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Plano de Negócio e Capital de Risco
ASIT
e-Business
1ª PARTE
Fernando Machado
25-jun-02
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco2
Business Plan – Plano de Negócio
PLANO DE NEGÓCIO
TECNOLOGIA
MODELAGEMDE
NEGÓCIOS
BUSINESS• Ferramenta de conquista de mercado• Salto tecnológico• Gestão do Conhecimento
[DEUTSCHER, J.A.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco3
1. O Contexto do Curso
1.1. O Ambiente de Negócios Digitais e Interativos 1.2. Plano de Negócio e Capital de Risco
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco4
Plano de Negócio e Capital de Risco
Plano de Negócio: a ferramenta formal utilizada por empreendedores e investidores para analisar: a viabilidade econômica e tecnológica o potencial de mercado e de crescimento de um novo
negócio. as características do empreendedor as competências específicas dos que lideram a
inovação tecnológica ou empresarial as formas de sustentar o nascimento e o crescimento
de um empreendimento inovador de base tecnológica.
www.ibpi.com.br/asitb
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco5
Plano de Negócio e Capital de Risco
Abrange: Empreendedorismo Plano de Negócios Financiamento, investimento e capital de
risco.
www.ibpi.com.br/asitb
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco6
2. Introdução
2.1. Histórico 2.2. Plano de Negócio
2.2.1.O Que é? 2.2.2.Por Que Fazer? 2.2.3.Para Quem?
2.3. Capital de Risco
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco7
Histórico
Abertura do mercado: sobretudo de telecomunicações (por volta de 1995-97)
Chegada de investidores estrangeiros Negócios que a Internet prometia “Você tem o Business Plan da empresa?”
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco8
Cenário
Euforia de investidores e empreendedores
Busca por profissionalismo e rentabilidade
Mercado em ajuste Investidores
buscando projetos novos
Demanda por Planos de Negócio melhor estruturados
[MOLLO, R.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco9
O Que é PLANO de NEGÓCIO?
“...um documento que contém a caracterização do negócio, sua forma de operar, suas estratégias, seu plano para conquistar uma fatia do mercado e as projeções de despesas, receitas e resultados financeiros”
[SALIM, C.S. ]
“... é um documento especial, único e vivo que deve refletir a realidade, as perspectivas e a estratégia da empresa, respondendo ao leitor as perguntas: - Quem sou? – O que faço? – Como faço? – Por que faço? – O que quero, em particular, de você (leitor)? – Para onde vou?”
[PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco10
Plano de Negócio Vencedor
Dentro das competências essenciais da empresa / empreendedores
Oportunidade Quem precisa da solução? A oportunidade de mercado
é para quem? Como você agrega valor? Legitimidade
Como se dará sua inserção na cadeia de valor?
Aplicação vencedora
Elementos críticos Invenção X Inovação Construindo o
diferencial competitivo A estratégia vencedora É sobre negócio e não
tecnologia Empreendedores
Sua importância para os investidores
Parcerias estratégicas
[DEUTSCHER, J.A.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco11
Perguntas a Responder
Qual é o meu negócio?
Onde quero chegar?
O que vendo?
Para quem vendo?
Que estratégias usarei?
Como conquistarei
mercado?
Quais os fatores críticos
de sucesso?
Quanto vou gastar?
Qual o retorno sobre o
investimento?[SALIM, C.S. ]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco12
Por Que Fazer?
Ferramenta para levantar fundos: investimento ou empréstimo
Documento de referência interno para guiar o desenvolvimento da empresa
Desenvolver um projeto Reavaliação de um projeto em andamento Nova estratégia Definir o valor da empresa Buscar investidores Avaliar expansão Analisar os riscos do projeto
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco13
Para Quem?
