Pension Intress 31.12.2013 - LHV · PDF fileRaamatupidamiRaamatupidamise aastaaruannese aastaaruannese aastaaruanne ... 2012. aastal ja varemgi alguse saanud ... Statistikaameti andmetel

Majandusaasta aruanne 2013

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

KOHUSTUSLIK PENSIONIFOND DANSKE PENSION INTRESS

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Typewritten Text

alepik

Placed Image

2

KohustuslikPensionifondDanskePensionIntressAASTAARUANNE2013

MajandusaastaaruanneFondinimi:Pensionifondivalitseja:

KohustuslikPensionifondDanskePensionIntressDanskeCapitalAS

Kohustuslikupensionifondidevalitsemisetegevusloanr.:Fondijuht:

F-4/0007MärtenKress

Juriidilineaadress:Telefon:

Narvamnt.1115015TallinnEestiVabariik+3726752295

Faks: +3726752895E-post:Internetikoduleht:

[email protected]

Majandusaastaalgus:Majandusaastalõpp:Audiitor:

01.jaanuar201331.detsember2013KPMGBalticsOÜ

�Lisatuddokumendid:

Sõltumatuvandeaudiitoriaruanne��

3


Sisukord

TegevusaruanneTegevusaruanneTegevusaruanneTegevusaruanne ............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 4444

RaamatupidamiRaamatupidamiRaamatupidamiRaamatupidamise aastaaruannese aastaaruannese aastaaruannese aastaaruanne ........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 10101010 Finantsseisundi aruanne .............................................................................................................................................. 10 Fondi tulude ja kulude aruanne.................................................................................................................................. 11 Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne ........................................................................................................ 12 Rahavoogude aruanne.................................................................................................................................................... 13

Raamatupidamise aastaaruande lisadRaamatupidamise aastaaruande lisadRaamatupidamise aastaaruande lisadRaamatupidamise aastaaruande lisad ............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 14141414 Lisa 1 Arvestuspõhimõtted ........................................................................................................................................ 14 Lisa 2 Finantsriskide juhtimine ................................................................................................................................. 20 2.1 Tururisk .............................................................................................................................................................. 21 2.2 Krediidirisk ........................................................................................................................................................ 23 2.3 Likviidsusrisk ................................................................................................................................................... 24 2.4 Tegevus- ja operatsioonirisk .................................................................................................................. 25 Lisa 3 Raha ja raha ekvivalendid .............................................................................................................................. 25 Lisa 4 Finantsvarad ja -kohustused kategooriate lõikes ............................................................................ 26 Lisa 5 Finantsinvesteeringud ..................................................................................................................................... 26 Lisa 6 Nõuded ja ettemaksed .................................................................................................................................... 29 Lisa 7 Finantskohustused ............................................................................................................................................ 30 Lisa 8 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne ................................................................................................... 30 Lisa 9 Investeeringute tulu .......................................................................................................................................... 30 Lisa 10 Tegevuskulud ..................................................................................................................................................... 31 Lisa 11 Seotud osapooled ........................................................................................................................................... 31

TehinguTehinguTehinguTehingu---- jajajaja vahendustasude aruannevahendustasude aruannevahendustasude aruannevahendustasude aruanne .................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................... 33333333

Investeeringute aruanneInvesteeringute aruanneInvesteeringute aruanneInvesteeringute aruanne ............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 35353535

Fondivalitseja juhatuse kinnitus 2013. a. majandusaasta aruandeleFondivalitseja juhatuse kinnitus 2013. a. majandusaasta aruandeleFondivalitseja juhatuse kinnitus 2013. a. majandusaasta aruandeleFondivalitseja juhatuse kinnitus 2013. a. majandusaasta aruandele .................................................................................................................................................................................................... 38383838

Sõltumatu vandeaudiitori aruanneSõltumatu vandeaudiitori aruanneSõltumatu vandeaudiitori aruanneSõltumatu vandeaudiitori aruanne ............................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................ 39393939

4


TegevusaruanneDanskePension IntressonEestikohustuslikukogumispensioniehk teisesambapensionifond,milleinvesteerimistegevuse eesmärgiks on varade väärtuse pikaajaline stabiilne kasvatamineinvesteerideshajutatulterinevatessevõla-jarahaturuinstrumentidesse.Danske pensionifonde juhitakse aktiivse taktikalise juhtimise printsiibil. See tähendab, etpensionifondi tingimustest tulenevat pikaajalist strateegilist varade jaotust peamiste varaklassidevahel (aktsiainvesteeringud, võlainvesteeringud ja nende alamklassid) muudetakse taktikaliseltvastavaltturuolukordadeleja–prognoosidele.Intressiinvesteeringud jaotuvad üldjuhul pikaajalisteks „osta ja hoia“ tüüpi investeeringuteks jalühemainvesteerimishorisondigapaigutusteks.Neistesimesedhõlmavadpeamiseltriikide jakõrgekrediidikvaliteediga ettevõtete võlakirju. Nende instrumentide valikul on määravaks emitentidekrediidivõime analüüs ja vastavasisulised prognoosid. Lühema investeerimishorisondigainvesteeringud teostatakse nii läbi teiste investeerimisfondide ja börsil kaubeldavate fondide (ETF-ide) kui ka üksikinstrumentidesse investeerides ning kasutatakse peamiselt fondi riski-tulu profiilimuutmiseksvastavaltmakromajandusejakrediiditurutsüklitele.Danske pensionifonde juhitakse nii varapaigutuste strateegilisel, taktikalisel kui kaüksikinstrumentide analüüsi ja valiku tasanditel Eestist. Danske pensionifondide fondivalitsejaDanske Capital AS-i investeerimismeeskond teeb Danske Capitali Taanivarahaldusorganisatsiooniga koostööd eeskätt spetsiifilist ja ajamahukat tööd nõudvatesvaldkondadesnagumakromajanduslikmodelleeriminejaportfelliriskidemodelleerimine.Ringluses olevate Danske Pension Intress osakute arv oli 2013. aasta lõpu seisuga 4108 295.Osakutestkuulus500000osakutfondivalitsejaleehkDanskeCapitalAS-le,misonseadusegaettenähtudfondivalitsejakohustuslikosalusfondis.MaailmamajandusjafinantsturudLõppenud aasta esimeses pooles valitsesid maailmas peamiselt 2012. aastal ja varemgi algusesaanud trendid.Arenenud tööstusriigid seisid taas silmitsi pisut aeglustuvamajandusaktiivsusega,võlakoormusejaeelarvedefitsiiditeemadolidjätkuvaltaktuaalsed.Aastateinepooltõiendagakaasaesmalt üha paranevad kindlustundeindikaatorid ja hiljem ka paremad ettevõtete ning kamakromajandusenäitajad.Inflatsioonarenenudtööstusriikides,kaasaarvatudEestis,püsismadaljaaasta jooksul langes mõnevõrra veelgi. Ühena vähestest koges tarbijahindade kasvu kiirenemisterakordseltagressiivsetraha-jaeelarvepoliitikatviljelevJaapan.Finantsturgudel oli 2013. aasta mitmepalgeline. Aasta algas hästi ja paranevatekindlustundeindikaatoriteningjätkuvalt lõdvarahapoliitikatoelaktsiatejavõlakirjadehinnadtõusid.Esimenesuuremüllatustabasinvestoreidmais,milUSAFöderaalreservteatasplaanistastudapeagiesimesed sammud vähem lõdva rahapoliitika suunas. Lisaks sellele, et tegu oli mõneti ootamatuuudisega, oli paljude jaoks üllatav ka turuosaliste reaktsioon. Nimelt asusid investorid hoogsaltmüüma arenevate riikide investeeringuid, mille tõttu sattusid surve alla nii kõnealuste riikidevõlakirjad,valuutadkuikasealsedaktsiad.Justsedavarasuvistperioodivõibkilugedaeelmiseaastaüheksmärkimistväärivamakssündmuseksfinantsturgudel.Olles jubaaastaidolnudharjunud lõdvarahapoliitika ja väga madalate intressimääradega muutusid paljud investorid hooletuks ninginvesteerimisobjektide valikul sai otsustavaks eelkõige oodatav tootlus. Võimalikud riskid jäid ühaenamtahaplaanile.Kõrgemattootlustpakkuvateinvesteeringuteotsingulliikus2009.aastastalatesrohkelt raha arenevate riikide finantsturgudele pööramata olulist tähelepanu konkreetse riigi võiregioonimakromajanduslikelearengutele.2013. aastavarasuvelsaabuspaljude jaoks tõehetk,milavastati,etniimitmeskiriigis(nagunäiteksTürgi,Brasiilia ja India)onrohkeväliskapitalisissevoolutingimustesviimaseviieaastajooksulelluviimatajäänudolulineosavajalikestmajandusreformidest.Olles jõudnud eelkirjeldatud tõdemuseni, tundus investori seisukohast pea ainuõige realiseeridainvesteeringud kõnealustes riikides ja vahetada saadud liirid, reaalid ja ruupiad dollariteks võieurodeks.Müügisurveniiaktsia-,võlakirja-kuivaluutaturgudeloliniivõrd tugev,etarenevateriikidevarade hinnad teisel poolaastal enam taastuda ei suutnudki ning lõpetasid aasta negatiivsetetootlusnumbritega. Arenenud tööstusriikide finantsturgudel läks siiski paremini. Esimesestehmatusestülesaanunajätkasidülespoolerühkimistniiaktsiatekuivõlakirjadehinnad.2013.aastalõpetati tugevas plussis – aktsiaturud näitasid kahekohalisi tootlusnumbreid ja isegi ettevõtete

5


võlakirjade tootlus ületas inflatsioonimäära. Tähelepanuväärne on lõppenud aasta puhul ka tõik, etvaatamataeuroalanigelalemakromajanduselejajätkuvateleraskusteleHispaanias,Itaalias,KreekasjaPortugalis,olieuroükstugevaimaidvaluutasidmaailmavaluutaturul.AastagatugevneseuroUSAdollarisuhtes4%,Rootsi kroonisuhtes3%,Venerublasuhtes11%jaTürgi liiriningJaapani jeenisuhteskoguni21%.Eestis majanduse kasvutempo võrreldes 2012. aastaga mõnevõrra aeglustus. Eelkõige tulijahtumine ettevõtluse poolelt, esmajoones transpordi- ja ehitussektorist. Läbi terve aasta toetusmajanduskasv peamiselt majapidamiste tarbimisele. Tööpuuduse vähenemine ja palgakasvsuurendasid sissetulekuid ja lõid soodsa baasi sisetarbimise tõusule. Vaatamata madalateleraporteeritud inflatsiooninumbritele ja samaaegsele suhteliselt kiirele palgatõusustatistikale võibaga öelda, et madalapalgaliste olukord on siiski muutunud pigem kehvemaks. Viimastel kvartalitelparanenud Eesti väliskaubanduspartnerite olukord süstib pisut lootust, et 2014. aasta võiksettevõtlussektorile tulla parem. Samas on piisavalt kitsaskohti, mis tekitavad ettevõtjatesebakindlustjamõjuvadseeläbikasvupärssivalt.InvesteeringudFondi varad olid 2013. aasta lõpu seisuga täies ulatuses investeeritud intressiinstrumentidesse(võlakirjad, kommertspaberid, rahaturuinstrumendid, deposiidid) või nimetatud instrumentidesseinvesteerivatessefondidesse.Aktsiainstrumentidessefondilinvesteeridaeiolelubatud.IntressiinvesteeringudNagu finantsturgudel tervikuna, oli 2013. aasta mitmepalgeline ka võlakirjaturgudel. Kuigilühiajalised intressimääradpüsisidaasta jooksulsisuliseltsamal tasemel (6-kuuEuriboraastaalul0,32%jaaasta lõpus0,39%),siisvõlakirjadehindurohkemmõjutavadpikaajalised intressimääradkogesid tõusu nii Euroopas, USA-s kui ka arenevates riikides. Aasta kokkuvõttes tähendas seeeelkõigekehvaehknegatiivsetootlusegaaastatpaljudeleriigivõlakirjadele.Paremini läksettevõtetevõlakirjadel. Krediidimarginaalid langesid nii kõrge krediidikvaliteediga investeerimisjärgu kui kamitte-investeerimisjärgu ettevõtetele, mistõttu nimetatud võlakirjad näitasid 2013. aastalvõlakirjadevaraklassiskaparimaidtootlusnumbreid.Pikaajaliste intressimäärade järk-järgulise tõusu ootuses paigutasime Danske pensionifondidevõlakirjainvesteeringud peamiselt keskpika tähtajaga võlakirjadesse ja võlakirjafondidesse hoidesinvesteeringute intressiriski taseme seeläbi mõõduka. Riigivõlakirjadele eelistasime jätkuvaltettevõtete võlakirju. Aasta üheks suurimaksmuutuseks fondi intressiinvesteeringutes võib pidadamärtsikuist arenevate riikide võlakirjade osakaalu vähendamist ja USA dollaris soetatudvõlakirjapositsioonide realiseerimist. Paljuski just tänu sellele taktikalisele müügile jäid Danskepensionifondide võlakirjaportfellid mais globaalseid finantsturge tabanud arenevate riikidefinantsvarade müügisurvest ja sellega kaasnenud hinnalangusest puutumata. Pigem kasutasimemais-juunis toimunud turukorrektsiooni, et valikuliselt suurendada ettevõtete võlakirjade ja Baltiriikidevalitsustevõlakirjadeosakaaluportfellis.2013. aastal kärpis EuroopaKeskpank oma keskset intressimäära0,50%võrra tasemele0,25%.Rahaturu intressimäärad (Euribor) seekord nimetatud kärbete valguses kuigivõrd eimuutunud. Ka(riigi)võlakirjade tulusust tähtajani mõjutas 2013. aastal mitte niivõrd enam Euroopa Keskpangatraditsiooniline rahapoliitika (ja inflatsiooniootused) kuivõrd mitmesugused erakorralisedrahanduspoliitilisedmeetmedjaprogrammid.Fondi võlakirjade portfelli (st. portfell, millest on välja arvatud investeeringud läbi teisteinvesteerimisfondide ja börsil kaubeldavate fondide) intressiriski kaalutud keskmine kestus(duratsioon) oli 2013. aasta lõpu seisuga2,7 aastat,mis onmõnevõrramadalam kui aasta varem(4,0). Kõik fondi intressiinstrumentide paigutused olid aasta lõpu seisuga tehtud euros. Fondiinvesteeringuteotsepositsioonidekaalutudkeskminekrediidireitingoli2013.aastalõpuseisugaA-(Standard&Poor’sskaalal)1. 1 Reitinguagentuuri Standard & Poor’s krediidireitingute skaala on alates kõrgeima krediidikvaliteedigareitingustjärgmine:AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C,D;vahereitinguidigaletasemeletähistataksekasutadesmärke+ja–moodustadeslaiendatudskaalaAAA,AA+,AA,AA-,A+,A,A-jne.ReitingutevahemikkeAAAkuniBBBnimetatakseinvesteerimisjärgujasellestmadalamaidmitte-investeerimisjärgureitinguteks.

