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Problemática en Proyectos de
Generación: Visión del sector privado
4th Annual Small Hydro Latin America
Bogotá, Diciembre 4 de 2014
Celsia en el negocio de la energía
Localización geográfica de nuestros negocios
Contexto de la problemática y experiencias
Reflexiones y Propuestas
Contenido
1
2
3
4
Celsia en el negocio de la energía
Zona Franca Celsia, Unidades de Generación Térmica Flores I y Flores IV - Barranquilla, Atlántico
Historia
1919-2001
Coltabaco + Negocio
Tabacalero
Portafolio
de inversiones
2002-2006
Coltabaco
Escisión
Adquirido por
Phillip Morris
• La Compañía Colombiana de Tabaco (Coltabaco), nació en 1919 de la fusión de cinco compañías
tabacaleras regionales.
• Para garantizar el bienestar social y las pensiones de los empleados, Coltabaco creó un portafolio
de inversiones. Este portafolio creció hasta ser en 2001 el 70% de los activos de Coltabaco.
• Coltabaco escinde el portafolio de inversiones (Colinversiones) y vende la participación en
Coltabaco a Philip Morris.
• Colinversiones nace como una compañía con un portafolio 100% de inversiones.
Desafíos estratégicos (2006)
42.0%
42.0%
13.0%
2.0% 1.0%
Sector inversionista Financiero y asegurador Consumo masivo Hoteles Otros
1. Portafolio:
• Valioso
• Diversificado, no relacionado y
no sinérgico
• 80% en participaciones
minoritarias y sin suficiente
gobernabilidad
• 85% listado en la BVC
2. Baja generación de caja y reducidas
posibilidades de apalancamiento
financiero que limitaban el
crecimiento.
3. Llegada de nuevos y más
competitivos emisores a la BVC.
4. Gobierno corporativo limitado:
Complejidad de la estructura
societaria.
Selección del nuevo foco estratégico (2007)
• Durante 2007 la Compañía analizó diferentes sectores económicos con el fin de
seleccionar aquel que presentara un mayor potencial de generación de valor
para sus accionistas:
Nacionales e internacionales.
Perspectiva europea (BNP Paribas).
Perspectiva Norteamericana (Citigroup).
Sectores
preanalizados • Infraestructura (energía,
concesiones).
• Minería.
• Agroindustria (bioenergía).
• Bienes raíces.
• Fondo de capital privado.
• Otros (química farmacéutica,
plástico, papel y cartón).
Consultores
Criterios para la selección • Disponibilidad para adquirir talento humano,
conocimiento y acceso a pleno a tecnologías
e innovación.
• Potencial de crecimiento con rentabilidad.
• Relación atractiva entre la rentabilidad del
negocio y los riesgos.
• Disponibilidad de oportunidades de inversión.
• Sector sin prácticas monopólicas y
oligopólicas.
• Equity story atractivo.
La energía, el sector definido
• Colombia requiere grandes inversiones en proyectos de generación de electricidad.
• La posición geopolítica y la abundante disponibilidad de recursos energéticos hacen
posible visualizar al país como generador relevante en la región con precios competitivos.
• El sector y el país cuentan con disponibilidad de conocimiento, talento humano y
tecnología.
• Existía en su momento muy baja participación de las utilities (empresas relacionadas con
la prestación de servicios públicos) en el mercado bursátil, lo cual dio la posibilidad de ser
el jugador privado más relevante de un sector predominantemente público.
Gx
Celsia: Una transformación con energía
Inicia proceso de
transformación
estratégico
Focalizar los negocios
– Sector eléctrico
Sector competitivo
Potencial de
crecimiento +
rentabilidad
Equity Story
4º
Dx 5º Estrategia de Crecimiento
Lineamientos:
Sectores estratégicos
definidos (Gx y Dx).
Preferentemente mercados
adyacentes e
interconectados
eléctricamente con Colombia
Capacidad de agregar valor
(TIR > WACC)
Activos que complementen el
mix de negocio y de
tecnologías
Agilidad para responder a
los cambios
Habilidad para atraer y
retener talento humano de
alta calidad
Capacidad para atraer los
inversionistas
2007 2008
2009
2011
2012
2001
Adquisición
Termoflores
Adquisición
- Meriléctrica
- Rio Piedras
- Py. Hidro-
montañitas
Adquisición
EPSA
- Cierre Ciclo
Flores IV
- Adq. Py. San
Andrés
- Entrada en
operación
Amaime
- 100% Portafolio
Sector eléctrico
- Adq. Py. Porvenir II
- Ent. En oper. Alto
Tuluá
- Ent. En oper.
