PODSTAWY INWESTOWANIA ONLINE: FX - rfxt.com · Podstawy ekonomii Ekonomia to badanie, w jaki sposób jednostki, rządy, firmy i kraje przeznaczają ograniczone zasoby na pokrycie

PODSTAWYINWESTOWANIA ONLINE: FX

2

PODSTAWY INWESTOWANIA ONLINE: FX

Podstawy ekonomii

Wprowadzenie do inwestowania online: FX

Podstawy ekonomiiEkonomia to badanie, w jaki sposb jednostki, rzdy, firmy i kraje przeznaczaj ograniczone zasoby na pokrycie swoich potrzeb. Ze wzgldu na fakt i wikszoci zasobw na planecie nie zwiksza si, sposb w jaki zasoby s dopasowane do potrzeb gospodarki i graczy w tej gospodarce. Ekonomia dzieli si na dwie gwne kategorie: makroekonomi i mikroekonomi, ktre maj wpyw na ruch globalnych rynkw finansowych.

Relacje midzy popytem a podaPoda i popyt s podstaw ogromnej wikszoci koncepcji ekonomicznych i gwnym elementem gospodarki rynkowej. Przed kontynuowaniem spjrzmy na kilka definicji.

Popyt: Wyraa ch zakupu dobra bdz usugi o okreslonych cenach w danym miejscu i czasie.

Poda: Ile moe zaoferowa rynek pod wzgldem iloci towarw lub usugi.

Quantity Supplied: Relacja dostaw jest kombinacj dostarczonej ceny i iloci.

Prawo PopytuPopyt (ang. demand) funkcyjna zaleno midzy cen produktu a jego iloci, ktr skonni s zakupi nabywcy. Na t skonno skada si ch (determinowan preferencjami) oraz ekonomiczna moliwo (determinowan si nabywcz).

Na przykad: jeli wydasz 10 USD na jeden produkt, koszt alternatywny to nie kupowanie jednego produktu za 8 USD lub 2 produktw za 5 USD za kady. Innymi sowy, koszt alternatywny to korzyci, ktrych zapomniae, podejmujc inne dziaania.

Osoby dajce produktw zawsze bd staray si pozyska te produkty po niszych i najniszych kosztach.

3


Prawo podayWraz ze wzrostem ceny poda wzrasta, natomiast spadkowi ceny towarzyszy spadek poday.Producenci maj tendencj do produkowania wicej, gdy ceny s wysze ze wzgldu na rosnce przychody. Im wysze dochody dostawcy, tym szybciej dostawca rozszerza produkcj i produkuje jeszcze wicej. Zgodnie z t logik producenci zawsze bd starali si sprzedawa swoje produkty po coraz wyszych cenach.

Efekt czasowy podayPrawo poday wielko poday zmienia si w ty, samym kierunku co zmiany ceny. Prawem poday nazywamy obiektywn zaleno przyczynowo-skutkow oraz funkcyjn zachodzc pomidzy cen i poda o charakterze dodatnim, co oznacza, e w przewaajcej liczbie przypadkw wzrost ceny powoduje wzrost poday i spadek ceny powoduje spadek poday.

Zmiana popytu/poday s to wszelkie przesunicia poday od strony graficznej (zmiana pooenia funkcji). zmiana wielkoci popytu/poday zmiana punktu rwnowagi ktry zajmowany jest na funkcji.

Relacje midzy Poda & PopytemWzrost popytu prowadzi do wzrostu zapotrzebowania, czyli cena maleje, a to z kolei powoduje spadek iloci towaru oferowanego.

Popyt-to zapotrzebowanie, miar popytu jest wieloko popytu (ilo towaru na ktre jest zapotrzebowanie w okreloym czasie po okrelonej cenie).Poda-oferta produktu, miernikiem poday jest wielko poday (ilo towarw oferowanych na runku w okrelonym czasie po okrelonej cenie).Jeli cena popytu maleje, to zapotrzebowanie wzrasta (czyli popyt ronie)Jeli cena popytu wzrasta, to zapotrzebowanie maleje (czyli popyt maleje) Jeli cena poday wzrasta, to ilo oferowanego towaru rwnie wzrasta (poda ronie) Jeli cena poday maleje, to ilo oferowanego towaru rwnie maleje (poda maleje)

RwnowagaRwnowaga midzy popytem i poda to sytuacja, w ktrej okrelona cena ustala si samoistnie, poniewa wielko popytu na okrelony produkt zrwnuje si z wielkoci jego poday. Jest to tzw. rwnowaga rynkowa i najprociej mona j przestawi za pomoc wykresu (cena/popytu lub poday), na ktry nanosi si krzyw popytu i krzyw poday. Rwnowaga rynkowa w praktyce oznacza stan, w ktrym nie pojawiaj si nadwyki i niedobory, zarwno po stronie popytu, jak i po stronie poday.

4


Wszystkie zaplanowane transakcje kupna i sprzeday mog by zrealizowane. Dziki temu satysfakcja pojawia si zarwno po stronie konsumenta, jak i producenta. Stan rwnowagi rynkowej stanowi idealne dopasowanie potrzeb konsumentw do moliwoci producentw. Std wci trwaj procesy, ktre d do zrwnania popytu z poda.

NierwnowagaNierwnowaga wystpuje, gdy cena lub ilo nie jest rwna Plub Q, ktry wskazuje punkt rwnowagi.

Nadwyka podayNadwyka poday nad popytem oznacza, e ilo wyprodukowanych towarw/dbr jest wiksza od zapotrzebowania klienta na ten towar.

Nadwyka popytu nad poda oznacza, e zapotrzebowanie na dany towar jest wiksze od wyprodukowanego towaru.

Nadmierny popytNadmierny popyt ma miejsce, gdy cena znajduje si poniej ceny rwnowagi, co prowadzi do tego, e konsumenci daj znacznie wicej produktu, a producenci nie wytwarzaj go w wystarczajcym stopniu.

P1 to aktualna cena, ktra wskazuje, ile jest popytu (Q2). Popyt jest znacznie wyszy ni dostpna poda (Q1). Konkurencja wrd konsumentw moe prowadzi do wzrostu cen wiodcych dostawcw, ktrzy mog produkowa wicej i pomaga w osigniciu cen, ktre s blisze rwnowadze.

5


Rodzaje Ekonomii

MikroekonomiaDziedzina ekonomii zajmujca si badaniem wyborw ludzkich w warunkach rzadkoci dbr, w tym w szczeglnoci badaniem zachowa indywidualnych konsumentw i przedsibiorcw oraz interakcji midzy tymi zachowaniami na poszczeglnych rynkach. Jest to nauka zajmujca si szczegow analiz podejmowanych przez jednostki decyzji dotyczcych produkcji oraz wymiany (zakupu i sprzeday) dbr.Gwn dziedzin mikroekonomii jest teoria rynku, analizujca zalenoci pomidzy popytem i poda oraz problem rwnowagi na poszczeglnych rynkach: dbr materialnych, usug oraz czynnikw produkcji.

MakroekonomiaDziedzina ekonomii posugujca si wielkociami zagregowanymi (zbiorczymi, dotyczcymi caej gospodarki) do badania prawidowoci wystpujcych w gospodarce jako caoci.Przedmiotem zainteresowania makroekonomii jest przede wszystkim zrozumienie tego, w jaki sposb tworzy si dochd narodowy i jak dokonuje si podziau dochodu narodowego, a take zagadnienia zwizane z inflacj, bezrobociem, inwestycjami i bilansem patniczym, z uwzgldnieniem polityki pieninej banku centralnego oraz polityki gospodarczej pastwa.

Polityka FiskalnaOg dziaa pastwa polegajcych na wykorzystaniu szeregu instrumentw fiskalnych, takich jak podatki i inne daniny publiczne, wydatki, deficyt publiczny, dug publiczny, udzielane gwarancje i porczenia kredytowe dla podmiotw gospodarczych, wpywajcych na budet pastwa w celu osignicia okrelonych celw fiskalnych i pozafiskalnych.

Polityka fiskalna obok polityki pieninej i polityki kursu walutowego jest jedn z gwnych polityk makroekonomicznych. Ksztat polityki fiskalnej wyznaczany jest przez wadze fiskalne, do ktrych zalicza si: parlament, rzd, ministra finansw, aparat skarbowy. Rozrnia si polityk fiskaln ekspansywn (polegajc na zwikszaniu wydatkw pastwa i/lub zmniejszaniu podatkw) oraz restrykcyjn (polegajc na zmniejszaniu wydatkw pastwa i/lub zwikszaniu podatkw).W teorii finansw publicznych trwa spr o cele i form polityki fiskalnej.

Takie projekty zachcaj do tworzenia miejsc pracy, zwikszenia dochodw do dyspozycji, zwikszenia wydatkw i poprawy oglnej gospodarki. Dobry przykad duych wydatkw rzdowych

6


nastpi w nastpstwie Wielkiej Recesji w latach 2008-2009, kiedy rzd Stanw Zjednoczonych podj amerykask ustaw o odzyskaniu i ponownym inwestowaniu z 2009 r., Ktra obejmowaa plany wydawania 787 miliardw dolarw na ratowanie kraju przed recesj.

Polityka Monetarna

Polityka Monetarna to narzdzie, z ktrego korzysta przede wszystkim bank centralny kraju, w przeciwiestwie do polityki fiskalnej stosowanej przez rzdy. Polityka fiskalna kraju jest stosowana za pomoc nastpujcych gwnych narzdzi:

Stopy Procentowe Poda Pienidza Rezerwy Bankowe

Stopy ProcentoweKoszt kapitau albo inaczej cena, jaka przysuguje posiadaczowi kapitau z racji udostpnienia go innym na okrelony czas. Koszt ten wyraony jest zazwyczaj jako procent od poyczonej sumy i mierzony jest w ujciu rocznym.

Mwic o stopach procentowych, mona mie na myli wiele rnych cen. Przykadowo: stopy banku centralnego (w Polsce s to: stopa referencyjna, stopa lombardowa, stopa depozytowa oraz stopa redyskonta weksli ich wysoko ustala Rada Polityki Pieninej w Polsce ), stopy rynkowe (tak okrela si oprocentowanie kredytw i depozytw na rynku midzybankowym), czy te oprocentowanie kredytw i depozytw udzielanych albo przyjmowanych przez banki klientom albo od klientw spoza sektora bankowego. Najczciej odnosi si do nominalnych stp procentowych, tj. kosztu kapitau wyraonego w biecych jednostkach pieninych. Czasem posuguje si take pojciem realnej stopy procentowej (tj. stopy nominalnej pomniejszonej o warto inflacji) oraz efektywnej stopy procentowej (uwzgldniajcej czstotliwo naliczania odsetek oraz stop podatku od zyskw kapitaowych).

