Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,15%...ojačati svoj kapital, i to kroz radničko dioničarstvo i dokapitalizaciju. Koji su razlozi i ciljevi koje se namjerava postići ovom inicijativom,

12.7.2017.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,15%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.863,43 bodova uz 3,53 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od

-0,50%, uz ostvareni promet od 0,85 mil. kn, dionica Valamar Riviere, uz

nepromijenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 0,79 mil. kn te dionica

Viadukta, s padom vrijednosti od -24,24%, uz ostvareni promet od 0,35 mil.

kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: HUP-Zagreb isplaćuje dividendu od 16 kuna po dionici i povećava

temeljni kapital

■ HR: Atlantska plovidba pokreće ESOP program i dokapitalizaciju?

■ HR: Poljaci povećavaju udio u Luci Rijeka?

■ HR: Proizvođačke cijene blago porasle i u lipnju

■ Svijet: OECD-ov indeks i dalje upućuje na stabilan rast gospodarstava

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

HT 0,85 27,49 4.752 178,6 -0,50%

RIVP 0,79 25,48 18.166 43,4 0,00%

VDKT 0,35 11,37 12.588 25,0 -24,24%

ERNT 0,29 9,29 234 1.225,0 -0,25%

INGR 0,19 6,24 48.260 4,0 -4,76%

ARNT 0,16 5,26 340 479,0 -0,62%

ATPL 0,15 4,92 414 372,0 -5,10%

PLAG 0,12 3,93 19 6.400,0 -1,54%

ZABA 0,10 3,28 2.087 49,0 1,01%

ADRS2 0,08 2,73 182 470,0 3,29%

Top 10 3,10 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 0,15%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 11.7.2017

Ukupni promet (mil.kuna) 3,53

Redovni promet (mil.kuna) 3,53

OTC promet (mil.kuna) 5,49

CROBEX 1.863,43

CROBEX % 0,15%

CROBEX10 1.112,89

CROBEX 10% 0,38%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

PLJK 25,22 VDKT -24,24

SNBA 8,17 HDEL -11,06

PTKM 3,72 VIRO -9,30

DLKV 3,53 RIZO -5,79

ADRS2 3,29 ATPL -5,10

VART 2,97 INGR -4,76

HPB 1,96 JDPL -4,21

ZABA 1,01 HBRL -3,33

HHLD 0,95 DDJH -2,47

ADPL 0,71 ADRS -2,16

CROBEX, 1D%

-6,00

-5,00

-4,00

-3,00

-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

12.7.2017. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 21.409 0,0 0,6 3,6 8,3 18,0

S&P 500 2.426 -0,1 -0,3 2,9 8,3 13,9

Nasdaq Comp. 6.193 0,3 -0,2 5,3 15,1 24,9

DAX 12.437 -0,1 -3,0 1,9 8,3 29,2

FTSE-100 7.330 -0,5 -2,6 -0,3 2,6 11,2

DJ Euro Stoxx 50 3.464 -0,4 -3,4 -0,5 5,3 22,1

Nikkei-225 20.195 0,6 0,9 7,4 5,7 33,7

Shanghai Comp. 3.203 -0,3 1,4 -2,0 3,2 7,2

Hang Seng Index 25.878 1,5 -0,6 6,7 17,6 25,8

Bombay Sensex 31.747 0,1 1,6 7,3 19,2 17,0

Datum 11.7.2017

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.889 0,0 2,7 -4,0 -5,3 9,6

CROBEX10, Zagreb 1.125 0,0 2,6 -2,5 -2,9 12,3

BELEX15, Beograd 716 0,0 -0,4 -1,3 -0,2 18,8

SBITOP, Ljubljana 809 0,5 2,2 3,5 12,8 15,3

SASX-10, Sarajevo 627 -0,1 0,9 1,7 -9,3 -8,9

BIRS, Banja Luka, BIH 566 0,4 -3,0 -1,8 3,5 1,8

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 2.292 0,3 0,0 1,1 7,3 27,7

BETI, Bukurešt 8.158 0,6 -4,2 -0,7 15,1 26,0

SOFIX, Sofija 709 -0,1 4,9 8,3 20,9 57,2

BUX, Budimpešta 35.750 0,1 1,0 10,1 11,7 32,3

PX50, Prag 997 -0,2 -1,1 0,8 8,2 22,9

WIG, Varšava 60.700 -0,2 -0,8 2,7 17,3 37,9

RTS, Moskva 1.002 -0,5 -3,8 -7,6 -13,1 7,2

ATS, Beč 3.147 -0,2 -1,9 8,1 20,2 51,7

ISE-100, Istanbul 103.183 2,1 4,3 13,1 32,1 32,3

Datum 11.7.2017

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE16 12M

EUR/HRK 7,41 7,41 7,41 7,44 7,56 7,48

USD/HRK 6,47 6,50 6,62 7,01 7,17 6,77

EUR/RSD 120,2 120,1 122,3 123,8 123,5 123,3

RH 2026, HRK yield (%)

