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ESMERALDAS-ECUADOR
Casilla 08-01-0065
Tfno.: 2726613 / 2721459
Fax: 2726509
DEPARTAMENTO FINANCIERO
OF.N. 5-2011-DC-PUCESE
Esmeraldas, 21 de Marzo 2011
Señores
MIEMBROS DE LA COMISIÓN ADMINISTRATIVA FINANCIERA.
Ciudad.-
De mi consideración:
Revisados los mayores, l ibro diar io y Estado de Anexos he procedido a
real izar los ajustes necesar ios para que el resul tado económico
refleje la real idad de la sede.
Es necesar io que esta comisión conozca y apruebe cada uno de los
ajustes más relevantes real i zados en el ejercicio económico 20 10,
s iendo los s iguientes:
Se registró dentro de los ingresos valores pendientes de recuperación
de la subvención del Estado por rel iquidación de las participaciones
tr ibutar ias.
Se registró con comprobante de ajuste el valor que adeuda el
Minister io de Finanzas a la PUCESE por el convenio de brindar
educación a 80 docentes del sector de San Lorenzo.
Mediante asiento de ajuste se registró los valores pendientes de pago
a proveedores por compra de equipos y construcciones, los mismos
que se cancelaran en el mes de enero 2011 una vez que se l iquide la
póli za.
Mediante asiento de ajuste se acumularon todos los gastos
devengados durante el año 2010 y que se pagaran en el año 2011.
Se traslado a la cuenta de di fer ido la parte proporcional de los
aranceles de los valores recibidos por anticipados, que corre sponden
al ingreso de los meses de enero y febrero 2011.
Se registro dentro de los ingresos los valores de los estudiantes que
se matr icularon hasta el 08/01/2011 que correspondían al ejercicio
económico del 2010.
La fotocopiadora en el ejercicio económico 2010 se depreció al
33.33%, la provisión de incobrables de los créditos estudianti les se la
hizo apl icando el 1% del total de las cuentas por cobrar por crédito
estudianti l PUCESE .
Regular izada todas las cuentas el resul tado de los Estados
Financieros permitió plantear los objetivos del análi s i s:
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1. Hacer conocer la realidad económica de la institución a través de las razones e
índices financieros.
2. Identificar la incidencia financiera, capital de trabajo, solvencia de la economía
de la empresa y su vinculación con la colectividad.
3. Establecer el Superávit 2010 y el grado de participación del Estado en la
economía de la PUCESE.
Estado de resultados
La actividad Económica de la Universidad Católica Sede en Esmeraldas en el año
2010 generó un ingreso de 2.880.866,36, de los cuales un 48.36 % ($1.393.051,70) de
aranceles, un 2.65% ($ 76.447.95) a las donaciones, los ingresos financieros
representan un 5.07% ($ 146.191.71), un 8.33 %($ 239.907,76) venta de productos y
servicios, y un 35.59% ($ 1025.267.24) a la subvención del Estado.
Para comprender mejor el comportamiento de los ingresos de la PUCESE. Los Estados
Financieros de los dos últimos años se los analizó a través del método horizontal,
para ello se ha elaborado un cuadro comparativo, obteniéndose el siguiente
resultado.