Przy wyliczaniu oprocentowania kredytw i depozytw (ich stp procentowych) banki posuguj si stop podstawow (lub bazow), ktrej warto ustalana jest indywidualnie w banku na og w oparciu o stopy rynkowe.

Poda PienidzaPoda pienidza ilo pienidza w obiegu. Pojcie obejmuje zarwno gotwk, wkady oszczdnociowe, wkady terminowe oraz wysoce pynne aktywa finansowe.

Z poda pienidza cile zwizany jest termin agregatw pieninych, okrelajcych rne rodzaje poday pienidza w zalenoci od stopnia ich pynnoci.

Kontrola poday pienidza jest jednym z elementw polityki pieninej prowadzonej przez banki centralne. Zwikszanie iloci rodka patniczego przez bank centralny w gospodarce okrelane jest ekspansywn polityk pienin, a zmniejszanie restrykcyjn. Poda pienidza regulowana jest m.in. poprzez okrelanie poziomu podstawowych stp procentowych, stopy rezerwy obowizkowej oraz operacje otwartego rynku (handel papierami wartociowymi prowadzony pomidzy bankiem

7


centralnym a bankami komercyjnymi oraz innymi przedsibiorcami).Wskazywanie bezporednich zwizkw inflacji z poda pienidza byo charakterystyczne dla ekonomistw zwizanych z monetaryzmem.

Rezerwy BankoweInnym narzdziem polityki pieninej dostpnym dla bankw centralnych s rezerwy bankowe. Wszystkie banki komercyjne, inwestycyjne i detaliczne musz zachowa pewn kwot swoich rodkw pieninych w banku centralnym jako rezerw na wszelkie problemy z ryzykiem pynnoci, ktre bank moe podlega w przyszoci. Kady bank centralny wyznaczy inn stop rezerw obowizujc banki znajdujce si pod jej jurysdykcj. Niektre banki centralne ustalaj rne poziomy rezerw w zalenoci od banku (inwestycje, handel detaliczny itp.). Rezerwy bankowe, w zalenoci od wielkoci sektora bankowego danego Pastwa, mog waha si od setek milionw do setek miliardw dolarw. Poniewa rodki te s zablokowane na koncie rezerwowym, nie s dostpne dla rynku. Jednym ze sposobw, w jaki bank centralny moe zagodzi polityk pienin, jest obnienie stopy rezerwy bankowej.

Na przykad: Zamy, e Bank Centralny jest upowaniony zgodnie z prawem do utrzymywania rezerwy w wysokoci 10% w banku centralnym. Ten 10% stanowi 50 milionw USD z gotwki w Main Street Bank. Podczas recesji bank centralny decyduje si obniy stop rezerwy do 8%, obniajc wymagan rezerw banku Main Street Bank do 40 milionw USD.

Obnienie stopy rezerwy pozwala Main Street zatrzyma 10 milionw dolarw wicej ni wczeniej, co posuy do udzielenia dalszych poyczek, zachcajc do aktywnoci gospodarczej.Zastosuj ten przykad do setek bankw i setek miliardw dolarw, a moesz sobie wyobrazi wpyw zmiany stopy rezerw bankowej na gospodark.

Wprowadzenie do rynkw finansowych

Definicja Rynku FinansowegoRynek finansowy to rynek, na ktrym partycypuj kupujcy i sprzedajcy okrelony produkt finansowy.Typowe aktywa obejmuj akcje, obligacje, waluty i instrumenty pochodne.

Rynki finansowe s zwykle przejrzyste pod wzgldem cenowym, regulowane i s obecnie stosunkowo tanie w dostpie. Rynki mona podzieli na dwie gwne kategorie: oparte na wymianie i Over the Counter (OTC).

Rynki giedowe s dostpne poprzez giedy. Wymienione giedy to podmioty, do ktrych inwestorzy i uczestnicy rynku musz mie dostp w celu kupna i sprzeday instrumentw finansowych. Zdecydowana wikszo opiera si na zaawansowanej technologii i systemach komputerowych, aby utrzymywa wolumen i ceny przez ca dob.

Przykadami gwnych gied papierw wartociowych s: New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, London Stock Exchange (LSE) oraz Tokyo Stock Exchange (TYO).

Przykadami gied futures s: Chicago Mercantile Exchange (CME), London Metal Exchange (LME)

8


oraz Kansas City Board of Trade (KCBT).Wszystkie transakcje wymiany s cile regulowane.Produkty Over Counter (OTC) nie s przedmiotem handlu za porednictwem giedy, lecz pomidzy rnymi uczestnikami rynku. Transakcje kupna oraz sprzeday mog zachodzi midzy bankami, bankami i firmami, bankami i osobami fizycznymi, firmami i innymi podmiotami.

Transakcje nie musz odbywa si w jednym miejscu, takim jak gieda, s one dostosowywane do potrzeb kupujcego i sprzedajcego, nie s rwnie standaryzowane, produkty OTC ciesz si wiksz popularnoci, chocia odbywa si to kosztem przejrzystoci i pynnoci.

Niektre produkty OTC s wyjtkowo pynne, np. FX, takie jak Forward. Rynek OTC Forex utrzymuje dzienny obrt przekraczajcy 5 bilionw USD.

Uczestnicy Rynku Finansowego

Inwestor kontra spekulantInwestor to zazwyczaj osoba ktra regularnie kupuje instrumenty kapitaowe w celu uzyskania korzyci finansowej w zamian za finansowanie firmy, ktra chce gromadzi kapita zazwyczaj na projekty ekspansyjne. Ten sam termin jest rzadziej stosowany w odniesieniu do inwestowania w inne produkty, takie jak nieruchomoci, waluty, instrumenty pochodne i wasno.

Inwestor szuka rednio i dugoterminowego zysku na zrwnowaonym poziomie ryzyka. Zyski te mog stanowi poczenie regularnych patnoci, jak w przypadku dywidend lub patnoci lub jako zysk kapitaowy z tytuu wzrostu wartoci inwestycji.

Poziom ryzyka inwestora moe si waha.

Spekulantem jest jednostka lub osoba fizyczna, zaangaowana w zakup, posiadanie i krtkiej sprzeday akcji, obligacji, towarw i walut, midzy innymi w celu skorzystania z waha jej ceny w krtkim okresie czasu. Rnica polega na tym, e spekulant chce zarabia na szybkich ruchach rynkowych, a inwestorzy s zainteresowani zyskami z dywidend lub odsetek w askpekcie dugoterminowym. Spekulanci zwykle nie maj dugoterminowej ekspozycji na okrelone aktywa.

HedgersHedger rni si od inwestorw i spekulantw tym, e szuka sposobw na zminimalizowanie ryzyka, zamiast naraa si na nie w celu szybkiego zarobienia pienidzy. Hedger jest zainteresowany blokowaniem cen lub zabezpieczaniem si przed potencjalnymi niekorzystnymi zmianami na rynku. Na przykad moe pomc lepiej wyjani, co zazwyczaj robi hedgerzy.

Przykad: Zakadajc farme pszenicy, warto pszenicy zmienia si wraz ze zmianami poday i popytu w czasie. Czasami wystpuj due ruchy cenowe, ktre mog powanie zaszkodzi osobom zaangaowanym w ten proces

Gwn dziaalnoci rolnika jest uprawa przenicy, zbiory i jej sprzeda. Jednak proces uprawy, zbioru, sprzeday pszenicy i finalnego dochodu moe zaj miesice. W trakcie tego cyklu wzrostu i koniunktury cena pszenicy moe obniy dochody rolnika, a nawet moe doprowadzi do strat. Aby

9


unikn takiej sytuacji, rolnik moe zablokowa cen sprzeday w momencie zasiewu pszenicy, ktrej spodziewa si sprzeda w cigu kilku miesicy. Odbywa si to poprzez zawarcie krtkiej umowy futures. W ten sposb, gdy nadejdzie pora na sprzeda pszenicy, wszelkie spadki ceny pszenicy zostan zrekompensowane zyskami z kontraktu terminowego, a wszelkie podwyki ceny pozwol rolnikowi sprzeda swoj pszenic po wyszej cenie i zrekompensowa straty wynikajce z kontraktu futures.

Hedging moe czasami by wykonywany na mniejsz skal, gdy faktyczny produkt prawdopodobnie wzronie bez potrzeby ochrony jego negatywnych stron. W takim przypadku rolnik prawdopodobnie sprzeda cz swoich spodziewanej plonw.

Rodzaje Produktw Finansowych

Gwne klasy aktywwAby lepiej zrozumie rne klasy aktyww, ktre istniej, naley zrozumie, czym jest klasa aktyww. Mwic prociej, kategoria aktyww to grupa instrumentw lub papierw wartociowych, ktre s podobne pod wzgldem cech finansowych, zachowuj si w cile powizany sposb i podlegaj tym samym przepisom.

Trzy gwne klasy aktyww to (akcje), stay dochd(Obligacje) i ekwiwalent pieniny (instrumenty rynku pieninego).

Do innych kategorii aktyww, ktre warto wymieni, nale midzy innymi nieruchomoci i towary. Przyjrzyjmy si niektrym cechom niektrych z tych klas aktyww:

Akcje Udzia wasnoci w spkach publicznych. Historycznie przewysza inne aktywa, szczeglnie w duszych okresach czasu, chocia nie gwarantuje to w przyszoci oglnych zyskw ani wynikw. Niestabilny w krtkim okresie. Dodatkowy dochd w formie dywidend Fixed Income Paca stop kuponu przez cay okres trwania obligacji, ktra moe by stay lub zmienny Bardziej stabilny ni akcje w przypadku wyszych ratingw kredytowych Pod wpywem stp procentowych, presji inflacyjnej i emitenta oceny Wysze rentownoci mona wygenerowa za pomoc obligacji o niszych ratingach kredytowych Money Market Mniej zmienny ni akcje lub obligacje Niszy potencja wzrostu Inwestycja krtkoterminowa (od dni do miesicy) Utrzymuje nisze poziomy ryzyka, a co za tym idzie, mniejszy zwrot

10


Nieruchomosci Nieruchomoci mieszkaniowe, komercyjne i przemysowe oraz fundusze, ktre inwestuj w wynajem lub rozwj nieruchomoci komercyjnych, takich jak REIT Chroni przysz si nabywcz jako wartoci i potencja wynajmu co idzie rwnolegle z inflacj Wartoci rosn i spadaj wolniej ni przy innych aktywach problemy rodowiskowe Wysokie ryzyko utraty pynnoci

Rnice midzy rynkiem wymiany a OTC

Exchange TradingObrt giedowy obrt papierami wartociowymi lub innymi instrumentami finansowymi dokonywany na rynku regulowanym.

