Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
����������� ���������������������
����Precious Metals Summit Beaver Creek
������ �
���� �!�� !���" !�� # �!��� � �� � �� �����! �� �!#�$�� � � �������� "� �� ��� ��� ���� �� � �� �����! �� �!#�$�� #� ��� � %�� " �� �����" �� �!# ��&��"����'��( ��� � ��!��"��(�����( �#� � �"$� !#��( �� ��!����� �� (���� !�����! !��"���� �� # ���' & �$� � "��� �� #(��" ���!� � � ���" ��(#���( � # ���" �(��� # "������ �(������ "$����� �"$� � )*)+�,) ��"� �!��� �� ���������( �! ��� ��!� �� �#� (�$������ �����$�� � !#��( �� )*)+�,)- !�����$�� ����� !#��( �� �� �� ��(�� ��� ��.�� "� ������ �� ���"�!��� � '� �!���� �� �"$� !#��( �� ���(� %!#��( �� ��" $����� �#� �!�� / 0# �� ' ��!��"� &�#�� ��������� #� " !���" �� # !������" 1*� ' 2�!�� 3 ��!��"" �� ��� ��(��" ���� �� # � !�� ��� �"" 4� 5�� ���6� &#�!# & ��" &�# #7��" �� �!���� ��" �%!#��( ����� ��� �� 4� �!��� ���6 �� 2��� ���2/ 8�� #���" �� ���! ��"������! �� # ��&��"����'��( ��� � &#�!# ��' ���� � � # "� #�� / 9 "� �� ��"��' �������(���� � �����!�� ��"� �� �$� # ��&��"����'��( ��� � � �! $� �� !��!�� ��! � � #"� � #� ���� �� � # �!!����! � �����!���" $� / :�� ��&��"����'��( ��� ��!��"" �� #� �� ����� #�$ �� �� �$�&" ��" ����" �� �� )*)+�,)- ��"��� /
�
�� ��� �
� ���#�: ��!�����"�!��� �(��"� �����!�!�"������(
� ��/;��<�� ���!
� �!#��� "� �� �!������(
� 7�������"����"�!����!�!�
� �&�� #��� �����!��������&�#����!'�!�����!����&����=>����(� �����?
� 5����� ��(@�!������� �����A���� �
�
����� �������� ����� �
�
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
30.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20160.05.010.015.020.025.030.035.040.045.050.055.060.065.0
Divid
end
yield
(%)
Dividend declared per share (SA cents)
���� ������������
� ,� "����5�����"��8��������%
B ���'�!��@��*4/�;���=4��5�������?
B *����=4��5������6?
� ��$��(@�5�����(�����������,��!#���"���'
�
Source: Google Finance - Yahoo Finance - MSN Money
��
;
�
�
�
�Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016 May 2016 Jul 2016 Aug 2016
Major shareholders Stockexchange
No. of shares held
% of total issued shares
Khumo Gold SPV Proprietary Ltd JSE 35 000 000 8.11
Van Eck Associates Corp. NYSE 26 998 090 6.27
Skagen AS NYSE 20 893 780 4.84
BNYMellon as custodian NYSE 18 191 596 4.22
Investec JSE 15 638 626 3.62
Citi Client Nominees JSE 13 745 058 3.19
Renaissance Technologies LLC NYSE 12 042 700 2.79
Clearstream Banking SA Luxembourg JSE 11 080 123 2.57
DRDSA Empowerment Trust JSE 10 500 000 2.43
Ergo Mining Operations (Pty) Limited JSE 9 361 071 2.17
KBC Securities JSE 7 586 424 1.76
Peregrine Equities Proprietary Ltd JSE 6 140 668 1.42
Acadian Asset Management LLC NYSE 6 127 330 1.42
ABAX Investments JSE 4 953 034 1.15
JP Morgan Chase JSE 4 836 810 1.12
State Street Bank and Trust JSE 4 526 986 1.05
Shareholding as at 30 June 2016
7��
!�
������� �� �������
�
��
;
�
�
�
�Sep 2015 Nov 2015 Jan 2016 Mar 2016 May 2016 Jul 2016 Aug 2016
7��
!�
��� ���� �������� ��������
�
�
�
��� ���� �������� ��������
C����5����������(���"��� ��$� �
�
��
��� ���� �������� ��������
��
4
��
��� ���� �������� ��������
��
�
��
��� ���� �������� ��������
��
�
�!"#$%&'#(B )*+,-$�%."*,#./,%�*0���-&++&*'�%*''$1�/$"�-*'%.
