pl webinar 18 12 2020-IBOR · 2021. 1. 18. · w sytuacji, kiedy wynik testów retrospektywnych znajduje się poza przedziałem 80-125% 80% 125% Zmiana: rak konieczności rozwiązania

18 grudnia 2020 r.

Reforma IBORWpływ na rachunkowość oraz sprawozdawczość finansową

Już teraz możesz zadać nam pytanie w

zakładce Questions

2© 2020 Deloitte Polska

Paweł SpławskiPartnerRisk Advisory, FSI

Szymon KamińskiStarszy MenedżerRisk Advisory, non-FSI

Robert KarczmarczykDyrektorRisk Advisory, non-FSI

Krzysztof SuperaSenior ManagerZespół Techniczny MSSF

Dziś Państwem


Agenda

Kontekst Reformy IBOR

Agenda

Kluczowe zmiany w MSSF wynikające z reformy IBOR

Konsekwencje zmian dla przedsiębiorstw oraz instytucji finansowych

© 2020 Deloitte Polska 4

Kontekst reformy IBOR


Czym jest indeks stopy procentowej

Wprowadzenie

Od blisko 50 lat stopy IBOR (indeksy stóp procentowych na rynku międzybankowym) pomagają w określeniu kosztów zaciągania pożyczek na całym świecie,od kredytów studenckich i hipotecznychpo instrumenty pochodne takie jak transakcjewymiany stóp procentowych.

W A L U T A Banki w panelu na 17.11.2020

EUR 16

USD 16

CHF 12

GBP 16

JPY 16

Wskaźnik referencyjny oznacza dowolny indeks stanowiący odniesienie do określenia kwoty przypadającej do zapłaty z tytułu instrumentu finansowego lub umowy finansowej lub do określenia wartości instrumentu finansowego bądź indeks stosowany do pomiaru wyników funduszu inwestycyjnego w celu śledzenia stopy zwrotu takiego indeksu lub określenia alokacji aktywów z portfela, lub obliczania opłat za wyniki.

DEFINICJE ZGODNIE Z ROZPORZĄDZENIEM BMR:

Indeks oznacza każdą wartość:

a) która jest publikowana lub udostępniana ogółowi społeczeństwa;

b) która jest regularnie wyznaczana:

(i) w całości lub częściowo, poprzez zastosowanie wzoru lub jakiejkolwiek innej metody obliczania lub poprzez ocenę; oraz

(ii) na podstawie wartości co najmniej jednego składnika aktywów bazowych lub cen, w tym cen szacunkowych, rzeczywistych lub szacunkowych stóp procentowych, kwotowań i zatwierdzonych kwotowań, lub innych wartości lub badań

BENCHMARKI LIBOR PRZED 2012

AdministracjaBritish Bankers' Association

System uznaniowyStopa procentowa, jaką bank-kontrybutorzapłaciłby za pożyczkę od innego banku

Skala300-350 bilionów USD

Liczba banków-kontrybutorów8-16

Źródło: https://www.theice.com/iba/libor


Wartość instrumentów wykorzystywanych do ustalania stawek IBOR znacząco spadła

Źródło: https://www.ecb.europa.eu/pub/euromoneymarket/html/ecb.euromoneymarket201909_study.en.html#toc4

Miliardy EUR

UWAGA: Instrumenty niezabezpieczone, Instrumenty zabezpieczone, FX swap oraz dane rynkowe dla OIS do roku 2015 opierają się na EMMS, zaś od połowy 2016 r. opierają się na MMSR. Dane dot. STS opierają się na danych pochodzących z Dealogic. Do krótkoterminowych papierów wartościowych należą STEP, NEU CP, NEU MTN i certyfikaty zaległej sumy depozytu w ujęciu kwartalnym. Przedział pod inspekcją jest zaznaczony za pomocą jasnoszarego tła.