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CUENTA
2009 2010 VARIACIÓN
SALDO % SALDO % VALOR %
INGRESOS
Subvenciones del Estado 488,989.82 23.82% 1,025,267.24 35.60% 536,277.42 109.67%
Aranceles 1,071,584.59 52.19% 1.393.051,70 48.36% 321.467,11 30.00%
Donaciones, Convenios. y Auxilios 147,823.24 7.20% 76,447.95 2.65% (71,375.29) -48.28%
Ingresos financieros 131,840.51 6.42% 146,191.71 5.08% 14,351.20 10.89%
Venta de productos y servicios. 213,018.45 10.37% 239.907,76 8.29% 26.889,31 12.62%
TOTAL INGRESOS 2.053.256,61 100,00% 2.880.866,36 100,00% 827.609,75 40,31%
Los ingresos del año 2010 presentan un incremento del 40.31% con respecto a los del
ejercicio económico anterior, el cual se generó, por el incremento de la subvención
del estado en un 109,67% ($ 536.277,42) al aplicarse para la distribución un método
más justo y equitativo en función al número de estudiantes de cada sede, además
del crecimiento de los aranceles en un 30% ($ 321.467,11), a pesar de la crisis
económica, la política financiera de mantener en las cuentas corrientes
estrictamente lo necesario e invertir a corto plazo y recapitalizar los intereses de las
mismas, generó un ingreso mayor al año 2009 de ($ 14.351,20) que representa un
incremento 10.89% las actividades productivas a través de CECAMECON, Casa de
Santa Cruz Servicio de fotocopiado, Operador Turístico, Servicio de capacitación,
venta de suministros, alquiler de espacios físicos y equipos aportaron en el
crecimiento de los ingresos en un 12.62.% ($ 26.889,31) con relación al año anterior. El
rubro de donaciones evidencia una disminución del 48.28% (71,375.29).
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1.400.000,00
Subv
enci
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s
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esos
fin
anci
eros
Ven
ta d
e pr
oduc
tos y
se
rvic
ios
Año
200
9, 4
88.9
89,8
2
Año
200
9, 1
.071
.584
,59
Año
200
9, 1
47.8
23,2
4
Año
200
9, 1
31.8
40,5
1
Año
200
9, 2
13.0
18,4
5
Año
201
0, 1
.025
.267
,24
Año
201
0, 1
.393
.051
,70
Año
201
0, 7
6.44
7,95
Año
201
0, 1
46.1
91,7
1
Año
201
0, 2
39.9
07,7
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COMPARATIVA DE INGRESOS 2009 2010
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Los ingresos obtenidos en el ejercicio económico 2010 por educar a un promedio de
1024 estudiantes por semestre, cubrieron los gastos operativos ($ 2.186.105,30),
generando un superávit de $ 694.761.06 que permitió a la sede invertir en obras de
desarrollo en el año 2010 por un valor de $ 643.418,47 (23%) acercándose al
cumplimiento de la disposición del CEAACES para los Centros de Educación Superior
de aplicar de sus ingresos el 25% para obras de desarrollo.
El método de análisis vertical nos muestra el peso del gasto con relación al gasto total
en el año 2010 y el horizontal nos refleja el crecimiento de los mismos, para ello se ha
elaborado una tabla comparativa.
Cuentas 2009 2010 % Variación %
Gastos de Personal 1.193.532,54 1.505.469,80 53,21% 311.937,26 26,14%
Servicios básicos y Otros Servicios 157.765,84 229.313,38 8,10% 71.547,54 45,35%
Suministros y Materiales 33.579,80 45.324,10 1,60% 11.744,30 34,97%
Bienestar Universitario 124.175,94 155.429,92 5,49% 31.253,98 25,17%
Actividades Productivas 129.418,63 85.371,03 3,02% -44.047,60 -34,03%
Depreciaciones e Incobrables 157.667,59 165.197,07 5,84% 7.529,48 4,78%
Actividades de Inversión 256.427,62 643.418,47 22,74% 386.990,85 150,92%
Total 2.052.567,96 2.829.523,77 100,00% 776.955,81 253,29%
El rubro más representativo de los egresos es el de personal que representa un 53,21
%, este rubro se incrementó en un 26,14% en el año 2010, lo que implicó un aumento
en horas de 9.300 con relación al año anterior. Los servicios básicos y otros servicios
representan un 8.10% y se incrementaron con relación al año anterior en un 45.35%,
producto del incremento del rubro de mantenimiento, los gastos por suministros y
materiales representan 1.60% y el incremento en el año 2010 fue del 34,97%,
guardando la proporcionalidad con las unidades nuevas creadas, el gasto de
Bienestar Universitario representa un 5.49% y su incremento en el ejercicio económico
fue de 25.17, este rubro comprende las becas, seguro, revistas, las actividades
productivas representan un 3,05% y su decremento fue del 34.03%. Las actividades de
inversión aumentaron en un 150,92% ($386.990,85) con relación al año 2009.
