Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,28% - zaba.hr · pet posto u razdoblju 2019. – 2021. Projektgradnja bi potencijalnim investitorima mogla biti lukrativno ulaganje, ističe

3.10.2019.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena padom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za -0,28%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.948,21 bodova uz 38,71 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Podravke, s padom

vrijednosti od -0,64%, uz ostvareni promet od 3,56 mil. kn, dionica Kraša, uz

nepromjenjenu vrijednost, uz ostvareni promet od 2,21 mil. kn, te dionica

Atlantic Grupe, s padom vrijednosti od -0,78%, uz ostvareni promet od 2,18

mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Počinje proces dezinvestiranja nematičnog poslovanja Fortenove

■ SAD: WTO odobrio američke carine na uvoz iz EU-a zbog subvencija

Airbusu

■ SAD: Tvornička aktivnost u SAD-u na najnižim razinama u više od 10

godina

■ Svijet: Ekološki pokret Flygskam mogao bi prepoloviti stope rasta

zračnog prometa

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

PODR 3,56 28,40 7.743 463,0 -0,64%

KRAS 2,21 17,59 2.450 900,0 0,00%

ATGR 2,18 17,40 1.714 1.270,0 -0,78%

HT 1,29 10,30 7.673 168,0 -0,59%

LRH 1,12 8,93 216 5.200,0 -0,95%

RIVP 0,70 5,59 18.716 37,4 0,00%

ADPL 0,47 3,78 2.766 170,0 -1,45%

OPTE 0,42 3,31 63.418 6,5 -2,26%

ADRS2 0,35 2,76 698 493,0 -0,20%

HPB 0,24 1,95 413 590,0 1,72%

Top 10 12,54 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX -0,28%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 2.10.2019

Ukupni promet (mil.kuna) 38,71

Redovni promet (mil.kuna) 38,71

OTC promet (mil.kuna) 14,48

CROBEX 1.948,21

CROBEX % -0,28%

CROBEX10 1.155,36

CROBEX 10% -0,54%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

SNBA 4,17 RIZO -21,74

SAPN 3,54 PTKM -10,20

IPKK 2,44 LRHC -5,88

VART 2,17 TPNG -4,76

HTCP 2,08 IGH -3,52

HPB 1,72 ULPL -3,33

ZABA 1,68 ULJN -3,13

HBRL 1,57 JDRN -3,00

TUHO 1,56 INGR -2,56

JDPL 1,54 OPTE -2,26

CROBEX, 1D%

-2,50

-2,00

-1,50

-1,00

-0,50

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

3.10.2019. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 26.573 0,0 0,6 -0,8 13,9 -0,8

S&P 500 2.940 0,0 0,5 -1,1 17,3 0,6

Nasdaq Comp. 7.909 0,0 -0,7 -2,5 19,2 -1,1

DAX 12.264 0,0 2,7 -2,1 16,1 -0,2

FTSE-100 7.360 0,0 2,1 -2,6 9,4 -1,5

DJ Euro Stoxx 50 3.518 0,0 2,7 0,3 17,2 3,8

Nikkei-225 21.779 -0,5 5,2 0,1 8,8 -10,3

Shanghai Comp. 2.905 0,0 0,7 -4,6 16,5 3,0

Hang Seng Index 26.035 -0,2 1,2 -9,8 0,7 -4,0

Bombay Sensex 38.305 0,0 2,6 -3,8 6,2 4,9

Datum 2.10.2019

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.954 0,0 4,3 3,5 11,7 9,6

CROBEX10, Zagreb 1.162 0,0 6,7 5,4 14,2 11,5

BELEX15, Beograd 754 0,0 1,1 1,7 -1,1 3,2

SBITOP, Ljubljana 860 0,0 0,6 -2,0 6,8 3,0

SASX-10, Sarajevo 853 0,0 4,7 16,7 36,0 34,7

BIRS, Banja Luka, BIH 578 0,0 -2,7 -5,1 2,2 5,7

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 4.330 0,0 8,0 13,3 24,8 25,1