2,8 2,8 2,8 3,0 3,0 3,8

VIX Index (%) 10,9 11,1 10,7 14,1 14,0 13,2

Brent crude oil 1MF/bbl

47,5 46,9 48,2 56,0 56,8 46,8

Copper 3MF/tonne

5.875 5.824 5.804 5.747 5.536 4.711

Gold spot (USD/oz)

1.216 1.212 1.268 1.254 1.153 1.356

Baltic Dry Index 830 820 849 1.231 961 703

Baltic Dirty Tanker Index

651 651 702 776 919 666

Datum 11.7.2017

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2012=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2012=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2012=100


50,00

80,00

110,00

140,00

170,00

200,00

230,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

S&P 500 DJEStoxx 50 Nikkei-225 Hang Seng

40,00

60,00

80,00

100,00

120,00

140,00

160,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

CROBEX BELEX SBI BETI

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

1.3

.201

2.

1.9

.201

2.

1.3

.201

3.

1.9

.201

3.

1.3

.201

4.

1.9

.201

4.

1.3

.201

5.

1.9

.201

5.

1.3

.201

6.

1.9

.201

6.

1.3

.201

7.

Brent crude Copper Gold Baltic Dry




Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

HUP-Zagreb isplaćuje dividendu od 16 kuna po dionici i povećava temeljni kapital 11.07.2017., 12:39:00, ZSE, Provjereno

Glavna skupština hotelijersko-ugostiteljske tvrtke HUP-Zagreb odlučila je jučer da će se iz

zadržane dobiti prethodnih godina dioničarima isplatiti dividenda od 16 kuna po dionici (ukupno

6,83 milijuna kuna), dok će se od 65 milijuna kuna prošlogodišnje neto dobiti nešto više od

polovice tog iznosa iskoristiti za povećanje temeljnog kapitala.

Prema odluci skupštine, tražbina za isplatu dividende dospijeva 14. kolovoza (payment date), a

isplatit će se svim dioničarima koji su upisani kao vlasnici dionica u depozitoriju SKDD-a na dan

14. srpnja.

Glavna skupština odlučila je i da se od prošlogodišnje neto dobiti HUP-a Zagreb, koja je iznosila

64,9 milijuna kuna, u zadržanu dobit rasporedi 31,8 milijuna kuna, a preostalih 33,1 milijun kuna

za povećanje temeljnog kapitala.

Povećanje temeljnog kapitala provelo bi se povećanjem pojedinačnog nominalnog iznosa

postojećih redovnih dionica za 80 kuna, odnosno s 500 na 580 kuna.

Atlantska plovidba pokreće ESOP program i dokapitalizaciju? 11.07.2017., 12:39:00, Poslovni

Atlantska plovidba, sudeći prema pozivu za glavnu Skupštinu za kolovoz, ima ambicije značajno

ojačati svoj kapital, i to kroz radničko dioničarstvo i dokapitalizaciju. Koji su razlozi i ciljevi koje se

namjerava postići ovom inicijativom, iz Uprave jučer službeno nisu bili voljni iznositi.

“Radi se o prijedlogu odluka glavnoj Skupštini. Stoga, prije odluka Skupštine dioničara iste ne

možemo komentirati”, odgovorili su iz Uprave Atlantske plovidbe, uz poruku da će se nakon

Skupštine odluke objaviti i transparentno iskomunicirati.

Neslužbeno se, međutim, prijedloge provođenja ESOP programa i odobrenja upravi da u

narednom razdoblju ide u povećanje temeljnog kapitala tvrtke dovodi u vezu sa skorim otvaranjem

postupka privatizacije Jadroplova, na koji je Atlantska plovidba i ranije “bacala oko”, a iz

brodarskih krugova čuje se da i dalje ima interes za povezivanjem ta dva brodara južnog Jadrana.

Jadroplov trenutno prolazi restrukturiranje, za koje je program zbog dobivenih državnih potpora,

upućen na odobrenje Europskoj komisiji prije mjesec i pol i čeka se njegovo odobrenje, a plan

predviđa ulazak strateškog partnera kroz postupak dokapitalizacije.

