Polar bear global_stock_investment

สงวนลขส

เ

"

ใหค

สทธ พ.ศ 255

เสนท

ด

"หนงสอ

คณมป

คณจะเ

55 โดย Pola

างรว

ดวยกา

อเลมน

ลาทาน

เรยนรว

r bear fish

ยเงน

ารลงท

จะสอน

น อม พ

ธ การล

โด

P

ing Club

ลาน

ทนอย

นวธหา

พอเพยง

ลงทน ท

ย พหมข

Polar B

ตลาด

ยางเป

าปลาทว

ง ดวยต

ทากาไรใ

ขาว Glob

Bear F

ดหนท

ปนระบ

วโลก แ

ตวเองต

ใหทะลห

bal fund

Fishin

ทวโลก

บบ

แบบงาย

ตลอดชว

หลกลาน

d manag

ng Club

1

ก

ย

วต"

น

gar

b

สงวนลขสทธ พ.ศ 2555 โดย Polar bear fishing Club 2

คานา

หนงสอเลมนเลมน จดทาเนองในโอกาสครบรอบวนเกด และ เปนการเขยน Blog:

Stock Investment in Global markets ถายทอดความรครบรอบ 2 ป เพอแนะนาเสนทาง

การลงทนตางประเทศและไทย ใหสาหรบผสนใจลงทน ใหมความร ความเขาใจ การลงทนอยาง

มระบบ นามาซงผลตอบแทนทด โดย อาศยประสบการณโดยตรงของผเขยน จากการเรมตนจาก

ไมมความร จนสามารถเอาตวรอดในตลาดทนได โดยเฉพาะอยางยง สามารถสอนนกลงทน

มอใหม นกลงทนทขาดทนสะสม ใหมความร ความเขาใจ ลงทนอยางมระบบกลบมามกาไรได

โดยหนงสอเลมน จะจดทาในรปแบบ E-book เพอแจกจาหนาย ฟร ฉบบยอ ซงลขสทธ

ทงหมดในหนงสอ เปนของ Polar bear fishing Club หามนาไปจาหนาย หรอ ใชหา

ผลประโยชนทางธรกจ กอนทจะไดรบจากเจาของลขสทธ

เนอหาภายในของหนงสอเลมน เนนไปท การเรมตนการลงทนในตลาดโลกและไทย โดยลงทน

ในหนปนผล หนพนฐานด โดยใชหลกเทคนคอลในการวเคราะหจงหวะเขาซอ ขาย โดยการ

ลงทนแบบมระบบการลงทนทด โดยมการวางแผนการลงทน การบรหารจดการเงนทน การ

จดการความเสยงเบองตน ใหผอานไดมแนวทางความคดการลงทนอยางมระบบ ลงทนดวย

ความร ความเขาใจ เหมาะสมกบความเสยง ดวยความพอเพยง ไมประมาท โดยเขาใจจตวทยา

การลงทนในตลาดโดยรวมทงควบคมจตใจตวเอง

หนงสอเลมน เขยนขนจากประสบการณตรงการลงทนของผเขยนทเรมลงทนในตลาดทนใน

ตางประเทศกอนทจะเขามาลงทนในประเทศไทยตามลาดบ โดยเรมจากการลงทนทงายไปยาก

ใชกาไรตอกาไร สรางผลตอบแทนแบบทบตน ทบดอก จากเงนลงทนไมมาก แตสามารถทาให

ทะลหลกลานได เปนตวอยางแนวคดในการลงทนสาหรบผเรมตน ไปยงระดบทสงขนจน

สามารถลงทนในตางประเทศไทย นาเงนดอลลาร เขาประเทศในรปแบบตางๆ ซงเปนเพยง

แนวคด แนะนาเสนทางการลงทนไปยงตางประเทศ ผเขยนจง ไมขอรบผดชอบในความเสยหาย

ทเกดจากการลงทนของผอาน ในทกประการ หากมขอผดพลาดประการใดกขออภยมา ณ ทน

พหมขาว Polar bear fishing Club


มาทกทายกน ชนชอบกด Like กนไดท Fans Page http://www.facebook.com/pages/Kittinu-Stock-Investment-in-North-America-USCanada

หรอตดตามบทความการลงทนในตลาดหนโลกไดท http://www.nastocks.blogspot.com/


ประวตผแตง

Kittinu M. Thai & Canadian@2012

Educations

- Ph.D Program @ Chulalongkorn University - EMBA @ NIDA Business School - M.Eng @ Univesity of Calgary, Canada (1st Rank)

Professionals

- Professional Engineer (COE –Thailand, APPEGA-Canada) 10+ Exp.

- SCG , Mitsubishi 8.5 Years , Canadian Experience 1 Year - Investor @ Global stock markets (USA, Canada, Thailand) -

3+ Years Exp.

Hobbies

- Stock Investing Teacher @Millions Investor Program(MIP) www.millionsinvestment.com

- Blogger@ Stock Investment in Global markets www.nastocks.blogspot.com


-สารบญ-

Chapter 1 ทาความรจกพหมขาว

- ทาไมตองเปนหมขาว

- ลงทนแบบสไตลหมขาวเปนอยางไร

Chapter 2 เรมลงทนในหนทาอยางไร

- เกบออมเงนลงทน เกบออมความร

- การอาน เปลยน ความคด ชวตเปลยน Mindsets Change your Life - ศกษาอดต ยอนกลบมาปจจบน Study History Study Models

Chapter 3 การลงทนตองมความรอะไรบาง

- ความรวเคราะหพนฐาน Fundamental Analysis เขาใจ Demand/Supply และ ธรกจ Business Cycle

- ความรวเคราะหทางเทคนคอล Technical Analysis หาจงหวะ เขาลงทน (Entry-Stop loss-

Let profit run-Exit) ดวยการลงทนอยางมระบบ

- การจดการเงนและประเมนความเสยง (Money and Risk Management)

- การจดการทางอารมณ (Emotional Management)

Chapter 4 เสนทางนกลงทนไทยไปตางประเทศ

- ลงทนในหนไทย Common stocks

- ลงทนในตลาดอนพนธไทย TFEX, Derivatives

- ลงทนในตลาดหนตางประเทศ Global trading

- ลงทนในตลาด Options ตางประเทศ

Chapter 5 ปนพอรตอยางไร ใหเปน นกลงทนเงนลาน ดวยระบบกาไรสะสม

- เพมความรการลงทน Rich Curve เปลยน

- Re-Investment และ Leverage เพมพอรตโต

- ผนเงนใหทางาน ดวย Assets allocation


Chapter 1 ทาความรจกหมขาว

ทาไมตองเปน หมขาว Polar bear

ในโลกของการลงทนในตลาดหน จะมสตวทนามาใชแทนสภาวะแนวโนมตลาด อย 2 ประเภท คอ

สภาวะขาขน Bullish แทนดวย กระทง อนดดนและ สภาวะ Bearish แทนดวย หมนาตาล Grizzly

Bear หรอ หมดา Black bear ทโหดราย

หมขาว Polar bear เปนสายพนธหม ท ไมโหดราย เปน สดยอดแหงสายพนธหม มความอดทนใน

ดนแดนหมะทหนาวเยน สามารถวายนา ดานา อาหารเองได เปน นกลา แหงดนแดนขวโลกเหนอ เหมอน

ผเขยนทใชเวลาเรยน ทางาน ลงทน ในประเทศแคนาดา เปนระยะเวลา 3 ปกวา ทระดบอณหภม 0 องศา ถง