BETI, Bukurešt 9.553 0,0 3,4 8,9 29,4 12,2

SOFIX, Sofija 569 0,0 0,3 -2,1 -4,2 -9,4

BUX, Budimpešta 40.112 0,0 0,8 -1,6 2,5 8,8

PX50, Prag 1.031 0,0 -0,6 -0,9 4,5 -6,2

WIG, Varšava 56.848 0,0 0,2 -6,1 -1,5 -3,4

RTS, Moskva 1.329 0,0 2,8 -4,9 24,4 12,5

ATS, Beč 2.993 0,0 2,8 0,3 9,0 -11,5

ISE-100, Istanbul 103.877 0,0 7,4 3,7 13,8 5,8

Datum 2.10.2019

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE18 12M

EUR/HRK 7,41 7,41 7,40 7,40 7,41 7,43

USD/HRK 6,79 6,78 6,73 6,54 6,47 6,43

EUR/RSD 117,5 117,8 117,8 118,0 118,2 118,5

RH 2026, HRK yield (%)

0,4 0,4 0,5 0,9 1,8 1,9

VIX Index (%) 18,6 18,6 19,0 12,9 25,4 12,1

Brent crude oil 1MF/bbl

59,4 58,9 60,4 62,4 53,8 84,8

Copper 3MF/tonne

5.686 5.686 5.652 5.887 5.965 6.280

Gold spot (USD/oz)

1.475 1.483 1.523 1.405 1.282 1.204

Baltic Dry Index 1.809 1.809 2.378 1.446 1.271 1.570

Baltic Dirty Tanker Index

998 998 656 673 1.252 801

Datum 2.10.2019

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2014=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2014=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2014=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Počinje proces dezinvestiranja nematičnog poslovanja Fortenove 02.10.2019., 11:29:00, Hina

Fortenova grupa u srijedu je izvijestila da je distribucijom materijala namijenjenih potencijalnim

investitorima započela najavljeni proces dezinvestiranja društava iz nematičnog poslovanja, a

na prodaju su ponuđene tvrtke Atlas, Kompas, Projektgradnja i Sojara.

Kako se navodi u priopćenju, na prodaju su ponuđeni pružatelji usluga putovanja Atlas i Kompas

s povezanim kompanijama, građevinska kompanija Projektgradnja iz Slavonskog Broda te

Sojara, lučki terminal za utovar, istovar i skladištenje žitarica u Zadru.

Iz Fortenove ističu kako su u skladu sa strategijom fokusiranja na razvoj poslovanja u svojim

matičnim djelatnostima – maloprodaji i veleprodaji, prehrani i poljoprivredi te planiranim izlaskom

iz djelatnosti koje ne predstavljaju njezino strateško usmjerenje, poduzeli opsežne pripreme za

prodaju navedenih kompanija, što uključuje angažiranje savjetnika koji će voditi taj proces.

U priopćenju se navodi da su Atlas, Kompas Ljubljana, Kompas Poreč i Kompas mreža

regionalni lideri koji u Hrvatskoj i Sloveniji drže više od 20 posto tržišta te više od 15 posto

tržišta u Crnoj Gori.

Kompanije koje godišnje opslužuju oko 1,2 milijuna putnika u dolasku i odlasku poznate su po

punom spektru usluga koje nude (kao touroperator, putnička agencija i kompanija za

destinacijski menadžment), visokoj prepoznatljivosti dvaju najsnažnijih brendova te

dugogodišnjoj prisutnosti na tržištu. Kompanije imaju više od 3.500 poslovnih partnera i više

od 600 zaposlenih. Ukupni prihod Atlasa, Kompasa i povezanih kompanija u 2018. je iznosio

219 milijuna eura.

Projektgradnja potpisuje neke od najvećih i najzahtjevnijih građevinskih projekata u Hrvatskoj, a

profilirana je za izvođenje svih vrsta građevinskih radova, navodi se u priopćenju. Njezine su

ključne tržišne prednosti dobra diverzificiranost klijenata, što je rezultiralo dovršenjem projekata

u kako u javnom sektoru, tako i komercijalnih i stambenih projekata, te visoko kvalificiran tim koji

se sastoji od preko 200 građevinskih stručnjaka, od čega je 30 inženjera, dodaje se.

Ukupna vrijednost 69 projekata koje je Projektgradnja izvela u protekle četiri i pol godine iznosila

je 173,7 milijuna eura. Imajući u vidu predviđanja o rastu hrvatskoga građevinskog sektora od

pet posto u razdoblju 2019. – 2021. Projektgradnja bi potencijalnim investitorima mogla biti

lukrativno ulaganje, ističe se u priopćenju.

Zadarska Sojara locirana je u lučkom terminalu u industrijskoj zoni. Tvornica raspolaže

kapacitetima za preradu soje, ima više od 150 tisuća prostornih metara skladišnog prostora i

dobro je prometno povezana, navodi se.




