PROTON Holdings Berhad - ir.chartnexus.comir.chartnexus.com/proton/website_HTML/attachments/attachment_20056... · PROTON Holdings Berhad (Company No. 623177-A) Annu al Repo r t L

PR

OTO

N H

old

ing

s Berh

ad

(C

om

pan

y No

. 623177-A)

A n n u a l R e p o r t

L A P O R A N T A H U N A N

2 0 0 4

PROTON Holdings Berhad(Company No. 623177-A)

REGISTERED OFFICE / PEJABAT BERDAFTAR

Kawasan Perindustrian HICOM, Batu Tiga, 40000 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia

Tel / Tel : 03-5191 1055

Fax / Faks : 03-5191 1252

Website / Lamanweb : www.proton.com

An

nu

al

R

ep

or

tL

AP

OR

AN

T

AH

UN

AN

2 0 0 4

A n n u a l R e p o r t

L A P O R A N T A H U N A N

2 0 0 4

PROTON Holdings Berhad(Company No. 623177-A)

• Sheraton Subang Hotel & Towers,Selangor 1, Jalan SS 12/1,47500 Subang Jaya,Selangor Darul Ehsan, Malaysia

• Wednesday / Rabu

• 29 September 2004

• 10.00 a.m. / pagi

MIS

IKOR

POR

AT Untuk menjadi syarikat pengeluar dan kejuruteraan

otomotif Malaysia yang berjaya di peringkat globaldan berorientasikan pelanggan serta mengeluarkanproduk yang inovatif pada harga yang kompetitif.

Dalam menjalankan urusniaga ini, kamiberpandukan pada 5 Piagam Komitmen PROTON

KEPADA PARA PELANGGAN KAMIKami berusaha untuk memastikan kepuasanpelanggan sepenuhnya dengan menyediakankereta yang berkualiti, serta produk danperkhidmatan berkaitan dengan lebih cekap danberkesan daripada pesaing kami.

KEPADA PARA PEMEGANG SAHAMKami berusaha menghasilkan pulangan yang baikdan pertumbuhan yang mantap melaluipengurusan sumber yang cekap.

KEPADA PARA PEKERJA KAMIKami bertanggungjawab untuk mewujudkanpersekitaran kerja yang memberangsangkan danmenitikberatkan pembangunan sumber manusiadan perkerjaan jangka panjang.

KEPADA RAKAN NIAGA KAMIKami berusaha untuk memaju dan mengekalkankerjasama bermanfaat ke tahap yang terbaik.

KEPADA NEGARA KAMIKami akan menjadi warga korporat yangbertanggungjawab dan bergerak ke arah mencapaiWawasan 2020.

COR

POR

ATE

MIS

SIO

N To become a successful Malaysian automotiveengineering and manufacturing company globallyby being customer oriented and producingcompetitively priced and innovative products.

In conducting our business, we are guided by ourFive core Commitments

TO OUR CUSTOMERSWe strive to deliver total customer satisfactionthrough the provision of quality automobiles andrelated products and services more efficiently andeffectively than our competitors.

TO OUR SHAREHOLDERSWe strive to generate good earnings with steadygrowth through the efficient management ofresources.

TO OUR EMPLOYEESWe are committed to promote a conducive workingenvironment while focusing on human resourcedevelopment and long-term employment.

TO OUR BUSINESS ASSOCIATESWe strive to develop and maintain mutually-beneficial, value-added relationship of the highestdegree.

TO OUR NATIONWe shall be a responsible corporate citizen andshall be the impetus towards the realisation ofVision 2020.

The First (1st) Annual General MeetingMesyuarat Agung Tahunan Pertama

COVER RATIONALE RASIONAL KULIT

DARING TO CHANGE

Change… the only constant in life.

In order to compete and win, we must possessthe right attitude. Be bold enough to step outof our comfort zone and to improve ourselvesby taking on new challenges.

At PROTON, we welcome change. Pioneeringthe Proton Saga to the stylish and futuristicGen.2, we have progressed by leaps andbounds as we venture the roads of innovation.

Our leading-edge design and engineering isrecognised amongst the world’s finest. We willcontinue to embrace the spirit of evolution anddare to change with a zest unmatched by others.

BERANI BERUBAH

Perubahan... sesuatu yang pasti di dalamkehidupan.

Untuk bersaing dan berjaya, kita mestilahmemiliki sikap yang betul. Kita harus beraniuntuk keluar dari zon selesa dan memperbaikidiri kita dengan menyahut cabaran-cabaran baru.

Di PROTON, kami mengalu-alukan perubahan.Di mulai dengan Proton Saga ke Gen.2 yang lebihbergaya dan futuristik, kami telah bertambahmaju di dalam menjelajahi pembaharuan. Rekabentuk dan kejuruteraan kami yang terkemukadikenali antara terbaik di dunia. Kami akanterus menerima evolusi dan berani berubahdengan semangat yang tiada bandingannya.

Notice of Annual General Meeting 2Notis Mesyuarat Agung Tahunan 2

Statement Accompanying theNotice of Annual General Meeting 6

Penyata Mengiringi Notis Mesyuarat Agung Tahunan 6

Corporate Information 18Maklumat Korporat 18

Our Corporate Profile 20Profil Korporat Kami 20


Corporate Structure 24Struktur Korporat 24

Profile of Board of Directors 26Profil Lembaga Pengarah 26

Senior Management 34Pengurusan Kanan 34

Profile of Senior Management 36Profil Pengurusan Kanan 36

Corporate Diary 2003-2004 38Diari Korporat 2003-2004 38

Corporate Governance 42Tadbir Urus Korporat 42

Corporate Governance Statement 44Penyata Tadbir Urus Korporat 44

Statement on Internal Control 68Penyataan Kawalan Dalaman 68

Audit Committee – Terms of Reference 72Jawatankuasa Audit – Bidang Tugas 72

Risk Management 75Pengurusan Risiko 75

Additional Compliance Information 81Maklumat Tambahan Tentang Pematuhan 81

Other Information 82Maklumat Lain 82

Shareholdings Statistics 84Statistik Pemegang Saham 84

Properties Owned by Proton Group 86Harta Milik Kumpulan Proton 87

Corporate Directory 100Direktori Korporat 100

Financial Statements 106Penyata Kewangan 106

Form of Proxy •Borang Proksi •

Performance Review 144Penilaian Prestasi 144

Chairman’s Statement 146Perutusan Pengerusi 146

Group CEO’s Review of Business Operations 156Tinjauan Operasi Ketua Pegawai Eksekutif

Kumpulan 156

Five Years Financial Highlights 180Ringkasan Kewangan untuk Lima Tahun 180

Key Financial Indicators 185Petunjuk Kewangan Utama 185

Financial Calendar 187Takwim Kewangan 187

Share Price and Volume Traded 188Harga Saham dan Saham Diniagakan 188

Awards and Recognition 189Anugerah dan Pengiktirafan 189

Financial Statements 190Penyata Kewangan 190

PROTON HOLDINGS BERHAD

PERUSAHAAN OTOMOBIL NASIONAL BERHAD

contents kandungan

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETINGn o t i s m e s y u a r a t a g u n g t a h u n a n

2


NOTICE IS HEREBY GIVEN that the First (1st) Annual General Meeting of the Company will be held at the

Sheraton Subang Hotel & Towers, Selangor 1, Jalan SS12/1, 47500 Subang Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia,

on Wednesday, 29 September 2004, at 10.00 a.m. for the following purposes:-

1. To receive and adopt the Reports of the Directors and Auditors and the Audited

Financial Statements for the period ended 31 March 2004. RESOLUTION 1

2. To elect the following Directors who retire in accordance with the Company’s Articles of

Association:-

Under Article 104

i) Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut RESOLUTION 2

ii) Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff RESOLUTION 3

iii) Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein RESOLUTION 4

iv) Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid RESOLUTION 5

v) Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli RESOLUTION 6

vi) Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar RESOLUTION 7

vii) Encik Md Ali bin Md Dewal RESOLUTION 8

viii) Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim RESOLUTION 9

3. To re-appoint Messrs. PricewaterhouseCoopers as Auditors of the Company and to

authorise the Directors to fix their remuneration. RESOLUTION 10

3

Notice of Annual General MeetingNotis Mesyuarat Agung Tahunan


DENGAN INI DIBERITAHU bahawa Mesyuarat Agung Tahunan Pertama (1) Syarikat akan diadakan di Sheraton

Subang Hotel & Towers, Selangor 1, Jalan SS12/1, 47500 Subang Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia pada hari

Rabu, 29 September 2004, pada pukul 10.00 pagi untuk tujuan-tujuan berikut:-

1. Menerima dan meluluskan Laporan-laporan Pengarah dan Juruaudit dan Penyata

Kewangan yang telah diaudit bagi tempoh berakhir pada 31 Mac 2004. RESOLUSI 1

2. Melantik Pengarah-pengarah berikut yang bersara mengikut Tataurusan Syarikat:-

Di bawah Artikel 104

i) Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut RESOLUSI 2

ii) Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff RESOLUSI 3

iii) Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein RESOLUSI 4

iv) Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid RESOLUSI 5

v) Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli RESOLUSI 6

vi) Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar RESOLUSI 7

vii) Encik Md Ali bin Md Dewal RESOLUSI 8

viii) Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim RESOLUSI 9

3. Melantik semula Tetuan PricewaterhouseCoopers sebagai Juruaudit Syarikat dan memberi

kuasa kepada Pengarah-pengarah menetapkan bayaran kepada mereka. RESOLUSI 10

4



4. To transact any other ordinary business for which

due notice has been given.

By Order of the Board,

YEAP KOK LEONG (MAICSA 0862549)

Secretary

Shah Alam

7 September 2004

NOTES:-1. A member of the Company entitled to attend and

vote at the meeting is entitled to appoint one ormore proxies to attend and vote in his stead. Aproxy may but need not be a member of theCompany.

2. The instrument appointing a proxy must be inwriting under the hand of the appointor or hisattorney duly authorised in writing or, if suchappointor is a corporation, under its common sealor the hand of an officer or attorney dulyauthorised.

3. The maximum number of proxies that may beappointed is two. Where a member appoints morethan one proxy, the appointment shall be invalidunless he specifies the proportion of hisshareholdings to be represented by each proxy.

4. Where a member of the Company is an authorisednominee as defined under the Securities Industry(Central Depositories) Act 1991, it may appoint atleast one proxy in respect of each securitiesaccount it holds with ordinary shares of theCompany standing to the credit of the saidsecurities account.

5. The instrument appointing the proxy must bedeposited at the office of the Registrars,ShareWorks (formerly known as Panama ResourcesSendirian Berhad), 23, Jalan Sri Hartamas 7, SriHartamas, 50480 Kuala Lumpur not less than fortyeight (48) hours before the time appointed for themeeting.

5



4. Menjalankan sebarang urusan biasa yang lain di mana

notis yang sewajarnya telah diberikan.

Dengan Perintah Lembaga Pengarah,

YEAP KOK LEONG (MAICSA 0862549)

Setiausaha

Shah Alam

7 September 2004

NOTA-NOTA:-1. Seseorang ahli Syarikat yang layak untuk hadir dan

mengundi di mesyuarat ini adalah layak untukmelantik seorang atau lebih dari seorang proksiuntuk menghadiri dan mengundi bagi pihakdirinya. Seseorang proksi tidak semestinya seorangahli Syarikat.

2. Suratcara perlantikan proksi mestilah dibuat secarabertulis oleh pelantik atau pihak yang berkuasayang dilantik di bawah surat wakil kuasa atau jikapelantik merupakan sebuah perbadanan, ianyahendaklah samada dimeterai dengan cop mohornyaatau disempurnakan oleh pegawai atau wakil kuasayang dilantik.

3. Bilangan maksima jumlah proksi yang mungkindilantik adalah dua orang. Sekiranya seorang ahlimelantik lebih daripada seorang proksi, perlantikanitu adalah tidak sah kecuali ia menyatakan bilangansaham yang diwakilkan kepada setiap proksi.

4. Di mana ahli syarikat adalah penama yang diberikuasa seperti yang ditakrifkan di bawah AktaPerindustrian Sekuriti (Depositori Pusat) 1991, iaboleh melantik sekurang-kurangnya seorang proksiuntuk setiap akaun sekuriti yang dipegangnyadengan saham biasa syarikat, bergantung kepadakredit akaun sekuriti tersebut.

5. Suratcara perlantikan proksi mestilah didepositkandi pejabat Pendaftar, ShareWorks (dahulunyaPanama Resources Sendirian Berhad), 23, Jalan SriHartamas 7, Sri Hartamas, 50480 Kuala Lumpur,tidak lewat daripada empat puluh lapan (48) jamsebelum waktu yang dijadualkan untukbermesyuarat.

STATEMENT ACCOMPANYING THE NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETINGp e n y a t a m e n g i r i n g i n o t i s m e s y u a r a t a g u n g t a h u n a n

6


Pursuant to Paragraph 8.28(2) of the Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad.

1. Directors who are standing for re-election at the First (1st) Annual General Meeting of PROTON Holdings Berhad.

The Directors retiring by rotation and who are seeking re-election, pursuant to Article 104 of the Company’s Articles of

Association are as follows:-

■■ Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut

■■ Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff

■■ Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein

■■ Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid

■■ Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli

■■ Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar

■■ Encik Md Ali bin Md Dewal

■■ Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim

■■ (Refer to page 26 to 33 for the Directors’ Profile)

2. Board of Directors’ Meeting held during the Financial Year Ended 31 March 2004

In the financial year ended 31 March 2004, the Board of Perusahaan Otomobil Nasional Berhad met six (6) times and

the meetings were held as follows:-

Date of Meeting Time Venue

8 April 2003 9.30am

27 May 2003 9.30am

22 July 2003 9.30am

29 August 2003 9.30am

19 November 2003 2.45pm

27 February 2004 3.00pm

Board Room,

Perusahaan Otomobil Nasional Berhad

HICOM Industrial Estate, Batu Tiga,

40000 Shah Alam,

Selangor Darul Ehsan,

Malaysia

7

Statement Accompanying The Notice of Annual General MeetingPenyata Mengiringi Notis Mesyuarat Agung Tahunan


Menurut para 8.28(2) Peraturan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad.

1. Pengarah-pengarah yang layak dilantik semula pada Mesyuarat Agung Tahunan Pertama (1) PROTON Holdings Berhad.

Pengarah-pengarah yang akan bersara secara bergilir dan dicadangkan untuk pelantikan semula selaras dengan Artikel

104 adalah seperti berikut:-

■■ Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut

■■ Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff

■■ Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein

■■ Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid

■■ Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli

■■ Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar

■■ Encik Md Ali bin Md Dewal

■■ Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim

■■ (Rujuk kepada muka surat 26 hingga 33 untuk Profil Pengarah)

2. Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan sepanjang tempoh Tahun Kewangan Berakhir 31 Mac 2004

Dalam tahun kewangan berakhir pada 31 Mac 2004, para Pengarah Perusahaan Otomobil Nasional Berhad telah

bersidang sebanyak enam (6) kali dan mesyuarat bersidang seperti berikut:-

Tarikh Mesyuarat Masa Tempat

8 April 2003 9.30 pagi

27 Mei 2003 9.30 pagi

22 Julai 2003 9.30 pagi

29 Ogos 2003 9.30 pagi

19 November 2003 2.45 petang

27 Februari 2004 3.00 petang

Bilik Lembaga Pengarah,

Perusahaan Otomobil Nasional Berhad

HICOM Industrial Estate, Batu Tiga,

40000 Shah Alam,

Selangor Darul Ehsan,

Malaysia

8



3. Attendance of the Directors for the Financial Year Ended 31 March 2004

The details of attendance of the current directors for the financial year ended 31 March 2004 whilst serving on the

Board of Perusahaan Otomobil Nasional Berhad:-

No. Directors Total Attendance

1 Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut – Chairman 6/6 (100%)

2 Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff 6/6 (100%)

3 Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein 5/6 (83.3%)

4 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid 6/6 (100%)

5 Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli 3/6 (50%)

6 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar 6/6 (100%)

7 Encik Md Ali bin Md Dewal 6/6 (100%)

8 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim 5/6 (83.3%)

4. First (1st) Annual General Meeting of PROTON Holdings Berhad

Date 29 September 2004 (Wednesday)

Time 10:00am

Venue Sheraton Subang Hotel & Towers, Selangor 1, Jalan SS 12/1, 47500 Subang Jaya

Selangor Darul Ehsan, Malaysia

9



3. Kehadiran para Pengarah ke Mesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakan semasa tahun kewangan berakhir 31 Mac

2004

Butir-butir kedatangan ahli Lembaga Pengarah untuk tahun kewangan berakhir pada 31 Mac 2004 semasa berkhidmat

dengan Lembaga Pengarah Perusahaan Otomobil Nasional Berhad:-

No. Ahli Lembaga Pengarah Jumlah Kehadiran

1 Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut – Pengerusi 6/6 (100%)

2 Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff 6/6 (100%)

3 Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein 5/6 (83.3%)

4 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid 6/6 (100%)

5 Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli 3/6 (50%)

6 Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar 6/6 (100%)

7 Encik Md Ali bin Md Dewal 6/6 (100%)

8 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim 5/6 (83.3%)

4. Mesyuarat Agung Tahunan Pertama (1) PROTON Holdings Berhad

Tarikh 29 September 2004 (Rabu)

Masa 10:00 pagi

Tempat Sheraton Subang Hotel & Towers, Selangor 1, Jalan SS 12/1, 47500 Subang Jaya

Selangor Darul Ehsan, Malaysia

10


NAME

POSITION ON THE PHB BOARD

DATE FIRST APPOINTED TO THE PHB BOARD

AGE

NATIONALITY

QUALIFICATION

OCCUPATION

WORKING EXPERIENCE

MEMBERSHIP OF PHB BOARDCOMMITTEES

SECURITIES HOLDINGS IN PHB AND ITS SUBSIDIARIES

ANY OTHER DIRECTORSHIPS IN PUBLIC COMPANIES

ANY FAMILY RELATIONSHIP WITHDIRECTOR AND/OR MAJORSHAREHOLDER OF PHB OR ANYTRANSACTIONS WITH PHB OR ITSSUBSIDIARIES

LIST OF CONVICTIONS FOR OFFENCESWITHIN THE PAST 10 YEARS OTHERTHAN TRAFFIC OFFENCES, IF ANY

NUMBER OF MEETINGS ATTENDED INTHE FINANCIAL YEAR WHILST SERVINGON THE BOARD OF PERUSAHAANOTOMOBIL NASIONAL BERHAD


Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut

Chairman, Non-Independent Non-Executive Director

12 April 2004

62

Malaysian

• Member of the Malaysian Institute ofCertified Public Accountants (MICPA)

• Member of the Malaysian Institute ofAccountants

ChairmanUnited Engineers (Malaysia) Berhad

Refer to page 26

NIL

NIL

• United Engineers (Malaysia) Berhad• Cement Industries of Malaysia Berhad• UEM Builders Berhad

(formerly known as Intria Berhad)• John Hancock Life Insurance (Malaysia)

Berhad• Metrod (Malaysia) Berhad• UEM World Berhad

(formerly known as Global Converge Sdn. Bhd.)

• Khazanah Nasional Berhad• Rating Agency Malaysia Berhad

NIL

NIL

6/6 (100%)

Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff

Non-Independent Executive Director

12 April 2004

58

Malaysian

• Bachelor of Arts (Hons)

Group Chief Executive Officer PROTON Holdings Berhad

Refer to page 27

NIL

NIL

• Nestle (Malaysia) Berhad

NIL

NIL

6/6 (100%)

11



NAMA

JAWATAN DALAM LEMBAGA PENGARAH PHB

TARIKH MULA DILANTIK KE LEMBAGA PENGARAH PHB

UMUR

WARGANEGARA

KELULUSAN

PEKERJAAN

PENGALAMAN KERJA

KEAHLIAN JAWATANKUASA DALAM LEMBAGA PHB

PEGANGAN SEKURITI DALAM PHB DANSYARIKAT-SYARIKAT SUBSIDIARINYA

JAWATAN PENGARAH LAIN DALAMSYARIKAT AWAM

SEBARANG HUBUNGAN KEKELUARGAANDENGAN PENGARAH DAN/ATAUPEMEGANG SAHAM UTAMA PHB ATAUSEBARANG SYARIKAT YANG MEMPUNYAIURUSNIAGA DENGAN PHB ATAUSYARIKAT-SYARIKAT SUBSIDIARINYA

SENARAI KESALAHAN YANG DISABITKANDALAM TEMPOH 10 TAHUN LALUSELAIN DARIPADA KESALAHAN TRAFIK,JIKA ADA

BILANGAN MESYUARAT YANG DIHADIRIPADA TAHUN KEWANGAN SEMASABERKHIDMAT DENGAN LEMBAGAPENGARAH PERUSAHAAN OTOMOBILNASIONAL BERHAD


Pengerusi, Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

12 April 2004

62

Malaysia

• Ahli Institut Akauntan Awam BertauliahMalaysia (MICPA)

• Ahli Institut Akauntan Malaysia

PengerusiUnited Engineers (Malaysia) Berhad

Rujuk kepada muka surat 26

Tiada

Tiada

• United Engineers (Malaysia) Berhad• Cement Industries of Malaysia Berhad• UEM Builders Berhad

(dahulunya Intria Berhad)• John Hancock Life Insurance (Malaysia)

Berhad• Metrod (Malaysia) Berhad• UEM World Berhad

(dahulunya Global Converge Sdn. Bhd.)• Khazanah Nasional Berhad• Rating Agency Malaysia Berhad

Tiada

Tiada

6/6 (100%)

Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff

Pengarah Eksekutif Bukan Bebas

12 April 2004

58

Malaysia

• Ijazah Sarjana Muda (Kepujian)

Ketua Pegawai Eksekutif KumpulanPROTON Holdings Berhad


Tiada

Tiada

• Nestle (Malaysia) Berhad

Tiada

Tiada

6/6 (100%)

12



NAME



AGE

NATIONALITY

QUALIFICATION

OCCUPATION

WORKING EXPERIENCE







Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin HajiHussein

Non-Independent Non-Executive Director

12 April 2004

56

Malaysian

• Bachelor of Economics (Accountancy)• Master in Business Management• Harvard Advanced Management

Programme

Deputy Secretary General (Operations)Ministry of Finance

Refer to page 28

• Board Remuneration Committee

NIL

• Telekom Malaysia Berhad• Keretapi Tanah Melayu Berhad (KTMB)

NIL

NIL

5/6 (83.3%)

Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid

Independent Non-Executive Director

12 April 2004

59

Malaysian

• Fellow Member of the Institute ofChartered Accountant, Australia

• Member of the Malaysian Institute ofCertified Public Accountants (MICPA)

• Member of Malaysian Institute ofAccountants

Company Director

Refer to page 29

• Board Audit Committee-Chairman• Board Risk Management Committee-

Chairman• Board Remuneration Committee• Board Nomination Committee

NIL

• Malakoff Berhad• Tradewinds Corporation Berhad

(formerly known as Pernas InternationalHoldings Berhad)

• Opcom Holdings Berhad

NIL

NIL

6/6 (100%)

13



NAMA



UMUR

WARGANEGARA

KELULUSAN

PEKERJAAN

PENGALAMAN KERJA







Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein

Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

12 April 2004

56

Malaysia

• Ijazah Sarjana Muda Ekonomi (Perakaunan)• Ijazah Sarjana Pengurusan Perniagaan• Program Pengurusan Lanjutan Harvard

Timbalan Ketua Setiausaha (Operasi) Kementerian Kewangan


• Lembaga Jawatankuasa Imbuhan

Tiada

• Telekom Malaysia Berhad• Keretapi Tanah Melayu Berhad (KTMB)

Tiada

Tiada

5/6 (83.3%)


Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

12 April 2004

59

Malaysia

• Ahli Fellow Institut Akauntan Berkanun,Australia

• Ahli Institut Akauntan Awam BertauliahMalaysia (MICPA)

• Ahli Institut Akauntan Malaysia

Pengarah Syarikat


• Lembaga Jawatankuasa Audit – Pengerusi• Lembaga Jawatankuasa Pengurusan

Risiko – Pengerusi• Lembaga Jawatankuasa Imbuhan• Lembaga Jawatankuasa Pencalonan

Tiada

• Malakoff Berhad• Tradewinds Corporation Berhad

(dahulunya Pernas International HoldingsBerhad)

• Opcom Holdings Berhad

Tiada

Tiada

6/6 (100%)

14



NAME



AGE

NATIONALITY

QUALIFICATION

OCCUPATION

WORKING EXPERIENCE







Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli


12 April 2004

56

Malaysian

• Bachelor of Arts (Hons) in PublicAdministration

• Diploma (Gestion Publique)

Secretary GeneralMinistry of International Trade and Industry

Refer to page 30

• Board Nomination Committee-Chairman

NIL

NIL

NIL

NIL

3/6 (50%)

Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri MohamedDaud bin Abu Bakar


12 April 2004

68

Malaysian

• Royal Military Academy, Sandhurst• The Army Staff College, Camberley, UK• Royal College of Defence Studies (RCDS),

UK

ChairmanJohan Ceramics Berhad

Refer to page 31

• Board Audit Committee• Board Risk Management Committee• Board Remuneration Committee-Chairman• Board Nomination Committee

NIL

• H & R Johnson (M) Berhad• Johan Ceramics Berhad• Mieco Chipboard Berhad• Projek Penyelenggaraan Lebuhraya Berhad• Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad

NIL

NIL

6/6 (100%)

15



NAMA



UMUR

WARGANEGARA

KELULUSAN

PEKERJAAN

PENGALAMAN KERJA









12 April 2004

56

Malaysia

• Ijazah Sarjana Muda Sastera (Kepujian)dalam bidang pentadbiran awam

• Diploma (Gestion Publique)

Ketua SetiausahaKementerian Perdagangan Antarabangsadan Industri


• Lembaga Jawatankuasa Pencalonan-Pengerusi

Tiada

Tiada

Tiada

Tiada

3/6 (50%)

Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri MohamedDaud bin Abu Bakar


12 April 2004

68

Malaysia

• Akademi Tentera Diraja Sandhurst• Maktab Turus Tentera di Camberley, UK• Maktab Kajian Pertahanan Diraja, UK

PengerusiJohan Ceramics Berhad


• Lembaga Jawatankuasa Audit• Lembaga Jawatankuasa Pengurusan Risiko• Lembaga Jawatankuasa Imbuhan –

Pengerusi• Lembaga Jawatankuasa Pencalonan

Tiada

• H & R Johnson (M) Berhad• Johan Ceramics Berhad• Mieco Chipboard Berhad• Projek Penyelenggaraan Lebuhraya Berhad• Bank Kerjasama Rakyat Malaysia Berhad

Tiada

Tiada

6/6 (100%)

16



NAME



AGE

NATIONALITY

QUALIFICATION

OCCUPATION

WORKING EXPERIENCE







Encik Md Ali bin Md Dewal


12 April 2004

63

Malaysian

• AISP Diploma in Estate Management• Master of Business Administration

– Corporate Finance

Chairman Madon Sdn. Bhd.

Refer to page 32

• Board Audit Committee• Board Risk Management Committee• Board Remuneration Committee

NIL

• Apex Healthcare Berhad• UEM World Berhad

NIL

NIL

6/6 (100%)

Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim


12 April 2004

35

Malaysian

• Bachelor of Science in Accountancy• American Associate Degree in

Accountancy

Assistant General ManagerKhazanah Nasional Berhad

Refer to page 33

• Board Audit Committee• Board Risk Management Committee

NIL

• UEM Builder Berhad (formerly known asIntria Berhad)

NIL

NIL

5/6 (83.3%)

17



NAMA



UMUR

WARGANEGARA

KELULUSAN

PEKERJAAN

PENGALAMAN KERJA









12 April 2004

63

Malaysia

• Diploma AISP dalam bidang PengurusanHarta

• Ijazah Sarjana Pentadbiran Perniagaandalam bidang Kewangan Korporat

Pengerusi, Madon Sdn. Bhd.


• Lembaga Jawatankuasa Audit• Lembaga Jawatankuasa Pengurusan Risiko• Lembaga Jawatankuasa Imbuhan

Tiada

• Apex Healthcare Berhad• UEM World Berhad

Tiada

NIL

6/6 (100%)



12 April 2004

35

Malaysia

• Sarjana Muda Sains dalam bidangPerakaunan

• Ijazah Bersekutu Amerika dalam bidangPerakaunan

Penolong Pengurus BesarKhazanah Nasional Berhad


• Lembaga Jawatankuasa Audit• Lembaga Jawatankuasa Pengurusan Risiko

Tiada

• UEM Builder Berhad (dahulunya IntriaBerhad)

Tiada

Tiada

5/6 (83.3%)

Our Corporate Profile 20Profil Korporat Kami 20


Corporate Structure 24Struktur Korporat 24

Profile of Board of Directors 26Profil Lembaga Pengarah 26

Senior Management 34Pengurusan Kanan 34

Profile of Senior Management 36Profil Pengurusan Kanan 36

Corporate Diary 2003-2004 38Diari Korporat 2003-2004 38

Corporate Informationm a k l u m a t k o r p o r a t

PROTON was incorporated on 7 May 1983 with three primary national policy objectives: tospearhead the development of component manufacturing industries, to acquire and upgradetechnology and industrial skills within the automotive manufacturing industry and to strengthenthe international competitiveness of Malaysia’s industrial capability.

Today, PROTON is the clear market leader of the Malaysian automotive industry with the largestdomestic market share and a distribution network that spans the globe. The business of theGroup has been expanded to include engineering consultancy, manufacturing, distribution,financial services and property investments. With a turnover exceeding RM10 billion in 2002, it is one of the largest companies listed on the Bursa Malaysia Berhad.

The Group designs and produces cars for diverse consumer preferences. Our portfolio includesthe world-renown sports cars Lotus Elise and Lotus Esprit, the sporty Satria Gti, the stylish Gen.2and the versatile Jumbuck. These cars are manufactured in Malaysia and the UK. The Group alsohas manufacturing joint ventures in Vietnam, China and Indonesia.

The engineering consultancy business is led by our wholly owned subsidiary, Lotus Group, whichhas offices in the UK, USA, Malaysia, China and Germany. Lotus Group is a leading sports carmanufacturer and engineering services consultancy with numerous international awards forinnovation and design including the Sir Henry Royce Award for engineering excellence.

The Group conducts research in its centers in the UK and Malaysia for new technologies with theultimate aim to put these innovations into production through partnerships with Tier One Suppliersor OEM customers. A number of these patents have been licensed to leading car manufacturers.

Currently, the Group has almost 10,000 employees who are involved in the whole spectrum ofthe business from research, design, development, testing, stamping, casting, machining andassembly to marketing, distribution and after-sales.

Strong customer orientation and competitively priced products are the foundation of our businessand essential to our success. We aim to maintain our market leadership by continuing to developinnovative products and satisfying our customers better and more profitably than our competitors.

OUR CORPORATE PROFILEp r o f i l k o r p o r a t k a m i

20


PROTON telah ditubuhkan pada 7 Mei 1983 dengan tigamatlamat utama: untuk menerajui pembangunan dalamindustri perkilangan komponent, menaik taraf teknologidan kemahiran industri perkilangan otomotif di Malaysiadan menguatkan kebolehan bersaing industri Malaysia diarena antarabangsa.

Hari ini, PROTON adalah pendahulu pasaran otomotif diMalaysia dengan penguasaan terbesar bahagian pasarantempatan dan dengan cawangan-cawangan pengedaran diseluruh dunia. Perniagaan Kumpulan telah berkembangmerangkumi rundingan kejuruteraan, perkilangan,pengedaran, perkhidmatan kewangan dan pelaburanhartanah. Dengan perolehan melebihi RM10 bilion dalamtahun 2002, PROTON telah menjadi salah sebuah syarikatterbesar tersenarai di Bursa Malaysia Berhad.

