Prospecto Simplificado - Escolha Livre 87-15 · 2014-03-09 · Jul-01 Mar-02 Nov-02 Jul-03 Mar-04 Nov-04 Jul-05 Mar-06 Nov-06 Jul-07 Mar-08 Nov-08 BGF Emerging Europe E Acc GF N ew

PROSPECTO SIMPLIFICADO ESCOLHA LIVRE (I.C.A.E.) PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO�

� � ��Pág. 1 / 39 BES-VIDA, COMPANHIA DE SEGUROS, S.A.

Sede: Av. Columbano Bordalo Pinheiro, nº 75 – 11º - 1070-061 Lisboa – Apartado 2456 – 1112-001 Lisboa Fax: 213153196 - Capital Social: 250.000.000,00 Euros

Registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa e NIPC 503024856

Mod. Versão 87-15 Informação actualizada a: 06/02/2009

Designação Comercial: Escolha livre (I.C.A.E.)

Data início de Comercialização: 17/04/2008

Empresa de Seguros BES-VIDA, COMPANHIA DE SEGUROS, S.A., Sociedade Anónima com endereço da sede social na Av. Columbano Bordalo Pinheiro, n.º 75 – 11º - 1070-061 LISBOA e legalmente autorizada a exercer a actividade seguradora em território português.

Pertence ao Grupo Banco Espírito Santo S.A. e ao Grupo Crédit Agricole S.A.

Entidades Comercializadoras BEST – Banco Electrónico de Serviço Total, S.A.

Autoridades de Supervisão Instituto de Seguros de Portugal

Comissão Mercados e Valores Mobiliários

Reclamações

As reclamações relativas ao Contrato Escolha Livre (I.C.A.E.) devem ser colocadas por escrito à BES-VIDA, COMPANHIA DE SEGUROS, S.A. – Centro de Atendimento Telefónico, Av. Columbano Bordalo Pinheiro, n.º 75 – Apartado 2456 – 1112-001 LISBOA ou ao BEST, através dos meios disponíveis.

Podem igualmente ser apresentados junto do Instituto de Seguros de Portugal - Av. de Berna nº 19 – 1050-037 Lisboa. Competirá a esta Entidade no âmbito das suas competências, analisar e dar parecer sobre esses pedidos ou reclamações.

Em caso de litígio emergente, os consumidores podem recorrer aos tribunais judiciais ou aos organismos de resolução extra-judicial.

Designação Comercial do Produto

Escolha Livre (I.C.A.E.)

Prazo ou período recomendado para o investimento

Cada Apólice durará até aos 99 anos do Segurado e por um período mínimo de 8 anos e 1 dia, sem prejuízo do Tomador do Seguro poder solicitar o seu resgate total ou parcial em qualquer momento.

Risco de Perda dos Montantes Investidos

Os Sub-Fundos afectos ao ICAE (Instrumento de Captação de Aforro Estruturado) não garantem o capital, embora as suas políticas e características tenham por objectivo, no longo prazo, limitar eventuais perdas dos capitais investidos. Existe no entanto, o risco de perda dos montantes investidos.

Garantias Não aplicável.

Renúncia

O Tomador do Seguro que não seja Pessoa Colectiva, dispõe de um prazo de 30 dias após a recepção da Apólice para renunciar à sua efectivação.

Para esse efeito, o Tomador do Seguro deverá enviar ao Segurador o seu pedido de renúncia através de carta registada, a qual deverá ser acompanhada de todos os documentos contratuais enviados pelo Segurador.

O Segurador restituirá o prémio pago pelo Tomador do Seguro no prazo máximo de 10 dias úteis após a recepção da carta referida no parágrafo anterior, deduzido dos custos de desinvestimento que comprovadamente tiver suportado. Entende-se por custos de desinvestimento a eventual desvalorização das Unidades de Conta dos Fundos afectos à Apólice, verificada na data em que se efectiva o desinvestimento.

Resolução Unilateral

Em situação de incumprimento dos valores mínimos exigidos após o resgate parcial.

Condições e modalidade de Renúncia, Resolução Unilateral e de Resgate

Resgate

A Apólice pode ser resgatada pelo Tomador do Seguro total ou parcialmente em qualquer momento, desde que não haja benefício aceite por parte do Beneficiário designado.

Em caso de Resgate parcial, no mínimo de 2.000 Euros por Sub-Fundo, deverá o Tomador do Seguro indicar o montante que pretende resgatar. Após o Resgate parcial o número de Unidades de Conta afectas ao Contrato será ajustado em conformidade. O valor mínimo para manter a Apólice em vigor é de 5.000 Euros e o mínimo por Sub-Fundo é de 2.000 Euros. Se o valor não atingir o mínimo, após aviso com 8 dias de antecedência ao Tomador do Seguro, o Segurador procederá ao pagamento das restantes Unidades de Conta afectas a esse Sub-Fundo.

Cotação considerada para o resgate: cotação do dia útil em que a transacção das Unidades do Sub-Fundo é realizada no mercado financeiro e após a recepção pela BES-VIDA, do pedido de resgate e de toda a

PROSPECTO SIMPLIFICADO ESCOLHA LIVRE (I.C.A.E.) PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO




documentação necessária.

Crédito na conta do cliente: até ao 9º dia útil após a recepção pela BES- VIDA, do pedido de resgate e de toda a documentação necessária.

Tabelas de valores de resgate e de Redução

Valor de Resgate: O Saldo da Apólice em caso de resgate, total ou parcial, é calculado em função da cotação do dia útil em que a transacção das Unidades do(s) Sub-Fundo(s) é realizada no mercado financeiro, e após à data de recepção dos documentos que devem instruir o pedido.

Valor de Redução: Não aplicável.

Penalização em caso de Resgate , Redução ou transferência

Penalização em caso de resgate total ou parcial: 1% durante a primeira anuidade e de 0,5% na segunda. A partir da terceira anuidade é de 0%.

Penalização em caso de redução: Não aplicável.

Penalização em caso de Transferência: Não aplicável.

Modalidades e período de pagamento dos prémios

Os prémios serão únicos e pagos antecipadamente por débito em conta bancária do Tomador do Seguro, sedeada no Banco BEST, devendo no entanto, respeitar os mínimos estabelecidos pelo Segurador. O Contrato admite o pagamento de prémios adicionais em qualquer momento.

Prémios Relativos a cada Garantia Principal ou Complementar

A periodicidade dos prémios do Escolha Livre (I.C.A.E.) pode revestir as seguintes modalidades, com os correspondentes montantes mínimos:

Entregas Únicas: - Inicial: 10.000 Euros - Adicionais: 2.000 Euros

Forma de cálculo e atribuição da Participação nos Resultados

Não aplicável.

Valorização da Componente Financeira

O Escolha Livre (I.C.A.E.) coloca a partir de 17 de Abril de 2008 à disposição do Tomador do Seguro uma modalidade de seguro que disponibiliza 57 Sub-Fundos com características pré-definidas. O Tomador do Seguro selecciona os Sub-Fundos nos quais pretende aplicar o seu prémio e define a respectiva repartição.

O objectivo do Escolha Livre (I.C.A.E.), consiste em proporcionar ao Tomador do Seguro a constituição de uma carteira personalizada e diversificada, não tendo todavia qualquer garantia de retorno de capital ou rendimento.

Em cada momento, o Saldo de cada Apólice corresponderá à soma do produto do número de Unidades de Conta detidas do(s) Sub-Fundo(s) afecto à Apólice pela cotação da Unidade de Conta desse(s) mesmo(s) Sub-Fundo(s) à data.

Perfil de Risco dos Investidores

Os Sub-Fundos afectos à modalidade de seguro Escolha Livre (I.C.A.E) destinam-se a investidores que assumam uma perspectiva de valorização das suas poupanças no médio/longo prazo e que, como tal, estejam na disposição de imobilizar as suas poupanças por um período mínimo recomendado de 8 anos. Pelas características dos Sub-Fundos e de acordo com a sua tolerância ao risco, o Tomador do Seguro deverá optar por aquele ou aqueles que se revelem os mais adequado. Cada Sub Fundo por ser constituído por Unidades de Participação de um determinado Fundo de Investimento, assume o nome do mesmo e na data de lançamento do produto estão disponíveis os seguintes Sub Fundos:

BGF Emerging Europe E Acc BGF New Energy E Acc BGF World Energy E EUR Acc BGF World Gold E EUR Acc BGF World Mining E Acc BNY Mellon Global Bond Fund A EUR Acc CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc CAAM Funds Volatility Equities S Acc CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc DB Platinum IV Bal Ccy Harv Euro R2C Acc DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio Fonds R2C Acc DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc DB Platinum IV Sovereign Plus Fund R1C Acc DWS Brazil Acc DWS Invest BRIC Plus NC Acc DWS Invest Euro Reserve NC Acc DWS Invest European Equities NC Acc DWS Invest Global Agribusiness NC Acc DWS Invest New Resources NC Acc





