PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk...PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in

Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6 Notes to the Consolidated Financial Statements

Informasi Tambahan-Laporan Keuangan Tersendiri:

Supplementary Information-Separate Financial Statements:

Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk) Lampiran I/

Appendix I Statements of Financial Position (Parent

Entity) Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain (Entitas Induk)

Lampiran II/ Appendix II

Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (Parent Entity)

Laporan Perubahaan Ekuitas (Entitas Induk)

Lampiran III/ Appendix III

Statements of Changes in Equity (Parent Entity)

Laporan Arus Kas (Entitas Induk) Lampiran IV/

Appendix IV Statements of Cash Flows (Parent Entity)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these

Laporan Keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated Financial Statements

Final Draft/April 9, 2020 1 paraf:

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL KONSOLIDASIAN POSITION Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Catatan/ 2019 2018*)

Notes Rp Rp

ASET ASSETS

Aset Lancar Current Assets

Kas dan Setara Kas 4 3,255,009,864,614 3,263,036,627,238 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha 5 Trade Receivables

Pihak Berelasi Related Parties

(Setelah dikurangi penyisihan (Net off allowance for

kerugian penurunan nilai impairment loss

Rp36.807.277.030 dan Rp36.807.277.030 Rp36,807,277,030 and Rp36,807,277,030

per 31 Desember 2019 dan 2018) 1,036,746,071,916 1,051,426,340,787 as of December 31, 2019 and 2018)

Pihak Ketiga Third Parties


kerugian penurunan nilai impairment losses Rp291,027,540,517

Rp291.027.540.517 and Rp307.777.508.512 Rp307,777,508,512, and Rp162,031,636,233


Piutang Retensi 6 Retention Receivables

Pihak Berelasi 279,483,488,552 406,587,171,780 Related Parties



kerugian penurunan nilai impairment losses

Rp81.118.978.938 dan Rp71.392.631.391 Rp81,118,978,938 and Rp71,392,631,391

per 31 Desember 2019 dan 2018) 313,861,906,748 336,507,316,042 as of December 31, 2019 and 2018)

Tagihan Bruto Pemberi Kerja 7 Gross Amount Due from Customers




Rp6.488.106.400 dan Rp6.488.106.400 Rp6,488,106,400 and Rp6,488,106,400





Rp181.387.663.556 dan Rp162.968.146.603 Rp181,387,663,556 and Rp162,968,146,603


Persediaan 8 4,778,581,868,397 4,360,890,510,200 Inventories

Uang Muka 9 542,744,282,003 586,690,084,633 Advance Payments

Biaya Dibayar di Muka 10 209,640,119,307 251,283,248,569 Prepaid Expenses

Pajak Dibayar di Muka 11a 1,840,880,117,043 1,342,252,697,488 Prepaid Taxes

Aset Lancar Lainnya 12 168,196,170,694 231,247,462,037 Other Current Assets

Jumlah Aset Lancar 30,315,155,278,021 25,386,859,425,078 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Aset Pajak Tangguhan 11e 2,529,033,085 2,590,945,903 Deferred Tax Assets

Aset Real Estat 13 1,863,456,298,010 884,457,636,875 Real Estate Assets

Piutang Lain-lain Jangka Panjang 16,260,715,958 20,235,828,697 Other Long-Term Receivables

Investasi pada Entitas Asosiasi 14 21,710,922,296 -- Invesment in Associate Company

Investasi pada Ventura Bersama 15 832,293,776,201 636,887,042,364 Investment in Joint Ventures

Properti Investasi 16 1,018,362,440,742 902,387,115,527 Investment Properties

Aset Tetap - Bersih 17 1,836,864,787,309 1,573,323,727,930 Property, Plant, and Equipment - Net

Investasi Jangka Panjang Lainnya 18 292,245,360,000 315,653,529,650 Other Long - Term Investments

Aset Tidak Lancar Lainnya 19 316,954,602,927 369,205,721,273 Other Non Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 6,200,677,936,528 4,704,741,548,219 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 36,515,833,214,549 30,091,600,973,297 TOTAL ASSETS

*) Direklasifikasi (Catatan 50)/ Reclassified (Note 50)




PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL KONSOLIDASIAN (Lanjutan) POSITION (Continued) Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 As of December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Catatan/ 2019 2018*)

Notes Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang Usaha 20 Trade Payables

Pihak Berelasi 6,556,801,851,470 4,833,508,924,962 Related Parties

Pihak Ketiga 1,737,229,528,753 1,950,416,902,249 Third Parties

Utang Bank dan Bank and

Lembaga Keuangan Lainnya 21 5,058,499,100,000 3,663,960,621,883 Other Financial Institution Loans

Utang Bruto Subkontraktor 22 Gross Amount Due to Subcontractors



Utang Pajak 11b 346,903,724,027 356,743,640,593 Taxes Payable

Uang Muka Pemberi Kerja 23 670,262,987,594 841,916,455,395 Advance Receipts

Pendapatan Diterima di Muka 24 71,364,278,908 48,238,617,093 Unearned Revenues

Beban Akrual 25 1,129,454,655,273 748,102,100,121 Accruals

Utang Obligasi Jangka Pendek 28 499,998,682,982 249,917,291,657 Short-Term Bonds Payable

Utang Retensi Jangka Pendek 26 Short-Term Retention Payables


Pihak Ketiga 422,533,472,934 398,697,919,886 Third Parties

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 27 84,892,899,362 76,265,620,574 Other Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 24,493,176,968,328 18,934,699,447,368 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liablities

Liabilitas Pajak Tangguhan 11e 20,605,798,787 19,053,390,787 Deferred Tax Liabilities

Utang Retensi Jangka Panjang 26 9,058,924,533 12,249,069,210 Long-Term Retention Payables

Uang Muka Pemberi Kerja 23 491,569,264 24,168,421,302 Advances Receipts

Utang Bank dan Bank and

Lembaga Keuangan Lainnya 21 942,337,067,569 1,147,398,710,000 Other Financial Institution Loans

Utang Obligasi 28 4,021,031,576,538 3,492,178,582,582 Bonds Payable

Liabilitas Imbalan Kerja 29 194,779,979,921 176,546,656,204 Employee Benefit Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya 53,649,588 34,799,587 Other Non Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 5,188,358,566,200 4,871,629,629,672 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 29,681,535,534,528 23,806,329,077,039 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners

kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Entity

Modal Saham - Nilai Nominal Rp 100 per Saham Capital Stock - Rp 100 par Value per Share

Modal Dasar Authorized Capital

- 14.000.000.000 Saham - 14,000,000,000 Shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Subscribed and Paid Up Capital

- 3.560.849.376 Saham 30 356,084,937,600 356,084,937,600 - 3,560,849,376 Shares

Tambahan Modal Disetor 31 2,588,833,884,853 2,588,833,884,853 Additional Paid in Capital

Selisih Transaksi dengan Difference in Transaction with

Pihak NonPengendali 34 3,117,842,245 3,117,842,245 Non Controling Interest

Saldo Laba 32 Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 2,864,005,872,038 2,348,678,747,872 Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 533,424,534,540 513,218,048,906 Unappropriated

Komponen Ekuitas Lainnya 33 Other Components of Equity

Surplus Revaluasi Tanah 464,551,473,229 464,551,473,229 Surplus on Revaluation of Land


kepada Pemilik Entitas Induk 6,810,018,544,505 6,274,484,934,705 of the Parent Entity

Kepentingan NonPengendali 34 24,279,135,516 10,786,961,553 Non Controlling Interest

JUMLAH EKUITAS 6,834,297,680,021 6,285,271,896,258 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 36,515,833,214,549 30,091,600,973,297 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN THE CONSOLIDATED STATEMENTS OF KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For The Years Ended tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Catatan/ 2019 2018

Notes Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 35 15,307,860,220,494 15,655,499,866,493 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 36 12,971,806,607,215 13,148,896,372,495 COST OF REVENUES

LABA BRUTO 2,336,053,613,279 2,506,603,493,998 GROSS PROFITS

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Beban Penjualan 37 (34,491,276,551) (33,801,207,467) Selling Expenses

Beban Umum dan Administrasi 37 (859,576,029,388) (673,871,108,990) General and Administration Expenses

JUMLAH BEBAN USAHA (894,067,305,939) (707,672,316,457) TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 1,441,986,307,340 1,798,931,177,541 PROFIT FROM OPERATION

Penghasilan (Beban) Lainnya - Bersih 40 (53,312,828,208) (241,897,924,998) Other Income (Expenses) - Net

Beban Keuangan 39 (545,262,339,980) (523,743,725,994) Financial Charges

Bagian Laba Ventura Bersama 38 340,163,935,492 134,487,458,474 Share of Profit of Joint Ventures

Beban Pajak Penghasilan Final 11c (497,083,535,297) (518,272,822,924) Final Income Tax Expenses

LABA SEBELUM PAJAK 686,491,539,347 649,504,162,099 PROFIT BEFORE TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX

Beban Pajak Penghasilan Tidak Final 11c (19,828,797,000) (5,839,588,653) Non-Final Income Tax Expenses

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan 11c (1,614,320,818) 1,364,875,659 Deferred Tax Benefit (Expenses)

Jumlah Beban Pajak Penghasilan - Bersih (21,443,117,818) (4,474,712,994) Total Income Tax Expenses - Net

LABA TAHUN BERJALAN 665,048,421,529 645,029,449,105 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK OTHER COMPREHENSIVE INCOME - NET OF TAX

Pos-pos yang Tidak Akan Direklasifikasi Item that Will Not Be Reclassified

ke Laba Rugi Subsequently to Profit or Loss

Pengukuran Kembali Program Imbal Kerja Pasti 2.aa 559,143,276 (131,771,491,189) Remeasurement of Defined Benefits Plan

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 665,607,564,805 513,257,957,916 COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PROFIT ATTRIBUTABLE TO

Pemilik Entitas Induk 41 663,806,247,566 644,158,905,208 Owner of The Parent

Kepentingan NonPengendali 34.b 1,242,173,963 870,543,897 Non Controlling Interest

JUMLAH 665,048,421,529 645,029,449,105 TOTAL

LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT COMPREHENSIVE INCOME

DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO

Pemilik Entitas Induk 664,365,390,842 512,387,414,019 Owner of The Parent

Kepentingan NonPengendali 1,242,173,963 870,543,897 Non Controlling Interest

JUMLAH 665,607,564,805 513,257,957,916 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR 41 186 181 BASIC EARNINGS PER SHARE



Final Draft/April 9, 2020 paraf: 4

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For The Years Ended tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Selisih

Transaksi

dengan Pihak Surplus

Non Pengendali/ Revaluation

Difference in Tanah/ Kepentingan

Modal Saham/ Tambahan Modal Transaction Ditentukan Belum Ditentukan Revaluation NonPengendali/ Jumlah Ekuitas/

Catatan/ Capital Disetor/Additional With Non Controling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Surplus on Jumlah/ Non-Controling Total

Notes Stock Paid In Capital Interest Appropriated Unappropriated *) Land Total Interest Equity

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

SALDO TANGGAL 1 JANUARI 2018 356,084,937,600 2,588,834,418,817 3,117,842,245 2,027,797,060,535 418,859,821,111 464,551,473,229 5,859,245,553,537 10,671,872,460 5,869,917,425,997 BALANCE AS OF JANUARY 1, 2018

Laba Tahun Berjalan 32 -- -- -- -- 644,158,905,208 -- 644,158,905,208 870,543,897 645,029,449,105 Profit For The Year

Penghasilan Komprehensif Lain 33 -- (533,964) -- -- (125,835,927,033) -- (125,836,460,997) (755,454,804) (126,591,915,801) Other Comprehensive Income

Dana Cadangan 32 -- -- -- 303,484,709,961 (303,484,709,961) -- -- -- -- General Reserve

Dana Cadangan Wajib 32 -- -- -- 17,396,977,376 (17,396,977,376) -- -- -- -- Mandatory General Reserve

Dividen Tunai 32 -- -- -- -- (103,083,063,043) -- (103,083,063,043) -- (103,083,063,043) Cash Dividends

SALDO TANGGAL 31 DESEMBER 2018 356,084,937,600 2,588,833,884,853 3,117,842,245 2,348,678,747,872 513,218,048,906 464,551,473,229 6,274,484,934,705 10,786,961,553 6,285,271,896,258 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2018

Penyertaan Saham 34 -- -- -- -- -- -- -- 12,250,000,000 12,250,000,000 Investment in Subsidiaries

Laba Tahun Berjalan 32 -- -- -- -- 663,806,247,566 -- 663,806,247,566 1,242,173,963 665,048,421,529 Profit For The Year

Penghasilan Komprehensif Lain 33 -- -- -- -- 559,143,276 -- 559,143,276 -- 559,143,276 Other Comprehensive Income

Dana Cadangan 32 -- -- -- 515,327,124,166 (515,327,124,166) -- -- -- -- General Reserve

Dividen Tunai 32 -- -- -- -- (128,831,781,042) -- (128,831,781,042) -- (128,831,781,042) Cash Dividends

SALDO TANGGAL 31 DESEMBER 2019 356,084,937,600 2,588,833,884,853 3,117,842,245 2,864,005,872,038 533,424,534,540 464,551,473,229 6,810,018,544,505 24,279,135,516 6,834,297,680,021 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2019

*) Termasuk akumulasi pengukuran kembali program imbalan pasti atas program imbalan pasti/ Include Accumulated balance remeasurement of defined benefit program

Saldo Laba/

Retained Earning

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to the Owners of the Parent Entity




PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada For The Years Ended Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 December 31, 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah) (Expressed in Rupiah)

Catatan/ 2019 2018*)

NotesR

p

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 13,456,979,134,421 16,216,854,079,210 Cash Receipts from Customers

Penerimaan Restitusi Pajak 11f 169,335,780,335 142,468,970,470 Received from Tax Refunds

Jumlah Penerimaan 13,626,314,914,756 16,359,323,049,680 Total Cash Receipts

Pembayaran kepada Pemasok dan Beban lainnya (12,070,583,271,946) (14,584,281,805,392) Payment to Suppliers and Other Expenses

Pembayaran kepada Karyawan 37 (562,450,616,618) (403,174,837,454) Payment to Employees

Pembayaran Pajak Penghasilan (497,083,535,297) (518,272,822,924) Income Tax Paid

Jumlah Pengeluaran (13,130,117,423,861) (15,505,729,465,770) Total Cash Payments

Arus Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 496,197,490,895 853,593,583,910 Net Cash Flow Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan Bunga 40 63,671,887,555 61,295,219,330 Received from Interest

Hasil Penjualan Aset Tetap 17 10,153,535,800 120,000,000 Proceeds from Sale of Property, Plant, and Equipment

Penambahan Properti Investasi 16 (121,977,019,984) (337,819,107,246) Addition of Investment Properties

Akuisisi Entitas Anak (86,517,357,394) (303,408,169,650) Acquisition of Subsidiaries

Penempatan Investasi pada Ventura Bersama (92,061,226,842) (148,075,251,943) Placement of Joint Ventures

Penambahan Aset Tetap 17 (313,881,611,303) (147,616,264,833) Acquisition of Property, Plant, and Equipment

Penambahan tanah yang belum dikembangkan (974,280,337,990) (311,537,694,126) Acquisition of undeveloped land

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (1,514,892,130,158) (1,187,041,268,468) Net Cash Flow Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank dan Obligasi 42 4,758,752,122,412 4,956,790,376,037 Received from Bank Loans and Bonds Payable

Pembayaran Pinjaman Bank dan Obligasi 42 (2,789,775,286,726) (4,857,538,144,154) Payment for Bank Loans and Bonds Payable

Pembayaran Utang Pembelian Kendaraan -- (55,187,968) Payment of Vehicle Purchase Debt

Pembayaran Beban Pinjaman (829,477,178,005) (530,803,450,520) Payment for Loans Expenses

Pembayaran Dividen 32 (128,831,781,042) (103,083,063,043) Payment of Dividen

Arus Kas Neto Diperoleh dari

(Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan 1,010,667,876,639 (534,689,469,648)

Net Cash Flow Provided by

(Used in) Financing Activities

Penurunan Neto Kas dan Setara Kas (8,026,762,624) (868,137,154,207) Net Decrease of Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 3,263,036,627,238 4,131,173,781,445 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 3,255,009,864,614 3,263,036,627,238 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


PT ADHI KARYA (Persero) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)

PT ADHI KARYA (Persero) Tbk AND SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

For The Years Ended December 31, 2019 and 2018

(Expressed in Rupiah)

6

1. Umum 1. General

1.a Pendirian Perusahaan 1.a The Company’s Establishment

Nama Adhi Karya untuk pertama kalinya tercantum dalam Surat Keputusan Menteri Pekerjaan Umum dan Tenaga Kerja tanggal 11 Maret 1960. Kemudian berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 65 tahun 1961 Adhi Karya ditetapkan menjadi Perusahaan Negara Adhi Karya. Pada tahun itu juga, berdasarkan PP yang sama Perusahaan Konstruksi bekas milik Belanda yang telah dinasionalisasikan, Associate NV, dilebur ke dalam Perusahaan.

The name of Adhi Karya for the first time was stated in Decree of the Minister of Public Works and Labor on March 11, 1960. Subsequently, based on Government Regulation (GR) No. 65 of 1961, Adhi Karya was determined as a State Owned Company Adhi Karya. In the same year, based on the same GR, a former Dutch-owned construction Company that has been nationalized, Associate NV, was merged into the Company.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 1 tanggal 1 Juni 1974 dari Kartini Mulyadi, S.H., yang telah diubah dengan akta No. 2 tanggal 3 Desember 1974 dari notaris yang sama. Akta Pendirian ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/5/13 tanggal 17 Januari 1975, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 85 tanggal 24 Oktober 1975, Tambahan No. 600.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“The Company”) was established under a Notarial Deed No. 1 dated June 1, 1974 of Kartini Mulyadi, S.H., which has been amended by deed No. 2 dated December 3, 1974 from the same notary. This Deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. Y.A.5/5/13 dated January 17, 1975, and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 85 dated October 24, 1975, Supplement No. 600.

Pada tahun 2019, Perusahaan melakukan perubahan terkait susunan pengurus Perseroan berdasarkan pada Akta No. 164 tanggal 28 Mei 2019 yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No: AHU-AH.01.03-0285027 Tahun 2019.

In 2019, Company’s change related to the Company's Management based on Deed No. 164 dated May 28, 2019 which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia No: AHU-AH.01.03-

0285027 Tahun 2019.

Ruang lingkup bidang usaha Perusahaan meliputi: a. Konstruksi; b. Konsultasi manajemen dan rekayasa

industri (Engineering Procurement and Construction/EPC);

c. Penyelenggaraan prasarana dan sarana perkeretaapian;

d. Investasi, perdagangan umum, jasa pengadaan barang, industri pabrikasi beton pracetak (precast), jasa dalam bidang teknologi informasi, dan agro industri; dan

e. Properti, hotel, dan real estat.

The Company’s scope of business comprises of: a. Construction; b. Management consultation and

Industrial engineering (Engineering Procurement and Construction/EPC);

c. Implementation of railway infrastructure;

d. Investment, general trading, procurement services, manufacturing (precast), services in information technology, real estate and agro-industry;

e. Property, hotel, and real estate.

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk AND SUBSIDIARIES




7

Saat ini kegiatan utama Perusahaan dan entitas anak (bersama-sama disebut sebagai Grup) dalam bidang konstruksi, EPC, properti, real estat, investasi infrastruktur, penyelenggaraan prasarana dan sarana perkeretaapian, jasa pengadaan barang dan hotel. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tanggal 11 Maret 1960.

Currently the main activities of the Company and its subsidiaries (collectively referred as the Group) in the field of construction, EPC, property, real estate, infrastructure investment, the implementation of railway infrastructure and facilities, procurement of goods and hotel service. The Company started its commercial operations on March 11, 1960.

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Jalan Raya Pasar Minggu Km.18, Jakarta.

Pemerintah Negara Republik Indonesia adalah pemegang saham utama dari Grup.

The Company’s head office is located at Pasar Minggu Street Km.18, Jakarta.

Government of the Republic of Indonesia is the ultimate shareholder of the Group.

1.b Penawaran Umum Efek Perusahaan

1.b Public Offering of the Company’s Securities

Saham Shares Modal disetor Perusahan semula Rp275.000, terdiri atas 275 saham prioritas sesuai dengan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H., No. 1 tanggal 1 Juni 1974. Kemudian sesuai dengan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham tanggal 1 Pebruari 1993 serta Akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 109 tanggal 19 Maret 1993, modal dasar perusahaan menjadi sebesar Rp70.000.000.000 terdiri dari 14.000 Saham Prioritas dan 56.000 Saham Biasa, masing-masing dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar. Jumlah modal disetor adalah seluruh Saham Prioritas sebanyak 14.000 lembar atau sejumlah Rp14.000.000.000.

The initial paid in capital of the Company was Rp275,000 divided into 275 preferred shares; refering to the Notarial Deed No. 1 dated June 1, 1974, of Kartini Muljadi, S.H. Subsequently, on the decision of the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on February 1, 1993 as was documented in the Notarial Deed No.109 dated March 19, 1993 of Imas Fatimah, S.H., the authorized capital was increased to Rp70,000,000,000 consist of 14,000 preferred shares and 56,000 ordinary shares of Rp1,000,000 nominal each. The 14,000 preferred shares are wholly paid-in equal to Rp14,000,000,000.

Perubahan tahun 1998 Changes in 1998 Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 8 Januari 1998 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, SH. No. 1 tanggal 1 April 1998.

Based on the Extraordinary Shareholders’ Meeting on January 8, 1998, Amendments to the Company's Articles of Association, notarized in the Notarial Deed No.1 dated April 1, 1998 of Imas Fatimah, S.H..

Struktur modal di atas telah berubah sehingga modal dasar Perusahaan menjadi Rp280.000.000.000 yang terdiri dari 280.000 lembar saham masing-masing bernilai Rp 1.000.000 (Rupiah penuh), telah ditempatkan dan disetor penuh oleh negara sebanyak Rp70.000.000.000.

The authorized capital was increased to Rp 280,000,000,000 divided into 280,000 shares of Rp 1,000,000 (full amount) nominal each. The authorized capital, Rp70,000,000,000 were subscribed and paid-in by the Republic of Indonesia’s government.






8

Perubahan tahun 2003 Changes in 2003 Penyertaan modal berupa tanah dan bangunan yang terletak di Jl. Iskandarsyah No. 65A dan 65B. Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 25 tanggal 18 Februari 1998, Pemerintah selaku pemegang saham menetapkan penambahan penyertaan modal Negara Republik Indonesia ke dalam modal saham Perusahaan.

Capital investment in form of land and building located at Jl. Iskandarsyah No. 65A and 65B. In the reference to the Government Regulation No.25 dated February 18, 1998, the Government, in the capacity as the shareholder, determined to transfer the investment into the Company’s share capital.

Berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara selaku Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 November 2003 No. KEP-289/MBU/2003 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, S.H. No. 35 tanggal 18 Nopember 2003, modal disetor lainnya sebesar Rp 4.925.102 ditambahkan ke dalam modal saham disetor.

Based on the decision of the Minister of State-Owned Enterprise, on behalf of the Extraordinary General Shareholders Meeting, on November 17, 2003 No. KEP–289/MBU/2003, Changes in the Company’s Article Association, as authorized with the Notarial Deed No. 35 dated November 18, 2003 of Imas Fatimah, S.H., the paid up capital was added to the existing paid-in capital amount to Rp4,925,102.

1. Berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara selaku Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 17 November 2003 No. KEP-289/MBU/2003 mengenai Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan (Persero) yang kemudian disahkan dengan Akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 35 tanggal 18 Nopember 2003. Struktur modal diatas telah berubah, sehingga modal dasar Perusahaan menjadi Rp544.000.000.000, yang terdiri dari 5.440.000.000 lembar saham masing-masing bernilai Rp 100, telah ditempatkan dan disetor penuh oleh negara sebanyak Rp136.000.000. Penambahan modal disetor sebesar Rp66.000.000 sesuai Akta perubahan Anggaran Dasar diatas telah mendapat persetujuan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. C-28630HT.01.04. TH.2003 tanggal 3 Desember 2003.

2. Based on the Decision of the Minister of State Owned Enterprise on behalf of Extraordinary General Shareholder’s Meeting on November 17, 2003 No. KEP–289/MBU/2003, changes in the Company’s Article Association as authorized with the Notarial Deed No.35 dated November 18, 2003 of Imas Fatimah, S.H., the authorized capital was increase to Rp544,000,000,000 divided into 5,440,000,000 shares of Rp 100 each. Subscribed and paid in by the State amounting to Rp 136,000,000. The additional paid in capital of Rp 66,000,000 in accordance with the changes of Article Association were approved by the Minister of Justice and Human Rights on December 3, 2003 the Letter No. C-28630HT.01.04.TH.2003.

3. Perubahan tahun 2004 4. Changes in 2004 Berdasarkan akta Jual Beli No. 8 tanggal 4 Maret 2004 antara Pemerintah Negara Republik Indonesia dengan Perseroan, terjadi jual beli saham sebesar 441.320.000 (empat ratus empat puluh satu juta tiga ratus dua puluh ribu) saham dengan nominal sebesar Rp100 per saham dengan harga sebesar Rp150 per saham.

5. Based on the Sales and Purchase agreement No. 8 dated March 4, 2004 between the Government of the Republic of Indonesia and the Company’s shareholders, there were share sales of 441,320,000 (four hundred forty one million three hundred twenty thousand) shares with nominal value of Rp 100 each and selling price of Rp150 each.






9

Penjualan ini merupakan realisasi program divestasi pemerintah dan program kepemilikan saham untuk karyawan dan manajemen atau EMBO yang telah disetujui oleh pemegang saham Perusahaan berdasarkan rapat umum pemegang saham luar biasa tanggal 17 November 2003 melalui Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara tanggal 17 November 2003 No. KEP-289/MBU/2003, dan Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia berdasarkan No. PW.001/660/DPR RI/2004 tanggal 10 Februari 2004 dan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 11 tanggal 2 Maret 2004.

6. This sales was the implementation of government divestment program and share ownership program for employees and management or EMBO that has been agreed by the Extraordinary Shareholders’ Meeting dated November 17, 2003 by the Decree of Ministry of State-Owned Enterprise dated November 17, 2003 No. KEP-289/MBU/2003 and The House of Representative of The Republic of Indonesia No. PW.001/660/DPR RI/2004 dated February 10,2004 and Government Regulation No. 11 dated March 2, 2004.

7. Pada tanggal 8 Maret 2004 Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) dengan suratnya No. S- 494/PM/2004 untuk melakukan penawaran perdana kepada masyarakat 441.320.000 saham biasa atas nama baru dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham dengan harga penawaran Rp 150 setiap saham. Dari jumlah saham yang ditawarkan dalam penawaran umum kepada masyarakat tersebut sebesar 10% atau sebanyak 44.132.000 saham biasa atas nama baru dijatahkan secara khusus kepada manajemen dan karyawan Perusahaan melalui program penjatahan saham untuk pegawai Perusahaan (Employee Shares Allocation/ESA).

8. On March 8, 2004, The Company obtained the Notification of Effectivity of Share Registration No. S- 494/PM/2004 From The Chairman of the Capital Market Executive Agency (BAPEPAM) for the the Company’s public offering of 441,320,000 common shares, with the nominal value of Rp 100 nominal each and offering price of Rp 150 each. From the shares offered in public offering as of 10 % or 44,132,000 common shares, it were allocated for the Company’s management and employee with Employee Shares Allocation (ESA) program.

9. Pada tanggal 17 Maret 2004, Perusahaan resmi tercatat di PT Bursa Efek Jakarta dengan melepaskan saham sebanyak 441.320.000 lembar dengan nilai nominal Rp 100 dengan harga penawaran sebesar Rp 150, sehingga telah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 1.801.320.000 lembar saham.

10. On March 17, 2004, the Company has listed in the Jakarta Stock Exchange and divested of shares amounting to 441,320,000 shares with nominal value of Rp100 each and offering price of Rp 150, that has been issued and fully paid of 1,801,320,000 shares.

11. Penawaran Umum Terbatas Tahun 2015 12. Right Issue Year 2015 Pada tanggal 22 September 2015, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berdasarkan Surat Keputusan No. S-435/D.04/2015 untuk melakukan penawaran umum kepada masyarakat atas 1.759.529.376 saham biasa dengan nilai nominal Rp100 per saham dan harga penawaran Rp1.560 per saham.

13. On September 22, 2015, the Company obtained the Notification of Effectivity from the Financial Services Authority (OJK) through decision letter No. S-435/D.04/2015 for its initial public offering of 1,759,529,376 common shares with a par value of par of Rp100 per share and an offering price of Rp1,560 per share.

14.






10

Pada tanggal 21 Oktober 2015 seluruh saham Perusahaan sebanyak 1.759.528.376 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

15. On October 21, 2015, all of the Companys shares amounting to 1,759,529,376 shares have been listed on Indonesia Stock Exchange.

16. Modal disetor semula 1.801.320.000 setara dengan Rp180.132.000.000 menjadi 3.560.849.376 atau setara dengan Rp 356.084.937.600.

17. The beginning paid-up capital of 1,801,320,000 shares equivalent to Rp180,132,000,000 become Rp3,560,849,376 shares or equivalent to Rp356,084,937,600.

18. Obligasi 19. Bonds Perusahaan telah menerbitkan obligasi dengan rincian sebagai berikut:

The Company has issued bonds with the following details are as follows:

No Obligasi / Bonds Jumlah/ AmountTahun/

Years

Tanggal Penerbitan/ Date

of Issuance

Jatuh Tempo/

Due Date Status

1

Obligasi Berkelanjutan I Adhi

Tahap I Seri A/ Adhi Shelf

Registry Bond I Phase I Tranche

A

375,000,000,000 5 3 July/ July, 2012 3 Juli/July 3, 2017 Lunas/ Paid

2


Tahap I Seri B/ Adhi Shelf

Registry Bond I Phase I Tranche

B

250,000,000,000 7 3 July/ July , 2012 3 Juli/ July 3, 2019 Lunas/ Paid

3


Tahap II Seri A/ Adhi Shelf

Registry Bond I Phase II Tranche

A

125,000,000,000 5 15 Maret/ March, 201315 Maret/ March

15, 2018Lunas/ Paid

4


Tahap II Seri B/ Adhi Shelf

Registry Bond I Phase II Tranche

B

500,000,000,000 7 15 Maret/ March, 201315 Maret/ March

15, 2020

Belum Lunas/

Outstanding

5

Obligasi Berkelanjutan II Adhi

Tahap I / Adhi Shelf Registry

Bond II Phase I

2,997,000,000,000 5 22 Juni/ June 22 201722 Juni/ June 22,

2022

Belum Lunas/

Outstanding

6


Tahap II 2019 Seri A / Adhi Shelf

Registry Bond II Phase II

Tranche A

556,000,000,000 3 25 Juni/ June 25 201925 Juni/ June 25,

2022

Belum Lunas/

Outstanding

7


Tahap II 2019 Seri B / Adhi Shelf

Registry Bond II Phase II

Tranche B

473,500,000,000 5 25 Juni/ June 25 201925 Juni/ June 25,

2024

Belum Lunas/

Outstanding

Sukuk 20. Sukuk Perusahaan telah menerbitkan sukuk dengan rincian sebagai berikut:

The Company has issued sukuk with the following details are as follows:

No Sukuk/ Sukuk Jumlah/ Amount Tahun/

Years

Tanggal Penerbitan/ Date

of Issuance

Jatuh Tempo/

Due Date

Status

1Sukuk Mudharabah Berkelanjutan

I Adhi Tahap I125,000,000,000 5 3 Juli/ July , 2012 3 Juli/July 3, 2017 Lunas/ Paid

2Sukuk Mudharabah Berkelanjutan

I Adhi Tahap II125,000,000,000 5 15 Maret/ March, 2013

15 Maret/ March

15, 2018Lunas/ Paid

1.c Struktur Entitas Anak 1.c Subsidiaries’ Structure Perusahaan memiliki pengendalian atas Entitas Anak pada 31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

The Company has control on Subsidiaries as of December 31, 2019 and 2018 as follows:






11

Jumlah Aset/ Jumlah Pendapatan/

Entias Anak/ Domisili/ Aktivitas Bisnis Utama/ Total Assets Total Revenues

Subsidiaries Domicile Main Business Activity Rp Rp

PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 6,093,376,259,773 636,380,875,267

PT Adhi Persada Beton JakartaIndustri Beton Pracetak/

Precast Concrete Industry2014 1,569,895,332,727 941,891,494,590

PT Adhi Persada Gedung JakartaKonstruksi Gedung/ Building

Construction2014 5,726,819,975,520 3,223,973,154,112

PT Adhi Commuter

PropertiJakarta Properti/Property 2018 4,366,315,260,013 808,895,668,001

PT Dumai Tirta Persada Jakarta

Industri Air Minum dan Air

Mineral/Drinking Water and

Mineral Water Industry

2019 25,381,916,931 --

Persentase Kepemilikan/

Percentage of Ownership

Tahun Operasi

Komersial/

Sebelum Eliminasi/ Before Elimination

2019

31 Desember 2019/ Start of

Commercial

Operation

December 31, 2019

%

99.94

99.86

99.99

99.57

51.00

Jumlah Aset/ Jumlah Pendapatan/

Entias Anak/ Domisili/ Aktivitas Bisnis Utama/ Total Assets Total Revenues

Subsidiaries Domicile Main Business Activity Rp Rp

PT Adhi Persada Properti Jakarta Properti/Property 2002 5,529,548,911,724 792,721,358,395

PT Adhi Persada Beton JakartaIndustri Beton Pracetak/

Precast Concrete Industry2014 668,016,739,281 481,888,223,919

PT Adhi Persada Gedung JakartaKonstruksi Gedung/ Building

Construction2014 4,594,761,343,851 2,679,754,662,932

PT Adhi Commuter

PropertiJakarta Properti/Property 2018 2,529,280,406,223 438,677,172,510

Tahun Operasi

Komersial/

Sebelum Eliminasi/ Before Elimination

2018

31 Desember 2018/ Start of

Commercial

Operation

December 31, 2018

%

Persentase Kepemilikan/

Percentage of Ownership

99.99

99.94

99.71

99.57

PT Adhi Persada Properti (APP) dan PT Adhi Persada Realti (APR)

PT Adhi Persada Properti (APP) and PT Adhi Persada Realti (APR)

Berdasarkan Akta Penggabungan No.42 tanggal 18 Juni 2015 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H., APR dan APP telah dilebur (merger) ke APP. Proses penggabungan ini telah disahkan dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.43 tanggal 18 Juni 2015 dari Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H., yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-0937736.AH.01.02 tanggal 22 Juni 2015.

Based on Deed of Merger No.42 dated June 18, 2015 deed of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H., APR and APP have been merged into APP. This merger was legalized by Deed of Circular Decision No.43 dated June 18, 2015 of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handani Adhi Wasito, S.H, which has been approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia No. AHU-0937736.AH.01.02 dated June 22, 2015.

PT Adhi Persada Beton (APB) PT Adhi Persada Beton (APB) APB didirikan berdasarkan Akta Notaris No.13 tanggal 16 Desember 2013, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU - 02108.AH.01.01 Tahun 2014 tanggal 16 Januari 2014.

APB was established under a Notarial Deed No. 13 dated December 16, 2013 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No. AHU - 02108.AH.01.01 Year 2014 dated January 16, 2014.

PT Adhi Persada Gedung (APG) PT Adhi Persada Gedung (APG) APG didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 14 tanggal 10 Desember 2013, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No. AHU-02265.AH.01.01 Tahun 2014 tanggal 16 Januari 2014.

APG was established under a Notarial Deed No. 14 dated December 10, 2013 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No. AHU-02265.AH.01.01. Year 2014 dated January 16, 2014.






12

PT Adhi Commuter Properti (ACP) PT Adhi Commuter Properti (ACP) ACP didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 103 tanggal 9 Maret 2018, Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No: AHU-0018477.AH.01.01 Tahun 2018 tanggal 6 April 2018.

ACP was established under a Notarial Deed No. 103 dated March 9, 2018 of Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No: AHU-0018477.AH.01.01. Tahun 2018 dated April 6, 2018.

PT Dumai Tirta Persada (DTP) PT Dumai Tirta Persada (DTP) DTP didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 02 tanggal 2 April 2019, Miar Setianingsih, SH, MKn. dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No: AHU-00055996.AH.01.11 Tahun 2019 tanggal 4 April 2019.

DTP was established under a Notarial Deed No. 02 dated April 2, 2019 of Miar Setianingsih, SH, MKn. and has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia through Decree No: AHU-00055996.AH.01.11 Tahun 2019 dated April 4, 2019.

1.d Wilayah Kerja Divisi Operasional 1.d Work Area of Operating Division

Wilayah kerja adalah sebagai berikut: The work areas are as follows:

Departemen/ Divisi Operasional/ Wilayah Operasi/ Kedudukan/

Department Operating Division Work Areas Domicile

Departement Infrastruktur I/ Divisi Konstruksi I/ D.I Aceh - Sumatera Utara - Sumatera Barat - Riau Medan

Infrastructure Department I Construction Division I dan Kep. Riau/

D.I Aceh - North Sumatera - West Sumatera - Riau

and Riau Island

Divisi Konstruksi II/ Lampung - Sumatera Selatan - Jambi - Bengkulu Palembang

Construction Division II & Bangka Belitung/

Lampung - South Sumatera - Jambi - Bengkulu

& Bangka Belitung

Divisi Konstruksi III/ Jakarta - Banten- Jabar/ Jakarta

Construction Division III Jakarta - Banten- West Java

Departement Infrastruktur II/ Divisi Konstruksi IV/ Jawa Tengah - D.I Yogyakarta - Jawa Timur -

Infrastructure Department II Construction Division IV Nusa Tenggara Barat - Nusa Tenggara Timur/ Surabaya

Central Java - D.I Yogyakarta - East Java -

West Nusa Tenggara - East Nusa Tenggara

Divisi Konstruksi V/ Seluruh Kalimantan/

Construction Division V All Over Kalimantan Balikpapan

Divisi Konstruksi VI/ Seluruh Sulawesi - Maluku & Papua/

Construction Division VI ALL Over Sulawesi - Maluku & Papua Makasar

Departemen Gedung/ Divisi Gedung/ Seluruh Indonesia/ Jakarta

Building Department Buiding Division All Over the Indonesia

Departemen Perkeretaapian/ Divisi Railway System LRT/ Seluruh Indonesia Jakarta

Railway Department Railway System LRT Division All Over the Indonesia

Divisi Konstruksi sipil Seluruh Indonesia Jakarta

& Trackwork LRT/ All Over the Indonesia

Civil Contruction & Trackwork

LRT Division

Divisi Station dan Depo LRT/ Seluruh Indonesia Jakarta

Station and Depo LRT Division/ All Over the Indonesia

Departemen EPC/ Divisi EPC/ EPC Division Seluruh Indonesia Jakarta

Department EPC All Over the Indonesia

1.e Dewan Komisaris, Direksi dan

Manajemen Kunci 1.e Board of Commissioners, Directors and

Key Management

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Adhi Karya (Persero) Tbk sesuai akta dari Notaris Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., No. 24 tanggal 9 Mei 2019, susunan Dewan

Based on Minutes of Annual General Meeting of Shareholders PT Adhi Karya (Persero) Tbk in accordance with the deed made by Notary Ashoya Ratam, S.H, MKn., No.24 dated May 9, 2019, the






13

Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

composition of the Board of Commissioners and Board Directors as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Kom isar is Ut am a Muham m ad Fad jroel Muham m ad Fad jroel President Commissioner

Rachm an Rachm an

Kom isar is Bob b y A. A. Nazief Bob b y A. A. Nazief CommissionerWicip t o Set iad i Wicip t o Set iad i

Rild o Anand a Anw ar Rild o Anand a Anw ar

Kom isar is Ind ep end en Ab d ul Mun i Much lis R. Lud d in Independent CommissionerHiron im us Hilap ok Hiron im us Hilap ok

2019 dan/and 2018

Direktur Utama Budi Harto President Director

Direktur Operasi 1 Budi Saddewa Soediro Operational Director 1

Direktur Operasi 2 Pundjung Setya Brata Operational Director 2

Direktur QHSE dan Pengembangan V Partha Sarathi Director of QHSE and Development

Direktur Keuangan Entus Asnawi Mukhson Director of Finance

Direktur SDM Agus Karianto Human Resources Development Director

Jumlah karyawan tetap Grup pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing 1.724 dan 1.538 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2019 and 2018 the number of the Group’s permanent employees were 1,724 and 1,538 people, respectively (unaudited).

1.f Komite Audit 1.f Audit Committee

Perseroan membentuk Komite Audit dalam rangka membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan Komisaris. Hal ini merupakan bagian dari pelaksanaan UU No. 19 Tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara (BUMN), Peraturan Menteri Negara BUMN No. PER 12/MBU/2012 tanggal 24 Agustus 2012, serta Peraturan OJK No.55/POJK.04/2015.

The Company forms an Audit Committee in order to assist the implementation of the duties and functions of the Board of Commissioners. This is part of the implementation of Law No. 19 of 2003 concerning State-Owned Enterprises (BUMN), Regulation of the Minister of State-Owned Enterprises No. PER 12 / MBU / 2012 dated August 24, 2012, as well as OJK Regulation No.55/POJK.04/2015.

Berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris PT Adhi Karya (Persero) Tbk Nomor: KEP.005/DK-AK/2019, tanggal 13 Mei 2019, Nomor: KEP.016/DK-AK/2018 tanggal 24 Juli 2018, KEP.001/DK-AK/2019 tanggal 31 Januari 2019 mengenai penetapan susunan Anggota Komite Audit PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Based on the decision of the Board of Commissioners of PT Adhi Karya (Persero) Tbk Number: KEP.005/DK-AK/2019, dated May 13, 2019 Number: KEP.016/DK-AK/2018 dated July 24, 2018, KEP.001/DK-AK/2019 dated January 31, 2019 regarding the appointment of Members of the Audit Committee of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Susunan komite audit pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the audit committee as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:






14

2019 2018

Ketua merangkap anggota Abdul Muni Muchlis R. Luddin Chairman concurrently member

Anggota Ratna Wardhani Ratna Wardhani Member

Anggota Taufik Hidayat Taufik Hidayat Member

1.g Sekretaris Perusahaan 1.g Corporate Secretary

Berdasarkan Keputusan Direksi PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 014-6/2019/385 tanggal 10 September 2019, tentang Alih Tugas Pejabat Manajerial PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 adalah Parwanto Noegroho dan 31 Desember 2018 adalah Ki Syahgolang Permata.

Based on the Decision Letter of Director’s of PT Adhi Karya (Persero) Tbk No. 014-6/2019/385 dated September 10, 2019, on the Appointment of Managerial Duties Officer of PT Adhi Karya (Persero) Tbk. Corporate Secretary on December 31, 2019 is Parwanto Noegroho and December 31, 2018 is Ki Syahgolang Permata.

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan 3. 2. Significant Accounting Policies

4. 2.a. Pernyataan Kepatuhan 2.a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahan Publik.

The consolidated financial statements of the Group have been prepared and presented in accordance to Indonesian Financial Accounting Standards and regulations in the Capital Market include Regulations of Financial Services Authority/ Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan

Laporan Keuangan Konsolidasian 2.b. Basis of Measurement and

Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

2. The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

3. Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

4. The consolidated statements of cash flows are presented using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

2.






15

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan seluruh entitas anak. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

3. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of the Company and its all subsidiaries. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

4. 2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar

Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif ada Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year

i. Amandemen/penyesuaian dan interpretasi standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

i. Amendments/ improvements and Interpretations to standards effective in the current year

Berikut adalah perubahan atas standar dan interpretasi standar yang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019:

The following are amendments of standards and interpretation of standard issued by DSAK - IAI and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2019:

• PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi Bisnis”;

• PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen atau Penyelesaian Program”;

• PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya Pinjaman”;

• PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak Penghasilan”;

• PSAK 22 (Improvement 2018): “Business Combination”PSAK 69: “Agriculture”;

• PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee Benefit regarding Plan Amendment, Curtailment or Settlement”;

• PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing Cost”;

• PSAK 46 (Improvement 2018): “Income Taxes”;

• PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan Bersama”

• ISAK 33: “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”;

• ISAK 34: “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

• PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint Arrangement”;

• ISAK 33: “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”;

• ISAK 34: “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan diperiode berjalan atau tahun sebelumnya.

The Implementation of the standards above had no significant effect on the amounts reported for the current year or prior financial year.

ii. Standar dan interpretasi telah

diterbitkan tapi belum diterapkan ii. Standards and interpretations

issued not yet adopted Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standards and standard amendments are effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted are:

• PSAK 15 (Amandemen 2017), Investasi pada Entitas Asosiasi dan

• PSAK 15 (Amendment 2017), Investments in Associates and






16

Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama;

• PSAK 62 (Amandemen 2017), Kontrak Asuransi-Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi;

• PSAK 71, Instrumen Keuangan;

• PSAK 71 (Amandemen 2018), Instrumen Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif;

• PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan;

• PSAK 73, Sewa;

• ISAK 35, Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Nonlaba;

• PSAK 1 (Amandemen 2019), Penyajian Laporan Keuangan tentang Judul Laporan Keuangan;

• PSAK 1 (Penyesuaian Tahunan 2019), Penyajian Laporan Keuangan;

• PPSAK 13, Pencabutan PSAK 45: Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba;

• PSAK 25 (Amendemen 2019): “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”;

• PSAK 102 (Revisi 2019): “Akuntansi Murabahah”;

• ISAK 101: “Pengakuan Pendapatan Murabahah Tangguh Tanpa Risiko Signifikan terkait Kepemilikan Persediaan”;

• ISAK 102: “Penurunan Nilai Piutang Murabahah”.

Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures;

• PSAK 62 (Amendment 2017), Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contracts;

• PSAK 71, Financial Instruments;

• PSAK 71 (Amendment 2018), Financial Instruments: on Prepayment Features with Negative Compensation;

• PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers;

• PSAK 73, Leases;

• ISAK 35, Presentation of Non-profitt Oriented Entity Financial Statements;

• PSAK 1 (Amendments 2019), Presentation of Financial Statements concerning the Title of Financial Statements;

• PSAK 1 (Annual Adjustment 2019), Presentation of Financial Statements;

• PPSAK 13, Revocation of SFAS 45: Non-profit Entity Financial Reporting;

• PSAK 25 (Amendment 2019): “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimatesand Errors”;

• PSAK 102 (Revised 2019): “Accounting for Murabahah”;

• ISAK 101: “Revenue Recognition on Deferred Murabahah without Significant Risk related to Inventories Ownership”;

• ISAK 102: “Impairment on Murabahah Receivable”.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru, amandemen standar, dan interprestasi atas standar serta pengaruhnya pada laporan keuangan konsolidasian.