6


2014. aastaks ootame fondi puhasväärtusele kasvu. Et nii riigivõlakirjade tulusus kui kaettevõttevõlakirjade krediidimarginaalid on äärmiselt madalal, on võlakirja- ja intressiturud ülekeskmise tundlikud nii keskpankade baasintressimäärade, inflatsiooninumbrite, valuutakurssidemuutuste kui ka krediidiriskimarginaalide liikumistele. Intressimäärade ja krediidimarginaalidemadala stardipositsiooni tõttu on eelnevate aastate tootluste kordamine intressi- javõlakirjainvesteeringute osas seega vähetõenäoline. Juhul kui võlakirjaturgudel ei esine häidostukohti pakkuvaid momente, jääb võlakirjainvesteeringute tootlus 2014. aastal paari-kolmeprotsendi kanti. Fond jätkab sektoripõhiselt ja geograafiliselt hajutatud investeerimispoliitikajärgimist, kasutades intressiinvesteeringute kaalutud keskmist kestust ja sobiva krediidiriskigainstrumentidevalikutkuipeamisihoobasidfondiintressiinvesteeringutetururiskijuhtimisel.InvesteerimistulemusedAlates1. jaanuaristkuni31.detsembrini2013tõusisDanskePensionIntressosakupuhasväärtus(NAV) 0,87880 eurolt 0,88742 eurole ehk fondi 2013. aasta tootluseks kujunes +0,98%.Võrdluseks,tarbijahinnaindeks(THI)tõusisEestisStatistikaametiandmetelsamalperioodil+1.4%.

0.63

0.68

0.73

0.78

0.83

0.88

7´02 8´04 9´06 10´08 11´10 12´12

OsakupuhasväärtusEUR

Fondiosakalatesalgusest,01.07.2002

0.86

0.87

0.88

0.89

0.90

12´12 3´13 6´13 9´13 12´13

OsakupuhasväärtusEUR

Fondiosak2013.aastal

Joonis1.KohustuslikPensionifondDanskePensionIntressosakupuhasväärtusemuutus.Fondi pikaajaline tootlus alates fondi loomisest 1.7.2002 oli 2013. aasta lõpu seisuga +38,9%võrreldunasamaperioodiTHImuutusegaligikaudu+52,4%.

7


-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

6´02 5´04 4´06 3´08 2´10 1´12 12´13

FonditootlusjainflatsioonEestis(%)

DanskePensionIntresstootlusalates1.7.2002

InflatsioonEestis(THI)(alates01.07.2002)

Joonis2.KohustuslikPensionifondDanskePensionIntressosakupuhasväärtusemuutusvõrreldesinflatsioonigaEestis.Fondi vara puhasväärtus kasvas 2013. aastaga 3,21 miljonilt eurolt osakute eest laekunud raha,portfelli kuuluvate väärtpaberite hinnamuutuse ning intressitulu tulemusena 3,65miljonile euroleehk+13,71%.Fondiriskiaste,mõõdetunaviimase24kuutootlusteannualiseeritudstandardhälbegaoli2,27%,mison võrreldes eelnenud aastaga sisuliselt sama (2,26%). Võrreldes teiste analoogsete fondideriskisusega pakub Danske Pension Intressmadalamat riskiprofiili. Tegu on teadliku valikuga, kunafondonsiiskikonservatiivnepensionifond,milleeesmärgiksoneelkõigevaradeväärtusesäilitaminejastabiilnekasvatamine.Alljärgnev graafik kajastab kohustuslike konservatiivsete pensionifondide keskmisi aastaseidtootlusijatootlustevolatiilsustalatesfondideloomisest(01.07.2002–31.12.2013).

ERK00

DPK00

LSK00

LXK00

SEK00

SWK00

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0%

Kasutatudlühendid:

8


ERK00–ERGOPensionifond2P1DPK00–KohustuslikPensionifondDanskePensionIntressLSK00–LHVPensionifondSLXK00–LHVPensionifondXSSEK00–SEBKonservatiivnePensionifondSWK00–SwedbankPensionifondK1Joonis 3. Kohustuslik Pensionifond Danske Intress osaku puhasväärtuse tootlus võrreldeskonkurentidega.Allikas:andmed-Pensionikeskus;arvutused-DanskeCapitalAS.FondituruteisteosalistegavõrreldesoliDanskePensionIntressfonditootlus2013.aastalparim.

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

-4.0%

-3.0%

-2.0%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

12'12 03'13 06'13 09'13 12'13

3.LHVPFXS0.5%

2.LHVPFS0.7%

7.SEBKonservatiivnePF-2.5%

4.ERGO2P10.4%

1.DanskePensionIntress0.9%

6.NordeaPFC-0.9%

5.SwedbankPFK10.0%

Joonis4.KohustuslikPensionifondDanskePension Intressosakupuhasväärtuse tootlusvõrreldeskonkurentidega.Allikas:andmed-Pensionikeskus;arvutused-DanskeCapitalAS.Valitudmadalamriskiprofiilkonkurentidegavõrreldesannabküllpikaajaliseltmõnevõrramadalamakeskmisetootluse,kuidsellehinnaksonkonservatiivselefondilesobilikparemkaitstuskõikvõimalikenegatiivsete turusündmuste vastu, mis kokkuvõttes peaks paariaastases perspektiivis pareminitagamafondivaradesäilimisekakõigepöördelisematelhetkedel.

9


0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

07'02 08'04 09'06 10'08 11'10 12'12

1.LHVPFS85.6%

2.LHVPFXS71.9%

3.ERGO2P145.0%

4.SEBKonservatiivnePF39.2%

5.DanskePensionIntress38.8%

6.SwedbankPFK126.3%

Joonis 5. Kohustuslik Pensionifond Danske Pension Intress osaku puhasväärtuse pikaajalisedtootlusedvõrreldeskonkurentidega.Allikas:andmed-Pensionikeskus;arvutused-DanskeCapitalAS.01.aprillil2014.a.MärtenKressfondijuht

alepik

Stamp

10


Raamatupidamiseaastaaruanne

Finantsseisundiaruanne

eurodes Lisanr. 31.12.2013 31.12.2012

Fondivarad

Rahajarahaekvivalendid 3,4 1228423 314357Tähtajalisedhoiused 3 0 102396Finantsvaraõiglasesväärtusesmuutusega

tuludejakuludearuandes 4,5 2413723 2785573

Nõudedjaettemaksed 6 5805 12174

Fondivaradkokku 3647951 3214500

Kohustusedjafondivarapuhasväärtuses

Finantskohustusedkokku 7 2171 1906

Osakuomanikelekuuluvfondivarapuhasväärtuses 8 3645780 3212594

Kohustusedjafondivarapuhasväärtuses 3647951 3214500Lehekülgedel14-32esitatudlisadonraamatupidamiseaastaaruandelahutamatuosa.

11


Fondituludejakuludearuanne

eurodes Lisanr. 2013 2012

Fonditulud

Intressitulu 9 55057 44693Dividenditulu 9 14094 31490Finantsvaraõiglasesväärtusesmuutusega tuludejakuludearuandes 9 -10790 160301

Fondituludkokku 58361 236484

Fonditegevuskuludkokku 10 -24763 -21755

Fonditulem 33598 214729

Lehekülgedel14-32esitatudlisadonraamatupidamiseaastaaruandelahutamatuosa.

12


Fondipuhasväärtusemuutumisearuanne


Fondivarapuhasväärtusaruandeperioodialguses 3212594 2462908

Laekumisedväljastatudosakuteeest 744612 973156Väljaminekudtagasivõetudosakuteeest -345024 -438199Fonditulem 33598 214729

Fondivarapuhasväärtusaruandeperioodilõpus 8 3645780 3212594

Fondipuhasväärtusüheosakukohtaaruandeperioodilõpuseisuga

8 0.88742 0.87880

Ringlusesolevateosakutearvaruandeperioodilõpuseisuga

8 4108295 3655670


13


Rahavoogudearuanne


Rahavoodfondiäritegevusest Laekunudintressid 48122 43303Laekunuddividendid 20193 19881Netotulemvaluutakursimuutustest 8553 -359Müüdudinvesteeringuteltlaekunudraha 1253739 1569621Osetetudinvesteeringutelttasutudraha -793563 -2208676Muudfinantstulud 1888 1616Makstudtegevuskulud -24304 -20782Rahavoodfondiäritegevusest 514628 -595396

Rahavoodfondifinantseerimistegevusest

Fondiosakuteeestlaekunudraha 744612 719165Fondiosakuteeesttasutudraha -345024 -184207Rahavoodfondifinantseerimistegevusest

399588 534958

Rahavoodkokku 914216 -60438

Rahajarahaekvivalendid perioodialguses 314357 374795rahajarahaekvivalentidemuutus 914216 -60438valuutakursimõjuvälisvaluutale -150 0perioodilõpus 3 1228423 314357


14


Raamatupidamiseaastaaruandelisad_________________________________________________________________________________Lisa1Arvestuspõhimõtted1ÜldineinformatsioonKohustuslikPensionifondDanskePension Intress (edaspidiFond)onkohustuslikukogumispensionivõimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi valitseja on Danske Capital AS(kohustusliku pensionifondi valitsemise tegevusluba nr. F-4/0007) (edaspidi Fondivalitseja),juriidiliseaadressigaNarvamnt.11,15015Tallinn.FonditegevuseeesmärkontäiendavasissetulekuvõimaldamineFondiosakuomanikelepärastnendepensioniikka jõudmist. Fondi investeerimistegevuse eesmärk on riski hajutamise põhimõttelosakuomanike vara väärtuse säilitamine ning pikaajaline kasvatamine, mis saavutatakseinvesteerideserinevatesse fikseeritud tulumääraga instrumentidesse.Fondi investeeringutevalikulpeetakse investeeringu väärtuse vähest kõikumist investeeringu suurest võimalikust tootlusestolulisemaks. Fondi varasid investeeritakse võlakirjadesse ning muudesse kaubeldavatessevõlakohustustesse, krediidiasutuste hoiustesse, samadesse instrumentidesse investeerivatesseinvesteerimisfondidesseningtuletisväärtpaberitesse.2AruandekoostamisealusedFondi raamatupidamisarvestust ja aruandlust korraldatakse lähtudes raamatupidamise seadusest,investeerimisfondide seadusest, kogumispensionide seadusest, nende alusel välja antudseadusandlikest dokumentidest, Euroopa Komisjoni poolt vastu võetud rahvusvahelistestfinantsaruandlusestandarditestjaIFRStõlgendustestjafonditingimustest.2.1VastavusekinnitusFondi 2013. aasta raamatupidamise aastaaruanne on koostatud kooskõlas rahvusvahelistefinantsaruandluse standarditega (IFRS), mis on vastu võetud Euroopa Liidu poolt (IFRS EL), ninginvesteerimisfondideseadusejarahandusministrivastavatemäärustega.Fondimajandusaastaalgas1.jaanuaril2013jalõppes31.detsembril2013.RaamatupidamiseaastaaruanneallkirjastatiFondivalitsejajuhatusepoolt01.aprillil2014.2.2HindamisalusedFinantsaruannete koostamisel on lähtutud soetusmaksumuse printsiibist, välja arvatud õiglasesväärtusesmuutusegaläbituludejakuludearuandekajastatavadfinantsinstrumendid.2.3ArvestusvaluutajaesitusvaluutaFondiarvestus-jaesitusvaluutaoneuro.Raamatupidamiseaastaaruanneonkoostatudtäpsusega1euro.2.4HinnangutejaotsustekasutamineFondi juhtimine, s.h. investeerimisotsuste tegemine põhineb seadusega kooskõlas olevatel FonditingimustelningFondivalitsejasisemistelkordadel.Fondiraamatupidamiseaastaaruandekoostamiselonlähtutudeelnimetatudprotsessikäigustehtudotsustestjahinnangutest.Hinnangudjanendegaseotudeeldusedtuginevadajalooliselekogemuseleningmitmetelemuudele faktidele,mis on eeldatavasti asjakohased ning lähtuvad asjaoludest, miskujundavadpõhimõttedvaradejakohustusteväärtustehindamiseks,miseituleneotseseltmuudestallikatest.Tegelikudtulemusedvõivadollahinnangutesterinevad.