DWS Russia Acc EEF Equity China R EEF Equity Japan RH Espirito Santo Global Bond Acc Fidelity Funds - European Aggressive E Acc Euro Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth Fund A Acc Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro Franklin India N Acc Goldman Sachs BRICs Portfolio E Acc ING Index Linked Fund-Protected Mix 70 Acc ING Index Linked Fund-Protected Mix 80 Acc ING Index Linked Fund-Protected Mix 90 Acc ING L Invest European Food - Beverages X Acc ING L Invest European Materials X Acc INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc INVESCO Capital Shield 90 EUR Fund E Acc INVESCO Greater China Equity Fund E Acc JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc JPM Global Natural Resources EUR D Acc JPM Highbridge Statl Mkt Netrl D EUR Acc Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc MS SICAV Emerg Euro MENA Eq B Acc Parvest Turkey L EUR Acc Parvest Agriculture Classic Acc PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc PFLUX-Water R Acc PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc Schroder ISF Euro Corporate Bond B Acc Schroder ISF Euro Equity B Acc Schroder ISF Global Corporate Bond EUR Hedged B Acc SGAM AI EF Highbr Stat Enh A2 Acc SGAM Fund Money Market Euro F Acc Threadneedle Target Return Fund EUR Net 1 Acc

Rendibilidade e Risco Históricos de cada Fundo de investimento que constitui o Sub Fundo:

BGF Emerging Europe E Acc

BGF Emerging Europe E Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 -3,47% 25,84% 6 Risco muito alto 2003 46,24% 18,45% 5 Risco alto 2004 29,60% 17,59% 5 Risco alto 2005 69,21% 20,10% 6 Risco muito alto 2006 34,16% 24,65% 6 Risco muito alto 2007 19,52% 20,02% 6 Risco muito alto 2008 -68,22% 56,72% 6 Risco muito alto





BGF New Energy E Acc

BGF World Energy E EUR Acc

0

20

40

60

80

100

120

140

Jul-01 Mar-02 Nov-02 Jul-03 Mar-04 Nov-04 Jul-05 Mar-06 Nov-06 Jul-07 Mar-08 Nov-08

BGF Emerging Europe E Acc


Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 -63,16% 31,14% 6 Risco muito alto 2003 21,59% 29,01% 6 Risco muito alto 2004 21,41% 23,05% 6 Risco muito alto 2005 38,92% 19,71% 5 Risco alto 2006 17,49% 21,37% 6 Risco muito alto 2007 39,79% 20,63% 6 Risco muito alto 2008 -51,93% 42,24% 6 Risco muito alto

0

2

4

6

8

10

12

14



BGF World Energy E EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 -20,09% 22,50% 6 Risco muito alto 2003 7,34% 16,19% 5 Risco alto 2004 25,57% 17,34% 5 Risco alto 2005 71,37% 25,26% 6 Risco muito alto 2006 -3,41% 26,09% 6 Risco muito alto 2007 25,27% 18,75% 5 Risco alto 2008 -44,00% 43,36% 6 Risco muito alto





BGF World Gold E EUR Acc

BGF World Mining E Acc

5

7

9

11

13

15

17

19

21

23


BGF World Energy E EUR Acc

BGF World Gold E EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 65,44% 37,82% 6 Risco muito alto 2003 27,02% 21,43% 6 Risco muito alto 2004 -13,74% 23,61% 6 Risco muito alto 2005 50,37% 23,13% 6 Risco muito alto 2006 13,87% 30,23% 6 Risco muito alto 2007 19,36% 26,89% 6 Risco muito alto 2008 -31,45% 60,07% 6 Risco muito alto

5

10

15

20

25

30

35

40


BGF World Gold E EUR Acc

BGF World Mining E Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 8,58% 21,33% 6 Risco muito alto 2003 42,82% 19,10% 5 Risco alto 2004 1,46% 21,17% 6 Risco muito alto 2005 62,62% 20,87% 6 Risco muito alto 2006 28,23% 26,88% 6 Risco muito alto 2007 42,61% 28,78% 6 Risco muito alto 2008 -62,47% 62,03% 6 Risco muito alto





BNY Mellon Global Bond Fund A EUR Acc

CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc

5

15

25

35

45

55

65

75


BGF World Mining E Acc

BNY Mellon Global Bond Fund A EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 -1,60% 4,51% 2 Risco médio baixo 2004 4,57% 4,11% 2 Risco médio baixo 2005 9,86% 5,29% 3 Risco médio 2006 -5,26 3,60% 2 Risco médio baixo 2007 -1,46% 3,28% 2 Risco médio baixo 2008 9,86% 11,12% 4 Risco médio alto

0,95

1,00

1,05

1,10

1,15

1,20

1,25

1,30

Jan-02 Out-02 Jul-03 Abr-04 Jan-05 Out-05 Jul-06 Abr-07 Jan-08 Out-08

BNY Mellon Global Bond Fund A EUR Acc

CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2006 3,62% 1,89% 2 Risco Médio Baixo 2007 -1,19% 4,28% 2 Risco Médio Baixo 2008 -13,97 12,28% 4 Risco Médio Alto





CAAM Funds Volatility Equities S Acc

CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc

85

90

95

100

105

110

115

Abr-05 Out-05 Abr-06 Out-06 Abr-07 Out-07 Abr-08 Out-08

CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc

CAAM Funds Volatility Equities S Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 4,98% 7,89% 3 Risco médio 2008 22,21% 17,25% 5 Risco alto

95

100

105

110

115

120

125

130

135

Nov-06

Jan-07

Mar-07

Mai-07

Jul-07

Set-07

Nov-07

Jan-08

Mar-08

Mai-08

Jul-08

Set-08

Nov-08

CAAM Funds Volatility Equities S Acc

CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2008 -59,27% 43,20% 6 Risco muito alto

2

4

6

8

10

12

14

Ago-07

Set-07

Out-07

Nov-07

Dez-07

Jan-08

Fev-08

Mar-08

Abr-08

Mai-08

Jun-08

Jul-08

Ago-08

Set-08

Out-08

Nov-08

CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc





DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc

DB Platinum Iv Bal Ccy Harv Euro R2c Acc

DB Platinum Iv Dynamic Alternative Portfolio Fonds

R2c Acc

DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 40,42% 15,47% 5 Risco alto 2008 -31,81% 30,18% 6 Risco muito alto

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

Mar-06 Jul-06 Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08

DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc

DB Platinum IV Bal Ccy Harv Euro R2C Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 12,72% 11,51% 4 Risco médio Alto 2008 -22,13% 22,55% 6 Risco muito alto

80

85

90

95

100

105

110

115

120

Dez-06

Fev-07

Abr-07

Jun-07

Ago-07

Out-07

Dez-07

Fev-08

Abr-08

Jun-08

Ago-08

Out-08

Dez-08

DB Platinum IV Bal Ccy Harv Euro R2C Acc

DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio Fonds R2C Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2005 -1,89% 4,46% 3 Risco Médio 2006 12,44% 6,45% 3 Risco Médio 2007 13,44% 7,37% 3 Risco Médio 2008 -24,05% 12,77% 4 Risco Médio Alto





DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc

DB Platinum Iv Sovereign Plus Fund R1c Acc

90

100

110

120

130

140

Out-04 Mar-05 Ago-05 Jan-06 Jun-06 Nov-06 Abr-07 Set-07 Fev-08 Jul-08 Dez-08

DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio Fonds R2C Acc

DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2005 -1,38% 2,86% 2 Risco médio baixo 2006 5,72% 2,32% 2 Risco médio baixo 2007 3,38% 5,85% 3 Risco médio 2008 -16,93% 6,00% 3 Risco médio

88

92

96

100

104

108

112

116

120

Out-04 Mar-05 Ago-05 Jan-06 Jun-06 Nov-06 Abr-07 Set-07 Fev-08 Jul-08 Dez-08

DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc

DB Platinum IV Sovereign Plus Fund R1C Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2004 7,98% 4,02% 2 Risco médio baixo 2005 2,72% 3,17% 2 Risco médio baixo 2006 2,41% 4,01% 2 Risco médio baixo 2007 9,86% 4,67% 2 Risco médio baixo 2008 4,93% 8,02% 3 Risco médio





DWS Brazil Acc

DWS Invest BRIC Plus NC Acc

98

108

118

128

138

148

Dez-03

Mai-04

Out-04

Mar-05

Ago-05

Jan-06

Jun-06

Nov-06

Abr-07

Set-07

Fev-08

Jul-08

Dez-08

DB Platinum IV Sovereign Plus Fund R1C Acc

DWS Brazil Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 41,30% 33,94% 6 Risco muito alto 2008 -61,24% 53,90% 6 Risco muito alto

60

80

100

120

140

160

180

200

Jan-06 Abr-06 Jul-06 Out-06 Jan-07 Abr-07 Jul-07 Out-07 Jan-08 Abr-08 Jul-08 Out-08

DWS Brazil Acc

DWS Invest BRIC Plus NC Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2006 35,57% 19,09% 5 Risco alto 2007 36,46% 23,95% 6 Risco muito alto 2008 -61,00% 47,40% 6 Risco muito alto





