1. Piata FOREX - descriere generala

FOReign EXchange, este cea mai mare piata internationala unde banii sunt cumparati si vanduti. Pe piata Forex se cumpara o moneda la un pret mic si se vinde la un pret mai mare, diferenta dintre cele doua valori reprezintand profitul trader-ului.

Forex (Foreign Exchange Market) – este piaţa internaţională valutară, unde se realizează schimbul de valute ale diferitelor ţări, conform ordinelor din piaţă într-un anumit moment. Piaţa modernă Forex s-a format în 1971, când marile țări capitaliste au trecut la sistemul de cursuri valutare flotante, înlocuind «Standardul de Aur», folosit anterior. Convertirea valutelor s-a făcut pe o piaţă liberă şi la preţuri flotante. Acest principiu a dat naştere termenului «Valută liber convertibilă». Pe piaţa FOREX fiecare valută naţională reprezintă o marcă precum petrolul, gazul sau aurul. Preţurile valutei depind de mai mulți factori: dezvoltarea economică, evenimentele politice dintr-o ţară anume şi din lume, dar şi în funcție de cerere şi ofertă.

FOREX-ul nu are o locaţie fizică sau un punct central precum celelalte pieţe financiare dar opereaza cu bănci, corporaţii şi persoane fizice pe intreg globul 24 ore din 24, mai puţin în weekend.

FOREX este o piata "over-the-counter" ceea ce inseamna ca tranzactiile nu se efectueaza prin intermediul unei burse centralizate. Astfel, efectuarea tranzactiilor cu contracte FOREX are loc 24/24 h. Sesiunea de tranzactionare incepe in Noua Zeelanda, continua in Sydney, actionand pana la Tokyo, Londra si New York. Spre deosebire de alte piete financiare, investitorii pot reactiona in cazul unor fluctuatii valutare cauzate de evenimente economice, politice si sociale, in momentul in care acestea au loc, fara a fi nevoiti sa astepte deschiderea pietelor.

Aceasta bursa informatizata - cum mai este numita piata OTC - este o piata nelocalizata, caracterizata prin lipsa unui spatiu fizic unde sa se intalneasca cei care vand/cumpara valori mobiliare; legaturile dintre traderi si dintre acestia si clientii lor sunt realizate cu ajutorul unei retele de computere interconectate. Traderii obtin informatiile privind oferta/cererea, cursul titlurilor si altele de pe monitoarele computerelor si negociaza direct cu ajutorul acestuia sau prin telefon. Astfel, prin intermediul terminalelor de tranzactionare conectate in regim de acces direct, traderii transmit cotatii de oferta/cerere pentru titluri, acestea fiind disponibile tuturor participantilor pe aceasta piata o data cu introducerea lor in sistem.

Aceste piete interdealeri, asa cum arata si numele, sunt create de societatile financiare - care actioneaza ca dealeri - aflate in concurenta. Aici reglementarea tranzactiilor este mai putin ferma si cuprinzatoare si ea este facuta de asociatiile societatilor financiare (dealeri) implicate pe aceasta piata.

Potrivit Bank of International Settlements (BIS), schimbul valutar la nivel global aduce o cifra de afaceri de 3 trilioane $ pe zi, din care 50% sunt tranzactionate numai pe piata londoneza si pe cea americana. Indatoririle BIS au fost si sunt: lansarea euro, fuziunea bancilor, dezvoltarea tranzactionarii electronice prin eliminarea tranzactionarii prin telefon si voce (care conducea la scaderea numarului de tranzactii) si a non-consolidarii conturilor care a redus in timp nevoia de schimb valutar.

Desi trading-ul valutar este, prin mostenire, guvernamental (bancile centrale) si institutional (bancile comerciale si de investitii), piata schimbului valutar este sfera de activitate a corporatiilor internationale non-bancare, a fondurilor, ai investitorilor individuali si a speculatorilor. In orice caz, inovatiile tehnologice cum ar fi internetul, au facut posibil ca investitorii privati sa monitorizeze pietele valutare si sa tranzactioneze prin intermediari.

