Pensiones a Fondo · 2015-07-13 · China. El precio del crudo, sin embargo, corrige a la baja un 2% hasta niveles de 113 USD/barril tras la fuerte subida del mes anterior. En EE.UU

Documento informativo elaborado por Pensiones BBVA para sus clientes.

Pensiones a FondoBoletín mensual para planes de pensiones

1. Situación en los mercados

Escenario General 2

Renta Fija 3

Periféricos 4

Divisas 4

Renta Variable 5

2. Novedades

Tema del mes 6

Fiscalidad de los planes de pensiones en los cinco territorios fiscales del estado español

Legislación 10

Los ERE en los Planes de Pensiones

¿Sabías qué? 11

Jornada de Pensiones BBVA 2012

Octubre 2012

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Pensiones a FondoOctubre de 2012

Documento informativo elaborado por Pensiones BBVA para sus clientes. Página 2

El carácter “ilimitado” de las medidas anunciadas por los principales bancos centrales en sus reuniones de septiembre y la mejora en la percepción de la crisis soberana han servido de bálsamo para los activos de riesgo, aunque la atención vuelve a centrarse en los últimos días en la debilidad generalizada de los datos macro y en la comprometida situación de España. El mercado de materias primas se ha beneficiado de la nueva ronda de relajación cuantitativa de la FED, con fuerte subida de precios en metales preciosos e industriales a pesar de que se retrasa la recuperación en China. El precio del crudo, sin embargo, corrige a la baja un 2% hasta niveles de 113 USD/barril tras la fuerte subida del mes anterior.

En EE.UU. la debilidad de los últimos datos sobre consumo, inversión en equipo y sector exterior apunta a un crecimiento del PIB en el 3er Trimestre del orden del 1,5% anualizado, no muy distinto del dato final del 2º Trimestre del 1,3%. La incertidumbre sobre el ajuste fiscal automático (subida de impuestos, recorte de gastos) que tendrá lugar en 2013 si no se llega a un acuerdo tras las elecciones de noviembre se está dejando notar ya en las

decisiones de inversores y consumidores. El ISM manufacturero sigue en terreno contractivo y el mercado laboral se recupera a un ritmo lento, con la caída de la tasa de paro en agosto explicada solo por el descenso de la población activa. El mercado de la vivienda, sin embargo, sigue mejorando. En la zona euro, la producción industrial de julio sorprendía positivamente, pero los últimos indicadores de confianza, tanto de las empresas como de las familias, se mantienen en niveles compatibles con una nueva contracción del PIB tras el retroceso del 0,2% del 2º Trimestre. El deterioro de la confianza, además, es mayor en los países centrales que en los periféricos. La debilidad del crédito y el repunte de la inflación no hacen sino aumentar los temores de recesión.

De hecho, en el mes de septiembre la inflación de la zona Euro alcanza niveles del 2,7% como consecuencia de la subida de los precios de la energía y el aumento de impuestos indirectos. En EE.UU. también el precio de los combustibles se deja notar en la inflación general, que pasa del 1,4% al 1,7% en agosto, mientras la inflación subyacente se modera en ambas zonas, del 1,7% al 1,5% en Europa y del 2,1% al 1,9% en EE.UU

1. Situación de los mercadosPresentaciónEn este número de Pensiones a Fondo queremos dedicar unas líneas para agradecer el interés mostrado por los participantes de la Jornada de Pensiones BBVA 2012 ya que gracias a su colaboración ésta fue un verdadero éxito. La jornada, bajo el título “Presente y Futuro de la previsión social en España”, analizó la situación actual y los retos a futuro de los sistemas públicos y privados de pensiones. Este evento con cerca de 300 personas acreditadas en el auditorio de la sede de BBVA en Madrid para escuchar a los principales actores del sector de la previsión social española y con más de 1.600 personas a través de Internet es una muestra más de nuestra apuesta y esfuerzo en mejorar la calidad en el servicio y en medios en Pensiones BBVA

En el apartado situación actual de los mercados, resaltamos el estrechamiento de los diferenciales de tipos de países periféricos respecto a Alemania como consecuencia del apoyo de los bancos centrales y la mejora en la percepción de la crisis soberana. No obstante, la atención vuelve a centrarse en la comprometida situación de España y en que ésta pida oficialmente ayuda para activar el mecanismo del BCE

En el “Tema del Mes” analizamos el tratamiento fiscal que reciben los Planes de Pensiones en las cinco realidades fiscales existentes en nuestro país: Alava, Bizkaia, Gipuzkoa, Navarra y Territorio Común.