15


Hinnangud ja nende aluseks olevad eeldused vaadatakse perioodiliselt üle. Raamatupidamislikehinnanguteülevaatamisest tulenevmõju kajastataksemuutmise perioodil ja tulevastel perioodidel,midamuutusmõjutab.Käesoleva raamatupidamisaruande koostamisel kasutatud peamised arvestuspõhimõtted, mislähtuvad seadusega kooskõlas olevast Fondivalitseja sisekorrast - Investeerimisfondide varapuhasväärtuse määramise kord - , on esitatatud allpool. Nimetatud põhimõtteid on rakendatudlähtudes järjepidevuse ja võrreldavuse printsiibist, hindamiste muutuste sisu ja nende mõju onselgitatudvastavateslisades.Kuifinantsaruannetekirjeteesitustvõiklassifitseerimisemeetoditonmuudetud,siisonvastavaltümberklassifitseeritudkaeelmiseperioodivõrreldavadnäitajad.Juhatus on hinnanud fondi tegevuse jätkuvust ning kinnitab, et fond on järgneva 12 kuu jooksuljätkuvalttegutsev.3Olulisemadarvestuspõhimõtted3.1Finantsvaradeja–kohustustearvestus.�Finantsvaradeks loetakse raha, väärtpabereid, hoiuseid, viitlaekumisi, muid nõudeid jatuletisinstrumente.FinantskohustusteksloetaksetekkepõhiseidkohustusiFondivalitsejaleningmuidkohustusi.Finantsvarad ja – kohustused võetakse algselt arvele nende soetusmaksumuses,milleks on antudfinantsvara või –kohustuse eest makstud või saadud tasu õiglane väärtus. Tavapärastelturutingimustel toimuvaid finantsvarade oste ja müüke kajastatakse või nende kajastaminelõpetatakse, kasutades tehingupäevapõhist arvestust ehk kasutatakse päeva, mil Fond sõlmisinstrumentikäsitleva lepingu.Erandiksvõivadolla fondiosakutemärkimise ja lunastamisetehingud,mis toimuvad summa, mitte hinnapõhisel märkimisskeemil ning koguse, mitte hinnapõhisellunastamisskeemil. Selliste tehingute kajastamine toimub väärtuspäeva põhiselt vastavaltfondiosakuteostujarealiseerimishinnainfokättesaadavakssaamiseväärtuspäeval.Väärtpaberite soetamise ja müümisega tekkinud, kuid maksmata komisjoni- ja tehingutasudkajastatakse tehingupäeval ning kajastatakse Fondi tulude ja kulude aruandes real “Fonditegevuskuludkokku”.3.2 Välisvaluutas toimunud tehingud ning välisvaluutas fikseeritud finantsvarad ja-kohustusedAruandekuupäevalvälisvaluutasfikseeritudrahalisedvaradjakohustusedhinnatakseümbersamalkuupäeval Fondi depositooriumis Danske Bank A/S Eesti filiaal kehtivate valuutakurssidega.Välisvaluutasfikseeritudmitterahalisedvaradjakohustused,midakajastatakseõiglasesväärtuses,hinnatakse arvestusvaluutasse ümber kasutades nende õiglaste väärtuste määramise kuupäevalkehtinud valuutakursse. Ümberhindamisel tekkivad kursivahed kajastatakse Fondi tulude ja kuludearuandes.3.3SaldeerimineFinantsvarad jakohustused tasaarveldatakse jasaadudnetosummadkajastatakse finantsseisundiaruandes ainult siis, kui Fondil on tasaarvelduseks seaduslik õigus ning ta kavatseb varad jakohustusedtasaarvestadanetosummasvõirealiseeridavaraningtäitakohustusüheaegselt.3.4FinantsvaradFinantsvaradena kajastatakse raha, hoiuseid, väärtpabereid. viitlaekumisi, muid nõudeid jatuletisinstrumente. Väärtpaberite all mõistetakse väärtpaberituru seaduse §-s 2 nimetatudfinantsinstrumente.3.4.1FinantsvaradeklassifitseerimineFinantsvaradliigitatakseolenevaltvarasoetamiseeesmärgistühtejärgmistestkategooriatest:

• õiglasesväärtusesfinantsvaradmuutusegaläbituludejakuludearuande;• lunastustähtajanihoitavadinvesteeringud;

16


• laenudjanõuded;• müügivalmisfinantsvarad.

Esmasel kajastamisel hinnatakse, millisesse kategooriasse finatsvara kuulub. Fond on liigitanudfinantsvarajärgmistessekategooriatesse:

• õiglasesväärtusesfinantsvaradmuutusegaläbituludejakuludearuande;

• laenudjanõuded.Õiglases väärtuses muutusega läbi Fondi tulude ja kulude aruande kajastatavad finantsvarad onkauplemiseesmärgil hoitavad finantsvarad ja algsel arvelevõtmisel õiglases väärtuses muutusegaläbi Fondi tulude ja kulude aruande kajastatavateks finantsvaradeks liigitatud finantsvarad.Finantsvarad loetakse õiglases väärtuses muutusega läbi Fondi tulude ja kulude aruandekajastatavateks kui Fond haldab taolisi investeeringuid ning teeb nende õiglasele väärtuseletuginedes ostu- ja müügiotsuseid vastavalt Fondi dokumenteeritud riskide haldamise jainvesteerimise strateegiale. Algsel kajastamisel investeeringule omistatavad tehingukuludkajastatakse perioodi kuluna. Õiglases väärtuses muutustega läbi Fondi tulude ja kulude aruandekajastatavaid finantsvarasid mõõdetakse õiglases väärtuses ning nende muutused kajastataksearuandeperioodiFondituludejakuludearuandesrealnetona„kasum/kahjumõiglasesväärtusesläbituludejakuludearuandekajastatudfinantsvaradestja–kohustusest“.Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavad finantsvarad onväärtpaberituruseaduse§-s2nimetatudfinantsinstrumendid:

1)aktsiavõimuusamaväärnekaubeldavõigus;2)võlakiri,vahetusväärtpabervõimuuemiteeritudjakaubeldavvõlakohustus,miseiolerahaturuinstrument;3)märkimisõigusvõimuukaubeldavõigus,misannabõiguseomandadapunktis1või2nimetatudväärtpabereid;4)investeerimisfondiosak;5)rahaturuinstrument;6)tuletisväärtpabervõituletisleping;7)kaubeldavväärtpaberihoidmistunnistus.

Laenud ja nõuded on fikseeritud või kindlaksmääratavate maksetega tuletisinstrumentideksmitteolevad finantsvarad, mis ei ole noteeritud aktiivsel turul. Laenud ja nõuded võetaksefinantsseisundiaruandesarveleõiglasesväärtuses.Laenudejanõuetenakajastatakserahajarahaekvivalente,võlgnevusivahendajatelejamuidnõudeid.3.4.2Finantsvaradeedasinemõõtmineningfondipuhasväärtusemääramine�Pärast esialgset kajastamist hindab Fond finantsvarasid vastavalt Fondivalitseja juhatuse pooltkinnitatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale õiglases väärtusesmuutusega läbi Fondi tulude ja kulude aruande. Finantsvarade realiseeritud tulusid ja kulusidkajastatakse õiglases väärtuses muutusega läbi Fondi tulude ja kulude aruande. FinantsvaradeõiglaseväärtusemuutustesttulenevaidrealiseerimatatulusidjakulusidkajastatakseFondituludejakuludearuandesnendetekkimiseperioodil.Dividenditulufinantsvaradeltvõetaksearveleõiglasesväärtusesesimeselpäeval,milaktsiakauplebilma dividendita (Ex-dividends date), arvestades välja kuulutatud dividendimäära, Fondi pooltomatavateaktsiatearvuaktsionäridenimekirjafikseerimisepäevalningrakendatavatmaksumäära.Dividendinõue eemaldatakse aktivatest vastava rahasumma laekumisel fondi. Dividenditulukajastatakse tulude ja kulude aruande real “Dividenditulu” hetkel, kui määratakse aktsionäri õigusdividendidele.Vasatavalt IFRS 13-le kasutab Fond õiglases väärtuses mõõdetavate varade hierarhias järgmisihindamistehnikaid:

1. tase- finantsinstrumendid, mille õiglane väärtus määratakse aktiivsel turulnoteeritud hindade alusel. Siia kategooriasse kuuluvad aktsiad, avatudinvesteerimisfondideosakudjaaktsiadningvõlakirjad,millehindamiselkasutatakse

17


noteeritud hinda või börsil noteerimata avatud investeerimisfondi puhulpuhasväärtust.

2. tase- finantsinstrumendid, mille õiglase väärtuse määramisel kasutataksehindamistehnikat,millesisendiksonturuinformatsioon(sarnastetehingutekursidjaintressikõverad)

3. tase- finantsinstrumendid, mille õiglase väärtuse määramisel kasutatakse muidhindamismeetodeid (näiteks diskonteeritud rahavoogude meetod) hinnangulistesisenditega.

Õiglases väärtuses mõõdetavate varade hierarhiast tulenevalt kasutatavast hindamistehnikastannabülevaatelisa5.�FondivarapuhasväärtusmääratakseFondivalitsejaInvesteerimisfondidepuhasväärtusemääramisekorra alusel, mis vastab väärtpaberituru seaduse, investeerimisfondide seaduse ja vastavaterahandusministrimäärustesinvesteerimisfondidepuhasväärtusemääramisekohtasätestatule.Fondi varapuhasväärtusemääramiseksarvutatakseFondi vara väärtus,millest arvutataksemahaõigusaktides sätestatud nõuded Fondi vastu. Fondiosaku puhasväärtus leitakse hindamispäevaseisugaFondivarapuhasväärtusejagamiselarvestusehetkeksemiteeritudosakutearvuga.Fondipuhasväärtusemääramisekorraüldprintsiibidonjärgnevad:1) Raha ja raha ekvivalentide väärtus määratakse nende bilansilise väärtuse alusel. Raha ja rahaekvivalentidena on Fondi finantsseisundi aruandes seisuga 31.12.2013 kajastatud nõudmisenihoiustesaldodpangakontodeljaüleöödeposiitidesaldod.HoiusteltkogunenudintressningfikseeritudtulumääragaväärtpaberitekupongiintressarvestataksetekkepõhiseltjakajastatakseFondituludejakuludearuandereal“Intressitulu”.2) Välisvaluutadeks on arvatud kõik teised valuutad peale euro. Välisvaluutas fikseeritud varad jakohustused hinnatakse ümber bilansipäeva kursi alusel eurodesse, võttes aluseks depositooriumiDanskeBankA/SEestifiliaalvaluutakursid.VälisvaluutatehingutestsaadudkasumidjakahjumidonFondituludejakuludearuandeskajastatudperioodituluja-kuluna.

3)ReguleeritudturulkaubeldavavõlaväärtpaberiõiglaseväärtusemääramiseltavaolukorraslähtubFondivalitsejaprotseduurist,misonsätestatudInvesteerimisfondidevarapuhasväärtusemääramisekorras,lähtudesühestalljärgnevastmeetodist:

1) fondivalitsejapooltarvutatudkeskmisesthinnast;2) reguleeritudturusulgemishinnastvõi3) turuvälisestostunoteeringust.

4) Muude reguleeritud turul kaubeldavate väärtpaberite õiglase väärtuse määramisel lähtubFondivalitseja hindamispäeva reguleeritud turu sulgemishinnast. Selle puudumisel määrataksevõlaväärtpaberi väärtus hindamispäevale eelneva tööpäeva reguleeritud turu sulgemishinna aluselvõiajaliseltviimaseteadaolevareguleeritudturusulgemishinnaalusel.

