Prezentacja wyników

I półrocza 2015 r.

wrzesień 2015 r.

O nas

O Firmie

VIGO System S.A. jest światowym liderem producentem

niechłodzonych, fotonowych detektorów podczerwieni oraz

kamer termowizyjnych.

Produkcja detektorów odbywa się na bazie unikalnej,

opracowanej wewnętrznie przez VIGO technologii.

Przewaga konkurencyjna VIGO wynika z:

najwyższej jakości oferowanych produktów,

elastycznego podejście do potrzeb klienta umożliwiającego

dostosowanie produktów do indywidualnych potrzeb

klientów.

Aplikacje

► Bezpieczeństwo transportu

kolejowego

► Ochrona środowiska

► Aplikacje przemysłowe

► Medycyna

► Technika wojskowa

► Bezpieczeństwo wewnętrzne

► Aplikacje naukowo -

badawcze

► Badania kosmosu

Opracowane i wyprodukowane przez

VIGO System detektory, pracują

obecnie na pokładzie łazika Curiosity na

Marsie. W grudniu 2014 NASA doniosła

o wykryciu metanu na Marsie

za pomocą detektorów VIGO.

Detektory VIGO będą również

wykorzystane przez Europejską

Agencję Kosmiczną w planowanej na

styczeń 2016 r. misji ExoMars.

NASA - łazik marsjański

Agenda:

1. Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

2. Wyniki I półrocza 2015

3. Plany na dalsze okresy

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

Konsekwentna

realizacja Strategii

VIGO 2017

Cel:

► Podwojenie przychodów przy marży netto na poziomie 35% do roku 2017.

► 27 kwietnia 2015 r. nastąpiło otwarcie laboratorium MBE.

Obecnie prace koncentrują się na opracowywaniu kolejnych

etapów wytwarzania warstw półprzewodnikowych dla nowej

klasy detektorów. Planowane wdrożenie do produkcji w II

połowie 2016 r.

► Uruchomione projekty automatyzacji montażu i pomiarów.

Celem jest umożliwienie zwiększenia skali produkcji oraz

obniżenie kosztów. Wdrożenie tych rozwiązań planowane

jest na koniec roku 2015.

Inwestycje

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

Wdrażanie nowych produktów

► Inteligentne, zintegrowane wzmacniacze. W I połowie

2015 r. rozpoczęto sprzedaż programowalnych wzmacniaczy

oraz modułów zintegrowanych. Spółka odnotowuje duże

zainteresowanie nowymi produktami.

► Kamera chłodzona:

opracowano prototyp kamery chłodzonej,

prototyp przebadany przez certyfikowane laboratorium

zewnętrzne,

wykorzystanie w dalszym etapie rozwoju technologii

obserwacyjnych jako platforma rozwojowa dla

docelowych rozwiązań systemów pomiarowych.

► Udział w najważniejszych targach i konferencjach z branży

fotonicznej na świecie:

Laser World of Photonics, Monachium, 06.2015

Sabanci University Microelectronics Workshop,

Stambuł, 06.2015

ICAVS8, Wiedeń, 07.2015

ITEX 2015, Kuala Lumpur, 05.2015

► Udział w misji gospodarczej MSZ w Izraelu (06.2015),

► Reklama na międzynarodowych portalach biznesowych

i technologicznych,

► Spotkania one-on-one z kluczowymi klientami

i dystrybutorami.

Kontynuacja aktywności marketingowej

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

► Złożony wniosek o dofinansowanie w ramach Programu

Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 na realizację

projektu pn. "Niechłodzone i minimalnie chłodzone detektory

podczerwieni o wysokiej niezawodności i odporności na

narażenia środowiskowe„. Pozytywna ocena formalna

wniosku. Obecnie trwa ocena merytoryczna.

► Pozytywna ocena aplikacji o grant na realizację projektu

PETRA, realizowanego we współpracy z partnerami

szwajcarskimi w ramach Programu Eurostars.

► Spółka została sklasyfikowana na 2 miejscu w rankingu

polskich MŚP oraz na 1 miejscu w rankingu polskich firm z

sektora przemysłowego pod względem ilości realizowanych

projektów w ramach Horizon 2020.

Realizacja nowych projektów B+R

Kluczowe wydarzenia i osiągnięcia

Wyniki I półrocza 2015

Przychody w 2015 r. [mln PLN] Czynniki mające wpływ na wyniki

► Wzrost przychodów w I półroczu

o 23% r/r. przy zachowaniu wysokiej

rentowności sprzedaży brutto

(~55%),

► Relatywnie wolniejsze tempo

sprzedaży w okresie I-II 2015 r. ze

względu na stosunkowo niewielki

portfel zamówień na koniec 2014 r.

