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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19 Contate RI: Adolpho Lindenberg Filho Diretor de Relações com Investidor Telefone: +55 (11) 3041-2700 [email protected] www.lindenberg.com.br/relacao

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

Contate RI: Adolpho Lindenberg Filho Diretor de Relações com Investidor Telefone: +55 (11) 3041-2700 [email protected] www.lindenberg.com.br/relacao

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 2

A CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG DIVULGA OS RESULTADOS DO 4T19

São Paulo, 19 de março de 2020 – A Construtora Adolpho Lindenberg S.A. (“CAL”), com mais de 65 anos de existência e com status de verdadeira ‘grife’ no mercado imobiliário, combina apuro estético, boas soluções arquitetônicas, excelência no processo construtivo, inovação e um relacionamento próximo e duradouro com seus clientes.

DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS

O Volume de Obras no encerramento do 4T19, totalizou 43,9 mil m², formado por 3 obras (sendo 2 residencial e 1 comercial) totalizando 1 Clube e 223 casas e 142 unidades em construção;

O Estoque de Terrenos no encerramento do 4T19 totalizaram um VGV Total potencial de R$ 1.061,9 bilhão. O VGV parte CAL corresponde a R$ 225,3 milhões e o custo médio de aquisição dos terrenos, incluindo os custos com o aumento do potencial construtivo, está em 28,7% do VGV;

A Receita Líquida atingiu R$ 4,1 milhões nos 12M19;

O Resultado Bruto totalizou o valor negativo de R$ 3,0 milhões nos 12M19, para uma Margem Bruta de -72,9%;

O EBITDA atingiu o valor negativo de R$ 25,6 milhões nos 12M19, para uma Margem EBITDA de -628,6%;

O Resultado Líquido totalizou o valor negativo de R$ 24,7 milhões, para uma Margem Líquida de -605,2%;

O ROE Trimestral totalizou o valor de -94,5% e o ROE Anualizado atingiu o valor de -94,8% no encerramento do 4T19.

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 3

ÍNDICE MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO.........................................................................................................4 PRINCIPAIS INDICADORES......................................................................................................................6 DESEMPENHO OPERACIONAL

Volume de obras..........................................................................................................................7 Obras entregues e iniciadas.........................................................................................................8

DESEMPENHO ECONÔMICO – FINANCEIRO

Receita Líquida.............................................................................................................................9 Custos de Serviços Prestados......................................................................................................10 Resultado Bruto..........................................................................................................................11 Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais.........................................................................13 Equivalência Patrimonial............................................................................................................14 Outras Receitas Operacionais Líquidas.......................................................................................15 EBITDA........................................................................................................................................15 Resultado Financeiro..................................................................................................................17 Imposto de Renda e Contribuição Social....................................................................................17 Resultado Líquido.......................................................................................................................18

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Evolução do Caixa Líquido..........................................................................................................20 Geração / Consumo de Caixa.....................................................................................................20 Obrigações Tributárias Parceladas.............................................................................................21 Provisões de Garantias e Contingências Passivas......................................................................22 Patrimônio Líquido....................................................................................................................23 Retorno sobre Patrimônio........................................................................................................24

ANEXO

Balanço Patrimonial..................................................................................................................25 Demonstrações do Resultado...................................................................................................26 Fluxo de Caixa...........................................................................................................................27 Glossário....................................................................................................................................28

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 4

MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO A Administração da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) apresenta os resultados operacionais e financeiros do 4T19 encerrado em 31 de dezembro de 2019, detalhado nos respectivos relatórios e demonstrações. A Receita Líquida totalizou R$ 4,1 milhões nos 12M19 e o Resultado Bruto totalizou o valor negativo de R$ 3,0 milhões para uma Margem Bruta de -72,9%. O Resultado Líquido totalizou o valor negativo de R$ 24,7 milhões com Margem Líquida de -605,2% nos 12M19. A Construtora Adolpho Lindenberg reporta indicadores aquém do histórico da Companhia, principalmente devido ao cenário macroeconômico recessivo dos últimos anos e do longo ciclo econômico da nossa atividade. Apesar disso, estamos otimistas com o novo ciclo que se inicia, tendo em vista a capacidade de adaptação a diferentes cenários do nosso modelo de negócios, da qualidade da operação e a consistência operacional que faz com que os resultados sigam dentro do esperado pela Companhia. A Construtora Adolpho Lindenberg apresentou o volume de obras de 43,9 mil m² no encerramento do 4T19, formado por 3 obras, sendo 2 obras residenciais e 1 obra comercial. Apesar de ainda estarmos com volume operacional abaixo do ideal, já podemos observar uma retomada quando comparado com os últimos valores apresentados. Este menor nível de atividade reflete a condição atual de mercado, após três anos de forte recessão. Mesmo em um cenário ainda repleto de incertezas refletidas na economia e na política conforme já sinalizado nos últimos trimestres, acreditamos na melhora no cenário macroeconômico e perspectivas de retomada gradual do mercado imobiliário, com potencial de contratação de novas obras para manutenção da operação e retomada do volume operacional adequado. O Estoque de Terrenos (Land Bank) em 31 de dezembro de 2019 somava um VGV Total potencial de R$ 1.061,9 bilhão sendo R$ 225,3 milhões parte CAL, média de 21,2% do total. Composto por cinco projetos residenciais, totalizando mais de 170 unidades de alto padrão, localizados na Capital de São Paulo, que reforça o novo ciclo operacional e a manutenção do foco regional de atuação da Companhia. Importante informar que os lançamentos da Construtora Adolpho Lindenberg dependerão principalmente da demanda do mercado e das condições do cenário econômico no país que tem se mostrado bastante otimista.

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 5

Acreditamos que com a manutenção do foco regional e do padrão do produto da Companhia manteremos a nossa busca pela excelência da qualidade, o cumprimento dos prazos e dos custos dos empreendimentos, alguns dos principais atributos pelos quais a Construtora Adolpho Lindenberg é reconhecida no mercado. Com o objetivo de retomada das atividades e seguindo o planejamento estratégico da Companhia, em Comunicado do dia 30 de abril de 2019, a Construtora Adolpho Lindenberg S.A. (“Companhia”) informou aos seus acionistas e o mercado em geral que, naquela data, recebeu comunicação da sua acionista controladora, LDI Desenvolvimento Imobiliário S.A. (“LDI”), detentora de 116.996 ações ordinárias e 202.862 ações preferenciais, representativas de 85,96% do capital social da Companhia (“Participação Acionária”), a respeito de uma reorganização societária envolvendo a LDI e seus acionistas, que culminou na alteração do controlador direto da Companhia para a Lindenberg Investimentos Ltda., que será a detentora da Participação Acionária. O controle indireto continuará detido por bloco cujos principais acionistas são Adolpho Lindenberg Filho e Flávio Haddad Buazar. Assim, a reorganização, não alterou o controle ou a estrutura administrativa da Companhia. Não houve ingresso de nenhum novo investidor no bloco de controle. Da mesma forma, importante destacar que a parceria firmada em 4 de outubro de 2019, joint venture com a empresa Sieben 100 Real Estate Investimentos Ltda., para investimentos conjuntos de até R$ 300.000.000,00 em empreendimentos de médio e alto padrão, consolida a estratégia da Construtora Adolpho Lindenberg na busca de parceiros financeiros com a objetivo de possuir participação societária minoritária em projetos imobiliários residencias, sem alavancagem financeira, com melhores condições de retomar seus investimentos e propiciar o crescimento sustentável de suas operações, com retorno a níveis adequados de operação e rentabilidade, dado que as condições macroeconômicas e do mercado imobiliário se mostram mais favoráveis. Sendo assim, a Construtora Adolpho Lindenberg inicia um novo ciclo de retomada no setor imobiliário, com ativos de qualidade, uma marca tradicional e reconhecida e uma equipe experiente e competente para cumprir com os objetivos deste novo ciclo. Além disso, o pipeline de lançamentos conta com projetos residencias localizados em bairro nobres na cidade de São Paulo, adequados à demanda de mercado atual e, por este motivo, com rentabilidade esperada atraente. O maior volume de lançamentos está previsto para o primeiro semestre de 2020. Agradecemos aos nossos clientes e acionistas, pela confiança que depositam em nossa empresa, bem como aos nossos colaboradores e fornecedores pela dedicação e comprometimento com a nossa geração de valor para a sociedade.

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CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 6

PRINCIPAIS INDICADORES

As informações não contábeis da companhia não foram examinadas pelos auditores independentes.