En el apartado de Legislación, abordamos el tratamiento de los Expedientes de Regulación de Empleo en los Planes de Pensiones de acuerdo con la legislación vigente..

Por último, en el apartado “Sabias que”, y aparte de la Jornada de Pensiones BBVA anteriormente comentada, les informamos de la última edición del Aula de Formación celebrada en Barcelona el 9 de octubre bajo el título “Riesgos en los Fondos de Pensiones”

Esperamos que este nuevo número resulte de su interés y les recordamos nos ponemos a su disposición para seguir trabajando y poder ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes.

David CarrascoDirector Pensiones BBVA

Escenario generalApoyo de los bancos centrales a los activos de riesgo



RENTA FIJA. En septiembre hemos asistido a una ronda de medidas expansivas de los principales bancos centrales.

El BCE mantiene los tipos de interés, pero relaja los requisitos de colateral y detalla su nuevo plan de Operaciones Monetarias de Compraventa (OMT): compras sin límite, que serán esterilizadas, de deuda pública con vencimiento de 1 a 3 años de países sujetos a la estricta condicionalidad de programas de ayuda europeos (EFSF/ESM).

En cuanto a la FED, anuncia compras de activos hipotecarios (QE3) durante un plazo de tiempo indefinido y extiende el periodo previsto de tipos bajos hasta al menos mediados de 2015. Además, la FED mantiene las políticas en vigor (reinversión de los vencimientos de activos hipotecarios y programa de extensión de la duración de su cartera de deuda) y se compromete a tomar más medidas hasta que el mercado laboral mejore sustancialmente.

El Banco de Japón, por su parte, anuncia más compras de deuda, mientras que las actas del Banco de Inglaterra dejan la puerta abierta a más relajación cuantitativa cuando expire el actual programa en noviembre. En este contexto, los tipos monetarios siguen a la baja, destacando en particular el Euribor a 12 meses, que alcanza mínimos históricos inferiores al 0,7%.

Igual que en agosto, la deuda pública de EE.UU. y Alemania se muestra relativamente floja en el último mes, aunque el repunte de rentabilidades no deja de ser modesto, con la debilidad macro y la relajación monetaria sirviendo de importantes contrapesos al mayor apetito por el riesgo.

El menor control de los bancos centrales sobre los tramos más alejados de las curvas provoca, por otro lado, un movimiento al alza de las pendientes. Así, en el caso de la deuda alemana, tenemos subidas de 6pb, 11pb y 14pb en los tipos a 2, 10 y 30 años hasta niveles de 0,02%, 1,44% y 2,26%.

La menor demanda de deuda alemana ante la mejor situación de los periféricos se refleja en los máximos de 1,7% alcanzados a mediados de mes por el tipo a 10 años y en la rentabilidad positiva del bono a 2 años tras los registros negativos de julio y agosto. En cuanto al mercado americano, el repunte de los tipos de la deuda a 2, 10 y 30 años es de 1pb, 9pb y 15pb hasta niveles de 0,23%, 1,63% y 2,82%.