Rynek pieniężny w strefie euro – łączny udział indywidualnych segmentów rynku w poszczególnych kwartałach

Obrót na zabezpieczonymi niezabezpieczonym segmencie rynku

Instrumenty niezabezpieczone Instrumenty zabezpieczone Swapy walutowe

Transakcje OIS Transakcje na krótkoterminowych papierach wartościowych

Instrumenty niezabezpieczone Instrumenty zabezpieczone

(index: Q2 2003 = 100)

https://www.ecb.europa.eu/pub/euromoneymarket/html/ecb.euromoneymarket201909_study.en.html#toc4


Na podstawie danych dotyczących depozytów innych monetarnych instytucji finansowychobserwujemy systematyczny spadek obrotów na rynku lokat międzybankowych od 2007 r.

Dynamiczny spadek lokat międzybankowych w Polsce od 2007 r.

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

4,00%

5,00%

6,00%

7,00%

8,00%

9,00%

0,0

10 000,0

20 000,0

30 000,0

40 000,0

50 000,0

60 000,0

70 000,0

80 000,0

90 000,0

sty06

maj06

wrz06

sty07

maj07

wrz07

sty08

maj08

wrz08

sty09

maj09

wrz09

sty10

maj10

wrz10

sty11

maj11

wrz11

sty12

maj12

wrz12

sty13

maj13

wrz13

sty14

maj14

wrz14

sty15

maj15

wrz15

sty16

maj16

wrz16

sty17

maj17

wrz17

sty18

maj18

wrz18

sty19

maj19

wrz19

sty20

maj20

wrz20

Udział w sumie bilansowej sektora bankowego (prawa oś)

Źródło: Dane pochodzą z raportów Narodowego Banku Polskiego: https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/zagregowany.html

Grudzień 2008 – początek obniżek stóp procentowych przez NBP na skutek kryzysu

Pasywa w posiadaniu innych monetarnych instytucji finansowych z podziałem na nominał (lewa oś)

Luty 2016 – wprowadzenie podatku bankowego

Marzec 2020 – obniżki stóp procentowych

https://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/zagregowany.html


Kluczowe zmiany w MSSFwynikające z reformy IBOR


Przykład: zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej

Wpływ reformy IBOR na obszar rachunkowości

01/01/2022Koniec publikacji stawki IBOR

Ostatnia data publikacji stopy IBOR

Odejście od istniejących stawek referencyjnych IBOR oznacza, że zmienią się również zasady wyceny oraz rozliczania płatności wynikających z instrumentów finansowych opartych o te stawki (np. kredyty inwestycyjne, wyemitowane obligacje, instrumenty pochodne). Powoduje to niepewność m.in. w obszarze zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej.

Kredyt inwestycyjny

Zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej –kontrakt IRS

Nowa stawka ARFR + spread

Przepływy pieniężne oparte o stawkę IBOR


Czy stosujecie Państwo rachunkowość zabezpieczeńdla zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej LIBOR (USD, CHF, GBP, JPY)?

• Tak

• Nie

• Nie wiem

A

B

C


Kluczowe zmiany w MSSF 7 oraz MSSF 9

Treść zmian do MSSF Data wejścia w życie

Przygotowanie dodatkowych ujawnień związanych z reformą stóp

procentowych, dotyczących m.in. sposobu zarządzania przejściem

ze stawek IBOR na stawki ARFR, postępu prac oraz wartości bilansowej

aktywów indeksowanych do stawek IBOR

Okresy sprawozdawcze

rozpoczynające się po 1.01.2020

Rachunkowość zabezpieczeń: tymczasowe złagodzenie wymogów

dotyczących wysokiego prawdopodobieństwa wystąpienia pozycji

zabezpieczanej, oraz wymogów dotyczących testów efektywności



Tymczasowe złagodzenie zasad dotyczących ujmowania aktywów

finansowych w przypadku zmian przyszłych przepływów pieniężnych



Rachunkowość zabezpieczeń: m.in. konieczność aktualizacji dokumentacji

przy każdorazowej istotnej zmianie regulacyjnej, zmiany dotyczące grup

pozycji zabezpieczanych, doszczegółowienie wymogów dla zabezpieczeń

komponentów ryzyka



Kluczowe zmiany w standardach MSSF 7 oraz MSSF 9dotyczące instrumentów finansowych opartych o stawki IBOR

