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PROSPECTO DE INFORMACION

EMISION Y COLOCACION DE ACCIONES ORDINARIAS DEL BANCO DE OCCIDENTE S.A. ACTIVIDAD PRINCIPAL

Emisor BANCO DE OCCIDENTE S.A.

Domicilio Carrera 4a. 7- 61, Santiago de Cali, Colombia

Actividad Principal El objeto social del BANCO DE OCCIDENTE es la realización de operaciones bancarias con

sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley colombiana

CARACTERISTICAS DE LA OFERTA

Clase de Titulo Ofrecido Acciones Ordinarias

Valor Nominal por Acción Treinta Pesos por Acción Ordinaria ($30.oo)

Número de Acciones

Ordinarias a Emitir

Seis Millones Sesenta Mil Seiscientos Seis (6.060.606)

Monto de la Emisión $199.999.998.000

Precio de Suscripción Las acciones se suscribirán a un precio de Treinta y Tres Mil Pesos ($33.000.oo) por

acción.

Ley de Circulación Las Acciones Ordinarias son nominativas y circularán en forma desmaterializada.

Destinatarios de la Oferta Tendrán derecho de preferencia a suscribir acciones ordinarias del BANCO DE OCCIDENTE,

los titulares de las acciones que figuren como accionistas del BANCO DE OCCIDENTE en la

fecha de publicación del Aviso de la Oferta, en concordancia con lo que señala el numeral

4º del Reglamento.

Mercado al que se Dirige Las Acciones Ordinarias serán ofrecidas mediante Oferta Pública en el mercado principal.

Modalidad de la

inscripción

Las Acciones Ordinarias objeto de la Oferta Pública de que trata el presente Prospecto se

encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores

Bolsa de Valores Las Acciones Ordinarias están inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A.

Plazo de Suscripción I) Primera Vuelta: Los accionistas destinatarios de la oferta dispondrán de un plazo de

quince (15) días hábiles, contados a partir de la fecha de publicación del aviso de oferta,

para suscribir las acciones de conformidad con el Reglamento y el Aviso de Oferta Pública.

II) Segunda Vuelta: Tendrán derecho a suscribir los accionistas que hubieren suscrito en la

primera vuelta; en consecuencia, las acciones que no se hayan suscrito en la primera

vuelta serán ofrecidas a quienes tengan derecho a ello y en la proporción en que hayan

suscrito en la primera vuelta. La oferta se comunicará a los accionistas dentro de los cinco

(5) días hábiles siguientes al vencimiento del término de la primera vuelta y dispondrán

de un plazo de cinco (5) días hábiles contados a partir de la fecha de la publicación del

aviso de oferta de segunda vuelta.

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Estructurador Banco de Occidente S.A.

Agente Líder Colocador Banco de Occidente S.A.

Administrador de la

Emisión

Depósito Centralizado de Valores S.A., DECEVAL

Derechos que incorporan

las Acciones Ordinarias

Los indicados en la Parte I, Capítulo I, literal A del presente Prospecto.

Comisiones y Gastos

Conexos para los

Suscriptores

Los indicados en la Parte I, Capítulo I, literal G del presente Prospecto.

Código de Buen Gobierno El BANCO DE OCCIDENTE cuenta con un Código de Buen Gobierno adoptado por la Junta

Directiva, al que se hace referencia en el capítulo sobre Información General del Emisor

del presente prospecto y el cual se encuentra a disposición de todos los inversionistas en

la página web del Banco www.bancodeoccidente.com.co

Código País El Banco de Occidente efectuará de conformidad con la Circular Externa 028 y 056 de

2007 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia y demás normas que la

adicionen, modifiquen y/o complementen, el reporte anual de prácticas contenidas en el

código país.

La fecha de difusión del presente Prospecto de Información es ___________. Las Acciones Ordinarias estarán inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. La información financiera contenida en este prospecto se encuentra actualizada a corte 30 de junio de 2011. A partir de esta fecha, toda la información relevante se encuentra a disposición de los interesados en el BANCO DE OCCIDENTE, en el Registro Nacional de Valores y Emisores, en la Superintendencia Financiera de Colombia y en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. ADVERTENCIAS: “SE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DE ESTE PROSPECTO DE INFORMACIÓN PARA QUE LOS POTENCIALES INVERSIONISTAS PUEDAN EVALUAR ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIÓN.” “LA INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y LA AUTORIZACIÓN PARA REALIZAR OFERTA PÚBLICA DE LOS TÍTULOS NO IMPLICA CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA ACERCA DE LAS PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS INSCRITAS, NI SOBRE EL PRECIO, LA BONDAD O LA NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISIÓN, NI SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR” EL LISTADO DE VALORES EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA NO IMPLICA CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A., ACERCA DEL PRECIO, LA BONDAD O NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISIÓN, SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR, NI IMPLICA UNA GARANTÍA SOBRE EL PAGO DEL VALOR COMISIONES Y GASTOS: ESTA OFERTA Y LA ACEPTACIÓN DE LA MISMA NO CONLLEVA PARA QUIEN LA ACEPTE NINGUNA COMISIÓN O GASTO ESPECIAL O ADICIONAL A LOS QUE TENDRÍA AL EFECTUAR CUALQUIER PAGO.

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AUTORIZACIONES, INFORMACIONES ESPECIALES Y OTRAS ADVERTENCIAS GENERALES A TODOS LOS PROCESOS

A. AUTORIZACIONES

1. DE LOS ORGANOS COMPETENTES DEL EMISOR

De conformidad con los estatutos, la Junta Directiva del BANCO DE OCCIDENTE S.A., en su sesión del 08 de julio de 2011, tal y como consta en el Acta Número1263 cuyo original reposa en el libro de Actas, aprobó la emisión y la colocación de acciones para obtener una capitalización de Ciento Noventa y Nueve Mil Novecientos Noventa y Nueve Millones Novecientos Noventa y Ocho Mil Pesos ($199.999.998.000,oo) y facultó a la administración del Banco de Occidente S.A. ampliamente para obtener las autorizaciones de las autoridades correspondientes, así como para suscribir todos los contratos que se necesiten con ocasión de la emisión y colocación de las acciones.

Las acciones ordinarias fueron inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores mediante Resolución No. 264 del 7 de octubre de 1981 de la entonces Superintendencia de Valores de Colombia.

2. DE AUTORIDADES ADMINISTRATIVAS El Reglamento de Emisión y Colocación de acciones fue autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución Número 1269 de fecha 05 de Agosto de 2011, y la Oferta Pública mediante la Resolución No. 1403 de fecha 23 de agosto de 2011.

B. OTRAS OFERTAS DE VALORES

El Banco de Occidente cuenta con autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para ofrecer bonos ordinarios y/o subordinados mediante un programa de emisión y colocación cuyo cupo global es de Tres Billones de Pesos ($3.000.000.000.000.oo.), de los cuales se han colocado a la fecha $950.000.000.000.oo en dos emisiones.

C. PERSONAS AUTORIZADAS PARA DAR INFORMACIÓN O DECLARACIONES SOBRE EL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE INFORMACION Las personas autorizadas para dar información o declaraciones sobre el Prospecto de Información son las siguientes:

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ROCÍO GOMÉZ VALENCIA: Gerente División Análisis y Presupuesto. Tel: 052-8861111 ext. 1501 (Cali). ZOILA PADILLA: Gerente División Jurídica. Tel: 2972000 ext. 7015 (Bogotá). GUSTAVO GRISALES: Oficial de Valores y Recaudos. Tel. 052-8861111 ext. 2144 (Cali). El horario de atención por parte de las personas autorizadas para dar información es de 9:00am a 12:00am y de 2:00pm a 5:00pm.

D. INFORMACION SOBRE LAS PERSONAS QUE HAN PARTICIPADO EN LA VALORACIÓN DE PASIVOS O ACTIVOS DE LA SOCIEDAD La información contenida en este Prospecto de Información está basada en información suministrada por el Banco de Occidente, así como por cualquier otra fuente debidamente identificada por él.

E. INFORMACION SOBRE VINCULACION ENTRE EL EMISOR Y SUS ASESORES EL BANCO DE OCCIDENTE S.A. se permite declarar que no existen vínculos o intereses económicos entre las personas que participaron en la tasación, valoración, o evaluación de algún activo o pasivo del emisor o de alguna información significativa contenida en el prospecto, con el Emisor o alguna sociedad controlada por éste. Se trata de funcionarios vinculados a través de un contrato de trabajo a término indefinido con el BANCO DE OCCIDENTE S.A.

F. ADVERTENCIAS

Los inversionistas interesados en adquirir las acciones ordinarias deberán obtener previamente a su aceptación de la oferta pública, cualquier autorización gubernamental, judicial, corporativa o de cualquier otra índole que por sus condiciones particulares pueda requerir. Toda transacción de inversionistas nacionales ó extranjeros que tenga por objeto la adquisición del 10% o más de las acciones suscritas de cualquier Entidad sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, ya se realice mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultáneas o sucesivas o aquéllas por medio de las cuales se incremente dicho porcentaje, requerirá so pena de ineficiencia, la aprobación del Superintendente Financiero de Colombia, quien examinará la idoneidad, responsabilidad y carácter de las personas interesadas en adquirirlas. El Superintendente, además, se cerciorará que el bienestar público será fomentado con la transferencia de acciones. Para efectos de impartir su autorización, el Superintendente Financiero deberá verificar que la persona interesada en adquirir las acciones no se encuentra en alguna de las situaciones mencionadas en los incisos 3, 4 y 5 del numeral 5 del artículo 53 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y, adicionalmente, que la inversión que desea realizar cumple con las relaciones previstas en el inciso 6 del citado numeral 5, salvo, en este último caso, que se trate de transacciones de acciones realizadas con préstamos

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otorgados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafín) con el propósito de restablecer la solidez patrimonial de entidades vigiladas.

G. RIESGO DE INVERTIR EN EL MERCADO DE RENTA VARIABLE En las inversiones de renta variable, dentro de las cuales se encuentran las acciones, el

beneficio futuro es incierto, por cuanto la rentabilidad es producto del nivel de los

dividendos que pague dicha acción, y de las ganancias o pérdidas que el precio de dicha

acción experimente mientras se es titular de ella, en lo cual tiene incidencia los resultados

de la Compañía, el comportamiento del mercado público de valores y, en general, los

factores de la economía.

Antes de realizar una inversión en valores de renta variable se debe tener conciencia que se puede ganar, o perder el capital invertido.

H. CRITERIOS PARA DETERMINAR LA COMPOSICION DE SU PORTAFOLIO

En el diseño de un portafolio de inversiones, el inversionista debe considerar los riesgos asociados con tal inversión, debiendo tener como premisa que la rentabilidad es directamente proporcional al riesgo. Tratándose de títulos de renta variable, debe tener en cuenta la solidez del emisor, su participación en el mercado, la potencialidad de valorización de las acciones y la posibilidad de cambios macroeconómicos o de mercado que puedan afectar favorablemente o desfavorablemente su inversión.

I. BOLSA DE VALORES, COMISIONISTAS Y DEMAS COLOCADORES La Bolsa de Valores de Colombia, es una sociedad anónima, de carácter privado, vigilada

por la Superintendencia Financiera, cuya función principal es la de organizar y mantener el

adecuado funcionamiento del mercado de valores. En ella se realizan, diariamente las

negociaciones sobre los valores allí inscritos.

Las sociedades comisionistas, son profesionales dedicados a realizar, por cuenta de un

tercero pero a nombre propio, un negocio que le han ordenado perfeccionar, a cambio de

una contraprestación denominada comisión. La labor de intermediación implica la

recepción de órdenes de sus clientes, para la compra o venta de títulos valores en las

mejores condiciones que ofrezca el mercado, así como prestar una asesoría integral a sus

clientes, haciéndoles conocer las mejores opciones del mercado, de una manera objetiva,

equitativa y segura.

Las bolsas de valores y las sociedades comisionistas, que participan como colocadores se encuentran sometidas a la vigilancia de la Superintendencia Financiera, quien asegura el cumplimiento de las disposiciones legales.

J. NOTIFICACIÓN

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La información contenida en este prospecto de información se considera esencial para permitir una evaluación adecuada de la inversión por parte de los inversionistas potenciales. Las Acciones Ordinarias han sido registradas en el Registro Nacional de Valores y Emisiones (RNVE) y la Oferta Pública ha sido debidamente autorizada por la SFC. Dichos registros y aprobación no constituyen una opinión de la SFC respecto a la aprobación de la calidad de los valores o la solvencia del Banco de Occidente. La información contenida en este Prospecto de información ha sido preparada para asistir a posibles inversionistas interesados en realizar su propia evaluación del Banco de Occidente y no pretende contener toda la información que un posible inversionista pueda requerir. La información contenida en este Prospecto de Información está basada en información suministrada por Banco de Occidente, así como cualquier otra fuente debidamente indicada por él. El Banco de Occidente, dentro de su competencia, certifica que empleó la debida diligencia en la verificación del contenido del Prospecto de Información y, por lo tanto, certifica la veracidad del mismo y que en éste no se presenta omisiones de información que revistan materialidad y que puedan afectar la decisión de futuros inversionistas. El Prospecto de Información no constituye una oferta de venta ni una invitación por o a nombre del emisor, el estructurador, el agente líder o los colocadores, a suscribir o comprar cualquiera de los valores sobre los que trata el mismo. La distribución de esta Prospecto de Información y cualquier venta realizada, no indica bajo ninguna circunstancia, que no se haya presentado cambio en los asuntos relativos al Banco de Occidente desde la fecha de este documento o que la información aquí presentada esté correcta en cualquier fecha subsiguiente a la fecha aquí indicada. El contenido del presente Prospecto de Información o cualquier información recibida en relación con el mismo, ya sea verbal o escriba, por cualquier persona, no se tomará como suministro de cualquier tipo de asesoría por parte del Banco de Occidente, así como de sus subcontratistas, directores, administradores, funcionarios, socios, empleados, agentes, representantes, afiliados o asesores. Todo posible inversionista deberá realizar una evaluación independiente de los méritos para realizar la inversión y para ello deberá consultar a sus propios asesores profesionales. La decisión de inversión en las Acciones Ordinarias implica el reconocimiento y la aceptación del inversionista de que ni el Banco de Occidente ni sus asesores tendrán la obligación de reembolsar ni compensar a los potenciales inversionistas cualquier costo o gasto incurrido por éstos al evaluar o proceder de acuerdo con el Prospecto de Información, o incurrido de otra manera con respecto a la transacción. Ni el Banco de Occidente, ni sus subcontratistas, directores, administradores, funcionarios, socios, empleados, agentes, representantes, afiliados o asesores, dan declaración o garantía alguna en cuanto al desempeño o resultados futuros del Banco de Occidente o cualquier proyección o información, expresa o implícita, relacionada.

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TABLA DE CONTENIDO DEL PROSPECTO DE INFORMACION

PARTE I – DE LOS VALORES CAPITULO I – CARACTERISTICAS DE LOS TITULOS, CONDICIONES Y REGLAS DE LA EMISION A. CLASE DE VALORES OFRECIDOS, DERECHOS QUE INCORPORAN LOS VALORES,

LEY DE CIRCULACION Y DESTINATARIOS DE LA OFERTA B. CANTIDAD DE VALORES OFRECIDOS, VALOR NOMINAL, PRECIO DE

SUSCRIPCION, INVERSION MINIMA Y MONTO TOTAL DE LA OFERTA C. CARACTERISTICAS DE LOS VALORES OFRECIDOS D. REGLAS RELATIVAS A LA REPOSICIÓN, FRACCIONAMIENTO Y ENGLOBE DE LOS

VALORES E. DESMATERIALIZACION TOTAL DE LA EMISION F. FECHAS DE SUSCRIPCION, DE ANOTACION EN CUENTA Y FECHA DE

COLOCACIÓN DE LOS VALORES G. COMISIONES Y GASTOS CONEXOS H. BOLSAS DE VALORES EN LAS CUALES ESTARÁN INSCRITOS LOS VALORES I. OBJETIVOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS DE LA EMISIÓN J. MEDIOS A TRAVES DE LOS CUALES SE DARÁ A CONOCER LA INFORMACIÓN DE

INTERES PARA LOS INVERSIONISTAS K. REGIMEN FISCAL APLICABLE A LOS VALORES L. ENTIDAD QUE ADMINISTRARÁ LA EMISIÓN M. FUNCIONAMIENTO DEL MECANISMO DE DESMATERIALIZACION N. DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS TITULARES DE ACCIONES ORDINARIAS O. CLASE DE ACCIONES P. PRECIO DE SUSCRIPCION Y VALOR PATRIMONIAL DE LA ACCION Q. PROCESO REQUERIDO PARA CAMBIAR LOS DERECHOS ASOCIADOS A LAS

ACCIONES OFRECIDAS R. CONVOCATORIAS A LAS REUNIONES ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS DE LA

ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS S. CONVENIOS QUE AFECTAN EL CAMBIO DE CONTROL DEL EMISOR T. FIDEICOMISOS EN LOS QUE SE LIMITAN LOS DERECHOS CORPORATIVOS QUE

CONFIEREN LAS ACCIONES ORDINARIAS U. RESTRICCIONES A LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD V. CLAUSULAS ESTATUTARIAS O ACUERDOS ENTRE ACCIONISTAS QUE LIMITEN

LA ADMINISTRACION W. RESTRICCIONES PARA LA NEGOCIACIÓN X. HISTORICO DE LA COTIZACION PROMEDIO DE LAS ACCIONES OFRECIDAS

CAPITULO II – CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACION A. VIGENCIA DE LA AUTORIZACION DE LA OFERTA, VIGENCIA DE LA OFERTA Y

PLAZO DE SUSCRIPCION B. MODALIDAD PARA ADELANTAR LA OFERTA C. MEDIOS A TRAVES DE LOS CUALES SE FORMULARÁ LA OFERTA D. PROCEDIMIENTO DE COLOCACION DE LAS ACCIONES OFRECIDAS E. MODALIDAD Y FORMA DE PAGO DE LAS ACCIONES OFRECIDAS F. REQUISITOS PARA PARTICIPAR EN LA OFERTA PUBLICA

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G. MECANISMOS PARA LA PREVENCION Y CONTROL DEL LAVADO DE ACTIVOS H. MERCADO SECUNDARIO Y METODOLOGIA DE VALORACION

PARTE II – INFORMACIÓN DEL EMISOR CAPITULO I – INFORMACIÓN GENERAL

A. RAZON SOCIAL, SITUACIÓN LEGAL, DURACION Y CAUSALES DE DISOLUCION B. SUPERVISION SOBRE EL EMISOR C. DOMICILIO SOCIAL PRINCIPAL Y DIRECCION PRINCIPAL D. OBJETO SOCIAL PRINCIPAL E. RESEÑA HISTORICA F. COMPOSICION ACCIONARIA E INFORMACIÓN SOBRE LOS PRINCIPALES

ACCIONISTAS G. PRACTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO

CAPITULO II – ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DEL EMISOR

A. ESTRUCTURA ORGANICA DEL EMISOR B. JUNTA DIRECTIVA C. MECANISMOS DE INDEPENDENCIA D. VINCULACION DE LOS MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA CON LA SOCIEDAD O

SUS SOCIEDADES VINCULADAS E. PERSONAL DIRECTIVO DEL EMISOR F. PERSONAS QUE EJERCEN LA REVISORÍA FISCAL G. PARTICIPACION ACCIONARIA DE LOS MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA Y DE

LOS DIRECTIVOS EN EL EMISOR H. CONVENIOS DE PARTICIPACION DE EMPLEADOS EN EL CAPITAL DEL EMISOR I. CONTROL DEL EMISOR J. SOCIEDADES SUBORDINADAS K. RELACIONES LABORALES

CAPITULO III – ASPECTOS RELACIONADOS CON LA ACTIVIDAD DEL EMISOR

A. DEPENDENCIA DE LOS PRINCIPALES PROVEEDORES Y CLIENTES B. PRINCIPALES ACTIVIDADES PRODUCTIVAS Y DE VENTAS

CAPITULO IV – INFORMACIÓN FINANCIERA

A. CAPITAL AUTORIZADO, SUSCRITO Y PAGADO DEL EMISOR B. OFERTAS PUBLICAS DE ADQUISICION DE ACCIONES DEL EMISOR CELEBRADAS

EN EL ULTIMO AÑO C. PROVISIONES Y RESERVAS PARA LA READQUISICION DE ACCIONES D. INFORMACION SOBRE DIVIDENDOS E. HISTORICO INFORMATIVO SOBRE LA GENERACION DE EBITDA F. HISTORICO DE LA EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL G. OBLIGACIONES CONVERTIBLES H. PRINCIPALES ACTIVOS DEL EMISOR

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I. INVERSIONES QUE EXCEDEN EL 10% DEL TOTAL DE ACTIVOS DEL EMISOR J. RESTRICCIONES PARA LA VENTA DE ACTIVOS QUE CONFORMAN EL

PORTAFOLIO DE INVERSIONES K. PRINCIPALES INVERSIONES EN CURSO DE REALIZACIÓN L. COMPROMISOS PARA LA ADQUISICIÓN DE INVERSIONES FUTURAS M. DESCRIPCION DE LOS ACTIVOS FIJOS N. PATENTES, MARCAS Y OTROS DERECHOS DE PROPIEDAD DEL EMISOR O. PROTECCIONES GUBERNAMENTALES E INVERSIONES DE FOMENTO P. OPERACIONES CON VINCULADOS Q. CREDITOS O CONTINGENCIAS DE MAS DEL CINCO POR CIENTO (5%) R. OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LA ENTIDAD EMISORA S. PROCESOS PENDIENTES T. VALORES INSCRITOS EN EL RNVE U. TITULOS DE DEUDA VIGENTES QUE SE HAN OFRECIDO PUBLICAMENTE V. GARANTIAS REALES OTORGADAS A FAVOR DE TERCEROS W. PERSPECTIVAS DEL EMISOR

CAPITULO V – COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE LA OPERACIÓN Y SITUACION FINANCIERA DEL EMISOR Y SUS SUBORDINADAS A. EVENTOS QUE PUEDEN AFECTAR SIGNIFICATIVAMENTE LA LIQUIDEZ,

RESULTADOS O SITUACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR B. ANALISIS FINANCIERO DEL BANCO C. COMPORTAMIENTO DETALLADO DE LOS INGRESOS Y EGRESOS TOTALES DEL

BANCO EN LOS ULTIMOS 3 EJERCICIOS D. PASIVO PENSIONAL E. IMPACTO DE LA INFLACION Y DE LAS FLUCTUACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO F. PRESTAMOS O INVERSIONES EN MONEDA EXTRANJERA G. RESTRICCIONES ACORDADAS CON LA SUBORDINADA PARA TRANSFERIR

RECURSOS A LA SOCIEDAD H. INFORMACION SOBRE EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE LOS 3 ULTIMOS

EJERCICIOS FISCALES I. INFORMACION SOBRE LOS CREDITOS O DEUDAS FISCALES QUE EL EMISOR

MANTENGA EN EL ULTIMO EJERCICIO FISCAL J. INFORMACION RELATIVA A LAS INVERSIONES EN CAPITAL QUE SE TENIAN

COMPROMETIDAS AL FINAL DEL ULTIMO EJERCICIO Y DEL ULTIMO TRIMESTRE REPORTADO, ASI COMO EL DETALLE ASOCIADO A DICHAS INVERSIONES Y LA FUENTE FINANCIAMIENTO NECESARIA

K. EXPLICACION DE LOS CAMBIOS IMPORTANTES OCURRIDOS EN LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL ULTIMO EJERCICIO, ASI COMO DE LA TENDENCIA GENERAL EN LAS MISMAS EN LOS ULTIMOS TRES EJERCICIOS

CAPITULO VI – ESTADOS FINANCIEROS

A. CIFRAS DE DEUDA A CORTO PLAZO, DEUDA A LARGO PLAZO, DEUDA TOTAL, ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO, ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO, ENDEUDAMIENTO TOTAL, ACTIVOS TOTALES, PATRIMONIO DE LOS

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ACCIONISTAS, UTILIDADES NETAS, CUENTAS DE ORDEN CONTINGENTES, PRINCIPALES INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES POR SECTOR PRODUCTIVO Y PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD EN EL SECTOR DE SU ACTIVIDAD PRINCIPAL Y SU EVOLUCION DURANTE LOS ULTIMOS 3 AÑOS

B. BALANCES, ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS, ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA, ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Y ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DEL EMISOR CORRESPONDIENTES A LOS 3 ULTIMOS AÑOS

C. BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS DEL EMISOR, A CORTE TRIMESTRE CALENDARIO INMEDIATAMENTE ANTERIOR PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON LOS CORRESPONDIENTES AL MISMO CORTE DEL AÑO ANTERIOR

D. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADES DEL EMISOR, A CORTE DEL ULTIMO EJERCICIO ANUAL APROBADO CON SUS RESPECTIVAS NOTAS

E. EL BANCO NO SE CONSIDERA UNA HOLDING CAPITULO VII – INFORMACIÓN SOBRE RIESGOS DEL EMISOR

A. FACTORES MACROECONOMICOS QUE AFECTEN LA RENTABILIDAD REAL DEL VALOR QUE SE OFRECE

B. DEPENDENCIA EN PERSONAL CLAVE (ADMINISTRADORES) C. DEPENDENCIA EN UN SOLO SEGMENTO DE NEGOCIO D. INTERRUPCION DE ACTIVIDADES DEL EMISOR, QUE HUBIERE SIDO

OCASIONADA POR FACTORES DIFERENTES ALAS RELACIONES LABORALES E. MERCADO SECUNDARIO PARA LOS VALORES OFRECIDOS F. HISTORIAL RESPECTO DE LAS OPERACIONES DEL EMISOR G. NO SE HAN PRESENTADO RESULTADOS OPERACIONALES NEGATIVOS, NULOS

O INSUFICIENTES EN LOS ULTIMOS 3 AÑOS H. INCUMPLIMIENTOS EN EL PAGO DE PASIVOS BANCARIOS Y BURSÁTILES I. LA NATURALEZA DEL GIRO DEL NEGOCIO QUE REALIZA J. RIESGOS GENERADOS POR LA CARGA PRESTACIONAL, PENSIONAL,

SINDICATOS K. RIESGOS DE LA ESTRATEGIA ACTUAL DEL EMISOR L. VULNERABILIDAD DEL EMISOR ANTE VARIACIONES EN LA TASA DE INTERES

Y/O TASA DE CAMBIO M. LA DEPENDENCIA DEL NEGOCIO RESPECTO A LICENCIAS, CONTRATOS,

MARCAS, PERSONAL CLAVE Y DEMAS VARIABLES, QUE NO SEAN PROPIEDAD DEL EMISOR

N. SITUACIONES RELATIVAS A LOS PAISES EN LOS QUE OPERA EL EMISOR O. ADQUISICION DE ACTIVOS DISTINTOS A LOS DEL GIRO NORMAL DEL NEGOCIO

DEL EMISOR P. VENCIMIENTO DE CONTRATOS DE ABASTECIMIENTO Q. IMPACTO DE POSIBLES CAMBIOS EN LAS REGULACIONES QUE ATAÑEN AL

EMISOR R. IMPACTO DE DISPOSICIONES AMBIENTALES S. EXISTENCIA DE CREDITOS QUE OBLIGUEN AL EMISOR A CONSERVAR

DETERMINADAS PROPORCIONES EN SU ESTRUCTURA FINANCIERA

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T. EXISTENCIA DE DOCUMENTOS SOBRE OPERACIONES A REALIZAR QUE PODRIAN AFECTAR EL DESARROLLO NORMAL DEL NEGOCIO

U. FACTORES POLITICOS V. COMPROMISOS CONOCIDOS POR EL EMISOR, QUE PUEDEN SIGNIFICAR UN

CAMBIO DE CONTROL EN SUS ACCIONES W. DILUCIÓN POTENCIAL DE INVERSIONISTAS

PARTE III – ANEXOS

A. ANEXO 1 - Certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia y la Cámara de Comercio de Cali.

B. ANEXO 2 - Extracto de Acta de Junta Directiva No. 1263. C. ANEXO 3 - Balances a 31 de diciembre de 2010 de las siguientes sociedades:

i) FIDUCIARIA DE OCCIDENTE ii) VENTAS Y SERVICIOS iii) OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD iv) BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ)

D. ANEXO 4 - Últimos tres proyectos de distribución de utilidades E. ANEXO 5 - Estados Financieros consolidados de BANCO DE OCCIDENTE y

FILIALES años 2008, 2009 y 2010. F. ANEXO 6 - Proyecto de Aviso de Oferta G. ANEXO 7 - Anexo Relación de Contingencias a 30 de junio de 2011

PARTE IV – CERTIFICACIONES

A. ANEXO 8 - CERTIFICACION DEL REPRESENTANTE LEGAL Y DEL REVISOR FISCAL SOBRE LA VERACIDAD DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO

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GLOSARIO DE TÉRMINOS DE LA EMISIÓN

Para los efectos de la interpretación del presente Prospecto de información los términos que a continuación se definen tendrán el significado y alcance que se les asigna a continuación. ACCIÓN: Título de propiedad de carácter negociable representativo de una parte alícuota del patrimonio de una sociedad o compañía. Otorga a sus titulares derechos que pueden ser ejercidos colectivamente y/o individualmente. ACCIONES DE ALTA Y MEDIA BURSATILIDAD: Es la categoría que le otorga la Superintendencia Financiera de Colombia a las Acciones que se negocian en las bolsas dependiendo del Volumen y frecuencia de negociación. ACCIÓN NOMINATIVA: Acción que identifica el nombre de su propietario. Su transferencia debe ser registrada en un libro denominado Libro de Registro de Acciones, que lleve el emisor o el administrador de la emisión. ACCIÓN ORDINARIA: Acción que tiene la característica de conceder a su titular derechos políticos y económicos consagrados en la ley. Para efectos del presente Prospecto, son las Acciones Ordinaras a ser emitidas por el Banco de Occidente. ACCIONES EN CIRCULACIÓN: Son las acciones emitidas y colocadas por una compañía emisora, cuya titularidad está en cabeza de los accionistas para su libre negociación. ACCIONISTA MINORITARIO: Es aquel titular de las acciones que no haga parte, directa o indirectamente, del grupo controlante. ACTUALES ACCIONISTAS: Son los accionistas del Banco de Occidente que se encuentren inscritos en el libro de registro de accionistas en la fecha en que se realice la publicación del Aviso de Oferta Pública. ACEPTACIÓN DE LA OFERTA: Es la declaración de voluntad irrevocable y unilateral por medio de la cual el suscriptor formula aceptación de la suscripción de las acciones ordinarias, y se obliga a suscribir y pagar las acciones que adquiera. ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN: Es el Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S.A, quien tendrá a su cargo la custodia y administración de la emisión conforme a los términos del contrato de depósito y administración de la emisión suscrito entre El Banco de Occidente S.A y DECEVAL. ANOTACIÓN EN CUENTA: Representación electrónica de los derechos de un tenedor sobre un valor, en el registro contable que lleva un depósito centralizado de valores. AVISO DE OFERTA PÚBLICA: Aviso publicado en un diario de amplia circulación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo, en el cual se ofrecen los títulos a los Actuales Accionistas, de conformidad con lo dispuesto en el Reglamento y donde se incluyen las características del título. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA (BVC): Lugar donde personas calificadas realizan operaciones de compraventa de valores por orden de sus clientes. Es un mercado centralizado y regulado. COLOCADOR: BANCO DE OCCIDENTE S.A. DÍA HÁBIL: Es cualquier día del año distinto de los días sábados, domingos y feriados en la República de Colombia. EMISIÓN: Conjunto de valores emitidos por una entidad, definidos y reglamentados por ésta conforme a las normas legales, a los cuales dará origen en un mismo acto, con el propósito de obtener recursos económicos al ser puestos en circulación y suscritos por el mercado. EMISOR: BANCO DE OCCIDENTE S.A. ESTRUCTURADOR: BANCO DE OCCIDENTE S.A.

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INFORMACIÓN: La información contenida en este prospecto procede o tiene como fuente el BANCO DE OCCIDENTE S.A. o es de carácter público, salvo que expresamente y en cada caso se indique lo contrario. INVERSIONISTA: Es el accionista que demande y se le adjudiquen las Acciones o que manifieste interés de compra de las Acciones. INVERSIÓN MÍNIMA: Valor o cantidad mínima de títulos que el inversionista puede adquirir en una oferta de valores. LEY DE CIRCULACIÓN: Mecanismo o forma a través de la cual se transfiere la propiedad de un título valor. Existen tres formas: (i) Al portador: con la simple entrega; (ii) A la orden: mediante endoso y entrega; y (iii) Nominativa: mediante endoso, entrega e inscripción en el libro de registro de accionistas que lleve el emisor o el administrador de la emisión. MERCADO PÚBLICO DE VALORES: Conforman el mercado público de valores la emisión, suscripción, intermediación y negociación de los documentos emitidos en serie o en masa, respecto de los cuales se realice oferta pública, que otorguen a sus titulares derechos de crédito, de participación y de tradición o representativos de mercancías. OFERTA PÚBLICA: Es la definición contenida en el Artículo 6.1.1.1.1 del Decreto 2555 de 2010. PROPORCIÓN: Es el monto o porcentaje de acciones que cada accionista tiene derecho a suscribir preferencialmente en cada emisión de acciones. REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES (RNVE):El Registro Nacional de Valores y Emisores – RNVE, el cual tendrá por objeto inscribir las clases y tipos de valores, así como los emisores de los mismos y las emisiones que estos efectúen, y certificar lo relacionado con la inscripción de dichos emisores, clases y tipos de valores. REGLAMENTO: Significa el Reglamento de Emisión y Colocación aprobado por la Junta Directiva del Banco de Occidente en su sesión del 08 de julio de 2011, en el cual se dan los lineamientos principales de la Emisión y los cuales están contenidos en el presente Prospecto. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA (SFC): Organismo técnico adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público. VALOR DE LA EMISIÓN: Monto total autorizado para ofrecer en el mercado (Número de títulos emitidos por el precio de suscripción). VALOR NOMINAL: Valor que cada Acción Ordinaria representada en el capital suscrito del Banco de Occidente, que para el caso de las Acciones Ordinarias se encuentra establecido en los Estatutos. VALOR PATRIMONIAL O INTRÍNSECO: Valor que resulta de dividir el valor del patrimonio del

emisor sobre el número de acciones en circulación del mismo.

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PARTE I – DE LOS VALORES

CAPITULO I – CARACTERISTICAS DE LOS TITULOS, CONDICIONES Y REGLAS DE LA EMISION

A. CLASE DE VALORES OFRECIDOS, DERECHOS QUE INCORPORAN LOS VALORES, LEY DE CIRCULACION Y DESTINATARIOS DE LA OFERTA

1. CLASE DE VALORES OFRECIDOS:Las acciones correspondientes al presente Prospecto de Información, son acciones ordinarias del BANCO DE OCCIDENTE, nominativas, libremente negociables y serán ofrecidas mediante oferta pública. El reglamento de emisión y colocación fue aprobado por la Junta Directiva en la sesión celebrada el 08 de julio de 2011, según acta No. 1263.

2. DERECHOS QUE INCORPORAN LOS VALORES:Las acciones ofrecidas confieren a su titular los siguientes derechos: i) Percibir los dividendos que decrete la Asamblea General de Accionistas. ii) Participar y votar en las Asambleas de Accionistas. iii) Revisar los libros y papeles sociales dentro de los quince días hábiles

anteriores a las Asambleas en que se examinen los estados financieros de fin de ejercicio.

iv) Negociar libremente las acciones en las Bolsas de Valores. v) Suscribir preferencialmente acciones en emisiones nuevas. vi) Recibir una parte proporcional de los activos sociales, en el momento de

la liquidación de la sociedad, y una vez pagado el pasivo. vii) Los demás derechos previstos en los estatutos y la normatividad aplicable.

Por su parte el accionista tiene los siguientes deberes: i) Cumplir los estatutos de la sociedad. ii) Colaborar con el desarrollo del objeto social. iii) Cumplir las decisiones de los órganos sociales. iv) Abstenerse de realizar actos que impliquen conflictos de interés. v) Pagar las acciones que haya suscrito en los plazos y términos indicados en

el correspondiente reglamento de suscripción. vi) Los demás establecidos en los estatutos y la normatividad aplicable.

3. LEY DE CIRCULACION: Las acciones objeto de la oferta son ordinarias, nominativas y libremente negociables. La transferencia de su titularidad se hará mediante anotación en cuenta o subcuenta de depósito de los Tenedores en DECEVAL.

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Las acciones ofrecidas tendrán mercado secundario a través de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y podrán ser negociadas libremente por sus tenedores legítimos en los sistemas transaccionales de la Bolsa de Valores de Colombia.

4. DESTINATARIOS DE LA OFERTA: Serán destinatarios de la Oferta Pública de Acciones Ordinarias del Banco de Occidente los Actuales Accionistas.

B. CANTIDAD DE VALORES OFRECIDOS, VALOR NOMINAL, PRECIO DE SUSCRIPCION, INVERSION MINIMA Y MONTO TOTAL DE LA OFERTA

1. CANTIDAD DE VALORES OFRECIDOS: El número de acciones ordinarias que se ofrecen son Seis Millones Sesenta Mil Seiscientos Seis (6.060.606), acciones que se encuentran en reserva.

2. VALOR NOMINAL: Cada acción tiene un valor nominal de Treinta Pesos ($30,oo).

3. PRECIO DE SUSCRIPCIÓN: Las acciones se suscribirán a un precio de Treinta y Tres Mil Pesos ($33.000,oo) por acción.

4. INVERSIÓN MÍNIMA: Los destinatarios de la oferta podrán adquirir un monto mínimo de Treinta y Tres Mil Pesos ($33.000,oo) equivalente a una acción ordinaria.

5. MONTO TOTAL DE LA OFERTA:El monto total de la oferta es el resultado de multiplicar el número de Acciones Ordinarias que se ofrecen por el Precio de Suscripción, es decir, la suma de Ciento Noventa y Nueve Mil Novecientos Noventa y Nueve Millones Novecientos Noventa y Ocho Mil Pesos ($199.999.998.000,oo).

C. CARACTERISTICAS DE LOS VALORES OFRECIDOS

Las acciones objeto de la oferta son ordinarias, nominativas y libremente negociables. La transferencia de su titularidad se hará mediante anotación en cuenta o subcuenta de depósito de los Tenedores en DECEVAL. Las Acciones Ordinarias confieren a su titular los derechos mencionados en la Parte I Capítulo I Literal A, así como el cumplimiento de los deberes allí indicados.

D. REGLAS RELATIVAS A LA REPOSICIÓN, FRACCIONAMIENTO Y ENGLOBE DE LOS VALORES Por tratarse de una emisión desmaterializada, las reglas establecidas para la reposición, fraccionamiento y englobe de las Acciones Ordinarias definidas por el Código de Comercio no serán aplicables. Para los títulos desmaterializados, la reposición de las constancias de depósito de las Acciones Ordinarias se realizará de conformidad con las reglas previstas por DECEVAL.

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E. DESMATERIALIZACION TOTAL DE LA EMISION

La emisión de las Acciones Ordinarias Banco de Occidente serán totalmente desmaterializada y depositada en DECEVAL para su administración y custodia. Las Acciones Ordinarias no podrán ser materializadas nuevamente y en consecuencia los compradores al aceptar la oferta renuncian expresamente a la facultad de pedir la materialización de las Acciones Ordinarias en cualquier momento. En consecuencia todo comprador de las Acciones Ordinarias deberá celebrar un contrato de mandato con una entidad autorizada para participar como depositante directo en DECEVAL. El depósito y administración de las Acciones Ordinarias a través de DECEVAL se regirá por lo establecido en la Ley 964 de 2005, Ley 27 de 1990, Decreto 2555 de 2010, y las demás normas que regulen o modifiquen el tema, así como el reglamento de operaciones de DECEVAL. Las Acciones Ordinarias se encuentran representadas en un título global en custodia en DECEVAL y en consecuencia, la titularidad de las respectivas acciones ordinarias se constituirá por la respectiva anotación en cuenta que realice DECEVAL. Los titulares de las Acciones Ordinarias harán constar los derechos representados por la anotación en cuenta mediante los certificados de depósito que expida DECEVAL conforme a las normas pertinentes y a su propio reglamento.

F. FECHAS DE SUSCRIPCION, DE ANOTACION EN CUENTA Y FECHA DE EMISION DE LOS VALORES

1. FECHA DE SUSCRIPCION: Para todos los efectos la fecha de suscripción de las Acciones Ordinarias será la fecha en la cual se perfeccione el respectivo contrato de suscripción y sea pagada cada Acción Ordinaria.

2. FECHA DE ANOTACION EN CUENTA: Para todos los efectos se entenderá como fecha de anotación en cuenta, la fecha en la cual DECEVAL efectúe la respectiva anotación en cuenta de la suscripción de las Acciones Ordinarias o la fecha en la que se registren las transferencias de las mismas.

3. FECHA DE EMISION: Para todos los efectos se entenderá por fecha de emisión el día hábil en que se publique el Aviso de Oferta Pública de Acciones Ordinarias en un diario de amplia circulación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo.

G. COMISIONES Y GASTOS CONEXOS

La adquisición o enajenación de acciones en la BVC a través de una sociedad comisionista de bolsa puede generar a favor de esta última alguna comisión o

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gasto que serán convenidos entre la sociedad comisionista de bolsa y el Inversionista.

H. BOLSAS DE VALORES EN LAS CUALES ESTARÁN INSCRITOS LOS VALORES

Las Acciones Ordinarias del Banco de Occidente están inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia S.A.

I. OBJETIVOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS DE LA EMISIÓN

El total del valor colocado de la emisión (100%), entrará a formar parte del capital social, ingresando a los fondos generales de la institución, ampliando así las fuentes de recursos disponibles para el ejercicio de la actividad de intermediación financiera que hace parte de su objeto social. Esta mayor disponibilidad de fondos permitirá la ampliación de operaciones de créditos y operaciones de leasing en las distintas modalidades, para los clientes del Banco que califiquen bajo criterios de evaluación de riesgo y rentabilidad que tradicionalmente han sido aplicados en el Banco, que le han permitido mantener índices financieros favorables en términos comparativos con el sector bancario. Por lo anterior, los recursos no serán utilizados para pagar pasivos con compañías vinculadas o accionistas.

J. MEDIOS A TRAVES DE LOS CUALES SE DARÁ A CONOCER LA INFORMACIÓN DE INTERES PARA LOS INVERSIONISTAS

El prospecto de colocación, se encuentra a disposición de los posibles inversionistas en las oficinas del Banco de Occidente S.A., ubicados en la Carrera 4 No- 7-61 Piso 15 de la ciudad de Cali, en las oficinas de la Bolsa de Valores de Colombia y en la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicional a lo anterior, se ha dispuesto que en el área de Valores y Recaudos con sede en Cali, teléfono 8861111 ext. 2144, la División de Análisis y Presupuesto con sede en Cali Tel. 8861111 ext. 1501 y la División Jurídica con sede en Bogotá Tel. 2972000 ext. 6700, del BANCO DE OCCIDENTE S.A., a través de sus funcionarios Gustavo Grisales, Rocío Gómez y Zoila Padilla - respectivamente, darán las informaciones y aclaraciones que estimen a las personas interesadas en esta oferta. En la medida que el Banco de Occidente es una sociedad inscrita en el Registro Nacional de Valores y Emisiones (RNVE), la información relevante de interés para los inversionistas es divulgada en la página web de la Superintendencia Financiera de Colombia (www.superfinanciera.gov.co). En la mencionada página adicionalmente podrán encontrar información financiera de la sociedad.

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K. REGIMEN FISCAL APLICABLE A LOS VALORES

Las Acciones Ordinarias tienen el tratamiento fiscal definido en el Estatuto Tributario y demás normas respectivas. El régimen fiscal que le es aplicable a las acciones de manera específica, incluye los siguientes temas:

Exención del impuesto de renta en la enajenación de acciones que cotizan en bolsa: Art. 36-1 del Estatuto Tributario (E.T.)

Distribución de dividendos gravables y gravámenes sobre capitalizaciones: Art. 36-1, 36-3 y 49 del E.T.

Cambios en el valor patrimonial y determinación del costo de venta de las acciones: Art. 73 del E.T.

Tarifa del impuesto de renta: Art. 240 y 241 del E.T.

Exclusión del valor patrimonial neto de las acciones poseídas en sociedades nacionales para el impuesto al patrimonio: Art. 295-1 del E.T.

L. ENTIDAD QUE ADMINISTRARÁ LA EMISIÓN

La entidad que administrará la emisión es el Deposito Centralizado de Valores de Colombia S.A. DECEVAL S.A., DECEVAL está domiciliado en la ciudad de Bogotá y tiene sus oficinas en la Carrera 10 No. 72-33 Torre B Piso 5. DECEVAL tendrá derecho al pago de la tarifa pactada con el Banco de Occidente. DECEVAL realizará la custodia y administración de la emisión. Así mismo, ejercerá todas las actividades operativas derivadas del depósito de la emisión, dentro de las cuales se incluyen las siguientes obligaciones y responsabilidades a cargo de DECEVAL: 1. REGISTRAR EL MACROTITULO REPRESENTATIVO DE LA EMISION:

Será el registro contable de la emisión, la custodia, administración y control del título global, lo cual incluye el control sobre el número de acciones en circulación, monto emitido, colocado, readquirido, por colocar y anulado de las Acciones Ordinarias. El macrotítulo así registrado respaldará el monto efectivamente colocado.

2. REGISTRAR Y ANOTAR EN CUENTA INFORMACION SOBRE:

a) La participación individual de cada accionista sobre los derechos de la emisión desmaterializada.

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b) Las enajenaciones y transferencias de los derechos individuales anotados en cuenta o subcuentas de depósito. Para el registro de las enajenaciones de derechos en depósito se seguirá el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones de DECEVAL.

c) La anulación de los derechos de los títulos de acuerdo con nuestras ordenes, en los términos establecidos en el reglamento de operaciones de DECEVAL.

d) Las pignoraciones y gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los derechos seguirán el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones de DECEVAL. Cuando la información sobre enajenaciones o gravámenes provenga del suscriptor o de autoridad competente, DECEVAL tendrá la obligación de informar tal circunstancia al emisor dentro del día hábil siguiente, siempre y cuando se trate de valores nominativos.

3. COBRAR AL EMISOR LOS DERECHOS PATRIMONIALES:

Liquidar y/o cobrar a Banco de Occidente los derechos patrimoniales de las Acciones Ordinarias que estén representados por anotaciones en cuenta a favor de los respectivos beneficiarios, cuando estos sean depositantes directos con servicio de administración de valores o estén representados por uno de ellos. El pago de los derechos patrimoniales para los Depositantes Directos sin servicio de administración de valores procederá de acuerdo al reglamento de operaciones de DECEVAL.

Para tal efecto, DECEVAL presentará dos liquidaciones, una previa y la definitiva. La preliquidación de las sumas que deben ser giradas por el Banco de Occidente se presentará dentro del término de cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha en que debe hacerse el giro correspondiente. El Banco de Occidente verificará la preliquidación elaborada por DECEVAL y acordará con esta los ajustes correspondientes, en caso de presentarse discrepancias. Posteriormente, DECEVAL presentará al Banco de Occidente, dentro de los dos (2) días hábiles anteriores al pago de los dividendos, una liquidación definitiva sobre las sumas que el Banco de Occidente deberá pagar y/o girarle por concepto de los dividendos decretados.

4. REMITIR INFORMES AL EMISOR:

DECEVAL debe remitir informes mensuales al Banco de Occidente dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes al cierre del mismo sobre: a) Los pagos efectuados a los tenedores legítimos de las Acciones

Ordinarias. b) Los saldos en circulación de la emisión depositada. c) Las anulaciones efectuadas durante el mes correspondiente, las cuales

afectan el límite circulante de la emisión.

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5. ACTUALIZAR LA INFORMACION:

Actualizar el monto del título global o títulos globales depositados a partir de las operaciones de expedición, anulaciones de valores del Depósito, para lo cual DECEVAL tendrá amplias facultades.

6. LLEVAR EL LIBRO DE REGISTRO DE ACCIONISTAS:

DECEVAL administra el libro de accionistas del Banco de Occidente, mediante anotación en cuenta de las enajenaciones de las acciones, gravámenes y restricciones que pesen sobre ellas. Para tal efecto, DECEVAL deberá organizar una base de datos histórica que contenga el detalle de tales hechos, que sea de fácil lectura. En tal sentido, DECEVAL deberá registrar y anotar en cuenta la información sobre:

a) Las enajenaciones y transferencias de Acciones Ordinarias. Para el registro de las enajenaciones y transferencias se seguirá el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones de DECEVAL. Tratándose de operaciones especiales, se seguirá el procedimiento establecido en la Circular Externa No. 7 de 1998 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera de Colombia).

b) La constitución o transmisión de derechos reales sobre las acciones y otra clase de gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los valores seguirán el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones de DECEVAL.

c) Los embargos de que sean objeto las acciones ordinarias. DECEVAL deberá dar cuenta al juzgado sobre el embargo, antes del tercer día hábil siguiente al recibo del oficio respectivo por parte del Banco de Occidente o de la autoridad competente.

d) Las operaciones de venta con pacto de recompra (Repos) que se celebren sobre las Acciones Ordinarias.

e) Los cambios de la entidad emisora de las acciones representadas por anotaciones en cuenta que se presenten con ocasión de transformaciones, fusiones o escisiones.

f) El ejercicio del derecho de retiro por parte de los accionistas que posean acciones ordinarias.

g) La fecha en que se decrete el pago de dividendos para las Acciones Ordinarias, la causación de los mismos y la fecha de pago.

h) El libro de registro de accionistas deberá manejar la negociación de acciones en el período exdividendo de acuerdo con los términos previstos en la Circular Externa No. 13 de 1998 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera de Colombia) y la Carta Circular Externa No. 6 de 1999 de la Superintendencia de Valores (hoy SFC), en el reglamento de la BVC, en el reglamento de operaciones de DECEVAL, o en las normas que los modifiquen o sustituyan.

i) Registrar en el libro de títulos nominativos, previa verificación jurídica del Banco de Occidente y por orden de éste, las operaciones

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especiales a que se refiere la Circular Externa No. 7 de 1998 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera de Colombia), o cuando así sea expresamente solicitado por el Banco de Occidente, registrar en el libro de títulos nominativos, previa verificación jurídica por parte del Banco de Occidente, las operaciones especiales anotadas en cuenta.

j) El saldo de Acciones Ordinarias en circulación bajo el mecanismo de anotación en cuenta.

k) La colocación individual de las acciones de Banco de Occidente correspondientes a nuevas emisiones.

M. FUNCIONAMIENTO DEL MECANISMO DE DESMATERIALIZACION

En desarrollo de sus funciones como administrador de nuestras Acciones Ordinarias y de acuerdo con su reglamento operativo, DECEVAL expedirá a solicitud de los titulares de las Acciones Ordinarias, o de sus depositantes directos, el certificado de depósito sobre las Acciones Ordinarias administradas y de propiedad del respectivo accionista. Los certificados para ejercicios de los derechos sociales, para el ejercicio de derechos patrimoniales, de garantía real de valores en depósito, no tienen vocación circulatoria y solo sirven para el ejercicio del derecho que en el certificado se incorpora. En su calidad de administrador de la emisión, DECEVAL podrá realizar adicionalmente labores de agente de pago nuestro. En caso de suscribir el respectivo acuerdo de servicios, las labores relacionadas con el pago de dividendos a que puedan tener derecho los titulares de las Acciones Ordinarias serán las siguientes: 1. CALCULO

DECEVAL calculará el pago de los dividendos y para tal efecto tendrá en cuenta las normas sobre la titularidad de los dividendos, en operación como compraventas bursátiles de contado y a plazo, operaciones repo, transferencia temporal de valores, operaciones con gravámenes, entre otras.

2. COBRO Y CONCILIACION

DECEVAL cobrará al BANCO DE OCCIDENTE los dividendos decretados. Cuando en el proceso de recaudo de dividendos se generen pagos en efectivo el BANCO DE OCCIDENTE realizará el pago a DECEVAL de los valores correspondientes a los accionistas que sean o estén representados por depositantes directos con servicio de administración de valores. El pago de los dividendos en efectivo o en especie sobre acciones que se transen en bolsa, está regulado por la Circular Externa 13 de 1998, expedida por la hoy Superintendencia Financiera, la cual reglamento el periodo exdividendo para la determinación del dividendo

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correspondiente. DECEVAL aplicará a la administración de las Acciones Ordinarias las reglas correspondientes al periodo exdividendo al realizar el cálculo respectivo de dividendos. El monto y la fecha de los dividendos a cancelar es fijado por la Asamblea General de Accionistas, por lo que a más tardar al día siguiente de la celebración de la Asamblea, el BANCO DE OCCIDENTE enviará a DECEVAL la decisión sobre distribución de utilidades, para que se controlen y liquiden correctamente los dividendos. Para el cobro de dividendos, DECEVAL presentará al BANCO DE OCCIDENTE dos liquidaciones, una previa y otra definitiva. La preliquidación de las sumas que deben ser giradas por el BANCO DE OCCIDENTE, se presentará dentro del término de cinco (5) días hábiles anteriores a la fecha en que debe hacerse el pago o el abono en cuenta de los dividendos decretados. BANCO DE OCCIDENTE verificará la preliquidación elaborada por DECEVAL, y acordará con éste los ajustes correspondientes, en caso de presentarse discrepancias. Posteriormente, DECEVAL presentará dentro de los dos (2) días hábiles anteriores al pago de los dividendos, una liquidación definitiva sobre las sumas que debemos girarle, para efectos del pago de los dividendos decretados.

3. CONTROL DE DIVIDENDOS

DECEVAL llevará el control de los dividendos pagados y pendientes por pagar. DECEVAL no asume ninguna responsabilidad si BANCO DE OCCIDENTE no provee los recursos para el pago oportuno de los dividendos, ni por las omisiones o errores en la información que ésta o los depositantes directos le suministren, derivados de las ordenes de expedición, suscripción, transferencias, gravámenes o embargos de los derechos sobre las Acciones Ordinarias entregadas en depósito, incluida la información proveniente de operaciones especiales al amparo de la Circular Externa 7 de 1998 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera). DECEVAL informará a los accionistas poseedores de Acciones Ordinarias y a los entes de control al día hábil siguiente al vencimiento de la fecha prevista para el pago de los dividendos, el incumplimiento en el pago de los mismos, cuando quiera que el BANCO DE OCCIDENTE no haya entregado los recursos necesarios para el efecto, con el fin de que estos ejerciten las acciones a que haya lugar.

4. PAGO DE DIVIDENDOS EN CHEQUE Y EFECTIVO

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DECEVAL a través de un contrato de red bancaria administrará y controlará el proceso del pago de los dividendos en efectivo y en cheque para aquellos accionistas que así lo decidan, incluyendo los pagos extemporáneos, es decir, los dividendos que se paguen extemporáneamente por no haber el accionistas correspondiente recibido el pago en su debido momento. Los costos de este servicio a cargo del BANCO DE OCCIDENTE serán establecidos una vez se haya contratado este servicio con DECEVAL. Cuando el Emisor sea el depositante directo, el mismo pagará los dividendos con base en la liquidación realizada por DECEVAL para el efecto.

5. PAGO DE DIVIDENDOS ABONO EN CUENTA

El BANCO a través de un contrato con la red CENIT y la red ACH, administrará, controlará el proceso y abonará en cuenta a los depositantes directos o a los accionistas que así lo soliciten.

6. CONTROL DE IMPUESTOS Y RETENCIONES

DECEVAL controlará y registrará en su sistema, los impuestos y las retenciones correspondientes a los pagos de dividendos según la legislación vigente.

N. DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS TITULARES DE ACCIONES ORDINARIAS

DERECHOS

1. Derechos de Voto: Cada Acción Ordinaria faculta al titular de la misma a un voto en cualquier asamblea de accionistas.

2. Derecho de Inspección: Durante los quince días hábiles que precedan a la reunión en que ha de considerarse el balance de fin de ejercicio, se deberán poner a disposición de los accionistas, para su estudio, en las oficinas de la administración del Banco de Occidente en Cali, el balance que ha de presentarse a la asamblea de accionistas, con los documentos relacionados por el Artículo 446 del Código de Comercio, junto con los libros y demás comprobantes exigidos por la ley.

3. Dividendos: Al ser propietario de Acciones Ordinarias, el Accionista tiene derecho a percibir los dividendos que decrete la Asamblea General de Accionistas.

4. Derechos al momento de la liquidación: En caso de liquidación, los titulares de Acciones Ordinarias totalmente pagadas tendrán derecho a recibir una parte proporcional de los activos sociales una vez pagado el pasivo externo del Banco de Occidente.

5. Derecho de Negociación: Los tenedores de Acciones Ordinarias tendrán derecho a negociar libremente las Acciones Ordinarias del Banco de Occidente según los Estatutos y la ley colombiana.

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6. Derecho de Preferencia: Los tenedores de Acciones Ordinarias del Banco de Occidente tendrán derecho a suscribir preferencialmente acciones en nuevas emisiones.

OBLIGACIONES Entre otras, serán obligaciones de los titulares de Acciones Ordinarias del Banco de Occidente: 1. Cumplir con los estatutos del Banco de Occidente. 2. Colaborar con el desarrollo del objeto social. 3. Cumplir las decisiones de los órganos sociales. 4. Abstenerse de realizar actos que impliquen conflictos de interés. 5. Pagar las acciones que haya suscrito en los plazos y términos indicados en

el correspondiente reglamento de suscripción.

O. CLASE DE ACCIONES

Se ofrecen Acciones Ordinarias del Banco de Occidente.

P. PRECIO DE SUSCRIPCION Y VALOR PATRIMONIAL DE LA ACCION

1. PRECIO DE SUSCRIPCION: El precio de suscripción de cada acción ordinaria será de Treinta y Tres Mil Pesos ($33.000.oo), el cual fue fijado por la Junta Directiva.

Para efecto de determinar el precio de suscripción de la Acción Ordinaria, fueron tenidos en cuenta los siguientes criterios: (i) Que se someterá a decisión de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que se efectuará el próximo 25 de agosto de 2011, que las acciones que se suscriban bajo este Reglamento tendrán derecho a percibir el dividendo decretado en dicha asamblea el cual se pagará de acuerdo con el cumplimiento de las siguientes reglas: a) tendrán derecho al dividendo a partir del mes siguiente a la suscripción de la acción en primera o segunda vuelta. b) pagadero dentro de los 10 primeros días de cada mes desde octubre del 2011 hasta marzo del 2012, inclusive. (ii) Que los dividendos decretados para el segundo semestre de 2010 a las acciones suscritas y pagadas para aquella época, fue de $105,00 mensuales por acción, pagaderos desde abril de 2011 hasta septiembre de 2011. (iii) Que la cotización promedio día de las acciones del BANCO DE OCCIDENTE en la Bolsa de Valores de Colombia en los últimos 3 meses (Abril – Junio de 2011) ha sido de $33.686,47 por acción. (iv) Que en lo corrido de los primeros quince días del mes de Julio de 2011 la cotización promedio día ha sido de $33.411.11 por acción. (v) Que es de interés para el Banco de Occidente, motivar a sus Accionistas para que suscriban y capitalicen la Entidad.

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De la combinación de todos estos factores se concluyó que es un precio que tiene sustento y que comercialmente puede ser atractivo para un inversionista. La inversión en valores inscritos en bolsa no constituye el objeto principal del Banco de Occidente.

2. VALOR PATRIMONIAL DE LA ACCION: El Valor Patrimonial de la Acción Ordinaria de Banco de Occidente es de $17.950 al corte de 30 de Junio de 2011.

Q. PROCESO REQUERIDO PARA CAMBIAR LOS DERECHOS ASOCIADOS A LAS ACCIONES OFRECIDAS

1. Proceso requerido para cambiar los derechos asociados a las acciones ofrecidas: Tratándose de acciones ordinarias, su Tenedor legítimo puede libremente venderlas a través de la Bolsa de Valores de Colombia, entregarlas en pago, o dentro del proceso de liquidación del Banco, previo el pago del pasivo externo, recuperar el valor invertido, cambiando de esta forma los derechos asociados a la acción.

Las acciones ordinarias son libremente negociables, pero cuando se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores, deben negociarse a través de este mecanismo, salvo que se encuentren en los casos exceptuados por la norma. En el supuesto de disolución y liquidación del emisor, el cambio de los derechos asociados se encuentra supeditado a las decisiones de la Asamblea, a la atención del pasivo externo y a las aprobaciones de las autoridades de inspección y vigilancia. Por lo demás, para el cambio de los derechos asociados y la adquisición de éstos no existe limitación. En el Banco de Occidente no existe sino una clase de acción, la ordinaria y los accionistas ejercen los derechos a través de la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria.

2. Limitaciones para adquirir las acciones ordinarias: De conformidad con el Artículo 88 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, toda transacción de inversionistas nacionales ó extranjeros que tenga por objeto la adquisición del 10% o más de las acciones suscritas de cualquier Entidad sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, ya se realice mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultáneas o sucesivas o aquéllas por medio de las cuales se incremente dicho porcentaje, requerirá so pena de ineficacia, la aprobación del Superintendente Financiero de Colombia, quien examinará la idoneidad, responsabilidad y carácter de las personas interesadas en adquirirlas. El Superintendente, además, se cerciorará que el bienestar público será fomentado con la transferencia de acciones. Para efectos de impartir su autorización, el Superintendente Financiero deberá verificar que la persona interesada en adquirir las acciones no se

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encuentra en alguna de las situaciones mencionadas en los incisos 3º, 4º y 5º del numeral 5º del artículo 53 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y, adicionalmente, que la inversión que desea realizar cumple con las relaciones previstas en el inciso 6º del citado numeral 5º, salvo, en este último caso, que se trate de transacciones de acciones realizadas con préstamos otorgados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogarín) con el propósito de restablecer la solidez patrimonial de entidades vigiladas.

R. CONVOCATORIAS A LAS REUNIONES ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS

La Asamblea General de Accionistas del Banco de Occidente se reunirá ordinariamente en los tres primeros meses del primero y segundo semestre de cada año, por convocatoria del Presidente del Banco. Si no fuere convocada en la forma expuesta, la Asamblea se reunirá por derecho propio el primer día hábil de los meses de Abril y Octubre, a las 11:00 a.m., en las oficinas donde funcione la Presidencia del Banco en Cali.

Las reuniones extraordinarias de la Asamblea se efectuarán cuando lo exijan las necesidades imprevistas o urgentes de la Compañía, por convocación de la Junta Directiva, del representante legal o del Revisor Fiscal.El Superintendente podrá ordenar la convocatoria de la Asamblea a reuniones extraordinarias o hacerlas, directamente, en los siguientes casos:Cuando no se hubiere reunido en las oportunidades señaladas por la Ley o por los estatutos; cuando se hubieren cometido irregularidades graves en la administración que deban ser conocidas o subsanadas por la Asamblea, y por solicitud del número plural de accionistas determinado en los Estatutos, y a falta de esta fijación, por el que represente no menos de la quinta parte de las acciones suscritas.

La orden de convocar la Asamblea será cumplida por el representante legal o por el Revisor Fiscal.

La convocatoria a Asambleas Ordinarias y Extraordinarias se hará mediante aviso que se publicará en un periódico de circulación ordinaria en la ciudad de Cali, con una anticipación mínima de 15 días hábiles, cuando se trate de reuniones en que haya de aprobarse balance de fin de ejercicio, y de 5 días comunes en los demás casos. En el aviso de citación a reuniones extraordinarias se insertará el Orden del Día con las materias que han de tratarse en la reunión. El Banco informará oportunamente a la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera) sobre la fecha, hora y lugar de reunión de toda Asamblea General.

Si convocada una Asamblea General, ésta no se llevare a cabo por falta de quórum, se citará a una nueva reunión que sesionará y decidirá válidamente con un número plural de personas, cualquiera que sea la cantidad de acciones que esté representada.

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La reunión deberá efectuarse no antes de los diez días ni después de los treinta, contados desde la fecha fijada para la primera reunión.

Cuando la Asamblea se reúna en sesión ordinaria por derecho propio el primer día hábil del mes de Abril también podrá deliberar y decidir válidamente en los términos del inciso anterior.

S. CONVENIOS QUE AFECTAN EL CAMBIO DE CONTROL DEL EMISOR

No existen convenios entre accionistas que afecten el cambio de control del Banco de Occidente.

T. FIDEICOMISOS EN LOS QUE SE LIMITAN LOS DERECHOS CORPORATIVOS QUE CONFIEREN LAS ACCIONES ORDINARIAS

El Banco de Occidente manifiesta que no existen fideicomisos que limiten los derechos corporativos que confieren las Acciones Ordinarias del Banco de Occidente.

U. RESTRICCIONES A LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

Los órganos de administración del Banco de Occidente cumplirán sus funciones de conformidad con lo establecido en la normatividad vigente aplicable y lo establecido en sus respectivos estatutos.

V. CLAUSULAS ESTATUTARIAS O ACUERDOS ENTRE ACCIONISTAS QUE LIMITEN

LA NEGOCIACION El Banco de Occidente manifiesta que en sus Estatutos no existe estipulación o no conoce de la existencia de acuerdo entre accionistas que limiten o restrinjan a la Administración del Banco o a sus accionistas, tales como, quórum mínimo para contratar pasivos, realizar inversiones, cambiar las compensaciones de Directivos y ejecutivos, vender activos.

W. RESTRICCIONES PARA LA NEGOCIACIÓN

Las Acciones Ordinarias del Banco de Occidente no tienen restricciones para su negociación y podrán ser negociadas a través de los sistemas de la BVC.

X. HISTORICO DE LA COTIZACION PROMEDIO DE LAS ACCIONES OFRECIDAS

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Para los últimos 12 meses del año, al corte de Junio de 2011, la acción reportó el siguiente comportamiento:

CAPITULO II – CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACION A. VIGENCIA DE LA AUTORIZACION DE LA OFERTA, VIGENCIA DE LA OFERTA Y

PLAZO DE SUSCRIPCION

1. Vigencia de la Autorización: La vigencia de la autorización de la Oferta

será de quince (15) días hábiles contados a partir de la ejecutoria del acto

Cd Título AñoPrecio

Promedio

(1)

Valor Transado

(2)

Valor

Patrimonial de

la Accion

Precio en

Bolsa Cierre

Anual (3)

COABOCO00006 2007 20.468,26 158.119.536 9.343,30 21.700COABOCO00006 2008 18.482,26 74.198.671 10.224,29 16.100COABOCO00006 2009 18.759,22 54.741.409 12.951,61 28.500COABOCO00006 2010 32.156,37 757.142.487 15.513,29 37.660COABOCO00006 2011 34.706,71 395.094.757 17.950,12 33.500

(1) Precio ponderado promedio año Al corte de Junio 30 de 2011

(2) Promedio anual de los valores diarios de negociación transados

(3) Precio de cierre en Bolsa el último dia del año, corte Junio 30 de 2011

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

COTIZACION PROMEDIO Y VOLUMEN TRANSADO DE LAS ACCIONES

BANCO DE OCCIDENTE

Mes Precio Ponderado Valor TransadoNo acciones

transado prom*

Jul-10 31.308,29 48.849.450 1.560Ago-10 31.802,76 5.896.159 185Sep-10 35.267,63 9.743.035 276Oct-10 35.402,15 5.549.303.889 156.750Nov-10 36.017,14 451.229.423 12.528Dic-10 36.848,37 451.924.291 12.264Ene-11 38.168,23 736.875.936 19.306Feb-11 35.378,20 256.895.148 7.261Mar-11 34.105,89 449.007.940 13.165Abr-11 34.090,92 425.468.952 12.480May-11 34.091,20 199.332.314 5.847Jun-11 33.678,35 315.996.230 9.383

(*) se estima dividiendo el Valor Transado por el precio prom mes

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

INFORMACION HISTORICA PROMEDIO MES

31

expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia en el que se autorice la oferta pública de Acciones Ordinarias del Banco de Occidente.

2. Plazo de Suscripción:

i) Primera Vuelta: Los destinatarios de la oferta dispondrán de un plazo de quince (15) días hábiles, contados a partir de la fecha de publicación del aviso de oferta, para suscribir las Acciones Ordinarias de conformidad con el Reglamento y el Aviso de Oferta Pública.

ii) Segunda Vuelta: Tendrán derecho a suscribir los accionistas que hubieren suscrito en la primera vuelta; en consecuencia, las acciones que no se hayan suscrito en la primera vuelta serán ofrecidas a quienes tengan derecho a ello y en la proporción en que hayan suscrito en la primera vuelta. La oferta se comunicará a los accionistas dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes al vencimiento del término de la primera vuelta mediante aviso que se publicará en un periódico de amplia circulación nacional o en el Boletín diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo y dispondrán de un plazo de cinco (5) días hábiles contados a partir de la fecha de la publicación del aviso de oferta de segunda vuelta.

3. Cesión derecho de preferencia o acrecimiento: Los Actuales Accionistas podrán ceder en forma parcial o total su derecho de preferencia o acrecimiento para suscribir, a partir de la fecha de la publicación del aviso de la oferta en cada vuelta. Para ello, el titular respectivo deberá indicar por escrito al Banco de Occidente, el nombre del cesionario o cesionarios.Igualmente, las fracciones resultantes podrán ser libremente negociables por los accionistas.

4. Acciones no suscritas: Las acciones y fracciones que no fueren suscritas dentro de los términos y condiciones establecidas en el presente Prospecto, retornarán a la reserva.

B. MODALIDAD PARA ADELANTAR LA OFERTA

La oferta de Acciones Ordinarias del Banco de Occidente se efectuará mediante Oferta Publica en el mercado principal, en dos vueltas, dirigida a los Actuales Accionistas del Banco de Occidente.

C. MEDIOS A TRAVÉS DE LOS CUALES SE FORMULARÁ LA OFERTA

La oferta a los accionistas se hará mediante aviso que se publicará en un periódico de amplia circulación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo.

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Para todos los efectos del presente Prospecto se entenderá como periódico de amplia circulación nacional: La República, El Tiempo, Portafolio, El Colombiano o El Espectador.

D. PROCEDIMIENTO DE COLOCACION DE LAS ACCIONES OFRECIDAS

1. Mercado al que se dirigen los valores: Las Acciones Ordinarias del Banco

de Occidente se ofrecerán en el mercado primario.

2. Colocador: Banco de Occidente S.A.

3. Bolsa de Valores en que estarán inscritas las Acciones Ordinarias: Bolsa de Valores de Colombia S.A.

4. Etapas de la Emisión y Colocación de las Acciones Ordinarias:

4.1. Las Acciones Ordinarias se colocarán por intermedio delColocadorenlas

siguientes etapas:

4.1.1 PRIMERA VUELTA: Dentro de los 15 días hábiles siguientes a la ejecutoria de la Resolución mediante la cual la Superintendencia Financiera de Colombia expide la autorización respectiva, el Banco de Occidente hará la oferta a los accionistas mediante aviso que se publicará en un periódico de amplia circulación a nivel nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia o cualquier otro medio idóneo. En esta primera vuelta, los accionistas podrán suscribir las acciones en la proporción de 0.0404470989 por cada acción que posean a la fecha de fijación del aviso de oferta, para lo cual el accionista dispondrá de un plazo de quince días hábiles contados a partir de la fecha de publicación del Aviso de Oferta Pública, para suscribir las acciones que le correspondan.

4.1.2 SEGUNDA VUELTA: Transcurridos los quince días hábiles a que hace

referencia el párrafo anterior y si quedan acciones de las ofrecidas sin suscribir, en ejercicio del derecho de acrecimiento, los accionistas que hubieren suscrito en la primera vuelta, tendrán derecho, en segunda vuelta, a suscribir las acciones que no se hayan suscrito en primera vuelta, en la proporción en que hayan suscrito en la primera vuelta. El Banco de Occidente hará esta oferta a los accionistas comentados, dentro de los cinco días hábiles siguientes al vencimiento del término de la primera vuelta, mediante aviso que se publicará en un periódico de amplia circulación a nivel nacional o en Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia o cualquier otro medio idóneo, y dispondrá de un plazo de cinco días hábiles a partir de la fecha de publicación del aviso de oferta de segunda vuelta para suscribir las acciones que les correspondan.

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La suscripción en primera y segunda vuelta la hará el accionista mediante comunicación dirigida a Gustavo Grisales, Valores y Recaudos – Cali, BANCO DE OCCIDENTE S.A., Dirección Carrera 4 No. 7-61 piso 15. Teléfonos 8861111 ext. 2144.

E. MODALIDAD Y FORMA DE PAGO DE LAS ACCIONES OFRECIDAS

Las acciones que se suscriban se pagarán de contado en la fecha de aceptación de la oferta.

F. REQUISITOS PARA PARTICIPAR EN LA OFERTA PUBLICA

Es requisito para participar en la primera vuelta de la Oferta Pública ser Accionista Actual del Banco de Occidente, es decir, aquellos que se encuentren inscritos en el libro de registro de accionistas en la fecha en que se realice la publicación del Aviso de Oferta Pública, y en la segunda vuelta haber suscrito acciones en la primera vuelta.

G. MECANISMOS PARA LA PREVENCION Y CONTROL DE LAVADO DE ACTIVOS

En virtud de lo dispuesto en las Circulares Externas Nos. 62 de 2007 y 60 de 2008 expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, adicionando el Capítulo Décimo Tercero al Título Primero de la Circular Básica Jurídica (Circular Externa 007 de 1996), y demás normas que la modifiquen, complementen o deroguen, el Banco de Occidente cumple a cabalidad con los requisitos establecidos en dicha norma y en las demás aplicables en materia de lavado de activos.

H. MERCADO SECUNDARIO Y METODOLOGIA DE VALORACION

Las acciones del Banco de Occidente se encuentran inscritas en el Mercado

Público de Valores, se transan en la Bolsa de Valores de Colombia y tienen

mercado secundario.

La metodología de valoración para las acciones ordinarias en el mercado

secundario es aquella establecida de acuerdo con lo dispuesto por la

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC).

PARTE II – INFORMACIÓN DEL EMISOR

CAPITULO I – INFORMACIÓN GENERAL

A. RAZON SOCIAL, SITUACIÓN LEGAL, DURACION Y CAUSALES DE DISOLUCION

I) Razón Social:

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La Sociedad Emisora gira bajo la razón social de BANCO DE OCCIDENTE, Sociedad anónima comercial; de naturaleza bancaria debidamente constituida mediante escritura pública No. 659 (seiscientos cincuenta y nueve) de fecha treinta 30 de abril de mil novecientos sesenta y cinco (1965) corrida y protocolizada en la notaría cuarta (4a.) del círculo de Cali, Departamento del Valle del Cauca; reformada en varias ocasiones, contenidas las cinco últimas reformas en las escrituras públicas números: 1) Escritura Pública No. 245 (doscientos cuarenta y cinco) de fecha 6 de

febrero de 2004, protocolizada en la notaría 14 del círculo de Cali; 2) Escritura Pública No. 559 (quinientos cincuenta y nueve) del 11 de

marzo de 2004 de la notaría 1a. del círculo de Cali; 3) Escritura Pública No. 3.569 (tres mil quinientos sesenta y nueve) de

fecha 29 de noviembre de 2005 protocolizada en la notaria 14 del círculo de Cali; y,

4) Escritura Pública No. 677 del 28 de marzo de 2009 protocolizada en la Notaria 11 del Circulo de Cali; y

5) Escritura Pública No. 1170 del 11 de junio de 2010 protocolizada en la Notaría 11 del Círculo de Cali.

II) Situación Legal:

Se trata de una Sociedad legalmente constituida, la cual tiene vigentes las autorizaciones expedidas por la autoridad colombiana y no se encuentra en curso de ninguna causal de intervención o disolución.

III) Duración:

El BANCO DE OCCIDENTE tiene una duración de 99 años contados a partir del 8 de septiembre de 1964.

IV) Causales de disolución: Las causales de disolución de la sociedad son las previstas en la Ley, o por la Resolución tomada en Asamblea General por un número de Accionistas que represente las 4/5 partes de las acciones suscritas.

V) Estatutos: Los Estatutos del Banco de Occidente se pueden consultar en la página Web www.bancodeoccidente.com.co

B. SUPERVISION SOBRE EL EMISOR

El Banco de Occidente como entidad financiera, se encuentra sometida al control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, a una regulación especial, que básicamente se encuentra recogida en la Ley 35 de 1993, Ley 45 de 1990 el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, Decreto 663 de Abril 2 de 1992 y demás normas que la modifiquen, aclaren o deroguen.

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C. DOMICILIO SOCIAL PRINCIPAL Y DIRECCION PRINCIPAL

El BANCO DE OCCIDENTE tiene su domicilio principal es la ciudad de Cali, Valle del Cauca, República de Colombia. La oficina principal del BANCO DE OCCIDENTE se encuentra ubicada en la ciudad de Cali en la Carrera 4 No. 7-61.

D. OBJETO SOCIAL PRINCIPAL

La Sociedad Emisora, BANCO DE OCCIDENTE tiene como objeto social el de celebrar ó ejecutar todas las operaciones y contratos legalmente permitidos a los Establecimientos Bancarios de carácter comercial con sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley Colombiana.

E. RESEÑA HISTORICA

El Banco de Occidente inició operaciones en Cali, en mayo 3 de 1965.

Para el cierre anual de 1972, el Banco contaba con una red de 18 oficinas, un patrimonio de aproximadamente $75 millones de pesos y activos totales del orden de $790 millones.

En 1973 el Banco de Occidente inició una nueva etapa bajo la orientación de nuevos Accionistas y Administradores. Su misión era sanear el Banco y conducirlo por el sendero de un crecimiento acelerado, pero planificado y con razonable rentabilidad.

A partir de 1974 comenzó a darse un crecimiento pronunciado del sector bancario, debido al grado creciente de monetización de la economía nacional, fenómeno éste que resultó impulsado por los mayores niveles de endeudamiento externo y por la bonanza cafetera.

A finales del año1976 el Banco lanzó su propio sistema de tarjeta de crédito, Credencial, inspirado en el potencial bancario de este instrumento como medio para hacer compras y pagos.

Durante la segunda mitad de la década de los años 70, el sector bancario en Colombia enfrentó ya de manera incipiente algunos de los retos que son hoy grandes y desafiantes realidades: la modernización tecnológica como fuente de productividad y de capacidad para prestación de servicios cada vez mayores y más exigentes y la creciente competencia sobre los recursos del público, con un grave impacto sobre los costos financieros y el margen de intermediación del sector.

Al llegar 1980 el Banco de Occidente había desarrollado ya considerablemente su red de Oficinas y su envergadura financiera. En diciembre de ese año el Banco contaba con 80 oficinas, activos por $16.000 millones y un patrimonio de $1.875 millones de pesos.

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En Junio de 1982 el Banco de Occidente inauguró su filial Banco de Occidente de Panamá, como respuesta a la necesidad de nuevos recursos para el financiamiento externo.

A diciembre de 1990 el Banco había configurado una red de 100 oficinas, contaba con un total de Activos de $271.076.965.631,00, depósitos totales por $158.763.864.778,00 y colocaciones totales de $145.178.784.313,00.

En el año 1991 durante el 2o. semestre el Banco de Occidente facultado por disposiciones de la Ley 45 de 1990 Estatuto Orgánico Del Sistema Financiero, constituyó la Compañía Sociedad Fiduciaria de Occidente S.A. con un capital pagado de $1.500 millones. La Sociedad Fiduciaria igualmente participa en el 9.99% del capital de la Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías "Porvenir S.A.”.

En el primer semestre de 1997 el Banco de Occidente adquiere la mayoría accionaria de Leasing del Comercio, negociación que le permitió al Banco a través de la fusión con Leasing de Occidente participar del capital accionario de ésta última, proceso que se llevó a cabo en el segundo semestre de 1997.

A finales del primer semestre de 1997 la Dirección General, la Región Suroccidental, la Oficina Principal y algunas de nuestras Filiales, se trasladaron a la nueva sede de la Dirección General del Banco, localizada en el sector histórico de la “La Merced” de la ciudad de Cali. Esta nueva sede dispone de todos los adelantos de la tecnología moderna, por lo cual es llamado “Edificio Inteligente”. En 1998 se adopta una nueva estructura comercial que se clasifica en dos segmentos; Banca Empresarial e Intermedia y Banca Personal.

El 30 de Julio de 2004 el Banco de Occidente participó en la subasta pública realizada para la venta del 94.9% de las acciones en circulación del Banco Aliadas, presentando la mejor propuesta. El valor ofrecido ascendió a la suma de $102.089 millones de pesos.

En Febrero 28 de 2005 el Banco de Occidente absorbió mediante proceso de fusión al Banco Aliadas, con el cual se amplía entre otros el portafolio de la cartera de crédito de consumo integrando a la estructura del Banco la cartera de vehículos conllevando además a la adopción de un nuevo segmento de banca, la de vehículos, motos y bienes de consumo intermedios.

El 26 de Diciembre de 2005 se llegó a un entendimiento entre el Grupo Aval Acciones y Valores S.A., principal accionista del Banco de Occidente, y un grupo de accionistas del Banco Unión Colombiano, en virtud del cual se convino presentar a consideración de los accionistas de ambas entidades un acuerdo de fusión. Obtenidas las autorizaciones correspondientes, el Banco de Occidente absorbe al Banco Unión Colombiano.

37

Mediante Resolución No. 0828 del 19 de Mayo de 2006 la Superintendencia Financiera no objeta la fusión de los dos Bancos. El proceso de fusión con Banco Unión de Colombia se llevó a cabo en dos fases; la primera realizada el 23 de Junio de 2006 correspondiente a la fusión legal, contable y administrativa y la segunda finalizada en el mes de Septiembre de 2006 correspondiente a la integración operativa y comercial. El 12 de junio de 2006, en la Bolsa de Valores de Colombia, se llevó a cabo por

parte del BANCO DE OCCIDENTE la Oferta Pública de Adquisición del 44% de

las Acciones del entonces Banco Unión Colombiano S.A. siendo aceptada por

accionistas que representaron 3.483.955.052 acciones de un total de

8.871.173.849, convirtiéndose el BANCO DE OCCIDENTE en propietario del

39.28% del Banco Unión Colombiano. Con posterioridad, y como se indica en

este prospecto el BANCO DE OCCIDENTE absorbió al Banco Unión

Colombiano.

El 11 de junio de 2010 se llevó a cabo la fusión con la Filial Leasing de Occidente, manteniendo como marca registrada Leasing de Occidente. Acto registrado mediante escritura pública número 1170 del 11 de junio de 2010 de la Notaría 11 del Círculo de Cali, la cual se inscribió en esa fecha en las Cámaras de Comercio de Cali y de Bogotá y se divulgó al público y a las entidades externas interesadas.

En el cuadro se presenta un resumen de los principales rubros del patrimonio, inmediatamente antes de la fusión e inmediatamente después:

Como puede observarse, el incremento patrimonial viene acompañado de un incremento del 18% en el patrimonio técnico de la entidad, al pasar éste de $1,20 a $ 1,42 billones, por efecto de la fusión. Igual condición se observa en el Total de los activos ponderados por riesgo, al pasar de $10,29 a $12.55 billones (variación del 23,0%). Y la relación de solvencia, aunque disminuye

May-10 Jun-10 DIFERENCIA

Patrimonio Técnico 1.208.579 1.423.953 215.374

Activos Ponderados por Riesgo10.294.992 12.655.482 2.360.490

Relación de Solvencia 10,88% 10,56% -0,32

Utilidades (*) 177.843 187.451.3

Principales Indicadores de Patrimonio

Pre y Post-Fusión ($ Millones)

BANCO DE OCCIDENTE S.A

(*) Compara utilidades de 1º jul – 31 dic, 2009 y de 1º ene. – 30 jun. 2010

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ligeramente en 0,32 %, continúa registrando un nivel satisfactorio que supera en más de un punto porcentual el mínimo exigido de 9%. Al 31 de Marzo de 2011 el BANCO DE OCCIDENTE opera con 7.423 empleados a través de 178 oficinas distribuidas en 44 ciudades principales del País, 7 Centro de Pagos y Recaudos, 14 Credicentros, 7 oficinas especializadas en atención del producto leasing, así como un conjunto de entidades filiales nacionales y del exterior que le permiten ofrecer una amplia variedad de servicios relacionados con la actividad financiera, destacándose la dinámica y posicionamiento en el mercado alcanzado por su tarjeta de crédito Credencial. Adicionalmente el Banco respondiendo a la evolución del mercado se ha vinculado como socio o aportante en empresas orientadas a la prestación de servicios de Banca Electrónica con infraestructura tipo red a nivel nacional como REDEBAN, ATH, ACH, CAMARA DE COMPESACIÓN DE DIVISAS DE COLOMBIA, CAMARA CENTRAL DE RIESGO DE CONTRAPARTE (CCRC).

F. COMPOSICION ACCIONARIA E INFORMACIÓN SOBRE LOS PRINCIPALES

ACCIONISTAS

EL BANCO DE OCCIDENTE cuenta con 1.928accionistas al 30 de Junio de 2011. A continuación se detallan los que tienen una participación accionaria superior al 1.17% y que en total representan el 90,25% del total de acciones suscritas y pagadas.

G. PRACTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO

En el Código de Buen Gobierno del Banco de Occidente la Junta Directiva del Banco, en aplicación de su deber legal y estatutario de dirigir y trazar las políticas generales de buen Gobierno de la Entidad, y en desarrollo de lo establecido por la Circular Externa 055 de 2007 de la Superintendencia Financiera de Colombia, y demás normas que la complementen, modifiquen o deroguen, ha compilado y sistematizado la normatividad legal, reglamentaria, estatutaria y administrativa, así como las políticas internas y mejores prácticas en materia de buen gobierno. Aunado a lo anterior, El BANCO DE OCCIDENTE da cumplimiento a las Circulares Externas 028 y 056 de 2007, y 007 de 2011 expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia que establecen la obligación de diligenciar y remitir la encuesta de Código País y se dan a

CONSEC NOMBRETOTAL ACCIONES

JUN-10PART %

1 GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A. 101.850.920 67,97%

2 SEGUROS DE VIDA ALFA S.A. 10.868.174 7,25%

3 ACTIUNIDOS S.A. 6.654.926 4,44%

4 CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA 5.908.406 3,94%

5 MEJIA CABAL IVAN FELIPE 5.584.485 3,73%

6 INDUSTRIAS DE ENVASES S.A. 2.618.415 1,75%

7 RENDIFIN S.A. 1.756.222 1,17%

Otros Accionistas con Participación menor al 1% 14.598.766 9,74%

149.840.314 100%

CORTE : JUNIO 30 DE 2011

TOTAL ACCIONES

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conocer al mercado de valores la adopción de las recomendaciones del Código de Mejores Prácticas Corporativas de Colombia. Este Código que podrá ser consultado en la Dirección General del Banco de Occidente ubicada en la Carrera 4ª No 7-61 en Santiago de Cali o en la dirección electrónica www.bancodeoccidente.com.co

CAPITULO II – ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DEL EMISOR

A. ESTRUCTURA ORGANICA DEL EMISOR

El Banco está organizado administrativamente con una Dirección General ubicada en la ciudad de Cali, sede de la Presidencia y de las Vicepresidencias Financiera, Comercial, Banca Empresarial y Banca Vehículos, de Operaciones e Informática, Riesgo, Crédito, Recursos Humanos y de las demás áreas que les reportan en el nivel de Divisiones Nacionales, entre ellas las de Control. En la ciudad de Bogotá se encuentran ubicadas las Vicepresidencias Comerciales de Banca Personal y Leasing y la de Jurídico.

Al 30 de Junio de 2011, el Banco de Occidente a nivel Regional y de Negocios se encuentra configurado en las siguientes unidades:

Banca Empresarial: Región Suroccidental con 46 oficinas en total y sede principal en Cali, la Regional Bogotá con 56 oficinas y sede principal en Bogotá, la Región Noroccidental con 32 oficinas ubicando su staff en la ciudad de Medellín y la Región Norte con 33 oficinas con sede en Barranquilla. Las anteriores Regionales están a cargo de Vicepresidentes Regionales y ellos reportan al Vicepresidente Comercial Banca Empresarial.

Banca Personal: La Vicepresidencia de Banca Personal, tiene la dependencia de productos destinados a personas naturales como por ejemplo la tarjeta de crédito Credencial, la cartera de Libranzas y otros productos, cuya dirección central tiene sede en Bogotá.

Banca Vehículos: La Vicepresidencia de Vehículos y Bienes de Consumo Intermedios con sede en Cali, es una unidad que a nivel nacional promociona la financiación de vehículos, motos y otros bienes y servicios.

Banca Leasing: La Vicepresidencia de leasing con sede en Bogotá, es una unidad que a nivel nacional promociona la financiación de activos productivos para personas naturales y jurídicas, a través de un contrato de arrendamiento financiero con o sin opción de adquisición.

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B. JUNTA DIRECTIVA

La Junta Directiva del BANCO DE OCCIDENTE está compuesta por cinco miembros principales con sus respectivos suplentes, nombrados por periodos de un año reelegibles. La Junta actual (periodo 2011 –2012) está compuesta por las siguientes personas:

MIEMBROS JUNTA DIRECTIVA Período: 2011 - 2012

PRINCIPALES Nombre

HectorVesga Perdomo Henry Jensen Thorin(independiente) Jorge Herrera Barona Iván Felipe Mejia Cabal(independiente) Felipe Ayerbe Muñoz(independiente)

SUPLENTES Nombre

Mauricio Gutierrez Vergara Alfonso Osorno Cujar(independiente) Ricardo Villaveces Pardo(independiente) Liliana Bonilla Otoya(independiente) Gilberto Saa Navia(independiente)

En los términos de la Ley 964 de 2005, la Junta Directiva del BANCO DE OCCIDENTE está conformada por 7 miembros independientes, que superan ampliamente el porcentaje mínimo establecido en la reglamentación. Los Directores son designados por la Asamblea General de Accionistas de planchas que presentan los Señores Accionistas. En los términos de Ley si la conformación que trae la plancha presentada garantiza la elección de los miembros independientes exigidos por la Ley, se procede a efectuar en conjunto la elección de los miembros dependientes e independientes, sin necesidad de efectuar dos elecciones. En los términos del artículo 36 de los Estatutos, son funciones y facultades de la Junta Directiva el nombramiento del Presidente, Vicepresidentes, Secretario General y los Gerentes de Sucursales y fijar su asignación, establecer y suprimir sucursales y agencias, establecer las políticas del Banco, fijar la estructura administrativa, presentar a la Asamblea los informes y balances de cada ejercicio y los proyectos de distribución de utilidades, autorizar los aumentos de capital suscrito, expedir los reglamentos de emisión y colocación de acciones, nombrar juntas asesoras o consultivas, integrar comités con miembros de junta para temas específicos. Esta Junta fue designada el pasado 24 de febrero de 2011 por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas y por un periodo de un año.

C. MECANISMOS DE INDEPENDENCIA

De tiempo atrás, por decisión de la Junta y la Administración, se tiene por política un total respeto e independencia de los Directores, acogiendo el Código Corporativo de Conducta y Régimen Sancionatorio que define los principios que deben tenerse en cuenta al actuar, como el de buena fe, transparencia, equidad, prudencia, legalidad, fiscalización y colaboración.

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Adicional a lo anterior, se aplica los conceptos que este Código trae sobre Conflictos de Interés y otras pautas de comportamiento.

D. VINCULACION DE LOS MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA CON LA SOCIEDAD O SUS SOCIEDADES VINCULADAS

El BANCO DE OCCIDENTE declara que 9 Directores no tienen cargos con el BANCO DE OCCIDENTE o con sus filiales y vinculadas. El Director Héctor Vesga Perdomo es a su vez Miembro de la Junta Directiva de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. sociedad matriz del BANCO DE OCCIDENTE.

E. PERSONAL DIRECTIVO DEL EMISOR

Los encargados de la representación legal y administración de la sociedad bajo la Dirección del presidente del Banco, son las siguientes personas:

Presidente del Banco Efraín Otero Álvarez

Vicepresidente Financiero Bernardo Escobar Montoya

Vicepresidente de Crédito Carlos Santander Palacios

Vicepresidente de Recursos Humanos Eduardo Correa Corrales

Vicepresidente Jurídico Douglas Berrío Zapata

Vicepresidente de Operaciones e Informática Daniel Roberto Gómez Vanegas

Vicepresidente Riesgo Johnny Leyton Fernández

Vicepresidente Comercial Banca Empresarial Gerardo Silva Castro

Vicepresidente Banca Leasing Agustín Esguerra Restrepo

Vicepresidente Banca Vehículos y Bienes de Consumo Intermedio Mario Ernesto Calero Buendía

Vicepresidente Banca Personal Efraín Velásquez Vela

Vicepresidente Región Suroccidental Constanza Sánchez Salamanca

Vicepresidente Región Bogotá Ignacio Zuloaga Sevilla

Vicepresidente Región Noroccidental Jaime Giraldo García

Vicepresidente Región Norte Carmen Alicia Salcedo Arrazola

F. PERSONAS QUE EJERCEN LA REVISORÍA FISCAL

La Asamblea de Accionistas celebrada el 24 de febrero de 2011 ha encargado de la función y responsabilidad de Revisoría Fiscal a la reconocida firma internacional de auditores KPMG Ltda., quien ejerce esta gestión a través de la Dra. María Ligia Cifuentes Zapata, miembro de dicha Compañía, cuya matrícula es T.P. 30070- T, quien tiene una antigüedad en la firma de 20 años y en el Banco viene laborando como Revisora Fiscal desde octubre de 2005. Su experiencia laboral se ha desarrollado en la KPMG Ltda.en diversos cargos. En cuanto a los estudios realizados, es Contador Público dela Universidad Central y especialización en Finanzas en la Universidad EAFIT de Medellín. La Doctora Cifuentes Zapata solamente es Revisora Fiscal de la Firma para el BANCO DE OCCIDENTE.

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Aunado a lo anterior, en consideración al encargo indicado por la Asamblea de Accionistas, KPMG Ltda. ha designado al señor Wilson Romero Montañez, con cédula de ciudadanía número 16.750.503 de Cali, con tarjeta profesional No. 40552-T, Revisor Fiscal Suplente. En cuanto a los estudios realizados, es Contador Público de la Universidad del Valle con Diplomado en Impuestos del ICESI. El doctor Romero Montañez cuenta con más de 20 años de experiencia en diversos cargos y ha trabajado para KPMG Ltda. desde 1993.

G. PARTICIPACION ACCIONARIA DE LOS MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA Y DE LOS DIRECTIVOS EN EL EMISOR

i) Los siguientes Miembros de Junta Directiva participan en el capital accionario de la Sociedad Emisora:

ii) Los siguientes funcionarios forman parte del Nivel Directivo de la Sociedad Emisora, participan en su capital accionario:

H. CONVENIOS DE PARTICIPACION DE EMPLEADOS EN EL CAPITAL DEL EMISOR

El BANCO DE OCCIDENTE declara que a la fecha no hay ningún programa o convenio vigente, tendiente a facilitar u otorgar participación a los empleados en el capital del Banco.

Identificación

AccionistaNombre Acciones Participación %

17.185.193 MEJA CABAL IVAN FELIPE 5.584.485 3,726957622.405.505 JENSEN THORIN HENRY 69.868 0,04662831

14.973.153 AYERBE MUÑOZ FELIPE 30.285 0,0202115210.719 HERRERA BARONA JORGE 13.670 0,00912305

4.608.214 SAA NAVIA GILBERTO 10.412 0,0069487321.069.376 BONILLA OTOYA LILIANA 2.941 0,0019627616.620.693 VERGARA GUTIERREZ MAURICIO 259 0,0001728519.075.638 VILLAVECES PARDO RICARDO 956 0,00063801

5.712.876 3,81264284Fecha de corte: Junio 30 de 2011

Identificación

AccionistaNombre Acciones Participación %

14.961.168 OTERO ALVAREZ EFRAIN 5.253 0,0035057314.978.623 ESCOBAR MONTOYA BERNARDO 3.758 0,002508003.229.076 BERRIO ZAPATA DOUGLAS 1.470 0,00098104

79.146.295 ESGUERRA CALERO AGUSTIN 3 0,00000200

10.484 0,00699678Fecha de corte: Junio 30 de 2011

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I. CONTROL DEL EMISOR

El BANCO DE OCCIDENTE está sometido al control directo de la Sociedad Grupo Aval Acciones y Valores S.A., Sociedad de nacionalidad colombiana y con Nit. 800.216.181-5 que tiene como actividad principal, inversionista, por ser el propietario del 67.97% del capital social del Banco, representado en 101.850.920 acciones de un total de 149.840.314.

J. SOCIEDADES SUBORDINADAS

El BANCO DE OCCIDENTEposee participación accionaria en las siguientes

sociedades, lo cual, las coloca en condición de subordinación frente a él así:

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Cuyo objeto social como sociedad de servicios técnicos consiste en desarrollar

de manera exclusiva la programación para computadoras, comercialización de

programas, representación de compañías nacionales y extranjeras

productoras o comercializadoras de programas, procesamiento de datos y

manejo de información comercial, estudios de mercadeo, creación y

organización de archivos de consulta y realización de cálculos, estadísticas e

informes, así como la administración y cobro de cartera. Esta sociedad tiene

naturaleza de filial frente al Banco emisor, en donde se tiene una participación

accionaria del 45.0%. Su composición accionaria restante está conformado por

Sociedad Fiduciaria de Occidente S.A (35.0%), Corficolombiana S.A (19.9%) y

otros (0.1%). El BANCO DE OCCIDENTE ejerce el control indirecto en esta

Sociedad, a través de su filial FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A., con la cual

completa el 80% de la participación.

Los equipos de comunicación y procesamiento, representan su principal

activo.

Principal riesgo: Entorno macroeconómico en la medida que no continúe la

reactivación de la actividad económica.

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.

Sociedad de servicios financieros cuyo objeto social consiste en desarrollar y

actuar como fiduciario en desarrollo de los contratos que legalmente puede

realizar. Esta sociedad tiene naturaleza de filial frente al Banco emisor,

presentando una participación accionaria del 94.97%. Su composición

accionaria restante está conformado por Corficolombiana SA (4.9946%),

Seguros de Vida Alfa S.A (0.0002%), Seguros Alfa S.A (0.0056%) y otros

(0.0008%). El BANCO DE OCCIDENTE ejerce un control directo sobre esta

Sociedad.

44

El portafolio de inversiones en títulos de renta fija y sus instalaciones

representan su principal activo.

Principal riesgo: Entorno macroeconómico al no continuar la reactivación de la

actividad económica.

BANCO DE OCCIDENTE PANAMA S.A.

Establecimiento bancario domiciliado en la República de Panamá, filial del

Banco emisor, habilitado legalmente para celebrar o ejecutar todas las

operaciones o contratos legalmente permitidos a los establecimientos

bancarios panameños, registrando una participación accionaria del 95.0%.

Sus principales activos están representados en los depósitos en bancos y en la

cartera de créditos.

Principal riesgo: Riesgo crediticio

OCCIDENTAL BANK BARBADOS

Establecimiento bancario domiciliado en Barbados filial del Banco emisor,

habilitado para desarrollar las operaciones bancarias permitidas a este tipo de

establecimientos en su domicilio, con una participación accionaria del 100%. El

BANCO DE OCCIDENTE ejerce un control directo de esta Sociedad.

Sus principales activos están representados en los depósitos en bancos y en la

cartera de créditos.

Principal riesgo: Riesgo crediticio

SOCIEDADES QUE EL BANCO DE OCCIDENTE NO CONTROLA, TIENE UNA PARTICIPACION MAYOR AL 10% Y ES CONTROLADA POR UNA FILIAL CON LA CUAL COMPARTE MATRIZ

Razón Social Domicilio Objeto Social % de participación

en su capital

PORVENIR Bogotá Sociedad administradora de fondos de pensiones y

cesantías 23.10%

Corficolombiana Bogotá Establecimiento de crédito 13.38%

K. RELACIONES LABORALES

La situación de la relación laboral en el Banco es de una total normalidad, se cuenta con un sindicato con el cual se firmó la última convención colectiva el 26 de Noviembre de 2008 en el Ministerio de Protección Social Seccional Valle para la vigencia comprendida entre el 01 de Enero de 2009 al 31 de Diciembre de 2011.

45

TOTAL DE EMPLEADOS

Es de destacar que estos empleados ingresan a una entidad que es

considerada de las Mejores Empresas para Trabajar. Puesen el 2010 la

organización mundial Great Place toWork (GPTW) certificó al Banco de

Occidente como el mejor banco y la quinta mejor compañía para trabajar en

Colombia. En el 2011, GPTW lo certifica dentrode la categoría “Las 50 Mejores

Empresas Nacionales para trabajar en América Latina” (Más del 70% de sus

colaboradores trabajanen el país donde está su sede principal), comoel mejor

banco y la sexta mejor compañía.

CAPITULO III – ASPECTOS RELACIONADOS CON LA ACTIVIDAD DEL EMISOR

El Banco de Occidente atiende la totalidad de los mercados que hay en el país; industrial, comercial, servicios, minero, agropecuario y por tipo de cliente; corporativo, empresarial, pequeña y mediana empresa, y crédito de consumo. Y por tipo de bien a financiar vehículos, motos, etc.

A. DEPENDENCIA DE LOS PRINCIPALES PROVEEDORES Y CLIENTES

El Banco de Occidente no tiene un cliente o proveedor, local y/o extranjero que le genere un grado de dependencia igual o superior al 20%.

B. PRINCIPALES ACTIVIDADES PRODUCTIVAS Y DE VENTAS

Clase de Contrato 2010 2011 Variación Sindicalizados

A término Indefinido 5.711 5.783 1,26%3.297 (Junio 30 de

2011)Temporales ( Incluye

Temporales Banco,

Empresas Temporales y

Outsourcing )

1.534 1.455 -5,15%

3.264 (Diciembre

31 de 2010)

Aprendices Sena 229 347 51,5%Totales 7.474 7.585 1,49%

Fuente: Vicepresidencia Recursos Humanos - Banco de Occidente Junio 30 de 2011

Dic-10 Jun-11Cuenta Corriente 4.970.271 4.370.037Cuenta de Ahorros 4.384.436 5.523.764CDT 1.485.091 1.930.842Bonos 1.421.078 1.760.667Creditos Otras Instituciones Crédito 1.846.112 1.885.991Otros 861.792 1.654.183

TOTAL PASIVOS 14.968.780 17.125.484

Cartera Comercial 6.907.303 7.776.396Cartera Consumo 2.292.393 2.538.652Cartera Leasing 2.465.883 2.879.286Inversiones 3.796.677 3.785.788Otros 2.099.146 2.835.013

TOTAL ACTIVOS 17.561.403 19.815.136

Fuente: Balance General al 30 de Junio de 2011

Valores expresados en millones de pesos

Depósitos Colocaciones e Inversiones Total Banco

( Saldo a cada Corte )

46

CAPITULO IV – INFORMACIÓN FINANCIERA

A. CAPITAL AUTORIZADO, SUSCRITO Y PAGADO DEL EMISOR

B. OFERTAS PUBLICAS DE ADQUISICION DE TITULOS VALORES DEL EMISOR CELEBRADAS EN EL ULTIMO AÑO

No se ha llevado durante el último año ninguna oferta pública de adquisición de acciones ordinarias o preferenciales del Banco de Occidente

C. PROVISIONES Y RESERVAS PARA LA READQUISICION DE ACCIONES

El Banco de Occidente no ha readquirido ni pretende readquirir sus propias acciones y por ende no cuenta con provisiones ni reservas para este fin.

D. INFORMACION SOBRE DIVIDENDOS

Como se observa en el siguiente cuadro, semestralmente el Banco de Occidente ha tenido como política distribuir un porcentaje importante del total de sus utilidades, del orden del 50% teniendo siempre en cuenta, cumplir con la relación patrimonio Técnico activos ponderados por su nivel de riesgo.

Capital AutorizadoInformación a Junio 30 de 2011

Dic-10 Jun-11

Capital Autorizado 6.000.000.000,00 6.000.000.000,00Capital Suscrito y Pagado 4.495.210.000,00 4.495.209.420,00Número de Acciones en Circulación 149.840.314 149.840.314

ReservasReserva Legal 1.236.485.643.738,41 1.350.684.242.989,56Por apropiación de Utilidades 715.819.643.415,68 830.018.242.666,83Por Prima en Colocación de Acciones 520.666.000.322,73 520.666.000.322,73Reservas Ocasionales 205.999.289.081,67 199.421.310.814,72Para Protección de Inversiones 26.568.277.245,30 26.568.277.245,30Para Protección de Cartera de Crédito 24.941.071,50 24.941.071,50Por Disposiciones Fiscales 158.564.311.645,42 151.986.333.378,47Otras 20.841.759.119,45 20.841.759.119,45

Fuente: Balance General al 30 de Junio de 2011 - Superintendencia Financiera de Colombia

Nota : Cifras expresadas en pesos

Período

de Pago

Utilidades

Semestrales

(MM de pesos)

Utilidad por

Acción

($)

Dividendos

Mensuales

($)

Diviendos

Efectivo/utilidades

($)

Forma de pago del

Dividendo

Dic-06 111.257 836 85,50 59,21 EfectivoJun-07 105.175 777 90,00 41,81 Efectivo-AccionesDic-07 135.127 998 94,50 57,50 EfectivoJun-08 156.604 1.143 94,50 49,61 EfectivoDic-08 180.212 1.315 94,50 43,11 EfectivoJun-09 182.683 1.333 94,50 42,53 EfectivoDic-09 177.844 1.298 98,50 49,79 EfectivoJun-10 187.451 1.251 100,50 48,20 EfectivoDic-10 202.020 1.348 105,00 44,73 EfectivoJun-11 214.342 1.430 108,00 44,04 Efectivo

Fuente: Proyecto de Distribución de Utilidades

47

Con el propósito de aumentar el apalancamiento de la entidad y garantizar así el cumplimiento de los objetivos principales del Banco y su buen desempeño, tradicionalmente se ha capitalizado las utilidades no distribuidas y la revalorización del patrimonio. En Anexo 4 presentamos los últimos tres proyectos de distribución de utilidades.

E. HISTORICO INFORMATIVO SOBRE LA GENERACION DE EBITDA

Se presenta un estimado del EBITDA; sin embargo, por tratarse de una entidad financiera, no se utiliza este indicador. Para el análisis financiero de un Banco es aconsejable centrar el análisis en las Utilidades Netas.

F. HISTORICO DE LA EVOLUCION DEL CAPITAL SOCIAL

G. OBLIGACIONES CONVERTIBLES

BANCO DE OCCENTEACUM AÑO

2006

ACUM AÑO

2007

ACUM AÑO

2008

ACUM AÑO

2009

ACUM AÑO

2010

Acum Ene-

Jun 2011

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)INGRESOS INTERESES 639.936 907.252 1.269.403 1.159.654 1.169.163 623.216INTERESES POR MORA 16.504 22.797 36.845 38.802 29.639 15.531GASTO INTERESES 293.526 391.595 544.448 459.351 429.397 210.607MARGEN NETO DE INTERESES 362.914 538.453 761.800 739.105 769.405 428.141INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 584.085 693.202 919.829 703.225 1.248.031 678.563GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 232.973 334.778 494.338 181.817 686.302 375.972MARGEN FINANCIERO BRUTO 714.026 896.877 1.187.292 1.260.513 1.331.134 730.732

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 348.747 387.721 460.031 484.464 563.152 310.022

PROVISIONES (2) 155.820 415.900 497.644 546.877 654.873 280.819

RECUPERACIÓN DE PROVISIONES 109.483 282.081 293.100 332.122 481.532 194.728

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 318.943 375.337 522.717 561.294 594.641 334.619DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES (3) 61.583 64.249 71.698 67.587 93.353 55.495

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 257.360 311.088 451.019 493.708 501.288 279.124

CUENTAS NO OPERACIONALES 8.768 -886 5.262 569 6.614 5.682

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS (1) 266.129 310.202 456.282 494.277 507.902 284.806IMPUESTOS 75.008 69.900 119.465 133.750 118.430 70.463

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 191.121 240.302 336.817 360.527 389.471 214.343

Variación en Cuentas por Cobrar Intereses 14.287,45 31.236,49 32.027,13 -35.367,41 -2.849,60 11.004,16Variación Intereses Recibidos por Anticipados -17.623,60 4.460,69 12.876,34 7.196,52 -20.685,84 -671,01Valor Neto (4) 31.911,05 26.775,80 19.150,79 -42.563,93 17.836,24 11.675,17

EBITDA ( 1+2+3-4) 451.620 763.575 1.006.472 1.151.305 1.238.292 609.445

Fuente: Balance General al 30de Junio de 2011 - Superintendencia Financiera de Colombia

Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Jun-11

Capital Autorizado 6.000.000,00 6.000.000,00 6.000.000,00 6.000.000,00 6.000.000,00

Capital Suscrito y Pagado 4.110.828,99 4.110.828,99 4.110.828,99 4.495.210,00 4.495.209,42

Número de Acciones en Circulación 137.027,63 137.027,63 137.027,63 149.840,31 149.840,31

Fuente: Balance General al 30 de Junio de 2011 - Superintendencia Financiera de Colombia

Fuente: Proyecto de Distribución de Utilidades - Valores expresados en miles

48

No existen emprésitos u obligaciones convertibles, canjeables o con bonos convertibles en acciones

H. PRINCIPALES ACTIVOS DEL EMISOR

Al corte de Junio 30 de 2011:

PRINCIPALES ACTIVOS DEL BANCO DE OCCIDENTE

Activos Saldo% sobre Total

Activos

Disponible 1.578.175,9 7,96%Posiciones activas en operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas 200.488,1 1,01%Inversiones 3.785.788,2 19,11%Cartera de Créditos 12.640.944,2 63,79%Aceptaciones y Derivados 68.064,2 0,34%Cuentas por Cobrar 408.176,4 2,06%Bienes Realizables y Recibidos en Pago 8.427,2 0,04%Propiedades y Equipo 472.471,6 2,38%Otros Activos 652.600,0 3,29%

Total Activos 19.815.135,8

Detalle Inversiones a Junio 30 de 2011 Saldo% sobre Total

Activos

Negociables en Títulos de Deuda

Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 989.850,5 5,00%Títulos de tesoreria ML 876.778,70 4,42%Títulos de tesorería en UVRS 101.050,10 0,51%Títulos de reducción de deuda 7.795,90 0,04%Bonos Agrarios 1.995,90 0,01%Bonos Pensionales 2.229,90 0,01%

Títulos de Contenido crediticio derivados de procesos de titularización de cartera Hipotecaria 7.783,8 0,04%Títulos Hipotecarios Negociables 7.783,80

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por instituciones vigiladas

por la Superintendencia Financiera1.064,9 0,01%

Certificados de depósito a término 1.064,90

Títulos emitidos avalados, aceptados o garantizados por instituciones no vigiladas

por la Superintendencia Financiera 19.249,0 0,10%Bonos USD EEBTA 15.217,20 0,08%Bonos Pacific Rubiales 2.023,00 0,01%Bonos TGICO 2.008,80 0,01%

Títulos emitidos por Bancos en el Exterior 9.437,4Bonos Bancolombia 9.437,40

TOTAL NEGOCIABLES EN TITULOS DE DEUDA 1.027.385,6 5,18%

49

Negociables en Títulos Participativos: Saldo% sobre Total

Activos

Para mantener hasta el vencimiento:

Títulos de deuda Pública Interna emitidos o garantizados por la Nación 190.308,3 0,96%Títulos de Tesorería ML 14.616,60 0,07%Bonos de solidaridad para la Paz 1,30 0,00%titulos de Reducción de Deuda 175.564,70 0,89%Bonos Pensionales 125,70 0,00%

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por institución vigiladas por

la Súperintendencia Financiera

Títulos de Desarrollo Agropecuario 484.815,1 2,45%Clase A 196.713,10 0,99%Clase B 288.102,00 1,45%

TOTAL PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO 675.123,4 3,41%

Disponible para la Venta en Títulos de Deuda Saldo% sobre Total

Activos

Títulos de Deuda Pública Interna emitidos o rendimiento garantizados por al Nación 351.892,7 1,78%Títulos de Tesorería 175.616,40 0,89%Títulos de Tesorería en UVRS 63.139,80 0,32%Bonos Pensionales 85.469,20 0,43%TRD 26.119,20Bonos de Paz 1.032,30 0,01%Bonos Agrarios 515,80 0,00%

Títulos de contenido crediticio derivados de procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria 66.890,7 0,34%Tips Titularizadora Colombia 66.473,50 0,34%bono Hipotecario Davivienda 417,20 0,00%

Títulos de contenido crediticio derivados de procesos de Titularización

subyacentes distintos de Cartera Hipotecaria18.065,9 0,09%

Ingenio Pichichí 1.445,90 0,01%Bono UVR Transmilenio - Pauttransm 16.620,00 0,08%

Títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia financiera de Colombia 27.936,3 0,14%Bonos otros establecimientos AA Baranquilla 1.088,60 0,01%Certificado Depósito a Término Findeter 26.847,70 0,14%

Títulos emitidos, avalados o aceptados por Bancos en el Exterior 6.929,4 0,03%Banco Centroamericano de Integración Centroaméricana 6.929,40

TOTAL DISPONIBLE PARA LA VENTA EN TITULOS DE DEUDA 471.715,0 2,38%

50

I. INVERSIONES QUE EXCEDEN EL 10% DEL TOTAL DE ACTIVOS DEL EMISOR

Ninguna Inversión excede el 10% del Total de sus Activos

J. RESTRICCIONES PARA LA VENTA DE ACTIVOS QUE CONFORMAN EL PORTAFOLIO DE INVERSIONES

La normatividad aplicable a los Establecimientos Bancarios contempla restricciones para poder vender ciertas inversiones. A continuación citamos los apartes de la circular 100 numeral 3, Capítulo I de esa Superintendencia así:

Operaciones de Reporto o Repo Saldo% sobre Total

Activos

Derechos de transferencia de inversiones Negociables para venta en títulos o valores de deuda 113.365,2 0,57%Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación 93.509,60Títulos de deuda pública Externa emitidos o garantizados por la nación 19.855,60

Derechos de transferencia de inversiones Disponibles para venta en títulos o valores de deuda 416.550,6 2,10%Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación 416.550,60

12.487,60,06%

Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la nación 12.487,60

TOTAL DERECHOS DE RECOMPRA 542.403,4 2,74%

Títulos participativos disponibles para la Venta Saldo% sobre Total

Activos

Inversiones en Colombia 1.008.524,9 5,09%Fiduciaria de Occidente 39.960,0 0,20%Sociedad Administradora de fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir 111.629,9 0,56%Casa de Bolsa S.A. 2.583,8 0,01%Corporación Financiera Corficolombiana S.A 848.108,9 4,28%A Toda Hora S.A 263,5 0,00%Depósito Central de Valores DECEVAL SA 457,0 0,00%Ventas y Servicios SA 1.231,5 0,01%Redeban Multicolor SA 1.563,5 0,01%ACH Colombia SA 271,9 0,00%Cámara de compensación Divisas de Colombia SA 79,7 0,00%Mastercard Internacional 67,7 0,00%Gestión y Contacto 38,2 0,00%Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 471,9 0,00%Pizano S.A. 1.797,4 0,01%

Inversiones en el Exterior 60.635,9 0,31%Banco de Occidente (Panamá) S.A. 36.650,6 0,18%Occidental Bank Barbados Ltda. 23.985,3 0,12%

TOTAL TITULOS PARTICIPATIVOS DISPONIBLE PARA LA VENTA 1.069.160,8 5,40%

Inversiones disponibles para la venta entregadas en garantía en operaciones con instrumentos

financieros derivados, productos estructurados y otros, en títulos o valores de deuda

51

Inversiones para mantener hasta el vencimiento

Se clasifican como inversiones para mantener hasta el vencimiento, los valores o títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito serio de mantener la inversión es la intención positiva e inequívoca de no enajenar el valor o título, de tal manera que los derechos en él incorporados se entiendan en cabeza del inversionista.

Con los valores o títulos clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento no se pueden realizar operaciones de liquidez, salvo que se trate de las inversiones forzosas y obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera, y en los demás casos que de manera excepcional determine la Superintendencia.

Sin perjuicio de lo anterior, los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de contraparte con el fin de respaldar el cumplimiento de las operaciones aceptadas por esta para su comprensión y liquidación.

Inversiones disponibles para la venta

Son inversiones disponibles para la venta los valores o títulos que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante un año contado a partir del primer día en que fueron clasificados por primera vez, o en que fueron reclasificados, como inversiones disponibles para la venta.

Vencido el plazo de un año a que hace referencia el inciso anterior, el primer día hábil siguiente, tales inversiones pueden ser reclasificadas a cualquiera de las otras dos (2) categorías a que hacen referencia el numeral 3 de la presente norma, siempre y cuando cumplan a cabalidad con las características atribuibles a la clasificación de que se trate. En caso de no ser reclasificadas en dicha fecha, se entiende que la entidad mantiene el propósito serio de seguirlas clasificando como disponibles para la venta, debiendo en consecuencia permanecer con ellas por un período igual al señalado para dicha clase de inversiones. El mismo procedimiento se seguirá al vencimiento de los plazos posteriores.

El propósito serio de mantener la inversión es la intención positiva e inequívoca de no enajenar el valor o título sin pacto accesorio de recompra durante el período a que hacen referencia los incisos anteriores, de tal manera que los derechos en él incorporados se entienden durante dicho lapso en cabeza del inversionista.

Los valores clasificados como inversiones disponibles para la venta podrán ser entregados como garantías en una cámara de riesgo central de la contraparte con el fin de respaldar el cumplimiento de las operacionesaceptadaspor ésta para su compensación y liquidación. Así mismo, con estas inversiones se podrán realizar

52

operaciones de liquidez, operaciones de reporto o repo (repo), simultáneas o de transferencia temporal de valores.

En todos los casos, forman parte de las inversiones disponibles para la venta: los valores o títulos participativos con baja o mínima bursatilidad; los que no tienen ninguna cotización y los valores o títulos participativos que mantenga un inversionista cuando éste tiene la calidad de matriz o controlante del respectivo emisor de estos valores o títulos. No obstante, estas inversiones, para efectos de su venta, no requieren de la permanencia de un año de que trata el primer párrafo de este numeral.

K. PRINCIPALES INVERSIONES EN CURSO DE REALIZACIÓN

De acuerdo con el presupuesto para el año 2011, se tiene contemplado inversiones en tecnología y otros por un valor de US$48.888.496,oo, por inversiones en adecuación y compra de nuevas oficinas por $14.500.000.000,oo y por inversión de equipos y adecuación de inmuebles por un valor de $27.574.566.000,oo y se financiarán con el capital de trabajo del Banco y el generado de su operación.

L. COMPROMISOS PARA LA ADQUISICIÓN DE INVERSIONES FUTURAS

El Banco de Occidente no tiene compromiso en firme por parte de sus órganos de Dirección para la a adquisición de Inversiones futuras.

M. DESCRIPCION DE LOS ACTIVOS FIJOS

Propiedad, Planta y Equipo Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11

Terrenos 20.760,8 21.628,4 21.987,9 23.217,6 24.194,5 20.140,1 19.925,2Edificios 124.220,9 135.341,7 137.863,6 146.183,8 168.458,8 179.104,0 182.396,9Construcciones en curso 913,9 2.045,1 424,9Equipos Muebles y Enseres de Oficina 32.381,8 30.002,8 29.370,9 32.927,3 35.598,4 37.501,9 38.405,8Equipo de Computo 64.562,7 66.142,3 69.906,6 75.729,5 80.518,5 89.182,2 92.898,9Vehículos 780,4 794,5 794,5 789,3 1.045,1 1.045,1 1.045,1Bodegas 3.377,0 3.377,0 3.377,0 3.540,6 3.540,6Importaciones en curso 25.501,4 61.278,4 49.400,9Bienes dados en Leasing Operativo 446.473,7 425.016,2 449.523,0

Depreciación Acumulada -190.772,8 -189.612,6 -189.888,9 -197.406,0 -383.380,8 -371.479,8 -397.716,3Depreciación diferida 54.006,9 50.741,5 48.411,4 46.302,2 44.425,5 42.945,8 40.432,9Provisión Propiedad y Equipo -374,4 -534,4 -99,4 -68,0 -3.306,5 -3.783,0 -4.265,8

Total Propiedad Planta y Equipo 108.943,3 117.881,2 121.723,4 131.216,3 443.983,0 482.995,9 472.471,6

Equipos de computo en Leasing 7.149,5 12.974,7 8.335,9

Valores expresados en millones de pesos

Fuente: Balance General al 30 de Junio de 2011 - Superintendencia Financiera, al cierre de cada período registrado

53

N. PATENTES, MARCAS Y OTROS DERECHOS DE PROPIEDAD DEL EMISOR

Las marcas del BANCO DE OCCIDENTE son para su uso y de las filiales de éste, por lo que no están siendo utilizadas por terceros. No tiene patentes y otros derechos de propiedad.

O. PROTECCIONES GUBERNAMENTALES E INVERSIONES DE FOMENTO

El Banco de Occidente no tiene protecciones gubernamentales e inversiones de fomento que le afecten

P. OPERACIONES CON VINCULADOS

La Sociedad celebró durante el año inmediatamente anterior operaciones con compañías vinculadas, sus accionistas, Directivos, Administradores y demás personas exigidas en la normatividad, que a continuación se indica.

Activo

Disponible - Corresponsales 12.186,7Banco de Occidente (Panamá) S.A. 12.186,7Cartera de Crédito 976,9Fiduciaria de Occidente S.A. 729,7Ventas y Servicios S.A. 247,2Tarjeta de Crédito 6,6Ventas y Servicios S.A. 6,6Cuentas por cobrar: 6.743,2Fiduciaria de Occidente S.A. 6.382,9Ventas y Servicios S.A. 360,3Otros ActivosInversiones Disponible para la Venta en Títulos ParticipativosInversiones en Colombia 41.191,5Fiduciaria de Occidente S.A. 39.960,0Ventas y Servicios S.A. 1.231,5Inversiones en el exterior 60.635,8Banco de Occidente (Panamá) S.A. 36.650,5Occidental Bank Barbados Ltd. 23.985,3

Valorizaciones: 65.558,2Banco de Occidente (Panamá) S.A. 15.682,3Ventas y Servicios S.A. 582,9Fiduciaria de Occidente 35.658,9Occidental Bank Barbados Ltda. 13.634,1

30 de Jun 2011

54

Pasivo

Depósitos en cuenta corriente: 636,4Fiduciaria de Occidente 404,5Ventas y Servicios S.A. 225,5Occidental Bank Barbados Ltda. 6,4

Depósitos en cuentas de ahorro: 374,8Fiduciaria de Occidente S.A. 363,3Ventas y Servicios S.A. 11,5

Otras Exigibilidades:

Crédito de bancos y otras obligaciones financieras: 280.311,2Banco de Occidente (Panamá) S.A. 280.311,2

Fondos Interbancarios Comprados 42.714,3Banco de Occidente (Panamá) S.A. 42.714,3

Compromisos de Transferencia 19.841,8Occidental Bank Barbados 19.841,8

Otras Cuentas por Pagar: 698,8Ventas y Servicios S.A. 698,8

Ingresos

Ventas y Servicios S.A. 608,2Comisiones 93,4Dividendos 451,1Utilidad venta leasing 61,6Otros 2,1Fiduciaria de Occidente S.A. 12.832,2Dividendos 12.744,1Otros 7,9Arrendamientos 22,8Utilidad venta leasing 41,1Comisiones 16,3Banco de Occidente (Panamá) S.A.: 10.006,1Dividendos 10.006,1Occidental Bank Barbados Ltd. 2.982,7Dividendos 2.926,9Otros 55,8

30 de Jun 2011

30 de Jun 2011

55

Q. REDITOS O CONTINGENCIAS QUE REPRESENTAN MAS DEL CINCO POR CIENTO (5%) O MAS DEL PASIVO TOTAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL ÚLTIMO EJERCICIO, INCLUYENDO LOS DE TIPO FISCAL Y DE LOS QUE SIENDO INFERIORES AL CINCO POR CIENTO (5%) RESULTAN SER MATERIALES A LA LUZ DE LOS ESTABLECIDO EN EL DECRETO 2649 DE 1993

Gastos y costos

Banco de Occidente (Panamá) S.A. 935,6Comisiones 2,5Intereses 933,1Ventas y Servicios S.A. 9.426,4Otros 9.426,4Occidental Bank Barbados Ltd. 62,8Intereses 62,8

Operaciones con Accionistas

Grupo Aval Acciones y Valores S.APasivo 495.002,5Depósitos y Exigibilidades 462.919,5Cuentas por Pagar dividendos 32.083,0

Gastos 2.448,8Honorarios 2.448,8

Intereses

CausadosGatantías Corto Plazo Largo Plazo Total

% Sobre el

Total Pasivo

Banco de Comercio Exterior

ML2.312,3 700.353,0 229.711,4 470.641,6 700.353,0 4,09%

Banco de Comercio Exterior

ME35,7 0,0 18.056,4 20.036,3 38.092,7 0,22%

Finagro 788,2 120.364,3 28.520,7 91.843,6 120.364,3 0,70%

Financiera de Desarrollo

Territorial Findeter SA573,3 358.916,6 39.556,4 319.360,2 358.916,6 2,10%

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00%

Bancos del Exterior 1.110,7 0,0 658.472,3 9.792,1 668.264,4 3,90%

4.820,2 1.179.633,9 974.317,2 911.673,8 1.885.991,0 11,01%

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

56

Contingencias Contra el Banco cursan procesos civiles cuyas valoraciones detallamos a continuación:

La prelación de pago de estos créditos y contingencias es la de un acreedor quirografario y se encuentran al día en el pago de capital e intereses.

R. OBLIGACIONES FINANCIERAS DE LA ENTIDAD EMISORA

Los vencimientos de créditos de Bancos y Otras Obligaciones financieras a largo plazo a partir del 01 de Enero de 2013 son los siguientes:

Demandante Valoración Provisión Tipo de Proceso

Carlos Viña $ 616,7 616,7 Ordinario

Rodolfo Millán Diaz 81,5 81,5 Laboral

Tesorería Municipal Medellín 191,9 191,5 Administrativo

Tesorería Distrital Bogotá 941,0 941,0 Administrativo

DIAN 1960,8 1960,8 Administrativo

Arquidiócesis de Cali 1090,0 0,0 Ordinario

Otros 1692,9 901,1 Varios

$ 6.574,8 4.692,6

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

Intereses

CausadosGatantías Corto Plazo Largo Plazo Total

% Sobre el

Total Pasivo

Banco de Comercio Exterior

ML2.312,3 700.353,0 229.711,4 470.641,6 700.353,0 4,09%

Banco de Comercio Exterior

ME35,7 0,0 18.056,4 20.036,3 38.092,7 0,22%

Finagro 788,2 120.364,3 28.520,7 91.843,6 120.364,3 0,70%

Financiera de Desarrollo

Territorial Findeter SA573,3 358.916,6 39.556,4 319.360,2 358.916,6 2,10%

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00%

Bancos del Exterior 1.110,7 0,0 658.472,3 9.792,1 668.264,4 3,90%

4.820,2 1.179.633,9 974.317,2 911.673,8 1.885.991,0 11,01%

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

57

S. PROCESOS PENDIENTES

Ver Anexo 7 - Relación de Contingencias a Junio 30 de 2011.

T. VALORES QUE TIENE EL BANCO DE OCCIDENTE INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES RNVE

Año Moneda LegalMoneda

Extranjera

2013 341.383,5 13.379,1 354.762,62014 156.412,4 13.516,5 169.928,92015 117.213,1 2.016,4 119.229,52016 81.455,6 527,1 81.982,72017 56.174,9 389,2 56.564,12018 33.991,7 33.991,72019 23.987,2 23.987,22020 33.189,5 33.189,52021 9.213,9 9.213,92022 19.977,7 19.977,72023 4.842,7 4.842,72024 2.203,6 2.203,62025 1.799,7 1.799,7

881.845,5 29.828,3 911.673,8

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

Total

Nombre del Título No. Emisión Inscrito en Fecha Insc.

RNVe I.

Fecha Insc.

B.V.C.

Monto

Autorizado

Ultima

Calificación

ACE BANCO DE OCCIDENTE S.A. UNICA B.V.C 13-Jul-85 13-Jul-85 N/A N/A

ACE BANCO DE OCCIDENTE S.A. (ANTES BANCO UNION COLOMBIANO) UNICA B.V.C 30-Ene-95 30-Ene-95 N/A N/A

AO BANCO DE OCCIDENTE S.A. UNICA B.V.C 7-Oct-81 7-Oct-81 N/A N/A

BO BANCO DE OCCIDENTE (ANTES LEASING DE OCCIDENTE S.A.) 200808 B.V.C 14-Ago-08 31-Jul-08 400.000.000 AAA

BO BANCO DE OCCIDENTE (ANTES LEASING DE OCCIDENTE S.A.) 200610 B.V.C 18-Oct-06 24-Oct-06 250.000.000 AAA

BO BANCO DE OCCIDENTE (ANTES LEASING DE OCCIDENTE) 200903 B.V.C 10-Mar-09 26-Mar-09 500.000.000 AAA

BO BANCO DE OCCIDENTE (ANTES LEASING DE OCCIDENTE) 200706 B.V.C 28-Jun-07 28-Jun-07 300.000.000 AAA

BO BANCO DE OCCIDENTE S.A. 201011 B.V.C 2-Nov-10 23-Nov-10 550.000.000 VARIAS

BO PEC BANCO DE OCCIDENTE S.A. 201102 B.V.C 15-Feb-11 24-Feb-11 400.000.000 N/A

BO SUBORDINADO BANCO DE OCCIDENTE (ANTES LEASING DE OCCIDENTE) 200610 B.V.C 18-Oct-06 24-Oct-06 48.000.000 AA+

BO SUBORDINADOS BANCO DE OCCIDENTE S.A. 200707 B.V.C 26-Jul-07 6-Ago-07 80.000.000 AA+

BO SUBORDINADOS BANCO DE OCCIDENTE S.A. 200608 B.V.C 14-Ago-06 28-Ago-06 75.000.000 AA+

BO SUBORDINADOS BANCO DE OCCIDENTE S.A. 200504 B.V.C 21-Abr-05 11-May-05 40.000.000 AA+

BO SUBORDINADOS BANCO DE OCCIDENTE S.A. 200401 B.V.C 6-Ene-04 16-Feb-04 80.000.000 AA+

CDAT BANCO DE OCCIDENTE S.A. UNICA RNVeI 26-Ene-99 N/A N/A N/A

CDAT BANCO DE OCCIDENTE S.A.(ANTES BANCO UNION COLOMBIANO) UNICA RNVeI 24-Oct-97 N/A N/A N/A

CDT BANCO DE OCCIDENTE (ANTES LEASING DE OCCIDENTE) UNICA B.V.C 10-Feb-93 10-Feb-93 N/A N/A

CDT BANCO DE OCCIDENTE S.A. UNICA B.V.C 15-Jul-85 15-Jul-85 N/A N/A

CDT BANCO DE OCCIDENTE S.A. (ANTES BANCO UNION COLOMBIANO) UNICA B.V.C 15-Jun-94 15-Jun-94 N/A N/A

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, Titulos vigentes al : 30/06/2011 - Valores expresados en miles

58

U. TITULOS DE DEUDA VIGENTES QUE SE HAN OFRECIDO PUBLICAMENTE

Simultáneamente con el proceso de solicitud de inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisiones de las acciones ordinarias y de su emisión, el Banco de Occidente no se encuentra adelantando otras ofertas públicas o privadas de títulos valores. Sin embargo, El Banco de Occidente cuenta con autorización para adelantar un programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y/o subordinados Banco de Occidente 2010, el cual se encuentra vigente. El cupo global del programa es de 3 billones de pesos Al 30 de Junio de 2011, se habían colocado novecientos cincuenta mil millones de pesos en bonos ordinarios bajo el mencionado programa. El Banco de Occidente tampoco ha solicitado otras autorizaciones para formular ofertas públicas o privadas de valores, cuya decisión por parte de la autoridad competente aún se encuentre en trámite. Las acciones ordinarias Banco de Occidente se encuentran inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisiones y en la Bolsa de Valores de Colombia para su negociación en el mercado secundario.

EMISIONFecha de

Emisión

Monto de

Emisión

(MM)

Monto en

circulación

(MM)

Rendimiento

Calificación BRC

Investors

Services S.A

Modificación

de Términos

Fecha Inicial

de Redención

Primera 18-Feb-04 80.000 0 IPC + 6,19 AA + NO 18-Feb-11Segunda 12-May-05 40.000 40.000 IPC + 5,09 AA + NO 12-May-12Tercera 30-Ago-06 75.000 75.000 IPC + 5,58 AA + NO 30-Ago-13Cuarta 09-Ago-07 80.000 80.000 IPC + 5,90 AA + NO 09-Ago-142010 B 242.660 242.660 IPC + 2,72 AAA NO 25-Nov-132010 B 134.500 134.500 IPC + 3,15 AAA NO 25-Nov-152010 C 6.000 6.000 DTF + 1,35 AAA NO 25-Nov-152010 D 166.840 166.840 IBR + 1,42 AAA NO 25-Nov-132011 B 61.900 61.900 IPC + 2,49 AAA NO 02-Mar-142011 B 39.300 39.300 IPC + 3,05 AAA NO 02-Mar-162011 D 298.800 298.800 IBR + 1,50 AAA NO 02-Mar-14Nota: Información al corte del 30 de Junio de 2011

25-Nov-10

02-Mar-11

RELACION EMISION DE BONOS ORDINARIOS / SUBORDINADOS

BANCO DE OCCIDENTE

59

El Representante Legal de los Tenedores de Bonos de las emisiones del Banco de Occidente es la Fiduciaria La Previsora S.A, para las emisiones 2005, 2006 y 2007; las emisiones del 2010 y 2011 y de las emisiones de Bonos de Leasing de Occidente es Helm Fiduciaria S.A. Al respecto se informa que no existen provisiones establecidas para modificar los términos o condiciones de las emisiones de títulos de deuda colocados mediante oferta pública.

En el anexo siguiente se presenta información financiera correspondiente a indicadores de la acción para los tres últimos años calendario inmediatamente anteriores.

EMISIONFecha de

Emisión

Monto de

Emisión

(MM)

Monto en

circulación

(MM)

Rendimiento

Calificación BRC

Investors

Services S.A

Modificación

de Términos

Fecha Inicial

de Redención

2006 I C 26-Oct-06 48.000 44.680 IPC + 5,75 AA + NO 26-Oct-132006 II B 15-Dic-06 250.000 8.730 DTF + 3,00 AAA NO 15-Dic-11

2007 B 0 DTF + 2,90 AAA NO

2007 B 81.564 DTF + 3,10 AAA NO

2007 C 53.841 IPC + 6,60 AAA NO

2008 A 0 FIJA 1,2 E.A AAA NO

2008 B 0 DTF + 2,40 AAA NO

2008 B 3.503 DTF + 2,70 AAA NO

2008 B 112.983 DTF + 3,10 AAA NO

2008 C 21.024 IPC + 6,60 AAA NO

2008 C 52.903 IPC + 7,00 AAA NO

2009 A 39.308 FIJA 5,2 E.A AAA NO

2009 B 0 DTF + 0,70 AAA NO

2009 B 0 DTF + 0,70 AAA NO

2009 B 0 DTF + 1,20 AAA NO

2009 B 0 DTF + 1,30 AAA NO

2009 B 22.595 DTF + 1,60 AAA NO

2009 C 50.086 IPC + 5,00 AAA NO

2009 C 1.000 IPC + 5,75 AAA NO

2009 C 123.450 IPC + 6,00 AAA NONota: Información al corte del 30 de Junio de 2011

LEASINGRELACION EMISION DE BONOS ORDINARIOS / SUBORDINADOS

28-Jun-07 300.000

30-Mar-09 500.000 30-Mar-19

28-Jun-14

25-Ago-08 400.000 25-Ago-18

60

V. GARANTIAS REALES OTORGADAS A FAVOR DE TERCEROS

Con corte a Junio 30 de 2011, el Banco de Occidente no ha otorgado garantías reales a favor de terceros. El BANCO DE OCCIDENTE como establecimiento Bancario otorga por solicitud de sus clientes garantías bancarias a favor de terceros, que básicamente lo que buscan es amparar el cumplimiento de ofertas o contratos y el manejo de anticipos.

W. PERSPECTIVAS DEL EMISOR El Banco de Occidente al igual que el resto del sector financiero ha tenido significativas transformaciones en los últimos años, proceso que se ha dado simultáneamente con significativos avances en tecnología, mayor fortaleza patrimonial, incursión en nuevos mercados y productos, creciente competencia y mayor eficiencia. En este contexto y con el objeto de mantener el ritmo de crecimiento que ha venido presentando, el margen financiero y sus indicadores de rentabilidad, el Banco tiene a la fecha en proceso de desarrollo los siguientes proyectos de inversión, los cuales entran en implementación según los cronogramas definidos en el período 2009-2012, ellos son:

- PROYECTO DE INVERSIÓN RED DE OFICINAS Dentro de los proyectos de inversión que tiene definido realizar el Banco de Occidente en el período 2009-2012, se definió el desarrollo del proyecto de ampliación de su red física, cuyo objetivo principal es la apertura de nuevas oficinas en diferentes ciudades del país, enfocándose en zonas potenciales que están siendo desatendidas. Hoy el Banco de Occidente tiene 178 oficinas distribuidas en 40 ciudades del país. Con este proyecto el Banco de Occidente, busca incrementar su número de oficinas, acercándose al promedio del mercado actual (245 oficinas promedio), y de esta forma cerrar la brecha que actualmente presenta frente a la competencia. Además, le permitirá ampliar su base de clientes e incrementar sus promedios de captaciones y colocaciones, obteniendo mayores ingresos y una mayor generación de empleo.

AñoPrecio

Promedio (1)

Valor Transado

(2)

Valor

Patrimonial de

la Accion

Precio en

Bolsa Cierre

Anual (3)

Precio Bolsa/

Utilidad por

Acción (4)

Precio Bolsa/

dividendo por

Acción (5)

Valor

Patrimonial/

utilidad por

Acción

Valor

Patrimonial/

dividendo por

Acción

Precio en

Bolsa/ Valor

Patrimonial

2006 20.950,11 160.159.682 8.746,91 20.000 13,93 40,40 6,09 17,67 2,292007 20.468,26 158.119.536 9.343,30 21.700 12,37 38,27 5,33 16,48 2,322008 18.482,26 74.198.671 10.224,29 16.100 6,55 28,40 4,16 18,03 1,572009 18.759,22 54.741.409 12.951,61 28.500 11,85 48,22 5,38 21,91 2,202010 32.156,37 757.142.487 15.513,29 37.660 27,93 59,78 11,51 24,62 2,432011 34.706,71 395.094.757 17.950,12 33.500 N/A 53,17 N/A 28,49 1,87

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

(1) Precio ponderado promedio año para los años completos y a Junio 30/11 para lo correspondiente al 2011

(2) Promedio anual de los valores diarios de negociación transados

(3) Precio de cierre en Bolsa el último dia del año

(4) Utilidad por Acción se estima tomando la utilidad anual por la cantidad de acciones al cierre del año

(5) el valor patrimonial y el precio de bolsa/utilidad por accion no se estima porque la utilidad corresponde al primer semestre de 2011

(6) Dividendo por Acción se estima tomando los dividendos decretados en el año por la cantidad de acciones al cierre del año

(para Junio se toma el cierre de Dic/10)

BANCO DE OCCIDENTE

COTIZACION PROMEDIO Y VOLUMEN TRANSADO DE LAS ACCIONES

61

- PROYECTOS DE INVERSIÓN EN RENOVACIÓN Y ACTUALIZACIÓN TECNOLÓGICA El Banco de Occidente en procura de contar con la capacidad suficiente para ampliar la red servicios y nuevos productos, así como atender las necesidades de demanda y del crecimiento continuo del negocio, ha decidido no solo actualizar sino también renovar a gran escala su plataforma tecnológica. Esto conllevó a la definición y presentación de diferentes proyectos de inversión en tecnología para ejecutarse durante el período 2009-2012, con la finalidad de acaparar en forma total todas las necesidades que estos objetivos implican.

Transformación de Tecnología: (2009-2012) Este es el nombre que se dio al proyecto que agrupa todas las iniciativas incluidas en el plan estratégico de tecnología. Este proyecto agrupa cerca de 40 iniciativas y a continuación se presenta un resumen de los de mayor impacto en términos de inversión:

PROYECTO CONSOLIDACIÓN DE APLICACIONES ACTIVAS Objetivo: Consolidar el sistema de cartera en una sola plataforma tecnológica con la finalidad de evitar la duplicidad operativa y tecnológica, además de unificar procesos en todas las áreas involucradas en la gestión y administración de las obligaciones de los clientes. Alcance: La consolidación de la cartera tiene como alcance unificar toda la cartera que se tiene en moneda legal.

- PROYECTO CORE BANKING SYSTEM Objetivo: Consolidar bajo un solo sistema todas las aplicaciones que administra los módulos centrales requeridas para que el banco soporte sus operaciones. Entre los módulos más importantes se encuentra Cliente único. Cuentas Corrientes, Cuentas de ahorro, Pagos y recaudos, Plazo fijo, Tesorería y Contabilidad. Alcance: El proyecto se compone de tres grandes fases. La primera comprende la instalación de los módulos que permiten la administración de los productos y servicios del pasivo; la segunda la puesta en producción de los módulos requeridos para la administración de los productos y servicios del activo y finalmente la fase que soporta los productos y servicios de comercio exterior.

PROYECTO TERCERIZACIÓN TARJETA DE CRÉDITO Objetivo: Llevar a producción una aplicación para el procesamiento de las operaciones monetarias y no monetarias de las diferentes franquicias de la tarjeta de crédito. Este proyecto se realizará en forma conjunta con otras entidades del Grupo Aval. Alcance: Este proyecto pretende unificar el proceso de la operación de la tarjeta de crédito en los bancos de Occidente, Bogotá, AV Villas y Popular, de modo tal que se efectué una estandarización y mejoramiento en dicha operación, con la posibilidad en el futuro, de tercerizar el procesamiento y la operación.

62

PROYECTO PROCESO DE GESTIÓN DE USUARIOS Y CONTROL DE ACCESO Objetivo: Cumplir con las disposiciones administrativas a través de todos los demás sistemas de control de acceso y autenticación de usuarios. Ello permitiría una identificación y coordinación directa y receptiva sobre qué información y que personal tiene acceso a la información. Alcance: El proyecto comprende el desarrollo de sistemas de información, los cuales soportan el negocio, posteriormente y una vez definida la plataforma se realizará la migración y finalmente la implementación de las aplicaciones definidas.

PROYECTO CONSOLIDACIÓN BASE UNICA DE CLIENTES Objetivo: Migrar a la versión 9.0 del aplicativo CRM. Alcance: El proyecto permitirá actualizar la plataforma tecnológica del aplicativo CRM PeopleSoft a versiones más recientes, asegurando el soporte del proveedor sobre dicha versión; adicionalmente se busca preparar la plataforma tecnológica para cubrir la meta de crecimiento en cuanto a número de clientes y relaciones de productos, además de mejorar el servicio al cliente. Asimismo la nueva versión utilizará las nuevas características y funcionalidades del sistema para asegurar que el Banco de Occidente se mantenga a la vanguardia en las mejores prácticas del mercado.

PROYECTO IMPLEMENTACIÓN TELEFONIA IP - Teniendo en cuenta los resultados del programa piloto realizado se definió extender el servicio a más oficinas a nivel nacional. Actualmente se tiene programado la instalación de 20 oficinas; adicionalmente, con las definiciones vigentes, en todas las oficinas nuevas se instala telefonía IP. La meta es tener operando todas las oficinas del banco (excluyendo edificios de dirección general y staff regional) en los próximos 3 años.

PROYECTO TARJETA DE CRÉDITO INTELIGENTE La primera fase de este proyecto entró en producción a finales del 2009 y ya nuestros clientes pueden solicitar y usar tarjetas de crédito inteligentes; la siguiente fase del proyecto que busca complementar la funcionalidad ya liberada se espera que inicie en el segundo semestre del 2010 y quedó a disposición de los clientes del banco durante el 2011

FACTORING El año pasado el banco empezó a ofrecer a sus clientes el servicio de factoring con una solución básica semiautomática; con el fin de tener una solución completamente automatizada se inició el montaje de una solución en modalidad de OUTSOURCING con una compañía colombiana.

SEGURO DE DESEMPLEO Con el fin de ayudar a los clientes del banco a pagar sus obligaciones en momentos de crisis por problemas económicos debido a la falta de empleo, se liberó el servicio de seguro de desempleo que puede cubrir las diferentes líneas de crédito de persona natural.

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BODEGA DE DATOS OPERATIVA La implementación de nuevas aplicaciones como tarjeta de crédito o CORE BANKING SYSTEM generaron en el banco la necesidad de implementar una bodega de datos operativa. El banco autorizó la inversión en equipos, licencias y servicios profesionales para la instalación de la bodega de datos operativa y las herramientas complementarias para la extracción, transformación y cargue de datos y para la generación de reportes. El proyecto está iniciando y debe estar terminado para el tercer semestre del 2011.

CAPITULO V – COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA ADMINISTRACION SOBRE LOS RESULTADOS DE LA OPERACIÓN Y SITUACION FINANCIERA DEL EMISOR Y SUS SUBORDINADAS En esta parte del prospecto se proporciona la información que facilita el análisis y la comprensión de los cambios ocurridos en los resultados de operación y en la situación financiera del emisor y sus subordinados

A. EVENTOS QUE PUEDEN AFECTAR SIGNIFICATIVAMENTE LA LIQUIDEZ,

RESULTADOS O SITUACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR

El Banco de Occidente S.A es una institución privada que hasta el momento no se ha visto afectada por decisiones de carácter político; no prevemos en el futuro cercano situaciones de esta índole que puedan afectar de manera adversa el normal funcionamiento de la institución.

En los últimos meses el Banco, como todas las demás entidades del sector, ha enfrentado una reducción en el margen de intermediación financiera, producto de la reducción de las tasas de interés y las condiciones de mercado. Sin embargo el dinamismo presentado en el crecimiento de los depósitos y colocaciones del Banco ha compensado con creces dicha reducción, con lo cual ha podido mantener resultados financieros destacables dentro del conjunto de entidades financieras del país. Sin embargo esta evolución en resultados está sujeta a las condiciones de la economía en general.

B. ANALISIS FINANCIERO DEL BANCO

64

Los anteriores gráficos presentan la composición del total de depósitos del Banco para Junio de 2011 y Junio de 2010 en forma comparativa con la composición del Total del Sistema Bancario. A nivel del Banco de Occidente destaca la participación significativa de los recursos de cuenta corriente.

El comportamiento de los Depósitos Totales al cierre del 30 de junio de 2011 alcanzó los

$11.978.789MM creciendo en $1.006.444MM respecto al segundo semestre de 2.010 y

$1,288,659MM respecto al año anterior, lo que representa un crecimiento porcentual

anual del 12,05% y un crecimiento semestral del 9,17%. Al analizar la composición de los

Depósitos se puede evidenciar que este crecimiento se encuentra soportado

principalmente explicado por el incremento en la Cuenta de Ahorros, que al 30 de junio de

2011 alcanza la suma de $5.523.763MM creciendo $928.998MM respecto al mismo

periodo del año anterior, representando un crecimiento porcentual anual del 20,22%.

El saldo al corte del 30 de junio de 2011 de las Emisiones de Bonos Ordinarios y

Subordinados del Banco de Occidente es de $1.760.666MM.

En el gráfico siguiente se observa la participación de las captaciones de cuenta corriente y del total depósitos del Banco dentro del Total Sistema Bancario

Los Activos del banco han crecido de manera sostenida y diversificada a través de adquisiciones y crecimiento orgánico – El Banco de Occidente concentra el 7.36% de los activos totales del Sistema Bancario

Penetración Promedio de Cuenta Corriente y Total Depósitos

Banco Occidente / Sistema Bancario

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

16,00%

Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11

6,20%

6,30%

6,40%

6,50%

6,60%

6,70%

6,80%

6,90%

7,00%

7,10%

7,20%

CUENTA CORRIENTE TOTAL DEPÓSITOS

65

A manera de resumen se presenta la siguiente información con cifras consolidadas de los estados financieros del Banco para los últimos tres períodos y el corte de Junio 30 de 2011, analizando no solo el comportamiento anual sino también la evolución semestral al corte de Junio, lo que permite visualizar a nivel de los principales rubros la composición del Total de Activos, Pasivos y Patrimonio.

Los activos totales crecieron en $2,253,733MM respecto al segundo semestre de 2010, lo

que representa un crecimiento de un 12,83%, alcanzando al cierre de junio de 2011 un

total de $19.815.135MM, en términos anuales los activos crecen $2.696.696MM frente a

junio de 2010 equivalente a un crecimiento de 15,8%.

La cartera de Crédito Moneda Legal y Extranjera Neta creció en $4.526.337MM frente a

junio de 2010, lo que representa un incremento del 21% anual. Las colocaciones en

moneda legal presentan un crecimiento anual del 55.80%.

Cifras en $ Millones

Dic-08 Dic-09 Dic-10 Jun-10 Jun-11 Absol. $Porcen.

(%)ACTIVOS 12.817.332 14.135.191 17.561.403 17.118.440 19.815.136 2.696.696 15,8%DISPONIBLE 1.851.367 1.800.824 1.174.976 1.449.656 1.578.176 128.520 8,9%INVERSIONES 2.403.390 3.781.572 3.796.677 4.060.129 3.785.788 -274.341 -6,8%CARTERA DE CREDITOS NETA 7.824.006 7.776.355 11.214.448 8.114.607 12.640.944 4.526.337 55,8% CARTERA COMERCIAL 6.194.631 6.144.692 9.452.723 6.387.039 10.649.510 4.262.471 66,7% CARTERA CONSUMO 2.066.717 2.097.822 2.296.979 2.153.755 2.544.824 391.069 18,2% PROVISIONES 437.342 466.159 535.254 426.187 553.390 127.203 29,8%ACTIVOS FIJOS + OTROS ACTIVOS 738.569 776.440 1.375.301 1.570.487 1.810.228 239.741 15,3%

PASIVOS 11.416.321 12.194.518 14.968.780 14.793.924 17.125.484 2.331.560 15,8%DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 9.485.286 10.449.050 11.079.543 10.605.790 12.070.246 1.464.457 13,8% CUENTA CORRIENTE 3.511.961 4.046.703 4.970.271 3.839.939 4.370.037 530.098 13,8% AHORRO 3.955.828 4.434.688 4.384.781 4.594.765 5.523.764 928.998 20,2% CDT 1.875.445 1.783.428 1.485.091 1.955.457 1.930.842 -24.615 -1,3% OTROS 142.052 184.232 239.400 215.628 245.604 29.976 13,9%CRED. OTRAS INSTITUCIONES 1.272.283 1.191.191 1.785.418 1.851.856 1.885.991 34.135 1,8%BONOS (SUBORDINADOS) 275.050 275.000 1.421.078 1.316.926 1.760.667 443.741 33,7%OTROS 383.703 279.276 682.742 1.019.352 1.408.579 389.227 38,2%

PATRIMONIO 1.401.011 1.940.673 2.592.623 2.324.516 2.689.652 365.136 15,7%PATRIMONIO 1.401.011 1.940.673 2.592.623 2.324.516 2.689.652 365.136 15,7%RESULTDOS DEL EJERCICIO 180.212 177.844 202.020 187.451 214.342 26.891 14,3%

Fuente: Balance General al 30 de Junio de 2011 - Superintendencia Financiera de Colombia

Var Jun 11/ Jun 10

66

La Cartera de Crédito calificada en C, D y E, registró $585.025MM lo que representa el 4,41% del total de la cartera de crédito. A nivel del Sistema Bancario al corte de mayo de 2011 alcanza el 2,89%. El saldo de provisiones para protección de activos, al corte de junio 30 de 2011, suma un

total de $553.390MM con un decrecimiento anual de 7,36%. Al cierre de este ejercicio, la

cobertura para provisión de cartera respecto al valor de créditos calificados en C, D y E es

del 94,59% frente a la cobertura del sistema al corte de mayo de 2011 que se encuentra en

el 64.62%.

Las inversiones totales alcanzaron la suma de $3.785.788MM, decreciendo un 6.8% respecto a junio de 2010. El Patrimonio Total del Banco registró un valor de $2.689.652MM, creciendo en $365.135MM respecto a junio de 2010 y en $97.029MM respecto al cierre del segundo semestre de 2010, lo que representa un crecimiento anual del 15,7% y del 3,7% respecto al segundo semestre de 2010. La utilidad al corte del 30 de junio de 2011 fue de $214,342MM mayor en un 14.35% a la utilidad obtenida al corte de junio de 2010 y en un 6.10% frente al cierre del ejercicio al 31 de diciembre de 2010. Graficamente se presenta el siguiente compoertamiento de los rubros mas representativos:

Con respecto al principal activo productivo presentamos el comportamiento de la composición de la Cartera Bruta para los últimos cuatro años y el corte de Junio 30 de 2011, discriminada entre la cartera comercial y la cartera consumo, incluyendo Leasing.

67

A nivel de los principales indicadores de rentabilidad, eficiencia y de riesgo el comportamiento que ha registrado el Banco de Occidente ha sido el siguiente comparado con el comportamiento evidenciado por el total Sistema Bancario:

Posicionamiento del Banco en el Sistema

A Junio 30 de 2011, el Banco de Occidente SA registró unaparticipaciónpromedio del 7,19% sobre el total de los depósitos captados del público por el Sistema Bancario en las modalidades de Cuenta Corriente, Cuenta de Ahorros y CDT.

En su cartera de crédito y leasing moneda legal y extranjera presentó una participación promedio de 7.32% de las colocaciones totales del sistema.

Las utilidades obtenidas al cierre de Junio 30 de 2011 alcanzaron la suma de $214.342 millones de pesos representando el 7,33 % del total consolidado del sistema bancario.

En Anexo 5 se presentan los respectivos estados financieros correspondientes a los últimos cierres semestrales (Año 2008 a Año 2010) aprobados por la Superintendencia Financiera, incluyendo las notas al Balance para los cierres semestrales en los cuales se indican las operaciones con partes relacionadas Adicionalmente, en el mismo anexo se presentan el Balance y Estado de resultados a corte de Junio de 2011.

Índices Financieros El Banco presentó los siguientes índices financieros comparados con el sistema para el corrido año enero-Junio de2011, observándose un desempeño positivo en relación con los índices promedio de la Banca en Colombia.

COMPOSICION CARTERA BRUTA

75,4%73,0% 73,7% 75,0% 75,7% 74,5%

80,2% 80,5% 80,7%

19,3%19,5%19,8%

25,5%24,3%25,0%26,3%27,0%24,6%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

90,0%

Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11

CARTERA COMERCIAL CARTERA CONSUMO

68

Banco Sistema (1) Banco Sistema (1)

% % % %

RENTABILIDAD Del Activo 2,35 2,17 2,31 2,17Del Patrimonio Total 16,00 16,35 16,30 17,44

EFICIENCIA FINANCIERAMargen Financiero/ Prom Activos 7,73 8,18 7,86 8,33Gastos Administrativos / Activo(2) 3,79 4,60 3,32 4,04

INDICADORES DE RIESGOCalidad de la Cartera (3) 4,80 4,56 4,43 3,97Cubrimiento de la Cartera (4) 4,32 4,20 4,34 4,72

(1) Fuente: Información estimada extraida de SAIF

(2) Fuente: Información estimada extraida de SAIF

(3) Indicador de calidad de cartera: Cartera vencida en CDE/Cartera Bruta

(4) Indicador de cubrimiento de Cartera: Provisiones/Cartera Total

Promedio Jul-Dic 2010 Promedio Ene-Jun 2011Índices

69

A la presentación del prospecto las calificaciones vigentes y que ha mantenido el Banco durante los últimos 14 años consecutivos son:

C. COMPORTAMIENTO DETALLADO DE LOS INGRESOS Y EGRESOS TOTALES DEL BANCO EN LOS ÚLTIMOS TRES EJERCICIOS. En el cuadro siguiente se presenta el comportamiento detallado de los Ingresos Totales y de los Egresos Totales del Banco de Occidente en los últimos tres años, y al

Fuente: S.A.I.F.

MARGEN FINANCIERO BRUTO/PROM ACTIVOS

( Incluye Ingresos por Dividendos )

7,86

8,33

7,00

7,50

8,00

8,50

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

P. Ene-

Jun-07

P. Jul-Dic-

07

P. Ene-

Jun-08

P. Jul-Dic-

08

P. Ene-

Jun-09

P. Jul-Dic-

09

P. Ene-

Jun-10

P. Jul-Dic-

10

P. Ene-

Jun-11

BCO OCCIDENTE SIST BANCARIO

GASTOS ADMINISTRATIVOS / ACTIVO TOTAL

3,32

4,04

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

P. Ene-

Jun-07

P. Jul-Dic-

07

P. Ene-

Jun-08

P. Jul-Dic-

08

P. Ene-

Jun-09

P. Jul-Dic-

09

P. Ene-

Jun-10

P. Jul-Dic-

10

P. Ene-

Jun11

BCO OCCIDENTE SIST BANCARIO

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

2,31

2,17

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

P. Ene-

Jun-07

P. Jul-Dic-

07

P. Ene-

Jun-08

P. Jul-Dic-

08

P. Ene-

Jun-09

P. Jul-Dic-

09

P. Ene-

Jun-10

P. Jul-Dic-

10

P. Ene-

Jun-11

BCO OCCIDENTE SIST BANCARIO

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

16,30

17,44

12,00

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

28,00

P. Ene-

Jun-07

P. Jul-Dic-

07

P. Ene-

Jun-08

P. Jul-Dic-

08

P. Ene-

Jun-09

P. Jul-Dic-

09

P. Ene-

Jun-10

P. Jul-Dic-

10

P. Ene-

Jun11

BCO OCCIDENTE SIST BANCARIO

CALIDAD DE LA CARTERA POR CALIFICACION

(CDE/ CARTERA BRUTA)

4,43

3,97

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

P. Ene-

Jun-07

P. Jul-Dic-

07

P. Ene-

Jun-08

P. Jul-Dic-

08

P. Ene-

Jun-09

P. Jul-Dic-

09

P. Ene-

Jun-10

P. Jul-Dic-

10

P. Ene-

Jun-11

BCO OCCIDENTE SIST BANCARIO

CUBRIMIENTO DE CARTERA

4,34

4,72

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

P. Ene-

Jun-07

P. Jul-Dic-

07

P. Ene-

Jun-08

P. Jul-Dic-

08

P. Ene-

Jun-09

P. Jul-Dic-

09

P. Ene-

Jun-10

P. Jul-Dic-

10

P. Ene-

Jun-11

BCO OCCIDENTE SIST BANCARIO

BRC INVESTOR SERVICE S.A. SCV

EMISORDeuda de Largo Plazo

AAA ( Triple A )

Deuda de Corto Plazo

BRC 1+ ( Uno Mas )

REVISION PERIODICA

70

corte del primer Semestre del año 2011 registrando para este último su respectiva variación anual frente al primer Semestre del año 2010.