Por otro lado, la política de la FED, que por ahora dirige las nuevas compras a activos hipotecarios y no a deuda pública, tiene impacto en el mercado vía expectativas de inflación, cuyo aumento se ve solo en parte compensado por la caída de los tipos reales hasta mínimos del -0,8%

30/09/12 Último Mes

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Renta FijaNivel

(%)Variación

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Mercados Monetarios

Libor 3 meses 0,36 -5,98 -22,25

Euribor 3 meses 0,22 -5,80 -113,60

Euribor 12 meses 0,68 -12,10 -126,30

Renta Fija Gobiernos

Alemania 2 años 0,02 6 -12

Alemania 10 años 1,44 11 -39

EE.UU. 2 años 0,23 1 -1

EE.UU. 10 años 1,63 9 -24

Diferencial EE.UU. - Euro

2 años 21 -5 11

10 años 19 -2 14

Rentabilidad (%)

Renta Fija Mensual 3er Trim. 2012 2012 2011

Indice de Gobiernos 1,26% 3,80% 7,91% 3,34%

Indice de Letras 0,08% 0,53% 1,05% 1,78%

Indice de Credito 0,67% 4,18% 10,00% 2,02%

Datos a 30 de Septiembre de 2012

Evolución Pendientes 2 a - 10a EE.UU. y Alemania

Sesgo bajista generalizado de los principales bancos centrales

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Renta Fija: Positivización de las curvas de deuda pública en EE.UU. y Alemania



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Bono Grecia 10Y Bono Italia 10Y Bono España 10Y Bono Portugal 10Y

Divisas: Se mantiene la presión bajista sobre el dólar

PERIFÉRICOS. Los mercados periféricos mantienen un tono positivo al concretarse los planes del BCE sobre compras de deuda de países con problemas y conocerse el veredicto favorable de la Corte Constitucional alemana sobre el mecanismo de rescate ESM; las dudas sobre Grecia quedan por el momento en un segundo plano.

Dadas las perspectivas de compras del BCE en la parte corta de las curvas, las caídas de tipos en los tramos de deuda a 2 y 3 años son inicialmente las más pronunciadas, pero la búsqueda de rentabilidad favorece posteriormente un aplanamiento desde el lado largo.

En este contexto, se han desarrollado con relativa tranquilidad las subastas de letras y bonos. Sin embargo, una mejora adicional de los mercados requiere acción política y los inversores están a la espera de que España pida oficialmente ayuda para activar el mecanismo del BCE.

La presentación de los Presupuestos del Estado para 2013, el nuevo plan de reformas estructurales y los resultados de las necesidades de capital de los bancos, en línea con lo esperado, no han impedido correcciones de mercado en la última semana. En todo caso, septiembre cierra con una rentabilidad del bono español a 10 años inferior al 6% por primera vez desde abril y una reducción de la prima de riesgo de 103 pb hasta 450pb.

DIVISAS. En el mercado cambiario, el dólar vuelve a depreciarse con el anuncio de la FED de más compras de activos y el entorno de menor aversión al riesgo, destacando en particular la caída del 2% frente al euro, hasta niveles de 1,286, gracias al respaldo dado a nuestra divisa por el BCE. Las divisas emergentes, por su parte, también se benefician de la política de la FED y del mayor apetito por el riesgo

Periféricos: Estrechamiento de los diferenciales de tipos con Alemania, con aplanamiento de las curvas desde el lado largo

A la espera de la petición de ayuda de España

Zona Euro: Diferencial de tipos a 10 años frente a Alemania

30/09/12 Último Mes 2012

Divisa Nivel Variación (%) Variación(%)

EUR frente al USD 1,286 2,23% -0,78%

EUR frente al YEN 100,21 1,67% 0,55%

EUR frente al GBP 1,2573 0,34% -4,66%

30/09/12 Último Mes 2012

Renta Fija Nivel (pb) Variación (pb) Variación (pb)

Diferenciales a 10 años Paises Periféricos - Alemania

España - Alemania 449 -73 123

Italia - Alemania 366 -74 -162

Portugal - Alemania 754 -52 -399

Grecia - Alemania 1.804 -399 -1.510



Rentabilidad(%) (sin Dividendos)

