47
Stéphane Richard, Président-Directeur Général Gervais Pellissier, Directeur Général Délégué et Directeur Financier Orange résultats 2013 6 mars 2014

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Stéphane Richard, Président-Directeur Général

Gervais Pellissier, Directeur Général Délégué et Directeur Financier

Orange résultats 2013

6 mars 2014

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3

agenda

1 faits marquants 2013

2 performances financières et opérationnelles 2013

3 perspectives 2014 et conclusion

Résultats 2013 – 6 mars 2014

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faits marquants 2013 1 Stéphane Richard Président-Directeur Général

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5

performances de l’année 2013

12,6 -7,5%

EBITDA retraité (Md€)

en % du CA

30,9% -1,0pt

41,0 -4,5% -2,6% hors régl.

chiffre d’affaires (Md€)

5,6 -2,0%

investissements (Md€)

en % du CA

13,7% +0,4pt

7,0 -11,4%

cash flow opérationnel (Md€)

1,9 X2,3

bénéfice net part du Groupe (Md€)

Résultats 2013 – 6 mars 2014 NB : variation annuelle en base comparable

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6 Résultats 2013 – 6 mars 2014

Cash Flow Opérationnel 2013

≥ 7 Md€

dividende 2013 ≥ 0,80 €

ratio dette nette / EBITDA* proche de x2,2**

fin 2013

revue de portefeuille sélective

objectifs 2013 atteints …

**hors litige fiscal

*calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE

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7

objectif de cash flow opérationnel atteint

Résultats 2013 – 6 mars 2014

7Md€

2013 cash flow

opérationnel d’au moins

cash flow opérationnel = EBITDA retraité - investissements

7 019 M€

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8

solidité du bilan préservée

Résultats 2013 – 6 mars 2014

x2,2

2013 ratio dette nette /

EBITDA* proche de

2012 réalisé 2013

2013 hors litige

fiscal

x2,21 x2,37 x2,17

*hors litige fiscal

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9

politique de dividende soutenable adaptée au profil de génération de cash

Résultats 2013 – 6 mars 2014

0,80 €

2013 dividende ≥

dividende intérimaire de 0,30 € versé le 11 décembre 2013 solde de 0,50 €* payable en juin

* sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, date de détachement 2 juin , date d’enregistrement 4 juin, date de paiement 5 juin 2014

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10

revue de portefeuille centrée sur notre présence existante tout en respectant l’objectif de ratio d’endettement

Résultats 2013 – 6 mars 2014

revue de

portefeuille

signatures en 2013 :

+ acquisition des 51 % restants de Dailymotion − cession d’Orange Austria − cession d’Etrali − cession de Sonaecom − cession d’Orange Dominicana − cession de Wirtualna Polska − cession d’Arkadin

13

2014 2013

~1 000

impact sur le cash* en M€

*hors effet variation de périmètre sur la dette nette

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11

… grâce à 4 leviers

Résultats 2013 – 6 mars 2014

une segmentation marketing

agile soutenant la dynamique commerciale

un rythme d’investissement

soutenu

la modernisation et la numérisation

de l’entreprise

un engagement fort des employés

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12

acquisitions nettes de contrats mobiles (hors M2M, en milliers)

1M de clients 4G à la fin 2013

meilleure année depuis 2009 pour les acquisitions nettes de contrats (+699k en 2013 / +316k au T4 13)

63 % des ventes au T4 sur des offres premium (+8 pt sur un an)

10 % de croissance de la base de contrats mobiles sur un an

+1,8 pt* de part de marché contrats en 2013 (n°2 sur le marché Grand Public)

> 500k clients 4G, leader sur la 4G (>100k acqu. par mois)

169k acquisitions nettes de contrats au T4, meilleur résultat dep. 2009

succès de la marque nju.mobile reflété par les 353k clients

5,6 % de croissance pour la base de contrats mobiles sur un an

2M de clients 4G, l’un des taux d’adoption les plus rapides au monde

~9M de clients Orange Money (x1,6 sur un an)

+5,7% de croissance de la base clients mobiles Reste du Monde en 2013

>100M** de clients mobiles en Afrique et Moyen-Orient fin 2013

T2

+558

T3 T4 T1 T1 T2 T4 T3

Pologne

Espagne

France

2012 2013

* Rapport CNMC T3 13

accélération de la dynamique commerciale dans le mobile avec une confirmation du décollage de la 4G

Résultats 2013 – 6 mars 2014 **en prenant en compte 100% des clients de nos entités mises en équivalence

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13

acquisitions nettes haut débit (en milliers)

319k clients Fibre fin 2013 (x1,8 en un an, +17 % entre T3 et T4)

3,4m clients Open 38 %* de part de conquête Très Haut Débit en 2013

n°2 en part de marché HD (volume) depuis T3 2013 (+1,3 pt** en un an)

+21 % de croissance pour la base haut débit sur un an

acquisitions nettes ADSL record (+98k) au T4

286k clients Open (x9 sur un an)

58 % des nouveaux clients achètent un service fixe ou mobile supplémentaire

réduction des pertes de lignes RTC (-345k en 2013, -590k en 2012)

T2 T4 T1 T3 T2 T1 T3 T4

+156

Pologne Espagne France

4.841

T4 T1 T3 T2 T1 T4 T3 T2

dynamisme du haut débit fixe soutenu par la convergence et les investissements dans les réseaux

Résultats 2013 – 6 mars 2014

2012 2013

Orange TV

base convergente (en milliers)

en % de clients HD

34 %

67 %

12 %

* estimation de la société

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14

évolution sur un an de la base de coûts opérationnels du Groupe (en M€)