Kumpulan mereka cipta dan mengeluarkan kereta-keretayang memenuhi kehendak pelbagai jenis pelanggan.Potfolio kami termasuklah kereta ‘sport’ yand dikenali diseluruh dunia, Lotus Elise dan Lotus Esprit, Satri Gti yang‘sporty’, Gen.2 yang bergaya dan Jumbuck yang mudahsuai. Kereta-kereta ini dikilangkan di Malaysia dan di UK.Kumpulan juga memiliki kilang milik bersama di Vietnam,China dan Indonesia.

Perniagaan rundingan kejuruteraan kami diketuai olehanak syarikat milik penuh, Kumpulan Lotus, yang memilikicawangan-cawangan di UK, AS, Malaysia, China dan Jerman.Kumpulan Lotus adalah pendahulu dalam pengeluarankereta ‘sport’. Perundingan perkhidmatan kejuruteraandengan pelbagai Anugerah antarabangsa untuk daya ciptadan rekaan termasuklah Anugerah Sir Henry Royce untukkecemerlangan kejuruteraan.

Kumpulan juga melakukan penyelidikan di pusat-pusatpenyelidikan di UK dan Malaysia untuk mengenalpastiteknologi baru. Matlamat utama ciptaan ini adalah untukdigunakan dalam pengeluaran melalui perkongsianbersama dengan Pembekal Tahap Satu dan pelanggan-pelanggan OEM. Sebahagian daripada paten ini telahdilesenkan kepada pengilang-pengilang kereta utama dunia.

Ketika ini, jumlah pekerja dalam Kumpulan mencecahhampir 10,000 orang yang terlibat dalam pelbagai aktivitiperniagaan daripada penyelidikan, penciptaan, pembangunan,ujian, pembentukan besi, acuan, memesin dan menggabungkepada pemasaran, pengedaran dan perkhidmatan lepasjualan.

Produk yang berorientasikan pelanggan dan harga yangkompetitif adalah asas perniagaan kami dan penting untukkejayaan kami. Kami mahu mengekalkan penguasaanpasaran dengan terus membangunkan barangan yangpenuh daya cipta, dan terus memberi kepuasaan yanglebih baik dan lebih menguntungkan kepada pelanggankami lebih daripada pesaing kami.

21


CORPORATE INFORMATIONm a k l u m a t k o r p o r a t

22

Corporate InformationMaklumat Korporat

23


BOARD OF DIRECTORS /LEMBAGA PENGARAH

Chairman / Pengerusi

Non-Independent Non-ExecutiveDirector / Pengarah Bukan EksekutifBukan Bebas


Group Chief Executive Officer /Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan

Non-Independent Executive Director /Pengarah Eksekutif Bukan Bebas

Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel binTengku Ariff

Directors / Pengarah

Non-Independent Non-ExecutiveDirector / Pengarah Bukan EksekutifBukan Bebas

Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein



Independent Non-Executive Director /Pengarah Bukan Eksekutif Bebas


Y.Bhg Lt. Gen (R) Dato’ SeriMohamed Daud bin Abu Bakar


BOARD AUDIT COMMITTEE /LEMBAGA JAWATANKUASA AUDIT

Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid– Chairman / PengerusiIndependent Non-Executive Director /Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ SeriMohamed Daud bin Abu BakarIndependent Non-Executive Director /Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

Encik Md Ali bin Md DewalIndependent Non-Executive Director /Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

Encik Badrul Feisal bin Abdul RahimNon-Independent Non-ExecutiveDirector /Pengarah Bukan EksekutifBukan Bebas

AUDITORS / JURUAUDIT

Messrs. PricewaterhouseCoopers11th Floor, Wisma Sime DarbyJalan Raja Laut, P.O. Box 1019250706 Kuala Lumpur

REGISTRARS / PENDAFTARShareworks(formerly known as / dahulunyaPanama Resources Sdn. Bhd.)No. 23, Jalan Sri Hartamas 7Sri Hartamas50480 Kuala Lumpur

STOCK EXCHANGE LISTING /PENYENARAIAN BURSA SAHAM

Bursa Malaysia Berhad (Main Board) /Bursa Malaysia Berhad (Papan Utama)(16 April 2004)

REGISTERED OFFICE /PEJABAT BERDAFTAR

Kawasan Perindustrian HICOMBatu Tiga, 40000 Shah AlamSelangor Darul Ehsan, MalaysiaTel / Tel : 03-5191 1055Fax / Faks: 03-5191 1252

COMPANY SECRETARY /SETIAUSAHA SYARIKAT

Mr. Yeap Kok Leong(MAICSA 0862549)


PROPERTY DIVISIONBahagian Hartanah• PROTON HARTANAH SDN. BHD.

(100.00%)

• PROTON Properties Sdn. Bhd.(100.00%)

• PROTON City DevelopmentCorporation Sdn. Bhd.(40.00%)

PROTON HOLDINGS BERHAD (623177-A)

CORPORATE STRUCTUREs t r u k t u r k o r p o r a t

MARKETING DIVISIONBahagian Pemasaran• PROTON MARKETING SDN. BHD.

(100.00%)

• Proton Edar Sdn. Bhd.(100.00%)

• Proton Parts Centre Sdn. Bhd.(55.00%)

• Auto Compound andDistribution Sdn. Bhd.(100.00%)

• PROTON Corporation Sdn. Bhd.(100.00%)

• LOTUS Cars Asia Pacific Sdn. Bhd.(100.00%)

• PROTON Cars (UK) Limited(100.00%)

• PROTON Cars (Europe) Limited(100.00%)

• PROTON Cars Australia PtyLimited(100.00%)

• PROTON Cars Benelux NV SA(99.00%)

ENGINEERING SERVICESDIVISIONBahagian Kejuruteraan• LOTUS ADVANCE TECHNOLOGIES

SDN. BHD.(100.00%)

• PROTON Engineering ResearchTechnology Sdn. Bhd.(100.00%)

• Miyazu (Malaysia) Sdn. Bhd.(51.00%)

• LOTUS Group InternationalLimited(100.00%)


FINANCIAL SERVICESDIVISIONBahagian PerkhidmatanKewangan• PROTON CAPITAL SDN. BHD.

(100.00%)

MANUFACTURING DIVISIONBahagian Perkilangan• PERUSAHAAN OTOMOBIL

NASIONAL SDN. BHD.(100.00%)

• PROTON Automobiles (China)Limited(100.00%)

• Yayasan PROTON(100.00%)

• PT PROTON Tracoma Motors(Indonesia)(51.00%)

• Vina Star Motors Corporation(Vietnam)(25.00%)

• Proton Pilipinas Corporation(Philippines)(20.00%)

• PROTON TANJUNG MALIM SDN. BHD.(100.00%)

ASSOCIATE/OTHER INVESTEECOMPANIESSyarikat Persekutu/Lain-lain Perlaburan• EXEDY (MALAYSIA) SDN. BHD.

(45.00%)

• PHN INDUSTRY SDN. BHD.(35.00%)

• ALUMINIUM ALLOY CASTINGSSDN. BHD.(25.00%)

• MARUTECH ELASTOMERINDUSTRIES SDN. BHD.(25.00%)

• TECHNOMEIJI RUBBER SDN. BHD.(15.00%)

• PEPS-JV (M) SDN. BHD.(10.50%)

• ARA BORGSTENA SDN. BHD.(6.67%)

• ADVANCED ENGINE RESEARCHSDN. BHD.(50.00%)

PROFILE OF BOARD OF DIRECTORSp r o f i l l e m b a g a p e n g a r a h

26


Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut wasappointed as a Non-Independent Non-Executive Director and Chairman of theBoard on 12 April 2004. He is a Member ofthe Malaysian Institute of Certified PublicAccountants (MICPA) and the MalaysianInstitute of Accountants.

He was a past President of the MICPA andwas formerly the Senior Partner of Coopers & Lybrand (currently known asPricewaterhouseCoopers.) He is theChairman of United Engineers (Malaysia)Berhad, UEM World Berhad, CementIndustries of Malaysia Berhad, UEM BuildersBerhad (formerly known as Intria Berhad).He is also a director of Khazanah NasionalBerhad, John Hancock Life Insurance(Malaysia) Berhad, Metrod (Malaysia)Berhad, Rating Agency Malaysia Berhad andseveral other private limited companies.

Y.Bhg. Datuk Abu Hassan has attended allthe Board of Directors’ Meetings held sincehe was appointed. He was nominated tothe Board by Khazanah Nasional Berhadand has no conflict of interest with theCompany and does not have any familyrelationship with any director and/or majorshareholders of the Company. He has hadno conviction for any offences within thepast ten (10) years.

Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut dilantiksebagai Pengarah Bukan Eksekutif BukanBebas dan Pengerusi Lembaga Pengarahpada 12 April 2004. Beliau merupakan AhliInstitut Akauntan Awam Bertauliah Malaysia(MICPA) dan Institut Akauntan Malaysia.

Beliau juga merupakan bekas PresidenMICPA dan pernah menjadi Rakan KongsiKanan Coopers dan Lybrand (kiniPricewaterhouseCoopers). Kini, beliaumerupakan Pengerusi United Engineers(Malaysia) Berhad, UEM World Berhad,Cement Industries of Malaysia Berhad, UEMBuilders Berhad (dahulunya Intria Berhad).Beliau juga adalah Pengarah KhazanahNasional Berhad, John Hancock LifeInsurance (Malaysia) Berhad, Metrod(Malaysia) Berhad, Rating Agency (Malaysia)Berhad dan beberapa syarikat sendirianberhad yang lain.

Y.Bhg. Datuk Abu Hassan telah menghadirisemua Mesyuarat Lembaga Pengarah yangtelah diadakan sejak dilantik ke LembagaPengarah. Beliau telah dicalonkan untukmenjadi ahli Lembaga Pengarah Syarikatoleh Khazanah Nasional Berhad dan tidakmempunyai apa-apa percanggahankepentingan dengan Syarikat dan tidakmempunyai sebarang tali persaudaraandengan mana-mana pengarah dan/ataupemegang saham utama Syarikat. Beliau tidakpernah disabitkan dengan kesalahan undang-undang dalam tempoh sepuluh (10) tahun.

Y.BHG. DATUK ABU HASSAN BIN KENDUTChairman / PengerusiNon-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan BebasAged 62, Malaysian / Umur 62, Warganegara Malaysia

27

Profile of Board of DirectorsProfil Lembaga Pengarah


Y.M. TENGKU TAN SRI DR. MAHALEEL BIN TENGKU ARIFFGroup Chief Executive Officer / Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan

Non-Independent Executive Director / Pengarah Eksekutif Bukan BebasAged 58, Malaysian / Umur 58, Warganegara Malaysia

Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel binTengku Ariff was appointed to the Boardon 12 April 2004. He holds a Bachelor ofArts (Honours) Degree from the Universityof Malaya and was accorded an honorarydoctorate in engineering from UniversitiTeknologi Malaysia.

His previous working experiences includeNestle Malaysia (where he currently servesas an Independent Non-Executive Director),Shell Malaysia (where he rose to the positionof Marketing Director) and New Toyo GroupSingapore (as the Group Managing Director)before joining PROTON in 1996.

He is a member of the National EconomicAction Committee on Globalization, NationalScience Council, APEC Business AdvisoryCouncil and the ASEAN Business AdvisoryCouncil. In the area of education, he isChairman of the Board of University Collegeof Engineering and Technology, an adjunctprofessor for Universiti Utara Malaysia’sFaculty of Business Management and amember of the London Business School’sRegional Advisory Board. In 2000, he waschosen as “Malaysia’s CEO of the Year” byBusiness Times and American Express.

He has attended all the Board of Directors’Meetings held since he was appointed. Hehas no conflict of interest with the Companyand does not have any family relationshipwith any director and/or major shareholderof the Company. He has had no convictionfor any offences within the past ten (10)years.

Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel binTengku Ariff telah dilantik ke LembagaPengarah pada 12 April 2004. Beliaumemiliki Ijazah Sarjana Muda (Kepujian) dariUniversiti Malaya dan telah dianugerahkanIjazah Doktor Kehormat Kejuruteraan olehUniversiti Teknologi Malaysia.

Pengalaman kerja beliau termasuklah NestleMalaysia (kini beliau berkhidmat sebagaiPengarah Bukan Eksekutif Bebas), ShellMalaysia (di mana beliau dinaikkan pangkatmenjadi Pengarah Pemasaran) dan NewToyo Group Singapura (sebagai PengarahUrusan Kumpulan) sebelum menyertaiPROTON dalam tahun 1996.

Beliau adalah ahli Majlis Tindakan EkonomiNasional (MTEN) berhubung Globalisasi,Majlis Sains Nasional, Badan PenasihatPerniagaan APEC (ABAC) dan BadanPenasihat ASEAN. Dalam bidang pendidikan,beliau adalah Pengerusi Lembaga Pengarah,Kolej Universiti Kejuruteraan dan Teknologi,Profesor Adjung bagi Universiti UtaraMalaysia, fakulti Pengurusan Perniagaandan ahli Lembaga Penasihat LondonBusiness School. Pada tahun 2000, beliauterpilih sebagai “Ketua Pegawai Eksekutif(CEO)” Malaysia bagi tahun 2000 olehBusiness Times dan American Express.

Beliau telah menghadiri semua MesyuaratLembaga Pengarah yang telah diadakansejak dilantik ke Lembaga Pengarah. Beliautidak mempunyai apa-apa percanggahankepentingan dengan Syarikat dan tidakmempunyai sebarang tali persaudaraandengan mana-mana Pengarah dan/ataupemegang saham utama Syarikat. Beliau tidakpernah disabit dengan kesalahan undang-undang dalam tempoh sepuluh (10) tahun.


28


Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin HajiHussein was appointed to the Board on 12 April 2004. He holds a Bachelor ofEconomics majoring in Accountancy, obtainedhis Masters in Business Management fromthe Asian Institute of Management, Manilaand attended the Harvard AdvancedManagement Programme.

He has held various positions includingAssistant Secretary (Finance) in the AccountantGeneral’s Department; Lecturer/ProgrammeCoordinator of National Institute of PublicAdministration (INTAN); Director of Planningand later served as the Deputy DirectorGeneral (Administration) of FederalAgricultural Marketing Authority (FAMA);Director of Economic Research of SocioEconomic Research Unit of Prime Minister’sDepartment; Senior Assistant Deputy Directorin the Budget Division of the Ministry ofFinance; State Financial Officer of NegeriSembilan; Director of Services and CareerDivision of Public Services Department; StateSecretary of Perak before assuming hiscurrent role as the Deputy Secretary General(Operations), Ministry of Finance. He is aDirector of Telekom Malaysia Berhad andKeretapi Tanah Melayu Berhad and a Boardmember of Lembaga Tabung AngkatanTentera.

He is a member of the Board RemunerationCommittee of the Company and has attendedfour (4) out of five (5) Board of Directors’Meetings of the Company held since he wasappointed. He was nominated to the Boardof the Company by the Minister of Finance(Inc.) and has no conflict of interest with theCompany and has no family relationship withany Director and/or major shareholder ofthe Company. He has had no conviction forany offences within the past ten (10) years.

Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Husseindilantik menganggotai Lembaga Pengarah pada 12 April 2004. Beliau memiliki Ijazah SarjanaMuda Ekonomi dalam bidang Perakaunan danmendapat Ijazah Sarjana Pengurusan Perniagaandaripada Institut Pengurusan Asia, Manila danjuga telah mengikuti Program PengurusanLanjutan di Sekolah Perniagaan Harvard.

Beliau pernah menyandang pelbagai jawatantermasuk Penolong Setiausaha (Kewangan) diJabatan Akauntan Negara; Pensyarah/PenyelarasKursus di Institut Tadbiran Awam Negara(INTAN); Pengarah Perancangan dan kemudiannyaberkhidmat sebagai Timbalan Ketua Pengarah(Pentadbiran) di Lembaga Pemasaran PertanianPersekutuan (FAMA); Pengarah PenyelidikanEkonomi bagi Unit Penyelidikan Sosio Ekonomidi Jabatan Perdana Menteri, Pembantu KananPenolong Pengarah Bahagian Belanjawan diKementerian Kewangan; Pegawai KewanganNegeri, Negeri Sembilan; Pengarah BahagianPerkhidmatan dan Kerjaya Jabatan PerkhidmatanAwam; Setiausaha Kerajaan Negeri Perak dankini sebagai Timbalan Ketua Setiausaha (Operasi)Kementerian Kewangan. Beliau merupakanPengarah Telekom Malaysia Berhad dan KeretapiTanah Melayu Berhad (KTMB) dan Ahli LembagaPengarah Tabung Angkatan Tentera.

Beliau kini ahli Lembaga Jawatankuasa ImbuhanSyarikat dan telah menghadiri empat (4)daripada lima (5) Mesyuarat Lembaga Pengarahsejak dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat.Beliau dicalonkan oleh Menteri Kewangan(Diperbadankan) untuk menganggotai LembagaPengarah Syarikat dan tidak mempunyai apa-apapercanggahan kepentingan dengan Syarikat dantidak mempunyai sebarang tali persaudaraandengan mana-mana Pengarah atau pemegangsaham utama Syarikat. Beliau tidak pernahdisabitkan dengan kesalahan undang-undangdalam tempoh sepuluh (10) tahun.

Y.BHG. DATO‘ HAJI ABDUL MAJID BIN HAJI HUSSEINNon-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan BebasAged 56, Malaysian / Umur 56, Warganegara Malaysia


Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid wasappointed to the Board on 12 April 2004.He is a Fellow Member of the Institute ofChartered Accountants, Australia, and amember of the Malaysian Institute ofAccountants. He is a member of the ExecutiveCouncil of the Malaysian Institute ofCertified Public Accountants (MICPA) andalso a Committee Member of the LabuanInternational Financial Exchange Inc.

He was a past President of MICPA and wasformerly the Senior Partner of KPMGMalaysia. He joined Malaysia DerivativesExchange Berhad in 2001 and retired asExecutive Chairman in 2004. He is anAdjunct Professor of the faculty of Economicsand Accounting of the International IslamicUniversity. He is a member of the Boardsand Chairman of the Audit Committees ofTradewinds Corporation Berhad (formerlyknown as Pernas International Berhad) andMalakoff Berhad and also on the Board ofOpcom Holdings Berhad.

Encik Abdul Jabbar is the Chairman of theBoard Audit Committee and Board RiskManagement Committee and member of theBoard Nomination Committee and BoardRemuneration Committee of the Company.He has attended four (4) out of five (5)Board of Directors’ Meetings held since hewas appointed. He has no conflict of interestwith the Company and has no familyrelationship with any other director and/ormajor shareholder of the Company. He hashad no convictions for any offence withinthe past ten (10) years.

Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid dilantikmenganggotai Lembaga Pengarah pada 12 April 2004. Beliau adalah Ahli FellowInstitut Akauntan Berkanun, Australia danahli Institut Akauntan Malaysia. Beliaumerupakan ahli Majlis Eksekutif InstitutAkauntan Awam Bertauliah Malaysia (MICPA)dan juga Ahli Jawatankuasa PerbadananBursa Kewangan Antarabangsa Labuan.

Beliau merupakan bekas Presiden MICPAdan pernah menjadi Rakan Kongsi KananKPMG Malaysia. Beliau menyertai MalaysiaDerivatives Exchange Berhad pada tahun2001 dan bersara sebagai Pengerusi Eksekutifpada tahun 2004. Beliau juga adalah ProfesorAdjung Fakulti Ekonomi dan PerakaunanUniversiti Islam Antarabangsa. Beliau ialahahli Lembaga Pengarah dan PengerusiJawatankuasa Audit untuk TradewindsCorporation Berhad (dahulunya PernasInternational Berhad) dan Malakoff Berhaddan juga sebagai Pengarah Opcom HoldingsBerhad.

Encik Abdul Jabbar kini merupakan PengerusiLembaga Jawatankuasa Audit serta LembagaJawatankuasa Pengurusan Risiko dan ahliLembaga Jawatankuasa Pencalonan sertaLembaga Imbuhan Syarikat. Beliau telahmenghadiri empat (4) daripada lima (5)Mesyuarat Lembaga Pengarah sejak dilantikke Lembaga Pengarah. Beliau tidakmempunyai apa-apa percanggahankepentingan dengan Syarikat dan tidakmempunyai sebarang tali persaudaraandengan mana-mana Pengarah dan/ataupemegang saham utama Syarikat. Beliautidak pernah disabitkan dengan kesalahanundang-undang dalam tempoh sepuluh (10)tahun.

29


ENCIK ABDUL JABBAR BIN ABDUL MAJIDIndependent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

Aged 59, Malaysian / Umur 59, Warganegara Malaysia


Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli wasappointed to the Board on 12 April 2004.He holds a Bachelor of Arts (Hons) degreemajoring in public administration fromUniversity of Tasmania, Australia and has adiploma in Gestion Publique from InstitutInternational D’Administration Publique,Paris, France.

He served various Ministries and GovernmentAgencies including the Public ServicesDepartment and Economic Planning Unit,Prime Minister’s Department; Policy RelationsUnit, Ministry of International Trade andIndustry (MITI); ASEAN Economic CooperationUnit of MITI; Chairman of APEC SeniorOfficials when Malaysia Hosted APEC;Deputy Secretary General (Industry) andDeputy Secretary General (Trade), beforeassuming his current position as SecretaryGeneral, Ministry of International Trade andIndustry. He is also a Director of MIDA,MATRADE, Multimedia DevelopmentCorporation, The Pacific Basin EconomicCouncil and Johor Corporation.

He is the Chairman of the Board NominationCommittee and has attended three (3) outof five (5) Board of Directors’ Meetings heldsince he was appointed. He was nominatedto the Board by Khazanah Nasional Berhadand has no conflict of interest with theCompany and does not have any familyrelationship with any director and/or majorshareholder of the Company. He has had noconviction for any offences within the pastten (10) years.

Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli dilantikmenganggotai Lembaga Pengarah pada 12 April2004. Beliau mempunyai Ijazah Sarjana MudaSastera (Kepujian) dalam bidang pentadbiranawam dari University of Tasmania, Australia danmemiliki diploma Gestion Publique dari InstituteInternational D’Administration Publique, Paris,Perancis.

Beliau telah berkhidmat dengan pelbagaiKementerian dan Agensi Kerajaan termasukJabatan Perkhidmatan Awam dan Unit PerancanganEkonomi di Jabatan Perdana Menteri; UnitPerhubungan Dasar di Kementerian PerdaganganAntarabangsa dan Industri (MITI); Unit KerjasamaEkonomi ASEAN di Kementerian PerdaganganAntarabangsa dan Industri; Pengerusi JawatankuasaPegawai-pegawai Kanan Persatuan Ekonomi AsiaPasifik (APEC) semasa Malaysia menjadi tuanrumah mesyuarat APEC; Timbalan Ketua Setiausaha(Industri) dan kemudian sebagai Timbalan KetuaSetiausaha (Perdagangan) sebelum menyandangjawatan sekarang sebagai Ketua SetiausahaKementerian Perdagangan Antarabangsa danIndustri (MITI). Beliau juga merupakan PengarahLembaga Kemajuan Industri Malaysia (MIDA),Perbadanan Pembangunan Perdagangan LuarMalaysia (MATRADE), Perbadanan PembangunanMultimedia, Majlis Ekonomi Lembangan Pasifik(PBEC) dan Perbadanan Johor.

Beliau merupakan Pengerusi LembagaJawatankuasa Pencalonan dan telah menghadiritiga (3) daripada lima (5) Mesyuarat LembagaPengarah sejak dilantik ke Lembaga PengarahSyarikat. Beliau dicalonkan oleh Khazanah NasionalBerhad untuk menganggotai ahli LembagaPengarah Syarikat dan tidak mempunyai apa-apapercanggahan kepentingan dengan Syarikat dantidak mempunyai sebarang tali persaudaraandengan mana-mana Pengarah dan/ataupemegang saham utama Syarikat. Beliau tidakpernah disabitkan dengan kesalahan undang-undang dalam tempoh sepuluh (10) tahun.

Y.BHG. TAN SRI A. RAZAK BIN RAMLINon-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan BebasAged 56, Malaysian / Umur 56, Warganegara Malaysia

30



Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daud binAbu Bakar dilantik menganggotai LembagaPengarah pada 12 April 2004. Beliau lulusanakademi tentera yang termashyur di dunia, iaituAkademi Tentera Diraja Sandhurst; Maktab TurusTentera di Camberley dan Maktab KajianPertahanan Diraja di United Kingdom.

Dalam tempoh kerjayanya sebagai tentera,beliau telah memegang pelbagai jawatan pentingsama ada di markas mahupun di KementerianPertahanan, antaranya menjadi Pengarah LatihanTentera, Komander Maktab Turus AngkatanTentera, Komander Briged, Komander Divisyen,Ketua Komander Logistik dan Kakitangan TurusAngkatan Tentera merangkap Pegawai Pemerintahyang bertanggungjawab tentang arahan danoperasi di Semenanjung Malaysia.

Beliau telah berkhidmat dalam pelbagaijawatankuasa di peringkat kebangsaan mahupunantarabangsa, termasuklah menjadi PengerusiBersama Jawatankuasa Sempadan Wilayah (denganThailand), Timbalan Pengerusi JawatankuasaPembangunan Sosio Ekonomi dan ahli JawatankuasaSempadan Bersama (dengan Thailand).

Kini, beliau merupakan Pengerusi Johan CeramicsBerhad. Beliau merupakan Pengerusi JawatankuasaAudit, ahli Jawatankuasa Imbuhan danJawatankuasa Pencalonan bagi syarikat MiecoChipboard Berhad. Beliau juga memegangjawatan sebagai ahli Lembaga Pengarah ProjekPenyelenggaraan Lebuhraya Berhad, BankKerjasama Rakyat Malaysia Berhad dan H&RJohnson (M) Berhad.

Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daudadalah Pengerusi Lembaga Jawatankuasa Imbuhan,ahli Lembaga Jawatankuasa Pencalonan, LembagaJawatankuasa Audit serta Lembaga JawatankuasaPengurusan Risiko Syarikat. Beliau telah menghadiriempat (4) daripada lima (5) Mesyuarat LembagaPengarah sejak dilantik ke Lembaga PengarahSyarikat. Beliau tidak mempunyai apa-apapercanggahan kepentingan dengan Syarikat dantidak mempunyai sebarang tali persaudaraandengan mana-mana Pengarah dan/atau pemegangsaham utama Syarikat. Beliau tidak pernahdisabitkan dengan kesalahan undang-undangdalam tempoh sepuluh (10) tahun.

Y.BHG. LT. GEN. (R) DATO’ SERI MOHAMED DAUD BIN ABU BAKARIndependent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas


Y.Bhg. Lt. Gen. (R) Dato’ Seri Mohamed Daud binAbu Bakar was appointed to the Board on 12 April 2004. He is a graduate of the worldrenowed Royal Military Academy, Sandhurst; theArmy Staff College, Camberley and the RoyalCollege of Defence Studies in the United Kingdom.

During his military career, he was appointed tovarious key command and staff appointmentsboth in the field headquarters and in theMinistry of Defence, amongst them, Director ofArmy Training, Commandant of Armed ForcesStaff College, Brigade Commander, DivisionCommander, Chief of Armed Forces Logistics andArmy Corps Commander cum General officerCommanding-in-Chief responsible for commandand operations in Peninsular Malaysia.

He has also served in various committees atnational and international levels, including JointChairman of the Regional Border Committee(with Thailand), Deputy Chairman of the SocioEconomic Development Committee and Member,General Border Committee (with Thailand).

He is the Chairman of the Board of Johan CeramicsBerhad and Chairman of the Audit Committee,member of the Remuneration and NominationCommittees of Mieco Chipboard Berhad. He is amember of the Board of Projek PenyelenggaraanLebuhraya Berhad, Bank Kerjasama RakyatMalaysia Berhad and H&R Johnson (M) Berhad.

Y.Bhg. Lt. Gen. (R) Dato’ Seri Mohamed Daud isChairman of the Board Remuneration Committeeand a member of the Board NominationCommittee, Board Audit Committee and BoardRisk Management Committee of the Company.He has attended four (4) out of five (5) Board ofDirectors’ Meetings held since he was appointed.He has no conflict of interest with the Companyand has no family relationship with any otherDirector and/or major shareholder of the Company.He has had no convictions for any offence withinthe past ten (10) years.

31



32


Encik Md Ali bin Md Dewal dilantikmenganggotai Lembaga Pengarah pada 12 April 2004. Beliau memperolehi IjazahSarjana Pentadbiran Perniagaan dalambidang Kewangan Korporat dari TulaneUniversity, New Orleans, USA dan DiplomaAISP dalam bidang Pengurusan Harta.

Beliau memulakan kerjayanya denganberkhidmat di ESSO Malaya Berhad dalamtahun 1969 sebelum menyertai MalaysianInternational Merchant Bankers Berhad.Beliau menyandang berbagai-bagai jawatandalam Kumpulan Sime Darby dari tahun1977 hingga 1982 termasuklah sebagaiPembantu Khas kepada Pengerusi dan KetuaEksekutif Kumpulan, Pengarah Urusan SimeDarby (Asia Barat) Sdn. Bhd., yangberpengkalan di Bahrain dan juga PengarahPerancangan dan Pembangunan kepadaTractors Malaysia Industries Sdn. Bhd. Dalamtahun 1982, beliau menyertai United MalayanBanking Corporation Berhad sebagai PengurusBesar Kanan. Dari tahun 1998 hingga 2000,beliau merupakan Ketua Pegawai EksekutifKumpulan Cahaya Mata Sarawak Berhad.

Kini beliau merupakan Pengerusi kepadaMadon Sdn. Bhd. dan ahli Lembaga Pengarahdan Jawatankuasa Audit APEX HealthcareBerhad dan juga ahli Jawatankuasa Auditdan Jawatan Pencalonan UEM World Berhad.

Beliau adalah ahli Lembaga JawatankuasaAudit, Lembaga Jawatankuasa PengurusanRisiko serta Lembaga Jawatankuasa ImbuhanSyarikat dan telah menghadiri kesemuaMesyuarat Lembaga Pengarah yang diadakansejak beliau dilantik. Beliau tidak mempunyaiapa-apa percanggahan kepentingan denganSyarikat dan tiada mempunyai sebarang talipersaudaraan dengan mana-mana Pengarahdan/atau pemegang saham utama Syarikat.Beliau tidak pernah disabitkan dengankesalahan undang-undang dalam tempohsepuluh (10) tahun.

Encik Md Ali bin Md Dewal was appointedto the Board on 12 April 2004. He obtaineda Masters of Business Administrationmajoring in Corporate Finance from TulaneUniversity, New Orleans, USA and the AISPDiploma in Estate Management.

He started his career with ESSO MalayaBerhad in 1969 before joining MalaysianInternational Merchant Bankers Berhad. Heheld various positions in the Sime DarbyGroup from 1977 to 1982, including SpecialAssistant to the Chairman and Group ChiefExecutive, Managing Director of Sime Darby(West Asia) Sdn. Bhd., based in Bahrain andalso Planning and Development Director ofTractors Malaysia Industries Sdn. Bhd. In1982, he joined United Malayan BankingCorporation Berhad as a Senior GeneralManager. From 1998 to 2000, he was theGroup Chief Executive Officer of CahayaMata Sarawak Berhad.

He is currently the Chairman of Madon Sdn.Bhd. and a member of the Board and AuditCommittee of Apex Healthcare Berhad andalso a member of Audit Committee andNomination Committee of UEM World Berhad.

He is a Member of the Board AuditCommittee, Board Risk ManagementCommittee and Board RemunerationCommittee of the Company and has attendedall the Board of Directors’ Meetings heldsince he was appointed. He has no conflictof interest with the Company and has nofamily relationship with any other directorand/or major shareholder of the Company.He has had no convictions for any offencewithin the past ten (10) years.

ENCIK MD ALI BIN MD DEWALIndependent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif BebasAged 63, Malaysian / Umur 63, Warganegara Malaysia


Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim wasappointed to the Board on 12 April 2004.He holds an American Associate degree inAccountancy (AAD) and also a Bachelor ofScience in Accountancy from University ofMissouri, Columbia, USA.