As of the authorization date of these consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new standards, amandments and interprectations of standards to the consolidated financial statements.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi − 2.d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

3. The consolidated financial statements consist of the financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.c.






17

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

3. A subsidiary is an entity controlled by the Group, ie the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).

4. Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

5. The existence and effect of substantive potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (ie substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

6. Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara langsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

7. The Group’s financial statements consist of the operating results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

8. Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, penghasilan, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam kelompok usaha dieliminasi secara penuh.

A parent prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows relating to transactions between entities of the group are eliminated in full.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (ie transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the






18

kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to the owners of the parent.

9. Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

a) Derecognise the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

b) Menghentikan pengakuan jumlah

tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

b) Derecognise the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

c) Recognise the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian

d) Recognise any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

e) Reclassify to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

f) Recognise any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

10. 2.e. Instrumen Keuangan − 2.e. Financial Instrument

Pengakuan dan Pengukuran Awal 3. Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan

The Group recognize a financial assets or a financial libilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs






19

secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

4. Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of

Financial Assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss.

5. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

6. Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

7. (ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

(a) Pinjaman yang diberikan dan

piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(a) Those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;






20

(b) Pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman; atau

(b) Those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration; or

(c) Pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual.

(c) Those that upon initial recognition designated as available for sale.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest method.

8. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup mempunyai piutang usaha, piutang retensi, piutang lain-lain, tagihan bruto.

For the year December 31, 2019 and 2018, the Group has accounts receivable, retention receivables, other receivables, gross amount due from customers.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

(HTM) (iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

9. (iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual

(AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial

Assets Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu,

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains or






21

keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

10. Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas keuangan pada biaya perolehan

diamortisasi (ii) Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan lainnya, utang bruto subkontraktor, utang bank, utang lembaga keuangan non-bank, biaya jangka panjang yang masih harus dibayar dan utang lain-lain pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities, which include accounts payables, gross amount due to third parties, bank loan, loan to financial institution non-bank, accrued expenses and other payables – long term are initially measured at fair value, net of transaction costs, and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method.

11. Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara

The Group derecognizes a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognizes the financial asset and recognizes separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfers nor retains substantially all the






22

substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continues to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial assets, the Group continues to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

12. Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

(a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; atau

(c) It is probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization; or

(d) Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan.

(d) The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.






23

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

13.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

14.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.






24

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassifiy that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.






25

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Netting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to net off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

3. Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1).

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1).

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2).

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2).

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3).

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3).

15.

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki nilai wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.






26

2.f. Kas dan Setara Kas − 2.f. Cash and Cash Equivalent

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

16. Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (current accounts) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.

17.

Pada laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas mencakup kas, simpanan yang sewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasi likuid jangka pendek lainnya dengan yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dan cerukan. Pada laporan posisi Keuangan konsolidasian, cerukan disajikan bersama sebagai pinjaman dalam liabilitas jangka pendek.

18. In the consolidated statement of cash flows, cash and cash equivalents include cash in hand, deposits held at call with banks, other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less, and bank overdrafts. In the consolidated statement of financial position, bank overdrafts are shown within borrowings in current liabilities.

19.

2.g. Piutang Usaha, Non Usaha dan Retensi − 2.g. Accounts Receivables, Others, and Retentions

Piutang usaha merupakan jumlah yang terutang dari pelanggan atas penjualan barang dagangan atau jasa dalam kegiatan usaha normal. Jika piutang diperkirakan dapat ditagih dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal jika lebih panjang), piutang diklasifikasikan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang disajikan sebagai aset tidak lancar.

20. Accounts receivables are amounts due from customers for merchandise sold or services performed in the ordinary course of business. If collection is expected in one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer), they are classified as current assets. If not, they are presented as noncurrent assets.

21.

Piutang lain-lain dari pihak berelasi merupakan saldo piutang yang terkait dengan pinjaman yang diberikan kepada pihak berelasi Perusahaan.

22. Others receivables from related parties are receivables balance represent loan given to related parties of the Company.

23.

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, apabila dampak pendiskontoan signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai.

24. Account and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, if the impact of discounting is significant, less any provision for impairment

25.

Kolektibilitas piutang usaha dan piutang lain-lain ditinjau secara berkala. Piutang yang diketahui tidak tertagih, dihapuskan dengan secara langsung mengurangi nilai tercatatnya. Akun penyisihan digunakan ketika terdapat bukti yang objektif bahwa Grup tidak dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur, kemungkinan debitur dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan dan gagal bayar atau menunggak pembayaran merupakan indikator yang dianggap dapat menunjukan adanya penurunan nilai piutang.

26. Collectability of trade and non-trade receivables is reviewed on an ongoing basis. Debts which are known to be uncollectible are written off by reducing the carrying amount directly. An allowance account is used when there is objective evidence that the Group will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Significant financial difficulties of the debtor, probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganisation, and default or delinquency in payments are considered indicators that the trade receivable is impaired.






27

Jumlah penurunan nilai adalah sebesar selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan pada tingkat suku bunga efektif awal. Arus kas terkait dengan piutang jangka pendek tidak didiskontokan apabila efek diskonto tidak material.

27. The amount of the impairment allowance is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Cash flows relating to short term receivables are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

28. Jumlah kerugian penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi dan disajikan dalam “beban penurunan nilai”. Ketika piutang usaha dan piutang lain-lain, yang rugi penurunan nilainya telah diakui, tidak dapat ditagih pada periode selanjutnya, maka piutang tersebut dihapusbukukan dengan mengurangi akun penyisihan. Jumlah yang selanjutnya dapat ditagih kembali atas piutang yang sebelumnya telah dihapusbukukan, dikreditkan terhadap “beban penurunan nilai” pada laporan laba rugi.

29. The amount of the impairment loss is recognized in profit or loss within “impairment charges”. When a accounts and other receivable for which an impairment allowance had been recognized becomes uncollectible in a subsequent period, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against “impairment charges” in profit or loss.

30. Piutang retensi merupakan piutang Grup kepada pemberi kerja yang akan dilunasi setelah penyelesaian kontrak atau pemenuhan kondisi yang ditentukan kontrak. Piutang retensi dicatat pada saat pemotongan sejumlah persentase tertentu dari setiap tagihan termin untuk ditahan oleh pemberi kerja sampai suatu kondisi setelah penyelesaian kontrak dipenuhi.

31. Retention receivables represents receivable from owner of the project which will be paid after completion of the contract or fulfillment of certain condition in the contract. Retention receivables is recorded when certain percentage deduction is applied in every account receivable’s claim which retained by the owner of project up to certain condition after completion of the contract has been met.

32. 2.h. Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja − 2.h. Gross Amount Due From Customer

Tagihan bruto kepada pemberi kerja merupakan piutang Grup yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan untuk pemberi kerja namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan.

33. Gross amount due from customer is receivable arising from construction contracts undertaken for the customers while the work undertaken is in progress.

34. Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi, ditambah laba yang diakui, dikurangi dengan jumlah kerugian yang diakui dan termin. Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan yang ditetapkan berdasarkan survey oleh pemberi kerja dan konsultan atas pekerjaan yang telah dilaksanakan yang belum diterbitkan faktur karena perbedaan antara tanggal berita acara kemajuan pekerjaan fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan.

35. Gross receivables are stated at the difference between costs incurred plus recognized profits, less the sum of recognized losses and progress billings. Gross receivables are recognized as revenue in accordance with the percentage of completion method as stated in the work completion minutes that determined based on surveys by owner and consultant of work performed that have not been issued an invoice due to the difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the statement of financial position date.

36.






28

2.i. Sewa − 2.i. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset spesifik dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut.

37. The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset.

38. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

39. A lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset is classified as a finance lease.

40. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

41. Consequently, a lease is classified as an operating lease, if the lease does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

42. Grup sebagai lessee 43. The Group as lessee Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

44. At the commencement of the lease term, a lessee recognizes finance lease as an asset and a liability in its consolidated statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments.

45. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

46. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

47. Aset sewa pembiayaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan secara konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

48. Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

49.






29

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

50. Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases.

51. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

52. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

Grup sebagai lessor 53. The Group as lessor Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar total yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

54. The Group recognizes an asset held under a finance lease in its consolidated statement of financial position and presents it as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

55. Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa.

56. The Group presents an asset subject to operating leases in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

57. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

58. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

59.

2.j. Persediaan − 2.j. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode pertama-masuk, pertama keluar (“FIFO”). Biaya perolehan barang jadi dan pekerjaan dalam proses terdiri dari bahan baku, tenaga kerja langsung, biaya langsung lainnya dan biaya overhead produksi (berdasarkan kapasitas normal operasi). Persediaan tidak mencakup biaya pinjaman.

60. Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the first in, first-out (“FIFO”) method. The cost of finished goods and work in progress comprises raw materials, direct labor, other direct costs and related production overheads (based on normal operating capacity). It excludes borrowing costs.

61.






30

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha biasa, dikurangi beban penjualan bervariasi.

62. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses.

63.

2.k. Biaya Dibayar di Muka − 2.k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka terdiri dari biaya usaha, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya pengelolaan, biaya distribusi, biaya sewa, dan asuransi.

64. Prepaid expenses consist of operating expenses, production costs, procurement costs, management fees, distribution fees, rental fees, and insurance.

65.

Untuk biaya usaha, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya distribusi, akan dibebankan secara proporsional dengan pendapatan yang diakui pada setiap periode.

66. For operational costs, production costs, procurement costs, distribution costs, will be charged in proportion to the revenue recognized in each period.

67.

Untuk biaya-biaya dibayar dimuka sewa dan asuransi diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

68. For the costs of prepaid rent and insurance are amortized over the useful life of each costs using the straight-line method.

69. 2.l. Aset Real Estat − 2.l. Real Estate Assets

Aset real estat, yang terutama terdiri dari tanah dalam pematangan, unit bangunan siap jual dan unit bangunan dalam penyelesaian, dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata. Biaya perolehan atas tanah dalam pematangan termasuk biaya pengembangan dan pematangan tanah.

70. Real estate assets, mainly consisted of land, building unit ready for sale and building unit under construction, are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost is determined using the average method. Expenditures include land development and improvement cost. Acquisition costs for building units are comprised of actual construction costs.

71. Nilai realisasi neto adalah taksiran harga penjualan dalam kegiatan usaha normal yang didasarkan pada harga pasar pada tanggal pelaporan dan didiskontokan untuk nilai waktu uang, jika material, dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya untuk melaksanakan penjualan.

72. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, based on market prices at the reporting date and discounted for the time value of money if material, less estimated costs to complete and the estimated costs to sell.

73. Penurunan nilai aset real estat ditetapkan untuk mengurangi nilai tercatat aset real estat ke nilai realisasi neto dan penurunannya diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun yang bersangkutan.

74. The decline in value of real estate assets is determined to write down the carrying amount of real estate assets to their net realizable value and the decline is recognized as a loss in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

75. Biaya perolehan atas unit bangunan terdiri dari biaya aktual konstruksi. Beban keuangan atas pinjaman bank dan fasilitas pinjaman lainnya yang diperoleh yang dapat diatribusikan langsung dengan pembelian; pengembangan dan pematangan tanah; serta konstruksi aset real estat akan dikapitalisasi.

76. Borrowing costs on loans obtained from banks, and other financing facilities that are directly attributable to the acquisition; development and improvement of the land; and constructions of real estate assets are capitalized.

77.






31

Tanah yang dimiliki oleh Grup untuk pengembangan di masa yang akan datang, disajikan sebagai “Tanah untuk Pengembangan” di bagian aset di laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, nilai tanah tersebut akan diklasifikasikan sebagai persediaan, properti investasi atau aset tetap, mana yang lebih sesuai.

78. Land for future development of the Group is classified as “Land for Development” in assets section of the consolidated statement of financial position. Upon the commencement of development and construction of infrastructure, the carrying costs of land will be transferred to the respective inventory, investment properties or fixed asset, whichever is appropriate.

79. Selisih lebih nilai tercatat aset real estat atas estimasi jumlah terpulihkannya diakui sebagai rugi penurunan nilai sebagai “Penyisihan atas Penurunan Nilai Aset Real Estat” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

80. The excess of carrying value of real estate assets over their estimated recoverable value is recognized as impairment loss under “Provision for Decline in Value of Inventories” in statements of profit or loss and other comprehensive income.

81. 2.m. Pengaturan Bersama − 2.m. Joint Arrangement

Pengaturan bersama adalah pengaturan yang dua atau lebih pihak memiliki pengendalian bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada hanya ketika keputusan mengenai aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

82. Joint arrangement is an arrangement of which two or more parties have joint control, i.e. the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exist only when decisions about the relevant activities require the unanimous consent of the parties sharing control.

83. Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai:

84. The Group classified joint arrangement as:

i. Operasi Bersama 85. i. Joint Operation Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset dan kewajiban terhadap liabilitas, terkait dengan pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut operator bersama.

86. Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangement. Those parties are called joint operator.

87. Operator bersama mengakui hal berikut terkait dengan kepentingannya dalam operasi bersama:

88. A joint operator recognize in relation to its interest in a joint operation:

a) Aset, mencakup bagiannya atas setiap aset yang dimiliki bersama;

89. a) Its assets, including its share of any assets held jointly;

b) Liabilitas, mencakup bagiannya atas liabilitas yang terjadi bersama;

90. b) Its liabilities, including its share of any liabilities incurred jointly;

c) Pendapatan dari penjualan bagiannya atas output yang dihasilkan dari operasi bersama;

91. c) Its revenue from the sale of its share of the output arising from the joint operation;

d) Bagiannya atas pendapatan dari penjualan output oleh operasi bersama; dan

92. d) Its share of the revenue from the sale of the output by the joint operation; and

93.






32

ii. Ventura Bersama 94. ii. Joint Venture Merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut sebagai ventura bersama.

95. Represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement. Those parties are called joint venture.

96.

Ventura bersama mengakui kepentingannya dalam ventura bersama sebagai investasi dan mencatat investasi tersebut dengan menggunakan metode ekuitas.

97. A joint venture recognize its interest in a joint venture as an investment and account for that investment using the equity method.

98.

2.n. Aset Tetap − 2.n. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

99. Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

100.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakui debagai bagian nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana mestinya, hanya jika kemungkinan besar Grup mendapat manfaat ekonomis di masa depan berkenan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan andal. Nilai tercatat dari komponen yang diganti dihapuskan.

101. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of replaced part is derecognised.

102.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi dalam periode keuangan ketika biaya-biaya tersebut terjadi.

103. All other repairs and maintenance are changed to the profit or loss during the financial period in which they are incured.

104.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidak disusutkan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

105. Initial legal costs incurred obtain legal rights are recognised as part of the acquisition costs of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

106.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

107. When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

108.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

109. After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.






33

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

110. Depreciation of fixed assets starts when its available for use and its computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun / Years

Bangunan 10 - 25 Buildings

Peralatan Proyek 3 - 10 Project Equipments

Kendaraan 3 - 6 Vehicles

Peralatan Kantor 2 - 5 Office Equipments

Properti Investasi 10 - 30 Investment Property

Bangunan dalam penyelesaian disajikan sebagai bagian dalam aset tetap dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan pembangunan aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam penyelesaian. Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

111. Construction in progress are presented as part of property, plant and equipment and stated at cost. All costs, including borrowing costs, incurred in connection with the construction of assets are capitalized as part of the cost of property, plant and equipment in progress. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the asset is completed or ready for use and depreciated since the operation.

112. Pada akhir tahun buku pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat ekonomis aset, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

113. At the end of reporting year, the Group periodically reviews the useful life of the assets, asset’s residual value, depreciation method and the remaining usage expectation based on technical conditions.

114. Grup memilih menggunakan model revaluasi untuk tanah yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal, yakni nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penurunan nilai setelah tanggal revaluasi.

115. The Group choose to use revaluation model for an item of land whose fair value can be measured reliably, being its fair value at the date of the revaluation less any subsequent accumulated impairment losses.

116. Jika jumlah tercatat aset meningkat akibat revaluasi, maka kenaikan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

117. If an asset’s carrying amount is increased as a result of a revaluation, the increase is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.

118. Akan tetapi, kenaikan tersebut diakui dalam laba rugi hingga sebesar jumlah penurunan nilai aset yang sama akibat revaluasi yang pernah diakui sebelumnya dalam laba rugi.

119. However, the increase is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognized in profit or loss.

120. Jika jumlah tercatat aset turun akibat revaluasi, maka penurunan tersebut diakui dalam laba rugi. Akan tetapi, penurunan nilai

121. If an asset’s carrying amount is decreased as a result of a revaluation, the decrease is recognized in profit or






34

tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain sepanjang tidak melebihi saldo surplus revaluasi untuk aset tersebut. Penurunan nilai yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tersebut mengurangi jumlah akumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

loss. However, the decrease is recognized in other comprehensive income to the extent of any credit balance existing in the revaluation surplus in respect of that asset. The decrease recognized in other comprehensive income reduces the amount accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.

122. Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup regular untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

123. Revaluations is made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the end of the reporting period.

124. Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan nilai tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

125. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

126. 2.o. Properti Investasi − 2.o. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

127. Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.

128. Properti investasi diakui sebagai aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan yang terkait dengan properti investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan properti investasi dapat diukur dengan andal.

129. Investment property is recognized as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.

130. Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga harga pembelian dan setiap pengeluaran yang diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan properti, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

131. An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are included in the initial measurement.






35

Properti investasi yang sedang dalam pengembangan ulang untuk penggunaan lebih lanjut sebagai properti investasi atau ketika pasar menjadi kurang aktif tetap dicatat sebesar nilai wajarnya. Properti investasi dalam konstruksi diukur secara andal, tetapi perusahaan mengharapkankan nilai wajarnya dapat diukur secara andal ketika konstruksi selesai, diukur senilai biaya dikurangi penurunan nilai sampai nilai wajarnya dapat diukur secara andal atau konstruksi diselesaikan – yang mana yang lebih awal.

132. Investment property that is being redeveloped for continuing use as investment property or for which investment the market has become less active continues to be measured at fair value if the fair value is considered to be reliably determinable. Investment properties under construction for which the fair value cannot be determined reliably, but for which the company expects that the fair value of the property will be reliably determinable or construction is completed – whichever is earlier.

133. Setelah pengakuan awal, Grup memilih menggunakan model nilai wajar dan mengukur seluruh properti investasi berdasarkan nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar properti investasi diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

134. After initial recognition, the Group chooses to use fair value model and measure all of its investment property at fair value. A gain or loss arising from a change in the fair value of investment property is recognized in profit or loss for the period in which it arises.

135. Penentuan nilai wajar investasi didasarkan pada penilaian oleh penilai independen yang mempunyai kualifikasi profesional yang telah diakui dan relevan serta memiliki pengalaman terkini di lokasi dan kategori properti investasi yang dinilai.

136. The fair value of investment property is based on a valuation by an independent appraiser who holds a recognised and relevant professional qualification and has recent experience in the location and category of the investment property being valued.

137. Pengalihan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik dan dimulainya sewa operasi kepada pihak lain.

138. The transfer to investment property is made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation and commencement of an operating lease to another party.

139. Pengalihan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik dan dimulainya pengembangan untuk dijual.

140. The transfer from investment property is made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owneroccupation and commencement of development with a view to sell.

141. Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

142. An investment property is derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.

143.






36

2.p. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan − 2.p. Impairment of Non-Financial Assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak terbatas – misalnya goodwill atau aset tak berwujud yang tidak siap untuk digunakan – tidak diamortisasi namun diuji penurunan nilainya setiap tahun, atau lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan pada kondisi yang mengindikasikan kemungkinan penurunan nilai. Aset yang tidak diamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset.

144. Assets that have an indefinite useful life – for example, goodwill or intangible assets not ready for use – are not subject to amortisation but tested annually for impairment, or more frequently if events or changes in circumstances indicate that they might be impaired. Assets that are not subject to amortisation are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and value in use.

145.

Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling rendah dimana terdapat arus kas masuk yang dapat diidentifikasi, yang sebagian besar tidak tergantung pada arus masuk kas dari aset lain atau kelompok aset (unit penghasil kas). Aset non keuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai.

146. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash inflows, which are largely independent of the cash inflows from other assets or group of assets (cash generating units). Non-financial assets other than goodwill that suffer impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

147.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

148. At the end of each reporting period, the Group assess whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if it is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

149.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya.

150. The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

151.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

152. If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.






37

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

153. An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.

154. 2.q. Biaya Emisi Obligasi − 2.q. Bond Issuance Costs

Obligasi yang diterbitkan dikelompokkan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi (Catatan 40), sehingga biaya emisi obligasi langsung dikurangkan dari hasil emisi dalam rangka memperlihatkan hasil emisi neto obligasi tersebut (Catatan 28).

155. Issued bonds are Company in the category of financial liabilities, which are measured by amortized cost (Note 40), so that direct bond issuance costs are deducted from the issuance proceeds in order to show the net proceeds of the bonds (Note 28).

156. Selisih antara hasil emisi neto dengan nilai nominal merupakan diskonto atau premium yang diamortisasi selama jangka waktu obligasi tersebut dengan metode suku bunga efektif.

157. The difference between the net proceeds and the nominal value represents a discount or premium amortized over the term of such bonds with an effective interest rate method.

158. 2.r. Utang Usaha dan Utang Retensi − 2.r. Trade Payables and Retention

Payables Utang usaha adalah kewajiban membayar barang atau jasa yang telah diterima dalam kegiatan usaha normal dari pemasok. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayarannya jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus operasi normal, jika lebih lama). Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagai liabilitas jangka panjang.

159. Trade payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Accounts payable are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operating cycle of the business if longer). If not, they are presented as non-current liabilities.

160. Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

161. Trade payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

162. Utang retensi merupakan utang prestasi kerja subkontraktor yang belum dibuat berita acaranya, baik dari subkontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran kontrak.

163. Retention payable represents uncertified subcontractor’s working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress as it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

164. Utang retensi disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba atau dikurangi kerugian yang diakui.

165. Retention payable is presented as the differences between costs incurred added by net income or deducted by realized loss.

166. 167.

168.






38

2.s. Pengakuan Pendapatan dan Beban − 2.s. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomis akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

169. Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

170. Grup mengakui pendapatan ketika jumlah pendapatan dapat diukur secara andal, besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan akan mengalir kepada entitas dan kriteria tertentu telah dipenuhi untuk setiap aktivitas Grup. Grup menggunakan hasil historis, dengan mempertimbangkan tipe pelanggan, tipe transaksi, dan persyaratan setiap transaksi sebagai dasar estimasi.

171. The Group recognise revenue when the amount of revenue can be reliably measured it is probable that future economic benefits will flow the entity; and when specific criteria have been met for each of the Group’s activities as described below. The Group bases its estimates on historical results, taking into consideration and the specifics of each arrangement.

172. Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

173. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

174. Jasa Konstruksi 175. Construction Services Pendapatan kontrak dan biaya kontrak yang berhubungan dengan kontrak konstruksi diakui masing-masing sebagai pendapatan dan beban dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian konstruksi ditetapkan berdasarkan survey oleh pemberi kerja atas pekerjaan yang telah dilaksanakan.

176. Contract revenue and contract costs associated with the cosntruction contract is recognized as revenue and expenses respectively by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period (percentage of completion method). Construction percentage of completion is determined based on surveys by owner of work performed.