B /"*2,3%&*'�*0����4���5*6�/!
Our aim is to optimally exploit OUR RESOURCE
through sustainable mining
����� ��
��
0#��"�� �� � � �������"$�������� ��������"�������� �� ���! ���"�!���������"�&� '���!���$�����#���(#���(��"�#��'��(������$�������(����� �$�'��!������ �!' /
����������7�� ���7������ ���� ��������FOR TOTAL VALUE-ADD
��
�&'!'3&!+�3!/&%!+B ��� �� � �������!�����!�$�����""
B !� #� ��&�B ������� � �����(�!� ����(��B !�� �$��$�!����������(���
�,-!'�3!/&%!+B '��&�"(��� "�
������� ��!�
�*3&!+�3!/&%!+B ���#�"�!�����B �� �����"$������
#���(#�> �,� �
�!%,"!+�3!/&%!+B ����(�="� ��&��?��� ���
=�#���������?�
�!',0!3%,"$2�3!/&%!+�%$3.'*+*#8B �!#��� "�������"������(��%��!����B ��(�� ��"�&��� �!���!#����(� �B "$���������$"�!����� �� � !���B �������������(�!��� �!��!����D���������D�
� ��9� �����������
��
��% �:��#�%
����% �:��#�%
����%� �:� �4�#�%
;
� ��9� �����������<�3*'%72
� :""������������( �"�� �����!���!��B �����$��� ���9�#�' �B �".�!����!�����>��'��� �B ��� �"�������""�������� ���!��!E�� ����
�
=�����%�>�����% potentially extends LoM to 25+ years
���?�
� ��!����� ' �� �!��"�&�#����(������!��'������"�!���"� ������
� ,������$��������
� � '���(��"�"$�����(�D ���.��� D
� ������(�!��� �!��!�� ��� ���D !��"D����!��#��"�$�����#���(#��@
B �������!B &�#�B ������B ��&�B &��B �(���������� ��!
��
�������� �������
��
? ��� ��9� �
�$!"4$'2�2&)&2$'2
��
������3$'%1�2$3+!"$2B ����"� �������� ���28����@�������3$'%1B "�$�"�"����"�� ��:�@
� � �9 ,/���@ �� ��������������,/���@
2��!� #� ��&����@
F�"���������( �� @�
:$��(�*��"�(��"����!���@
0#���(#����@
:$��(����"� @
+��"����"�!�����@
�� ��������� ���
��
�� ��������� ���
* �� � ���#������""�4��5������� ��
2 271 2 399 2 253 2 209
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
Production (kg)
11 591 12 159 12 835 12 007
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
Volume (000t)
0.196 0.1970.176 0.184
0.0
0.2
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
Yield (g/t)
���������� ����
��
���������� ���
��
16.2
20.2
14.7
20.6
0
5
10
15
20
25
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
Operating margin (%)
4.1
11.5
2.1
12.2
0
2
4
6
8
10
12
14
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
All-in sustaining costs margin (%)
114.3 131.7
1.6
307.1
0
50
100
150
200
250
300
350
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
Free cash flow (Rm)
(0.3)
10.2
2.6
10.1
-2
0
2
4
6
8
10
12
HY1 HY2 HY1 HY2
FY2015 FY2016
HEPS (cents per share)
�$!"�%*����A,'�����
�$!"�%*����A,'�����
�- �-
��!� #��� ��&� ����������� ��6/G �;4/H�� #� ��& � ����������� 4G;/� �;6/�I�� ��!�$" ��/4 �4/GI�� ����" =6/�? =��/G?0�%�� ��"J=���"? �/� =4/6?
��!� #��� ��&� ������$ ��(��!�$�� =��H/�? =4H/H?���!" ����"� �� ���� �����!�������$ �� ���"��#��� � ��/�:""���� ������������������"�E����� =GG/;? =G�/G?���!" ����"� �� ���� ����������������"�E����� H/� �H/���$����������#��������������� =��/�? =G/�?�#� =4/;? =�/�?
��!� #��� ��&� ���� ����!��(��!�$�� =�;�/�? =�4�/6?,��� ���"��#�������&��( =��/6? =���/G?�#�� ���� �!��� =4/H? �)�$�"�" ����"����&�� �� �#����� =�6�/G? =H/�?