ลบ 30 องศาท ไมตางกน ซงตองใชความอดทน ฝกฝนตวเองใหอยรอดในตลาดทนและมผลตอบแทนใน

การลงทนทด โดยเฉพาะ เนนการลงทนขาลง ซงมความรวดเรว และ รนแรง ซงทาใหทากาไรสงได

ระยะเวลารวดเรว

นน จงเปนนามปากกา “Polar bear” ภายใตชอ พหมขาวสอนหาปลา โดยมความคดทวา เมอเราสอน

ความร ใหหาปลาไดเอง จะมปลาทานเองตลอดชวต


“Give you the fish and feed you a day But Teach you to fish and Feed

you a Lifetime” เนองจากไดสอนการลงทนให มอใหม มอเกา ผขาดทนสะสม หลกรอยคน จงตง

กลมทมชอวา Polar bear fishing Club

การลงทนแบบสไตลหมขาว เนน การลงทนทง 2 ทศทาง ไปตามแนวโนมของตลาด คอ

1. Long position (Buy-Sell) สภาวะกระทง Bull market

2. Short position (Sell-Buy) สภาวะหม Bear market

ไปตามแนวโนมของตลาดทงขาขนและลง โดยมกลยทธ Strategy การลงทนทเหมาะสม

โดยในทกตลาดทน การซอขาย แบบ 2 ทศทาง มเครองมอใหใชในการลงทนไดทง 2 ทาง แต โดย

สวนมาก นกลงทนโดยทวไป เพยงไดแตซอถก ไปขายแพงเทานน สวน กองทน หรอ นกลงทนดานเทคนค

อล ลงทนแบบเกงกาไร สามารถใชเครองมอ การวเคราะหทางเทคนคเขาชวยในการลงทนขาลง เชน

Short selling เพอทากาไร หรอ Hedge Fund เพอปองกนความเสยงของการลงทน

ดงนน การลงทนแบบสไตลหมขาว จะลงทนไปตามแนวโนมของตลาด โดยเฉพาะ สามารถ ทากาไรไดดวย

ในยามตลาดขาขน และ ขาลง เพอ ไมใหเสยตนทนเวลา และ ยงสามารถทากาไรไดดวย การวเคราะหทาง

เทคนคประกอบการลงทน เพอใหมผลตอบแทนทดมากขนอกดวย


แนวทางการลงทนของ Polar bear fishing Club จะลงทนแบบ การลงทนสเขยว

“Green Investment” ตามกฎการลงทนตอไปน

- Simple is the best ลงทนดวยระบบงายๆ ไมซบซอน แต มกาไรพอเพยง เทากบ ระบบการลงทนทซบซอน ใชเวลาในการ

วเคราะหการลงทนมาก

- Low profile High profit ลงทนตามระบบ ทาตวสบายๆ แต สามารถทากาไรสง

- Low risk High reward ลงทนในจดทความเสยงตา แตมผลตอบแทนการลงทนทสง

- High Efficiency % Investment , Maximize(%Profit/Time) ลงทนเนนประสทธภาพการลงทนทสง เทยบผลตอบแทนกาไร ตอ เวลาการลงทน

- Re-Investment ลงทนแบบทบตนทบดอก เตบโตดวยระบบกาไรสะสม

“วเคราะหพนฐานเปนเกราะ วเคราะหเทคนคเปนอาวธ”


Chapter 2 เรมลงทนในหนทาอยางไร

การลงทนในตลาดหน ไมไดมแตคนรวยขน อยางเดยว แต ยงมคนทจนลงจากความโลภทอยากรวย แต ขาด

ความรทพอเพยง นดวย คอ 85-90% คอ คนทขาดทน มเพยง 10-15% เทานน ทมกาไร อะไรท

แตกตางกน ในการลงทน ไมมเงนลาน เปนเงนลานแรก สามารถทาได โดยเรมจากขนตอน ดงน

1. รจก ออม มรายไดมากกวา รายจาย เกบออมสะสมเปนเงนลงทนดวยการออมสะสมความรความเขาใจ ทถกตอง โดย เกบสะสมเงนทนมาจากคาจาง กาไรในธรกจ เปนตน

2. อาน อาน อาน คด คด คด ทาไม ทาไม ทาไม การอานหนงสอมากมาย ทาใหเปนตวอยาง

เกดความคดในการลงทน แต ไมไดเกดจากการอานเพยงเลมเดยว แตหากเกดจากการอานหนงสอ

หลายเลมทงในประเทศและตางประเทศ ในการลงทนแบบตางๆ ในสไตลทถนด เหมาะสมกบการ

ดาเนนชวตอยางทความสข “ออมความรใหมากกวา ความเสยง”


3. เปลยนความคด ชวตเปลยน Mindsets Change your Life ในการ เรยน ทางาน หรอ ลงทน สงทสงการในการกระทา คอ ระบบความคด หรอ ทฝรง เขาเขยน

วา Mindsets เปน สงกระตน ในการกระทา ท สงใหเกดความสาเรจ เชน ถาเราคดวา เราจะม

เงนลาน เราจะม ถาเราคดวา ลงทนไมมทางมกาไร เราจะไมมทางมกาไร ถาเราเปลยนระบบ

ความคด ทถกตอง เราสามารถมกาไรในตลาดทนได ดวยการเปลยนพฤตกรรมการลงทนท ผด ซา

ซา โดยซอมความร ความเขาใจ ปรบเปลยนความคดใหถกตอง

ทมา www.alexvermeer.com


4. ศกษาอดต ยอนกลบมาปจจบน Study History Study Models การศกษาบทเรยน ความลมเหลว หรอ เหตการณในอดต ดวยหนงสอ บทความวา ปญหาเกดจาก

อะไร ลมเหลวจากอะไร เพอ ปองกนปญหา การเกดซาสอง หรอ ศกษาชวงเวลาทจะมโอกาสลงทน

ไดกาไรด “จงกลาในยามทคนอนกลว แต ใหกลาลงทนดวยความร มจงหวะทด”

ตวอยาง การเตอนภย ภาพใหญ วกฤต Subprime ป 2008 ดวยการวเคราะหทางเทคนคอล

DOW ตลาดหน USA

SET ตลาดหนไทย

จากกราฟตลาดหน SET ทระดบ 500-550 จด เปนจดกลบตว ทสามารถเขาลงทนในแนวโนมขา

ขน ทจะทาใหมผลตอบแทนทดในการลงทน ในชวงระยะเวลาการลงทน จงหวะทถกตอง สามารถ

ทาผลตอบแทนอยางสง หรอ พลกชวตการลงทนไดเพยงไมกปเลยทเดยว


ศกษาตนแบบ Study Models ตนแบบ Investor Models ทประสบความสาเรจ เปนตวอยางในแนวทางการลงทน เชน

นกลงทนแตละทาน สามารถประสบความสาเรจไดดวย วธ แนวความคดไหน เพอนามาปรบใชใน

การลงทนของเราใหดขนและเหมาะสมกบสไตลการลงทนของเราเอง

Investor Models แนวทางนกลงทนเนนคณคา (Valued Investor) ทประสบความสาเรจตางประเทศและใน

