Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,41%Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za

16.10.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,41%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.779,92 bodova uz 11,09 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Arena Hospitality Group, s

rastom vrijednosti od 3,89%, uz ostvareni promet od 2,95 mil. kn, dionica

Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 0,53%, uz ostvareni promet od 2,80

mil. kn, te dionica Adris grupe, povlašteno izdanje, s padom vrijednosti od -

0,23%, uz ostvareni promet od 1,86 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Hotelijerima radna snaga sve veći izazov – Valamar nastavlja s

podizanjem plaća

■ HR: Hidroelektra nudi radnicima nagodbu kako bi odblokirali račun

■ HR: Za Petrokemiju zainteresirani i financijski i poslovni sektor

■ HR: U kolovozu izdano 9,3 posto više građevinskih dozvola na godišnjoj

razini

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

ARNT 2,95 28,17 7.934 374,0 3,89%

RIVP 2,80 26,76 74.750 37,7 0,53%

ADRS2 1,86 17,77 4.362 426,0 -0,23%

ATGR 1,00 9,54 950 1.050,0 0,00%

ATPL 0,95 9,08 2.109 460,0 2,68%

HT 0,35 3,38 2.330 151,5 0,33%

OPTE 0,21 2,03 129.510 1,7 1,82%

ZABA 0,15 1,44 2.690 56,2 0,00%

PLAG 0,10 0,97 60 1.690,0 0,00%

MAIS 0,09 0,86 300 300,0 0,00%

Top 10 10,46 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 0,41%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 15.10.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 13,76

Redovni promet (mil.kuna) 11,09

OTC promet (mil.kuna) 7,85

CROBEX 1.779,92

CROBEX % 0,41%

CROBEX10 1.037,95

CROBEX 10% 0,38%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

HHLD 18,18 ZB -11,52

TPNG 5,11 PTKM -9,09

VIRO 4,96 ULPL -9,09

THNK 4,76 JDRN -2,56

ARNT 3,89 INA -1,86

IPKK 3,52 ADPL -1,12

ATPL 2,68 LRHC -0,52

AUHR 2,21 ERNT -0,47

DDJH 1,85 ADRS2 -0,23

OPTE 1,82 ATGR 0,00

CROBEX, 1D%

-10,00-5,000,005,00

10,0015,0020,0025,0030,0035,0040,0045,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

16.10.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 25.251 -0,4 -3,1 0,9 2,1 10,4

S&P 500 2.751 -0,6 -4,8 -1,8 2,9 7,7

Nasdaq Comp. 7.431 -0,9 -5,9 -5,1 7,6 12,5

DAX 11.614 0,8 -4,0 -7,4 -10,1 -10,6

FTSE-100 7.029 0,5 -3,7 -8,3 -8,6 -6,7

DJ Euro Stoxx 50 3.210 0,5 -4,1 -7,1 -8,4 -10,9

Nikkei-225 22.271 -1,9 -3,6 -1,4 -2,2 5,3

Shanghai Comp. 2.568 -1,5 -3,2 -9,3 -22,3 -24,3

Hang Seng Index 25.445 -1,4 -5,5 -10,8 -15,0 -10,6

Bombay Sensex 34.865 0,4 -7,2 -4,6 2,4 7,5

Datum 15.10.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.780 0,4 -0,7 -1,5 -3,4 -4,4

CROBEX10, Zagreb 1.038 0,4 -0,6 -0,2 -3,6 -5,5

BELEX15, Beograd 738 0,8 1,9 0,6 -2,8 1,5

SBITOP, Ljubljana 829 0,6 -2,5 -6,8 2,8 1,5

SASX-10, Sarajevo 639 0,0 0,4 1,7 13,5 2,6

BIRS, Banja Luka, BIH 544 0,0 0,5 8,1 0,1 -3,0

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.345 -1,0 -2,5 -0,4 31,7 26,1