Al cierre de Junio 30 de 2011, el Banco de Occidente registró una utilidad acumulada semestral de $214.342MM, superior en$26.891MMa la Utilidad obtenida al corte de Junio de 2010, con un crecimiento del 14,35% Los ingresos por Intereses recibidos se incrementaron en $30.657MM registrando un crecimiento del 5.17% respecto del período de Junio de 2010.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

(cifras en $ millones) Absoluta Porcentual

INGRESOS INTERESES 1.269.403 1.159.654 1.169.163 592.559 623.216 30.657 5,17CARTERA COMERCIAL 439.444 474.194 450.782 230.379 236.749 6.370 2,77CARTERA CONSUMO 324.238 311.612 288.323 144.056 153.482 9.426 6,54CARTERA MICROCREDITO 0 0 0 0 0 0 -100,00CARTERA VIVIENDA 0 0 0 0 0 0 0,00LEASING COMERCIAL 250.186 126.210 137.481 11.272 8,93LEASING CONSUMO 490 231 349 118 51,10TARJETA DE CREDITO 126.895 122.549 102.739 52.717 53.882 1.165 2,21SOBREGIROS 34.998 25.252 16.110 8.645 8.882 237 2,74CARTERA REDESCONTADA (BR+OTRAS ENT) 35.133 38.971 41.452 19.673 20.355 682 3,47POS. ACTIVAS EN OP DE MCADO MONET Y RELACIONADAS 12.526 8.193 3.492 2.547 2.015 -532 -20,89OPERACIONES DE DESCUENTO Y FACTORING 225 216 77 60 59 -1 -1,50DEPOSITOS EN OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS Y BR 295.936 178.656 15.509 8.040 9.961 1.921 23,89POR PARTICIPACION EN EL IBR 6 12 2 2 1 0 -27,27INTERESES POR MORA 36.845 38.802 29.639 14.783 15.531 749 5,06GASTO INTERESES 544.448 459.351 429.397 233.790 210.607 -23.183 -9,92DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 450.416 389.363 251.105 143.344 111.995 -31.349 -21,87AHORRO + CDAT 293.409 214.964 141.033 74.004 75.968 1.964 2,65CDT 157.007 174.399 110.072 69.340 36.027 -33.313 -48,04CREDITOS OTRAS INSTITUCIONES CREDITO 53.773 37.531 83.750 41.329 40.150 -1.178 -2,85CREDITOS Y DESCUENTOS 18.358 20.613 73.822 37.940 32.718 -5.222 -13,76EXTERIOR 24.201 14.468 5.320 2.237 3.426 1.189 53,15POS. ACTIVAS EN OP DE MCADO MONET Y RELACIONADAS 11.213 2.449 4.608 1.152 4.006 2.854 247,78TITULOS DE DEUDA 33.821 26.544 89.713 46.810 55.115 8.306 17,74TITULOS DE INVERSION EN CIRCULACION 33.821 26.544 89.713 46.810 55.115 8.306 17,74OTROS 6.438 5.913 4.828 2.308 3.346 1.038 44,99

MARGEN NETO DE INTERESES 761.800 739.105 769.405 373.552 428.141 54.589 14,61

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 919.829 703.225 1.248.031 610.604 678.563 67.959 11,13VALORACION INVERSIONES 139.242 211.145 169.089 95.394 76.230 -19.164 -20,09INGRESOS VENTA, DIVIDENDOS INVERSIONES 88.194 105.848 149.567 88.761 87.611 -1.150 -1,30UTILIDAD POR POS. EN CORTO EN EL MERCADO MONET 25 25 346 44 89 46 105,28SERVICIOS FINANCIEROS 226.885 216.296 273.412 131.676 140.769 9.093 6,91DIVISAS 423.593 42.230 152.021 45.880 71.379 25.498 55,58OP. A PLAZO, DE CONTADO Y CON INSTR FROS DER 41.891 127.681 351.454 171.479 205.864 34.385 20,05LEASING FINANCIERO - OTROS 5.710 2.534 2.317 -217 -8,56LEASING OPERATIVO 146.433 74.837 94.304 19.467 26,01GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 494.338 181.817 686.302 307.868 375.972 68.105 22,12VALORACION INVERSIONES 0 6.873 23.495 23.219 2.990 -20.229 -87,12EGRESOS VENTA, DIVIDENDOS INVERSIONES 4.906 1.144 1.475 1.010 462 -548 -54,28PERDIDA POR POS. EN CORTO EN EL MERCADO MONET 126 48 416 49 106 58 117,91SERVICIOS FINANCIEROS 52.375 53.997 107.210 48.380 50.266 1.886 3,90PERDIDA EN VENTA DE CARTERA 0 0 0 0 0 0 0,00DIVISAS 421.521 49.042 134.244 39.518 71.088 31.570 79,89OP. A PLAZO, DE CONTADO Y CON INSTR FROS DER 15.365 70.701 326.857 147.332 191.257 43.924 29,81LEASING OPERATIVO 92.605 48.360 59.804 11.443 23,66RIESGO OPERATIVO 44 12 0 0 0 0 0,00

MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.187.292 1.260.513 1.331.134 676.288 730.732 54.443 8,05

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 460.031 484.464 563.152 273.891 310.022 36.131 13,19PERSONAL Y HONORARIOS 216.556 245.252 291.200 143.579 153.440 9.861 6,87COSTOS INDIRECTOS 243.090 238.702 270.851 129.882 156.467 26.586 20,47RIESGO OPERATIVO 385 510 1.102 430 115 -316 -73,37PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 204.544 214.755 93.176 93.176 86.091 -7.085 -7,60PROVISIONES 497.644 546.877 654.873 349.331 280.819 -68.512 -19,61RECUPERACION DE PROVISIONES 293.100 332.122 481.532 226.719 194.728 -31.991 -14,11

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 522.717 561.294 594.641 279.785 334.619 54.834 19,60

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 71.698 67.587 93.353 43.381 55.495 12.114 27,93

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 451.019 493.708 501.288 236.404 279.124 42.720 18,07

CUENTAS NO OPERACIONALES 5.262 569 6.614 -1.770 5.682 7.452 -420,93OTRAS 4.064 918 -5.165 -1.507 1.528 3.034 -201,39 RIESGO OPERATIVO 3.738 10.232 11.039 6.849 3.591 -3.258 -47,57GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 456.282 494.277 507.902 234.634 284.806 50.172 21,38IMPUESTOS 119.465 133.750 118.430 47.183 70.463 23.280 49,34

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 336.817 360.527 389.471 187.451 214.342 26.891 14,35

Fuente: Balance General al 30 de Junio de 2011 - Superintendencia Financiera de Colombia

Var Jun 11/Jun 10Dic-09Dic-08 Dic-10 Jun-11Jun-10

71

Los Gastos por Intereses decrecieron en $23.183MM, registrando un drecrecimiento de 9.92%, para el mismo período explicado por la reducción en intereses pagados por CDT principalmente. Los ingresos financieros diferentes a intereses, registraron para el cierre del 2011 $678.563MM creciendo en $67.959MM respecto a Junio de 2010, lo que representa un crecimiento del 11,13%. Este crecimiento se explica principalmente por el mayor dinamismo en las operaciones a plazo, de contado y con instrumentos financieros derivados y por los ingresos por venta de divisas y leasing operativo. Los gastos financieros diferentes a intereses, registraron un crecimiento general de $68.105MM, creciendo en un 22,12% para el cierre de Junio del 2011. Este comportamiento se explica por las operaciones a plazo, de contado y con instrumentos financieros derivados y por los Egresos por venta de divisas y leasing operativo. En términos generales el margen financiero Bruto registró un crecimiento del 8,05% con un crecimiento marginal de $53.443MM entre el Junio de 2011 y Junio de 2010. Los costos administrativos (sin depreciaciones y amortizaciones) registraron un crecimiento de $36.131MM que equivale al 13,19% Al cierre de Junio de 2011, las provisiones están alrededor de $280.819 MM, decreciendo en $68.512MM frente a Junio de 2010, lo que representa un decrecimiento del 19,61%. La recuperación de provisiones registró a Junio de 2011 un valor de $194.728MM, decreciendo en $31.991MM respecto a junio de 2010, lo que representa un decrecimiento del 14.11%. En el Anexo 5 de los estados financieros se presenta el informe del Presidente de Banco donde se tiene un mayor nivel de detalle del desempeño del Banco en cada cierre semestral que complementa el análisis del comportamiento del Banco para el período de análisis.

D. PASIVO PENSIONAL

El Banco de Occidente tiene un pasivo pensional, cuyo cálculo actuarial a Junio 30 de 2011 fue de $3.732.727.856,oo, correspondiente a 40 Pensionados.

E. IMPACTO DE LA INFLACION Y DE LAS FLUCTUACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO

Las fluctuaciones del tipo de cambio tienen un impacto directo sobre las inversiones en

moneda extranjera, por esto dichas inversiones tienen cobertura cambiaria por medio de

derivados, dicha cobertura esteriliza los movimientos del tipo de cambio peso-dólar. Es

importante anotar que cuando el Banco de Occidente realiza inversiones en títulos

diferentes al dólar, y el Banco no quiere asumir ese riesgo cambiario, la institución tiene

la capacidad de realizar la cobertura cambiaria sobre las fluctuaciones de esa moneda

frente al dólar.

Una caída en el tipo de cambio afectaría negativamente las inversiones en moneda

extranjera, mientras que una apreciación de la divisa estadounidense frente al peso

colombiano tendría un efecto contrario. Es por esto que la Tesorería del Banco aísla

72

dichos efectos por medio de operaciones forward. Además de operaciones forward, el

Banco dispone de cubrir sus mecanismos a través de operaciones en spot, asumiendo la

posición contraria (corta) frente a las inversiones en moneda extranjera (larga).

La inflación interna si bien no afecta las inversiones en moneda extranjera, si afecta el

mecanismo de cobertura en derivados, ya que las devaluaciones forward presentan una

presión alcista cuando se da un aumento en el nivel de precios, porque el nivel de precios

presionaría al alza las tasas interés internas, haciendo que el diferencial de tasas internas

y externas se aumente.

Los pasivos del Banco en dólares, se equilibran con colocaciones en la misma moneda,

aislando los efectos de fluctuaciones en el Balance cuando se presenta volatilidad en el

tipo de cambio.

F. PRESTAMOS O INVERSIONES EN MONEDA EXTRANJERA

El Balance del Banco de Occidente de Moneda Extranjera con corte a junio 30 de 2011 es el siguiente:

El total de activos en moneda extranjera sin la cuenta Deudores por Aceptaciones alcanza un monto de $1.010.966,6 Millones de Pesos, representa el 5,1% del total de activos del Banco. Estos activos, según su naturaleza se encuentran cubiertos con su respectiva fuente de fondos (pasivos sin la cuenta Aceptaciones Bancarias) en un 119,20% contratados en la misma moneda extranjera lo que neutraliza o cubre el riesgo cambiario. Al cierre del ejercicio de

SaldoPart. en

el TotalTotal Banco

ACTIVOSDisponible 89.032,7Posiciones Activas Op Mercado 154.214,1Inversiones 99.808,2Cartera de Crédito 654.022,0Cuentas por Cobrar 13.889,6Subtotal Activos sin deudores por

Aceptaciones1.010.966,6 5,1% 19.815.136

PASIVOSDepósitos y Exigibilidades 75.133,2Posiciones Pasivas Op Mercado 62.555,4

Créditos de Bancos y Otras Obligaciones 706.357,2Cuentas por Pagar 2.231,8Otros Pasivos 1.833,6subtotal Pasivos sin Aceptaciones

Bancarias848.111,4 5,0% 17.125.484

Deudores por Aceptaciones -1.823.934,5Aceptaciones Bancarias -1.660.037,9Subtotal Neto Aceptaciones 163.896,6

Posición -1.041,4

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

Millones de PesosJunio 30 de 2011

BALANCE MONEDA EXTRANJERABANCO DE OCCIDENTE

73

Junio 30 de 2011 se tiene una posición neta de $ -1.041.4 MM, valor que está siendo cubierto con recursos en Moneda Legal y que se origina en la posición neta que arroja la cuenta de Aceptaciones Bancarias ME, donde el principal componente corresponde a los contratos Forward .

G. RESTRICCIONES ACORDADAS CON LA SUBORDINADA PARA TRANSFERIR RECURSOS A LA SOCIEDAD

No existen restricciones con las subordinadas para transferir recursos al BANCO DE OCCIDENTE, fuera de las limitaciones de cupos individuales de crédito, concentración de riesgos, y limitaciones específicas para que se pueda hacer con recursos de ciertos productos que promueven las subordinadas.

H. INFORMACION SOBRE EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE LOS 3 ULTIMOS EJERCICIOS FISCALES

Créditos de Bancos y Otras Entidades Financieras

I. INFORMACION SOBRE LOS CREDITOS O DEUDAS FISCALES QUE EL EMISOR MANTENGA EN EL ULTIMO EJERCICIO FISCAL

Pagos efectuados de Impuestos Nacionales y Municipales hasta Junio 30 de 2011

Entidad Dic-08 Dic-09 Dic-10 Jun-11

Banco de Comercio Exterior ML 57.850,1 185.281,9 739.616,9 700.353,0

Banco de Comercio Exterior ME 122.647,5 27.730,5 40.600,1 38.092,7

Finagro 73.829,1 88.030,3 120.638,4 120.364,3Financiera de Desarrollo Territorial

Findeter SA76.669,2 82.622,3 300.973,6 358.916,6

Otros 7.150,3 12.974,9 31,9 0,0

Bancos del Exterior 611.829,5 482.920,9 583.556,6 668.264,4

949.975,7 879.560,8 1.785.417,5 1.885.991,0

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

74

J. INFORMACION RELATIVA A LAS INVERSIONES EN CAPITAL QUE SE TENIAN COMPROMETIDAS AL FINAL DEL ULTIMO EJERCICIO Y DEL ULTIMO TRIMESTRE REPORTADO, ASI COMO EL DETALLE ASOCIADO A DICHAS INVERSIONES Y LA FUENTE FINANCIAMIENTO NECESARIA

El Banco de Occidente Manifiesta que no tiene compromiso de Inversión de Capital

K. EXPLICACION DE LOS CAMBIOS IMPORTANTES OCURRIDOS EN LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL ULTIMO EJERCICIO, ASI COMO DE LA TENDENCIA GENERAL EN LAS MISMAS EN LOS ULTIMOS TRES EJERCICIOS

CUENTAS CON MODIFICACIONES ESPECIALES

COMPARATIVO DE BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DE 2011 vs AL 31 DEDICIEMBRE DE 2010

ACTIVOS Disponible Incremento 76.42% El incremento de $683.637.2 Millones se origina principalmente por el aumento en operaciones con Banco República por valor de $749.343.2 Millones. Posiciones Activas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas Decremento 28.51% La disminución de $79.948.84 Millones se origina principalmente por los Fondos Interbancarios Vendidos Ordinarios, principalmente en Bancos ML. Inversiones Negociables en Títulos de deuda: Decremento 56.09% La disminución de $602.521.5 Millones se origina en los Títulos de Tesorería por valor de $538.296.7

Inversiones Operaciones Reporto o Repo: Incremento 9101,17%

Clase Período Valor (Miles) Fecha de Pago

Renta 2010 54.296.787 Junio 20 de 2011

Retención en la Fuente Ene - Abr/2011 49.921.812 Junio 20 de 2011

IVAbimes 1 al 2 de

2011 8.583.904 Junio 20 de 2011

G.M.F.Semana 52 y

del 1 al 25 jun 181.275.031 Junio 28 de 2011

Retención ICA Ene - May/2011 5.182.329 Junio 30 de 2011

ICA 2010 7.381.599 Junio 30 de 2011

Patrimonio 2011 15.984.887 Mayo 20 de 2011

Recaudos Junio 78.401.305 Junio 30 de 2011

Fuente : Banco de Occidente - División de Contabilidad - Area Tributaria

75

El incremento de $524.156.6 Millones se origina principalmente en el portafolio de Títulos de deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación.

Otros Activos Incremento 121,5% Se presenta un incremento de $190.961,2 Millones originados principalmente por el diferido del impuesto al patrimonio por $111.644,3 Millones y en los Diversos: Anticipo de Impuesto de Renta por $44.001,3 Millones y Retenciones en la fuente por valor de $15.781,28Millones PASIVOS Depósitos y Exigibilidades Certificados de Depósito a Término Incremento 30% Se presenta un Incremento de $445.750,7 Millones originado principalmente en los Certificados de Depósito a Término emitidos igual o superior a 18 meses por valor de $413.051,87 Millones. Depósitos y Exigibilidades Depósitos de Ahorro Incremento 26% Se presenta un Incremento de $1.138.982,3 Millones originado por las estrategias comerciales del Banco para la captación de recursos. Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas Incremento 906% El Incremento por valor de $549.918,1 Millones es originada por las operaciones de Reporto o Repos. Cuentas por Pagar - Otras Incremento 30,9% Se presenta un incremento por un valor de $105.897,3 Millones, originado principalmente en el incremento en el recaudo de impuestos. Títulos de Inversión en Circulación Incremento 23,9% El incremento por valor de $339.589,4 Millones son Originados principalmente por Otros Títulos de Inversión en circulación igual o superior a 18 meses por $510.450 Millones y una disminución en títulos de Inversión en Circulación de Garantía igual o superior a 18 meses por $170.860,6 Millones. Pasivos Estimados y Provisiones Incremento 253,8% Se presenta un Incremento de $85.277,7 Millones originados principalmente por los impuestos de Renta y Complementarios.

76

CAPITULO VI – ESTADOS FINANCIEROS

A. CIFRAS DE DEUDA A CORTO PLAZO, DEUDA A LARGO PLAZO, DEUDA TOTAL,

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO, ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO, ENDEUDAMIENTO TOTAL, ACTIVOS TOTALES, PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS, UTILIDADES NETAS, CUENTAS DE ORDEN CONTINGENTES, PRINCIPALES INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES POR SECTOR PRODUCTIVO Y PARTICIPACION DE LA SOCIEDAD EN EL SECTOR DE SU ACTIVIDAD PRINCIPAL Y SU EVOLUCION DURANTE LOS ULTIMOS 3 AÑOS

Corto Plazo Largo Plazo Total

Banco de Comercio Exterior ML 229.711,4 470.641,6 700.353,0Banco de Comercio Exterior ME 18.056,4 20.036,3 38.092,7Finagro 28.520,7 91.843,6 120.364,3Financiera de Desarrollo Territorial

Findeter SA39.556,4 319.360,2 358.916,6

Otros 0,0Bancos del Exterior 658.472,3 9.792,1 668.264,4

974.317,2 911.673,8 1.885.991,0

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

Total Activos 19.815.136

Total Pasivos 17.125.484

Patrimonio de los Accionistas 2.689.652

Utilidad del Ejercicio ( del 01 de Ene al 30 de Jun/10 ) 214.342

Cuentas Contingentes Acreedoras 3.904.186

Cuentas Contingentes Deudoras 4.660.266

Cuentas de Orden Deudoras 22.314.454

Cuentas de Orden Acreedoras 27.765.718

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B. BALANCES, ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS, ESTADOS DE CAMBIOS EN

LA SITUACION FINANCIERA, ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Y ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DEL EMISOR CORRESPONDIENTES A LOS 3 ULTIMOS AÑOS. Ver anexo 5

C. BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS DEL EMISOR, A CORTE TRIMESTRE CALENDARIO INMEDIATAMENTE ANTERIOR PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA CON LOS CORRESPONDIENTES AL MISMO CORTE DEL AÑO ANTERIOR.Ver anexo 5

D. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADES DEL EMISOR, A CORTE DEL ULTIMO EJERCICIO ANUAL APROBADO CON SUS RESPECTIVAS NOTAS.Ver anexo 5

E. EL BANCO NO SE CONSIDERA UNA HOLDING

El objeto principal del BANCO DE OCCIDENTE es la intermediación financiera, siendo su activo de mayor importancia los préstamos, en segundo lugar inversión en títulos de gobierno y una parte menor en establecimientos de crédito o sociedades de servicios financieros, cuyos estados financieros consolidados se aportan con el anexo 6.

Títulos Participativos Disponibles para la Venta

Dic-08 Dic-09 Dic-10 Jun-11

Fiduciaria de Occidente SA 39.960,0 39.960,0 39.960,0 39.960,0

Sociedad Administradora de Fondos de

Pensiones y Cesantías Porvenir SA70.344,8 83.561,8 99.577,2 111.629,9

Leasing de Occidente SA 54.933,0 61.717,3

Casa de Bolsa SA 2.583,8 2.583,8 2.583,8 2.583,8

Corporación Financiera Colombiana SA 301.123,4 533.490,8 830.866,1 848.108,9

A Toda Hora SA 263,4 263,4 263,5 263,5

Depósito Central de Valores Deceval SA 457,0 457,0 457,0 457,0

Ventas y Servicios SA 360,3 630,4 780,4 1.231,5

Redeban Multicolor SA 1.563,5 1.563,5 1.563,5 1.563,5

ACH Colombia SA 271,9 271,9 271,9 271,9Cámara de Compensación de Divisas de

Colombia SA79,7 79,7 79,7 79,7

Mastercard Internacional 85,7 78,1 73,1 67,7

Visa Internacional 5.352,7 4.877,1 4.566,3

Gestión y Contacto 5,9 5,9 15,3 38,2Cámara de Riesgo Central de Contraparte de

Colombia317,2 336,5 401,9 471,9

Pizano 1.797,4 1.797,4

Inversiones en el Exterior

Banco de Occidente Panamá SA 25.312,8 31.339,1 29.342,3 36.650,6

Occidental Bank Barbados Ltd. 8.980,5 18.977,5 22.916,6 23.985,3

Total Títulos Participativos Disponibles para la

Venta511.995,6 780.193,8 1.035.516,0 1.069.160,8

Fuente: Balance Semestral a Junio 30 de 2011

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CAPITULO VII – INFORMACIÓN SOBRE RIESGOS DEL EMISOR

A. FACTORES MACROECONOMICOS QUE AFECTEN LA RENTABILIDAD REAL DEL VALOR QUE SE OFRECE

El Banco de Occidente S.A es una institución privada que hasta el momento no se ha visto afectada por decisiones de carácter político; no prevemos en el futuro cercano situaciones de esta índole que puedan afectar de manera adversa el normal funcionamiento de la institución. No se observan, por el desarrollo de la Economía Colombiana, sus índices de crecimiento, riesgos macroeconómicos en el corto plazo y por su estructura de costo y eficiente administración, ofrece productos competitivos y su operación se encuentra protegida contra los principales riesgos de tasa de interés, tasa de cambio y de mercado.

B. DEPENDENCIA EN PERSONAL CLAVE (ADMINISTRADORES)

Para el BANCO DE OCCIDENTE, como entidad de servicio, su activo más importante es su personal, con quien ha mantenido tradicionalmente una muy buena relación. Por el tipo de negocio que desarrolla el BANCO DE OCCIDENTE y su posicionamiento en el mercado, no tiene o requiere de personal clave, especializado ó con características especiales de difícil consecución. Se trata de una actividad tradicional, establecida desde hace muchos años en el País, que por las condiciones culturales y nivel educativo del territorio donde desarrolla su actividad en el mercado laboral se puede conseguir con relativa facilidad personal idóneo.

C. DEPENDENCIA EN UN SOLO SEGMENTO DE NEGOCIO

El BANCO DE OCCIDENTE atiende todos los segmentos; banca de personas, pequeña y mediana empresa, banca empresarial y corporativa, leasing y todo tipo de sectores, de tal forma que no tiene una concentración o dependencia de un solo negocio, segmento o sector, que puede implicar riesgos.

D. INTERRUPCION DE ACTIVIDADES DEL EMISOR, QUE HUBIERE SIDO OCASIONADA POR FACTORES DIFERENTES ALAS RELACIONES LABORALES

La actividad del BANCO DE OCCIDENTE no se ha visto interrumpida, tiene estructurado y contemplado los riesgos operacionales, de tal forma que cuando se han presentado fallas en su sistema operacional, estos no han sido generalizados, tienen una corta duración (horas) y existe esquemas back up que permiten dar inicio a planes alternos que eviten la interrupción del servicio.

E. MERCADO SECUNDARIO PARA LOS VALORES OFRECIDOS

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Las acciones del BANCO DE OCCIDENTE se encuentran inscritas en el Mercado público de Valores, se transan en la Bolsa de Valores de Colombia y tienen mercado secundario.

F. HISTORIAL RESPECTO DE LAS OPERACIONES DEL EMISOR

EL BANCO DE OCCIDENTE cuenta con un registro histórico, total y detallado de sus operaciones, el cual cumple con los estándares legales y de sanas prácticas, encontrándose debidamente custodiado, de tal forma que en cualquier momento es posible reconstruir las operaciones de su pasado. Adicional a lo anterior, cuenta con esquemas Back Up que permanentemente se viven actualizando, ubicados por fuera de sus instalaciones principales, a fin de que no se vayan a ver afectadas en el caso de un siniestro de las instalaciones principales.

G. NO SE HAN PRESENTADO RESULTADOS OPERACIONALES NEGATIVOS, NULOS O INSUFICIENTES EN LOS ULTIMOS 3 AÑOS

H. PAGO DE PASIVOS BANCARIOS Y BURSÁTILES

El BANCO DE OCCIDENTE no ha incumplido en el pago de pasivos bancarios y bursátiles, ha atendido en debida forma la totalidad de sus compromisos.

I. LA NATURALEZA DEL GIRO DEL NEGOCIO QUE REALIZA

La naturaleza del negocio que realiza y pretende realizar el BANCO DE OCCIDENTE es el autorizado a los establecimientos Bancarios por la reglamentación financiera.

J. RIESGOS GENERADOS POR LA CARGA PRESTACIONAL, PENSIONAL, SINDICATOS

El BANCO DE OCCIDENTE declara que no existen riesgos por cargas prestacionales, pensionales, sindicatos, en consideración a que la totalidad de los pasivos por estos conceptos están debidamente revelados en sus estados financieros y constituidas las previsiones y reservas necesarias para responder adecuadamente con nuestros compromisos.

K. RIESGOS DE LA ESTRATEGIA ACTUAL DEL EMISOR

El BANCO DE OCCIDENTE de tiempo atrás ha mantenido sus estrategias actuales, esto es, captación a bajo costo, con énfasis en la cuenta corriente, crecer en colocaciones especialmente en créditos de consumo y vehículos, control del gasto y en especial los de personal, gestión de cobro de cartera y eficiencias operativas, que han mostrado sus bondades por lo que no se vislumbran riesgos derivados de las estrategias que utiliza la Entidad.

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L. VULNERABILIDAD DEL EMISOR ANTE VARIACIONES EN LA TASA DE INTERES Y/O TASA DE CAMBIO

Si bien este es un riesgo, el BANCO DE OCCIDENTE lo tiene claro y ha buscado mitigarlo, obteniendo en el activo y en el pasivo equilibrio a nivel de tasas de interés variables y fijas, lo mismo tasas de cambio, de tal forma que pueda trasladar estos riesgos, por lo que se considera que el Banco no es vulnerable a estas variaciones.

M. LA DEPENDENCIA DEL NEGOCIO RESPECTO A LICENCIAS, CONTRATOS, MARCAS, PERSONAL CLAVE Y DEMAS VARIABLES, QUE NO SEAN PROPIEDAD DEL EMISOR

Revisadas las distintas relaciones, el BANCO DE OCCIDENTE, tiene un negocio que no depende de licencias, contratos, marcas, personal clave y demás variables que no sean de propiedad del Banco. Los elementos necesarios para poder desarrollar con éxito su actividad son de su propiedad, están bajo su control o son de fácil consecución.

N. SITUACIONES RELATIVAS A LOS PAISES EN LOS QUE OPERA EL EMISOR

EL BANCO DE OCCIDENTE opera en la República de Colombia y tiene filiales en la República de Panamá y Barbados, países que se han caracterizado en los últimos años por tener una estabilidad política, económica y social, además de tener una importancia geopolítica para los Países de su influencia.

O. ADQUISICION DE ACTIVOS DISTINTOS A LOS DEL GIRO NORMAL DEL NEGOCIO DEL EMISOR

El BANCO DE OCCIDENTE se ha caracterizado por concentrar sus inversiones y adquisiciones en activos directamente relacionados con el giro normal del negocio, evitando inversiones superfluas o ajenas a su actividad.

P. VENCIMIENTO DE CONTRATOS DE ABASTECIMIENTO

El BANCO DE OCCIDENTE obtiene los recursos para poder desarrollar su actividad financiera, de los aportes de capital efectuados por los socios, los dineros captados del público y el generado operacional. Con el tiempo que lleva desarrollar su actividad ha generado una dinámica, que lleva a que los depósitos, entre retiros e ingresos, se mantengan con una estabilidad creciente y consistente, de tal forma que a pesar de que se venzan contratos de depósito, se tenga la capacidad de renovarlos o reemplazarlos por igual o mayor valor a precios razonables.

Q. IMPACTO DE POSIBLES CAMBIOS EN LAS REGULACIONES QUE ATAÑEN AL EMISOR

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Tratándose de una actividad tradicional y esencial para la economía nacional, existe una estabilidad muy grande en la regulación y no se vislumbran cambios de importancia en la normatividad que impacten de manera importante al BANCO DE OCCIDENTE

R. IMPACTO DE DISPOSICIONES AMBIENTALES

Por el tipo de negocio que desarrolla el BANCO DE OCCIDENTE, las disposiciones ambientales lo impactan muy poco, ya ha efectuado la mayoría de las inversiones necesarias para cumplir con la reglamentación que evita la contaminación visual. En cuanto a sus clientes, por los bajos niveles de concentración y diseminación del riesgo crediticio, frente a impactos de disposiciones ambientales en éstos, el efecto colateral en el BANCO DE OCCIDENTE sería muy bajo.

S. EXISTENCIA DE CREDITOS QUE OBLIGUEN AL EMISOR A CONSERVAR DETERMINADAS PROPORCIONES EN SU ESTRUCTURA FINANCIERA

No existen créditos o acuerdos que obliguen al BANCO DE OCCIDENTE a mantener o conservar determinadas porciones en su estructura financiera.

T. EXISTENCIA DE DOCUMENTOS SOBRE OPERACIONES A REALIZAR QUE PODRIAN AFECTAR EL DESARROLLO NORMAL DEL NEGOCIO

En El BANCO DE OCCIDENTE no existen documentos sobre operaciones o la intención para la fecha de este prospecto, en participar o efectuar fusiones, escisiones u otras formas de reorganización; adquisiciones, o procesos de reestructuración económica y financiera, disolución, liquidación y/o concurso de acreedores.

U. FACTORES POLITICOS

En los mercados donde el BANCO DE OCCIDENTE y sus filiales desarrollan su actividad hay una gran estabilidad política, social y no ha habido necesidad de estados de emergencia económica.

V. COMPROMISOS CONOCIDOS POR EL EMISOR, QUE PUEDEN SIGNIFICAR UN CAMBIO DE CONTROL EN SUS ACCIONES

EL BANCO DE OCCIDENTE S.A. no conoce de compromisos que pueden significar un cambio de control en sus acciones.

W. DILUCIÓN POTENCIAL DE INVERSIONISTAS Las Acciones Ordinarias a que hace referencia el presente prospecto se emitirán con derecho de preferencia, por lo cual no habrá dilución para ningún inversionista, en función de que cada uno ejerza el derecho que posee.

X. RIESGO DE MERCADO

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Las acciones ordinarias del Banco de Occidente S. A. de las que trata este prospecto, estarán expuestas a los riesgos de mercado inherentes a este tipo de valores de renta variable, por lo cual los inversionistas estarán expuestos al riesgo del capital, ya que puede fluctuar el valor de la acción, sin existir garantía de capital, y dados factores exógenos o endógenos el precio de cotización del título en el mercado puede ser inferior al precio de colocación de la acción comunicado en el Aviso de Oferta.

PARTE III – ANEXOS

A. ANEXO 1 - Certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia y la Cámara de Comercio de Cali.

B. ANEXO 2 - Extracto de Acta de Junta Directiva No. 1263. C. ANEXO 3 - Balances a 30 de junio de 2011 de las siguientes sociedades:

i) FIDUCIARIA DE OCCIDENTE ii) VENTAS Y SERVICIOS iii) OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD iv) BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ)

D. ANEXO 4 - Últimos tres proyectos de distribución de utilidades E. ANEXO 5 - Estados Financieros consolidados de BANCO DE OCCIDENTE y

FILIALES años 2008, 2009, 2010 y junio de 2011 (auditado pendiente aprobación por asamblea de accionistas).

F. ANEXO 6 - Proyecto de Aviso de Oferta G. ANEXO 7 - Anexo Relación de Contingencias a 30 de junio de 2011

PARTE IV – CERTIFICACIONES ANEXO 8 - CERTIFICACION DEL REPRESENTANTE LEGAL Y DEL REVISOR FISCAL SOBRE LA VERACIDAD DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO

ANEXO 1

rii

REPUBLICA DE COLOMBIAEL SUSCRITO SECRETARIO DE LACAMARA DE COMERCIO DE CALI

CERTIFICANOMBRE:BANCO DE OCCIDEI'I:EDOM:CiLIO: CAL] VALLEDI¡.ECCICN CCMERaIA--' :,-K 4 1 o'-DIF.¿CCION NOTIFICACiCN ,TUDICIAL:--CRF- 4 7 61 PISO 1:- DÉPAF.TAMENTOCIU)AD: CALIIV,AT!.ICULA MERCANTIL NRC. 214-8-¿- ¡ECHA ¡/IATF.-!3ULA : 09 DE \IARZO DIDIRECCICN ELECTRONICA : cjurlij.caGbancodeocci cien-Le. com. coDIP.!CCiON WEB : wwr,i. bancociecccr ien:e . com. ccAF:LIADC

JUF.IDJCO R.EGION CALi

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I

NIT:8903002?9-4CERTIFICA

CERTIFICA

,.i. QUE EN LOS REGISTROS QUE SE LI,EVAN EN ESTA CA\LARA DE COMERCIC/ FIGURAN* INSCRIT9S LCSL-\ SIGiIENTES DCCUMENTOS F- NOMBRE DE: BANCO DE OCCTDENTtr

CERTIFICA. QUE FOR ESCRITURA NRO. 3165 DEL 29 DE NOVIEMBRE DE 2OC2 NOTARIA CATORCE DE CALI

. ,iNSCR.ITA EN 1,A CAMARA DE COMERCIO EL 29 DE NOVJEMBF.E DE 2OO2 tsAJO EL NRO. 16598 DELLTBRO IX , SE APF.OBO LA FUSICN POR ABSORCION ENTRE (ABSORBENTE) BANCO DE OCCIDENTE Y(ABSOR.B]DA(.S) ) ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO DE OCCIDENTE S.A.

. CERTIFICA.

QUE POR ESCRITURA NRO. 2.824 )EL 12 DE ¡,*C\¡IEMtsRE DE 2AA4 NOTARIA CATORCE DE CALi. ,INSCRITA EN LA CAMARA DE COMERCIO EL 12 DE NCVIEMBRE DE 2OO4 BAJO EL NRC. 72713 DELLIBRO IX , SE APROBO LA ESCISION ENTRE (ESCINDENTE) BANCC DE OCCIDENTE Y(BINE¡.IClAiT.IA(S) ) JNVERAVAL S.A.

CERTIFICAQUE POF. ESCR]TURA NRO. 5C2 DEL 28 DE FEBRERO DE 2CO5 NOTARJA CATORCE DE CALI,TNSCRITA EN LA CAMARA DE COMERCIO EL 28 DE FEBRERO DE 2OO5 tsAJO EL NRO. 241A DTL LIBROIX , SE APR.OBO LA FIjSION POR ABSORCiON ENTRE (ABSORBENTE ) BANCO DE OCCIDENTE Y(ABSORBIDA (S) ) tsANCO ALIADAS S.A.

CERTIFICAAQur PoR ESCRrrun¡. NRo. 1814 DEL 23 DE JUNro DE 2006 NorARrA oNCE DE tsocorA,rNSCRrrA

EN IA CAMARA DE COMERCIO EL 23 DE JUNIO DE 2CO6 BAJO EL NRO. -1685 DEL LIBRO IX ,SEAPROBO LA FUSION POR AtsSORCION ENTRE (ABSORBENTE) BANCO DE OCC]DENTE Y (ABSORBIDA(S)

)BANCO UNION COLOMBIANO PODRA ABREVIARSE EN: BANCO UNION

CERTIFICAQUE POR ESCRTTURA NRO. 1170 DEL 11 DE JUNrO DE 2010 NOTARTA ONCE DE CALr , TNSCRT?A ENLA CAMARA DE COMERCIO EL 1i DE JUNIO DE 2O1O BAJO EL NRO. 6989 DEL LIBRO rX,sE APROBOLA FUSICN POR ABSORCION ENTRE (ABSORBENTE) BANCO DE CCCIDENTE y (ABSORBIDA(S) ) LEAS:NGDE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO

REFORY,ASDOCUMENTC

E-. y. IOqS

t -y. J¿lbur. D tao"

CERTIFICA

!' CHA. DOC ORIGENA3/A5/:-967 NCTARIA CUARTA DE CALI]_1./05/1967 NOTARIA CUARTA DE CALJi8/01/1967 NOTARIA CUARTA DE CALI30/04/1965 NOTARIA CUARTA DE CALI30/TA/!9'7 3 NOTARIA CUARTA DE CALI79/06/1980 NOTARIA SEGUNDA DE CALI1.5/09/!966 NOTARIA CUARTA DE CALI

FECHA. INS NRO. INS LIBRO28 /i2 /i961 3508 628/i.2/7967 3508728/t2/'i967 3508875/0i/i985 13694 ixra/c-t1985 1359s ix75 / CI /-19.E 5' I3696 ix30i 08 /L985 79C36 ix

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CUARTA DE CALICUARTA DE CALI

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CUARTA DE CALICUARTA DE CALICUARTA DE CALICUARTA DE CALi

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3A/0e/1985't9C31 ix30/08 i!985 79C38 iX30 / 08 /'-9e5 19039 rx30/08/7985 i9410 rX30/08 /1985 7904r rx3A / 08 /1985 -t9042 rX30/08 /]-985 19043 rX30/08 /l.985 19044 rX30/0E /!985 -t9045 rX3Cl08 /7985 '19016 rX30/0E /L9e5 '7 9041 rX30/08/L985'79048 rX30 / 08 / !985 '7 9419 iX30,/08 /1985 79050 rX74/A3/!994 26843 iX14/03/1990 26844 rXL6/07/199L 3623'7 iX06/ir/1992 59451 rX2't / 05 / r99 4 1'7 648 rX26/09/199'7'7092 iXa2/a5/2000 2943 rX29/06/2000 4513 rX2\/09/2001 6134 rX23/12/20A2 71246 rX06/02/2A04 1361 rX!6/03/2004 3089 rxL2/1,2/2005 13876 rX30/03/2A09 3106 rX

CERTIFICA

OBJETO SOCIAL: EL BANCO EN CUMPLIMIENTO DE SU OBJETO SOCIAL, PODRA CELEBRAR O EJECUTAR

TODAS LAS OPERACIONES Y CONTRATOS LEGALMENTE ?ERMITIDOS A LOS ESTABLECIMIENTCS

BANCARIOS DE CARACTER COMERCIAL, CoN SUJECÍON A LoS'REQUISITOS 'Y LIMITACIONES DE LA LEY

COLOMBIANA.

CERTIFICA

EL PRESIDENTE SERA EL REPRESENTANTE LEGA], DEL BANCO Y TENDRA A SU CARGO LA DIRECCIÓI'

EJECUTIVA DE SUS ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE ACUERDO CCN LO ESTABLECIDO EN LOS ESTATUTOS

Y coN LAS DISPOSICIONES DE LA JUNTA DIRECTIVA. SU PER]ODO SERA IGUAL AL DE LA JUNTA

DIRECTIVA Y PODRÁ SER REELEGIDO EN FORMA INDEFINIDA. EL BANCO TENDRÁ LOS

VICEPRESIDENTES DE DIRECCIÓN GENERAI QUE DETERMINE LA JUNTA DIRECTIVA, LA CUAL FIJARASUS FUNCIoNES Y QUIENES TENDRÁN LA REPRESENTACIÓN LEGAL DEL BANCO. LOS GERENTES DE

sUCURSALES DEL BANco TENDRÁN LA REPRESENTACIÓN DE LA ENTIDAD EN LOS ASUNTOS

CONCERNIENTES A LA RESPECTIVA SUCURSAL. EN LA FORMA ESTABLECIDA EN LA LEY. LOS

VICEPRESIDENTES REGIoNALES Y LoS GERENTES REGICNALES TENDRÁN LA REPRESENTACION LEGAL DE

TA ENTIDAD EN LAs RESPEcTIVAs REGTONES, CUYO ÁMBITO LO SEÑALARA LA JUNTA DIRECTIVA.TAMBIÉN TENDRÁ LA REPRESENTAClÓN LEGAL DEL BANCO, EL GERENTE DE CREDENCIAL EN LO

CONCERNIENTE AL MANEJO DE LA TARJETA. LA JUNTA DIRECTIVA PODRA DESIGNAR LOS

REPRESENTANTES LEGALES QUE CONSIDERE EN LAS CIUDADES EN DONDE EL BANCO TENGA

ACTIVIDADES Y NEGOCIOS.

FUNCIoNES DEL PRESIDENTE DEL BANco: A) LLEVAR LA REPRESENTACIÓN DEL BANCO ANTE TODA

6LASE DE PERS6NAS, NATURALES O JURÍDICAS Y ANTE LAS AUTORIDADES POLÍTICAS,

ADMINISTRATIVAS Y JUDICIALES DEL PAÍS O DEL EXTERIOR, CON FACULTADES PARA NOMBRAR

APODERADOS JUDICIALES O EXTRAJUDICIALES, CUANDO 1O CONSIDERE CONVENJENTE. B) CELEBRAR

TODA cLAsE DE Acros y coNTRATos A NOMBRE DEL BANco, crñENDosE A LAS AUToRrzAcroNEs QUE

LE CoNFIERE LA JUNTA DIRECTIVA. C) LLEVAR LA DIRECCIÓN GENERAL DE LOS NEGOCIOS DEL

BANCO, DENTRO DE LAS REGLAMENTACIONES QUE AL EFECTO EXPIDA LA JUNTA D]RECTIVA'

SOMETIENDO A ESTA LOS CONTRATOS Y OPERACIONES QUE FUEREN DEL CASO, PARA SU AUTORIZACTÓN

D) N6MBRAR LoS EMPLEADOS DEL BANCO CUYA DESIGNACIÓN NO CORRESPONDA' DE ACUERDO CON

LOS ESTATUTOS, A LA ASAMBLEA GENERAL O A LA JUNTA DIRECTIVA. E) CONVOCAR A LA JUNTA

DIRECTIVA PARA SUS REUNIONES ORDINARIAS Y, CUANDO LO CONSIDERE NECESARIO' PARA LAS

EXTRAORDINARIAS. T) SOMETER A LA JUNTA DIRECT]VA LOS PROGRAMAS DE DESARROLLO DE LAS

N:

N .,,,-.*,.--"-

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AC::VIDADES Y NEGOCIOS BA\]CAF.IO-q. :) \/r-.¿,¡. ?CF, Ei-.CUi'{?LI\I:E}ITC DE LOS ISTATUTCS Y DELAS NCRMAS Y DISPOSICICI']ES DE LA ASAi{tsIEA GINERAL Y DE i}. "TUIiTA D]|{ECTTVA. F.)PRESENTAR A LA APROBACIÓN DE LA JiJN?A DJRECTTVA Y VILAR. POF. SÜ PEzu{ANENTE CU\1P'i:M:EI{TO,LAS MEDIDAS ESPECIFICAS RESPECTC DEL GCts]ERNO DE LA SCCIEDAD, SLT CO}IDUCTA Y SU]NFORMACIÓN, CON EL FIN DE ASEGURAR EL F.ES?ECTO DF LOS DERECHOS )E QUIEN¡S ]N\,"ERTAN ENSUS ACCiONES C EN CTJALQUIER CTRC \¡ALCR QUE El":fTAN, L-r- ADECL-ADA ADIfINI-qTF-¿,:ICN: DE SUSASUNTOS Y EL CONOC]MIENTC PiIBLICO DE SU GESTIÓN ] ) ASEGURAF. E- R¡SPETC DE LcSDERECHOS DE SUS ACCIONJSTAS Y DIMÁS IN\/ER.SICinIS:AS iN \ZALOF.ES, DE ACL1ERDO CoN I,cSPARÁMETROS F]JADOS POR i-CS ÓNCEiIOS DE CONTROL DEL MERCADc. .]) SU}IIN]S?RAF. AL MERCADOINFOF.MACION OPORTUNA, COMPLETA Y \¡ERAZ SCSRE SUS ESTADCS FiI{AN'IEROS Y SOBRE SIJCOMPCRTAM]ENTO EMPRESARIAL Y ADMINIS?R¡.TIVC, SIN PERJLT]C]C DE LC ESTA3L¡C]DO POF. LOSARTICULCS 2-? Y 48 DE LA LEY 222 DE 1995. K) COMP]LAR EN UN CÓDiGo DE tsUEI'J GoBIERNCQ'JE SE PRESENTARA A LA JUNTA D]RECT]VA PARA SU APROB.L\CiÓ\T, TODAS iAs NORMAS Y

r MECAI,¡rsMos ExrclDos PoR LA LEY. ESTE cóDicc DEBERÁ I/TANTENERSE pERMANENTfMENTE EN iASINSTALAC]ONES DE LA ENTIDAD F. DISPOS]CiÓN DE LCS ACCICNISTAS E ]¡IVERSION]STAS PAR¡, SUCONSULTA. L) ANUNCIAR EN UN PERIÓDJCC DE CIRCUiACTÓN NACioIiAll LA ADCPCICN DEL CÓDIGcDE BUEN GOBiERNO Y DE CUALQUIER ENMIENDA, CAMBIo o COMPLEME}ITACIÓN DEL MiSMo, EINDiCAR LA FORMA EN QUE PODRA SER CONOCIDO PCF, EL PUBLICO. M) CUMPL]R LAS DECISIONESDE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS Y DE LA JUNTA DIRICT;VA. N) EJERCER. TODA-qAQUELLAS OTRAS F'UNCIONES QUE LE SEAN AS]GNA)AS POR L¡. ASAMBLEA GENERF.L Di A'C]ONISTAS

4 o PoP. LA JUNTA DIRECT:VA.

¿ FUNCIONES DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIoI']ISTAS, ENTRE oTRAS: A) NOMBRAR Y REMoVER. LIBREMENTE LOS MIEMBROS DE LA JUNTA DIRECTIVA Y SUS SUPLENTES, ¿L REVISCR FTSCA], Y SUSUPLENTE, ACEPTAR SUS REI{UNCIAS Y LLENAR LAS VACANTES F.ESPEC:IVAS, TODO ELLO DE ACUERDOCON LO ESTABLECIDO EN LA LEY Y EN LOS ESTATUTOS. PARA LA ELECCIÓN oeI REViSCR FISCAL Y

. SU SUPLENTE, LOS ACCIONISTAS PODRÁN SOMETER A CONSIDERACIÓN DE LA ASA}{BLSA PRoPUESTAsDE CANDIDATOS DE FIRMJ.AS DE RECONOCIDA EXPERIENCIA Y TRAYECToF.TA, LAs CUAiEs sERÁNDISCUTIDAS EN LA ASAMBLEA Y I,UEGO DE SU E\¡ALUAC]ÓN OBJET]VA Y PÜBLICA SE PROCEDERÁ A SU: ELECCTÓN F) DECRETAR Los AUMENTOS DE cAprrAL AUToRTzADC, LA DrsoLUcróN anrlcipADADEL BANCO O LA PRORROGA DE SU TERMINO DE DURACIÓN Y, EN GENERAL, REFoRILAR LoS ESTATi]T6SsocrALES. c) AUTORTzAR DE MANERA EXeRESA LA F.EALrzAcióIi DE cuALeLriER ACTjyTDAD poRPARTE DE UN ADMINISTRADOR DEL BANCO, CLTYO DESARROLLO iMPLIQi]E COMPETENC;A CON T,ASOC]EDAD O DE CUALQUIER ACTO RESPECTO DEL CUAL EXISTA CONFLiCTO DE iNTNAÉS. PARA TALEFECTOf EL ADMINISTRADOR SUMINISTRARA A LA ASAMBLEA TODA LA rt'lFOnMACróN eUE SEARELEVANTE PARA LA TOMA DE LA DECISTÓN DE LA RESPEcTIVA DETERMINACIóN DEBEnÁ gxclurRse

: EL VOTO DEL ADMII'¡ISTRADOR, SI FUERE SOCIO. EN TODO CASO, LA eUtOa¡ZaCtól¡ DE LA' ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS SoLo PODF.Á oToRGARsE CUANDo EL AcTo No pERJUDIeUE LoS

NTERESES DE LA SOCIEDAD. H) APROBAR SU PRCPIO REGLAMENTO. I) DETERM]NAR ANUALMENTE: LA cuaxrÍe uÁxr¡¿e HASTA LA cuAL LA socrEDao poonÁ EFECTI-IAR DoNACToIJES euE ApoyEN cAUsAs. TENDIENTES A BENEF]CIAR A LA COMUNIDAD O P, SECTORES ESPECÍFiCoS DR LA MiSMA, (PcR..-. titYli9_ CAUSAS DrR:GiDAs A LA SALJD, LA e olcacróx, )L. cJi,rJF.A, :¡. Rrr,rcrón,

' er.^, EJERCrcro DE LA DEMOCRACTA, EL DEPORTE, LA :NVESTTGACTóN c:eNtÍrlcA y rEcNcLoGÍA, LAEcoLoGÍA Y PRorEccrÓN e¡¿el¡NTAL, LA DEFENSA, pRorECCróN y pRoMocróN DE Los DERECHos: 'IITM¡N^. tri AccEso A LA JUSTrcrA, pRoGRAMAs DE DESARROLLO socrA, Apoyc EN srruACroNES: DE DESASTRES Y CALAMIDADES, ETC. ) Y QUU COADYUVEN A ;,A PROMOCIóN DE LA J¡{AGEN DE LAI COMPAÑÍA EN DESARROLLO DE SU RESPONSABILIDAD SOCIAL. LA AsAMBLEA GENERAL DE ACCIoNIsTASrnNonÁ LA FACULTAD DE DECTDTR cADA eño Los sECToREs EspECÍFrcos A Los euE poonÁN

DIRIGIRSE TALES DONACIONES. PARAGRAFO: TODAS LAS DONACIONES QUE nreCrUÉ LA SOCIEDADIENONÁT.,* QUE SER PREVIAMENTE APROBADAS POR LA Ji]NTA DIRECTIVA. J) EJERCER LAS DEMASFUNCIONES QUE LEGALMENTE O DE ACUERDC CON LOS ESTATUTOS LE COR.RESPCNDAN COMO SUPREMAENTIDAD DIRECTIVA DEL BANCO.

LA JUNTA DiRECTTVA EJERCERÁ TODAS LAS FUNcToNES RELAcToNADAS coN LA ADMrNrsrRAcióN DELBANCO, QU¡ NO CORRESPONDAN A LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS Y ESPECiALMENTE: A)NOMBRAR Y REMOVER LIBF.EMENTE AL PRE-CIDENTE DEi BANCO, P. LCS \¡TCtrPF.qSIDEIITES , F.LSECRETARIO GENERAL Y A LOS GERENTES DE LAS SUCURSALES Y FIJAR, SUS ASiGNAC]ONES. B)ESTABLECER Y SUPRIMIR PREVTO EL CUMPLIMIENTO DE LOS REQUTSITOS LEGALES, i,AS SUCURSALESY AGENCfAS QUE ESTTME CCNVENTENTES. C) DiR.iciR LA poiÍrrca oÉr, BANCO, DANDOCUMPLIMiENTO A LAS DISPOSICIONES LEGALES Y REGLAIV]ENTARIAS QUE REGULAN LA MATERIA. D)FIJAR I,A ESTRUCTURA ADMIN]STRATIVA DEL BANCO DETERMTNANDO EL PERSONAL, FUNCIONES YASIGNACIONES DEL MISMO. E) PRESENTAR A LA ASAMBLiA GENERAL DE ACCTONISTAS, EN ASCCIODEL PRESIDENTE DEL BANCO, LOS INFORMES Y BALANCES DE CADA EJERCICIO Y -OS PROYECTCS DE

r'rilli , I . l. tt¡i:l'i

:Alv,Aki0! coMESaraDE CAL|

+

.AMARÁD¡ COMERCI'DE CALi¡!J, a

D:STRIBUCION DE U.TIL]DADES, ACOMPAÑADOS DE UN INFOR!.I¿ SCBRE LP. MAR.CiiA Di LCS NEGOCiCS YSITUACIONES GENERAL DE LA ENTTDAD/ INCLUYENDO LA DESCRIPCION DE LOS PRINCJPALES RiESGOSDEL BANCO, LAS ACTIViDADES DE CCNTROL INTERNO ASÍ COMO HALLAZGCS RELEVANTES. DICHO

iNFORME ESTARÁ A DISPOSICIÓN DE LCS INVERSIONISTAS Y ACCIONISTAS DE ACUERDC CON LOS

MECAN]SMOS QUE SE ESTABLEZCAN EN EL CODIGO DE BUEN GOBIERNO. F) AUTORIZAR LOS AUMENTO

DE CAPITAL SUSCRTTO, EXPEDIR LOS REGI,AMENTOS DE EM]SIÓN Y COLOCACION DE ACCIONES, DE

ACUERDO CON LAS DISPCSICTONES LEGALES, y SOMETER ESTOS REGLAMENTOS A LA APROBAC]ON DE

LA SUPERiNTENDENCIA BANCARIA. G) NOMBRAR, CUANDO LO ESTIME CONVENIENTE, JUNTAS

ASESORAS O CONSULTIVAS PARA LAS SUCURSALES DEL BANCO, FIJANDOLES SUS ATRIBUCiONES Y

REMUNERACIONES. H) INTEGRAR COMITÉS O COMISIO\IES FORMADOS POR DOS O MAS DE SUS

MIEMBROS PARA EL ESTUDIO Y DECISiÓN DE DETERMTNADOS ASUNTOS. I) CREAR -|JNO O ¡/TAS

coMITÉs, COMPUESTOS POR EL NUMERO DE MIEMBROS QUE ELLA DETERM]NE Y DESIGNE, QUE SE

RENOVARAN PERIÓDICAMENTE Y A LOS CJALES PODRÁ DELEGAR UNA O VAF.IAS DE LAS ATRIBUCICNES

eug No sEAN pRrvATrvAS DE ELLA o DE orRo óRca¡¡o DE LA eoMiNrsr¡*qcróN, DE ACUERDC ccN LA

LEY. J) ACLARAR PREVIA CONSULTA CON LA SUPERINTENDENCIA BANCARIA, EL SENTIDO DE LOS

ARTÍCUIOS DE ESTOS ESTATUTOS, CUANDO SE PRESENTARE ALGUNA DUDA, DE LOS CUAL DEBERA

INFORMAR A LA ASAMBLEA GENERAL EN LA INMEDTATA REUNIÓN DE ES1A 'JITIMA. X) DICTAR SU

PROPIO REGLAMENTO. L) ADOPTAR LAS MEDIDAS ESPECIFICAS RESPECTO DEL GOBIERNO DE LA

SOC]EDAD, SU CONDUCTA Y sU TnToR¡IacTÓN CON EL FIN DE ASEGURAR EL RESPETO DE LOS

DERECHOS DE QUIENES INVIERTAN EN S'JS ACCICNES O EN CUALQUIER OTRO VALOR QUE EMITAN, LA

ADECUADA RourNtstRacról¡ DE sus ASUNTos y EL coNocrMrENTo PUBLrco DE su GESTrÓN M)

vELAR poR EL RESpETo A Los DERECHos DE ToDos sus ACCroNrsrAS v onuÁs rNVERSloNrsrAS ul¡ ñvALoRES, DE ACUERDo coN Los paRÁu¡rRos FrJADos PoR Los óncal¡os DE RneulaclÓN DEL

MERCADO. N) APRoBAR uN cÓoTco DE BUEN GOBIERNO, EN EL QUE SE RECOJAN TODAS LAS NORMAS

Y MECANISMOS EXIGIDOS SOBRE EL PARTICULAR EN LA LEY, LA ASAMBLEA GENERAI, DE ACCIONISTASy LoS ESTATUT65. O) AUT9RTzAR LA ur¿tsróN DE BoNos. P) VELAR PoR EL DEBTDo

CUMPLIMIENTO DE LAS poIÍT]cas Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL INTERNO. O) RESOLVER LOS

coNFLrcToS DE rxreRÉs euE sE PRESENTEN ENTRE Los ACCToNTSTAS Y LoS DTRECTORES, LosADMTNISTRADORES O LCS ALTOS FUNCIONARIOS Y ENTRE LOS ACCIONISTAS CONTROLADORES Y LOS

ACCIONISTAS MINORITARIOS, SALVO LO DISPUESTO EN EL LITERAL G) DEL ARTICULO 28 DE ESTOS

ESTATUT6S, QUE sunÁN DE CoMPETENCIA DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS. CUANDO EL

CoNFLICTo oT TNTenÉS INVoLUcRE UN MIEMBRO DE LA JUNTA DTRECTIVA, ESTE SE RESOLVERA SlNTENER EN cuENTA EL voro DEL AFECTADo. EL cóoroo DE BrEN GoBTERNo estaelec¡RÁ LospRocEDrMrENTos DE Resoi,uctóN DE coNFI,rcros DE rNruRÉs R) AUToRTzAR o No' LApRocEDENcrA DE LAS AUDTToRTAS ESpECTALTzADAs cueNoo asÍ Lo sol,rcrrEN Los AccroNrsrAs

ñrnñr.r\rmrNr poR Lo MEN9S EL DiEz poR CIENT3 (1Ot) DE LAS ACCI6NES EN cIRCULacróNUUt! Kr-rÁllJIJI\ -L Lt\

neI, gaNco y/o Los TNVERSIONISTAS QUE SEAN PROPIETARIOS AL MENOS DEL VEINTE POR CIENTO

(2oz) DEL TorAL DE Los vALoRES coMERcrALEs EN crRcui,AcróN eurttoos PoR EL BANCO, EN LosrÉnuTNos Y coNDIcIoNEs QUE ESTABLEZCA EI CÓNTEO DEL BUEN GOBIERNO. S) AUTORIZAR LAS

DONACIONES QUE HAYA DE EFECTUAR f,A SOCTEDAD, TODO ELLO ACTUANDO DENTRO DE LAS

AUTORIZACIONES OTORGADAS POR LA ASAMBLEA PARA EL EFECTO. T) EJERCER DE ACUERDO CON LA

LEy, TODAS LAS FUNCTONES QUE CONSIDERE NECESARIAS PARA EL DESARROLLO DEL OBJETO SOCTAL - -.,

DEL BANco, euE No rsrÁl¡ CONTEMPLADAS EN ESTos ESTATUToS

EL BANCo rnuonÁ uN REVrsoR FrscAL, coN su CORRESPONDiENTE SUPLENTE.CERTIFICA

DOCUMENTO: ACTA No. 784 DEL 29 DE AGOSTO DE 1991ORIGEN: JUNTA DIRECTIVAINSCRIPCION: 05 DE NOVIEMBRE DE 1991 NO. 46579 DEL LIBRO IX

FUE(RON) NOMBRADO(S):

VICEPRESIDENTE EJECUTIVO

DOCUMENTO: ACTA No. 823 DELORIGEN: JUNTA DIRECTIVAINSCRIPCION: 02 DE AGOSTO DE

FUE(RON) NOMBRADO(S):

GERENTE ENCARGADO

CERTIFICA10 DE JUN]O DE 1993

1993 No. 68543 DEL LiBRO IX

q

"Y -; e,

irif.ii ii il i,til i, ll Ll, i, ii ,:.-Ati r4¡ ¡-

5

]i CC^'Ef,C''DE CAL.

CERTIFICADOC,IMENTO: ACTA No. 831 DEL i4 DE OCTUBRE DE 7993CRIGEN: JUNTA DIRECT]VAINSCRIPCION: 22 DE ENERO DE 199E No. 150 DEL ;IBRO IX

FUE (RON) NOMBRADO (S) :

VICEPRESIDENTE DE OPERACICNES E INFCR}LATICA

CERTIFICADOCUMENTO: AC?A l,lo. 870 DEL 22 DE JUNIO DE 1995OR]GEN: JUNTA DIRECTIVAI¡"SCRIPCICN: 24 DE MARZO DE 1999 No. 2082 DtL LItsR.O IX

FUE (RON) NOMBRADO (S) :

VICEPR.ESIDE}iTE COMERCIAL

CERTIFICADOCUMENTO: ACTA No. 871 DEL 13 DE JULIO DE 1995OR]GEN: JUNTA DIRECTIVAINSCRiPCION: 24 DE MARZO DE 1999 No. 2083 DEL LIBB.O iX

FUE(RON) NOMBRADO(S):

VICEPRESIDENTE REGION SUROCCIDENTAL

CERTIFICADOCUMENTO: ACTA No. 8/4 DEL 25 DE AGOSTO DE 1995OR]GEN: JUNTA DIRdCTIVAINSCRIPCION: 24 DE ¡4ARZO DE 1999 No. 2084 DEL LIBRO IX

. FUE (RON) NOMtsRADC (S) :

PRES I DENTE

^ CERTIFICA

; DOCUMENTO: ACTA No. 886 DEL 14 DE MARZC DE 1996: ORTGEN: JUNTA DIRECTIVA, INSCRIPCION: 24 DE MARzo DE 1999 No. 2085 DEL L]BRO IX:

I FUE (RON) NOMBRADO (S) :

: VICEPRESIDENTE FINANCIERO:

. CERT|F|CADOCUMENTO: ACTA No. 108 DEL 04 DE ABRIL DE 2O1O

. ORIGEN: ASAMBLEA DE ACCIONISTAS: INSCRIPCION: 13 DE MAYO DE 2010 No. 5598 DEL L]BRO IX.: FUE (RoN)_NoMBRADo (s):: JUNTA DIRECTIVA:

: PRTNCIPALES.

PRIMER RENGLONHECTOR VESGA PERDOMC

c.c.i1130084

SEGUNDO RENGLONKNUD HENRY JENSEN THORINc.c.2405505

a, ¡rr^a ^nli ¡,l1LIJl\ Á:I\S!Vr\

JORGE HERRERA BARONAc.c.10719

CUAF.TO RENGIONIVAN FELIPE MEJIA CABALL.U.1/tó31vJ

QUINTO RENGLONFELIPE AYERBE MUÑOZ

L.U.14Jt5r)i

SUPLENTES

PR]MER RENGLONTIAURiCIO GUTIERREZ VERGARAU. U. TObZUbYJ

SEGUNDO RENGLONALFONSO OSORNO CUJARc.c.44141

.L l-I(1..L¡1 .|(IiN(J!L,/N

RICARDO VILLAVECES PARDO

!CUARTO RENGLONLILIANA BON]LLA OTOYAL.¿.¿ru bvJ /o

QUINTO RENGLONGiLBERTO SAA NAVIAc. c. 4 608214

DOCUMENTO: ACTA No. 071 DELORIGEN: ASAMBLEA GENERAL DE

INSCRIPCION: 30 DE JULIO DE

FUE (RON) NOMBRADO (S) :

I(IiV -LJ\JÁ T IJUfl!

KPMG LTDANrr. 8 6000084 6-4

DOCUMENTO: DOCUMENTO PRIVADO DEL 21 DE

ORIGEN: KPMG LIMITADAINSCRIPCION: 31 DE OCTUBRE DE 2005 No.

FUE(RON) NOMBRADO(S):

CERTIFICALa DL r.Lrlf\r,f{u u¡ 1996ACCIONISTAS1998 No. 5333 DEL LIBRO ix

CERTIF]CAOCTUBRE DE 2OO5

1-2243 DEL LIBRO ]X

i-AlviAiiÁc: co[4EnataDE CAL¡

rli:::.

It ilia:'-AlV,A¡."

DE CALi

RE\¡:SOR F]SCA. PB.]NCIPALYIARIA LIGIA CIFUENTES ZAPATAC.C.51871!82

DOCUMiNTC: DOCUMENTO PRI\,ADC DELORIGEN: KPMG iiMITADAINSCRiPCICN: i8 DE JUNIO DE 2010

FUE (RON) NOMBRADO (S) :

REViSOR FISCAL SUPLENTEWILSON ROMERO MONTAÑEZL.L.-LO/f,UfL'-1

CERTIFICA17 DE Jllli-rO DE 201C

i\io. l2a1 )E- - ;tsRO :¡:

¡.i' CERTIFICA':^ QUE POR ESCRITURA NRO. 646 DEL 19 DE IVTARZO DE 2004 NCTAR:A CATCRCE DF CAI,I ,INSCF.ITA,. EN LA CAIyTARA DE COMERCTO EL 30 DE MARZO Dt 2004 BAJO ¡L NRO. 6l DEL LrBRO V SE CCN!.TERE. PODER GENERAL AL DOCTOR HUGO EDUARDO SAI'JC¡IEZ CASTB.O, MTAYOR DE IDAD, iDENTI!'ICADC COt; LA' CEDULA DE CIUDADANIA No.16.6L9.869 DE CAIT, DOM]CILIADC EII* CALI, PARA QUE EN NOMBRE DE

LA ENTIDAD QUE REPRESENTO, EJECUTE LOS ACTOS QUE SE DESCRIBEN EN LAS SIGUiENTESCLAUSULAS:

CLAUSULA PRIMERA: SUSCRIBA LAS DECLARACIONES DE CAMBIO Y EN GENERAL TODA LA, DOCUMENTACION NECESARIA PARA El TRAMITE DE OPERACTONES DE CAMBIO QUE LLEI"¡E A CABO ELPODERDANTE, EN SU CALIDAD DE INTERMEDIAR.IC DEL MERCADO CAMBIARIO.

:. CLAUSULA SEGUNDA: EL EJERCJCIC DE ESTE PODER ESTARA EN TODC CAso SOMETIDo ALCii¡'rl'Lll'ilEliTC DE LAs D;S?CSiCIOii¡S -EGALES, ESTAT'TITARIAS i F.EGLAL1EIiTAF.iAS i AINSTRUCCiONES iMPARTiDAS POR. EL PRESIDENTE O LOS VICEPRESIDENTES DEL BANCO.

' CLAUSULA TERCERA: ESTE PODER CcNF'ERjDo AL DR. HUGo EDUAR.Do SANCI]EZ CASTRo, SALVC QUEi OCURRA ALGUNA DE LAS CAUSALES CONTEMPLADAS EN EL ARTICULO 2189 DEL CODIGO CTVIL, SOLO: SUBSISTIRA POR EL TIEMPO QUE EJERZA LA CAL]DAD DE FUNCIONARIO DEL BANCO DE OCC]DENTE YPOR LO TANTO EL CITADO I\trANDATO TERMINARA POR DiCHA CAUSA.

:

. CLAUSULA CUARTA: EL APCDERADO DESiGNADO POR ESTE ACTO, No PODRA SUSTITU]F. EN ToDo NI ENílii; PARTE EL PRESENTE PODER Y SU EJERCICIO NO DARA LLIGAR A UNA REMUNERACION D]STINTA O'A aorcroNAl, DE LA euE coRRESpoNDE coMo FUNCToNARTo DEL BANCo DE occrDENTE.: CERTIFICA

QUE POR ESCRITURA NRO. 1257 DEL 16 DE ABRIL DE 2OO'7 NOTARIA CATORCE DE CALI , INSCRTTA: EN ;A CA¡IARA DE COMERCIO EL 23 DE ABRIL DE 2001 BAJO EL NRo. 45 DEL LIBRo V SE

CONSTITUYE EN APODERADO ESPECiAL DEL BANCO DE OCCIDENTE S.A. A AYIANDA SOF]A GARC]A, REINOSO, IDENTIFICADA CON LA CEDULA DE CIUDADANIA NRO.4L.694.888 DE BOGO?A.

: QUE EN CONSECUENCIA DE LO ANTERIOR, LA APODERADA ESPECIAL AMANDA SOFIA GARCIA REINOSC/: QUEDA AMPLIAMENTE FACULTADA PARA ADELANTAR ANTE LA DIRECCION DE IMPUESTOS Y ADUANASI NACICNALES DIAN Y EN NOMBRE Y REPRESENTACIO\T DEL BANCO DE OCCIDENTE S.A. LAS: OIiICENCIAS A QUE SE RE¡'IERE LA RESOLUCION NO. 3083 DEL 18 DE MARZO DE 2OO1 EXPEDIDAPOR LA DIRECCION DE IMPUESTOS Y ADUANAS NACIONALES Y AQUELLAS QUE LA MODIFIQUEN Y/CADICIONEN ESPECiALMENTE LAS GESTIONES RELACIONADAS CON LA PRESENTACICN \¡IRTUAL DE LCSFORMULARiOS DE CONS]GNACION DE LAS ENTIDADES AUTORIZADAS PARA RECAUDAR A LA DIRECCIONGENERF.L DE CREDITO PUBLICO Y DEL TESORERO NACIONAL Y C EL QUE PRESCRIBA L}. DIAN Y ELREPORTE DE RECAUDO Y CONS]GNACIONES DE LA ENTIDADES AUTORIZADAS PARA R.ECAUDAF..

ESTE PODER CON!'ERIDO A AMANDA SOFIA GARCIA REINOSO, SALVO QUE OCURRA ALGUNA DE LASCAUSALES CONTEMPLADAS E¡I EL ARTICULO 2I89 DEL CCDIGO Cf\¡IL, SOLO SUBSISTIRA POF, ELTIEMPO DURANTE EL CUAL DICHO (A) APODERADO (A) EJERZA LA CALIDAD DE FUNCIONARIO DELBANCO DE OCCIDENTE S.A. Y POR TANTO EL MANDATO TERMINARA POR DICHA CAUSA.

lAlviL¡i¡D' COMEFCI(

DE CALI

¡L (LA) APODERADO (A) DISIGNA)C '\I--; PCR EST¡ ACTC, NO PCDF-r- SUSTTTUIF. El( TCDO

PARTE EL PRESENTE PODER Y SU EJERCICIO NO DARA iUGAR A UNA RENUNCIACICN DISTINTAQUE i,E CORRESPONDE COMO FUNCIONARIO DEL BANCO DE OCCiDENTE.

CERTIFICA

CAPITAL AUTORIZADO: $6, 000, 000, C0C

NUMERO DE ACCIONIS: 200,00C,0C0VALOR NCMINAL: $30CAPITAL SUSCRITO: $4, 495, 249, 420NUMERO DE ACCTONES: t49,840,3L4VALOR NOMINAL: 930CAPITAL PAGADO :, $4 , 195 ,209, 42CNUMERO DE ACCIONES: i49,840,31-4VALOR NOMINAL: $30

CERTIFICA

QUE pOR DOCUMENTO PRIVADO DEL 21 DE OCTUBRE DE 20i0, INSCB.ITC EN LA CAMARA DE COMERCIO

EL 29 DE OCTUBRE DE 2O1O BAJO EL NUMERO 1,2841 DEL LIBRO IX, F'UE DESJGNADA LA FIRMA HELM

FIDUCIARIA S.A. PARA ACTUAR COMO REPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES DE BOI{OS

ORDINARIOS Y/O SUBORDINADOS BANCO DE OCCIDENTE POR UNA CUA\*TIA DE HASTA UN BILLON DE

PESOS MONEDA LEGAL COLOMBIANA ($1.000.000.000.00C.oo) .

CERTIFICA

QUE EL 13 DE AGOSTO DE 1996 BAJO EL NRO. 6059 DEL LrBRO rX, SE TNSCRTBIO EN LA CAMARA

DE COMERCIO UN DOCUMENTO PRIVADO DE FEC}iA AGOSTO 05 DE 1996, EN EL CUAL CONSTA LA

SITUACION DE CONTROL EJERCIDA POR EL BANCO DE OCC]DENTE, MODIFICADO POR DOCUMENTO

PRIVADO DE FECHA 22 DE ENERO DE l-999, TNSCRITO E1'J LA CAMARA DE COMERCIO EL 22 DE ENERO

DE iggg BAJO EL NRO. 4'72 DEL LrBRC iX, MODIFTCADC PCR DOCUMENTO PRIVADO DE FECHA 23 DE

FEBRERO DE 2007, fNSCRfTO EN LA CAMARA DE COMERCIO E;, 08 DE v.iARZO DE 2001 BAJO EL NRO.

2659 DEL LIBRO IX, EN EL CUAL CONSTA:

MATR]Z : BANCO DE OCCIDENTEDOMICILIO : CALI

N* ENDL LI-,

SUBORDINAéA : FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.DOMICILIO : BOGOTANAC]CNALIDAD : COLOMBIANAACTIV]DAD : LA CELEBRACIÓN Y EJECUCIÓN OE

PRESUPUESTO DE CONTROL: LO ESTABLECIDO Etl-

COMERCIO.

NEGOCIOS F:DUCiARIOS EN GENERALEL ARTICULO 26I NUMERAL 1o. DEL CODIGO DE

SUBORDINADA : VENTAS Y SERVICIOS S.A.DOMICiLIO : BOGOTANAC]ONALIDAD : COLOMBIANAACTIVIDAD : SOCIEDAD DE SERVICIOS TECN]COSPRESUPUESTO DE CONTROL: LO ESTABLECIDO EN EL ARTICULOCOMERCIO.

267 NUMERAL 1o. DEL CODIGO DE

CERTIFICA

QUE EL 26 DE MARZO DE 1998 BAJO EL NO. 2120 DEL LIBRO IX, SE INSCRIBIO EN LA CAMARA DE

COMERCIO UN DOCUMENTO PR]VADO DE FECHA MARZO 72 DE 1998, EN EL CUAL CONSTA LA SITUACION

DE CONTROL EJERCIDA POR EL BANCO DE OCCIDENTE.

MATRIZ : BANCO DE OCCIDENTEñ^trrf

^TT Tn . anT TuvI'lIgMV . Vnlr

SUBORDINADA : BANCO DE OCCIDENTE PANAMA S.A.DOMICILIO : PANAMANACIONALIDAD : PANAMAACTIVIDAD : ENTIDAD BANCARIA

SUBORDINADA : LEASING DE OCC]DENTE S.A. COMPANIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

: :I:

DE CAL.

lCi'i:3-l,IO : SANTAFE la 3C33:i-NACIO\IALIDAD : COI,CMBIANAACT,VIDAD : COMPANIA DE F]NA\ICIAI.IIENTO CCMER.C:-¡.1,

PRESUPUESTC DE CONTROL: COMC PRESUPUESTO QUE DA LUGAF. ¡. LAEST.AS ENTIDADES, lS EL ES:A3;,:C]f3 iN* IL AkTiCJ-C 26'_ I'IUMELqL

:i l, i, ll ii l, i i,,

SITUAC]ON DE CO¡]TRCL EN3c.

CERT i FI CA

QUE EL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 BAJC EL I.lO. 9:-2! DEL LIBRC jX, SE:\*SCRiSIC EN LA CAI'.IAFGDE COMERCIO UN DCCUI"IENTO PRIVADO DE FECiiA DICIEMSF.E 22 D¿ -998, EN LA CUAL CONSTA :AS]TUAC]ON DE CONTB.OL EJERC]DA POR L¡i SOCIEDAD GR.UPO AV?L ACCICNES Y \JP.IORES S.A.

I,TATRIZ : GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A.DOMiCILIO : SANTAFE DE BOGCTA D.C.

SUBORDINADA : BANCO DE OCCIDENTE S.A.DOMICiLIO : SANTiAGO DE CAIINACIONALIDAD : COLOMBIANA

PRESUPUESTO DE CONTROL : LA SOCIEDAD GRUPO AVAL ACCICI'IES Y \¡ALCRES S . A. POSEE Ur{PORCENTAJE DE PARTJCIPACION D:RECTA DEL 71.66? DEL CAPITAL DEL BANCO DE OCCIDENTE S.A.

CER.TIFICADCCUMENTO: DCCUMENTO PR.IVADO DEL 23 DE FEBRERO DE 20C7INSCRIPCION: C8 DE MARZO DE 20C? NC. 2658 DEL LTBRC IX

DOCUMENTO: DCCüMENTO ?RIVADC DEL 2-7 DE ABRIL DE 2C10INSCRiPCION: 29 DE ABRIL DE 2010 No. 191I DEL LIBRC IX

CONSTA LA SITUACIÓN DE CCNTROL:

I{¡,T!,IZ: BANCO DE OCCIDENTEDOMICT::O: CAi,I

SUSCRDINADA: OCCID¡NTAI gAllK (tsARBADC) ;,TDDoMicrlro: GHANCERY ciiAMBERS, Hrcti srREET, BRTDGETc!ü\I - BAR.BADOSNACIONAL]DAD: BARBADENSEACTIVIDAD: tsANCA EXTRATERRITORTAL DE AcuERDo CoN LA sEcCróN ¿(t) (A) y (B) y sECCrórn4 (2) DE LA LEYSOBRE BANCA EXTRA.IERRiTCRIAL, 1919 _ 26 DE BARBADOS Y SU ENM]ENDA.PRESUPUESTO DE CONTROL: ART]CI]L) 267 NUI"]ERAL \ Y 2.

CERTIFICAQUE POR PROV. ADITIVA NRO. 6914 DEL 06 DE D]CIEMBRE DE 1985 ,]NSCRTTA EN LA CAMARA DECOMERCIO EL 12 DE DICIEMBRE DE 1985 BAJC EL NRO. E7429 DEL LItsRO IX, SUPERINTENDENCiADE VALORES AUTORIZA A LA SOCIEDAD BANCO DE OCCIDENTE UNA EMISICN DE BONOS NOMINATIVOSOBLIGATORIAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES POR CUAN?IA DE $125'OOO.OOO.OO.

CERTl FICA

QUE EL 21 DE DTCTEMtsR.E DE 1985 BAJO EL NRO. 81788 DEL LrBRO rX, sE TNSCRTBIO EN LACAMARA DE COMERC]O LA RESOLUCION NRO. 486 DE D]CIEMBRE 18 DE 1985, POR MEDIO DE LA CUALSE ORDENA LA INSCR;PCION DE UNO BOI'JOS OBLIGATORIAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES EN ELREGISTRO MERCANTIL DE VALORES Y SE AUTOR.IZA SiJ OFERTA PUBLICA.

CERTi FICA

QUE EL 6 DE JULIO DE 1993 BAJO EL T'I*RO. 61.741 DEL L]BRO TX, SE INSCRIB]O EN LA CAMARA DECOMERCTO EL ACTA NRO. 820 DE LA JUr{TA DIRECTTVA CELEtsRADA EL 29 DE ABRrL DE 1993, EN LACUAL CONSTA QUE FUE DESIGNADA R.EPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES DE BCNOS LA SOCIEDADFTDUCIARIA BOGOTA S.A.

I i,'ü'ü I

-.-'-:.::: -- -,',::-. -.--'-.-::-:-: ,:'- ."'=.-'- - -a #J#tCERTiFICA

QUE EL 12 DE ENERO DE 1991 BAJO EL NRO. '13461 DEL LIBRO iX, SE INSCF.IBIC EN LA CAMIARA

DECoMERCIoE1,ACTANRo.832DELAJUNTADiREcTIVACELEBRADAEL28DEoCTUBREDEi993,EN LA CUAL CONSTA QUE FUE DES]GNADA REPRESENTANTE LEGAI DE LOS TENEDORES DE tsONOS

. LA SOCIEDAD FIDUC]ARIA BOGOTA S.A.

QUE EL 2I DE MAYO DE 1997 BAJO EL NRO. 36i8 DEL LIBRO iX, SE INSCRIBIO EN LA CA¡IARA DE

COMERC]O EL ACTA NRO. 852 DE LA JUNTA DIRECTiVA CELEBRA,DA EL 15 DE SIPTIEMBRE DE i991,EN LA CUAL CONSTA QUE FUE DESIGNADA REPRESENTANTE ;EGAL DE LCS TEI'IEDCRES DE BONOS, LASOCTEDAD FIDUCIARIA BOGOTA S.A.

CERTf FICA

QUE EL 2I DE MAYO DE 1997 BAJO EL NRO. 3619 DEL LrBRO IX, SE INSCRIEIC EN LA CAMARA DE

COMERCIO EL ACTA NRO. 909 DE LA JUNTA DIRECTIVA CELEBRADA EL 20 DE I'LAR.ZO DE 1997, EN LACUAL CONSTA QUE FUE DESIGNADA REPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES DE BONOS, LASOCIEDAD FIDUCIARIA BOGOTA S.A.

CERTIFICAt,,

QUE EL 15 DE ABRIL DE 1998 BAJO EL NRC. 2518 DEL LIBRC IX, SE INSCRIBiO EN LA CAMARA DE ACOMERCIO EL CONTRATO PARA LA REPRESENTACION LEGAL DE LOS TENEDORES DE BONOS SUSCR]TOENTRE LAS FIRMAS BANCO DE OCC]DENTE S.A. Y F]DUCIARIA DEL VALLE S.A.

CERTIFTCA

: QUe EL 16 DE FEBRERO DE 2004 BAJO EL NRO. I'798 DEL LIBRO rX, SE INSCRIBIO EN LA CAI'{ARA

: DE COMERCIO EL CONTRATO PARA LA REPRESENTACION LEGAL DE LOS TENEDORES DE BONOS SUSCRITOENTRE LAS FIRMAS BANCO DE OCCIDENTE S.A. Y FIDUCIARIA LA PREV]SORA S.A.

CERT] FICA

QUE uL ]t. DU MAYO DE 2OO5 tsAJO UL NRO.5106 DHL LiBRO rx, sE'ir"\scRIEIO-Err* iA'CAMARA DE

COMERCIo Éi, coNTneTO PARA LA REPRESENTACION LEGAL DE LOS TENEDORES DE tsONOS SUSCRITO

ENTRE LAS FIRMAS BANCO DE OCCTDENTE S.A Y FIDUCIARIA LA ?REV]SORA S.A.

CEF.TIFICA

eUE EL 25 DE AGOSTO DE 2006 BAJO EL No. 10022 DEL LIBRO IX, SE INSCRItsIC El'l LA CAMARA

. DE COMERCIO UN DOCUMENTO PRIVADO DE FECIIA 14 DE AGOSTO DE 2006, EN EL CUAL CONSTA EL

CONTRATO DE REPRESENTACION LEGAL DE TENEDORES DE BONOS SUSCRITO ENTRE BANCO DE.,,,,

. occrDENTE Y FTDUCTARTA LA PREVTSORA S.A. '.-\

. CERTIFICA

eUE EL 20 DE JUNIO DE 2OO'7 BAJO EL No. 6684 DEL LIBRO IX, SE INSCRIBIO EN LA CAMARA DE

COMERCIO UN DOCUMENTO PRIVADO DE FECHA 15 DE JUNIO DE 2OA7, EN EL CUAL CONSTA EL

CONTRATO PARA I,A REPRESENTAC]ON LEGAL DE TENEDORES DE BONOS SUSCRTTO ENTRE BANCO DE

OCCIDENTE Y FIDUCIARIA LA PREVISORA S.A.: CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAI/]ARA DE COMERCIO BAJO EL :

NRO.2449_2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE CCCIDENTEUBICADO EN: -K 4 '7 63 DE CALIFECHA MATRICULA : 09 DE MARZO DE L912 F. RENOVO : POR EL AÑO 2011 !

. CERTIFICA:. QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL

NRO.2450-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDENTE AVENIDA URIBE

' UBICADO EN: -K L 21 26 DE CALI, FECttA MATRICULA : 09 DE MARZO DE 79'72

1a[vrAh.): coMEt:rDE CAL,

R.iNC\¡C : PCR EL AÑO 2Ci1

CERTIFICAQUE A NOMBRE .DE LA SOCIEDAD FIGURA I/r,qTR:CULADO ÉN LA CAMAF.A DE COMERCIO BAJO ELNRO.245L-2 ESTAB-ECiMIENTC DE COMERCIC: ;Ai'J:C D: CCCiDENT| ,qy6¡:¡DA COLCIIIB:AUBICADC EN: ----K i 2 12 DE C¡-lI

, FECHA MATRICULA : 09 DE MAF.ZO DE 79'72. RENOVC : POR EL AÑC 2011

CERTIFICAQUE A NOMtsRn DE i,4' SCCiEDAD FIGURA v¿TF,rC:JI,ADC EN LA CAITIAR¡. DE CCI'4ERCIO BAJO E:ÑRO.2152-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDEI{TE SAI{ FEF.NANDCUBICADC Etr*: -CALLE 5 + 34 - 21 )E CALIFECIiA MATRICULA : 09 DE TLARZO DE Ig'72RENOVO : POR EL AÑO 2C11

CERTIFICAr/^\ QUE A NOMBRE DE LA SCCIEDAD FiGURA yr-ATRiCULADO EN LA CA}{ARA- DE COMERCIO BAJO EL

NRO.2453-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCClDENTE CALLE TRECEUBICADO EN: -CALLE 1,3 # 1_42 PISO 2 PASAJE IV]AL DE CALIFECHA IIATRICULA : 09 DE MARZC DE 1912RENCVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA. QUE A NOMtsRE DE LA SOC]EDAD FIGURA MATRICULADo EN -A CAMARA DE coMERCIo BAJo ELNRO.2454*2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDEIITI S A AVENIDA VASeUEZ COBO

, UBICADO EN: -AVENIDA 2 N # 26 N 50 DE CALTFECHA MATRICULA : 09 DE MARZO DE 19'72REi\]OVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA. QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAIYIARA DE CCMERCIO BA.]O ELNRO.2455-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDENTE OFiCiNA PLAZA DE CAyCEDO.: UBICADO EN: -CARRERA 5 # 12-5C Or Ca;r

FECHA MATRICULA : 09 DE MARZO DE I9i2¡r,¡-. RENOVO : pOR EL AñO 2011

CERTIFICA: QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAIV]ARA DE CoMERCIo BAJo ELNRO.I-61383-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCiDENTE AGENCiA ALAI,iEDA

UBICADO EN: CL. 9 NO. 29 - i3/I8 DE CALI, FECHA MATRICULA : 28 DE AGOSTO DE 1985RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICAQUE A NOMBR.E DE i,A SOCiEDAD FIGURA MATRICULADC EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO ELNRO-16!384-2 ESTABLECIIYIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDEIJTE CENTRA;, DE TRANSpORTESUBICADC EN: ---CALLE 3A # 2 AN 39 LOCAL 130 DE CALIFECHA MATRICULA : 28 DE AGCSTO DE 1985RENOVC : POR EL AÑO 2011

CERTIFICAQUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICUI.,ADC EN LA CAM¡,RA DE COMERCIO tsAJO EL

:AlviA5.,)i:oNl5RCr(DE CAL|

l.iRO.16i385-2 ESTABLECIMIENTO DE -COi'iERCiO: BANCC DE CCCIDENTE AVENID¡- SE)iTAUBICADO EN: CALLE 20 N NO. 5BN-30 EDiF. CENTRO 20 D¡ CAL]FECHA MATRICULA : 28 DE AGOSTO DE 1985RENOVO : POR EL AIi]O 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA. MATRICULADO EI\* LA CAMARA DE COMERCIC BAJO ELNRO.167386-2 ESTABLECIN1IENTO DE CoMERCIO: BANCO DE OCCIDENTE CHIPICHAPEUBICADC EN: CL. 38 NTE. NC. 6 N - 35 LOC. 519 A-.6 DE CALIFEC¡¡A MATRICULA : 28 DE AGCSTO DE l-985RENOVO : POR EL AÑO 2C11

i

CERTIFICA

QUE A NOMBF.E DE LA SOC]EDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO ELNRO.161387-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE oCCIDENTE CALLE QUINCE

----uf(A -J -LJ ZO Dr- |-ll,Ll

FECHA IIATRICULA : 28 DE AGOSTO DE 1985RENOVO : POR EL AÑC 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCTEDAD FIGUR¡. MATF.ICULADO EN LA CAMARA DE COMERCiO BAJO ELNRO.16i388-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDENTE CENTRO COMERCIAL UNICOUBICADO EN: CRA 3 NO. 47 D 88 - 88 LOCAL 291D CCUNiCA 2 DE CALIFECHA MATRICULA : 28 DE AGOSTO DE 19E5RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

Qi]E A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGLTRA MATRICULADC EN LA CATARA DE. COMERCIO BAJO ELNRO.161389-2 ESTABLECIMIENTO DE CCMERCIO: CREDENC:AL'BANCO DE OCCIDENTE AüENIDAESTACIONUBICADO EN: -----AV. ESTACION # 4 N - 18 DE CALIFECHA MATRICULA : 28 DE AGOSTO DE 1985RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

eUE F- NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGUR¡. MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL:ii.'¡NRO.171616-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDENTE VERSALLESUBICADO EN: -----AVDA.4AN # 21N-09/11 DE CALIFECHA MATRICULA : 31 DE MARZO DE 1986RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA I'IATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL

NRO.171617-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCiDENTE COSMOCENTRO

UBICADO EN: -CARRERA 50 # 5A-60 LOCALES 2-53 Y 2-54 DE CALIFECHA MATRICULA : 31 DE MARZO DE 1986RENOVO : POR EL AÑO 2011

!:

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJC EL .

NRO.208948-2 AGENCIA: LEASING DE OCCIDENTE iUBICADO EN: CRA. 4 NO. '7 - 6I PISO 2 DE CALI .

FECHA MATRICULA z 02 DE FEBRERO DE 1988 :RENOVO : POR EL AÑO 2011 i

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:

CERTIFICAQUE A NOMBRE DE LA SCCIEDAD F]GURA MATRICULADC EN LA CA\LARA DE COMERCIO BAJO ELNRo.2356i'l-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCTDINTE U\TICENTRO Ui\lCUB]CADO EN: CRA iOO NO 5-169 NUEVO SECTOR CTNTRO CC]AL UNIC I,OCAL 136 DE CA:,IFEC¡iA MIATR:CUIA : C? DE MARZO DE 1989RENCVO : POR EL AÑC 2C11

CERTIFICAQUE A NOMBR.E DE LA SOCiIDAD FIGUR¡, MATRICULADO EN j,A CA}LARC DN COMERCIO BAJC ELNR'O.235624-2 ESTABLECII'{IENTO DE COMEB.CIO: BANCO DE OCCIDENTE S A CAF.R.EP,A pRIMERAU5l\-1aru :L\: ----i\ f ,¿ a5 Ji. U-r--- ., FECIIA MA?RICUIA : 07 DE MARZO DE 1989RENOVO : POR EL AÑC 2011

CERTIFICAQUE ; l'loMBRE DE LA socrEDAD FicuRA MATRTcuLADo E¡i LA cAMAFé Dtr collgRcro BAJo ELi-: NRO.261863-2 AGENCIA: BANCC DE CCCiDENTE HOLGUINES..''^-^-uBlcADo EN: --CR. 100 NRC. 11 60 LC. 1_5'7 DE CALrFECHA MATRICULA : 06 DE ABRiL DE 1990. RENOVO : POR EL AÑO 2011

. CERTIFICA

. QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA TIATRICULADO EN LA CF.}4ARA DE COMER,CIO BAJO ELNRo.357829-2 AGENCTA: BANCO DE cccrDENTE oFrcrNA sANTA MoNicA: UBICADO EN: --AVENIDA 6A N 21 N ?O DE CALI, FECHA MATRICULA : 09 DE DICIEMBRE DE 1993: RENOVO : POR EL AÑO 2011.

:

CERTIFICA: QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRJCULADC iN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO ELNRO.36C112-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCC DE OCCIDENTE AGENCIA pASOANCHOi uBrcADo EN: AVENTDA PASOANCHO No. i2-06 cc PLAZA 72 DE cALr. FECHA MATRICULA : 21 DE ENERO DL !994I RENOVO : POR EL AÑO 2011'

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QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATR]CULADO EN LA CA]VIARA DE COMER.C]o BAJO EL; NRo-365833-2 AGENCIA: BANCO DE OCCIDENTE SUCURSAL pRINCipAL (HOy) AGENCIAr UBICADO EN: ----R 4 '1 63 DE CALI; FECIiA MATRICULA : 16 DE MARZO DE i994. RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICAQUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA IYTATRICULADC EN LA CAI{ARA DE COMERCIO BAJO ELNRO.399234-2 AGENCiA: BANCO DE OCCIDENTE OFiCINA AVENIDA RoCSEVELTUBICADO EN: AV. ROOSE\¡ELT CRA 42 NO. 5 E-45 DE CALIFECHA MATRICULA : 07 DE ABRIL DE 1995RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICAQUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA I']ATRICUIADo EN LA CA¡4ARA DE CoMERCIo BAJo ELNRO.421156-2 ESTABLECIMIENTO DE CoMERCIo: BANCO DE OCCIDEIíTE AVENIDA 3A NORTEUBICADO EN: ---AVENIDA 3N # 4i C 35 DE CALr

FECti¡- N[^-:RI-CU:F- : -8 ]: A:a-L )l '-996

RENOVO : POR EL .qÑC 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICL]LADO EN iA CAMAR¡. DE COMERC]O BAJO ELNRO.413A.78-2 ESTABLECIMIE\]TO DE COMERCIO: BANCC DE OCCIDENTF CIUDAD JARD]NUBICADO EN: AV. CAÑAS GORDAS CALLE 18 NC. iO6- 11C DE CALIFECHA MTATRICULA : 01 DE NOVISMBRE DE i996RENOVO : POR EL AÑO 2011

, CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCiEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL

NRO.559580-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: WWhT.BANCCDEOCCIDENTE.COM.CO

UBICADO EN: ----K 4 1 6i 74 DE CALIFECHA MATRICULA : 30 DE AtsRIL DE 2001RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MF,TRICULADO EN LA CAMARA DE COMERC]O BAJO EL

NRO.5?4223-2 AGENCTA: BANCO DE OCCIDENTE OFICINA CENTENARIOUBICADO EN: -AV.4 NORTE NRO. 7N - 46 LOCAL 101 DE CALiFECHA MATRICULA : 20 DE DICIEMBRE DE 2OO1

RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL

NRO.699576-2 AGENCIA: BANCO DE OCCJDENTE - CREDICENTRO NORTE

UBICADo EN: CALI,E 47 NO. 3 N-09 DE CALIFECHA MATBICULA : 13 DE DICIEMBRE DE 2006RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN i,A CAI4ARA DE COMERCIO BAJO EL

NRO.699582-2 AGENCIA: BANCC DE OCCIDENTE - CREDICENTRC SUR

UBICADo EN: CALLE 13 NO. 12-12 LOCAL 5 DE CALIFECHA MATRICULA : 13 DE DICIEMBRE DE 2006RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL

NRO.753983-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIO: BANCO DE OCCIDENTE UNICENTRO DOS

UBICADO EN: CRA 1OO NO. 5-169 C.C. UNICENTRO LOCAL 32'7 DE CALIFECHA MATRICULA : 11 DE DICIEMBRE DE 2008RENOVO : POR EL AÑO 2011

,aN'iAhi9: (OMEñCla

DE CALI

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CERTIFICA

QUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATRICULADO EN LA CAMARA DE COMERCIO BAJO EL ;NRO.?53984-2 ESTABLECIMIENTO DE COMERCIo: BANCO DE OCCIDENTE HOME CENTER CALi NORTE

'

UBICADO EN: -AV. 6A N NRO 35 - 00 HOME CENTER NORTE DE CALIFECHA MATRICULA : 11 DE DICIEMBRE DE 2008RENOVO : POR EL AÑO 2011

CERTIFICA

:.AlrtAF.^tr: coMEF:r(D5 CALI

l::: ,rili tll.tl:| ,

QUE A NOI'{BRE DE i,A SOC]EDAD FIGURA MATF.:CLTLADC EN LI, CAIIAB*A DE CCMERCiC tsAJO I;NRO.765108-2 ESTATLECIMiENTO DE COMEF.CIO: BAI'¡CO DE OCCIDENTE SANTA TERESITA CALIUBICADO EN: CRA. 2 1 AF,STE 13C LC. €, 7 Y g DE CALI. FEC¡iA KATR]CULA : 18 DE i\L¡.YO DE 2OC9RENOVO : POR. EL AÑO 2011

: CERTIFICAQUE A NOMBRE DE LA SOCIEDAD FIGURA MATF.ICULADO EN LA CAIIARA DE COMERCIC BAJO E:

i NRO.8089A'7-2 AGENCIA: BANCO DE OCCIDENTE \¡iDA CENTRO PROFESIONAL, UBICADO EN: CALLE 5D 38A 35 IOCAL 2 DE CALIFECHA I\tra.TRICL'LA : 26 DE ENERO DE 2011

CERTIFICA

. QUE LA SOCIEDAD EFECTUO LF- RENOVACION DE SU l¡¿,Tp,ICiiLA MERCANTTL EL 31 DE MAR.ZO DE 2C11

CERTIFICAQUE NO FIGURAN OTRAS INSCRIPCIONES QUE MODIFIQUEN TOTAL O PAR.C]ALMENTE EI PRESENTE

i.ali:: CERTIFICADO.'A l,os Acros y DocuMENTos REGrsrRADos euEDAN EN FrRME crNCC (5) DrAs iIABTLES DESpuES DE LAFECHA DE SU INSCRIPCION', SIEMPR.E Y CUANDO DENTRC DE DICHO TERMINO NO SEAN OBJETO DERECURSOS EN LA VJA GUBERNATIVA.

: DE CONFORMIDAD CON EL DECRETO 2:,5C DE 1.995 Y LA AUTORIZACION IMPARTIDA POR LA: SUPERINTENDENCiA DE ]NDUSTRIA Y COMERCIO LA FiR.MA MECAN]CA QUE APARECE A CCNTINUAC]oN

TIENE PLENA VALIDEZ PARA,TODOS LOS EFECTOS LEGALES-: DADO EN CALI A LoS 02 DIAS DEL MES DE AGoSTo DEL Año 2oii HORA: 03:28:54 pNl

ELSECRETART. ,É/H f 4FAHA MARIA LE}IGU* AUSTAMAHTE

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CAMARI.Df:OMEÁCICDE CALI

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SuperintendenciaFinancierade Colombia

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i XATITRALEZ^ JUil¡tC^: Said.d Cdrw¡ld ¡Édma OG C¡&r pnaoo. E üró md& .l od¡u , vle¡lsrd¡tpd !n ó ta &rih:!óürca FEr.a t¡ Coft,Ibb'I cq{srfuc{)il Y ñciFor¡rs: Ert¡n Ptb¡c¡ rbc69

^H Sode !866 at b m¡ 4 e cl¡J (vA.¡¡} ¡rc¡{b sgrirdór¡d zt da.rÉ da i$1.

i E-tÍm hllq3165 ¡¡a¡rm 29é20@¿.L^xü¡ tlqgf! (YA¡€). s.gücafirh har¡¡titl t3sd.rz?ooir¡o.!óaa¡E,¡s.piüúr¡..a¡qr. 16r rffi@t6óp'ba@is

de affacEilEs GENERAIES DE OEPq5ITO O€OCCtD€iltr S.A rtóioeme. po. pro a enco oe o@oe¡n¡. ar oEi^:r¡, r¡ pmm r ui¡*i ¡n toü]re.IR@hE1óns'8 1735 ocnbro5ft2m. o|,l¡Füd¡ó qsscirúÉdnó!|vwcd8^¡{cooEOccto€itTEs.A(iúr¡\ónradióñ.).yt¡daeb.,raÍd.tad.htsrúffi¡ae@p¡re: ócl Fffitu € Ar@.5á @ n6¡ &.óad rffit m ftü*¡ W Fq¡¡é b¡ro.{ i.,ür0Oq¡f¡flgn¡V¡¡. S.rr..offi f

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. i,l=:3^t-gf^'I^l=..*--Elgl*.Lcrlo€tFrcúlm.rElB.rpb¡drtlo.:vlry*gr-8olrdó¡G.mquülgrd¡st¡Jrm.octu'bqiqrautud¡(Fyd¡*er'*¿n iDrFsEotr0al6ro.m LGGc|üEdts|mddBrDhdrañt¡r?,rañc|ó.rlc0céh¡nf b8¡i¡.ffi¡t¿rrTÉ¡sEEar. Lo|vrúddá;noginrcy :i 16 Gffi R60ilnd6 Erún l. crsldó,r Lcd 6 E .rÜdad f br-,¡+cwi nc¡or¡. crto ¡trb to adar¡ra t ü¡t hc¡¡. ¡ilürht hcr¡ ¡ rwsr¡cron r.!l b¡ aü;..r aim ¿ :i c¡'ófiid d lcffi ¡l ffie b ríai¡. L¡.m oc*rp*ldci¡rb ngLil¡,¡'t¡aGqaü*ta.¿ I ¡. á-d.d..o aoccr atóorrnF'didódci (E.t.rg5o (,d?g@

a. iúio ó 2@. ibgie 1t e c.tJ ..

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I xotan€:; Ef¿in CEo &¡@: F6tu * ticio de( c.roo. 27^ay199s

I BcGrú Erobar lroñby!i F& e iriio d orlpt ?ilO6t1gg6

I DouOb Eddo Zübi Ffr óe rido dct

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; Jcó C¡rlos Sanhdr Pdetoá; FÉr¡ ó¿i*jo d.t or!¡: tdolizool

i ca,o¡o¿ s*¡ cooi Ffr de ricb.t€l 6!o:241zm4i, D¡n C nob€ro @nE Vanaosi Feha d¿ rrird €r90: 81a19s!

i CorRaEa S¡rchq Sahna@I FÉM e idrio d.t €.!p: O7l1 1/1995

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iContinuación dol cerdñcado'de exis-tencla y represertación legal de BANCO DE OCCIDENTE Código t-23

ry?F , ,,:

Crrü¡Ald.súib¡¡lrC!'tulr d. riP d 9f!ot 8lr2ti¿ú1

ora[ ¡, Íidr Gorr¡la¡.|ünlrüzFGII o iÍlc¡o'al qls a¡(É¡Zo(8

F iaibfnÉeObocDnECEirüF.cñ¡ 4r ¡idorLlels ¿5¡0{¡20@

¡Jol!.tlfliPdrb8ów: buóirirortdcr!p:zt|Em¡ .!

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\ñctildda.r¡o R€oión t¡oí€ gamr¡(Íá :

F@¡an.3.blal Pe El6 Pcitrkj¿hs yr¡¡r¡¡¿úGs fiq¡ó¡3retu¡l

BryEnEfu L.'|.l Psa Etffi PG¡úhúbo y üj*i¡l€s R.citñt{ffii!rr¡lF|,rm L.0al P¡r¡ El@ Pciur¡r¡hs y ¡Éc¡¿G Folióol{qt

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RapÉda* Lao¿¡ m.a ElÉG Jud|ctG y Frci¡¡doet6 m €lEio CdsoRt sf¡D l¡OC par8 El6 Jr¡tc¡.¡a¡ y t'¡¡rrcü¡6 pa¡riüt üñ, Ogn¡EÍo its fttoqA. Cdr¡o¡, Css Ra-¡fb yOdrdio

Bgg|¡rüa.{¡¡9m El6 Pai¡¡üldG y J¡¡tdd€

¡¡rsre L.o.r Pm A6 PqeS y ¡ftab

vic?relrbn¡edg v€túcr¡6, 8rffi lrffikr .

F*.sifü frgal Ad{avfue Dú¿ A¡¡rü6 üdrirh5 yPfq¡úcdc ..'.:'':...'lorgrhrt3 WÉr E¡d{r¡vame, pac A¡¡nG Jqtic¡d6 yPrd¡d¿ülÉ

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8eq rürh 6arÉñg lrr¡E¡fs|I !. ln¡db d 6!pr t s/q¡A(I's

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Jdrni l'úi FrrrúqFürxoehtbdal d!o: r¡votrzm :. :,

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ACrifoHoy6vrkio '

Fdh. ús¡i.a¡S p..¡o: ¡lJ(sl?of 0

FrEbJrvr.ferctC@-Fdr¡ o! hLb t¡l ar!p: r r^pzoro

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ANEXO 2

oBanco de Occidente

CredencialEXTRACTO DE ACTA

JUNTA DIRECTIVA NO. 1 2 6 3

En Santiago de Cali, a las 8:00, delS de Julio de 2011,en virtud de la convocatoria efectuada el28 de Junio/11 por el Dr. Efraín Otero Alvarez, en su condición de Presidente del Banco deOccidente, mediante comunicación escrita, se reunieron en la Sala de Juntas de la Presidenciadel Banco de Occidente situada en la Canera 4 número 7-61, piso 15, los siguientes Directores.Principales: Dr. Felipe Ayerbe Muñoz, Dr. Jorge Herrera Barona y Dr. lván Felipe Mejía Cabal.Suplentes: Dr. Mauricio Gutiénez Vergara, Dr. Alfonso Osorno Cújar y Dr. Ricardo VillavecesPardo. Presidió la reunión el Dr. lván Felipe Mejia Cabal y actuó como Secretaria, la Dra, Mariadel Pilar Villegas Valencia, Gerente de la División de Crédito, de acuerdo con la designaciónefectuada por la Junta. Asistieron además el doctor Efraín Otero Alvarez, Presidente del Bancoy el Dr. Armando Vargas Arango, Director de Créditos Especiales.

1- APROBACION DEL ACTA ANTERIOR

z-CAP¡TALIZACION BANCO DE OGCIDENTE

El Presidente informó a la Junta Directiva, que con el fin de continuar con el fortalecimientopatrimonial del Banco, se requiere una capitalización de doscientos mil millones de pesos($200.000.000.000), por lo cual se somete a consideración de la Junta Directiva la capitalizaciónpor dicho valor en una o dos emisiones, siendo del caso señalar que el precio propuesto para laacción es de $33.000, para lo cual se tuvieron en cuenta los siguientes criterios: (i) Que sesometerá a decisión de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que se efectuará elpróximo 25 de agosto de 2011, que dichas acciones tengan derecho a percibir el dividendodecretado en dicha asamblea el cual se pagará de acuerdo con el cumplimiento de lassiguientes reglas: a) tendrán derecho al dividendo a partir del mes siguiente a la suscripción dela acción en primera o segunda vuelta. b) pagadero dentro de los 10 primeros días de cada mesdesde octubre del 2011 hasta mazo del 2012, inclusive. (ii) Que los dividendos decretadospara el segundo semestre de 2010 a las acciones suscritas y pagadas para aquella época, fuede $105,00 mensuales por acción, pagaderos desde abril de 2011 hasta septiembre de 2011.(iii) Que la cotización promedio día de las acciones del BANGO DE OCCIDENTE en la Bolsa deValores de Colombia en los últimos 3 meses ha sido de $33.538.48 por acción. (iv) Que en locorrido de los primeros quince días del mes de Julio de 2011 la cotización promedio día hasido de $33.411.11 por acción. (v) Que es de interés para el Banco de Occidente, motivar asus Accionistas para que suscriban y capitalicen la Entidad.

Sometida a consideración, fue aprobada por la totalidad de los miembros presentes de la Junta.

A continuación se somete a consideración el Reglamento de Emisión y Colocación deAcciones Ordinarias:

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Banco de OccidenteGredencial

, Eltexto del Reglamento para la Emisión y Colocación de Acciones es el siguiente:

EMISIÓN Y COLOGACIÓN DE ACCIONES ORDINAR¡AS.

LA JUNTA DIRECTIVA DEL BANCO DE OCCIDENTE S.A. EN REUNIÓN CELEBRADA EL 8DE JULIO DE 2011, EN EJERCICIO DE SUS ATRIBUCIONES LEGALES Y ESTATUTARIASY

Í:-',CONSIDERANDO

1- Que elcapitalautorizado del BANCO DE OCCIDENTE es la suma de SE|S MtL MTLLONESDE PESOS MCTE ($6.000.000.000) dividido en 200.000.000 acciones ordinariasnominativas de valor nominal de Treinta pesos ($30,oo) cada una.

2- Que en la fecha, el número total de acciones en circulación es de 149.840.314 accionesordinarias nominativas.

3- Que en la fecha la Sociedad tiene en reserva la cantidad de 50.159.686 accionesnominativas.

4- Que la presente Junta Directiva, de acuerdo con lo establecido en el Artículo 6 de losEstatutos Sociales, puede disponer la emisión de un número de acciones ordinarias.5- Que los Accionistas del BANCO DE OCCIDENTE tienen derecho a suscribirpreferencialmente en toda nueva colocación.

RESUELVE

PRIMERO: Emitir SEIS MILLONES SESENTA MIL SEISCIENTOS SEIS (6.000.606 ) accionesordinarias de valor nominal de Treinta pesos ($30.oo) cada una.

PARÁGRAFO: La emisión que se autoriza debe respetar la proporcionalidad que exista en todanueva emisión entre el número de acciones que se encuentren en circulación a la fecha.

SEGUNDO: La emisión que se.ordena se colocará con sujeción al siguiente REGLAMENTO DEsuscRtpctóN y coLocActóru oe AcctoNES

1' DESTINATARIOS DE LA OFERTA.- Tendrán derecho de preferencia a suscribir accionesordinarias del BANCO DE OCCIDENTE, los titulares de ias acciones gue figuren comoaccionistas del BANCO DE OCCIDENTE en la fecha de formulación de lá oferta. enconcordancia con lo que señala el numeral 40 de este Reglamento.

2' PRECIO'- Las acciones se suscribirán a un precio de TREINTA y TRES MIL pesos($33.000) moneda legalcada una.

3- FoRMA DE PAGO.- Las acciones que se suscriban deberán pagarse de contado en lafecha de aceptación de la Oferta.

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Banco de OccidenteCredencial

PROPORCIÓN.- El derecho a suscribir podrá ser ejercido por los accionistas de laSociedad así: 0.0404470989 acciones ordinarias por cada acción ordinaria que se tengaen la Sociedad en la fecha de formulación de la Oferta.COMUNICACIÓN DE LA OFERTA.- La comunicación de la oferta se hará dentro de losquince (15) días hábiles siguientes a la ejecutoria de las resoluciones mediante las cualeslas autoridades estatales competentes, expidan las autorizaciones respectivas. La oferta alos accionistas se hará mediante aviso que se publicará en un periódico de ampliacirculación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquierotro medio idóneo.

PROCEDIIIITENTO DE SUSCRIPCION.

6.1. Primera Vuelta: Derecho de Preferencia: Los accionistas podrán suscribir lasacciones mediante el presente reglamento en una primera vuelta, en ejercicio del derechode preferencia, en la proporción establecida en el numeral 40 de este reglamento, para locual los Accionistas dispondrán de un plazo de quince (15) días hábiles, contados a partirde la fecha de publicación del aviso de oferta, para suscribir las acciones que conforme aeste reglamento se les ofrecen; el pago de las acciones que se suscriban se sujetará a loseñalado en el numeral 30 del presente reglamento.

6.2. Segunda Vuelta: Derecho de Acrecimiento.- En la segunda vuelta, en ejercicio delDerecho de Acrecimiento, tendrán derecho a suscribir los accionistas que hubierensuscrito en la primera vuelta; en consecuencia, las acciones que no se hayan suscrito enla primera vuelta serán ofrecidas a quienes tengan derecho a ello y en la proporción enque hayan suscrito en la primera vuelta. La oferta se comunicará a los accionistas dentrode los cinco (5) días hábiles siguientes al vencimiento del término de la primera vueltamediante aviso que se publicará en en un periódico de amplia circulación nacional o en erBoletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo ydispondrán de un plazo de cinco (5) días hábiles contados a partir de la fecha de lapublicación del aviso de oferta de la segunda vuelta.6.3. Los accionistas podrán ceder en forma parcial o total su derecho de preferencia oacrecimiento para suscribir, a partir de la fecha de la publicación del aviso de la oferta encada vuelta. Para ello, el titular respectivo deberá indicar por escrito al BANCO DEOCCIDENTE, el nombre del cesionario o cesionarios.

lgualmente, las fracciones resultantes podrán ser libremente negociables por losaccionistas.

ACCIONES NO SUSCR¡TAS.- Las acciones y fracciones que no fueren suscritas dentrode los términos y condiciones establecidas en el presente reglamento, retomarán a lareserva.

MECANISMOS QUE SE EMPLEARÁN PARA LA coLocAcIÓN DE LoS TíTULoS.. Lacolocación de las acciones se efectuará directamente en las oficinas de la DirecciónGeneral del BANCO DE OCCIDENTE ubicadas en la Canera 4a No. 7-61 piso 15 de Cali

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Banco de OccidenteCredencial

o a través de agente colocador o la Bolsa de Valores de Colombia, según se disponga enel aviso debferta.

Si así lo dispone la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, que de acuerdo con losEstatutos debe celebrarse antes del 1o de Octubre de 2011, las acciones que sesuscriban podrán tener derecho al dividendo decretado en dicha asamblea, a partir delmes siguiente al de la suscripción, pagaderodentro de los 10 primeros días de caoa mesdesde octubre del2011 hasta mazo del2Ai2, inctusive.

De conformidad con lo establecido en las disposiciones legales, se recuerda los términosdel artículo 88 del Estatuto Orgánico del Sistema Financieio:

a' Negociación de Acciones.- Toda tansacción de inversionistas nacionales óextranjeros que tenga por objeto la a@uisición del 1Oo/o o más de las acclonessuscritas de cualquier Entidad sometkla a la vigilancia de la SuperintendenciaFinanciera de Colombia, ya se realice mediante una o varias operaciones decualquier naturaleza, simultáneas o sucesivas o aquéllas por medio de las cuales seincremente dicho porcentaje, requerirá so pena de ineficacia, la aprobación delSuperintendente Financiero de Colombia, quien examinará la idoneidad,responsabilidad y carácter de las personas interesadas en adquirirlas. ElSuperintendente, además, se cerciorará que el bienestar público será fomentaoo conla transferencia de acciones.

Para efectos de impartir su autorización, el Superintendente Financiero deberáverificar que la persona interesada en adquirir las acciones no se encuentra enalguna de las situaciones mencionadas en los incisos 3, 4 y 5 del numeral 5 delartfculo 53 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y, ádicionalmente, que tainversión que desea realiza¡ cumple con las relaciones previstas en el inciso 6 delcitado numeral 5, salvo, en este último caso, que se trate de transacciones deacciones realizadas con préstamos otorgados por el Fondo de GarantÍas deInstituciones Financieras (Fogafín) con ét projósito de restablecer ta sotidezpatrimonial de entidades vigiladas.

b' Efectos de ta Negociación sin la autorización de la Superintendencia Financierade colombia. Tode enajenación de acciones que se eteci¿e sin la autorización de laSuperintendencia Financiera de Colombia, contrariando lo dispuesto en

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artículo, será ineficaz de pleno derecho, sin necesidad de declaración judicial.

c- Excepciones a la obligación de obtener autorización previa. La aprobación de laSuperintendencia Financiera de Colombia a que se refiere el numeral 1o delmencionado artículo no será necesaria cuando las personas inleresadas en compraracciones o bonos obligatoriamente convertíbles en acciones de la misma Instituciónhayan obtenido dicha aprobación dentro de los tres (3) años anteriores a la fecha dela correspondiente transacción, siempre gue en el intenegno no hayan sido objeto desanción alguna por parte de la superintendencia FinJncrera de colombia, o de

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Banco de OccidenteGredencial

Sociedades, ni se les haya dictado medida de aseguramiento o condena dentro de unproceso penale informen previamente sobre la operación proyectada

En todo caso, será necesario que se acredite al Superintendente Financieropreviamente a la adquisición, so pena de ineficacia, que la inversión que desea hacerel interesado cumple con las relaciones previstas por el artículo 53, numeral 5, inciso50, del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.

No se aplicará la excepción anterior cuando se realice una transacción queincremente la participación del inversionista a más del cincuenta por ciento (50%) delas acciones suscritas de la entidad vigilada.

d- Lo dispuesto en el mencionado artículo se aplicará a todos los casos en que latransacción tenga por objeto la adquisición del diez por ciento del capital o delpatrimonio de una entidad sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera,aún cuando el mismo no esté representado en acciones.

10- Se informa que las acciones del BANCO DE OCCIDENTE se encuentran inscritas en laBolsa de Valores de Colombia.

11. MECANTSMOS PARA LA PREVENCIÓN Y CONTROL DEL LAVADO DE ACTIVOS.En virtud de lo dispuesto en las Circulares Extemas Nos. 62 de 2007 y 60 de 2008,expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, adicionando el CapítuloDécimo Tercero al Título Primero de la Circular Básica Jurídica (Circular Externa 007 de1996), y demás normas que la modifiquen, complementen o deroguen, el Banco deOccidente cumple a cabalidad con los requisitos establecidos en dicha norma y en lasdemás aplicables en materia de lavado de activos. Las personas interesadas en adquirirlas acciones ofrecidas deberán diligenciar y entregar el formulario de registro oactualización de datos con sus respectivos anexos. El proceso de verificación y/oactualización tendrá un término máximo de tres (3) dÍas hábiles, siempre que seentregue el formulario correctamente diligenciado junto con todos los documentosrequeridos.

12- GÓDIGO DE BUEN GOBIERNO. La Junta Directiva del Banco de Occidente S.A.estableció y expidió un Código de Buen Gobiemo, cuyo contenido puede ser consultadode manera permanente a través de la Página Web del Banco de Occidente S.A.(www. bancodeocci dente. com. co).

Con elfin de adelantar los trámites conespondientes, se propone a la Junta Directiva otorgar lassig uientes a utorizaciones:

Que la administración del BANCO DE OCCIDENTE, quede ampliamente facultada para obtenerlas autorizaciones de las autoridades correspondientes, así como para suscribir todos loscontratos que se necesiten para la emisión y colocación de las acciones. lgualmente, seautorice a la administración del Banco para que en los términos legales y estatritarios, elaboreelAviso de Oferta, Folleto informativo, Prospecto y demás documentos a que haya lugar,

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QBanco de Occidente

Gredencial

Sometido a consideración el Reglámento de Emisión y Colocación de Acciones, y las

autorizaciones, la Junta Directiva aprobó en forma unánime, por el voto positivo de cada unode sus miembros, las propuestas de la Administración, autorizando igualmente al representantelegal del Banco a realizar los trámites respectivos y a efectuar las modificaciones a que hayaluoar..

Agotado el orden del día se hizo un receso de 30 minutos para la elaboración de la presente

aóta, la cual una vez elaborada fue leída y aprobada por la totalidad de los miembros presentes

de la Junta Directiva.

La reunión finalizó a las 1 1:30

Para constancia, se firma la presente Acta por el Presidente y Secretario de la Junta'

EL PRESTDENTE (FDO)EL SECRETAR¡O (FDO)

Es fiet copia del original

ZAPATA

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IVAN FELIPE MEJIA CABAL¡t¡tARIA DEL PILAR VILLEGAS V.

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ANEXO 3

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros Intermedios Condensados

30 de junio de 2011

(Con el Informe de Revisión de los Auditores

Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada)

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá) Índice del Contenido

Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada Estado Condensado de Situación Financiera Estado Condensado de Utilidades Integrales Estado Condensado de Cambios en el Patrimonio Estado Condensado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados

KPMGApartado Postal 816-1089Panama 5, Republica de Panama

Telefono: (507) 208-0700Fax: (507) 263-9852Internet: www.kpmg.com

INFORME DE REVISION DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y AccionistasBanco de Occidente (Panama), S.A.

Hemos revisado el estado condensado de situaci6n financiera que se acornpana de Banco deOccidente (Panama), S. A. al 30 de junio de 2011, Y los estados condensados de utilidadesintegrales, de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo por los seis meses terminados enesa fecha ("Ia informaci6n financiera intermedia condensada"). La administraci6n del Banco esresponsable de la preparaci6n y presentaci6n de la informaci6n financiera intermedia condensadade conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34, Informaci6n FinancieraIntermedia de las Normas Internacionales de Informaci6n Financiera, tal como han sidemodificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos dePanama para prop6sito de supervisi6n. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusi6n sobrela informaci6n financiera intermedia condensada con base en nuestra revisi6n.

A/cance de Revisi6n

Efectuamos nuestra revisi6n de acuerdo con la Norma Internacional para Trabajos de Revisi6nNO.2410, Revisi6n de Informaci6n Financiera Intermedia Efectuada por el Auditor Independiente dela Entidad". Una revisi6n de informaci6n financiera intermedia consiste principalmente en realizarindagaciones con personal responsable de asuntos contables y financieros, y en procedimientosanallticos y otros procedimientos de revisi6n. Una revisi6n es sustancialmente de menor alcanceque una auditoria conducida de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoria y, enconsecuencia, no nos faculta para obtener una certeza razonable de que IIegarian a nuestroconocimiento todos los asuntos importantes que pudieran identificarse en una auditoria. Porconsiguiente, no expresamos una opini6n de auditoria.

Conclusi6n

Basados en nuestra revisron, nada ha surgido a nuestra atenci6n que nos haga creer que lainformaci6n financiera intermedia condensada de Banco de Occidente (Panama), S.A. al 30 dejunio de 2011 y por los seis meses terminados en esa fecha, no esta preparada en todos losaspectos importantes, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No.34, Informaci6nFinanciera Intermedia de las Normas Internacionales de Informaci6n Financiera, tal como han sidemodificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos dePanama para prop6sitode supervisi6n.

22 de julio de 2011Panama, Republica de Panama

KPMG. una sociedad civil panamena, y firma de la red de firmas miembro independientes deKPMG, afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), una entidad suiza

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMA), S. A.(Panamá, República de Panamá)

Estado Condensado de Situación Financiera

30 de junio de 2011

(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

30 de junio 31 de diciembreActivos Nota 2011 2010

(No Auditado)

Efectivo 4 1,190,030 323,601Depósitos en bancos: 4, 15

A la vista en bancos locales 3,292,686 594,429A la vista en bancos del exterior 31,390,660 7,017,104A plazo en bancos locales 23,020,605 16,587,344A plazo en bancos del exterior 263,037,042 220,738,945

Total de depósitos en bancos 320,740,993 244,937,822Total de efectivo y depósitos en bancos 321,931,023 245,261,423

Préstamos, sector externo 3, 6, 15 36,640,794 34,305,609Menos, reserva para pérdidas en préstamos 287,665 287,665

Préstamos, neto 36,353,129 34,017,944

Inversiones en valores 5 309,787,259 319,530,230

Mobiliario y equipo, neto 7 63,763 89,775

Activos varios:Intereses acumulados por cobrar sobre: 3

Préstamos 317,996 251,019Depósitos a plazo 9,023 11,047Inversiones en valores 8,286,419 8,464,340

Otros activos 5, 8 1,741,559 478,117Total de activos varios 10,354,997 9,204,523Total del activos 678,490,171 608,103,895

El estado condensado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros intermedios condensados.

Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la InformaciónFinanciera Intermedia Condensada que se acompaña.

2

30 de junio 31 de diciembrePasivos y Patrimonio de los Accionistas Nota 2011 2010

(No Auditado)

Pasivos:Depósitos del exterior: 3, 9, 15A la vista 186,007,122 146,791,559Ahorro 36,577,437 26,935,954A plazo fijo 421,691,118 401,694,919Total de depósitos del exterior 644,275,677 575,422,432

Pasivos varios:Intereses acumulados por pagar 3 3,713,667 3,509,371Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 1,224,125 1,086,033Total de pasivos varios 4,937,792 4,595,404Total de pasivos 649,213,469 580,017,836

Patrimonio:Acciones comunes 10 11,569,030 9,636,830Valor pagado en exceso del valor nominal por acción 10 11,093,278 7,395,047Ganancia no realizada en inversiones

disponibles para la venta 48,369 441,714Utilidades no distribuidas 6,566,025 10,612,468Total de patrimonio 29,276,702 28,086,059

Compromisos y contingencias 3, 11, 15

Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 678,490,171 608,103,895

3

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A.(Panamá, República de Panamá)

Seis meses terminados el 30 de junio de 2011

(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

30 de junio 30 de junioNota 2011 2010

Ingresos por intereses: 3Préstamos 992,147 611,025Depósitos a plazo en bancos 634,326 508,034Inversiones en valores 4,481,204 5,923,332

Total de ingresos por intereses 6,107,677 7,042,391

Gastos por intereses 3 6,826,470 5,699,719Ingreso neto por intereses (718,793) 1,342,672

Ingresos por servicios bancarios y otros:Comisiones por:

Transferencias 181,094 128,786Avales y garantías 3 220,581 158,130Otros ingresos 70,271 42,322Otros gastos (129,315) (67,691)

Ganancia neta realizada en valores 5 2,984,746 3,116,078Otros ingresos 525,664 (699,351)Total de ingresos por servicios bancarios y otros 3,853,041 2,678,274

Gastos de operaciones:Salarios y otros gastos de personal 3 802,861 761,979Honorarios y servicios profesionales 155,467 137,261Depreciación y amortización 7 29,115 30,755Teléfonos, cables y correo 84,797 77,100Alquileres 3 165,828 120,259Otros gastos 311,924 356,545

Total de gastos de operaciones 1,549,992 1,483,899Utilidad neta del período 1,584,256 2,537,047

Otras utilidades integrales:Cambio neto en el valor razonable de inversiones

disponibles para la venta (393,345) 1,446,742Total utilidades integrales del período 1,190,911 3,983,789

El estado condensado de utilidades integrales debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros intermedios condensados.

Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la InformaciónFinanciera Intermedia Condensada que se acompaña.

4

(No Auditado)

Estado Condensado de Utilidades Integrales

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMA), S. A.(Panamá, República de Panamá)

Estado Condensado de Cambios en el Patrimonio

Seis meses terminados el 30 de junio de 2011

(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

Ganancia(pérdida) no

Valor pagado realizada enen exceso inversiones Utilidades

Acciones del valor disponibles no Total deNota comunes nominal para la venta distribuidas patrimonio

Saldo al 1 de enero de 2010 9,636,830 7,395,047 2,804,020 10,568,594 30,404,491Utilidad neta, seis meses al 30 de junio de 2010 0 0 0 2,537,047 2,537,047

Otros ingresos (gastos) integrales:Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta 0 0 4,562,820 0 4,562,820Traspaso de (ganancia) pérdida del período 0 0 (3,116,078) 0 (3,116,078)Total de otros ingresos integrales 0 0 1,446,742 0 1,446,742Total de utilidades integrales 0 0 1,446,742 2,537,047 3,983,789Transacciones atribuibles a los accionistas:Dividendos pagados en efectivo 10 0 0 0 (5,586,825) (5,586,825)Total de las transacciones atribuibles a los accionistas 0 0 0 (5,586,825) (5,586,825)Saldo al 30 de junio de 2010 (no auditado) 9,636,830 7,395,047 4,250,762 7,518,816 28,801,455

Saldo al 1 de enero de 2011 9,636,830 7,395,047 441,714 10,612,468 28,086,059Utilidad neta, seis meses al 30 de junio de 2011 0 0 0 1,584,256 1,584,256

Otros ingresos (gastos) integrales:Cambio neto en el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta 0 0 2,591,401 0 2,591,401Traspaso de (ganancia) pérdida del período 0 0 (2,984,746) 0 (2,984,746)Total de otros ingresos integrales 0 0 (393,345) 0 (393,345)Total de utilidades integrales 0 0 (393,345) 1,584,256 1,190,911Transacciones atribuibles a los accionistas:Emisión de acciones 1,932,200 3,698,231 0 0 5,630,431Dividendos pagados en efectivo 10 0 0 0 (5,630,699) (5,630,699)Total de las transacciones atribuibles a los accionistas 1,932,200 3,698,231 0 (5,630,699) (268)Saldo al 30 de junio de 2011 (no auditado) 11,569,030 11,093,278 48,369 6,566,025 29,276,702

El estado condensado de cambios en el patrimonio debe ser leído en conjunto con las notas que formanparte integral de los estados financieros intermedios condensados.

Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la InformaciónFinanciera Intermedia Condensada que se acompaña.

5

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A.(Panamá, República de Panamá)

Estado Condensado de Flujos de Efectivo

Seis meses terminados el 30 de junio de 2011

(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

30 de junio 30 de junio2011 2010

Actividades de operaciónUtilidad neta 1,584,256 2,537,047Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo

y equivalentes de efectivo de las actividades de operación:Depreciación de mobiliario y equipo 23,524 23,995Amortización de activos intangibles 5,591 6,761Ganancia neta realizada en valores (2,984,746) (3,116,078)Ganancia en venta de mobiliario y equipo (19,200) 0Primas y descuentos amortizados 9,431,702 5,168,258Ingresos por intereses (15,539,379) (12,210,649)Gastos por intereses 6,826,470 5,699,719Cambios en activos y pasivos operativosDepósitos a plazo en bancos con vencimientos originales

mayores a tres meses (27,324,056) 37,041,426Préstamos (2,335,185) (8,282,250)Otros activos (1,269,033) (76,500)Depósitos a la vista 39,215,563 (4,120,487)Depósitos de ahorro 9,641,483 5,971,872Depósitos a plazo fijo 19,996,199 31,163,550Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 138,093 (817,601)Efectivo generado de operacionesIntereses recibidos 15,652,347 13,166,644Intereses pagados (6,622,174) (5,060,965)Flujos de efectivo de las actividades de operación 46,421,455 67,094,742

Actividades de inversiónAdquisición de valores disponibles para la venta (212,265,202) (135,082,530)Producto de la venta de valores disponibles para la venta 178,710,437 111,355,000Producto de las redenciones, amortizaciones y llamados de

valores disponibles para la venta 37,462,985 31,356,081Adquisición de mobiliario y equipo (5,312) (7,306)Producto de la venta de mobiliario y equipo 27,000 0Flujos de efectivo de las actividades de inversión 3,929,908 7,621,245

Actividades de financiamientoDividendos pagados en efectivo (5,630,699) (5,586,825)Capital pagado 5,630,431 0Valor pagado en exceso del valor nominal 0 0Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (268) (5,586,825)

Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo 50,351,095 69,129,161Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 135,179,577 69,328,408Efecto de fluctuaciones en tasas de cambio de moneda en valores

disponibles para la venta (1,005,551) 334,168Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 184,525,121 138,791,737

El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integralde los estados financieros intermedios condensados

Véase el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la InformaciónFinanciera Intermedia Condensada que se acompaña.

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(No Auditado)

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros 30 de junio de 2010 (Expresadas en dólares de los Estados Unidos de América)

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(1) Constitución y Operaciones El Banco de Occidente (Panamá), S. A. (el “Banco”) es una entidad organizada y constituida

de acuerdo a las leyes de la República de Panamá e inició operaciones el 30 de junio de 1982 al amparo de Licencia Internacional, otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, mediante Resolución No. 9-82 del 16 de marzo de 1982. El Banco es controlado por Banco de Occidente, S. A. (el “Banco Matriz”) – con domicilio en Cali, Colombia, el cual a su vez es subsidiaria de la sociedad de carácter comercial colombiana Grupo Aval Acciones y Valores, S.A.

El Banco provee directamente una amplia variedad de servicios financieros a entidades y personas naturales que operan o surten su efecto en el extranjero.

La oficina del Banco está localizada en el Edificio American International, Calle 50 y Aquilino De La Guardia, Panamá, República de Panamá.

Las operaciones bancarias en la República de Panamá están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Panamá (la “Superintendencia”), de acuerdo con la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No. 52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario de la República de Panamá y se crea la Superintendencia y las normas que lo rigen. La gerencia del Banco autorizó la emisión de los estados financieros intermedios condensados el 22 de julio de 2011.

(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes

Las políticas de contabilidad más significativas adoptadas por el Banco en la preparación de estos estados financieros, se detallan a continuación:

(a) Base de Preparación

Estos estados financieros intermedios condensados del Banco han sido preparados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34, Información Financiera Intermedia de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósito de supervisión. La Superintendencia ha regulado que los estados financieros que se presenten a esta entidad reguladora, deben incluir todas las reservas para pérdidas en activos financieros, como lo establecen las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia. El tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en préstamos, en inversiones en valores y en bienes adjudicados de prestatarios de conformidad con las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia, difiere en algunos aspectos del tratamiento contable de conformidad con NIIF, específicamente la Norma Internacional de Contabilidad No. 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (NIC 39) y la Norma Internacional de Información Financiera No. 5, Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas (NIIF 5). (Ver nota 2 (c) Inversiones en Valores, Nota 2 (e) Pérdidas por Deterioro de Instrumentos Financieros y Nota 2 (f) Reserva para Riesgos de Créditos Contingentes).

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Los estados financieros del Banco son preparados sobre la base de costo histórico, exceptuando los valores que se clasifican como disponibles para la venta, los cuales se presentan a su valor razonable. La administración del Banco, en la preparación de los estados financieros, ha efectuado ciertas estimaciones contables y supuestos críticos, y ha ejercido su criterio en el proceso de aplicación de las políticas contables del Banco, las cuales afectan las cifras reportadas de los activos y pasivos y revelaciones de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros y las cifras reportadas en el estado de resultados durante el período. Las estimaciones y supuestos relacionados, consideran experiencias históricas y otros varios factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos efectuados por la administración que son particularmente susceptibles a cambios en el futuro, están relacionadas con la reserva para pérdidas en préstamos, la reserva para valuación de valores y la reserva para pérdidas en operaciones con riesgo crediticio fuera del estado condensado de situación financiera. Los estados financieros están expresados en dólares (US$) de los Estados Unidos de América. La NIC No.34 no requiere de la revelación en información financiera intermedia de todas las notas que se incluyen al preparar estados financieros anuales según los requerimientos de las NIIF. A pesar de que la administración considera que las revelaciones incluidas son adecuadas para que la información no sea interpretada incorrectamente, se sugiere que esta información financiera intermedia sea leída en conjunto con los estados financieros auditados del Banco por el año terminado el 31 de diciembre de 2010. Los resultados de las operaciones de los períodos intermedios no necesariamente son indicativos de los resultados que pueden ser esperados para el año completo.

(b) Transacciones en Monedas Extranjeras

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a dólares a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del estado condensado de situación financiera. Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado condensado de utilidades integrales.

(c) Inversiones en Valores

Las inversiones en valores son clasificadas a la fecha de la adquisición, e inicialmente medidas al valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción, y son subsecuentemente contabilizadas, con base en las clasificaciones mantenidas de acuerdo a las características del instrumento y la finalidad para la cual se determinó su adquisición. Las clasificaciones utilizadas por el Banco se detallan a continuación:

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (i) Valores Disponibles para la Venta

En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido, que se pueden vender en respuesta a las necesidades de liquidez, a los cambio en las tasas de interés, tasas de cambios o precios de mercado de las acciones. Estas inversiones se miden a su valor razonable y los cambios en valor se reconocen directamente en el patrimonio usando una cuenta de valuación hasta que sean vendidas o redimidas (dadas de baja) o se haya determinado que una inversión se ha deteriorado en valor; en cuyo caso la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se incluye en el resultado de operaciones en el estado condensado de utilidades integrales. Las ganancias o pérdidas en moneda extranjera originadas por los valores disponibles para la venta son reconocidas en el estado condensado de utilidades integrales.

(ii) Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyos vencimientos son fijos, y además la administración del Banco tiene tanto la intención efectiva como la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Los valores mantenidos hasta su vencimiento, consisten principalmente en instrumentos de deuda que se presentan sobre la base de costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El Banco determina el deterioro de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento en base al Acuerdo 7-2000, emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Bajo ciertos criterios y elementos definidos en dicho Acuerdo 7-2000, se deberá constituir reserva para pérdidas temporales en las inversiones en valores mantenidos hasta su vencimiento. Adicionalmente, el Acuerdo 7-2000 requiere establecer reservas especiales cuando: • El emisor de los valores sufra un deterioro notorio y recurrente en su solvencia

económica o exista una alta probabilidad de quiebra. • Hayan transcurrido más de noventa días desde el vencimiento total o parcial del

principal, de los intereses, o de ambos, tomando en cuenta el importe que razonablemente se estime de difícil recuperación, neto de las garantías o en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento, así: más de 90 días a menos de 180 días, 25%; más de 180 días a menos de 270 días, 50%; más de 270 días a menos de 360 días, 75%; y más de 360 días, 100%.

• Las inversiones en valores que no tengan precios confiables y no estén cotizadas dentro de un mercado organizado activo.

• Ocurra un deterioro importante en el riesgo cambiario, o un deterioro significativo del riesgo país, o inversiones en plazas bancarias que carezcan de regulaciones prudenciales acordes con los estándares internacionales y que no hayan sido debidamente cubiertas.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas con cargo al resultado de las operaciones en el estado condensado de utilidades integrales y la reserva acumulada se presenta en el estado condensado de situación financiera deducida de las inversiones en valores mantenidos hasta vencimiento. Cuando se da de baja una inversión en valores, el monto castigado se carga a la cuenta de reserva. El valor razonable de un valor de inversión es determinado por sus precios de mercado cotizados a la fecha del estado condensado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. El Banco evalúa a cada fecha del estado condensado de situación financiera, si hay alguna evidencia objetiva de deterioro en las inversiones en valores. Cuando las inversiones de patrimonio sean clasificadas como disponibles para la venta, una significativa y prolongada disminución en el valor razonable por debajo de su costo es considerada en determinar si los activos están deteriorados. Si existe alguna evidencia para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada – presentada como diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual, menos cualquier deterioro de la pérdida sobre los activos previamente reconocidos en ganancias o pérdidas – es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado condensado de utilidades integrales. Las pérdidas por deterioro, reconocidas en el estado condensado de utilidades integrales sobre instrumentos de capital clasificados como inversiones disponibles para la venta, no son reversadas a través del estado condensado de utilidades integrales. Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda, clasificado como disponible para la venta aumenta, y el incremento está objetivamente relacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida en ganancias y pérdidas, la pérdida por deterioro es reversada a través del estado condensado de utilidades integrales. En octubre de 2008, la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), emitió el Acuerdo No. 8-2008 “Por la cual se adoptan medidas temporales como consecuencia de la situación financiera internacional”. Que indica que hasta tanto la Superintendencia de Banco disponga lo contrario, los requisitos para que los bancos puedan registrar sus inversiones en valores al vencimiento, establecida en el Acuerdo No.7-2000, no se aplicarán a los títulos de deuda soberana de gobiernos latinoamericanos. Este acuerdo permite, a solicitud de los bancos y previa aprobación de la SBP, que los siguientes instrumentos en su cartera de inversiones sean transferidos de la categoría de valores disponibles para la venta hacia la categoría de valores mantenidos hasta su vencimiento, sin considerar necesariamente que exista la intención y capacidad financiera que exige el Acuerdo 7-2000 y la NIC 39: a. Obligaciones emitidas por el Estado Panameño b. Letras y Notas del Tesoro de los Estados Unidos de América c. Obligaciones de deuda Soberana de Gobiernos Latinoamericanos.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Un banco podrá solicitar cambios de categoría únicamente con respecto a aquellos valores que el banco haya mantenido en su balance al 12 de septiembre de 2008 y, en caso de que la SBP apruebe el cambio, el mismo se realizará a esta fecha valor. En función a esta nueva regulación, el Banco reclasificó ciertos activos financieros no derivativos de inversiones de valores disponibles para la venta hacia mantenidos hasta su vencimiento acogiéndose a lo permitido en el Acuerdo 8-2008. (Ver nota 5).

(d) Préstamos Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se cotizan en el mercado activo, y originados generalmente al proveer fondos a deudores en calidad de préstamo. Los préstamos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, menos la reserva para pérdidas en préstamos. El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de noventa días, a menos que en opinión de la administración, considerando la evaluación de la condición financiera del prestatario, colaterales u otros factores, el cobro total del capital y los intereses sea probable. Cuando un préstamo es transferido a estado de no acumulación de intereses, los intereses acumulados por cobrar a esa fecha son reversados de los ingresos por intereses sobre préstamos. Esta política se enmarca dentro del Acuerdo 6-2000 “Clasificación de Cartera y Constitución de Reservas” emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Los préstamos reestructurados consisten en activos financieros cuyas condiciones originales de plazo, interés, mensualidad o garantías han sido modificadas por dificultades de pago del deudor.

(e) Pérdidas por Deterioro de Instrumentos Financieros

El Banco determina en la fecha de cada estado condensado de situación financiera si existe una evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamos. Si existe evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, el monto de la pérdida es medido como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa de interés efectiva original del préstamo. El valor en libros del activo es reducido por deterioro mediante el uso de una cuenta de reserva y el monto de la pérdida es reconocida como una provisión para pérdida por deterioro en el estado condensado de utilidades integrales. Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para evaluar si existe evidencia objetiva del deterioro: individualmente para los préstamos que son individualmente significativos, e individualmente o colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación • Préstamos individualmente evaluados

Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados son determinadas por una evaluación de las exposiciones caso por caso. Este procedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos. Si se determina que no existe evidencia objetiva de deterioro para un préstamo individual, éste se incluye en un grupo de préstamos con características similares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de futuros esperados de efectivo, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual, y el monto de cualquier pérdida se carga como una provisión para pérdidas en el estado consolidado de utilidades integrales. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva.

• Préstamos colectivamente evaluados Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos se agrupan de acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos futuros de efectivo para los grupos de tales activos, siendo indicativas de la capacidad de pago de los deudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales de los activos que son evaluados. Los flujos futuros de efectivo en un grupo de préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo a los flujos de efectivos contractuales de los activos en el grupo, la experiencia de pérdida histórica para los activos con características de riesgo de crédito similares al grupo y en opiniones experimentadas de la administración sobre si la economía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es probable que sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.

La Superintendencia de Bancos de Panamá requiere que los estados financieros presentados por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros anuales e información financiera intermedia, incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para pérdidas en préstamos con base en normas prudenciales para la constitución de tales reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Conforme el, Acuerdo 6-2000 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así: Normal, 0%; Mención especial, 2%; Subnormal, 15%; Dudoso, 50%; e Irrecuperable, 100%. Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El criterio de períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación de los préstamos corporativos. Adicionalmente en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar la clasificación anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así: Mención especial, 2% hasta 14.9%; Subnormal, 15% hasta 49.9%; Dudoso, 50% hasta 99.9%; e Irrecuperable, 100%.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados financieros del deudor, su flujo de caja operativo, el valor de realización de las garantías reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes. Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que históricamente ha experimentado el Banco en el pasado en grupos comparables o similares, el perfil de vencimiento de la cartera, y cualquier otra información que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo. En adición, el Acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no haya podido ser imputados a préstamos individualmente. Los bancos están obligados a mantener en todo momento una reserva global para pérdidas en préstamos no menor al 1% del total de su cartera de préstamos menos las garantías de depósitos en el propio banco. Esta reserva global no deberá ser menor a la suma de las reservas específicas y genéricas. La Superintendencia de Bancos de Panamá podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al Banco la constitución de reservas adicionales en cualquier momento. Las reservas para pérdidas en préstamos determinadas con base en la norma prudencial emitida por el regulador (Acuerdo 6-2000), pueden exceder el monto de reservas determinadas bajo la NIC 39. Reversión de deterioro Si en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva para deterioro de préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en el estado condensado de utilidades integrales.

(f) Reserva para Riesgos de Créditos Contingentes El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en contingencias de naturaleza crediticia basado en el Acuerdo No.6-2002. La reserva se incrementa en base a una provisión que se carga al gasto de provisión en el estado condensado de utilidades integrales y es disminuida por castigos en concepto de pérdidas relacionadas a estas contingencias de naturaleza crediticia.

(g) Mobiliario y Equipo

Mobiliario y equipo comprenden mobiliario, equipo y mejoras utilizadas por el Banco. Se indican al costo histórico menos depreciación y amortizaciones acumuladas. El costo histórico incluye el gasto que es directamente atribuible a la adquisición de los bienes.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros en activos o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que el Banco obtenga los beneficios económicos futuros asociados al bien y el costo del bien se pueda medir confiablemente. Los costos considerados como reparaciones y mantenimiento se cargan al estado condensado de utilidades integrales durante el período financiero en el cual se incurren.

Los gastos de depreciación y amortización del mobiliario y equipos son cargados a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Mobiliario y equipo de oficina 3 - 5 años Equipo rodante 5 años Mejoras 5 años

(h) Deterioro de Activos No Financieros

Los valores en libros de los activos no financieros del Banco son revisados a la fecha del estado condensado de situación financiera para determinar si existe un deterioro en su valor. Si dicho deterioro existe, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado condensado de utilidades integrales.

(i) Garantías Financieras Las garantías financieras son contratos que exigen al Banco realizar pagos específicos en nombre de sus clientes, para rembolsar al beneficiario de la garantía, en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos y condiciones del contrato. Los pasivos por garantías financieras son reconocidos inicialmente al valor razonable, y este valor inicial es amortizado por la duración de la garantía financiera. Prácticamente, la garantía es reconocida al valor que resulte mayor entre el monto amortizado y el valor presente de los pagos esperados. El valor razonable de las garantías financieras se incluye en el estado condensado de situación financiera dentro del rubro de otros pasivos.

(j) Ingresos y Gastos por Intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos generalmente en el estado condensado de utilidades integrales para todos los instrumentos financieros presentados a costo amortizado usando el método de interés efectivo en base al saldo y tasas pactadas.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación El método de interés efectivo es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo.

(k) Ingresos por Honorarios y Comisiones

Generalmente, los honorarios y comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios son reconocidos como ingreso bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido bajo el método de efectivo no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo el método de acumulación. Los honorarios y comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidos y amortizados como ingresos usando el método de tasa de interés efectiva durante la vida del préstamo.

(l) Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Para propósitos del estado condensado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo consisten en depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.

(m) Uniformidad en la Presentación de Estados Financieros Las políticas de contabilidad detalladas anteriormente, han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros intermedios condensados. Algunas cifras en los estados financieros del año 2010, han sido reclasificadas para adecuar su presentación en el año 2011, específicamente el estado condensado de flujos de efectivo, la nota de efectivo y depósitos en bancos y la nota de transacciones con partes relacionadas.

(n) Nuevas Normas e Interpretaciones aún no Adoptadas

A la fecha del estado financiero intermedio existen normas, modificaciones e interpretaciones emitidas que no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros.

• Enmiendas a la NIC 1 – Presentación de los rubros de las otras utilidades

integrales, publicada el 16 de junio de 2011. La norma es efectiva para períodos anuales comenzando en o después del 1 de julio de 2012. Se permite su adopción en fecha más temprana.

• NIIF 9 Instrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de 2009, forma

parte de la primera fase del proyecto comprensivo del Comité de Normas (IASB) para reemplazar NIC 39. La norma es efectiva para períodos anuales comenzado en o después del 1 de enero 2013. Se permite su adopción en fecha más temprana.

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(2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación • NIIF 13 Medición del valor razonable, publicada el 12 de mayo de 2011, esta nueva

norma define lo que se considera como valor razonable, establece un marco único de trabajo para la medición del valor razonable y requiere revelaciones sobre dicha medición. La norma es efectiva para períodos anuales comenzando en o después del 1 de enero 2013. Se permite su adopción en fecha más temprana.

(3) Transacciones con Partes Relacionadas El Banco ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes

relacionadas tales como directores, compañías y personal gerencial clave. Al 30 junio de 2011, los siguientes eran los saldos agregados en lo referente a transacciones con partes relacionadas:

Directores y Personal Gerencial Clave Compañías Relacionadas 30 de junio de

2011 31 de diciembre

de 2010 30 de junio de

2011 31 de diciembre

de 2010 Depósitos a plazo en bancos

del exterior

0

0

182,261,392

150,266,145 Préstamos

Préstamos vigentes al inicio del período 858,159 1,160,832 0 0

Préstamos emitidos durante el período 21,000 700,000 0 0

Préstamos abonados durante el período (201,741) (1,002,673) 0 0

Préstamos vigentes al final del período 677,418 858,159 0 0

Intereses acumulados por

cobrar

1,652

2,174

27

718 Al 30 de junio de 2011, no se han reconocido provisiones por deterioro con respecto a préstamos otorgados a las partes relacionadas. Otros saldos y transacciones con compañías relacionadas se detallan en la nota 15.

Los préstamos a directores y personal gerencial clave se conceden con los mismos términos y condiciones que están disponibles para otros empleados. Los términos y las condiciones se basan en los préstamos otorgados a terceros ajustados por un menor riesgo de crédito. Los préstamos a los directores durante el período fueron por un monto de US$21,000 (2010: US$700,000), y tienen un promedio de tasa de interés de 2.23% (2010: 2.11%).

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(3) Transacciones con Partes Relacionadas, continuación Al 30 de junio de 2011, la cartera crediticia garantizada con depósitos (depósitos con derecho de compensación) ascendía a US$677,418 (31 de diciembre de 2010: US$858,159).

Directores y Personal Gerencial Clave Compañías Relacionadas 30 de junio de

2011 31 de diciembre

de 2010 30 de junio de

2011 31 de diciembre

de 2010 Depósitos

Depósitos a la vista 166,057 145,843 36,694,389 9,078,791 Depósitos de ahorros 241,590 216,785 625,998 622,568 Depósitos a plazo 1,497,270 1,591,826 54,849,549 50,552,469 Intereses acumulados por pagar 13,512 24,381 603,400 536,789

Compromisos y contingencias

Garantías otorgadas 0 0 50,000 50,000 Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2011, los siguientes rubros de ingresos y gastos se incluyen en los montos agregados producto de las transacciones arriba relacionadas:

Directores y Personal Gerencial Clave Compañías Relacionadas 30 de junio de 30 de junio de 2011 2010 2011 2010 Intereses ganados sobre:

Depósitos en bancos 0 0 510,530 422,474 Préstamos 7,154 2,713 0 2,799

Intereses pagados sobre:

Depósitos 30,024 32,434 929,310 596,394

Comisiones ganadas 0 0 2,081 2,105 Ingresos por servicios 0 0 15,000 22,500 Gastos generales y administrativos

Salarios 212,390 212,390 0 0 Beneficios a empleados 4,584 4,585 0 0 Alquiler 3,900 0 0 0

Durante el periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2011, el Banco obtuvo ingresos

por servicios de terciarización de Occidental Bank (Barbados), Ltd., una compañía relacionada.

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18

(4) Efectivo y Depósitos en Bancos El efectivo y depósitos en bancos se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado condensado de flujos de efectivo:

30 de junio de 2011 2010 Efectivo 1,190,030 42,807 Depósitos a la vista – locales 3,292,686 390,639 Depósitos a la vista – extranjeros 31,390,660 10,286,490 34,683,346 10,677,129 Depósitos a plazo – locales 23,020,605 14,356,200 Depósitos a plazo – extranjeros 263,037,042 211,831,117 286,057,647 226,187,317 Total de efectivo y depósitos en bancos 321,931,023 236,907,253

El efectivo y equivalente de efectivo se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado condensado de flujos de efectivo:

2011 2010 Total de efectivo y depósitos en bancos

321,931,023

236,907,253

Menos: Depósitos a plazo fijo, con vencimientos mayores de 90 días 137,405,902 98,115,516

184,525,121 138,791,737

Al 30 de junio de 2011, las tasas de interés anual para los depósitos en bancos oscila entre 0.02% y 3.01% (30 de junio de 2010: 0.10% y 3.01%). Los depósitos en bancos incluyen depósitos pignorados con bancos locales por un monto de US$135,641 (30 de junio de 2010: US$119,782).

(5) Inversiones en Valores

Las inversiones en valores se detallan a continuación: Valores Disponibles para la Venta Estos valores consisten en instrumentos de deuda. El Banco compra estos valores con la intención de venderlos en el futuro y se reportan a su valor razonable.

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(5) Inversiones en Valores, continuación Los valores disponibles para la venta se detallan como sigue: 30 de junio 2011 31 de diciembre 2010

Descripción Valor

Razonable Costo

Amortizado Valor

Razonable Costo

Amortizado Bonos emitidos e instrumentos de deuda

(pagarés) garantizados por la República de Colombia en dólares de los E.E.U.U.

232,036,617

231,730,289

236,269,163

236,648,613 Bonos emitidos e instrumentos de otras

entidades garantizados por la República de Colombia en dólares de los E.E.U.U.

5,175,642

5,308,631

7,253,909

7,236,056 Bonos emitidos por entidades financieras de la

República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U.

8,184,067

8,232,026

18,940,851

18,779,018 Bonos emitidos por otras entidades de la

República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U.

9,739,911

9,753,062

9,530,797

9,472,542 Bonos emitidos por entidades financieras de la República de Brasil, en dólares de los E.E.U.U. Bonos emitidos por el Gobierno de la República

de Brasil, en dólares de los E.E.U.U.

22,987,700

1,208,325

23,062,727

1,208,965

0

4,238,160

0

4,181,312 Bonos emitidos por otras entidades de la

República de Chile, en dólares de los E.E.U.U.

2,125,240

2,131,471

6,827,030

6,708,289 Bonos emitidos por entidades financieras de la

República de Chile, en dólares de los E.E.U.U. Bonos emitidos por empresas de la República de

México, en dólares de los E.E.U.U.

2,950,044

1,239,515

2,938,806

1,240,705

4,858,947

978,518

4,702,496

989,092 Bonos emitidos por el Gobierno de la República

de México, en dólares de los E.E.U.U.

2,698,513

2,700,302

0

0 Bonos emitidos por otras entidades de la

República de Canadá, en dólares de los E.E.U.U.

Bonos emitidos por el Gobierno de la República

de Panamá, en dólares de E.E.U.U. Total

0

2,117,070 290,462,644

0

2,107,291 290,414,275

5,634,400

1,121,440 295,653,215

5,431,979

1,062,104 295,211,501

Al 30 de junio de 2011, la tasa de interés anual sobre las inversiones disponibles para la venta oscila entre 2.87% y 10.75% (31 de diciembre de 2010: 2.88% y 11.50%).

El valor razonable utilizado para los valores disponibles para la venta fue obtenido de los sistemas de información bursátil.

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2011, el Banco vendió valores disponibles para la venta por un total de US$178,710,437 (30 de junio de 2010: US$107,058,400), obteniendo ganancias netas realizadas por US$2,984,746 (30 de junio de 2010: US$3,027,648).

Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2010, el Banco tuvo vencimientos obligatorios (llamados) por un total de US$6,652,000, obteniendo ganancias netas realizadas por US$88,430.

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(5) Inversiones en Valores, continuación Al 30 de junio de 2011 el Banco mantiene títulos de deuda privada por un monto de US$52,402,119 (31 de diciembre de 2010: US$54,024,451) con opciones de redención anticipada por parte del emisor con vencimiento entre uno y cinco años. El Banco presenta en el patrimonio una ganancia no realizada al 30 de junio de 2011 de US$48,369 (30 de junio de 2010 ganancia no realizada: US$4,250,762) como resultado de las valuaciones de los valores disponibles para la venta. Al 30 de junio de 2011, se efectuó una venta de inversiones disponibles para la venta por US$1,125,855, la cual se encontraba pendiente de cobro a esa fecha. Por consiguiente, el Banco presenta una cuenta por cobrar por ese monto que se presenta como parte de otros activos.

Inversiones en Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Los valores de las inversiones al vencimiento se detallan como sigue:

30 de junio 2011 31 de diciembre 2010

Descripción Valor

Razonable Costo

Amortizado Valor

Razonable Costo

Amortizado Bonos emitidos e instrumentos de deuda

(pagarés) garantizados por la República de Colombia, en dólares de los E.E.U.U.

14,586,850

13,720,340

14,803,730

13,966,327 Bonos emitidos por el Gobierno de la República

de Panamá, en dólares de los E.E.U.U. Bonos emitidos por el Gobierno de la República

de México, en dólares de los E.E.U.U.

5,841,124

0

5,604,275

0

6,054,655

4,209,450

5,699,789

4,210,899

Total

20,427,974

19,324,615

25,067,835

23,877,015

Al 30 de junio de 2011, la tasa de interés anual sobre las inversiones al vencimiento oscila entre 8.25% y 10.75% (31 de diciembre de 2010: 8.25% y 10.75%). El valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta son determinadas de acuerdo con los siguientes niveles de jerarquía: Nivel 1- Precios cotizados en un mercado activo: instrumentos financieros con precios cotizados en el mercado activo. Nivel 2- Técnicas de valuación usando datos observados en el mercado: instrumentos financieros sin precios de mercado para los cuales en su valuación se han utilizado precios de instrumentos similares obtenidos de un mercado activo, o los instrumentos financieros fueron valorizados usando modelos donde todos los datos significativos fueron observados en un mercado activo.

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(5) Inversiones en Valores, continuación Nivel 3- Técnica de valuación donde los datos significativos no han sido observados en un mercado: instrumentos financieros valorizados usando técnicas de valorización donde uno o más datos significativos no han sido observados en un mercado activo.

Medición a Valor Razonable Junio - 2011 Descripción Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Inversiones en valores disponibles

para la venta

254,850,629

35,612,015

0

290,462,644

Medición a Valor Razonable Diciembre - 2010 Descripción Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Inversiones en valores disponibles

para la venta

240,681,468

54,971,747

0

295,653,215

(6) Préstamos La cartera de préstamos se detalla como sigue:

30 de junio de 31 de diciembre 2011 de 2010 Consumo

4,091,944

2,767,410

Corporativos

32,548,850 36,640,794

31,538,199 34,305,609

Al 30 de junio de 2011 la tasa de interés anual sobre préstamos oscilaba entre el 1.5% y 9.25% (31 de diciembre de 2010: 1.50% y 9.25%). Al 30 de junio de 2011, la cartera de préstamos garantizada con efectivo ascendía a US$31,522,089 (31 de diciembre de 2010: US$31,894,014). A continuación se detallan los préstamos clasificados por tasa de interés:

30 de junio de 31 de diciembre 2011 de 2010 Tasa Variable 16,984,949 13,706,519 Tasa Fija 19,655,845 20,599,090 36,640,794 34,305,609

El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no han realizado pagos a capital o interés por 90 días después de la fecha acordada, y morosos aquellos con atrasos de 30 días después del vencimiento de dichos pagos. Al 30 de junio de 2011 el Banco no mantiene préstamos morosos ni vencidos (31 de diciembre de 2010: el Banco no mantenía préstamos morosos ni vencidos).

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(6) Préstamos, continuación La clasificación de la cartera de préstamos se muestra a continuación:

30 de junio de 2011 Clasificación

Corporativo

Consumo

Total

Reserva Constituida

Normal 32,548,850 4,091,944 36,640,794 Reserva global

(regulatoria)

287,665

31 de diciembre de 2010 Clasificación

Corporativo

Consumo

Total

Reserva Constituida

Normal 31,538,199 2,767,410 34,305,609 Reserva global

(regulatoria)

287,665 El movimiento de la reserva para pérdidas en préstamos es como sigue:

2011 2010 Saldo al inicio y final del año 287,665 287,665

La administración del Banco considera adecuado el saldo de la reserva para pérdidas en préstamos, basado en su evaluación de la cartera de préstamos, incluyendo las garantías. Al 30 de junio de 2011, el Banco no mantenía préstamos renegociados.

(7) Mobiliario y Equipo

El mobiliario y equipo se resumen como sigue:

30 de junio de 2011 Muebles y

Enseres Equipo de

Oficina Equipo

Rodante Mejoras a la Propiedad Total

Costo: Al inicio del año 141,947 418,598 91,400 210,596 862,541 Adiciones 32 5,280 0 0 5,312 Ventas y descartes 0 0 (78,000) 0 (78,000) Al final del período 141,979 423,878 13,400 210,596 789,853 Depreciación acumulada: Al inicio del año 138,154 350,346 73,670 210,596 772,766 Gasto del período 795 17,489 5,240 0 23,524 Ventas y descartes 0 0 (70,200) 0 (70,200) Al final del período 138,949 367,835 8,710 210,596 726,090 Saldo neto 3,030 56,043 4,690 0 63,763

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(7) Mobiliario y Equipo, continuación

31 de diciembre de 2010

Muebles y Enseres

Equipo de Oficina

Equipo Rodante

Mejoras a la Propiedad Total

Costo: Al inicio del año 143,855 378,030 91,400 210,596 823,881

Adiciones 225 41,498 0 0 41,723 Ventas y descartes (2,133) (930) 0 0 (3,063)

Al final del año 141,947 418,598 91,400 210,596 862,541 Depreciación acumulada: Al inicio del año 137,764 322,105 55,390 210,596 725,855

Gasto del año 2,523 29,171 18,280 0 49,974 Ventas y descartes (2,133) (930) 0 0 (3,063)

Al final del año 138,154 350,346 73,670 210,596 772,766 Saldo neto 3,793 68,252 17,730 0 89,775

(8) Otros Activos

El Banco mantiene activos intangibles relacionados con programas de computadora por un monto neto de amortización de US$17,552 (31 de diciembre de 2010: B/.16,018) registrados en la cuenta de otros activos.

(9) Depósitos Los depósitos se resumen a continuación:

30 de junio de 31 de diciembre 2011 de 2010 Depósitos extranjeros: A la vista: Persona jurídica 173,173,173 134,098,793 Persona natural 5,790,451 5,879,360 Casa Matriz, Bancos y Corporaciones 7,043,498 6,813,405 Total de depósitos a la vista 186,007,122 146,791,558 De ahorros Persona jurídica 23,799,167 12,301,753 Persona natural 12,778,270 14,634,201 Total de depósitos a la vista 36,577,437 26,935,954 Depósitos a plazo: Persona jurídica 282,515,731 262,892,232 Persona natural 131,475,387 131,102,687 Bancos y Corporaciones 7,700,000 7,700,000 Total de depósitos a plazo

421,691,118 401,694,919

Total de depósitos 644,275,677 575,422,431

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(9) Depósitos, continuación La tasa de interés anual en los depósitos a plazo de clientes oscila en un rango entre 0.10% a 8.50% (31 de diciembre de 2010: 0.15% a 8.5%). La tasa de interés promedio ponderada es de 3.045% (31 de diciembre de 2010: 3.3252%).