Hidromonañitas
2014
Desinv.:
- Argos
- SAI
- Inv. e Ind.
Desinv.:
- Kymberly
- BVC
- G. Inv. Sura
Desinv.:
- Hoteles
- Arseg, Pass y Clasi.
> USD 1,5 Billones en inversiones y desinversiones
- Atraso grave o
insalvable del
proyecto Porvenir II
- Adquisición de
activos de Suez en
Centroamérica
Localización geográfica de nuestros
negocios
Central Alto Anchicayá – Límites de los municipios Buenaventura y Dagua, Valle del Cauca
Localización geográfica de nuestros negocios
Zona Franca Celsia
Barranquilla – Atlántico
Flores I y IV
610MW
Presencia Celsia
Presencia EPSA
Meriléctrica
Barrancabermeja –
Santander
167MW
Cucuana (En construcción)
Roncesvalles– Tolima
55MW
Hidroprado
Prado – Tolima
51MW
Salvajina
Suárez – Cauca
285MW
Alto Anchicayá
285MW
Bajo Anchicayá
74MW
Calima
132MW
Río Cali I y II
1,88MW
Amaime
19,9MW
Nima I y II
6,7MW
Rumor
2,5MW
Río Frío I y II
11,7MW
Alto Tuluá
19,9MW
Bajo Tuluá
(En construcción)
19,9 MW
Valle del Cauca
Hidromontañitas
Don Matías – Antioquia
19,9MW
San Andrés (Proyecto)
San Andrés de Cuerquia – Antioquia
19,9MW
Porvenir II (Proyecto)
San Luis – Puerto Nare
y San Carlos – Antioquia
352MW
Río Piedras
Jericó – Antioquia
19,9MW
Capacidad Instalada de generación
Hidráulica 1.000 56%
Térmica 777 44%
1.777 MW
Clientes en Distribución
Mercado Regulado 526.172
Mercado no regulado 431
526.603
Contexto de la problemática y
experiencias
Central Bajo Anchicayá – Parque natural Los Farallones, Valle del Cauca
Contexto de la problemática y experiencias
Presencia Celsia
Presencia EPSA
Hidromontañitas
• Lentitud en el trámite de
modificación de licencia (2011)
San Andrés (Proyecto)
• Lentitud en el trámite de modificación
de licencia
• Situación de orden público (zona de
influencia de proyecto Ituango)
Porvenir II (Proyecto)
• Inconformidad de comunidades con
impactos y su manejo atribuidos a
otros proyectos hidroeléctricos
• Crisis humanitaria histórica y retorno
de población desplazada.
• Oportunismo político de algunos
actores con el proyecto.
• Trámites de Licencia Ambiental
Río Piedras
• Licencia de exploración minera aguas
arriba de la central, en la cuenca del
río Piedras.
Zona Franca Celsia
• Deficiencia en la planeación urbana
que permitió uso residencial en zona
aledaña a Zona Franca Celsia,
ubicada en zona industrial.
Meriléctrica
• Invasión de zonas de retiro de
gasoducto.
• Deficiencias en planeación urbana
que permite zona de expansión
residencial y comercial en el entorno
cercano a la central térmica.
• Otorgamiento de permisos para
minería en servidumbres de líneas. Antioquia
Santander
Atlántico
Contexto de la problemática y experiencias
Bajo Anchicayá
• Requerimiento de formulación del
PMA que requiere consulta previa
con 12 Consejos Comunitarios de
Buenaventura. 3.000 habitantes. Más
de 50 años de operación
Alto Anchicayá
• Se encuentra en una zona de Parques
Nacionales Naturales Salvajina
• Requiere formulación de PMA con consulta
previa con 3 Resguardos Indígenas y 6 Consejos
Comunitarios. 23.585 habitantes (después de
casi 30 años de operación)
Cucuana (En construcción)
• Requiere consulta previa tras dos
años de construcción: se certifica
presencia “cerca” del área de
influencia de una Parcialidad Indígena
sin territorio
Subestación Bahía
Trámite de Licencia Ambiental:
• Proyecto que requiere sustracción de
reserva y desarrollo de consulta
previa
• Predios privados titulados a un
Consejo Comunitario.
• Área de expansión del municipio
(requiere sustracción de reserva)
Línea Calima – Bahía
Trámite de Licencia Ambiental
• Dificultades con presencia de 15
Comunidades étnicas (9 Consejos
Comunitarios, 5 Cabildos, 1
Resguardo)
• Zona de Reserva Forestal de Ley 2 del
59.
• Trámites con diversas autoridades
ambientales.
