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J U N I O2 0 2 1
Presentación de Inversionistas
contenidoPerfil deCAF01
Resumen Financiero02
Estrategia deFinanciamiento03 Principales factores
De inversión04
CAFPerfil de
•CAF es una institución Financiera Supranacional que pertenece a países de América Latina
Banco de Desarrollode América Latina
50 años financiando el desarrollo económico sostenible y la integración regional en América Latina
Líder en el financiamiento de proyectos de infraestructura y energía en la región
Tratamiento de acreedor preferente en los países accionistas
Calificada Aa3/A+/A+/AA por Moody’s, S&P, Fitch y JCR
Cifras al 31 de Marzo de 2021
Amplia base de accionistas
2021
1970
De cinco países accionistas desde su fundación a diecinueve actualmente
Miembros plenos
Colombia 18,3%
Perú 18,2%
Venezuela 11,1%
Argentina 10,5%
Brasil 8,6%
Ecuador 6,1%
Bolivia 5,6%
Uruguay 3,4%
Paraguay 3,3%
Panamá 3,3%
Trinidad y Tobago 2,5%
Miembros asociados
España 4,7%
México 1,4%
Costa Rica 1,0%
República Dominicana 1,0%
Chile 0,5%
Barbados 0,3%
Portugal 0,2%
Jamaica 0,02%
Bancos Comerciales 0,05%
Tratamiento de Acreedor Preferente
El Convenio Constitutivo es un tratado internacional que otorga varios privilegios y inmunidades
“Los bienes y demás activos de la Corporación, en cualquier lugar en que se encuentren, gozarán de inmunidad con respecto a expropiaciones, … por efecto de acciones ejecutivas o administrativas de parte de cualquiera de los Estados Contratantes”
Art. 47: Art. 48:
Art. 50: Art.52:
“Los activos de cualquier clase que pertenezcan a la Corporación, gozarán de libre transferibilidad y convertibilidad”
“…los bienes y demás activos de la Institución están exentos de toda clase de restricciones, regulaciones y medidas de control y moratorias”
“La Corporación está exenta de toda clase de gravámenes tributarios …”
(*) Asignada por Moody’s
Tratamiento de Acreedor Preferente comprobado
Calificación de CAF (*)
Perú Moratoria en sudeuda externa
VenezuelaControl de cambio
MéxicoCrisis “Tequila”
AsiaCrisis Financiera
19941980’s
BoliviaIniciativa HIPC
RusiaIncumplimiento de pago de deuda
1998
1997
ArgentinaCrisis financiera e incumplimientode pago de deuda externa
2001-2002
VenezuelaHuelga Petrolera
2003
EE.UUCrisishipotecaria“Subprime”
2007
EcuadorIncumplimiento de pago de diversos bonos
2008
EuropaCrisis de deuda soberana
2009
EMPrecio materias primas
2012
VenezuelaIncumplimiento de pago selectivo
2017
Baa3 Baa2 A3 A2 A1 Aa3
2020
COVID-19
FinancieroResumen
Balance líquido y solvente(Millones de USD)
Cifras al 31 de Marzo de 2021
$2.298(5%)
$28.039 (58%)
$17.589 (37%)
$ 47,925
Liquidez
Cartera de Préstamos
Otros
Activos
$13.064 (27%)
$2.257 (5%)
$32.603 (68%)
$47,925
PasivosFinancieros
Otros
Patrimonio
Pasivos/Patrimonio
$47.925 $47.925
12.00012.700 13.000
13.90014.721
17.589
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Altos niveles de liquidez(Millones de USD)
Cifras al 31 de Diciembre de cada año* Cifras al 31 de Marzo de 2021
Distribución geográficaActivos Líquidos
*
Australia & NZ 1,7%
Europe 31,6%
Middle East 6,1%
Latam 7,0%
US & Canada 28,6%
Asia 24,6%
Supranationals 0,5%
(*) Otros corresponde a caja, depósitos en bancos, fondos deliquidez y bonos diferentes al Tesoro de EE.UU y otras entidadesgubernamentalesCifras al 31 de Marzo de 2021
Liquidez de gran calidad y corta duración
Otros(*)12%
Papeles comerciales
26%
Depósitos23%
Bonos corporativos y
financieros12%
Certificados de depósitos
17%
Notas del Tesoro EE.UU10%
of liquid assets are rated A- or above with an overall AA average
91%
1,4 years
0,40 yearsPresent duration
Maximum duration allowed
Cartera de alta calidad crediticia y crecimiento sostenido(Millones de USD)
*Cifras al 31 de Marzo de 2021
Tasa de crecimiento anual compuesto(2015-2020): 6,6%
20.43121.977
23.62825.111
26.52128.100 28.039