(10) Acciones Comunes de Capital La composición de las acciones comunes de capital del Banco se resume así:

Junio Diciembre 2011 2010 Número de acciones autorizadas, con valor nominal por acción de US$10 1,500,000 1,500,000 Valor total de capital autorizado 15,000,000 15,000,000 Número de acciones emitidas: Al inicio del año 963,683 963,683 Acciones emitidas durante el período 193,220 0 Al final del período 1,156,903 963,683 Capital pagado: Capital pagado a valor nominal por acción: Saldo al inicio del período 9,636,830 9,636,830 Acciones pagadas durante el período 1,932,200 0 Saldo al final del período 11,569,030 9,636,830 Capital pagado en exceso del valor nominal por

acción: Saldo al inicio del período 7,395,047 7,395,047 Producto de acciones pagadas durante el período 3,698,231 0 Saldo al final del período 11,093,278 7,395,047 Valor total de capital pagado 22,662,308 17,031,877

Al 30 de junio de 2011, la Asamblea de Accionistas aprobó una distribución en efectivo de utilidades por US$5,630,699, correspondiente a las utilidades al 31 de diciembre de 2010 (30 de junio 2010: se distribuyeron en efectivo utilidades por US$5,586,825 correspondiente a las utilidades al 31 de diciembre 2009). Al 30 de junio de 2011, la Asamblea de Accionistas emitió 193,220 nuevas acciones comunes con valor nominal de US$10 cada una; dichas acciones se vendieron a un precio de US$29.14 por acción, para un total de US$5,630,431.

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(11) Compromisos y Contingencias En el curso normal de sus operaciones, el Banco mantiene instrumentos financieros con riesgos fuera del balance para suplir las necesidades financieras de sus clientes. Estos instrumentos financieros incluyen compromisos de otorgar créditos y garantías otorgadas.

Las garantías emitidas por orden de clientes, las cartas de crédito comerciales y las participaciones de riesgo conllevan cierto elemento de riesgo de pérdida en caso de incumplimiento por parte del cliente, neto de las garantías tangibles que amparan estas transacciones. Las políticas y procedimientos del Banco en el otorgamiento de estos créditos contingentes son similares a aquellas utilizados al extender préstamos. La Administración no anticipa que el Banco incurrirá en pérdidas materiales resultantes de estos créditos contingentes en beneficio de clientes. Estos créditos contingentes están amparados sustancialmente por garantías reales.

Los instrumentos financieros con riesgo fuera del balance de situación, se presentan a continuación:

30 de junio de 31 de diciembre 2011 de 2010 Garantías otorgadas 67,260,829 68,895,128

Al 30 de junio de 2011, todas las operaciones fuera del balance con riesgo crediticio están clasificadas como corrientes, y el Banco no espera incurrir en pérdidas producto de dichas operaciones. El Banco mantiene un caso legal, en el cual la parte demandante reclama un monto aproximado de US$583,058, más interereses, gastos y costos legales. Con fecha 29 de abril de 2010, se dictó sentencia a favor del Banco sobre un recurso de apelación de la parte demandante; sin embargo, la parte demandante ha anunciado y sustentado un Recurso de Casación. Los abogados del Banco estiman que este Recurso de Casación deberá ser resuelto antes de que finalice el año 2011. La administración del Banco considera que tiene los elementos de defensa adecuados que interpone a través de sus abogados, quienes consideran que la posibilidad de un resultado desfavorable es mínima por consiguiente el Banco no ha reconocido provisión para pérdida con relación a este caso. El Banco ha suscrito dos contratos de arrendamiento por el uso del local donde opera su oficina en Panamá. Los términos originales de duración de estos contratos son hasta de cinco años con vencimiento en el año 2015. El canon de arrendamiento para los próximos cinco (5) años, ascenderá a: Año Monto 2011 160,431 (segundo semestre)

2012 302,689 2013 317,676

2014 331,967 2015 111,805

Para los seis terminados al 30 de junio de 2011, el gasto total de alquiler de inmuebles ascendía a US$155,781 (30 de junio de 2010: US$117,769).

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(12) Concentración de Activos y Pasivos La distribución geográfica de los depósitos en bancos, préstamos, inversiones y de los depósitos recibidos se resume a continuación:

30 de junio de 2011

Panamá

Otros países de América Latina y el

Caribe

Estados Unidos

de América y Canadá Europa Total

Activos Depósitos en bancos: A la vista 3,292,686 0 16,277,736 15,112,924 34,683,346 A plazo 23,020,605 182,261,392 65,600,000 15,175,650 286,057,647 Préstamos 0 36,640,794 0 0 36,640,794 Inversiones en valores 7,721,345 302,065,914 0 0 309,787,259 34,034,636 520,968,100 81,877,736 30,288,574 667,169,046 Pasivos Depósitos recibidos: A la vista 28,240 182,930,067 799,994 2,248,821 186,007,122 Ahorro 251,631 36,297,966 27,840 0 36,577,437 A plazo 2,480,503 400,874,781 18,219,946 115,888 421,691,118 2,760,374 620,102,814 19,047,780 2,364,709 644,275,677 Contingencias Depósitos entregados

en garantía 135,641

0

0

0

135,641 Garantías otorgadas 0 67,260,829 0 0 67,260,829 Compromisos de

otorgar préstamos 0

10,500,000

0

0

10,500,000 135,641 77,760,829 0 0 77,896,470

31 de diciembre de 2010

Panamá

Otros países de América Latina y el

Caribe

Estados Unidos

de América y Canadá Europa Total

Activos Depósitos en bancos: A la vista 594,429 0 6,452,255 564,849 7,611,533 A plazo 16,587,344 156,966,145 49,100,000 14,672,800 237,326,289 Préstamos 0 31,605,609 2,700,000 0 34,305,609 Inversiones en valores 6,821,229 307,074,601 5,634,400 0 319,530,230 24,003,002 495,646,355 63,886,655 15,237,649 598,773,661 Pasivos Depósitos recibidos: A la vista 0 144,390,739 698,535 1,702,284 146,791,558 Ahorro 250,077 26,656,167 29,710 0 26,935,954 A plazo 1,654,593 387,737,918 12,188,036 114,372 401,694,919 1,904,670 558,784,824 12,916,281 1,816,656 575,422,431 Contingencias Depósitos entregados

en garantía 126,662

0

0

0

126,662 Garantías otorgadas 0 68,895,128 0 0 68,895,128 Compromisos de

otorgar préstamos 0

10,500,000

0

0

10,500,000 126,662 79,395,128 0 0 79,521,790

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(13) Administración de Riesgos de Instrumentos Financieros Durante el semestre terminado el 30 de junio de 2011 el Banco ha sido consistente en la aplicación de sus objetivos y políticas de administración de riesgos con aquellas, reveladas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010.

(14) Ley Bancaria Entre otros, la Ley bancaria de Panamá exige a los bancos de licencia internacional mantener un Capital Social Pagado mínimo de tres millones de dólares (US$3,000,000). Los bancos de licencia internacional sobre las cuales la Superintendencia ejerza la supervisión de destino deberán cumplir, en todo momento, con el índice de adecuación de fondos de capital exigido por su supervisor de origen.

(15) Totalidad de las Operaciones con el Grupo Banco de Occidente Cali (Casa Matriz) y

con entidades que conforman el Grupo Aval Acciones y Valores, S. A. Al cierre del 30 de junio de 2011, el Banco ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con Casa Matriz y Banco Popular, las cuales a su vez forman parte del Grupo Aval Acciones y Valores, S.A.:

30 de junio de 2011

Banco de Occidente

Cali

Occidental Bank

Barbados

Banco

Popular, S.A.

Banco Corficolombiana

(Panamá)

Banco Corficolombiana

(Colombia)

Seguros

Alfa

Valores de Occidente

Total Depósitos

Depósitos en otros bancos plazo y call 182,261,392 0 0 0 0 0 0 182,261,392

Depósitos a plazo 0 0 0 2,200,000 5,500,000 0 0 7,700,000 Depósitos a la vista 6,876,134 0 167,364 0 0 1,425,670 0 8,469,168 Intereses acumulados por

pagar 0 0 0 60,381 118,398 0 0 178,779 Intereses acumulados por

cobrar 27 0 0 0 0 0 0 27 Intereses pagados 0 0 0 38,230 82,958 19,288 816 141,292 Intereses ganados 510,530 0 0 0 0 0 0 510,530 Comisiones ganadas 1,386 0 0 0 0 0 60 1,446 Ingreso por Servicio

Outsourcing 0 15,000 0 0 0 0 0 15,000

31 de diciembre de 2010

Banco de Occidente

Cali

Occidental Bank

Barbados

Banco

Popular, S.A.

Banco Corficolombiana

(Panamá)

Banco Corficolombiana

(Colombia)

Seguros

Alfa

Valores de Occidente

Total Depósitos

Depósitos en otros bancos plazo y call 150,266,145 0 0 0 0 0 0 150,266,145

Depósitos a plazo 0 0 0 2,200,000 5,500,000 0 0 7,700,000 Depósitos a la vista 6,654,898 0 158,507 0 0 1,406,382 0 8,219,787 Intereses acumulados por

pagar 0 0 0 29,417 38,137 0 0 67,554 Intereses acumulados por

cobrar 718 0 0 0 0 0 0 718 Intereses Pagados 0 0 0 38,592 79,726 19,340 1,347 139,005 Intereses Ganados 902,839 0 0 0 0 0 0 902,839 Comisiones Ganadas 2,842 0 0 0 0 0 60 2,902 Ingreso por Servicio

Outsourcing 0 15,200 0 0 0 0 0 15,200

1

TRADUCCIÓN OFICIAL NÚMERO IEM/148/011 DE UN DOCUMENTO ESCRITO EN INGLÉS, EL CUAL LLEVA EL SELLO Y LA FIRMA DEL TRADUCTOR OFICIAL.

Estados Financieros Intermedios Condensados de

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD.

30 de junio de 2011

(Con el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera

Intermedia Condensada)

2

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Tabla de Contenidos Página(s)

Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información

Financiera Intermedia Condensada

1

Balance Condensado de la Situación Financiera

2

Balance Condensado de Utilidades Integrales

3

Balance Condensado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas

4

Balance Condensado de Flujos de Efectivo

5

Notas a los estados financieros intermedios condensados

6 - 17

3

KPMG KPMG Hastings Teléfono (246) 434-3900 Christ Church, BB15154 Fax (246) 427-7123

Barbados e-Mail info@kpmg.bb P.O. Box 690C Bridgetown, Barbados

Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada Al Accionista de Occidental Bank (Barbados) Ltd. Hemos revisado el balance condensado de la situación financiera de Occidental Bank (Barbados) Ltd. (el “Banco”) a Junio 30, 2011, que se acompaña, y el balance condensado de utilidades integrales, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo para el período de seis meses terminado en dicha fecha (“la información financiera intermedia condensada”). La administración es responsable de la preparación y presentación de esta información financiera intermedia condensada de conformidad con el IAS 34, “Informe Financiero Intermedio”. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión a esta información financiera intermedia condensada con base en nuestra revisión. Alcance de la Revisión

Hemos realizado nuestra revisión de conformidad con el “International Standard on Review Engagements 2410, Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”. Una revisión de la información financiera intermedia condensada consiste en hacer interrogatorios, principalmente a personas responsables de los asuntos financieros y contables, y en utilizar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión es sustancialmente menor en su alcance que una auditoría realizada de conformidad con los “International Standards on Auditing” y, por lo tanto, no nos permite obtener certeza de que llegarían a nuestro conocimiento todos los asuntos importantes que podrían ser identificados en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría. Conclusión Basados en nuestra revisión, nada ha surgido a nuestra atención que nos haga pensar que la información financiera intermedia condensada a junio 30 de 2010 que se acompaña no está preparada, en todos los aspectos materiales, de conformidad con el IAS 34, Interim Financial Reporting. [KPMG] Contadores Públicos Bridgetown, Barbados 25 de julio de 2011

4

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Balance Condensado de la Situación Financiera

30 de junio de 2011 (Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________

Notas Junio 30, 2011 Junio 30, 2010 Activos

Efectivo y equivalentes en caja 5 51.234.761 12.111.006

Títulos de inversión 6 77.757.321 128.243.448

Créditos otorgados a clientes 7 34.391.609 27.546.427

Otras cuentas por cobrar 8 31.883 39.932

Propiedades y equipos 45.595 48.515

Otros activos 9 99.058 111.645

Total Activos 163.560.227 168.100.973

Pasivos y Patrimonio

Pasivos

Depósitos de clientes e intereses por pagar 10 142.306.110 147.109.926

Montos adeudados a bancos 11 2.382.362 1.785.007

Impuestos por pagar 26.871 0

Instrumentos derivados 12 0 1.315.523

Cuentas por pagar y otros pasivos 13 136.438 134.803

Total pasivos 144.851.781 150.345.259

Patrimonio

Capital accionario y prima de emisión 14 13.533.296 11.973.296

Reservas 15 4.127.182 4.217.686

Utilidades retenidas 1.047.968 1.564.732

Total Patrimonio 18.708.446 17.755.714

Total Pasivos y Patrimonio 163.560.227 168.100.973

Ver notas a los estados financieros intermedios condensados que se acompañan.

Ver Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña.

Aprobado por la Junta Directiva el 25 de julio de 2011. ..........................................…….. Presidente ............................................ Director

5

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Balance Condensado de Utilidades Integrales Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2011

(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ Notas Junio 30, 2011 Junio 30, 2010

Ingresos provenientes de intereses Créditos otorgados a clientes 582.593 505.263

Fondos “Overnight” 15.804 62.001

Otros 1.471 23

Total ingresos provenientes de intereses 599.868 567.287

Gastos de intereses

Depósitos de clientes 1.383.145 1.494.719

Otros 0 863

Total gastos de intereses 1.383.145 1.495.582

Gastos netos de intereses (783.277) (928.295)

Ingresos netos provenientes de tarifas y comisiones 308.344 293.385

Gastos de comisiones (78.427) (93.431)

Ingresos provenientes de tarifas y comisiones netos 229.917 199.954

Ingresos netos (pérdida) provenientes de revaloración de títulos 3.834.580 (363.942)

Ingresos netos provenientes de venta de títulos 47.897 62.767

Ingresos por dividendos 41.690 49.481

Otros ingresos operativos 921 746

Ingresos operativos 3.371.728 (979.289) Utilidad (pérdida) neta de derivados (1.349.025) 2.789.696

Honorarios profesionales (127.997) (95.310)

Gastos no operativos (3.487) (28.739)

Contribución / Afiliación 0 (140)

Provisiones netas por valoración 17 (34.347) (115.022)

Gastos de personal (419.188) (299.431)

Depreciación (4.396) (6.796)

Otros gastos operativos (358.450) (243.533)

Utilidad antes de impuestos sobre ingresos 1.074.838 1.021.436

Provisión para impuestos sobre ingresos 16 26.871 29.840

Utilidad del período 1.047.967 991.596 Otros ingresos integrales Provisión neta para cambio en valor de mercado (activos

financieros disponibles para la venta) (90.504) (273.274)

Total ingresos integrales 957.463 718.322

Ver notas a los estados financieros intermedios condensados que se acompañan.

Ver Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña.

6

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Balance Condensado de Cambios en el Patrimonio

Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2011 (Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

________________________________________________________________________________________________________

Capital

Accionario

Prima de Emisión

Fondo de Reserva

Reservas

Ocasionales

Reservas Valor de Mercado

Total

Reservas

Utilidades Retenidas

Total

Balance a Enero 1, 2010 6.255.000 3.028.438 2.669.934 535.558 830.068 4.035.560 2.510.344 15.826.342 Total Ingresos integrales del período Ingresos netos del período 991.596 991.596 Otros integrales Provisión neta para cambio en valor de mercado (activos

financieros disponibles para la venta)

(273.274)

(273.274)

(273.274)

Operaciones con propietarios del Banco, reconocidas directamente en el patrimonio

Pago de dividendos en efectivo

(2.510.344)

(2.510.344)

Capital Pagado (nota 14) 1.200.000 1.489.858 2.689.858

Balance a Junio 30, 2010

7.455.000

4.518.296

2.669.934

535.558

556.794

3.762.286

991.596

16.727.178

Balance a Enero 1, 2011

7.455.000

4.518.296

3.191.512

535.558

490.616

4.217.686

1.564.732

17.755.714

Total Ingresos integrales del período Ingresos netos del período 1.047.968 1.047.968 Provisión neta para cambio en valor de mercado (activos

financieros disponibles para la venta)

(90.504)

(90.504)

(90.504)

Operaciones con propietarios del Banco, reconocidas directamente en el patrimonio

Pago de dividendos en efectivo

(1.564.732)

(1.564.732)

Capital Pagado (nota 14) 650.000 910.000 1.560.000

Balance a Junio 30, 2011

8.105.000

5.428.296

3.191.512

535.558

400.112

4.127.182

1.047.968

18.708.446

Ver notas a los estados financieros intermedios condensados que se acompañan. Ver Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña.

7

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Balance Condensado de Flujos de Efectivo

Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2011 (Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ Junio 30, 2011 Junio 30, 2010

Flujos de efectivo de actividades operativas 1.047.968 991.596

Utilidades del Período

Ajustes para:

Ingresos provenientes de intereses (599.869) (567.287)

Gastos de intereses 1.383.145 1.495.582

Depreciación 4.396 6.796

Ingresos netos (pérdida) provenientes de valoración de títulos (3.834.580) 363.942

Ingresos netos provenientes de venta de títulos (47.897) (62.767)

Pérdida neta de derivados 1.349.025 (2.789.696)

Incremento en provisión para la deuda 35.543 113.498 (Disminución) Incremento en provisión para intereses

acumulados por cobrar (3.123) 1.632

Otras recuperaciones 1.927 (108) Efectivo (usado en) provisto por actividades operativas antes de

cambios en activos y pasivos operativos (663.465) (446.813)

Cambios en activos y pasivos operativos:

Disminución (Incremento) en activos operativos

Créditos otorgados a clientes (6.820.014) (309.006)

Otras cuentas por cobrar 6.122 (615)

Otros activos 12.587 13.177

(Disminución) incremento en pasivos operativos

Depósitos de clientes (4.407.531) 36.961.802

Cantidades debidas a bancos 597.355 (3.798.429)

Instrumentos derivados (2,664,549) 2.566.121

Cuentas por pagar y otros pasivos 1,635 (209,134)

Efectivo generado por actividades operativas

Impuestos por pagar (26,871) 29,840

Intereses recibidos 542,281 537,331

Intereses pagados (1,779,430) (985,478)

Flujos de efectivo neto utilizado en actividades de operación (15,148,138) 34,358,797 Flujos de efectivo de actividades de inversión

Adquisición de propiedades y equipo (1,475) (20,857)

Títulos de inversión 54,278,100 (5,491,182)

Flujo de efectivo neto de (utilizado en) actividades de inversión 54,276,625 (5,512,039) Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

Capital pagado 1,560,000 2,689,858

Dividendos pagados (1,564,732) (2,510,344) Flujos de efectivo neto de (utilizado en) actividades de

financiamiento (4,732) 179,514

Aumento en efectivo durante el período 39,123,755 29,026,272

Efectivo y equivalentes en efectivo, inicio del período 12,111,006 25,583,975

Efectivo y equivalentes en efectivo, final del período 51,234,761 54,610,247

Ver notas a los estados financieros intermedios condensados que se acompañan. Ver Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada que se acompaña.

8

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados

(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ 1. Entidad que Reporta

Occidental Bank (Barbados) Ltd. (“el Banco”) fue constituido bajo las leyes de Barbados el 16 de mayo de 1991 y autorizado para conducir negocios bancarios y fiduciarios desde y dentro de Barbados. La oficina registrada del Banco se encuentra ubicada en John Lovell Building, Lower Collymore Rock, St. Michael, Barbados. Desde el 23 de junio de 2006, debido a una fusión entre Banco de Occidente S.A. y Banco Unión Colombiano S.A., el Banco es una filial de propiedad absoluta de Banco de Occidente S.A. (“el banco matriz”), el cual se encuentra constituido bajo las leyes de la República de Colombia. El Banco lleva a cabo operaciones bancarias en el exterior y financia sus actividades mediante depósitos de sus clientes y mediante el capital de su banco matriz. Durante el año 2006 el banco matriz fue vendido como parte de una función con Banco de Occidente S.A. en Colombia. La matriz máxima del Banco es Grupo Aval Acciones y Valores S.A., una sociedad colombiana. Estos estados financieros intermedios condensados presentan la situación financiera, desempeño financiero y flujos de efectivo del Banco como una entidad separada. Estos estados financieros son la base para ser parte del los estados financieros consolidados del Banco de Occidente S.A.

2. Base de la Preparación a) Declaración de Cumplimiento

Estos estados financieros intermedios condensados han sido preparados de conformidad con el IAS 34 Interim Financial Reporting y no incluyen toda la información que se requiere para balances financieros anuales completos. Los estados financieros intermedios condensados fueron aprobados por la Junta Directiva el 25 de julio de 2011.

b) Aproximaciones

La preparación de los estados financieros intermedios requiere que la Administración haga juicios, aproximaciones y suposiciones que afecten el uso de políticas contables y las sumas reportadas de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas aproximaciones. Al preparar estos estados financieros intermedios condensados, los juicios importantes hechos por la administración al aplicar las políticas contables del Banco y las principales fuentes de incertidumbre en la estimación fueron los mismos que se utilizaron para los estados financieros del año que terminó el 31 de diciembre de 2010.

3. Políticas Contables Importantes

Las políticas contables utilizadas por el Banco en estos estados financieros intermedios condensados son iguales a las utilizadas por el Banco en sus estados financieros del año que terminó el 31 de diciembre de 2010.

4. Administración del Riesgo Financiero Los objetivos y políticas del Banco para la administración del riesgo financiero son consecuentes con aquellas que fueron reveladas en los estados financieros del año que terminó el 31 de diciembre de 2010.

9

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados

(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________

5. Caja y Equivalentes de Caja

Tasa de Interés 2011

30/06/2011 [dd/mm/aa]

31/Dic/2010 [dd/mm/aa]

Debido de Bancos

0.30%

4.491.401

1.186.006

“Overnight” 0.28% 18.675.000 4.425.000 Vendido ordinario interbancario 1.88% 11.000.000 6.500.000 Operaciones activas simultáneas 17.068.360 0 51.234.761 12.111.006

6. Títulos de Inversión

Los detalles de títulos a 30 de junio de 2011 son los siguientes: Títulos de inversión a valor de mercado mediante ganancias o pérdidas Valor Nominal Tasa de interés Valor de Mercado Títulos de Deuda: TGICO $ 100.000 9.5% 113.341 Brazilian Development Fund 2.000.000 9.625% 2.069.633 Banco Industrial Comercial, S.A. 1.000.000 6.25% 1.055.658 Empresa Nacional de Petróleos 500.000 5.25% 519.478 República de Colombia 38.050.000 3.79%-10.75% 32.124.524 EEB Internacional Ltd. 2.400.000 8.75% 2.575.808 Ecopetrol 400.000 7.625% 491.823 Empresas Públicas de Medellín 1.500.000 7.625% 1.789.940 Bancolombia 4.500.000 3.5% - 6.875% 4.575.056 Pacific Rubiales Energy Co 2.998.000 8.75% 3.422.085 Banco Bradesco 4.500.000 3.125% -10.25% 4.604.111 $ 57.948.000 53.341.457 El valor de mercado incluye los intereses acumulados por cobrar. Costo Amortizado Mantenidos hasta su Vencimiento Bonos:

Banco Bradesco Cayman 500.000 10.25% 515.996 República de Costa Rica 1.000.000 8.11% 1.051.011 EEB Internacional Ltd. 1.650.000 8.75% 1.698.905 TGI Internacional Ltd. 500.000 9.50% 524.592 Bancolombia 500.000 6.875% 494.546 Corporación Andina de Fomento 3.000.000 5.2%- 6.875% 3.071.575 $ 7.150.000 7.356.625

10

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados

(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ Disponible para la venta Valor de Mercado

Títulos de Deuda:

República de Colombia $ 3.000.000 8.70% - 10% 3.561.204 Banco Bradesco 500.000 10.25% 520.836 Bancolombia 1.000.000 6.875% 1.088.791 Pacific Rubiales Energy Co 1.000.000 8.75% 1.141.456 EEB Internacional Ltd 500.000 8.75% 536.627 Banco BIC. 3.000.000 6.25% 3.166.975 Banco FIBRA 1.000.000 5.125% 1.017.105 TGI Internacional Ltda. 700.000 9.50% 793.390 Banco de Crédito del Perú 4.000.000 4.75% 4.013.619 Banco Votorantim 1.000.000 5.25% 1.034.563 $ 15.700.000 16.874.566

El valor de mercado incluye los intereses acumulados por cobrar.

Títulos de capital al costo que no cotizan en bolsa, Fiduciaria de Occidente S.A. 184.673 77.757.321

El Banco es propietario del 0.581% de Fiduciaria de Occidente S.A. Las mediciones de valor de mercado para títulos de inversión están clasificadas en el Nivel 2 de la jerarquía de valor de mercado. Los detalles de los títulos al 31 de diciembre de 2010 son los siguientes: Títulos de inversión a valor de mercado mediante ganancias o pérdidas Valor Nominal Tasa de Interés Valor del Mercado

Títulos de Deuda:

TGICO $ 10.000 9.5% 114.535 Banco Votorantim 3.000.000 Con Descuento 2.997.720 Brazilian Development Fund 2.000.000 9.625% 2.153.640 Banco Industrial Comercial 1.000.000 6.25% 1.058.882 Empresa Nacional de Petróleos 500.000 5.25% 513.069 República de Colombia 59.066.000 3.85%-10.75% 61.131.396 EEB Internacional Ltd 2.500.000 8.75% 2.743.233 Ecopetrol 400.000 7.625% 473.453 Empresas Públicas de Medellín 1.500.000 7.625% 1.759.635 Bancolombia 4.500.000 3.2% - 6.875% 4.620.167 Pacific Rubiales Energy Co 3.098.000 8.75% 3.528.951 Banco Bradesco 4.500.000 3.125% -10.25% 4.679.565 Gobierno Brasileño EUR 4.000.000 9.5% 5.808.106 República de Colombia EUR 11.369.000 11.5% 16.720.989 $ 97.533.000 108.303.341 El valor de mercado incluye los intereses acumulados por cobrar.

11

OCCIDENTAL BANK (BARBADOS) LTD. Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados

(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ Hasta el Vencimiento Costo Amortizado Bonos: Banco Bradesco Cayman $ 500,000 10.25% 530,979 República de Costa Rica 1,000,000 8.11% 1,065,973 EEB Internacional Ltd. 1,650,000 8.75% 1,702,779 TGI Internacional Ltd. 500,000 9.50% 525,565 Bancolombia 500,000 6.875% 494,104 Corporación Andina de Fomento 3,000,000 5.2% -

6.87% 3,089,427

República de Colombia EUR 1,000,000 11.5% 1,442,246 $ 7,150,000 8,851,073

Disponibles para la Venta Valor de Mercado Títulos de Deuda: República de Colombia $ 1,000,000 10% 1,128,399 Banco Bradesco 500,000 10.25% 542,422 Bancolombia 1,000,000 6.875% 1,091,891 Pacific Rubiales Energy Co. 1,000,000 8.75% 1,139,106 EEB Internacional Ltd. 500,000 8.75% 548,647 Banco BIO. 3,000,000 6.25% 3,176,647 Banco FIBRA 1,000,000 5.125% 1,004,748 TGI Internacional Ltda. 700,000 9.50% 801,748 República de Colombia EUR 1,000,000 11.50% 1,470,753 $ 9,700,000 10,904,361

El valor de mercado incluye los intereses acumulados pendientes de cobro. 184,673 Títulos de capital accionario que no cotizan en Bolsa al costo, Fiduciaria de Occidente S.A. 128,243,448 El Banco es el propietario del 0.581% de Fiduciaria de Occidente S.A. Los cálculos del valor de mercado para los títulos de inversión se clasifican en el Nivel 2 de la escala de valor de mercado. El perfil de vencimiento de los títulos que se mantienen hasta el vencimiento es el siguiente: 30/06/2011

[dd/mm/aa]

12/31/2010 [dd/mm/aa]

Vencimientos en un año o menos $ 3,631,779 1,973,225 Vencimientos entre un año y cinco años 3,724,846 6,877,848 $ 7,356,625 8,851,073

12

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(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ 7. Préstamos otorgados a Clientes

A continuación se incluye un resumen de los préstamos otorgados a clientes:

30/06/2011 [dd/mm/aa]

31/12//2010 [dd/mm/aa]

Clientes Corporativos (1) 32,201,605 26,542,581 Clientes Minoristas (1) 2,109,325 1,170,000 34,310,930 27,712,581 Intereses acumulados pendientes por cobrar 302,331 244,743 34,613,261 27,957,324 Provisión para deterioro (220,308) (406,430) Provisión para intereses por cobrar (1,344) (4,467) 34,391,609 27,546,427

(1) Los préstamos otorgados a clientes corporativos y minoristas se encuentran expuestos al riesgo de tasa de interés del valor de mercado.

El movimiento de la provisión para deterioro de préstamos comprende: 30/06/2011

[dd/mm/aa]

31/12/2010 [dd/mm/aa]

Saldo al inicio 406,430 498,640 Cargo del período/año 35,543 258,204 Castigos (221,665) (348,653) Castigo (Trasladado a capital de reserva y aplicado a intereses)

0

(1,761)

Recuperaciones 0 0 Saldo al cierre 220,308 406,430 El movimiento de la provisión para intereses por cobrar comprende: 30/06//2011

[dd/mm/aa] 31/12//2010

[dd/mm/aa]

Saldo al inicio 4,467 3,084 Cargo del período/año 0 3,536 Castigos (3,123) (2,153) Recuperaciones 0 0 Saldo al cierre 1,344 4,467 A continuación se incluyen los vencimientos de los préstamos otorgados a clientes: 30/06/2011

[dd/mm/aa]

31/12/2010 [dd/mm/aa]

Préstamos a corto plazo (un año o menos) 23,868,343 17,582,113 Préstamos a largo plazo (entre uno y cinco años) 10,442,587 10,130,468 34,310,930 27,712,581

13

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(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ 8. Otras Cuentas por Cobrar A continuación se incluye un resumen de las otras cuentas por cobrar: 30/06/2011

[dd/mm/aa]

31/12/2010 [dd/mm/aa]

Comisiones 11,959 14,066 Dividendos 19,852 25,866 Otros 72 0 31,883 39,932 9. Otros Activos A continuación se incluye un resumen de los otros activos: 30/06/2011

[dd/mm/aa]

31/12/2010 [dd/mm/aa]

Gastos pagados por anticipado 25,000 50,000 Depósitos en garantía 2,913 2,913 Otros 71,145 58,732 99,058 111,645 10. Depósitos de Clientes e Intereses por Pagar A continuación se incluye un resumen de los depósitos de clientes: Tasa de

Interés Promedio Junio de

2011

Pagadero al

momento de

Notificación

Pagadero en una

fecha fija

30/06/2011 [dd/mm/aa]

31/12/2010 [dd/mm/aa]

Depósitos a Término (1) Personas Naturales 2.76% $ 0 19,503,050 19,503,050 29,517,220 Corporativos 3.18% 84,109,859 84,109,859 80,058,831 103,612,909 103,612,909 109,576,051 Cuentas corrientes que

devengan intereses

Personas Naturales 0.21% 5,760,461 0 5,760,461 4,534,122 Corporativos 0.39% 31,977,274 0 31,977,274 28,871,014 37,737,735 0 37,737,735 33,405,136 Repos Corporativos 0.25% 0 0 2,776,988 0 0 2,776,988 141,350,644 145,758,175 Intereses causados por

pagar

955,466

1,351,751 142,306,110 147,109,926 (1) Incluye Depósitos a Término pignorados a favor de Occidental Bank (Barbados) Ltd. por valor de

USD$ 47.565.461 y USD$ 41.574.553 al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, respectivamente.

14

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(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ A continuación se incluyen los vencimientos de los depósitos de los clientes: 06/30/2011 12/31/2010 Menos de 6 meses 50,150,494 117,083,428 Entre 6 y 12 meses 32,013,482 24,454,192 Más de 12 meses 60,142,134 5,572,306 142,306,110 147,109,926 11. Montos adeudados a Bancos A continuación se incluye el detalle de los montos adeudados a Bancos: Tasa de

Interés 2011

06/30/2011 12/31/2010 Banco Corresponsal – Citibank N.A. 0 393,202 Banco Corficolombiana Panamá 0.15% 2,382,362 1,391,805 2,382,362 1,785,007 12. Instrumentos Derivados A continuación se incluye el detalle de los instrumentos derivados al 31 de diciembre de 2010 y 2009: Vencimiento 06/30/2011 12/31/2010 Contratos de venta a futuro: Divisas 239 días & 155 días 0 1,315,523 Al 31 de diciembre de 2010, las contrapartes de las transacciones en derivados corresponden a Citibank, NY y Banco de Occidente S.A. 13. Cuentas por Pagar y otros Pasivos A continuación se incluye un resumen de las cuentas por pagar y otros pasivos con corte al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010: 06/30/2011 12/31/2010 Cheques emitidos, pendientes de pago 5,787 5,787 Otras cuentas por pagar, servicios de custodia 6,668 1,525 Retenciones efectuadas a empleados 20,765 13,587 Otra cuenta corriente 3,618 1,469 Gastos de la Oficina de Barbados 0 0 Otros pasivos 13,154 39,537 Tercerización Banco de Occidente S.A. (Panamá) 0 0 Otros pasivos estimados 86,446 72,897 136,438 134,802

15

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(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ 14. Capital Accionario Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 respectivamente, existían 1,622 y 1,491 acciones ordinarias sin valor nominal emitidas y en circulación. De conformidad con el Acta de la Reunión de Accionistas No. 23 de fecha 14 de junio de 2011, el capital en circulación del Occidental Bank (Barbados) Ltd. se incrementó por valor de $1.560.000. $650.000 del anterior valor se acreditó al capital accionario y $910.000 se acreditó con cargo a la cuenta de primas de acciones. A continuación se incluyen los detalles de la capitalización:

2011 Emisión de acciones 130 Valor nominal por acción $ 5.000 Capital accionario $ 650.000 Prima por acción $ 7.000 Capital adicional desembolsado $ 910.000

En la asamblea anual ordinaria de accionistas No. 22 de 2011 se decretó el pago de un dividendo por valor de $1.564.732 a favor del único accionista. Dicho dividendo se pagó el 16 de junio de 2011. 15. Reservas

Fondo de Reserva La Ley de Servicios Financieros Internacionales de 2002 requiere que se establezca un fondo de reserva por un valor equivalente a por lo menos el 25% de las utilidades del año antes de efectuar el pago de dividendos, hasta que el monto de la reserva equivalga al capital desembolsado.

16. Provisión para Impuestos

De conformidad con la Ley de Servicios Financieros Internacionales de 2002, las utilidades del Banco están sujetas a un impuesto corporativo a una tasa que no supera el 2.5% de las utilidades y ganancias.

17. Provisiones para Valoración

A continuación se incluye un resumen de las provisiones para valoración con corte al 30 de Junio: 06/30/2011 06/30/2010 Provisión para deterioro de préstamos (35,543) (113,498) Provisión para intereses por cobrar 0 (1,632) Provisión para Otras Cuentas por Cobrar 0 0 Provisión para activos recibidos 0 0 Otras recuperaciones 1,196 108 (34,347) (115,022)

16

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(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ 18. Transacciones con Partes Relacionadas El Banco contabilizó las siguientes transacciones y saldos con el Banco Matriz, las cuales no se reflejan en ninguna otra parte de los presentes estados financieros: 06/30/2011 12/31/2010 Efectivo

Cuenta Corriente COP 3,618 1,469 Cuenta Corriente – Salarios de Funcionarios en Colombia 254,075 430,416

Simultáneas pasivas, Banco de Occidente S.A., Colombia 0 2,776,988 Recursos interbancarios 11,195,434 0 Honorarios profesionales Tercerización Banco de Occidente S.A., Colombia 36,000 76,000 Tercerización Banco de Occidente S.A., Panamá 15,000 22,500 Ingresos provenientes de dividendos, Fiduciaria de Occidente S.A.

41,690 98,811

19. Compromisos A continuación se detallan los principales compromisos del Banco al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010:

• Cartas de Crédito: Registra la apertura de cartas de crédito emitidas por el Banco o por cuenta propia, así como la responsabilidad que adquiere por la confirmación de cartas de crédito emitidas por otro banco. Los saldos con corte al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 ascendían a $35.186.773 y $29.380.616 respectivamente.

• Títulos recibidos en custodia: Registra los títulos de inversión que se reciben de

terceros para su custodia. Los saldos con corte al 30 de junio de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 ascendían a $40.773.202 y $41.419.202 respectivamente.

20. Concentraciones Geográficas de Préstamos otorgados a Clientes y Depósitos de

Clientes

Préstamos otorgados a Clientes (Ver Nota 7) 06/30/2011 12/31/2010 Colombia 21,738,407 16,816,125 Panamá 7,640,033 6,358,966 Bahamas 250,000 250,000 Guatemala 1,400,000 1,400,000 Perú 300,000 300,000 Ecuador 249,990 249,990 Antillas Holandesas 832,500 937,500 Islas Vírgenes Británicas 500,000 0 Costa Rica 1,000,000 1,000,000 México 400,000 400,000 Total 34,310,930 27,712,581

17

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(Expresado en Dólares de los Estados Unidos de América)

_______________________________________________________________ Depósitos de Clientes (Ver Nota 10) 06/30/2011 12/31/2010 Colombia 120,498,628 122,024,411 Islas Caimán 3,687,345 4,097,165 Panamá 9,240,256 7,620,228 Bahamas 612,892 386,112 Islas Vírgenes Británicas 3,116,896 3,098,153 Estados Unidos de América 3,669,323 7,394,636 Suiza 27,854 12,367 España 55,006 1,474 Uruguay 252 13,533 México 319,862 1,013,044 Inglaterra 1,865 17,088 China 120,465 79,964 Total 141,350,644 145,758,175

ES TRADUCCIÓN FIEL Y COMPLETA, DE LA CUAL SE RETIENE UNA COPIA EN ESTA OFICINA DE TRADUCCIONES. Bogotá, D.C., 22 de agosto de 2011.

Fiduciaria de Occidente S.A.

Balance General al 30 de Junio de 2011

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

1 (Continúa)

(Expresadas en millones de pesos)

(1) Entidad Reportante

Fiduciaria de Occidente S. A. es una Compañía de naturaleza privada, constituida mediante Escritura Pública No. 2922 otorgada el 30 de septiembre de 1991 de la Notaría 13 de Bogotá, D. C., autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución 3614 del 4 de octubre de 1991, con permiso de funcionamiento vigente hasta el 30 de septiembre del 2090, con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., y duración hasta el 30 de septiembre de 2098, la Fiduciaria no tuvo reformas estatutarias en el último periodo. Es una sociedad filial del Banco de Occidente S.A. El objeto social de la Sociedad es la celebración de contratos de fiducia mercantil y de mandatos fiduciarios no traslativos de dominio, conforme a disposiciones legales. Su objeto fundamental es adquirir, enajenar, gravar, administrar bienes muebles e inmuebles e invertir como deudora o como acreedora en toda clase de operaciones de crédito. La Fiduciaria al 30 de junio de 2011, cuenta con 8 agencias ubicadas en las ciudades de Medellín, Cali, Pereira, Barranquilla, Santa Marta, Cartagena, San Andrés y Montería, con un total de 284 empleados. Al 30 de junio de 2011, la Fiduciaria forma parte de consorcios, con participación del 25% en Emcali, 50% con Ministerio del Interior - Programa de Reincorporación a la Vida Civil y 50% Ministerio del Interior Consorcio Fiduprevisora - Fiduoccidente, 6.55% en Fosyga, 26.09% en Fonpet, 18.92% en Ecopetrol Pensiones, 25% en Ecopetrol Acciones, 56 % en Cali Mio, 60% en Metro Plus, 35% en Fomipyme y 38% en Pensiones Cundinamarca. Los Estados Financieros de la Fiduciaria reflejan las operaciones de los consorcios. Al 30 de junio de 2011, la fiduciaria es la representante legal de los consorcios Cali Mio, Metro Plus, Fonpet y Pensiones Cundinamarca. El siguiente es un detalle de los saldos y transacciones de los consorcios en los estados financieros de la Fiduciaria: A junio 30 de 2011:

ACTIVO PASIVO

INGRESOS OPERACIONALES

INGRESOS NO OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS NO OPERACIONALES

Emcali $ 58,2 42,9 111,1 0,5 90,1 0

Previsora

19,1 30,6 0,3 0,1 0 0

Fosyga

2.659,20 2.682,20 2.039,40 95,8 1.727,20 407,9

Pensiones C/marca

348,5 33,9 175,2 0 148,7 0

Fonpet

1.839,40 32,2 2.316,30 0,2 114,3 0

Ecopetrol pensiones

87,9 5,2 93,6 0 27,5 0

Ecopetrol acciones

45,5 3,4 0,3 0 0 0

Metroplús

65,1 14,4 182,5 0 42,6 0

Calimio

6,8 2,7 12,5 0 3,8 0

Fomipymes

1 23,4 0 0 25,8 0

Recuperación Fosyga

0 0 0 216,2 0 0

TOTAL $ 5.130,70 2.870,90 4.931,20 312,8 2.180,00 407,9

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

2 (Continúa)

A diciembre 31 de 2010:

ACTIVO PASIVO

INGRESOS OPERACIONALES

INGRESOS NO OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS NO OPERACIONALES

Emcali $ 51,6 49 106,8 0,2 90,2 0

Previsora

19 30,8 0,1 0 0 0

Fosyga

2.111,70 2.134,60 2.041,90 18,6 1.516,20 544,3

Pensiones C/marca

265,7 5,7 166,3 0 197 0

Fonpet

869,8 11,9 2.448,50 0,2 88,1 0

Ecopetrol pensiones

17,3 0,7 138,7 0 25,9 0

Ecopetrol acciones

45,2 3,4 0,3 0 0,2 0

Metroplús

126,1 13,9 219 0 41,6 0

Calimio

23,2 1,8 11,9 0 3,5 0

Fomipymes

26,9 23,4 0,3 0 8,1 0

Provisión Fosyga

(216,20) 0 0 0 0 0

TOTAL $ 3.340,30 2.275,20 5.133,80 19 1.970,80 544,3

(2) Resumen de las Principales Políticas Contables

(a) Normas Básicas Contables

Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la Fiduciaria, están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia.

(b) Posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

Este rubro agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las operaciones de reporto (repo), las operaciones simultáneas y las operaciones de transferencia temporal de valores, así:

Fondos Interbancarios Vendidos o Comprados Ordinarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que recibe la Fiduciaria de otra entidad financiera en forma directa, sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igualmente, comprenden las transacciones denominadas „over-night‟, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos de la Fiduciaria.

Los rendimientos por intereses derivados de la operación, se registran en el estado de resultados.

Operaciones de Reporto o Repo

Una operación repo se presenta cuando la Fiduciaria adquiere o transfiere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad al “enajenante” el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

3 (Continúa)

El monto inicial se calcula con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; se establece que durante la vigencia de la operación, se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros y, se coloca restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

Los rendimientos que se registran en este rubro, se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconocen en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación repo deben registrarse en cuentas contingentes deudoras o acreedoras dependiendo si es una operación repo abierto o cerrado respectivamente.

Operaciones Simultáneas

Una operación simultánea se presenta cuando la Fiduciaria adquiere o transfiere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

No se establece el monto inicial con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; durante la vigencia de la operación, no se sustituyen los valores inicialmente entregados por otros y no se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

En este rubro se registran los rendimientos causados por el adquirente y que el enajenante le paga como costo de la operación simultánea durante el plazo de la misma.

La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio final de transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos financieros que se calcula exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación simultánea deben registrarse en cuentas contingentes acreedoras o deudoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.

(c) Inversiones

Corresponde a títulos o valores adquiridos por la Fiduciaria con la finalidad de mantener una reserva secundaria

de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad de servicios técnicos, o de participar en

el capital de sociedades administradoras de pensiones, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o

con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los

activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros.

1. Clasificación

Las inversiones se clasifican en negociables, para mantener hasta el vencimiento y disponibles para la venta. A

su vez, las inversiones negociables y las disponibles para la venta se clasifican en valores o títulos de deuda y

valores o títulos participativos.

Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título, la calidad

de acreedor del emisor y como valores o títulos participativos aquellos que otorgan al titular respectivo valor o

título la calidad de copropietario del emisor.

Negociables

Son inversiones negociables todo valor o título que ha sido adquirido con el propósito principal de obtener

utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo.

Para mantener hasta el vencimiento

Son los valores o títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad legal,

contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención.

Disponibles para la venta

Incluyen los valores o títulos que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para

mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la capacidad

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

4 (Continúa)

legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando menos durante un año contado a partir del primer

día en que fueron clasificados por primera vez, o en que fueron reclasificados, como inversiones disponibles para

la venta.

2. Valoración

Tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro contable y revelación del valor o precio justo de intercambio,

al cual determinado título o valor podría ser negociado en una fecha determinada.

La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la

misma frecuencia.

El precio justo de intercambio se determina utilizando los precios, tasas de referencia y márgenes calculados a

partir de operaciones representativas del mercado que se hayan realizado en módulos o sistemas de negociación

autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Las inversiones en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento se valoran en forma exponencial a partir

de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.

Los valores o títulos participativos inscritos en bolsas de valores se valoran de acuerdo con precio de valoración

diario publicado por los agentes autorizados:

Los valores o títulos participativos no inscritos en bolsas de valores se valoran adicionando o disminuyendo, al

costo de adquisición en el porcentaje que le corresponda a la fiduciaria las variaciones subsecuentes del

patrimonio del emisor con base en estados financieros certificados del semestre inmediatamente anterior al cierre.

3. Contabilización Inversiones Negociables

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como un

mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período.

Inversiones para mantener hasta el vencimiento El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período. Inversiones Disponibles para la Venta Valores o títulos Participativos Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan así:

Si el valor de mercado o valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al

inversionista es superior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera

instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valorización.

Si el valor de mercado o valor de la inversión actualizado con la participación que le corresponde al

inversionista es inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia afecta en primera

instancia al superávit por valorización de la correspondiente inversión hasta agotarlo y el exceso se registra como

una desvalorización de la respectiva inversión dentro del patrimonio.

Cuando se presentan dividendos o utilidades en especie, incluidos los provenientes de la capitalización de la

cuenta revalorización del patrimonio, se registran como ingreso la parte que haya sido contabilizada como

superávit por valorización, con cargo a la inversión y se revierte dicho superávit. Cuando se trate de dividendos o

utilidades en efectivo, se registran como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, se

revierte dicho superávit, y el monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor

valor de la inversión.

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5 (Continúa)

4. Provisiones o Pérdidas por Calificación de Riesgo Crediticio

Como resultado de la evaluación por riesgo crediticio, las inversiones se clasifican en las siguientes categorías:

“A” Normal, “B” Aceptable, superior al normal, “C” Apreciable, “D” Riesgo Significativo y “E” Incobrables.

El precio de los valores o títulos de deuda, así como el de los valores o títulos participativos con baja o mínima

bursatilidad o sin ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la

calificación de riesgo crediticio, así:

Las inversiones calificadas en las categorías “B”, “C”, “D” y “E” no podrán estar registradas por un valor neto

superior al ochenta por ciento (80%), sesenta por ciento (60%), cuarenta por ciento (40%) y cero por ciento (0%),

respectivamente, del valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los

valores o títulos de deuda o del costo de adquisición para los valores o títulos participativos.

No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – FOGAFÍN. (d) Derivados La Fiduciaria registra el valor de los acuerdos celebrados entre dos (2) o más partes para comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles, definiendo de antemano la cantidad, el precio y la fecha de ejecución de la operación, con el fin de proveer y obtener cobertura, en los términos definidos por las autoridades competentes. En tal virtud surgen derechos y obligaciones recíprocas e incondicionales. Los casos cuyo cumplimiento se acuerda dentro de los dos (2) días hábiles inmediatamente siguientes a aquel en que se pactan, se registran como operaciones de contado. (e) Cuentas por Cobrar

La Fiduciaria registra en cuentas por cobrar los importes pendientes por comisiones fiduciarias, dividendos y participaciones, anticipos de contratos a proveedores, pagos por cuenta de clientes y adelantos al personal. La Fiduciaria califica las cuentas por cobrar - comisiones y diversas asimilándolas a créditos comerciales y las provisiones se determinan en función de su oportuna atención, así: % de provisión

requerida Categoría -A- Comisiones al día o vencimiento hasta de un mes 0 Categoría -B- Comisiones con vencimientos superiores a 1 mes y hasta 3 meses 1 Categoría -C- Comisiones con vencimientos superiores a 3 y hasta 6 meses 20 Categoría -D- Comisiones con vencimientos superiores a 6 y hasta 12 meses 50 Categoría -E- Comisiones con vencimientos superiores a 12 meses 100 Castigos de Cuentas por Cobrar: Es susceptible de castigo las cuentas por cobrar que a juicio de la administración se considere irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las acciones de cobro correspondientes y una vez presentadas las explicaciones de la gestión realizada, las mismas son aprobadas por la Junta Directiva.

(f) Propiedades y Equipo

Las propiedades y equipo se registran al costo de adquisición ajustado por la inflación hasta el año 2000, más los desembolsos necesarios para dejarlos en condiciones de utilización. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta, de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales

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6 (Continúa)

de depreciación para cada rubro de activos son:

Activo % Edificios 5 y 10 Equipo, muebles y enseres 10 Equipo de cómputo 20 Vehículos 20

Los desembolsos capitalizables como adiciones y mejoras que aumentan la eficiencia o prolongan la vida útil del activo, constituyen costo adicional para la Fiduciaria y se contabilizan en la cuenta de propiedades y equipo.

(g) Gastos Pagados por Anticipado y Cargos Diferidos

Se registran como gastos pagados por anticipado los que se incurra en el desarrollo de la actividad fiduciaria con el fin de recibir futuros servicios, y se amortizan durante el periodo en que se causan los costos o gastos.

Los cargos diferidos son aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros.

La amortización se realiza así:

Cargos Diferidos.

Útiles y papelería, de acuerdo a su consumo

Programas para computador, en un período de tres años

Impuesto de renta diferido, por diferencias temporales se amortizarán en el momento en que se cumplan los requisitos de Ley y reglamentación de que tratan las disposiciones fiscales.

Impuesto predial se difiere en los meses restantes a partir del pago.

Publicidad y propaganda

Otros

Gastos Anticipados

Mantenimiento de equipos, en su vida útil probable cuando su costo no es reembolsable

Seguros se amortizan en el plazo de la póliza.

(h) Valorizaciones

Activos objeto de valorización: Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos. Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos de baja bursatilidad se calculan con base en las variaciones patrimoniales del emisor. Propiedades y equipo, específicamente inmuebles y bienes de arte y cultura. Las valorizaciones de inmuebles y bienes de arte y cultura se determinan al enfrentar el costo neto de los activos con el valor de los avalúos comerciales efectuados por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia.

(i) Descubiertos en Cuentas Corrientes La fiduciaria registra en el pasivo los valores por sobregiros bancarios y los reconoce como equivalentes de efectivo. (j) Pasivos Estimados y Provisiones

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7 (Continúa)

La fiduciaria registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:

Exista un derecho adquirido y, como consecuencia, una obligación contraída

El pago sea exigible o probable y

La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.

Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y afiliaciones.

(k) Reconocimiento del Ingreso por Comisiones Fiduciarias

El ingreso por comisiones fiduciarias y por carteras colectivas se reconoce en el momento en que se causa, y se liquida de acuerdo con lo estipulado en cada contrato fiduciario.

(l) Cuentas Contingentes

En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la entidad adquiere una obligación cuyo cumplimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros imprevisibles.

(m) Cuentas de Orden

En estas cuentas se registran las operaciones con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera de la Fiduciaria. Así mismo, se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno o información gerencial y ajustes por inflación.

(n) Cuentas de Orden Fiduciarias

Registra el valor de los activos recibidos por la Fiduciaria, incluidas, las carteras colectivas, Fideicomisos de Administración, Inversión, Garantía y otros.

(o) Utilidad Neta por Acción

La utilidad neta por acción se determina tomando el número de acciones en circulación al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 las cuales fueron de 13.671.084, presentando como resultado $1.115.63 (pesos) por acción y $1.006.13 (pesos) por acción, respectivamente.

(3) Principales Diferencias entre las Normas Especiales y las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Colombia

Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, como las siguientes:

Propiedades y Equipo

Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del período el valor neto de las propiedades y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que las normas especiales no presentan condiciones para esta clase de activos.

Prima en Colocación de Acciones

La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registra como reserva legal, mientras que la norma generalmente aceptada indica que se contabilice por separado dentro del patrimonio.

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8 (Continúa)

(4) Disponible

El disponible está representado en cuentas bancarias así: 30 de 31 de Junio Diciembre Bancos Moneda legal Banco de Occidente S.A. $ 529.6 375.7 Provisión (202.0) (154.4) $ 327.6 221.3

La provisión sobre el disponible corresponde a partidas conciliatorias con antigüedad mayor a 30 días sobre la sociedad, las carteras colectivas y los fideicomisos administrados por valor de $202.0 y $154.4, respectivamente. No existen restricciones sobre el efectivo a las fechas indicadas.

Las partidas conciliatorias al 30 de junio de 2011 son:

SOCIEDAD

Inferior a 30 días Superior a 30 días

cantidad valor cantidad valor

1. Cheques Pendientes de Cobro 39 $ (81,3) 26 $ (16,7)

3. N. C Pendientes en Libros 17 157,2 16 45,6

2. N. D Pendientes en Libros 1 (56,5) 7 (0,4)

5. N. C Pendientes en Extracto 3 4,8 9 0,0

4. N. D Pendientes en Extracto 1 (0,3) 1 0,0

TOTAL 61 $ (300,1) 59 $ (62,7)

FIDEICOMISOS

Inferior a 30 días Superior a 30 días

cantidad valor cantidad $ valor

1. Cheques Pendientes de Cobro 717 $ (5.837,6) 349 (1.172,9)

3. N. C Pendientes en Libros 246 29.893,9 32 245,3

2. N. D Pendientes en Libros 277 (14.198,3) 34 (8,6)

5. N. C Pendientes en Extracto 42 4.058,7 3 0,4

4. N. D Pendientes en Extracto 108 (15.579,4) 11 (7,2)

TOTAL 1390 $ (69.567,9) 429 $ (1.434,4)

CARTERAS

Inferior a 30 días Superior a 30 días

cantidad valor cantidad valor

1. Cheques Pendientes de Cobro 262 $ (3.690,4) 161 $ (2.072,6)

3. N. C Pendientes en Libros 349 8.375,4 102 2.336,7

2. N. D Pendientes en Libros 273 (13.562,3) 52 (176,3)

5. N. C Pendientes en Extracto 129 7.314,6 6 16,3

4. N. D Pendientes en Extracto 78 (39.691,8) 36 (166,0)

TOTAL 1091 $ (72.634,5) 357 $ (4.767,9)

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9 (Continúa)

Las partidas conciliatorias a 31 de diciembre de 2010 son:

SOCIEDAD

Inferior a 30 días Superior a 30 días

cantidad $ valor cantidad $ valor

1. Cheques Pendientes de Cobro 51 (183,4) 26 (22,7)

3. N. C Pendientes en Libros 28 65,7 16 8,8

2. N. D Pendientes en Libros 42 (581,4) 7 (1,0)

5. N. C Pendientes en Extracto 5 - 9 0,1

4. N. D Pendientes en Extracto 3 (542,1) 1 0,0

TOTAL 129 $ (1.372,6) 59 $ (32,6)

FIDEICOMISOS

Inferior a 30 días Superior a 30 días

cantidad valor cantidad valor

1. Cheques Pendientes de Cobro 808 $ (9.261,3) 190 $ (5.521,3)

3. N. C Pendientes en Libros 4.796 73.715,5 127 131,8

2. N. D Pendientes en Libros 3.758 (40.170,5) 189 (22,7)

5. N. C Pendientes en Extracto 386 117.378,8 6 3,3

4. N. D Pendientes en Extracto 451 (9.168,5) 18 (29,1)

TOTAL 10.199 $ (249.694,6) 530 $ (5.708,2)

CARTERAS

Inferior a 30 días Superior a 30 días

cantidad valor cantidad valor

1. Cheques Pendientes de Cobro 392 $ (3.448,1) 100 $ (580,8)

3. N. C Pendientes en Libros 106 3.905,8 16 5,1

2. N. D Pendientes en Libros 211 (10.296,6) 45 (119,0)

5. N. C Pendientes en Extracto 47 932,8 6 8,3

4. N. D Pendientes en Extracto 182 $ (8.634,8) 29 (21,1)

TOTAL 938 (27.218,1) 196 $ (734,3)

(5) Inversiones

El siguiente es un detalle de las inversiones. 30 de 31 de

Junio Diciembre Inversiones negociables: Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación $ 3.354.9 528.6 Otros títulos de Deuda Publica 2.022.4 3.097.6 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por entidades vigiladas 3.557.7 4.562.0 Otros títulos 1.692.7 5.274.0 10.627.7 13.462.2 Inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda Entidades Vigiladas por Superintendencia Financiera de Colombia 518.1 872.8 Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos 54.335.6 48.749.3 Inversiones para mantener hasta el vencimiento Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 66.2 90.6 Derechos de recompra inversiones Emitidos por la nación Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados por la Nación 3.074.4 4.877.1

$ 68.621.9 68.052.0

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

10 (Continúa)

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no existe restricción sobre las inversiones, excepto por las inversiones que garantizan el fondo de estabilización para el Consorcio Fonpet por valor de $11.349.2 y $10.436.3 respectivamente, de acuerdo con lo establecido en el artículo 3 del Decreto 946 de 2006. El riesgo de solvencia y crediticio de las inversiones negociables, diferentes a las emitidas por la Nación o por el Banco de la República o garantizadas por la primera, se calificó en “A”, riesgo normal El valor en riesgo del portafolio para los períodos terminados el 30 de junio de 2011 y el 31 de diciembre de 2010, es de $1.232,8 y $1.775,1 respectivamente. Los títulos que garantizan el fondo de estabilización para el consorcio Fonpet son:

CLASE DE TITULO

VPN VPN

30-Jun-11 31-Dic-10

TES FIJO $ 3.350,9 2.271,4

TES IPC 0,0 1.089,9

TESUVR 0,0 900,4

Bono Bancario Tasa Variable DTF Base 365 0,0 1.009,1

Bono Público Tasa Variable Base 365 1.013,8 0,0

Bono Pensional - Emitido Ministerio Hacienda 185,5 0,0

Bono Pensional - Emitido Ministerio Hacienda 446,8 0,0

Bono Pensional - Emitido Ministerio Hacienda 376,3 0,0

CDT Bancario Tasa Fija Base 360 1.508,0 1.008,8

CDT Bancario Tasa Variable DTF 1.032,3 1.010,4

Bono Bancario Tasa Variable DTF Base 365 302,2 0,0

Bono Sector Real Tasa Variable IPC Base 365 3.128,2 1.938,3

Bono Sector Real Tasa Variable IPC Base 365 0,0 1.135,3

Ahorros 5,2 72,7

TOTAL $ 11.349,2 10.436,3

La siguiente es la composición de las inversiones en títulos de deuda por emisor y calificación Al 30 de junio de 2011:

EMISOR/CALIFICACION CALIFICACION VPN %

Leasing Bancolombia AAA $ 10,1 0.1%

Nación Nación 70,2 0.5%

Titularizadora de Colombia S.A. AAA 518,1 3.5%

Banco Bancoldex S.A. AAA 1.007,3 6.9%

Ministerio de Hacienda y Crédito Público Nación 1.008,6 6.9%

Empresas Públicas de Medellín AAA 1.013,8 6.9%

CMR FALABELLA S.A. AA+ 1.032,4 7.1%

Bavaria S. A. AAA 1.168,3 7.1%

Banco Santander S.A. AAA 1.508,0 10.3%

AVIANCA - Aerolíneas Nacionales de Colombia S.A. AA+ 1.573,4 10.7%

CODENSA S.A. E.S.P. AAA 2.025,4 13.8%

Tesorería General de la Nación Nación 3.350,8 22.9%

TOTAL $ 14.286,4 100,0%

La siguiente es la composición de las inversiones en títulos de deuda por emisor y calificación Al 31 de diciembre de 2010:

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

11 (Continúa)

EMISOR/CALIFICACION CALIFICACION VPN (Mill) %

Nación Nación $ 96,6 0,4%

Cementos Argos S.A. Antes Cementos Del Caribe S.A. AA+ 518,7 2,2%

Titularizadora de Colombia S.A. AAA 872,8 3,7%

Empresas Públicas de Medellín AAA 1.023,5 4,3%

CMR FALABELLA S.A. AA+ 1.029,7 4,3%

Bavaria S. A. AAA 1.135,3 4,8%

Banco Santander S.A. AAA 1.512,8 6,3%

AVIANCA - Aerolíneas Nacionales de Colombia S.A. AA+ 1.579,7 6,6%

Banco Bancoldex S.A. AAA 2.019,5 8,5%

CODENSA S.A. E.S.P. AAA 2.040,3 8,6%

Ministerio de Hacienda y Crédito Público Nación 2.074,1 8,7%

Tesorería General de la Nación Nación 5.399,7 22,6%

TOTAL $ 19.302,7 100,0%

Las inversiones que superan el 20% del total de inversiones tienen la siguiente descripción. A junio 30 de 2011.

Emisor Tipo de Titulo Valor Compra VPN Fecha

Vencim.

Tesorería General de la Nación TES Tasa Fija $ 1.243,00 $ 1.103,40 26/04/2012

Tesorería General de la Nación TES Tasa Fija $ 2.247,70 $ 2.247,50 15/08/2012

TOTAL $ 3.490,70 $ 3.350,90

Las inversiones que superan el 20% del total de inversiones tienen la siguiente descripción. A diciembre 31 de 2010

Emisor Tipo de Titulo Valor Compra VPN Fecha

Vencim.

Tesorería General de la Nación Título de Tesorería TES en UVR $ 844,4 900,4 20/03/2013

Tesorería General de la Nación TES Tasa Fija 1.226,9 1.230,8 26/04/2012

Tesorería General de la Nación TES Tasa Fija 522,9 522,7 17/04/2013

Tesorería General de la Nación TES Tasa Fija 1.648,7 1.655,9 15/08/2012

Tesorería General de la Nación Tes Tasa Variable IPC 1.089,5 1.089,9 08/06/2011

TOTAL $ 5.332,4 5.399,7

Los valores mínimos, máximos y promedio del portafolio fueron sin incluir inversiones disponibles para la venta son:

30 de 31 de

Junio Diciembre

Promedio

$ 21.196,3 17.682,6 Mínimo

17.044,7 12.879,9

Máximo

24.002,3 23.018,8

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

12 (Continúa)

semestre terminado el 30 de junio

semestre terminado el 31 de diciembre

Días Meses Años Días Meses Años

Maduración promedio 542,5 18.1 1.5 542.4 18.1 1.5

Duration 441,4 14.7 1.2 441.4 14.7 1.2

Un detalle de las inversiones disponibles para la venta es el siguiente: 30 de junio de 2011

Razón Social % Capital Costo Valor Valorización Calificación

Partic Social Ajustado Patrimonial

Sociedad Administradora de Fondos

de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A. 9,99% $71.454,6 53.267,0 64.730,9 11.463,0 A

Sociedad de Servicios Técnicos y Administrativos

Ventas y Servicios S.A. 35,00% 577 1.030,3 1446,9 416,6 A

Gestión y Contacto S.A 1,02% 867,5 38,2 55,1 16,9 A

54.335,5 66.232,9 11.897,4

A 31 de diciembre de 2010:

Razón Social % Capital Costo Valor Valorización Calificación

Partic Social Ajustado Patrimonial

Sociedad Administradora de Fondos

de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A. 9,99% 68.921,9 48.054,5 60.160,8 12.106,3 A

Sociedad de Servicios Técnicos y Administrativos

Ventas y Servicios S.A. 35,00% 453,8 679,5 1249 569,5 A

Gestión y Contacto S.A 1,02%

800,2 15,3 39,4

24,1 A

48.749,3 61.449,2 12.699,9

(6) Cuentas por Cobrar Comisiones

El siguiente es un detalle de las cuentas por cobrar - comisiones por negocios fiduciarios:

30 de 31 de Junio diciembre Fideicomisos: Inversión $ 208.9 288.1 Inmobiliaria 285.2 309.6 Garantía 254.3 217.8 Administración 2.726.8 2.762.9 Otros 94.1 85.3 $ 3.569.3 3.663.7 Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, no existían restricciones sobre las cuentas por cobrar.

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

13 (Continúa)

El resultado de la calificación de las comisiones es el siguiente: 30 de 31 de Junio Diciembre CALIFICACIÓN Capital Provisión Capital Provisión Categoría “A” Riesgo Normal $ 1.988.6 0.0 1.960.4 0.0 Categoría “B” Riesgo Aceptable 160.2 1.6 174.5 1.7 Categoría “C” Riesgo apreciable 312.3 62.4 263.2 52.6 Categoría “D” Riesgo Significativo 400.8 200.4 373.8 186.9 Categoría “E” Riesgo Incobrable 707.4 707.4 891.8 891.8 $ 3.569.3 971.8 3.663.7 1.133.0

(7) Otras Cuentas por Cobrar

El siguiente es un detalle de las otras cuentas por cobrar: 30 de 31 de Junio diciembre Dividendos y participaciones $ 1.611.3 1.505.0 Pago por cuenta de clientes 6.9 6.3 Anticipos contratos y proveedores 8.5 19.0 Adelantos al personal 4.2 6.9 Incapacidades 2.9 1.8 Gastos Fideicomisos (*) 109.3 188.5 Diversas 32.3 88.0 $ 1.775.4 1.815.5 (*) En gastos de fideicomisos al 30 de junio se incluye el saldo sobre valor girado al fideicomiso Municipio de Palmira por $334.6 en enero de 2009 por operaciones fraudulentas que afectaban la cuenta corriente No. 038-07859-8 constituida a nombre de la Fiduciaria de Occidente S.A.- Encargo Fiduciario 4-1-355, pues no correspondían a órdenes emitidas por la Fiduciaria en su calidad de administradora del Encargo Fiduciario mencionado y que ascendían a la suma de $585.9. De ese valor $250 fue contabilizado al 30 de junio de 2009 en el estado de resultados de la Fiduciaria como gasto por riesgo operativo. El excedente por orden del Fiscal asignado al caso permanecía bloqueado en las cuentas de destino y se esperaba la orden del Juez respectivo para que emitiera la orden de restitución del derecho a favor de la Fiduciaria, la cual se dio en el segundo semestre del año 2010; se contabilizó como cuenta deudora a la espera de tal instrucción. Los deudores de este valor son las entidades bancarias. El resultado de la calificación al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 fue: 30 de 31 de Junio Diciembre CALIFICACIÓN Capital Provisión Capital Provisión Categoría “A” Riesgo Normal $ 1.633.7 0.0 1.459.3 0.0 Categoría “B” Riesgo Aceptable 0.6 0.0 9.6 0.1 Categoría “C” Riesgo apreciable 46.9 9.4 60.6 12.0 Categoría “D” Riesgo Significativo 44.6 22.3 70.2 35.1 Categoría “E” Riesgo Incobrable 49.6 49.6 215.8 215.8 $ 1.775.4 81.3 1.815.5 263.0 El siguiente es un detalle del saldo y movimiento de las provisiones de la totalidad de las cuentas por cobrar.

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

14 (Continúa)

30 de 31 de Junio diciembre Provisión $ 1.396.0 1.343.7 Saldo Inicial 97.9 52.3 Cargos al estado de resultados (440.8) 0.0 Castigos $ 1.053.1 1.396.0

(8) Propiedades y Equipo

Existen pólizas de seguros que cubren estos activos de los riesgos de sustracción, terremoto, incendio y corriente débil. La Fiduciaria, por política general mantiene los equipos con adecuado mantenimiento y reparaciones para su conservación.

Sobre el piso 9 del Edificio ubicado en la ciudad Bogotá D. C., y para garantizar posibles sobregiros bancarios existe una hipoteca en primer grado a favor de Banco AV Villas por 4.328,034 UVR que representan al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 $849.1 y $825.9, respectivamente. No existe gravamen sobre otros activos que limiten de alguna manera su uso o impidan su negociabilidad.

Los últimos avalúos de las oficinas de Bogotá, Medellín y Cali se efectuaron en junio de 2008, noviembre de 2009 y mayo de 2011. El siguiente es un detalle de las propiedades y equipo 30 de 31 de Junio Diciembre Terrenos y edificios $ 9.080.6 9.016.1 Equipos, muebles y enseres 1.814.0 1.705.7 Equipo de Cómputo 4.100.0 4.191.4 Vehículos 56.9 56.9 Menos: Depreciación acumulada (9.729.3) (9.384.4) $ 5.322.2 5.585.7

(9) Gastos Pagados por Anticipado y Cargos Diferidos

El siguiente es un detalle del saldo y movimiento de los gastos pagados por anticipado y cargos diferidos: 30 de 31 de Junio diciembre Gastos Anticipados Seguros: Saldo inicial $ 107.9 37.4 Cargos 49.6 120.4 Abonos (74.2) (49.9) 83.3 107.9 Mantenimiento de equipos Saldo inicial $ 33.2 29.8 Cargos 205.6 34.3 Abonos (51.4) (30.9) 187.4 33.2

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15 (Continúa)

30 de 31 de Junio diciembre Cargos Diferidos: Programas para computador Saldo inicial $ 1.153.8 816.6 Cargos 654.7 713.4 Abonos (66.7) (376.2) 1.741.8 1.153.8 Útiles y papelería Saldo inicial $ 11.8 0.0 Cargos 13.5 32.3 Abonos (23.1) (20.5) 2.2 11.8 Impuesto de renta diferido Saldo inicial $ 437.8 437.0 Cargos 35.6 145.6 Abonos (24.0) (144.8) 449.4 437.8 Impuestos Saldo inicial $ 0.0 204.9 Cargos 1.774.1 6.4 Abonos (247.1) (211.3) 1.527.0 0.0 Publicidad y propaganda Saldo inicial $ 0.0 0.0 Cargos 53.9 0.0 Abonos (0.0) (0.0) 53.9 0.0 Otros Saldo inicial $ 77.3 31.1 Cargos 13.3 88.8 Abonos (53.0) (42.6) 37.6 77.3 $ 4.082.6 1.821.8

(10) Otros Activos - Otros

El siguiente es un detalle de los otros activos – Otros 30 de 31 de Junio Diciembre Consorcios o uniones temporales (Nota 1) 5.130.7 3.340.3 Otros. Aportes Clubes sociales $ 44.5 44.5 Créditos a empleados (2) 47.3 75.2 Bienes de arte y cultura 44.6 44.6 Retención en la fuente (3) 2.661.6 0.0 Sobrantes anticipos y retenciones 2.6 2.5 Líneas telefónicas 54.9 54.9 Caja Menor 5.3 0.0 Depósitos en garantía 0.2 0.2 $ 2.861.0 221.9

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

16 (Continúa)

(2) Los créditos a empleados provienen de créditos a antiguos empleados de la Fiduciaria Unión, integrados a la nómina de la Fiduciaria de Occidente en septiembre de 2006; fueron calificados como categoría “A” y están respaldados con garantía idónea. (3) El saldo corresponde a los valores declarados y pagados por concepto de autorretencion sobre comisiones fiduciarias.

(11) Valorizaciones

El siguiente es un detalle de las valorizaciones: 30 de 31 de Junio Diciembre Propiedades y equipo $ 7.950.3 6.321.5 Inversiones disponibles para la venta títulos participativos 11.897.4 12.699.9 Bienes de arte y cultura 60.9 60.9 $ 19.908.6 19.082.3

(12) Posiciones pasivas en operaciones del mercado monetario y relacionado

A continuación relacionamos la naturaleza de las operaciones del mercado monetario con fecha 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, y el costo promedio de las mismas durante el ejercicio contable, en tasa nominal y efectiva. Para el 30 de junio de 2011 la Sociedad tenía operaciones simultáneas pasivas así:

Valor

nominal Fecha Emisión Fecha Vencim.

VPN Tir 365 Clasificación Tipo de Titulo

Simultánea pasiva (Corredores Asociados) $ 2.024,2 28/06/2011 01/07/2011 $ 2.025,0 4.8% Negociable

Simultánea pasiva (Corredores Asociados) 1.048,6 29/06/2011 01/07/2011 1.048,8 4.8% Negociable

Total $ 3.072,8 $ 3.073,8

Al 31 de diciembre de 2010 la Sociedad tenía operaciones Repo pasivas así:

A 31 de dic. de 2010 Valor

nominal Fecha Emisión Fecha Vencim.

VPN Tir 365 Clasificación Tipo de Titulo

Repo Pasivo Con Haircut $

4.400,0 30/12/2010 03/01/2011 $ 4,400.9

38,0% Negociable

(13) Créditos en bancos y otras entidades financieras

El siguiente es el detalle de Créditos de Bancos y otras obligaciones financieras: A junio 30 de 2011.

Entidad Garantías Concepto Plazo Tasa Amortización Valor Intereses causados

Helm Bank Pagare Crédito 180 días DTF+2,35

TA Al

vencimiento $ 2.150,00 $ 23,3

Helm Bank Pagare Crédito 180 días DTF+3,25

TA Al

vencimiento 2.700,00 0,5

$ 4.850,00 $ 23,8

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

17 (Continúa)

Contratos de Leasing Financiero

Entidad Contrato Concepto Plazo Tasa Valor 30 de junio

31 de diciembre

Banco de Occidente S.A. 18056696 Oficina Medellín

60 meses

16,98% E.A. 540,8 $ 323,7 $ 381,2

Banco de Occidente S.A 18053449 Impresoras 36

meses 17,10%

E.A. 188,2 31,8 61,5

Banco de Occidente S.A 18059776 Licenciamiento Software

36 meses

12,83% E.A. 222,7 84,6 114,7

Banco de Occidente S.A 18059777 Servidor Power System

36 meses

12,83% E.A. 774,8 289,6 399,6

Saldo

729,7 957

Total $ 5.579,70 $ 957

(14) Cuentas por Pagar - Otras

El siguiente es un detalle de las otras cuentas por pagar: 30 de 31 de Junio Diciembre Intereses $ 23.8 0.0 Impuestos 1.487.7 1.911.4 Dividendos por pagar 6.709.1 7.434.7 Impuesto a las ventas por pagar 308.3 329.8 Proveedores 709.8 1.441.6 Retenciones y aportes patronales 987.7 1.103.5 Diversas 366.0 126.1 $ 10.592.4 12.347.1

(15) Obligaciones Laborales Consolidadas

El siguiente es un detalle de las obligaciones laborales: 30 de 31 de Junio Diciembre Cesantías consolidadas $ 219.8 388.3 Intereses sobre las cesantías 13.0 45.1 Vacaciones consolidadas 475.2 434.8 Otras Prestaciones Sociales (1) 601.0 328.3 $ 1.309.0 1.196.5 (1) Corresponde a valores sobre primas de antigüedad, indemnizaciones y bonificaciones de mera liberalidad.

(16) Otros Pasivos.

Los saldos a 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 corresponden a ingresos anticipados por comisiones de fideicomisos administrados, el siguiente es el movimiento:

30 de 31 de Junio Diciembre

Saldo inicial $ 17.6 27.2 Cargos 55.3 31.9 Abonos (44.2) (41.5) $ 28.7 17.6

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

18 (Continúa)

(17) Pasivos Estimados y Provisiones El siguiente es el detalle de los pasivos estimados de impuestos: 30 de 31 de Junio Diciembre Renta y Complementarios $ 3.335.7 0.0 Industria y comercio 86.6 0.0 $ 3.422.3 0.0 El siguiente es un detalle de los otros pasivos estimados: 30 de 31 de Junio Diciembre Servicios públicos $ 45.9 37.3 Comunicaciones 0.0 11.8 Seguros 26.5 16.7 Mantenimiento 4.9 66.5 Comité paritario 7.7 17.9 Publicidad y propaganda 29.2 80.2 Capacitación 82.1 65.0 Gestión documental (4) 431.4 454.0 Relaciones públicas 32.0 6.9 Provisiones procesos jurídicos (1) 57.1 161.8 Contingencia Emcali mandamiento de pago (2) 343.6 343.6 Multas y sanciones (3) 344.8 333.9 $ 1.405.2 1.595.6 (1) Corresponde a provisión sobre honorarios para defensa de procesos instaurados o que se instauren contra la sociedad fiduciaria. (2) La empresa pública de Cali EMCALI, inició un proceso de cobro por vía de la jurisdicción coactiva en contra de Fiduciaria de Occidente S.A., la Fiduciaria excepción falta de legitimidad, dado que el obligado era un patrimonio autónomo representado por ella, y la deuda no era directamente de la sociedad fiduciaria, tal argumento no fue acogido por el funcionario encargado de fallar el caso en la vía gubernativa y por tal motivo esta decisión fue demandada en ejercicio de la acción de nulidad y reestablecimiento del derecho ante la jurisdicción contencioso administrativa, encontrándose el proceso a la fecha en etapa probatoria. (3) Corresponde a provisiones estimadas derivadas de negocios fiduciarios negocio EPA, y multas Superfinanciera Resoluciones 514/09 y 081/10 que se encuentra en recurso de apelación. (4) Corresponde a valor estimado sobre proyecto para la administración y manejo del archivo físico, actual y futuro.

(18) Capital Social

El siguiente es el detalle del capital social a 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010: 30 de 31 de Junio Diciembre Capital autorizado Dividido en 16.000.000 y 14.000.000 de acciones de valor nominal de $1.000 c/u (en pesos) $ 16.000.0 14.000.0 Capital por suscribir $2.328.916 y $ 328.916 y acciones respectivamente 2.328.9 328.9 Capital suscrito y pagado 13.671.084 acciones. $ 13.671.1 13.671.1

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

19 (Continúa)

(19) Reservas

Reserva Legal

De acuerdo con disposiciones legales y cumpliendo con el artículo 85 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, la Fiduciaria debe constituir una reserva legal que ascenderá por lo menos al 50% del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio.

De conformidad con el artículo 452 del Código de Comercio cuando la reserva legal supere el 50% del capital suscrito y pagado no es obligatorio continuar llevando a esta cuenta el 10 por ciento de la utilidad.

Será procedente la reducción de la reserva por debajo del límite mínimo, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas acumuladas que excedan el monto total de las utilidades obtenidas en el correspondiente ejercicio y de las no distribuidas de ejercicios anteriores o cuando el valor liberado se destine a capitalizar la entidad, mediante la distribución de dividendos en acciones. La prima en colocación de acciones se registra como reserva legal. El siguiente es el detalle de la reserva legal. 30 de 31 de Junio Diciembre Por apropiación de utilidades líquidas $ 9.137.5 9.137.1 Prima en colocación de acciones 23.685.8 23.685.8 $ 32.823.3 32.822.9 Reservas Ocasionales A 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 las reservas ocasionales corresponden a las establecidas por disposiciones fiscales según el Decreto 2336 de 1995 por valor de $ 605.5 y $269.1, están a disposición de la Asamblea General de Accionistas, las cuales pueden ser utilizadas para futuras distribuciones. La Fiduciaria constituye una reserva establecida por disposiciones fiscales, según el Decreto 2336 de 1995 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, por la diferencia entre la valoración fiscal y contable de las inversiones.

(20) Ingresos Operacionales - Comisiones

El siguiente es un detalle de las comisiones fiduciarias: 30 de 31 de Junio Diciembre Fideicomisos de: Cartera Colectivas $ 11.265.7 11.593.2 Inversión 131.5 397.1 Inmobiliario 629.5 565.9 Administración 6.412.2 5.468.4 Garantía 535.0 1.368.8 $ 18.973.9 19.393.4

(21) Otros Gastos Operacionales

El siguiente es un detalle de los otros gastos operacionales: 30 de 31 de Junio Diciembre Honorarios $ 483.7 574.0 Impuestos 990.0 1.030.1 Arrendamientos 253.6 230.9 Contribuciones y afiliaciones 57.5 64.4 Seguros 149.7 142.2 Mantenimiento y reparaciones 316.0 435.0 Adecuación e instalación de oficinas 46.5 80.7 Servicio de vigilancia y aseo 83.3 80.4 Servicios temporales 197.7 170.0 Publicidad y propaganda 122.4 96.6

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

20 (Continúa)

30 de 31 de Junio Diciembre Relaciones públicas 79.0 64.0 Servicios públicos 172.5 200.4 Gastos de viaje 23.0 47.4 Transporte 209.5 227.0 Útiles y papelería 70.3 64.6 Cuotas de administración 147.7 166.8 Cafetería y aseo 50.5 58.4 Otros servicios Bancarios 125.0 190.7 Comunicaciones 351.7 352.9 Diversos (portes de correo, fotocopias, suscripciones, avisos, otros) 56.7 66.4 $ 3.986.3 4.342.9 Consorcios (Nota 1) 2.180.0 1.970.8

(22) Ingresos No Operacionales

El siguiente es un detalle de los ingresos no operacionales: 30 de 31 de Junio Diciembre Arrendamientos $ 0.0 17.6 Recuperaciones castigos 14.3 0.0 Reintegro otras provisiones 131.2 0.0 Consorcios (Nota 1) 312.8 19.0 Otros (1) 44.7 13.3 $ 503.0 49.9 (1) El rubro de otros corresponde a recuperación de gastos reintegrados por conceptos de consorcios, llamadas de empleados y diversos de periodos anteriores.

(23) Gastos No Operacionales

El siguiente es un detalle de los gastos no operacionales: 30 de 31 de Junio Diciembre Multas y sanciones e intereses $ 120.0 0.0 Consorcios (Nota 1) 407.9 544.3 Otros 3.3 0.0 Riesgo operativo 6.1 0.0 $ 537.3 544.3

(24) Impuesto sobre la Renta

a.) La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable antes de impuestos sobre la renta y la renta gravable

estimada por los semestres que terminaron el 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010. 30 de 31 de Junio Diciembre Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 18.494.4 17.286.6 Más (menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fiscal: Impuesto GMF 103.4 121.1 Otros gastos no deducibles 526.0 799.7 Ajuste Ingresos por rendimientos diferencia valoración lineal (303.2) (336.3) Impuesto al patrimonio 211.1 157.8 Dividendos no gravados (8.808.8) (7.063.5)

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

21 (Continúa)

30 de 31 de Junio Diciembre Beneficio 30% Fomento a la Inversión 0.0 (260.7) Recuperación provisiones no gravadas (114.8) 0.0 Renta ordinaria liquida 10.108.1 10.704.7 Impuestos de renta 33% 3.335.7 3.532.5 Menor valor provisión año 2010 (81.7) (0.0) Impuesto diferido (11.5) (0.8) Total Impuesto de Renta $ 3.242.5 3.531.7 Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 las siguientes provisiones originan el movimiento de impuesto diferido:

Industria y comercio 0.6 34.6 Mayor valor valoración portafolio fiscal 10.9 (111.0) Provisiones no deducibles 0.0 75.6 $ 11.5 ( 0.8)

b.) Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el patrimonio contable difiere del patrimonio fiscal por lo siguiente:

c.) Patrimonio contable $ 82.264.2 79.615.9 Más Provisión pasivos estimados 1.405.1 1.595.6 Provisión otros activos 202.0 154.4 Menos: Impuesto diferido por cobrar (449.4) (437.8) Valorización de propiedades y equipo (7.950.3) (6.321.5) Valorización otros activos (60.9) (60.9) Valorización de propiedades y equipo (7.950.3) (6.321.5) Valorización otros activos (60.9) (60.9) Valorización otros activos (60.9) (60.9) Patrimonio Fiscal $ 75.410,7 74.545.7 La declaración de renta de los años gravables 2009 y 2010 se encuentran pendientes de revisión por parte de la Administración de Impuestos y Aduanas Nacionales.

Impuesto al patrimonio Fiduciaria de Occidente S.A., está sujeto al impuesto al patrimonio y sobretasa establecido para el año 2011 por la Ley 1370 de 2009 y el Decreto legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6%, liquidado sobre el patrimonio líquido del 1° de enero de 2011. Para propósitos de la contabilización, la Sociedad adoptó como política amortizarlo en el estado de resultados en 48 cuotas mensuales por el período comprendido entre el año 2011 y 2014 tomando como base lo establecido en el decreto 514 de 2010, que adicionó el artículo 78 del Decreto 2649 de 1993. Por lo anterior el impuesto presenta el siguiente detalle a 30 de junio de 2011:

Valor del Impuesto según la declaración presentada $ 1.689.0

Monto amortizado a resultados por 1° semestre de 2011 (211.1)

Saldo por amortizar registrado en gastos pagados por anticipado $ 1.477,9

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

22 (Continúa)

(25) Transacciones con Partes Relacionadas

Se consideran partes relacionadas los principales accionistas, miembros de la junta directiva y las empresas donde la Fiduciaria posee inversiones o existen intereses económicos, administrativos o financieros. Adicionalmente compañías, en donde los accionistas o miembros de la Junta Directiva tengan una participación superior al 10%. 30 de 31 de Junio Diciembre Activos: Disponible Banco de Occidente S.A. $ 767.8 643.9 *(Estos valores corresponden a los saldos de los extractos bancarios) Inversiones – Disponibles para la venta Fondo de pensiones y cesantías Porvenir S.A. 53.267.0 48.054.5 Ventas y Servicios S.A. 1.030.3 679.4 Cuentas por cobrar Porvenir S.A. dividendos 1.611.3 1.505.0 Otras -Valorizaciones

Ventas y Servicios S.A. 416.6 569.4 Porvenir S.A. 11.463.9 12.106.3

Pasivos: Créditos en bancos y otras entidades financieras Banco de Occidente S.A. $ 729.7 946.0 Cuentas por pagar

ATH $ 0.0 4.6 Corficolombiana S.A. 297.6 329.8

Seguros de Vida Alfa S.A. 0.0 5.8 Banco de Occidente S.A. 6.382.9 7.076.1 Alpopular 0.7 0.4 Occidental Bank Barbados $ 39.0 43.2 Pasivos Estimados y Provisiones ATH $ 0.0 16.2 Ingresos Operacionales:

Fondo de pensiones y cesantías Porvenir S.A. $ 8.435.0 14.848.4 Seguros de Vida Alfa 10.7 12.4

Gastos operacionales: Honorarios - Junta Directiva Douglas Berrio Z. $ 2.0 2.4 Jaime Giraldo G 2.0 2.8 Jhonny Leyton 2.4 2.8 Carlos Santander P 2.0 1.6 Gerardo Silva C 2.0 2.4 Carmen Salcedo A 2.0 2.8 Constanza Sánchez 2.4 1.6 Ignacio Zuloaga S 2.4 2.0 Agustín Esguerra R 1.2 1.6 Efraín Velazquez 1.6 2.4

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

23 (Continúa)

30 de 31 de Junio Diciembre Seguros de Vida Alfa 0.0 21.5 Leasing de Occidente $ 0.0 51.8 Otros gastos operacionales: Alpopular $ 2.3 3.2 Seguros Alfa SA 13.5 16.7 Banco de Occidente S.A. $ 88.2 46.3 Las operaciones con partes relacionadas son realizadas con tasas y precios de mercado.

(26) Cuentas Contingentes y de Orden

Al 30 de junio de 2011 cursaban acciones judiciales contra la Fiduciaria y algunos negocios fiduciarios, que en opinión de los asesores legales, no representan riesgo para la fiduciaria.

NUMERO 1

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 34 CIVIL MUNICIPAL

DEMANDANTE PANTALEON CONTRERAS SOSSA C.C. 17073136

DEMANDADO SOPCO LTDA Y FIDUOCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

NEGOCIO FIDEICOMISO 3-480 SOPCO LTDA

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

EL PROCESO ESTA PARA DICTAR SENTENCIA. FUE REMITIDO EL 28 DE ABRIL DE 2011 AL JUZGADO 19 CIVIL MUNICIPAL DE DESCONGESTION, QUIEN INGRESÓ EL PROCESO EL 22 DE JUNIO DE 2011 AL DESPACHO PARA FIJARLO EN LISTA PARA DICTAR SENTENCIA.

NUMERO 2

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 42 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE BARTERING COMERCIAL DE COLOMBIA S.A. E INVERSIONES SERLI S.A.

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

NEGOCIO FIDEICOMISO LEASING FENIX

VALOR DE LA PRETENSION

$3.400.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

EVENTUAL

ESTADO ACTUAL

SE ENCUENTRA AGOTANDO LA ETAPA PROBATORIA. PENDIENTE QUE SE DE POR TERMINADA.

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30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

24 (Continúa)

NUMERO 3

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 15 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE ALFREDO MENDOZA S EN C Y MOR GAVIRIA Y CIA S EN C

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE Y OTROS

CLASE DE PROCESO EJECUTIVO HIPOTECARIO

VALOR DE LA PRETENSION

$300.000.000.oo

NEGOCIO FIDEICOMISO 4-691 CINDEC LTDA

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

PROBABLE

ESTADO ACTUAL FIJAN FECHA PARA REMATE PARA EL DÍA 28 DE ABRIL DE 201(DILIGENCIA DE REMATE DESIERTA), PENDIENTE FIJEN NUEVA FECHA DE REMATE.

NUMERO 4

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 29 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES

DEMANDADO PROCESADORA DE OLEAGINOSAS PRODER LTDA, FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Y ACEITES RICAMESA LTDA.

CLASE DE PROCESO REVOCATORIA CONCURSAL

NEGOCIO FIDEICOMISO NO 4-442 PRODER LTDA

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

PROBABLE

ESTADO ACTUAL

EXISTE SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA FAVORABLE A LA FIDUCIARIA DE OCCIDENTE, EL FALLO FUE REVOCADO EN SEGUNDA INSTANCIA. SE CONDENO A LA FIDUCIARIA EN COSTAS DE SEGUNDA INSTANCIA POR VALOR DE $4.500.000.oo. EN PRIMERA INSTANCIA SE FIJARON COSTAS POR $20.000.000.oo, PERO FUERON OBJETADAS POR LA CONTRAPARTE QUIEN SOLICITA $300.000.000.oo. ESTA EN TRÁMITE LA OBJECIÓN.

NUMERO 5

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 38 ADMINITRATIVO

DEMANDANTE JOSE ARMANDO CHIGUASUQUE

DEMANDADO ALCALDIA DE BOGOTA Y METROVIVIENDA

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO CAMPO VERDE

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SENTENCIA DECLARANDO QUE NO EXISTE VIOLACIÓN DE DERECHOS COLECTIVOS, LA CUAL FUE APELADA POR EL ACCIONANTE. PENDIENTE TRÁMITE DE SEGUNDA INSTANCIA

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

25 (Continúa)

NUMERO 6

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL TRIBUNAL ADMINISTRATIVO DE CUNDINAMARCA

DEMANDANTE ROSALBA OYUELA LOPEZ

DEMANDADO FUNDACION SAN JUAN DE DIOS, SEGURO SOCIAL Y FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ACCION DE NULIDAD Y RESTABLECIMIENTO DEL DERECHO

NEGOCIO FIDEICOMISO SAN JUAN DE DIOS

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL 11/07/2008 ENTRO AL DESPACHO PARA SENTENCIA. PROCESO SALIÓ DEL DESPACHO E INGRESO NUEVAMENTE EL 23 DE FEBRERO DE 2011 PARA DICTAR SENTENCIA. NO HA SALIDO LA SENTENCIA.

NUMERO 7

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL TRIBUNAL ADMINISTRATIVO DE CUNDINAMARCA

DEMANDANTE MURILLO LOBOGUERRERO SOCIEDAD DE INGENIEROS

DEMANDADO DEPARTAMENTO DE CUNDINAMARCA, SECRETARIA DE OBRAS PÚBLICAS Y FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.

CLASE DE PROCESO ACCION CONTRACTUAL

NEGOCIO FIDEICOMISO MURILLO LOBO GUERRERO VIENE DE FIDUNION

VALOR DE LA PRETENSION

$1.000.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL INGRESÓ AL DESPACHO DESDE EL 19 DE MAYO DE 2011 PARA DICTAR SENTENCIA.

NUMERO 8

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 7 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, CONSORCIO SOLARTE SOLARTE Y MUNICIPIO DE GACHANCIPA

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO “BBVA FIDUCIARIA – FIDUOCCIDENTE- FIDEICOMISO CONSORCIO SOLARTE SOLARTE

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL ENVIADO EL 6 DE ABRIL DE 2011 AL JUZGADO PRIMERO ADMINISTRATIVO DE

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

26 (Continúa)

DESCONGESTIÓN. SENTENCIA DEL 7 DE JUNIO DE 2011, NOTIFICADA POR EDICTO EL 16 DE JUNIO DE 2011.

NUMERO 9

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 22 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE CORPORACION FORO CIUDADANO

DEMANDADO FIDUNION

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDUCIARIA UNION HOY FIDUOCCIDENTE

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL PROCESO INACTIVO, SIN PUBLICAR AVISO A LA COMUNIDAD. CONTINÚA IGUAL A 30 DE JUNIO DE 2011

NUMERO 10

CIUDAD BUGA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 1 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, UT DESARROLLO VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y MUNICIPIO DE BUGA

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO NO 3-4-405 MALLA VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SENTENCIA DEL 29 DE SEPTIEMBRE DE 2010 NEGANDO PRETENSIONES

NUMERO 11

CIUDAD BUGA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 2 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, UT DESARROLLO VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y MUNICIPIO DE GUACARI

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO NO 3-4-405 MALLA VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL EVACUANDO ETAPA PROBATORIA.

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

27 (Continúa)

NUMERO 12

CIUDAD BUGA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 2 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, UT DESARROLLO VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y MUNICIPIO DE GINEBRA

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO NO 3-4-405 MALLA VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL EVACUANDO ETAPA PROBATORIA.

NUMERO 13

CIUDAD BUGA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 2 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, UT DESARROLLO VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y MUNICIPIO DE YOTOCO

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO NO 3-4-405 MALLA VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SENTENCIA DEL TRIBUNAL DEL 5 DE OCTUBRE DE 2010 NEGANDO PRETENSIONES.

NUMERO 14

CIUDAD CALI

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 14 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE CM SOLANILLA

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

NEGOCIO FG-4-1043 CM SOLANILLA

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SE REALIZÓ AUDIENCIA DE CONCILIACIÓN DEL 4 DE ABRIL DE 2011Y SE ENCUENTRA PENDIENTE DEL DECRETO DE PRUEBAS.

NUMERO 15

CIUDAD CALI

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 7 CIVIL MUNICIPAL

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

28 (Continúa)

DEMANDANTE FRANKLYN MAHECHA AVILA

DEMANDADO ORDARA CONSTRUCCIONES Y FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

NEGOCIO FIDEICOMISO 3-4-1524 ORDARA CONSTRUCCIONES

VALOR DE LA PRETENSION

$250.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL EVACUANDO ETAPA PROBATORIA

NUMERO 16

CIUDAD CALI

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 30 CIVIL MUNICIPAL

DEMANDANTE CONJUNTO RESIDENCIAL EDIFICIO CINCO 55

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO EJECUTIVO SINGULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO 1010 (CARTERA AV VILLAS)

VALOR DE LA PRETENSION

$45.000.000.oo

INSTANCIA SEGUNDA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

EVENTUAL

ESTADO ACTUAL

TIENE SENTENCIA ORDENANDO REMATE DE BIENES DESDE EL 2007, EN ESTE PROCESO TIENEN EMBARGADO CINCO MILLONES DE PESOS DE LA FIDUCIARIA. SE ENVIÓ EL 8 DE JULIO DE 2011 A CALI EL MEMORIAL DE LEVANTAMIENTO DE MEDIDAS CAUTELARES. PENDIENTE DECISION DE LA SOLICITUD Y QUE CONTINUE LA EJECUCION CONTRA LA FIDUCIARIA

NUMERO 17

CIUDAD CARTAGENA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 8 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE JULIO MENDIVIL, FRANCISCO RODRIGUEZ MENDOZA Y YELENA P MERLANO MARRUGO

DEMANDADO NEGOCIO FIDUCIARIO-ADMINISTRADOR FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ENCARGO FIDUCIARIO NO.3-4-1423 ARATT

VALOR DE LA PRETENSION

$40.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL EVACUACION DE PRUEBAS. EL 14 DE JULIO DE 2011 PARA PRACTICA DE TESTIMONIOS E INCORPORACION DE DOCUMENTOS.

NUMERO 18

CIUDAD MEDELLIN

AUTORIDAD JUDICIAL 6 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE MARIA TERESA SIERRA FRANCO

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

29 (Continúa)

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO TITULARIZACION DE CARTERA BANCO SELFIN S.A.

VALOR DE LA PRETENSION

$384.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SALIO SENTENCIA EL 30 DE JUNIO DE 2011. PENDIENTE QUE SEA NOTIFICADA POR ESTADO Y CONOCER SU CONTENIDO

NUMERO 19

CIUDAD NEIVA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 2 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE JACINTO GOMEZ CAICEDO

DEMANDADO NOHORA GARZON DE GOMEZ, SOCIEDAD CINCO ESTRELLAS DEL HUILA LTDA Y FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

NEGOCIO FIDEICOMISO 4-478 JACINTO GOMEZ CAYCEDO

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SE ENCUENTRA EVACUANDO LA ETAPA DE PRUEBAS..

NUMERO 20

CIUDAD PALMIRA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 3 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE JUAN CARLOS QUENGUAN SOLARTE

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO SOCIEDAD FIDUCIARIA

VALOR DE LA PRETENSION

$20.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

PROBABLE

ESTADO ACTUAL AUDIENCIA DE JUZGAMIENTO EL 5 DE AGOSTO DE 2011

NUMERO 21

CIUDAD PITALITO

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 2 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE MARIA PIEDAD BASTIDAS CHAPAL

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

NEGOCIO FIDEICOMISO AV VILLAS

VALOR DE LA $40.000.000.oo

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

30 (Continúa)

PRETENSION

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

PERIODO PROBATORIO

NUMERO 22

CIUDAD POPAYAN

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 1 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO

CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, UT DESARROLLO VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA Y MUNICIPIO DE VILLA RICA

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO FIDEICOMISO NO 3-4-405 MALLA VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL CON SENTENCIA EN CONTRA DE LA UT EN PRIMERA INSTANCIA DEL 11 DE AGOSTO DE 2010. SE PERSENTO APELACION EL 1O DE SEPTIEMBRE DE 2010 POR EL APODERADO DE LA UTMVVCC

NUMERO 23

CIUDAD ZIPAQUIRA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, CONSORCIO SOLARTE SOLARTE Y MUNICIPIO DE TOCANCIPA

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO “BBVA FIDUCIARIA – FIDUOCCIDENTE- FIDEICOMISO CONSORCIO SOLARTE SOLARTE

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SE ENCUENTRA PARA FALLO DESDE EL 4 DE OCTUBRE DE 2010

NUMERO 24

CIUDAD ZIPAQUIRA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LUIS OMAR MARIN BEDOYA

DEMANDADO CONSORCIO CARRETERAS FIDUOCCIDENTE, FIDUCIARIA BBVA, CONSORCIO SOLARTE SOLARTE Y MUNICIPIO DE SESQUILE

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

31 (Continúa)

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO “BBVA FIDUCIARIA – FIDUOCCIDENTE- FIDEICOMISO CONSORCIO SOLARTE SOLARTE

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL PROFERIDA SENTENCIA NEGANDO PRETENSIONES. PENDIENTE VERIFICAR FECHA DEL FALLO Y EL DIA DE SU NOTIFICACION

NUMERO 25

CIUDAD MEDELLIN

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 1 CIVIL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE EDICRETO S.A.

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

NEGOCIO SOCIEDAD FIDUCIARIA

VALOR DE LA PRETENSION

$150.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

15 DE FEBRERO DE 2011, PASA AL DESPACHO DEL JUEZ PARA RESOLVER SOBRE EXCEPCIONES PREVIAS, 29 DE ABRIL DE 2011 NOTIFICAN AUTO QUE NIEGA LA EXCEPCIÓN PREVIA DE FALTA DE COMPETENCIA. AUDIENCIA DE CONCILIACION FUE FIJADA PARA EL 6 DE OCTUBRE DE 2011

NUMERO 26

CIUDAD CARTAGENA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 4 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE JUAN SIMANCAS TENA.

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Y OTRO

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ENCARGO FIDUCIARIO No. 3-4-1423 ARATT

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

PENDIENTE NOTIFICACION MUNICIPIO DE ARJONA. SUSPENDIDA LA ACTUACION HASTA TANTO NO ESTEN NOTIFICADAS TODAS LAS PARTES.

NUMERO 27

CIUDAD QUIBDÓ

AUTORIDAD JUDICIAL TRIBUNAL SUPERIOR DEL CHOCO

DEMANDANTE DIEGO LUIS PALOMEQUE, LIA MARIA SANCHEZ Y OTROS

DEMANDADO CORPACOT Y FIDUCIARIA DE UNIÓN S.A. hoy FIDUOCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

32 (Continúa)

NEGOCIO FAP PACÍFICO (CELEBRADO CON LA EMBAJADA DE LOS PAÍSES BAJOS)

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

ESTÁ PENDIENTE DEL FALLO DE SEGUNDA INSTANCIA, EN PRIMERA INSTANCIA FUE FAVORABLE A LA FIDUCIARIA UNIÓN S.A., hoy FIDUOCCIDENTE.

NUMERO 28

CIUDAD CALI

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 7 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE ALVARO ANDRES LENIS JARAMILLO Y OTROS

DEMANDADO INCO, FIDUCIARIA DE OCCIDENTE Y OTROS.

CLASE DE PROCESO ORDINARIO DE REPARACION DIRECTA

NEGOCIO MALLA VIAL VALLE DEL CAUCA

VALOR DE LA PRETENSION

$300.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL PENDIENTE DECRETO Y PRÁCTICA DE PRUEBAS

NUMERO 29

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 53 CIVIL MUNICIPAL

DEMANDANTE CONJUNTO RESIDENCIA ICATA IV P.H.

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A.

CLASE DE PROCESO EJECUTIVO

NEGOCIO 3-4-395 NUEVA ICATA S.A.

VALOR DE LA PRETENSION

$2.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL 23 DE JUNIO DE 2011 NOTIFICAN SENTENCIA QUE ORDENA SEGUIR ADELANTE CON LA EJECUCIÓN.

NUMERO 30

CIUDAD VENTAQUEMADA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ PROMISCUO MUNICIPAL

DEMANDANTE JOSE RAMIRO LEON

DEMANDADO TRANSPORTES MULTIGRANEL Y OTROS

CLASE DE PROCESO ORDINARIO CIVIL

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

33 (Continúa)

NEGOCIO 3-1-1294 TRANSPORTES MULTIGRANEL

VALOR DE LA PRETENSION

$18.000.000.oo

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

SE CONTESTÓ EL LLAMAMIENTO EN GARANTÍA QUE EFECTUÓ LEASING DE OCCIDENTE S.A., Y A SU VEZ SE LLAMÓ EN GARANTÍA A TRANSPORTES MULTIGRANEL. PENDIENTE NOTIFICAR EL LLAMAMIENTO EN GARANTÍA

NUMERO 31

CIUDAD MEDELLIN

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 25 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE LEONARDO MUÑOZ CARDONA

DEMANDADO MUNICIPIO DE MEDELLIN, CORNARE, CORANTIOQUIA Y OTROS

CLASE DE PROCESO ACCION POPULAR

NEGOCIO METROCABLE ARVI

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL AUTO DEL 29 DE JUNIO DE 2011 SE DECRETAN PRUEBAS. PENDIENTE QUE SEAN PRACTICADAS

NUMERO 32

CIUDAD CARTAGENA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 5 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE CARLOS TORRES CASTILLA Y OTROS

DEMANDADO NEGOCIO FIDUCIARIO-ADMINISTRADORA FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ENCARGO FIDUCIARIO NO.3-4-1423 ARATT

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SE FIJÓ FECHA PARA PRÓXIMA AUDIENCIA 25 DE ENERO DE 2011 A LAS 10:00 A.M. PENDIENTE FIJEN FECHA PARA LA SEGUNDA AUDIENCIA DE TRÁMITE.

NUMERO 33

CIUDAD BOGOTÁ

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

34 (Continúa)

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 32 ADMINISTRATIVO

DEMANDANTE CONJUNTO RESIDENCIAL ATALAYA DE IBERIA

DEMANDADO BOGOTÁ DISTRITO CAPITAL, FIDUCIARIA DE OCCIDENTE Y OTROS

CLASE DE PROCESO ACCIÓN POPULAR

NEGOCIO FA ATALAYA DE IBERIA

VALOR DE LA PRETENSION

DE 10 A 150 SMMLV

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL EL 12 DE ABRIL DE 2011 NOTIFICAN AUTO MEDIANTE EL CUAL FIJAN FECHA PARA PACTO DE CUMPLIMIENTO.

NUMERO 34

CIUDAD SANTA MARTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 1 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE TOMAS GARCIA

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO 3-1-336 METROAGUA E.S.P.

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA CONSULTA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL FALLO DEL 25 DE NOVIEMBRE DE 2010, FAVORABLE A LA FIDUCIARIA. CON SENTENCIA DE PRIMERA INSTANCIA. SE ENCUENTRA EN GRADO DE CONSULTA EN SEGUNDA INSTANCIA

NUMERO 35

CIUDAD TURBACO (BOLIVAR)

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

35 (Continúa)

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 1 PROMISCUO DEL CIRCUITO

DEMANDANTE JORGE L. MADERO MARRUGO Y OTROS

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. ENCARGO FIDUCIARIO ARATT 3-4-1423

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ENCARGO FIDUCIARIO 3-4-1423 ARATT

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

FIJAN FECHA PARA PRIMERA AUDIENCIA DE TRÁMITE PARA EL DÍA 27 DE ABRIL DE 2011 A LAS 9:00 A.M. SE SEÑALO EL 25 DE MAYO DE 2011 PARA RESOLVER EXCEPCIONES PREVIAS PLANTEADAS POR LA DEMANDADA Y CONTINUAR EL PROCESO. EL 3 DE AGOSTO SE CONTINUA PARA CONTINUAR DEMAS ETAPAS DE SANEAMIENTO Y FIJACION DEL LITIGIO.

NUMERO 36

CIUDAD TURBACO (BOLIVAR)

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 1 PROMISCUO DEL CIRCUITO

DEMANDANTE CARLOS ARTURO ZABALETA ARRIETA, BEDER ENRIQUE DE VOZ CASTRO, LUIS E. RODRIGUEZ OROZCO, LUIS CARLOS MEZA NAVARRO

DEMANDADO MUNICIPIO DE TURBACO, MUNICIPIO DE ARJONA Y FIDUCIARIA DE OCCIDENTE ADMINISTRADORA DE ENCARGO FIDUCIARIO 3-4-1423 ARATT

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ENCARGO FIDUCIARIO 3-4-1423 ARATT

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL SE NOTIFICÓ LA DEMANDA. MAYO 11 DE 2011 SE RADICA CONTESTACION DE DEMANDA. PENDIENTE SEÑALAMIENTO DE FECHA PARA AUDIENCIA DE CONCILIACIÓN.

NUMERO 37

CIUDAD TURBACO (BOLIVAR)

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

36 (Continúa)

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 2 PROMISCUO DEL CIRCUITO

DEMANDANTE OSCAR PEREZ Y OTROS

DEMANDADO MUNICIPIO DE TURBACO, MUNICIPIO DE ARJONA Y FIDUCIARIA DE OCCIDENTE ADMINISTRADORA DE ENCARGO FIDUCIARIO 3-4-1423 ARATT

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ENCARGO FIDUCIARIO 3-4-1423 ARATT

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL EN JUNIO 10 DE 2011 AUTO QUE TIENE POR CONTESTADA LA DEMANDA Y SEÑALA EL 10 DE AGOSTO DE 2011 PARA AUDIENCIA DE CONCILIACION.

NUMERO 38

CIUDAD CALI

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 18 CIVIL MUINICIPAL

DEMANDANTE CONJUNTO RESIDENCIAL INES DE LARA PROPIEDAD HORIZONTAL

DEMANDADO FIDUOCCIDENTE S.A., VOCERA PATRIMONIO AUTÓNOMO 3-4 1524 INES DE LARA

CLASE DE PROCESO EJECUTIVO

NEGOCIO PATRIMONIO AUTÓNOMO 3-4 1524 INES DE LARA

VALOR DE LA PRETENSION

$14.

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

PROBABLE

ESTADO ACTUAL SE PRESENTÓ CONTESTACIÓN DEMANDA EL DÍA 7 DE FEBRERO DE 2011, SIN EXCEPCIONES

NUMERO 39

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 27 CIVIL MUNICIPAL

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

37 (Continúa)

DEMANDANTE EDIFICIO ELMEX PROPIEDAD HORIZONTAL

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE VOCERA FG MAURICIO PINILLA

CLASE DE PROCESO EJECUTIVO SINGULAR

NEGOCIO FG MAURICIO PINILLA

VALOR DE LA PRETENSION

$40.

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

RPOBABLE

ESTADO ACTUAL EL 9 DE FEBRERO DE 2011 SE RADICÓ CONTESTACIÓN DE DEMANDA.

NUMERO 40

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 30 LABORAL DEL CIRCUITO

DEMANDANTE ERNESTO ALARCON CARRERA

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A., CIGNA S.A., COASMEDAS Y TELVAL S.A.

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO No 3-4-1735 CITY POINT 100

VALOR DE LA PRETENSION

N/A

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL NOTIFICADO EL 2 DE JUNIO DE 2011 MEDIANTE AVISO. SE CONTESTO DEMANDA EL 17 DE JUNIO DE 2011

NUMERO 41

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 36 CIVIL CIRCUITO

DEMANDANTE LEASING DE OCCIDENTE S.A. CFC

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

38 (Continúa)

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A., VOCERA DE UT TRANSVIAL, BITACORA SOLUCIONES, TRANLOGISTIC, MEGAPROYECTOS.

CLASE DE PROCESO EJECUTIVO SINGULAR

NEGOCIO No. 3-4-2012 UT TRANSVIAL

VALOR DE LA PRETENSION

$1.000.

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

PROBABLE

ESTADO ACTUAL EL 11 DE MARZO DE 2011 SE CONTESTÓ DEMANDA.1O DE JULIO DE 2011 INGRESA AL DESPACHO PARA ADICIONAR AUTO.

NUMERO 42

CIUDAD BOGOTA

AUTORIDAD JUDICIAL JUEZ 18 LABORAL CIRCUITO

DEMANDANTE HERNANDO FRANCISCO DANGOND

DEMANDADO FIDUCIARIA DE OCCIDENTE Y FIDUCIARIA BOGOTA

CLASE DE PROCESO ORDINARIO LABORAL

NEGOCIO ACCIONES ISAGEN 2006

VALOR DE LA PRETENSION

$89.

INSTANCIA PRIMERA

CALIFICACION DE LA PROBABILIDAD DE PERDIDA

REMOTA

ESTADO ACTUAL

SE RADICÓ CONTESTACIÓN DE LA DEMANDA EL 24 DE ENERO DE 2011, PROPONIENDO EXCEPCIONES FIJARON FECHA PARA EL 26 DE ABRIL DE 2011 A LAS 9:00 A.M. PARA REALIZAR AUDIENCIA DE CONCILIACIÓN. 28 DE JUNIO DE 2011 SE EVACUARON LAS DECLARACIONES DE LOS TESTIGOS DE LA PARTE DEMANDADA. EL 25 DE JULIO DE 2011 ESTA PROGRAMADA AUDIENCIA PARA INTERROGATORIOS DE PARTE.

(a) Cuentas Contingentes El siguiente es un detalle de las cuentas de orden contingentes: 30 de 31 de Junio Diciembre Deudoras.

Valores Entregados operaciones repo y simultáneas $ 3.074.4 4.877.1 Acreedoras Otras contingencias acreedoras Litigios $ 3.465.0 0.0

FIDUCIARIA DE OCCIDENTE S.A. Notas a los Estados Financieros

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

39 (Continúa)

(b) Cuentas de orden El siguiente es un detalle de las cuentas de orden: 30 de 31 de Junio Diciembre Deudoras: Bienes y valores entregados en custodia $ 849.1 825.9 Bienes y valores entregados en garantía 11.349.2 10.436.0 Activos castigados 962.5 962.5 Ajuste por inflación: Propiedades y equipo 2.344.0 2.344.0 Otros activos 27.9 27.8 Propiedades y equipo totalmente depreciados 3.997.0 3.997.0 Valor fiscal de los activos 96.630.6 96.403.6 Inversiones Negociables 4.873.0 2.567.5 Inversiones hasta el vencimiento 6.6 90.6 Operaciones reciprocas activas 68.557.0 2.149.0 Operaciones reciprocas gastos y costos 124.2 139.7 Otras (1) 2.857.490.9 2.906.6 $ 3.047.212.0 122.850.2 (1) El incremento presentado obedece al registro en cuentas de orden del valor de los activos administrados en pensiones y seguridad social el cual es necesario para realizar en forma automática el cálculo de patrimonio técnico y margen de solvencia desde el aplicativo contable “OPTIMA” Acreedoras: Bienes y valores recibidos en garantía 207.5 444.5 Ajuste por inflación al patrimonio 8.210.8 8.210.8 Capitalización por revalorización del patrimonio 8.210.8 8.210.8 Rendimientos de Inversiones 13.501.2 12.836.5 Valor fiscal del patrimonio 77.319.5 74.545.7 Operaciones recíprocas pasivas 7.450.0 8.422.9 Operaciones recíprocas ingresos 8.796.6 12.4 $ 123.696.4 112.683.6

(27) Cuentas de Orden Fiduciarias

El siguiente es un detalle del activo de los fideicomisos: 30 de 31 de Junio diciembre Fideicomisos de inversión Carteras Colectivas $ 1.666.209.6 1.665.482.6 Otros Fideicomisos de inversión 23.755.3 10.109.4 Fideicomisos de administración 5.601.448.0 5.133.946.7 Fideicomisos de administración inmobiliaria 228.337.4 178.364.4 Fideicomisos de garantía y otros 2.324.694.3 2.146.927.9 Fideicomisos FPV Pasivos Pensiónales 4.563.304.6 3.954.780.9 $ 14.407.749.2 13.089.611.9

(28) Gobierno Corporativo

La sociedad ha desarrollado las adecuadas gestiones en los siguientes aspectos: La Junta Directiva y la Presidencia están al tanto de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos y están debidamente enterados de los procesos y de la estructura de los negocios. Dichos órganos determinan las políticas y el perfil de riesgos de la entidad, aprobando las operaciones que se celebran de acuerdo a las atribuciones establecidas.

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La política de gestión de riesgos ha sido impartida desde la Junta Directiva y la Presidencia y se ha creado en la sociedad un área especializada en la identificación, estimación, administración y control de riesgos inherentes a la operación.

Los reportes a la Junta Directiva y a la Presidencia sobre las posiciones de riesgo de inversiones son adecuados y contienen las exposiciones por tipo de riesgo y por portafolio.

El área de control y gestión de riesgo cuenta con una infraestructura tecnológica adecuada y existe monitoreo de la gestión de riesgo de acuerdo con las operaciones realizadas.

La Fiduciaria cuenta con un comité de Riesgos conformado por Miembros de Junta Directiva, el Presidente, el Gerente de Inversiones y el Gerente Financiero y de Riesgos.

La metodología existente identifica adecuadamente los diferentes tipos de riesgo y las fuentes de información que se utilizan son suficientes para la realización de los análisis que conducen a toma de decisiones.

Existe independencia entre las áreas de negociación de inversiones, control de riesgos, contabilidad y operaciones.

La fiduciaria cuenta con mecanismos de seguridad adecuados en la negociación. La contabilización de las operaciones se realiza de una manera oportuna y precisa cumpliendo en todo momento con las disposiciones legales.

La Auditoría Interna de la Fiduciaria está al tanto de las operaciones de la sociedad, sin que se haya efectuado alguna observación relevante.

En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 795 de 2003 y en el Decreto 690 de 2003, se designó por Asamblea Extraordinaria de Accionistas a la doctora. Lina Maria Zorro Cerón como Defensor del Cliente.

(29) Patrimonio Técnico adecuado

El valor de los activos recibidos por la Fiduciaria para la administración de reservas o garantías de obligaciones del sistema de seguridad incluidos los regímenes excepcionales no podrán exceder 48 veces su patrimonio técnico.

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 y una vez restados los rubros destinados a respaldar las carteras colectivas la relación de solvencia obtenida por la Fiduciaria no excede las 100 veces del patrimonio

técnico y su resultado es de $ 39.213.1 y $38.513.59 respectivamente. Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 la Fiduciaria de Occidente S.A. ha cumplido con todos los requerimientos legales establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia.

(30) Cálculo del valor en riesgo portafolio de la sociedad

Fiduciaria de Occidente S.A. utiliza el modelo estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia (Valor en Riesgo informativo, Anexo 2 del Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia). para calcular el valor en riesgo de sus posiciones de tesorería, el cual integra los factores riesgo provenientes por cambios en las tasa de interés, cambios en los precios de las acciones, cambios en las cotizaciones de las monedas y cambios en otros activos de renta variable tales como los fondos de inversión; de esta forma este modelo permite realizar una medición adecuada de la exposición al riesgo de mercado de la sociedad. Es importante anotar que en cumplimiento de lo dispuesto en el Capítulo XXI de la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, durante el primer semestre de 2.011, Fiduciaria de Occidente ha transmitido cumplidamente el reporte de riesgo de mercado a la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor en riesgo (VaR) del portafolio propio de Fiduciaria de Occidente calculado según esta metodología, totalizó $1.232,8 al 30 de junio de 2011 y $1.775,1 a 31 de diciembre de 2010. A continuación se presenta el Valor en Riesgo comparativo por factor de Riesgo

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Políticas de control de riesgos

Fiduciaria de Occidente S.A. con el apoyo de su Comité de Gestión de Riesgos, su área de Riesgos de Tesorería (Middle Office) y su Auditoría Interna mantiene un control permanente de los riesgos inherentes a las operaciones de tesorería, con lo cual ofrece la seguridad y solidez requeridas para la buena administración de sus recursos. Las siguientes son las principales estrategias establecidas por la Fiduciaria para ejercer el mencionado control: 1. Cupos de tesorería Los cupos de tesorería, son parte importante del control de riesgos. Estos cupos son el producto final de la aplicación de un modelo CAMEL de scoring que analiza una serie de indicadores por categorías, e incluye la calificación de largo plazo de los emisores otorgada por una sociedad calificadora.

La información base para la aplicación del modelo son los estados financieros más recientes de los emisores, sobre estos se analizan indicadores de rentabilidad, solvencia, liquidez, cobertura y calidad de los activos; para el caso de los establecimientos de crédito, el valor del cupo se asigna como un porcentaje del valor del patrimonio, con un valor límite del 40% del patrimonio del emisor sin revalorizaciones. Para el caso de las entidades del sector real el cupo se asigna como un porcentaje sobre el valor del patrimonio excluyendo revalorizaciones sin superar el 10% del valor de las emisiones que mantenga en el mercado.

Los modelos mencionados hacen parte del manual de crédito para tesorería financiera, el cual fue aprobado por la junta directiva y contiene adicionalmente un ámbito de aplicación, objetivos, definiciones de términos, principios, y un pilar estratégico que consta de políticas, procedimientos, documentación, infraestructura tecnológica, estructura organizacional, divulgación de información, órganos de control y capacitación, para atender lo referente a la administración, control, medición y monitoreo de los cupos de tesorería.

2. Cupos de Contraparte Fiduciaria de Occidente S.A. tiene como política de riesgo de contraparte, realizar operaciones exclusivamente con las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Para cubrirse de los riesgos de contraparte inherentes a las operaciones, por política se hacen operaciones compensadas entrega contra pago (DVP “Delivery versus Payment), para lo cual se exige el cumplimiento de todas las operaciones de forma compensada por Sebra y si la operación no es compensada, se exige que la contraparte entregue primero el dinero por Sebra cuando se está vendiendo. Si se está comprando, se exige que la contraparte traslade primero el título y después de verificar las condiciones faciales, se traslada el dinero. Adicional a lo anterior, el sistema MEC y el sistema de valoración de inversiones de la Fiduciaria (Midas) se parametrizan por parte del área de Riesgos de Tesorería (Middle Office) para que en el momento de ingresar una

FACTOR DE RIESGO VaR JUNIO 30

DE 2011 VaR DICIEMBRE

31 DE 2010 TASA DE INTERÉS CEC PESOS - COMPONENTE 1 $ 0.97 2.37 TASA DE INTERÉS CEC PESOS - COMPONENTE 2 5.36 13.10 TASA DE INTERÉS CEC PESOS - COMPONENTE 3 0.86 2.78 TASA DE INTERÉS CEC UVR - COMPONENTE 1 0.08 0.85 TASA DE INTERÉS CEC UVR - COMPONENTE 2 0.04 2.20 TASA DE INTERÉS CEC UVR - COMPONENTE 3 0.08 0.43 TASA DE INTERÉS DTF - NODO 1 (CORTO PLAZO) 3.24 10.95 TASA DE INTERÉS IPC 123.70 107.17 PRECIO DE ACCIONES - IGBC 1,224.49 1,775.69

VALOR EN RIESGO TOTAL $ 1,232.81 1,775.06

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orden en éstos, se controlen los cupos aprobados, los cuales fueron establecidos teniendo en cuenta la volatilidad del precio de un título en el día.

3. Gestión de riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez representa la posibilidad de no poder cumplir plena y oportunamente las obligaciones de pago y/o giros en las fechas correspondientes, lo cual se manifiesta en la insuficiencia de activos líquidos disponibles asumiendo costos inusuales de fondeo y/o pérdidas potenciales por la liquidación anticipada o forzosa de activos con descuentos sobre su precio justo de intercambio.

Con el objeto de salvaguardar la adecuada liquidez de la sociedad Fiduciaria y demás portafolios administrados por esta última, todas las inversiones se han realizado en instrumentos de alta rotación en el mercado secundario y primario, de igual forma se cuenta con una estrategia de diversificación de plazos de manera tal que se eviten concentraciones excesivas de vencimientos en una sola fecha. Para atender posibles necesidades de caja, la tesorería mantiene parte de los recursos en el disponible. Para mitigar el riesgo de liquidez se mantiene una proporción adecuada de instrumentos de deuda pública en los portafolios para poder acudir a las ayudas de liquidez del Banco de la Republica, al igual que una adecuada gestión de los cupos de crédito con entidades financieras.

El Sistema de Administración de Riesgos de Liquidez diseñado en la Fiduciaria contiene las políticas, procedimientos, metodologías, estructura organizacional, plataforma tecnológica y demás elementos destinados a la identificación, medición, control y monitoreo del riesgo de liquidez al que se exponen la Fiduciaria y los portafolios administrados por esta última en el desarrollo de sus operaciones. En particular, para el portafolio de la sociedad fiduciaria la medición de este riesgo se realiza a través del monitoreo del presupuesto mensual de ingresos y gastos, cuyo flujo neto se refleja en el valor promedio del portafolio propio de la Fiduciaria. Otro de los elementos de seguimiento en la administración del riesgo de liquidez es la medición de los Activos Líquidos ajustados por „liquidez de mercado‟ (ALM), con el que se mide la liquidez del portafolio. En el cálculo del ALM se asume un descuento sobre el precio de mercado de las inversiones que forman parte de los mismos, atribuible a eventuales alzas en las tasas de interés o a riesgo de liquidez de las mismas. Los descuentos o “haircuts” aplicados para los títulos de deuda pública son el mayor valor entre el 20% y los publicados por el Banco de la República y para títulos de deuda privada se utilizarán el mayor entre el 20% y los estimados por la metodología desarrollada por la Asociación de Fiduciarias. Adicionalmente, se definió un sistema de alertas tempranas enfocado a evitar la materialización de eventos adversos en lo relativo a liquidez que en situaciones normales no sucederían. Dichas alertas propenden por desarrollar los procedimientos de gestión que le permitan mitigar la exposición al riesgo de liquidez conforme a las políticas definidas para tal efecto. En línea con lo dispuesto por la Superintendencia Financiera de Colombia y a lo establecido en la Circular Externa 042 de 2.009, Fiduciaria de Occidente a través de su manual del Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL) en donde se establecen las políticas, procedimientos, estructura organizacional, documentación con las que actualmente se ha fortalecido la administración, monitoreo, medición, y gestión del riesgo de liquidez, ha controlado este riesgo, lo que ha permitido evidenciar que no se han presentado descalces entre los activos y pasivos de los portafolios administrados y que durante el período analizado no se ha presentado la necesidad de acudir a la activación de algún plan de contingencia. No hay efecto económico derivado de este riesgo en razón de la adecuada administración del flujo de caja y la evaluación de los escenarios potenciales de riesgo de liquidez para los recursos propios. A continuación se presenta el cumplimiento presupuestal del primer semestre de 2.011 del valor promedio mensual del portafolio propio de la Fiduciaria:

DETALLE ENE FEB MAR ABR MAY JUN PROM

Monto Administrado / Monto Presupuestado 95.0% 94.2% 84.6% 71.4% 82.6% 83.4% 85.2%

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A continuación se presenta el cumplimiento presupuestal del segundo semestre de 2.010 del valor promedio mensual del portafolio propio de la Fiduciaria:

DETALLE JUL AGO SEP OCT NOV DIC PROM

Monto Administrado / Monto Presupuestado 130,8% 119,7% 122,0% 118,1% 101,6% 96,9% 114,8%

4. Gestión de riesgo crediticio

El riesgo crediticio muestra el nivel de seguridad de los instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos de los portafolios, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen principalmente calidad y diversificación de los activos del portafolio de inversiones. Su efecto se mide por el costo de reposición de los flujos de efectivo si el emisor incumple.

Para mitigar el riesgo crediticio, el área de Riesgos de Tesorería (Middle Office) establece y propone los cupos de crédito para los distintos emisores y/o emisiones, cupos que a su vez son aprobados por la Junta Directiva y a los cuales se debe ceñir el área de Inversiones (Front Office) en el momento de la negociación. Para estos efectos el sistema de negociación y registro de inversiones es parametrizado por parte del área de Riesgos de Tesorería (Middle Office), para que en el momento de ingreso de un valor a dicho sistema, se controlen los cupos aprobados. Estos cupos se determinan de acuerdo a lo establecido en el manual de crédito para tesorería financiera que ha sido aprobado por la Junta Directiva y en donde se establecen políticas, procedimientos, documentación, infraestructura tecnológica, estructura organizacional, divulgación de información, órganos de control y capacitación, para atender lo referente a la administración, control, medición y monitoreo de los cupos de tesorería.

5. Gestión de riesgo de mercado

Es la contingencia de pérdida o ganancia por la variación del valor de mercado de una inversión, producto de la volatilidad de los factores de riesgo que afectan dicho valor de mercado, tales como las variaciones en las tasas de interés de referencia o en la tasa de cambio.

El área de Riesgos de Tesorería (Middle Office) constantemente monitorea los activos financieros que componen los portafolios de inversión, e identifica los factores de riesgos que afectan su comportamiento. Los factores son monitoreados constantemente para definir las estrategias de mitigación con los cuales se controlan los riesgos de mercado de los portafolios y estas propuestas son presentadas en los comités que se desarrollan al interior de la Fiduciaria en los que participa el área de Inversiones (Front Office) y la Alta Gerencia, con el fin de impartir la directrices sobre las posiciones. Para tal caso se cuenta con el manual del sistema de administración de riesgos de mercado, que ha sido aprobado por la Junta Directiva y en donde se establecen las políticas, procedimientos, documentación, infraestructura tecnológica, estructura organizacional, divulgación de información, órganos de control y capacitación, para atender lo referente a la administración, control, medición y monitoreo de los riesgos de mercado.

6. Gestión de riesgo jurídico

Es la posibilidad de pérdida derivada de situaciones de orden legal que puedan afectar la titularidad de las inversiones o la efectiva recuperación de su valor.

La Fiduciaria de Occidente, por medio de su Departamento Jurídico, está al tanto de las disposiciones legales que puedan afectar la titularidad de las inversiones que conforman el portafolio administrado por la Sociedad Fiduciaria. En caso de existir alguna disposición legal que las afecte informará de ello al Departamento de Inversiones para que este pueda tomar las medidas adecuadas.

7. Gestión de riesgo operativo

Los Departamentos de Inversiones (Front Office) y Operaciones (Back Office) trabajan sus procesos a partir de matrices de riesgos que fijan los procesos óptimos para disminuir el riesgo operativo de sus procesos. Dentro de las políticas se consideran los siguientes elementos:

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Exigencia a las contrapartes con las cuales se negocian las inversiones de tesorería, para realizar el cumplimiento compensado de las operaciones.

La adquisición de títulos es de circulación desmaterializada y la vinculación es directa y obligatoria a un depósito centralizado de valores.

Definición de niveles de atribución y responsabilidad para el manejo de recursos delegados.

Adopción de herramientas adecuadas que permiten la inclusión detallada de operaciones, liquidación, valoración, contabilización, control de vencimientos y generación de informes.

Grabación de todas las operaciones de negociación de la tesorería.

Segregación de Funciones

(31) Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

El Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo- SARLAFT forma parte del sistema de control interno de la Fiduciaria de Occidente y como tal existen y se aplican prácticas, metodologías y procedimientos para prevenir el riesgo de que la Entidad sea utilizada en operaciones de Lavado de Activos o Financiación del Terrorismo.

La Fiduciaria ha implementado el Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, teniendo como base para ello la normatividad que sobre el particular emitió la Superintendencia Financiera de Colombia. La Junta Directiva y la Alta Gerencia han determinado políticas, procedimientos y metodologías documentadas en el Manual Sarlaft, mediante los cuales se establece los mecanismos de control y de monitoreo que permiten identificar y prevenir los riesgos asociados a la vinculación de personas o entidades que no se encuentran dentro de los parámetros y mercados definidos. Periódicamente se evalúa el perfil de riesgo y dentro de los programas de inducción y formación se realiza capacitación a los funcionarios con el fin de que conozcan y apliquen las disposiciones sobre SARLAFT.

(32) Sistema de Administración de Riesgo Operativo

La entidad ha desarrollado e implementado un Sistema de Administración de Riesgo Operativo, mediante el cual se identifica, mide, controla y monitorea eficazmente este riesgo. La Junta Directiva y la Alta Gerencia han determinado políticas y procedimientos a través de los cuales se busca obtener una adecuada Administración del Riesgo Operativo. Periódicamente se evalúa el perfil de riesgo por proceso y el perfil de riesgo consolidado de la entidad, el cual se monitorea mediante la evaluación de los controles, el registro de eventos de riesgo y la medición de indicadores que permiten la toma de acciones preventivas y correctivas; así mismo, se realiza seguimiento a la implementación de nuevos controles derivados de la toma de dichas acciones. Dentro de los programas de inducción y formación, se realiza capacitación a los funcionarios con el fin de que conozcan y apliquen las disposiciones establecidas sobre SARO.

(33) Sistema de Atención al Consumidor Financiero (SAC)

La entidad ha desarrollado e implementado un Sistema de Atención al Consumidor Financiero, mediante el cual se identifica, mide, controla y monitorea. La Junta Directiva y la Alta Gerencia han determinado políticas y procedimientos a través de los cuales se busca obtener una adecuada Atención al Consumidor Financiero. Semestralmente se evalúa la evolución del SAC, el cual se monitorea mediante los informes periódicos y la medición de indicadores que permiten la toma de acciones preventivas y correctivas y el seguimiento a su implementación. Dentro de los programas de inducción y formación, se realiza capacitación a los funcionarios con el fin de que conozcan y apliquen las disposiciones establecidas sobre SAC.

ESTADOS FINANCITRü5

GRUPO BANCO DE OCCIDTNTT

AL 3O DE JUNIO DT 2011

TNFOFilTE pEL REY|SOR FtSCrt pF pqépOSrO ESPECIAL

He revisadc el balance general intermedio de propósito especial al 30 de junio de 201 1 y elest$o de r*sultadcs intermedio de propósito especial de Ventas y Servicios S.A., pcr elsemestro qué lerm¡nó sn esa fecha. Estm éslados financieros ssn responsabilidad de laGerencia de la Compañía y han sido preparad*s a solicitud del Banco de Occidente S.A., Miresponsabilldad os ernttir una conclusión sobre estos *stados financieros con base en rnirevisión.

Mirevisiún fue sfsctuada de acuerdo con norrna$ estable*idag por la profesién para reyisién deestados finaneiaros de periodos inlerntedios. ñsla rev'nión está limilada prineipalmente a lastndagaciones con personal de la compañía y a la aplicacién de procedimientos analiticos sobrela inforrnación linanciera y por lo tanto. tiene un menor alcance que el de una auditoría. Nodesarrolle una audiloría a los estados financieros y por lo tantc, no exproso una opinién deauditoria sobrs táles e$tado$ finaneieros"

Con base en mi revisión, nada llarné mi atencÍón que me haga creer que los estadoe financierosadiuntos, no están preparados de conformdad con principios de ffintabilidad generalmenteaceptados en Colombia.

Este informe es para uss exclusivo de KPMG Ltda., Colornbia, en relaeión con la auditoría delos estados financieroE cansolidados del Baneo de Occidente S.A., al 30 de junio de 201 1 y nodebe ser usado para otros propósiios

de Venta y Servicios S.A.T.P.154205-TM,iernb¡'o de KFMG Ltda.

25 de julio de 2011

KPMG Ltda,r..,:i l,:, |J{-l ¡i,.) r ..,¡i,

ij ),.tri1.::i f"i (.

{aü{l l.r1¡. :iF:é{*rJ \{i<}fr*r$lu rtc .r¡f}Jrt$sltiijdñ¡ Er:id¡ ., ¡;r*n frirlbr! !t( tl .gli d* lñrils {jier:r.rl¡ari8srrJruri!r'.r!', !i*f.,1i1 íifi!¡¡J¡. aia:Ét"1i;!rler¡airr¡ai t*¡¡i6el$c l'xpMÉ r*rrr?trr!rnnr¡"¡. *¡x árlidn* Ís x

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Disnrinusi$n del Cépital d¿ TÉbala

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DisPcfllbta

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Ar¡mente¡ (dlsm¡nuc¡ón) en pasivos égtimsdüs.

DiSminueiÓn {aurn€r¡t9) en obtigaciones laboralé$

üisminuciÓn e* géstsc pagados poÍ antictpado

AumGnto {diSrninutión) en carüos difsrirjas

Toial aiustes

Eleeliva neto (uti¡*adoi provisi$ efi üstir/idadee de operaciÓn

Fl*jos de efectivo por ¡a$ acüv¡dades d€ inver5¡Ón

Aumento de inversioñes

Adiciones de ProPredades Y equino

E!e*!iva nelü util¡¡ado en actividad¿s de invürsióil:

l-lujúe de efectivo por ia$ aciívrdáij€$ de finanüiaciÓn:

AL¡rner':lo (d i9n¡inilc¡Ón) 0bllgac¡oñ€s f na¡cieras

Diüdendos Pagados

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VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros Intermedios de Propósito Especial

30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010

(Expresadas en miles de pesos)

(Continúa)

(1) Entidad Reportante

Ventas y Servicios S. A. es una sociedad de carácter privado legalmente constituida mediante escritura pública número 7139 de la Notaría Treinta y Una (31) de Bogotá D. C. y permiso definitivo de funcionamiento otorgado por la Superintendencia de Sociedades mediante Resolución número 00187 del 2 de enero de 1992, su domicilio es la ciudad de Bogotá D. C., la duración establecida por los estatutos es hasta el 23 de diciembre del 2041, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. Su objeto social es la prestación de servicios técnicos o administrativos, a que se refiere el artículo 5o. de la Ley 45 de 1990, como son: programación de computadores, mercadeo, la creación y organización de archivos de consulta y la realización de cálculos estadísticos e informes en general. Ventas y Servicios es subordinada del Banco de Occidente.

De acuerdo con los estatutos de la Compañía, el periodo contable es anual y en consecuencia emite estados financieros de propósito general con corte al 31 de diciembre de cada año. El presente informe se realiza por instrucciones de la casa matriz de la Compañía, para consolidación de sus estados financieros al 30 de junio de 2011; y por lo tanto no cumple ningún otro propósito. Para efectos de análisis el estado de resultados al 31 de diciembre de 2010 presenta saldos acumulados desde el 1 de julio de 2010 hasta el 31 de diciembre de 2010.

(2) Principales Políticas Contables

a) Base de Preparación y Presentación.

Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la sociedad están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.

b) Inversiones

Las inversiones están registradas al costo, el cual no excede el valor del mercado.

c) Deudores

Comprende el valor de las deudas a cargo de terceros a favor de Ventas y Servicios S.A. Con cargo al estado de resultados se registran provisiones de deudores teniendo en cuenta los siguientes criterios de altura de mora:

Entre 90 y 180 días 5% Entre 181 y 360 días 10% Mayores de 360 días 15%

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

d) Diferidos

Gastos pagados por anticipado

Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre la entidad en el desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios periodos, pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir y son causados así:

• Los honorarios durante la vigencia del servicio prestado • Los seguros y fianzas durante la vigencia de la póliza. • El mantenimiento de equipos durante la vigencia del contrato. • Las suscripciones y los otros gastos durante el periodo en que se reciben los

servicios o causan los costos y gastos. • La publicidad y propaganda se amortiza durante un año.

Cargos Diferidos

Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos que benefician períodos futuros y no son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación del ingreso teniendo en cuenta lo siguiente:

• Mejoras a propiedades ajenas de acuerdo con el tiempo de vigencia del

contrato. • Programas de computador - software a tres (3) años. • Útiles y papelería de acuerdo con el consumo real. • El impuesto de renta diferido “débito” por diferencias temporales, en el

momento en que se cumplan los requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones fiscales.

• Las licencias de Interlan Ltda. (antivirus) a 36 meses y las de Infovox Ltda. (software) a 48 meses y las de Oracle Colombia a 60 meses.

• Los otros cargos diferidos se amortizarán durante el periodo estimado de recuperación de la erogación o de obtención de beneficios esperados.

e) Propiedad y equipo

Las propiedades y equipo se registran al costo de adquisición e incluyen el efecto de la inflación hasta el 31 de diciembre de 2006. La depreciación se calcula por el método de línea recta, de acuerdo con los siguientes años de vida útil estimada:

Equipo de oficina 10 años Equipo de computación y comunicación 5 años

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

f) Contratos de Leasing

Los derechos y obligaciones relacionados con bienes adquiridos en leasing se reconocen de conformidad con la naturaleza del contrato respectivo, así: Leasing Financiero El valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra, calculado a la fecha del contrato, constituye el costo del activo, que se reconoce como un intangible, con abono a una obligación financiera. Durante la vigencia del contrato, el componente de los cánones de arrendamiento que corresponda a abono a capital se carga como un menor valor del pasivo; la parte correspondiente a intereses se registra como gasto financiero en el estado de resultados. La depreciación se calcula por el método de línea recta durante la vida útil del bien y se registra como una depreciación en el estado de resultados.

g) Obligaciones Financieras

Comprende el valor de las obligaciones financieras con cargo a la compañía por concepto de créditos adquiridos en desarrollo de las operaciones relacionadas directamente con el objeto social de Ventas y Servicios.

h) Pasivos estimados y Provisiones

La compañía registra provisiones para cubrir pasivos estimados teniendo en cuenta que:

• Existe un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída. • El pago sea exigible o probable • La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.

i) Impuestos, Gravámenes y Tasas

El gasto por impuesto de renta se determina con base en la utilidad comercial. El

efecto de las diferencias temporales que implican la determinación de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a las tasas actuales, se registra como impuesto diferido activo o pasivo, según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirán.

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

j) Partes Relacionadas

Las transacciones con vinculados económicos están representadas principalmente en el disponible, deudoras, cuentas por pagar, ingresos por servicios de telemercadeo y administración de nomina, ingresos financieros, gastos operacionales y gastos no operacionales.

Se consideran vinculados económicos sus accionistas y las compañías

subordinadas del Banco de Occidente.

k) Reconocimiento de los Ingresos, Costos y Gastos

Para el reconocimiento de los ingresos, costos y gastos la sociedad utilizó la base de causación.

l) Cuentas de Orden

La Compañía registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos

o contratos de los cuales se pueden generar derechos u obligaciones y que, por tanto, pueden afectar la estructura financiera. También incluye cuentas para control de los activos, pasivos y patrimonio, información gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias.

m) Resultado Neto por Acción

Al 30 de junio de 2011 para determinar la utilidad neta por acción la compañía utilizo el promedio ponderado de las acciones en circulación que es 544.180. Al 31 de diciembre de 2010 se utilizo el número de acciones en circulación que fue 453.891. La utilidad neta por acción al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 asciende a $988.10 y $1.235.90 respectivamente.

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(3) Disponible

El siguiente es un detalle del disponible:

30 de junio 31 de diciembre

Caja:

Menores $ 4.870 4.570

Bancos:

Cuentas Corrientes 220.815 414.755

Cuentas de Ahorro 25.274 147.056

$ 250.959 566.381

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, sobre los saldos en efectivo, no existen restricciones.

(4) Inversiones

El siguiente es un detalle de las inversiones:

30 de junio 31 de diciembre

Derechos Fiduciarios $ 6.068 5.997

Cuentas en Participación (*) 27.850 27.850

$ 33.918 33.847

(*) Corresponde al cuatro por ciento (4%) de participación en Magazines Culturales Ltda., por la venta de la Revista Credencial.

No existen restricciones sobre las inversiones.

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(5) Deudores

A continuación se presenta un detalle de los deudores, al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010:

Clientes

30 de junio 31 de diciembre

Clientes por Vencimiento

De 0 a 30 días $ 2.397.429 1.434.513

De 31 a 60 días 575.572 452.163

De 61 a 90 días 76.589 94.006

De 91 a 120 días 44.099 53.448

Más de 120 días 98.940 49.328

$ 3.192.629

2.083.458

Cuentas Corrientes Comerciales

Compañías Vinculadas $ 43.967 -

Anticipos y Avances

A Proveedores $ 9.797 21.653

A Trabajadores 3.636 3.432

Otros 268 158

$ 13.701 25.243

Deudores Vários

Deudores varios $ 67.165 82.952

Derechos de Compra 199.497 231

$ 266.662 83.183 Ingresos por Cobrar (1)

Otros Servicios $ 821.930 952.391

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

Anticipo Impuestos y Contribuciones

Anticipo Impuesto industria/Comercio $ 2.134 2.353

Retención en la Fuente 810.498 1.460.726

Retención Impuesto Industria/Comercio

Sobrante impuesto de Renta 2010

26.854

1.037.497

3.650

-

1.876.983 1.466.729

Trabajadores

Educación $ 8.635 14.710

Calamidad Doméstica 3.967 6.445

Otros - -

$ 12.602 21.155 Provisión

Clientes (11.541) (4.114)

$ 6.216.933 4.628.045

(1) Corresponde a ingresos por facturar en el mes de Julio de 2011; por servicios

prestados durante el mes de Junio de 2011.

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el movimiento de la provisión para cuentas de dudoso recaudo es el siguiente:

30 de junio 31 de diciembre

Saldo Inicial $ (4.114) (34)

Reintegro de Provisión 1.538 62

Provisión (8.965) (4.142

$ (11.541) (4.114)

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(6) Diferidos.

El siguiente es un detalle de los diferidos:

30 de junio 31 de diciembre

Porción Corriente:

Gastos Pagos por Anticipado:

Honorarios $ 46.899 38.227

Seguros y Fianzas 81.674 79.641

Mantenimiento de Equipos 103.623 103.615

Suscripciones 8.580 6.608

Otros 45.218 81.107

285.994 309.198

Mas cargos diferidos para amortizar 2011 $ 740.869 1.417.189

$ 1.026.863 1.726.387

Porción no corriente:

Cargos diferidos: 30 de junio 31 de diciembre

Mejoras a Propiedades Ajenas y proyectos

$ 2.277.278 1.013.866

Programas para Computador 180.488 187.409

Útiles y Papelería

Publicidad, Propaganda y Promoción

9.212

28.938

2.056

1.136

Licencias 786.623 791.461

Impuesto de Renta Diferido Débito 24.384 48.767

Otros 162.033 12.242

3.468.956 2.056.937

Menos cargos diferidos para amortizar 2011 (740.869) (1.147.189)

Total 2.728.087 639.748

9

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Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

El siguiente es un detalle de los diferidos:

30 de junio 31 de diciembre

Cargos diferidos: Saldo inicial 2.056.937 1.899.946 Abonos 1.973.138 1.255.295 Cargos 561.119 1.098.304 Saldo final $ 3.468.956 2.056.937

La amortización de los diferidos se lleva a la cuenta de amortizaciones.

(7) Propiedad y Equipo.

El siguiente es un detalle de los equipos: 30 de Junio 31 de Diciembre

Costo

Depreciación Acumulada

Neto

Costo

Depreciación Acumulada

Neto

Equipo oficina $ 2.172.073 653.468

1.518.605 1.927.126 548.059 1.379.067

Equipo de computación y comunicación

2.986.959

883.910

2.103.049

2.614.513

765.948

1.848.565

$ 5.159.032 1.537.378 3.621.654 4.541.639 1.314.007 3.227.6324

(8) Obligaciones Financieras

El siguiente es un detalle de las obligaciones financieras:

Obligaciones financieras corrientes:

30 de junio 31 de diciembre Pagarés de créditos ordinarios Banco Helm Bank 625.000 13.570 Banco de Occidente S.A. 0 17.083 Banco Caja Social BCSC 500.000 0 Banco de Bogota S.A. 260.000 0 Banco Santander Colombia S.A. 750.000 0 Compromisos de recompra

Cartera Banco de Occidente (1) 811.907 911.909 $2.946.907 .942.562

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(Continúa)

Obligaciones financieras a largo plazo:

30 de junio 31 de diciembre Pagarés de créditos ordinarios Banco Popular S.A. (2) 1.426.911 1.115.969

Compañías de Financiamiento

Banco de Occidente S.A. (3) 254.205 342.479 Leasing de Corficolombiana S.A. 667.560 642.282 $ 2.348.676 2.100.730

(1) Contrato de compraventa de cartera con Banco de Occidente S.A., con plazo mensual.

(2) Crédito desembolsado en junio de 2008, por $ 1.000 millones, tasa DTF + 5%; plazo a 36 meses, y crédito desembolsado el 11 de junio de 2010 por valor de $1.140. con un plazo de 36 meses con una tasa del 7.29546%

(3) Operación de Leasing financiero, desembolsado en octubre de 2008, por $ 678.132 millones, tasa DTF + 6%, plazo 48 meses.

(9) Cuentas por Pagar

Un detalle de las cuentas por pagar al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:

30 de junio 31 de diciembre

Corrientes Comerciales $ 139 0

Costos y Gastos por Pagar 606.669 21.465

Rete Fuente, Rete IVA, Retención de Industria y Comercio

91.148

105.566

Retenciones y Aportes de Nómina

687.317

552.893

Acreedores Varios 86.096 92.279

$ 1.471.369 772.203

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VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(10) Proveedores

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, los proveedores ascendían a $515.435 y $295.582, respectivamente.

(11) Impuestos, Gravámenes y Tasas

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el detalle de los impuestos, gravámenes y tasas es el siguiente:

30 de junio 31 de diciembre

Impuesto sobre las ventas por pagar $ 793.601 742.864

De Industria y Comercio 107.893 147.780

$ 901.494 890.644

(12) Obligaciones Laborales

El siguiente es un detalle de las obligaciones laborales:

30 de junio 31 de diciembre

Cesantías Consolidadas $ -0 811.545

Salarios por Pagar 75.027 24.374

Intereses Sobre Cesantías - 85.024

Vacaciones Consolidadas 162.103 317.940

$ 237.130 1.238.883

12

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(13) Pasivos Estimados y Provisiones

El siguiente es un detalle de los pasivos estimados y provisiones:

30 de junio 31 de diciembre

Costos y Gastos $ 0 167.014

Obligaciones laborales 899.386 0

Obligaciones Fiscales 336.929 400.929

$ 1.236.385 567.943

(14) Otros Pasivos

Los otros pasivos, al 30 de junio de 2011, corresponden a depósitos judiciales (embargos), que se consignan al Banco Agrario de Colombia S.A. cada quincena por valor de $1.349. Al 31 de diciembre de 2010 el valor de $317.920 correspondía al anticipo de recibido de la Sociedad Administradora de fondos de pensiones y cesantías Porvenir S.A.

(15) Patrimonio Capital Social

Al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el capital autorizado de la Compañía es de $750.000 y $570.000 millones representado en 750.000 y 570.000 acciones de valor nominal de $1.000 (en pesos) cada una. En estas fechas el valor suscrito y pagado es de $577.013 y $453.891 respectivamente.

Reserva Legal

De acuerdo con disposiciones vigentes en Colombia, la Sociedad debe constituir una reserva legal mediante la apropiación de al menos el diez por ciento (10%) de la utilidad neta, hasta llegar al cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito. La reserva legal podrá ser reducida para enjugar pérdidas en exceso de utilidades no distribuidas.

Distribución de Utilidades

El 18 de febrero de 2011, mediante Acta No. 22 de Asamblea de Accionistas, se decretó el reparto de utilidades en acciones por $ 123.122 a razón de $8.141.98 (en pesos) por acción Las fracciones restantes de dividendos se pagaron en efectivo por valor de $ 19.051,87

13

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(16) Cuentas de Orden

El siguiente es un detalle de las cuentas de orden, al 30 de junio de 2011 y 30 de diciembre de 2010:

30 de junio 31 de diciembre

Deudoras Fiscales

Deudoras Fiscales $ 2.309.865 2.309.865

Deudoras:

Ajustes por Inflación:

Inversiones $ 23.450 23.450

Otras 12.313 12.313

Propiedad y Equipo 162.802 166.343

Propiedades y equipo totalmente depreciados

936.171 918.268

$ 1.134.736 1.120.374

Acreedoras:

Ajustes por inflación al Patrimonio $ 578.128 591.720

(17) Partes Relacionadas

Se consideran como partes relacionadas los principales accionistas, miembros de Junta Directiva y las compañías donde los accionistas o miembros de la Junta Directiva tengan una participación superior al diez por ciento (10%). El siguiente es el detalle de las transacciones con vinculados económicos, accionistas, directores y administradores:

14

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

Accionistas

Los saldos por cobrar y pagar, así como los gastos por las operaciones efectuadas con accionistas (Banco de Occidente) son los siguientes:

30 de junio 31 de diciembre

Activo

Disponible $ 237.019 531.632

Deudores 698.787 653.461

935.806 1.185.093

Pasivo

Cuentas por Pagar $ 614.116 930.827

Ingresos

Ingresos por Servicios 9.426.430 9.641.781

Ingresos Financieros 100 130

$ 9.426.530 9.641.911

Gastos

Gastos Operacionales $ 2.129 2.117

Gastos No Operacionales

Comisiones

154.943

89.832

$ 154.943 89.832

15

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

Por los semestres terminados al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, el cuarenta y nueve punto veinti cuatro porciento (49.24%), y el cincuenta y tres punto cincuenta porciento (53.50%) de los ingresos corresponden al Banco de Occidente - Credencial, respectivamente.

Directores

Los honorarios cancelados a los miembros de la Junta Directiva durante los semestres terminados al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 fueron de $ 7.720 y $ 6.577 respectivamente.

Administradores

Los sueldos pagados a los administradores durante los semestres terminados al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010 fueron $527.372 y $573.121 respectivamente.

(18) Ingresos Operacionales

Un detalle de los ingresos operacionales, por los semestres que terminaron al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:

30 de junio 31 de diciembre

Actividad Financiera $ 1.967.253 2.125.563

Actividad Inmobiliaria

Banco de Occidente 9.426.430 9.641.781

Comcel S.A. 464.441 597.875

Otros 7.285.169 5.656.741

Total: $ 19.143.293 18.021.960

16

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

(19) Gastos Operacionales

Un detalle de los gastos operacionales, por los semestres que terminaron al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:

30 de junio 31 de diciembre

Administración

De personal $ 12.740.579 11.102.697

Honorarios 35.376 53.750

Impuestos 198.051 187.916

Arrendamientos 869.125 848.288

Contribuciones y Afiliaciones 1.814 1.527

Seguros 69.920 80.349

Servicios 3.136.925 3.694.103

Gastos Legales 1.141 10

Mantenimiento y Reparaciones 25.319 32.039

Adecuación e Instalación 10.425 35.648

Gastos de Viaje 161.027 188.470

Depreciaciones

Amortizaciones

357.503

240.168

269.158

488.234

Provisión Deudores, otros Activos 7.428 4.080

Diversos 211.778 423.424

$ 18.066.579 17.409.693

(20) Ingresos y (Gastos) no Operacionales

Un detalle de los ingresos y gastos no operacionales por los semestres que terminaron al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:

Ingresos.

30 de junio 31 de diciembre

Financieros:

Financieros $ 1.715 1.765

Dividendos y Participaciones 29.204 -

Recuperaciones y Utilidad en venta de Inversiones 379.932 609.227

Indemnizaciones 25.295 27.620

436.146 638.612

17

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

Gastos No operacionales

Financieros

Pérdidas método de participación

410.171

185.931

338.101

237.030

Extraordinarios 1.062 21

Diversos 16.738 13.416

613.902 588.568

$ (177.756) (50.044)

(21) Impuesto de Renta y Complementarios

La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada de los semestres que terminaron al 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2011:

30 de junio 31 de diciembre

Utilidad antes de Impuesto de Renta. 898.958 662.310

Más Gastos No Deducibles:

Industria y comercio - 147.780

Provisiones no deducibles - 17.864

Impuesto de timbre - 5.633

Gravamen a los movimientos financieros

105.117 89.594

Gastos no deducibles 16.738 13.523

Menos Partidas que Disminuyen la Utilidad:

Industria y comercio pagado - 120.733

Ajuste Tarifa - -

Recuperación de provisiones - 37.118

Beneficio compra activos - 387.891

Total Renta Gravable Estimada 1.020.813 390.962

Impuesto a la tasa nominal 33% 336.868 129.017

Impuesto Diferido Neto 24.384 (27.672)

Gasto por impuesto $ 361.252 101.345

18

VENTAS Y SERVICIOS S.A.

Notas a los Estados Financieros

(Continúa)

Los siguientes son los saldos del impuesto diferido, por los semestres que terminaron al 30 junio de 2011 y 31 diciembre de 2010:

30 de junio 31 de diciembre

Impuesto Diferido(1) $ 24.384 27.672 (1) Corresponde al 33% de la provisión de Industria y comercio que se tenga al cierre de diciembre de cada año, y se difiere a 12 meses.

Las declaraciones de renta de los años 2008 y 2009, se encuentran en revisión por parte de la DIAN, ya que se presentaron sin beneficio de auditoria. En el año 2009, se solicitó el saldo a favor de 2008 y en el 2010 se solicitó el saldo a favor del 2009.

ANEXO 4

1- Utilidad del Ejercicio 180.212.072.520,21

2- Liberación de Reservas

Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos

(Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95) 2.285.775.351,68

Total a Disposición de la Asamblea 182.497.847.871,89

Proyecto de Reparto:

1. Dividendo en Efectivo

Se declara un dividendo en efectivo de $94,50mensual

por acción, pagadero dentro de los diez primeros días

de cada mes, desde Abril de 2009 hasta Septiembre de

2009 , inclusive, sobre un total de 137.027.633

acciones suscritas y pagadas al 31 de Diciembre

77.694.667.911,00

Los dividendos que se decretan en los puntos

anteriores se pagarán a los tenedores que aparezcan

registrados en el libro de accionistas del Banco al

tiempo de hacerse exigible cada pago y de acuerdo con

la reglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para inversionesnegociables. (Dec. 2336/95)

12.837.209.657,79

3. Para la reserva legal 91.965.970.303,10

SUMAS IGUALES 182.497.847.871,89 182.497.847.871,89

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESSEGUNDO SEMESTRE 2008

BANCO DE OCCIDENTE

1- Utilidad del Ejercicio 182.683.090.729,01

2- Liberación de Reservas

Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos(Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95)

1.631.079.314,70

Total a Disposición de la Asamblea 184.314.170.043,71

Proyecto de Reparto:

1. Dividendo en Efectivo

Se declara un dividendo en efectivo de $94,50 mensualpor acción, pagadero dentro de los diez primeros díasde cada mes, desde Octubre de 2009 hasta Marzo de2010 , inclusive, sobre un total de 137.027.633 accionessuscritas y pagadas al 31 de Junio 30 de

77.694.667.911,00

Los dividendos que se decretan en los puntos anterioresse pagarán a los tenedores que aparezcan registradosen el libro de accionistas del Banco al tiempo dehacerse exigible cada pago y de acuerdo con lareglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para inversionesnegociables. (Dec. 2336/95)

36.305.291.234,18

3. Para la reserva legal 70.314.210.898,53

SUMAS IGUALES 184.314.170.043,71 184.314.170.043,71

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESPRIMER SEMESTRE 2009

BANCO DE OCCIDENTE

1- Utilidad del Ejercicio 177.843.694.731,85

2- Liberación Reservas

Liberar Reserva por Depreciación Diferida Activos Fijos

(Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95) 1.476.439.693,69

Total a Disposición de la Asamblea 179.320.134.425,54

Proyecto de Reparto:

1. Dividendo en Efectivo

Se declara un dividendo en efectivo de $98,50mensual

por acción, pagadero dentro de los diez primeros días

de cada mes, desde Abril de 2010 hasta Septiembre de

2010 , inclusive, sobre un total de 137.027.633

acciones suscritas y pagadas al 31 de Diciembre

80.983.331.103,00

Se declare un dividendo en efectivo de $98,50 mensual

pagadero de los 10 primeros días de cada mes, desde

mayo de 2010 hasta septiembre de 2010, inclusive, en

todo caso, a partir de la formalización de la fusión,

sobre un total de 12.812.600 acciones que

6.310.205.500,00

Los dividendos que se decretan en los puntos

anteriores se pagarán a los tenedores que aparezcan

registrados en el libro de accionistas del Banco al

tiempo de hacerse exigible cada pago y de acuerdo con

la reglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para inversionesnegociables. (Dec. 2336/95)

62.836.629.170,57

3. Para la reserva legal 29.189.968.651,97

SUMAS IGUALES 179.320.134.425,54 179.320.134.425,54

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESSEGUNDO SEMESTRE 2009

BANCO DE OCCIDENTE

1- Utilidad del Ejercicio 187.451.304.705,11

2- Liberación de Reservas 1.313.716.479,13

Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos(Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95)

Total a Disposición de la Asamblea 188.765.021.184,24

Proyecto de Reparto:

1. Dividendo en Efectivo

Se declara un dividendo en efectivo de $100,50mensual por acción, pagadero dentro de los diezprimeros días de cada mes, desde Octubre de 2010hasta Marzo de 2011 , inclusive, sobre un total de149,840,233 acciones suscritas y pagadas al 30 deJunio 30 de 2010.

90.353.660.499,00

Los dividendos que se decretan en los puntos anterioresse pagarán a los tenedores que aparezcan registradosen el libro de accionistas del Banco al tiempo dehacerse exigible cada pago y de acuerdo con lareglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para inversionesnegociables. (Dec. 2336/95)

6.007.152.540,10

3. Para la reserva legal 92.404.208.145,14

SUMAS IGUALES 188.765.021.184,24 188.765.021.184,24

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESPRIMER SEMESTRE 2010

BANCO DE OCCIDENTE

1- Utilidad del Ejercicio 202.020.018.804,20

2- Liberación de Reservas 27.085.824.476,35

Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos(Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95)

Total a Disposición de la Asamblea 229.105.843.280,55

Proyecto de Reparto:

1. Dividendo en Efectivo

Se declara un dividendo en efectivo de $105,00mensual por acción, pagadero dentro de los diezprimeros días de cada mes, desde Abril de 2011 hastaSeptiembre de 2011 , inclusive, sobre un total de149,840,314 acciones suscritas y pagadas al 31 dediciembre de 2010.