T1 13 S1 13 9m 13 2013

accélération de la modernisation de l’entreprise pour atténuer la pression sur le CA

Résultats 2013 – 6 mars 2014

coûts directs

coûts indirects

objectif initial > 600 M€

baisse du CA compensée par les économies de coûts opérationnels (en % de la baisse du CA)

48%

8%-3%

57%

23%17%

2013 2012 2011

France Groupe -129 -197

-346-182

-312

-421

-583

-37

-617

-441

-219

-929

la France représente 86 % de la réduction totale des coûts opérationnels en 2013

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15

augmentation des investissements dans les réseaux 4G et FTTH pour soutenir la croissance future

Résultats 2013 – 6 mars 2014

> 4 200 sites 4G, couvrant 50 % de la population

2,6M de logements raccordables à la Fibre

5M de lignes compatibles VDSL

> 0,5 Md€ d’investissements consacrés au THD

> 1 600 sites 4G, couvrant 30 % de la population

montée en puissance du partenariat FTTH avec Vodafone (800k domiciles raccordables fin T1 14) fin des investissements liés au mémorandum avec UKE 8 200 sites partagés avec T-Mobile, dont 877 sites 4G couvrant 16 % de la population

2,9M de lignes compatibles VDSL 3G dans 17 de nos 21 pays Afrique & Moyen-Orient 4G déjà lancée dans plusieurs pays, dont le Luxembourg, la Moldavie et la Roumanie

+98

+233

2013

-444

bc 2012

investissements dans les réseaux à très haut débit multipliés par 2 (évolution des investissements en 2013, en M€)

4G

FTTH VDSL

mutualisation, rationalisation

et fin de programmes

13,7% 13,4%

fin 2013

évolution des investissements (en % sur un an)

+4,5 %

+18,8%

-18,2%

-6,0%

xx % investissements en % du CA

5,631

5 744

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engagement fort des employés, facilitant la modernisation de l’entreprise

Résultats 2013 – 6 mars 2014

92%90%

88%

84%

79%

Juin 10 Déc. 13 Juin 13 Juin 12 Juin 11

amélioration continue de la satisfaction des employés en France distinctions Top Employers

reçues en 2013

Sénégal Côte d'Ivoire

Ouganda Mali

Egypte (OBS)

France Espagne Pologne R.-U. (OBS) Belgique Roumanie Slovaquie

% des employés d’Orange ayant déclaré que leur environnement de travail était au moins aussi bons que celui d’autres entreprises

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performances financières et opérationnelles 2013 2 Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier

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performances financières 2013 du Groupe 2.1

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19

performances de l’année 2013

Résultats 2013 – 6 mars 2014

en M€ T4 13 réalisé

var. bc

2013 réalisé

var. bc points clés

CA 10 216 -5,1 % 40 981 -4,5 % > 40 % de la baisse du CA (-1,9 Md€

par rapport à 2012) liée à la réglementation 236M clients, +3,8M au T4, avec confirmation

de la dynamique en France, en Espagne et Pologne hors régl. -3,8 % -2,6 %

EBITDA retraité* 2 867 -7,8 % 12 649 -7,5 % impact réglementaire : -279 M€ sur l’année baisse des coûts opérationnels de 929 M€,

dont 346 M€ pour les coûts indirects en % du CA 28,1 % -0,8 pt 30,9 % -1,0 pt

investissements 1 882 -10 % 5 631 -2,0 % près de 535 M€ FTTH & 4G en France 50 % de la population couverte par la 4G

et 2,6M de foyers FTTH raccordables (+55 % sur un an) en France en % du CA 18,4 % -1,0 pt 13,7 % +0,4 pt

cash flow opérationnel (EBITDA retraité* – investissements)

984 -3,4 % 7 019 -11,4 % en ligne avec l’objectif annuel

*voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

objectif d’un Cash Flow Opérationnel de 7 Md€ atteint

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20

France tendance à la chute du CA des services mobiles

− recul continu de l’ARPU suite à la retarification du T2 − importance croissante des offres Open

ralentissement de la contribution de l’itinérance nationale & du gros sur un an tendance stable dans les services fixes Espagne forte chute des prix du marché et évolution du business model vers le SIMO avec

un ralentissement du CA des services mobiles, compensé par la croissance des ventes de terminaux

croissance forte mais en baisse dans le fixe (importance croissante des offres convergentes à prix réduit)

Pologne tendance du CA stable au T4 après ajustement des ventes exceptionnelles

d’équipements TIC au T4 12 Reste du Monde pression concurrentielle aiguë en Belgique avec baisse du CA de 21 %

au T4 suite au lancement de nouveaux tarifs durant l’été forte croissance en Roumanie (+4,9 % en 1 an), tirée par les données mobiles bonnes performances sur les marchés émergents au T4 OBS T4 Entreprise encourageant, porté par l’accroissement du CA des services

autres que la fourniture d’équipements

CA T4 et 2013 légère accélération de la contraction du CA au T4 en raison de la progression de la retarification des offres mobiles et convergentes au sein de notre base de clients

CA (en M€) T4 13 % var.

bc hors régl. 2013

% var. bc

hors régl.