BETI, Bukurešt 8.442 0,6 3,3 6,4 8,9 5,1

SOFIX, Sofija 611 0,1 -2,7 -2,6 -9,8 -8,7

BUX, Budimpešta 36.564 0,6 2,1 2,6 -7,1 -6,0

PX50, Prag 1.081 0,1 -1,0 -0,3 0,3 2,7

WIG, Varšava 56.227 -0,5 -1,4 -0,6 -11,8 -13,9

RTS, Moskva 1.147 0,5 4,3 -3,6 -0,7 -0,9

ATS, Beč 3.222 0,7 -3,1 -1,9 -5,8 -4,6

ISE-100, Istanbul 98.631 2,0 4,5 9,7 -14,5 -7,1

Datum 15.10.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,42 7,41 7,42 7,39 7,46 7,51

USD/HRK 6,40 6,41 6,35 6,34 6,18 6,35

EUR/RSD 118,6 118,2 118,3 118,1 119,1 119,4

RH 2026, HRK yield (%)

1,9 1,9 1,9 2,0 2,2 2,5

VIX Index (%) 21,3 21,3 13,7 12,2 11,0 9,6

Brent crude oil 1MF/bbl

80,8 80,4 78,1 75,3 66,9 57,2

Copper 3MF/tonne

6.301 6.302 5.945 6.237 7.247 6.882

Gold spot (USD/oz)

1.227 1.220 1.203 1.242 1.306 1.301

Baltic Dry Index 1.584 1.579 1.357 1.666 1.366 1.485

Baltic Dirty Tanker Index

922 921 763 744 827 903

Datum 15.10.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Hotelijerima radna snaga sve veći izazov – Valamar nastavlja s podizanjem plaća 15.10.2018., 14:40:00, Poslovni

Pitanje nedostatka radnika u turizmu i nadalje ostaje gorući problem svih poslodavaca u turizmu,

i to ne samo u Hrvatskoj, već je to slučaj u gotovo svim turističkim zemljama, posebno u Europi

gdje turistička industrija raste znatno brže, a radna snaga zbog strukturalnih karakteristika ne

može pratiti taj rast.

"Vjerujemo da će domaće hotelske kuće uspješno prebroditi ove izazove. Stoga su naši

poslodavci pored primarne usmjerenosti na naše radnike, kroz jače otvaranje Hrvatske i

mogućnosti zapošljavanja stranih radnika usmjereni i na potencijalne radnike iz BiH, Srbije,

Makedonije, Albanije, a u najavi je i bilateralna suradnja Hrvatske s Ukrajinom. No, procedura

zapošljavanja stranaca i dalje je izrazito komplicirana i dugotrajna", pojasnila je Natali Komen

Bujas, direktorica Udruge ugostiteljstva i turizma Hrvatske udruge poslodavaca.

Jedan od najvećih poslodavaca u turizmu, Valamar Riviera navodi da "kontinuirano provode

aktivnu i progresivnu politiku plaća s čime nastavljaju i u idućem razdoblju. Ovakva politika plaća

rezultirala je znatnim porastom prosječne plaće koja već dvije godine zaredom raste

dvoznamenkastim stopama. Plaće u Valamaru u 2017. rasle su 11,5 posto i bile su 5 posto više

od hrvatskog prosjeka i oko 27 posto više od prosjeka u industriji. U ovoj godini kroz program

nagrađivanja osigurali su minimalno neto primanje od 5000 kuna za sve svoje zaposlenike koji

ostvare puni fond radnih sati", poručuju iz kompanije.

Hidroelektra nudi radnicima nagodbu kako bi odblokirali račun 15.10.2018., 07:49:00, Poslovni

Za oko 100 bivših radnika koji blokiraju bivšeg poslodavca tvrtku Hidroelektra niskogradnja s oko

8 milijuna kuna tražbina, doznajemo, Uprava priprema ponudu nagodbi kroz solemnizaciju, što

je rješenje, ako ga prihvate, kojim bi račun odblokirali.

Predviđa se navodno isplata polovice iznosa duga na 24 rate, s tim da bi neisplata jedne dospjele

rate odvela tvrtku u blokadu. Hidroelektra niskogradnja s druge strane planira nastavak

poslovanja pod imenom jednog od svojih povezanih društava: riječ je o tvrtki Hidroelektra

mehanizacija kojoj se kane pripojiti.