94.399.397.820,00

Los dividendos que se decretan en los puntos anterioresse pagarán a los tenedores que aparezcan registradosen el libro de accionistas del Banco al tiempo dehacerse exigible cada pago y de acuerdo con lareglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para inversionesnegociables. (Dec. 2336/95)

20.507.846.209,40

3. Para la reserva legal 114.198.599.251,15

SUMAS IGUALES 229.105.843.280,55 229.105.843.280,55

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESSEGUNDO SEMESTRE 2010

BANCO DE OCCIDENTE

ANEXO 5

olá (r)a os edados Íf¿nciercs cons

f llos de er¿dño

Los6 l3dos f ¡ t r cs6a 30 de jun o

¿racio¡es y 6us rlllos de eieclvo c

MM

c.pl¡doe en Colombia e in¡lruoroñ¿s de la Superinr.ndEncra Frrañcigrá ds

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BANCO DE OCCIDENTE S.A. YSUBORDINAOASN6t¿s a ros Estados Finán.iéros conso idádos30 deJun io d€ 2011y31do D ic iembrc d€2010

(ExpGádas e¡ millones d6 p6sos¡.x@plo l.1asad6cambio)

Los eslados fnancercs conso dádos dér B¿nco dé occidenre s.a (Málrz)indruyen ár30 delúnio de 20rl y 3i de Diciéñbresubofd nadas ( nsl¡iucionos Fina^clé¡¿t, mño se déla 3 más ¿deade.

E oblelo sóóia de Banco d€ O@denre S.A. es ceebrar o ejecürar ródás ras ope¡ácdnés ylos esrableom€nros ban€ G de ca.écler @mercia. con

sujeción a los f¿quisilós y limiracones de la leycoombiana E Ban@ de occidenl€ s.a. opera aüávés de 207 olioinas en elierirorlo Coloñb¡ano La Márrz r¡ón€ srrúacón dé conrro elgrdidapor a sociedad Grupo AvalAccones y Vá or¿s sA y,6sié a sú váz rágislra slluaciór de donlrolsobre as e.lidadós ¿nleformeñlé ñéñdonadas

E obtelo sooia de aFlducariadeOmdedrésAde fducia mer€nr y de mandatos rduoiarosdisposlcones esales su oblelo fundamenlal esmuébles e inmuebles e inierye.Í como deodora o

no ir¿slalivos de dom Dio, conrorme a asadqu ú, enájena., gEvar, adm¡n sird benes

E Banco de O6ide^1e (Páñáñá) SA es úna enlidád condtuida de ad¿ la R€plrble de Panamá e in có operaciones de banca en ese paG el 30 delunio de 1$2:r

l o to 'gadapo¡ aComsó¡BancdaNacona d€ laRepúb ica

oddidenlá Ba.k (Barbados)Lld. se incoQo¡ó bajo las leyes de Barbados en Mayo 16de 1991 yes aulorzdo páÉ ñánsláf nesdcó

Elva lo r io ia de os acr rvos , ros pas ivos y e pa idmonioa 30d€Jun¡ods2011y31déddémbEde 2010 de.ada una de ras instiluctones iiñancerás incLuldás eñ tá doñsótidácón es e

Bm@deode e s¡ tr¡llri¿) $

enó de odledo (P¡úru) s¡

s

B¿mdeodúéd¿sA (M4ú) t

8árm d¿ oe dede (P8¡am4 s a.

Tok s

2) Ef€¿ro dé ra co¡solidaoión

El ¿r€clo de a conso idáción sob¡

3)

La rcnrablldad delpárrñon o delmnso dado a 30 delún¡o de 2011 y 31 de d cembre de 2010es de 7.740l¡ y 4.07% lÉnrá a de a Márriz, que lue de 7.97% y 7./90/0. respeclivam€nre.

La rcn iab ld¿dsobreac r i vos lo la resdeconsodádoesde0 .99o /oy1 . r2o l fen lea l i ndcadordela Marrz, qu€lue de 103%y1.1s% resoocrváñenie.

Pfincipa|e5Po|ílicascontab|es

Polílicas de Contabilidad Bás¡cas y de Coñsolidación

Las normas y prácldás f ales sujetas a consoldación se

eslab ecidas por la Superinlendencia F nanc era de colomba. pr ndipa ñeñt€ áquellás que

Equivalentes dé El¿divo

enres de er¿clivo, paÉ elecros de €srado de fujos deén opéráóióñes de

conv€¡sión dé Moneda E{Enj¿B

Los acl¡vos y pasivor de os esiados finanoiercs inDudós e¡ep¡ese¡rados en dólares esiadounrdensesliil¡zando a l¿sa de cambio ¡eoresenlatva de mer€dovsenrea 30delúniod€2011y

que rue dé 61,77r.32 (ei p*os) y s191393 (en pésdto ombanos Úriizando

las lasas de cambo lristóricas y l$1 ,330.69p0rdó3rpáraorp Ímórsemesr ¡ede2011y$1.353.06pofdó lá rparaásó9undosemeslfe de 2010 que oofesponde ál v¿lor promedio de as lasas de camboreprósenIalvás de ner.ado

¡Ar\CO DE OCCIDENTE S,A. Y

d) Poslc¡ones aclivas y pas¡vs 6n op.raclonos ds mercádo

Esle rubro agrupa ias ópeÉciones de rondos nlerbao€rost€po) as opefadónés smuráneas y las operaciones de r€nslef¿nciá rañooÉ de

Foñ dos Inreóán.ários ven d ¡dos o c6ñ pfados ord inarios

Se consdó€n ro^dos inrerbanca¡ios aque os que co ocá o recibe la Mdaf pam € o paclo de hnsferencia de nvers onós o de

cadeÉ de orédlos. Son ope.aconsmn**á objelo sódia qúe*pñayór a teinra (30) dies comungs si¿ñpf6 y cúáñdo con e a s

denom nadas overnighf róárrzdá

Los fendiñenlos pof iniefes€s derlvados de la ope.acón. se resÉl

opéÉcionés de Reporto o R.po

una ope¡acón r€po s€ présenta cde a enrega d€ una sumade d nero, asumrendoen dchoacto y momd€ imnsfgft ñue€menle a prcpied¿d a "enajenanle el mÉmo dia o €. uná lechaposlero¡yaunpreciodelerminado deváloresdelamisma6psceyÉÉclerhlÉ:

El ñonlo lnioia se cacula con un descuonlo sobre e prcco dé ñerdadó dé os váorésobjelo de la ope¡acón se esl¿b eóe que du¡anle á visencia de a opeos va ores ncáhenle enlÉgadósos va ores objeto de á o0éÉóón

LG Éndmienlosque se resislran en €slerub¡o se ca culan expo¡encolazo de la ooeÉc¡ón v se reconocen en é 6sladó de résúlladós

objero dé rá ópeÉd ónrás dep€ndiendo si es úna operación r€po abeno 0

oPoracions simultán¿ás

Una ope,a¿ón smuLlánea se presenh cuando a Mal¡z adquiere o lransiiere vaorcs, aoambo de a enirega de úna süma de d nero asúmiendo ón dicrio acló y ñoñenlo e

poslórioryá ún p€oiodel€¡m nado de valores de a msma espece y caraclerisi €s

N0 se eslabece e monlo inioia con un descuento sobre e preoio de mer€do de osvalor€s obielo de a opeÉciónidúÉnle lá voeñclá de a opeÉción, ño se súsllúyá osvaló.és noialmenle enlrcqados por olros y no se coocan rcsl cciones a la mov dad deos vaores obieto de la ooeracón.

RA¡\co DE occIDx\TE s'A' Y s¡}ox¡INADÁs

En ed€ rubrc se rcqislran os €ñdimientos causados por e adqúrcnle y que e eraFmnlelo pága como ooslo de a operacion slmú tánóa dúÉñre eloazo de 3éñire elvalo. p.esente (entresá de éfedlivó)y é va|tr iúrum {precio f na de lransrerenoia)conslluye un ingres0 a rilu d de feduÉnr€ e prazo dé a ope¡aoón ys€ rccono@ en e estado de resu tados.

Los vaor¿s lfansférdós óblelo de a operacó¡ smulánea deben fegóontlnqenles aoreedo¡as o deúdoÉs paÉ poscones áólivás ó p¿sivas

ncuw lás inveciones adounidas oor la lvaliz con a iinálldad de másecúndafia de iquidez, adqunr e mnrrcr drccto o indnecro d€ cua

o de seruicios lécnicosrcgramenlár iás ,dcone ob le loexcusvodee lmlnarorcduc¡er resqodeme,cado¿que

s u olros e€úe¡los de os esrados r¡ancercs.

A conlnoacón sé indca la forma en que se casfcan, valomn yconlabilz¿n os dte,enles

}ANCO DE OCCDENTE S,A. Y SUBORDINADAS

}^NCO DE OCCM¡NTE S,A. Y SUBORDINADAS

B¡XCO DE OCCIDENTE S,A. Y SUBORDNADASNdia ' 18 Eltldo¡ Fi¡¡ncÉ¡6 Co{orid¡dos

BANCO DE OCCMDNTN Sá, Y SU}ORDINADAS

IANCO DE OCCIDf, IITE S,^. Y

d€ énisiones o €misor* que cu€nlén con cálificacions

Lós valores o riiulos de deuda que cuenien.on una o varlescalifcaciilu ós de deuda emildos por e¡li&des que se encuenren calfcadas por oaúoadofasexlernas reconocides por la Suo€rinlendeñc¡a F¡nancieÉ de Colomba, no pueden €siarconrabil4dos por ún monlo que 6xcedá rós sigúenr¿s porcentáje d

Póvisiones o Pérdidas por Califi.ación d. R¡6qo C¡.dillcio

PaE a dereminaoón de las prcv siones sobre depósilos a iérmino se

nverciones clasili.adas @mo paras€ esláblez€ ún pfác 0 j0sl0 de

mantener tusla el vencimienlo,inle¡cámb o coresponden a a

Los varor* o lrroros dá d€udá qúé lerna y os varorcsriiuros d€ deuda eñ rdos pof gnlidades quo n0 se encuenlren ca f

BANCO DE OCCMtrriTtr S.A, Y

se6 (6) né4 @d¡G d€ds b rd¿

f) cañeEdé cféditos v op

RegislÉ os crédlos olorsados por a Mariz bato as dslinlas modaLos reoursos ut zados €n e otorgamienlo d€ los crédilos provenen dde DLlblico en l¿ moda d¿d dé dáoósitG v d¿ olras fuánl* de finan

Nó éslán sulelos a esl€ ¿lusie los valorcs o tiiu os de deuda públlca i.le,na o exle¡naemidos o eva ados por la Nacón, os €ñilidos porelBanm de a R6púb e y los €ñildos

lnvéÉ¡on8 en el ellerior

válores o lilulos de deuda oúb¡ca emilidos en elexlerlor y los va orcs o tilu os de deudaprvadaemi l idosenden€. ¡o rporGmsorósex l ran iebs ,sevaoranconbase€nep.ecosuoio d€ comp.a (BlD) publl€do por Boombsrg BID a as 13:00 horas, hora ofcal

E válor or€sente o €r vadr de ñeúdó de ros váróf¿s ó tiru os dmon€da disrinta der dóar de rós Emon€da cdn bas6 e^ ras las¿s déc iáde avád¡acónen a págiña web del Banco cenlrasé dñcueñren en a pás na web deréñtéa ldóarde os Es lados Und6deNodeanércapub l ioadapor

Los p¡éstamos se oonlabl4n por€lvaorde d*embolso, eroep¡o laslaolo¡ins', las cuales se rcsislkn a .oslo.

¡ANCO D¡J OCCIDtrNTII S,A.Y SUBORDINiD^S

La po lr€ de a Marf¡z en rá doñóesió^ de créd¡to se tundamenta de maná¡s¡s de rá stuacón mediante e¡ erudio de sus esradost¡náncros yrósnulos de €lá.

Las garanlras se s0 clán prncipcuardo se vá á álenderen úñ nonld súperor a normálde acuedo @n las caraclerislicas

se prefieren as saÉnlias que asegur€n umluenle de paso. raes doñó pionoraclones dercnlas, endoso de liiu os valo¡es fa.luras €mbafas €ic También h polecas, bonos deprcnda y de marc€ espéc a ava e

Uña vez delermrad¿ a garanlia ésla se evaúa adecuadamenle. medanre osñóÉnismos vigánIés. P¿f3 a cúa busca elcubrmienroqu€ s6@ns d€ré convenienie.

dtos coñleñpla dos (2) ñodaidades de crédiio, as

Se enliende como üédilos de consumo, ind€pendienlemenle de su monlo, ros qrédilosoloraadós á péfsoñás ñaluráles cüyo obleló sá finámlar a ádqú¡slclón d€ b¡en€s deconsumooe pasodeseruoosparannesnocomerc¿ lesóémp€saobrsados balo la moda dad de m crccréd lo

n os sesñeñlós degenáfa áútomóvies senerarol,os

ótófgádós a pefsóñás naluraes o juldicas p¿ra e desafollo deaolvdades €conómicas orsanzadas dsllnlos a lós olorqadós bato a moda dad de

La cañem decrédtG comercalse subdvde en os sigu enles podaro ios:

M¿s de is 000 srL/MLV de ¿crvosEnre5ODoj rs 000 sMMLV de aú lvos

PeÉon¿s naLurale5 que son deudores de ¿réd lo comerc al

e e rresgo de su cádefa de cfódimodr€ciones de €so en ás éspédlivas cálificacones cuando hay nuevos aná isis delñormaóión que jusffiqúe dichos camblos Pará esIo, se mnsdera ecredricio de d€udof €trolras eñldadés y pa/rdrsmenre,s a momeerdeudor rég slfa 0bliqadónes reerfuorufadas. de acuedo con a inromac ón p,ovenieoledB as centa €s de riesso o de cua quierólra fuenl-..

La Marrzrcalz¿ a eváuacón y Écá rGcióñ de a ca'1era de crédi

Evaluación v ré.a ilica.ión dá la c

Cuando los cédilos

la evaúacón yrecarf cación a a qúá húberá lugar

c¡iie os pará la Eváloación del Ri¿sso cr€diti.io

ia con base en los s¡qu enles criierlosr Lacapacldaddepago de deúdor y sus codeudores, aslcomo eri¡ljo dd caja dáloroycon nfomac¡ón fnancefa seruicio de 3 deuda ycúñpliñienro de los léfm nos pacladosr ¡nto¡mación p¡oven¡enre de €nt€res de fiesgo.consoidadas con er sis16ña y de.uales dspoñ€ la nstirucón. lanbén se oons¡deÉ a nro,nacón rcraconada con e

En la €vauación de a capacidad de pago de enldad€s purr cas tfllorales el gancoverrlcaelcump menlode as condicores *labrocidás 6r as 6y€s ydámás rom¿s qúé

comopar lede s remadesegumién ioyca l fcac iónd6 acad.Éy¿spec icamenleen ¿proceso de ca lcacrón ¡ndvdúa ¿r Banco ap ca úna ñ€lodórogiá d¿ cairicacónaulomál¡ca pará a

Probab¡ldad d6 iñcúñPlmienio qsomelida además aajusles macrce@nómicosysecto¡ia es

Cálifi ca(ión d.l R esgo credir cio

se casfca en as respeoiivas calesorias de riesso, lenlendo encuéila lass suientes condiciones objelivas min mas:

BANCO Df, OCCII)trNTE S.A, Y

do i6 dedqs o 6s i!j6 ds €ja

léfm]rcsd€lmo¡byo¡:Fn&hs

fljc de .ála dé p,oy¿do *r

ÍqG dé €¿ dd pbyedo éi

pago de @udor o m iG ¡ulós dé

iG rujG dé úja d¿i poyecb, qle

La dádeÉ de oonsumo se oasf€ en as respe¿tv¿s calégo¡as de r¡ósgo, len¡endo en

ebsora €ieja¡ uia endón

sobre d deldú dej¿ úm

A^NCO DE OCCM'NTE S.A, Y

érelrb €¡él¿i !n6 árémió^

sobB e deútr @ieF u¡a

d4úa Éreta¡ fa darcidn

soúé e déúor ,é¡elá má

a E p l a b s . E a n á r s i s & r e { o

erqoria dsFn uia srsnddn

€ t e g d b f g á b i E * *

Cál¡llcació¡ d€ cédiios con Ent

Respecio a a ca ificac ón de ros créy verfica el cumplimienro de las difercnles condiciones eslab ecdas1997 5s0 de 1999 y617 de 2000

S€ ca lcan en caleqofia'D" os orédilos en os que la enlldad lerrilor ál piq no.e rerláscoño saranría cúando adecúados para verrcarrazonablemenle que as m¡smás no han sido prcvamenie plgnoradas como garanliade orÉ ob igación; os crédilos oáÉnlizados con pigñor¿cióñ de renlas qúe resurennsuf cenIes para cübrr e ñóñió dé a ób oádióñ ycuardo ra enlidad lefiro¡ia háya

de* náción dlerente a ¿ dispúesla pdla -éy.

s€ ca fcatr en caregofá "E os créd ros gafanrizados con pignorac¡ón de renlas s¡prcvrámente han sdo dóñpfoméldás dóñd o¿fanria de orfá ob gacióni los cféd¡rosque requirendo aulo zacón de endeudamienlo del Minslero de Hacenda y créd1óPúblico o de respeclvo depadamororgádos a éñlidádes iedrorares qúé riábiendo adoprado pranes de desempeño.mñrorme lo dspone a ley 353 de 1997, no hayañ o@nfomdad. Enestoscasossed€beens l tu ip rov¡s ionespore ce¡pun locercporcenlo (100.0%)de lá 0bloáción siñ léner en cúónla a 9amnlra

corespDiden a las reeslruclufaclones que se de¡ven de a suscripcón de Prosramas deSañeam¡enlo F¡sca v Finándiem

Créditos Ré*ruclu€dos

Se enliende po¡ crédilo reéslrúcruÉdo rodo aque qúe medanle a celebración decuaqurer negoci0 juridico, knsa poÍ obleio modfs ras condcoies orsi¡amenle

deudor a atencón adecuada de su obr¡qacón Par¿ruoruracones las novaciones. Anies de reesl¡uclu.ar unemenie que e msmo será recupefado balo as nuev¿s

No se cons d€ra,án reeslructúracóesrablecidos en la Leys46 de 1999

L0s c¡édiros ñ610ráñ r3 ca ificac ón después de haber sdo feeslrucl!EdeúdordómuBsrÉ Ln compodamenio de paqo resuary erectvo a capira acode con uncoñpórlámento credico no¡mal siempre que s! capacidad de pa

R6€sr u ctú rácio n es Enrao rdiná'ias

Los créd ros con reeslrucluración exlrao¡dina a esián €imarcados, enlos ssuienles parámelrcs: s no exceden de sete (7)

s elpázd es hásla dediez (r0) años ros áduefdós

se cons¡dera prácllca ñseguÉ reve6ar prNsioñs o mejo€r a ca lcacón de osdeudores reesrrúdurados, cuando ra vabiridad o er cumpimenro de ros térm nos deáduefdó de reesrrucruracón no eré debidamenre demosrradoicuando un acuerdo de¡eeslfucluraoión s€ ncumpradebefácaifióarsedé nñediálo a deúdófeñ a caresofia qúelenia anies de a fesslfuclú Éción o

Réésruduraciones Láy sso dé 1999

La Ley 5s0 dé 1999 prcñúeve yra

enles y manlieñe lá

Reeskucruracion6s Léy 617 dé 2ooo

Réestrucrufaciónes Ley 1116de2006

La ley1 l16es¡ab lecee rés imen ludca lde nso lvenc a que leneporob je to a p ro leEónde üédllo y ra recúperac¡ón y conseNacón de a empresa como útr¡dad de explolacó¡económ ca y lu€ite genemdorá de ¿mpeó, a lravés de os prócesos de reorga¡izacón yde qúidadión ludióia. el pfocesopreseBar empresas vabes yno¡mallzdsus feaciones comercales y

nesoc¿ción de reesrúclúracón. eréd los vsenles y como mín mo manliene la cálilcacioñ

quelen¡aa aredh3de niciaoión,le aneqociacón.

E c¿siigo no ¡é ¿va ¿ á l¡aliz ysús subord nad¿s

Prov¡sión para caie¡á de

Provision€s Individuales de

de conr nua¡ con las qesliones de cob,oc,éd los estéñ'100% provisiona'los en

La Ley busca Doreqnde manera estru.lur¿ os excesós da Oastós das enidades leritorta es. Estábác

ieres visiadas por asupernlendenc¿ Fnanc€ra de cóombia, ouando se oumpan todos os requstos

ouerdos de a uste I sca se suscrbtuniode2001. D¡cha 9aÉnliá seri c€ito (400/0) para osüed losv06n lesa3 lded lo lembrede1999yd€has laec ienpo f . ¡en lo ( r00 i /o )pa rá losnúevós crédiros desl nados a ajlsle lis.a.

Ente las cáraclerlslicasbri$cores objeb de re*rudúacra padederas ob smion* Dbjeb

que no cuenian co¡ ga¡anrra de a Náóión pódráñ ñanléner a carrca

s ) cds r sosdecanoE yOp

Es suscepiibe de cargo á cadera de cÉdros ¡rue a lúic

¿bosados ytmas de cobránza, p

Cédilos y Opehcionos de Loásins Financl.ro

cade,a bajo modoros dé éréréñcrá

La Malriz y subodnadas aprlcan a ñelodorogla de cácuo de provslones en lase¿cumúlarva@nbaseenlaevauac¡ónmensúa dó coñoorlañéntóddere orc. elcenca estabridad v úeóiñienró:

BiNCO DI] OCCIDENTf, S.A. Y SfBORDI]!ADÁS

con los nd cadores deialados anlerormenle La provisión indvduacomD ¿ suma del componenre Ind vidual P¡ocíc co y el componenle Ind vdua

A padi¡ de ceÍe conlabe de May amblos en e cál.u odees los indcado¡es ,deacuerdocoñoes labec idoen láCrcuarEx le rna0 lTde4M¿yode 2o1r €lcuálmu*rÉ €rnúñeÉ 1.3.41 d6 caoirúro I d€ a cncu af Errema r00 de

s ndioadores de DelerD¡o (variacóprovisiones ndividuales de acaderaloralB.c DyE)ycrecmlenlo{fasadeoreomienloanúa rea de a cadera brula) Además, se d6coniaron de rárcu o de ndicador Insrcsospof lnrerés de Cade€ acumurado 'ru.anle el Ímer,e las subcuenb410243 (lnlereses de mora de consumo vivienda v m croc,édllo)

E Componente ndlvdual procíc co (C P) Coresponde a a porcón de la provsónlndvdua de |a €nefa de Íéd rós que fefleja e iesoo de cfédro de c¿da d€udo¡. en e

E coñpoñerle nd vidua md€cic m (clc) coféspóñde a rá pórcór de a ofovsóñndvdúadeaca ' le radecréd i losquere ie la lospos ibescambiosenefessodedrédr ló

os cuales e deiefioro de dichos acI lin de rcduci e

cuando t¿lsiruación se orcsenle. E clc coresoonde a¿nrerior ¿reeda por a exposcón. y a drerencia entemat@s ByAde mes de eva luacón

Laes lmacónde lapérd ldaesper¿daresu lade aap cac tude assu ien le lomula :

Párdrda Esperáda (PE) ; IPrcbabiridad de incúñprimiént6l x IExposlción d6l ácrivorol x lPédidadado er incumprimienrol

nro {Pr) 6 a p,obabirdad de qu¿(12) meses los d€udorcs

El valor epuesto del actlvo es e sáldo vlgenle de capiia,cobrar de inleróses y olÉs cu¿nlás pór cobrar de ras dbligacionós de a ca eracomercra yoemnsumo

La pórdrda dado ér Incuñprimiento (PDD es 6 dél6rofóeconóñ¡coenqueiicurirla

R6gl* de Arineamienro

La l¡áirz y súbordiñ¿das ap Dan as res as de a neam ento de as ca fcacones de sus

lución de prcvision€s y homorosaciói d€ calrfcaciones.

cáregofa de menorfiesso

b. Por eslar óbrigadó á consocréd¡ros de a ñisñ¿ moda dad o

Homoseneiza.ióñ de las provision€s d6 carieF.on lastiliá!ss

Pampropóslósd6 á dalilicaoión de a cane¡a de crédilo y oonsliluoón d¿ p¡ovisiones aMálrzereolúo a sisu enle homoqene zacón:

cli€nres que d€sarorran su ¿ctrvidad écoñ6ñica porroér¿ dé corombr..

PaÉ os cienles def ales en e exlero¡ quedesarollan sús aclvdades en Coomba seap l lca0 modérodere teren¿aoome¡ca lMRCde oap i lu lo de acrcu3f 100dé199s

¡{iCO Df, OCCIDEIiTT S.¡, Y ST]BOR¡INA¡AS

P¿ra os c enles de las I ¡aes ¿ñ idad económica porrueÉde colomba seap ca e Moderode Retercncia Coñercia -t¡RC de Capiluo I dela c rcúar 100 de i995 de asúp8 ia dónderáoáddá

PÉRDTDA ESpERADA- Iprobabirjdad de incumprinienlot x tExpo€r mománro dsr incumdimiedol x IPé¡dida dado er incumpr miedol

con erobFb de inmrprde comporl3ñenio de ra economia de cada uno de os paisesdonde desarolan su aclvdad económca Los clent€s de las I aleprobab dad€s de lncumpim etrlo de la Malr z A y a Maltz B se poider¿rán po¡ e .iesgo

a ca fcaórón d0 c0 omba pübicadá por srsndard andFoors. La sigu enle labra ñueslÉ a esóá a de cáifidaóór¿s Riesqó Pa

ca fdacióñ BBB quo riane coroñba, a cúá reneiados t0s9o rearrvó der 100o/6) se assna un fesgo

rc allvo quea0menla o d sm nuye de ácuardó con la ca rúcióñ ásioñáda a cada oals

B.d\co ¡f, occlD'\ r¡: s,^' Y sl]BoRDlÑADAS

podÉn orgina¡se en l.ansacciones

Eñ e ñóñénlo de acépláóión de a múLláneamenle enPlacones bancarias enPazo Ys 3

o¡esenladas p¿ra su cobrc se.lasf€nbaioe tilulo acepraciones ba

ontado y Dsfrvados

RegislÉ €lvaof de as aceplaciones banca as creadas por a Malc enres ylas creadas porcuenra de ésle porsús corespons¿lesópefácones de conrado y ros cod - ado . .Ée .o ro 'oadd

uM ( r ) año y sdode mpodación y expodacón de bi

qq1Fniúp¿¡¿mdfos dapfoLa(on¿d& Gdos ¡)

t i )E r¿ es r¿ c¿ rG.ó i F ús . Pá <dé co0mb¿

á se ÉgislÉn óoñ un plazd p¿ra sá la féórra de fesisto de la operacón o hasrá 3 dlas hábires coñsisu enre a a fecha de.ealzación de a ope¡acón.

de¡vado permile la admDislraclón de uno o más ¡esqosssociados con Los subya@¡les y cumpe cua qu¡e€ de las s 9úienles condiciones

p lazo .s a l rea za fsee lpasonobansdocubenaspore ládquú ien leamos ia@pracones banc¿ras cub enas

Después dé veñcimienlo as acepiacones bancarias esráñ sulelás a eióare r¡ádó pa€ex¡g b dádés a a vsla y anies de 30 dias.

cuando rá opéfacón se cúmpe efeclvamenre e comprador y e vendedor der aciivoob saoión resslÉ& desde el momenlo de a

InEtfuñénros Financi¿os Do vados

n operaco¡es de conrado se conlab izan €n la lecha

snoerú i c iode loan le ro r . l oscamb losene va io f deme¡cadoderos¡islrumonlos 3nálenados deben .efela6e en e eslado de ¡esuriados a padn de b fecháde ¡egociaóón, sesún cofespo¡da

Bajoe mélodo de la fecha de lqudá.¡ón, e vendedor rco¡slÉ ¿rádlbalance hasta a enlrcqa del ms

un dercclro a fecbn e d neró pfoducró dooblsación de enl.esar e acllvo n¿gocado Esle ú lmó se vá óra á pr

ás pára as invere0nes y se rcgs€su l3dos ¿s varaciones de ra varóÉcó¡ de era obroacióñ

Por su pade. e comprador deráclvd ñó reqsl¡á e advo financierole, en las Dúenlas deL aclvo. un derecho a reoib r eprecos de meredo y una ob s¿cón de enlrcsar e

d nero oadládo en ¿ ooeracón.

Norequerrun¿ inverción netá inica.Reqúérr una inversióñ ñe13 nc¿linleriof a lá qué se ñédésilaria páfa adqúnninslfuménlos que prcv$n e msm

Las ooefaciones con ¡nslruñenlos lnancieros de¡¡vados se váror¿n en fo¡ma daria apreco jusló de nleftmbio, depe sú cuñplñieñlo 0qüidacón se fealza en un momenlo

E p¡eco juslo de inlárcambio de os iñslrúñ€nios fnáncieros dervados báscos .uandoño éxisle orecro de meroado es e€slablecidas Dorla Supernlendenca F nánce€ de Co omba

Lañe lodó loo iá pa fáñé lósy fúen iesde f f ómaóónqúeseadoo lanpara ravaoracónde

dúan lemO)año oon ladoa pad rde a modrcac ion seú l i l i ¿unañsma me lódoosalinanc¡eros dervados básioos que lensan cáÉólerislcas

Los nslrumenlos f nanc e¡os dedvados que arrolen precio juslo de inle¡cambio pos lvó seregislra en 6 acl vo sépafañdo ervá or déldere.ho y e vaor de la obisacón, excepro ene caso de ás oocones, dond€ érfá9É1ro conrabe se efecrúa en unaaforánpféciolúslodeinlefcambionesatvo,ésd6crd€sfavofablepar¿ aeniidadvis ada

pasivo, erecluando cu3ndó e prccio ruslo deinteroambio delinr.umenlo rnancerc derivado arrcje cero (0), ya s$ en ra recha in cálo

cambio y ayüdan a a enridsd a p¡olecbf flujos d3 cárá paÉ que se pred¿ dedca¡ a suaclvdad prlncipa pa¡a cubrr dichos íesgos aentdadouenlaaDtuañenléconFotuards,Fulurcs (TRN¡ yBono Noconal), yOpcones.

3dó ñedianre ún conr.ato enrre douna entdad especmca de ún

del€rm nado subyacenle en ftáñdó éñ la techa de erebracion 6@ndcones bás€s demeco. a fecha de entresa de subyacenl€ y a modalidad de entegá

adó eñ dúanlo a su fecha de cunpvalofnomina, as caracrerislicas delrespeclivó subyádenle el ug¿ry(en especleo en ereclvo). Érese e¡iesqo cenl¡aldeconlrapa116, en v rlúd dó cualdos pa.les s€ obisan a oompfaf/vendef uñ subyác¿nle enuna fáchá fúluÉ {fecria d€ Eñdiñi6n1o) a un p¡eco esrablecdo ecá €brácróñ de conrÉro. acluarménré la enr¡dad ce€bfa oonlralos deTRM y de Fuluro Bono Noconal medianie á Cáñara de Riesgo Cenlral de contapade

Las opclones son conlralos medanle os ou¿les sé esláblec¿ par¿ eiadquirenle de ráñás no a ob oác¡ón subyaceÑe, según se

lfale de una opción call o de lna opDór pút, respectvamenle, a undgnomnadó pf.óio do ele¡c¡c¡o, en una fecha fulura previamenle eslablecida, la cÚá

Las oresenles deln¡ciones se basan en lo éslablecdo en €l Capiiu oFiñáñciems Defivádos y Producros Estrucrurados dela cncú|¿f Ertema 100 de r995 "

l) BisnsRdrizabr6, Réoi

La l¡aliz reg slra élválor de los bienes re.ibidos por 6n pago de sa

Los b¡ánés Écibdos én pásó rcpderefm nado léon camenle y ros benes ñúeblés, acciones y

padi.ipacones, con base on el va or de mercado.

F¿E €lrcgislro de eslos benes s€

Elrcgislro inicia se r€aliza de acuedo co¡ e valor del€m mdo en ra adludidádiórj' dc álo 4 ¿_o d"do cor os de 'do_".

- Cuando elbien.ecbldo en paso no se enouenlre en cond cór* dé enajenaclón. u

S €nire elvaorooreloua se reoibsaldo a lavor de deudor, esia d lere€so que el váor de ben no alcan@ a cub¡r la lotaldad de a óbligaóón, 3e6nsrrúvá üna orovrsión éou várénr€ aldeslas€

- Los bi6n€s moobles rácbdos en paso que coresponden a li.d r¿do lPr ra oÉ ) ie )pd" 1 .e . o ' -

h ) P .ov isór B ienesRea z .bes , Recb idoser P¿so y .pd i ru idor

La Matz ¡€sisl.¿ e vaor de los bienes recib dos en paso de sáldos no óanceadosprcven entes de créd los a su favo¡.

Se conslluye una p¡ovisión en alicuolas mensúales dento délañ0 siguienle a arccepclón de b¡en equtaenre a lrenla poroiedo (30%lde sú msl0 de adqúiscióny se ¡ncÉmenla en aricuolás mencienlo (30%) adiciona haslaarcan¿.e sseda pscienio{60%). ulámiñó réga páfa a v6nla s¡ñ que se haF auto zado la p¡ófo$, a provisión seaumenraá óchenla póf diéñb (407,), a ñenosquese oblensa la aupmÍróqá casó en e cúál ¿ v€¡nrá por.ienlo (20%) puede oonsliturs¿ déntro d€¡

Cúándo€lmslodéadquÉic¡ónde ¡nmueb€esinredora valordeládoudarcg¡slrcdanmediara en e éslado dá

Cua ido e lv¿ lo f comerc ia d€ l inmu€bees in rer io ra lvá lo rsn l ib rosde b€nreob idoéñ pá9ó se6nlabiliza úna prov són por a dlerenca.

Para os blenes muebles se d€be conslilu r denlro delaño sisuenle a a rccepcióñ delbien un¿ p¡ovisión equ¡vaenre ál lreinra y cnco por cenro (35"/.) del co*o deadquÉición de ben Écibdo eñ pago y se ncremenla en e sesundo año en un lreinray cnco pof cienlo (35%) hada arcan¿r erseleñrá pór ci6ñro (70%)dervalor ei lbrcs

Una vez v€ncdó el 1árñiñ0 leoa paú l¿ venl¿. ap¡ovisión debe ser de cen pof c enlo (100'/0) del va of dei bieñ ánles d6 pf ov s ón, a

oaso en e cúa e te'nra pofclenlo 1309¡l adi.¡onarDodrá @nsrlru¡¡se en elré,mino de la msma

sn pe¡juico de las rcslas de prmuebles recib dos €n

qe), 'énieñdo €n ouenra * cksmcación oomola vánla o pam m¿nt€ner hasla e

RessE los aolvos lanqibes adquiridos proceso de mpodacón@nsrtuooión o monlaje, que se ulilizan en fom3 pemañenté eñ €ldesafollo de 9¡o denesoco y cuya vda úi¡l excede de un 0) añ0. lncluye os co$os y gaslós dieclos endúeclos causados hasla e

Las adiciones mejorcs y Épafacio slniricallvánenie avda úl de os

dél bieñ sea ¡nferor a vaor en lbrcs de los benesrecib dos én dáción dé páOd sédébe conlab ¡zar uná provisión porladlerenoia

La deprec¡acrón só reo srra ul zando ermérodo de linea ¡ecla yde acúerdo cóñ áln'lñ€fod6 años de vida Liliresl mado de os acrivos. Las rasas anuaes de de

Equipo, Muebesyenseres d€ ofc naEquipo de oomp'naoión yvehidulo

¿ño 1997 adopró e mélddo de ráduftón de sados en lapaÉ eleclos liscales El sisleme dea una lasá fia, elsáldo no deprecado de años anteriorés la lasá

Pará elúcuo se ¿siabecó un vaor rcsidu¿|. el ouélrórñ¿ 0árl€ ddepreoiaren e útno añodevida úllde bén, pára qu€ ést€ se depre

m) Bienesdados ¿r Léasjngoesarivo

ResslÉ e coslo de os benes dados en leasins óperatvo qúe la Enlidad prevo ercspeorvo conlraloj enrrega en a¡iendamienlo a usuado para su ulil¿ción

cuando en los oonlralos de arendam enlo operálvo sé éslabezca dcon e paso de los cánones se amodiza e nryenla ry ciedo (soeo)bien la depreciación de eslos ben€s se ha¡á duEnle la vsenoa del mdlÉló y bajo amelodoogia dódeoreciac ón fináncára, á.odecon as @ndcones de coniEro

La provisión sá óoñliluy€ dá acúgrdo á los line¿mienlos delcapiluo llde la cicu ár 100de 199s {Vá nolá, il6rál b- Púvisióñ para Cadera de Créd los y opeEciones deLeasrns Frñádciéró)

n) su.wsáres yasencias

ReoislÉ érmóvñiéñió de ás dpeÉdio^es que se ¡ea zan enl¡e a Dn€cción Generaly ¿s

rás padidás quercsu a zan en un plazo no meyor de lreinla (30)dias ca end¿nó

Al clere coniab e se rccasifcan os sados nelos, que Érlelan lás subcuenlas deás óúénlás aclvás 0 pasvas y se reconocen ros ñsfesos y

o Gaeos adicjpadosv cesos Dirdidos

Los gáslos aniicipados coriesponden a eosaciones en qúe nóuro ra lL¡alrz ySubod¡nadas en e d*afto o de sú áoliv¡d.d. cuyo benerco o serydpérodos pueden 3e¡ recupembles y suponen a ejeoucóñ sucesva dó los s€r¡cios a

Los carsos d reridos úréspóndsn á coslos y gásios, que beneroan periodos fúlúros y noa amorlzáción se reconoce ¿ padr

La amo''rlzcón se realza dá la sigúi€ñie ñareÉ

Gastos Anticipados

Lós inter€ses dufante er peiodo m€pasado

- Los seguros duÉnle avsencadelapóllu

- Los olrcs gaslos anlcp¿dos du€nre elpefodo qúe se rccbenoausen ros oos$s o gáros.

psiodó nó máydá dos (2)años.

Las rcmodeacones en un período no maytra dos (2) áñ6.

Los,"rudios y proyeclos un periodo no maytr a dos (r)añG.

periodó ñó ñalor¿ d0s (2) años

L6 meloEs a propedades

Liliesy papelériá de acuefdo con e @nsumo rea

E mpuesro de renra dtfe¡do"débiio por dlrerenciasque se dúñpláñ ds requlsllos de

E mpueslo predalen un perodode I añD

conl.buoiones y afiliacióñes dufadle elp6rodo prepagado.

B¡.n6s porcoroer€n conrrato. de Leasins

Se ¡esslran en este rubrc os bienes nuevos adqu¡rdós por e Banco de Occiderle cuyocontalo no se há iniciado oor f¿llá de alsún requ slo pára su lega zación, lambién se

cDnl€ban en conlralos de easns opéralivo devuelospof e ¿rendaiaro La,esriuoión de esos benes deberá coniab za¡se pór su coslo enbros (coslo menos deprcciación acumulada) nó éslá sújelá a deprcciación la próvisión se

2 rter¿rk ' Provis¡ón Benes Rea ¡zabres, Reclbidos en Páso y Beñs Restiru dot

i¡ed¡anre r€solucón 0323 de mayo rs de 2006 a supernlendenca Fiñanclera decoomba aurorzó la fus¡ón po¡ absorclón de Bañco unón colonbmeroanlilorsinádó pór a dir¿Énca enl.e e vaorpasado y e valor neio de palrmonio á rarecha de adqúscón de1 Banco Unióñ cólomblano se ¿mod¿n 237 m*es, dfercnca enlre e ppor lo esrablec do por |á cncúlar E{ema 034 de 2006 de á súpeinlendenoa FinañciáradeColombia. En lodo caso la Matzvorúñlaramenle puede oplar pórún perlodo nrerlor

cosdeñercádo ás ineas d€ negc¡édiio ñer€nl para dóio.ñnár si rráy o no pédda por det€ oro del nismo Laválo€c¡ón s6 hace por ál ñálódó de rlújo dó ul dádes generado po¡ €da linea denesocio denlroada como qenerado,a ndependienle de cala

Activos objelo de valo¡ización

- Inv¿rcron€s dsponbres páfa a venra en rítolos padlclpatvos (baja o miriñabuGaliidad os n corzmión en boe)

enlé ñmuobL¿s y vetrlcu os.

! cont birr¿acrón

es dspónbes pa¡a a venla en lir

Las vaor¡zacones de bienes Éices se de¡€rm nan arcómparar einñuebl6 mn 6 váor d€ ros ávaLlos comercaLes eleorúados pDr pf¿mñocldaespeóaldád é ñdépendéncia.

En el evenlo de presenlars€ desva orizac ón. álendieñdocáda ¡¡mueb€ iñdvidua mente considerado se cons lú,€ próvhión

. , . . " " " . i , " " " "sú ófig na idad e lamaño,

e b 6ñés Éc¡bidos en dacón en paso y festtú dÓs.

s) hsfésos Añticrpado3

Rdgisr.a ós ño.€sos d f€fidos y os recbdos porsnrcipado pof a l¡alfiz y subord¡nadas,úa es se amoltzn duranre €l Perio

t) Pasivo3 Estimados y Prcvision€s

La Matz y Subórd n¿das regsl.an prcv sones paÉ cubrr pásivos esl

Ex sla un derccho adqu rido y comó consecuenca, una ob sación doniraldá

E pagó sea exig be o prcbab e y

- La prcvsón seajustrdábe, dúanlil¡cable yv€¡ilioable

lguam€nle reg stÉ osvaloresestmadósporlos@nceplosde mpuéslos, conlrrbuoiones

v)

Re@noclml.nlo d. Ins¡€sos por R.ndimienlos Fin.nciercs

P6nslon* d€ Jubiracrón

La Maliz p¡esenia ¿clualñenlé e cálcú o ácluar¡a lola menl€ amo¡lizado, €s decr seeslr¿ly se manlieñé amóftzada en

Los pasosde p€nsiones de j0b aclón se cargan conira a movisión conslluida.

esa6, lodo esbblecimienlo b¿nóreséru3 lesa que asoenderá por lo menos, al 500¡ de10%de as ulilidades íquidas de cada ejercicio

Será pro@dente a.educcióndela reseNa por d€balo del limire min mo, cúando lengá poroblelo enjuqa¡ pérd¡das en exceso de uliidades no rcpaddas LadestnaGe alpaso de dividendc nia oub,i sa*os o pérd das duranteentdad lensa ut dades no.epa'ldas.

Lós ngrcsos por rend mienlos fin¿nceús y oúos conceplos se Éconenquese oausan, exoeplo os orsinados en

- Crédlos comerc¿les que prcsenian mofa superora 3 meses

- Crédlos de oonsumo e hlpol€caros cuando presenten moE supdór a 2 ñeses

afeolarán e eslado de resútados hasrarccaudados. [,] enlÉs se prcduce su ¡ecaudo elresislro @respond

En aque G.a€os en qu6, @no prcducto de aouedos de reeslfuduraclóñ ó cúa qúerolramoda dad de acúérdo, só @nlempe ra capilaizacón de inrereses qréqislÉdos éñ cúénIas dé ófden o dá saldos d€ ca¡lera carsada ncluidós óap¡la,

amod¿oión al €sladoereolivameole reoaudados

r) Partes relacionadas

Se cons¡de.an pades re ac onadas

Empresas dónde a Máiriz pdsee conlrcl admlnistralivo o nnanciefo y son objelo deoonsolidacón (subord nadat.

Losacciodisras oúó nd¡v¡dualmenie ooseen más del10% de caoll¿lsocalde a Malfizy aquelc ouya panioipaclón indvdúa sea nledor a esle po.cenlár6, perc rcspeclo delos cuales exisian ooeracones que supereñ e s%dél palrmonio leon@.

Los membrcs de ¿ Junla D reolva lDneobres) vadm nhr€dore:

, Moneda Erfanie€

como iniemedia¡o delme¡cado cambia'io, a Matz puede erecluar dkecramenre comprásyv€nras de divsas def vadas de mercado€mbaf o.

moñeda e{ÉnFÉ difercni* a dóar soñ convendas ¿ dó3fesam€ficanos, páfá úe9ó f6exprésadas á pesos c00mepr*edariva de ms€do (rRM)csuperintend€ncia F nanc era de coA l 30de iunode2011y 3 '1 de d io iembre de 2010 , l as l ásás rúe rc ¡dó$1 ,77232 íenpesos)y$1 e13 e3 (en pesos), respeolivamente

Se derne @mo poscónprcpa €n moneda exlranjer¿ d¿ osinlemey obigáclon* d¿noñinádos en moneda

exranle,a, resslrados denlro y ru ¡nge¡tes ncluyeDdoaquellosques€an lqu¡dabes €¡ moneda €ea colombjana.

El o¡omedo a¡ihélico de lres dias háb es de posici'inequ¡vaenre en moneda €xrfanjerc a veinG por ciedo (roqlr)y cnduéñlá póf cenlo (s070)

Ei monlo mltr¡mo dó prcmedo arlmélco cilado de poscóñ próp ¿ podrá ser n€gal vo sinquá 6rcsda é gquivaánre en ñon6da exiranlefa a orco pü cedó (so/6)d€lpalÍmon¡olécnrm. Lá posicrón pfopi¿ d6 conrado no pod¡á ss negaliva.

E p¡omedo adhélicodelrcs (3) días hábiles de a poscón brulá d€ apalan€mienlo. nopodrá exced€felqu n enros porc¡enro (500 o/o)delmonlode p¿lrmóñio lécn 6

Para la ereolo ¿ Malrz délérñ na e oálriñonio l¿.n co en dólareesiados fnanciercs deL sesundo mes Glenda¡ó 3ñtefor y apl€ndopaÉ ¡€exp¡esión de c f.as en moneda extanle€delñes ánlerór.

"Posición prop¡a de conrado" es a diferenc a e¡rre lodos Los scrivos y pás vosdeñoñinádc eñ ñóneda éfÉnle PUc, e:cudas las nvere onesdisponibes pará ra venla en tlru os padicipar vos. operaciones carúse6nlÉros de furufos, swaps y urirrdad o pérdlda en v¿lor zac ón de operacioñes y ácllvos ypasivos eñ móñéda legái indexád0s éñ moñeda exlránleÉ.

._do r 0 . . o o . ; . o , .obliqacones en coniralos a lérmino y de rutúro denominádós éñ moñedá €rmnjem )operacion€s de contado denomin¿das en moneda extanleE Don cuñpiñ ento enlre utr diáb¿ncario (l+1) y dos dias bancarios (i+2) y iii) la exposición camconiinsencias deudoras y as cotrl¡ngencas ¿cfeedoÉs adqurdas en 3 ñeg0cacón deooclones v de¡vados sobrc e loo de.amb¡o.

4) P noipales Difo¡€nciás €nr€ las Normas Especlals. y lás Normas d6 ContabilidadGene6lment. Acgptada. €n Corombia

Den l rodeasoon lnqenc iasdeudorasse¡ess l ranos¡endmlen losrnancercsapad i rde

regislrán las operaciones rea zadas con ierce¡os que por su

as crras pa€ adecafaconds lf¡búlarás ig,alñenle ncluye áqúéllas cuenbs d6 fegslfo ll¡rlzádas parael¿clos lrs óalés, dé Do nlrol intern o o nformación sere nc ¿l

Las no¡mas @ni¿b es esp€cia es epresenran asunas drercncas co. ¿s no¡mas de

Pbpiédades, Pranra y Equipo

Las normas de conlab dad oeneiam€nte ¿cepladas delemnan que alciere del periodo elvaof n6to de ¿s p¡ópiedades panra y equipo, cúyó valor alúslado súpefe 0s vei¡le 120)

es se debe ¿jüsraf a su várór depresenle, req rrando as valorizac¡ones y provisones que sean neces¿fias, miéñlfás que asñ0¡mas especia es no pfesentán c0ndicioñ¿s páfa esta crase de aci¡vos.

P ma en Colocaclón deAcciones

¡ci msmo, se ¡eslsira os cánones d€ arendámienló a psusoenda a@usacú€n ascü6n1ásoo.mbáár€ndáñi6n1o

Supei¡lendencia Fnanoiera de colomb¿@nr¿biridad seneEmede acepradas en

z) cu€nlascoñlinsenres

peracones med anle las cuales la [,bliz adquiere onderccho o asume una obliqacón cuto súrclmieñlo eslá condicioiadprodu4a o no, depetrd endo de lác

Denl.o d€ esias cuenlas se doslacDade @Írlenlé s6 reqisl¡án los cápróxiño año x no corenle, su pa¡le de d chos conl,alos que venc€n después

La nófma especál eslab ecé que

sepa¡adodenrrcde pai mon o.

á prma en coo€ción d€ accones se r€sGrE mno pafe d6norma señéfá mente acoplada ndica qle se conlab ice pof

El s¡gú entó es ár déiané dá disponibrd:

Bancos y olu s ent dades Fi¡ancie€s

caia

E saldó €n cája y depósiós en élBándo dé á2011 y 31 de dioiembre 2010 noluyen valoresbanoa o rcqueido que debe m¿nl€ner a malrlz yo ientes, de a@erdo @n dspos oones esa es.

Noexislen olras resr@ones sobre€l disponibe.

( rorE (154.5)

Répúbrica en monedá €ga, a 30 delunio deqúe @ñpútáñ páfa efoctos de encajesubordnadas sobre lós dspósilds recibidos de

6) ?osiciones a.livas en opeEciones d¿ mercadomoretá o y élaclonadas

El siquenle es el delalle de ¿s posclon€s aotves en dp¿rác

Fondos nláóancarios vánddos o¡d narlosComp¡om so de l¡anlercnca e inveEionesen op¿f adlon6s 6imu tán0ás

Sobre las Dosicioñes acl vas én ooeracones de m€rcado no exislen reslticc¡on€s

BANCO D! OCCIDENTE S.A, Y

Elsigu enlees e delale de as inveBiones:

Tílu os de Deuda AibIoa lnlerna EmilidosogaÉnlizadoe por rá Nacrón

' otoE lrturos de Deuda P'rbri.aTrturos cfedrt¡cro defvadoE de prc

ós po. las iñstilucrones

Tiluroe emrtrdos, avárados gáEntr

Nesóci¿bles en Tilülos Padicipativos

Tírulos de Deuda PLiblioa Exlena Emilidoso gaÉn¡zados pof a N¿ción

vados d3 prócésos

T(uos de Conlen do CredilioioTiiuos Emilidos AvaLo qaÉnlzado

Viq adas por a Supe¡nte¡deicia F¡nanoie€Triuos Emirid0s porenlrdades n0 vgiadás po¡

ra Supernlendencla F nancle¡af tuos EmilidoEAvar osa¡anrados por

Illu os Em iidosAvalo saradzados por

cámara de R esso céñta de contaparle cooñbia ,r."

sobfe rás invere ónós no ex¡sr€n r6rrlcclones

Elsgu¡enre es e déialle de la techsubordlnad¿s a 30 dejuno de 2011

Fecha deAdouis ción a!!@

120.4

B¿nco dé o¿cidenré(Pan¿má) s a.

occ¡deirar Bank (BaÉadot Lrd.

26 de Mayo dE 2007

26 deJuniode2000

ajusl¿ s c'ñbh

Al 30 dejuno de 2011y 31 de dloiembre de 2010 as ánládor€s lnveGionesn delecio €nlrc e @sio de a lnverelón y el va or en lib.os

____-9,!!!¿_ q$!!q

5 ---25:65¡5

Todos los saldosvop€racones enlre Compañiasfuercnellñinados€ñ la mñso daoión.

3) Cárl.ñ do Cód¡tos y Op.r.clon€s de Leashs Finaici€ro

sé 6váluó á éfléfa dé cfádltdr y opáÉciones de Leas nq financieró d3 ac0órdo con rasdhoosioioñes estabrecidas oor ra slp6finr6nd6nciá FinancieÉ de coonbiá a 30 d€ juno de2011y31de dcembre de 2010. E Gsullado dela cá i¡caclón €s ó s guiente:

' i '

(402351 r) (374.1\

n 57ae) (145702 O ( t r632e r )

a pfov són para cader¿ de cÉdiroEr squ¡enre es e movrñienro de

Más pfovisód.áfsáda á gasrós de opéfá.d¡Menos: Préslamos.arigados

9) Blsn$ R.allzabl6r, Roclbidos on Pasoy reslituidos:

E srguieñte es é déla e dé ós bieñés rcar¡zables, recib dos

Bi¿ñés iññuebres pam vvÉndá

Bréñés fesrilúdós de conrÉtos ¿as¡n9

( i r 616 4) (2 r41079)554 264 3

lo) Propiedada y EquipoyBiens Dados €n Leasins opeElivo

Comprcñd€ñ los bi6nés dé úsd pópó par¿ á Malrrz y Sobddln¿dás y los dados eñ leasingopé.átvo paf¿ ra Malrlz.

Al 30 d€Iunio de 2011 y 31 dó diciembr€ d6 ?010 exisren pólizas de segurcs que oubren dessosd€ rcbo,ln@ndlo, Eyo, €xp dsión, témblor, hú61!a, asonada y ai¡os

La dópreciacón d€ bién* de uso prdpió y dádos en leasng €Eada á los ¡esullados en osséñés(er iefñinados al30 de juno de 2011 y 31 d€ ddéñb€ d6 2010 lué do $ 56,523.1 y de569.470.9 rcspeolvanenle.

!_ f ) c€rificados de Depósiro é rémino

E sguientees eldela ede os oedlñoados de depósitos a Gmino:

lgua ¿ 6 m6es y menor de 12 meseslguá o3upáaorá 12 mé5é6 y ménof de 13 mese3lquálósuPerlora lSmeses

30deJú¡ lo ¡1 3 l dBDic l0

$ 602.561 3 €03,339.9535 423 0ss466.3 60,763.9

737,390.9 324,339.1$ 1,930,342.0 1.435.091.4

a 31 de dioiemb¡e de 2010 y 30 de junio de 2011 y los dépós iós én monsda legal l¡eh€n unencate ob saloro ordina.io asi:

! , o e p ó s

3 0 d l a s

Depó3 i lo . de áhoÍo ord i ia ro

0 e p ó s i l ó s y a c r e e d o r d E r d u c ¡ a r o s 1 1 o %

B¡XCO D¿ OCCIDENTI S.]!. Y

Bancosy údesponsaes moiedá eqár $

Eig bilidades por señicós banoariosFondos enrdeicomsG y cuenras espediares órros

$

l\lonédáEnbnjeB Reducida a Monoda Léqal:

13) cédjtos de Ban@s y olras Obllgacioñes FiñanciéÉs

Medanle Resorucón Exrerna No. 11 de octúbrg d€ 2003 de ta Junla D¡ecrva de Banco d€ áRepública se esrábácó un encaje o¡dnáro únm ¿ ós esbbecmienros de orédilo sobrc emoolode cada rpó de sus exis b dades €n moñédá léga

12) Depósilc y Exisibl¡¡dad$ - otbs

E siqu eniees ó déla e de os depósitos y exglbilidades - otfos

2 1 4 2

obisacones rnanceras:

Fondo para Finai.amieiloderserorA9topécuarioF nanciera deDesáftu ofef roriar Finderef sa

3ANCO DE OCCIDENTf, S,I Y SUBORDINADAS

$ 254 61€.5 525,600.5 730217 0

I ú2 027 4 397,139.4 1,r19,6i63

14) rituros de rnvéÉión én cncubcióñ

La¡omposición de los bónoseñ á Málriz y srbord¡nadas €s la s guienle:

La soperntendenoe FinancieÉ d€ colómbia áprdbó ¿mlslón de boresoluoión No. 400 de 1995 dóñ * squienles caracle.islicas:a Eniriofts d€ Bos odindios Snhüdr'¿dü { ¿l ¿004, r00J, ri06 (¡.s dhiors).l00t (um ¡n¡lón)} rm¡(*güdo [!m drl ?007). Enhhr., dc suo, fti¡di6 ei.l ul0ó 11 200? (m misión), ?003 (!í¡ chisidtrtr t00s ,

¡. Múro dhJiaio d. h nnió¡:

'006 t4000

Nd¿: La eñklór qu. r slirj m el .i0:00? (130.000)s Edl?ó fl d¡s tms, rl !ññd0ir. ei 9 de as0ro ¡e:00? $ u nüh úlo.¡do ie lq500l cl e¡u¡¡ s rili¿ó el ?5 d!leb,tb d! 1003 d¡ ur ñúh roúL & tt9,j00.Alñkno,hhisió¡q¡c$E¡liósd¡io2010po¡ nobdeÍ550.000eErlEó$ dG tuG, El dndo Íre ¡l 2j derovlmhrc d. ?010 m u nmh dl.só d. ¡1j9.500

l ¿Lsgüd0 $ n¿lld d l0 d. n¡yo dr l¡ Ll... Repdúrdtr hg¡l d. Lor cÍldo$

d. Pd, Irs mhi0i6 icl :004 ($30 000I ?00j 040¡00), 200ó ($?i 0001 2001 030 00q, r0l 0 (Si l0 000)

I ?011 (5{0m0 d ulo¡ mmi¡¿l e irscifi nhiú¡ s de il0¡00 i100 I ¡10 000 000 (.r ¡5ü)a Srd¿, pl¡e y nrdibioro.

BANCO DE OCCM¿NTE S,A. Y SUBORD¡NADAS

2003 B

3 53€.s

t.sgs.3

-

15)

al 30 dé junó de 2011 y 31 de diciémbfé de 2010, ál interés mnofla¡io sesisuienle lorma, ¡espeolo a €nlidades del s¡upo Avál s.a.i

3,654.12,614.66,263.7

BANCO DD OCCMENTtr S.A, Y SURORDINADAS

Baico de occidenle s.A,

Conlra lá Máldz curs¿n prooesos

T€sor€ria Munlc pal lüe¡e linT€sor€ria Distdlal Bogolá

Provisióñ Tipó Procesó6167 Ordn¿ro

191.5 Admin slrat vo941.0 Adminslmtvo

1,960.3 Adminslraivo- o rdn¿ro

Ban.o dé o..id6nt6 Pan.má

Manlene un cáso lesal en el cual a oade d¿ma¡dánle rcus$533.053. mft inrereses laslos y dosios 6gáres. con fecha 29 de abr de 2010, se dclósenlenc a a fávor derBanco sobre uñ Édu6o de áoeración de lá p¿ne dem¿ndanreis n €mbafqola paf16 deñandanle ha anúnoado y susl€ntado RecuEo d¿ casáción Los abooádos de Báncoesl man que esle recurso de casacón d€berá se¡ resue lo anles de qúe I nalice eláñó 201r LáadmnislÉción de Banco cons¡dera que liene os e ementos de derensa adecuados que nrerponea i¡avés d€ sus abosados, quienes cons der¿n que a Dos b dad de un rcsu lado desr¿vorab e esmin ma, por cons¡guenIe el Banco no há rcconocdo prov¡s¡ón para Dé¡dida con rcacón a e*e

17) Relación de Adivos Pondehdos porNiv€lde Riesso - Patimonio Técnico

E parr¡monio récñ 6 de a rL/álr z y dé as súbodinadas naconales (esrab ec mienlos de créd ro)ño pu6de sef ^ferof ál nueve por cedo {s%) de los elivos €n mPoñdérádos Pórnive dé resso.

A 30 dó júnd d€ 1011 y 31 de dicieñbre dó 2010 el ind€dor d€ rclacón de sovenciá6nsorrdado se úbid¿ en 9.479! y 10.04 ¡/o ncruyendo e veR de me¡cado calcu 3do bajo ramelodoosia eslándar de a normalividad vsenle ésle nd cador paÉ rá malrz es de 9.33% y10.5090 rcspeclvámenle.

Eoump| jm ien londV idua ls€Ve . | cam€n9Ua |meñ1eyséñes l fa ]men

L¿óasf€c¡ónde losac l l vosderesqodeedaca lesor ia ,s€erec lúááp icandoospo¡cen la jesdérefñiñádds pdf rá súpéfiñréndéndia Fiñand¡erá de coombia a cada unD de ós fubfos de

Á b o ¡ é . ú o . e ' e ' P r l , ' o o ó

Tódas las enridades que codorman e bálan@ consoldado iienen un esÍ clo cumplim eniode lasnoñás eslablecid¿s en mals a de resqos. Prcsenlan €sl.úclu€s delFrdnl, Midd e y Baok se lenen tuncionálmenie esiab€cidas po ii cas y im tes de aoruaoión de osnesoo os y se ap¡can prcced mienlos de médicód de r€sgo p¿rá conlrolár el cump¡m enlo dedchas Do íl cas y iñlés.

13) Tansaccion€s ooñ Pa¡l€s R€lacionadas

n€s fe aconadas que se deralan alasas prec os ycondic¡ones generáles de meróado.

L Acon lnuacónsedetá l lán ossadosy l ransácc ion€sconpa esreaconad¿sde laMal rz :

1.1 Op¿r¿cion6s con Firiar6s

Banco de ócc denie (Panamá) s a

Baim deoccidenré (Panamá) s a

depsndo dólmonlo ye plazo lasde 2011 y0.61% y 3.200,6 para e

oúaes osc ¿ñéñ1re0.99% y 2.960/0 parásequndosemeslfé de2010.

. ' .

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BANCO DE OCCIDENfE (PANAMA), S. A.

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30 dojunróde 3r d¿d¡¿rembrc 30deiuniods 3rde

Péramos vbeités a hr¿ro dd

1201,74n t.002.673)

A! 30dejunlo de 2011, no se han.e@nocdo provisiones pór déledó¡ó con rdspecioáP¡éslamos olorqados . lás pánes rclacionádas.

Olrcs saldos vlÉnsacoiones ooo oompañias relacionád¿s sédolalan en la noia 15.LG p¡ésEmos a d.eclores y pe¡sonal s e@noial o ave sé cdndad6n6ñ os mismos léminosy condicionos qu€ óslán d spon bl6 párc olrcs empleados. Los lérñiñós y as cond¡cion€s

ó. orofs¿od. arof..b aurraoos por rl me 'o ' s<so dé fad roL06oésl¿fos¿ 06 dif€cro.ó. d f¿ne e opiodo ¡L -é!' pd" o-od€us$r"000(101011s6700 ,000 ) y ten¿nonprom€d iode lasade n le fésde2 .23%(2010 i2 .11%) .

1

2

3

Notas: 1/ Incluye en Depósitos en Cuenta Corriente, Certifi cados de Depósito

a Término, Depósitos de Ahorro, Fondos de Fideicomiso y Servicios Bancarios de Recaudo.

2/ Incluye Cartera de Créditos, Provisiones, Créditos a Empleados,

Cuentas por Cobrar Clientes Credencial M/L, Cuentas por Cobrar M/E, excepto Cuentas por Cobrar Diversos M/E.

3/ Incluye Fondos Interbancarios Vendidos Ordinarios, Compromisos de Reventa e Inversiones.

Diciembre 06 Diciembre 07 Diciembre 08 Diciembre 09 Diciembre 10

Depósitos Totales 1/ 6.956.953 8.158.430 9.501.847 10.429.792 10.972.345

Totales Colocaciones 2/ 5.693.931 7.251.860 8.390.890 8.383.215 11.822.457

Inversiones 3/ 2.696.004 2.578.233 2.528.590 4.238.110 4.077.114

Capital y Reserva Legal 445.711 599.181 776.507 938.787 1.240.981

Total Activos 9.283.265 10.866.593 12.817.332 14.135.191 17.561.403

Utilidades en el Año 191.121 240.302 336.816 360.527 389.471Dividendo Mensual por Acción 82,50 90,00 94,50 98,50 105,00

4

5

Principales Suplentes

Hector Vesga Perdomo Ricardo Villaveces PardoHenry Jensen Thorín Alfonso Osorno Cújar Jorge Herrera Barona Mauricio Gutiérrez VergaraIván Felipe Mejía Cabal Liliana Bonilla OtoyaFelipe Ayerbe Muñoz Gilberto Saa Navia

Luis Carlos Sarmiento Angulo Asesor

Efraín Otero Alvarez Presidente del Banco

Douglas Berrío Zapata Bernardo Escobar MontoyaVicepresidente Jurídico Vicepresidente Financiero Gerardo Silva Castro Efraín Velásquez VelaVicepresidente Banca Vicepresidente Banca PersonalEmpresarial

Mario Ernesto Calero Buendía Agustín Esguerra Restrepo Vicepresidente Banca Vehículos Vicepresidente Banca Leasing

Daniel Roberto Gómez Vanegas Carlos Santander PalaciosVicepresidente de Operaciones Vicepresidente de Créditoe Informática

Johnny Leyton Fernández Eduardo Correa CorralesVicepresidente de Riesgo y Cobranza Vicepresidente Recursos Humanos

Ignacio Zuloaga Sevilla Constanza Sánchez SalamancaVicepresidente Región Bogotá Vicepresidente Región Suroccidental

Jaime Giraldo García Carmén Alicia Salcedo Arrázola Vicepresidente Región Noroccidental Vicepresidente Región Norte

María Ligia Cifuentes Zapata Revisor Fiscal - KPMG LTDA.

Junta Directiva2.009 - 2.010

6

Informe del Presidente

En cumplimiento de las obligaciones estatutarias, nos complace presentar a los Señores Accionistas los resultados del Banco, correspondientes al segundo semestre de 2010.

Normas Legales

Dentro de las medidas y regulaciones expedidas en lo transcurrido del semestre que afectaron directamente al sector fi nanciero, se destacan las siguientes modifi caciones:

• Esquema de remuneración para recaudo de impuestos

Resolución No. 2166 de julio 30 de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público: por la cual se modifi ca el parágrafo del artículo 2 de la Resolución 0008 de 2000, reduciendo progresivamente la remuneración en número de días para la entidades recaudadoras, así:

1. A partir del 1° de septiembre del año 2010, una reducción inicial del índice a 12 días, con 6 fi jos y hasta 6 variables.

2. A partir del 1° de marzo de 2011 el índice será de 9 días, con 4 fi jos y hasta 5 variables.3. A partir del 1° de septiembre de 2011 el índice será de 7 días, con 3 fi jos y hasta 4 variables.4. A partir del 1° de marzo de 2012 el índice será de 5 días, con 2 fi jos y hasta 3 variables.

• Habeas Data

Decreto No. 2952 de agosto 06 de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia: Efectúa precisiones sobre los requisitos especiales para las fuentes de información y sobre aspectos relacionados con la permanencia de la información. Por lo anterior, es posible otorgar a las víctimas de secuestro, desaparición forzada y personas secuestradas, un tratamiento diferenciado en la administración de su información fi nanciera, crediticia y comercial. La información negativa en caso de mora inferior a dos (2) años, el término de permanencia no podrá exceder el doble de la mora. Para los demás eventos, el término de permanencia será de cuatro (4) años contados a partir de la fecha en que la mora se extinga por cualquier modo.

• Corresponsal Cambiario

Decreto No. 3594 de septiembre 29 de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público: Por el cual se modifi ca el Decreto 2555 de 2010 y se reglamenta el artículo 100 de la Ley 1328 de 2009, fi jando el alcance de las operaciones autorizadas a los corresponsales cambiarios, donde se regula algunos aspectos operativos, requisitos, obligaciones, que permitan delimitar las condiciones para el ejercicio de la actividad de corresponsal cambiario y la prestación de los servicios fi nancieros que los intermediarios del mercado cambiario puedan desarrollar a través de éstos.

• Impuesto al Patrimonio

Decreto No. 4825 de diciembre 29 de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público: Donde se toman medidas en materia tributaria sobre el Impuesto al Patrimonio en el marco de la emergencia económica, social y ecológica declarada por el Decreto 4580 de 2010, así:

• Para los contribuyentes con patrimonio líquido entre mil y dos mil millones de pesos la tarifa será de 1 por ciento.

• Entre dos mil y tres mil millones de pesos, la tarifa será de 1.4 por ciento.

• Entre tres mil y cinco mil millones de pesos, que hoy ya pagan el impuesto, tendrán una sobretasa del 25 por ciento sobre la tarifa actual que es de 2.4 por ciento.

• Para los patrimonios de más de 5 mil millones de pesos, la sobretasa también es del 25 por ciento sobre la tarifa actual que es de 4.8 por ciento.

• Reforma Tributaria

Ley No. 1430 de diciembre 29 de 2010 del Congreso de Colombia: Por el cual se dictan normas tributarias de control y para la competitividad, de los cuales destacamos:

• Se elimina la deducción especial por inversión en Activos Fijos Reales Productivos, que estaba en el 30%.• Se elimina el Gravamen a los Movimientos Financieros, de manera gradual, con un 2 por mil en los años

2014 y 2015, un 1 por mil en los años 2016 y 2017 y 0% a partir del año 2018 y siguientes.

7

• A partir del año gravable 2013, será deducible el 50% del GMF efectivamente pagado en el ejercicio e independientemente que tenga o no relación de causalidad con la actividad productora de renta.

• Se amplía el hecho generador del GMF, para incluir entre otros, un grupo amplio de operaciones de manejo de pagos en el Mercado de Valores, desembolsos de crédito o destinados a pagos a terceros, mandatarios o diputados, para el cobro y/o pago de conceptos como nómina, servicios, proveedores, adquisición de bienes o cualquier cumplimiento de obligaciones.

• Se colocan algunas limitaciones a las exenciones del GMF, entre otras:• Los desembolsos de crédito realizados por los establecimientos de crédito, si el desembolso se efectúa

a un tercero, solo será exento cuando el deudor destine el crédito a adquisición de vivienda, vehículos o activos fi jos.

• Los desembolsos o pagos por conceptos tales como nómina, servicios, proveedores, adquisición de bienes o cualquier cumplimiento de obligaciones, se encuentran sujetas al GMF, salvo la utilización de tarjetas de crédito de personas naturales.

• Se consagran como exentos los desembolsos efectuados por las compañías de fi nanciamiento o bancos para el pago a los comercializadores de bienes, que serán entregados a terceros mediante leasing fi nanciero con opción de compra.

• Se amplía la exención para cubrir los retiros de tarjetas prepago abiertas o administradas por entidades fi nancieras. De igual manera, se extiende el benefi cio a los traslados que se realicen entre cuentas de ahorros y/o tarjetas prepagos abiertos en un mismo establecimiento de crédito.

• Para efectos de la aceptación de costos, deducciones, pasivos e impuestos descontables, los pagos que efectúen los contribuyentes o responsables deberán realizarse mediante cualquiera de los medios que implique la utilización del sistema fi nanciero en la forma y condiciones que autorice el Gobierno Nacional.

• Se otorga amnistía para declaraciones no presentadas de IVA y Retención en la Fuente, de acuerdo a condiciones defi nidas.

• Se amplía la base gravable del ICA al sector fi nanciero, incluyendo dentro de la base gravable la cuenta de ingresos varios.

• Se consideran como ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional, las utilidades provenientes de la negociación de derivados que sean valores y cuyo subyacente esté representado en acciones inscritas en una bolsa de valores colombiana, índices o participaciones en fondos o carteras colectivas que refl ejen el comportamiento de dichas acciones.

Resultados del Banco

En la economía mundial se ha visto en el 2010, la implementación por parte de los países desarrollados de medidas tendientes ha atenuar los efectos de la crisis fi nanciera iniciada en los Estados Unidos, caracterizada por políticas expansionistas de emisión con bajas tasas de interés y controles sobre la tasa de cambio por la llamada “Guerra de Divisas”. Colombia no ha sido la excepción, con fuertes presiones de apreciación del peso que han sido controladas en parte por la compra de divisas del Banco de La República y medidas gubernamentales que estimulan el pago del servicio de la deuda externa en dólares y reformas al régimen arancelario al reducir la tarifa promedio del 12% al 8%.

En el primer semestre del año, se presentó una desaceleración frente a la recuperación que trae la economía colombiana desde fi nales del 2009, donde el PIB traía una tendencia de crecimiento superior al 4.4% anual, para cerrar el tercer trimestre del año con un 3.6% anual, estimulado por el crecimiento del consumo de los hogares y del Gobierno. Se espera que el último trimestre del año, la tendencia se recupere por la dinámica mostrada en la demanda, con importantes incrementos en el tercer trimestre del 2010 en la formación bruta de capital (6.8%) y el consumo de los hogares (4.3%). Sin embargo, para el primer trimestre del año 2011 esta dinámica se vera golpeada por los efectos de la fuerte ola invernal por la pérdida de cosechas y restricciones de movilidad por derrumbes y deslizamientos sobre las principales carreteras del país y las medidas tributarias como el GMF que incrementan los costos sobre el crédito.

Este comportamiento de la economía colombiana no ha permitido aún que mejoren las condiciones de empleo, por lo que la tasa de desempleo a noviembre de 2010 se ubica en 10.8%, menor en 0.3 puntos porcentuales al índice presentado en el mismo periodo del año anterior, sin embargo, la mayor parte del nuevo empleo generado es informal como consecuencia entre otros de los altos costos parafi scales.

La infl ación del 3.17% anualizada registrada al cierre de diciembre de 2.010, se mantuvo dentro de la meta prevista, a pesar del efecto del fenómeno del niño sobre la producción de alimentos.

Por su parte, la tasa representativa de mercado pasó de $1.916,46 pesos en junio de 2.010, a $1.913,98 pesos en diciembre de 2.010, lo que representó durante este período una revaluación de 0.13%.

8

El segundo semestre de 2.010 se caracterizó por un incremento en la disponibilidad de recursos líquidos dentro de las transacciones del sistema fi nanciero. Lo anterior, se refl ejo en la dinámica de las colocaciones de cartera, dado por el comportamiento positivo que muestra el consumo de los hogares y la formación bruta de capital, que contaron con estímulos de tasas bajas y subsidios gubernamentales. En noviembre de 2.010, la cartera bruta total presentó un incremento del 16.44% en términos nominales anuales, siendo la modalidad de mayor dinámica la cartera hipotecaria con el 20.4%, impulsada por los subsidios de tasa de interés otorgados por el Gobierno. Igualmente para destacar la recuperación de la cartera comercial 16.9% y la de consumo 14.7%.

En términos de crecimiento de los sectores económicos, el sector fi nanciero alcanzó un incremento del 3.3%, anotando que ha registrado a nivel de utilidades acumuladas al mes de noviembre del 2010 un crecimiento anual del 0.56%. En el anterior registro ha tenido alta incidencia el comportamiento del rendimiento de los activos que se incrementan un 15.09%, impulsados por la cartera bruta que ha visto reducidas sus tasas y las inversiones, que han reportado gastos altos por valorizaciones negativas en el primer trimestre de 2010.

En las tasas de interés se observó un comportamiento estable, marcado por la tasa de intervención del Banco de La República, que tuvo su última disminución de 50pb en abril de 2010 llegando al 3%, condición que se refl eja claramente en la tendencia registrada en la tasa de referencia DTF, la cual a junio de 2.010 estaba en el 3.50%EA frente a un 3.47%EA registrado en diciembre de 2.010. Por su parte, la tasa de usura de la cartera de consumo y ordinaria que a abril - junio de 2.010 registraba el 22.97%EA, llegó al 21.32%EA para el periodo octubre - diciembre de 2.010. La Tasa Interbancaria mantuvo su nivel, a junio 30 de 2.009 estaba en el 3.03%EA frente a un 2.97%EA registrado al cierre del mes de diciembre de 2.010. Esta situación conllevó a una baja generalizada de los márgenes en el sistema fi nanciero, donde el indicador de rentabilidad sobre el patrimonio de los establecimientos de crédito ha caído 2 puntos porcentuales, pasando de un 17.9% en noviembre de 2009 al 15.9% en noviembre de 2010.

El sistema Bancario en su conjunto presentó un crecimiento positivo en noviembre de 2.010. El crecimiento de los depósitos de los Establecimientos de Crédito fue del 9.88%, mientras la evolución de la cartera de créditos mostró un incremento del 22.52% anual, donde los mayores crecimientos se presentaron en la cartera hipotecaria y comercial. El sistema Bancario reportó utilidades acumuladas al corte de noviembre de 2.010 por $4.414MMM con un crecimiento anual del 6.42%.

Dentro del anterior entorno, el Banco de Occidente presentó los siguientes resultados:

Los Activos Totales crecieron en $442,962MM respecto al primer semestre de 2.010, lo que representa un crecimiento de un 2.59%, alcanzando al cierre de diciembre de 2.010 un total de $17.561.402MM, en términos anuales los Activos crecen $3.426.212MM frente a diciembre de 2.009 equivalente a un crecimiento de 24.24%.

La Cartera de Crédito Moneda Legal y Extranjera creció en $3.425.735MM frente a diciembre de 2.009, lo que representa un incremento del 40.80% anual. Las Colocaciones en Moneda Legal presentan un crecimiento anual del 39.60%.

La Cartera de Crédito califi cada en C, D y E, registró $559.881MM lo que representa el 4.74% del total de la cartera de crédito. A nivel del Sistema Bancario al corte de noviembre de 2.010 alcanza el 4.31%.

El Saldo de Provisiones para Protección de Activos, al corte de diciembre 31 de 2.010, suma un total de $535.254MM con un crecimiento anual de 14,82%. Al cierre de este ejercicio, la cobertura para provisión de cartera respecto al valor de créditos califi cados en C, D y E es del 95.60% frente a la cobertura del sistema al corte de noviembre de 2.010 que se encuentra en el 151.02%.

Las Inversiones Totales alcanzaron la suma de $4.077.144MM, decreciendo un 3.74% respecto a diciembre de 2.009 y un 1,81% respecto al primer semestre de 2.010.

El comportamiento de los Depósitos Totales al cierre del 31 de diciembre de 2.010 alcanzaron los $10.972.344MM creciendo en $282.214MM respecto al primer semestre de 2.010 y $542.552MM respecto al año anterior, lo que representa un crecimiento porcentual anual del 5.20% y un crecimiento semestral del 2.64%. Al analizar la composición de los Depósitos se puede evidenciar que este crecimiento se encuentra principalmente explicado por el incremento en la Cuenta Corriente, que a diciembre 31 alcanza la suma de $4.970.270MM creciendo $923.567MM respecto al mismo periodo del año anterior, representando un crecimiento porcentual anual del 22.82%.

El saldo al corte de diciembre 31 de 2.010 de las Emisiones de Bonos Ordinarios y Subordinados del Banco de Occidente es de $1.421.077MM.

La Facturación de Operaciones con Tarjeta de Crédito Credencial alcanzó los $859.479MM en el segundo semestre de 2010, creciendo en $59.279MM respecto al mismo periodo de 2009, lo que equivale a un crecimiento anual del 7.4%. El número de tarjetas colocadas en el mercado a diciembre 31 de 2.010 es de 394.007 tarjetas, incrementándose en 19.494 tarjetas respecto a diciembre de 2009, lo que representa un crecimiento del 5.21%.

9

El Patrimonio Total del Banco registró un valor de $2.592.622MM, creciendo en $651.949MM respecto a diciembre de 2.009 y en $268.106MM respecto al cierre del primer semestre de 2.010, lo que representa un crecimiento anual del 33.59% y del 11.53% respecto al primer semestre de 2.010.

La Utilidad al corte de diciembre 31 de 2.010 fue de $202,020MM mayor en un 13.59% a la Utilidad obtenida al corte de diciembre de 2.009 y en un 7.77% frente al cierre del ejercicio en junio 30 de 2.010.

La Rentabilidad anualizada de los Activos Totales es de 2.30% y la del Patrimonio del 15.58% frente a 2.52% y 18.33% respectivamente de diciembre de 2.009. Estos Índices presentan niveles comparables a los registrados por el Sistema Bancario al corte de noviembre de 2.010, ultimo dato disponible de la Superintendencia Financiera de Colombia (periodo julio - noviembre 2010 anualizado) donde registraron una Rentabilidad de los Activos Totales del 1.92% y del Patrimonio del 14.51%.

Impuestos y Contribuciones de Ley

El total de Impuestos y Contribuciones de Ley al cierre de segundo semestre de 2.010 alcanzan un acumulado de $119.577MM, que representa un crecimiento anual del 28.6% y semestral del 28.6%. La tasa impositiva efectiva de Renta y Complementarios, Impuestos Indirectos y Contribuciones de Ley se incrementa frente a la registrada al cierre de junio de 2.010, pasa del 33.2% al 37.2%. El detalle de estas cifras se presenta en el cuadro adjunto:

Valores (Cifras en $ Millones) II Semestre I Semestre Variación ($) Variación (%) 2.010 2.010 A. Impuesto de Renta y Complementarios 71.248 47.183 24.065 51.0%

B. Impuesto Patrimonio 2009 3.137 7.891 -4.754 -60.3%

C. Impuestos Indirectos 16.561 18.120 -1.559 -8.6% IVA 10.320 10.590 -270 -2.5% Industria y Comercio 5.003 6.301 -1.298 -20.6% Predial 793 751 42 5.6% Sobretasas y Costos 353 425 -72 -16.9% Registro y Anotación 92 53 39 73.6%

D. Contribución Superintendencia 2.651 2.361 290 12.3% Bancaria

E. Seguro Depósitos 15.583 7.984 7.599 95.2%

F. Gravamen Sobre Transacciones Financieras (4/1000) 10.398 9.438 960 10.2%

G. Total Impuestos y Contribuciones de Ley 119.577 (A+B+C+D+E+F)

92.977 26.600 28.6%

Dividendos Decretados 90.354 80.983 9.370 11.6%

H. Impuestos / Dividendos Decretados 132.3 114.8%

I. Tasa Impositiva Efectiva Impuesto de Renta y 26.1% Complementarios

20.1%

J. Tasa Impositiva Efectiva Impuesto de Renta y Complementarios, Impuestos 37.2% Indirectos y Contribuciones de Ley

33.2%

10

Filiales y Asociados

La fi lial Banco de Occidente - Panamá S.A. alcanzó al cierre del presente ejercicio un Total de Activos de US $608.245M, que representó un crecimiento anual del 13.22%. La Utilidad al cierre de diciembre 31 de 2.010 fue de US $5.631M, que en términos porcentuales refl eja un crecimiento del 0.79% con respecto al año anterior.

La fi lial Fiduciaria de Occidente S.A. al cierre del presente ejercicio registró un Total de Activos de $102.409MM con un crecimiento del 0.69% frente a diciembre de 2.009. La Utilidad acumulada semestral al corte de diciembre 31 de 2.010 fue de $13.755MM registrando un decrecimiento del 15.94% con respecto al mismo periodo del año anterior.

La fi lial Occidental Bank Barbados Ltd. registró al cierre de diciembre 31 de 2.010 unos Activos de US$167.970M, que representó un crecimiento anual del 27.14%. Se obtuvo una Utilidad semestral de US$1.027M, signifi cando un decrecimiento del 52.48% frente a la registrada en diciembre de 2.009.

La asociada Corporación Financiera Colombiana S.A. presentó a diciembre 31 de 2.010 Activos por $6.000.583MM, que en términos porcentuales representó un crecimiento anual del 1.44%. Se obtuvo una Utilidad semestral de $270.972MM, inferior en un 47.9% a la registrada en diciembre del año anterior.

El Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir, registró al cierre de este ejercicio un Total de Activos por $716.248MM, alcanzando un crecimiento anual del 32.6%. La Utilidad al corte de diciembre de 2.010 fue de $84.966MM, decreciendo en un 4.28% frente a mismo periodo año 2.009.

Relación Banco y sus Subordinadas

A continuación se presenta el monto de las operaciones realizadas entre el Banco y sus subordinadas, que se incluyen en el Balance y Estado de Resultados del segundo semestre de 2.010 y cuyo detalle por rubro se registra en la nota número 22.

Cuentas Banco de Fiduciaria de Occidental Ventas y Grupo Occidente Occidente Bank Servicios Aval Panamá Barbados Ltd.Total Activos 67.864 83.655 43.254 2.995 0Total Pasivos 320.768 643 2 1.094 35.855Ing. Totales 0 14.220 61 91 0Egr. Totales 894 0 17 10.078 1.420

Nota: Cifras en Millones de Pesos

Operaciones con Accionistas y Directivos

Al 31 de diciembre de 2010 el Banco tenía préstamos por $91.533,9MM con garantía admisible y $56.172,4MM con otras garantías otorgados a sus accionistas en condiciones de mercado. Al mismo corte, había préstamos a directivos por $41.692,7MM, soportados básicamente en operaciones de tarjeta de crédito y operaciones crediticias para adquisición de vivienda y vehículo, según las condiciones estipuladas por el Banco para sus empleados. No existen a este cierre créditos otorgados a accionistas que posean en el Banco una participación accionaría mayor al 10%.

Evolucion Previsible del Banco

Frente a los resultados que viene presentando el Sistema Financiero en lo corrido del año anterior, se prevé que el Banco mantenga unos indicadores de rentabilidad y efi ciencia fi nanciera, comparables favorablemente con el promedio del sistema como ha venido registrando históricamente.

Después del Cierre del Ejercicio

Según lo requiere el artículo 47 de la Ley 222 de 1995, se precisa que no ha habido ningún acontecimiento signifi cativo externo e interno que pudiera afectar el normal desarrollo de las operaciones y los resultados del Banco, desde el cierre del balance hasta la fecha del presente informe.

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Califi cación de Riesgo

Al cierre del presente ejercicio el Banco de Occidente conserva por decimotercero año consecutivo la califi cación de triple AAA, la más alta calidad crediticia para la deuda a largo plazo y BRC1+, la más alta certeza de pago para la deuda a corto plazo otorgada por la Sociedad Califi cadora BRC Investor.

Revelación de la Información Financiera

En cumplimiento de lo estipulado en el artículo 47 de la Ley 964 del año 2005 en materia de la revelación y control de la información fi nanciera, el Banco de Occidente cuenta con los componentes de control interno que garantizan la integridad de la información fi nanciera y las revelaciones requeridas.

Para tal efecto, además del conjunto de normas legales y supervisión, el Banco de Occidente posee documentación interna, que recoge las políticas, las normas, los procedimientos y los controles que son de obligatorio cumplimiento por parte de los funcionarios de la entidad, para asegurar la calidad e integridad de la información fi nanciera.

Adicionalmente, la Contraloría General, como órgano interno de control, incluye en su plan de trabajo la evaluación de la estructura de control de toda la organización y el resultado de esta actividad es presentado al Comité de Auditoria de Junta Directiva, quien a su vez hace la evaluación respectiva e incluye este aspecto en su informe a Junta Directiva, el cual posteriormente se pone a consideración de la Asamblea General de Accionistas.

De otra parte, la Revisoría Fiscal, que en nuestro caso está a cargo de KMPG Ltda. fi rma reconocida internacionalmente, realiza funciones, entre otras, la de auditar en forma independiente los estados fi nancieros y expresar una opinión sobre la información revelada en los mismos y el cumplimiento de la normatividad vigente realizando programas de verifi cación a distintos niveles y áreas del Banco, reportando al Comité de Auditoria y a la Asamblea de Accionistas.

Evaluación sobre el Desempeño del Sistema de Control Interno

De acuerdo con lo establecido en el numeral 7.7.1.3, parágrafo XV, de la Circular Externa 038 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco de Occidente y sus fi liales evidenciaron que su Sistema de Control Interno es efectivo, al evaluar el desempeño de los componentes: Ambiente de Control, Gestión de Riesgos, Actividades de Control, Información y Comunicación, Monitoreo, Gestión de Tecnología, Gestión Contable y Órganos Internos.

Gestión en Materia de Administración de Riesgos

En cumplimiento de normatividad de la Superintendencia Financiera, se presenta el informe relativo a los sistemas de riesgos:

Riesgo de Liquidez y Riesgo de Mercado

El monitoreo de los principales indicadores de medición de riesgo de liquidez y de mercado, refl ejaron, a lo largo del segundo semestre del 2010, resultados consistentes con el perfi l de riesgo defi nido a través de las diferentes políticas y límites aprobados, dentro de un marco conservador.

En materia de administración de riesgo de liquidez se mantuvo el nivel adecuado de activos líquidos, representados principalmente en inversiones de títulos del gobierno colombiano.

Respecto a riesgo de mercado, la estructura del portafolio de renta fi ja a lo largo del segundo semestre, estuvo representada por duraciones promedios por debajo de los dos años.

A través de los procedimientos establecidos de monitoreo y control, la Unidad de Riesgo de Tesorería generó los informes y reportes defi nidos para la divulgación del cumplimiento de todas las políticas y límites, los cuales son presentados y discutidos en el Comité de Finanzas, Comité de Riesgos y Junta Directiva. Así mismo, realizó y presentó diferentes análisis y escenarios de sensibilidad de los principales factores de riesgo, como complemento de la gestión realizada.

Riesgo del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo.

De conformidad con las normas vigentes el Banco de Occidente viene ejecutando y dando cabal cumplimiento al Sistema de Administración del Riesgo para la prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo denominado “SARLAFT”, presentando oportunamente a la Junta Directiva los informes Sobre la Evolución y Administración del Riesgo, como también realizando ingentes esfuerzos a efecto de evitar la materialización del mismo al interior de la organización.

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Para tal efecto, ha realizado oportunamente los reportes obligatorios a la Unidad de Información y Análisis Financiero -UIAF-, reglamentados por la Superintendencia Financiera de Colombia y ha dado cabal cumplimiento al Programa de Capacitación Institucional, a través del curso interactivo virtual y del programa de capacitación presencial.

Así mismo, actualizó el sistema de monitoreo e implementó nuevos controles que le permiten mitigar efi cientemente los Factores de riesgo y disminuir los niveles de exposición, logrando satisfacer las expectativas de la administración, de las autoridades supervisoras y de los Bancos corresponsales extranjeros.

Riesgo Operativo

El Banco de Occidente ha dado cumplimiento a lo establecido en la normatividad vigente respecto a las “Reglas Relativas a la Administración del Riesgo Operativo”, normatividad que está debidamente alineada con la norma ICONTEC NTC 5254, y que corrobora su gestión en los informes presentados tanto por la Auditoría Interna como por la Revisoría Fiscal.

El Sistema de Administración de Riesgo Operativo – SARO del Banco de Occidente, se soporta en la defi nición de políticas, procedimientos y metodologías, a través del monitoreo, la autogestión, la consolidación, el registro de eventos y la implementación de nuevos controles, encaminados a disminuir los niveles de exposición al riesgo, tarea que ha tenido la oportuna divulgación tanto a la administración como a la Junta Directiva.

Así mismo y como parte del SARO, se gestiona el riesgo de Continuidad del Negocio –PCN- mediante la evaluación de los procesos críticos, la defi nición e implementación de estrategias de recuperación del negocio y la realización de pruebas. Por otra parte, el Banco ha dado cumplimiento al Programa de Capacitación Institucional a través del curso virtual “La Gestión del SARO 2010”, dirigido a todos sus funcionarios, y del programa de capacitación presencial, dirigido a funcionarios nuevos y a terceros, con los que el Banco tiene relación contractual y desempeñan funciones de la entidad.

De esta manera, es adecuado manifestar que al aplicar el SARO en el Banco, el perfi l de riesgo operativo arroja una califi cación de bajo riesgo, consistente con lo defi nido a través de las diferentes políticas.

Requisitos Mínimos de Seguridad y Calidad del Manejo de Información

En cumplimiento de la Circular Externa 052 de 2007, emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, de acuerdo con el reporte del periodo anterior, el Banco durante este periodo desarrolló parte de la fase IV la cual contempla el afi namiento de algunas iniciativas de las fases anteriores, actualmente esta fase tiene algunas de sus tareas suspendidas por reasignación de recursos de tecnología a la atención de un nuevo requerimiento de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Legalidad del Software

En cumplimiento de lo estipulado en la Ley 603 de 2000, el Banco de Occidente informa que ha defi nido las políticas, controles y sanciones necesarios para garantizar la legalidad del Software que está utilizando.

Certifi cación

De conformidad con lo establecido en el artículo 57 del Decreto 2649 de 1993 se certifi ca que se han verifi cado previamente las afi rmaciones contenidas en los estados fi nancieros del Banco de Occidente, presentados al 31 de diciembre de 2010, que las mismas se han tomado fi elmente de los libros de contabilidad de la compañía, que no se presentan omisiones de información y que todos los hechos económicos han sido reconocidos en ellos.

Personal

A lo largo del semestre el Banco contó con la activa y efi caz colaboración de todos sus empleados. Por ello, la alta dirección, además de resaltar este hecho, agradece a todos su valiosa participación.

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Dividendos

Con la debida autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, se somete a consideración de los señores accionistas, el pago de un dividendo mensual de $ 105.00 por acción.

Efraín Otero AlvarezPresidente

Los Miembros de la Junta Directiva acogieron el informe de actividades presentado por el señor Presidente del Banco lo mismo que el Proyecto de Distribución de Utilidades del ejercicio y en consecuencia recomienda a los señores Accionistas, la aprobación del Balance y del Proyecto de Distribución de Utilidades.

Héctor Vesga Perdomo Ricardo Villaveces PardoHenry Jensen Thorín Alfonso Osorno CújarJorge Herrera Barona Mauricio Gutiérrez VergaraIván Felipe Mejía Cabal Liliana Bonilla OtoyaFelipe Ayerbe Muñoz Gilberto Saa Navia

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Dictamen del Revisor Fiscal

Señores AccionistasBanco de Occidente S.A.Ciudad

He auditado el balance general de Banco de Occidente S.A. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 y los correspondientes estados de resultados, cambios en el patrimonio de los accionistas, y fl ujos de efectivo, el resumen de las políticas contables signifi cativas y demás notas explicativas, por los semestres que terminaron en esas fechas.

La administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados fi nancieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación de estados fi nancieros libres de errores de importancia material, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados fi nancieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que cumpla con requisitos éticos, planifi que y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados fi nancieros están libres de errores de importancia material.

Una auditoría incluye realizar procedimientos, para obtener evidencia sobre los montos y revelaciones en los estados fi nancieros. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del revisor fi scal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia material en los estados fi nancieros. En dicha evaluación del riesgo, el revisor fi scal tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación de los estados fi nancieros, con el fi n de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso de políticas contables apropiadas y la razonabilidad de los saldos y de los estimados contables realizados por la administración, así como evaluar la presentación de los estados fi nancieros en general. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación.

En mi opinión, los estados fi nancieros mencionados, tomados fi elmente de los libros y adjuntos a este informe, presentan razonablemente en todos los aspectos de importancia material, la situación fi nanciera de Banco de Occidente S.A. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, los resultados de sus operaciones y sus fl ujos de efectivo por los semestres que terminaron en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, aplicados de manera uniforme.

Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto:

a. La contabilidad del Banco, ha sido llevada conforme a las normas legales y la técnica contable.

b. Las operaciones registradas en los libros y los actos de los Administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas.

c. La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente.

d. Existen medidas adecuadas de: control interno, que incluye los sistemas de administración de riesgos implementados; conservación y custodia de los bienes del Banco y los de terceros que están en su poder.

e. Se ha dado cumplimiento a las normas e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia relacionadas con la adecuada administración y contabilización de los bienes recibidos en pago y con la implementación e impacto en el balance general y en el estado de resultados de los Sistemas de Administración de Riesgos aplicables.

f. La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral; en particular la relativa a los afi liados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. El Banco no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.

g. Existe concordancia entre los estados fi nancieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los Administradores.

Efectué seguimiento a las respuestas sobre las cartas de recomendaciones dirigidas a la Administración del Banco y no hay asuntos de importancia material pendientes que puedan afectar mi opinión.

María Ligia Cifuentes ZapataRevisor Fiscal de Banco de Occidente S.A.T. P. 30070-TMiembro de KPMG Ltda.

24 de enero 2011

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Proyecto de Distribución de Utilidades

Segundo Semestre de 2010

1- Utilidad del Ejercicio 202.020.018.804,20 2- Liberación de Reservas Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos (Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95) 27.085.824.476,35

Total a Disposición de la Asamblea 229.105.843.280,55

Proyecto de Reparto: 1. Dividendo en Efectivo Se declara un dividendo en efectivo de $105,00 mensual por acción, pagadero dentro de los diez primeros días de cada mes, desde Abril de 2011 hasta Septiembre de 2011 , inclusive, sobre un total de 149,840,314 acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2010. 94.399.397.820,00 Los dividendos que se decretan en los puntos anteriores se pagarán a los tenedores que aparezcan registrados en el libro de accionistas del Banco al tiempo de hacerse exigible cadapago y de acuerdo con la reglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para Inversiones Negociables (Dec.2336/95) 20.507.846.209,40 3. Para la Reserva Legal 114.198.599.251,15 Sumas Iguales 229.105.843.280,55 229.105.843.280,55

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Balance General Comparativo a 31 de Diciembre de 2.010(Expresado en Millones de Pesos)

Activo, a 31 de Diciembre de 2010 a 30 de Junio de 2010, Disponible (Notas 5 y 25) 894.538,7 1.351.881,6 Posiciones activas en operaciones de mercado Monetario y Relacionadas (Notas 5 y 25) 280.437,0 97.774,6 Inversiones (Nota 7) 3.796.677,4 4.060.129,3 Inversiones Negociables en Títulos de Deuda 959.030,6 1.557.682,8 Inversiones Negociables en Títulos Participativos 6,9 4,0 Inversiones para Mantener Hasta el Vencimiento 722.128,1 710.840,0 Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos de Deuda 1.074.236,6 773.540,3 Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos Participativos 1.035.516,0 867.994,7 Derechos de transferencia de inver. disponibles para la venta en títulos o valores de deuda 0,0 147.576,6 Invers. negoc. entreg. en gtía. en operac. con instrum. fi nanc. deriv, y otros, en tít. o valores de deuda 5.759,2 2.490,9 Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero (Notas 8 y 25) 11.214.448,4 10.279.230,5 Créditos y Operaciones de Leasing Financiero de Consumo, Garantía Idónea 876.004,3 786.069,8 Categoría A, Riesgo Normal 839.576,6 741.420,8 Categoría B, Riesgo Aceptable 16.509,8 20.141,5 Categoría C, Riesgo Apreciable 11.910,4 13.244,9 Categoría D, Riesgo Signifi cativo 26.957,4 30.589,9 Categoría E, Riesgo de Incobrabilidad 13.323,4 14.502,4 Menos: Provisión (32.273,3) (33.829,7) Créditos y Operaciones de Leasing Financiero de Consumo, Otras Garantías 1.304.572,3 1.243.423,8 Categoría A, Riesgo Normal 1.268.834,9 1.196.783,4 Categoría B, Riesgo Aceptable 32.226,4 41.044,4 Categoría C, Riesgo Apreciable 18.208,6 18.782,8 Categoría D, Riesgo Signifi cativo 22.880,9 26.568,3 Categoría E, Riesgo de Incobrabilidad 46.550,8 54.004,8 Menos: Provisión (84.129,3) (93.759,8) Créditos y Operaciones de Leasing Financiero Comerciales, Garantía Idónea 4.923.388,8 4.316.729,4 Categoría A, Riesgo Normal 4.332.922,5 3.919.740,5 Categoría B, Riesgo Aceptable 420.569,7 219.614,0 Categoría C, Riesgo Apreciable 83.058,4 64.603,0 Categoría D, Riesgo Signifi cativo 148.066,1 172.569,4 Categoría E, Riesgo de Incobrabilidad 37.852,9 52.306,5 Menos: Provisión (99.080,8) (112.103,9) Créditos y Operaciones de Leasing Financiero Comerciales, Otras Garantías 4.202.909,3 4.018.091,8 Categoría A, Riesgo Normal 4.073.011,5 3.835.849,7 Categoría B, Riesgo Aceptable 206.169,4 256.381,5 Categoría C, Riesgo Apreciable 28.665,7 46.127,7 Categoría D, Riesgo Signifi cativo 70.582,1 106.382,5 Categoría E, Riesgo de Incobrabilidad 51.825,2 45.906,2 Menos: Provisión (227.344,6) (272.555,8) Menos: Componente Contracíclico Provisión Individual (92.426,3) (85.084,5) Aceptaciones, Operac. de contado y con instrum. Financieros derivados (Nota 9) 56.883,5 43.898,0 Deudores por Aceptaciones Bancarias 18.964,1 15.286,4 Operaciones de contado 3,0 (1,2) Operaciones con Intrumentos Financieros Derivados - de especulación 37.916,4 28.612,8 Cuentas por Cobrar (Notas 10 y 25) 359.990,9 324.380,3 Intereses 86.058,6 90.020,2 Componente Financiero Operaciones de Leasing 10.868,9 13.977,3 Comisiones y Honorarios 1.122,1 1.294,8 Cánones de Bienes Dados en Leasing Operacional 4.848,9 6.524,4 Pago por Cuenta de Clientes 132.934,2 128.334,9 Otras 155.009,7 121.831,4 Menos: Provisión (30.851,5) (37.602,7) Bienes realizables, recibidos en pago y bienes restituidos (Nota 11) 11.387,0 10.936,2 Bienes Recibidos en Pago 20.661,2 16.987,2 Bienes Restituidos de Contratos de Leasing 8.567,2 10.417,1 Menos: Provisión (17.841,4) (16.468,1) Propiedades y Equipo (Nota 12) 221.677,8 177.744,6 Terrenos, Edifi cios y Construcciones en Curso 201.289,1 193.567,2 Equipo, Muebles y Enseres de Ofi cina 37.501,9 35.598,4 Equipo de Computación 89.182,2 80.518,5 Otras 62.323,5 30.087,0 Menos: Depreciación y Amortización Acumulada (211.443,7) (206.433,5) Más : Depreciación Diferida 42.945,8 44.425,4 Menos: Provisión (121,0) (18,4) Bienes dados en Leasing Operativo 261.318,1 266.238,4 Maquinaria y Equipo 71.719,1 72.135,4 Vehículos 9.729,5 7.605,2 Equipo de Computación 200.247,6 233.901,5 Programas para Computador 83.578,4 74.109,3 Otros 59.741,6 58.722,3 Menos: Depreciación y Amortización Acumulada (160.036,1) (176.947,3) Menos: Provisión (3.662,0) (3.288,0) Otros Activos (Nota 13) 157.180,5 211.060,9 Aportes Permanentes 383,5 380,4 Gastos Anticipados y Cargos Diferidos 36.993,8 39.622,7 Activos Intangibles 27.079,7 27.734,7 Bienes por Colocar en Contratos Leasing 76.061,9 65.298,2 Otros 21.085,4 80.760,0 Menos: Provisión (4.423,8) (2.735,1) Valorizaciones 306.863,5 295.165,9 Invers Disp para la Venta en Tít Participat de Baja o Mínima Bursat o sin Cotiz en Bolsa (Nota 7) 111.624,6 91.702,6 Propiedades y Equipo 195.238,9 203.463,3 Total activo 17.561.402,8 17.118.440,3 Cuentas Contingentes Acreedoras por Contra (Nota 24) 3.791.602,2 3.730.942,9 Cuentas Contingentes Deudoras (Nota 24) 3.613.855,4 3.440.272,9 Valores entreg. Operac. Repo-Simultaneas-Transf. Temporal valores-Relacionadas 0,0 147.576,6 Intereses Cartera de Créditoy Operaciones de Leasing Financiero 48.378,8 58.216,8 Cánones y Sanciones en Contratos Leasing Operativo 941,9 767,6 Derechos en Opciones de Especulación y Cobertura 11.873,9 1.679,7 Otras (Nota 24) 3.552.660,8 3.232.032,2 Cuentas de Orden Deudoras (Nota 24) 21.375.874,1 23.709.793,5 Cuentas de Orden Acreedoras Por Contra (Nota 24) 24.927.577,1 21.245.948,1 Total Cuentas Contingentes y de Orden 53.708.908,8 52.126.957,4

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Pasivo y Patrimonio A 31 de Diciembre de 2.010 30 de Junio de 2.010 Pasivo Depósitos y Exigibilidades (Notas 14 y 25) 11.079.543,4 10.605.789,6 Depósitos en Cuenta Corriente Bancaria 4.970.270,9 3.839.939,2 Certifi cados de Depósito a Término 1.485.091,4 1.955.457,0 Depósitos de Ahorro 4.384.781,4 4.594.765,2 Otros 239.399,7 215.628,2 Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas (Nota 15) 60.694,3 267.682,7

Aceptaciones (Bancarias) en Circulación e Instrumentos Financieros Derivados (Nota 9) 59.799,0 39.310,6 Aceptaciones Bancarias en Circulación 19.166,1 16.433,5 Operaciones con Intrumentos Financieros Derivados - de especulación 40.632,9 22.877,1 Creditos De Bancos y Otras Obligaciones Financieras (Notas 16 y 25) 1.785.417,5 1.851.856,3 Otras Entidades del País 1.201.860,9 1.323.836,9 Entidades del Exterior 583.556,6 482.019,4 Otras obligaciones 0,0 46.000,0 Cuentas por Pagar (Notas 17 y 25) 387.332,4 497.894,2 Intereses 43.603,8 51.533,6 Comisiones y Honorarios 1.361,6 1.428,8 Otras 342.367,0 444.931,8 Titulos de Inversion en Circulación (Nota 18) 1.421.077,5 1.316.925,7 Bonos 1.421.077,5 1.316.925,7 Otros Pasivos (Nota 19) 141.322,0 140.894,7 Obligaciones Laborales Consolidadas 34.582,8 31.466,0 Ingresos Anticipados 12.522,1 10.283,3 Pensiones de Jubilación 3.705,9 3.147,3 Otros 90.511,2 95.998,1 Pasivos Estimados y Provisiones (Nota 20) 33.594,2 73.570,3 Impuestos 17.485,0 46.416,1 Otros 16.109,2 27.154,2 Total Pasivo 14.968.780,3 14.793.924,1 Patrimonio Capital Social (Nota 21) 4.495,2 4.495,2 Número de acciones 149.840.314 Valor Nominal de cada acción: $ 30 Reservas (Notas 22 y 23) 1.442.484,9 1.345.387,3 Reserva Legal 1.236.485,6 1.144.081,4 Reservas Estatutarias y Ocasionales 205.999,3 201.305,9 Superavit o Defi cit 943.622,4 787.182,4 Gananc o Perd acum. no realizada en invers. disponibles para la venta 636.758,9 492.016,5 Valorizaciones 306.863,5 295.165,9 Utilidad del Ejercicio 202.020,0 187.451,3 Total Patrimonio 2.592.622,5 2.324.516,2 Capital GarantíaTotal Pasivo y Patrimonio 17.561.402,8 17.118.440,3 Cuentas Contingentes Acreedoras (Nota 24) 3.791.602,2 3.730.942,9 Avales y Garantías 503.509,8 525.884,3 Cartas de Crédito 110.665,0 74.770,6 Créditos Aprobados no Desembolsados 1.138.030,0 1.204.582,9 Aperturas de Crédito 1.948.895,5 1.888.442,2 Obligaciones en Opciones - de Especulación y Cobertura 31.772,7 2.066,0 Otras Contingencias 58.729,2 35.196,9 Cuentas Contingentes Deudoras por Contra (Nota 24) 3.613.855,4 3.440.272,9 Cuentas de Orden Deudoras por Contra (Nota 24) 21.375.874,1 23.709.793,5 Cuentas de Orden Acreedoras (Nota 24) 24.927.577,1 21.245.948,1 Total Cuentas Contingentes y de Orden 53.708.908,8 52.126.957,4 Utilidad (Perdida) Por Accion (en pesos) 1.348,24 1.251,01

Véanse las notas que acompañan a los estados fi nancieros

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Estados de Resultados Comparativos(Expresado en Millones de Pesos)

Períodos Comprendidos

Del 1 de Julio al Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2.010 30 de Junio de 2.010 Ingresos Operacionales Directos (Nota 25) 1.114.471,0 1.080.908,0 Intereses y Descuento Amortizado Cartera de Créditos 458.811,1 470.311,7 Rendimientos en operac. repo, simultáneas transf.temporal de valores y otros intereses 8.413,9 10.589,3 Utilidad en Valoracion de Inversiones Negociables en Tít. de Deuda 37.365,7 62.182,2 Utilidad en Valoracion de Inversiones Negociables en Tít. Participativos 1,2 56,5 Utilidad en Valoración de Inversiones Disponibles para la Venta en Tít. de Deuda 28.208,5 24.084,3 Utilidad en Valoración de Inversiones para Mantener Hasta el Vencimiento 8.119,9 9.070,8 Utilidad en posiciones en corto de operac repo abierto, simult y transf. temp. de valores 302,3 43,5 Ganancia Realizada en Inversiones Disponibles para la Venta 1.417,8 4.048,4 Reajuste de la Unidad de Valor Real - UVR 2.401,2 1.610,2 Comisiones y Honorarios 85.778,0 77.800,4 Utilidad en la Valoracion de Operaciones de Contado 60,9 97,3 Utilidad en la Valoración de Derivados - de Especulación (Nota 9) 179.914,4 171.381,3 Cambios 106.140,5 45.880,3 Utilidad en Venta de Inversiones 931,0 1.549,8 Ingresos Operacionales Leasing 196.604,6 202.202,0 Gastos Operacionales Directos (Nota 25) 482.659,4 445.223,8 Intereses Depositos y Exigibilidades 110.281,5 145.651,7 Intereses Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras 38.188,6 40.064,5 Pérdida en Valoración de Inversiones Negociables en Tít. de Deuda 0,0 9.768,3 Pérdida en Valoración de Inversiones Negociables en Tít. Participativos 0,0 4,3 Pérdida en Valoración de Inversiones Disponibles para la Venta en Tít. de Deuda 276,4 1.772,5 Pérdida en Valoración de Inversiones para Mantener hasta el Vencimiento 0,0 11.673,4 Pérdida en posiciones en corto de operac. repo abierto, simult. y transf. temp. de valores 367,4 48,8 Comisiones 58.830,2 48.380,2 Pérdida en la valoración de operaciones de contado 56,7 98,7 Pérdida en Valoración de Derivados - de Especulación 179.467,6 147.233,5 Cambios 94.725,9 39.517,7 Pérdida en Venta de Inversiones 465,1 1.010,2

Resultado Operacional Directo 631.811,6 635.684,2 Otros Ingresos y Gastos Operacionales - Neto (5.844,8) (3.322,9) Otros Ingresos Operacionales (Nota 25 y 27) 343.316,3 330.578,4 Dividendos y Participaciones 58.457,5 83.162,6 Recuperaciones 228.709,5 193.079,9 Otros 56.149,3 54.335,9 Otros Gastos Operacionales 349.161,1 333.901,3 Gastos de Personal 142.147,2 138.205,9 Otros 207.013,9 195.695,4 Resultado Operacional Antes de Provisiones Depreciaciones y Amortizaciones 625.966,8 632.361,3 Provisiones 307.354,7 350.242,2 Cartera de Créditos 188.193,7 227.371,8 Cuentas por Cobrar 23.120,8 21.874,4 Propiedades y Equipo (Nota 12) 124,1 0,0 Operaciones de Leasing Financiero 39.480,4 37.477,6 Operaciones de Leasing Operativo (Nota 12) 1.151,3 737,4 Componente Contracíclico Provisiones Individuales 50.979,2 59.792,8 Otras 4.305,2 2.988,2 Depreciaciones (Nota 26) 57.517,9 59.894,2 Amortizaciones (Nota 26) 22.123,0 18.999,3 Resultado Operacional Neto 238.971,2 203.225,5 Ingresos no Operacionales 40.556,0 40.756,5 Utilidad en Venta de Bienes Recibidos en Pago y Restituidos 575,2 551,8 Utilidad en Venta de Propiedades- Equipo y de Otros Activos 11.911,1 3,8 Recuperaciones 25.912,0 33.178,8 Otros Ingresos No Operacionales (Nota 28) 2.157,7 7.022,1 Gastos no Operacionales 6.259,4 9.348,0 Perdida en Venta de Bienes Recibidos en Pago y Restituidos 443,7 819,1 Perdida en Venta de Propiedades- Equipo y de Otros Activos 0,0 0,2 Pérdida por Siniestros 2.226,2 5.816,1 Otros Gastos No Operacionales (Nota 28) 3.589,5 2.712,6 Resultado Neto no Operacional 34.296,6 31.408,5 Utilidad (Perdida) antes de Impuesto a La Renta 273.267,8 234.634,0 Impuesto a La Renta y Complementarios (Nota 29) 71.247,8 47.182,7 Utilidad (Perdida) del Ejercicio 202.020,0 187.451,3 Véanse las Notas que acompañan a los Estados Financieros

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Estados de Flujos de EfectivoSemestres que terminaron el 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2010(Expresado en Millones de Pesos) 31 de Diciembre de 2010 30 de Junio de 2010 Flujo de Efectivo por las Actividades de Operación: Utilidad Neta 202.020,0 187.451,3 Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo neto provisto por las actividades de operación: Utilidad en Venta de Propiedades y Equipo, neta (11.911,1) (3,6) (Pérdida) Utilidad en Venta de Bienes Recibidos en Pago, neta (131,5) 267,3 Utilidad en Venta de Inversiones no negociables (465,9) (539,6) Reexpresión Activos y Pasivos Moneda extranjera Neto 1.846,7 25.232,6 Dividendos Recibidos en Acciones (23.850,9) (24.446,4) Amortizaciones 22.123,0 18.999,3 Depreciaciones bienes dados en leasing operativo y bienes uso propio 57.517,9 59.894,2 Valoración de inversiones neto (77.237,9) (72.175,2) Valoración de derivados neto (446,8) (24.147,8) Provisión Cartera de Crédito, leasing fi nanciero 276.397,5 321.680,5 Provisión leasing operativo 1.151,3 1.723,8 Provisión cuentas por cobrar 25.383,2 23.849,7 Provisión para bienes en Pago y restitutidos 2.616,5 2.077,1 Provisión para Propiedades y Equipo 124,1 - Provisión para Otros Activos 1.688,7 904,4 Provisión Riesgo Operativo 575,1 402,6 Provisión para Cesantias 5.811,3 5.826,6 Reintegro de Provisión Disponible (6,7) 6,7 Reintegro Provisiones Cuentas por Cobrar (14.401,8) (9.865,2) Reintegro de Provisión Cartera de Crédito, leasing fi nanciero (213.188,1) (181.109,3) Reintegro de Provision de leasing Operativo (1.119,5) (2.105,4) Reintegro de Provisión bienes en dación de Pago y restituidos (1.243,2) (2.277,7) Reintegro Provisión Propiedades y Equipo (21,5) (49,6) Reintegros y recuperaciones de provisión Otros Activos - (1.839,9) Reintegro Otras Provisiónes (724,9) (10.446,1)

Total Ajustes 50.485,5 131.859,0 Cambios en activos y pasivos Intereses causados por cobrar 3.961,6 (1.112,0) Intereses causados por pagar (7.930,0) (7.067,1) Disminución (Aumento) otros activos 18.371,1 (120.255,4) (Disminución) Aumento otros pasivos (4.793,5) 19.558,8 Disminución Pasivos estimados y provisiones (39.251,1) (355,3) Aumento (Disminución) Ingresos recibidos por anticipado 2.238,9 (9.276,4) Cesantias pagadas (2.829,3) (3.064,4) Impuesto al Patrimonio pagado con cargo a Revalorizacion del patrimonio - (2,1) Efectivo neto provisto por las actividades de operación 222.273,2 197.736,4 Flujo de efectivo por las actividades de inversion: Dismución en inversiones negociables 650.976,0 433.350,6 Aumento en inversiones hasta el vencimiento, disponible para la venta (128.004,8) (526.201,1) Aumento en cartera de crédito y operaciónes de leasing fi nanciero (906.323,9) (2.660.639,0) Aumento en aceptaciones bancarias y derivados (12.538,7) (8.629,7) Aumento en cuentas por cobrar (51.504,2) (98.834,2) Aumento Bienes recibidos en pago y restituidos (3.974,0) (8.334,5) Producto de la venta de bienes en dación de pago y restituidos 2.281,6 87,7 Producto de la venta de propiedades y equipo 17.838,2 28,4 Adiciones a propiedades y equipo (102.563,7) (104.616,0) Adiciones a propiedades y equipo leasing operativo (423,2) (269.526,4) Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (534.236,7) (3.243.314,2)Flujo de efectivo de las actividades de fi nanciación: Aumento en depositos y exigibilidades 473.753,8 156.739,2 (Disminución) Aumento en fondos interbancarios (206.988,4) 213.254,7 Aumento en aceptaciones bancarias en circulación 20.488,3 26.684,4 (Disminución) Aumento en crédito de bancos y otras obligaciones fi nancieras (161.143,5) 969.176,9 Aumento en títulos de inversión en circulación 104.151,8 1.041.925,7 (Disminución) Aumento de cuentas por pagar (104.731,7) 184.655,7 Emisión de acciones según relación de intercambio acordado en compromiso de fusión - 180.599,2 Dividendos pagados (88.254,0) (78.618,7)Efectivo neto provisto en las actividades de fi nanciación 37.276,3 2.694.417,1 Aumento neto en efectivo y equivalente de efectivo (274.687,2) (351.160,7)Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del semestre 1.449.662,9 1.800.823,6 Efectivo y equivalente de efectivo al fi nal del semestre 1.174.975,7 1.449.662,9

Véanse las notas que acompañan los estados fi nancieros.

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Reservas Superávit por Ganancias(Pérdidas) Utilidad Utilidad TotalConcepto Acciones Reserva Ocasionales Valorizaciones acum. no realiz. en Revalorización Ejercicios Neta Patrimonio de Comunes Legal (Nota 22) Neto Invs. disp. p/vta. del Patrimonio Anteriores los Accionistas Saldo al 31 de Diciembre de 2009 $ 4.110,8 934.676,7 139.945,7 317.119,9 366.973,9 2,1 - 177.843,6 1.940.672,7

Distribución utilidad neta segundo semestre de 2009 - 29.189,9 61.360,2 - - - 87.293,5 (177.843,6) -

Dividendos a razón de $ 94.50 mensual por acción , pagadero dentro de los diez primeros dias de cada mes, desde abril de 2010 hasta Septiembre de 2010, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritas y pagadas al 31 de Diciembre de 2009. - - - - - - (87.293,5) (87.293,5) Emisión de 12.812.600 acciones de valor nominal de $30 c/u según relación de intercambio acordado en compromiso de fusión con Leasing de OccidenteCompañía de Financiamiento 384,4 180.214,8 180.599,2 Apropiación para impuesto al patrimonio (2,1) (2,1) Movimiento del ejercicio - - - 17.690,0 125.042,6 - - - 142.732,6 Retiro de la valorización de Leasing de Occidente S.A. por fusión - - - (39.644,0) - - - (39.644,0) Utilidad neta al 30 de Junio de 2010 - - - - - - - 187.451,3 187.451,3

Saldo al 30 de Junio de 2010 $ 4.495,2 1.144.081,4 201.305,9 295.165,9 492.016,5 - - 187.451,3 2.324.516,2

Distribución utilidad neta primer semestre de 2010 - 92.404,2 4.693,4 - - 90.353,7 (187.451,3) - Dividendos a razón de $ 100.50 mensual por acción , pagadero dentro de los diez primeros dias de cada mes, desde Octubre de 2010 hasta marzo de 2011,inclusive, sobre un total de 149.840.314 acciones suscritas y pagadas al 30 de Junio de 2010. - - - - - - (90.353,7) (90.353,7) Movimiento del ejercicio - - - 11.697,6 144.742,4 - - - 156.440,0 Utilidad neta al 31 de Diciembre de 2010 - - - - - - - 202.020,0 202.020,0

Saldo al 31 de Diciembre de 2010 4.495,2 1.236.485,6 205.999,3 306.863,5 636.758,9 - - 202.020,0 2.592.622,5

Estados de Cambios en el Patrimonio de los AccionistasSemestres que terminaron el 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2010 (Expresado en Millones de Pesos excepto dividendo por acción)

Véanse las notas que acompañan los estados fi nancieros.

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(1) Entidad Reportante

El Banco de Occidente S.A. es una persona jurídica de carácter privado, legalmente constituida como establecimiento bancario, autorizado para operar de acuerdo con la resolución de renovación No. 2345 del 29 de ju-nio de 1990 de la Superintendencia Financiera de Colombia y se constituyó el 8 de septiembre de 1964 mediante escritura pública 659 de la notaria cuarta de Cali.El Banco tiene su domicilio principal en Santiago de Cali. La duración es-tablecida en los estatutos es de 99 años contados a partir de su fecha de constitución. En cumplimiento de su objeto social, podrá celebrar o eje-cutar todas las operaciones y contratos legalmente permitidos a los esta-blecimientos bancarios de carácter comercial, con sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley Colombiana.Al 31 de diciembre de 2010 el Banco de Occidente S.A. opera con 6.488 empleados a través de 204 ofi cinas en el territorio Colombiano. El Banco tiene situación de control ejercida por la sociedad Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y este a su vez, registra situación de control sobre entidades del exterior del 95.00% en el Banco de Occidente Panamá S.A. y el 100% en Occidental Bank Barbados Ltd. y en el país el 94.98% de la Sociedad Fiduciaria de Occidente S.A., 45.00% de Ventas y Servicios S.A.Los estados fi nancieros que se acompañan incluyen los activos, pasivos y resultados de sus ofi cinas en Colombia, pero no consolida los estados fi nancieros del Banco con los de sus fi liales. Los estados fi nancieros con-solidados son preparados de manera independiente.

(2) Fusión con Leasing de Occidente S.A. Compañía de Financiamiento Comercial

Mediante resolución número 0952 de mayo 6 de 2010 la Superintenden-cia Financiera de Colombia, autorizó la fusión por absorción del Banco de Occidente S.A., con Leasing de Occidente S.A., acto que fue formalizado en la Escritura Pública, número 1170 del 11 de Junio de 2010 de la Notaria 11 del círculo de Cali y debidamente inscrita en las cámaras de Comercio de Bogotá y Cali.

Con esta fusión, el Banco adquiere la operación de arrendamiento fi nan-ciero o leasing en todas las modalidades y en relación con toda clase de bienes muebles e inmuebles.

El Banco de Occidente S.A., adquirió el derecho de la totalidad de los bie-nes y obligaciones de Leasing de Occidente S.A., así como la participación en inversiones, activos fi jos y ofi cinas, garantías y otras seguridades, inclui-dos los referentes a la propiedad industrial o intelectual, establecimientos de comercio, agencias, nombres comerciales, marcas, logotipo, etc. sin que sea necesario trámite, autorización o reconocimiento alguno y asumió las obligaciones, pasivos internos y externos, así como las contingencias a cargo de Leasing de Occidente S.A.

A continuación se presenta los balances antes de eliminaciones.

Patrimonio Capital Social 4.110,8 94.929,2 99.040,0 Reservas 1.165.172,5 139.641,7 1.304.814,2 Reserva legal 623.415,4 50.258,2 673.673,6 Prima en colocación de acciones 340.451,2 67.611,3 408.062,5 Reservas estatutarias y ocasionales 201.305,9 21.772,2 223.078,1 Superávit o Défi cit 821.062,8 7.735,8 828.798,6 Gananc. o pérd. no realiz. en invers. Dispon.P/venta 514.147,5 (9,8) 514.137,7 Valorizaciones 306.915,8 7.687,2 314.603,0 Desvalorizaciones (0,5) 0,0 (0,5) Revalorización del patrimonio 0,0 58,4 58,4 Utilidad del Ejercicio 185.892,4 24.293,8 210.186,2 Total Patrimonio $ 2.176.238,5 266.600,5 2.442.839,0 Total Pasivo y Patrimonio $ 13.925.830,2 2.923.361,8 16.849.192,0

Estado de Resultados Del 1 de enero al 11 de junio de 2010 Banco de Leasing Consolidado Occidente Occidente Fusión

Ingresos Operacionales Directos $ 960.942,4 222.979,0 1.183.921,4 Ingresos No operacionales 28.084,1 5.712,9 33.797,0 Ingreso No operacionales 28.084,1 5.712,9 33.797,0 Total Ingresos 989.026,5 228.691,9 1.217.718,4Gastos Operacionales Directos 525.761,9 97.334,8 623.096,7 Provisiones 213.981,7 48.646,3 262.628,0 Depreciaciones - Bienes de Uso Propio 8.901,9 41.219,7 50.121,6 Amortizaciones 6.188,8 9.221,8 15.410,6 Gastos No Operacionales 4.417,4 3.549,3 7.966,7 Gastos No Operacionales 4.417,4 3.549,3 7.966,7 Total Gastos 759.251,7 199.971,9 959.223,6 Utilidad antes de Impuesto a la Renta 229.774,8 28.720,0 258.494,8 Impuesto a la Renta y Complementarios 43.882,4 4.426,2 48.308,6 Utilidad del Ejercicio $ 185.892,4 24.293,8 210.186,2

El Banco de Occidente S.A. con motivo de esta fusión emitió 12.812.681 accio-nes equivalentes a los accionistas de Leasing de Occidente S.A. correspondiente a una relación de intercambio de 0.09350.

(3) Principales Políticas Contables

(a) Políticas de Contabilidad Básica

Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados fi nan-cieros del Banco están de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Super-intendencia Financiera de Colombia.

Banco de Leasing Consolidado Occidente Occidente Fusión

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(b) Equivalentes de Efectivo

El Banco considera como equivalentes de efectivo, para efectos del estado de fl ujos de efectivo, las posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas.

(c) Posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

Éste rubro agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las operaciones de reporto (repo), las operaciones simultáneas y las operaciones de transferencia temporal de valores, así:

Fondos Interbancarios Vendidos o Comprados Ordinarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe el Banco en otra entidad fi nanciera en forma directa, sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igualmente, comprenden las transacciones denominadas “over night”, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos del Banco.

Los rendimientos por intereses derivados de la operación, se registran en el estado de resultados.

Operaciones de Reporto o Repo

Una operación repo se presenta cuando el Banco adquiere o transfi ere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad al “enajenante” el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

El monto inicial se calcula con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; se establece que durante la vigencia de la operación, se sustituyan los valores inicial-mente entregados por otros y, se coloca restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

Los rendimientos que se registran en este rubro, se calculan expo-nencialmente durante el plazo de la operación y se reconocen en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación repo deben regis-trarse en cuentas contingentes deudoras o acreedoras dependien-do si es una operación repo abierto o cerrado respectivamente.

Operaciones Simultáneas

Una operación simultánea se presenta cuando el Banco adquiere o transfi ere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma espe-cie y características.

No se establece el monto inicial con un descuento sobre el pre-cio de mercado de los valores objeto de la operación; durante la vigencia de la operación, no se sustituyen los valores inicialmente entregados por otros y no se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

En este rubro se registran los rendimientos causados por el ad-quirente y que el enajenante le paga como costo de la operación simultánea durante el plazo de la misma.

La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio fi nal de transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos fi nancieros que se calcula exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación simultánea deben registrarse en cuentas contingentes acreedoras o deudoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.

(d) Inversiones

Incluye las inversiones adquiridas por el Banco con la fi nalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad del sector fi nanciero o de servicios técnicos, cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados fi nancieros.

A continuación se indica la forma en que se clasifi can, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión:

Clasifi cación Plazo Características Valoración Contabilización

Negociables- En títulos de Deuda y en títulos Partici-pativos

Corto plazo Títulos adquiridos con el propósito de obte-ner utilidades por las fl uctuaciones del pre-cio.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y determinados mediante el empleo de márgenes, calculados a partir de operaciones rep-resentativas del mercado realizadas en módulos o sistemas de negociación aprobados por la Super-intendencia Financiera de Colombia y operaciones realizadas en el mercado mostrador (otc) y que son registrados en sistemas de registro autorizados por la Superintendencia.

Este procedimiento se re-aliza diariamente.

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se regis-tra como mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del periodo.

Este procedimiento se realiza diariamente.

En títulos de Deuda: Se registran por el costo de adquisición de las inversiones.

Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. El recaudo de dichos rendimientos se registran como un menor valor de la inversión.

Cuando el valor de la venta sea mayor que el valor registrado de la inversión, la diferencia se abonará como una utilidad en Venta de Inversiones Nego-ciables en Títulos de Deuda. Si por el contrario, el valor de la venta es menor que el valor registrado de la inversión, la diferencia se cargará como una Pérdida en Venta de Inversiones, Negociables en Títulos de Deuda.

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Clasifi cación Plazo Características Valoración Contabilización

Cuando no existen pre-cios justos de intercam-bio, estos se determinan con el valor presente de los fl ujos futuros por capi-tal e intereses.

En títulos participativos: Se registran por el costo de adquisición de las inversiones. Los dividendos o utilidades que se repartan en especie, incluidos los derivados de la capitalización de la cuenta re-valorización del patrimonio, no se registrarán como ingreso y, por ende, no afectarán el valor de la in-versión. En este caso sólo se procederá a modifi -car el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilida-des que se repartan en efectivo se contabilizarán como un menor valor de la inversión.

Para mantener hasta el venci-miento

Hasta su vencimien-to

Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito serio y la ca-pacidad legal, contrac-tual, fi nanciera y ope-rativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención.

Los valores o títulos clasifi cados como in-versiones hasta el ven-cimiento no pueden realizar operaciones de liquidez, como tampoco operaciones de reporto o repo, simultaneas o de transferencia tem-poral de inversiones, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritos en el mercado primario y siempre que la contra-parte sea el Banco de la República, Dirección General de Crédito Pú-blico y del Tesoro Na-cional o las entidades vigiladas por la Superin-tendencia Financiera de Colombia.

En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.

Este procedimiento se realiza diariamente.

El valor presente se contabiliza como un mayor va-lor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período.

Este procedimiento se realiza diariamente.

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Clasifi cación Plazo Características Valoración Contabilización

Disponibles para la ven-ta – títulos de deuda

Mínimo un año

Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito serio y la ca-pacidad legal, contrac-tual, fi nanciera y ope-rativa de mantenerlos cuando menos un año a partir del primer día en que fueron clasifi cados en esta categoría.

Cumplido el año, el pri-mer día hábil siguiente pueden reclasifi carse en las otras categorías.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y determinados mediante el empleo de márgenes, calculados a partir de operaciones re-presentativas del merca-do realizadas en módulos o sistemas de negocia-ción aprobados por la Superintendencia Finan-ciera de Colombia y ope-raciones realizadas en el mercado mostrador (otc) y que son registrados en sistemas de registro au-torizados por la Superin-tendencia.

Este procedimiento se realiza diariamente.

Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento:

- La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se regis-tra como un mayor o menor valor de la inversión con abono o cargo a cuentas de resultados.

- La diferencia entre el valor de mercado y el va-lor presente se registra como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio.

Este procedimiento se realiza diariamente.

Disponibles para la venta – títulos parti-cipativos

Sin Plazo Títulos inscritos y no inscritos en bolsas de valores.

Las inversiones en títulos participativos se valoran de acuerdo con:

- Las participaciones en carteras colectivas se valoran de acuerdo con el valor de la unidad calculado por la admi-nistradora el día inme-diatamente anterior.

- Los valores participati-vos inscritos en bolsas de valores se valoran en el precio de la valo-ración diaria publicado por los agentes autori-zados.

- Los valores partici-pativos, no inscritos en la bolsa se valoran aumentando o dismi-nuyendo el costo de adquisición en el por-centaje que corres-ponda al banco sobre las variaciones sobre cuentas del patrimonio del emisor.

- Los estados fi nancieros base para determinar la variación son certifi ca-dos con corte a junio y diciembre de cada año.

Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotiza-ción:

- La diferencia entre el valor de mercado o valor de la inversión actualizado y el valor por el cual se encuentra registrada la inversión, se contabi-liza, así:

Si es superior, en primera instancia disminuye la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valoriza-ción.

Si es inferior, afecta el superávit por valorización hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización.

- Cuando los dividendos o utilidades se reparten en especie, incluidos los provenientes de la ca-pitalización de la cuenta revalorización del patri-monio, se registra como ingreso la parte que ha sido contabilizada como superávit por valoriza-ción, con cargo a la inversión y se revierte dicho superávit.

- Cuando los dividendos o utilidades se reparten en efectivo, se registra como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revirtiendo dicho superávit y el monto de los di-videndos que excede el mismo se contabiliza como un menor valor de la inversión.

Alta y Media Bursatilidad:

La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconoci-das, se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Este procedimiento se realiza diariamente.

Los dividendos o utilidades que se reparten en especie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar.

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Cate-goría Riesgo Características Provisiones

E Incobra-ble

Emisores que de acuerdo con sus estados fi nancieros y demás información disponible se estima que la inversión es incobrable. Así mismo, si no se cuenta con los estados fi nancieros con menos de seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración.

El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado.

No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.

Inversiones en el exterior

Las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta, representadas en valores o títulos de deuda pública emitidos en el exterior y los valores o títulos de deuda privada emitidos en el exterior por emisores extranjeros, se valoran con base en el precio sucio de compra (BID) publicado por Bloomberg BID a las 18:00 horas, hora ofi cial Colombiana.

El valor presente o el valor de mercado de los valores o títulos de-nominados en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica se convierte a dicha moneda con base en las ta-sas de conversión de divisas publicadas el día de la valoración en la página web del Banco Central Europeo. Cuando las tasas de conversión de divisa no se encuentren en la página web del Banco Central Europeo, se toma la tasa de conversión frente al dólar de los Estados Unidos de Norteamérica publicada por el Banco Cen-tral del respectivo país.

(e) Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing fi nanciero

Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas mo-dalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de fi nanciamiento ex-ternas e internas.

Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera “factoring”, las cuales se registran al costo.

Políticas de Crédito

La política del Banco en la concesión de crédito se fundamenta de manera principal en el análisis de la situación fi nanciera del cliente, mediante el estudio de sus estados fi nancieros y los fl ujos de caja.

Las garantías se solicitan principalmente cuando las operaciones son a largo plazo o cuando se va a atender en un monto superior al normal de acuerdo con las características del cliente.

Se prefi eren las garantías que aseguren una fuente de pago, tales como, pignoraciones de rentas, endoso de títulos valores, facturas cambiarias, etc. también hipotecas, bonos de prenda y de manera especial avales de bancos del exterior de primer orden.

Una vez determinada la garantía ésta se evalúa adecuadamente, mediante los mecanismos vigentes. Para la cuantía de cobertura de las mismas se busca el cubrimiento que se considere conveniente.

Provisiones o Pérdidas por Califi cación de Riesgo Crediticio

a. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con califi caciones externas

Los valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias cali-fi caciones y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren califi cadas por califi cadoras externas reconoci-das por la Superintendencia Financiera de Colombia, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes por-centajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Califi cación Valor Máximo Califi cación Valor MáximoLargo plazo % Corto plazo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)DD, EE Cero (0) 5 y 6 Cero (0)

Para la determinación de las provisiones sobre depósitos a término se toma la califi cación del emisor.

Las provisiones de las inversiones clasifi cadas como para mantener hasta el vencimiento, respecto de las cuales se establezca un precio justo de intercambio, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y el precio justo.

b. Valores o títulos de emisiones o emisores no califi cados

Los valores o títulos de deuda que no cuenten con una califi cación externa y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren califi cadas se califi can y provisionan así:

Cate-goría Riesgo Características Provisiones

A NormalCumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede.

B Acepta-ble

Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, sus estados fi nancieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación fi nanciera.

El valor neto no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición.

C

Aprecia-ble

Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados fi nancieros y demás información disponible, muestran defi ciencias en su situación fi nanciera que comprometen la recuperación de la inversión.

El valor neto no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición.

D Signifi ca-tivo

Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados fi nancieros y demás información disponible presentan defi ciencias acentuadas en su situación fi nanciera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

El valor neto no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición.

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Modalidades de Crédito

La estructura de la cartera de créditos contempla dos (2) modalida-des de crédito y operaciones leasing, las cuales pueden subdividir-se en segmentos o portafolios:

- Consumo

Se entiende como créditos de consumo, independientemente de su monto, los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea fi nanciar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fi nes no comerciales o empresariales distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La cartera consumo se subdivide en los segmentos de general au-tomóviles, general otros y tarjeta de crédito.

- Comerciales

Son los créditos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La cartera de créditos comercial se subdivide en los siguientes portafolios: Portafolios ConceptoGrandes Empresas Más de 15.000 SMMLV de activosMedianas Empresas Entre 5.000 y 15.000 SMMLV de activosPequeñas Empresas Menos de 5.000 SMMLV de activosPersonas Naturales Personas naturales que son deudores de crédito comercial

Evaluación y recalifi cación de la cartera de créditos

El Banco evalúa permanentemente el riesgo de su cartera de cré-ditos introduciendo las modifi caciones del caso en las respectivas califi caciones cuando hay nuevos análisis de información que justi-fi que dichos cambios. Para esto, se considera el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y, particularmente, si al mo-mento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructu-radas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

El Banco realiza la evaluación y recalifi cación de la cartera de créditos en los siguientes casos:

- Cuando los créditos incurran en mora después de haber sido reestructurados, evento en el cual deben recalifi carse inmediatamente.

- Como mínimo en los meses de mayo y noviembre, debiendo registrar los resultados de la evaluación y recalifi cación a la que hubiere lugar al cierre del mes siguiente.

Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio El Banco evalúa la cartera comercial con base en los siguientes criterios: La capacidad de pago del deudor y sus codeudores, así como el fl ujo de caja del proyecto, de conformidad con informa-ción fi nanciera actualizada y documentada; servicio de la deuda y cumplimiento de los términos pactados; información proveniente de centrales de riesgo, consolidadas con el sistema y de las demás fuentes de información comercial de las cuales dispone la institu-

ción, también se considera la información relacionada con el conglo-merado económico.

En la evaluación de la capacidad de pago de entidades publicas terri-toriales, el Banco verifi ca el cumplimiento de las condiciones estable-cidas en las leyes y demás normas que las reglamentan.

En el último trimestre de 2010, se ajustó el sistema de seguimiento y califi cación de la cartera. En el proceso de califi cación individual se implementó una metodología de califi cación automática para la cartera no evaluada individualmente, que se fundamenta en los mo-delos internos de riesgo. De esta manera, la califi cación se establece a partir de la probabilidad de incumplimiento que se obtiene de los modelos de rating, la cual es sometida además a ajustes macroeco-nómicos y sectoriales.

Califi cación del Riesgo Crediticio

La cartera comercial se clasifi ca en las respectivas categorías de ries-go, teniendo en cuenta las siguientes condiciones objetivas mínimas:

Homologación con estados fi nancieros y endeudamiento

Comercial

Categoría agrupada

Categoría de

reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“A” Riesgo Normal

“AA” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una es-tructuración y atención exce-lente. Los estados fi nancieros de los deudores o los fl ujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago optima, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos reque-ridos.

Los créditos ya otor-gados que presenten entre 0 y 29 días en mora.

Créditos nuevos con califi cación asignada al momento de otor-gamiento sea “AA”

“B” Riesgo Aceptable Superior al Normal

“A” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una es-tructuración y atención apro-piadas. Los estados fi nancie-ros de los deudores o los fl ujos de caja del proyecto, así como la demás información crediti-cia, indican una capacidad de pago adecuada, en términos del monto y origen de los in-gresos con que cuentan los deudores para atender los pa-gos requeridos.

Los créditos ya otor-gados que presenten entre 30 y 59 días en mora.

Créditos nuevos con califi cación asignada al momento de otor-gamiento sea “A”.

“B” Riesgo Aceptable, superior al normal

“BB” Los créditos califi cados en esta categoría están atendidos y protegidos de forma acepta-ble, pero existen debilidades que potencialmente pueden afectar, transitoria o perma-nentemente, la capacidad de pago del deudor o los fl ujos de caja del proyecto, en forma tal que, de no ser corregidas oportunamente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito o contrato.

Los créditos ya otor-gados que presenten mora entre 60 y 89 días en mora.

Créditos nuevos con califi cación asignada al momento de otor-gamiento sea “BB”.

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“C” Riesgo Apreciable

“B” Se califi can en esta categoría los créditos o contratos que presentan insufi ciencias en la capacidad de pago del deu-dor o en los fl ujos de caja del proyecto, que comprometan el normal recaudo de la obli-gación en los términos con-venidos.

Los créditos ya otor-gados que presenten mora entre 90 y 119 días en mora.

Créditos nuevos con califi cación asignada al momento de otor-gamiento sea “B”.

Homologación con estados fi nancieros y endeudamiento

Comercial

Categoría agrupada

Categoría de reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“C” Riesgo Apreciable

“CC” Se califi can en esta categoría los créditos o contratos que presentan graves insufi cien-cias en la capacidad de pago del deudor o en los fl ujos de caja del proyecto, que com-prometan signifi cativamente el recaudo de la obligación en los términos convenidos.

Los créditos ya otor-gados que presenten mora entre 120 y 149 días en mora.

Créditos nuevos con califi cación asignada al momento de otor-gamiento sea “CC”.

C,D o E “Incumpli-miento”

Los créditos con 150 días o más de mora y créditos que presen-ten otros eventos de mayor riesgo.Los créditos con 150 días o más de mora y créditos que presen-ten otros eventos de mayor riesgo y crédi-tos incumplidos con PDI asignada igual al cien por ciento (100%).

La cartera de consumo se clasifi ca en las respectivas categorías de riesgo, teniendo en cuenta lo siguiente:

Homologación con estados fi nancieros y endeudamiento Consumo

Categoría agrupada

Categoría de reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“A” Riesgo Normal

“AA” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención excelente. El análisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capaci-dad de pago óptima y un comportamiento crediticio excelente que garantiza el recaudo de la obligación en los términos conve-nidos.

• Los créditos nuevos cuya califi cación asig-nada al momento de otorgamiento sea “AA”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “AA”

Homologación con estados fi nancieros y endeudamiento Consumo

Categoría agrupada

Categoría de reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“A” Riesgo Normal

“A” Con mora de 0 – 30

días

Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención adecuada. El análisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capa-cidad de pago apropiada y un comportamiento crediticio adecuado que permite inferir estabilidad en el recaudo de la obli-gación en los términos convenidos.

- En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al monto de otorgamiento sea “A”

- Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “A”

“B” Riesgo Aceptable, superior al

normal

“A” Con mora mayor a 30

días

Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención adecuada. El análisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capa-cidad de pago apropiada y un comportamiento crediticio adecuado que permite inferir estabilidad en el recaudo de la obli-gación en los términos convenidos

- En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “A”

- Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “A”

“B” Riesgo Aceptable, superior al

normal

“BB” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención aceptable. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra debili-dades en su capacidad de pago y comportamiento crediticio que potencial-mente pueden afectar, transitoria o permanente-mente el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos.

- En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “BB”

- Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “BB”

“C” Riesgo Apreciable

“B” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención defi ciente. El análisis se riesgo sobre el deudor muestra insufi -ciencias en la capacidad de pago y un comporta-miento crediticio defi cien-te, afectando el normal re-caudo de la obligación en los términos convenidos.

- En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “B”

- Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “B”

“C” Riesgo Apreciable

“CC” Los créditos califi cados en esta categoría presen-tan graves insufi ciencias en la capacidad de pago del deudor y en su com-portamiento crediticio, afectando signifi cativa-mente el recaudo de la obligación en los térmi-nos convenidos.

- En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorgamiento sea “CC”

- Los créditos cuya califi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “CC”

C,D o EIncumpli-

miento

Créditos que se encuentren en mora mayor a 90 días y los demás califi cados como incumplidos.

Créditos que se encuentran en mora mayor a 90 días y los créditos incumplidos con PDI asignada igual al cien por ciento (100%)

No aplica

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Califi cación de Créditos con Entidades Territoriales

Respecto a la califi cación de los créditos otorgados a entidades territoriales el Banco revisa y verifi ca el cumplimiento de las diferen-tes condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997, 550 de 1999 y 617 de 2000.

• Se califi can en categoría “D” los créditos en los que la entidad territorial pignore rentas como garantía, cuando no existan me-canismos adecuados para verifi car razonablemente que las mis-mas no han sido previamente pignoradas como garantía de otra obligación; los créditos garantizados con pignoración de rentas que resulten insufi cientes para cubrir el monto de la obligación y cuando la entidad territorial haya dado a los recursos del crédito una destinación diferente a la dispuesta por la ley.

• Se califi can en categoría “E” los créditos garantizados con pigno-ración de rentas si previamente han sido comprometidas como garantía de otra obligación; los créditos que requiriendo autoriza-ción de endeudamiento del Ministerio de Hacienda y Crédito Pú-blico o del respectivo departamento que no cuenten con la misma y los créditos otorgados a entidades territoriales que habiendo adoptado planes de desempeño, conforme lo dispone la Ley 358 de 1997, no hayan obtenido la manifestación de conformidad. En estos casos se debe constituir provisiones por el cien punto cero por ciento (100.0%) de la obligación sin tener en cuenta la garan-tía.

Créditos Reestructurados

Se entiende por crédito reestructurado todo aquel que mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, tenga por objeto mo-difi car las condiciones originalmente pactadas con el fi n de permi-tirle al deudor la atención adecuada de su obligación. Para estos efectos, se consideran reestructuraciones las novaciones. Antes de reestructurar un crédito debe establecerse razonablemente que el mismo será recuperado bajo las nuevas condiciones. No se considerarán reestructuraciones los alivios crediticios orde-nados por leyes, como los establecidos en la Ley 546 de 1999.

Los créditos mejoran la califi cación después de haber sido rees-tructurados sólo cuando el deudor demuestra un comportamiento de pago regular y efectivo a capital, acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o mejore.

Reestructuraciones Extraordinarias

Los créditos con reestructuración extraordinaria están enmarcados, entre otros, dentro de los siguientes parámetros: los plazos de las reestructuraciones no exceden de siete (7) años para su total amortización, tratándose de entidades territoriales el plazo es hasta de diez (10) años; los acuerdos están acompañados de un Con-venio de Gestión para garantizar el cumplimiento del acuerdo de reestructuración y la viabilidad de la empresa; se considera práctica insegura reversar provisiones o mejorar la califi cación de los deu-dores reestructurados, cuando la viabilidad o el cumplimiento de los términos del acuerdo de reestructuración no esté debidamente demostrado; cuando un acuerdo de reestructuración se incumpla deberá califi carse de inmediato al deudor en la categoría que tenía antes de la reestructuración o en una de mayor riesgo.

Reestructuraciones Ley 550 de 1999

La Ley 550 de 1999 promueve y facilita la reactivación empresarial y reestructuración de los entes territoriales. A partir de la fecha en

que inicia la negociación de reestructuración, el Banco suspende la causación de intereses sobre los créditos vigentes y mantiene la califi cación que tenían a la fecha de iniciación de la negociación.

Reestructuraciones Ley 617 de 2000

Corresponden a las reestructuraciones que se deriven de la suscripción de Programas de Saneamiento Fiscal y Financiero.

Reestructuraciones Ley 1116 de 2006

La ley 1116 establece el régimen judicial de insolvencia, que tiene por objeto la protección del crédito y la recuperación y conservación de la empresa como unidad de explotación económica y fuente ge-neradora de empleo, a través de los procesos de reorganización y de liquidación judicial, el proceso de reorganización pretende a través de un acuerdo, preservar empresas viables y normalizar sus relaciones comerciales y crediticias, mediante su reestructuración operacional, administrativa, de activos o pasivos.

A partir de la fecha en que inicia la negociación de reestructuración, el Banco suspende la causación de intereses sobre los créditos vigentes y como mínimo mantiene la califi cación que tenia a la fecha de iniciación de la negociación.

La Ley busca corregir de manera estructural los excesos de gas-tos de funcionamiento de las entidades territoriales. Estableció que la Nación otorgaría garantías a las obligaciones contraídas por las entidades territoriales con las entidades fi nancieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, cuando se cumplan to-dos los requisitos establecidos; entre otros, que los acuerdos de ajuste fi scal se suscribieran antes del 30 de junio de 2001. Dicha garantía sería hasta el cuarenta punto cero por ciento (40%) para los créditos vigentes al 31 de diciembre de 1999 y de hasta el cien por ciento (100%) para los nuevos créditos destinados al ajuste fi scal.

Entre las características de estas reestructuraciones se mencionan: se revierten las provisiones constituidas sobre las obligaciones ob-jeto de reestructuración en la parte que ha sido garantizada por la Nación y la parte de las obligaciones objeto de reestructuración que no cuentan con garantía de la Nación podrán mantener la califi ca-ción que tenían al 30 de junio de 2001.

(f) Castigos de Cartera y Operaciones de Leasing Financiero

Es susceptible de castigo la cartera de créditos que a juicio de la Administración se considere irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las acciones de cobro correspondientes, de conformidad con los conceptos emitidos por los abogados y fi rmas de cobranza, previamente aprobados por la Junta Directiva.

El castigo no releva al Banco de continuar con las gestiones de cobro que se consideren adecuadas y requiere que los créditos estén 100% provisionados en capital, intereses y otros conceptos.

(g) Provisión para Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero

Provisiones Individuales de Cartera bajo modelos de referencia

El Banco aplica la metodología de cálculo de provisiones en fase acumulativa con base en la evaluación mensual del comportamiento de los indicadores de deterioro, efi ciencia, estabilidad y crecimiento:

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El valor expuesto del activo es el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial y de consumo.

La pérdida dado el incumplimiento (PDI) es el deterioro económico en que incurriría el Banco en caso de materializarse alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI está dada por tipo de garantía, así:

Cartera Comercial:

Tipo de Garantía P.D.I. Días des-pués del incumpli-miento

Nuevo PDI

Días des-pués del incumpli-miento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% 270 70% 540 100%

Créditos subordinados 75% 270 90% 540 100%

Colateral fi nanciero admisible 0 – 12% - - - -

Bienes raíces comer-ciales y residenciales 40% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

45% 360 80% 720 100%

Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 55% 210 80% 420 100%

Cartera de Consumo:

Tipo de Garantía P.D.I. Días después del incumpli-miento

Nuevo PDI

Días des-pués del incumpli-miento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100%

Colateral fi nanciero admisible 0 – 12% - - - -

Bienes raíces comercia-les y residenciales 40% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

45% 270 70% 540 100%

Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 65% 180 85% 360 100%

Reglas de Alineamiento

El Banco aplica las reglas de alineamiento de las califi caciones de sus deudores atendiendo los siguientes criterios:

a. Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de califi caciones, mensualmente y para cada deudor, el Banco realiza el proceso de alineamiento interno, para lo cual se lleva a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad

Etapa Etapa Acumulativa DesacumulativaDeterioro < 9% > = 9%Efi ciencia < 17% > = 17%Estabilidad < 42% > = 42%Crecimiento > 23% < = 23%

Con lo anterior, la provisión individual de cartera se calculó como la suma del Componente Individual Procíclico y el Componente Individual Contracíclico.El Componente individual procíclico (CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refl eja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. El CIP es la pérdida esperada calculada con la matriz A.El Componente individual contracíclico (CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refl eja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fi n de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. El CIC corresponde al mayor valor entre el CIC del mes anterior afectada por la exposición, y la diferencia entre la pérdida esperada de las matrices B y A del mes de evaluación.

La estimación de la pérdida esperada resulta de la aplicación de la siguiente formula:

Pérdida Esperada (PE) = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

La probabilidad de incumplimiento (PI) es la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores incurran en incumplimiento, para lo cual se consideran las siguientes matrices:

Cartera Comercial

Gran Empresa Pequeña Empresa Mediana Empresa Personas Naturales

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

Matriz A

MatrizB

Matriz A

Matriz B

AA 1,53% 2,19% 4,18% 7,52% 1,51% 4,19% 5,27% 8,22%

A 2,24% 3,54% 5,30% 8,64% 2,40% 6,32% 6,39% 9,41%

BB 9,55% 14,13% 18,56% 20,26% 11,65% 18,49% 18,72% 22,36%

B 12,24% 15,22% 22,73% 24,15% 14,64% 21,45% 22,00% 25,81%

CC 19,77% 23,35% 32,50% 33,57% 23,09% 26,70% 32,21% 37,01%

Incumpli-miento 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Cartera de Consumo

Califi c.

General - Automóviles General - Otros Tarjeta de Crédito

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

AA 0,97% 2,75% 2,10% 3,88% 1,58% 3,36%

A 3,12% 4,91% 3,88% 5,67% 5,35% 7,13%

BB 7,48% 16,53% 12,68% 21,72% 9,53% 18,57%

B 15,76% 24,80% 14,16% 23,20% 14,17% 23,21%

CC 31,01% 44,84% 22,57% 36,40% 17,06% 30,89%

Incumpli-miento 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

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otorgados a éste, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

b. Por estar obligado a consolidar estados fi nancieros, asigna igual califi cación a los créditos de la misma modalidad otorgados a un deudor, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

(h) Aceptaciones, Operaciones de Contado y Derivados Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por el Ban-co por cuenta de sus clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales. Igualmente registra las operaciones de conta-do y los contratos celebrados por el Banco, de operaciones con derivados, tales como forward, carrusel, futuros, swaps y opciones.

Aceptaciones Bancarias

Las aceptaciones bancarias tienen un plazo de vencimiento hasta de un (1) año y sólo podrán originarse en transacciones de importación y exportación de bienes o compraventa de bienes muebles en el interior. En el momento de aceptación de las letras, su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo, como “aceptaciones bancarias en plazo” y si al vencimiento no son presentadas para su cobro, se clasifi can bajo el título “aceptaciones bancarias después del plazo”. Si al realizarse el pago no han sido cubiertas por el adquiriente de las mercaderías, se reclasifi can a la cuenta de préstamos “aceptaciones bancarias cubiertas”.

Después del vencimiento las aceptaciones bancarias están sujetas al encaje fi jado para exigibilidades a la vista y antes de 30 días.

Operaciones de Contado

Corresponde a las operaciones que se registren con un plazo para su compensación igual a la fecha de registro de la operación o has-ta 3 días hábiles contados a partir del día siguiente a la fecha de realización de la operación.

Los activos fi nancieros adquiridos en operaciones de contado se contabilizan en la fecha de cumplimiento o liquidación de las mis-mas y no en la fecha de negociación, a menos que éstas dos coin-cidan. Sin perjuicio de lo anterior, los cambios en el valor de merca-do de los instrumentos enajenados deben refl ejarse en el estado de resultados a partir de la fecha de negociación, según corresponda.

Bajo el método de la fecha de liquidación, el vendedor registra el activo fi nanciero en su balance hasta la entrega del mismo y, adi-cionalmente, registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el dinero producto de la transacción y una obliga-ción de entregar el activo negociado. Este último se valora a precios de mercado, de acuerdo con las reglas establecidas para las inver-siones y se registra en el estado de resultados las variaciones de la valoración de esta obligación

Por su parte, el comprador del activo no registra el activo fi nanciero hasta la entrega del mismo, pero registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el activo, el cual deberá va-lorarse a precios de mercado, y una obligación de entregar el dinero pactado en la operación

Cuando la operación se cumple efectivamente, el comprador y el vendedor del activo revertirán tanto el derecho como la obligación registrada desde el momento de la negociación.

Instrumentos Financieros Derivados

Las operaciones con instrumentos fi nancieros derivados y opera-ciones con derivados se valoran en forma diaria a precio justo de intercambio, considerando lo siguiente:

El precio justo de intercambio de los instrumentos fi nancieros de-rivados básicos cuando no existe precio de mercado es el que resulte de aplicar las fórmulas de valoración establecidas por la Su-perintendencia Financiera de Colombia.

La metodología, parámetros y fuentes de información que se adop-tan para la valoración de los instrumentos fi nancieros derivados básicos se utilizan en forma consistente, mínimo durante un (1) año, contado a partir de la modifi cación. Se utiliza una misma metodo-logía para valorar instrumentos fi nancieros derivados básicos que tengan características similares, siempre que versen sobre un mis-mo subyacente.

Los instrumentos fi nancieros derivados que arrojen precio justo de intercambio positivo se registra en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligación, excepto en el caso de las opcio-nes, donde el registro contable se efectúa en una sola cuenta. Los que arrojen precio justo de intercambio negativo, es decir desfavo-rable para la entidad vigilada se registran en el pasivo, efectuando la misma separación. Cuando el precio justo de intercambio del ins-trumento fi nanciero derivado arroje cero (0), ya sea en la fecha inicial o en otra fecha posterior, su registro contable se realiza en el activo.

(i) Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Bienes Restituidos Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de créditos a su favor. Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y participaciones, con base en el valor de mercado.

Para el registro de estos bienes se tienen en cuenta las siguientes condiciones:

- El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores.

- Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa con los gastos necesa-rios en que se incurre para la venta.

- Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor del crédito a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar, en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constitu-ye una provisión equivalente al desfase.

− Los bienes muebles recibidos en pago que corresponden a títu-los de inversión se valoran aplicando los criterios indicados en la nota 3(d) para inversiones.

Los bienes no utilizados en las operaciones de leasing correspon-den a bienes de uso propio que el Banco ha dejado de utilizar para el desarrollo de esta operación. Estos bienes se deprecian hasta el momento de su realización y computación tanto como los ac-tivos fi jos del Banco para los efectos de los límites que establece el numeral 1.2 del capitulo séptimo del título primero de la circular básica jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.

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(j) Provisión Bienes Realizables Recibidos en Pago y Bienes Restituídos

a. Bienes Inmuebles

Se constituye una provisión en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, equivalente al treinta por ciento (30%) de su costo de adquisición, y se incrementa en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un treinta por ciento (30%) adicional hasta alcanzar el sesenta por ciento (60%). Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado la prórroga, la provisión se aumenta al ochenta por ciento (80%), a menos que se obtenga la autorización de una prórroga, caso en el cual el veinte por ciento (20%) puede constituirse dentro del término de la misma.Cuando el costo de adquisición del inmueble es inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se reconoce de manera inmediata en el estado de resultados.Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros del bien recibido en pago se contabiliza una provisión por la diferencia.

b. Bienes Muebles

Para los bienes muebles se constituye dentro del año siguiente a la recepción del bien una provisión equivalente al treinta y cinco por ciento (35%) del costo de adquisición del bien recibido en pago, y se incrementa en el segundo año en un treinta y cinco por ciento (35%) hasta alcanzar el setenta por ciento (70%) del valor en libros del bien antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para la venta, la provisión debe ser del cien por ciento (100%) del valor del bien antes de provisión, a menos que se obtenga autorización de una prórroga, caso en el cual el treinta por ciento (30%) adicional podrá constituirse en el término de la misma.

Cuando el valor comercial del bien sea inferior al valor en libros de los bienes recibidos en dación de pago se debe contabilizar una provisión por la diferencia.

Sin perjuicio de las reglas de provisiones mencionadas anterior-mente, los bienes muebles recibidos en pago que correspondan a títulos de inversión se valoran aplicando los criterios de la nota 3(d), teniendo en cuenta su clasifi cación como inversiones negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento.

Si los bienes recibidos en pago son colocados en cartera o en ope-raciones de leasing fi nanciero, las utilidades que se generen como consecuencia del traslado del activo a sus cuentas del grupo, se deben diferir en el plazo en que la operación haya sido pactada.

(k) Propiedades y Equipo

Registra los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Incluye los costos y gastos directos e indirec-tos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización.Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumen-ten signifi cativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos se cargan a gastos a medida que se causan.

La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:

- Edifi cios 5%- Equipo, Muebles y enseres de ofi cina 10%- Equipo de computación y vehículo 20%

A partir del año 1997 el Banco adoptó el método de reducción de saldos en la depreciación de edifi cios, para efectos fi scales. El sistema de reducción de saldos consiste en depreciar anualmente a una tasa fi ja, el saldo no depreciado de años anteriores; la tasa es igual a la raíz enésima del saldo sobre el costo.Para el cálculo se estableció un valor residual, el cual forma parte del monto total por depreciar en el último año de vida útil del bien, para que éste se deprecie en su totalidad.

(l) Bienes dados en Leasing Operativo Registra el costo de los bienes dados en leasing operativo que la Entidad, previo el respectivo contrato, entrega en arrendamiento al usuario para su utilización.

Cuando en los contratos de arrendamiento operativo se establezca contractualmente que con el pago de los cánones se amortiza el noventa por ciento (90%) o más del valor del bien, la depreciación de estos bienes se hará durante la vigencia del contrato y bajo la metodología de depreciación fi nanciera, acorde con las condiciones del contrato.

(m) Sucursales y Agencias

Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre la Dirección General y las Ofi cinas.

Los saldos se concilian mensualmente y las partidas que resulten pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario.

Al cierre contable se reclasifi can los saldos netos, que refl ejan las subcuentas de sucursales y agencias, a las cuentas activas o pasivas y se reconocen los ingresos y gastos respectivos.

(n) Gastos Anticipados y Cargos Diferidos

Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en el desarrollo de su actividad, cuyo benefi cio o servicio se recibe en varios periodos, pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefi cian períodos futuros y no son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos.

La amortización se realiza de la siguiente manera:

Gastos Anticipados

- Los intereses durante el período prepagado.- Los seguros durante la vigencia de la póliza.- Mantenimiento de equipos durante la vida útil del equipo.- Los otros gastos anticipados durante el período que se reciben los

servicios o se causen los costos o gastos.

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Cargos Diferidos

- Organización y preoperativos en un período no mayor a dos (2) años.