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Las actividades de inversión ejecutadas en el año 2010, las podemos observar en el
siguiente gráfico.
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Estado de situación Financiera
Dentro de las cuentas que componen el activo de la Sede, una de las de mayor
importancia es el Activo Fijo, el cual representa el 43,91 % del total, otra cuenta, en el
activo, de representatividad son las Inversiones Temporales, las que alcanzan el 48.17
% del total ($2.230.100,449), con relación al activo circulante representa el 85,88%.
La estrategia financiera de mantener el efectivo necesario en las cuentas corrientes y
depositar en pólizas los excedentes para captar ingresos generó un incremento en el
capital invertido.
Con porcentajes menores encontramos el rubro caja banco representa un 0.97 % ($
45.047,96) sobre los activos totales. Las cuentas y documentos por cobrar en el año
2010 reflejan un 5,94% ($ 275.024,87) del total de activos.
El comportamiento del Pasivo a través del análisis vertical nos permite observar que el
rubro que se destaca por importancia, corresponde a las “Obligaciones a Largo Plazo” y
valores recibidos por anticipado, que asciende al 19.56% ($ 704.481,61) del total del
Pasivo, dentro de este rubro las provisiones de Jubilación Patronal y Desahucio alcanzan
60.42% ($ 425.679,67) y los valores recibidos por anticipados representan el 39.58% ($
278.801,94), los gastos acumulados representan el 2.52% con relación al pasivo total.
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El análisis vertical nos muestra que el Patrimonio está constituido principalmente por
las reservas (33,57%), el patrimonio acumulado (38.22%) y el superávit de donación y
presente ejercicio (28.21%).
Detalle Valor %
Reservas 1.179.932,64 33,55%
Patrimonio Acumulado 1.343.468,12 38,20%
Superávit Por Donación y Presente Ejercicio 993.816,59 28,26%
Total 3.517.217,35 100,00%
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Se analizó horizontalmente los cambios en la situación financiera reflejando lo siguente en
el cuadro comparativo.
CUENTA
31/12/2009 31/12/2010 VARIACIÓN
SALDO % DEL TOTAL
% DEL SUBTOTL SALDO
% DEL TOTAL
% DEL SUBTOTL VALOR %
ACTIVO
CAJA-BANCOS 64.682,16 1,79% 3,17% 45.047,96 0,97% 1,73% (19.634,20) -30,35%
INVERSIONES TEMPORALES 1.683.603,17 46,69% 82,54% 2.230.100,44 48,17% 85,88% 546.497,27 32,46%
CTAS. Y DOCS. POR COBRAR 257.853,09 7,15% 12,64% 275.024,87 5,94% 10,59% 17.171,78 6,66%
INVENTARIOS 19.846,08 0,55% 0,97% 27.659,95 0,60% 1,07% 7.813,87 39,37%
G.PAGADOS POR ANTIC 13.844,90 0,38% 0,68% 19.044,22 0,41% 0,73% 5.199,32 37,55%
T. ACTIVOS CORRIENTES 2.039.829,40 56,57% 100,00% 2.596.877,44 56,09% 100,00% 557.048,04 27,31%
ACTIVOS FIJOS 1.566.331,53 43,43% 100,00% 2.032.666,33 43,91% 100,00% 466.334,80 29,77%
TOTAL ACTIVO 3.606.160,93 100,00%
4.629.543,77 100,00%
1.023.382,84 28,38%
El análisis horizontal permite apreciar los cambios que ha experimentado la situación
financiera de la PUCESE en el año 2010 con relación al año 2009. Los activos se
incrementaron de manera general en un 28.38% ($1.023.382,84) este incremento es
producto del crecimiento de las inversiones temporales en 32.46% ($ 546.497.27), los
activos fijos o no corrientes se incrementaron en un 29.77% (466.334,80) producto del
saldo inicial en activos más las obras de inversión $643.418,47 menos la depreciación
acumulada).