He began his career with Arthur Andersen& Co before joining United Overseas Bank;Malaysian Technology DevelopmentCorporation Sdn. Bhd. and MTDC PrivateEquity Management Sdn. Bhd. where hewas Executive Director. He is currently anAssistant General Manager with KhazanahNasional Berhad. He is a Director of UEMBuilders Berhad (formerly known as IntriaBerhad.)

Encik Badrul is a member of the Board AuditCommittee and Board Risk ManagementCommittee of the Company and has attendedall the Board of Directors’ Meetings heldsince he was appointed. He was nominatedto the Board of the Company by KhazanahNasional Berhad and has no conflict ofinterest with the Company and has no familyrelationship with any Director and/or majorshareholder of the Company. He has had noconvictions for any offence within the pastten (10) years.

Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim dilantikmenganggotai Lembaga Pengarah pada 12 April 2004. Beliau memiliki IjazahBersekutu Amerika (AAD) dalam bidangPerakaunan dan juga Sarjana Muda Sainsdalam bidang Perakaunan dari University ofMissouri, Columbia, Amerika Syarikat.

Beliau memulakan kerjayanya di ArthurAndersen sebelum menyertai UnitedOverseas Bank; Malaysian TechnologyDevelopment Corporation Sdn. Bhd. danMTDC Private Equity Management Sdn. Bhd.memegang jawatan sebagai PengarahEksekutif. Beliau kini merupakan PenolongPengurus Besar Khazanah Nasional Berhad.Beliau juga merupakan Pengarah di UEMBuilders Berhad (dahulunya Intria Berhad).

Encik Badrul kini adalah ahli LembagaJawatankuasa Audit serta LembagaJawatankuasa Pengurusan Risiko Syarikatdan telah menghadiri semua MesyuaratLembaga Pengarah yang telah diadakansemenjak dilantik. Beliau dicalonkan oleh Khazanah Nasional Berhad untukmenganggotai ahli Lembaga Pengarah dantidak mempunyai apa-apa percanggahankepentingan dengan Syarikat serta tidakmempunyai sebarang talian persaudaraandengan mana-mana Pengarah dan/ataupemegang saham utama Syarikat. Beliautidak pernah disabitkan dengan kesalahanundang-undang dalam tempoh sepuluh (10)tahun.

33


ENCIK BADRUL FEISAL BIN ABDUL RAHIMNon-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas


SENIOR MANAGEMENTp e n g u r u s a n k a n a n

34


35

Senior ManagementPengurusan Kanan


Image from Left to Right / Gambar dari Kiri ke Kanan :

Y.BHG. DATUK KISAI BIN RAHMATKMN, PJN, MSc, BSc (Mechanical Engineering)Director, Operations / Pengarah, Operasi

Y.BHG. DATUK IR MARUAN BIN MOHD SAIDPJN, MBA, BSc (Civil Engineering)Head, Special Project, Strategy Development andCorporate Planning Division /Ketua Projek Khas, Bahagian Pembangunan Strategi dan Korporat

PUAN FADILAT BINTI ISMAILBA(Hons) (Accountancy)Head, Strategy Development and Corporate Planning Division /Ketua Bahagian Pembangunan Strategi dan Korporat

MR. TAN SENG LEECA(M), CPA, AIBM, MBAHead, Group Finance Division /Ketua Bahagian Kewangan Kumpulan

Y.M. TENGKU TAN SRI DR. MAHALEEL BIN TENGKU ARIFFPSM, DPMK, PJK, BA(Hons)Group Chief Executive Officer /Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan

Y.BHG. DATUK KAMARULZAMAN BIN DARUSPJN, BSc (Mechanical Engineering)Chief Executive Officer / Ketua Pegawai EksekutifPROTON Tanjung Malim Sdn. Bhd.

Y.BHG. DATO’ TONY CHAN KOK CHUENDSNS, JP, BSc(Hons) (Mechanical Engineering)Head, Quality Management Division /Ketua Bahagian Pengurusan Kualiti

36

Profile of Senior ManagementProfil Pengurusan Kanan


Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff – Group Chief Executive Officer / Ketua Pegawai Eksekutif KumpulanPROTON Holdings Berhad

Age 58, Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel joined Perusahaan Otomobil Nasional Sdn. Bhd. (“PROTON”) in 1996 as the Vice Chairman,Strategy & Operations and a year later was appointed as CEO of PROTON before assuming his current position as the Group CEOof PROTON Holdings Berhad. He is active in government committees and academic institutions. Among those, he sits on the NationalScience Council, the National Economic Action Committee (NEAC) on Globalization and is Malaysia’s Representative in APEC andASEAN Business Advisory Councils. Also, he is the Chairman of the Board for University College of Engineering and Technology, anadjunct professor for Universiti Utara’s business school and member of the Regional Advisory Board of London Business School.

Y.Bhg. Datuk Kisai bin Rahmat

Y.Bhg. Datuk Kisai bin Rahmat, aged 53,is the Director of Operations, having heldthe post since 1997. Holder of a Master ofScience degree in Industrial Engineeringand Production Management fromCranfield Institute of Technology, UnitedKingdom, he has been with PROTONsince 1983. He served the Public WorksDepartment for 7 years before joiningHeavy Industries Corporation of MalaysiaBerhad (currently known as HICOMBerhad). He was involved in the set up ofPROTON and is a director in severalsubsidiary companies of the Group.

Y.Bhg. Datuk Kisai bin Rahmat, 53 tahun,merupakan Pengarah Operasi dan telahmemegang jawatan tersebut sejak tahun1997. Merupakan lulusan Ijazah SarjanaSains dalam bidang Kejuruteraan Industridan Pengurusan Pengeluaran dari CranfieldInstitute of Technology, United Kingdom,beliau telah bersama PROTON sejaktahun 1983. Beliau pernah berkhidmatdengan Jabatan Kerja Raya Malaysiaselama tujuh tahun sebelum menyertaiHeavy Industries Corporation of Malaysia(kini dikenali sebagai HICOM Berhad).Beliau terlibat dalam penubuhan PROTONdan turut memegang jawatan Pengarahdalam beberapa syarikat subsidiari.

Y.Bhg. Dato’ Tony Chan Kok Chuen

Y.Bhg. Dato’ Tony Chan Kok Chuen, aged 49, is the Head of QualityManagement Division. He graduated witha Bachelor of Science degree in MechanicalEngineering from North East LondonPolytechnic, United Kingdom. He began hiscareer as Factory Manager at AISB-UMWunder the Toyota Group in 1977 and wasthen General Manager of Operations atCarrier International Sdn. Bhd. In 1992,he joined HICOM Group of Companies asManaging Director at PBR AutomotiveSdn. Bhd. before being appointedGeneral Manager at HICOM EngineeringSdn. Bhd. He was the Vice President ofPROTON’s Group Purchasing for 6 yearsbefore attaining his current post.

Y.Bhg. Dato’ Tony Chan Kok Chuen,berusia 49 tahun, adalah Ketua BahagianPengurusan Kualiti. Beliau mempunyaikelulusan Ijazah Sarjana MudaKejuruteraan Mekanikal dari North EastLondon Polytechnic, United Kingdom.Beliau memulakan kerjaya sebagaiPengurus Kilang di AISB-UMW di bawahpengurusan Kumpulan Toyota padatahun 1977 dan kemudian memegangjawatan Pengurus Besar Operasi di CarrierInternational Sdn. Bhd. Pada tahun 1992,beliau menyertai Kumpulan HICOMsebagai Pengarah Urusan di PBRAutomotive Sdn. Bhd. sebelum dilantiksebagai Pengurus Besar di HICOMEngineering Sdn. Bhd. Beliau menyandangjawatan Naib Presiden Jabatan PembelianKumpulan selama 6 tahun sebelumdilantik ke jawatan sekarang.

Y.Bhg. Datuk Ir Maruan bin Mohd. Said

Y.Bhg. Datuk Ir Maruan bin Mohd. Said,aged 48, holds a Master of BusinessAdministration from Brunel University,United Kingdom. An engineer by training,he started work in the constructionindustry in 1980 after obtaining a Bachelorof Science degree in Civil Engineering.He joined PROTON during the MNC plantconstruction in 1984 and held variouspositions in the company: as Head ofProduction Engineering, CorporatePlanning and Distribution & Sales in thedomestic market when he was secondedto the subsidiary company, Proton EdarSdn. Bhd. (formerly USPD) as ChiefExecutive Officer in the late 2000 untilearly 2004.

Y.Bhg. Datuk Ir Maruan bin Mohd. Said,berusia 48 tahun, berkelulusan IjazahSarjana Pengurusan Perniagaan dari BrunelUniversity, United Kingdom. Seorangjurutera terlatih, beliau memulakankerjaya dalam bidang pembinaan padatahun 1980 selepas mendapat IjazahSarjana Muda Sains dalam bidangKejuruteraan Awam. Beliau menyertaiPROTON pada tahun 1984 semasapembinaan kilang MNC dan telahmemegang beberapa jawatan dalamPROTON, antaranya Ketua KejuruteraanPengeluaran, Ketua PerancanganKorporat dan Pengedaran dan Jualandomestik sebelum dihantar ke sebuahsyarikat subsidiari, Proton Edar Sdn. Bhd.(dahulunya USPD) pada lewat tahun2000 sebagai Ketua Pegawai Eksekutifsehingga awal tahun 2004.

37

Profile of Senior ManagementProfil Pengurusan Kanan


Berusia 58 tahun, Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel mula berkhidmat dengan Perusahaan Otomobil Nasional Sdn. Bhd. (“PROTON”)pada tahun 1996 sebagai Naib Pengerusi, Strategi dan Operasi sebelum dilantik setahun kemudian sebagai Ketua Pegawai EksekutifPROTON dan kemudiannya ke jawatan sekarang sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan PROTON Holdings Berhad. Beliaubergiat aktif dalam beberapa jawatankuasa kerajaan dan institusi-institusi pendidikan. Antara lain, beliau terlibat dalam Majlis SainsNegara, Majlis Tindakan Ekonomi Negara (MTEN) berhubung Globalisasi dan merupakan wakil Malaysia di APEC dan Majlis PenasihatPerniagaan ASEAN. Beliau juga merupakan Pengerusi Lembaga Universiti Kolej Kejuruteraan dan Teknologi, Profesor Adjung difakulti perniagaan Universiti Utara Malaysia dan ahli Majlis Penasihat Serantau kepada London Business School.

Y.Bhg. Datuk Kamarulzaman bin Darus

Age 49, Y.Bhg. Datuk Kamarulzaman binDarus is the Chief Executive Officer ofPROTON Tanjung Malim Sdn. Bhd. Heholds a Bachelor of Science degree inMechanical Engineering from Universityof Leeds, United Kingdom. Since joiningPROTON in 1984, he assumed severalpositions in various divisions includingProduction, Manufacturing andEngineering. He was the Head ofResearch and Development and NewPlatform Development Division beforebeing appointed as the CEO of PROTONTanjung Malim Sdn. Bhd. since 2003.

Berusia 49 tahun, Y.Bhg. DatukKamarulzaman bin Darus adalah KetuaPegawai Eksekutif PROTON TanjungMalim Sdn. Bhd. Beliau berkelulusanIjazah Sarjana Muda Sains dalam jurusanKejuruteraan Mekanikal dari University ofLeeds, United Kingdom. Sejak menyertaiPROTON pada tahun 1984, beliau telahmemegang pelbagai jawatan dalambeberapa bahagian termasuk Pengeluaran,Pembuatan dan Kejuruteraan. Beliaumerupakan Ketua Bahagian Penyelidikandan Pembangunan dan BahagianPembangunan Platform Baru sebelumdilantik ke jawatan sekarang sejak tahun2003.

Mr. Tan Seng Lee

Mr. Tan Seng Lee, aged 45, is responsiblefor the Group Finance Division. He is aChartered Accountant by training and amember of the Malaysian Institute ofCertified Public Accountants. He has aMasters in Business Administration and isa Senior Associate of the Institute ofBankers Malaysia. He began his careerwith a professional accountancy firm in1979 before joining a leading bankinggroup in 1987 and PROTON in November1999. He chairs the Pricing and RiskManagement Committees and serves onthe Board of key domestic and overseassubsidiaries.

Mr. Tan Seng Lee, berusia 45 tahun,bertanggungjawab ke atas BahagianKewangan Kumpulan. Beliau merupakanakauntan bertauliah terlatih dan ahlikepada Institut Akauntan Awam BertauliahMalaysia. Beliau memiliki Ijazah SarjanaPengurusan Perniagaan dan merupakansekutu kanan Institut Jurubank-jurubankMalaysia. Beliau memulakan kerjayanya disebuah firma akauntan profesional padatahun 1979 sebelum menyertai sebuahkumpulan perbankan terkemuka padatahun 1987 dan seterusnya PROTONpada November 1999. Beliau merupakanPengerusi Jawatankuasa PenetapanHarga dan Jawatankuasa PengurusanRisiko dan memegang jawatan Pengarahdalam beberapa syarikat subsidiari utamadi dalam dan di luar negara.

Puan Fadilat binti Ismail

Puan Fadilat binti Ismail, aged 47, is theHead of Strategy Development andCorporate Planning Division. She holds afirst-class honours degree in Accountancyfrom University of Malaya. She startedher career as an accountant in RISDA in1980 and had worked with the UOBGroup and MARA Holdings prior tojoining PROTON in 1984 as AssistantManager of Finance and Accounting. Herlast position, before leaving PROTON in1999, was General Manager, Finance. Sherejoined PROTON in 2003, assuming hercurrent position as the Head of StrategyDevelopment and Corporate PlanningDivision. She also serves on the Board ofseveral subsidiaries within the Group.

Puan Fadilat binti Ismail, berusia 47 tahun,ialah Ketua Bahagian PembangunanStrategi dan Perancangan Korporat. Beliauberkelulusan Ijazah Sarjana Muda KelasPertama dalam jurusan Perakaunan dariUniversiti Malaya. Beliau memulakankerjaya sebagai akauntan di RISDA padatahun 1980 dan turut berkhidmat didalam Kumpulan UOB dan KumpulanMARA sebelum menyertai PROTON padatahun 1984 sebagai Penolong PengurusKewangan dan Perakaunan. Jawatanterakhir beliau sebelum meninggalkanPROTON pada tahun 1999 ialah PengurusBesar Kewangan. Beliau menyertai semulaPROTON pada tahun 2003 denganmenjawat jawatan sekarang sebagaiKetua Bahagian Pembangunan Strategidan Perancangan Korporat. Beliau turutmemegang jawatan Pengarah dalambeberapa syarikat subsidiari.

38

Corporate Diary 2003-2004Diari Korporat 2003-2004


PROTON Team KR in action at Malaysian MotoGPRace in Sepang F1 Circuit.Pasukan Proton KR beraksi diperlumbaanMotoGP di Litar Sepang F1.

5 OCT / OKT

’03

Meet the captains of Industry session.Majlis ramah mesra bersama tokoh.25 JAN ’04

A month long IT campaign specifically for Protonstaff organised by Selangor State government“Gerak IT”.Kempen kesedaran IT selama sebulan untukkakitangan Proton yang dianjurkan oleh kerajaanNegeri Selangor “Gerak IT”.

26 JAN ’04Extraordinary General Meeting on PROTON’scorporate reorganisation exercise.Mesyuarat Agung Luarbiasa membentangkanpenyusunan semula PROTON.

28 JAN ’04

CORPORATE DIARY DIARI KORPORAT

39



PROTON HOLDINGS BERHAD 2003-2004

Appreciation award ceremony to outstandingemployees.Majlis penghargaan kepada kakitangancemerlang.

29 JAN ’04

Launch of Gen.2 and official opening ofPROTON’s Platinum Showroom in MutiaraDamansara.Pelancaran Gen.2 dan perasmian PROTONPlatinum Showroom di Mutiara Damansara.

6 FEB ’04

Gen.2 nationwide fever. Roadshow in JohorBahru.Demam Gen.2 melanda segenap lapisanmasyarakat. Pelancaran di Johor Bahru.

22 FEB ’04PROTON spearheads PERT 2004 Rally Challengedoubling last year’s sponsorship.Penajaan berganda bagi menerajui cabaran RaliPERT musim 2004.

28 FEB ’04

40



One of the many community service programme.Donation of two units Arena to the MalaysianNurses Association.Salah satu program komuniti Proton. Dua unitArena untuk kegunaan Persatuan JururawatMalaysia.

2MAR / MAC

’04

Gen.2 debut in F1, official car of Sauber PetronasF1 team.Gen.2 beraksi buat pertama kali sebagaikenderaan rasmi pasukan Sauber Petronas F1.

21MAR / MAC

’04

First working visit by Tun Dr. MahathirMohamad. PROTON’s Advisor to Tanjung Malimplant.Lawatan kerja pertama, penasihat PROTON, TunDr. Mahathir Mohamad ke kilang Tanjung Malim.

29 APR ’04PROTON awarded Industry Excellence Award forQuality Management.Anugerah kecemerlangan Industri untukKecemerlangan Kualiti.

3 MAY / MEI

’04

CORPORATE DIARY DIARI KORPORAT

41



PROTON HOLDINGS BERHAD 2003-2004

PROTON’s inaugural consumer magazine Guts,launched by Tun Dr. Mahathir Mohamad.Pelancaran majalah Guts oleh Tun Dr. MahathirMohamad.

10MAY / MEI

’04

Lotus race in Australia led by Tengku Djan, Headof PROTON Motorsports.Cabaran perlumbaan Lotus di Australia yangdiketuai oleh Tengku Djan, Ketua MotorsportsPROTON.

16MAY / MEI

’04

Starting them young. Football clinics for kids inconjunction with Norwich City Footbll ClubMalaysian Tour.Sempena lawatan pasukan Norwich City FootballClub ke Malaysia, beberapa Siri Klinik bolasepakuntuk kanak-kanak diadakan.

10-17 JUL ’04

Towards building healthy employee relations. HRweek for the benefit of all Proton employees.Minggu HR untuk mengeratkan hubungan dankemesraan kakitangan Proton.

26-30 JUL ’04

Corporate Governance Statement 44Penyata Tadbir Urus Korporat 44

Statement on Internal Control 68Penyataan Kawalan Dalaman 68

Audit Committee – Terms of Reference 72Jawatankuasa Audit – Bidang Tugas 72

Risk Management 75Pengurusan Risiko 75

Additional Compliance Information 81Maklumat Tambahan Tentang Pematuhan 81

Corporate Governancet a d b i r u r u s k o r p o r a t

44


The Board of Directors (“the Board”) of PROTONHoldings Berhad (“the Company”) is committed tostrive for a high standard of corporate governancefor the Company and the Group as set out in theRecommended Best Practices contained in theMalaysian Code on Corporate Governance.

The PROTON Group had embarked on areorganisation exercise whereby the Companybecame the holding company of PROTON Group.Significant events that have taken place sinceembarking on the reorganisation exercise are asshown below.

Dates Events

28-01-2004 Approval obtained from theshareholders of Perusahaan OtomobilNasional Berhad at the CourtConvened Meeting and ExtraordinaryGeneral Meeting.

12-02-2004 Court sanction of the re-organisationexercise.

Para Pengarah (“Lembaga Pengarah”) PROTONHoldings Berhad (“Syarikat”) berusaha untukmencapai satu tahap tadbir urus yang tinggiuntuk Syarikat dan Kumpulan seperti yangditetapkan di dalam Tadbir urus mengikut AmalanTerbaik yang terkandung di dalam Kod TadbirUrus Korporat Malaysia.

Kumpulan PROTON telah disusun semula di manaSyarikat menjadi Syarikat Induk di dalam KumpulanPROTON. Peristiwa–peristiwa penting yang telahberlaku sejak perlaksanaan penyusunan semulaadalah seperti di bawah:-

Tarikh Peristiwa

28-01-2004 Pengesahan diperolehi dari parapemegang saham PerusahaanOtomobil Nasional Berhad diMesyuarat Khas arahan Mahkamahdan Mesyuarat Agung Luarbiasa.

12-02-2004 Kebenaran mahkamah untukperlaksanaan penyusunan semula.

CORPORATE GOVERNANCE STATEMENTp e n y a t a t a d b i r u r u s k o r p o r a t

45

Corporate Governance StatementPenyata Tadbir Urus Korporat


05-04-2004 Exchange of shares by shareholders ofPerusahaan Otomobil Nasional Berhad forshares of the Company.

16-04-2004 The Company assumed listing status ofPerusahaan Otomobil Nasional Berhad andits shares listed on the main board of BursaMalaysia Berhad. Perusahaan OtomobilNasional Berhad was simultaneously delistedfrom the main board of Bursa MalaysiaBerhad.

27-05-2004 Conversion of Perusahaan Otomobil NasionalBerhad to a private limited company.

Accordingly, information for the period up to 31 March2004 of this statement relates to Perusahaan OtomobilNasional Berhad prior to its delisting and conversion to aprivate limited company.

This statement together with other statements such as theStatement on Internal Control sets out the manner inwhich the Group has applied the principles of the Code.

BOARD OF DIRECTORS

The Board which comprises professionals from diversedisciplines which include qualifications in accounting,marketing and corporate finance leads and control theGroup. This brings depth and expertise to the leadershipof a global and highly competitive business. The profiles ofthe directors are set out on pages 26 to 33 of the AnnualReport.

05-04-2004 Pertukaran saham-saham oleh pemegang-pemegang saham Perusahaan OtomobilNasional Berhad untuk saham-saham Syarikat.

16-04-2004 Syarikat mengambil alih status penyenaraianPerusahaan Otomobil Nasional Berhad dansahamnya telah disenaraikan di papan utamaBursa Malaysia Berhad. Serentak dengan ituPerusahaan Otomobil Nasional Berhad telahtidak disenaraikan di papan utama BursaMalaysia Berhad.

27-05-2004 Penukaran Perusahaan Otomobil NasionalBerhad kepada Syarikat Sendirian Berhad.

Sehubungan dengan itu semua maklumat sehingga 31 Mac2004 dalam penyata ini adalah berkaitan denganPerusahaan Otomobil Nasional Berhad sebelum ianya tidakdisenaraikan dan penukarannya kepada sebuah syarikatsendirian berhad.

Penyata ini bersama-sama penyata yang lain seperti penyatakawalan dalaman menyatakan cara di mana Kumpulantelah menggunapakai prinsip-prinsip kod tersebut.

AHLI LEMBAGA PENGARAHAhli-ahli Lembaga Pengarah yang terdiri daripada ahli-ahliprofesional dari pelbagai bidang termasuklah perakaunan,pemasaran dan kewangan korporat mengetuai danmengawal Kumpulan. Ini memberi kelebihan dan kepakarankepada kepimpinan di dalam perniagaan yang global dankompetitif. Profil para pengarah adalah seperti yangdinyatakan dari muka surat 26 hingga 33 Laporan Tahunan.

46



BOARD COMPOSITION AND BALANCE

The Board currently has eight (8) members comprising four(4) Non-Independent Non-Executive Directors (includingthe Chairman), three (3) Independent Non-ExecutiveDirectors and an Executive Director. The roles of the Non-Independent Non Executive Chairman and the Group ChiefExecutive Officer are separate with clear distinction ofresponsibilities between them to ensure that there is abalance of power and authority.

The Board is balanced by the presence of three (3)independent Non Executive Directors who provideadequate independent judgment in Board decisions. Thethree (3) Non Executive Directors are independent asdefined under the Listing Requirements of the BursaMalaysia Securities Berhad ensuring that the Board balanceof at least one-third Independent Non Executive Directorsis maintained.

MAIN DUTIES AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD

The Board’s principal focus is the overall strategic direction,development and control of the Group. The Boardapproves the Group’s strategic plans and its annual budgetand conducts periodic review of the achievements againstthe budget. The Board also reviews the overall strategicdirection, development, control and oversight of thebusiness operations and performance, ensuring that theinfrastructure, internal controls and risk managementprocesses are properly implemented.

KOMPOSISI DAN KESEIMBANGAN AHLI LEMBAGA PENGARAH

Lembaga Pengarah terdiri dari lapan (8) orang ahli, iaituempat (4) orang Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas(termasuk Pengerusi), tiga (3) orang Pengarah BukanEksekutif Bebas dan seorang Pengarah Eksekutif. PerananPengerusi Bukan Eksekutif Bukan Bebas dan KetuaPegawai Eksekutif Kumpulan adalah berasingan danberbeza dari segi tanggungjawab mereka, untukmemastikan keseimbangan kuasa dan hak.

Lembaga Pengarah diimbangi dengan kehadiran tiga (3)Pengarah Bukan Eksekutif Bebas yang akan memberikanpertimbangan bebas secukupnya terhadap keputusan yangdibuat oleh Para Pengarah. Tiga (3) orang ahli PengarahBukan Eksekutif adalah bebas seperti yang ditakrifkan didalam Kehendak Penyenaraian oleh Bursa Malaysia SekuritiBerhad, memastikan bahawa Lembaga Pengarah diimbangioleh sekurang-kurangnya satu pertiga Pengarah BukanEksekutif Bebas.

TUGAS-TUGAS UTAMA DAN TANGGUNGJAWAB AHLILEMBAGA PENGARAH

Fokus utama ahli Lembaga Pengarah ialah mengenaihalatuju keseluruhan yang strategik, pembangunan dankawalan oleh Kumpulan. Lembaga Pengarah meluluskanPelan Strategik Kumpulan dan belanjawan tahunan sertamembuat semakan secara berkala terhadap pencapaianberbanding belanjawan. Lembaga Pengarah juga menelitikeseluruhan halatuju strategik, pembangunan, kawalandan belanjawan penyelian operasi dan prestasi perniagaan,dan menentukan bahawa infrastruktur, kawalan dalamandan proses pengurusan risiko dilaksanakan secara teratur.

47



The Group Chief Executive Officer is responsible for theimplementation of broad policies approved by the Boardand reports and discusses material matters includingregulatory developments and strategic projects to theBoard.

The Non-Independent and Non-Executive Directors providedepth of knowledge collectively gained from theirexperiences. The Independent Non-Executive Directorsfulfill their role by the exercise of independent judgement.They are independent and free from any business andother relationship, which could materially interfere withthe exercise of their decision making process of the Board.They provide unbiased and independent views in ensuringthat the strategies proposed by the management are fullydeliberated and examined in the interest of variouscommunities in which the Company conducts its business.

INDEPENDENCE AND CONFLICT OF INTEREST

The Directors are required to make written declarationsand it is their responsibility to declare whether they havea potential or actual conflict of interest in any transaction.Where issues involve conflict of interest, the interestedDirectors abstain from discussing or voting on the matter.

Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid is the Company’sSenior Independent Non-Executive Director, called for inthe Code and to whom concerns pertaining to the Groupmay be conveyed by shareholders and the public.

Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan adalah bertanggungjawabuntuk melaksanakan polisi-polisi yang meluas yang diluluskanoleh Lembaga Pengarah, melapor dan membincangkanperkara-perkara penting termasuklah penguatkuasaan barudan projek-projek yang strategik kepada Lembaga Pengarah.

Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas memberikanpengetahuan yang mendalam yang diperolehi daripengalaman mereka. Pengarah Bukan Eksekutif Bebasberperanan membuat pertimbangan yang bebas. Merekaadalah bebas dan tidak bergantung dari sebarang urusandan hubungan lain yang boleh menyebabkan campurtanganyang ketara dalam proses membuat keputusan olehLembaga Pengarah. Mereka memberikan pandangan yangbebas dan tidak memihak kepada mana-mana pihak untukmenentukan bahawa startegi-strategi yang dicadangkanoleh pengurusan adalah dipertimbangkan dan diselidikisepenuhnya untuk kepentingan berbagai komuniti dimana syarikat menjalankan perniagaannya.

KEBEBASAN DAN KONFLIK KEPENTINGAN

Para Pengarah adalah dituntut untuk membuat kenyataanbertulis dan bertanggungjawab untuk menyatakan samadamereka mungkin atau telah mempunyai konflik kepentingandalam apa-apa transaksi. Di mana isu-isu membabitkankonflik kepentingan, Pengarah yang berkepentingan adalahdihalang dari perbincangan atau pengundian ke atasperkara tersebut.

Sebarang pertanyaan oleh para pemegang saham danorang awam mengenai Kumpulan boleh dirujuk kepadaEncik Abdul Jabbar bin Abdul Majid, Pengarah KananBukan Eksekutif Bebas Syarikat, seperti yang termaktub didalam Kod.

48



BOARD MEETINGS

In the financial year ended 31 March 2004, the Board ofPerusahaan Otomobil Nasional Berhad met six (6) times.

The following are the details of attendance of the currentdirectors for the financial year ended 31 March 2004 whilstserving on the Board of Perusahaan Otomobil NasionalBerhad:

MESYUARAT-MESYUARAT LEMBAGA PENGARAH

Dalam tahun kewangan berakhir pada 31 Mac 2004, ParaPengarah Perusahaan Otomobil Nasional Berhad telahbersidang sebanyak enam (6) kali.

Berikut adalah butir-butir kedatangan ahli LembagaPengarah untuk tahun kewangan berakhir pada 31 Mac2004 semasa berkhidmat di dalam Lembaga PengarahPerusahaan Otomobil Nasional Berhad:

The Board of PROTON Holdings Berhad shall meet at leastfour (4) times a year at quarterly intervals with additionalmeetings convened as and when necessary. During thefinancial year ended 31 March 2004, no Board Meetingwas held as the Company was only listed on BursaMalaysia Securities Berhad on 16 April 2004.

Ahli Lembaga Pengarah PROTON Holdings Berhadbersidang sekurang-kurangnya empat (4) kali setahun padasuku tahunan dan mesyuarat tambahan yang diarahkanbila perlu. Dalam tahun kewangan berakhir 31 Mac 2004,ahli Lembaga Pengarah tidak bersidang kerana Syarikathanya disenaraikan di Bursa Sekuriti Malaysia Berhad pada 16 April 2004.

No Directors TotalBil Pengarah Jumlah

1 Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut – Chairman / Pengerusi 6/6

2 Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff 6/6

3 Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein 5/6

4 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid 6/6

5 Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli 3/6

6 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar 6/6

7 Encik Md Ali bin Md Dewal 6/6

8 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim 5/6

9 Mr. Fumihiko Minami 2/2(Resigned from Board of / meletak jawatan dari Lembaga PengarahPROTON Holdings Berhad w.e.f. / bermula dari 21 July / Julai 2004)

49



PENYAMPAIAN MAKLUMAT

Ahli Lembaga Pengarah bersidang sekurang-kurangnyasekali setiap suku tahunan di mana laporan perkembanganbagi operasi perniagaan, prestasi kewangan dan cadangan-cadangan korporat disemak dan diberi perhatian. Agendabagi setiap mesyuarat Lembaga Pengarah berserta laporanyang berkaitan diedarkan kepada setiap ahli LembagaPengarah untuk semakan terlebih dahulu sebelum tarikhLembaga Pengarah bermesyuarat. Minit-minit bagi setiapmesyuarat Lembaga Pengarah diedarkan kepada setiapahli untuk pengesahan terlebih dahulu dan untukmemperakukan minit-minit tersebut sebelum bersidangnyamesyuarat yang berikutnya.

Pengurusan kanan dan juga para profesional danpenasihat luar adalah dijemput menghadiri mesyuarat AhliLembaga Pengarah untuk memberikan penjelasanterhadap isu-isu yang mungkin dibangkitkan oleh ahliLembaga Pengarah.

Lembaga Pengarah boleh menghubungi Setiausaha Syarikatuntuk mendapatkan nasihat dan perkhidmatan dan untukmemastikan prosedur-prosedur yang relevan diikuti. Parapengarah sentiasa diberitahu mengenai perkembanganterkini di dalam peraturan dan penguatkuasaan terhadapundang-undang berhubung dengan tugas dan tanggungjawabmereka.

SUPPLY OF INFORMATION

Board meetings are held at least once a quarter wherebyreports on the progress of the business operations,financial performance and corporate proposals arereviewed and considered. The agenda for each Boardmeeting together with the relevant papers are forwardedto each director for their review in advance of the Boardmeeting dates. Minutes of every Board meeting arecirculated to all directors for their perusal prior toconfirmation of the minutes at the following Board meeting.

Senior management as well as professionals and externaladvisors are invited to be in attendance at Board meetingsto furnish clarification on issues that may be raised by theBoard.