Piata schimbului valutar a aparut in urma renuntarii la acordul de la Bretton Woods in 1971 si renuntarii la regimul ratelor fixe de schimb, universale.

Prima piata pentru valuta este piata interbank unde bancile, companiile de asigurare, corporatiile mari si alte institutii financiare mari controleaza riscul asociat fluctuatiilor cursului valutar. Adevarata piata interbancara este disponibila institutiiilor care tranzactioneaza volume mari si au o valoare neta mare.

In anii precedenti s-a dezvoltat o piata secundara OTC care permite investitorilor de retail sa participe pe piata valutara.

2. Tranzactionarea pe piata FOREX. 10 sfaturi pentru incepatorii de pe piata FOREX

Un lucru important pe care trebuie sa il faca o persoana ce doreste sa tranzactioneze pe piata valutara este sa se inscrie la cursurile de formare initiala la sediul TeleTRADE.

Daca iei decizia de a tranzactiona pe FOREX, trebuie mai intai sa te familiarizezi cu pasii de baza pe care trebuie sa ii faci.

Pentru a incepe tranzactionarea pe piata valutara FOREX este necesara parcurgerea urmatoarelor etape :

Se deschide un cont de tranzactionare pe piata FOREX Se descarca de pe site-ul official de tranzactionare programul MetaTrader 4.0 - un

program simplu si absolut gratuit Se instaleaza pe calculator, laptop, PDA sau telefon mobil sau poti profita de avantajul "Trader Personal" - iti poate salva foarte mult timp si poate

creste eficienta investitiilor datorita gestionarii de catre un profesionist.Alimentarea contului sau retragerea de bani se poate face practic la orice banca prin

utilizarea cardurilor bancare Visa si MasterCard, prin intermediul sistemelor de plati cum ar fi Webmoney sau Moneybookers, precum si prin alte sisteme si servicii.

Inainte de a incepe tranzactionarea pe piata Forex, sunt cateva lucruri de care orice incepator ar trebui sa tina cont si care i-ar putea imbunatati considerabil sansele de castig, potrivit site-ului Seeking Alpha:

1. Valutele se tranzactioneaza in perechi, spre deosebire de actiuni si marfuri. Pe burse se tranzactioneaza, se cumpara un singur instrument financiar, insa pe piata Forex se achizitioneaza doua perechi valutare, de exemplu: EUR/USD, USD/JPY. Astfel, pentru a tranzactiona in cunostinta de cauza trebuie sa cauti informatii despre ambele tari.

2. Tranzactionarea de valute este mai ieftina fata de orice alta piata financiara, deoarece nu exista comisioane. Singurele costuri percepute sunt spread-urile market marker-ului. Cu cat costurile sunt mai reduse cu atat mai mult profit poti obtine.

3. Fa-ti un cont demo, inainte de intrarea in tranzactionarea propriu-zisa. Cu ajutorul unui cont virtual poti invata mai usor si fara pierderi cum sa eviti cele mai frecvente greseli si te poti obisnui cu platforma de tranzactionare inainte de a investi si sa te expui riscurilor.

4. Educa-te. Conceptia conform careia este bine sa inveti din greselile si pe banii tai este foarte gresita. Este mai bine sa afli cat mai multe informatii despre aceasta piata inainte sa te “arunci cu capul inainte”.

5. Cauta site-uri cu informatii despre fiecare tara. Exista foarte multe pagini de Internet care ofera informatii despre toate valutele prezente pe piata FX, de unde iti poti lua datele necesare pentru a lua o decizie de investitie corecta. Trebuie doar sa le cauti.

