36
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE Dan slovenskega kapitalskega trga 2012 Ljubljana, 24. april 2012

PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

  • Upload
    others

  • View
    6

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE

Dan slovenskega kapitalskega trga 2012

Ljubljana, 24. april 2012

Page 2: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

2

EDEN VODILNIH EVROPSKIH PROIZVAJALCEV IZDELKOV ZA DOM

Osebna izkaznica

• Izdelki in storitve za dom: VGA, MGA, HVAC, kuhinje Temeljna dejavnost

• Krovna družba Gorenje, d.d., in 102 družb (79 v tujini)

Skupina Gorenje

• 10.932 / 2011 Število zaposlenih

• 1,4 mlrd EUR / 2011

Konsolidirani prihodki od prodaje

• v 70. državah; Evropa tradicionalen, domači trg, ZDA, Avstralija, Bližnji in Daljni vzhod

Globalna prisotnost

• Slovenija, Švedska, Češka, Srbija, Finska Proizvodnja

• 95 % prodaje Izvoz

Page 3: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

3

1950-1960 ► 1950 ustanovitev v vasi Gorenje

► 1958 proizvodnja štedilnikov na trda goriva

1961-1970

► 1961 prvi izvoz v Nemčijo – začetek izvozne dejavnosti

► 1965 proizvodnja pralnih strojev

► 1969 proizvodnja hladilno-zamrzovalnih aparatov

1971-1980

► Nova poslovna področja: kuhinjsko pohištvo, keramika, medicinska oprema, zabavna elektronika, televizorji: vse za

dom

► Izgradnja distribucijske mreže v Zahodni Evropi

1981-1990 ► Usmeritev na temeljno dejavnost gospodinjskih aparatov

1991-1996

► Prestrukturiranje in lastninska preobrazba

► Močna izvozna usmerjenost - izguba jugoslovanskega trga

► Ustanavljanje podjetij v Vzhodni Evropi

1997-2005

► Gorenje, d.d., postane delniška družba

► Novi tehnološki in okoljevarstveni standardi, intenzivna vlaganja, vračanje na trge nekdanje Jugoslavije

► Nakup češkega proizvajalca kuhalnih aparatov Mora Moravia

2006-2007

► Otvoritev nove tovarne hladilno zamrzovalnih aparatov v Valjevu, Srbija

► Otvoritev tovarne grelnikov vode v Stari Pazovi, Srbija

► Nova design linija Gorenje Pininfarina; Gorenje Made with CRYSTALLIZEDTM - Swarovski elements; Ora Ïto

► Nakup družbe Gorenje Surovina, Maribor in aktiven vstop na poslovno področje celovitega ravnanja z odpadki

2008 - 2009

► Nova design linija Gorenje Pininfarina Black in Gorenje Ora-Ïto White

► Prevzem nizozemske družbe ATAG

► Nova generacija kuhalnih aparatov;

► Gorenje designed by Karim Rashid; Gorenje Retro Collection; Gorenje Simplicity

2010 ► Prevzem švedske družbe ASKO

► Vstop IFC, članice Svetovne banke v lastniško strukturo

2011

► Uvedba nove blagovne znamke Gorenje+ za vgradne aparate v kuhinjskih studiih

► Nova generacija pralnih in sušilnih strojev

► Zagon tovarne v Zaječarju

► Potrditev nove strategije 2015

VSE NAJBOLJŠE IZ GORENJA ŽE 62 LET!

Page 4: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

4

JAVNA DELNIŠKA DRUŽBA OD 1998

Deset največjih delničarjev Št. delnic Delež v %

KAPITALSKA DRUŽBA, D.D. 3.534.615 22,2207%

IFC 1.876.876 11,7991%

HOME PRODUCTS EUROPE B.V. 1.070.000 6,7267%

NFD 1, delniški podsklad 820.045 5,1553%

INGOR, d.o.o., & co. k.d. 794.473 4,9945%

EECF AG 411.727 2,5884%

RAIFFEISEN BANK AUSTRIA D.D. 375.889 2,3631%

TRIGLAV VZAJEMNI SKLADI 297.090 1,8677%

PROBANKA, d.d. 297.061 1,8675%

ERSTE GROUP BANK AG 222.204 1,3969%

Skupaj največji delničarji 9.699.980 60,9798%

Ostali delničarji 6.206.896 39,0202%

Skupaj 15.906.876 100%

KAD in skladi

22,91%

Pravne osebe

53,93%

Zaposleni in bivši

zaposleni 5,18%

Fizične osebe

17,22%

Lastne delnice 0,76%

Dvotirni sistem upravljanja družbe

Nadzorni svet: 6 predstavnikov kapitala in 4 predstavniki zaposlenih

Uprava: 5 članov

121.311 lastnih delnic (0,7626%)