Principais Indicadores ConsolidadoPeríodos encerrados em 31.dezembro(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida (107) 1.890 -105,7% 4.076 6.814 -40,2%

Custos dos Serviços Prestados (1.627) (1.696) -4,1% (7.047) (6.849) 2,9%

Lucro (Prejuízo) Bruto (1.734) 193 -996,4% (2.971) (35) 8388,5%Margem Bruta (%) 1620,6% 10,2% 1610,3 pp -72,9% -0,5% -72,4 pp

Administrativas, comerciais e gerais (5.856) (1.904) 207,6% (23.512) (11.385) 106,5%Equivalência patrimonial (703) 6.931 -110,1% 1.214 12.511 -90,3%Outras receitas operacionais líquidas (27) 781 -103,5% (353) 936 -137,7%

EBITDA (8.320) 6.001 -238,6% (25.622) 2.027 -1364,0%Margem EBITDA (%) 7775,7% 317,6% 7458,1 pp -628,6% 29,7% -658,4 pp

Resultado Financeiro 566 330 71,5% 938 489 91,8%Imposto de Renda e Contribuição Social (2) (10) -80,0% 18 (16) -212,5%

Lucro (Prejuízo) Líquido do Período (7.756) 6.321 -222,7% (24.666) 2.500 -1086,6%Margem Líquida (%) 7248,6% 334,5% 6914,1 pp -605,2% 36,7% -641,9 pp

REFIS 1.099 1.526 -28,0% 1.099 1.171 -6,1%PPI 0 163 -100,0% 0 0 0,0%

Obrigações Tributárias Parceladas 1.099 1.689 -34,9% 1.099 1.171 -6,1%

Provisão de Garantias de Obra 3.031 5.142 -41,1% 3.031 3.801 -20,3%Contigências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias 16.926 9.992 69,4% 16.926 14.750 14,8%

Provisões de Garantias e Contigências 19.957 15.134 31,9% 19.957 18.551 7,6%

Demonstrações Financeiras Auditadas

4T19 4T18 Var. % 2019 2018 Var. %

Obrigações Tributárias Parceladas 4T19 4T18 Var. % 4T19 3T19 Var. %

3T19 Var. %Provisões de Garantia de Obras e Contigências 4T19 4T18 Var. % 4T19

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CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 7

DESEMPENHO OPERACIONAL Volume de Obras O volume de obras totalizou 43,9 mil m² no encerramento do 4T19, composto por 3 obras, sendo 2 residenciais com 223 casas e 142 apartamentos e 1 obra comercial. Importante informar que o volume operacional da Construtora ao final do 4T19 continua pressionado pela queda de lançamentos de novos projetos nos últimos anos devido a situação delicada enfrentada pelo mercado imobiliário no Brasil.

Os gráficos abaixo apresentam a distribuição das obras por região e segmento de atuação no encerramento dos 12M19, através do volume por mil m², o que demonstra a manutenção do foco de atuação da Companhia, seja no segmento de atuação, padrão ou região. Importante ressaltar que para manutenção da qualidade e mitigação de riscos, entendemos essencial a manutenção do foco de atuação.

Dados Gerenciais – 4T19

75132 112

380444

531

412

312

109

14 25 44

0

100

200

300

400

500

600

700

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Evolução do Volume de Obras (mil m²)

Capital-SP50%Interior-SP

45%

Litoral-SP5%

Alocação por Região

Capital-SP Interior-SP Litoral-SP

Comercial5%

Residencial95%

Segmento de atuação

Comercial Residencial

Alto50%

Médio50%

Alocação por Padrão

Alto Médio

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CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 8

Obras Entregues e Iniciadas No ano de 2019, a Construtora Adolpho Lindenberg entregou 3 projetos/fases (1 residencial e 2 comerciais), totalizando 27,0 mil m² de área. Nesse mesmo período, a Construtora Adolpho Lindenberg iniciou 2 obras, sendo 1 obra comercial clube no Litoral de São Paulo de 2,2 mil m² de aréa e 1 obra residencial de alto padrão, localizado na Capital de São Paulo, com 22,0 mil m² de aréa, composta por 2 torres com 142 unidades.

Estoques de Terrenos (Land Bank) O estoque de terrenos referente às Incorporações realizadas pela Construtora Adolpho Lindenberg no encerramento do 4T19 somava um VGV Total potencial de R$ 1.061,9 bilhão, formado por 5 projetos. A parte CAL corresponde a R$ 225,3 milhões, 21,2% do total. O custo médio de aquisição de terrenos da Construtora Adolpho Lindenberg é de 28,7% do VGV já inclusos os valores para potenciais adicionais de construção (CEPACs). Importante destacar que esse percentual reflete o padrão dos projetos onde estão inseridos os terrenos da CAL, em sua maioria em localizações privilegiadas para o desenvolvimento de produtos de médio-alto e alto padrão. Vale destacar que estes valores, em VGV (valor geral de vendas), correspondem a indicadores de potencial geração de receitas. Não se trata do estoque contábil de terrenos para futura incorporação. Os gráficos abaixo apresentam o detalhamento da distribuição do Estoque de Terrenos (Land Bank) por segmento de atuação e região parte CAL que mostram a manutenção do foco da Companhia. Dados Gerenciais – 4T19

Alto100%

Estoque por Padrão

Residencial100%

Segmento de Atuação

Interior-SP35%

Capital-SP65%

Alocação por Região

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 9

DESEMPENHO ECONÔMICO - FINANCEIRO Receita Operacional Líquida A Receita Operacional Líquida da Construtora Adolpho Lindenberg é formada por receitas de serviços prestados, receitas de assistência técnica e receita de venda de imovéis.

A Receita Líquida no 4T19 totalizou o valor negativo de R$ 107 mil, redução de 105,7% quando comparado com o 4T18. Nos 12M19 a Receita Líquida totalizou R$ 4,1 milhões, redução de 40,2% em relação aos 12M18. Importante informar que a trajetória da Receita Líquida nos últimos trimestres reflete a redução do volume operacional pela qual a Companhia passou, devido a forte quantidade de projetos entregues sem lançamentos na mesma proporção para compor novas receitas. Assim, um cenário de recuperação da receita dependerá amplamente da contratação de novas obras, bem como a retomada dos lançamentos. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Receita Operacional Líquida” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

1,9 (0,1)

6,8

4,1

(1)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

4T18 4T19 2018 2019

Receita Operacional Líquida (R$ MM)

-40,2%

-105,7%

Receita Operacional Líquida(Em milhares de Reais - R$)

Receita de prestação de serviços 1.488 316 -78,8% 7.402 4.625 -37,5%Receita de assistência técnica 660 (460) -169,7% 402 (128) -131,7%Receita da venda de unidades imobiliárias 0 46 0,0% 15 94 523,3%

Impostos incidentes sobre a receita (258) (9) -96,5% (1.005) (515) -48,7%

Total Receita Operacional Líquida 1.890 (107) -105,7% 6.814 4.076 -40,2%

2018 2019 Var. %4T18 4T19 Var. %

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 10

O gráfico abaixo apresenta a evolução da Receita Operacional Líquida da Construtora Adolpho Lindenberg.

Custo de Serviços Prestados O Custo dos Serviços Prestados é formado pelo custo de mão de obra, provisão de garantias de obras e custos de imovéis vendidos.

O Custo dos Serviços Prestados totalizou R$ 1,6 milhão no 4T19, redução de -4,1% em relação ao 4T18. Nos 12M19 o Custo de Serviços Prestados totalizou R$ 7,0 milhões, aumento de 2,9% em relação aos 12M18. A Construtora Adolpho Lindenberg tem como foco de atuação a Cidade de São Paulo, a Região Metropolitana de São Paulo e o Estado de São Paulo, região para a qual o INCC vem se mostrando um bom indexador da inflação dos custos. A evolução do Custo dos Serviços Prestados demonstra a preocupação da Companhia em controlar os custos e adequar-se a realidade do mercado.

1,7 1,6

6,8 7,0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

4T18 4T19 2018 2019

Custos dos Serviços Prestados (R$ MM)

2,9%

-4,1%

8,9

18,7

32,5

43,0 45,0 45,5

27,1

12,1 6,8

4,1

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Receita Operacional Líquida (R$ MM)

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 11

O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Custo dos Serviços Prestados” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

Resultado Bruto

O Resultado Bruto no 4T19 totalizou o valor negativo de R$ 1,7 milhão e nos 12M19, o Resultado Bruto totalizou o valor negativo de R$ 3,0 milhões e Margem Bruta de -72,9%. A redução do Resultado Bruto deve-se ao grande volume de obras entregues nos últimos anos e pela forte queda de lançamentos das incorporadoras entre os anos de 2015 à 2018, consequentemente maiores dificuldades para a Construtora contratar novas obras para manter o mesmo nível histórico de atividade e receita nos últimos anos.

