Política para la gestión del cambio climático en el portafolio

Incorporaciónde factores ASG

Versión 2.0 Referencia interna de la Administradora, versión aprobada por el Comité de Inversiones en la sesión de mayo 2021.

IntroducciónAfore XXI Banorte o “AXXIB” se compromete a la integración de los factores Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo (”ASG”) en el análisis de inversión y en el proceso de toma de decisiones, además de fomentar una mayor divulgación de información sobre estos elementos entre el público inversionista. Para esto, fueron considerados los 10 Principios de Las Naciones Unidas (”PRI”), particularmente para nuestra postura ante el Cambio Climático y nuestro enfoque de sustentabilidad son considerados los siguientes principios:

Medio AmbientePrincipio Nº 7. Las empresas deberán mantener un enfoque preventivo que favorezca el medio ambiente.

Principio Nº 8. Las empresas deben fomentar las iniciativas que promuevan una mayor responsabilidad ambiental.

Principio Nº 9. Las empresas deben favorecer el desarrollo y la difusión de las tecnologías respetuosas con el medio ambiente.

Como se menciona en nuestra postura ante el Cambio Climático, y en línea con nuestro deber fiduciario, buscamos comprender y administrar los riesgos de inversión asociados

con el cambio climático, asegurando que los administradores de nuestros activos de inversión estén incluyendo e integrando las consideraciones de sostenibilidad y la implementación de estrategias y/o adaptación al cambio climático en sus prácticas y administración de activos.

Los esfuerzos de la Afore para gestionar el cambio climático En el marco del Acuerdo de París sobre cambio climático de 2015 se incluyó una «transición justa» para los trabajadores y las comunidades, todo ello como respuesta de la economía mundial al cambio climático. En este sentido, Afore XXI Banorte ha diseñado un enfoque interno para gestionar el cambio climático en su portafolio con el fin alcanzar el objetivo de una transición justa.La manera en que se está respondiendo a este importante desafío corresponde acciones concretas como:

• La adopción de una política de cambio climático independiente; • La revisión de las decisiones de inversión; • Un nivel de exigencia más alto para las Administradoras de Fondos para el Retiro; y • Acciones de relacionamiento con empresas y proyectos promovidos

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Enfoque de tres pasos para implementar una respuesta ante el cambio climático

PROCESO DE INVERSIÓN

INVOLUCRAMIENTO

COMUNICACIÓN DE INFORMACIÓN

Inversiones alineadas al Acuerdo de ParísEstrategia de Cambio Climático

Gobernanza Recomendaciones TCFDContribuciones a los ODS

ColaborativoCorporativo

A. Proceso de Inversión Afore XXIB reconoce la importancia y relevancia del cambio climático en el contexto del proceso de inversión e incorporamos este tema en las políticas de inversión responsable, en los procesos de inversión y en las prácticas de gestión responsable.

Afore XXI Banorte mantiene el compromiso de invertir de manera sustentable y apoyar a la transición hacia una economía baja en carbono. Con este enfoque presente, hemos y continuaremos siendo un inversionista activo en el mercado emergente de bonos temáticos (verdes, sociales y sustentables), fomentando la evolución y la sofisticación del mercado de deuda como pilar principal para su evolución.

La transición hacia una economía sostenible y verde requiere aumentar el financiamiento de las inversiones a través de proyectos que brinden beneficios ambientales, sociales y que estén alineados al Acuerdo de París y que contribuyan a mantener el calentamiento global por debajo de los 2°C. Por lo tanto, Afore XXI Banorte busca seguir participando en el mercado de Bonos Verdes y/o Sociales con el objetivo de habilitar y desarrollar un papel clave que pueda desempeñar en los mercados de deuda para el financiamiento de proyectos que contribuyen a la sostenibilidad ambiental y social.

Inversiones y su contribución a la mitigación/o adaptación al cambio climáticoBuscamos que los bonos verdes y/o sustentables en los que participamos cuenten con la certificación de “Bono Climático” bajo el Estándar de Climate Bond Initiative. Esta certificación confirma que el bono está alineado al Acuerdo de París y busca mantener el calentamiento global por debajo de los 2°C. Muchos de los bonos en los que tenemos posición pueden ser elegibles a certificarse, por lo que en nuestras evaluaciones se considera como un criterio en el proceso de evaluación y selección de bonos temáticos.