Slovenski kodeks upravljanja javnih delniških družb

*Lastniška struktura na 31.12.2011

Page 5: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

5

Z NOVO STRATEGIJO SPREMEMBA ORGANIZIRANOSTI SKUPINE Stara organiziranost Skupine Gorenje – tri divizije:

APARATI ZA DOM

1 - HLADILNI APARATI(HZA)

2 - KUHALNI APARATI (KA)

3 - PRALNI, POMIVALNI, SUŠILNI APARATI (PPS)

Dodatni proizvodi

Dopolnilni proizvodi

Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave

NOTRANJA OPREMA

Kuhinje

Drugo pohištvo

Keramika

Kopalnice

EKOLOGIJA, ENERGIJA

IN STORITVE

Ekologija

Energija

Orodje in industrijska

oprema

Trgovina

Inženiring

Posredovanje

Turizem

Spremembe v novi

organizaciji:

- Osredotočanje na

kuhinjsko pohištvo.

- Priprava novega

poslovnega modela.

Spremembe v novi organizaciji:

- Področje ENERGIJA

odprodano.

- Nadaljnji razvoj področja

EKOLOGIJE.

- STORITVE obravnavane kot

portfeljske naložbe.

Sprememba v novi organizaciji:

Široka paleta proizvodov – veliki gospodinjski aparati, mali

gospodinjski aparati, aparati za ogrevanje in prezračevanje ter

klimatske naprave, storitve.

.

Osrednja dejavnost DOM je temeljna dejavnost Skupine Gorenje; v

letu 2015 bo predstavljala približno 90% vsega poslovanja.

Page 6: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

6

VEČJI FOKUS NA TEMELJNI DEJAVNOSTI DO 2015

► Temeljna dejavnost 77% prihodkov od prodaje v 2011.

► Rast deleža temeljne dejavnosti na 90% prihodkov do 2015.

DOM Izdelki in storitve za dom

EKOLOGIJA Storitve povezane z

ekologijo

OSTALO

VGA (veliki gospodinjski aparati)

MGA (mali gospodinjski aparati)

HVAC (ogrevanje, prezračevanje, klimatske

naprave)

STORITVE povezane z domom

KLJUČNA USMERITEV

KUHINJSKO

POHIŠTVO

PODPORNA

vloga

Celostno ravnanje

z odpadki

Orodjarstvo

Inženiring

Hoteli in gostinstvo

Trgovina

Storitve oblikovanja

TEMELJNA DEJAVNOST DOPOLNILNA PORTFELJSKE NALOŽBE

Page 7: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

7

NOVA STRATEGIJA, NOVA VIZIJA

VIZIJA

POSTATI NAJBOLJŠI,

V OBLIKOVANJE USMERJEN INOVATOR

IZDELKOV ZA DOM NA SVETU.

POSLANSTVO

USTVARJATI INOVATIVNE, OBLIKOVALSKO DOVRŠENE

IZDELKE IN STORITVE, KI UPORABNIKOM PRINAŠAJO

ENOSTAVNOST.

AMBICIOZNOST KREATIVNOST

ODGOVORNOST

ISKRENOST

ENOSTAVNOST

TEMELJNE VREDNOTE

Page 8: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

8

Na trgih ZDA in

Avstralije ustvarimo

4% prihodkov SG.

EVROPA DOMAČI TRG, DO 2015 KREPITEV GLOBALNE PRISOSTNOSTI

7-odstotni tržni delež v Rusiji

Vodilna BZ v Sloveniji in

na Balkanu

V Hongkongu opremljamo

luksuzne stanovanjske

stolpnice z dizajnskimi

aparati

► Prodaja na 70 trgih sveta: Evropa = tradicionalen,domači trg, ZDA, Avstralija, Kitajska,

Bližnji vzhod

5-odstotni tržni delež v

segmentu pomivalnih

strojev v Avstraliji

11-odstotni tržni delež na Finskem

10-odstotni tržni delež na Danskem,

9-odstotni tržni delež na Norveškem

6-odstotni tržni delež na Švedskem

Vodilna tuja BZ v Nemčiji

Page 9: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

9

STRATEGIJA VEČ BLAGOVNIH ZNAMK V VSEH CENOVNIH RAZREDIH

PPS PREMIUM

SPECIALIST VGRADNI

PREMIUM

SPECIALIST

VGRADNI

SPECIALIST

NIŽJI

CENOVNI

RAZRED

VGRADNI

LOKALNI

SPECIALIST

PROSTO

STOJEČI

LOKALNI

NIŽJI

CENOVNI

RAZRED ZA

BENELUKS

VGRADNI (PROSTO

STOJEČI) LOKALNI

SREDNJI

RAZRED

PREMIUM

VIŠJI

SREDNJI

RAZRED

NIŽJI

CENOVNI

RAZRED

OBIČAJNI PROIZVODI

KONCEPTI

Page 10: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

10

RAZLIKOVALNOST GRADIMO NA DIZAJNU IN INOVATIVNOSTI

Page 11: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

11

NAGRADE ZA OBLIKOVANJE, INOVATIVNOST IN BLAGOVNO ZNAMKO

Oblikovanje:

• Plus X AwardTM, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010 2011

• Red Dot Design Award, 2005, 2010, 2011

• DIDA - Delo Industrial Design Award, 1997

• The Design Awards, 2006, 2010

• Nagrade BIO za dizajn, 1979, 1996, 2002, 2006, 2008

• Brezčasno slovensko oblikovanje 2011 za Simple&Logical

• Oblikovanje 2011 (Mesec oblikovanja)

• Good Industrial Design Award 2010, 2011

• Zlata vez, 2006, 2008

• Observeur Design 08 nagrada publike, 2007

• Wallpaper izbor, 2008

Inovativnost:

• Nagrade GZS za inovacije, 2003 - 2009, 2010, 2011

• Formatool medalja, 2005, 2007, 2011

• Get Connected Product of the Year Award, 2006, 2010, 2011

• Najpodjetniška ideja Hevreka!06, 2006

• Le Grand Prix de l'Innovation nominacija, 2007

• Podium de l'Innovation izbor, 2008

• Grüner Stecker nagrada, 2010

Blagovna znamka:

• Trusted Brand, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011

• Eurobrand, 2007, 2008, 2009

• SiBrand 2011

• Zgodba o uspehu (Mesec oblikovanja), 2005

• Superbrands, 2006, 2007

• China Home Style Award, 2008

Page 12: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

12

NAGRADE ZA ODLIČNOST IZDELKOV

Pečica z inovativnim elektronskim upravljalnim modulom – svetovna revolucija v upravljanju

gospodinjskih aparatov

Page 13: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

13

NAGRADE ZA ODLIČNOST IZDELKOV

Kuhališče dizajnske linije Magna BZ Atag

3 pomivalni stroj linije Classic BZ Asko

Page 14: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

14

NAGRADE ZA ODLIČNOST IZDELKOV

Pralni stroj iz linije Gorenje RedSet

Page 15: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

15

NAGRADE ZA ODLIČNOST IZDELKOV

Pralni stroj Gorenje SensoCARE in kuhališče Gorenje IQcook

Page 16: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

16

Ohranjanje tržnih

deležev Gorenja

Vir: CECED

Nemčija; 19%

Francija; 15%

Italija; 11%UK; 10%

Rusija; 10%

Španija; 6%

Skandinavija; 6%

Poljska; 5%

Nizozemska; 3% Belgija; 3%

Avstrija; 2% 2%

2%2%

Others, 7%

MDA9 (Hladilniki, Zamrzovalniki, Pomivalni stroji, Pralni stroji, Sušilniki perila, Samostojni štedilniki, Vgradne pečice, Kuhalne

plošče, Kuhinjske nape) brez Mikrovalovnih pečic

Člani: BSH, Candy, Electrolux, Fagor -Brandt, Gorenje, Indesit, Liebherr, Whirlpool, Miele, Smeg

ZAHODNA EVROPA (Trg)

~87% (% celotnega trga)

-3,2%

VZHODNA EVROPA (Trg)

~22% (% celotnega trga)

+5,7%

GORENJE

(Zahodna Evropa)* ~ 43%

-3,0%

GORENJE

(Vzhodna Evropa) ~ 57%

-8,2%

EVROPA (Trg)

~63,7 mio kos

-1,3%

STRUKTURA PRODAJE VELIKIH APARATOV ZA DOM V LETU 2011

Podatki CECED ne zajemajo prodaje skupin Atag & Asko

Page 17: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

17

Konkurenca v panogi gospodinjskih aparatov poslabšala rezultate v primerjavi z 2010

▼ Pomembno poslabšanje rezultatov v primerjavi z 2010, negativni trend se je nadaljeval v Q4 2011.

▼ Vse analizirane družbe, razen Gorenja, so izkazovale negativni prosti denarni tok.

▼ Prilagajanje strukturnih (fiksnih) stroškov obsegu in strukturi poslovnih aktivnosti.