DWS Invest Euro Reserve NC Acc

DWS Invest European Equities NC Acc

90

110

130

150

170

190

210

230

250

270

290

Abr-05 Out-05 Abr-06 Out-06 Abr-07 Out-07 Abr-08 Out-08

DWS Invest BRIC Plus NC Acc


Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 1,84% 0,06% 1 Risco Baixo 2004 1,51% 0,01% 1 Risco Baixo 2005 1,56% 0,03% 1 Risco Baixo 2006 2,35% 0,06% 1 Risco Baixo 2007 2,49% 0,23% 1 Risco Baixo 2008 -2,48% 1,65% 2 Risco Médio Baixo

98

100

102

104

106

108

110

112

114

116

Jun-02

Dez-02

Jun-03

Dez-03

Jun-04

Dez-04

Jun-05

Dez-05

Jun-06

Dez-06

Jun-07

Dez-07

Jun-08

Dez-08



Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 17,50% 20,71% 6 Risco muito alto 2004 3,96% 11,83% 4 Risco médio alto 2005 38,93% 10,79% 4 Risco médio alto 2006 22,69% 16,49% 5 Risco alto 2007 8,44% 16,35% 5 Risco alto 2008 -52,09% 36,56% 6 Risco muito alto





DWS Invest Global Agribusiness NC Acc

DWS Invest New Resources NC Acc

50

70

90

110

130

150

170

190

Jun-02

Dez-02

Jun-03

Dez-03

Jun-04

Dez-04

Jun-05

Dez-05

Jun-06

Dez-06

Jun-07

Dez-07

Jun-08

Dez-08



Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 16,84% 14,32% 4 Risco médio alto 2008 -52,19% 38,74% 6 Risco muito alto

50

60

70

80

90

100

110

120

130

Nov-06

Jan-07

Mar-07

Mai-07

Jul-07

Set-07

Nov-07

Jan-08

Mar-08

Mai-08

Jul-08

Set-08

Nov-08



Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 29,24% 16,99% 5 Risco Alto 2008 -45,34% 38,46% 6 Risco muito alto





DWS Russia Acc

EEF Equity China R

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

Mar-06 Jun-06 Set-06 Dez-06 Mar-07 Jun-07 Set-07 Dez-07 Mar-08 Jun-08 Set-08 Dez-08


DWS Russia Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 62,81% 28,26% 6 Risco Muito Alto 2004 5,78% 26,49% 6 Risco Muito Alto 2005 81,15% 21,92% 6 Risco Muito Alto 2006 48,65% 22,88% 6 Risco Muito Alto 2007 16,65% 17,54% 5 Risco alto 2008 -84,64% 60,18% 6 Risco Muito Alto

75

125

175

225

275

325

375

425

475

525

Abr-02 Dez-02 Ago-03 Abr-04 Dez-04 Ago-05 Abr-06 Dez-06 Ago-07 Abr-08 Dez-08

DWS Russia Acc

EEF Equity China R

Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -24,13% 40,51% 6 Risco muito alto 2002 -28,62% 24,34% 6 Risco muito alto 2003 49,73% 29,66% 6 Risco muito alto 2004 -6,48% 31,97% 6 Risco muito alto 2005 30,04% 16,89% 5 Risco alto 2006 60,99% 19,54% 5 Risco alto 2007 40,01% 37,14% 6 Risco muito alto 2008 -47,81% 59,03% 6 Risco muito alto





EEF Equity Japan RH

Espirito Santo Global Bond Acc

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Jul-99

Mar-00

Nov-00

Jul-01

Mar-02

Nov-02

Jul-03

Mar-04

Nov-04

Jul-05

Mar-06

Nov-06

Jul-07

Mar-08

Nov-08

EEF Equity China R

EEF Equity Japan RH Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 -18,15% 21,81% 6 Risco muito alto 2003 22,98% 19,08% 5 Risco alto 2004 10,67% 18,07% 5 Risco alto 2005 44,17% 14,64% 4 Risco médio alto 2006 7,89% 20,11% 6 Risco muito alto 2007 -11,32% 21,78% 6 Risco muito alto 2008 -44,97% 44,10% 6 Risco muito alto

50

70

90

110

130

150

170

Jun-01 Mar-02 Dez-02 Set-03 Jun-04 Mar-05 Dez-05 Set-06 Jun-07 Mar-08 Dez-08

EEF Equity Japan RH

Espirito Santo Global Bond Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 3,99% 4,30% 2 Risco médio baixo 2002 7,67% 2,46% 2 Risco médio baixo 2003 3,94% 3,53% 2 Risco médio baixo 2004 4,90% 2,35% 2 Risco médio baixo 2005 2,54% 2,31% 2 Risco médio baixo 2006 -0,50% 2,26% 2 Risco médio baixo 2007 2,98% 2,20% 2 Risco médio baixo 2008 11,09% 5,71% 3 Risco médio





Fidelity Funds - European Aggressive E Acc Euro

Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro

100

110

120

130

140

150

160

170

Jan-00

Ago-00

Mar-01

Out-01

Mai-02

Dez-02

Jul-03

Fev-04

Set-04

Abr-05

Nov-05

Jun-06

Jan-07

Ago-07

Mar-08

Out-08

Espirito Santo Global Bond Acc

Fidelity Funds - European Aggressive E Acc Euro Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -14,04% 28,10% 6 Risco muito alto 2002 -29,33% 24,44% 6 Risco muito alto 2003 29,25% 20,15% 6 Risco muito alto 2004 18,25% 12,52% 4 Risco médio alto 2005 36,23% 10,73% 4 Risco médio alto 2006 13,71% 11,12% 4 Risco médio alto 2007 12,30% 17,30% 5 Risco alto 2008 -65,19% 44,24% 6 Risco muito alto

5

10

15

20

25

30

Set-00

Abr-01

Nov-01

Jun-02

Jan-03

Ago-03

Mar-04

Out-04

Mai-05

Dez-05

Jul-06

Fev-07

Set-07

Abr-08

Nov-08

Fidelity Funds - European Aggressive E Acc Euro

Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -11,26% 18,80% 5 Risco alto 2002 -19,04% 14,80% 4 Risco médio alto 2003 19,59% 16,31% 5 Risco alto 2004 13,63% 10,98% 4 Risco médio alto 2005 31,57% 10,20% 4 Risco médio alto 2006 14,17% 13,29% 4 Risco médio alto 2007 5,35% 15,65% 5 Risco alto 2008 -45,95% 33,74% 6 Risco muito alto





Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc

Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro

10

15

20

25

30

35

Set-00 Nov-01 Jan-03 Mar-04 Mai-05 Jul-06 Set-07 Nov-08

Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro

Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -12,24% 25,03% 6 Risco muito alto 2002 -24,97% 22,90% 6 Risco muito alto 2003 9,61% 17,61% 5 Risco alto 2004 8,91% 11,48% 4 Risco médio alto 2005 36,26% 10,58% 4 Risco médio alto 2006 14,11% 10,40% 4 Risco médio alto 2007 -12,45% 16,87% 5 Risco alto 2008 -44,67% 37,94% 6 Risco muito alto

10

12

14

16

18

20

22

24

26

Set-00 Nov-01 Jan-03 Mar-04 Mai-05 Jul-06 Set-07 Nov-08

Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc

Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -3,94% 29,44% 6 Risco muito alto 2002 -35,43% 28,06% 6 Risco muito alto 2003 38,72% 22,11% 6 Risco muito alto 2004 29,40% 20,79% 6 Risco muito alto 2005 72,54% 22,05% 6 Risco muito alto 2006 29,46% 24,06% 6 Risco muito alto 2007 22,44% 27,25% 6 Risco muito alto 2008 -50,09% 55,26% 6 Risco muito alto





Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth

Fund A Acc

Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Set-00 Jun-01 Mar-02 Dez-02 Set-03 Jun-04 Mar-05 Dez-05 Set-06 Jun-07 Mar-08 Dez-08

Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro

Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth Fund A Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 -0,10% 5,69% 3 Risco médio 2008 -27,24% 13,61% 4 Risco médio alto

7

8

9

10

11

12

Jul-06

Set-06

Nov-06

Jan-07

Mar-07

Mai-07

Jul-07

Set-07

Nov-07

Jan-08

Mar-08

Mai-08

Jul-08

Set-08

Nov-08

Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth Fund A Acc

Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -1,75% 28,95% 6 Risco muito alto 2002 -26,68% 28,61% 6 Risco muito alto 2003 25,07% 23,70% 6 Risco muito alto 2004 3,07% 21,54% 6 Risco muito alto 2005 50,44% 13,48% 4 Risco médio alto 2006 21,66% 15,27% 5 Risco alto 2007 37,67% 26,36% 6 Risco muito alto 2008 -48,65% 34,13% 6 Risco muito alto





Franklin India N Acc

Goldman Sachs BRICs Portfolio E Acc

5

10

15

20

25

30

35

40

45


Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro

Franklin India N Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2006 29,72% 21,57% 6 Risco muito alto 2007 50,39% 26,17% 6 Risco muito alto 2008 -54,73% 36,37% 6 Risco muito alto

9

11

13

15

17

19

21

23

25

Out-05 Fev-06 Jun-06 Out-06 Fev-07 Jun-07 Out-07 Fev-08 Jun-08 Out-08

Franklin India N Acc

Goldman Sachs BRICs Portfolio E Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 41,29% 23,04% 6 Risco muito alto 2008 -60,46% 49,79% 6 Risco muito alto