- Las remodelaciones en un período no mayor a dos (2) años.- Los estudios y proyectos un período no mayor a dos (2) años.- Programas para computador en un período no mayor a dos (2)

años.- Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, en el

período menor entre la vigencia del respectivo contrato sin tener en cuenta las prorrogas y su vida útil probable.

- Útiles y papelería de acuerdo con el consumo real.- Comisiones colocadas en títulos en el plazo de redención del bono. - El impuesto de renta diferido “débito” por diferencias tempora-

les, en el momento en que se cumplan los requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones fi scales.

- El impuesto predial.- Contribuciones y afi liaciones durante el período prepagado.- Los otros cargos diferidos durante un periodo no mayor a tres (3)

años.

(o) Bienes por colocar en Contratos de Leasing

Se registran en este rubro los bienes nuevos adquiridos por el Ban-co de Occidente cuyo contrato no se ha iniciado por falta de algún requisito para su legalización, también se incluyen aquellos bienes que se encontraban en contratos de leasing operativo devueltos por el arrendatario. La restitución de estos bienes deberá contabilizarse por su costo en libros (costo menos depreciación acumulada) no está sujeta a depreciación, pero si a las provisiones a que haya lugar.

(p) Intangibles

Mediante resolución 0828 de mayo 19 de 2006 la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la fusión por absorción de Banco Unión Colombiano S.A. El Crédito mercantil originado por la dife-rencia entre el valor pagado y el valor neto del patrimonio a la fe-cha de adquisición del Banco Unión Colombiano se amortiza por el sistema exponencial en 237 meses, diferencia entre el plazo de 20 años y el tiempo ya amortizado de acuerdo por lo establecido por la Circular Externa 034 de 2006 de la Superintendencia Financiera de Colombia. En todo caso el Banco voluntariamente puede optar por un período inferior. Anualmente, el Banco valora a precios de mercado las líneas de ne-gocio asociadas con el crédito mercantil para determinar si hay o no pérdida por deterioro del mismo. La valoración se hace por el método del fl ujo de utilidades generado por cada línea de negocio identifi cada como generadora independiente de caja.

(q) Valorizaciones

Activos objeto de valorización

- Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos (baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa).

- Propiedades y equipo, específi camente inmuebles y vehículos.- Bienes de arte y cultura.

Contabilización

Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos se contabilizan con base en las variaciones patrimoniales del emisor.Las valorizaciones de bienes raíces se determinan al comparar el costo neto de los inmuebles con el valor de los avalúos comerciales

efectuados por personas o fi rmas de reconocida especialidad e independencia.En el evento de presentarse desvalorización, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado, se constituye provisión.La valorización de bienes de arte y cultura se registra teniendo en cuenta el estado de conservación de las obras, su originalidad, el tamaño, la técnica y la cotización de obras similares.No se registran valorizaciones sobre bienes recibidos en dación en pago y restituidos.

(r) Ingresos Anticipados

Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco, en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen o se presten los servicios.

(s) Pasivos Estimados y Provisiones El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que: - Exista un derecho adquirido y, como consecuencia, una obligación

contraída. - El pago sea exigible o probable y - La provisión sea justifi cable, cuantifi cable y verifi cable.

Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y afi liaciones.

(t) Pensiones de Jubilación

El Banco presenta actualmente el cálculo actuarial totalmente amortizado, es decir se mantiene actualizado en forma semestral y se mantiene amortizada en su totalidad durante el semestre.Los pagos de pensiones de jubilación se cargan contra la provisión constituida.

(u) Reserva Legal

De acuerdo con disposiciones legales, todo establecimiento bancario debe constituir una reserva legal que ascenderá, por lo menos, al 50% del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio. Será procedente la reducción de la reserva por debajo del límite mínimo, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de dividendos ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que la entidad tenga utilidades no repartidas.

(v) Reconocimiento de Ingresos por Rendimientos Financieros y Arrendamiento Financiero

Los ingresos por rendimientos fi nancieros y arrendamiento fi nanciero y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los intereses, corrección monetaria, ajuste en cambio y otros conceptos originados en:

- Créditos comerciales que presentan mora superior a 3 meses.- Créditos de consumo cuando presenten mora superior a 2 meses.

Por lo tanto, no afectarán el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden.

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En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestruc-turación o cualquier otra modalidad de acuerdo, se contemple la ca-pitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizaran como abono diferido en código 272035 y su amortización al estado de resultados se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados.

(w) Partes Relacionadas

Se consideran partes relacionadas:- Empresas donde el Banco posee control administrativo o fi nanciero

y son objeto de consolidación (subordinadas).- Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital

social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a éste porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico.

- Los miembros de la Junta Directiva (Directores) y Administradores.

(x) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera

Como intermediario del mercado cambiario, el Banco puede efectuar directamente compras y ventas de divisas derivadas del mercado cambiario.

Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son conver-tidas a dólares americanos, para luego reexpresarlas a pesos colom-bianos, utilizando la tasa de cambio representativa de mercado (TRM) calculada a diario y certifi cada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Al cierre del respectivo periodo. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, las tasas fueron de $1,913.98 (en pesos) y $1,913.15 (en pesos), respectivamente.

Se defi ne como “ posición propia “ en moneda extranjera de los inter-mediarios del mercado cambiario, la diferencia entre los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana.

“Posición propia de contado” es la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, de acuerdo con el PUC, excluidas las inversiones disponibles para la venta en títulos participa-tivos, operaciones carrusel, contratos forward, contratos de futuros, swaps y utilidad o pérdida en valorización de operaciones y activos y pasivos en moneda legal indexados en moneda extranjera.

Posición bruta de apalancamiento, se defi ne como la sumatoria de: i) los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro deno-minados en moneda extranjera; ii) operaciones de contado denomi-nadas en moneda extranjera con cumplimiento entre un día bancario (t+l) y dos días bancarios (t+2), y iii) la exposición cambiaria asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras adquiridas en la negociación de opciones y derivados sobre el tipo de cambio.

El promedio aritmético de tres días hábiles de posición propia no po-drá exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) y cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico, respecti-vamente.

El monto mínimo del promedio aritmético citado de posición propia podrá ser negativo sin que exceda el equivalente en moneda extranje-ra al cinco por ciento (5%) del patrimonio técnico. La posición propia de contado no podrá ser negativa.

El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la posición bruta de apalancamiento, no podrá exceder el quinientos por ciento (500 %) del monto del patrimonio técnico.

Para tal efecto el Banco determina el patrimonio técnico en dólares con base en los estados fi nancieros del segundo mes calendario an-terior y aplicando la tasa de cambio, para reexpresión de cifras en moneda extranjera del mes anterior.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, los activos en mone-da extranjera ascendieron a US$769,027,719.46 (dólares) y US $154,299,929.90 (dólares) y los pasivos a US$773,657,536.18 (dó-lares) y US $158,857,341.81 (dólares), respectivamente.

(y) Cuentas Contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Así mismo, se registra los cánones de arrendamiento a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas por cobrar arrendamiento.Dentro de estas cuentas se destacan los contratos de arrendamiento por vencer así; como parte corriente se registra los cánones y opciones de compra que vencen durante el próximo año y, no corriente, su parte de dichos contratos que vencen después del primer año.Dentro de las contingencias deudoras se registra los rendimientos fi nancieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de cartera de créditos.

(z) Cuentas de Orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación fi nanciera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fi scales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; igualmente incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos fi scales, de control interno o información gerencial.

(aa) Utilidad Neta por Acción Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 la utilidad neta por acción se calculó de acuerdo al promedio ponderado de las acciones en circulación que fue de 149.840.314 y 149.840.233 respectivamente.

(4) Principales Diferencias entre las Normas Especiales y las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Colombia

Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, así:

Propiedades, Planta y Equipo

Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del período el valor neto de las propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que las normas especiales no presentan condiciones para esta clase de activos.

Prima en Colocación de Acciones

La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registra como parte de la reserva legal, mientras que la norma ge-neralmente aceptada indica que se contabilice por separado dentro del patrimonio.

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(5) Disponible

El siguiente es el detalle del disponible: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Moneda Legal Caja $ 272.432,6 249.035,3 Banco de la República 514.215,7 957.748,3 Bancos y Otras Entidades Financieras 47.271,8 50.640,2 Canje 738,0 692,9 Remesas en Tránsito 483,3 388,8 835.141,4 1.258.505,5Moneda Extranjera reducida a Moneda Legal Caja 29.440,8 11.864,6 Banco de la República 296,7 296,6 Bancos y Otras Entidades Financieras 28.300,5 79.594,5 Remesas en tránsito 1.359,3 1.627,1 $ 59.397,3 93.382,8Provisión Disponible Moneda Legal $ 0,0 (6,7)

$ 894.538,7 1.351.881,6

El saldo en caja y depósitos en el Banco de la República en moneda legal, al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, incluyen valores que computan para efectos del encaje bancario requerido que debe mantener el Banco sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con disposiciones legales. No existen otras restricciones sobre el disponible.

(6) Posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionadas

El siguiente es el detalle de las posiciones activas en operaciones de mercado: Interés 31 de Dic-10 Interés 30 de Jun-10Fondos interbancarios vendidos ordinarios: Bancos (Moneda Legal) 2,92% $ 90.000,0 0,16% 71.468,0 Bancos (Moneda Extranjera) 0,13% 50.841,2 0,00% - Fondos interbancarios vendidos ordinarios 240.841,2 71.468,0 Compromiso de transferencia e inversiones en Operaciones Simultáneas:Bancos (Moneda extranjera) 0,51% 5.315,1 0,25% 8.216,8 Soc. Comisionista de Bolsa 3,54% 34.280,7 4,91% 18.089,8

39.595,8 26.306,6 $ 280.437,0 97.774,6 Sobre los fondos Interbancarios vendidos ordinarios no existen res-tricciones.

El siguiente es el detalle de los rendimientos promedios:

Fondos Interbancarios Vendidos M/L Promedio Valoración TasaEne-10 478.695,8 1.304,8 3,17%Feb-10 265.764,5 681,7 3,30%Mar-10 145.871,0 422,7 3,36%Abr-10 323.433,3 909,0 3,37%May-10 221.674,2 578,5 3,03%Jun-10 45.166,7 110,4 2,93%Jul-10 99.833,3 244,8 2,94%Ago-10 28.990,0 70,9 2,84%Sep-10 1.300,0 3,2 2,98%Oct-10 6.290,3 15,9 2,93%Nov-10 48.113,3 139,2 3,47%Dic-10 39.419,4 92,7 2,73%

Fondos Interbancarios Vendidos M/E Promedio Rendimiento Tasa Monedaene-10 62.710,7 11,0 0,20% USDene-10 120.866,7 14,8 0,14% EURfeb-10 85.677,7 12,5 0,17% USDfeb-10 104.770,3 14,1 0,16% EURmar-10 35.858,6 7,0 0,23% USDmar-10 85.745,0 11,3 0,15% EURabr-10 44.743,1 8,7 0,23% USDabr-10 64.885,8 8,6 0,16% EURmay-10 63.288,0 13,0 0,24% USDmay-10 58.563,2 8,0 0,16% EURjun-10 47.893,6 14,0 0,34% USDjun-10 64.606,7 9,9 0,18% EUR

Promedio Rendimiento Tasa Monedajul-10 3.593,2 37,0 0,40% USDjul-10 44.366,5 8,9 0,21% EURago-10 167.524,9 0,6 0,01% USDago-10 51.133,7 10,9 0,24% EURsep-10 37.314,6 11,7 0,37% USDsep-10 41.729,5 8,5 0,24% EURoct-10 26.033,0 8,2 0,36% USDoct-10 34.693,2 12,8 0,42% EURnov-10 76.259,9 38,1 0,56% USDnov-10 34.430,0 12,0 0,37% EURdic-10 70.241,6 28,4 0,46% USDdic-10 17.645,4 5,4 0,36% EUR

(7) Inversiones

El siguiente es el detalle de las inversiones:

Negociables en Títulos de Deuda: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Títulos de deuda pública interna emítidos o garantizados por la Nación: Títulos de Tesorería M.L. $ 756.607,8 1.311.248,2 Bonos de Solidaridad para la Paz 41,0 81,2 Títulos de Tesorería en UVR´S 107.051,5 125.455,0 Títulos de reducción de Deuda 5.516,6 6.045,8 Bonos Agrarios 2.131,1 4.067,4 Bonos Pensionales 4.867,7 5.717,0

$ 876.215,7 1.452.614,6 Títulos de Deuda Pública externa emitidos o garantizado por la Nación:

Bonos Yankees - 13.682,3 Bonos EUR República de Colombia 22.501,2 - 22.501,2 13.682,3

Títulos de Contenido Crediticio Derivados de Procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria Títulos Hipotecarios Negociables 14.213,5 21.955,4

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizadospor Instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera Certifi cados de Depósito a Término 7.084,2 10.642,0

Títulos emitidos avalados, aceptados o garantizadospor Instituciones no vigiladas por la Superintendencia Financiera Bonos US D EEBTA 16.801,5 17.190,9 Bonos Us D ISABR - 2.168,7 Bonos pacifi c Rubiales 6.540,7 - Bonos TGICO 2.192,2 - Pagaré en Dólares Cementos Argos - 29.882,9 $ 25.534,4 49.242,5

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Títulos emitidos por Bancos del exterior 31 de Dic-10 30 de Jun-10Certifi cado Depósito Bancolombia Panáma 3.899,0 -

Otros TítulosBonos: Bonos Bancolombia 9.582,6 9.546,0Total Negociables en Títulos de Deuda $ 959.030,6 1.557.682,8

Negociables en Títulos Participativos :Participación en carteras colectivasFiduoccidente S.A. $ 6,9 4,0

Para Mantener Hasta el Vencimiento

Títulos de deuda pública interna emítidos o garantizados por la Nación:

Títulos de Tesorería M.L. $ 14.946,3 13.177,0 Bonos de solidaridad para la Paz 1,2 1,3 Títulos de Reducción de Deuda 183.706,6 195.350,0 Bonos pensionales 2.932,5 6.467,1 $ 201.586,6 214.995,4 Títulos de Deuda Pública Externa emitidos o garantizado por la Nación Bonos Euros República de Colombia 59.935,6 54.643,2 Títulos emítidos, avalados, aceptados o garantizadospor institución vigiladas por la Super:Títulos de Desarro Agropecuario: Clase “A” 187.978,2 186.271,0 Clase “B” 272.398,2 254.706,7 Total para Mantener Hasta el Vencimiento $ 460.376,4 440.977,7

Títulos emítidos por entidades no vigiladas por la Superfi nanciera: Bonos Euros República de Colombia 229,5 223,7 Total para Mantener Hasta el Vencimiento $ 722.128,1 710.840,0

Disponible para la venta en Títulos de Deuda:

Títulos de Deuda Pública interna emitidos o rendimiento garantizados por la Nación Títulos de Tesorería $ 713.913,1 467.734,5 Títulos de Tesorería en UVR´S 107.694,7 111.570,7 Bonos Pensionales 65.871,9 38.964,9 TRD 46.337,5 - Bonos de Paz 1.014,6 1.002,1 Bonos Agrarios 482,6 1.008,4 $ 935.314,4 620.280,6 Títulos de Contenido Crediticio Derivados de 31 de Dic-10 30 de Jun-10Procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria Tips Titularizadora Colombia $ 84.737,9 88.877,5 Bonos Hipotecario Davivienda 739,1 1.028,2 $ 85.477,0 89.905,7

Títulos de Contenido Crediticio Derivados de Procesosde Titularización Subyacentes distintos de Cartera Hipotecaria

Ingenio Pichichi 1.475,4 2.134,8 Bono UVR Transmilenio - Pauttransm 17.018,4 16.193,4 $ 18.493,8 18.328,2 Títulos emitidos por entidades vigiladaspor la Superintendencia Financiera de Colombia Bonos otros establecimientos AA Bquilla 1.616,7 1.656,0 Certifi cado Depósito a Término Findeter 26.487,8 26.122,8 $ 28.104,5 27.778,8 Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia Bonos PACIFIC RUBIALES USD - 10.448,0

Títulos emitidos, avalados o aceptados por Bancosdel ExteriorBanco Centroamericano de Integración Económica 6.846,9 6.798,9

Total Disponible para la Venta en Títulos de Deuda $ 1.074.236,6 773.540,3

La participación de las inversiones Forzosas y obligatorias sobre el total de portafolio asciende al 23.12% y 19.72% al corte del 31 de diciembre y 30 de junio de 2010.

Operaciones de reporto o repo:

Derechos de Transferencia de InversionesDisponibles para la Venta en Títulos o Valores de Deuda:

Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación $ - 147.576,6

Inversiones negociables entregados en garantía en operaciones con instrumentos fi nancie-ros derivados, producto estructurado y otros, en título o valores de deuda:

Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación $ 5.759,2 2.490,9 El valor consolidado de la cartera de inversión en títulos de deuda por deuda por emisor es el siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Emisor Vr de Mercado % Participación Vr de Mercado %Participación

Ministerio de Hacienda $ 2.101.312,7 76,10% 2.506.283,6 78,51%Banco Sudameris 3.334,8 0,12% 6.315,1 0,20%BIC 6.846,9 0,25% 6.798,9 0,21%Finagro 460.376,4 16,67% 440.977,7 13,81%Findeter 26.487,7 0,96% 26.122,8 0,82%Titularizadora Colombiana 98.951,5 3,58% 110.832,9 3,47%Cementos Argos S.A. 0,0 0,00% 29.883,7 0,94%Bonos USD Rubiales 6.540,7 0,24% 10.448,0 0,33%Empresa Energía Bogotá 16.801,6 0,61% 17.190,1 0,54%Bancolombia 9.582,6 0,35% 9.546,0 0,30%Bonos UVR Transmilenio 17.018,4 0,62% 16.193,4 0,51%Otros 13.901,2 0,50% 11.538,3 0,36

Total Cartera Inversión $ 2.761.154,5 100,00% 3.192.130,6 100,00%

Ingresos (Gastos) de Cartera de Inversión semestre terminado el 31 de diciembre de 2010:

Inv.Neg,M/L Inv.Neg,M/E Inv.H.V y D.V Inv. Vista TotalJulio $ 12.018,2 (1.877,9) 6.367,1 302,2 16.809,6 Agosto 11.901,3 (1.151,7) 3.022,0 81,6 13.853,2 Septiembre 5.511,8 941,3 8.530,6 150,8 15.134,5 Octubre 7.090,4 1.533,9 7.363,4 117,4 16.105,1 Noviembre 2.128,6 1.921,3 5.716,6 97,0 9.863,5 Diciembre (2.718,1) 498,4 6.446,8 174,5 4.401,6 Total $ 35.932,2 1.865,3 37.446,5 923,5 76.167,5

Ingresos (Gastos) de Cartera de Inversión semestre terminado el 30 de junio de 2010

Inv.Neg,M/L Inv.Neg,M/E Inv.H.V y D.V Inv. Vista Total

Enero $ (9.346,4) 359,9 3.027,4 1.347,5 (4.611,6)Febrero 9.067,5 768,3 6.907,1 696,4 17.439,3 Marzo 10.525,0 328,1 7.477,8 445,2 18.776,1 Abril 12.889,5 234,9 6.011,7 933,4 20.069,5 Mayo 17.742,9 395,9 6.304,4 601,7 25.044,9 Junio 13.414,5 854,5 6.164,4 124,7 20.558,1 Total $ 54.293,0 2.941,6 35.892,8 4.148,9 97.276,3

Las operaciones de Tesorería participaron con el 5.00% y 6.31% del total de ingresos operacionales del Banco al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, respectivamente.

37

El promedio de inversiones fue de $2,950,532.2, para el semestre ter-minado el 31 de diciembre de 2010 alcanzando su máximo en el mes de julio por $3,208,933.6 y su mínimo en diciembre por $2,790,180.7 el promedio de inversiones para el primer semestre de 2010 fue de $3.083.380.0, alcanzando su máximo en el mes de febrero por $3,174,216.0 y su mínimo en enero por valor de $2,998,595.0.

El siguiente es el detalle de Títulos Participativos Disponibles para la Venta:

31 de Diciembre de 2010

Razón Social % de Capital No. Costo (1) Valor Gan o Valoriz

Califi c. Particip. Social Acciones Ajustado Patrimonial perd.Acum. (Desval) Poseidas No realiz. Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 94,98%$ 13.671,1 12.984.341 39.960,0 75.633,7 - 35.673,7 ASociedad Administradora de fondos de Pensiones y Cesantias Porvenir S.A. 23,10% 68.921,9 15,921,661 99.577,2 125.683,0 - 26.105,8 ACasa de Bolsa S.A. 7,95% 15.223,0 1.210.187 2.583,8 2.615,0 31,2 ACorporación Financiera Colombiana S.A. 13,39% 1,808,2 24,209,384 830.866,1 830.866,1 614.989,2 - AA Toda Hora S.A. 20,00% 333,3 66.666 263,5 1.254,7 - 991,2 ADepósito Central de Valores Deceval S.A. 1,26% 12.050,9 6.093 457,0 866,5 - 409,5 AVentas y Servicios S.A. 45,00% 453,9 204.252 780,4 1.562,7 - 782,3 ARedeban Multicolor S.A. 7,24% 10.119,5 723.317 1.563,5 4.753,4 - 3.189,9 AA.C.H. Colombia S.A. 4,79% 6.504,8 315.668 271,9 1.060,8 - 788,9 ACámara de Compensación Divisas de Colombia S.A. 3,19% - 79.687.500 79,7 82,2 - 2,5 AMaster Card Int. 0,0010% - 1.244 73,1 73,1 - - AVisa Internacional 0,0066% - 55.784 4.566,3 7.173,8 - 2.607,5 AGestión y Contacto 1,02% - 816 15,3 36,5 - 21,2 ACámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 1,17% - 396.748.947 401,9 490,9 - 89,0 APizano S.A. 0,92% 640,0 597.746 1.797,4 1.921,4 124,0 AInversiones en el Exterior: (2) Banco de Occidente(Panamá) S.A. 95,00% US$10.8 915.500 29.342,3 55.127,5 - 25.785,2 AOccidental Bank Barbados Ltd. 100,00% US$13.4 1.491 22.916,6 37.939,3 - 15.022,7 A $ 1.035.516,0 1.147.140,6 614.989,2 11.624,6

30 de Junio de 2010

Razón Social % de Capital No. Costo (1) Valor Gan o Valoriz Califi c.

Particip. Social Acciones Ajustado Patrimonial perd.Acum. (Desval) Poseidas No realiz. Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 94,98% $6.099,9 12.984.341 39.960,0 73.931,2 - 33.971,2 ASociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantias Porvenir S.A. 23,10% 33.997,8 15.466.671 90.204,4 112.427,8 - 22.223,4 ACasa de Bolsa S.A. 7,95% 15.223,0 1.210.187 2.583,8 2.652,1 68,3 ACorporación Financiera Colombiana S.A. 13,39% 11.156,6 23.704.799 672.742,2 672.742,2 471.343,4 - AA Toda Hora S.A. 20,00% 333,3 66.666 263,4 1.166,1 - 902,7 ADepósito Central de Valores Deceval S.A. 1,26% 6.344,0 6.093 457,0 840,2 - 383,2 AVentas y Servicios S.A. 45,00% 324,6 204.252 780,4 1.325,2 - 544,8 ARedeban Multicolor S.A. 7,24% 7.000,0 723.317 1.563,5 4.434,4 - 2.870,9 AA.C.H. Colombia S.A. 4,79% 3.346,4 315.668 271,9 933,5 - 661,6 ACamara de Compensación Divisas de Colombia S.A. 3,19% - 79.687.500 79,7 80,4 - 0,7 AMasterCard Int. 0,0010% - 1.244 73,1 73,1 - - AVisa Internacional 0,0066% - 55.784 4.564,3 4.564,3 - - AGestión y Contacto 1,02% - 816 15,3 22,0 - 6,7 ACamara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 1,17% - 396.748.947 402,0 514,6 - 112,7 APizano S.A. 0,92% 640,0 597.746 1.797,4 1.922,2 - 124,8 AInversiones en el Exterior: (2) Banco de Occidente (Panamá) S.A. 95,00% US$10.8 915.500 29.329,6 45.481,3 - 16.151,7 AOccidental Bank Barbados Ltd. 100,00% US$13.4 1.491 22.906,7 36.586,5 - 13.679,8 A $ 867.994,7 959.697,1 471.343,4 91.702,5

(1) De acuerdo con lo previsto en el acápite (i) del literal c de los numerales 6.2.1 y 8.2 de la Cir-cular Externa 033 de 2002 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, el costo de adquisición de las inversiones efectuadas con anterioridad al 2 de septiembre de 2002 es el valor intrínseco calculado a esa fecha. Para las compras posteriores el costo de adquisición es su valor de compra.

(2) Las cifras en divisas están expresadas en millones de dólares.

Durante el segundo y el primer semestre de 2010 el banco recibió dividendos en acciones, que representaron mayor número de acciones poseídas de las siguientes sociedades: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Fecha Valor Fecha ValorSociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías S.A. sep-10 $ 9.372,8 mar-10 $ 6.642,6Corfi colombiana S.A. ago-10 14.478,1 mar-10 17.644,4Gestion y Contacto S.A. - mar-10 9,4Ventas y Servicios S.A. - abr-10 150,0 $ 23.850,9 24.446,4

Todas las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos co-rresponden a acciones con baja y mínima liquidez, excepto la inversión en la Corporación Financiera Colombiana S.A. que corresponde a acciones con alta liquidez bursátil.Mediante resolución número 0952 de mayo 6 de 2010 la Superintendencia Fi-nanciera de Colombia, autorizó la fusión por absorción del Banco de Occidente S.A., con Leasing de Occidente S.A., acto que fue formalizado en la Escritura Pública, número 1170 del 11 de Junio de 2010 de la Notaria 11 del círculo de Cali y debidamente inscrita en las cámaras de Comercio de Bogotá y Cali.Sobre las inversiones no existen restricciones o pignoraciones. La inversión en el Banco de Occidente (Panamá) S.A. corresponde a un aporte inicial de US $4,382,130 (dólares) mediante suscripción de 438,213 acciones con valor nominal de US $10 (dólares) cada una; el 6 de diciembre de 1995 se incrementó el aporte en US $2,999,993 (dólares) mediante la conversión de Bonos en acciones (158,311 acciones) y el 30 de abril de 2003 se incrementó el aporte en US $2,849,980 (dólares) mediante la conversión de 102,739 ac-ciones. La Inversión en Occidental Bank Barbados Ltd. fue adquirida el 23 de junio de 2006 por el Banco, vía fusión con el Banco Unión Colombiano S.A., correspon-diente a una inversión de US $ 3,295,000 (dólares) equivalente a 659 acciones cuyo valor nominal es de US $ 100 (dólares) y en junio de 2009 se capitalizó en US $2.425.000 (dólares) correspondiente a 485 acciones.Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 bajo el riesgo de solvencia, el Banco califi có en “A” las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos.En relación con la califi cación de los títulos de Deuda, y de acuerdo a lo estable-cido por la circular externa 100 de la Superintendencia Financiera de Colombia, los títulos de deuda se evaluaron y califi caron bajo el riesgo crediticio. Del total de títulos de deuda pertenecientes al portafolio Banco de Occidente, excluyen-do las inversiones obligatorias, el 94% de los mismos se encuentra invertido en títulos de emisor Nación. El 6% restante se encuentra invertido en títulos de califi cación AAA como son los títulos hipotecarios, CDT y bonos deuda privada entre otros.En la evaluación del riesgo jurídico y crediticio al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, se determinó que el Banco no requería constituir provisiones.

(8) Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero El siguiente es el detalle de la cartera y operación de Leasing Financiero por modalidad de crédito: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Préstamos ordinarios $ 8.157.384,8 7.473.308,3 Bienes muebles dados en leasing 831.573,3 708.350,0 Maquinaria y equipo dado en leasing 729.952,4 680.972,4 Vehículos dados en leasing 530.135,7 516.415,4 Tarjeta de crédito 459.889,3 451.316,8 Préstamos con recursos de otras entidades 427.559,2 442.289,8 Bienes inmuebles dados en leasing habitacional 268.665,7 234.897,1

38

Descubiertos en cuenta corriente bancaria 38.306,2 72.751,5 Equipo de cómputo dados en leasing 66.195,1 71.419,6 Muebles y enseres dados en leasing 59.376,0 63.666,7 Cartas de crédito cubiertas 44.556,3 54.485,3 Reintegro de anticipos 71.020,0 45.191,9 Otros bienes dados en leasing 41.974,4 39.686,1 Barcos, trenes, aviones y similares dados en leasing 22.042,5 20.118,4 Descuentos y operaciones factoring 980,6 1.450,6 Semovientes dados en leasing 91,2 244,3 $ 11.749.702,7 10.876.564,2

El siguiente es el detalle de la cartera y operación de Leasing Financiero por destino económico Comercio al por mayor y Vehículos automotores $ 1.506.378,5 1.473.241,2Asalariados 1.817.425,2 1.668.270,9Actividades relacionadas transporte,(carga, pasajeros, otros) 848.441,6 846.924,9Comercio al por menor 457.089,5 457.342,2Elaboracion de productos alimenticios y de bebidas 448.659,6 446.027,3Otras actividades Empresariales 678.345,8 501.037,7Construcción 551.807,4 513.589,7Fabricación de sustancias, productos químicos, caucho y plástico 363.301,2 338.009,5Administracion pública y defensa, seguridad social 556.403,8 536.466,2Actividades relacionadas con el sector fi nanciero 302.809,3 265.368,6Fabricación de productos metalurgicos básicos, no metálicos y otros 349.348,9 329.151,5Fabricación de prendas de vestir y prendas piel - Sector textil 320.587,2 329.020,8Agricultura, ganaderia, caza y actividades de servicio conexas 314.059,2 295.398,8Servicios sociales de salud y educación 430.079,6 436.464,8Actividades de esparcimiento y otras actividades culturales 263.978,2 255.145,9Extracción de petroleo crudo y de gas natural 445.888,0 254.923,5Actividades de servicio, inmobiliarias, empresariales y de alquiler 371.643,8 276.328,7Generación, captación y distribución de energía eléctrica, gas 226.865,9 236.219,1Silvicultura,extraccion de madera y actividades de servicios conexas 5.610,2 - Hoteles, restaurantes, bares y similares 4.524,1 5.122,7Otras Actividades y Credito de consumo Otros 1.486.455,7 1.412.510,2 $ 11.749.702,7 10.876.564,2

Cartera y Operación de Leasing Financiero por Modalidad y su Califi cación

El resultado de la califi cación de riesgo, con la composición de capital, intereses y provisiones es el siguiente: 31 de Diciembre de 2010 Categoría Riesgo Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 9.452.723,5 65.283,6 389.552,1 10.607,9 2.363.687,3 Categoría A Normal 8.405.934,1 49.976,7 137.633,8 849,5 2.020.088,2 Categoría B Aceptable 626.739,1 4.379,2 31.247,5 218,2 189.097,4 Categoría C Apreciable 111.724,1 948,3 22.044,7 196,8 58.888,2 Categoría D Signifi cativo 218.648,1 6.416,9 120.520,1 5.845,8 73.237,5 Categoría E Incobrable 89.678,1 3.562,5 78.106,0 3.497,6 22.376,0 Consumo 2.296.979,2 26.981,1 145.702,2 4.669,0 861.651,9 Categoría A Normal 2.108.411,4 21.598,9 46.214,3 562,8 795.028,7 Categoría B Aceptable 48.736,2 1.122,0 4.490,3 170,4 16.105,1 Categoría C Apreciable 30.119,0 849,7 4.907,1 610,4 11.528,5 Categoría D Signifi cativo 49.838,4 1.665,0 33.397,2 1.596,1 26.281,5 Categoría E Incobrable 59.874,2 1.745,5 56.693,3 1.729,3 12.708,1 Total por Modalidad $ 11.749.702,7 92.264,7 535.254,3 15.276,9 3.225.339,2

31 de Diciembre de 2010Por Zona Geográfi ca Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 9.452.723,5 65.283,6 389.552,1 10.607,9 2.363.687,3 Región Suroccidental 1.800.087,9 12.893,6 87.914,2 3.201,3 543.782,6 Región Bogotá 4.583.459,7 29.911,1 159.030,9 3.460,6 895.337,3 Región Noroccidental 1.523.652,5 10.545,3 68.804,7 1.966,1 407.999,7 Región Norte 1.506.060,7 11.078,0 68.737,1 1.754,0 516.567,7 Credencial 39.462,7 855,6 5.065,2 225,9 - Consumo 2.296.979,2 26.981,1 145.702,2 4.669,0 861.651,9 Región Suroccidental 400.343,3 4.470,2 30.717,7 946,6 121.119,3 Región Bogotá 723.363,4 7.502,6 41.821,2 1.390,5 360.128,8 Región Noroccidental 352.067,6 3.559,6 20.392,0 603,7 203.227,9 Región Norte 400.778,3 4.740,8 29.855,6 1.077,0 177.175,9 Credencial 420.426,6 6.707,9 22.915,7 651,2 - Total por Zona Geográfi ca $ 11.749.702,7 92.264,7 535.254,3 15.276,9 3.225.339,2

Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 9.452.723,5 65.283,6 389.552,1 10.607,9 2.363.687,3 Moneda Legal 8.896.597,8 63.347,0 379.991,6 10.544,2 2.321.481,5 Moneda Extranjera 556.125,7 1.936,6 9.560,5 63,7 42.205,8 Consumo 2.296.979,2 26.981,1 145.702,2 4.669,0 861.651,9 Moneda Legal 2.278.909,3 26.631,4 144.965,5 4.647,6 861.651,9 Moneda Extranjera 18.069,9 349,7 736,7 21,4 - Total por Monedas $ 11.749.702,7 92.264,7 535.254,3 15.276,9 3.225.339,2

Cartera por Modalidad y su Califi cación 30 de Junio de 2010 Categoría Riesgo Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 8.719.481,0 69.895,9 442.481,4 15.659,1 1.909.330,4 Categoría A Normal 7.755.590,0 49.968,6 124.867,5 865,4 1.671.520,2 Categoría B Aceptable 475.995,5 3.983,6 58.512,9 224,3 84.805,5 Categoría C Apreciable 110.730,7 1.058,4 21.108,2 635,7 33.829,2 Categoría D Signifi cativo 278.952,0 11.124,6 153.793,4 10.290,4 83.282,6 Categoría E Incobrable 98.212,8 3.760,7 84.199,4 3.643,3 35.892,9 Consumo 2.157.083,2 29.943,7 154.852,3 5.794,6 814.234,2 Categoría A Normal 1.938.204,2 22.916,5 42.273,3 577,0 737.402,1 Categoría B Aceptable 61.185,9 1.626,3 5.440,2 230,6 20.140,7 Categoría C Apreciable 32.027,7 986,3 4.991,1 696,2 13.161,4 Categoría D Signifi cativo 57.158,2 2.044,7 38.095,5 1.950,4 29.637,7 Categoría E Incobrable 68.507,2 2.369,9 64.052,2 2.340,4 13.892,3 Total por Modalidad $ 10.876.564,2 99.839,6 597.333,7 21.453,7 2.723.564,6

Cartera por Zona Geográfi ca Capital Intereses Provision Provision Garantia Capital Intereses Comercial $ 8.719.481,0 69.895,9 442.481,4 15.659,1 1.909.330,4 Región Suroccidental 1.596.269,7 13.804,2 127.361,2 3.995,7 428.871,3 Región Bogotá 4.050.822,8 30.733,0 157.107,6 5.879,0 614.106,1 Región Noroccidental 1.549.790,2 11.496,9 75.955,7 2.898,5 375.044,2 Región Norte 1.484.890,7 12.940,9 77.035,4 2.625,5 491.308,8 Credencial 37.707,6 920,9 5.021,5 260,4 - Consumo 2.157.083,2 29.943,7 154.852,3 5.794,6 814.234,2 Región Suroccidental 364.713,0 4.759,4 31.712,6 1.192,3 112.219,8 Región Bogotá 642.545,4 7.759,6 42.946,2 1.682,0 316.940,3 Región Noroccidental 356.700,2 4.073,8 22.472,7 776,4 218.661,3 Región Norte 379.515,3 5.206,3 31.546,1 1.252,4 166.412,8 Credencial 413.609,3 8.144,6 26.174,7 891,5 - Total por Zona Geográfi ca $ 10.876.564,2 99.839,6 597.333,7 21.453,7 2.723.564,6

Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 8.719.481,0 69.895,9 442.481,4 15.659,1 1.909.330,4 Moneda Legal 8.267.207,0 68.468,6 433.080,1 15.542,3 1.860.084,1 Moneda Extranjera 452.274,0 1.427,3 9.401,3 116,8 49.246,3

39

Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses

Consumo 2.157.083,2 29.943,7 154.852,3 5.794,6 814.234,2 Moneda Legal 2.142.142,3 29.626,9 154.141,1 5.773,3 814.234,2 Moneda Extranjera 14.940,9 316,8 711,2 21,3 - Total por Monedas $ 10.876.564,2 99.839,6 597.333,7 21.453,7 2.723.564,6

Al 31 de Diciembre y 30 de junio de 2010, el Banco realizó compra y ventas de cartera de contado, en fi rme y a tasas de mercado, de las cuales el 83% de las transacciones de compra y venta se realizan con Fanalca S.A.y dentro de las políticas del producto Motos plan venta, el 17% restante corresponde a venta de derechos litigiosos de obli-gaciones vencidas o castigadas, así:

Al 30 de mayo de 2010 el Banco de Occidente compro cartera a Leasing de Occidente por $ 88.751.9 a condiciones y caracteristica de mercado, como anticipo a la fusion.

31 de Dic-10 30 de Jun-10 Compras 6.686,8 179.773,9Ventas 33.340,9 116.516,2

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 31 de Diciembre de 2010 Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 725 $ 294.702,5 2.321,2 86.575,7 207.396,7 Ley 116 13 11.275,2 61,3 10.313,7 2.752,3 Ley 550 39 14.659,3 287,9 12.899,4 4.454,0 Ley 617 7 95.594,3 884,8 15.667,8 84.359,9 Ordinarios 664 171.982,0 1.087,2 46.629,0 114.965,8 Concordatos Homologados 2 1.191,7 0,0 1.065,8 864,7Consumo 6.639 44.817,5 1.015,9 37.183,2 11.004,2 Ordinarios 6.636 44.809,7 1.015,9 37.183,2 11.004,2 Concordatos Homologados 3 7,8 - - -

Total Modalidad y Concepto 7.364 $ 339.520,0 3.337,1 123.758,9 218.400,9

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Califi cación de Riesgo 31 de Diciembre de 2010 Categoría Riesgo Número Capital Intereses Provisión Garantía

Comercial 725 $ 294.702,5 2.321,2 86.575,7 207.396,7 Categoría A Normal 42 93.231,9 527,2 996,5 71.365,9 Categoría B Aceptable 111 37.318,7 246,5 5.724,9 28.387,7 Categoría C Apreciable 34 49.685,8 519,5 4.073,1 44.410,5 Categoría D Signifi cativo 327 63.140,4 307,3 32.634,9 39.442,5 Categoría E Incobrable 211 51.325,7 720,7 43.146,3 23.790,1Consumo 6.639 44.817,5 1.015,9 37.183,2 11.004,2 Categoría A Normal 1785 3.004,8 43,6 69,1 0,0 Categoría B Aceptable 602 984,6 13,3 59,0 0,0 Categoría C Apreciable 381 714,0 8,0 75,5 0,0 Categoría D Signifi cativo 803 9.139,6 192,1 6.160,9 6.096,5 Categoría E Incobrable 3068 30.974,5 758,9 30.818,7 4.907,7 Total Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 7.364 $ 339.520,0 3.337,1 123.758,9 218.400,9 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfi ca

Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 725 $ 294.702,5 2.321,2 86.575,7 207.396,7 Región Suroccidental 193 101.007,5 627,8 19.577,4 84.625,6 Región Bogotá 240 100.305,2 702,2 30.820,9 64.542,6 Región Noroccidental 174 37.090,7 209,5 15.901,4 18.376,2 Región Norte 117 56.297,5 781,7 20.274,7 39.852,3 Credencial 1 1,6 0,0 1,3 0,0Consumo 6.639 44.817,5 1.015,9 37.183,2 11.004,2 Región Suroccidental 937 11.697,7 295,3 10.637,9 3.682,0 Región Bogotá 809 10.199,8 221,4 9.743,7 1.584,9 Región Noroccidental 860 6.753,0 154,9 6.315,2 1.263,2 Región Norte 756 10.448,4 268,3 9.330,1 4.474,1 Credencial 3277 5.718,6 76,0 1.156,3 0,0 Total Reestructuradospor Zona Geográfi ca 7.364 $ 339.520,0 3.337,1 123.758,9 218.400,9

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Monedas Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 725 $ 294.702,5 2.321,2 86.575,7 207.396,7Moneda Legal 725 294.702,5 2.321,2 86.575,7 207.396,7 Consumo 6.639 44.817,5 1.015,9 37.183,2 11.004,2Moneda Legal 6639 44.817,5 1.015,9 37.183,2 11.004,2 Total 7.364 $ 339.520,0 3.337,1 123.758,9 218.400,9

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 30 de Junio de 2010 Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 719 $282.119,9 2.687,8 91.281,4 204.099,4 Ley 116 5 3.107,1 - 1.806,9 742,9 Ley 550 35 9.046,7 57,6 7.019,7 4.523,1 Ley 617 6 87.887,2 914,7 25.849,3 75.690,5 Ordinarios 673 182.078,9 1.715,5 56.605,5 123.142,9 Concordatos Homologados 0 0,0 0,0 0,0 0,0Consumo 7.069 47.125,8 1.257,3 38.494,5 10.065,3 Ordinarios 7.069 47.125,8 1.257,3 38.494,5 10.065,3Total Modalidad y Concepto 7.788 $329.245,7 3.945,1 129.775,9 214.164,7 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Califi cacion de Riesgo Categoría Riesgo Número Capital Intereses Provisión Garantía

Comercial 719 $ 282.119,9 2.687,8 91.281,4 204.099,4 Categoría A Normal 97 95.708,6 1.142,2 600,5 72.954,0 Categoría B Aceptable 58 31.510,1 229,2 6.964,3 24.407,5 Categoría C Apreciable 46 42.023,0 122,8 9.865,3 36.842,1 Categoría D Signifi cativo 372 67.306,6 730,1 34.730,7 37.456,3 Categoría E Incobrable 146 45.571,6 463,5 39.120,6 32.439,5Consumo 7.069 47.125,8 1.257,3 38.494,5 10.065,3 Categoría A Normal 2.066 3.443,8 59,0 78,3 - Categoría B Aceptable 675 1.114,3 15,7 69,4 - Categoría C Apreciable 388 703,0 8,8 73,2 - Categoría D Signifi cativo 885 10.884,7 269,1 7.384,4 6.359,9 Categoría E Incobrable 3.055 30.980,0 904,7 30.889,2 3.705,4

Total Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 7.788 $ 329.245,7 3.945,1 129.775,9 214.164,7

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfi ca Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 719 $ 282.119,9 2.687,8 91.281,4 204.099,4 Región Suroccidental 193 107.552,7 830,8 33.376,2 87.740,0 Región Bogotá 235 94.452,8 699,3 22.350,3 74.536,9 Región Noroccidental 167 29.476,0 264,5 12.426,5 10.057,2 Región Norte 124 50.638,4 893,2 23.128,4 31.765,3 Consumo 7.069 47.125,8 1.257,3 38.494,5 10.065,3 Región Suroccidental 1001 12.007,5 363,7 10.826,5 3.379,9 Región Bogotá 795 10.583,3 290,7 10.228,4 1.284,5 Región Noroccidental 738 6.326,9 159,8 5.880,1 982,9 Región Norte 748 11.512,5 345,1 10.067,7 4.418,0 Credencial 3.787 6.695,6 98,0 1.491,8 - Total Reestructurados por Zona Geográfi ca 7.788 $ 329.245,7 3.945,1 129.775,9 214.164,7 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Monedas

Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 719 $ 282.119,9 2.687,8 91.281,4 204.099,4Moneda Legal 719 282.119,9 2.687,8 91.281,4 204.099,4Consumo 7.069 47.125,8 1.257,3 38.494,5 10.065,3Moneda Legal 7.069 47.125,8 1.257,3 38.494,5 10.065,3

Total 7.788 $ 329.245,7 3.945,1 129.775,9 214.164,7 La tasa de interés efectiva promedio ponderado de la Cartera de crédito es la siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Moneda Legal 8,89% 9,53%Moneda Extranjera 2,40% 2,35%

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Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 el Banco tenía préstamos celebrados con accionis-tas y directores; estas operaciones son realizadas bajo condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones similares, así: Garantía Admisible 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Accionistas $ 89.991,5 12.517,0 Directores 1.542,4 876,9 91.533,9 13.393,9Otras Garantías Accionistas 16.022,1 26.533,4 Directores 40.150,3 76,4 56.172,4 26.609,8 $ 147.706,3 40.003,7Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 el Banco no presenta operaciones activas de crédito que superen el 10% del patrimonio técnico. Provisión para Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero El movimiento de provisiones de Cartera y operaciones de Leasing Financiero por modalidad es el siguiente: Comercial Consumo Total ProvisiónSaldo provisión Cartera al 31 de Diciembre de 2009 $ 316.966,3 149.192,6 466.158,9 Saldo Inicial provisión Leasing Occidente 81.992,0 0,0 81.992,0 Más: Provisión cargada a gastos 227.949,6 93.733,7 321.683,4 Menos: Prestamos castigados (46.850,3) (46.670,1) (93.520,4) Reintegros de provisiones (137.576,2) (41.403,9) (178.980,2)Saldo provisión Cartera al 30 de Junio de 2009 442.481,4 154.852,3 597.333,7 Más: Provisión cargada a gastos 187.766,9 88.630,6 276.397,5 Menos: Prestamos castigados (74.624,5) (50.664,3) (125.288,8) Reintegros de provisiones (166.025,6) (47.162,5) (213.188,1) Saldo provisión Cartera al 31 de Diciembre de 2010 $ 389.598,2 145.656,1 535.254,3 Componente Individual Contracíclico El siguiente es el detalle del componente individual Contracíclico:

31 de Diciembre de 2010Provisión Individual Contracíclico Comercial Consumo TotalProvisión individual $ 389.598,2 145.656,0 535.254,2 Provisión individual 326.425,4 116.402,6 442.828,0 Provisión individual contra-ciclica $ 63.172,8 29.253,4 92.426,2

30 de junio de 2010 Provisión Individual Contra-Ciclica Comercial Consumo TotalProvisión total individual 413.045,5 154.852,3 567.897,8 Provisión individual 355.223,8 127.589,5 482.813,3 Provisión individual contra-ciclica 57.821,7 27.262,8 85.084,5

(9) Aceptaciones y Derivados

El siguiente es el detalle de las aceptaciones y derivados:

Aceptaciones Bancarias 31 de Dic-10 30 de Jun-10 En plazo $ 18.479,1 15.149,1 Después de plazo 485,0 137,3 $ 18.964,1 15.286,4 Operaciones de Contado Derechos de Compra sobre divisas $ 861,3 254,4 Derechos de Venta sobre divisas - 337,8 Obligaciones de compra sobre divisas (858,3) (254,9) Obligaciones de Venta sobre divisas - (338,5) $ 3,0 (1,2)

DerivadosContratos Forward Derechos de Compra divisas $ 1.224.933,6 405.942,7 Derechos de Venta sobre divisas 683.771,7 1.004.070,8 Derechos de Compra de moneda 35.286,6 - Derechos de Venta de moneda 10.282,1 3.190,6 Obligaciones de compra sobre divisas (1.200.409,0) (403.464,4) Obligaciones de Venta sobre divisas (671.165,5) (978.025,1) Obligaciones de Compra de moneda (34.983,7) - Obligaciones de Venta de moneda (10.037,2) (3.116,4) $ 37.678,6 28.598,2 Contratos Futuros Derechos de Venta sobre divisas 3.932,6 - Derechos de Compra sobre títulos 6.672,6 - Derechos de Venta sobre títulos 987,6 - Obligaciones de Venta sobre divisas (3.803,8) - Obligaciones de Compra sobre títulos (6.669,9) - Obligaciones de Venta sobre títulos (986,6) - 132,5 - Utilidad en valoración de Opciones Calls sobre divisas $ 31,7 12,1 Puts sobre divisas 73,6 2,5 $ 105,3 14,6 $ 37.916,4 28.612,8 Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 el Banco tenía registrados forward en moneda legal y moneda extranjera con plazos pactados inferiores a un año.Para las operaciones de derivados se establecen niveles de endeudamiento específi cos por cada contraparte, los cuales se defi nen con base en el análisis fi nanciero y la califi cación de rating asignada por el modelo. Estos niveles tienen vigencia máxima de un año y permiten limitar las operaciones con las contra-partes en función de su riesgo específi co.El siguiente es el detalle de la utilidad o pérdida en valoración de operaciones de contado y derivados por los semestres terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2010:

Derivados 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Contrato de compra de divisas $ 5,5 58,7 Contrato de venta de divisas 55,4 38,6 Utilidad en valoración operaciones de contado $ 60,9 97,3 Forwards compra de moneda (peso/dólar) $ 106.973,5 39.708,3 Forwards venta de moneda (peso/dólar) 70.157,3 130.145,2 Forwards compra de moneda (diferen.peso/dólar) 326,4 243,9 Forwards venta de moneda (diferen.peso/dólar) 260,8 985,3 Futuros de compra de monedas 1.738,6 264,0 Futuros de compra de títulos 73,9 - Futuros de ventas de títulos 39,3 - Emisiones o venta de opciones call - 1,2 Emisiones o venta de opciones put sobre monedas 344,6 33,4 Utilidad en valoración de derivados $ 179.914,4 171.381,3

Derivados 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Contrato de compra de divisas $ 56,7 98,0 Contrato de venta de divisas - 0,7 Pérdida en valoración operaciones de contado $ 56,7 98,7

Forwards compra de moneda (peso/dólar) $ 78.063,3 105.916,5 Forwards venta de moneda (peso/dólar) 98.461,8 40.783,7 Forwards compra de moneda (diferen.peso/dólar) 200,9 - Forwards venta de moneda (diferen.peso/dólar) 442,0 56,3 Futuros de compra de monedas 1.516,6 161,8 Futuros de venta de monedas 127,8 131,2 Futuros de compra de títulos - 79,5

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Futuros de ventas de títulos 76,9 33,1 Compra de opciones call 136,1 5,6 Compra de opciones put sobre monedas 147,6 65,8 Emisiones o venta de opciones call 264,2 - Emisiones o venta de opciones put sobre monedas 30,4 - Pérdida en valoración de derivados $ 179.467,6 147.233,5

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 el ingreso neto acumulado fue de $ 446.8 y de $24,147.8, respectivamente.Estos contratos se realizan dentro del marco de políticas que es-tableció la Junta Directiva del Banco, en armonía con la Circular Externa 004 de 2010 emanada de la Superintendencia Financiera de Colombia.Sobre las aceptaciones bancarias y derivados no existen restric-ciones.

(10) Cuentas por Cobrar

El siguiente es el detalle de intereses y otras cuentas por cobrar:

Intereses: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Fondos interbancarios vendidos $ 44,0 0,9 Cartera de crédito comercial, consumo y microcrédito 81.395,9 85.862,3 Otros 4.618,7 4.157,0 $ 86.058,6 90.020,2

Componente Financiero Operaciones de Leasing 10.868,9 13.977,3 - Comisiones y Honorarios 1.122,1 1.294,8Cánones de bienes dados en leasing operacional $ 4.848,9 6.524,4 Pago por Cuenta de Clientes

Consumo 115.362,5 109.830,5 Comercial 17.191,6 18.055,5 Otros 380,1 448,9Pago por Cuenta Clientes Comercial $ 132.934,2 128.334,9

Otras Dividendos y participaciones $ 17.226,0 19.711,7 Arrendamientos 14,1 21,3 Venta de bienes y servicios 3.191,1 3.115,8 Prometientes vendedores - 10.027,3 Anticipos de contratos y proveedores 99.347,8 61.945,4 Adelantos al personal 99,0 126,5 Diversos: Faltantes en caja 69,8 56,8 Faltantes en canje 54,3 60,5 Reclamaciones a compañías aseguradoras 10.149,9 4.811,6 Impuesto a las ventas por cobrar 560,0 207,9 Otros deudores varios: Servibanca y otras redes 2.474,1 1.868,8 Devoluciones Credencial 21,7 33,0 Incapacidad 158,8 178,6 Ventas internas - Credencial 18,0 2,1 Master Card M/E 82,3 57,9 Master Card giros pendientes 344,9 - Otras 21.197,9 19.606,2 $ 155.009,7 121.831,4

Provisión para Cuentas por Cobrar:

El movimiento es el siguiente:

Saldo inicial $ 37.602,7 31.636,7 Saldo Inicial Leasing Occidente - 7.538,8 Más: Provisión cargada a gastos de operación 25.383,2 23.849,7 Vr Prov Riesgo Operativo 575,1 402,6 63.561,0 63.427,8

Menos: Cuentas por cobrar castigadas (18.307,7) (15.959,9) Reintegro provisión contraciclica (2.198,4) (2.202,7) Reintegro a ingresos y recuperaciones (12.203,4) (7.662,5)

Saldo fi nal $ 30.851,5 37.602,7

(11) Bienes Recibidos en Pago y Restituidos

El siguiente es el detalle: Bienes inmuebles para vivienda $ 375,5 480,0 Bienes inmuebles diferente de vivienda 19.123,5 15.383,3 Bienes restituidos 8.567,2 10.417,1 Bienes muebles 1.162,2 1.123,9 29.228,4 27.404,3 Provisión (17.841,4) (16.468,1) $ 11.387,0 10.936,2

El costo incluye ajustes por infl ación por $ 2,099.7 efectuados hasta el 31 de diciembre de 2000.

La siguiente es la relación de los títulos valores recibidos como Bienes Mue-bles al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010:

Descripción CostoEntidad del Título Ajustado ProvisiónCountry Club 1 acción empresarial $ 36,9 36,9Fiduciaria “Fidufes” 1.4353% sobre proyecto Calima Resort 323,3 323,3Palacio de Exposiciones “Acriglas S.A.” 28.65% sobre 10.000 acciones 1,7 1,7Probolsa - Alvaro Diego Montoya 141 acciones AV Villas 0,3 0,3Promotora La Alborada S.A. 642.744.545 acciones 205,0 205,0Promotora La Enseñanza S.A. 317.710 acciones 123,6 123,6 $ 690,8 690,8

Provisión para bienes recibidos en pago y restituidos

El movimiento es el siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Saldo inicial $ 16.468,1 11.308,9 Saldo Inicial Leasing Occidente - 5.359,8 Más: Provisión cargada a gastos de operación 2.616,5 2.077,1 $ 19.084,6 18.745,8 Menos: Recuperación de provisiones durante el período (1.243,2) (2.277,7)Saldo fi nal $ 17.841,4 16.468,1

La Administración adelanta las gestiones de venta dentro del plazo previsto por las normas; cuando no es posible su enajenación se solicita la correspondiente prórroga. Para la enajenación de los bienes, se ha venido suministrando periódicamente al personal administrativo el detalle y se realizan publicaciones en la prensa, carta de ofrecimientos a personas o entidades que puedan estar interesadas en adquirirlos y una oferta directa a los clientes. Los avalúos fueron practicados por personas con conocimiento en la materia, para determinar el valor comercial de los bienes realizables y recibidos en pago al momento de recibir los bienes.

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(12) Propiedades, Equipo y Bienes Dados en Leasing Operativo

El siguiente es el detalle de propiedades y equipo: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Terrenos $ 20.140,1 24.194,5 Construcciones en curso 2.045,0 913,9 Edifi cios 179.104,0 168.458,8 $ 201.289,1 193.567,2 Otras Vehículos 1.045,0 1.045,0 Bodegas - 3.540,6 Importaciones en curso 61.278,5 25.501,4 $ 62.323,5 30.087,0

El siguiente es el detalle de bienes dados en leasing operativo: Maquinaria y Equipo $ 71.719,1 72.135,4 Vehículos 9.729,5 7.605,2 Muebles y Enseres 34.807,5 33.788,2 Equipo de Computo 200.247,6 233.901,5 Bienes inmuebles 24.934,1 24.934,1 Programas para computador 83.578,4 74.109,3 425.016,2 446.473,7 Menos: Depreciación acumulada (160.036,1) (176.947,3)Provisión bienes dados en leasing operativo (3.662,0) (3.288,0) $ 261.318,1 266.238,4

El Banco tiene pólizas de seguro para la protección de sus propiedades y equi-po por valor de $357.677,4 y $315.673,1 al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 respectivamente, que cubre riesgos de robo, incendio, rayo, explosión, temblor, huelga, asonada y otros. Para los bienes inmuebles, el Banco registra valorizaciones que son determina-das con base en avalúos comerciales realizados por especialistas en la mate-ria. La mayoría de los avalúos de los bienes compartidos con otras entidades fueron efectuados en el año 2008, los avalúos de los bienes propios fueron realizados entre el 2009 y 2010.Sobre las propiedades y equipos del Banco no existen hipotecas ni pignora-ciones. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 el Banco tiene provisiones para protección de edifi cios en cuantía de $121.0 y $18.4, respectivamente.

El siguiente es el detalle de los bienes dados en Leasing Operativo:La clasifi cación de los activos dados en Leasing operativo de acuerdo con su modalidad y califi cación es como sigue:

31 de Diciembre de 2010 Provisión Canon Provisión CanonCategoría Riesgo Capital Operativo Capital Operativo Comercial Categoría A Normal $ 252.875,7 3.967,7 3.021,3 57,5 Categoría B Aceptable 11.244,9 358,6 347,5 10,9 Categoría C Apreciable 505,4 3,5 38,1 3,1 Categoría D Signifi cativo 268,0 199,5 177,7 197,6 Categoría E Incobrable 86,0 319,6 77,4 319,7

$ 264.980,0 4.848,9 3.662,0 588,8 30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonCategoría Riesgo Capital Operativo Capital Operativo Comercial Categoría A Normal $ 265.500,4 6.039,9 2.788,6 70,5

Categoría B Aceptable 3.317,8 164,1 128,0 6,1 Categoría C Apreciable 4,5 0,9 0,8 0,2 Categoría D Signifi cativo 607,2 190,0 289,2 182,1 Categoría E Incobrable 96,5 129,5 81,4 128,8

$ 269.526,4 6.524,4 3.288,0 387,7

Por zona geográfi ca: 31 de Diciembre de 2010

Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Región Suroccidental $ 92.070,3 920,1 992,3 76,2 Región Bogotá 107.712,7 2.686,6 1.712,4 270,1 Región Noroccidental 43.141,9 836,3 629,0 218,7 Región Norte 22.055,1 405,9 328,3 23,8 $ 264.980,0 4.848,9 3.662,0 588,8

30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Región Suroccidental $ 91.805,3 1.257,8 941,1 78,5 Región Bogotá 116.771,8 3.917,6 1.479,4 234,0 Región Noroccidental 40.958,6 855,6 613,8 48,1 Región Norte 19.990,7 493,4 253,7 27,1 $ 269.526,4 6.524,4 3.288,0 387,7

Por monedas: 31 de Diciembre de 2010

Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Moneda Legal $ 264.980,0 4.848,9 3.662,0 588,8 30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Moneda Legal $ 269.526,4 6.524,4 3.288,0 387,7

Reestructuraciones, acuerdos y concordatos:

31 de Diciembre de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Ordinarios $ 7.163,2 234,1 162,4 7,5

30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital OperativoOrdinarios $ 8.315,4 257,6 86,2 2,8

Reestructuraciones, acuerdos y concordatos por su califi cación de riesgo: 31 de Diciembre de 2010 Provisión Canon Provisión Canon Capital Operativo Capital OperativoCategoría Riesgo Comercial Categoría A Normal $ 5.936,6 135,9 105,7 2,4

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Categoría B Aceptable 744,2 95,2 20,2 2,1 Categoría C Apreciable 482,5 3,0 36,5 3,0

$ 7.163,3 234,1 162,4 7,5

30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonCategoría Riesgo Capital Operativo Capital Operativo

Comercial Categoría A Normal $ 8.315,4 257,6 86,2 2,8

Reestructuraciones, acuerdos y concordatos por Zona Geográfi ca:

31 de Diciembre de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Región Bogotá $ 5.936,6 135,9 105,7 2,4 Región Suroccidental 1.226,7 98,2 56,7 5,1 $ 7.163,3 234,1 162,4 7,5

30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Región Bogotá $ 1.258,5 99,1 12,8 1,0 Región Norte 7.056,9 158,5 73,4 1,7 $ 8.315,4 257,6 86,2 2,7

Reestructuraciones, acuerdos y concordatos por moneda:

31 de Diciembre de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Moneda Legal $ 7.163,3 234,1 162,4 7,5

30 de Junio de 2010 Provisión Canon Provisión CanonComercial Capital Operativo Capital Operativo

Moneda Legal $ 8.315,4 257,6 86,2 2,7

Provisión para bienes dados en leasing operativo:

El movimiento es el siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Saldo Inicial Leasing Occidente 3.288,0 3.669,6 Más: Provisión cargada a gastos de operación 1.493,5 1.723,8 $ 4.781,5 5.393,4 Menos: Recuperación de provisiones durante el período (1.119,5) (2.105,4)Saldo fi nal $ 3.662,0 3.288,0

(13) Otros ActivosGastos Anticipados y Cargos Diferidos

El siguiente es el detalle: 30 de Adiciones Reclasifi - Amortiza- 31 de Jun-10 caciones ciones Dic-10Gastos anticipados: Intereses $ 11,0 106,4 - 103,0 14,4 Seguros 1.197,2 978,3 - 2.164,3 11,2

Mantenimiento Equipos 115,0 0,0 - 115,0 0,0 Otros 854,5 794,0 - 1.006,6 641,9 $ 2.177,7 1.878,7 - 3.388,9 667,5

Cargos diferidos: Organización y preoperativos 3.428,9 2.011,2 68,9 1.757,0 3.614,2 Remodelación 6.927,3 883,7 451,9 2.502,4 4.856,7 Estudios y proyectos 19.362,3 10.885,3 4.223,4 3.166,1 22.858,1 Programas para computador 387,3 975,8 249,7 975,7 137,7 Mejoras a propied. en arriendo 3.160,1 717,3 17,9 1.523,3 2.336,2 Utiles y papelería 337,5 1.455,6 - 1.331,2 461,9 Comisiones colocadas en títulos 1.588,9 143,0 - 1.731,9 0,0 Impuesto de renta diferido 1.218,9 1.715,4 - 872,8 2.061,5 Impuesto Predial 656,1 78,6 - 734,7 0,0 Contribuciones y afi liaciones 175,6 2.559,1 - 2.734,7 0,0 Otros cargos diferidos 202,1 - - 202,1 0,0 37.445,0 21.425,0 5.011,8 17.531,9 36.326,3 $ 39.622,7 23.303,7 5.011,8 20.920,8 36.993,8

El siguiente es el detalle:

31 de Adiciones Reclasifi - Amortiza- 30 de Dic-09 caciones ciones jun-10Gastos anticipados: Intereses $ 5,0 25,9 - 19,9 11,0 Seguros 88,3 2.386,4 - 1.277,5 1.197,2 Mantenimiento Equipos 0,0 136,0 - 21,0 115,0 Otros 160,3 1.018,8 - 324,6 854,5 $ 253,6 3.567,1 - 1.643,0 2.177,7

Cargos diferidos: Organización y preoperativos 3.687,0 3.947,2 2.657,2 1.548,1 3.428,9 Remodelación 5.119,2 16.789,6 12.556,9 2.424,6 6.927,3 Estudios y proyectos 14.569,1 13.241,3 6.233,6 2.214,5 19.362,3 Programas para computador 34,8 1.901,8 801,1 748,2 387,3 Mejoras a propied. en arriendo 2.048,4 5.371,3 3.045,7 1.213,9 3.160,1 Utiles y papelería 399,5 1.843,7 - 1.905,7 337,5 Comisiones colocadas en títulos - 1.636,0 - 47,1 1.588,9 Impuesto de renta diferido 2.235,5 691,5 - 1.708,1 1.218,9 Impuesto Predial - 936,6 - 280,5 656,1 Contribuciones y afi liaciones - 1.720,7 - 1.545,1 175,6 Otros cargos diferidos 404,3 404,4 404,4 202,2 202,1

28.497,8 48.484,1 25.698,9 13.838,0 37.445,0 $ 28.751,4 52.051,2 25.698,9 15.481,0 39.622,7Activos Intangibles – Crédito Mercantil:El siguiente es el movimiento del crédito Mercantil originado en la compra de Banco Unión:

Porcentaje de adquisición 39,28%Fecha de adquisición Jun de 2006 Patrimonio $ 32.795,9 Inversión Banco de Occidente S.A. 74.730,8 Valor Crédito Mercantil 41.934,9 Saldo acumulado a diciembre de 2009 29.547,6 Amortización I semestre 2010 1.812,9 Saldo por amortizar a junio de 2010 27.734,7 Amortización II semestre 2010 655,0 Saldo por amortizar a diciembre de 2010 $ 27.079,7

El siguiente es un detalle de la distribución inicial del crédito mer-cantil adquirido a cada línea de negocio y la valoración al 30 de septiembre de 2010:

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Banco Unión Colombiano 30 de Sep-10 Valoración línea de negocio Asignación crédito Valor Crédito Participación % adquisición Banco Unión mercantil por línea mercantil por de línea en el (tasas en USD)de negocio línea negocio crédito mercantil 14,13% 13,11% 12,09%Cartera Ordinaria $13.076,5 31,2% 113.876,0 123.873,0 135.605,0Crédito tesorería 12.044,0 28,7% 16.675,0 18.307,0 20.231,0Unidirecto 4.073,6 9,7% 55.039,0 60.014,0 65.861,0Vehículos 2.449,9 5,8% 41.459,0 45.109,0 49.397,0Préstamos personal 3.887,1 9,3% 49.160,0 53.660,0 58.952,0Credencial y Visa 1.372,5 3,3% 38.251,0 41.703,0 45.762,0Crediunión plus 1.437,9 3,4% 0,0 0,0 0,0Descubiertos Cta Cte 961,8 2,3% 7.750,0 8.418,0 9.202,0Cartera fomento 247,2 0,6% 1.834,0 1.985,0 2.162,0Deudor M.E. Colombia 2.384,4 5,7% 3.658,0 4.059,0 4.535,0

$ 41.934,9 100,0% 327.702,0 357.128,0 391.707,0

Otros activos – Bienes por colocar en contratos leasing:El siguiente es el detalle: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Maquinaria y equipo $ 11.746,4 6.455,9 Vehículos 27.935,9 24.045,0 Muebles y enseres 1.017,8 1.030,2 Equipo de cómputo 11.332,2 5.138,6 Software 1.145,1 1.077,9 Bienes inmuebles 22.884,5 27.550,6 $ 76.061,9 65.298,2

Otros activos – Otros:El siguiente es el detalle: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Créditos a empleados (1) $ 16.462,6 16.665,0 Especies valoradas 32,5 4,6 Bienes de arte y cultura 674,1 642,1 Diversos: Anticipo impuesto de renta - 44.542,6 Retenciones en la fuente - 16.255,7 Remesas en tránsito no confi rmadas 20,5 11,5 Muebles y enseres en almacen 12,7 12,7 Anticipo impuesto industria y comercio 3.259,2 1.778,2 Iva descontable en el impuesto de renta - 97,8 Caja menor 23,0 22,3 Otros 600,8 727,5 $ 21.085,4 80.760,0 1) La totalidad de los créditos a empleados fueron califi cados categoría “A” y están

respaldados con categoría idónea.Provisión para otros activos 31 de Dic-10 30 de Jun-10El movimiento es el siguiente: Saldo inicial $ 2.735,1 3.670,0 Saldo Inicial Leasing Occidente - 0,5 Más: Provisión cargada a gastos de operación 1.688,7 904,4 Menos: Reintegro provisiones del período - (1.839,8) $ 4.423,8 2.735,1

(14) Depósitos y ExigibilidadesEl detalle de los certifi cados de depósito a término por vencimiento es el siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Emitidos menos de 6 meses $ 603.339,9 597.931,3 Emitidos igual a 6 meses menor de 12 meses 496.648,5 616.349,7 Emitidos igual o superior a 12 meses 385.103,0 741.176,0 $ 1.485.091,4 1.955.457,0

El detalle de otros depósitos y exigibilidades es el siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Fondos en fi deicomiso $ 44.593,9 84.942,6 Bancos y corresponsales 13.575,4 13.657,8 Depósitos especiales 14.590,5 11.306,7 Exigibilidades por servicios bancarios 166.639,9 105.721,1 $ 239.399,7 215.628,2

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 los depósitos en moneda legal tienen un encaje obligatorio ordinario, así: Encaje OrdinarioDepósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11,0%Depósitos de establecimientos públicos de orden nacional 11,0%Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11,0%Certifi cados de depósitos a término menores a 540 días 4,5%Depósitos de ahorro ordinario 11,0%Depósitos de ahorro a término 11,0%Depósitos y acreedores fi duciarios 11,0%Bonos de garantía general y otros menores a 540 días 4,5%Compromisos de recompra inversiones negociadas y cartera negociada 11,0%

Mediante Resolución Externa No. 11 de octubre de 2008 de la Junta Di-rectiva del Banco de la República se estableció un encaje ordinario único a los establecimientos de crédito sobre el monto de cada tipo de sus exigi-bilidades en moneda legal.

(15) Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Re-lacionadas

El siguiente es el detalle de las posiciones pasivas en operaciones de mercado mone-tarios y relacionadas: Tasa de 31 de Tasa de 30 de Interés Dic-10 Interés Jun-10Fondos Interbancarios Comprados: Bancos ML $ - - Bancos ME 0,45% 60.694,3 0,45% 117.667,4 60.694,3 117.667,4 Operaciones de Reporto o Repo: Banco de la República - 3,74% 150.015,3 $ - 150.015,3 $ 60.694,3 267.682,7

Sobre las posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y re-lacionadas no existen restricciones.

(16) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras El siguiente es el detalle de Crédito de Bancos y otras Obligacio-nes Financieras:

31 de Diciembre de 2010 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo Total

Banco de Comercio Exterior M/L$ 2.484,4 739.616,9 242.808,3 496.808,6 739.616,9 Banco de Comercio Exterior M/E 29,3 - 11.808,2 28.791,9 40.600,1 Finagro 1.093,3 120.638,4 27.145,6 93.492,8 120.638,4

45

31 de Diciembre de 2010 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo Total

Financiera de Desarrollo TerritorialFindeter S.A. 568,1 300.973,6 40.883,3 260.090,3 300.973,6 Otros - 31,9 31,9 - 31,9 Bancos del Exterior: Citibank NA 122,4 - 57.882,7 - 57.882,7 Corporación Andina Fomento (CAF) 88,8 - 61.671,6 - 61.671,6 Banco de Occidente Panamá 50,1 - 214.258,9 18.405,8 232.664,7 Standard Charterd Bank 70,6 - 42.240,0 - 42.240,0 JP Morgan Chase Bank NY. 59,1 - 47.807,1 - 47.807,1 Bank Of America 92,1 - 41.331,3 - 41.331,3 Wells Bank 123,9 - 60.300,7 - 60.300,7 HSBC Bank Usa NY 49,0 - 28.705,6 - 28.705,6 Helm Bank Panamá 10,4 - 10.952,9 - 10.952,9 $ 4.841,5 1.161.260,8 887.828,1 897.589,4 1.785.417,5

30 de Junio de 2010 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo TotalBanco de Comercio Exterior M/L $ 2.229,7 764.587,2 139.236,4 625.350,8 764.587,2 Banco de Comercio Exterior M/E 27,9 - 12.637,4 8.883,9 21.521,3 Finagro 1.191,0 136.865,1 27.269,2 109.595,9 136.865,1 Financiera de Desarrollo territorial Findeter S.A. 1.053,3 391.569,1 49.005,3 342.563,8 391.569,1 Otros 86,1 55.514,4 55.514,4 - 55.514,4 Bancos del Exterior: Citibank NA 91,0 - 58.080,8 - 58.080,8 Corporación Andina Fomento (CAF) 121,5 - 95.052,8 - 95.052,8 Banco de Occidente Panamá 112,9 - 197.333,1 10.570,2 207.903,3 Standard Charterd Bank 64,4 - 40.778,1 - 40.778,1 Occidental Bank Barbados Ltd 28,5 - 6.696,0 - 6.696,0 Bank Of America 48,1 - 33.858,4 - 33.858,4 Wells Bank 33,4 - 27.124,6 - 27.124,6 Helm Bank Panamá 12,6 - 12.305,2 - 12.305,2 $ 5.100,4 1.348.535,8 754.891,7 1.096.964,6 1.851.856,3

No se especifi ca tasas únicas por tratarse de distintas modalidades de crédito.Las garantías de los créditos de bancos en moneda legal corresponden a pa-garés de cartera de crédito.

Los vencimientos de créditos de bancos y otras obligaciones fi nancieras a largo plazo a partir del 1 de enero de 2012, son los siguientes: Moneda Moneda Año Legal Extranjera Total

2012 $ 265.730,3 21.865,7 287.596,02013 191.945,8 14.835,0 206.780,82014 115.394,5 5.803,2 121.197,72015 81.618,7 4.693,8 86.312,52016 60.701,8 - 60.701,82017 50.846,9 - 50.846,92018 24.830,4 - 24.830,42019 26.971,3 - 26.971,32020 16.398,2 - 16.398,22021 9.977,0 - 9.977,02022 4.476,8 - 4.476,82023 600,0 - 600,02024 600,0 - 600,02025 300,0 - 300,0

$ 850.391,7 47.197,7 897.589,4

(17) Cuentas por Pagar

Intereses

El detalle de los intereses por pagar, es el siguiente: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Depósitos y Exigibilidades $ 24.129,4 31.338,9 Operaciones mercado monetario 1,6 11,6 Créditos de bancos y otras obligaciones fi nancieras 4.175,1 4.572,7 Títulos de inversión en circulación 6.973,4 6.346,3 Bonos de Seguridad 1.486,1 1.487,7 Bonos para la Paz 6.837,3 6.992,0 Otros 0,9 784,4 $ 43.603,8 51.533,6

Otras

El siguiente es el detalle de otras cuentas por pagar 31 de Dic-10 30 de Jun-10Impuestos $ 5.939,9 16.923,1 Dividendos y excedentes 51.529,9 49.430,2 Contribución sobre Transacciones Financ. 6.904,4 3.228,6 Prometientes compradores 2.284,1 945,2 Proveedores 92.899,3 65.489,9 Retenciones y aportes laborales 48.254,5 39.768,2 Primas de seguros 6.959,8 11.374,5 Recaudo de Impuestos 87.607,1 215.025,7 Diversas: Cheques girados no cobrados 9.275,0 9.738,9 Otras 30.713,0 33.007,5 $ 342.367,0 444.931,8

(18) Títulos de Inversión en Circulación

La Superintendencia Financiera de Colombia aprobó emisión de bonos ordinarios mediante la resolución No. 400 de 1995 con las siguientes características:

a. Emisiones de Bonos Ordinarios Subordinados en el 2004, 2005, 2006 (dos emisiones), 2007 (una emisión) y 2008 (segundo tramo del 2007). Emisiones de Bonos Ordinarios en el 2006 II, 2007 (una emisión), 2008 (una emisión), 2009 y 2010.

b. Monto autorizado de la emisión 2004, $ 80,000 2005, $ 40,000 2006, $ 75,000 2006, $ 48,000 2006 II, $ 250,000 2007, $ 80,000 2007, $ 300,000 2008, $ 250,000 2009, $ 500,000 2010, $ 359,550

Nota: La emisión que se realizó en el año 2007 ($80,000) se realizó en dos tramos, el primero fue el 9 de agosto de 2007 con un monto colocado de $50,500 y el segundo se realizó el 25 de febrero de 2008 con un monto total de $29,500. c. Representante legal de los tenedores Fiduciaria de Bogotá S.A. Fiduciaria la Previsora S.A. Helm Fiduciaria S.A. d. Valor Nominal e Inversión Mínima $10,000,000 y $10,000,000 (En

pesos) e. Serie, plazo y rendimiento

46

31 de Dic-10 30 de Jun-10 Abonos Diferidos $ 11.312,3 13.568,5 Impuesto de Renta Diferido 67.396,4 71.257,1 Cuentas Canceladas 1.545,6 1.810,7 Diversos: Abonos para aplicar Obligaciones al Cobro 7.790,7 4.728,1 Sobrantes en Caja 74,1 58,0 Sobrantes en Canje 4,8 1.122,7 Otros 2.387,3 3.453,0 $ 90.511,2 95.998,1

Las pensiones de jubilación por $ 3.705,9 y $ 3.147,3 al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010 incluyen el cálculo actuarial de 40 empleados y se encuentra totalmente amortizado. 31 de Dic-10 30 de Jun-10Saldo al semestre anterior $ 3.147,3 3.086,7 Pensiones pagadas en el semestre (208,7) (215,4)Amortización llevada a gastos 767,3 276,0 Cálculo actuarial al fi nal del semestre $ 3.705,9 3.147,3

(20) Pasivos Estimados y Provisiones

El siguiente es el detalle de los Pasivos estimados de Impuestos: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Renta y Complementarios $ 11.943,9 38.191,1 Industria y comercio 352,0 3.413,2 Iva no descontable 5.189,1 4.805,7 Predial - 6,1 $ 17.485,0 46.416,1

(21) Capital Social Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, presenta el siguiente detalle: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Capital autorizado Dividido en 200.000.000 acciones $ 6.000,0 6.000,0 Capital por Suscribir 50.159.686 y 50.159.707 acciones al 31 de diciembre y 30 de junio 2010, respectivamente. (1.504,8) (1.504,8)Capital suscrito y pagado 149.840.314 y 149.840.233 acciones al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, respectivamente. $ 4.495,2 4.495,2

El valor nominal por acción es $30 pesos.

(22) Reserva Legal

La Reserva Legal está conformada así: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Apropiación de utilidades $ 715.819,6 623.415,4 Prima en colocación de acciones 520.666,0 520.666,0 $ 1.236.485,6 1.144.081,4

La prima en colocación de acciones incluye la capitalización de la cuenta de revalorización del patrimonio, originada en los ajustes integrales por infl ación, por $272,018.5.

(23) Reservas Ocasionales

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, el saldo de las reser-vas ocasionales corresponde a las apropiaciones de las utilidades

Año Serie Plazo Rendimiento 31 de Dic-10 30 de Jun-10 meses 2004 Unica 84 IPC + 6.19 $ 80.000,0 80.000,0 2005 Unica 84 IPC + 5.09 40.000,0 40.000,0 2006 Unica 84 IPC + 5.58 75.000,0 75.000,0 2006 C 85 IPC + 5.75 44.680,0 44.680,0 2006 B 85 DTF + 3.00 8.730,0 8.730,0 2007 Unica 84 IPC + 5.90 50.500,0 50.500,0 2007 B 48 DTF + 2.90 39.299,4 39.299,4 2007 B 60 DTF + 3.10 81.564,4 81.564,4 2007 C 85 IPC + 6.60 53.841,1 53.841,1 2008 Unica 84 IPC + 5.90 29.500,0 29.500,0 2008 A 24 FIJA 1.2 E.A. - 20.100,4 2008 B 24 DTF + 2.40 - 119.297,8 2008 B 36 DTF + 2.70 3.502,8 3.502,8 2008 B 60 DTF + 3.10 112.983,4 112.983,4 2008 C 85 IPC + 5.90 21.023,9 21.023,9 2008 C 121 IPC + 7.00 52.902,5 52.902,5 2009 A 36 FIJA 5.2 E.A. 39.307,8 39.307,8 2009 B 18 DTF + 0.70 - 46.000,0 2009 B 24 DTF + 0.70 51.507,0 51.507,0 2009 B 18 DTF + 1.20 - 70.000,0 2009 B 24 DTF + 1.30 80.054,2 80.054,2 2009 B 36 DTF + 1.60 22.595,3 22.595,3 2009 C 60 IPC + 5.00 50.086,1 50.086,1 2009 C 121 IPC + 5.75 1.000,0 1.000,0 2009 C 85 IPC + 6.00 123.449,6 123.449,6 2010 B 36 IPC + 2.72 149.550,0 - 2010 B 60 IPC + 3.15 122.000,0 - 2010 C 60 DTF + 1.35 6.000,0 - 2010 D 36 IBR + 1.42 82.000,0 -

$ 1.421.077,5 1.316.925,7

(19) Otros Pasivos

El detalle es el siguiente:Obligaciones Laborales Consolidadas: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Cesantías consolidadas $ 9.068,2 6.086,2 Intereses sobre las cesantías 1.203,9 426,2 Vacaciones consolidadas 8.507,8 9.107,3 Otras prestaciones sociales 15.802,9 15.846,3 $ 34.582,8 31.466,0 Ingresos Anticipados: 30 de Jun-10 Cargos Abonos 31 de Dic-10Intereses $ 4.373,2 13.703,4 16.177,8 6.847,6 Comisiones 3.023,5 14.489,9 14.502,8 3.036,4 Arrendamientos 453,0 1.845,7 1.961,0 568,3 Otros 2.433,6 1.471,0 1.107,2 2.069,8 $ 10.283,3 31.510,0 33.748,8 12.522,1

Intereses $ 16.502,2 25.438,6 13.309,6 4.373,2 Comisiones 3.056,4 14.129,4 14.096,5 3.023,5 Arrendamientos - 24,0 477,0 453,0 Otros 1,1 166,2 2.598,7 2.433,6 $ 19.559,7 39.758,2 30.481,8 10.283,3

El siguiente es el detalle de y otros pasivos- otros:

47

hechas por voluntad de la asamblea general de accionistas; el detalle es el siguiente:

31 de Dic-10 30 de Jun-10

Estabilidad del dividendo a disposición de la Asamblea de Accionistas $ 20.841,8 26.568,3 Protección cartera de créditos 24,9 24,9 Disposiciones fi scales 158.564,3 153.870,9 Para protección de inversiones 26.568,3 20.841,8 $ 205.999,3 201.305,9

(24) Cuentas Contingentes y de Orden El siguiente es el detalle de las cuentas contingentes: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Deudoras: Intereses cartera de créditos $ 34.501,1 40.505,3 Intereses leasing fi nanciero 13.877,7 17.711,6 Canones y sanciones contratos leasing 941,9 767,6 Derechos en opciones - de especulación 11.873,9 1.679,7 Canones por recibir (1) 3.377.054,9 3.044.992,4 Opciones Compra por recibir 172.671,2 185.609,4 Valores Entregados en Operaciones Repo y Simultáneas - 147.576,6 Otras contingencias deudoras 2.934,7 1.430,3 $ 3.613.855,4 3.440.272,9 Acreedoras: Valores Recibidos en Operaciones Repo y Simultáneas 40.037,5 27.199,1 Avales y Garantias 503.509,8 525.884,3 Cartas de crédito 110.665,0 74.770,6 Créditos aprobados no desembolsados 1.138.030,0 1.204.582,9 Apertura de crédito 1.948.895,5 1.888.442,2 Obligaciones en opciones 31.772,7 2.066,0 Otras contingencias acreedoras 18.691,7 7.997,8 $ 3.791.602,2 3.730.942,9 (1) Califi cación de cánones por recibir:

El siguiente es el detalle de la califi cación de los cánones por recibir según lo establecido en la circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia: 31 de Diciembre de 2010 Cánones Cánones por recibir por recibir Categoría Riesgo Financieros Operativos TotalComercial 3.098.624,0 273.256,4 3.371.880,4 Categoría A Normal $ 2.690.180,3 261.862,9 2.952.043,2 Categoría B Aceptable 283.487,0 10.636,2 294.123,2 Categoría C Apreciable 28.297,1 569,3 28.866,4 Categoría D Signifi cativo 79.909,7 149,4 80.059,1 Categoría E Incobrable 16.749,9 38,6 16.788,5 Consumo 5.174,5 - 5.174,5 Categoría A Normal $ 4.864,8 - 4.864,8 Categoría B Aceptable 42,3 - 42,3 Categoría C Apreciable 30,5 - 30,5 Categoría D Signifi cativo 191,5 - 191,5 Categoría E Incobrable 45,4 - 45,4 $ 3.103.798,5 273.256,4 3.377.054,9

30 de Junio de 2010 Cánones Cánones por recibir por recibir Categoría Riesgo Financieros Operativos TotalComercial 2.765.275,9 276.057,7 3.041.333,6 Categoría A Normal $ 2.461.730,1 272.314,8 2.734.044,9 Categoría B Aceptable 163.874,6 3.205,2 167.079,8 Categoría C Apreciable 38.625,3 - 38.625,3 Categoría D Signifi cativo 87.123,6 464,1 87.587,7 Categoría E Incobrable 13.922,3 73,6 13.995,9 Consumo 3.658,8 - 3.658,8 Categoría A Normal $ 3.510,9 - 3.510,9 Categoría B Aceptable 19,5 - 19,5 Categoría C Apreciable 63,8 - 63,8 Categoría D Signifi cativo 50,6 - 50,6 Categoría E Incobrable 14,0 - 14,0 $ 2.768.934,7 276.057,7 3.044.992,4

El siguiente es el detalle de las cuentas de orden: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Deudoras: Bienes y valores entregados en custodia $ 13,2 13,2 Bienes y valores entregados en garantía 5.759,2 2.490,9 Valorización de bienes recibidos en pago 7.503,6 5.856,4 Remesas enviadas al cobro 2.437,5 2.174,7 Cheques negociados impagados 524,6 524,6 Activos castigados (1) 900.773,5 787.043,9 Créditos a favor no utilizados 1.309.746,1 1.371.005,0 Títulos de inversión amortizados 1.306.654,7 1.051.256,5 Ajustes por infl ación activos 38.313,2 38.815,7 Cuentas por cobrar rendimientos - 850,1 Crédito a Matriz, Filiales y Subsidiarias - 4,1 Nuevos préstamos cartera agropecuaria 87.600,5 106.688,0 Propiedades y equipo totalmente depreciados 65.964,7 58.730,0 Valor fi scal de los activos 13.921.267,7 15.714.379,8 Provisión personas en situación concordataria 1.104,3 1.157,3 Inversiones negociables en títulos de deuda 1.563.157,2 2.035.155,7 Inversiones para mantener hasta el vencimiento 721.898,7 710.616,3 Inversiones disp p/vta títulos de deuda 336.038,2 312.509,0 Oper.Recip.Activas con Matrices y Subordinadas 997.421,6 859.665,0 Oper.Recip.que afectan Gtos y costos con Matrices y Sub 3.508,0 3.482,0 Otras cuentas de orden deudoras 106.187,6 647.375,3 $ 21.375.874,1 23.709.793,5 (1) Activos castigados se descriminan así: Inversiones 14.187,1 14.187,1 Cartera de Crédito: Banca Empresarial 273.647,5 295.990,2 Banca Personal 362.765,0 260.876,7 Cuentas por Cobrar 117.010,2 107.975,1 Otros Activos 133.163,7 108.014,8 $ 900.773,5 787.043,9 Acreedoras: Bienes y valores recibidos en custodia $ 213.162,1 177.954,5 Bienes y valores recibidos en garantía futuros créditos 2.522.493,6 1.767.422,5 Garantías pendientes de cancelar 298.227,0 304.422,9 Bienes y valores recibidos en garantía idónea 5.405.584,2 3.917.919,2 Bienes y valores recibidos otras garantías 761.189,7 443.348,0 Cobranzas recibidas 10.551,3 12.028,5 Ajuste por infl ación patrimonio antes del 1/1/01 225.565,1 225.565,1 Capitalización por revalorización del patrimonio 225.565,1 225.565,2

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Depósitos en cuentas de ahorro: Tasa 31 de Tasa 30 de Dic 2010 Jun 2009 Fiduciaria de Occidente S.A. 2,75% $ 183,0 2,75% 118,5 Ventas y Servicios S.A. 1,35% 29,6 1,55% 56,1 Occidental Bank Barbados Ltd. 1,00% 0,1 1,45% 28,9 $ 212,7 203,5 Otras Exigibilidades: Crédito de bancos y otras obligaciones fi nancieras: Tasa 31 de Tasa 30 de Dic 2010 Jun 2010 Banco de Occidente (Panamá) S.A. (1) $ 265.814,3 (1) 208.145,4 Occidental Bank Barbados Ltd. - 1,96% 6.696,0 $ 265.814,3 214.841,4 Fondos Interbancarios Comprados Banco de Occidente (Panamá) S.A. 0,45% $ 54.952,4 0,45% 79.404,2

Otras Cuentas por Pagar: Banco de Occidente (Panamá) S.A. 1,4 4,2 Occidental Bank Barbados Ltd. - 27,7 Ventas y Servicios S.A. 562,7 2.176,3 $ 564,1 2.208,2

(1) La tasa de interés depende del monto y el plazo las cuales oscilan entre 0.61% y 3.20% para el segundo semestre de 2010 y de 0.78% al 6.89% para el primer semestre de 2010.

IngresosVentas y Servicios S.A. 31 de Dic-10 30 de Jun-10Comisiones $ 89,8 92,3 Dividendos - 375,0 Otros 2,1 5,0 $ 91,9 472,3 Fiduciaria de Occidente S.A. Dividendos 14.122,4 15.540,3 Otros 54,1 68,9 Arrendamientos 31,8 29,6 Comisiones 12,3 10,6 $ 14.220,6 15.649,4

Banco de Occidente (Panamá) S.A.: Dividendos $ - 10.261,5 Occidental Bank Barbados Ltd. Depósitos a la vista 4,3 - Dividendos - 4.794,8 Otros 57,2 72,9 $ 61,5 4.867,7

Gastos y Costos Banco de Occidente (Panamá) S.A. Comisiones $ 2,6 2,7 Intereses 891,8 816,5

$ 894,4 819,2 Ventas y Servicios S.A. Intereses 0,1 0,3 Otros 9.641,8 7.904,1 $ 9.641,9 7.904,4

Occidental Bank Barbados Ltd. Intereses $ 17,3 70,0

Rendimiento Inversiones 4.575,0 24.106,1 Valor fi scal del patrimonio 1.812.587,1 1.512.511,8 Califi cación de cartera (Capital Intereses y Otros) 12.279.146,7 11.418.416,3 Oper.Recip.Pasivas con Matrices y Subordinadas 420.544,1 362.321,8 Oper.Recip.que afectan Patrimonio con Matrices y Subordinadas 642.117,3 494.537,7 Oper.Recip.que afectan Ingresos con Matrices y Subordinadas 64.590,3 89.201,9 Otras cuentas de orden acreedoras 41.678,5 270.626,6 $ 24.927.577,1 21.245.948,1

(25) Transacciones con Partes Relacionadas A continuación se detallan los saldos y transacciones con Partes Relacionadas con operaciones realizadas con vinculadas a tasas de mercado para los plazos de las mismas:

Operaciones con Filiales

Activo Tasa 31 de Tasa 30 de Dic-2010 Jun 2010

Disponible - Corresponsales Banco de Occidente (Panamá) S.A. - $ 12.737,3 - 40.852,9 Compromiso de Tranferencia Occidental Bank Barbados 0,51% $ 5.315,1 0,25% 8.202,0 Cartera de Crédito Fiduciaria de Occidente S.A. DTF + 6 946,1 DTF + 6 1.187,9 Ventas y Servicios S.A. - - 22,56% 8,0 $ 946,1 1.195,9 Tarjeta de CréditoVentas y Servicios S.A. 20,98% $ 18,9 22,56% 10,3 Cuentas por cobrar: Fiduciaria de Occidente S.A. - 7.076,0 - 7.777,4 Ventas y Servicios S.A. - 911,9 - 1.452,3 Occidental Bank Barbados - - - 83,0 $ 7.987,9 9.312,7 7

Otros Activos Tasa 31 de Tasa 30 de Dic-2010 Jun-2010Ventas y Servicios $ 502,4 - - Inversiones Disponible para la Venta en Títulos Participativos Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 39.960,0 39.960,0 Ventas y Servicios S.A. 780,4 780,4 $ 40.740,4 40.740,4 Inversiones en el exterior

Banco de Occidente (Panamá) S.A. 29.342,3 29.329,6 Occidental Bank Barbados Ltd. 22.916,7 22.906,7 $ 52.259,0 52.236,3

Valorizaciones: Banco de Occidente (Panamá) S.A. $ 25.785,2 16.151,8 Ventas y Servicios S.A. 782,3 544,8 Fiduciaria de Occidente 35.673,7 33.971,2 Occidental Bank Barbados Ltd. 15.022,7 13.679,8

$ 77.263,9 64.347,6 PasivoDepósitos en cuenta corriente:Fiduciaria de Occidente 460,9 282,5 Ventas y Servicios S.A. 502,1 304,0 Occidental Bank Barbados Ltd. 2,7 1,7

$ 965,7 588,2

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Operaciones con Accionistas

El siguiente es el detalle de los saldos con accionistas cuya participación es superior al 10%; las operaciones celebradas con accionistas son realizadas bajo condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones simila-res:

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. Pasivo: Tasa 31 de Dic-10 Tasa 30 de Jun-10Depósitos y exigibilidades 3,38% $ 5.147,1 3,88% 1.104,1 Cuentas por Pagar Dividendos 30.708,1 30.096,9 $ 35.855,2 31.201,0 Gastos: Honorarios $ 1.420,0 1.280,8 Operaciones con Vinculadas A Diciembre 31 de 2010 Entidad Activos Pasivos Patrimonio Ingresos GastosBanco de Bogotá $ 110,7 235,6 - 95,9 300,3 Banco AV Villas 68,8 - - 804,3 - Banco Popular 17,3 - - - 21,9 ATH 1.255,9 - 991,2 - 780, Porvenir 129.162,9 1.000,1 26.105,8 16.936,8 - Corfi col 837,552,8 65.237,0 614.989,2 28.165,9 459,4 Leasing Corfi col - 588,6 - 62,4 - Fiduciaria Corfi col - 271,0 - 111,9 28,4 Valle Bursatiles - 16,0 - - - Casa de Bolsa S.A. 2.628,2 350,3 31,2 322,5 - Valora S.A. - 0,1 - - - Fiduciaria Popular - - - 0,1 - Al Popular 508,0 0,1 - 31,9 25,6 Seguros Alfa - 3.322,5 - 424,1 28,2 Seguros de Vida Alfa 42,3 28.124,0 - 3.352,3 952,5 A Junio 30 de 2010 Entidad Activos Pasivos Patrimonio Ingresos GastosBanco de Bogotá $ 76,9 69,4 - 75,3 301,2 Banco AV Villas 45,8 1,2 - 833,8 - Banco Popular 17,3 - - - 25,6 ATH 1.166,1 142,6 902,7 - 784,9 Porvenir 115.920,8 1.766,6 22.223,4 18.773,2 - Almaviva - - - - 0,9 Corfi col 680.662,1 22.941,4 471.343,4 34.286,4 464,7 Leasing Corfi col 36,6 66,6 - 215,6 - Fiduciaria Corfi col 2,5 2.228,8 - 294,8 47,3 Casa de Bolsa S.A. 2.741,2 292,9 68,3 167,0 - Fiduciaria Popular - - - 0,4 - Al Popular 810,9 4,8 - 48,9 26,9 Leasing Popular - 7,3 - 0,4 - Seguros Alfa 58,1 2.156,4 - 44,5 36,3 Seguros de Vida Alfa 27,5 37.934,7 - 3.683,0 905,9

(26) Depreciaciones y amortizaciones

El siguiente es el detalle de la depreciación y amortización: :Depreciación: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Maquinaria y equipo $ 8.074,5 8.043,7 Vehículos 587,3 771,4 Muebles y enseres 4.454,6 4.462,0 Equipo de cómputo 31.128,6 35.083,0 44.245,0 48.360,1Bienes de uso propio 13.272,9 11.534,1 $ 57.517,9 59.894,2

Amortización: Programas de computador en leasing operativo $ 11.341,2 10.028,0 Cargos diferidos e ingresos anticipados 10.781,8 8.971,3 $ 22.123,0 18.999,3

(27) Otros Ingresos y Gastos Operacionales - Neto

El siguiente es el detalle de los Ingresos por Dividendos y Partici-pación: 31 de Dic-10 30 de Jun-10Filiales y subsidiarias $ 14.122,4 30.971,6Otras Personas Jurídicas 44.335,1 52.191,0 $ 58.457,5 83.162,6

Otros Ingresos Operacionales - RecuperacionesEl detalle de los Ingresos Operacionales Otros es el siguiente:

31 de Dic-10 30 de Jun-10Reintegro provisiones cuentas por cobrar 12.203,6 7.662,5Reintegro provisiones de cartera de créditos 150.905,4 113.390,7Reintegro provisiones de leasing 22.220,8 33.001,3Reintegro provision contraciclica 43.379,7 39.025,4 $ 228.709,5 193.079,9

Estos reintegros corresponden en gran medida a cancelación de la cartera provi-sionada, cambio de califi cación que conforman este registro.

Ingresos y Gastos Operacionales - Otros El detalle de los ingresos operacionales otros es el siguiente:

31 de Dic-10 30 de Jun-10 Venta de chequeras $ 11.816,6 11.443,1Información comercial 133,8 130,0Cables, portes, teléfono 1.279,3 1.214,9Cuota de manejo credencial 15.390,9 15.150,9Cuota de manejo master card 946,0 868,8Consignación nacional 2.845,6 2.596,8Estudio de proyectos crediticios 43,8 51,6Servicio de cajero automático 5.228,0 4.881,2Reintegro cuentas por pagar 1.475,4 2.531,9Cuota administración banca personal 2.136,7 2.057,9Retorno polizas de seguros 3.808,6 3.629,7Otros 11.044,6 9.779,0

$ 56.149,3 54.335,8

El detalle de los gastos operacionales otros es el siguiente:

31 de Dic-10 30 de Jun-10Otros Intereses pagados -Rend Operaciones Repo $ 47.136,6 48.073,8Servicio de Aseo y Vigilancia 4.455,7 4.324,6Publicidad y Propaganda 12.183,1 11.245,8Relaciones Públicas 263,7 427,8Servicios Públicos 12.278,5 11.070,5Procesamiento Electrónico de Datos 2.249,0 2.565,5Gastos de Viaje 3.862,0 3.066,3Transportes 3.974,9 3.945,3Utiles y Papelería 3.955,9 3.239,1Donaciones 1.106,0 295,4Entrenamiento de Personal 860,0 1.027,2Cafetería 1.530,6 1.386,9Enseres Menores 196,2 155,9Preparación Efectivo 727,9 826,5Atención Sociales Empleados 1.115,1 883,8

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Información y Crédito 2.641,7 2.372,2Fotocopias 107,8 223,1Suscripción y Libros de Consulta 75,4 159,3Costos Caja Menor 83,0 76,0Honorarios 5.473,1 5.373,3Contribuciones y Afi liaciones 20.112,7 19.763,9Mantenimiento y Reparación 2.638,7 2.393,3Adecuación e Instalación 1.514,4 1.025,7Impuestos 30.096,2 35.516,0Arrendamientos 14.576,3 12.847,6Seguros 16.993,7 9.491,7Mercadeo Tarjetahabientes 6.274,3 6.353,6Servicios Temporales 35,4 27,0Otros 10.496,0 7.538,3 $ 207.013,9 195.695,4

(28) Otros Ingresos no Operacionales

El siguiente es el detalle de otros ingresos no operacionales: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Arrendamientos $ 1.090,7 1.146,1 Ingresos bienes recibidos en pago 66,0 32,6 Otros 1.001,0 5.843,4 $ 2.157,7 7.022,1

(29) Impuesto a la Renta y Complementarios La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los periodos de seis meses terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2010:

a) Renta: 31 de Dic-10 30 de Jun-10

Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 273.267,8 234.634,0 Más (Menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fi scal: Multas y sanciones 1.963,8 1.032,8 Provisiones no deducibles 8.271,2 872,6 Amortización depreciación diferida (23.236,3) (4.183,9) Deducción especial del 30% para el año 2010 y 40% para el año 2009 en Inversión Activos Fijos (21.822,9) (11.845,0) Otros gastos no deducibles 31.109,7 24.477,4 Diferencia neta, ingreso entre la valoración contable y la valoración fi scal de las inversiones 47.546,1 (8.378,4) Valoración contratos forward, neto (9.080,4) (29.592,8) Dividendos causados 2008, exigibles y no registrados en el 2009 - 14.729,2 Crédito mercantil amortizado (3.530,3) (3.579,4) Otras deducciones fi scales 634,2 (23.952,0) Dividendos y participaciones no gravados (58.392,9) (82.576,4) Renta exenta (15.736,5) (19.183,2)Base gravable 230.993,5 92.454,9 Impuesto de renta corriente 76.227,9 30.510,0 Impuesto diferido (4.392,0) 15.780,8 Exceso de provisión de impuesto de renta (588,1) 891,9 Total impuesto de renta $ 71.247,8 47.182,7

El impuesto diferido se origina por las siguientes diferencias tem-porales entre la causación contable y la fi scal:

Provisiones neto, para: 31 de Dic-10 30 de Jun-10 Industria y comercio $ (533,3) 690,4 Impuesto predial 2,0 (2,0) Valoración Forwards 2.996,5 9.765,6 Total impuesto diferido por cobrar 2.465,2 10.454,0 Amortización Crédito Mercantil 1.165,0 1.181,2 Valoración de Inversiones (15.690,2) 2.764,9 Depreciación diferida 7.668,0 1.380,7 Impuesto diferido neto por pagar $ (4.392,0) 15.780,8

La siguiente es la conciliación patrimonial contable y el patrimonio fi scal:b) Conciliación Patrimonial 31 de Dic-10 Patrimonio Contable $ 2.592.622,5 Más: (menos) Partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fi scales: Reajustes fi scales de activos fi jos, neto 39.292,0 Pasivos estimados y provisiones que no constituyen pasivo fi scal 35.982,9 Provisiones de activos que no constituyen disminución fi scal 8.129,0 Impuesto diferido por pagar acumulado 67.396,4 Otros Activos neto (78.142,1) Valoración contable de los activos fi jos netos (195.238,9) Impuesto diferido por cobrar acumulado (2.061,4) Depreciación diferida acumulada (73.722,3) Patrimonio fi scal $ 2.394.258,1

Las declaraciones de renta de los años gravables 2008 y 2009 se encuentran dentro del término legal de revisión por parte de la Dirección de Impuestos Na-cionales.

(30) Revelación de Riesgos

Objetivo

El objetivo es mantener en la organización una cultura de adminis-tración y control de riesgos que permita la ejecución de los distintos negocios del Banco en los frentes comercial y de tesorería, dentro de márgenes razonables y medibles de exposición, previniendo impac-tos negativos y apoyando la generación de valor económico.

Marco Legal

Todas las actividades llevadas a cabo en desarrollo de una adecua-da gestión de riesgos de mercado, están enmarcadas dentro de la Circular Básica Financiera Contable C.E 100 de 1995, especialmente en los siguientes apartes: - Capítulo I: Clasifi cación, valoración y Contabilización de Inversio-

nes- Capítulo VI: Criterios y Procedimientos para la Evaluación y Gestión

de los Riesgos de Liquidez - Gestión de Activos y Pasivos (GAP). - Capítulo XVIII: Valoración y Contabilización de Derivados.- Capítulo XXI: Reglas Relativas al Sistema de Administración de

Riesgos de Mercado (SARM)

El Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez SARL es la he-rramienta fundamental para identifi car, medir, controlar y monitorear efi cazmente el Riesgo de Liquidez al cual se expone permanente-mente la compañía. Contiene los siguientes elementos y defi niciones: políticas, procedimientos, documentación, funciones de la estructura organizacional, soporte tecnológico y sistema de divulgación de in-formación (reportes internos y externos), empleados desde tiempo atrás en la administración del Riesgo de Liquidez y que han venido evolucionando al compás de los cambios en el mercado, en la eco-nomía y en las reglamentaciones.

Conceptualmente se defi nen los riesgos así Riesgo Crediticio y/o de Contraparte

El riesgo crediticio está defi nido como la posibilidad que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como con-secuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los respectivos contratos.

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compara el nivel de Activos líquidos ajustados por liquidez del mer-cado, riesgo cambiario y encaje requerido (ALM), contra el requeri-miento de liquidez neto (RLN). Sus principales características son:- El IRL se calcula de forma semanal (con fecha de corte viernes) y

se reporta el segundo día hábil de cada semana.- Los Activos Líquidos Netos corresponden a la suma del disponi-

ble, las inversiones negociables en títulos de deuda, las inversio-nes negociables en títulos participativos, las inversiones disponi-bles para la venta en títulos de deuda y las inversiones hasta el vencimiento.

- El requerimiento de Liquidez Neto solo puede incluir los venci-mientos contractuales de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance (no contiene pronósticos).

- Los retiros de depósitos a la vista serán ajustados por el Factor de Retiros Netos FRN, el cual se calcula como el mayor retiro mensual desde Diciembre de 1996.

- Las bandas de tiempo se distribuyen en: menor a 7 días, de 7 a 15 días, de 15 a 30 días y de 30 a 90 días.

- Se considera que un establecimiento de crédito puede estar pre-sentando una exposición signifi cativa al riesgo de liquidez cuando en un determinado reporte semanal el Indicador de Riesgo de Liquidez IRL a una (1) semana sea negativo.

- En caso de presentar un IRL negativo a 7 días, el banco deberá informar por escrito a la Superintendencia Financiera de Colombia las razones fundamentales que originan la caída del indicador por debajo del limite mínimo establecido, incluyendo las estrategias necesarias para afrontar la situación de iliquidez.

Riesgo de Mercado

Posibilidad de que un establecimiento de crédito incurra en pérdi-das y se disminuya el valor de su patrimonio técnico como conse-cuencia de cambios en el precio de los instrumentos fi nancieros en los que la entidad mantenga posiciones dentro o fuera del balance. Estos cambios en el precio de los instrumentos pueden presentar-se como resultado de variaciones en las tasas de interés, tipos de cambio y otros índices. Dentro de la medición de riesgos de mercado también se tienen en cuenta los instrumentos derivados los cuales se defi nen como operaciones fi nancieras que pueden ejercerse para comprar o ven-der activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros fi nancieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bur-sátiles. Los ejemplos más comunes de derivados son los contratos a término o “forwards”, las opciones, los futuros y los swaps o per-mutas fi nancieras. Todos ellos son operaciones con cumplimiento en un futuro.

Modelo Estándar Superintendencia Financiera

La metodología estándar se compone de cuatro (4) módulos los cuales se calculan separadamente y son los siguientes: - Riesgo de tasa de interés- Riesgo de tasa de cambio- Riesgo de precio de acciones- Riesgo de inversiones en carteras colectivas

Para obtener la exposición total a riesgos de mercado los re-sultados de estos módulos se deben agregar aritméticamente.

Para los módulos de tasa de interés y de acciones, se toman en cuenta únicamente las posiciones del libro de tesorería. En el caso del módulo de tasa de cambio se incluyen también las posiciones del libro bancario.

1. Medición del riesgo de tasa de interés: La exposición a riesgo de tasa de interés refl eja el riesgo asociado a movimientos adversos en las tasas de interés del mercado. Dicha exposición debe ser medida por las entidades de manera separada para las posiciones en moneda legal, en moneda extranjera y en Unidades de Valor Real (UVR). La metodología es la siguiente:

En el Banco de Occidente los niveles de endeudamiento de crédito, tanto para las operaciones comerciales como para las operaciones de tesorería, son analizados previamente por las áreas de crédito para luego ser sometidos a consideración y aprobación de los estamentos correspondientes, especialmente el Comité de Crédito de la Dirección General o la Junta Directiva. En el análisis se tienen en cuenta los estados fi nancieros de los clien-tes, mínimo de dos períodos anteriores, el fl ujo de caja y demás ele-mentos necesarios para la toma de la decisión. Las operaciones de tesorería no son independientes del resto de operaciones que se le asignen al cliente. Se hace especial énfasis en la capacidad de pago del cliente, no solo a través del fl ujo de caja, sino mediante la observa-ción de los indicadores de liquidez, la participación del pasivo corriente sobre las ventas, el ciclo operativo de la empresa y la solvencia de la misma y demás indicadores que integren el modelo de análisis crediti-cio. Desde el año 2002 el Banco inició un proyecto para el desarrollo del Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, el cual contem-pla la documentación de políticas y procedimientos de administración de riesgo crediticio, la estructuración de las bases de datos con in-formación histórica de los clientes y su comportamiento, el desarrollo de modelos para otorgamiento, seguimiento y califi cación de clientes, estimación de pérdidas esperadas, entre otros. Este desarrollo se ha ajustado con base en los cambios de la Normatividad (Capítulo II de Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superinten-dencia Financiera de Colombia). Las entidades fi nancieras deben presentar el modelo (por tipo de cré-dito) para aprobación por parte de la Superintendencia Financiera, an-tes de su aplicación. Las entidades que no presenten modelo interno o que su modelo interno haya sido objetado, deben aplicar los mode-los de referencia desarrollados por la Superintendencia Financiera. El modelo para la cartera comercial empezó a regir a partir de julio 1 de 2007 y el de la cartera de consumo a partir de julio 1 de 2008. Para las carteras de vivienda y microcrédito aún no se tienen modelos de referencia. Durante el primer semestre de 2008 se trabajó en los desarrollos re-queridos para la implementación del Modelo de Referencia de Con-sumo (MRCO) para la califi cación de clientes y la estimación de pro-visiones, de acuerdo con el Anexo 5 del Capítulo II de la Circular 100 de 1995, así como en los desarrollos para el análisis de cosechas de cartera de consumo desde enero de 2005, con base en lo requerido en la Circular Externa 012 de 2008. En mayo de 2009 fi nalizó el desarrollo de las actividades originadas en las recomendaciones efectuadas por la Superintendencia Financiera de Colombia, resultado de la evaluación del Modelo Interno SARC, comunicadas en diciembre de 2006, las cuales se agruparon en cin-co frentes de trabajo: Políticas, Procedimientos, Modelación, Base de Datos y Capacitación. De esta manera se subsanaron las debilidades encontradas.Desde octubre de 2009 se viene trabajando de acuerdo a las Circu-lares Externas 035 de septiembre de 2009 y 054 de diciembre de 2009, mediante las cuales se defi ne el nuevo sistema de provisiones de cartera, que incluye la defi nición de dos componente de la pérdida esperada (Componente Individual Procíclico - CIP y Componente In-dividual Contracíclico – CIC) y el cálculo de cuatro (4) indicadores que permiten establecer si la entidad puede ubicarse en fase acumulativa o desacumulativa de sus provisiones.

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se entiende como la contingencia de no poder cumplir de manera plena y oportuna con las obligaciones de pago en las fechas correspondientes, debido a la insufi ciencia de recursos líquidos o a la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo.A partir del 1 de Abril del 2009 entró en vigencia el nuevo capítulo de “Reglas relativas a la administración del Riesgo de Liquidez”, el cual derogó el anterior capítulo de “Criterios y procedimientos para la gestión de activos y pasivos” el cual hacía relevancia principalmente al indicador del GAP de Liquidez. Se establece el grado de exposición al riesgo de liquidez mediante el cálculo del indicador de Riesgo de Liquidez (IRL). Este indicador

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- Cálculo de la duración modifi cada- Cálculo de Sensibilidades frente a cambios en la tasa de interés- Ajustes entre bandas y zonas- Cálculo del riesgo de tasa de interés para cada escalera de bandas- Determinación exposición total

2. Medición del riesgo de tasa de cambio: Mediante esta metodología se calcula el requerimiento mínimo de capital necesario para cubrir los riesgos asociados a tomar o man-tener posiciones denominadas en monedas extranjeras, tanto en el libro de tesorería como en el bancario. Para el cálculo de la expo-sición al riesgo de tasa de cambio, las entidades vigiladas deben calcular la sensibilidad neta en cada moneda como el producto de la posición neta y el factor de sensibilidad correspondiente.

3. Medición del riesgo de Precio de Acciones:

Debido a que el objetivo las posiciones que se tienen en Acciones no es el de benefi ciarse en el corto plazo de fl uctuaciones del pre-cio, dichas posiciones no se consideran pertenecientes al Libro de Tesorería y por tanto no se tienen en cuenta para el cálculo del Valor en Riesgo.

4. Medición del riesgo de Carteras Colectivas:

Para las inversiones en carteras colectivas, la exposición a riesgos de mercado es calculada como el producto entre el factor de riesgo aplicable a dicho fondo y la posición invertida en él. El factor de ries-go aplicable corresponde a 14.7%, equivalente al cargo asociado a las posiciones más riesgosas contempladas en el modelo estándar (acciones).

Con el fi n de calcular la exposición total a los riesgos de mercado, se deben sumar las exposiciones obtenidas para cada uno de los módulos de la metodología estándar. El valor obtenido computa para el cálculo de la Relación de Solvencia.

Cálculo de Valor en Riesgo – Modelo Interno

El cálculo de Valor en Riesgo para los diferentes portafolios se hace utilizando la metodología de Risk Metrics publicada por J.P Morgan, la cual tiene como objetivo pronosticar el nivel de pérdi-da máximo que puede experimentar el portafolio con un nivel de confi anza del 95%. Para el cálculo de las volatilidades diarias, se utiliza un modelo EWMA que permite otorgar un mayor peso a la información más reciente.

Valoración a Precios de Mercado El Banco de Occidente según las normas establecidas por la Su-perintendencia Financiera de Colombia realiza una evaluación y va-loración diaria de la totalidad de sus inversiones de renta fi ja y de renta variable y derivados; igual procedimiento aplica en el registro y causación de las operaciones interbancaria y repos, aplicando para ello el procedimiento y la metodología establecida por esa entidad reglamentada en la Circular Cásica Contable y Financiera 100 de noviembre de 1995 y todas aquellas que la han modifi cado y que se encuentran vigentes, para este proceso de valoración el Banco utiliza el aplicativo adquirido a una casa de Software especializada en la materia.

Estructura para el manejo de riesgos de Tesorería En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 088 de Diciembre 29 de 2000 de la Superintendencia Financiera de Colom-bia, el Banco de Occidente conformó la estructura de la Tesorería en tres áreas independientes organizacional y funcionalmente, para la realización de las actividades de trading (Front Offi ce); monitoreo, control y administración de riesgos (Middle Offi ce) y procesamiento y contabilidad (Back Offi ce).

Resultado de los Riesgos de Liquidez Corte: 30 de Diciembre de 2010 Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez El Banco de Occidente al 31 de diciembre de 2010 presentó un IRL a 7 días de $2.254.606 el cual permite apreciar que no existe valor signifi cativo en riesgo de liquidez. Los activos líquidos netos sumaron $2.285.319 contra un Requerido Neto de Liquidez posi-tivo de $30.713.

Comportamiento del IRL al 31 de Diciembre de 2010 ($Miles)

Banda 1 Banda 2 Banda 3 Banda 4 Banda 5 Descripción Saldo Días 1 - 7 Días 8 a 15 Días 16 a 30 Días 1 a 30 Días 31 a90

Disponible 894.539 - - - - - Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 308.028 5.315 - 313,343 - Inversiones 2.478.338 1.263 10.233 159.966 171.461 41.766 Títulos en Garantia Der. Trans. - - - - - - Cartera - 345.812 392.350 749.485 1.487.647 1.599.754 Derivados - 492.565 828.351 1.028.847 2.3497.62 947.857 Cuentas por Cobrar - 40.788 46.615 87.403 174.806 174.806Bienes dados en Leasing - 905 1.314 7.040 9.258 27.410Otros activos y cont. Deudoras - - - - - 4.509.543 Posiciones Activas 3.372.877 1.189.361 1.284.177 2.032.740 4.506.278 7.301.136 Cuentas Corrientes 4.970.271 - - - - - CDTS - 87.033 81.180 284.124 452.337 552.369 Depósitos de Ahorro 4.384.781 - - - - - Exigibilidades 239.400 - - - - -Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 111.366 30.000 - 141366 - Derivados - 487.457 824.677 1.033.068 2.345.203 947.202 Creditos de Bancos - 32.801 22.502 79.747 135.050 249.760 Cuentas por Pagar - 65.826 75.230 141.057 282.113 - Títulos de Inv. en Circulación - - - 297 297 86.310 Otros Pasivos y Cont. Acreedoras - - - - - 3.795.399 Posiciones Pasivas 9.594.452 784.484 1.033.589 1.538.294 3.356.367 5.631.039 Flujo Neto con Venc. Contractuales - Ajustado - 399.118 235.254 325.287 959.660 1.607.946 Flujo Neto Retiros no sujetos a Venc. Contractuales - 429.831 491.236 921.067 1.842.135 - Requerimiento Liquidez Neto - (30.713) (255.982) (595.781) (882.475) 1.608 Disponible menos Encaje -193.019 - 0.0 0.0 - -Total Inversiones Activos Liquidos 2.478.338 - 0.0 0.0 - -Total Activos Liquidos Netos 2.285.319 - 2.254.606 1.998.624 - -Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) - 2.254.606 1.998.624 1.402.844 - -

Comportamiento del IRL al 30 de Junio de 2010 ($Miles)

Banda 1 Banda 2 Banda 3 Banda 4 Banda 5 Descripción Saldo Días 1 - 7 Días 8 a 15 Días 16 a 30 Días 1 a 30 Días 31 a90

Disponible $ 1.335.156.721 - - - - - Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 97.772.197 8.216.706 - 105.988.904 - Inversiones 2.784.857.627 1.350.440 4.372.758 68.043.315 73.766.513 168.397.817 Títulos en Garantia Der. Trans 147.621.948 - 147.621.948 7.723.750 Cartera - 196.084.547 252.271.257 725.851.162 1.174.206.965 1.315.440.845 Derivados - 462.276.569 421.468.365 718.766.539 1.602.511.473 557.400.599 Cuentas por Cobrar - 38.892.531 44.448.607 83.341.138 166.682.277 166.682.277 Otros Activos y contingencias deudoras - - - - - 4.381.142.974 Posiciones Activas 4.120.114.348 943.998.232 730.777.693 1.596.002.154 3.270.778.080 6.596.788.261 Cuentas Corrientes 3.839.981.199 - - - - - CDTS - 104.586.260 111,467.994 220.698.027 436.752.281 678.627.703 Depósitos de Ahorro 4.595.387.367 - - - - - Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 150.000.000 - - 150.000.000 - Derivados - 468.871.033 419.578.044 721.902.710 1.610.351.788 552.870.042 Créditos de Bancos - 14.780.024 26.421.315 49.272.420 90.473.760 196.723.932 Cuentas por Pagar - 91.644.884 104.737.011 196.381.895 392.763.789 442.194.006 Títulos de Inv. en Circulación - - - - - 5.306.655Otros Pasivos y Cont. Acreedoras - - - - - 3.669.480.489 Posiciones Pasivas 8.651.182.205 829.882.201 662.204.364 1.188.255.052 2.680.341.618 5.545.202.826

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Resultado de los Riesgos de MercadoCorte: 31 de Diciembre de 2010

Al cierre del ejercicio del mes de diciembre de 2010 el valor en ries-gos del Banco de Occidente, calculado mediante la nueva metodo-logía dispuesta en la circular 051 de 2007 (modelo estandarizado de Valor en Riesgo en bloques, tal como lo sugiere el Comité de Basilea), arroja un resultado $66.757,8. El siguiente gráfi co muestra la evolución reciente del Valor en Riesgo:

Valor en Riesgo por Módulos

31 de Dic-10 30 de Jun-10Tasa de interés$ 64.317,8 73.071,0 Tasa de cambio 2.440,0 1.100,0 Valor total en riesgo $ 66.757,8 74.171,0 A continuación se presentan los resultados del valor en riesgo regu-latorio que se trasmite a diario:

Banda 1 Banda 2 Banda 3 Banda 4 Banda 5 Descripción Saldo Días 1 - 7 Días 8 a 15 Días 16 a 30 Días 1 a 30 Días 31 a90

Flujo Neto con Venc. Contractuales - Ajustado - 109.726.280 60.290.722 329.482.434 499.499.436 864.433.368 Flujo Neto Retiros no sujetos a Venc. - 387.572.963 442.940.529 830.513.492 1.661.026.983 - Contractuales Requerimiento Liquidez Neto (277.846.683) (382.649.807) (501.031.058) (1.161.527.547) 864.433.368 Disponible menos Encaje 317.404.721 - - Total Inversiones Activos Liquidos 2.784.957.627 - - Total Activos Liquidos Netos 3.102.362.348 2.824.515.665 2.441.865.858 Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) 2.824.515.665 2.441.865.858 1.940.834.801

Comportamiento del indicador de riesgo de liquidez (IRL) al 31 de Diciembre de 2010

Comportamiento del factor de retiros netos (FRN) al 31 de Diciembre de 2010

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Relación de Solvencia El cálculo de la relación de solvencia que corresponde al cierre del 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, es el siguiente:

31 de Dic-10 30 de Jun-10

VeR Total (*) $ 66.758 74,172Patrimonio Técnico (*) $ 1.530.556 1,427,190Activos Ponderados por Nivel Riesgo (*) $ 13.832.990 12,683,252Relación de Solvencia 11.06% 11.25%Relación de Solvencia ( VeR 100% ) 10.50% 10.57%VeR / P TECN. (Requerido legal) 4.36% 5.20%

Al cierre del ejercicio del mes de diciembre de 2010 el valor en riesgo de mercado representa el 4.36% del patrimonio técnico, compatible con la estructura de activos y pasivos del Banco y con las políticas de inversión y riesgo establecidas, así como el uso del capital y el comportamiento histórico en estos riesgos.

Riesgo Operativo

De acuerdo con la defi nición de la Superintendencia Financiera de Colombia, se entiende como la posibilidad de incurrir en pérdidas por defi ciencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos. Esta defi nición incluye los riesgos legal, de custodia y reputacional, asociados a tales factores.

Con el objetivo de llevar a cabo una adecuada administración del Riesgo Operativo, y dando cumplimiento a la Circular Externa 041 de 2007 de la Superintendencia Financiera y sus precedentes, “Ins-trucciones Relativas a la Adopción de un Sistema de Administra-ción de Riesgo Operativo (SARO)”, durante el segundo semestre de 2010 el Banco continuó realizando la gestión del riesgo operativo a través del monitoreo, la autogestión, la consolidación de los riesgos y el registro de eventos. Lo anterior también incluye la actualización de las matrices de riesgos y controles, en la medida que se incorpo-ran nuevos riesgos, fallas y/o controles, de acuerdo con la dinámica del sistema.Con el fi n de manejar de manera integral la información de proce-sos, riesgos, controles, indicadores de riesgo, estado de avance de planes de acción, entre otros, el Banco llevó a cabo la implementa-ción de ORM – Operational Risk Manager, herramienta tecnológica que facilita el adecuado funcionamiento del SARO.

Plan de Continuidad de Negocio

Como parte de la administración de Riesgo Operativo y de acuerdo con la defi nición de la Superintendencia Financiera de Colombia, el Plan de Continuidad del Negocio hace referencia al conjunto deta-

llado de acciones que describen los procedimientos, los sistemas y los recursos necesarios para retornar y continuar la operación en caso de interrupción. Durante el segundo semestre del 2010 se continuó con la gestión de Continuidad del Negocio a través de los esquemas de mante-nimiento como: actualización del Análisis de Impacto al Negocio, Plan de Emergencias, directorio de continuidad, planes de recupe-ración, seguimiento a terceros críticos y capacitación en la herra-mienta virtual. Vía dueño de proceso crítico se realizaron pruebas de estrategias de continuidad como por ejemplo pruebas integrales de las Unida-des de Cuadre y Consolidación de las ciudades de Bogotá, Cali, Medellín y Barranquilla, pruebas de conectividad periódicas y prue-bas de Tecnología - Centro de Cómputo Alterno.

Riesgo del Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

El Marco legal sobre el tema de Prevención y Control de Lavado de Activos, tiene como base fundamental las políticas, normas y procedimientos consignados en la Circular 026 de junio 27 de 2008 contenidas en el Título Primero del Capítulo 11 de la Circular 007 de 1996 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, así como lo consagrado en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las 40 recomendaciones del GAFI , las 9 re-comendaciones del GAFISUD y las normas legales colombianas. Para tal efecto el Banco, viene ejecutando a cabalidad el Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la Finan-ciación del Terrorismo “SARLAFT”. Basado en la metodología internacional COSO ERM.

De otra parte es de resaltar que el Banco cuenta con el denodado compromiso de todos sus empleados y directivos, cumple a ca-balidad con la remisión oportuna de los diferentes Reportes e información a todos los órganos de control, cuenta con un Ofi cial de Cumplimiento ampliamente capacitado quien a su vez lidera una adecuada estructura de cumplimiento debidamente capacitada en Administración de Riesgos con énfasis en la prevención del Lavado de Activos y la Financiación del Terroris-mo, posee un sistema avanzado de monitoreo transaccional el cual está debidamente segmentado y perfi lado y aunado al análisis de las variables cuantitativas y cualitativas hace del mismo un sistema robusto y confi able, de la misma manera adquirió un software especializado para la Administración del Riesgo SAR-LAFT, cuenta con un programa funcional e interactivo de capacita-ción para la Prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo dirigido a la totalidad de sus empleados el cual permite realizar una evaluación del conocimiento adquirido confor-me a los estándares internacionales. Así mismo implementó una metodología ampliamente reconocida para la califi cación de los diferentes factores de riesgo y los riesgos asociados orientados a la prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo. Así las cosas el SARLAFT desarrollado por el Banco de Occi-dente contiene controles idóneos que le permiten mitigar los ries-gos tanto del lavado de dinero y de la fi nanciación del terrorismo, al igual que el riesgo legal, reputacional, operacional y de contagio, ejerciendo el debido control, monitoreo y el oportuno reporte, lo-grando de esta manera satisfacer las expectativas de las autori-dades supervisoras, así como las de los Bancos corresponsales extranjeros.

(31) Gobierno Corporativo

Respecto a la aplicación del concepto del Gobierno Corporativo, la Junta Directiva del Banco consultando e integrando la aplicación de la normatividad legal, reglamentaria, estatutaria, así como las políticas internas y mejores prácticas en materia del buen gobierno, estableció y expidió un código sobre gobierno corporativo.

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Junta Directiva y Alta Gerencia

El Banco es consciente de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos del negocio bancario, conocen plenamen-te cómo se compaginan con la estrategia general de la entidad y están informados sobre los procesos, estructura de los negocios y naturaleza de las actividades.Es política de la Junta Directiva y Alta Dirección dar permanente orientación y seguimiento a los negocios del Banco, impartir las directrices en el otorgamiento de crédito, determinar las políticas y límites de actuación por tipo de mercado, producto o unidad de negocio; defi nir el perfi l de riesgo de la entidad; adoptar las medi-das necesarias para hacerle frente a los nuevos riesgos fi nancieros; establecer la estructura Organizacional requerida y evaluar las me-todologías de administración del riesgo.La Junta Directiva es responsable de aprobar la metodología, los procedimientos y los límites para la asignación de cupos de crédito y contraparte. Existe un protocolo de reporte dirigido a este esta-mento, con el fi n de mantenerlo permanentemente informado de la gestión de riesgo crediticio. Adicionalmente, la Junta vela por el cumplimiento de las políticas de control interno a través de su Comité de Auditoría, con el ánimo de disminuir los riesgos operacionales.

Reportes a la Junta Directiva y Alta Dirección

La Junta Directiva y la Alta Gerencia del Banco dispone de he-rramientas de información claras, precisas y oportunas, lo cual le permite ejercer un control permanente sobre los distintos riesgos inherentes al negocio bancario con las exposiciones por tipo de riesgo, por áreas de negociación y por portafolio. Estos informes permiten efectuar un seguimiento periódico de los negocios y de los indicadores de rentabilidad y gestión. El código sobre gobierno corporativo defi ne lo relativo al estable-cimiento y supervisión de las políticas de control de la entidad, los objetivos, mecanismos y responsabilidades de los distintos órga-nos administrativos, así como los reportes que sobre los distintos aspectos de control deben ser de conocimiento de la Junta Directi-va y del Comité de Auditoría que opera por delegación de la misma Junta. Igualmente, establece las responsabilidades, limites y cupos sobre administración, supervisión y control de los riesgos en la ejecución de los distintos negocios del Banco, con la fi jación de limites de ex-posición en los mismos, cubriendo los de: Riesgo de Contraparte o crediticio, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Tasas de Interés, Riesgo de tasa de cambio, Riesgo en derivativos y Riesgos Operacionales.

Infraestructura Tecnológica

El Banco se ha dotado de sistemas y tecnologías que han hecho más controlable su actividad. El proceso de modernización tecno-lógica no se ha limitado a software tradicional de registro y conta-bilización de operaciones, sino también ha implicado actualizar los sistemas de seguridad y comunicaciones. Por su parte, las diferentes Áreas de Control y Gestión de Riesgos cuentan con la estructura tecnológica para brindar la información, evaluar los procesos de producción y los resultados obtenidos, tan-to por operación individual como a nivel de portafolio.

El Banco cuenta con diversos sistemas de información documenta-dos para apoyar todas las actividades, además de aplicativos que disponen de bases de datos para atender los requerimientos del control. La mayoría de éstos son sistemas abiertos que permiten bajar la información a hojas electrónicas de manera que soporten el trabajo de medición, seguimiento y control de riesgos.

El Banco permanentemente hace desarrollos tecnológicos, con el fi n de verifi car y aumentar los controles operacionales y de disminuir los riesgos asociados.

Modelo para Medición de Riesgos Para identifi car, medir y monitorear los diferentes tipos de riesgo, el Banco tiene metodologías específi cas y sistemas de información y medición que permiten califi car y cuantifi car los riesgos del negocio, de acuerdo con las Normas vigentes: Crédito, Mercado, Liquidez, Operativo. En el caso específi co de la medición de Riesgo de Mercado y Ries-go de Liquidez, el Banco adoptó las metodologías estándar de la Superintendencia Financiera.

Estructura Organizacional

El Banco cuenta con una Estructura Organizacional en cabeza de la Vicepresidencia de Riesgo y Cobranza, que le permite propiciar el análisis, la integración y la gestión de los riesgos inherentes a los diferentes clases de negocios. La gestión de riesgo crediticio de las operaciones de crédito, así como el riesgo operativo y de continuidad de negocio se efectúa en la División de Riesgo de Crédito y Operativo, mientras la gestión del riesgo de mercado en las operaciones de Tesorería y del Riesgo de Liquidez se lleva a cabo por Dirección de riesgo de Tesore-ría. Igualmente en lo que compete al riesgo operacional y continuidad del negocio, el Banco ha iniciado un trabajo de cuantifi cación.Específi camente para el riesgo jurídico vinculado con la prevención de lavado de activos, el Banco cuenta con la Dirección de Unidad de Control y Cumplimiento. De la misma manera, la Vicepresidencia Jurídica administra los de-más riesgos legales.Los niveles de autoridad y responsabilidad en la gestión de riesgos están identifi cados y son reconocidos por los funcionarios de cada área, quienes cuentan con una descripción exacta de las funciones, objetivos y alcance de su cargo.

Recursos Humanos

El área de Selección de Personal del Banco tiene establecidos unos criterios en cuanto a niveles educativos y de experiencia mínimos exigidos, de acuerdo con el perfi l requerido para cada cargo. Las personas involucradas en el análisis, medición y gestión de riesgos poseen la experiencia, formación profesional y aptitudes necesarias para el ejercicio de sus funciones de manera califi cada.

Específi camente se busca combinar un nivel de formación profe-sional exigente en el área fi nanciera con una reconocida moralidad y calidad humana. Para mantener competencia técnica en los funcionarios, se adelan-tan programas de entrenamiento, se capacitan interna y externa-mente en los temas requeridos de gestión de riesgos, se participa en los diferentes foros y se interactúa con los entes reguladores y de supervisión.

Verifi cación de Operaciones Los sistemas tecnológicos, procesos involucrados, herramientas de evaluación y mecanismos establecidos a lo largo de las dife-rentes negociaciones permiten constatar que las operaciones se efectúan en las condiciones pactadas. Estos sistemas hacen más ágil y transparente la gestión de riesgos y su control. En la actualidad se cuenta con diversos mecanismos de seguridad, tales como grabación de llamadas telefónicas; cámaras de seguri-dad en puntos estratégicos; control electrónico de acceso físico a las dependencias; planes de contingencia y asistencia para fallas o interrupción en los sistemas; áreas de acceso restringido; controles de acceso a los sistemas; así mismo, los procedimientos estable-cidos para el cierre de operaciones permiten verifi car la oportuna y correcta contabilización de las operaciones.

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Específi camente en la mesa de tesorería se cuenta con equipos de grabación que permiten verifi car las transacciones llevadas a cabo por los operadores, las cuales son conservadas idóneamente y por el tiempo estipulado en las normas legales. Adicionalmente, el Código de Conducta, el cual dicta los lineamientos, políticas, pará-metros, deberes y obligaciones que rigen a todos los funcionarios, prohíbe el uso del celular en la sala de negociación. Igualmente, el Banco cuenta con un bloqueador de señal para estos dispositivos de comunicación.

Auditoría

La Contraloría del Banco asignó el recurso humano necesario para revisar y evaluar los aspectos relacionados con la gestión y admi-nistración de riesgos. El sistema de control interno establecido en el Banco permite a la Contraloría informarse en detalle de las ope-raciones realizadas y efectuar seguimiento a la oportuna y correcta contabilización de las mismas, de acuerdo con los cronogramas y planes de trabajo defi nidos. La Contraloría tiene como función principal la revisión periódica y sistemática de las operaciones; análisis y verifi cación del cumpli-miento del control interno; generación de reportes con recomenda-ciones de mejoramiento y seguimiento y asesoría sobre las accio-nes implementadas. Los entes de control del Banco validan permanentemente que to-das las actividades, transacciones y operaciones del Banco, se realicen dentro de los parámetros permitidos por la normatividad vigente y autorizadas por la Junta Directiva y la Alta Dirección.

(32) Controles de LeyAl 31 de diciembre y 30 de junio de 2010, el Banco ha cumplido los requerimientos de encaje, posición propia, capitales mínimos, relación de solvencia e inversiones obligatorias.

(33) Contingencias

Contra el Banco cursan procesos civiles cuyas valoraciones deta-llamos a continuaciónDemandante Valoración Provisión Tipo de proceso Carlos Viña $ 616,7 616,7 Ordinario Carlos Zuluaga 762,0 762,0 Laboral Rodolfo Díaz Millan 81,5 81,5 Laboral Tesorería Municipal Medellín 191,9 191,5 Ejecutivo Tesorería Distrital Bogotá 2.494,8 2.494,8 Ejecutivo DIAN 1.818,7 1.818,7 Ejecutivo Arquidiócesis de Cali 1.090,0 - Ordinario Otros 1.692,3 577,9 Varios $ 8.747,9 6.543,1

(34) Presentación

Para dar aplicación a lo establecido en la Circular Externa 028 de 2010, algunas cifras de los estados fi nancieros al y por el semestre terminado el 30 de junio de 2010 fueron reclasifi cadas para pro-pósitos de presentación con las del semestre terminado el 31 de diciembre de 2010.

58

59

2010 2009ActivosEfectivo 323,601 49,326Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 594,429 1,577,161A la vista en bancos del exterior 7,017,104 13,242,604A plazo en bancos locales 16,587,344 9,613,390A plazo en bancos del exterior 220,738,945 180,002,869

Total de Depósitos en Bancos 244,937,822 204,436,024Total de Efectivo y Depósitos en Bancos 245,261,423 204,485,350

Préstamos, sector externo 34,305,609 22,881,023Menos reserva para pérdida en préstamos 287,665 287,665

Prestamos, Neto 34,017,944 22,593,358Inversiones en valores 319,530,230 301,172,792Mobiliarios y equipos, neto 89,775 98,026Activos varios:Intereses acumulados por cobrar sobre:

Préstamos 251,019 189,977Depósitos a plazo 11,047 3,989Inversiones en valores 8,464,340 7,959,473

Otros Activos 478,117 464,644Total de Activos Varios 9,204,523 8,618,083Total de Activos 608,103,895 536,967,609

Banco de Occidente Panamá S.A.Balances de Situación FinancieraAño terminado el 31 de Diciembre de 2010(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

60

2010 2009

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas Depósitos del Exterior:

A la vista 146,791,559 166,007,830

Ahorro 26,935,954 17,298,246

A plazo fi jo 401,694,919 318,181,920

Total de Depósitos del Exterior 575,422,432 501,487,996

Pasivos Varios: Intereses acumulados por pagar 3,509,371 3,043,368

Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 1,086,033 2,031,754

Total Pasivos Varios 4,595,404 5,075,122

Total de Pasivos 580,017,836 506,563,118

Patrimonio de los Accionistas:

Acciones comunes de capital 9,636,830 9,636,830

Valor pagado en exceso del valor nominal por acción 7,395,047 7,395,047

(Ganancia) no realizada en inversiones

Disponibles para la venta 441,714 2,804,020

Utilidades no distribuidas 10,612,468 10,568,594

Total de Patrimonio de los Accionistas 28,086,059 30,404,491

Total de Pasivos y Patrimonio de los Accionistas 608,103,895 536,967,609

61

Ingresos por Intereses 2010 2009Préstamos US $ 1,533,818 868,372 Depósitos a plazo en bancos 1,107,849 1,481,750Inversiones en valores 11,281,556 11,311,998

Total de Ingresos por Intereses 13,923,223 13,662,120

Gastos por Intereses 12,299,020 9,907,468Ingreso Neto por Intereses 1,624,203 3,754,652

Ingresos por servicios bancarios y otros: Comisiones por:

Transferencias 288,962 233,457Avales y garantías 361,530 329,967Otros (55,429) 2,308

Ganacia neta realizada en valores 6,527,271 3,512,887Otros ingresos 21,133 279,897Total de Ingresos por Servicios Bancarios y Otros 7,143,467 4,358,516

Gastos de operaciones: Salarios y otros gastos de personal 1,578,579 1,239,166Honorarios y servicios profesionales 348,746 328,840Depreciación y amortización 62,526 60,987Alquileres 273,930 194,488Teléfonos, cables y correo 146,596 139,265Otros Gastos 726,594 563,597

Total de gastos de operaciones 3,136,971 2,526,343Utilidad neta del Período US$ 5,630,699 5,586,825

Otras utilidades integrales: Cambio neto en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta (2,362,306) 3,869,014

Utilidad neta del Período US$ 3,268,393 9,455,839

Banco de Occidente Panamá S.A.Estado de ResultadosAño terminado el 31 de Diciembre de 2010(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

62

Occidental Bank (Barbados) LTD.Balance de Posición FinancieraCon corte al 31 de diciembre de 2010 y 2009(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

Activos 2010 2009

Efectivo y equivalentes en caja 12.111.006 25.583.975

Títulos de inversión 128.243.448 84.960.204

Instrumentos derivados 0 0

Créditos otorgados a clientes 27.546.427 21.628.29

Otras cuentas por cobrar 39.932 35.591

Propiedades y equipos 48.516 27.768

Otros activos 111.645 87.852

Total Activo 168.100.974 132.323.688

Pasivo y Patrimonio de los Accionistas

Pasivo Corrientes

Depósitos de clientes e intereses por pagar 147.109.926 108.150.160

Montos adeudados a bancos 1.785.007 7.553.932

Impuestos por pagar - 88.315

Instrumentos derivados 1.315.523 213.594

Cuentas por pagar y otros pasivos 134.803 488.345

Total pasivo 150.345.260 116.494.346

Capital accionario y prima de emisión 7.455.000 6.255.000

Reservas 8.735.982 7.063.998

Utilidades retenidas 1.564.732 2.510.344

Patrimonio total de los accionistas 17.755.714 15.829.342

Total Pasivo y Patrimonio de los Accionistas 168.100.974 132.323.688

63

2010 2009Ingresos provenientes de intereses Recursos interbancarios 108.051 124.681Otros intereses 6.456 71Créditos otorgados a clientes 983.520 1.102.825Total ingresos provenientes de intereses 1.098.027 1.227.576Gastos de intereses Depósitos de clientes 3.059.069 1.945.935Otros 1.281 6Total gastos de intereses 3.060.350 1.945.941Gastos netos de intereses (1.962.323) (718.364)Ingresos provenientes de tarifas y comisiones 588.348 557.135Gastos de comisiones (185.301) (165.874)Ingresos netos provenientes de tarifas y comisiones 403.047 391.261Ingresos netos provenientes de revaloración de títulos 3.035.158 5.313.314Ingresos netos provenientes de venta de títulos 242.317 9.013Ingresos por dividendos 98.811 51.353Otros ingresos operativos 1.454 28.817Ingresos operativos 1.818.464 5.075.394Utilidad (pérdida) neta de derivados 1.464.193 (516.429)Honorarios profesionales (223.519) (601.972)Gastos no operativos (28.739) (602)Provisiones netas por valoración (261.630) (207.087)Gastos de personal (642.890) (257.620)Depreciación (12.943) (2.113)Otros gastos operativos (26.626) (54.132)Utilidad antes de impuestos sobre ingresos 2.086.310 3.435.441Provisión para impuestos sobre ingresos 0 88.315Utilidad del período 2.086.310 3.347.125Otros ingresos integrales Provisión neta para cambio en valor de mercado(activos fi nancieros disponibles para la venta) (339.452) 819.945Total ingresos integrales 1.746.858 4.167.070Utilidades por acción 1.399,26 3.222,86

Balances de Resultados IntegralesCon corte al 31 de Diciembre de 2010 y 2009(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

58

65

Utilidades

420.000

350.000

280.000

210.000

140.000

70.000

2006 2007 2008 2009 2010

Millones de pesos

Primer Segundo Año Semestre Semestre Total

2006 79.864 111.257 191.1212007 105.175 135.127 240.3022008 156.604 180.212 336.8162009 182.683 177.844 360.5272010 187.451 202.020 389.471 millones de pesos

0

66

2.520.000

2.100.000

1.680.000

1.260.000

860.000

420.000

2006 2007 2008 2009 2010

Capital, Reservas y Superávit

Millones de pesos

Capital Reserva Reservas Período Pagado Legal Ocasionales Superávit Total

Dic. 2006 3.992 441.719 134.719 472.358 1.052.788Dic. 2007 4.111 595.070 135.679 410.304 1.145.163Dic. 2008 4.111 772.396 94.720 349.571 1.220.799Dic. 2009 4.111 934.677 139.946 684.096 1.762.829Dic. 2010 4.495 1.236.486 205.999 943.622 2.390.603 millones de pesos

0

67

12.000.000

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

2006 2007 2008 2009 2010

Depósitos y Colocaciones en Moneda Legal y Moneda Extranjera

Millones de pesos

Período Depósitos Colocaciones Totales (1) Totales (2)

Dic. 2006 6.956.953 5.693.931Dic. 2007 8.158.430 7.251.860Dic. 2008 9.501.847 8.390.890Dic. 2009 10.429.792 8.383.215Dic. 2010 10.972.345 11.822.457 millones de pesos

Notas: (1) Incluye en Moneda Legal, Depósitos en Cuenta Corriente, Certifi cados de Depósito a Término, Depósitos de Ahorro, Fondos de Fideicomiso y Servicios Bancarios de Recaudo.

(2) Incluye Cartera de Créditos, Provisiones, Créditos a Empleados, Cuentas por Cobrar Clientes Credencial M/L, Cuentas por Cobrar M/E, Excepto Cuentas por Cobrar Diversos M/E.

Depósitos Totales

Colocaciones Totales

0

68

19.800.000

16.500.000

13.200.000

9.900.000

6.600.000

3.300.000

2006 2007 2008 2009 2010

Activos Totales

Millones de pesos

Período Total

Dic. 2006 9.283.265Dic. 2007 10.866.593Dic. 2008 12.817.332Dic. 2009 14.135.191Dic. 2010 17.561.403 millones de pesos

0

69

4.440.000

3.700.000

2.960.000

2.220.000

1.480.000

740.000

2006 2007 2008 2009 2010

Inversiones

Millones de pesos

Período Total

Dic. 2006 2.696.004Dic. 2007 2.578.233Dic. 2008 2.528.590Dic. 2009 4.238.110Dic. 2010 4.077.114 millones de pesos

Nota Incluye: Inversiones Compromisos de Reventa Fondos Interbancarios Vendidos Ordinarios

0

70

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

2006 2007 2008 2009 2010

Rentabilidad sobre Activos Totales

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Período (*) Banco de Total Occidente Sistema % % Dic. 2006 2,40 2,05Dic. 2007 2,49 2,08Dic. 2008 2,81 2,22Dic. 2009 2,52 2,02Dic. 2010 2,30 2,07

(*) El indicador corresponde a la rentabilidad anualizada para los períodos comprendidos entre el 1 de Julio y el 31 de Diciembre de cada año.

Rentabilidad

Sobre Activos Totales = Utilidad Neta Total Activos

0

71

300

250

200

150

100

50

2006 2007 2008 2009 2010

Margen de Intermediación Bruto

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%)

Dic. 2006 197,78 188,54Dic. 2007 181,96 169,89Dic. 2008 172,04 114,32Dic. 2009 236,94 198,94Dic. 2010 246,43 240,68

Intereses Recibidos ML + ME + Comisiones Recibidas ML + ME + Ingresos Diversos + Valorizaciones y Rendimientos de Inversiones

-1 Margen de

Intermediación Bruto =

Intereses Pagados ML + ME + Comisiones Pagadas ML + ME + Valorización Inversiones

0

72

12

10

8.0

6.0

4.0

2.0

Calidad de Cartera por Califi cación

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%) Dic. 2006 3,32 3,44Dic. 2007 3,83 3,87Dic. 2008 4,96 4,58Dic. 2009 5,70 5,12Dic. 2010 4,80 4,19 Calidad de Cartera

Total Cartera

por Califi cación = Califi cación C + D + E

Cartera de Crédito + Provisión Cartera de Crédito

2006 2007 2008 2009 20100

73

2.4

2.0

1.6

1.2

0.8

0.4

2006 2007 2008 2009 2010

Relación Cartera Vencida

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%) Dic. 2006 0,78 0,95Dic. 2007 0,99 1,02Dic. 2008 1,46 1,21Dic. 2009 1,91 1,62Dic. 2010 1,00 1,10

Relación

Cartera Vencida con más de 6 meses

Garantía Admisible y Otras Garantías

Cartera Vencida =

Cartera de Crédito + Provisión Cartera de Crédito

0

74

Red de Ofi cinas

Banco de OccidentePanamá S.A.

Ciudad de Panamá

Occidental Bank(Barbados) Ltd.

Barbados

Región Suroccidental

Cali29 Ofi cinas2 Credicentros

AndalucíaBuenaventuraBugaCartagoEspinalFlorenciaGirardotIbagué2 Ofi cinas1 CredicentroIpialesLa VictoriaLa UniónNeiva2 Ofi cinasPalmira2 Ofi cinasPasto2 Ofi cinas1 CredicentroPopayán2 Ofi cinasPuerto TejadaTulúaSantander de Quilichao

Región Bogotá

Bogotá54 Ofi cinas1 Credicentro

ChíaDuitamaFacatativaTunja1 Ofi cina1 CredicentroZipaquirá

Región Noroccidental

Medellín 20 Ofi cinas1 Credicentro

Armenia2 Ofi cinas1 CredicentroDosquebradasEnvigadoItaguíManizales2 Ofi cinasMontería2 Ofi cinas1 CredicentroPereira3 Ofi cinas1 CredicentroRionegroSabaneta

Región Norte

Barranquilla10 Ofi cinas1 Credicentro

BarrancabermejaBucaramanga6 Ofi cinas1 CredicentroCartagena6 Ofi cinas1 CredicentroCúcuta2 Ofi cinasRiohachaSan Andrés (Isla)Santa Marta2 Ofi cinasSincelejoValleduparVillavicencio2 Ofi cinas1 CredicentroYopal

64

1

Balance Semestral a Diciembre 31 de 2.009

2

3

Diciembre 05 Diciembre 06 Diciembre 07 Diciembre 08 Diciembre 09

Depósitos Totales 1/ 5.600.684 6.956.953 8.158.430 9.501.847 10.429.792

Totales Colocaciones 2/ 3.877.727 5.693.931 7.251.860 8.390.890 8.383.215

Inversiones 3/ 2.976.096 2.696.004 2.578.233 2.528.590 4.238.110

Capital y Reserva Legal 351.662 445.711 599.181 776.507 938.787

Total Activos 7.533.165 9.283.265 10.866.593 12.817.332 14.135.191

Utilidades en el Año 179.494 191.121 240.302 336.816 360.527Dividendo Mensual por Acción 75,00 82,50 90,00 94,50 98,50

Notas: 1/ Incluye en Depósitos en Cuenta Corriente, Certifi cados de Depósito

a Término, Depósitos de Ahorro, Fondos de Fideicomiso y Servicios Bancarios de Recaudo.

2/ Incluye Cartera de Créditos, Provisiones, Créditos a Empleados,

Cuentas por Cobrar Clientes Credencial M/L, Cuentas por Cobrar M/E, excepto Cuentas por Cobrar Diversos M/E.

3/ Incluye Fondos Interbancarios Vendidos Ordinarios, Compromisos de Reventa e Inversiones.

4

5

Principales Suplentes

Hector Vesga Perdomo Ricardo Villaveces PardoHenry Jensen Thorín Alfonso Osorno Cújar Jorge Herrera Barona Alberto Bravo RestrepoIván Felipe Mejía Cabal Liliana Bonilla OtoyaFelipe Ayerbe Muñoz Gilberto Saa Navia

Luis Carlos Sarmiento Angulo Asesor

Efraín Otero Alvarez Presidente del Banco

Douglas Berrío Zapata Bernardo Escobar MontoyaVicepresidente Jurídico Vicepresidente Financiero Gerardo Silva Castro Efraín Velásquez VelaVicepresidente Banca Vicepresidente Banca PersonalEmpresarial

Mario Ernesto Calero Buendía Daniel Roberto Gómez VanegasVicepresidente Banca Vehículos Vicepresidente de Operaciones e Informática

Carlos Santander Palacios Johnny Leyton FernándezVicepresidente de Crédito Vicepresidente de Riesgo y Cobranza

Constanza Sánchez Salamanca Ignacio Zuloaga Sevilla Vicepresidente Región Suroccidental Vicepresidente Región Bogotá

Jaime Giraldo García Carmén Alicia Salcedo Arrázola Vicepresidente Región Noroccidental Vicepresidente Región Norte

Junta Directiva2.008 - 2.009

María Ligia Cifuentes ZapataRevisor Fiscal - KPMG LTDA.

6

Informe del Presidente

En cumplimiento de las obligaciones estatutarias, nos complace presentar a los Señores Accionistas los resultados del Banco, correspondientes al Segundo Semestre de 2009.

Normas Legales

Dentro de las medidas y regulaciones expedidas en lo transcurrido del semestre que afectaron directamente al sector fi nanciero, se destacan las siguientes modifi caciones:

• Reforma Financiera

Ley 1328 de julio 15 de 2.009 del Congreso de la República de Colombia: Mediante la cual se dictan nor-mas en materia fi nanciera, de seguros y del mercado de valores. Entre las instrucciones dictadas se destaca el nuevo régimen de protección fi nanciero, un sistema de ahorro voluntario para la vejez y la autorización de los Multifondos para optimizar los ahorros en el sistema de pensiones. Dentro de los aspectos más relevantes se encuentran:

1. Implementar el SAC (Sistema de Atención al Consumidor Financiero), será la Superintendencia Financiera de Colombia quien defi na el plazo máximo para su implementación.

2. Enuncia cual debe ser el contenido mínimo de la información suministrada al consumidor fi nanciero, decre-tando que las entidades fi nancieras deben publicar en Internet el texto de los contratos estandarizados y decreta que cualquier modifi cación a los mismos deberá informarse previamente según los términos esta-blecidos en el contrato.

3. Se pronuncia sobre las funciones, independencia, autonomía y pronunciamiento de la Defensoría del Consu-midor Financiero.

4. Que los recursos obligatorios y voluntarios de pensiones, estén invertidos en fondos que consideren las edades y los perfi les de riesgo, creando el esquema de los Multifondos.

5. Se autoriza para las Compañías de Financiamiento Comercial, el otorgamiento de créditos y operaciones de leasing y arrendamiento sin opción de compra.

6. Se autoriza a FINDETER a crear líneas de crédito de tasa compensada, para promover el Microcrédito.

7. Se autoriza al ICETEX a emitir, colocar y mantener en circulación TAE (Títulos de Ahorro Educativo), de ca-rácter nominativo, con vencimiento a 24 años y que garantizan costos de matrícula, de textos y otros gastos académicos.

8. Se cambia la denominación de las casas de cambio, por sociedades de intermediación cambiaria y de ser-vicios fi nancieros especiales, permitiéndoles realizar pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales en moneda nacional. Así como, podrán actuar como corresponsales no bancarios.

9. Incluye como Sociedades de Servicios Financieros a las sociedades fi duciarias, los almacenes generales de depósito, las sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías y las sociedades de interme-diación cambiaria y de servicios fi nancieros especiales, que tendrán el carácter de instituciones fi nancieras, debiéndose inscribir en el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras y siendo reguladas y vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

10. Se reglamenta que sobre las sucursales de bancos y compañías de seguros del exterior, aplican todas las disposiciones al régimen patrimonial.

11. Se crea el RUS (Registro Único de Seguros), con acceso por Internet, donde se podrá conocer información sobre las personas que han adquirido seguros, las que están aseguradas por dichas pólizas y las benefi cia-rias de las mismas.

• Remuneración del Encaje Bancario

Resolución Externa 9 de julio 24 de 2.009 del Banco de La República de Colombia: Mediante la cual se eli-mina la remuneración del encaje aplicable a los establecimientos de crédito, para los Certifi cados de Depósito a Término menores de 18 meses y Certifi cados de Ahorro de Valor Real menores de 18 meses, aplicable a partir de la bisemana del 5 de agosto de 2009.

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• Certifi cación Tasa de Ahorro para cuentas con menos de 2 SMLV

Decreto 2560 de julio 07 de 2.009 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público de Colombia y Resolución 1073 de julio 21 de 2.009 de la Superintendencia Financiera de Colombia: Mediante la cual se determina que la Superintendencia Financiera de Colombia emitirá una certifi cación semestral del interés promedio reconocido a los depósitos en cuentas de ahorro con saldos hasta de 2 SMLV; su cálculo será el promedio de las cinco mayores tasas reportadas por los establecimientos bancarios. Esta tasa de rendimiento será aplicable para la liquidación de los rendimientos de interés de los depósitos judiciales. La tasa de interés para la liquidación de los rendimientos de los depósitos judiciales en 1.72%EA entre julio y diciembre de 2009.

• Provisiones Individuales de Cartera de Crédito

Circular Externa 035 de septiembre 23 de 2.009 de la Superintendencia Financiera de Colombia: Por medio de la cual se realizan modifi caciones al Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de “Gestión del riesgo de crédito”, donde se imparten instrucciones en materia de provisiones individuales de cartera de créditos en cuanto a su esquema general, las metodologías de cálculo, la obligatoriedad de evaluación de indicadores, fi jando como fechas para el periodo de pruebas entre enero 15 y marzo 15 de 2010, para ser implementados en el segundo semestre de 2010.

• Apertura Simplifi cada de Cuentas de Ahorro

Circular Externa 053 de noviembre 27 de 2.009 de la Superintendencia Financiera de Colombia: Mediante la que se modifi can los capítulos IV, IX y XI de la Circular Básica Jurídica. Impartiendo instrucciones relacionadas con el trámite simplifi cado para la apertura de cuentas de ahorro y se modifi can las reglas relativas a los servicios fi nancieros prestados por establecimientos de crédito a través de corresponsales no bancarios.

• Carteras Colectivas

Decreto 4938 de diciembre 18 de 2.009 del Ministerio y Hacienda de Crédito Público de Colombia: Con el que se modifi ca el Decreto 2175 de 2007, con el fi n de establecer que para efectos de la divulgación, promo-ción e identifi cación de las carteras colectivas, las sociedades autorizadas para administrarlas podrán utilizar la denominación “fondos”. Adicionalmente, se establece que las participaciones en dichas carteras se constituirán una vez el inversionista realice la entrega efectiva y la plena identifi cación de la propiedad de los recursos corres-pondientes, y se defi nen los mecanismos para que las sociedades administradoras mantengan informados a los inversionistas sobre los aspectos inherentes a las carteras colectivas.

• Seguro de Depósitos

Resolución 4 de noviembre 5 de 2.009 y Resolución 5 de diciembre 21 de 2.009 del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras de Colombia: Mediante el cual se actualiza y unifi ca el marco regulatorio expedido por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras sobre el seguro de depósitos por el que se garantizan las acreencias a cargo de las instituciones fi nancieras. Igualmente, se establece que los títulos de capitalización se excluyen de las acreencias amparadas por el seguro y se incorporan las modifi caciones al cálculo de la prima a cargo de las entidades fi nancieras, así como su trámite de devolución y cobro, con vigencia a partir de enero 1 de 2010. En diciembre se estableció que las primas a cargo de las entidades fi nancieras se liquidarán con base en el promedio simple de las cifras del balance de cierre mensual, que comprenden el trimestre calendario objeto del pago y no con el saldo del último mes del trimestre como venía siendo liquidado.

• Impuesto al Patrimonio y deducción por inversión en Activos Fijos

Ley 1370 de diciembre 30 de 2.009 del Congreso de la República de Colombia: Mediante el cual se modifi ca parcialmente el Estatuto Tributario, creando el impuesto al patrimonio por el año 2011, para patrimonios superio-res a $3,000,000,000, pagadero en 8 cuotas iguales. Adicionalmente, se reduce del 40% al 30% la deducción por inversión en activos fi jos reales productivos a partir del periodo gravables 2010, y se prevé que la tarifa del 15% del impuesto de renta para los usuarios de zonas francas no podrá aplicarse de forma concurrente con la deducción por inversión en activos fi jos.

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Resultados del Banco

El mercado fi nanciero internacional durante 2008, se vio afectado por la crisis fi nanciara, originada en el pro-blema de la alta siniestralidad e incumplimiento de los derivados y operaciones de cartera hipotecaria de Estados Unidos y Europa, trayendo consigo el cierre de algunos Bancos y Aseguradoras Internacionales, lo anterior requirió la fuerte intervención de los Bancos Centrales que evitó el colapso de todo el sistema fi nanciero internacional, sosteniendo la demanda agregada y buscando estabilizar los mercados de crédito que se vieron restringidos en la disponibilidad y acceso al mismo.

Aunque el impacto de esta crisis en el mercado fi nanciero colombiano no fue de similar trascendencia, dado que el contagio por estas operaciones era mínimo, si estrechó la liquidez del crédito externo y afectó las opera-ciones de comercio externo, ante la disminuida demanda internacional, lo que sumado a las difíciles condiciones con los países vecinos, causó una contracción en la economía del país con una desaceleración en la demanda de crédito comercial y de consumo, especialmente notorio en este último, factores que llevaron a que fi nalmente la economía Colombiana mostrará un comportamiento negativo del PIB (-0.2% anual) en el año 2009.

Es de mencionar que la situación de contracción económica que presentó el país en 2009, estuvo contrares-tada en parte con el esfuerzo del Estado a través de políticas de gasto e inversión pública y la intervención sobre precios controlados (combustible, servicios públicos, etc.) que desestimuló el incremento de la infl ación, así como las decisiones del Banco de La República al reducir la tasa de interés de intervención en 600 puntos básicos en un año, estimulando la caída interna de las tasas activas del mercado.

Este comportamiento de la economía colombiana afectó la tasa de desempleo que es mayor en 70 puntos porcentuales al índice presentado el año anterior al ubicarse en diciembre de 2.009 en el 12%, concentrado en los índices de decrecimiento mostrados por los sectores Agropecuario y de Servicios.

La infl ación del 2% anualizada registrada al cierre de 2.009, muestra como el descenso de la demanda, a pesar de la política monetaria del emisor, ha primado en la variación de los precios, ubicándose en el nivel más bajo en los últimos 50 años.

Por su parte la tasa representativa de mercado (promedio anualizada) pasó de $2.252,72 pesos en diciembre de 2.008, a 2.090,04 en junio de 2.009 y a $2.015,69 pesos en diciembre de 2.009, lo que representó durante este período una revaluación de 10,55%, acentuada en el segundo semestre de 2.009.

