Presentación de Resultados 2016 · Servicios 14% Obras viales y construccion 13% Comercio al por mayor 12% Agricultura, ... 2016 1,5% 2015 1,5% 2014 1,3% 2013 1,2% Participación

Presentación de Resultados 2016

� La utilidad después de impuestos llegó a MM$ 22.347 entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016, lo cual representa un incremento de 10,0% respecto del año anterior. El ROAA alcanza 2,3%, sin variación con respecto a 2015, mientras el ROAE pasa de 8,8% a 9,2% al cierre de 2016.

� Los activos totales alcanzaron MM$ 1.020.368, mientras las colocaciones netas totalizaron a diciembre de 2016 MM$ 800.821, con expansiones en los productos estratégicos de la Compañía: Factoring (+19,5%) y Crédito Automotriz (+12,9%).

� A nivel de riesgo, la mora sobre 90 días alcanza 4,3% a diciembre de 2016, mejorando respecto del cierre de 2015 (4,8%) y 2014 (5,5%). Por negocio, el desglose es el siguiente:

� Factoring: llega a 5,0% (incluyendo Pescanova), bajando desde 6,3% (2015) y 5,6% (2014), explicado

por las mejores gestiones en cobranza y selección de clientes.

� Automotriz: disminuye desde 6,9% (2015) y 6,7% (2014) a 5,1% en 2016, como consecuencia de las

mejoras implementadas en la gestión de cobranza y los procesos de admisión.

� Leasing: disminuye de 8,2% (2015) y 9,1% (2014) a 7,0% en 2016, en línea con la reducción de la

exposición a sectores de la economía más riesgosos.

� Créditos: registra un alza desde 0,6% en 2015 a 1,5% en 2016, a raíz de la importante disminución de

las colocaciones de créditos corporativos que no se encontraban morosos.

Aspectos a destacar

2

3

Los índices de rentabilidad y endeudamiento se mantienen estables durante 2016

Colocaciones Netas (CLP miles de millones)(1) Capitalización y Leverage

0,250,25

0,280,29

2,4x

2015

3,0x

20162014

2,6x

3,1x

2013

CapitalizaciónLeverage

ROAE(2) ROAA(3)

____________________

Fuente: Tanner.

(1) Colocaciones Netas se define como colocaciones netas de provisiones.

(2) Calculado como Utilidad Neta anualizada para el periodo dividida por Patrimonio promedio del período.

(3) Calculado como Utilidad Neta anualizada dividida por el Total de Activos promedio del período.

570.618

684.704

792.357 800.821

20142013 20162015

12,1%

8,8% 9,2%

3,4%

2,3%2,3%

20152014 2016 201620152014

Promedio 2014-2016: 10,0%

Promedio 2014-2016: 2,7%

Crédito Corporativo

Crédito Automotriz

Factoring

Leasing

Otros

2016 fue un año de foco en los negocios core, permitiendo una mayor diversificación de la cartera

(2)

____________________Fuente: Tanner.

(1) Colocaciones netas de provisiones.

(2) Otros deudores equivalen a actividades de intermediación de la Corredora de Bolsa de Valores, la Corredora de Bolsa de Productos y la Corredora de Seguros.

(3) No incluye clientes de crédito automotriz.

(4) Incluye factoring, leasing, créditos y automotriz.

PYMEs48%

Grandes Empresas24%

Corporaciones28%

28%

5 Principales Clientes

12%

18%


34%

43%


29%

39%


25%

34%


19%

Diciembre

2015

29%

14%3%

2015

31%

27%

39%

13%4%

801

24%

14%4%

2014

14%

32%

30%

685

24%

2016

792

4

Estab.

Financieros,

seguros, bienes

inmuebles

23%

Servicios

14%

Obras viales y

construccion

13%

Comercio al por mayor

12%

Agricultura,

silvicultura,

pesca, prod.

agricolas

9%

Transporte,

almacenamiento

y comunicaciones

9%

Industria

manufacturera no

metalica

9%

Comercio al por

menor

7%

Industria manufacturera

metalica

3%Explotacion de

minas y canteras

1%

Distribución de las Colocaciones (CLP MMM)(1) Diversificación por Industria(3)

Distribución de las Colocaciones por Tipo de Cliente(3) Concentración de la Cartera Total(4)

Foco en Factoring resulta en mejoras considerables en

indicadores: colocaciones, ticket promedio, rentabilidad, n° clientes

____________________

Fuente: Tanner, EEFF SBIF y SVS.


(2) Instituciones consideradas: BCI, Banco de Chile, Santander, Banco Estado, BBVA, Itaú-Corpbanca,

Consorcio, Scotiabank, BICE, Banco Internacional y Tanner. Factoring Security y Eurocapital, se

presentan con cifras a septiembre de 2016.

231

193

264258

2.548

1.880

3.2793.834

2016201520142013

Colocaciones NetasClientes

291

244230

500

651

219193

837458

414012

72

Instituciones no bancarias

8,5% 8,6%

2014 2015

9,0%

2016

+19,5%

5

Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio

Colocaciones Mercado (CLP MMM) y Participación Tanner(2) Colocaciones Netas por Actor (CLP MMM)(2)

Colocaciones (CLP MMM) y N° Clientes(1)

2.7092.7252.8592.865

9,2%

20152013 2014

7,1%

8,5%

2016

9,0%

Industry LoansTanner Market Share (%)

-0,6%

Foco en Automotriz permite crecimiento significativo en ventas y rentabilidad

____________________Fuente: Tanner, ANAC, CAVEM, EEFF SVS.


(2) Venta de vehículos nuevos a diciembre 2016 según CAVEM. Venta de vehículos usados corresponde a año móvil medido a noviembre 2016 según ANAC. Cifras de parque vehicular para 2016 aún no han sido informadas por el INE, por lo que se utilizó el dato de 2015.