Prodaja: -4,4%

(na 11.263 M €)

EBIT: -44,4%

(na 335 M €)

Negativni PDT

(na -721 M €)

Močan padec EBIT in PDT, prevzem Olympic Group in CTI, prilagoditev proizvodnih kapacitet, znižanje stroškov režije.

Electrolux

Prodaja: +1,6%

(na 13.417 M €)

EBIT: -21,4%

(na 569 M €)

Negativni PDT

(na -40 M €)

Močan padec PDT, aktivnosti za znižanje fiksnih stroškov (2x izboljšanje operativnega dobička v S.Ameriki, nizek nivo zalog).

Whirlpool

Prodaja: -1,8%

(to 2.825 M €)

EBIT: -18,2%

(na 150 M €)

Negativni PDT

(na -39 M €)

Negativni vplivi stroškov materiala in nižjega obsega povpraševanja na profitabilnost, negativni PDT.

Indesit

Prodaja: +21,6%

(na 3,624 M €)

EBIT: +1,3%

(na 278 M €)

Negativni PDT

(na -60 M €)

Močna rast na strani prihodkov od prodaje, negativni PDT, prevzem družbe Defy Appliances.

Arcelik

Prodaja: +2,9%

(na 1,422 M €)

EBIT: -15,3%

(na 37 M €)

Pozitivni PDT

(na +36 M €)

Nižja znižanja profitabilnosti glede na konkurenco ter pozitivni PDT.

Gorenje

PRIMERJALNA ANALIZA

Page 18: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

18

POSLOVANJE V LETU 2011: POUDARKI

•Poslovni izid poslovnega leta + amortizacija – Capex + Dezinvestiranje –+ sprememba zalog -+ sprememba terjatev do kupcev -+ sprememba obveznosti do dobaviteljev •** Dolgoročne finančne obveznosti + kratkoročne finančne obveznosti – denar in njegovi ustrezniki

v mio EUR 2011 2010 2009 2008

primerljivo

2011 2010 Sprememba

(%)

Konsolidirani prihodki od prodaje 1.422,2 1.382,2 1.185,9 1.330,8 1.288,1 1.221,8 5,4%

EBITDA 86,7 108,7 68,2 94,0 85,4 91,4 -6,6%

EBITDA Marža v % 6,1% 7,9% 5,8% 7,1% 6,6% 7,5% /

EBIT 36,5 56,4 12,1 36,9 41,1 41,9 -1,9%

EBIT Marža v % 2,6% 4,1% 1,0% 2,8% 3,2% 3,4% /

Celotni poslovni izid 11,1 22,5 -9,3 15,5 15,1 8,0 88,8%

Poslovni izid poslovnega leta 9,1 20,0 -12,2 10,2 11,3 4,9 130,6%

ROS v % 0,6% 1,4% -1,0% 0,8% 0,9% 0,4% /

Prosti denarni tok (ožji)* 35,8 17,8 33,0 -45,1 18,4 7,2 154,7%

Neto finančni dolg** 382,5 401,2 425,1 463,7 388,5 377,6 2,9%

Neto finančni dolg / EBITDA 4,4 3,7 6,2 4,9 4,5 4,1 10,1%

Donos na delnico (v EUR) 0,57 1,34 -0,83 0,66 0,71 0,32 119,5%

Page 19: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

19

POSLOVANJE V LETU 2011: Dogodki, ki vplivajo na medletno primerljivost

Vpliv izločitve Skupine Asko in prodaje družbe Istrabenz Gorenje na dobičkonosnost Skupine Gorenje