To formalno znači da se na Hidroelektru mehanizaciju prenosi cjelokupna imovina, kao i obveze

matične tvrtke. S obzirom na predstečajne vjerovnike s kojima je sklopljena predstečajna

nagodba, sama statusna promjena po automatizmu ne predstavlja prijetnju povećanih rizika,

između ostalog i zato što se pripaja blokirani subjekt kojem prijeti stečaj, dok tvrtka kojoj se

pripajaju nije u blokadi i preko nje se mogu boriti za nove poslove iz kojih će vraćati dugove.

Tvrtka u blokadi koja radi statusne promjene u zadnji čas potvrda je nereguliranog tržišta,

smatraju u Sindikatu graditeljstva Hrvatske gdje još navode da traže sastanak s Upravom u vezi

pripajanja i namirenja dospjelih potraživanja bivših i sadašnjih radnika, a izražavaju i bojazan

da će radnici ponovo biti izigrani.

Za Petrokemiju zainteresirani i financijski i poslovni sektor 15.10.2018., 09:21:00, Hina

Ministar gospodarstva, poduzetništva i obrta Darko Horvat jučer je kazao da financijski i poslovni

sektor, mirovinski fondovi i neka javna poduzeća žele participirati u dokapitalizaciji Petrokemije,

ali da će svoju ozbiljnost pokazati kada ih se pozove na uplatu.

"U zadnja tri mjeseca intenzivnih razgovara svoj interes za Petrokemiju iskazali su financijski

sektor, privatni poslovni sektor i mirovinski fondovi i neka javna poduzeća", kazao je Horvat u

emisiji "Poslovni tjedan" Hrvatskog radija.

Smatra da žele participaciju u Petrokemiji jer "vide da bi iz Petrokemije u jednom trenutku svi

mogli dobiti nešto što bi tržišnim mehanizmima moglo osigurati dobit, odnosno biti jedna

dohodovna kompanija”.

„Mi smo u ovom trenutku u finalizaciji svih onih uvjeta koji će dovesti do toga da se može objaviti

javni poziv za uplatu i dokapitalizaciju", kazao je Horvat. Hoće li svi akteri koji su u ovom trenutku

zainteresirani za Petrokemiju to i potvrditi, vidjet će se nakon javnog poziva, kazao je.

Istaknuo je da je cilj, kada se pojavi privatni kapital koji želi na svoj način voditi poslovanje

kompanije, da država sasvim izađe iz vlasništva.




U kolovozu izdano 9,3 posto više građevinskih dozvola na godišnjoj razini 16.10.2018., 08:22:00, Hina

U kolovozu je u Hrvatskoj izdano 760 građevinskih dozvola, što je 9,3 posto više u odnosu na

isti mjesec lani, dok je vrijednost radova predviđena tim dozvolama porasla za 86 posto, na 2,68

milijardi kuna, pokazuju podaci DZS-a.

Prema vrstama građevina, 83,4 posto, odnosno 549 dozvola u kolovozu izdano je za zgrade, a

16,6 posto, odnosno 211 dozvola za ostale građevine. Dozvolama izdanim u kolovozu

predviđena je vrijednost radova od ukupno 2,68 milijardi kuna, što je 86 posto više nego u

kolovozu lani.

Kumulativni podaci za prvih osam mjeseci ove godine pokazuju da je u tom razdoblju izdano

5.887 građevinskih dozvola, što je za 2,8 posto manje nego u istom razdoblju lani.

Na temelju dozvola izdanih u osam mjeseci predviđena je vrijednost radova u iznosu od 17,1

milijardu kuna, ili 2 posto više nego lani.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 176,5 -1,1 -2,2 -8,3 -11,8 4,4 1,4 5,9 41.061 231 1.675 1.156 0,7

