PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Star Conference …...PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI Star Conference 2015 Milano, 24 marzo 2015 Milano, 24 marzo 2015 1. Il gruppo 2. Il mercato 3. Programmi

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A.

PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI

Star Conference 2015

Milano, 24 marzo 2015

Milano, 24 marzo 2015

1. Il gruppo

2. Il mercato

3. Programmi e strategie

4. Dati economico-finanziari 2014

5. Il titolo

Agenda

CENTRALE DEL LATTE DI TORINO

24 marzo 2015 Milano. STAR Conference 2015 2

LUIGI LUZZATI

Presidente del CDA di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

RICCARDO POZZOLI

Vice Presidente Esecutivo e Amministratore Delegato di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

VITTORIO VAUDAGNOTTI

Direttore Finanziario di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

EDOARDO POZZOLI

Investor Relator di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.


Relatori

24 marzo 2015 Milano, STAR Conference 2015 3


1. Il gruppo


1. Produrre e commercializzare prodotti di alta qualità nei segmenti del:

Latte fresco, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)

IV Gamma (insalata)

Yogurt e probiotico

Panna fresca, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)

2. Sviluppare e rafforzare il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni


Mission

1. IL GRUPPO

51,78%

5,59%

42,63%

Numero azionisti : 3.637

Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A.

Lavia S.S.

Flottante

� Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino.

� Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto

crescere l'azienda in due direzioni:

• da una parte arrivando a coprire in maniera

capillare il mercato torinese del latte;

• dall'altra ampliando le tradizionali aree

geografiche di distribuzione.

� La cura rigorosa della produzione, la coerente

diversificazione della gamma dei prodotti, una

distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti

con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la

sua posizione di leadership e di prestigio,

risultato di un patrimonio di fiducia e familiarità

accumulato in tanti anni di "fresco" rapporto con

Torino.

Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. al marzo 2015

1. IL GRUPPO

La capogruppo Gli azionisti


1. IL GRUPPO


Torino

Casteggio (PV)

Vicenza

Rapallo (GE)


1. IL GRUPPO

Un polo interregionale

100%50%

45%

La struttura


1. IL GRUPPO

Nel mese di agosto la Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha acquisito una partecipazione del 50% nella Odilla Chocolat Srl, cioccolateria artigianale guidata dall’imprenditore e maître chocolatier torinese Gabriele Maiolani, nell’ambito di un progetto di graduale sviluppo dell’attività commerciale e di un significativo ampliamento del laboratorio produttivo.

Fino ad oggi Odilla ha potuto contare su un punto vendita a Torino.

CLT e Odilla (www.odillachocolat.it) condividono analoghi valori legati all’identità e alla tradizione del territorio coniugati con creatività di prodotto ed eccellenza qualitativa.


1. IL GRUPPO

La struttura

La Centrale del Latte di Torino il 20 febbraio 2015 ha presentato a Firenze uno schema diprogetto non vincolante di integrazione industriale fra Centrale del Latte di Firenze, Pistoia eLivorno S.p.A. e Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. recependo le indicazioni provenientidal Consiglio di Amministrazione di Centrale del Latte di Firenze, Pistoia e Livorno S.p.A.pubblicate sul proprio sito internet.


1. IL GRUPPO

Progetto di aggregazione

63% dei ricavi 2014

Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza

LATTE FRESCO, A LUNGA DURATA (ESL) E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT)


1. IL GRUPPO

Una gamma completa di prodotti

*Il valore % fa riferimento solo agli Yogurt

8% dei ricavi 2014*

Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza

YOGURT E DESSERT


1. IL GRUPPO

Una gamma completa di prodotti


1. IL GRUPPO

Altri prodotti

* Totale altri prodotti: 20% dei ricavi 2014

FORMAGGI*

PANNA* UOVA*PASTA FRESCA E PESTO* SALUMI*

INSALATE IV GAMMA

5% dei ricavi 2014


1. IL GRUPPO

Principali prodotti lanciati

Linea UHT senza lattosio

Linea UHT Cubotto

Linea vetro Rapallo e Vicenza

Linea UHT BIO


1. IL GRUPPO

Principali novità del Gruppo

ESPORTAZIONE PRODOTTI IN CINA

CLT & C. ha siglato un contratto quinquennale 2014-2018 per l’esportazione di latte a lunga conservazione e della

bevanda di soia con NANPUFOOD (www.nanpufood.com), primaria società importatrice-distributrice per i mercati

di Cina, Hong Kong e Macao.