5) Reguleeritud turul mittekaubeldava väärtpaberi väärtuse määramise aluseks on tema õiglaneväärtus, milleks on eelkõige väärtpaberituru kutselise osalise ostunoteering, millega nimetatudturuosaline on nõus vastava väärtpaberiga tehingut sooritama. Fondivalitseja kinnitab turuosalistenimekirja,kellenoteeringuidonlubatudkasutada.

6)Fondivarassekuuluvate investeerimisfondideosakute õiglaseksväärtuseksonajaliseltviimaneteadaolev tagasivõtmishind või kui tagasivõtmishind ei ole kättesaadav, siis nimetatud osakupuhasväärtus.Laenudejanõueteedasinekajastaminetoimubkorrigeeritudsoetusmaksumuses.3.4.3FinantsvaradeväärtuselangusKui finantsvara õiglast väärtust ei ole võimalik määrata, lähtub Fondivalitseja objektiivsetesttõenditestfinantsvaravõifinantsvaradegrupivõimalikuväärtusekohta.

18


Asjaoludeks,misviitavadvõimalikulefinantsvaraväärtuselangusele,võivadollavõlgnikuvõivõlgnikegrupiolulisedfinantsraskused,kohustustemittetäitminevõimaksejõuetusintressivõipõhimakseteosas, pankrotistumise tõenäosus või finantsiline ümberorganiseerimine ning kättesaadavatestandmetest järeldatav tulevaste rahavoogude oluline vähenemine, nagumuutused võlgnevustes võimajandusliketingimustemuutused,misonseostatavadkohustusterikkumisega.Finantsvara väärtuse langust arvutatakse peamiselt selle vara õiglase väärtuse kaudu. Kõik varaväärtuselangemisesttekkinudkahjumidkajastuvadFondituludejakuludearuandes.Kuikahjumfinantsvaraväärtuselangusestvähenebjasedavähenemistsaabobjektiivseltseostadasündmusega,mistoimubpärastväärtuselangusekajastamist,siistühistatakseeelnevaltkajastatudfinantsvaraväärtuselangusesttulenevkahjum.3.4.4FinatsvarakajastamiselõpetamineFondlõpetabfinantsvarakajastamise,kuilepingulisedõigused,mistagavadvarastsaadavarahavoo,onlõppenudvõikuiFondonõigusedfinantsvarastsaadavalerahavooleandnudületehinguga,millegaläksid üle finantsvara omandiõigusega seotud olulised riskid ja hüved. Fond kajastab üleantudfinantsvaragaseosestekkinudvõisäilinudõigusederaldivaravõikohustusena.3.5FinantskohustusedFinantskohustusedliigitatakseolemusestlähtuvaltühtejärgmisessekategooriasse:

• õiglases väärtuses muutustega läbi Fondi tulude ja kulude aruande kajastatavadfinantskohustused;

• korrigeeritudsoetusmaksumuseskajastatavadfinatskohustused.Esmasel kajastamisel hinnatakse, millisesse kategooriasse finantskohustus kuulub. Fond onliigitanud finantskohustused kategooriasse korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatavadfinantskohustused.Fondi finantskohustustena kajastatakse võlgnevust Fondivalitseja ees Fondi valitsemise eest,depositooriumiledepooteenuseosutamisejatehingutasudeeest,võlgnevusivahendajateeesjamuidkohustusi.Muudekohustustenanäidatakseostetudväärtpaberitemaksumust,milleväärtuspäeveioleveelsaabunud.VõlgnevusFondivalitsejaleonvalitsemistasuFondivalitsemiseeest.Valitsemistasumääron0.70%aastas(0.001917808%päevas)arvestatunaigapäevaseltFondiaktivateturuväärtusest.Vastavalt investeerimisfondide seadusele ei ole ole depootasu fondi kulu, vaid makstakseFondivalitsejaarvelt.Fondivalitsejamaksabdepositooriumiledepootasu0.000411%päevas(0.15%aastas) arvestatuna igapäevaselt Fondi aktivate turuväärtusest mahuni kuni 6391164.85 eurot,0.000356% päevas (0.13% aastas) mahult 6391164.85 eurot kuni 31955824.27 eurot ja0.000274%päevas(0.1%aastas)mahult,misületab31955824.27eurot.3.5.1Finantskohustusteedasinemõõtmine�PärastesialgsetkajastamisthindabFondfinantskohustusikorrigeeritudsoetusmaksumuses.3.5.2FinantskohustustekajastamiselõpetamineFondlõpetabfinantskohustusekajastamise,kuiseeonrahuldatud,lõppenudvõiaegunud.3.6ArveldusedosakuomanikegapealeFondipuhasväärtusemääramist3.6.1Osakuväljalaskehindja–tasuVäljamaksed Fondist on sätestatud kogumispensionide seadusega. Osakuomanikul on õigusväljamaksetele Fondist, kui ta on jõudnud vanaduspensioniikka ja kohustusliku pensionikindlustuse

19


maksetemaksmisega alustamise aastale järgneva aasta 1. jaanuarist onmöödunud vähemalt viisaastat.Osaklastakseväljapuhasväärtusega.Osakuväljalaskehinnaksonväljalaskehetkelteadaolevviimaneosakupuhasväärtus.Osakuväljalaskmiselväljalasketasueirakendata.3.6.2Osakutagasivõtmishindja–tasuOsak võetakse tagasi selle tagasivõtmishinnaga. Osaku tagasivõtmishind on tagasivõtmise hetkelteadaolev viimane osaku puhasväärtus,millest võib ollamaha arvestatud osaku tagasivõtmistasu.Osaku tagasivõtmistasukuulubFondivalitsejale tasumiseleosaku tagastanudosakuomanikuarvelt.Osaku tagasivõtmistasumäär on1%osakupuhasväärtusest. Osaku tagasivõtmistasuei võeta, kuiosakuidvahetatakseFondivalitsejapooltvalitsetavateisekohustuslikupensionifondiosakutevastu,samutiosakuomanikult,kesonriiklikupensionikindlustuseseadusessätestatudvanaduspensionieasvõikellelsellesseikkajõudmisenionjäänudviisaastatvõivähem.3.6.3OsakutevahetamineOsakuomanikul on õigus vahetada osakud teise kohustusliku pensionifondi osakute vastu, kuivahetamine ei ole õigusaktide alusel keelatud. Fondi vahetamisel osakuomanikule väljamakseid eitehta.3.7Tulumaks

Kehtiva tulumaksuseaduse kohaselt ei ole Fond maksukohuslane. Tulumaksuga maksustataksekohustuslikust pensionifondist osakuomanikule, osakuomaniku pärijale, samuti kogumispensionideseaduses sätestatud pensionilepingu alusel kindlustusvõtjale, kindlustatud isikule ja soodustatudisikuletehtavadväljamaksed.

Kohustusliku pensionifondi osakute vahetamine teise kohustusliku pensionifondi osakute võielukindlustusseltside pakutava eluaegse annuiteetpensioni vastu, samuti osakute kandmine pärijapensionikontole,ontulumaksuvaba,kunaneilpuhkudeleitehtaosakuomanikuleväljamakseid.

3.8Seotudosapooled

SeotudosapooltekskäesolevaaruandemõistesloetakseFondivalitsejatningteisiFondivalitsejapooltvalitsetavaid investeerimis- ja pensionifonde ning Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppikuuluvaid ettevõtteid, Fondivalitseja nõukogu ja juhatuse liikmeid. Vastavalt Fondi tingimustelemaksab Fond igakuiselt valitsemistasu Fondivalitsejale ning teenustasusid depositooriumile.Fondivalitseja on Fondi nimel teinud aruandeperioodil tehinguid Fondivalitsejaga samassekonsolideerimisgruppikuuluvaüksuseDanskeBankA/SEestifiliaaliga.3.9IntressituluIntressitulu on kajastatud Fondi tulude ja kulude aruandes kõikide instrumentide osas, midakajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses, kasutades sisemise intressimäära meetodit võiõiglasesväärtusesmuutusegaläbiFondituludejakuludearuandekajastatavatevõlakirjadeosas.Sisemise intressimäära meetod on finantsvara või –kohustuse korrigeeritud soetusmaksumusearvestamise ja intressitulu või intressikulu vastavale perioodile jagamise meetod. Sisemineintressimäär onmäär,misdiskonteerib täpselteeldatava tulevase rahavoo läbi finantsinstrumendieeldatavaelueafinantsvaravõi–kohustusebilansiliseväärtuseni.

3.10UuedfinantsaruandlusestandardidFondonkasutuselevõtnudjärgmiseduuedstandardidjastandarditemuudatused(shneisttulenevadmuudatusedmuudesstandardites),midaesmakordseltrakendatakse1.jaanuarist2013.Järgmised standardid ja standardite muudatused, mille rakendamine muutus kohustuslikuks 1.jaanuaril2013eimõjutanudFondiraamatupidamiseaastaaruannet:·StandardiIAS1muudatused–„Muukoondkasumivõi–kahjumiesitus“·StandarditeIFRS7jaIAS32muudatused–„Finantsvaradejafinantskohustustetasaarvestamine·StandardiIAS19(2011)muudatused–„Hüvitisedtöötajatele·StandardiIAS12muudatused–„Edasilükkunudtulumaks:alusvarakatmine”

20


Lisaks jõustus1. jaanuaril2013standard IFRS13 “Õiglase väärtusemõõtmine”,mille põhimõttedvõttisFondvastavaltrakendussäteteleennetähtaegseltkasutuseleeelmiselaruandeperioodil.Käesoleva aruande koostamise hetkeks on välja antud uusi rahvusvahelise finantsaruandlusestandardeid ning olemasolevate standardite muudatusi ja tõlgendusi, mis on kohustuslikudaruandeaastale, mis algab 01. jaanuaril 2014.a. või hiljem. Ülevaade neist standarditest ningFondivalitsejajuhtkonnahinnangnimetatudstandarditejatõlgendustemõjukohtaFondiaruandeleonväljatoodudallpool.3.10.1Standardid,muudatused ja olemasolevate standardite tõlgendused,mismuutuvadkohustuslikuks alates 01.01.2014 või hilisematel perioodidel võimis veel ei kehti jamisFondivalitsejajuhtkonnahinnanguleiomaolulistmõjuFondifinantsaruandlusele.�

StandardIFRS10„Konsolideeritudfinantsaruandedˮ. StandardIAS27(2011)„Konsolideerimatafinantsaruandedˮ. StandardIFRS11„Ühisedettevõtmisedˮ.StandardIFRS12„Muudes(majandus)üksustesolevateosalusteavalikustamineˮ. StandardIAS27(2011)„Konsolideerimatafinantsaruandedˮ.StandardIAS28(2011)„Investeeringudsidusettevõtetessejaühisettevõtetesseˮ. StandardiIAS32muudatused„Finantsvaradejafinantskohustustetasaarvestamineˮ.StandarditeIFRS10,IFRS12andIAS27muudatused„Investeerimisettevõttedˮ. StandardiIAS36muudatused„Mittefinantsvarakaetavaväärtuseavalikustamineˮ.Standardi IAS 39 muudatused „Tuletisinstrumentide uuendamine ja riskimaandamisarvestusejätkamineˮ.�

3.11RahavoogudearuanneRahavoogude aruanne kajastab Fondi aruandeperioodi raha ja raha ekvivalentide laekumisi ningväljamakseid. Rahavoogude aruanne on esitatud otsemeetodil rühmitatuna aruandeperioodilaekumisi ja väljamakseid vastavalt nende eesmärgile äritegevuse, investeerimistegevuse jafinantseerimistegevuserahavoogudeks.3.12BilansipäevajärgsedsündmusedAruandes kajastuvad olulised varade ja kohustuste hindamist mõjutavad asjaolud, mis ilmnesidbilansipäevajaFondivalitsejajuhatusepooltFondiaastaaruandekoostamispäevavahemikul,kuidonseotudaruandeperioodilvõieelnevatelperioodideltoimunudtehingutega.Bilansipäevajärgsed sündmused,mida ei ole varade ja kohustuste hindamisel arvesse võetud, kuidmis oluliselt mõjutavad järgmise majandusaasta tulemust, on raamatupidamise aastaaruandesavalikustatud.Lisa2FinantsriskidejuhtimineOmaigapäevasestegevusespuutubFondkokku järgnevateriskidega,mille juhtimineonolulineninglahutamatuosaFonditegevuses:

• Tururisk• Krediidirisk• Likviidsusrisk• Tegevus-jaoperatsioonirisk

Võimeidentifitseerida,mõõtaningkontrollidaerinevaidriskeonlahutamatuosaFondiigapäevasestjuhtimistegevusest.Järgnevaltonkirjeldatud,milviisilonFondavatudneileriskidele,protsesseningpoliitikaidnenderiskidejuhtimiselningFondikapitalihaldamisel.