Zmiany już obowiązujące

Niezależnie od wprowadzonychw wyniku reformy IBOR zmiando Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej,zmiana stawek referencyjnychbędzie mieć wpływ m.in.na wartość bilansową aktywów oraz zasady rachunkowości zabezpieczeń

Zmiany jeszcze niezatwierdzone w UE


Warunek „wysokiego prawdopodobieństwa pozycji zabezpieczanej”

Zmiany w Standardach: faza I

Wymagania MSSF 9oraz MSR 39

P R Z Y K Ł A DWyznaczenie jako pozycji zabezpieczanej przepływów pieniężnych opartycho stopę IBOR. Oczekiwana data wystąpienia tych przepływów przypadana okres po zakończeniu reformy IBOR.

CF 1 CF 2 CF 3 CF 4

Zmiany w Standardach

Czy wystąpienie przepływów pieniężnych opartych o IBOR jest wysoce prawdopodobne?

Oczekiwana data zaprzestania kwotowania stawki IBOR

Potencjalny wpływw wyniku reformy IBOR

Planowane transakcje wyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń muszą być wysoce prawdopodobne

Założenie, że benchmarkowa stopa procentowa, na której bazują przepływy z pozycji zabezpieczanej, pozostaje niezmieniona w wyniku reformy IBOR

Założenie jest spełnione równieżw sytuacji dokonywania oceny wystąpienia przepływów pieniężnych pomimo rozwiązania powiązania zabezpieczającego (brak konieczności natychmiastowego przekwalifikowania kwot zakumulowanych w kapitalez aktualizacji wyceny do rachunku wyników)

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeńw sytuacji, gdy w wyniku reformy IBOR wystąpienie pozycji zabezpieczanej nie jest już wysoce prawdopodobne


Retrospektywna ocena skuteczności (dotyczy wyłącznie jednostek stosujących MSR 39 w obszarze rachunkowości zabezpieczeń)


Zmiana wycenypozycji zabezpieczanej

Zmiana wyceny instrumentu zabezpieczającego

Lub

Zmiana wyceny instrumentu zabezpieczającego

Zmiana wycenypozycji zabezpieczanej

RetrospectiveEffectiveness

Wymagania MSR 39 Zmiany w StandardachPotencjalny wpływw wyniku reformy IBOR

Udowodnienie, że skuteczność powiązania zabezpieczającego mieści się w przedziale 80-125%

W trakcie okresu, w którym występuje niepewność związanaz skutkami reformy IBOR, jeżeli jedynym niespełnionym warunkiem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest brak efektywności w przedziale 80-125%, to takie powiązanie zabezpieczającenie powinno być rozwiązywane

Inne wymogi stosowania rachunkowości zabezpieczeń (przede wszystkim ocena prospektywna) muszą zostać przeanalizowane

Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeńw sytuacji, kiedy wynik testów retrospektywnych znajduje się poza przedziałem 80-125%

80%

125%

Zmiana:Brak konieczności rozwiązania powiązania zabezpieczającego

Zmiana:Brak konieczności rozwiązania powiązania zabezpieczającego

Brak efektywności

Brak efektywności


Prospektywna ocena skuteczności


Wymagania MSSF 9 oraz MSR 39

Zmiany w StandardachPotencjalny wpływw wyniku reformy IBOR

Wymagana oczekiwanawysoka skuteczność powiązania zabezpieczającego.

MSSF 9: powiązanie ekonomicznepomiędzy pozycją zabezpieczanąa instrumentem zabezpieczającym

MSR 39: powiązanie zabezpieczające musi byćwysoce skuteczne.