Nije poznato kolika vrijednost će biti potrebna za preuzimanje Jadroplova, no Skupština Atlantske

plovidbe razmatrat će prijedlog povećanja temeljnog kapitala sa sadašnjih 418,65 milijuna kuna

na 627,98 milijuna, dakle za 209,32 milijuna kuna. Taj bi zadatak uprava trebala obaviti u vremenu

do pet godina kroz izdavanje dionica više rodova za uloge u novcu ili stvarima i pravima.

Poljaci povećavaju udio u Luci Rijeka? 11.07.2017., 10:44:00, Hina

Investicijsko društvo InterCapital jučer je prenijelo vijest o prodaji 11,75 postotnog državnog udjela

u Luci Rijeka uz napomenu kako bi drugi po veličini dioničar Luke, poljski OT Logistic, mogao biti

glavni kandidat za kupnju tog udjela, čime bi postao najveći pojedinačni dioničar sa udjelom od

32,5 posto. Trenutno, OT Logistic Spolka Akcyjna drži 20,81 posto udjela u Luci Rijeka.

Upravno vijeće CERP-a je, naime, krajem lipnja donijelo odluku o pokretanju postupka prodaje

11,75 posto dionica Luke Rijeka izvan knjige ponuda, kroz blok transakciju na Zagrebačkoj burzi

u vrijednosti od nešto više od 63,36 milijuna kuna.

Postupak prikupljanja obvezujućih ponuda započet će objavom javnog poziva u kojem će CERP

odrediti minimalnu cijenu po dionici, koja ne može biti niža od 48 kuna po dionici, ali samo ako će

ta cijena biti viša od zadnje prosječne cijene na Zagrebačkoj burzi prije objave javnog poziva.

Kada se prikupe ponude, CERP će odlučiti o najpovoljnijoj ponudi i donijeti odluku o izvršenju

blok transakcije s odabranim kupcem.




Proizvođačke cijene blago porasle i u lipnju 11.07.2017., 08:50:00, Hina

Cijene proizvoda hrvatske industrije u lipnju su porasle 0,3 posto u odnosu na isti lanjski mjesec,

čime je nastavljen njihov rast na godišnjoj razini šesti mjesec zaredom, pokazuju podaci Državnog

zavoda za statistiku.

Službena statistika pokazuje i da su proizvođačke cijene industrijskih proizvoda u lipnju na

mjesečnoj razini, u odnosu na svibanj, bile niže za 0,7 posto.

Proizvođačke cijene na domaćem tržištu na mjesečnoj su razini bile u lipnju niže za 0,6 posto, a

na inozemnim tržištima za 0,8 posto. Na godišnjoj su razini, pak, cijene na domaćem tržištu

porasle za 0,4 posto, a na inozemnim za 0,1 posto.

Svijet

OECD-ov indeks i dalje upućuje na stabilan rast gospodarstava 11.07.2017., 07:47:00, Hina

Glavni pokazatelj kretanja gospodarskih aktivnosti članica Organizacije zemalja za gospodarsku

suradnju i razvoj (OECD) signalizira nastavak stabilne dinamike rasta aktivnosti u tim

gospodarstvima, pokazuje izvješće te organizacije.

Sveobuhvatni glavni indeks, pomoću kojeg u OECD-u predviđaju prijelomne točke u

gospodarskim aktivnostima svojih članica za razdoblje od šest do devet mjeseci, u svibnju se

zadržao na 100 bodova.

Za Japan, Kanadu i eurozonu u cjelini potvrđena je procjena stabilnog rasta gospodarske

aktivnosti. Za Sjedinjene Države, najveće svjetsko gospodarstvo, te za Veliku Britaniju i Italiju

vodeći indeks upućuje pak na blage naznake posustajanja rasta.

Odgovarajući pokazatelj za Njemačku, najveće gospodarstvo eurozone, signalizira jačanje rasta

u promatranom narednom razdoblju. Na iste pretpostavke upućuje i odgovarajući indeks za

francusko gospodarstvo, drugo po veličini u eurozoni.