21


RiskijuhtimiseraamistikVastavalt Fondi investeeringute juhtimise strateegiale investeerib Fond varasid erinevatesseväärtpaberitesse väärtpaberituru seaduse mõistes, muuhulgas ka tuletisinstrumentidesse. Fondiinvesteerimistegevuse eesmärgiks on varade väärtuse pikaajaline stabiilne kasvatamineinvesteerides hajutatult erinevatesse võla- ja rahaturuinstrumentidesse. Aktsiatesse ja/võiaktsiariskikandvatesseinstrumentidesseFondilinvesteeridaeiolelubatud.Fondiuuteinvesteeringuteomandamiseningnendesulgemiseüleotsustabfondijuht,kelleleonantudõigused juhtida Fondi investeeringute jaotust Fondi investeerimiseesmärkide täitmisesaavutamiseks. Fondi investeeringute jaotuse vastavust Fondi investeerimiseesmärkidele jälgivadlisaksfondijuhileFondivalitsejariskijuhtningjuhatusigapäevaselt.KuiFondiinvesteeringudkalduvadkõrvale Fondi investeerimisstrateegiast on fondijuht kohustatud Fondi investeeringud selleinvesteerimisstrateegiagauuestikooskõllaviima.Fondiriske juhitakseFondivalitsejariskijuhtimisekorrasning investeerimisriskide juhtimisekorrassätestatudpõhimõtetekohaselt.NimetatudkordadeeesmärgiksonFondiinvesteeringutekuiterviku,samuti Fondi arvel kavatsetavate või teostatudüksikinvesteeringutega seotud riskide tuvastamine,hindamine, mõõtmine, analüüs, juhtimine, monitooring, järelkontroll ja kõige eelnevaga seotudotsustusprotsessid. Eelnimetatudkordi ja riskijuhtimisesüsteemevaadatakseFondivalitsejapooltüle regulaarselt, peegeldamaks muutusi nii turutingimustes, Fondi tegevuses, kui ka üleüldiseskeskkonnas.Investeerimisriskide juhtimise tegevuseeelduson, etFondivalitseja tegutsebheasusus,hoolsalt jaettevaatavalt ning võtab vastu investeerimisotsuseid lähtuvalt Fondivalitseja hoolsus- jalojaalsuskohustusest Fondi osakuomanike ees, tegutsedes alati nende parimates huvides.Fondivalitseja seab Fondi osakuomanike huvid kõrgemale enda huvidest, ennetades ja maandadessellekohaseidhuvidekonfliktevõinendevältimatusekorralavalikustabkonfliktiallikajaiseloomu.Fondiriskidejuhtimiselonsisenditeksmuuhulgaskainvesteerimisfondideseaduse§51lg6ja§248lg 1, Finantsinspektsiooni juhend „Nõuded fondi vara investeerimisega seotud riskide juhtimisele“(jõustunud 15.02.2010) ning Committee of European Securities Regulators (CESR) juhend „Risk�Management�Principles�for�UCITS“fondivalitsejariskidejuhtimiselesätestatudnõuetest.Fondi peamisteks riskide liikideks on tururisk (sh valuutarisk, intressirisk ja muu hinnarisk),krediidirisk,likviidsusriskjategevus-jaoperatsioonirisk.Lisa2.1TururiskTururisk on risk saada kahju läbi turuhindade muutumise nagu intressimäärad, aktsiahinnad,valuutakursid või toorainehinnad. Fondi investeerimisportfellis olevate finantsinstrumentideturuhindademuutusekorralkajastuvadneedmuutusedFondikoguväärtusemuutuses.Tururiskide juhtimiseeesmärgikson juhtidaavatusttururiskilevastavusesFonditingimusteganinghoida tururiskid vastuvõetavates piirides, samas oodatavat tulu optimeerides. Vastavuses Fondiinvesteerimispoliitikaga ning investeerimisriskide juhtimise poliitikaga jälgitakse positsioone Fondiinvesteerimisportfellisfondijuhtideningriskijuhipooltigapäevaselt.2.1.1ValuutariskValuutariskonrisk,etFondsaabvälisvaluutastehtudinvesteeringuteltettearvamatutkahjuvõituluvaluutakurssidemuutumisestFondiarvestusvaluutasuhtes.Fondonavatudvaluutariskile,kunaselleinvesteerimisportfellisvõidaksehoidavarasiderinevatesvälisvaluutadesningantudvälisvaluutadeja Fondi arvestusvaluuta vaheline vahetuskurss võib liikuda Fondi investeeringutele ebasoodsassuunas.FondiavatustvaluutariskilearvutatakseprotsentuaalseosakaalunaFondiportfellipuhasväärtusestarvestusvaluuta suhtes eri valuutade lõikes.Valuutariski juhtimise eesmärgil on Fondi tingimustessätestatudavatudvaluutariski ja lubatudvaluutadepiirangud.Fondijuhidningriskijuht jälgivadneistpiirangutestkinnipidamistigapäevaselt.

22


JärgnevastabelisontoodudFondiarvestusvaluutasuhtesvaluutariskigainvesteeringuteosakaaludFondi osakute koguväärtuse suhtes Fondi portfellis. Seejuures valuuta avatud netopositsiooniarvutamiseleiarvestatateiseinvesteerimisfondiaktsiatessevõiosakutessetehtudinvesteeringutepuhulsellefondipoolttehtudinvesteeringutesttulenevaidvälisvaluutapositsioone:Valuuta 31.12.2013 31.12.2012

USD 0.00% 5.10%

Koguvaluutarisk 0.00% 5.10%ValuutariskiulatustjamõjuFondiinvesteeringuteleonvõimalikanalüüsidasensitiivsusanalüüsiabil.Järgnevas tabelis on toodud sensitiivsusanalüüsi tulemused valuutariski mõjust investeeringuteportfelli koguväärtusesse stsenaariumide korral, kui Fondi arvestusvaluuta kurss investeeringutevälisvaluuta kurssidesse muutub vahemikus -15% (Fondi arvestusvaluuta nõrgenemine teistevaluutadesuhtes)kuni+15%(Fondiarvestusvaluutatugevnemineteistevaluutadesuhtes):Stsenaarium 31.12.2013 31.12.2012

-15.00% 0.00% 0.76%

-10.00% 0.00% 0.51%

-5.00% 0.00% 0.25%

+5.00% 0.00% -0.25%

+10.00% 0.00% -0.51%

+15.00% 0.00% -0.76%

Detailsemat informatsioonierinevatevaluutadeesindatusekohtaFondi investeerimisportfellisvõibleida lisadest 5.1 ”Võlakirjafondid” ning 5.2 ”Võlakirjad ja muud fikseeritud tulumääragaväärtpaberid”.2.1.2IntressiriskIntressirisk on risk, et turuolukorra muutudes (intressimäära tõustes või langedes) võivadinvesteeringutelt teenitavad intressitulud muutuda, või võivad muutuda investeeringuteturuväärtused.Seejuuresintressiinstrumendid,millelunastustähtaegasubkaugeltulevikus,pakuvadüldiselt kõrgemat tootlust ning samas omavad ka kõrgemat intressiriski kui instrumendidlunastustähtaegadega lähitulevikus. Intressiriski juhtimise eesmärgil valitakse Fondiinvesteerimisportfelli intressiinstrumente, mille tootluse ning lunastustähtaegadest tulenevaintressiriskisuurusonvõimalikultoptimaalsesvahekorras.Seisuga 31. detsember 2013.a. Fondi investeerimisportfelli koosseisu kuulunud intressiriskikandvad finantsinstrumendid on loetletud lisa "Investeeringute aruanne 31.12.2013" alajaotuses"Võlakirjadjakommertspaberid".FondiintressiriskijälgitaksefondijuhtidepooltigapäevaseltningFondivalitsejariskijuhiningjuhatusepooltigakuiselt.Fondi võlakirjade portfelli (st. portfell, millest on välja arvatud investeeringud läbi teisteinvesteerimisfondide ja börsil kaubeldavate fondide) intressiriski kaalutud keskmine kestus(duratsioon) oli 2013. aasta lõpu seisuga 2.8 aastat. Järgnevas tabelis on toodud Fondiinvesteerimisportfelli kuuluvate võlakirjade lunastustähtajani jäänud aeg kuudes suhtes Fondiosakutekoguväärtusesse:Aegvõlakirjatähtajani(kuud) 31.12.2013 31.12.2012

Kuni3kuud 0.00% 0.00%3kuni6kuud 1.92% 0.00%6kuudkuni1aasta 3.06% 0.00%1kuni2aastat 9.95% 5.79%

2kuni5aastat 27.52% 23.76%

23


Üle5aasta 2.43% 15.74%Koguintressirisk(k.a.teisedinvesteerimisfondid,börsilkaubeldavadfondidningtähtajalisedhoiused)

66.21% 89.90%

Järgnevas tabelis on toodud analüüs intressikõvera paralleelsest muutusest 25-200 baaspunkti(0.25-2 protsendi) ulatuses Fondi osakute koguväärtusesse läbi Fondi võlakirjaportfelli väärtusemuutuse:Võlakirjadeportfellikoguväärtusesõltuvusintressikõveramuutusest

25 50 100 200

üles -0.56% -1.11% -2.20% -4.30%

alla 0.57% 1.14% 2.30% 4.72%

Informatsiooni Fondi investeerimisportfelli koosseisu 31. detsembril 2013.a. kuulunudintressiriskigainvesteeringutejaotusekohtaemitendipäritoluriikideninglunastustähtaegadelõikesvõibleidalisast5.2”Võlakirjadjamuudfikseeritudtulumääragaväärtpaberid”.2.1.3MuuhinnariskHinnariskonohtsaadakahjuFondi investeerimisportfellikuuluvate finantsinstrumentide turuhinnaebasoodsa muutuse tõttu. Hinnariski omavad praktiliselt kõik erinevad finantsinstrumendid ningpeamiseks hinnariski maandamise viisiks on investeeringute hajutamine erinevatefinantsinstrumentide tüüpide, turupiirkondade, majandusharude jms. vahel eeldusel, et hajutatudinvesteerimisportfellis liiguvaderinevateüksikinvesteeringuteväärtusedajasningsuunaserinevaltning tulemuseks on suhteliselt stabiilne Fondi investeerimisportfelli koguväärtus eeldusel, etkorrelatsioonantuderinevateinvesteeringutevahelonväike.Fondi erinevate investeeringute turuhindade väärtusi jälgivad Fondijuhid igapäevaselt ning FondiriskijuhtningFondivalitsejariskijuhtningjuhatusigakuiselt.Fondi hinnariski suurust ning selle realiseerumise tõenäosust vastavalt investeerimisportfellisolevate finantsinstrumentide volatiilsusele ning nende omavahelisele korrelatsioonile arvutataksening juhitakse VaR (Value� at� Risk) meetodi abil vastavalt Danske Bank A/S konsolideerimisgrupipooltväljatöötatudmudelitele.Järgnevas tabelison toodudVaR (ValueatRiske. finantskaotuse tõenäosuse)arvutuste tulemusedprotsendinaFondiosakutekoguväärtusestningmiljoniteseurodesseisuga31.detsember,2013.a.(VaR – 95% tõenäosusega ei ületa aastane Fondi koguväärtuse langus VaR numbri taset; ES –expected�shortfall,negatiivseturustsenaariumirealiseerudeseiületaFondikoguväärtusekeskmineaastanelangus95%tõenäosusegaESnumbritaset,Vol–volatiilsus): VaR ES Vol VaR ES Vol

% mEUR

Finantskaotusetõenäosus 3.80% 4.75% 2.27% 0.10 0.20 0.10

Investeeringute aruandeson toodud 31. detsembri 2013. a. seisuga Fondi investeeringud erinevattüüpifinantsinstrumentidesseningnendeosakaaludFondiosakutekoguväärtusest.Lisa2.2KrediidiriskKrediidirisk on oht, et väärtpaberi emitent ei täida oma kohustusi (intressimakse, investeeringupõhiosa tagastamine) ning tehing põhjustab Fondile kahjumi. Risk seondub peamiselt fondiinvesteerimisportfellis olevate võlaväärtpaberitega, kuid samuti sularahaga ning sellelesamaväärsetepositsioonidega.