PÚBLICO – ALVO OBJETIVOS / CARACTERÍSTICAS
Sócios atuais e potenciais
Estabelecer acordos e direção
Parceiros Estabelecer estratégias conjuntas
Bancos Conseguir financiamentos
Intermediários Ajudar a vender seu negócio
Investidores Capital de risco, pessoas jurídicas, e outros interessados
Gerentes Criar comprometimento e motivação
[PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco14
Para Quem?
PÚBLICO – ALVO OBJETIVOS / CARACTERÍSTICAS
Executivos de alto nível
Aprovar e alocar recursos
Fornecedores Crédito para compra de mercadorias e matéria-prima
Talentos Contratação
Empregados da própria empresa
Comunicação interna com funcionários, comprometimento
Clientes potenciais Vender o produto / serviço
Público em geral Imagem pública da empresa, transparência
[PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco15
Capital de Risco
Pouco difundida, no Brasil, até meados da década de 1990.
Finalidade: bancar, com recursos próprios ou de terceiros, empresas que tenham projeto, idéia, serviço ou produto inovadores.
Participa, em geral, do capital da empresa como sócia temporária.
Busca retorno expressivo para compensar os riscos.
Importância destacada no boom da Internet – startups, negócios virtuais
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco16
3. A Estrutura do Plano de Negócio
3.1. Exemplos de Estrutura 3.2. Documentos Correlatos
3.2.1.Acordo de Confidencialidade 3.2.2.Sumário Executivo 3.2.3.Apresentação (Power point) 3.2.4.Planilhas
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco17
Estruturas de Planos de Negócio
Salim, C.S. Abrams, R.M.
Sumário Executivo Executive Summary
Resumo da Empresa Company Description
Produtos e Serviços The Industry Analysis
The Target Market
The Competition
Plano de Marketing Marketing and Sales Strategy
Estratégia e Implementação Operations
Organização Management and Organization
Development and Exit Plans
Planejamento Financeiro The Financials
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco18
Estruturas de Planos de Negócio
Deutcher, J.A. Legalizar
Sumário Executivo Sumário Executivo
Apresentação da Empresa
Visão do Negócio A Visão do Negócio
Mercado O Mercado
Produtos e Serviços Concepção do Site
Plano de Marketing Planejamento de Marketing
Plano de Investimentos A Operação do Site
Os Empreendedores
Projeções Econômico-financeiras Projeções Financeiras
Conclusões
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco19
Documentos Correlatos
Acordo de Confidencialidade Proteger o negócio do
conhecimento de concorrentes
Sumário Executivo Agendar a reunião de
Apresentação do Plano 5 minutos para interessar o
investidor no negócio No máximo 3 páginas.
Apresentação (Power point) Principais aspectos do Plano Linguagem empolgante A potencialidade do negócio Tempo da apresentação: 15 a
30 min. Planilhas projeções
financeiras Confiança e transparência Maior credibilidade Simulação de outros cenários Análise de sensibilidade
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco20
Tornando seu Plano Atrativo
Os 5 minutos cruciais O documento deve dar uma primeira impressão forte
e positiva. O Plano somente será analisado em mais detalhes
se passar pela primeira olhada superficial. Os aspectos mais importantes do Plano devem saltar
aos olhos mesmo para um leitor casual. Destacar metas específicas e conclusões torna o
plano mais fácil de ser usado como um verdadeiro documento de trabalho.
[ABRAMS, R.M.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco21
Tornando seu Plano Atrativo
Como seu Plano é lido. Normalmente analistas
experientes gastam os 5 minutos iniciais lendo na seguinte ordem:
1. O Sumário Executivo2. O Plano Financeiro3. O Gerenciamento4. Depois, se aplicável
Plano de Saída e/ou os termos do negócio
Questões mais freqüentes, cujas respostas devem ser favoráveis e percebidas nos 5 minutos de leitura inicial:
A idéia do negócio é sólida? Existe um mercado suficiente para
o produto ou serviço? As projeções financeiras são
sensatas, realistas e alinhadas com os padrões de financiamento do investidor?
O gestão chave descrita no Plano é experiente e capaz?