เมองไทย

สาหรบ แนวทางเทคนคอล (Technical Trader) ทใชการวเคราะหลงทนเปนเศรษฐเงนลาน

หรอ แชมปการแขงขนการลงทนตางๆ


5. เรยนร ฝกฝน Learning- Coaching-Practice by Understanding ในการลงทนมขนตอน การเรยนรในแบบตางๆ ทสามารถทาใหประสบความสาเรจในการลงทน

Learning – เรยนรจากประสบการณของตวเอง โดยมบทเรยนความผดพลาดของตวเองแลวแกไข อาจจะมความลาชา มความเสยหายหนก ตามหนงสอบางเลมทกลาววา “คนฉลาดเรยนร จาก

ความผดพลาดของคนอน คนโง เรยนรจากความผดพลาดของตวเอง” Coaching- เปนทางลดทด ปลอดภย ดทสด มเสยหายนอยทสด ทสามารถยอระยะทางการ

ลงทนได อาจจะประสบความสาเรจในเพยงไมกป ไมตองใชเวลา 5 ป หรอ ขาดทนหนกมากอน

เรยนรจากผมประสบการณ ถายทอดให อยางเชน การเลนกฬา Golf ยงมโปรกอลฟ จบวงสวงให

หรอ แหลงอบรมในการลงทน ทมอาจารยถายทอดความรทถกตองให จะลดเวลาการลงทนไดอยาง

เรว หรอ ท เรยกวา Road map ของการลงทน Practice - หลงจากการเรยนร ความเขาใจ แนะนาในการลงทน ทถกตองแลว สงตองทาตอ

คอ การลงทน ตามกฎ 10,000 ชวโมง ของ Malcolm Gladwell book, Outliers ใครท

ฝกฝนครบ 10,000 ชวโมง จะเปลยนจากมอสมครเลน เปน มออาชพ (Professional)

ทมา http://www.indiana.edu

ในการลงทนตลาดทน นอกจากตองใชความร ความเขาใจทดแลว (Learning by Understanding) ยงตองนาความรมาฝกฝนใหเกดทกษะ (Skills) ในการลงทนทตองใชเวลา ความอดทน รวมทงการแกไข

จดออน ในการลงทนอยาใหเกดซาสองดวยหลก PDCA - Problem solving skills หรอ การวเคราะหปญหาดวย Why Why analysis เพอความสาเรจในการลงทนทด ใหปญหาการลงทน นน “ไมสามารถเกดซาสอง” ดวยการเปลยนแปลงวธการ วธคด


Chapter 3 การลงทนตองเรยนรอะไรบาง 1. การวเคราะหพนฐาน Fundamental analysis

ในการลงทนมความจาเปนตองร ธรกจ หรอ หนทจะเราลงทน ในคาพนฐานตางๆ วาจะเตบโต

ดวยเหต ปจจยอะไร มผลการดาเนนงานอยางไร มแนวโนมการเตบโตอยางไร สงผลใหมลคา

หนเตบโตในระยะสน กลาง ยาว ตามการเตบโต เหมอน ตนไมทจะเตบโต นน คอ สาเหตททา

ใหธรกจเตบโต เชน ความสามารถในการทากาไร สภาพคลองของกจการ การอานงบการเงน

ทมา www.bigfatpurse.com สงทนกลงทนคณคา Valued Investor ชอบด คอ คาพนฐาน ดงน 1. PE (Price/Earning per share) อตราสวนระหวางราคาหนและกาไรตอหน

โดย คา P/E ยงตา ยงด ผลงทนสามารถ คนทนไดเรว 2. P/BV (Price/Book Value) อตราสวนราคา ตอ มลคาทางบญช

โดย คา P/BV นอยกวา 1 แสดงวา ลงทน ถกกวาเจาของ คาตวเลขยงนอย ยงด

3. Dividend อตราการจายปนผลตอป สาหรบหนไทย รายไตรมาส หรอ รายเดอน สาหรบหน ตางประเทศ ยงมาก ยงด แต ตองพจารณาในชวงแนวโนมขาขนหรอขาลงดวย

4. Earning per Share (EPS) ความสามารถการทากาไรตอหน ทเตบโตเพมขนใน

ทกป หรอ ไตรมาส อยางตอเนองและสมาเสมอ


ตวอยางหนพนฐาน ด หน บรษท PTT

ขอมลพนฐานในแตละปยอนหลง 4 ป –Income Statement- Balance Sheet-Cash Flow

ขอมลผลประกอบการ EPS


ขอมลกาไรสทธ Net profit analysis

ขอมลพนฐาน Fundamental analysis

ขอมลบนผล Dividend analysis

ขอมลการซอ ขาย Volume analysis

จะเหนไดวา สงเดยวทเรา ไมทราบวา หนทเราลงทนนน อยแนวโนมหน ขาขน หรอ ขาลง ถาเราซอหน ด

ขาลง นน คอ เรา จะตดดอย หรอ เงนจมในหน แต ถาเราซอหนในแนวโนมขาขน เราจะมกาไร สงทตองใช

เพมเตมคอ การวเคราะหทางเทคนค เขาชวยหาจงหวะในการลงทน ในเวลาทเหมาะสม


2. การวเคราะหทางเทคนค Technical analysis

การวเคราะหทางเทคนค ชวยการหาจงหวะ การลงทน เตอนในการลงทน ระวงไมใหประมาท เทคนคอล

ไมได แมน 100% แคบอกเพยงความนาจะเปน เทานน เนองจาก ในแตละธรกจมการระยะเรมตน เตบโต

ถดถอย ตามวงจรของธรกจ ทเรยกวา Business Cycle ในการลงทน เปนสงทจาเปนตองเรยนร

หรอ วงจรของ ผลตภณฑ - Product Life Cycle

ดงนน เราตองแยกประเภทใหไดวา การลงทนในหน หรอ ธรกจมแนวโนมอยางไร ดวยตวสนคา หรอ

Business Model การทาธรกจ วาเปน Cycle stock หรอ Growth stock แลวใชการวเคราะห

ทางเทคนค หาจงหวะเขา ออก ในการลงทนทเหมาะสมกบเวลา


ตวอยาง ประเภทของ Common Stocks

Growth stock

การลงทนหนเตบโต สามารถถอลงทนในระยะยาวแบบวเคราะหพนฐาน โดยใชการวเคราะหเทคนคอลประกอบการลงทน

Cycle Stock

การลงทนหนแบบวฎจกร (Cycle) จะตองอาศยการวเคราะหทางเทคนคอล เขาชวยหาจงหวะซอ ขาย

เพอใหมผลตอบแทนทดได ไมสามารถลงทนในระยะยาว เนองจากราคายงเปลยนไปตามหลก

Demand/Supply ของกลมคนในตลาดอกดวย


การวเคราะหทางเทคนค Technical analysis มหลกพนฐานของทฤษฎ DOW’s Theory

เบองตน ดงน

1. Price discounts everything 2. Price move in Trend 3. Price repeats itself

หนงสอตางประเทศ ทใช การวเคราะหทางเทคนคชวยในการลงทน สามารถศกษาเพมเตมได โดยตอง

รวบรวมความคดพฒนาเปนแนวทางการลงทนทมผลตอบแทนทดไดอยางพอเพยง

Indicators ทใชการวเคราะหทางเทคนคอลดวยตวเอง (Human Trading) และการเทรดตาม

ระบบ (Systematic Trading) ทวไป ทใชกนตอไปน

• Simple/Exponential Moving Averages (SMA/EMA) • Relative Strength Index (RSI) • Moving Average Convergence/Divergence (MACD) • Fast/Slow Stochastics Ossilator (FSTO/SSTO) • Average Directional Movement (ADX, DI+, DI-) • On Volume Balance (OBV) • Bollinger Bands (BB) • Keltner Channel • Hi-Low • Variable Accumulation/Distribution (VAD)

