Suport de Curs IDTitlul cursului: Produse i Servicii
BancareProf. univ. dr. Nicolae Dnil Asist. univ. drd. Alina Radu
Asist. univ. drd. Gabriel Bistriceanu
Introducere:Cursul de Produse i Servicii Bancare se adreseaz
studenilor nscrii la programul de studiu ID, organizat de
facultatea Finane, Bnci, Asigurri i Burse de Valori i face parte
din planul de nvmnt aferent anului II, semestrul 2.
Obiectivele principaleale cursului: Cunoaterea produselor i
serviciilor bancare oferite clientelei de ctre bncile comerciale
Cunoaterea relaiilor care se stabilesc ntre bnci i clieni cu ocazia
utilizrii produselor i serviciilor bancare Abordarea operaional a
canalelor de distribuie ale produselor i serviciilor bancare
Managementul riscurilor; relaia Profit-Risc
Cursul Produse i Servicii Bancare este structurat pe opt uniti
de nvare (capitole), fiecare dintre acestea cuprinznd teste de
autoevaluare. Trei dintre unitile de nvare cuprind i teste de
control, pe care studentul le va transmite tutorelui care i-a fost
alocat.
Evaluarea cunotinelor se va realiza sub dou forme: evaluare
continu, pe baza lucrrilor de verificare regsite la sfritul fiecrei
uniti de nvare; evaluare final, realizat prin examenul susinut n
perioada de sesiune. Criteriile de evaluare constau n: - rspunsuri
la colocviu 70% - teme de control 30%
Unitatea de nvare 1: Criza Economic i Financiar MondialCuprins:
1.1 Obiectivele unitii de nvare 1 1.2 Situaia Romniei i a
sistemului bancar 1.3 Influene asupra ofertei bancare Teste de
autoevaluare Rspunsuri la testele de autoevaluare Bibliografia
unitii de nvare 1
1.1. Obiectivecunoaterea mediului economic romnesc din perioada
1990 2009 identificarea elementelor care au generat criza financiar
global prezentarea evoluiei sistemului bancar romnesc i a ofertei
bancare
-
-
1.2. Situaia Romniei i a sistemului bancar Romnia a parcurs dup
1990 o perioad de tranziie la economia de pia de 10 ani, aa cum s-a
ntmplat si cu celelalte ri foste socialiste, i un ciclu economic
complet, cu perioada de recesiune (2009) dup cea de supranclzire
(2007/2008). Istoria tranziiei noastre la economia de pia ne-a nvat
c lipsa coordonrii ntre politicile economice i ezitrile politice
fac necesare ajustri economice frecvente, care sunt costisitoare
din punct de vedere social (inflaie, omaj, datorii). n deceniul
care s-a ncheiat anul trecut, politicile economice din Romnia sau
concentrat pe atingerea obiectivului aderrii la Uniunea Europeana i
acest lucru ne-a obligat s exersm coordonarea politicilor
economice, n condiiile n care nc nu s-a neles care sunt limitele
fiecreia dintre acestea. Mix-ul de politici a fost necesar pentru c
niciuna dintre politicile monetar, a bncii centrale, fiscal i de
venituri promovat de guvern i structural, decis ntr-o economie de
pia de ctre agenii economici, nu poate obine obiectivul propus prin
strategie, pentru simplul motiv c fiecare dintre aceste politici se
adreseaz doar unui anumit segment al economiei.
1.2.1. Tranziia la economia de pia nainte de 1990, economia era
organizat centralizat, iar deciziile de producie pentru fiecare
ntreprindere din economia naional erau luate pe baza unui plan.
ntr-o astfel de economie, preurile erau doar simple expresii n
moned ale unor agregri obinute prin tabelul intrri ieiri.
Programele de tranziie la economia de pia au reprezentat un set de
politici imaginate de Fondul Monetar Internaional (FMI) i Banca
Mondial (BM) si aplicate diferit de numeroase guverne i erau bazate
cel puin pe trei elemente: liberalizare a preurilor i comerului,
administrare privat a activelor, sistem bancar pe dou niveluri
(banca central i bnci comerciale). Fiecare stat a urmat n ritmul
propriu acest set de politici, fr ns s existe o strategie construit
la nivel naional, i care sa fie neleas de opinia public. n aceste
condiii, de fiecare dat cnd erau luate masuri de restructurare
economic cu implicaii de tipul omajului, apreau protestele de masa
i programul de reforme era abandonat din lipsa unui sprijin public.
Aceasta strategie doi pai nainte, unul napoi, numit stop and go are
ca rezultat creterea costurilor sociale ale reformelor, deoarece
restructurrile se ntind pe perioade de timp mai mari, i mpreun cu
ele i perioadele de ajustare a disponibilului de locuri de munc,
dar i a salariilor (datorit ntrzierii relurii creterii
productivitii muncii). Strategia stop and go este foarte bine
ilustrat de evoluia PIB-ului n deceniul tranziiei la economia de
pia.
Programul de reform, destul de curajos dar relativ gradual din
perioada 1990 1992 (liberalizarea pariala a preurilor, renunarea la
decizia centralizat n producie, transformarea ntreprinderilor de
stat n societi comerciale i nceperea efortului de privatizare), a
permis alocarea mai eficient a resurselor n economie i un mic avans
de productivitate a muncii. Rezultatul a fost revenirea creterii
economice n 1993 i 1994. Din pcate, n 1994 programul de reforme a
fost abandonat pentru c ritmul destul de lent al aplicrii msurilor
producea costuri sociale prea greu de suportat pentru o perioad att
de ndelungat. Rezultatul a fost o cretere economica nesustenabil n
1995 i 1996, i necesitatea unor reforme i mai dure n perioada 1997
1999. Din nefericire pentru economia romneasca, reformele dure din
perioada 1997 1999 au fost aplicate ntr-un mediu internaional
marcat de criza financiar din Asia si Rusia, ceea ce a afectat
capacitatea noastr de a atrage fonduri externe pentru finanarea
reformelor. Ritmul lent al reformelor din perioada 1990 - 1993 a
condus la persistena i creterea ratei inflaiei n Romnia pn la
niveluri exprimate cu trei cifre (256.1% in 1993; astfel, 1 leu de
la 1 ianuarie 1993 mai valora doar 28 bani la 31 decembrie acelai
an. Pentru comparaie, 1 leu de la 1 ianuarie 2009 valora
aproximativ 95 de bani la 31 decembrie 2009). Abandonarea
reformelor la mijlocul anilor `90 a readus inflaia la nivelul
exprimat cu trei cifre n 1997. Ritmul susinut de dezinflaie nceput
n 1998 a fost rezultatul instaurrii unei politici monetare
restrictive, pe fondul realizrii unor reforme structurale
(finalizarea liberalizrii preturilor, abandonarea sistemului de
subvenii n marile ramuri economice, etc).