Indices en moneda localValor del

indiceÚltimo

mes 2012

Ibex 35 6.738,10 -5,13% -21,34%

EuroStoxx50 2.325,72 2,69% 0,40%

SP 500 1.379,32 1,26% 9,68%

Nikkei 225 8.695,06 -3,46% 2,84%

MSCI Dev. World 1.250,57 1,20% 5,75%

MSCI Emerging 952,49 1,62% 3,94%

MSCI Latam 3.566,30 1,27% -1,00%

MSCI Asia 398,46 1,55% 5,22%

Datos a 30 de Septiembre de 2012

RENTA VARIABLE. La renta variable ha seguido al alza apoyada por los avances institucionales para gestionar el problema de la deuda soberana y por las medidas expansivas anunciadas por los bancos centrales. Las sorpresas económicas, que inicialmente daban también soporte a las bolsas, terminan el mes con una tendencia negativa lo que, junto a la rebaja de expectativas de beneficios por parte de compañías, está provocando un cierto desacople del mercado con los fundamentales.

El índice mundial en dólares (MSCI World) cierra el mes con un avance del 2,9% (0,7% en euros) y la volatilidad (VIX) vuelve a bajar 1,7pp hasta el 15,7%. El entorno de mayor liquidez, por otro lado, favorece a los mercados emergentes, con una subida en dólares (MSCI Emerging Markets) del 5,8% frente al 2,5% de los desarrollados. En todo caso, la bolsa de EE.UU. llega a alcanzar máximos desde finales de 2007, con una revalorización del S&P 500 del 2,4%, mientras que los resultados en divisa local en Japón (0,3% el Nikkei 225), Reino Unido (0,5% el FTSE 100) y la zona Euro (0,6% el EuroStoxx 50) son más discretos. En la

zona Euro, sin embargo, destacan por su buen comportamiento relativo las bolsas periféricas, con una subida en particular del índice español Ibex 35 del 3,9% a pesar de la fuerte caída de la última semana.

En el último mes el perfil sectorial de las bolsas está poco definido, aunque el sector Financiero se mantiene entre los mejores, junto a Cíclicos como Materiales Básicos e Industriales en Europa y Defensivos como Salud y Telecomunicaciones, junto a Energía, en EE.UU..

Rentabilidad de los principales Indices Bursátiles (Base Dic-05)

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Las bolsas de la periferia europea siguen liderando la subida

Renta Variable:El índice S&P 500 alcanza máximos desde finales de 2007

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Índice VIX de Volatilidad



2. NovedadesTema del mes

Fiscalidad de los planes de pensiones en los cinco territorios fiscales del estado españolEl tema del mes de este número de Pensiones a Fondo tiene como objetivo analizar el tratamiento fiscal que reciben los Planes de Pensiones en las cinco realidades fiscales existentes en nuestro país: Alava, Bizkaia, Gipuzkoa, Navarra y Territorio Común y puede ser de gran utilidad a aquellas empresas con implantación en todo el territorio nacional.

Impuesto de la Renta de las Personas Físicas (IRPF) Como bien sabemos, los movimientos que hacemos en nuestros Planes de Pensiones, bien a través de las aportaciones que realizamos o recibimos de nuestra empresa, bien a través de las prestaciones que percibimos, están sujetos al impuesto sobre la renta de las personas físicas.

A continuación vamos a analizar concretamente la tributación de los mismos:

Contribuciones y aportacionesLas contribuciones empresariales que realiza una empresa a favor de sus trabajadores tienen, con carácter general, un efecto fiscal neutro en la declaración del IRPF del trabajador.

Esto quiere decir, que el importe que percibe el trabajador constituye un rendimiento del trabajo más, que debe incorporar en la declaración de la Renta como tal.

Sin embargo, dicho importe se consignará adicionalmente como aportación a Plan de Pen-siones y supondrá por tanto una reducción en la Base imponible del Impuesto sobre la Renta, minorando, por tanto, la misma, con carácter general, en la misma cuantía en que se había incrementado el rendimiento de trabajo.