โดยสามารถหาอานแบบความรพนฐานไดทวไป ใน Websites, Blogs, You Tube โดยจะตอง

เรยนร ใหเขาใจทมา รวมทงขอดและขอแตกตาง แยกแยะระดบความสาคญในการนามาใหไดอยางด ใน

การตดสนใจสาหรบการสรางระบบลงทนทด


ตวอยาง การนา Indicators มาชวยในการวเคราะห จดเขาซอ-ขาย ใหเหมาะสม

หนไทย

หนปนผลรายเดอน ในตางประเทศ

การนา Indicators มาออกแบบระบบ ซอ-ขาย เพอ ตดอารมณสวนตวออกไป นอกจากนยง

สามารถใชความร Candlesticks, Patterns, Trend Line, Fibonacci, Elliot Wave

ชวยพจารณาหาจงหวะซอ-ขาย ซงการออกแบบระบบทด ตองสามารถมคา %Win/Loss ratio ทสง

หรอ ม % Profit สง หรอ Average Profit/Average Loss ratio สง หรอ %

Drawdown ทไมมาก โดยม การเลอกใชคา Indicators ออกแบบคาทแตกตางกน ใหเหมาะสม

สามารถทากาไรไดตางกน จะตองรความแตกตางของคาทใชและประเภท Indicators ทใชอยางเขาใจ รวมทงระดบความสาคญ จงสามารถ การออกแบบระบบทด ตองนา Indicators มาประกอบกนเพอหา

จดซอ-ขาย ทมไดอยางมประสทธภาพ


ตวอยาง ระบบ Systematic Trading เบองตน Entry -Stop loss-Let profit run-Exit

ระบบทออกแบบซอ-ขายดวยเสนคาเฉลย Moving Average-MA

ผลการทดสอบ Back Testing ระบบ ดวยเสนคาเฉลย MA ระยะเวลา 4 ป –Long position

จะเหนไดวา คาเฉลยทมคาแตกตางกน สามารถทาผลตอบแทนไดแตกตางกน ในการเลอกใชเสนคาเฉลย

แตละเสนตองรวาคาเทาไหรทเราจะใชเหมาะสมเพอใหเกดผลตอบแทนไดสงสด


ระบบทออกแบบการซอ-ขายดวย Oscillator Indicators

การทดสอบระบบทออกแบบ (Profit System Optimizations)

จะเหน ในการออกแบบระบบแตละประเภท ตองมการทดสอบระบบลงทน ทเรยกวา Back Testing เพอหาคาทเหมาะสมของระบบ (System Optimizations) กบ หน หรอ ผลตภณฑทแตกตางกน ให

มผลตอบแทนทมากทสด หรอ พอเพยง โดยจะตองมความเขาใจ ขอแตกตาง ขอด ขอเสย เงอนไขในการ

พฒนาระบบในการระบบลงทนมาใช รวมกบการวเคราะหทางเทคนคอลดวยตวเอง เพอการตดสนใจทด

(Good decision making) ดวยขอมลทเหมาะสม


4.การจดการเงนทนและความเสยง (Money and Risk management)

ทมา www.investopedia.com

2% Risk Rules

ในการลงทนสงทตอง ทาในอนดบแรก คอ การวางแผนการลงทน เมอในการซอ ขาย เราตองจากดการ

ขาดทน แต ไมควรจากดกาไร รวาจะหยดขาดทนทจดไหน เมอลงทนผดทาง เพอรกษาเงนตนในการ

ลงทน และ จะไดคนทงหมดเมอลงทนถกทาง

% การ Stop loss ขนกบความสามารถในการยอมรบการขาดทน และขนาดของเงนลงทน (Position

Sizing) ถาไมจากดการขาดทน จะทาใหความสญเสยเพมมากขน และ ในการทากาไรเพอชดเชยการ

ขาดทน จะมคามากขนอยางมากตามตาราง ดงน


Loss & Recover

% Winning Ratio

จากภาพ แบงการลงทน เปน 5 ชด ลงทนในหนแตละตว มการวางแผน Stop loss ท 2% ลงทนเมอผดทาง 5 ครง ถกทาง 1 ครง

ดงนน จะเหนวา Winning ratio = 1/5 = 20% ระบบการลงทน มประสทธภาพ อยในเกณฑทตา

แต การ Stop loss สามารถยงรกษาเงนตนและได เงนทขาดทนกลบมาเมอลงทนถกทาง

ในการลงทนตองมการคานวณ Position Sizing ใหเหมาะสมกบการจากดความเสยงใหเหมาะสมกบ

การบรหารการการลงทนทดดวย


Risk-Reward Ratio

ในการลงทน เราตองมความสามารถในการประเมน Risk/Reward ratio วา มความเสยงมากนอย

อยางไร คมคาตอการลงทนหรอไม โดยคา Risk/Reward ตองมคาตา หรอ ในทางกลบกน คา

Reward/Risk ควรมคาสง ในการเสยงเขาลงทน

Accumulated profits

ในการลงทน สงทจาเปนตองร คอ จานวนกาไรสะสม และ จานวนตดขาดทนสะสม เปน การลงทนใน

ภาพรวมของการลงทน ในบางครงตอง ยอดตดขาดทนเมอผดทางจากกาไรสะสม เพอรกษาตนทนใหคงอย


Green Investment system

ในการลงทน เมอลงทนถกทศทาง หนสเขยว มกาไรตองทาการ Let profit run เมอลงทนผดทศทาง

ตองทาการหยดการขาดทนดวย การ Stop loss ตามทวางแผนการลงทน ดงนน พอรตทลงทน จะมส

เขยวสดใสตลอดเวลา หรอ อาจจะมแดงบาง กยงมผลกาไรสะสมมากกวา ขาดทนสะสม การ Let profit

run จะไมสามารถทาไดอยางมประสทธภาพ ถาไมรวธการ Let profit run ดวยระบบดวยการวเคราะห

ทางเทคนค หรอ ไมสามารถเลอกจดซอ ท Low risk High reward ได ดวยการออกแบบระบบทไม

ดพอ ทาใหผลตอบแทนไมไดมากเทาทจะทาได

ดงนน การ การออกแบบระบบทด สามารถ เลอกจดการลงทนท ความเสยงตา กาไรสง และ ควบคมการ

Let profit run สามารถทาไดดวยระบบการลงทน ทตดอารมณ ออกไป เพอใหผลตอบแทนการลงทนด

ขน และ มการ Stop loss ทเหมาะสม เพอรกษาเงนทนในการลงทนใหม เปนสงจาเปนตอการลงทน

ไมวาเปนนกลงทนประเภทใด “การรกษาเงนตนสาคญมากกวาการทากาไร”


5.การจดการดานอารมณ (Emotional management)