Trebuie menionat c ajustarea economic fcut prin politica monetar
este extrem de costisitoare din punct de vedere social, pentru c n
acest caz corecia afecteaz pe toata lumea n acelai timp i scade
preturile tuturor activelor. Rezultatul acestui tip de ajustare
economica poate fi o recesiune de scurt durat. Dac politica de
restructurare economic n ntreprinderile aflate la acel moment n
proprietate de stat ar fi fost fcuta la timp i n ritm susinut,
productivitatea muncii ar fi permis meninerea/creterea salariilor i
alocarea mai bun a resurselor de capital uman. Din pcate, n acea
perioad, s-au amnat reformele structurale i veniturile au fost
susinute inflaionist, iar ajustarea a fost fcut n ceasul al 12-lea
prin politica monetar, cu costuri sociale mari. O imagine sugestiv
a costului social al absentei mix-ului de politici n perioada
tranziiei la economia de pia este evoluia numrului de pensionari.
Pentru c reformele structurale erau lente, omajul ar fi crescut iar
crearea de noi locuri de munca era imperceptibil. Decizia de
politica economic a fost aceea ca pensionarea anticipat sa fie
folosit drept nlocuitor al restructurrii pieei forei de munc (i
implicit al omajului). Din pcate, bugetul de pensii era si el
afectat de scderea economic (ca i PIB-ul) i ca atare se reducea.
Singura soluie gsit a fost creterea impozitrii muncii, ceea ce nu a
fcut dect s ntrzie i mai mult crearea de noi locuri de munc. n
condiiile n care numrul de pensionari a crescut mai repede dect
bugetul din care pensiile erau pltite, singura soluie de achitare a
pensiilor a rmas reducerea cuantumului pensiei.
1.2.2. Ciclul economic 2000-2009 Romnia a reuit abia n anul 2002
s egaleze nivelul PIB-ului din 1989, n condiiile n care Polonia,
Cehia sau Ungaria realizaser acest lucru nc din 1999. n anul 2000,
economia Romniei a intrat pe partea ascendent a unui ciclu
economic. Acest ciclu economic a debutat n condiii de echilibru
economic bazat pe reformarea din temelii a sectorului bancar. Cel
mai important aspect al acestui nou ciclu economic a fost probabil
decizia din 1999 de aprobare a aderrii Romniei la UE. Acest lucru a
oferit politicilor economice un obiectiv si o strategie (negocierea
pe capitole), chiar n condiiile n care cooperarea dintre politici
nu era perfect. Politica monetar a fost consecvent cu obiectivul
care i revenea - de liberalizare a contului de capital. Acest
obiectiv a fost realizat cu ntrziere (2006 n loc de 2004) tocmai
din cauz c lentoarea reformelor structurale din anumite domenii, nc
reglementate de stat, nu permitea liberalizarea tuturor
tranzaciilor financiare, fr ns ca aceasta s afecteze negativ
echilibrul macroeconomic. Nici chiar n anul 2006, cnd BNR nu a mai
putut amna deschiderea contului de capital unele reforme nu erau
finalizate, dar amnarea nu mai era posibil fr s fie afectat
aderarea la data de 1 ianuarie 2007. n cursul acestui ciclu
economic s-a asistat att la necooperarea dintre politica fiscal i
cea monetar, dar i la lipsa unei viziuni cu privire la modul de
utilizare a capitalului (uman i financiar) dup aderarea la UE.
Efectul imediat este recesiunea cu care ara noastr se confrunt
astzi.
Creterea economic medie din perioada 2000 2006 a fost de 5.6%.
Motorul creterii economice au fost exporturile i investiiile.
Exporturile au fost susinute de competitivitatea obinut prin
politica BNR de depreciere controlata a cursului de schimb.
Investiiile n Romnia au devenit atractive i datorit scderii
percepiei de risc n momentul confirmrii statutului de membru al
NATO i de viitor membru al UE. Dup 2005 ns, motorul creterii
economice a devenit consumul, iar creterea economic medie s-a
situat peste nivelul potenialului. Rezultatele acestui fenomen au
fost dezechilibrele macroeconomice (inflaia i deficitul extern).
Aceste dezechilibre nu puteau fi controlate exclusiv de politica
monetar, ci era necesar, n primul rnd, contribuia politicilor
fiscal i a veniturilor. n lipsa acestei cooperri, dezechilibrul
extern s-a adncit pn n momentul n care piaa l-a corectat provocnd
ns o dureroas recesiune (creterea PIB de -7.1% n 2009). Manualul de
bun practic economic spune c un deficit de cont curent sustenabil
pentru o economie ca a Romniei se situeaz undeva la 5 6% din PIB. n
Romnia, dup 2003, deficitul contului curent nu a mai putut fi oprit
prin politica monetar i a atins un maxim de 13.4% din PIB n 2007.
Din calcularea PIB prin metoda cheltuielilor, la care se adaug
elementele contului curent, se obine ecuaia ntre balana comercial
pe de-o parte i economisirea sectorului neguvernamental, respectiv
guvernamental, pe de alt parte. Dezechilibrul comercial are o
coresponden n dez-economisirea, fie n sectorul neguvernamental
(creditarea extern peste nivelul veniturilor), fie n cel
guvernamental (deficitul bugetar). Modificarea factorilor
determinani ai creterii economice dinspre exporturi spre consum a
condus la excesul deficitului de cont curent, pentru c Romnia nu a
produs bunurile cerute de consumatori i ele au fost importate.
Pentru ca deficitul comercial s creasc nesustenabil era nevoie
de o cerere solvabil. n acest punct s-a manifestat necooperarea
dintre politica monetar i cea fiscal, dar i a veniturilor. O prima
sursa de finanare a consumului din import a fost creterea
nesustenabil a salariilor. Ritmul de cretere a salariilor reale a
fost cu dou cifre, n condiiile n care inflaia, care erodeaz
veniturile salariale, a crescut moderat cu un nivel exprimat cu o
singura cifr dup 2005. Pe de alta parte, n condiiile n care
economia a crescut n medie cu 5%, obinerea unor astfel de creteri
de salarii nu se putea face dect pe seama productivitii muncii.