Założenie, że benchmarkowa stopa procentowa, na podstawie której wyznaczane są przyszłe przepływy pieniężne pozycji zabezpieczanej oraz instrumentu zabezpieczającego, pozostaje niezmieniona w wyniku reformy IBOR

Prospektywne zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń w sytuacji, kiedy kryteria efektywności nie są spełnione.

O C E N A P R O S P E K T Y W N AW celu przeprowadzenia prospektywnej oceny skuteczności należy przeanalizować możliwe zmiany w przyszłych przepływach pieniężnych

Prospektywna ocena efektywności

POZYCJA ZABEZPIECZANA

INSTRUMENT ZABEZPIECZAJĄCY

Niepewność wynikająca z terminuwystąpienia oraz wysokości przyszłych przepływów pieniężnych opartychna benchmarkowych stopach procentowych


Komponenty ryzyka


Wymagania MSSF 9 oraz MSR 39

Zmiany w StandardachPotencjalny wpływw wyniku reformy IBOR

W celu wyznaczeniado rachunkowości zabezpieczeń jako pozycji zabezpieczanej komponentów transakcji wymagane jest, aby ten komponent był możliwy do wydzielenia orazdo wyceny w wiarygodny sposób.

Ocena możliwości wydzielenia komponentu wymagana wyłączniew momencie utworzenia powiązania zabezpieczającego. Dotyczyto również „makro hedgingu.”

Prospektywne zaprzestanie stosowania rachunkowości zabezpieczeń w sytuacji,gdy powyższy wymógnie jest spełniony.

M O Ż L I W Y P R O B L E MW wyniku zbliżania się terminu całkowitego zaprzestania kwotowania stawek IBOR, płynność na instrumentach opartych o te stawki może istotnie spaść

Ocena możliwości wydzielenia komponentów

Wyznaczenia powiązania zabezpieczającego

Koniec powiązania zabezpieczającego

Zmiana:

Brak konieczności oceny

możliwości wyceny

w wiarygodny sposób

po dacie wyznaczenia


Ujawnienia


Dla powiązań zabezpieczających bezpośrednio dotkniętych przez reformę IBOR jednostka jest zobowiązana ujawnić:

Istotne benchmarkowe stopy procentowe występujące w powiązaniach zabezpieczających stosowanych przez jednostkę

Sposób, w jaki jednostka zarządza procesem przejścia na alternatywne stopy benchmarkowe

Ekspozycję na ryzyko zarządzane przez jednostkę, które jest bezpośrednio dotknięte przez reformę IBOR

Opis istotnych założeń oraz ocen, które zostały zastosowane przez jednostkę podczas wdrażania zmian do Standardów

Wartości nominalne instrumentów zabezpieczających, w stosunku do których jednostka stosuje zmiany do Standardów


Rachunkowość zabezpieczeń: grupy pozycji

Zmiany w Standardach: faza II

Wyznaczenie grupy pozycji jako pozycja zabezpieczana

Dokumentacjarachunkowości zabezpieczeń

Pozycja 1

Pozycja 3

Podgrupa 1: IBORPozycja 2

Pozycja 4 Dokumentacja dwóch podgrup oraz ocena, czy podgrupyte spełniają wymogi rachunkowości zabezpieczeń

Pozycja 1

Pozycja 2

Pozycja 3

Pozycja 4

Pozycja 1 Pozycja 2

Pozycja 3 Pozycja 4

Podgrupa 2:Stawka alternatywna


Rachunkowość zabezpieczeń: komponenty ryzyka


Wyznaczenie jako pozycji zabezpieczanej komponentu ryzyka, który nie jest wprost określony w umowie

No practical expedientfor reliable measurement

Stosowanie zmian wynikających z fazy I

O C Z E K I W A N I E :alternatywna stawka referencyjna będzie możliwa do odrębnej identyfikacjiw okresie do 24 miesięcy