ADRS2 426,0 -0,2 -0,7 -0,9 2,2 -0,7 0,9 -5,3 1.858.275 4.362 1.604 1.291 1,0

ARNT 374,0 3,9 2,5 3,6 -9,0 -16,9 -11,2 -20,1 2.945.666 7.934 1.192 959 0,7

ATGR 1.050,0 0,0 -1,9 2,9 8,8 21,8 12,3 28,0 997.500 950 404 299 1,1

ATPL 460,0 2,7 35,3 21,1 0,2 -28,0 -10,2 -1,1 949.723 2.109 495 352 0,6

DDJH 16,5 1,9 -1,2 1,9 3,1 -15,3 13,8 -56,6 64.791 3.985 4.119 3.259 0,8

DLKV 10,5 0,0 1,0 -0,5 -19,8 -44,4 -34,4 -48,7 31.102 3.017 3.500 3.189 1,3

ERNT 1.055,0 -0,5 0,0 -3,2 2,9 -12,4 -9,1 -8,0 42.425 40 151 120 1,0

HT 151,5 0,3 1,0 -1,6 2,0 -8,4 -5,6 -12,6 353.287 2.330 4.638 7.490 0,6

INGR 3,9 0,0 -0,3 4,3 -13,3 7,1 -3,9 6,8 - 0 1.909 3.751 1,0

JDRN 11,4 -2,6 -5,0 -7,3 -32,9 - -33,1 - 22.478 1.956 1.757 1.213 -

KOEI 640,0 0,0 -3,8 -3,8 -5,9 -10,5 -2,3 -5,3 - 0 283 172 0,9

KRAS 380,0 0,0 -0,5 -7,3 -5,0 -17,4 -10,4 -15,6 19.000 50 96 72 0,7

MAIS 300,0 0,0 0,0 4,9 0,7 7,1 0,0 -2,1 90.000 300 336 212 0,8

OPTE 1,7 1,8 1,2 -1,2 -13,4 -38,0 -18,0 -42,1 212.717 129.510 15.295 13.656 1,0

PODR 345,0 0,3 -0,3 0,6 8,2 27,8 32,2 10,6 40.269 117 1.206 965 1,2

RIVP 37,7 0,5 3,9 -4,3 -6,2 -13,8 -3,6 -16,2 2.798.691 74.750 33.136 24.937 1,0

VLEN 8,9 0,0 11,3 -3,8 -4,3 -35,9 -3,8 -35,4 - 0 4.444 3.603 0,7

ZABA 56,2 0,0 -3,1 -5,7 -9,4 6,6 -3,1 6,0 151.038 2.690 2.338 3.196 1,4

CROBEX 1.779,9 0,4 0,7 -0,8 -1,3 -3,4 0,4 -4,1 10.618.023 234.331 78.944 71.034

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 176,5 729 3,3% 8,6 0,9 0,6 0,8 5,8 5,7% 2018-06

ADRS2 426,0 2.890 8,5% 25,8 0,8 1,4 0,6 4,4 4,1% 2018-06

ARNT 374,0 1.918 6,1% 15,5 1,2 2,6 2,8 9,5 0,0% 2018-06

ATGR 1.050,0 3.500 10,0% 12,1 1,5 0,7 1,0 7,8 1,9% 2018-06

ATPL 460,0 634 3,1% 14,8 1,1 1,8 3,9 9,8 0,0% 2018-06

DDJH 16,5 168 0,4% - 1,8 0,3 0,8 26,5 0,0% 2018-06

DLKV 10,5 259 0,7% - 1,1 0,2 0,6 13,0 0,0% 2018-06

ERNT 1.055,0 1.405 4,9% 15,3 4,7 0,9 0,8 8,4 3,1% 2018-06

HT 151,5 12.339 8,1% 13,7 1,0 1,6 1,2 2,9 4,0% 2018-06

INGR 3,9 53 0,3% - 0,5 1,1 10,6 - 0,0% 2018-06

JDRN 11,4 187 1,1% 18,7 0,7 0,6 0,5 8,9 2,2% 2018-06

KOEI 640,0 1.642 7,6% 15,0 0,8 0,5 0,8 7,9 0,0% 2018-06

KRAS 380,0 493 1,7% 19,8 2,1 0,0 4,0 11,2 0,0% 2018-06

MAIS 300,0 3.283 20,9% - 52,1 0,2 0,8 3,8 0,0% 2018-06

OPTE 1,7 107 0,3% 12,2 0,8 0,6 0,8 6,5 2,0% 2018-06

PODR 345,0 2.397 8,4% 20,7 2,1 2,6 12,4 11,2 2,4% 2018-06

RIVP 37,7 4.678 9,0% 10,3 1,0 3,2 - - 4,7% 2018-06

VLEN 8,9 149 0,9% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-06

ZABA 56,2 17.985 4,6% 15,0 1,2 1,1 1,2 5,3 3,0% 2018-06

CROBEX* 54.815 100,0% 13,8 1,2 18,9 1,2 8,4 3,3%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 176 12,25 0,60 0,20 0,78 7,46 0,0%