Acest defect nu a fost vizibil dect din 2005, dup ce BNR a renunat
la politica de depreciere controlata a cursului de schimb, care
permitea obinerea unui spor artificial de productivitate.
Accentuarea decalajului dintre ritmul de cretere a salariilor si
cel a productivitii muncii a artat clar formarea dezechilibrului
extern. O alta surs de finanare a cererii de consum au fost
salariile din sectorul public. Dac n economia real salariile au
erodat productivitatea muncii, n sectorul public creterea
salariilor s-a transferat direct n deficitul fiscal. n aceste
condiii, deficitul fiscal, ca pondere n PIB, a crescut de aproape
10 ori ntre 2005 si 2009, pentru c i ponderea cheltuielilor cu
salariile aproape s-a dublat n aceeai perioad. Politica fiscal i
cea a veniturilor ar fi trebuit sa stopeze acest comportament. Pe
msur ce economia cretea peste nivelul potenial, sectorul bugetar ar
fi trebuit sa anticipeze venirea unui moment al coreciei i s se
comporte anti-ciclic, fcnd surplus, nu mrind deficitul bugetar.
Creterea salariilor la nivelul economiei a dat posibilitatea
creterii creditelor acordate populaiei, mrind i mai mult cererea de
bunuri de consum. Creditul neguvernamental a crescut extrem de
rapid, nivelul fiind exprimat cu dou cifre, pn la momentul n care
criza financiar mondial a afectat i Romnia n 2008, pe fondul
extinderii panicii ctre economiile emergente.
n condiiile n care politicile fiscal, a veniturilor i structural
nu au cooperat n sensul meninerii echilibrului macroeconomic, n
lipsa altui obiectiv pe termen lung, politica monetar nu putea face
fa singur exceselor din economie din dou motive. n primul rnd,
ajustarea fcut prin politica monetar este cea mai dureroas i nu
este de dorit sa se ajung n aceasta situaie. n al doilea rnd,
ncepnd cu anul 2005, BNR a adoptat o strategie de politic monetar n
care este vizat un singur obiectiv (stabilitatea preurilor). Din
pcate, necooperarea celorlalte politici economice a pus BNR n faa
unei dileme: creterea salariilor peste productivitate i a
deficitului public au creat un exces de cerere de consum care se
traduce prin inflaie. Pentru aceasta, BNR trebuia sa mreasc rata
dobnzii; intrrile mari de valuta, atrase de diferenialul de dobnd
ntre Romnia i economia zonei euro, se traducea prin risc sistemic.
Pentru aceasta, BNR trebuia sa micoreze rata dobnzii. Dac celelalte
politici ar fi cooperat cu politica monetar, aceasta dilem nu ar fi
existat. Creterea creditului intern prin mprumuturi fcute de bncile
din Romnia la bncile mama a dus la agravarea dezechilibrului extern
i prin creterea datoriei externe pe termen scurt. Manualul bunelor
practici economice spune ca nivelul adecvat al rezervelor valutare
trebuie sa fie cel puin egal cu cel al datoriei pe termen scurt. La
nivelul anului 2008, Romnia era n pericol s ncalce acest criteriu,
iar investitorii internaionali au profitat de aceast slbiciune n
octombrie 2008. Acest atac a marcat de fapt o pierdere de
credibilitate pentru economia Romniei. Credibilitatea este activul
cel mai de pre al unei bnci centrale. Din punctul de vedere al BNR,
rectigarea ncrederii n economia Romaniei urma s fie un proces
costisitor. Romnia a contractat n 2009 un pachet de sprijin de
aproape 20 miliarde de euro de la instituiile internaionale (FMI,
Banca Mondial, CE).
1.2.3. Strategia de dezvoltare Ceea ce rezult din experiena
ultimilor 20 de ani, i este un bun punct de plecare pentru noul
ciclu economic n care intr Romnia, este c pstrarea echilibrului
macroeconomic, pe care este necesar s se construiasc o strategie de
dezvoltare cu un obiectiv clar definit, este strict dependent de
cooperarea ntre politicile economice. Obiectivul aderrii la Uniunea
Economica i Monetara (UEM) este doar un examen pe care l d ara
noastr pn n 2015 pentru a dovedi c poate avea politici economice
corelate, dar echilibrul macroeconomic trebuie pstrat mai departe,
n condiiile n care trebuie ca Romnia s i gseasc ritmul i resursele
de dezvoltare. Foarte important va fi ca Romnia s probeze
sustenabilitatea ndeplinirii criteriilor pe termen lung. La nivelul
anului 2009, Romnia nu ndeplinea criteriile nominale de la
Maastricht pentru adoptarea monedei unice, cu excepia celui de
datorie public. Este foarte probabil ca pe msur ce rata inflaiei n
celelalte state membre ale UE s creasc n urmtorii ani, iar n Romnia
s continue dezinflaia, aceasta s poat realiza acest criteriu. La
fel se va ntmpla i n cazul criteriului dobnzilor pe termen lung. n
condiiile deficitelor bugetare mai mari din multe state membre ale
UE, preul mprumuturilor va creste, n timp ce Romnia tocmai a artat
c se poate mprumuta mai ieftin dect state din zona euro, chiar dac
are rating mai defavorabil.
ns adevratul test pentru politicile economice din Romnia este
legat de criteriile nemenionate explicit in Tratat, si anume
aa-zisele criterii de convergen real. Aceste criterii au la baza de
fapt un singur element productivitatea muncii. Convergena real
presupune diminuarea decalajelor dintre ri cu privire la nivelul de
dezvoltare i condiiile de trai. Criteriile de convergen real se
refer la nivelul PIB/locuitor, structura ramurilor economiei
naionale, gradul de deschidere a economiei, volumul comerului
exterior, costurile cu fora de munca. PIB-ul pe locuitor in Romnia
anului 2009 se situa la 21,6% din PIB-ul mediu al UE-25. Romnia
avea la nivelul anului 2008 o productivitate orar a muncii de
aproximativ 40% din nivelul mediu al zonei euro. Aderarea n acest
moment la zona euro, care are o productivitate a muncii mai mult
dect dublul Romniei, i pierderea independenei politicii monetare ar
nsemna c diferena de productivitate se traduce rapid prin
intermediul salariului i / sau omajului. Se pune ntrebarea ce poate
face politica monetar pentru creterea productivitii. Rspunsul este
- un singur lucru: s i urmreasc cu obstinaie obiectivul de
stabilitate a preurilor. n acest fel, deciziile agenilor economici
sunt luate pe baza unor informaii despre cerere i ofert ct mai
reale, iar alocarea resurselor n economie tinde spre optim. La
sfritul anului 2009 au aprut numeroase preri conform crora BNR a
ratat inta de inflaie de 3,5%. Totui, trebuie subliniate dou
elemente: scopul regimului de intire este obinerea dezinflaiei,
astfel nct s fie asigurate condiiile stabilitii preurilor; partea
din inflaie care este direct influenata de politica monetara (core2
ajustat) s-a situat apreciabil sub inta de inflaie (2,8%).