Vpliv prodaje družbe Istrabenz Gorenje na

finančni položaj Skupine Gorenje

v MEUR 2011 2010 Q4

2011

Q4

2010

primerljivo

2011 2010 Q4

2011

Q4

2010

Prihodki od prodaje 1.422,2 1.382,2 362,1 416,4 1.288,1 1.221,8 331,9 323,2

= Prispevek za kritje (PK1) 534,2 525,4 133,3 144,0 464,7 491,1 118,2 122,9

PK 1 37,6% 38,0% 36,8% 34,6% 36,1% 40,2% 35,6% 38,0%

= Dodana vrednost / DV 352,6 353,1 92,8 94,4 309,8 316,8 85,9 80,3

DV v prihodkih od prodaje 24,8% 25,5% 25,6% 22,7% 24,1% 25,9% 25,9% 24,8%

= EBITDA 86,7 108,7 24,6 25,3 85,4 91,4 28,1 22,5

EBITDA marža 6,1% 7,9% 6,8% 6,1% 6,6% 7,5% 8,5% 7,0%

= EBIT 36,5 56,4 13,1 12,0 41,1 41,9 18,0 10,9

EBIT marža 2,6% 4,1% 3,6% 2,9% 3,2% 3,4% 5,4% 3,4%

= Poslovni izid poslovnega leta 9,1 20,0 1,3 3,2 11,3 4,9 3,1 1,5

ROS 0,6% 1,4% 0,4% 0,8% 0,9% 0,4% 0,9% 0,5%

v MEUR 2011 2010 primerljivo

2010

ČISTA SREDSTVA 735,0 740,0 718,4

Čista nekratkoročna sredstva 470,5 463,0 451,6

Čisti obratni kapital 264,5 277,0 266,8

Obratni kapital 551,4 623,6 590,8

- Kratkoročne obveznosti -286,9 -346,6 -324,0

ČISTI INVESTIRANI KAPITAL 735,0 740,0 718,4

Lastniški kapital 397,8 392,1 385,1

Čisti dolžniški kapital 337,2 347,9 333,3

Page 20: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

20

POSLOVNI NAČRT 2012: CILJI

Cilj:

KREPITEV DOBIČKONOSNOSTI – RAST DENARNEGA TOKA – RAZDOLŽEVANJE,

z udejanjanjem modela

POSLOVNE ODLIČNOSTI.

► Kakovostno povečanje obsega prodaje ob geografski in izdelčni razpršitvi,

► razvoj in prodajno uvajanje novih izdelkov,

► zmanjševanje stanja zalog in terjatev - povečanje prostega denarnega toka,

► izvajanje aktivnosti za izboljšanje kapitalske strukture

► zniževanje stroškov in procesna optimizacija,

► zviševanje obsega nakupov iz držav z nižjimi stroški (LCC),

► poslovno prestrukturiranje Skupine Asko, divizije Notranja oprema in prodajne mreže na

področju prodaje aparatov za dom,

► prestrukturiranje proizvodnih družb in geografski premiki proizvodnje,

► prodaja poslovno nepotrebnega premoženja in aktivnosti,

► prilagajanje števila zaposlenih obsegu in strukturi aktivnosti,

► iskanje novih možnosti borzne kotacije,

► izvajanje strateškega načrta do leta 2015.

Page 21: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

21

POSLOVNI NAČRT 2012: POUDARKI / SKUPINA GORENJE (1)

• N – Načrt

• PK - Prispevek za kritje na ravni razlike med prihodki od prodaje in stroški blaga in materiala

• CPI – Celotni poslovni izid

• ČPI – Čisti poslovni izid

MEUR N 2012 Sprememba

vs. 2011

Sprememba

vs. 2011

primerljivo

2011 2011

primerljivo 2010

Prihodki od prodaje 1.391,4 -2,2% 5,6% 1.422,2 1.317,4 1.382,2

PK 585,6 9,6% 26,0% 534,2 530,5 525,4

% PK 42,1% / / 37,6% 40,3% 38,0%

EBITDA 101,3 16,8% 18,6% 86,7 86,2 108,7

% od prodaje 7,3% / / 6,1% 6,5% 7,9%

EBIT 50,0 36,8% 21,7% 36,5 36,4 56,4

% od prodaje 3,6% / / 2,6% 2,8% 4,1%

CPI 15,9 43,4% 5,2% 11,1 9,9 22,5

% od prodaje 1,1% / / 0,8% 0,8% 1,6%

ČPI 13,4 47,2% 19,0% 9,1 8,1 20,0

% od prodaje 1,0% / / 0,6% 0,6% 1,4%

Primerljivo: V izhodiščnem letu 2011 so za doseganje primerljivosti izločeni učinki prodaje Istrabenz Gorenje

Page 22: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

22

POSLOVNI NAČRT 2012: POUDARKI / SKUPINA GORENJE (2)

MEUR N 2012 Sprememba

vs. 2011 2011

Sprememba

vs. 2010 2010

PDT / ožji 28,6 / 35,8 / 17,8

Neto dolg* 380,3 -0,6% 382,5 -4,7% 401,2

Neto dolg / EBITDA* 3,8 -14,9% 4,4 19,5% 3,7

Legenda:

PDT / ožji = ČDT – Capex + Dezinvesticije +- Spremembe v čistem obratnem kapitalu

ČDT (Čisti denarni tok) = Čisti poslovni izid + Amortizacija

Neto dolg = Finančni dolg - Denarna sredstva

Neto dolg/EBITDA = Neto finančni dolg / EBITDA za zadnjih 12 mesecev

Page 23: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

23

Regija N 2012 2011

primerljivo Sprememba

Zahodna Evropa 559,8 (40%) 520,7 (40%) +7,5%

Vzhodna Evropa 718,2 (52%) 701,7 (53%) +2,4%

Ostalo 113,4 (8%) 95,0 (7%) +19,4%

Skupaj prodaja 1.391,4 1.317,4 +5,6%

POSLOVNI NAČRT 2012: PRODAJA PO GEOGRAFSKIH OBMOČJIH V MEUR

Primerljivo: V izhodiščnem letu 2011 so za doseganje primerljivosti izločeni učinki prodaje Istrabenz Gorenje