Groupe 10 216 -5,1 % -3,8 % 40 981 -4,5 % -2,6 %

France 4 954 -7,0 % -6,2 % 20 018 -6,6 % -4,8 %

Espagne 992 -1,9 % +2,7 % 4 052 +0,6 % +4,4 %

Pologne 755 -9,4 % -4,0 % 3 079 -8,6 % -3,9 %

Reste du Monde 1 971 -1,9 % -0,8 % 7 792 -0,5 % +1,3 %

pays européens 795 -10,9% -9,2 % 3 195 -6,2 % -2,8 %

Afrique & Moyen-Orient 1 044 +6,1 % +6,6 % 4 060 +4,3 % +4,7 %

Entreprise 1 658 -4,5 % -4,5 % 6 513 -5,3 % -5,3 %

IC&SS 428 +3,5 % +3,5 % 1 702 +5,2 % +5,2 %

éliminations -542 -2,8 % -2,8 % -2 175 -1,9 % -1,9 %

Résultats 2013 – 6 mars 2014

tendances du CA au T4

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21

baisse des coûts opérationnels de 929 M€ à 28 332 M€ (-3,2 %)

la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité (~27 % de la baisse de l’EBITDA)

baisse des coûts directs de 583 M€ à 10 249 M€ (-5,4 %)

− coûts commerciaux en baisse de 116 M€ alors que les ventes de terminaux augmentent de 211 M€

baisse des coûts indirects de 346 M€ à 18 083 M€ (-1,9 %)

− économies sur le réseau, l’immobilier, les frais généraux et les autres coûts

EBITDA 2013 du Groupe la réduction des coûts directs et indirects absorbe environ 50 % la pression sur le CA

12 649

réseau, immobilier,

frais généraux et autres

+140

charges de personnel

+107

coûts commerciaux

et de contenus

+232

coûts d’intercon-

nexion

+449

CA

--1 949

EF 12 bc

-1,0 pt

EF 13

30,9 %

31,8 %

13 670

* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA Résultats 2013 – 6 mars 2014

évolution de l’EBITDA* en M€

-1 500 M€ dont -279 M€ d’impacts réglementaires

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22

évolution de l’EBITDA par segment en 2013 et au S2 2013 tendance stable au niveau du Groupe avec des économies de coûts opérationnels compensant une partie de la baisse des revenues

EBITDA retraité (en M€) S2 13 réalisé

var. bc

2013 réalisé

var. bc

Groupe 6 232 -7,4 % 12,649 -7.5%

en % du CA 30,6 % -0,9 pt 30,9 % -1,0 pt

France 3 469 -8,2 % 7 130 -7,9 %

en % du CA 34,9 % -0,7 pt 35,6 % -0,5 pt

Espagne 570 +14,7 % 1 038 +9,2 %

en % du CA 28,0 % +3,7 pt 25,6 % +2,0 pt

Pologne 485 -12,3 % 972 -15,8 %

en % du CA 32,2 % -1,4 pt 31,6 % -2,7 pt

Reste du Monde 1 217 -5,7 % 2 456 -7,8 %

en % du CA 31,1 % -1,5 pt 31,5 % -2,5 pt

Entreprise 516 -12,4 % 1 033 -12,5 %

en % du CA 16,0 % -1,2 pt 15,9 % -1,3 pt

IC&SS -23 NC 19 NC

Résultats 2013 – 6 mars 2014

Groupe accélération des efforts de réduction des coûts en 2013, notamment

en France et en Pologne, contenant la contraction de la marge d’EBITDA

contribution positive de l’Espagne sur la génération d’EBITDA France tendance presque stable, la maîtrise des coûts opérationnels

compensant l’impact de la retarification mobile (refonte des tarifs en avril): érosion de la marge limitée à- 0,5 pt, contre -2,0 pt en 2012

Espagne accélération de la tendance parallèlement aux bonnes performances

commerciales (marge d’EBITDA : +2,0 pt sur un an) Pologne amélioration de la tendance grâce à la maîtrise des coûts opérationnels

(-4,8 % sur un an) Reste du Monde amélioration de la tendance grâce au poids croissant des marchés

émergents OBS tendance stable, avec retarification continue et migration des clients vers

les services IP

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23

Chrysalid soutient la modernisation des processus de l’entreprise et la réduction des coûts

Résultats 2013 – 6 mars 2014

2011

0.5

2015

3.0

2014 2013

2.0

2012

1.2 1,8 Md€

2013

28%

2012

42%

2011

34%

objectif 2013

35 % objectif 2015

économies brutes de Chrysalid en Md€

partage de sites : réduction des coûts opérationnels par site avec élargissement de la couverture

19%

91%

34%

26%

66%

AMEA

RdE

OPL

OSP

OFR

-5,1 % -8,7 %

coût moyen par client HD

fixe

coût moyen par client mobile

2013

2012

-16,9 % -15,4 %

coût moyen par client HD

fixe

coût moyen par client mobile

baisse du coût unitaire de la gestion de la relation client en France et en Espagne

2 in

itiat

ives

repr

ésen

tativ

es

% de sites partagés

par le Groupe*

France Espagne

*partage de RAN & d’infrastructures

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24

21

réseau sous-traitance

GRC

-30

A&P

-74

frais généraux

-102

personnel

-107

18 428

2012

-346 M€

2013

18 083

autres

-43

immobilier

-10

réduction des coûts indirects dans la quasi-totalité des lignes de coûts

économies de charges de personnel malgré l’internalisation d’activités liées à la distribution, à la gestion de la clientèle, au réseau et au SI

baisse des frais généraux de 7 % grâce à la réduction des dépense de conseil et au développement des solutions numériques

− facturation électronique − téléprésence

publicité et promotion

− synergies grâce aux offres Animals en Europe et campagnes panafricaines dans la zone AMEA