0%
0,55% 0,59% 0,45% 0,26% 0,25%0,24%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Loan Portfolio Non Accrual Interest/Loan Portfolio
*
Cifras al 31 de Marzo de 2021
Cartera de préstamos diversificadaPor país y sector
Colombia 10,1%
Argentina 12,8%
Bolivia 10,1%
Barbados 0,6%
Brasil 10,7%
Costa Rica 2,0%
Chile 1,2%
República Dominicana 0,5%
Ecuador 14,4%Jamaica 0,0%
España 0,0%
México 2,7%
Panamá 7,4%
Paraguay 4,0%
Venezuela 11,3%
Trinidad y Tobago 3,7%
Perú 5,0%
Uruguay 3,5%
Sector Público
94%
Sector Privado
6%
Transporte26,4%
Energía 15,4%
Agua7,0%
Administración Pública30,2%
Financiero9,0%
Otros10,6%
Cartera de préstamos por sectorPor Industria
Cifras al 31 de Marzo de 2021
Niveles elevados de capitalización(Millones de USD)
Utilidades retenidas y reservas patrimoniales
(3.708 millones)
Paid-in capital
(9.357 millones)
Adicionalmente, los países han suscrito US$1.600 millones en capital de garantía
2016 2017 2018 2019 2020 2021*
10.47311.121
11.86312.797
13.065
*Cifras al 31 de Marzo de 2021
12.995
250
1.500
2.500
2.300
4.500
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
606
Soporte continuo de nuestros accionistasÚltimos aumentos de capital(Millones de USD)
Más de
USD 11.600 millones
CAF vs. Instituciones Multilaterales AAA
Institución MultilateralRanking de CAF
Calificaciones(Fitch/Moody’s/S&P)
A+/Aa3/A+ AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA AAA/Aaa/AAA
Patrimonio/ Activos (%) 1st 28 22 22 19 26 14
Liquidez/Activo Total(%) 3rd 31 26 32 18 47 29
Mayor exposición/Total Cartera (%) 2nd 15 17 20 16 19 9
Créditos deteriorados/ Cartera total(%) 3rd 0,3 2,4 2,7 0,1 4,2 0,2
Fuente: Standard & Poor’s “Supranational Special Edition 2021”. Cifras a cierre de 2020* IBRD
*
Financiamiento Estrategia de
Composición de pasivos financieros
Préstamos de Largo Plazo
5%Depósitos recibidos
11%
Papeles Comerciales
6%
Bonos
78%
El perfil de deuda de CAF está alineado con la vida media de sus activos
Cifras al 31 de Marzo de 2021
Estrategia para la emisión de bonos
Establecer diversos programas de mercados de capital
Emisión de bonos temáticos
Generar nuevos puntos de referencia para facilitar el descubrimiento de precio
Uso de colocaciones privadas para modificar la duración promedio de pasivos
Emisiones tamaño benchmark
Diversificación de inversionistas
Optimización de costos
Manejo de la duración de activos
y pasivos
Liquidez de bonos en mercado secundario
Programas de Mercados de Capitales
Emisor “Schedule B”
Transacciones “Benchmark” en dólares americanos (USD 1.000-2.000 MM )
Plazos: 3-10 años
Incluido en índices relevantes
Listado en la London Stock Exchange LSE
US Shelf
Transacciones “benchmark” en diferentes monedas
EUR, CHF, GBP, RMB
Emisiones dirigidas y personalizadas
Plazos: 2-30 años
Listado (cuando es necesario)
Documentación estándar
EMTN
Samurai y Uridashi
Plazos: 2-10 años
Japan Shelf
Transacciones “benchmark” en dólares australianos
Tamaño de programa: AUD 2.000 millones
Dirigido a inversionistas locales y extranjeros
AMTN
Enfocados al desarrollo de mercados financieros locales
Programas registrados en Colombia, Perú, México, Uruguay y Venezuela
Emisiones Privadas
Schuldschein, otros
Programas Domésticos
Emisor recurrente en los mercados de capitalesBonos por moneda
Bonos vigentes porUSD 25.478 millones
en 16 diferentes monedas
34%
38%
9%
4%
4%
8%
USD
EUR
CHF
AUD
NOK
JPY
COP
MXN
INR
IDR
CAD
PEN
ULS
NZD
KZT
3% HKD
Cifras al 31 de Marzo de 2021
Emisiones Benchmark recientes
EUR 1.250MM
5 años
0,25%
Vencimiento: 2026
(Emitido en Febrero 2021)
Tamaño histórico de libro de órdenes con EUR 1,900 millones, y un total de 142 inversionistas
USD 750MM
5 años
1,625%
Vencimiento: 2025
(Emitido en Septiembre 2020)
Participación de mas de 90 cuentas diferentes y una asignación del 48% a Administradoras de Activos
EUR 700MM
5 años
1,625%