177. Jika kemungkinan besar terjadi bahwa total biaya kontrak akan melebihi total pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

178. When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss shall be recognized as an expense immediately.

179. Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim, dan pembayaran insentif sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur dengan andal.

180. Contract revenue comprised of the initial amount of revenue agreed in the contract and variations in contract work, claims, and incentive payments to the extent that is probable that they will results in revenue and they are capable of being realiably measured.

181. Biaya kontrak terdiri dari biaya yang berhubungan langsung dengan kontrak, biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas kontrak secara umum dan dapat dialokasikan pada kontrak, dan biaya lain yang secara spesifik dapat ditagihkan ke pelanggan sesuai isi kontrak.

182. Contract cost comprised of costs that relate directly to the spesific contract, costs that are attributable to contract activity in general and can be allocated to the contract, and such other costs as are specifically chargeable to the customer under the terms of the contract.

183.






39

Real Estat 184. Real Estate Pendapatan dari penjualan real estate diakui berdasarkan PSAK No. 44 “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat” sebagai berikut:

185. Revenue from the sale of real estate is recognized based on PSAK No. 44 “Accounting for Real Estate Development Activities” as follows:

i. Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kaveling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

186. i. Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

− proses penjualan telah selesai; 187. − selling process has been finished;

− harga jual akan tertagih; 188. − the selling price is collectible;

− tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masa depan terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan

189. − the seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and

− Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

190. − the seller has transferred the risks and rewards of ownership to the buyer through a transaction that is in substance a sale and does not have substantial continuing involvement with the property.

191.

ii. Pendapatan dari penjualan kaveling tanah tanpa bangunan diakui dengan metode akrual penuh pada saat pengikatan jual beli apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

192. ii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

− jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

193. − total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable;

− harga jual akan tertagih; 194. − the selling price is collectible;

− tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa depan;

195. − the receivable is not subordinated to other loans in the future;

− proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kaveling tanah yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kaveling tanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau menjadi kewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan

196. − the land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold, such as obligation to construct amenities or obligation to build other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller and the buyer or regulated by law; and

− hanya kaveling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kaveling tersebut.

197. − only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of building on the lots.






40

iii. Pendapatan dari penjualan unit bangunan kondominium, apartemen, perkantoran, pusat belanja dan bangunan sejenis lainnya, serta unit dalam kepemilikan secara time sharing, diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

198. iii. Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

− proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

− − the construction process has already commenced, i.e., the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;

− jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan total tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

− − total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable; and

− jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

− − the amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

−

Apabila semua persyaratan tersebut di atas tidak terpenuhi, semua penerimaan uang yang berasal dari pelanggan dicatat sebagai uang muka dari pelanggan dengan menggunakan metode deposit, sampai semua persyaratan terpenuhi.

− If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received from buyers by using deposit method, until all of the criteria are met.

−

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah estimasi pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

− Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

−

Pendapatan Sewa − Rental Income

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

− Rental income from operating leases is recognized as revenue on a straight line basis over the term of lease.

−

Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Uang muka sewa yang diterima dari penyewa dicatat ke dalam akun pendapatan diterima dimuka dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak sewa yang berlaku.

− Initial direct cost incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to carrying amount of the leased assets and recognized on a straight-line basis over the lease term. Rental income received in advance are recorded as unearned revenue account and recognized as income regularly over the rental periods.

−

Penjualan barang − Sale of goods

Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan

− Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the






41

barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehous at the request of the customer, when issued invoices.

−

Pendapatan dan Beban Bunga − Interest Income and Expenses

Pendapatan bunga diakui berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok simpanan dan tingkat bunga yang sesuai.

− Interest income is recognized on time basis, by reference to the principal amount of deposits and interest rates accordingly.

−

Beban diakui pada saat terjadinya, dengan menggunakan dasar akrual.

199. Expenses are recognized as incurred on an accruals basis.

200. 2.t. Pinjaman − 2.t. Borrowing

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara penerimaan (dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasan dicatat pada laporan laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

201. Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest method.

202. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik, biaya memperoleh pinjaman dikapitalisasi sebagai pembayaran di muka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas yang terkait.

203. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates.

204. Biaya pinjaman akan dihentikan pengakuannya dari laporan posisi keuangan ketika kewajiban yang tertulis pada kontrak dibatalkan, atau sudah tidak berlaku. Selisih antara nilai tercatat dari liabilitas keuangan yang sudah berakhir atau dialihkan ke pihak lain, dan imbalan yang dibayarkan, termasuk aset non kas yang dialihkan atau liabilitas yang ditanggung, dilalui dalam laba rugi sebagai pendapatan lain-lain atau biaya keuangan.

205. Borrowings are removed from the statement of financial position when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or expired. The difference between the carrying amount of a financial liability that has been extinguished or transferred to another party and the consideration paid, including any non-cash assets transferred or liabilities assumed, is recognised in profit or loss as other income or finance costs.

206. Ketika liabilitas keuangan dinegosiasikan kembali dan entitas mengeluarkan instrument ekuitas kepada kreditor untuk menyelesaikan seluruh atau sebagian liabilitas (debt for equity swap), keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi yang dicatat sebagai selisih antara jumlah tercatat dari liabilitas keuangan. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Grup memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

207. Where the terms of a financial liability are renegotiated and the entity issues equity instruments to a creditor to extinguish all or part of the liability (debt for equity swap), a gain or loss is recognised in profit or loss, which is measured as the difference between the carrying amount of the financial liability and the fair value of the equity instruments issued. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date.






42

2.u. Biaya Pinjaman − 2.u. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

208. Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

209. Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi.

210. Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred.

211. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

212. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.

213. Biaya bunga dan biaya pinjaman lainnya, seperti biaya diskonto pinjaman baik yang secara langsung atau tidak langsung digunakan untuk pendanaan konstruksi aset kualifikasian, dikapitalisasi hingga aset tersebut selesai dikonstruksi. Untuk biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung pada aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dari biaya pinjaman aktual yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi penghasilan yang diperoleh dari investasi sementara atas dana hasil pinjaman tersebut.

214. Interest and other borrowing costs, such as discount fees on loans either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalised up to the date when construction is complete. For borrowings that are directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined as the actual borrowing cost incurred during the period, less any income earned on the temporary investment of such borrowings.

215. Untuk pinjaman yang tidak dapat diatribusikan secara langsung pada suatu aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi terhadap jumlah yang dikeluarkan untuk memperoleh aset kualifikasian. Tingkat kapitalisasi dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang biaya pinjaman yang dibagi dengan jumlah pinjaman yang tersedia selama periode, selain pinjaman yang secara spesifik diambil untuk tujuan memperoleh suatu aset kualifikasian.

216. For borrowings that are not directly attributable to a qualifying asset, the amount to be capitalised is determined by applying a capitalisation rate to the amount expended on the qualifying assets. The capitalisation rate is the weighted average of the total borrowing costs applicable to the total borrowings outstanding during the period, other than borrowings made specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset.

217.

2.v. Penjabaran Mata Uang Asing − 2.v. Foreign currency translation

a. Mata uang fungsional dan penyajian 218. a. Functional and presentation currency Item-item yang disertakan dalam laporan keuangan setiap entitas anggota Grup

219. Items included in the financial statements of each of the Group’s






43

diukur menggunakan mata uang yang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”).

entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the” functional currency”).

220. Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Grup.

221. The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the functional and presentation currency of the Company and subsidiaries.

222. b. Transaksi dan saldo 223. b. Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah menggunakan kurs penutup.

224. Foreign currency transactions are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are translated into Rupiah using the closing exchange rate.

225. Kurs yang digunakan sebagai acuan adalah kurs yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.

226. Exchange rate used as benchmark is the rate which is issued by Bank Indonesia.

227. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi, kecuali jika ditangguhkan di dalam ekuitas sebagai lindung nilai arus kas dan lindung nilai investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri bersih yang memenuhi syarat.

228. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the profit or loss, except when deferred in equity as qualifying cash flow hedges and qualifying net investment hedges.

229. Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang berhubungan dengan pinjaman, serta kas dan setara kas disajikan pada laporan laba rugi sebagai “penghasilan atau biaya keuangan”. Keuntungan atau kerugian neto selisih kurs lainnya disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai “(kerugian)/ keuntungan lain-lain–neto”.

230. Foreign exchange gains and losses that relate to borrowings and cash and cash equivalents are presented in the profit or loss within ”finance income or costs”. All other net foreign exchange gains and losses are presented in the profit or loss within “other (losses)/gains - net”.

231. Perubahan nilai wajar efek moneter yang didenominasikan dalam mata uang asing yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dianalisa antara selisih pejabaran yang timbul dari perubahan biaya perolehan diamortisasi efek dan perubahan nilai tercatat efek lainnya.

232. Changes in the fair value of monetary securities denominated in foreign currency classified as available-for-sale are analyzed between translation differences resulting from changes in the amortized cost of the security and other changes in the carrying amount of the security.

233. Selisih penjabaran terkait dengan perubahan biaya perolehan diamortisasi diakui di dalam laporan laba rugi, dan perubahan nilai tercatat lainnya diakui pada laba komprehensif lainnya.

234. Translation differences related to changes in amortized cost are recognized in profit or loss, and other changes in carrying amount are recognized in other comprehensive income.

235.






44

Selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter yang dicatat pada nilai wajar diakui sebagai bagian keuntungan atau kerugian perubahan nilai wajar.

236. Translation differences on non-monetary financial assets and liabilities carried at fair value are reported as part of the fair value gain or loss.

237.

Sebagai contoh, selisih penjabaran aset dan liabilitas keuangan non-moneter seperti ekuitas yang dimiliki dan dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian nilai wajar dan selisih penjabaran aset non-moneter seperti ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

238. For example, translation differences on non-monetary financial assets and liabilities such as equities held at fair value through profit or loss are recognized in profit or loss as part of the fair value gain or loss and translation differences on non-monetary assets such as equities classified as available-for-sale financial assets are recognized in other comprehensive income.

239.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

240. Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2019 and 2018 as follows:

241.

2019 2018

Rp Rp

Dollar Amerika Serikat 13,901 14,481 US Dollar

Yen Jepang 127.97 131.12 Japanese Yen

Euro Eropa 15,589 16,560 European Euro

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

242. Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

243.

2.w. Transaksi dengan Pihak Berelasi − 2.w. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan (sebagai entitas pelapor) yang meliputi:

244. Related party is a person or an entity related to the Company (as reporting entity) which consist of:

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

b) a. A person or a close family member of that person’s is related to a reporting entity if that person:

i. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. i. Has control or joint control over the reporting entity

ii. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. ii. Has significant influence over the reporting entity; or

iii. Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

iii. iii. Is a member of the key management personel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

c) b. An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following:






45

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

ii. i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. Suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu grup, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

d) iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

e) iv. An entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

f) v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifkasi dalam huruf (a);

g) vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

h) vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel.

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

ix. viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

i) Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada pemerintah, instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

j) A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significant influence by a government. Government refers to government, government agencies and similar bodies whether local, national or international.

k) Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapat berupa entitas yang dikendalikan atau dipengaruhi secara signifikan oleh Kementerian Keuangan yang merupakan Pemegang Saham entitas, atau entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian BUMN sebagai kuasa pemegang saham.

l) Government related entity can be an entity which controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance that representing as the shareholders of the entity or an entity controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the State Owned Entity Ministry as a shareholder’s representative.

m)






46

2.x. Pajak Penghasilan − 2.x. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode.

245. The tax expense is the combined amount of current tax and deferred tax which calculated in determining profit or loss in the period.

246. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-udang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset.

Benefits related to tax losses that can be withdrawn to recover current tax of prior periods is recognized as an asset.

Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Deferred tax asset is recognized for the carry forward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a. pengakuan awal goodwill; atau a. the initial recognition of goodwill; or b. pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

b. the initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena

A deferred tax asset shall be recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable






47

pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diperkirakan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the entity expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a. grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

a. the Group has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and

b. aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

b. the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes applied by the same taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or ii. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

ii. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.






48

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a. memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

a. has legally enforceable right to set off the recognized amounts, and

b. bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

b. intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

Pajak Final Final Tax Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia No. 40 Tahun 2009 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan dari Usaha Jasa Konstruksi adalah 3% final dari jumlah pembayaran tidak termasuk Pajak Pertambahan Nilai dan dipotong oleh Pengguna Jasa dalam hal Pengguna Jasa merupakan Pemotong Pajak.

Based on the Indonesian Government Regulation No. 40 Year 2009 regarding Income Tax for Income from Construction Services is 3% of the total payment excluding Value Added Tax and is deducted by the User in the event that the User is the Tax Withholder.

Koreksi tehadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan dan banding, pada saat keputusan atas keberatan dan banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if filing an objection and appeal, when the decision of the objection and appeal is determined.

Pajak penghasilan atas sewa dihitung berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 5 tahun 2002 tanggal 23 Maret 2002 dan KMK-120/KMK.03/2002 tentang pajak penghasilan final atas penyewaan tanah dan/ atau bangunan.

The income tax on rental revenues is calculated based on Government Regulation (GR) No. 5 year 2002 dated March 23, 2002 and KMK-120/KMK.0312002 regarding final income tax on rental of land and/or building.

2.y. Imbalan Kerja − 2.y. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liabilitas untuk upah dan gaji, termasuk imbalan non – moneter dan akumulasi cuti sakit yang akan diselesaikan dalam waktu 12 bulan setelah akhir dari periode ketika pekerja memberikan jasa yang berhubungan diakui hingga jasa yang diberkan hingga akhir dari periode pelaporan dan dihitung pada jumlah yang diperkirakan akan dibayar ketika liabilitas diselesaikan. Liabilitas dipresentasikan sebagai kewajiban imbalan kerja masa kini pada laporan posisi keuangan.

Liabilities for wages and salaries, including non-monetary benefits and accumulating sick leave that are expected to be settled wholly within 12 months after the end of the period in which the employees render the related service are recognised in respect of employees’ services up to the end of the reporting period and are measured at the amounts expected to be paid when the liabilities are settled. The liabilities are presented as current employee benefit obligations in the statement of financial position.

Kewajiban Pascakerja Post-employment Obligations Entitas-entitas di dalam Grup mengoperasikan berbagai skema pensiun. Grup memiliki program imbalan pasti dan iuran pasti. Program iuran pasti merupakan program pensiun dimana Grup membayar sejumlah iuran tertentu kepada entitas (dana) yang terpisah. Grup tidak memiliki kewajiban

Group companies operate various pension schemes. The Group has both defined benefit and defined contribution plans. A defined contribution plan is a pension plan under which the Group pays fixed contributions into a separate entity. The Group has no legal or constructive






49

hukum atau konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut jika entitas tersebut tidak memiliki aset yang cukup untuk membayar seluruh imbalan atas jasa yang diberikan pekerja pada periode berjalan maupun periode lalu. Program imbalan pasti adalah program pensiun yang bukan merupakan program iuran pasti. Pada umumnya, program imbalan pasti ditentukan berdasarkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanya tergantung oleh satu faktor atau lebih, misalnya usia, masa bekerja dan kompensasi.

obligations to pay further contributions if the fund does not hold sufficient assets to pay all employees the benefits relating to employee service in the current and prior periods. A defined benefit plan is a pension plan that is not a defined contribution plan. Typically, defined benefit plans define an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually dependent on one or more factors such as age, years of service and compensation.

Sehubungan dengan program imbalan pasti, liabilitas diakui pada laporan posisi keuangan sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris yang independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan arus kas keluar yang diestimasi dengan menggunakan tingkat bunga Obligasi Pemerintah (dikarenakan saat ini tidak ada pasar aktif untuk obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi) yang didenominasikan dalam mata uang dimana imbalan akan dibayarkan dan memiliki jangka waktu jatuh tempo mendekati jangka waktu kewajiban pensiun.

The liability recognised in the statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets. The defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of Government Bonds (considering currently there is no deep market for high-quality corporate bonds) that are denominated in the currency in which the benefits will be paid,and that have terms to maturity approximating to the terms of the related pension obligation.

Biaya bunga bersih dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto terhadap saldo bersih kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program. Biaya ini termasuk dalam beban imbalan kerja dalam laporan laba rugi.

The net interest cost is calculated by applying the discount rate to the net balance of the defined benefit obligation and the fair value of plan assets. This cost is included in employee benefit expense in the statements of profit or loss and other comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian atas pengukuran kembali yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Keuntungan dan kerugian ini termasuk didalam saldo laba pada laporan perubahan ekuitas dan pada laporan posisi keuangan.

Remeasurement gains and loses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise. They are included in retained earnings in the statements of changes in equity and in the statements of financial position.

Perubahan nilai kini atas kewajiban imbalan pasti yang timbul dari amandemen rencana atau pembatasan langsung diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sebagai biaya jasa lalu.

Changes in the present value of the defined benefit obligation resulting from plan amendments or curtailments are recognized immediately in a statements profit or loss and other comprehensive income as past service costs.






50

Untuk program iuran pasti, Grup membayar iuran program pensiun baik karena diwajibkan, berdasarkan kontrak atau sukarela. Namun karena Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003 mengharuskan entitas membayar jumlah tertentu kepada para pekerja yang telah memasuki usia pensiun yang ditentukan berdasarkan masa kerja, Grup rentan terhadap kemungkinan untuk membayar kekurangan apabila iuran kumulatif kurang dari jumlah tertentu. Sebagai akibatnya untuk tujuan pelaporan keuangan, program iuran pasti secara efektif diberlakukan seolah-olah sebagai program imbalan pasti.

For defined contribution plans, the Group pays contributions to pension plans on a mandatory, contractual or voluntary basis. However, since Labour Law No. 13 of 2003 requires an entity to pay to a worker entering into pension age a certain amount based on, the worker’s length of service, the Group is exposed to the possibility of having to make further payments to reach that certain amount in particular when the cumulative contributions are less than that amount. Consequently for financial reporting purposes, defined contribution plans are effectively treated as if they were defined benefit plans.

Uang Masa Persiapan Pensiun (UMPP) Retirement Preparation Advance (UMPP) Beberapa entitas di dalam Grup memberikan imbalan bagi karyawan tetap yang memasuki usia pensiun. Imbalan ini biasanya diberikan kepada pekerja yang tetap bekerja sampai usia pensiun dan memenuhi masa kerja minimum. Biaya yang diharapkan timbul atas imbalan ini diakru selama masa kerja dengan menggunakan metode projected unit credit. Kewajiban ini dinilai setiap tahun oleh aktuaris independen yang memenuhi syarat.

Some Group companies provide benefits to their permanent employees who at retirement age. The entitlement to these benefits is usually conditional on the employee remaining in service up to retirement age and the completion of a minimum service period. The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment using projected unit credit method. These obligations are valued annually by independent qualified actuaries.

Program Cincin Emas Gold Ring Program PT Adhi Karya (Persero) Tbk, sebagai Pemberi Kerja, memberikan penghargaan berupa Cincin Emas kepada pegawai yang sudah memenuhi kriteria dan mekanisme untuk mendapatkan Cincin Emas sesuai Perjanjian Kerja Bersama (PKB). Biaya yang diharapkan timbul atas imbalan ini diakru selama masa kerja dengan menggunakan metode projected unit credit. Kewajiban ini dinilai setiap tahun oleh aktuaris independen yang memenuhi syarat.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk, as the Employer, gives awards in the form of a Gold Ring to employees who have fulfilled the criteria and mechanism for obtaining the Gold Ring according to the Collective Labor Agreement (PKB). The expected costs of these benefits are accrued over the period of employment using projected unit credit method. These obligations are valued annually by independent qualified actuaries.

Pesangon Termination Benefits Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal diantaranya:

The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates:

a. Ketika Grup tidak dapat lagi menarik

tawaran atas imbalan tersebut; dan a. When the Group can no longer

withdraw the offer of those benefits; and

b. Ketika Group mengakui biaya untuk restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

b. When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.






51

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

2.z. Segmen Operasi − 2.z. Operating Segmen

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal di dalam Grup.

Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of the entity:

a. yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a. that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

b. hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b. whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

c. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c. for which separate financial information is available.

2.aa. Laba Per Saham − 2.aa. Earning per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculating diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.bb. Distribusi Dividen − 2.bb. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan Grup pada periode dimana dividen telah disetujui oleh pemegang saham entitas.

Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognized as a liability in the Group’s financial statements in the period in which the dividends are approved by the Company’s shareholders.






52

3. Pertimbangan, Estimasi dan Asumsi Signifikan pada Laporan Keuangan

4. 3. Judgements, Estimates and Significant Assumptions on Financial Statements

5. Grup membuat estimasi dan asumsi mengenai masa depan. Estimasi dan pertimbangan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan terus dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar.

5. The Group makes estimates and assumptions concerning the future. Estimates and considerations used in the preparation of financial statements continue to be evaluated based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed reasonable.

6. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula. Asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas diungkapkan di bawah ini.

7. Although these estimates are based on management's best knowledge of current events and actions, actual results may differ from those estimates. Assumptions and considerations have a significant effect on the carrying amount of assets and liabilities disclosed in below.

8. Persentase Penyelesaian 9. Percentage of Completion

Pengakuan pendapatan dan beban pokok penjualan Grup mengakui pendapatan dan beban pokok penjualan dari proyek yang masih dalam progress pembangunan berdasarkan metode persentase penyelesaian. Tahap penyelesaian diukur berdasarkan kebijakan Akuntansi yang dijelaskan dalam Catatan 2s. Asumsi yang penting diperlukan adalah dalam menentukan tahap penyelesaian (persentase peyelesaian) dan dan jumlah estimasi pendapatan dan jumlah biaya pembangunan. Dalam membuat asumsi, Group mengevaluasinya berdasarkan pengalaman di waktu yang lampau dan bantuan dari spesialis. Pendapatan dari proyek diungkapkan dalam Catatan 35 dan beban dari proyek diungkapkan dalam Catatan 36.

10. The Group recognize revenues and cost of revenue from the construction and project in development stage based on percentage of completion method. Stage of completion is measured based on the accounting policies described in Note 2s. Important assumption which required in determining the stage completion (percentage of completion) and the amount of estimated income and total development cost. In making assumptions, the Group evaluate them based on past experience and with the assistance of specialist. Revenue from the project are disclosed in Note 35 and expenses from the project are disclosed in Note 36.

11. Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap 12. Estimated of Useful Lives of Property,

Plant and Equipment Grup melakukan penelaahan atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi atas perubahan estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor tersebut (lihat Catatan 17 untuk nilai tercatat aset tetap).

13. The Group reviews on useful lifes of property, plant and equipment based on several factors i.e. technical conditions and technology development in the future. Operating results in the future will be affected by the estimated changes of those factors (See Note 17 for carrying value of property, plant and equipment).

14.






53

Imbalan Pasca Kerja 15. Post-Employment Benefit

Nilai kini liabilitas pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan liabilitas imbalan pasca kerja pensiun neto mencakup tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja.

16. The present value of post employment benefit depends on several factors which are determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine post-employment benefits liabilities covered discount rate and salary increase rate. The changes of these assumption might affect carrying value of post employment benefit.

17. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan 18. Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2015) dipenuhi.

19. The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2015).

20. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 47.

2. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 47.

21. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang

Usaha

3. Allowance for Impairment Losses on

Accounts Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya, dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha.