− renforcement du mix grâce au recours accru aux canaux numériques

stabilité des coûts de réseau

− effet prix favorable du partage et du renouvellement du RAN

− augmentation simultanée de la couverture, du trafic et du nombre de sites

Résultats 2013 – 6 mars 2014

réduction des coûts indirects sur un an en M€

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25

réduction de 107 M€ des charges de personnel en 2013 (après une hausse de 147 M€ en 2012***) grâce à un effet volume significatif de 279 M€ et au gain de 79 M€ procuré par les crédits d’impôt en France (CICE)

diminution des effectifs de 3,0 % en 2013, avec – France : -2,7k (-2,6 %) à 102,1k – international : -2,4k (-3,6 %) à 63,4k

impact modéré des politiques salariales sur les charges de personnel par ETP

– +2,1 % en France – +3,9 % hors de France

des charges de personnel en baisse pour la première fois

Résultats 2013 – 6 mars 2014

-73

-99+198

2012 bc

-8 980

-1,2 %

2013

-8 873

effet prix & autres**

-172

volume

+279

+81

* actifs (fin de période) ; ** dont intéressement ; *** avant décision de la CE et relèvement du « forfait social »

T4 13

-5,1 -0,3

-2,1

-2,7

T3 13

-4,7

T2 13

-2,7

T1 13

-1,0

autres Pologne France

recul de 3 % des effectifs* du Groupe en 2013 (variation cumulée, en milliers)

baisse de 107 M€ des charges de personnel du Groupe en M€

international

France

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26

investissements 2013 investissements soutenus dans le THD pour consolider notre leadership dans les réseaux

en M€ et en % (investissements / ventes) affectation de 58 % des investissements du Groupe aux réseaux (+4 pt sur un an)

417

501

451

464

379

506

immobilier, boutiques

& autres

plateforme de services

CPE**

SI 1 068

1 201

réseau 3 261

3 127

EF 13

EF 12 bc

* dont > 0,5 Md€ pour le FTTH / VDSL et 4G en France ** équipements d’abonnés

98

233

5 631 2013 (13,7 %)

autres -444

FTTH / VDSL*

4G

2012 bc 5 744 (13,4 %)

SI, principalement en France et Pologne

renouvellement du RAN en Espagne, Belgique et Slovaquie

réseaux d’accès mobile dans certains pays AMEA

achèvement du programme haut débit fixe en Pologne

câbles sous-marins, immobilier & autres programmes

+331

Résultats 2013 – 6 mars 2014

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27

fin de la période d’amortissement de la base de clients en Espagne

dépréciation de l’écart d’acquisition en Belgique (408 M€), en RDC (89 M€) et au Maroc (148 M€)

amélioration du résultat financier de 220 M€, exclusion faite de la plus-value dégagée en 2012 sur réévaluation de la juste valeur de l’engagement d’achat des participations minoritaires dans Mobinil pour 242 M€

Impact favorable du produit de l’impôt différé en 2012 dû au Temps Partiel Senior en France

bénéfice net hausse du bénéfice net due à un niveau moindre des dépréciations

1

2

3

en M€ 2012

historique 2012

bc 2013

réalisé

EBITDA retraité 13 670 12 649

retraitements* -1 381 -414

EBITDA annoncé 12 495 12 289 12 235

dépréciations & amortissements -6 329 -6 239 -6 052

dépréciation de l’écart d’acquisition & des actifs -1 841 -1 731 -636

part du résultat (pertes) des associés -262 -258 -259

bénéfice d’exploitation 4 063 4 061 5 288

résultat financier -1 728 -1 750

impôts -1 231 -1 405

bénéfice net 1 104 2 133

participations minoritaires 284 260

part du Groupe dans le bénéfice net 820 1 873

4

Résultats 2013 – 6 mars 2014 * voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

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28

tableau des flux de trésorerie

**calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE

en M€ 2012 a 2013

EBITDA retraité* – investissements 7 967 7 019

licences & spectre -1 255 -449

charges d’intérêt nettes décaissées -1 370 -1 566

charge d’impôt sur le revenu -1 145 -3 287

variation du BFR -56 -110

autres éléments opérationnels -969 -344

dividendes versés aux actionnaires de la société-mère -3 632 -1 314

dividendes versés aux actionnaires minoritaires -583 -359

rachat d’actions -94 -24

acquisitions et cessions 1 518 -27

autres postes financiers -36 280

variation de la dette nette 345 -181

dette nette -30 545 -30 726

dette nette/EBITDA** 2,17x 2,37x

litiges fiscaux 2005 2 146

dette nette ajustée/EBITDA** 2,17x 2,21x

principalement Roumanie (-164 M€) et Belgique (-135 M€)

2012 impacté par un dividende exceptionnel reçu de EE (450 M€, contre 270 M€ en 2013)

dt 2 146 M€ lié au litige fiscal

en 2013, 299 M€ de provisions pour restructuration

le chiffre de 2012 inclut -550 M€ liés au règlement du différend avec DPTG

englobe la vente d’Orange Austria et d’Etrali et l’acquisition des parts restantes de DailyMotion

Le paiement lié au litige fiscal induit une augmentation du ratio dette nette ajustée/EBITDA de 0,16 pt

Résultats 2013 – 6 mars 2014

1 2 3 4

5 6

* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

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29

maintien d’un endettement net stable, malgré 2,1Md€ de paiement du litige fiscal

Résultats 2013 – 6 mars 2014

* calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE.