Svijet

WTO odobrio američke carine na uvoz iz EU-a zbog subvencija Airbusu 02.10.2019., 17:21:00, Hina

Sjedinjene Države mogu uvesti carine na uvoz iz Europske unije u vrijednosti 7,5 milijardi dolara

godišnje zbog nepropisnih europskih subvencija zrakoplovnom koncernu Airbusu, objavila je u

srijedu Svjetska trgovinska organizacija (WTO).

Odobrena vrijednost takozvanih kaznenih carina najviša je u povijesti WTO-ove arbitraže u

trgovinskim sporovima a utemeljena je na presudi o nepropisnim europskim subvencijama

Airbusu iz svibnja 2018.

Washington namjerava povisiti carine na uvoz letjelica i prehrambenih proizvoda iz EU-a, poput

sira, maslinovog ulja, naranči i brašna.

SAD može podići carine i do 100 posto ali ih mora ukinuti čim EU ukine subvencije Airbusu,

tumači dpa.

U Bruxellesu tvrde da nezakonite mjere pomoći Airbusu više nisu na snazi ali njihove tvrdnje

mora još potkrijepiti WTO.

Nakon objave WTO-ove presude Europska komisija pozvala je Washington da ne uvodi kaznene

carine na europski uvoz.

Ako se SAD ipak odluči za carine, EU će u tom slučaju uvesti kaznene carine na temelju ranije

presude WTO-a da je SAD prekršio međunarodne trgovinske propise subvencioniranjem

domaćeg proizvođača zrakoplova Boeinga. WTO još nije objavio vrijednost američkog uvoza u

dolarima koji Bruxelles može cariniti.

EU želi uvesti carine na uvoz dijelova zrakoplova, te kečapa i igraćih konzola.

Tvornička aktivnost u SAD-u na najnižim razinama u više od 10 godina 02.10.2019., 16:28:00, Hina

Aktivnosti američkog proizvodnog sektora u rujnu su pale na najniže razine u proteklih više od

10 godina, pritisnute globalnim trgovinskim napetostima proizišlim iz trgovinskog rata s Kinom,

pokazalo je istraživanje Instituta za upravljanje nabavom (ISM).

ISM-ov indeks menadžera nabave (PMI) za američki proizvodni sektor u rujnu se spustio na 47,8

bodova, što je njegova najniža razina od lipnja 2009. godine, pokazalo je redovno mjesečno

istraživanje ISM-a, objavljeno u utorak.

Slična situacija zabilježena je i kod indeksa izvoznih aktivnosti, koji se spustio na najniže razine

od početka 2009. godine.

Vrijednosti indeksa iznad 50 bodova signaliziraju rast aktivnosti, a one niže njihov pad.

Iz ISM-a, koji sastavlja indeks menadžera nabave (PMI) u sklopu redovnog mjesečnog

istraživanja, ističu da je uz oštar pad proizvodne aktivnosti zabilježeno i pogoršan je poslovne

klime.

Upozoravaju da najveći problem i dalje globalna trgovina.

Vodeći američki burzovni indeksi, Dow Jones, Nasdaq i S&P 500 redom su oslabili jedan posto,

djelomice zato što je izvješće ISM-a pogodilo investitore koje ionako sve više brine stanje u

najvećem svjetskom gospodarstvu.

Američki predsjednik Donald Trump iskoristio je izvješće da opetovano zatraži od američke

središnje banke Fed da smanji ključne kamatne stope i time podupre gospodarstvo, unatoč

kritikama da je izvor problema trgovina a ne monetarna politika.

Trump je lani pokrenuo trgovinski rat s Kinom, optužujući Peking za nepoštenu trgovinsku

praksu, uključujući i krađu intelektualnog vlasništva i onemogućavanje pristupa tržištu. Dvije

strane već nekoliko mjeseci ne uspijevaju pronaći izlaz začaranog kruga recipročnih carina.

Kineska i američka izaslanstva trebala bi se sastati ovoga mjeseca u Washingtonu a trenutno

nije jasno ima li šanse za primirje u trgovinskom ratu dva vodeće svjetska gospodarstva,

primjećuje dpa.




Ekološki pokret Flygskam mogao bi prepoloviti stope rasta zračnog prometa 02.10.2019., 12:13:00, Hina

Sve više putnika zazire od putovanja zrakoplovom zbog zabrinutosti za okoliš, pokazuje

istraživanje švicarske banke UBS, signalizirajući da je poruka švedskih ekoloških aktivista o

neetičnosti putovanja zrakoplovom naišla na plodno tlo

Čak 20 posto od ukupno više od 6.000 anketiranih u SAD-u, Njemačkoj, Francuskoj i Velikoj

Britaniji izjavilo je da su u proteklih godinu dana manje putovali avionom zbog bojazni od

negativnog utjecaja na klimu, pokazalo je istraživanje UBS-a.

