Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
PRESENTACIÓN RESULTADOS
JUNIO 2011
#2 Isapre en términos
de ingresos
Clínicas líderes en sus
regiones
#1 Prestador
Ambulatorio privado
Uno de los principales grupos de salud en Chile
• 13 centros médicos
• 1.011 boxes
• ~4.000.000 atenciones
• 3 clínicas
• 354 camas
• ~23.200
hospitalizaciones
• +551.000 beneficiarios
• +288.000 cotizantes
• 81 sucursales
2
El 23 de Junio del 2011 se efectúa apertura bursátil
• Se incorporaron 4.525 accionistas
• 38,2% de la propiedad en la bolsa
• Se recaudaron Ch$77.294 millones
• La deuda financiera neta es de Ch$25.982 millones
(2Q’11)
Exitosa apertura bursátil
Estructura Accionaria al 24 de Agosto del 2011
Número de Acciones: 637.650.000
Nº de acciones
Precio al 26 de Agosto del 2011 (Ch$)
Capitalización bursátil (Ch$ millones)
EV (Ch$ millones)
EBITDA UDM (Ch$ millones)
EV / EBITDA (nº de veces)
Utilidad UDM (Ch$ millones)
P / U (nº de veces)
Free Float (%)
637.650.000
470
339.429
43.131
19.588
7,9
299.696
15,3
38,2
Información bursátil
3
Principales resultados consolidados
Balance Resumido
Ch$ miles de millones
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Total Activos
Pasivos Corrientes
2009 2010 2Q 2011
Pasivos No Corrientes
Patrimonio (Int. Min.)
Patrimonio (Controladores)
Total Pas. y Patrimonio
Deuda Financiera Neta
51,1 68,5 137,5
167,9 283,6 289,9
80,0 89,5 110,3
66,5 170,3 139,1
57,6 78,7 164,2
15,0 13,6 13,8
219,1 352,1 427,4
219,1 352,1 427,4
47,6 115,9 26,0
Deuda Financiera Neta / EBITDA
4
Ingresos
EBITDA
Ch$ millones
Ch$ millones
Ch$ millonesUtilidad del Ejercicio
*: UDM es un proforma de los últimos doce meses (Junio 2011 – Julio 2011) de operación que incluye las cuentas de resultado de Integramédica S.A.
para el período
**: Proforma de los negocios actuales de Cruz Blanca Salud
Principales resultados consolidados
Proforma Proforma
Proforma
Asegurador
34%
Hospitalario
24%
Ambulatorio
42%
Distribución EBITDA 2Q’11
por unidad de negocio
5
Lineamientos estratégicos del plan de inversiones
Con crecimiento orgánico
duplicaremos el EBITDA
en 5 años…
4.000.000 +7.000.000
prestaciones ambulatorias
3.000.000 +5.000.000
exámenes de laboratorio
75.000 +100.000
días camas utilizados
280.000 +320.000
cotizantes
Rentabilizar y
expandir la
infraestructura
prestadora actual
Profundizar captura
de sinergias entre los
negocios
Crecer en el negocio
prestador
Motor de
crecimiento: Negocio
ambulatorio
Oportunidades de
crecimiento vía
adquisiciones y
desarrollo de nuevos
proyectos
6
55
35
10
10 nuevos centros en 3 años
Expansión de capacidad en
infraestructura y renovación
de equipamiento en
instalaciones existentes
Plan de Inversiones – Capex
Capex proyectado próximos 3 años ~ US$ 100 millones
Clínicas
Obras de ampliación en
Reñaca (60%), Antofagasta
(30%) y San José (10%)
54 nuevas camas
Mejoramiento de
instalaciones y
equipamiento médico
Isapre
Inversiones en mejoras
tecnológicas y
optimización de red de
sucursales
Integramédica
Crecimiento Inorgánico y Desarrollo de Otros Proyectos
Análisis de oportunidades de crecimiento vía adquisiciones y asociaciones
Reciente adquisición de Centro Dra. Pilar Gazmuri y Laboratorio Biolab
7
Plan de Inversiones – Integramédica:
Criterios de elección nuevos centros médicos
Nuevo centro
médico
Población
Grupo socioeconómico
Isapre Cruz Blanca
Ubicación
Transporte
Acceso
Oferta
Competencia
Médicos disponibles
Puente Alto
Maipú
Nuevos centros:
8
Plan de Inversiones – Integramédica
Capex proyectado próximos 3 años – US$ 55 millones
10 nuevos centros en 3 años
A 2 cuadras al sur de plaza Puente Alto (Mall Plaza Puente)
Operador inmobiliario Inversiones MonPlá
23 consultas médicas
9 clínicas dentales, 1 rayo x dental y 1 rayo x panorámico
4 box ginecológicos y 2 de oftalmología
10 tomas de muestras.