Data wyznaczenia powiązania:benchmarkowa stopa procentowa stanowi oddzielnie identyfikowalny komponent ryzyka

20X1 20X2 20X3 Zakończenie powiązania

zabezpieczającego

Ocena w późniejszym okresie:brak możliwości stosowania zmian jeżeli jednostka oczekuje, że alternatywna stawka referencyjna nie będzie możliwa do odrębnej identyfikacji w okresie 24 miesięcy

Alternatywna stawka referencyjna wyznaczona jako komponent ryzyka musi dać się oddzielnie zidentyfikować (dotyczy również nowych powiązań zabezpieczających)

Jeżeli alternatywna stawka referencyjna nie może zostać odrębnie zidentyfikowana:zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń


Rachunkowość zabezpieczeń


Zmiany do MSR 39 / MSSF 9 będące następstwem reformy IBOR

Wysokie prawdopodobieństwo wystąpienia przepływów pieniężnych

Ocena skuteczności

Wyznaczanie komponentów ryzyka

IASB podkreśla, że zmiany na rynku stóp procentowych wynikające z reformy IBOR wpływające na przyszłe przepływy instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej mogą następować w różnym momencie w czasie.

IFRS nakłada na jednostki konieczność aktualizacji dokumentacji powiązań zabezpieczających za każdym razem, kiedy następuje istotna zmiana na rynku pieniężnym (np. ustalenie alternatywnej stopy procentowej do rozliczania przepływów z tyt. pozycji zabezpieczanej).


Czy Państwa zdaniem proces zmian w obszarze rachunkowości zabezpieczeń jest wystarczająco opisany w wytycznych MSSF?

• Tak

• Nie

• Nie wiem

A

B

C


Zmiany zasad ustalania umownych przepływów pieniężnych w wyniku reformy IBOR (1/3)


Zmiana przyszłych przepływów pieniężnych może nastąpić:

• wskutek zmiany warunków kontraktowych

• w sposób niewynikający z warunków kontraktowych (np. zmiana metody naliczania odsetek)

• w wyniku uruchomienia klauzul fallbackowych w istniejących umowach

Zmiana podstawy do oceny przyszłych przepływów pieniężnych wymaganych przez reformę IBOR

Wymagane jako bezpośrednie następstwo reformy IBOR

Nowa podstawa ustalania przyszłych

przepływów pieniężnych jest ekonomiczne

ekwiwalentna starej podstawie

Zmiana istniejącej benchmarkowej stopy procentowej na nową stopę procentową (ARFR)

Uwzględnienie stałego spreadu w celu wyrównania różnic pomiędzy stawkami

Zmiany w długości okresów odsetkowych bądź dat ustalania wartości oprocentowania, które są konieczne w wyniku reformy IBOR

Uwzględnienie w umowach klauzul fallbackowychpozwalających na wprowadzenie powyższych zmian

Stopa IBOR Stopa alternatywnaZ M I A N A




Stopa procentowa oparta o IBOR

Efektywna stopa procentowa obliczana na podstawie przepływów pieniężnych opartych o stopę IBOR

Efektywna stopa procentowa obliczana na podstawie przepływów pieniężnych opartych o alternatywną stopę procentową

ZMIANY ZASAD USTALANIA STOPY PROCENTOWEJ

Brak konieczności przeliczania wartości bilansowej brutto dla zmian wynikających z reformy IBOR

Praktyczny sposób zastosowania

MSSF 9.B5.4.5

Aktualizacja efektywnej stopy procentowej

Alternatywna stopa procentowa




Zmiany wynikające z reformy IBOR Inne zmiany

Praktyczny sposób zastosowania MSSF 9.B5.4.5(wyłącznie aktualizacja efektywnej stopy procentowej)

Czy inne zmiany powodują zaprzestanie ujmowania

aktywa/zobowiązania finansowego?