6. Deschide-ti pentru inceput un “mini cont”. Multi investitori vor sa inceapa cu un “cont standard”, dar aceasta este cea mai usoara modalitate de a-ti pierde banii cat mai repede. Volumul de tranzactionare este atat de mare, din punctul de vedere al unitatilor controlate, incat,

daca ai gresit fie si putin, poti pierde tot. Statistic, pe aceeasi tranzactie, pierderile inregistrate de un cont standard sunt de 10 ori mai mari decat cele ale investitorilor cu conturi mici.

7. Fa-ti un cont “bine capitalizat”. Multi investitori se intreaba “Cu cat sa incep sa tranzactionez?” in loc sa se intrebe “Cu ce valoare este mai practic sa incep sa tranzactionez?”. Cele mai frecvent, conturile mini ar trebui incepute cu cel putin 3.000 pana la 5.000 de dolari, dar brokerii le permit investitorilor sa inceapa si cu 200-300 de dolari. Capital scazut = un procentaj mai mare din capital riscat cu fiecare tranzactie.

8. Incepe cu tranzactii reduse. Acest sfat se refera la plasarea unei singure comenzi pe rand. In timp, o data cu culegerea informatiilor si cu obtinerea profitului, tranzactiile si numarul simultan al acestora pot creste substantial. Oricum, trebuie sa tii seama ca daca nu obtii bani dintr-o singura tranzactie nu vei face profit din cinci tranzactii simultane, de fapt vei pierde de cinci ori mai multi bani.

9. Risca doar 1-5% din maximul contului. Daca va trebui sa risci prea mult din capital intr-o tranzactie, inseamna ca nu ai destui bani ori limitarile de pierderi sunt stabilite prea sus.

10. Incepe tranzactionarea cu cele mai lichide perechi de valute de pe piata. Aceste perechi vor avea cele mai scazute spread-uri intre cotatiile de cumparare si vanzare: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, EUR/CHF.

3. Caracteristici ale pietei FOREX

Lichiditatea: pe piata opereaza sume de bani enorme şi asta da libertate absolută în deschiderea sau închiderea unei poziţii în piata la cotatiile curente. Lichiditatea mare este un puternic magnet pentru orice investitor, deoarece ii oferă libertatea de a deschide sau a închide o poziţie de orice dimensiune.

Promptitudinea: cu un program de activitate 24/24, participanţii la piaţa valutară nu trebuie să aştepte pentru a răspunde la orice eveniment, cum este cazul în multe pieţe

Disponibilitatea: posibilitatea comerţului round-the-clock; un participant pe piata nu trebuie să aştepte pentru a răspunde la orice eveniment;

Flexibilitatea: o poziţie poate fi deschisă pentru o perioada determinate de timp în piaţa valutară, la latitudinea investitorului, care permite planificarea tranzacţiilor în avans;

Valoarea: traditional, Piaţa Forex nu a perceput taxe cu excepţia bid/ask spread-ul între preţul de ofertă şi cerere;

Cotaţiile One-Value: cu un grad ridicat de lichiditate de piaţă, cele mai multe vânzări pot fi efectuate la un preţ uniform al pieţei, astfel încât să se evite problemele de instabilitate existente, cu "futures" Forex şi alte investiţii unde cantitatile limitate de moneda pot fi vândute numai concomitent şi la un anumit pret;

Tendinţa pieţei: moneda se mută într-o direcţie destul de precisa, care poate fi urmărita mai degrabă pe o lungă perioadă de timp. Fiecare moneda isi demonstreaza modificarile temporare ale tendintei, care prezinta managerilor de investiţii posibilităţi de a specula în piaţa valutară;

Margin: creditul "leverage" sau marja în Piaţa Forex este determinată doar printr-un acord încheiat între un client şi banca sau firma de brokeraj care-l impinge pe piaţă şi în mod normal, este egal cu 1:100. Asta înseamnă că, atunci cand se face un angajament de 1000 $, un client poate intra în tranzacţiile pentru o sumă echivalentă cu $ 100000 (1 lot).