ทมา http://www.etobicokehomes4sale.com

การจดการดานอารมณการลงทน เปนสงจาเปนและสาคญมากในการลงทนตลาดทน ในยามตลาดหน

แนวโนมขาขน นกลงทนสวนมาก จะไดกาไร มความดใจและรสกดในการลงทน แต ในยามตลาดขาลง นก

ลงทนสวนใหญลงทนขาดทน ไกกาไรไดนอยลง เนองจากไมสามารถลงทนไดเหมาสมกบแนวโนมของ

ตลาด ทาใหเกดความผดหวง กงวลในการลงทน ในระดบอารมณทแตกตางกนไป ดงนน สงทสามารถ

แกไขได คอ การเรยนร Technical Analysis ในการประเมนความเสยงของการลงทน ใหถกจงหวะ

และมกลยทธเหมาะสม ตามตวอยาง


Chapter 4 เสนทางการลงทนตลาดไทย สตลาดโลก

การลงทนตลาดหนไทย ไปสตลาดหนโลก มขนตอนท เรมจากการลงทนทงายไปยาก ดงน ตามความร

ความเขาใจตามเวลาทเหมาะสม ซงในแตละการลงทน มขอด และ ขอเสย แตกตางกนไปตามความสามารถ

ในการลงทน

การลงทนตลาดหนไทย (Common stocks)

การลงทนตลาดหนไทย เปนตลาดหน ทเลก เมอ เทยบกบ ตลาดหนหลายๆ ทในโลก ตามดชนของตลาด ม

การเปลยนแปลงทรวดเรว ตามปรมาณการซอขาย ของนกลงทนตางชาต หรอ ตามกระแสเงนทเรยกวา

Fund flow ทเขามาเกงกาไรในตลาดหน การลงทนไปตามแนวโนมของการลงทนของฝรง จะทาใหม

ผลกาไรอยางเรวในหนพนฐานด เชน SET50-100 ทเปนสงทนกลงทนตางชาตลงทน ทไมตองวเคราะห

พนฐานมาก ซงใช Technical Analysis เขาลงทนตามหลก Demand Supply ดงนน การลงทน

ตามแนวโนมของนกลงทนตางชาตในหนด โดยการอานรอบ อานแนวโนมของตลาดใหออก จะสามารถ

สรางผลตอบแทนไดอยางด รวมทงการวเคราะห กลมลงทน 4 กลม ไดแก นกลงทนตางประเทศ นกลงทน

ภายในประเทศ กองทน โบรคเกอร ทมความสาคญตอดชนรวมของตลาด SET Index


แนวโนมตลาดหนไทย เปรยบเทยบ ปรมาณการซอสะสมของตางชาต

ตวอยางการลงทนตามระบบ หนพนฐานด SET100

ESSO +50%


AMATA +54%

MAJOR +58%

MINT +40%

จากตวอยาง เราจะเหนไดวา การลงทนในหนด ลงทนไปตามระบบสามารถ มผลตอบแทนไดอยางด

พอเพยง ดวยการวเคราะหหนพนฐานในเบองตนและใชการวเคราะหเทคนคประกอบในการลงทน ดงนน

การเรยนรทางเทคนคอลมความจาเปน ในการลงทนตามแนวโนม ดวยความไมประมาท นามาซง

ผลตอบแทนในการลงทนได สาหรบลงทนแนวโนมขาขน (Long buy) นอกจากน ยงสามารถลงทน

แนวโนมขาลง (Short sell) ดวยอกดวยเพอทากาไรตามแนวโนมตามระบบการลงทน


การลงทนตลาดอนพนธ TFEX, Derivatives

การลงทนตลาดอนพนธ มความเสยงทสงกวาตลาดหน ดวย Leverage ทสงกวา ดวยเงนลงทนทตา แทน

ดวยเงนลงทนเสมอนทมากกวา 10 เทา เชน ลงทนซอสญญา S50 จานวน 1 สญญา ดวยเงนลงทน

ประมาณ 50,000 บาท ถาดชน S50 Index อยท 800 จด จะมมลคาเทากบ 800,000 ซงมคา

เทากบ 800,000/50,000 เทากบ 16 เทา หรอ จดละ 1,000 บาทตอสญญา กรณ ลงทนถกทางกบ

แนวโนมจะสามารถทากาไรไดอยางรวดเรว กรณลงทน สวนทางกบแนวโนมของ SET50 จะสามารถขาดทนไดอยางรวดเรวเชนกน ถาไมมแผน Stop loss และวนยการลงทนเสมอ

Set50 Index

S50 contract การลงทนตามระบบ Long & Short ตามแนวโนม


จากตวอยาง เมอลงทนไปตามแนวโนมของ SET50 Index ดวยระบบสามารถทากาไรในชวงทม

แนวโนมได แต ในชวง Sideway ตองอาศยความรทางเทคนคอลในการลงทนประกอบกน ในการ

ตดสนใจลงทนทด ในการลงทน ระยะสน ระยะกลาง ระยะยาว

ตวอยาง การลงทน S50_Con ตามแนวโนมระยะสน

การลงทน S50_Con ตามแนวโนมระยะกลาง


ระบบทใชลงทนในอนพนธ จะมระบบการลงทน (Trading System) และ ชวงเวลาของการลงทน

(Time Frame) ทเหมาะสมแตกตางกนและใหผลตอบแทนการลงทนทแตกตางกนในแตละผลตภณฑ

ในการเลอกระบบลงทน ตองพจารณา Equity Curve การเตบโตของเงนทน และการ Drawdown ของระบบ เพอใชเปนระบบทสามารถใหผลตอบแทนทด


การลงทนตางประเทศ Global trading

ปจจบน นกลงทนไทย สามารถ ซอขายหลกทรพย ตางประเทศไทย เชน หน Common stocks,

กองทน ETFs ผานโบรคเกอร ในประเทศ ไดแลว 19 ตลาดทวโลกมดงน

การเสยภาษ Tax จากการลงทนตางประเทศ

ตลาดตางประเทศ เปน ตลาดหนทใหญ มผลงทนทหลากหลาย กองทน พวก Hedge Funds ตลาด

เคลอนตวในลกษณะทชากวา เนองดวย เปนตลาดขนาดใหญ นกลงทนไทย สามารถเปดพอรตในเมองไทย


ตามโบรคเกอร ตางๆ ได แต ตองใชเงนขนตาสง 200,000-500,000 บาท ในการเปดบญช ในตลาดตางๆ ไดทวโลก ในบางทมโปรแกรมผาน PC หรอ ผาน Iphone โดยเปนลกษณะ Demo ใหทดสอบเสมอนกอนการลงทนจรง

ตลาดตางประเทศ เปน สงจาเปนในการวเคราะหการลงทนจากภาพใหญ มาภาพเลก มลกษณะเชอมโยงกน

อยางเปนระบบ ตามระบบเศรษฐกจ ตามหลกเศรษฐศาสตร (Marco-Micro Economics)

การเปดพอรตลงทนตางประเทศ (Global trading) สาหรบนกลงทนไทย สามารถทาได ดงน โดย

สามารถเปดพอรตโดย โบรคเกอร ทเมองไทย เชน

1. บรษท คลทร กรป (http://www.cgsec.co.th) 2. บรษท ไอรา จากด (http://www.aira.co.th) 3. บรษท เอเชยพลส จากด (http://www.asiaplus.co.th) 4. บรษท ฟนนเซยไซรส จาก (http://www.fnsyrus.com)

