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INFORME DE GESTIÓN DE RIESGOS
Comité de Gestión de Activos y PasivosDiciembre 2017
AGENDA
1. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de mercado
2. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de liquidez
AGENDA
1. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de mercado
2. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de liquidez
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Inversiones de Renta Fija
El portafolio cuenta con una altacalidad crediticia, con instrumentosque tienen maduración corta ymedia.
La mayor parte corresponde a TES yYankees.
Disponible
para Venta
50,1%Negociable
49,9%
Distribución por clasificación
Inversiones negociables impactan el estado de resultadosInversiones disponibles impactan el patrimonio - ORI
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
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Clasificación por Emisor
M. Hacienda Est. Crédito
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Bonos TES-Tasa Fija Yankees
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Distribución por Tipo de Título
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Inversiones de Renta Fija
El portafolio cuenta con inversionesen títulos Yankees, en monedaextranjera, los cuales se caracterizanpor tener maduración a largo plazoy alta volatilidad, lo que incrementael riesgo de mercado.
Pesos - TES CDT
Bonos
81,8%
Dólares -
Yankees
18,2%
Distribución por Moneda
3,32
13,19
- 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00
Pe
sos
- TE
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Ya
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es
Duración por Moneda
Pesos - TES CDT Bonos Dólares - Yankees
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Inversiones de Renta Fija
En el 2017 el valor promedio delportafolio asciende a COP 850.000millones.
Según la metodología interna elportafolio genera un valor en riesgobajo y se ubica dentro del límiteaprobado por la Junta Directiva delBanco (COP 13.100 millones).
827.2
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Valor Portafolio y Duración
Portafolio Límite Portafolio Duración
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VaR Interno
VaR Interno Límite Var interno
RIESGOS DE MERCADO: Inversiones de Renta Fija
Sensibilidad baja ante incremento en la tasa de interés.
Duración de portafolio con impacto en resultados baja.
Duración de portafolio con impacto en ORI media.
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Derivados Forwards
Bancóldex opera forwards COP/USD con contrapartes locales,del exterior y con la Cámara deRiesgo Central de Contraparte, lacual mitiga el riesgo de crédito.
El portafolio de derivados secaracteriza por altos montos deforwards de compra y venta. Noobstante, las compras y ventas secompensan lo que genera unaexposición neta baja.
La mayor parte del portafolio semadura en plazos inferiores atres meses.
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Valor Compras y Ventas Forwards
Compras Ventas
394 385 385
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59 (3) (46) 8 (33) (3) (15) (6) - -
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USD
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Posición Contratos por Bandas de Vencimiento
Venta compra Posición
La exposición crediticia indica el riesgo decrédito del portafolio de derivados.
La volatilidad de COP / USD ha bajado en los últimosmeses.
Exposición por tipo de entidaddiciembre 05 de 2017
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Exposición Crediticia
Bco.
Internacional
47%
Fdo Pens.
33%
Aseguradoras
13%
Consorcios
4% AFPs
1% Fdo Cesant.
1%
Fiduciaria
1%
RIESGOS DE MERCADO: Derivados Forwards
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Derivados Forwards
Sensibilidad baja ante incremento en devaluación.
Riesgo de tasa de cambio mitigado en su totalidad.
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Derivados Forwards
La exposición al riesgo de mercado de los derivados es bajadebido a: una alta compensación de posiciones y la corta duracióndel portafolio. En los últimos meses se ha mantenido baja lasensibilidad del portafolio.
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sValor en Riesgo Forwards
Var FWD Var Escenario estrés Límite de VaR
Forwards
COP 129miles de millones
Feb-14
RIESGOS DE MERCADO: Metodología Regulatoria
Para efectos del cálculo de larelación de solvencia, el Bancodebe hacer la estimación del VaRcon metodología regulatoria, quees muy ácida (estrés).
Con dicha metodología, al cierre denoviembre de 2017, el valor enriesgo alcanzó COP 71.000millones.
La exposición al riesgo de mercadogenera un impacto de 227 pbs en larelación de solvencia, al corte deoctubre de 2017.