Całkowita zmiana przepływów pieniężnych instrumentu finansowego

Należy zastosować

wymagania MSSF 9

dotyczące zaprzestania

ujmowania

aktywa/zobowiązania

finansowego

Zysk/strata z tytułu

modyfikacji (MSSF

9.5.4.3 albo B5.4.6)

TAK NIE


Ujawnienia


1

Informacje ilościowe o instrumentach,dla których nastąpi zmiana stawek referencyjnych, w podzialena poszczególne stawki referencyjne, oddzielnie dla:

• aktywów finansowych niebędących instrumentami pochodnymi,

• zobowiązań finansowych niebędących instrumentami pochodnymi, oraz

• instrumentów pochodnych

Opis zmian strategii zarządzania ryzykiem jednostki, jeżeli zmiany te nastąpiły wskutek ustaleń reformy IBOR


Konsekwencje zmian w MSSFdla przedsiębiorstworaz instytucji finansowych


Wycena do wartości godziwej

Inne zmiany wynikające z reformy IBOR wpływające na sprawozdawczość finansową

Odejście od stóp IBOR i wprowadzenie stawek ARFR będzie wymagać znaczącej przebudowy krzywych dyskontowych wykorzystywanych do wyceny do wartości godziwej.

Migracja z dotychczasowych krzywych terminowych na nowe, oparte o ARFR może generować trudności szczególnie w okresie przejściowym, kiedy niektóre instrumenty oparte na ARFR nie będą jeszcze dostatecznie płynne.

KONSTRUKCJA KRZYWEJ TERMINOWEJ INDEKSOWANEJ DO IBOR

1.9

2.1

2.3

2.9

2.7

2.5

ON 1W 2M 5M 7M 9M 11M 1.25Y1.75Y 2Y 4Y 6Y 8Y 10Y 12Y 20Y 30Y 50Y

Kwotowania kontraktów IRS

- - - - - Krzywa terminowa

dla ARFR do określenia


Wycena pozycji aktywów i pasywów

Zmiana wykorzystywanych wskaźników stóp procentowych spowoduje konieczność modyfikacji modeli wyceny do wartości godziwej

Opublikowane zmiany do MSSF 9 wskazują również sposób podejścia do pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu

Potencjalny wpływ na sposób przeprowadzania testów SPPI

Zmiany w sprawozdaniach finansowych

Wprowadzono dwie fazy:

MSSF 9 faza 1 – zmiany wchodzące w życie od 01.01.2020 – ujawnienie informacji oraz wskazanie wpływu

MSFF 9 faza 2 – zmiany wchodzące w życie od 01.01.2021 – zmiany w zasadach dotyczących rachunkowości zabezpieczeń oraz wycenie według zamortyzowanego kosztu

Rachunkowość zabezpieczeń

Zaprzestanie publikacji stawek LIBOR spowoduje konieczność modyfikacji wyznaczonych powiązań rachunkowości zabezpieczeń

Zmiany do MSSF 9 szczegółowo omawiają możliwe rozwiązania i uproszczenia, aby ułatwić przejście w takich sytuacjach

Wyzwania związane z reformą IBOR dla instytucji finansowych

Reforma IBOR


Wpływ reformy IBOR na testy SPPI

Na moment początkowego ujęcia aktywów konieczne jest przeprowadzenie testu SPPI (jeżeli są utrzymywane w modelu H2C lub H2C&S) dla:

Nowych aktywów (udzielanych kredytów i pożyczek, nabywanych instrumentów dłużnych)

Aktywów, które w wyniku znaczącej modyfikacji zostały wyksięgowane i które podlegają ujęciu początkowego w myśl zapisów MSSF 9

Aktywa ze zmodyfikowaną wartością pieniądza w czasie (TVM) wymagają przeprowadzenia ilościowych testów porównawczych (benchmark test) – miało to miejsce przy zastosowaniu MSSF 9 po raz pierwszy oraz przy początkowym ujęciu aktywów po 1.1.2018. Zmienione stawki referencyjne (z IBOR na ARR) mogą wymagać zmiany tego testu.