4. The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.

5. Penentuan dan Klasifikasi Pengendalian

Bersama

6. Determination and Classification of a

Joint Arrangement

Grup menggunakan pertimbangan ketika menilai apakah pengaturan bersama merupakan operasi bersama atau ventura bersama yang relevan. Grup menentukan aktivitas untuk pengendalian bersama yang terkait dengan pengaturan bersama yang relevan dalam keputusan, operasi dan modal.

7. Judgment is required to determine whether the Group has joint control over an arrangement, which requires an assessment of the relevant activities and when the decisions in relation to those activities require unanimous consent. The Group has determined that the relevant activities for its joint arrangements are those relating to the operating and capital decisions of the arrangement.

8.






54

Pertimbangan diperlukan dalam melakukan klasifikasi operasi bersama/ventura bersama. Pengklasifikasin pengendalian bersama membutuhkan Grup untuk menentukan hak dan kewajiban timbul dari pengendalian bersama ini. Khususnya untuk kelompok mempertimbangkan:

9. Judgement is also required to clasisify a joint arrangement. Classifying the arrangement requires teh Group to assess their rights and obligatiobs arising from the arrangement. Specifically, the Group considers:

• Struktur dari pengendalian bersama - apakah terbentuk melalui kendaraan terpisah

10. • The structure of the joint arrangement - whether it is structured through a separate vehicle

• Ketika pengaturan bersama dibentuk melalui bentuk terpisah:

11. • When the arrangement is structured through a separate vehicle, the Group also:

1. Bentuk hukum dan badan terpisah 12. 1. The legal form of the separate vehicle

2. Persyaratan pengaturan kontraktual 13. 2. The terms of the contractual arrangement

3. Fakta dan keadaan lain, jika relevan 14. 3. Other facts and circumstances (when relevant)

15. Penilaian ini biasanya membutuhkan pertimbangan yang signifikan, dan kesimpulan yang berbeda untuk pengendalian bersama dan juga apakah operasi bersama atau ventura bersama bisa membuat dampak yang material terhadap perlakuan akuntansi untuk setiap penilaian.

− This assessment often requires significant judgment, and a different conclusion on joint control and also whether the arrangement is a joint operation or a joint venture, may materially impact the accounting treatment for each assessment.

−

Provisi dan Kontinjensi − Provisions and Contingencies

Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Grup yang menangani proses hukum dan pajak tersebut.

− The Group is currently involved in legal proceedings and tax. Management assessment to distinguish between provisions and contingencies primarily through consultation with legal counsel handling the Group's legal and tax.

−

Grup mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau liabilitas konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

− The Group prepares the appropriate provisions for current legal proceedings or constructive liability, if any, in accordance with the provision policy. In recognition and measurement of provisions, the management took a risk and uncertainties.






55

4. Kas dan Setara Kas 4. 4. Cash and Cash Equivalents

5. 2019 2018

Rp Rp

Kas/ Cash on Hand 53,443,990,796 59,735,041,716

Bank/ Cash in Banks

Pihak Berelasi/ Related Parties

Rupiah/ Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,452,731,018,094 356,945,988,943

PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 169,259,199,107 82,392,381,543

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 164,462,058,402 133,251,002,034

PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk 56,978,048,570 21,224,733,997

Dolar Amerika Serikat/ United Stated Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 37,068,714,557 80,812,590,870

PT Bank Negara lndonesia (Persero) Tbk 3,246,517,108 4,909,334,718

Yen Jepang/ Japanese Yen


Euro/ Euro


Sub Jumlah/ Sub Total 1,888,499,472,190 684,648,520,640

Pihak Ketiga/ Third Parties

Rupiah/ Rupiah

PT Bank Mega Tbk 37,415,423,102 480,355,468

PT Bank Central Asia Tbk 18,215,028,232 7,218,182,047

PT Bank CIMB Niaga Tbk 14,189,137,791 5,655,567,359

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 7,042,857,725 2,474,135,216

PT Bank Bukopin Tbk 2,947,194,518 2,364,713,610

PT Bank UOB Indonesia 2,307,949,850 38,012,894

PT Bank Muamalat Tbk 1,513,871,096 893,685,901

PT Bank DKI 1,058,668,649 1,043,627,940

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 825,787,380 300,937,858,529

PT Bank Danamon Tbk 766,910,135 154,128,997

PT Bank Permata Tbk 392,094,480 388,816,034

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Utara 366,053,746 472,921,929

PT Bank KEB Hana Indonesia 202,694,050 --

PT Bank Maspion Indonesia Tbk 80,349,512 224,383,189

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatra Selatan dan Bangka Belitung 56,492,968 4,211,482

PT Bank Pembangunan Daerah Papua 50,250,858 52,337,463

PT Bank Pembangunan Daerah Riau 49,106,204 46,752,371

PT Bank Maybank Tbk 47,807,365 75,672,792

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 47,613,396 47,443,311

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur dan Kalimantan Utara 47,441,090 50,310,567

PT Bank Jatim Syariah 33,372,073 33,363,570

PT Bank Panin Tbk 27,866,611 27,866,611

PT Bank Syariah Bukopin 21,879,323 321,724,271

PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 8,339,357 --

PT Bank Pembangunan Daerah Bengkulu 4,634,195 56,818,349

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Tengah 1,758,996 1,973,996

PT Bank Pembangunan Daerah Bali 1,315,212 1,496,574

PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 54,500 54,500

PT Bank CIMB Niaga Syariah -- 72,428,495

PT Bank Pembangunan Daerah Aceh -- 69,874,924

PT Bank Sulselbar -- 17,225,606

PT Bank Universal -- 330,457

Dolar Amerika Serikat/ United Stated Dollar

PT Bank Mega Tbk 302,032,726 315,324,933

PT Bank Danamon Tbk 50,806,487 53,795,177

Deutsche Bank AG -- 95,670,319

Sub Jumlah/ Sub Total 88,074,791,628 323,691,064,881

Jumlah Bank/ Total Cash in Banks 1,976,574,263,818 1,008,339,585,521






56

2019 2018

Rp Rp

Deposito Berjangka/ Time Deposits

Rupiah/ Rupiah


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 739,500,000,000 1,025,000,000,000

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 104,200,000,000 201,000,000,000


PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 55,000,000,000 175,000,000,000

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk 34,300,000,000 300,000,000,000

PT Bank Tabungan Negara Syariah 15,800,000,000 --

Sub Jumlah/ Sub Total 1,027,189,600,000 2,051,000,000,000


PT Bank Jabar Banten Tbk 130,000,000,000 100,000,000,000

PT Bank Bukopin Tbk 40,000,000,000 --

PT Bank Capital 27,802,010,000 28,962,000,000

PT Bank Mega Tbk -- 10,000,000,000

PT Bank Mega Syariah Tbk -- 5,000,000,000


Jumlah Deposito Berjangka/ Total Time Deposits 1,224,991,610,000 2,194,962,000,000

Jumlah Kas dan Setara Kas/ Cash and Cash Equivalents 3,255,009,864,614 3,263,036,627,238

Tingkat Suku Bunga Deposito Berjangka/ Time Deposit Interest Rate 6.00% - 6.75% 6.00% - 6.75%

Tingkat Nisbah - Ekuivalen/ Profit Sharing Rate - Equivalent 8.00% 8.00%Jangka Waktu/ Maturity Period 1 - 3 Bulan/ Months 1 - 3 Bulan/ Months

(ARO) (ARO)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, terdapat bank dan deposito yang digunakan sebagai dibatasi penggunaannya masing-masing sebesar Rp137.619.517.839 dan Rp150.868.447.388 sebagai bagian aset tidak lancar lainnya (Catatan 19).

5. As of December 31, 2019 and 2018, there are restricted bank and time deposits amounted to Rp137,619,517,839 and Rp150,868,447,388, respectively as part of other non current asset (Note 19).

6.

5. Piutang Usaha 5. 5. Trade Receivable

2019 2018

Rp Rp

Piutang Usaha 4,232,016,060,987 3,699,112,931,411 Accounts Receivable

Dikurangi: Cadangan Kerugian Less: Allowance for

Penurunan Nilai (327,834,817,547) (344,584,785,542) Impairment Losses

Jumlah Bersih 3,904,181,243,440 3,354,528,145,869 Net

a. Piutang usaha berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut: 6. a. Trade receivable by currency are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Rupiah 1,073,553,348,946 1,088,233,617,817 Rupiah



Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 1,036,746,071,916 1,051,426,340,787 Total Related Parties - Net


Rupiah 3,158,462,712,041 2,610,879,313,594 Rupiah



Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 2,867,435,171,524 2,303,101,805,081 Total Third Parties - Net







57

b. Piutang usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

7. b. Trade receivable by customers are as follows:

8. 2019 2018

Rp Rp


PT Semesta Marga Raya 653,294,085,804 653,294,085,804

PT Hutama Karya (Persero) 159,518,811,418 134,388,340,339

PT Kawasan Berikat Nusantara 49,163,636,365 49,163,636,364

PT Pelni IV Makasar 30,716,887,967 --

PT Ngawi Kertosono Jaya 26,645,299,992 12,700,095,121

PT Industri Kereta Api (Persero) 25,188,123,875 --

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 24,959,505,535 21,782,873,533

PT Trans Marga Jateng 18,945,636,929 --

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 17,251,986,442 31,281,278,654

PT Bukit Asam (Persero) Tbk 15,350,355,022 --

PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 14,229,542,901 --

PT Marga Sarana Jabar 12,709,742,774 12,709,742,774

PT Kimia Farma (Persero) Tbk 7,325,922,960 10,092,917,062

PT Petrokimia Gresik 1,081,600,000 34,013,171,000

PT Angkasa Pura II (Persero) 65,292,646 84,549,055,312

Lain-lain/ Others (di bawah/ below Rp 10 Milyar/ Billion ) 17,106,918,316 44,258,421,854


Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang/

Less: Allowance for Impairment Losses of Receivables (36,807,277,030) (36,807,277,030)

Sub Jumlah Pihak Berelasi - Bersih/ Sub Total Related Parties - Net 1,036,746,071,916 1,051,426,340,787


PT Urban Jakarta Propertindo Tbk 247,599,113,040 --

PT Alfa Retailindo Tbk 174,613,256,155 142,128,986,372

PT Buana Pacific International 74,521,629,272 74,717,890,954

Mega Pesanggrahan Indah 54,536,461,242 54,536,461,242

Bukit Sarua Development 50,594,222,188 34,773,544,532

PT Properti Bali Benoa 42,895,013,178 10,010,430,259

PT Bali Desa Puri 38,373,412,894 10,142,913,773

PT Megakarya Makmur Sentosa 35,785,445,213 57,689,263,378

PT Mandiri Sukses Sejahtera 34,732,237,383 11,888,349,550

PT Mahkota Berlian Cemerlang 33,540,941,368 49,721,014,418

PT Berlian Manyar Sejahtera 31,619,454,543 --

Kementerian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakyat 30,335,093,318 30,400,591,278

Kementerian Agama 25,060,187,600 --

PT Trans Retail Indonesia 24,610,310,000 18,766,274,400

PT Sama Sentral Swasembada 20,232,224,136 20,232,224,136

PT Kalmar Jaya 17,940,257,102 17,940,257,102

PT Latitude 8.1 Property Development Group 15,954,303,266 15,954,303,266

PT Patra Bangun Properti 15,842,249,942 11,941,327,391

PT Star Prima 15,595,169,446 15,745,169,446

PT Cahaya Adiputra Sentosa 13,460,730,062 13,460,730,062

PT Karya Bersama Abadi 12,174,554,072 12,174,554,072

PT Cipta Pilar Persada 11,466,386,625 16,195,863,750

Pemerintah Daerah Jawa Barat 11,381,496,569 11,381,496,569

PT Kaloka Land Hotel & Resort 10,928,615,954 11,228,615,954

PT Langgeng Perkasa Makmur 6,995,685,559 33,496,385,759

Trans Retail Properti 5,336,602,738 49,028,112,370

PT Jungle Land Asia 1,069,280,080 10,756,914,660

PT Trans Retail Indonesia & Soedibijo -- 20,253,065,427

Perorangan / Individuals (masing-masing di bawah/ each below Rp 1 Milyar/ Billion ) 1,415,761,353,054 1,422,815,936,422





Sub Jumlah Pihak Ketiga - Bersih / Sub Total Third Parties - Net 2,867,435,171,524 2,303,101,805,081

Jumlah Bersih/ Net 3,904,181,243,440 3,354,528,145,869






58

c. Piutang usaha berdasarkan jenis usaha adalah sebagai berikut:

5. c. Trade receivable by business sectors are as follows:

6. 2019 2018

Rp Rp

Jasa Konstruksi 2,353,501,757,954 2,001,395,144,266 Construction Services

Properti 1,621,591,817,052 1,499,475,596,240 Property

EPC 143,729,668,654 83,426,844,915 EPC

Investasi Infrastruktur 113,192,817,327 114,815,345,990 Infrastructure Investment

Jumlah 4,232,016,060,987 3,699,112,931,411 Total




d. Piutang usaha berdasarkan umur adalah

sebagai berikut: 5. d. Aging of trade receivable are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Sampai dengan 12 bulan 2,844,778,935,354 2,413,839,253,228 Up to 12 months

Lebih dari 12 bulan More than 12 months

sampai dengan 24 bulan 209,338,827,576 189,190,940,166 to 24 months

Lebih dari 24 bulan More than months


Lebih dari 36 bulan 1,060,875,070,285 992,592,501,244 More than 36 months

Total 4,232,016,060,987 3,699,112,931,411 Total



Jumlah - Bersih 3,904,181,243,440 3,354,528,145,869 Total - Net

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

6. The movements of allowance for impairment losses of trade receivable are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Saldo Awal Tahun 344,584,785,542 186,775,495,347 Beginning Balance of the Year

Penambahan di Tahun Berjalan Additional in Current Year

Provisi Penurunan Nilai Piutang 7,415,507,852 64,312,817,003 Provision for Receivables Impairment

Amortisasi Diskonto -- 95,662,408,458 Amortization of Discount

Pemulihan di Tahun Berjalan (24,165,475,847) (2,165,935,266) Recovery in Current Year

Saldo Akhir Tahun 327,834,817,547 344,584,785,542 Ending Balance of the Year

Pemulihan atas cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha pada tahun 2019 sebesar Rp24.165.475.847 secara signifikan terdiri dari PT Tonggak sebesar Rp15.622.031.482 dan PT Mega Glodok Kemayoran (Jakarta Kemayoran Properti) sebesar Rp5.096.158.726.

7. The recovery on allowance impairment of accounts receivable for year 2019 amounted to Rp24,165,475,847, significantly consist of PT Tonggak amounted to Rp15,622,031,482 and PT Mega Glodok Kemayoran (Jakarta Kemayoran Properti) amounted to Rp5,096,158,726.

8.

Berdasarkan penelahaan Manajemen atas saldo piutang usaha secara individu pada akhir periode pelaporan, piutang usaha tertentu mengalami penurunan nilai. Manajemen telah membentuk cadangan kerugian penurunan nilai berdasarkan kebijakan akuntansi Grup.

9. Based on the Management’s review on the status of individual accounts receivable at the end of reporting period, certain accounts receivable were impaired. Management has made an allowance for impairment loss according to the Group’s accounting policy.

10.

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian hari.

11. Management believes that the allowance for impairment losses on receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible accounts receivable in the future.

12.

Piutang usaha untuk pelaksanaan kegiatan proyek dijaminkan untuk utang obligasi (Catatan 28).

13. Accounts receivable for projects are pledged for bonds payable (Note 28).






59

Selain piutang yang dijaminkan untuk obligasi, terdapat juga piutang usaha yang digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek (Catatan 21).

14. In addition to the receivables as collateral for the bond, there are some trade receivables used as collateral for short-term bank loan (Note 21).

15. Penjelasan lebih terinci atas beberapa debitur adalah sebagai berikut:

16. More detailed explanation of some debtors are as follows:

17. 1) PT Semesta Marga Raya (SMR) 5. 1) PT Semesta Marga Raya (SMR)

Berdasarkan Perjanjian Perdamaian antara PT Adhi Karya (Persero) Tbk (“ADHI”) dengan PT Semesta Marga Raya (“SMR”) tanggal 2 Desember 2015, bersepakat untuk menghentikan proses persidangan Perkara 573/ III/ ARB/ BANI/ 2014 dengan skema penyelesaian konversi utang dan tagihan.

6. Based on the Peace Treaty between PT Adhi Karya (Persero) Tbk ("ADHI”) with PT Semesta Marga Raya ("SMR") dated December 2, 2015, agreed to stop the trial Case Process No.573 / III / ARB / BANI / 2014 with conversion scheme debts and bills.

7. Konversi utang menjadi saham baru (debt to equity swap) yang diterbitkan SMR atas nama ADHI dilakukan atas piutang ADHI kepada SMR sejumlah Rp184.249.499.440 atas pekerjaan pembangunan jalan tol Kanci Pejagan yang terdiri dari piutang retensi sebesar Rp102.937.821.840 dan piutang usaha Rp81.311.677.600 dan atas pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci -Pejagan sebesar Rp469.044.636.365 (tidak termasuk PPN).

8. Conversion of debt into new shares (debt to equity swap) which was issued by SMR on behalf of the ADHI was conducted on ADHI’S receivable to SMR amounting to Rp184,249,499,440 on road construction work Kanci Pejagan toll road development which consist of the retention receivables amounting to Rp102,937,821,840 and gross due from customer amounting to Rp81,311,677,600 and on increase road eligibility of Kanci-Pejagan toll road amounting to Rp469,044,636,365 (excluding VAT).

9. Sampai dengan tanggal pelaporan keuangan, progres pekerjaan atas pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci – Pejagan sudah dilakukan sebesar 100% atau ekuivalen dengan nilai progres sebesar Rp469.044.636.365.

10. Until the date of reporting, work progress of pekerjaan peningkatan kelayakan jalan tol Kanci - Pejagan has been realized to 100% or equivalent to progress amounting to Rp469,044,636,365.

11. Progres pelaksanaan pekerjaan peningkatan jalan tol yang telah dikerjakan oleh Perusahaan menjadi saham baru (debt to equity swap) yang diterbitkan oleh SMR sebesar maksimum 25%.

12. Work progress of the implementation of toll road improvement has been carried out by the Company was converted into new shares (debt to equity swap) which was issued by SMR at maximum of 25%.

5. Tagihan Progres dilaksanakan setiap progres 20% yang berita acara pembayarannya akan dikonversi menjadi saham dalam SMR.

13. Claims progress held every 20% while the minutes of the payment will be converted into shares in SMR.

14. Nilai piutang yang akan dijadikan konversi saham akan di nilai oleh KJPP. Namun sampai dengan tanggal pelaporan, realisasi dari konversi saham atas piutang SMR masih belum dilakukan.

6. Receivables amount that will be the converted to shares will be assessed by valuer (KJPP). However, until the date of reporting, the conversion of shares from receivables of SMR has not been realized.

7.






60

2) PT Karya Bersama Abadi 8. 2) PT Karya Bersama Abadi Perusahaan melaksanakan pekerjaan Struktur, Arsitektur, Plumbing Proyek Grand Sunset Condotel, Bali berdasarkan Surat Perjanjian tanggal 31 Mei 2013 antara Perusahaan dengan PT Karya Bersama Abadi dengan nilai kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp65.000.000.000.

9. The Company conducted the work for Structure, Architecture, and Plumbing Project of Grand Sunset Condotel, Bali by the Letter of Agreement dated May 31, 2013 between the Company and PT Karya Bersama Abadi with a contract value (include VAT) of Rp65,000,000,000.

10. Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja per 31 Desember 2019 dan 2018 sebesar Rp 12.174.554.072.

11. Balance of accounts receivable to customers as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp12,174,554,072.

12.

3) PT Graha Anggoro Jaya 2) 3) PT Graha Anggoro Jaya Perusahaan melaksanakan pekerjaan pembangunan Hotel Best Western Adi Sucipto Yogyakarta berdasarkan Kontrak Perjanjian Pemborongan No. 03/PK/2014 tanggal 16 Juni 2014 antara Perusahaan dengan PT Graha Anggoro Jaya dengan nilai kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp76.445.500.000.

13. The Company conducted the project work for doing construction a Hotel Best Western Adi Sucipto Yogyakarta by the Letter of Agreement No. 03/PK/2014 dated June 16, 2014 between the Company and PT Graha Anggoro Jaya with a contract value (include VAT) of Rp76,445,500,000.

14. Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp8.026.804.225 dan Rp8.026.804.225.

15. Balance of account receivable to customers as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp8,026,804,225 and Rp8,026,804,225, respectively.

5. 4) PT Latitude 8.1 Property Development

Group 4) 4) PT Latitude 8.1 Property Development

Group Perusahaan melaksanakan pekerjaan Pembangunan The Royal Kamuela Beach Resort Senggigi tahap II berdasarkan Surat Perjanjian tanggal 8 Januari 2014 antara Perusahaan dengan PT Latitude 8.1 Property Development Group dengan nilai kontrak (termasuk PPN) sebesar Rp80.529.322.000.

16. The Company conducted the work for doing construction The Royal Kamuela Beach Resort Senggigi Tahap II by the Letter of Agreement dated January 8, 2014 between the Company and PT Latitude 8.1 Property Development Group with a contract value (include VAT) of Rp80,529,322,000.

17. Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja per 31 Desember 2019 dan 2018 sebesar Rp15.954.303.266.

18. Balance of account receivable to customers as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp15,954,303,266.

6. 5) PT Kaloka Hotel dan Resort 5) 5) PT Kaloka Hotel and Resort

Perusahaan melaksanakan pekerjaan Proyek Pembangunan Hotel Quest Solo berdasarkan Surat Kontrak Perjanjian Pemborongan No. 02/KHR-AK/XI/2013 tanggal 29 November 2013 antara Perusahaan dengan PT Kaloka Hotel dan Resort dengan nilai kontrak sebesar Rp74.500.000.000.

19. The Company conducted the project work for construction a Hotel Quest Solo by the Letter of Agreement No.02/KHR-AK/XI/2013 dated November 29, 2013 between the Company and PT Kaloka Hotel and Resort with a contract value of Rp74,500,000,000.

20.






61

Saldo piutang usaha kepada pemberi kerja pada 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp10.928.615.954danRp11.228.615.954.

21. Balance of accounts receivable to customers as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp10.928.615.954 and Rp11,228,615,954, respectively.