Nadalje, referentni OECD-ov pokazatelj signalizira jačanje zamaha u Kini, drugom najvećem

svjetskom gospodarstvu, dok za Indiju sugerira stabilan rast aktivnosti.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 169,2 0,7 1,4 0,7 7,5 22,1 20,9 41,8 4.218 25 503 862 0,7

ADRS2 470,0 3,3 3,0 3,3 4,0 3,0 0,9 23,3 84.530 182 2.339 1.848 1,1

ARNT 479,0 -0,6 1,7 6,2 -2,2 2,2 -6,7 36,8 163.009 340 1.679 863 0,9

ATGR 781,0 -0,1 1,4 3,1 0,2 -11,7 -14,6 -4,7 9.372 12 173 466 0,9

ATPL 372,0 -5,1 -7,9 -7,0 -21,6 31,7 30,5 156,2 152.511 414 215 522 0,8

DDJH 33,2 -2,5 -2,2 -7,7 4,6 -26,5 -29,4 -20,6 29.931 887 1.062 2.515 0,6

DLKV 22,3 3,5 -0,2 -3,1 1,6 64,2 60,3 67,4 60.635 2.807 4.862 7.077 1,2

ERNT 1.225,0 -0,2 -0,6 -3,7 -11,0 5,2 -5,2 21,2 287.595 234 174 169 0,9

HT 178,6 -0,5 -1,3 1,7 1,6 5,7 3,3 25,1 851.351 4.752 4.172 5.336 0,7

INGR 4,0 -4,8 -11,7 -15,8 2,6 30,7 29,0 66,7 193.385 48.260 8.793 9.612 1,1

KOEI 730,0 1,7 -1,7 -0,7 -5,0 5,8 3,0 8,1 - 0 244 280 0,8

KRAS 470,0 0,0 -0,9 -2,1 5,0 -12,9 -12,9 -1,2 1.410 3 154 146 0,6

LKPC 555,0 -0,3 0,0 0,6 -0,7 -2,8 -4,1 -2,8 17.760 32 200 159 0,6

MAIS 287,0 0,0 0,0 0,3 -0,4 13,4 12,9 24,7 - 0 102 98 1,0

OPTE 2,9 0,0 5,1 -20,2 -14,7 7,4 5,1 80,6 - 0 17.065 16.252 1,2

PODR 322,0 0,0 -1,0 1,7 -8,2 -15,1 -16,2 -5,3 4.830 15 938 973 1,0

PTKM 14,5 3,7 -2,7 3,6 20,1 -19,0 -12,1 11,7 1.773 127 545 658 1,0

RIVP 43,4 0,0 -1,1 2,8 3,4 25,6 12,7 74,7 789.163 18.166 29.413 24.819 0,9

ULPL 128,0 -1,5 3,2 -2,9 -35,4 -20,0 -18,5 19,6 26.098 203 271 326 1,0

ZABA 49,0 1,0 5,1 8,3 -14,7 -9,3 -17,5 24,3 101.576 2.087 2.457 3.540 1,3

ZB 13,8 0,0 0,0 -10,9 -18,6 -13,8 -17,3 - - 0 454 359 -

CROBEX 1.888,6 0,5 1,2 2,6 -0,8 -5,3 -8,7 9,8 2.779.147 78.910 75.656 95.439

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 169,2 706 3,7% 12,4 1,0 0,8 1,1 7,3 5,0% 2017-03