ING Index Linked Fund-Protected Mix 70 Acc

ING Index Linked Fund-

Protected Mix 80 Acc

6

8

10

12

14

16

18

20

Jan-06 Mai-06 Set-06 Jan-07 Mai-07 Set-07 Jan-08 Mai-08 Set-08

Goldman Sachs BRICs Portfolio EAcc

ING Index Linked Fund-Protected Mix 70 Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -5,77% 8,21% 3 Risco médio 2002 -9,69% 7,16% 3 Risco médio 2003 4,83% 4,93% 2 Risco médio baixo 2004 5,07% 3,87% 2 Risco médio baixo 2005 12,22% 5,44% 3 Risco médio 2006 12,87% 9,20% 3 Risco médio 2007 6,43% 11,07% 4 Risco médio alto 2008 -20,01% 9,69% 3 Risco médio

19

21

23

25

27

29

31

33

Jul-00 Mai-01 Mar-02 Jan-03 Nov-03 Set-04 Jul-05 Mai-06 Mar-07 Jan-08 Nov-08


ING Index Linked Fund-Protected Mix 80 Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -2,69% 5,62% 3 Risco médio 2002 -6,37% 5,15% 3 Risco médio 2003 4,12% 3,62% 2 Risco médio baixo 2004 4,09% 2,96% 2 Risco médio baixo 2005 9,09% 3,95% 2 Risco médio baixo 2006 9,13% 6,12% 3 Risco médio 2007 5,28% 7,23% 3 Risco médio 2008 -12,96% 6,75% 3 Risco médio






ING L Invest European Food - Beverages X Acc

21

23

25

27

29

31

33




Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 0,64% 3,15% 2 Risco médio baixo 2002 -3,39% 3,17% 2 Risco médio baixo 2003 3,39% 2,49% 2 Risco médio baixo 2004 3,00% 1,94% 2 Risco médio baixo 2005 5,08% 2,06% 2 Risco médio baixo 2006 5,17% 3,07% 2 Risco médio baixo 2007 4,07% 3,57% 2 Risco médio baixo 2008 -5,94% 3,56% 2 Risco médio baixo

23

24

25

26

27

28

29

30

31



ING L Invest European Food - Beverages X Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 -11,42% 16,58% 5 Risco alto 2003 -0,57% 17,12% 5 Risco alto 2004 5,01% 9,50% 3 Risco médio 2005 19,76% 7,73% 3 Risco médio 2006 22,92% 8,90% 3 Risco médio 2007 9,34% 12,44% 4 Risco médio alto 2008 -34,63% 32,24% 6 Risco muito alto





ING L Invest European Materials X Acc

INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc

150

170

190

210

230

250

270

290

310

330

350

Mai-01 Dez-01 Jul-02 Fev-03 Set-03 Abr-04 Nov-04 Jun-05 Jan-06 Ago-06 Mar-07 Out-07

ING L Invest European Food - Beverages X Acc

ING L Invest European Materials X Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -7,19% 28,45% 6 Risco muito alto 2002 -29,30% 24,30% 6 Risco muito alto 2003 18,82% 22,99% 6 Risco muito alto 2004 14,42% 12,75% 4 Risco médio alto 2005 35,04% 13,52% 4 Risco médio alto 2006 29,02% 18,56% 5 Risco alto 2007 21,03% 22,20% 6 Risco muito alto 2008 -58,16% 52,48% 6 Risco muito alto

140

190

240

290

340

390

440

490

540

590


ING L Invest European Materials X Acc

INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 54,99% 25,44% 6 Risco muito alto 2008 -54,35% 30,48% 6 Risco muito alto





INVESCO Capital Shield 90 EUR Fund E Acc

INVESCO Greater China Equity Fund E Acc

5

7

9

11

13

15

17

Mar-06

Mai-06

Jul-06

Set-06

Nov-06

Jan-07

Mar-07

Mai-07

Jul-07

Set-07

Nov-07

Jan-08

Mar-08

Mai-08

Jul-08

Set-08

Nov-08

INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc


Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2004 1,83% 2,50% 2 Risco médio baixo 2005 5,00% 2,56% 2 Risco médio baixo 2006 4,49% 2,83% 2 Risco médio baixo 2007 -1,03% 3,60% 2 Risco médio baixo 2008 -5,65% 3,47% 2 Risco médio baixo

9,5

10

10,5

11

11,5

12

12,5

Mai-03 Nov-03 Mai-04 Nov-04 Mai-05 Nov-05 Mai-06 Nov-06 Mai-07 Nov-07 Mai-08 Nov-08


INVESCO Greater China Equity Fund E Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -11,09% 31,10% 6 Risco muito alto 2002 -21,56% 22,96% 6 Risco muito alto 2003 38,68% 23,47% 6 Risco muito alto 2004 1,26% 18,55% 5 Risco alto 2005 22,46% 12,18% 4 Risco médio alto 2006 43,97% 14,78% 4 Risco médio alto 2007 43,06% 28,53% 6 Risco muito alto 2008 -49,81% 32,70% 6 Risco muito alto





JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc

JPM Global Natural Resources EUR D Ac

5

10

15

20

25

30

35

Ago-00 Mai-01 Fev-02 Nov-02 Ago-03 Mai-04 Fev-05 Nov-05 Ago-06 Mai-07 Fev-08 Nov-08

INVESCO Greater China Equity Fund E Acc

JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2002 -10,33% 6,14% 3 Risco médio 2003 5,88% 6,45% 3 Risco médio 2004 -2,61% 7,83% 3 Risco médio 2005 9,27% 2,99% 2 Risco médio baixo 2006 9,10% 5,07% 3 Risco médio 2007 6,37% 6,65% 3 Risco médio 2008 -30,31% 13,95% 4 Risco médio alto

7

7,5

8

8,5

9

9,5

10

10,5

11

11,5

12

Jun-01 Mar-02 Dez-02 Set-03 Jun-04 Mar-05 Dez-05 Set-06 Jun-07 Mar-08 Dez-08

JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc

JPM Global Natural Resources EUR D Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2006 24,98% 24,17% 6 Risco muito alto 2007 29,17% 24,12% 6 Risco muito alto 2008 -65,83% 54,69% 6 Risco muito alto





JPM Highbridge Statl Mkt Netrl D EUR Acc

Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Dez-05

Mar-06

Jun-06

Set-06

Dez-06

Mar-07

Jun-07

Set-07

Dez-07

Mar-08

Jun-08

Set-08

Dez-08

JPM Global Natural Resources EUR D Acc

JPM Highbridge Statl Mkt Netrl D EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 -1,22% 8,48% 3 Risco médio 2008 12,29% 4,81% 2 Risco médio baixo

94

96

98

100

102

104

106

108

110

112

114

Nov-06 Fev-07 Mai-07 Ago-07 Nov-07 Fev-08 Mai-08 Ago-08 Nov-08

JPM Highbridge Statl Mkt Netrl D EUR Acc

Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 15,59% 18,90% 5 Risco alto 2004 10,90% 11,18% 4 Risco médio alto 2005 35,63% 11,10% 4 Risco médio alto 2006 10,33% 14,36% 4 Risco médio alto 2007 10,76% 18,29% 5 Risco alto 2008 -47,37% 29,78% 6 Risco muito alto





MS SICAV Emerg Euro MENA Eq B Acc

Parvest Agriculture Classic Acc

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

Jan-02 Out-02 Jul-03 Abr-04 Jan-05 Out-05 Jul-06 Abr-07 Jan-08 Out-08

Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc

MS SICAV Emerg Euro MENA Eq B Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -4,88% 30,54% 6 Risco muito alto 2002 -14,70% 21,38% 6 Risco muito alto 2003 46,05% 19,71% 5 Risco alto 2004 25,44% 14,31% 4 Risco médio alto 2005 62,59% 15,02% 5 Risco alto 2006 27,91% 19,97% 5 Risco alto 2007 28,14% 19,32% 5 Risco alto 2008 -60,15% 46,79% 6 Risco muito alto

8

18

28

38

48

58

68

78

88

Out-00

Jun-01

Fev-02

Out-02

Jun-03

Fev-04

Out-04

Jun-05

Fev-06

Out-06

Jun-07

Fev-08

Out-08

MS SICAV Emerg Euro MENA Eq B Acc

Parvest Agriculture Classic Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2008 -27,66% 35,04% 6 Risco muito alto





Parvest Turkey L EUR Acc

PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc

70,00

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

130,00

140,00

150,00

Mar-07 Jun-07 Set-07 Dez-07 Mar-08 Jun-08 Set-08 Dez-08

Parvest Agriculture Classic Acc

Parvest Turkey L EUR Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 48,13% 32,56% 6 Risco muito alto 2008 -59,23% 63,88% 6 Risco muito alto

50

70

90

110

130

150

170

Set-06

Nov-06

Jan-07

Mar-07

Mai-07

Jul-07

Set-07

Nov-07

Jan-08

Mar-08

Mai-08

Jul-08

Set-08

Nov-08

Parvest Turkey L EUR Acc

PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 8,46% 3,73% 2 Risco médio baixo 2008 -5,15% 4,36% 2 Risco médio baixo