6. Piutang Retensi 7. 6. Retention Receivables

2019 2018

Rp Rp

Piutang Retensi 674,464,374,238 814,487,119,213 Retention Receivables



Jumlah Bersih 593,345,395,300 743,094,487,822 Net

a. Piutang retensi berdasarkan mata uang adalah

sebagai berikut: 8. a. Retention receivables by currency are as

follows:

2019 2018

Rp Rp

1Pihak Berelasi Related Parties

Rupiah 279,483,488,552 382,614,637,417 Rupiah

Mata Uang Asing -- 23,972,534,363 Foreign Currencies

Subtotal Pihak Berelasi 279,483,488,552 406,587,171,780 Subtotal Related Parties


Rupiah 394,980,885,686 407,899,947,433 Rupiah

Dikurangi : Cadangan Kerugian Less: Allowance for


Subtotal Pihak Ketiga - Bersih 313,861,906,748 336,507,316,042 Subtotal Third Parties - Netto


b. Piutang retensi berdasarkan jenis usaha

adalah sebagai berikut: b. Retention receivables by business sector are

as follows:

2019 2018

Rp Rp

Jasa Konstruksi 604,043,153,310 746,347,970,564 Construction Services

EPC 68,247,674,308 66,938,546,998 EPC


Total 674,464,374,238 814,487,119,213 Total




c. Piutang retensi berdasarkan pelanggan adalah

sebagai berikut: c. Retention receivables by customers are as

follows:

2019 2018

Rp Rp


PT Hutama Karya (Persero) 66,163,887,372 85,390,219,635


PT Trans Marga Jateng 31,268,708,368 53,044,226,932


PT Transmarga Jatim Pasuruan 22,469,748,286 17,292,493,602

PT Bukit Asam (Persero) Tbk 22,465,899,457 10,411,485,232

PT Pupuk Sriwijaya 21,376,089,964 22,872,416,261

PT Angkasa Pura II (Persero) 16,686,034,247 20,829,456,721

PT Pelni IV Makasar 10,367,702,960 --


Sub Jumlah Pihak Berelasi - Bersih/ Sub Total Related Parties - Net 279,483,488,552 406,587,171,780






62

2019 2018

Rp Rp



PT Marga Mandalasakti 18,326,563,414 --


Cengkareng Business Center 16,422,521,799 17,561,022,599

Bandara International Jawa Barat (BIJB) 15,685,774,131 15,685,774,131


Cengkareng Bisnis City 12,820,060,746 14,651,223,189

Bukit Sarua Development 12,659,536,288 --


PT Jungle Land Asia 11,274,338,335 12,211,468,845





Sub Jumlah Pihak Ketiga - Bersih / Sub Total Third Parties - Net 313,861,906,748 336,507,316,042

Jumlah Bersih/ Net 593,345,395,300 743,094,487,822

d. Piutang retensi berdasarkan umur adalah

sebagai berikut: d. Aging of retentions receivable are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Sampai dengan 12 bulan 269,351,665,690 274,707,018,431 Up to 12 months





Lebih dari 36 bulan 189,602,509,196 162,708,767,880 More than 36 months

Total 674,464,374,238 814,487,119,213 Total




e. Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang retensi adalah sebagai berikut:

e. The movements of allowance for impairment losses of retention receivables are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Penambahan di Tahun Berjalan 9,726,347,547 31,337,052,152 Additional in Current Year


Piutang retensi dijaminkan untuk utang bank dan obligasi (Catatan 21 dan 28).

Retention receivables were collateral for the bank loan and bond (Notes 21 and 28).

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang retensi cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang di kemudian hari.

18. Management believes that the allowance for impairment losses on retention receivables is sufficient to cover possible losses on uncollectible receivables in the future.






63

7. Tagihan Bruto Pemberi Kerja 8. 7. Gross Amount Due From Costumers

2019 2018

Rp Rp

Biaya Konstruksi 55,405,446,184,959 42,576,023,604,470 Construction Costs

Laba yang Diakui 8,307,794,298,264 5,877,279,135,340 Recognized Profit

Total Tagihan Bruto Pemberi Kerja 63,713,240,483,223 48,453,302,739,810 Total Gross Amount Due from Customers

Penagihan (48,502,788,496,044) (37,030,010,325,584) Billings




a. Tagihan bruto pemberi kerja berdasarkan jenis

usaha adalah sebagai berikut: 7. a. Gross amount due from customers by

business sector are as follows: 8.

2019 2018

Rp Rp

Jasa Konstruksi 13,586,415,058,437 10,428,032,342,815 Construction services


Properti 659,033,240,197 506,375,914,653 Property

EPC 272,402,012,836 293,596,620,773 EPC

Jumlah 15,210,451,987,179 11,423,292,414,226 Total




b. Tagihan bruto pemberi kerja berdasarkan

mata uang adalah sebagai berikut: 9. b. Gross amount due from customers by currency

are as follows: 10.

2019 2018

Rp Rp


Rupiah 5,021,793,427,502 2,453,564,419,370 Rupiah



Jumlah Pihak Berelasi - Bersih 5,015,305,321,102 2,447,076,312,970 Total Related Parties - Net


Rupiah 10,188,658,559,677 8,969,727,994,856 Rupiah



Jumlah Pihak Ketiga - Bersih 10,007,270,896,121 8,806,759,848,253 Total Third Parties - Net


c. Tagihan bruto berdasarkan pelanggan adalah

sebagai berikut: 7. c. Gross amount due from customer by

customers are as follows: 8.

2019 2018

Rp Rp


PT Hutama Karya (Persero) 3,372,725,771,499 939,450,177,241



PT Pupuk Sriwijaya 125,165,293,000 125,165,293,000

PT Pertamina (Persero) 118,416,709,037 129,071,027,823

PT Kawasan Berikat Nusantara 123,179,054,077 116,877,731,628



PT Trans Marga Jateng 67,431,292,612 --

PT Pertamina Lubricants 56,102,753,912 --

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 52,211,683,193 --


PT Angkasa Pura I (Persero) 41,324,520,747 24,788,465,627

PT Pelindo I (Persero) 22,222,777,051 116,420,094,438

PT Perkebunan Nusantara VIII 16,515,665,101 16,515,665,101






64

2019 2018

Rp Rp

PT Pelni IV Makasar 16,180,535,615 15,589,751,112





Sub Jumlah Pihak Berelasi - Bersih/ Sub Total Related Parties - Net 5,015,305,321,102 2,447,076,312,970


Kementrian Perhubungan 6,797,192,069,355 6,597,277,364,286


Kementerian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakyat 274,018,513,827 233,489,750,655


PT Urban Jakarta Propertindo Tbk 98,655,788,743 100,997,406,896

PT Marga Mandalasakti 75,520,714,901 18,698,946,324

PT Tri Raton Mega 72,067,395,416 --



PT Adaro Persada Mandiri 62,885,255,507 --

PT Bali Desa Puri 57,393,989,792 38,481,322,125

PT Mahkota Berlian Cemerlang 55,308,718,076 55,234,466,200

PT Hocky Anwa Lestari 53,027,974,709 --

PT Properti Bali Benoa 45,905,029,125 113,347,368,322

Otoritas Jasa Keuangan 45,170,725,745 --

PT Mandaya Hospital Group 45,057,845,950 --

Bukit Sarua Development 43,632,148,012 52,135,602,116


PT Horison Valindo Adipratama 35,014,181,619 --

PT Buana Pacific International 30,485,778,735 86,549,327,006

PT Mill Platinun Bersaudara 28,010,621,025 39,025,737,439

Sumitomo Corporation 27,183,720,723 27,183,720,723

PT Menara Terang Abadi 25,739,467,801 --


Pemprov. DKI Jakarta 24,024,049,538 --


Ichsan Medical Centre 18,167,282,573 22,482,093,036

UIN Sunan Kalijaga 15,602,297,408 24,693,206,499

PDAM Bandarmasih Kota Banjarmasin 14,131,469,045 26,299,305,069

Pemerintah Kota Bandung 13,977,608,426 8,386,575,682

STAIN Malang 12,800,556,338 21,891,465,429

PT Patra Bangun Properti 11,098,693,848 15,270,803,528

Lain-lain/ Others (di bawah/ below Rp 10 Milyar/ Billion ) 1,376,117,520,472 821,070,308,935




Sub Jumlah Pihak Ketiga - Bersih / Sub Total Third Parties - Net 10,007,270,896,121 8,806,759,848,253

Jumlah Bersih/ Net 15,022,576,217,223 11,253,836,161,223

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai tagihan bruto pemberi kerja adalah sebagai berikut:

7. The movements of allowance for impairment losses of gross amount due to customers are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Penambahan di Tahun 18,419,516,953 50,785,999,282 Additional in Current Year


a. Sekolah Tinggi Agama Islam Negeri (STAIN)

Malang Perusahaan mendapatkan kontrak pekerjaan untuk pembangunan gedung pendidikan STAIN Malang Nomor: P2S-IDB/PMU.C/77/IX/2005 dengan nilai sebesar Rp161.242.745.000 dan adendum kontrak Nomor: P2S-IDB/PMU-ADD/85a/VI/2008 sehingga nilai kontraknya menjadi Rp172.536.796.000.

a. State Islamic College (STAIN) of Malang The Company obtained a contract work for construction of educational buildings of STAIN Malang Number: P2S-IDB/PMU.C/77/IX/2005 with a value amounting to Rp161,242,745,000 and a contract addendum Number: P2S-IDB/PMU-ADD/85a/VI/2008 so that the contract value became Rp172,536,796,000.






65

Tagihan bruto yang tercatat mencerminkan pekerjaan tambah dan tagihan eskalasi proyek tersebut. Pekerjaan tambah ini telah diaudit oleh BPKP dan dalam proses pengajuan pendanaannya ke IDB sebagaimana disampaikan dalam surat Project Management Unit (PMU) No. P2S/IDB/PMU-SP/440/III/2009 tanggal 28 Maret 2009 dan surat No. P2S-IDB/PMU-SP/335a/2009 tanggal 3 Februari 2009.

The carrying value of gross amount reflected additional work and the project escalation charges. The additional work has been audited by the BPKP and in the process of its funding proposal to IDB, as conveyed in a letter of Project Management Unit (PMU) No. P2S/IDB/PMU-SP/440/III/2009 dated March 28, 2009 and letter No. P2S-IDB / PMU-SP/335a/2009 dated February 3, 2009.

Berdasarkan Addendum 4 No. P2S-IDB/PMU-ADD/ 455/VIII/2009 tanggal 24 Agustus 2009, tagihan ini direncanakan terealisasi di tahun anggaran 2011.

Based on Addendum 4 No. P2S-IDB/PMU-ADD/ 455/VIII/2009 dated August 24, 2009, the bill is planned to be settled down in 2011 fiscal year.

Tahun 2011, Perusahaan telah mengajukan perkara tersebut melalui persidangan di BANI. Berdasarkan putusan BANI Perkara No. 370/X/ARB-BANI/2010 tertanggal 6 Juni 2011 yang dimenangkan oleh Perusahaan.

In 2011, the Company filed the case through trial in BANI. Based on the decision of BANI Case No. 370/X/ARB-BANI/2010 dated June 6, 2011, which was won by the Company.

Pihak STAIN Malang tidak merealisasikan hasil keputusan BANI tersebut. Perusahaan melalui kuasa hukumnya Kantor Hukum Syaiful Ma’arif & Partners, mengajukan kembali perkara tersebut ke BANI dengan No. Reg.11/ARB/BANI-SBY/XI/2014. Kemudian BANI mengeluarkan surat penetapan No. 128/S.Pen/BANI-SBY/XI/2014 tanggal 10 November 2014.

The STAIN Malang has not realized the results of the BANI decision. The Company through its legal counsel Law Office Syaiful Ma'Arif & Partners, filed the case back to the BANI with No. Reg.11/ARB/BANI-SBY/XI/2014. Then BANI issued a decision letter No. 128/S.Pen/ BANI-SBY/XI/2014 dated November 10, 2014.

Tanggal 22 November 2018 perusahaan telah menandatangani Perjanjian Penyelesaian Kewajiban Pembayaran dengan pihak STAIN Malang no. 7064/Un.03/KU.02.1/11/2018, bahwa pembayaran dilakukan pada tahun anggaran 2018 sebesar Rp3.000.000.000, pembayaran kedua Rp10.000.000.000 tahun anggaran 2019 yang sudah diusulkan ke Dirjend. Pendidikan Islam dan pembayaran ketiga Rp16.625.525.100. Pada tahun 2019 sudah terealisasi pembayaran sebesar Rp9.445.447.272 sehingga sisa piutang per 31 Desember 2019 adalah sebesar Rp12.800.556.338. Sisa piutang tersebut akan dialokasikan di tahun anggaran 2020.

November 22, 2018 the company has signed a Payment Obligatory Settlement Agreement with STAIN Malang party no. 7064/Un.03/KU.02.1/11/2018, that payment is made in the 2018 budget year of Rp3,000,000,000, the second payment is Rp10,000,000,000 for the 2019 budget year that has been proposed to the Director General. Islamic education and the third payment of Rp16,625,525,100. In 2019 payment had been realized in the amount of Rp9,445,447,272, the remaining receivables as of 31 December 2019 amounted to Rp12,800,556,338. The remaining receivables will be allocated in 2020.

Berdasarkan hal-hal tersebut di atas Perusahaan berkeyakinan bahwa tagihan bruto tersebut dapat direalisasikan.

Based on the above matters, the Company believes that the realization of such gross amount due from customers can be realized.

b. Universitas Islam Negeri (UIN) Sunan

Kalijaga b. Islamic State University (UIN) of Sunan

Kalijaga Perusahaan mendapatkan kontrak pekerjaan untuk pembangunan gedung pendidikan UIN Sunan Kalijaga No: In/1/PMU-ISKDP/Ktr/37/2005 dengan nilai sebesar

The Company get contruction contracts for of buildings UIN Sunan Kalijaga No: In / 1/ PMU-I SKDP/ Ktr/ 37/ 2005 amounted to Rp172,790,511,000 and addendum 5






66

Rp172.790.511.000 dan addendum 5 kontrak No: UIN.02/TP/214.a/2008 sehingga nilai kontraknya menjadi Rp197.761.281.000

Contract No: UIN.02 / TP / 214.a / 2008 so that the value of the contract becomes to Rp197,761,281,000.

Tagihan bruto atas pekerjaan tambah dan tagihan eskalasi proyek di tahun 2010 sebesar Rp11.148.383.000.

Gross amount due from customers from escalation reflects additional work on the project on 2010 amounted to Rp11,148,383,000.

Selain itu Perusahaan juga masih mempunyai piutang kepada UIN Sunan Kalijaga sesuai Putusan BANI Perkara No.370/X/ARB-BANI/2010 tertanggal 6 Juni 2011 yang telah didaftarkan ke Pengadilan Negeri Jogyakarta dibawah Register No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk tanggal 6 Juni 2011 dan Penetapan No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk tertanggal 28 Juli 2011 yang memutuskan mengabulkan permohonan PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Other than that, the Company still has receivable to UIN Sunan Kalijaga based on BANI Decision No.370/X/ARB-BANI/2010 dated June 6, 2011 that already registered to District Court Yogyakarta No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk dated June 6, 2011 and Decision No.13.Pdt.Eks/ 2011/ PN.Yk dated July 28, 2011 decided to grant the request of PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Tanggal 22 November 2018 perusahaan telah menandatangani Perjanjian Penyelesaian Kewajiban Pembayaran dengan pihak UIN Sunan kalijaga no. B-6279/Un.02/R/TU.00/11/2018, bahwa pembayaran dilakukan pada tahun anggaran 2018 sebesar Rp3.000.000.000, pembayaran kedua Rp10.000.000.000 tahun anggaran 2019 yang sudah diusulkan ke Dirjend. Pendidikan Islam dan pembayaran ketiga Rp17.948.270.600. Pada tahun 2019 sudah terealisasi pembayaran sebesar Rp9.445.454.545 sehingga sisa piutang per 31 Desember 2019 adalah sebesar Rp15.602.297.408. Sisa piutang tersebut akan dialokasikan di tahun anggaran 2020.

November 22, 2018 the company has signed a Payment Obligatory Settlement Agreement with UIN Sunan Kalijaga no. B-6279 / Un.02 / R / TU.00 / 11/2018, that payment is made in the 2018 budget year of Rp3,000,000,000, the second payment is Rp10,000,000,000 for the 2019 budget year that has been proposed to the Director General. Islamic education and the third payment of Rp17,948,270,600. In 2019 payment had been realized in the amount of Rp9,445,454,545, so the remaining receivables as of 31 December 2019 amounted to Rp15,602,297,408. The remaining receivables will be allocated in 2020.

Berdasarkan hasil keputusan BANI di atas, Perusahaan bekerjasama dengan konsultan hukum untuk mempercepat proses tersebut.

Based on BANI decision, the Company cooperate with legal consultant to expedite these progress.

Berdasarkan hal-hal tersebut diatas Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tagihan bruto tersebut dapat direalisasikan.

Based on the above matters, the Company’s Management believes that collection of such gross receivables can be realized.

8. Persediaan 9. 8. Inventories

2019 2018

Rp Rp

Persediaan Jasa Konstruksi Inventory of Construction

Bahan Baku Konstruksi 180,735,399,838 495,606,440,313 Material Construction

Beton Pracetak 54,928,916,041 25,021,524,532 Precast Concrete

Jumlah Persediaan Jasa Konstruksi 235,664,315,879 520,627,964,845 Total Inventory of Constructin






67

2019 2018

Rp Rp

Persediaan Real Estat Inventory of Real Estate

Tanah dan Bangunan Siap Jual 54,705,353,669 56,921,623,081 Land and Building Ready for Sale

Bangunan Dalam Proses 2,377,114,445,257 1,778,704,829,934 Building Work in Process

Tanah Sedang Dikembangkan 2,111,097,753,592 2,004,636,092,340 Land Under Development

Jumlah Persediaan Real Estat 4,542,917,552,518 3,840,262,545,355 Total Inventory of Real Estate

Jumlah Persediaan 4,778,581,868,397 4,360,890,510,200 Total Inventory

Biaya persediaan yang diakui sebagai beban dan termasuk dalam beban pokok pendapatan pada 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp4.770.054.360.094 dan Rp4.269.087.600.945 (Catatan 36).

10. The cost of inventories recognized as expense and included in cost of revenue for year 2019 and 2018 amounted Rp4,770,054,360,094 and Rp4,269,087,600,945, respectively (Note 36).

11. Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi persediaan, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan atas penurunan nilai persediaan.

12. Based on the review of the condition of the inventories, the Group’s management believes that no provision for impairment of inventories is necessary.

13. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, persediaan tertentu milik Perusahaan tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh Perusahaan (Catatan 21).

As of December 31, 2019 and 2018, certain inventories owned by the Company are pledged as collateral for the Company respective bank loans (Note 21).

8. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, persediaan milik Perusahaan tidak ada yang diasuransikan, Perusahaan berkeyakinan bahwa perputaran persediaan cukup tinggi.

9. As of December 31, 2019 and 2018, there were no inventories insured by the Company. Management believes the inventories turn over is relatively high.

10. Pada 31 Desember 2019, tanah dan bangunan siap dijual antara lain Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartemen Salemba Residence Jakarta, Perkantoran MTH Jakarta, Perkantoran TMM Depok, dan Ruko Kalimas Bekasi Timur sebesar Rp54.705.353.669.

On December 31, 2019, land and buildings ready for sale such as Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartment Salemba Residence, Office MTH Jakarta, Office TMM Depok, and Ruko Kalimas Bekasi Timur amounted to Rp54,705,353,669.

Pada 31 Desember 2019, tanah sedang dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, dan Sentul sebesar Rp2.111.097.753.592.

On December 31, 2019, land under development located in Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, and Sentul amounted to Rp2,111,097,753,592.

Pada 31 Desember 2019, bangunan dan Prasarana dalam proses antara lain Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun ,Grand Dhika Commercial Estate, dan Batu Tulis sebesar Rp2.377.114.445.257.

On December 31, 2019, building and infrastructure in process such as Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun, Grand Dhika Commercial Estate, and Batu Tulis amounted to Rp2,377,114,445,257.






68

Pada 31 Desember 2018, tanah dan bangunan siap dijual antara lain Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartemen Salemba Residence Jakarta, Perkantoran MTH Jakarta, Perkantoran TMM Depok, dan Ruko Kalimas Bekasi Timur sebesar Rp56.921.623.081.

On December 31, 2018, land and buildings ready for sale such as Pasar Lubuk Alung, Mall Mandau City Duri, Mall Cimone Tangerang, Apartment Salemba Residence, Office MTH Jakarta, Office TMM Depok, and Ruko Kalimas Bekasi Timur amounted to Rp56,921,623,081.

Pada 31 Desember 2018, tanah sedang dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, dan Sentul sebesar Rp2.004.636.092.340.

On December 31, 2018, land under development located in Bekasi Timur, Jatibening, Pagerwejo – Surabaya, Pejaten, Sarjito, Sinduadi – Yogyakarta, Bogor Selatan, Margonda – Depok, Tugu – Semarang, Malang, Gunung Putri, Cinere, Ciracas, Eastern Green Lot 1, and Sentul amounted to Rp2,004,636,092,340.

Pada 31 Desember 2018, bangunan dan Prasarana dalam proses antara lain Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun, Grand Dhika Commercial Estate, dan Batu Tulis sebesar Rp1.778.704.829.934.

On December 31, 2018, building and infrastructure in process such as Eastern Green Lot 1, Royal Sentul Park, Apartemen Jatiwarna, Taman Melati Mulyorejo, Taman Melati Jatinangor, Grandhika City Bekasi, Grand Taman Melati Margonda 2, Perumahan Taman Dhika Sidoarjo, Taman Dhika Ciracas, Pejaten Mansion, Taman Dhika Cinere Town House, Rusunami Tambun, Grand Dhika Commercial Estate, and Batu Tulis amounted to Rp1,778,704,829,934.

9. Uang Muka 9. Advance Payments

2019 2018

Rp Rp

Sub-Kontraktor 405,601,085,854 432,657,423,228 Sub-Contractor

Pemasok 135,751,900,644 153,322,924,404 Supplier

Jaminan Jangka Pendek -- 120,237,000 Short-Term Guarantee

Lain-lain 1,391,295,504 589,500,001 Others

Jumlah 542,744,282,003 586,690,084,633 Total

Uang muka subkontraktor dan pemasok merupakan uang muka yang diberikan kepada pihak ketiga untuk melaksanakan kegiatan Grup untuk pembelian barang/jasa atas pekerjaan subkontraktor.

9. Advance to subcontractors and suppliers represent advance paid to third parties to perform the activities of the Group to purchase goods/services for subcontractors work.

9. Jaminan sewa jangka pendek merupakan pengeluaran Grup yang digunakan sebagai jaminan atas sewa mess.

10. Short-term rent guarantee represent advance of the Group which is used as collateral for dorm rent.

11. Uang muka lain-lain merupakan pengeluaran Grup yang digunakan untuk alat pelaksanaan proyek, konsultan dan lainnya.

12. Others advances represent expense of the Group which is used for operational equipment of project, consultants and others.






69

10. Biaya Dibayar di Muka 11. 10. Prepaid Expenses

2019 2018

Rp Rp

Proyek 171,861,683,299 206,988,217,638 Project

Pengembangan 20,094,942,330 23,143,511,487 Development

Jaminan Pelaksanaan 8,898,750,453 13,191,277,156 Performance Guarantee

Sewa 4,676,914,269 5,455,208,865 Rent

Asuransi 3,105,173,003 1,930,625,113 Insurance

Jaminan Uang Muka 1,002,655,953 574,408,309 Advance Guarantee

Jumlah 209,640,119,307 251,283,248,569 Total

Biaya proyek dibayar di muka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk keperluan proyek yang belum dapat diperhitungkan dengan pendapatan usaha karena pada tanggal laporan posisi keuangan, berita acara kemajuan fisik belum dapat ditandatangani pengawas lapangan dan atau berita acara penyerahan barang belum ditandatangani.

12. Prepaid expenses for project represent costs incurred for the purposes of a project that can not be accounted for with operating revenues due to at the statement of financial position date, minutes of physical progress have not been signed by the field supervisor or minutes of goods handover have not been signed.

13.

Pengembangan dibayar di muka merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan kegiatan usaha Grup seperti biaya pengembangan kawasan properti, tender, dan biaya usaha lainnya.

14. Prepaid expense for development represent costs incurred in connection with the Group’s business activities such as area of property development costs, tender, and other operating costs.