Zgodnie z polskim porzdkiem prawnym, kryteria i warunki dopuszczania papierw wartociowych i innych instrumentw finansowych do obrotu na poszczeglnych rynkach giedowych, w tym papierw wartociowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym w innym pastwie czonkowskim, okrela regulamin giedy zatwierdzany przez Komisj Nadzoru Finansowego. Wysoka warto obrotu giedowego wiadczy o sile (duym znaczeniu) danej giedy. Duy obrt oznacza te du pynno obracanych aktyww.

OTCRynek pozagiedowy (rynek OTC) to rynek finansowy na ktrym transakcje dokonywane s bezporednio midzy stronami, czsto za porednictwem bankw i bankw inwestycyjnych dotycz niewystandaryzowanych instrumentw finansowych. Stronami mog by zarwno banki, brokerzy, przedsibiorstwa, inwestorzy indywidualni, a take spekulanci. Wymiana odbywa si bezporednio za pomoc systemw elektronicznych i teleinformatycznych

Zarys RnicW poniszej tabeli znajduj si rnice:

OTC Traded ProductsExchange Traded ProductsCharacteristicsMultiple PricesOne PricePricingCustomisedStandardizedMaturityCustomisedStandardizedQuantityCustomisedStandardizedFrequencyLowerHigherTransparencyCustomisedStandardizedQualityOneSeveralCounterpartyLowerHigherTransaction costs

Warto zauway, e w wiecie OTC istnieje dodatkowe ryzyko. Oprcz ryzyka rynkowego moliwe s oszustwa i manipulacje cenowe oraz ryzyko kontrahenta. Podczas przeprowadzania transakcji

11


za porednictwem banku bank jest naraony na ryzyko bankructwa, ktre moe doprowadzi do cakowitej utraty kapitau zaangaowanego w t transakcj. Z drugiej strony, produkty wymiany s bezpieczne przed wieloma z tych zagroe z wyjtkiem ryzyka rynkowego zwanego rwnie ryzykiem systemowym, ktre dotyczy wszystkich uczestnikw rynku.

Gwne produkty finansowe

wiat handlu jest ogromny i zawiera tysice produktw dostpnych do handlu. Trader zwykle nie ma problemu ze znalezieniem tego, co mu odpowiada, a spekulant ma tak wiele moliwoci wyboru, e czsto wpada w zakopotanie. Profesjonalni handlowcy zazwyczaj koncentruj si na jednym lub kilku instrumentach dopki nie s wystarczajco dowiadczeni i pewni swoich wynikw.

Spjrzmy na gwne produkty finansowe dostpne do handluwraz z opisem i innymi szczegami dotyczcymi kadej kategorii:

ForexForex to najwikszy rynek OTC na wiecie, z dziennym obrotem przekraczajcym 5 bilionw USD. Rynek walutowy budzi bardzo due zainteresowanie gwnie wsrd daily traderw. Wysoka dwignia poczona z wskimi spreadami, niskimi kosztami handlowymi oraz moliwosci handlu przez ca dob sprawia, e generowanie zyskw z nawet maych ruchw kursw walutowych jest atwe. Euro w stosunku do dolara jest najczciej kupowan par walut na wiecie, a wikszo traderw sprzedaje i kupuje EUR/USD nawet po kilka razy dziennie.Inne silnie sprzedawane pary to jen, funt brytyjski, dolar australijski i frank szwajcarski. Dolar kanadyjski wraz z dolarem nowozelandzkim rwnie s parami silnie notowanymi.

FX OptionsOpcje na rynku Forex nie s one zbyt powszechne i znane, zazwyczaj s sprzedawane za porednictwem bankw, poniewa nie s atwo dostpne za porednictwem brokerw lub animatorw rynku. To umowa dajca kupujcemu prawo, ale nie zobowizanie do kupna lub sprzeday instrumentu finanasowego po ustalonej cenie przed lub w okrelonym terminie w przyszoci. Kupujcy paci sprzedajcemu premi za to prawo.

Rynek AkcyjnyCzy syszae kiedy o firmie Microsoft? IBM? Apple? Wszystkie reprezentuj jedne z najwikszych firm na wiecie. Jeli kiedykolwiek chciaby wzi udzia w zakupie kontraktw na akcje nic prostrzego. Kupowanie zapasw pozwala na czciow wasno konkretnej firmy, niezalenie od jej wielkoci. Posiadanie akcji zwykych uprawnia do regularnych wypat dywidend i zapewnia prawa gosu, dziki ktrym mona wpywa na decyzje i strategi firmy. Pamitaj jednak, e prawa gosu s skuteczne tylko wtedy, gdy posiadasz znaczn liczb udziaw firmy. Tysice akcji istnieje na caym wiecie, prawie w kadym kraju dziaajcym na jednej lub wielu giedach papierw wartociowych, ktre umoliwiaj zarwno lokalnym, jak i zagranicznym spkom notowanie swoich akcji. Gieda nowojorska jest najpopularniejsza gieda papierw wartociowych na wiecie i jedn z najstarszych. Jest take najwiksza pod wzgldem kapitalizacji rynkowej.

12


Stock OptionsStandaryzowane kontrakty, s rwnie przedmiotem obrotu na giedach i s zwykle uywane do celw spekulacyjnych lub w celu ochrony przed aktualnie zawartymi pozycjami. Kontrakty s zwykle zbiorem po 100 udziaw, ale istniej rwnie mini-projekty po 10 udziaw na kontrakt. Nabywcy opcji maj prawo do kupna lub sprzeday akcji w okrelonym dniu lub w okrelonym czasie w za cen ustalon dzisiaj.

Opcje s doskonaym instrumentem handlu, poniewa maksymalna strata, ktr mona wygenerowa, jest znana wczeniej, tj. Premia zapacona za zakup opcji. Z drugiej strony, potencja zysku moe by nieograniczony, jeli inwestor skupia si na handlu dugoterminowym. Jeli opcja kupna znajduje si w pienidzu z rynkow cen akcji powyej ceny wykonania opcji, inwestor moe zarabia albo poprzez skorzystanie z opcji i zakupienie liczby akcji, albo po prostu przez zamknicie opcji na zysk w premium.

ETFsETF to skrt nazwy produktu inwestycyjnego, z ang. exchange-traded fund, bdcy rodzajem otwartego funduszu inwestycyjnego, zaprojektowanego po to, aby dokadnie ledzi ruch indeksw giedowych, surowcw czy koszyka innych aktyww np. akcji lub obligacji. Odrnia go to od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, ktrych celem jest pobicie rynku i osignicie lepszego wyniku ni gwne indeksy giedowe.

Przykadem ETF moe by SPY, ktra jest trackerem do Indeksu S & P. Innym przykadem jest TNA, ktra jest trackerem dla Russella Wydajno Russell 2000 jest nastpnie pomnoona przez 3, aby zapewni codzienn wydajno TNA.

FuturesKontrakty futures s instrumentami pochodnymi, w ktrych dwie strony lub osoby fizyczne zgadzaj si na zawarcie transakcji na instrumentach finansowych lub produktach fizycznych w celu ich przyszej dostawy po okrelonej cenie. W momencie wykupu moesz zakupi produkt lub po prostu zamkn kontrakt w dowolnym momencie, aby uzyska osignity zysk lub strat.

Futures instrument finansowy typu transakcja pochodna. Jest to umowa zawarta pomidzy sprzedajcym (kupujcym) a gied lub izb rozliczeniow, w ktrej sprzedajcy (kupujcy) zobowizuje si sprzeda (kupi) okrelony instrument bazowy za cile okrelon cen w cile okrelonym terminie. Cena, wedug ktrej strony przeprowadz transakcje w przyszoci, zwana jest cen terminow, za dzie, w ktrym strony zobowizane s przeprowadzi transakcj, to data rozliczenia lub data dostawy.

ObligacjePapier wartociowy emitowany w serii, w ktrym emitent stwierdza, e jest dunikiem obligatariusza i zobowizuje si wobec niego do spenienia okrelonego wiadczenia.Obligacja naley do kategorii dunych instrumentw finansowych. W przeciwiestwie do akcji, obligacje nie daj posiadaczowi adnych uprawnie wzgldem emitenta typu wspwasno, dywidenda czy te uczestnictwo w walnych zgromadzeniach. Emisja obligacji polega na przekazaniu kapitau spce przez inwestorw. Obligacje reprezentuj prawa majtkowe podzielone na okrelon liczb rwnych jednostek, co oznacza, i przyznaj identyczne uprawnienia danym emisjom lub seriom obligacji

13


Forex Trading

Podstawy rynku ForexRynek Forex skada si z grupy bankw, firm, instytucji i indywidualnych traderw, ktrzy chc wymieni lub spekulowa na temat walut. Znany jest z tego, e jest najwikszym i najbardziej pynnym rynkiem na wiecie, z dziennym obrotem znacznie powyej5 bilionw dolarw. Jednym z najbardziej niesamowitych aspektw rynku walutowego jest cigy handel, ktry odbywa si 24 godziny na dob 5 dni w tygodniu, z wyjtkiem sobt i niedziel.

W przeciwiestwie do gied papierw wartociowych forex nie posiada fizycznej lokalizacji, np. budynku , w ktrym mieciyby si biura, parkiet, systemy transakcyjne przyjmujce zlecenia z caego wiata. W rzeczywistoci jest to zdecentralizowany rynek pozagiedowy (Over-The-Counter, OTC) lub midzybankowy (Interbank), gdzie transakcje s przeprowadzane pomidzy dealerami walutowymi przy pomocy urzdze cznoci elektronicznej (internet, telefon, faks). Std przegldajc portale rnych bankw czy brokerw dziaajcych na tym rynku mona niejednokrotnie stwierdzi rnice w kwotowaniach .

Nowy Jork jest take wanym orodkiem FX. Nakadanie si Londynu i Nowego Jorku jest czsto okrelane jako najbardziej aktywny czas na rynkach walutowych kadego dnia. Zwykle odbywa si to po poudniu, poniewa sesja w Londynie trwa 2-3 godziny po zamkniciu, a Nowy Jork wanie si otwiera.

Fakt, e nie ma centrum dla FX, oznacza, e wikszo transakcji odbywa si w trybie Over the Counter (OTC). Ceny pochodz z caego wiata, a banki s gwnymi podmiotami zapewniajcymi ceny i pynno jako markery rynkowe lub dystrybutorzy. Instytucje i firmy, a take porednicy i uczestnicy rynku handluj tymi cenami, poniewa inwestorzy i handlowcy dokonuj transakcji za ich porednictwem. Stwarza to reakcj acuchow transakcji, co czyni j bardzo pynnym rynkiem. Chocia moe to wydawa si doskonaym miejscem do arbitrau, fakt, e stao si to bardzo konkurencyjnym biznesem sprawia, e bardzo trudno jest odrni kwotowania w rnych krajach, bankach lub animatorach rynku.