24


Krediidiriski realiseerumise tõenäosust vähendatakse peamiselt kõrge reitinguga emitentideväärtpaberite soetamisega ning probleemse reitinguga vastaspoolte väärtpaberite vältimisegavastavalt fondi tingimustes toodud kriteeriumitele. Fondi krediidiriski jälgitakse igapäevaseltfondijuhtideningFondivalitsejaRiskijuhipooltningigakuiseltFondivalitsejajuhatusepoolt.Juhul,kuikrediidirisk ei ole kooskõlas Fondi tingimustega, tuleb fondijuhtidel see viivitamatult tingimustegakooskõllaviia.Fondi võlakirjade portfelli (st. portfell, millest on välja arvatud investeeringud läbi teisteinvesteerimisfondide ja börsil kaubeldavate fondide) kaalutud keskmine krediidireiting oli 2013.aastalõpuseisugaA-(Standard&Poor’sskaalal).Järgnevas tabelis on esitatud Fondi krediidiriskiga otseinvesteeringute (võlakirjad, hoiused,tähtajalisedhoiused) jaotus erineva reitingugaemitentide vahel suhtes Fondi investeerimisportfellikoguväärtusesse. Investeeringute korral, mille reitingud erinevate reitinguagentuuride korral onerinevad,onarvessevõetuderinevatestreitingutestmadalaim.Reiting 31.12.2013 31.12.2012

AAA 0.00% 9.94%

AA+kuniAA- 1.92% 2.19%

A+kuniA- 26.65% 16.53%

BBB+kuniBBB- 16.32% 16.63%

NR 0.00% 3.19%

Krediidiriskigaotseinvesteeringudkokku 44.89% 48.48%Seisuga31.12.2013moodustasidFondidepositooriumiarvelduskontolhoitavadvahendid33.69%Fondivaradest.DepoopangaDanskeBankA/SEestifiliaalikrediidireiting31.12.2013seisugaoliA-.2013 aastal ei olnud Fondi investeeringute hulgas selliseid investeeringuid, millel puudubrepresentatiivneturuhindjamiskrediidiriskirealiseerimisetõttuvajasidallahindamist.Lisa2.3LikviidsusriskLikviidsusriskonrisk,etFondeisuudavajalikkekohustusi,kulusid ja investeeringuidkattarahavoopuudujäägi tõttu. Likviidsusriski juhtimiseks jälgitakse Fondi likviidsusvajadust igapäevaseltfondijuhtide poolt. Fondi likviidsusportfelli ehk likviidsete vahendite kogumit mõjutab eelkõigeinstrumenditasand, mistõttu likviidsusriski juhitakse eeskätt emitentide ja instrumentideselektsiooni käigus. S.t., et investeeringute tegemisel eelistatakse alati kõrge likviidsusegafinantsinstrumente, mida on võimalik piisavalt kiiresti realiseerida Fondi likviidsusvajadustetäitmiseks.Fondi likviidsusvajadust vastavalt rahavoogudele seoses lunastuste ja sissemaksetega jälgitakseigapäevaselt fondijuhtide ning Fondi raamatupidamist teostavate isikute poolt Fondiraamatupidamissüsteeminingriskijuhtimisesüsteemiabil.Fondi hinnanguline likviidsete ning vähelikviidsete vahendite jaotus Fondi osakute koguväärtusesuhtesontoodudjärgnevastabelis.Seejuures„vähelikviidseteks“varadeksonhinnatudsubjektiivseltsellised varad,millede tegelik realiseerimine börsil, elektroonilistes kauplemissüsteemides või läbimõne muu kanali, võib keskmisi päevaseid käibenumbreid jmt vajada tehingu jaotamist paljudeksosatehinguteksningrealiseerimistpikemaajajooksul.SellisedvaradonnäiteksosadTallinnabörsilkaubeldavadaktsiadjms.varad.Investeeringutelikviidsus 31.12.2013 31.12.2012

Likviidne 90.65% 94.24%

Vähelikviidne 9.35% 5.76%Finantsinvesteeringutejaotusinvesteeringulõpetamisekiiruselõikesonesitatudjärgnevastabelis:

Investeeringulõpetamisekiirus 31.12.2013 31.12.2012

Kuni3päeva 100.00% 100.00%

25


Fondi likviidsusvajadust vastavalt rahavoogudele seoses Fondi osakute märkimise ninglunastamisega jälgitakse igapäevaselt fondijuhtideningFondiraamatupidamist teostatavate isikutepoolt Fondi raamatupidamissüsteemi, Kogumispensioni Infosüsteemi (KOPIS) ning Fondivalitsejariskijuhtimisesüsteemiabil.Pensionifondi osakute tagasivõtmine ja sellega seonduv väljamaksete tegemine toimub vastavaltfondipensioni avaldusele igakuiselt, kvartaalselt kvartali viimase kuu või pensioniaasta viimase kuu16.-20.kuupäeval.Kohustuslike pensionifondi osakute vahetamised toimuvad kolm korda aastas: jaanuaris, mais jaseptembris.Nõuetelevastavavalduspeabolemaesitatud ja registripidajale laekunudhiljemaltükskalendrikuuennevahetusetoimumist:

• 30.novembril,etosakutevahetaminetoimuks1.jaanuarilejärgnevalesimeseltööpäeval,• 31.märtsil,etosakutevahetaminetoimuks1.mailejärgnevalesimeseltööpäeval,• 31. juulil, et osakute vahetamine toimuks 1. septembril või sellele järgneval esimesel

tööpäeval.Järgnevas tabelis on välja toodud Fondi kohustused suhtes Fondi investeeringute portfellikoguväärtusesse:Kohustus 31.12.2013 31.12.2012

Võlgnevusfondivalitsejale(30päeva) 0.06% 0.06%Kohustusväärtpaberiteostuks(3päeva) 0.00% 0.00%

Finantskohustusedkokku 0.06% 0.06%Lisa2.4Tegevus-jaoperatsiooniriskTegevusriskid ning operatsiooniriskid on seotud Fondivalitseja siseprotseduuride, süsteemide,personali javälisteguritega.Fonditegevus- jaoperatsioonirisketuvastatakseninghinnataksenenderealiseerumisetõenäosust,nenderealiseerumisemõjuningnendejuhtimiseefektiivsustregulaarseltükskordaastastoimuvaoperatsiooniriskienesehindamiseabil.Riskideenesehindamise tulemusena töötataksevajadusekorral välja täiendavad riskemaandavadmeetmed. Seejuures määratakse kindlaks nende meetmete rakendamise tähtajad ning nendemeetmeterakendamiseeestvastutajad.Investeerimisfondide valdkonda mõjutavad lisaks muudatused seadusandluses ning järelvalvegaseotudregulatsioonidemuudatused.Igamuudatusonseotudniivõimalustekuikaohtudega.Seetõttujälgib Fondivalitseja neid valdkondi pidevalt. Samuti osaleb Fondivalitseja riskide vältimiseks EestiFondihaldurite Liidu töös ning hoiab end ennetavalt kursis seadusandluse- ning regulatiivseskeskkonnastoimuvaga.Lisa3RahajarahaekvivalendidRahajarahaekvivalentidesaldokoosnebnõudmisenijatähtajalistesthoiustestkrediidiasutuses.eurodes Lisanr. 31.12.2013 31.12.2012

Nõudmisenihoiused 11 1228423 314357

Tähtajalisedhoiused 0 102396

Kokku 1228423 416753

Arveldusarvedteenivadintresseüleöödeposiitidejääkidest.Üleöödeposiitideintressimääradjäid2013majandusaastalvahemikku0.00-0.15%(2012majandusaastalvahemikus0.10-0.35%).Rahajarahaekvivalendidvaluutadelõikes.

26


eurodes 31.12.2013 31.12.2012

EUR 1228423 413120

USD 0 3633

Kokku 1228423 416753

Lisa4Finantsvaradja-kohustusedkategooriatelõikes

Õiglases Laenudja Muud Bilansiline

eurodes Lisanr. väärtuses nõuded kohustused väärtus

31.12.2013

Rahajarahaekvivalendid 3 0 1228423 0 1228423

Finantsvaraõiglasesväärtusesmuutusega

tuludejakuludearuandes 5 2413723 0 0 2413723

Nõudedjaettemaksed 6 0 5805 0 5805

2413723 1234228 0 3647951

Finantskohustusedkorrigeeritud 7 0 0 2171 2171

soetusmaksumuses

0 0 2171 2171

31.12.2012

Rahajarahaekvivalendid 3 0 314357 0 314357

Tähtajalisedhoiused 3 0 102396 0 102396

Finantsvaraõiglasesväärtusesmuutusega tuludejakuludearuandes 5 2785573 0 0 2785573

Nõudedjaettemaksed 6 0 12174 0 12174

2785573 428927 0 3214500

Finantskohustusedkorrigeeritud 7 0 0 1906 1906

soetusmaksumuses

0 0 1906 1906

Lisa5Finantsinvesteeringudeurodes 31.12.2013 31.12.2012

Finantsvaradõiglasesväärtusesmuutustega

läbituludejakuludearuande

Võlakirjafondid 777223 1330428

Võlakirjadjamuudfikseeritud

27


tulumääragaväärtpaberid 1636500 1455145

Finantsvaradkokku 2413723 2785573

Võlakirjad õiglases väärtuses sisaldavad kogunenud intresse 31.12.2013 seisuga 33575 eurot(31.12.2012:22862eurot).Õiglases väärtuses mõõdetavate varade hierarhiast tulenevalt kasutatavast hindamistehnikastannabülevaatejärgnevtabel:eurodes 1.tase 2.tase 3.tase 31.12.2013



Võlakirjafondid 777223 0 0 777223


tulumääragaväärtpaberid 1636500 0 0 1636500

Kokku 2413723 0 0 2413723

eurodes 1.tase 2.tase 3.tase 31.12.2012



Võlakirjafondid 1330428 0 0 1330428


tulumääragaväärtpaberid 1455145 0 0 1455145

Kokku 2785573 0 0 2785573

Hierarhiaskasutatudtasemed:

1. tase-aktiivselturulnoteeritudhind2. tase- hindamistehnika, mille sisendiks on turu informatsioon (sarnaste tehingute kursid ja

intressikõverad)3. tase- muud hindamismeetodid (näiteks diskonteeritud rahavoogude meetod) hinnanguliste

sisenditega

3.tasemelekategoriseeritudväärtpaberitehindamiselonkasutatud järgmisipõhimõtteid ( vaatakainvesteeringutearuannelk.36):AltaRealEstatePartners(EE4300100146)väärtusega0eurot-võlakirionhinnastatudkasutadeskorrigeeritud soetusmaksumuse meetodit, emitendi pankrotiprotsess on lõppenud ja varadvõlausaldajate vahel jaotatud, samas jätkub võlakirjadele garantii välja andnud ettevõttepankrotimenetlus, oodatav varade taastumisväärtus arvestades ettevõtte varasid ja kohustusivõlakirjainvestorijaoksnullilähedane.5.1Võlakirjafondid

31.12.2013 31.12.2012

eurodes Õiglaneväärtus Õiglaneväärtus

Börsilnoteeritudvõlakirjafondid 493756 782205

28


Börsilnoteerimatavõlakirjafondid 283467 548223

Kokku 777223 1330428

Võlakirjafondid*jagunevademitendipäritoluriikidelõikesjärgmiselt:eurodes 31.12.2013 31.12.2012

Taani 0 211503

Soome 283467 336720

Iirimaa 493756 782205

Kokku 777223 1330428

*Fondiosakutepuhulloetakseemitendipäritoluriigiksriiki,kusfondonregistreeritud.Võlakirjafondidjagunevadvaluutadelõikesjärgmiselt:eurodes 31.12.2013 31.12.2012

EUR 777223 1330428

Kokku 777223 1330428

5.2Võlakirjad

31.12.2013 31.12.2012

eurodes Õiglaneväärtus Õiglaneväärtus

Fikseeritudtulumääragavõlakirjad

Valitsusevõlakirjad 909809 1089826

Finantsasutustevõlakirjad 0 0

Muudvõlakirjad 656573 295067

Kokku 1566382 1384893

Ujuvatulumääragavõlakirjad

Finantsasutustevõlakirjad 70118 70252

Kokku 70118 70252

Võlakirjadkokku 1636500 1455145

Võlakirjadjagunevadvaluutadelõikesjärgmiselt:eurodes 31.12.2013 31.12.2012

EUR 1636500 1295006

USD 0 160139

29


Võlakirjadvaluutadelõikeskokku,eurodes 1636500 1455145

Võlakirjadjagunevadlunastustähtaegadelõikesõiglaseväärtusealuseljärgmiselt:eurodes 31.12.2013 31.12.2012

Kunikuuskuud 70118 0

Kuuskuudkuniüksaasta 111476 0

Üksaastakunikaksaastat 362837 185952

Kakskunikolmaastat 130129 106900

Kolmkunineliaastat 446215 83225

Nelikuniviisaastat 427006 573269

Üleviieaasta 88719 505799

Kokku 1636500 1455145

Võlakirjadjagunevademitendipäritoluriikidelõikesjärgmiselt:eurodes 31.12.2013 31.12.2012

Bulgaaria 0 83435

Eesti 245585 245020

EuroopaLiit 0 145394

Holland 70118 125795

Korea 151509 0

Leedu 203796 204349

Läti 150184 136522

Poola 0 44731

Slovakkia 354308 145946

Soome 0 118482

Tšehhi 200196 205471

USA 130129 0

Venemaa 130675 0

Kokku 1636500 1455145

Lisa6Nõudedjaettemaksedeurodes 31.12.2013 31.12.2012

Laekumatadividendid 5492 11673

Muudnõuded 313 501

Kokku 5805 12174

30


31.12.2013 seisuga olid Fondil nõuetena kajastatud laekumata dividendid summas 5 492 eurot(31.12.2012:11673eurot).Muude nõuetena on kajastatud Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvateltfondivalitsejatelt saadaolevad vahendustasu summad, mis on arvestatud Fondi poolt tehtudinvesteeringuteltnimetatudfondivalitsejatepooltvalitsetavatessefondidesse.Lisa7Finantskohustusedeurodes 31.12.2013 31.12.2012

Võlgnevusfondivalitsejale 2171 1906

Kokku 2171 1906

Võlgnevus Fondivalitsejale on Fondivalitsejale arvestatud valitsemistasu summa Fondi valitsemiseeest.Valitsemistasumakstakseväljahiljemaltaruandekuulejärgnevakuuviiendalpangapäeval.Lisa8FondipuhasväärtusevõrdlusaruanneTegevusealgus:juuni2002a.

