Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S · 2020. 3. 20. · Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S UDBUD TIL ET BEGRÆNSET ANTAL INVESTORER: Projektsum: DKK

Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S

UDBUD TIL ET BEGRÆNSET ANTAL INVESTORER:

Projektsum:

DKK 36,4 mio.Løbende udlodninger:

3-4 % p.a.Aktiv:

8 nye rækkehuse

Afkast:

10,5 % p.a.

Skattefri udlodninger ved minimum 10%

ejerskab

Prospekt nr. 8

2

Protica BoligInvest København - Rødovre III A/S

Anvisningsret til projektets boliger for investorerne.12 måneders udlejningsgaranti (førstegangsudlejning). Konservativ budgettering baseret på Proticas forsigtighedsprincip.Finansiering uden hæftelse for investor.Løbende gældsafvikling.Flere exitmuligheder.AIF-registrering hos Finanstilsynet.

VORES EJENDOMSPROJEKTER INDEHOLDER ALTID

3


MOTIVATION FOR PROTICAS INVESTERING I OG UDBUD AF RØDOVRE III

En meget attraktiv beliggenhed i en stabil kommune 6-7 km fra Rådhuspladsen kombine-ret med attraktiv arkitektur og gode planløs-ninger samt historik fra tidligere har gjort, at vi har valgt at udbyde og investere i vores tredje projekt i Rødovre.

ATTRAKTIV BELIGGENHEDProjektets beliggenhed er attraktiv ved et af Danmarks største indkøbscentre Rødovre Centrum, www.roedovrecentrum.dk. Indkøb, offentlig transport, fitness, det rekreative om-råde Damhussøen, skole (Frederiksberg Pri-vatskole) er inden for få minutters gang. S-tog og metro ligger inden for 5-10 minutter på cykel. Rødovre Kommune udmærker sig ved at lig-ge klods op ad Frederiksberg og Københavns Kommune, ligesom kommunen som følge af dens centrale placering i Storkøbenhavn oplever en stigende tilflytning samtidig med, at kommunen formår at holde på borgerne. UNIK ARKITEKTUR OG TAGTERRASSEBoligernes arkitektur er unik. Der er tale om Arne Jacobsen inspireret arkitektur med gode effektive planløsninger, der lever op til den moderne families behov, ligesom hver

Protica Invest A/SPeter B. MøllerAdm. direktør

Telefon: +45 60 407 [email protected]

bolig har er en gratis privat parkeringsplads lige uden foran døren. Derudover indeholder boligen en tagterrasse med trappetårn og dis-ponibelt rum. GOD ERFARING FRA LIGNENDE SAGERProtica har tidligere udbudt projekter på Højnæsvej, hvor vi har fået gode erfaringer med beliggenheden.

LØBENDE UDBYTTER OG RESERVERBudgettet er udarbejdet med reserver og med fast rente på 2/3 af finansieringen, således at man er sikret mod eventuelt stigende renter og har mulighed for at konvertere lånet. Deru-dover budgetteres der med løbende udbytter.

København, den 3. januar 2020

4


Tagterrasse med disponibelt rum

5


INDHOLDSFORTEGNELSE

Investeringsresumé.....................................................6

Ejendomsprojetet........................................................11

Budget og finansiering..............................................21

Fordele og risci...........................................................27

Projektforløbet...........................................................35

Erklæringer...................................................................49

Om Protica Invest A/S............................................54

Bilag.................................................................................59

6


INVESTERINGSRESUMÉ

Ved nærværende ejendomsprojekt har du sammen med Protica mulighed for at skabe et stabilt og solidt afkast ved at investere i en ny bebyggelse af otte attraktive rækkehuse med Arne Jacobsen inspireret kvalitetsarkitektur med tagterrasser og parkering lige uden for døren. Bebyggelsen er beliggende under syv km fra Københavns Rådhusplads i centrum af det stadig mere populære Rødovre og nabo til Danmarks største indkøbscenter Rødovre Centrum.

Investeringens afkast genereres dels via det positive cash flow fra udlejningen af boliger-ne, der bl.a. benyttes til løbende udbetaling af udbytte og afdrag på gæld, og dels via den stigende friværdi.

Ejendommens finansiering tilvejebringes gen-nem investorernes egenkapitalindskud og en realkreditfinansiering, hvoraf størstedelen er med fast rente og afdrag. Selskabets långiver har alene pant i ejendommen. Det betyder, at din maksimale risiko er begrænset til egenka-pitalindskuddet.

Investeringen er budgetteret ud fra konser-vative dyder og principper, hvorfor der er ind-lagt reserver/”stødpuder” i budgettet. f.eks. er der budgetteret med 2% tomgang, ligesom der ikke budgetteres med værdistigninger på ejendommen – kun en pristalsregulering i over-ensstemmelse med almindelige huslejeregule-ringer fra år 3.

INVESTERINGEN Direkte købesum...........................................................................................................................34.000.000 DKK Samlet projektsum ......................................................................................................................36.400.000 DKKSamlet lån..........................................................................................................................................23.800.000 DKK Samlet indskud ................................................................................................................................11.000.000 DKK Minimumsindskud.................................................................................................................................750.000 DKKIndskud for 10% ejerandel.............................................................................................................1.100.000 DKKEjendommens nettostartsafkast....................................................................................................................4,3 %Gns. forrentning af egenkapitalindskud p.a. efter selskabsskat .............................................10,5 %Gns. forrentning af egenkapitalindskud p.a. før selskabsskat ..................................................13,9 %Årlige udbytter..........................................................................................................................................................3-4 %Første udbyttegivende år.....................................................................................................................................2021

Investeringsresumé

7


EJENDOMMENAdresse......................................................................................................................Højnæsvej 69, 2610 Rødovre Overtagelse.....................................................................................................................................................April 2021Projekttype....................................................................................................................................................Rækkehuse Antal boliger........................................................................................................................................................................8 Samlet boligareal.............................................................................................................................................1.034 m2Pris pr. m2*.....................................................................................................................................................32.882 DKK Leje pr. m2.........................................................................................................................................................1.600 DKK

Budgettet viser et gennemsnitligt afkast til investor af egenkapitalindskuddet på 10,46 % p.a. efter selskabsskat. Før selskabsskat er afkastet 13,88 %.

Der budgetteres med løbende udlodninger fra og med foråret 2021 på 3 – 4 %. Protica har valgt også at prioritere afdrag på gæld. Udbytte skal vedtages af investorerne på sel-skabets generalforsamling og skal også god-kendes af selskabets långivere.

Investeringer som denne har typisk en exit/afhændelse efter syv til ni år, men investe-ringsperioden besluttes ene og alene af in-vestorerne.

Investeringsresumé

*ekskl. udbudsomkostninger

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

5%

2019/2

020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

3120

3620

40

Årlig udbytteprocent

8


ANSVAR OG TILLID FORPLIGTERNår vi skriver ”ansvar og tillid forpligter”, så mener vi det. Protica deltager uden undta-gelse altid selv i de udbudte projekter med et væsentligt beløb, og Protica vil således være garant for projektets kvalitet både nu og i fremtiden. Hvert projekt vi udbyder bliver underkastet en grundig due diligence proces, og de skal uden undtagelse leve op til vores kvalitetskrav. BELIGGENHED OG DEMOGRAFIMan kan ændre en ejendom, men man kan ikke flytte den. Derfor vil vores udbudte pro-jekters beliggenhed altid være i eller omkring større byer, tæt på offentlig transport, ind-købsmuligheder, skole, grønne- og rekreative områder samt fritidsaktiviteter ligesom om-rådets forventede demografiske udvikling og vækstprognoser skal være positive. KVALITETSBYGGERIDer investeres udelukkende i kvalitetsbyggeri med en smule arkitektonisk kant henvendt til den brede middelklasse, da det er mest vær-

difast og har de mindste driftsomkostninger set over den samlede investeringshorisont, li-gesom kvalitetsbyggeri altid vil være mest at-traktivt for lejerne.

HOLDBAR FINANSIERINGSMODELDer budgetteres altid med en fast rente på en væsentlig del af lånet, således at man er sikret mod eventuelle rentestigninger og har en stor budgetsikkerhed på den løbende drift.Investorerne hæfter ikke for lånene i selskabet

LØBENDE UDLODNINGERVores projekter har altid løbende udlodninger efter første hele driftsår, således at en del af afkastet løbende udbetales til investor.

VORES KVALITETS-KRAV TIL INVESTERINGER

Kvalitetskriterier

9


ANSVAR OG TILLID

FORPLIGTER

OVERSKUELIG EJERKREDSProticas projekter er overskuelige og ejerkredsen kan ofte tælles på to-tre hænder. Du vil således være en stor fisk i et lille hav. EXITSTRATEGI Exit sker ved salg af ejendommen eller salg af selskabet. Aktierne er dog frit omsættelige og investor kan således til hver en tid sælge sine egne aktier uafhængigt af de andre ak-tionærer.

Kvalitetskriterier

10


Facade med egen parkering mod nord

11


Ejendomsprojektet

12


EJENDOMMEN

De otte rækkehuse opføres på adressen Højnæsvej 69, 2610 Rødovre og forventes at få et samlet lejebærende areal på 1.034 m2.

Boligerne er familievenligt indrettet i to plan plus en privat tagterrasse. For at skabe en rummelig stueetage etableres åbent køkken/alrum til stuen. Derudover rummer stueetagen entre og badeværelse. På første sal etableres tre værelser samt endnu et badeværelse. Det ene værelse får altan.