Page 24: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

24

POSLOVNI NAČRT 2012: PRIHODKI OD PRODAJE V MEUR

Prihodki

od

prodaje

Skupine

Gorenje

Prihodki

od

prodaje

Divizije AD

1.055,8 1.055,8

1.202,4

2011 2011 primerljivo N 2012

1.422,2

1.317,4

1.391,4

2011 2011 primerljivo N 2012

74,2% 86,4% 80,1%

-2,2% +5,6%

Delež v

prodaji

Skupine

13,9%

N 2012

Poslovno

področje

Dom

Primerljivo: V izhodiščnem letu 2011 so za doseganje primerljivosti izločeni učinki prodaje Istrabenz Gorenje

Page 25: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

25

POSLOVNI NAČRT 2012: EBIT

EBIT

marža

EBIT

(MEUR)

36,5 36,4

50,0

2011 2011 primerljivo N 2012

2,6% 2,8%

3,6%

+36,8% +37,1%

Primerljivo: V izhodiščnem letu 2011 so za doseganje primerljivosti izločeni učinki prodaje Istrabenz Gorenje

Page 26: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

26

POSLOVNI NAČRT 2012: EBITDA

EBITDA

marža

EBITDA

(MEUR)

86,7 86,2

101,3

2011 2011 primerljivo N 2012

6,1%

6,5%

7,3%

+16,8% +17,6%

Primerljivo: V izhodiščnem letu 2011 so za doseganje primerljivosti izločeni učinki prodaje Istrabenz Gorenje

Page 27: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

27

POSLOVNI NAČRT 2012: ČISTA DOBIČKONOSNOST

ROS

ČPI

(MEUR)

9,1 8,1

13,4

2011 2011 primerljivo N 2012

0,6% 0,6%

1,0%

+47,2% +66,3%

Primerljivo: V izhodiščnem letu 2011 so za doseganje primerljivosti izločeni učinki prodaje Istrabenz Gorenje