O Plano descreve claramente como os investidores ou financiadores terão seu dinheiro de volta?
[ABRAMS, R.M.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco22
Tornando seu Plano Atrativo
Tamanho do Plano: 15 a 35 pg. (excluindo a parte
financeira e os anexos) 20 pg. para a maioria dos
negócios > 30 pg. (fora anexos)
somente para produtos ou negócios complicados
< 15 pg. para negócios simples e pequenos (mas <10 pg. impressão de inconsistente)
Anexos: limitado ao tamanho do Plano
Tamanho confortável para caber numa pasta e ser lido num vôo de avião.
Período de Projeções 3 a 5 anos ou Até atingir a estratégia de
saída prevista Apresentar as projeções
1º ano: mensais 2º e 3º anos: trimestrais 4º e 5º anos: anuais
Histórico (negócios existentes) Últimos 5 anos Últimos 10 anos ou desde o
início (para análises de padrões cíclicos)
[ABRAMS, R.M.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco23
4. O Sumário Executivo
4.1. Conteúdo sugerido 4.2. O que deve transmitir o Sumário
Executivo? 4.3. Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco24
O Sumário Executivo
“... um extrato competente e motivante do Plano de Negócios. Qual a área de negócios? Qual o produto ou serviço? Que fatia desse mercado queremos obter?”
Conteúdo sugerido: Objetivo do Plano de Negócio A Empresa (ou O Produto) O Mercado Missão da Empresa, imagem e fatores críticos de sucesso Estratégia de vendas e operação Estrutura de propriedade Investimentos necessários Custos fixos (Burning rate – custos afundados) Receitas previstas Ponto de equilíbrio (Break-even)
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco25
O que deve transmitir o Sumário Executivo?
O conceito básico do negócio faz sentido A empresa foi cuidadosamente planejada O gerenciamento é competente Existe um mercado bem definido A empresa apresenta importantes vantagens
competitivas As projeções financeiras são realistas O que se deseja do leitor
Se for dinheiro, que os investidores e agentes financeiros têm excelentes oportunidades de retorno do investimento.
[PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco26
5. Descrição da Empresa
5.1. Missão e Visão 5.2. Objetivos 5.3. Estrutura Organizacional e Jurídica 5.4. Outras características da Empresa
5.4.1. Estágio de Desenvolvimento 5.4.2. Status Financeiro 5.4.3. Patentes e Licenças obtidas ou pendentes 5.4.4. Formatação e Modelagem do Negócio
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco27
Missão
Declaração englobando os objetivos básicos da organização: A natureza do negócio A filosofia empresarial As metas financeiras A cultura corporativa O papel que se espera que
a empresa tenha no mercado
A considerar: A história da empresa
(expertise) Preferências atuais dos
proprietários e administradores
Ambiente de mercado Capacidade de
crescimento dos recursos (humanos, financeiros, etc.)
A Declaração da Missão fornece foco para a empresa e deve ser o princípio-guia do negócio pelo menos pelos
próximos anos.
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco28
Visão
“É o que o empreendedor visualiza como futuro para o seu setor, segmento, ou para o mundo de uma forma mais ampla”
PAVANI, C.
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco29
Objetivos
Compatíveis com o perfil da empresa e do empreendedor. Depende de: Perfil do empreendedor (propensão para aceitação de
riscos) Conservador Moderado Agressivo
Setor de atuação da empresa ou do negócio Dinamismo
Estrutura de recursos humanos da empresa Flexível ou não
[PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco30
Estrutura Organizacional e Jurídica
Quem são os proprietários ou principais executivos Qualificações /
Habilitações / Competências
Profissional Gerencial Empresarial
Responsabilidades / Funções na nova empresa
Organograma
Forma jurídica atual Limitada Sociedade Anônima Participações de cada
sócio Capital / Sede /
Divisão de cotas ou ações
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco31
Estágio de Desenvolvimento
Quando a empresa foi criada Marcos alcançados Metas imediatas Fase de desenvolvimento:
Seed company (sem produto ou serviço finalizado) Startup (estágio de operação inicial) Expansão (novos produtos, serviços ou filiais) Redução de Gastos (consolidando ou reposicionando
linhas de produtos) Estabelecida (mantendo participação de Mercado ou
posicionando produto)
ABRAMS,R.M.