11. Perpajakan 12. 11. Taxation

a. Pajak Dibayar di Muka 13. a. Prepaid Taxes

2019 2018

Rp Rp

Perusahaan The Company

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 1,671,178,548,709 1,274,518,747,078 Value Added Tax-net

Pajak Penghasilan Income Tax

Pasal 28A -- 2,057,398,844 Article 28A

Subjumlah 1,671,178,548,709 1,276,576,145,922 Subtotal

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai - Bersih 169,320,375,095 65,295,358,327 Value Add Tax-net

Pajak Penghasilan Income Tax

Pasal 23 381,193,239 381,193,239 Article 23

Subjumlah 169,701,568,334 65,676,551,566 Subtotal

Jumlah 1,840,880,117,043 1,342,252,697,488 Total

b. Utang Pajak 11. b. Taxes Payable 12.

2019 2018

Rp Rp


Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 20,208,764,056 20,623,006,879 Article 21

Pasal 22 37,254,735,733 48,357,944,912 Article 22

Pasal 23 13,552,533,385 16,450,903,815 Article 23

Pasal 26 10,104,480 9,905,552 Article 26

Pasal 29 997,786 -- Article 29

Final 62,931,742,051 84,987,007,644 Final

Pajak Pertambahan Nilai - Wapu 107,484,135,027 102,241,708,135 Value Added Tax - Definitive Collected







70

2019 2018

Rp Rp

Entitas Anak Subsidaries

Pajak Penghasilan: Income Taxes:

Pasal 21 8,501,578,442 4,699,183,441 Article 21

Pasal 22 1,834,012,529 2,157,787,746 Article 22

Pasal 23 5,475,306,338 1,819,438,422 Article 23

Pasal 26 96,786,384 105,869,484 Article 26

Pasal 29 10,798,827,265 751,372,031 Article 29

Final 78,754,200,551 74,539,512,532 Final


Jumlah 346,903,724,027 356,743,640,593 Total

c. Beban Pajak 11. c. Tax Expenses

2019 2018

Rp Rp

Pajak Final Final Tax

Perusahaan (374,528,128,234) (411,730,923,806) The Company

Entitas Anak (122,555,407,063) (106,541,899,118) Subsidaries

Sub Jumlah Pajak Final (497,083,535,297) (518,272,822,924) Sub Total Final Tax

Pajak Non Final Non Final Tax

Perusahaan (4,477,244,000) -- The Company

Entitas Anak (15,351,553,000) (5,839,588,653) Subsidaries

Sub Jumlah Pajak Non Final (19,828,797,000) (5,839,588,653) Sub Total Non Final Tax

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan Deferred Tax Benefit (Expenses)

Perusahaan -- -- The Company

Entitas Anak (1,614,320,818) 1,364,875,659 Subsidaries

Sub Jumlah Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan (1,614,320,818) 1,364,875,659 Sub Total Deferred Tax Benefit (Expenses)

Jumlah Beban Pajak Penghasilan (518,526,653,115) (522,747,535,918) Total Income Tax Expenses

Rekonsiliasi antara jumlah beban pajak penghasilan final entitas induk dengan jumlah yang dihitung dengan menerapkan tarif pajak efektif terhadap laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

11. Reconciliation between the amount of parent entity final income tax expense with the amount calculated by applying an effective tax rate to profit before tax according to the income statement is as follow:

12. 2019 2018

Rp Rp

Jasa Konstruksi Construction

Pendapatan Jasa Konstruksi 11,706,239,358,577 12,787,695,268,128 Construction Income

Pendapatan Jasa Konstruksi Construction Income

Proyek Pembiayaan Luar Negeri (238,061,081,933) (201,180,877,331) Funded by Foreign Loan

Jumlah Pendapatan Jasa Konstruksi 11,468,178,276,644 12,586,514,390,797 Construction Total Income

Ditambah (Dikurangi): Added (Less):

Penambahan Beda Waktu Pengenaan Pajak 1,016,092,664,489 1,137,849,736,070 Addition of Time Difference of Tax

Pendapatan Jasa Konstruksi Kena pajak 12,484,270,941,133 13,724,364,126,867 Construction Taxable Income

Beban Pajak Final Konstruksi Constructions Final Tax Expenses

3% x 2019 : Rp12.484.270.941.133 374,528,128,234 -- 3% x 2019 : Rp12,484,270,941,133

3% x 2018 : Rp13.724.364.126.867 -- 411,730,923,806 3% x 2018 : Rp13,724,364,126,867

Jumlah Beban Pajak Final 374,528,128,234 411,730,923,806 Total Final Income Tax Expenses Rekonsiliasi antara jumlah beban pajak penghasilan non final entitas induk dengan jumlah yang dihitung dengan menerapkan tarif pajak efektif terhadap laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

13. A reconciliation between the amount of parent entity non final income tax expense with the amount calculated by applying an effective tax rate to profit before tax according to the income statement is as follow:

14.






71

2019 2018

Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Laporan Profit Before Tax per Consolidated

Laba Rugi Konsolidasian 1,183,575,074,644 1,167,776,985,023 statements of profit or loss

Rugi (Laba) Sebelum Pajak Penghasilan Entitas Anak (432,678,803,892) (129,969,120,686) Losses (Income) Before Tax of Subsidiary

Bagian Laba yang Telah Diperhitungkan Pajak Portion of Profit Subject to Final

Penghasilan Final (742,657,087,547) (1,037,807,864,337) Income Tax

Laba Kena Pajak Penghasilan Non Final Entitas Induk 8,239,183,205 -- Profit Before Tax of Parent Entity

Tarif Pajak yang Berlaku - Entitas Induk (1,647,836,600) -- Applicable Tax Rate - Parent Entity

Penyesuaian Pajak Periode Lalu - Entitas Induk (2,829,407,400) -- Current Year Tax Adjustment - Parent Entity

Beban Pajak Penghasilan - Bersih (4,477,244,000) -- Income Tax Expenses - Net

d. Pajak Kini 11. d. Current Taxes

2019 2018

Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Laporan Profit Before Tax per Consolidated

Laba Rugi Konsolidasian 1,183,575,074,644 1,167,776,985,023 statements of profit or loss

Rugi (Laba) Sebelum Pajak Penghasilan Entitas Anak (432,678,803,892) (129,969,120,686) Losses (Income) Before Tax of Subsidiary

Bagian Laba yang Telah Diperhitungkan Pajak Portion of Profit Subject to Final

Penghasilan Final (742,657,087,547) (1,037,807,864,337) Income Tax

Taksiran Laba Penghasilan Non Final Entitas Induk 8,239,183,205 -- Estimated Profit Before Tax of Parent Entity

Pembulatan 8,239,183,000 -- Rounding

Beban Pajak Kini Income Tax Expenses

20% x 2019 : Rp8.239.183.205 1,647,836,600 -- 20% x 2019 : Rp8,239,183,205

20% x 2018 : RpNihil -- -- 20% x 2018 : RpNil

Jumlah Beban Pajak Kini 1,647,836,600 -- Total Current Tax Expenses

Dikurangi: Less:

Kredit Pajak PPh 22 2,030,325 1,829,803,000 Prepaid Tax Art 22

Kredit Pajak PPh 23 1,644,808,489 227,595,844 Prepaid Tax Art 23

Kurang (Lebih) Bayar Pajak Penghasilan 997,786 (2,057,398,844) Under (Over) Payment Income Tax

e. Pajak Tangguhan 15. e. Deferred Taxes

Dibebankan ke

Penghasilan

Komprehensif Lainnya/ Dibebankan ke Laba

Charged to Other Rugi/

1 Januari 2019 Comprehensive Charged to Profit 31 Desember 2019

January 1, 2019 Income or Loss December 31, 2019

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Asset

Entitas Anak Subsidiary

Aset Tetap 2,590,945,903 -- (61,912,818) 2,529,033,085 Property, Plant, and Equipment

Jumlah Aset Pajak Total Deferred Tax

Tangguhan 2,590,945,903 -- (61,912,818) 2,529,033,085 Assets Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities


Surplus Revaluasi Tanah (19,041,197,048) -- -- (19,041,197,048) Surplus on Revaluation of Land


Surplus Revaluasi Tanah (12,193,739) -- (1,552,408,000) (1,564,601,739) Surplus on Revaluation of Land

Jumlah Liabilitas Total Deferred Tax

Pajak Tangguhan (19,053,390,787) -- (1,552,408,000) (20,605,798,787) Liabilities

Dibebankan ke

Penghasilan

Komprehensif Lainnya/ Dibebankan ke Laba

Charged to Other Rugi/

1 Januari 2018 Comprehensive Charged to Profit 31 Desember 2018

January 1, 2018 Income or Loss December 31, 2018

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Asset


Aset Tetap 1,226,070,244 -- 1,364,875,659 2,590,945,903 Property, Plant, and Equipment

Jumlah Aset Pajak Total Deferred Tax

Tangguhan 1,226,070,244 -- 1,364,875,659 2,590,945,903 Assets Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities


Surplus Revaluasi Tanah (19,041,197,048) -- -- (19,041,197,048) Surplus on Revaluation of Land


Surplus Revaluasi Tanah (12,193,739) -- -- (12,193,739) Surplus on Revaluation of Land

Jumlah Liabilitas Total Deferred Tax

Pajak Tangguhan (19,053,390,787) -- -- (19,053,390,787) Liabilities






72

f. Surat Ketetapan Pajak 16. f. Tax Assessment Letter 17.

Tahun Pajak 2016 Tax Year 2016 Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk tahun pajak 2016 sebesar Rp142.468.970.470. Perusahaan sudah menerima restitusi atas lebih bayar tersebut.

In 2018, The Company has received Tax Overpayment Assessment Letter of VAT for fiscal year 2016 amounted to Rp142,468,970,470. The Company has been receipt the tax refund.

Pada Januari 2019, Perusahaan memperoleh sisa dari Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk tahun pajak 2016 sebesar Rp169.335.780.335. Perusahaan sudah menerima restitusi atas lebih bayar tersebut.

In January 2019, The Company has received the rest of Tax Overpayment Assesment Letter of VAT for fiscal year 2016 amounted to Rp169,335,780,335. The Company has been receipt the tax refund.

No. / Jenis Surat / Nomor Surat Ketetapan Pajak / Tanggal Surat / Periode / Jumlah

No. Tax Letter Tax Assessment Letters No. Date Issued Period Total

1Lebih Bayar PPN/

Overpayment Tax Return VAT00001/407/16/093/19

16 Januari 2019/

January 16, 2019

Juli 2016 /

July 201616,720,930,741

2Lebih Bayar PPN/


16 Januari 2019/

January 16, 2019

Agustus 2016 /

August 201628,872,232,535

3Lebih Bayar PPN/


16 Januari 2019/

January 16, 2019

September 2016 /

September 201631,844,368,335

4Lebih Bayar PPN/


16 Januari 2019/

January 16, 2019

Oktober 2016 /

October 201636,715,031,961

5

Lebih Bayar PPN/


16 Januari 2019/

January 16, 2019

November 2016 /

November 201640,697,373,858

6Lebih Bayar PPN/


16 Januari 2019/

January 16, 2019

Desember 2016 /

December 201614,485,842,905

Total 169,335,780,335

Tahun Pajak 2017 Tax Year 2017 Pada Desember 2019, Perusahaan memperoleh Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk tahun pajak 2017 sebesar Rp460.704.035.190. Perusahaan belum menerima restitusi atas lebih bayar tersebut.

In December 2019, The Company has received Tax Overpayment Assesment Letter of VAT for fiscal year 2017 amounted to Rp460,704,035,190. The Company has not been receipt the tax refund.

No. / Jenis Surat / Nomor Surat Ketetapan Pajak / Tanggal Surat / Periode / Jumlah

No. Tax Letter Tax Assessment Letters No. Date Issued Period Total

1Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Januari 2017 /

January 201724,477,934,794

2Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Februari 2017 /

February 201732,849,464,097

3Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Maret 2017 /

March 201739,704,366,286

4Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

April 2017 /

April 201730,869,408,212

5Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Mei 2017 /

May 201728,997,210,127

6Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Juni 2017 /

June 201732,368,143,972

7Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Juli 2017 /

July 201729,220,000,650

8Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Agustus 2017 /

August 201739,338,559,380

9Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

September 2017 /

September 201736,535,208,060

10Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Oktober 2017 /

October 201733,354,254,067

11Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

November 2017 /

November 201778,029,870,327

12Lebih Bayar PPN/


18 Desember 2019/

December 18, 2019

Desember 2017 /

December 201754,959,615,218

Total 460,704,035,190






73

Tahun Pajak 2018 Tax Year 2018 Permohonan lebih bayar pajak Perusahaan untuk tahun pajak 2018 dengan rincian sebagai berikut:

Reconciliation of over payment tax of the Company for fiscal year 2018 with the details are as follow:

No. / Jenis Surat / Nomor Surat / Tanggal Surat / Periode / Jumlah

No. Tax Letter Tax Letters No. Date Issued Period Total

1Lebih Bayar PPN/

Overpayment Tax Return VATPEMB-00404/WPJ.19/KP.0405/RIK.SIS/2019

30 Desember 2019/

December 30, 2019

Januari 2018 /

January 201855,639,635,088

2Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Februari 2018 /

February 201881,053,827,744

3Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Maret 2018 /

March 201850,554,101,552

4Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

April 2018 /

April 201853,532,530,201

5Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Mei 2018 /

May 201876,498,709,391

6Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Juni 2018 /

June 201821,219,788,210

7Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Juli 2018 /

July 201838,416,383,420

8Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Agustus 2018 /

August 201850,796,731,022

9Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

September 2018 /

September 201814,385,042,309

10Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Oktober 2018 /

October 201859,954,564,092

11Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

November 2018 /

November 201854,936,111,468

12Lebih Bayar PPN/


30 Desember 2019/

December 30, 2019

Desember 2018 /

December 201863,500,032,728

Total 620,487,457,225

12. Aset Lancar Lainnya 13. 12. Other Current Assets

Aset lancar lainnya merupakan pendapatan yang masih harus diterima atas penangguhan pengakuan pendapatan bunga Interest during Construction (IDC), biaya pendirian pabrik temporer untuk pengerjaan proyek Light Rail Transit (LRT), serta pendapatan bunga deposito yang masih harus diterima. Jumlah aset lancar lainnya pada 31 Desember 2019 dan 2018 sebesar Rp168.196.170.694 dan Rp231.247.462.037 (Direklasifikasi (Catatan 50)).

Other current assets are accrued incomes from the suspension recognition of the interest income from Interest during Construction (IDC), the cost of establishing temporary plants for processing Light Rail Transit (LRT) projects, and interest income accrued on deposits. Total Other current assets as at December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp168,196,170,694 and Rp231,247,462,037 (Reclassified (Note 50)).

13. Aset Real Estat - Jangka Panjang 14. 13. Real Estate Assets - Long Term

2019 2018

Rp Rp

Tanah Belum Dikembangkan 1,863,456,298,010 884,457,636,875 Undeveloped Land

Pada 31 Desember 2019 dan 2018, tanah yang belum dikembangkan berlokasi di Bekasi Timur seluas ± 19.618 m2, Cikunir seluas 2.673 m2, Cikoko seluas ± 12.124 m2, Ciracas seluas 91.452 m2, Bogor seluas 48.366 m2, Cinere - Limo, Depok seluas ± 188.930 m2, Cibubur, Jawa Barat seluas 39.000 m2 dan Pandaan, Surabaya seluas

As of December 31, 2019 and 2018, undeveloped land located in Bekasi Timur ±19.618 sqm, Cikunir measuring 2.673 sqm, Cikoko ±12.124 sqm, Ciracas measuring 91.452 sqm, Bogor measuring 48,366 sqm, Cinere - Limo, Depok ±188,930 sqm, Cibubur, Jawa Barat 39,000 sqm and Pandaan, Surabaya 62,000 sqm. The






74

62.000 m2. Adapun proses perizinan dari tanah tersebut adalah masih dalam proses pembebasan lahan.

licensing process of the land is still in the process of land acquisition.

14. Investasi Pada Entitas Asosiasi 15. 14. Investment In Associates

Rincian saldo investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Details of investments in associate entities are as follows:

2019 2018

Rp Rp

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika 21,710,922,296 -- PT Perusahaan Air Indonesia Amerika

Jumlah 21,710,922,296 -- Total

Rincian dan mutasi investasi pada entitas asosiasi pada tahun 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The details of ownership interest and movements of investment in associate entities for the year 2019 and 2018 are as follows:

Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

Saldo Awal/

Beginning

Balance

Laba (Rugi)/

Profit (Loss)

Penambahan

(Pengurangan)/

Addition

(Deduction)

Reklasifikasi/

Reclassification

Saldo Akhir/

Ending Balance

% Rp Rp Rp Rp Rp

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) 25% -- (1,697,247,354) -- 23,408,169,650 21,710,922,296

Jumlah/ Total -- (1,697,247,354) -- 23,408,169,650 21,710,922,296

2019

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) PT Perusahaan Air Indonesia Amerika

(PAIA)

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) didirikan di Lombok Tengah dengan Akta Pendirian No.15 tanggal 31 Mei 2016 yang sudah beberapa kali diubah, terakhir dengan akta notaris Yonathan Riska Ariawan, SH, MKn nomor 341 tanggal 31 Oktober 2017. Penyertaan modal Perusahaan pada PAIA dilakukan dengan jual beli saham dengan pemegang saham sebelumnya EBD Paragon Singapore, Pte, Ltd sesuai dengan Akta Jual Beli Saham no. 26 tanggal 23 April 2018.

18. PT Air Indonesia Company America (PAIA) was established in Central Lombok by the Deed of Establishment No. 15 dated May 31, 2016 which has been amended several times, most recently by notarial deed No. 341 dated October 31, 2017 Yonathan Riska Ariawan, SH, MKn. The Company’s equity participation in PAIA is conducted by buying and selling shares with previous shareholders EBD Paragon Singapore, Pte, Ltd pursuant to the Deed of Sale and Purchase of Shares no. 26 dated April 23, 2018.

19. Sesuai Akta Notaris Mina Ng, S.H., M.kn No.27 tanggal 23 April 2016, tentang Pernyataan Keputusan Rapat Umum Para Pemegang Saham Luar Biasa PT Perusahaan Air Indonesia Amerika, hasil rapat diantaranya menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan, peningkatan Modal disetor dan modal ditempatkan Perusahaan dari Rp74.063.809.500 menjadi Rp86.063.797.200 atau 63.092 saham.

20. Pursuant to Notarial Deed of Mina Ng, S.H., M.kn No.27 dated April 23, 2016 regarding the Decision of Extraordinary General Shareholders Meeting of PT Perusahaan Air Indonesia Amerika, the results of the meeting among others approved the amendment of the Company's articles of association, the increase of paid up capital and the Company's issued capital from Rp74,063,809,500 to Rp86,063,797,200 or 63,092 shares.

21.






75

Pada tahun 2019, Perusahaan melakukan reklasifikasi penyertaannya di PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PT PAIA) sebagai Investasi Pada Entitas Asosiasi semenjak dibuktikannya bahwa Perusahaan memiliki secara langsung maupun tidak langsung pengaruh signifikan pada investee. Per 31 Desember 2019, penyertaan kepada PT Perusahaan Air Indonesia Amerika sebanyak 15.774 saham (25%) atau ekuivalen dengan Rp21.710.922.296.

22. In 2019, the Company reclassified its participation in PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PT PAIA) as an Investment in Associates since it was proven that the Company had a direct or indirect significant influence over the investee. On December 31, 2019, the investment in PT Perusahaan Air Indonesia Amerika was 15,774 shares (25%) or equivalent to Rp21,710,922,296.

15. Investasi pada Ventura Bersama 15. Investment in Joint Ventures

Nama Ventura Bersama/ Persentase/ 2019 2018

Name of Joint Venture Proyek / Project Percentage Rp Rp

JV Adhi - Jaya Konstruksi Proyek 6 ruas tol dalam kota DKI 35.00 99,568,777,522 41,050,284,428

JV Adhi - KMN Proyek PLTU Tanjung Selor 60.00 66,439,822,324 63,442,750,808

JV Adhi - Toyo Engineering - Wakachiku Proyek Pelabuhan Patimban 51.00 57,032,603,406 --

JV Adhi - Waskita Proyek Irigasi Pringsewu 37.50 41,256,364,158 31,246,199,726

JV Adhi - PT Rekind Proyek EPCC Relokasi Flare BPP-II & New Flare HCC RDMP 55.00 40,835,343,887 1,384,463,367

JV Adhi - Reinkai - Marubeni Proyek Dumai Port 40.00 35,613,740,490 35,613,740,490

JV Adhi - Wika Proyek Hambalang Sentul 30.00 33,207,330,779 33,207,330,779

JV Adhi- Daya Mulia Turangga Proyek Jalan Lingkar Waduk Jatigede 70.04 29,018,585,326 9,279,769,854

JV Adhi - China Road & Bridge Corp Proyek Tol Cisumdawu Phase III 40.00 26,654,548,215 17,199,739,555

JV Adhi - Waskita Proyek Bendungan Leuwikeris paket 2 30.00 18,516,666,431 11,559,358,438

JV Adhi - Minarta Proyek Pemb Sarana Penyediaan Air Baku SPAM Regional 65.00 17,768,243,968 10,357,574,206

JV APP - Eden Capital Proyek Apartemen Salemba 30.00 17,532,641,252 16,628,931,032

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama Proyek Grounsill Bojonegoro 70.00 17,331,751,483 16,564,576,239

JV Adhi - Nindya Proyek Bendungan Sadawarna Paket II 60.00 16,605,939,772 --

JV Adhi - PT APG Proyek Rehab Gedung Sekolah Paket 3 Jakarta Barat 51.00 15,847,261,290 --

JV Adhi - Waskita Karya - Andesmont Sakti Proyek Bendungan Rukoh Pidie Aceh 70.00 15,382,606,355 --

JV Adhi - Waskita Proyek Pembangunan Gedung Margatiga 97.50 14,993,139,736 --

JV Adhi - HK- PT BCK Proyek Pembangunan Jembatan Pulau Balang II (MYC 32.50 14,529,078,028 12,435,051,916

JV Adhi - Toyo Construction Ltd Proyek Port Tanjung Priok 40.00 13,845,359,809 13,845,359,809

JV Adhi - PT APG Proyek Rehab Gedung Sekolah Paket 3 Jakarta Barat II 49.00 13,833,389,876 --

JV Adhi- Indo Bangun Group Proyek Bendung Batang Bayang Padang 60.00 11,659,714,889 10,417,523,341

JV Adhi - Istaka Pry Dermaga Bitung Manado Proyek Dermaga Bitung Manado 55.00 11,575,541,894 9,907,212,600

JV Adhi - Shimizu Corporation Proyek Power Plant Asahan 30.00 11,557,411,344 --

JV Adhi - PT Penta Rekayasa Proyek Rehab Total Gedung Sekolah Paket 3 Jaksel 97.50 11,251,253,881 22,824,834,219

JV Adhi -Wika-Jakon Proyek Pembangunan 6 (Enam) Ruas Jalan Tol Dalam 40.00 9,943,377,159 --

JV Adhi - Bina Nusa Lestari Proyek Peningkatan Kapasitas Sungai Cikijing 70.00 9,730,178,266 895,843,093

JV Adhi - Minarta Proyek Irigasi D.I Gumbasa Palu 51.00 9,473,504,196 3,466,926,065

JV Adhi - Karya Rezeki - Nur Ali Mandiri Proyek Kolam Regulasi Nipa-Nipa 51.00 9,451,803,263 6,058,746,011

