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PRINCIPAL AFORE, S.A. DE C.V.,PRINCIPAL GRUPO FINANCIERO
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014con informe de los auditores independientes
e informe del comisario
PRINCIPAL AFORE, S.A. DE C.V.,PRINCIPAL GRUPO FINANCIERO
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
Contenido:
Informe de los auditores independientes
Informe del comisario
Estados financieros:
Balances generales Estados de resultados integrales Estados de cambios en el capital contable Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Asamblea General de Accionistas dePrincipal Afore, S.A. de C.V.,Principal Grupo Financiero
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Principal Afore, S.A. de C.V., PrincipalGrupo Financiero (la Afore), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de2015 y 2014, y los estados de resultados integrales, de cambios en el capital contable y deflujos de efectivo, correspondientes a los ejercicios terminados en esas fechas, así como unresumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.
Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estadosfinancieros adjuntos de conformidad con el marco normativo contable que se menciona enla nota 2, aplicable a las administradoras de fondos para el retiro, emitido por la ComisiónNacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, y del control interno que la administraciónconsidere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres dedesviación material, debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntosbasada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidadcon las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos losrequerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin deobtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviaciónmaterial.
Una auditoría incluye la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoríasobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientosseleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos dedesviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichasevaluaciones de riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para lapreparación y presentación razonable por parte de la Afore de los estados financieros, conel fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de lascircunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del controlinterno de la Afore. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de laspolíticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadaspor la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financierosen su conjunto.
2.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una basesuficiente y adecuada para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos de Principal Afore, S.A. de C.V.,Principal Grupo Financiero, correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembrede 2015 y 2014, han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidadcon el marco normativo contable aplicable a las administradoras de fondos para el retiro,emitido por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Mancera, S.C.Integrante de
Ernst & Young Global Limited
C.P.C. Bernardo Jesús Meza Osornio
San Pedro Garza García, N.L., a4 de marzo de 2016
PRINCIPAL AFORE, S.A. DE C.V.,PRINCIPAL GRUPO FINANCIERO
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014
(Cifras en millones de pesos)
1. Marco de operaciones y eventos relevantes
a) Marco de operaciones
Principal Afore, S.A. de C.V., Principal Grupo Financiero (la Afore), es subsidiaria de PrincipalFinancial Group, S.A. de C.V., Grupo Financiero. El objeto principal de la Afore es abrir,administrar y operar las cuentas individuales de ahorro para el retiro de los trabajadores, asícomo de cualquier persona que tenga el derecho a utilizar los servicios que presta la Afore deconformidad con las leyes de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR), del Seguro Social, delInstituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores y del Instituto de Seguridad yServicios Sociales de los Trabajadores del Estado. Para cumplir con su objeto social, la Aforeadministra Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores).
Los recursos de las cuentas individuales de los trabajadores deben invertirse en el capital socialvariable de las Siefores. Estos recursos son controlados contablemente por la Afore en cuentasde orden (Nota 9).
Las operaciones de la Afore están sujetas a las disposiciones, ordenamientos y vigilancia de laComisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro de México (CONSAR).
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Afore administra a las Siefores, las cuales clasifican a lostrabajadores por su edad como se muestra a continuación:
SieforeBásica de pensiones 64 años
Básica 1 60 años y mayoresBásica 2 entre 46 y 59 añosBásica 3 entre 37 y 45 añosBásica 4 36 años y menores
El 18 de junio de 2015, Principal Siefore 5, S.A. de C.V., cambió su razón social a PrincipalSiefore Básica de Pensiones, S.A. de C.V., la cual entró en operación el 11 de diciembre de 2015.
Al 31 de diciembre de 2014, y hasta el 11 de diciembre de 2015, Principal Siefore 5, S.A. deC.V., mantuvo activos que correspondían únicamente al capital social mínimo que debíamantener invertido la Afore.
Al 31 de diciembre de 2015, la Afore sólo tiene como empleado al Director General y suadministración y operación está a cargo de dos compañías afiliadas (Nota 4).
2.
b) Autorización de los estados financieros
Los estados financieros fueron autorizados el 15 de enero de 2016, por el Consejo deAdministración, las notas correspondientes fueron autorizadas el 4 de marzo de 2016; estosestados financieros deben de ser aprobados en fecha posterior por la Asamblea de Accionistas.Este órgano tiene la facultad de modificar los estados financieros adjuntos.
c) Eventos relevantes
i. Cambio en el porcentaje de comisiones
En el ejercicio del 1 de enero al 31 de diciembre de 2015, la Afore cobró a sus afiliados unacomisión del 1.17% anual (para el ejercicio 2014, la comisión fue del 1.24% anual). El 10 dediciembre de 2015, la CONSAR, aprobó el cambio de la comisión a 1.13%, la cual aplicará del1 de enero al 31 de diciembre de 2016, mismo que es revisable anualmente por la CONSAR.