Los sectores de enfoque de los bonos con certificación de Bono Climático1 son:

Energía Transporte Agua Edificios Usos de suelos y recursos marinos Industria Desechos Tecnologías de la información y de la comunicación

Estrategia de cambio climáticoAXXIB ha incorporado en su estrategia de inversión responsable, y así lo ha reconocido públicamente, el cambio climático como una amenaza para las empresas y proyectos de la cartera y, por ello, ha definido objetivos para la cartera

inmobiliaria que abordan los riesgos relacionados con el clima y la reducción de las emisiones de carbono. Según el último Reporte Global del Estatus de Edificaciones y Construcción 2020, publicado por la Alianza Global para la Edificación y la Construcción (Global ABC, por sus siglas en inglés) y el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP, por sus siglas en inglés) el sector inmobiliario es el primer consumidor y el más importante (alrededor del 35%) de la energía mundial y contribuye con la generación de hasta el 38% de las emisiones anuales de gases de efecto invernadero (“GEI”).

Por lo tanto, atendiendo a nuestro deber fiduciario de comprender y gestionar activamente los riesgos ASG y su relación con el clima como un componente en la toma de decisiones, prácticas y procesos de gestión, y alineados con las recomendaciones de los Principios de Inversión Responsables de la Naciones Unidas (UNPRI), hemos desarrollado una estrategia climática que incluye metas sustentables para este sector.

Las metas que diseñamos para el portafolio de Afore XXI Banorte toman como referencia la identificación de los tipos de riesgos climáticos y su impacto potencial en el sector inmobiliario empatadas con posibles compromisos o medidas de mitigación y adaptación que los administradores de este tipo de proyectos podrían implementar ante este tipo de riesgos.

Metas sustentables para el sector inmobiliarioEstas metas tienen como objetivo general:

• Reducir el consumo de energía y la generación de GEI en el sector inmobiliario y de esta manera apoyar al cumplimiento de las Contribuciones Nacionalmente Determinadas (NDC, por sus siglas en inglés) de México.2 • Fomentar mecanismos para gestionar los riesgos físicos y de transición que tienen el potencial para afectar los retornos de inversión y procesos de toma de decisiones.• Fomentar mejoras materiales en el valor de los activos, así como reducciones de riesgo a largo plazo que se pueden lograr a un costo limitado a través de la integración de los riesgos ASG y climáticos en las inversiones inmobiliarias.• Promover la aceptación e implementación de los Principios de Inversión Responsable en el sector inmobiliario.

Nuestras metas se medirán en 2 etapas:• Etapa 1: En 2025, el cumplimiento global de las metas del portafolio será de al menos el 50%.• Etapa 2: En 2030, el cumplimiento global de las metas del portafolio será de al menos del 80%.

B. InvolucramientoAXXIB considera que tanto el involucramiento corporativo como el involucramiento colaborativo junto con otros inversionistas resulta más exitoso al momento llevar a cabo

1 Definido con base en los sectores de la Taxonomía de Climate Bonds2 El compromiso del país es reducir el 22% de emisiones de GEI para 2030 y generar 35% de su electricidad a partir de fuentes limpias.Versión 2.0 Referencia interna de la Administradora, versión aprobada por el Comité de Inversiones en la sesión de mayo 2021.

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acciones de relacionamiento enfocadas específicamente en el cambio climático.

Relacionamiento colaborativo: Actualmente es indispensable conocer cómo las empresas responden a los retos climáticos y sociales que afectan su operación, cuál es su estrategia de largo plazo y sus indicadores y métricas clave. Con el fin de integrar de forma eficiente los datos ASG al análisis financiero tradicional AXXIB en conjunto con varios inversionistas institucionales manifestamos nuestro consenso a través del Consejo Consultivo de Finanzas Verdes (CCFV) para solicitar a las empresas listadas que divulguen su información ASG de forma estandarizada y consistente, tomando en cuenta las recomendaciones del TCFD y los estándares de Sustainability Accounting Standards Board (SASB).