Los dos últimos trimestres de 2.009 se caracterizó por un incremento en la disponibilidad de recursos líquidos dentro de las transacciones del sistema fi nanciero, canalizados mayormente a inversiones en TES, dada la dismi-nuida demanda de crédito y, una política monetaria que busca recuperar la dinámica de crecimiento económico. En noviembre de 2.009, la cartera bruta total presentó un decrecimiento del 0,8% en términos reales anuales, sien-do la modalidad de mayor desaceleración la cartera de comercial, que cae un 2.7% en términos reales anuales, mientras la cartera de consumo cae al 1.5% en términos reales anuales. Sin embargo, las carteras hipotecarias y microcrédito han mostrando niveles de crecimiento muy favorables, alcanzando para este periodo un aumento del 5.2% y 33.5% en términos reales anuales.

A nivel de los diferentes sectores económicos los que registran decrecimiento son: el sector de la Industria Manufacturera (5.8%), sector Comercio (4,0%) y el sector Transporte (2,9%). El sector fi nanciero por su parte al-canzó una disminución del 0,2%, anotando que el sistema fi nanciero ha registrado un crecimiento en su nivel de utilidades del 6.58% anual a noviembre de 2.009, en los cuales ha tenido alta incidencia el comportamiento del rendimiento de los activos que se incrementan un 9.31%, impulsados por las inversiones y el control de gastos operativos.

Como se menciona, en las tasas de interés se observó un comportamiento decreciente por la intervención a la baja de tasa de intervención del Banco de La República, condición que se refl eja claramente en la tendencia registrada en la Tasa Interbancaria, la cual a diciembre 31 de 2.008 estaba en el 8,83%EA frente a un 3,05%EA registrado al cierre del mes de diciembre de 2.009, la tasa de referencia DTF la cual a diciembre de 2.008 estaba en el 10,12%EA frente a un 4,12%EA registrado en diciembre de 2.009 y la Tasa de Usura de la Cartera de Consu-mo y Ordinaria que a octubre-diciembre de 2008 se encontraba en el 31,53%EA y a octubre-diciembre de 2.009 registraba el 25,92%EA, llegando al 24,21%EA para el periodo enero-marzo de 2.010.

El sistema Bancario en su conjunto presentó un crecimiento positivo. El crecimiento de los depósitos del sistema fue a una tasa real anual del 7.64%. Sin embargo, la evolución de la cartera de créditos del sistema, en noviembre de 2.009 fue negativa del 0,8%, donde la cartera comercial y de consumo mostraron una contracción

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real anual del 2.7% y 0.6%, mientras la cartera hipotecaria y de microcrédito han presentado incrementos del 5.2% y 33.5% respectivamente. El sistema Bancario reportó utilidades acumuladas al corte de noviembre de 2.009 por $4.4 Billones con un crecimiento anual del 3,8%.

Dentro del anterior entorno, el Banco de Occidente presentó los siguientes resultados:

Los Activos Totales crecieron en $1,248,018MM respecto al primer semestre de 2.009, lo que representa un crecimiento de un 9,68%, alcanzando al cierre de diciembre de 2.009 un total de $14.135.190MM, en términos anuales los Activos crecen $1.317.858MM frente a diciembre de 2.008 equivalente a un crecimiento de 10,28%.

La Cartera de Crédito Moneda Legal y Extranjera disminuyó en $7,675MM frente a diciembre de 2.008, lo que representa una disminución del 0,09% anual. Las Colocaciones en Moneda Legal presentan un crecimiento anual del 4,57%.

La Cartera de Crédito califi cada en C, D y E, registró $469.422MM lo que representa el 5,70% del Total de la Cartera de Crédito. El Sistema Bancario al corte de diciembre de 2.009 alcanza el 5,1%. Al revisar el indicador de Cartera de Crédito Vencida con mas de 6 meses el volumen se reduce a $157,924MM lo que representa el 1.88% del Total de Cartera de Crédito del Banco a diciembre de 2009, frente al Sistema Bancario que en igual periodo alcanza el 1.55%.

El Saldo de Provisiones para Protección de Activos, al corte de diciembre 31 de 2.009, suma un total de $512.842MM con un crecimiento anual de 7,2%. Al cierre de este ejercicio, la Cobertura para Provisión de Cartera respecto al valor de créditos califi cados en C, D y E es del 99,3% frente a la cobertura del sistema al corte de noviembre de 2.009 que se encuentra en el 103.4%.

Las Inversiones Totales alcanzaron la suma de $4.238.110MM, creciendo un 67,61% respecto a 2.008 y cre-ciendo un 33,77% respecto al primer semestre de 2.009.

El comportamiento de los Depósitos Totales al cierre del 31 de diciembre de 2.009 alcanzaron los $10.429.791MM creciendo en $753.031MM respecto al primer semestre de 2.009 y $927.944MM respecto al año anterior, lo que representa un crecimiento porcentual anual del 9,77% y un crecimiento semestral del 7,78%. Al analizar la composición de los Depósitos se puede evidenciar que este crecimiento se encuentra principalmente explicado por el incremento en la Cuenta Corriente, que a diciembre 31 alcanza la suma de $4.046.703MM cre-ciendo $534.742MM respecto al mismo periodo del año anterior, representando un crecimiento porcentual anual del 15,23%. El segundo rubro con mayor incidencia en el incremento de los Depósitos lo constituye la Cuenta de Ahorros, que se incrementa en $478.859MM respecto al 2.008, alcanzando en diciembre de 2.009 la suma de $4.434.687MM, lo que representa un crecimiento anual del 12,11% y semestral del 7,21%.

El Saldo al corte de diciembre 31 de 2.009 de las Emisiones de Bonos Ordinarios Subordinados del Banco de Occidente es de $275.000MM

La Facturación de Operaciones con Tarjeta de Crédito Credencial alcanzó los $1.527.012MM en 2009, cre-ciendo en $27.531MM respecto a 2008, lo que equivale a un crecimiento anual del 1,84%. El número de tarjetas colocadas en el mercado a diciembre 31 de 2.009 es de 374.513 tarjetas.

El Patrimonio Total del Banco registró un valor de $1.940.672MM, creciendo en $539.661MM respecto a diciembre de 2.008 y en $257.453MM respecto al cierre del primer semestre de 2.009, lo que representa un cre-cimiento anual del 38,52% y del 15,30% respecto al primer semestre de 2.009.

La Utilidad al corte de diciembre 31 de 2.009 fue de $177,843MM inferior en un 1,31% a la Utilidad obtenida al corte de diciembre de 2.008 e inferior en un 2,65% frente al cierre del ejercicio en junio 30 de 2.009.

La Rentabilidad Anualizada de los Activos Totales es de 2,52% y la del Patrimonio del 18,33% frente a 2,81% y 25,73% respectivamente de diciembre de 2.008. Estos Índices presentan niveles superiores a los registrados por el Sistema Bancario al corte de diciembre de 2.009 donde registraron una Rentabilidad de los Activos Totales del 2,02% y del Patrimonio del 15,47%.

Impuestos y Contribuciones de Ley

El total de impuestos y contribuciones de ley al cierre del año 2.009 alcanza un acumulado de $104.868MM, cifra inferior a la registrada en el 2.008 en $3.615MM y que representa una decrecimiento anual del 3,3%. La tasa impositiva efectiva de Renta y Complementarios, impuestos indirectos y contribuciones de ley disminuye frente a la estimada al cierre de diciembre de 2.009, de una tasa impositiva del 37,1% a una tasa del 40,6% para el mismo período año 2.008. El detalle de estas cifras se presenta en el cuadro adjunto.

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Valores (Cifras en $ Millones) II Semestre II Semestre Variación ($) Variación (%) 2.009 2.008 2.009/2.008 2.009/2.008A. Impuesto de Renta y Complementarios 62.563 56.057 6.506 11,6%

B. Impuesto Patrimonio 4.596 12.490 -7.894 -63,2%

C. Impuestos Indirectos 15.365 15.181 184 1,2% IVA 8.312 8.108 204 2,5% Industria y Comercio 6.144 6.641 -497 -7,5% Predial 628 80 548 685,0% Sobretasas y Costos 257 335 -78 -23,3% Registro y Anotación 24 17 7 41,2%

D. Contribución Superintendencia 2.514 2.225 289 13,0% Bancaria

E. Seguro Depósitos 14.670 17.308 -2.638 15,2%

F. Gravamen Sobre Transacciones Financieras (4/1000) 5.160 5.221 -61 -1.2%

G. Total Impuestos y Contribuciones de Ley (A+B+C+D+E+F)

104.868 108.482 -3.615 -3.3%

Dividendos Decretados 77.695 77.669 26 0,0%

H. Impuestos / Dividendos Decretados 135,0% 139,7%

I. Tasa Impositiva Efectiva Impuesto de Renta y Complementarios

26,0% 26,1%

J. Tasa Impositiva Efectiva Impuesto de Renta y Complementarios, Impuestos Indirectos y Contribuciones de Ley

37,1% 40,6%

Califi cación de Riesgo

Al cierre del presente ejercicio el Banco de Occidente conserva por duodécimo año consecutivo la califi cación Triple AAA, la más alta calidad crediticia para la deuda a largo plazo y DP 1+, la más alta certeza de pago para la deuda a corto plazo otorgada por la Sociedad Califi cadora de Valores Ficth Ratting.

Al cierre del mes de diciembre de 2.009, se tiene también una califi cación AAA y F1+, otorgada por la Sociedad Califi cadora BRC Inversión, para la deuda de largo y corto plazo respectivamente.

Filiales y Asociados

La fi lial Banco de Occidente - Panamá S.A. alcanzó al cierre del presente ejercicio un Total de Activos de US $537.218M, que representó un crecimiento anual del 65,85%. La utilidad al cierre de diciembre 31 de 2.009 fue de US $5.587M, que en términos porcentuales refl eja un crecimiento del 31,11% con respecto al año anterior.

La fi lial Fiduciaria de Occidente S.A. al cierre del presente ejercicio registró un Total de Activos de $101.708MM con un crecimiento del 30,67% frente al 2.008. La Utilidad acumulada al corte de diciembre 31 de 2.009 fue de $25.794MM registrando un crecimiento del 51,80% con respecto al año anterior.

La asociada Leasing de Occidente presentó a diciembre 31 de 2.009 Activos por $3.089.172MM, que en términos porcentuales representó un crecimiento anual del 1,50%. Se obtuvo una Utilidad anual de $65.432MM, superior en un 15,09% a la registrada en el 2.008.

La fi lial Occidental Bank Barbados Ltd. (antes Union Bank Barbados) registró al cierre de diciembre 31 de 2.009 unos Activos de US$132.110M, que representó un crecimiento anual del 63,71%. Se obtuvo una Utilidad anual de US$3.347M, signifi cando un crecimiento del 549,45% frente a la registrada en 2.008.

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La asociada Corporación Financiera Colombiana S.A. presentó a diciembre 31 de 2.009 Activos por $5.915.429MM, que en términos porcentuales representó un crecimiento anual del 72,42%. Se obtuvo una Utilidad anual de $520.096MM, superior en un 131,38% a la registrada en el año anterior.

El Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir, registró al cierre de este ejercicio un Total de Activos por $540.157MM, alcanzando un crecimiento anual del 37,89%. La Utilidad al corte de diciembre de 2.009 fue de $165.071MM, creciendo en un 69,72% frente al 2.008.

Relación Banco y sus Subordinadas

A continuación se presenta el monto de las operaciones realizadas entre el Banco y sus subordinadas, que se incluyen en el balance y estado de resultados del segundo semestre de 2.009 y cuyo detalle por rubro se registra en la nota número 22.

Cuentas Banco de Fiduciaria de Leasing de Occidental Ventas y Grupo Occidente Occidente Occidente Bank Servicios Aval Panamá Barbados Ltd.Total Activos 67.537 79.227 120.687 35,239 1.430 0Total Pasivos 296.827 730 20.444 4.135 692 54.193Ing. Totales 0 9.979 8.059 89 138 0Egr. Totales 1.070 0 683 51 9.209 1.300

Nota: Cifras en Millones de Pesos

Es importante anotar que en el mes de octubre de 2.009, se llevó a cabo la fusión de nuestra fi lial Valores de Occidente, Valores Popular, Valores Bogotá y Casa de Bolsa, quedando como la Comisionista de Bolsa del Grupo Aval, Casa de Bolsa S.A, condición que lleva a que no se considere ya como fi lial del Banco.

De igual forma, es de resaltar que a fi nales del segundo semestre de 2.009 se comenzó con el análisis y orga-nización del proceso de fusión que se llevará a cabo entre la fi lial Leasing de Occidente S.A. y el Banco, proceso que deberá culminar en el primer semestre de 2.010.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiacion del Terrorismo

El Banco de Occidente al cierre de éste ejercicio ha dado cabal cumplimiento a las políticas, normas y pro-cedimientos consignados en el Título Primero del Capítulo 11 de la Circular Básica Jurídica 007 de 1.996 en lo atinente a la Administración del Riesgo del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo, normatividad que ha sido implementada Integralmente al interior del Banco, con base en la metodología internacional COSO ERM y los lineamientos entregados por la Honorable Junta Directiva, gestión que es corroborada en los informes presentados por la Auditoría Interna como por la Revisoría Fiscal KPMG.

Es pertinente resaltar que el SARLAFT desarrollado por el Banco de Occidente, es administrado mediante un robusto Software de Monitoreo Transaccional, un sistema de califi cación de riesgo ajustado, un programa de ca-pacitación institucional y controles internos idóneos y efi caces, que le permiten mitigar los riesgos del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo, al igual que el riesgo legal, reputacional , operacional y de contagio, logrando de esta manera satisfacer las expectativas de la administración, las autoridades supervisoras, como las de los Bancos corresponsales extranjeros.

Así las cosas, es conducente manifestar que al aplicar en el Banco, el Sistema de Administración de Riesgo para la Prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo, teniendo en cuenta cada uno de los factores de riesgo y el riesgo consolidado las resultantes arrojan una califi cación de muy bajo riesgo.

Requisitos Mínimos de Seguridad y Calidad del Manejo de Información

En cumplimiento a lo previsto en el numeral 3.1.19 de la Circular externa 052 de 2007, emitida por la Superin-tendencia Financiera, presentó a la asamblea un análisis al cumplimiento.

Frente a la iniciativa de costumbres transaccionales de la segunda fase, ésta se encuentra en proceso de me-joramiento y afi namiento de sus procesos, con fecha de fi nalización 21 de febrero de 2010.

Para la tercera fase compuesta por 7 iniciativas de mayor magnitud, se encuentran todas en la fase fi nal de implementación con un reporte promedio general de un 93.8% de cumplimiento y con una fecha estimada de fi nalización 28 de febrero de 2010.

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Es de anotar a la Asamblea que la tercera fase fi nalizó el 1° de enero de 2010 y sus iniciativas tienen que ver con: contraseñas diferentes por canal, atención a discapacitados, cámaras de video en centros de atención a los clientes, sistemas de video grabación en cajeros automáticos asociando imagen contra datos y la implementación de tarjeta chip para tarjetas débito y crédito.

Después del Cierre del Ejercicio

Según lo requiere el artículo 47 de la Ley 222 de 1995, se precisa que no ha habido ningún acontecimiento sig-nifi cativo externo e interno que pudiera afectar el normal desarrollo de las operaciones y los resultados del Banco, desde el cierre del balance hasta la fecha del presente informe.

Evolución previsible del Banco

Frente a los resultados que viene presentando el Sistema Financiero en lo corrido del año anterior, se prevé que el Banco mantenga unos indicadores de rentabilidad y efi ciencia fi nanciera comparables favorablemente con el promedio del sistema como ha venido registrando históricamente.

Operaciones con Accionistas y Directivos

Al 31 de diciembre de 2009 el Banco tenía préstamos por $16.689,4MM con garantía admisible y $29.337MM con otras garantías otorgados a sus accionistas en condiciones de mercado. Al mismo corte había préstamos a directivos por $543,3MM, soportados básicamente en operaciones de tarjeta de crédito y operaciones crediticias para adquisición de vivienda y vehículo, según las condiciones estipuladas por el Banco para sus empleados. No existen a este cierre créditos otorgados a accionistas que posean en el Banco una participación accionaria mayor al 10%.

Legalidad del Software

En cumplimiento de lo estipulado en la Ley 603 de 2000, el Banco de Occidente informa que ha defi nido las políticas, controles y sanciones necesarios para garantizar la legalidad del Software que está utilizando.

Certifi cación

De conformidad con lo establecido en el artículo 57 del Decreto 2649 de 1993 se certifi ca que se han verifi cado previamente las afi rmaciones contenidas en los estados fi nancieros del Banco de Occidente, presentados al 31 de diciembre de 2.009, que las mismas se han tomado fi elmente de los libros de contabilidad de la compañía, que no se presentan omisiones de información y que todos los hechos económicos han sido reconocidos en ellos.

De igual forma, de acuerdo con lo reglamentado en el artículo 46 de la Ley 964 del año 2005 se certifi ca que no se ha identifi cado defi ciencias o anomalías que impidan el registro, procesamiento, resumen y presentación adecuada, ni cambios en la metodología de la evaluación, que afecten la calidad de la información fi nanciera pre-sentada por el Banco que impidan conocer su verdadera situación patrimonial.

Revelación de la Información Financiera

En cumplimiento de lo estipulado en el artículo 47 de la Ley 964 del año 2005 en materia de la revelación y control de la información fi nanciera el Banco de Occidente cuenta con los cinco componentes interrelacionales de control interno (Ambiente de Control, Evaluación de Riesgos, Actividades de Control, Información y Comunicación y Monitoreo) con lo cual se puede señalar que su Estructura de Control, según el Modelo C.O.S.O. (Comite of Sponsoring Organizations of the Treadway Comision) permite garantizar la integridad de la información fi nanciera y las revelaciones requeridas.

Para tal efecto, además del conjunto de normas legales y supervisión, el Banco de Occidente cuenta con documentación interna, que recoge las políticas, las normas, los procedimientos y los controles que son de obligatorio cumplimiento por parte de los funcionarios de la entidad, para asegurar la calidad e integridad de la información fi nanciera.

Adicionalmente, la Contraloría General, como órgano interno de control, incluye en su plan de trabajo la eva-luación de la estructura de control de toda la organización y los resultados de esta actividad en particular, además de su gestión, son presentados al Comité de Auditoría de Junta Directiva, quien a su vez hace la evaluación res-

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pectiva e incluye este aspecto en su informe a Junta Directiva, el cual posteriormente se pone a consideración de la Asamblea General de Accionistas.

Por otra parte, la Revisoría Fiscal, que en nuestro caso está a cargo de KMPG Ltda.. fi rma reconocida interna-cionalmente, realiza funciones, entre otras, la de auditar en forma independiente los estados fi nancieros y expresar una opinión sobre la información revelada en los mismos y el cumplimiento con su normatividad vigente realizando programas de verifi cación a distintos niveles y áreas del Banco, reportando al Comité de Auditoría y a la Asamblea de Accionistas.

Personal

A lo largo del semestre el Banco contó con la activa y efi caz colaboración de todos sus empleados. Por ello, la alta dirección, además de resaltar este hecho, agradece a todos su valiosa participación.

Dividendos

Con la debida autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, se somete a consideración de los seño-res accionistas, el pago de un dividendo mensual de $ 98.5 por acción.

Efraín Otero AlvarezPresidente

Los Miembros de la Junta Directiva acogieron el informe de actividades presentado por el señor Presidente del Banco lo mismo que el proyecto de Distribución de Utilidades del ejercicio y en consecuencia recomienda a los se-ñores Accionistas, la aprobación del Balance y del Proyecto de Distribución de Utilidades.

Héctor Vesga Perdomo Ricardo Villaveces PardoHenry Jensen Thorín Alfonso Osorno CújarJorge Herrera Barona Alberto Bravo RestrepoIván Felipe Mejía Cabal Liliana Bonilla OtoyaFelipe Ayerbe Muñoz Gilberto Saa Navia

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Dictamen del Revisor Fiscal

Señores AccionistasBanco de Occidente S.A.Ciudad

He examinado el balance general comparativo de Banco de Occidente S.A. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 y los correspondientes estados de resultados comparativo, cambios en el patrimonio de los accionistas, y fl ujos de efectivo, el resumen de las políticas contables signifi cativas y otras notas explicativas, por los semestres que terminaron en esas fechas.

La Administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados fi nancieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación, presentación y revelación de estados fi nancieros libres de errores signifi cativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados fi nancieros con base en mis auditorias.

Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que cumpla con requisitos éticos , planifi que y ejecute la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados fi nancieros están libres de errores de importancia material.

Una auditoría incluye realizar procedimientos mediante pruebas selectivas, para obtener evidencia de los montos y revelaciones en los estados fi nancieros. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores signifi cativos en los estados fi nancieros. En la evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación de los estados fi nancieros, con el fi n de diseñar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de las políticas contables y la razonabilidad de los estimados contables realizados por la Administración, así como evaluar la presentación de los estados fi nancieros en general. Considero que mi auditoría proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación.

En mi opinión, los estados fi nancieros mencionados, tomados fi elmente de los libros y adjuntos a este dictamen, presentan razonablemente en todos los aspectos de importancia material, la situación fi nanciera del Banco de Occidente S.A. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, los resultados de sus operaciones y sus fl ujos de efectivo por los semestres que terminaron en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia promulgados por la Superintendencia Financiera de Colombia, aplicados de manera uniforme.

Con base en el resultado de mis pruebas, informo que:

a. La contabilidad del Banco, ha sido llevada conforme a las normas legales y la técnica contable;

b. Las operaciones registradas en los libros y los actos de los Administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas;

c. La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente;

d. Existen medidas adecuadas de: control interno que incluye los sistemas de administración de riesgos implementados, conservación y custodia de los bienes del Banco y los de terceros que están en su poder;

e. Se ha dado cumplimiento a las normas e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia en la que estableció criterios y procedimientos relacionados con la adecuada administración y contabilización de los bienes recibidos en pago y con los Sistemas de Administración de Riesgos de: Mercado – SARM, Crédito – SARC, Operativo – SARO, Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo – SARLAFT, y Liquidez – SARL y su impacto sobre los estados fi nancieros;

f. Se liquidaron correctamente y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral; el Banco no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral;

g. Existe concordancia entre los estados fi nancieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los Administradores; y

h. Efectué seguimiento a las respuestas sobre las cartas de recomendaciones dirigidas a la Administración del Banco.

Como se indica en la nota 32 a los estados fi nancieros, al 31 de diciembre de 2009, el Banco de Occidente S.A. se encuentra adelantando las gestiones para suscribir un acuerdo de fusión con su fi lial Leasing de Occidente S.A. – Compañía de Financiamiento, el cual será sometido a consideración de las Asambleas Extraordinarias de Accionistas de ambas entidades que se celebrarán el 15 de febrero de 2010.

María Ligia Cifuentes ZapataRevisor Fiscal de Banco de Occidente S.A.T. P. 30070-TMiembro de KPMG Ltda.29 de enero de 2010

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Proyecto de Distribución de Utilidades

Primer Semestre de 2009

1- Utilidad del Ejercicio 177.843.694.731,85 2- Liberación de Reservas Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos (Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95) 1.476.439.693,69 Total a Disposición de la Asamblea 179.320.134.425,54 Proyecto de Reparto: 1. Dividendo en Efectivo Se declara un dividendo en efectivo de $98,50mensual por acción, pagadero dentro de los diezprimeros días de cada mes, desde abril de 2010 hasta septiembre de 2010, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre 2009 80.983.331.103,00

Para efectos del presente proyecto y de acuerdo con la relación de intercambio estimada dentro del proceso de fusión Banco de Occidente y Leasing de Occidente se provisiona sobre un total estimado de acciones a emitir de 12,813,390 un dividendo en efectivo de $98,50mensual por acción, pagadero a partir del siguiente mesuna vez cumplido el proceso de fusión. 7.572.713.490,00 Los dividendos que se decretan en los puntos anteriores se pagarán a los tenedores que aparezcan registrados enel libro de accionistas del Banco al tiempo de hacerse exigible cada pago y de acuerdo con la reglamentación vigente.

2. Constitución Reserva para Inversiones Negociables (Dec.2336/95) 62.836.629.170,57 3. Para la Reserva Legal 27.927.460.661,97 Sumas Iguales 179.320.134.425,54 179.320.134.425,54

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Balance General Comparativo a 31 de Diciembre de 2.009(Expresado en Millones de Pesos)

Activo a 31 de diciembre de 2009 A 30 de junio de 2009 Disponible (Notas 4 y 24) 1.344.285,0 941.754,4 Menos: Provisión sobre el Disponible - (9,7) Posiciones Activas en Operaciones de Mercado (Nota 5) 456.538,6 390.960,4 Inversiones (Notas 6 y 24) 3.781.571,5 2.777.170,8 Negociables en Títulos de Deuda 1.908.390,5 1.191.709,6 Negociables en Títulos Participativos - Fondos de Valores 14.093,0 1.611,1 Para Mantener hasta el Vencimiento 626.089,2 539.902,0 Disponibles para la Venta en Títulos de Deuda 447.029,3 371.499,5 Disponibles para la Venta en Títulos Participativos 780.193,8 658.454,3 Derechos de Recompra Inversiones 5.775,7 13.994,3 Cartera de Créditos (Notas 7 y 24) 7.776.355,3 7.971.155,1 Créditos de Consumo Garantía Idónea 764.479,6 771.281,6 Categoría A Riesgo Normal 729.344,9 727.528,1 Categoría B Riesgo Aceptable 16.282,3 22.403,2 Categoría C Riesgo Apreciable 13.593,4 15.782,3 Categoría D Riesgo Signifi cativo 30.307,2 33.255,3 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 15.775,3 16.206,2 Menos: Provisión (40.823,5) (43.893,5) Créditos de Consumo otras Garantías 1.184.149,8 1.113.130,7 Categoría A Riesgo Normal 1.160.709,4 1.071.308,5 Categoría B Riesgo Aceptable 34.400,9 44.284,9 Categoría C Riesgo Apreciable 19.073,9 23.372,2 Categoría D Riesgo Signifi cativo 23.645,5 36.748,9 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 54.689,2 55.402,9 Menos: Provisión (108.369,1) (117.986,7) Créditos Comerciales Garantía Idónea 1.837.233,4 1.768.913,4 Categoría A Riesgo Normal 1.741.616,3 1.647.382,3 Categoría B Riesgo Aceptable 72.635,9 93.978,0 Categoría C Riesgo Apreciable 13.212,0 18.999,6 Categoría D Riesgo Signifi cativo 90.068,5 94.517,6 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 60.382,0 61.915,5 Menos: Provisión (140.681,3) (147.879,6) Créditos Comerciales Otras Garantías 3.990.492,5 4.317.829,4 Categoría A Riesgo Normal 3.859.151,0 4.302.425,4 Categoría B Riesgo Aceptable 158.951,4 60.287,2 Categoría C Riesgo Apreciable 26.096,5 20.431,3 Categoría D Riesgo Signifi cativo 82.064,5 57.987,7 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 40.514,1 33.963,9 Menos: Provisión (176.285,0) (157.266,1) Aceptaciones y Derivados (Nota 8) 11.120,4 27.328,3 Deudores por Aceptaciones Bancarias 12.113,0 8.473,6 Derivados (992,6) 18.854,7 Derechos 2.646.162,8 2.381.609,0 Obligaciones (2.647.155,4) (2.362.754,3) Cuentas por Cobrar (Notas 9 y 24) 238.821,4 268.589,6 Intereses 88.908,2 113.226,4 Comisiones y Honorarios 1.062,6 952,3 Pago por Cuenta de Clientes Consumo 112.902,6 117.196,0 Pago por Cuenta de Clientes Comercial 13.507,5 12.521,0 Otras 54.077,2 57.337,5 Menos: Provisión (31.636,7) (32.643,6) Bienes Realizables y Recibidos en Pago y Bienes Restituidos (Nota 10) 2.756,1 2.904,8 Bienes Recibidos en Pago Destinados a Vivienda 0,5 0,5 Bienes Recibidos en Pago Diferentes a Vivienda 14.064,5 16.516,6 Menos : Provisión (11.308,9) (13.612,3) Propiedades y Equipo 131.216,3 121.723,4 Terrenos, Edifi c, Contrucc. en Curso (Nota 11) 169.401,5 159.851,4 Equipos, Muebl.y Enseres de Ofi c. 32.927,2 29.370,8 Equipo de Computación 75.729,5 69.906,6 Otras (Nota 11) 4.329,9 4.171,5 Menos: Depreciación y Amortización Acumulada (197.406,0) (189.888,9) Más: Depreciación Diferida 46.302,2 48.411,4 Menos: Provisión (Nota 11) (68,0) (99,4) Otros Activos 75.406,3 102.381,1 Aportes Permanentes 300,8 283,4 Gastos Anticipados y Cargos Diferidos (Nota 12) 28.751,4 19.542,8 Otros (Nota 12) 50.024,1 85.324,9 Menos: Provisión (Nota 12) (3.670,0) (2.770,0) Valorizaciones (Notas 6 y 24) 317.131,4 283.787,5 Inv Disp /Venta Títulos Particip. de Baja Bursat. 128.381,4 99.022,4 Propiedades y Equipo 188.750,0 184.765,1 Desvalorizaciones (Notas 6 y 24) (11,6) (573,9) Inv disp /venta títulos particip. de baja bursat. (11,6) (573,9) Total Activo antes de Capital Garantía 14.135.190,7 12.887.171,8 Capital Garantía Total Activo y Capital Garantía 14.135.190,7 12.887.171,8 Cuentas Contingentes y de Orden Cuentas Contingentes Acreedoras por Contra ( Nota 23) 3.490.109,1 3.273.459,8 Cuentas Contingentes Deudoras 50.063,4 62.066,5 Otras ( Nota 23) 50.063,4 62.066,5 Cuentas de Orden Deudoras (Nota 23) 18.494.868,4 17.426.699,2 Cuentas de Orden Acreedoras por Contra (Nota 23) 17.304.051,7 16.747.570,4 Total cuentas contingentes y de Orden 39.339.092,6 37.509.795,9

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Pasivo y Patrimonio A 31 de diciembre de 2.009 30 de junio de 2.009 Pasivo Depósitos y Exigibilidades (Nota 24) 10.449.050,5 9.591.426,7 Depósitos en Cuenta Corriente Bancaria 4.046.703,3 3.330.832,4 Certifi cados de Depósito a Término (Nota 13) 1.783.427,6 1.958.601,1 Depósitos de Ahorro 4.434.688,0 4.136.282,1 Otros (Nota 13) 184.231,6 165.711,1 Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado (Nota 14) 54.428,0 41.835,6 Aceptaciones (Bancarias) en Circulación 12.626,2 8.569,4 Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras (Notas 15 y 24) 879.560,8 650.709,5 Otras Entidades del País 396.639,9 302.123,3 Entidades del Exterior 482.920,9 348.586,2 Cuentas por pagar 311.630,7 410.336,1 Intereses (Notas 16 Y 24) 58.600,7 72.735,6 Comisiones y Honorarios 358,4 644,5 Otras (Notas 16 y 24) 252.671,6 336.956,0 Títulos de Inversión en Circulación (Nota 17) 275.000,0 275.000,0 Otros Pasivos (Nota 18) 127.850,2 108.955,4 Obligaciones Laborales Consolidadas 30.653,7 27.053,8 Ingresos Anticipados 19.559,7 25.275,4 Pensiones de Jubilación 3.086,7 2.885,8 Otros 74.550,1 53.740,4 Pasivos Estimados y Provisiones 84.371,7 117.120,5 Obligaciones Laborales - 829,2 Impuestos (Nota 19) 66.801,0 87.330,8 Otros 17.570,7 28.960,5 Total Pasivo Externo 12.194.518,1 11.203.953,2 Total Pasivo 12.194.518,1 11.203.953,2 Patrimonio 1.940.672,6 1.683.218,6

Capital Social (Nota 20) 4.110,8 4.110,8 Número de Acciones 137.027.633 Valor Nominal de Cada Acción $ 30.0 Aportes Sociales Capital Mínimo e Irreducible - Sección de Ahorros Reservas 1.074.622,4 969.633,9 Reserva Legal (Nota 21) 934.676,7 864.362,4 Reservas Estatutarias y Ocasionales (Nota 22) 139.945,7 105.271,5 Superávit o Défi cit 684.095,8 526.790,8 Ganancias o Pérdidas No Realizadas en Inversiones Disponibles para la Venta 366.973,9 243.575,0 Valorizaciones 317.131,4 283.787,6 Desvalorizaciones (11,6) (573,9) Revalorización del Patrimonio 2,1 2,1 Utilidad del ejercicio 177.843,6 182.683,1 Total Pasivo y Patrimonio antes de Capital Garantía 14.135.190,7 12.887.171,8 Total Pasivo, Patrimonio y Capital Garantía 14.135.190,7 12.887.171,8 Cuentas Contingentes y de Orden Cuentas Contingentes Acreedoras (Nota 23) 3.490.109,1 3.273.459,8 Avales y Garantías 424.808,7 278.202,1 Cartas de Crédito 57.856,6 51.612,5 Créditos aprob.No desembolsados 1.063.749,5 999.616,6 Aperturas de Crédito 1.880.129,1 1.844.753,1 Otras Contingencias 63.565,2 99.275,5 Cuentas Contingentes Deudoras por Contra (Nota 23) 50.063,4 62.066,5 Cuentas de Orden Deudoras por Contra (Nota 23) 18.494.868,4 17.426.699,2 Cuentas de Orden Acreedoras (Nota 23) 17.304.051,7 16.747.570,4 Total Cuentas Contingentes y de Orden 39.339.092,6 37.509.795,9 Utilidad por Acción (en pesos) 1.297,87 1.333,18

Véanse las notas que acompañan a los estados fi nancieros

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Períodos Comprendidos

Del 1 de julio al 31 de Del 1 de enero al diciembre de 2.009 30 de junio de 2.009 Ingresos Operacionales Directos (Nota 24) 850.893,8 846.902,0 Intereses y Descuento Amort.Cartera de Créd y Otros Intereses 537.422,4 661.033,5 Utilidad en Valoración de Inv.Neg.en Títulos de Deuda 95.714,1 64.811,3 Utilidad en Valoración de Inv.Neg.en Títulos Participativos 179,6 1.297,0 Utilidad en Valoración de Inv. Para Mantener hasta el Vencimiento 4.469,5 14.749,0 Utilidad en Valoración de Inv. Dispon. para la venta en Títulos de Deuda 12.271,2 17.653,1 Ganancia Realizada en Inv. Disponib. para La Venta 1.080,7 84,4 Comisiones y Honorarios 62.923,4 50.708,6 Utilidad en Valoración de Derivados 107.590,1 20.083,6 Cambios 27.561,1 14.668,7 Utilidad en venta de Inversiones 1.681,7 1.812,8 Gastos Operacionales Directos (Nota 24) 339.525,6 301.557,2 Intereses, Prima Amort. y Amort. de Descuento 191.177,8 268.184,7 Pérdida En Valoración De Inv.Neg. en Títulos de Deuda 2.893,6 671,8 Pérdida En Valoración De Inv.para Mantener hasta el Vencimiento 785,0 - Pérdida En Valoración De Inv.Dispon. para la Venta en Títulos de Deuda 1.384,5 1.138,3 Pérdida Realizada En Inv. Disponibles para la Venta 10,7 - Comisiones 30.679,2 23.318,0 Pérdida en Valoración de Derivados 69.506,2 1.157,6 Cambios 42.574,0 6.468,0 Pérdida en Venta de Inversiones 514,6 618,8 Resultado Operacional Directo 511.368,2 545.344,8 Otros Ingresos Y Gastos Operacionales-Neto 5.592,6 (10.303,4) Ingresos Operacionales (Notas 24 y 25) 260.960,8 239.502,7 Dividendos y Participaciones 47.984,5 53.204,1 Otros 212.976,3 186.298,6 Gastos Operacionales 255.368,2 249.806,1 Gastos de Personal 120.520,7 116.339,7 Otros (Nota 25) 134.847,5 133.466,4 Resultado Operacional antes de Provisiones, Depreciaciones y Amortizaciones 516.960,8 535.041,4 Provisiones 276.844,2 271.848,4 Cartera de Créditos (Nota 7) 244.694,9 243.608,8 Cuentas por Cobrar (Nota 9) 30.762,2 27.076,6 Propiedades y Equipo 15,4 - Otras 1.371,7 1.163,0 Depreciaciones - Bienes de Uso Propio 11.652,9 9.498,9 Amortizaciones (Nota 12) 6.779,1 17.214,6 Resultado Operacional Neto 221.684,6 236.479,5 Ingresos No Operacionales (Nota 26) 25.583,4 22.424,1 Ingresos No Operacionales 25.583,4 22.424,1 Gastos No Operacionales 6.861,6 5.032,9 Gastos No Operacionales 6.861,6 5.032,9 Resultado Neto No Operacional 18.721,8 17.391,2 Utilidad antes de Impuesto a la Renta 240.406,4 253.870,7 Impuesto a la Renta y Complementarios (Nota 27) 62.562,8 71.187,6 Utilidad del Ejercicio 177.843,6 182.683,1 Véanse las Notas que acompañan a los Estados Financieros

Estados de Resultados Comparativos(Expresado en Millones de Pesos)

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31 de diciembre de 2009 30 de junio de 2009 Flujo de Efectivo por las Actividades de Operación: Utilidad Neta $ 177.843,6 182.683,1 Ajustes para Conciliar la Utilidad Neta y el Efectivo Neto Provisto en las Actividades de Operación: Utilidad en Venta de Propiedades y Equipo, neta (9,2) (659,2) Pérdida en Venta de Bienes Recibidos en Pago, neta 1.013,4 3,7 Utilidad en Venta de Inversiones no negociables (1.167,1) (1.194,0) Reexpresión Activos y Pasivos Moneda extranjera, neto 2.768,5 (3.842,8) Dividendos Recibidos en Acciones (9.409,7) (23.538,2) Depreciación 11.652,9 9.498,9 Amortizaciones 6.779,1 17.214,6 Valoración de Inversiones, Neto (109.426,3) (96.784,7) Valoración de Derivados, Neto (38.083,9) (18.926,1) Provisión cartera de Crédito 244.694,9 243.608,8 Provisión cuentas por Cobrar 30.762,2 27.076,5 Provisión para Bienes en Pago 471,7 263,0 Provisión para Propiedades y Equipo 15,3 - Provisión para Otros Activos 900,0 900,0 Provisión Riesgo Operativo 41,4 367,2 Provisión para Cesantias 5.235,2 5.618,2 Reintegro de Provisión Disponible (9,7) (1,0) Reintegro Provisiones Cuentas por Cobrar (6.486,4) (3.749,4) Reintegro Provisiones de Cartera de Créditos (154.252,0) (129.471,2) Reintegro de Provisión Bienes en dación de Pago (2.775,1) (1.213,4) Reintegro Provisión Propiedades y Equipo (46,7) (435,1) Reintegro Otras Provisiónes (6.891,9) (639,3) Total Ajustes (24.223,4) 24.096,5 Cambios en Activos y Pasivos Intereses Causados por Cobrar 24.318,2 11.049,2 Intereses Causados por Pagar (14.134,9) 5.653,5 Disminución (Aumento) en Otros Activos 19.700,1 (47.449,4) Aumento Otros Pasivos 26.908,6 12.424,3 (Disminución) Aumento en Pasivos Estimados y Provisiones (25.856,8) 16.911,8 (Disminución) aumento en Ingresos Recibidos por Anticipado (5.715,7) 1.511,0 Cesantias Pagadas (7.533,3) (7.458,4) Efectivo Neto Provisto por las Actividades de Operación 171.306,4 199.421,6 Flujo de Efectivo por las Actividades de Inversion: Aumento en Inversiones Negociables (623.883,4) (137.774,2) (Aumento) Disminución en Inversiones hasta el Vencimiento Disponible para la Venta y Otras (139.400,0) 7.555,1 Disminución (aumento) en Cartera de Crédito 80.842,3 (251.039,6) Disminución en Aceptaciones Bancarias y Derivados 54.291,7 25.507,9 Aumento en Cuentas por Cobrar (18.867,1) (22.825,9) Aumento en Bienes Recibidos en Pago (1.046,9) (867,4) Producto de la Venta de Bienes en Dación de Pago 2.485,5 1.487,7 Producto de la Venta de Propiedades y Equipo 55,9 899,2 Adiciones a Propiedades y Equipo (21.565,3) (13.146,2)Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión (667.087,3) (390.203,4)Flujo de Efectivo por las Actividades de Financiación: Aumento en Depositos y Exigibilidades 857.623,7 106.141,2 Aumento (Disminución) en Fondos Interbancarios 12.592,4 (128.949,7) Aumento (Disminución) en Aceptaciones Bancarias en Circulación 4.056,9 (6.639,8) Aumento (Disminución) en Crédito de Bancos y Otras Obligaciones Financieras 251.881,8 (303.063,6) Disminución en Títulos de Inversión en Circulación - (50,0) (Disminución) Aumento de Cuentas por Pagar (84.709,0) 82.238,5 Dividendos Pagados (77.556,1) (77.557,6) Efectivo neto provisto por (utilizado en) las actividades de fi nanciación 963.889,7 (327.881,0) Aumento (disminución) Neto en Efectivo y Equivalente de Efectivo 468.108,8 (518.662,8)Efectivo y Equivalente de Efectivo al Comienzo del Semestre 1.332.714,8 1.851.377,6 Efectivo y Equivalente de Efectivo al Final del Semestre $ 1.800.823,6 1.332.714,8

Estados de Flujos de EfectivoSemestres que terminaron el 31 de diciembre y el 30 de junio de 2009(Expresado en Millones de Pesos)

Véanse las notas que acompañan los estados fi nancieros.

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Reservas Superávit por Ganancias(Pérdidas) Utilidad Utilidad TotalConcepto Acciones Reserva Ocasionales Valorizaciones acum. no realiz. en Revalorización Ejercicios Neta Patrimonio de Comunes Legal (Nota 22) Neto Invs. disp. p/vta. del Patrimonio Anteriores los Accionistas Saldo al 31 de Diciembre de 2008 $ 4.110,8 772.396,5 94.720,1 230.646,0 118.923,3 2,1 - 180.212,1 1.401.010,9

Distribución utilidad neta segundo semestre de 2008 - 91.965,9 10.551,4 - - - 77.694,8 (180.212,1) - Dividendos a razón de $ 94.50 mensual por acción , pagadero dentro de los diez primeros dias de cada mes, desde abril de 2009 hasta septiembre de 2009, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2008. - - - - - - (77.694,8) - (77.694,8) Movimiento del semestre - - - 52.567,7 124.651,7 - - - 177.219,4 Utilidad neta al 30 de Junio de 2009 - - - - - - - 182.683,1 182.683,1 Saldo al 30 de Junio de 2009 4.110,8 864.362,4 105.271,5 283.213,7 243.575,0 2,1 - 182.683,1 1.683.218,6 Distribución utilidad neta primer semestre de 2009 - 70.314,3 34.674,2 - - - 77.694,6 (182.683,1) - Dividendos a razón de $ 94.50 mensual por acción , pagadero dentro de los diez primeros diasde cada mes, desde octubre de 2009 hasta marzo de 2010, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritas y pagadas al 31 de diciembre de 2009. - - - - - - (77.694,6) - (77.694,6) Movimiento del semestre - - - 33.906,1 123.398,9 - - - 157.305,0 Utilidad neta al 31 de Diciembre de 2009 - - - - - - - 177.843,6 177.843,6 Saldo al 31 de Diciembre de 2009 $ 4.110,8 934.676,7 139.945,7 317.119,8 366.973,9 2,1 - 177.843,6 1.940.672,6

Estados de Cambios en el Patrimonio de los AccionistasSemestres que terminaron el 31 de Diciembre y el 30 de Junio de 2009 (Expresado en Millones de Pesos excepto dividendo por acción)

Véanse las notas que acompañan los estados fi nancieros.

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(1) Entidad Reportante

El Banco de Occidente S.A. es una persona jurídica de carácter pri-vado, legalmente constituida como establecimiento bancario, auto-rizado para operar de acuerdo con la resolución de renovación No. 2345 del 29 de junio de 1990 de la Superintendencia Financiera de Colombia y se constituyó el 8 de septiembre de 1964 mediante es-critura pública 659 de la notaria cuarta de Cali.

El Banco tiene su domicilio principal en Santiago de Cali. La duración establecida en los estatutos es de 99 años contados a partir de su fecha de constitución. En cumplimiento de su objeto social, podrá celebrar o ejecutar todas las operaciones y contratos legalmente per-mitidos a los establecimientos bancarios de carácter comercial, con sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley Colombiana.

Al 31 de diciembre de 2009 el Banco de Occidente S.A. opera con 5.912 empleados a través de 178 ofi cinas en el territorio colombiano. El Banco tiene situación de control ejercida por la sociedad Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y este a su vez, registra situación de control sobre entidades del exterior del 95.00% en el Banco de Oc-cidente Panamá S.A. y el 100% en Occidental Bank Barbados Ltd. y en el país el 94.98% de la Sociedad Fiduciaria de Occidente S.A., 34.44% en Leasing de Occidente S.A., 45.00% de Ventas y Servicios S.A. y del 51% en Valores de Occidente S.A. Sociedad Comisionista de Bolsa (hoy Casa de Bolsa S.A. Sociedad Comisionista de Bolsa), hasta el 23 de Octubre de 2009, fecha a partir de la cual se fusionó, quedando el Banco con el 7.94% de participación.

Los estados fi nancieros que se acompañan incluye los activos, pasi-vos y resultados de sus ofi cinas en Colombia, pero no consolida los estados fi nancieros del Banco con los de sus fi liales. Los estados fi nancieros consolidados son preparados de manera independiente.

(2) Principales Políticas Contables

(a) Políticas de Contabilidad Básica

Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados fi nan-cieros del Banco están de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia promulgados por la Superin-tendencia Financiera de Colombia.

(b) Equivalentes de Efectivo

El Banco considera como equivalentes de efectivo, para efectos del estado de fl ujos de efectivo, las posiciones activas y pasivas en ope-raciones de mercado monetario y relacionadas.

(c) Posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado mone-tario y relacionadas

Este rubro agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las ope-raciones de reporto (repo), las operaciones simultáneas y las opera-ciones de transferencia temporal de valores, así:

Fondos Interbancarios Vendidos o Comprados Ordinarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe el Banco en otra entidad fi nanciera en forma directa, sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igualmente, comprenden las transacciones denominadas over-night¨, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos del Banco.

Notas a los Estados Financieros31 de Diciembre y 30 de Junio de 2009(Expresadas en millones de pesos)

Los rendimientos por intereses derivados de la operación, se registran en el estado de resultados.

Operaciones de Reporto o Repo

Una operación repo se presenta cuando el Banco adquiere o transfi ere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad al “enajenante” el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

El monto inicial se calcula con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; se establece que durante la vigencia de la operación, se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros y, se coloca restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

Los rendimientos que se registran en este rubro, se calculan exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconocen en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación repo deben registrarse en cuentas contingentes deudoras o acreedoras dependiendo si es una operación repo abierto o cerrado respectivamente.

Operaciones Simultáneas

Una operación simultánea se presenta cuando el Banco adquiere o transfi ere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho mismo acto y momento el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

No se establece el monto inicial con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; durante la vigencia de la operación, no se sustituyen los valores inicialmente entregados por otros y no se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

En este rubro se registran los rendimientos causados por el adquirente y que el enajenante le paga como costo de la operación simultánea durante el plazo de la misma.

La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio fi nal de transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos fi nancieros que se calcula exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación simultánea deben registrarse en cuentas contingentes acreedoras o deudoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.

(d) Inversiones

Incluye las inversiones adquiridas por el Banco con la fi nalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad del sector fi nanciero o de servicios técnicos, cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados fi nancieros.

A continuación se indica la forma en que se clasifi can, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión:

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Clasifi cación Plazo Características Valoración ContabilizaciónNegociables- En títulos de Deuda y en títulos partici-pativos

Corto plazo Títulos adquiridos con el propósito de obtener utilidades por las fl uc-tuaciones del precio.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y/o márgenes, que calcula y publica dia-riamente la Bolsa de Valo-res de Colombia.

Este procedimiento se realiza diariamente.

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión y su con-trapartida afecta los resultados del periodo.

Este procedimiento se realiza diariamente.

En títulos de Deuda: Se registran por el costo de ad-quisición de las inversiones o el valor del derecho en la fecha de cumplimiento del compromiso de com-pra, en el caso de forward sobre títulos de deuda.

Mientras los rendimientos vencidos no sean recau-dados, su monto se adicionará al resultado de la valoración del respectivo título como un mayor valor de éste.

Cuando el valor de la venta sea mayor que el valor registrado de la inversión, la diferencia se abonará como una utilidad en Venta de Inversiones, Nego-ciables en Títulos de Deuda -. Si por el contrario, el valor de la venta es menor que el valor registrado de la inversión, la diferencia se cargará como una Pérdida en Venta de Inversiones, Negociables en Títulos de Deuda.

En títulos participativos: Se registran por el costo de adquisición de las inversiones. Los dividendos o utilidades se reparten en especie, incluidos los de-rivados de la capitalización de la cuenta revaloriza-ción del patrimonio, no se registrarán como ingreso y, por ende, no afectarán el valor de la inversión. En este caso sólo se procederá a variar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se re-partan en efectivo se contabilizarán como un menor valor de la inversión.

Para mantener hasta el venci-miento

Hasta su vencimiento

Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito serio y la ca-pacidad legal, contrac-tual, fi nanciera y ope-rativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención.

Los valores o títulos clasifi cados como in-versiones hasta el ven-cimiento no pueden realizar operaciones de liquidez, como tampoco operaciones de repor-to o repo, simultaneas o de transferencia tem-poral de inversiones, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritos en el mercado primario y siempre que la contra-parte sea el Banco de la República, Dirección General de Crédito Pú-blico y del Tesoro Na-cional o las entidades vigiladas por la Superin-tendencia Financiera de Colombia.

En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.

Este procedimiento se realiza diariamente.

El valor presente se contabiliza como un mayor va-lor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período.

Este procedimiento se realiza diariamente.

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Clasifi cación Plazo Características Valoración ContabilizaciónDisponibles para la ven-ta – títulos de deuda

Mínimo un año

Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito serio y la ca-pacidad legal, contrac-tual, fi nanciera y ope-rativa de mantenerlos cuando menos un año a partir del primer día en que fueron clasifi cados por primera vez o en que fueron reclasifi ca-dos como inversiones disponibles para la ven-ta. Cumplido el año, el primer día hábil siguiente pueden reclasifi carse en las otras categorías.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y márgenes, que calcula y publica dia-riamente la Bolsa de Valo-res de Colombia.

Este procedimiento se realiza diariamente.

Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento:

- La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se regis-tra como un mayor o menor valor de la inversión con abono o cargo a cuentas de resultados.

- La diferencia entre el valor de mercado y el valor presente se registra como una ganancia o pérdi-da acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio.

Este procedimiento se realiza diariamente.

Disponibles para la venta – títulos partici-pativos

Sin Plazo Con baja o mínima bur-satilidad, que no tienen cotización, títulos que mantiene el Banco en su calidad de controlante o matriz.

Las inversiones en títulos participativos se valoran de acuerdo con el índice de bursatilidad que man-tengan en la fecha de va-loración, así:

Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización se valoran mensualmente y se aumentan o dismi-nuyen en el porcentaje de participación de las varia-ciones patrimoniales, sub-secuentes a la adquisición de la inversión, calculadas con base en los últimos estados fi nancieros certi-fi cados.

Dichos estados no pue-den ser anteriores a seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración, o los más recientes, cuando sean conocidos y dictami-nados.

Media bursatilidad, se valoran diariamente con base en el precio prome-dio determinado y publi-cado por las bolsas de valores, en las que se ne-gocie. Dicho valor corres-ponde al precio promedio ponderado por la cantidad transada en los últimos cinco (5) días en los que haya habido negociacio-nes.

Alta bursatilidad, se valo-ran diariamente con base en el último precio prome-dio ponderado diario de negociación publicado por la bolsa de valores.

Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización:

- La diferencia entre el valor de mercado o valor de la inversión actualizado y el valor por el cual se encuentra registrada la inversión, se contabiliza, así:

Si es superior, en primera instancia disminuye la provisión o desvalorización hasta agotarla y el ex-ceso se registra como superávit por valorización.

Si es inferior, afecta el superávit por valorización hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización.

- Cuando los dividendos o utilidades se reparten en especie, incluidos los provenientes de la capitali-zación de la cuenta revalorización del patrimonio, se registra como ingreso la parte que ha sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión y se revierte dicho supe-rávit.

- Cuando los dividendos o utilidades se reparten en efectivo, se registra como ingreso el valor con-tabilizado como superávit por valorización, revir-tiendo dicho superávit y el monto de los dividen-dos que excede el mismo se contabiliza como un menor valor de la inversión.

Alta y Media Bursatilidad:

La actualización del valor de mercado de los títu-los de alta o media bursatilidad o que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconoci-das, se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Este procedimiento se realiza diariamente.

Los dividendos o utilidades que se reparten en es-pecie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisi-ción de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar.

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Provisiones o Pérdidas por Califi cación de Riesgo Crediticio

a. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con califi -caciones externas

Los valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias califi caciones y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren califi cadas por califi cadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Califi cación Valor Máximo Califi cación Valor MáximoLargo plazo % Corto plazo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)DD, EE Cero (0) 5 y 6 Cero (0)

Para la determinación de las provisiones sobre depósitos a término se toma la califi cación del emisor.

Las provisiones de las inversiones clasifi cadas como para mantener hasta el vencimiento, respecto de las cuales se establezca un precio justo de intercambio, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y el precio justo.

b. Valores o títulos de emisiones o emisores no califi cados

Los valores o títulos de deuda que no cuenten con una califi cación externa y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren califi cadas se califi can y provisionan así:

No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.

Inversiones en el exterior

Las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta, representadas en valores o títulos de deuda pública emitidos en el exterior y los valores o títulos de deuda privada emitidos en el exterior por emisores extranjeros, se valoran con base en el precio sucio de compra (BID) publicado por Bloomberg BID a las 18:00 horas, hora ofi cial Colombiana.

El valor presente o el valor de mercado de los valores o títulos denominados en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica se convierte a dicha moneda con base en las tasas de conversión de divisas publicadas el día de la valoración en la página web del Banco Central Europeo. Cuando las tasas de conversión de divisa no se encuentre en la página web del Banco Central Europeo, se toma la tasa de conversión frente al dólar de los Estados Unidos de Norteamérica publicada por el Banco Central del respectivo país.

(e) Cartera de Créditos

Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de fi nanciamiento externas e internas.

Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera “factoring”, las cuales se registran al costo.

Políticas de Crédito

La política del Banco en la concesión de crédito se fundamenta de manera principal en el análisis de la situación fi nanciera del cliente, mediante el estudio de sus estados fi nancieros y los fl ujos de caja.

Las garantías se solicitan principalmente cuando las operaciones son a largo plazo o cuando se va a atender en un monto superior al normal de acuerdo con las características del cliente.

Se prefi eren las garantías que aseguren una fuente de pago, tales como, pignoraciones de rentas, endoso de títulos valores, facturas cambiarias, etc. También hipotecas, Bonos de prenda y de manera especial avales de bancos del exterior de primer orden.

Una vez determinada la garantía ésta se evalúa adecuadamente, mediante los mecanismos vigentes. Para la cuantía de cobertura de las mismas se busca el cubrimiento que se considere conveniente.

Modalidades de Crédito

La estructura de la cartera de créditos contempla cuatro (4) modali-dades de crédito, las cuales pueden subdividirse en portafolios:

- Vivienda

Se entiende como créditos de vivienda aquellos otorgados a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, deben contar con garantía hipotecaria en primer grado, constituida sobre la vivienda fi nanciada. El plazo de amortización debe estar

Cate-goría Riesgo Características Provisiones

A NormalCumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede.

B Acepta-ble

Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, sus estados fi nancieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación fi nanciera.

El valor neto no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición.

C

Aprecia-ble

Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados fi nancieros y demás información disponible, muestran defi ciencias en su situación fi nanciera que comprometen la recuperación de la inversión.

El valor neto no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición.

D Signifi ca-tivo

Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados fi nancieros y demás información disponi-ble presentan defi ciencias acentuadas en su situación fi nanciera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

El valor neto no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición.

E Incobra-ble

Emisores que de acuerdo con sus estados fi nancieros y demás información disponible se estima que la inversión es incobrable. Así mismo, si no se cuenta con los estados fi nancieros con menos de seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración.

El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado.

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califi caciones cuando hay nuevos análisis de información que justifi que dichos cambios. Para esto, se considera el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

El Banco realiza la evaluación y reclasifi cación de la cartera de créditos en los siguientes casos:

- Cuando los créditos incurran en mora después de haber sido reestructurados, evento en el cual deben recalifi carse inmediatamente.

- Como mínimo en los meses de mayo y noviembre, debiendo registrar los resultados de la evaluación y recalifi cación a la que hubiere lugar al cierre del mes siguiente.

Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio El Banco evalúa la cartera comercial con base en los siguientes criterios: La capacidad de pago del deudor y sus codeudores, así como el fl ujo de caja del proyecto, de conformidad con información fi nanciera actualizada y documentada; servicio de la deuda y cumplimiento de los términos pactados; información proveniente de centrales de riesgo, consolidadas con el sistema y de las demás fuentes de información comercial de las cuales dispone la institución, también se considera la información relacionada con el conglomerado económico.

Califi cación del Riesgo Crediticio

Las operaciones de crédito de microcrédito y vivienda se califi can con base en los criterios de evaluación mencionados anteriormente y se clasifi can en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:

Categoría Vivienda Microcrédito

“A” Riesgo Normal

Con instalamentos aldía o vencidos hasta 2 meses

Créditos vigentes y hasta 1 mes de vencidos

“B” RiesgoAceptable

Con vencimientos superiores a 2 meses y hasta 5 meses

Créditos con vencimientos superiores a 1 mes y hasta 2 meses

“C” RiesgoApreciable

Con vencimientos superiores a 5 meses y hasta 12 meses

Créditos con vencimientos superiores a 2 meses y hasta 3meses

“D” Riesgo Significativo

Con vencimientos superiores a 12 meses y hasta 18 meses

Créditos con vencimientos superiores a 3 meses y hasta 4 meses

“E” Riesgo deIncobrabilidad

Con vencimientos demás de 18 meses

Créditos con vencimientos de más de 4 meses

La Cartera Comercial se clasifi ca en las respectivas categorías de riesgo, teniendo en cuenta las siguientes condiciones objetivas mínimas:

comprendido entre cinco (5) años como mínimo y treinta (30) como máximo. Los créditos podrán prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidad alguna.

- Consumo

Se entiende como créditos de consumo, independientemente de su monto, los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea fi nanciar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fi nes no comerciales o empresariales distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La cartera consumo se subdivide en los segmentos de general automóviles, general otros y tarjeta de crédito.

- Microcrédito

Se defi ne como el conjunto de operaciones activas de crédito otorgadas a microempresas, cuyo saldo de endeudamiento con la respectiva entidad no supere veinticinco (25) salarios mínimos legales mensuales, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad y el saldo de endeudamiento del deudor con el sector fi nanciero y otros sectores no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito.

Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector fi nanciero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para fi nanciación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.

Por microempresa se entiende la unidad de explotación económica, realizada por persona natural o jurídica en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere diez (10) trabajadores y sus activos totales sean inferiores a quinientos (500) salarios mínimos legales mensuales.

- Comerciales

Son los créditos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La cartera de créditos comercial se subdivide en los siguientes por-tafolios:

Portafolios Nivel de activosGrandes Empresas Más de 15.000 SMMLVMedianas Empresas Entre 5.000 y 15.000 SMMLVPequeñas Empresas Menos de 5.000 SMMLVPersonas Naturales Personas naturales que son deudores de crédito comercial

Evaluación y reclasifi cación de la cartera de créditos

El Banco evalúa permanentemente el riesgo de su cartera de créditos introduciendo las modifi caciones del caso en las respectivas

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Homologación con estados fi nancieros

Comercial

Categoría agrupada

Categoría de

reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“A” Riesgo Normal

“AA” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una estruc-turación y atención excelente. Los estados fi nancieros de los deudores o los fl ujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago optima, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos requeridos

Los créditos ya otorgados que pre-senten entre 0 y 29 días en mora.

“B” Riesgo Aceptable Superior al Normal

“A” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una estructu-ración y atención apropiadas. Los estados fi nancieros de los deudores o los fl ujos de caja del proyecto, así como la demás información crediticia, indican una capacidad de pago adecuada, en términos del monto y origen de los ingresos con que cuentan los deudores para atender los pagos reque-ridos.

Los créditos ya otor-gados que presenten entre 30 y 59 días en mora.

“B” Riesgo Aceptable, superior al normal

“BB” Los créditos califi cados en esta categoría están atendidos y protegidos de forma acepta-ble, pero existen debilidades que potencialmente pueden afectar, transitoria o permanen-temente, la capacidad de pago del deudor o los fl ujos de caja del proyecto, en forma tal que, de no ser corregidas oportu-namente, llegarían a afectar el normal recaudo del crédito o contrato.

Los créditos ya otor-gados que presenten mora entre 60 y 89 días en mora.

“C” Riesgo Apreciable

“B” Se califi can en esta categoría los créditos o contratos que presentan insufi ciencias en la capacidad de pago del deu-dor o en los fl ujos de caja del proyecto, que comprometan el normal recaudo de la obli-gación en los términos conve-nidos.

Los créditos ya otor-gados que presenten mora entre 90 y 119 días en mora.

“C” Riesgo Apreciable

“CC” Se califi can en esta categoría los créditos o contratos que presentan graves insufi cien-cias en la capacidad de pago del deudor o en los fl ujos de caja del proyecto, que com-prometan signifi cativamente el recaudo de la obligación en los términos convenidos.

Los créditos ya otor-gados que presenten mora entre 120 y 149 días en mora.

“C” Riesgo Apreciable

C “Incumpli-miento”

No Aplica Los créditos con 150 días o más de mora y créditos que presen-ten otros eventos de mayor riesgo.

“D” Riesgo Signifi cativo

D “Incumpli-miento”

No Aplica Los créditos con 150 días o más de mora y créditos que presen-ten otros eventos de mayor riesgo.

“E” Riesgo de Incobrabi-lidad

E “Incumpli-miento”

No Aplica Los créditos con 150 días o más de mora y créditos que presen-ten otros eventos de mayor riesgo y crédi-tos incumplidos con PDI asignada igual al cien por ciento (100%).

La cartera de consumo se clasifi ca en las respectivas categorías de riesgo, teniendo en cuenta lo siguiente:

Homologación con estados fi nancieros

Consumo

Categoría agrupada

Categoría de reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“A” Riesgo Normal

“AA” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención excelente. El análisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capaci-dad de pago optima y un comportamiento crediticio excelente que garantiza el recaudo de la obligación en los términos conve-nidos

• Los créditos nuevos cuya califi cación asig-nada al momento de otorgamiento sea “AA”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “AA”

“A” Riesgo Normal

“A” Con mora de 0 – 30

días

Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención adecuada. El analisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capacidad de pago apropiada y un comportamiento crediticio adecuado que permite inferir estabilidad en el recaudo de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al monto de otorgamiento sea “A”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “A”

“B” Riesgo Aceptable, superior al

normal

“A” Con mora mayor a 30 días “BB”

Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención aceptable. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra debili-dades en su capacidad de pago y comportamiento crediticio que potencial-mente pueden afectar, transitoria o permanente-mente el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “BB”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “BB”

“C” Riesgo Apreciable

“B” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención defi ciente. El análisis se riesgo sobre el deudor muestra insufi -ciencias en la capacidad de pago y un comporta-miento crediticio defi cien-te, afectando el normal re-caudo de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “B”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “B”

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Categoría agrupada

Categoría de reporte

Defi nición Condicionesmínimas

“C” Riesgo Apreciable

“CC” Los créditos califi cados en esta categoría presen-tan graves insufi ciencias en la capacidad de pago del deudor y en su com-portamiento crediticio, afectando signifi cativa-mente el recaudo de la obligación en los térmi-nos convenidos.

• En esta categoría se deben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “CC”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “CC”

“C” Riesgo Apreciable

“C” Incumpli-miento

Créditos que se encuen-tren en mora mayor a 90 días.

No aplica

“D” Riesgo Signifi cativo

“D” Incumpli-miento

Créditos que se encuen-tren en mora mayor a 90 días y los demás califi ca-dos como incumplidos.

No aplica

“E” Riesgo de Incobrabilidad

“E” Incumpli-miento

Créditos que se encuen-tran en mora mayor a 90 días y los créditos incum-plidos con PDI asignada igual al cien por ciento (100%)

No aplica

Califi cación de Créditos con Entidades Territoriales

Respecto a la califi cación de los créditos otorgados a entidades te-rritoriales el Banco revisa y verifi ca el cumplimiento de las diferentes condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997, 550 de 1999 y 617 de 2000.

• Se califi can en categoría “D” los créditos en los que la entidad te-rritorial pignore rentas como garantía, cuando no existan mecanis-mos adecuados para verifi car razonablemente que las mismas no han sido previamente pignoradas como garantía de otra obligación; los créditos garantizados con pignoración de rentas que resulten insufi cientes para cubrir el monto de la obligación y cuando la enti-dad territorial haya dado a los recursos del crédito una destinación diferente a la dispuesta por la ley.

• Se califi can en categoría “E” los créditos garantizados con pigno-ración de rentas si previamente han sido comprometidas como ga-rantía de otra obligación; los créditos que requiriendo autorización de endeudamiento del Ministerio de Hacienda y Crédito Público o del respectivo departamento que no cuenten con la misma y los créditos otorgados a entidades territoriales que habiendo adoptado planes de desempeño, conforme lo dispone la Ley 358 de 1997, no hayan obtenido la manifestación de conformidad. En estos casos se debe constituir provisiones por el cien punto cero por ciento (100.0%) de la obligación sin tener en cuenta la garantía.

Créditos Reestructurados

Se entiende por crédito reestructurado todo aquel que mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, tenga por objeto modifi car las condiciones originalmente pactadas con el fi n de permitirle al deu-dor la atención adecuada de su obligación. Para estos efectos, se consideran reestructuraciones las novaciones. Antes de reestructurar un crédito debe establecerse razonablemente que el mismo será re-cuperado bajo las nuevas condiciones.

No se considerarán reestructuraciones los alivios crediticios ordena-dos por leyes, como los establecidos en la Ley 546 de 1999.

Los créditos mejoran la califi cación después de haber sido reestruc-turados solo cuando el deudor demuestra un comportamiento de pago regular y efectivo a capital, acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o mejore.

Reestructuraciones Extraordinarias

Los créditos con reestructuración extraordinaria están enmarcados, entre otros, dentro de los siguientes parámetros: los plazos de las reestructuraciones no exceden de siete (7) años para su total amorti-zación, tratándose de entidades territoriales el plazo es hasta de diez (10) años; los acuerdos están acompañados de un Convenio de Ges-tión para garantizar el cumplimiento del acuerdo de reestructuración y la viabilidad de la empresa; se considera práctica insegura reversar provisiones o mejorar la califi cación de los deudores reestructurados, cuando la viabilidad o el cumplimiento de los términos del acuerdo de reestructuración no esté debidamente demostrado; cuando un acuerdo de reestructuración se incumpla deberá califi carse de inme-diato al deudor en la categoría que tenía antes de la reestructuración o en una de mayor riesgo.

Reestructuraciones Ley 550 de 1999

La Ley 550 de 1999 promueve y facilita la reactivación empresarial y reestructuración de los entes territoriales. A partir de la fecha en que inicia la negociación de reestructuración, el Banco suspende la causación de intereses sobre los créditos vigentes y mantiene la califi cación que tenían a la fecha de iniciación de la negociación.

Reestructuraciones Ley 617 de 2000

Corresponden a las reestructuraciones que se deriven de la sus-cripción de Programas de Saneamiento Fiscal y Financiero.

La Ley busca corregir de manera estructural los excesos de gastos de funcionamiento de las entidades territoriales. Estableció que la Nación otorgaría garantías a las obligaciones contraídas por las entidades territoriales con las entidades fi nancieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, cuando se cumplan todos los requisitos establecidos; entre otros, que los acuerdos de ajuste fi scal se suscribieran antes del 30 de junio de 2001. Dicha garantía sería hasta el cuarenta punto cero por ciento (40%) para los créditos vigentes al 31 de diciembre de 1999 y de hasta el cien por ciento (100%) para los nuevos créditos destinados al ajuste fi scal.

Entre las características de estas reestructuraciones se mencionan: se revierten las provisiones constituidas sobre las obligaciones objeto de reestructuración en la parte que ha sido garantizada por la Nación y la parte de las obligaciones objeto de reestructuración que no cuentan con garantía de la Nación podrán mantener la califi cación que tenían al 30 de junio de 2001.

(f) Castigos de Cartera

Es susceptible de castigo la cartera de créditos que a juicio de la Administración se considere irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las acciones de cobro correspondientes, de conformidad con los conceptos emitidos por los abogados y fi rmas de cobranza, previamente aprobados por la Junta Directiva.

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(g) Provisión individual para Cartera de Créditos

Se constituyen provisiones individuales para la protección de los créditos clasifi cados en las diferentes categorías de riesgo así:

• Créditos Comerciales y de Consumo:

El Banco adoptó los modelos de referencia de cartera comercial y de consumo establecidos por la superintendencia Financiera de Colombia, el cual se emplea para la constitución de provisiones que resulten de su aplicación. La estimación de la perdida esperada resulta de la aplicación de la siguiente formula:

Pérdida Esperada (PE) = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

La probabilidad de incumplimiento (PI) es la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio o segmento de cartera comercial o consumo incurran en incumplimiento para lo cual se consideran las siguientes matrices:

Cartera Comercial

Califi c.

Gran Empresa Pequeña Empresa Mediana Empresa Personas Naturales

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

Matriz A

MatrizB

Matriz A

Matriz B

AA 1,53% 2,19% 4,18% 7,52% 1,51% 4,19% 5,27% 8,22%

A 2,24% 3,54% 5,30% 8,64% 2,40% 6,32% 6,39% 9,41%

BB 9,55% 14,13% 18,56% 20,26% 11,65% 18,49% 18,72% 22,36%

B 12,24% 15,22% 22,73% 24,15% 14,64% 21,45% 22,00% 25,81%

CC 19,77% 23,35% 32,50% 33,57% 23,09% 26,70% 32,21% 37,01%

Incumpli-miento 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

El Banco calculó la provisión individual tomando como base la matriz A y la provisión total individual con base en la matriz B.

Cartera de Consumo

Califi c.

General - Automóviles General - Otros Tarjeta de Crédito

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

Matriz A

Matriz B

AA 0,97% 2,75% 2,10% 3,88% 1,58% 3,36%

A 3,12% 4,91% 3,88% 5,67% 5,35% 7,13%

BB 7,48% 16,53% 12,68% 21,72% 9,53% 18,57%

B 15,76% 24,80% 14,16% 23,20% 14,17% 23,21%

CC 31,01% 44,84% 22,57% 36,40% 17,06% 30,89%

Incumpli-miento 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

El Banco calculó la provisión individual con base en la matriz A y la provisión total individual con base en la Matriz B.

El valor expuesto del activo es el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial y de consumo.

La pérdida dado el incumplimiento (PDI) es el deterioro económico en que incurriría el Banco en caso de materializarse alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI está dada por tipo de garantía, así:Cartera Comercial:

Tipo de Garantía P.D.I. Días des-pués del incumpli-miento

Nuevo PDI

Días des-pués del incumpli-miento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 55% 270 70% 540 100%

Créditos subordi-nados

75% 270 90% 540 100%

Colateral fi nanciero admisible

0 – 12% - - - -

Bienes raíces comer-ciales y residenciales

40% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario

35% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

45% 360 80% 720 100%

Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 55% 210 80% 420 100%

Cartera de Consumo:

Tipo de Garantía P.D.I. Días des-pués del incumpli-miento

Nuevo PDI

Días después del in-cumpli-miento

Nuevo PDI

Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100%

Colateral fi nanciero admisible

0 – 12% - - - -

Bienes raíces comer-ciales y residenciales

40% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario

35% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

45% 270 70% 540 100%

Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 65% 180 85% 360 100%

Provisión individual Contra-Cíclica

Con la aplicación del modelo de referencia de cartera comercial y consumo se constituye la provisión individual contra-cíclica para cubrir adecuadamente las pérdidas esperadas al momento de afrontar cambios inherentes al ciclo del riesgo de crédito de los deudores y depende de la matriz empleada para el cálculo de la provisión individual, así:

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Bajo el método de la fecha de liquidación, el vendedor registra el activo fi nanciero en su balance hasta la entrega del mismo y, adicionalmente, registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el dinero producto de la transacción y una obligación de entregar el activo negociado. Este último se valora a precios de mercado, de acuerdo con las reglas establecidas para las inversiones y se registra en el estado de resultados las variaciones de la valoración de esta obligación.

Por su parte, el comprador del activo no registra el activo fi nanciero hasta la entrega del mismo, pero registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el activo, el cual deberá valorarse a precios de mercado, y una obligación de entregar el dinero pactado en la operación.

Cuando la operación se cumple efectivamente, el comprador y el vendedor del activo revertirán tanto el derecho como la obligación registrada desde el momento de la negociación.

Operaciones de Derivados

Las operaciones con instrumentos fi nancieros derivados y operacio-nes con derivados que se celebraron a partir del 1 de septiembre de 2008 se valoran en forma diaria a precio justo de intercambio, considerando lo siguiente:

El precio justo de intercambio de los instrumentos fi nancieros deriva-dos básicos cuando no existe precio de mercado es el que resulte de aplicar las fórmulas de valoración establecidas por la Superinten-dencia Financiera de Colombia.

La metodología, parámetros y fuentes de información que se adop-tan para la valoración de los instrumentos fi nancieros derivados bá-sicos se utilizan en forma consistente, mínimo durante un (1) año, contado a partir de la modifi cación. Se utiliza una misma metodo-logía para valorar instrumentos fi nancieros derivados básicos que tengan características similares, siempre que versen sobre un mismo subyacente.

Los instrumentos fi nancieros derivados que arrojen precio justo de intercambio positivo se registra en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligación, excepto en el caso de las opcio-nes, donde el registro contable se efectúa en una sola cuenta. Los que arrojen precio justo de intercambio negativo, es decir desfavo-rable para la entidad vigilada se registran en el pasivo, efectuando la misma separación. Cuando el precio justo de intercambio del ins-trumento fi nanciero derivado arroje cero (0), ya sea en la fecha inicial o en otra fecha posterior, su registro contable se realiza en el activo.

Las operaciones con instrumentos fi nancieros derivados y opera-ciones con derivados vigentes hasta el 30 de agosto de 2008 se valoraban diariamente y sus resultados se registran con la misma frecuencia considerando lo siguiente:

El Banco registraba el valor de los acuerdos celebrados entre dos (2) o más partes para comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros fi nancieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles, defi niendo de antemano la can-tidad, el precio y la fecha de ejecución de la operación, con el fi n de proveer y obtener cobertura, en los términos defi nidos por las auto-ridades competentes. En tal virtud surgen derechos y obligaciones recíprocas e incondicionales.

En los forward de compra sobre títulos, el derecho se calculaba va-lorando el título a precios de mercado y la obligación, obteniendo el valor presente del monto pactado de compra. En el caso de los forward de venta sobre títulos, el derecho se calculaba obteniendo el valor presente del monto pactado de venta y la obligación, valorando el título a precios de mercado.

Matriz A: La provisión individual contra-cíclica corresponderá a la diferencia que resulte entre la provisión total individual y la provisión individual.

Matriz B: La provisión individual contra-cíclica corresponderá a la diferencia que resulte entre la provisión individual y la provisión total individual.

Para la cartera comercial y de consumo la provisión individual contra-ciclica se calculo con base en la Matriz A

Reglas de Alineamiento

El Banco aplica las reglas de alineamiento de las califi caciones de sus deudores atendiendo los siguientes criterios:

a. Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de califi caciones, mensualmente y para cada deudor, el Banco realiza el proceso de alineamiento interno, para lo cual se lleva a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

b. Por estar obligado a consolidar estados fi nancieros, asigna igual califi cación a los créditos de la misma modalidad otorgados a un deudor, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

(h) Aceptaciones, Operaciones de Contado y Derivados Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por el Banco por cuenta de sus clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales. Igualmente registra las operaciones de contado y los contratos celebrados por el Banco, de operaciones con derivados, tales como forward, carrusel, futuros, swaps y opciones.

Aceptaciones Bancarias

Las aceptaciones bancarias tienen un plazo de vencimiento hasta de uno (1) año y sólo podrán originarse en transacciones de importación y exportación de bienes o compraventa de bienes muebles en el interior.

En el momento de aceptación de las letras, su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo, como “aceptaciones bancarias en plazo” y si al vencimiento no son presentadas para su cobro, se clasifi can bajo el título “aceptaciones bancarias después del plazo”. Si al realizarse el pago no han sido cubiertas por el adquiriente de las mercaderías, se reclasifi can a la cuenta de préstamos “aceptaciones bancarias cubiertas”.

Después del vencimiento las aceptaciones bancarias están sujetas al encaje fi jado para exigibilidades a la vista y antes de 30 días.

Operaciones de Contado

Corresponde a las operaciones que se registren con un plazo para su compensación igual a la fecha de registro de la operación o hasta 3 días hábiles contados a partir del día siguiente a la fecha de realización de la operación.

Los activos fi nancieros adquiridos en operaciones de contado se contabilizan en la fecha de cumplimiento o liquidación de las mismas y no en la fecha de negociación, a menos que éstas dos coincidan. Sin perjuicio de lo anterior, los cambios en el valor de mercado de los instrumentos enajenados deben refl ejarse en el estado de resultados a partir de la fecha de negociación, según corresponda.

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En los forward de compra de dólar americano vs. divisa, el derecho se calculaba con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio spot venta y la tasa representativa del mercado vigente a la fecha de valoración; la obligación se obtenía con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio estimada y la tasa represen-tativa del mercado a la fecha de valoración. En el caso de los forward de venta de dólar americano vs. divisa, el derecho se calculaba con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio estimada y la tasa representativa del mercado a la fecha de valoración; la obliga-ción se obtenía con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio spot compra y la tasa representativa del mercado calculada a la fecha de valoración.

En los forward de compra sobre tasa de mercado peso/dólar, el de-recho se calculaba con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso / dólar vigente en la fecha de valoración; la obli-gación se obtenía con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso / dólar estimada. En el caso de los forward de venta sobre tasa de mercado peso / dólar, el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso/dólar estimada; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso/dólar calculada en la fecha de valoración.

En los forward de compra sobre dólares contra pesos colombianos el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y la tasa representativa del mercado para venta de dólares; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y el valor estimado de la tasa representativa del mercado de venta. En el caso de los forward de venta sobre dólares contra pesos colombianos el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y el valor estima-do de la tasa representativa del mercado de compra; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y la tasa represen-tativa del mercado para compra de dólares.

(i) Bienes Realizables y Recibidos en Pago Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de créditos a su favor.

Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y participaciones, con base en el valor de mercado.

Para el registro de estos bienes se tienen en cuenta las siguientes condiciones:

- El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores.

- Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa con los gastos necesarios en que se incurre para la venta.

- Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor del crédito a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar, en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye una provisión equivalente al desfase.

- Los bienes muebles recibidos en pago que corresponden a títulos de inversión se valoran aplicando los criterios indicados en la nota 2(d) para inversiones.

(j) Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Pago Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de créditos a su favor.

a. Bienes Inmuebles

Se constituye una provisión en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, equivalente al treinta por ciento (30%) de su costo de adquisición, y se incrementa en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un treinta por ciento (30%) adicional hasta alcanzar el sesenta por ciento (60%). Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado la prórroga, la provisión se aumenta al ochenta por ciento (80%), a menos que se obtenga la autorización de una prorroga, caso en el cual el veinte por ciento (20%) puede constituirse dentro del término de la misma.

Cuando el costo de adquisición del inmueble es inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se reconoce de manera inmediata en el estado de resultados.

Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros del bien recibido en pago se contabiliza una provisión por la diferencia.

b. Bienes Muebles

Para los bienes muebles se debe constituir dentro del año siguiente a la recepción del bien una provisión equivalente al treinta y cinco por ciento (35%) del costo de adquisición del bien recibido en pago, y se incrementa en el segundo año en un treinta y cinco por ciento (35%) hasta alcanzar el setenta por ciento (70%) del valor en libros del bien antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para la venta, la provisión debe ser del cien por ciento (100%) del valor del bien antes de provisión, a menos que se obtenga autorización de una prorroga, caso en el cual el treinta por ciento (30%) adicional podrá constituirse en el término de la misma.

Cuando el valor comercial del bien sea inferior al valor en libros de los bienes recibidos en dación de pago se debe contabilizar una provisión por la diferencia.

Sin perjuicio de las reglas de provisiones mencionadas anteriormente, los bienes muebles recibidos en pago que correspondan a títulos de inversión se valoran aplicando los criterios de la nota 2(d), teniendo en cuenta su clasifi cación como inversiones negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento.

(k) Propiedades y Equipo Registra los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma per-manente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Incluye los costos y gastos directos e indirectos causa-dos hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización.

Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten signifi cativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos se cargan a gastos a medida que se causan.

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La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:

- Edifi cios 5%- Equipo, Muebles y enseres de ofi cina 10%- Equipo de computación y vehículo 20%

El Banco a partir del año 1997 adoptó el método de reducción de saldos en la depreciación de edifi cios, para efectos fi scales. El sistema de reducción de saldos consiste en depreciar anualmente a una tasa fi ja, el saldo no depreciado de años anteriores; la tasa es igual a la raíz enésima del saldo sobre el costo.

Para el cálculo se estableció un valor residual, el cual forma parte del monto total por depreciar en el último año de vida útil del bien, para que éste se deprecie en su totalidad.

(l) Sucursales y Agencias Registr el movimiento de las operaciones que se realizan entre la Dirección General y las Ofi cinas

Los saldos se concilian mensualmente y las partidas que resulten pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario.

Al cierre contable se reclasifi can los saldos netos, que refl ejan las subcuentas de sucursales y agencias, a las cuentas activas o pasivas y reconocen los ingresos y gastos respectivos.

(m) Gastos Anticipados y Cargos Diferidos Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en el desarrollo de su actividad, cuyo benefi cio o servicio se recibe en varios periodos, pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.

Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefi cian períodos futuros y no son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos.

La amortización se realiza de la siguiente manera:

Gastos Anticipados

- Los intereses durante el período prepagado.- Los seguros durante la vigencia de la póliza.- Los otros gastos anticipados durante el período que se reciben los

servicios o se causen los costos o gastos.

Cargos Diferidos

- Organización y preoperativos en un período no mayor a dos (2) años.

- Las remodelaciones en un período no mayor a dos (2) años.- Los estudios y proyectos un período no mayor a dos (2) años.- Programas para computador en un período no mayor a dos (2) años.- Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, en el

período menor entre la vigencia del respectivo contrato sin tener en cuenta las prorrogas y su vida útil probable.

- Útiles y papelería de acuerdo con el consumo real.- El impuesto de renta diferido “débito” por diferencias temporales,

en el momento en que se cumplan los requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones fi scales.

- Impuesto Predial- Contribuciones y afi liaciones durante el período prepagado.

(n) Intangibles

Mediante resoluciones 0354 del 22 de febrero de 2005 y 0828 de mayo 19 de 2006 la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la fusión por absorción de Banco Aliadas S.A. y Banco Unión Colombiano S.A.. El Crédito mercantil originado por la diferencia entre el valor pagado y el valor neto del patrimonio a la fecha de adquisición del Banco Aliadas S.A. y Banco Unión Colombiano se amortiza por el sistema exponencial en 216 y 237 meses, diferencia entre el plazo de 20 años y el tiempo ya amortizado de acuerdo por lo establecido por la Circular Externa 034 de 2006 de la Superintendencia Financiera de Colombia. En todo caso el Banco voluntariamente puede optar por un período inferior.

Anualmente, el Banco valora a precios de mercado las líneas de negocio asociadas con el crédito mercantil para determinar si hay o no pérdida por deterioro del mismo. La valoración se hace por el método del fl ujo de utilidades generado por cada línea de negocio identifi cada como generadora independiente de caja.

(o) Valorizaciones

Activos objeto de valorización

- Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos (baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa) .

- Propiedades y equipo, específi camente inmuebles y vehículos.- Bienes de arte y cultura.

Contabilización

Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos se contabilizan con base en las variaciones patrimoniales del emisor.

Las valorizaciones de bienes raíces se determinan al comparar el costo neto de los inmuebles con el valor de los avalúos comerciales efectuados por personas o fi rmas de reconocida especialidad e independencia.

En el evento de presentarse desvalorización, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado, se constituye provisión.

La valorización de bienes de arte y cultura se registra teniendo en cuenta el estado de conservación de las obras, su originalidad, el tamaño, la técnica y la cotización de obras similares.

No se registran valorizaciones sobre bienes recibidos en dación en pago.

(p) Ingresos Anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco, en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen o se presten los servicios.

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(q) Pasivos Estimados y Provisiones El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:

- Exista un derecho adquirido y, como consecuencia, una obligación contraída.

- El pago sea exigible o probable y

- La provisión sea justifi cable, cuantifi cable y verifi cable.

Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y afi liaciones.

(r) Pensiones de Jubilación El Banco presenta actualmente el calculo actuarial totalmente amortizado, es decir se mantiene actualizado en forma semestral y se mantiene amortizada en su totalidad durante el semestre.

Los pagos de pensiones de jubilación se cargan contra la provisión constituida.

(s) Reserva Legal

De acuerdo con disposiciones legales, todo establecimiento bancario debe constituir una reserva legal que ascenderá, por lo menos, al 50% del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio.

Será procedente la reducción de la reserva por debajo del límite mínimo, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de dividendos ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que la entidad tenga utilidades no repartidas.

(t) Reconocimiento de Ingresos por Rendimientos Financieros

Los ingresos por rendimientos fi nancieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados en:

- Créditos comerciales que presentan mora superior a 3 meses.- Créditos de consumo e hipotecarios cuando presenten mora

superior a 2 meses.- Microcréditos con mora superior a 1 mes

El Banco deja de causar intereses e ingresos por otros conceptos, cuando un crédito presenta la mora:

Modalidad de Crédito Mora superior a Comercial 3 meses Consumo 2 meses Microcrédito 1 mes

Por lo tanto, no afectarán el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden. La Superintendencia Financiera de Colombia podrá ordenar la suspensión de la causación de estos ingresos cuando un crédito haya sido reestructurado más de una vez.

En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo, se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizaran como abono diferido en código 272035 y su amortización al estado de resultados se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados.

(u) Partes relacionadas

Se consideran partes relacionadas:- Empresas donde el Banco posee control administrativo o fi nanciero

y son objeto de consolidación (subordinadas). - Los accionistas que individualmente posean más del 10% del

capital social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior a este porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico.

- Los miembros de la Junta Directiva (Directores) y administradores.

(v) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera

Como intermediario del mercado cambiario, el Banco puede efectuar directamente compras y ventas de divisas derivadas del mercado cambiario.

Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son convertidas a dólares americanos, para luego reexpresarlas a pesos colombianos, utilizando la tasa de cambio representativa de mercado (TRM) calculada a diario y certifi cada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Al cierre del respectivo periodo. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, las tasas fueron de $2,044.23 (en pesos) y $2,145.21 (en pesos), respectivamente.

Se defi ne como “posición propia” en moneda extranjera de los intermediarios del mercado cambiario, la diferencia entre los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana.

“Posición propia de contado” es la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, de acuerdo con el PUC, excluidas las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, operaciones carrusel, contratos forward, contratos de futuros, swaps y utilidad o pérdida en valorización de operaciones y activos y pasivos en moneda legal indexados en moneda extranjera.

Posición bruta de apalancamiento, se defi ne como la sumatoria de: i) los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro denominados en moneda extranjera; ii) operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento entre un día bancario (t+l) y dos días bancarios (t+2), y iii) la exposición cambiaria asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras adquiridas en la negociación de opciones y derivados sobre el tipo de cambio.

El promedio aritmético de tres días hábiles de posición propia no podrá exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) y cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico, respectivamente.

El monto mínimo del promedio aritmético citado de posición propia podrá ser negativo sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) del patrimonio técnico. La posición propia de contado no podrá ser negativa.

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El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la posición bruta de apalancamiento, no podrá exceder el quinientos por ciento (500 %) del monto del patrimonio técnico.

Para tal efecto el Banco determina el patrimonio técnico en dólares con base en los estados fi nancieros del segundo mes calendario anterior y aplicando la tasa de cambio, para reexpresión de cifras en moneda extranjera del mes anterior.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, los activos en mone-da extranjera ascendieron a US$222,151,198.10 (dólares) y US $238,860,651.56 (dólares) y los pasivos a US$222,024,847.45 (dólares) y US $240,920,022.02 (dólares), respectivamente.

(w) Cuentas Contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Dentro de las contingencias deudoras se registra los rendimientos fi nancieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de cartera de créditos.

(x) Cuentas de Orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación fi nanciera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fi scales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; igualmente incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos fi scales, de control interno o información gerencial.

(y) Utilidad Neta por Acción Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 la utilidad neta por acción se calculó de acuerdo con las acciones en circulación que fue de 137.027.633 acciones.

(3) Principales Diferencias entre las Normas Especiales y las Nor-mas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Colombia

Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, así:

Propiedades, Planta y Equipo

Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del período el valor neto de las propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que las normas especiales no presentan condiciones para esta clase de activos.

Prima en Colocación de Acciones

La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registra como parte de la reserva legal, mientras que la norma ge-neralmente aceptada indica que se contabilice por separado dentro del patrimonio.

(4) Disponible

El siguiente es el detalle del disponible: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Moneda Legal Caja $ 232.841,0 205.415,5 Banco de la República 1.071.678,2 693.100,6 Bancos y Otras Entidades Financieras 31,2 15,1 Canje 1.155,9 4.334,3 Remesas en Tránsito 1.698,3 549,6 1.307.404,6 903.415,1Moneda Extranjera reducida a Moneda Legal Caja 15.751,9 14.663,1 Banco de la República 420,6 176,1 Bancos y Otras Entidades Financieras 17.880,7 22.325,4 Remesas en Tránsito 2.827,2 1.174,7 36.880,4 38.339,3 $ 1.344.285,0 941.754,4 Provisión Disponible Moneda Legal $ 0,0 (9,7)

El saldo en caja y depósitos en el Banco de la República en moneda legal, al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, incluyen valores que computan para efectos del encaje bancario requerido que debe mantener el Banco sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con disposiciones legales.

No existen otras restricciones sobre el disponible. Al corte del semestre terminado al 30 de junio de 2009 existían partidas de menor cuantía mayores a 30 días pendientes de regularizar de Bancos y corresponsales por $9,7, provisionada al 100%.

(5) Posiciones activas en operaciones de mercado monetario y rela-cionadas

El siguiente es el detalle de las posiciones activas en operaciones de mercado: Tasa de Tasa de Interés 31 de Dic-09 Interés 30 de Jun-09Fondos interbancarios vendidos ordinarios: Bancos (Moneda Legal) 3,06% $ 222.500,0 4,41% 116.000,0 Bancos (Moneda Extranjera) 0,14% 222.501,3 0,16% 228.034,5 Fondos interbancarios vendidos ordinarios 445.001,3 344.034,5 Compromiso de transferencia e inversiones en Operaciones Simultáneas:Bancos (Mpneda extranjera) 0,51% 2.596,2 - Soc. Comisionista de Bolsa 3,53% 8.941,1 5,64% 46.925,9

11.537,3 46.925,9 $ 456.538,6 390.960,4

Sobre los fondos Interbancarios vendidos y pactos de reventa no exis-ten restricciones.

El siguiente es el detalle de los rendimientos promedios:

Fondos Interbancarios Vendidos M/L Promedio Valoración TasaEne/09 433.435,8 3.414,0 9,15%Feb/09 369.771,7 2.474,1 8,60%Mar/09 281.175,4 1.791,8 7,40%Abr/09 205.204,9 1.144,0 6,69%May/09 188.715,7 1.001,6 6,16%Jun/09 188.733,3 750,0 4,77%

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Promedio Valoración TasaJul/09 230.798,3 726,4 3,66%Ago/09 247.457,6 843,7 3,96%Sep/09 75.336,8 279,2 4,45%Oct/09 156.838,7 491,3 3,64%Nov/09 214.233,3 643,1 3,60%Dic/09 251.225,8 603,9 2,79%

Fondos Interbancarios Vendidos M/E Promedio Rendimiento Tasa MonedaEne/09 41.527,0 5,4 0,16% USDEne/09 22.581,3 28,8 1,53% EURFeb/09 84.020,3 13,4 0,19% USDFeb/09 20.063,5 18,1 1,08% EURMar/09 113.267,9 21,0 0,22% USDMar/09 26.910,8 14,3 0,64% EURAbr/09 77.644,0 18,7 0,29% USDAbr/09 17.199,6 7,2 0,50% EURMay/09 127.286,4 23,8 0,22% USDMay/09 21.495,4 7,0 0,39% EURJun/09 151.168,1 29,9 0,24% USDJun/09 21.845,3 7,6 0,42% EURJul/09 92.599,9 15,8 0,20% USDJul/09 24.899,1 3,0 0,14% EURAgo/09 86.328,4 16,4 0,23% USDAgo/09 21.146,2 2,2 0,12% EURSep/09 150.156,1 27,6 0,22% USDSep/09 26.819,6 2,4 0,11% EUROct/09 95.380,8 18,8 0,24% USDOct/09 19.607,7 2,7 0,17% EURNov/09 59.587,1 11,3 0,23% USDNov/09 24.650,6 2,6 0,12% EURDic/09 90.091,2 16,1 0,21% USDDic/09 129.307,1 15,6 0,14% EUR

(6) Inversiones

El siguiente es el detalle de las inversiones:

Negociables en Títulos de Deuda: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Títulos de deuda pública interna emítidos o garantizados por la Nación: Títulos de Tesorería M.L. $ 1.572.732,0 924.125,6 Bonos de Solidaridad para la Paz 423,1 435,8 Títulos de Tesorería en Dólares - 1.213,3 Títulos de Tesorería en UVR´S 157.148,2 94.230,1 Títulos de reducción de Deuda 10.287,4 4.653,1 Bonos Agrarios 4.178,6 6.561,0 Bonos Universidades - 3.289,3 Bonos Pensionales 5.416,1 5.318,5

1.750.185,4 1.039.826,7 Títulos de Deuda Pública externa emitidos o garantizado por la Nación: Bonos EUR República de Colombia - 24.148,8 Bonos Yankees 9.911,1 30.272,9 9.911,1 54.421,7

Títulos de Contenido Crediticio Derivados de Procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria Títulos Hipotecarios Negociables 22.051,8 26.082,3

Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizadospor Instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera Certifi cados de Depósito a Término 57.365,1 19.326,5

Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Bonos USD EEBTA 6.810,7 - Bonos USD ISABR 15.409,7 - Pagaré en dólares Cementos Argos 31.500,0 37.816,6 53.720,4 37.816,6 Otros Títulos Bonos: Banco Mundial de la Mujer 3.050,6 3.116,5 Leasing Bancolombia 1.016,0 - Bonos Bancolombia 9.750,2 9.779,9 Bonos Finandina 1.339,9 1.339,4 15.156,7 14.235,8 Total Negociables en Títulos de Deuda $ 1.908.390,5 1.191.709,6

Negociables en Títulos Participativos :

Participación en fondos de valores Occivalor Valores de Occidente $ - 1.611,1 Fidubogotá 11.073,2 - Fiduvalle 3.019,8 - $ 14.093,0 1.611,1

Para Mantener hasta el vencimiento

Títulos de deuda pública interna emítidos o garantizados por la Nación:

Títulos de Tesorería M.L. 10.393,3 13.799,5 Bonos de solidaridad para la Paz 9,6 9,3 Títulos de Reducción de Deuda 185.778,5 186.256,6 Títulos de Desarrollo Agropecuario: Clase “A” - 149.091,2 Clase “B” - 183.526,2 Bonos pensionales 7.348,7 7.219,2 $ 203.530,1 539.902,0 Títulos de Deuda Pública Externa emitidos o garantizado por la Nación Bonos Euros República de Colombia 55.647,6 - Títulos emítidos, avalados, aceptados o garantizadospor institución vigiladas por la Super:Títulos de Desarro Agropecuario: Clase “A” 160.722,7 - Clase “B” 206.188,8 - 366.911,5 -Total para Mantener Hasta el Vencimiento $ 626.089,2 539.902,0

Disponible para la enta en Títulos de Deuda:

Títulos de Deuda Pública interna emitidos o rendimiento garantizados por la Nación Títulos de Tesorería $ 117.486,6 78.195,4 Títulos de Tesorería en UVR´S 113.131,1 101.250,7 Bonos Pensionales 32.178,1 31.157,7 Bonos de Paz 1.080,1 1.190,2 Bonos Agrarios 930,6 1.466,7 264.806,5 213.260,7 Títulos de Deuda Pública Externa emitidos o garantizado por la Nación Bonos Yankees 10.055,1 13.106,8

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La participación de las inversiones Forzosas y obligatorias sobre el total de portafolio asciende al 16.56% al corte de 31 de Diciembre de 2009 y del 19.44% al corte de 30 de Junio de 2009.

Títulos de Contenido Crediticio Derivados de 31 de Dic-09 30 de Jun-09Procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria Tips Titularizadora Colombia $ 88.841,8 71.130,2 Bonos Hipotecario Davivienda 1.284,7 1.493,5 90.126,5 72.623,7

Títulos de Contenido Crediticio Derivados de Procesosde Titularización Subyacentes distintos de Cartera Hipotecaria Ingenio Pichichi 2.185,6 2.722,2 Bono UVR Transmilenio - Pauttransm 16.165,6 - 18.351,2 2.722,2 Titulos emitidos por entidades vigiladaspor la Superintendencia Financiera de ColombiaBonos Leasing de Occidente 3.630,3 3.715,2 Bonos otros establecimientos AA B/quilla 2.197,6 2.231,3 Certifi cado Depósito a Término Findeter 25.709,1 25.326,7 31.537,0 31.273,2 Títulos emitidos por entidades no vigiladas por laSuperintendencia Financiera de Colombia Bonos USD EEBTA 2.270,2 9.010,3Bonos USD ISA 9.906,2 5.720,8 Bonos PACIFIC RUBIALES USD 10.959,5 - Bonos TGI INTERN 2.264,7 2.183,6 Bonos UVR Transmilenio - 14.846,4 25.400,6 31.761,1

Títulos emitidos, avalados o aceptados por Bancosdel ExteriorBanco Centroamericano de Integración Económica 6.752,4 6.751,9

Total Disponible para la Venta en Títulos de Deuda $ 447.029,3 371.499,5

Operaciones de reporto o repo:

Derechos de transferencia de inversionesNegociables en Títulos o Valores de Deuda:Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación $ - 13.994,3

Derechos de Transferencia de Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos o Valores de Deuda:Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación 5.775,7 - $ 5.775,7 13.994,3

El valor consolidado de la cartera de inversión por emisor es el siguiente:

31 de Dic-09 30 de Jun-09 Emisor Vr de Mercado % Participación Vr de Mercado %ParticipaciónMinisterio de Hacienda $ 2.299.911,4 76,99% 1.541.894,7 72,83%Banco Sudameris 10.924,9 0,37% - 0,00%BIC 6.752,4 0,23% - 0,00%Finagro 366.911,5 12,28% 332.617,4 15,71%Findeter 25.709,1 0,86% 25.326,6 1,20%Titularizadora Colombiana 110.893,7 3,71% 97.212,5 4,59%Cementos Argos S.A. 31.500,0 1,05% 37.816,5 1,79%Leasing de Occidente S.A. 37.173,0 1,24% 7.197,3 0,34%Empresa Energía Bogotá 9.081,0 0,30% - 0,00%Bancolombia 19.815,6 0,66% 9.779,8 0,46%Otros 68.612,1 2,30% 65.260,6 3,08%

Total Cartera Inversión $ 2.987.284,7 100,00% 2.117.105,4 100,00%

Ingresos (Gastos) de Cartera de Inversión semestre terminado el 31 de Diciembre de 2009 Inv.Neg,M/L Inv.Neg,M/E Inv.H.V y D.V Inv. Vista Total

Julio $ 14.545,0 (4.521,5) 3.116,8 804,7 13.945,0 Agosto 5.431,9 453,4 3.096,7 919,2 9.901,2 Septiembre 14.381,9 (3.099,1) 1.064,0 299,4 12.646,2 Octubre 17.577,6 2.979,6 4.410,9 519,2 25.487,3 Noviembre 34.167,5 1.141,4 2.602,9 716,5 38.628,3 Diciembre 8.142,3 1.349,1 2.792,5 644,4 12.928,3 Total $ 94.246,2 (1.697,1) 17.083,8 3.903,4 113.536,3

Ingresos (Gastos) de Cartera de Inversión semestre terminado el 30 de Junio de 2009 Inv.Neg,M/L Inv.Neg,M/E Inv.H.V y D.V Inv. Vista TotalEnero $ 12.753,5 5.060,2 6.593,4 3.581,7 27.988,8 Febrero 8.402,8 4.585,3 6.350,3 2.552,2 21.890,6 Marzo 14.068,0 990,1 7.264,2 1.900,9 24.223,2 Abril 26.716,9 (8.399,8) 4.289,8 1.259,9 23.866,8 Mayo 4.851,0 (3.886,1) 3.678,0 1.100,8 5.743,7 Junio 515,9 941,0 3.846,1 689,1 5.992,1 Total $ 67.308,1 (709,3) 32.021,8 11.084,6 109.705,2

Las operaciones de Tesorería participaron con el 10.67% y 9.67% del total de ingresos operacionales del Banco al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, respectivamente.

El promedio de inversiones fue de $2,446,160.8, alcanzando su máxi-mo en el mes de diciembre por $2,913,771.0 y su mínimo en julio por $2,160,683.3 para el semestre terminado a diciembre de 2009, y el prome-dio de inversiones para el primer semestre de 2009 fue de $2,182,786.0 alcanzando su máximo en el mes de enero por $2,306,620.5 y su mínimo en mayo por valor de $2,064,008.2.

El siguiente es el detalle de Títulos Participativos Disponibles para la Venta: 31 de Diciembre de 2009Razón Social % de Capital No. Costo (1) Valor Gan o Valoriz Califi c. Particip. Social Acciones Ajustado Patrimonial perd.Acum. (Desval) Poseidas No realiz. Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 94,98% $ 6.099,9 12.984.341 39.960,0 75.912,7 - 35.952,7 ASociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A. 23,10% 33.997,8 15.144.217 83.561,8 108.087,9 - 24.526,1 ALeasing de Occidente S.A. 34,44% 30.594,6 326.974.412 61.717,3 82.867,2 - 21.149,9 ACasa de Bolsa S.A. 7,95% 15.223,0 1.210.187 2.583,8 2.643,3 - 59,5 ACorporación Financiera Colombiana S.A. 13,39% 11.156,6 22.935.978 533.490,8 533.490,8 349.736,5 - AA Toda Hora S.A. 20,00% 333,3 66.666 263,4 1.132,5 - 869,1 ADepósito Central de Valores Deceval S.A. 1,26% 6.344,0 6.093 457,0 845,0 - 388,0 AVentas y Servicios S.A. 45,00% 324,6 184.897 630,4 1.419,5 - 789,1 ARedeban Multicolor S.A. 7,24% 7.000,0 723.317 1.563,5 4.132,6 - 2.569,1 AA.C.H. Colombia S.A. 4,80% 3.346,4 315.668 271,9 921,3 - 649,4 ACámara de CompensaciónDivisas de Colombia S.A. 3,19% - 79.687.500 79,7 68,1 - (11,6) AMasterCard Int. 0,0010% - 1.244 78,1 78,1 - - AVisa Internacional 0,0058% - 55.784 4.877,1 4.877,1 - - AGestión y Contacto 1,02% - 510 5,9 14,4 - 8,5 ACámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 1,14% - 331.336.551 336,5 414,2 - 77,7 AInversiones en el Exterior: (2) Banco de Occidente (Panamá) S.A. 95,00% US$10.8 915.500 31.339,1 59.543,1 - 28.204,0 AOccidental Bank Barbados Ltd. 100,00% US$13.4 1.251 18.977,5 32.115,8 - 13.138,3 A $ 780.193,8 908.563,6 349.736,5 128.369,8

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30 de Junio de 2009 Razón Social % de Capital No. Costo (1) Valor Gan o Valoriz Califi c. Particip. Social Acciones Ajustado Patrimonial perd.Acum. (Desval) Poseidas No realiz. Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 94,98%$ 6.099,9 12.984.341 39.960,0 70.996,6 - 31.036,6 ASociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A. 23,10% 33.997,8 14.681.415 75.925,6 93.583,7 - 17.658,1 ASociedad Comisionista de Bolsa Valores de Occidente S.A. 51,00% 1.420,9 1.210.187 2.583,8 2.035,4 - (548,4) ALeasing de Occidente S.A. 34,44% 30.594,6 319.625.134 59.943,8 77.632,3 - 17.688,5 ACorporación Financiera Colombiana S.A. 13,39% 11.156,6 22.935.978 418.450,1 418.450,1 234.695,8 - AA Toda Hora S.A. 20,00% 333,3 66.666 263,4 1.095,5 - 832,1 ADepósito Central de Valores Deceval S.A. 1,26% 6.344,0 6.093 457,0 694,9 - 237,9 AVentas y Servicios S.A. 45,00% 324,6 184.897 630,4 1.187,4 - 557,0 ARedeban Multicolor S.A. 7,24% 7.000,0 723.317 1.563,5 3.854,4 - 2.290,9 AA.C.H. Colombia S.A. 4,80% 3.346,4 315.668 271,9 736,0 - 464,1 ACámara de Compensación Divisas de Colombia S.A. 3,19% - 79.687.500 79,7 54,2 - (25,5) AMasterCard Int. 0,0010% - 1.244 81,9 81,9 - - AVisa Internacional 0,00395% - 55.784 5.118,0 5.118,0 - - AGestión y Contacto 1,02% - 510 5,9 7,6 - 1,7 ACámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 1,09% - 316.447.896 317,2 422,1 - 104,9 AInversiones en el Exterior: (2) Banco de Occidente (Panamá) S.A. 95,00% US$10.8 915.500 32.887,2 52.982,6 - 20.095,4 AOccidental Bank Barbados Ltd. 100,00% US$13.4 1.251 19.914,9 27.970,1 - 8.055,2 A $ 658.454,3 756.902,8 234.695,8 98.448,5 (1) De acuerdo con lo previsto en el acápite (i) del literal c de los numerales 6.2.1 y 8.2 de la

Circular Externa 033 de 2002 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, el costo de adquisición de las inversiones efectuadas con anterioridad al 2 de septiembre de 2002 es el valor intrínseco calculado a esa fecha. Para las compras posteriores el costo de adquisición es su valor de compra.

(2) Las cifras en divisas están expresadas en millones de dólares.

Durante el primer semestre de 2009 el Banco recibió dividendos en acciones, que represen-taron mayor número de acciones poseídas de las siguiente sociedades:

31 de Dic-09 30 de Jun-09 Fecha Valor Fecha ValorSociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías S.A. Sep/09 7.636,2 Mar/09 5.580,8Leasing de Occidente S.A. Ago/09 1.773,5 Mar/09 5.010,8Corfi colombiana S.A. - Mar/09 2.692,2Occidental Bank Barbados Ltd. - Mar/09 714,9Banco de Occidente Panama S.A. - Abr/09 9.269,4Ventas y Servicios S.A. - Abr/09 270,1 $ 9.409,7 23.538,2

Todas las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos corresponden a ac-ciones con baja y mínima liquidez, excepto la inversión en la Corporación Financiera Colom-biana S.A. que corresponde a acciones con alta liquidez bursátil.

La Inversión que el Banco poseía en Valores de Occidente S.A. durante el segundo semestre sufrió el siguiente cambio: Por escritura pública Número 2465 del 23 de Octubre de 2009 de la Notaria Once de Cali, se registra la fusión por absorción entre (Absorbente) Sociedad Valores de Occidente - Sociedad Comisionista de Bolsa S.A. y (Absorbidas) Casa de Bolsa Corfi colombiana S.A., Comisionista de Bolsa Valores Popular S.A., y Comisionista de Bolsa y Valores Bogota S.A. – Sociedad Comisionista de Bolsa

El porcentaje de participación del Banco de Occidente S.A. en esta nueva sociedad pasa del 51.00% al 7.95 % en la nueva Sociedad.

Mediante esta escritura se cambio el nombre de Valores de Occidente Sociedad Comisio-nista de Bolsa S.A. por el de Casa de Bolsa S.A. – Sociedad Comisionista de Bolsa.

Sobre las inversiones no existen restricciones o pignoraciones.

La inversión en el Banco de Occidente (Panamá) S.A. corresponde a un aporte inicial de US $4,382,130 (dólares) mediante suscripción de 438,213 acciones con valor no-minal de US $10 (dólares) cada una; el 6 de diciembre de 1995 se incrementó el aporte en US $2,999,993 (dólares) mediante la conversión de Bonos en acciones (158,311 acciones) y el 30 de abril de 2003 se incrementó el aporte en US $2,849,980 (dólares) mediante la conversión de 102,739 acciones.

La Inversión en Occidental Bank Barbados Ltd. fue adquirida el 23 de junio de 2006 por el Banco, vía fusión con el Banco Unión Colombiano S.A., correspondiente a una inversión de US $ 3,295,000 (dólares) equivalente a 659 acciones cuyo valor nominal es de US $ 100 (dólares) y en junio de 2009 se capitalizó en US $2.425.000 (dólares) correspondiente a 485 acciones.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 bajo el riesgo de solvencia, el Banco califi có en “A” las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos.

En relación con la califi cación de los títulos de Deuda, y de acuerdo a lo establecido por la circular externa 100 de la Superintendencia Financiera de Colombia, los títulos de deuda se evaluaron y califi caron bajo el riesgo crediticio. Del total de títulos de deuda pertenecientes al portafolio Banco de Occidente, excluyendo las inversiones obliga-torias, el 78% de los mismos se encuentra invertido en títulos de emisor Nación. El 22% restante se encuentra invertido en títulos de califi cación AAA como son los títulos hipotecarios, CDT y bonos deuda privada entre otros.

En la evaluación del riesgo jurídico al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, se deter-minó que el Banco no requería constituir provisiones.

(7) Cartera de Créditos El siguiente es el detalle de la cartera por modalidad de crédito: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Préstamos ordinarios $ 7.258.991,1 7.473.147,9 Préstamos con recursos de otras entidades 391.978,8 297.894,4 Tarjeta de crédito 440.833,7 429.832,0 Descubiertos en cuenta corriente bancaria 49.155,8 95.159,8 Cartas de crédito cubiertas 52.855,3 81.898,0 Reintegro de anticipos 43.241,8 56.640,4 Descuentos y operaciones factoring 5.457,7 3.368,8 Otros - 239,7 $ 8.242.514,2 8.438.181,0

El siguiente es el detalle de la cartera por destino económico Comercio al por mayor y Vehículos automotores 1.072.955,7 1.164.547,5Asalariados 1.438.547,9 1.451.619,2Actividades relacionadas transporte, (carga, pasajeros, otros) 503.944,3 572.387,5Comercio al por menor 339.606,0 368.137,8Elaboracion de productos alimenticios y de bebidas 433.884,5 454.063,5Otras actividades Empresariales 306.502,3 407.585,4Construcción 355.228,4 367.631,9Fabricación de sustancias, productos químicos, caucho y plástico 270.363,4 331.245,6Administración pública y defensa, seguridad social 421.447,3 338.206,3Actividades relacionadas con el sector fi nanciero 240.876,7 243.520,9Fabricación de productos metalurgicos básicos, no metálicos y otros 320.148,8 370.985,5Fabricación de prendas de vestir y prendas piel - Sector textil 272.569,2 262.216,1Agricultura, ganaderia, caza y actividades de servicio conexas 226.738,0 231.463,6Servicios sociales de salud y educación 274.590,5 246.571,4Actividades de esparcimiento y otras actividades culturales 182.345,9 185.071,8Actividades de servicio, inmobiliarias, empresariales y de alquiler 98.897,4 104.936,2Fabricacion de vehículos automotores, remolques y semirremolques 42.218,8 89.569,5Generación, captación y distribución de energía eléctrica, gas 93.632,3 95.236,0Actividades de edición e impresión y de reproducción de grabaciones 49.305,2 47.220,1Hoteles, restaurantes, bares y similares 5.421,6 10.124,0Otras Actividades y Crédito de consumo Otros 1.293.290,0 1.095.841,2 $ 8.242.514,2 8.438.181,0

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Cartera por Modalidad y su Califi cación

El resultado de la califi cación de riesgo, con la composición de capital, intereses y provisio-nes es el siguiente: 31 de Diciembre de 2009 Categoría Riesgo Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.144.692,2 58.414,2 316.966,3 13.618,5 2.668.062,5 Categoría A Normal 5.600.767,2 42.484,4 91.519,5 745,7 2.378.934,5 Categoría B Aceptable 231.587,4 2.386,3 20.696,8 132,0 100.846,9 Categoría C Apreciable 39.308,5 674,6 8.802,5 433,8 18.808,6 Categoría D Signifi cativo 172.133,0 9.451,8 93.151,6 8.903,7 105.372,0 Categoría E Incobrable 100.896,1 3.417,1 102.795,9 3.403,3 64.100,5 Consumo 2.097.822,0 30.384,8 149.192,6 5.852,5 1.455.015,0 Categoría A Normal 1.890.054,3 23.233,3 41.276,1 544,0 1.340.430,3 Categoría B Aceptable 50.683,2 1.404,7 4.657,7 153,8 26.413,8 Categoría C Apreciable 32.667,3 1.043,9 5.142,7 630,3 22.394,9 Categoría D Signifi cativo 53.952,7 2.081,7 33.505,2 1.947,3 43.268,4 Categoría E Incobrable 70.464,5 2.621,2 64.610,9 2.577,1 22.507,6 Total por Modalidad $ 8.242.514,2 88.799,0 466.158,9 19.471,0 4.123.077,5

Cartera por Zona Geográfi ca Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.144.692,2 58.414,2 316.966,3 13.618,5 2.668.062,5 Región Suroccidental 1.275.789,9 13.169,0 103.143,9 3.906,5 669.701,3 Región Bogotá 2.637.471,4 22.079,4 92.482,8 3.784,4 875.922,1 Región Noroccidental 1.104.432,6 10.758,8 61.056,1 3.916,3 522.039,9 Región Norte 1.089.762,7 11.438,2 55.488,1 1.756,9 600.399,2 Credencial 37.235,6 968,8 4.795,4 254,4 - Consumo 2.097.822,0 30.384,8 149.192,6 5.852,5 1.455.015,0 Región Suroccidental 349.062,9 5.048,6 31.193,3 1.273,1 200.736,8 Región Bogotá 612.943,6 7.609,6 43.614,4 1.734,7 548.620,4 Región Noroccidental 367.122,1 4.354,2 21.405,8 801,8 428.491,4 Región Norte 369.269,2 5.128,4 27.841,5 1.123,3 277.166,4 Credencial 399.424,2 8.244,0 25.137,6 919,6 - Total por Zona Geográfi ca $ 8.242.514,2 88.799,0 466.158,9 19.471,0 4.123.077,5

Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.144.692,2 58.414,2 316.966,3 13.618,5 2.668.062,5 Moneda Legal 5.802.897,9 56.700,0 309.503,6 13.548,8 2.645.289,7 Moneda Extranjera 341.794,3 1.714,2 7.462,7 69,7 22.772,8 Consumo 2.097.822,0 30.384,8 149.192,6 5.852,5 1.455.015,0 Moneda Legal 2.080.993,5 30.054,0 148.504,2 5.831,1 1.455.015,0 Moneda Extranjera 16.828,5 330,8 688,4 21,4 - Total por Monedas $ 8.242.514,2 88.799,0 466.158,9 19.471,0 4.123.077,5

Cartera por Modalidad y su Califi cación 30 de Junio de 2009 Categoría Riesgo Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.391.888,4 78.470,1 305.145,6 13.366,8 2.652.396,6 Categoría A Normal 5.949.807,6 61.876,0 95.920,2 1.024,5 2.328.331,0 Categoría B Aceptable 154.265,1 2.877,5 14.352,9 168,2 125.513,9 Categoría C Apreciable 39.431,0 1.605,1 8.825,9 1.088,2 20.126,5 Categoría D Signifi cativo 152.505,3 9.987,8 80.929,3 8.982,6 111.117,4 Categoría E Incobrable 95.879,4 2.123,7 105.117,3 2.103,3 67.307,8 Consumo 2.046.292,6 34.575,8 161.880,3 7.315,7 1.427.318,6 Categoría A Normal 1.798.836,6 25.249,1 39.285,6 582,7 1.300.263,0 Categoría B Aceptable 66.688,1 2.028,2 6.079,8 184,5 34.444,3 Categoría C Apreciable 39.154,5 1.393,1 6.035,9 854,1 24.727,5 Categoría D Signifi cativo 70.004,2 3.024,4 44.880,1 2.858,6 45.580,0 Categoría E Incobrable 71.609,2 2.881,0 65.598,9 2.835,8 22.303,8 Total por Modalidad $ 8.438.181,0 113.045,9 467.025,9 20.682,5 4.079.715,2

Cartera por Zona Geográfi ca Capital Intereses Provision Provision Garantia Capital Intereses Comercial $ 6.391.888,4 78.470,1 305.145,6 13.366,8 2.652.396,6 Región Suroccidental 1.323.197,9 16.256,9 99.878,8 2.851,8 680.007,4 Región Bogotá 2.815.891,7 34.051,1 91.520,2 4.713,2 879.695,2 Región Noroccidental 1.143.354,2 13.345,7 59.008,6 3.665,2 517.713,0 Región Norte 1.074.515,7 13.810,5 50.455,5 1.913,1 574.981,0 Credencial 34.928,9 1.005,9 4.282,5 223,5 - Consumo 2.046.292,6 34.575,8 161.880,3 7.315,7 1.427.318,6 Región Suroccidental 327.085,4 5.416,6 34.223,0 1.632,5 191.090,9 Región Bogotá 601.020,2 8.955,3 45.727,1 2.158,2 529.561,7 Región Noroccidental 382.989,3 5.204,3 23.195,8 1.029,0 443.208,0 Región Norte 340.294,5 5.469,6 27.007,2 1.184,8 263.458,0 Credencial 394.903,2 9.530,0 31.727,2 1.311,2 - Total por Zona Geográfi ca $ 8.438.181,0 113.045,9 467.025,9 20.682,5 4.079.715,2

Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.391.888,4 78.470,1 305.145,6 13.366,8 2.652.396,6 Moneda Legal 5.985.805,5 76.217,8 298.425,1 13.304,5 2.533.953,6 Moneda Extranjera 406.082,9 2.252,3 6.720,5 62,3 118.443,0 Consumo 2.046.292,6 34.575,8 161.880,3 7.315,7 1.427.318,6 Moneda Legal 2.032.617,2 34.288,2 161.159,1 7.292,1 1.427.189,9 Moneda Extranjera 13.675,4 287,6 721,2 23,6 128,7 Total por Monedas $ 8.438.181,0 113.045,9 467.025,9 20.682,5 4.079.715,2 Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, el Banco realizó compra y ventas de cartera de contado, en fi rme y a tasas de mercado, de las cuales el 99% de las transacciones de compra y venta se realizan con Fanalca S.A. dentro de las políticas de el producto Motos plan venta, el 1% restante corresponde a venta de derechos litigiosos de obligaciones vencidas o castigadas, así: 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Compras 4.244,5 2.025,0Ventas 42.202,3 32.432,0

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 31 de Diciembre de 2009 Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 403 $160.467,2 1.823,3 88.342,4 158.636,4 Ley 116 1 205,1 - 164,1 - Ley 550 60 18.734,0 341,8 15.497,6 10.562,6 Ley 617 6 91.926,2 955,7 40.671,4 112.761,8 Ordinarios 334 48.275,4 525,6 30.850,5 33.654,9 Concordatos Homologados 2 1.326,5 0,2 1.158,8 1.657,1Consumo 7.338 46.479,7 1.326,3 37.020,1 11.450,5 Ordinarios 7.338 46.479,7 1.326,3 37.020,1 11.450,5

Total Modalidad y Concepto 7.741 $206.946,9 3.149,6 125.362,5 170.086,9

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Califi cación de Riesgo Categoría Riesgo Número Capital Intereses Provisión Garantía

Comercial 403 $ 160.467,2 1.823,3 88.342,4 158.636,4 Categoría A Normal 5 39.501,3 934,9 1,7 64.761,8 Categoría B Aceptable 4 17.235,6 26,9 7.278,0 19.766,5 Categoría C Apreciable 7 3.094,0 0,4 1.436,8 1.619,0 Categoría D Signifi cativo 278 32.630,6 390,0 16.989,7 17.510,1 Categoría E Incobrable 109 68.005,7 471,1 62.636,2 54.979,0Consumo 7.338 46.479,7 1.326,3 37.020,1 11.450,5 Categoría A Normal 2.534 4.162,0 77,6 94,7 - Categoría B Aceptable 626 1.055,0 16,9 64,9 - Categoría C Apreciable 440 802,7 10,4 82,4 - Categoría D Signifi cativo 956 11.021,8 289,7 7.376,8 7.903,7 Categoría E Incobrable 2.782 29.438,2 931,7 29.401,3 3.546,8 Total Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 7.741 $ 206.946,9 3.149,6 125.362,5 170.086,9

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Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfi ca

Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 403 $ 160.467,2 1.823,3 88.342,4 158.636,4 Región Suroccidental 116 82.626,4 575,2 43.744,3 109.229,4 Región Bogotá 84 19.604,0 351,5 13.960,2 6.304,3 Región Noroccidental 126 17.378,3 252,9 9.725,4 7.247,9 Región Norte 76 40.849,8 643,2 20.907,4 35.854,8 Credencial 1 8,7 0,5 5,1 - Consumo 7.338 46.479,7 1.326,3 37.020,1 11.450,5 Región Suroccidental 923 11.033,1 355,8 9.833,4 4.223,5 Región Bogotá 825 11.170,8 332,8 10.881,6 1.217,1 Región Noroccidental 576 5.318,1 156,2 5.039,8 846,4 Región Norte 714 11.161,0 356,4 9.512,9 5.163,5 Credencial 4.300 7.796,7 125,1 1.752,4 - Total Reestructuradospor Zona Geográfi ca 7.741 $206.946,9 3.149,6 125.362,5 170.086,9 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Monedas Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 403 $160.467,2 1.823,3 88.342,4 158.636,4Moneda Legal 403 160.467,2 1.823,3 88.342,4 158.636,4Consumo 7.338 46.479,7 1.326,3 37.020,1 11.450,5Moneda Legal 7.338 46.479,7 1.326,3 37.020,1 11.450,5 Total 7.741 $206.946,9 3.149,6 125.362,5 170.086,9 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 30 de Junio de 2009 Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 293 $153.673,1 3.387,9 87.393,4 164.728,5 Ley 550 65 23.624,7 339,4 21.644,1 17.036,6 Ley 617 6 93.582,1 2.517,2 41.077,3 114.063,9 Ordinarios 220 35.139,8 531,3 23.513,3 31.970,9 Concordatos Homologados 2 1.326,5 - 1.158,7 1.657,1Consumo 6.368 34.035,9 946,9 24.471,7 4.999,8 Ordinarios 6.364 34.026,7 946,8 24.462,4 4.999,8 Concurso de acreedores 3 5,0 0,1 5,1 - Total Modalidad y Concepto 6.661 $187.709,0 4.334,8 111.865,1 169.728,3 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Califi cacion de Riesgo Categoría Riesgo Número Capital Intereses Provisión Garantía

Comercial 293 $153.673,1 3.387,9 87.393,4 164.728,5 Categoría A Normal 3 39.934,6 2.486,6 - 65.458,7 Categoría B Aceptable 5 18.274,4 37,4 7.425,9 20.584,2 Categoría C Apreciable 6 2.845,0 11,6 1.420,8 166,7 Categoría D Signifi cativo 179 19.372,8 411,2 9.603,7 16.211,0 Categoría E Incobrable 100 73.246,3 441,1 68.943,0 62.307,9Consumo 6.368 34.035,9 946,9 24.471,7 4.999,8 Categoría A Normal 2.621 4.827,7 101,5 109,0 - Categoría B Aceptable 605 1.276,3 22,0 77,9 16,9 Categoría C Apreciable 422 920,2 15,5 94,0 - Categoría D Signifi cativo 961 9.839,8 225,7 6.662,1 4.105,8 Categoría E Incobrable 1.759 17.171,9 582,2 17.528,7 877,1

Total Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 6.661 $187.709,0 4.334,8 111.865,1 169.728,3

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfi ca Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 293 $153.673,1 3.387,9 87.393,4 164.728,5 Región Suroccidental 85 83.513,5 2.013,6 44.487,0 110.808,8 Región Bogotá 76 16.014,1 507,1 11.900,6 7.496,0 Región Noroccidental 78 16.801,0 159,4 12.156,1 13.928,3 Región Norte 53 37.335,7 707,2 18.844,5 32.495,4 Consumo 6.368 34.035,9 946,9 24.471,7 4.999,8 Región Suroccidental 559 5.742,8 187,3 5.218,1 854,1 Región Bogotá 489 7.138,0 183,7 6.437,6 582,9 Región Noroccidental 359 4.001,9 131,4 3.709,6 946,8

Número Capital Intereses Provisión Garantía Región Norte 576 8.394,3 288,3 7.265,4 2.616,0 Credencial 4.385 8.758,9 156,2 1.841,0 - Total Reestructurados por Zona Geográfi ca 6.661 $187.709,0 4.334,8 111.865,1 169.728,3

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Monedas

Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 293 $153.673,1 3.387,9 87.393,4 164.728,5Moneda Legal 293 153.673,1 3.387,9 87.393,4 164.728,5Consumo 6.368 34.035,8 946,9 24.471,8 4.999,8Moneda Legal 6.367 34.035,1 946,9 24.471,8 4.999,8

Total 6.661 $187.708,9 4.334,8 111.865,2 169.728,3 La tasa de interés efectiva promedio ponderado de la Cartera de crédito es la siguiente: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Moneda legal 10,67% 12,84%Moneda Extranjera 3,39% 5,45%

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 el Banco tenía préstamos celebrados con accionis-tas y directores; estas operaciones son realizadas bajo condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones similares, así:Garantía Admisible 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Accionistas $ 16.689,4 1.556,3 Directores 484,2 380,1 17.173,6 1.936,4Otras Garantías Accionistas 29.337,0 31.714,5 Directores 59,1 16,9 29.396,1 31.731,4 $ 46.569,7 33.667,8

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 el Banco no presenta operaciones activas de crédito que superen el 10% del patrimonio técnico. Provisión para Cartera de créditos El movimiento de provisiones de Cartera por modalidad es el siguiente: Comercial Consumo Total ProvisiónSaldo provisión Cartera al 31 de Diciembre de 2008 $ 287.274,1 150.067,8 437.341,9 Más Provisión cargada a gastos 125.166,9 118.441,8 243.608,8 Menos: Prestamos castigados (25.395,0) (59.058,6) (84.453,6) Reintegros de provisiones (81.900,3) (47.570,8) (129.471,2)Saldo provisión Cartera al 30 de Junio de 2009 305.145,7 161.880,2 467.025,9 Más: Provisión cargada a gastos 138.265,1 106.429,7 244.694,9 Menos: Prestamos castigados (24.369,2) (66.940,7) (91.309,9) Reintegros de provisiones (102.075,3) (52.176,6) (154.252,0) Saldo provisión Cartera al 31 de Diciembre de 2009 $ 316.966,3 149.192,6 466.158,9Provisión Individual Contra-Ciclica: El siguiente es el detalle de la provisión individual Contra-Ciclica:

31 de Diciembre de 2009Provisión Individual Contra-Ciclica Comercial Consumo TotalProvisión total individual 316.966,3 149.192,6 466.158,9 Provisión individual 278.437,0 125.315,2 403.752,2 Provisión individual contra-ciclica 38.529,3 23.877,4 62.406,7

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30 de Junio de 2009Provisión Individual Contra-Ciclica Comercial Consumo TotalProvisión total individual $ 305.145,7 161.880,2 467.025,9 Provisión individual 267.425,0 138.088,1 405.513,1 Provisión individual contra-ciclica $ 37.720,7 23.792,1 61.512,8

(8) Aceptaciones y Derivados

El siguiente es el detalle de las aceptaciones y derivados:

Aceptaciones Bancarias 31 de Dic-09 30 de Jun-09 En plazo $ 12.113,0 8.473,6 Operaciones de Contado Derechos de Compra sobre divisas 214,5 182,3 Derechos de Venta sobre divisas - 3.223,9 Obligaciones de compra sobre divisas (214,3) (182,2) Obligaciones de Venta sobre divisas - (3.231,3) 0,2 (7,3) DerivadosContratos Forward Derechos de Compra divisas 1.196.793,9 969.203,3 Derechos de Venta sobre divisas 1.446.283,3 1.408.999,5 Obligaciones de compra sobre divisas (1.191.302,2) (992.380,2) Obligaciones de Venta sobre divisas (1.452.769,6) (1.366.960,6) $ (994,6) 18.862,0

Contratos Futuros Derechos de Compra sobre títulos 2.871,1 - Obligaciones de compra sobre títulos (2.869,3) - 1,8 - (992,6) 18.854,7

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 el Banco tenía registrados forward en moneda legal y moneda extranjera con plazos pactados inferiores a un año.Para las operaciones de derivados se establecen niveles de endeudamiento es-pecífi cos por cada contraparte, los cuales se defi nen con base en el análisis fi nanciero y la califi cación de rating asignada por el modelo. Estos niveles tienen vigencia máxima de un año y permiten limitar las operaciones con las contrapar-tes en función de su riesgo específi co.El siguiente es el detalle de la utilidad o pérdida en valoración de operaciones de contado y derivados por los semestres terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2009:

Derivados 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Contrato de compra de divisas $ 0,2 - Contrato de venta de divisas 7,5 - Utilidad en valoración operaciones de contado $ 7,7 - Contrato forwards compra de divisas 25.406,8 119,7 Contrato forwards venta de divisas 82.104,0 19.962,2 Contrato forwards compra de títulos 79,4 1,7 Utilidad en valoración de derivados $ 107.590,2 20.083,6 Contrato de compra de divisas - 28,8 Contrato de venta de divisas - 8,1 Perdida en valoración operaciones de contado $ - 36,9 Contrato forwards compra de divisas 2.258,7 - Contrato forwards venta de divisas 67.247,5 1.121,5 Contrato forwards compra de títulos - 36,1 Perdida en valoración de derivados $ 69.506,2 1.157,6

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 el ingreso neto acumulado fue de $38,091.7 y de $18,889.1, respectivamente.Estos contratos se realizan dentro del marco de políticas que esta-bleció la Junta Directiva del Banco, en armonía con la Circular Ex-terna 14 de 1998 emanada de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Sobre las aceptaciones bancarias y derivados no existen restriccio-nes.

(9) Cuentas por Cobrar

El siguiente es el detalle de intereses y otras cuentas por cobrar:

31 de Dic-09 30 de Jun-09Intereses: Fondos interbancarios vendidos $ 109,2 180,5 Cartera de crédito comercial, consumo y microcrédito 88.799,0 113.045,9 $ 88.908,2 113.226,4

Pago por Cuenta Clientes Consumo Tarjeta de Crédito Credencial ML 100.331,1 103.303,2 Tarjeta de Crédito Credencial ME, Seguros y Otros 12.571,5 13.892,8 $ 112.902,6 117.196,0 Pago por Cuenta Clientes Comercial $ 13.507,5 12.521,0

Otras Dividendos y participaciones $ 14.729,2 13.830,1 Arrendamientos 2,0 44,3 Venta de bienes y servicios 3,8 - Pago por cuenta de clientes - Otras 511,7 373,6 Prometientes vendedores 11.374,3 12.870,8 Anticipos de contratos y proveedores 3.377,9 4.756,9 Adelantos al personal 183,0 207,6 Diversos: Faltantes en caja 45,2 68,4 Faltantes en canje 90,3 231,3 Reclamaciones a compañías aseguradoras 3.063,6 2.785,7 Impuesto a las ventas por cobrar 2.482,2 1.287,9 Otros deudores varios: Servibanca y otras redes 6.571,2 6.052,1 Devoluciones Credencial 7,7 20,6 Incapacidad 179,1 240,9 Ventas internas - Credencial 29,4 54,7 Master Card M/E 5,9 17,5 Master Card giros pendientes 346,5 342,6 Otras 11.074,2 14.152,5 $ 54.077,2 57.337,5

Provisión para Cuentas por Cobrar:

El movimiento es el siguiente:

Saldo inicial $ 32.643,6 24.064,3 Más: Provisión cargada a gastos de operación 30.762,2 27.076,6 Vr Prov Riesgo Operativo 27,0 489,3 63.432,8 51.630,2 Menos: Cuentas por cobrar castigadas (25.309,7) (15.237,2) Reintegro a ingresos y recuperaciones (6.486,4) (3.749,4)

Saldo fi nal $ 31.636,7 32.643,6

(10) Bienes Recibidos en Pago

El siguiente es el detalle: Bienes inmuebles para vivienda $ 0,5 0,5 Bienes inmuebles diferente de vivienda 13.107,2 15.534,0 Bienes muebles 957,3 982,6 $ 14.065,0 16.517,1

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El costo incluye ajustes por infl ación por $ 2,099.7 efectuados hasta el 31 de diciembre de 2000.

La siguiente es la relación de los títulos valores recibidos como Bienes Muebles al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009:

Descripción CostoEntidad del Título Ajustado ProvisiónCountry Club 1 acción empresarial $ 36,9 36,9Fiduciaria “Fidufes” 1.4353% sobre proyecto Calima Resort 323,3 323,3Palacio de Exposiciones “Acriglas S.A.” 28.65% sobre 10.000 acciones 1,7 1,7Probolsa - Alvaro Diego Montoya 141 acciones AV Villas 0,3 0,3Promotora La Alborada S.A. 642.744.545 acciones 205,0 205,0Promotora La Enseñanza S.A. 317.710 acciones 123,6 123,6 $ 690,8 690,8

Provisión para bienes recibidos en pago

El movimiento es el siguiente: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Saldo inicial $ 13.612,3 14.562,7 Más: Provisión cargada a gastos de operación 471,7 263,0 14.084,0 14.825,7 Menos: Recuperación de provisiones durante el período (2.775,1) (1.213,4)Saldo fi nal $ 11.308,9 13.612,3

La Administración adelanta las gestiones de venta dentro del plazo previsto por las normas; cuando no es posible su enajenación se solicita la correspondiente prórroga.

Para la enajenación de los bienes, se ha venido suministrando periódicamente al personal administrativo el detalle y se realizan publicaciones en la prensa, carta de ofrecimientos a personas o entidades que puedan estar interesadas en adquirirlos y una oferta directa a los clientes.

Los avalúos fueron practicados por personas con conocimiento en la materia, para determinar el valor comercial de los bienes realizables y recibidos en pago al momento de recibir los bienes. (11) Propiedades y Equipo

El siguiente es el detalle: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Terrenos $ 23.217,6 21.987,9 Edifi cios 146.183,9 137.863,5 $ 169.401,5 159.851,4 Otras Vehículos 789,3 794,5 Bodegas 3.540,6 3.377,0 $ 4.329,9 4.171,5

El Banco tiene pólizas de seguro para la protección de sus propiedades y equipo por valor de $ 315.673,1 y $ 235.182,4 al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 respectivamente, que cubre riesgos de robo, incendio, rayo, explosión, temblor, huelga, asonada y otros. Para los bienes inmuebles, el Banco registra valorizaciones que son determinadas con base en avalúos comerciales realizados por especialistas en la materia. La mayoría de los avalúos de los bienes compartidos con otras entidades fueron efectuados en el año 2006, los avalúos de los bienes propios fueron realizados entre el 2007 y 2008.

Sobre las propiedades y equipos del Banco no existen hipotecas ni pignoracio-nes. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 el Banco tiene provisiones para protección de edifi cios en cuantía de $68.0 y $99.4, respectivamente.

Provisión para Propiedad Planta y Equipo

El movimiento es el siguiente: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Saldo inicial $ 99,4 534,5

Más: Provisión cargada a gastos de operación 15,3 - 114,7 534,5 Menos: Recuperación de provisiones durante el período (46,7) (435,1)

Saldo fi nal $ 68,0 99,4

(12) Otros Activos

Gastos Anticipados y Cargos Diferidos

El siguiente es el detalle: 30 de Adiciones Reclasifi - Amortiza- 31 de Jun-09 caciones ciones Dic-09Gastos anticipados: Intereses $ 418,0 69,1 - 482,1 5,0 Seguros 619,3 220,9 - 751,9 88,3 Otros 471,7 357,5 - 668,9 160,3 1.509,0 647,5 - 1.902,9 253,6

Cargos diferidos: Organización y preoperativos 1.707,9 5.317,3 2.317,7 1.020,5 3.687,0 Remodelación 1.180,2 8.597,2 3.643,5 1.014,7 5.119,2 Estudios y proyectos 10.042,0 6.179,2 601,6 1.050,5 14.569,1 Programas para computador 32,5 739,9 70,7 666,9 34,8 Mejoras a propied. en arriendo 2.610,2 1.051,1 399,3 1.213,6 2.048,4 Utiles y papelería 431,6 706,8 - 738,9 399,5 Impuesto de renta diferido 1.487,0 1.157,9 - 409,4 2.235,5 Impuesto Predial 510,7 42,0 - 552,7 - Contribuciones y afi liaciones 31,7 2.067,0 - 2.098,7 - Otros cargos diferidos - 404,3 - - 404,3 18.033,8 26.262,7 7.032,8 8.765,9 28.497,8 $ 19.542,8 26.910,2 7.032,8 10.668,8 28.751,4

El siguiente es el detalle:

31 de Adiciones Reclasifi - Amortiza- 30 de Dic-08 caciones ciones Jun-08Gastos anticipados: Intereses $ 12,7 1.218,7 - 813,4 418,0 Seguros - 1.456,5 - 837,2 619,3 Otros - 1.164,4 - 692,7 471,7 12,7 3.839,6 - 2.343,3 1.509,0

Cargos diferidos: Organización y preoperativos 1.389,3 3.670,1 2.708,6 642,9 1.707,9 Remodelación 1.042,5 7.792,8 7.014,0 641,1 1.180,2 Estudios y proyectos 5.768,4 9.797,8 2.427,9 3.096,3 10.042,0 Programas para computador - 853,3 345,6 475,2 32,5 Mejoras a propied. en arriendo 2.785,1 2.519,8 1.330,9 1.363,8 2.610,2 Utiles y papelería 471,4 639,9 - 679,7 431,6 Impuesto de renta diferido 1.757,2 306,4 - 576,6 1.487,0 Impuesto Predial - 712,5 - 201,8 510,7 Contribuciones y afi liaciones - 1.431,5 - 1.399,8 31,7 Comisiones pagadas por producto 44,2 727,5 - 771,7 -

13.258,1 28.451,6 13.827,0 9.848,9 18.033,8 $ 13.270,8 32.291,2 13.827,0 12.192,2 19.542,8

42

Otros Activos - Otros: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Créditos a empleados (1) $ 16.680,2 16.467,9 Crédito Mercantil 28.354,6 30.167,5 Especies valoradas 9,7 10,3 Bienes de arte y cultura 587,0 587,0 Diversos: Anticipo impuesto de renta - 26.203,7 Retenciones en la fuente - 8.438,2 Remesas en tránsito no confi rmadas 338,2 31,8 Anticipo impuesto industria y comercio 2.317,9 2.029,6 Caja menor 20,7 20,6 Otros 1.715,8 1.368,3 $ 50.024,1 85.324,9 (1) La totalidad de los créditosa a empleados fueron califi cados categoría “A” y están

respaldados con categoría idóneaEl siguiente es el movimiento del crédito mercantil:

Entidad Banco Unión Banco Aliadas Porcentaje de Adquisición 39,28% 97,38% TotalFecha de adquisición Jun de 2006 Sep de 2004 Patrimonio $ 32.795,9 65.561,4 98.357,3 Inversión Banco de Occidente S.A. 74.730,8 106.582,3 181.313,1 Valor Crédito Mercantil 41.934,9 41.020,9 82.955,8 Saldo por amortizar a junio de 2008 38.373,9 12.941,1 51.315,0 Amortización II semestre 2008 3.926,8 6.225,4 10.152,2 Saldo por amortizar a diciembre de 2008 34.447,1 6.715,7 41.162,8 Amortización I semestre 2009 4.279,6 6.715,7 10.995,3 Amortización II semestre 2009 1.812,9 - 1.812,9 Saldo por amortizar a Diciembre de 2009 $ 28.354,6 - 28.354,6 Durante el primer semestre de 2009 y segundo semestre de 2008, se efectuó una amortización adicional de $ 10.227,4 y $ 6.007,6, respectivamente.

El siguiente es un detalle de la distribución inicial del crédito mercantil adquirido a cada línea de negocio y la valoración al 30 de septiembre de 2009:Banco Unión Colombiano 30 de Sep-09 Valoración línea de negocio Asignación crédito Valor Crédito Participación % adquisición Banco Unión mercantil por línea mercantil por de línea en el (tasas en USD)de negocio línea negocio crédito mercantil 14,64% 14,14% 13,64%Cartera Ordinaria $ 13.076,5 31,2% 57.778,0 59.913,0 62.201,0Crédito Tesorería 12.044,0 28,7% 55.181,0 57.235,0 59.435,0Unidirecto 4.073,6 9,7% 55.899,0 58.046,0 60.346,0Vehículos 2.449,9 5,8% 35.905,0 37.260,0 38.712,0Préstamos personal 3.887,1 9,3% 40.478,0 42.037,0 43.707,0Visa 1.372,5 3,3% 37.007,0 38.443,0 39.982,0Crediunion Plus 1.437,9 3,4% 2.627,0 2.724,0 2.828,0Descubiertos Cta Cte 961,8 2,3% 11.040,0 11.454,0 11.898,0Cartera fomento 247,2 0,6% 1.203,0 1.245,0 1.290,0Deudor M.E. Colombia 2.384,4 5,7% 2.877,0 2.986,0 3.103,0

$ 41.934,9 100,0% 299.995,0 311.343,0 323.502,0

El saldo del Crédito Mercantil generado en la fusión con Banco Aliadas, se amortizó en el primer semestre de 2009, por lo que no se presenta la valoración por línea de negocio.

Provisión para otros activosEl movimiento es el siguiente: 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Saldo inicial $ 2.770,0 1.870,0 Más: Provisión cargada a gastos de operación 900,0 900,0 Saldo Final $ 3.670,0 2.770,0

(13) Depósitos y Exigibilidades

El detalle de los certifi cados de depósito a término por vencimiento es el siguiente: 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Emitidos menos de 6 meses $ 426.843,8 336.506,5 Emitidos igual a 6 meses menor de 12 meses 288.360,8 314.801,8 Emitidos igual o superior a 12 meses 1.068.223,0 1.307.292,8 $ 1.783.427,6 1.958.601,1

El detalle de otros depósitos y exigibilidades es el siguiente: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Fondos en fi deicomiso $ 51.358,1 62.586,9 Bancos y corresponsales 3.328,2 13.774,3 Depósitos especiales 2.675,6 3.635,3 Exigibilidades por servicios bancarios 126.869,7 85.714,6 $ 184.231,6 165.711,1

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 los depósitos en moneda legal tienen un encaje obligatorio ordinario, así: Encaje OrdinarioDepósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11,0%Depósitos de establecimientos públicos de orden nacional 11,0%Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11,0%Certifi cados de depósitos a término menores a 540 días 4,5%Depósitos de ahorro ordinario 11,0%Depósitos de ahorro a término 11,0%Depósitos y acreedores fi duciarios 11,0%Bonos de garantía general y otros menores a 540 días 4,5%Compromisos de recompra inversiones negociadas y cartera negociada 11,0%

Mediante Resolución Externa No. 11 de octubre de 2008 de la Junta Direc-tiva del Banco de la República se estableció un encaje ordinario único a los establecimientos de crédito sobre el monto de cada tipo de sus exigibilida-des en moneda legal.

(14) Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionadas

El siguiente es el detalle de las posiciones pasivas en operaciones de mercado mo-netarios y relacionadas Tasa de 31 de Tasa de 30 de Interés Dic-09 Interés Jun-09Fondos Interbancarios Comprados: Bancos ML 3,19% $ 18.000,0 - - Bancos ME 0,16% 30.663,5 0,10% 27.887,7 48.663,5 27.887,7 Operaciones de Reporto o Repo: Sociedades Comisionista de Bolsa 1,00% 5.764,5 3,78% 13.947,9 $ 54.428,0 41.835,6

Sobre las posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y rela-cionadas no existen restricciones.

(15) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras El siguiente es el detalle de Crédito de Bancos y otras Obligaciones Financieras:

43

31 de Diciembre de 2009 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo TotalBanco de Comercio Exterior M/L $ 1.124,4 185.281,9 57.265,9 128.016,0 185.281,9 Banco de Comercio Exterior M/E 32,7 - 8.656,3 19.074,2 27.730,5 Finagro 1.362,5 88.030,3 27.229,9 60.800,4 88.030,3 Financiera de Desarrollo Territorial Findeter S.A. 509,2 82.622,3 10.305,9 72.316,4 82.622,3 Leasing de Occidente S.A. - 12.974,9 1.305,9 11.669,0 12.974,9 Bancos del Exterior: Wachovia Bank 108,9 - 31.276,1 - 31.276,1 Citibank NA 50,1 - 27.223,1 - 27.223,1 Corporación Andina Fomento (CAF) 92,4 - 37.661,3 - 37.661,3 Banco de Occidente Panamá 176,9 - 270.248,9 7.205,9 277.454,8 Standard Charterd Bank 18,6 - 12.315,1 - 12.315,1 Occidental Bank Barbados Ltd 18,8 - - 4.088,5 4.088,5 Bank Of America 360,8 - 88.691,4 - 88.691,4 Otros Bancos del Exterior 39,2 - 4.210,6 - 4.210,6 $ 3.894,5 368.909,4 576.390,4 303.170,4 879.560,8 30 de Junio de 2009 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo Total

Banco de Comercio Exterior M/L$ 801,5 74.377,1 34.819,2 39.557,9 74.377,1 Banco de Comercio Exterior M/E 181,4 - 22.650,3 26.119,9 48.770,2 Finagro 1.605,4 94.225,1 29.835,5 64.389,6 94.225,1 Financiera de Desarrollo Territorial Findeter S.A. 712,2 74.266,4 11.079,1 63.187,3 74.266,4 Leasing de Occidente S.A. - 10.484,6 3.220,3 7.264,3 10.484,6 Bancos del Exterior: Wachovia Bank 128,9 - 30.164,1 - 30.164,1 Citibank NA 351,7 - 25.993,9 - 25.993,9 Corporación Andina Fomento (CAF) 498,5 - 51.585,4 - 51.585,4 Banco de Occidente Panamá 254,3 - 97.818,4 19.088,3 116.906,7 Standard Charterd Bank 11,5 - 13.722,2 - 13.722,2 Occidental Bank Barbados Ltd 29,3 - - 4.290,4 4.290,4 Bank Of America 222,3 - 77.541,1 - 77.541,1 Otros Bancos del Exterior 66,4 - 28.382,3 - 28.382,3 $ 4.863,4 253.353,2 426.811,8 223.897,7 650.709,5 No se especifi ca tasas unicas por tratarse de distintas modalidades de crédito

Las garantías de los créditos de bancos en moneda legal corresponden a paga-rés de cartera de crédito.

Los vencimientos de créditos de bancos y otras obligaciones fi nancieras a largo plazo a partir del 1 de enero de 2010, son los siguientes: Moneda Moneda Año Legal Extranjera Total

2011 $ 121.873,8 10.563,3 132.437,12012 56.859,2 15.772,5 72.631,72013 22.859,8 3.920,4 26.780,22014 13.123,2 - 13.123,22015 9.211,7 112,4 9.324,12016 6.390,1 - 6.390,12017 7.104,8 - 7.104,82018 14.163,3 - 14.163,32019 14.389,4 - 14.389,42020 365,1 - 365,12021 6.461,4 - 6.461,4

$ 272.801,8 30.368,6 303.170,4

(16) Cuentas por Pagar

Intereses

El detalle de los intereses por pagar, es el siguiente:

31 de Dic-09 30 de Jun-09Depósitos y Exigibilidades $ 44.402,9 57.199,7 Créditos de bancos y otras obligaciones fi nancieras 2.996,1 3.119,3 Títulos de inversión en circulación 2.570,9 3.431,4 Bonos de Seguridad 1.490,0 1.488,3 Bonos para la Paz 7.108,0 7.412,5 Otros 32,8 84,4 $ 58.600,7 72.735,6

Otras

El siguiente es el detalle de otras cuentas por pagar 31 de Dic-09 30 de Jun-09Impuestos $ 5.779,2 22.575,2 Dividendos y excedentes 40.755,4 40.616,9 Contribución sobre Transacciones Financ. 5.115,6 5.484,2 Prometientes compradores 186,4 88,0 Proveedores 6.638,9 2.508,3 Retenciones y aportes laborales 39.190,3 27.728,9 Primas de seguros 4.205,3 4.163,2 Recaudo de Impuestos 113.614,9 188.458,2 Diversas: Cheques girados no cobrados 7.864,0 10.665,5 Otras 29.321,6 34.667,6 $ 252.671,6 336.956,0

(17) Títulos de inversión en circulación

La Superintendencia Financiera de Colombia aprobó emisión de bonos ordinarios mediante la resolución No. 400 de 1995 con las siguientes características:

a. La emisión de 2004, 2005, 2006, 2007 y 2008 Ordinarios Subordina-dos

b. Monto autorizado de la emisión 1997, $ 50,000 2004, $ 80,000 2005, $ 40,000 2006, $ 75,000 2007, $ 80,000 Nota: La emisión que se realizó en el año 2007 ($80,000) se realizó en dos tramos, el primero fue el 9 de agosto de 2007 con un monto colo-cado de $50,500 y el segundo se realizó el 25 de febrero de 2008 con un monto total de $29,500. c. Representante legal de los tenedores Fiduciaria de Bogotá S.A. Fiduciaria la Previsora S.A. d. Valor Nominal e Inversión Mínima $10,000,000 y $10,000,000 (En

pesos) e. Serie, plazo y rendimiento

Año Serie Plazo Rendimiento 31 de Dic-09 30 de Jun-09 meses 2004 Unica 84 IPC + 6.19 80.000,0 80.000,0 2005 Unica 84 IPC + 5.09 40.000,0 40.000,0 2006 Unica 84 IPC + 5.58 75.000,0 75.000,0 2007 Unica 84 IPC + 5.90 50.500,0 50.500,0 2008 Unica 84 IPC + 5.90 29.500,0 29.500,0

$ 275.000,0 275.050,0

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(18) Otros Pasivos

El detalle es el siguiente:Obligaciones Laborales Consolidadas: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Cesantías consolidadas $ 3.324,0 5.622,0 Intereses sobre las cesantías 233,2 399,5 Vacaciones consolidadas 4.386,8 7.616,3 Otras prestaciones sociales 22.709,7 13.416,0 $ 30.653,7 27.053,8 Ingresos anticipados: 30 de Jun-09 Cargos Abonos 31 de Dic-09Intereses $ 21.980,8 31.362,2 25.883,6 16.502,2 Comisiones 3.293,2 12.944,4 12.707,6 3.056,4 Otros 1,4 13,8 13,5 1,1 $ 25.275,4 44.320,4 38.604,7 19.559,7

El siguiente es el detalle de y otros pasivos- otros:

31 de Dic-09 30 de Jun-09 Abonos Diferidos $ 5.671,6 4.276,3 Impuesto de Renta Diferido 56.493,0 42.067,8 Cuentas Canceladas 1.662,3 1.539,8 Diversos: Abonos para aplicar Obligaciones al Cobro 4.061,0 3.072,8 Sobrantes en Caja 68,9 134,1 Sobrantes en Canje 2.757,5 298,3 Otros 3.835,8 2.351,3 $ 74.550,1 53.740,4

Las pensiones de jubilación por $ 3.086,6 y $ 2.885,8 al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009 incluyen el cálculo actuarial de 41 empleados y se encuentra totalmente amortizado. 31 de Dic-09 30 de Jun-09Saldo al semestre anterior $ 2.885,8 3.087,2 Pensiones pagadas en el semestre (214,3) (480,8)Amortización llevada a gastos 415,2 279,4 Calculo actuarial al fi nal del semestre $ 3.086,7 2.885,8

(19) Pasivos Estimados y Provisiones

El siguiente es el detalle de los Pasivos estimados de Impuestos: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Renta y Complementarios $ 62.507,4 79.240,7 Industria y comercio - 3.414,4 Iva no descontable 4.293,6 4.667,2 Predial - 8,5 $ 66.801,0 87.330,8

(20) Capital Social

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, presenta el siguiente detalle: Capital autorizado Dividido en 200.000.000 de acciones $ 6.000,0 Capital por Suscribir 62.972.367 acciones al 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2009 (1.889,2)Capital suscrito y pagado 137.027.633 acciones al 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2009 $ 4.110,8

El valor nominal por acción es $30 pesos.

(21) Reserva Legal

La Reserva Legal está conformada así: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Apropiación de utilidades $ 594.225,5 523.911,3 Prima en colocación de acciones 340.451,2 340.451,1 $ 934.676,7 864.362,4

La prima en colocación de acciones incluye la capitalización de la cuenta de revalorización del patrimonio, originada en los ajustes integrales por infl ación, por $272,018.5.

(22) Reservas Ocasionales

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, el saldo de las reservas ocasionales corresponde a las apropiaciones de las utilidades he-chas por voluntad de la asamblea general de accionistas; el detalle es el siguiente:

31 de Dic-09 30 de Jun-09

Estabilidad del dividendo a disposición de la Asamblea de Accionistas $ 20.841,8 20.841,8 Protección cartera de créditos 24,9 24,9 Disposiciones fi scales 92.510,7 57.836,5 Para protección de inversiones 26.568,3 26.568,3 $ 139.945,7 105.271,5

(23) Cuentas Contingentes y de Orden El siguiente es el detalle de las cuentas contingentes: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Deudoras: Intereses Cartera de créditos $ 44.287,7 48.072,2 Valores Entregados en Operaciones Repo y Simultáneas 5.775,7 13.994,3 50.063,4 62.066,5 Acreedoras: Avales 81,5 81,4 Valores Recibidos en OperacionesRepo y Simultáneas 11.748,6 47.586,5 Garantia Bancaria 424.727,2 278.120,7 Cartas de crédito 57.856,6 51.612,5 Apertura de crédito 1.880.129,1 1.844.753,1 Créditos aprobados no desembolsado 1.063.749,5 999.616,6 Otras contingencias acreedoras 51.816,6 51.689,0 $ 3.490.109,1 3.273.459,8 El siguiente es el detalle de las cuentas de orden: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Deudoras: Bienes y valores entregados en custodia $ 13,2 13,2 Bienes y valores entregados en garantía 1.111,5 629,9 Valorización de bienes recibidos en pago 4.165,8 4.610,3 Remesas enviadas al cobro 3.733,0 2.327,9 Activos castigados (1) 608.126,8 510.246,9 Créditos a favor no utilizados 1.446.531,9 1.490.225,9 Provisión personas en situación concordataria 1.297,1 1.500,5 Inversiones negociables en títulos de deuda 1.877.475,2 1.187.717,6 Inversiones para mantener hasta el vencimiento 626.089,2 539.902,0 Inversiones disp p/vta títulos de deuda 340.212,3 286.054,6 Valor fi scal de los activos 12.617.577,5 12.617.577,5 Ajustes por infl ación activos 39.142,3 39.864,2 Propiedades y equipo totalmente depreciados 59.766,5 51.158,3 Crédito a Matriz, Filiales y Subsidiarias 886,6 12,1 Nuevos préstamos cartera agropecuaria 123.486,3 128.599,8 Oper.Recip.Activas con Matrices y Subordinadas 709.503,2 538.358,5 Oper.Recip.que afectan Gtos y costos con Matrices y Sub 3.909,2 5.058,3 Otras cuentas de orden deudoras 31.840,8 22.841,7 $ 18.494.868,4 17.426.699,2

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(1) Activos castigados se confi guran así: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Inversiones $ 14.046,2 14.046,2Cartera de Crédito: Banca Empresarial 244.874,1 221.305,4 Banca Personal 220.077,8 169.435,0 Cuentas por Cobrar 72.865,4 66.763,5 Otros Activos 56.263,3 38.696,8 $ 608.126,8 510.246,9 Acreedoras: Bienes y valores recibidos en custodia $ 100.796,4 95.081,3 Bienes y valores recibidos en garantía futuros créditos 1.645.342,1 1.241.899,5 Garantías pendientes de cancelar 272.816,4 255.876,2 Bienes y valores recibidos en garantía idónea 3.818.259,1 3.800.577,1 Bienes y valores recibidos otras garantías 328.498,0 304.019,1 Cobranzas recibidas 10.573,2 7.861,7 Ajuste por infl ación patrimonio antes del 1/1/01 225.565,1 225.565,1 Capitalización por revalorización del patrimonio 225.563,0 225.563,0 Rendimiento Inversiones 70.220,1 55.976,8 Valor fi scal del patrimonio 1.256.909,5 1.256.909,5 Califi cación de cartera (Capital Intereses y Otros) 8.487.853,2 8.707.053,1 Oper.Recip.Pasivas con Matrices y Subordinadas 399.415,1 233.178,6 Oper.Recip.que afectan Patrimonio con Matrices y Subordinadas 375.191,2 253.186,1 Oper.Recip.que afectan Ingresos con Matrices y Subordinadas 53.400,0 57.695,7 Otras cuentas de orden acreedoras 33.649,3 27.127,6 $ 17.304.051,7 16.747.570,4 (24) Transacciones con Partes Relacionadas A continuación se detallan los saldos y transacciones con Partes Relacionadas con operaciones realizadas con vinculadas a tasas de mercado para los plazos de las mismas:

Operaciones con Filiales

Activo Tasa 31 de Tasa 30 de Dic 2009 Jun 2009

Disponible - Corresponsales Banco de Occidente (Panamá) S.A. - $ 7.994,4 - 5.654,5 Compromiso de Tranferencia Occidental Bank Barbados 0,51% 2.597,9 - - Cartera de Crédito Leasing de Occidente S.A. 25,69% 886,6 30,32% 12,1 Tarjeta de CréditoVentas y Servicios S.A. 22,80% 9,3 24,41% 10,3 Cuentas por cobrar: Fiduciaria de Occidente S.A. - 3.314,6 - 3.697,3 Ventas y Servicios S.A. - 1,0 - 1,0 Leasing de Occidente S.A. - 15,4 - 40,5Occidental Bank Barbados Ltd. - 88,7 - - $ 3.419,7 3.738,8

Inversiones negociables entítulos de deuda Leasing de Occidente S.A. 4,85% $ 33.371,9 8,09% 3.460,7

Inversiones disponible para laventa en títulos de deuda Leasing de Occidente S.A. 5,29% 3.545,6 10,51% 3.381,1 Inversiones Disponible para la Venta en Títulos Participativos Inversiones en Colombia

Fiduciaria de Occidente S.A. 39.960,0 39.960,0 Valores de Occidente S.A. - 2.583,8 31 de Dic-09 30 de Jun-09Ventas y Servicios S.A. 630,4 630,4 Leasing de Occidente S.A. 61.717,3 59.943,8 $ 102.307,7 103.118,0 Inversiones en el exterior

Banco de Occidente (Panamá) S.A. 31.339,1 32.887,2 Occidental Bank Barbados Ltd. 18.977,5 19.914,9 $ 50.316,6 52.802,1

Contratos ForwardOccidental Bank Barbados Ltd. $ 436,6 -

Valorizaciones: Leasing de Occidente S.A. $ 21.149,9 17.688,5 Banco de Occidente (Panamá) S.A. 28.204,0 20.095,5 Ventas y Servicios S.A. 789,1 557,0 Fiduciaria de Occidente 35.952,7 31.036,6 Occidental Bank Barbados Ltd. 13.138,3 8.055,2

$ 99.234,0 77.432,8

Desvalorizaciones: Valores de Occidente S.A. $ - 117.081,6 Pasivo

Depósitos en cuenta corriente: Fiduciaria de Occidente 513,8 1.712,0 Valores de Occidente S.A. - 109,6 Ventas y Servicios S.A. 573,7 701,2 Leasing de Occidente S.A. 7.001,7 13.501,6 Occidental Bank Barbados Ltd. 11,8 17,7

$ 8.101,0 16.042,1 Tasa 31 de Tasa 30 de Dic 2009 Jun 2009Depósitos en cuentas de ahorro: Fiduciaria de Occidente S.A. 3,15% $ 216,0 4,00% 111,4 Ventas y Servicios S.A. (1) 95,4 (1) 43,8 Occidental Bank Barbados Ltd. (1) 16,1 (1) 16,1 Leasing de Occidente 3,25% 383,4 4,65% 7.797,6 Valores de Occidente - 4,50% 0,9 $ 710,9 7.969,8 (1) La tasa de interés depende del monto y el plazo las cuales oscilan entre 1.15% y 2% para el segundo semestre de 2009 y de 1.75% al 3% para el primer semestre de 2009.