2. Marco normativo contable
Los estados financieros de la Afore son preparados conforme al marco normativo contableaplicable a las administradoras de fondos para el retiro, emitido por la CONSAR. Dicho marconormativo establece que las afores deben observar las disposiciones del marco normativo deinformación financiera emitidas por la CONSAR y los lineamientos contables de las Normas deInformación Financiera Mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano de Normas deInformación Financiera, A.C. (CINIF).
La normativa de la CONSAR a que se refiere el párrafo anterior, es aplicable a nivel de normas dereconocimiento, valuación, presentación y revelación, aplicables a rubros específicos dentro delos estados financieros.
Las principales políticas y prácticas contables seguidas por la Afore se describen a continuación:
a) Reconocimiento de los efectos de la inflación
La inflación de 2015 y 2014, determinada a través del Índice Nacional de Precios al Consumidorfue de 2.13% y 4.08%, respectivamente. La inflación acumulada en 2015 y 2014 por los últimos3 años fue de 10.52% y 12.08%, respectivamente, nivel que de acuerdo con las NIF, correspondea un entorno económico no inflacionario.
Por lo mencionado en el párrafo anterior, la Afore suspendió el reconocimiento de los efectos dela inflación en su información financiera a partir del 1 de enero de 2008 y consecutivamente,solo las partidas no monetarias incluidas en los balances generales provenientes de períodosanteriores al 31 de diciembre de 2007, reconocen los efectos inflacionarios desde la fecha de suadquisición, aportación y generación hasta esa fecha; tales partidas son: mobiliario y equipo,gastos amortizables, intangibles, capital social y resultados de ejercicios anteriores.
3.
b) Uso de estimaciones
La preparación de los estados financieros requiere del uso de estimaciones en la valuación dealgunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de lasestimaciones realizadas.
Los supuestos clave utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha delos estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valoren libros de los activos, se describen a continuación:
· Valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable de los instrumentos financieros reconocido en los estados financieros fuedeterminado utilizando los precios actualizados proporcionados por un proveedor de preciosautorizado, quien incorpora el uso de modelos matemáticos, en el caso de precios que noprovienen directamente de valores de mercado. La información empleada en esos modelosproviene de datos observables del mercado, cuando es posible, en caso de no existir informacióndisponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyenconsideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de las inversiones de máslargo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos deincumplimiento de pago de los valores.
· Intangibles
Existe deterioro del valor cuando el importe en libros del crédito mercantil o de una unidadgeneradora de efectivo excede su importe recuperable, que es el valor razonable menos loscostos de venta, o su valor de uso, el que sea mayor. El cálculo del valor razonable menos loscostos de venta se basa en información disponible sobre operaciones de venta similares, hechasen condiciones entre partes independientes para bienes similares, o en precios de mercadoobservables, menos los costos incrementales de disposición. La Afore calcula el valor de usobasado en un modelo de flujos de efectivo descontados. Los flujos de efectivo surgen delpresupuesto para los próximos años. El importe recuperable es muy sensible a la tasa dedescuento utilizada para el modelo de flujos de efectivo descontados.
Por lo mencionado en el párrafo anterior, la Afore basó estos supuestos y estimaciones sobreparámetros disponibles a la fecha de preparación de los estados financieros. Las circunstancias ysupuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios o circunstancias más allá del controlde la Afore. Tales cambios son reconocidos en los supuestos cuando ocurren.
c) Efectivo y equivalentes de efectivo
El rubro “Efectivo y equivalentes de efectivo” está representado principalmente por depósitosbancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez con vencimientos no mayores a 90 díasy se presentan valuadas a su valor razonable.
4.
d) Inversiones en acciones de las Siefores
Al momento de su adquisición, la inversión en acciones se registra conforme al precio de laacción de esa fecha, la valuación de dichas acciones se realiza con base en el capital contable dela Siefore del día anterior a la fecha del balance general. El incremento por valuación se registraen el estado de resultado integral en el rubro “Participación en los resultados de subsidiarias yasociadas”.
e) Inversiones en empresas de servicios
La inversión en la acción de Procesar se registra a su costo de adquisición y se valúa por elmétodo de participación, con base en el último capital contable reportado por Procesar. Losincrementos o decrementos de valor provenientes de Procesar, se registran en el estado deresultado integral en el rubro “Participación en los resultados de subsidiarias y asociadas”.
f) Activos intangibles
Se encuentran representados por activos intangibles de vida definida, los cuales fueronoriginados por las adquisiciones de Afore Zurich y Afore Tepeyac en 2001 y 2003,respectivamente, así como por la adquisición de HSBC Afore en 2011. Los activos intangiblesidentificados están representados por los beneficios futuros de la cartera de clientes o afiliadosexistentes en cada Administradora de Fondos para el Retiro al momento de la adquisición.