ADRS2 470,0 3.188 11,0% 14,3 0,9 1,9 - - 3,6% 2017-03

ARNT 479,0 1.568 9,1% - 2,1 2,5 5,3 - 0,0% 2017-03

ATGR 781,0 2.600 8,7% 15,3 1,3 0,6 0,9 8,5 1,7% 2017-03

ATPL 372,0 513 2,9% - 0,9 1,5 4,6 24,2 0,0% 2017-03

DDJH 33,2 252 0,7% - 3,0 0,4 1,0 18,1 0,0% 2017-03

DLKV 22,3 549 1,6% 67,8 2,1 0,4 0,8 14,4 0,0% 2017-03

ERNT 1.225,0 1.630 6,7% 15,9 5,3 1,0 0,9 9,1 7,3% 2017-03

HT 178,6 14.625 11,1% 15,5 1,2 2,1 1,6 3,9 3,4% 2017-03

INGR 4,0 54 0,4% 5,4 0,5 0,6 6,8 - 0,0% 2017-03

KOEI 730,0 1.873 10,1% 13,7 0,8 0,7 0,7 9,0 1,6% 2017-03

KRAS 470,0 593 2,4% 22,8 1,0 0,6 0,9 9,9 1,7% 2017-03

LKPC 555,0 234 1,2% - 0,6 0,0 0,4 - 0,0% 2017-03

MAIS 287,0 3.141 2,6% 21,7 2,4 3,2 4,3 12,6 0,0% 2017-03

OPTE 2,9 184 0,6% 13,8 4,7 0,4 1,0 4,2 0,0% 2017-03

PODR 322,0 2.238 9,1% 15,6 0,8 0,5 0,8 8,0 2,2% 2017-03

PTKM 14,5 187 0,3% - 3,4 0,1 0,3 16,4 0,0% 2017-03

RIVP 43,4 5.394 12,1% 18,3 3,3 3,8 210,8 14,8 1,8% 2017-03

ULPL 128,0 69 0,5% - - 0,0 7,7 18,0 0,0% 2017-03

ZABA 49,0 15.689 4,7% 14,4 0,8 2,8 - - 10,8% 2017-03

ZB 13,8 64 0,4% - 1,5 3,4 5,4 78,4 0,0% 2017-03

CROBEX* 55.350 100,0% 18,2 1,2 27,3 1,3 9,2 4,9%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 646 12,38 0,77 0,47 0,73 6,80 1,7%