Zmiany w umowach wprowadzane z przyczyn biznesowych przy okazji reformy IBOR mogą skutkować innym wynikiem testu niż do tej pory

Czy reforma IBOR ma wpływ na klasyfikację aktywów finansowych?

• Zmiana stawek referencyjnych nie powinnamieć znaczącego wpływu na klasyfikację aktywów finansowych

• W szczególności nie powinna mieć przełożenia na wynik testu SPPI

• Istniejące aktywa, o ile skutki zmian umownych wynikających z reformy IBOR nie będą skutkować zaprzestaniem ujmowania (derecegonition) nie podlegają analizie SPPI w trakcie życia

Na co należy zwrócić uwagę

D O K U M E N T A C J A

Należy pamiętać o udokumentowaniu przeprowadzonych testów SPPI i dostosowaniu ich do nowych stawek referencyjnych


Stan obecny

Przykład – Portfel kredytów w USD zabezpieczony IRS

USD LIBOR 3M + marża

USD LIBOR 3M

IRS Swap Rate

Portfel kredytów w USD Bank Kontrahent transakcji IRS

Zabezpieczenie portfela kredytów o zmiennym oprocentowaniu denominowanych w USD

Wartość nominalna instrumentu zabezpieczającego: 10 000 000 zł

Ryzyko zabezpieczane: Ryzyko stopy procentowej

Okres zabezpieczenia: do 2030 roku

Transakcja objęta rachunkowością zabezpieczeń –zabezpieczenie przepływów pieniężnych


Stan po pełnym wdrożeniu Reformy IBOR

Przykład – Portfel kredytów w USD zabezpieczony IRS

30-DAY AVERAGE SOFR + marża

SOFR + korekta

IRS Swap Rate

Portfel kredytów w USD Bank Kontrahent transakcji IRS

Portfel kredytów składa się z kredytów detalicznych – proponowany Klientom scenariusz zmiany oprocentowania będzie zgodny z wytycznymi amerykańskiej grupy roboczej do spraw Reformy - AlternativesReference Rates Committee (ARRC) to jest będzie uwzględniał przejście na Average SOFR Index zgodnie z poniższymi publikacjami:Options-For-Using-SOFR-in-Student-Loan-Products.pdf (newyorkfed.org)ARRC-SOFR-indexed-ARM-Whitepaper.pdf (newyorkfed.org)

Zgodnie ze stanowiskiem ARRC z dnia 30.11.2020 r. wartość wskaźnika LIBOR USD 3M powinna przestać być publikowana do 30.06.2023, przed tą datą wskaźnik będzie jeszcze publikowany w celu ułatwienia przejścia dla historycznie zawartych umówARRC_Press_Release_Applauds_Milestone_Transition_US_Dollar_LIBOR.pdf (newyorkfed.org)

Dane wykorzystywane do określenia wskaźnika stóp procentowych 30-day Average SOFR dla kredytów pochodzą z poniższej strony internetowej (zostały tam również opisane główne założenia dotyczące sposobu kalkulacji wskaźnika):https://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/sofr-avg-ind

Założenia – portfel kredytowy:

Instrument pochodny będzie podlegał zmianie zgodnie z wytycznymi ISDA FallbacksProtocol to jest wskaźnik USD LIBOR 3M zostanie zastąpiony przez SOFR + korekta

Zgodnie z metodyką ISDA warunki przejścia będą wykorzystywały:

Adjusted Reference Rate dla odpowiedniego tenoru (ARR)

Korektę (SA - Spread Adjustment) wyliczoną zgodnie z metodyką ISDA

Szczegóły kalkulacji obu powyższych pozycji zostały opisane na przykładw dokumencie: „Report on Bloomberg/ISDA IBOR Fallback Rate AdjustmentsRule Book” Rulebook Version As Published on April 22, 2020.