4. Factorii care influenteaza cererea si oferta pe piata FOREX

Acestia sunt factorii economici si politici.a. Factorii economici Produsul national brut PNB (Growth Domestic Producut GDP) - masoara suma valorii

bunurilor si serviciilor generate pe teritoriul unei tari. La calcularea indicelui se ia in considerare orice activitate economica, indiferent de nationalitatea proprietarului mijlocului de productie.

Nivelul GDP poate fi masurat fie luand in considerare preturile curente, la valoarea actuala de piata a productiei, fie luand in considerare preturile fixe, permitand o evaluare a dinamicii economice la nivel national. Pietele financiare analizeaza cu atentie modificarile produsului national brut, a caror valori, raportate la perioada de un an, sunt publicate trimestrial. O dinamica a dezvoltarii peste asteptari la nivel national poate contribui la intarirea valutei respective pe piata internationala.

Indicele preturilor de consum (Consumer Price Index CPI) - exprima pretul cosului de bunuri de consum, cu corectiile sezoniere.

Investitorii pe pietelele financiare au tendinta de a parasi valutele tarilor cu inflatie in crestere. Cresterea indicelui duce la cresterea ratei dobanzilor, ceea ce inseamna scaderea preturilor pe piata de titlurilor de creanta nominalizate in valuta respectiva.

Indicele preturilor de productie (Production Price Index -PPI) - exprima dinamica schimbarii pretului bunurilor oferite de catre fabricanti si agricultori. Atentia pietelor valutare se concentreaza asupra variatiei preturilor produselor finite (exprimata in procente), publicate lunar.

Productia Industriala (Industrial Production) - determina viteza dezvoltarii generale, nivelul fizic al productiei economice.

O dinamica sporita a productiei indica o buna conditie economica si poate duce la intarirea valutei pe piata. O dinamica scazuta este - din contra - un simptom al unei situatii economice defavorabile, ce duce la retragerea investitorilor de la valuta respective.

Balanta de plati (Trade Balance) - este juxtapunerea valorii bunurilor si serviciilor exportate (trimise peste granitele de stat) cu valoarea celor importate (aduse de peste granita). Diferenta dintre valoarea exportului si a importului unei tari date este balanta de plati. Daca valoarea este pozitiva, inseamna ca valoarea exporturilor a depasit valoarea importurilor, ceea ce denota forta economica a tarii. Indicele Institutului de Administrare a Ofertei (ISM) - ia in considerare cinci factori: ordinele noi, productia, livrarile, rezervele si incadrarea in productie. Valorile de peste 50% denota dezvoltarea productiei si a intregii economii. Valorile intre 45% si 50% denota stagnarea in sfera productiei industriale, simultan cu mentinerea dezvoltarii economice. Valorile sub 40% arata o stagnare ce afecteaza atat industria, cat economia in ansamblu.

Contul curent (Current Account) - cuprinde toate transferurile de capital din si inspre tara respectiva. Un bilant pozitiv al contabilitatii rulajului curent inseamna ca in tara respectiva intra capital. O asemenea situatie poate contribui la intarirea valutei nationale.

Rata somajului (Unemployment Rate) - nivelul ratei de somaj constituie unul din cei mai importanti indici ce arata starea in care se afla o economie data.

Rata de somaj publicata cuprinde atat somajul natural, voluntar, cat si somajul real, rezultat din neconcordanta dintre nivelul de calificare al fortei de munca si nevoile pietei, din lipsa de cerere si din somajul de frictiune. O crestere continua a ratei de somaj constituie un simptom al inrautatirii situatiei economice a tarii si este un semnal negativ pentru pietele financiare, ducand la retragerea investitorilor de la valuta respectiva.

Dinamica vanzarilor de case noi (New Home Sales) - indice care exprima numarul de case noi vandute si scoase la vanzare. Schimbarile de nivel al dinamicii reflecta conjunctura de pe piata imobiliara americana. O crestere a indicelui caracterizeaza perioadele de dezvoltare economica. Scaderea indicelui inseamna saturarea cererii si posibilitatea aparitiei unei perioade de stagnare economica.