Helt unikt får hver bolig egen tagterrasse på cirka 31 m2. Tagterrasserne indeholder, udover et trappehus, et disponibelt rum. Denne konstruktion giver samtidig privatliv mellem naboerne, da den fungerer som naturlig adskillelse mellem de enkelte tagterrasser. Tagterrasserne er samtidig orienteret mod syd. Der etableres også plantekasser, som ligeledes afskærmer i forhold til omgivelserne.

Boligerne opføres i en varieret arkitektonisk stil på skrå i forhold til tilkørselsvejen og forskudt i forhold til hinanden. Det giver en lille lækrog til hver bolig og en effektiv afgrænsning i forhold til naboboligerne.

Der anlægges til hver bolig en terrasse samt

et listebeklædt skur. Terrasserne vender mod syd.

Hver bolig får egen parkeringsplads på forsiden af boligerne. Der etableres i alt 12 parkeringspladser, hvoraf de fire er tiltænkt besøgende.

Der bliver et mindre fællesareal, en privat fællesvej, som fungerer som tilkørsel til boligerne, samt 16 cykelparkeringspladser. Vej- og parkeringsarealer etableres i pansergræs og gangarealer etableres med betonfliser. Herved opnås et grønt og indbydende udtryk.

Endelig etableres der en varieret beplantning ved bebyggelsen.

Lavenergihuse

Rum/værelser.................................................................5/3Plan......................................2 + privat tagterrase etc.Boligareal.................................................................129 m2Altan................................................................................5 m2Terrasse........................................................................31 m2Køkken................................hvidt HTH eller lignende

SPECIFIKATIONER

Ejendomsprojektet

13


Ejendomsprojektet

Stue/Køkken-alrum

14


PLANTEGNINGER

Stueetage

1. sal

2. sal/Tagteresse

Ejendomsprojektet

15


Ejendomsprojektet

2. sal/Tagteresse

Disponibelt rum

Tagteresse

Stueetage

Indgang

Badeværelse

Stue

Køkken-alrum

Carport

1. sal

Soveværelse

Altan

Værelse 2 Værelse 3

Badeværelse

16


BELIGGENHED

Ejendomsprojektet

17


Ejendommen er beliggende i Københavner-forstaden Rødovre, syv km fra Københavns Rådhusplads, tæt på Damhussøen og i kort gåafstand (75 - 100 m) fra Rødovre Centrum.

Rødovre oplever i disse år en opblomstring i form at nye ejendomsprojekter, renovering af veje og grønne områder samt udvidelser in-den for detail og oplevelser. Den nære belig-genhed til København giver en høj efterspørg-sel på boliger, og som i det øvrige København kan udbuddet af lejeboliger ikke følge med efterspørgslen.

AKTIV KOMMUNERødovre har ca. 39.000 indbyggere og er cen-tralt placeret i København med bl.a. Frederiks-berg, Vanløse og Glostrup som naboer. Der er nem adgang til motorvejsnettet, og med toget fra Rødovre Station er Københavns Hovedba-negård blot 13 minutter væk. Kommunen gør en aktiv indsats for borgerne ved et stort fokus på institutioner, skoler, SFO, ungdomsklubber og ældre samt fokus på oprydning, anlæg-gelse af nye fortove, støjværn ved trafikerede veje mv. På det kulturelle område tæller de mange muligheder blandt andet musikskoler, biograf, Kulturhuset Viften med koncerter og teaterforestillinger samt oplevelsescenteret Vestvolden, der står for historiske events og andre sjove arrangementer for både børn og voksne. Byen byder endvidere på skønne, grønne områder som Damhussøen, der støder

op til Damhusengen, Grøndalsparken, Kroge-bjergparken og Vigerslevparken.

RØDOVRE VOKSERIfølge Danmarks Statistik stiger befolknings-tallet i Rødovre frem mod 2040 med 19%, hvil-ket er næsten det dobbelte af landsgennem-snittet.

Ejendomsprojektet

Aldersfordelingen i Rødovre (2018)

Udvikling i indbyggertal og befolkningsfremskrivning

17

18


Ejendomsprojektet

19


Som forstad til København er Rødovre tæt be-bygget med en kombination af villaer og lejlig-heder. 1950-60 var de helt store byggeår, hvor Rødovre blev en mere tæt bebygget forstad til København. I dag er byen bygget helt sammen med København og Frederiksberg.

I takt med, at områderne tættere på Køben-havn og Frederiksberg, som Valby, Brønshøj og Vanløse bliver dyrere, rykker efterspørgslen længere ud fra Københavns centrum. Interes-sen for forstæderne stiger, og de bliver mere integrerede i hovedstaden.

Mange nye ejendomsprojekter skyder i disse år op i Rødovre inden for både erhverv, de-tail, ejerlejligheder, andelsboliger, lejeboliger, studie og kollegieboliger, villaer og rækkehus. Et af de større, aktuelle projekter er Rødovre

Port, som er et omfattende byudviklingsprojekt i stationsområdet i Rødovre. Det er et projekt, der ender ud i et helt nyt kvarter med cirka 650 boliger. I gennemgående stræder etable-res yderligere supermarkeder, caféer og butik-ker. Boligerne bliver af forskellig karakter og vil målrette sig både singler, par og børnefa-milier. Området får en udpræget grøn profil.

Andre steder i Rødovre skyder ligeledes nye bolig- og detailprojekter op. Projekter som disse er en afgørende faktor i omdannelsen af Rødovre til en attraktiv og moderne by, der tiltrækker både studerende, par, børnefamilier og seniorer.

Nybyggede boliger i Rødovre sælges til DKK 32-53.000 pr. m2 eller kan udlejes til over DKK 1.650 kr. pr. m2.

Ejendomsprojektet

20


Efter i nogle år at have rummet blandet erhverv, sker der nu en fornyelse af den centralt beliggende Højnæsvej i Rødovre. Gamle erhvervsbygninger enten renoveres eller rives ned og erstattes af nyt boligbyg-geri. Førstnævnte gør sig gældende for ejendommen Højnæsvej 69, som på tids-punktet for udarbejdelsen af nærværende prospekt indeholder en bygning, der tidli-gere har været anvendt til erhvervsmæssi-ge formål. Protica har tidligere udbudt to lignende projekter på Højnæsvej i kort af-stand fra nærværende projekt. Vejen star-ter ved Rødovre Centrum og rummer lidt erhverv, inden der 100-200 meter nede ad vejen bliver en overvægt af private boliger. Det være sig blandede lejligheder i 2-eta-ges byggeri, rækkehuse og villaer.

HØJNÆSVEJ

Ejendomsprojektet

Højnæsvej 69

Indgang/indkørsel Rødovre Centrum

21


Budget & finansiering

Indgang/indkørsel Rødovre Centrum

22


FINANSIERINGSMODELI Protica er vi meget fokuserede på at sammen-sætte den optimale finansieringsmodel. I sam-arbejde med vores finansielle rådgivere afvejes faktorerne projektets likviditet, afdragsprofil, renteniveau- og sikkerhed samt konverterings-mulighed derfor nøje, når finansieringspakken sammensættes.

På nuværende tidspunkt vurderes det, at en kom-bination af et fast og et variabelt forrentet lån er det mest attraktive.

Derudover vægtes gældsnedbringelse således at den samlede gældsgrad reduceres i løbet af projektets løbetid, hvilket over tid også kan redu-cere bidraget.

Den forventede lånestruktur fremgår af tabellen med investeringens kapitalbehov og -fremskaffel-se på side 25.

Baseret på tidligere sager forventes den ende-lige låneudmåling at udgøre 70 % af ejendom-mens værdi, når den overdrages til investor (forventeligt 01.04.2021). Det er også på dette tidspunkt, at renten endeligt fastlægges. Der kan således forekomme positive såvel som negative afvigelser. I overensstemmelse med vores forsig-tighedsprincip er der lagt en buffer på renten ind i budgettet.

Långiver har udelukkende pant i ejendommen, hvorfor investors risiko alene er det kontante egenkapitalindskud. Der hæftes således hverken for lånene eller andre investorer.

Budget & finansering

Budgetsammenstilling

RESULTATOPGØRELSE, T.DKK 2019/20 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2035 2040

Lejeindtægter - 1.217 1.647 1.672 1.697 1.722 1.748 1.775 1.801 1.828 1.856 1.999 2.153

Driftsomkostninger ejendomme - -174 -236 -240 -243 -247 -251 -254 -258 -262 -266 -287 -309

Resultat af ejendomsdrift - 1.043 1.411 1.432 1.454 1.476 1.498 1.520 1.543 1.566 1.590 1.712 1.845

Administrationsomkostninger -2.378 -160 -180 -183 -185 -188 -191 -194 -197 -200 -203 -218 -235

Resultat før dagsværdireguleringer. -2.378 883 1.231 1.250 1.268 1.287 1.307 1.326 1.346 1.366 1.387 1.494 1.610

Dagsværdireguleringer - - - 510 518 525 533 541 549 558 566 610 657

Resultat før finansielle poster -2.378 883 1.231 1.760 1.786 1.813 1.840 1.868 1.896 1.924 1.953 2.104 2.266

Finansielle poster -3 -19 -358 -352 -346 -340 -334 -327 -321 -314 -307 -265 -259

Resultat før skat -2.381 864 873 1.408 1.440 1.473 1.506 1.540 1.575 1.610 1.646 1.839 2.007

Skat af årets resultat (aktuel skat) 15 -190 -192 -197 -203 -208 -214 -220 -226 -232 -238 -270 -4.026

Udskudt skat - - -112 -114 -116 -117 -119 -121 -123 -125 -134 3.584

Resultat -2.366 674 681 1.098 1.123 1.149 1.175 1.202 1.229 1.256 1.284 1.434 1.565