Y ¿por qué decimos con carácter general? Pues porque eso ocurrirá siempre en el caso de resi-dentes en Territorio Común, en el que el límite de aportación a Planes de Pensiones coincide con el límite de desgravación fiscal por dicha aporta-ción, pero no tiene porqué ocurrir en el caso de partícipes residentes en el País Vasco o Navarra.

En el caso de residentes en el País Vasco o Navarra, la contribución empresarial al Plan de Pensiones puede exceder el límite fiscal de desgravación.

Recordemos: El máximo de aportaciones permitidas por la Ley de Planes y fondos de pensiones asciende a 10.000€ hasta 50 años y 12.500€ para mayores de 50 años.

Para residentes en territorio común, el límite de des-gravación por aportaciones a Planes de Pensiones se sitúa igualmente en 10.000€ y 12.500€ por lo que no existirá problema alguno, salvo que la apor-tación exceda del 30% de la suma de rendimientos de trabajo (50% para mayores de 50 años).

Pero en el caso de residentes en Alava, el límite de reducción por contribuciones empresaria-les es 8.000€, con independencia de la edad del partícipe, por lo que, en caso de recibir un trabajador una contribución superior (hasta los 10.000€ o 12.500€ que permite la legislación) el exceso sí tributará como rendimiento de trabajo del ejercicio.

En el caso de Bizkaia, el límite de reducción se sitúa también en 8.000€, incrementándose en este caso en 500€ por cada año que excede de 52 años. Nuevamente puede producirse que la contribución sea superior al límite de reducción, con la correspondiente tributación por parte del trabajador.

En el caso de Gipuzkoa, la Norma Foral esta-blece que se permitirá la desgravación de las contribuciones empresariales hasta 12.000€, por lo que únicamente los mayores de 50 que reciban contribuciones entre 12.000€ y 12.500€ se verían obligados a tributar por el exceso.

Sin embargo, en el caso de Gipuzkoa, hay que destacar que también se establece que no se podrán desgravar las contribuciones que se realicen a partir de los 67 años, con el consi-guiente impacto fiscal de las contribuciones percibidas por los trabajadores que superen dicha edad, no se hayan jubilado y reciban contribuciones de su empresa.

En Navarra, por su parte, el límite de reducción para menores de 50 años se sitúa en 8.000€, y 12.500 € para partícipes mayores de 50 años, por lo que pueden ser los primeros los que se vean afectados por el exceso de contribución respecto al límite fiscal de desgravación.



Adjuntamos tabla con los límites de reducción para contribuciones empresariales:

En relación a las aportaciones que cualquier persona realice tanto a su plan de empleo como a un plan asociado o individual del que sea titular, éstas supondrán un ahorro fiscal al reducir la Base Imponible general del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y, en concreto, para el caso de residentes en Territorio Común y Navarra, más aún durante los años 2012 y 2013 por la aprobación del RDL 20/2011 de 30 de Diciembre sobre “Medidas urgentes en materia presupuestaria tributaria y financiera para la corrección del déficit público” y la Ley Foral 2/2012 de 14 de Febrero, que han supuesto la introducción de un gravamen complementario tanto en la Base Imponible General como en la Base imponible del Ahorro (ver newsletter de Enero 2012).

Los límites de desgravación fiscal por reducción en la Base Imponible general nuevamente difieren en función de donde tenga el partícipe su domicilio fiscal.

Así, para residentes en territorio común, el límite de desgravación por aportaciones a Planes de Pensiones se sitúa en 10.000€ para menores de 50 años y 12.500€ para los mayores de 50 años, teniendo en cuenta que estos importes no podrán exceder del 30% de la suma de rendimientos de trabajo y actividades empresariales (50% para mayores de 50 años).

En el caso de residentes en Alava y Bizkaia, el límite de reducción por aportaciones es 6.000€, incrementán-dose en este caso en 500€ por cada año que el partícipe excede de 52 años, hasta un máximo de 12.500€.

En el caso de Gipuzkoa, el límite de reducción por aportación se fija en 5.000 € sin incremento alguno por razón de edad. Adicionalmente, se establece que no se podrán desgravar las aportaciones que se realicen a partir de los 67 años.