Acesti indicatori sunt doar o parte redusa din cei care influenteaza variatiia cursurilor de schimb pe piata valutara. De obicei, orice aspect relevant pentru economia unui stat poate crea variatii in nivelurile de cerere si de oferta pentru moneda economiei respective.

b. Factori politiciOrice factor politic (schimbarea guvernului, demiteri posibile, scandaluri etc.) trebuie

privit in contextul influentei asupra viitorului economic al tarii.De regula, evenimentele de genul schimbarea guvernarii, demiterile sau scandalurile influenteaza serios cursul valutei nationale. Spre exemplu, victoria partidului laborist in alegerile din Anglia in 1996 a influentat pozitiv cursul lirei sterline, care atesta o descrestere pana la alegeri.

Renumitul scandal desfasurat in Cabinetul oval in toamna anului 1998, a afectat puternic nu numai imaginea presedintelui american, dar si cea a dolarului.Conflictele armate au un impact negativ asupra cursurilor valutare a tarilor implicate. Actele de terorism determina o scadere imediata a cursului valutar. Astfel, din cauza evenimentelor din 11 septembrie 2001, dolarul scadea in raport cu toate valutele. Dar in acelasi timp s-a marit cererea pentru francul elvetian, „refugiul valutar de siguranta”, si pentru yena japoneza, asa cum Japonia se afla departe de focarul conflictului.

Pe de alta parte, actiunile militare de succes, din punct de vedere al opiniei publice mondiale, influenteaza o crestere importanta a cursurilor valutare. Spre exemplu, pozitiile dolarului s-au intarit mai mult dupa razboiul din Iugoslavia. O influenta substantiala asupra pietei o au si intalnirile liderilor din Grupul celor sapte (Opt) care poarta discutii economice.

5. Strategii de btranzactionare pe piata FOREX

Strategia forex este un set de reguli de tranzactionare pe care traderul le respecta in luarea deciziilor pe piata valutara.

Elaborarea strategiilor de tranzactionare nu numai pe FOREX, ci si pe alte piete financiare (piete de capital, piete de marfuri: petrol, aur etc) este un proces complex care consta din mai multe etape interdependente. Intregul proces este destul de simplu, daca traderul va efectua corect si consecutiv fiecare pas pentru a dezvolta o strategie de tranzactionare profitabila.

Pentru a obtine rezultate bune, folosind o anumita strategie pe Forex, traderul trebuie sa-si analizeze foarte bine temperamentul in tranzactionare. Traderul care doreste sa-si elaboreze propria strategie trebuie sa fie familiarizat cu instrumentele de tranzactionare si cu riscurile ce decurg din aceasta activitate.

Pentru a construi o strategie de tranzactionare Forex trebuie sa parcurgeti 6 pasi: Scrieti regulile strategiei intr-o anumita forma usor de urmarit si de respectat. Testati strategia de tranzactionare Optimizati strategia de tranzactionare pe grafice si date din istorie. Urmariti si evaluati eficienta tranzactionarii reale si comparati-o cu eficienta

tranzactionarii pe contul de testare. Imbunatati aceasta strategie de tranzactionare.

La baza luarii deciziei de tranzactionare pe piata valutara internationala sta analiza fundamentala si analiza tehnica, si in functie de strategia de tranzactionare ponderea pe care o au aceste difera de la caz la caz.

Exista 4 tipuri de strategii de tranzactionare clasificate dupa perioada de timp pe care tranzactionezi: scalping, day trading, swing trading si position trading.

Inainte de a intra mai in detaliu cu aceste strategii de tranzactionare trebuie mentionat faptul ca nu exista o singura strategie care sa se potriveasca la toti investitorii. Aceasta datorita mai multor factori precum disponibilitatea de a urmarii piata valutara - forex, capitalul disponibil, apetitul de risc, serviciile care ti le ofera brokerul prin intermediul caruia tranzactionezi, etc.