BALANCE, T.DKK

Investeringsejendomme - 34.000 34.000 34.510 35.028 35.553 36.086 36.628 37.177 37.735 38.301 41.261 -

Anlægsaktiver i alt - 34.000 34.000 34.510 35.028 35.553 36.086 36.628 37.177 37.735 38.301 41.261 -

Byggelån 8.500 - - - - - - - - - - -

Likvider 144 764 801 859 930 1.015 1.113 1.226 1.352 1.493 1.648 882 -0

Omsætningsaktiver i alt 8.644 764 801 859 930 1.015 1.113 1.226 1.352 1.493 1.648 882 -0

Aktiver i alt 8.644 34.764 34.801 35.369 35.958 36.568 37.200 37.853 38.529 39.227 39.949 42.143 -0

Egenkapital 8.634 9.308 9.660 10.427 11.221 12.040 12.885 13.756 14.655 15.581 16.534 21.198 -

Udskudt skat - 1.430 1.430 1.542 1.656 1.772 1.889 2.008 2.129 2.252 2.376 3.027 -

Hensatte forpligtelser - 1.430 1.430 1.542 1.656 1.772 1.889 2.008 2.129 2.252 2.376 3.027 -

Gæld til kreditinstitutter - 23.131 22.810 22.483 22.150 21.810 21.464 21.111 20.751 20.384 19.768 16.552 -

Langfristede gældsforpligtelser - 23.131 22.810 22.483 22.150 21.810 21.464 21.111 20.751 20.384 19.768 16.552 -

Kortfristet del af langfristet gæld - 319 325 331 337 344 350 357 364 370 620 665 -

Anden gæld 10 30 30 31 31 32 32 33 33 34 34 37 -

Deposita - 546 546 555 563 571 580 589 598 607 616 663 -

Kortfristede gældsforpligtelser i alt 10 895 902 916 932 947 962 978 994 1.011 1.270 1.366 -

Gældsforpligtelser i alt 10 24.026 23.711 23.399 23.081 22.757 22.426 22.089 21.745 21.395 21.038 17.918 -

Passiver i alt 8.644 34.764 34.801 35.369 35.958 36.568 37.200 37.853 38.529 39.227 39.949 42.143 -

Samlet likviditetseffekt 144 8.577 367 388 401 415 428 442 456 471 485 317 26.517

Likviditet ultimo efter udlodning 144 764 1.131 1.189 1.260 1.345 1.443 1.556 1.682 1.823 1.978 1.212 330

23



Budgetsammenstilling

RESULTATOPGØRELSE, T.DKK 2019/20 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2035 2040

Lejeindtægter - 1.217 1.647 1.672 1.697 1.722 1.748 1.775 1.801 1.828 1.856 1.999 2.153

Driftsomkostninger ejendomme - -174 -236 -240 -243 -247 -251 -254 -258 -262 -266 -287 -309

Resultat af ejendomsdrift - 1.043 1.411 1.432 1.454 1.476 1.498 1.520 1.543 1.566 1.590 1.712 1.845

Administrationsomkostninger -2.378 -160 -180 -183 -185 -188 -191 -194 -197 -200 -203 -218 -235

Resultat før dagsværdireguleringer. -2.378 883 1.231 1.250 1.268 1.287 1.307 1.326 1.346 1.366 1.387 1.494 1.610

Dagsværdireguleringer - - - 510 518 525 533 541 549 558 566 610 657

Resultat før finansielle poster -2.378 883 1.231 1.760 1.786 1.813 1.840 1.868 1.896 1.924 1.953 2.104 2.266

Finansielle poster -3 -19 -358 -352 -346 -340 -334 -327 -321 -314 -307 -265 -259

Resultat før skat -2.381 864 873 1.408 1.440 1.473 1.506 1.540 1.575 1.610 1.646 1.839 2.007

Skat af årets resultat (aktuel skat) 15 -190 -192 -197 -203 -208 -214 -220 -226 -232 -238 -270 -4.026

Udskudt skat - - -112 -114 -116 -117 -119 -121 -123 -125 -134 3.584

Resultat -2.366 674 681 1.098 1.123 1.149 1.175 1.202 1.229 1.256 1.284 1.434 1.565

BALANCE, T.DKK

Investeringsejendomme - 34.000 34.000 34.510 35.028 35.553 36.086 36.628 37.177 37.735 38.301 41.261 -

Anlægsaktiver i alt - 34.000 34.000 34.510 35.028 35.553 36.086 36.628 37.177 37.735 38.301 41.261 -

Byggelån 8.500 - - - - - - - - - - -

Likvider 144 764 801 859 930 1.015 1.113 1.226 1.352 1.493 1.648 882 -0

Omsætningsaktiver i alt 8.644 764 801 859 930 1.015 1.113 1.226 1.352 1.493 1.648 882 -0

Aktiver i alt 8.644 34.764 34.801 35.369 35.958 36.568 37.200 37.853 38.529 39.227 39.949 42.143 -0

Egenkapital 8.634 9.308 9.660 10.427 11.221 12.040 12.885 13.756 14.655 15.581 16.534 21.198 -

Udskudt skat - 1.430 1.430 1.542 1.656 1.772 1.889 2.008 2.129 2.252 2.376 3.027 -

Hensatte forpligtelser - 1.430 1.430 1.542 1.656 1.772 1.889 2.008 2.129 2.252 2.376 3.027 -

Gæld til kreditinstitutter - 23.131 22.810 22.483 22.150 21.810 21.464 21.111 20.751 20.384 19.768 16.552 -

Langfristede gældsforpligtelser - 23.131 22.810 22.483 22.150 21.810 21.464 21.111 20.751 20.384 19.768 16.552 -

Kortfristet del af langfristet gæld - 319 325 331 337 344 350 357 364 370 620 665 -

Anden gæld 10 30 30 31 31 32 32 33 33 34 34 37 -

Deposita - 546 546 555 563 571 580 589 598 607 616 663 -

Kortfristede gældsforpligtelser i alt 10 895 902 916 932 947 962 978 994 1.011 1.270 1.366 -

Gældsforpligtelser i alt 10 24.026 23.711 23.399 23.081 22.757 22.426 22.089 21.745 21.395 21.038 17.918 -

Passiver i alt 8.644 34.764 34.801 35.369 35.958 36.568 37.200 37.853 38.529 39.227 39.949 42.143 -

Samlet likviditetseffekt 144 8.577 367 388 401 415 428 442 456 471 485 317 26.517

Likviditet ultimo efter udlodning 144 764 1.131 1.189 1.260 1.345 1.443 1.556 1.682 1.823 1.978 1.212 330

24


LEJEINDTÆGT OG -GARANTI SAMT 2% TOMGANGEjendommen overtages nyopført med en før-stegangsudlejningsgaranti på 12 måneder fra sælger. Lejegarantien er gældende fra ejen-dommens overtagelsestidspunkt.

Da det er en nyopført ejendom er den om-fattet af Boligreguleringslovens regler om fri markedsleje. Baseret på erfaringen fra vejen har vi sat lejen til DKK 1.600 pr. m2. Det skal bemærkes, at tagterrasserne ikke indgår i hverken det oplyste boligerareal eller det le-jede areal i lejekontrakten.

Vi forventer ikke tomgang i ejendommen, men jf. vores forsigtighedsprincip er der budgette-ret med en tomgang på 2% - også i perioden med lejegarantien.

Huslejen reguleres med 1,5 % p.a. Dette niveau ligger under den gennemsnitlige inflation de sidste 30 år på 2 % p.a., hvilket også er den Europæiske Centralbanks inflationsmål.

DRIFTSOMKOSTNINGERDe samlede driftsomkostninger dækker de forventede udgifter til drift af selskaberne og ejendommen, og de er afsat med DKK 225 pr. m2 pr. år.

Samtlige driftsomkostninger reguleres også med 1,5 % p.a. uanset at visse stigninger vil kunne overføres til lejerne.

SELSKABERNES BALANCER Når ejendommen er færdigopført overdra-

ges den til investorerne til en værdi af DKK 34.000.000 via en selskabsoverdragelse. Ejendommens værdi er verificeret af en uaf-hængig mægler. Dertil kommer købs- og pro-jektomkostninger på DKK 2.387.500 således at den samlede projektsum er DKK 36.387.500. I købs- og projektomkostninger er der blandt andet indeholdt udbyderhonorar til Protica Invest A/S på DKK 1.700.000 plus moms i alt DKK 2.125.000.

Ved overdragelsen vil den være opdelt i ejer-boliger.

UDBYTTEBETALING, GÆLDSAFVIKLING OG LIKVIDITETDer budgetteres med en løbende udbetaling af udbytte på mellem 3-4 %, der alternativt kunne anvendes til afdrag på gæld. Det er vo-res opfattelse, at der er fundet en fornuftig af-vejning mellem gældsnedbringelse og udbe-taling af udbytte. Udbetaling af udbytte skal godkendes af selskabets långivere og investo-rerne på en generalforsamling. Der opereres med en likviditetsreserve, således at selskabet altid har passende likviditet til disposition.

UDSKUDT SKATDa der er tale om en selskabshandel indgår der udskudt skat i finansieringen, og det er et udtryk for en beregnet skat af den værdi der overstiger opførselsomkostninger og pristals-reguleringer. Udskudt skat kan betragtes som et rente- og afdragsfrit lån, der først forfalder, når eller hvis ejendommen sælges. Den ud-skudte skat fradrages derfor fuldt ud i købs-prisen jf. kapitalfremskaffelse på næste side.