To bi značilo da švedski pojam 'flygskam' (stid zbog letenja) nailazi na veliki odjek u javnosti,

konstatira BBC.

Razlike među zemljama prilično su velike pa je tako broj letova smanjilo samo 16 posto

anketiranih Britanaca ali čak 24 posto Amerikanaca, pokazuju rezultati istraživanja švedske

banke.

Ako se naznačeni trend nastavi, očekivani rast broja putnika mogao bi se prepoloviti,

upozoravaju u UBS-u.

Svjetski zračni promet raste između četiri i pet posto godišnje, što znači da se svakih 15 godina

ukupni broj letova udvostručuje. Proizvođači zrakoplova Airbus i Boeing procjenjuju da će broj

letova nastaviti rasti tim tempom do 2035. godine.

U UBS-u pak na temelju istraživanja predviđaju da će se broj letova u Europskoj uniji povećavati

samo 1,5 posto godišnje, upola manje no što očekuju u Airbusu.

U SAD-u stopa rasta past će s očekivanih 2,1 na samo 1,3 posto, procjenjuju u banci.

To bi moglo snažno utjecati na proizvođače zrakoplova, upozoravaju u UBS-u, procjenjujući da

bi se broj narudžbi manjih zrakoplova od Airbusa i suparničkog Boeinga mogao smanjiti za 110

godišnje.

Zbog toga bi se prihodi Aribusa, koji kontrolira oko 57 posto tržišta, mogli smanjiti za oko 2,8

milijardi eura godišnje.

Istraživanje UBS-a upućuje na zaključak bi velike kampanje, poput one koju je pokrenula 16-

godišnja školarka iz Švedske Greta Thunberg, usmjerivši politički fokus na klimatsku krizu, mogle

potaknuti promjenu u putnim navikama ljudi u bogatijim dijelovima svijeta, posebno u SAD-u i

Europi.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina,

1D Ø Količ.,

1M Ø Količ.,

3M Beta

ADPL 170,0 -1,4 0,0 -0,6 -9,6 -3,4 -3,4 -5,0 474.732 2.766 1.650 1.671 0,8

ADRS2 493,0 -0,2 1,9 6,0 6,0 18,2 11,5 14,7 345.633 698 1.856 1.440 1,0

ARNT 370,0 0,0 1,1 1,1 -0,5 8,5 8,8 1,4 - 0 254 448 0,7

ATGR 1.270,0 -0,8 0,0 4,1 7,6 9,5 11,4 19,8 2.181.940 1.714 385 226 1,1

ATPL 424,0 1,2 -2,8 -2,5 21,8 27,7 48,3 19,1 140.707 336 455 491 1,3

DDJH 7,1 -0,3 -9,4 -11,3 -21,1 -43,2 -28,4 -56,4 31.221 4.420 2.484 2.391 1,0

DLKV 5,1 0,0 -1,9 -8,3 10,6 -36,9 -29,2 -51,4 8.521 1.670 6.684 10.022 1,3

ERNT 1.155,0 0,0 0,9 2,7 5,0 14,4 4,1 9,0 30.030 26 196 158 1,1

HT 168,0 -0,6 3,1 7,0 6,3 14,2 4,5 12,0 1.291.525 7.673 6.359 4.750 0,7

KOEI 645,0 -1,5 0,8 7,5 -4,4 20,6 0,8 -3,7 145.750 225 108 74 0,9

MAIS 308,0 1,3 2,7 2,0 2,7 2,7 2,7 2,0 46.354 151 347 461 0,4

OPTE 6,5 -2,3 -5,8 3,2 22,6 284,6 124,1 273,6 415.464 63.418 148.203 121.832 1,5

PODR 463,0 -0,6 -0,2 16,6 15,2 23,5 24,1 34,2 3.561.751 7.743 2.349 1.322 1,4

RIVP 37,4 0,0 1,1 1,9 -1,1 1,9 10,3 0,3 701.476 18.716 28.612 22.876 1,3

ZABA 60,5 1,7 0,8 0,8 4,3 5,8 -1,6 4,3 56.610 939 5.279 5.698 1,0

CROBEX 1.948,2 -0,3 0,7 4,3 3,7 11,4 8,6 9,4 9.431.713 108.600 199.319 158.673

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 170,0 703 3,1% 8,0 0,8 0,5 0,6 5,1 5,9% 2019-06