HistoriaHandel walutami siga setek lat, ale w najnowszej historii sta si wan czci naszego ycia. Pod koniec XIX wieku wdroono standard wymiany zota i stwierdzono, e wszystkie waluty papierowe musiay by zabezpieczone w cenie zota. Ten ruch mia na celu ustabilizowanie wiatowych walut poprzez powizanie ich z cen zota. W tym czasie wydawao si e to dobry pomys, ale w rzeczywistoci stworzyo niestabilne warunki i kilka wzorw push-pull, ktre doprowadziy do jego zniknicia na pocztku II wojny wiatowej. Fakt, e w wielu krajach nie byo wystarczajcej iloci zota przez co uciekano si do drukowania pienidzy, doprowadzio to do zniknicia standardu Gold.

Zgodnie ze standardem Gold, gwne kraje na wiecie zdecydoway si na stae kursy walutowe, ktre doprowadziy do tego, e dolar sta si gwn walut rezerwow oraz jedyn walut wspieran przez Zoto. "System Bretton Woods" mia miejsce w 1944 roku.

System Bretton Woods trwa od 1944 r. Do 1971 r.

14


Ostatecznie doprowadzio to do powstania systemu pynnych kursw walutowych, ktry rozpocz si w 1976 r. I trwa do dnia dzisiejszego, z wyjtkiem kilku walut powizanych z dolarem amerykaskim. W latach 90. przejto handel elektroniczny, ktry doprowadzi do ogromnego skoku pod wzgldem wielkoci i transakcji.

Handel na rynku ForexCho handel na rynku Forex obejmuje wielu uczestnikw, to dla traderow detalicznych skupia si na spekulacji cen jednej waluty w stosunku do drugiej. Prostym przykadem moe by Euro. Jeli mamy zaoy, e euro wzrosoby w stosunku do dolara, zainicjowalibymy dug pozycj, co oznacza, e kupujemy euro w stosunku do dolara (EUR / USD). Jeli euro faktycznie wzronie w stosunku do dolara, zyskujemy na rnicy midzy cen zakupu a cen sprzeday. Z drugiej strony, jeli dolar umocni si, moemy straci rnic midzy cen kupna a cen sprzeday. Wane jest, aby nie tylko skupia si na nagrodzie, ale take pamita o zwizanym z tym ryzyku.

Bycie traderem na rynku Forex to bardzo intratny zawd, ktry wymaga jednak istotnych umiejtnoci. Wrd tych umiejtnoci/cech na pewno cierpliwos oraz dobry plan zarzdzania ryzykiem s prawie niezbdne przy zawieraniu transakcji na rynkach. Wysoka dwignia poczona ze zmiennoci to wanie to, co sprawia, e FX jest lukratywnym zajciem. Handel FX z dwigni jest zwykle nazywany mieczem obosiecznym.

Uczestnicy Rynku Forex

Banki S najwaniejszymi uczestnikami rynku. Banki zezwalaj na dokonywanie transakcji handlowych w celach zabezpieczajcych i ksigowych, a take uatwiaj proces spekulacji dla animatorw rynku, instytucji, funduszy hedgingowych oraz innych inwestorw. Due banki maj tendencj do codziennego handlu miliardami dolarw, przy czym niektre transakcje odbywaj si na danie klientw, podczas gdy inne s sprzedawane przez firmy handlowe, ktre zarzdzaj rachunkiem inwestycyjnym banku.

Znaczna cz portfela walutowego bankw detalicznych i komercyjnych jest wynikiem operacji skarbowych. Obejmuj one wsparcie i zarzdzanie biecymi aktywami walutowymi banku, a take wiadczenie usug walutowych na rzecz swoich klientw, w szczeglnoci firm angaujcych si w handel zagraniczny wymagajcy waluty obcej. Odbywa si to jednak przez forwardy, LC i weksle.

FirmyJak wspomniano w czci dotyczcej bankw, innymi wanymi graczami na rynku walutowym s firmy, ktre codziennie angauj si w ogromn aktywno handlow. Tysice firm na caym wiecie codziennie prowadzi dziaalno handlow poza swoim rodzimym rynkiem. Wiele firm wielonarodowych produkuje rwnie towary w wielu krajach innych ni ich wasne.

Te dziaania powoduj konieczno korzystania z waluty obcej. Banki s zwykle pierwszymi instytucjami, do ktrych zwracaj si firmy, gdy maj obowizek rozliczania si w walutach obcych. Ma to sens, poniewa firma prowadzi ju rachunki i kredyty w banku i ma dobre stosunki robocze.Jest rzecz oczywist, e w czasach globalnego oywienia gospodarczego zapotrzebowanie na walut obc wzrasta, gdy handel osiga najwysze poziomy midzy narodami.

15


Banki CentralneBanki centralne, o ktrych wspomnielimy w czci powiconej ekonomii, s odpowiedzialne za waluty krajowe. Ich dziaania w ramach polityki pieninej wpywaj na warto waluty krajowej, wpywajc tym samym na oglny globalny rynek walutowy.

Czsto zdarza si, e bank centralny interweniuje bezporednio na rynku walutowym w celu wzmocnienia lub osabienia waluty w stosunku do innej.

Odbywa si to poprzez utrzymywanie rezerw walutowych proporcjonalnych do poday pienidza, gdzie kraj taki jak Japonia bdzie mia znacznie wysze rezerwy walutowe w przeciwiestwie do kraju takiego jak Cypr. Poniewa banki centralne kontroluj biliony dolarw w walutach krajowych i zagranicznych, s one wanym graczem na rynku walutowym. Na przykad: konferencje prasowe przewodniczcej Rezerwy Federalnej USA (Fed) Jerome Powell lub Europejskiego Banku Centralnego (EBC) Mario Draghi moe sia spustoszenie na rynkach walutowych.

Fundusze HedgingoweOkoo 80% transakcji na rynku walutowym ma charakter spekulacyjny. Oznacza to, e wikszo transakcji odbywa si wycznie w celu zarobienia pienidzy, a nie w celu ochrony (zabezpieczenia) lub rachunkowoci. Fundusze hedgingowe to due fundusze, ktre cz fundusze inwestora i lokuj transakcje w ich imieniu z nadziej na dobre zyski. Fundusze takie zazwyczaj zawieraj miliony lub miliardy transakcji dziennie.

Klienci IndywidualniBardzo prostym przykadem, jak kady jest rzeczywicie handlowcem FX, nawet jeli nie jest bardzo aktywny, byby kto podrujcy do innego kraju i wymieniajcy swoj walut na walut kraju docelowego. Setki milionw ludzi podruje dookoa wiata rocznie w celach biznesowych i turystycznych oraz potrzebuje waluty obcej

TraderzyTraderzy z reguy wykonuj transakcje za porednictwem elektronicznego interfejsu handlowego. Zazwyczaj specjalizuj si w danej konkretnej parze walutowej lub instrumencie finansowym. Celem obrotu jest osignicie szybkiego zysku z ograniczonego ruchu cen walut w cigu dnia.

Zawodowi traderzy czsto zamykaj setki transakcji w cigu dnia nawet przy maych zyskach w wielkosci kilku pipsw, zaley to oczywiscie od indywidualnej strategii i pomysu na handel.Najwaniejszy czynnikiem jest psychologia inwestowania.

Broker & DealersBrokerzy s porednikami na rynku, cz kupujcych i sprzedajcych waluty obce oraz wiele innych instrumentw finansowych. Na rynku walutowym brokerzy cz swoich klientw ze swoimi kontrahentami, ktrzy obejmuj wiksze biura maklerskie, instytucje finansowe i gwne banki zapewniajce pynno innym brokerom.

Dealerzy to firmy, ktre przeprowadzaj transakcje z klientami bezporednio, kupujc / sprzedajc od / do nich.

16


Zalety handle na rynku Forex

Cho ju wspomniano o wielu zaletach, dobrze byoby podsumowa je ponownie, poniewa podkrelaj one wag i atwo dostpu do rynkw walutowych.

Jest to zdecydowanie najwikszy rynek na wiecie, o wiele wikszej kapitalizacji dziennej ni np.Na Giedzie w Nowym Jorku. Obrt wynosi 5 bilionw dolarw amerykaskich dziennie. W duej mierze pynny rynek pozwala na atwy dostp przy otwieraniu lub zamykania pozycji. Dostp do handlu 24 godziny na dob przez 5 dni w tygodniu. Bardzo niskie bariery wejcia.Rynek Forex w tej chwili jest dostpny praktycznie dla kadej pelnoletniej osoby. Dziki elementowi dwigni kady moe rozpocz obrt walutowy niewielk inwestycj. Stosowanie transakcji nigdy nie byo atwiejsze, poniewa klienci mog umieszcza transakcje za pomoc kliknicia myszk na elektronicznych platformach transakcyjnych. Fakt, e rynki walutowe koncentruj si gwnie na walutach globalnych, uatwia skupienie si na analizie takich walut zamiast patrzenia na setki towarw lub na tysice akcji na caym wiecie. Jedynym wymaganiem technicznym do handlu jest poczenie internetowe i dostp do smartfona lub laptopa. To sprawia, e bardzo atwo mona umieci transakcje w dowolnym miejscu i czasie na caym wiecie. Zmienno wystpuje zwaszcza w godzinach pracy gwnych orodkw giedowych.

Co wpywa na ruchy walut na wiecie

Poda i popyt s najwaniejszymi czynnikami determinujcymi ceny giedowe na caym wiecie.

Silna poda jednej waluty spowodowaaby zazwyczaj spadek jej wartoci w stosunku do innej waluty lub koszyka walut. Popyt na walut jest odwrotny i oznaczaby aprecjacj jednej waluty wzgldem innych. Wspomniani uczestnicy rynku to przede wszystkim ludzie, ktrzy przenosz rynki z bankami komercyjnymi, instytucjami i duymi firmami jako gwnymi graczami w transakcjach z duymi kwotami, aby mogli paci za prac, towary i usugi. Due fundusze hedgingowe s zwykle w stanie wstrzsn rynkiem, poniewa stanowi wikszo spekulacyjnego wolumenu na rynku walutowym.

Banki centralne rwnie odgrywaj wan rol dziki swojej wewntrznej polityce monetarnej, a take rezerwom walutowym. Due zamwienia zwykle tworz prni, ktra prowadzi do gwatownych zmian cen jednej waluty na drug.