0,2

(1,7)(0,0)

(3,0)

-0,5%

-72,9%

-500,0%

-450,0%

-400,0%

-350,0%

-300,0%

-250,0%

-200,0%

-150,0%

-100,0%

-50,0%

0,0%

(4)

(3)

(3)

(2)

(2)

(1)

(1)

0

1

1

2

4T18 4T19 2018 2019

Resultado Bruto

Resultado Bruto (R$ MM)

-8388,5%

Custos dos Serviços Prestados(Em milhares de Reais - R$)

Custos de prestação de serviços 1.592 1.859 16,8% 6.483 7.000 8,0%Custos de assistência técnica 104 (304) -391,3% 339 (73) -121,5%Custos da venda de unidades imobiliárias 0 72 0,0% 27 119 341,4%

Total Custos dos Serviços Prestados 1.696 1.627 -4,1% 6.849 7.047 2,9%

Var. %4T18 4T19 Var. % 2018 2019

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 12

O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Resultado Bruto e Margem Bruta” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

O gráfico abaixo apresenta a evolução do Resultado Bruto e da Margem Bruta da Construtora Adolpho Lindenberg.

Resultado Bruto(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 1.890 (107) -105,7% 6.814 4.076 -40,2%

Custos de Serviços 1.696 1.627 -4,1% 6.849 7.047 2,9%

Resultado Bruto 193 (1.734) n.m. (35) (2.971) 8388,5%Margem Bruta (%) 10,2% n.a. n.m. -0,5% -72,9% -72,4 pp

4T18 4T19 Var. % 2018 2019 Var. %

5,0 7,6

15,1 20,1 21,4 22,2

10,7

2,0 (0,0)

(3,0)

56% 40% 46% 47% 47% 49% 39% 16% -1%-73%

-500,0%

-400,0%

-300,0%

-200,0%

-100,0%

0,0%

(6)(4)(2)02468

10121416182022242628303234363840

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Resultado Bruto

Resultado Bruto (R$ MM) Margem Bruta (%)

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 13

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais As Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais da Construtora Adolpho Lindenberg, contemplam todos os gastos com o seu modelo de negócio integrado com a centralização da estrutura administrativa, que concentram as equipes de engenharia, projetos, desenvolvimento, comercial, financeira, suprimentos, jurídico, recursos humanos e tecnologia da informação. As Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais no 4T19 totalizaram R$ 5,9 milhões, aumento de 207,6% em relação ao 4T18. Nos 12M19 as Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais totalizaram R$ 23,5 milhões, crescimento de 106,5% em relação aos 12M18. Conforme pode ser observado no quadro abaixo, pró-forma, importante destacar que a principal fonte do crescimento das Despesas da Companhia foi a rúbrica de provisões para contingências passivas nos últimos trimestres, majoritariamente devido a processos trabalhistas de empreiteiros terceiros em que a Companhia figura como responsável solidária e/ou subsidiária, reflexo de um cenário macroeconômico ainda desafiador resultado dos ultimos anos de recessão no país. A Administração da Companhia mantém o compromisso na busca de maior eficiência operacional, permitindo um nivel de custos e despesas adequados ao momento atual do ciclo de negócios e perspectiva do mercado imobiliário. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

1,9 5,9 11,4

23,5

0

5

10

15

20

25

4T18 4T19 2018 2019

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais (R$ MM)

106,5%

207,6%

Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais(Em milhares de Reais - R$)

Despesas Administrativas e Gerais 3.557 2.974 -16,4% 12.442 14.616 17,5%Despesas Comerciais 19 82 331,6% 22 177 704,5%Serviços Terceiros 498 626 25,7% 1.535 2.099 36,7%Provisão de Garantias de Obra (722) (465) -35,6% (2.894) (2.038) -29,6%Contingências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias (1.448) 2.639 -282,3% 280 8.658 2992,1%

Total Despesas Administrativas, Comerciais e Gerais 1.904 5.856 207,6% 11.385 23.512 106,5%

Total Despesas (ex-Provisões Continências) 4.074 3.682 -9,6% 13.999 16.892 20,7%

Var. %4T18 4T19 Var. % 2018 2019

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 14

Equivalência Patrimonial O resultado de Equivalência Patrimonial no 4T19 totalizou o valor negativo de R$ 703 mil, redução de 110,1% em relação ao 4T18. Nos 12M19 a Equivalência Patrimonial totalizou R$ 1,2 milhão, redução de 90,3% em relação aos 12M18. É importante ressaltar que a maioria dos projetos de controle compartilhado já foram entregues e com 100% de vendas acumuladas respectivamente (Toliara Incorporação SPE Ltda., a Amadora Incorporação SPE Ltda. e a Lion Incorporação SPE Ltda.) A Laurenza Incorporação SPE S.A. no encerreamento do 4T19 apresentou 98,9% de vendas acumuladas e os demais projetos passarão a gerar resultado quando da retormada dos lançamentos previstos para o primeiro semestre de 2020. O quadro abaixo, demonstra o resultado líquido proporcional aos empreendimentos não-controlados pela Companhia através do resultado de Equivalência Patrimonial adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

6,9

(0,7)

12,5

1,2

(2)

0

2

4

6

8

10

12

14

4T18 4T19 2018 2019

Equivalência Patrimonial (R$ MM)

-90,3% -110,1%

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 15

Outras Receitas Operacionais Líquidas O quadro abaixo detalha a conta “Outras Receitas Operacionais Líquidas” em relação a Receita Líquida adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

EBITDA

O EBITDA no 4T19 totalizou o valor negativo de 8,3 milhões e nos 12M19, o EBITDA totalizou o valor negativo de 25,6 milhões e Margem EBITDA de -628,6%. A forte queda do EBITDA no 4T19 e nos 12M19 deve-se principalmente a redução da receita operacional, reflexo do baixo volume de obra e ao aumento das despesas administrativas, comerciais e gerais, ocasionado principalmente pelo crescimento da provisão de Contingências Passivas.

6,0

(8,3)

2,0

(25,6)