BUDGET & FINANSIERING

25



Kapitalanvendelse og -fremskaffelse på sammenstillet basis

Ejendomsporteføljens samlede anskaffelsessum 36.387.500

Likviditetsreserve 388.980

Samlet kapitalanvendelse 36.776.480

Egenkapital 11.000.000

Udskudt skat 1.430.000

Deposita 546.480

Lån - fast forrentet (rente 1,90% / afdrag 2%) 15.708.000

Lån - variabelt forrentet (rente 0,65 % / afdrag 3 % efter år 10) 8.092.000

Samlet kapitalfremskaffelse 36.776.480

REGNSKABSPRAKSIS Budgettet er udarbejdet i overensstemmelse med principperne beskrevet i nærværende af-snit. Udgangspunktet er Årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse B, men det kan ikke afvises, at der vil være enkelte undta-gelser, ligesom beskrivelsen er et udvalg.

Ejendommens driftsomkostninger inkl. om-kostninger til reparation og vedligeholdelse medtaget i driftsbudgettet på tidspunktet for omkostningernes afholdelse. Dette gælder også for lejeindtægter. Modtaget deposita fra lejerne optages som gæld.

Ejendommen værdiansættes til det, den for-ventes at kunne sælges til (markedspris) – dog med fradrag af en buffer.

Der afsættes udskudt skat fuldt ud. Den ud-skudte skat er et udtryk for, at ejendommen værdiansættes til en værdi, der er højere end den oprindelige opførelsesværdi. Denne for-skel medfører en udskudt skat, som afsættes med den gældende selskabsskattesat - p.t. med 22% - af forskelsværdien.

Den udskudte skat fremtræder som en hensat forpligtelse på passivsiden som en gældspost. Den udskudte skat er rente- og afdragsfri, og forfalder kun, såfremt Ejendommen sælges af Ejendomsselskabet.

Ejendommens driftsomkostninger inkl. omkost-ninger til reparation og vedligeholdelse med-tages i driftsbudgettet på tidspunktet for om-kostningernes afholdelse.

26



0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

5%

2019

/20

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

Årlig udbytteprocent

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040

Udvikling i aktiver/ejendomsværdi og opsparing/friværdi

Opsparing/friværdi Nettogæld (gæld minus likvider) Ejendomsværdi

27


Fordele & risici

28


FORDELE

Historisk set er nogle af Danmarks - og i øvrigt verdens største formuer - blevet skabt ved in-vestering i fast ejendom. I dette afsnit kan du læse om dine fordele ved at investere i fast ejendom sammen med Protica.

LEJESIKKERHED OG UDLEJNINGS-GARANTIVed investering i Proticas ejendomsprojekter vil der altid være en lejegaranti det første år, hvor Ejendommen skal køres ind. Dette sikrer en prognosesikkerhed samt at udlejningen ikke er skruet op, da den er garanteret.

FORSIGTIGHEDSPRINCIP OG KON-SERVATIV BUDGETTERINGVed budgetteringen er der taget udgangs-punkt i et forsigtighedsprincip. Dvs. at vi har medtaget tomgang, har reserver/buffere ved omkostninger ligesom indtægterne er forsig-tigt sat.

PRISTALSREGULERINGProtica opererer udelukkende med en pristals-regulering af ejendommen fra år 3, der følger den budgetterede udvikling i lejeindtægterne, som ligger under den gennemsnitlige inflation. Protica medtager derfor ikke spekulative op-skrivninger af ejendommen.

Derudover er der en ekstra fleksibilitet/upside i projektet, da boligerne bliver opdelt i ejerbo-liger og kan frasælges som ejerboliger fem år efter færdiggørelsen (momsfrit).

PROTICA ER MEDINVESTORI modsætning til kutyme i branchen er Protica uden undtagelse altid medinvestor i projekter-ne. Derfor får vi i realiteten først vores fulde honorar ved en succesfuld drift og exit.

ANVISNINGSRETVed at investere i projekter hos Protica vil du automatisk få en anvisningsret til boliger i henhold til din ejerandel i projekterne. Er der to eller flere interesserede til samme bolig sker tildeling efter lodtrækning.

INGEN HÆFTELSEProtica’s projekter indeholder altid en stor egenkapitalandel, der udgør et solidt fun-dament for investeringen. Bl.a. derfor stiller långiverne heller ikke krav om hæftelser som fx. kaution for lånet. Din risiko er således be-grænset til dit egenkapitalindskud.

RISIKOSPREDNINGØnskes en risikospredning er inflationssikrede ejendomsinvesteringer et godt supplement til f.eks. aktier og obligationer, da solide ejen-domsinvesteringer ofte har en begrænset ind-virkning på andre aktivklasser.

Fordele

29


RISICI

Der er ingen investeringer, der er helt uden risiko, og ejendomsinvesteringer er derfor ej heller nogen undtagelse. Risikoen på en inve-stering skal dog altid holdes op mod afkast-mulighederne, som også i forhold til risikoen vurderes at være attraktive i nærværende projekt, hvor en lang række af risici er søgt af-dækket. Det er er ultimativt dig som investor, der skal vurdere, om projektets forudsætnin-ger og risici hhv. svarer til dine egne forvent-ninger og holdninger til risiko.

TOMGANGSå længe Ejendommen er udlejet som bud-getteret, kan selskabet afdrage dets gæld og dermed løbende opbygge en betydelig lejerfi-nansieret friværdi i ejendommen. Der vil altid være til- og fraflytninger, og i det omfang at boligerne ikke bliver lejet ud med det samme vil det betyde tabt lejeindtægt. Til imødegå-else heraf er der årligt afsat 2% i tomgang i budgettet ligesom der er afsat omkostninger til genudlejning. Overstiger genudlejningsom-kostninger og/eller tomgangen de nævnte værdier, vil selskabets likviditet blive påvirket negativt heraf.

Såfremt huslejeniveauet ændrer sig ved gen-udlejninger, kan det påvirke ejendomsværdi-en.

DEMOGRAFI OG PLANFORHOLDEr ejendommen beliggende i et område med positiv udvikling og hvad er der i øvrigt af pla-

ner for området? Det kan nemlig påvirke vær-dien af Ejendommen og lejeniveauet. Det er i sagens natur svært at flytte en ejendom.

EJENDOMSVÆRDIVi anbefaler, at du vurderer, hvorvidt ejen-dommen er erhvervet til markedspris, herun-der nok så væsentligt hvorvidt lejeniveauet er i overensstemmelse med markedslejen. Detteunderstøttes af den af Protica modtagne vur-dering fra den uafhængige statsautoriserede ejendomsmægler Nybolig, der har vurderet markedsprisen (projektsalg) til at være DKK 38.000 pr. m2 og huslejen til 1.600 pr. m2.

Dernæst bør du vurdere realismen i de budget-terede driftsomkostninger for ejendommen. Derudover kan ændringer i renteniveauet og konjunkturer selvsagt også påvirke ejendom-mens værdi i positiv eller negativ retning.

Såfremt ejendomsværdien reduceres frem mod et salg, vil det have negativ indvirkning på dit afkast. Tidspunktet for salg af ejendom-men har derfor væsentlig indvirkning på det endelige afkast for din investering.

UDBYTTEBETALINGERDe forventede årlige udbytter tager ud-gangspunkt i, at der er en likviditetsreserve i selskabet til dels at modstå udsving i driften af ejendommen og til dels at kunne servicere gælden.

Ricisi

30


Ejendommen indregnes til dagsværdi (mar-kedsværdi) og en eventuel nedskrivning af denne kan påvirke muligheden for udbytte, ligesom en opskrivning kan give bedre mulig-hed for udbytte. Der vil dermed sandsynligvis være nogle år, hvor udbytterne vil være højere eller lavere end det budgetterede niveau. Den årlige udbyttebetaling skal endvidere altid afstemmes med og godkendes af selskabets långiver.

Udbetaling af udbytte skal godkendes af inve-storerne på en generalforsamling.

FINANSIERING OG HJEMTAGELSE Budgettet er baseret på konservative finan-sieringsforudsætninger som beskrevet i af-snittet om finansiering. Idet lånene først hjem-tages når ejendommen er færdigopført, kan renten i den mellemliggende periode bevæge sig negativt såvel som positivt i forhold til det budgetterede. Ønskes en fastlåsning af ren-ten kan dette som udgangspunkt foretages et godt stykke tid før låneudbetalingen, men det er forbundet med omkostninger.

Finansieringen er baseret på en uændret pris på ejendommen i perioden fra prospektets dato og til låneoptagelse og udmåling. Hvis priserne på boligudlejningsejendomme falder i denne periode, kan långiver på baggrund af en ny vurdering af ejendommen lave en lave-re låneudmåling. Samme forhold er gældende omkring lejeniveauet, idet det dog skal be-mærkes, at sælger afgiver en kontant første-gangsudlejningsgaranti for det første år.

Begge scenarier kan ultimativt medføre be-hov for kapitalforhøjelse i Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S.

For så vidt angår salg af aktier kan det i vis-se situationer kræve långivers accept. Dette er f.eks. tilfældet, hvis der sker et reelt samlet salg på mere end 49%. Løbende salg af et i den sammenhæng mindre antal aktier kræver typisk ikke långivers accept om end långiver skal orienteres herom.

EGENKAPITALANDEL/SOLIDITET Egenkapitalandelen er investors indskud i pro-jektet, og jo større denne er, jo mindre gæld er der i projektet. Blandt eksperter er der bred enighed om, at en moderat gældsoptagelse på ca. 70 % i bank- eller realkreditfinansiering er fornuftigt og forsvarligt. Øges den rentebæ-rende gæld yderligere, er der for lidt luft i pro-jektet på grund af lavere friværdi og stigende beløb til renter og afdrag, hvorfor risikoen du løber, vil være markant forhøjet.