Waluty Krzyowe & Charakterystyka

Ponisza tabela pokazuje informacje, takie jak standardowa wielko kontraktu, warto pipsa i godziny handlu na krzyowych walutach a take inne produkty OTC, ktre pomog Ci lepiej zrozumie charakterystyk. Aby wywietli aktualny poziomy rynkw i warunkw ROYAL, kliknij http://www.rfxt.com.au/markets.php

17


TRADING HOURSTICK/ PIP VALUETICK/ PIP SIZESTANDARD CONTRACT SIZE

SYMBOL

24 HoursUSD 100.0001100,000EURUSD24 HoursJPY 1,0000.01100,000USDJPY24 HoursUSD 100.0001100,000GBPUSD24 HoursCAD 100.0001100,000USDCAD24 HoursCHF 100.0001100,000USDCHF24 HoursUSD 100.0001100,000AUDUSD24 HoursUSD 100.0001100,000NZDUSD01:00 - 24:00USD 10.01100 OuncesXAU/USD

(Gold/USD)01:00 - 24:00USD 250.0055000 OuncesXAG/USD

(Silver/USD)01:00 - 24:00EUR 10.01100 OuncesXAU/EUR

(Gold/EUR)01:00 - 24:00USD 100.011000 BarrelsWTI

(WTI Crude Oil)03:00 - 01:00USD 100.011000 BarrelsBRENT

(Brent Crude Oil)01:00 - 00:00USD 111xUS30 (US Wall

Street 30)01:00 - 00:00USD 0.250.251xUS500

(US SPX 500)01:00 - 00:00USD 0.250.251xUSTEC

(US Tech 100)01:00 - 00:00USD 0.100.11xUS2000 (US Small

Cap 2000)00:05 - 00:05EUR 0.50.51xDE30

(Germany 30)00:00 - 00:05EUR 0.50.51xF40 (France 40)03:00 - 01:00GBP 0.50.51xUK100 (UK 100)10:00 - 00:00EUR 111xSTOXX50

(EU Stocks 50)10:00 - 00:00CHF 111xSWI20

(Switzerland 20)11:00 - 19:40EUR 551xIT40 (Italy 40)11:00 - 22:00EUR 111xES35 (Spain35)00:05 - 00:00AUD 111xAUS200

(Australia 200)00:05 - 00:00JPY 551xJP225

(Japan 225)

18


4:15 - 07:00/ 08:00 - 11:15/ 12:00 - 18:45

HKD 111xHK50(Hong Kong 50)

09:30 - 16:00USD 0.010.011AAPL (Apple Computer)

09:30 - 16:00USD 0.010.011GOOGL (Google)09:30 - 16:00USD 0.010.011FB (Facebook)09:30 - 16:00USD 0.010.011MSFT (Microsoft)09:30 - 16:00USD 0.010.011JPM (JP Morgan

Chase)09:30 - 16:00USD 0.010.011MCD (McDonalds)09:30 - 16:00USD 0.010.011BAC

(Bank of America)09:30 - 16:00USD 0.010.011GS

(Goldman Sachs)09:30 - 16:00USD 0.010.011XOM

(Exxon Mobil)09:30 - 16:00USD 0.010.011YHOO (Yahoo)01:00 - 00:00USD 15.6251/64USD 100,000TYxx

(US 10yr T-Note)01:00 - 00:00USD 31.251/32USD 100,000USxx (US Treasury

Bond)10:00 - 00:00EUR 100.01EUR 100,000FGBLxx (Euro

(German)Bund)2:45 - 12:10 / 13:30 - 21:00

JPY 10,0000.01JPY 100,000,000JGBxx(JGB (Japan)

SOWNIK

Forex

MajorsMajors to nazwa gwnych par walutowych. Waluty te s odpowiedzialne za du cz codziennych transakcji handlowych i s krajowymi walutami gwnych wiatowych gospodarek. Gwne pary walutowe to: EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF, USDCAD, AUDUSD, NZDUSD.

Wspomniane powyj waluty cechuj si bardzo wysok pynnosci i s wskanikiem ruchu globalnego rynku walutowego.

19


Kurs KrzyowyZwykle dotyczy to dwch walut, ktre nie s oficjaln walut kraju, w ktrym podano kwotowanie. Na przykad funt brytyjski przeciwko jenowi japoskiemu.

Kurs wymianyWarto jednej waluty wyraona w odniesieniu do innej. Np Stosunek Euro do Dolara

SpreadTo rnica midzy cen Bid(kupna) oraz Ask(sprzeday). Na przykad kurs EUR / USD notowany jest na poziomie 1,3200-03 oznacza spread 3 pips. Poniszy rysunek pokazuje rozpito 1 pipsa, co wskazuje na du pynno.

VolumePodczas gdy na rynku OTC nie ma danych o rzeczywistych wolumenach to suma transakcji dokonywanych za porednictwem brokerw i animatorw rynku, funduszy hedgingowych, instytucji, bankw komercyjnych i rzdw. Jest to suma 5 bilionw dolarw dziennie

PipPips to najmniejsza jednostka, o jak moe zmieni si kurs np. w przypadku kursu waluty np. EUR/USD to zmiana o 0,0001 (wic jest to 5 cyfra po przecinku), natomiast np przy USD/JPY bdzie to druga cyfra po przecinku = 0.01.

DwigniaDwignia finansowa (z ang. leverage) to narzdzie, pozwalajce Ci optymalnie wykorzysta Twj kapita. Ujmujc to najprociej, mechanizm dwigni polega na tym, e broker poycza Ci pienidze na Trading.Standardowy poziom dwigni finansowej waha si od 100:1 do nawet 400:1 w stosunku do Twojego depozytu. Oznacza to, e dysponujc stosunkowo niewielkim kapitaem, moesz otworzy pozycj, wart wielokrotnie wicej. Powiedzmy, e Twj kapita do Tradingu wynosi 2 000 dolarw, a poziom dwigni oferowany przez brokera to 100:1. Jak najwiksz pozycj moesz otworzy?2 000 USD * 100 = 200 000 USD Dysponujc 200 000 dolarw moesz przykadowo otworzy 2 loty pary USD/CHF lub AUD/USD.

20


Wykorzystanie mechanizmu dwigni finansowej to bardzo istotna cecha rynku FOREX, poniewa daje Ci moliwo zarabiania na niewielkich wahaniach kursw walutowych.

Depozyt zabezpieczajcyNa rynku lewarowanym nie musisz dysponowa kwot pozwalajc pokry ca warto transakcji. Wystarczy, e posiadasz zabezpieczenie wymagane przez brokera, a ten poyczy Ci reszt kwoty za stosown opat. Zmiany wartoci transakcji lewarowanej pokrywane s ze rodkw zoonych w depozycie zabezpieczajcym i kiedy ten si wyczerpie broker zmuszony jest zlikwidowa transakcj.

Kwotowania WalutW danej parze walutowej pierwsza z jest nazywana walut podstawow, a druga walut kwotowan..Kupno EUR / USD oznacza kupowanie euro i sprzedawanie USD.Na wykresie danej pary walutowej bdzie to oznaczao i przypuszczasz ,e ze wykres bdzie poda w kierunku pnocnym,a wic Euro umocni si wzgldem Dolara.

Bid PriceIs the price at which the market is willing to buy the base currency. In other words, traders sell at the bid price.Ceny bid/asks to wartoci po jakich kwotowane s aktualnie oferty kupna (bid) i oferty sprzeday (ask). Naley pamita, e zawierajc transakcj kupujemy od sprzedawcw, a wic po cenie ask, a sprzedajemy kupujcym po cenie bid.

WANA TERMINOLOGIA

BALANSstan konta z uwzgldnieniem wszystkich zamknitych pozycj na rachunku.

Equitystan konta z uwzgldnieniem bilansu otwartych pozycji, czyli Balance + bilans otwartych transakcji.W przypadku gdy np.nasz Balans wynosi 1000 $ , a na otwartych transakcjach bdziemy na plusie + 300 $ , wwczas stan Equity = 1300 $.

Free Marginilo wolnych rodkw, ktre mona przeznaczy na otwarcie pozycji (Equity - Margin). jest to rnica pomidzy equity a margin(equity-margin=free margin). Pokazuje na bieco, ile masz wolnych rodkw, ktre moesz przeznaczy na nowe inwestycje. Podlega cigej zmianie przy otwartych zleceniach.

Margin CallsJest to wezwanie do uzupenienia depozytu. Nastpuje wtedy, gdy twoje rodki na rachunku spadaj poniej okrelonego poziomu salda 100%. Jeeli poziom jest niszy ni 30 proc., broker ma prawo rozpocz zamykanie pozycji, zaczynajc od tej przynoszcej najwiksze straty.

Stop OutJest to zamknicie pozycji przez brokera. Poziom depozytu jest rwny lub mniejszy ni np. 50%.

21


Wszystkie transakcje zostaj automatycznie zamknite przez brokera po cenie rynkowej.Mechanizm Stop-Out (SO) jest nastpstwem Margin Call i to ostatni ratunek dla inwestora (jak i brokera) przed powstaniem debetu na rachunku z powodu powikszajcej si straty.W sytuacji, gdy strata na koncie inwestora stanie si bardzo dua w stosunku do posiadanego kapitau, uaktywni si Stop-Out, co skutkuje natychmiastowym zamkniciem pozycji przez brokera po pierwszej moliwej cenie.

W zalenoci od domu maklerskiego, mog zosta zamknite wszystkie otwarte pozycje jednoczenie lub bd zamykane po kolei od najbardziej stratnej do momentu wyrwnania stosunku stanu rachunku wobec zaangaowanego kapitau.Poziom przy ktrym uaktywnia si Stop-Out ustalany jest przez naszego brokera odpowiedni ku temu zapis znajduje si w regulaminach, umowych lub informacjach o ryzyku.

Buying Versus SellingGwn ide handlu jest kupowanie na niskich poziomachc oraz sprzedawanie na wysokich. Chocia wydaje si to atwe, pocztkujcemu traderowi ciko jest oceni dogodny poziom do zamknicia przy wygenerowanym zysku sprzeda czsto dezorientuje, poniewa mog sprzeda co, czego w rzeczywistoci nie posiadaj. W takim przypadku sprzedanie pary oznaczaoby sprzeda waluty bazowej i zakup waluty co nie ma miejsca w takim przypadku wystarczy zakmn transakcj. Mwic oglnie kupno oznacza inwestowanie na wzrosty poziomy czy te kursu tenego instrumentu, za sprzeda inwestowania na spadki/osabienie.

LongOznacza to kupowanie danej pary walutowej w oczekiwaniu wzrostu poziomu wykresu.

ShortOznacza sprzeda danej pary walutowej w oczekiwaniu osabienia poziomu/ceny/kursu.

EgzekucjaEgzekucja odnosi si do tego, jak szybko i sprawnie mona przeprowadzi transakcj na rynku finansowym. Na zrealizowanie/zamknicie pozycji wpywa wiele czynnikw, w tym niezawodno i szybko poczenia midzy klientem a brokerem oraz midzy brokerem a rynkiem.