1.2.4. Criza financiar n Romnia Criza financiar din perioada
2007-2008 a reprezentat efectul negativ, cumulat, al mai multor
factori interconectai, de natur economic, financiar i instituional.
Interdependena economiilor i a sistemelor financiare la nivel
global au condus la propagarea n lan a efectelor crizei, datorit
globalizrii pieei serviciilor financiare. Cderea pieelor dezvoltate
a avut un impact puternic asupra pieelor emergente, care s-au
confruntat cu o lips de lichiditi fr precedent. Criza financiar a
fost posibil, n principal, datorit unor evoluii nesustenabile la
nivelul creditrii marcate de lichiditatea excesiv, ratele sczute
ale dobnzii, fluctuaia preurilor activelor i managementul
necorespunztor al riscului. Factorilor menionai, ce au determinat
puternice dezechilibre macroeconomice globale li s-au adugat
dezvoltarea fr precedent a inovaiei financiare reprezentat de
instrumente financiare ale cror caracteristici, riscuri i efecte
sistemice nu au fost ndeajuns de bine cunoscute i evaluate de
instituiile financiare implicate, respectiv de autoritile
competente. Anii premergtori apariiei crizei financiare au nsemnat,
n plan legislativ, importante schimbri, att Statele Unite ale
Americii, ct i Comisia European procednd la reaezarea noilor
principii menite s asigure un mediu de afaceri prudenial, dar care
s permit dezvoltarea concurenei i crearea unei infrastructuri
necesare pieelor pentru a fi capabile s ofere servicii financiare
integrate.
Totui, cadrul de reglementare i supraveghere existent nu a reuit
s prentmpine apariia crizei, n special din cauza urmtoarelor
elemente: gestionarea neadecvat a riscului datorat slbiciunilor n
evaluarea riscului din partea instituiilor financiare prin
utilizarea de metode statistice neadecvate; evaluarea
necorespunztoare a riscului de credit de ctre ageniile de rating
datorat metodologilor de evaluare perimate i a conflictelor de
interese majore nregistrate; lipsa de reglementare i supraveghere a
pieei instrumentelor derivate de credit i a produselor structurate;
insuficienta examinare a riscului macroprudenial; gestiunea
ineficace a crizei prin aplicarea necorespunztoare a reglementrilor
prudeniale, ntrzieri n luarea de msuri de ctre unele instituii
internaionale i lipsa de coordonare ntre acestea. Astfel, prin
intermediul operaiunilor de securitizare, fluxurile de numerar
aferente creditelor individuale au fost cumulate, iar prin
intermediul instrumentelor financiare astfel generate riscul de
credit aferent acestora a fost transferat pe pieele financiare
internaionale. Ca urmare a acestui transfer, riscul de credit
aferent creditelor ipotecare cu risc ridicat din SUA (subprime
lending) a fost preluat la nivelul investitorilor instituionali.
Interdependena economiilor i a sistemelor financiare la nivel
global au condus la propagarea n lan a efectelor crizei, datorit
globalizrii pieei serviciilor financiare, afectnd astfel negativ i
alte piee precum cele de bunuri i servicii, ajungnd rapid n
economia real. Ipoteza potrivit creia instituiile financiare i
elimin riscul de credit, prin intermediul operaiunilor de
securitizare, s-a dovedit a fi nefundamentat, atunci cnd fenomenul
este privit la nivel global. ncercarea de a elimina riscurile nu a
fcut altceva dect s foreze transferarea acestora ctre pieele
financiare internaionale genernd o criz financiar internaional.
Dei utilizarea produselor precum instrumentele derivate de
credit i cele structurate au afectat mai vizibil investitorii
instituionali, acestea au influenat i investiiile de retail datorit
unor aspecte crora nu li s-a acordat suficient atenie, cum ar fi:
investitorii de retail au dificulti n a nelege cum funcioneaz
aceste instrumente, informaia pus la dispoziie fiind prea
voluminoas, ntr-un limbaj sofisticat i care nu faciliteaz
posibilitatea comparrii produselor; inovaia continu a acestora;
prevederile legale la nivelul statelor membre ale Uniunii Europene
n ceea ce privete aceste produse nu sunt uniforme i prezint
numeroase lacune; este dovedit existena unei anumite asimetrii a
informaiilor ntre emitentul acestor produse, distribuitorii i
investitorii de retail, cei din urm dispunnd de un nivel sczut de
nelegere financiar. Mai mult, combinarea unor astfel de produse
duce la creterea asimetriei adugnd un plus de complexitate care
contribuie la diminuarea transparenei i la creterea costurilor;
convergena n cadrul canalelor de vnzare; publicitatea incomplet sau
neclar care poate afecta alegerea corespunztoare a produselor. Dei
aceste instrumente complexe se ntlnesc prea puin pe pieele
emergente, totui, din cauza globalizrii fluxurilor financiare ce a
avut ca rezultat plasarea rezervelor pieelor emergente n rile cu
piee de capital dezvoltate, slbiciunile sistemului financiar
internaional au generat indirect efecte negative i asupra pieelor
emergente, inclusiv a celei din Romnia. Totui, n Romnia, impactul
crizei financiare asupra economiei, dei considerabil, s-a
manifestat preponderent indirect. Modelul de afaceri al
instituiilor financiare din ara noastr, bazat pe prevalena
produselor bancare tradiionale, precum i msurile prudeniale i
administrative adoptate n mod proactiv de BNR, s-au tradus n absena
activelor toxice i n meninerea stabilitii financiare.