The Board has access to the Company Secretary who isavailable to provide the Directors with the appropriateadvice and services and also to ensure that the relevantprocedures are followed. The Directors are constantlyupdated on the latest developments in the legislations andas well as on statutory and regulatory requirementspertaining to their duties and responsibilities.

50



APPOINTMENT TO THE BOARD

The procedures for the appointment of new director andremoval of the Board are first considered by theNomination Committee before making a recommendationto the Board. The Nomination Committee annually reviewsthe required mix of skills, experience and other qualities ofthe Directors to ensure that the Board has the rightbalance and effectiveness.

RE-ELECTION OF DIRECTORS

All Directors including the Executive Director are subject tore-election by rotation once at least every three (3) yearsand are eligible for re-election. In accordance with theArticles of Association, one third (1/3) of the Directors shallretire from office at each Annual General Meeting.

Any new appointed director shall hold office only until thenext ordinary General Meeting of the Company and shallbe eligible for re-election under Article 104.

The following Directors shall retire at the First (1st) AnnualGeneral Meeting of PROTON Holdings Berhad and haveoffered themselves for re-election:-

1 Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut2 Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff3 Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein4 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid5 Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli6 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu

Bakar7 Encik Md Ali bin Md Dewal8 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim

PERLANTIKAN UNTUK LEMBAGA

Jawatankuasa Pencalonan terlebih dahulu mempertimbangkanprosedur-prosedur untuk perlantikan Pengarah Baru sebelummembuat cadangan kepada Lembaga. Setiap tahun,Jawatankuasa Pencalonan akan mengkaji kemahiran-kemahiran, pengalaman dan kualiti-kualiti lain yang perluada pada pengarah untuk memastikan Lembaga Pengarahadalah seimbang dan berkesan.

PERLANTIKAN SEMULA PENGARAH

Para Pengarah termasuk Pengarah Eksekutif tertaklukkepada perlantikan semula mengikut turutan sekurang-kurangnya sekali untuk setiap tiga (3) tahun dan layakuntuk perlantikan semula. Mengikut Artikel Syarikat, satu per tiga (1/3) daripada pengarah akan bersara dari tugasdan tanggungjawabnya pada setiap Mesyuarat AgungTahunan.

Mana-mana Pengarah baru yang dilantik hanya akanmenjalankan tugas dan tanggungjawabnya sehinggaMesyuarat Agung yang seterusnya dan layak untukperlantikan semula di bawah Artikel 104.

Berikut adalah senarai pengarah yang akan bersara padamesyuarat agung yang pertama (1) bagi PROTON HoldingsBerhad dan telah menawarkan diri untuk perlantikan semula:-

1 Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut2 Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff3 Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein4 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid5 Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli6 Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu

Bakar7 Encik Md Ali bin Md Dewal8 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim

51



COMMITTEES

The Board has delegated specific responsibilities to four (4)sub-committees (Board Audit, Board Nomination, BoardRemuneration and Board Risk Management), the details ofwhich are set out below. The Committees have theauthority to examine specific issues and report back to theBoard with their recommendations. The ultimateresponsibility of the final decision on all matters, however,lies with the entire Board.

JAWATANKUASA-JAWATANKUASA

Lembaga Pengarah telah membahagikan tanggungjawabtertentu kepada empat (4) kategori jawatankuasa iaituLembaga Jawatankuasa Audit, Lembaga JawatankuasaPercalonan, Lembaga Jawatankuasa Imbuhan dan LembagaJawatankuasa Pengurusan Risiko. Keterangan mengenaijawatankuasa-jawatankuasa tersebut adalah seperti yangdibentangkan di bawah. Jawatankuasa ini mempunyaikuasa untuk meneliti isu-isu yang khusus dan melaporkancadangan-cadangan mereka kepada Lembaga Pengarah.Walau bagaimanapun, tanggungjawab untuk membuatkeputusan akhir di dalam semua hal terletak di tanganLembaga Pengarah.

BOARD OF DIRECTORSLEMBAGA PENGARAH

Board Audit CommitteeLembaga Jawatankuasa

Audit

Board NominationCommittee

Lembaga JawatankuasaPencalonan

Board RemunerationCommittee

Lembaga JawatankuasaImbuhan

Board Risk Management Committee

Lembaga Jawatankuasa Pengurusan Risiko

BOARD AUDIT COMMITTEE

The Board Audit Committee comprises three (3)Independent Non-Executive Directors and one (1) Non-Independent Non-Executive Director.

LEMBAGA JAWATANKUASA AUDIT

Lembaga Jawatankuasa Audit dianggotai oleh tiga (3)orang Pengarah Bukan Eksekutif Bebas dan seorang (1)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas.

52



During the financial year, the Board Audit Committee ofPerusahaan Otomobil Nasional Berhad undertook thefollowing activities:-

(1) Assist the Board in discharging its statutory duties andresponsibilities relating to accounting and reportingpractice of the Company and the Group in accordancewith Generally Accepted Accounting Practices.

(2) Reviewed the external audit terms of engagement,the audit strategy, the proposed audit fee and theachievement of the agreed reporting timeframes forthe audit of the financial statements.

(3) Reviewed the external audit reports and discussed anyproblems and reservations arising thereon.

(4) Reviewed the internal audit plan, methodology,functions and resources.

(5) Reviewed major findings on internal audit reports andmanagement response.

The Board Audit Committee Members of PROTON Holdings Berhad are as follows:- / Ahli-ahli Lembaga Jawatankuasa Audituntuk PROTON Holdings Berhad adalah:-

No Members DesignationBil Ahli-ahli Jawatan

1 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid Chairman – Independent Non-Executive DirectorPengerusi – Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

2 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar Member – Independent Non-Executive DirectorAhli – Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

3 Encik Md Ali bin Md Dewal Member – Independent Non-Executive DirectorAhli – Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

4 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim Member – Non-Independent Non-Executive DirectorAhli – Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

Sepanjang tahun kewangan, Lembaga Jawatankuasa AuditPerusahaan Otomobil Nasional Berhad telah menjalankanaktiviti-aktiviti berikut:-

(1) Membantu Lembaga Pengarah di dalammenyempurnakan tugas dan tanggungjawab mengikutdasar-dasar yang berkaitan dengan perakaunan danlaporan yang dibuat oleh Syarikat dan Kumpulansejajar dengan Penerimaan Perakaunan Secara Am.

(2) Meneliti syarat-syarat perlantikan audit luaran, stategiaudit, yuran audit yang dicadangkan dan pencapaianjangkamasa laporan audit ke atas penyata kewanganyang telah dipersetujui.

(3) Menyemak laporan-laporan audit luar danmembincangkan sebarang masalah dan perkara-perkara yang timbul.

(4) Menyemak perancangan audit dalaman, cara-cara,fungsi-fungsi dan sumber-sumber.

(5) Menyemak isu-isu utama yang dilaporkan di dalamlaporan audit dalaman dan tindakbalas pengurusan.

53



The Board Audit Committee of Perusahaan OtomobilNasional Berhad met five (5) times during the financialyear ended 31 March 2004. The record of attendance ofthe members whilst serving in the Board Audit Committeeof Perusahaan Otomobil Nasional Berhad are as follows:-

Lembaga Jawatankuasa Audit untuk Perusahaan OtomobilNasional Berhad telah bersidang sebanyak lima (5) kalisepanjang tahun kewangan berakhir 31 Mac 2004. Rekodkehadiran ahli-ahli adalah seperti berikut:-

No Members TotalBil Ahli-ahli Jumlah

1 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid – Chairman / Pengerusi 5/5Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

2 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar 5/5Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

3 Encik Md Ali bin Md Dewal 5/5Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

4 Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim 5/5Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

During the financial year ended 31 March 2004, nomeeting was held by the Board Audit Committee ofPROTON Holdings Berhad as the Company was only listedon Bursa Malaysia Berhad on 16 April 2004.

The Audit Committee Terms of Reference is as set out onpages 72 to 74.

BOARD RISK MANAGEMENT COMMITTEE

The Board Risk Management Committee assists the Boardof Directors to oversee the overall management of all risksfaced by the Group’s businesses. Further details of theactivities of the Board Risk Management Committee arespelt out in the Statement of Internal Control.

Sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Mac 2004, tiadapersidangan diadakan oleh Lembaga Jawatankuasa Audituntuk PROTON Holdings Berhad kerana Syarikat tersebuthanya disenaraikan di Bursa Malaysia Berhad pada 16 April2004.

Syarat Rujukan untuk Jawatankuasa Audit dibentangkanpada muka surat 72 hingga 74.

LEMBAGA JAWATANKUASA PENGURUSAN RISIKO

Lembaga Jawatankuasa Pengurusan Risikodipertanggungjawabkan untuk membantu LembagaPengarah mengawas pengurusan dalam menghadapirisiko-risiko perniagaan Kumpulan. Butir-butir terperincimengenai aktiviti-aktiviti Lembaga Jawatankuasa PengurusanRisiko dinyatakaan dalam Penyata Kawalan Dalaman.

54



BOARD NOMINATION COMMITTEE

The role of the Nomination Committee is pivotal inreviewing the balance and effectiveness of the Board ofDirectors and taking into account the required mix of skillsand experience and other qualities, before making arecommendation to the Board.

The Board Nomination Committee is made up entirely ofNon-Executive Directors.

The functions of the Board Nomination Committee are asfollows:-

(1) To review the structure, size and composition of theBoard and make recommendations to the Board withregard to any adjustments that are deemed necessary;

(2) To prepare a description of the role and capabilitiesrequired for a particular appointment;

(3) To recommend the candidates to fill board vacanciesas and when they arise;

(4) To satisfy itself with regard to succession planning,that the processes and plans are in place with regardto Board and senior appointments;

(5) To assess and articulate the time needed to fulfill therole of Chairman, senior independent director (if any)and Non-Executive Director, and undertake an annualperformance evaluation to ensure that the membersof the Board have devoted sufficient time to theirduties;

LEMBAGA JAWATANKUASA PENCALONAN

Peranan utama Jawatankuasa Pencalonan adalah untukmengkaji keberkesanan Lembaga Pengarah dalammenjalankan tanggungjawab mereka dan mengambil kiragabungan kemahiran dan pengalaman dan lain-lain kualiti,sebelum membuat percadangan kepada Lembaga.

Lembaga Jawatankuasa Pencalonan kesemuanya dianggotaioleh Pengarah Bukan Eksekutif.

Fungsi-fungsi Lembaga Jawatankuasa Pencalonan adalahseperti berikut:-

(1) Untuk mengkaji struktur, saiz dan komposisi Lembagadan memberi cadangan kepada Lembaga mengenaiperubahan yang dirasakan perlu;

(2) Untuk menyediakan penerangan tentang peranandan kebolehan yang diperlukan untuk perlantikantertentu;

(3) Untuk mencadangkan calon-calon bagi mengisikekosongan apabila perlu;

(4) Berpuashati bahawa, mengenai perancangan penggantiLembaga Pengarah dan pengurusan kanan, terdapatproses-proses dan perancangan untuk perlantikan;

(5) Untuk menilai dan membuat jangkaan masa yangdiperlukan untuk memegang peranan Pengerusi,Pengarah Bebas Kanan (Jika ada) dan Pengarah BukanEksekutif, serta membuat penilaian prestasi tahunanuntuk memastikan ahli-ahli Lembaga Pengarah telahmemberikan masa yang mencukupi terhadap tugas-tugas mereka;

55



(6) Pada masa perlantikan, untuk memastikan calontersebut diberikan tempoh masa yang memadai untukmenjalankan peranan dan mengkaji semula komitmenmereka;

(7) Untuk mencadangkan perlantikan semula sebarangpengarah bukan bebas pada akhir tugas dantanggungjawab yang telah ditetapkan terutamanyaapabila mereka telah menyempurnakan bagi penggalkedua;

(8) Untuk mencadangkan penyambungan (atau tidak)perkhidmatan pengarah yang mencecah usia 70 tahun;

(9) Untuk mencadangkan kepada para pemegang sahamperlantikan semula pengarah di bawah peruntukkan“persaraan mengikut turutan” yang dinyatakan dalamArtikel Penubuhan Syarikat;

(10) Untuk mencadangkan sebarang perkara yangberkaitan dengan penyambungan tempoh bertugassebagai seorang pengarah pada bila-bila masa;

(11) Untuk mencadangkan perlantikan sebarang pengarahkepada pengarah eksekutif atau lain-lain kedudukanselain jawatan Pengerusi dan Ketua Eksekutif, yangmemerlukan dalam mesyuarat:-

(i) semua pengarah bukan eksekutif untuk jawatanKetua Eksekutif;

(ii) semua para pengarah berkenaan jawatansebagai Pengerusi.

(6) To ensure on appointment that a candidate hassufficient time to undertake the role and review hiscommitments;

(7) To recommend the re-appointment of any non-executive director at the conclusion of his/herspecified term of office; especially when they haveconcluded their second term;

(8) To recommend the continuation (or not) in service ofany director who has reached the age of 70;

(9) To recommend the re-election by shareholders of anydirector under the “retirement by rotation” provisionsin the Company’s Articles of Association;

(10) To recommend any matters relating to the continuationin office as a director of any director at any time;

(11) To recommend the appointment of any director toexecutive or other office other than to the positionsof Chairman and Chief Executive, the recommendationfor which would be considered at a meeting of:-

(i) all non executive directors regarding the positionof Chief Executive;

(ii) all the directors regarding the position ofChairman.

56



BOARD REMUNERATION COMMITTEE

The Board Remuneration Committee is empowered toconduct periodic reviews whereupon recommendations aresubmitted to the Board on the overall remuneration policyand package for the Executive and Non-Executive Directorsand senior management of the Group.

The Board Remuneration Committee is made up entirely ofNon-Executive Directors.

The functions of the Board Remuneration Committee areas follows:-

(1) to establish and recommend to the Board theremuneration policy for, including the establishmentof a formal and transparent methodology indetermining the remuneration of, executive directorsand to review changes to the policy and methodology,as necessary;

(2) to implement/maintain a reward system for executivedirectors based on their performance against theCompany’s results;

(3) to review the existing level of remuneration ofexecutive directors and to recommend theirremuneration to the Board based on the Company’sand their individual performance;

(4) to review and recommend to the Board theindividual remuneration packages for each of theexecutive directors;

(5) to review and approve the granting of share optionsto the Group’s executives under any Employees’ ShareOption Scheme and to consider matters arising fromimplementation of Employees’ Share Option Scheme;

LEMBAGA JAWATANKUASA IMBUHAN

Lembaga Jawatankuasa Imbuhan diberi kuasa untukmenjalankan semakan berkala, di mana cadangan tentangkeseluruhan pakej dan polisi imbuhan untuk PengarahEksekutif dan Pengarah Bukan Eksekutif dan pengurusankanan dalam Kumpulan akan diserahkan kepada LembagaPengarah.

Lembaga Jawatankuasa Imbuhan diterajui seluruhnya olehPengarah Bukan Eksekutif.

Fungsi-fungsi Lembaga Jawatankuasa Imbuhan adalahseperti berikut:-

(1) Untuk menubuhkan dan mencadangkan polisiimbuhan kepada Lembaga Pengarah, termasukpenubuhan yang rasmi dan telus dalam menentukanimbuhan bagi pengarah eksekutif dan menyemakperubahan polisi dan tatacara sekiranya perlu;

(2) Untuk melaksanakan/mengekalkan sistem ganjarankepada pengarah eksekutif berdasarkan prestasimereka berbanding keputusan Syarikat;

(3) Untuk meneliti tahap imbuhan sedia ada bagi PengarahEksekutif dan untuk mencadangkan imbuhan merekakepada Lembaga Pengarah, berdasarkan kepadaprestasi Syarikat dan individu;

(4) Untuk meneliti dan mencadangkan kepada LembagaPengarah pakej imbuhan individu bagi semuapengarah eksekutif;

(5) Untuk menyemak dan meluluskan pemberian syeropsyen kepada eksekutif Kumpulan di bawah SkimSyer Opsyen bagi kakitangan dan mempertimbangkanperkara-perkara berbangkit dalam perlaksanaan SkimSyer Opsyen untuk kakitangan;

57



(6) to review any proposed new Employees’ Share OptionScheme and/or amendments to the existing scheme;

(7) to review and recommend to the Board servicecontracts of executive directors;

(8) to consider and approve compensation commitments/severance payments for executive directors in theevent of early termination of the employment/servicecontract;

(9) to establish and recommend the remunerationstructure and policy for senior management and toreview changes to the policy, as necessary;

MEMBERSHIP OF NOMINATION AND REMUNERATIONCOMMITTEES

Following the transfer of the listing status fromPerusahaan Otomobil Nasional Berhad to PROTONHoldings Berhad, the following members of the Boardwere appointed to the Nomination and RemunerationCommittees of PROTON Holdings Berhad as indicatedbelow.

(6) Untuk meneliti sebarang cadangan Skim Syer Opsyenbaru bagi kakitangan dan atau pindaan skim sediaada;

(7) Untuk menyemak dan mencadangkan kepada LembagaPengarah berkenaan kontrak perkhidmatan bagipengarah eksekutif;

(8) Untuk mempertimbangkan dan meluluskan gantirugi/pembayaran pemberhentian kerja untuk pengaraheksekutif yang menamatkan kontrak pekerjaanperkhidmatan lebih awal;

(9) Untuk menubuhkan dan mencadangkan struktur danpolisi imbuhan bagi pengurusan kanan dan untukmenyemak perubahan di dalam polisi, sekiranya perlu;

JAWATANKUASA KEAHLIAN PENCALONAN DANIMBUHAN

Berikutan dengan pemindahan penyenaraian daripadaPerusahaan Otomobil Nasional Berhad kepada PROTONHoldings Berhad, ahli-ahli Lembaga Pengarah berikutdilantik di dalam Jawatan Keahlian Pencalonan danImbuhan oleh PROTON Holdings Berhad adalah seperti dibawah.

Nomination Committee / Jawatankuasa Pencalonan :

No Members Appointed onBil Ahli-ahli Dilantik pada

1 Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli – Chairman / Pengerusi 07-05-2004Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

2 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid 07-05-2004Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

3 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar 07-05-2004Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

58



DIRECTORS’ TRAINING

All Directors have successfully completed the MandatoryAccreditation Programme. The Directors have alsoattended relevant seminars and courses recognized underthe Continuing Educational Programme (CEP) to keepthemselves abreast and to gain insight into the state ofthe economy with the latest developments in thelegislations in relation to the Group’s business and forpurposes of fulfilling the CEP under Bursa Securities.

Board Remuneration Committee / Lembaga Jawatankuasa Imbuhan :

No Members Appointed onBil Ahli-ahli Dilantik pada

1 Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar – Chairman / Pengerusi 07-05-2004Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

2 Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid 07-05-2004Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

3 Encik Md Ali bin Md Dewal 07-05-2004Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas

4 Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein 25-05-2004Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas

LANTIKAN PARA PENGARAH

Para pengarah telah berjaya menamatkan ProgramPengiktirafan Mandatori, Para Pengarah telah jugamenghadiri seminar berkaitan dan kursus yang diiktiraf dibawah Program Pembelajaran Berterusan (PPB) untukmemastikan mereka mendapat maklumat tentangpembangunan dalam ekonomi yang terkini dalamperniagaan kumpulan dengan tujuan untuk memenuhi PPBdi bawah Bursa Sekuriti.

59



DIRECTORS’ REMUNERATION

The objective of the Directors’ remuneration is to attractand retain the professionals with the qualities needed tomanage the Group successfully. The RemunerationCommittee, which comprises wholly Non-ExecutiveDirectors, is responsible for reviewing the performance ofthe Executive Director and recommending to the Board theremuneration package and reward structure. TheRemuneration Committee carries out reviews whenappropriate and refers to remuneration surveys andconsultants to assist in determining the appropriate levelof reward, which is competitive and consistent with thecorporate objectives.

In the case of the Executive Director, the remuneration isstructured to link rewards to corporate and individualperformance through key performance indicatorscomprising a fixed (base salary and benefits) andperformance based rewards (bonus and share options).

The level of remuneration of the Non-Executive Directorsreflects the experience and level of responsibilitiesundertaken by the Director concerned. The Non-ExecutiveDirectors are paid annual fees and attendance allowancesin accordance with the number of meetings attended. Inaddition, the Non-Executive Directors are each providedwith the use of a car.

The determination of the remuneration of the Non-Executive Directors is a matter for the Board as a whole.

IMBUHAN PARA PENGARAH

Objektif imbuhan Para Pengarah adalah untuk menarik minatdan mengekalkan para profesional yang berkeupayaandan mantap untuk menguruskan Kumpulan dengan jayanya.Jawatankuasa imbuhan semuanya diwakili oleh PengarahBukan Eksekutif, bertanggungjawab untuk menganalisakeupayaan Pengarah Eksekutif dan mengesyorkan kepadaPara Pengarah berkenaan pakej imbuhan dan strukturganjaran. Jawatankuasa Imbuhan akan menyemak dan bilaperlu merujuk kepada kajian dan penasihat tentangimbuhan untuk membantu dalam mengenalpasti tahapganjaran yang kompetitif dengan objektif korporat.

Bagi Pengarah Eksekutif, imbuhan dibentuk denganmengaitkan ganjaran korporat dan prestasi individutermasuk yang tetap (terdiri daripada gaji asas danfaedah-faedah) dan berasaskan prestasi (bonus dan syeropsyen).

Tahap imbuhan untuk Pengarah Bukan Eksekutif adalahberasaskan kepada pengalaman dan tahap tanggungjawabyang dinilai oleh pertimbangan Pengarah. Pengarah BukanEksekutif dibayar yuran tahunan dan elaun kehadiranselaras dengan jumlah kehadiran mesyuarat. Tambahanlagi, semua Pengarah Bukan Eksekutif diberi kereta untukdigunakan.

Imbuhan Pengarah Bukan Eksekutif ditentukan olehkesemua Para Pengarah.

60



Range of Total Remuneration Number of Directors / Bilangan PengarahPelbagai Peringkat Jumlah Imbuhan Non-Executive Non-Executive

Executive Non-Independent Independent TOTALBukan Eksekutif Bukan Eksekutif

Eksekutif Bukan Bebas Bebas JUMLAH

Below / Di bawah 50,000/- – 6 5 11RM50,001 – RM100,000/- – 1 – 1RM500,001 – RM550,000/- 1 – – 1Above / lebih daripada RM600,000/- 1 – – 1

TOTAL / JUMLAH 2 7 5 14

Basic Salaries, Fees and Benefit Directors Bonus and EPF Allowance in Kind Total

Gaji Asas, Yuran dan Faedah dalamPara Pengarah Bonus dan EPF Elaun bentuk barangan Jumlah

Executive Directors / Pengarah Eksekutif 1,038,906 142,844 70,636 1,252,386

Non-Executive Directors /Pengarah Bukan Eksekutif – 546,950 56,100 603,050

TOTAL / JUMLAH 1,038,906 689,794 126,736 1,855,436

Details of the total remuneration of the directors ofPerusahaan Otomobil Nasional Berhad, categorised intoappropriate components during the financial year are asfollows:-

Butiran imbuhan pengarah-pengarah Perusahaan OtomobilNasional Berhad, dikategorikan dalam kompenan yangbersesuian pada tahun semasa adalah seperti berikut:-

61



ACCOUNTABILITY AND AUDIT

FINANCIAL REPORTING

The Board is committed to providing a balanced, clear andmeaningful assessment of the financial performance andprospects of the Group to shareholders, the investorcommunity and the Regulatory Authorities. Shareholdersand other stakeholders are kept abreast of the Group’sperformance through the timely announcement of thequarterly financial results and accompanying press releases.

The Board is assisted by the Audit Committee to overseethe financial reporting processes and the quality of itsfinancial reporting. Quarterly financial results and annualfinancial statements are reviewed by the Audit Committeeto ensure adequacy and completeness of information priorto submission to the Board for approval.

DIRECTORS’ RESPONSIBILITY STATEMENT

The Directors are required by the Companies Act, 1965 toensure that financial statements prepared for eachfinancial year have been made out in accordance with theapplicable approved accounting standards and give a trueand fair view of the state of affairs of the Group andCompany at the end of the financial year and the resultsand cash flow of the Group and Company for the financialyear.

The Directors are responsible for ensuring that theaccounting records disclose with reasonable accuracy thefinancial position of the Group and Company and that thefinancial statements comply with the Companies Act, 1965.

TANGGUNGJAWAB DAN AUDIT

LAPORAN KEWANGAN

Lembaga Pengarah Kumpulan adalah komited dalammenyediakan laporan prestasi kewangan yang seimbang,jelas, dan bermakna kepada pemegang saham, komunitipelaburan dan penguatkuasa undang-undang. Pemegang-pemegang saham dan juga lain-lain pihak yangberkepentingan sentiasa dimaklumkan berhubung denganprestasi Kumpulan melalui pengumuman laporan sukutahunan kewangan beserta dengan kenyataan akhbar.

Lembaga Pengarah dibantu oleh Jawatankuasa Audituntuk menguasai proses dan kualiti laporan kewangantersebut. Keputusan kewangan suku tahunan dan penyatakewangan tahunan disemak oleh Jawatankuasa Audituntuk memastikan maklumat yang mencukupi dan lengkaptelah disediakan sebelum ianya dikemukan kepadaLembaga Pengarah untuk kelulusan.

KENYATAAN TANGGUNGJAWAB PARA PENGARAH

Para pengarah adalah dikehendaki mematuhi Akta Syarikat,1965 dalam memastikan bahawa penyata kewangantahunan yang disediakan telah dibuat selaras denganPiawaian perakaunan yang diluluskan serta memberipandangan yang benar dan adil mengenai keadaan halehwal Kumpulan dan Syarikat pada akhir tahun kewangandan keputusan serta penyata Aliran Tunai Kumpulan danSyarikat pada tahun kewangan.

Para Pengarah adalah bertanggungjawab dalam memastikansetiap Rekod Kewangan dilaporkan dengan ketepatanyang munasabah mengenai kedudukan kewangan Kumpulandan Syarikat, dan penyata kewangan tersebut telahmematuhi Akta Syarikat, 1965.

62



Dalam menyediakan penyata kewangan, Para Pengarahtelah:-

• memilih polisi perakaunan yang sesuai dan digunapakaidengan konsisten;

• menilai dan menganggarkan dengan wajar sertaberhemat;

• memastikan segala Piawaian Perakaunan diikuti; dan

• menyediakan penyata kewangan mengikut ‘asasperakaunan berterusan’ kerana Pengarah mempunyaialasan yang munasabah bahawa Kumpulan mempunyaisumber yang mencukupi untuk meneruskan operasipada masa akan datang.

Para Pengarah bertanggungjawab penuh untuk mengambillangkah-langkah yang wajar dalam melindungi keselamatanaset Kumpulan daripada penipuan dan lain-lain perkaratidak biasa.

KAWALAN DALAMAN

Lembaga Pengarah adalah maklum mengenai keseluruhantanggungjawab mereka dalam mengekalkan sistemkawalan dalaman yang menjamin operasi yang berkesandan cekap, dan mengikut undang-undang, dan jugaprosedur dalaman dan panduan-panduannya. Saiz dankesukaran operasi mungkin akan memberi risiko yangmeluas menyebabkan kerugian luarjangka dan tidak dapatdielakkan.

In preparing the financial statements, the Directors have:-

• selected suitable accounting policies and applied themconsistently;

• made judgements and estimates that are reasonableand prudent;

• ensured that all applicable accounting standards havebeen followed; and

• prepared financial statements on the going concernbasis as the Directors have a reasonable expectation,having made enquiries, that the Group has adequateresources to continue in operations for the foreseeablefuture.

The Directors have overall responsibility for taking suchsteps as are reasonably open to them to safeguard theassets of the Group to prevent and detect fraud and otherirregularities.

INTERNAL CONTROLS

The Board acknowledges its overall responsibility formaintaining a system of internal controls that providesassurance of effective and efficient operations andcompliance with laws and regulations and also its internalprocedures and guidelines. The size and complexity of theoperations may give rise to a wide variety risks ofunanticipated or unavoidable losses.

63



The system of internal controls is designed to providereasonable but not absolute assurance against the risk ofmaterial errors, frauds or losses occurring. The effectivenessof the system of internal controls, which covers thefinancial, operational and compliance controls and also riskmanagement is reviewed by the Board Risk ManagementCommittee. The minutes of the Board Risk ManagementCommittee meetings are tabled to the Board forinformation and discussion where appropriate.

The Statement on Internal Control, which provides anoverview of the state of internal control within the Groupis set out on page 68 to 71.

RELATIONSHIP WITH AUDITORS

The Board Audit Committee maintains an appropriatetransparent relationship with both the Group externalAuditors and internal Auditors. The external Auditors areinvited to attend Audit Committee Meetings when theCompany’s annual financial results are considered. TheAudit Committee meets with the external auditors at leastonce a year without the presence of the Executive Directorand the management whenever it deems necessary.

The role of the Audit Committee in relation to theexternal auditors is described in the Report of the AuditCommittee.

Sistem kawalan dalaman adalah direka untuk memberijaminan yang munasabah tetapi bukan jaminan yang pastiterhadap risiko kesilapan yang material, penipuan, dankerugian yang dihadapi. Keberkesanan sistem kawalandalaman yang meliputi kewangan, operasi, pematuhankewangan dan juga risiko pengurusan dipantau olehLembaga Jawatankuasa Pengurusan Risiko. Minitmesyuarat jawatankuasa dibentangkan kepada Lembagauntuk pengetahuan dan perbincangan di mana sesuai.

Penyata kawalan dalaman yang menerangkan kedudukankawalan Kumpulan ditunjukkan dimuka surat 68 hingga 71.

PERHUBUNGAN DENGAN JURUAUDIT-JURUAUDIT

Lembaga Jawatankuasa Juruaudit mengekalkan hubunganyang sesuai dan telus dengan kedua-dua Juruaudit luaranKumpulan dan Juruaudit dalaman. Juruaudit luaran adalahdijemput untuk menghadiri Mesyuarat Jawatankuasa Auditapabila keputusan kewangan tahunan diambilkira.Jawatankuasa audit bertemu dengan Juruaudit luaransekurang-kurangnya sekali setahun tanpa kehadiranPengarah Eksekutif dan pengurusan bila mana dirasakanperlu.

Fungsi Jawatankuasa Audit berkaitan hubungan denganJuruaudit luaran diterangkan di dalam laporan JawatankuasaAudit.

64



COMMUNICATION WITH SHAREHOLDERS/INVESTORS

The Directors recognise the importance of transparencyand accountability to its shareholders and investors.Different channels of communication are optimised toprovide shareholders and investors with a balanced andcomplete view of the Group performance and the issuesfaced by its businesses in the competitive environmentamidst a changing landscape.

INVESTOR RELATIONS

Regular dialogues are held with financial analysts and fundmanagers representing institutional and individualshareholders through the investor relations program. TheDirectors ensure timely announcements are made to theBursa Securities and disseminate clear, accurate andsufficient information to enable the shareholders andinvestors to make informed decisions. All formal queries byBursa Securities and other regulatory authorities areresponded to on a timely basis.

The Investor Relations unit proactively disseminatesrelevant information to the investor community. In orderto ensure that the Company’s strategies, operationalactivities and financial performance are well understood,the unit keeps very close contact with domestic andforeign institutional investors to provide accurate andtimely information and to clarify whatever queries theymay have.

KOMUNIKASI DENGAN PEMEGANG SAHAM/PELABUR

Para pengarah maklum akan kepentingan ketelusan dantanggungjawab kepada pemegang-pemegang saham danpara pelabur. Saluran komunikasi yang berlainan digunakansebaiknya untuk memberikan maklumat yang lengkap danseimbang tentang prestasi Kumpulan serta isu-isu yangdihadapi di dalam perniagaan yang kompetitif dan seringberubah.