Los activos intangibles se amortizan con base en el patrón esperado de los beneficioseconómicos futuros. El período y el método de amortización, es revisado periódicamente por laadministración de la Afore.
g) Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de losactivos netos adquiridos de HSBC Afore a la fecha de la compra y es considerado de vidaindefinida por lo que no es amortizable; por lo tanto, una vez al año el crédito mercantil es sujetoa pruebas de recuperabilidad, o antes, en caso de que se presenten indicios de deterioro.
El valor del crédito mercantil está respaldado hasta por el monto en que se estima que puedegenerar utilidades, por lo que en caso de que las utilidades futuras sean en cuantía menor alcrédito mercantil, se asume un deterioro y su valor debe ajustarse hasta el monto estimado deutilidades que puede generar.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se incurrieron en pérdidas por deterioro en el créditomercantil.
h) Arrendamientos
La Afore ha celebrado diversos contratos de arrendamiento operativo de inmuebles en los que seubican algunas de sus sucursales. Los plazos estipulados en estos contratos fluctúan entre 1 y 9años. Las rentas devengadas se cargan a resultados conforme se incurren.
5.
i) Impuesto a la utilidad
El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de losanticipos efectuados durante el mismo.
La Afore determina los impuestos a la utilidad diferidos con base en el método de activos ypasivos. Bajo este método, se determinan todas la diferencias que existen entre los valorescontables y fiscales, a las cuales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta (ISR), vigente ala fecha del balance general, o bien, aquella tasa promulgada y establecida en las disposicionesfiscales a esa fecha y que estará vigente al momento en que se estima que los activos y pasivospor impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente.
En ambos años los activos por impuestos a la utilidad diferidos se evalúan periódicamentecreando, en su caso, una estimación sobre aquellos montos por los que no existe una altaprobabilidad de recuperación.
j) Pasivos, provisiones, pasivos contingentes y compromisos
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando: i) existe una obligación presente (legal oasumida) como resultado de un evento pasado, ii) es probable que se requiera la salida derecursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y iii) la obligación puede serestimada razonablemente. Asimismo, las provisiones son revisadas a la fecha de los estadosfinancieros y se ajustan para reflejar la mejor estimación a esa fecha. Cuando ya no es probableque se requiera una salida de recursos son canceladas.
La Afore reconoce provisiones solamente cuando existe la probabilidad de salida de recursos enasuntos contingentes. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan unapérdida. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en queexiste certeza de su realización.
k) Presentación del estado de resultado integral
Los costos y gastos mostrados en el estado de resultado integral se presentan de maneracombinada (por función y naturaleza), lo que permite conocer los gastos de operación por rubrosgenéricos y de manera específica el tipo de gasto, de acuerdo con los formatos autorizados por laCONSAR.
l) Ingresos por comisiones
La Afore cobra comisiones sobre el valor de los activos administrados las cuales se reconocen enlos resultados conforme se devengan.
m) Costos por comisiones
Los costos por comisiones de agentes por nuevas afiliaciones o traspasos se reconocencompletamente en los resultados del período en que se conocen (cuando ocurre la afiliación otraspaso).
6.
n) Resultado integral
El resultado integral es la suma de la utilidad o pérdida neta, los otros resultados integrales (ORI)y la participación en los ORI de otras entidades. Los otros resultados integrales representaningresos, costos y gastos devengados.
o) Fluctuaciones cambiarias
Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de sucelebración. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio de la fechadel balance general. Las diferencias cambiarias entre la fecha de celebración y las de su cobro opago, así como las derivadas de la conversión de los saldos denominados en moneda extranjera ala fecha de los estados financieros, se aplican a resultados.
El tipo de cambio utilizado para valuar los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre de2015 y 2014, fue de $ 17.3398 y $ 14.7348, respectivamente. El tipo de cambio a la fecha deaprobación de los estados financieros para su emisión es de $ 17.8971.
p) Cuentas de orden
Los títulos que respaldan las inversiones que efectúa la Afore por cuenta propia y por cuenta delos trabajadores, se registran y controlan en cuentas de orden.
Asimismo, en estas cuentas se registran y controlan: los montos de las aportaciones de viviendarealizadas a nombre de los trabajadores en el INFONAVIT y FOVISSSTE valuadas en pesos con elvalor de las AIV’s del 1er día natural del mes siguiente (únicamente como datos informativos delas aportaciones vivienda); los recursos recibidos de los trabajadores (recaudación acumulada),así como los recursos por los diversos conceptos de retiros (retiros acumulados).
De conformidad con las disposiciones de la CONSAR, las cuentas de orden de las Administradorasrelativas a Recaudación, Retiros y Unificación de cuentas, corresponden a los registrosacumulados por esos conceptos durante el período comprendido del 1 de enero al 31 dediciembre de cada año.