ADRS2 470,0 3.188 14,32 0,85 1,90 0,51 2,15 3,6% 2017-03

ATGR 781,0 2.600 15,33 1,29 0,56 0,87 8,50 1,7% 2017-03

BLJE 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

CKML 6.150,0 646 10,45 1,17 0,56 0,66 8,08 2,2% 2017-03

IPKK 92,2 63 14,79 0,13 0,10 0,73 5,66 0,0% 2017-03

JMNC 54.850,0 1.214 3,95 0,64 0,42 0,48 3,53 4,0% 2016-12

KRAS 470,0 593 22,84 0,98 0,59 0,92 9,86 1,7% 2017-03

LEDO 3.501,4 1.099 3,83 0,59 0,47 0,62 3,61 12,1% 2016-12

PODR 322,0 2.238 15,61 0,77 0,54 0,82 8,00 2,2% 2017-03

VIRO 331,0 459 6,35 0,95 0,42 0,82 6,80 0,0% 2017-03

ZVZD 1.983,3 199 6,57 0,22 0,22 0,35 5,10 0,0% 2016-12

POLJOPRIVREDA 46 - 0,04 0,06 1,18 11,28 0,0%

BLJE 8,0 65 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

VPIK 18,3 28 - 0,04 0,08 1,55 13,86 0,0% 2016-12

GRAĐEVINARSTVO 80 35,06 0,43 0,35 0,86 11,56 0,0%

DLKV 22,3 549 67,83 2,13 0,44 0,84 14,35 0,0% 2017-03

HDEL 30,2 19 - - 0,14 0,54 - 0,0% 2017-03

INGR 4,0 54 5,36 0,52 0,64 6,83 - 0,0% 2017-03

IGH 262,5 161 - - 0,90 3,29 - 0,0% 2017-03

THNK 565,0 106 25,86 0,34 0,26 0,88 11,56 0,0% 2017-03

VDKT 25,0 10 44,26 0,03 0,02 0,21 2,84 0,0% 2016-12

BRODARI 69 - 0,12 0,50 6,14 21,07 0,0%

ATPL 372,0 513 - 0,89 1,51 4,63 24,16 0,0% 2017-03

JDPL 23,0 38 - 0,12 0,50 6,14 - 0,0% 2017-03

ULPL 128,0 69 - -0,48 0,39 7,68 17,99 0,0% 2017-03

TRANSPORT 440 46,64 0,75 2,73 1,88 34,80 0,0%

LKPC 555,0 234 - 0,57 1,23 0,35 - 0,0% 2017-03

LKRI 48,0 647 46,64 0,92 4,23 3,40 34,80 0,0% 2017-03

TELEKOMUNIKACIJE 8.127 15,67 3,26 1,53 1,24 6,51 5,4%

ERNT 1.225,0 1.630 15,89 5,31 1,00 0,90 9,14 7,3% 2017-03

HT 178,6 14.625 15,45 1,22 2,06 1,57 3,89 3,4% 2017-03

INDUSTRIJA 479 12,38 0,90 0,54 0,82 8,13 0,8%

DDJH 33,2 252 - 3,03 0,42 0,98 18,13 0,0% 2017-03

KOEI 730,0 1.873 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% 2017-03

RIZO 65,7 25 10,23 0,32 0,36 0,29 2,82 0,0% 2017-03

ADPL 169,2 706 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% 2017-03

SIROVINE 187 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0%

PTKM 14,5 187 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0% 2017-03

ENERGIJA 19.196 59,31 2,24 5,01 4,57 11,33 1,7%

INA 3.275,0 32.750 91,74 3,00 1,95 2,11 13,19 0,5% 2017-03

JNAF 5.600,0 5.643 26,88 1,48 8,08 7,03 9,48 2,9% 2017-03

TURIZAM 1.568 20,95 2,10 3,76 4,90 12,50 0,0%

HIMR 815,0 518 62,56 1,58 3,90 5,00 16,10 0,4% 2017-03

HUPZ 2.890,0 1.233 14,57 1,62 3,71 4,14 9,49 0,6% 2017-03

LRH 3.720,0 1.126 102,09 1,56 4,16 4,56 10,37 0,0% 2017-03

MAIS 287,0 3.141 21,65 2,37 3,20 4,31 12,61 0,0% 2017-03

PLAG 6.400,0 4.168 20,25 2,26 4,24 4,99 12,39 0,0% 2017-03

RIVP 43,4 5.394 18,26 3,28 3,76 4,90 14,81 1,8% 2017-03

ARNT 479,0 1.568 - 2,10 2,53 5,31 - 0,0% 2017-03

BANKE 14.973 11,68 0,92 2,97 - - 7,1%

PBZ 750,0 14.258 9,00 0,99 3,15 - - 3,4% 2017-03

ZABA 49,0 15.689 14,35 0,85 2,78 - - 10,8% 2017-03





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.281 -1,5 -1,5 -2,2 -1,5 10,8 13,9 41,9 100.450 78 5.324 4.014 1,1

ALFA 35.000 0,0 0,0 2,9 -1,4 0,0 5,7 12,9 - 0 38 30 0,8

ENHL 1.465 -2,2 1,0 -2,1 -2,4 2,4 4,7 22,1 1.434.030 979 4.903 4.460 1,4

FITO 2.620 0,0 0,0 0,5 -4,9 -3,7 -3,0 -3,0 - 0 221 311 1,0

JESV 4.955 0,0 -0,9 -0,9 9,6 20,9 26,1 22,5 - 0 45 56 0,5

KMBN 1.820 1,1 1,1 1,2 5,5 4,7 7,1 26,8 1.608.860 884 1.324 858 1,3

MTLC 1.765 0,0 0,8 1,1 -2,2 4,7 -1,9 25,2 17.651 10 171 205 0,8

NIIS 697 0,9 2,8 -2,0 -8,4 -5,8 -7,1 11,9 14.057.520 20.183 4.342 3.854 0,9

SJPT 419 4,5 -0,2 -10,7 -16,2 -32,2 -35,6 -37,2 2.095 5 106 170 1,1

TGAS 10.804 0,0 -4,4 -1,6 -1,7 -16,9 -19,4 32,6 - 0 37 36 1,1

BELEX15 716 0,0 0,4 -1,0 -2,5 -0,2 0,2 18,1 17.220.606 22.139,0 16.510,6 13.993,4

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.281 43.925 14,9% 18,37 1,59 5,52 5,55 9,87 4,7% 2017-03

ALFA 35.000 5.507 3,4% 6,15 0,76 0,95 0,95 5,32 0,0% 2017-03

ENHL 1.476 16.133 14,2% 76,68 1,91 76,81 82,05 505,82 1,4% 2017-03

FITO 2.620 6.917 6,9% 7,63 1,06 1,76 1,69 6,04 3,1% 2016-12

JESV 4.955 1.510 1,9% 4,77 0,30 0,36 0,68 4,83 0,0% 2016-06

KMBN 1.820 31.288 14,5% - 0,53 1,51 - - 6,3% 2016-06

MTLC 1.765 1.800 5,9% 4,23 0,40 0,47 0,73 3,61 4,5% 2016-06

NIIS 696 113.490 31,8% 8,86 0,60 0,61 1,15 7,37 6,7% 2016-06

SJPT 419 5.779 2,4% 14,74 0,49 0,38 1,03 11,73 0,0% 2016-06

TGAS 10.804 11.200 4,1% 2,82 0,68 1,46 1,41 3,47 0,0% 2016-06

BELEX15*

237.550 100,0% 18,74 0,70 89,85 1,36 7,70 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 6,3 0,0 0,6 -0,8 -7,0 5,1 -0,8 -3,1 - 0 3.118 3.334 1,3