En Navarra, por su parte, el límite de reducción para menores de 50 años se sitúa en 8.000€, y 12.500 € para partícipes mayores de 50 años (siempre y cuando no superen el 30% de la suma de rendimientos netos del trabajo o 50% en el caso de mayores de 50 años).

Adjuntamos tabla con los límites de reducción para aportaciones:



Sin embargo, los límites anteriormente mencionados de contribuciones y aportaciones no son independientes entre sí, ya que todas las normativas fiscales recogen un límite conjunto de des-gravación para ambos, es decir, un incremento de contribuciones empresariales puede conllevar una disminución de las desgravaciones por las aportaciones personales.A continuación reflejamos la tabla de límites conjuntos:

Los excesos de aportaciones y contribuciones podrán reducirse en los 5 años siguientes salvo en el caso de Gipuzkoa en que, salvo que sean derivados de insuficiencia de base imponible, no podrán reducirse a partir de los 67 años.

PrestacionesSalvo en el caso de Gipuzkoa, las últimas re-formas fiscales no han introducido novedades en cuanto a la tributación de las prestaciones percibidas de los Planes de Pensiones.

Como es bien sabido, las prestaciones percibidas de los Planes de Pensiones tienen la conside-ración de rendimientos del trabajo, de forma similar a la pensión pública de la Seguridad Social, por lo que forman parte de la Base Impo-nible General del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF).

Actualmente, para residentes en Territorio Co-mún, tanto las prestaciones en forma de capital como las prestaciones en forma de renta se integran en su totalidad en el IRPF.

Sin embargo, por la parte de los derechos económicos correspondientes a aportaciones realizadas antes de 31/12/2006, los beneficiarios que perciban la prestación en forma de capital podrán aplicar la reducción del 40%, siempre y cuando hayan transcurrido más de dos años desde la primera aportación, salvo para el caso de invalidez.

Es decir, un partícipe con residencia fiscal en Te-rritorio Común, que haya realizado aportaciones o haya recibido contribuciones empresariales con anterioridad a 31-12-2006 y con posterio-ridad a dicha fecha, tendrá dos tributaciones diferentes si percibe la prestación en forma de

capital, ya que los derechos que procedan de aportaciones anteriores a 31-12-2006 se integra-rán en un 60% en la Base Imponible General, y, sin embargo, los derechos procedentes de apor-taciones y contribuciones posteriores a dicha fecha tributarán se integrarán al 100%.

Sin embargo, para los partícipes con residencia en cualquiera de los tres territorios forales vascos (Bizkaia, Gipuzkoa y Alava) se ha mantenido intacta la reducción del 40% para las presta-ciones en forma de capital, por lo que será de aplicación con independencia de cuando hayan sido realizadas las aportaciones o contribuciones empresariales.

Adicionalmente, los partícipes con residencia en estas provincias, pueden volver a tener derecho a la reducción del 40% por el cobro de la prestación en forma de capital por la misma contingencia transcurridos 5 años desde la anterior percepción, siempre y cuando se mantenga la regularidad y perio-dicidad de las aportaciones. Esta regularidad y periodicidad se cumpliría si el periodo medio de permanencia de las aportaciones (sumatorio de las aportaciones multiplica-das por los años de permanencia y dividido entre la suma del total de aportaciones) es superior a la mitad del número de años transcurridos entre la fecha de percepción y la fecha de primera aportación.



De forma más sencilla, normalmente aquellos partícipes que tienen aportaciones o contribucio-nes antiguas y éstas de importe elevado, o aquellos que han tenido aportaciones estables a lo largo de la vida del producto, tienden a cumplir este requisi-to de regularidad y periodicidad, por lo que pueden gozar nuevamente de la reducción del 40% en prestaciones por la misma contingencia

En el caso de Navarra, también sigue vigente la reducción del 40% para prestaciones en forma de capital, siempre y cuando hayan transcurrido dos años desde la primera aportación y, en el caso de tratarse de una prestación por invalidez, el porcen-taje de reducción se incrementa hasta el 50%.