29,7%

-628,6%

-4500,0%-4490,5%-4481,0%-4471,5%-4462,0%-4452,4%-4442,9%-4433,4%-4423,9%-4414,4%-4404,9%-4395,4%-4385,9%-4376,3%-4366,8%-4357,3%-4347,8%-4338,3%-4328,8%-4319,3%-4309,8%-4300,2%-4290,7%-4281,2%-4271,7%-4262,2%-4252,7%-4243,2%-4233,7%-4224,1%-4214,6%-4205,1%-4195,6%-4186,1%-4176,6%-4167,1%-4157,6%-4148,0%-4138,5%-4129,0%-4119,5%-4110,0%-4100,5%-4091,0%-4081,5%-4071,9%-4062,4%-4052,9%-4043,4%-4033,9%-4024,4%-4014,9%-4005,4%-3995,8%-3986,3%-3976,8%-3967,3%-3957,8%-3948,3%-3938,8%-3929,3%-3919,7%-3910,2%-3900,7%-3891,2%-3881,7%-3872,2%-3862,7%-3853,2%-3843,6%-3834,1%-3824,6%-3815,1%-3805,6%-3796,1%-3786,6%-3777,1%-3767,5%-3758,0%-3748,5%-3739,0%-3729,5%-3720,0%-3710,5%-3701,0%-3691,4%-3681,9%-3672,4%-3662,9%-3653,4%-3643,9%-3634,4%-3624,9%-3615,3%-3605,8%-3596,3%-3586,8%-3577,3%-3567,8%-3558,3%-3548,8%-3539,2%-3529,7%-3520,2%-3510,7%-3501,2%-3491,7%-3482,2%-3472,7%-3463,1%-3453,6%-3444,1%-3434,6%-3425,1%-3415,6%-3406,1%-3396,6%-3387,0%-3377,5%-3368,0%-3358,5%-3349,0%-3339,5%-3330,0%-3320,5%-3310,9%-3301,4%-3291,9%-3282,4%-3272,9%-3263,4%-3253,9%-3244,4%-3234,8%-3225,3%-3215,8%-3206,3%-3196,8%-3187,3%-3177,8%-3168,3%-3158,7%-3149,2%-3139,7%-3130,2%-3120,7%-3111,2%-3101,7%-3092,2%-3082,6%-3073,1%-3063,6%-3054,1%-3044,6%-3035,1%-3025,6%-3016,1%-3006,5%-2997,0%-2987,5%-2978,0%-2968,5%-2959,0%-2949,5%-2940,0%-2930,4%-2920,9%-2911,4%-2901,9%-2892,4%-2882,9%-2873,4%-2863,9%-2854,3%-2844,8%-2835,3%-2825,8%-2816,3%-2806,8%-2797,3%-2787,8%-2778,2%-2768,7%-2759,2%-2749,7%-2740,2%-2730,7%-2721,2%-2711,7%-2702,1%-2692,6%-2683,1%-2673,6%-2664,1%-2654,6%-2645,1%-2635,6%-2626,0%-2616,5%-2607,0%-2597,5%-2588,0%-2578,5%-2569,0%-2559,5%-2549,9%-2540,4%-2530,9%-2521,4%-2511,9%-2502,4%-2492,9%-2483,4%-2473,8%-2464,3%-2454,8%-2445,3%-2435,8%-2426,3%-2416,8%-2407,3%-2397,7%-2388,2%-2378,7%-2369,2%-2359,7%-2350,2%-2340,7%-2331,2%-2321,6%-2312,1%-2302,6%-2293,1%-2283,6%-2274,1%-2264,6%-2255,1%-2245,5%-2236,0%-2226,5%-2217,0%-2207,5%-2198,0%-2188,5%-2179,0%-2169,4%-2159,9%-2150,4%-2140,9%-2131,4%-2121,9%-2112,4%-2102,9%-2093,3%-2083,8%-2074,3%-2064,8%-2055,3%-2045,8%-2036,3%-2026,8%-2017,2%-2007,7%-1998,2%-1988,7%-1979,2%-1969,7%-1960,2%-1950,7%-1941,1%-1931,6%-1922,1%-1912,6%-1903,1%-1893,6%-1884,1%-1874,6%-1865,0%-1855,5%-1846,0%-1836,5%-1827,0%-1817,5%-1808,0%-1798,5%-1788,9%-1779,4%-1769,9%-1760,4%-1750,9%-1741,4%-1731,9%-1722,4%-1712,8%-1703,3%-1693,8%-1684,3%-1674,8%-1665,3%-1655,8%-1646,3%-1636,7%-1627,2%-1617,7%-1608,2%-1598,7%-1589,2%-1579,7%-1570,2%-1560,6%-1551,1%-1541,6%-1532,1%-1522,6%-1513,1%-1503,6%-1494,1%-1484,5%-1475,0%-1465,5%-1456,0%-1446,5%-1437,0%-1427,5%-1418,0%-1408,4%-1398,9%-1389,4%-1379,9%-1370,4%-1360,9%-1351,4%-1341,9%-1332,3%-1322,8%-1313,3%-1303,8%-1294,3%-1284,8%-1275,3%-1265,8%-1256,2%-1246,7%-1237,2%-1227,7%-1218,2%-1208,7%-1199,2%-1189,7%-1180,1%-1170,6%-1161,1%-1151,6%-1142,1%-1132,6%-1123,1%-1113,6%-1104,0%-1094,5%-1085,0%-1075,5%-1066,0%-1056,5%-1047,0%-1037,5%-1027,9%-1018,4%-1008,9%-999,4%-989,9%-980,4%-970,9%-961,4%-951,8%-942,3%-932,8%-923,3%-913,8%-904,3%-894,8%-885,3%-875,7%-866,2%-856,7%-847,2%-837,7%-828,2%-818,7%-809,2%-799,6%-790,1%-780,6%-771,1%-761,6%-752,1%-742,6%-733,1%-723,5%-714,0%-704,5%-695,0%-685,5%-676,0%-666,5%-657,0%-647,4%-637,9%-628,4%-618,9%-609,4%-599,9%-590,4%-580,9%-571,3%-561,8%-552,3%-542,8%-533,3%-523,8%-514,3%-504,8%-495,3%-485,7%-476,2%-466,7%-457,2%-447,7%-438,2%-428,7%-419,2%-409,6%-400,1%-390,6%-381,1%-371,6%-362,1%-352,6%-343,1%-333,5%-324,0%-314,5%-305,0%-295,5%-286,0%-276,5%-267,0%-257,4%-247,9%-238,4%-228,9%-219,4%-209,9%-200,4%-190,9%-181,3%-171,8%-162,3%-152,8%-143,3%-133,8%-124,3%-114,8%-105,2%-95,7%-86,2%-76,7%-67,2%-57,7%-48,2%-38,7%-29,1%-19,6%-10,1%-0,6%8,9%18,4%27,9%37,4%47,0%56,5%66,0%75,5%85,0%94,5%104,0%113,5%123,1%132,6%142,1%151,6%161,1%170,6%180,1%189,6%199,2%208,7%218,2%227,7%237,2%246,7%256,2%

(30)

(25)

(20)

(15)

(10)

(5)

0

5

10

4T18 4T19 2018 2019

EBITDA

EBITDA (R$ MM)

-1364,0%

Outras Receitas e Despesas Operacionais(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 1.890 330 -82,5% 6.814 4.513 -33,8%

Outras Receitas e Despesas Operacionais 781 (27) -103,5% 936 (353) -137,7%% da Receita Operacional Líquida 41,3% -8,2% -49,5 pp 13,7% -7,8% -21,6 pp

Var. %4T18 4T19 Var. % 2018 2019

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 16

O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “EBITDA” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

O gráfico abaixo apresenta a evolução do EBITDA da Construtora Adolpho Lindenberg.

EBITDA 4T18 4T19 Var. % 2018 2019 Var. %(Em milhares de Reais - R$)

Resultado Líquido 6.321 (7.756) -222,7% 2.500 (24.666) -1086,6%

IR/CSLL 10 2 -80,0% 16 (18) -212,5%Resultado Financeiro (330) (566) 71,5% (489) (938) 91,8%

EBITDA 6.001 (8.320) n.m. 2.027 (25.622) -1364,0%Margem EBITDA (%) 317,5% n.a. n.m. 29,7% -628,6% -658,4 pp

0,5

(3,1)

5,1

14,0 9,5

15,6 12,1

3,8 2,0

(25,6)

6% -16% 16% 32% 21% 34% 45% 32% 30%

-629%

-3500,0%-3492,9%-3485,8%-3478,7%-3471,6%-3464,5%-3457,3%-3450,2%-3443,1%-3436,0%-3428,9%-3421,8%-3414,7%-3407,6%-3400,5%-3393,4%-3386,2%-3379,1%-3372,0%-3364,9%-3357,8%-3350,7%-3343,6%-3336,5%-3329,4%-3322,3%-3315,1%-3308,0%-3300,9%-3293,8%-3286,7%-3279,6%-3272,5%-3265,4%-3258,3%-3251,2%-3244,0%-3236,9%-3229,8%-3222,7%-3215,6%-3208,5%-3201,4%-3194,3%-3187,2%-3180,1%-3172,9%-3165,8%-3158,7%-3151,6%-3144,5%-3137,4%-3130,3%-3123,2%-3116,1%-3109,0%-3101,8%-3094,7%-3087,6%-3080,5%-3073,4%-3066,3%-3059,2%-3052,1%-3045,0%-3037,9%-3030,7%-3023,6%-3016,5%-3009,4%-3002,3%-2995,2%-2988,1%-2981,0%-2973,9%-2966,8%-2959,6%-2952,5%-2945,4%-2938,3%-2931,2%-2924,1%-2917,0%-2909,9%-2902,8%-2895,7%-2888,5%-2881,4%-2874,3%-2867,2%-2860,1%-2853,0%-2845,9%-2838,8%-2831,7%-2824,6%-2817,4%-2810,3%-2803,2%-2796,1%-2789,0%-2781,9%-2774,8%-2767,7%-2760,6%-2753,5%-2746,3%-2739,2%-2732,1%-2725,0%-2717,9%-2710,8%-2703,7%-2696,6%-2689,5%-2682,4%-2675,2%-2668,1%-2661,0%-2653,9%-2646,8%-2639,7%-2632,6%-2625,5%-2618,4%-2611,3%-2604,1%-2597,0%-2589,9%-2582,8%-2575,7%-2568,6%-2561,5%-2554,4%-2547,3%-2540,2%-2533,0%-2525,9%-2518,8%-2511,7%-2504,6%-2497,5%-2490,4%-2483,3%-2476,2%-2469,1%-2461,9%-2454,8%-2447,7%-2440,6%-2433,5%-2426,4%-2419,3%-2412,2%-2405,1%-2398,0%-2390,8%-2383,7%-2376,6%-2369,5%-2362,4%-2355,3%-2348,2%-2341,1%-2334,0%-2326,9%-2319,7%-2312,6%-2305,5%-2298,4%-2291,3%-2284,2%-2277,1%-2270,0%-2262,9%-2255,8%-2248,6%-2241,5%-2234,4%-2227,3%-2220,2%-2213,1%-2206,0%-2198,9%-2191,8%-2184,7%-2177,5%-2170,4%-2163,3%-2156,2%-2149,1%-2142,0%-2134,9%-2127,8%-2120,7%-2113,6%-2106,4%-2099,3%-2092,2%-2085,1%-2078,0%-2070,9%-2063,8%-2056,7%-2049,6%-2042,5%-2035,3%-2028,2%-2021,1%-2014,0%-2006,9%-1999,8%-1992,7%-1985,6%-1978,5%-1971,4%-1964,2%-1957,1%-1950,0%-1942,9%-1935,8%-1928,7%-1921,6%-1914,5%-1907,4%-1900,3%-1893,1%-1886,0%-1878,9%-1871,8%-1864,7%-1857,6%-1850,5%-1843,4%-1836,3%-1829,2%-1822,0%-1814,9%-1807,8%-1800,7%-1793,6%-1786,5%-1779,4%-1772,3%-1765,2%-1758,1%-1750,9%-1743,8%-1736,7%-1729,6%-1722,5%-1715,4%-1708,3%-1701,2%-1694,1%-1687,0%-1679,8%-1672,7%-1665,6%-1658,5%-1651,4%-1644,3%-1637,2%-1630,1%-1623,0%-1615,9%-1608,7%-1601,6%-1594,5%-1587,4%-1580,3%-1573,2%-1566,1%-1559,0%-1551,9%-1544,8%-1537,6%-1530,5%-1523,4%-1516,3%-1509,2%-1502,1%-1495,0%-1487,9%-1480,8%-1473,7%-1466,5%-1459,4%-1452,3%-1445,2%-1438,1%-1431,0%-1423,9%-1416,8%-1409,7%-1402,6%-1395,4%-1388,3%-1381,2%-1374,1%-1367,0%-1359,9%-1352,8%-1345,7%-1338,6%-1331,5%-1324,3%-1317,2%-1310,1%-1303,0%-1295,9%-1288,8%-1281,7%-1274,6%-1267,5%-1260,4%-1253,2%-1246,1%-1239,0%-1231,9%-1224,8%-1217,7%-1210,6%-1203,5%-1196,4%-1189,3%-1182,1%-1175,0%-1167,9%-1160,8%-1153,7%-1146,6%-1139,5%-1132,4%-1125,3%-1118,2%-1111,0%-1103,9%-1096,8%-1089,7%-1082,6%-1075,5%-1068,4%-1061,3%-1054,2%-1047,1%-1039,9%-1032,8%-1025,7%-1018,6%-1011,5%-1004,4%-997,3%-990,2%-983,1%-976,0%-968,8%-961,7%-954,6%-947,5%-940,4%-933,3%-926,2%-919,1%-912,0%-904,9%-897,7%-890,6%-883,5%-876,4%-869,3%-862,2%-855,1%-848,0%-840,9%-833,8%-826,6%-819,5%-812,4%-805,3%-798,2%-791,1%-784,0%-776,9%-769,8%-762,7%-755,5%-748,4%-741,3%-734,2%-727,1%-720,0%-712,9%-705,8%-698,7%-691,6%-684,4%-677,3%-670,2%-663,1%-656,0%-648,9%-641,8%-634,7%-627,6%-620,5%-613,3%-606,2%-599,1%-592,0%-584,9%-577,8%-570,7%-563,6%-556,5%-549,4%-542,2%-535,1%-528,0%-520,9%-513,8%-506,7%-499,6%-492,5%-485,4%-478,3%-471,1%-464,0%-456,9%-449,8%-442,7%-435,6%-428,5%-421,4%-414,3%-407,2%-400,0%-392,9%-385,8%-378,7%-371,6%-364,5%-357,4%-350,3%-343,2%-336,1%-328,9%-321,8%-314,7%-307,6%-300,5%-293,4%-286,3%-279,2%-272,1%-265,0%-257,8%-250,7%-243,6%-236,5%-229,4%-222,3%-215,2%-208,1%-201,0%-193,9%-186,7%-179,6%-172,5%-165,4%-158,3%-151,2%-144,1%-137,0%-129,9%-122,8%-115,6%-108,5%-101,4%-94,3%-87,2%-80,1%-73,0%-65,9%-58,8%-51,7%-44,5%-37,4%-30,3%-23,2%-16,1%-9,0%-1,9%5,2%12,3%19,5%26,6%33,7%40,8%47,9%55,0%