Para el adecuado control de los recursos de los trabajadores, la Afore está obligada a abrir unacuenta individual por cada trabajador, con las siguientes subcuentas: la de retiro, la de cesantíaen edad avanzada y vejez, la de vivienda, la de aportaciones voluntarias y complementarias ycuota social.
q) Nuevos pronunciamientos contables
Mejoras a las NIF 2015
Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación enlos estados financieros son las siguientes:
7.
a) NIF B-8, Estados financieros consolidado o combinados
Para efectos de definir si una entidad de inversión debe o no consolidar a sus subsidiarias, elCINIF, modificó la NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados, para establecer queuna entidad de inversión, por las características de su actividad primaria, difícilmente llega aejercer control sobre otra entidad en la que participa, sin embargo, con base en el juicioprofesional debe hacerse un análisis para concluir si existe o no control de una entidad deinversión sobre las entidades en las que participa. En caso de no haber control, debe identificarseel tipo de inversión de que se trata y aplicarse la NIF que corresponda para su tratamientocontable. Adicionalmente, se incluye la definición de una entidad de inversión y una guía paraidentificar si una entidad califica como una entidad de inversión.
b) Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos
Se modificó el Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos,para definir que los anticipos de clientes en moneda extranjera deben reconocerse al tipo decambio de la fecha de la transacción y no deben modificarse por posteriores fluctuacionescambiarias.
La adopción de estas Mejoras no tuvo efectos en los estados financieros de la Afore ya que notienen anticipos de clientes en moneda extranjera.
Mejoras a las NIF 2016
Las modificaciones que generan cambios contables en valuación, presentación o revelación enlos estados financieros y que entrarán en vigor para los ejercicios que se inicien a partir del 1 deenero de 2016, son las siguientes:
NIF B-7, Adquisiciones de negocios; NIF C-1, Efectivo y equivalentes de efectivo; NIF B-2,Estados de flujos de efectivo, Boletín C-2, Instrumentos financieros; Documento de adecuacionesal Boletín C-2 (DA); NIF B-10, Efectos de la inflación; Boletín C-9, Pasivos, provisiones, activos ypasivos contingentes y compromisos; NIF C-7, Inversiones en asociadas, negocios conjuntos yotras inversiones permanentes y Boletín C-10, Instrumentos financieros derivados y operacionesde cobertura.
La Afore está en proceso de analizar los efectos que tendrán estas Mejoras a las NIF en losestados financieros.
A continuación se listan los pronunciamientos que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de2016, pero que permiten su aplicación anticipada, a partir del 1 de enero de 2015:
NIF D-3, Beneficios a los empleados
El CINIF emitió una nueva NIF D-3, Beneficios a los empleados la cual sustituye a la NIF D-3Beneficios a los empleados emitida en 2008.
8.
A continuación se listan los pronunciamientos que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de2018, pero que permiten su aplicación anticipada, a partir del 1 de enero de 2016:
· NIF C-3, Cuentas por cobrar· NIF C-20, Instrumentos de financiamiento por cobrar· NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos· NIF C-19, Instrumentos financieros por pagar· NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros· NIF C-16, Deterioro de instrumentos financieros por cobrar
La administración de la Afore está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estadosfinancieros la adopción de esta Norma.
3. Efectivo y equivalentes de efectivo
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas promedio de rendimiento de inversiones enreporto son de 3.06% y 3.24%, respectivamente.
2015 2014Efectivo y equivalentes de efectivo:
Efectivo en bancos $ 3 $ 4Inversiones en reporto (plazo 1 a 4 días de vencimiento) 1,245 587
$ 1,248 $ 591
4. Partes relacionadas
a) Contratos y convenios
- Convenio único de responsabilidad
La Afore formalizó el convenio único de responsabilidades, de conformidad con la Ley paraRegular las Agrupaciones Financieras, en el cual se establece que el Grupo Financiero al quepertenece la Afore, responde subsidiaria e ilimitadamente de las obligaciones y pérdidas de lassubsidiarias.
- Distribución de acciones con las Siefores
En este contrato se establece de forma exclusiva para la Afore, la distribución y recompra de lasacciones representativas del capital social de las Siefores.
9.
- Servicios con las Siefores
La Afore se obliga a prestar los servicios de registro de la contabilidad, conforme al catálogo decuentas y las normas de agrupación de cuentas que establezca la CONSAR, la administración ymanejo de la cartera de valores, incluyendo la compra y venta de valores. Estos servicios sonproporcionados con base en los lineamientos del el artículo 32 de la LSAR. Así mismo, la Afore seobliga estrictamente a ejecutar las instrucciones del Comité de Inversión de las Siefores.
- Contratos de subarrendamiento celebrado con Distribuidora Principal México, S.A. de C.V.
Por medio de este contratos la Afore (subarrendataria) se obliga a pagar a Distribuidora PrincipalMéxico (subarrendadora) por concepto de renta mensual, un importe que se ajustará en formaanual, conforme a los cambios en la inflación con base en el INPC.
-..Contrato de licencia de marcas registradas y prestación de servicios, celebrado con Principal Financial Services, Inc., y Principal Internacional Inc.
