7/26/2019 PK 12

1/12

A. Defnisi Financial Shenanigans

Berdasarkan Manihuruk (2012), fnancial shenanigans merupakan tindakan

yang disengaja dilakukan oleh manajemen untuk mendistorsi, menyembunyikan

atau mengubah kinerja atau kondisi fnansial yang asli pada suatu entitas. Menurut

Instopedia, fnancial shenanigans dapat diartikan sebagai bertindak atau tindakan

yang diranang untuk menutupi kinerja atau menggambarkan keuangan

sesungguhnya. !ari defnsi yang telah dijelaskan dapat diartikan bah"a fnancial

shenanigans merupakan tindakan urang berupa manipulasi angka akuntansi yang

dilakukan manajer di dalam laporan keuangan. #ujuan dari tindakan tersebut agar

kinerja perusahaan yang dikelola sudah terlihat baik sesuai dengan keinginan

manajer.

$erilaku Financial shenanigansdia"ali oleh perilaku manajemen yang sudah

tidak asing lagi, yaitu manajemen laba. Manajemen laba itu sendiri adalah

kebijaksanaan yang dilakukan oleh manajamen ntuk memanipulasi laporan

keuangan.

Financial shenanigansbukan berarti seara keseluruhan perbuatan tersebut

melanggar hukum ataupun melanggar %&&$, karena perilaku ini bisa dilakukan dari

yang paling sederhana seperti pengubahan estimasi akuntansi hingga yang paling

tidak bisa ditoleransi yaitu pengakuan terhadap pendapatan yang fkti'semu.

Financial shenanigansdipiu oleh beberapa 'aktor diantaranya

1. *ungsi audit internal yang tidak memadai.&udit internal yang memadai akan sangat membantu untuk meminimalisir

keurangan yang terjadi di dalam suatu entitas. &udit internal harus

dilakukan oleh auditor internal yang independen dan kompeten.2. +ingkungan pengendalian yang lemah.

udah semestinya suatu entitas memiliki pengendalian yang baik, karena

dengan lemahnya pengendalian suatu entitas tentunya akan memberi ruang

untuk perilaku urang. elain memiliki audit internal yang memadai,

perusahaan juga sebaiknya mempunyai auditor eksternal yang kompeten dan

anggota de"an direksi yang independen untuk memperkuat pengendalian

entitas tersebut.-. Manajemen menghadapi tekanan yang kompetiti' dan ekstrim.

7/26/2019 PK 12

2/12

eurangan tidak hanya dapat dilkukan karena adanya kesempatan,

melainkan juga dengan adanya tekanan. #ekanan/tekanan ini bisa

diakibatkan oleh pihak eksternal (competitor) ataupun pihak internal.

$ersaingan yang semakin ketat dengan perusahaan lain, tentunya akan

mendesak perusahaan melakukan suatu kebijakan agar dapat lebih unggul

dari perusahaan lainnya. !itambah lagi dengan tekanan yang dilakukan oleh

pihak internal perusahaan yaitu pimpinan perusahaan yang menginginkan

perusahaannya lebih unggul dalam "aktu yang epat. alah satu yang dapat

dilakukan adalah dengan melakukan fnancial shenanigans agar bisa

mendapatkan inestor yang lebih banyak dari pesaingnya.. $erusahaan baru go public.

$erusahaan yang baru go publicsangat mungkin untuk melakukan fnancial

shenanigans, karena perusahaan yang baru go public tentunya memiliki

harapan untuk mendapatkan inestor sebanyak mungkin dan sesegera

mungkin demi kemajuan perusahaan. #idak heran jika perusahaan

perusahaan yang baru go publicmemperantik laporan keuangannya.

7/26/2019 PK 12

3/12

7/26/2019 PK 12

4/12

Financial shenanigansdapat dilakukan dengan ara sebagai berikut

&. ShenanigansManipulasi $endapatan1. Menatat pendapatan terlalu dini.

a. Menatat pendapatan diterima dimuka sebagai pendapatan.

$endapatan diterima dimuka seharusnya diatat sebagai

hutang, karena entitasprodusen belum memberikan jasa

ataupun produk terhadap pelanggan yang bersangkutan.