ADRS2 426,0 2.890 25,76 0,80 1,45 1,07 7,32 4,1% 2018-06

ATGR 1.050,0 3.500 12,10 1,51 0,73 0,98 7,79 1,9% 2018-06

CKML 6.000,0 630 25,62 1,12 0,49 0,52 7,61 1,3% 2018-06

IPKK 47,0 32 - 0,10 0,08 1,43 - 0,0% 2018-06

JMNC 5.200,0 115 - 0,08 0,05 0,20 - 0,0% 2017-09

KRAS 380,0 493 15,01 0,76 0,48 0,78 7,94 0,0% 2018-06

PODR 345,0 2.397 12,25 0,82 0,57 0,78 6,47 2,0% 2018-06

VIRO 127,0 176 - 0,60 0,20 0,86 - 0,0% 2018-06

GRAĐEVINARSTVO 53 - 0,48 0,19 0,99 150,16 0,0%

DLKV 10,5 259 - 1,14 0,19 0,58 13,03 0,0% 2018-06

HDEL 10,0 6 - - 0,07 0,99 - 0,0% 2018-06

INGR 3,9 53 - 0,48 1,06 10,62 - 0,0% 2018-06

IGH 175,0 107 - - 0,49 2,26 287,30 0,0% 2018-06

THNK 110,0 21 - 0,07 0,04 0,53 - 0,0% 2018-06

BRODARI 49 12,14 0,13 0,29 3,87 12,54 0,0%

ATPL 460,0 634 14,82 1,13 1,81 3,87 9,84 0,0% 2018-06

JDPL 19,3 32 - 0,13 0,28 3,75 22,22 0,0% 2018-06

ULPL 90,0 49 9,46 -0,37 0,29 6,75 12,54 0,0% 2018-06

TRANSPORT 343 91,89 0,57 2,13 2,00 311,86 0,0%

LKPC 380,0 160 91,89 0,39 0,64 0,42 7,64 0,0% 2018-06

LKRI 39,0 526 - 0,75 3,63 3,57 616,08 0,0% 2018-06

TELEKOMUNIKACIJE 6.872 14,50 2,87 1,26 0,98 5,67 3,5%

ERNT 1.055,0 1.405 15,26 4,74 0,91 0,80 8,45 3,1% 2018-06

HT 151,5 12.339 13,73 1,00 1,60 1,17 2,88 4,0% 2018-06

INDUSTRIJA 448 13,65 0,82 0,43 0,64 8,93 1,1%

DDJH 16,5 168 - 1,84 0,27 0,80 26,46 0,0% 2018-06

KOEI 640,0 1.642 18,75 0,73 0,59 0,49 8,93 2,2% 2018-06

RIZO 24,0 9 n.p. 0,14 0,23 0,43 - 0,0% 2018-06

ADPL 176,5 729 8,56 0,91 0,62 0,84 5,76 5,7% 2018-06

SIROVINE 43 - -0,11 0,03 0,10 - 0,0%

PTKM 10,0 43 - -0,11 0,03 0,10 - 0,0% 2018-06

ENERGIJA 17.765 24,58 1,89 3,67 3,33 8,45 1,3%

INA 3.160,0 31.600 35,75 2,80 1,60 1,64 10,58 2,6% 2018-06

JNAF 3.900,0 3.930 13,41 0,98 5,74 5,01 6,31 0,0% 2018-06

TURIZAM 1.918 18,12 1,67 2,87 4,00 11,17 0,0%

HIMR 810,0 515 38,04 1,50 3,28 4,18 11,90 0,0% 2018-06

HUPZ 3.960,0 1.690 16,41 1,90 4,19 4,17 10,18 0,3% 2018-06

LRH 3.980,0 1.205 - 1,67 3,99 4,46 15,26 0,0% 2018-06

MAIS 300,0 3.283 19,83 2,14 2,87 4,00 11,18 0,0% 2018-06

PLAG 1.690,0 3.714 6,16 0,51 1,03 4,00 10,19 0,0% 2018-06

