Upload
others
View
15
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
“PENGATURAN, PENGAWASAN DAN PEMBINAAN DI BIDANG PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI”
BADAN PENGAWAS PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI
Freepik.com
18 Maret 2021
1. Pasal 4 (1): Pengaturan, pengembangan, pembinaan, dan pengawasansehari-hari kegiatan Perdagangan Berjangka dilakukan oleh Bappebti.
2. Pasal 5: Pengaturan, pengembangan, pembinaan, dan pengawasandilakukan dengan tujuan:
a. Mewujudkan kegiatan Perdagangan Berjangka yang teratur, wajar,efisien, efektif, transparan dan dalam persaingan yang sehat;
b. Melindungi kepentingan semua Pihak dalam PerdaganganBerjangka; dan
c. Mewujudkan kegiatan Perdagangan Berjangka sebagai saranapengelolaan risiko harga dan pembentukan harga yang transparan.
3. Pasal 10: Bursa Berjangka didirikan dengan tujuan menyelenggarakantransaksi Kontrak Berjangka, Kontrak Derivatif Syariah, dan/atauKontrak Derivatif lainnya yang teratur, wajar, efisien, efektif, dantransparan.
TUGAS POKOK BAPPEBTI MENURUT UU NO. 32 THN 1997 TTG PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI DAN UU NO. 10 THN 2011 TTG PERUB. UU NO. 32 THN 1997
PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI
1. Jual Beli Komoditi 2. Berdasarkan Kontrak Berjangka
3. Penarikan Margin4. Penyelesaian Kemudian
(penyerahan barang/ penyelesaian tunai/
cash settlement
Sesuai UU Perdagangan Berjangka Komoditi
KONTRAK BERJANGKA KOMODITI
Penyelesaian Kemudian sesuai kontrak berjangka
Bentuk kontrak standar jual beli komoditiAntara lain (Jenis, Mutu, Jumlah, Lot, tick size)
Bursa Berjangka
• Badan usaha• menyediakan
sistem/ sarana jualbeli Komoditi
• BerdasarkanKontrakBerjangka
KliringBerjangka
PialangBerjangka
PedagangBerjangka
• Badan usaha• Menyediakan
sistem atausarana
• PelaksanaanKliring dan PenjaminanTransaksi
• Badan Usaha• Anggota Bursa• Jual Beli komoditi
berdasarkanKontrak Berjangka
• Menarik margin untuk menjamintransaksi
• Melaksanakanamanat nasabah
• Anggota Bursa Berjangka
• MelakukantransaksiKontrakBerjangka di Bursa Berjangka
• Bertransaksiuntuk dirisendiri/kelompok usaha
Nasabah
• Pihak yang melakukantransaksiKontrakBerjangka
• Melalui PialangBerjangka
• MenyetorMargin kerekening yang dikelola PialangBerjangka
PIHAK YANG TERLIBAT DALAM TRANSAKSI MULTILATERAL DI BURSA BERJANGKA
2 Bursa Berjangka
2 LembagaKliring Berjangka
9 Bank Penyimpan Margin
68 Pialang Berjangka (62 Aktif, 1 Non operasional,
5 dibekukan )
1.521 WPB(1.470 WPB aktif dan(51 WPB dibekukan)
111 Pedagang Berjangka (46 Pedagang Timah, 47
Pedagang Non SPA)
7 Pialang PALN
170 Kantor CabangPialang Berjangka
(156 aktif, 14 dibekukan)
KELEMBAGAAN PERDAGANGAN BERJANGKA
MANFAAT PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI
1. Sebagai sarana pengalihan resiko dari fluktuasi harga komoditi melalui lindung nilai, utk kelangsungan usaha bagi petani, produsen, pedagang, UKM, koperasi dan pihak lain;
2. Sebagai sarana pembentukan harga (price discovery) yang transparan dan efisien, utk referensi harga bagi petani, produsen, pedagang, UKM, koperasi dan pihak lain);
3. Sebagai sarana investasi bagi pemilik modal & berani mengambil resiko, utk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga;