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco32
Outras Características da Empresa
Status Financeiro Breve descrição da
empresa em termos financeiros e de equipe
Obrigações financeiras principais
Montante de capital pretendido e para que propósitos
Patentes e Licenças obtidas ou pendentes Marcas registradas Patentes Licenças Direitos de reprodução
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco33
Formatação e Modelagem do Negócio
A oportunidade identificada A oportunidade de
mercado é para quem? Capacitação e
Legitimidade Sua transformação em
um negócio Nova empresa Unidade de negócios
Plano inicial de operação – Gastos Constituição jurídica Constituição física
Local da sede Montagem do escritório Primeiros meses
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco34
6. Produtos e Serviços
6.1. Pontos a abordar 6.2. Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco35
Pontos a abordar
Descrição dos produtos e serviços
O Mercado e as necessidades detectadas
Os competidores Suas soluções / produtos /
serviços Análise comparativa
benefícios x custos (benchmarking)
Material de apoio a vendas Custos de fornecimento e
fixação de preços
Margens nas vendas Questão tecnológica
Grau de atualidade e volatilidade
Direitos de propriedade Visão futura – Evolução:
Seus produtos / serviços As necessidades do mercado Os concorrentes A Demanda Segmentos específicos do
mercado A tecnologia adotada
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco36
7. Análise do Mercado / Setor
7.1. Composição 7.2. Aspectos Mercadológicos 7.3. Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco37
Composição
Projeções do mercado total Unidades Valor Desempenho recente
Segmentação do mercado Geográfica Setor econômico / área de
negócios Renda familiar Idade, Sexo, Grau de
Instrução, Profissão etc.
Concorrência X Participação de Mercado
Formas de venda / distribuição usadas pelo tipo de negócio
Sensibilidade de mercado Preço Prazos de entrega Marca Qualidade Substitutos / Alternativos Complementares (Suporte,
treinamento, etc.)
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco38
Aspectos Mercadológicos
Produtos e Serviços Valor criado para o cliente
Competição Estratégia de Vendas e de Marketing
SWOT Alianças Estratégicas
Vantagem Competitiva Barreiras de Entrada Modelo de Receitas
[MOLLO, R.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco39
8. Mercado Alvo
8.1. Definindo o Mercado Alvo 8.2. Descrevendo o Mercado Alvo
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco40
Mercado Alvo
O sucesso do negócio depende de conhecer seus clientes.
Se o Plano de Negócio visa obter financiamento, definir a natureza e o tamanho do mercado alvo é um aspecto crítico.
Muitos investidores buscam financiar empresas dirigidas ao mercado (market driven) – orientadas mais pela demanda e tendências do mercado que pelas características específicas de um produto ou serviço.