(29)(28)(27)(26)(25)(24)(23)(22)(21)(20)(19)(18)(17)(16)(15)(14)(13)(12)(11)(10)(9)(8)(7)(6)(5)(4)(3)(2)(1)0123456789

10111213141516171819202122232425

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

EBITDA

EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 17

Resultado Financeiro No encerramento do 4T19, o Resultado Financeiro Líquido totalizou R$ 566 mil positivo, sendo R$ 579 mil de receitas e R$ 13 mil de despesas, aumento de 71,3% quando comparado com o 4T18. Nos 12M19 o crescimento do Resultado Financeiro Líquido foi de 91,8% quando comparado com os 12M18. Importante destacar que a Companhia não possui endividamento e possui caixa líquido positivo, reflexo de uma operação que apresenta bases sustentavéis e regulares. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Resultado Financeiro” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

Imposto de Renda e Contribuição Social O Imposto de Renda e Contribuição Social apurado no 4T19, totalizou o valor negativo de R$ 2 mil. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Imposto de Renda e Contribuição Social” em relação a Receita Líquida adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

Imposto de Renda e Contribuição Social(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 1.890 330 -82,5% 6.814 4.513 -33,8%

Imposto de Renda e Contribuição Social (10) (2) -80,0% (16) 18 -212,5%% da Receita Operacional Líquida -0,5% -0,6% -0,1 pp -0,2% 0,4% 0,6 pp

Var. %4T18 4T19 Var. % 2018 2019

Resultado Financeiro(Em milhares de Reais - R$)

Receitas FinanceirasTotal Receitas Financeiras 365 579 58,7% 630 1.034 64,1%

Despesas FinanceirasTotal Despesas Financeiras (34) (13) -62,4% (141) (95) -32,3%

Total Resultado Financeiro 330 566 71,3% 489 938 91,8%

Var. %4T18 4T19 Var. % 2018 2019

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 18

Resultado Líquido O Resultado Líquido no encerramento do 4T19, totalizou o valor negativo de R$ 7,8 milhões, e nos 12M19 o Resultado Líquido totalizou o valor negativo de R$ 24,7 milhões, para uma Margem Líquida de -605,2%. Conforme já informado, a forte redução do Resultado Líquido no 4T19 e nos 12M19 deve-se principalmente pela queda da receita operacional da Construtora nos últimos trimestres, reflexo do baixo volume de canteiros de obra, o aumento das despesas administrativas, comerciais e gerais no período, principalmente a provisão de contingências e a redução de resultado de equivalência patrimonial. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Resultado Líquido” em relação a Receita Líquida adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no 4T19 e nos 12M19.

Resultado Líquido do Exercício(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida 1.890 (107) -105,7% 6.814 4.076 -40,2%

Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício 6.321 (7.756) -222,7% 2.500 (24.666) -1086,6%% da Receita Operacional Líquida 334,5% n.a. n.m. 36,7% -605,2% -641,9 pp

Var. %4T18 4T19 Var. % 2018 2019

6,3

(7,8)

2,5

(24,7)