PFLUX-Water R Acc

PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc

95

100

105

110

115

120


PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc

PFLUX-Water R Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -5,49% 18,18% 5 Risco alto 2002 -32,04% 16,28% 5 Risco alto 2003 6,56% 14,90% 4 Risco médio alto 2004 16,32% 9,50% 3 Risco médio 2005 25,40% 10,02% 4 Risco médio alto 2006 22,20% 12,04% 4 Risco médio alto 2007 2,43% 13,55% 4 Risco médio alto 2008 -34,50% 28,91% 6 Risco muito alto

60

80

100

120

140

160

180

Mar-00

Nov-00

Jul-01

Mar-02

Nov-02

Jul-03

Mar-04

Nov-04

Jul-05

Mar-06

Nov-06

Jul-07

Mar-08

Nov-08

PFLUX-Water R Acc

PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 4,40% 4,32% 2 Risco médio baixo 2008 -4,55% 10,38% 4 Risco médio alto





PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc

Schroder ISF Euro Corporate

Bond B Acc

10,5

11

11,5

12

12,5

13


PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc

PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 6,37% 3,79% 2 Risco médio baixo 2008 4,97% 7,44% 3 Risco médio

12,4

12,9

13,4

13,9

14,4

14,9


PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc

Schroder ISF Euro Corporate Bond B Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 5,14% 3,46% 2 Risco médio baixo 2004 6,22% 2,24% 2 Risco médio baixo 2005 6,22% 2,24% 2 Risco médio baixo 2006 -0,99% 1,90% 2 Risco médio baixo 2007 -1,46% 2,30% 2 Risco médio baixo 2008 -0,86% 5,08% 3 Risco médio





Schroder ISF Euro Equity B

Acc

Schroder ISF Global Corporate Bond EUR Hedged B Acc

9,5

10

10,5

11

11,5

12

12,5

13

13,5

Jun-00 Abr-01 Fev-02 Dez-02 Out-03 Ago-04 Jun-05 Abr-06 Fev-07 Dez-07 Out-08

Schroder ISF Euro Corporate Bond B Acc

Schroder ISF Euro Equity B Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2001 -17,93% 30,10% 6 Risco muito alto 2002 -26,32% 22,41% 6 Risco muito alto 2003 17,70% 16,70% 5 Risco alto 2004 20,10% 8,07% 3 Risco médio 2005 23,60% 8,22% 3 Risco médio 2006 19,00% 11,79% 4 Risco médio alto 2007 2,43% 15,90% 5 Risco alto 2008 -43,78% 31,96% 6 Risco muito alto

5

10

15

20

25

30

Jan-00

Set-00

Mai-01

Jan-02

Set-02

Mai-03

Jan-04

Set-04

Mai-05

Jan-06

Set-06

Mai-07

Jan-08

Set-08

Schroder ISF Euro Equity B Acc

Schroder ISF Global Corporate Bond EUR Hedged B Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2005 -4,26% 4,57% 2 Risco médio baixo 2006 2,15% 3,72% 2 Risco médio baixo 2007 -1,68% 2,57% 2 Risco médio baixo 2008 -1,96% 6,42% 3 Risco médio





SGAM AI EF Highbr Stat Enh A2 Acc

SGAM Fund Money Market Euro F Acc

92,00

94,00

96,00

98,00

100,00

102,00

104,00

106,00

Out-04 Ago-05 Jun-06 Abr-07 Fev-08 Dez-08

Schroder ISF Global Corporate Bond EUR Hedged B Acc

SGAM AI EF Highbr Stat Enh A2 Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 0,55% 13,33% 4 Risco médio alto 2008 -34,83% 37,53% 6 Risco muito alto

550

650

750

850

950

1050

1150

1250

1350

Set-06

Nov-06

Jan-07

Mar-07

Mai-07

Jul-07

Set-07

Nov-07

Jan-08

Mar-08

Mai-08

Jul-08

Set-08

Nov-08

SGAM AI EF Highbr Stat Enh A2 Acc

SGAM Fund Money Market Euro F Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2003 1,79% 0,05% 1 Risco baixo 2004 1,50% 0,03% 1 Risco baixo 2005 1,52% 0,03% 1 Risco baixo 2006 2,31% 0,03% 1 Risco baixo 2007 3,61% 0,06% 1 Risco baixo 2008 4,11% 0,05% 1 Risco baixo





Threadneedle Target Return Fund EUR Net 1 Acc

100

102

104

106

108

110

112

114

116

118

120

Jun-02 Jan-03 Ago-03 Mar-04 Out-04 Mai-05 Dez-05 Jul-06 Fev-07 Set-07 Abr-08 Nov-08

SGAM Fund Money Market Euro F Acc

Threadneedle Target Return Fund EUR Net 1 Acc Ano Rendibilidade Risco Classe de Risco Escalão de Risco 2007 4,00% 5,74% 3 Risco médio 2008 10,58% 5,79% 3 Risco médio

0,96

1,00

1,04

1,08

1,12

1,16

Abr-06 Set-06 Fev-07 Jul-07 Dez-07 Mai-08 Out-08

Threadneedle Target Return Fund EUR Net 1 Acc

Taxa Global de Custos

Tabela de Custos Relevantes para Efeitos da Taxa de Custos

Custos Valor % VLGF

Comissão Gestão

Componente Fixa 0,00€ 0,00%

Componente Variável 0,00€ 0,00%

Comissão de Depósito 0,00€ 0,03%

Custos de Auditoria 0,00€ 0,00%

Outros Custos 0,00€ 0,00%

Total 0,00€ 0,00%

Rotação Média da Carteira no Período de Referência

Volume de Transacções 144.267,38

Valor Médio da Carteira 102.215,97€ Rotação Média da Carteira (%) 141,14%





Tabela de Custos

Custos (imputáveis ao Tomador do Seguro)

% da Comissão

Comissão de Subscrição Não existe.

Comissão de resgate 1% durante a primeira anuidade e 0,5% na segunda. A partir da terceira anuidade é de 0%.

Comissão de Switching São permitidos em qualquer momento Switchings/ Alterações do Fundo inicialmente escolhido pelo Cliente para outro Fundo disponível no Escolha Livre (I.C.A.E.), nas seguintes condições:

- sem limites no nº de alterações;

- montante mínimo a transferir para outro Fundo: 2.000 Euros, excepto nas situações em que este valor for inferior em consequência da desvalorização do Fundo em que se encontra aplicado. Nestas circunstâncias é permitida a transferência do valor total para outro Fundo;

- montante mínimo de permanência para manter activo um Fundo: 2.000 Euros.

A data efeito da alteração/switching corresponde no máximo ao 10º dia útil após a recepção do pedido de alteração na BES-VIDA.��

Taxa de Supervisão Incluída na comissão de gestão.

Tabela de Custos

Custos (imputáveis ao Fundo)

Valor

COMISSÃO DE GESTÃO

Componentes fixas

Componentes Variáveis

O encargo anual de gestão financeira é de 0,75% incidindo sobre o saldo da Apólice e a sua cobrança é feita trimensalmente, por redução do número de unidades de conta do Contrato.

Não aplicável.

Enquadramento Fiscal

(Contribuintes Residentes)

I – DEDUÇÕES À COLECTA

Os valores investidos no Escolha Livre (I.C.A.E) podem ser dedutíveis à colecta do IRS ao abrigo do n.º 1 do Artigo 86º do Código de IRS. De acordo com este Artigo, são dedutíveis à colecta 25% das importâncias despendidas com prémios de seguros de acidentes pessoais e seguros de vida que garantam exclusivamente os riscos de morte, invalidez ou reforma por velhice, neste último caso desde que o beneficio seja garantido após os 55 anos de idade e 5 anos de duração do contrato, com o limite de € 64, tratando-se de sujeitos passivos não casados ou separados judicialmente de pessoas e bens, ou de €128, tratando-se de sujeitos passivos casados e não separados judicialmente de pessoas e bens.

II - REEMBOLSO: TRIBUTAÇÃO DOS RENDIMENTOS

Os rendimentos são considerados categoria E e são tributados à taxa liberatória de 20%. Quando o montante das entregas pagas na 1ª metade de vigência dos contratos representar pelo menos 35% da totalidade daquelas, são excluídos da tributação:

- 20% do rendimento se o resgate, vencimento ou adiantamento ocorrer após 5 e antes de 8 anos de





vigência do contrato, isto é: IRS a reter = 16% * Rendimento;

- 60% do rendimento se o resgate, vencimento ou adiantamento ocorrer após 8 anos de vigência do contrato, isto é: IRS a reter = 8% * Rendimento.

Sinistros (em caso de falecimento): Os capitais a receber não têm incidência de IRS e não estão sujeitos a Imposto do Selo.

Política de Investimentos

(Descrição Sintética)

Os Sub-Fundos associados ao Escolha Livre (ICAE) poderão investir o seu valor líquido global em acções, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de acções, ou ainda em quaisquer outros instrumentos que confiram o direito à sua subscrição ou que permitam uma exposição aos mercados accionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento colectivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por acções.