El objeto de este contrato es para el uso de ciertas marcas registradas, marcas de servicio ymarcas de avisos comerciales propiedad de Principal Financial Services, Inc., con elconsentimiento de ésta o bien, del departamento legal de Principal International, Inc.
- Contrato de servicios y reembolso de gastos celebrado con Principal International, Inc.
Por medio de este contrato, Principal International, Inc. incluye los servicios de uso de equipo einstalaciones necesarias, así como los servicios de asesoría, administración, consultoría y otrosservicios directos o indirectos de apoyo u operacionales que se requieran para el buenfuncionamiento de la Afore.
La Afore se obliga a cubrir las tarifas fijadas por Principal International, Inc. pagaderas endólares de los Estados Unidos de Norteamérica.
Inmueble arrendado Vigencia-León 31 de enero de 2017-Leibnitz 101 (Despacho 101) 30 de junio de 2017-Leibnitz 30 de agosto de 2017-Torreón 31 de agosto de 2017-Naucalpan PB (planta baja) 31 de julio 2019-Naucalpan P3 (Piso 3) 30 de agosto de 2019-Kalos 30 de septiembre de 2019-Puebla 31 de octubre de 2019-Insurgentes 28 de febrero 2020-Omega 30 de septiembre 2024-Corporativo Valle 31 de diciembre de 2024
10.
- Contrato de prestación de servicios con Principal México Servicios, S.A. de C.V. y Distribuidora Principal México, S.A. de C.V.
Principal México Servicios y Distribuidora Principal México se obligan a prestar a la Afore,servicios administrativos consistentes en proveer los recursos humanos necesarios para laadministración, operación, prestación de servicios y realización de las actividades de la Afore,conforme a los requerimientos que esta formule, obligándose la Afore a pagar a Principal MéxicoServicios y Distribuidora Principal México el importe de los gastos de operación más un margende utilidad para presentar las transacciones a su valor de mercado.
b) Operaciones
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las principales operaciones realizadas con partesrelacionadas son las siguientes:
Compañía Operación 2015 2014Ingresos:Siefores Ingresos por comisiones $ 1,788 $ 1,793Siefores Compra-venta y valuación de
Inversiones 38 105$ 1,826 $ 1,898
Egresos:Distribuidora Principal México Servicios administrativos $ 231 $ 368Principal México Servicios Servicios administrativos 245 217Distribuidora Principal México Arrendamiento y reembolso de 17 -
gastosPrincipal International Reembolso de gastos 4 3Principal Fondos de Inversión Arrendamiento y reembolso de
gastos - 1$ 497 $ 589
c) Saldos
2015 2014Cuentas por cobrar:Principal Siefore 1 $ 1 $ 1Principal Siefore 2 7 3Principal Siefore 3 6 3Principal Siefore 4 5 3Básica de pensiones (1) - -
$ 19 $ 10(1) Cantidad menor a la unidad.
Cuentas por pagar:Principal México Servicios $ 38 $ 4Distribuidora Principal México 14 39Principal International 1 1
$ 53 $ 44
11.
5. Inversiones permanentes en acciones
a) Integración de las inversiones en Siefores
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Afore mantiene las siguientes inversiones en acciones:
2015 2014Número deacciones
(unidades)Costo de la inversión
Valorcontable
Número deacciones
(unidades)Costo de la inversión
Valorcontable
Básica 1 (APRINB1): 12,857,450 $ 49 $ 86 12,857,451 $ 49 $ 85Básica 2 (APRINB2): 70,544,836 346 505 70,544,836 346 491Básica 3 (APRINB3): 54,279,448 283 398 57,037,338 298 405Básica 4 (APRINB4): 43,650,831 259 329 46,336,064 275 339Básica de pensiones(APRINB0): 6,015,631 40 40 22,160 - -
187,348,196 $ 977 $ 1,358 186,797,849 $ 968 $ 1,320Procesar, S.A. de C.V. 10 10
$ 1,368 $ 1,330
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el total de las inversiones en la reserva especial ascendió a$ 1,357 y $ 1,319, respectivamente. Los importes mínimos exigibles a la Afore ascienden a$ 1,061 y $ 1,212, al cierre de 2015 y 2014, respectivamente.
b) Participación en resultados de subsidiarias
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los efectos de la valuación y de las ventas de las acciones enSiefores reconocidos en los resultados del ejercicio, en el rubro “Participación en los resultadosde subsidiarias y asociadas”, se integran como sigue:
2015 2014Utilidad porvaluación
Utilidadpor venta Total
Pérdida porvaluación
Utilidadpor venta Total
Básica 1 $ 1 $ - $ 1 $ 5 $ 1 $ 6Básica 2 14 - 14 38 - 38Básica 3 7 6 13 32 - 32Básica 4 6 4 10 8 21 29Ganancia neta $ 28 $ 10 $ 38 $ 83 $ 22 $ 105Participación en Procesar - 3
$ 38 $ 108
12.