I�!�� ����!� #���"�!� #�E��$��� �H/� ��6/6�����(�!� #���"�!� #�E��$��� 4��/� ��;/G2���(��!����!����� ����� =�/�? �+*1&'#�3!1.�!'2�3!1.�$B,&)!+$'%1 46�/; 4��/�
��������� �� �(�statement of cash flowsfor the year ended 30 June 2016
��
�$!"�%*����A,'�����
�$!"�%*����A,'�����
�- �-
*$�� ���44/� ����6/4
�� �� � �� =���4�/G? =��G��/4?
�"*11�/"*0&%�0"*-�*/$"!%&'#�!3%&)&%&$1 �G�/� �6G/�
I������� � =H/G?
:"���� ������%�� ���"�(�����!� =H�/H? =6�/�?
�$1,+%1�0"*-�*/$"!%&'#�!3%&)&%&$1 ��G/6 G�/G
2����!���!�� 4�/; 6�/6
2����!�%�� =�H/6? =�G/�?
�"*0&%�C$0*"$�%!D ��;/; G�/;
I�!����% =��/G? =�;/�?
�"*0&%�0*"�%.$�8$!" ��/G �;/�
:���������@
�E�����&�� �� �#����� ��/G �H/;
����!��������(���� � �/�
�"*0&%�0*"�%.$�8$!" ��/G �;/�
��������� �� �
��
��������� �� �( statement of financial position at 30 June 2016
�
�$!"�%*����A,'�����
�$!"�%*����A,'�����
�- �-
���������������"�E����� �����/6 ���G;/;
����!�������$ �� ���"��#��� ���/� �G�/�
) ��"��%�� �/; �/�
�� #���"�!� #�E��$��� 46�/; 4��/�
�#��!������ ��;/G �;�/�
�*%!+�!11$%1 ����G/� ��6�4/�
�E��� ��44G/� ��6�G/G
�#������!������������� �;/� �;/�
���$� ���� ����$����������#��������� 6��/G �G4/4
) ��"��%��������� �G�/H ��H/;
�������������� 4�4/6 4�4/H
�*%!+�$B,&%8�!'2�+&!C&+&%&$1 ����G/� ��6�4/�
,""$'%�"!%&* �/G �/�
���9�������� B )� �%!"��! �"�&�
B 4�#� � ������( �"�� ��#������"B GK���!�� �������! "�&����!�!�"B G������ � &�(�&������"���*��"���B ��#��� ����"��#������"
������������� B 2��!� #� ��&���!�� "�����6K
B )�$�"�"����"�� �H/4K
���9���9� ������� B 0#���(#���6K�#�(#���� �!��(��� �� ��'��
� ���(��#�"!����������"
�9��������� B I�!�� ����F)�: ��������(��
B I�!�� ����&������������(B I�!�� ���������� ������ �����"
���������� B *�6/���������� ����� !�����������.!
��� �������(�FY2016 value-add
��
B �$)$',$�,/���@�B �/$"!%&'#�/"*0&%�,/���@�B �"$$�3!1.�0+*E�,/ ��@
��?������ ��
� >��'���J9�#�' 0�����( ������%@����(������ � �� ���(��$�����#���(#���� � ������!�$�� �!�� � ��
� ,��'"��� #���������"�!������(������ @�
B �"��$�����#���(#��
B !� ��%��!���� �!��!� �
� ������"� �!� ������ @
B � � ������$��
B �#�$����
��
������� ����
��
�$#&1%$"$2�*00&3$���� ����&�&��"�*��"���&����� ����G�5�#��� ���(���#�: ��!�
���>�%�4G������� ���(��H������#�: ��!�
*'%!3%�2$%!&+1
�$+( A�H�=�?�����H������
�!D( A�H�=�?�����H�����;�
����������� �����
-!&+(� ���/������ L"�"(��"/!��
5�� �)��!������$ ���������
-!&+( .�� L����/!�/<��
�$C1&%$( &&&/"�"(��"/!��
�.!"$.*+2$"�2!%!���=I�!������"����#�*�����!�� ����#�: ��!�?�*(� ��������/�;G6J���G��J���5��� #���!�"@�)*)I�I�@�M:������6;H�4��8��� #���!�"@�)*)