HÆFTELSERI Protica’s projekter er investors risiko afgræn-set til det kontante indskud af egenkapital. Der hæftes således ikke for gælden eller for andre medinvestorer i projektet.

BYGGERI OG GARANTIERDer er endnu ikke modtaget endelig bygge-tilladelse på projektet, men projektet er for-holdsmæssigt i overensstemmelse med det godkendte projekt på nr. 65, som Protica også har udbudt (nærværende projekt er nr. 69 og således nærmest nabo). Derudover er det ar-kitektonisk direkte i overensstemmelse med nr. 65. Projektet er tegnet af Holscher Nordberg Arkitekter og på baggrund af ovenstående samt drøftelser med Rødovre Kommune er det deres vurdering, at projektet i al væsentlighed vil blive godkendt.

Ricisi

31


På tidspunktet for udarbejdelsen af nær-værende prospekt pågår der forhandlinger mellem Protica og forskellige entreprenører, idet det dog skal nævnes, at der er særlig fremskredne forhandler med en entreprenør, som er klar favorit. Der foretages en grundig vurdering af de tre entreprenører i forhold til blandt andet erfaring og referencer samt soli-ditet. Den entreprenør, der ender med at blive valgt, betales ratevis efter udført arbejde, og overtagelsen af Ejendommen sker til en fast aftalt pris. Så skulle der påløbe ekstra omkost-ninger (ekstraarbejder) i opførelsesperioden, vil disse pålægges ejendomsudvikler/sælger og vil således ikke påvirke prisen eller på anden måde blive pålagt Investorselskabet (se venligst struktur på side 37), med mindre dette skyldes projektændringer foretaget af eller godkendt af Investorselskabet. Projektet forventes udført i totalentreprise med de sæd-vanlige gensidige garantistillelser.

Investorselskabet udlåner størstedelen af sin kapital til Ejendomsselskabet i byggeperio-den i form af et investorlån, således at kapi-talen ikke henstår uden forrentning eller med negativ forrentning. Beløbet forrentes med 3% p.a. Dette medfører også, at der kan ud-loddes udbytte tidligt i forløbet. Til sikkerhed for lånet er der etableret en sikkerhedspakke, hvor der bl.a. gives pant i ejendommen, pant i Ejendomsselskabets anparter (begge respek-terende byggefinansieringen fra banken) og kaution fra Sælger.

Når ejendommen er overleveret, stiller entre-prenøren en ABT13/ABT18-garanti, der dækker fejl og mangler ifm. 1- og 5-års gennemgang af byggeriet. En ekstern, uvildig byggesag-kyndig repræsenterende Investorselskabet vil desuden gennemgå den færdige ejendom før

endelig godkendelse og overdragelse - og så-ledes også inden endelig betaling til sælger. Der vil således blive foretaget tilbagehold i købesummen indtil eventuelle fejl og mangler er udbedret. Sælger er bygherre på projektet.

FORURENINGGrunden er registreret som forurenet på Vi-densniveau 1. I forbindelse med byggeriet vil der blive foretaget boreprøver og der vil i gi-vet fald blive foretaget og dokumenteret en forskriftsmæssig oprensning så grunden kan godkendes til boligformål. DUE DILIGENCEI forbindelse med nærværende udbud foreta-ger Protica og vores uafhængige rådgivere en grundig due diligence proces af juridisk, byg-geteknisk, miljømæssig, finansiel/økonomisk og kommerciel karakter.

Processen er i al væsentlighed tilendebragt, men hvis der mod forventning skulle konstate-res uhensigtsmæssige forhold i denne proces, forbeholder Protica sig retten til at annullere projektet. I dette tilfælde vil investorer i pro-jektet få fuld tilbagebetaling af deres indskud.

DELTAGER UDBYDER I INVESTEIN-GEN?Protica deltager uden undtagelse altid selv i de udbudte projekter. At vi deltager i investe-ringen, er ikke i sig selv en garanti for en suc-ces, men det viser trods alt, at vi tager vores egen medicin og har hånden på kogepladen. Derudover medfører det, at vi langt hen ad vejen har samme interesser som dig som in-vestor, ligesom vi først får vores fulde honorar, når projektet er en succes.

Ricisi

”3% forrentning i byggeperioden”

32


PROTICA´S FORSIGTIGHEDSPRINCIP

Der opereres med reserver.Indtægter budgetteres en smule lavere end den reelle forventning.Omkostninger budgetteres en smule højere end den reelle forventning.Der foretages udelukkende pristalsregulering fra år 3 på ejendommen – ingen markedsbestemte værdistigninger.Der opereres med betydelige likviditetsreserver.Der budgetteres altid med en tomgang på 2%.

I Protica opererer vi med et forsighedsprincip, som går ud på følgende:

33


De budgetterede værdier i nærværende pro-jektbeskrivelse er baseret på en række for-sigtige forudsætninger om renteniveau, pris-udvikling, lejeregulering, driftsomkostninger, skatteforhold mv. ved en tidshorisont på 20 år.

Der er i overensstemmelse med Protica´s forsigtighedsprincip budgetteret med konser-vative budgetforudsætninger baseret på et omfattende erfarings - og datagrundlag. Som ved alle andre investeringer er det endelige afkast behæftet med en vis risiko, og det fak-

FØLSOMHEDSANALYSE

Ved budgetteringen er der lagt vægt på at medtage reserver således, at investeringen hviler på et solidt økonomisk fundament fra starten af - med indbyggede stødpuder.

Vi er medinvestor og skal se investorerne i øjnene ved bestyrelsesmøder og ved hver ge-neralforsamling, hvorfor vi gerne vil overraske positivt.

tiske afkast kan afvige i såvel positiv som ne-gativ retning.

For at belyse dette er der på efterfølgende side udarbejdet følsomhedsberegninger, der viser, hvordan afkastet vil ændre sig, såfremt en given forudsætning ændrer sig.

Påvirkningen af det gennemsnitlige årlige af-kast er vist efter selskabsskat, og de budget-terede forudsætninger er markeret med fed.

Derudover er der nedenfor vist, hvor meget huslejen kan falde (nulpunktslejeindtægt eller minimumslejeindtægt) før at omkostninger og gæld stadig kan betales (serviceres) med leje-indtægten.

Som det fremgår af følsomhedsberegninger-ne, er projektet solidt.

Ønskes der yderligere følsomhedsberegnin-ger, udarbejder Protica naturligvis gerne dis-se.

Minimumslejeindtægt, T.DKK...................................................................................................1.289Budgetteret helårslejeindtægt ved fuld udlejning, T.DKK............................................1.656Forskel, T.DKK ................................................................................................................................367

Så mange procent kan huslejen falde..............................................................................-22,16%

34

Protica BoligInvest København - Rødovre III A/S Protica BoligInvest København - Rødovre III A/S

Følsomhedsanalyse

Følsomhedsberegninger

Forudsætning Gns. afkast af EK Opsparing ved DKK 1 mio.

HUSLEJENIVEAU 1.500 9,62% 2.923

1.600 10,45% 3.092

1.700 11,26% 3.252

HUSLEJEREGULERING, ÅRLIG 1,00% 8,48% 2.695

1,50% 10,45% 3.092

2,00% 12,58% 3.517

TOMGANG 1,00% 10,59% 3.119

2,00% 10,45% 3.092

3,00% 10,28% 3.055

INFLATION (OMKOSTNINGER) 1,00% 10,62% 3.123

1,50% 10,45% 3.092

2,00% 10,28% 3.055

RENTE (VARIABEL DEL) 0,15% 10,72% 3.143

0,65% 10,45% 3.092

1,15% 10,19% 3.038

INFLATION, RENTE OG HUSLEJEREGULERING 1,00%/0,15%/1,00% 8,90% 2.781

1,50%/0,65%/1,50% 10,45% 3.092

2,00%/1,15%/2,00% 12,15% 3.429

”Som det fremgår af følsomhedsberegningerne, er projektet solidt.”

35


Investeringsforløb

36


1. FORVENTET OPSTART

Såfremt du ønsker at investere i Protica Bolig- Invest København – Rødovre III A/S skal der udfyldes en tegningsaftale på side 61. Protica udfylder gerne denne for dig og den kan, men skal ikke, underskrives digitalt via penneo.

Fem dage efter underskrift på tegningsafta-len skal der indbetales et depositum på 5 % af tegningsbeløbet. Når selskabet er fuldteg-net skal resten af tegningsbeløbet indbetales, og du modtager meddelelse herom fra sel-skabets advokat. Indbetaling af begge beløb sker til klientkontoen hos selskabets advokat. Skulle selskabet mod forventning ikke blive fuldtegnet, returneres det fulde beløb.

Der investeres i Investorselskabet, som over-tager Ejendomsselskabet, når ejendommen er færdigopført.

Når Investorselskabet er stiftet, indkaldes der til (ekstraordinær) generalforsamling. Her vil du få mulighed for at møde de øvrige investo-rer, ligesom der vil være valg til bestyrelsen.

Efter stiftelsen vil Investorselskabet ligeledes blive registreret hos Finanstilsynet og Vær-dipapircentralen, således at dine aktier kan komme i et depot.

Investeringsforløb

SELSKABSINVESTOR

Beskatningen afhænger af, om du ejer mindre eller mere end 10 % af Investorselskabet.

Beskatning ved ejerskab på under 10%: Det løbende udbytte beskattes med 22% af 70% (selskabsskattesats) svarende til en skatteprocent på 15,4%. Salg af aktierne vil være skattefrit.

Beskatning ved ejerskab på mindst 10%: Det løbende udbytte vil være skattefrit og salget af aktierne vil være skattefrit.