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco41
Definindo o Mercado Alvo
Definível: características específicas que os clientes potenciais têm em comum
Significativo: as características devem ser significativamente relacionadas com a decisão de comprar
Tamanho considerável: deve ser grande o bastante para sustentar o negócio de forma rentável
Acessível: a definição e o tamanho devem ser compatíveis com a capacidade de vendas para os potenciais clientes
Definido o mercado estimar o tamanho e tendências
avaliar os concorrentes dentro deste mercado alvo investigar as oportunidades estratégicas
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco42
Descrevendo o Mercado Alvo
Descrição demográfica Descrição geográfica Descrição do estilo de vida / negócios Descrição psicológica (características dos clientes:
empresa ou consumidores) Descrição dos padrões de compra (razão, freqüência,
motivação, etc.) Descrição da sensibilidade de compra (atribuição de
valor pelo cliente) Tamanho Tendências
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco43
Descrevendo o Mercado Alvo
Apresentar o texto com ênfase nas seguintes áreas: Descrição Tendências Oportunidades estratégicas
Uma descrição concisa e a plena compreensão do mercado alvo provêem foco para: Desenvolvimento do produto ou serviço Concepção do Plano de Marketing Projeção de vendas e despesas
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco44
9. A Concorrência
9.1. Saiba com quem está lidando 9.2. Posição Competitiva 9.3. Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco45
Saiba com quem está lidando
Entender a concorrência para ser um concorrente efetivo
Desenvolver um forte senso de posição competitiva Suas forças e fraquezas em termos de:
Percepção do cliente Recursos internos da empresa
Vital para elaborar a estratégia de marketing Sempre assuma que a concorrência vai tornar-se mais
intensa Prepare-se para os novos concorrentes que entrarão no
mercado
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco46
Posição Competitiva
O quadro competitivo Componentes da preferência do cliente:
Preço Serviço Local, etc.
Forças internas das empresas concorrentes Recursos financeiros significativos Equipe altamente motivada Equipe criativa, etc.
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco47
Posição Competitiva
Aspectos a serem levantados Fatores de Percepção
do cliente Fatores Operacionais
Internos Participação de
mercado Competição futura Barreiras de entrada
Resumindo as Informações Descrição da
Concorrência Distribuição da
Participação de Mercado
Posições Competitivas Barreiras de Entrada Oportunidades
estratégicas
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco48
10. Plano de Marketing e Estratégia de Vendas
10.1.Composição da Estratégia do Negócio
10.2.Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco49
Composição da Estratégia do Negócio
Segmentos do mercado a focar
Caso de sucesso Produtos e serviços
ofertados X Necessidades atendidas dos clientes
Prioridade de abordagem dos segmentos de mercado
Conhecimento dos concorrentes
Estratégia de preços
Previsões de vendas Alianças estratégicas Estratégia de
atendimento e suporte a clientes
Etapas de implementação do negócio: Cronograma Responsáveis Orçamento
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco50
11. Operações
11.1.Enfoque 11.2.Aspectos a serem considerados
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco51
Operações: Enfoque
Enfoque limitado às questões que: Sejam essenciais à natureza e sucesso do negócio Caracterizem uma vantagem competitiva destacada Superem um problema freqüente nos negócios desse
tipo Redigir com ênfase nos seguintes aspectos das
operações: Características chaves Vantagens competitivas Eficiências de custo e tempo Problemas relatados e superados
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco52
Operações: Aspectos a serem considerados
Instalações Local Arrendamento / Aluguel Benfeitorias Utilidades / Manutenção Fatores chaves
Produção Uso de novas tecnologias /
Processos Determinando o Plano de
Produção Mão-de-obra Produtividade Capacidade Controle de qualidade Equipamentos e móveis
Controle de Estoque Métodos de gerenciamento
de estoque Fornecimento e Distribuição
Seleção de fornecedores – que entendam suas necessidades
Distribuição confiável Requisição de compra e
serviço ao cliente Avaliação do processo de
Pedidos Pesquisa e desenvolvimento Controle financeiro
ABRAMS, R.M.