RIVP 37,7 4.678 20,71 2,06 2,57 3,80 11,17 2,4% 2018-06

ARNT 374,0 1.918 15,54 1,25 2,62 2,82 9,53 0,0% 2018-06

BANKE 16.026 10,29 0,95 3,03 - - 3,4%

PBZ 740,0 14.067 10,30 0,89 2,84 - - 2,1% 2018-03

ZABA 56,2 17.985 10,29 1,01 3,23 - - 4,7% 2018-06





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.660 -0,9 0,0 -1,7 -1,7 11,0 0,6 21,2 28.854.740 17.378 2.548 2.678 0,9

ALFA 33.550 0,0 0,1 -0,2 -0,4 -5,5 -6,8 -4,8 - 0 28 16 0,5

ENHL 700 -6,0 -6,0 1,4 -0,6 -30,0 -0,8 -42,6 35.000 50 240 409 1,5

FITO 2.800 0,0 0,0 0,0 0,0 -1,4 -0,3 3,7 - 0 555 455 0,7

IMPL 3.050 -0,4 -0,4 1,6 0,4 -19,7 -10,3 -16,6 15.250 5 106 63 1,0

JESV 5.150 0,0 0,0 3,0 3,0 -2,8 3,0 -6,1 - 0 35 47 0,5

KMBN 2.098 7,0 9,3 11,3 9,3 10,4 15,9 11,3 3.342.540 1.593 915 2.646 0,9

MTLC 1.980 0,0 -1,5 0,5 -1,0 -5,7 -3,4 -0,5 - 0 96 75 1,0

NIIS 685 0,0 0,6 0,7 0,7 -5,4 -5,5 -1,0 6.070.486 8.864 2.634 3.708 0,9

SJPT 135 0,0 2,3 2,3 -30,8 -70,0 -43,3 -58,7 - 0 333 227 2,4

TGAS 10.672 -3,0 -3,0 -3,0 -4,7 -16,1 -13,2 -14,6 85.374 8 95 106 1,1

BELEX15 738 0,8 1,4 2,1 0,8 -2,8 -0,4 1,0 38.403.390 27.898,0 7.584,6 10.430,9

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.660 56.920 20,8% 13,43 1,95 6,73 6,60 11,55 3,6% 2017-09

ALFA 33.550 5.278 3,4% 5,92 0,72 0,88 0,86 4,91 0,0% 2017-06

ENHL 700 7.584 2,5% 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% 2017-09

FITO 2.800 7.392 8,0% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% 2017-06

IMPL 3.050 2.874 0,9% 4,52 0,56 0,20 0,40 4,60 0,0% 2017-06

JESV 5.150 1.569 2,2% 3,70 0,30 0,43 0,88 3,89 0,0% 2017-06

KMBN 1.980 34.039 17,1% 18,11 0,53 3,51 - - 5,8% 2017-06

MTLC 1.980 2.020 7,1% 3,61 0,42 0,23 0,27 2,57 4,0% 2017-06

NIIS 684 111.533 33,8% 4,06 0,51 0,50 0,85 4,21 6,8% 2017-09

SJPT 135 1.862 0,8% - 0,16 0,10 0,60 13,32 0,0% 2017-09

TGAS 10.625 11.014 4,3% 7,57 0,69 1,28 1,18 3,41 0,0% 2017-06

BELEX15*

239.212 100,0% 6,31 0,64 51,36 1,04 5,08 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 11,9 0,0 0,0 0,0 3,0 132,4 91,1 97,5 8.165 689 719 2.085 2,5