ขอดของการลงทนตางประเทศ

1. กระจายความเสยงในการลงทน สามารถลงทนธรกจทมชอเปนแนวโนมของโลก ทตลาด

หนไทย ไมม เชน Coca-Cola, Exxon Mobil, Google, McDonald’s, Microsoft,

Nokia 2. เพอเพมโอกาสและชองทางในการซอขายหลกทรพยและตราสารอนพนธในตางประเทศ

เชน หนบนผลรายไตรมาส บนผลรายเดอน บนผลรายป มากกวา 10% ตอป 3. มระบบ Stop order อตโนมต แบบ GTC-Good Till Cannel ซงสามารถใช

ปองกนความเสยงในการลงทนไดตลอดเวลา ในลกษณะ Stop order protect

profit และ Stop order protect Loss

4. สามารถตดตามขอมล ขาวสารของหลกทรพย, ตราสารอนพนธ และขอมลสาคญทางเศรษฐกจไดทวโลก อยางทนสถานการณและตดตามราคาความเคลอนไหวของตลาดทว

โลกไดตลอด 24 ชวโมง พรอมลงทนในตางประเทศ ไดทงผานระบบอนเทอรเนตและ

ผานโทรศพทมอถอหรอ Pocket, PC, PDA


ความรพนฐานทตองใชในการลงทน คอ

Fundamental analysis รวมกบ Technical analysis โดยใช Technical analysis ชวย

ในการจดการเงนทน และ ประเมนความเสยงการลงทน (Money and Risk management) และ

การบรหารอารมณ (Emotional management)

หนปนผลรายป >10% จายปนผลรายเดอน

หนธรกจ Restaurants ตลาดหนแคนาดา (TSX)

ธรกจ Fast foods ตลาดหนแคนาดา (TSX)


โปรแกรมในการเทรดหนตางประเทศ PC-Notebook-Phone

ตวอยาง โปรแกรมเทรดหน Global Trading

Stop order functions (Good-Till-Cancel) เพอปองกนความเสยง

โดยคาสงน เราสามารถนาไปใชปองกนความสญเสย หรอ ปองกนกาไรไดตลอดเวลาจนกวาจะยกเลกคาสง

ซงฟงกชนน เปนขอเดนทดกวา การลงทนตลาดหนในประเทศไทย ในการลงทนเนนปองกนความเสยง


ตวอยาง โปรแกรมลงทนหนตางประเทศ ผาน Iphone

ในการลงทน สามารถใชเทคนค Trailing stop ใชปองกนความเสยง การลงทน Stop loss และ

Protect profit สาหรบการลงทนในตลาดหนไดเปนอยางด

ทมา www.stockblocks.com


การลงทน Options ตางประเทศ

Options เปน สญญาซอ ขาย สนคาท อางองกบ ราคาสนคาทผกตด (Underlying Assets) เชน

Common Stocks, ETFs มวนหมดอาย มมลคาสญญา (Options Premium) ลดลงตามเวลา

(Time Decay)

ทมา www.investing.commsec.com.au

การลงทน Options สามารถ ลงทนทากาไร ได 2 ขา Long-Short position มการเปลยนแปลงราคา

อยางรวดเรว ถาลงทนในทศทางทถกตอง สามารถทากาไรไดใน ระดบนาท มากกวา 10% จนถงมากกวา

100%-1000% เปนเรองเปนไปได ใน 1 วน

ตวอยาง การทากาไร Options ระยะเวลา 1 วน


การลงทน Options ตางประเทศ ถาหากมความร ความเขาใจ ทถกตอง สามารถ ทากาไรและทารายได $ เขาสเมองไทยได จะเปลยนชวต ของคนไทย ไดมากมาย ใหมรายได ไมตองพงพา เศรษฐกจของประเทศ

ไทย มกาไรอยางรวดเรว แต จะขาดทนอยางมาก และรวดเรว ถามความร ทไมดพอ

ขอดของ Options

- การลงทนทความคมความเสยงได ดวยความร ความเขาใจ ทถกตอง

- การลงทนทวเคราะหการลงทน ทารายไดเหมอนทาธรกจดวยตวเอง ลงทน ทกท ทไหนในโลกกได

- การลงทนดวยตนทนทตา แต กาไรสงมาก ( High Leverage)

- มกาไรสง เมอลงทนถกทศทาง จากดการขาดทน เมอผดทศทาง หรอ ทากาไรไดทงสองทศทาง


ขอเสย ของ Options

- มลคาของสญญา Options Premium ลดลงอยางรวดเรว เมอสญญาใกลหมดอาย สามารถขาดทน

ไดอยางรวดเรว แมจากดการขาดทนในสวน Options Premium

ทมา www.discoveroptions.com

นกลงทนไทย สามารถทาได เปดพอรตลงทน ตางประเทศ Options ได โดย เปดพอรตตางประเทศ

ในสงทนกลงทน Options ตองม

1. ความร พนฐาน ความเขาใจ เบองตน Options

2. ความร Fundamental และ Technical analysis อยางด และมระบบการลงทน

3. การใชเครองมอโปรแกรมในการเทรด Tools เชน ThinkorSwim เปนตน

4. เขาใจจตวทยาตลาด (Psychological factors) การประเมนความเสยงการลงทน และ การจดการเงน (Risk and Money management)

5. เทคนคกลยทธ Options Techniques and Trading Strategies ในการลงทน

การลงทน Options ในตางประเทศ นกลงทนไทย สามารถลงทนได แต ตองมความร ความเขาใจ

มากกวา ความเสยงในการลงทน โดยเฉพาะ เขาใจ Technical analysis การออกแบบระบบ

Indicators ทด มเทคนคและกลยทธการลงทน ทผานมาไดมโอกาส ซอมความร การลงทนของ ผ

ลงทนตลาด Options ทเสยหายจากการลงทน


สาเหตหลก การขาดทนจากการลงทน ตลาด USA Options มสาเหตหลก ดงตอไปน

1. ไมมความรทาง Technical analysis ทดพอ

2. ไมม Mindsets ทเหมาะสม สาหรบ ตลาดตางประเทศ

3. มความโลภ ไมพอเพยง ไมมระบบการลงทนทด ใชในการตดสนใจทดพอ ไมมระเบยบวนย

4. ไมมความร การจดการความเสยงการลงทน ใหสอดคลองกบลดลงมลคาสญญา Time decay

แนะนาใหลงทนในหน Common stocks ทงายกวา ใหสามารถลงทนไดมกาไร ใหม พอรตสเขยว

กอน ดวยการวเคราะหการลงทนทถกตองดวย Fundamental analysis และ Technical

analysis เปนระยะเวลาสมควร จงคอยตอยอดการลงทน Options ดวยกาไร ทมความเสยงทสง และ

Leverage สงขน

"ถามอะไรทงาย ไดกาไร เรว รวยเรว คนจะรวย มกาไรกนทงตลาด แต มนจะงายขน ถาม ความร การ

ลงทนอยางถกตองและมระบบ มากกวาความเสยง”

แนวทางการเรยนรการลงทน Options เปนดงน


การลงทน Options สามารถทาได 2 ทศทาง คอ

1. ทศทางขาขน Long (Call) เมอหนอางอง มมลคาราคาทสงขน

จากภาพ หน AAPL เปลยนแปลง เพมขน 2.55% แต AAPL Options สามารถทากาไรได ถง 394%

ใน 1 วน

2. ทศทางขาลง Short (Put) เมอหนอางอง มมลคาราคาทตาลง

จากภาพ หน AAPL เปลยนแปลง ลดลง -1.5% แต AAPL Options สามารถทากาไรได ถง 83% ใน 1 วนหรอ สามารถทากาไร ได 2 ทาง ตามการวเคราะหเทคนคอล หรอ กลยทธทลงทนทเหมาะสม