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco53
12. Gerenciamento e Organização
12.1.Composição 12.2.Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco54
Organização: Composição
Composição da equipe gerencial Quadros de pessoal por
função Perfis profissionais Responsabilidades
Estrutura Organizacional Organograma Atribuições de cada área
Currículo da equipe gerencial Atribuições Responsabilidades
Plano de Pessoal Forma de remuneração Critérios de avaliação e
premiação Aperfeiçoamento e
treinamento Evolução de carreira Benefícios
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco55
13. Desenvolvimento de Longo Prazo e Plano de Saída
13.1.O destino final do negócio a longo prazo
13.2.Metas 13.3.Marcos 13.4.Riscos 13.5.Plano de saída
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco56
O destino final do negócio a longo prazo
Crescimento previsto ao longo do tempo Cronograma de desenvolvimento Identificação dos riscos Planos de contingência
Determinar o destino final do negócio a longo prazo, avaliando: Metas Marcos Riscos Plano de Saída
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco57
Metas
Metas da empresa para os próximos 5 a 10 anos Posição no mercado Vendas Número de empregados,
etc. Metas, conforme o perfil
da empresa / empreendedor Fornecedor estável Inovador Líder de qualidade
Líder da indústria ou do mercado
Líder de nicho Explorador
Estratégias de negócio Penetração de mercado Promoção e Suporte Expansão Concentrar o foco Diversificar Refocar
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco58
Marcos e Riscos
Marcos Estratégias básicas
para atingir as metas Prioridades para
gastos dos recursos
Riscos Antecipar potenciais
problemas em cada área
Qualificar o potencial de risco
Definir medidas atenuadoras
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco59
Plano de saída
Descrever a estratégia de saída, dentre as opções: Tornar a empresa pública Aquisição por outra empresa existente Venda para indivíduos Merger: unir com outra empresa Buy-out: um ou mais acionistas compram a cota de
outro Franquia Hand Down: passar para a próxima geração Fechar: encerrar as operações
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco60
14. Planejamento Financeiro
14.1.Composição 14.2.Principais Aspectos 14.3.Check List
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco61
Planejamento Financeiro: Composição
Pressupostos e justificativas Cenários de Planejamento
Plano projetado X Desempenho de outras empresas do setor / Sua empresa em períodos passados
Ponto de equilíbrio econômico-financeiro da empresa Break even point
Custos afundados Burned costs
Lucros e perdas projetados Fluxo de caixa Balanço projetado da empresa Indicadores financeiros
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco62
Planejamento Financeiro: Quadros a Apresentar
Demonstrativo de Renda
Projeção do Fluxo de Caixa
Balanço
Fontes e Usos dos Fundos
Análise do Ponto de Equilíbrio (Break-even)
Premissas
[ABRAMS, R.M.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco63
Aspectos Financeiros
Orçamento de vendas Despesas Fixas e Variáveis, Impostos Investimentos e Depreciação Fluxo de Caixa Valuation Análise de Rentabilidade
[MOLLO, R.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco64
Indicadores Econômico-financeiros
Índices de Liquidez: Condições de cumprimento das
obrigações de curto prazo Índices de Alavancagem /
Endividamento: Grau de financiamento com
recursos de terceiros Índices de Atividade:
Eficácia na utilização dos recursos Índices de Rentabilidade:
Retorno gerado por investimento e vendas
• Índice de liquidez corrente• Capital circulante• Índice de liquidez seco
• Índice de rotação de estoque• Período médio de cobrança• Período médio de pagamento
• Endividamento geral• Cobertura de juros
• Margem bruta• Margem líquida
[SALIM, C.S.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco65
Projeções e Retorno sobre o Investimento – Check List
1. Como a empresa espera recuperar o investimento que está fazendo?
2. Ela licenciará a tecnologia, produzirá e venderá os produtos, distribuirá no mercado?
3. Que estrutura de custos a empresa espera para desenvolver sua atividade?
4. Quão rentável será o negócio da empresa?
5. Que montante de capital a empresa espera levantar agora?
6. Quanto, mais adiante?
[SANDELL, S. 1996. Citado em PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco66