KRKG 55,0 1,1 -1,4 -1,4 -7,7 -4,3 -4,2 -3,2 465.903 8.465 4.728 4.371 1,0

PETG 334,0 -0,3 -0,9 -1,8 -5,4 -4,4 -4,6 -6,7 22.926 69 157 214 0,7

TLSG 69,0 3,0 0,3 -3,4 -12,9 -16,7 -18,2 -16,6 15.030 223 622 733 0,9

POSR 15,5 0,6 0,0 -6,6 -8,8 -1,9 -13,9 -5,9 620 40 893 1.165 0,9

ZVTG 28,2 -0,4 -4,1 -6,0 -9,0 -2,4 -15,6 -2,1 31.122 1.104 2.649 2.460 0,9

LKPG 31,0 0,0 0,0 -0,6 1,6 2,0 0,6 -1,6 7.103 230 2.446 2.107 1,0

IEKG 2,7 0,0 -1,5 -6,9 3,8 34,9 35,0 17,4 - 0 1.991 2.456 1,1

CICG 232,0 1,3 -4,1 -5,7 -12,5 6,9 3,1 24,1 1.392 6 465 637 0,7

UKIG 17,0 0,0 0,0 -10,5 -5,6 -0,1 1,8 -8,9 - 0 525 449 0,2

KDHR 52,5 1,9 13,1 16,7 -2,8 555,4 650,0 544,2 13.799 266 55 51 1,7

SBITOP 829,2 0,6 -1,1 -2,7 -6,7 2,8 -1,1 1,8 550.869 11.092 15.249 16.616

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 22 0,0 0,9 -30,0 -35,6 11,6 -10,4 -25,4 - 0 9 7 0,6

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 11,9 288 7,5% - 0,78 0,22 0,55 9,37 0,0% 2018-06

KRKG 55,0 1.760 27,6% 10,84 1,12 1,37 1,29 3,47 5,0% 2018-06

PETG 334,0 689 20,7% 7,91 1,04 0,14 0,21 5,90 4,2% 2018-06

TLSG 69,0 449 6,7% - 0,75 0,63 1,00 4,36 7,2% 2018-06

POSR 15,5 240 5,9% 8,54 0,76 0,50 - - 5,2% 2018-06

ZVTG 28,2 640 9,5% 7,41 0,90 0,56 - - 8,9% 2018-06

LKPG 31,0 434 6,4% 10,24 1,18 1,99 1,88 5,32 3,1% 2018-06

IEKG 2,7 74 1,7% 54,82 0,64 0,47 0,92 22,32 0,0% 2018-06

CICG 232,0 188 7,0% 5,00 1,13 0,97 0,82 2,69 4,1% 2018-06

UKIG 17,0 48 1,8% 12,74 0,31 0,20 0,73 9,26 0,0% 2018-06

KDHR 52,5 140 5,2% - - - - - - -

SBITOP 4.950 100,0% 11,02 0,98 0,51 0,70 5,29 4,7%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 22,4 135 - - 0,28 0,07 0,41 - 0,0% 2018-06

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 66,4 12,18 0,76 0,48 0,78 6,67 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 426,0 389,7 25,76 0,80 1,45 0,71 4,85 4,1% 2018-06

Atlantic grupa (HRK) 1.050,0 472,0 12,10 1,51 0,73 0,98 7,79 1,9% 2018-06

Kraš (HRK) 380,0 66,4 15,01 0,76 0,48 0,78 7,94 0,0% 2018-06

Podravka (HRK) 345,0 323,3 12,25 0,82 0,57 0,78 6,47 2,0% 2018-06

Soja protein (RSD) 135,0 1,2 0,10 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 127,0 23,7 - 0,60 0,20 0,86 - 0,0% 2018-06

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 135,5 - 0,28 0,07 0,41 - 0,0%

Mercator (EUR) 22,4 135,5 - 0,28 0,07 0,41 - 0,0% 2018-06

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 44,6 5,92 0,78 0,27 0,80 5,76 3,0%

Ad Plastik (HRK) 176,5 98,3 8,56 0,91 0,62 0,84 5,76 5,7% 2018-06

Alfa plam a.d. (RSD) 33.550,0 44,6 5,92 0,72 0,88 0,86 4,91 3,0% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 16,5 22,6 - 1,84 0,27 0,80 26,46 0,0% 2018-06

