2020上半年法說會

July 30, 2020

• We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking

statements contain information regarding, among other things, our financial condition,

future expansion plans and business strategies. We have based these forward-

looking statements on our current expectations and projections about future events.

Although we believe that these expectations and projections are reasonable, such

forward-looking statements are inherently subject to risks, uncertainties and

assumptions about us.

• We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking

statements whether as a result of new information, future events or otherwise. In light

of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed

in this conference might not occur and our actual results could differ materially from

those anticipated in these forward-looking statements.

• The information contained herein shall also not constitute an offer to sell or a

solicitation of an offer to buy the company’s securities nor shall there be any sale of

such securities in any state or country in which such offer, solicitation or sale would

be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such

state or country.

免責聲明

財務報告

綜合損益表 –合併

1

單位: 新台幣百萬元 2020Q2 2020Q1 QoQ 1H20 1H19 YoY

營業收入 12,753 11,549 1,204 24,302 22,898 1,404

營業毛利 3,738 2,787 951 6,525 6,604 (79)

營業毛利率 29% 24% 27% 29%

營業利益 876 32 844 908 897 11

營業利益率 7% 0% 4% 4%

營業外收入及支出 2 (93) 95 (91) 335 (426)

所得稅(費用)利益 (40) (20) (20) (60) (269) 209

本期淨(損)利 838 (81) 919 757 963 (206)

每股(損)益 0.18 (0.02) 0.20 0.16 0.22 (0.06)

息前稅前折舊與攤銷前利益 3,156 2,328 828 5,484 5,185 299

營收與毛利 - 合併

營收 (新台幣十億元) 毛利率

2

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2

13.5 13.7

11.9

10.9

12.0

13.4

12.5 11.5

12.8

營業收入 營業毛利

39%38%

34%32%

26%27%

22%24%

29%

10%

20%

30%

40%

資產負債表- 合併

3

單位：新台幣百萬元 Jun. 30 '20 % Dec. 31 '19 % Jun. 30 '19 %

現金及約當現金 12,559 12% 11,468 11% 14,074 13%

存貨 10,583 10% 10,332 10% 11,068 11%

不動產﹑廠房及設備 55,340 54% 56,977 54% 55,730 54%

資產總計 103,541 100% 104,805 100% 103,280 100%

長期負債 20,868 21% 19,662 19% 16,955 17%

負債總計 41,448 40% 40,948 39% 43,013 42%

股東權益 62,093 60% 63,857 61% 60,267 58%

負債/ 權益比 0.67 0.64 0.71

流動比率 2.29 2.14 1.75

現金流量表- 合併

4

單位：新台幣百萬元 2020Q2 2020Q1 QoQ 1H20 1H19 YoY

營運活動現金流量 2,598 1,715 883 4,313 4,846 (533)

折舊與攤銷費用 2,280 2,296 (16) 4,576 4,288 288

投資活動現金流量 (2,028) (1,500) (528) (3,528) (6,790) 3,262

資本支出 (1,587) (1,521) (66) (3,108) (6,512) 3,404

籌資活動現金流量 1,403 (1,050) 2,453 353 3,406 (3,053)

本期現金及約當現金增加(減少)數 1,927 (836) 2,763 1,091 1,514 (423)

期末現金及約當現金 12,559 10,632 1,927 12,559 14,074 (1,515)

綜合損益表- 記憶體

5

單位: 新台幣百萬元 2020Q2 2020Q1 QoQ 1H20 1H19 YoY

營業收入 9,588 9,300 288 18,888 18,015 873

營業毛利 2,342 1,810 532 4,152 4,529 (377)

營業毛利率 24% 19% 22% 25%

營業利益 449 (66) 515 383 598 (215)

營業利益率 5% -1% 2% 3%

營業外收入及支出 213 (30) 243 183 479 (296)

所得稅(費用)利益 47 9 38 56 (200) 256

本期淨(損)利 709 (87) 796 622 877 (255)

每股(損)益 0.18 (0.02) 0.20 0.16 0.22 (0.06)

息前稅前折舊與攤銷前利益 2,596 2,111 485 4,707 4,686 21

營收與毛利- 記憶體

6

營收(新台幣十億元) 毛利率

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2

10.7 10.9

9.3

8.7

9.3

10.39.5 9.3

9.6

營業收入 營業毛利

38%37%

32%

29%

21% 22%

16%

19%

24%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

資產負債表- 記憶體

7

單位：新台幣百萬元 Jun. 30 '19 % Dec. 31 '19 % Jun. 30 '19 %

現金及約當現金 4,824 5% 5,425 6% 11,205 11%

存貨 8,705 9% 8,750 9% 9,554 10%

不動產﹑廠房及設備 54,083 57% 55,691 57% 54,779 55%

資產總計 94,564 100% 98,249 100% 98,814 100%

長期負債 18,362 19% 19,162 19% 16,955 17%

負債總計 35,285 37% 37,228 38% 39,890 40%

股東權益 59,279 63% 61,021 62% 58,924 60%

負債/ 權益比 0.60 0.61 0.68

流動比率 1.86 1.80 1.63

現金流量表- 記憶體

8

單位：新台幣百萬元 2020Q2 2020Q1 QoQ 1H20 1H19 YoY

營運活動現金流量 2,104 2,035 69 4,139 4,991 (852)