In concluzie trebuie analizate inainte aceste aspecte si apoi aleasa acea strategie de tranzactionare care sa se potriveasca cel mai bine.

Scalping-ulEste o strategie de tranzactionare ce presupune folosirea unui volum mare de

tranzactionare, adica folosirea unui leverage de la 100 pana la 500 (500 fiind aproximativ leverage-ul maxim oferit de companiile de brokeraj) si se urmareste un castig de cativa pips, in medie aproximativ 5-20 pips.

Cum decurge o tranzactie scalping pe forex:Luam ca exemplu un capital investit de 1.000 Euro. Perechea de tranzactionare

EUR/USD. Folosim un leverage de 200:1, adica volum de tranzactionare de 200.000. Un profit de 10 pips este egal cu 200$, adica aproximativ 15% din suma investita.

In general aceste tranzactii dureaza de la cateva secunde pana la 5 minute maxim, dar nu trebuie uitat faptul ca riscul la care te expui este unul destul de mare, si ca ai nevoie de un spread cat mai redus posibil. Ideal ar fii 0, dar asta ar insemna ca companiile de brokeraj sa ofere serviicile gratuit. La baza luarii deciziei de tranzactionare sta analiza tehnica.

Nu este recomandata folosirea acestei strategii de tranzactionare pe forex in momentele in care sunt publicate diferite date economice, in timpul discursurilor unor personalitati precum guvernatori ai bancilor nationale, sau la aparitia unor stiri ce pot avea impact mare in piata (asemanatoare atentatului 9/11, inceperea unui posibil razboi, etc.)

Despre Day TradingMajoritatea investitorilor din forex folosesc aceasta strategie de tranzactionare ce

presupune deschiderea si inchiderea unei tranzactii/pozitii pe o perioada mai scurta de o zi, de la

cateva minute la cateva ore. Se foloseste in general un leverage de pana la 100:1 si se urmareste un castig de 50-200 pips. La baza luarii deciziei de tranzactionare stau fie analiza fundamentala, fie analiza tehnica, sau amandoua.

Important de retinut este faptul ca, daca ai decis sa faci o tranzactie intra-day sa nu iti schimb ulterior decizia si sa o lasi pe o perioada mai lunga (swing trade).

Swing tradingSwing trading-ul presupune tranzactionare pe o perioada mai mare de timp decat day

trading-ul, de la cateva zile pana la cateva saptamani. Leverage-ul folosit este mai mic si castigurile urmarite sunt de la cateva sute de pips la 1-2.000. La fel ca si in cazul day trading se foloseste analiza fundamentala si tehnica, dar atat pentru aceasta strategie de tranzactionarea cat si pentru position trading capitalul disponibil necesar este mai ridicat.

Position TradingPosition trading-ul presupune tranzactionarea pe perioade mari de timp, de la cateva

saptamani la cateva luni. Pentru aceasta strategie de tranzactionare capitalul necesar este unul foarte ridicat dar implica si potentiale profituri ridicate. Un investitor ce foloseste acesta strategie, ar fii facut o vanzare pentru EUR/USD la jumatatea anului 2008 (cotatia 1.6000), iar spre sfarsitul anului si-ar fii inchis pozitia/pozitiile cu un profit de 3.500 pips (la cotatia de 1.2500).

In functie de capitalul disponibil poti combinat doua dintre strategiile de tranzactionare, dar nu oricum. Nu poti face scalping si swing trading sau position trading. In schimb poti face day trading si ocazional sa il combini cu scalpingul sau swing trading-ul. Toate aceste in functie de conditiile pe care ti le ofera piata forex.