2,17x 2,37x 2,21x

ratio dette nette/ EBITDA *

évolution de l’endettement net (en Md€)

+0,4

dividendes versés

aux porteurs d’ORA

+1,3

variation du BFR &

autres éléments

opération-nels

+0,5

spectre & licences

+0,4

dette nette fin

2013 hors litige

fiscal

30,7

litige fiscal de 2005

+2,1

-2,0 Md€

dette nette fin

2013 hors litige fiscal

+28,6

autres éléments financiers

-0,2

dividendes versés

aux action-naires

minoritaires

charges d’impôt

(hors litige)

+1,1

charges financières

nettes

+1,6

EBITDA retraité – investis-sements

-7,0

dette nette fin

2012

30,5 principalement Roumanie & Belgique

0,5 € par action

dont 270 M€ de dividendes

EE

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30

position de liquidité solide (12,3 Md€ au 31 décembre 2013, dont 5,9 Md€ de trésorerie)

à laquelle vient s’ajouter des émissions opportunistes, à des conditions attractives en janvier 2014 (obligations hybrides de 2,8 Md€ et 1,6 MdUSD d’obligations), renforçant encore la solidité du bilan tout en améliorant le cout moyen de la dette

maturité moyenne parmi les meilleures du secteur

dette une liquidité élevée combinée à un profil de remboursement lissé

Résultats 2013 – 6 mars 2014

maturité moyenne* et évolution de l’endettement net structure de la dette

obligations*/emprunts bancaires/remboursements de prêts à fin 2013 (en Md€)

notation de Moody’s / S&P / Fitch Baa1 stab. / BBB+ nég. / BBB+ nég.

% de dette nette à taux fixe 100 %

% de dette obligataire en €* (après dérivés) 92 %

% de dette brute en obligations 87 % coût moyen pondéré de la dette obligataire** - fin 2013 - fin 2012

4,83 % 5,25 %

*hors TDIRA **source : Bloomberg

2,7

2,5

2014

4,6

3,9

< 2019

17,0

16,0

2018

3,2

2,9

2017

3,0

2,6

2016

2,8

2,3

2015

emprunts bancaires et autres obligations

9 9997876 7

07

38,0

06

42,0

05

47,8

13

30,7

12

30,5

11

30,9

10

31,8

09

32,5

08

35,9

dette nette en fin d’année. (Md€)

maturité moyenne de la dette nette (en années)

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performances opérationnelles 2013 2.2

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32

services fixes : -322 M€

en M€ T4 13 var.

en bc 2013 var .

en bc CA 4 954 -7,0 % 20 018 -6,6 %

hors régl. -6,2 % -4,8 %

services mobiles 1 980 -12,1 % 8 348 -10,3 %

ventes d’équip. mobiles 184 -1,4 % 538 -3,7 %

services fixes 2 654 -3,4 % 10 613 -3,6 %

autres 136 -0,2 % 519 -6,9 %

EBITDA retraité* 7 130 -7,9 %

marge d’EBITDA retraité 35,6 % -0,5 pt

2013

20 018

autres

-38

gros

+105

HD

-10

RTC

-417

ventes d’équip. mobile

-21

CA services mobiles

-630

impacts réglemen-

taires

-395

2012 bc

21 425

2013 résultats financiers France marge d’EBITDA proche de la stabilisation grâce à la réduction des coûts

EBITDA retraité (en M€)

2013

7 130

coûts indirects coûts commerciaux

+61 +201

+319

autres coûts directs

CA hors régl.

-1 012

impacts réglementaires

-178

2012 bc

7 739

CA (en M€)

ARPU mobile en repli de 11,5 % sur un an (-8 % hors régl.) – fin 2013, 85 % des clients de la base contrats ont une offre postérieure à 2011

amélioration de la tendance du CA des services fixes – -2,9 % hors régl. contre -3,6 % hors régl. pour 2012 – recul de 2,7 % de l’ARPU uniquement dû au discount des offres convergentes

marge d’EBITDA à -0,5 pt sur un an (contre -2,0 pt en 2012) – diminution des coûts directs sans impact sur les performances commerciales – adaptation du mix et politique de rétention centrée sur la valeur – réduction des coûts indirects sous l’effet de l’amélioration simultanée

des processus client et d’intervention

Résultats 2013 – 6 mars 2014

hors réglementation

* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

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33

2013 Espagne croissance du CA accompagnée d’une forte amélioration de l’EBITDA (+9,2 %)

croissance record de la base de clients haut débit fixe grâce à la convergence croissance à deux chiffres des contrats mobiles

une dynamique commerciale soutenue … – bon niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles au T4 (+152k) grâce au

succès de la 4G – leader du marché ADSL avec meilleur niveau d’acqu. nettes au T4 (98k) – n°2 en nombre de clients HD fixe avec un taux de pénétration des offres

convergentes égal à 67 % à fin T4 13 (contre 38 % à fin T4 12)

… favorise la croissance du CA total en 2013 – la croissance du haut débit fixe et des ventes de terminaux mobiles compense

la chute du CA des services mobiles

… et s’accompagne d’une croissance significative de l’EBITDA et de la marge d’EBITDA (+2,0 pt en bc) en glissement annuel – optimisation des coûts commerciaux et efficacité accrue

+4,6 %

contrats

prépayés

2013

12 377

72 %

28 %

2012

11 839

68 %

32 %

clients mobiles en milliers

+10,4 %

acquisitions nettes en milliers

+98+83+76

+40+37

x2,6

T4 13 T3 13 T2 13 T1 13 T4 12

* voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

en M€ T4 13 var.