$endapatan diterima dimuka baru bisa diakui sebagai

pendapatan apabila jasa atau produk telah diberikan kepada

konsumen.b. Menatat pendapatan ketika produk atau jasa belum dikirim

ataupun belum diterima oleh pelanggan.ampir sama seperti pendapatan diterima dimuka, ketika

produk yang belum dikirim atau diterima pelanggan, penjualan

terhadap produk tersebut belum dapat diakui sebagai

pendapatan karena belum terjadi trans'er kepemilikan antara

penjual dan pembeli.. Menatat pendapatan meskipun pelanggan tidak di"ajibkan

untuk membayar.3ntuk menarik perhatian, perusahaan seringkali

melakukan promo terhadap produk/produknya. $romo tersebut

juga seringkali diberikan seara ree ataupun gratis. 4amun

tidak jarang pula perusahaan mengakui produk yang diberikan

seara gratis tersebut sebagai pendapatan.d. Menjual kepada pihak terafliasi.

Menjual kepada pihak terafliasi ini diartikan sebagai

penjualan yang telah disepakati oleh pihak pembeli dan penjual

untuk menapai suatu keuntungan bersama.2. Menatatmengakui pendapatan fkti'.a. Menatat diskon dari supplier sebagai pendapatan.

7/26/2019 PK 12

5/12

!iskon dari supplier tidak bisa dikategorikan sebagai

pendapatan melainkan sebagai pengurang dari total pembelian

seara keseluruhan.b. Menatat kas yang diterima dalam transaksi pinjaman sebagai

pendapatan.as yang diterima dalam transaksi pinjaman seharusnya

dikategorikan sebagai hutang yang harus dilunasi di masa yang

akan datang, sehingga tidak bisa dikategorikan sebagai

pendapatan.. Menatat penjualan tanpa alasan.

$ada poin ini penjualan diatat meskipun tidak terjadi transaksi

penjualan sama sekali. ehingga saldo pendapatan pun

meningkat dengan dilakukannya menatat penjualan tanpa

alasan tersebut.d. Menatat hasil inestasi sebagai pendapatan.

asil inestasi seharusnya dikategorikan sebagai pendapatan

inestasi, bukan sebagai bagian dari pendapatan atas penjualan

produkjasa. emampuan perusahaan lebih diukur pada

banyaknya penjualan produkjasa, bukan dari pendapatan

inestasi. 5leh sebab itu jika pendapatan inestasi dimasukkan

ke dalam pendapatan atas penjualan produkjasa, maka

kemampuan perusahaan pun akan terlihat lebih baik.-. Meniptakan transaksi khusus untuk memperoleh gain.a. Meningkatkan keuntungan dengan menjual aset undervalued.

etika perusahaan mengalami tingkat penjualan yang rendah,

hal ini akan berakibat ke laba perusahaan yang rendah.

$erusahaan akan berusaha untuk meningkatkan laba, agar laba

perusahaan terlihat stabil dari "aktu ke "aktu. alah satu hal

yang dapat dilakukan adalah dengan menjual aset perusahaan

yang ditaksir diba"ah nilai "ajar. Meskipun jika dibandingkan

7/26/2019 PK 12

6/12

dengan cost hal ini merugikan, hal ini justru akan

menguntungkan bagi perusahaan untuk meningkatkan laba.b. $elaporan pendapatan inestasi sebagai pengurang beban

operasi.

6ika pendapatan inestasi dilaporkan sebagai pengurangan

beban operasi, maka laba perusahaan pun akan meningkat.. Menjual inestasi dan memperoleh gain, kemudian menatatnya

sebagai pendapatan.6ika pendapatan dari penjualan inestasi diklasifkasikan sebagai

pendapatan atas penjualan atas produkjasa, akan membuat

kemampuan perusahaan terlihat meningkat karena kinerja

perusahaan diukur dari penjualan atas produk atau jasa.. #idak menatat ataupun mengurangi utang seara tepat.a. #idak memasukkan beban dan utang yang terkait.

#idak memasukkan beban tentunya akan membuat suatu

laporan keuangan menjadi lebih menarik, karena beban yang

tidak diatat akan membuat laba bersih perusahaan semakin

tinggi. 3tang yang tidak diatat juga akan membuat laporan

keuangan lebih menarik, karena semakin keil utang yang suatu

perusahaan menandakan kondisi keuangan perusahaan yang

baik.b. Meniptakan diskon palsu.

!iskon terhadap pembelian kredit akan membuat utang dagang

semakin berkurang sehingga laporan keuangan pun semakin

menarik.. Menatat pendapatan saat kas diterima, meskipun tanggung

ja"ab belum direalisasikan.Menatat pendapatan saat kas diterima menyebabkan tidak

dilaporkannya utang dalam akun pendapatan diterima dimuka.

ehingga dalam laporan keungan akun pendapatan semakin

tinggi, dan komponen utang semakin rendah.