HUBUNGAN DENGAN PELABUR-PELABUR

Dialog-dialog sentiasa diadakan bersama penganalisakewangan dan pengurus dana yang mewakili institusi danpelabur-pelabur individu melalui program hubunganpelabur. Para Pengarah memastikan bahawa pengumumanyang tepat pada masanya dibuat kepada Bursa Sekuritidan maklumat-maklumat yang diberikan adalah jelas,tepat, dan lengkap untuk memudahkan para pelabur danpemegang-pemegang saham membuat keputusan. Semuapertanyaan rasmi daripada Bursa Sekuriti dan lain-lainbadan penguatkuasa telah dijawab pada masanya.

Unit Hubungan Pelabur secara proaktifnya telahmenyebarkan maklumat-maklumat yang berkenaan kepadakomuniti pelabur. Dalam memastikan strategi Syarikat,aktiviti operasi dan prestasi kewangan difahami, unit initelah menjalinkan hubungan kerjasama yang rapat denganinstitusi pelabur asing dan tempatan untuk memberimaklumat yang benar dan tepat pada masanya danmemperjelaskan apa sahaja pertanyaan yang mungkin ada.

65



Pada tahun 2003/04, Kumpulan telah mengadakan lebihdaripada 50 perbincangan bersama-sama penganalisapenyelidik ekuiti, pengurus dana, institusi pelabur danpara pemegang saham. Sesi penerangan bersamapenganalisa dan lawatan kilang juga telah dibuat di ShahAlam dan juga di kilang baru Tanjung Malim.

Pihak pengurusan kanan sentiasa menyertai semua aktivitiperhubungan, pelaburan, mesyuarat bersama pengurusdana dan penganalisa.

LAPORAN TAHUNAN

Para Pengarah percaya bahawa salah satu saluran yangpenting untuk mendekati pemegang-pemegang sahamdan para pelabur adalah melalui Laporan Tahunan.Disamping memasukkan data-data prestasi kewangan yangkomprehensif dan maklumat mengenai aktiviti-aktivitiperniagaan, Kumpulan terus berusaha untuk memperbaikikandungan di dalam Laporan Tahunan sejajar denganpembangunan di dalam amalan tadbir urus korporat.

In 2003/04, the Group held more than 50 meetings withequity research analysts, fund managers, institutionalinvestors and shareholders. Analyst briefings and planttours were also conducted at Shah Alam as well as thenew factory in Tanjung Malim.

The senior management participates in all investor relationactivities, meeting fund managers and analysts regularly.

ANNUAL REPORT

The Directors believe that an important channel to reachshareholders and investors is through the Annual Report.Besides including the comprehensive financial performanceand information on the business activities, the Groupstrives to improve the contents of the Annual Report inline with developments in corporate governance practices.

66



ANNUAL GENERAL MEETING

The main forum for communication and dialogue withshareholders is the Annual General Meeting of theCompany. Shareholders are encouraged to raise questionspertaining to the agenda items at the general meeting. Atthe Annual General Meeting, the Chairman briefs theshareholders on the Company’s operations for the financialyear. Senior management and the external Auditors arepresent to respond to the questions and queries, to ensurea high level of accountability and transparency of thebusiness goals, strategy and operations.

In addition, a press conference is held immediately afterthe AGM where the Chairman and Group Chief ExecutiveOfficer answer questions from the media on the Groupplans and activities.

RELEASE OF QUARTERLY RESULTS

The Directors view the timely release of the quarterlyfinancial results as vital to the dissemination ofinformation to the shareholders and investor community.The Company has consistently released its quarterly resultsbefore the Bursa Securities deadlines as indicated below:-

MESYUARAT AGUNG TAHUNAN

Forum utama untuk berdialog dan berkomunikasi denganpemegang-pemegang saham adalah melalui MesyuaratAgung Tahunan Syarikat. Pemegang-pemegang sahamadalah digalakkan untuk mengajukan soalan berkaitanperkara-perkara di dalam agenda pada mesyuarat Agung.Pada Mesyuarat Agung Tahunan, Pengerusi akanmenerangkan kepada pemegang-pemegang sahammengenai operasi Syarikat dalam tahun kewangan.Pengurusan kanan dan Juruaudit luar hadir untukmemberi jawapan terhadap sebarang soalan danpertanyaan bagi memastikan satu tahap akauntabiliti danketelusan yang tinggi terhadap matlamat perniagaan,strategi dan operasi.

Sebagai tambahan, satu sidang akhbar diadakan sejurusselepas Mesyuarat Agung Tahunan di mana Pengerusi danKetua Pegawai Eksekutif Kumpulan menjawab soalan-soalan dari pihak media terhadap pelan dan aktiviti-aktivitiKumpulan.

PENGUMUMAN KEPUTUSAN SUKU TAHUNAN

Para Pengarah melihat pengumuman keputusan kewangansuku tahunan sebagai satu cara untuk menyebarkanmaklumat kepada pemegang-pemegang saham dan komunitipelabur. Syarikat sentiasa mengumumkan keputusan sukutahunannya sebelum dari tarikh yang ditetapkan olehBursa Sekuriti seperti yang ditunjukkan di bawah:-

Release of Quarterly Results for 2003/04 Date of Release Bursa Malaysia Deadline for ReleasePengumuman Keputusan Suku Tahunan untuk Tarikh Pengumuman Tarikh akhir untuk Tahun 2003/04 Pengumuman Bursa Malaysia

1st Quarter / Suku Pertama 29-08-03 31 August / Ogos 20032nd Quarter / Suku Kedua 19-11-03 30 November 20033rd Quarter / Suku Ketiga 27-02-04 29 February / Februari 20044th Quarter / Suku Keempat 25-05-04 30 May / Mei 2004

67



OTHER COMMUNICATION

Additional information on the business activities can beaccessed on the Corporate website at www.proton.com.

OTHER INFORMATION

In conformance with the Listing Requirements, thefollowing is disclosed for shareholders information:-

NON-AUDIT FEES

The amount of non-audit fees paid and payable toexternal audit firms by the Group for the financial yearended 31 March 2004 are as follows:-

External Auditor 2004 2003RM’000 RM’000

PricewaterhouseCoopers– Malaysia 412 100– Worldwide 936 1,084

This statement is made in accordance with the resolutionof the Board of Directors dated 22 July 2004.

LAIN-LAIN KOMUNIKASI

Maklumat tambahan terhadap aktiviti-aktiviti perniagaanboleh diperolehi melalui laman web korporat diwww.proton.com.

LAIN-LAIN MAKLUMAT

Di dalam mematuhi kehendak-kehendak Penyenaraian,perkara-perkara berikut didedahkan untuk pengetahuanpemegang-pemegang saham:-

BAYARAN BUKAN AUDIT

Jumlah yang telah dibayar untuk bayaran bukan auditkepada firma audit luaran oleh Kumpulan untuk tahunkewangan berakhir pada 31 Mac 2004 adalah seperti berikut:-

Juruaudit Luaran 2004 2003RM’000 RM’000

PricewaterhouseCoopers– Malaysia 412 100– Seluruh dunia 936 1,084

Penyataan ini dibuat berdasarkan kepada resolusi yangdibuat oleh Ahli Lembaga Pengarah bertarikh 22 Julai2004.

INTRODUCTION

The Malaysian Code on Corporate Governance requireslisted companies to maintain a sound system of internalcontrol to safeguard shareholders’ investments and theGroup’s assets. Directors of listed companies arerequired to make disclosures in their annual reports onthe state of internal control in accordance with theRevamped Listing Requirements of the Bursa Malaysia.The Bursa Malaysia’s Statement on Internal Control:Guidance for Directors of Public Listed Companies(“Guidance”) provides guidance for compliance withthese requirements. The Board’s Internal ControlStatement, which has been prepared in accordancewith the Guidance is set out below.

RESPONSIBILITY

The Board recognises the importance of sound internalcontrols and risk management practices to goodcorporate governance. The Board has overallresponsibility for the Group’s system of internalcontrols and for reviewing its adequacy and integrity.The Group’s system of internal control is designed tomanage the principal business risks that may impedethe Group from achieving its business objectives. Thesystem, by its nature, can only provide reasonable butnot absolute assurance against any material lossoccurrence.

PENGENALAN

Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia menyarankan agarsyarikat-syarikat yang tersenarai supaya mengendalikandengan baik, suatu sistem kawalan dalaman yangkukuh bagi memelihara pelaburan pemegang-pemegangsaham dan aset Kumpulan. Mengikut peruntukansyarat-syarat penyenaraian Bursa Malaysia Berhad, paraPengarah syarikat tersenarai perlu mendedahkankeadaan kedudukan kawalan dalaman di dalamlaporan tahunan. Untuk mematuhi tuntutan tersebut,Bursa Malaysia telah memberi panduan kepada paraPengarah Syarikat Awam Tersenarai (Panduan) melalui‘Penyataan Bursa Malaysia terhadap Kawalan Dalaman’.Penyata Kawalan Dalaman Para Pengarah yangdisediakan berdasarkan Panduan tersebut adalahseperti di bawah.

TANGGUNGJAWAB

Lembaga Pengarah menyedari betapa pentingnyasistem kawalan dalaman dan amalan pengurusan risikoyang kukuh untuk membentuk tadbir urus korporat yangmantap. Lembaga pengarah memikul tanggungjawabseluruhnya ke atas sistem kawalan dalaman Kumpulanserta memastikan kesempurnaan dan keutuhan sistemtersebut. Sistem kawalan dalaman Kumpulan adalahdireka untuk mengurus risiko-risiko utama perniagaanyang mungkin menghalang Kumpulan daripadamencapai objektif perniagaan. Oleh kerana sistemkawalan dalaman adalah direka untuk mengurus danbukannya untuk menghapuskan risiko, maka sistemtersebut hanya dapat memberi jaminan yang munasabahdan bukan jaminan penuh tehadap sebarang kejadianmerugikan.

STATEMENT ON INTERNAL CONTROLp e n y a t a a n k a w a l a n d a l a m a n

68


69

Statement on Internal ControlPenyataan Kawalan Dalaman


RISK MANAGEMENT FRAMEWORK

The Group has adopted a risk management frameworkthat sets out the Group’s underlying approach to riskmanagement including risk policy and strategy, riskoperations and systems, risk measurement; and riskorganisation and culture.

The major subsidiaries within the Group have during theyear under review formed their own respective RiskManagement Unit (RMU) with the objective of effectivelyimplementing the Risk Management Framework, identifyareas of high risk, monitor risks and ensureimplementation of action plans by the respective riskowners to mitigate risks. The major subsidiaries haveaccordingly adopted corporate risk policies tailoredspecifically for their core business activities as the objectivestatements and directions in managing its business risks.The respective RMUs, facilitated by the Group RMU, havecompleted a series of risk profiling workshops forregistration of high risk events, which are currently undermitigation program and subject to ongoing review on aquarterly basis.

The Group RMU furnishes risk management reports ongroup wide risk management activities progress status tothe Group Risk Management Committee on a bi-monthlybasis. The Group Risk Management Committee considerschanges to risk management and control processes andprovides direction to the Group RMU in carrying out riskmanagement activities.

RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO

Kumpulan telah mengadaptasi rangka kerja pengurusanrisiko yang membentuk pendekatan asas Kumpulanterhadap pengurusan risiko termasuk polisi dan strategirisiko, operasi risiko dan sistem, pengukuran risiko, danorganisasi dan budaya risiko.

Di sepanjang tahun semakan, syarikat-syarikat subsidiariyang terbesar di dalam Kumpulan telah meneliti danmembentuk Unit Pengurusan Risiko (UPR) mereka sendiridengan objektif untuk melaksanakan Rangka KerjaPengurusan Risiko yang berkesan, mengenal pasti bahagianberisiko tinggi, memantau risiko dan memastikan pelantindakan dilaksanakan oleh mereka yang terlibat bagimengurangkan risiko. Anak-anak syarikat telah mengadaptasipolisi risiko korporat yang diubahsuai khas untuk aktivitiperniagaan utama mereka sebagai panduan dan matlamatdalam menguruskan risiko-risiko perniagaan. Setiap UPRdibantu oleh UPR Kumpulan telah menamatkan beberapasiri bengkel pengenalan risiko untuk mengenalpasti kejadian-kejadian berisiko tinggi yang mana pada masa kini beradadi bawah program pengelakan dan tertakluk kepadasemakan yang berterusan pada setiap suku tahunan.

UPR Kumpulan telah membentangkan laporan pengurusanrisiko mengenai perkembangan, kedudukan dan kegiatanpengurusan risiko yang meluas kepada Ahli JawatankuasaKumpulan Pengurusan Risiko setiap dua bulan. AhliJawatankuasa Pengurusan Risiko menimbangkan perubahankepada pengurusan risiko dan proses kawalan sertamenetapkan halatuju kepada UPR Kumpulan untukmeneruskan kegiatan pengurusan risiko.

70



During the year, the Group RMU has rolled out a trainingand deployment program on its in-house risk managementsoftware in the Company with the aim to enable an activerisk monitoring and reporting system.

The Board has decided to form a Board Risk ManagementCommittee (BRMC) on 19 November 2003. A Board RiskCharter was deliberated and approved by the BRMC on 16 February 2004. The charter provides the framework forthe BRMC to evaluate the Group risk managementstrategies and advise the Board on the status ofimplementation on the high risk events.

ASSURANCE MECHANISM

The Board has assigned the Audit Committee with theduty of reviewing and monitoring the effectiveness of theGroup’s system of internal control. The Group InternalAudit, guided by an Annual Audit Plan approved by theAudit Committee, conduct independent reviews of theinternal control system and reports directly the results ofsuch reviews to the Audit Committee. Besides the activitieslaid down in the Annual Audit Plan, Group Internal Audithas also carried out a number of special and ad hocinvestigations from time to time upon request bymanagement. The Audit Committee meets regularly todeliberate on findings and recommendations forimprovement by the internal auditors, and reports back tothe Board.

Dalam tahun semasa, UPR Kumpulan telah melancarkansatu program latihan dan penempatan perisian pengurusanrisiko dalaman dengan tujuan membolehkan satupemantauan risiko dan sistem laporan yang aktif.

Lembaga Pengarah talah mengambil keputusan untukmenubuhkan Jawatankuasa Lembaga Pengurusan Risiko(JLPR) pada 19 November 2003. Satu Piagam Risiko Lembagatelah mendapat kelulusan dari JLPR pada 16 Februari 2004.Piagam ini menyediakan rangka kerja untuk JLPR menilaistrategi pengurusan risiko Kumpulan dan menasihatiLembaga Pengarah akan kedudukan perlaksanaan kejadian-kejadian berisiko tinggi.

MEKANISMA JAMINAN

Lembaga Pengarah telah melantik Jawatankuasa Audituntuk menyemak dan memantau keberkesanan sistemkawalan dalaman Kumpulan. Audit Dalaman Kumpulanyang dipandu oleh Pelan Audit Tahunan yang diluluskanoleh Jawatankuasa Audit telah menjalankan semakanbebas terhadap sistem kawalan dalaman dan melaporkanterus hasil dari semakan tersebut kepada JawatankuasaAudit. Selain daripada aktiviti-aktiviti yang disediakandalam Pelan Audit Tahunan, Audit Dalaman Kumpulanjuga telah melakukan beberapa pemeriksaan terkejut danpemeriksaan khas dari masa ke semasa apabila dimintaoleh pihak pengurusan. Jawatankuasa Audit bertemu darimasa ke semasa untuk membincangkan penemuan dancadangan yang dibuat oleh pihak Audit Dalaman danseterusnya melaporkan kepada Lembaga Pengarah.

OTHER KEY ELEMENTS OF INTERNAL CONTROL / LAIN-LAIN ELEMEN PENTING KAWALAN DALAMAN

The other key elements of the Group’s internal control systems are described below / Lain-lain elemen penting di dalamsistem kawalan dalaman Kumpulan adalah seperti berikut :-

• Defined delegation of responsibilities to committees and management of Head office and operating units, includingauthorisation levels for various aspects of the business which are set out in the Delegation of Financial Authority;

• Pembahagian tanggungjawab yang jelas dan tersusun kepada jawatankuasa-jawatankuasa serta pengurusan Ibupejabatdan unit-unit operasi, termasuk had kuasa yang diberi untuk pelbagai aspek perniagaan seperti yang digariskan di dalam pembahagian Had Kuasa Kewangan;

• Documented internal policies and procedures set out in the Group Policies and Procedures issued in 1998 and furtherdevelopment and improvement in policies or procedures to reflect changes in business structures and processes; andcertification by ISO 9001:2000 of the Quality System Procedures for the Company and 2 subsidiaries within the Group;

• Polisi dan prosedur dalaman bertulis yang digariskan di dalam Polisi dan Prosedur Kumpulan yang diluluskan dalamtahun 1998 dan prosedur Sistem Kualiti Syarikat yang telah diiktiraf dengan sijil ISO 9001:2000 untuk Syarikat dan 2 syarikat subsidiari. Polisi dan prosedur Kumpulan sedang disemak semula untuk mengambil kira perubahan semasadi dalam struktur dan proses perniagaan;

• The Board receives and reviews quarterly reports from management on key strategic and operational issues andprovides direction to management;

• Lembaga Pengarah menerima dan meneliti laporan suku tahunan dari pihak pengurusan berkaitan isu-isu strategik danoperasi utama dan memberi halatuju kepada pihak pengurusan;

• A comprehensive budgeting process where the annual budgets are approved by the Board and reviewed at mid year;• Proses belanjawan yang lengkap dan menyeluruh di mana belanjawan tahunan diluluskan oleh Lembaga Pengarah dan

disemak semula pada pertengahan tahun;

• Regular reporting to the Management Committee by Group Internal Audit on the status of implementation ofrecommendations arising from audit findings;

• Laporan lazim kepada Jawatankuasa Pengurusan mengenai kedudukan perlaksanaan cadangan yang diambil hasilpemerhatian audit oleh Audit Dalaman Kumpulan;

• Monthly performance reporting to the Management Committee by key operating units covering financial performanceand other key business indicators, such as staff utilisation and quality control activities.

• Laporan prestasi bulanan kepada Jawatankuasa Pengurusan oleh unit operasi utama meliputi prestasi kewangan danlain-lain petunjuk utama perniagaan seperti penggunaan kakitangan dan aktiviti-aktiviti kawalan mutu;

• Regular visits to operating units and subsidiaries by senior management;• Lawatan kerap ke unit-unit operasi dan syarikat subsidiari oleh pihak pengurusan kanan;

• Continuous training efforts to enhance competency of the workforce; and• Usaha latihan yang berterusan untuk menambah kecekapan tenaga kerja;

• Formal employee appraisal system for effective coaching and evaluation of employee performance.• Sistem penilaian pekerja yang formal bagi menilai keberkesanan latihan dan menilai prestasi pekerja.

71



AUDIT COMMITTEE – TERMS OF REFERENCEj a w a t a n k u a s a a u d i t – b i d a n g t u g a s

72


COMPOSITION

The Committee shall be appointed from amongst theBoard and shall:-

(i) comprises of no fewer than 3 members;

(ii) a majority of the members must be independentdirectors; and

(iii) at least one member must be a member of theMalaysian Institute of Accountants or if he is not,then he must be a person who complies with Para. 15.10 of the Bursa Malaysia Berhad ListingRequirements.

The Chairman, who shall be elected by the members of theCommittee, shall be an independent director.

No alternate director may be appointed as a member ofthe Committee.

The Board will review the terms of office and theperformance of the Audit Committee and its members atleast once every 3 years.

FUNCTIONS AND DUTIES

The functions and duties of the Audit Committee shall beto:-

(a) Review and report to the Board of Directors on thefollowing:-

• with the External Auditors, the audit plan;

• with the External Auditors, the External Auditor’sevaluation of the system of internal controls;

• with the External Auditors, the External Auditor’saudit report;

• the assistance given by the Company’s employeesto the External Auditors;

KOMPOSISI

Jawatankuasa ini akan dilantik dari kalangan LembagaPengarah dan akan:-

(i) terdiri tidak kurang daripada 3 orang ahli;

(ii) majoriti dari ahlinya mestilah pengarah bebas; dan

(iii) sekurang-kurangnya seorang dari ahlinya adalah ahliInstitut Akauntan Malaysia, jika tidak, beliau mestilahseorang yang mematuhi Para. 15.10 dari Syarat-syaratPenyenaraian Bursa Malaysia Berhad.

Pengerusi, yang akan dilantik oleh ahli-ahli Jawatankuasamestilah seorang pengarah bebas.

Pengarah gantian tidak boleh dilantik sebagai ahliJawatankuasa.

Lembaga Pengarah akan menyemak syarat-syarat keahliandan prestasi Jawatankuasa Audit dan ahli-ahlinya sekurang-kurangnya sekali dalam masa 3 tahun.

FUNGSI DAN TUGAS

Fungsi dan tugas Jawatankuasa Audit adalah untuk:-

(a) Menyemak dan melaporkan kepada LembagaPengarah perkara-perkara yang berikut:

• bersama dengan Juruaudit Luaran, perancanganaudit;

• bersama dengan Juruaudit Luaran, penilaianJuruaudit Luaran terhadap sistem kawalan dalaman;

• bersama dengan Juruaudit Luaran, laporan auditdari Juruaudit Luaran;

• bantuan yang diberi oleh kakitangan syarikatkepada Juruaudit Luaran;

73

Audit Committee – Terms of ReferenceJawatankuasa Audit – Bidang Tugas


• the adequacy of the scope, functions andresources of the internal audit functions and thatit has the necessary authority to carry out itswork, and the performance of the members of theinternal audit function;

• the internal audit programme, processes, the resultsof the internal audit programme, or investigationundertaken and whether or not appropriateaction is taken by the management on therecommendations of the internal audit function;

• the quarterly results and year end financialstatements, prior to the approval by the Board ofDirectors, focusing particularly on:-

(i) changes in or implementation of majoraccounting policy;

(ii) significant and unusual events;

(iii) compliance with accounting standards andother legal requirements; and

(iv) accuracy and adequacy of the disclosure ofinformation essential to a fair and fullpresentation of the financial affairs of theGroup;

• any related party and conflict of interest situationthat may arise within the listed issuer or groupincluding any transaction, procedure or course ofconduct that raises questions of managementintegrity;

• promptly report to the Bursa Malaysia on anymatter reported by it to the Board of the Companywhich has not been satisfactorily resolved resultingin a breach of the Bursa Malaysia ListingRequirements;

• submit to the Board a Report on the summary ofactivities of the Audit Committee in the dischargeof its functions and responsibilities in respect ofeach financial year.

(b) Consider the appointment of the external auditor, the audit fee and any questions of resignation anddismissal.

• kecukupan skop, fungsi dan sumber fungsi auditdalaman dan bahawa kuasa yang secukupnyadiberi untuk meneruskan kerjanya, dan prestasifungsi audit dalaman oleh ahlinya.

• program audit dalaman, proses, keputusan programaudit dalaman, proses atau penyiasatan yang telahdiambil dan sama ada tindakan yang sewajarnyatelah dilaksanakan oleh pihak pengurusanberdasarkan cadangan dari fungsi audit dalaman;

• keputusan suku tahunan dan penyata kewanganakhir tahun, sebelum kelulusan dari LembagaPengarah, yang mana fokus utamanya adalah:-

(i) perubahan atau perlaksanaan penting dalampolisi perakaunan;

(ii) peristiwa penting dan luar biasa;

(iii) pematuhan terhadap piawaian perakaunandan lain-lain tuntutan undang-undang; dan

(iv) ketepatan dan kecukupan pendedahanmaklumat yang penting untuk memastikanpembentangan urusan kewangan Kumpulanyang saksama dan lengkap.

• sebarang pihak berkaitan dan situasi percanggahankepentingan faedah yang mungkin timbul didalam penerbit tersenarai atau kumpulan termasuksebarang urusan, prosedur atau perlaksanaan yangmenimbulkan persoalan mengenai keikhlasanpengurusan;

• laporan segera kepada Bursa Malaysia untuksebarang urusan yang telah dilapor kepadaLembaga Pengarah Syarikat yang mana belumdiselesaikan dengan memuaskan yang menyebabkanpengabaian terhadap Syarat-syarat PenyenaraianBursa Malaysia;

• penyerahan ringkasan laporan aktiviti JawatankuasaAudit kepada para Pengarah di dalam pelaksanaanfungsi dan tanggungjawab untuk setiap tahunkewangan.

(b) Mempertimbangkan perlantikan juruaudit luaran,yuran audit dan sebarang persoalan mengenaiperletakan jawatan dan pemecatan.

74


Audit Committee – Terms of ReferenceJawatankuasa Audit – Bidang Tugas

MEETINGS

The Committee shall hold meetings on at least fouroccasions each year, although additional meetings may becalled, as and when necessary, by the Chairman of theCommittee. These meetings will usually be:-

• prior to the current year’s audit;

• upon completion of the External Auditor’s interimexamination;

• prior to the meeting of the full board to approve thefinancial statements;

• prior to the announcement of the quarterly results;

• upon the request of any member of the Committee orthe External Auditors, the Chairman of the Committeeshall convene a meeting of the Committee to considerthe matters brought to its attention;

• at least once a year, the Committee shall meet with theExternal Auditors without any Executive Directors present.

ATTENDANCE

In order to form a quorum in respect of a meeting of anaudit committee, the majority of members present must beindependent directors. The Chairman may request thatdirectors and members of the management, the InternalAuditors and representatives of the External Auditors bepresent at meetings of the Committee.

MINUTES

The Company Secretary shall be the Secretary to theCommittee and shall be present at all meetings to recordminutes.

Minutes of each meeting shall be prepared and enteredinto the books provided for the purpose and sent to theCommittee members and will be made available to allBoard members. The Minutes shall be signed by theChairman of the Committee.

MESYUARAT

Jawatankuasa Audit akan bermesyuarat sekurang-kurangnyaempat kali setahun, walaupun mesyuarat tambahan bolehdiadakan pada bila-bila masa mengikut budi bicaraPengerusi Jawatankuasa. Biasanya mesyuarat ini diadakan:-

• sebelum audit tahunan semasa;

• sebaik tamat pemeriksaan interim Juruaudit Luaran;

• sebelum mesyuarat lembaga pengarah untuk meluluskanpenyata-penyata kewangan;

• sebelum pengumuman keputusan suku tahunan;

• atas permintaan mana-mana ahli Jawatankuasa atauJuruaudit Luaran, Pengerusi Jawatankuasa akanmengadakan mesyuarat Jawatankuasa untukmenimbangkan perkara-perkara yang dibawa kepadapengetahuannya;

• sekurang-kurangnya sekali setahun, Jawatankuasa akanbermesyuarat dengan Juruaudit Luaran tanpakehadiran mana-mana Pengarah Eksekutif.

KEHADIRAN

Untuk membentuk kuorum bagi mesyuarat JawatankuasaAudit, majoriti kehadiran ahli mestilah dari pengarahbebas. Pengerusi berhak meminta pengarah-pengarah danpihak pengurusan, Juruaudit Dalaman dan wakil-wakilJuruaudit Luaran untuk hadir ke mesyuarat Jawatankuasa.

MINIT

Setiausaha Syarikat akan menjadi Setiausaha Jawatankuasadan akan hadir di semua mesyuarat untuk merekodkanminit mesyuarat.

Minit-minit setiap mesyuarat akan disiapkan dan direkodkanke dalam buku yang disediakan untuk tujuan penghantarankepada ahli Jawatankuasa dan hendaklah disediakan kepadaahli Lembaga Pengarah. Minit hendaklah ditandatanganioleh Pengerusi Jawatankuasa.

RISK MANAGEMENTp e n g u r u s a n r i s i k o

75


Risk management is about seizing opportunities and notonly managing risk. This is central to good corporategovernance. There is a clear relationship betweenmanagement of risk and fulfillment of business objectives.PROTON recognizes the importance of having a robust riskmanagement structure, not simply to manage riskeffectively but to be prepared for the unexpected.PROTON has thus implemented a Risk ManagementFramework approach to manage the risk that is faced bythe organisation.

RISK MANAGEMENT FRAMEWORK

Pengurusan Risiko bukan sekadar menguruskan risikotetapi juga mengambil keuntungan daripada peluang yangada. Ini adalah penting untuk Tadbir Urus Korporat yangberkesan. Terdapat hubungan yang jelas di antaraPengurusan Risiko dan pengabulan matlamat perniagaan.PROTON menyedari pentingnya untuk mempunyai strukturpengurusan risiko yang tegap bukan sekadar untuk mengurusrisiko dengan berkesan tetapi juga untuk bersedia dengankejadian yang tidak diduga. Dengan itu, PROTON telahmelaksanakan Rangka Kerja Pengurusan Risiko untukmengurus risiko yang dihadapi oleh organisasi ini.

RANGKA KERJA PENGURUSAN RISIKO

Polisi Risikol k& Strategi

Ope

rasi

dan

Sist

em R

isiko

Ope

rasi

dan

Sist

em R

isiko

Organisasi dan Budaya Risikod d k

Pengukuran Risiko

EstablreportthrouPenubbuhan kawalan,laporaan risiko melaluisistemm IT.

es

o,Mengenalpasti risikopolisi risiko & menyediakangarispanduan risiko.

ng measurementcesses.a alatMembinaran/proses.pengukur

Establishing roles andresponsibilities andinculcating risk cultureMengenalpasti peranan dan tanggungjawab danmemupuk budaya kenal risiko.

76

Risk ManagementPengurusan Risiko


LembagaPengarahJawatankuasaAudit

AuditDalamanKumpulan

LEMBAGA PENGARAH

Pengurusan Risiko Audit Dalaman

LembagaPengarahJawatankuasaPengurusanRisiko

UnitPengurusanRisikoKumpulan

RISK POLICY & STRATEGY

• Risk policies had been developed in PROTON and itsmajor subsidiaries to provide a basis to managepotential risk that arise from the business process andas a guide in its decision making process.

RISK ORGANISATION & CULTURE

POLISI RISIKO & STRATEGI

• Polisi Risiko telah dibangunkan di PROTON dan anaksyarikat utama PROTON sebagai asas untuk mengurusrisiko yang mungkin berlaku yang timbul dari prosesperniagaan dan sebagai panduan untuk prosesmembuat keputusan.

ORGANISASI & BUDAYA RISIKO

77



• Board Risk Management CommitteeIn recognizing the importance of risk managementpractices to good corporate governance, the Board RiskManagement Committee was formed in November2003 to review the risk policies and strategiesimplemented in PROTON Group and advise the Boardof Directors on significant changes to Risk Managementpolicies and strategies. The Committee, which comprisemembers of the Board Audit Committee and chaired byan independent non-executive director meets on aquarterly basis as set out in the Board RiskManagement charter.

• Risk Management CommitteeThe Risk Management Committee that comprisemembers of senior management and chaired by theGeneral Manager, Group Finance continues to meet ona bi-monthly basis to analyse and evaluate the riskmitigation activities that is carried out in the Group.The committee also provides direction to the GroupRisk Management Unit to carry out its activities.

• Group Risk Management UnitThe Group Risk Management Unit continues to monitorthe risk faced by the Group via the respective RiskManagement Units that have been formed in majorsubsidiaries. Formal reviews on mitigation status ofhigh risk events are performed on a quarterly basis.The Group Risk Management Unit also continues toinculcate the Risk Management culture within theGroup by continuously conducting Risk Awareness andRisk Profiling programs.

• Lembaga Pengarah Jawatankuasa Pengurusan RisikoMenyedari pentingnya pengurusan risiko untuk TadbirUrus Korporat yang berkesan, Lembaga PengarahJawatankuasa Pengurusan Risiko telah dibentuk padaNovember 2003 untuk menyemak polisi risiko danstrategi yang dilaksanakan oleh Kumpulan PROTONdan menasihati Lembaga Pengarah atas pertukaranpolisi dan strategi pengurusan risiko. Ahli Jawatankuasayang juga ahli Lembaga Pengarah Jawatankuasa AuditDalaman dan dipengerusikan oleh seorang PengarahBukan Eksekutif Bebas bertemu setiap suku tahunseperti yang tertakluk di dalam piagam LembagaPengarah Pengurusan Risiko.