en bc 2013 var.

en bc CA 992 -1,9 % 4 052 +0,6 %

hors régl. +2,7 % +4,4 %

services mobiles 651 -15,0 % 2 843 -8,0 %

ventes d’équip. mobiles 123 +205,3 % 354 +112,5 %

services fixes 215 +8,0 % 842 +12,5 %

autres 2 -58,7 % 13 -33,1 %

EBITDA retraité* 1 038 +9,2 %

marge d’EBITDA retraité 25,6 % +2,0 pt

T4 13

+21,2 %

1,693

67 %

T4 12

1,396

38 %

Résultats 2013 – 6 mars 2014

clients HD (en milliers) et part des clients convergents (en %)

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34

2013 Pologne l’amélioration de la dynamique commerciale dans le mobile freine l’érosion du CA annuel

mobile : accélération des acquisitions nettes de clients

la dynamique commerciale, en constante amélioration … – une stratégie de convergence payante avec 75k acquisitions nettes de clients

Open au T4 13, pour une base totale de 286k clients Open – émergence d’une dynamique dans l’offre d’entrée de gamme SIMO,

avec 150k acquisitions nettes au T4 13 chez Nju.mobile (base clients : 353k) – recul de 31 % des pertes de lignes voix fixes au T4 13 sur un an

… contribue à atténuer la tendance du CA au cours de l’année

plan d’économies de coûts en ligne avec le plan – demandes de départ volontaire de 1,7k ETP (conforme à l’objectif 2013) – nouvel accord pour 2,95k départs volontaires d’ETP en 2014-2015

lignes fixes : recul des pertes de lignes voix fixes en milliers

effectif ETP en fin de période

-9,1 %

T4 13

19 923

T4 12

21 920

-31,1 %

T4 13

-62

T3 13

-78

T2 13

-96

T1 13

-109

T4 12

-90

convergence : dynamique des clients Open en milliers et en % de la base de contrats mobiles

125

286211

T4 13

4,0 %

T3 13

3,0 %

T2 13

1,8 %

T1 13

72 1,0 %

T4 12

33 0,5 %

en M€ T4 13 var.

en bc 2013 var.

en bc CA 755 -9,4 % 3 079 -8,6 %

hors régl. -4,0 % -3,9 %

services mobiles 352 -11,2 % 1 456 -10,8 %

ventes d’équip. mobiles 10 +3,8 % 35 +5,7 %

services fixes 356 -6,6 % 1 443 -8,1 %

autres 37 -18,9 % 145 +8,0 %

EBITDA retraité* 972 -15,8 %

marge d’EBITDA retraité 31,6 % -2,7 pt

179

61

-9

169

8264

-5

T4 13

200

T3 13 T2 13 T1 13

acqu. nettes totales acqu. nettes contrats

Résultats 2013 – 6 mars 2014 * voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

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35

croissance de la base de clients mobiles contribuant à la croissance sur les marchés émergents forte croissance de la base clients Orange Money

18 %

T3 13

8,9

21 % 20 %

8,0

T2 13

7,4

T1 13

17 %

6,6

T4 12

15 %

5,6

T4 13

% de la base mobile**

base clients (en milliers)

en M€ T4 13 var.

en bc 2013 var.

en bc CA total RdM 1 971 -1,9 % 7 792 -0,5 %

hors régl. -0,8 % +1,3 %

Afrique & Moyen-Orient 1 044 +6,1 % 4 060 +4,3 %

pays européens 795 -10,9 % 3 195 -6,2 %

autres pays 138 -1,9 % 554 +1,2 %

EBITDA retraité* 2 456 -7,8 %

marge d’EBITDA retraité 31,5 % -2,5 pt

Mali

Sénégal

Côte d’Ivoire

Guinée

+11% +13% +13%

+7% +4%

+3% +5%

+26%

total AMEA

+45% +75%

croissance base mobile

croissance CA sur un an

2013 Reste du monde la croissance du CA sur les marchés émergents compense les difficultés en Europe

Résultats 2013 – 6 mars 2014

pays européens et autres

au T4, CA en baisse de 11 % dans les pays européens, avec – un recul de 19 % hors régl. en Belgique du fait d’une retarification significative sur

le marché et d’un repli des ventes d’équipement – de bonnes performances en Roumanie (+4,9 % hors régl., meilleur résultat depuis

2010), portées par la forte croissance des données mobiles

… en 2013, 5 des 7 pays de la zone ont enregistré une croissance positive de leur CA avec un CA données en hausse de 16 % sur un an

Offres Animals maintenant lancées dans tous les pays d’Europe

** base client des pays dans lesquels a été lancé Orange Money * voir diapositive 45 pour les retraitements de l’EBITDA

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36

pression continue sur les prix et migration parallèle vers les solutions IP

poursuite de la croissance de la base clients IPVPN, mais pression sur le CA en raison de la renégociation des contrats

croissance soutenue des services IT comme le cloud et la sécurité, appelée à se renforcer suite à l’acquisition d’InovenAltenor et d’Atheos

revente d’équipements impactée par la morosité du marché

baisse de 148 M€ de l’EBITDA 2013, la chute du CA (-368 M€) étant largement compensée par la baisse des coûts, la transformation et la hausse de la rentabilité à l’international

2013 Entreprise malgré un environnement macroéconomique défavorable en 2013, la baisse du CA ralentit au T4 par rapport au T3

Résultats 2013 – 6 mars 2014

services de données croissance de l’accès IPVPN en France sur un an

en M€ T4 13 var.