Dane tego rodzaju będą dostępne w serwisach informacyjnych Bloomberg i Refinitiv

Założenia – instrument pochodny:

01.

02.

03.

01.

02.

03.

04.

https://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2020/Options-For-Using-SOFR-in-Student-Loan-Products.pdfhttps://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2019/ARRC-SOFR-indexed-ARM-Whitepaper.pdfhttps://www.newyorkfed.org/medialibrary/Microsites/arrc/files/2020/ARRC_Press_Release_Applauds_Milestone_Transition_US_Dollar_LIBOR.pdfhttps://apps.newyorkfed.org/markets/autorates/sofr-avg-ind


Który z omawianych dzisiaj aspektów rachunkowych reformy IBOR jest Państwa zdaniem najtrudniejszy do wprowadzenia?

• Ujawnienia w sprawozdaniu finansowym

• Zmiany w zakresie rachunkowości zabezpieczeń

• Przeliczenie efektywnej stopy procentowej kontraktów

• Przeliczenie testów SPPI

A

B

C

D


Paweł SpławskiPartnerRisk Advisory, FSI

Tel: +48 664 199 183E-mail: [email protected]

Szymon KamińskiStarszy MenedżerRisk Advisory, non-FSI


Robert KarczmarczykDyrektorRisk Advisory, non-FSI


Krzysztof SuperaSenior ManagerZespół Techniczny MSSF


Kontakt

Eksperci Deloitte

mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]


Zapraszamy na kolejne webinary Deloitte

Agenda CFO #2 - Wpływ COVID-19 na plany CFO w zakresie inwestycji oraz fuzji i przejęć19.01.2021, godz. 10:00 -11:00

Planowanie i analiza transakcji finansowych a ceny transferowe. Jak uwzględnić modyfikację wytycznych OECD?02.02.2021, godz. 10:00 – 11:00

Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas.

Deloitte świadczy usługi audytorskie, konsultingowe, doradztwa podatkowego, prawnego i finansowego klientom z sektora publicznego oraz prywatnego, działającym w różnych branżach. Dzięki globalnej sieci firm członkowskich obejmującej 150 krajów oferujemy najwyższej klasy umiejętności, doświadczenie i wiedzę w połączeniu ze znajomością lokalnego rynku. Pomagamy klientom odnieść sukces niezależnie od miejsca i branży, w jakiej działają. Ponad 264 000 pracowników Deloitte na świecie realizuje misję firmy: wywierać pozytywny wpływ na środowisko i otoczenie, w którym żyją i pracują.

Powyższa publikacja zawiera jedynie informacje natury ogólnej. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, firmy członkowskie oraz podmioty stowarzyszone nie świadczą tym samym, ani nie przedstawiają w tej publikacji porad księgowych, podatkowych, inwestycyjnych, finansowych, konsultingowych, prawnych czy innych. Nie należy także wyłącznie na podstawie zawartych tu informacji podejmować jakichkolwiek decyzji dotyczących Państwa działalności. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji lub działań dotyczących kwestii finansowych czy biznesowych powinni Państwo skorzystać z porady profesjonalnego doradcy. Deloitte Touche Tohmatsu Limited, firmy członkowskie oraz podmioty stowarzyszone nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody wynikające z wykorzystania informacji zawartych w publikacji ani za Państwa decyzje podjęte w związku z tymi informacjami. Osoby korzystające z powyższej publikacji robią to na własne ryzyko i ponoszą pełną związaną z tym odpowiedzialność.

© 2020 Deloitte Polska

Documents

pl webinar 18 12 2020-IBOR · 2021. 1. 18. · w sytuacji, kiedy wynik testów retrospektywnych znajduje się poza przedziałem 80-125% 80% 125% Zmiana: rak konieczności rozwiązania