Fondi Osaku Osakutearvaruande-

eurodes puhasväärtus puhasväärtus perioodilõpuseisuga

31.12.2013 3645780 0.88742 4108295

31.12.2012 3212594 0.87880 3655670

31.12.2011 2462908 0.81659 3016076

31.12.2010 2389743 0.81820 2920724

31.12.2009 2263416 0.79059 2862099

31.12.2008 2050921 0.75288 2723843

31.12.2007 1759412 0.74138 2373469

31.12.2006 1414441 0.71709 1971902

31.12.2005 1123082 0.70303 1597689

31.12.2004 853442 0.68769 1241286

31.12.2003 565590 0.66724 847682

31.12.2002 341044 0.65318 522317

Lisa9Investeeringutetulu

eurodes 2013 2012

Intressitulu

Pangahoiustelt 1373 1972

Võlakirjadelt 53684 42721

Intressitulukokku 55057 44693

Dividenditulu 14094 31490

Netorealiseerunudtulu

Fondiosakutelt 39409 5756

Võlakirjadelt 34073 19813

31


Netorealiseerunudtulukokku 73482 25569

Netorealiseerumatatulu

Fondiosakutelt -34954 70586

Võlakirjadelt -52705 63263

Netorealiseerumatatulukokku -87659 133849

Tuluvaluutakursimuutusest 1687 -1040

Muudfinantstulud 1700 1923

Netokasum/kahjumõiglasesväärtuses

läbituludejakuludearuandekajastatud

finantsvaradestja-kohustustest -10790 160301

Investeeringutetulukokku 58361 236484

Lisa10Tegevuskulud

eurodes 31.12.2013 31.12.2012

Valitsemistasud -24432 -20852

Tehingutasud -331 -903

Tegevuskuludkokku -24763 -21755

Lisa11SeotudosapooledSeotudosapooltekskäesolevaaruandemõistesloetakseFondivalitsejatningteisiFondivalitsejapooltvalitsetavaid investeerimis- ja pensionifonde ning Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppikuuluvaidettevõtjaid.FondmaksabigakuiseltvalitsemistasuFondivalitsejale.Alljärgnevatestabelitesonesitatudmakstudvalitsemistasu summad Fondivalitsejale ning võlgnevused aasta lõpu seisuga, võrdlevalt 2013. ja2012.aastakohta.

eurodes 2013 2012

Makstudvalitsemistasufondivalitsejale -24432 -20852

Makstudtehingutasusiddepositooriumile -135 -353

eurodes 31.12.2013 31.12.2012

Võlgnevusfondivalitsejale -2171 -1906Tehinguid teiste Fondivalitseja poolt valitsetavate fondidega Fond2013. aastal ei teinud (2012:0eurot).Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvate ettevõtjatega tehtud tehingute maht jamakstudteenustasudonesitatudüksikasjalikultalljärgnevalt:

32


eurodes 31.12.2013

Makstud Kaalutud

Tehingute Tehingute vahendustasude keskmine

Vahendaja arv maht summa tasu

Väärtpaberibörsilmittekaubeldavad

väärtpaberidjamuuvara

DanskeBankA/SEestiFiliaal 2 279208 0 0.00%

Konsolideerimisgruppikuuluvatele

vahendajatelemakstudkokku 2 279208 0 0.00%

eurodes 31.12.2012

Makstud Kaalutud



Väärtpaberibörsilkaubeldavadväärtpaberid

DanskeBankA/SLithuaniaBranch 2 127772 0 0.00%

Väärtpaberibörsilmittekaubeldavad väärtpaberidjamuuvara




Fond teenis intressitulu konsolideerimisgruppi kuuluvate ettevõtjatega seonduvalt nõudmiseni jatähtajalistehoiustepaigutusteltjärgmiselt:eurodes 2013 2012

Intressituludseotudosapooltelt 1295 613

DanskeBankA/SEestifiliaal 1295 613

Saldodseotudosapooltega:eurodes 31.12.2013 31.12.2012

Nõudmisenijatähtajalisedhoiused 1228423 314357


Nõuekonsolideerimisgrupiettevõttevastu 313 501


Fondivalitsejale kuulub31.12.2013seisuga500000Fondiosakut,mismoodustas12.17%Fondipuhasväärtusest(31.12.2012:13.67%).

33


Tehingu-javahendustasudearuanneTehingutasude aruandes on kajastatud Fondi investeeringute soetamisel ja võõrandamisel tehinguvahendajatele makstavaid komisjonitasusid. Tehingud, mille puhul alusvaluuta on esitlusvaluutasterinev,onkonverteeritudümberbilansipäevakursiga.eurodes 31.12.2013

Makstud Kaalutud



Väärtpaberibörsilkaubeldavadväärtpaberid SEBPank 3 227278 0 0.00%

ABDNBBankas 1 71890 0 0.00%

GoldmanSachsInternational 2 208191 0 0.00%

CitigroupGlobalMarketsLimited 1 38512 0 0.00%

Rabobank 2 161184 0 0.00%

RoyalBankofCanada 1 130411 0 0.00%

BarclayBankPLCLondon 4 278452 195 0.07%

DeutscheBank 1 209999 0 0.00%

CommerzbankAG 4 397459 0 0.00%

Väärtpaberibörsilkaubeldavadväärtpaberidkokku 19 1723376 195 0.01%

Väärtpaberibörsilmittekaubeldavad väärtpaberidjamuuvara DanskeBankA/SEestifiliaal 2 279208 0 0.00%

Väärtpaberibörsilmittekaubeldavadväärtpaberidkokku 2 279208 0 0.00%

shsamassekonsolideerimisgruppikuuluvatele

vahendajatelemakstudtehingutasud:




Kokku 21 2002584 195 0.01%eurodes 31.12.2012

Makstud Kaalutud



Väärtpaberibörsilkaubeldavadväärtpaberid SEBPank 9 639542 162 0.01%

NordeaBankPLC.Eestifiliaal 1 99163 0 0.00%

BarclayBankPLCLondon 9 706665 389 0.02%


DeutscheBank 2 115775 0 0.00%

CitigroupGlobalMarketsLimited 2 172738 0 0.00%

CommerzbankAG 4 225109 0 0.00%

ABDNBBankas 1 71625 0 0.00%

UniCredit 3 225198 0 0.00%

GoldmanSachsInternational 2 195799 0 0.00%

Väärtpaberibörsilkaubeldavadväärtpaberidkokku 35 2579386 551 0.02%

34







Väärtpaberibörsilmittekaubeldavad väärtpaberidjamuuvara DanskeBankA/SEestifiliaal 3 396648 0 0.00%

Väärtpaberibörsilmittekaubeldavadväärtpaberidkokku 3 396648 0 0.00%






Kokku 38 2976034 551 0.02%

35


Investeeringutearuanne31.12.2013seisugaEurodes��

Nimetus/Nimetus/Nimetus/Nimetus/ ISINISINISINISIN----koodkoodkoodkood Riik*Riik*Riik*Riik* Reiting**Reiting**Reiting**Reiting** NominaalNominaalNominaalNominaal ValuutaValuutaValuutaValuuta LunastusLunastusLunastusLunastus---- IntressiIntressiIntressiIntressi---- KogusKogusKogusKogus SoetusSoetusSoetusSoetus---- SoetusSoetusSoetusSoetus---- ÕiglaneÕiglaneÕiglaneÕiglane ÕiglaneÕiglaneÕiglaneÕiglane OOOOssssaaaakkkkaaaaaaaallll ffffoooonnnnddddiiii

väljaandjaväljaandjaväljaandjaväljaandja tähtaegtähtaegtähtaegtähtaeg määrmäärmäärmäär (tk)(tk)(tk)(tk) maksumaksumaksumaksu---- maksumaksumaksumaksu---- väärtusväärtusväärtusväärtus väärtusväärtusväärtusväärtus aktivateaktivateaktivateaktivate

(%)(%)(%)(%) musmusmusmus musmusmusmus ühikuleühikuleühikuleühikule kokkukokkukokkukokku turuturuturuturu----

kokkukokkukokkukokku ühikule***ühikule***ühikule***ühikule*** 31.12.201331.12.201331.12.201331.12.2013 vvvväääääääärrrrttttuuuusssseeeesssstttt((((%%%%))))

VÕLAKIRJAD JAVÕLAKIRJAD JAVÕLAKIRJAD JAVÕLAKIRJAD JA

KOMMERTSPABERIDKOMMERTSPABERIDKOMMERTSPABERIDKOMMERTSPABERID

Alta Real Estate Partners (P) EE4300100146 Läti NR/NR 1 000 EUR 14.10.2015 70 70 642 1 009.17 0.00 0 0.00

Eesti Energia XS0763379343 Eesti Baa1/BBB+ 1 000 EUR 2.10.2018 4.25 100 99 163 991.63 1 102.98 110 298 3.02

Elering XS0645947457 Eesti A3/NR 1 000 EUR 12.07.2018 4.62 120 130 514 1 087.61 1 127.39 135 287 3.71

Gazprom Neft XS0922296883 Venemaa Baa2/BBB- 1 000 EUR 26.04.2018 2.93 55 53 355 970.10 1 006.76 55 372 1.52

Gazprom OAO XS0805582011 Venemaa Baa1/BBB 1 000 EUR 15.03.2017 3.76 70 72 373 1 033.90 1 075.76 75 303 2.06

Korea Vabariik XS0233962389 Korea Aa3/A+ 1 000 EUR 2.11.2015 3.62 143 153 986 1 076.83 1 059.50 151 509 4.15

Latvenergo LV0000801090 Läti Baa3/NR 1 000 EUR 15.12.2017 2.80 150 151 468 1 009.79 1 001.23 150 184 4.12

Leedu Vabariik XS0327304001 Leedu Baa1/BBB 1 000 EUR 7.02.2018 4.85 110 118 094 1 073.59 1 145.90 126 049 3.46

Leedu Vabariik LT1000600270 Leedu Baa1/BBB 1 000 EUR 22.09.2017 4.95 70 71 625 1 023.21 1 110.67 77 747 2.13

Rabobank Nederland XS0627162075 Holland Aa2/AA- 1 000 EUR 19.05.2014 0.57 70 70 166 1 002.37 1 001.69 70 118 1.92

Roche Holdings Inc XS0415624120 Ameerika Ühendriigid

A1/AA 1 000 EUR 4.03.2016 5.62 113 130 411 1 154.08 1 151.58 130 129 3.57

Slovakkia Vabariik XS0299989813 Slovakkia A2/A 1 000 EUR 15.05.2017 4.38 125 137 857 1 102.86 1 143.84 142 980 3.92

Slovakkia Vabariik XS0430015742 Slovakkia A2/A 1 000 EUR 21.01.2015 4.38 195 209 999 1 076.92 1 083.73 211 328 5.79

Tsehhi Vabariik XS0215153296 Tsehhi A1/AA- 1 000 EUR 18.03.2020 4.12 75 89 460 1 192.80 1 182.93 88 720 2.43

Tsehhi Vabariik XS0427020309 Tsehhi A1/AA- 1 000 EUR 5.11.2014 4.50 107 116 329 1 087.19 1 041.83 111 476 3.06

KokkuKokkuKokkuKokku 1 675 4421 675 4421 675 4421 675 442 1 636 501 636 501 636 501 636 500000 44444444....88886666

VÕLAKIRJAFONDID JA ETFidVÕLAKIRJAFONDID JA ETFidVÕLAKIRJAFONDID JA ETFidVÕLAKIRJAFONDID JA ETFid

DI Euro Corp Bond Fund FI0008803168 Soome EUR 332 814 99 638 0.30 0.31 103 658 2.84

DI Sustainability Bond Fund FI0008806559 Soome EUR 118 428 160 000 1.35 1.52 179 809 4.93

iShares BC Euro Corp Bond ex-Fin DE000A0YEEX4 Iirimaa EUR 2 350 246 884 105.06 109.77 257 960 7.07

iShares BC Euro Corp Bond ex-Fin 1-5 DE000A0YEEY2 Iirimaa EUR 2 200 230 679 104.85 107.18 235 796 6.46

KokkuKokkuKokkuKokku 737 200737 200737 200737 200 777 223777 223777 223777 223 22221111....33331111

MUUD VARADMUUD VARADMUUD VARADMUUD VARAD

Pangaarved (Danske Bank A/S Eesti filiaal) Eesti EUR 1 228 423 1 228 423 33.67

Mitmesugused nõuded Eesti EUR 5 805 5 805 0.16

KokkuKokkuKokkuKokku 1 234 2281 234 2281 234 2281 234 228 1 234 2281 234 2281 234 2281 234 228 33333333....88883333

36


FONDI VARAD KOKKU 31.12.201FONDI VARAD KOKKU 31.12.201FONDI VARAD KOKKU 31.12.201FONDI VARAD KOKKU 31.12.2013333 3 646 8703 646 8703 646 8703 646 870 3 647 9523 647 9523 647 9523 647 952 111100000000....00000000

* Päritolu riik(väärtpaberi emitent, fondi või krediidiasutuse registreerimise riik, kinnisvara asukoht), või rahvusvaheline organisatsioon (SUP)

** Emitendi reiting formaadis "Moody´´s reiting/S&P´s reiting", "NR tähistab reitingu puudumist

*** Võlakirjade soetusmaksumus sisaldab kogunenud intresse soetushetke seisuga ning turuväärtus kogunenud intresse ümberhindluse hetke seisuga.