ADRS2 493,0 3.345 9,5% 16,8 0,9 1,5 - - 3,5% 2019-06

ARNT 370,0 1.894 5,8% 18,9 1,2 2,5 3,2 10,7 0,0% 2019-06

ATGR 1.270,0 4.230 11,6% 16,1 1,7 0,9 1,1 9,2 1,6% 2019-03

ATPL 424,0 584 2,7% - 1,0 1,7 3,9 10,2 0,0% 2019-06

DDJH 7,1 72 0,2% - 2,0 0,2 1,1 9,7 0,0% 2019-06

DLKV 5,1 126 0,3% - 1,1 0,1 0,5 - 0,0% 2019-06

ERNT 1.155,0 1.538 5,2% 12,5 4,1 1,0 0,9 7,3 2,8% 2019-06

HT 168,0 13.618 8,6% 12,6 1,0 1,8 1,3 3,1 3,6% 2019-03

KOEI 645,0 1.649 7,4% 15,9 0,7 0,6 0,5 6,3 2,2% 2019-06

MAIS 308,0 3.371 20,6% 10,9 1,8 0,0 3,9 11,6 0,0% 2019-06

OPTE 6,5 413 1,1% 31,9 69,2 0,8 1,1 3,9 0,0% 2019-06

PODR 463,0 3.229 10,7% 14,3 1,0 0,8 0,9 8,3 1,5% 2019-03

RIVP 37,4 4.580 8,6% 35,2 2,2 2,3 11,9 11,2 2,4% 2019-06

ZABA 60,5 19.355 4,7% 8,7 1,1 3,5 - - 4,3% 2019-06

CROBEX* 58.706 100,0% 12,3 1,2 17,9 1,2 8,1 3,0%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 152 14,35 0,91 0,24 0,69 8,07 1,1%

ADRS2 493,0 3.345 16,81 0,91 1,49 0,13 0,97 3,5% 2019-06

ATGR 1.270,0 4.230 16,08 1,71 0,88 1,13 9,25 1,6% 2019-03

CKML 6.950,0 730 16,90 1,23 0,57 0,62 7,88 1,1% 2019-03

IPKK 42,0 29 - 0,14 0,07 1,20 - 0,0% 2019-03

KRAS 900,0 1.169 22,52 1,66 1,13 1,35 9,12 0,0% 2019-06

PODR 463,0 3.229 14,35 1,05 0,76 0,94 8,26 1,5% 2019-03

VIRO 113,0 152 - 0,98 0,24 0,69 - 0,0% 2019-06

GRAĐEVINARSTVO 68 10,17 0,77 0,40 2,60 17,14 0,0%

DLKV 5,1 126 - 1,15 0,11 0,48 - 0,0% 2019-06

INGR 3,8 51 4,06 0,40 1,93 22,53 - 0,0% 2019-06

IGH 137,0 84 16,28 - 0,46 2,51 17,14 0,0% 2018-12

THNK 235,0 44 - - 0,33 2,69 - 0,0% 2019-06

BRODARI 22 - 0,10 0,18 3,90 11,21 0,0%

ATPL 424,0 584 - 1,02 1,68 3,90 10,16 0,0% 2019-06

JDPL 13,2 22 - 0,10 0,18 3,66 12,26 0,0% 2019-03

ULPL 29,0 16 - -0,04 0,11 7,69 - 0,0% 2019-06

TRANSPORT 368 159,04 0,63 2,30 2,40 74,62 0,0%

LKPC 418,0 176 24,29 0,42 0,76 0,47 7,45 0,0% 2019-03

LKRI 41,6 561 293,78 0,84 3,84 4,33 141,78 0,0% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE 7.578 12,54 2,57 1,35 1,08 5,22 3,2%