KRKG 57,7 0,4 4,8 7,5 8,8 9,0 9,8 2,7 210.403 3.645 5.032 5.137 0,9

PETG 371,0 0,2 0,3 1,7 8,0 14,2 12,1 34,4 7.046 19 389 385 0,9

TLSG 86,9 1,0 3,5 2,2 2,2 22,2 11,4 19,0 6.952 80 753 762 1,2

POSR 15,2 -0,1 0,2 -6,2 -5,3 14,6 6,0 7,4 3.357 221 1.944 1.876 1,0

ZVTG 25,2 0,8 1,2 -7,6 -3,6 8,7 2,8 8,0 113.783 4.537 7.153 6.561 1,0

LKPG 30,6 1,9 -1,0 2,0 4,4 22,4 13,8 36,0 39.471 1.284 1.908 1.909 1,0

IEKG 2,0 -1,0 2,0 2,1 12,7 65,3 52,3 108,6 4.889 2.507 2.038 4.332 0,6

CICG 169,0 2,4 1,8 -8,7 -5,8 4,3 -0,6 110,9 25.108 149 326 514 0,7

UKIG 17,6 0,0 -2,4 -2,2 -7,8 -9,7 -9,5 17,4 - 0 524 406 0,4

KDHR 8,5 0,0 25,5 37,1 3,6 -5,9 -3,9 18,1 - 0 108 90 0,7

SBITOP 809,3 0,5 2,1 1,5 3,8 12,8 9,1 16,2 381.012 12.442 23.293 24.985

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 38 -8,5 -8,5 4,2 -38,5 -44,8 -44,8 -51,3 75 2 6 28 0,3

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 6,3 153 4,2% 16,13 0,41 0,12 0,44 6,30 0,0% 2017-03

KRKG 57,7 1.860 30,8% 16,81 1,24 1,56 1,54 8,33 4,8% 2017-03

PETG 371,0 765 24,4% 10,23 1,24 0,18 0,29 8,06 3,8% 2017-03

TLSG 86,9 565 9,0% 26,99 0,81 0,80 0,89 3,24 5,8% 2016-09

POSR 15,2 235 6,2% 6,73 0,77 0,51 - - 5,3% 2017-03

ZVTG 25,2 573 9,0% 7,00 0,75 0,66 - - 9,9% 2017-03

LKPG 30,6 428 6,8% 9,26 1,24 2,11 2,34 6,16 3,1% 2017-03

IEKG 2,0 54 1,3% - 0,41 0,39 1,02 10,46 0,0% 2017-03

CICG 169,0 137 5,4% 8,67 0,90 0,79 0,59 3,40 5,6% 2017-03

UKIG 17,6 50 2,0% 4,33 0,33 0,22 0,80 5,85 0,0% 2017-03

KDHR 8,5 23 0,9% - - - - - - -

SBITOP 4.843 100,0% 11,77 1,00 0,57 0,76 7,06 4,8%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 37,5 227 - - 0,41 0,10 0,42 23,93 0,0% 2017-03

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 80,1 14,83 0,85 0,54 0,82 8,50 1,7%

Adris grupa (P) (HRK) 470,0 430,4 14,32 0,85 1,90 0,51 2,15 3,6% 2017-03

Atlantic grupa (HRK) 781,0 351,0 15,33 1,29 0,56 0,87 8,50 1,7% 2017-03

Belje (HRK) 8,0 8,8 - 0,03 0,04 0,82 8,69 0,0% 2016-12

Kraš (HRK) 470,0 80,1 22,84 0,98 0,59 0,92 9,86 1,7% 2017-03

Podravka (HRK) 322,0 302,1 15,61 0,77 0,54 0,82 8,00 2,2% 2017-03

Soja protein (RSD) 419,0 48,1 7,68 0,48 0,42 1,12 9,09 0,0% 2016-03

Viro (HRK) 331,0 62,0 6,35 0,95 0,42 0,82 6,80 0,0% 2017-03

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 226,9 - 0,41 0,10 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 37,5 226,9 - 0,41 0,10 0,42 23,93 0,0% 2017-03

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 39,9 10,25 0,84 0,33 1,00 6,89 1,4%

Ad Plastik (HRK) 169,2 95,3 12,38 0,96 0,75 1,08 7,27 5,0% 2017-03

Alfa plam a.d. (RSD) 35.000,0 45,8 8,12 0,84 1,04 1,02 6,51 2,9% 2016-03

Đuro Đaković Holding (HRK) 33,2 34,0 - 3,03 0,42 0,98 18,13 0,0% 2017-03

Gorenje (EUR) 6,3 153,1 16,13 0,41 0,12 0,44 6,30 0,0% 2017-03

Metalac (RSD) 1.765,0 15,0 5,28 0,41 0,25 0,42 4,52 8,5% 2015-12

Tigar (RSD) 56,0 0,8 - - 0,03 2,08 27,80 0,0% 2016-03

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 932,8 16,81 0,75 0,91 1,17 51,87 2,4%