แนวทางการใชการลงทนอยางเปนระบบ

วเคราะหมองแนวโนม Trend ของ Underlying Asset ใหออกวามแนวโนมอยางไร

ใช กลยทธ การลงทน Options ใหเหมาะสมกบแนวโนม และ ประเมนความเสยงการลงทน เชน

Call options, Put Options, Straddle Options ตามตวอยาง


Call options กบแนวโนมขาขน เพอทากาไร

Put options กบแนวโนมขาลง เพอทากาไร

Straddle Options กบ แนวโนมขน หรอ ลง สามารถทากาไรได 2 ทาง


นอกจากน ยงมกลยทธ สาหรบ Non-Trend หรอ Sideway ทสามารถทากาไรไดอยางตอเนอง มอก

มายมายตามกลยทธการลงทน ในแตสถานการณของตลาด

ทมา www.globotrends.pbworks.com

การลงทนตางประเทศ สาหรบ Options สามารถลงทนใหมกาไร ไดทง 2 ขา แต ตองม ระบบการวเคราะหแนวโนมโดยการใชเครองมอวเคราะหทางเทคนคอล ดวย กลยทธการลงทน (Strategy) ท

เหมาะสมตามสภาวะตลาด รวมทง การประเมนความเสยงในการลงทน ( Risk assessment) และ การ

จดการการลงทน ( Money Management) ใหเหมาะสมกบสภาวะตลาดได มผลตอบแทน ระดบ

มากกวา 10-1,000% ใน 1 วน แต ถาไมมความรทถกตอง กจะทาใหขาดทนในเวลารวดเรว แมวา จะ

จากดการขาดทนเพยงมลคาสญญา ดงนน การลงทนทถกตอง คอ การลงทนดวยความรกอน ฝกฝนใหเกด

ความชานาญ เพอใหมประสบการณ และ บทเรยนในการตดสน การปองกนความเสยงดวย Stop order –

Good Till Cancel อยางมวนยจะสามารถเพอใหผลตอบแทนทดขน


Chapter 6 ปนพอรตอยางไร ใหเปน นกลงทนเงนลาน ดวยระบบกาไรสะสม

- เพมความรการลงทน Rich Curve เปลยน

การเพมความร ความเขาใจในการลงทนทถกตองอยางเปนระบบ สามารถทาให กราฟความรวย Rich

curve สามารถเปลยนแปลงได ดวยการลงทนเรยนร เพมคาของตวเอง ศกษาจากคนทมกาไร 20/80

ทงความคดและวธการ อาจจะศกษาจาก สถาบน หนวยงานทใหความร หรอ การอบรมตางๆ ของโบรค

เกอร หรอ ศกษาตาม Blogs ตาม Websites ทงมคาใชจายและฟร นน คอ การลงทน เรยนรในการ

ลงทน สาหรบ ใชตลอดชวต ในตลาดหน ถอวา เปน การลงทนสาหรบการศกษาทคมคามากทสามารถใชได

ตลอดชวต ตวอยางเชน ตงแตเดกจนเรยนจบมหาวทยาลย กอนเรมทางาน ทกคนตอง เสยคาใชจายในการ

เรยน หลกแสน ถงหลกลาน เพอมความร ทางอาชพในการทางาน ทมรายไดประจาเดอน แบบลกจาง หรอ

เจาของธรกจ แต สาหรบ การเรยนรในในโลกของตลาดทน สามารถอานเองได เปนการลดคาใชจาย หรอ

จะใชแนวทางเรยนรโดยมผสอน แบบเสยคาใชจายกเปนแนวทางทลดระยะเวลาในการศกษาอกแนวทางท

ปลอดภย โดยเรยนรระบบทางการลงทนทถกตอง หรอ ทเรยกวา Road map กบคนลงทนมกาไร ท

ลกษณะ 20/80 ทใชไดจรงในโลกของการใชชวตทคมคา สาหรบการลงทนในตวเอง เพอปองกนความ

เสยหายในการลงทนอยางหนก

ทมา http://www.mindmaptutor.com


การเปลยนแปลงของเสนผลตอบแทน Return Curve จากการลงทนเพมความร

ในการลงทนททาใหพอรตเตบโตนน ดวยเงนลงทน นอยนน มความยาก สาหรบ เงน 1 ลาน แรกทมความ

ยากทสด ทตองใหไดผลตอบแทน 100, 50, 20 เทา เมอสามารถทาได กยอมสามารถ ทาเงน 1 ลาน

ใหเปน 10 ลาน หรอ 10 ลานเปน 100 ลานได โดยใชความคดทเหมอนเดม ตามตาราง ตวอยาง


- Re-Investment และ Leverage เพมพอรตโต การลงทนแบบทบตนทบดอก หรอทเรยกวา Re-Investment สามารถทาใหผลตอบแทนการลงทน

เตบโตไดอยางรวดเรว จะเหนไดจากตวอยางตารางทคานวณเบองตน

เมอลงทนดวย Leverage ทมความเสยงมากขน โดยใชตนทนทตาลง ในการเพมตนทนเสมอน ในการ

ลงทนทเสยงขน จะตองมความร ความเขาใจอยางเปนระบบโดยเฉพาะความรทางวเคราะหทางเทคนคอลทด

ลกษณะการเปลยนแปลงการเตบโต % Growth ของผลตอบแทนการลงทนดวย Leverage


การลงทนดวยการเพม Leverage เปนการลงทนทมความเสยงเพมขน โดยใชตนทนการลงทนทตา แต

ผลตอบแทนสง การลงทนควรจะเนนไปในทางลงทนดวยกาไร ตอ กาไร จะเปนแนวทางทถกตองในการ

ลงทน จะสามารถทาใหการหยดขาดทน Stop loss เปนไปดวยความงาย ตามระบบการลงทนแบบกาไร

สะสม ไมใช ตนทน

การเพมพอรตเสมอน (Virtual port) สามารถใช Leverage สามารถชวยสรางพอรตลงทนเสมอนได เชน มเงนทน เพยงหลกหมน สามารถใช Leverage ในการจดพอรตการลงทนใหมเงนลงทนมากขนได เปนหลกแสน หรอ จากหลกแสนเปน เงนลงทนหลกลาน ขอควรระวง คอ ตองมความร ความเขาใจ มการ

ลงทนอยางมระบบ มวนยการลงทนอยางเครงครด ทสาคญตองวางแผนหยดการขาดทน การเพม

Leverage สามารถทาไดดวย ตลาดซอขายลวงหนา ตลาดฟวเจอร (TFEX) หรอ ตลาด Options เปนตน เมอลงทนถกแนวโนมทางจะมกาไรมาก รวดเรว แต ถาลงทนผดทศทาง กขาดทนมาก อยางรวดเรว

เชนกน

- ผนเงนใหทางาน ดวย Assets allocation การลงทนในตลาดทนจะเปนลกษณะ Cycle of Business ทสอดคลองกบ Cycle of