6. Activos intangibles, neto
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los activos intangibles de vida definida por negociosadquiridos reconocidos por la Afore se integran como sigue:
2015Vida útil
remanenteValor de
adquisiciónAmortización
acumuladaValorneto
Zurich (1) 7 años $ 397 $ 332 $ 65Tepeyac (1) 9 años 408 303 105Subtotal 805 635 170
HSBC Afore (1) 16 años 820 434 386HSBC Afore (2) 1 años 45 36 9Subtotal 865 470 395
$ 1,670 $ 1,105 $ 565
2014Vida útil
remanenteValor de
adquisiciónAmortización
acumuladaValorneto
Zurich (1) 8 años $ 397 $ 315 $ 82Tepeyac (1) 10 años 408 276 132Subtotal 805 591 214
HSBC Afore (1) 17 años 820 377 443HSBC Afore (2) 2 años 45 27 18Subtotal 865 404 461
$ 1,670 $ 995 $ 675
(1) Por afiliados(2) Por el contrato de distribución
La amortización del activo intangible, reconocida en los resultados por los ejercicios queterminaron el 31 de diciembre de 2015 y 2014, asciende a $ 110 y $ 135, respectivamente.
7. Provisiones y pasivos acumulados
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las provisiones se integran como siguen:
2015 2014Gastos operativos:
Contingencias (Nota 11e) $ 12 $ 9Avisos y notificaciones 2 3Custodio Banamex Multas 1 2Multas - 2
15 16Otras provisiones:
Otras 18 17Para obligaciones laborales 1 1
19 18Total provisiones y pasivos acumulados $ 34 $ 34
13.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las provisiones, presentaron los siguientes movimientos:
Concepto
Saldo al 31de diciembre
de 2014
Provisionesconstituidas eincrementos Aplicaciones Cancelaciones
Saldo al 31de diciembre
de 2015Contingencias (Nota 11e) $ 9 $ 5 $ - $ 2 $ 12Avisos y notificaciones 3 3 - 4 2Multas 2 6 8 - -Custodio Banamex 2 - 1 - 1Otras provisiones 18 79 75 3 19
$ 34 $ 93 $ 84 $ 9 $ 34
8. Capital contable
a) Capital social pagado
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social de la Afore está representado por689,065,703 acciones. Dichas acciones están divididas en 25,000,000, correspondientes alcapital social mínimo fijo, 664,065,703 al variable (el cual es ilimitado). El valor nominal de cadaacción es de $ 1 (un peso). Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el valor actualizado del capitalsocial asciende a $ 848.
b) Reserva legal
De acuerdo con las disposiciones de la Ley General de Sociedades Mercantiles, de la utilidad netadel ejercicio, deberá separarse un mínimo del 5% para incrementar la reserva legal, hasta queesta alcance un equivalente al 20% del capital pagado. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, lareserva legal asciende a $ 131 y $ 113, respectivamente.
c) Restricciones del capital
De conformidad con la LSAR, la inversión en mobiliario y equipo, en derechos reales que no seande garantía o en gastos de instalación, más el importe de las inversiones en el capital de lasempresas que le preste servicios complementarios o auxiliares, no debe exceder del 40% delcapital mínimo pagado. La CONSAR podrá autorizar un porcentaje mayor al establecido sin queexceda del 60%. En razón del requerimiento de capital para constituir la reserva especial en lasSiefores, la Afore no se ve afectada por esta disposición.
d) Disponibilidad de utilidades
La Ley del ISR establece que los dividendos provenientes de las utilidades que ya hayan pagadoel ISR corporativo, no estarán sujetos al pago de dicho impuesto, para lo cual, las utilidadesfiscales se deberán controlar a través de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN).
14.
La cantidad distribuida que exceda del saldo de la CUFIN, estará sujeta al pago del ISR en lostérminos de la legislación vigente a la fecha de distribución del dividendo. Durante el ejercicioterminado el 31 de diciembre de 2015, no se decretaron pagos de dividendos; en 2014,mediante Asambleas Generales Ordinarias de Accionistas celebradas el 27 de agosto de 2014,28 de mayo de 2014 y 26 de febrero 2014, se decretaron pago de dividendos por $ 55, $ 55 y$ 115, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de las cuentas fiscales son los siguientes:
2015 2014CUCA $ $1,862 $ 1,823
CUFIN (1) 723 $ 706CUFIN (2) 872 345
$ 1,595 $ 1,051
(1) Utilidades generadas antes de 2014.
(2) Utilidades generadas a partir de 2014.