► Zwiększenie portfela zamówień oraz

wzrost sprzedaży od marca 2015 r.

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

I II III IV V VI

techniki wojskowebezpieczeństwo transportu kolejowegoprzemysłnaukapozostałe

Wyniki I półrocza 2015

Przychody wg aplikacji Czynniki mające wpływ na wyniki

► Realizacja kontraktu z Zodiac

Aerotechnics (zastosowania

w technikach wojskowych). Do

czerwca 2015 r. zrealizowano

ok. 80% kontraktu (łączna wartość

umowy - ok. 1,2 mln euro).

► Rozpoczęcie realizacji kontraktu

ze spółką z grupy Caterpillar

(zastosowania w bezpieczeństwie

transportu kolejowego). Do czerwca

2015 r. zrealizowano ok. 8%

kontraktu (łączna wartość umowy -

ok. 1,3 mln euro).

4%

6%

35%

18%

37%

pozostałe

nauka

przemysł

bezpieczeństwo transportu kolejowego

techniki wojskowe

Wyniki I półrocza 2015

Koszty w I połowie 2014 i 2015 [mln PLN]

► Wzrost zużycia materiałów

produkcyjnych związanych ze

zwiększeniem skali produkcji

(o 22.9%) oraz zmianą struktury

produkowanych detektorów.

► zwiększona amortyzacja,

► sprzedaż gotowych produktów

wyprodukowanych w poprzednich

okresach. 0,90 0,68

2,03

1,58

0,54

0,47

3,61

3,08

0,75

0,64

0,29

0,19

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

I poł. 2015I poł. 2014

Pozostałe koszty Świadczenia na rzecz pracowników

Wynagrodzenia Usługi obce

Materiały i energia Amortyzacja

Czynniki mające wpływ na wyniki

Wyniki I półrocza 2015

Wyniki finansowe

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

40,00%

45,00%

50,00%

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

2014 1H 2015 1H

EBITDA Zysk netto marża EBITDA Marża zysku netto

► Znaczący wzrost EBIT (30,4% r/r) i

EBITDA (30,7% r/r) oraz zysku

netto (27,3% r/r) przy rosnącej

marży (odpowiednio 39,3%, 45,9%

oraz 37%).

► Znaczący wpływ na wyniki

finansowe miały kursy walut w

I półroczu 2015 r. (przeszacowanie

kredytu w CHF, należności oraz

środki finansowe w EUR).

Poniesione i planowane wydatki inwestycyjne w 2015 r. [mln PLN]

Wyniki I półrocza 2015

1,5

0,5

2,9

4,0

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

2015 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4

► Nakłady inwestycyjne w I połowie

2015 r. wyniosły blisko 2 mln zł,

► Znaczące nakłady przewidziane

na II połowę 2015 r. w związku z

realizacją projektów dotyczących

opracowania technologii MBE,

automatyzacji pomiarów oraz

automatyzacji montażu.

► Tegoroczne inwestycje

finansowane ze źródeł własnych

Spółki.

Plany dotyczące kolejnych okresów

Perspektywy

► Nowe produkty. Planowane wdrożenie do sprzedaży

nowych, tańszych detektorów do seryjnych zastosowań w

sektorze ochrony środowiska, przemyśle motoryzacyjnym,

medycynie oraz związanych z bezpieczeństwem.

► Stabilny wzrost przychodów ze sprzedaży obecnej gamy

produktów.

Plany dotyczące kolejnych okresów

Perspektywy

► Tworzenie centrum testowo-wdrożeniowego:

zwiększenie współpracy z obecnymi i nowymi klientami

nad rozwojem nowych zastosowań dla detektorów

podczerwieni,

umożliwienie klientom budowy prototypów oraz

testowania gotowych sensorów,

przyspieszenie procesu opracowania produktów w

nowych zastosowaniach.

► W celu wykorzystania pojawiających się szans rynkowych

konieczne będą dalsze inwestycje w najbliższych latach.

► Spółka planuje pozyskanie dofinansowania UE

z perspektywy 2014-2020, mając na uwadze możliwość

szybkiego wyczerpania się dostępnych środków na

dofinansowanie inwestycji.

Oświadczenie

Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez VIGO System S.A. („VIGO”) wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym

przypadku nie stanowi oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w

jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących

papierów wartościowych VIGO.