PRIVAT

Du vil blive beskattet af udbytte og gevinst ved salg af aktierne. Du beskattes således efter de almindelige beskatningsregler for aktiea-vance.

Som privatinvestor bliverdu beskattet af gevinsten, mens du kan fratrække et eventuelt tab med samme beløbsgrænser og procentsat-ser. Et tab vil blive godtgjort med op til 42%

1. Foventet opstartQ1-2020 2. Byggeproces

Q2-2020 - Q1-2021

3. UdlejninQ1-2021

37


Investeringsforløb

* Depositar forventet fra 2021

PENSIONSMIDLER

Investerer du med pensions-midler, betaler du 15% i PAL-skat af de udbetalte udbytter og aktiernes årlige værdistigning.

Kontakt os venligst for uddy-bende materiale herom.

VSO-MIDLER

Det er muligt at anvende virksomhedsskatteordningen (VSO) til nærværende inves-tering under visse forudsæt-ninger.

Der foretages acontobeskat-ning med 22 % efter lagerprin-cippet.

Kontakt os venligst for uddy-bende materiale herom.

Investorer

InvestorselskabetProtica BoligInvest

København - Rødovre III A/S*

EjendomsselskabetEjendomsselskabet Højnæsvej 69 ApS

Udbud & selskabs-administrationProtica Invest A/S

4. OvertagelseQ2-2021

lejning 6. Exit

38


Investeringsforløb

”Byggeriet vil - både løbende og ved overdragelse -

blive tilset af en ekstern, uvildig bygherrerådgiver”

39


2. BYGGEPROCES OG SÆLGER

Investeringsforløb

Byggeri er en kompliceret proces, og det er derfor vigtigt at finde en professionel samar-bejdspartner og følge processen tæt.

Byggeriet udføres i totalentreprise, hvorved det er entreprenøren, der har ansvaret for byggeriets planlægning, gennemførelse og overdragelse. Totalentreprenøren betales bagud en gang om måneden efter udført ar-bejde på baggrund af stadeopgørelser, som långiver skal godkende.

Byggeriet vil - både løbende og ved over-dragelse - blive tilset af en ekstern, uvildig bygherrerådgiver (rådgivende ingeniørfirma), der indstilles af Protica, men godkendes af In-vestorselskabet. Derudover vil Proticas egen ingeniør følge byggeriet tæt og deltage i byg-gemøder etc.

På nuværende tidspunkt er der dialoger med flere entreprenører, og der er indgået et Letter of Intent med Vognsen & Co A/S om udførsel af byggeriet i en totalentreprise. Dette forven-tes at udmønte sig i en totalentreprisekontakt

parallelt med at myndighederne godkender projektet. Den endelige aftale skal godkendes af Långiver.

Byggeriet vil være omfattet af ABT-systemet som medfører, at bygherre og totalentrepre-nør stiller gensidige garantier.

SÆLGER/UDVIKLERProtica deltager i udviklingen af ejendoms-projektet. Protica Development ApS vil derfor komme til at eje 1/3 af det selskab (Udviklings-selskabet), som varetager ejendomsudviklin-gen. Udviklingsselskabets øvrige ejere kan oplyses ved henvendelse til Protica. I første omgang overtager Udviklingsselskabet Ejen-dommen i det selskab (Ejendomsselskabet), som fremadrettet skal eje ejendommen. Når boligerne er færdigopført og afleveret af en-treprenøren til Ejendomsselskabet, overdra-ges Ejendomsselskabet og dermed boligerne til Investorselskabet. I byggeperioden udlåner Investorselskabet størstedelen af sin kapital til Ejendomsselskabet som også beskrevet på side 31.

39

1. Foventet opstartQ1-2020

2. ByggeprocesQ2-2020 - Q1-2021 4. Overtagelse

Q2-2021

3. UdlejningQ1-2021

6. Exit

40


Investeringsforløb

LEJERMÅLGRUPPEBørnefamilier og seniorerMed sine 129 m2 og tre soveværelser samt et disponibelt rum i forbindelse med tagterras-sen er rækkehusene oplagte til familien med to børn, som for eksempel har boet i lejlighed i København og nu ønsker mere plads samt frisk luft omkring sig samtidig med nærhed til byen. Sammen med nærheden til institutioner, skole, fritidsaktiviteter, indkøb og transport skabes der optimale rammer for familielivet. Derudover henvender boligerne sig til senio-rer, der ønsker at udskifte villa og friværdi med en attraktiv bolig med tagterrasse og deraf følgende mulighed for udeliv uden havearbejde. I den forbindelse skal det næv-nes, at Rødovre Kommune har en af landets laveste fraflytningsprocenter.

41


3. UDLEJNING

Investeringsforløb

En succesfuld udlejning kræver – trods den store efterspørgsel – en målrettet indsats. Det-te gælder både ved førstegangsudlejning og den efterfølgende udlejning.

Udlejningen af selskabets boliger påbegyn-des i god tid inden færdiggørelsen, således at Ejendommen forventeligt kan overdrages fuldt udlejet. Der vil typisk blive indrettet en prøvebolig, der anvendes ved åbent hus ar-rangementer, hvor potentielle lejere kan se og leje en bolig.

Udlejningen varetages af Protica Housing. I det omfang, at boligerne ikke udlejes via in-vestorernes anvisningsret, vil der blive annon-ceret på boligportaler, sociale medier mv. Det skal bemærkes, at ved Proticas to andre pro-jekter i Rødovre har der været massiv interes-se blot ved byggepladsbanneret.

Baggrunden for, at Protica selv varetager ud-lejningen, er, at vi ønsker at være tæt på pro-cessen. Dette giver også mulighed for at opnå synergier for investorerne på tværs af udbud-te selskaber ved at arbejde med lejerne i takt med at deres boligbehov ændrer sig.

MÆGLERVURDERINGDen uafhængige ejendomsmægler Nybolig har bekræftet, at huslejen på DKK 1.600 pr. m2 - ekskl. tagterrasse - er markedskonform.

UDLEJNINGSGARANTISælger stiller en kontant førstegangsudlej-ningsgaranti for eventuelle ikke-udlejede en-heder ved overdragelse, således at ejendom-men i praksis vil være fuldt udlejet.

41

Udlejningaf boliger

Annoncering på bl.a. Facebook & Boligportalen

Åbent hus

& prøvebolig

Mæglervurdering

Investorernesanvisningsret

Udlejningsgaranti


2. ByggeprocesQ2-2020 - Q1-2021


3. UdlejningQ1-2021 6. Exit

42


4. OVERTAGELSE

Investeringsforløb

Når ejendommen er færdig, overdrages Ejen-domsselskabet til Investorselskabet.

I forbindelse med overdragelsen laves der en overdragelsesforretning, hvor ejendommen gennemgås fra A-Z således at eventuelle fejl og mangler bliver konstateret og udbedret. Den uvildige byggesagkyndige og Proticas egen ingeniør jf. 2. Bygge proces på side 39 vil også deltage her.

Derudover er det sædvanligt, at långiver deltager i overdragelsesforretningen.

I forbindelse med overdragelsen af selska-bet hjemtages lånet. Långiver vil typisk stille krav om, at en vis procentdel er udlejet ved overdragelsen.

Lejerne vil typisk flytte ind i ejendommen umiddelbart efter overdragelsesforretningen.

1. Foventet opstarQ1-2020


4. OvertagelseQ2-2021 3. Udlejning

Q1-2021

6. Exit

43


Investeringsforløb

5. DRIFTSPERIODE

Når Ejendommen er overtaget vil der være fuld fokus på driften og løbende optimeringer af ejendommen og finansieringen. Det at drive en ejendom er som at drive en virksomhed – der er en lang række faktorer og problemstil-linger, der skal håndteres, ligesom der er en lang række interessenter (kunder/lejere, in-vestorer, långiver, leverandører etc.), der skal serviceres. Protica tager sig at alt dette, og det er således nemt at være investor.

BESTYRELSE OG DIREKTIONBåde Investorsselskabet og Ejendomsselska-bet (jf. struktur på side 37) skal have en besty-relse og direktion.

Bestyrelsen i Investorselskabet skal bestå af 3-5 medlemmer og vil typisk bestå af aktionæ-rerne. Direktionen udpeges af bestyrelsen. Det anbefales, at Investorselskabet indsætter en person fra Protica Invest A/S.

Bestyrelsen i Investorselskabet ansætter ogudpeger hhv. en direktion og bestyrelse i Ejen-domsselskabet, og disse poster vil typisk beståaf repræsentanter fra Investorselskabet. Dette sker, når Ejendomsselskabet overdrages til In-vestorselskabet.




3. UdlejningQ1-2021

6. Exit

44


Investeringsforløb

SELSKABSADMINISTRATIONSelskabsadministrationen af Investorselska-bet og Ejendomsselskabet varetages af Proti-ca Invest A/S, der således tager fuld hånd om din investering. For dig som investor betyder det dels, at det bliver en passiv investering, og dels at Protica stiller sin specialistviden samt netværk til disposition for selskaberne.

Selskabsadministrationen omfatter bl.a. føl-gende:

• Risikostyring og budgettering.• Løbende optimering af drift og finansiering.• Overordnet styring herunder kontrol med ejendomsadministrator.• Regnskabs- og compliancefunktion.• Investor Relations. • Afholdelse og protokollering af bestyrelses- møder og generalforsamlinger.

En gang om året afholdes der ordinær gene-ralforsamling. Der henvises i øvrigt til figuren på modsatte side.

EJENDOMSADMINISTRATIONEjendomsadministrationen forventes vare-

INVESTORRAPPORTERING OG -KOMMUNIKATION

Selskaberne får tilknyttet en fast kontaktperson, der er ansvarlig for selskabet, og som investorerne altid kan kontakte.