Volumul tranzacţiilor pe piaţa valutară în tril. USD

Sursa: Triennial central bank survey, report on global foreign exchange market activity.: <http://www.bis.org/publ/rpfxf10t.htm

VOLUMUL TRANZACŢIILOR VALUTARE PE ŢĂRI, %

TRANZACŢIILOR VALUTARE ÎN FUNCŢIE DE MONEDELE NAŢIONALE, %

VOLUMUL TRANZACŢIILOR VALUTARE PE PERECHI DE VALUTE, %

6. Principalii actori pe piata FOREX

Pentru a avea o imagine mai clara asupra ceea ce reprezinta piata FOREX, trebuie sa stiti care sunt marii jucatori si ce impact au acestia asupra pietei in continua schimbare. Pe langa investitorii privati din piata FOREX, se mai afla si:

bancile centrale banci, formatorii de piata companiile de import/export companiile de asigurari investitorii corporativi fonduri de investitii companiile intermediare ce ofera acces pe piata la persoanele individuale si companii.

Bancile pot avea un mare impact asupra pietei, deoarece ei pot cumpara sau vinde valuta in volume foarte mari. De asemenea, bancile sunt cele care creeaza lichiditatile de baza si fluxurile de numerar. Prin urmare cele mai importante stiri de pe piata FOREX sunt considerate cele care sunt direct relevante la politica bancilor centrale din diverse tari si la bancile internationale majore.

Bancile Centrale - reprezinta cei mai mari participanti de pe piata ce nu impun restrictii in variatia preturilor. Cu toate acestea, ele joaca un rol important in reglementarea si stabilirea nivelului ratelor cu dobanda fixa. Bancile conduc operatii ale pietei pentru a cumpara sau vinde valori mobiliare, exprimandu-si dorintele catre participantii de pe piata FOREX, si oferind o evaluare a situatiei. De asemenea, in cazuri speciale, ele isi rezerva dreptul de a interveni direct in procesul de schimb valutar (vanzarea de cumparare a monedei nationale pentru a preveni reducerea sau cresterea constanta a pretului acesteia). Asadar, Bancile Centrale sunt principalii participanti de pe pietele FOREX. Market Makers (literal - cei care fac piata) determina cotatiile primite in temeiul acordului de a adera la un set de standarde internationale.Stabilitatea serviciilor oferite de formatorii de piata, la fel si un set de legi si reguli dezvoltate de

agentiile de reglementare, plus un "cod de onoare" conditionat, creat de aceeasi Market Makers, asigura derularea in bune conditii a pietei FOREX. Companiile de import/export realizeaza tranzactii pe piata FOREX neavand intentia de a obtine profit direct din aceste operatii. Ei se folosesc de aceste mecanisme pentru a-si indeplini activitatile de baza in afaceri. Companiile de asigurari sunt angajate in tranzactii cu profil de risc. De exemplu, o companie importatoare de produse din Germania suporta un risc asociat cu posibilitatea cresterii monedei euro si poate compensa pentru aceste riscuri prin cumpararea de valuta in euro in volum pre-calculat in relatie cu alte monede. Fondurile de investitii sunt atrase de companiile si investitorii privati care doresc profit din operatiuni de cumparare si vanzare de valuta, datorita diferentelor de preturi la momente diferite si de firme intermediare care le ofera acces pe piata, obtinand cotatii de la cei care fac piata. Investitorii privati se folosesc de serviciile mediatorilor profesionisti, lasandu-le in grija contul lor de pe piata FOREX, cu scopul de a tranzactiona si de a obtine profit.

7. Raport lunar mai 2012: performante in pietele valutare si perspective tehnice

Performante in aprilie in pietele valutareYenul ocupa podiumul, cu un castig de aproape 5% fata de Euro in aprilie. Transpunerea

riscurilor legate de Europa inspre Spania a fost sursa unor cautari febrile care au avut ca efect intarirea monedei cea mai atractive, in termeni relativi, in perioade agitate: yenul japonez. Amenintarile Bancii Centrale privind interventia in piata sau injectiile de lichiditate nu au intrerupt miscarea de apreciere a yenului, vizibila si in fata dolarului neozeelandez si a celui australian. Leul a cazut cu 1,3%, pe seama instabilitatii politice in fata Euro, si numai peso-ul mexican a fost mai slab decat leul fata de dolarul american (intre monedele cu lichiditate oferita prin XTB). Peso-ul a pierdut 1,93% in fata dolarului american, pe seama asteptarilor privind coborarea dobanzii de referinta de catre Banca Centrala si a sentimentului general negativ privind riscul care afecteaza monedele cu dobanzi ridicate – in Mexic reperul este 4,5%.