Transmiterea impactului crizei s-a realizat puternic, prin
intermediul a cinci canale: (i) canalul comerului; (ii) canalul
financiar; (iii) canalul; (iv) canalul cursului de schimb i (v)
canalul efectului de avuie i bilan. n cazul Romniei, anul 2009 a
pus n eviden consecinele caracterului prociclic i nesustenabil al
politicilor fiscal i de venituri practicate n anii precedeni.
Acestea s-au materializat n proiectarea bugetului general
consolidat i ndeosebi a componentelor sale privind bugetul
asigurrilor sociale de stat, bugetele locale i bugetul asigurrilor
sociale de sntate ntr-o manier nesustenabil n raport cu nivelul
veniturilor aferente acestora. Astfel, profilul macroeconomic al
Romniei la finalul anului 2009, sintetizat de balana
economisiriinvestiii, arta o ajustare total substanial a economiei
romneti de circa 7 puncte procentuale (reducerea deficitului de
cont curent de la 11,6 la sut din PIB n 2008 la 4,5 la sut din PIB
n 2009), efectuat exclusiv n sectorul neguvernamental, care s-a
corectat de la un deficit de 6,2 la sut din PIB la un surplus de
3,8 la sut din PIB. Sectorul public, n schimb, i-a majorat
deficitul cu aproape 3 puncte procentuale din PIB, rmnnd ca
ajustrile necesare s se efectueze pe parcursul anilor urmtori. De
altfel, politica fiscal s-a confruntat att cu o reducere a
veniturilor bugetare rezultat din comprimarea PIB, ct i cu
creterile de cheltuieli publice legiferate n anii anteriori.
Accentuarea dezechilibrului bugetar a amplificat conflictul dintre
nevoia unei politici fiscale expansioniste pentru atenuarea
recesiunii (promovat n 2009 de multe ri europene, care anterior nu
au practicat politici fiscale prociclice) i urgena consolidrii
fiscale n scopul evitrii deteriorrii riscului suveran asociat
Romniei i a condiiilor de finanare a deficitului bugetar i a celui
de cont curent. Setul de politici macroeconomice care s evite
revenirea dezechilibrelor macroeconomice n zone nesustenabile i s
sprijine atenuarea treptat a acestora se bazeaz pe acordurile cu
UE, FMI i alte instituii financiare internaionale valabile pn n
2011.
Teste de autoevaluare 1. A fost Romnia afectat de criza economic
i financiar n mod direct? Justificai! 2. Care au fost canalele de
transmisie a crizei n Romnia?
1.3. Influene asupra ofertei de moned Datorit crizei globale i a
incertitudinilor generate de aceasta, bilanurile instituiilor de
credit romneti au suferit modificri semnificative. Depozitele
atrase de la persoanele fizice i juridice au nregistrat un declin
uor, dei i-au meninut statutul de principal activitate a
instituiilor de credit. Pasivele externe au meninut o traiectorie
ascendent pn n luna noiembrie 2008, intrnd ulterior pe o curb uor
descresctoare. n ceea ce privete partea de activ, nc din 2008
bncile i-au orientat activitatea ctre piaa intern, sub forma
creditelor acordate persoanelor fizice sau juridice, ns din 2009
volumul acestora s-a redus substanial. n prima parte a anului 2009,
poziia BNR de creditor al sistemului bancar romnesc s-a consolidat,
mai ales prin intermediul tranzaciilor repo desfurate cu bncile
comerciale.
Aceste tranzacii au avut ca scop acomodarea cererii crescute de
rezerv a bncilor. De asemenea, tranzaciile repo au permis evitarea
volatilitii excesive a cursului de schimb, ct i funcionarea fluent
a pieei monetare interbancare, concomitent cu stabilizarea relativ
a ratelor dobnzilor interbancare n jurul dobnzii de politic
monetar. n acelai timp, operaiunile desfurate de banca central au
mbuntit nivelului lichiditii sistemului bancar prin creterea
portofoliilor de titluri de stat deinute de instituiile de credit.
Evoluia anual a mprumuturilor populaiei i-a prelungit traiectoria
descendent nceput n februarie 2008, ajungnd ca n ultima parte a
anului 2009 s nregistreze valori negative (-3,6 la sut n decembrie
2009, fa de 30,5 la sut n decembrie 2008). Evoluia mprumuturilor
acordate persoanelor fizice a reflectat puternicul efect inhibitor
exercitat att asupra cererii, ct i asupra ofertei de credite de
principalii determinani ai acestora. Primii factori determinani au
fost legai n principal de apariia i ulterior accentuarea temerilor
populaiei cu privire la perspectiva locului de munc, a veniturilor,
dar i de creterea i meninerea la valori ridicate a majoritii
ratelor dobnzilor aferente creditelor noi i celor contractate
anterior. n acelai timp, oferta de credite a fost afectat de
sporirea prudenei bncilor, motivat de nrutirea ateptrilor privind
evoluiile economice i financiare, de creterea riscului de selecie
advers i de reevaluarea profilului de risc al clienilor; n prima
parte a anului, acestora li s-au alturat relativa restrngere a
finanrii externe a instituiilor de credit i consolidarea poziiei
nete deficitare a lichiditii din sistemul bancar. Aceast atitudine
precaut a bncilor s-a reflectat i asupra noilor condiii de acordare
a creditelor.
Sub impactul tuturor factorilor menionai, toate categoriile de
credite ale populaiei au nregistrat scderi de ritm. Cel mai
afectate au fost ns creditele de consum. Acestea au nregistrat o
dinamic n decembrie 2009 de -5,7 la sut (fa de 25,8 la sut n
decembrie 2008), comprimarea fiind indus n egal msur de componenta
n lei i de cea n valut. Creditele pentru locuine i-au redus, la
rndul lor, dinamica anual cu 27,8 puncte procentuale comparativ cu
finele anului anterior, nivelul acesteia meninndu-se ns pe palierul
pozitiv (10,8 la sut). n aceste condiii, mprumuturile pentru
locuine i-au amplificat uor ponderea n totalul creditelor acordate
populaiei (cu 1,6 puncte procentuale, la 27,3 la sut). Structura pe
monede a creditelor acordate popula iei nu a consemnat ns o
ameliorare n 2009; ponderea n total a componentei n valut s-a
majorat la 61,3 la sut (cu 2,5 puncte procentuale superioar celei
consemnate n anul anterior), ca urmare a nregistrrii unor ritmuri
superioare de cretere fa de componenta n lei (cu toate c decalajul
atins s se ngusteze n al doilea semestru), precum i datorit
efectului statistic generat de deprecierea leului (BNR Raportul
asupra stabilitii). Avnd n vedere situaia incert a economiei pe
parcursul anului 2009 economisirea s-a meninut robust. Astfel a
crescut volumul depozitele la termen sub doi ani, concomitent cu
reducerea depozitelor ON. Generaliznd, plasamentele totale din bnci
n cazul persoanelor fizice au nregistrat o uoar reducere a ratei
anuale de cretere.