Vencimiento: 2025
(Emitido en Junio 2020)
Primer Bono Social Público de CAF con una alta participación de inversionistas nuevos
La continua emisión de transacciones benchmark demuestra la evolución y fortalecimiento del perfil crediticio de CAF
Ata calidad en libro de órdenes
Transacciones Recientes
Transacciones públicas
USD 750MMSeptiembre 15, 2020
CAF 1,625% 2025Global Note
EUR 700MMJunio 3, 2020
CAF 1,625% 2025Bono Social
USD 800MMMayo 7, 2020
CAF 2,375% 2023Global Note
EUR 750MMNoviembre 13, 2019
CAF 0,625% 2026Bono Verde
EUR 1.250MMFebrero 4, 2021
CAF 0,25% 2026EMTN Note
CHF 350MMAgosto 10, 2020
CAF 0,71% 2025Bono Verde
Transacciones Recientes
Transacciones PrivadasTransaccionesPrivadas
JPY 16.600MMFebrero 26, 2021
CAF 0,35% 2026
USD 50MMMarzo 12, 2021
CAF 1,58% 2026
JPY 13.300MMFebrero 19, 2021
CAF 0,35% 2026
USD 100MMFebrero 9, 2021
CAF 0,85% 2024
MXN 3.535MMFebrero 22, 2021
CAF 6,82% 2031
NOK 600MMMayo 7, 2021
CAF 2,50% 2031
MXN 211MMMayo 14, 2021
CAF 3,54% 2031
JPY 5.000MMMarzo 19, 2021
CAF 0,25% 2024
Estrategia Sostenible
CAF promueve el desarrollo sostenible en la región direccionando los flujos financieros hacia proyectos verdes y sociales
Apoyo a las contribuciones determinadas a nivel nacional (NDC) realizadas por los países miembros en el marco del Acuerdo Climático de París
Reporte de Sostenibilidad
CAF ha adoptado los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas como propios, con la convicción de que los países latinoamericanos pueden lograr una economía más inclusiva, baja en carbono y resiliente
CAF está acreditada como agencia de implementación por los Fondos de las Naciones Unidas para movilizar recursos para proyectos ecológicos con los siguientes fondos:
(accredited since July 2015) (accredited since March 2014) (accredited since April 2015)
Compromiso con el Desarrollo Sostenible
• CAF tiene un compromiso institucional con el
desarrollo sostenible, que asume su rol en los
esfuerzos contra la deforestación en América Latina
• CAF incluye variables ambientales y de sostenibilidad
en sus políticas de gestión
• En 2019, CAF se convirtió en carbono neutral. El
Banco neutralizó las emisiones de gases de efecto
invernadero (GEI) generadas desde sus inicios en 1970
hasta 2018
• En septiembre de 2020, CAF obtuvo un certificado de
carbono que acredita la compensación de las
emisiones de todas las actividades durante 2019,
certificado por el Verified Carbon Standard
El programa de bonos verdes de CAF está alineado con los “Green Bond Principles” que está sustentado por la agencia calificadora Sustainalytics (Mayo 2019)
Para mayor información visite: http://www.caf.com/en/investors/green-bonds-program/
Programa de Bonos Verdes de CAF
En 2018, CAF creó el programa de Bonos Verdes. Desde entonces, se han emitido aproximadamente USD 950 millones en bonos verdes
Emisiones recientes del programa:
CHF 350MMSeptiembre 4, 2020
CAF 0,70% 2025Transacción pública
EUR 750MMNoviembre 13, 2019
CAF 0,62% 2026Transacción Pública
USD 50 MMNoviembre 15, 2018
CAF 3,73% 2023Transacción privada
USD 30 MMAgosto 14, 2018
CAF 3,38% 2023Transacción privada
Programa de Bonos Sociales
Emisiones recientes del programa:
EUR 700 MMMayo 27, 2020
CAF 1,625% 2025Transacción pública
En 2020, CAF creó el programa de bonos sociales, cuyos ingresos se encuentran orientados a la atención de la pandemia COVID-19
El marco del programa se estableció en línea con los Principios de Bonos Sociales(SBP) y esta sustentado por la agencia calificadora Sustainalytics (Octubre 2020)
Para mayor información visite: https://www.caf.com/media/2678628/caf-s-social-bondframework.pdf
Sólida gestión del riesgo operativo
• CAF mantiene políticas robustas para mitigar su
riesgo operacional, lo que asegura la continuidad y
estabilidad de sus operaciones
• En septiembre de 2020, el British Standard Institute