Wpyw egzekucj ma rwnie wolumen obrotu na rynku, tj. Pynno. Im bardziej instrument podlega obrotowi na rynkach finansowych, tym wicej nabywcw i sprzedawcw jest w stanie kupi lub sprzeda produkt po odpowiednich cenach.

Na rynku walutowym istniej dwa gwne rodzaje realizacji transakcji:

Natychmiastowa Rynkowa

Natychmiastowa realizacja: ten typ wykonania opiera si na zasadzie "fill or kill". Na przykad: przedsibiorca chce kupi 10 mln USD (100 lotw lub kontraktw) EURUSD po cenie rynkowej 1,1050. jeeli do czasu realizacji zamwienia cena zmieni si na 1.1053, zamwienie zostanie anulowane, a trader otrzyma ponowne wycenienie po nowej cenie

1.1053. Klient moe nastpnie podj decyzj o wykonaniu przy tej nowej cenie lub anulowa zlecenie.

22


Jeli jednak cena pocztkowo nie zmienia si, zlecenie jest realizowane po cenie rynkowej bez ponownej wyceny.

Realizacja Rynkowa zlecenia jest bardziej elastyczna ni natychmiastowa, natomiast moe wydawa si ryzykowna. Wrmy do naszego poprzedniego przykadu tradera, ktry chce kupi EURUSD na 1,1050. Jeli zamwienie zostanie zrealizowane, cena nadal bdzie wynosi 1,1050.

W przypadku zmiany ceny z 1.1052, zamwienie zostanie wykonane automatycznie po tej cenie, co spowoduje, e inwestor przepaci 2 pipsy, ktre na 100 lotw wynosz 2 000 $.

Sytuacja wykonania zlecenie po gorszej cenie ni oczekiwano nazywa si polizgiem cenowym i jest powszechnym zjawiskiem w czasach wysokiej zmiennoci lub niskiej pynnoci.

Rodzaje Zlece

Zlecenie RynkoweOznacza, e godzimy si na zawarcie transakcji po cenie, jaka jest w danym momencie na rynku. To najprostsze z dostpnych zlece. W wikszoci przypadkw transakcje s otwierane po biecym kursie przez wydanie dyspozycji kup/sprzedaj z poziomu platformy. W zalenoci od instrumentu s to zlecenia z natychmiastow realizacj.

Zlecenie z LimitemJest to zlecenie oczekujce stosowane w sytuacjach, kiedy mylimy o zawarciu transakcji, ale obecna cena nam nie odpowiada, lub czekamy na odpowiedni sytuacj rynkow. Moe by ono wprowadzone do systemu w godzinach handlu instrumentu na jaki opiewa. Powinno zawiera przynajmniej rodzaj instrumentu, wolumen transakcji, oraz cen aktywacji (limit ceny). W przypadku zlecenia zakupu wskazany poziom cenowy musi by niszy od obecnego na rynku, a w przypadku zlecenia sprzeday wyszy. Zlecenie moe by zoone na dowolny okres (kilka godzin, kilka dni), lub do odwoania. Zostanie ono zrealizowane automatycznie w momencie pojawienia si danej ceny na rynku.

Stop OrderPozwala inwestorowi zleci zamknicie swojej pozycji walutowej po okrelonym kursie, ktry jest dla niego mniej korzystny ni obecnie. Zlecenie to wykorzystuje si najczciej eby ograniczy ewentualnie straty na transakcji do pewnego akceptowalnego dla inwestora poziomu. Chodzi o to, aby strata dalej nie powikszaa si. Ponadto zlecenie stop-loss mona wykorzysta do obrony okrelonego poziomu zysku.

Lot SizesLot to okrelenie pakietu / kontraktu, za pomoc ktrego mona dokonywa operacji w elektronicznych systemach transakcyjnych, np. na rynku walutowym (Forex). Standardowy lot skada si ze 100.000 jednostek waluty bazowej. Brokerzy natomiast czsto udostpniaj rwnie nieco mniejsze jednostki takie jak: minilot 10.000 jednostek waluty bazowej (1/10 lota mikrolot 1.000 jednostek waluty bazowej (1/100 lota)Waluta bazowa w parze walutowej zawsze znajduje si na pierwszym miejscu. Przykadowo, walut bazow pary EURUSD jest euro (EUR), a zatem zawierajc transakcj kupna 100.000 euro za dolary, kupujemy tak naprawd 1 lota EURUSD.

23


Nieco inaczej sytuacja wyglda w przypadku kontraktw na indeksy giedowe, walutowe, metale, obligacje czy surowce jak np Zoto(XAUUSD). Wtedy wielko lota odpowiada cenie kontraktu pomnoonej przez mnonik (warto t naley sprawdzi u brokera).

Pip ValueSowo PIP pochodzi z angielskiego okrelenia Price Interest Point. W Polsce przyjo si natomiast okrelenie pips, zamiast pip m.in. dlatego, e lepiej jest wymawia graczom na rynku forex: zarobiem dzisiaj 23 pipsy na parze EUR/USD, zamiast zarobiem 24 pipy...

Klasyczna definicja pipsa mwi, e jest to minimalny uamek ceny o ktry moe zmieni si kwotowanie instrumentu finansowego. Jednak odkd platformy Forex zaczy podawa ceny dokadne do 5 miejsc po przecinku za pipsa uwaa si 0,0001 (4 miejsca po przecinku), lub 0,01 (2 miejsca po przecinku) dla par z jenem japoskim (np. USD/JPY).

Warto jednego pipsa zaley od wolumenu zlecenia i przede wszystkim od instrumentu. W przypadku par walutowych wynika ona z waluty kwotowanej (drugiej w parze). 1 pips dla pary walutowej EUR/USD to 0,0001 (cztery miejsca po przecinku).

Dla transakcji 1.0 lota (100 000) na EUR/USD 1.0 pips jest wart 10 USD.

Kada zmiana kwotowania o 1.0 pips (0,0001) przy takim wolumenie spowoduje zmian na rachunku o dziesi dolarw.

Dla transakcji 0.1 lota (10 000) na USD/PLN 1.0 pips wart jest 1 PLN.

Kada zmiana kwotowania o kwotowania o 1.0 pips (0,0001) przy takim wolumenie spowoduje zmian na rachunku o jedn zotwk.

1 pips dla pary walutowej USD/JPY to 0,01 (dwa miejsca po przecinku).

Rne strategie handlowe

Niektrzy traderzy preferuj krtkoterminowe transakcje typu small profit, w ktrych klient szybko wchodzi i wychodzi z pozycji. Inni wol podejcie dugoterminowe, w ktrym kupuj / sprzedaj okrelon par walutow i utrzymuj pozycj przez dugi czas.

Rodzaj czy te pomys na handel zaley od wielu czynnikw jak osobowoci, kapita na koncie i dowiadczeniu inwestora. Spjrzmy na kilka przykadw:

AutomatycznyZautomatyzowane systemy s zwykle oparte na reguach/skryptach, w ktrych programici konwertuj zestaw regu na kod, ktry komputer/mt4 adaptuje. Zautomatyzowany system skanuje

24


rynek pod ktem potencjalnych moliwoci i inicjuje transakcje w oparciu o okrelone parametry okrelone przez twrc danego systemu.Powszenie takie systemy nazywamy robotami finansowymi.

Handel TechnicznyAnaliz techniczn definiujemy jako krtkookresow analiz opacalnoci inwestycji instrumenty handlowe, dokonywan na podstawie wykresw zmian cen akcji, wartoci obrotw, wielkoci zlece,wykresw historycznych oraz wskanikw technicznych.

Handel FundamentalnyAnaliza fundamentalna to prognozowanie ruchu kursw walut i innych instrumentw na podstawie wskanikw makroekonomicznych. Wskaniki te okrelaj w jakim stanie jest gospodarka i pomagaj w okreleniu trendu i tempa jej rozwoju.Analizy tej dokonuje si bazujc na kalendarzu makroekonomicznym.

Bierze si pod uwag takie dane jak np. PKB, Bezrobocie, Stabilno polityczna, Polityka banku centralnego, Stopy procentowe, Inflacja etc

Day TradingStrategia krtkoterminowego inwestowania w instrumenty finansowe polegajca na otwieraniu i zamykaniu pozycji w tym samym dniu w celu osignicia zyskw wynikajcych ze zmian kursw notowa tego instrumentu w trakcie dnia. Przedmiotem transakcjimog by np. akcje, waluty, towary lub instrumenty pochodne.ScalpingJest szczegln strategi spekulacyjn, ktra polega na zawieraniu krtkich, nierzadko kilku- lub kilkunastosekundowych transakcji (przyjmuje si, e wikszo transakcji, ktre mona zaliczy do kategorii scalpingu trwa nie wicej ni 1 minut). Wyniki osigane przez tradera s uzalenione od liczby pozytywnie zamykanych transakcji, z ktrych kady przynosi zysk nieprzekraczajcy na og jednak kilku pipsw.

Swing TradingSwing trading polega na utrzymywaniu pozycji duej ni jeden dzie, ale krcej ni kilka tygodni, Swing trading znajduje si pomidzy day tradingiem a tradingiem pozycyjnym czsto bazuj na analizie technicznej lub decyzjach podejmowanych w oparciu o biece tematy makroekonomiczne.

Range TradingRange trading jest strategi polegajc na identyfikowaniu stref wykupienia (opr) i wyprzedania (wsparcie) na wykresie.Ta metoda bazuje na identyfikowaniu okrelonych obszarw, w ktrych rynek si porusza.Pierwszym i najwaniejszym krokiem w range tradingu jest zidentyfikowanie rangu (obszaru), w ktrym bdziemy inwestowa. Range moe by zidentyfikowany na kilka rnych sposobw poprzez:kanay trenduormacje cenowe, takie jak trjkt i prostoktpoprzednie szczyty i dokioscylator takie jak Oscylator Stochastyczny lub MACD.

Trend TradingJedn z gwnych zasad analizy technicznej jest to, e rynek ma wiksz tendencj do kontynuacji trendu, anieli do zmiany jego kierunkuOznacza to, e istnieje wiksze prawdopodobiestwo, e rynek bdzie porusza si dalej w obecnym trendzie, a nie odwrotnie. Trading w duej mierze bazuje na prawdopodobiestwie dlatego, aby

25


zwikszy szanse osignicia sukcesu na rynku, bardzo wane jest, aby poprawnie okreli, w ktrym kierunku porusza si rynek.