n prima parte a anului 2010, creditul acordat sectorului privat
i-a ntrerupt traiectoria descresctoare a dinamicii pe care s-a
plasat n urm cu doi ani, meninndu-se ns pe palierul negativ, n
condiiile n care contextul economic i perspectiva acestuia nu au
manifestat tendine clare de redresare. n aceste condiii, dinamica
negativ a creditului n lei s-a meninut relativ stabil la una dintre
cele mai reduse valori din ultimii nou ani, n timp ce ritmul de
cretere a componentei n valut i-a prelungit trendul ascendent pn la
cea mai nalt valoare a ultimului an. n schimb, dinamica negativ a
creditelor n lei ale firmelor s-a meninut aproape neschimbat. De
asemenea, creditul net al administraiei publice centrale i-a
ncetinit viteza de cretere, constituind un factor de frnare a
dinamicii lichiditii din economie. Evoluia sa a reflectat att
temperarea ritmului de cretere a volumului titlurilor de stat (n
lei i n valut) deinut de bnci, ct i accelerarea dinamicii
depozitelor administraiei publice centrale. n ceea ce privete
creditele noi, acestea au consemnat o cretere substanial a
volumului atribuibil, probabil, operaiunilor de restructurare.
Sursa:Raportul asupra inflaiei August 2010, BNR
Teste de autoevaluare 3. Cum justificai poziia bncilor
comerciale n perioada crizei? 4. Ce categorie de credite a fost cea
mai afectat n perioada crizei?
Rspunsuri la testele de autoevaluare1. Romnia nu a fost afectat
de criz n mod direct. Modelul de afaceri al instituiilor financiare
din ara noastr, bazat pe prevalena produselor bancare tradiionale,
precum i msurile prudeniale i administrative adoptate n mod
proactiv de BNR, s-au tradus n absena activelor toxice i n
meninerea stabilitii financiare. Dei aceste instrumente complexe se
ntlnesc prea puin pe pieele emergente, totui, din cauza globalizrii
fluxurilor financiare ce a avut ca rezultat plasarea rezervelor
pieelor emergente n rile cu piee de capital dezvoltate, slbiciunile
sistemului financiar internaional au generat indirect efecte
negative i asupra pieelor emergente, inclusiv a celei din
Romnia.
2. Potrivit BNR, canalele de transmisie a crizei n Romnia au
fost: a) canalul comerului exterior (ca urmare a restrngerii
principalelor piee de export ale produselor romneti); b) canalul
financiar (pe fondul reducerii liniilor de creditare private
externe de la bncile-mam, cu impact asupra evoluiei creditului
neguvernamental); c) canalul ncrederii (prin creterea aversiunii la
risc a investitorilor strini fa de pieele emergente, ceea ce s-a
repercutat att asupra investiiilor productive, ct i asupra pieelor
financiare); d) canalul cursului de schimb (din cauza presiunilor
de depreciere a leului) e) canalul efectului de avuie i bilan (odat
cu reducerea substanial a valorii multor categorii de active,
ndeosebi a celor imobiliare, dominante n clasa de active folosite
drept colateral bancar, precum i prin creterea ponderii creditelor
neperformante n activele instituiilor de credit). 3. sporirea
prudenei bncilor, motivat de nrutirea ateptrilor privind evoluiile
economice i financiare (de natur s creasc dificultatea gestionrii
mrimii i/sau a structurii propriilor bilanuri), de creterea
riscului de selecie advers i de reevaluarea profilului de risc al
clienilor; n prima parte a anului, acestora li s-au alturat
relativa restrngere a finanrii externe a instituiilor de credit i
consolidarea poziiei nete deficitare a lichiditii din sistemul
bancar. Atitudinea deosebit de precaut a instituiilor de credit a
fost reflectat inclusiv de nsprirea standardelor i termenilor de
creditare i de preferina crescnd a acestora pentru plasamente n
titluri de stat. Influena acestor factori a fost ns parial atenuat,
spre finele anului, de efectul stimulativ exercitat de reducerea
ratelor dobnzilor la unele categorii de credite n lei i n euro, dar
mai ales de derularea programului Prima cas. 4. Creditele de consum
au creditele cele mai afectate ca urmare a crizei financiare.
Bibliografia unitii de nvare 11. Dnil N., Anghel L.C., Dnil
Managementul lichiditii bancare, Economic, Bucureti, 2002 M.I.
Editura
2. Dnil N - Dezvoltare strategic sau ajustri frecvente,
Proiectul BNR Zilele porilor deschise pentru studenii economiti
Universitatea Ovidius din Constana, 19 martie 2010,
http://www.bnr.ro/Dezvoltare-strategicasau-ajustari-frecvente-5434.aspx
*** Raport Anual 2009, BNR *** Raportul asupra inflaiei, August
2010, BNR
Unitatea de nvare 2: Strategia bancar2.1 Obiectivele unitii de
nvare 2 2.2 Forele de vnzare; 2.3 Canale de distribuie; 2.4 Relaia
banc-client; 2.5. Managementul riscurilor/relaia profit-risc; Teste
de autoevaluare Rspunsuri la testele de autoevaluare Bibliografia
unitii de nvare 2
2.1. Obiectiveidentificarea forelor de vnzare n cadrul unei bnci
i a relaiei pe care o are cu marketingul bancar familiarizarea cu
canalele de distribuie a informaiei bncilor ctre public
identificarea modului de stabilire a relaiei banc client
-
-
- analizarea relaiei profit - risc
2.2. Forele de vnzare i Marketingul - Simbioza
ObligatorieSuccesul unei strategii n domeniul bancare deriv din:
implicarea direct a conducerii executive; netolerarea mediocritii i
fixarea unor obiective ndrznee; stabilirea clar a direciei
strategice de urmat; adoptarea unei strategii optime pentru ntreaga
organizaie; implementarea unei structuri organizaionale adecvate;
stabilirea sarcinilor concise i clare pentru fiecare verig din
lanul decizional; recompensarea adecvat a performanelor; utilizarea
sistemului de management al informaiei (MIS management information
system, A.Bruce, K.Langdon, Strategic Thinking, Dorling Kindersley
Ltd., 2000) n ceea ce privete forele de vnzare, cte bnci se pot
luda c pot cuantifica cu precizie efortul i eficiena forelor de
vnzare proprii?