• Jawatankuasa Pengurusan RisikoJawatankuasa Pengurusan Risiko dianggotai olehpegawai kanan pengurusan dan dipengerusikan olehPengurus Besar, Kumpulan Kewangan bermesyuarat 2 bulan sekali untuk membuat analisa dan menaksiraktiviti pengurangan risiko yang dijalankan olehKumpulan. Jawatankuasa ini juga memberi panduankepada Unit Pengurusan Risiko Kumpulan untukmenjalankan aktiviti-aktivitinya.

• Unit Pengurusan Risiko KumpulanUnit Pengurusan Risiko Kumpulan sentiasa mengawasirisiko yang dihadapi oleh Kumpulan menerusi UnitPengurusan Risiko yang telah dibentuk di syarikat-syarikat subsidiari utama. Semakan rasmi terhadapstatus pengurangan risiko-risiko yang tinggi dijalankan4 kali setahun. Unit Pengurusan Risiko Kumpulan jugasentiasa untuk memupuk budaya Pengurusan Risiko didalam Kumpulan dengan menjalankan programPenyedaran Risiko dan Profil Risiko secara berterusan.

78



The Group Risk Management Unit have also facilitatedRisk Assessments of the major business projectstogether with the respective project teams andundertaken risk assessment on special risk events, eg.SARS and impact of war to the business operations.

The Group Risk Management Unit is responsible forpreparing reports to the Board Risk ManagementCommittee.

• Risk Management Units of major subsidiariesThe Risk Management Units of the major subsidiariesregularly prepares risk reports for the respective Boardof Directors and regularly reports the mitigation statusof the high risk events to Group Risk ManagementUnit.

RISK MEASUREMENT

A standard Risk Management methodology has beendeveloped and used for Risk Assessment purposes foridentifying, rating and monitoring the operational risk,market risk, project risk and other major risk events facedby PROTON and its major subsidiaries.

RISK OPERATIONS & SYSTEM

The Group Risk Management Unit has conducted trainingon a Risk Management software developed in-house thatwill be used as a systematic tool for effective riskidentification, rating and monitoring.

Unit Pengurusan Risiko Kumpulan juga telahmengendalikan Penilaian Risiko untuk projek perniagaanutama besama-sama dengan ahli projek masing-masingdan mengendalikan penilaian risiko untuk risiko yangluarbiasa, contohnya SARS (Sindrom Pernafasan Akutyang Teruk) dan kesan peperangan kepada operasiperniagaan.

Unit Pengurusan Risiko Kumpulan bertanggungjawabmenyediakan laporan kepada Lembaga PengarahJawatankuasa Pengurusan Risiko.

• Unit Pengurusan Risiko syarikat-syarikat subsidiariutamaUnit Pengurusan Risiko syarikat-syarikat subsidiariutama menyediakan laporan risiko kepada LembagaPengarah syarikat masing-masing dan melaporkanstatus pengurangan peristiwa berisiko tinggi kepadaUnit Pengurusan Risiko Kumpulan.

PENGUKURAN RISIKO

Kaedah Pengurusan Risiko yang standard telah digunakanbagi Penilaian Risiko untuk mengenalpasti, menaksir danmemantau risiko operasi, risiko pasaran, risiko projek danrisiko-risiko utama yang dihadapi oleh PROTON dansyarikat-syarikat subsidiari utama.

OPERASI & SISTEM RISIKO

Unit Pengurusan Risiko Kumpulan telah menjalankanlatihan untuk perisian pengurusan risiko dalaman yang akandigunakan sebagai alat sistematik untuk mengenalpasti,menaksir dan mengawasi risiko secara berkesan.

79



KEY RISK

The major areas of risk the business is exposed toincludes:-• Operational Risk

Risk of losses due to inadequate internal control andbusiness processes, systems and people in conducting itsday to day business operations.

• Market RiskRisk of opportunity losses due to market conditionsthat will adversely impact the business goals.

• Project RiskLosses due to inability of a particular project to achieveits target in terms of cost, quality or timing.

• Strategic RiskRisk of inability of the business to deliver sustained,above-average growth in shareholder value or maintainsustainable competitive advantage.

• Financial RiskRisk arising from volatility of currency or failure ofpayments of goods delivered. Eg. interest rate risk,credit risk.

• Country RiskLosses arising from political, social & economic changesfrom PROTON’s business dealings in the foreigncountries.

RISIKO UTAMA

Di antara risiko-risiko utama yang dihadapi oleh PROTONadalah:-• Risiko Operasi

Risiko kerugian disebabkan oleh kekurangan pengawalandalaman dan proses perniagaan, sistem dan pekerja didalam melakukan operasi perniagaan harian.

• Risiko PasaranRisiko kehilangan peluang keuntungan disebabkankeadaan pasaran yang memberi kesan negatif terhadapmatlamat syarikat.

• Risiko ProjekKerugian disebabkan ketidakupayaan sesuatu projekuntuk mencapai sasaran daripada segi kewangan,kualiti ataupun masa.

• Risiko StrategiRisiko disebabkan ketidakupayaan syarikat untukmempertahankan pertumbuhan syarikat yang melebihiparas biasa nilai pegangan saham atau mengekalkankedudukan daya saing.

• Risiko KewanganRisiko disebabkan kadar pertukaran matawang yangberubah-ubah atau kegagalan pembayaran barangyang telah diserahkan. Contohnya risiko kadar faedah,risiko kredit.

• Risiko NegaraKerugian disebabkan pertukaran politik, sosial danekonomi di negara asing di mana PROTON membuatperniagaan.

80



CABARAN AKAN DATANG

Dengan persaingan sengit yang dihadapi sekarang,Kumpulan menyedari pentingnya menguruskan risikostrategi, projek dan operasi yang berkemungkinanmemberi kesan yang besar dalam mencapai objektifperniagaan syarikat. Program Profil Risiko akan dilakukansecara berterusan untuk PROTON dan syarikat-syarikatsubsidiari utama bagi menilai risiko yang dihadapisekarang dan juga mengenalpasti risiko-risiko yang baru.

CHALLENGES AHEAD

Under the open market conditions and with the currentintense competition, the Group must recognize theimportance to compete in order to meet businessobjectives and sustain growth to maximise shareholder’svalue.

The way forward for Risk Management is to robustlymanage the strategic, project and operational risk thatwould have a strong impact in meeting our businessobjective. Risk Profiling programs will be continuouslyconducted for PROTON and its major subsidiaries in orderto reassess the current risk while identifying new riskevents.

81


ADDITIONAL COMPLIANCE INFORMATIONm a k l u m a t t a m b a h a n t e n t a n g p e m a t u h a n

SHARE BUYBACKSDuring the financial year, the Company did not enter intoany share buyback transactions.

OPTIONS OR WARRANTSThere were no options or warrants issued or exercised bythe Company.

AMERICAN DEPOSITORY RECEIPT (“ADR”) OR GLOBALDEPOSITORY RECEIPT (“GDR”) PROGRAMMEDuring the financial year, the Company did not sponsorany ADR or GDR programme.

IMPOSITION OF SANCTIONS AND PENALTIESThere were no sanctions or penalties imposed on theCompany and its subsidiaries, directors or management bythe relevant regulatory bodies during the financial year.

PROFIT ESTIMATE, FORECAST OR PROJECTIONThere were no profit estimate, forecast or projectionissued by the Company during the financial year.

PROFIT GUARANTEEDuring the financial year, there were no profit guaranteesgiven by the Company.

RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS OF REVENUENATURE (RRPT)Since the Company is dormant in the financial year, therewere no recurrent related party transactions of revenuenature applicable to the Company.

MATERIAL CONTRACTSNeither the Company nor any of its subsidiaries haveentered into any contracts which are or may be material(not being contracts entered into in the ordinary course ofbusiness) involving Directors’ and major shareholders’interests since the end of the previous financial year.

PEMBELIAN BALIK SAHAMDi sepanjang tahun kewangan, Syarikat tidak melakukansebarang urus niaga yang melibatkan pembelian balik saham.

OPSYEN ATAU WARANTiada sebarang opsyen atau waran yang dikeluarkan ataudilaksanakan oleh Syarikat.

PROGRAM PENERIMAAN DEPOSITORI AMERIKA (“ADR”)ATAU PENERIMAAN DEPOSITORI GLOBAL (“GDR”)Di sepanjang tahun kewangan, Syarikat tidak menajasebarang program ADR atau GDR.

SEKATAN DAN DENDA YANG DIKENAKANTiada sebarang sekatan atau denda yang telah dikenakanke atas Syarikat serta subsidiari-subsidiarinya, parapengarah ataupun pihak pengurusan oleh badan-badanberkanun yang berkenaan di sepanjang tahun kewangan.

ANGGARAN, RAMALAN ATAU UNJURAN KEUNTUNGANTiada sebarang anggaran, ramalan ataupun unjurankeuntungan yang telah dikeluarkan oleh Syarikat disepanjang tahun kewangan.

JAMINAN KEUNTUNGANDi sepanjang tahun kewangan, tiada sebarang jaminankeuntungan yang telah diberikan oleh Syarikat.

URUS NIAGA PIHAK BERKAITAN YANG BERULANGANBERBENTUK HASIL (RRPT)Memandangkan Syarikat tidak beroperasi sepanjang tahunkewangan, Syarikat tidak membuat sebarang urus niagapihak berkaitan yang berulangan berbentuk hasil.

KONTRAK-KONTRAK PENTINGSyarikat atau subsidiari-subsidiarinya tidak mengikat apa-apa perjanjian yang akan atau mungkin menjadi pentingkecuali kontrak yang dimeterai dalam urusan biasaperniagaan yang membabitkan Pengarah dan pemegangsaham utama sejak dari akhir tahun kewangan terdahulu.

Shareholdings Statistics 84Statistik Pemegang Saham 84

Properties Owned by PROTON Group 86Harta Milik Kumpulan PROTON 87

Corporate Directory 100Direktori Korporat 100

Other Informationm a k l u m a t l a i n

84


SHAREHOLDINGS STATISTICS as at 6 August 2004s t a t i s t i k p e m e g a n g s a h a m p a d a 6 O g o s 2 0 0 4

ANALYSIS OF SHAREHOLDING / ANALISA PEMEGANG SAHAMShare Capital / Modal SahamAuthorised Share Capital / Modal Saham Dibenarkan RM1,000,000,000/-

Issued and Fully Paid Up Capital /Modal Diterbit dan Berbayar Penuh RM549,213,002/-

Class of Shares Ordinary Shares of RM1/- eachKelas Saham Saham Biasa RM1/- sesaham

Voting Rights One (1) Voting Right for one (1) Ordinary ShareHak Mengundi Satu (1) Hak Mengundi untuk satu (1) Saham Biasa

DISTRIBUTION OF SHAREHOLDINGS / PENGAGIHAN SAHAM

Shareholders / Pemegang Saham Shares / Saham

Malaysian / Malaysia Foreign / Asing Malaysian / Malaysia Foreign / Asing

No % No % No % No %

Less than / Kurang dari 100 68 1.26 4 0.07 727 0.00 133 0.00100 – 1,000 3,221 59.65 135 2.50 3,111,543 0.57 114,340 0.021,001 – 10,000 1,174 21.74 153 2.83 3,849,942 0.70 646,850 0.1210,001 – 100,000 262 4.85 144 2.67 8,509,100 1.55 5,782,487 1.05100,001 – 27,460,649 107 1.98 128 2.37 146,148,559 26.61 91,596,048 16.6827,460,650 & above / dan ke atas 3 0.06 1 0.02 245,889,273 44.77 43,564,000 7.93

4,835 89.54 565 10.46 407,509,144 74.20 141,703,858 25.80

5,400 100 549,213,002 100

SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS / PEMEGANG SAHAM UTAMA (5% AND ABOVE / DAN KE ATAS)

Name / Nama Shareholding PercentagePegangan Saham Peratus

1 Khazanah Nasional Berhad 191,170,693 34.812 Employees Provident Fund Board 69,180,900 12.603 Petroliam Nasional Berhad 54,121,480 9.854 Mitsubishi Corporation 43,564,000 7.93

85

Shareholdings StatisticsStatistik Pemegang Saham


THIRTY LARGEST SHAREHOLDERS / TIGA PULUH PEMEGANG SAHAM TERBESARShareholders Shareholdings PercentagePemegang Saham Pegangan Saham Peratus

1 Khazanah Nasional Berhad 143,049,693 26.052 Employees Provident Fund Board 56,162,100 10.233 RHB Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 46,677,480 8.50

(Petroliam Nasional Berhad)4 Citicorp Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 43,564,000 7.93

Nikko Cordial Secs for Mitsubishi Corporation5 CIMSEC Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 24,250,000 4.42

Security Trustee (KCW Issue 2)6 CIMSEC Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 23,871,000 4.35

Khazanah Nasional Berhad7 Lembaga Tabung Haji 17,118,727 3.12

Lembaga Tabung Haji Bhg Pemerosesan8 Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 14,940,400 2.72

Government of Singapore Investment Corporation Pte for Government of S’pore (C)9 PERECOM Industries Sdn. Bhd. 7,444,000 1.3610 Permodalan Nasional Berhad 6,956,000 1.2711 Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 5,875,900 1.09

Government of Singapore Investment Corporation Pte for Monetary Authority of S’pore (J)12 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,564,699 0.65

Abu Dhabi Investment Authority13 AM Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 3,283,000 0.60

Employees Provident Fund Board (A/C 1)14 Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,241,600 0.59

Government of Singapore Investment Corporation Pte for Monetary Authority of S’pore (H)15 Cartaban Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 3,132,800 0.57

Amanah SSCM Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. for Employees Provident Fund Board16 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 3,000,000 0.55

RTCC London for Edinburgh Dragon Trust Plc17 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 2,860,100 0.52

Chase Lux for Schroder International Selection Fund (Pacific Equity)18 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 2,220,000 0.41

IBJ Bank & Trust Company for The Schroder Pacific Emerging Markets Fund19 Amanah Raya Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 2,200,600 0.40

Amanah Saham Malaysia20 SBB Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 2,100,000 0.38

Employees Provident Fund Board21 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 2,050,000 0.37

RTCC London for Baillie Gifford Emerging Markets Fund22 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 1,940,000 0.35

BNY Brussels for Baillie Gifford Emerging Markets Growth Fund (RBS as Trustee)23 Bank Simpanan Nasional 1,853,000 0.3424 Bank Simpanan Nasional 1,852,000 0.3425 Bank Simpanan Nasional 1,852,000 0.3426 Bank Simpanan Nasional 1,852,000 0.3427 HSBC Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 1,842,900 0.34

MSCOIL for Martin Currie Absolute Return Asia Fund Partnership, L.P.28 Cartaban Nominees (Asing) Sdn. Bhd. 1,816,900 0.33

Government of Singapore Investment Corporation Pte for Monetary Authority of S’pore (B)29 Amanah Raya Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 1,796,300 0.33

Sekim Amanah Saham Nasional30 Universal Trustee (Malaysia) Berhad 1,733,200 0.32

Mayban Unit Trust Fund

86


PROPERTIES OWNED BY PROTON GROUP

Date ofAcquisition/ Age of Net Book Value

Location Description Tenure Revaluation Building RM Million

Properties Owned byPerusahaan OtomobilNasional Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) 71311, No. P.T. 82 Land with an area of Freehold 05.09.1983 19 Years Land : 68.4Mukim of Damansara, 6,231,080 sq. ft. with main Buildings : 170.63District of Petaling, Selangor. office, main factory, (Formerly, HICOM Industrial engine factory, medium Estate encompassing part of volume factory, canteen Lots 563, 564, 568, 570 and buildings, sports facilities, Lot 15, Mukim of Damansara, car park for production District of Petaling, Selangor). cars and additional R&D

laboratories building. Total built-up area is 2,594,603 sq. ft.

HICOM Industrial Estate 3 units of flats currently Freehold 09.04.1986 19 Years Flats : 0.05encompassing Lot 572, rented out.Mukim of Damansara, District of Petaling, Selangor.

No. H.S.(D) 71309, No. P.T. 80, Land having an area of Freehold 19.11.1993 — Land : 2.6Mukim of Damansara, 158,107 sq. ft. used as District of Petaling, Selangor. the car park for staff.(Formerly, HICOM Industrial Estate encompassing Lot 568 Grant No. 5941, H.S.(D) 22208, No. P.T. 5115, H.S.(D) 22207, No. P.T. 5116, Mukim of Damansara, District of Petaling, Selangor).

87


h a r t a m i l i k k u m p u l a n p r o t o n

TarikhPembelian/

Jenis Penilaian Usia Nilai Buku BersihLokasi Keterangan Hakmilik Semula Bangunan RM Juta

Harta Milik PerusahaanOtomobil Nasional Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) 71311, No. P.T. 82 Tanah berkeluasan Pegangan 05.09.1983 19 Tahun Tanah : 68.4Mukim Damansara, 6,231,080 k.p. dengan bebas Bangunan: 170.63Daerah Petaling, Selangor. pejabat dan kilang utama, (Dahulunya, Kawasan kilang enjin, kilang Perindustrian HICOM meliputi kapasiti sederhana, sebahagian daripada Lot 563, bangunan kantin, 564, 568, 570 dan Lot 15, kemudahan sukan, tempat Mukim Damansara, letak kereta pengeluaran Daerah Petaling, Selangor). dan bangunan tambahan

makmal P&P. Jumlah kawasan binaan ialah 2,594,603 k.p.

Kawasan Perindustrian 3 unit rumah pangsa Pegangan 09.04.1986 19 Tahun Rumah HICOM meliputi Lot 572, yang sedang disewakan. bebas Pangsa : 0.05Mukim Damansara, Daerah Petaling, Selangor.

No. H.S.(D) 71309, No. P.T. 80, Tanah dengan keluasan Pegangan 19.11.1993 — Tanah : 2.6Mukim Damansara, 158,107 k.p. digunakan bebasDaerah Petaling, Selangor. sebagai tempat letak (Dahulunya, Kawasan kereta kakitangan.Perindustrian HICOM meliputi Lot 568 No Geran 5941, H.S.(D) 22208, No. P.T. 5115, H.S.(D) 22207, No. P.T. 5116, Mukim Damansara, Daerah Petaling, Selangor).

88

Properties Owned by PROTON Group




Lot 25, HICOM Glenmarie Land with an area of Freehold 30.12.1992 10 Years Land : 20.6

Industrial Park, 1,036,728 sq. ft. with Buildings : 41.6

Mukim of Damansara, office, factory and

District of Petaling, canteen buildings and

Selangor. sports facilities used for

the Casting Plant. Total

built-up area is

194,579 sq. ft.

No. H.S.(D) 86554, No. P.T. 257 Land with an area of Freehold 18.04.1994 10 Years Land : 54.9

encompassing Lot 54, 60 and 62, 2,396,727 sq. ft. Housing Track &

Sime UEP Industrial Park, the semi-high speed test Buildings : 22.2

Mukim of Damansara, track and control building.

District of Petaling, Total built-up area is

Selangor. 2,102,731 sq. ft.

No. H.S.(D) B.P. 5653 and 5654 Land with an area of Freehold 03.02.1999 1 Year Land : 1.0

Bil P.T. 16162 and 10163, 55,444,116 sq. ft. for the Building : 408.9

District of Batang Padang, construction of a second

Mukim of Ulu Bernam Timur, automobile plant.

Perak. Total built-up area is

3,374,577 sq. ft.

89

Harta Milik Kumpulan PROTON


TarikhPembelian/


Lot 25, Taman Perindustrian Tanah dengan keluasan Pegangan 30.12.1992 10 Tahun Tanah : 20.6

Glenmarie HICOM, 1,036,728 k.p. dengan bebas Bangunan: 41.6

Mukim Damansara, pejabat, kilang dan

Daerah Petaling, Selangor. bangunan kantin serta

kemudahan sukan yang

digunakan untuk Kilang

Acuan Tuangan. Jumlah

kawasan binaan ialah

194,579 k.p.

No. H.S.(D) 86554, No. P.T. 257 Tanah berkeluasan Pegangan 18.04.1994 10 Tahun Tanah : 54.9

meliputi Lot 54, 60 dan 62, 2,396,727 k.p. bebas Litar &

Taman Perindustrian Sime UEP, menempatkan litar uji Bangunan: 22.2

Mukim Damansara, kelajuan separuh tinggi

Daerah Petaling, Selangor. dan bangunan kawalan.

Jumlah kawasan binaan

ialah 2,102,731 k.p.

No. H.S.(D) B.P. 5653 dan 5654 Tanah berkeluasan Pegangan 03.02.1999 1 Tahun Tanah : 1.0

Bil P.T. 16162 dan 10163, 55,444,116 k.p. bebas Bangunan: 408.9

Daerah Batang Padang, menempatkan kilang

Mukim Ulu Bernam Timur, otomotif kedua.

Perak. Jumlah kawasan binaan

ialah 3,374,577 k.p.

90





Properties Owned byProton Properties Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) No. 71662, 6 units of 3-bedroom Freehold 15.06.1995 10 Years Apartments: 1.0No. P.T. 439 Seri Hijauan apartments Mukim of Damansara, with a total built-up area District of Petaling, Selangor. of 6,522 sq. ft.

D-3-17 of East Wing,D-5-24 of East Wing, B-4-01 of West Wing, B-5-01 of West Wing, A-10-01 of North Wing,A-11-01 of North Wing,

Properties Owned byProton Cars (UK) Ltd.

Ref AV 218024, on the north One parcels of land with a Long 01.01.1992 12 Years Land : 1.02east side of Marsh Lane, total area of approximately Leasehold Buildings : 7.2near Easton in Gordano, 64,500 sq. ft. with the of 150Bristol Avon BS20 OPN, former head office of years (Year England. Proton Cars (UK) Ltd. of expiry:

2141)

Ref. AV 915, Units 1-3, Land with an area of Freehold 31.03.1994 28 Years Land : 7.03Crawley Way, Avonmouth, 162,479 sq. ft. with a Building : 2.1Bristol Avon BS11 9YR, parts warehouse building.England.

Property Owned by Proton Parts Centre Sdn. Bhd.

Lot 91, HICOM Glenmarie Land with an area of Freehold 01.01.1993 11 Years Land : 10.2Industrial Park, 512,266 sq. ft. with office Building : 22.3Mukim of Damansara, and warehouse. Total District of Petaling, Selangor. built-up area is

220,000 sq. ft.

91



TarikhPembelian/


Harta Milik ProtonProperties Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) No. 71662, 6 unit pangsapuri 3 bilik Pegangan 15.06.1995 10 Tahun Pangsapuri: 1.0No. P.T. 439 Seri Hijauan dengan bebasMukim Damansara, jumlah kawasan binaan Daerah Petaling, Selangor. seluas 6,522 k.p.

D-3-17 Sayap Timur,D-5-24 Sayap Timur, B-4-01 Sayap Barat, B-5-01 Sayap Barat, A-10-01 Sayap Utara,A-11-01 Sayap Utara,

Harta Milik Proton Cars(UK) Ltd.

Ref AV 218024 di sebelah Sebidang tanah dengan Pegangan 01.01.1992 12 Tahun Tanah : 1.02timur Marsh Lane, jumlah keluasan Pajak Bangunan: 7.2berhampiran Easton di dianggarkan kira-kira JangkaGordano, 64,500 k.p. beserta Panjang Bristol Avon BS20 OPN, bangunan bekas ibu 150 tahun England. pejabat Proton Cars (Tahun

(UK) Ltd. tamat tempoh: 2141)

Ref. AV 915, Unit 1-3, Tanah dengan keluasan Pegangan 31.03.1994 28 Tahun Tanah : 7.03Crawley Way, Avonmouth, 162,479 k.p. beserta bebas Bangunan: 2.1Bristol Avon BS11 9YR, bangunan gudang England. alat ganti.

Harta Milik Proton PartsCentre Sdn. Bhd.

Lot 91, Taman Perindustrian Tanah dengan keluasan Pegangan 01.01.1993 11 Tahun Tanah : 10.2Glenmarie HICOM, 512,266 k.p. beserta bebas Bangunan: 22.3Mukim Damansara, bangunan pejabat dan Daerah Petaling, gudang. Jumlah kawasan Selangor Darul Ehsan. binaan adalah 220,000 k.p.

92





Properties Owned by

Proton Edar Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) 86555, P.T. No. 258 Vehicle Preparation Centre Freehold 01.12.2000 3 Years Building : 5.7

and H.S.(D) 86557, P.T. No. 260, and stock control building

TP 2 Road, Sime UEP with total built up area

Industrial Park, of 101,956 sq. ft.

47600 Subang Jaya,

Selangor.

No. H.S.(D) 86596, P.T. No. 299 Administration & Freehold 01.03.2001 3 Years Land : 35.7

and H.S.(D) 86597, P.T. No. 300, Operation Office and Building : 40.6

TP 5 Road, Sime UEP Pre-Delivery & Inspection

Industrial Park, Centre with total built-up

47600 Subang Jaya, area of 30,212 sq. ft.

Selangor.

No. 2, Lrg. Samarinda 6A 3 storey shop units which Freehold 10.05.2002 2 Years Building : 0.7

Off Jalan Kebun H.S.(D) 60042, approximately

P.T. No. 64566 2,475.7 sq. ft.

Mukim of Klang, Selangor.

Lot 859, Block 16 Land with an area of Freehold 29.04.2002 — Land : 2.8

Kuching Central Land District, 48,383.73 sq. ft. to be

Stampin 41⁄2 Mile, used for sales outlet and

Penrissen Road Kuching, service centre

Sarawak.

93



TarikhPembelian/


Harta Milik Proton

Edar Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) 86555, P.T. No. 258 Pusat Penyediaan Pegangan 01.12.2000 3 Tahun Bangunan: 5.7

dan H.S.(D) 86557, P.T. No. 260, Kenderaan dan bangunan bebas

Jalan TP 2, kawalan stok dengan

Taman Perindustrian Sime UEP, jumlah kawasan binaan

47600 Subang Jaya, seluas 101,956 k.p.

Selangor.

No. H.S.(D) 86596, P.T. No. 299 Pejabat pentadbiran dan Pegangan 01.03.2001 3 Tahun Tanah : 35.7

dan H.S.(D) 86597, P.T. No. 300, operasi dan Pusat bebas Bangunan: 40.6

Jalan TP 5, Pemeriksaan Sebelum

Taman Perindustrian Sime UEP, Penghantaran dengan

47600 Subang Jaya, jumlah kawasan binaan

Selangor. seluas 30,212 k.p.

No. 2, Lrg. Samarinda 6A 3 tingkat rumah kedai Pegangan 10.05.2002 2 Tahun Bangunan: 0.7

Off Jalan Kebun H.S.(D) 60042, seluas kira-kira bebas

P.T. No. 64566 2,475.7 k.p.

Mukim Klang Selangor.

Lot 859, Blok 16 Tanah dengan keluasan Pegangan 29.04.2002 — Tanah : 2.8

Daerah Tanah Tengah Kuching, 48,383.73 k.p. untuk bebas

Stampin Batu 41⁄2, digunakan sebagai pusat

Jalan Penrissen Kuching, jualan dan servis.

Sarawak.

94





No. 218089, Land with an area of Freehold 29.04.2002 — Land : 8.1Mukim of Plentong, 87,120 sq. ft. to be used District of Johor Bahru, Johor. for sales outlet and

service centre.

H.S.(D) 63313, P.T. No. 9671 Land with an area of Freehold 19.07.2002 1 Year Land : 3.1Mukim of Ampangan, 79,949 sq. ft. used for 29.09.2003 Building : 3.2District of Seremban, sales outlet and service Negeri Sembilan. centre. Total built-up area

is 7,175 sq. ft.

H.S.(D) 318392, PTD 81816, Land with an area of Freehold 06.08.2002 — Land : 11.7Mukim of Pulai, 57,267 sq. ft. to be used District of Johor Bahru. for sales outlet and

service centre.

Part of Lot 45, Held under Land with an area of Freehold 01.08.2002 — Land : 9.7Master Title grant 29164 87,120 sq. ft. to be used Lot 5458, Mukim & District for sales outlet and of Petaling, Selangor. service centre.

Lot P.T. 22489, Mukim of Batu, Land with an area of Freehold 26.08.2002 — Land : 1.0District of Gombak, 87,120 sq. ft. to be used Selangor. for sales outlet and

service centre.

Lot P.T. 4352, Mukim of Kuah, Land with an area of Freehold 13.09.2002 — Land : 0.2District of Langkawi, 51,979 sq. ft. to be Kedah. used for sales outlet and

service centre.

95



TarikhPembelian/


No. 218089. Mukim Plentong, Tanah dengan keluasan Pegangan 29.04.2002 — Tanah : 8.1Daerah Johor Bahru, Johor. 87,120 k.p. untuk bebas

digunakan sebagai pusat jualan dan servis.

H.S.(D) 63313, P.T. No. 9671 Tanah dengan keluasan Pegangan 19.07.2002 1 Tahun Tanah : 3.1Mukim Ampangan, 79,949 k.p. untuk bebas 29.09.2003 Bangunan: 3.2Daerah Seremban, digunakan sebagai pusat Negeri Sembilan. jualan dan servis. Jumlah

kawasan binaan ialah 7,175 k.p.

H.S.(D) 318392, PTD 81816, Tanah dengan keluasan Pegangan 06.08.2002 — Tanah : 11.7Mukim Pulai, 57,267 k.p. untuk bebasDaerah Johor Bahru. digunakan sebagai

pusat jualan dan servis.

Sebahagian dari Lot 45, Tanah dengan keluasan Pegangan 01.08.2002 — Tanah : 9.7di bawah Geran induk 87,120 k.p. untuk bebas29164 Lot 5458, digunakan sebagai pusat Mukim & Daerah Petaling, jualan dan servis.Selangor.

Lot P.T. 22489, Mukim Batu, Tanah dengan keluasan Pegangan 26.08.2002 — Tanah : 1.0Daerah Gombak, 87,120 k.p. untuk bebasSelangor. digunakan sebagai pusat

jualan dan servis.

Lot P.T. 4352, Mukim Kuah, Tanah dengan keluasan Pegangan 13.09.2002 — Tanah : 0.2Daerah Langkawi, 51,979 k.p. untuk bebasKedah. digunakan sebagai pusat

jualan dan servis.

96





H.S.(D) 144330, P.T. 40019 Land with an area of Freehold 02.09.2002 1 Year Land : 9.3Mukim of Sungai Buloh, 61,524 sq. ft. to be used Building : 6.6District of Petaling, for sales outlet and Selangor. service centre. Total

built-up area is 27,672 sq. ft.

Properties Owned by ProtonEdar Ventures Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) 588, No. P.T. 2361, Land with an area of Freehold 11.12.1990 — Land : 1.7Mukim of Gelung, 1,373,925 sq. ft. to be District of Kubang Pasu, used as site for industrial Kedah. building.

Lot 1229, Mergong Industrial Land with an area of Long 15.05.1977 27 Years Land : 0.3Estate Phase 11, 45,025 sq. ft. with a Leasehold Building : 0.3Mukim of Mergong, 11⁄2 storey building leased (Year of District of Kota Setar, to Proton Edar Sdn. Bhd., expiry: Kedah. used as Pre-Delivery 2076)

inspection and service centre.

Property Owned by ProtonCorporation Sdn. Bhd.

Lot No. 23 & 24, Industrial land with an Long 25.02.1998 — Land : 10.5Section 7 Phase 1A, area of approximately Leasehold Pulau Indah Industrial Park, 671,204 sq. ft. used to of 99 years Westport, Pelabuhan Klang, warehouse production (Year of Selangor. export car. expiry:

2097)

97



TarikhPembelian/


H.S.(D) 144330, P.T. 40019 Tanah dengan keluasan Pegangan 02.09.2002 1 Tahun Tanah : 9.3Mukim Sungai Buloh, 61,524 k.p. untuk bebas Bangunan: 6.6Daerah Petaling, Selangor. digunakan sebagai pusat

jualan dan servis. Jumlah kawasan binaan ialah 27,672 k.p.

Harta Milik Proton EdarVentures Sdn. Bhd.

No. H.S.(D) 588, No. P.T. 2361, Tanah dengan keluasan Pegangan 11.12.1990 — Tanah : 1.7Mukim Gelung, 1,373,925 k.p. untuk bebasDaerah Kubang Pasu, digunakan sebagai tapak Kedah. bangunan perindustrian.