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VaR Regulatorio
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Relación de Solvencia
R. Solvencia sin R. M R. Solvencia con R. M
RiesgoMercado227 pbs
CUMPLIMIENTO DE LÍMITES DE RIESGO DE MERCADO – Cifras millones
LímiteTrading COP / USD
TradingEUR / USD
ForwardCOP / USD
TradingCurva Larga
TradingC.Cortamedia
Estrateg YankeesRenta F.ml y me
Total
Posición Intradía
USD 21
5.5
EUR 3
0.0N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Posición Final día
USD 14
2.1
EUR 1.5
0.0
+/-USD 10
0.0N/A N/A N/A N/A N/A N/A
VaRintradía
COP 600
158
COP 200
0.0N/A * * N/A
N/AN/A N/A
VaR fin día
COP 420
61
COP 60
0.0
COP 4.500
154
COP 290
65
COP 190
43
COP 12.900
2.409
COP 1.400
0
COP 13.100
2.471
COP 18.500
2.625
PérdidasMes nov.
-COP 420
+250
-COP 140
0.0N/A
-COP 798
+295
-COP 609
+85
Revis. Estr.
√
COP 800
0N/A N/A
Duración N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A
6 años
5.04Promedi
o
N/A
Compra venta divisas Renta fijaLímiteValor promedio
* Los sistemas no permiten controlar el VaR en línea. El límite de Var intradía se revisa en cualquier momento del día de forma aleatoria
AGENDA
1. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de mercado
2. Exposición y cumplimiento de límites de riesgo de liquidez
RIESGO DE LIQUIDEZ – Límites y alertas
609
856833 816
-200
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Sept-17 Oct-17 Nov-17 01-Dic-17
Activos líquidos Requerimiento de liquidez IRL
2,95 3,66
2,96 2,45
Sept-17 Oct-17 Nov-17 05-Dic-17
77%
88% 86% 86%
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60%
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80%
90%
Sept-17 Oct-17 Nov-17 05-Dic-2017
El Indicador de Riesgo de Liquidez – IRL,a 7 días, durante 2017 se ha mantenidoen promedio de COP 812.000 millones.
La liquidez del Banco es suficiente paracumplir con las obligaciones de cortoplazo.
El portafolio de inversiones negociableses altamente liquido (86%), lo cualimplica un menor costo en laliquidación del portafolio ante unacontingencia de liquidez.Indicador de cotización obligatoria
Indicador de cobertura de liquidez
Indicador de riesgo de liquidez
GAP DE LIQUIDEZ
GAP por Perfil de vencimientos
Pe
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Gap negativo de liquidez en COP a 4 meses
Gap de liquidez negativo en USD a 1 mes
*Corte 01 de diciembre de 2017
Activos líquidos de mercado
*Corte 05 de diciembre de 2017
Los activos líquidos a mercadoson suficientes para cubrir losdesbalances en la brecha deliquidez de COP y USD
669590
157
157
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Con Haircuts Sin HaircutsCO
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Disponible Portafolio Líquido
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Activo Pasivo
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> 3
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USD
Millo
ne
s
Activo Pasivo
STRESS TESTING
Horizonte de Supervivencia
Modelo estándar - IRL
La proyección de IRL muestra queen el mes de diciembre de 2017 sepresentarán pagos importantes depasivos por vencimiento decorresponsales (USD 67 Mill.).
En el mayor escenario de stress(Oct-18) (ALM COP 450 MM y RNLCOP 274 MM), el IRL sería de COP175mm).
El escenario de stress mas alto, elbanco cuenta con 5 meses (abr-18)para cubrir sus obligaciones decorto plazo, el nivel mínimo es deun mes.
15/12/2017643,087
16/03/2018689,885
15/06/2018686,175 5/10/2018
617,121
214,631284,828 279,263
175,681
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400.000
600.000
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Cif
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IRL Proyectado IRL Proyectado
CUMPLIMIENTO DE LÍMITES DE RIESGO DE LIQUIDEZ
Indicadores Límite / alerta
IRL Mín COP 0
COP 816 mil millones
Act. líquido / Pasivo 30 díasMín 100%
245%
Tamaño del portafolio de inversionesMáx 100% del Patrimonio
61.20%
Activo líquido de alta calidad / Activolíquido
Mín 70%
92%
Inv. Cotización obligatoria / Port. Negociable
Mín 70%
86%
Horizonte de Supervivencia 12 meses
13 meses
Act. líquido / Activo totalMín 10%
14.05%
Concentración de captaciones por clienteMáx 15%
6.91%
Tasa OMM PasivasMáx 5%
4.96% Prom.