en bc 2013 var.

en bc CA total Entreprise 1 658 -4,5 % 6 513 -5,3 %

réseaux traditionnels 408 -12,7 % 1 687 -13,3 %

réseaux matures 678 -3,5 % 2 730 -2,0 %

réseaux en croissance 110 2,3 % 413 3,5 %

services 462 0,6 % 1 684 -3,9 %

EBITDA retraité* 1 033 -12,5 %

marge d’EBITDA retraité 15,9 % -1,3 pt

+23%

+14%

+7%

vidéo-conférence

services cloud

sécurité

services IT croissance du CA sur un an en 2013

services vocaux croissance de l’accès en France sur un an

+7,5 %

-8,7 %

2012 2013

+13,6 %

-8,9 %

+1,5 % +1,7 %

2012 2013

XoIP

lignes RTCP

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perspectives 2014 et conclusion 3 Stéphane Richard Président-Directeur Général

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38 Résultats 2013 – 6 mars 2014

tirer profit de la transformation du secteur pour soutenir les revenus futurs

nos leviers d’adaptation tendances

segmentation marketing adaptée pour rester leader en valeur

investissements soutenus dans le THD et la qualité du réseau

offres d’itinérance

innovation et services

numérisation de la relation client

partage de réseau, politique M&A sélective

pénétration croissante des offres SIMO et de la convergence

augmentation des usages nécessitant plus de vitesse, partout

augmentation de la demande de services et d’expérience numérique

consolidation du marché

1 2 3 4

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39 Résultats 2013 – 6 mars 2014

… tout en continuant les efforts sur les coûts pour mettre fin à l’érosion du taux de marge d’EBITDA

8%-3%

57%

23%17%

100 %

2013

48%

2012 2011

France Groupe

% de la baisse du CA compensée par les économies de coûts opérationnels

objectif de stabilisation de la marge d’EBITDA retraité du Groupe en 2014

> 250 M€ de baisse des coûts indirects en 2014

2014e

-1.0pt

2013

-0.5pt

2012

-2.0pt

-1.6pt

2011

-1.5pt

-1.1pt

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40

EBITDA retraité* 2014

12,1 – 12,6 (Md€)

taux de marge d’EBITDA retraité*

stabilisé

dividende 2014 à 0,60€

dividende intérimaire de

0,20€ en décembre 2014

ratio dette nette / EBITDA** plus proche de 2x

à la fin 2014 et autour de 2x à moyen terme

politique M&A sélective, priorité aux géographies

existantes

Résultats 2013 – 6 mars 2014

objectifs 2014

* EBITDA retraité et avant cession d’Orange République Dominicaine au T2 2014 – impact estimé d’environ 100 M€ **calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’EBITDA retraité, y compris 50 % de l’EBITDA de la JV EE

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merci

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annexes

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43

détails du CA T4 13 2013

en M€ réalisé % bc % hors régl. réalisé % bc % hors régl.

CA Groupe 10 216 -5,1 % -3,8 % 40 981 -4,5 % -2,6 % France 4 954 -7,0 % -6,2 % 20 018 -6,6 % -4,8 % services mobiles 1 980 -12,1 % -11,0 % 8 348 -10,3 % -7,0 % ventes de terminaux 184 -1,4 % -1,4 % 538 -3,7 % -3,7 % services fixes 2 654 -3,4 % -2,9 % 10 613 -3,6 % -2,9 % autres 136 -0,6 % -0,6 % 519 -6,9 % -6,9 % Espagne 992 -1,9 % 2,7 % 4 052 0,6 % 4,4 % services mobiles 651 -15,0 % -9,7 % 2 843 -8,0 % -3,6 % ventes de terminaux 123 205,3 % 205,3 % 354 112,5 % 112,5 % services fixes 215 8,0 % 8,0 % 842 12,5 % 12,5 % autres 2 -58,7 % -58,7 % 13 -33,1 % -33,1 % Pologne 755 -9,4 % -4,0 % 3 079 -8,6 % -3,9 % services mobiles 352 -11,2 % -2,2 % 1 456 -10,8 % -2,6 % ventes de terminaux 10 3,8 % 3,8 % 35 5,7 % 5,7 % services fixes 356 -6,6 % -4,1 % 1 443 -8,1 % -6,4 % autres 37 -18,9 % -18,9 % 145 +8,0 % +8,0 % RdM 1 971 -1,9 % -0,8 % 7 792 -0,5 % +1,3 % pays européens 795 -10,9 % -9,2 % 3 195 -6,2 % -2,8 % Afrique & Moyen-Orient 1 044 6,1 % 6,6 % 4 060 4,3 % 4,7 % autres 138 -1,9 % -1,5 % 554 1,2 % 1,7 % Entreprise 1 658 -4,5 % -4,5 % 6 513 -5,3 % -5,3 % IC&SS 428 3,5 % 3,5 % 1 702 5,2 % 5,2 % éliminations -542 -2,8 % -2,8 % 2 175 -1,9 % -1,9 %

Résultats 2013 – 6 mars 2014

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44

EBITDA trimestriel du Groupe en 2013

Résultats 2013 – 6 mars 2014

-0,8 pt

T1 13

30,4 %

3 124

réseau, immobilier,

frais généraux et autres

+71

31,2 %

T1 12 bc

-441

coûts commerciaux

et de contenus**

-14

CA charges de personnel

+139 +23

coûts d’intercon-

nexion

3 346

-302 M€ dont -88 M€ d’impacts régl.