7/26/2019 PK 12

7/12

7. Mengalihkan beban saat ini ke periode lampau ataupun masa

depan.a. Meningkatkan umur aset untuk mengurangi beban amortisasi.

$erubahan estimasi akuntansi dengan menambah umur aset

menyebabkan beban amortisasi yang ditanggung setiap

tahunnya akan semakin keil. al ini akan menyebabkan laba

bersih suatu periode yang dilaporkan perusahaan akan semakin

besar.b. #idak menatat unearned revenue.

#idak menatat unearned revenue berarti, perusahaan akan

semakin terlihat baik, karena perusahaan akan terkesan telah

menyelesaikan tanggung ja"abnya terhadap pelanggan, yang

padahal perusahaan tersebut masih harus memberikan produk

atau jasa yang bersangkutan.8. Menahan pendapatan saat ini untuk periode masa depan.a. Meningkatkan allowanceterhadap kredit maet.

Meningkatkan allowance terhadap kredit maet dikumpulkan

dengan ketentuan tertentu, yang kemudian digunakan untuk

mengurangi piutang tertentu di saat dan bila diperlukan.

9. Mengalihkan beban yang akan datang ke periode sekarang.a. Menggelembungkan one time charge.

One time charge merupakan sistem pembayaran yang dilakukan

oleh pembeli dengan hanya perlu membayar produk atau

layanan tersebut sekali saja, akan tetapi harus dibayar di depan

seara lunas, setelah itu ia baru bisa mendapatkan produk atau

layanan yang ia inginkan. Mengingat pembayarannya hanya

sekali, produk dengan model pembayaran One Time biasanya

dijual dengan harga yang tinggi. 5leh sebab itu akan sangat

menguntungkan apabila suatu perusahaan menggelembungkan

7/26/2019 PK 12

8/12

one time charge, karena akan semakin banyak kas yang

diterima perusahaan tersebut.b. Mengakui beban yang akan memberikan man'aat ekonomis bagi

perusahaan, seperti :;!, iklan dan sebagainya.

Mengakui beban seperti :;!, iklan, dan beban lain yang

memberikan man'aat berguna bagi perusahaan untuk

menurunkan laba perusahaan. al ini tidak baik karena dengan

menurunkan laba perusahaan, berarti menurun pula pajak yang

harus ditanggung perusahaan.B. Shenanigans Cash Flow

Shenanigans cash ow dapat dilakukan dengan ara sebagai berikut

1. Mengubah pemasukan aliran kas masuk pendanaan menjadi bagian

operasia. $enatatan palsu oleh manajer dari sebuah bank pemberi

pinajamanb. $eningkatan oleh manajer dengan menjual piutang sebelum

tanggal konsoldasian

. Menggelembungkan oleh manajer dengan membuat penjualan

palsu piutang2. Mengubah aliran kas keluar operasi normal menjadi bagian

pendananaana. Menggelembungkan oleh manajer dengan

7/26/2019 PK 12

9/12

. Meningkatkan alliran kas operasi dengan aktiitas yang sudah tidak

dilanjutkana. $engelembungan oleh manajer dengan membayar pemasok lebih

lama.

b. $engelembungan oleh manajer dengan pengumpulan dari

ustomer lebih epat. $engelembungan oleh manajer dengan membeli sedikit

persediaan.d. $engelembungan oleh manajer dengan one time beneft

B. Financial Shenanigans Paling Berbahaya

Berdasarkan uraian sebelumnya, maka saya dapat menyimpulkan bah"a

menatatmengakui pendapatan fkti' adalah teknik fnancial shenanigans yang

paling berbahaya. arena pada dasarnya menatatmengakui pendapatan fkti',

membuat kinerja perusahaan terlihat jauh lebih baik. al ini tentunya sangat

mempengaruhi keputusan para inestor untuk menanamkan modal. ebagai

ontoh, Menatat kas yang diperoleh dari transaksi pinjam meminjam sebagai

pendapatan. etika suatu perusahaan melakukan hal ini, maka kemampuan

perusahaan pun terlihat lebih baik karena saldo akun hutang dagang terlihat lebih

rendah dari kenyataannya dan pendapatan terlihat lebih tinggi dari yang

seharusnya. 5leh sebab itu, hal ini dapat menyebabkan kreditur atau inestor

akan terkeoh, dan mungkin mengambil keputusan inestasi yang salah.