Nel corso dell’anno le consegne mensili procedono regolarmente.

Per rafforzare ulteriormente la strategia di esportazione e distribuzione, nel mese di novembre 2014 CLT & C. ha

partecipato al SIAL di Shangai importante fiera alimentare che si tiene ogni anno a Shanghai.


1. IL GRUPPO

RICAVI 2014 (€ 100,4 mln) SUDDIVISI PER:

50%

24%

25%

1%

Area geografica

Piemonte (€ 49,9 mln)

Liguria (€ 24,2 mln)

Veneto (€ 25,3 mln)

Export (€ 0,859 mln)

42%

21%

8%

5%

4%

19%1%

Prodotto

Latte fresco (€ 42.2 mln)

Latte UHT (€ 20,7 mln)

Yogurt (€ 7,8 mln)

Prodotti di IV gamma (€ 4,6 mln)

Latte e panna sfusi (€ 3,8 mln)

Altri prodotti confezionati (€ 20,2 mln)

Export (0,85 mln)

51%36%

7%

6%

Canale distributivo

GDO (€ 50 mln)

Tradizionale (€ 35,3 mln)

Marche private (€ 6,8mln)

Altri (€ 5,8 mln)


2. IL MERCATO

2. Il Mercato


2. IL MERCATO

DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO SPOT

Fonte: Elaborazioni dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (ww.clal.it)

Prezzi medi mensili del latte spot *(2010 – marzo 2015)

Prezzi in euro per 100 litri

Mese di

Rilevamento

2011

media

2012

media

2013

media

2014

media

2015

media

Gennaio 41,63 38,79 41,88 47,68 35,96

Febbraio 42,53 37,63 41,50 45,88 36,09

Marzo 42,61 35,83 40,72 42,79 36,09

Aprile 41,50 31,70 42,01 39,44

Maggio 41,50 32,09 43,43 37,63

Giugno 42,40 33,51 45,24 42,40

Luglio 43,56 37,81 46,65 42,00

Agosto 42,53 39,18 48,97 40,60

Settembre 44,08 40,98 50,52 38,15

Ottobre 44,08 42,92 51,89 37,55

Novembre 44,08 43,82 52,97 37,76

Dicembre 43,30 42,40 50,65 35,70

Media annua 42,82 38,06 46,43 40,57 36,02

25

30

35

40

45

50

55

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic

2011 2012 2013 2014 2015

Andamento dei prezzi mensili del latte spot *(2010 – marzo 2015)

* Latte spot sfuso in cisterna, franco arrivo. Prezzi determinati dalla Commissione che fa riferimento alla Camera di Commercio di Lodi. Media tra prezzo mensile minimo e massimo del latte spot.


2. IL MERCATO

DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO ALLA STALLA

Mese di

Rilevamento

2011

media

2012

media

2013

media

2014

media

2015

media

Gennaio 39,00 40,70 40,00 42,00 37,0(e)

Febbraio 39,00 40,70 40,00 44,50 n.d

Marzo 39,00 40,70 40,00 44,50 n.d

Aprile 39,00 36,00 40,00 44,50

Maggio 39,00 36,00 40,00 44,50

Giugno 39,00 38,00 40,00 44,50

Luglio 40,20 38,00 40,00 42,00(e)

Agosto 40,20 38,00 42,00 42,04 (e)

Settembre 40,20 38,00 42,00 39,00(e)

Ottobre 40,30 38,00 42,00 39,00(e)

Novembre 40,30 38,00 42,00 38,50(e)

Dicembre 40,30 39,50 42,00 38,00(e)

Media annua 39,63 38,47 40,83 41,92 43,79

30

32

34

36

38

40

42

44

46

Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic

2011 2012 2013 2014 2015

Fonte: elaborazione CLAL (www.clal.it)

Prezzi medi mensili del latte alla stalla 1

(2011 – marzo 2015)Prezzi in euro per 100 litri

1 Andamento dei prezzi stipulati nella regione Lombardia . Data consistenza dei volumi prodotti, i prezzi fissati nella regione Lombardia vengono considerati come punto di riferimenti.2 I prezzi di luglio 2014 a dicembre 2014 sono «estimated» in quanto frutto di una stima, indicativa di una Complessiva tendenza, ricavata da CLAL in base agli accordi di settore e alle notizie più rilevanti di mercato.