9. Cuentas de orden
a) Fondos administrados
En las cuentas de orden se registran y controlan principalmente, los títulos adquiridos por lasinversiones en acciones en las Siefores que realiza la Afore en posición propia y laspertenecientes a los trabajadores, los cuales fueron valuadas al precio unitario de las acciones decada Siefore al cierre del ejercicio de 2015 y 2014.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los fondos administrados por la Afore, se integran comosigue:
2015 2014Número deacciones encirculación
Precio devaluación(pesos)
Importetotal
Número deacciones encirculación
Precio devaluación(pesos)
ImporteTotal
Siefore 1 1,268,011,148 $ 6.714963 $ 8,515 1,427,037,256 $ 6.606887 $ 9,428Siefore 2 7,943,691,099 7.149835 56,796 8,056,901,724 6.951789 56,010Siefore 3 6,446,572,732 7.332536 47,270 6,606,480,753 7.099911 46,905Siefore 4 4,884,086,654 7.538802 36,820 5,326,859,062 7.326729 39,029Siefore básica depensiones 196,901,280 6.668869 1,313 22,161 6.673929 - (1)
Total 20,739,262,913 $ 150,714 21,417,300,956 $ 151,372
(1) Cantidad menor a la unidad
b) Otras cuentas de control
También en estas cuentas se registran y controlan otras operaciones relacionadas con losSistemas de Ahorro para el Retiro, las cuales sirven de base para el monitoreo y supervisión quedé la CONSAR.
15.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos por los conceptos antes mencionados son:
2015 2014Títulos administrados de los trabajadores 20,551,913,402 21,230,501,794Acciones de Siefores, posición propia 187,348,198 186,797,849Acciones de Siefores, posición terceros 1,313 1,313Aportaciones vivienda $ 53,250 $ 52,267Bono de pensión del ISSSTE $ 22,225 $ 2,826Capital social autorizado (valor nominal) $ 689 $ 689Aportaciones de vivienda FOVISSSTE $ 1,428 $ 1,319Bancos cuentas de afiliados $ 251 $ 173Acciones emitidas ( Nota 8a) 689,065,703 689,065,703
10. Impuesto a la utilidad
a) Impuesto sobre la Renta (ISR) del ejercicio causado
La Afore determinó un resultado fiscal al 31 de diciembre de 2015 y 2014, de$ 769 y $ 507, respectivamente. La tasa del impuesto sobre la renta para 2015 y 2014, fue del30%. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el rubro de impuesto a la utilidad del estado deresultado integral, se integra como sigue:
2015 2014ISR causado $ 230 $ 153ISR diferido ( 30) ( 12)Total de impuesto $ 200 $ 141
El resultado fiscal correspondiente al ejercicio de 2015, será dictaminado para efectos fiscalesen fecha posterior, por lo tanto la información fiscal presentada anteriormente puede sufriralgunas modificaciones, sin embargo, la Administración de la Afore estima que éstas no seránsignificativas.
b) ISR del ejercicio diferido
La Afore reconoció impuestos diferidos por las diferencias entre los saldos contables y fiscalesdel balance general, aplicando al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas aplicables a la fechaque la Administración estima su materialización. El impuesto sobre la renta diferido por lasdiferencias entre los valores contables y fiscales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, es elsiguiente:
16.
2015 2014Activos por impuestos diferidos:
Provisiones y pasivos acumulados $ 7 $ 7Activos fijos 4 5
11 12Pasivos por impuestos diferidos:
Inversiones en acciones de Siefores y Procesar 94 91Activos intangibles 169 203Otros 1 1
264 295Impuesto sobre la renta diferido pasivo $ 253 $ 283
Los principales conceptos por los que en 2015 y 2014, la suma del impuesto causado y elimpuesto diferido del período difiere de la tasa estatutaria, son los siguientes:
2015 2014Resultado antes de impuestos a la utilidad $ 712 $ 503Partidas no afectas:
Gastos no deducibles 10 10Ajuste anual por inflación ( 20) ( 19)Efecto por la actualización del costo fiscalde acciones de las Siefores ( 27) ( 16)
Otros ( 9) ( 9)Utilidad antes de ISR más partidas no afectas 666 469
Tasa legal del impuesto sobre la renta 30% 30%Total de impuesto a la utilidad 200 141
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta 28.08% 28.03%
11. Compromisos y contingencias
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Afore tiene las siguientes obligaciones contingentes ycompromisos:
a) Arrendamiento operativo
La Afore renta los locales que ocupan sus oficinas administrativas de acuerdo con los contratosde arrendamiento correspondientes El gasto total de rentas ascendió a $ 19 y $ 10 en 2015 y2014, respectivamente, al 31 de diciembre de 2015, los contratos tienen una vigencia de hasta9 años, por lo cual el gasto total aproximado al término de los contratos asciende a $ 99.
b) Servicios administrativos con sociedades de inversión
De conformidad con lo establecido en la LSAR, la Afore es responsable ante las sociedades deinversión que administra y ante terceras personas, por cualquier reclamación que se derive en elejercicio de sus funciones como consecuencia de negligencia o dolo. Asimismo, las multasadministrativas que en su caso se llegaran a imponer a dichas sociedades deberán ser cubiertaspor la Afore cuando sean atribuidas a ella.