Carry TradingChocia nie jest to powszechne w dzisiejszych czasach, transakcje carry trade obejmuj kupowanie walut o wyszym oprocentowaniu przy sprzeday tych o niskim oprocentowaniu, aby skorzysta z rnicy stp procentowych. Jest to korzystne w rodowisku podwyszonych stp procentowych.Generalnie rzecz biorc punktem zainteresowania staj si dla nas waluty na ktrych mamy dodatnie swapy.

Analiza Fundamentalna

Analiza fundamentalna jest bardziej ekonomicznym aspektem handlu na rynkach finansowych. Obejmuje wydarzenia ekonomiczne, publikacje gospodarcze, zmiany w polityce pieninej, wyniki spek oraz krajow polityk zwizan ze stopami procentowymi.

Silna gospodarka zwykle oznacza siln walut. Silna gospodarka przyciga inwestorw zagranicznych, ktrzy mog wpaca pienidze lub zakada firmy. Poda i popyt pozostaj gwn si napdow mocy lub saboci waluty. Inn przyczyn wzrostu wartoci waluty, jeli gospodarka osiga dobre wyniki, jest podwyszenie stp przez bank centralny w celu kontrolowania inflacji, co z kolei sprawia, e okrelona waluta staje si bardziej zyskowna, poniewa rnica w stopach procentowych zapewnia stay dzienny strumie dochodu dla przedsibiorcy.

Gwne Wskaniki makroekonomiczne.

PKBProdukt krajowy brutto, PKB (ang. gross domestic product, GDP) w ekonomii, jeden z podstawowych miernikw efektw pracy spoeczestwa danego kraju stosowany w rachunkach narodowych. PKB opisuje zagregowan warto dbr i usug finalnych wytworzonych przez narodowe i zagraniczne czynniki produkcji na terenie danego kraju w okrelonej jednostce czasu (najczciej w cigu roku) PKB jest miar wielkoci gospodarki. Wzrost lub spadek realnego PKB oraz dynamika tych ruchw stanowi miar wzrostu gospodarczego. Przy obliczaniu wartoci PKB kryterium geograficzne jest jedyne i rozstrzygajce. Nie ma znaczenia pochodzenie kapitau, wasno przedsibiorstw itp. PKB nominalny oblicza si wedug biecej wartoci pienidza, PKB realny natomiast wedug realnej wartoci pienidza, a wic oczyszczonej z wpywu inflacji. Przeliczenie polega na podzieleniu PKB nominalnego przez indeks cen. W zestawieniach statystycznych PKB realny najczciej przedstawiany jest w cenach staych z wybranego roku bazowego. o porwna midzynarodowych PKB przelicza si wedug biecego kursu wymiany, zazwyczaj na dolary amerykaskie, albo wedug parytetu siy nabywczej lepiej oddajcego realn warto dochodu obywateli w danym kraju.

Bilans handlowyrnica midzy eksportem a importem danego pastwa. Dodatni bilans handlowy jest nazywany take nadwyk handlow, ujemny deficytem handlowym. Bilans handlowy jest czci bilansu patniczego. Czynniki wpywajce na bilans handlowy .Ceny wyrobw wytwarzanych w kraju, Kurs walutowy ,Umowy handlowe ,Ca i podatki ,Cykle gospodarcze w kraju i za granic Bilans handlowy w

26


Polsce ma zazwyczaj warto ujemn, co oznacza, e import przewaa nad eksportem.

Sprzeda detalicznaSprzeda detaliczna to raport publikowany przez Eurostat (Europejski Urzd Statystyczny) obejmujcy dane o cakowitej sprzeday towarw i usug w punktach sprzeday detalicznej. Zawiera dane zarwno o sprzeday bezporedniej jak i wysykowej, dzielc produkty na grupy takie jak ywno i napoje, odzie, sprzt elektroniczny. Dane te s sezonowo wyrwnane i skorygowane o liczb dni roboczych.

Sprzeda nowych nieruchomosi.Kilka publikacji ekonomicznych obejmuje liczb nowych mieszka, takie jak pozwolenia na budow, trwajce sprzedae domw lub rozpoczcie budowy mieszka. Chocia nie maj one wikszego wpywu na rynki finansowe, s one bardzo interesujce w krajach, w ktrych rynek nieruchomosci jest wysoko rozwinity,takimi jak USA, a take zapewniaj pewien wgld w gospodark. Nisza liczba zezwole na okrelony okres czasu oznacza brak zainteresowania, natomiast powolne uruchamianie mieszka moe by postrzegane jako kopot. Nowe dane o sprzeday domw wskazuj na rosnce wydatki w gospodarce, co jest korzystne dla budujcych domy, dostawcw i instytucji finansowych stymulujcych wzrost gospodarczy. Ruchy na rynku nieruchomoci s zwykle ograniczone na rynku, ale mog potwierdzi istniejcy trend.

Dane dotyczce zatrudnieniaIstnieje kilka wanych publikacji danych o zatrudnieniu. Najwiksze gospodarki wydaj miesiczne wyniki dotyczce stopy bezrobocia.

Np. W USA dane te publikowane s w kady pierwszy Pitek miesica.

Stopa bezrobociaStopa bezrobocia wielko statystyczna opisujca nasilenie zjawiska bezrobocia w danej populacji.Najczciej definiuje si stop bezrobocia jako stosunek liczby osb bezrobotnych do liczby ludnoci aktywnej zawodowo (zasobu siy roboczej danej populacji). Tak zdefiniowan stop bezrobocia oblicza si rnie, w zalenoci od przyjtej definicji osoby bezrobotnej.

Nonfarm Employment ChangeNFP (dane)s gromadzone, analizowane i publikowane przez Departament Pracy Stanw Zjednoczonych i prezentuj finansowo-ekonomiczny obraz rynku pracy widziany ze zrnicowanej perspektywy wiodcych spek i producentw amerykaskich, publikacja dotyczy wynikw z poprzedniego miesica, z wyczeniem miejsc pracy w rolnictwie.

Poczenie niszej stopy bezrobocia i wyszego NFR moe z atwoci przenie krajow walut USD w gr o 100 pipsw i bardzo czsto tak due ruchy maj miejsce.

Wniosek o zasiek dla bezrobotnychWnioski o zasiek dla bezrobotnych to publikowany przez Departament Pracy raport zawierajcy informacje dotyczce liczby osb, ktre zoyy wniosek o zasiek dla bezrobotnych po raz pierwszy w yciu.

Dane publikowane s w okresach tygodniowych, w kady czwartek. Przedstawiana warto obliczana jest na podstawie danych z poprzedniego tygodnia. Ich znaczenie opiera si na ksztatowaniu

27


oczekiwa odnonie miesicznego raportu z rynku pracy.

Raporty o Inflacji

CPIZwykle jest postrzegany jako najwaniejszy wskanik inflacji. Jest to raport, publikowany co miesic i odzwierciedla zmiany w kosztach grupy towarw i usug z miesica na miesic. Rosnca inflacja jest zwykle zwizana z popraw gospodarki i potencjaem wyszych stp. Obniajca si inflacja jest zym sygnaem i moe by postrzegana jako ekonomicznie negatywna sytuacja. Ujemny CPI moe wskazywa na deflacj.

Volatile ItemsPewne pozycje znalezione w obliczeniach CPI s bardziej zmienne ni inne. Na ywnoi oraz energii s zazwyczaj spore ruchy cenowe i maj tendencj do silnego wpywania na CPI, dlatego istnieje podstawowy CPI, ktry wyklucza takie niestabilne produkty. Ostatni spadek cen ropy z okoo 100 do 40 dolarw spowodowa, e wskanik CPI wikszoci krajw na caym wiecie mocno ucierpia i by znacznie niszy ni oczekiwano przez kilka miesicy, a efekty nadal byy odczuwalne.

PPIPPI mierzy redni cen za stay koszyk kapitau, czynsz i materiay potrzebne do produkcji dbr konsumpcyjnych. Podobnie jak w przypadku CPI, PPI mierzy z punktu widzenia producenta, a nie konsumenta. Ma tendencj do wykazywania inflacji wczeniej ni CPI, poniewa cz kosztw zostanie przekazana inwestorowi w przypadku wzrostu PPI.

Stypy ProcentoweStopy procentowe s gwnym motorem gospodarki. Bank centralny, jak rwnie rzd, ocenia wszystkie wczeniej wspomniane wskaniki ekonomiczne, aby okreli, jak zdrowa i wydajna jest gospodarka. Jeeli zajdzie potrzeba zmian, bank centralny moe podnie lub obniy stopy,lub te pozostawi je bez zmian. Wszystko zaley od wprowadzonej polityki pieninej, a take oglnych warunkw ekonomicznych danego kraju. Zwykle zmiana stp wpywa na walut danego kraju, a take inne powizane waluty i moe mie trway efekt, a take zapocztkowa nowe trendy, poniewa stopy s znane jako czynniki napdzajce rynek w rednim i dugim okresie.

GeopolityczneNiektre czynniki polityczne maj rwnie wpyw na rynki i obejmuj wybory, wane spotkania przywdcw, spotkania G7 i G20, a take wojny i ataki terrorystyczne.

Difference Between Technical & Fundamental Analysis

Specjalici, ktrzy zajmuj si tematyk Forex wskazuj, e niezwykle istotne dla inwestowania jest przeprowadzanie analiz. Najpopularniejszymi s przy tym analiza fundamentalna i techniczna. Rni si one od siebie znaczco, za osoba, ktra je przeprowadza musi posiada przynajmniej podstawow wiedz.

Wikszo maych i rednich inwestorw stosuje analiz techniczn. Jej zadaniem jest przede wszystkim okrelanie korzystnych momentw zakupu czy sprzeday poszczeglnych walut. W

28


tym przypadku zainteresowany samodzielnie stwierdza, ile chce zarobi i na podstawie pewnych czynnikw okrela, ktra chwila bdzie najbardziej odpowiednia. Poza wskanikami technicznymi, ktre maj niebanalne znaczenie, wspiera mona si rwnie informacjami, ktre odnosz si bezporednio do tego, co dziao si z walut w ostatnim czasie. Nieco inaczej jest w przypadku analizy fundamentalnej, ktra wymaga bardziej caociowego ujcia.

Analiza fundamentalna co si dzieje na wiecie?

Dowiadczeni inwestorzy najczciej nie stawiaj tylko i wycznie na jeden rodzaj analizy. Poza techniczn wspieraj si rwnie fundamentaln. Stosowanie jej w praktyce wymaga jednak wiedzy. Specjalici wskazuj, e skada si na ni wiele czynnikw, w tym midzy innymi:

indeks cen, usug czy towarw, produkcja przemysowa, rynek sprzeday detalicznej w danym kraju, odnotowany wzrost gospodarczy.