Asimismo, a través de la Asociación Mexicana de Afore (AMAFORE), encabezamos el Subcomité de inversión Responsable cuyo objetivo general es ser un frente común en la interpretación y adopción de los temas ASG, entre estos temas se incluyen los relacionados con cambio climático, a través de fomentar iniciativas que estén alineadas con el Acuerdo de París.

Relacionamiento corporativo relacionado con temas climáticos: hemos realizado compromisos junto con otros inversionistas a nivel internacional, con empresas a través de nuestra adhesión a la iniciativa “Climate Action 100+” en 2020. Se trata de una iniciativa liderada por inversores para garantizar que las mayores empresas emisoras ”GEI” del mundo adopten las medidas necesarias para hacer frente al cambio climático. Actualmente participamos activamente en los grupos de trabajo de dos empresas del portafolio que más GEI emiten y de las cuales tenemos una posición considerable.

C. Comunicación de información AXXIB busca comunicar información de nuestras propias políticas y acciones relacionadas con temas climáticos, así como también exigimos que las empresas de nuestro portafolio también lo hagan.

Gobernanza

El Comité de Inversión y el Consejo de Administración de Afore XXI Banorte son los órganos de gobierno con mayor autoridad para definir y/o limitar las propuestas de cambios o actualizaciones de la estrategia de inversión responsable y de la postura ante el cambio climático de la admonistradora. Cada mes, en la reunión del Comité de Inversión se presentan las actualizaciones y el seguimiento de la estrategia de cambio climático y de las iniciativas relacionadas con ella, para que nuestros directores y funcionarios relacionados con el área de Inversiones conozcan y supervisen las actualizaciones y los avances.

Alineación con las recomendaciones de TCFDComo signatarios de TCDF fomentamos que nuestras emisoras

se apeguen a estas recomendaciones, por lo tanto, dentro del cuestionario de cumplimiento ASG que la Afore socializa se encuentran los temas focales de interés para reportar consideraciones de cambio climático. La información que se obtiene de estos cuestionarios nos ayuda a identificar los riesgos y oportunidades relacionadas con el clima para nuestros activos. AXXIB utiliza la información recaba para darle seguimiento a los riesgos a lo largo del relacionamiento que se tiene con cada uno de los activos con el fin de buscar reducir la vulnerabilidad al cambio climático de los activos por medio de fomentar medidas de adaptación y/o mitigación.

Asimismo, realizamos acciones específicas para garantizar que nuestras inversiones busquen soluciones efectivas para reducir algún impacto negativo en el medio ambiente, para ello nos hemos plantado metas en diversas áreas que buscan resultados de sustentabilidad concretos que contribuyan a reducir la vulnerabilidad por cambio climático.

Alineación de esfuerzo contra el Cambio Climático a través de los ODS Como inversionistas somos conscientes que cada una de nuestras acciones genera resultados tanto positivos como negativos en todo del mundo. En AXXIB buscamos comprender los resultados de nuestras inversiones y dar forma a esos resultados alineados con los ODS. Como inversionistas responsables nos centramos en cuestiones clave que tienen implicaciones sistémicas pare el mercado o la economía, como el cambio. Un enfoque en los resultados nos permitirá comprender los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático que probablemente existan en la transición a un mundo alineado con los ODS.

Como parte de nuestro marco de trabajo en Afore XXI Banorte hemos adoptados los primeros 3 pasos del PRI para alinear nuestros resultados con los ODS:

1) Identificar resultadosSe identifican los resultados positivos y negativos tangibles relacionados con las operaciones, productos y servicios de las empresas o proyectos en los que invertimos. Evaluamos si los proyectos contribuyen de forma positiva a generar resultados que contribuyan a reducir la vulnerabilidad al cambio climático, para ello contamos con unmapeo de las inversiones en actividades específicamente alineadas con los ODS.Como parte del proceso de integración de factores ASG en el proceso de inversión, AXXIB tiene el objetivo específico para dar seguimiento puntual a estas inversiones con el fin de conocer el impacto y contribución a la reducción de la vulnerabilidad al cambio climático por medio de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.