17.
c) Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
La Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros, establece la obligación de lasinstituciones financieras al registro de un pasivo contingente que se derive de la reclamaciónante la CONDUSEF, por parte de los usuarios de servicios financieros y que una vez concluidas lasaudiencias de conciliación, las partes no lleguen a un acuerdo.
d) Revisión SHCP
De acuerdo con la legislación, las autoridades hacendarias tienen la facultad de revisar hasta loscinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración presentada, lo que, pudiera generardiferencias de impuestos derivadas de los distintos criterios de interpretación de lasdisposiciones fiscales entre la Afore y las autoridades hacendarias, en caso de la eventualrevisión de las declaraciones de impuestos presentadas por la Afore.
e) Juicios y contingencias
- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, existen reclamaciones laborales y mercantiles en contrade la Afore que se encuentran en proceso judicial ante los tribunales de los cuales la Aforetiene provisionado $ 12 y $ 9, respectivamente (Nota 7). A la fecha, la Administración estimaque es probable un desembolso por la resolución de estos asuntos.
La Afore responderá directamente de todos los actos, omisiones y operaciones que realicenlas Siefores que administra, con motivo de la participación en los sistemas de ahorro para elretiro. Asimismo, la Afore está sujeta a posibles sanciones económicas y administrativas, queeventualmente le pudiese imponer la CONSAR, por violaciones a la normatividad vigente ofaltas a la Ley.
- Cuando el precio de las acciones de las Siefores administradas por la Afore presentenminusvalías como consecuencia del incumplimiento al régimen de inversión autorizado, éstasserán cubiertas por Afore, a través de la reserva especial constituida o en su defecto concargo a su capital social. En el ejercicio de 2015 y 2014, las Siefores no han presentadominusvalías derivadas del incumplimiento del régimen de inversión.
- El 6 de julio de 2015, se publicó en el Diario Oficial de la Federación el aviso mediante el cualla autoridad investigadora de la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE) enMéxico informó el inicio de la investigación de oficio de la posible realización de prácticasmonopólicas absolutas en el mercado de prestación de servicios de administración de fondospara el retiro en México. A la fecha de emisión de estos estados financieros (4 de marzo de2016), la administración de la Afore no tiene conocimiento de que la COFECE haya concluidosu investigación ni ha dado a conocer avance alguno.
12. Política general de administración de riesgos
De acuerdo con las reglas vigentes, las Afores deben establecer lineamientos mínimos con lafinalidad de llevar a cabo la identificación, medición, monitoreo, limitación, control, información yrevelación de los distintos tipos de riesgo cuantificables y no cuantificables a que se enfrentan lassociedades de inversión que administren.
18.
La auditoría de las políticas y procedimientos, de la funcionalidad de los modelos y sistemas demedición de riesgo utilizados y del cumplimiento de los procedimientos para llevar a cabo lamedición de riesgos, así como los supuestos, parámetros y metodologías utilizados en lossistemas de procesamiento de información para el análisis de riesgos; fueron realizados por unexperto independiente, tal como lo establecen las reglas de la CONSAR.
Los resultados de las evaluaciones anteriores se asentaron en el “Informe de evaluación de laadministración del Riesgo Financiero para dar cumplimiento a las disposiciones quincuagésima aquincuagésima segunda de la Circular CONSAR 62-1 y fueron presentados al consejo deadministración.
Las principales políticas establecidas por la Afore sobre la administración de riesgos estándirigidas a aumentar el valor esperado de la pensión y a disminuir las pérdidas potenciales de losafiliados de Principal Afore y se refieren a: impulsar la cultura de la administración de riesgos,asegurar la correcta aplicación de políticas y procedimientos de la administración de riesgos,evitar conflictos de interés en las funciones involucradas en el proceso de inversión de losrecursos de los trabajadores y contar con sistemas confiables de control de operaciones decompra-venta, liquidación y custodia de títulos y valores.
Los riesgos que se consideran cuantificables son: riesgo de mercado, crediticio y de liquidez.Para medir, limitar y controlar estos riesgos, Principal Afore utiliza como metodologías el análisisde sensibilidad y de valor en riesgo para distintos escenarios; la diversificación por calidadcrediticia y la probabilidad de incumplimiento de pagos por la contraparte; así como los pagos deintereses y de capital distribuidos en el tiempo, vigilando que existan recursos suficientes parahacer frente a obligaciones conocidas de corto plazo y obligaciones estimadas de mediano plazo.
El valor en riesgo para las Siefores administradas por la Afore es determinado, con un nivel deconfianza de 95% y un horizonte de tiempo de un día.
13. Eventos subsecuentes
El 16 de febrero de 2016, mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas, la Afore aprobóel pago de dividendos en efectivo por la cantidad de $ 602, con cargo a las utilidadesacumuladas, correspondientes al 31 de diciembre de 2015, y que provienen del saldo de lacuenta utilidad fiscal neta.
Lic. Ramón Elías Antonio Pando LeyvaDirector General
C.P. Ana Luisa Webb MorenoResponsable de la Información