Gorenje (EUR) 11,9 288,0 - 0,78 0,22 0,55 9,37 0,0% 2018-06

Metalac (RSD) 1.980,0 17,1 3,61 0,42 0,23 0,27 2,57 7,6% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 881,4 5,76 0,65 0,75 1,03 3,47 2,5%

Krka (EUR) 55,0 1.760,0 10,84 1,12 1,37 1,29 3,47 5,0% 2018-06

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

80,0 2,7 0,69 0,18 0,14 0,76 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 5,8 - -0,11 0,03 0,10 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 10,0 5,8 - -0,11 0,03 0,10 - 0,0% 2018-06

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 74,2 34,12 0,75 1,99 1,88 11,55 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,7 74,2 54,82 0,64 0,47 0,92 22,32 0,0% 2018-06

Luka Koper (EUR) 31,0 434,0 10,24 1,18 1,99 1,88 5,32 3,1% 2018-06

Luka Ploče (HRK) 380,0 21,6 91,89 0,39 0,64 0,42 7,64 0,0% 2018-06

Luka Rijeka (HRK) 39,0 70,9 - 0,75 3,63 3,57 616,08 0,0% 2018-06

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.660,0 481,2 13,43 1,95 6,73 6,60 11,55 3,6% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 10,8 109,43 0,48 0,49 2,26 287,30 0,0%

Dalekovod (HRK) 10,5 34,9 - 1,14 0,19 0,58 13,03 0,0% 2018-06

Energoprojekt holding (RSD) 700,0 64,1 33,25 0,87 35,52 40,82 801,35 2,9% 2017-09

Ingra (HRK) 3,9 7,1 - 0,48 1,06 10,62 - 0,0% 2018-06

Institut IGH (HRK) 175,0 14,4 - -2,26 0,49 2,26 287,30 0,0% 2018-06

Tehnika (HRK) 110,0 2,8 - 0,07 0,04 0,53 - 0,0% 2018-06




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 221,4 18,75 0,73 0,59 0,49 8,93 2,2%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

640,0 221,4 18,75 0,73 0,59 0,49 8,93 2,2% 2018-06

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 815,8 10,66 1,01 1,05 1,24 6,11 3,4%

INA (HRK) 3.160,0 4.261,1 35,75 2,80 1,60 1,64 10,58 2,6% 2018-06

JANAF (HRK) 3.900,0 529,9 13,41 0,98 5,74 5,01 6,31 0,0% 2018-06

Petrol (EUR) 334,0 688,6 7,91 1,04 0,14 0,21 5,90 4,2% 2018-06

NIS (RSD) 684,0 943,0 4,06 0,51 0,50 0,85 4,21 6,8% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.056,4 13,73 0,88 1,11 1,09 3,62 5,6%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 151,5 1.663,9 13,73 1,00 1,60 1,17 2,88 4,0% 2018-06

Telekom Slovenije (EUR) 69,0 448,9 - 0,75 0,63 1,00 4,36 7,2% 2018-06

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 189,4 15,26 4,74 0,91 0,80 8,45 3,1%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.055,0 189,4 15,26 4,74 0,91 0,80 8,45 3,1% 2018-06

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 215,8 10,29 0,43 3,37 - - 5,2%

AIK banka (RSD) 1.800,0 143,9 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.980,0 287,8 18,11 0,53 3,51 - - 5,8% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 56,2 2.425,2 10,29 1,01 3,23 - - 4,7% 2018-06

Jumbes banka (RSD) 8.737,0 21,3 - -3,01 4,20 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 343,4 7,41 0,83 0,56 - - 5,2%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,5 240,2 8,54 0,76 0,50 - - 5,2% 2018-06

Zavarovalnica Triglav (EUR) 28,2 640,2 7,41 0,90 0,56 - - 8,9% 2018-06

Croatia Osiguranje (HRK) 6.050,0 343,4 7,12 0,83 0,88 - - 0,0% 2018-06

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,41%Novosti sa Zagrebačke burze Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za