Otras Exigibilidades: Crédito de bancos y otras obligaciones fi nancieras: Banco de Occidente (Panamá) S.A. (1) $ 266.163,9 (1) 116.906,8 Occidental Bank Barbados Ltd. 3,16% 4.088,5 3,16% 4.290,4 Leasing de Occidente (2) 12.988,0 (2) 10.484,6 $ 283.240,4 131.681,8

Fondos Interbancarios Comprados Banco de Occidente (Panamá) S.A. 0,07% $ 30.663,4 0,10% 27.887,7

Otras Cuentas por Pagar: Banco de Occidente (Panamá) S.A. 0,1 - Occidental Bank Barbados Ltd. 18,5 28,9 Leasing de Occidente S.A. 71,0 64,7 Ventas y Servicios S.A. 23,2 - $ 112,8 93,6 Pasivo Estimado y Provisiones Ventas y Servicios S.A. $ - 1.553,0

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superior al 10%; las operaciones celebradas con accionistas son realizadas bajo condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones similares:

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. Pasivo: Tasa 31 de Dic-09 Tasa 30 de Jun-09Depósitos y exigibilidades 3,88% $ 25.740,5 5,25% 4.913,4 Cuentas por Pagar Dividendos 28.452,6 28.452,6 $ 54.193,1 33.366,0 Gastos: Honorarios 1.300,0 1.010,0

Operaciones con Vinculadas A Diciembre 31 de 2009

Entidad Activos Pasivos Patrimonio Ingresos GastosBanco de Bogotá $ 1.269,4 320,4 - 33,2 217,8 Banco AVVillas 37,2 11,0 - 712,9 - Banco Popular 17,3 - - - 31,0 ATH 1.132,6 134,7 869,1 - 690,6 Porvenir 112.140,0 725,6 24.526,0 15.834,6 - Almaviva - - - - 0,9 Corfi col 540.853,3 38.555,3 349.736,5 14.890,0 217,5 Leasing Corfi col - 151,1 - 4,9 - Fiduciaria Corfi col - 18,0 - 42,0 28,6 Casa de Bolsa S.A. 2.643,3 1.089,3 59,5 292,8 0,9 Fiduciaria Popular - - - 0,4 - Al Popular - - - - 25,8 Leasing Popular - 4,7 - 0,6 - Seguros Alfa - 1.929,6 - 25,7 73,7 Seguros de Vida Alfa 44,7 34.339,1 - 3.435,7 818,3 A Junio 30 de 2009 Entidad Activos Pasivos Patrimonio Ingresos GastosBanco de Bogotá $ 352,2 127,3 - 8,1 123,7 Banco AVVillas 18,8 19,8 - 723,6 - Banco Popular 24,2 - - - 40,4 ATH 1.095,6 116,8 832,1 - 730,4 Porvenir 96.146,2 3.899,7 17.658,1 10.818,6 - Almaviva - - - 1.043,3 - Corfi col 424.451,0 17.990,6 234.695,8 14.843,9 220,6 Leasing Corfi col - 565,6 - - - Fiduciaria Corfi col - 132,9 - 5,0 34,5 Valle Bursatiles - - - - - Casa de Bolsa S.A. - 46,1 - 180,4 9,0 Valores del Popular - 112,1 - 3,0 - Fiduciaria Popular - - - 1,5 - Al Popular - 5,2 - - 26,3 Leasing Popular - 44,6 - 0,6 0,1 Seguros Alfa - 145,6 - 15,2 98,3 Seguros de Vida Alfa - 27.042,0 - 2.837,5 888,4

(25) Otros Ingresos y Gastos Operacionales - Neto

Ingreso por Dividendos y Participaciones

El siguiente es el detalle de los Ingresos por Dividendos y Participa-ción: 31 de Dic-09 30 de Jun-09Filiales y subsidiarias $ 17.497,3 26.830,7Otras Personas Jurídicas 30.487,2 26.373,4 $ 47.984,5 53.204,1

(1) La tasa de interés depende del monto y el plazo las cuales oscilan entre 0.78% y 6.89% para el segundo semestre de 2009 y de 1.69% al 6.71% para el primer semestre de 2009.

(2) La tasa de interés depende del monto y el plazo las cuales oscilan entre 0.78% y 6.89% mas el DTF.

IngresosVentas y Servicios S.A. 31 de Dic-09 30 de Jun-09Intereses $ - 25,7 Comisiones 135,6 74,2 Dividendos - 270,1 Otros 2,0 1,9

$ 137,6 371,9 Valores de Occidente S.A. Intereses - 0,1 Comisiones - 19,7 Otros - 10,1 Arrendamientos - 62,3 $ - 92,2 Fiduciaria de Occidente S.A. Dividendos 9.943,9 7.394,6 Otros 12,5 2,8 Arrendamientos 19,9 12,8 Comisiones 3,1 3,5 $ 9.979,4 7.413,7

Leasing de Occidente S.A. Intereses 4,7 1,9 Valoración 339,7 339,0 Comisiones 68,1 59,7 Dividendos 7.553,3 9.181,7 Otros 56,1 11,1 Arrendamientos 37,4 18,7 $ 8.059,3 9.612,1 Banco de Occidente (Panamá) S.A.: Dividendos $ - 9.269,4 Occidental Bank Barbados Ltd. Dividendos - 715,0 Otros 88,6 112,8 $ 88,6 827,8

Gastos y Costos Banco de Occidente (Panamá) S.A.: Comisiones $ 2,9 3,8 Intereses 1.067,2 1.703,5

$ 1.070,1 1.707,3 Ventas y Servicios S.A. Intereses 0,4 0,3 Otros 9.208,5 7.398,7 $ 9.208,9 7.399,0 Valores de Occidente S.A. Intereses - 7,9 Comisiones - 6,0 $ - 13,9 Leasing de Occidente S.A. Intereses 683,0 939,2

Occidental Bank Barbados Ltd. Intereses $ 50,9 226,0 Operaciones con Accionistas

El siguiente es el detalle de los saldos con accionistas cuya participación es

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Ingresos y Gastos Operacionales - Otros El detalle de los ingresos operacionales otros es el siguiente:

31 de Dic-09 30 de Jun-09 Venta de chequeras $ 11.513,5 11.161,7Información comercial 102,1 90,0Cables, portes, teléfono 1.265,4 1.298,2Cuota de manejo credencial 15.994,1 16.304,2Cuota de manejo master card 943,3 954,4Consignación nacional 2.896,5 2.606,5Estudio de proyectos crediticios 45,0 53,9Servicio de cajero automático 4.982,2 5.403,9Reintegro cuentas por pagar 1.052,1 2.021,8Reintegro provisiones cuentas por cobrar 6.486,4 3.749,4Reintegro provisiones de cartera de créditos (1) 154.252,0 129.471,2Cuota administración banca personal 1.682,7 2.157,6Retorno polizas de seguros 3.526,9 3.651,0Otros 8.234,1 7.374,8

$ 212.976,3 186.298,6

(1) Al 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2009 incluye cartera comercial por $102,075.3 y 81,900.3 y cartera de consumo por $52,176.7 y 47,570.9 respectivamente

Estos reintegros corresponden en gran medida a cancelación de la car-tera provisionada, cambio de califi cación que conforman este registro.El detalle de los gastos operacionales otros es el siguiente:

31 de Dic-09 30 de Jun-09Servicio de Aseo y Vigilancia $ 4.007,4 3.748,7Publicidad y Propaganda 10.407,8 10.587,9Relaciones Públicas 213,9 195,1Servicios Públicos 10.965,3 10.368,5Procesamiento Electrónico de Datos 3.185,2 2.966,7Gastos de Viaje 3.085,9 2.801,5Transportes 3.573,0 3.636,3Utiles y Papelería 3.199,6 3.023,0Donaciones 1.063,9 71,7Entrenamiento de Personal 1.003,3 810,3Cafetería 1.370,6 1.299,4Enseres Menores 235,1 233,6Preparación Efectivo 707,9 839,0Atención Sociales Empleados 792,7 794,0Información y Crédito 1.498,5 2.160,2Fotocopias 132,5 109,9Suscripción y Libros de Consulta 77,0 94,9Costos Caja Menor 77,0 70,8Honorarios 4.290,3 4.111,9Contribuciones y Afi liaciones 18.229,0 18.891,9Mantenimiento y Reparación 2.376,5 2.036,0Adecuación e Instalación 1.324,9 907,1Impuestos 25.120,6 28.036,6Arrendamientos 11.879,8 10.561,2Seguros 15.265,7 14.538,0Mercadeo Tarjetahabientes 5.488,5 5.763,2Servicios Temporales 53,8 54,8Otros 5.221,8 4.754,2 $ 134.847,5 133.466,4

(26) Otros Ingresos no Operacionales

El siguiente es el detalle:

31 de Dic-09 30 de Jun-09Utilidad en Venta de Bienes Recibidos en Pago $ 116,9 108,5 Utilidad en Venta de Propiedades, Planta y Equipo 9,2 659,2 Arrendamientos 1.090,9 2.096,1 Recuperación Bienes Castigados (1) 13.473,2 9.662,5 Recuperación Provisión Bienes en Dación en Pago 2.775,1 1.213,4 Reintegro Otras Provisiones 6.891,9 639,3 Reintegro Provisión Propiedad y Equipo 46,7 435,1 Recuperación por Siniestros 8,7 0,2 Recuperación otras 72,9 324,6 Reintegro Seguro Depósito Fogafi n - 5.900,0 Otros 1.097,9 1.385,2 $ 25.583,4 22.424,1

(1) Recuperación de bienes castigados, esta conformado por cartera de crédito de la siguiente forma:

Recuperación de cartera de crédito Banca Empresarial 3.730,0 2.705,1Recuperación de cartera de crédito Banca Personal 9.743,2 6.957,4 $ 13.473,2 9.662,5(27) Impuesto a la Renta y Complementarios La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los periodos de seis meses terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2009:

a) Renta: 31 de Dic-09 30 de Jun-09

Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 240.406,4 253.870,7 Más (Menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fi scal: Multas y sanciones 1.961,1 768,3 Provisiones no deducibles 3.207,8 837,1 Amortización depreciación diferida 2.109,2 2.330,1 Deducción especial 40% Inversión Activos Fijos (1.910,0) (2.336,2) Otros gastos no deducibles 7.167,8 20.044,9 Diferencia neta, ingreso entre la valoración contable y la valoración fi scal de las inversiones (62.304,4) (33.924,2) Valoración contratos forward, neto 19.856,7 981,4 Dividendos causados 2007, exigibles y no registrados en el 2008 - 11.774,9 Crédito mercantil amortizado (2.379,4) 837,4 Otras deducciones fi scales (8.312,7) (10.877,9) Dividendos y participaciones no gravados (47.962,5) (54.958,1) Renta exenta (5.072,0) (7.290,0)Base gravable 146.768,0 182.058,4 Impuesto de renta corriente 48.433,4 60.079,3 Impuesto diferido 13.676,7 10.098,4 Exceso de provisión de impuesto de renta 452,7 1.009,8 Total impuesto de renta $ 62.562,8 71.187,6

El impuesto diferido se origina por las siguientes diferencias tempo-rales entre la causación contable y la fi scal:

Provisiones neto, para: 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Industria y comercio $ (423,0) 273,0 Impuesto predial 2,8 (0,4) Valoración Forwards (6.552,7) (323,9)Total impuesto diferido por cobrar (6.972,9) (51,3) Amortización Crédito Mercantil 785,2 (276,4) Valoración de Inversiones 20.560,5 11.195,0 Depreciación diferida (696,1) (768,9)Impuesto diferido neto por pagar (cobrar) $ 13.676,7 10.098,4

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cumplan imperfectamente los términos acordados en los respectivos contratos.

En el Banco de Occidente los niveles de endeudamiento de crédito, tanto para las operaciones comerciales como para las operaciones de tesorería, son analizados previamente por las áreas de crédito para luego ser sometidos a consideración y aprobación de los esta-mentos correspondientes, especialmente el Comité de Crédito de la Dirección General o la Junta Directiva.

En el análisis se tienen en cuenta los estados fi nancieros de los clientes, mínimo de dos períodos anteriores, el fl ujo de caja y demás elementos necesarios para la toma de la decisión. Las operaciones de tesorería no son independientes del resto de operaciones que se le asignen al cliente. Se hace especial énfasis en la capacidad de pago del cliente, no solo a través del fl ujo de caja, sino mediante la observación de los indicadores de liquidez, la participación del pa-sivo corriente sobre las ventas, el ciclo operativo de la empresa y la solvencia de la misma y demás indicadores que integren el modelo de análisis crediticio.

Desde el año 2002 el Banco inició un proyecto para el desarrollo del Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, el cual contempla la documentación de políticas y procedimientos de admi-nistración de riesgo crediticio, la estructuración de las bases de da-tos con información histórica de los clientes y su comportamiento, el desarrollo de modelos para otorgamiento, seguimiento y califi cación de clientes, estimación de pérdidas esperadas, entre otros. Este de-sarrollo se ha ajustado con base en los cambios de la Normatividad (Capítulo II de Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia).

Las entidades fi nancieras deben presentar el modelo (Por tipo de crédito) para aprobación por parte de la Superintendencia Financie-ra, antes de su aplicación. Las entidades que no presenten modelo interno o que su modelo interno haya sido objetado, deben aplicar los modelos de referencia desarrollados por la Superintendencia Fi-nanciera. El modelo para la cartera comercial empezó a regir a partir de julio 1 de 2007 y el de la cartera de consumo a partir de julio 1 de 2008. Para las carteras de vivienda y microcrédito aún no se tienen modelos de referencia.

Durante el primer semestre de 2008 se trabajó en los desarrollos re-queridos para la implementación del Modelo de Referencia de Con-sumo (MRCO) para la califi cación de clientes y la estimación de pro-visiones, de acuerdo con el Anexo 5 del Capítulo II de la Circular 100 de 1995, así como en los desarrollos para el análisis de cosechas de cartera de consumo desde enero de 2005, con base en lo requerido en la Circular Externa 012 de 2008.

En mayo de 2009 fi nalizó el desarrollo de las actividades originadas en las recomendaciones efectuadas por la Superintendencia Finan-ciera de Colombia, resultado de la evaluación del Modelo Interno SARC, comunicadas en diciembre de 2006, las cuales se agruparon en cinco frentes de trabajo: Políticas, Procedimientos, Modelación, Base de Datos y Capacitación. De esta manera se subsanaron las debilidades encontradas.

Desde octubre de 2009 se viene trabajando en el desarrollo de los cambios introducidos por las Circulares Externas 035 de septiembre de 2009 y 054 de diciembre de 2009, mediante las cuales se defi ne el nuevo sistema de provisiones de cartera, que incluye la defi nición de dos componente de la pérdida esperada (componente Individual Procíclico - CIP y Componente Individual Contracíclico – CIC) y el cálculo de cuatro (4) indicadores que permiten establecer si la en-tidad puede ubicarse en fase acumulativa o desacumulativa de sus provisiones.

La siguiente es la conciliación patrimonial contable y el patrimonio fi scal:b) Conciliación Patrimonial 31 de Dic-09 30 de Jun-09 Patrimonio Contable $ 1.940.672,6 1.683.218,6 Más: (menos) Partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fi scales: Reajustes fi scales de activos fi jos, neto 50.055,9 - Pasivos estimados y provisiones que no constituyen pasivo fi scal 20.385,7 - Provisiones de activos que no constituyen disminución fi scal 3.738,0 - Impuesto diferido por pagar acumulado 56.493,0 42.067,8 Otros Activos neto (30.471,6) - Valorización contable de los activos fi jos netos (188.750,0) (283.787,6) Impuesto diferido por cobrar acumulado (2.235,3) (1.484,5) Depreciación diferida acumulada (46.302,2) - Patrimonio fi scal $ 1.803.586,1 1.440.014,3

Las declaraciones de renta del año 2008 y 2007 se encuentran dentro del término legal de revisión por parte de la Dirección de Impuestos Nacionales.

(28) Revelación de Riesgos

Objetivo:

El objetivo es mantener en la organización una cultura de adminis-tración y control de riesgos que permita la ejecución de los distintos negocios del Banco en los frentes comercial y de tesorería, dentro de márgenes razonables y medibles de exposición, previniendo impac-tos negativos y apoyando la generación de valor económico.

Marco Legal:

Todas las actividades llevadas a cabo en desarrollo de una adecua-da gestión de riesgos de mercado, están enmarcadas dentro de la Circular Básica Financiera Contable C.E 100 de 1995, especialmente en los siguientes apartes: - Capítulo I: Clasifi cación, valoración y Contabilización de Inversio-

nes- Capítulo VI: Criterios y Procedimientos para la Evaluación y Gestión

de los Riesgos de Liquidez - Gestión de Activos y Pasivos (GAP). - Capítulo XVIII: Valoración y Contabilización de Derivados.- Capítulo XXI: Reglas Relativas al Sistema de Administración de

Riesgos de Mercado (SARM)

El Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez SARL es la he-rramienta fundamental para identifi car, medir, controlar y monitorear efi cazmente el Riesgo de Liquidez al cual se expone permanente-mente la compañía. Contiene los siguientes elementos y defi niciones: políticas, procedimientos, documentación, funciones de la estructura organizacional, soporte tecnológico y sistema de divulgación de in-formación (reportes internos y externos), empleados desde tiempo atrás en la administración del Riesgo de Liquidez y que han venido evolucionando al compás de los cambios en el mercado, en la eco-nomía y en las reglamentaciones.

Conceptualmente se defi nen los riesgos así: Riesgo Crediticio y/o de Contraparte

El riesgo crediticio está defi nido como la posibilidad que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como con-secuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o

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Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se entiende como la contingencia de no poder cumplir de manera plena y oportuna con las obligaciones de pago en las fechas correspondientes, debido a la insufi ciencia de recursos líquidos o a la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo.

A partir del 1 de Abril del 2009 entra en vigencia el nuevo capitulo de “Reglas relativas a la administración del Riesgo de Liquidez”, el cual deroga el anterior capitulo de “Criterios y procedimientos para la gestión de activos y pasivos” el cual hacia relevancia principalmente al indicador del GAP de Liquidez.

Se establece el grado de exposición al riesgo de liquidez mediante el calculo del indicador de Riesgo de Liquidez (IRL). Este indicador compara el nivel de Activos líquidos ajustados por liquidez del mer-cado, riesgo cambiario y encaje requerido (ALM), contra el requeri-miento de liquidez neto (RLN). Sus principales características son:

- El IRL se calcula de forma semanal (con fecha de corte viernes) y se reporta el segundo día hábil de cada semana.

- Los Activos Líquidos Netos corresponden a la suma del disponible, las inversiones negociables en títulos de deuda, las inversiones ne-gociables en títulos participativos, las inversiones disponibles para la venta en títulos de deuda y las inversiones hasta el vencimiento.

- El requerimiento de Liquidez Neto solo puede incluir los vencimien-tos contractuales de los activos, pasivos y posiciones fuera de ba-lance (no contiene pronósticos).

- Los retiros de depósitos a la vista serán ajustados por el Factor de Retiros Netos FRN, el cual se calcula como el mayor retiro mensual desde Diciembre de 1996.

- Las bandas de tiempo se distribuyen en: menor a 7 días, de 7 a 15 días, de 15 a 30 días y de 30 a 90 días.

- Se considera que un establecimiento de crédito puede estar pre-sentando una exposición signifi cativa al riesgo de liquidez cuando en un determinado reporte semanal el Indicador de Riesgo de Li-quidez IRL a una (1) semana sea negativo.

- En caso de presentar un IRL negativo a 7 días, el Banco deberá informar por escrito a la Superintendencia Financiera de Colombia las razones fundamentales que originan la caída del indicador por debajo del límite mínimo establecido, incluyendo las estrategias ne-cesarias para afrontar la situación de iliquidez.

Riesgo de Mercado

Posibilidad de que un establecimiento de crédito incurra en pérdidas y se disminuya el valor de su patrimonio técnico como consecuencia de cambios en el precio de los instrumentos fi nancieros en los que la entidad mantenga posiciones dentro o fuera del balance. Estos cambios en el precio de los instrumentos pueden presentarse como resultado de variaciones en las tasas de interés, tipos de cambio y otros índices.

Dentro de la medición de riesgos de mercado también se tienen en cuenta los instrumentos derivados los cuales se defi nen como ope-raciones fi nancieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros fi nan-cieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles. Los ejemplos más comunes de derivados son los contratos a término o “forwards”, las opciones, los futuros y los swaps o permutas fi nan-cieras. Todos ellos son operaciones con cumplimiento en un futuro.

Modelo Estándar Superintendencia Financiera

La metodología estándar se compone de cuatro (4) módulos los cua-les se calculan separadamente y son los siguientes: - Riesgo de tasa de interés- Riesgo de tasa de cambio- Riesgo de precio de acciones- Riesgo de inversiones en carteras colectivas

Para obtener la exposición total a riesgos de mercado los re-sultados de estos módulos se deben agregar aritméticamente. Para los módulos de tasa de interés y de acciones, se toman en cuenta únicamente las posiciones del libro de tesorería. En el caso del módulo de tasa de cambio se incluyen también las posiciones del libro bancario.

1. Medición del riesgo de tasa de interés: La exposición a riesgo de tasa de interés refl eja el riesgo asociado a movimientos adversos en las tasas de interés del mercado. Dicha exposición debe ser medida por las entidades de manera separada para las posiciones en moneda legal, en moneda extranjera y en Uni-dades de Valor Real (UVR). La metodología es la siguiente: Cálculo de la duración modifi cadaCálculo de Sensibilidades frente a cambios en la tasa de interésAjustes entre bandas y zonasCálculo del riesgo de tasa de interés para cada escalera de bandasDeterminación exposición total

2. Medición del riesgo de tasa de cambio: Mediante esta metodología se calcula el requerimiento mínimo de ca-pital necesario para cubrir los riesgos asociados a tomar o mantener posiciones denominadas en monedas extranjeras, tanto en el libro de tesorería como en el bancario. Para el cálculo de la exposición al riesgo de tasa de cambio, las entidades vigiladas deben calcular la sensibilidad neta en cada moneda como el producto de la posición neta y el factor de sensibilidad correspondiente.

3. Medición del riesgo de Precio de Acciones:

Debido a que el objetivo las posiciones que se tienen en Acciones no es el de benefi ciarse en el corto plazo de fl uctuaciones del pre-cio, dichas posiciones no se consideran pertenecientes al Libro de Tesorería y por tanto no se tienen en cuenta para el cálculo del Valor en Riesgo.

4. Medición del riesgo de Carteras Colectivas:

Para las inversiones en carteras colectivas, la exposición a riesgos de mercado es calculada como el producto entre el factor de riesgo aplicable a dicho fondo y la posición invertida en él. El factor de ries-go aplicable corresponde a 14.7%, equivalente al cargo asociado a las posiciones más riesgosas contempladas en el modelo estándar (acciones).

Con el fi n de calcular la exposición total a los riesgos de mercado, se deben sumar las exposiciones obtenidas para cada uno de los módulos de la metodología estándar. El valor obtenido computa para el cálculo de la Relación de Solvencia.

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Cálculo de Valor en Riesgo – Modelo Interno

El cálculo de Valor en Riesgo para los diferentes portafolios se hace utilizando la metodología de Risk Metrics publicada por J.P Morgan, la cual tiene como objetivo pronosticar el nivel de pérdida máximo que puede experimentar el portafolio con un nivel de confi anza del 95%. Para el cálculo de las volatilidades diarias, se utiliza un mode-lo EWMA que permite otorgar un mayor peso a la información más reciente.

Valoración a Precios de Mercado El Banco de Occidente según las normas establecidas por la Super-intendencia Financiera de Colombia realiza una evaluación y valora-ción diaria de la totalidad de sus inversiones de renta fi ja y de renta variable y derivados; igual procedimiento aplica en el registro y cau-sación de las operaciones interbancaria y repos, aplicando para ello el procedimiento y la metodología establecida por esa entidad regla-mentada en la circular básica contable y fi nanciera 100 de noviembre de 1995 y todas aquellas que la han modifi cado y que se encuentran vigentes, para este proceso de valoración el Banco utiliza el aplicativo adquirido a una casa de Software especializada en la materia. Estructura para el manejo de riesgos de Tesorería En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 088 de Di-ciembre 29 de 2000 de la Superintendencia Financiera de Colom-bia, el Banco de Occidente conformó la estructura de la Tesorería en tres áreas independientes organizacional y funcionalmente, para la realización de las actividades de trading (Front Offi ce); monitoreo, control y administración de riesgos (Middle Offi ce) y procesamiento y contabilidad (Back Offi ce). Resultado de los Riesgos de Liquidez Corte: 31 de Diciembre de 2009 Sistema de administración de Riesgo de Liquidez El Banco de Occidente al 31 de diciembre de 2009 presento un IRL a 7 días de $3.109.218 el cual permite apreciar que no existe valor signifi cativo en riesgo de liquidez. Los Activos Líquidos Netos suma-ron $2.653.205 contra un Requerido Neto de Liquidez positivo de $456.617.

Comportamiento del IRL al 31 de Diciembre de 2009 ($Miles)

Banda 1 Banda 2 Banda 3 Banda 4 Banda 5 Descripción Saldo Días 1 - 7 Días 8 a 15 Días 16 a 30 Días 1 a 30 Días 31 a90

Disponible 1.005.523.637 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 446.849.343 2.596.441 6.014.288 455.460.072 - Inversiones 2.625.922.217 1.414.327 3.552.412 139.464.773 144.431.512 833.936.842 Titulos en Garantia Der. Trans. - 5.775.700 - - 5.775.700 - Cartera - 501.880.876 186.385.975 738.105.713 1.426.372.564 1.292.030.343 Derivados 0.0 327.442.452 487.934.908 457.166.721 1.272.544.081 770.127.599 Cuentas por Cobrar 0.0 30.139.071 34.444.652 64.583.722 129.167.445 129.167.445 Otros activos y cont. Deudoras 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 634.688.501 Posiciones Activas 3.631.445.854 1.313.501.769 714.914.388 1.405.335.217 3.433.751.374 3.659.950.730 Cuentas Corrientes 3.765.321.889 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 CDTS 0.0 90.527.110 63.074.005 104.479.510 258.080.625 579.601.801 Depositos de Ahorro 4.613.123.156 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 6.014.170 6.014.400 6.013.950 18.042.520 - Derivados 0.0 327.445.521 485.489.355 455.859.244 1.268.794.121 777.900.783 Creditos de Bancos 0.0 3.330.354 3.999.119 16.249.405 23.578.878 57.919.124 Cuentas por Pagar 0.0 39.299.964 44.914.244 84.214.208 168.428.416 27.903.486 Titulos de Inv. en circulacion 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 5.502.246 Otros Pasivos y Cont. Acreedoras 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.513.080.292 Posiciones Pasivas 8.530.822.037 466.617.119 603.491.123 666.816.317 1.736.924.559 4.961.907.733

Banda 1 Banda 2 Banda 3 Banda 4 Banda 5 Descripción Saldo Días 1 - 7 Días 8 a 15 Días 16 a 30 Días 1 a 30 Días 31 a90 Flujo Neto con Venc. Contractuales - Ajustado 0.0 838.193.050 106.317.052 592.016.713 1.536.526.815 -2.154.627.602 Flujo Neto Retiros no sujetos a Venc. Contractuales 0.0 382.180.827 436.778.088 818.958.916 1.637.917.831 0.0 Requerimiento Liquidez Neto 456.012.223 -330.461.036 -226.942.203 -101.391.016 -2.154.627.602 Disponible menos Encaje 27.283.637 0.0 0.0 Total Inversiones Activos Liquidos 2.625.922.217 0.0 0.0 Total Activos Liquidos Netos 2.653.205.854 3.109.218.077 2.778.757.041 Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) 3.109.218.077 2.778.757.041 2.551.814.838

Comportamiento del IRL al 30 de Junio de 2009 ($Miles)

Banda 1 Banda 2 Banda 3 Banda 4 Banda 5 Descripción Saldo Días 1 - 7 Días 8 a 15 Días 16 a 30 Días 1 a 30 Días 31 a90

Disponible $ 673.344,6 - - - - - Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 216.562,0 6.022,6 12.043,2 234.627,7 - Inversiones 1.811.883,9 9.445,9 3.626,9 27.521,4 40.594,3 99.534,3 Cartera - 486.437,8 511.939,4 843.693,1 1.842.070,3 1.250.660,6 Derivados - 610.534,2 321.252,5 536.173,8 1.467.960,5 407.836,3 Cuentas por Cobrar - 32.027,9 36.603,3 68.631,2 137.262,5 137.262,5 Otros Activos y contingencias deudoras - - - - - 537.992,1 Posiciones Activas 2.485.228,5 1.355.007,8 879.444,7 1.488.062,7 3.722.515,3 2.433.285,8 Cuentas Corrientes 2.840.355,3 - - - - - CDTS - 45.163,8 53.933,5 113.485,0 212.582,3 456.631,8 Depósitos de Ahorro 4.261.947,6 - - - - - Fondos Int., Repos, Simult. y TTV - 66.052,0 - - 66.052,0 - Derivados - 612.565,7 323.541,2 528.484,8 1.464.591,7 388.730,1 Cuentas por Pagar - 80.928,3 92.489,5 173.417,8 346.835,6 40.616,9 Otros Pasivos y Cont. Acreedoras - - - - - 3.242.697,5 Posiciones Pasivas 7.248.671,1 821.847,5 500.500,4 868.700,5 2.191.048,5 4.296.162,5 Flujo Neto con Venc. Contractuales - Ajustado - 516.468,5 369.325,8 579.185,5 1.464.929,0 -1.979.043,3 Flujo Neto Retiros no sujetos a Venc. Contractuales - 324.740,5 371.132,0 695.872,4 1.391.744,8 - Requerimiento Liquidez Neto 191.728,0 -1.806,2 -116.686,9 73.184,2 -1.979.043,3 Disponible menos Encaje -182.312,4 - - Total Inversiones Activos Liquidos 1.811.883,9 - - Total Activos Liquidos Netos $ 1.629.571,5 1.821.299,6 1.819.493,3 Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) $ 1.821.299,6 1.819.493,3 1.702.806,4

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Resultado de los Riesgos de MercadoCorte: 31 de Diciembre de 2009

Al cierre del ejercicio del mes de diciembre de 2009 el valor en riesgos del Banco de Occidente, calculado mediante la nueva metodología dispuesta en la circular 051 de 2007 (modelo estandarizado de Valor en Riesgo en bloques, tal como lo sugiere el Comité de Basilea), arroja un resultado $72.702,0. El siguiente gráfi co muestra la evolución re-ciente del Valor en Riesgo:

Valor en Riesgo por Módulos 31 de Dic-09 30 de Jun-09Tasa de interés $ 72.593,0 53.454,0 Tasa de cambio 71,0 314,9 Cartera colectiva 38,0 236,8 Valor total en riesgo $ 72.702,0 54.005,7

A continuación se presentan los resultados del valor en riesgo regula-torio que se trasmite a diario:

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Relación de Solvencia El cálculo de la relación de solvencia que corresponde al cierre del 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2009, es el siguiente:

31 de Dic-09 30 de Jun-09

VeR Total (*) $ 72.702 54,006Patrimonio Técnico (*) $ 1.211.250 1,137,864Activos Ponderados por Nivel Riesgo (*) $ 10.138.424 9,939,433Relación de Solvencia 11.95% 11.45%Relación de Solvencia ( VeR 100% ) 11.07% 10.79%VeR / P TECN. (Requerido legal) 6.00% 4.75%

Al cierre del ejercicio del mes de diciembre de 2009 el valor en riesgo de mercado representa el 6% del patrimonio técnico, compatible con la es-tructura de activos y pasivos del Banco y con las políticas de inversión y riesgo establecidas, así como el uso del capital y el comportamiento histórico en estos riesgos.

Riesgo Operativo

De acuerdo con la defi nición de la Superintendencia Financiera de Co-lombia, se entiende como la posibilidad de incurrir en pérdidas por de-fi ciencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos. Esta defi nición incluye los riesgos legal, de custodia y reputa-cional, asociados a tales factores.Con el objetivo de llevar a cabo una adecuada administración del Ries-go Operativo, y dando cumplimiento a la Circular Externa 041 de 2007 de la Superintendencia Financiera y sus precedentes, “Instrucciones Relativas a la Adopción de un Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO)”, durante el segundo semestre de 2009 el Banco continuó realizando la gestión del riesgo operativo a través del moni-toreo, la autogestión, la consolidación de los riesgos y el registro de eventos. Lo anterior también incluye la actualización de las matrices de riesgos y controles, en la medida que se incorporan nuevos riesgos, fallas y/o controles, de acuerdo con la dinámica del sistema.En materia de capacitación, se logró una cobertura de superior al 98% en la capacitación de los funcionarios del Banco en Riesgo Operativo, así como a los terceros con los que existe una relación contractual y desempeñan funciones de la entidad. Con el fi n de manejar de manera integral la información de procesos, riesgos, controles, indicadores de riesgo, estado de avance de planes de acción, entre otros, el Banco inició la implementación de una herra-mienta tecnológica que permitirá llevar a cabo lo anterior, garantizando el adecuado funcionamiento del SARO. Esta herramienta estará imple-mentada en el primer semestre de 2010.

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Plan de Continuidad de Negocio

Como parte de la administración de Riesgo Operativo, en el 2009 se gestionó y fi nalizó la implementación y pruebas de estrategias para las Unidades de Cuadre y Consolidación (UCCs), estrategias que comprenden la atención de dichos procesos, bien sea en sitios con-tingentes en cada regional o la atención en otras UCCs, ofi cinas y/o terceros. Adicionalmente, se continuó con la gestión para atender requeri-miento de la Circular Externa 052 de la Superintendencia Financiera en lo referente a terceros críticos que prestan sus servicios al Banco de Occidente para garantizar esquemas de Continuidad del Negocio (Cláusula de continuidad en los contratos, certifi cación de tener un PCN implementado y realización de pruebas).En cuanto a la capacitación de PCN mediante la herramienta virtual, se cerró el último ciclo 2009 con una cobertura total del 99.5% y se dictan capacitaciones presénciales permanentes a los funcionarios que ingresan a la Entidad.

Riesgo del Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

El Marco legal sobre el tema de Prevención y Control de Lavado de Activos, tiene como base fundamental las políticas, normas y pro-cedimientos consignados en la Circular 026 de junio 27 de 2008 contenidas en el Título Primero del Capítulo 11 de la Circular 007 de 1996 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, así como lo consagrado en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y las normas legales colombianas.Para tal efecto el Banco, viene ejecutando a cabalidad el Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo “SARLAFT”. Basado en la metodología internacional COSO ERM. De otra parte es de resaltar que el Banco cuenta con el denodado compromiso de todos sus empleados y directivos, cumple a ca-balidad con la remisión oportuna de los diferentes Reportes e información a los órganos de control, presenta una adecuada estructura de cumplimiento debidamente capacitada en Admi-nistración de Riesgos con énfasis en la prevención del Lavado de Activos y la Financiación del Terrorismo, posee un sistema avanzado de monitoreo, adquirió un software especializado para la Administración del Riesgo SARLAFT, cuenta con un programa funcional e interactivo de Capacitación para la Prevención del La-vado de Activos y de la Financiación del Terrorismo dirigido a la totalidad de sus empleados , de la misma manera cuenta con una metodología ampliamente reconocida para la Califi cación de los diferentes factores de Riesgo y Riesgos Asociados orientados a la prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo. Así las cosas el SARLAFT desarrollado por el Banco de Occi-dente contiene controles internos idóneos que le permiten mitigar los riesgos tanto del Lavado de dinero y de la fi nanciación del terrorismo, al igual que el riesgo legal, reputacional , operacional y de contagio, ejerciendo el debido control, monitoreo y el oportuno reporte, logrando de esta manera satisfacer las expectativas de las autoridades supervisoras, así como las de los Bancos corresponsa-les extranjeros.

(29) Gobierno Corporativo

Respecto a la aplicación del concepto del Gobierno Corporativo, la Junta Directiva del Banco consultando e integrando la aplicación de la normatividad legal, reglamentaria, estatutaria, así como las políti-cas internas y mejores prácticas en materia del buen gobierno, esta-bleció y expidió un código sobre gobierno corporativo.

Junta Directiva y Alta Gerencia

El Banco es consciente de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos del negocio bancario, conocen plenamente cómo se compaginan con la estrategia general de la entidad y están informados sobre los procesos, estructura de los negocios y natura-leza de las actividades.

Es política de la Junta Directiva y Alta Dirección dar permanente orien-tación y seguimiento a los negocios del Banco, impartir las directrices en el otorgamiento de crédito, determinar las políticas y límites de actuación por tipo de mercado, producto o unidad de negocio; de-fi nir el perfi l de riesgo de la entidad; adoptar las medidas necesarias para hacerle frente a los nuevos riesgos fi nancieros; establecer la estructura Organizacional requerida y evaluar las metodologías de administración del riesgo.La Junta Directiva es responsable de aprobar la metodología, los procedimientos y los límites para la asignación de cupos de crédito y contraparte. Existe un protocolo de reporte dirigido a este esta-mento, con el fi n de mantenerlo permanentemente informado de la gestión de riesgo crediticio. Adicionalmente, la Junta vela por el cumplimiento de las políticas de control interno a través de su Comité de Auditoría, con el ánimo de disminuir los riesgos operacionales. Reportes a la Junta Directiva y Alta Dirección

La Junta Directiva y la Alta Gerencia del Banco dispone de herra-mientas de información claras, precisas y oportunas, lo cual le permi-te ejercer un control permanente sobre los distintos riesgos inheren-tes al negocio bancario con las exposiciones por tipo de riesgo, por áreas de negociación y por portafolio.Estos informes permiten efectuar un seguimiento periódico de los negocios y de los indicadores de rentabilidad y gestión.El código sobre gobierno corporativo defi ne lo relativo al estableci-miento y supervisión de las políticas de control de la entidad, los objetivos, mecanismos y responsabilidades de los distintos órganos administrativos, así como los reportes que sobre los distintos aspec-tos de control deben ser de conocimiento de la Junta Directiva y del Comité de Auditoría que opera por delegación de la misma Junta.Igualmente, establece las responsabilidades, limites y cupos sobre administración, supervisión y control de los riesgos en la ejecución de los distintos negocios del Banco, con la fi jación de limites de ex-posición en los mismos, cubriendo los de: Riesgo de Contraparte o crediticio, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Tasas de Interés, Riesgo de tasa de cambio, Riesgo en derivativos y Riesgos Operacionales.

Infraestructura Tecnológica

El Banco se ha dotado de sistemas y tecnologías que han hecho más controlable su actividad. El proceso de modernización tecnológica no se ha limitado a software tradicional de registro y contabilización de operaciones, sino también ha implicado actualizar los sistemas de seguridad y comunicaciones.Por su parte, las diferentes Áreas de Control y Gestión de Riesgos cuentan con la estructura tecnológica para brindar la información, evaluar los procesos de producción y los resultados obtenidos, tanto por operación individual como a nivel de portafolio.El Banco cuenta con diversos sistemas de información documenta-dos para apoyar todas las actividades, además de aplicativos que disponen de bases de datos para atender los requerimientos del control. La mayoría de éstos son sistemas abiertos que permiten ba-jar la información a hojas electrónicas de manera que soporten el trabajo de medición, seguimiento y control de riesgos.El Banco permanentemente hace desarrollos tecnológicos, con el fi n de verifi car y aumentar los controles operacionales y de disminuir los riesgos asociados.

Modelo para Medición de Riesgos

Para identifi car, medir y monitorear los diferentes tipos de riesgo, el Banco tiene metodologías específi cas y sistemas de información y medición que permiten califi car y cuantifi car los riesgos del negocio, de acuerdo con las Normas vigentes: Crédito, Mercado, Liquidez, Operativo. En el caso específi co de la medición de Riesgo de Mercado y Riesgo de Liquidez, el Banco adoptó las metodologías estándar de la Super-intendencia Financiera.

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Estructura Organizacional

El Banco cuenta con una estructura Organizacional en cabeza de la Vicepresidencia de Riesgo, que le permite propiciar el análisis, la integración y la gestión de los riesgos inherentes a los diferentes clases de negocios.La gestión de riesgo crediticio de las operaciones de crédito, así como el riesgo operativo y de continuidad de negocio se efectúa en la División de Riesgo de Crédito y Operativo, mientras la gestión del riesgo de mercado en las operaciones de Tesorería y del Riesgo de Liquidez se lleva a cabo por Dirección de riesgo de Tesorería.Igualmente en lo que compete al riesgo operacional y continuidad del negocio, el Banco ha iniciado un trabajo de cuantifi cación.Específi camente para el riesgo jurídico vinculado con la prevención de lavado de activos, el Banco cuenta con la Dirección de Unidad de Control y Cumplimiento. De la misma manera, la Vicepresidencia Jurídica administra los de-más riesgos legales.Los niveles de autoridad y responsabilidad en la gestión de riesgos están identifi cados y son reconocidos por los funcionarios de cada área, quienes cuentan con una descripción exacta de las funciones, objetivos y alcance de su cargo.

Recursos Humanos

El área de Selección de Personal del Banco tiene establecidos unos criterios en cuanto a niveles educativos y de experiencia mínimos exigidos, de acuerdo con el perfi l requerido para cada cargo.Las personas involucradas en el análisis, medición y gestión de ries-gos poseen la experiencia, formación profesional y aptitudes necesa-rias para el ejercicio de sus funciones de manera califi cada. Específi camente se busca combinar un nivel de formación profesio-nal exigente en el área fi nanciera con una reconocida moralidad y calidad humana.Para mantener competencia técnica en los funcionarios, se adelan-tan programas de entrenamiento, se capacitan interna y externamen-te en los temas requeridos de gestión de riesgos, se participa en los diferentes foros y se interactúa con los entes reguladores y de supervisión.

Verifi cación de Operaciones Los sistemas tecnológicos, procesos involucrados, herramientas de evaluación y mecanismos establecidos a lo largo de las diferentes negociaciones permiten constatar que las operaciones se efectúan en las condiciones pactadas. Estos sistemas hacen más ágil y trans-parente la gestión de riesgos y su control. En la actualidad se cuenta con diversos mecanismos de seguridad, tales como grabación de llamadas telefónicas; cámaras de seguri-dad en puntos estratégicos; control electrónico de acceso físico a las dependencias; planes de contingencia y asistencia para fallas o inte-rrupción en los sistemas; áreas de acceso restringido; controles de acceso a los sistemas; así mismo, los procedimientos establecidos para el cierre de operaciones permiten verifi car la oportuna y correcta contabilización de las operaciones.

Específi camente en la mesa de tesorería se cuenta con equipos de grabación que permiten verifi car las transacciones llevadas a cabo por los operadores, las cuales son conservadas idóneamente y por el tiempo estipulado en las normas legales. Adicionalmente, el Código de Conducta, el cual dicta los lineamientos, políticas, parámetros, deberes y obligaciones que rigen a todos los funcionarios, prohíbe el uso del celular en la sala de negociación. Igualmente, el Banco cuenta con un bloqueador de señal para estos dispositivos de co-municación.

Auditoría

La Contraloría del Banco asignó el recurso humano necesario para revisar y evaluar los aspectos relacionados con la gestión y admi-nistración de riesgos. El sistema de control interno establecido en el Banco permite a la Contraloría informarse en detalle de las ope-raciones realizadas y efectuar seguimiento a la oportuna y correcta contabilización de las mismas, de acuerdo con los cronogramas y planes de trabajo defi nidos.La Contraloría tiene como función principal la revisión periódica y sis-temática de las operaciones; análisis y verifi cación del cumplimiento del control interno; generación de reportes con recomendaciones de mejoramiento y seguimiento y asesoría sobre las acciones implemen-tadas.La Revisoría Fiscal conoce sobre concentraciones de riesgo por gru-pos económicos, impacto de las operaciones sobre el patrimonio del Banco y solvencia de los emisores de las inversiones mantenidas en Portafolios.Los entes de control del Banco validan permanentemente que todas las actividades, transacciones y operaciones del Banco, se realicen dentro de los parámetros permitidos por la normatividad vigente y autorizadas por la Junta Directiva y la Alta Dirección.

(30) Controles de Ley

31 de diciembre y 30 de junio de 2009 , el Banco ha cumplido los re-querimientos de encaje, posición propia, capitales mínimos, relación de solvencia e inversiones obligatorias.

(31) Contingencias

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2009, el Banco ha cumplido los requerimientos de encaje, posición propia, capitales mínimos, rela-ción de solvencia e inversiones obligatorias.

Demandante Valoración Provisión Tipo de proceso Petrocolombia $ 74,0 37,0 Ejecutivo Carlos Viña 13,0 598,3 Ordinario Carlos Zuluaga 700,0 749,0 Laboral Rodolfo Millan Diaz 81,5 81,5 Laboral Tesorería Municipal Medellín 4,0 370,3 Ejecutivo DIAN 19,4 969,2 Ejecutivo Luis Jairo Galeano 2,4 235,0 Laboral Otros 922,2 1.914,0 Varios $ 1.816,5 4.954,3

(32) Eventos Subsecuentes

Al 31 de diciembre de 2009, el Banco de Occidente S.A. se en-cuentra adelantando un proceso de fusión con su fi lial Leasing de Occidente S.A. – Compañía de Financiamiento, razón por la cual en cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias, el próximo 15 de febrero de 2010, el Banco llevara a cabo una Asamblea Ex-traordinaria de Accionistas para someter a consideración el Proyecto de Compromiso de Fusión; una vez aprobado, se dará aviso a la Su-perintendencia Financiera de Colombia para solicitar su no objeción al proceso.El Banco de Occidente S.A. y Leasing de Occidente S.A. – Compa-ñía de Financiamiento, convinieron en que la valoración de ambas entidades y la relación de intercambio, se realicen con base en los estudios técnicos que efectúe un experto cuya idoneidad e indepen-dencia sea previamente califi cada por la Superintendencia Financiera de Colombia.Así las cosas, presentaron a la Superintendencia Financiera de Co-lombia a la Sociedad INCORBANK S.A. para que esta lo precalifi que. La Superintendencia Financiera de Colombia mediante comunica-ción 2009085425-029 del 29 de diciembre de 2009 califi có la idonei-dad e independencia de la fi rma INCORBANK S.A. para efectuar el estudio técnico comentado, no encontrando objeción.

55

56

2009 2008ActivosEfectivo 49,326 36,547Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 1,577,161 407,080A la vista en bancos del exterior 13,242,604 4,539,817A plazo en bancos locales 9,613,390 23,869,484A plazo en bancos del exterior 180,002,869 76,677,373

Total de Depósitos en Bancos 204,436,024 105,493,754Total de Efectivo y Depósitos en Bancos 204,485,350 105,530,301

Préstamos, sector externo 22,881,023 12,043,210Menos reserva para pérdida en préstamos 287,665 287,665

Prestamos, Neto 22,593,358 11,755,454Inversiones en valores 301,172,792 199,570,839Mobiliarios y equipos, neto 98,026 94,137Activos varios:Intereses acumulados por cobrar sobre:

Préstamos 189,977 102,162Depósitos a plazo 3,989 7,729Inversiones en valores 7,959,473 6,394,326

Otros Activos 464,644 455,163Total de Activos Varios 8,618,083 6,959,380Total de Activos 536,967,609 323,910,202

Banco de Occidente Panamá S.A.Balances de SituaciónAño terminado el 31 de Diciembre de 2009(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

57

2009 2008

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas Depósitos del Exterior:

A la vista 166,007,830 48,231,294

Ahorro 17,298,246 9,794,765

A plazo fi jo 318,181,920 242,270,286

Total de Depósitos del Exterior 501,487,996 300,296,345

Pasivos Varios: Intereses acumulados por pagar 3,043,368 2,018,572

Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 2,031,754 646,608

Total Pasivos Varios 5,075,122 2,665,180

Total de Pasivos 506,563,118 302,961,525

Patrimonio de los Accionistas:

Acciones comunes de capital 9,636,830 8,007,900

Valor pagado en exceso del valor nominal por acción 7,395,047 4,762,697

Perdida (ganancia) no realizada en inversiones

Disponibles para la venta 2,804,020 (1,0640,994)

Utilidades no distribuidas 10,568,594 9,243,074

Total de Patrimonio de los Accionistas 30,404,491 20,948,677

Total de Pasivos y Patrimonio de los Accionistas 536,967,609 323,910,202

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Ingresos por Intereses 2009 2008Préstamos US $ 868,372 508,386 Depósitos a plazo en bancos 1,481,750 3,355,018Inversiones en valores 11,311,998 10,606,987

Total de Ingresos por Intereses 13,662,120 14,470,391

Gastos de Intereses 9,907,120 10,869,114Ingreso Neto por Intereses 3,754,652 3,601,277

Ingresos por servicios bancarios y otros: Comisiones por:

Transferencias 233,457 228,032Avales y garantías 329,967 318,120Otros 2,308 21,130

Ganacia neta realizada en valores 3,602,996 2,209,492Otros ingresos 189,788 23,783Total de Ingresos por Servicios Bancarios y Otros 4,358,516 2,800,557

Gastos de operaciones: Salarios y otros gastos de personal 1,239,166 1,037,315Honorarios y servicios profesionales 328,840 231,101Depreciación y amortización 60,987 54,211Alquileres 194,488 177,976Teléfonos, cables y correo 139,265 130,780Otros Gastos 563,597 509,145

Total de gastos de operaciones 2,526,343 2,140,528Utilidad neta del Período US$ 5,586,825 4,261,306

Otras utilidades integrales: Cambio neto en el valor razonable de inversiones disponibles para la venta 3,869,014 (2,185,764)

Utilidad neta del Período US$ 9,455,839 2,075,542

Banco de Occidente Panamá S.A.Estado de ResultadosAño terminado el 31 de Diciembre de 2009(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

59

60

Utilidades

420.000

350.000

280.000

210.000

140.000

70.000

2005 2006 2007 2008 2009

Millones de pesos

Primer Segundo Año Semestre Semestre Total

2005 86.479 93.015 179.4942006 79.864 111.257 191.1212007 105.175 135.127 240.3022008 156.604 180.212 336.8162009 182.683 177.844 360.527 millones de pesos

0

61

1.800.000

1.500.000

1.200.000

900.000

600.000

300.000

2005 2006 2007 2008 2009

Capital, Reservas y Superávit

Millones de pesos

Capital Reserva Reservas Período Pagado Legal Ocasionales Superávit Total

Dic. 2005 3.827 347.835 139.941 270.358 761.962Dic. 2006 3.992 441.719 134.719 472.358 1.052.788Dic. 2007 4.111 595.070 135.679 410.304 1.145.163Dic. 2008 4.111 772.396 94.720 349.571 1.220.799Dic. 2009 4.111 934.677 139.946 684.096 1.762.829 millones de pesos

0

62

10.500.000

8.750.000

7.000.000

5.250.000

3.500.000

1.750.000

2005 2006 2007 2008 2009

Depósitos y Colocaciones en Moneda Legal y Moneda Extranjera

Millones de pesos

Período Depósitos Colocaciones Totales (1) Totales (2)

Dic. 2005 5.600.684 3.877.727Dic. 2006 6.956.953 5.693.931Dic. 2007 8.158.430 7.251.860Dic. 2008 9.501.847 8.390.890Dic. 2009 10.429.792 8.383.215 millones de pesos

Notas: (1) Incluye en Moneda Legal, Depósitos en Cuenta Corriente, Certifi cados de Depósito a Término, Depósitos de Ahorro, Fondos de Fideicomiso y Servicios Bancarios de Recaudo.

(2) Incluye Cartera de Créditos, Provisiones, Créditos a Empleados, Cuentas por Cobrar Clientes Credencial M/L, Cuentas por Cobrar M/E, excepto Cuentas por Cobrar Diversos M/E.

Depósitos Totales

Colocaciones Totales

0

63

14.400.000

12.000.000

9.600.000

7.200.000

4.800.000

2.400.000

2005 2006 2007 2008 2009

Activos Totales

Millones de pesos

Período Total

Dic. 2005 7.533.165Dic. 2006 9.283.265Dic. 2007 10.866.593Dic. 2008 12.817.332Dic. 2009 14.135.191 millones de pesos

0

64

4.440.000

3.700.000

2.960.000

2.220.000

1.480.000

740.000

2005 2006 2007 2008 2009

Inversiones

Millones de pesos

Período Total

Dic. 2005 2.976.096Dic. 2006 2.696.004Dic. 2007 2.578.233Dic. 2008 2.528.590Dic. 2009 4.238.110 millones de pesos

Nota Incluye:InversionesCompromisos de ReventaFondos Interbancarios Vendidos Ordinarios

0

65

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

2005 2006 2007 2008 2009

Rentabilidad sobre Activos Totales

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Período (*) Banco de Total Occidente Sistema % % Dic. 2005 2,47 2,49Dic. 2006 2,40 2,05Dic. 2007 2,49 2,32Dic. 2008 2,81 2,22Dic. 2009 2,52 2,02

(*) El indicador corresponde a la rentabilidad anualizada para los períodos comprendidos entre el 1 de Julio y el 31 de Diciembre de cada año.

Rentabilidad

Sobre Activos Totales = Utilidad Neta Total Activos

0

66

300

250

200

150

100

50

2005 2006 2007 2008 2009

Margen de Intermediación Bruto

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%)

Dic. 2005 226,34 193,25Dic. 2006 179,24 172,72Dic. 2007 175,54 164,12Dic. 2008 173,96 160,35Dic. 2009 212,48 189,42

Intereses Recibidos ML + ME + Comisiones Recibidas ML + ME + Ingresos Diversos + Valorizaciones y Rendimientos de Inversiones

-1 Margen de

Intermediación Bruto =

Intereses Pagados ML + ME + Comisiones Pagadas ML + ME + Valorización Inversiones

0

67

12

10

8.0

6.0

4.0

2.0

Calidad de Cartera por Califi cación

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%) Dic. 2005 5,0 4,7Dic. 2006 3,3 3,4Dic. 2007 3,8 3,9Dic. 2008 5,0 4,6Dic. 2009 5,7 5,1 Calidad de Cartera

Total Cartera

por Califi cación = Califi cación C + D + E

Cartera de Crédito + Provisión Cartera de Crédito

2005 2006 2007 2008 20090

68

2.4

2.0

1.6

1.2

0.8

0.4

2005 2006 2007 2008 2009

Relación Cartera Vencida

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%) Dic. 2005 1,04 1,15Dic. 2006 0,78 0,89Dic. 2007 1,00 0,95Dic. 2008 1,44 1,16Dic. 2009 1,88 1,55

Relación

Cartera Vencida con más de 6 meses

Garantía Admisible y Otras Garantías

Cartera Vencida =

Cartera de Crédito + Provisión Cartera de Crédito

0

69

70

Red de Ofi cinas

Banco de OccidentePanamá S.A.

Ciudad de Panamá

Occidental Bank(Barbados) Ltd.

Barbados

Región Suroccidental

Cali28 Ofi cinas2 Credicentros

AndalucíaBuenaventuraBugaCartagoEspinalFlorenciaGirardotIbagué2 Ofi cinas1 CredicentroIpialesLa VictoriaLa UniónNeiva2 Ofi cinasPalmiraPasto2 Ofi cinas1 CredicentroPopayánTulúaSantander de Quilichao

Región Bogotá

Bogotá50 Ofi cinas1 Credicentro

ChíaDuitamaTunja1 Ofi cina1 CredicentroZipaquirá

Región Noroccidental

Medellín 18 Ofi cinas1 Credicentro

Armenia2 Ofi cinas1 CredicentroDosquebradasEnvigadoItaguíManizales2 Ofi cinasMontería2 Ofi cinas1 CredicentroPereira3 Ofi cinas1 CredicentroRionegroSabaneta

Región Norte

Barranquilla10 Ofi cinas1 Credicentro

Bucaramanga5 Ofi cinas1 CredicentroCartagena6 Ofi cinas1 CredicentroCúcuta2 Ofi cinasRiohachaSan Andrés (Isla)Santa Marta2 Ofi cinasSincelejoValleduparVillavicencio2 Ofi cinas1 CredicentroYopal

1

2

3

Notas: 1/ Incluye en Moneda Legal, Depósitos en Cuenta Corriente, Certifi cados de

Depósito a Término, Depósitos de Ahorro, Fondos de Fideicomiso y Servicios Bancarios de Recaudo.

2/ Incluye Cartera de Créditos, Provisiones, Créditos a Empleados,

Créditos de Tesorería, Cuentas por Cobrar Clientes Credencial M/L, Cuentas por Cobrar M/E, excepto Cuentas por Cobrar Diversos M/E.

3/ Incluye Fondos Interbancarios Vendidos Ordinarios, Compromisos de Reventa e Inversiones.

Diciembre 04 Diciembre 05 Diciembre 06 Diciembre 07 Diciembre 08

Depósitos Totales 1/ 3.978.754 5.600.684 6.956.953 8.158.430 9.501.847

Totales Colocaciones 2/ 2.725.251 3.877.727 5.693.931 7.251.860 8.390.890

Inversiones 3/ 2.134.314 2.976.096 2.696.004 2.578.233 2.528.590

Capital y Reserva Legal 319.244 351.662 445.711 599.181 776.507

Total Activos 5.507.163 7.533.165 9.283.265 10.866.593 12.817.332

Utilidades en el Año 135.812 179.494 191.121 240.302 336.816Dividendo Mensual por Acción 62,50 75,00 82,50 90,00 94,50

4

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Principales Suplentes

Hector Vesga Perdomo Ricardo Villaveces PardoHenry Jensen Thorín Alfonso Osorno Cújar Jorge Herrera BaronaIván Felipe Mejía Cabal Liliana Bonilla OtoyaFelipe Ayerbe Muñoz Gilberto Saa Navia

Luis Carlos Sarmiento Angulo Asesor

Efraín Otero Alvarez Presidente del Banco

Douglas Berrío Zapata Bernardo Escobar MontoyaVicepresidente Jurídico Vicepresidente Financiero Gerardo Silva Castro Efraín Velásquez VelaVicepresidente Banca Vicepresidente Banca PersonalEmpresarial

Mario Ernesto Calero Buendía Daniel Roberto Gómez VanegasVicepresidente Banca Vehículos Vicepresidente de Operaciones e Informática

Carlos Santander Palacios Johnny Leyton FernándezVicepresidente de Crédito Vicepresidente de Riesgo y Cobranza

Constanza Sánchez Salamanca Ignacio Zuloaga Sevilla Vicepresidente Región Suroccidental Vicepresidente Región Bogotá

Jaime Giraldo García Carmén Alicia Salcedo Arrázola Vicepresidente Región Noroccidental Vicepresidente Región Norte

Junta Directiva2.008 - 2.009

María Ligia Cifuentes ZapataRevisor Fiscal - KPMG LTDA.

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7

Informe del Presidente

En cumplimiento de las obligaciones estatutarias, nos complace presentar a los Señores Accionistas los resultados del Banco, correspondientes al Segundo Semestre de 2.008

Normas Legales

Dentro de las medidas y regulaciones expedidas en lo transcurrido del semestre que afectaron directamente al sector fi nanciero, se destacan las siguientes modifi caciones:

• Régimen General de Inversiones de Capital del exterior en Colombia y de capital colombiano en el exterior

Decreto 3264 de septiembre 1 de 2.008 y Decreto 3913 de octubre 8 de 2.008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el cual se modifi ca el Decreto 1999 de junio 6 de 2.008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, eliminando la obligatoriedad de constituir el depósito del 50% en el Banco de la República de Colombia, para las inversiones de portafolio que se realicen conforme al procedimiento que establezca el Banco de la República de Colombia.

• Modifi caciones en medidas cambiarias

Resolución Externa 7 de septiembre 19 de 2.008 del Banco de la República de Colombia, donde se adiciona un parágrafo al artículo 43 de la Resolución Externa 8 de 2.000 del Banco de la República de Colombia, dictan-do que las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia podrán celebrar Credit Default Swaps con agentes del exterior que realicen este tipo de operaciones de manera profesional con califi cación crediticia de grado de inversión.

Adicionalmente modifi ca el capítulo X de la Resolución Externa 8 de 2.000 del Banco de la República, sobre Zonas Francas, eliminando los privilegios que los eximían de tener que reintegrar al mercado cambiario las divisas obtenidas por exportaciones u otras operaciones de cambio, acogiéndose a los mismos términos y condiciones de los residentes en el país. En cuanto a las operaciones que realicen con residentes del país y usuarios de zonas francas o entre estos, se consideran una operación interna y se deberán pagar en moneda legal colombiana.

Resolución Externa 13 de diciembre 19 de 2.008 del Banco de La República de Colombia, mediante la cual se aclara que no harán parte del cálculo de la posición bruta de apalancamiento las operaciones de cambio que realicen los intermediarios del mercado cambiario, en su condición de proveedores locales de liquidez de mone-da legal o extranjera, con los Sistemas de Compensación y Liquidación de Divisas cuando ocurra un retraso o incumplimiento en el pago por parte de algún participante. Como tampoco hará parte del cálculo, la fi nanciación en moneda extranjera que obtengan los intermediarios del mercado cambiario para realizar las operaciones de liquidez en moneda extranjera.

Certifi cación del Interés Bancario modalidad Microcrédito

Decreto 3819 de septiembre 29 de 2.008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el cual se reglamenta que la Superintendencia Financiera de Colombia certifi cará el interés bancario corriente aplicable a la modalidad de Microcrédito, a partir del 1 de abril de 2.009.

• Régimen de encaje e inversión forzosa

Resolución Externa 11 de octubre 27 de 2.008 y Resolución Externa 14 de diciembre 19 de 2.008 del Banco de La República de Colombia, mediante las cuales se modifi can los porcentajes del requerido de encaje aplicables a los establecimientos de crédito, pasando para las exigibilidades de Cuentas Corriente, Cuentas de Ahorro y Recaudos Fiduciarios de 11.5% a 11% y para exigibilidades de los certifi cados de depósito a término menores a 18 meses de 6% a 4.5%, con vigencia a partir del 3 de diciembre de 2.008. Para las exigibilidades de

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los certifi cados de depósito a término menores a 18 meses, se dispuso disminuir el porcentaje del requerido de inversión forzosa en Títulos de Desarrollo Agropecuario –TDA- del 4.4% al 4.3%, aplicable a partir del trimestre calendario enero a marzo de 2.009.

• Servicios fi nancieros de personas de menores ingresos (dentro del estado de conmoción interior)

Decretos 4590 y 4591 de diciembre 4 de 2.008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante los cuales se incorpora dentro de la lista de operaciones autorizadas para los establecimientos de crédito y coo-perativas facultadas para desarrollar la actividad fi nanciera, las cuentas de ahorro electrónicas, dirigidas a las personas pertenecientes al nivel 1 del Sistema de Identifi caciones de Potenciales Benefi ciarios de Programas Sociales –SISBEN- y desplazados inscritos en el Registro Único de Población Desplazada.

Los recursos captados a través de estas operaciones no están sometidos a ningún tipo de inversión obliga-toria siempre y cuando las cuentas cumplan las condiciones y reúnan las características señaladas.

• Cámara de Riesgo de Contraparte

Resolución Externa 12 de diciembre 19 de 2.008 del Banco de la República de Colombia, por él se autoriza a las Cámaras de Riesgo Central de Contraparte –CRCC-, para efectuar la compensación y liquidación como contraparte de contratos de futuros sobre tasa de cambio celebrados o registrados en sistemas de negociación y/o registro administrados por las bolsas de valores. Estos contratos a futuros deberán denominarse en divisas y su liquidación se efectuará en moneda legal colombiana, constituyéndose las Cámaras de Riesgo de Contraparte como acreedoras y deudoras reciprocas de los derechos y obligaciones que se deriven de las operaciones acep-tadas, siendo las características particulares de estos contratos autorizados de manera individual por el Banco de la República de Colombia, previa solicitud de los interesados. Además se reglamenta sobre las contrapartes, los Intermediarios del Mercado Cambiario, las Cuentas de Depósito, la Aceptación de las operaciones, las Ga-rantías, el Sistemas de Pagos, Manejo de Información, Procedimientos Cambiarios, Vigilancia y Sanciones.

• Regulación de valores de renta variable inscritos en bolsa

Decreto 4808 de diciembre 23 de 2.008 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, por medio del cual se regula la negociación de acciones y bonos obligatoriamente convertibles en acciones inscritos en bolsas de valo-res, de los instrumentos fi nancieros derivados cuyo activo subyacente sean acciones inscritas en dichas bolsas y de otros valores de renta variable que se inscriban en estas bolsas, modifi cando la Resolución 400 de 1995 de la Sala General de la Superintendencia de Valores (hoy, Superintendencia Financiera de Colombia).

• Habeas Data

Ley Estatutaria 1266 de diciembre 31 de 2.008, por medio de la cual se dictan disposiciones generales del Habeas Data y se regula el manejo de la información contenida en bases de datos personales, en especial la fi nanciera, crediticia, comercial, de servicios y la proveniente de terceros países.

Resultados del Banco

El crecimiento anual del PIB registrado en el tercer trimestre de 2.008 de 3,1%, última cifra publicada por el DANE, evidencia una caída de 3.1 puntos porcentuales frente al mismo trimestre de 2.007. Este comportamiento esta explicado por diversos factores entre los que se pueden citar: la desaceleración de la demanda interna por el incremento en los costos de las materias primas y el transporte, vía los precios del petróleo y el incremento de la demanda externa por commodities. El mantenimiento de la política monetaria restrictiva aplicada por el Banco de la República, con crecimiento de la tasa de intervención, que trajo como consecuencia el incremento en el costo de los recursos y las tasas activas del mercado, afectando el comportamiento positivo que traían sectores como

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la Industria y el Comercio. A esto se adiciona el mantenimiento de políticas cambiarias restrictivas que, aunque buscan blindar la economía de los índices recesivos mundiales, restringen la entrada de capitales al país.

De igual forma, el decrecimiento de la Industria y el Comercio, indujeron que el desempleo se incrementára 100 puntos porcentuales, pasando del 9.8% en diciembre de 2007 al 10,8% en diciembre de 2008, afectando los índices de cartera de la Banca de Consumo.

La infl ación del 7,67% anualizada registrada al cierre del 2.008, superó la meta establecida por el gobierno para este año, liderado por el alza de los alimentos por efecto del crecimiento del costo del trasporte e insumos y las menores cosechas alcanzadas.

Por su parte, la Tasa Representativa de Mercado promedio anualizada pasó de $2.014,20 pesos en diciembre de 2.007 a $2.252,72 pesos en diciembre de 2.008, lo que representó durante este período una devaluación de 11,84%. Sin embargo, en el periodo enero-agosto se presentaron unos niveles altos de revaluación alcanzando un 8.4% frente a diciembre de 2.007, que solo se revirtió en los últimos cuatro meses del año, llegando a una devaluación del 22.14%. Lo anterior está explicado en la disminución del fl ujo de capital extranjero a los mercados emergentes, por una caída en la confi anza de los inversionistas generada por los indicadores recesivos de la eco-nomía mundial y las políticas restrictivas de entrada de capitales golondrina tomadas por el Gobierno.

El año 2.008 se caracterizó por una reducción en la disponibilidad de recursos líquidos dentro de las transac-ciones del sistema fi nanciero y una política monetaria en general contraccionista. En noviembre de 2.008, la carte-ra bruta total presentó un crecimiento del 10,3% en términos reales frente al 2.007, signifi cando una reducción de 10,6 puntos porcentuales frente al comportamiento del mismo periodo del año anterior. Sin embargo, el Microcré-dito sigue mostrando niveles de crecimiento muy favorables y para este periodo alcanzó una tasa de crecimiento real del 32.2%, superior en 20.1 puntos porcentuales a la de noviembre de 2.007.

A nivel de los diferentes sectores económicos los que registran un mayor crecimiento son; el sector construc-ción (16,8%), el sector explotación minas y canteras (10,1%), el sector transporte, almacenamiento y el de comu-nicaciónes (3,4%). El sector fi nanciero por su parte, alcanzó un incremento del 6,5%, anotando que ha registrado crecimiento en su nivel de utilidades con el 22.3% a noviembre de 2.008, en el cual ha tenido alta incidencia el comportamiento de los activos que se incrementan un 15.3% y el incremento de las tasas de interés, que se vieron atenuados por los mayores gastos por provisiones netas.

En las tasas de interés se observó un comportamiento creciente durante el año, condición que se refl eja clara-mente en la tendencia registrada en la tasa interbancaria, la cual a diciembre de 2.007 estaba en el 9,5% EA frente a un 9,94% EA registrado en diciembre de 2.008, la tasa de referencia DTF la cual a diciembre de 2.007 estaba en el 8,89% EA frente a un 9,80% EA registrado en diciembre de 2.008 y la tasa de usura que ha diciembre 31 de 2.007 se encontraba en el 31,89% y a diciembre 31 de 2.008 registraba el 31,53%.

El sistema bancario en su conjunto presentó un crecimiento de los depósitos del sistema para el año 2.008 del 14.7% inferior al registrado en el año 2.007 del 16,44%. De otra parte, la evolución de la cartera de créditos del sistema en ML y ME, en igual periodo del 2.008, fue del 19,8% disminuyendo el crecimiento frente al año anterior el cual fue del 24.12%. Reportó utilidades acumuladas al corte de noviembre de 2.008 por $3.901.882MM con un crecimiento del 23,96%.

Dentro del anterior entorno, el Banco de Occidente presentó los siguientes resultados:

Los Activos Totales crecieron en $1.894.106MM respecto al primer semestre de 2.008, lo que representa un crecimiento de un 17,34%, alcanzando al cierre del diciembre un total de $12.817.332MM, en términos anuales los Activos crecen $1.950.739MM frente a diciembre de 2.007 equivalente a un crecimiento de 17,95%.

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La Cartera de Crédito Moneda Legal y Extranjera se incrementó en $479.059MM respecto al primer semestre de 2.008 y en $1.139.030MM frente a diciembre de 2.007, lo que representa un crecimiento de 6,05% semestral y 15,71% anual. Las Colocaciones en Moneda Legal presentan un crecimiento anual del 14,39% y semestral de 6,65%.

La Cartera de Crédito califi cada en C, D y E, registró $409.548MM lo que representa el 4,96% del total de la cartera de crédito. El Sistema Bancario al corte de diciembre de 2.008 alcanza el 4,59%.

El Saldo de Provisiones para Protección de Activos, al corte de diciembre 31 de 2.008, suma un total de $478.384MM con un crecimiento anual de 39,44%. Al cierre de este ejercicio, la cobertura para provisión de car-tera respecto al valor de créditos califi cados en C, D y E es del 116,81% frente a la cobertura del sistema al corte de noviembre la cual se encuentre en el 115,01%.

Las Inversiones Totales alcanzaron la suma de $2.528.590MM, decreciendo un 1,93% respecto al año 2.007 y creciendo un 17,60% respecto al primer semestre de 2.008.

El comportamiento de los Depósitos Totales al cierre del 31 de diciembre de 2.008 alcanzaron los $9.501.847MM creciendo en $1.669.631MM respecto al primer semestre del año y $1.343.416MM respecto al año anterior, lo que representa un crecimiento porcentual anual del 16,47% y un crecimiento semestral del 21,32%. Al analizar la com-posición de los Depósitos se puede evidenciar que este crecimiento se encuentra principalmente explicado por el incremento en el CDT, que a diciembre 31 alcanza la suma de $1.875.444MM creciendo $728.519MM respecto al año anterior, representando un crecimiento porcentual anual del 63,52% y semestral del 19,41%. El segundo rubro con mayor incidencia en el incremento de los Depósitos lo constituye la cuenta de ahorros, que se incrementa en $451.601MM respecto al año anterior, alcanzando en diciembre la suma de $3.955.828MM, lo que representa un crecimiento anual del 12,89% y semestral del 12,76%.

El saldo al corte de diciembre 31 de 2.008 de las Emisiones de Bonos Ordinarios Subordinados del Banco de Occidente es de $275.050MM

La Facturación de Operaciones con Tarjeta de Crédito Credencial alcanzó los $2.218.969MM creciendo en $818.079MM respecto al 2.007 lo que equivale a un crecimiento anual del 58,4%. El número de tarjetas colocadas en el mercado a diciembre 31 de 2.008 fue de 401.149 tarjetas.

El Patrimonio Total del Banco registró un valor de $1.401.010MM, creciendo en $120.720MM respecto al año anterior y en $112.096MM respecto al cierre del primer semestre de 2.008, lo que representa un crecimiento anual del 9,43% y del 8,70% respecto al primer semestre de 2.008.

La Utilidad al corte de diciembre 31 fue de $180.212MM superior en un 33,36% a la Utilidad obtenida al corte del diciembre de 2.007 y superior en un 15,07% frente al cierre del ejercicio en junio 30 de 2.008.

La Rentabilidad Anualizada de los Activos Totales es de 2,81% y la del Patrimonio del 25,73% frente a 2,49% y 21,11% respectivamente de diciembre de 2.007. Estos índices presentan niveles superiores a los registrados por el sistema bancario al corte de noviembre de 2.008 donde registraron una rentabilidad de los Activos Totales del 2,3% y del Patrimonio del 20,82%.

Impuestos y Contribuciones de Ley

El total de Impuestos y Contribuciones de Ley al cierre del II Semestre de 2.008 alcanza un acumulado de $56.057MM, cifra superior a la registrada en el II Semestre de 2.007 en $22.685MM y que representa un crecimien-to anual del 68,0%. La tasa impositiva efectiva de renta y complementarios, impuestos indirectos y contribuciones de ley se aumenta frente a la estimada al cierre de diciembre de 2.007, de una tasa impositiva del 33,8% a una tasa del 40,6% para el mismo período año 2.008. El detalle de estas cifras se presenta en el siguiente cuadro:

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Valores (Cifras en $ Millones) II Semestre II Semestre Variación ($) Variación (%) 2.008 2.007 2.008/2.007 2.008/2.007A. Impuesto de Renta y Complementarios 56.057 33.372 22.685 68.0%

B. Impuesto Seguridad Democrática 12.490 6.244 6.246 100,0% 2005 / Impuesto Patrimonio

C. Impuestos Indirectos 15.181 12.719 2.462 19,4% IVA 8.108 6.900 1.208 17,5% Industria y Comercio 6.641 4.905 1.736 35,4% Predial 80 584 -504 -86,3% Sobretasas y Costos 335 297 38 12,8% Registro y Anotación 17 33 -16 -48,5%

D. Contribución Superintendencia 2.225 2.193 32 1,5% Bancaria

E. Seguro Depósitos 17.308 10.341 6.967 67,4%

F. Gravamen Sobre Transacciones Financieras (4/1000) 5.221 3.975 1.246 31,3%

G. Total Impuestos y Contribuciones de Ley (A+B+C+D+E+F)

108.482 68.844 39.638 57,6%

Dividendos Decretados 77.669 73.283 4.386 6,0%

H. Impuestos / Dividendos Decretados 139,7% 93,9%

I. Tasa Impositiva Efectiva Impuesto de Renta y Complementarios

26,1% 19,8%

J. Tasa Impositiva Efectiva Impuesto de Renta y Complementarios, Impuestos Indirectos y Contribuciones de Ley

40,6% 33,8%

Califi cación de Riesgo

Al cierre del presente ejercicio el Banco de Occidente conserva por duodécimo año consecutivo la califi cación de triple AAA, la más alta calidad crediticia para la deuda a largo plazo y DP 1+, la más alta certeza de pago para la deuda a corto plazo otorgada por la sociedad califi cadora de valores Duff & Phelps de Colombia S.A..

Filiales y Asociados

La fi lial Banco de Occidente - Panamá S.A. alcanzó al cierre del presente ejercicio un Total de Activos de US $324.041M, que representó un decrecimiento anual del 12,5%. La Utilidad al cierre de 2.008 fue de US $4.261M, que en términos porcentuales refl eja un crecimiento del 100,04% con respecto al año anterior.

La fi lial Fiduciaria de Occidente S.A. al cierre del presente ejercicio registró un Total de Activos de $77.839MM con un crecimiento del 21,22% frente a diciembre 31 de 2.007. La Utilidad acumulada al corte de diciembre fue de $16.993MM registrando un crecimiento del 22,21% con respecto al año anterior.

La asociada Leasing de Occidente presentó a diciembre 31 de 2.008 Activos por $3.043.429MM, que en términos porcentuales representó un crecimiento anual del 19,83%. Se obtuvo una Utilidad anual de $56.854MM, superior en un 12,24% a la registrada en el 2.007.

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La fi lial Valores de Occidente Sociedad Comisionista de Bolsa S.A. presentó al cierre de este ejercicio un Total de Activos de $9.664M, valor que representa un crecimiento anual de 90,53%. Al corte de diciembre de 2.008 se obtuvo una Utilidad acumulada de $101MM, superior en un 104.02% a la registrada en el mismo periodo del anterior.

La fi lial Occidental Bank Barbados Ltd. (antes Union Bank Barbados) registró al cierre de diciembre 31 de 2.008 unos Activos de US$80.557M, que representó un crecimiento anual del 54,05%. Obtuvo una Utilidad anual de US$375M, signifi cando un decrecimiento del 70,43% frente a la registrada en el 2.007.

La asociada Corporación Financiera Colombiana S.A. presentó a diciembre 31 de 2.008 Activos por $3.430.914MM, que en términos porcentuales representó un crecimiento anual del 0,91%. Obtuvo una Utilidad anual de $224.778MM, superior en un 9,29% a la registrada en el 2.007.

El Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir, registró al cierre de este ejercicio un Total de Activos por $391.733MM, alcanzando un crecimiento anual del 20,80%. La Utilidad al corte de diciembre fue de $97.259MM, creciendo en un 18,92% frente al periodo diciembre de 2.007.

Relación Banco y sus Subordinadas

A continuación se presenta el monto de las operaciones realizadas entre el Banco y sus subordinadas, que se incluyen en el balance y estado de resultados del segundo semestre de 2.008 y cuyo detalle por rubro se registra en la nota número 22.

Cuentas Banco de Fiduciaria de Leasing de Valores de Occidental Ventas y Grupo Occidente Occidente Occidente Occidente Bank Servicios Aval Panamá Comisionista Barbados de Bolsa Ltd.Total Activos 43.578 67.770 78.930 1.927 13.175 997 0Total Pasivos 125.117 620 21.040 421 23 518 41.057Ingresos Totales 0 7.143 8.647 139 103 61 0Egresos Totales 1.754 0 795 23 0 7.539 978

Nota: Cifras en Millones de Pesos

Prevención y Control del Lavado de Activos

El Banco de Occidente al cierre de este ejercicio a dado cabal cumplimiento a las políticas, normas y procedimientos consignados en el Título Primero del Capítulo 11 de la Circular 007 de 1.996 sobre Prevención y Control del Lavado de Activos y la Financiación del Terrorismo, normas que han sido implementadas integralmente y que se encuentran plasmadas en el Manual SIPLA, Código Corporativo de Conducta y Régi-men Sancionatorio, documentos estos que fueran actualizados en Marzo de 2006, aprobados oportunamente por la Junta Directiva como también divulgados a todos los empleados de la institución.

Después del cierre del ejercicio

Según lo requiere el artículo 47 de la Ley 222 de 1.995, se precisa que no ha habido ningún acontecimiento signifi cativo externo e interno que pudiera afectar el normal desarrollo de las operaciones y los resultados del Ban-co, desde el cierre del balance hasta la fecha del presente informe.

Evolución previsible del Banco

Frente a los resultados que viene presentando el Sistema Financiero en lo corrido del año anterior, se prevé que el Banco mantenga unos indicadores de rentabilidad y efi ciencia fi nanciera comparables favorablemente con el promedio del sistema como ha venido registrando históricamente.

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Operaciones con accionistas y directivos

Al 31 de diciembre de 2.008 el Banco tenía préstamos por $9.581.9MM con garantía admisible y $7.544.1MM con otras garantías otorgados a sus accionistas en condiciones de mercado. Al mismo corte había préstamos a directivos por $658.5MM, soportados básicamente en operaciones de tarjeta de crédito y operaciones crediticias para adquisición de vivienda y vehículo, según las condiciones estipuladas por el Banco para sus empleados. No existen a este cierre créditos otorgados a accionistas que posean en el Banco una participación accionaría mayor al 10%.

Legalidad del software

En cumplimiento de lo estipulado en la Ley 603 de 2.000, el Banco de Occidente informa que ha defi nido las políticas, controles y sanciones necesarios para garantizar la legalidad del Software que está utilizando.

Certifi cación

De conformidad con lo establecido en el artículo 57 del Decreto 2649 de 1.993 se certifi ca que se han verifi ca-do previamente las afi rmaciones contenidas en los estados fi nancieros del Banco de Occidente, presentados al 31 de diciembre de 2.008, que las mismas se han tomado fi elmente de los libros de contabilidad de la compañía, que no se presentan omisiones de información y que todos los hechos económicos han sido reconocidos en ellos.

De igual forma, de acuerdo con lo reglamentado en el artículo 46 de la Ley 964 del año 2.005 se certifi ca que no se ha identifi cado defi ciencias o anomalías que impidan el registro, procesamiento, resumen y presentación adecuada, ni cambios en la metodología de la evaluación, que afecten la calidad de la información fi nanciera pre-sentada por el Banco que impidan conocer su verdadera situación patrimonial.

Revelación de la información fi nanciera

En cumplimiento de lo estipulado en el artículo 47 de la Ley 964 del año 2.005 en materia de la revelación y control de la información fi nanciera el Banco de Occidente cuenta con los cinco componentes interrelacionales de control interno (Ambiente de Control, Evaluación de Riesgos, Actividades de Control, Información y Comunicación y Monitoreo) con lo cual se puede señalar que su Estructura de Control, según el Modelo C.O.S.O. (Comite of Sponsoring Organizations of the Treadway Comision) permite garantizar la integridad de la información fi nanciera y las revelaciones requeridas.

Para tal efecto, además del conjunto de normas legales y supervisión, el Banco de Occidente cuenta con do-cumentación interna, que recoge las políticas, las normas, los procedimientos y los controles que son de obligato-rio cumplimiento por parte de los funcionarios de la entidad, para asegurar la calidad e integridad de la información fi nanciera.

Adicionalmente, la Contraloría General, como órgano interno de control, incluye en su plan de trabajo la eva-luación de la estructura de control de toda la organización y los resultados de esta actividad en particular, además de su gestión, son presentados al Comité de Auditoría de Junta Directiva, quien a su vez hace la evaluación res-pectiva e incluye este aspecto en su informe a Junta Directiva, el cual posteriormente se pone a consideración de la Asamblea General de Accionistas.

Por otra parte, la Revisoría Fiscal, que en nuestro caso está a cargo de KMPG Ltda. fi rma reconocida interna-cionalmente, realiza funciones, entre otras, la de auditar en forma independiente los estados fi nancieros y expresar una opinión sobre la información revelada en los mismos y el cumplimiento con su normatividad vigente realizando programas de verifi cación a distintos niveles y áreas del Banco, reportando al Comité de Auditoría y a la Asamblea de Accionistas.

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Personal

A lo largo del semestre el Banco contó con la activa y efi caz colaboración de todos sus empleados. Por ello, la alta dirección, además de resaltar este hecho, agradece a todos su valiosa participación.

Dividendos

Con la debida autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, se somete a consideración de los señores accionistas, el pago de un dividendo mensual de $ 94.50 por acción.

Efraín Otero AlvarezPresidente

Los Miembros de la Junta Directiva acogieron el informe de actividades presentado por el señor Presidente del Banco lo mismo que el proyecto de Distribución de Utilidades del ejercicio y en consecuencia recomienda a los señores Accionistas, la aprobación del Balance y del Proyecto de Distribución de Utilidades.

Héctor Vesga Perdomo Ricardo Villaveces PardoHenry Jensen Thorín Alfonso Osorno CújarJorge Herrera BaronaIván Felipe Mejía Cabal Liliana Bonilla OtoyaFelipe Ayerbe Muñoz Gilberto Saa Navia

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Señores AccionistasBanco de Occidente S.A.Ciudad

He examinado el balance general comparativo de Banco de Occidente S.A. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2.008 y los co-rrespondientes estados de resultados comparativos, cambios en el patrimonio de los accionistas, y fl ujos de efectivo, el resumen de las políticas contables signifi cativas y otras notas explicativas, por los semestres que terminaron en esas fechas.

La administración del Banco es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados fi nancieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia promulgados por la Superintendencia Financiera de Colom-bia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación, presentación y revelación de estados fi nancieros libres de errores signifi cativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados fi nancieros con base en mis auditorías.

Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectué mis exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifi que y ejecute la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados fi nancieros están libres de errores de importancia material.

Una auditoría incluye realizar procedimientos mediante pruebas selectivas, para obtener evidencia de los montos y revelaciones en los estados fi nancieros. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del auditor, incluyendo la evaluación del ries-go de errores signifi cativos en los estados fi nancieros. En la evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación de los estados fi nancieros, con el fi n de diseñar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso apropiado de las políticas contables y la razonabilidad de los estimados contables realizados por la administración, así como evaluar la presentación de los estados fi nancieros en general. Considero que mis auditorías proporcionan una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación.

En mi opinión, los estados fi nancieros mencionados, tomados fi elmente de los libros y adjuntos a este informe, presentan razona-blemente en todos los aspectos de importancia material, la situación fi nanciera de Banco de Occidente S. A. al 31 de diciembre y 30 de junio de 2.008, los resultados de sus operaciones y sus fl ujos de efectivo por los semestres que terminaron en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia promulgados por la Superintendencia Financiera de Colombia, aplicados de manera uniforme.

Con base en el resultado de mis pruebas, informo que: la contabilidad del Banco, ha sido llevada conforme a las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los Administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; existen medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes del Banco y los de terceros que están en su poder; se ha dado cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa 100 de 1995, mediante la cual la Superintendencia Financiera de Colombia estableció criterios y procedimientos relacio-nados con la adecuada administración y contabilización de los bienes recibidos en pago y con el Sistema de Administración de Riesgos de Mercado - SARM; se liquidaron correctamente y se pagaron en forma oportuna los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral; El Banco no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y existe con-cordancia entre los estados fi nancieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los Administradores.

Como se indica en las notas 2(g) y 7 a los estados fi nancieros, a partir del 1 de julio de 2.008, el Banco estima la provisión de cartera de consumo aplicando el modelo de referencia establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia

María Ligia Cifuentes ZapataRevisor Fiscal de Banco de Occidente S.A.T. P. 30070-TMiembro de KPMG Ltda.30 de enero de 2.009

Dictamen del Revisor Fiscal

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Proyecto de Distribución de Utilidades

1- Utilidad del Ejercicio 180.212.072.520.21 2- Liberación de Reservas Liberar Reserva por depreciación diferida Activos Fijos (Art. 130 Estatuto Tributario. (Dec 2336/95) 2.285.775.351.68 Total a Disposición de la Asamblea 182.497.847.871,89 Proyecto de Reparto: 1. Dividendo en Efectivo Se declara un dividendo en efectivo de $ 94,50 mensual por acción, pagadero dentro de los diez primeros días de cada mes, desde abril de 2.009 hasta septiembre de 2.009, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritas y pagadas al 31 de Diciembre de 2.008. 77.694.667.911,00 Los dividendos que se decretan en los puntos anteriores sepagarán a los tenedores que aparezcan registrados en el libro de accionistas del Banco al tiempo de hacerse exigible cada pago y de acuerdo con la reglamentación vigente.

2. Constitución reserva para inversiones negociables (Dec.2336/95) 12.837.209.657,79 3. Para la reserva legal 91.965.970.303,10 Sumas Iguales 182.497.847.871,89 182.497.847.871,89

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Balance General Comparativo al 31 de Diciembre de 2.008(Expresado en Millones de Pesos)

Activo a 31 de diciembre de 2.008 a 30 de junio de 2.008 Disponible (Notas 4 y 24) 1.637.140,0 656.795,6 Menos: Provisión sobre el Disponible (10,7) (22,3) Posiciones Activas En Operaciones de Mercado (Nota 5) 214.237,6 224.384,5 Inversiones (Notas 6 y 24 ) 2.403.389,7 1.925.794,5 Negociables en Títulos de Deuda 969.617,4 473.809,9 Negociables en Títulos Participativos - Fondos de Valores 26.892,9 1.448,1 Para Mantener hasta el Vencimiento 512.860,2 522.549,6 Disponibles para la Venta en Títulos de Deuda 209.877,0 202.669,5 Disponibles para la Venta en Títulos Participativos 511.995,6 500.299,0 Derechos de Recompra Inversiones 172.146,6 225.132,9 Menos: Provisión - (114,5) Cartera de Créditos (Notas 7 y 24) 7.824.006,2 7.431.486,6 Créditos de Consumo Garantía Idónea 790.799,3 830.816,9 Categoría A Riesgo Normal 753.289,8 790.989,8 Categoría B Riesgo Aceptable 20.974,8 24.914,4 Categoría C Riesgo Apreciable 12.932,6 10.693,7 Categoría D Riesgo Signifi cativo 29.713,0 9.932,3 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 12.771,8 12.223,2 Menos: Provisión (38.882,7) (17.936,5) Créditos de Consumo Otras Garantías 1.125.849,8 1.137.027,8 Categoría A Riesgo Normal 1.079.862,6 1.072.121,2 Categoría B Riesgo Aceptable 48.096,8 50.992,7 Categoría C Riesgo Apreciable 25.335,3 23.060,4 Categoría D Riesgo Signifi cativo 34.448,4 30.349,2 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 49.291,8 18.900,8 Menos: Provisión (111.185,1) (58.396,5) Microcréditos, Garantía Idónea 0,1 0,3 Categoría A Riesgo Normal - 0,3 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 0,1 - Créditos Comerciales Garantía Idónea 1.717.420,0 1.698.149,0 Categoría A Riesgo Normal 1.590.500,1 1.657.913,6 Categoría B Riesgo Aceptable 113.512,7 52.395,9 Categoría C Riesgo Apreciable 11.672,1 4.992,5 Categoría D Riesgo Signifi cativo 90.645,1 74.764,5 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 42.443,1 36.517,7 Menos: Provisión (131.353,1) (128.435,2) Créditos Comerciales Otras Garantías 4.189.937,0 3.765.492,6 Categoría A Riesgo Normal 4.124.297,8 3.808.740,4 Categoría B Riesgo Aceptable 121.265,3 24.267,7 Categoría C Riesgo Apreciable 22.031,2 2.067,1 Categoría D Riesgo Signifi cativo 41.666,6 54.790,3 Categoría E Riesgo de Incobrabilidad 36.597,1 19.091,0 Menos: Provisión (155.921,0) (143.463,9) Menos Provisión General - (20.442,6)Aceptaciones y derivados (Nota 8) 33.910,1 5.604,9 Deudores por Aceptaciones Bancarias 14.037,1 9.022,6 Derivados 19.873,0 (3.417,7) Derechos 2.323.004,3 3.358.045,3 Obligaciones (2.303.131,3) (3.361.463,0) Cuentas por Cobrar (Notas 9 y 24) 280.507,4 250.089,3 Intereses (Nota 9) 124.275,6 107.129,7 Comisiones y Honorarios 1.296,9 1.279,7 Pago por Cuenta de Clientes Consumo (Nota 9) 116.813,0 103.564,2 Pago por Cuenta de Clientes Comercial (Nota 9) 12.633,3 10.657,3 Otras (Nota 9) 49.552,9 42.558,8 Menos: Provisión (Nota 9) (24.064,3) (15.100,4) Bienes Realizables y Recibidos en Pago y Bienes Restituidos (Nota 10) 2.578,3 2.867,6 Bienes Recibidos en pago Destinados a Vivienda 0,5 0,5 Bienes Recibidos en pago Diferentes a Vivienda 17.140,5 17.779,9 Menos : Provisión (14.562,7) (14.912,8) Propiedades y Equipo 117.881,1 108.943,3 Terrenos, Edifi c, Contrucc.en Curso (Nota 11) 156.970,1 144.981,7 Equipos, Muebl.y Enseres de Ofi cina 30.002,8 32.381,8 Equipo de Computación 66.142,2 64.562,7 Otras (Nota 11) 4.171,5 4.157,4 Menos: Depreciación y Amortización Acumulada (189.612,6) (190.772,8) Más: Depreciación Diferida 50.741,5 54.006,9 Menos: Provisión (534,4) (374,4) Otros Activos 73.046,3 109.859,6 Aportes Permanentes 264,0 1.101,4 Gastos Anticipados y Cargos Diferidos (Nota 12) 13.270,8 14.846,6 Otros (Nota 12) 61.381,5 94.881,6 Menos: Provisión (Nota 12) (1.870,0) (970,0) Valorizaciones (Nota 24) 231.331,1 228.505,0 Inv Disp/Venta Títulos Particip de Baja Bursat. (Nota 6) 77.795,2 77.499,5 Propiedades y Equipo 153.535,9 151.005,5 Desvalorizaciones (Nota 24) (685,1) (640,8) Inv Disp /venta Títulos Particip. de Baja Bursat. (Nota 6) (685,1) (640,8) Total Activo antes de Capital Garantia 12.817.332,0 10.923.225,2 Capital Garantía Total Activo y Capital Garantía 12.817.332,0 10.923.225,2 Cuentas Contingentes y de Orden Cuentas Contingentes Acreedoras por Contra (Nota 23) 2.889.038,9 2.538.447,7 Cuentas Contingentes Deudoras 219.228,5 260.901,9 Otras (Nota 23) 219.228,5 260.901,9 Cuentas de Orden Deudoras (Nota 23) 14.919.453,2 14.175.221,7 Cuentas de Orden Acreedoras por Contra (Nota 23) 16.074.616,9 15.472.066,6 Total Cuentas Contingentes y de Orden 34.102.337,5 32.446.637,9

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Pasivo y Patrimonio A 31 de diciembre de 2.008 a 30 de junio de 2.008 Pasivo Depósitos y Exigibilidades. (Nota 24) 9.485.285,5 7.745.015,2 Depósitos en Cuenta Corriente Bancaria 3.511.960,6 2.500.869,3 Certifi cados de Depósito A Término (Nota 13) 1.875.445,0 1.570.539,5 Depósitos de Ahorro 3.955.828,1 3.508.071,0 Otros (Nota 13) 142.051,8 165.535,4 Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado (Nota 14) 170.785,3 264.256,4 Aceptaciones (Bancarias) en Circulación 15.209,2 9.069,5 Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras (Notas 15 y 24) 949.975,7 785.491,6 Otras Entidades del País 338.146,2 275.375,8 Entidades del Exterior 611.829,5 510.115,8 Cuentas por Pagar 322.307,2 377.026,6 Intereses (Notas 16 y 24) 67.082,2 50.785,7 Comisiones y Honorarios 437,4 198,9 Otras (Notas 16 y 24) 254.787,6 326.042,0 Títulos de Inversión en Circulación (Nota 17) 275.050,0 275.050,0 Otros Pasivos (Nota 18) 96.860,2 79.312,0 Obligaciones Laborales Consolidadas 26.728,6 24.112,0 Ingresos Anticipados 23.764,4 13.937,6 Pensiones de Jubilación 3.087,2 3.114,5 Otros 43.280,0 38.147,9 Pasivos Estimados y Provisiones 100.848,0 99.089,8 Obligaciones Laborales 470,5 131,7 Impuestos (Nota 19) 87.487,7 79.392,8 Otros 12.889,8 19.565,3 Total Pasivo Externo 11.416.321,1 9.634.311,1 Total Pasivo 11.416.321,1 9.634.311,1 Patrimonio 1.401.010,9 1.288.914,1 Capital Social (Nota 20) 4.110,8 4.110,8 Número de Acciones 137.027.633 Valor Nominal de Cada Acción $ 30.0 Aportes Sociales Capital Mínimo e Irreducible - Sección se Ahorros Reservas 867.116,6 788.181,2 Reserva Legal (Nota 21) 772.396,5 683.057,1 Reservas Estatutarias y Ocasionales (Nota 22) 94.720,1 105.124,1 Superávit o Défi cit 349.571,4 340.017,7 Ganancias o Pérdidas no Realizadas en Inversiones Disp. para La Venta 118.923,3 112.151,4 Valorizaciones 231.331,1 228.505,0 Desvalorizaciones (685,1) (640,8) Revalorización del Patrimonio 2,1 2,1 Utilidad del Ejercicio 180.212,1 156.604,4 Total Pasivo y Patrimonio antes de Capital Garantia 12.817.332,0 10.923.225,2 Capital Garantia Total Pasivo, Patrimonio y Capital Garantía 12.817.332,0 10.923.225,2 Cuentas Contingentes y de Orden Cuentas Contingentes Acreedoras (Nota 23) 2.889.038,9 2.538.447,7 Avales y Garantías 280.478,7 185.505,1 Cartas de Crédito 57.965,8 119.440,8 Créditos Aprob. no Desembolsados 635.664,5 453.847,8 Aperturas de Crédito 1.784.029,2 1.718.086,9 Otras Contingencias 130.900,7 61.567,1 Cuentas Contingentes Deudoras por Contra 219.228,5 260.901,9 Cuentas de Orden Deudoras por Contra (Nota 23) 14.919.453,2 14.175.221,7 Cuentas de Orden Acreedoras (Nota 23) 16.074.616,9 15.472.066,6

Total Cuentas Contingentes y de Orden 34.102.337,5 32.446.637,9 Utilidad por Acción (en Pesos) 1.315,15 1.142,87

Véanse las notas que acompañan a los estados fi nancieros

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Períodos Comprendidos

Del 1 de julio al 31 de Del 1 de enero al diciembre de 2.008 30 de junio de 2.008 Ingresos Operacionales Directos (Nota 24) 1.119.043,3 902.349,4 Intereses y Descuento Amort.cartera de Créd y Otros Intereses 695.622,8 610.625,0 Utilidad en Valoración de Inv.neg.en Títulos de Deuda 48.331,7 9.711,0 Utilidad en Valoración de Inv.neg.en Títulos Participativos 444,8 63,4 Utilidad en Valoración de Inv. Para Mantener Hasta el Vencimiento 16.654,5 20.642,0 Utilidad en Valoración de Inv. Dispon. para la Venta en Títulos de Deuda 19.556,3 23.838,2 Ganancia Realizada En Inv. Disponib. para la Venta - 149,7 Comisiones y Honorarios 61.787,1 46.340,9 Utilidad en Valoración de Derivados 21.296,0 20.536,0 Cambios 253.930,5 169.662,1 Utilidad en Venta de Inversiones 1.419,6 781,1 Gastos Operacionales Directos (Nota 24) 588.490,5 450.139,4 Intereses,Prima Amort.y Amort.de Descuento 295.736,4 248.711,2 Pérdida Realizada en Inv.disponibles para la Venta 3.184,8 263,6 Comisiones 28.802,9 23.572,0 Pérdida en Valoración de Derivados 11.723,2 3.613,0 Cambios 248.072,1 173.449,3 Pérdida en Venta de Inversiones 971,1 530,3 Resultado Operacional Directo 530.552,8 452.210,0 Otros Ingresos y Gastos Operacionales-Neto (6.771,4) 457,4 Ingresos Operacionales (Notas 24 y 25) 236.820,0 233.730,0 Dividendos y Participaciones 41.788,4 44.055,0 Otros 195.031,6 189.675,0 Gastos Operacionales (Notas 24) 243.591,4 233.272,6 Gastos de Personal 105.384,7 103.189,9 Otros (Nota 25) 138.206,7 130.082,7 Resultado Operacional antes de Provisiones, Depreciacionesy Amortizaciones 523.781,4 452.667,4 Provisiones 275.828,1 224.145,5 Cartera de Créditos (Nota 7) 254.315,7 212.868,3 Cuentas por Cobrar (Nota 9) 19.265,9 10.005,8 Propiedades y Equipo 305,0 191,4 Otras 1.941,5 1.080,0 Depreciaciones - Bienes de Uso Propio 10.139,9 9.406,8 Amortizaciones (Nota 12) 20.236,0 12.907,7 Resultado Operacional Neto 217.577,4 206.207,4 Ingresos No Operacionales (Nota 26) 20.873,9 15.932,3 Ingresos No Operacionales 20.873,9 15.932,3 Gastos No Operacionales 2.182,4 2.127,0 Gastos No Operacionales 2.182,4 2.127,0 Resultado Neto No Operacional 18.691,5 13.805,3 Utilidad Antes de Impuesto a la Renta 236.268,9 220.012,7 Impuesto a la Renta y Complementarios (Nota 27) 56.056,8 63.408,3 Utilidad del Ejercicio 180.212,1 156.604,4 Véanse las notas que acompañan a los estados fi nancieros

Estados de Resultados Comparativos(Expresado en Millones de Pesos)

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A 31 de diciembre A 30 de junio Flujo de Efectivo por las Actividades de Operación: Utilidad Neta $ 180.212,1 156.604,4 Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo neto provisto en las actividades de operación: Utilidad en Venta de Propiedades y Equipo, neta (139,7) (16,0) Utilidad en Venta de Bienes Recibidos en Pago, neta (658,0) (384,7) Utilidad en Venta de Inversiones no negociables (448,5) (250,8) Reexpresión Activos y Pasivos Moneda extranjera Neto (10.596,0) 2.704,0 Dividendos Recibidos en Acciones (14.196,8) (16.921,4) Depreciación 10.139,9 9.406,8 Amortizaciones 20.236,0 12.907,7 Valoración de inversiones neto (81.802,5) (54.140,6) Valoración de derivados neto (9.572,8) (16.923,0) Provisión cartera de crédito 254.315,7 212.868,3 Provisión cuentas por cobrar 19.265,9 10.005,8 Provisión para Bienes en Pago 1.030,8 157,7 Provisión para Propiedades y Equipo 305,0 191,4 Provisión para otros activos 900,0 900,0 Provisión Riesgo Operativo 118,2 255,2 Provisión para Cesantias 4.294,7 5.012,4 Reintegro de Provisión Disponible (11,6) 14,6 Reintegro de Provisión Inversiones (114,5) - Reintegro Provisiones Cuentas por Cobrar (3.945,0) (2.749,4) Reintegro Provisiones de Cartera de Créditos (140.687,2) (118.463,6) Reintegro de Provisión Bienes en dación de Pago (1.168,4) (1.517,7) Reintegro Provisión Propiedades y Equipo (145,0) (220,1) Reintegro Provisiones Otros Activos - (7,5) Reintegro Otras Provisiónes (7.459,5) (903,5) Pérdida de Bienes en dación de Pago, llevada contra provisión (212,5) (117,3)

Total Ajustes 39.448,2 41.808,3 Cambios en activos y pasivos Intereses causados por cobrar (17.145,9) (14.881,2) Intereses causados por pagar 16.296,5 10.306,9 Disminucion (aumento) otros activos 15.677,4 (30.112,4) Aumento (disminución) otros pasivos 5.428,5 (1.388,9) Aumento Pasivos estimados y provisiones 9.217,8 69.470,5 Aumento Ingresos recibidos por anticipado 9.826,8 3.465,6 Cesantias pagadas (2.001,7) (6.682,6)

Efectivo neto provisto por las actividades de operación 256.959,7 228.590,6 Flujo de efectivo por las actividades de inversión:

Aumento en inversiones negociables (455.992,3) (27.035,0)Disminución en Inversiones hasta el vencimiento disponible para la venta y otras 79.562,2 109.893,3 Aumento en cartera de crédito (381.006,9) (711.469,5)(Aumento) disminución en aceptaciones bancarias y derivados (18.732,4) 20.859,0 Aumento en cuentas por cobrar (28.711,2) (13.264,8)(Aumento) disminución en bienes recibidos en pago (1.282,6) 760,1 Producto de la venta de bienes en dación de pago 2.580,0 1.622,1 Producto de la venta de propiedades y equipo 168,8 781,1 Adiciones a propiedades y equipo (19.267,2) (15.174,2)

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (822.681,6) (633.027,9)Flujo de efectivo de las actividades de fi nanciación:

Aumento (disminución) en depósitos y exigibilidades 1.740.270,3 (387.167,6)(Disminución) aumento en fondos interbancarios (93.471,1) 164.256,4 Aumento (disminución)en aceptaciones bancarias en circulación 6.139,7 (4.818,2)Aumento en crédito de bancos y otras obligaciones fi nancieras 31.665,5 105.874,5 Aumento en títulos de inversión en circulación - 29.500,0 (Disminución) aumento de cuentas por pagar (71.052,5) 57.375,7 Dividendos pagados (77.632,5) (61.797,4)

Efectivo neto provisto por (utilizado en) causado en las actividades de fi nanciación 1.535.919,4 (96.776,6)Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalente de efectivo 970.197,5 (501.213,9)Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del semestre 881.180,1 1.382.394,0 Efectivo y equivalente de efectivo al fi nal del semestre $ 1.851.377,6 881.180,1

Estado de Flujos de EfectivoSemestres que terminaron el 31 de Diciembre y 30 de Junio de 2.008(Expresado en Millones de Pesos)

Véanse las notas que acompañan los estados fi nancieros.

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Reservas Superavit por Ganancias(Pérdidas) Utilidad TotalConcepto Acciones Reserva Ocasionales Valorizaciones acum. no realiz. en Revalorización Ejercicios Utilidad Patrimonio de Comunes Legal (Nota 22) Neto Invs. disp. p/vta. del Patrimonio Anteriores Neta los Accionistas Saldo al 31 de Diciembre de 2007 $ 4.110,8 595.070,3 135.678,6 199.196,7 211.104,8 2,1 - 135.127,1 1.280.290,4

Distribución utilidad neta segundosemestre de 2.007 - 87.986,8 (30.554,5) - - 77.694,8 (135.127,1) -

Dividendos a razón de $ 94.50 mensual por acción, pagadero dentro de los diez primeros dias de cada mes, desde abril de 2.008 hasta septiembre de 2.008, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritasy pagadas al 31 de diciembre de 2.007. - - - - - - (77.694,8) - (77.694,8) Emisión de acciones - - - - - - - - - Movimiento del ejercicio - - - 28.667,5 (98.953,4) - - - (70.285,9)

Utilidad neta junio 30 de 2.008 - - - - - - - 156.604,4 Saldo al 30 de Junio de 2.008 4.110,8 683.057,1 105.124,1 227.864,2 112.151,4 2,1 - 156.604,4 1.288.914,1 Distribución utilidad neta primer semestre de 2.008 - 89.339,4 (10.404,0) - - - 77.669,0 (156.604,4) - Dividendos a razón de $ 94.50 mensual por acción , pagadero dentro de los diez primeros dias de cada mes, desde octubre de 2.008 hasta marzo de 2.009, inclusive, sobre un total de 137.027.633 acciones suscritas y pagadas al 30 de junio de 2.008. - - - - - - (77.669,0) - (77.669,0)

Movimiento del ejercicio - - - 2.781,8 6.771,9 - - - 9.553,7

Utilidad neta diciembre 31 de 2.008 - - - - - - - 180.212,1 180.212,1 Saldo al 31 de Diciembre de 2.008 $ 4.110,8 772.396,5 94.720,1 230.646,0 118.923,3 2,1 - 180.212,1 1.401.010,9

Estado de Cambios en el Patrimonio de los AccionistasSemestres que terminaron el 31 de Diciembre y el 30 de Junio de 2.008 (Expresado en Millones de Pesos) Excepto dividendo por acción

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(1) Entidad Reportante El Banco de Occidente S.A. es una persona jurídica de carácter privado, legalmente constituida como establecimiento bancario, au-torizado para operar de acuerdo con la resolución de renovación No. 2345 del 29 de junio de 1990 de la Superintendencia Financiera de Colombia y se constituyó el 8 de septiembre de 1964 mediante escritura pública 659 de la notaria cuarta de Cali.

El Banco tiene su domicilio principal en Santiago de Cali. La duración establecida en los estatutos es de 99 años contados a partir de su fecha de constitución. En cumplimiento de su objeto social, podrá celebrar o ejecutar todas las operaciones y contratos legalmente permitidos a los establecimientos bancarios de carácter comercial, con sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley Colombiana.

Al 31 de diciembre de 2008 el Banco de Occidente S.A. opera con 5.522 empleados a través de 171 ofi cinas en el territorio colombiano. El Banco tiene situación de control ejercida por la sociedad Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y este a su vez, registra situación de control sobre entidades del exterior del 95.00% en el Banco de Oc-cidente Panamá S.A. y el 100% en Occidental Bank Barbados Ltd. y en el país el 94.98% de la Sociedad Fiduciaria de Occidente S.A., 34.44% en Leasing de Occidente S.A., 45.00% de Ventas y Servi-cios S.A. y el 51.00% de Valores de Occidente Sociedad Comisioni-sta de Bolsa S.A.

Los estados fi nancieros que se acompañan incluye los activos, pasi-vos y resultados de sus ofi cinas en Colombia, pero no consolida los estados fi nancieros del Banco con los de sus fi liales. Los estados fi nancieros consolidados son preparados de manera independiente. (2) Principales Políticas Contables (a) Políticas de Contabilidad Básica

Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados fi nan-cieros del Banco están de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia promulgados por la Superin-tendencia Financiera de Colombia.

(b) Equivalentes de Efectivo

El Banco considera como equivalentes de efectivo, para efectos del estado de fl ujos de efectivo, las posiciones activas y pasivas en op-eraciones de mercado monetario y relacionadas.

(c) Posiciones activas y pasivas en operaciones de mercado mone-tario y relacionadas

Este rubro agrupa las operaciones de fondos interbancarios, las op-eraciones de reporto (repo), las operaciones simultáneas y las opera-ciones de transferencia temporal de valores, así:

Fondos Interbancarios Vendidos o Comprados Ordinarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca o recibe el Banco en otra entidad fi nanciera en forma directa, sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez. Igual-mente, comprenden las transacciones denominadas ‘over-night’, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos del Banco. Los rendimientos por intereses derivados de la operación, se regis-tran en el estado de resultados.

Notas a los Estados Financieros31 de Diciembre y 30 de Junio de 2008 (Expresadas en millones de pesos)

Operaciones de Reporto o Repo

Una operación repo se presenta cuando el Banco adquiere o trans-fi ere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumi-endo en dicho acto y momento el compromiso de transferir nue-vamente la propiedad al “enajenante” el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

El monto inicial podrá ser calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; podrá establecerse que durante la vigencia de la operación, se sustituyan los valores ini-cialmente entregados por otros y, podrán colocarse restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

Los rendimientos que se registran en este rubro, se calculan expo-nencialmente durante el plazo de la operación y se reconocen en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación repo deben regis-trarse en cuentas contingentes deudoras o acreedoras dependiendo si es una operación repo abierto o cerrado respectivamente. Operaciones Simultáneas Una operación simultánea se presenta cuando el Banco adquiere o transfi ere valores, a cambio de la entrega de una suma de dine-ro, asumiendo en dicho mismo acto y momento el compromiso de transferir o adquirir nuevamente la propiedad, el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado, de valores de la misma especie y características.

No podrá establecerse que el monto inicial sea calculado con un descuento sobre el precio de mercado de los valores objeto de la operación; no podrá establecerse que durante la vigencia de la op-eración, se sustituyan los valores inicialmente entregados por otros y no se colocan restricciones a la movilidad de los valores objeto de la operación.

En este rubro se registran los rendimientos causados por el adquir-ente y que el enajenante le paga como costo de la operación simul-tánea durante el plazo de la misma.

La diferencia entre el valor presente (entrega de efectivo) y el valor futuro (precio fi nal de transferencia) constituye un ingreso a título de rendimientos fi nancieros que se calcula exponencialmente durante el plazo de la operación y se reconoce en el estado de resultados.

Los valores transferidos objeto de la operación simultánea deben registrarse en cuentas contingentes acreedoras o deudoras para posiciones activas o pasivas, respectivamente.

(d) Inversiones

Incluye las inversiones adquiridas por el Banco con la fi nalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, adquirir el control di-recto o indirecto de cualquier sociedad del sector fi nanciero o de ser-vicios técnicos, cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados fi nancieros.

A continuación se indica la forma en que se clasifi can, valoran y con-tabilizan los diferentes tipos de inversión:

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Clasifi cación Plazo Características Valoración ContabilizaciónNegociables- En títulos de Deuda y en títulos partici-pativos

Corto plazo Títulos adquiridos con el propósito de obtener utilidades por las fl uc-tuaciones del precio.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y/o márgenes, que calcula y publica diariamente la Bolsa de Valores de Colombia.

Este procedimiento se realiza diariamente.

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se regis-tra como mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del periodo.

Este procedimiento se realiza diariamente.

En títulos de Deuda: Se registran por el costo de adquisición de las inversiones o el valor del dere-cho en la fecha de cumplimiento del compromiso de compra, en el caso de forward sobre títulos de deuda.

Mientras los rendimientos vencidos no sean re-caudados, su monto se adicionará al resultado de la valoración del respectivo título como un mayor valor de éste.

Cuando el valor de la venta sea mayor que el valor registrado de la inversión, la diferencia se abonará como una utilidad en Venta de Inversiones, Nego-ciables en Títulos de Deuda -. Si por el contrario, el valor de la venta es menor que el valor registrado de la inversión, la diferencia se cargará como una Pérdida en Venta de Inversiones, Negociables en Títulos de Deuda.

En títulos participativos: Se registran por el costo de adquisición de las inversiones. Los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los de-rivados de la capitalización de la cuenta revaloriza-ción del patrimonio, no se registrarán como ingreso y, por ende, no afectaran el valor de la inversión. En este caso sólo se procederá a variar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se repartan en efectivo se contabilizarán como un menor valor de la inversión.

Para mantener hasta el venci-miento

Hasta su vencimiento

Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito serio y la capacidad legal, con-tractual, fi nanciera y operativa de mantener-los hasta el vencimiento de su plazo de madura-ción o redención.

Los valores o títulos clasifi cados como inversiones hasta el vencimiento no pueden realizar operaciones de liquidez, como tampoco operaciones de reporto o repo, simultaneas o de transferencia tem-poral de inversiones, salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritos en el mercado primario y siempre que la contra-parte sea el Banco de la República, Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superin-tendencia Financiera de Colombia.

En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.

Este procedimiento se realiza diariamente.

El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período.

Este procedimiento se realiza diariamente.

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Clasifi cación Plazo Características Valoración ContabilizaciónDisponibles para la venta – títulos de deuda

Mínimo un año

Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito serio y la capacidad legal, con-tractual, fi nanciera y operativa de mantener-los cuando menos un año a partir del primer día en que fueron cla-sifi cados por primera vez o en que fueron reclasifi cados como inversiones disponibles para la venta. Cumplido el año, el primer día hábil siguiente pueden reclasifi carse en las otras categorías.

Utilizan los precios justos de intercambio, tasas de referencia y márgenes, que calcula y publica diariamente la Bolsa de Valores de Colombia.

Este procedimiento se realiza diariamente.

Los cambios que se presenten en estos valores o títulos se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento:

- La diferencia entre el valor presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se regis-tra como un mayor o menor valor de la inversión con abono o cargo a cuentas de resultados.

- La diferencia entre el valor de mercado y el valor presente se registra como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio.

Este procedimiento se realiza diariamente.

Disponibles para la venta – títulos partici-pativos

Sin Plazo Con baja o mínima bur-satilidad, que no tienen cotización, títulos que mantiene el Banco en su calidad de controlan-te o matriz.

Las inversiones en títulos participativos se valoran de acuerdo con el índice de bursatilidad que man-tengan en la fecha de valoración, así:

Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización se valoran mensualmente y se aumentan o dismi-nuyen en el porcentaje de participación de las variaciones patrimoniales, subsecuentes a la ad-quisición de la inversión, calculadas con base en los últimos estados fi nan-cieros certifi cados.

Dichos estados no pue-den ser anteriores a seis (6) meses contados des-de la fecha de la valora-ción, o los más recientes, cuando sean conocidos y dictaminados.

Media bursatilidad, se valoran diariamente con base en el precio pro-medio determinado y publicado por las bolsas de valores, en las que se negocie. Dicho valor corresponde al precio promedio ponderado por la cantidad transada en los últimos cinco (5) días en los que haya habido negociaciones.

Alta bursatilidad, se valo-ran diariamente con base en el último precio pro-medio ponderado diario de negociación publicado por la bolsa de valores.

Baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotiza-ción:

- La diferencia entre el valor de mercado o valor de la inversión actualizado y el valor por el cual se encuentra registrada la inversión, se contabili-za, así:

Si es superior, en primera instancia disminuye la provisión o desvalorización hasta agotarla y el exceso se registra como superávit por valoriza-ción.

Si es inferior, afecta el superávit por valorización hasta agotarlo y el exceso se registra como una desvalorización.

- Cuando los dividendos o utilidades se reparten en especie, incluidos los provenientes de la ca-pitalización de la cuenta revalorización del patri-monio, se registra como ingreso la parte que ha sido contabilizada como superávit por valoriza-ción, con cargo a la inversión y se revierte dicho superávit.

- Cuando los dividendos o utilidades se reparten en efectivo, se registra como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revirtiendo dicho superávit y el monto de los dividendos que excede el mismo se contabiliza como un menor valor de la inversión.

Alta y Media Bursatilidad:

La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o que se coticen en bolsas del exterior internacionalmente reconoci-das, se contabiliza como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, dentro de las cuentas del patrimonio, con abono o cargo a la inversión. Este procedimiento se realiza diariamente.

Los dividendos o utilidades que se reparten en especie o en efectivo, incluidos los provenientes de la capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se registran como ingreso hasta el monto que le corresponde al inversionista sobre las utilidades o revalorización del patrimonio del emisor contabilizadas por éste desde la fecha de adquisición de la inversión, con cargo a cuentas por cobrar.

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Derechos de Recompra de Inversiones

Corresponde a inversiones restringidas que representan la garantía colateral de compromisos de recompra de inversiones.Si se trata de inversiones negociables en valores o títulos de deuda, se contabilizan por el valor de la transferencia en el momento del recaudo de fondos y se actualizan al valor de mercado; las variacio-nes que se presenten entre éste y el último valor contabilizado se registran en las cuentas de resultados a título de utilidad o pérdida según corresponda.

Si se trata de inversiones para mantener hasta el vencimiento, co-rrespondientes a inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y la contraparte de la operación es para el Banco de la República, la Dirección General del Tesoro Nacional o entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, se conta-bilizan por el valor de la transferencia en el momento del recaudo de fondos y se actualizan por la causación de los rendimientos hasta su redención o vencimiento con abono al estado de ganancias y pér-didas.

Provisiones o Pérdidas por Califi cación de Riesgo Crediticio

a. Valores o títulos de emisiones o emisores que cuenten con califi -caciones externas

Los valores o títulos de deuda que cuenten con una o varias cali-fi caciones y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren califi cadas por califi cadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Califi cación Valor Máximo Califi cación Valor MáximoLargo plazo % Corto plazo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90)B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)DD, EE Cero (0)

Para la determinación de las provisiones sobre depósitos a término se toma la califi cación del emisor.

Las provisiones de las inversiones clasifi cadas como para mantener hasta el vencimiento, respecto de las cuales se establezca un precio justo de intercambio, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y el precio justo.

b. Valores o títulos de emisiones o emisores no califi cados

Categoría Riesgo Características Provisiones

C Apreciable

Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados fi nancieros y demás información disponible, muestran defi ciencias en su situación fi nanciera que comprometen la recuperación de la inversión.

El valor neto no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición.

D Signifi cativo

Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados fi nancieros y demás información disponible presentan defi ciencias acentuadas en su situación fi nanciera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

El valor neto no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición.

E Incobrable

Emisores que de acuerdo con sus estados fi nancieros y demás información disponible se estima que la inversión es incobrable. Así mismo, si no se cuenta con los estados fi nancieros con menos de seis (6) meses contados desde la fecha de la valoración.

El valor de estas inversiones debe estar totalmente provisionado.

Los valores o títulos de deuda que no cuenten con una califi cación externa y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades queNo están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.

Inversiones en el exterior

Las inversiones negociables y las inversiones disponibles para la venta, representadas en valores o títulos de deuda pública emitidos en el exterior y los valores o títulos de deuda privada emitidos en el exterior por emisores extranjeros, se valoran con base en el precio sucio de compra (BID) publicado por Bloomberg BID a las 18:00 horas, hora ofi cial Colombiana.

El valor presente o el valor de mercado de los valores o títulos denominados en una moneda distinta del dólar de los Estados Unidos de Norteamérica se convierte a dicha moneda con base en las tasas de conversión de divisas publicadas el día de la valoración en la página web del Banco Central Europeo. Cuando las tasas de conversión de divisa no se encuentre en la página web del Banco Central Europeo, se toma la tasa de conversión frente al dólar de los Estados Unidos de Norteamérica publicada por el Banco Central del respectivo país.

(e) Cartera de Créditos Registra los créditos otorgados por el Banco bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de fi nanciamiento externas e internas.

Políticas de Crédito

La política del Banco en la concesión de crédito se fundamenta de manera principal en el análisis de la situación fi nanciera del cliente, mediante el estudio de sus estados fi nancieros y los fl ujos de caja.

Las garantías se solicitan principalmente cuando las operaciones son a largo plazo o cuando se va a atender en un monto superior al normal de acuerdo con las características del cliente.

no se encuentren califi cadas se califi can y provisionan así:

Categoría Riesgo Características Provisiones

A NormalCumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede.

B Aceptable

Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, sus estados fi nancieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación fi nanciera.

El valor neto no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición.

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- Comerciales

Son los créditos otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas, distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La cartera de créditos comercial se subdivide en los siguientes por-tafolios:

Portafolios Nivel de activosGrandes Empresas Más de 15.000 SMMLVMedianas Empresas Entre 5.000 y 15.000 SMMLVPequeñas Empresas Menos de 5.000 SMMLVPersonas Naturales Personas naturales que son deudores de crédito comercial

Evaluación y Reclasifi cación de la Cartera de Créditos

El Banco evalúa permanentemente el riesgo de su cartera de créditos introduciendo las modifi caciones del caso en las respectivas califi -caciones cuando hay nuevos análisis de información que justifi que dichos cambios. Para esto, se considera el comportamiento crediti-cio del deudor en otras entidades y particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente.

El Banco realiza la evaluación y reclasifi cación de la cartera de crédi-tos en los siguientes casos:

- Cuando los créditos incurran en mora después de haber sido rees-tructurados, evento en el cual deben recalifi carse inmediatamen-te.

- Como mínimo en los meses de mayo y noviembre, debiendo regis-trar los resultados de la evaluación y recalifi cación a la que hubiere lugar al cierre del mes siguiente.

Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio El Banco evalúa la cartera comercial con base en los siguientes crite-rios: La capacidad de pago del deudor y sus codeudores, así como el fl ujo de caja del proyecto, de conformidad con información fi nan-ciera actualizada y documentada; servicio de la deuda y cumplimien-to de los términos pactados; información proveniente de centrales de riesgo, consolidadas con el sistema y de las demás fuentes de información comercial de las cuales dispone la institución, también se considera la información relacionada con el conglomerado eco-nómico.

Califi cación del Riesgo Crediticio

Las operaciones de crédito de consumo hasta el 30 de junio de 2008 y las operaciones de crédito de vivienda y microcrédito al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 se califi can con base en los criterios de evaluación mencionados anteriormente y se clasifi can en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio:

Se prefi eren las garantías que aseguren una fuente de pago, tales como, pignoraciones de rentas, endoso de títulos valores, facturas cambiarias, etc. También hipotecas, Bonos de prenda y de manera especial avales de bancos del exterior de primer orden.

Una vez determinada la garantía ésta se evalúa adecuadamente, mediante los mecanismos vigentes. Para la cuantía de cobertura de las mismas se busca el cubrimiento que se considere conveniente.

Modalidades de Crédito

La estructura de la cartera de créditos contempla cuatro (4) modalidades de crédito, las cuales pueden subdividirse en portafolios: - Vivienda

Se entiende como créditos de vivienda aquellos otorgados a personas naturales, destinados a la adquisición de vivienda nueva o usada, deben contar con garantía hipotecaria en primer grado, constituida sobre la vivienda fi nanciada. El plazo de amortización debe estar comprendido entre cinco (5) años como mínimo y treinta (30) como máximo. Los créditos podrán prepagarse total o parcialmente en cualquier momento sin penalidad alguna.

- Consumo

Se entiende como créditos de consumo, independientemente de su monto, los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea fi nanciar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fi nes no comerciales o empresariales distintos a los otorgados bajo la modalidad de microcrédito.

La cartera consumo se subdivide en los segmentos de general automóviles, general otros y tarjeta de crédito.

- Microcrédito

Se defi ne como el conjunto de operaciones activas de crédito otorgadas a microempresas, cuyo saldo de endeudamiento con la respectiva entidad no supere veinticinco (25) salarios mínimos legales mensuales, así como las realizadas con microempresas en las cuales la principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos derivados de su actividad y el saldo de endeudamiento del deudor con el sector fi nanciero y otros sectores no podrá exceder de ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la aprobación de la respectiva operación activa de crédito.

Se entiende por saldo de endeudamiento el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la correspondiente microempresa con el sector fi nanciero y otros sectores, que se encuentren en los registros de los operadores de bancos de datos consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para fi nanciación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.

Por microempresa se entiende la unidad de explotación económica, realizada por persona natural o jurídica en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere diez (10) trabajadores y sus activos totales sean inferiores a quinientos (500) salarios mínimos legales mensuales.

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Categoría Vivienda Consumo Microcrédito

“A” Riesgo Con instalamentos Créditos Créditos Normal al día o vencidos vigentes y vigentes y hasta 2 meses hasta 1 mes hasta 1 mes de vencidos de vencidos

“B” Riesgo Con vencimientos Créditos con Créditos conAceptable superiores a vencimientos vencimien- 2 meses y superiores a tos superiores hasta 5 meses a 1 mes y a 1 mes hasta 2 y hasta 2 meses meses

“C” Riesgo Con vencimientos Créditos con Créditos conApreciable superiores a vencimientos vencimientos 5 meses y superiores superiores a hasta 12 meses a 2 meses y 2 meses y hasta 3 meses hasta 3 meses

“D” Riesgo Con vencimientos Créditos con Créditos con Signifi cativo superiores a vencimientos vencimientos 12 meses y superiores a 3 superiores a 3 hasta 18 meses meses y hasta meses y hasta 6 meses 4 meses “E” Riesgo de Con vencimientos Créditos con Créditos conIncobrabilidad de más de vencimientos vencimientos 18 meses de más de de más de 4 6 meses meses

La cartera comercial se clasifi ca en las respectivas categorías de riesgo, teniendo en cuenta las siguientes condiciones objetivas mí-nimas:

Homologación con estados fi nancieros Comercial

Categoría Categoría agrupada de reporte Otorgamiento Cartera ya Otorgada“A” Riesgo

“AA” Los Créditos nuevos cuya Los créditos ya

Normal califi cación asignada otorgados que al momento de presenten 0 y 29 días otorgamiento sea “AA” en mora“A” Riesgo

“A” En esta categoría se deben Los créditos ya otorga-

Normal clasifi car los créditos nuevos dos que presenten cuya califi cación asignada al mo- entre 30 y 59 días mento de otorgamiento se “A” en mora“B” Riesgo

“BB” En esta categoría se deben clasi- Los créditos ya otorga-

Aceptable, fi car los créditos nuevos cuya dos que presentenSuperior al califi cación asignada al mo- mora entre 60 y 89normal mento de otorgamiento sea “BB” días en mora“B” Riesgo

“B” En esta categoría se deben Los créditos ya otorga-

Aceptable, clasifi car los créditos nuevos dos que presentenSuperior al cuya califi cación asignada al mora entre 90 y 119normal momento de otorgamiento sea “B” días en mora“C” Riesgo En esta categoría se deben clasi- Los créditos ya otorga-Apreciable “CC” fi car los créditos nuevos cuya dos que presenten califi cación asignada al momento mora entre 120 y 149 de otorgamiento sea “CC” días en mora“D” Riesgo “D” Los créditos con 150 Signifi cativo “Incumplimiento” No aplica días o más de mora y créditos que presenten otros evntos de mayor riesgo“E” Riesgo “E” Los créditos con 150 Incobrabilidad “Incumplimiento” No aplica días o más de mora y créditos que presenten otros eventos de mayor riesgo y créditos incumplidos con PDI asignada igual al cien por ciento (100%)

A partir del 1 de julio de 2008, la cartera de consumo se clasifi ca en las respectivas categorías de riesgo, teniendo en cuenta lo siguiente:

Homologación con estados fi nancieros Consumo

Categoría agrupada

Categoría de reporte Defi nición Condiciones

mínimas“A” Riesgo

Normal“AA” Los créditos califi cados

en esta categoría refl ejan una atención excelente. El análisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capaci-dad de pago optima y un comportamiento crediticio excelente que garantiza el recaudo de la obligación en los términos convenidos

• Los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorga-miento sea “AA”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “AA”

“A” Riesgo Normal

“A” Con mora de 0 – 30

días

Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención adecuada. El analisis de riesgo sobre el deudor refl eja una capacidad de pago apropiada y un comportamiento crediticio adecuado que permite inferir estabilidad en el recaudo de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se de-ben clasifi car los crédi-tos nuevos cuya califi ca-ción asignada al monto de otorgamiento sea “A”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “A”

“B” Riesgo Aceptable, superior al

normal

“A” Con mora mayor a 30 días “BB”

Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención aceptable. El análisis de riesgo sobre el deudor muestra debilidades en su capacidad de pago y comportamiento crediticio que potencialmente pueden afectar, transitoria o per-manentemente el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se de-ben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorgamiento sea “BB”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “BB”

“C” Riesgo Apreciable

“B” Los créditos califi cados en esta categoría refl ejan una atención defi ciente. El aná-lisis se riesgo sobre el deu-dor muestra insufi ciencias en la capacidad de pago y un comportamiento credi-ticio defi ciente, afectando el normal recaudo de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se de-ben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorgamiento sea “B”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “B”

“C” Riesgo Apreciable

“CC” Los créditos califi cados en esta categoría presentan graves insufi ciencias en la capacidad de pago del deudor y en su comporta-miento crediticio, afectando signifi cativamente el recau-do de la obligación en los términos convenidos.

• En esta categoría se de-ben clasifi car los créditos nuevos cuya califi cación asignada al momento de otorgamiento sea “CC”

• Los créditos cuya cali-fi cación obtenida por la aplicación del modelo de referencia sea igual a “CC”

“C” Riesgo Apreciable

“C” Incumpli-miento

Créditos que se encuentren en mora mayor a 90 días.

No aplica

“D” Riesgo Signifi cativo

“D” Incumpli-miento

Créditos que se encuentren en mora mayor a 90 días.

No aplica

“E” Riesgo de Incobrabilidad

“E” Incumpli-miento

Los créditos incumplidos con PDI asignada igual al cien por ciento (100%)

No aplica

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Califi cación de Créditos con Entidades Territoriales

Respecto a la califi cación de los créditos otorgados a entidades te-rritoriales el Banco revisa y verifi ca el cumplimiento de las diferentes condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997

Créditos Reestructurados

Se entiende por crédito reestructurado todo aquel que mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, tenga por objeto modifi car las condiciones originalmente pactadas con el fi n de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. Para estos efectos, se consideran reestructuraciones las novaciones. Antes de reestructurar un crédito debe establecerse razonablemente que el mismo será recuperado bajo las nuevas condiciones.

No se considerarán reestructuraciones los alivios crediticios ordena-dos por leyes, como los establecidos en la Ley 546 de 1999.

Los créditos pueden mejorar la califi cación después de haber sido reestructurados solo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital, acorde con un comportamiento crediticio normal, siempre que su capacidad de pago se mantenga o mejore.

Reestructuraciones Extraordinarias

Los créditos con reestructuración extraordinaria están enmarcados, entre otros, dentro de los siguientes parámetros: los plazos de las reestructuraciones no exceden de siete (7) años para su total amortización, tratándose de entidades territoriales el plazo es hasta de diez (10) años; los acuerdos están acompañados de un Convenio de Gestión para garantizar el cumplimiento del acuerdo de reestructuración y la viabilidad de la empresa; se considera práctica insegura reversar provisiones o mejorar la califi cación de los deudores reestructurados, cuando la viabilidad o el cumplimiento de los términos del acuerdo de reestructuración no esté debidamente demostrado; cuando un acuerdo de reestructuración se incumpla deberá califi carse de inmediato al deudor en la categoría que tenía antes de la reestructuración o en una de mayor riesgo.

Reestructuraciones Ley 550 de 1999

La Ley 550 de 1999 promueve y facilita la reactivación empresarial y reestructuración de los entes territoriales. A partir de la fecha en que inicia la negociación de reestructuración, el Banco suspende la causación de intereses sobre los créditos vigentes y mantiene la califi cación que tenían a la fecha de iniciación de la negociación.

Reestructuraciones Ley 617 de 2000

Corresponden a las reestructuraciones que se deriven de la suscripción de Programas de Saneamiento Fiscal y Financiero.

La Ley busca corregir de manera estructural los excesos de gastos de funcionamiento de las entidades territoriales. Estableció que la Nación otorgaría garantías a las obligaciones contraídas por las entidades territoriales con las entidades fi nancieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, cuando se cumplan todos los requisitos establecidos; entre otros, que los acuerdos de ajuste fi scal se suscribieran antes del 30 de junio de 2001. Dicha garantía sería hasta el cuarenta punto cero por ciento (40%) para los créditos vigentes al 31 de diciembre de 1999 y de hasta el cien por ciento (100%) para los nuevos créditos destinados al ajuste fi scal.

Entre las características de estas reestructuraciones se mencionan: se revierten las provisiones constituidas sobre las obligaciones objeto de reestructuración en la parte que ha sido garantizada por la Nación y la parte de las obligaciones objeto de reestructuración que no cuentan con garantía de la Nación podrán mantener la califi cación que tenían al 30 de junio de 2001.

(f) Castigos de Cartera

Es susceptible de castigo la cartera de créditos que a juicio de la Administración se considere irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las acciones de cobro correspondientes, de conformidad con los conceptos emitidos por los abogados y fi rmas de cobranza, previamente aprobados por la Junta Directiva.

(g) Provisión para Cartera de Créditos

El Banco hace dos tipos de provisiones, así:

Provisión General

Hasta el 30 de junio de 2008, el Banco registró una provisión equivalente al 1.0% de la cartera bruta de consumo.

Provisión Individual

Se constituyen provisiones individuales para la protección de los créditos clasifi cados en las diferentes categorías de riesgo así:

• Créditos de Consumo y Microcrédito:

Hasta el 30 de junio para la cartera de consumo y al 31 de diciembre y 30 de junio para microcrédito se aplicaban los siguientes porcentajes: Califi cación Porcentaje Porcentaje Porcentajedel crédito mínimo mínimo de mínimo de provisión provisión, de provisión, neto de sin considerar sin considerar garantía garantías para garantías para microcrédito consumoA – Normal 0% 1% 1.6%B – Aceptable 1% 2.2% 4.0%C - Apreciable 20% 0% 0%D - Signifi cativo 50% 0% 0%E - Incobrable 100% 0% 0%

• Créditos Comerciales y de Consumo:

A partir del 1 de julio de 2008 para la cartera de consumo y al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 para la cartera comercial, con la aplicación del modelo de referencia establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia se determinan las pérdidas esperadas que se constituyen en provisiones, de acuerdo con la siguiente fórmula:

Pérdida Esperada (PE) = [Probabilidad de incumplimiento] x [Exposición del activo en el momento del incumplimiento] x [Pérdida dado el incumplimiento]

La probabilidad de incumplimiento (PI) es la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio o segmento de cartera comercial o consumo incurran en incumplimiento para lo cual se consideran las siguientes matrices:

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Cartera Comercial:

Gran Empresa Mediana Empresa Pequeña Empresa Personas Naturales

Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B

AA 1,53% 2,19% 4,18% 7,52% 1,51% 4,19% 5,27% 8,22%

A 2,24% 3,54% 5,30% 8,64% 2,40% 6,32% 6,39% 9,41%

BB 9,55% 14,13% 18,56% 20,26% 11,65% 18,49% 18,72% 22,36%

B 12,24% 15,22% 22,73% 24,15% 14,64% 21,45% 22,00% 25,81%

CC 19,77% 23,35% 32,50% 33,57% 23,09% 26,70% 32,21% 37,01%

Incumpli-miento 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Para los semestres terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 el Banco calculó la provisión individual tomando como base la matriz A y la provisión total individual con base en la matriz B.

Cartera de Consumo:

General - Automóviles General - Otros Pequeña Empresa

Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B

AA 0,97% 2,75% 2,10% 3,88% 1,58% 3,36%

A 3,12% 4,91% 3,88% 5,67% 5,35% 7,13%

BB 7,48% 16,53% 12,68% 21,72% 9,53% 18,57%

B 15,76% 24,80% 14,16% 23,20% 14,17% 23,21%

CC 31,01% 44,84% 22,57% 36,40% 17,06% 30,89%

Incumpli-miento 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

Durante el segundo semestre de 2008, el Banco calculó la provisión individual con base en la matriz A y la provisión total individual con base en la Matriz B.

El valor expuesto del activo es el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial.

La pérdida dado el incumplimiento (PDI) es el deterioro económico en que incurriría el Banco en caso de materializarse alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI está dada por tipo de garantía.

Provisión individual Contra-Cíclica

Con la aplicación del modelo de referencia de cartera comercial y consumo se constituye la provisión individual contra-cíclica para cubrir adecuadamente las pérdidas esperadas al momento de afrontar cambios inherentes al ciclo del riesgo de crédito de los deudores y depende de la matriz empleada para el cálculo de la provisión individual, así:

Matriz A: La provisión individual contra-cíclica corresponderá a la diferencia que resulte entre la provisión total individual y la provisión individual.

Matriz B: La provisión individual contra-cíclica corresponderá a la diferencia que resulte entre la provisión individual y la provisión total individual.

Para la cartera comercial, durante el segundo y primer semestre de 2008, la provisión individual contra-cíclica se calculó con base en la matriz A.

Para la cartera de consumo, durante el segundo semestre de 2008, la provisión individual contra-cíclica se calculó con base en la matriz A.

Efecto de las Garantías Idóneas sobre la Constitución de Provisio-nes Individuales

Hasta el 30 de junio de 2008 para la cartera de consumo y al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 para microcrédito, las garantías sólo respaldan el capital de los créditos, en consecuencia, los saldos por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas, se provisionan en el porcentaje que corresponda según la califi cación del crédito, aplicando dicho porcentaje a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta por ciento (70%) del valor de la garantía.

No obstante, dependiendo de que la garantía sea o no hipotecaria y del tiempo de mora del respectivo crédito los porcentajes del valor total de la garantía para la constitución de provisiones sólo se considerarán para garantías no hipotecarias entre cero (0) y doce (12) meses el setenta por ciento (70%), más de doce (12) a veinticuatro (24) meses el cincuenta por ciento (50%) y más de veinticuatro (24) meses el cero por ciento (0%). Para garantías hipotecarias idóneas de cero (0) a dieciocho (18) meses el setenta por ciento (70%), más de dieciocho (18) a veinticuatro (24) meses el cincuenta por ciento (50%), más de veinticuatro (24) a treinta (30) meses el treinta por ciento (30%), más de treinta (30) a treinta y seis (36) meses el quince por ciento (15%) y más de treinta y seis (36) meses el cero por ciento (0%).

Garantías prendarías que versen sobre establecimientos de comercio o industriales del deudor, hipotecarias sobre inmuebles en donde opere o funcione el correspondiente establecimiento y garantías sobre inmuebles por destinación que formen parte del respectivo establecimiento son tomadas al cero por ciento (0%).

De acuerdo con el modelo de referencia comercial, la pérdida dado el incumplimiento (PDI) por tipo de garantía que se aplica es:

Tipo de Garantía P.D.I.

Días después

del incump.

Nuevo P.D.I.

Días después del

incump.

Nuevo P.D.I.

Garantía no admisible 55% 270 70% 540 100%

Créditos subordinados 75% 270 90% 540 100%

Colateral fi nanciero admisible 0 – 12% - - - -

Bienes raíces comerciales y residenciales 40% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 540 70% 1080 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% 360 80% 720 100%

Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 55% 210 80% 420 100%

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(h) Aceptaciones, Operaciones de Contado y Derivados Registra el valor de las aceptaciones bancarias creadas por el Banco por cuenta de sus clientes y las creadas por cuenta de éste por sus corresponsales. Igualmente registra las operaciones de contado y los contratos celebrados por el Banco, de operaciones con derivados, tales como forward, carrusel, futuros, swaps y opciones.

Aceptaciones Bancarias

Las aceptaciones bancarias tienen un plazo de vencimiento hasta de uno (1) año y sólo podrán originarse en transacciones de importación y exportación de bienes o compraventa de bienes muebles en el interior.

En el momento de aceptación de las letras, su valor es contabilizado simultáneamente en el activo y en el pasivo, como “aceptaciones bancarias en plazo” y si al vencimiento no son presentadas para su cobro, se clasifi can bajo el título “aceptaciones bancarias después del plazo”. Si al realizarse el pago no han sido cubiertas por el adquiriente de las mercaderías, se reclasifi can a la cuenta de préstamos “aceptaciones bancarias cubiertas”.

Después del vencimiento las aceptaciones bancarias están sujetas al encaje fi jado para exigibilidades a la vista y antes de 30 días.

Operaciones de Contado

Corresponde a las operaciones que se registren con un plazo para su compensación igual a la fecha de registro de la operación o hasta 3 días hábiles contados a partir del día siguiente a la fecha de realización de la operación.

Los activos fi nancieros adquiridos en operaciones de contado se contabilizan en la fecha de cumplimiento o liquidación de las mismas y no en la fecha de negociación, a menos que éstas dos coincidan. Sin perjuicio de lo anterior, los cambios en el valor de mercado de los instrumentos enajenados deben refl ejarse en el estado de resultados a partir de la fecha de negociación, según corresponda.

Bajo el método de la fecha de liquidación, el vendedor registra el activo fi nanciero en su balance hasta la entrega del mismo y, adicionalmente, registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el dinero producto de la transacción y una obligación de entregar el activo negociado. Este último se valora a precios de mercado, de acuerdo con las reglas establecidas para las inversiones y se registra en el estado de resultados las variaciones de la valoración de esta obligación.

Por su parte, el comprador del activo no registra el activo fi nanciero hasta la entrega del mismo, pero registra contablemente, en las cuentas del activo, un derecho a recibir el activo, el cual deberá valorarse a precios de mercado, y una obligación de entregar el dinero pactado en la operación.

Cuando la operación se cumple efectivamente, el comprador y el vendedor del activo revertirán tanto el derecho como la obligación registrada desde el momento de la negociación.

A partir del 1 de junio de 2008, de acuerdo con el modelo de referencia de consumo, la pérdida dado el incumplimiento (PDI) por tipo de garantía que se aplica es:

Tipo de GarantíaP.D.I.

Días después

del incump.

Nuevo P.D.I.

Días después del

incump.

Nuevo P.D.I.

Garantía no admisible 60% 210 70% 420 100%

Colateral fi nanciero admisible

0 – 12% - - - -

Bienes raíces comerciales y residenciales

40% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing inmobiliario

35% 360 70% 720 100%

Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario

45% 270 70% 540 100%

Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%

Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%

Sin Garantía 65% 180 85% 360 100%

Reglas de Alineamiento

A partir del 18 de junio de 2008, el Banco aplica las reglas de alineamiento de las califi caciones de sus deudores atendiendo los siguientes criterios:

a. Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de califi caciones, mensualmente y para cada deudor se lleva a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

b. Por estar obligado a consolidar estados fi nancieros, asigna igual califi cación a los créditos de la misma modalidad otorgados a un deudor, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

Hasta el 17 de junio de 2008 el Banco aplicaba las siguientes reglas de alineamiento:

- Cuando el Banco califi ca internamente en “BB”, “B“, “CC” o “ Incumplimiento” cualquiera de los créditos de un deudor, lleva a la categoría de mayor riesgo los demás créditos comerciales, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de riesgo diferente.

- Las califi caciones propias se alinean con las de otras entidades fi nancieras cuando al menos una de ellas reporte a un mismo deudor en una califi cación agrupada igual o superior a C, D y E y cuyo endeudamiento reportado en mayor riesgo por el sistema sea superior al 20%, según la última información disponible en la central de riesgos, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de riesgo diferente.

- Por razones de consolidación de estados fi nancieros, el Banco otorga la misma califi cación a los créditos comerciales que hacen parte del grupo, salvo que existan razones sufi cientes para su califi cación en una categoría de menor riesgo.

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Operaciones de Derivados

Las operaciones con instrumentos fi nancieros derivados y operaciones con derivados que se celebren a partir del 1 de septiembre de 2008 se valoran en forma diaria a precio justo de intercambio, considerando lo siguiente:

El precio justo de intercambio de los instrumentos fi nancieros derivados básicos cuando no existe precio de mercado es el que resulte de aplicar las fórmulas de valoración establecidas la Superintendencia Financiera de Colombia.

La metodología, parámetros y fuentes de información que se adoptan para la valoración de los instrumentos fi nancieros derivados básicos se utilizan en forma consistente, mínimo durante un (1) año, contado a partir de la modifi cación. Se utiliza una misma metodología para valorar instrumentos fi nancieros derivados básicos que tengan características similares, siempre que versen sobre un mismo subyacente.

Los instrumentos fi nancieros derivados que arrojen precio justo de intercambio positivo se registra en el activo, separando el valor del derecho y el valor de la obligación, excepto en el caso de las opciones, donde el registro contable se efectúa en una sola cuenta. Los que arrojen precio justo de intercambio negativo, es decir desfavorable para la entidad vigilada se registran en el pasivo, efectuando la misma separación. Cuando el precio justo de intercambio del instrumento fi nanciero derivado arroje cero (0), ya sea en la fecha inicial o en otra fecha posterior, su registro contable se realiza en el activo.

Las operaciones con instrumentos fi nancieros derivados y operaciones con derivados vigentes hasta el 30 de agosto de 2008 se valoraban diariamente y sus resultados se registran con la misma frecuencia considerando lo siguiente:

El Banco registraba el valor de los acuerdos celebrados entre dos (2) o más partes para comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros fi nancieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles, defi niendo de antemano la cantidad, el precio y la fecha de ejecución de la operación, con el fi n de proveer y obtener cobertura, en los términos defi nidos por las autoridades competentes. En tal virtud surgen derechos y obligaciones recíprocas e incondicionales.

En los forward de compra sobre títulos, el derecho se calculaba valorando el título a precios de mercado y la obligación, obteniendo el valor presente del monto pactado de compra. En el caso de los forward de venta sobre títulos, el derecho se calculaba obteniendo el valor presente del monto pactado de venta y la obligación, valorando el título a precios de mercado.

En los forward de compra de dólar americano vs. divisa, el derecho se calculaba con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio spot venta y la tasa representativa del mercado vigente a la fecha de valoración; la obligación se obtenía con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio estimada y la tasa representativa del mercado a la fecha de valoración. En el caso de los forward de venta de dólar americano vs. divisa, el derecho se calculaba con el producto del monto de la divisa por la tasa de

cambio estimada y la tasa representativa del mercado a la fecha de valoración; la obligación se obtenía con el producto del monto de la divisa por la tasa de cambio spot compra y la tasa representativa del mercado calculada a la fecha de valoración.

En los forward de compra sobre tasa de mercado peso / dólar, el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso / dólar vigente en la fecha de valoración; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso / dólar estimada. En el caso de los forward de venta sobre tasa de mercado peso / dólar, el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso/dólar estimada; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y la tasa de mercado peso/dólar calculada en la fecha de valoración.

En los forward de compra sobre dólares contra pesos colombianos el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y la tasa representativa del mercado para venta de dólares; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y el valor estimado de la tasa representativa del mercado de venta. En el caso de los forward de venta sobre dólares contra pesos colombianos el derecho se calculaba con el producto del nominal en dólares y el valor estimado de la tasa representativa del mercado de compra; la obligación se obtenía con el producto del nominal en dólares y la tasa representativa del mercado para compra de dólares.

Esta metodología igualmente se aplica para las operaciones con instrumentos fi nancieros derivados y operaciones con derivados realizadas con antelación al 1 de septiembre de 2008.

(i) Bienes Realizables y Recibidos en Pago Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de créditos a su favor.

Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y participaciones, con base en el valor de mercado.

Para el registro de estos bienes se tienen en cuenta las siguientes condiciones:

- El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores.

- Cuando el bien recibido en pago no se encuentra en condiciones de enajenación, su costo se incrementa con los gastos necesarios en que se incurre para la venta.

- Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor del crédito a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar, en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye una provisión equivalente al desfase.

- Los bienes muebles recibidos en pago que corresponden a títulos de inversión se valoran aplicando los criterios indicados en la nota 2(d) para inversiones.

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(j) Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Pago Registra el valor de los bienes recibidos por el Banco en pago de saldos no cancelados provenientes de créditos a su favor.

a. Bienes Inmuebles

Se constituye una provisión en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, equivalente al treinta por ciento (30%) de su costo de adquisición, y se incrementa en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un treinta por ciento (30%) adicional hasta alcanzar el sesenta por ciento (60%). Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado la prórroga, la provisión se aumenta al ochenta por ciento (80%), a menos que se obtenga la autorización de una prorroga, caso en el cual el veinte por ciento (20%) puede constituirse dentro del término de la misma.

Cuando el costo de adquisición del inmueble es inferior al valor de la deuda registrada en el balance, la diferencia se reconoce de manera inmediata en el estado de resultados.

Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros del bien recibido en pago se contabiliza una provisión por la diferencia.

b. Bienes Muebles

Para los bienes muebles se debe constituir dentro del año siguiente a la recepción del bien una provisión equivalente al treinta y cinco por ciento (35%) del costo de adquisición del bien recibido en pago, y se incrementa en el segundo año en un treinta y cinco por ciento (35%) hasta alcanzar el setenta por ciento (70%) del valor en libros del bien antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para la venta, la provisión debe ser del cien por ciento (100%) del valor del bien antes de provisión, a menos que se obtenga autorización de una prorroga, caso en el cual el treinta por ciento (30%) adicional podrá constituirse en el término de la misma.

Cuando el valor comercial del bien sea inferior al valor en libros de los bienes recibidos en dación de pago se debe contabilizar una provisión por la diferencia.

Sin perjuicio de las reglas de provisiones mencionadas anteriormente, los bienes muebles recibidos en pago que correspondan a títulos de inversión se valoran aplicando los criterios de la nota 2(d), teniendo en cuenta su clasifi cación como inversiones negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento.

(k) Propiedades y Equipo Registra los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de importación, construcción o montaje, que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización.

Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten signifi cativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos se cargan a gastos a medida que se causan.

La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:

- Edifi cios 5%- Equipo, Muebles y enseres de ofi cina 10%- Equipo de computación y vehículo 20%

El Banco a partir del año 1997 adoptó el método de reducción de saldos en la depreciación de edifi cios, para efectos fi scales. El sistema de reducción de saldos consiste en depreciar anualmente a una tasa fi ja, el saldo no depreciado de años anteriores; la tasa es igual a la raíz enésima del saldo sobre el costo.

Para el cálculo se estableció un valor residual, el cual forma parte del monto total por depreciar en el último año de vida útil del bien, para que éste se deprecie en su totalidad.

(l) Sucursales y Agencias Registra el movimiento de las operaciones que se realizan entre la Dirección General y las Ofi cinas.

Los saldos se concilian mensualmente y las partidas que resulten pendientes se regularizan en un plazo no mayor de treinta (30) días calendario.

Al cierre contable se reclasifi can los saldos netos, que refl ejan las subcuentas de sucursales y agencias, a las cuentas activas o pasivas y se reconocen los ingresos y gastos respectivos.

(m) Gastos Anticipados y Cargos Diferidos Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre el Banco en el desarrollo de su actividad, cuyo benefi cio o servicio se recibe en varios periodos, pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.

Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefi cian períodos futuros y no son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos.

La amortización se realiza de la siguiente manera:

Gastos Anticipados

- Los intereses durante el período prepagado.- Los seguros durante la vigencia de la póliza.- Los otros gastos anticipados durante el período que se reciben los

servicios o se causen los costos o gastos.

Cargos Diferidos

- Organización y preoperativos en un período no mayor a dos (2) años.

- Las remodelaciones en un período no mayor a dos (2) años.- Los estudios y proyectos un período no mayor a dos (2) años.- Programas para computador en un período no mayor a dos (2)

años.- Las mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, en el

período menor entre la vigencia del respectivo contrato sin tener en cuenta las prorrogas y su vida útil probable.

- Útiles y papelería de acuerdo con el consumo real.

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- El impuesto de renta diferido “débito” por diferencias temporales, en el momento en que se cumplan los requisitos de ley y reglamentarios de que tratan las disposiciones fi scales.

- Contribuciones y afi liaciones durante el período prepagado.- Comisiones pagadas por productos se amortizan en un plazo no

mayor a seis (6) meses.

(n) Intangibles

Mediante resoluciones 0354 del 22 de febrero de 2005 y 0828 de mayo 19 de 2006 la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la fusión por absorción de Banco Aliadas S.A. y Banco Union Colombiano S.A.. El Crédito mercantil originado por la diferencia entre el valor pagado y el valor neto del patrimonio a la fecha de adquisición del Banco Aliadas y Banco Unión Colombiano se amortiza por el sistema exponencial en 216 y 237 meses, diferencia entre el plazo de 20 años y el tiempo ya amortizado de acuerdo por lo establecido por la Circular Externa 034 de 2006 de la Superintendencia Financiera de Colombia. En todo caso el Banco voluntariamente puede optar por un período inferior. Durante el segundo semestre de 2008 el Banco amortizó en $6,007.6 en forma adicional, afectando los resultados del periodo de seis meses que terminó en esa fecha.

Anualmente, el Banco valora a precios de mercado las líneas de negocio asociadas con el crédito mercantil para determinar si hay o no perdida por deterioro del mismo. La valoración se hace por el método del fl ujo de utilidades generado por cada línea de negocio identifi cada como generadora independiente de caja.

(o) Valorizaciones

Activos objeto de valorización

- Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos (baja o mínima bursatilidad o sin cotización en bolsa) .

- Propiedades y equipo, específi camente inmuebles y vehículos.- Bienes de arte y cultura.

Contabilización

Las valorizaciones de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos se contabilizan con base en las variaciones patrimoniales del emisor.

Las valorizaciones de bienes raíces se determinan al comparar el costo neto de los inmuebles con el valor de los avalúos comerciales efectuados por personas o fi rmas de reconocida especialidad e independencia.

En el evento de presentarse desvalorización, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado, se constituye provisión.

La valorización de bienes de arte y cultura se registra teniendo en cuenta el estado de conservación de las obras, su originalidad, el tamaño, la técnica y la cotización de obras similares.

No se registran valorizaciones sobre bienes recibidos en dación en pago.

(p) Ingresos Anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por el Banco, en desarrollo de su actividad, los cuales se amortizan durante el período en que se causen o se presten los servicios.

(q) Pasivos Estimados y Provisiones El Banco registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:

- Exista un derecho adquirido y, como consecuencia, una obligación contraída.

- El pago sea exigible o probable y - La provisión sea justifi cable, cuantifi cable y verifi cable.

Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y afi liaciones.

(r) Pensiones de Jubilación El banco presenta actualmente el calculo actuarial totalmente amortizado, es decir se mantiene actualizado en forma semestral y se mantiene amortizada en su totalidad durante el semestre.

Los pagos de pensiones de jubilación se cargan contra la provisión constituida.

(s) Reserva Legal

De acuerdo con disposiciones legales, todo establecimiento bancario debe constituir una reserva legal que ascenderá, por lo menos, al 50% del capital suscrito, formada con el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio.

Será procedente la reducción de la reserva por debajo del límite mínimo, cuando tenga por objeto enjugar pérdidas en exceso de utilidades no repartidas. La reserva no podrá destinarse al pago de dividendos ni a cubrir gastos o pérdidas durante el tiempo en que la entidad tenga utilidades no repartidas.

(t) Reconocimiento de Ingresos por Rendimientos Financieros Los ingresos por rendimientos fi nancieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan, excepto los originados en:

- Créditos comerciales que presentan mora superior a 3 meses.- Créditos de consumo e hipotecarios cuando presenten mora

superior a 2 meses.- Microcréditos con mora superior a 1 mes

En estos casos se dejan de causar intereses, corrección monetaria, ajustes en cambio e ingresos por otros conceptos, se controlan en cuentas contingentes deudoras y se registran como ingreso, cuando son efectivamente recaudados. La totalidad de lo causado y no recaudado correspondiente a tales conceptos se provisiona.

Tratándose de capitalización de intereses su registro se hace en la cuenta de abono diferido y los ingresos se reconocen en la medida en que se recauden efectivamente.

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(u) Partes relacionadas

Se consideran partes relacionadas: - Empresas donde el Banco posee control administrativo o fi nanciero y

son objeto de consolidación (subordinadas).- Los accionistas que individualmente posean más del 10% del capital

social del Banco y aquellos cuya participación individual sea inferior aeste porcentaje, pero respecto de los cuales existan operaciones que superen el 5% del patrimonio técnico.

- Los miembros de la Junta Directiva (Directores) y administradores.

(v) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera

Como intermediario del mercado cambiario, el Banco puede efectuar directamente compras y ventas de divisas derivadas del mercado cambiario.

Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son convertidas a dólares americanos, para luego reexpresarlas a pesos colombianos, utilizando la tasa de cambio representativa de mercado (TRM) calculada al último día hábil del mes y certifi cada por la Superintendencia Financiera de Colombia correspondiente al cierre del respectivo periodo. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, las tasas fueron de $2,243.59 (en pesos) y $1,923.02 (en pesos), respectivamente.

Se defi ne como “posición propia” en moneda extranjera de los intermediarios del mercado cambiario, la diferencia entre los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados dentro y fuera del balance, realizados o contingentes, incluyendo aquellos que sean liquidables en moneda legal colombiana.

“Posición propia de contado” es la diferencia entre todos los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, de acuerdo con el PUC, excluidas las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos, operaciones carrusel, contratos forward, contratos de futuros, swaps y utilidad o pérdida en valorización de operaciones y activos y pasivos en moneda legal indexados en moneda extranjera.

Posición bruta de apalancamiento, se defi ne como la sumatoria de: i) los derechos y obligaciones en contratos a término y de futuro denominados en moneda extranjera; ii) operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento entre un día bancario (t+l) y dos días bancarios (t+2), y iii) la exposición cambiaría asociada a las contingencias deudoras y las contingencias acreedoras adquiridas en la negociación de opciones y derivados sobre el tipo de cambio.

El promedio aritmético de tres días hábiles de posición propia no podrá exceder el equivalente en moneda extranjera al veinte por ciento (20%) y cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico, respectivamente.

El monto mínimo del promedio aritmético citado de posición propia podrá ser negativo sin que exceda el equivalente en moneda extranjera al cinco por ciento (5%) del patrimonio técnico. La posición propia de contado no podrá ser negativa.

El promedio aritmético de tres (3) días hábiles de la posición bruta de apalancamiento, no podrá exceder el quinientos por ciento (500 %) del monto del patrimonio técnico.

Para tal efecto el Banco determina el patrimonio técnico en dólares con base en los estados fi nancieros del segundo mes calendario anterior y aplicando la tasa de cambio, para reexpresión de cifras en moneda extranjera del mes anterior.

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, los activos en moneda extranjera ascendieron a US $362,443,816.23 (dólares) y US $421,367,403.60 (dólares) y los pasivos a US $362,693,900.76 (dólares) y US $411,004,626.10 (dólares), respectivamente.

(w) Cuentas Contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales el Banco adquiere un derecho o asume una obligación, cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Dentro de las contingencias deudoras se registra los rendimientos fi nancieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de cartera de créditos.