(BSI) ratificó la certificación emitida desde 2016,
en la que CAF opera bajo un Sistema de Gestión
de Continuidad del Negocio que cumple con los
requisitos de ISO 22301: 2012
• El Sistema de Gestión de Continuidad del Negocio
apoya la provisión de los siguientes servicios y
productos clave de CAF: préstamos, líneas de
crédito, participaciones en acciones y servicios
de tesorería
Programas USCP y ECP
Pasivos de Corto Plazo
Calificaciones A1+/P-1/F1+
Tamaño: USCP USD 3.000 mm
ECP USD 3.000 mm
Plazos hasta de 1 año
Bloomberg CAF<GO>
Depósitos
Clientes: Corporativos, Financieros e Instituciones públicas
Montos varían entre USD 1 –500 millones
Dealers
Bank of America
Barclays
Bred Banque Populaire
Citibank
Goldman Sachs
ING Bank NV
JP Morgan
Otras fuentes de financiamiento y cooperación
Préstamos
Asistencia Técnica
Fondos Verdes
Agence Française de Développement (AfD)
European Investment Bank (EIB)
China Development Bank (CDB)
India Exim Bank
JBIC
KFW Bankengruppe
Korea Exim Bank
Nordic Investment Bank (NIB)
SEK – Sweden
Agence Française de Développement
BMZ – KfW
Caixa do Brasil
European Commission – LAIF
FASEP France
OFID Fund
Agencia Española de Cooperación Internacional (AECID)
Green Climate Fund
Global Environmental Fund (GEF)
factoresPrincipales
de inversión
Principales factores de inversión
Perfil financiero
sólido
Tratamiento de acreedor preferente
comprobado pormás de 50 años
Credenciales Verdes y Sociales
Posibilidad de invertir en
América Latina con riesgo limitado
Calificación actual de
Aa3/A+/A+
Ofrece valor agregado
comparado con otras multilaterales
DestacadosProyectos
Proyectos Destacados
Préstamo CAF
Programa Más Inversión para el Agua-Fase V (MIAGUA V):
Construcción de la planta de Tratamiento de Aguas residuales de Tacachiray de su colector, para atender a la población del Distrito 7 de la ciudad de El Alto
200.000 personas beneficiados por una conexión nueva o mejorada de agua potable
50.000 personas beneficiados por una conexión domiciliaria nueva o mejora de alcantarillado
Bolivia USD 77 millonesPaís:
Proyectos Destacados
Proyecto de Renovación del Ramal M -Tramo Tapiales –Marinos del Crucero General Belgrano-Ferrocarril Belgrano Sur -Fase II:
Financiamiento de la renovación de un ramal del Ferrocarril Belgrano Sur
Ahorro de casi 12 millones de horas al año de viajes ferroviarios mediante una mayor velocidad y frecuencia de los trenes en la línea Belgrano Sur
12.390 viajeros en modos de transporte sostenibles nuevos o mejorados
Argentina USD 150 millonesPréstamo CAF:País:
Proyectos Destacados
Red Metro de Sao Paulo-Línea 17Oro -Sistema Monorriel Tramo 1:
184.000 viajeros en modos de transporte sostenibles nuevos o mejorados
Brasil USD 220 millonesPréstamo CAF:País:
Proyectos Destacados
Programa de Fortalecimiento de Transmisión del Sistema Interconectado Nacional y deDistribución Eléctrica Rural:
5.259 km de líneas de transmisión y distribución instaladas o rehabilitadas
2.000.000 de personas beneficiadas por una nueva o mejor infraestructura energética
Paraguay USD 170 millones
Proveer mayor confiabilidad y seguridad al suministro eléctrico de los sistemas este, norte, sur y central del país, así como mejorar la infraestructura de distribución en las zonas de la Región Oriental
Préstamo CAF:País:
Proyectos Destacados
Programa de Agua Potable y Saneamiento para las Zonas Urbana y Rural del Distrito deBuenaventura -Fase I:
Colombia USD 76 millones
Construcción, expansión y rehabilitación de los sistemas de acueducto, alcantarillado y tratamiento de aguas residuales para el mejoramiento de las condiciones ambientales y de saneamiento de las zonas urbana y rural del Distrito de Buenaventura, localizado en la costa pacífica de Colombia
Préstamo CAF:País:
Detrás de todolo que hacemos estás tú
www.caf.com@AgendaCAF
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