Page 28: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

28

POSLOVNI NAČRT 2012: USTVARJANJE PROSTEGA DENARNEGA TOKA

Učinki optimiranja denarnega toka v 2011 glede na 2010

‒ Čisti denarni tok za -12,9 MEUR / -17,9%

− Capex za -2,8 MEUR / +6,3%

− Dezinvestiranje za -0,1 MEUR / -2,2%

+ Zaloge za +18,0 MEUR

+ Terjatve do kupcev za +75,7 MEUR

‒ Obv.do dobavit. za +59,9 MEUR

Učinki optimiranja denarnega toka v N 2012 glede na 2011

+ Čisti denarni tok za +5,4 MEUR / +9,1%

‒ Capex za -0,1 MEUR / +0,2%

+ Dezinvestiranje za +15,3 MEUR

− Zaloge za -3,4 MEUR / -28,3%

− Terjatve do kupcev za -62,2 MEUR

+ Obv.do dobavit. za +37,8 MEUR

MEUR N 2012 2011 2010

Čisti poslovni izid 13,4 9,1 20,0

Amortizacija 51,3 50,2 52,2

= Čisti denarni tok 64,7 59,3 72,3

Capex -47,6 -47,5 -44,7

Dezinvestiranje 19,7 4,4 4,5

Čisti obratni kapital -8,2 19,6 -14,2

Zaloge 8,6 12,0 -6,0

Terjatve do kupcev -11,8 50,4 -25,3

Obveznosti do dobaviteljev -5,0 -42,8 17,1

= Prosti denarni tok 28,6 35,8 17,8

Page 29: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

29

POSLOVNI NAČRT 2012: FINANČNI POLOŽAJ

MEUR 2010 2011

N2012

MEUR 2010

2011

N2012

Čista dolgoročna

sredstva 463,0 470,5 438,9

Lastniški

kapital 392,1 397,8 409,3

Zaloge 257,6

245,6 240,1 Finančne naložbe -53,3 -45,3 -48,9

kot % v prodaje 18,6% 17,3% 17,3%

Terjatve do kupcev 306,3

255,9 281,1 Denar in denarni

ustrezniki -82,7 -101,6 -23,5

kot % v prodaje 22,2% 18,0% 20,2%

Obveznosti do

dobaviteljev -237,0

-194,2 -180,4 Finančne

obveznosti skupaj 483,9 484,1 403,8

kot % v prodaje 17,1% 13,7% 13,0%

Čisti obratni kapital 326,9

307,3 340,8 Čisti dolžniški

kapital 347,9 337,2 331,4

kot % v prodaje 23,6% 21,6% 24,5%

Ostala obratna sredstva

/ obveznosti -49,9 -42,8 -39,0

ČISTA SREDSTVA 740,0 735,0 740,7

ČISTI

INVESTIRANI

KAPITAL

740,0 735,0 740,7

Page 30: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

30

STRATEŠKI NAČRT 2015: ZAKAJ NOVA STRATEGIJA

► Spremembe v zunanjem okolju

• Okoliščine poslovanja so se v času od objave prejšnjega strateškega načrta

(začetek leta 2010) zaradi nestabilnega ekonomskega okolja, ki ga je

povzročila svetovna finančna kriza, izredno spremenile.

► Spremembe v Skupini Gorenje

• Skupina je v avgustu leta 2010 prevzela Skupino Asko, švedskega

proizvajalca gospodinjskih aparatov,

• V letu 2011 je pričela z intenzivnimi aktivnostmi dezinvestiranja poslovno

nepotrebnega premoženja in aktivnosti (prodaja lastniškega deleža v družbi

Istrabenz Gorenje, dezinvestiranja v Franciji, Srbiji,…).

► Prilagoditev zahtevam učinkovitega upravljanja

• Zagotovitev srednjeročnega pogleda na uspešnost poslovanja Skupine

Gorenje.

Page 31: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

31

STRATEŠKI NAČRT 2015: UKREPI ZA PRILAGAJANJE NA NOVE POGOJE

1. Povečanje odpornosti na učinke finančne krize

► Dobičkonosnost povečevanja obsega poslovnih aktivnosti.

► Kratkoročno ustvarjanje vrednosti: rast prostega denarnega toka.

► Dolgoročno ustvarjanje vrednosti: izboljšanje ekonomskega dobička.

► Upravljanje dolga: znižanje zadolžitve, dezinvestiranje poslovno nepotrebnega

premoženja in poslovnih aktivnosti, razpršitev virov financiranja → možnost

kotacije delnice na mednarodni borzi.

2. Izkoriščanje priložnosti v osrednji panogi

► Poenostavitev / povečanje učinkovitosti poslovanja – nova organizacija.

► Iskanje niš (tako geografskih kot produktnih).

► Še večja usmeritev v dizajn in inovativnost.

► Strategija več blagovnih znamk za vse cenovne razrede.

► Premik od panevropske h globalni prisotnosti predvsem z nišnimi izdelki.

Page 32: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

32

STRATEŠKI NAČRT 2015: NOVI POSLOVNI MODEL SKUPINE GORENJE

TRAJNO USTVARJANJE

VREDNOSTI ZA

STRANKE,

DELNIČARJE

IN ZAPOSLENE.

OPERATIVNA ODLIČNOST

POUDAREK

DEJAVNOST

DOM

DIFERENCIACIJA

SKOZI DIZAJN

INOVATIVNOST

STRATEŠKA

PARTNERSTVA R&D,

NABAVA,PROIZVODNJA GLOBALIZACIJA

RAZISKAVE IN

RAZVOJ

DIZAJN

ZNANJE IN

IZKUŠNJE v

panogi

MEDNARODNO

USMERJENI

PORTFELJ

BLAGOVNIH

ZNAMK/

PROIZVODOV

OBSEG

&

FLEKSIBILNOST KULTURA

NIŠNO

UPRAVLJANJE

DIFERENCIACIJA

Page 33: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

33

STRATEŠKI NAČRT 2015: KLJUČNI STRATEŠKI CILJI

Dobičkonosnost

obsega

Promet do

>1,5 mlrd EUR v 2015

(CAGR 3,8 %) *

GLAVNI

STRATEŠKI CILJI

Ustvarjanje

vrednosti, kratki rok

PDT (ožji) vsaj

40 MEUR

v 2015

Ustvarjanje

vrednosti, dolgi rok

EBIT nad 5 % v letu

2015.