Sursa: XTB

Perspective tehniceEUR-USD : Iesirea din triunghiul asimetric in sens descendent este un argument tehnic

pentru definirea unui traseu de scadere a Euro. Jumatatea amplitudinii acestei formatiuni defineste un prim suport la 1.2760, insa inaintea acestuia nu poate fi ignorata o linie de trend care ar putea fi dificil de trecut pe termen scurt, la 1.2760. Strapungerea acestor doua niveluri ar insemna o presiune de vanzare in fata careia chiar si reperul de la 1.2623 s-ar simti vulnerabil, chiar inainte de intreaga tinta a triunghiului la 1.2515. O revenire inspre 1.3000 ar avea nevoie de o recalibrare a echilibrelor fundamentale; rezistenta suplimentara e situata la vechea limita a triunghiului, in zona 1.3170.

Petrol : Scaderile rapide ale cotatiei barilului de titei – intr-o piata bulversata de excesul de oferta, dispozitia OPEC de a pompa mai mult si incetinirea europeana, adaugata peste reticenta Fed de a reporni tiparnita – nu au fost (inca) stopate nici dupa semnalul dat de morning star, care ar fi trebuit teoretic sa anunte o redimensionare a raportului de forte. Ezitarea in zona retragerii de 61.8%, la 110.28% ar putea deveni doar o pauza inaintea unor noi alunecari. Cu toate acestea, linia de trend ascendent in zona 108.40 ar putea pune dificultati vanzatorilor, in ciuda calmarii temporare a maniei blocarii exporturilor din Iran. Strapungerea trendului aduce in discutie suportul de la 107.63, si chiar pe un orizont mai larg, un scenariu de tip double top cu potential negativ masiv. In logica unei redresari a cotatiilor, 116.35 devine rezistenta de urmarit.

8. Raport statistic : tranzactii pe piata valutara – serii lunare.

Valori recente:

Data

Cumpărări de la clienţi(mil. EUR)PVL_E_CCL

Vânzări către clienţi(mil. EUR)PVL_E_VCL

Volum tranzacţii(mil. EUR)PVL_E_TV

Operaţiuni interbancare(mil. EUR)PVL_E_OI

apr.2012 1260,79 1290,68 1620,45 325,97

mar.2012 1231,26 1252,71 1656,79 403,23

feb.2012 1202,28 1222,88 1571,32 346,15

ian.2012 1335,12 1367,44 1768,02 396,28

dec.2011 1331,84 1351,29 1772,40 417,05

nov.2011 1409,90 1468,21 1981,10 509,89

oct.2011 1515,73 1544,02 2042,83 485,49

sep.2011 1310,51 1317,10 1732,51 402,95

aug.2011 1231,96 1247,80 1582,69 326,51

iul.2011 1242,69 1263,64 1654,51 388,13

iun.2011 1171,75 1183,59 1558,41 366,72

mai.2011 1232,51 1243,64 1604,19 354,24

Sursa: www.bnr.ro

Bibliografie

http://www.tranzactiiforex.ro/forex/piata-forex http://www.tranzactiiforex.ro/forex/strategii-forex http://www.wall-street.ro/articol/Money/57112/10-sfaturi-pentru-incepatorii-din-

piata-Forex.html http://economictimes.ro/raport-lunar-mai-2012-performante-in-pietele-valutare-si-

perspective-tehnice/ www.bnr.ro http://www.tranzactiiforex.ro/forex/piata-forex http://piataforexonline.blogspot.ro/p/strategii-de-tranzactionare_09.html