Berbeda dengan hal mengakui lebih a"al, menahan, dan mengakui

pendapatan. $erbuatan ini dianggap tidak terlalu berbahaya, karena permasalahan

yang terjadi hanya terletak pada beda "aktu dalam pengakuannya. !alam hal ini

tidak terdapat pengurangan pendapatan, "alaupun hal ini juga termasuk dalam

keburukan manajemen. elain itu, menurut saya tidak menatat ataupun

mengurangi utang seara tepat juga tidak begitu berbahaya, karena masalah utang

7/26/2019 PK 12

10/12

berkaitan dengan pihak kreditur. udah semestinya kreditur ingin dilunasi

piutangnya, oleh sebab itu jika terdapat kesalahan atau sengaja tidak menatat

utang dari kreditur, kreditur yang memiliki klaim atas piutang tersebut akan

melakukan konfrmasi terhadap pihak debitur.

7/26/2019 PK 12

11/12

$# imia *arma #bk., yaitu perekayasaan laporan keuangan dengan kesalahan

penyajian laporan keuangan yang mengakibatkan oerstated laba bersih untuk

tahun yang berakhir -1 !esember 2001 sebesar :p-2.900.000.000,/ ($ress :elease

Bapepam, 29 !esember 2002). asus pada laporan keuangan $# Indo *arma #bk.,

ditemukan salah saji nilai persediaan dalam proses pada +aporan euangan per -1

!esember 2001 oerstated sebesar :p2>.>00.000.000,/ ($ress :elease Bapepam, >4oember 200). #ransation 'raud atas perekayasaan laporan keuangan $# &%I

#bk. per -1 !esember 2008, khususnya ?onsolidated Inome tatement/nya

oerstated sebesar :p2@.00.000.000,/ yang membukukan pendapatan lain/lain

:p19.80.000.000,/ tanpa didukung oleh bukti/bukti, dan membukukan $endapatan

lain/lain sebesar :p11.@00.000.000,/ dengan prinsip akuntansi yang salah.

&kibatnya $# &%I, #bk seharusnya membukukan kerugian sebesar

:p1>.900.000.000,/ bukan laba bersih sebesar :p10.900.000.000,/ ($ress :elease

Bapepam dan +embaga euangan, 19 !esember 2009). asus pada manajemen $#

%reat :ier International #bk. ditemukan oerstatement pada omAet penjualan,

penatatan $iutang, dan &ktia #etap perseroan khususnya hasil emisi obligasi yang

tidak dapat dibuktikan kebenarannya ($ress :elease Bapepam, 2- 4oember 2007).

asus terakhir yang menggemparkan adalah rekayasa pelaporan keuangan

perusahaan atyam ?omputer

eries +td. perusahaan inoati' di

bidang teknologi in'ormasi yang

terbesar di India dan pernah

menerima penghargaan paling

bergengsi dari nterpreneur o' #he

Cear rnst ; Coung tahun 2009.

Modus operandi/nya adalah memulai

dengan hal yang keil yaitu dengan

menutupi selisih laba atual dengan

yang teratat di pembukuan yang

makin lama makin membengkak.

Margin laba perusahaan dipalsukan

menjadi 2D (3 E 1--.000.000)

dari total reenue . Berbeda jauh

dengan laba atual yang hanya - D

(3 12.700.000) dari total reenue

3 E -.000.000,/ 6uga terdapat

7/26/2019 PK 12

12/12

selisih 3 E 100.000.000 utang

jangka panjang atual (atual

longterm debt)dengan teratat di

pembukuan. ebaliknya, utang

jangka pendek dipalsukan jauh lebih

keil. emudian rekayasa pelaporan

keuangannya dengan ara pemalsuan

dana tunai, laba dan asset

perusahaan. #erdapat dana fkti'

sebesar 3 E 1,0- (70, milyar

rupee) dari total dana tunai

perusahaan 3 E 1.2 milyar (7-,81

milyar rupee) yang teratat dalam

laporan keuangan k"artal ketiga

200>, atau dana tunai atyam fkti'

@ D.

!a'tar $ustaka

hilit, . (2010, 10 28). Financial Metrics Shenanigans. :etrieed 'rom &merian

&ssoiation o' Indiidual Inestor

https""".aaii.omjournalartilefnanial/metri/shenanigans