ERNT 1.155,0 1.538 12,48 4,09 0,95 0,86 7,31 2,8% 2019-06

HT 168,0 13.618 12,59 1,04 1,76 1,30 3,13 3,6% 2019-03

INDUSTRIJA 388 11,96 0,77 0,36 0,55 5,75 1,1%

DDJH 7,1 72 - 1,96 0,20 1,12 9,71 0,0% 2019-06

KOEI 645,0 1.649 15,93 0,71 0,60 0,49 6,33 2,2% 2019-06

RIZO 7,2 3 n.p. 0,04 0,06 0,15 5,16 0,0% 2018-12

ADPL 170,0 703 7,98 0,83 0,52 0,61 5,09 5,9% 2019-06

SIROVINE 2.421 - 9,46 0,91 1,36 - 0,0%

PTKM 44,0 2.421 - 9,46 0,91 1,36 - 0,0% 2019-06

ENERGIJA 18.047 20,10 1,85 3,85 3,54 9,73 1,3%

INA 3.160,0 31.600 25,71 2,65 1,38 1,42 11,13 2,6% 2019-03

JNAF 4.460,0 4.494 14,48 1,06 6,32 5,66 8,32 0,0% 2019-03

TURIZAM 2.632 16,46 1,92 2,78 3,78 11,11 0,0%

HIMR 750,0 477 12,63 1,38 2,84 4,06 11,05 0,0% 2019-03

LRH 5.200,0 1.574 - 2,17 5,14 5,66 20,89 0,0% 2019-03

MAIS 308,0 3.371 10,91 1,85 2,73 3,87 11,64 0,0% 2019-06

PLAG 1.650,0 3.626 16,46 1,99 3,85 3,29 8,04 0,0% 2019-06

RIVP 37,4 4.580 35,18 2,22 2,26 3,68 11,17 2,4% 2019-06

ARNT 370,0 1.894 18,92 1,17 2,52 3,21 10,73 0,0% 2019-06

BANKE 17.092 8,65 0,95 3,27 - - 3,1%

PBZ 780,0 14.828 8,64 0,85 3,09 - - 1,9% 2019-03

ZABA 60,5 19.355 8,67 1,05 3,45 - - 4,3% 2019-06





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 810 -0,7 0,6 -3,5 -2,2 -55,1 -4,5 -51,5 4.987.540 6.156 889 1.213 1,6

ALFA 30.900 0,0 0,0 -0,2 -1,9 -7,8 -3,4 -7,9 - 0 24 38 0,4

ENHL 654 0,0 -4,9 -6,6 0,5 -2,1 3,8 -7,9 - 0 313 903 1,3

FITO 3.100 0,0 1,6 6,9 7,6 14,8 10,6 10,7 - 0 279 217 1,0

IMPL 3.254 0,0 -2,9 -2,9 0,8 8,5 8,4 5,9 - 0 43 134 0,6

JESV 6.290 0,0 0,0 10,4 14,4 16,5 23,1 22,1 - 0 28 20 0,5

KMBN 3.250 -0,6 -0,3 6,5 4,2 47,9 16,1 69,3 34.218.520 10.528 2.091 2.560 1,1

MTLC 1.900 0,0 -0,7 -2,6 -5,2 -5,2 -6,9 -5,5 - 0 219 149 0,7

NIIS 679 0,6 0,4 0,0 -0,9 -1,6 -6,9 -0,6 1.164.825 1.715 3.211 4.277 0,5

SJPT 161 0,0 -10,6 -10,6 -5,3 17,5 -8,0 3,2 - 0 4 55 1,5

TGAS 12.400 0,0 0,8 1,6 6,9 6,0 10,7 12,7 - 0 56 51 0,9

BELEX15 753 -0,1 -0,1 1,3 1,5 -1,2 2,8 3,2 40.370.885 18.399,0 7.155,1 9.616,1

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 820 28.117 10,0% 0,53 1,01 3,83 -3,42 - 7,3% 2019-03

ALFA 30.900 4.862 2,7% 5,81 0,59 0,85 0,84 4,03 0,0% 2018-12

ENHL 654 7.085 2,3% 9,57 0,83 0,21 0,38 15,70 3,1% 2018-12

FITO 3.100 8.184 8,8% 10,91 1,08 1,97 1,89 7,64 2,6% 2018-12

IMPL 3.254 3.066 1,0% 4,89 0,48 0,25 0,49 5,11 0,0% 2018-12

JESV 6.290 1.917 2,2% 8,96 0,37 0,81 0,92 20,86 0,0% 2018-06

KMBN 3.250 55.872 27,9% 6,67 0,78 2,73 - - 3,5% 2018-12

MTLC 1.900 1.938 6,8% 4,39 0,38 0,20 0,26 2,62 4,2% 2018-06

NIIS 682 111.207 33,5% 5,16 0,46 0,46 0,77 3,75 6,9% 2019-03

SJPT 161 2.221 1,0% - 0,93 0,16 0,95 37,03 0,0% 2018-12

TGAS 12.400 12.855 5,0% 6,08 0,68 1,25 1,12 3,36 0,0% 2018-12

BELEX15*

234.257 100,0% 2,76 0,59 12,46 0,66 1,80 5,2%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 62,8 -0,3 0,0 4,3 1,6 8,7 9,0 13,8 438.122 6.957 7.592 6.392 0,8