(3) Cifras a septiembre de 2016.

242

215217203

48.11349.610

46.056

49.704

2016201520142013

4,84,84,64,3

306282340378

979855868

765

2016201520142013

Venta vehículos nuevos (miles) Parque vehicular (millones)

Venta vehículos usados (miles)

ColocacionesClientes

2016

7,3%

2015

6,9%

2014

11,2%

813

232

212

108

Forum

Tanner

SantanderConsumer

Gmac

6

Colocaciones (CLP MMM) y N° Clientes(1) Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio

Vehículos Vendidos y Parque Vehicular en Chile(2) Colocaciones Netas por Actor (CLP MMM)(3)

Crecimiento del Leasing se basó en el foco inmobiliario

____________________Fuente: Tanner, EEFF SBIF y SVS.


(2) Instituciones consideradas: BBVA, BCI, BICE, Banco de Chile, Banco Estado, Consorcio, Banco Internacional, Itaú-Corpbanca, Santander, Scotiabank, Security y Tanner.

7.5347.3436.8156.282

2016

1,5%

2015

1,5%

2014

1,3%

2013

1,2%

Colocaciones de la industriaParticipación de mercado de Tanner (%)

3749

5845

28

24

30

34

11

13

23 34

2013

76

2016

113

2015

111

2014

86

Maquinaria y equipoVehículosInmobiliario

2016

4,5%

2015

2,9%

2014

4,0%

7

Colocaciones (CLP MMM)(1) Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio

Distribución de las Colocaciones por Tipo de Bien (CLP MMM)

40%

52%

30%

27%

30%

21%

Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario

113

111

2016

2015

Colocaciones de Mercado (CLP MMM) y Participación de Tanner(2)

En línea con la estrategia, colocaciones de Créditos disminuyen ~24% mientras el número de clientes aumenta en ~30%

____________________Fuente: Tanner.


1.257

971

95

2014

95

2015

250

2016

191

ColocacionesClientes

5,1%

20162015

4,3%

2014

2,5%

8

Colocaciones (CLP MMM) y N° Clientes(1) Margen Bruto Anualizado sobre Colocaciones Brutas Promedio

Los niveles de morosidad están controlados dentro de los rangos esperados

2016201520142013

7,0%

8,2%

9,1%

6,0%

2016201520142013

1,5%

0,6%

2016201520142013

4,5%

3,2%

2,2%

5,1%

4,3%

5,6%

5,3%

2,5%

6,9%

5,8%

5,7%

5,1%

3,1%

6,7%

10,2%

3,5%

4,2%

2,5%

4,4%

Castigando a 360 días

9

sin Pescanova

2016201520142013

2,5%

5,0%

2,7%

2,1%

2,6%

6,3%

1,5%

2,9%

5,6%

1,6%1,8%

1,6%

5,4%

2,2%

2,5%

_______________________________________________

Fuentes: Tanner, EEFF SVS.

(1) Mora > 90 días se define como Saldo Insoluto en Mora > a 90 días / Colocaciones Brutas.

(2) Eurocapital a septiembre de 2016.

(3) Forum, GMAC y Santander Consumer a septiembre de 2016.

Mora > 90 días(1) – Negocio Factoring(2) Mora > 90 días(1) – Negocio Automotriz(3)

Mora > 90 días(1) – Negocio Leasing Mora > 90 días(1) – Negocio Crédito Corporativo

Los índices de liquidez se mantienen pero mejoraran por la actividad en el mercado de emisión de deuda los últimos meses

� Duración promedio de los activos: 0,98 años.

� Duración promedio de los pasivos: 2,13 años.

� Activos y pasivos con tasa de interés fija.

____________________Fuente: Tanner

(1) Activos consideran Coberturas.

(2) Pasivos consideran Patrimonio 10

2015

393,5

(61,20%)

172,1

(26,77%)

49,8

(7,75%)

27,5

(4,28%)

2014

314,0

(61,46%)

117,3

(22,95%)

72,9

(14,26%)

6,8

(1,33%)

2016

511,6

(72,40%)

137,3

(19,42%)

38,9

(5,51%)

18,8

(2,67%)

BonosBancosEECCOtrosTotal: CLP 706.626 mm

29,432,952,045,8

24,9

+2021

86,3

11,9

20202018 2019

181,9

151,4

193,4

102,5

81,9

38,9

2021

190,5

193,0

18,8

2017

0,3

50,8

30,5

16,1

3,5 8,4

26,5

Activos(1) Pasivos(2)

Otros

EECC

Bancos

Bonos

Evolución de las Fuentes de Financiamiento (CLP MMM) Perfil de la Deuda (CLP MMM)

Calce de Monedas Duración Activos / Pasivos e Interés

29%

26%

45%48%

29%

23%

CLP

34%

UF

31%

USD

25%

CHF

10%

CLP

39%

UF

26%

USD

25%

CHF

10%

Presentación de Resultados 2016

Documents

Presentación de Resultados 2016 · Servicios 14% Obras viales y construccion 13% Comercio al por mayor 12% Agricultura, ... 2016 1,5% 2015 1,5% 2014 1,3% 2013 1,2% Participación