• Conflicto interno en las comunidades
• Problemas de seguridad (orden
público)
Hidroprado
PMA en implementación.
• Consulta previa desarrollada con dos
comunidades étnicas (40 años de en
operación).
Valle del
Cauca
Tolima
Cauca
Alto Tuluá y Bajo Tuluá
• Atentados terroristas contra las
centrales (casi totalmente
terminadas).
• Limitaciones de movilidad por
presencia de grupos armados
Presencia Celsia
Presencia EPSA
Situaciones sociales
Consulta Previa
(Minorías Étnicas)
Alta vulnerabilidad de
comunidades en las zonas de
influencia
• El acompañamiento del Estado a la
Empresa es deficiente e
inconstante, lo cual se agrava por
la falta de lineamientos y de
normatividad que regule el
proceso.
• Los antecedentes de otras
consultas previas desarrolladas en
la Región Pacífico desbordan los
alcances, competencias y
responsabilidades de las empresas
dueñas de los proyectos.
• El tiempo y la capacidad operativa
del Ministerio del Interior para dar
respuesta a los procesos de
certificación y convocatoria para el
desarrollo de las etapas de la
consulta previa, no son acordes
con las exigencias de los proyectos
y retrasan el cumplimiento de los
cronogramas establecidos.
• Existen conflictos internos en las
comunidades, lo cual retrasa el
desarrollo del proyecto
• La mayoría de las
comunidades se caracterizan
por presentar altos índices de
Necesidades Básicas
Insatisfechas (NBI) y debilidad
organizativa, lo que incide en
sus altas expectativas de
inversión social por parte de
los propietarios de proyectos.
• La gestión socioambiental de
los proyectos tiene lugar en
zonas en las que se presenta
retorno de población
desplazada y aplicación de la
Ley 1448 (Ley de víctimas).
Ejemplo: Oriente antioqueño.
Situaciones sociales
Tenencia de la tierra
usos del suelo
Inconsistencias en
ordenamiento
territorial
Condiciones de seguridad
• Traslape de Títulos
Colectivos con
propiedad privada y
áreas estratégicas
de conservación
(Parques
Nacionales, Ley
2/59).
• Dificultad para la
adquisición de
predios por
existencia de
baldíos y poco
respaldo documental
de las propiedades
(posesiones).
• Inexistencia de
límites y retiros en
la planeación de
usos del suelo en
áreas urbanas
donde se ubican
centrales térmicas
(Barranquilla –
Barrancabermeja)
• Presencia de cultivos ilícitos,
minería ilegal e influencia de
grupos armados en áreas de
influencia de proyectos y
centrales de generación.
• Altas inversiones en
seguridad para favorecer la
viabilidad y desarrollo de los
proyectos y centrales, al
estar ubicados en zonas
rurales muy afectadas por la
ilegalidad, la informalidad y
el conflicto armado.
• Atentados a la
infraestructura eléctrica de
las PCH Alto Tuluá (en
segundo mes de operación
comercial), Bajo Tuluá y
Cucuana (ambas en
construcción) y Líneas de
trasmisión del STN y STR
en el suroccidente
colombiano.
Situaciones ambientales
Transferencias del sector eléctrico Trámites para viabilidad de los
proyectos
Concesiones de uso de agua para
generación
• Según informes oficiales hay
evidencias de incumplimiento de la
normatividad vigente y dificultades
para verificar la inversión en la
destinación de las transferencias por
parte de municipios y CAR.
• Los tiempos requeridos para cumplir los
trámites ambientales (licencias,
concesiones, permisos de investigación)
retrasan los cronogramas de ejecución
de los proyectos.
• Exigencia de estudios e investigaciones
extensas que pretenden subsanar la
carencia o desactualización de
información que debe estar disponible
en las instituciones del Estado
responsable de generarla.
• Falta de claridad en el marco normativo
bajo el cual se renuevan las
concesiones de agua.
• Falta mayor precisión en la metodología
de aplicación de nueva normatividad y
coherencia con las políticas de
planeamiento económico y social del
Estado. Ejemplo: caudal ambiental.
• Es frecuente que las CAR interpretan la
ley y las normas de forma discrecional
invocando su autonomía.
Situaciones ambientales
Marco normativo Nuevos Proyectos /
Ordenamiento de cuencas
• Normativa ambiental que limita
el desarrollo de la
infraestructura energética del
país:
• Presunción de culpa en el
régimen sancionatorio
ambiental sin que medien
pruebas técnicas.
• Imposición de medidas sin
criterios técnicos
ambientales que obligan a
realizar altas e ineficientes
inversiones. Ejemplo:
repoblamientos piscícolas
con especies nativas.