折舊與攤銷費用 2,147 2,177 (30) 4,324 4,088 236

投資活動現金流量 (1,809) (1,323) (486) (3,132) (6,613) 3,481

資本支出 (1,554) (1,438) (116) (2,992) (6,425) 3,433

籌資活動現金流量 (578) (1,030) 452 (1,608) 3,442 (5,050)

本期現金及約當現金增加(減少)數 (283) (318) 35 (601) 1,820 (2,421)

期末現金及約當現金 4,824 5,107 (283) 4,824 11,205 (6,381)

2020年記憶體資本支出

(新台幣十億元)

現金基礎資本支出截至 06/30/2020 9

0

5

10

15

20

25

2016 2017 2018 2019 2020 (E)

4.8

15.216.7

13.2

10.0

營運回顧與展望

記憶體營收分析營收 (新台幣十億元)

0

2

4

6

8

10

12

2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2

40% 40% 41% 40% 43% 45% 46% 46% 47%

8% 7%7%

7%7%

8% 9% 9% 9%

42% 43%

41%39%

37%

36%35% 35% 34%

10% 10%

11%

14%13%

11%10% 10%

10%

NOR NAND Specialty Mobile10

20Q1 20Q2

NT$M

註: 不含晶圓代工及其他

車用 & 工業用

QoQ- 10%

通訊電子

QoQ+ 3%

電腦

QoQ+ 32%

消費型電子

QoQ- 8%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2020Q1 2020Q2

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2020Q1 2020Q20

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2020Q1 2020Q2

0

500

1,000

1,500

2,000

2020Q1 2020Q2

NT$M NT$M NT$M

通訊電子

34%

電腦

19%

消費型電子

26%

車用 &工業用

21%

11

通訊電子

34%

電腦

24%

消費型電子

23%

車用 & 工業用

19%

19H1 20H1

NT$M

註: 不含晶圓代工及其他

車用 & 工業用

YoY+ 7%

通訊電子

YoY+ 20%

電腦

YoY+ 5%

消費型電子

YoY- 17%NT$M NT$M NT$M

通訊電子

29%

電腦

21%

消費型電子

30%

車用&工業用

20%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

1H19 1H200

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

1H19 1H20

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

1H19 1H20

0

1,000

2,000

3,000

4,000

1H19 1H20

12

通訊電子

34%

電腦

22%

消費型電子

24%

車用& 工業用

20%

DRAM

2020上半年營收年減率為低十位數; 位元出貨量年增率接近二成

25nm DRAM產品營收未來可望快速成長

13

19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2

8% 7% 7% 8% 7% 6%

68% 69% 64% 62% 58% 55%

23% 22% 25%24%

27% 28%

1% 2%4%

6% 8% 11%

65nm 46nm 38nm 25nm

Flash

14

2020上半年營收年成長超過二成

Q2出貨量達單季新高

2019年為世界第一大NOR Flash供應商

2020上半年SLC NAND價格每季成長率維持中高個位數

19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2

30% 28% 25% 22% 20% 20%

55% 57%59% 62% 64% 64%

15%15%

16%16% 16% 16%

90nm 58nm 46nm

回顧 全球疫情: 對供應鏈造成明顯衝擊

影響最大的需求/ 地區: 車用與中國市場

革命性改變 (如居家辦公): 驅動相關工業用與網通產品成長

1H20: 伺服器, 筆電 (含Chromebook) 和網通產品等需求強勁

展望 Q3會有小幅庫存調整; Q4需求動能可望回溫

DRAM

下半年走勢看法不一; 業者有秩序的資本支出下, 供需應能維持平衡

Code Storage Flash

下半年NOR和SLC NAND略幅供過於求

部分應用下半年仍成長 持平: 伺服器和網通相關應用 續強/ 成長: 筆電, 電視, 智慧手機, TWS

市場回顧與展望

15

營運 整體需求和主要客戶的市佔率維持穩固

COVID-19疫情及中美紛爭之因應: 業務多元化 (客戶, 應用,產品等)

創新解決方案: TrustME Secure Flash和QspiNAND Flash

研發與技術 25 nm微縮版DRAM研發: 按進度進行

4x nm NOR研發: 按進度進行

2x nm SLC NAND: 進行開發中

高雄廠 建廠: 依時程順利進行中

設備裝機: 預定於2022年安裝

華邦營運與展望

16

2020下半年度法說會

July 30, 2020

謝謝