Conform McKinsey, alocarea personalului bancar n direcia
vnzrilor i serviciilor adiacente activitii cu clienii a difereniat
i difereniaz valoarea intrinsec a bncilor.
A lo c a r e a p e r s o n a lu lu i b n c ilo r60
54
50
4140
34 28 22 23 16 19
34
%
30
20
16 5 8
10
0
V n z are
S e r v ic ii
Pro ce s are
C e n t r a la b n c ii
B a n c d e to p m o n d i a l
B a n c c u a c ti v i ta te p e r fo r m a n t
B a n c c u r e z u l ta te m e d i i
Elemente ce caracterizeaz forele de vnzare: Timpul alocat
dezvoltrii forelor de vnzare i calitatea celor care formeaz astfel
de fore reprezint un alt element important care trebuie luat n
considerare Inocularea culturii organizaionale care s impun
performan continu este un catalizator eficient, indiferent de
dimensiunea forelor de vnzare. Pentru dezvoltarea forelor de vnzare
este posibil ncheierea de parteneriate strategice cu diveri teri
specializai n vnzarea altor produse financiare. Din punct de vedere
al forelor interne de vnzare un element esenial, pe lng numrul
acestora, l constituie suportul logistic i de IT vital concentrrii
ateniei acestora preponderent ctre vnzarea efectiv i mai puin
asupra procesului contabil/administrativ post-vnzare Aportul
informaiilor inteligente- mbinare a vnzrilor inteligente i a unui
marketing eficient (baz de date de marketing). Calitatea acestui
proces poate fi evideniat de ecoul informaional (conform McKinsey)
Crearea unei echipe din cei mai buni specialiti n domeniul
marketingului, al vnzrilor de produse i servicii i respectiv al
analitilor responsabili cu dezvoltarea strategic a bncii Utilizarea
experienelor strategiilor de succes implementate i utilizarea bazei
de date de marketing Monitorizarea evoluiei i a rezultatelor
acesteia, prin intermediul ecoului informaional
Imaginea unei bnci greu de construit, uor de alterat Imaginea
unei bnci poate fi considerat drept capitalul cel mai important de
care dispune o instituie financiar-bancar Crearea unei relaii pe
termen lung ntre o banc i clienii acesteia poate fi considerat
astfel obiectivul major al promovrii imaginii instituiei
Beneficiile rezultate n urma unui brand corespunztor sunt greu de
evaluat direct. Printr-o analiz comparativ ntre bncile cu o imagine
excelent i cele cu o imagine mai puin satisfctoare, se poate
distinge indirect un decalaj net ntre rezultatele financiare sau
volumul net al acumulrii de resurse Dac o campanie de marketing
bine gndit poate s fructifice beneficiile emoionale, numai forele
de vnzare i calitatea produselor i serviciilor oferite clienilor
pot s menin gradul ridicat de utilizare a acestora de ctre toi
clienii, nu doar cei nou atrai de campania de promovare Inovaia din
partea responsabililor bncii n ce privete paleta de produse trebuie
meninut la cote nalte Este necesar mbuntirea permanent a calitii
serviciilor, inclusiv prin sisteme interne de apreciere a
salariailor care-i mbuntesc abilitile de servire a clienilor
Operativitate n rezolvarea problemelor cu care s-au confruntat
clienii Alegerea canalului corect de diseminare a informaiilor prin
intermediul campaniei de marketing poate asigura un raport
eficien-cost maxim
Pentru atingerea unei imagini excelente a bncii, comunicarea cu
clienii de ctre forele de vnzare i call center-ul ocup poziii cheie
Construirea unei imagini excelente a unei instituii
financiar-bancare se realizeaz n etape i necesit un orizont lung de
timp ( R.Leichtfuss- Achieving excellence in retail banking) -
Prima etap o constituie aducerea la cunotina segmentului int de
clieni, conform strategiei proprii, a caracteristicilor i
produselor i serviciilor oferite - n etapa a doua a construirii
unei imagini va trebui s se treac de la stadiul de contientizare a
brandului n general la cel de prezentare a produselor i serviciilor
specifice segmentului int de clieni - Urmtoarea etap a construirii
unei imagini excelente a unei bnci o constituie determinarea
clientului s aleag respectiva instituie dintre mai multe opiuni -
Ultima etap cea a loialitii clienilor este cea mai critic i care
sintetizeaz calitatea produselor i serviciilor i potenialul de
dezvoltare a activitii bncii. Ceea ce este cel mai dificil de
meninut este apetitul clientului de a utiliza aceeai banc i de a
achiziiona ct mai multe produse i servicii bancare de la
aceasta
Teste de autoevaluare 1. Care sunt elementele ce caracterizeaz
forele de vnzare? 2. Cte etape sunt necesare pentru construirea
unui brand n cazul produselor i serviciilor bancare?
2.3. Canalele de distribuie - Modul eficient de acaparare a
cotelor de piaMajoritatea instituiilor financiar-bancare europene
abordeaz dezvoltarea managementului relaiei cu clienii ca o
modalitate de sporire a veniturilor viitoare, a bazei de clieni i a
vnzrilor ncruciate de produse bancare i de asigurri. Exist o
provocare considerabil cu care se confrunt bncile, relevat de
studii, din moment ce majoritatea instituiilor semnaleaz reducerea
gradului de loialitate al clienii lor, iar acei clieni ce au ales s
utilizeze canalele electronice de furnizare a serviciilor i
produselor bancare vor fi i mai puin loiali. Un management eficient
al relaiei cu clienii ar trebui s realizeze urmtoarele
elemente:
-
o mbuntire a cunotinelor bancare ale clienilor; cunotinele
acumulate s conduc la mbuntirea activitii acestora i la utilizarea
cu o mai mare frecven a serviciilor i produselor bncii; o mai bun
interpretare a deciziei de investiie, ceea ce ar permite
facilitarea oportunitilor de vnzare ncruciat a diverselor tipuri de
produse (financiar-bancare i asigurri); o mbinare a canalelor de
distribuie bancar astfel nct clientul s beneficieze de servicii i
produse de calitate; o asigurare a flexibilitii opiunilor
clientului; o maximizare a gradului de loialitate fa de banc
(brand), astfel nct s utilizeze o perioad ct mai ndelungat
produsele i serviciile acesteia. Exist ns i preri ale unor
instituii financiar-bancare europene conform crora implementarea
unui management eficient al relaiei cu clienii implic din ce n ce
mai mari cheltuieli, iar obiectivele propuse a fi atinse se modific
permanent.