Andamento dei prezzi mensili del latte alla stalla *(2011 – marzo 2015)


2. IL MERCATO

2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super

QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2014Fonte: IRI Infoscan I+S

ITALIAValore del mercato 2014:

€608 milioni

PIEM & VDA – LIG - VENValore del mercato 2014 :

€109 milioni

3,2%

21,9%

23,2%18,6%

33,1%Gruppo CLT

Parmalat

Granarolo

Private Labels

Altri

17,8%

10,7%

17,0%

19,4%

35,1%

EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

2011 2012 2013 2014

Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V

16,3% 16,4% 17,0% 17,8%

0%2%4%6%8%

10%12%14%16%18%

2011 2012 2013 2014

TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,0% DEL TOT. ITALIA)

* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto


2. IL MERCATO

2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + SuperFonte: IRI Infoscan I+S

EVOLUZIONE VENDITE PRIVATE LABEL NEL MERCATO DEL LATTE FRESCO/LUNGA DURATA

� Le vendite di latte fresco/lunga durata delle Private Label evidenziano segno negativo dopo anni di crescita.

Evoluzione quota di mercato a valore: da 4,0% nel 2006 al 18,6% nel 2014.

EVOLUZIONE MERCATO ITALIANO EVOLUZIONE PREZZO MEDIO DI MERCATO IN ITALIA

Dati in milioni di Euro, eccetto percentuali Dati in euro

650 646 627 608

115119 118 113

+3% -1%

0

300

600

2011 2012 2013 2014

Vendite a valore del mercato Vendite a valore delle Private Label

-4%

1,46 1,47 1,48 1,53

1,05 1,09 1,11 1,15

0,5

0,7

0,9

1,1

1,3

1,5

2011 2012 2013 2014

Prezzo Medio litro: mercato Latte Fresco al netto delle Private

Label

Prezzo Medio litro: Private Label


2. IL MERCATO

2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper + Super


ITALIA

Valore del mercato 2014:

€919 milioni

PIEM & VDA – LIG - VEN

Valore del mercato 2014 :

€168 milioni




1,6%

31,2%

19,3%18,2%

29,8%Gruppo CLT

Parmalat

Granarolo

Private Labels

Altri

8,5%

26,9%

13,8%19,3%

31,6%

-4%-2%0%2%4%6%

2011 2012 2013 2014


8,3%7,8% 8,0%

8,5%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

2011 2012 2013 2014


2. IL MERCATO

2. Il mercato: yogurt Iper + Super


ITALIA

Valore del mercato 2014:

€1.146 milioni

PIEM & VDA – LIG - VEN

Valore del mercato 2014 :

€253 milioni




0,4%

27,8%

14,1%

8,8%3,7%1,7%

10,9%

3,2%

3,0%

26,4%

Gruppo CLT

Danone

Müller

Yomo

Parmalat

Granarolo

Private Label

Nestlè

Mila

Altri

1,6%

27,7%

14,6%

10,4%2,0%

11,1%

34,2%

-6,0%

-2,0%

2,0%

6,0%

10,0%

14,0%

2011 2012 2013 2014


1,7% 1,6% 1,7% 1,6%

0,00%

1,00%

2,00%

3,00%

2011 2012 2013 2014


2. IL MERCATO

2. Il mercato

TREND DEL MERCATO 2014 - GENNAIO – FEBBRAIO 2015

� Nel 2014 le vendite nel canale Iper + Super del totale latte fresco/lunga durata (ESL), latte a lunga

conservazione (UHT) e Yogurt in Italia risultano leggermente in diminuzione rispetto al 2013 (-0,9%). Gennaio

Febbraio 2015: consumi ancora in calo (-3,4%).