Projeções e Retorno sobre o Investimento – Check List
7. Quando a empresa espera tornar-se rentável?
8. Qual a taxa de retorno esperada?
9. Como os investidores encontrarão liquidez para seus investimentos?
10. Qual a atual estrutura de controle acionário?
11. Os investidores atuais farão novos aportes?
12. Que premissas são utilizadas nas projeções financeiras?
13. A qual delas o plano é extremamente sensível?
[SANDELL, S. 1996. Citado em PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco67
15. Encaminhando o Plano
15.1. Preparando a Distribuição 15.2. Aumentando suas chances 15.3. Configurando o Plano para os
Destinatários 15.4. À Procura do Dinheiro 15.5. Critérios para Análise de Planos de
Negócio
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco68
Preparando a Distribuição
Folha de Rosto Dar uma primeira
impressão positiva Sóbria e profissional Incluir as informações:
As palavras “Plano de Negócio”
O nome da sua empresa
A data Um número de cópia
Um aviso ou declaração de confidencialidade
Pessoa de contato O logotipo da empresa
Numeração das Páginas Índice Declaração de
Confidencialidade (Disclaimer)
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco69
Aumentando suas chances
Pesquise os destinatários Eles financiam negócios da sua indústria? Eles financiam negócios de seu setor? Que estágio de desenvolvimento do negócio eles financiam? Quais são os limites mínimo e máximo de financiamento? Quais são os potenciais tamanhos de negócio mínimo e máximo que
eles financiam? Em que base eles normalmente operam: participação ou empréstimo? Que outras empresas da sua indústria eles já financiaram? Que tipos de informação são requeridas junto com o plano? Quantos anos de projeção financeira eles querem ver?
Entrevista informativa com grandes bancos ou fundos Localize Intermediários
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco70
Configurando o Plano para os Destinatários
Carta de Encaminhamento / Apresentação abordando: Por que você escolheu aquele particular investidor para receber
o Plano A natureza de seu negócio O estágio de desenvolvimento do negócio O montante de fundos pretendido Se você está procurando por investimento ou empréstimo Os termos do negócio, se apropriado.
Follow up Atualizações do Plano
[ABRAMS]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco71
À Procura do Dinheiro
NEGOCIAÇÃO
3F: Family, Friends & Fools Love Money Business Angels Seed Money Incubadoras e aceleradoras First round Second Round
[DEUTSCHER]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco72
Critérios para Análise de Planos de Negócio
INVESTIDORES (Participação) BANCOS (Financiamento)
Equipe: excelência gerencial Viabilidade do negócio
Retorno expressivo sobre o investimento:
Fluxo de caixa positivo: cobrir juros + reembolso
5 a 10 vezes Boa disciplina gerencial: geral e financeira
Vantagem competitiva: característica única
Plano de negócio sensato
Regras de saída claras Boa comunicação
Influência na gestão do negócio Informação regular e confiável
Participação no capital da empresa Franqueza
[PAVANI, C.]
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco73
Planos de Negócios na Nova Economia
Existência de similares internacionais. O empreendedor. A ambição do projeto. A "decolagem" do negócio. Ambição internacional. As "saídas" para o investidor.
[AZEVEDO, L.M.]
Ótica do investidor* em projetos de Internet**:
* - Sobretudo fundos americanos de venture capital.
** - Não necessariamente em ordem de importância.
ASIT - e-Business Plano de Negócio e Capital de Risco74
16. Recomendações
16.1. Armadilhas do Planejamento de Negócios
16.2.Dicas
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10 Armadilhas do Planejamento de Negócios
1. Crie uma visão.2. Um orçamento não é
a mesma coisa que um plano.
3. Não ignore seus clientes.
4. Não subestime a concorrência.
5. Esteja preparado para correr riscos
6. Obtenha uma segunda (ou terceira) opinião.
7. Espere o inesperado.
8. Não esqueça o que faz você único.
9. Qual é o ponto? 10. Não pule o plano!
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Dicas
Consistência, clareza e objetividade
Fontes de pesquisa Pesquisa de mercado Não incluir as pesquisas na íntegra Explicar cálculos Usar dados históricos Não inventar números Modelos de sucesso no exterior
nem sempre são eficientes no Brasil
Mostrar profissionalismo Alianças e Investidores sinérgicos Cuidado com a gramática
Sumário Executivo BP não é Romance, não pode ter
500 folhas Revisão imparcial Apenas uma pessoa escreve texto
final Tempo para fazer o BP Busque respostas para eventuais
perguntas Dizer sempre a verdade Enfatizar pontos positivos mas
apontar fraquezas e riscos Envolvimento de pessoas
capazes
[ MOLLO, R.]