No entanto o objectivo de cada Fundo será atingir um elevado nível de retorno dos investimentos totais, baseando-se no entanto numa eficaz relação risco/rentabilidade. - BGF Emerging Europe E EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo BGF Emerging Europe E EUR Acc. O Fundo Emerging Europe Fund visa maximizar uma rentabilidade total. Investe pelo menos 70% do total dos seus activos líquidos em valores mobiliários de sociedades domiciliadas, ou que exerçam uma parte predominante da sua actividade económica, em países Europeus em desenvolvimento. - BGF New Energy E EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo BGF New Energy E EUR Acc. O Fundo New Energy Fund visa maximizar uma rentabilidade total. Investe globalmente pelo menos 70% do total dos seus activos líquidos, em valores mobiliários de sociedades cuja actividade económica principal pertence aos sectores de energia alternativa e tecnologia de energia. Poderá privilegiar a energia renovável e a geração de energia automóvel e on-site, armazenamento de energia e tecnologias de distribuição de energia. - BGF World Energy E EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo BGF World Energy E EUR Acc. O Fundo World Energy Fund visa maximizar uma rentabilidade total. Investe globalmente pelo menos 70% do total dos seus activos líquidos em valores mobiliários de sociedades cuja actividade económica principal é a exploração, o desenvolvimento, a produção e a distribuição de energia. - BGF World Gold E EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo BGF World Gold E EUR Acc. O Fundo World Gold Fund visa maximizar uma rentabilidade total. Investe globalmente pelo menos 70% do total dos seus activos líquidos, em valores mobiliários de sociedades cuja actividade económica principal é a exploração de minas de ouro. Não detém ouro ou metal físico. - BGF World Mining E EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo BGF World Mining E EUR Acc. O Fundo BGF World Mining E EUR Acc visa maximizar uma rentabilidade total. Investe globalmente pelo menos 70% do total dos seus activos líquidos em valores mobiliários de sociedades mineiras e de metais que tenham como actividade económica principal, a produção de metais não preciosos e minérios industriais, tais como minério de ferro e carvão. Poderá também deter valores mobiliários de sociedades que tenham como actividade económica principal a exploração de minas de ouro, ou de metais ou minérios preciosos. O fundo não detém ouro ou metal físico. - BNY Mellon Global Bond Fund A EUR Acc O objectivo do Sub-Fundo é maximizar os reembolsos globais do rendimento e um crescimento do capital, investindo fundamentalmente (isto é, pelo menos 90% dos activos do Subfundo) numa carteira internacional de obrigações do Estado, do governo, de entidades públicas, de sociedades, de bancos, instrumentos de dívida revertíveis ou instrumentos relacionados com a dívida e em derivados. - CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc. O objectivo da política de investimento do Fundo CAAM Funds Dynarbitrage VaR 4 EUR S Acc é obter num horizonte de investimento mínimo de 2 anos, uma rendibilidade acima do EONIA diário composto (Euro Overnight Index Average) em mais de 2% ao ano. A volatilidade do Fundo é continuamente gerida com base no respectivo valor de exposição (VaR), por forma a que não seja excedido um VaR máximo estimado em 4% ao ano. - CAAM Funds Volatility Equities S Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo CAAM Funds Volatility Equities S Acc. O objectivo do Fundo CAAM Funds Volatility Equities S Acc consiste em proporcionar uma exposição à volatilidade dos mercados accionista da Zona Euro num quadro de risco controlado. Esta exposição do Fundo à volatilidade é controlada segundo um modelo-alvo indicativo que por sua vez é função do nível de volatilidade observado nos mercados accionistas da Zona Euro. - CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc. Pelo menos dois terços do património do Fundo CS EF Lux Infrastructure R EUR Acc é investido em todo o mundo, em empresas que desenvolvem a sua actividade em sectores relacionados com infra-





estruturas. - DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc. O objectivo de investimento do Fundo DB Platinum Commodity EUR R1C-A Acc. é disponibilizar aos Accionistas um retorno ligado à performance do Activo Subjacente, que é o FX Hedged Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Mean Reversion Euro Index™ . O FX Hedged Deutsche Bank Liquid Commodity Index – Mean Reversion Euro Index™ destina-se a reflectir a performance de seis mercadorias (Petróleo Bruto, Petróleo de Aquecimento, Alumínio, Ouro, Trigo e Milho) que na data do seu lançamento, representavam algumas das mercadoria mais líquidas. - DB Platinum IV Balanced Currency Harvest Euro R2C Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DB Platinum IV Balanced Currency Harvest Euro R2C Acc. O objectivo de investimento do Fundo DB Platinum IV Balanced Currency Harvest Euro R2C Acc é disponibilizar aos Accionistas um retorno ligado à performance do Índice Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EURFunded) IndexTM . Este Índice baseado em Euros é calculado e publicado pelo Deutsche Bank AG, Sucursal de Londres (o “Patrocinador do Índice”) em cada dia em que é negociado. Visa reflectir o desempenho de um pacote de divisas seleccionadas entre países do G10 e outros países, acrescido do desempenho de uma componente de mercado monetário. - DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio Fonds R2C Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio Fonds R2C Acc. O objectivo de investimento do Fundo DB Platinum IV Dynamic Alternative Portfolio Fonds R2C Acc é disponibilizar aos Accionistas um retorno ligado à perfomance do Índice Deutsche Bank Sovereign & CROCI US INDEX TM. Este Indice pretende reflectir o retorno absoluto da performance de alguns índices do Deutsche Bank, iBoss, S&P e outros índices de terceiros. - DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc. A Política e o objectivo de investimento do Fundo DB Platinum IV Dynamic Focus Fund R2C Acc consiste em disponibilizar aos Accionistas um retorno ligado à performance do Índice Deutsche Bank Dynamic Focus IndexTM . O Índice pretende reflectir o retorno absoluto da performance de alguns índices S&P, Deutsche Bank e outros índices de terceiros que reflictam ou se relacionem com Hedge Funds. - DB Platinum IV Sovereign Plus Fund R1C Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DB Platinum IV Sovereign Plus Fund R1C Acc. O objectivo de investimento do Fundo DB Platinum IV Sovereign Plus Fund R1C Acc é disponibilizar aos Accionistas um retorno ligado ao desempenho do Activo Subjacente, que é o Deutsche Bank Sovereign Plus IndexTM. Este Índice deverá reflectir o desempenho do retorno total dos dois índices: Deutsche Bank Euro Sovereign Elite IndexTM e o Deutsche Bank Liquid Commodity (Mean Reversion) Euro IndexTM. - DWS Brazil Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Brazil Acc . O objectivo da política de investimento do Fundo DWS Brazil Acc consiste em beneficiar das oportunidades do mercado de acções do país emergente Brasil e na obtenção de um rendimento elevado em euros. Investe predominantemente em acções, certificados de acções, obrigações convertíveis, empréstimos e títulos de empréstimo convertíveis, cujos warrants tenham como activos subjacentes, títulos, certificados de participação, títulos de emitentes com sede ou cotados no Brasil, ou de emitentes com sede ou cotados fora do Brasil mas com o foco de negócios no Brasil. - DWS Invest BRIC Plus NC Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Invest BRIC Plus NC Acc. O objectivo da política de investimento do Fundo DWS Invest BRIC Plus é a obtenção de uma valorização elevada dos investimentos em euros. Neste sentido, pelo menos 70% do capital do fundo será investido em acções de empresas com sede ou foco de negócios em países emergentes (“emerging markets”) e em particular, no Brasil, Rússia, Índia e China. - DWS Invest Euro Reserve NC Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Invest Euro Reserve NC Acc. O objectivo da política de investimento do Fundo DWS Invest EURO Reserve é a obtenção de rendimentos em euros. Pelo menos 70% do capital do fundo será investido em empréstimos, empréstimos convertíveis e outros títulos de taxa fixa ou variável, bem como em certificados de participação denominados em euros e que sejam transaccionados em bolsas ou noutros mercados regulamentados, reconhecidos e abertos ao público e cujos modos de funcionamento sejam regulares de um dos estados-membros da OCDE. O capital do Fundo pode adquirir títulos com taxa de juro, empréstimos e títulos de empréstimo convertíveis, bem como certificados de participação. - DWS Invest European Equities NC Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Invest European Equities NC Acc. O objectivo da política de investimento do Fundo DWS Invest European Equities é a obtenção de uma valorização elevada dos investimentos em euros. Pelo menos 75% do capital do Fundo será investido em acções de emitentes com sede num estado membro da União Europeia, na Noruega e/ou na Islândia. - DWS Invest Global Agribusiness NC Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Invest Global Agribusiness NC