• Imposición de obligaciones a
las empresas que exceden
las responsabilidades del
sector privado.
• Criterios subjetivos para la
evaluación de los EIAs y
otorgamiento de L.A.
• Cambios del personal
evaluador de un proyecto
• La diferencia entre proyectos
de menos de 100 MW y más
de 100 MW y la competencia
sobre estos por diferentes
autoridades (ANLA – nacional -
y las CAR – regionales - ), está
afectando la optimización del
potencial de las cuencas.
• Se están licenciando proyectos
con muy poca capacidad, en
cuencas que podrían ser
aprovechadas para tres o más
veces la potencia, restringiendo
otros usos compatibles de la
cuenca.
Reflexiones y Propuestas
Zona Franca Celsia – Barranquilla, Atlántico
Reflexiones
• El acceso a la energía eléctrica es, de manera indiscutible, un factor clave para el
desarrollo de los países y sus comunidades, permitiendo superar los niveles de pobreza
con un impacto elevado en calidad de vida.
• El Gobierno Nacional aprobó la Ley 1715 de 2014, por la cual se impulsa el desarrollo de
fuentes renovables impulsando el acceso a energía más limpia con unos menores costos
de inversión y de operación.
• La Comisión de Regulación de Energía y Gas también ha formulado el Documento CREG
077 en el cual se proponen cambios en algunos aspectos relacionados con la
Confiabilidad, lo cual tendría un impacto económico sobre las pequeñas centrales
hidroeléctricas existentes y sobre la viabilidad de proyectos en estudio y en construcción.
Reflexiones
• La política energética debe articular los
intereses de todos los agentes que
intervienen en la cadena de servicio de
manera articulada con el modelo
seleccionado para impulsar el desarrollo
del sector.
• En el caso colombiano, es claro que el
modelo ha permitido una atención
ininterrumpida del servicio por más de 20
años, incluso en períodos de contingencia
hidrológica. Para ello, los inversionistas
han asumido riesgos importantes en el
desarrollo de proyectos.
Competitividad
Económico
Ambiental y Social
• El principal riesgo hoy para desarrollar nuevos proyectos y garantizar la viabilidad de los
ya existentes está relacionado con la articulación de las funciones de todas las diferentes
entidades del Estado cuya gestión tenga un impacto directo o indirecto en el desarrollo de
la infraestructura energética con aquellas entidades que tangencialmente impactan sobre
ello.
Propuestas
• Los proyectos del sector eléctrico deben contar con Licencia ambiental GLOBAL que
incluya todos los permisos y autorizaciones para el uso y aprovechamiento de los
recursos naturales.
• Establecer instancias de coordinación entre las autoridades para que los trámites no se
entorpezcan por superposición o reconocimiento de funciones y alcances.
• Incentivar el trabajo coordinado de los diferentes entes reguladores y de planeamiento del
Estado, de forma tal que se tenga una visión global de la expansión eléctrica del país y
los impactos que las diferentes reglamentaciones expedidas tienen en dicha expansión.
• Fortalecer a las autoridades ambientales, tanto en competencia técnica como funcional,
para que pueda atender, dentro de los plazos, las solicitudes del sector eléctrico.
• Definir un equipo permanente de parte de las autoridades para atender los trámites de
consulta previa y licencia ambiental de cada proyecto.
Propuestas
• Determinar unos tiempos y procedimientos más específicos, soportados normativamente,
para implementar las Consultas Previas, que garanticen el ejercicio de este derecho a las
comunidades, sin obstaculizar el desarrollo de los proyectos.
• Trabajar de manera articulada con el Estado, con visión integral en la planeación de la
intervención en las cuencas y en el ordenamiento territorial. Además, deben contemplarse
rubros de compensación social en coordinación con entidades públicas y gobiernos
locales.
• Revisar el tema de los cambios menores en las licencias ambientales, pues es un
aspecto que retrasa la ejecución de los proyectos. Durante más de un año en Acolgen se
trabajó en una propuesta sobre el tema, pero finalmente no arrojó mejoras importantes.
• La autoridad debe seguir revisando el tema del caudal ambiental con los entes de
planeamiento de largo plazo y los agentes del sector eléctrico, para llegar a una solución
de consenso que asegure el desarrollo sostenible del país.
• Fortalecer el conocimiento del entorno para identificar oportunidades y amenazas, con
estudios de contexto, valoración de impactos y riesgos sociopolíticos.
www.celsia.com
Gracias
Una empresa del Grupo Argos
Alejandro Uribe Isaza
Director Comercial Energía
Celsia S.A. E.S.P.