Upravljanje z

dolgom

Neto dolg/EBITDA

največ 3,0

od leta 2014 naprej

Delež blagovnih

znamk / konceptov v

visokem cenovnem

razredu

več kot 25% v letu 2015

Promet izven

Evrope več kot 150 MEUR

v letu 2015

Temeljna dejavnost bo predstavljala

približno 90 %

v letu 2015 Nov poslovni model,

organizacijska

struktura/upravljanje s

človeškimi viri ter

korporacijsko upravljanje Finančni/poslovni cilji

Trgi/marketinški cilji

Poslovne platforme

* Izhodiščno leto 2011 (izločen učinek prodaje

Istrabenz Gorenje)

Page 34: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

34

• Prodaja

1,5 mlrd €

3,5% CAGR

• EBIT marža

> 5,0%

• Neto dolg / EBITDA

max. 3,0

Rast poslovanja

1 Izboljšanje dobičkonosnosti

2 Povečanje odpornosti na finančne krize

3

STRATEŠKI NAČRT 2015: KONKRETNI STRATEŠKI CILJI 2015

Page 35: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

35

► Osvežitev strategije na letni ravni.

► Uprava mesečno spremlja izvajanje

strategije:

► KPI, ključni strateški cilji

► Ključni projekti

uvedbe/implementacije

► Uprava poroča na vsaki seji

nadzornega sveta o aktivnostih glede

izvajanja strategije.

► Letni pregled in prilagoditev strategije

– enkrat letno, opravi jo Strateški

poslovni svet.

STRATEGIJA BREZ IZVEDBE JE ILUZIJA, ZATO …

STRATEŠKO

PLANIRANJE

Page 36: PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE - ljse.si · Dopolnilni proizvodi Keramika Grelniki vode, radiatorji in klimatske naprave NOTRANJA OPREMA Kuhinje Drugo pohištvo Kopalnice EKOLOGIJA,

36

Dejavniki, ki imajo vpliv na napovedi (forward-looking statements)

Predstavitev vsebuje t.i. “forward-looking” napovedi in informacijami – to je navedbami v povezavi s prihodnostjo in

ne preteklostjo ter dogodki v okviru in povezavi z obstoječimi zakoni o javnih družbah in vrednostnih papirjih ter

pravili in predpisi Ljubljanske borze. Te navedbe so lahko identificirane z besedami, kot na primer »pričakovani«,

»nadejani«, »napovedani«, »nameravani«, »načrtovani ali planirani«, »verjetni«, »prizadevati si«, »ocenjeni«,

»bodo«, »prognozirani« ali besede podobnega pomena. Te izjave vključujejo, med ostalim, finančne cilje krovne

družbe Gorenje, d.d., in Skupine Gorenje za prihodnja obdobja in načrtovano poslovanje ter finančne načrte. Te

navedbe temeljijo na sedanjih pričakovanjih in napovedih ter so predmet tveganj in negotovosti, ki lahko imajo vpliv

na dejanske rezultate, ki se lahko materialno razlikujejo zaradi različnih dejavnikov. Raznovrstni dejavniki, na

številne Gorenje nima kontrole, vplivajo na delovanje, uspešnost poslovanja, poslovno strategijo in na rezultate

Gorenja ter lahko povzročijo, da se dejanski doseženi rezultati, uspešnost poslovanja ali dosežki Gorenja

materialno razlikujejo od pričakovanih rezultatov, uspešnosti poslovanja ali dosežkov, ki so bili izraženi ali navedeni

v t.i. forward-looking statements. Ti dejavniki vključujejo, vendar ni nujno, da so omejeni na naslednje:

povpraševanje potrošnikov in tržni pogoji na geografskih območjih in panogah na katerih Skupina Gorenje deluje,

učinki nihanj deviznih tečajev, pritiski konkurence po zniževanju cen, pomembna izguba posla pri velikem trgovcu,

možnost, da kupci zamujajo s plačilom ali da se bodo cene znižale kot posledica nadaljnjih neugodnih tržnih

pogojev v večji meri, kot jo trenutno pričakuje uprava Gorenja, uspešnost razvoja novih izdelkov ter uvedbe na trg,

razvoj odgovornosti proizvajalca za proizvod, potek doseganja operativnih in kapitalnih ciljev učinkovitosti,

uspešnost v določanju rasti priložnosti in prevzemnih kandidatov ter integracija teh priložnosti z obstoječim

poslovanjem, nadaljnja volatilnost in nadaljnje poslabšanje trgov kapitala, napredek v doseganju strukturnih in

nabavnih reorganizacijskih ciljev. V primeru, da se eden ali več rizikov oziroma negotovosti materializirajo, ali da se

navedene predpostavke izkažejo za napačne, lahko dejanski rezultati materialno variirajo od tistih, ki so navedeni v

objavi kot pričakovani, nadejani, napovedani, nameravani, planirani, načrtovani, verjetni, ocenjeni ali prognozirani.

Gorenje ne namerava oziroma dopušča kakršnokoli obveznost po posodobitvi ali revidiranju teh napovedi v luči

razvoja, ki se razlikuje od pričakovanih.