Acc. O objectivo da política de investimento do Fundo DWS Invest Global Agribusiness consiste na obtenção de uma valorização elevada dos investimentos. Pelo menos 70% do valor do capital do Fundo, deduzidos os meios líquidos, será investido em acções, certificados de acções, obrigações convertíveis, empréstimos e títulos de empréstimo convertíveis, cujos warrants tenha como activos subjacentes, títulos, certificados de participação e warrants de emitentes cujo foco de negócios seja a indústria agrária ou que dela tirem benefícios. - DWS Invest New Resources NC Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Invest New Resources NC Acc. O objectivo de investimento do Fundo DWS Invest New Resources consiste na obtenção de uma valorização em euros sustentável a longo prazo, através de investimentos em sociedades prometedoras do sector dos “novos recursos”. Pelo menos 70% do capital do Fundo, sem considerar os meios líquidos, será investido, directa ou indirectamente, em acções e outros títulos de participação e direitos de emitentes do sector dos “novos recursos”. - DWS Russia Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo DWS Russia Acc. O objectivo da política de investimento do Fundo DWS Russia é beneficiar das oportunidades do país emergente Rússia e obter um rendimento elevado em euros. O Fundo investe predominantemente em títulos que tenham por base acções de empresas que exerçam a sua principal actividade comercial na Rússia. - EEF Equity China R Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo EEF Equity China R. O Fundo EEF Equity China R investe principalmente os seus activos líquidos em acções, obrigações convertíveis em acções ou qualquer outro valor ligado a acções listados numa bolsa de valores da China ou transaccionados noutro mercado regulado na China. - EEF Equity Japan RH Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo EEF Equity Japan RH. O Fundo EEF Equity Japan RH investe principalmente os seus activos líquidos em acções, obrigações convertíveis em acções ou qualquer outro valor ligado a acções listadas nos principais mercados de valores do Japão ou transaccionadas noutro mercado regulado neste país. - Espirito Santo Global Bond Acc O Sub-Fundo investirá maioritariamente, a nível mundial, em títulos de dívida emitidos por um Estado membro da OCDE ou por qualquer uma das suas subdivisões políticas, autoridades, agências ou órgãos, por organizações supranacionais cuja sede social se situe num Estado membro da OCDE, ou por qualquer banco ou instituição financeira emitente de um Estado membro da OCDE. - Fidelity Funds - European Aggressive E Acc Euro Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Fidelity Funds - European Aggressive E Acc Euro. Este Fundo investe principalmente em acções de empresas europeias. Dispõe de uma abordagem agressiva na qual o gestor é livre de seleccionar as empresas, independentemente do seu tamanho ou indústria. Normalmente, o Fundo concentrará os seus investimentos num número limitado de empresas e, por conseguinte, a carteira resultante será menos diversificada. Este Fundo será adequado para investidores preparados para aceitar o elevado risco associado a este tipo de investimento. - Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro. O Fundo Fidelity Funds - European Growth E Acc Euro investe principalmente em acções de empresas cotadas em bolsas europeias. - Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc. O Fundo Fidelity Funds - Global Financial Services E Euro Acc tem por objectivo proporcionar aos investidores um crescimento de capital no longo prazo, principalmente através do investimento em acções de empresas sedeadas em qualquer parte do mundo que prestam serviços financeiros aos consumidores e a empresas. - Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro. O Fundo Fidelity Funds - Latin America E Acc Euro investe principalmente em valores de rendimento variável de emissores latino-americanos. - Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth Fund A Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth Fund A Acc. O Fundo Fidelity Funds - Portfolio Selector Moderate Growth Fund A Acc é gerido com uma abordagem conservadora direccionada para o crescimento de capital. Investe fundamentalmente numa combinação de acções e obrigações, enfatizando os valores mobiliários europeus ou denominados em Euros. Este Fundo atrairá investidores que procuram um crescimento de capital, mas que preferem um nível de risco menor do que o normalmente associado ao investimento só em acções. - Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro. O Fundo Fidelity Funds - South East Asia E Acc Euro investe principalmente em acções de empresas cotadas nas bolsas da Bacia do Pacífico excluindo o Japão.





- Franklin India N Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Franklin India N Acc. O Fundo Franklin India N Acc investe, em primeiro lugar, em valores de rendimento variável de entidades que estão constituídas, ou têm as suas actividades principais, na Índia. Procura investir em sociedades de uma ampla gama de indústrias independentemente da sua capitalização bolsista. - Goldman Sachs BRICs Portfolio E Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Goldman Sachs BRICs Portfolio E Acc. O Fundo Goldman Sachs BRICs Portfolio E Acc. investe em valores mobiliários de empresas Brasileiras, Russas, Indianas e Chinesas. - ING Index Linked Fund-Protected Mix 70 Acc .Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo ING Index Linked Fund-Protected Mix 70 Acc. O objectivo do Fundo Protected Mix 70 consiste em maximizar a sua exposição em acções e tentar manter diariamente 70% do valor do activo líquido, através de uma afectação óptima de acções, títulos de rendimento fixo e instrumentos do mercado monetário, bem como da utilização de contratos de derivados. Contudo, esta estratégia não constitui uma garantia de preservação do capital. - ING Index Linked Fund-Protected Mix 80 Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo ING Index Linked Fund-Protected Mix 80 Acc. O objectivo do Fundo Protected Mix 80 consiste em maximizar a sua exposição em acções e tentar manter diariamente 80% do valor do activo líquido, através de uma afectação óptima de acções, títulos de rendimento fixo e instrumentos do mercado monetário, bem como da utilização de contratos de derivados. Contudo, esta estratégia não constitui uma garantia de preservação do capital. - ING Index Linked Fund-Protected Mix 90 Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo ING Index Linked Fund-Protected Mix 90 Acc. O objectivo do Fundo Protected Mix 90 consiste em maximizar a sua exposição em acções e tentar manter diariamente 90% do valor do seu activo líquido, através de uma afectação óptima de acções, títulos de rendimento fixo e instrumentos do mercado monetário, bem como através da utilização de contratos de derivados. Contudo, esta estratégia não constitui uma garantia de preservação do capital. - ING L Invest European Food - Beverages X Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo ING L Invest European Food - Beverages X Acc. O Fundo ING L Invest European Food - Beverages X Acc investe essencialmente, no mínimo de 2/3, numa carteira diversificada de acções e/ou outros valores mobiliários (warrants sobre valores mobiliários – até 10% dos activos líquidos – e obrigações convertíveis) emitidos por empresas do sector de bens de consumo corrente. - ING L Invest European Materials X Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo ING L Invest European Materials X Acc. O Fundo ING L Invest European Materials X Acc investe essencialmente, no mínimo de 2/3, numa carteira diversificada de acções e/ou outros valores mobiliários (warrants sobre valores mobiliários – até 10% dos activos líquidos – e obrigações convertíveis) emitidos por empresas estabelecidas, activas, cotadas ou negociadas em países europeus e operando no sector dos materiais. - INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc. O Fundo INVESCO Asia Infrastructure Fund E Acc visa obter um crescimento do capital a longo prazo a partir de investimentos numa carteira diversificada de títulos asiáticos de emitentes que, predominantemente, desenvolvem actividades relacionadas com infra-estruturas. No mínimo, 70% do património total do Fundo, sem levar em conta os activos líquidos acessórios, são investidos em títulos accionistas e obrigacionistas denominados em qualquer moeda convertível, emitidos por sociedades asiáticas predominantemente activas no sector das infra-estruturas. Um máximo de 30% dos activos totais do fundo pode ser investido em dinheiro ou equivalentes de dinheiro, instrumentos do mercado monetário, títulos de rendimento variável e instrumentos relacionados com títulos de rendimento variável emitidos por sociedades ou outras entidades que não cumprem os requisitos anteriores. - INVESCO Capital Shield 90 EUR Fund E Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo INVESCO Capital Shield 90 EUR Fund E Acc. O Fundo INVESCO Capital Shield 90 EUR Fund E Acc visa proporcionar uma rendibilidade total adequada através do investimento numa carteira diversificada de títulos de rendimento fixo a curto prazo e/ou títulos de taxa variável. O Fundo detém participações nos mercados obrigacionistas e accionistas através da compra de contratos de futuros sobre os, reconhecidamente, maiores índices mundiais de obrigações e acções. A exposição accionista não será superior a 50% do património do fundo e a exposição máxima às obrigações poderá ser de 100%. - INVESCO Greater China Equity Fund E Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo INVESCO Greater China Equity Fund E Acc. O objectivo do Fundo INVESCO Greater China Equity Fund E Acc é proporcionar um crescimento do capital a longo prazo através do investimento em valores mobiliários na Grande China. Pelo menos 70% do património total do Fundo, depois de deduzido o património líquido subordinado, será investido em acções ou títulos relacionados com acções emitidos por sociedades e outras entidades com sede na Grande China, seus governos ou quaisquer agências, organismos ou governos locais, sociedades e outras entidades localizadas fora da Grande China mas que desenvolvem as suas actividades comerciais