36,7%-605,2%

-4500,0%-4490,0%-4480,0%-4470,0%-4460,0%-4450,0%-4440,0%-4430,0%-4420,0%-4410,0%-4400,0%-4390,0%-4380,0%-4370,0%-4360,0%-4350,0%-4340,0%-4330,0%-4320,0%-4310,0%-4300,0%-4290,0%-4280,0%-4270,0%-4260,0%-4250,0%-4240,0%-4230,0%-4220,0%-4210,0%-4200,0%-4190,0%-4180,0%-4170,0%-4160,0%-4150,0%-4140,0%-4130,0%-4120,0%-4110,0%-4100,0%-4090,0%-4080,0%-4070,0%-4060,0%-4050,0%-4040,0%-4030,0%-4020,0%-4010,0%-4000,0%-3990,0%-3980,0%-3970,0%-3960,0%-3950,0%-3940,0%-3930,0%-3920,0%-3910,0%-3900,0%-3890,0%-3880,0%-3870,0%-3860,0%-3850,0%-3840,0%-3830,0%-3820,0%-3810,0%-3800,0%-3790,0%-3780,0%-3770,0%-3760,0%-3750,0%-3740,0%-3730,0%-3720,0%-3710,0%-3700,0%-3690,0%-3680,0%-3670,0%-3660,0%-3650,0%-3640,0%-3630,0%-3620,0%-3610,0%-3600,0%-3590,0%-3580,0%-3570,0%-3560,0%-3550,0%-3540,0%-3530,0%-3520,0%-3510,0%-3500,0%-3490,0%-3480,0%-3470,0%-3460,0%-3450,0%-3440,0%-3430,0%-3420,0%-3410,0%-3400,0%-3390,0%-3380,0%-3370,0%-3360,0%-3350,0%-3340,0%-3330,0%-3320,0%-3310,0%-3300,0%-3290,0%-3280,0%-3270,0%-3260,0%-3250,0%-3240,0%-3230,0%-3220,0%-3210,0%-3200,0%-3190,0%-3180,0%-3170,0%-3160,0%-3150,0%-3140,0%-3130,0%-3120,0%-3110,0%-3100,0%-3090,0%-3080,0%-3070,0%-3060,0%-3050,0%-3040,0%-3030,0%-3020,0%-3010,0%-3000,0%-2990,0%-2980,0%-2970,0%-2960,0%-2950,0%-2940,0%-2930,0%-2920,0%-2910,0%-2900,0%-2890,0%-2880,0%-2870,0%-2860,0%-2850,0%-2840,0%-2830,0%-2820,0%-2810,0%-2800,0%-2790,0%-2780,0%-2770,0%-2760,0%-2750,0%-2740,0%-2730,0%-2720,0%-2710,0%-2700,0%-2690,0%-2680,0%-2670,0%-2660,0%-2650,0%-2640,0%-2630,0%-2620,0%-2610,0%-2600,0%-2590,0%-2580,0%-2570,0%-2560,0%-2550,0%-2540,0%-2530,0%-2520,0%-2510,0%-2500,0%-2490,0%-2480,0%-2470,0%-2460,0%-2450,0%-2440,0%-2430,0%-2420,0%-2410,0%-2400,0%-2390,0%-2380,0%-2370,0%-2360,0%-2350,0%-2340,0%-2330,0%-2320,0%-2310,0%-2300,0%-2290,0%-2280,0%-2270,0%-2260,0%-2250,0%-2240,0%-2230,0%-2220,0%-2210,0%-2200,0%-2190,0%-2180,0%-2170,0%-2160,0%-2150,0%-2140,0%-2130,0%-2120,0%-2110,0%-2100,0%-2090,0%-2080,0%-2070,0%-2060,0%-2050,0%-2040,0%-2030,0%-2020,0%-2010,0%-2000,0%-1990,0%-1980,0%-1970,0%-1960,0%-1950,0%-1940,0%-1930,0%-1920,0%-1910,0%-1900,0%-1890,0%-1880,0%-1870,0%-1860,0%-1850,0%-1840,0%-1830,0%-1820,0%-1810,0%-1800,0%-1790,0%-1780,0%-1770,0%-1760,0%-1750,0%-1740,0%-1730,0%-1720,0%-1710,0%-1700,0%-1690,0%-1680,0%-1670,0%-1660,0%-1650,0%-1640,0%-1630,0%-1620,0%-1610,0%-1600,0%-1590,0%-1580,0%-1570,0%-1560,0%-1550,0%-1540,0%-1530,0%-1520,0%-1510,0%-1500,0%-1490,0%-1480,0%-1470,0%-1460,0%-1450,0%-1440,0%-1430,0%-1420,0%-1410,0%-1400,0%-1390,0%-1380,0%-1370,0%-1360,0%-1350,0%-1340,0%-1330,0%-1320,0%-1310,0%-1300,0%-1290,0%-1280,0%-1270,0%-1260,0%-1250,0%-1240,0%-1230,0%-1220,0%-1210,0%-1200,0%-1190,0%-1180,0%-1170,0%-1160,0%-1150,0%-1140,0%-1130,0%-1120,0%-1110,0%-1100,0%-1090,0%-1080,0%-1070,0%-1060,0%-1050,0%-1040,0%-1030,0%-1020,0%-1010,0%-1000,0%-990,0%-980,0%-970,0%-960,0%-950,0%-940,0%-930,0%-920,0%-910,0%-900,0%-890,0%-880,0%-870,0%-860,0%-850,0%-840,0%-830,0%-820,0%-810,0%-800,0%-790,0%-780,0%-770,0%-760,0%-750,0%-740,0%-730,0%-720,0%-710,0%-700,0%-690,0%-680,0%-670,0%-660,0%-650,0%-640,0%-630,0%-620,0%-610,0%-600,0%-590,0%-580,0%-570,0%-560,0%-550,0%-540,0%-530,0%-520,0%-510,0%-500,0%-490,0%-480,0%-470,0%-460,0%-450,0%-440,0%-430,0%-420,0%-410,0%-400,0%-390,0%-380,0%-370,0%-360,0%-350,0%-340,0%-330,0%-320,0%-310,0%-300,0%-290,0%-280,0%-270,0%-260,0%-250,0%-240,0%-230,0%-220,0%-210,0%-200,0%-190,0%-180,0%-170,0%-160,0%-150,0%-140,0%-130,0%-120,0%-110,0%-100,0%-90,0%-80,0%-70,0%-60,0%-50,0%-40,0%-30,0%-20,0%-10,0%0,0%10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%80,0%90,0%100,0%110,0%120,0%130,0%140,0%150,0%160,0%170,0%180,0%190,0%200,0%210,0%220,0%230,0%240,0%250,0%260,0%270,0%

(30)

(25)

(20)

(15)

(10)

(5)

0

5

10

4T18 4T19 2018 2019

Resultado Líquido

Resultado Líquido (R$ MM)

-1086,6%

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 19

O gráfico abaixo apresenta a evolução do Resultado Líquido da Construtora Adolpho Lindenberg.

(4,7) (6,6)

3,0

18,8

8,3 14,6

4,2 4,6 2,5

(24,7)

-53% -35% 9% 44% 19% 32% 15% 38% 37%

-605%

-2500,0%-2490,0%-2480,0%-2470,0%-2460,0%-2450,0%-2440,0%-2430,0%-2420,0%-2410,0%-2400,0%-2390,0%-2380,0%-2370,0%-2360,0%-2350,0%-2340,0%-2330,0%-2320,0%-2310,0%-2300,0%-2290,0%-2280,0%-2270,0%-2260,0%-2250,0%-2240,0%-2230,0%-2220,0%-2210,0%-2200,0%-2190,0%-2180,0%-2170,0%-2160,0%-2150,0%-2140,0%-2130,0%-2120,0%-2110,0%-2100,0%-2090,0%-2080,0%-2070,0%-2060,0%-2050,0%-2040,0%-2030,0%-2020,0%-2010,0%-2000,0%-1990,0%-1980,0%-1970,0%-1960,0%-1950,0%-1940,0%-1930,0%-1920,0%-1910,0%-1900,0%-1890,0%-1880,0%-1870,0%-1860,0%-1850,0%-1840,0%-1830,0%-1820,0%-1810,0%-1800,0%-1790,0%-1780,0%-1770,0%-1760,0%-1750,0%-1740,0%-1730,0%-1720,0%-1710,0%-1700,0%-1690,0%-1680,0%-1670,0%-1660,0%-1650,0%-1640,0%-1630,0%-1620,0%-1610,0%-1600,0%-1590,0%-1580,0%-1570,0%-1560,0%-1550,0%-1540,0%-1530,0%-1520,0%-1510,0%-1500,0%-1490,0%-1480,0%-1470,0%-1460,0%-1450,0%-1440,0%-1430,0%-1420,0%-1410,0%-1400,0%-1390,0%-1380,0%-1370,0%-1360,0%-1350,0%-1340,0%-1330,0%-1320,0%-1310,0%-1300,0%-1290,0%-1280,0%-1270,0%-1260,0%-1250,0%-1240,0%-1230,0%-1220,0%-1210,0%-1200,0%-1190,0%-1180,0%-1170,0%-1160,0%-1150,0%-1140,0%-1130,0%-1120,0%-1110,0%-1100,0%-1090,0%-1080,0%-1070,0%-1060,0%-1050,0%-1040,0%-1030,0%-1020,0%-1010,0%-1000,0%-990,0%-980,0%-970,0%-960,0%-950,0%-940,0%-930,0%-920,0%-910,0%-900,0%-890,0%-880,0%-870,0%-860,0%-850,0%-840,0%-830,0%-820,0%-810,0%-800,0%-790,0%-780,0%-770,0%-760,0%-750,0%-740,0%-730,0%-720,0%-710,0%-700,0%-690,0%-680,0%-670,0%-660,0%-650,0%-640,0%-630,0%-620,0%-610,0%-600,0%-590,0%-580,0%-570,0%-560,0%-550,0%-540,0%-530,0%-520,0%-510,0%-500,0%-490,0%-480,0%-470,0%-460,0%-450,0%-440,0%-430,0%-420,0%-410,0%-400,0%-390,0%-380,0%-370,0%-360,0%-350,0%-340,0%-330,0%-320,0%-310,0%-300,0%-290,0%-280,0%-270,0%-260,0%-250,0%-240,0%-230,0%-220,0%-210,0%-200,0%-190,0%-180,0%-170,0%-160,0%-150,0%-140,0%-130,0%-120,0%-110,0%-100,0%-90,0%-80,0%-70,0%-60,0%-50,0%-40,0%-30,0%-20,0%-10,0%0,0%10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%80,0%90,0%100,0%110,0%120,0%130,0%140,0%150,0%160,0%170,0%180,0%

(28) (27) (26) (25) (24) (23) (22) (21) (20) (19) (18) (17) (16) (15) (14) (13) (12) (11) (10) (9) (8) (7) (6) (5) (4) (3) (2) (1) - 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Resultado Líquido

Resultado Líquido (R$ MM) Margem Líquida (%)

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 20

DESTAQUES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Evolução do Caixa Líquido O Caixa Líquido da Construtora Adolpho Lindenberg, no encerramento do 4T19, totalizou R$ 137 mil, redução de 43,6% em relação ao 3T19. Importante destacar que diante de um cenário ainda incerto da recuperação da economia do Brasil, a Construtora não possui endividamento bancário e possui caixa líquido positivo. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Caixa (Dívida) Líquido” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no encerramento no 4T19 e nos 12M19.