2014 gen - feb 2015 2014 gen - feb 2015

Tot. Latte fresco + ESL -3,00% -5,00% -4,60% -4,80%

Tot. Latte UHT -0,30% -0,80% -0,80% -0,90%

Tot. Yogurt -0,20% -4,70% -0,90% -3,20%

Totale Iper + Super -0,90% -3,40% -1,60% -2,80%

Tot. Italia Tot. Piemonte & VdA, Liguria e Veneto


2. IL MERCATO

2. Il mercato

LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2014

Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento

nel mercato delle regioni in cui è presente anche

grazie ad elevati investimenti in marketing,comunicazione e PR.

INVESTIMENTI IN MARKETING

€ 2,4 milioni(2,5% dei ricavi 2013)

€ 2,7 milioni(2,7% dei ricavi 2014)


2. IL MERCATO

2. Il mercato



2. IL MERCATO

2. Il mercato



2. IL MERCATO

2. Il mercato


Centrale del Latte sponsor di

CioccolaTò dal 2011

«Porte aperte per i consumatori»

Seminari di formazione per insegnanti e visite guidate

Patrocinati dalle istituzioni locali, MIUR (ufficio scolastico) e FIMP (Federaz. Italiana Medici Pediatri)


2. IL MERCATO

2. Il mercato


Salone Internazionale del Libro – Torino


3. PROGRAMMI E STRATEGIE

3. Progetti

Progetti di sviluppo e

miglioramento

Riorganizzazione Logistica Rapallo

Riorganizzazione Logistica Torino

Nuova Struttura Organizzativa

Riorganizzazione Produttiva Torino

Nuovi Prodotti Sviluppo Export


3. PROGRAMMI E STRATEGIE

3. Piano industriale 2015 -2017

- EBITDA: 8,8 MILIONI DI EURO

- EBIT: 4,7 MILIONI DI EURO

- FATTURATO A PREZZI COSTANTI: 108,4 MILIONI DI EURO

RISULTATI PREVISIONALI 2017

- UTILE NETTO DOPO LE IMPOSTE: 2,5 MILIONI DI EURO

- INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO: 7,9 MILIONI DI EURO

- INVESTIMENTI IN IMPIANTI E MACCHINARI NEL CORSO DEL TRIENNIO: 8 MILIONI DI EURO


4. DATI ECONOMICO – FINANZIARI 2014

4. Dati economico –finanziari 2014




CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Valori in migliaia di Euro

31-dic-14 31-dic-13

Ricavi del le vendi te e del le prestazioni 100.426 98,0% 98.058 98,1%

Valore della produzione 102.544 100,0% 99.966 100,0%

Servizi (26.236) -25,6% (25.859) -25,9%

Consumi materie prime (55.191) -53,8% (53.549) -53,6%

Altri cos ti operativi (974) -0,9% (1.052) -1,1%

Costi della produzione (82.401) -81,3% (80.460) -79,3%

Cos to del pers onale (14.298) -13,9% (14.133) -14,1%

EBITDA 5.845 4,7% 5.373 5,6%

Ammortamenti e accantonamenti (3.227) -3,1% (4.244) -4,2%

EBIT 2.618 1,5% 1.129 1,0%

Proventi finanziari 57 0,1% 76 0,1%

Oneri finanziari (868) -0,8% (751) -0,8%

Retti fi ca va lore partecipazione (4) 0,0% (4) 0,0%

Plusva lenza cess ione partecipazione - - 1.606 1,6%

Dividendi da col legata - - 40 0,0%

Risultato ante imposte 1.803 1,8% 2.096 2,1%

Impos te sul reddi to d'eserci zio da cons ol idato fi sca le(1.011) -1,0% (827) -0,8%

Risultato di gruppo dopo le imposte 791 0,8% 1.269 1,3%

Proposta all’Assemblea ladistribuzione di un dividendodi Euro 0,06 per azione.