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En análisis horizontal del pasivo se observa un incremento del 80.44% del pasivo
corriente: Las cuentas y documentos por pagar incrementan en un 321.21%
($221.961,22) por las obligaciones pendiente de pago a proveedores por la compra
de equipos .
Los gastos acumulados dismunuyen en un 25.58% (40.146,90) con relación al año
anterior, Los pasivos a largo plazo se incrementaron en un 26.49% ($147.720,62).
CUENTA
31/12/2009 31/12/2010 VARIACIÓN
SALDO % DEL TOTAL
% DEL SUBTOTL SALDO
% DEL TOTAL
% DEL SUBTOTL VALOR %
PASIVO
Ctas y dcts por pagar 69.101,55 1,92% 30,57% 291.062,77 6,29% 71,37% 221.961,22 321,21%
Gastos acumulados 156.928,94 4,35% 69,43% 116.782,04 2,52% 28,63% (40.146,90) -25,58%
T. PASIVOS CORRIENTES 226.030,49 6,27% 100,00% 407.844,81 11,31% 100,00% 181.814,32 80,44%
O. A Largo Plazo 557.674,17 15,46% 100,00% 705.394,79 19,56% 63,36% 147.720,62 26,49%
TOTAL PASIVO 783.704,66 21,73% 1.113.239,60 24,05% 329.534,94 42,05%
PATRIMONIO 2.822.456,27 78,27% 100,00% 3.514.929,71 75,95% 100,00% 692.473,44 24,53%
TOTAL 3606160.93 100.00% 4,629,225.04 100.00% 1,023,064.11 28.37%
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Los cambios en la posición patrimonial experimentaron un incremento del 24.62%
($694.761,08) en el patrimonio, reflejándose que la PUCESE es una institución con una
economía saludable.
PATRIMONIO 2.822.456,27 3.517.217,35 694.761,08 24,62%
Estado de flujos de efectivo
Las actividades operativas reflejadas en el estado de flujo de efectivo de la Sede
aumentaron de de $ 412.045,11 en el 2009 a $ 972.066,64 en el 2010, lo que indica
que el efectivo generado para solventar las demás actividades de la Sede han
aumentado en el 2009.
Las actividades de inversión aumentan en forma negativa, en 66% ($ 190.237,15), lo
que indica que las inversiones en adquisición de bienes para la Sede se
incrementaron. No se dan actividades de financiamiento en el año 2010, es decir,
que la PUCESE no tuvo que recurrir a ningún tipo de préstamo para solventar sus
actividades.
FLUJOS DE EFECTIVO 2009 2010 VARIACIÓN
FLUJO % FLUJO % FLUJO %
FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 412,045.11 262% 972,066.64 185% 560,021.53 136%
FLUJO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -254966.45 -162% (445,203.60) -85% (190,237.15) 75%
FLUJO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 0.00 0% 0.00 0% 0.00 100%
FLUJO DE EFECTIVO GENERADO Y/O UTILIZADO EN EL PERÍODO 157,078.66 100% 526,863.04 100% 369,784.38 235%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO 1.591206.67 1.748285,33 157,078.66 10%
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO 1.748.285,33 2.275148.37 526,863.04 30%
ANALISIS FINANCIERO O DE ÍNDICES
El índice de liquidez se disminuye de 9,02 dólares a 6,37 en el último período. Una
relación de liquidez de 6.36 indica que la Sede Esmeraldas puede cancelar seis veces
sus pasivos a corto plazo con los activos corrientes que poseen, esto es caja, bancos
e inversiones, las cuentas por cobrar y los diferentes inventarios.