-1,3 pt

T2 13 T2 12 bc

33,1 %

3 597

+44

coûts commerciaux

et de contenus**

+104 +48

charges de personnel

+26

réseau, immobilier,

frais généraux et autres

3 293

31,9 %

CA

-526

coûts d’intercon-

nexion

-422 M€ dont -102 M€ d’impacts régl.

-1,0 pt

T3 13

-428

T3 12 bc

34,2 %

3 618

+42

charges de personnel

+15 +5

coûts d’intercon-

nexion

réseau, immobilier,

frais généraux et autres

+112

3 366

CA

33,1 %

coûts commerciaux

et de contenus

-316 M€ dont -49 M€ d’impacts régl.

charges de

personnel**

+31

T4 13

-0,8 pt

28,1 %

2 867

réseau, immobilier,

frais généraux et autres**

+86

coûts commerciaux

et de contenus**

+101

coûts d’intercon-

nexion

+94

CA

-554

T4 12 bc

28,9 %

3 109

-460 M€ dont -40 M€ d’impacts régl.

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45

retraitements de l’EBITDA

en M€ 2012

bc 2013

réalisé

EBITDA retraité 13 670 12 649

restructuration -299

dont optimisation des effectifs internes et externes -78

contenus -87

réseaux de distribution -102

autres -32

litiges

principaux litiges 27 -33

charges de personnel

plan d’attribution d’actions gratuites & autres -5

temps partiel senior -1 287 -155

autres

cession d’Orange Austria 73

indemnité OTMT -116

EBITDA publié 12 289 12 235

Résultats 2013 – 6 mars 2014

1 2

3

4

principalement Pologne et France

contrats onéreux en France

optimisation du réseau de distribution en France et en Belgique

optimisation de l’immobilier

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46

-16 %

9m 13

45,0 %

55,0 %

9m 12

44,2 %

55,8 %

9m 11

43,8 %

56,2 %

2013 mobile France : indicateurs clés de performance bonnes performances des contrats mobiles : 1M de clients

Résultats 2013 – 6 mars 2014

* estimations de la société ** offres premium : Origami + Open

augmentation de la part de marché valeur sur un marché en contraction

+3 16+299+170

-8 6

+13 3+153

-3 3

-43 3

35,5 %

T2 13

35,8 %

T1 13 T4 13

35,3 %**

T3 13

36,5 %

T4 12

37,3 %

T3 12

37,2 %

T2 12

37,6 %

T1 12

38,3 %

Orange

Autres opérateurs

meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats (hors M2M) depuis le lancement du 4e opérateur avec rebond du mix en faveur des offres premium (Origami + Open)

part de marché grand public

acquisitions nettes de contrats mobiles (hors M2M)

51 % 57 % offres premium** en % de la base

du marché de masse contrats

+0,4 pt +0,8 pt

55 % 63 % offres premium** en % des ventes

du marché de masse contrats

valeur du marché mobile

CA gros et inter-opérateurs compris

-0,8 pt -0,4 pt

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47

2013 fixe France : indicateurs clés de performance le dynamisme du haut débit fixe confirmé par la part croissante de la fibre

Résultats 2013 – 6 mars 2014 *estimations de la société

+202 +18 0

T4 13

+226 +45

T4 12

+234 +32

40.6%40.8%41.0%41.3%41.6%41.8%41.9%40%*

24%*

40,9 %

34 %

20 %

3 23 0

3 33 4

45

T3 12

+81 %

acqu. nettes FTTH

T4 13

319

T3 13

273

T2 13

239

T1 13

206

T4 12

176 144 21

T2 12

123 16

T1 12

108 12

renforcement des acquisitions nettes FTTH contribuant à l’accroissement de la part de conquête THD à 38% en 2013

base de clients FTTH

part de conquête HD

part de conquête THD

part de marché HD

24 % 34 % part d’Open dans

la base de clients HD

écart de taux de résil. avec contrats mobiles écart de taux de résil.

avec HD

poursuite de la pénétration d’Open impactant favorablement le taux de résiliation fixe et mobile

-264 -225

-165-163

RTC -10 %

-388 -429

-13 pt

-1 pt -3 pt

-10 pt

DSL nu & autre

FTTH

RTC seul

RTC & ADSL

ralentissement des pertes de lignes RTCP variation (en milliers)

T4 12 T4 13

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48

EE : amélioration de la marge d’EBITDA* ajusté 2013 à 24,3 %, croissance de 1,1 % du CA services au T4, env. 2m d’abonnés 4G Croissance de 1,1 % du CA services mobiles au T4 hors régl. (M£)

régl. T4 12 T4 13 prépayés contrats

1 467

-38

1 429

+57

-41 1 445

-1,5 %

T4 /12 hors régl.

+1,1 %

Bon niveau d’acquisitions nettes de contrats**

** hors MVNO et M2M

Amélioration de la marge d’EBITDA* ajusté 2013 à 24,3 % (M£)

1 429

1 533

1 574

2012 2013

21,5 % 24,3 %

réglementation économies de coûts

-47

+151 +10,1 %

+41

coûts commerciaux

Dépassement de l’objectif de 445 M£ de réduction brute de coûts opérationnels annuels grâce aux synergies

146 M£

278 M£369 M£

457 M£ 445 M£

2010 2011 2012 2013 cible initiale 2014

* L’EBITDA ajusté est égal à l’EBITDA avant frais de gestion et de marque et coûts de restructuration ; le retraitement reflète la consolidation ligne à ligne des comptes MBNL.

Résultats 2013 – 6 mars 2014