(50% ou mais em termos de receitas, lucros, activos ou produção) na Grande China, ou sociedades gestoras de participações sociais cujos interesses são investidos principalmente em sociedades subsidiárias com uma sede na Grande China. - JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc. O Fundo JPM Global Convertibles Fund EUR D Acc tem por objectivo proporcionar o retorno, investindo globalmente numa carteira diversificada de valores mobiliários convertíveis e warrants. Dos activos totais do Fundo, excluindo dinheiro e seus equivalentes, pelo menos 67%, serão investidos em obrigações convertíveis e warrants. - JPM Global Natural Resources EUR D Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo JPM Global Natural Resources EUR D Acc. O Fundo JPM Global Natural Resources EUR D Acc visa proporcionar uma valorização do capital a longo prazo, investindo globalmente em empresas do ramo de recursos da natureza. Pelo menos 67% dos activos totais do Fundo, excluindo dinheiro e seus equivalentes, serão investidos em acções e valores mobiliários com direito de subscrição (equity linked) de Empresas do ramo de recursos naturais a nível global. - JPM Highbridge Statistical Market Neutral D Acc - EUR Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo JPM Highbridge Statistical Market Neutral D Acc – EUR. O Fundo JPM Highbridge Statistical Market Neutral tem por objectivo superar a EONIA em 4%. Investe nos mercados accionistas norte-americanos tendo uma exposição neutra. Por cada posição longa é adicionada uma exposição curta num título semelhante. - Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc. O objectivo do Fundo Mellon Global Intrepid Fund A EUR Acc é conseguir um crescimento de capital no longo prazo, investindo principalmente, isto é, pelo menos dois terços dos seus activos, numa carteira de acções (equity) de valores mobiliários relacionadas com acções de sociedades situadas em todo o mundo (equity-related securities), a maioria dos quais serão cotados ou transaccionados em Bolsas de Valores Oficiais, situadas em todo o mundo. O Fundo não tem restrições relativamente à percentagem atribuída a qualquer área geográfica, sector ou tipo de valor mobiliário. - Morgan Stanley SICAV Emerging Europe, Middle East & Africa Equity B EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Morgan Stanley SICAV Emerging Europe, Middle East & Africa Equity B EUR Acc. O objectivo do Fundo Emerging Europe and Middle East Equity é o de procurar a valorização do capital a longo prazo, calculado em Euros, principalmente através do investimento em títulos de capital de emitentes nos países do centro, do leste e do sul da Europa bem como no Médio Oriente. Poderá também investir, acessoriamente, em títulos de dívida convertíveis em acções ordinárias e outros investimentos associados a capital nos referidos emitentes, bem como, em títulos associados a capital e dívida de emitentes em África e nos estados da ex-União Soviética. - Parvest Turkey L EUR Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Parvest Turkey L EUR Acc. O Fundo PARVEST Turkey investe essencialmente em acções, obrigações convertíveis, títulos de subscrição, certificados de investimento, “warrants” sobre acções ou outros títulos equiparados a acções, emitidos por sociedades com sede social ou parte preponderante da sua actividade na República da Turquia. - Parvest Agriculture Classic Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Parvest Agriculture Classic Acc. O objectivo do Fundo Parvest Agriculture Classic Acc é a valorização dos seus activos a médio prazo mediante exposição aos seguintes índices de matérias-primas agrícolas: “S&P GSCI Agricultural and Livestock Index” e “Dow Jones-AIG Agricultural Sub Index”. A exposição poderá efectuar-se através de um destes índices ou de ambos. - PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc. O objectivo do Fundo PFLUX-Absolute Return Global Div R Acc é atingir um rendimento positivo absoluto, investindo principalmente numa ampla e diversificada selecção de activos. O conjunto das diferentes estratégias visa proporcionar aos investidores um rendimento superior ao seu índice de referência, o EONIA. O índice "Euro Over Night Index Average" reflecte a taxa média ponderada dos investimentos interbancários na zona euro. - PFLUX-Water R Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo PFLUX-Water R Acc. A política do Fundo PFLUX-Water R Acc baseia-se em investimentos em acções de sociedades activas no sector da água e do ar no mundo inteiro. - PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc. O Fundo PIMCO Global Real Return E EUR Hdg Acc procura maximizar de forma consistente, o retorno real total com a preservação do capital e uma gestão prudente de investimento. Investe pelo menos dois terços dos seus activos numa carteira diversificada em Valores Mobiliários de Rendimento Fixo indexados à inflação com diferentes maturidades e emitidos por governos, suas agências ou outros





instrumentos e empresas. - PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc. O Sub-Fundo PIMCO Total Return Bond E EUR Hdg Acc procura maximizar de forma consistente, o retorno total com a preservação do capital e uma gestão prudente do investimento. O Sub-Fundo investe pelo menos dois terços dos seus activos numa carteira diversificada de Valores Mobiliários de Rendimento Fixo com diferentes maturidades. - Schroder ISF Euro Corporate Bond B Acc Este Sub-Fundo pretende alcançar um retorno através do crescimento do capital e do rendimento principalmente através do investimento numa carteira de obrigações e títulos de taxa fixa e variável denominados em euros e emitidos por governos, agências governamentais, emitentes supranacionais e empresas. Um mínimo de 80% dos activos líquidos do Fundo será detido em títulos não soberanos. - Schroder ISF Euro Equity B Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo Schroder ISF Euro Equity B Acc. O Fundo Schroder ISF Euro Equity B Acc visa alcançar o crescimento de capital, principalmente através do investimento em títulos ligados a Acções de empresas em países que participam na União Económica Monetária ( U.EM.). - Schroder ISF Global Corporate Bond EUR Hedged B Acc Proporcionar um retorno através do crescimento do capital e do rendimento principalmente através do investimento numa carteira de obrigações e títulos de taxa fixa e variável denominados em várias moedas, emitidos por governos, agências governamentais, emitentes supranacionais e empresas. Um mínimo de 80% dos activos líquidos do Fundo será detido em títulos não soberanos. - SGAM AI Equity Fund – Highbridge Statistically Enhanced Equity Portfolio U.S. A2 Acc. Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo SGAM AI Equity Fund – Highbridge Statistically Enhanced Equity Portfolio U.S. A2 Acc. O objectivo do Fundo SGAM AI Equity Fund – Highbridge Statistically Enhanced Equity Portfolio U.S. A2 Acc é conseguir uma valorização do capital superior à do índice S&P 500 e uma volatilidade semelhante, sobretudo através da adopção de posições longas em títulos de capital individuais norte-americanos. - SGAM Fund Money Market Euro F Acc Este Sub-Fundo é constituído por Unidades de Participação do Fundo SGAM Fund Money Market Euro F Acc. O Fundo SGAM Fund Money Market Euro F Acc, denominado em EUR, pretende obter um rendimento consistente, próximo das taxas de rendimento dos mercados domésticos relevantes ou dos mercados monetários europeus. Investe principalmente em instrumentos do mercado monetário expressos em EUR, ou noutras moedas cobertas por um swap de divisas. O indicador de referência do mercado é a taxa Euribor a 3 meses. - Threadneedle Target Return Fund EUR Net 1 Acc O objectivo de investimento do Target Return Fund é o de alcançar um rendimento total positivo em Euros em quaisquer condições de mercado. A política de investimento da EGA é investir os activos de Fundo para conseguir exposição a mercados de obrigações globais. A EGA irá investir em derivados, numerário e 'near cash', instrumentos de rendimento fixo, instrumentos indexados a índice, instrumentos do mercado monetário e depósitos. Em determinadas alturas, a carteira poderá estar concentrada em qualquer um ou numa combinação destes activos. A EGA poderá assumir posições longas e curtas através de derivados dessas emissões. Sempre que os valores mobiliários não sejam denominados em euros, poderão ser cobertos em Euros.

Limites: Na composição do património global dos Sub-Fundos afectos a este ICAE o Segurador cumprirá as normas legais e regulamentares que, em cada momento, sejam aplicáveis, incluindo sem limitar, as normas relativas aos activos representativos das provisões técnicas e respectivos limites. Em particular, segundo a Norma Regulamentar nº 13/2003-R, publicada em 17/07/2003, a carteira de activos do Fundo terá como limites:

- o investimento em valores mobiliários e em instrumentos de dívida que não se encontrem admitidos a negociação Mercado Regulamentado ou em Mercados Análogos, conjuntamente com o montante dos empréstimos não garantidos e das partes de capital por quotas não pode representar mais do que 15%;

- o investimento em participações em instituições de investimento colectivo que não respeitem os requisitos de legislação adoptada por força da Directiva do Concelho nº 85/611/CEE, de 20 de Dezembro, com as alterações introduzidas pelas Directivas nº2001/107/CE e 2001/108/CE, de 21/01/2002, não podem representar mais do que 5%;

- no seu conjunto, os valores mobiliários e os instrumentos representativos de dívida de curto prazo emitidos por uma mesma sociedade e os créditos decorrentes de empréstimos concedidos a essa mesma sociedade não podem representar mais do que 10%, podendo esse limite ser elevado para 25% relativamente às obrigações hipotecárias emitidas por instituições de crédito sedeadas em Estados membros da União Europeia;

O limite fixado na alínea anterior é de 30% relativamente ao conjunto de sociedades que se encontrem entre si ou com o Segurador em relação de domínio ou de grupo.





Informação Relativa aos Fundos de Investimento afectos

Os Tomadores do Seguro ou Segurados podem solicitar a informação junto do Banco BEST.

Consulta de outra Documentação

Os Tomadores do Seguro ou Segurados podem consultar toda a documentação relativa ao Escolha Livre (I.C.A.E.) em www.bancobest.pt

Lei Aplicável ao Contrato Em tudo o que não esteja expressamente prescrito nas Condições Gerais e Especiais do Escolha Livre (I.C.A.E.) são aplicáveis ainda as disposições da Lei em vigor.

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Prospecto Simplificado - Escolha Livre 87-15 · 2014-03-09 · Jul-01 Mar-02 Nov-02 Jul-03 Mar-04 Nov-04 Jul-05 Mar-06 Nov-06 Jul-07 Mar-08 Nov-08 BGF Emerging Europe E Acc GF N ew