4. Sebagai sarana penciptaan lapangan kerja dalam Industri PBK, utk penyerapan tenaga kerja.
WAKTU PASAR FISIK PASAR BERJANGKA4 Feb Pedagang CPO berharap dapat membeli
50 ton dengan harga Rp 10.000/kg. Saat stock pedagang diperkirakan akan habis tiga bulan ke depan. Ia akan mengeluarkan biaya sebesar:50.000 kg x Rp 10.000,- = Rp500.000.000,-
Mengingat harga CPO yang fluktuatif, pedagang melakukan lindung nilai (hedging) dengan membeli 5 lot kontrak berjangka CPO dengan penyerahan Mei 2021 pada harga Rp 10.000/kg. Untuk itu pedagang harus menyetor margin minimal Rp10.000,000, atau 2% dari nilai actual Rp500.000.000 x 2% = Rp10.000.000,-)
4 Mei Harga CPO ternyata naik menjadi Rp12.000/kg. Maka pedagang harus mengeluarkan biaya sebesar 50.000 kg x Rp12.000,- = Rp600.000.000. Dengan kenaikan harga tersebut pedagang CPO mengalami kerugian dari perkiraan awal: Rp600.000.000 – 500.000.000 = Rp100.000.000,-
Bersamaan dengan realisasi pembelian CPO tersebut, pedagang menutup posisi beli kontrak berjangka dengan menjual pada harga Rp12..000 ,-/kg. Dari transaksi ini pedagang mendapatkan keuntungan: (Rp12.000 – Rp 10.000) x 50 lot x 1,000 kg =Rp100.000.000,-
HASIL Kerugian Rp100.000.000,- Keuntungan Rp100.000.000,-
Pengeluaran di pasar fisik Rp 600.000.000,-Keuntungan di pasar berjangka Rp 100.000.000,-(-)Total hasil transaksi CPO Rp 500,000,000,-
SESUAI YANG DIHARAPKAN
CONTOH LINDUNG NILAI (HEDGING)
Kelompok KOmoditi Bursa Berjangka Jakarta (BBJ) Bursa Komoditi danDerivatif Indonesia (BKDI)
Bidang pertanian danperkebunan
OLE Sawit CPOTR SawitOLE10 OLEINTRCC5 KakaoACF Kopi ArabikaRCF Kopi Robusta
Bidang Pertambangan Dan Energi
GOLEmas Berjangka
GOLDGR Emas BerjangkaGOL100 GOLDUD Emas GulirGOL250 GOLDIDKIE
Indeks EmasTIN Timah
KBIE COFR Minyak MentahKGE
Emas Gulir
COFU Minyak MentahKGEUSD GOFX Emas, Oil dan
ForexGU1TFGU1H10GG5
Emas Berkala
GG10GG25
GG50
GG100
PERDAGANGAN KONTRAK BERJANGKA DI BURSA BERJANGKA
PERBEDAAN ANTARA KONTRAK BERJANGKADENGAN KONTRAK GULIR
No. Spesifikasi Kontrak Kontrak Berjangka Kontrak Gulir
1. Bulan Kontrak Memiliki Bulan Kontraksesuai dengan spesifikasiyang ditetapkan
Bergulir setiap hari (Tidakmemiliki Bulan Kontrak)
2 Penyelesaian Penyerahan Fisik (Physical Delivery), PenyelesaianTunai (Cash Settlement), dan Tukar Fisik denganBerjangka
Hanya Penyelesaian Tunai(Cash Settlement)
3 Hari PerdaganganTerakhir
Umumnya pada tanggalterakhir dari bulan kontrakberjalan.
Tidak ada Hari PerdaganganTerakhir
4 TempatPenyerahan
Tempat/Gudang penyerahan ditentukanoleh Bursa
Tidak melakukanpenyerahan fisik
CONTOH KONTRAK BERJANGKA MULTILATERAL KOMODITI CPO
CONTOH KONTRAK GULIR EMAS
Memiliki integritas keuangan, reputasi bisnisyang baik dan kecakapan profesi
Memenuhi persyaratan permodalan Keanggotaan Bursa Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP Sertifikat keahlian
PERSYARATAN MENJADI PEDAGANG BERJANGKA DI BURSA BERJANGKA
Perseorangan
Memiliki integritas keuangan, reputasi bisnisyang baik dan kecakapan profesi
Memenuhi persyaratan permodalan Keanggotaan Bursa Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP) Sertifikat keahlian Nama tenaga ahli yang memiliki sertifikat
pelatihan di bidang Perdagangan Berjangka
Badan Usaha
Menyampaikan identitas diriseperti : Nama, Alamat, pekerjaan, umur, kemampuankeuangan
Memiliki pengetahuanmengenai PBK
Alasan membukarekening PBK
Menempatkan sejumlah margin pada rekening terpisah pialang
Informasi lainnya yang diperlukan.
PERSYARATAN MENJADI NASABAH DI BURSA BERJANGKA
MEKANISME TRANSAKSI MULTILATERAL
PENJELASAN TRANSAKSI MULTILATERAL
Pialang berjangka melakukan KYC kepada nasabah, kemudianmenandatangani perjanjian dan nasabah menyetorkan margin kepadaPialang berjangka;
Nasabah menyampaikan order beli dan atau jual kepada pialangberjangka untuk disalurkan ke Bursa Berjangka;
Pialang berjangka menyetorkan margin nasabah minimal 70% ke lembagakliring berjangka;
Pedagang menyampaikan order jual dan atau beli di bursa berjangka danmenyetorkan margin ke lembaga kliring berjangka;
Nasabah melalui Pialang Berjangka bertransaksi dengan pedagangberjangka atau nasabah lain melalui pialang berjangka lainnya;
Transaksi yang terjadi di Bursa Berjangka diselesaikan oleh LembagaKliring Berjangka;
Penyelesaian transaksi multilateral di Bursa Berjangka dapat diselesaikanmelalui cash settlement, phyisical delivery atau off setting (likuidasi posisijual/beli).
TABEL NILAI TRANSAKSI PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI
VOLUME TRANSAKSI PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI
PRODUK MULTILATERAL
Sumber data : PT. BBJ & PT. BKDI (diolah Bappebti)
NILAI TRANSAKSI PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI
PRODUK MULTILATERAL
*) Nilai dalam Triliun RupiahSumber data : PT. BBJ & PT. BKDI (diolah Bappebti)