(x) Cuentas de Orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros, que por su naturaleza no afectan la situación fi nanciera del Banco. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fi scales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; igualmente incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos fi scales, de control interno o información gerencial.

(y) Utilidad Neta por Acción Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 la utilidad neta por acción se calculó de acuerdo con las acciones en circulación que fue de 137.027.633 acciones.

(3) Principales Diferencias entre las Normas Especiales y las Nor-mas de Contabilidad Generalmente Aceptadas en Colombia

Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, así:

Propiedades, Planta y Equipo

Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del período el valor neto de las propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que las normas especiales no presentan condiciones para esta clase de activos.

Prima en Colocación de Acciones La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registra como parte de la reserva legal, mientras que la norma generalmente aceptada indica que se contabilice por separado dentro del patrimonio.

(4) Disponible

El siguiente es el detalle 31 de Dic-08 30 de Jun-08Moneda Legal Caja $ 270.527,2 184.138,5 Banco de la República 1.325.792,8 435.122,0 Bancos y Otras Entidades Financieras 14,9 29,7 Canje 2.745,5 3.743,5 Remesas en Tránsito 2.124,8 982,8 1.601.205,2 624.016,5

37

Moneda Extranjera reducida a Moneda Legal Caja 9.081,3 8.505,1 Banco de la República 361,0 88,4 Bancos y Otras Entidades Financieras 23.252,6 22.093,3 Remesas en tránsito 3.239,9 2.092,3 35.934,8 32.779,1 $ 1.637.140,0 656.795,6 Provisión disponible Moneda Legal $ (10,7) (22,3)El saldo en caja y depósitos en el Banco de la República en moneda legal, al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, incluyen valores que computan para efectos del encaje bancario requerido que debe mantener el Banco sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con disposiciones legales.

No existen otras restricciones sobre el disponible. Al corte de los semestres terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 existían partidas de menor cuantía mayores a 30 días pendientes de regularizar de Bancos y corresponsales por $10.7 y $22.3 respectivamente, provisionadas al 100%.

(5) Posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacio-nadas

El siguiente es el detalle de los rendimientos promedios:

Fondos Interbancarios Vendidos M/L Promedio Valoración Tasaene-08 88.548,4 678,8 8,90%feb-08 34.207,9 246,0 8,93%mar-08 43.483,9 345,4 9,22%abr-08 129.266,7 946,1 9,16%may-08 193.333,3 1.396,3 8,87%jun-08 78.000,0 599,6 9,22%jul-08 89.415,7 711,6 9,24%ago-08 108.319,4 971,2 10,41%sep-08 145.966,7 1.149,1 9,45%oct-08 51.000,0 414,1 9,43%nov-08 407.380,0 3.051,6 8,99%dic-08 489.138,7 3.663,9 8,70%

Fondos Interbancarios Vendidos M/E Promedio Rendimiento Tasa Monedaene-08 65.764,5 116,8 4,02% USDfeb-08 82.205,3 117,0 3,01% USDfeb-08 52.079,2 62,4 3,89% EURmar-08 37.835,7 47,9 2,84% USDmar-08 49.631,7 58,5 3,97% EURabr-08 19.058,0 20,9 2,23% USDabr-08 56.587,3 69,6 3,93% EURmay-08 22.123,6 22,4 2,03% USDmay-08 45.011,4 56,3 3,94% EURjun-08 27.418,5 25,5 2,07% USDjun-08 50.155,3 56,7 3,97% EURjul-08 37.063,2 71,2 2,23% USDjul-08 23.688,7 83,4 4,09% EURago-08 45.581,2 89,6 2,27% USDago-08 45.380,8 161,0 4,12% EURsep-08 38.902,8 89,5 2,73% USDsep-08 58.486,2 204,4 3,89% EURoct-08 64.282,8 77,4 1,40% USDoct-08 54.091,7 168,9 3,64% EURnov-08 7.047,0 6,3 0,96% USDnov-08 55.384,9 147,7 3,09% EURdic-08 16.573,6 4,2 0,32% USDdic-08 16.271,2 44,8 2,50% EUR

El siguiente es el detalle de las posiciones activas en operaciones de mercado: Tasa de Tasa de Interés 31 de Dic-08 Interés 30 de Jun-08Fondos interbancarios vendidos ordinarios:

Bancos (Moneda Legal) 8,49% $ 85.000,0 9,22% 106.000,0 Bancos (Moneda Extranjera) 7,42% 40.230,0 2,68% 101.849,3 Corporaciones fi nancieras (Moneda Legal) 8,50% 10.000,0 9,20% 7.000,0 Otras Entidades Financieras - - 10,75% 9.535,2

Fondos interbancarios vendidos

ordinarios 135.230,0 224.384,5Compromiso de transferencia e inversiones en Operaciones Simultaneas 9,50% 79.007,6 - - $ 214.237,6 224.384,5

Sobre los fondos Interbancarios vendidos y pactos de reventa no existen restricciones.

(6) Inversiones

El siguiente es el detalle de las inversiones:

Negociables en Títulos de Deuda: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Títulos de deuda pública interna emítidos o garantizados por la Nación: Títulos de Tesorería M.L. $ 557.919,9 306.541,9 Bonos de Solidaridad para la Paz 580,7 4.446,3 Títulos de Tesorería en Dólares 1.234,8 1.124,8 Títulos de Tesorería en UVR´S 86.766,1 60.211,6 Títulos de reducción de Deuda 4.519,8 4.412,1 Títulos de Devolución de Impuestos TIDIS - 2.411,2 Bonos Agrarios 6.331,2 - Bonos Universidades 2.249,7 - Bonos Pensionales 5.383,2 3.750,1 664.985,4 382.898,0 Bonos Hipotecarios

Bonos Hipotecatios Davivienda - 168,5Títulos de Contenido Crediticio Derivados de Procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria Títulos Hipotecarios Negociables 24.691,2 27.048,4 Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizadospor Instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera

Certifi cados de Depósito a Término 227.958,5 18.311,7

Títulos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera Pagaré en dólares Cementos Argos 39.029,8 33.002,4

Otros Títulos Bonos: Banco Mundial de la Mujer 3.084,6 3.076,4 Bonos Bancolombia 9.867,9 9.304,5 Bonos Servicios Triple A - 12.952,5 12.380,9 Total Negociables en Títulos de Deuda $ 969.617,4 473.809,9

38

Negociables en Títulos Participativos : 31 de Dic-08 30 de Jun-08Participación en fondos de valores

Occivalor Valores de Occidente $ 1.538,9 1.448,1

Fiducolombia 15.210,2 - Fiduvalle 10.143,8 - $ 26.892,9 1.448,1 Para Mantener hasta el vencimiento Títulos de deuda pública interna emítidos o garantizados por la Nación: Títulos de Tesorería M.L. 30.118,9 36.066,7 Bonos de solidaridad para la Paz 9,3 20.991,0 Títulos de Reducción de Deuda 175.451,0 171.476,6 Títulos de Desarrollo Agropecuario: Clase “A” 136.727,0 134.022,8 Clase “B” 168.801,2 156.761,6 Bonos pensionales 1.752,8 3.230,9 Total para Mantener Hasta el Vencimiento $ 512.860,2 522.549,6 Disponibles para la Venta en Títulos de Deuda:

Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación Títulos de Tesorería 21.843,4 30.728,7 Títulos de Tesorería en UVR´S 56.745,7 57.730,1 Bonos Pensionales 26.851,6 26.009,4 Bonos de Paz 1.133,4 1.009,7 Bonos Agrarios 1.328,4 1.879,3 107.902,5 117.357,2 Títulos de Deuda Pública Externa emitidos o garantizado por la Nación Bonos Yankees 2.615,3 - Títulos de Contenido Crediticio Derivados de Procesos de Titularización de Cartera Hipotecaria Tips Titularizadora Colombia $ 50.154,4 45.071,8 Bonos Hipotecario Davivienda 1.970,2 2.103,1

52.124,6 47.174,9 Títulos de Contenido Crediticio Derivados deProcesos de Titularización Subyacentes distintos de Cartera Hipotecaria Ingenio Pichichi 2.670,5 2.550,5 Títulos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia Bonos leasing de Occidente 3.563,0 3.243,9 Bonos Servicios Triple A 2.679,8 2.630,2 Certifi cado Depósito a Término Findeter 25.064,0 22.984,4 31.306,8 28.858,5 Titulos emitidos por entidades no vigiladaspor la Superintendencia Financiera de ColombiaCertifi cado Depósito a Término Findeter 6.425,3 -Títulos emitidos, avalados o aceptados por Bancos del Exterior Banco Centroamericano de Integración Económica 6.832,0 6.728,4

Total Disponible para la Venta en Títulos de Deuda $ 209.877,0 202.669,5 Operaciones de reporto o repo:Derechos de transferencia de inversionesNegociables en Títulos o Valores de Deuda:Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación 5.728,2 21.877,6

Derechos de Transferencia de Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos o Valores de Deuda:Títulos de Deuda Pública interna emitidos o garantizados por la Nación 166.418,4 203.255,3

$ 172.146,6 225.132,9

El valor consolidado de la cartera de inversión por emisor es el siguiente:

31 de Dic-08 30 de Jun-08Emisor Vr de Mercado % Participación Vr de Mercado %ParticipaciónMinisterio de Hacienda $ 1.155.766,1 61,99% 957.153,2 67,14%Finagro 305.528,3 16,39% 290.784,4 20,40%Findeter 25.064,1 1,34% 22.984,3 1,61%Titularizadora Colombiana 74.845,7 4,01% 72.120,3 5,06%Cementos Argos S.A. 39.029,8 2,09% 33.002,4 2,31%Leasing de Occidente S.A. 7.049,3 0,38% 6.551,2 0,46%Bancolombia 150.868,5 8,09% - - Banco BBVA Colombia 24.928,6 1,34% - - Otros Menores al 1% 81.420,8 4,37% 43.014,2 3,02%

Total Cartera Inversión $ 1.864.501,2 100,00% 1.425.610,0 100,00%

Ingresos (Gastos) de Cartera de Inversión semestre terminado el 31 de Diciembre de 2008 Inv.Neg,M/L Inv.Neg,M/E Inv.H.V y D.V Inv. Vista Total

Julio $ 3.996,8 (1.955,2) 7.821,8 533,1 10.396,5 Agosto 6.352,4 2.517,8 7.153,0 591,0 16.614,2 Septiembre (1.004,5) 4.738,6 6.008,4 311,5 10.054,0 Octubre 1.646,3 3.991,1 5.125,6 (1.071,5) 9.691,5 Noviembre 10.452,0 (1.033,0) 4.627,6 3.089,3 17.135,9 Diciembre 17.103,5 (1.051,8) 5.462,9 2.734,3 24.248,9 Total $ 38.546,5 7.207,5 36.199,3 6.187,7 88.141,0

Ingresos (Gastos) de Cartera de Inversión semestre terminado el 30 de junio de 2008

Inv.Neg,M/L Inv.Neg,M/E Inv.H.V y D.V Inv. Vista Total

Enero $ 1.526,3 (1.415,2) 6.608,0 669,5 7.388,6 Febrero 2.139,3 (1.437,9) 5.717,3 254,6 6.673,3 Marzo 1.071,8 41,2 9.720,4 354,7 11.188,1 Abril 4.800,7 (989,3) 6.699,2 955,1 11.465,7 Mayo 2.480,0 (183,6) 7.341,0 1.405,6 11.043,0 Junio 897,8 3.381,2 5.959,9 608,5 10.847,4 Total $ 12.915,9 (603,6) 42.045,8 4.248,0 58.606,1

Las operaciones de Tesorería participaron con el 6.31% y 4.99% del total de ingresos operacionales del Banco al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, respectivamente.

El promedio de inversiones fue de $1,681,398.1, alcanzando su máxi-mo en el mes de diciembre por $2,288,865.9 y su mínimo en octubre por $1,301,027.2 para el semestre terminado a diciembre de 2008, y el promedio de inversiones para el primer semestre de 2008 fue de $1,396,711.0 alcanzando su máximo en el mes de junio por $1,428,548.6 y su mínimo en marzo por valor de $1,374,963.1.

El siguiente es el detalle de Títulos Participativos Disponibles para la Venta:

31 de Diciembre de 2008 Razón Social % de Capital Costo (1) Valor Gan o perd. Valoriz. Particip. Social Ajustado Patrimonial Acum (Desvaloriz.) Provisión. No realiz. Califi c.Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 94,98% 6.099,9 $ 39.960,0 64.193,6 - 24.233,6 - ASociedad Administradora de fondos de Pensiones y Cesantias Porvenir S.A. 23,10% 33.997,8 70.344,8 82.677,6 - 12.332,8 - ASociedad Comisionista de Bolsa Valores de Occidente S.A. 51,00% 1.420,9 2.583,8 1.921,2 - (662,6) - ALeasing de Occidente S.A. 34,44% 30.594,6 54.933,0 72.043,5 - 17.110,5 - ACorporación Financiera Colombiana S.A. 13,30% 11.156,6 301.123,4 301.123,4 120.061,2 - - AA Toda Hora S.A. 20,00% 333,3 263,5 984,1 - 720,6 - A

39

Depósito Central de Valores Deceval S.A. 1,26% 6.344,0 457,0 825,3 - 368,3 - AVentas y Servicios S.A. 45,00% 324,6 360,3 976,7 - 616,4 - ARedeban Multicolor S.A. 7,24% 7.000,0 1.563,4 3.991,7 - 2.428,3 - AA.C.H. Colombia S.A. 4,80% 3.346,4 271,9 804,6 - 532,7 - ACamara de Compensación Divisas de Colombia S.A. 3,19% - 79,7 57,2 - (22,5) - AMaster Card Int. 0,00% 85,7 85,7 - - - AVisa Internacional 3,95% 5.352,7 5.352,7 - - - AGestión y Contacto 1,02% 5,9 6,6 - 0,7 - ACamara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia 1,09% 317,2 444,7 - 127,5 - AInversiones en el Exterior: (2) Banco de Occidente (Panamá) S.A. 95,00% US$10.8 25.312,8 40.442,4 - 15.129,6 - AOccidental Bank Barbados Ltd. 100,00% 8.980,5 13.174,7 - 4.194,2 - A

$ 511.995,6 589.105,7 120.061,2 77.110,1 -

La venta de la inversión en Lloreda Grasas S.A. fue realizada en noviembre de 2008 por $ 133.2, generando una pérdida en venta de $ 152.9 y una recuperación de provisión de $ 114.5.

30 de Junio de 2008Razón Social % de Capital Costo (1) Valor Gan o perd. Valoriz. Particip. Social Ajustado Patrimonial Acum (Desvaloriz.) Provisión No realiz. Califi c.Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. 94,98% 6.099,9 $ 39.960,0 60.104,7 - 20.144,7 - ASociedad Administradora de fondos de Pensiones y Cesantias Porvenir S.A. 22,98% 33.997,8 64.731,8 77.343,5 - 12.611,7 - ASociedad Comisionista de Bolsa Valores de Occidente S.A. 51,00% 1.420,9 2.583,8 1.969,2 - (614,6) - ALeasing de Occidente S.A. 34,44% 30.594,6 50.891,5 65.713,7 - 14.822,2 - ACorporación Financiera Colombiana S.A. 13,30% 11.156,6 304.795,2 304.795,2 128.275,3 - - AA Toda Hora S.A. 20,00% 333,3 263,5 932,8 - 669,3 - ADepósito Central de Valores Deceval S.A. 1,26% 6.344,0 457,0 659,7 - 202,7 - AVentas y Servicios S.A. 45,00% 324,6 360,3 826,9 - 466,6 - ARedeban Multicolor S.A. 7,24% 7.000,0 1.563,4 3.446,1 - 1.882,7 - AA.C.H. Colombia S.A. 4,80% 3.346,4 271,9 657,8 - 385,9 - ALorreda Grasas 0,14% 74,6 286,1 286,1 - - 114,5 CCamara de Compensación Divisas de Colombia S.A. 3,19% - 79,7 53,5 - (26,2) - AMaster Card Int. 0,00% 73,4 73,4 - - - AVisa Internacional 3,94% 4.587,9 4.587,9 - - - AInversiones en el Exterior: (2) Banco de Occidente (Panamá) S.A. 95,00% US$10.8 21.696,1 42.874,4 - 21.178,3 - AOccidental Bank Barbados Ltd. 100,00% 7.697,4 12.832,8 - 5.135,4 - A $ 500.299,0 577.157,7 128.275,3 76.858,7 114,5 (1) De acuerdo con lo previsto en el acápite (i) del literal c de los numerales 6.2.1 y 8.2 de la

Circular Externa 033 de 2002 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, el costo de adquisición de las inversiones efectuadas con anterioridad al 2 de septiembre de 2002 es el valor intrínseco calculado a esa fecha. Para las compras posteriores el costo de adquisición es su valor de compra.

(2) Las cifras en divisas están expresadas en millones de dólares.

Todas las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos corresponden a ac-ciones con baja y mínima liquidez, excepto la inversión en la Corporación Financiera Colom-biana S.A. que corresponde a acciones con alta liquidez bursátil.

Sobre las inversiones no existen restricciones o pignoraciones.

La inversión en el Banco de Occidente (Panamá) S.A. corresponde a un aporte inicial de US$4,382,130 (dólares) mediante suscripción de 438,213 acciones con valor no-minal de US$10 (dólares) cada una; el 6 de diciembre de 1995 se incrementó el aporte en US $2,999,993 (dólares) mediante la conversión de Bonos en acciones (158,311 acciones) y el 30 de abril de 2003 se incrementó el aporte en US$2,849,980 (dólares) mediante la conversión de 102,739 acciones.

La Inversión en Occidental Bank Barbados Ltd. fue adquirida el 23 de junio de 2006 por el Banco, vía fusión con el Banco Unión Colombiano S.A., correspondiente a una inversión de US $ 3,295,000 (dólares) equivalente a 659 acciones cuyo valor nominal es de US $ 100 (dólares).

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 bajo el riesgo de solvencia, el Banco califi có en “A” las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos excepto la inver-sión en Lloreda Grasas S.A. la cual quedo califi cada en “C” al 30 de junio de 2008.

En relación con la califi cación de los títulos de Deuda, y de acuerdo a lo establecido por la circular externa 100 de la Superintendencia Financiera de Colombia, los títulos de deuda se evaluaron y califi caron bajo el riesgo crediticio. Del total de títulos de deuda pertenecientes al portafolio Banco de Occidente el 78% de los mismos se encuentra invertido en títulos de emisor Nación. El 22% restante se encuentra invertido en títulos de califi cación AAA como son los títulos hipotecarios, CDT y bonos deuda privada entre otros.

En la evaluación del riesgo jurídico al 31 de diciembre de 2008, se determinó que el Banco no requería constituir provisiones.

Provisión de Inversiones

El movimiento es el siguiente: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Saldo inicial $ 114,5 114,5 Menos: Recuperación de provisiones durante el periodo (114,5) Saldo fi nal $ - 114,5

(7) Cartera de Créditos El siguiente es el detalle de la cartera por modalidad de crédito: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Préstamos ordinarios $ 7.232.818,9 6.829.388,1 Préstamos con recursos de otras entidades 334.783,4 271.596,8 Tarjeta de crédito 456.545,7 434.316,7 Descubiertos en cuenta corriente bancaria 63.079,7 101.528,0 Cartas de crédito cubiertas 114.994,1 93.882,0 Reintegro de anticipos 54.182,1 45.471,6 Descuentos y operaciones factoring 4.912,0 3.503,1 Microcréditos - 0,3 Otros 32,2 32,1 $ 8.261.348,1 7.779.718,7

El siguiente es el detalle de la cartera por destino económico Comercio al por mayor y Vehiculos automotores $ 1.161.243,0 1.112.920,8Asalariados 1.438.501,0 1.411.349,4Actividades relacionadas transporte, (carga, pasajeros, otros) 575.011,8 478.731,3Comercio al por menor 425.946,2 445.231,9Elaboracion de productos alimenticios y de bebidas 422.501,5 372.290,2Otras actividades Empresariales 467.433,4 509.690,2Construcción 327.612,6 349.159,1Fabricación de sustancias, productos químicos, caucho y plástico 400.843,2 347.504,8Administracion publica y defensa, seguridad social 319.716,8 313.819,1Actividades relacionadas con el sector fi nanciero 292.227,3 304.819,2

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Fabricación de productos metalurgicos básicos, no metálicos y otros 370.014,4 285.194,6Fabricación de prendas de vestir y prendas piel - Sector textil 283.462,4 265.760,7Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicio conexas 254.617,4 260.047,3Servicios sociales de salud y educación 241.029,6 240.213,9Actividades de esparcimiento y otras actividades culturales 199.329,4 212.678,1Actividades de servicio, inmobiliarias, empresariales y de alquiler 111.053,5 110.582,5Fabricacion de vehiculos automotores, remolques y semirremolques 72.832,2 94.376,9Generación, captación y distribución de energía eléctrica, gas 96.773,0 79.503,5Actividades de edicion e impresion y de reproduccion de grabaciones 44.120,8 49.169,7Hoteles, restaurantes, bares y similares 15.152,9 19.046,9Otras Actividades y Credito de consumo Otros 741.925,7 517.628,6 $ 8.261.348,1 7.779.718,7Cartera por Modalidad y su Califi cación

El resultado de la califi cación de riesgo, con la composición de capital, intereses y provisiones es el siguiente: 31 de Diciembre de 2008 Categoría Riesgo Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial 6.194.631,3 87.312,8 287.274,1 7.432,4 2.581.876,7 Categoría A Normal 5.714.798,1 73.252,7 95.153,4 1.216,9 2.284.809,5 Categoría B Aceptable 234.778,0 3.682,3 19.579,6 181,2 127.843,2 Categoría C Apreciable 33.703,3 981,7 7.853,2 112,3 14.514,1 Categoría D Signifi cativo 132.311,7 7.291,9 74.407,5 4.023,4 99.716,2 Categoría E Incobrable 79.040,2 2.104,2 90.280,4 1.898,6 54.993,7 Consumo 2.066.716,7 35.619,5 150.067,8 4.616,1 1.391.528,4 Categoría A Normal 1.833.152,2 27.301,0 40.098,0 619,3 1.277.894,2 Categoría B Aceptable 69.071,7 2.169,4 6.180,0 172,8 33.297,7 Categoría C Apreciable 38.267,9 1.345,5 5.704,4 198,1 19.959,2 Categoría D Signifi cativo 64.161,4 2.640,5 40.875,7 1.661,0 42.459,1 Categoría E Incobrable 62.063,5 2.163,1 57.209,7 1.964,9 17.918,2 Microcrédito 0,1 0,0 0,0 0,0 0,5 Categoría A Normal 0,1 - - - 0,5 Total por Modalidad $ 8.261.348,1 122.932,3 437.341,9 12.048,5 3.973.405,6

Cartera por Zona Geográfi ca Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.194.631,3 87.312,8 287.274,1 7.432,4 2.581.876,7 Región Suroccidental 1.224.807,3 19.095,8 76.406,0 1.920,1 655.783,8 Región Bogotá 2.761.737,0 34.971,3 111.720,6 2.740,9 880.169,6 Región Noroccidental 1.147.397,9 15.275,1 52.778,2 1.785,9 506.441,1 Región Norte 1.026.782,8 17.018,1 42.638,5 853,3 539.482,2 Credencial 33.906,3 952,5 3.730,8 132,2 - Consumo 2.066.716,7 35.619,5 150.067,8 4.616,1 1.391.528,4 Región Suroccidental 317.140,8 5.417,7 27.614,7 923,8 164.495,0 Región Bogotá 664.969,0 9.958,9 42.657,8 1.273,5 645.244,9 Región Noroccidental 392.486,7 5.547,4 21.157,0 643,2 435.239,9 Región Norte 269.480,9 4.616,1 23.216,0 744,5 146.548,6 Credencial 422.639,3 10.079,4 35.422,3 1.031,1 - Microcrédito 0,1 0,0 0,0 0,0 0,5 Región Noroccidental 0,1 - - - 0,5 Total por Zona Geográfi ca $ 8.261.348,1 122.932,3 437.341,9 12.048,5 3.973.405,6 Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 6.194.631,3 87.312,8 287.274,1 7.432,4 2.581.876,7 Moneda Legal 5.496.103,9 82.827,6 287.274,1 7.432,4 2.581.876,7 Moneda Extranjera 698.527,4 4.485,2 - - -

Consumo 2.066.716,7 35.619,5 150.067,8 4.616,1 1.391.528,4 Moneda Legal 2.049.219,1 35.265,4 150.067,8 4.616,1 1.391.528,4 Moneda Extranjera 17.497,6 354,1 - - -

Microcrédito 0,1 0,0 0,0 0,0 0,5 Moneda Legal 0,1 - - - 0,5 Total por Monedas $ 8.261.348,1 122.932,3 437.341,9 12.048,5 3.973.405,6

Cartera por Modalidad y su Califi cacion

30 de Junio de 2008 Categoría Riesgo Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses

Comercial $ 5.735.540,7 73.057,3 271.899,1 5.751,1 2.512.562,3 Categoría A Normal 5.466.654,0 64.776,5 95.759,3 1.126,6 2.315.042,4 Categoría B Aceptable 76.663,6 1.248,8 16.668,6 110,3 61.691,9 Categoría C Apreciable 7.059,6 212,8 1.176,2 28,3 4.117,9 Categoría D Signifi cativo 129.554,8 5.662,7 78.018,1 3.416,2 85.449,8 Categoría E Incobrable 55.608,7 1.156,5 80.276,9 1.069,7 46.260,3 Consumo 2.044.177,7 33.518,8 76.333,0 3.698,5 1.465.536,8 Categoría A Normal 1.863.111,0 27.593,1 29.810,1 0,0 1.373.005,4 Categoría B Aceptable 75.907,1 2.249,5 3.580,3 22,5 41.389,9 Categoría C Apreciable 33.754,1 1.134,4 4.895,3 1.134,4 17.007,4 Categoría D Signifi cativo 40.281,5 1.407,6 15.937,7 1.407,4 16.661,1 Categoría E Incobrable 31.124,0 1.134,2 22.109,6 1.134,2 17.473,0 Microcrédito 0,3 0,0 0,0 0,0 0,7 Categoría A Normal 0,3 - - - 0,7 Total por Modalidad $ 7.779.718,7 106.576,1 348.232,1 9.449,6 3.978.099,8 Cartera por Zona Geográfi ca Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital InteresesComercial $ 5.735.540,7 73.057,3 271.899,1 5.751,1 2.512.562,3 Región Suroccidental 1.215.236,9 17.413,0 100.639,1 1.193,0 658.092,6 Región Bogota 2.514.303,5 27.221,1 76.893,2 2.066,1 858.204,3 Región Noroccidental 1.035.296,5 13.829,6 50.926,7 1.829,1 509.331,0 Región Norte 942.012,1 13.848,8 40.660,2 571,8 486.934,4 Credencial 28.691,7 744,8 2.779,9 91,1 -

Consumo 2.044.177,7 33.518,8 76.333,0 3.698,5 1.465.536,8 Región Suroccidental 309.269,5 4.691,1 13.002,1 602,5 169.475,3 Región Bogota 669.802,7 9.972,7 21.458,1 1.266,6 690.340,1 Región Noroccidental 398.615,0 5.356,7 10.982,5 492,2 458.971,8 Región Norte 260.865,5 4.073,7 11.028,8 576,4 146.749,6 Credencial 405.625,0 9.424,6 19.861,5 760,8 -

Microcrédito 0,3 0,0 0,0 0,0 0,7 Región Noroccidental 0,3 - - - 0,7 Total por Zona Geográfi ca $ 7.779.718,7 106.576,1 348.232,1 9.449,6 3.978.099,8 Por Monedas Capital Intereses Provisión Provisión Garantía Capital Intereses Comercial $ 5.735.540,7 73.057,3 271.899,1 5.751,1 2.512.562,3 Moneda Legal 5.034.155,2 69.135,8 271.899,1 5.751,1 2.512.562,3 Moneda Extranjera 701.385,5 3.921,5 - - -

Consumo 2.044.177,7 33.518,8 76.333,0 3.698,5 1.465.536,8 Moneda Legal 2.029.645,2 33.224,3 76.333,0 3.698,5 1.465.536,8 Moneda Extranjera 14.532,5 294,5 - - -

Microcrédito 0,3 0,0 0,0 0,0 0,7 Moneda Legal 0,3 - - - 0,7 Total por Monedas $ 7.779.718,7 106.576,1 348.232,1 9.449,6 3.978.099,8 Al 31 de diciembre de 2008, el Banco realizó compra y ventas de cartera de contado, en fi rme y a tasas de mercado, de las cuales el 94% de las transacciones de compra y venta se realizan con Fanalca S.A. dentro de las políticas del producto Motos plan venta,

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el 6% restante corresponde a venta de derechos litigiosos de obligaciones vencidas o castigadas, así: 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Compras 457,9 549,0Ventas 30.866,4 33.818,5

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 31 de Diciembre de 2008 Número Capital Intereses Provisión Garantía Comercial 199 $148.161,8 5.542,4 76.909,0 175.572,1 Ley 550 73 25.736,6 471,1 22.018,7 14.078,4 Ley 617 7 95.044,2 4.890,7 34.034,0 135.641,0 Ordinarios 116 25.994,9 164,6 19.622,3 25.209,8 Concordatos Homologados 3 1.386,1 16,0 1.234,0 642,9

Consumo 4.783 20.213,6 479,7 14.245,1 1.674,7 Ordinarios 4.779 20.209,1 479,7 14.241,1 1.674,7 Concurso de acreedores 4 4,5 0,0 4,0 0,0

Total Modalidad y Concepto 4.982 $168.375,4 6.022,1 91.154,1 177.246,8

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Califi cación de Riesgo

Categoría Riesgo Número Capital Intereses Provisión Garantía

Comercial 199 $148.161,8 5.542,4 76.909,0 175.572,1 Categoría A Normal 5 39.722,8 4.848,9 0,9 79.133,9 Categoría B Aceptable 5 20.880,3 43,9 9.034,0 22.544,2 Categoría C Apreciable 3 2.800,1 0,1 1.369,1 - Categoría D Signifi cativo 84 30.900,5 100,6 20.091,5 30.260,5 Categoría E Incobrable 102 53.858,1 548,9 46.413,5 43.633,5

Consumo 4.783 20.213,6 479,7 14.245,1 1.674,7 Categoría A Normal 1.933 3.571,1 82,1 81,7 - Categoría B Aceptable 468 1.015,7 15,3 62,2 - Categoría C Apreciable 360 830,5 14,3 81,7 - Categoría D Signifi cativo 723 3.890,3 75,3 2.848,6 1.029,1 Categoría E Incobrable 1.299 10.906,0 292,7 11.170,9 645,6

Total Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 4.982 $168.375,4 6.022,1 91.154,1 177.246,8 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfi ca

Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 199 $148.161,8 5.542,4 76.909,0 175.572,1 Región Suroccidental 39 83.117,7 2.492,0 37.841,6 115.257,7 Región Bogotá 74 15.095,7 407,6 11.925,8 3.425,2 Región Noroccidental 53 14.688,9 155,2 10.955,2 12.663,5 Región Norte 33 35.259,5 2.487,6 16.186,4 44.225,7

Consumo 4.783 20.213,6 479,7 14.245,1 1.674,7 Región Suroccidental 272 3.062,1 89,3 2.856,3 565,8 Región Bogotá 182 2.954,6 52,4 2.752,7 373,9 Región Noroccidental 235 2.724,9 77,9 2.571,1 628,5 Región Norte 355 3.704,5 123,8 3.726,3 106,5 Credencial 3.739 7.767,5 136,3 2.338,7 - Total Reestructuradospor Zona Geográfi ca 4.982 $168.375,4 6.022,1 91.154,1 177.246,8 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Monedas Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 199 $148.161,8 5.542,4 76.909,0 175.572,1Moneda Legal 199 148.161,8 5.542,4 76.909,0 175.572,1

Consumo 4.783 20.213,6 479,7 14.245,1 1.674,7Moneda Legal 4.783 20.213,6 479,7 14.245,1 1.674,7

Total 4.982 $168.375,4 6.022,1 91.154,1 177.246,8

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 30 de Junio de 2008 Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 195 $166.470,0 7.200,1 81.507,2 184.955,5 Ley 550 76 26.724,2 534,1 22.651,6 14.808,3 Ley 617 11 110.761,8 6.347,8 37.064,7 143.186,7 Ordinarios 105 27.517,9 274,6 20.609,1 26.264,1 Concordatos Homologados 3 1.466,1 43,6 1.181,8 696,4

Consumo 3.203 12.360,8 269,4 2.770,2 2.512,2 Ordinarios 3.198 12.346,8 269,3 2.756,1 2.512,2 Concurso de acreedores 5 14,0 0,1 14,1 0,0Total Modalidad y Concepto 3.398 $178.830,8 7.469,5 84.277,4 187.467,7 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Califi cacion de Riesgo Categoría Riesgo Número Capital Intereses Provisión Garantía

Comercial 195 $166.470,0 7.200,1 81.507,2 184.955,5 Categoría A Normal 7 50.123,8 6.347,6 13,1 89.065,9 Categoría B Aceptable 6 27.511,4 0,2 12.007,0 26.412,2 Categoría C Apreciable 0 - - - - Categoría D Signifi cativo 127 46.918,0 299,3 30.184,6 34.466,3 Categoría E Incobrable 55 41.916,8 553,0 39.302,5 35.011,1

Consumo 3.203 12.360,8 269,4 2.770,2 2.512,2 Categoría A Normal 1.835 3.175,9 71,2 51,2 0,0 Categoría B Aceptable 535 2.842,8 58,8 142,8 1.455,9 Categoría C Apreciable 344 2.880,7 58,8 599,0 341,8 Categoría D Signifi cativo 392 2.620,3 59,3 1.308,5 387,9 Categoría E Incobrable 97 841,1 21,3 668,7 326,6

Total Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos 3.398 $178.830,8 7.469,5 84.277,4 187.467,7

Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfi ca Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 195 $166.470,0 7.200,0 81.507,2 184.955,5 Región Suroccidental 35 91.988,6 3.834,0 39.916,2 123.101,1 Región Bogotá 67 16.467,1 435,7 13.487,4 3.599,1 Región Noroccidental 55 15.104,8 307,4 10.369,5 12.873,6 Región Norte 38 42.909,5 2.622,9 17.734,1 45.381,7 Consumo 3.203 12.360,8 269,4 2.770,2 2.512,2 Región Suroccidental 119 1.402,4 27,4 450,4 652,3 Región Bogotá 98 1.989,8 17,8 574,7 344,7 Región Noroccidental 114 1.495,5 47,2 421,4 1.355,0 Región Norte 246 2.379,5 80,0 765,5 160,2 Credencial 2.626 5.093,6 97,0 558,2 -

Total Reestructurados por Zona Geográfi ca 3.398 $178.830,8 7.469,4 84.277,4 187.467,7 Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Monedas

Número Capital Intereses Provisión GarantíaComercial 195 $166.470,0 7.200,1 81.507,2 184.955,5Moneda Legal 195 166.470,0 7.200,1 81.507,2 184.955,5

Consumo 3.203 12.360,8 269,4 2.770,2 2.512,2Moneda Legal 3.203 12.360,8 269,4 2.770,2 2.512,2

Total 3.398 $178.830,8 7.469,5 84.277,4 187.467,7 La tasa de interés efectiva promedio ponderado de la Cartera de crédito es la siguiente: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Moneda legal 17,15% 16,43%Moneda Extranjera 5,77% 4,30%

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Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 el Banco tenía préstamos celebrados con accionis-tas y directores, estas operaciones son realizadas bajo condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones similares, así: Garantía Admisible 31 de Dic-08 3 0 de Jun-08 Accionistas $ 9.007,1 13.155,9 Directores 574,8 277,3 9.581,9 13.433,2Otras Garantías Accionistas 7.460,4 19.884,4 Directores 83,7 58,6 7.544,1 19.943,0 $ 17.126,0 33.376,2

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 el Banco no presenta operaciones activas de crédito que superen el 10% del patrimonio técnico. Provisión para Cartera de créditos El movimiento de provisiones de Cartera por modalidad es el siguiente: Comercial Consumo General Total ProvisiónSaldo provisión Cartera al 31 de Diciembre de 2007 $ 228.321,7 67.276,5 19.246,2 314.844,4 Más: Provisión cargada a gastos 148.320,7 63.351,2 1.196,4 212.868,3 Menos: Prestamos castigados (10.850,9) (29.723,5) 0,0 (40.574,4) Reintegros de provisiones (93.892,4) (24.571,2) 0,0 (118.463,6))Saldo provisión Cartera al 30 de Junio de 2008 271.899,1 76.333,0 20.442,6 368.674,7 Más: Provisión cargada a gastos 102.471,1 151.844,6 0,0 254.315,7 Traslado provisión general a individual 0,0 20.442,6 (20.442,6) 0,0Menos: Prestamos castigados (11.607,1) (33.354,2) 0,0 (44.961,3) Reintegros de provisiones (75.489,0) (65.198,2) 0,0 (140.687,2)Saldo provisión Cartera al 31 de Diciembre de 2008 $ 287.274,1 150.067,8 0,0 437.341,9

Provisión Individual Contra-Ciclica: El siguiente es el detalle de la provisión individual Contra-Ciclica: 31 de diciembre de 2008Provisión Individual Contra-Ciclica Comercial ConsumoProvisión total individual $ 287.274,0 150.067,9 Provisión individual 248.720,1 125.977,4 Provisión individual contra-ciclica $ 38.553,9 24.090,5 30 de junio de 2008Provisión Individual Contra-Ciclica Comercial Consumo Provisión total individual $ 242.975,4 125.699,3 Provisión individual 205.119,9 125.699,3 Provisión individual contra-ciclica $ 37.855,5 0,0

Con la aplicación a partir del 1 de julio de 2008 del modelo de referencia de consumo el Banco registró provisiones por valor total de $48,635.1, los cuales reconoció de la siguiente forma:

- Aplicación de la provisión general registrada hasta el 30 de junio de 2008 por $20,442.6 - Provisiones anticipadas durante el primer semestre de 2008 por $22,890.0 - Provisión registrada en el mes de julio de 2008 por $5,352.5 (8) Aceptaciones y Derivados

El siguiente es el detalle:

Aceptaciones Bancarias 31 de Dic-08 30 de Jun-08 En plazo $ 14.037,1 8.411,7 Después de plazo - 610,9 $ 14.037,1 9.022,6 Operaciones de Contado Derechos de Compra sobre divisas 2.243,6 4.019,1 Derechos de Venta sobre divisas 1.252,0 4.953,5 Obligaciones de compra sobre divisas (2.214,7) (3.995,9) Obligaciones de Venta sobre divisas (1.251,4) (4.924,6) 29,5 52,1

DerivadosContratos Forward Derechos de Compra divisas 1.105.546,0 1.682.423,0 Derechos de Venta sobre divisas 1.213.962,7 1.666.649,7 Obligaciones de compra sobre divisas (1.098.659,8) (1.543.960,2) Obligaciones de Venta sobre divisas (1.201.005,4) (1.808.582,3) (19.843,5) (3.469,8) $ 19.873,0 (3.417,7)

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 el Banco tenía registrados forward en moneda legal y moneda extranjera con plazos pactados inferiores a un año.

Para las operaciones de derivados se establecen niveles de endeudamiento es-pecífi cos por cada contraparte, los cuales se defi nen con base en el análisis fi nanciero y la califi cación de rating asignada por el modelo. Estos niveles tienen vigencia máxima de un año y permiten limitar las operaciones con las contrapar-tes en función de su riesgo específi co.

El siguiente es el detalle de la utilidad o pérdida en valoración de operaciones de contado y derivados por los semestres terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2008:

Derivados 31 de Dic-08 30 de Jun-08

Contrato de compra de divisas $ 5,7 23,5 Contrato de venta de divisas - 29,3 Utilidad en valoración operaciones de contado $ 5,7 52,8 Contrato forwards compra de divisas 81,2 20.464,9 Contrato forwards venta de divisas 21.214,8 41,1 Contrato forwards venta de títulos - 30,0 Utilidad en valoración de derivados $ 21.296,0 20.536,0

Contrato de compra de divisas - 0,3 Contrato de venta de divisas 28,3 0,4 Perdida en valoración operaciones de contado $ 28,3 0,7

Contrato forwards venta de divisas 11.704,0 3.386,1 Contrato forwards compra de títulos 19,2 - Opciones PUT sobre divisas - 226,9 Perdida en valoración de derivados $ 11.723,2 3.613,0

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 el ingreso neto acumulado fue de $9,550.2 y de $16,764.6, respectivamente.

Estos contratos se realizan dentro del marco de políticas que esta-bleció la Junta Directiva del Banco, en armonía con la Circular Ex-terna 14 de 1998 emanada de la Superintendencia Financiera de Colombia.

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Sobre las aceptaciones bancarias y derivados no existen restriccio-nes.

(9) Cuentas por Cobrar

El siguiente es el detalle de intereses y otras cuentas por cobrar:

31 de Dic-08 30 de Jun-08Intereses: Fondos interbancarios vendidos $ 1.173,3 553,6 Cartera de crédito comercial, consumo y microcrédito 122.932,3 106.576,1 Depósito de contracción monetaria 170,0 - $ 124.275,6 107.129,7Pago por Cuenta Clientes Consumo

Tarjeta de Crédito Credencial ML 104.973,0 92.900,6 Tarjeta de Crédito Credencial ME, Seguros y Otros 11.840,0 10.663,6 $ 116.813,0 103.564,2 Pago por Cuenta Clientes Comercial $ 12.633,3 10.657,3

Otras Dividendos y participaciones 11.774,9 11.262,8 Arrendamientos 44,0 139,0 Venta de bienes y servicios 0,4 4,0 Pago por cuenta de clientes - Otras 373,5 345,6 Prometientes vendedores 3.430,0 7.032,6 Anticipos de contratos y proveedores 4.104,1 3.657,5 Adelantos al personal 232,0 203,5 Diversos: Faltantes en caja 79,3 103,8 Faltantes en canje 439,0 225,0 Reclamaciones a compañías aseguradoras 544,8 834,4 Impuesto a las ventas por cobrar 1.564,4 583,6 Otros deudores varios: Servibanca y otras redes 10.749,0 1.170,4 Devoluciones Credencial 9,3 11,0 Incapacidad 173,7 104,6 Ventas internas - Credencial 169,8 16,4 Master Card M/E 5,0 18,6 Master Card giros pendientes 329,4 260,9 Otras 15.530,3 16.585,1 $ 49.552,9 42.558,8 Provisión para Cuentas por Cobrar:

El movimiento es el siguiente:

Saldo inicial $ 15.100,4 11.248,6 Más: Provisión cargada a gastos de operación 19.265,9 10.005,8 Vr Prov Riesgo Operativo 146,1 255,3 34.512,4 21.509,7 Menos: Cuentas por cobrar castigadas (6.503,1) (3.659,9) Reintegro a ingresos y recuperaciones (3.945,0) (2.749,4)

Saldo fi nal $ 24.064,3 15.100,4

(10) Bienes Recibidos en Pago

El siguiente es el detalle: Bienes inmuebles para vivienda $ 0,5 0,5Bienes inmuebles diferente de vivienda 16.249,6 16.676,5 Bienes muebles 890,9 1.103,4 $ 17.141,0 17.780,4

El costo incluye ajustes por infl ación por $ 2,099.7 efectuados hasta el 31 de diciembre de 2000.

La siguiente es la relación de los títulos valores recibidos como Bienes Muebles al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008:

Descripción CostoEntidad del Título Ajustado Provisión

Country Club 1 acción empresarial $ 36,9 36,9Fiduciaria “Fidufes” 1.4353% sobre proyecto Calima Resort 323,3 323,3

Palacio de Exposiciones 28.65% sobre“Acriglas S.A.” 10.000 acciones 1,7 1,1

Probolsa - Alvaro DiegoMontoya 141 acciones AV Villas 0,3 0,2Promotora La Alborada S.A. 642.744.545 acciones 205,0 107,6 $ 567,2 469,1

Provisión para bienes recibidos en pago

El movimiento es el siguiente: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Saldo inicial $ 14.912,8 16.390,1 Más: Provisión cargada a gastos de operación 1.030,8 157,7 15.943,6 16.547,8 Menos: Recuperación de provisiones durante el período (1.168,4) (1.517,7)) Pérdida en venta (212,5) (117,3))Saldo fi nal $ 14.562,7 14.912,8

La Administración adelanta las gestiones de venta dentro del plazo previsto por las normas; cuando no es posible su enajenación se solicita la correspondiente prórroga. Para la enajenación de los bienes, se ha venido suministrando periódicamente al personal administrativo el detalle y se realizan publicaciones en la prensa, carta de ofrecimientos a personas o entidades que puedan estar interesadas en adquirirlos y una oferta directa a los clientes. Los avalúos fueron practicados por personas con conocimiento en la materia, para determinar el valor comercial de los bienes realizables y recibidos en pago al momento de recibir los bienes. (11) Propiedades y Equipo

El siguiente es el detalle: 31 de Dic-08 30 de Jun-08

Terrenos $ 21.628,4 20.760,8 Edifi cios 135.341,7 124.220,9 $ 156.970,1 144.981,7 Otras Vehículos 794,5 780,4 Bodegas 3.377,0 3.377,0 $ 4.171,5 4.157,4

El Banco tiene pólizas de seguro para la protección de sus propiedades y equipo por valor de $229,639.5 y $209,639.5 al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 respectivamente, que cubre riesgos de robo, incendio, rayo, explosión, temblor, huelga, asonada y otros.

Para los bienes inmuebles, el Banco registra valorizaciones que son determina-das con base en avalúos comerciales realizados por especialistas en la materia. La mayoría de los avalúos de los bienes compartidos con otras entidades fueron efectuados en el año 2006, los avalúos de los bienes propios fueron realizados entre el 2007 y 2008.

Sobre las propiedades y equipos del Banco no existen hipotecas ni pignoracio-nes. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 el Banco tiene provisiones para protección de edifi cios en cuantía de $534.4 y $374.4, respectivamente.

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(12) Otros Activos

Gastos Anticipados y Cargos Diferidos

El siguiente es el detalle: 30 de Jun-08 Adiciones Reclasifi - Amortiza- 31 de caciones ciones Dic-08Gastos anticipados: Intereses $ 10,5 54,4 - 52,2 12,7 Seguros - 188,7 - 188,7 0,0 Otros - 525,2 - 525,2 0,0 10,5 768,3 - 766,1 12,7

Cargos diferidos:

Organización y preoperativos 597,1 1.656,7 626,6 237,9 1.389,3 Remodelación 924,0 4.312,9 3.873,6 320,8 1.042,5 Estudios y proyectos 7.173,2 8.441,5 2.565,1 7.281,2 5.768,4 Programas para computador - 883,5 195,3 688,2 - Mejoras a propied. en arriendo 2.748,5 2.894,9 1.302,5 1.555,8 2.785,1 Utiles y papelería 531,3 404,9 - 464,8 471,4 Impuesto de renta diferido 2.545,7 1.095,8 - 1.884,3 1.757,2 Contribuciones y afi liaciones 316,3 2.164,9 - 2.481,2 - Comisiones pagadas por producto - 367,4 - 323,2 44,2 14.836,1 22.222,5 8.563,1 15.237,4 13.258,1 $ 14.846,6 22.990,8 8.563,1 16.003,5 13.270,8

El siguiente es el detalle:

31 de Dic-07 Adiciones Reclasifi - Amortiza- 30 de caciones ciones Jun-08Gastos anticipados: Intereses $ 11,3 81,7 - 82,5 10,5 Seguros 703,4 11.795,3 - 12.498,7 - Otros 34,1 605,2 - 639,3 - 748,8 12.482,2 - 13.220,5 10,5

Cargos diferidos: Organización y preoperativos 372,6 1.481,4 1.078,9 178,0 597,1 Remodelación 1.331,2 3.583,2 3.500,1 490,3 924,0 Estudios y proyectos 14.717,0 6.059,0 3.704,0 9.898,8 7.173,2 Programas para computador - 339,0 8,0 331,0 - Mejoras a propied. en arriendo 3.066,7 2.074,4 1.140,5 1.252,1 2.748,5 Utiles y papelería 801,3 335,8 - 605,8 531,3 Impuesto de renta diferido 1.491,1 1.528,3 - 473,7 2.545,7 Impuesto Predial - 698,0 - 698,0 - Contribuciones y afi liaciones - 1.663,8 - 1.347,5 316,3 Comisiones pagadas por producto - 208,5 - 208,5 - Crédito Mercantil (1) 52.072,4 - 51.696,8 375,6 - 73.852,3 17.971,4 61.128,3 15.859,3 14.836,1 $ 74.601,1 30.453,6 61.128,3 29.079,8 14.846,6

(1) Reclasifi cación de cargos diferidos a activos intangible en el rubro de otros activos de acuerdo a la Circular Externa 13 de Abril 15 de 2008, para registrar de manera independiente el Crédito Mercantil Adquirido

Otros Activos - Otros: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Créditos a empleados (1) $ 17.235,4 17.089,0 Crédito Mercantil (2) 41.162,8 51.315,0 Especies valoradas 16,0 3,4 Bienes de arte y cultura 587,0 587,0 Diversos: Anticipo impuesto de renta - 14.781,3

Retenciones en la fuente - 9.700,2 Remesas en tránsito no confi rmadas 124,3 96,4 Anticipo impuesto industria y comercio 1.183,1 1.225,4 Caja menor 19,9 19,4 Otros 1.053,0 64,5 $ 61.381,5 94.881,6 (1) La totalidad de los créditosa a empleados fueron califi cados categoría “A” y están

respaldados con categoría idónea

El siguiente es el movimiento del crédito mercantil:

Entidad Banco Aliadas Banco Unión Porcentaje de Adquisición 97,38% 39,28% TotalFecha de adquisición Sep de 2004 Jun de 2006 Patrimonio $ 65.561,4 32.795,9 98.357,3 Inversion Banco de Occidente S.A. 106.582,3 74.730,8 181.313,1 Valor Crédito Mercantil 41.020,9 41.934,9 82.955,8 Saldo por amortizar a diciembre de 2007 13.158,9 38.913,5 52.072,4 Amortización I semestre 2008 217,8 539,6 757,4 Saldo por amortizar a junio de 2008 12.941,1 38.373,9 51.315,0 Amortización II semestre 2008 6.225,4 3.926,8 10.152,2 Saldo por amortizar a diciembre de 2008 $ 6.715,7 34.447,1 41.162,8

El siguiente es un detalle de la distribución inicial del crédito mercantil adquirido a cada línea de negocio y la valoración al 30 de septiembre de 2008:Banco Aliadas 30 de Sep-08 Valoración línea de negocio Asignación crédito Valor Crédito Participación % adquisición Baco Aliadas mercantil por línea mercantil por de línea en el (tasas en USD)de negocio línea negocio crédito mercantil 15,36% 17,06% 18,76%Cartera Ordinaria $ 2.046,5 5,0% 8.007,0 7.249,0 6.618,0Crédito tesorería 1.168,8 2,8% 9.157,0 8.287,0 7.563,0Vehículos 25.302,9 61,7% 645.570,0 582.062,0 529.344,0Motos 3.870,4 9,4% 92.277,0 83.184,0 75.636,0Préstamos personal 157,4 0,4% 1.499,0 1.349,0 1.225,0Credencial y Visa 512,0 1,2% 11.899,0 10.710,0 9.724,0Libranzas 2.768,1 6,7% 58.137,0 52.290,0 47.440,0Crédito rotativo 1.255,1 3,1% 57.205,0 51.551,0 46.858,0Descubiertos Cta Cte 1.296,4 3,2% 14.633,0 13.246,0 12.093,0Cartera fomento 2.118,2 5,2% 5.979,0 5.421,0 4.956,0Deudor M.E. Colombia 525,1 1,3% 104,0 93,0 85,0 $ 41.020,9 100,0% 904.467,0 815.442,0 741.542,0

Banco Unión Colombiano 30 de Sep-08 Valoración línea de negocio Asignación crédito Valor Crédito Participación % adquisición Baco Aliadas mercantil por línea mercantil por de línea en el (tasas en USD)de negocio línea negocio crédito mercantil 15,36% 17,06% 18,76%Cartera Ordinaria $ 13.076,5 31,2% 48.545,0 43.948,0 40.124,0Crédito tesorería 12.044,0 28,7% 70.648,0 63.932,0 58.345,0Unidirecto 4.073,6 9,7% 43.950,0 39.616,0 36.016,0Vehículos 2.449,9 5,8% 42.399,0 38.228,0 34.766,0Préstamos personal 3.887,1 9,3% 32.305,0 29.084,0 26.411,0Visa 1.372,5 3,3% 32.857,0 29.575,0 26.853,0Crediunion Plus 1.437,9 3,4% -11,0 37,0 75,0Descubiertos Cta Cte 961,8 2,3% 11.956,0 10.823,0 9.881,0Cartera fomento 247,2 0,6% 1.111,0 1.007,0 921,0Deudor M.E. Colombia 2.384,4 5,7% 1.773,0 1.583,0 1.425,0 $ 41.934,9 100,0% 285.533,0 257.833,0 234.817,0

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Provisión para otros activos 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Saldo inicial $ 970,0 77,5 Más: Provisión cargada a gastos de operación 900,0 900,0 Menos: Reintegro provisiones del período - (7,5) Saldo Final $ 1.870,0 970,0

(13) Depósitos y Exigibilidades

El detalle de los certifi cados de depósito a término por vencimiento es el siguiente: 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Emitidos menos de 6 meses $ 563.146,1 455.050,2 Emitidos igual a 6 meses menor de 12 meses 315.427,3 267.718,5 Emitidos igual o superior a 12 meses 996.871,6 847.770,8 $ 1.875.445,0 1.570.539,5

El detalle de otros depósitos y exigibilidades es el siguiente: 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Fondos en fi deicomiso $ 44.553,6 55.244,5 Bancos y corresponsales 4.219,6 43.056,9 Depósitos especiales 1.797,9 2.408,2 Exigibilidades por servicios bancarios 91.480,7 64.825,8 $ 142.051,8 165.535,4

Al 31 de diciembre de 2008 los depósitos en moneda legal tienen un encaje obligatorio ordinario y a 30 de junio de 2008 los depósitos en moneda legal tienen encaje obligatorio ordinario y marginal, así:

31 de Dic-08 30 de Jun-08

Encaje Encaje Encaje Ordinario Marginal OrdinarioDepósitos y exigibilidades a la vista y antes de 30 días 11,0% 27,0% 8,3%Depósitos de establecimientos públicos de orden nacional 11,0% 27,0% 8,3%Depósitos y exigibilidades después de 30 días 11,0% 27,0% 8,3%Certifi cados de depósitos a término menores a 540 días 4,5% 5,0% 2,5%Depósitos de ahorro ordinario 11,0% 27,0% 8,3%Depósitos de ahorro a término 11,0% 27,0% 8,3%Depósitos y acreedores fi duciarios 11,0% 27,0% 8,3%Bonos de garantía general y otros menores a 540 días 4,5% 5,0% 2,5%Compromisos de recompra inversiones negociadas y cartera negociada 11,0% 27,0% 8,3%

Mediante Resolución Externa No. 11 de octubre de 2008 de la Junta Direc-tiva del Banco de la Republica se estableció un encaje ordinario único a los establecimientos de crédito sobre el monto de cada tipo de sus exigibilida-des en moneda legal, eliminando el encaje marginal autorizado desde mayo de 2007.

(14) Posiciones Pasivas en Operaciones de Mercado Monetario y Relaciona-das

El siguiente es el detalle: Tasa de 31 de Tasa de 30 de Interés Dic-08 Interés Jun-08Fondos Interbancarios Comprados: Bancos ML 9,16% $ 15.000,0 2,41% 51.536,9 Bancos ME 0,61% 4.487,2 - 19.487,2 51.536,9

Operaciones de Reporto o Repo: Banco de la República 9,86% 151.298,1 9,61% 200.204,0 Sociedades Comisionista de Bolsa - 8,00% 12.515,5 151.298,1 212.719,5 $ 170.785,3 264.256,4

Sobre las posiciones pasivas en operaciones de mercado monetario y rela-cionadas no existen restricciones.

(15) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras El siguiente es el detalle: 31 de Diciembre de 2008 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo Total Banco de Comercio Exterior M/L$ 773,1 57.850,1 30.482,7 27.367,4 57.850,1 Banco de Comercio Exterior M/E 523,1 - 84.716,6 37.930,9 122.647,5 Finagro 1.808,5 73.829,1 23.214,5 50.614,6 73.829,1 Financiera de Desarrollo territorial Findeter S.A. 998,7 76.669,3 8.522,7 68.146,5 76.669,2 Leasing de Occidente S.A. - 7.150,3 5.545,5 1.604,8 7.150,3 Bancos del Exterior: Wachovia Bank 1.526,8 - 136.067,2 - 136.067,2 Citibank NA 184,6 - 43.076,6 - 43.076,6 Dresdner Bank AG 364,2 - 29.097,6 - 29.097,6 Corporación Andina Fomento (CAF) 1.038,8 - 95.484,3 - 95.484,3 Banco de Occidente Panamá 367,7 - 100.665,6 19.963,7 120.629,3 Standard Charterd Bank 280,7 - 33.523,0 - 33.523,0 JP Morgan Chase Bank NY. 422,6 - 43.956,1 - 43.956,1 Bank Of America 553,0 - 58.857,7 - 58.857,7 Otros Bancos del Exterior 615,4 - 46.650,3 4.487,4 51.137,7 $ 9.457,2 215.498,8 739.860,4 210.115,3 949.975,7

30 de Junio de 2008 Intereses Corto Largo Entidad Causados Garantías plazo plazo Total

Banco de Comercio Exterior M/L$ 778,0 59.075,0 23.042,3 36.032,8 59.075,1 Banco de Comercio Exterior M/E 284,0 - 60.817,5 25.408,9 86.226,4 Finagro 1.328,9 76.589,9 19.500,9 57.089,0 76.589,9 Financiera de Desarrollo territorial Findeter S.A. 559,4 46.536,0 8.366,1 38.169,9 46.536,0 Leasing de Occidente S.A. - 6.948,4 6.948,4 - 6.948,4 Bancos del Exterior:

Wachovia Bank 1.060,4 - 176.341,9 - 176.341,9 Citibank NA 201,7 - 25.952,1 - 25.952,1 Dresdner Bank AG 599,5 - 102.378,1 - 102.378,1 Corporación Andina Fomento (CAF) 145,6 - 48.970,2 - 48.970,2 Banco de Occidente Panamá 89,9 - 35.191,5 9.419,2 44.610,7 Standard Charterd Bank 136,7 - 25.538,9 - 25.538,9 HSBC Panamá 131,3 - 28.737,4 - 28.737,4 Otros Bancos del Exterior 572,1 - 57.586,5 - 57.586,5 $ 5.887,5 189.149,3 619.371,8 166.119,8 785.491,6

No se especifi ca tasas únicas por tratarse de distintas modalidades de crédito .

Las garantías de los créditos de bancos en moneda legal corresponden a paga-rés de cartera de crédito.

Los vencimientos de créditos de bancos y otras obligaciones fi nancieras a largo plazo a partir del 1 de enero de 2009, son los siguientes: Moneda Moneda Año Legal Extranjera Total

2010 $ 45.749,9 36.595,6 82.345,52011 26.478,0 22.951,9 49.429,92012 15.608,5 1.779,9 17.388,42013 13.197,4 1.054,5 14.251,9

46

2014 5.675,7 - 5.675,72015 5.118,4 - 5.118,42016 5.959,8 - 5.959,82017 5.715,7 - 5.715,72018 15.031,0 - 15.031,02019 8.161,4 - 8.161,42020 41,4 - 41,42021 996,2 - 996,2 $ 147.733,4 62.381,9 210.115,3

(16) Cuentas por Pagar

Intereses

El detalle de los intereses por pagar, es el siguiente: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Depósitos y Exigibilidades $ 49.293,5 34.558,8 Fondos interbancarios comprados y pactos de recompra 62,2 19,1 Créditos de bancos y otras obligaciones fi nancieras 3.580,3 2.666,3 Títulos de inversión en circulación 4.475,9 4.099,5 Bonos de Seguridad 1.479,0 1.479,8 Bonos para la Paz 7.715,3 7.962,2 Otros 476,0 - $ 67.082,2 50.785,7

Otras

El siguiente es el detalle de otras cuentas por pagar 31 de Dic-08 30 de Jun-08Impuestos $ 5.324,7 11.537,7 Dividendos y excedentes 40.479,8 40.443,3 Contribución sobre Transacciones Financ. 4.104,5 5.006,1 Prometientes compradores 789,5 852,9 Proveedores 3.577,8 210,6 Retenciones y aportes laborales 38.509,0 23.788,1 Seguros Autos 4.553,8 4.393,8 Recaudo de Impuestos 114.060,0 197.491,2 Diversas: Cheques girados no cobrados 8.931,0 8.041,5 Valores a reintegrar - Dación en pago 15,5 15,5 Otras 34.442,0 34.261,3 $ 254.787,6 326.042,0

(17) Títulos de inversión en circulación

La Superintendencia Financiera de Colombia aprobó emisión de bonos ordinarios mediante la resolución No. 400 de 1995 con las siguientes características:

a. La. La emisión de 1997 son ordinarios y la de 2004, 2005, 2006, 2007 y 2008 Ordinarios Subordinados

b. Monto autorizado de la emisión 1997, $ 50,000 2004, $ 80,000 2005, $ 40,000 2006, $ 75,000 2007, $ 80,000 Nota: La emisión que se realizó en el año 2007 ($80,000) se realizó en dos tramos, el primero fue el 9 de agosto de 2007 con un monto colo-cado de $50,500 y el segundo se realizó el 25 de febrero de 2008 con un monto total de $29,500. c. Representante legal de los tenedores Fiduciaria de Bogotá S.A. Fiduciaria la Previsora S.A.

d. Valor Nominal e Inversión Mínima $10,000,000 y $10,000,000 (En pesos)

e. Serie, plazo y rendimiento

Año Serie Plazo en Rendimiento 31 de Dic-08 30 de Jun-08 meses 1997 D 60 DTF + 1.547 $50,0 50,0 2004 Unica 84 IPC + 6.19 80.000,0 80.000,0 2005 Unica 84 IPC + 5.09 40.000,0 40.000,0 2006 Unica 84 IPC + 5.58 75.000,0 75.000,0 2007 Unica 84 IPC + 5.90 50.500,0 50.500,0 2008 Unica 84 IPC + 5.90 29.500,0 29.500,0

$ 275.050,0 275.050,0

(18) Otros Pasivos

El detalle es el siguiente:Obligaciones Laborales Consolidadas: 31 de Dic-08 30 de Jun-08

Cesantías consolidadas $ 7.462,3 5.169,4 Intereses sobre las cesantías 986,5 351,7 Vacaciones consolidadas 6.484,6 6.708,7 Otras prestaciones sociales 11.795,2 11.882,2 $ 26.728,6 24.112,0 Ingresos anticipados: 30 de Jun-08 Cargos Abonos 31 de Dic-08Intereses $ 10.982,9 27.177,5 36.531,6 20.337,0 Comisiones 2.933,6 15.085,9 15.578,5 3.426,2 Arrendamientos 20,0 20,0 - - Otros 1,1 10,7 10,8 1,2 $ 13.937,6 42.294,1 52.120,9 23.764,4

El siguiente es el detalle de y otros pasivos- otros: 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Abonos Diferidos $ 3.249,4 4.383,8 Impuesto de Renta Diferido 32.242,0 27.442,5 Cuentas Canceladas 1.450,2 1.018,3 Diversos: Abonos para aplicar Obligaciones al Cobro 3.638,2 2.938,7 Sobrantes en Caja 163,7 111,3 Sobrantes en Canje 175,8 745,2 Otros 2.360,7 1.508,1 $ 43.280,0 38.147,9

Las pensiones de jubilación por $3,087.2 y $3,114.5 al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 incluyen el cálculo actuarial de 45 empleados el cual se encuentra totalmente amortizado 31 de Dic-08 30 de Jun-08

Saldo al semestre anterior $ 3.114,5 3.174,7 Pensiones pagadas en el semestre (211,4) (157,3)Amortización llevada a gastos 184,1 97,1 Cálculo actuarial al fi nal del semestre $ 3.087,2 3.114,5

(19) Pasivos Estimados y Provisiones

El siguiente es el detalle de los Pasivos estimados de Impuestos: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Renta y Complementarios $ 71.144,9 72.925,2 Industria y comercio 12.490,0 3.077,0

47

Iva no descontable 3.852,8 3.376,9 Predial - 13,7 $ 87.487,7 79.392,8

(20) Capital Social

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, presenta el siguiente detalle: Capital autorizado Dividido en 200.000.000 de acciones $ 6.000,0 Capital por Suscribir 62.972.367 acciones al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 (1.889,2)Capital suscrito y pagado 137.027.633 acciones al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008 $ 4.110,8 El valor nominal por acción es $30 pesos.

(21) Reserva Legal

La Reserva Legal está conformada así: 31 de Dic-08 30 de Jun-08

Apropiación de utilidades $ 431.945,3 342.605,9 Prima en colocación de acciones 340.451,2 340.451,2 $ 772.396,5 683.057,1

La prima en colocación de acciones incluye la capitalización de la cuenta de revalorización del patrimonio, originada en los ajustes integrales por infl ación, por $272,018.5.

(22) Reservas Ocasionales

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, el saldo de las reservas ocasionales corresponde a las apropiaciones de las utilidades he-chas por voluntad de la asamblea general de accionistas; el detalle es el siguiente:

31 de Dic-08 30 de Jun-08

Estabilidad del dividendo a disposición de la Asamblea de Accionistas $ 26.568,3 20.816,2 Protección cartera de créditos 24,9 24,9 Disposiciones fi scales 47.285,1 57.714,7 Para protección de inversiones 20.841,8 26.568,3 $ 94.720,1 105.124,1

(23) Cuentas Contingentes y de Orden El siguiente es el detalle de las cuentas contingentes: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Deudoras: IIntereses Cartera de créditos $ 47.081,9 35.769,0 Valores Entregados en Operaciones Repo y Simultáneas 172.146,6 225.132,9 219.228,5 260.901,9 Acreedoras: Avales 81,4 - Valores Recibidos en Operaciones Repo y Simultáneas 79.743,5 9.522,4 Garantía Bancaria 280.397,3 185.505,1 Cartas de crédito 57.965,8 119.440,8 Apertura de crédito 1.784.029,2 1.718.086,9 Créditos aprobados no desembolsado 635.664,5 453.847,8 Otras contingencias acreedoras 51.157,2 52.044,7 $ 2.889.038,9 2.538.447,7

El siguiente es el detalle de las cuentas de orden: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Deudoras: Bienes y valores entregados en custodia $ 9,4 9,4 Bienes y valores entregados en garantía 783,2 - Valorización de bienes recibidos en pago 4.501,5 4.640,6 Remesas enviadas al cobro 7.599,4 5.399,5 Activos castigados (1) 432.536,6 380.904,6 Créditos a favor no utilizados 1.277.791,8 1.071.399,1 Provisión personas en situación concordataria 1.862,9 1.635,5 Inversiones negociables en títulos de deuda 1.024.544,7 608.103,3 Inversiones para mantener hasta el vencimiento 512.860,2 522.549,6 Inversiones disp p/vta títulos de deuda 247.325,8 227.491,1 Valor fi scal de los activos 10.731.231,6 10.731.231,6 Ajustes por infl ación activos 40.649,1 40.693,2 Propiedades y equipo totalmente depreciados 52.631,4 50.254,3 Crédito a Matriz, Filiales y Subsidiarias 6.706,8 21,8 Nuevos préstamos cartera agropecuaria 139.511,7 101.485,2 Oper.Recip.Activas con Matrices y Subordinadas 411.494,9 403.675,4 Oper.Recip.que afectan Gtos y costos con Matrices y Sub 6.113,5 4.616,4 Otras cuentas de orden deudoras 21.298,7 21.111,1 $ 14.919.453,2 14.175.221,7 (1) Activos castigados se confi guran así:Inversiones $ 14.046,2 Cartera de Crédito: Banca Empresarial 187.326,5 Banca Personal 151.200,2 Cuentas por Cobrar 51.272,1 Otros Activos 28.691,6 $ 432.536,6Acreedoras: Bienes y valores recibidos en custodia $ 89.241,2 70.709,2 Bienes y valores recibidos en garantía futuros créditos 1.128.602,4 1.054.905,2 Garantías pendientes de cancelar 251.207,7 257.110,6 Bienes y valores recibidos en garantía idónea 3.702.333,2 3.760.021,6 Bienes y valores recibidos otras garantías 295.960,7 241.660,8 Cobranzas recibidas 13.706,1 8.553,2 Ajuste por infl ación patrimonio antes del 1/1/01 225.565,1 225.565,1 Capitalización por revalorización del patrimonio 225.563,0 225.563,0 Rendimiento Inversiones 7.414,6 76.209,1 Valor fi scal del patrimonio 1.187.655,8 1.187.655,8 Califi cación de cartera 8.546.607,7 8.027.954,4 Oper.Recip.Pasivas con Matrices y Subordinadas 187.024,0 120.589,7 Oper.Recip.que afectan Patrimonio con Matrices y Subordinadas 133.114,6 141.556,2 Oper.Recip.que afectan Ingresos con Matrices y Subordinadas 45.112,7 46.602,9 Otras cuentas de orden acreedoras 35.508,1 27.409,8 $ 16.074.616,9 15.472.066,6

(24) Transacciones con Partes Relacionadas A continuación se detallan los saldos y transacciones con Partes Relacionadas con operaciones realizadas con vinculadas a tasas de mercado para los plazos de las mismas:

Operaciones con Filiales

Activo Tasa 31 de Dic 2008 30 de Jun 2008Disponible - Corresponsales Banco de Occidente (Panamá) S.A. $ 3.135,1 3.360,7

48

Cartera de Crédito Ventas y Servicios $ - 197,7

Tarjeta de Crédito Ventas y Servicios S.A. 29.84% 20,5 4,0 Valores de Occidente S.A. 29.84% 4,1 4,9 $ 24,6 8,9

Cuentas por cobrar: Fiduciaria de Occidente S.A. 3.576,0 2.974,8 Ventas y Servicios S.A. - 237,4 Valores de Occidente S.A. 1,8 6,8 Leasing de Occidente S.A. 1,9 1,7 $ 3.579,7 3.220,7

Inversiones Negociables en Títulosde Deuda Leasing de Occidente S.A. 11.17% $ 3.485,0 3.304,1 Inversiones disponible para la ventaen títulos de deuda Leasing de Occidente S.A. 10.30% $ 3.399,2 3.390,4

Inversiones Disponible para la Venta en Títulos Participativos Inversiones en Colombia Fiduciaria de Occidente S.A. $ 39.960,0 39.960,0 Valores de Occidente S.A. 2.583,8 2.583,8 Ventas y Servicios S.A. 360,3 360,3 Leasing de Occidente S.A. 54.933,0 50.891,5 $ 97.837,1 93.795,6 Inversiones en el exterior Banco de Occidente (Panamá) S.A. 25.312,8 21.696,1 Occidental Bank Barbados Ltd. 8.980,6 7.697,4 $ 34.293,4 29.393,5

Valorizaciones: Leasing de Occidente S.A. $ 17.110,5 14.822,2 Banco de Occidente (Panamá) S.A. 15.129,6 21.178,4 Ventas y Servicios S.A. 616,4 466,6 Fiduciaria de Occidente 24.233,6 20.144,7 Occidental Bank Barbados Ltd. 4.194,0 5.135,4

$ 61.284,1 61.747,3

Desvalorizaciones: Valores de Occidente S.A. $ 662,6 614,6 Pasivo

Depósitos en cuenta corriente: Fiduciaria de Occidente 480,5 749,3 Valores de Occidente S.A. 257,3 72,6 Ventas y Servicios S.A. 313,3 14,9 Leasing de Occidente S.A. 5.080,7 3.758,7 Occidental Bank Barbados Ltd. 9,2 14,4

$ 6.141,0 4.609,9

Depósitos en cuentas de ahorro: Fiduciaria de Occidente S.A. 6.25% 139,3 493,4 Ventas y Servicios S.A. 5.50% 42,0 11,0 Occidental Bank Barbados Ltd. 5.50% 14,0 36,6 Leasing de Occidente 6.75% 8.785,2 107,6 Valores de Occidente 8.75% 164,0 113,6 $ 9.144,5 762,2

Tasa 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Tasa 31 de Dic-08 30 de Jun-08Otras Exigibilidades: Crédito de bancos y otras obligaciones fi nancieras: Banco de Occidente (Panamá) S.A. 4.475% 120.629,1 44.610,7 Leasing de Occidente DTF+4.8% 7.150,3 6.948,4 $ 127.779,4 51.559,1

Fondos Interbancarios Comprados Banco de Occidente (Panamá) S.A. 0.60% $ 4.487,2 26.922,3

Otras Cuentas por Pagar: Banco de Occidente (Panamá) S.A. 0,5 7,2 Leasing de Occidente S.A. 23,8 67,0 Ventas y Servicios S.A. 163,1 - $ 187,4 74,2 Pasivo Estimado y Provisiones Ventas y Servicios S.A. $ - 1.309,9 Ventas y Servicios S.A. Comisiones $ 57,9 67,4 Dividendos - 234,4 Otros 3,6 6,9 $ 61,5 308,7 Valores de Occidente S.A. Intereses 2,2 2,5 Comisiones 53,5 15,3 Otros 19,0 15,1 Arrendamientos 64,3 34,2 $ 139,0 67,1 Fiduciaria de Occidente S.A. Dividendos 7.121,9 5.944,9 Otros 2,6 2,4 Arrendamientos 17,1 13,9 Comisiones 1,1 2,3 $ 7.142,7 5.963,5

Leasing de Occidente S.A. Intereses 4,4 0,9 Valoración 462,9 360,1 Comisiones 53,3 63,8 Dividendos 8.083,0 8.317,6 Otros 21,6 10,5 Arrendamientos 21,3 25,3 $ 8.646,5 8.778,2 Banco de Occidente (Panamá) S.A.: Dividendos $ - 2.595,8Occidental Bank Barbados Ltd. Dividendos - 1.289,3 Otros 103,0 88,4 103,0 1.377,7

Gastos y Costos Banco de Occidente (Panamá) S.A.: Comisiones $ 3,4 3,1 Intereses 1.750,6 1.500,9

$ 1.754,0 1.504,0 Ventas y Servicios S.A. Intereses 0,4 0,2 Honorarios - 437,0 Otros 7.538,4 5.288,0 $ 7.538,8 5.725,2

49

Valores de Occidente S.A. Intereses 19,1 1,8 Comisiones 3,9 30,4 Otros - 26,8 $ 23,0 59,0 Leasing de Occidente S.A. Intereses 795,2 523,5 Otros 0,2 - $ 795,4 523,5

Operaciones con Accionistas

El siguiente es el detalle de los saldos con accionistas cuya participación es superior al 10%; las operaciones celebradas con accionistas son realizadas bajo condiciones generales vigentes en el mercado para operaciones similares

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. Pasivo: Tasa 31 de Dic-08 30 de Jun-08Depositos y exigibilidades 8.75% $ 12.604,5 3.463,4 Cuentas por Pagar Dividendos 28.452,6 28.452,6 $ 41.057,1 31.916,0 Gastos: Honorarios 960,5 962,3 Propaganda Institucional 17,6 103,4 $ 978,1 1.065,7 Operaciones con Vinculadas A Diciembre 31 de 2008

Entidad Activos Pasivos Patrimonio Ingresos GastosBanco de Bogotá $ 4.756,6 506,0 - 375,1 218,7 Banco AV Villas 114,9 5,9 - 649,4 8,6 Banco Popular 25,5 - - - 35,7 ATH 984,0 - 720,6 - 815,1 Porvenir 85.181,9 1.051,2 12.332,8 11.001,9 - Almaviva - - - 638,4 - Corfi col 313.535,7 12.070,3 120.061,2 16.107,2 788,9 Leasing Corfi col - 278,2 - - - Fiduciaria Corfi col - 2.152,1 - 0,5 106,5 Casa de Bolsa S.A. - 537,4 - 70,4 23,9 Valores del Popular - - - 3,0 - Fiduciaria Popular - 1,0 - 0,4 - Al Popular - 4,5 - - 24,3 Leasing Popular - 26,6 - 0,5 - Seguros Alfa - 3.443,6 - 8,3 740,0 Seguros de Vida Alfa - 19.725,9 - 226,4 778,4 A Junio 30 de 2008 Entidad Activos Pasivos Patrimonio Ingresos GastosBanco de Bogotá $ 664,8 54,0 - 89,6 182,6 Banco AV Villas 29,7 1,0 - 598,4 - Banco Popular 32,3 - - - 45,8 ATH 932,7 - 669,3 - 666,2 Porvenir 79.513,4 1.330,8 12.611,7 10.226,1 - Almaviva - - - 438,4 - Corfi col 309.480,8 19.681,2 128.275,3 15.241,8 488,5 Leasing Corfi col - 643,1 - - - Fiduciaria Corfi col - 2.794,4 - 1,9 76,6 Casa de Bolsa S.A. - 509,9 - 36,1 40,0 Valores del Popular - - - 2,1 - Fiduciaria Popular - 209,2 - - - Al Popular - 4,7 - - 23,2 Leasing Popular - 27,1 - 0,5 0,4 Seguros Alfa - 1.337,7 - 8,9 69,0 Seguros de Vida Alfa - 10.095,1 - 1.177,4 937,5

(25) Otros Ingresos y Gastos Operacionales - Neto

Ingreso por Dividendos y Participaciones

El siguiente es el detalle: 31 de Dic-08 30 de Jun-08Filiales y subsidiarias $ 15.204,9 18.381,9Otras Personas Jurídicas 26.583,5 25.673,1 $ 41.788,4 44.055,0

Ingresos y Gastos Operacionales - Otros El detalle de los ingresos operacionales otros es el siguiente:

31 de Dic-08 30 de Jun-08 Venta de Chequeras $ 8.387,5 8.634,5Información Comercial 86,1 79,7Cables, Portes, Teléfono 240,0 236,3Cuota de Manejo Credencial 15.418,6 15.147,7Cuota de Manejo Master Card 889,9 761,1Consignación Nacional 2.855,5 2.756,8Estudio de Proyectos Crediticios 56,1 79,7Servicio de Cajero Automático 5.998,1 6.041,6Arrendamiento de Cajas de Seguridad - 1,0Reintegro provisiones cuentas por cobrar 3.945,0 2.749,4Reintegro provisiones de cartera de créditos (1) 140.687,2 118.463,6Cheques en forma continua 3.377,5 3.616,3Recuperación mensajes swift 1.060,3 966,6Cuota administración banca personal 2.345,6 2.362,0Retorno Polizas de Seguros 3.582,6 2.327,2Otros 6.101,6 25.451,5 $ 195.031,6 189.675,0

(1) • Este reintegro de provisión de cartera a corte del mes de diciembre de 2.008 esta confi gurado por recuperación de provisiones de car-tera comercial por $75,488.9 y recuperación de provisión de cartera de consumo por $65,198.3 total de recuperaciones de $140,687.2

millones.

• El Origen de estos reintegros corresponden en gran medida a can- celación de la cartera provisionada, cambio de califi cación y/o rees-tructuraciones que conforman este registro.

El detalle de los gastos operacionales otros es el siguiente:

31 de Dic-08 30 de Jun-08Servicio de Aseo y Vigilancia $ 3.394,7 3.423,0Publicidad y Propaganda 9.320,0 10.562,4Relaciones Públicas 222,2 214,6Servicios Públicos 10.442,4 10.387,0Procesamiento Electrónico de Datos 3.368,6 3.024,8Gastos de Viaje 3.154,4 2.905,7Transportes 3.759,9 3.977,7Utiles y Papelería 3.124,1 3.267,6Donaciones 36,3 22,8Entrenamiento de Personal 892,2 676,0Cafetería 1.404,4 1.371,9Enseres Menores 228,6 190,7Preparación Efectivo 768,9 1.053,1Atención Sociales Empleados 738,4 717,2Información y Crédito 1.712,5 1.963,9Fotocopias 121,6 105,9Suscripción y Libros de Consulta 68,9 97,3Costos Caja Menor 67,1 57,9Honorarios 3.726,8 4.254,3Contribuciones y Afi liaciones 20.245,3 16.009,9

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Dividendos causados 2007, exigibles y no registrados en el 2008 - 9.443,2 Crédito mercantil amortizado 2.126,1 (7.555,2) Otras deducciones fi scales (8.257,4) (6.580,7) Dividendos y participaciones no gravados (41.788,1) (49.613,2) Renta exenta (3.663,3) (6.920,1)Base gravable 152.030,0 195.401,0 Impuesto de renta corriente 49.105,3 64.482,4 Impuesto diferido 7.621,1 (2.873,1)(Defecto) Exceso de provisión de impuesto de renta (669,6) 1.799,0 Total impuesto de renta $ 56.056,8 63.408,3

El impuesto diferido se origina por las siguientes diferencias tempo-rales entre la causación contable y la fi scal:

Provisiones neto, para: 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Industria y comercio $ (361,0) 51,0 Impuesto predial 4,5 (4,5) Valoración Forwards 7.693,4 (1.145,0) Total impuesto diferido por (cobrar) pagar 7.336,9 (1.098,5) Amortización Crédito Mercantil (701,6) 2.493,2 Valoración de Inversiones 2.063,4 (3.192,0) Depreciación diferida (1.077,6) (1.075,8))Impuesto diferido neto por pagar (cobrar) $ 7.621,1 (2.873,1)

La siguiente es la conciliación patrimonial contable y el patrimonio fi scal:b) Conciliación Patrimonial 31 de Dic-08 Patrimonio Contable $ 1.401.010,9 Más: (menos) Partidas que incrementan (disminuyen) el patrimonio para efectos fi scales: Reajustes fi scales de activos fi jos, neto 43.856,0 Pasivos estimados y provisiones que no constituyen pasivo fi scal 34.889,7 Provisiones de activos que no constituyen disminución fi scal 2.404,4 Impuesto diferido por pagar acumulado 32.242,0 Otros Activos neto (33.566,2) Valorización contable de los activos fi jos netos (153.535,9) Impuesto diferido por cobrar acumulado (1.757,2) Depreciación diferida acumulada (50.741,5) Patrimonio fi scal $ 1.274.802,2

Las declaraciones de renta del año 2007 y 2006 se encuentran dentro del término legal de revisión por parte de la Dirección de Impuestos Nacionales.

(28) Revelación de Riesgos

Objetivo:

El objetivo es mantener en la organización una cultura de adminis-tración y control de riesgos que permita la ejecución de los distintos negocios del Banco en los frentes comercial y de tesorería, dentro de márgenes razonables y medibles de exposición, previniendo impac-tos negativos y apoyando la generación de valor económico.

Marco Legal :

Todas las actividades llevadas a cabo en desarrollo de una adecuada gestión de riesgos de mercado, están enmarcadas dentro de la Cir-cular Básica Financiera Contable C.E 100 de 1995, especialmente en

Mantenimiento y Reparación 1.736,2 1.367,8Adecuación e Instalación 1.156,1 686,1Impuestos 32.891,9 31.987,2Arrendamientos 9.857,5 9.149,7Seguros 17.534,3 13.158,5Mercadeo Tarjetahabientes 4.339,3 5.206,0Servicios Temporales 70,3 73,8Otros 3.823,8 4.169,9 $ 138.206,7 130.082,7

(26) Otros Ingresos no Operacionales

El siguiente es el detalle:

31 de Dic-08 30 de Jun-08

Utilidad en Venta de Bienes Recibidos en Pago $ 826,9 384,7 Utilidad en Venta de Propiedades, Planta y Equipo 139,7 16,3 Arrendamientos 1.748,0 1.492,5 Recuperación Bienes Castigados (1) 7.352,4 6.916,5 Recuperación Provisión Bienes en Dación en Pago 1.168,4 1.517,7 Reintegro de Provisión de Inversiones 114,5 - Reintegro Otras Provisiones (2) 7.459,5 903,5 Reintegro Provisión Propiedad y Equipo 145,0 220,1 Reintegro Provisión Otros Activos - 7,5 Recuperación por Siniestros 6,2 10,7 Recuperación otras 1.404,8 7,8 Otros 508,5 4.455,0 $ 20.873,9 15.932,3

(1) Recuperación de bienes castigados, esta confi gurado por cartera de crédito de la siguiente forma a corte de Diciembre de 2008

Recuperación de cartera de créditoBanca Empresarial $ 2.390,4Recuperación de cartera de créditoBanca Personal 4.962,0 $ 7.352,4

(2) El reintegro de otras provisiones se confi gura así:

Recuperación provisión multas y litigios $ 2.404,0Recuperación provisión renta años anteriores 4.600,0Otras recuperaciones 455,5 $ 7.459,5

(27) Impuesto a la Renta y Complementarios La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada por los periodos de seis meses terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2008:

a) Renta: 31 de Dic-08 30 de Jun-08

Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 236.268,9 220.012,7 Más (Menos) partidas que aumentan (disminuyen) la utilidad fi scal: Multas y costos de encaje 585,7 1.079,1 Provisiones no deducibles (17.156,1) 2.907,4 Amortización depreciación diferida 3.265,4 3.260,0 Deducción especial 30% Inversión Activos Fijo (7.284,9) (2.874,5) Otros gastos no deducibles 17.499,7 23.349,4 Diferencia neta, ingreso entre la valoración contable y la valoración fi scal de las inversiones (6.252,7) 9.672,8 Valoración contratos forward Neto (23.313,3) (779,9)

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los siguientes apartes: - Capítulo I: Clasifi cación, valoración y Contabilización de Inversio-

nes- Capítulo VI: Criterios y Procedimientos para la Evaluación y Gestión

de los Riesgos de Liquidez - Gestión de Activos y Pasivos (GAP). - Capítulo XVIII: Valoración y Contabilización de Derivados.- Capítulo XXI: Reglas Relativas al Sistema de Administración de

Riesgos de Mercado (SARM)

El SARM constituye la consolidación e integración de los siguientes elementos y defi niciones: políticas, procedimientos, documentación, funciones de la estructura organizacional, soporte tecnológico y sis-tema de divulgación de información (reportes internos y externos) aspectos que han venido evolucionando al compás de los cambios en el mercado, en la economía y en las reglamentaciones

Conceptualmente se defi nen los riesgos así: Riesgo Crediticio y/o de Contraparte

El riesgo crediticio está defi nido como la posibilidad que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como con-secuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los respectivos contratos. En el Banco de Occidente los niveles de endeudamiento de crédito, tanto para las operaciones comerciales como para las operaciones de tesorería, son analizados previamente por las áreas de crédito para luego ser sometidos a consideración y aprobación de los esta-mentos correspondientes, especialmente el Comité de Crédito de la Dirección General o la Junta Directiva. En el análisis se tienen en cuenta los estados fi nancieros de los clien-tes, mínimo de dos períodos anteriores, el fl ujo de caja y demás ele-mentos necesarios para la toma de la decisión. Las operaciones de tesorería no son independientes del resto de operaciones que se le asignen al cliente. Se hace especial énfasis en la capacidad de pago del cliente, no solo a través del fl ujo de caja, sino mediante la ob-servación de los indicadores de liquidez, la participación del pasivo corriente sobre las ventas, el ciclo operativo de la empresa y la sol-vencia de la misma y demás indicadores que integren el modelo de análisis crediticio. Desde el año 2002 el Banco inició un proyecto para el desarrollo del Sistema de Administración de Riesgo Crediticio SARC, el cual contempla la documentación de políticas y procedimientos de admi-nistración de riesgo crediticio, la estructuración de las bases de da-tos con información histórica de los clientes y su comportamiento, el desarrollo de modelos para otorgamiento, seguimiento y califi cación de clientes, estimación de pérdidas esperadas, entre otros. Este de-sarrollo se ha ajustado con base en los cambios de la Normatividad (Capítulo II de Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia), según los cuales, el proceso se debe implementar por etapas, iniciando con la cartera comercial y siguiendo con la cartera de consumo, vivienda y micro-crédito, con un cronograma que va hasta diciembre de 2008.

Las entidades fi nancieras deben presentar el modelo (Por tipo de crédito) para aprobación por parte de la Superintendencia Financie-ra, antes de su aplicación. Las entidades que no presenten modelo interno o que su modelo interno haya sido objetado, deben aplicar los modelos de referencia desarrollados por la Superintendencia Fi-nanciera. El modelo para la cartera comercial empezó a regir a partir de julio 1 de 2007 y el de la cartera de consumo a partir de julio 1 de 2008. Para las carteras de vivienda y microcrédito aún no se tienen modelos de referencia. Durante el primer semestre de 2008 se trabajó en los desarrollos re-queridos para la implementación del Modelo de Referencia de Con-sumo (MRCO) para la califi cación de clientes y la estimación de pro-visiones, de acuerdo con el Anexo 5 del Capítulo II de la Circular 100 de 1995, así como en los desarrollos para el análisis de cosechas de cartera de consumo desde enero de 2005, con base en lo requerido en la Circular Externa 012 de 2008. Así mismo, el Banco continuó desarrollando las actividades origina-das en las recomendaciones efectuadas por la Superintendencia Fi-nanciera, resultado de la evaluación del Modelo Interno SARC, comu-nicadas en diciembre de 2006, las cuales se agrupan en cinco frentes de trabajo: Políticas, Procedimientos, Modelación, Base de Datos y Capacitación, con el objeto de subsanar las debilidades encontradas y presentar nuevamente el Modelo Interno a la Superintendencia para su aprobación. El cronograma de este proyecto va hasta diciembre 2008.

Riesgo de Liquidez Contingencia de que la entidad incurra en pérdidas por la venta de activos a descuentos inusuales y signifi cativos con el fi n de disponer rápidamente de los recursos necesarios para cumplir con sus obliga-ciones contractuales. Se establece el grado de exposición al riesgo de liquidez mediante el análisis de la maduración de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance. Se deberán distribuir los saldos registrados en los esta-dos fi nancieros con cierre a la fecha de evaluación de acuerdo con sus vencimientos, contractuales o esperados, en los plazos (bandas de tiempo) defi nidos por la Superintendencia Financiera de Colom-bia.

- Incluye activos, pasivos, contingentes e intereses o dividendos a causarse en periodos futuros

- Bandas de tiempo: menor a 1 mes; de 1 a 2 meses; de 2 a 3 me-ses; de 3 a 6 meses; de 6 a 12 meses; mayores a 12 meses.

- Activos se deben clasifi car según vencimiento o maduración con-tractual.

- Para cuentas corrientes, ahorros total se calcula la porción perma-nente y los retiros probables en las otras bandas. El Banco realiza análisis estadísticos.

- Capital y reservas se clasifi can en la banda de tiempo máxima; utili-dades conforme lo que haya defi nido la asamblea de accionistas.

- Cálculo de brecha de liquidez por banda: (Activos + contingentes deudoras) - (Pasivos + contingentes acreedoras)

- Cálculo brecha acumulada: brecha de liquidez banda n + brecha acumulada banda n-1.

- Si la brecha de liquidez acumulada para el plazo de tres meses (90 días) es negativa, el resultado se denomina Valor en Riesgo por Liquidez.

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- En ningún caso se podrá presentar en dos evaluaciones consecuti-vas un Valor en Riesgo por Liquidez mayor, en términos absolutos, al de los activos líquidos netos, entendidos éstos como la sumato-ria del disponible, los fondos interbancarios vendidos y pactos de reventa menos los fondos interbancarios comprados y pactos de recompra, y las inversiones negociables.

Riesgo de Mercado

Posibilidad de que un establecimiento de crédito incurra en pérdidas y se disminuya el valor de su patrimonio técnico como consecuencia de cambios en el precio de los instrumentos fi nancieros en los que la entidad mantenga posiciones dentro o fuera del balance. Estos cambios en el precio de los instrumentos pueden presentarse como resultado de variaciones en las tasas de interés, tipos de cambio y otros índices. Dentro de la medición de riesgos de mercado también se tienen en cuenta los instrumentos derivados los cuales se defi nen como ope-raciones fi nancieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro, como divisas o títulos valores, o futuros fi nancie-ros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles. Los ejemplos más comunes de derivados son los contratos a término o “forwards”, las opciones, los futuros y los swaps o permutas fi nancie-ras. Todos ellos son operaciones con cumplimiento en un futuro.

Modelo Estándar Superintendencia Financiera La metodología estándar se compone de cuatro (4) módulos los cua-les se calculan separadamente y son los siguientes: - Riesgo de tasa de interés- Riesgo de tasa de cambio- Riesgo de precio de acciones- Riesgo de inversiones en carteras colectivas

Para obtener la exposición total a riesgos de mercado los resul-tados de estos módulos se deben agregar aritméticamente. Para los módulos de tasa de interés y de acciones, se toman en cuenta únicamente las posiciones del libro de tesorería. En el caso del módulo de tasa de cambio se incluyen también las posiciones del libro bancario.

1. Medición del riesgo de tasa de interés: La exposición a riesgo de tasa de interés refl eja el riesgo asociado a movimientos adversos en las tasas de interés del mercado. Dicha exposición debe ser medida por las entidades de manera separada para las posiciones en moneda legal, en moneda extranjera y en Uni-dades de Valor Real (UVR). La metodología es la siguiente: Cálculo de la duración modifi cadaCálculo de Sensibilidades frente a cambios en la tasa de interésAjustes entre bandas y zonasCálculo del riesgo de tasa de interés para cada escalera de bandasDeterminación exposición total

2. Medición del riesgo de tasa de cambio: Mediante esta metodología se calcula el requerimiento mínimo de ca-pital necesario para cubrir los riesgos asociados a tomar o mantener posiciones denominadas en monedas extranjeras, tanto en el libro de tesorería como en el bancario. Para el cálculo de la exposición al riesgo de tasa de cambio, las entidades vigiladas deben calcular la sensibilidad neta en cada moneda como el producto de la posición neta y el factor de sensibilidad correspondiente.

3. Medición del riesgo de Precio de Acciones:

Debido a que el objetivo las posiciones que se tienen en Acciones no es el de benefi ciarse en el corto plazo de fl uctuaciones del pre-cio, dichas posiciones no se consideran pertenecientes al Libro de Tesorería y por tanto no se tienen en cuenta para el cálculo del Valor en Riesgo

4. Medición del riesgo de Carteras Colectivas:

Para las inversiones en carteras colectivas, la exposición a riesgos de mercado es calculada como el producto entre el factor de riesgo aplicable a dicho fondo y la posición invertida en él. El factor de ries-go aplicable corresponde a 14.7%, equivalente al cargo asociado a las posiciones más riesgosas contempladas en el modelo estándar (acciones). Con el fi n de calcular la exposición total a los riesgos de mercado, se deben sumar las exposiciones obtenidas para cada uno de los módulos de la metodología estándar. El valor obtenido computa para el cálculo de la Relación de Solvencia. Cálculo de Valor en Riesgo – Modelo Interno

El cálculo de Valor en Riesgo para los diferentes portafolios se hace utilizando la metodología de Risk Metrics publicada por J.P Morgan, la cual tiene como objetivo pronosticar el nivel de pérdida máximo que puede experimentar el portafolio con un nivel de confi anza del 95%. Para el cálculo de las volatilidades diarias, se utiliza un mode-lo EWMA que permite otorgar un mayor peso a la información más reciente.

Valoración a Precios de Mercado El Banco de Occidente según las normas establecidas por la Super-intendencia Financiera de Colombia realiza una evaluación y valora-ción diaria de la totalidad de sus inversiones de renta fi ja y de renta variable y derivados; igual procedimiento aplica en el registro y cau-sación de las operaciones interbancaria y repos, aplicando para ello el procedimiento y la metodología establecida por esa entidad regla-mentada en la circular básica contable y fi nanciera 100 de noviembre de 1995 y todas aquellas que la han modifi cado y que se encuentran vigentes, para este proceso de valoración el Banco utiliza el aplicativo adquirido a una casa de Software especializada en la materia. Estructura para el manejo de riesgos de Tesorería En cumplimiento de lo establecido en la Circular Externa 088 de Di-ciembre 29 de 2000 de la Superintendencia Financiera de Colom-

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bia, el Banco de Occidente conformó la estructura de la Tesorería en tres áreas independientes organizacional y funcionalmente, para la realización de las actividades de trading (Front Offi ce); monitoreo, control y administración de riesgos (Middle Offi ce) y procesamiento y contabilidad (Back Offi ce). RESULTADO DE LOS RIESGOS DE LIQUIDEZ CORTE: 31 DE DICIEMBRE DE 2008

Riesgo de Liquidez El Banco de Occidente al 31 de diciembre de 2008 en la Brecha de Liquidez acumulada en la banda de 2 a 3 meses permite apreciar que no existe valor signifi cativo en riesgo, con un valor neto acumu-lado de $1,545,508.0 (índice de liquidez de 60.7%) y una distribución porcentual acumulada del 11.4% con respecto a los activos de la entidad; se asume valor en riesgo de liquidez cuando en esta banda se presenta un valor negativo.

Evaluación Riesgo de Liquidez y Maduración de Posiciones Activas y Pasivas - 31 de Diciembre de 2008 Posiciones Saldo Hasta Entre 1 Entre 2 Entre 3 Entre 6 Mayor A Dic 31/08 1 Mes Y 2 Meses Y 3 Meses Y 6 Meses Y 12 Meses 12 MesesPosiciones Activo Disponible $1.637.129,3 106.840,4 48.675,0 23.257,8 39.381,7 92.839,0 712.731,8 Fondos Interbancarios 214.237,6 214.596,5 - - - - - Inversiones Negociables Tít Deuda 969.617,4 186.137,1 21.809,0 13.548,3 87.953,3 146.507,7 710.487,4 Inversiones Negociables Tít Partic 26.892,9 26.928,4 - - - - - Inversiones Y Derechos Hasta El Venc. 512.860,2 97.934,9 1.725,1 1.475,4 114.460,6 118.637,3 187.059,9 Inversiones No Negocibales Tít Deuda 209.877,0 3.506,3 10.365,0 1.750,6 30.317,8 9.591,2 495.737,5 Inversiones No Negocibales Tít Partic 511.995,6 - - - 28.975,7 29.121,8 472.279,7 Cartera Y Leasing Comercial 6.194.631,1 1.245.676,1 660.529,3 710.319,7 1.127.690,1 1.029.544,8 2.311.635,0 Cartera De Cred. Y Leasing Consumo 2.066.716,9 220.275,4 146.894,7 131.788,8 307.639,4 452.345,9 1.224.195,5 Microcréditos 0,07 - - - 0,07 0,07 - Cuentas Por Cobrar 280.507,3 81.213,5 81.240,0 22.814,5 - - - Aceptaciones Bancarias 33.910,1 8.835,2 17.084,7 3.283,3 7.443,7 (4.162,8) - Bienes Realizables 2.578,3 - - - - - 17.141,0 Propiedades Y Equipo 117.881,2 - - - - - 117.881,2 Otros Activos 73.046,3 7.841,6 407,4 399,1 2.932,6 3.135,9 292.458,1 Contingentes Deudoras 219.228,5 9.553,7 9.371,6 9.371,6 28.114,8 56.229,6 106.588,0 Total Activos 13.071.109,8 2.209.339,1 998.101,9 918.009,2 1.774.909,9 1.933.790,5 6.648.195,2 Posiciones Pasivo Cuentas Corrientes 3.511.960,6 478.941,7 295.769,2 56.256,9 87.119,2 206.024,0 2.393.483,9 Cdts 1.875.445,0 164.721,7 172.535,9 93.602,0 293.703,8 429.996,1 1.098.619,1 Depositos De Ahorro 3.955.828,1 27.097,4 73.199,6 102.183,4 114.696,5 400.008,4 3.573.332,9 Otros 142.051,8 31.080,5 6.645,3 6.645,3 19.936,0 39.872,1 37.991,3 Fondos Interbancarios 170.785,3 170.927,0 - - - - - Aceptaciones Bancarias 15.209,2 4.751,7 5.136,1 5.218,2 91,7 149,4 - Creditos De Bancos 949.975,8 147.756,9 133.379,8 152.350,7 242.766,1 126.249,9 247.098,8 Cuentas Por Pagar 322.307,2 214.781,2 - 40.479,8 - - - Titulos De Inversiones En Cir 275.050,0 - 8.967,0 - 8.967,0 17.934,0 386.873,0 Otros Pasivos 96.860,2 1.077,4 1.077,4 1.077,4 3.232,1 6.464,3 63.595,5 Pasivos Estimados Y Prov 100.848,0 87.487,7 - - - 470,5 12.889,8 Contingencias Acreedoras 2.889.038,9 27.953,9 28.060,1 28.166,3 18.962,7 37.925,3 198.111,2 Total Pasivos 14.305.360,1 1.356.577,2 724.770,5 485.980,0 789.475,2 1.265.094,1 8.011.995,5 Posiciones Patrimonio Capital,reservas.superav 1.220.798,8 - - - - - 1.220.798,8 Utilidad O Perdida Ejerc 180.212,1 - - 12.614,8 37.844,5 75.689,1 54.063,6 Total Patrimonio 854.976,4 - - 12.614,8 37.844,5 75.689,1 1.274.862,4 Total Pasivo + Patrimonio 10.855.800,5 1.356.577,2 724.770,5 498.594,9 827.319,7 1.340.783,2 9.286.857,9 Brecha (Gap) Liquidez del Periodo 11.582.951,8 852.761,9 273.331,4 419.414,3 947.590,2 593.007,3 (2.638.662,7)Brecha (Gap) Liquidez Acumulada - 852.761,9 1.126.093,3 1.545.507,6 2.493.097,8 3.086.105,1 447.442,4

Comportamiento del Valor en Riesgo por Liquidez a 31 de Diciembre de 2008

Resultado de los Riesgos de Mercado

Corte: 31 de Diciembre de 2008 Al cierre del ejercicio del mes de diciembre de 2008 el valor en riesgos del Banco de Occidente, calculado mediante la nueva metodología dispuesta en la circular 009 de 2007 (modelo estandarizado de Valor en Riesgo en bloques, tal como lo sugiere el Comité de Basilea), arroja un resultado $29,780.3. El siguiente gráfi co muestra la evolución reciente del Valor en Riesgo:

Valor en Riesgo por Módulos 31 de Dic-08 30 de Jun-08 Tasa de interés $ 29.252,6 17.881,5 Tasa de cambio 67,8 953,4 Cartera colectiva 459,9 212,8 Valor total en riesgo $ 29.780,3 19.047,7

A continuación se presentan los resultados del valor en riesgo regulatorio que se trasmite a diario:

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Relación de Solvencia El cálculo de la relación de solvencia que corresponde al cierre del 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, es el siguiente:

31 de Dic-08 30 de Jun-08

VeR Total (*) $ 29,780 19,048 Patrimonio Técnico (*) 1,048,010 966,643

Activos Ponderados por Nivel Riesgo (*) 9,581,920 9,086,690 Relación de Solvencia 10.94% 10.64%Relación de Solvencia ( VeR 100% ) 10.57% 10.40%VeR / P TECN. (Requerido legal) 2.84% 1.97%

Al cierre del ejercicio del mes de diciembre de 2008 el valor en riesgo de mercado representa el 2.84% del patrimonio técnico, compatible con la estructura de activos y pasivos del Banco y con las políticas de inversión y riesgo establecidas, así como el uso del capital y el com-portamiento histórico en estos riesgos

Riesgo Operativo

De acuerdo con la defi nición de la Superintendencia Financiera de Colombia, se entiende como la posibilidad de incurrir en pérdidas por defi ciencias, fallas o inadecuaciones, en el recurso humano, los pro-cesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de aconteci-mientos externos. Esta defi nición incluye los riesgos legal, de custodia y reputacional, asociados a tales factores. Con el objetivo de llevar a cabo una adecuada administración del Riesgo Operativo, y dando cumplimiento a la Circular Externa 041 de 2007 de la Superintendencia Financiera y sus antecesoras, “Ins-trucciones Relativas a la Adopción de un Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO)”, durante el primer semestre de 2008 el Banco realizó la gestión del riesgo operativo a través del monitoreo, la autogestión, la consolidación de los riesgos y el registro de eventos. Lo anterior también incluye la actualización de las matrices de riesgos y controles, en la medida que se incorporan nuevos riesgos, fallas y/o controles, de acuerdo con la dinámica del sector. De la misma mane-ra, se ha logrado una cobertura superior al 95% en la capacitación de los funcionarios del Banco en Riesgo Operativo, así como a los terceros con los que existe una relación contractual y desempeñan funciones de la entidad. Por otra parte, en el mes de diciembre se seleccionó una herramienta tecnológica para el manejo integral de la información de procesos, riesgos, controles, indicadores de riesgo, estado de avance de planes de acción, entre otros, garantizando el adecuado funcionamiento del SARO. Esta herramienta estará implementada en el segundo semes-tre de 2009. Plan de Continuidad de Negocio Defi nido e implementado el Modelo de Gestión de la Continuidad del Negocio con la fi rma consultora Deloitte, el Banco durante el segun-do semestre de 2008 continuó con el sostenimiento y afi namiento del mismo, para seguir dando cumplimiento a la normatividad sobre SARO (CE 048 y 049 de 2006 y 041 de 2007). En este orden de ideas se efectuaron refuerzos a capacitaciones y publicación de pla-nes, se dio continuidad a la programación de pruebas tanto del DRP, administración de la emergencia, como de los procesos sobre los cuales se implementaron estrategias de continuidad. Se inició con la estructuración de la logística requerida para implementar estrategias de continuidad para los procesos de las Unidades de Cuadre y Con-solidación a nivel nacional con el objetivo de sostener dicha operación en el evento que una situación de crisis impida el normal desarrollo de los mismos y se realizó gestión con proveedores críticos en conti-nuidad, para garantizar la prestación de sus servicios. Por otra parte y teniendo en cuenta que el mantenimiento del plan es un proceso continuo, se trabajó en el seguimiento a los acuerdos de servicio, la actualización del directorio de continuidad, el seguimiento al almace-namiento permanente de registros vitales, la actualización de planes

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y documentación y la sensibilización mediante la revista institucional del Banco, entre otros.

Riesgo del Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo El Marco legal sobre el tema de Prevención y Control de Lavado de Activos, tiene como base fundamental las políticas, normas y pro-cedimientos consignados en la Circular 026 de junio 27 de 2008 contenidas en el Título Primero del Capítulo 11 de la Circular 007 de 1.996 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia como de las normas legales colombianas. Para tal efecto el Banco, implemento y viene ejecutando a cabali-dad el Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo “SARLAFT”. Basado en la me-todología internacional COSO ERM. De otra parte es de relievar que el Banco cuenta con el denodado compromiso de todos sus empleados y directivos, cumple a ca-balidad con la remisión oportuna de los diferentes Reportes a los órganos de control, presenta una adecuada estructura de cumplimiento, posee un sistema avanzado de monitoreo, cuenta con un programa funcional de Capacitación para la Prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo dirigido a la totalidad de sus empleados , de la misma manera cuenta con una metodología ampliamente reconocida para la Califi cación de los diferentes factores de Riesgo y Riesgos Asociados orientados a la prevención del Lavado de Activos y de la Financiación del Terrorismo. Así las cosas el SARLAFT desarrollado por el Banco de Occi-dente contiene controles internos idóneos que le permiten mitigar el riesgo de Lavado de dinero y de la fi nanciación del terrorismo, al igual que el riesgo legal, reputacional , operacional y de contagio, ejer-ciendo el debido control, monitoreo y el oportuno reporte, logrando de esta manera satisfacer las expectativas de las autoridades super-visoras, así como las de los Bancos corresponsales extranjeros. (29) Gobierno Corporativo

Respecto a la aplicación del concepto del Gobierno Corporativo, la Junta Directiva del Banco consultando e integrando la aplicación de la normatividad legal, reglamentaria, estatutaria, así como las políti-cas internas y mejores prácticas en materia del buen gobierno, esta-bleció y expidió un código sobre gobierno corporativo

Junta Directiva y Alta Gerencia El Banco es consciente de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos del negocio bancario, conocen plenamente cómo se compaginan con la estrategia general de la entidad y están informados sobre los procesos, estructura de los negocios y natura-leza de las actividades.

Es política de la Junta Directiva y Alta Dirección dar permanente orien-tación y seguimiento a los negocios del Banco, impartir las directrices en el otorgamiento de crédito, determinar las políticas y límites de actuación por tipo de mercado, producto o unidad de negocio; de-fi nir el perfi l de riesgo de la entidad; adoptar las medidas necesarias para hacerle frente a los nuevos riesgos fi nancieros; establecer la estructura Organizacional requerida y evaluar las metodologías de administración del riesgo.

La Junta Directiva es responsable de aprobar la metodología, los pro-cedimientos y los límites para la asignación de cupos de crédito y con-traparte. Existe un protocolo de reporte dirigido a este estamento, con el fi n de mantenerlo permanentemente informado de la gestión de ries-go crediticio. Adicionalmente, la Junta vela por el cumplimiento de las políticas de control interno a través de su Comité de Auditoría, con el ánimo de disminuir los riesgos operacionales. Reportes a la Junta Directiva y Alta Dirección La Junta Directiva y la Alta Gerencia del Banco dispone de herramientas de información claras, precisas y oportunas, lo cual le permite ejercer un control permanente sobre los distintos riesgos inherentes al negocio bancario con las exposiciones por tipo de riesgo, por áreas de nego-ciación y por portafolio. Estos informes permiten efectuar un seguimiento periódico de los ne-gocios y de los indicadores de rentabilidad y gestión.

El código sobre gobierno corporativo defi ne lo relativo al establecimien-to y supervisión de las políticas de control de la entidad, los objetivos, mecanismos y responsabilidades de los distintos órganos administrati-vos, así como los reportes que sobre los distintos aspectos de control deben ser de conocimiento de la Junta Directiva y del Comité de Audi-toría que opera por delegación de la misma Junta.

Igualmente, establece las responsabilidades, limites y cupos sobre ad-ministración, supervisión y control de los riesgos en la ejecución de los distintos negocios del Banco, con la fi jación de limites de exposición en los mismos, cubriendo los de: Riesgo de Contraparte o crediticio, Ries-go de Liquidez, Riesgo de Tasas de Interés, Riesgo de tasa de cambio, Riesgo en derivativos y Riesgos Operacionales

Infraestructura Tecnológica El Banco se ha dotado de sistemas y tecnologías que han hecho más controlable su actividad. El proceso de modernización tecnológica no se ha limitado a software tradicional de registro y contabilización de operaciones, sino también ha implicado actualizar los sistemas de se-guridad y comunicaciones. Por su parte, las diferentes Áreas de Control y Gestión de Riesgos cuentan con la estructura tecnológica para brindar la información, eva-luar los procesos de producción y los resultados obtenidos, tanto por operación individual como a nivel de portafolio.

El Banco cuenta con diversos sistemas de información documentados para apoyar todas las actividades, además de aplicativos que disponen de bases de datos para atender los requerimientos del control. La ma-yoría de éstos son sistemas abiertos que permiten bajar la información a hojas electrónicas de manera que soporten el trabajo de medición, seguimiento y control de riesgos.

El Banco permanentemente hace desarrollos tecnológicos, con el fi n de verifi car y aumentar los controles operacionales y de disminuir los riesgos asociados

Modelo para Medición de Riesgos Para identifi car, medir y monitorear los diferentes tipos de riesgo, el Banco tiene metodologías específi cas y sistemas de información y me-dición que permiten califi car y cuantifi car los riesgos del negocio, de

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acuerdo con las Normas vigentes: Crédito, Mercado, Liquidez, Ope-rativo.

En el caso específi co de la medición de Riesgo de Mercado y Riesgo de Liquidez, el Banco adoptó las metodologías estándar de la Super-intendencia Financiera.

Estructura Organizacional El Banco cuenta con una estructura Organizacional en cabeza de la Vicepresidencia de Riesgo, que le permite propiciar el análisis, la in-tegración y la gestión de los riesgos inherentes a los diferentes clases de negocios. La gestión de riesgo crediticio de las operaciones de crédito, así como el riesgo operativo y de continuidad de negocio se efectúa en la Divi-sión de Riesgo de Crédito y Operativo, mientras la gestión del riesgo de mercado en las operaciones de Tesorería y del Riesgo de Liquidez se lleva a cabo por Dirección de riesgo de Tesorería. Igualmente en lo que compete al riesgo operacional y continuidad del negocio, el Banco ha iniciado un trabajo de cuantifi cación.

Específi camente para el riesgo jurídico vinculado con la prevención de lavado de activos, el Banco cuenta con la Dirección de Unidad de Con-trol y Cumplimiento.

De la misma manera, la Vicepresidencia Jurídica administra los demás riesgos legales.

Los niveles de autoridad y responsabilidad en la gestión de riesgos están identifi cados y son reconocidos por los funcionarios de cada área, quienes cuentan con una descripción exacta de las funciones, objetivos y alcance de su cargo.

Recursos Humanos El área de Selección de Personal del Banco tiene establecidos unos criterios en cuanto a niveles educativos y de experiencia mínimos exi-gidos, de acuerdo con el perfi l requerido para cada cargo. Las personas involucradas en el análisis, medición y gestión de riesgos poseen la experiencia, formación profesional y aptitudes necesarias para el ejercicio de sus funciones de manera califi cada.

Específi camente se busca combinar un nivel de formación profesional exigente en el área fi nanciera con una reconocida moralidad y calidad humana. Para mantener competencia técnica en los funcionarios, se adelantan programas de entrenamiento, se capacitan interna y externamente en los temas requeridos de gestión de riesgos, se participa en los diferen-tes foros y se interactúa con los entes reguladores y de supervisión.

Verifi cación de Operaciones Los sistemas tecnológicos, procesos involucrados, herramientas de evaluación y mecanismos establecidos a lo largo de las diferentes ne-gociaciones permiten constatar que las operaciones se efectúan en las condiciones pactadas. Estos sistemas hacen más ágil y transparente la gestión de riesgos y su control. En la actualidad se cuenta con diversos mecanismos de seguridad, tales como grabación de llamadas telefónicas; cámaras de seguridad

en puntos estratégicos; control electrónico de acceso físico a las de-pendencias; planes de contingencia y asistencia para fallas o inte-rrupción en los sistemas; áreas de acceso restringido; controles de acceso a los sistemas; así mismo, los procedimientos establecidos para el cierre de operaciones permiten verifi car la oportuna y correcta contabilización de las operaciones. Específi camente en la mesa de tesorería se cuenta con equipos de grabación que permiten verifi car las transacciones llevadas a cabo por los operadores, las cuales son conservadas idóneamente y por el tiempo estipulado en las normas legales. Adicionalmente, el Código de Conducta, el cual dicta los lineamientos, políticas, parámetros, deberes y obligaciones que rigen a todos los funcionarios, prohíbe el uso del celular en la sala de negociación. Igualmente, el Banco cuenta con un bloqueador de señal para estos dispositivos de co-municación.

Auditoría La Contraloría del Banco asignó el recurso humano necesario para revisar y evaluar los aspectos relacionados con la gestión y admi-nistración de riesgos. El sistema de control interno establecido en el Banco permite a la Contraloría informarse en detalle de las ope-raciones realizadas y efectuar seguimiento a la oportuna y correcta contabilización de las mismas, de acuerdo con los cronogramas y planes de trabajo defi nidos. La Contraloría tiene como función principal la revisión periódica y sis-temática de las operaciones; análisis y verifi cación del cumplimiento del control interno; generación de reportes con recomendaciones de mejoramiento y seguimiento y asesoría sobre las acciones implemen-tadas.

La Revisoría Fiscal conoce sobre concentraciones de riesgo por gru-pos económicos, impacto de las operaciones sobre el patrimonio del Banco y solvencia de los emisores de las inversiones mantenidas en Portafolios. Los entes de control del Banco validan permanentemente que todas las actividades, transacciones y operaciones del Banco, se realicen dentro de los parámetros permitidos por la normatividad vigente y autorizadas por la Junta Directiva y la Alta Dirección.

(30) Controles de Ley

Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2008, el Banco ha cumplido los requerimientos de encaje, posición propia, capitales mínimos, rela-ción de solvencia e inversiones obligatorias.

(31) Contingencias Contra el Banco cursan procesos civiles cuyas pretensiones princi-pales detallamos a continuación:

Demandante Valoración Provisión Tipo de proceso Castrol Colombia $ 3,4 169,0 Ejecutivo Petrocolombia 0,7 34,0 Ejecutivo Carlos Viña 13,0 598,3 Ordinario Carlos Zuluaga 700,0 756,9 Laboral Rodolfo Millan Díaz 42,0 42,0 Laboral Tesorería Municipal Medellín 3,6 357,5 Ejecutivo DIAN 19,4 614,3 Ejecutivo Luis Jairo Galeano 4,7 235,0 Laboral Otros 370,4 533,0 Varios $ 1.157,2 3.340,0

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2008 2007ActivosEfectivo 36,547 34,079Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 407,080 340,672A la vista en bancos del exterior 4,539,817 7,500,602A plazo en bancos locales 23,869,484 39,721,464A plazo en bancos del exterior 76,677,373 74,230,753

Total de depósitos en bancos 105,493,754 121,793,491Total de efectivo y depósitos en bancos 105,530,301 121,827,570

Préstamos, sector externo 12,043,210 9,656,468Menos reserva para pérdida en préstamos 287,665 287,665

Prestamos, neto 11,755,454 9,368,803Inversiones en valores 199,570,839 230,966,738Mobiliarios y equipos, neto 94,137 91,953Activos varios:Intereses acumulados por cobrar sobre:

Préstamos 102,162 102,493Depósitos a plazo 7,729 180,099Inversiones en valores 6,394,326 7,100,887

Otros Activos 455,163 464,059Total de Activos Varios 6,959,380 7,847,538Total de Activos 323,910,202 370,102,602

Banco de Occidente Panamá S.A.Balances de SituaciónAño terminado el 31 de Diciembre de 2008(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

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2008 2007

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas Depósitos del Exterior:

A la vista 48,231,294 97,644,133

Ahorro 9,794,765 6,727,278

A plazo fi jo 242,270,286 241,425,547

Total de depósitos del exterior 300,296,345 345,796,958

Pasivos varios: Intereses acumulados por pagar 2,018,572 2,702,596

Gastos acumulados por pagar y otros pasivos 646,608 1,229,913

Total pasivos varios 2,665,180 3,932,509

Total de pasivos 302,961,525 349,729,467

Patrimonio de los Accionistas:

Acciones comunes de capital 8,007,900 8,007,900

Valor pagado en exceso del valor nominal por acción 4,762,697 4,762,697

Perdida (ganancia) no realizada en inversiones

Disponibles para la venta (1,0640,994) 1,120,770

Utilidades no distribuidas 9,243,074 6,481,768

Total de patrimonio de los Accionistas 20,948,677 20,373,135

Total de pasivos y patrimonio de los Accionistas 323,910,202 307,102,602

60

Ingresos por InteresesPréstamos US $ 508,386 680,585 Depósitos a plazo en bancos 3,355,018 5,553,288Inversiones en valores 10,606,987 10,260,388

Total de Ingresos por Intereses 14,470,391 16,494,261

Gastos de Intereses 10,869,114 13,752,299Ingreso neto por Intereses 3,601,277 2,741,962

Reversión de la provisión para pérdidas en prestamos 0 (11,281)Ingreso neto de Intereses despues de provisión 3,601,277 2,753,243

Ingresos por servicios bancarios y otros: Comisiones por:

Transferencias 228,032 192,964Avales y garantías 318,120 186,070Otros 21,130 44,566

Ganacia neta realizada en valores 2,209,492 852,198Otros ingresos 23,783 62,611Total de ingresos por servicios bancarios y otros 2,800,557 1,338,409

Gastos de operaciones: Salarios y otros gastos de personal 1,037,315 929,811Honorarios y servicios profesionales 231,101 137,471Depreciación de activos fi jos 38,636 39,359Amortización de activos intangible 15,575 18,693Gastos de viajes 48,551 34,872Alquileres 177,976 173,966Relaciones Públicas 44,496 33,300Teléfonos, cables y correo 130,780 197,432Seguros 33,832 34,793Papeleria y útiles de ofi cina 21,888 23,407Agua y luz 41,200 31,600Impuestos varios 77,617 78,201Gastos de sistematización 101,882 107,244Otros 139,679 121,256

Total de gastos de operaciones 2,140528 1,961,405Utilidad neta US$ 4,261,306 2,130,247

Banco de Occidente Panamá S.A.Estado de ResultadosAño terminado el 31 de Diciembre de 2008(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

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Utilidades

348.000

290.000

232.000

174.000

116.000

58.000

2004 2005 2006 2007 2008

Millones de pesos

Primer Segundo Año Semestre Semestre Total

2004 65.126 70.686 135.8122005 86.479 93.015 179.4942006 79.864 111.257 191.1212007 105.175 135.127 240.3022008 156.604 180.212 336.816 millones de pesos

0

62

1.260.000

1.050.000

840.000

630.000

420.000

210.000

2004 2005 2006 2007 2008

Capital, Reservas y Superávit

Millones de pesos

Capital Reserva Reservas Período Pagado Legal Ocasionales Superávit Total

Dic. 2004 3.821 315.423 117.321 80.369 516.934Dic. 2005 3.827 347.835 139.941 270.358 761.962Dic. 2006 3.992 441.719 134.719 472.358 1.052.788Dic. 2007 4.111 595.070 135.679 410.304 1.145.163Dic. 2008 4.111 772.396 94.720 349.571 1.220.799 millones de pesos

0

63

9.840.000

8.200.000

6.560.000

4.920.000

3.280.000

1.640.000

2004 2005 2006 2007 2008

Depósitos y Colocaciones en Moneda Legal y Moneda Extranjera

Millones de pesos

Período Depósitos Colocaciones Totales (1) Totales (2)

Dic. 2004 3.978.754 2.725.251Dic. 2005 5.600.684 3.877.727Dic. 2006 6.956.953 5.693.931Dic. 2007 8.158.430 7.251.860Dic. 2008 9.501.847 8.390.890 millones de pesos

Notas: (1) Incluye en Moneda Legal, Depósitos en Cuenta Corriente, Certifi cados de Depósito a Término, Depósitos de Ahorro, Fondos de Fideicomiso y Servicios Bancarios de Recaudo.

(2) Incluye Cartera de Créditos, Provisiones, Créditos a Empleados, Créditos de Tesorería, Cuentas por Cobrar Clientes Credencial M/L, Cuentas por Cobrar M/E, excepto Cuentas por Cobrar Diversos M/E.

Depósitos Totales

Colocaciones Totales

0

64

13.200.000

11.000.000

8.800.000

6.600.000

4.400.000

2.200.000

2004 2005 2006 2007 2008

Activos Totales

Millones de pesos

Período Total

Dic. 2004 5.507.163Dic. 2005 7.533.165Dic. 2006 9.283.265Dic. 2007 10.866.593Dic. 2008 12.817.332 millones de pesos

0

65

3.300.000

2.750.000

2.200.000

1.650.000

1.100.000

550.000

2004 2005 2006 2007 2008

Inversiones

Millones de pesos

Período Total

Dic. 2004 2.134.314Dic. 2005 2.976.096Dic. 2006 2.696.004Dic. 2007 2.578.233Dic. 2008 2.528.590 millones de pesos

Nota Incluye:InversionesCompromisos de ReventaFondos Interbancarios Vendidos Ordinarios

0

66

3.6

3.0

2.4

1.8

1.2

0.6

2004 2005 2006 2007 2008

Rentabilidad sobre Activos Totales

Millones de pesos

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Período (*) Banco de Total Occidente Sistema

Dic. 2004 2,57 2,62Dic. 2005 2,47 2,50Dic. 2006 2,40 2,05Dic. 2007 2,49 2,08Dic. 2008 2,81 2,23

(*) El indicador corresponde a la rentabilidad anualizada para los períodos comprendidos entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de cada año.

Rentabilidad

Sobre Activos Totales = Utilidad Neta Total Activos

0

67

300

250

200

150

100

50

2004 2005 2006 2007 2008

Margen de Intermediación Bruto

Millones de pesos

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%)

Dic. 2004 258,50 196,09Dic. 2005 226,40 193,25Dic. 2006 179,24 172,77Dic. 2007 175,54 164,12Dic. 2008 173,96 160,35

Intereses Recibidos ML + ME + Comisiones Recibidas ML + ME + Ingresos Diversos + Valorizaciones y Rendimientos de Inversiones

-1 Margen de

Intermediación Bruto =

Intereses Pagados ML + ME + Comisiones Pagadas ML + ME + Valorización Inversiones

0

68

15

12.5

10

7.5

5.0

2.5

Calidad de Cartera por Califi cación

Millones de pesos

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%) Dic. 2004 6,6 5,8Dic. 2005 5,0 4,6Dic. 2006 3,3 3,4Dic. 2007 3,8 3,9Dic. 2008 5,0 4,6 Calidad de Cartera

Total Cartera

por Califi cación = Califi cación C + D + E

Cartera de Crédito + Provisión Cartera de Crédito

2004 2005 2006 2007 20080

69

6.0

5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

2004 2005 2006 2007 2008

Relación Cartera Vencida

Millones de pesos

Banco de Occidente

Sistema Bancario

Banco de TotalPeríodo Occidente Sistema (%) (%) Dic. 2004 1,3 1,6Dic. 2005 1,0 1,2Dic. 2006 0,8 0,9Dic. 2007 1,0 1,0Dic. 2008 1,5 1,2

Relación Cartera Vencida con más de 6 meses

Garantía Admisible y Otras Garantías

Cartera Vencida =

Cartera de Crédito + Provisión Cartera de Crédito

0

70

Red de Ofi cinas

Región Suroccidental

Cali28 Ofi cinas2 Credicentros

AndalucíaBuenaventuraBugaCartagoEspinalFlorenciaGirardotIbagué2 Ofi cinas1 CredicentroIpialesLa VictoriaNeivaPalmiraPasto2 Ofi cinas1 CredicentroPopayánTulúaSantander de Quilichao

Región Bogotá

Bogotá50 Ofi cinas1 Credicentro

ZipaquiráTunjaChía

Región Noroccidental

Medellín 18 Ofi cinas1 Credicentro

ItaguíEnvigadoRionegroArmenia1 Ofi cina1 CredicentroPereira3 Ofi cinas1 CredicentroManizales2 Ofi cinasMontería2 Ofi cinas1 Credicentro

Región Norte

Barranquilla10 Ofi cinas1 Credicentro

Cartagena6 Ofi cinasBucaramanga5 Ofi cinas1 CredicentroCúcuta2 Ofi cinasRiohachaSan Andrés (isla)Santa Marta3 Ofi cinasSincelejoValleduparVillavicencio2 Ofi cinasYopal

Banco de OccidentePanamá S.A.

Ciudad de Panamá

Occidental Bank(Barbados) Ltd.

Barbados

ANEXO 6

AVISO DE OFERTA PÚBLICA

El BANCO DE OCCIDENTES.A. se permite dar aviso de Oferta Pública de la colocación de acciones ordinarias del

BANCO DE OCCIDENTE S.A., en los términos que le han sido autorizados. La Junta Directiva Del Banco De Occidente S.A. en la Reunión Celebrada el 8 de julio de 2011, la cual consta en el Acta No. 1263, en Ejercicio de sus Atribuciones Legales y Estatutarias y

CONSIDERANDO

1- Que el capital autorizado del BANCO DE OCCIDENTE es la suma de SEIS MIL MILLONES DE PESOS MCTE ($6.000.000.000) dividido en 200.000.000 acciones ordinarias nominativas de valor nominal de Treinta pesos ($30.oo) cada una. 2- Que en la fecha, el número total de acciones en circulación es de 149.840.314 acciones ordinarias nominativas. 3- Que en la fecha la Sociedad tiene en reserva la cantidad de 50.159.686 acciones nominativas. 4- Que la presente Junta Directiva, de acuerdo con lo establecido en el Artículo 6º de los Estatutos Sociales, puede disponer la emisión de un número de acciones ordinarias. 5- Que los Accionistas del BANCO DE OCCIDENTE tienen derecho a suscribir preferencialmente en toda nueva colocación.

RESUELVE PRIMERO: Emitir SEIS MILLONES SESENTA MIL SEISCIENTOS SEIS (6.060.606) acciones ordinarias de valor nominal de Treinta pesos ($30.oo) cada una. PARAGRAFO: La emisión que se autoriza debe respetar la proporcionalidad que exista en toda nueva emisión entre el número de acciones que se encuentren en circulación a la fecha. SEGUNDO: La emisión que se ordena se colocará con sujeción al siguiente REGLAMENTO DE SUSCRIPCIÓN Y COLOCACIÓN DE ACCIONES. 1- DESTINATARIOS DE LA OFERTA.- Tendrán derecho de preferencia a suscribir acciones ordinarias del BANCO DE OCCIDENTE, los

titulares de las acciones que figuren como accionistas del BANCO DE OCCIDENTE en la fecha de formulación de la oferta, en concordancia con lo que señala el numeral 4º de este Reglamento.

2- PRECIO.- Las acciones se suscribirán a un precio de TREINTA Y TRES MIL PESOS ($33.000) moneda legal cada una. 3- FORMA DE PAGO.- Las acciones que se suscriban deberán pagarse de contado en la fecha de aceptación de la Oferta. 4- PROPORCIÓN.- El derecho a suscribir podrá ser ejercido por los accionistas de la Sociedad así: 0.0404470989 acciones ordinarias por

cada acción ordinaria que se tenga en la Sociedad en la fecha de formulación de la Oferta. 5- COMUNICACIÓN DE LA OFERTA.- La comunicación de la oferta se hará dentro de los quince (15) días hábiles siguientes a la ejecutoria

de las resoluciones mediante las cuales las autoridades estatales competentes, expidan las autorizaciones respectivas. La oferta a los accionistas se hará mediante aviso que se publicará en un periódico de amplia circulación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo.

6- PROCEDIMIENTO DE SUSCRIPCION.

6.1. Primera Vuelta: Derecho de Preferencia: Los accionistas podrán suscribir las acciones mediante el presente reglamento en una primera vuelta, en ejercicio del derecho de preferencia, en la proporción establecida en el numeral 4º de este reglamento, para lo cual los Accionistas dispondrán de un plazo de quince (15) días hábiles, contados a partir de la fecha de publicación del aviso de oferta, para suscribir las acciones que conforme a este reglamento se les ofrecen; el pago de las acciones que se suscriban se sujetará a lo señalado en el numeral 3º del presente reglamento.

6.2. Segunda Vuelta: Derecho de Acrecimiento.- En la segunda vuelta, en ejercicio del Derecho de Acrecimiento, tendrán derecho a suscribir los accionistas que hubieren suscrito en la primera vuelta; en consecuencia, las acciones que no se hayan suscrito en la primera vuelta serán ofrecidas a quienes tengan derecho a ello y en la proporción en que hayan suscrito en la primera vuelta. La oferta se comunicará a los accionistas dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes al vencimiento del término de la primera vuelta mediante aviso que se publicará en un periódico de amplia circulación nacional o en el Boletín Diario de la Bolsa de Valores de Colombia, o cualquier otro medio idóneo, y dispondrán de un plazo de cinco (5) días hábiles contados a partir de la fecha de la publicación del aviso de oferta de la segunda vuelta.

6.3. Los accionistas podrán ceder en forma parcial o total su derecho de preferencia o acrecimiento para suscribir, a partir de la fecha

de la publicación del aviso de la oferta en cada vuelta. Para ello, el titular respectivo deberá indicar por escrito al BANCO DE OCCIDENTE, el nombre del cesionario o cesionarios.

Igualmente, las fracciones resultantes podrán ser libremente negociables por los accionistas.

7- ACCIONES NO SUSCRITAS.- Las acciones y fracciones que no fueren suscritas dentro de los términos y condiciones establecidas en el

presente reglamento, retornarán a la reserva. 8- MECANISMOS QUE SE EMPLEARÁN PARA LA COLOCACIÓN DE LOS TÍTULOS.- La colocación de las acciones se efectuará

directamente en las oficinas de la Dirección General del BANCO DE OCCIDENTE ubicadas en la Carrera 4ª No. 7-61 piso 15 de Cali.

9- Si así lo dispone la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, que de acuerdo con los Estatutos debe celebrarse antes del 1º de Octubre de 2011, las acciones que se suscriban podrán tener derecho al dividendo decretado en dicha Asamblea, a partir del mes

siguiente al de la suscripción, pagadero dentro de los diez (10) primeros días de cada mes desde octubre del 2011 hasta marzo del 2012, inclusive.

10- De conformidad con lo establecido en las disposiciones legales, se recuerda los términos del artículo 88 del Estatuto Orgánico del Sistema

Financiero.

a- Negociación de Acciones.- Toda transacción de inversionistas nacionales o extranjeros que tenga por objeto la adquisición del 10% o más de las acciones suscritas de cualquier Entidad sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia, ya se realice mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultáneas o sucesivas o aquéllas por medio de las cuales se incremente dicho porcentaje, requerirá so pena de ineficacia, la aprobación del Superintendente Financiero de Colombia, quien examinará la idoneidad, responsabilidad y carácter de las personas interesadas en adquirirlas. El Superintendente, además, se cerciorará que el bienestar público será fomentado con la transferencia de acciones. Para efectos de impartir su autorización, el Superintendente Financiero deberá verificar que la persona interesada en adquirir las acciones no se encuentra en alguna de las situaciones mencionadas en los incisos 3, 4 y 5 del numeral 5 del artículo 53 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y, adicionalmente, que la inversión que desea realizar cumple con las relaciones previstas en el inciso 6 del citado numeral 5, salvo, en este último caso, que se trate de transacciones de acciones realizadas con préstamos otorgados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (Fogafín) con el propósito de restablecer la solidez patrimonial de entidades vigiladas.

b- Efectos de la Negociación sin la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia. Toda enajenación de

acciones que se efectúe sin la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia, contrariando lo dispuesto en el presente artículo, será ineficaz de pleno derecho, sin necesidad de declaración judicial.

c- Excepciones a la obligación de obtener autorización previa. La aprobación de la Superintendencia Financiera de Colombia a que se refiere el numeral 1º del mencionado artículo no será necesaria cuando las personas interesadas en comprar acciones o

bonos obligatoriamente convertibles en acciones de la misma Institución hayan obtenido dicha aprobación dentro de los tres (3) años anteriores a la fecha de la correspondiente transacción, siempre que en el interregno no hayan sido objeto de sanción alguna por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia, o de Sociedades, ni se les haya dictado medida de aseguramiento o condena dentro de un proceso penal e informen previamente sobre la operación proyectada.

En todo caso, será necesario que se acredite al Superintendente Financiero previamente a la adquisición, so pena de ineficacia, que la inversión que desea hacer el interesado cumple con las relaciones previstas por el artículo 53, numeral 5, inciso 5º, del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. No se aplicará la excepción anterior cuando se realice una transacción que incremente la participación del inversionista a más del cincuenta por ciento (50%) de las acciones suscritas de la entidad vigilada.

d- Lo dispuesto en el mencionado artículo se aplicará a todos los casos en que la transacción tenga por objeto la adquisición del

diez por ciento del capital o del patrimonio de una entidad sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera, aún cuando el mismo no esté representado en acciones.

11- Se informa que las acciones del BANCO DE OCCIDENTE se encuentran inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia. 12- MECANISMOS PARA LA PREVENCIÓN Y CONTROL DEL LAVADO DE ACTIVOS. En virtud de lo dispuesto en las Circulares Externas

Nos. 62 de 2007 y 60 de 2008, expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, adicionando el Capítulo Décimo Tercero al Título Primero de la Circular Básica Jurídica (Circular Externa 007 de 1996), y demás normas que la modifiquen, complementen o deroguen, el Banco de Occidente cumple a cabalidad con los requisitos establecidos en dicha norma y en las demás aplicables en materia de lavado de activos. Las personas interesadas en adquirir las acciones ofrecidas deberán diligenciar y entregar el formulario de registro o actualización de datos con sus respectivos anexos. El proceso de verificación y/o actualización tendrá un término máximo de tres (3) días hábiles, siempre que se entregue el formulario correctamente diligenciado junto con todos los documentos requeridos.

13- CÓDIGO DE BUEN GOBIERNO. La Junta Directiva del Banco de Occidente S.A. estableció y expidió un Código de Buen Gobierno, cuyo

contenido puede ser consultado de manera permanente a través de la Página Web del Banco de Occidente S.A. (www.bancodeoccidente.com.co).

TERCERO: Se recomienda, por considerarlo de especial importancia, la lectura del Prospecto de Colocación, a fin de que el potencial inversionista pueda evaluar adecuadamente la conveniencia de la inversión. El prospecto de colocación, se encuentra a disposición de los posibles inversionistas en las oficinas del Banco, ubicadas en la carrera 4ª No. 7-61 piso 15, de la ciudad de Cali, en las oficinas de la Bolsa de Valores de Colombia, y en la Superintendencia Financiera de Colombia. CUARTO: AUTORIZACIONES.- Que las acciones ordinarias fueron inscritas en el Registro Nacional de Valores y emisores mediante Resolución número 264 del 7 de octubre de 1981 de la Superintendencia de Valores (hoy Superintendencia Financiera). Que el presente reglamento fue autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolución número 1269 del 5 de agosto de 2011 y la oferta pública mediante Resolución número 1403 del 23 de agosto de 2011.

“LA INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y LA AUTORIZACIÓN PARA REALIZAR OFERTA PÚBLICA DE LOS TITULOS NO IMPLICA CALIFICACIÓN NI RESPONSABILIDAD ALGUNA POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA ACERCA DE LAS PERSONAS NATURALES O JURÍDICAS INSCRITAS NI SOBRE EL PRECIO, LA BONDAD O LA NEGOCIABILIDAD DEL VALOR O DE LA RESPECTIVA EMISIÓN, NI SOBRE LA SOLVENCIA DEL EMISOR” Efraín Otero Álvarez Presidente Cali, 25 de agosto de 2011

ANEXO 7

PROCESO ACTOR VALORACION RIESGO INSTANCIA

Parte Civil en Proceso Penal Joan Esteban Gonzales Perdomo y otros 3.215.000.000 3 1Otros Acción Adelantada contra los bienes de Carlos José Alvarado Parra , Benito Ortiz

Remolina y otros

- 3 1

Civil OrdinarioReclamación Martha Isabel Suárez - 3 1Civil OrdinarioReclamación Carlos Arturo Bogota 2.000.000 3 1Ejecutivo Edificio Terminal de Transportes Cesar Navarro Sáenz P.H, de Montería 2.500.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Cecilia Esperanza Cardales Correa 4.200.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Suramericana de Seguros S.A 4.290.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Jeimy Carolina Prada, Edgar Mauricio Rojas Polanco,Esperanza Garzón,Alvaro Padúa

Arango

5.000.000 3 1

Otros Luis Eusebio Rodriguez M y Luis Evelio Rodriguez Berbesi 5.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Diego A Preciado 5.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Laureano Antonio Gómez Quintero 5.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jaime Moreno Moreno 6.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Juan A lara y otro 7.000.000 3 1Ejecutivo Parcelación Aposentos P.H 8.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Isidro Santos Gutierrez 8.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Nancy A Patiño 8.000.000 3 1Ejecutivo Administración del Centro Empresarial Calle Cien P-H. 9.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Alberto Campo Cruz y Waldino Cruz 9.105.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Alvaro Landazabal 10.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Hernan Atuesta Saavedra 10.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Carlos Humberto Baquero 10.630.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Pablo Enrique Cuellar Cepeda y Aura Rico de Cuellar 11.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación José Oliverio Camayo Andrade 14.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jorge Ivan Monterroza Bula 15.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Dairo Falber Alarcón Diaz 15.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jaime Antonio Buitrago Sánchez, Hermelinda Aguilar Perez y Luz Marina Cartagena 17.000.000 1 1

Civil OrdinarioReclamación Yurik Papaleo Cervantes 20.000.000 1 1Civil OrdinarioReclamación Sandra Julieth Perafan 20.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal sindicados: Andrés Díaz Barrios y Victor Hugo Navarrete 20.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación INES MARIA CORDERO 20.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Waldo de Jesús Sánchez Mesa 21.850.000 3 1Civil OrdinarioReclamación José Ramiro León Suárez 23.952.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Manuel Antonio Peña 25.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Mohamed Kasser Ali 26.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Frank Steven Vargas Herrera 26.625.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Erika Esther Muñoz Lozano 30.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Yesid Sánchez Lizcano 30.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación German Mayne Henao 32.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Sirleida Lucia Ramirez Cortez 35.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Martha Lucia Ochoa y Henry Bucuru 35.880.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Ivan Buitrago Murillo 39.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jorge Eliecer Campos Garces 40.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Saúl Rincón M. y otra. 40.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Elsa Janeth Riaño Pineda 40.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Denuncia del pleito por parte la sociedad Pelaez Maya y Cia Ltda a Leasing de

Occidente

45.000.000 3 1

Parte Civil en Proceso Penal Demandante: Enrique Penenrey Acuña. Sindicado: Yhony Qunitero López 45.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación Milena Beatriz Aviles Martínez y Luis Manuel Martínez Hernandez 45.301.200 3 1Civil OrdinarioReclamación Luis Vidal Pulido 48.204.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Orlando Becerra Becerra 50.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Luis Jose Uribe Pinzón y otra 50.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Ana Maria Martinez de Gonzalez 50.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Josefa del Pilar Mejía de Meza 50.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Acción adelantada contra unos vehículos involucrados en un presunto hurto de

hidrocarburos

50.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación Alvaro Enrique Tovar 50.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Carmen Medina Gonzalez y Geovanny Ortiz 50.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Acción adelantada contra los bienes de Jhon Fredy Manco Torres, vinculados a su

organización y familiares

51.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación Henry Arturo Buitrago 55.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Rosa María Pinzón Castro.- Luis Alberto Fonseca Hernández.-Diana Katherine Ruiz

Jimenez.-Jose de la Cruz Espinel Meza

60.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación Pedro Antonio Parra Chirivy 60.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jaime Wbeiman Cortés 60.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Leidy Tatiana Cuenca Valencia 60.000.000 3 1

Martín Ramón Bonett Escorcia 63.000.000 3 1Ejecutivo Centro Empresarial y de Oficinas Santa Ana P.H 69.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Rodrigo Mejía & cia 70.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Maria del Pilar Acosta 70.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Eliana Yolanda Perez Monsalve 73.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación José Manuel Cordero Pérez 73.615.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Isabel Amaris Altamar 75.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación German Tovar Lara 79.954.775 3 1Civil OrdinarioReclamación Omar Wilson Velez Rojas 80.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Santa Isabel Mindiola Arias 80.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Compañía de Inversiones de la Flota Mercante. 90.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Fabián Leonardo Bolivar Sanchez 100.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Luis Carlos Montes Nuñez 100.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Edna Margarita Sanchez Pérez 100.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Edgar Jairo Torres Rincón 120.000.000 3 1Ejecutivo Luz Mery Rodriguez y otros 120.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Jose Heliberto Mesa Oquendo 129.900.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Ivan de Jesus Mariotti Gamero y otro 130.000.000 3 1Otros Acción adelantada contra los hijos de la señora Ruth Gil de Orozco 131.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Sol Maria Vargas Gomez 135.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Carmen Julia Angarita y otros 143.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Mercedes Gómez Suarez y otros 143.000.000 3 1Ejecutivo Proditanques 145.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Fernando de Jesús Ochoa Roldan 150.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Rosa Elvira lezcano 150.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Gloria Astrid Jiménez Moreno 157.883.238 3 1Parte Civil en Proceso Penal acción adelantada contra los bienes de personas presuntamente involucradas en

actividades de narcotrafico entre ellos Edgar Emilio Simmonds Gallardo

165.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación José Aldemar Llanos Muñoz 200.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Oscar Javier Sanchez Carvajal 200.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación John Sebastian Torres Y Claudia Patricia Lozano Castellanos 200.000.000 3 1Otros María Stella o Estrella Patiño Hernández 200.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Dilia Rosa Velez Perez y otros 200.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Julio Cesar Mejía Tette 205.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Luis Carlos Castillo y otros 210.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Bernardita Gómez Peña 225.000.000 3 2Parte Civil en Proceso Penal Danilo Correa Grau 230.500.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Carlos Alberto Castro de la Hoz y Genis del Carmen Villa Osorio 240.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación E.T.M.Transurbanos S.A 240.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Carmen Polo Rada 248.450.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Elvis Soler Marquez 250.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Rigoberto Valencia Carmona 264.748.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Arnulfo, Jose Antonio Vargas Tejada y otros 265.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Berenice del Socorro Ospina Pulgarín 286.686.400 3 1Civil OrdinarioReclamación Harvey Narvaez Galeano 300.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Aminta Silva Sanchez y otros 300.000.000 0 1Civil OrdinarioReclamación Aura Alicia Gutiérrez Acosta 301.920.000 3 1Otros Jair Andres Riveros Muñoz 326.186.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Gabriel Arcangel Gutierrez 332.547.293 3 1Civil OrdinarioReclamación Dora Cecilia Romero Murillo y otros 367.670.800 3 1Parte Civil en Proceso Penal Maria Deysi Carabaly Lucumi y Nilo Letedia Landazuri Angulo 370.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Martha Yolima Murcia Miranda 400.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jairo Enrique Orrtiz Vega 400.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Ingeniería y Proyectos de Colombia Ltda "INPRELCO LTDA" 408.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Acción adelantada contra los bienes de Luis Humberto Angarita Garzón, y otros 425.000.000 3 1

Parte Civil en Proceso Penal Jhon Medina Camacho 500.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Katherine Estarita Polo 500.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Irina Herrera Alvarado 500.000.000 3 1Otros Acción adelantada contra los bienes de Juan Gabriel Usuga Noreña y su familia 500.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación José Raúl Lotero Ordónez 550.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Adalguiza Rosa Quintero Manjarrez y Ada Luz Cervantes Quintero 600.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal sindicado: Jaime Barrera L 600.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Demandante:Maria Cleotolde Oquendo Ruiz y otros 607.320.000 3 1Otros Cía Comercializadora Colombiana de Excelsos S.A. Colexcelsos 630.000.000 3 9Civil OrdinarioReclamación Andrea Lorena Hincapie y otros 638.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Beyer Antonio Unibio Vargas 646.100.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Aracely Rodríguez Betancour 700.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Jamer Yobanny Arias 700.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Adriana Patricia Forero Restrepo y Zulma Carolina Forero Restrepo. 707.720.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Sergio Manzano Macias y Johana Ximena Rodriguez Pardo 725.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Galo Alfonso Jimenez Torres 750.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Wilson Toledo Cosme, Noralba Montero y Zoraida Montero Andrade 800.000.000 3 1Administrativo en Etapa Contenciosa Dening Leoncio Silva y otros 900.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Magda Yamile Rojas Flores y Deimar Collazos Jimenez 900.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Gloria Esther Julio de Fuentes y Ana María Hernández Bárcenas 1.000.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación María José Perdomo Vergara, Antonio Victor Otero Hernandez y otros 1.100.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Esneider Escarraga Tete 1.200.000.000 3 1Parte Civil en Proceso Penal Gerónimo Espitia Benito,Brayan Camilo Pacheco Escobar, Vanesa Alexandra

Mendoza C y otros

1.200.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación Afiliados Trejos Ltda 1.300.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Julio Cesar Narvaez Salazar, Damaris Román Guerrero, Anderson Narvaez Román ,

Harrison Narvaez Roman y Omaira Salazar Llano

1.626.000.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación Transportes Cetta E.U, Hector María Crispín y otros 1.875.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación Rubiela del Rosario Montoya Gomez y otros 2.505.600.000 3 1Civil OrdinarioReclamación BANCO SELFIN EN LIQUIDACIÓN 43.000.000 3 3Civil OrdinarioReclamación JAIRO ENRIQUE, YANETH Y HAROLD ORLANDO CASAS HOYOS 700.000 3 2Civil OrdinarioReclamación FRANCISCO LUIS GOMEZ Y HERMANOS ALMACENES EL LOBO 119.545 3 1Civil OrdinarioReclamación CARLOS VIÑAS 12.993.265 2 1Otros HERNANDEZ CARLOS HUMBERTO 6.000.000 3 2Administrativo en Etapa Contenciosa OLGA MERCEDES RAMIREZ BARBOSA VS MUNICIPIO DE CALI Y BANCO DE OCCIDEN 34.800 3 1

Otros ACCIÓN POPULAR PROPIETARIOS DE URBANIZACIÓN BALCONES DE ANDALUCIA

CONJUNTO RESIDENCIAL MIRADOR DE ZARAGOZILLA

51.500 3 1

Parte Civil en Proceso Penal COOPERATIVA DE EMPLEADOS DE LA DIAN 543.900 3 1Civil OrdinarioReclamación IGLESIA EPISCOPAL 350.000 3 1Civil OrdinarioReclamación PAULINA CASTRO DE RUANO 362.160 3 1Civil OrdinarioReclamación MARIA EUGENIA DOMINGUEZ 23.337 3 1Administrativo en Etapa Contenciosa COLOMBIA RENACE VS BANCO REPUBLICA- LLAMAMIENTO EN GARANTIA 100.000 3 1Administrativo en Etapa Contenciosa BLANCA BERNAL AREVALO VS BACO REPUBLICA- LLAMAMIENTO EN GARANTIA 100.000 3 1

Otros JORGE ARMANDO MONROY 51.500 3 1Otros CARLOS JULIO AGUILAR Y OTRA 51.500 3 1Civil OrdinarioReclamación HYDROAGRI 7.360.000 3 1Civil OrdinarioReclamación MIGUEL DEL GALLEGO 908.923 3 1Civil OrdinarioReclamación GUILIANO MORINI CALERO Y OTROS 500.000 3 2Otros ARQUIDIOCESIS DE CALI Y OTROS 1.090.000 3 1Administrativo en Etapa Contenciosa BLANCA BERNAL AREVALO E102 100.000 3 1Administrativo en Etapa Contenciosa ARMANDO JOSE DORADO VS BANCO REPUBLICA- LLAMAMIENTO EN GARANTIA 960 3 1

Civil OrdinarioReclamación TRABAJOS TÉCNICOS ESPECIALIZADOS 50.000 3 1Administrativo en Etapa Contenciosa Banco Unión Colombiano contra DIAN 19.383.820 2 1Civil OrdinarioReclamación AGROROSAS 97.080.000 3 2Civil OrdinarioReclamación Hermanos Almacenes el Lobo - Francisco Luis Gómez 1.039.700 3 1Otros LIQUIDADOR DE LA SOCIEDAD HOLGUINES CALI S.A. - Jorge Enrique Gálvez

Velásquez. Juzgado 14 Civil del Circuito de Cali.

1.790.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación HECTOR MANUEL HINESTROZA MOSQUERA 210.000 3 1Civil OrdinarioReclamación TRANSPORTES AFILIADOS ROJO & GRIS S.A. 20.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación INDIRA AMELL 6.000 3 1Civil OrdinarioReclamación UREÑA PEREZ Y CORTES 1.200.000 3 1Civil OrdinarioReclamación ARS CONVIDA 1.427.963 3 1Civil OrdinarioReclamación ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE EMPLEADOS BANCARIOS ACEB 141.771 3 1Civil OrdinarioReclamación PROINDUSTRIAL 1.850.000 2 2Civil OrdinarioReclamación JORGE ENRIQUE GAMBOA 1.500.000 3 1Civil OrdinarioReclamación ASESORIAS EMPRESARIALES Y OTROS 100.000 3 1Civil OrdinarioReclamación JULIO CESAR VELAZCO 1.294.871 3 1Administrativo en Vía Gubernativa ALCALDIA LOCAL SANTAFE 81.600 1 2Administrativo en Vía Gubernativa DEPARTAMENTO TÉCNICO ADMINISTRATIVO DEL MEDIO AMBIENTE DE

BARRANQUILLA - DAMAB

993.800 1 2

Civil OrdinarioReclamación PANTALEON CONTRERAS Y OTROS CONTRA SOPCO LTDA Y OTROS 19.178 3 1Civil OrdinarioReclamación SOCIEDAD HERRERA Y CIA S EN C A 194.000 3 1

Civil OrdinarioReclamación LUIS ENRIQUE SANJUAN 350.000 3 1Civil OrdinarioReclamación ALFREDO ELIAS CURE 769.820 3 1Civil OrdinarioReclamación DIASENOR 580.000 3 2Civil OrdinarioReclamación FUNDACIÓN PRO SIERRA NEVADA DE SANTA MARTA 1.210.000 2 2Civil OrdinarioReclamación LA COOPERATIVA DE EMPLEADOS DEL SENA, COOTRASENA 96.800 3 1Civil OrdinarioReclamación LA PREVISORA 837.000 2 2Civil OrdinarioReclamación RAUL OSSES GIL 41.785 3 1Civil OrdinarioReclamación DARIO ALBERTO GUEVARA 253.530 3 1Civil OrdinarioReclamación ORLANDO HOYOS SUAREZ 8.452.000 3 1Civil OrdinarioReclamación FERNANDO SOLANO QUINTERO 50.670 3 1Civil OrdinarioReclamación CONSORCIO BS 2.346.940 3 1Administrativo en Vía Gubernativa SUPERINTENDENCIA FINANCIERA 30.000.000 2 2Civil OrdinarioReclamación SOCIEDAD MEDICA DEL CARIBE 154.000 3 1Otros CORPORATE LEGAL GARICIA Y HERNANDEZ ABOGADOS 49.690 3 2Otros JOSE REYNALDO BOLAÑOS CONTRERAS $41,338,785,649 414.133.206 3 1Civil OrdinarioReclamación EMPRESA COMUNITARIA INDIGENA LA COFRADIA 350.000 3 1Civil OrdinarioReclamación FELIX SABIGNI 730.524 3 1Civil OrdinarioReclamación ARREDONDO MADRID INGENIEROS 2.790.982 3 1Civil OrdinarioReclamación UNIPAGO PASS S.A. 300.000 3 1Civil OrdinarioReclamación GLORIA EUGENIA LOPERA 100.000 3 1Civil OrdinarioReclamación MIGUEL ALFONSO GONZALEZ FUENTES 250.000 3 1Civil OrdinarioReclamación RAMIRO GOMEZ LARA 1.502.800 3 1Otros DISTRIBUCIONES F YF , ANTONIO VARGAS TAPIAS Y EDELBERTO CABRALES OTERO 10.000.000 3 2

Civil OrdinarioReclamación E.S.E RITA ARANGO ALVAREZ DE PINO 1.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación JOSE RICARDO RAMIREZ 100.000 3 1Civil OrdinarioReclamación QBE SEGUROS S.A. 5.130.000 3 1Civil OrdinarioReclamación MIGUEL ANGEL ALVAREZ 500.000 3 1Civil OrdinarioReclamación HORACIO ANTONIO TOBON 6.196.500 3 1Administrativo en Vía Gubernativa SUPERINTENDENCIA DE SOCIEDADES 102.160.100 2 2Civil OrdinarioReclamación LUIS OMAR SANCHEZ ECHAVARRIA 585.200 3 1Civil OrdinarioReclamación OSCAR IVAN BONILLA CHARRY 30.000 3 1Civil OrdinarioReclamación FERNANDO IVAN MOSQUERA GUERREO 163.000 3 1

IVAN ALCIDES ARROYAVE 16.500 3 1Otros JESÚS DEL CRISTO MENDOZA (3A) 51.500 3 1Otros JESÚS DEL CRISTO MENDOZA (9A) 51.500 3 1Civil OrdinarioReclamación BENEFICENCIA DEL VALLE DEL CAUCA 11.426.990 3 1Civil OrdinarioReclamación EDITH MAFLA SANDOVAL 219.785 3 1Civil OrdinarioReclamación MARIA EUGENIA PARDO CARDONA 600.000 3 1Civil OrdinarioReclamación ISMAEL MONTES ACOSTA 820.000 3 1Civil OrdinarioReclamación TITAN INTERCONTINENTAL S.A. 5.664.308 3 1Civil OrdinarioReclamación ACADEMIA NACIONAL DE MEDICINA 1.000.000 3 1Civil OrdinarioReclamación DARIO CHAVEZ 24.260 3 1Otros JAIR ANDRÉS RIVEROS MUÑOZ (A3-633) 51.500 3 1Otros ALCALDIA LOCAL CHAPINERO 3 1Civil OrdinarioReclamación SOCHA MOGOLLÓN LUIS FRANCISCO 49.000 3 1Laboral AMANDA CANO PARRA 30.000.000 3 2Laboral LUIS EDUARDO CASTRO GONZALEZ 1 1Laboral GERMAN AUGUSTO SERNA BARRENECHA 56.000.000 2 1Laboral CARLOS MARIA ZULUAGA 700.000.000 1 2Laboral MARIA CECILIA LOPEZ 33.000.000 3 2

Laboral RODOLFO ANTONIO DIAZ MILLAN 81.500.000 1 2Laboral JAIRO CAMACHO PEÑUELA 92.000.000 3 1Laboral CLAUDIA MARCELA BURBANO FLOREZ 200.000.000 2 1Laboral JORGE ENRIQUE AYALA BOTERO 80.000.000 2 1Laboral JHON JAIRO OSPINA RODRIGUEZ 100.000.000 3 1Laboral JHON ALEXANDER LOPEZ FRANCO 70.000.000 3 2Laboral ALFRED ANTHONY LOPEZ ANGEL 35.000.000 2 1

ROBERTO BOHORQUEZ ROBAYO 250.000.000 2 1Administrativo en Etapa Contenciosa Tesoreria Municipal de Medellín 56.747 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa Tesoreria Municipal de Medellin 71.205 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa Tesorería Municipal de Medellín 1.702.271 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa Tesorería Municipal de Medellín 1.872.585 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa Tesorería Municipal de Medellín 331.866 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 110.655.200 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 163.262.000 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa Secretaria de Hacienda Departamental del Quindio 59.380 1 1Administrativo en Vía Gubernativa Secretaria de Hacienda Departamental del Tolima 19.210 1 1Administrativo en Vía Gubernativa Gobernación de Antioquia 361.530 1 1Proceso Terminado TESORERIA DISTRITAL BOGOTAAdministrativo en Vía Gubernativa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 91.932.000 1 1Administrativo en Vía Gubernativa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 126.024.160 1 1Administrativo en Vía Gubernativa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 170.810.200 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 109.091.000 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa TESORERIA DISTRITAL BOGOTA 169.219.000 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa DIAN 27.000.000 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa TESORERIA DISTRITAL DE CARTAGENA 79.919.000 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa SECRETARIA DE HACIENDA DEPARTAMENTAL DEL ATLANTCIO 1.006.005 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa SECRETARIA DE HACIENDA DEPARTAMENTAL DEL ATLANTCIO 909.675 1 1Administrativo en Etapa Contenciosa SECRETARIA DE HACIENDA DEPARTAMENTAL DEL ATLANTCIO 909.675 1 1

ANEXO 8

,^,

t)a-/,

YBanco de Occ¡dénl€

a y contado¡ del Banco de o.cdentó d¿ nuerÉs respetva5 competercias, que hemo5 verlfcado p

Prosoedo de nfom¿.]óñ de Prospedo de Emhióñ v colocaclón de acciones ordlnari¿sd¿ Bancode occldei¡e, in. úldos los é$ádG flnancierosconrorme ¿l Éghñento, os cuaes han srdo tomados fieñente de 05 librós, que hemoseñoeado la debida dlisen.¿ en la verifica.ión en forña talqúe acfeditamos 3 vefacidád demismo v oue en ére no se oresénbn omlsiones de iñlormacónouedan afect¿r la de.clón de osf

:l

-4.t))-)t

YBanco de Occldénte

Crcdencl.l

CERTIFTCACfONES

RIPRESENTANTE LECAL Y REV]SOR FISCA' DEL BANCO DE OCCIDENTE S.A.

El RepreFnlele Legai y Revisor Fiscal del BANCO DE OCCIDENTE S A cedifrcan,de.frc de sus competencid, la vmcidad del conlenido del p¡esente Prcsp4to deI¡fomación del lrcsrama de Enisión de Accio¡es O¡dindid y que en el miso no sep6entan onhion* d¿ i¡fomción malenales que lu€dm afecld la decisió¡ de los

Pú co¡shnci¡ de lo ant€rio¡, esta ce¡tific¡ción se expidc ¿ los 22 di6 del mcs de agoslode 201l

BE MARI{ LI CT¡'TJEI{fES Z1{IATA

T. lNo.3000-TI(IMC Lrda.

¡l

COBAR MONTOYA