Tasa OMM ActivasMín 4%
5.02% prom.
Límites
Alertas e indicadores
clave
LímiteValor observado 05 de
diciembre de 2017Regulatorio
Regulatorio
GAP POR MADURACIÓN
GAP por maduración
Mayor presión de caja en COP por mayor duración del activo y menor duración del pasivo.
Mayor presión de caja en USD por mayor duración del activo en USD respecto al incremento de la duración del pasivo
Pagos importantes de corresponsales en noviembre, lo cual incrementa la duración del pasivo.
2,131,13
3,63
6,18 6,18
7,85
0,00
7,50
jun.-16 ago.-16 oct.-17
Añ
os
Cartera USD Corresponsales
1,85 1,79 1,831,661,88 1,77
0,00
3,00
jun.-17 sep.-17 nov.-17A
ño
s
Cartera COP CDT y Bonos
Recaudos
Desembolsos
BACKTESTING
Desviación hist.Riesgo
DesviaciónHis.Presupuesto
24.20% 19.42%
Supuestos modelo:
• Modelo de Riesgo: Observa desfases históricos observados entre el presupuesto y los desembolsos reales, con el fin de determinar la estacionalidad de los desembolsos.
• En el mes de noviembre, la desviación del modelo de riesgo fue de 17.04%, con lo cual no se presenta alerta dado que se encuentra por debajo del valor máximo de 30%.
Supuestos modelo:
• Se utiliza la proyección de recaudos mes a mes generada por T-24.
• A esta proyección se aplican supuestos determinados por la DRF, los cuales estiman un índice de mora de 0.80% y un porcentaje de prepagos mensuales de 23% de los recaudos esperados.
Desviación mes Riesgo
Desviaciónhistórica
7.2% 12.2%
7,2%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
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Proyección Riesgos Escenario real Variación
17,04%
-50.000
50.000
150.000
250.000
350.000
450.000
no
v.-1
6
dic
.-1
6
ene.
-17
feb
.-17
mar
.-1
7
abr.
-17
may
.-17
jun
.-1
7
jul.-
17
ago
.-17
sep
.-17
oct
.-1
7
no
v.-1
7
CO
P M
illo
nes
Proyección Riesgos Escenario real Variación
CONCENTRACIÓN DE CAPTACIONES POR TIPO DE CLIENTE
Las captaciones de Bancóldex están distribuidas en un total de 621 clientes
10 Principales clientes
6,91%
5,62%
5,30%
4,86%
4,48%
3,57%
3,52%
2,86%
2,50%
2,41%
2,24%
2,21%
F.P.V. ALTERNATIVA ESPECIAL PREMIUNBAJO RIESGO
CARTERA COLECTIVA ABIERTAFIDUCUENTA
FONDO DE INVERSION COLECTIVAABIERTO FIDUGOB
OLD MUTUAL FONDO DE PENSIONESVOLUNTARIAS
FDO DE PENSIONES OBLIGATORIASPROTECCION MODERADO
FDO.VOL.DE PENS.DE JUBILACION Y/OINV.DAFUTURO
FONDO DE INVERSION COLECTIVAABIERTO SUMAR
F.I.C. SUPERIOR
FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIASPORVENIR MODERADO
BOGOTA DISTRITO CAPITAL
PASIVOS PENSIONALES PORVENIR -FONPET 2012
CONSORCIO CCP 2012
54,86%23,50%
4,29%
4,18%
3,59%9,58%
CDTS: COP 2.37 Billones
Carteras colectivas distintasa las de seguridad social
Fondos de Pensiones yCesantías
Sociedades Fiduciarias
Otras Personas Jurídicas
Entidades no financieras delsector público
Otros
30,81%
28,18%
11,96%
8,20%
6,72%
14,13%
BONOS: COP 700 mil millones
Fondos de Pensiones yCesantías
Otras Personas Jurídicas
Carteras colectivas distintasa las de seguridad social
Sociedades Aseguradoras
Sociedades Fiduciarias
Otros