Valori in migliaia di Euro

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

31-dic-14 % 31-dic-13 %

Immobi l i zzazioni materia l i 51.671 52.652

Immobi l i zzazioni immateria l i 11.706 11.777

Immobi l i zzazioni finanziarie 263 68

Credi ti finanziari vers o col legate 140 303

Attività immobilizzate 63.780 95,7% 64.800 93,7%

Credi ti verso cl ienti 15.722 16.210

Magazzino 3.438 3.473

Altre attivi tà 7.885 8.405

Debiti vers o fornitori (19.310) (18.419)

Altri debiti (4.903) (5.318)

Capitale circolante 2.832 4,3% 4.351 6,3%

TOTALE IMPIEGHI 66.612 100,0% 69.154 100,0%

TFR e a l tri fondi 8.960 13,5% 8.479 12,3%

Cas sa e Banche (10.051) (7.822)

Finanziamenti e mutui 27.239 27.772

Indebitamento finanziario netto 17.188 25,8% 19.950 28,8%

Capita le s ocia le e riserve 39.673 39.454

Uti le netto (perdita ) 791 1.270

Totale patrimonio netto 40.464 60,7% 40.724 58,9%

TOTALE FONTI 66.612 100,0% 69.154 100,0%

Nel 2014 perdita attuariale

derivante da piani previdenziali a

prestazione definita (IAS 19 ) di

327 mila Euro.




ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE 2012 –2014 (valori in migliaia di Euro)

99.275 99.966 102.544

-

40.000

80.000

120.000

2012 2013 2014

ANDAMENTO EBITDA ed EBIT 2012 – 2014 (valori in migliaia di Euro)

6.389

5.373

5.845

315 1.129

2.618

-

2.000

4.000

6.000

8.000

2012 2013 2014

EBITDA

EBIT




EBITDA ed EBIT MARGINS

IFN/EQUITY EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)

6,4%

5,4%5,7%

0,3%

1,1%

2,6%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

0,00

20,00

40,00

60,00

80,00

100,00

2012 2013 2014

Valore della produzione

EBITDA

EBIT

Ebitda/Valore Pord.

Ebit/Valore prod.

0,7x

0,5x

0,4x

0,0

0,3

0,6

0,9

0,00

0,50

1,00

2012 2013 2014

IFN

Equity

IFN/Equity 0,8%

2,8%

6,5%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

-5

5

15

25

35

45

2012 2013 2014

EBIT

KI

EBIT/KI


5. IL TITOLO

5. Il titolo


5. IL TITOLO

5. Il titolo

ANDAMENTO DEL TITOLO 2013 - 2015 YTD

ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2013 - 2015 YTD

1,42 1,73

2,65

1,66

3,1

4,0

1,99

5,94

4,73

0

1

2

3

4

5

6

7

2013 2014 2015

Min Annuale

Media Annuale

Max Annuale

Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2015 riferiti al 18 marzo 2015


5. IL TITOLO

5. Il titolo

ANDAMENTO DEL TITOLO vs. INDICE FTSE ITALIA STAR

ANALISI DEL PREZZO PER AZIONE MENSILE MEDIO LTM

1,71 1,78 1,65 1,59 1,74 1,69 1,60 1,58 1,56 1,80 1,70 1,74 1,822,19

3,10 2,84 2,81 2,683,09

3,90 4,03

0

1,5

3

4,5

6

gen-13 feb-13 mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 gen-14 feb-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 gen-15 feb-15 mar-15

Fonte: Borsa Italiana S.p.A. dati in Euro relativi al 2015 riferiti al 18 marzo 2015

CLT

FTSE Italia STAR

Fonte: Borsa Italiana S.p.ADati in Euro relativi al 2015 riferiti al 18 marzo 2015


Contatti

INDIRIZZI E PERSONE DI RIFERIMENTO

La Società

Luigi Luzzati Presidente

Vittorio Vaudagnotti Investor Relator

Edoardo Pozzoli Investor Relator

Via Filadelfia, 220 – 10137 Torinowww.centralelatte.torino.it

Tel. +39 011 3240215Fax. +39 011 3240297

[email protected]

[email protected]

Lo Specialist

Largo Mattioli 3, Milano

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