Soetuse ning ümberhindluse vahelisel perioodil laekunud intressid võlakirjade ridadel ei kajastu.

(P) Emitendi pankrotiprotsess on lõppenud ja varad võlausaldajate vahel jaotatud, samas jätkub võlakirjadele garantii välja andnud ettevõtte pankrotimenetlus

Investeeringutearuanne31.12.2012seisugaeurodes

Nimetus/Nimetus/Nimetus/Nimetus/�� ISINISINISINISIN----koodkoodkoodkood�� Riik*Riik*Riik*Riik*�� Reiting**Reiting**Reiting**Reiting**�� NominaalNominaalNominaalNominaal�� ValuutaValuutaValuutaValuuta�� LunastusLunastusLunastusLunastus----�� IntressiIntressiIntressiIntressi----�� KogKogKogKogusususus�� SoetusSoetusSoetusSoetus----�� SoetusSoetusSoetusSoetus----�� ÕiglaneÕiglaneÕiglaneÕiglane�� ÕiglaneÕiglaneÕiglaneÕiglane�� OOOOssssaaaakkkkaaaaaaaallll��ffffoooonnnnddddiiii��

väljaandjaväljaandjaväljaandjaväljaandja��

tähtaegtähtaegtähtaegtähtaeg�� määrmäärmäärmäär�� (tk)(tk)(tk)(tk)�� maksumaksumaksumaksu----�� maksumaksumaksumaksu----�� väärtusväärtusväärtusväärtus�� väärtusväärtusväärtusväärtus�� aktivateaktivateaktivateaktivate��

�� (%)(%)(%)(%)��

��musmusmusmus�� musmusmusmus�� ühikuleühikuleühikuleühikule�� kokkukokkukokkukokku�� turuturuturuturu----��

�� kokkukokkukokkukokku�� ühikule***ühikule***ühikule***ühikule***�� 31.12.201231.12.201231.12.201231.12.2012�� vvvväääääääärrrrttttuuuusssseeeesssstttt((((%%%%))))��

VÕLAKIRJAD�JAVÕLAKIRJAD�JAVÕLAKIRJAD�JAVÕLAKIRJAD�JA��

��KOMMERTSPABERIDKOMMERTSPABERIDKOMMERTSPABERIDKOMMERTSPABERID��

Alta�Real�Estate�Partners��(P)� EE4300100146� Läti� NR/NR� 1000�EUR� EUR� 14.10.2015� � 70� 70�642� 1�009.17� 0.00� 0� 0.00�

Bulgaaria�Vabariik� XS0802005289� Bulgaaria� BBB/Baa2� 1000�EUR� EUR� 9.07.2017� 4.25� 75� 76�634� 1�021.78� 1�112.47� 83�435� 2.60�

Eesti�Energia� XS0763379343� Eesti� BBB+/Baa1� 1000�EUR� EUR� 2.10.2018� 4.25� 100� 99�163� 991.63� 1�101.05� 110�105� 3.43�

Elering�� XS0645947457� Eesti� NR/A3� 1000�EUR� EUR� 12.07.2018� 4.62� 120� 130�514� 1�087.61� 1�124.29� 134�915� 4.20�

Euroopa�Liit�� EU000A1GKVZ9� Euroopa�Liit� AAA/Aaa� 1000�EUR� EUR� 4.12.2015� 2.50� 100� 104�671� 1�046.71� 1�069.00� 106�900� 3.33�

Euroopa�Liit�� EU000A1GRYT1� Euroopa�Liit� AAA/Aaa� 1000�EUR� EUR� 3.06.2016� 2.75� 35� 36�277� 1�036.47� 1�099.84� 38�495� 1.20�

Hollandi�Kuningriik�� NL0009819671� Holland� NR/Aaa� 1�EUR� EUR� 15.01.2017� 2.50� 50�000� 52�237� 1.04� 1.11� 55�543� 1.73�

Latvenergo� LV0000801090� Läti� NR/Baa3� 1000�EUR� EUR� 15.12.2017� 2.80� 50� 49�919� 998.38� 1�000.92� 50�046� 1.56�

Leedu�Vabariik� XS0327304001� Leedu� BBB/Baa1� 1000�EUR� EUR� 7.02.2018� 4.85� 45� 46�205� 1�026.77� 1�167.24� 52�526� 1.63�

Leedu�Vabariik� LT1000600270� Leedu� BBB/Baa1� 1000�EUR� EUR� 22.09.2017� 4.95� 70� 71�625� 1�023.21� 1�116.57� 78�160� 2.43�

Leedu�Vabariik�� XS0541528682� Leedu� BBB/Baa1� 1000�EUR� USD� 14.09.2017� 5.12� 85� 66�310� 780.11� 866.63� 73�663� 2.29�

Läti�Vabariik� XS0747927746� Läti� BBB/Baa3� 1000�EUR� USD� 22.02.2017� 5.25� 100� 80�046� 800.46� 864.76� 86�476� 2.69�

Poola�Vabariik� XS0242491230� Poola� A-/A2� 1000�EUR� EUR� 1.02.2016� 3.62� 40� 41�125� 1�028.13� 1�118.27� 44�731� 1.39�

Rabobank�Nederland� XS0627162075� Holland� AA-/Aa2� 1000�EUR� EUR� 19.05.2014� 0.54� 70� 70�166� 1�002.37� 1�003.60� 70�252� 2.19�

Slovakkia�Vabariik� XS0299989813� Slovakkia� A2/A� 1000�EUR� EUR� 15.05.2017� 4.38� 125� 137�857� 1�102.86� 1�167.57� 145�946� 4.54�

Soome�Vabariik� FI4000010848� Soome� AAA/Aaa� 1000�EUR� EUR� 15.04.2020� 3.38� 100� 107�003� 1�070.03� 1�184.82� 118�482� 3.69�

Tsehhi�Vabariik�� XS0215153296� Tsehhi� AA-/A1� 1000�EUR� EUR� 18.03.2020� 4.12� 75� 89�460� 1�192.80� 1�196.95� 89�771� 2.79�

Tsehhi�Vabariik�� XS0427020309� Tsehhi� AA-/A1� 1000�EUR� EUR� 5.11.2014� 4.50� 107� 116�329� 1�087.19� 1�081.30� 115�700� 3.60�

KokkuKokkuKokkuKokku�� 1�446�1811�446�1811�446�1811�446�181�� 1�455�1451�455�1451�455�1451�455�145�� 44445555....22227777��

��

37


VÕLAKIRJAFONDID�JA�ETFidVÕLAKIRJAFONDID�JA�ETFidVÕLAKIRJAFONDID�JA�ETFidVÕLAKIRJAFONDID�JA�ETFid��

DI�Global�Corporate�Bond�� LU0123484106� Taani� EUR� 6�641� 187�978�28.31� 31.85�

211�504� 6.58�

DI�Euro�Corporate�Bond�Fund�(G)� FI0008803168� Soome� EUR� 532�814� 150�685�0.28� 0.30�

159�887� 4.97�

DI�Sustainability�Bond�Fund�(G)� FI0008806559� Soome� EUR� 118�428� 160�000�1.35� 1.49�

176�833� 5.50�iShares�BC�Emerging�Market�Local�Govt� DE000A1JB4Q0� Iirimaa� EUR� 2�600� 188�015�

72.31� 72.95�

189�670� 5.90�

iShares�BC�Euro�Corp�Bond�ex-Fin� DE000A0YEEX4� Iirimaa� EUR� 2�350� 246�884�105.06� 110.79�

260�357� 8.10�iShares�BC�Euro�Corp�Bond�ex-Fin�1-5� DE000A0YEEY2� Iirimaa� EUR� 2�200� 230�679�

104.85� 107.29�236�038� 7.34�

iShares�Markit�iBoxx�$�Corp�Bond� DE000A0DPYY0� Iirimaa� EUR� 1�100� 91�210�82.92� 87.40�

96�140� 2.99�KokkuKokkuKokkuKokku�� 1�255�4501�255�4501�255�4501�255�450�� 1�330�4281�330�4281�330�4281�330�428�� 44441111....33339999��

TÄHTAJALISED�HOIUSEDTÄHTAJALISED�HOIUSEDTÄHTAJALISED�HOIUSEDTÄHTAJALISED�HOIUSED�� Nordea�Bank�PLC.�Eesti�filiaal� � Eesti� � � EUR� 6.02.2013� 0.74� � 102�087� � � 102�396� 3.19�

KokkuKokkuKokkuKokku�� 102�087102�087102�087102�087�� 102�396102�396102�396102�396�� 3333....11119999��

MUUD�VARADMUUD�VARADMUUD�VARADMUUD�VARAD�� Pangaarved�(Danske�Bank�A/S�Eesti�filiaal)�

� Eesti� � � USD� � � � 3�633� � � 3�633� 0.11�

Pangaarved�(Danske�Bank�A/S�Eesti�filiaal)�

� Eesti� � � EUR� � � � 310�724� � � 310�724� 9.67�

Mitmesugused�nõuded� �� Eesti� �� EUR� �� 12�174� �� 12�174� 0.38�

KokkuKokkuKokkuKokku�� 326�531326�531326�531326�531�� 326�531326�531326�531326�531�� 11110000....11116666��

��

FONDI�VARAD�KOKKU�31.12.2012FONDI�VARAD�KOKKU�31.12.2012FONDI�VARAD�KOKKU�31.12.2012FONDI�VARAD�KOKKU�31.12.2012�� 3�130�2493�130�2493�130�2493�130�249�� 3�214�5003�214�5003�214�5003�214�500�� 111100000000....00000000��

*Päritoluriik(väärtpaberiemitent,fondivõikrediidiasutuseregistreerimiseriik,kinnisvaraasukoht),võirahvusvahelineorganisatsioon(SUP) **Emitendireitingformaadis"S&P´sreiting/Moody´´sreiting","NRtähistabreitingupuudumist

***Võlakirjadesoetusmaksumussisaldabkogunenudintressesoetushetkeseisuganingturuväärtuskogunenudintresseümberhindlusehetkeseisuga. Soetuseningümberhindlusevaheliselperioodillaekunudintressidvõlakirjaderidadeleikajastu.

(P)Emitendipankrotiprotsessonlõppenudjavaradvõlausaldajatevaheljaotatud,samasjätkubvõlakirjadelegarantiiväljaandnudettevõttepankrotimenetlus

38


Fondivalitseja juhatuse kinnitus 2013. a. majandusaastaaruandeleFondivalitsejaDanskeCapitalASjuhatusonkoostanudKohustuslikuPensionifondiDanskePensionIntress 2013. a. majandusaasta aruande, mis koosneb tegevusaruandest, raamatupidamiseaastaaruandest ning selle lisadest, tehingu- ja vahendustasude aruandest ja investeeringutearuandest.KohustuslikuPensionifondiDanskePension Intress 2013.a.majandusaastaaruanneonkoostatudlähtudes raamatupidamise seadusest, kogumispensionide seadusest ja investeerimisfondideseadusest,midatäiendavadrahandusministrimäärused.Fondivalitsejajuhatus:SiljaSaarDanskeCapitalASJuhatuseliigeMärtenKressDanskeCapitalASJuhatuseliigeMartinHendreDanskeCapitalASJuhatuseliigeTallinnas,01.aprillil2014.aastal

alepik

Stamp

alepik

Stamp

alepik

Stamp

Documents

Pension Intress 31.12.2013 - LHV · PDF fileRaamatupidamiRaamatupidamise aastaaruannese aastaaruannese aastaaruanne ... 2012. aastal ja varemgi alguse saanud ... Statistikaameti andmetel