Línea de imágenes sin resonancia y densitometría
Salas de videoendoscopías, procedimientos y laboratorios
de especialidad.
2 nuevos centros médicos en
construcción
Vereda sur poniente plaza Maipú.
Operador inmobiliario Saitec S.A (D&S)
45 consultas médicas
11 clínicas dentales
6 box de kinesiología
8 box toma de muestra
Línea completa de imágenes sin resonancia
Salas de videoendoscopías, procedimientos y
laboratorios de especialidad.
Puente Alto (2011) Maipú (2012)
9
10
Nuevo centro médico: Puente Alto
• Fácil acceso a través del metro
• Cercanía con la plaza de Puente Alto
• Flujo generado por Mall
Nuevo centro médico Puente Alto
Plaza Puente Alto
Metro
11
Nuevo centro médico: Puente Alto
12
Nuevo centro médico: Maipú
• Fácil acceso a través del metro
• Flujo generado por el Mall
• Disponibilidad de médicos, por cercanía de hospitales
Nuevo centro médico Maipú
Metro
Hospital del Profesor
CRS
Maipú
13
Nuevo centro médico: Maipú
Plan de Inversiones – Clínica Reñaca
Plan maestro ~ US$ 21 millones
• Ampliación y remodelación de la Clínica
Remodelación pabellones
Incorporación de
estacionamientos
10.867 M2 adicionales
28 camas nuevas a principios
del 2013 (con capacidad de ampliarse
en 54 camas adicionales)
Equipamiento ~ US$ 2 millones
Integramédica, #1 prestador ambulatorio privado
• Ingresos del 2Q’11 alcanzaron Ch$20.297
millones (Δ+21%)
3 nuevos resonadores
Remodelación centros médicos
Δ+volumen beneficiarios Isapre Cruz Blanca
Δ+captación afiliados Fonasa
Incorporación centro Dra. Pilar Gazmuri
Efecto terremoto año 2010
7.291 8.397
4.724 6.044
1.997
2.977 2.740
2.879
2Q'10 2Q'11
Consultas médicas
Exámenes
de diagnóstico
Servicios de apoyo
Otros
• EBITDA del 2Q’11 alcanzó Ch$4.090 millones
(Δ+20%)
Δ+ ingresos
Mix de venta (Δ+relevancia de los exámenes
de diagnóstico y servicios de apoyo sobre
los ingresos)
Ingresos
Ch$ millones
Ingresos por Box por mes (Ch$ miles)
N° de Boxes
20.297
16.753
15Ingreso / Box
Red de Clínicas, líderes en las regiones en que participan
• Ingresos 2Q’11 Ch$12.104 millones (Δ+14%)
Δ+cirugías (+3%)
Mix de venta con mayores precios
promedio
Δ+exámenes de diagnóstico (+11%)
Incorporación centro médico Mall Marina
Arauco
•EBITDA 2Q’11 Ch$2.365 millones (Δ+19%)
Δ+ingresos
Mix de venta (Δ+participación de camas
críticas, exámenes de diagnóstico y
medicamentos)
# Camas normales # Camas críticas Ingreso / Cama
Ingresos por cama por mes (Ch$ miles)
47%
43%
10%
Clínica Reñaca Clínica
Antofagasta
Clínica
San José
Distribución de ingresos 2Q’11 por Clínica
16
411.083 463.840 501.154 529.198
Isapre Cruz Blanca, # 2 en ingresos
• Ingresos 2Q’11 Ch$75.029 millones (Δ+16%)
Δ+base beneficiarios
− Mayor tasa de retención (-1,9 pb desafiliaciones / 2Q’11-
10)
− Captación de nuevos beneficiarios (+2,4% / 2Q’11-10)
Alza de precio en planes base
− Tarifa de adecuación (+3,9% a partir de Julio del 2010)
− GES (+UF 0,17 por beneficiario / Julio del 2010)
•EBITDA 2Q’11 Ch$3.306 millones (Δ+ 20%)
Δ+ingresos
Δ-siniestralidad
− Δ+derivación de beneficiarios a los prestadores del grupo
− Menores costos en licencias médicas
Δ- relativa GAV / Ingresos
− Control de costos
86,8%
83,5%
81,8%
86,9%
84,3%83,2%
2009 2010 UDM
Sistema
Siniestralidad Isapre Cruz Blanca (%)
Fuente: Cruz Blanca Salud y Superintendencia de Salud.
(PCGA)
565.144
532.695 540.674
551.562
2008 2009 2010 UDM
# Beneficiarios Ingreso* / Beneficiario
Ingresos por beneficiarios (Ch$)
17
*: Ingreso anual / # Beneficiarios
PRESENTACIÓN RESULTADOS
JUNIO 2011