Geração/Consumo de Caixa O consumo de caixa totalizou R$ 106 mil durante o último trimestre de 2019, totalizando um caixa disponível de R$ 137 mil líquido no encerramento do 4T19, posição de caixa para fazer frente às obrigações futuras da Companhia, reflexo das dificuldades atuais do mercado imobiliário e das incertezas da economia no Brasil.

0,4

1,0

0,2 0,2 0,1 0

0

0

1

1

1

1

1

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Caixa (Dívida) Líquido (R$ MM)

Caixa e Equivalente de Caixa(Em milhares de Reais - R$)

Caixas e Bancos 26 30 28 29 23Aplicações Financeiras 388 999 178 214 114

Dívida (Caixa) Líquido 414 1.029 206 243 137Variação das Disponibilidades 204 615 (823) 37 (106)

4T194T18 1T19 2T19 3T19

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Obrigações Tributárias Parceladas (REFIS) No encerramento do 4T19, as Obrigações Tributárias Parceladas, que inclui o REFIS (Programa de Recuperação Fiscal), totalizaram R$ 1,1 milhão, redução de 34,9% em relação ao 4T18 e redução de 6,1% em relação ao 3T19. O prazo para liquidação do REFIS é out/2024, e o índice de reajuste monetário é 100% da Taxa Selic. Importante destacar que parcelamento do PPI encerrou em agosto de 2019. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Obrigações Tributárias Parceladas” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no encerramento no 4T19 e nos 12M19.

1,7

1,1 1,2 1,1

0

0

0

1

1

1

1

1

2

2

4T18 4T19 3T19 4T19

Obrigações Tributárias Parceladas (R$ MM)

-6,1% -34,9%

Obrigações Tributárias Parceladas(Em milhares de Reais - R$)

REFIS 1.526 1.099 -28,0% 1.171 1.099 -6,1%PPI 163 0 -100,0% 0 0 0,0%

Total Obrigações Tributárias Parceladas 1.689 1.099 -34,9% 1.171 1.099 -6,1%

Var. %4T18 4T19 Var. % 3T19 4T19

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

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Provisões de Garantias e Contingências Passivas A conta “Provisão de Garantias de Obras e Contingências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias” totalizou R$ 20,0 milhões no 4T19 aumento de 31,9% em relação ao 4T18 e aumento de 7,6% em relação ao 3T19. Referente aos custos a serem incorridos no atendimento de eventuais reivindicações decorrentes do período da garantia de assistência técnica, ocorreu redução de 41,1% em relação ao 4T18 e redução de 20,3% em relação ao 3T19. As contigências passivas, ocorreu crescimento de 69,4% quando comparado com o 4T18 e aumento de 14,8% em relação ao 3T19. Esse resultado deve-se ao cenário macroeconômico ainda desafiador. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Provisões de Garantia e Contigências” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no encerramento do 4T19 e nos 12M19.

15,120,0 18,6 20,0

0

5

10

15

20

25

4T18 4T19 3T19 4T19

Provisões de Garantias e Contingências (R$ MM)

7,6% 31,9%

Provisões de Garantias e Contigências (Em milhares de Reais - R$)

Provisão de Garantias de Obra 5.142 3.031 -41,1% 3.801 3.031 -20,3%Contingências Cíveis, Trabalhistas e Tributárias 9.992 16.926 69,4% 14.750 16.926 14,8%

Total Provisões de Garantias e Contigências 15.134 19.957 31,9% 18.551 19.957 7,6%

Var. %4T18 4T19 Var. % 3T19 4T19

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

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Patrimônio Líquido

Ao final de 4T19, o Patrimônio Líquido totalizou R$ 1,4 milhão, redução de 83,7% em relação ao 3T19. O quadro abaixo apresenta o detalhamento da conta “Patrimônio Líquido” adotado pela Construtora Adolpho Lindenberg no encerramento no 4T19.

26,0

18,215,0

9,1 1,4011223344556677889910101111121213131414151516161717181819192020212122222323242425252626272728

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Patrimônio Líquido (R$ MM)

-85,1%

Patrimônio Líquido(Em milhares de Reais - R$)

Capital social 16.000 16.000 0,0%Reserva legal 1.935 1.934 -0,1%Prejuízo acumulado 8.090 (16.575) -304,9%

Total Patrimônio Líquido 26.025 1.359 -94,8%

4T18 4T19 Var. %

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

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Retorno sobre Patrimônio Líquido No gráfico abaixo, demonstramos a rentabilidade da Construtora Adolpho Lindenberg sob a ótica de retorno sobre patrimônio (return on equity – ROE). O ROE Trimestral totalizou o valor de -94,5% e o ROE Anualizado atingiu o valor de -94,8% no encerramento do 4T19. Vale lembrar que a Companhia apresenta um rígido controle da sua operação, não apresentando endividamento. Desta forma os patamares de retorno observados são reflexos de uma operação eficiente, racionalização de despesas administrativas, que buscam gerar retorno sobre o capital investido, manutenção de margem e rentabilidade aos acionistas, apesar do cenário desafiador apresentado nos últimos trimestres.

14,6

4,2 4,6 2,5

(24,7)

92,6% 15,7% 20,6% 10,3%-94,8%

-1500,0%

-1300,0%

-1100,0%

-900,0%

-700,0%

-500,0%

-300,0%

-100,0%

100,0%

300,0%

-30

-20

-10

0

10

20

30

2015 2016 2017 2018 2019

Evolução ROE Anualizado e Resultado Líquido

Resultado Líquido (R$ MM) ROE (%)

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

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BALANÇO PATRIMONIAL

Balanços Patrimoniais ConsolidadoPeríodos encerrados em 31.dezembro(Em milhares de Reais - R$)

Ativo 79.872 45.866 74,1%

Circulante 46.436 17.877 159,8%Caixa e equivalentes de caixa 137 414 -66,9%Contas a receber de clientes 332 2.555 -87,0%Estoque a comercializar 38.781 0 0,0%Impostos a recuperar 21 87 -75,9%Contas a receber de partes relacionadas 7.103 14.767 -51,9%Demais ativos circulantes 62 54 14,8%

Não Circulante 33.436 27.989 19,5%Contas a receber de clientes 838 1.291 -35,1%

Depósitos judiciais 914 620 47,4%Estoque a comercializar 2.513 576 336,3%Partes relacionadas 5 1.462 -99,7%Impostos a recuperar 999 803 24,4%Demais ativos não circulantes 0 6 -100,0%Investimentos 27.341 23.141 18,1%Imobilizado 31 43 -27,9%Intangível 795 47 1591,5%

Passivo e Patrimônio Líquido 79.872 45.866 74,1%

Circulante 15.906 5.336 198,1%Fornecedores 518 397 30,5%Terrenos a pagar 8.116 0 0,0%Obrigações trabalhistas e tributárias 1.576 1.631 -3,4%

Obrigações tributárias parceladas 288 616 -53,2%Partes relacionadas 3.944 0 0,0%Dividendos a pagar 29 719 -96,0%

Provisão para garantia de obras 1.189 1.973 -39,7%Arrendamentos a pagar 246 0 0,0%

Não Circulante 62.607 14.505 331,6%Terrenos a pagar 26.566 0 0,0%

Obrigações tributárias parceladas 811 1.073 -24,4% Provisão para garantia de obras 1.842 3.169 -41,9%

Adiantamento para futuras incorporações 13.550 0 0,0%Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 16.926 9.992 69,4%

Provisão para perda com investimentos 294 153 92,2%Partes relacionadas 2.085 40 5112,5%Arrendamentos a pagar 507 0 0,0%Demais passivos não circulantes 26 78 -66,7%

Patrimônio Líquido 1.359 26.025 -94,8%Capital social 16.000 16.000 0,0%Reserva legal 1.934 1.935 -0,1%Prejuízo acumulado (16.575) 8.090 -304,9%

Demonstrações Financeiras Auditadas

Var. %2019 2018

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

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DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS

Demonstrações de Resultados Consolidado 4T19 4T18 Var. % 2019 2018 Var. %Períodos encerrados em 31.dezembro(Em milhares de Reais - R$)

Receita Operacional Líquida (107) 1.890 -105,7% 4.076 6.814 -40,2%

Custos dos Serviços Prestados (1.627) (1.696) -4,1% (7.047) (6.849) 2,9%

Lucro (Prejuízo) Bruto (1.734) 193 -998,4% (2.971) (35) 8388,5%Margem Bruta (%) 1620,6% 10,2% 1610,3 pp -72,9% -0,5% -72,4 pp

Receitas (Despesas) Operacionais (6.586) 5.808 -213,4% (22.651) 2.062 -1198,5%Administrativas, comerciais e gerais (5.856) (1.904) 207,6% (23.512) (11.385) 106,5%Equivalência patrimonial (703) 6.931 -110,1% 1.214 12.511 -90,3%Outras receitas operacionais líquidas (27) 781 -103,5% (353) 936 -137,7%