Market Emotions มชวงสงสดและชวงตาสด ตามแนวโนมของตลาด ดงนน การผนเงนให

ถกตองเหมาะสมกบแนวโนมเปนสงจาเปน ทรจกกนวา “Assets allocation” นกลงทนทมจะ

ประสบความสาเรจ ในการลงทน ตองเรยนรแนวโนมภาพใหญของตลาดตามหลกเศรษฐศาสตร

(Macro Economics) เพอเคลอนยายเงนทนให ถกจงหวะ ถกเวลา สอดคลองกบแนวโนมของการ

เคลอนทของตลาดอยางเหมาะสม


ตวอยาง กลยทธการจดการเงนทน (Allocation Management Strategy)

ทมา http://www.arborinvestmentplanner.com

จากภาพการเคลอนยายเงนทนเขา หรอ ออกสตลาดหน ตองมชวงเวลาทเหมาะสมใน จด Maximum

Financial Risk และ จด Maximum Financial Opportunity

ในการจดสรรเงนทน ตองเลอกประเภทของสนทรพยทลงทน (Asset Class Selection) เลอกตว

สนทรพย (Security Selection) ใหเหมาะกบ เวลาของตลาด (Market Timing) โดย นาหนกการ

จดสรรทมากทสด คอ ประเภทของสนทรพยทลงทน (Asset Class Selection) 94% ตามมาดวยการ

เลอกตวหลกทรพย 4% และ เวลาของตลาด (Market Timing) เพยง 2%


แนวทางการจดสรรเงนทน Allocations Models สามารถแบงไดระดบทความเสยงตา ไปยงระบบ

ความเสยงสง (Stable-Prudent-Moderate-Growth-Aggressive) ดวยการผสม หรอการ

กระจายการลงทนในสนทรพย ทงในประเทศ รวมทงตางประเทศ

ทมา www.wealthfoundations.com

การจดสรร พอรตการลงทน Portfolio management สามารถจดสรรตามลาดบความเสยงตา

(Low Risk) ไปยง ความเสยงสง (High Risk) ใหเหมาะสมกบ ประเภทสนทรพยในการลงทน เชน

การลงทนในตลาดหน (SET,Global trading), ตลาดอนพนธ (TFEX), ตลาด USA- Options

ทมา www.horizon-advisors.com

ทมา www.safeheaven.com


ตวอยางการจดพอรตตามลกษณะความเสยงของการลงทน

ทมา www.schwabmoneywise.com

ตวอยาง การผนเงน Assets allocation หนตางประเทศและหนไทยแบบผสมผสาน


บทสรปสงทาย เสนทางการลงทนตลาดหนไทยและตลาดตางประเทศ ในการลงทนตองมการออมเงนทน

ออมความร ม Mindsets ในการลงทนทถกตอง มความร ความเขาใจในการลงทน ใชความสามารถใน

การวเคราะหพนฐาน (Fundamental analysis) การวเคราะหทางเทคนค (Technical

analysis) การจดการเงนและความเสยงการลงทน (Money and Risk management) รวมทง

การจดการดานอารมณในการลงทน (Emotional management) ดวยการลงทนอยางพอเพยง ม

ความสข ดวยการจดสรรเงนทน (Assets allocations) การลงทนแบบทบตนทบดอก (Re-

Investment) หรอ นา Leverage โดยมความเสยงทสงขนชวยเพมขนาดของเงนทน เพอใหการ

เตบโตแบบกาไรสะสมในเวลาทรวดเรวมากขน ในจงหวะทเหมาะสม แต ตองมความร ความเขาใจ ท

มากกวาความเสยง รวมทง มระบบลงทนทด เพอการตดสนใจทดและมระเบยบวนยในการลงทน

ผเขยนหวงวา เนอหาหนงสอการลงทน ฉบบยอเลมน จะชวยใหผอานไดเหนภาพการลงทน เครองมอ

แนวคดตางๆทนามาใชในการลงทน โดยเรมจากเงนทนไมถงลาน ส 1 ลานแรกทยากทสด เตบโตดวยกาไร

สะสม แบบพอเพยงแบบยงยน ไมประมาท ลงทนอยางมความสข ตาม Life styles ในการดาเนนชวต

และเชอมนวา การลงทนดวยเรยนร ความเขาใจ ใชเครองมอในการวเคราะห และลงทนทด ไมยากเกน

สาหรบการเรยนรในการลงทน “คดวา งาย กจะงาย คดวา ลงทนตองมกาไร จะมกาไร” ในยามท Fund

flow ของตางชาตเขามาเกงกาไรในประเทศตองกกไวไมให ฝรงเอากลบบาน หรอ เพมขดความสามารถ

การลงทน ไปลงทนตางประเทศ นาเงนตราเขาสประเทศของเรา ดงนน ความรเบองตนทถายทอดใน

หนงสอเลมน คงจะใหผอานเหนภาพของการลงทนในตลาดทนเบองตน ในความคด และจดประสงคของ

ผเขยน คอ การถายทอดความรทมเบองตน ใหนกลงทนรายยอยลงทนมกาไรพอเพยงและไมประมาทดวย

ความร เทากบเปน การชวยประเทศชาตทางออมใหมเงนตราเขาประเทศจากการลงทนตาม Fund flow

ของฝรง หรอ แมกระทง ไปลงทนในตางประเทศ เชอมนวา “คนไทยเราไมไดแพ ชาตใดในโลก” สาหรบ

เสนทางการลงทนรวยเงนลาน ตลาดหนทวโลกดวยการลงทนอยางเปนระบบ โปรดตดตาม หนงสอฉบบ

เตมอกไมนาน ขอขอบคณทกทาน สาหรบการอาน และ การตดตาม Blog และ Fans page

ขอใหทกทานประสบความสาเรจในการลงทน

พหมขาว Polar bear fishing Club


โรงเรยนนกลงทน School of Global investing

ตดตาม ตารางการเรยน การสอน ขอมลการลงทนเพมไดท MIP Program Fans page

แหลงรวมกรณศกษาการลงทน Case studies: Millions Investment WebBoard


แหลงอางองขอมล References

1. http://www.discoveroptions.com/mixed/content/education/articles/wayofcalendar.html

2. http://www.macrobusiness.com.au/2011/06/the-problem-with-asset-allocation/

3. http://alexvermeer.com/why-your-mindset-important/ 4. http://www.arborinvestmentplanner.com/tactical-asset-allocation-

strategy.php 5. http://www.etobicokehomes4sale.com/Market-Emotions-Cycle.htm 6. http://www.investopedia.com/articles/pf/05/061505.asp#axzz20okZExGM 7. http://www.mindmaptutor.com/2009/11/how-to-increase-your-net-worth-

wth-a-small-even-free-investment/ 8. http://www.horizon-advisors.com/services/investment-management/ 9. http://www.wealthfoundations.com.au/foundations-of-financial-economics-

structure.html 10. http://www.schwabmoneywise.com/public/moneywise/money_basics/investi

ng/asset_allocation.html 11. http://www.indiana.edu/~jkkteach/P335/shanks_expertise.html 12. http://www.stockblocks.com/support/stoploss/index.htm 13. http://www.investing.commsec.com.au/etos 14. http://globotrends.pbworks.com/w/page/14808270/hedging 15. http://www.safehaven.com/article/2107/gold-myths-and-misconceptions 16. http://www.bigfatpurse.com/2008/05/3-important-financial-statements-for-

investors/

Documents

Polar bear global_stock_investment