Las empresas promovidas y proyectos clasificados como Inversiones de Impacto que contribuyen directamente a la mitigación y/o adaptación al cambio climático y se

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Versión 2.0 Referencia interna de la Administradora, versión aprobada por el Comité de Inversiones en la sesión de mayo 2021.

desempeñan en las siguientes categorías: • Agricultura Sustentable • Agua • Desarrollo Forestal Sustentable • Edificaciones sustentables • Eficiencia Energética • Energía Renovable

2) Establecer políticas y objetivosLa Afore, además de establecer metas a nivel sector, ha establecido metas para todo el portafolio con el fin de dar forma a los resultados de sustentabilidad.

AXXIB reconoce que por medio de nuestras acciones podemos influenciar el aumento de resultados positivos y reducir los negativos, por lo tanto, nos hemos centrado en la configuración de los resultados de sustentabilidad de manera que hemos ampliado el análisis de las cuestiones ASG financieramente importantes de las empresas en las que invertimos para incluir también un análisis paralelo de los resultados más importantes que contribuyan a la mitigación y/o adaptación al cambio climático.

Por lo tanto, creemos que a través de plantearnos metas concretas, podremos llegar a resultados positivos que contribuyan a la reducción de la vulnerabilidad al cambio climático.

3) Seguimiento de resultadosAXXIB anualmente solicita información de indicadores para dar seguimiento formal a estas metas, asimismo estas metas son compartidas con las nuevas propuestas de inversión con el fin de buscar un involucramiento desde el inicio, así como influenciar en las decisiones de inversión.

Como Administradora, buscaremos definir y estandarizar métricas a nivel gremial para medir las emisiones y buscar políticas de reducción de emisiones. Además, buscaremos que cada vez más emisores comuniquen información sobre sus compromisos asociados con temas climáticos de manera alineada con las recomendaciones del TCFD.

Estos primeros pasos son sólo el principio del proceso que la Afore se ha planteado para combinar la consideración de riesgos y oportunidades del cambio climático con el potencial existente de generar resultados que aporten al logro de los ODS y ayuden a cumplir las metas globales para deducir las emisiones de GEI.

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Categoria Indicador Objetivo AXXIB Meta (2030)

Edificaciones con certificaciones en materia ambiental

El 50% de los proyectos del sector inmobiliario cuenten con alguna certificación de edificación sustentable

Aumentar el número emisores con proyectos o activos que cuenten con una certificación de edificación sustentable

Emisiones de carbono Aumentar a 80% entre las emisoras las prácticas de revelación de información de emisiones de carbono, metas de reducción, estrategias para reducir emisiones de carbono

Monitorear a las principales emisoras con mayores emisiones de carbono

Consumo de agua Aumentar a 80% entre las emisoras seleccionadas, las prácticas de revelación de información de consumo de agua, prácticas e involucramiento en la cadena de suministro, etc.

Monitorear a las principales emisoras con mayor consumo de agua del portafolio en consumo, revelación de riesgos de agua, prácticas en la cadena de suministro, políticas de proveedores en gestión del agua, estrategias de tratamiento o reducción de uso de agua en producción, etc.

Estrategias para identificar riesgos y oportunidades ante el Cambio Climático

Al 2030, el 70% de las emisoras y los administradores cuenten con una estrategia ante el cambio climático.

Impulsar a administradores para que evalúen sus riesgos derivados del cambio climático y sus oportunidades

Seguros y cobertura ante eventos derivados el Cambio Climático

Al 2030, el 70% de los administradores cuenten con coberturas ante riesgos y daños por cambio climático

Impulsar a administradores para que cuenten con seguros cuya cobertura incluyan eventos y riesgos derivados del cambio climático

Edificaciones sustentables

Huella decarbono

Agua

Estrategias climáticas

(TCFD)1

Coberturas (TCFD)

Inclusión de la mujer Participación de la mujer

en órganos de gobiernoAl 2030, el 30% del portafolio deberá contar con al menos 30% de participación de mujeres en el Consejo

Impulsar a emisoras y administradores a alcanzar el 30% de participación de mujeres en Consejo de Administración u comité

1 Task Force on Climate-related Financial Disclosures (https://www.fsb-tcfd.org/)Versión 2.0 Referencia interna de la Administradora, versión aprobada por el Comité de Inversiones en la sesión de mayo 2021.