EBITDA (8.320) 6.001 -238,6% (25.622) 2.027 -1364,0%Margem EBITDA (%) 7775,7% 317,6% 7458,1 pp -628,6% 29,7% -658,4 pp

Resultado Financeiro 566 330 71,5% 938 489 91,8%

Resultado antes do Imposto de Renda e Contribuição Social (7.754) 6.331 -222,5% (24.684) 2.516 -1081,1%

Imposto de Renda e Contribuição Social (2) (10) -80,0% 18 (16) -212,5%

Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício (7.756) 6.321 -222,7% (24.666) 2.500 -1086,6%Margem Líquida (%) 7248,6% 334,5% 6914,1 pp -605,2% 36,7% -641,9 pp

Demonstrações Financeiras Auditadas

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 27

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO

Demonstração do Fluxo de Caixa ConsolidadoPeríodos encerrados em 31.dezembro(Em milhares de Reais - R$)

Das atividades operacionais(Prejuízo) lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (24.684) 2.516 -1081,1%

Ajustes para conciliar o resultado as disponibilidades geradas pelas atividades operacionais:

Depreciações e amortizações 275 12 2191,7%Resultado de equivalência patrimonial (1.214) (12.511) -90,3%Provisão para perdas esperadas de valores de mutuo 1.758 0 0,0%Encargos financeiros sobre tributos parcelados 30 85 -64,7%Constituição de provisão para riscos 6.934 14 49428,6%(Reversão) constituição de provisão para garantias (2.111) (2.556) -17,4%Perda na realização de investimento (488) (159) 206,9%Reversão de provisão para impairment (60) (65) -7,7%Imposto diferido 27 0 0,0%

Decréscimo (acréscimo) em ativosContas a receber de clientes 1.296 4.504 -71,2%Impostos a recuperar (130) 20 -750,0%Imóveis à comercializar (2.035) 0 0,0%Depósitos judiciais (283) 236 -219,9%Demais ativos (11) (16) -31,3%

(Decréscimo) acréscimo em passivosFornecedores 121 41 195,1%Obrigações trabalhistas e tributárias (55) (7) 685,7%Obrigações tributárias parceladas (620) (936) -33,8%Obrigações por aquisição de imóveis (2.562) 0 0,0%Juros sobre arrendamentos pagos 10 0 0,0%Demais contas a pagar (52) (5) 940,0%

Caixa gerado (aplicado nas) pelas atividades operacionais (23.854) (8.827) 170,2%

Imposto de renda e contribuição social pagos (8) (16) -50,0%

Caixa líquido gerado (aplicado nas) pelas atividades operacionais (23.862) (8.843) 169,8%

Fluxo de caixa das atividades de investimentoDividendos recebidos de controladas 9.367 13.457 -30,4%Acréscimo do imobilizado e intangível (10) (40) -75,0%Redução do investimento (11.724) (1.138) 930,2%Contas a receber com partes relacionadas 2.245 (6.231) -136,0%Adiantamento para futuro investimento 15.605 0 0,0%

Caixa líquido gerado (aplicado nas) pelas atividades de investimento 15.483 6.048 156,0%

Fluxo de caixa das atividades de financiamentoDividendos pagos 8.361 (1.090) -867,1%Pagamentos de arrendamentos (259) 0 0,0%

Caixa líquido gerado (aplicado nas) pelas atividades de financiamentos 8.102 (1.090) -843,3%

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (277) (3.885) -92,9%

Caixa e equivalentes de caixaNo início do exercício 414 4.299 -90,4%No fim do exercício 137 414 -66,9%

Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa (277) (3.885) -92,9%

Demonstrações Financeiras Auditadas

Var. %2019 2018

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 28

Glossário Alto Padrão – Unidade com ticket acima de R$ 1.200.000,00. CAGR (Compound Annual Growth Rate) – Taxa Composta de Crescimento Anual - A CAGR é chamada de taxa de retorno "uniformizada" pois ela mede o crescimento de um investimento como se ele tivesse crescido a uma taxa anual composta constante. CEPACs – Instrumentos de captação de recursos pelas prefeituras para financiar obras públicas de urbanização, são adquiridos por empresas interessadas em ampliar o potencial de construção de uma área. Os CEPACs são considerados ativos de renda variável, uma vez que sua rentabilidade está associada à valorização dos espaços urbanos e podem ser negociados no mercado secundário da B3. CPC – Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) é uma entidade autônoma criada pela Resolução CFC nº 1.055/05. Tem como objetivo estudar, preparar e emitir Pronunciamentos Técnicos sobre Procedimentos de Contabilidade e divulgar informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira às normas internacionais de contabilidade. IFRS – International Financial Reporting Standards (IFRS) são normas internacionais de contabilidade, um conjunto de pronunciamentos contábeis internacionais publicados e revisados pelo International Accounting Standards Board (IASB). Land bank – Banco de Terrenos que a Construtora Adolpho Lindenberg detém para futuros empreendimentos que poderão ser adquiridos em espécie, utilização do caixa ou através de permuta com unidades do próprio empreendimento. Médio-Alto Padrão – Unidade com ticket entre R$ 700.000,00 e R$ 1.200.000,00. Médio Padrão – Unidade com preço por metro quadrado de até R$ 9.000,00 e ticket entre R$ 240.000,00 e R$ 700.000,00. Método POC (Percentage of Completion) – De acordo com as práticas contábeis no Brasil, as receitas são reconhecidas através do método contábil de Evolução Financeira da Obra (“PoC”), medindo-se o andamento da obra até sua conclusão em termos de custos reais incorridos em relação ao total de custos orçados.

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 29

Patrimônio de Afetação: Regime pelo qual o patrimônio do empreendimento permanece segregado do patrimônio do incorporador até a conclusão da obra. O caixa do empreendimento também não é afetado em caso de falência ou insolvência do incorporador. Os empreendimentos submetidos a este regime obtém um RET (Regime Especial Tributário), com o benefício tributário de uma alíquota consolidada de imposto (PIS+COFINS+IR+CSLL) de 4,0% sobre a receita. Recebíveis Performados – Valores a receber de clientes referentes a unidades concluídas. Receitas de Vendas a Apropriar – Corresponde às vendas contratadas cuja receita é apropriada em períodos futuros em função da evolução financeira da obra. Resultado de Venda de Imóveis a Apropriar – Em função do reconhecimento de receitas ser decorrente da evolução financeira da obra (Método PoC), as receitas de incorporação de contratos assinados são reconhecida em períodos futuros. Sendo assim, o Resultado de Venda de Imóveis a Apropriar corresponde às vendas contratadas menos o custo orçado de construção das unidades a serem reconhecidas em períodos futuros. Permuta – Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe um determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído na área de sua propriedade. ROE – (Return on Equity) Em português Retorno sobre o Patrimônio Líquido. Indicador financeiro que mede o retorno do capital investido pelos acionistas (patrimônio líquido). Para calculá-lo, basta dividir o lucro líquido da empresa pelo seu patrimônio líquido. Vendas Contratadas – Valor dos contratos firmados com os clientes, referentes às vendas de Unidades prontas ou para entrega futura. VGV (Valor Geral de Vendas) – Valor obtido ou a ser potencialmente obtido pela venda de todas as Unidades de um determinado empreendimento imobiliário, a um certo preço pré-determinado no lançamento.

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RELEASE DE RESULTADOS 4T19 I 12M19

CONSTRUTORA ADOLPHO LINDENBERG | RELEASE DE RESULTADOS – 4T19 | 12M19 30

Sobre a Construtora Adolpho Lindenberg Com status de verdadeira ‘grife’ no mercado imobiliário, a Construtora Adolpho Lindenberg combina apuro estético, boas soluções arquitetônicas, excelência no processo construtivo, inovação e um relacionamento próximo e duradouro com seus clientes. Criada em 1954, com mais de 65 anos de atuação, já entregou cerca de 700 empreendimentos e mais de 7.000 clientes em todo o Brasil, sobretudo nos melhores bairros da cidade de São Paulo. Sinônimo de investimento, em função da sua qualidade, durabilidade, e reputação da marca, os empreendimentos com a marca Adolpho Lindenberg tomam a frente do mercado imobiliário nacional, com um reconhecido padrão de excelência.

Relações com Investidores Adolpho Lindenberg Filho Diretor de Relações com Investidor Telefone: +55 (11) 3041-2700 [email protected] www.lindenberg.com.br/relacao Este material é uma apresentação de informações gerais da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) e suas subsidiárias na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia. Trata-se de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta Apresentação de Resultados contém certas considerações futuras sobre as perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros e perspectivas de crescimento da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL). Estas são apenas projeções e, como tais, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL) em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado, de regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira entre outros fatores sujeitos a mudanças sem aviso prévio. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não pode ser reproduzida ou circulada, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Construtora Adolpho Lindenberg (CAL).