Gdy inwestor zainteresowany jest jedn z par walutowych, w ktrych pojawia si dolar, to pod uwag powinien wzi rwnie informacje o wzrocie zatrudnienia. Dopiero wszystkie te czynniki pozwalaj na prognoz, co bdzie dziao si w przyszoci na rynku Forex.

Czym si zainteresowa?

Z punktu widzenia pocztkujcego inwestora zasadniczym pytaniem moe by, jak analiz si wspiera. Specjalici podkrelaj, e kada metoda moe pomc w zarabianiu. Analiza fundamentalna jest o tyle ciekawa, e pozwala okreli przyczyny zachowa inwestorw. Wiedza ta moe by nieoceniona w przyszoci, gdy pewne schematy na rynku si powtarzaj. Z drugiej jednak strony, analiza fundamentalna wymaga ogromnej wiedzy, ktrej pocztkujcy inwestorzy najczciej nie posiadaj. W takiej sytuacji rozwizaniem moe by korzystanie z pomocy specjalistw, ktrzy zajmuj si przygotowywaniem wasnych analiz czy komentarzy walutowych. Czytanie takich moe by kopalni wiedzy ju na pocztku przygody z gied Forex.

Basics of Technical Analysis

Interway czasu na wykresach

Jeli chodzi o analizowanie wykresw, kady trader a przede wszystkim techniczny, potrzebuje zestawu narzdzi do wykorzystania, w tym okrelonych ram czasowych. Popularne na rynku walutowym to 5, 15, 30, 60 i 240 minut. S to zazwyczaj krtsze ramy czasowe, natomiast wykresy dzienne, tygodniowe i miesiczne to wykresy rednio- i dugoterminowe. Niektrzy handlowcy wol skupi si na jednym okresie, takim jak 15 minut, podczas gdy inni maj skonno do spojrzenia na kilka z nich przed podjciem decyzji. Traderz Swing mog uwaa za przydatne spojrzenie na 60-minutowy wykres podczas sprawdzania gwnego trendu na wykresie dziennym. Wszystko sprowadza si do osobistych preferencji i tego, jak kady klient analizuje rynek.

Na przykad rynek o 14:14 moe zmieni kierunek cakowicie w porwnaniu do ostatnich 10 minut. Wielu tarderw wykorzystuje zamknicie baru lub wiecy, aby otowrzy transakcj.

29


Basic Indicators

Japanese CandlesticksWykres skada si z szeregu danych obejmujcych okrelony okres czasu. istnieje wiele sposobw na wykrelenie danych lub cen w tym przypadku. Czasami stosuje si wykres liniowy, oznaczajcy punkty zamknicia okrelonego przedziau czasowego i czcy je z lini. Istniej rwnie wykresy supkowe, w ktrych kady pasek reprezentuje ramy czasowe, a na pasku trader moe zobaczy wysokie lub niskie poziomy otwarcia i zamknicia danego okresu czasu. Wreszcie, jednym z najwaniejszych typw wykresw s wiece japoskie. Nie rni si one od wykresw supkowych, poniewa wywietlaj te same dane, ale zamiast pojedynczego paska pokazuj one wiec, ktra wyranie pokazuje otwarcie i zamknite korpusa swiecy a take pokazuje wysokie i niskie poziomy.Oto 1 godzinny wykres wiecowy:

Kady z tych wiec wyranie pokazuje wysokie i niskie poziomy otwarte oraz zamknicia. Przewaga wykresw wiecowych nad pozostaymi metodami analizy ceny wynika gwnie z moliwoci badania poszczeglnych interwaw, ktre tworzc pewne charakterystyczne ksztaty, daj czytelne sygnay prowzrostowe, bd prospadkowe. Ksztaty te nazywane s formacjami wiecowymi i pojawiaj si zazwyczaj na dokach lub szczytach. Dziki temu inwestor dostaje od rynku wyrany sygna sugerujcy, e ostatnia dynamiczna fala dobiega koca.

Zarwno wiece wzrostowe jak i spadkowe przybieraj rne ksztaty, a ich posta wiadczy o sile, saboci, bd niezdecydowaniu rynku. Waciwe odczytywanie sygnaw pyncych ze wiec jest bardzo przydatne w podejmowaniu waciwych decyzji inwestycyjnych. W niniejszym opracowaniu zostay przedstawione najbardziej popularne formacje wiecowe, cieszce si najwiksz skutecznoci na rynku.Podczas analizy wykresw czsto natkniemy si na wiece o nazwie DOJI. Jest to rodzaj wiecy, ktra wprowadza niepewno ze wzgldu na rwnowag poday i popytu

Trend LinesWykresy w analizie technicznej umoliwiaj wyznaczenie tak zwanej linii trendu jest to jedno z najprostszych narzdzi wykorzystywanych w analizie technicznej zarwno pod wzgldem interpretacji jak rwnie wyznaczenia. Linia trendu wzrostowego jest to prosta wyznaczona prawoskonie ku grze wzdu punktw wyznaczonych przez dna kolejnych korygujcych zniek. Linia trendu spadkowego to prosta wyrysowana prawoskonie w d wzdu punktw wyznaczonych przez wierzchoki kolejnych zwyek.

30


Aby wyznaczy linie trendu niezbdne s dwa punkty wzdu, ktrych poprowadzimy prost, a nastpnie potwierdzenie wyznaczonego trendu w postaci np. trzeciego punktu, lub 50 procentowego zniwelowania spadkw z ostatniej korekty.

Inwestorzy mog wykorzysta linie trendu zarwno do kupowania akcji jak i rwnie do okrelenia czasu, kiedy naley zamkn pozycj dug. Podstawowe zasady analizy technicznej mwi i trend ma tendencj do zachowania swojego kierunku, dlatego inwestorzy powinni wykorzystywa korekty dochodzce do linii trendu lub dotykajce jej w celu zawierania transakcji zakupu akcji, a w przypadku przeamania linii do sprzeday. Istotn cech w linii trendu jest jej sia. Linia trendu, ktra zatrzymaa spadek cen np. 8 krotnie bdzie bardziej istotna ni ta ktr wyznaczana np3 punkty, a przeamanie bardziej istotnej linii trendu jest tym bardziej znaczce.

Moving AveragesReprezentuj redni poziom cen z danego przedziau czasu. Najczciej stosowane s: prosta rednia ruchoma i wykadnicze rednie ruchome. Prosta rednia ruchoma obliczana jest jako rednia arytmetyczna z N kolejnych cen zamknicia. Wykadnicza rednia ruchoma przypisuje rne wagi danym z poszczeglnych okresw, zasadniczo najwiksze wagi s przyznawane danym najaktualniejszym.

Jeden z najpopularniejszych wskanikw analizy technicznej, najbardziej skuteczny, gdy mamy wyrany trend wzrostowy lub spadkowy. Pozwala na identyfikacj zmian w kierunkach trendw. Im duszy okres czasu, dla ktrego obliczamy redni, tym mniejsza wraliwo na zmiany cen danego instrumentu i wiksze opnienie w sygnaach zmiany trendu. Natomiast im krtszy okres czasu, tym wiksze jest prawdopodobiestwo generowania faszywych sygnaw zmiany trendu.

31


MACDWskanik bada zbienoci i rozbienoci rednich ruchomych. Jest rnic wartoci dugoterminowej i krtkoterminowej redniej wykadniczej. Wykorzystywana jest do badania sygnaw kupna i sprzeday akcji.

Wskanik przedstawiany jest w formie dwch linii: MACD i linii tzw. sygnau.

Lini MACD tworzymy odejmujc redni dugookresow od krtkookresowej. Zwykle s to rednie 26 i 12 okresowe. Najczciej uywa si rednich wykadniczych i cen zamknicia, ale mona rwnie uy innych cen np. mediany, albo ceny redniej.Linia sygnau jest redni z powstaej wyej linii MACD, zwykle uywa si redniej wykadniczej o okresie 9.W kadym przypadku mona uy, zamiast redniej wykadniczej, redni prost albo redni waon.

CalculationAssuming the standard period of 12,26 and 9 is used: MACD Line: 12-day EMA - 26-day EMASignal Line: 9-day EMA of MACD lineMACD Histogram: MACD Line - Signal LineSource: Stockcharts.com

32


PivotPivot Points czyli punkty zwrotu to matematyczna formua wyznaczania poziomw wspar i oporu na podstawie maksimw i minimw odnotowanych w danym okresie. Jest to wic wzr okrelajcy midzy innymi potencjalny zasig ruchu notowa w danej jednostce czasu. Okres jaki zosta przyjty do oblicze jest take miernikiem czasu, przez ktry obowizuj wyliczone poziomy. Standardowe Floor Pivot Points obliczane s wedug formuy:PP = (High + Low + Close) / 3

W przypadku przebicia szacowany jest ruch do kolejnej strefy wsparcia lub oporu, w zalenoci od biecego kierunku notowa. Dla diagramw dziennych do dobry efekt daj wyliczenia bazujce na notowaniach tygodniowych lub miesicznych

Opr & Wsparcie

Poziomy wsparcia i oporu s najczciej uywanymi frazami w tradingu, kiedy cena ma problem z pokonaniem danego poziomu cenowego.Poziomy wsparcia zatrzymuj cen przed dalszym spadkiem lub poniej okrelonego poziomu.Poziomy oporu zatrzymuj cen przed wzrostem, penic rol sufitu.

Zrozumienie i zidentyfikowanie poziomu wsparcia i oporu jest kluczowe w analizie technicznej.Poziom wsparcia znajduje si ponij aktualnej ceny instrumentu i zwykle na tym poziomie cena znajduje wsparcie. Oznacza to, e jest wiksze prawdopodobiestwo, e cena odbije si od tego poziomu, ni go przeamie.

Poziom oporu znajduje si powyej aktualnej ceny instrumentu i odgrywa rol podobn jak sufit dla ceny, ktra ronie. Podobnie jak przy poziomie wsparcia, cena ma zwykle wiksze szans na odbicie od tego poziomu, ni jego przebicie.Kiedy wsparcie/opr zostaje przebite zwykle cena zmierza do kolejnego poziomu wsparcia/oporu.

Dodatkowo przebity poziom oporu staje si nowym wsparciem, natomiast kiedy poziom wsparcia zostaje przebity staje si on nowym oporem.

Istnieje wiele metod i technicznych narzdzi, ktre pomog Ci zidentyfikowa poziomy wsparcia i oporu, wczajc:

Poprzednie szczyty i doki ,formacje wiecowe, rednie kroczce, Linie trendu, Wstgi bollingera, Zniesienia Fibonacciego

Documents

PODSTAWY INWESTOWANIA ONLINE: FX - rfxt.com · Podstawy ekonomii Ekonomia to badanie, w jaki sposób jednostki, rządy, firmy i kraje przeznaczają ograniczone zasoby na pokrycie