PETG 351,0 0,9 1,7 2,9 -2,2 13,2 2,0 3,2 159.597 456 286 266 0,8

TLSG 62,8 -0,3 0,0 -0,3 2,3 6,4 -4,3 -9,0 628 10 427 442 1,2

POSR 16,9 0,0 0,0 0,6 0,0 10,5 -1,2 4,3 29.785 1.760 1.087 1.254 1,0

ZVTG 30,9 0,0 -0,3 -0,3 -5,5 2,0 -9,6 4,0 123.225 3.983 5.351 3.622 1,2

LKPG 25,2 0,8 0,8 -3,4 -10,3 -3,1 -10,6 -19,7 27.025 1.073 1.040 738 1,1

IEKG 1,5 0,0 2,8 -42,5 -44,2 -44,2 -39,6 -46,3 3.180 2.190 3.551 2.083 0,8

CICG 184,0 1,7 2,2 -3,4 -2,6 1,7 -12,8 -23,3 47.616 263 431 343 1,3

UKIG 14,3 0,0 -4,0 0,7 -7,7 -9,5 -14,9 -15,9 4.290 300 246 347 0,7

KDHR 86,5 0,0 0,0 2,4 0,0 69,6 3,0 86,4 1.817 21 349 633 1,7

NLBR 55,0 -1,4 -0,4 -2,1 0 70 3 - 55.275 1.005 349 633 -

SBITOP 860,5 0,0 0,4 1,0 -2,3 6,9 -1,1 2,2 890.560 18.018 22.049 17.938

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 20 0,0 0,0 1,0 -21,5 -11,3 -11,3 -8,1 - 0 3 4 0,8

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 62,8 1.995 32,0% 9,39 1,18 1,41 1,25 4,88 4,4% 2019-06

PETG 351,0 722 22,1% 7,95 1,02 0,13 0,17 3,56 4,0% 2019-06

TLSG 62,8 409 7,1% 12,26 0,66 0,57 1,07 4,12 8,0% 2018-12

POSR 16,9 262 7,5% 5,34 0,73 0,51 - - 4,7% 2019-03

ZVTG 30,9 701 12,1% 8,45 0,90 0,73 - - 8,1% 2019-03

LKPG 25,2 353 6,1% 7,04 0,88 1,51 1,29 3,49 3,8% 2019-06

IEKG 1,5 40 0,5% 9,47 0,35 0,25 0,64 8,68 0,0% 2019-03

CICG 184,0 149 3,9% 6,70 0,83 0,95 0,68 2,80 5,2% 2019-03

UKIG 14,3 41 0,9% 3,07 0,23 0,16 0,67 5,63 0,0% 2019-03

KDHR 86,5 231 3,0% - - - - - - -

NLBR 55,0 1.100 4,7% - - - - - - -

SBITOP 6.002 95,3% 9,13 0,98 0,57 0,77 6,07 3,9%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 20,4 123 - 77,22 0,26 0,06 0,37 7,60 0,0% 2018-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)


P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 157,7 15,21 0,91 0,76 0,94 8,69 0,8%

Adris grupa (P) (HRK) 493,0 451,1 16,81 0,91 1,49 -0,27 - 3,5% 2019-06

Atlantic grupa (HRK) 1.270,0 570,6 16,08 1,71 0,88 1,13 9,25 1,6% 2019-03

Kraš (HRK) 900,0 157,7 22,52 1,66 1,13 1,35 9,12 0,0% 2019-06

Podravka (HRK) 463,0 435,6 14,35 1,05 0,76 0,94 8,26 1,5% 2019-03

Soja protein (RSD) 161,0 1,4 0,08 0,01 0,02 -0,12 - 0,0% 2018-12

Viro (HRK) 103,0 18,7 - 0,90 0,22 0,66 - 0,0% 2019-06

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 123,4 77,22 0,26 0,06 0,37 - 0,0%

Mercator (EUR) 20,4 123,4 77,22 0,26 0,06 0,37 7,60 0,0% 2018-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 28,9 5,81 0,71 0,36 0,72 4,56 4,6%