De cara a la planificación fiscal, también a las prestaciones les afecta el RDL 20/2011 de 30 de Diciembre sobre “Medidas urgentes en materia presupuestaria, tributaria y financie-ra para la corrección del déficit público” y la Ley Foral 2/2012 de 14 de Febrero, ya que al introducir un gravamen complementario en la base imponible general, las prestaciones que se perciban en estos dos ejercicios fis-cales (2012 y 2013) tendrán un mayor coste fiscal del que hubieran tenido en 2011 y, en principio, de lo que tendrán en 2014 (ver newsletter de Enero 2012).

TraspasosLos traspasos entre Planes de Pensiones no tienen implicación fiscal alguna.

Cuadro resumen IRPF

Impuesto sobre PatrimonioA pesar de la reinstauración del Impuesto sobre el Patrimonio por parte del Decreto Ley 12/2011 y de las demás normas forales, éste ha mantenido la exención en el mismo de los derechos consolidados de los de los partícipes y los derechos económicos de los beneficiarios.

Impuesto de donaciones y sucesionesLos derechos consolidados de los partícipes y económicos de los beneficiarios no están sujetos al impuesto de donaciones y sucesiones.



Legislación

Los ERE en los Planes de Pensiones

Desafortunadamente en los últimos tiempos el número de Expedientes de Regulación de Empleo en las empresas se ha multiplicado. Esto conlleva que se están planteando múltiples cuestiones respecto a las posibilidades que se abren a los partícipes de Planes de Pensiones en cuyas empresas se aprueba un Expediente de este tipo. Fundamentalmente, los trabajadores que tienen un Plan de Pensiones se preguntan si van a poder percibir los derechos que se tiene acumulados en el mismo.

Para estas situaciones el Real Decreto 304/2004 de 20 de Febrero, por el que se aprueba el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones establece en su artículo 8 los requisitos que deben cumplir los partícipes para poder percibir la prestación por encontrarse en una situación de Expediente de Regulación de Empleo.

Estos requisitos serían:

• Que las especificaciones del plan del que sea partícipe recojan dicha posibilidad

• Que el ERE tenga carácter extintivo: es decir, que suponga la extinción de la relación laboral del trabajador con su empresa.

• Que el partícipe pase a situación legal de desempleo a consecuencia del ERE

• Que el ERE haya sido aprobado por la autoridad laboral

Si se cumplen los requisitos anteriores, el partícipe podrá percibir su prestación por la contingencia de JUBILACIÓN con independencia de la edad que tenga. Es decir, los ERE extintivos van a permitir que un partícipe de 30 años perciba su prestación por Jubilación, pasando a ser beneficiario en el Plan de Pensiones.

Adicionalmente, y como consecuencia de que el trabajador que pasa a situación de desempleado por un ERE extintivo es considerado beneficiario en el Plan de Pensiones, si este Plan es de la modalidad de empleo, el trabajador no podrá traspasarlo a otro Plan de Pensiones, en base al artículo 35 del Real Decreto 304/2004 de 20 de Febrero, por el que se aprueba el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones que indica que “los derechos económicos de los beneficiarios en los planes de empleo no podrán movilizarse salvo por terminación del plan de pensiones”.

En el caso de que el ERE sea de suspensión de días de trabajo o de reducción de jornada, no supone extinción de la relación laboral con la empresa, por lo que el partícipe no podrá percibir prestación de su Plan de Pensiones, ya que no se existe reconocimiento de ninguna contingencia, ni supuesto excepcional de liquidez por desempleo.



BBVA Asset Management destaca el reto que, a medio y largo plazo, supone el envejecimiento de la población para el sistema de pensiones en España y la necesidad de adaptar la gestión de las carteras al nuevo entorno demográfico actual.

La gestora celebra la Jornada de Pensiones 2012 y debate con agentes sociales, comisiones de control de planes de empleo e instituciones sobre el futuro de la previsión social española.

Tomás Burgos, secretario de Estado de Seguridad Social, clausuró la jornada.