Investeringen er 100 % transparent og der vil løbende blive udsendt investoro-rienteringer (minimum kvartalsvis) og anden information til investorerne, således

at alt relevant information videreformidles.

Endvidere vil al information omkring investeringen og selskaberne være tilgæn-geligt online.

En gang årligt afholdes den ordinære generalforsamling, hvor Protica deltager og står til regnskab for årets resultater.

I praksis vil det være en løbende dialog mellem bestyrelsen (navnlig bestyrelses-formanden) og Protica.

taget af Dansk Forvaltningsselskab A/S, der bl.a. har følgende opgaver:

• Varetage den daglige drift af Ejendommen, herunder opkrævning af husleje og kontakt til lejere. • Vedligeholde ejendommen efter nærmere• aftale.• Betaling af regninger efter nærmere aftale.

Ejendomsadministrator rapporterer jævnligt til Protica, ligesom vi vil være fast kontaktper-son for selskabet.

VEDERLAG OG UOPSIGELIGHEDDet årlige vederlag for selskabsadministratio-nen af Investorselskabet og Ejendomsselska-bet udgør DKK 50.000 ekskl. moms for hvert selskab. Aftalen kan opsiges med seks måneders var-sel til ophør den 31. december det efterfølgen-de regnskabsår. Opsiges aftalen før udløb af 5. driftsår, forfalder to års samlet vederlag til Protica Invest A/S til godtgørelse af forgæves kapitalisering af opstartsomkostninger, over-dragelsesarbejder mv.

45


Investeringsforløb

Opgaver og pligter vedrørende kontrol af Ejendomsadministrator og drift af Ejendommene:• Risikostyring.• Løbende optimering.• Kontrol med og opfølgning på Ejendomsadminis-

trator herunder på driften af Ejendommene.• Gennemgang af bogføring for Ejendommene og

Ejendomsselskabet.• Gennemgang af budgetopfølgning og årlig

gennemgang/fastlæggelse af budget for Ejendom-mene og Ejendomsselskabet.

• Godkendelse af visse regninger.• Godkendelse af visse vedligeholdelsesarbejder.• Øvrig håndtering af ad-hoc forespørgsler.• Løbende vurdering af Ejendomsadminis-

trator.• Gennemførsel af en årlig besigtigelse.

Opgaver og pligter vedrørende ledelses-, domicilierings og sekretariatsfunktioner:• Indtræden i selskabernes ledelse på

direktionsniveau.• Indkaldelse, afholdelse og protokollering af

generalforsamlinger og bestyrelsesmøder.• Stille adresse til rådighed for selskaberne og

journalisere selskabernes dokumenter.• Kontakt til myndigheder.• ComplianceOpgaver og pligter i forbindelse med finansielle forhold/långiver/Finanstilsynet• Sædvanlig og løbende kontakt til långiver.• Fremsendelse og gennemgang af kvartals-

rapportering.• Fremsendelse og gennemgang af årsrapport.• Kontrol af covenants (lånebetingelser).• Optimering af finansiering.• Indberetninger til Finanstilsynet.

Opgaver og pligter vedrørende skatte- og momsmæssige forhold:

• Varetagelse af eventuel moms-indberetning.

• Foranledige udarbejdelse og indsendelse af dansk selvangivelse.

• Besvarelse af rutinemæssige forespørgsler.

Investor Relations• Udlodning af udbytte.• Besvarelse (rimelig) af investorforespørgsler.• Øvrig (rimelig) servicering af investorer.• Føring af selskabets ejerbog i samarbejde med

værdipapircentralen.

Opgaver og pligter vedrørende regnskabs- og rapporteringsmæssige forhold:• Bogføring for Investorselskabet.• Indarbejdelse af Ejendomsselskabets regnskab

som en kapitalandel i bogføring hos Investor-selskabet.

• Udarbejdelse af kvartalsrapportering inkl. budge-topfølgning til aktionærer.

• Foranledige udarbejdelse af årsrapporter for selskaberne.

• Deltage i en sædvanlig revisionsproces af selskabernes årsrapporter.

Holistisk forvaltning af

selskaber

46


6. EXIT - AFHÆNDELSE AF DIN INVESTERING

Når din investering skal afhændes, er der grundlæggende to muligheder:

1. Salg af ejendommen2. Salg af dine egne aktier

En afhændelse af din investering behøves så-ledes ikke afvente et flertal blandt de øvrige aktionærer.

1. SALG AF EJENDOMMENDen første mulighed - salg af ejendommen – kan ske på flere forskellige måder.

1) Salg af ejendommenDet kan ske ved et salg af ejendommen, hvor ejendommen bliver solgt direkte. 2) Salg af EjendomsselskabetEn anden mulighed er, at Ejendomsselskabet sælges – dvs. i stedet for at ejendommen sæl-ges direkte sælges Ejendomsselskabet. Dette kræver långivers accept.

3) Struktureret salg En tredje mulighed er, at man laver en struktureret exit således at selskabet bliver opsplittet (spaltning) i to dele – en del med dem, der ønsker at blive og en del med dem, der ønsker at afhænde deres investering.

Herved kan den ene del af selskabet køre videre, mens den anden del af selskabet kan sælge boligerne og udbetale salgsprovenue til dets investorer.

4) Løbende frasalg af ejerboligerDa ejendommens boliger opdeles i ejerboli-ger, kan et løbende salg af boligerne med en løbende udlodning af salgsprovenue også være en mulighed. Gælden skal nedbringes forholdsmæssigt ved et løbende frasalg af boliger.

Alle ovenstående muligheder kræver ge-neralforsamlingens godkendelse (simpelt flertal).

2. SALG AF DINE EGNE AKTIERDu kan til hver en tid sælge dine aktier i Investorselskabet. Der er således ikke for-købsret til de andre investorer. Det skal dog skal bemærkes, at banken forventeligt skal orienteres om en overdragelse og ved salg af større poster (fra 25 %), må det forventes, at banken skal godkende dette.Det er vores erfaring, at det tager mellem et par dage og 6-8 uger at sælge en aktiepost. Værdien fastsættes af køber og sælger, men en rettesnor er aktiernes indre værdi (altså

Investeringsforløb




3. UdlejningQ1-2021

6. Exit

47


Investeringsforløb

EXIT

Eget salg

Salg til selskabets aktionærer

Salg via Protica

Salg af Ejendoms-selskab

Salg af ejendom

Strukturet salg

(opdeling af selskab)

Salg af Ejendom Salg af egne aktier

Salg til pensions-kasse eller

børsnotering

48


den forholdsmæssige værdi af summen af Ejendommen, likvider og andre aktiver minus gæld).

Aktien kan således løbende omsættes. Det er suverænt din egen beslutning om du ønsker at sælge aktierne. Et salg kan ske som følger:

1) Salg til eget netværkDer sælges til eget netværk. Det skal bemær-kes, at en erhverver skal have aktier i Inve-storselskabet for mindst DKK 750.000.

2) Salg til andre investorer i Investorselskabet Aktierne sælges til aktionærer i Investorsel-skabet f.eks. via Proticas kommende investor-portal. 3) Salg til InvestorselskabetSalg til Investorselskabet, hvilket kræver, at en række krav i selskabet er opfyldt (egne ak-tier). Sælger afholder omkostningerne hertil.

4) Salg via ProticaDer indgås en salgsaftale med Protica i en periode af 3 måneders varighed, hvorefter vi sælger aktierne i vores netværk. Sælger afholder omkostninger til Protica efter aftale, men kun såfremt aktierne sælges (dvs. ”no-cure-no-pay).

Et salg af dine egne aktier skal ikke godken-des af generalforsamlingen. Sælges aktier delvist, må du ikke sidde tilbage med aktier for under DKK 750.000.

MULIGHED FOR PORTEFØLGESALG ELLER BØRSNOTERINGProtica har udbudt og vil fortsat udbyde indi-viduelt udvalgte ejendomsprojekter, der hver og en er håndplukket i overensstemmelse med vores kvalitetskrav (s. 8-9). Ejendomme-ne er nyopførte og indeholder familievenlige lavenergiboliger, ligesom de er beliggende i hovedstadens vækstområder og henvender sig til en bred lejermålgruppe til huslejer, der er til at betale for de fleste.

Efterhånden nærmer de udbudte projekter sig en attraktiv portefølje, der kan være inte-ressant for en pensionskasse eller endda for en (samlet) børsnotering. Et samlet salg efter en af disse modeller forventes at medføre en bedre pris, da man typisk vil få et portefølje-tillæg (tillæg for at samle en portefølje), som man vel og mærke ikke har betalt ved købet.

En sådan løsning kræver selvsagt aktionæ-rernes godkendelse i de enkelte udbudte selskaber.

Investeringsforløb




3. UdlejningQ1-2021

6. Exit

49


Erklæringer

50


Erklæringer

REVISORERKLÆRING

51


Erklæringer

52


Erklæringer

ADVOKATERKLÆRING

53


54


OM PROTICA INVEST A/S

Hos Protica er der fuld transparens i alt om-kring investeringen. Du kan som investor se præcist, hvad dine penge går til, og hvad dit forventede afkast vil være. Samtidig får du om-fattende viden om de aktuelle projekter, så du har det bedst mulige grundlag for at træffe din investeringsbeslutning.

Finansieringen etablerer vi primært som fast forrentede lån med løbende afdrag. Lånene optages på non-recourse-vilkår, hvilket bety-der, at de stilles med sikkerhed i ejendommen. Som investor hæfter du således ikke person-ligt.