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Leslie Vadász - Presidente da Intel Capital**
Sim, essa tecnologia é interessante, mas será um negócio?
Como saber o que dará certo? Algo realmente importante é o executivo-chefe e seu
time: Eles têm experiência no que fazem? Fracassaram? Quando fracassaram, como reagiram?
O ponto principal e elementar para o sucesso é a qualidade das pessoas.
Eles sabem mudar de idéia?
** - Maior empresa de capital de risco do mundo: portfólio de $1,6 bilhão de investimentos.
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Leslie Vadász* - Presidente da Intel Capital
O elemento mais importante é a flexibilidade. É o conceito de reconhecimento estratégico: Saber onde se encontra e então Analisar continuamente o ambiente a caminho da
meta Investir em demasia, muito cedo, é o maior
problema.
* - Co-fundador da Intel, em 1968, com um plano de negócio de 3 páginas cheias de erros de datilografia.
[Entrevista à Revista Exame – Edição 768, 12/jun/02]
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17. Referências sobre o Tema
17.1. Livros 17.2. Cursos e Artigos 17.3. Sites relacionados
17.3.1. Brasil 17.3.2. USA 17.3.3. Sites de Empresas de Venture Capital
17.4. Softwares 17.4.1. Brasil 17.4.2. USA
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Referências
ABRAMS, Rhonda M. The Successful Business Plan: Secrets & Strategies. Oregon, USA: The Oasis Press. 1993.
BATEMAN, T.S., SNELL,S.A. Administração: construindo vantagem competitiva. São Paulo, Atlas, 1998.
DEUTSCHER, José Arnaldo. Business Plan: mapeando o processo de investimento. TOP eventos. São Paulo, fev./2001.
MOLLO, Ricardo. Como fazer um Plano de Negócios eficaz. MOORE, Geoffrey. Dentro do furacão. Ed. Futura. PAVANI, Cláudia; DEUTSCHER, José Arnaldo & LÓPEZ, Santiago Maya.
Plano de negócios: Planejando o sucesso de seu empreendimento. Rio de Janeiro: Minion, 2000.
SALIM, César Simões; HOCHMAN, Nelson ; RAMAL, Andrea Cecília & RAMAL, Silvina Ana. Construindo Planos de Negócios: Todos os passos necessários para planejar e desenvolver negócios de sucesso. Rio de Janeiro: Campus, 2001.
The Chasm Group - www. chasmgroup.com
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Sites Relacionados
Brasil www.venturecapital.com.br (FINEP) www.softex.br www.mct.gov.br www.finep.gov.br Roteiro de Informações para
Análise de Projetos do BNDES: http
://www.bndes.gov.br/produtos/download/analise.asp USA
www.businessplans.org www.bplans.com www.hbsp.harvard.edu www-3.ibm.com/e-business/
index.htm http://digitalenterprise.org/models/m
odels.html
Sites de Empresas de Venture Capital:
Brasil: www.invent.com.br Fundo IP.com:
www.investidorprofissional.com.br www.ici.com.br
USA: www.mdv.com
França: www.innovacom.fr
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Softwares
Brasil MakeMoney: www.starta.com.br
USA Business Plan Pro: Palo Alto Software www.paloalto.com/ps/bp/ http://www.planmaker.com/ (desativado) Smart Business Plan 8.0 by Smart Online, Inc. (não localizado
mais) PlanWrite Business Plan Writer Deluxe Nova Development Business Resource Software: www.brs-inc.com Ultimate Business Planner: Atlas Business Solutions, Inc.
(ABS) Business Plan Deluxe: Global Star Software Limited