Bajo el título “Presente y Futuro de la previsión social en España”, el pasado 26 de septiembre, se celebró la segunda edición de la Jornada de Pensiones BBVA 2012. Una jornada dinámica en la que se analizó la situación actual y los retos a futuro de los sistemas públicos y privados de pensiones.

Cerca de 300 personas se acreditaron en el auditorio de la sede de BBVA en Madrid para escuchar a los principales actores del sector de la previsión social española. El acto fue seguido en directo por Internet por más de 1.600 personas.

Luis Megías, director de BBVA Asset Management Europa, recordó durante la inauguración de la jornada que en 2012 se cumplen 25 años de la aprobación de la Ley de Fondos y Planes de Pensiones, y que en este periodo la importancia de la previsión social en España ha sido creciente. “El sistema de pensiones en España se enfrenta a retos importantes a corto plazo”, señaló, pero sobre todo a retos estructurales a medio y largo plazo relacionados con los cambios demográficos y de la pirámide poblacional”.

En el siguiente enlace podrán encontrar los vídeos resumen de la jornada así como una galería de imágenes y el dossier de prensa.

En el caso de clientes de Pensiones BBVA encontrarán los vídeos completos de toda la jornada así como las presentaciones que se desarrollaron en la misma.

¿Sabías qué?

Jornada de Pensiones BBVA 2012

Pinche aquí para acceder al contenido de la jornada

Orden del día y ponentes de la Jornada de Pensiones BBVA 2012

https://www.pensionesbbva.com/BBVAGESTION/BBVAGestion/planes/actualidad/eventospensiones/jprnape/jornada2012.jsp

http://www.bbvaeventos.com/AM/jornadas_de_pensiones_2012/index.php



Jornada de formación “Riesgos en los Fondos de Pensiones”

“Riesgos en los Fondos de Pensiones”, este fue el tema central del Aula de Formación de Pensiones BBVA celebrada en Barcelona el 9 de Octubre.

Rafael Rosende expone en primer lugar cómo se calculan los principales estadísticos que informan de la evolución del riesgo asumido por el gestor. Estos son el ratio de sharpe, el ratio de información y el tracking error. Éstos nos permiten tener una medida del exceso de rendimiento por unidad de riesgo de una inversión, la influencia del gestor en la rentabilidad en comparación con el comportamiento del mercado y la volatilidad de la diferencia de rentabilidad entre el fondo y el benchmark.

El correcto seguimiento de estos estadísticos nos permite reducir la probabilidad de obtener las rentabilidades negativas que puedan afectar a los beneficiarios a la hora de cobrar la prestación.

A continuación, José Manuel Silvo realizó un completo repaso de los diferentes tipos de riesgos con los que se encuentra el gestor y de los que la Comisión de Control ha de estar debidamente informada.

Riesgo de tipos de interés, de crédito, de liquidez, riesgo divisa, riesgo reputacional fueron algunos de los tipos de riesgo analizados en la jornada. Se puso de manifiesto que existen instrumentos para mitigar los mismos como son la diversificación y las coberturas ante movimientos extremos de mercado.

Con el fin de llegar a todos nuestros clientes la jornada fue emitida en directo por internet a través de www.pensionesbbva.com

Al igual que con el contenido de la Jornada de Pensiones BBVA 2012, los clientes de Pensiones BBVA encontrarán los vídeos completos de la Jornada en el apartado “Eventos BBVA” en el perfil Comisión de Control.

Esperamos que este contenido sea de su interés y poder contar con su presencia en futuras ocasiones.

Pinche aquí para acceder al vídeo resumen de la jornada

https://www.pensionesbbva.com/BBVAGESTION/BBVAGestion/planes/actualidad/eventospensiones/jornform/jformacion0910.jsp



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Pensiones a Fondo · 2015-07-13 · China. El precio del crudo, sin embargo, corrige a la baja un 2% hasta niveles de 113 USD/barril tras la fuerte subida del mes anterior. En EE.UU