Krka (EUR) 57,7 1.860,3 16,81 1,24 1,56 1,54 8,33 4,8% 2017-03

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

150,0 5,3 - 0,26 0,26 0,80 95,41 0,0% 2015-12

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 25,2 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0%

Petrokemija (HRK) 14,5 25,2 - 3,45 0,10 0,25 16,44 0,0% 2017-03

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 87,4 23,21 0,92 2,11 2,34 10,26 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,0 53,6 - 0,41 0,39 1,02 10,46 0,0% 2017-03

Luka Koper (EUR) 30,6 428,4 9,26 1,24 2,11 2,34 6,16 3,1% 2017-03

Luka Ploče (HRK) 555,0 31,6 - 0,57 1,23 0,35 - 0,0% 2017-03

Luka Rijeka (HRK) 48,0 87,4 46,64 0,92 4,23 3,40 34,80 0,0% 2017-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.281,0 365,7 23,21 1,68 5,99 5,96 10,06 4,7% 2016-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 12,4 67,83 0,43 0,54 2,09 12,95 0,0%

Dalekovod (HRK) 22,3 74,1 67,83 2,13 0,44 0,84 14,35 0,0% 2017-03

Energoprojekt holding (RSD) 1.476,0 134,3 63,87 1,92 87,15 89,98 249,72 1,4% 2016-03

Ingra (HRK) 4,0 7,3 5,36 0,52 0,64 6,83 - 0,0% 2017-03

Institut IGH (HRK) 262,5 21,7 - -9,52 0,90 3,29 - 0,0% 2017-03

Tehnika (HRK) 565,0 14,4 25,86 0,34 0,26 0,88 11,56 0,0% 2017-03

Viadukt (HRK) 25,0 1,4 44,26 0,03 0,02 0,21 2,84 0,0% 2016-12




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (CROBEX, BELEX15, SBITOP)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 252,9 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

730,0 252,9 13,74 0,84 0,67 0,66 9,00 1,6% 2017-03

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 854,8 18,55 1,36 1,26 1,59 8,77 3,4%

INA (HRK) 3.275,0 4.421,1 91,74 3,00 1,95 2,11 13,19 0,5% 2017-03

JANAF (HRK) 5.600,0 761,8 26,88 1,48 8,08 7,03 9,48 2,9% 2017-03

Petrol (EUR) 371,0 764,9 10,23 1,24 0,18 0,29 8,06 3,8% 2017-03

NIS (RSD) 696,0 944,8 5,80 0,60 0,57 1,07 6,36 6,7% 2016-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.269,8 21,22 1,01 1,43 1,23 3,57 4,6%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 178,6 1.974,3 15,45 1,22 2,06 1,57 3,89 3,4% 2017-03

Telekom Slovenije (EUR) 86,9 565,3 26,99 0,81 0,80 0,89 3,24 5,8% 2016-09

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 220,0 15,89 5,31 1,00 0,90 9,14 7,3%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.225,0 220,0 15,89 5,31 1,00 0,90 9,14 7,3% 2017-03

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 201,1 9,67 0,41 2,28 - - 8,6%

AIK banka (RSD) 1.800,0 141,7 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.820,0 260,5 n.p. 0,50 1,35 - - 6,3% 2016-03

Zagrebačka banka (HRK) 49,0 2.117,9 14,35 0,85 2,78 - - 10,8% 2017-03

Jumbes banka (RSD) 6.500,0 15,6 - -2,24 3,12 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 312,6 7,00 0,77 0,66 - - #N/A

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,2 234,8 6,73 0,77 0,51 - - #N/A 2017-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 25,2 572,5 7,00 0,75 0,66 - - #N/A 2017-03

Croatia Osiguranje (HRK) 5.501,0 312,6 13,22 0,91 0,86 - - 0,0% 2016-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Jurica Jednačak, direktor brokerskih poslova, + 385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Makroekonomske analize

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Nataša Šutić

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 62 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,15%...ojačati svoj kapital, i to kroz radničko dioničarstvo i dokapitalizaciju. Koji su razlozi i ciljevi koje se namjerava postići ovom inicijativom,