Ad Plastik (HRK) 170,0 94,8 7,98 0,83 0,52 0,61 5,09 5,9% 2019-06

Alfa plam a.d. (RSD) 30.900,0 41,4 5,81 0,59 0,85 0,84 4,03 3,2% 2018-12

Đuro Đaković Holding (HRK) 7,1 9,7 - 1,96 0,20 1,12 9,71 0,0% 2019-06

Metalac (RSD) 1.900,0 16,5 4,39 0,38 0,20 0,26 2,62 7,9% 2018-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 1.995,1 9,39 1,18 1,41 1,25 4,88 4,4%

Krka (EUR) 62,8 1.995,1 9,39 1,18 1,41 1,25 4,88 4,4% 2019-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 328,1 - 9,50 0,92 1,37 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 44,2 328,1 - 9,50 0,92 1,37 - 0,0% 2019-06

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 75,6 9,47 0,84 1,51 0,64 8,06 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,5 39,8 9,47 0,35 0,25 0,64 8,68 0,0% 2019-03

Luka Koper (EUR) 25,2 352,8 7,04 0,88 1,51 1,29 3,49 3,8% 2019-06

Luka Ploče (HRK) 418,0 23,8 24,29 0,42 0,76 0,47 7,45 0,0% 2019-03

Luka Rijeka (HRK) 41,6 75,6 293,78 0,84 3,84 4,33 141,78 0,0% 2019-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 820,0 239,4 0,53 1,01 3,83 -3,42 - 7,3% 2019-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 12,0 9,57 0,40 0,33 2,51 16,42 0,0%

Dalekovod (HRK) 5,1 16,9 - 1,15 0,11 0,48 - 0,0% 2019-06

Energoprojekt holding (RSD) 654,0 60,3 9,57 0,83 0,21 0,38 15,70 3,1% 2018-12

Ingra (HRK) 3,8 6,9 4,06 0,40 1,93 22,53 - 0,0% 2019-06

Institut IGH (HRK) 137,0 11,3 16,28 -1,78 0,46 2,51 17,14 0,0% 2018-12

Tehnika (HRK) 235,0 6,0 - -0,62 0,33 2,69 - 0,0% 2019-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)


P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 222,4 15,93 0,71 0,60 0,49 6,33 2,2%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

645,0 222,4 15,93 0,71 0,60 0,49 6,33 2,2% 2019-06

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 834,1 11,21 1,04 0,92 1,10 6,04 3,3%

INA (HRK) 3.160,0 4.262,5 25,71 2,65 1,38 1,42 11,13 2,6% 2019-03

JANAF (HRK) 4.460,0 606,2 14,48 1,06 6,32 5,66 8,32 0,0% 2019-03

Petrol (EUR) 351,0 721,5 7,95 1,02 0,13 0,17 3,56 4,0% 2019-06

NIS (RSD) 682,0 946,8 5,16 0,46 0,46 0,77 3,75 6,9% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.122,7 12,43 0,85 1,17 1,18 3,62 5,8%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 168,0 1.836,9 12,59 1,04 1,76 1,30 3,13 3,6% 2019-03

Telekom Slovenije (EUR) 62,8 408,5 12,26 0,66 0,57 1,07 4,12 8,0% 2018-12

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 207,4 12,48 4,09 0,95 0,86 7,31 2,8%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.155,0 207,4 12,48 4,09 0,95 0,86 7,31 2,8% 2019-06

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 475,7 6,67 0,78 2,73 - - 3,5%

Komercijalna banka (RSD) 3.250,0 475,7 6,67 0,78 2,73 - - 3,5% 2018-12

Zagrebačka banka (HRK) 60,5 2.610,8 8,67 1,05 3,45 - - 4,3% 2019-06

Jumbes banka (RSD) 6.800,0 16,7 4,21 0,50 2,70 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 374,8 8,45 0,83 0,73 - - 4,7%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 16,9 261,9 5,34 0,73 0,51 - - 4,7% 2019-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 30,9 701,5 8,45 0,90 0,73 - - 8,1% 2019-03

Croatia Osiguranje (HRK) 6.600,0 374,8 8,91 0,83 0,96 - - 0,0% 2019-03

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292

Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970

Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5%

PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211

Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0%

GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594 -32.534 36.768 10.433 -76.443

Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7%

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074 -68.131 81.323 9.168

Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7%

TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644

Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688

Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817 -70.501 4.567

Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - -

INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3%

AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274

Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257 -19.863 -27.085 -26.497

Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874

Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702 -23.176 212.863 211.637 -114.256 87.569 88.667

Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3%

JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288

Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2%

MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934

Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188

Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4%

AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063

Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih i kreditnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX -0,28% - zaba.hr · pet posto u razdoblju 2019. – 2021. Projektgradnja bi potencijalnim investitorima mogla biti lukrativno ulaganje, ističe