Lot 1229, Perindustrian Estet Tanah dengan keluasan Pegangan 15.05.1977 27 Tahun Tanah : 0.3Mergong Fasa 11, 45,025 k.p. dengan Pajak Bangunan: 0.3Mukim Mergong, bangunan 11⁄2 tingkat jangka Daerah Kota Setar, yang dipajakkan kepada panjang Kedah. Proton Edar Sdn. Bhd., (Tahun

digunakan sebagai Pusat tamat Pemeriksaan Sebelum tempoh: Penghantaran dan Servis. 2076)

Harta Milik Proton Corporation Sdn. Bhd.

Lot No. 23 & 24, Tanah perindustrian Pegangan 25.02.1998 — Tanah : 10.5Seksyen 7 Fasa 1A, dengan keluasan Pajak Taman Perindustrian dianggarkan kira-kira jangka Pulau Indah, Pelabuhan Barat, 671,204 k.p. yang panjang Pelabuhan Klang, Selangor. digunakan untuk (Tahun

menyimpan kereta untuk tamat diekspot. tempoh:

2097)

98





Properties Owned by

Lotus Cars Ltd. (UK)

Land adjacent to Potash Lane, Two parcels of land with Freehold 26.09.1968 37 Years Land : 7.4

Hethel, Norwich, a total area of Building : 113.7

Norfolk NR 14 8EZ, England 6,286,550 sq. ft. with the

and factory, engineering

Land north of Browick Road, facilities, offices and test

Hethel, Norwich, track of Lotus Group

Norfolk NR14 8EZ, England. International Ltd. Total

built-up area is

515,500 sq. ft.

Properties Owned by

Group Lotus Plc

Potash Lane R&D building rented to Freehold 01.03.2003 6 Years Building : 29.2

Hethel, Norwich, group companies. Total

Norfolk NR14 8EZ, England. built-up area is

86,600 sq. ft.

Property Owned by Marco

Acquisition Corporation

1254 North Main Street, Land with an area of Freehold 24.02.2000 Office: Land : 1.3

Ann Arbor, Michigan USA. approximately 84 Years Building : 9.9

165,528 sq. ft. with office Workshop:

and workshop. Total 38 Years

built-up area is

73,000 sq. ft.

99



TarikhPembelian/


Harta Milik Lotus Cars Ltd.

(UK)

Tanah bersebelahan Potash Dua bidang tanah Pegangan 26.09.1968 37 Tahun Tanah : 7.4

Lane, Hethel, Norwich, berkeluasan 6,286,550 k.p. bebas Bangunan: 113.7

Norfolk NR 14 8EZ, England beserta kilang, kemudahan

dan kejuruteraan, pejabat dan

Tanah di utara Browick Road, litar ujian Lotus Group

Hethel, Norwich, International Ltd. Jumlah

Norfolk NR14 8EZ, England. kawasan binaan ialah

515,500 k.p.

Harta Milik Group Lotus Plc.

Potash Lane Bangunan P&P disewakan Pegangan 01.03.2003 6 Tahun Bangunan: 29.2

Hethel, Norwich, kepada Syarikat di dalam bebas

Norfolk NR14 8EZ, Kumpulan. Jumlah

England. kawasan binaan ialah

86,600 k.p.

Harta Milik Marco

Acquisition Corporation

1254 North Main Street, Tanah berkeluasan Pegangan 24.02.2000 Pejabat: Tanah : 1.3

Ann Arbor, Michigan USA. kira-kira 165,528 k.p. bebas 84 Tahun Bangunan: 9.9

beserta dengan pejabat Bengkel:

dan bengkel. Jumlah 38 Tahun

kawasan binaan ialah

73,000 k.p.

100


CORPORATE DIRECTORYd i r e k t o r i k o r p o r a t

PERUSAHAAN OTOMOBIL NASIONALSDN. BHD.HICOM Industrial EstateBatu 3, 40000 Shah AlamSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-5191 1055Fax / Faks : 03-5191 1255

PROTON TANJUNG MALIM SDN. BHD.Mukim Hulu Bernam TimurDaerah Batang Padan35950 Behrang StesenTanjung MalimPerak Darul RidzuanTel / Tel : 05-457 8888Fax / Faks : 05-457 7777

PROTON PARTS CENTRE SDN. BHD.No. 1, Jalan U1/22, Seksyen U1HICOM Glenmarie Industrial Park40714 Shah AlamSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-7803 6399Fax / Faks : 03-7803 6532

MIYAZU (MALAYSIA) SDN. BHD.HICOM Industrial EstateBatu 3, 40000 Shah AlamSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-5195 2248Fax / Faks : 03-5192 0518

MALAYSIA PROTON EDAR SDN. BHD.Centre of ExcellenceNo. 5, Jalan TP5Taman Perindustrian UEP Subang Jaya47620 Subang JayaSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-8026 9999Fax / Faks : 03-8023 1279

FEDERAL TERRITORY /WILAYAH PERSEKUTUAN

Jalan AmpangNo. 203, Jalan Ampang50450 Kuala LumpurTel / Tel : 03-2145 9229Fax / Faks : 03-2141 1950

SetapakNo. 384-386, Jalan PahangSetapak53000 Kuala LumpurTel / Tel : 03-4023 4323Fax / Faks : 03-4023 4494

Jalan IpohLot 468-B2, Batu 3Jalan Ipoh51200 Kuala LumpurTel / Tel : 03-4044 1111Fax / Faks : 03-4043 6587

Pudu109, Jalan Changkat Thambi DollahOff Jalan Pudu55100 Kuala LumpurTel / Tel : 03-2143 9015Fax / Faks : 03-2143 9022

SELANGOR DARUL EHSAN

Mutiara DamansaraNo. 10 Jalan PJU 7/3Mutiara Damansara47800 Petaling JayaSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-7722 3221Fax / Faks : 03-7727 1221

Petaling JayaLot 9B, Seksyen 13Jalan KemajuanPetaling Jaya46300 Selangor Darul EhsanTel / Tel : 03-7957 3236Fax / Faks : 03-7957 5966

Federal HighwayLot 13 & 14, Batu 10Federal HighwayPetaling Jaya47300 Selangor Darul EhsanTel / Tel : 03-7874 2122Fax / Faks : 03-7874 4339

GlenmarieNo. 8, Jalan U1/50Temasya GlenmarieSeksyen U1, Shah Alam40150 Selangor Darul EhsanTel / Tel : 03-5569 1131Fax / Faks : 03-5569 4717

101

Corporate DirectoryDirektori Korporat


KlangNo. 30 & 32, Jalan Tiara 2Bandar Baru Klang41150 KlangSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-3344 6311Fax / Faks : 03-3344 6026

PuchongNo. 1, Jalan Kenari 1Off Jalan PuchongBandar Puchong Jaya47100 Selangor Darul EhsanTel / Tel : 03-5882 8088Fax / Faks : 03-5882 8087

Shah AlamNo. 2, Lorong Samarinda 6ABatu 4, Jalan Kebun41000 Shah AlamSelangor Darul EhsanTel / Tel : 03-5162 5375Fax / Faks : 03-5162 2881

NEGERI SEMBILAN DARUL KHUSUS

Negeri SembilanNo. 29, Jalan Tun Dr Ismail70200 SerembanNegeri Sembilan Darul KhususTel / Tel : 06-761 7686Fax / Faks : 06-761 7233

MELAKA

MelakaLot 5173, Jalan Tun FatimahMukim, 75250 MelakaTel / Tel : 06-336 6737Fax / Faks : 06-336 6467

JOHOR DARUL TAKZIM

Batu PahatNo. 1 Jalan Maju83000 Batu PahatJohor Darul TakzimTel / Tel : 07-433 4435Fax / Faks : 07-433 34327

Segamat12/13, Jalan Syed Abdul Kadir85000 SegamatJohor Darul TakzimTel / Tel : 07-932 0910Fax / Faks : 07-932 0911

Johor BharuNo. 2 Jalan Permatang 1Taman Desa Jaya81100 Johor BharuJohor Darul TakzimTel / Tel : 07-353 0385Fax / Faks : 07-353 0495

KEDAH DARUL AMAN

Alor SetarPerusahaan Mergong IIJalan Gangsa, Seberang Jalan Putra05150 Alor SetarKedah Darul AmanTel / Tel : 04-746 5200Fax / Faks : 04-734 5382

LangkawiLot GF 25-26Langkawi Fair Shopping MallJalan Persiaran Putra, Kuah07000 LangkawiKedah Darul AmanTel / Tel : 04-967 1745Fax / Faks : 04-967 1743

PULAU PINANG

Penang IslandNo. 45, Jalan Sultan Ahmad Shah10050 GeorgetownPulau PinangTel / Tel : 04-228 9111Fax / Faks : 04-226 6808

3S Juru1687, Jalan PerusahaanHighway Auto-CityNorth South HighwayJuru Interchange13600 Perai, Pulau PinangTel / Tel : 04-508 7777Fax / Faks : 04-508 8877

102



PERAK DARUL RIDZUAN

TaipingNo. 1, Jalan Medan Taiping 5Medan Taiping34000 TaipingPerak Darul RidzuanTel / Tel : 05-808 0033Fax / Faks : 05-806 0033

Kuala KangsarNo. 1 Jalan Persiaran Taiping 1Jalan Taiping, 33000 Kuala KangsarPerak Darul RidzuanTel / Tel : 05-776 7911Fax / Faks : 05-776 9715

IpohLot 15, Jalan LahatMengelembu31450 Perak Darul RidzuanTel / Tel : 05-281 2584Fax / Faks : 05-281 2373

Teluk IntanNo. 55V, Lot 16422Taman ImpianJalan Changkat Jong36000 Teluk IntanPerak Darul RidzuanTel / Tel : 05-776 7911Fax / Faks : 05-776 9715

PAHANG DARUL MAKMUR

KuantanNo. A-6712, Jalan Baserah25300 KuantanPahang Darul MakmurTel / Tel : 09-566 9199Fax / Faks : 09-566 8659

MentakabNo. 27-29 Jalan Mok Hee Kiang28400 MentakabPahang Darul MakmurTel / Tel : 09-278 2122Fax / Faks : 09-278 1833

TERENGGANU DARUL IMAN

TerengganuLot 2176, Jalan Bukit Kecil21100 Kuala TerengganuTerengganu Darul ImanTel / Tel : 09-631 7231Fax / Faks : 09-631 7240

KELANTAN DARUL NAIM

KelantanLube BayLot 745, Mukim BatingJalan Pengkalan Chepa16100, Kota BharuKelatan Darul NaimTel / Tel : 09-747 6688Fax / Faks : 09-747 3533

SABAH

Kota KinabaluSjop Unit No. 402 & 412Ground Floor & 1st FloorApi-Api CentreKota Kinabalu, SabahTel / Tel : 088-26 9101Fax / Faks : 088-26 9107

SandakanBlock 1, Lot 10Bandar Indah90000 Sandakan, SabahTel / Tel : 089-21 0011Fax / Faks : 089-22 7511

Lahad DatuMDLD, 4507 Lot 67Ground Floor, Block JBandar Wilayah91100 Lahad Datu, SabahTel / Tel : 089-88 7301/7302Fax / Faks : 089-88 7287

SARAWAK

KuchingLot 550-551, Ground FloorBangunan CheemaJalan Tun Ahmad Zaidi Adruce93400 Kuching, SarawakTel / Tel : 082-25 9477Fax / Faks : 082-25 7477

103



Samarahan/Sri AmanLot 4371, Section 64Jalan Pending Heights93746 Kuching, SarawakTel / Tel : 082-34 1220Fax / Faks : 082-34 4220

SibuNo. 18A Ground FloorJalan Lanang96000 Sibu, SarawakTel / Tel : 084-31 5333Fax / Faks : 084-34 0349

LOTUS GROUP INTERNATIONALLIMITEDPotash Lane, HethelNorwich, NR14 8EZUnited KingdomTel / Tel : +44(0)1953 608000Fax / Faks : +44(0)1953 608300

PROTON CARS (UK) LIMITEDPotash Lane, HethelNorwich, NorfolkNR 14 8EZ, ENGLANDTel / Tel : +44(0)1953 713939Fax / Faks : +44(0)1953 713949

UNITED KINGDOM

GOLDSTAR PROTON AUTOMOBILESCO. LTD.Baisha, G107 Highway, HumenDongguan, GuangdongPeople’s Republic of ChinaTel / Tel : (86)7695 501 888Fax / Faks : (86)7695 527 228

VINA STAR MOTORS CORPORATION243, Truong Son RoadThu Duc DistHo Chi Minh CityVietnamTel / Tel : (848)896 2181-184Fax / Faks : (848)896 1566

PROTON CARS AUSTRALIA PTYLIMITED250, Victoria Street, Wetherill ParkNSW 2164, AustraliaTel / Tel : (02)9828 9110Fax / Faks : (02)9828 9398

AUSTRALIA

VIETNAM

PEOPLE’S REPUBLIC OF CHINA PT PROTON TRACOMA MOTORS

Menara Imperium, Lantai 11AJl, HR. Rasuna Said, Kav. 1Jakarta 12980, Indonesia

PROTON SINGAPORE PTE. LTD.30 Teban Gardens CrescentSingapore 608972Tel / Tel : 02-68960700Fax / Faks : 02-68964060

MARCO ACQUISITION CORPORATION1254 North Main StreetAnn Arbor, MichiganUSA

UNITED STATES OFAMERICA

SINGAPORE

INDONESIA

Directors’ Report 107Laporan Pengarah 123

Income Statements 112Penyata Pendapatan 128

Balance Sheets 113Kunci Kira-kira 129

Statements of Changes in Equity 114Penyata Perubahan Ekuiti 130

Cash Flow Statements 115Penyata Aliran Tunai 131

Notes to the Financial Statements 116Nota-nota kepada Penyata Kewangan 132

Statement by Directors 121Penyata oleh Para Pengarah 137

Statutory Declaration 121Akuan Berkanun 137

Report of the Auditors 122Laporan Juruaudit 138

Financial StatementsPenyata Kewangan

DIRECTORS’ REPORT

The Directors have pleasure in submitting their report together with the audited financial statements of the Group andCompany for the financial period from 28 July 2003 (date of incorporation) to 31 March 2004.

PRINCIPAL ACTIVITY

The Company is principally involved in investment holding activities. As at 31 March 2004, the Company had not commencedoperations.

The principal activities of the subsidiary companies are set out in Note 4 of the financial statements.

All expenses of the Company incurred during the period were borne by Perusahaan Otomobil Nasional Sdn. Bhd. (formerlyPerusahan Otomobil Nasional Berhad) (‘PROTON’) for no re-charge to the Company.

On 5 April 2004, subsequent to the reorganisation exercise undertaken by the PROTON group, the Company became theholding company of PROTON. Following this exercise, the listing status of PROTON on the main Board of Bursa MalaysiaSecurities Berhad was assumed by the Company on 16 April 2004.

FINANCIAL RESULTS

Group and Company

RM

Results for the financial period Nil

DIVIDENDS

No dividend has been paid or declared by the Company during the financial period. The Directors do not recommend thepayment of any dividend for the financial period ended 31 March 2004.

RESERVES AND PROVISIONS

All material transfers to or from reserves and provisions during the financial period are shown in the financial statements.

107


108

Directors’ Report


DIRECTORS

The Directors who have held office during the period since the date of incorporation are:

Mr. Tan Seng Lee (first director; resigned on 12.04.2004)Pn. Fadilat binti Ismail (first director; resigned on 12.04.2004)Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut (appointed on 12.04.2004)Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff (appointed on 12.04.2004)Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein (appointed on 12.04.2004)Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid (appointed on 12.04.2004)Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli (appointed on 12.04.2004)Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar (appointed on 12.04.2004)Encik Md Ali bin Md Dewal (appointed on 12.04.2004)Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim (appointed on 12.04.2004)Mr. Fumihiko Minami (appointed on 12.04.2004, resigned on 21.07.2004)

In accordance with Article 104 of the Company's Articles of Association, all the Directors retire at the forthcoming firstAnnual General Meeting and, being eligible, offer themselves for election.

ISSUE OF SHARES

On the date of incorporation, the Company had an authorised share capital of 1,000,000 ordinary shares of RM1.00 each.The Company allotted and issued subscriber shares comprising 2 new ordinary shares of RM1.00 each in cash at an issueprice of RM1.00 per ordinary share on that date.

On 19 January 2004, the Company increased its authorised share capital to 1,000,000,000 ordinary shares. On 5 April 2004the issued and paid up share capital of the Company was increased to RM549,213,002 by way of the issuance of 549,213,000new ordinary shares of RM1.00 each, in a one-for-one exchange for shares in PROTON. As a result the Company became theultimate holding company of the PROTON Group (refer Note 7 to the financial statements).


DIRECTORS’ BENEFITS

During and at the end of the financial period, no arrangements subsisted to which the Company is a party, beingarrangements with the object or objects of enabling Directors of the Company to acquire benefits by means of theacquisition of shares in or debentures of the Company or any other body corporate.

No Director has received or become entitled to receive a benefit by reason of a contract made by the Company or a relatedcorporation with the Director or with a firm of which the Director is a member, or with a company in which the Directorhas a substantial financial interest except that the Directors receive certain remuneration from PROTON.

DIRECTORS’ INTERESTS IN SHARES AND DEBENTURES

According to the register of Directors’ shareholdings, the interests of Directors in office at the end of the financial periodin shares in the Company were as follows:

Number of ordinary shares of RM1 each

At date of As atincorporation Acquired Disposed 31.3.2004

ShareholdingsMr. Tan Seng Lee 1 – – 1Pn. Fadilat binti Ismail 1 – – 1

The Directors in office at the end of the financial period did not hold any other interest in shares in the Company’s relatedcorporations.

STATUTORY INFORMATION ON THE FINANCIAL STATEMENTS

Before the income statement and balance sheet of the Group and Company were made out, the Directors took reasonable steps:

(a) to ascertain that action had been taken in relation to the writing off of bad debts and the making of allowance fordoubtful debts, and satisfied themselves that all known bad debts had been written off and that adequate allowancehad been made for doubtful debts; and

(b) to ensure that any current assets, other than debts, which were unlikely to realise in the ordinary course of businesstheir values as shown in the accounting records of the Group and Company had been written down to an amountwhich they might be expected so to realise.

109

Directors’ Report


STATUTORY INFORMATION ON THE FINANCIAL STATEMENTS (Cont’d.)

At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances:

(a) which would render the amount written off for bad debts or the amount of the allowance for doubtful debts, in thefinancial statements of the Group and Company inadequate to any substantial extent; or

(b) which would render the values attributed to current assets in the financial statements of the Group and Companymisleading; or

(c) which have arisen which render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group andCompany misleading or inappropriate.

No contingent or other liability has become enforceable or is likely to become enforceable within the period of twelvemonths after the end of the financial period which, in the opinion of the Directors, will or may substantially affect theability of the Group and Company to meet its obligations when they fall due.

At the date of this report, there does not exist:

(a) any charge on the assets of the Group and Company which has arisen since the end of the financial period whichsecures the liability of any other person; or

(b) any contingent liability of the Group and Company which has arisen since the end of the financial period.

At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances not otherwise dealt with in this report or thefinancial statements which would render any amount stated in the financial statements misleading.

In the opinion of the Directors:

(a) the results of the Group’s and Company's operations during the financial period were not substantially affected by anyitem, transaction or event of a material and unusual nature; and

(b) there has not arisen in the interval between the end of the financial period and the date of this report any item,transaction or event of a material and unusual nature likely to affect substantially the results of the operations of theGroup and Company for the financial period in which this report is made.

110

Directors’ Report


EMPLOYEES

There were no employees in the Company at the end of the financial period. The Company is managed by employees ofPROTON.

AUDITORS

The auditors, PricewaterhouseCoopers, have expressed their willingness to continue in office.

Signed on behalf of the Board of Directors in accordance with their resolution dated 22 July 2004.

DATUK ABU HASSAN BIN KENDUT TENGKU TAN SRI DR. MAHALEEL BIN TENGKU ARIFFChairman Director

111

Directors’ Report


INCOME STATEMENTSf o r t h e f i n a n c i a l p e r i o d e n d e d 3 1 M a r c h 2 0 0 4

Group and CompanyRM

Results for the financial period Nil

The notes on pages 116 to 120 form part of these financial statements.

112


113

BALANCE SHEETSa s a t 3 1 M a r c h 2 0 0 4

Note Group CompanyRM RM

CURRENT ASSETCash in hand 8 –

CURRENT LIABILITIESOther payables 6 6

NET CURRENT ASSETS/(LIABILITIES) 2 (6)

NON-CURRENT ASSETSSubsidiary companies 4 – 8

2 2

FINANCED BY:Share capital 5 2 2



STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYfor the financial period from 28 July 2003 (date of incorporation) to 31 March 2004

Group and Company

Issued and fully paidordinary shares of RM1 each

Number of Nominalshares value

RM

At 28 July 2003 (date of incorporation)Subscribers’ share issued 2 2

At 31 March 2004 2 2


114


115

CASH FLOW STATEMENTSfor the financial period from 28 July 2003 (date of incorporation) to 31 March 2004

Group CompanyRM RM

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESOperating profit before working capital changes – –

Changes in working capital:Other payables 6 6

Net cash flow from operating activities 6 6

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESInvestment in subsidiary companies – (8)

Net cash flow used in investing activities – (8)

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 6 (2)

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT 28 JULY 2003 (DATE OF INCORPORATION) 2 2

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE FINANCIAL PERIOD 8 –



NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS3 1 M a r c h 2 0 0 4

1. GENERAL INFORMATION

The Company had not commenced operations as at 31 March 2004. All expenses during the period of the Company areborne by PROTON for no re-charge to the Company. Included in expenses borne by PROTON is auditors’ remunerationfor the financial period ended 31 March 2004 of RM5,150 and RM1,030 for Group and Company respectively.

The principal activities of the subsidiary companies are set out in Note 4 to the financial statements.

The Company was incorporated as a limited liability company, and is domiciled in Malaysia. On 5 April 2004, subsequentto a reorganisation exercise undertaken by PROTON, the Company became the holding company of PROTON. Followingthis exercise, the listing status of PROTON on the main Board of Bursa Malaysia Securities Berhad was assumed by theCompany on 16 April 2004.

2. BASIS OF PREPARATION

The financial statements have been prepared under the historical cost convention in accordance with the applicableapproved accounting standards in Malaysia and the provisions of the Companies Act, 1965.

The preparation of financial statements in conformity with the applicable approved accounting standards in Malaysiaand the provisions of the Companies Act, 1965 require the Directors to make estimates and assumptions that affect thereported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of thefinancial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the financial period. Actual resultscould differ from those estimates.

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(a) Basis of consolidationThe consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiary companiesmade up to the end of the financial year. All subsidiary companies’ financial statements are consolidated based onthe acquisition method of accounting. The consolidated income statement includes the results of subsidiarycompanies acquired or disposed during the financial year from the date of their acquisition or up to the date oftheir disposal, respectively.

116

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont’d.)

(a) Basis of consolidation (Cont’d.)(i) Subsidiary companies

Subsidiary companies are those companies in which the Group has power to exercise control over the financialand operating policies so as to obtain benefits from their activities.

Minority interest is measured at the minorities’ share of the post acquisition fair values of the identifiableassets and liabilities of the acquiree. Separate disclosure is made of minority interest.

Investments in subsidiaries are stated at cost. Where an indication of impairment exists, the carrying amountof the investment is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

(b) GoodwillGoodwill arising on consolidation represents the excess of the purchase price over the fair value of the net assetsof subsidiary companies at the date of acquisition and is written off and set-off against reserves in the year ofacquisition.

(c) Impairment of assetsProperty, plant and equipment and other non-current assets, including intangible assets, are reviewed forimpairment losses whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not berecoverable. Impairment loss is recognised for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds itsrecoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and value in use. For thepurposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest level for which there is separately identifiablecash flows.

The impairment loss is charged to the income statement unless it reverses a previous revaluation in which case itis charged to the revaluation surplus. Any subsequent increase in recoverable amount is recognised in the incomestatement unless it reverses an impairment loss on a revalued asset in which case it is taken to revaluation surplus.

(d) Income taxesCurrent tax expense is determined according to the tax laws of each jurisdiction.

Deferred tax is recognised in full, using the liability method, on temporary differences arising between theamounts attributed to assets and liabilities for tax purposes and their carrying amounts in the financial statements.

Tax rates enacted or substantively enacted by the balance sheet date are used to determine deferred tax.

117

Notes to the Financial Statements



3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Cont’d.)

(e) Cash and cash equivalentsCash and cash equivalents comprise cash in hand, bank balances, bank deposits, bank overdrafts and short term,highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash which are subject to insignificantrisk of changes in value.

(f) Financial instruments(i) Financial instruments recognised on the balance sheet

The particular recognition method adopted for financial instruments recognised on the balance sheet isdisclosed in the individual accounting policy notes associated with each item.

(ii) Fair value estimation for disclosure purposesThe face values, less any estimated adjustments, for financial assets and liabilities with a maturity of less thanone year are assumed to approximate their fair values.

4. SUBSIDIARY COMPANIES

Company2004

RM

Unquoted shares at cost:

At date of incorporation –Increase in investment during the financial period 8

At 31 March 2004 8

118


4. SUBSIDIARY COMPANIES (Cont’d.)

The details of the subsidiary companies are as follows:

Country of Group’s effectiveName Principal activities incorporation interest

2004

PROTON Marketing Sdn. Bhd. Investment holding Malaysia 100%

PROTON Hartanah Sdn. Bhd. Investment holding Malaysia 100%

PROTON Capital Sdn. Bhd. Investment holding Malaysia 100%

Lotus Advanced Technology Sdn. Bhd. Investment holding Malaysia 100%

All the subsidiary companies are audited by PricewaterhouseCoopers.

5. SHARE CAPITAL

2004RM

Authorised:At date of incorporation 1,000,000Created during the period 999,000,000

At 31 March 2004 1,000,000,000

Issued and fully paid:2 ordinary shares of RM1 each 2

119



6. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

As the Group and Company were inactive throughout the period, the Directors are of the opinion that there were nosignificant financial risks faced by the Group and Company. Accordingly, there are no specific financial risk managementobjectives and policies set for the Group and Company for the financial period.

All financial assets and liabilities of the Group and Company are denominated in Ringgit Malaysia. The carrying amountsof all financial assets and liabilities of the Group and Company at the balance sheet date approximate their fair values.

7. SUBSEQUENT EVENTS

(a) Pursuant to the Corporate reorganisation announced by PROTON on 27 May 2003, the following has beencompleted as at the date of signing of this report.

(i) All the existing shareholders of PROTON have exchanged all their ordinary shares of RM1.00 each comprisingof 549,213,000 ordinary shares in PROTON for 549,213,000 new ordinary shares of RM1.00 each in a one-for-one exchange for shares in the Company on 5 April 2004.

(ii) The listing status of PROTON in the official list of Bursa Malaysia Securities Berhad was assumed by theCompany on 16 April 2004. PROTON was subsequently delisted.

(b) On 5 July 2004, PROTON, a wholly owned subsidiary of the Company, executed a joint venture agreement withTracoma Holdings Berhad in connection with the establishment and incorporation of a joint venture company inIndonesia having the name PT Proton Tracoma Motors (“JVC”). The incorporation of JVC is subject to the relevantapprovals from the government authorities in Indonesia. The JVC is established to undertake assembly of motorvehicles in Indonesia.

(c) On 7 July 2004, PROTON Capital Sdn. Bhd., a wholly owned subsidiary of the Company, entered into an InvestmentAgreement with Claudio Castiglioni, owner of MV Agusta Motor S.p.A to subscribe for 55% of the equity in MVAgusta Motor S.p.A for a sum of EUR 70 million. The investment is subject to a number of conditions includingregulatory and other approvals. MV Agusta Motor S.p.A is a leading motorcycle manufacturer based in Italy.

(d) On 16 July 2004, the Directors of PROTON, a wholly owned subsidiary of the Company, have approved the paymentof a final tax exempt dividend of 10 sen per ordinary share on 549,213,000 ordinary shares held by the Companyin PROTON. This dividend amounts to RM54,921,300 and will be paid to the Company.

120



STATEMENT BY DIRECTORSp u r s u a n t t o S e c t i o n 1 6 9 ( 1 5 ) o f t h e C o m p a n i e s A c t , 1 9 6 5

STATUTORY DECLARATIONp u r s u a n t t o S e c t i o n 1 6 9 ( 1 6 ) o f t h e C o m p a n i e s A c t , 1 9 6 5

I, Tan Seng Lee, the Officer primarily responsible for the financial management of PROTON Holdings Berhad, do solemnlyand sincerely declare that the financial statements set out on pages 112 to 120 are, in my opinion, correct and I makethis solemn declaration conscientiously believing the same to be true, and by virtue of the provisions of the StatutoryDeclarations Act, 1960.

TAN SENG LEE

Subscribed and solemnly declared by the abovenamed Tan Seng Lee at Shah Alam in Malaysia on 22 July 2004, before me.

COMMISSIONER FOR OATHS

We, Datuk Abu Hassan bin Kendut and Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff, two of the directors of PROTONHoldings Berhad, state that, in the opinion of the Directors, the financial statements set out on pages 112 to 120 aredrawn up so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Group and Company as at 31 March 2004 andof the results and cash flows of the Group and Company for the financial period ended on that date in accordance withthe applicable approved accounting standards in Malaysia and the provisions of the Companies Act, 1965.

Signed on behalf of the Board of Directors in accordance with their resolution dated 22 July 2004.

DATUK ABU HASSAN BIN KENDUT TENGKU TAN SRI DR. MAHALEEL BIN TENGKU ARIFFChairman Director


121



REPORT OF THE AUDITORSt o t h e M e m b e r s o f P R O T O N H o l d i n g s B e r h a d (Company No. 623177A)

We have audited the financial statements set out on pages 112 to 120. These financial statements are the responsibility ofthe Company’s Directors. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.

We conducted our audit in accordance with approved auditing standards in Malaysia. Those standards require that we plan andperform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement.An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements.An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by Directors, as well asevaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

In our opinion:

(a) the financial statements have been prepared in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 andapplicable approved accounting standards in Malaysia so as to give a true and fair view of:

(i) the matters required by Section 169 of the Companies Act, 1965 to be dealt with in the financial statements; and

(ii) the state of affairs of the Group and Company as at 31 March 2004 and of the results and cash flows of the Groupand Company for the financial period ended on that date;

and

(b) the accounting and other records and the registers required by the Act to be kept by the Company and by thesubsidiaries of which we have acted as auditors have been properly kept in accordance with the provisions of the Act.

We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the Company's financialstatements are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidated financialstatements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes.

The auditors’ reports on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification and did not includeany comment made under subsection (3) of section 174 of the Act.

PRICEWATERHOUSECOOPERS DATO’ AHMAD JOHAN BIN MOHAMMAD RASLAN(No. AF: 1146) (No. 1867/09/04(J))Chartered Accountants Partner of the firm

22 July 2004

122

LAPORAN PENGARAH

Para Pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan tahunan mereka berserta penyata kewangan Kumpulan danSyarikat yang telah diaudit bagi tempoh kewangan dari 28 Julai 2003 (tarikh ditubuhkan) sehingga 31 Mac 2004.

KEGIATAN UTAMA

Kegiatan utama Syarikat adalah aktiviti-aktiviti pegangan pelaburan. Sehingga 31 Mac 2004, Syarikat tidak menjalankansebarang operasi.

Kegiatan utama subsidiari-subsidiari dilaporkan di dalam Nota 4 kepada penyata kewangan.

Semua perbelanjaan Syarikat sepanjang tempoh kewangan tersebut dibiayai oleh Perusahaan Otomobil Nasional Sdn. Bhd.(dahulunya dikenali sebagai Perusahan Otomobil Nasional Berhad) (‘PROTON’) tanpa dikenakan bayaran semula kepadaSyarikat.