Vores dygtige team kalkulerer altid med mu-lige ændringer og konsekvenser heraf, når en ejendom vurderes, ligesom der økonomisk er indbygget en sikkerhedsmargin. Det betyder, at investeringerne er meget robuste overfor eventuelle ændringer i forudsætningerne. Det øger sikkerheden.

NOGET FOR DIG?Vores ejendomsprojekter henvender sig til dig, der er privat, semi-professionel eller professi-onel investor. Du kan investere med både frie midler, pensionsmidler og selskabsmidler samt VSO-midler (under nærmere forudsætninger).Ejendomsinvestering er et fordelagtigt alter-nativ til for eksempel lavtforrentede obligatio-ner og børsnoterede aktier.

Protica Invest A/S udbyder ejendomsinveste-ringer til private og selskabsinvestorer.

Vores vision er at skabe attraktive afkast til vores investorer, og det har vi succes med. Baseret på mange års erfaring udvælger vi velbeliggende ejendomme med et godt lejer-grundlag og sund drift. Vi vægter sikkerheden for vores investorer, og det gør vi bedst ved omhu og grundighed.

Ejendommene er primært beliggende i for-stæder til større, danske byer. Historisk set har investeringsejendomme i forstæder og pro-vinsbyer givet positivt afkast, og vores erfaring viser os, at der her opnås den bedste balance mellem risiko og afkast.

Mange borgere vælger at søge mod forstæ-derne, hvor de kan få mere økonomisk venlige boliger. Ved en velbeliggende ejendom tæt på indkøb, skoler, infrastruktur og fritidsaktivite-ter er der høj udlejningssikkerhed og dermed grundlag for en sund drift i ejendommen.

HVORFOR INVESTERE MED PROTICA?Hos Protica sker udvælgelsen af ejendomme på baggrund af mange års erfaring, og vi læg-ger vægt på drift og gældsafvikling, stabile af-kast og høj sikkerhed.

Vi tror på vores projekter og mener, det er ri-meligt, at vi selv har ”hånden på kogepladen”. Derfor deltager vi altid selv som investor i de projekter, vi udbyder.

Om Protica Invest A/S

55


Sonja AndersenStig Sunding Peter B. MøllerAssistent SalgsdirektørAdm. direktør

Tlf: 60 407 300Mail: [email protected]

Tf: 24 41 66 65Mail: [email protected]

Tlf: 40 77 96 55Mail: [email protected]

Tlf: 30 94 85 12Mail: [email protected]

MØD TEAMETProtica består af en gruppe af dygtige men-nesker, som du vil træffe i investeringsforløbet. Derudover samarbejder Protica med adskilli-ge leverandører og rådgivere.

Peter B. Møller har en baggrund som revisor i Deloitte, hvor han har betjent en række ejen-domsinvestorer, finansielle institutter og fonde.

Derudover har Peter været ansat i et privat investeringsselskab, hvor han var beskæftiget med investeringer i fast ejendom i Danmark og Tyskland.

Samlet set har Peter siden 2004 beskæftiget sig med anlægsinvesteringer. Peter er uddan-net HD(R) og cand.merc.aud fra Copenhagen Business School.

Om Protica Invest A/S

Morten M. RosenskjoldProjektchef

Stig Sunding har siden 2003 arbejdet med rådgivning, salg og håndtering af ejendoms- og solprojekter i A/S- og K/S-regi.

Stig er certificeret rådgiver indenfor flere røde investeringsprodukter.

Morten M. Rosenskjold er uddannet civilinge-niør fra DTU i 2010 og har siden da været an-sat i flere af landets større ingeniørhuse.

Som projektchef er Morten inde over alle byg-getekniske forhold på vores ejendomme.

Sonja Andersen har en baggrund i eventmar-keting og planlægning samt en udddannelse i design og business. Som assistent er Sonja involveret i det meste.

56


TIDLIGERE PROJEKTER

Protica BoligInvest København - Rødovre A/S

Protica UngdomsboligInvest København A/S

Protica BoligInvest Amager Strand A/S

Protica BoligInvest København - Rødovre II A/S

• Projektsum: DKK 44,2 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 13,9 mio.• Udlodning af udbytte fra 2021: 3-4%• Fuldtegnet 2019

• Projektsum: DKK 30 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 9,9 mio.• Løbende udlodninger: 3-4% p.a.• Fuldtegnet 2019

• Projektsum: DKK 28,8 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 9 mio.• Årlige udlodninger på 3-4%• Fuldtegnet 2018

• Projektsum: DKK 51 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 16 mio• Løbende udlodninger: 3-4% p.a.• Fuldtegnet 2018

Tidligere projekter

57


Protica BoligInvest Frederiksberg A/S

Protica BoligInvest Aarhus, Malling A/S

Protica BoligInvest Aarhus, Skødstrup A/S

• Projektsum: DKK 39,9 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 12,5 mio.• Løbende udlodninger: 3-4% p.a.• Fuldtegnet 2018

• Projektsum: DKK 58,8 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 13 mio• Løbende udlodninger: 3-4% p.a.• Fuldtegnet 2018

• Projektsum: DKK 89 mio.• Samlet egenkapitalindskud: DKK 18 mio.• Løbende udlodninger: 3-4% p.a• Fuldtegnet 2017

Tidligere projekter

58



59


Bilag

60


BILAG

Komplet budgetmateriale opdelt pr. selskab SelskabsadministrationsaftaleStiftelsesdokument og vedtægterAftale om udbyderhonorar og omkostnings-capBetinget selskabsoverdragelsesaftale og lånedokument

Bilag

BILAGI forbindelse med udarbejdelse af nærværende prospekt er der udar-bejdet en række bilag.

Bilagene er en del af det juridiske grundlag for udbuddet og kan rekvi-reres ved henvendelse til Protica Invest A/S.

DisclaimerUdbuddet sker i henhold til dansk lovgivning, og værneting er Københavns Byret. Investeringen er betinget af, at projektet bliver fuldtegnet. Skulle dette mod forventning ikke ske, vil hele dit depositum blive tilbageført. I så fald kan der ikke rejses krav mod nogen selskaber i Protica Property Group koncer-nen. Nærværende prospekt med tilhørende bilagsmateriale og andet materiale vedrøren-de investeringen er ikke en opfordring til at investere i projektet. Det er tilstræbt at gøre materialet så fyldestgørende som muligt, for at du som investor kan træffe en investerings-

beslutning sammen med dine eventuelle per-sonlige rådgivere. Protica Property Group og koncernens selskaber udsteder ingen garan-tier i forbindelse investeringen og tager ikke ansvar for handlinger foretaget på baggrund af materialet. Herunder tages der forbehold for, at oplysninger om valgte materialer, plan-tegninger, beskrivelse af udenomsarealer, visualiseringer mv. eventuelt kan ændres og ikke er udtryk for en garanti fra udbyders side. Denne investorpræsentation er ikke omfattet af reglerne om prospektpligt.

61


Bilag

TegningsaftaleUndertegnede (Investor) ønsker at tegne aktier i:

Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S under stiftelse c/o Protica Invest A/SKr. Bernikowsgade 4DK-1105 København K.

som følger:Tegningsbeløb:

Antal aktier: (udfyldes af Protica) á DKK 1.000 til kurs 1.000 svarende til en samlet investering (tegningsbeløb) på DKK (antal aktier x 1.000 x 1.000 / 100)

Investor bekræfter følgende:1. At have læst Materialet inklusive bilag med Budget,

Revisorerkæring, Stiftelsesdokument, Vedtægter, Administrationsaftale samt øvrige dokumenter

2. At være bekendt med risiciene forbundet med nærværende investering som bl.a. omtalt på side 29-31.

3. At ville tiltræde samtlige aftaler, der er omtalt og/eller gengi-vet i Materialet herunder Stiftelses dokument og Vedtægter.

4. På anfordring at ville indsende legitimation til selskabets finansieringskilder (på grund af "hvidvaskregler")5. At være indforstået med, at 5% af tegningsbeløbet skal

indbetales på en klientkonto hos Bech-Bruun Advokatpart-nerselskab, konto 4928-4110 505 094 mærket: 066842-0024/lakr senest 5 dage efter dateringen på Tegninsaftalen, og at det restende beløb skal indbetales senest til samme klientkonto ved påkrav (3 dages frist) ved Selskabets fuldteg-ning.

6. Advokat (H) Lars Kaae Rehl bemyndiges til at foretage eventuelle rettelser i stiftelsesdokumentets punkt 4.a. med tilhørende konsekvensrettelser i vedtægter, såfremt Protica Properties ApS ønsker at deltage med en større ejerandel end DKK 400.000.

7. At nærværende købsaftale annulleres uden yderligere varsel, såfremt Selskabet ikke bliver stiftet senest den 30. april 2020.

Selskabsinvestor: Personlig investor:

Selskabsnavn Navn

Adresse Adresse

Postnr. og by Postnr. og by

E-Mail: E-Mail:

CVR.nr. CPR.nr.

Navn(e) på tegningsberettiget(-ede) Pensionsmidler ønskes anvendt:

Underskrift: Underskrift:

For selskabsinvestor For personlig investor

Dato og By: Dato og By:

Navn(e): Navn(e):

Accept af tegning: Peter B. Møller på vegne af Protica BoligInvest København - Rødovre III A/S under stiftelse

BILAG

62


63


Protica Invest A/S Kristen Bernikows Gade 4, 1.

DK-1105 København K

CVR. nr. 31 36 83 08

Telefon +45 70 22 28 41www.proticagroup.com

Documents

Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S · 2020. 3. 20. · Protica BoligInvest København – Rødovre III A/S UDBUD TIL ET BEGRÆNSET ANTAL INVESTORER: Projektsum: DKK