Zarząd VIGO nie ponosi odpowiedzialności wynikającej w związku z ewentualnym udostępnieniem i wykorzystaniem Prezentacji

przez podmioty inne niż uczestnicy spotkania i nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek straty lub koszty, jakie strona trzecia

mogłaby ponieść w związku z udostępnieniem jej lub wykorzystaniem przez nią prezentacji.

Wszelkie stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich

realizacji w przyszłości przez VIGO. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia VIGO, członków

zarządu VIGO lub pracowników VIGO. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od VIGO.

VIGO nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji

zawartych w niniejszej Prezentacji.

Załącznik – Podstawowe dane finansowe

Wyszczególnienie 01.01.2015 -

30.06.2015

01.01.2014 -

31.12.2014

01.01.2014 -

30.06.2014

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 13 709 351,02 20 476 408,74 11 153 712,74

Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów , w tym : 6 157 544,76 9 686 226,80 5 029 295,15

Zysk/Strata brutto ze sprzedaży (A-B) 7 551 806,26 10 790 181,94 6 124 417,59

Koszty sprzedaży 561 658,98 576 596,27 281 824,56

Koszty ogólnego zarządu 1 984 394,84 2 856 568,26 1 346 038,66

Zysk/Strata ze sprzedaży (C-D-E) 5 005 752,44 7 357 017,41 4 496 554,37

Pozostałe przychody operacyjne 490 502,34 1 364 329,63 359 024,83

Pozostałe koszty operacyjne 104 364,26 1 318 901,64 721 094,99

Zysk/Strata na działalności operacyjnej (F+G-H) 5 391 890,52 7 402 445,40 4 134 484,21

Przychody finansowe 70 976,32 321 863,12 81 325,54

Odsetki 70 976,32 44 821,17 22 787,56

Inne 0,00 277 041,95 58 537,98

Koszty finansowe 366 791,07 394 768,39 198 641,66

Odsetki 26 422,10 82 988,03 45 097,43

Inne 340 368,97 311 780,36 153 544,23

Zysk(strata) z działalności gospodarczej (I+J-K) 5 096 075,77 7 329 540,13 4 017 168,09

Wynik zdarzeo nadzwyczajnych 0,00 0,00 0,00

Zysk ( strata ) brutto 5 096 075,77 7 329 540,13 4 017 168,09

Podatek dochodowy 16 383,00 41 503,00 26 734,00

Zysk (strata) netto (N-O-P) 5 079 692,77 7 288 037,13 3 990 434,09

Załącznik – Podstawowe dane finansowe

Pozycja Stan na 30.06.2015 r. Stan na 31.12.2014 r. Stan na 30.06.2014 r.

AKTYWA TRWAŁE 14 946 176,07 13 745 810,40 12 829 531,78

Wartości niematerialne i prawne 895 056,48 1 029 346,55 1 115 892,53

Rzeczowe aktywa trwałe 13 781 992,49 12 666 094,45 10 720 586,34

Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00

Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 0,00

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 269 127,10 50 369,40 993 052,91

AKTYWA OBROTOWE 20 353 321,16 19 480 167,42 13 377 193,06

Zapasy 1 743 570,21 1 935 990,18 1 488 921,26

Materiały 1 232 539,85 757 899,56 1 024 364,95

Półprodukty i produkty w toku 93 720,83 201 801,00 52 767,51

Produkty gotowe 375 588,40 886 886,03 353 304,64

Towary 7 245,94 10 254,24 11 938,98

Zaliczki na poczet dostaw 34 475,19 79 149,35 46 545,18

Należności krótkoterminowe 4 155 120,31 2 419 123,55 2 818 645,49

Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00

Należności od pozostałych jednostek 4 155 120,31 2 419 123,55 2 818 645,49

a) należności z tytułu dostaw i usług w okresie spłaty 4 031 582,81 1 716 238,36 2 797 887,38

b) należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeo społ. 115 170,80 701 185,55 17 687,11

c) należności inne 8 366,70 1 699,64 3 071,00

d) należności dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 0,00

Inwestycje krótkoterminowe 11 301 317,99 12 441 934,45 7 470 270,65

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach 6 301 317,99 7 441 934,45 7 470 270,65

- inne środki pieniężne 5 000 000,00 5 000 000,00 0,00

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 153 312,65 2 683 119,24 1 599 355,66

SUMA AKTYWÓW 35 299 497,23 33 225 977,82 26 206 724,84

Załącznik – Podstawowe dane finansowe

Pozycja Stan na 30.06.2015 r. Stan na 31.12.2014 r. Stan na 30.06.2014 r.

KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 25 935 641,87 24 955 139,10 16 634 317,54

Kapitał (fundusz) podstawowy 729 000,00 729 000,00 694 000,00

Kapitał (fundusz) zapasowy 20 126 949,10 16 968 007,16 11 979 788,64

Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 0,00

Zysk (strata) z ubiegłych okresów 0,00 -29 905,19 -29 905,19

Zysk (strata) netto 5 079 692,77 7 288 037,13 3 990 434,09

Odpis z zysku netto w ciągu roku obrotowego 0,00 0,00 0,00

ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA 9 363 855,36 8 270 838,72 9 572 407,30

Rezerwy na zobowiązania 372 859,01 149 575,03 392 943,61

Zobowiązania długoterminowe 883 317,42 1 441 261,17 1 992 924,56

Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00

Wobec pozostałych jednostek 883 317,42 1 441 261,17 1 992 924,56

a) kredyty i pożyczki 883 317,42 1 441 261,17 1 992 924,56

Zobowiązania krótkoterminowe 2 225 948,11 1 774 418,27 1 757 683,28

Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 0,00

Wobec pozostałych jednostek 2 148 138,08 1 771 700,99 1 689 145,87

a) kredyty i pożyczki 1 298 214,66 1 175 853,06 1 146 842,54

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00 0,00

c) inne zobowiązania finansowe 0,00 0,00 238,21

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności 448 279,94 238 133,22 222 291,59

e) zaliczki otrzymane na dostawy 54 527,20 55 409,90 54 091,70

f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 0,00

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeo i innych świadczeo 333 415,71 293 565,45 248 996,81

h) z tytułu wynagrodzeo 0,00 135,00 0,00

i) inne 13 700,57 8 604,36 16 685,02

Fundusze specjalne 77 810,03 2 717,28 68 537,41

Rozliczenia międzyokresowe 5 881 730,82 4 905 584,25 5 428 855,85

SUMA PASYWÓW 35 299 497,23 33 225 977,82 26 206 724,84

Załącznik – Podstawowe dane finansowe

Pozycja 01.01.2015 -30.06.2015 01.01.2014 - 30.06.2014 01.01.2014 - 31.12.20141

Zysk / Strata netto 5 079 692,77 3 990 434,09 7 288 037,13

Korekty razem, w tym: - 1 106 925,71 - 439 066,96 -1 288 883,51

Amortyzacja 902 701,08 682 521,47 1 507 183,87

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 518 805,29 690 737,08 531 926,58

Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 26 316,08 45 097,43 82 988,03

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej -812,72 -13 675,47 -4 949,07

Zmiana stanu rezerw 223 283,98 295 861,68 52 493,10

Zmiana stanu zapasów 192 419,97 367 969,43 -79 099,49

Zmiana stanu należności -1 735 996,76 -1 016 233,26 -616 711,32

Zmiana stanu zobowiązao krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 329 168,24 -59 355,90 -71 393,22

Zmiana stanu rozliczeo międzyokresowych -1 030 624,79 199 444,51 -1 126 893,96

Inne korekty -532 186,08 -1 631 433,93 -1 564 428,03

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II) 3 972 767,06 3 551 367,13 5 999 153,62

Wpływy 61 565,05 20 000,00 24 065,04

Wydatki -1 997 101,62 -228 010,25 -2 884 665,42

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -1 935 536,57 -208 010,25 -2 860 600,38

Wpływy 1 317 820,25 651 936,51 6 230 136,92

Wpływy netto z emisji akcji 0,00 0,00 5 023 218,52

Inne wpływy finansowe 1 317 820,25 651 936,51 1 206 918,40

Wydatki -4 544 152,24 -7 397 854,37 -7 857 107,66

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli -4 089 690,00 -6 933 060,00 -6 933 060,00

Spłaty kredytów i pożyczek -418 646,16 -419 696,94 -841 059,63

Odsetki -26 316,08 -45 097,43 -82 988,03

Inne wydatki finansowe -9 500,00 0,00 0,00

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -3 226 331,99 -6 745 917,86 -1 626 970,74

Przepływy pieniężne netto razem -1 189 101,50 -3 402 560,98 1 511 583,50

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym -1 140 616,46 -3 405 351,04 1 566 312,76

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 48 485,04 -2 790,06 54 730,26

Środki pieniężne na początek okresu 12 441 934,45 10 875 621,69 10 875 621,69

Środki pieniężne na koniec okresu, w tym: 11 301 317,99 7 470 270,65 12 441 934,45

Dziękujemy za uwagę!

Adam Piotrowski

Prezes Zarządu

Łukasz Piekarski

Członek Zarządu