El índice “prueba de fuego”, asimismo, disminuye de 7.73 a 5.58 en el 2010; este valor
muestra que por cada dólar de obligación a corto plazo, la Sede dispone un poco
más de cinco dólares, ya sea en caja, bancos o inversiones temporales para pagar
dichas obligaciones.
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El capital de trabajo para el ejercicio 2010 fue de $ 2.189.032,63; es decir, 20,68%
mayor que el del año inmediato anterior. El capital de trabajo es el monto con el que
cuenta la P.U.C.E. Sede Esmeraldas para realizar sus operaciones normales.
El índice de solvencia disminuye de 2.60 en el 2009 a 2.33 en el 2010; el índice
equivale a que la Universidad podría cancelar todas sus deudas, tanto a corto como
a largo plazo, únicamente con sus activos corrientes o a corto plazo y aún le sobraría
dinero.
El índice de pasivos a patrimonio aumenta de 0.28 a 0.316; esto es que el 31.6% del
Patrimonio de la Sede Esmeraldas corresponde a terceros.
La Rentabilidad Global establece la porción en que los activos contribuyeron en la
obtención del Superávit, este índice en el ejercicio 2010 aumenta de 0.071 a 0.15
La Rentabilidad sobre el Patrimonio determina en qué medida el patrimonio de la
Sede colaboró a obtener el resultado logrado; este al igual que el anterior aumentó
de 0.091 a 0.198 en el año 2010.
ANÁLISIS COMPARATIVO ÍNDICES FINANCIEROS
ÍNDICES FINANCIEROS AÑO 2009 AÑO 2010
DETALLE
Índice de liquidez = 2.039.829,40
9,02 2.596.877,44
6,37 -2,66 T. Activos Corrientes
226.030,49 407.844,81 T. Pasivos Corrientes
Índice "Prueba de fuego" = 1.748.285,33
7,73 2.275.148,40
5,58 -2,16 Caja Bancos + Inversiones
226.030,49 407.844,81 Pasivo corriente
Capital de trabajo =
1.813.798,91
2.189.032,63 T. Activos Corrientes - T. Pasivos Corrientes
Índice de Pasivos a Patrimonio = 783.704,66
0,28 1.112.326,42
0,316 0,04 Pasivo Total
2.822.456,27 3.517.217,35 Patrimonio
Rentabilidad global = 257.116,27
0,071 694.761,06
0,150 0,08 Superávit
3.606.160,93 4.629.543,77 Total de activos
Rentabilidad/Patrimonio = 257.116,27
0,091 694.761,06
0,198 0,11 Superávit
2.822.456,27 3.517.217,35 Patrimonio
Índice de Solvencia = 2.039.829,40
2,60 2.596.877,44
2,33 -0,27 T. Activos Corrientes
783.704,66 1.112.326,42 Total de Pasivos
Índice de Endeudamiento= 783.704,66
0,22 1.112.326,42
0,24 0,02 Pasivos Totales
3.606.160,93 4.629.543,77 Total de Activos
Meta 11,00 Meta 14,00
Índice de Productividad
2.053.256,61 10,31
2.880.866,36 13,82 3,51
Ingreso Propios
199.087 208.387 Total de Trabajadores
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA DEL ECUADOR
Sede Esmeraldas
12
Espejo y subida a Santa Cruz
ESMERALDAS-ECUADOR
Casilla 08-01-0065
Tfno.: 2726613 / 2721459
Fax: 2726509
El costo promedio semestral por estudiante en el año académico 2010 alcanzó los $
1.381,60 de los cuales el Estado cubrió el 36%, los ingresos financieros un 5%, venta de
productos y servicios un 8%, las donaciones un 3% y cada uno de ellos costeo su carrera
en un 48%.
Lcda. María E. Vélez Loor
Directora Financiera