Aplicarea unui model de realizare a acestui tip de management
special ar necesita: segmentarea pieei; utilizarea acestei
segmentri n vederea oferirii unui mix de produse i servicii care s
asigure satisfacia clienilor i dezvoltarea relaiei cu acetia;
realizarea unor oferte corespunztoare i printr-un canal de
distribuie acceptat de client; fructificarea oportunitilor n
momentul n care apar. Pentru asigurarea unei diferenieri a
serviciilor adecvate fiecrui client n parte (sau grupe de clieni)
este necesar ca instituiile s poat cuantifica profitabilitatea
fiecrui client (sau grupe de clieni). n acest mod banca va putea
identifica soluii cu privire la modul n care s abordeze un anumit
client n funcie de valoarea actual i potenial a acestuia.
Inabilitatea de a monitoriza fiecare client n funcie de canalele de
distribuie a serviciilor utilizate sau de a analiza tranzaciile ar
putea constitui o problema stringent, ce nu ar permite
previzionarea comportamentului clientului. Aciuni n scopul
diferenierii serviciilor pentru clienii importani (n ordinea
descresctoare a importanei aciunilor): - particularizarea
produselor/serviciilor; - stabilirea unui manager de relaii
dedicat; - promovri de produse dedicate; - mbuntirea preurilor
serviciilor/produselor oferite; - asigurarea altor canale de
distribuie a produselor; - oferirea gratuit a unor servicii
Din punct de vedere al tipurilor de canale de distribuie a
produselor i serviciilor, aparinnd bncilor europene (conform
studiului IFS) se remarc urmtoarele (n ordine descresctoare a
ponderii deinute): - subuniti teritoriale; - telefonie (fix); -
internet; - telefonie mobil (WAP); - salariai proprii cu rol de
distribuie a serviciilor i produselor; intermediari. Prin urmare,
reeaua de uniti va juca i n continuare rolul de consilier al
clienilor i de principal canal de disribuie a produselor i
serviciilor bancare aferente grupurilor financiare, interaciunea fa
n fa constituind un element greu nc greu de nlocuit de avntul
tehnologic Creterea loialitii clienilor ce utilizeaz cu precdere
canalele de distribuie on-line se poate realiza, n viziunea bncilor
europene, prin urmtoarele metode (n ordinea descresctoare a
importanei metodelor): - acces integrat ctre alte canale de
distribuie; - servicii ce dein un bogat suport informaional; -
preul produselor i serviciilor; - marketing; - aliane cu ali
furnizori de servicii electronice. Dac imaginea poate determina
clienii s ia contact cu o banc, numai cunoaterea necesitilor
acestora i asigurarea unor servicii personalizate i va determina s
desfoare n continuare operaiunile prin aceea banc
Avalana canalelor de distribuie - Analitii renumitelor instituii
de consultan americane au ajuns la concluzia c n anul 2003, cea mai
profitabil activitate pentru bnci este cea de retail. n perioada
2000-2003, veniturile din comisioane au deczut semnificativ, n timp
ce afluxul masiv de resurse n activitatea de retail a generat
venituri consistente pe fondul unui trend descresctor al ratelor de
dobnd. La acest trend a contribuit i colapsul pieei de capital
concomitent cu o linite n piaa obligaiunilor i altor hrtii de
valoare, care n trecut generau venituri considerabile. n acest
context, bncile ce dein o reea puternic de uniti au reuit s fac fa
reducerii veniturilor generate de comisioane din activitile conexe
celei bancare. Astfel, se remarc un trend n rndul bncilor de a-i
extinde reeaua de uniti Astfel, apanajul celor puternici const n a
evalua i a lua decizia optim la momentul potrivit. Costul de
acaparare de noi cote de pia este cu mult mai mare dup ce tot
sectorul a realizat validitatea strategiei adoptate de liderii
pieei bancare. Viziunea conducerii unei bnci i aciunea energic i
consecvent la momentul oportun poate fi rspltit de rezultate
excelente pe termen lung.C o s t m e d iu 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0
.4 .3 .2 .1 1 .9 .8 .7 .6 .5 .4 .3 .2 .1 0 p e t r a n z a c ie n f
u n c ie d e c a n a lu l d e d is t r ib u ie
EUR
S u c u rsa l
C a ll c e n te r
A T M
R o b o t te le fo n ic
P C
In te r n e t
F ix
V a r ia b il m in im
V a r ia b il m a x im
Prin urmare, bncile se strduiesc prin diverse strategii s
culiseze o parte din tranzaciile curente ctre canale de distribuie
mult mai ieftine precum ATM, Call center, telefon automat sau
internet. Nu trebuie uitat faptul c aceast modificare de structura,
din punct de vedere a cerinelor clienilor, ar determina i o serie
de cheltuieli iniiale, deloc neglijabile, cu asigurarea
infrastructurii necesare unei asemenea strategii n prezent,
succesul strategiei bancare nu se mai axeaz exclusiv pe majorarea
veniturilor n condiiile unei marje a dobnzilor reduse ci, aceasta
este mbinat parc mai mult dect oricnd cu controlul i reducerea
costurilor. Orice schimbare sau intenie de influenare a opiunii
clienilor ntmpin o anumit rezisten chiar din partea acestora, iar
rezultatele concrete se pot identifica pe un orizont lung de timpF
r e c v e n a u ti l i z r i i r e e l e i
Utilizarea canalelor de distribuie n Europa100 90% din cadrul
grupei de vrst
60 51 51
60
25
56
94 77
50
21 18 19
20 Nr.mediu deplasri la banc
80 70 60 50 40 30 20 10 0%
40
1628
15
30
26
33
31 15 15 12 1 0 S 0 S