Pada 5 April 2004, susulan dari penyusunan semula yang dijalankan oleh kumpulan PROTON, Syarikat menjadi syarikat indukPROTON. Penyenaraian PROTON di papan utama Bursa Malaysia Securities Berhad telah diambilalih oleh Syarikat pada 16 April 2004.

KEPUTUSAN KEWANGAN

Kumpulan dan Syarikat

RM

Keputusan untuk tempoh kewangan yang dinyatakan Tiada

DIVIDEN

Tiada dividen dibayar dan diisytiharkan oleh Syarikat pada tempoh kewangan ini. Para Pengarah tidak mencadangkansebarang pembayaran dividen untuk tempoh kewangan yang berakhir pada 31 Mac 2004.

RIZAB DAN PERUNTUKAN

Segala pemindahan kepada atau daripada rizab dan peruntukan-peruntukan sepanjang tempoh kewangan ini dinyatakandalam penyata kewangan.

123


PARA PENGARAH

Para Pengarah yang telah memegang jawatan semenjak dari tarikh penubuhan adalah:

Mr. Tan Seng Lee (Pengarah pertama; meletak jawatan pada 12.04.2004)Pn. Fadilat binti Ismail (Pengarah pertama; meletak jawatan pada 12.04.2004)Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut (dilantik pada 12.04.2004)Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff (dilantik pada 12.04.2004)Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein (dilantik pada 12.04.2004)Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid (dilantik pada 12.04.2004)Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli (dilantik pada 12.04.2004)Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar (dilantik pada 12.04.2004)Encik Md Ali bin Md Dewal (dilantik pada 12.04.2004)Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim (dilantik pada 12.04.2004)Mr. Fumihiko Minami (dilantik pada 12.04.2004, meletak jawatan pada 21.07.2004)

Menurut Artikel 104 Tataurusan Syarikat, kesemua Pengarah akan bersara pada Mesyuarat Agung Tahunan Pertama yangakan datang, dan kerana layak, menawarkan diri mereka untuk dilantik semula.

TERBITAN SAHAM

Pada tarikh penubuhan, Syarikat mempunyai modal saham yang dibenarkan sebanyak 1,000,000 saham biasa yang bernilaiRM1.00 sesaham. Pada tarikh tersebut, Syarikat telah meletakkan dan menerbitkan saham langganan berjumlah 2 sahambiasa baru yang bernilai RM1.00 sesaham secara tunai pada harga RM1.00 setiap saham biasa.

Pada 19 Januari 2004, Syarikat telah menambahkan bilangan saham yang dibenarkan sehingga 1,000,000,000 saham biasa.Pada 5 April 2004 modal saham syarikat yang diterbitkan dan berbayar meningkat kepada RM549,213,002 dengan terbitan549,213,000 unit saham biasa baru yang bernilai RM1.00 sesaham dengan pertukaran satu untuk satu saham dalam PROTON.Dengan ini, Syarikat menjadi syarikat induk kepada kumpulan PROTON (Rujuk Nota 7 kepada penyata kewangan).

124

Laporan Pengarah


GANJARAN PENGARAH

Sepanjang dan pada akhir tempoh kewangan, tiada perjanjian yang dibuat oleh Syarikat yang membolehkan para PengarahSyarikat mendapat ganjaran melalui perolehan saham atau debentur Syarikat atau badan korporat lain.

Tiada Pengarah yang telah menerima atau berhak menerima ganjaran daripada perjanjian yang dibuat oleh Syarikat atauperbadanan berkaitan dengan Pengarah atau dengan firma di mana Pengarah adalah seorang ahli atau dengan syarikatyang Pengarah mempunyai kepentingan kewangan ketara, kecuali Pengarah tersebut menerima upah tertentu dari PROTON.

KEPENTINGAN PENGARAH DALAM SAHAM DAN DEBENTUR

Merujuk kepada daftar pemegang saham pengarah, kepentingan Para Pengarah pada akhir tempoh kewangan dalam sahamSyarikat adalah seperti berikut:

Bilangan saham biasa RM1 sesaham

Pada tarikh Padapenubuhan Pindahan Jualan 31.3.2004

PeganganMr. Tan Seng Lee 1 – – 1Pn. Fadilat binti Ismail 1 – – 1

Para Pengarah pada akhir tempoh kewangan tidak mempunyai sebarang kepentingan saham dalam syarikat yang berkaitan.

MAKLUMAT BERKANUN KE ATAS PENYATA KEWANGAN

Sebelum penyata pendapatan dan kunci kira-kira Kumpulan dan Syarikat disediakan, Para Pengarah mengambil langkah-langkah yang wajar:

(a) untuk menentukan tindakan telah diambil berkait dengan pelupusan hutang lapuk dan membuat peruntukan untukhutang ragu, dan berpuas hati semua hutang lapuk yang diketahui telah dihapus kira dan peruntukan yang mencukupitelah dibuat untuk hutang ragu; dan

(b) untuk memastikan bahawa mana-mana aset semasa, selain hutang, yang tidak mungkin diperolehi nilainya dalamurusan perniagaan biasa seperti yang dinyatakan dalam rekod perakaunan Kumpulan dan Syarikat telah diturunkankepada suatu jumlah yang dijangka mungkin diperolehi.

125

Laporan Pengarah


MAKLUMAT BERKANUN KE ATAS PENYATA KEWANGAN (Samb.)

Pada tarikh laporan ini, Para Pengarah tidak menyedari tentang sebarang keadaan:

(a) yang boleh menyebabkan jumlah dihapuskan untuk hutang lapuk atau jumlah peruntukan untuk hutang ragu, dalampenyata kewangan Kumpulan dan Syarikat tidak mencukupi dengan jumlah ketara; atau

(b) yang boleh menyebabkan nilai kepada aset semasa dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan;atau

(c) yang telah timbul, menyebabkan pematuhan kepada kaedah penilaian aset atau liabiliti Kumpulan dan Syarikatmengelirukan atau tidak munasabah.

Tiada liabiliti luar jangka atau liabiliti lain telah dikuatkuasakan atau akan dikuatkuasakan dalam jangka masa dua belasbulan selepas berakhir tempoh kewangan yang pada pendapat Para Pengarah, akan atau boleh menjejaskan keupayaanKumpulan dan Syarikat untuk memenuhi tanggungjawabnya apabila tiba masanya.

Pada tarikh laporan ini, tidak ada:

(a) sebarang tuntutan ke atas aset Kumpulan dan Syarikat yang timbul sejak akhir tempoh kewangan yang mewujudkanliabiliti kepada mana-mana orang lain; atau

(b) sebarang liabiliti luar jangka bagi Kumpulan dan Syarikat yang timbul sejak akhir tempoh kewangan.

Pada tarikh laporan ini, Para Pengarah tidak menyedari tentang sebarang keadaan yang tidak dinyatakan dalam laporanatau penyata kewangan ini yang boleh menyebabkan jumlah yang dinyatakan dalam penyata kewangan ini mengelirukan.

Pada pendapat Para Pengarah:

(a) keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat sepanjang tempoh kewangan tidak banyak terjejas oleh apa-apa perkara,urusniaga atau peristiwa yang penting dan luarbiasa; dan

(b) antara akhir tempoh kewangan dan tarikh laporan ini, tidak timbul apa-apa perkara, urusniaga, atau peristiwa yangpenting dan luarbiasa yang mungkin akan banyak menjejaskan keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat untuktempoh kewangan di mana laporan ini disediakan.

126

Laporan Pengarah


KAKITANGAN

Tiada kakitangan dalam Syarikat pada akhir tempoh kewangan. Syarikat diuruskan oleh kakitangan PROTON.

JURUAUDIT

Juruaudit, PricewaterhouseCoopers, telah menyatakan kesanggupan untuk meneruskan perkhidmatan mereka.

Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah selaras dengan resolusi pengarah bertarikh 22 Julai 2004.

DATUK ABU HASSAN BIN KENDUT TENGKU TAN SRI DR. MAHALEEL BIN TENGKU ARIFFPengerusi Pengarah

127

Laporan Pengarah


PENYATA PENDAPATANu n t u k t e m p o h k e w a n g a n b e r a k h i r 3 1 M a c 2 0 0 4

Kumpulandan Syarikat

RM

Keputusan untuk tempoh kewangan Tiada

Nota di muka surat 132 hingga 136 merupakan sebahagian daripada penyata kewangan ini.

128


KUNCI KIRA-KIRAp a d a 3 1 M a c 2 0 0 4

Nota Kumpulan SyarikatRM RM

ASET SEMASABaki tunai 8 –

LIABILITI SEMASAPemiutang lain 6 6

ASET/(LIABILITI) SEMASA BERSIH 2 (6)

BUKAN ASET SEMASASyarikat-syarikat subsidiari 4 – 8

2 2

DIBIAYAI OLEH:Modal saham 5 2 2


129


PENYATA PERUBAHAN EKUITIbagi tempoh kewangan dari 28 Julai 2003 (tarikh penubuhan) sehingga 31 Mac 2004

Kumpulan dan Syarikat

Saham biasaditerbitkan dan berbayar

bernilai RM1 sesaham

Bilangan Nilaisaham nominal

RM

Pada 28 Julai 2003 (tarikh penubuhan)Langganan saham yang diterbitkan 2 2

Pada 31 Mac 2004 2 2


130


PENYATA ALIRAN TUNAIbagi tempoh kewangan dari 28 Julai 2003 (tarikh penubuhan) sehingga 31 Mac 2004

Kumpulan SyarikatRM RM

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI-AKTIVITI OPERASIKeuntungan operasi sebelum perubahan dalam modal kerja – –

Perubahan dalam Modal Kerja:Pemiutang lain 6 6

Aliran tunai bersih daripada aktiviti-aktiviti operasi 6 6

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI-AKTIVITI PELABURANPelaburan dalam syarikat subsidiari – (8)

Aliran tunai bersih untuk aktiviti-aktiviti pelaburan – (8)

KENAIKAN/(PENURUNAN) BERSIH DALAM TUNAI DAN KESETARAAN TUNAI 6 (2)

TUNAI DAN KESETARAAN TUNAI PADA 28 JULAI 2003 (TARIKH PENUBUHAN) 2 2

TUNAI DAN KESETARAAN TUNAI PADA AKHIR TEMPOH KEWANGAN 8 –


131


NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN3 1 M a c 2 0 0 4

1. MAKLUMAT AM

Syarikat tidak menjalankan sebarang operasi sehingga 31 Mac 2004. Kos perbelanjaan sepanjang tempoh kewanganSyarikat ditanggung oleh PROTON dan tidak dikenakan bayaran balik kepada Syarikat. Kos perbelanjaan ini termasukimbuhan juruaudit untuk tempoh kewangan berakhir pada 31 Mac 2004 yang berjumlah RM5,150 dan RM1,030 untukKumpulan dan Syarikat.

Kegiatan Utama anak-anak syarikat dilaporkan dalam Nota 4 penyata kewangan.

Syarikat diperbadankan sebagai syarikat liabiliti awam terhad, dan bermastautin di Malaysia. Pada 5 April 2004, susulandaripada penyusunan semula yang dijalankan oleh PROTON, Syarikat diisytiharkan sebagai syarikat induk PROTON.Status penyenaraian PROTON di papan utama Bursa Malaysia Securities Bhd. telah diambilalih oleh Syarikat pada 16 April 2004.

2. ASAS PENYEDIAAN

Penyata kewangan telah disediakan mengikut kelaziman kos sejarah berlandaskan kepada piawaian perakaunan diMalaysia dan juga mengikut Akta Syarikat, 1965.

Penyediaan penyata kewangan yang mematuhi piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia dan peruntukan AktaSyarikat, 1965 ini memerlukan Para Pengarah untuk membuat anggaran dan andaian ke atas nilai aset dan liabiliti yangdilaporkan dan pendedahan aset dan liabiliti luarjangka pada tarikh penyata kewangan dan nilai pendapatan danperbelanjaan yang dilaporkan sepanjang tempoh kewangan.

3. RINGKASAN DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING

(a) Asas penyatuanPenyata kewangan yang disatukan mengandungi penyata kewangan Syarikat dan semua syarikat subsidiarinyapada akhir tahun kewangan. Kesemua penyata kewangan syarikat subsidiari disatukan dengan menggunakankaedah perakaunan pemerolehan. Penyata pendapatan yang disatukan mengandungi hasil syarikat subsidiaridiperolehi atau dilupuskan sepanjang tahun kewangan dari tarikh pemerolehan atau sehingga tarikh pelupusanmasing-masing.

132


3. RINGKASAN DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING (Samb.)

(a) Asas penyatuan (Samb.)(i) Syarikat subsidiari

Syarikat subsidiari adalah syarikat yang mana Kumpulan mempunyai kuasa untuk mengawal dasar kewangandan operasi untuk mendapatkan manfaat dari aktiviti-aktiviti mereka.

Kepentingan minoriti dikira berdasarkan pada manfaat bahagian minoriti nilai wajar aset dan liabiliti selepaspengambilan sesebuah syarikat. Pendedahan berasingan dibuat untuk kepentingan minoriti.

Pelaburan dalam syarikat subsidiari dinyatakan pada kos. Apabila terdapat petanda rosot nilai jumlah yangdibawa akan dikaji semula dan dirosotkan nilainya kepada jumlah yang boleh diperolehi semula.

(b) MuhibahMuhibah hasil daripada penyatuan adalah lebihan harga belian ke atas nilai wajar aset bersih syarikat subsidiaripada tarikh pemerolehan. Muhibah dihapuskira dan ditolak daripada rizab dalam tahun pemerolehan.

(c) Penjejasan nilai asetHartanah, loji dan peralatan dan lain-lain aset bukan semasa termasuk aset tak ketara disemak untuk menentukannilainya apabila terdapat perubahan keadaan di mana nilai yang dibawa tidak dapat diperolehi semula. Jejas nilaidiiktiraf apabila jumlah yang dibawa melebihi jumlah diperolehi semula. Nilai yang boleh diperolehi semula dikiraberdasarkan yang tertinggi di antara harga jualan bersih aset dan nilai penggunaannya. Untuk tujuan penilaianjejas nilai, aset-aset dikelaskan berdasarkan paras terendah aset tersebut di mana setiap aliran tunai dapatdikenalpasti.

Jejas nilai aset diiktiraf kepada penyata pendapatan melainkan terdapat pembalikan pada penilaian sebelumnya,yang mana ianya dikira dalam rizab penilaian semula. Mana-mana peningkatan dalam jumlah yang akan diterimaadalah diiktiraf dalam penyata pendapatan melainkan dalam kes aset yang pernah dinilai semula yang mana ianyaakan dibawa dalam rizab penilaian semula.

(d) Cukai pendapatanPerbelanjaan cukai semasa ditentukan berasaskan kepada undang-undang cukai di mana Kumpulan dan Syarikatberoperasi.

Cukai tertunda dikira berasaskan kaedah liabiliti atas perbezaan sementara di antara nilai aset dan liabiliti untuktujuan cukai dan nilai yang dibawa ke hadapan dalam penyata kewangan.

Enakmen kadar cukai pada tarikh kunci kira-kira digunakan dalam penentuan cukai tertunda.

133

Nota-nota kepada Penyata Kewangan


3. RINGKASAN DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING (Samb.)

(e) Tunai dan kesetaraan tunaiTunai dan kesetaraan tunai terdiri dari tunai di tangan, baki bank, deposit bank, overdraf bank dan pelaburanjangka pendek mudah cair yang boleh ditukarkan dengan mudah kepada wang tunai dalam jumlah yang diketahuidan tertakluk kepada risiko perubahan nilai yang tidak ketara.

(f) Instrumen kewangan(i) Instrumen kewangan diiktiraf dalam kunci kira-kira

Kaedah pengiktirafan tertentu digunakan untuk instrumen kewangan dalam kunci kira-kira adalahdidedahkan dalam setiap nota polisi perakaunan individu berkait dengan setiap item.

(ii) Andaian nilai wajar untuk tujuan pendedahanNilai muka, tolak nilai andaian perubahan, untuk aset kewangan dan liabiliti dengan tempoh matang kurangdari setahun adalah diandaikan menyamai nilai wajarnya.

4. SYARIKAT-SYARIKAT SUBSIDIARI

Syarikat2004

RM

Kos saham tak tersiarharga:

Pada tarikh penubuhan –Penambahan pelaburan pada tempoh kewangan 8

Pada 31 Mac 2004 8

134



4. SYARIKAT-SYARIKAT SUBSIDIARI (Samb.)

Maklumat syarikat-syarikat subsidiari secara terperinci adalah seperti berikut:

Negara KepentinganNama Aktiviti utama Ditubuhkan Kumpulan

2004

PROTON Marketing Sdn. Bhd. Pegangan pelaburan Malaysia 100%

PROTON Hartanah Sdn. Bhd. Pegangan pelaburan Malaysia 100%

PROTON Capital Sdn. Bhd. Pegangan pelaburan Malaysia 100%

Lotus Advanced Technology Sdn. Bhd. Pegangan pelaburan Malaysia 100%

Kesemua syarikat-syarikat subsidiari ini di audit oleh PricewaterhouseCoopers.

5. MODAL SAHAM

2004RM

Saham dibenarkan:Pada tarikh penubuhan 1,000,000Ditambah dalam tempoh kewangan 999,000,000

Pada 31 Mac 2004 1,000,000,000

Diterbitkan dan dibayar penuh:2 saham biasa bernilai RM1 sesaham 2

135



6. OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN

Disebabkan Kumpulan dan Syarikat tidak aktif dalam tempoh kewangan, Para Pengarah merasakan Kumpulan danSyarikat tidak menghadapi sebarang risiko kewangan yang ketara. Oleh itu, tiada objektif dan polisi pengurusan risikokewangan tertentu dibuat untuk tempoh tersebut.

Semua aset dan liabiliti kewangan dalam Kumpulan dan Syarikat dinilai dalam Ringgit Malaysia. Jumlah yang dibawauntuk kesemua aset dan liabiliti kewangan Kumpulan dan Syarikat pada tarikh kunci kira-kira adalah menghampiri nilaiwajarnya.

7. PERISTIWA SUSULAN

(a) Susulan dari penyusunan semula korporat yang diisytiharkan oleh PROTON pada 27 Mei 2003, berikut adalahperistiwa yang selesai pada tarikh laporan ini:

(i) Kesemua pemegang saham PROTON menukarkan saham biasanya sebanyak RM1.00 sesaham yang berjumlah549,213,000 saham biasa dalam PROTON dengan 549,213,000 saham biasa baru yang mana bernilai RM1.00sesaham dalam pertukaran satu untuk satu dengan saham Syarikat pada 5 April 2004.

(ii) Status penyenaraian PROTON dalam Bursa Malaysia Securities Berhad telah diambilalih oleh Syarikat pada 16 April 2004. PROTON seterusnya dikeluarkan dari senarai.

(b) Pada 5 Julai 2004, PROTON, sebuah syarikat subsidiari milik penuh telah menandatangani perjanjian usahasamadengan Tracoma Holdings Berhad berkaitan dengan penubuhan sebuah syarikat usahasama, PT Proton TracomaMotors di Indonesia. Penubuhan ini adalah tertakluk kepada kelulusan dari pihak berkuasa di Indonesia. Syarikatusahasama ini akan menjalankan kontrak pemasangan kenderaan bermotor di Indonesia.

(c) Pada 7 Julai 2004, PROTON Capital Sdn. Bhd., sebuah syarikat subsidiari yang dimiliki sepenuhnya oleh Syarikat,telah menandatangani perjanjian bersama Claudio Castiglioni, pemilik MV Agusta Motor S.p.A bagi melanggan55% ekuiti dalam MV Agusta Motor S.p.A yang berjumlah EUR 70 juta. Pelaburan ini bergantung kepada pelbagaisyarat termasuk peraturan dan lain-lain kelulusan. MV Agusta Motor S.p.A adalah pengeluar utama motosikal yangberpusat di Itali.

(d) Pada 16 Julai 2004, Para Pengarah PROTON, syarikat subsidiari milik penuh Syarikat telah meluluskan pembayarandividen dikecualikan cukai terakhir yang bernilai 10 sen sesaham biasa untuk 549,213,000 saham biasa yangdipegang oleh Syarikat dalam PROTON. Dividen ini berjumlah RM54,921,300 dan akan dibayar kepada Syarikat.

136



AKUAN BERKANUNm e n u r u t S e k s y e n 1 6 9 ( 1 6 ) A k t a S y a r i k a t , 1 9 6 5

Saya, Tan Seng Lee, pegawai utama yang bertanggungjawab ke atas pengurusan kewangan PROTON Holdings Berhad,dengan sesungguhnya dan seikhlasnya mengaku bahawa penyata kewangan yang dibentangkan pada muka surat 128hingga 136 sepanjang pengetahuan dan kepercayaan saya, adalah betul dan saya membuat pengakuan ini dengansesungguhnya mempercayai bahawa ianya benar dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, 1960.

TAN SENG LEE

Ditandatangani dan diakui dengan sesungguhnya oleh penama di atas Tan Seng Lee di Shah Alam, Malaysia pada 22 Julai2004 pada di hadapan saya.

PESURUHJAYA SUMPAH

Kami, Datuk Abu Hassan bin Kendut dan Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff, dua ahli daripada Para PengarahPROTON Holdings Berhad, menyatakan bahawa, pada pendapat Para Pengarah penyata kewangan yang dibentangkanpada muka surat 128 hingga 136 adalah disediakan untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenaikedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2004 dan hasil serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat pada tarikhtersebut mengikut piawaian perakaunan berkenaan yang telah diluluskan di Malaysia dan peruntukan Akta Syarikat, 1965.

Mengikut resolusi Lembaga Pengarah yang bertarikh 22 Julai 2004.

DATUK ABU HASSAN BIN KENDUT TENGKU TAN SRI DR. MAHALEEL BIN TENGKU ARIFFPengerusi Pengarah

PENYATA OLEH PARA PENGARAHm e n u r u t S e k s y e n 1 6 9 ( 1 5 ) A k t a S y a r i k a t , 1 9 6 5

137


LAPORAN JURUAUDITk e p a d a A h l i - a h l i P R O T O N H o l d i n g s B e r h a d (No. Syarikat 623177A)

Kami telah mengaudit penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 128 hingga 136. Penyata kewangan tersebutadalah tanggungjawab Para Pengarah Syarikat. Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat ke atas penyatakewangan tersebut berdasarkan audit kami.

Kami telah melaksanakan audit kami dengan Piawaian-piawaian audit yang diluluskan di Malaysia. Piawaian-piawaian itumemerlukan kami merancang dan melaksanakan audit untuk memperolehi keyakinan yang munasabah sama ada penyatakewangan tersebut bebas daripada salah nyata. Sesuatu audit meliputi pemeriksaan, berasaskan ujian, bukti yangmenyokong jumlah dan penyataan di dalam penyata kewangan. Sesuatu audit juga meliputi penaksiran prinsip-prinsipperakaunan dan anggaran-anggaran penting yang dibuat oleh Para Pengarah, serta penilaian ke atas pembentanganpenyata kewangan secara keseluruhan. Kami percaya bahawa audit kami menyediakan asas yang munasabah untuk kamimemberikan pendapat.

Pada pendapat kami:

(a) Penyata kewangan telah disediakan menurut peruntukan-peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaian-piawaianperakaunan berkenaan yang diluluskan di Malaysia untuk memberikan gambaran yang benar dan saksama tentang:

(i) perkara-perkara yang dikehendaki oleh Seksyen 169 Akta Syarikat, 1965 yang berkaitan dengan penyatakewangan; dan

(ii) kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2004 dan keputusan dan aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagitempoh kewangan berakhir pada tarikh tersebut;

dan

(b) rekod perakaunan dan rekod-rekod lain serta daftar-daftar yang dikehendaki oleh Akta untuk disimpan oleh Syarikatdan syarikat-syarikat subsidiari yang diaudit oleh kami telah disimpan dengan sempurna menurut peruntukkan-peruntukkan Akta tersebut.

Kami berpuashati bahawa penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang telah disatukan dengan penyata kewanganSyarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang bersesuaian dan teratur untuk tujuan penyediaan penyata kewanganyang disatukan, dan kami telah menerima maklumat yang memuaskan serta keterangan-keterangan yang diperlukan untuktujuan-tujuan tersebut.

Laporan juruaudit ke atas penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang telah disatukan tidak tertakluk kepadasebarang pengecualian ketara dan tidak mengandungi sebarang teguran mengikut sub-seksyen (3) Seksyen 174 di bawahAkta tersebut.

PRICEWATERHOUSECOOPERS DATO’ AHMAD JOHAN BIN MOHAMMAD RASLAN(No. AF: 1146) (No. 1867/09/04(J))Akauntan Bertauliah Rakan Kongsi

22 Julai 2004

138


FORM OF PROXY

I/We ____________________________________________________________________________________________________________

of ______________________________________________________________________________________________________________

being a member/members of PROTON Holdings Berhad, hereby appoint __________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________

of ______________________________________________________________________________________________________________

or failing him/her _______________________________________________________________________________________________

of ______________________________________________________________________________________________________________

or failing him/her, the Chairman of the Meeting as my/our proxy to vote for me/us on my/our behalf at the First (1st)Annual General Meeting of the Company to be held at Sheraton Subang Hotel & Towers, Selangor 1, Jalan SS12/1,47500 Subang Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, on Wednesday, 29 September 2004 at 10.00 am and at anyadjournment thereof.

My/Our proxy is to vote as indicated below:-

RESOLUTIONS IN FAVOUR AGAINST

ORDINARY BUSINESS:-ORDINARY RESOLUTION

1. Adoption of Reports of the Directors and Auditors and the Audited Financial Statements for the period ended 31 March 2004. Resolution 1

2. Election of DirectorsUnder Article 104i) Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut Resolution 2ii) Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff Resolution 3iii) Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein Resolution 4iv) Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid Resolution 5v) Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli Resolution 6vi) Y.Bhg. Lt. Gen (R) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar Resolution 7vii) Encik Md Ali bin Md Dewal Resolution 8viii) Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim Resolution 9

3. Re-appointment of PricewaterhouseCoopers as Auditors and authorising the Directors to fix their remuneration. Resolution 10

(Please indicate with “X” how you wish to cast your vote.)

Signed this _________________ day of __________________________ 2004. ___________________________________Signature/Company Seal


NUMBER OF SHARES PROTON Holdings BerhadCompany No: 623177-A

NOTES:-1. A member of the Company entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint one or more proxies to attend and vote in

his stead. A proxy may but need not be a member of the Company.

2. The instrument appointing a proxy must be in writing under the hand of the appointor or his attorney duly authorised in writing or, ifsuch appointor is a corporation, under its common seal or the hand of an officer or attorney duly authorised.

3. The maximum number of proxies that may be appointed is two. Where a member appoints more than one proxy, the appointment shallbe invalid unless he specifies the proportion of his holding be represented by each proxy.

4. Where a member of the Company is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act 1991, itmay appoint at least one proxy in respect of each securities account it holds with ordinary shares of the Company standing to the creditof the said securities account.

5. The instrument appointing the proxy must be deposited at the office of the Registrars, ShareWorks (formerly known as Panama ResourcesSendirian Berhad), 23, Jalan Sri Hartamas 7, Sri Hartamas, 50480 Kuala Lumpur not less than forty eight (48) hours before the timeappointed for the meeting.

STAMP

SHAREWORKS

(formerly known as Panama Resources Sdn. Bhd.)

No. 23, Jalan Sri Hartamas 7

Sri Hartamas

50480 Kuala Lumpur

FOLD HERE

FOLD HERE


Saya/Kami ______________________________________________________________________________________________________

beralamat ______________________________________________________________________________________________________

sebagai ahli/ahli-ahli PROTON Holdings Berhad, dengan ini melantik ______________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________

beralamat ______________________________________________________________________________________________________

atau jika beliau tidak dapat hadir _______________________________________________________________________________

beralamat ______________________________________________________________________________________________________

atau jika beliau tidak dapat hadir, Pengerusi Mesyuarat sebagai proksi saya/kami untuk mengundi bagi pihaksaya/kami di Mesyuarat Agung Tahunan Pertama (1) Syarikat yang akan diadakan di Sheraton Subang Hotel & Towers,Selangor 1, Jalan SS12/1, 47500 Subang Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia pada hari Rabu, 29 September 2004 padapukul 10.00 pagi dan pada bila-bila tarikh penangguhannya.

Proksi saya/kami hendaklah mengundi sebagaimana yang dinyatakan di bawah ini:-

RESOLUSI-RESOLUSI MENYOKONG MENENTANG

URUSAN BIASA:-RESOLUSI BIASA

1. Menerima dan meluluskan Laporan-laporan Pengarah dan Juruaudit dan Penyata Kewangan yang telah diaudit bagi tempoh berakhir pada 31 Mac 2004. Resolusi 1

2. Perlantikan Pengarah-pengarahDi bawah Artikel 104i) Y.Bhg. Datuk Abu Hassan bin Kendut Resolusi 2ii) Y.M. Tengku Tan Sri Dr. Mahaleel bin Tengku Ariff Resolusi 3iii) Y.Bhg. Dato’ Haji Abdul Majid bin Haji Hussein Resolusi 4iv) Encik Abdul Jabbar bin Abdul Majid Resolusi 5v) Y.Bhg. Tan Sri A. Razak bin Ramli Resolusi 6vi) Y.Bhg. Lt. Gen (B) Dato’ Seri Mohamed Daud bin Abu Bakar Resolusi 7vii) Encik Md Ali bin Md Dewal Resolusi 8viii) Encik Badrul Feisal bin Abdul Rahim Resolusi 9

3. Perlantikan semula Tetuan PricewaterhouseCoopers sebagai Juruaudit Syarikat dan memberi kuasa kepada Pengarah-pengarah menetapkan bayaran kepada mereka. Resolusi 10

(Sila tandakan dengan “X” kepada pengundian yang anda kehendaki.)

Ditandatangani pada _______________ haribulan _________________ 2004. ___________________________________Tandatangan/Meterai

JUMLAH SAHAM

b o r a n g p r o k s i

PROTON Holdings BerhadNo Syarikat: 623177-A

NOTA-NOTA:-1. Seseorang ahli Syarikat yang layak untuk hadir dan mengundi di mesyuarat ini adalah layak untuk melantik seorang atau lebih dari

seorang proksi untuk menghadiri dan mengundi bagi pihak dirinya. Seseorang proksi tidak semestinya seorang ahli Syarikat.

2. Suratcara perlantikan proksi mestilah dibuat secara bertulis oleh pelantik atau pihak yang berkuasa yang dilantik di bawah surat wakilkuasa atau jika pelantik merupakan sebuah perbadanan, ianya hendaklah samada dimeterai dengan cop mohornya atau disempurnakanoleh pegawai atau wakil kuasa yang dilantik.

3. Bilangan maksima jumlah proksi yang mungkin dilantik adalah dua orang. Sekiranya seorang ahli melantik lebih daripada seorang proksi,perlantikan itu adalah tidak sah kecuali ia menyatakan bilangan saham yang diwakilkan kepada setiap proksi.

4. Di mana ahli syarikat adalah penama yang diberi kuasa seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat)1991, ia boleh melantik sekurang-kurangnya seorang proksi untuk setiap akaun sekuriti yang dipegangnya dengan saham biasa syarikat,bergantung kepada kredit akaun sekuriti tersebut.

5. Suratcara perlantikan proksi mestilah didepositkan di pejabat Pendaftar, ShareWorks (dahulunya Panama Resources Sendirian Berhad), 23, Jalan Sri Hartamas 7, Sri Hartamas, 50480 Kuala Lumpur, tidak lewat daripada empat puluh lapan (48) jam sebelum waktu yangdijadualkan untuk bermesyuarat.

SETEM

SHAREWORKS

(dahulunya Panama Resources Sdn. Bhd.)

No. 23, Jalan Sri Hartamas 7

Sri Hartamas

50480 Kuala Lumpur

LIPAT DI SINI

LIPAT DI SINI

Documents

PROTON Holdings Berhad - ir.chartnexus.comir.chartnexus.com/proton/website_HTML/attachments/attachment_20056... · PROTON Holdings Berhad (Company No. 623177-A) Annu al Repo r t L