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama Proyek Pemb Sarana Air Baku 60.00 9,314,889,641 14,667,289,279

JV Adhi - Giwin Proyek Fasilitas Perkeretaapian Manggarai 70.00 9,286,825,863 9,752,851,942

JV Adhi - Jaya Konstruksi Proyek Pembangunan Rusun Nagrak Tower 6 - 10 Jakut 55.00 9,200,254,036 11,773,009,793

JV Adhi - Waskita

Proyek Pembangunan Pengamanan Pantai jakarta Thp 2

paket 1 40.00 8,920,790,619 10,237,842,753

JV Adhi - Adi Jaya Lima Pradana Proyek Bendung DI Gilireng Kab. Wajo (Paket I) 70.00 8,327,851,758 1,255,108,122

JV Adhi - PT Basuki Rahmanta Putra Proyek Pengendalian Banjir ROB 60.00 8,124,359,835 8,010,986,464

JV Adhi - Waskita - Hutama - Wika Proyek Suramadu BT 25.00 7,704,216,868 7,704,216,868

JV Adhi - Hutama Karya Proyek Kampus UNTIRTA Sindangsari 55.00 7,610,074,840 8,082,555,905

JV Adhi - Nindya Proyek Sei Wampu 55.00 7,279,357,639 5,948,986,454

JV Adhi - Minarta Dutahutama Proyek Bendung DI Serdang Di Kab. Deli Serdang 32.50 6,600,554,937 --

JV Adhi - Wijaya Karya Proyek Terowongan Nanjung di Kab. Bandung 49.00 6,277,521,022 6,570,840,686

JV Adhi - Brantas Abipraya Proyek Pemb. Jalur KA Lintas Makassar – Parepare 51.00 6,256,046,533 --

JV Adhi - Cipta Strada Proyek Jalan Baru Batas Kota - Mengwitani (MYC) 100.00 5,968,419,987 920,747,373

JV Adhi - Penta Rekayasa Proyek Pry. Stadion Manahan Surakarta 97.50 5,828,438,125 15,995,452,946






76



JV Adhi - PT Punggur Kharisma Proyek Irigasi Bahuga Komering 70.00 5,046,501,112 12,207,415,163

JV Adhi - PT BKU Proyek Jalur KA Solo Balapan - Band. Adi Soemarmo 70.00 4,446,234,793 2,179,716,120

JV Adhi - Wika

Proyek Pembangunan Underpass Simpang Mandai

Makassar 51.00 4,445,053,437 4,445,053,437

JV Adhi - Minarta Proyek Penanganan Banjir Surakarta 60.00 4,405,217,609 4,923,967,914

JV Adhi - Jaya Konstruksi Proyek Rehabilitasi Total Gd. Sekolahan Paket 2 Jaksel 61.00 4,128,802,338 5,760,685,396

JV Adhi - Duta Proyek Rigid Taxiway B. Kualanamu 65.00 3,894,024,513 3,894,024,513

JV Adhi - Waskita Proyek EBL-02 Stage 2 80.00 3,688,546,881 3,688,546,881

JV Adhi - PT Indoteknik Proyek SPAM Purwakarta 60.00 3,530,013,464 5,812,961,410

JV Adhi - Cipta Desain Indonesia Proyek Tukad Mati 55.00 3,497,556,616 5,890,994,366

JV Adhi - Minarta Proyek Intake & jaringan Pipa Keburejo 65.00 3,141,380,815 3,667,217,118

JV Adhi - PT SMK Proyek Pengamanan Pantai Meulaboh 70.00 2,589,475,494 4,246,779,037

JV Adhi - Wika Proyek Bandara Internasional - Ngurah Rai Bali 51.00 1,875,153,684 1,875,153,684

JV Adhi - HK - Jaya Konstruksi Proyek ICB Package No. JUFMP-4 40.00 1,811,932,099 3,005,435,598

JV Adhi - PT Jaya Konstruksi Proyek Rumah Susun Rorotan 55.00 1,530,070,775 6,699,526,730

JV Adhi - Hutama Proyek Pengembangan Pos Lintas Batas Negara 55.00 1,459,539,039 11,113,646,834

JV Adhi - PT Tiara Multi Teknik - PT Rancang

Persada Proyek Stasiun Intermoda 61.20 1,398,876,534 --

JV Adhi - Jakon - Penta Proyek Wisma Atlit 60.00 1,071,396,128 8,233,269,019

JV Adhi - Minarta Proyek Bendung Gerak KBB Semarang 51.00 449,134,304 8,897,079,591

JV Adhi - PT Acset Indonesia Tbk Proyek Toll JORR II Ruas Kunciran Serpong 65.00 -- 59,395,162,055

JV Adhi - Nindya - Wiraguna Tani Proyek Underpass Simpang Tugu Ngurah Rai (MYC) 65.00 -- 3,501,158,343

JV Adhi - PT Penta Rekayasa Proyek Revitalisasi Rumah Susun Penjaringan 97.50 -- 5,355,883,723

Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) /Others (each below Rp 1 Billion) 45,019,809,492 56,266,463,501


Dikurangi: Cadangan Kerugian Penurunan Nilai/

Less: Allowance for impairment losses (62,290,523,628) (52,479,202,631)

Jumlah - Bersih/ Total - Net 832,293,776,201 636,887,042,364 Ringkasan informasi keuangan di bawah ini merupakan jumlah yang disajikan dalam laporan keuangan ventura bersama dengan rincian sebagai berikut:

The summarized financial information below represents amounts shown in joint venture’s financial statements with the details belows:

2019 2018

Rp Rp

Aset Lancar 4,911,096,019,912 4,189,658,360,292 Current Asset

Aset Tidak Lancar 505,706,060,489 342,345,208,391 Non-Current Asset

Liabilitas Jangka Pendek 3,756,903,530,329 3,283,025,971,933 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 216,950,220,380 348,281,016,557 Non-Current Liabilities

Pendapatan Usaha 6,296,861,075,396 4,572,938,864,854 Revenue

Laba Bersih Tahun Berjalan 735,279,101,724 440,516,076,051 Net Income Mutasi investasi pada ventura bersama adalah sebagai berikut:

Changes in investment in joint ventures are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Nilai tercatat awal tahun 636,887,042,364 488,811,790,421 Carrying amount at beginning of year

Mutasi investasi - bersih (135,025,572,435) 13,244,421,421 Investment movements - net

Bagian laba pada ventura bersama 340,163,935,492 134,487,458,474 Share in profit of joint ventures

Pemulihan (penurunan) Recovery (provision) for

cadangan kerugian penurunan nilai (9,731,629,221) 343,372,048 allowance for impairment losses

Nilai tercatat akhir tahun 832,293,776,201 636,887,042,364 Carrying amount at the end of year

a) Adhi – Wika (Stadion Pusat Pendidikan dan Sekolah Olahraga Nasional Sentul)

14. a) Adhi – Wika (Training and Education Center of National Sports School - Sentul)

Perusahaan dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk telah membentuk kerjasama operasi dalam pelaksanaan Pekerjaan Pembangunan lanjutan Pusat Pendidikan Pelatihan dan Sekolah Olahraga Nasional (P3SON) di Hambalang, Sentul, Bogor Jawa Barat pada Kementrian Pemuda dan

15. The Company and PT Wijaya Karya (Persero) Tbk has established co-operation in the implementation of the Advanced Development Employment Training and Education Center of National Sports School (P3SON) in Hambalang, Sentul, Bogor, West Java on Ministry of






77

Olahraga (Kemenpora) Tahun Anggaran 2010-2012 berdasarkan Kontrak No. 3894/SESKEMENPORA/BP/10/2010, tanggal 10 Desember 2010 dengan nilai kontrak sebesar Rp1.077.921.000.000. Namun sejak Juni 2011 proyek tersebut telah terhenti.

Youth and Sports (Kemenpora) Fiscal Year 2010-2012 by contract No. 3894/ SESKEMENPORA/ BP/ 10/ 2010, dated December 10, 2010 with a contract value of Rp1,077,921,000.000. However, since June 2011, the project has stopped.

16. Pada tanggal 15 Januari 2013, Surat KSO ADHI-WIKA kepada Kemenpora No. 05/KSO ADHI-WIKA/I/2013, perihal Pengakhiran Kontrak dan Perhitungan Akhir Progres Pekerjaan. Pada tanggal 29 November 2013, Surat Kementrian Pemuda dan Olahraga dengan No. 03354/SET.DV-5/XI/2013 tentang pengakhiran kontrak dan tagihan Ventura Adhi-Wika Proyek P3SON.

17. On January 15, 2013, letter to the KSO ADHI-WIKA No. Kemenpora. 05/KSO ADHI-WIKA/I/2013, regarding the termination of the Contract and the Works Progress Final Calculation. On November 29, 2013, letter from the Ministry of Youth and Sports (Kemenpora) No. 03354/SET.DV-5/XI/2013, regarding the termination of the Contract and the Final Calculation.

18. Perusahaan telah menyampaikan Surat Somasi melalui Kantor Hukum Nengah Sujana & Rekan Law Firm (NSR) No.511/NSR.NS/12/2014 tanggal 24 Desember 2014 perihal Teguran/Somasi untuk menyelesaikan Tagihan Ventura ADHI-WIKA dalam Proyek P3SON kepada Pejabat Pembuat Komitmen Proyek (PPK) Proyek P3SON Kementerian Pemuda dan Olahraga RI (Kemenpora).

19. The Company has to submited the Somasi Letter through the Law Offices Nengah Sujana & Partners Law Firm (NSR) No.511/NSR.NS/12/2014 dated December 24, 2014, concerning Reprimand/ subpoena to complete the bill of JV ADHI-WIKA in P3SON to the official Project commitment Project (KDP) P3SON Project Ministry of Youth and Sports Affairs (Kemenpora).

20. Sampai laporan keuangan ini diterbitkan, belum ada tanggapan atas surat tersebut, sehingga akan mengajukan permohonan arbitrase kepada BANI.

21. Until the financial report is published, there has been no response to the letter, so it will apply to the BANI arbitration.

22. b) APP – ECI (Apartemen Salemba

Residence) 23. b) APP – ECI (Salemba Residence

Apartment) Penyertaan Kerjasama Operasi merupakan investasi yang dilakukan oleh Perusahaan dalam bentuk ventura bersama operasi dengan PT Eden Capital Indonesia (ECI) atas Proyek Pembangunan Apartemen Salemba Residence sesuai dengan perjanjian No: 014/DIR-SP/I/04 pada tanggal 19 Januari 2004 dan addendum No: 014B/DIR-SO/X/04 tanggal 19 Oktober 2004.

24. Investments in Joint Operations is the investment made by the Company in the form of joint with PT Eden Capital Indonesia (ECI) on Construction Project Apartment Salemba Residence accordance with agreement No: 014 / DIR-SP / I / 04 on January 19, 2004 and addendum No: 014B / DIR-SO / X / 04 dated October 19, 2004.

15. Dengan proporsi penyertaan kepemilikan Perusahaan sebesar 30% berupa tanah dan biaya-biaya perijinannya sedangkan ECI sebagai investor memiliki proporsi penyertaan sebesar 70% dalam bentuk bangunan apartemen, yaitu mulai perencanaan sampai dengan pelaksanaan konstruksi.

16. With proportion of 30% of the Company's ownership in the form of land and licensing costs while ECI as an investor has a proportion of 70% equity participation in the form of apartment buildings, ie from planning to execution construction.






78

Proporsi penyertaan dalam kerjasama operasi tersebut berlaku juga untuk bagi hasil atas penjualan apartemen.

17. The proportion of participation in joint operations, that for a share of the sale of apartments.

18. Total nilai partisipasi PT Adhi Persada Properti dalam ventura bersama sebesar Rp59.400.000.000 yang berasal dari penyertaan tanah di Salemba Tengah seluas 9.270 m2 dengan sertifikat atas nama milik PT Adhi Karya (Persero) Tbk dan biaya-biaya perijinan lainnya.

19. The total participation value in Joint Venture of PT Adhi Persada Properti amounting to Rp59,400,000,000 in form of land in Middle Salemba area of 9,270 sqm with certificate ownership belongs to PT Adhi Karya (Persero) Tbk and other licensing costs.

20. Berdasarkan Surat Tugas Penyitaan No; ST-102/WPJ.06/KP.0904/2010 tanggal 20 Desember 2010 dari KPP Pratama Jakarta Senen, terdapat unit apartemen milik KSO PT Adhi Realty – Eden Capital Indonesia yang disita oleh KPP terkait kasus perpajakan. Sampai saat ini pihak KSO sedang dalam proses banding di Pengadilan Pajak Jakarta. Adapun unit apartemen milik KSO PT Adhi Realty – Eden Capital Indonesia yang disita adalah sebanyak 25 unit atau sebesar Rp13.574.535.184.

21. Based on virtue of Foreclosure Task No; ST-102 / WPJ.06 / KP.0904 / 2010 dated December 20, 2010 of STO Jakarta Senen, there are apartments belonging JV PT Adhi Realty - Eden Capital Indonesia seized by KPP cases related to taxation. Until now, the JV currently on appeal in the Tax Court of Jakarta. The apartments belong to the JV PT Adhi Realty - Eden Capital Indonesia seized is 25 units equivalent to Rp13,574,535,184.

22. Pada tahun 2012, ventura bersama sudah tidak melakukan aktivitas operasionalnya, ventura bersama belum dapat melakukan penutupan, karena masih terdapat permasalahan perpajakan yang sampai dengan laporan keuangan ini diterbitkan masih dalam proses penyelesaian.

23. In 2012, JV had no operational activity, the JV has not been able to do closure, because there are tax issues until this the financial statements is published, were still in the settlement process.

24. Manajemen berpendapat bahwa nilai investasi bersih sebesar Rp30.910.675.158 masih dapat dipulihkan di masa yang akan datang.

25. Management of believes that net investments value of Rp30,910,675,158 still be recoverable in the future.

26. Sesuai dengan email dari Badan Arbitrasi International Singapore (SIAC) tanggal 22 Juli 2016 dan 31 Agustus 2016 yang disampaikan juga dalam laporan kuasa hukum APP, A. Setiadi tertanggal 6 September 2016, terjadi perubahan nilai sengketa menjadi sebesar SGD19,432,800 dan berdasarkan nilai sengketa tersebut, biaya arbitrase adalah sebesar SGD 254,587.92 dimana masing-masing pihak menanggung 50% dari biaya arbitrase yaitu sebesar SGD 127,293.96. Kekurangan biaya arbitrase adalah SGD 66,597.72. Para pihak menanggung 50% dari biaya arbitrase tersebut yaitu sebesar SGD 33.298,86 yang harus dibayarkan paling lambat 7 September 2016.

27. According to an email from Singapore International Arbitration Board (SIAC) dated July 22, 2016 and August 31, 2016 presented also in the report of APP's attorney, A. Setiadi dated September 6, 2016, a change in the value of the dispute amounted to 19,432,800 and based on the value of the dispute, arbitration costs amounted SGD 254,587.92 where each party to bear 50% of the arbitration costs in the amount of SGD 127,293.96. Disadvantages of arbitration costs are SGD 66,597.72. The parties bear 50% of the arbitration fee in the amount of SGD 33,298.86 must be paid no later than September 7, 2016.






79

Closing hearing dilaksanakan dalam 2 periode, tanggal 10-11 Oktober 2016 dan 17-19 Oktober 2016. Closing hearing tersebut membahas tentang penjelasan tambahan secara lisan dari kedua belah pihak terkait apa yang sudah tertulis dalam submission para pihak. Setelah hearing berakhir, arbiter akan memberikan keputusan secara tertulis yang akan diberitahukan oleh SIAC kepada para pihak. Pihak APP telah menyampaikan agar arbiter dapat memberikan keputusan sebelum 31 Desember 2016, namun hingga laporan keuangan ini diterbitkan belum ada keputusan dari SIAC.

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai investasi bersih sebesar masing-masing Rp17.532.641.252 dan Rp16.628.931.032 pada 31 Desember 2019 dan 2018 masih dapat dipulihkan di masa yang akan datang berdasarkan perkembangan penanganan oleh Badan Arbitrasi International Singapore (SIAC).

Closing the hearing held in the two period, on 10 to 11 October 2016 and 17 to 19 October 2016. Closing the hearing discusses additional explanations orally from both sides related to what is written in the submissions of the parties. After the hearing ended, the arbitrator will provide a written decision will be informed by the SIAC to the parties. APP party has submitted that the arbitrator may render a decision before December 31, 2016, but until this financial report was published there is no decision of the SIAC.

Management believes that the net investment value amounted to Rp17,532,641,252 and Rp16,628,931,032 on December 31, 2019 and 2018, respectively are still recovered in the future based on the progress handled by the Singapore International Arbitration Board (SIAC).

16. Properti Investasi 17. 16. Investment Properties

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Biaya Perolehan: Acquisition Cost:

Mall Mandau City 361,842,222,633 -- -- 7,333,950,357 369,176,172,990 Mall Mandau City

Mall Cimone 320,755,590,656 -- -- 52,281,406,351 373,036,997,007 Mall Cimone

Lahan KIM Blok 4 -- 109,901,000,000 -- -- 109,901,000,000 Lahan KIM Blok 4

Sub Jumlah 682,597,813,289 109,901,000,000 -- 59,615,356,708 852,114,169,998 Sub Total

Akumulasi perubahan Accumulated Changes

Nilai Wajar: Fair Value:

Mall Mandau City 105,077,367 -- (5,067,250,357) -- (4,962,172,990) Mall Mandau City

Mall Cimone -- 153,002,993 -- -- 153,002,993 Mall Cimone

Jumlah 682,702,890,656 110,054,002,993 (5,067,250,357) 59,615,356,708 847,305,000,001 Total

Properti dalam Pelaksanaan Property under Constructions

Mall Mandau City 8,421,397,762 -- (1,087,447,405) (7,333,950,357) -- Mall Mandau City

Mall Cimone 43,155,945,376 9,125,460,975 -- (52,281,406,351) -- Mall Cimone

Mall lot 1 168,106,881,733 2,950,559,009 -- -- 171,057,440,742 Mall lot 1

Jumlah 219,684,224,871 12,076,019,984 (1,087,447,405) (59,615,356,708) 171,057,440,742 Total

Nilai Tercatat 902,387,115,527 1,018,362,440,742 Carrying Value

2019

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Ending Balance

Biaya Perolehan: Acquisition Cost:

Mall Mandau City 152,223,418,204 -- -- 209,618,804,429 361,842,222,633 Mall Mandau City

Mall Cimone 118,581,418,280 202,174,172,376 -- -- 320,755,590,656 Mall Cimone

Sub Jumlah 270,804,836,484 202,174,172,376 -- 209,618,804,429 682,597,813,289 Sub Total

Akumulasi perubahan Accumulated Changes

Nilai Wajar: Fair Value:

Mall Mandau City -- 105,077,367 -- -- 105,077,367 Mall Mandau City

Jumlah 270,804,836,484 202,279,249,743 -- 209,618,804,429 682,702,890,656 Total

Properti dalam Pelaksanaan Property under Constructions

Mall Mandau City -- 8,421,397,762 -- -- 8,421,397,762 Mall Mandau City

Mall Cimone -- 43,155,945,376 -- -- 43,155,945,376 Mall Cimone

Mall lot 1 84,039,290,000 84,067,591,733 -- -- 168,106,881,733 Mall lot 1

Jumlah 84,039,290,000 135,644,934,871 -- -- 219,684,224,871 Total

Nilai Tercatat 354,844,126,484 902,387,115,527 Carrying Value

2018






80

Mall Lot 1 Mall Lot 1 Mall Lot 1 terbentuk dari kerjasama antara PT Adhi Persada Properti dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk terkait Pengembangan Lahan di Jl. H. Mulyadi Joyomartono Bekasi Timur Untuk Pembangunan Apartemen, Area Komersial Berikut Fasilitas Pendukung Lainnya.

15. Mall Lot 1 is a cooperation between PT Adhi Persada Property with PT Adhi Karya (Persero) Tbk related to Land Development in Jl. H. Mulyadi Joyomartono East Bekasi for Development Apartment, Commercial Area Here Other Support Facility.

16. Kerjasama antara PT Adhi Persada Properti dan PT Adhi Karya (Persero) Tbk tertuang dalam Perjanjian Kerjasama Nomor : 084A/TOD-V/2016 – 002A-05/DIR-PKS/2016 tanggal 25 Mei 2016. Para Pihak akan membagi hasil keuntungan dari hasil kerjasama, sesuai dengan porsi 40% (APP) ; 60% (Adhi). Jangka waktu perjanjian ini dari 25 Mei 2016 sampai dengan 25 Mei 2020.

17. Cooperation between PT Adhi Persada Properti and PT Adhi Karya (Persero) Tbk contained in the Cooperation Agreement Number: 084A / TOD-V / 2016 - 002A-05 / DIR-MCC / 2016 dated May 25, 2016. The Parties will share any profits from this agreement, to the extent of 40% (APP); 60% (Adhi). The term of this agreement is from May 25, 2016 until May 25, 2020.

18. Kerjasama tersebut diperbaharui antara PT Adhi Persada Properti, PT Adhi Karya (Persero) Tbk, dan PT Adhi Commuter Properti berdasarkan Perjanjian Novasi No.112-1/046/VII/2018 tanggal 2 Juli 2018.

19. Cooperation has been renewed between PT Adhi Persada Properti, PT Adhi Karya (Persero) Tbk, and PT Adhi Commuter Properti based on Novation Agreement No. 112-1/046/VII/2018 dated July 2, 2018.

20. Kerjasama tersebut diperbaharui kembali antara PT Adhi Persada Properti dan PT Adhi Commuter Properti berdasarkan Addendum Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan No. 002A-08/DIR-PKS/2018 dan 001/DIRPKS/ VIII/2018 tanggal 6 Agustus 2018.

21. Cooperation has been renewed between PT Adhi Persada Properti and PT Adhi Commuter Properti based on Addendum Agreement of Land Development Cooperation No. 002A-08/DIR-PKS/2018 and 001/DIR-PKS/VIII/2018 dated August 6, 2018.

22. Kerjasama tersebut telah berakhir pada tanggal 19 Desember 2019 berdasarkan Pengakhiran Perjanjian Kerjasama Pengembangan Lahan antara PT Adhi Persada Properti dan PT Adhi Commuter Properti No. 033-12/DIR-PKS/2019.

23. Cooperation has been terminated on December 19, 2019 based on Termination of Agreement of Land Development Cooperation between PT Adhi Persada Properti and PT Commuter Properti No. 033-12/DIR-PKS/2019.

24. Mall Mandau City Mall Mandau City Properti investasi yang dimiliki APP, entitas anak, yang terdiri dari unit space bangunan yang ada di Mall Mandau City seluas 11.962m2 dengan biaya perolehan Rp178.708.540.442 dan Mall Cimone seluas 11.710m2 dengan biaya perolehan Rp130.148.150.058 yang disewakan kepada pihak ketiga berdasarkan perjanjian sewa. Nilai wajar atas Mall Mandau City dan Mall Cimone masing-masing sebesar Rp14.939.692/m2 dan Rp11.114.397/m2.

25. Investment properties owned by the APP, its subsidiary, consisting of units of the existing building space at Mall Mandau City which area of 11,962 sqm with cost Rp178,708,540,442 and Mall Cimone which area of 11,710 sqm with cost Rp130,148,150,058 which is leased to third parties under the lease agreements. Fair value of Mall Mandau City and Mall Cimone amounting to Rp14,939,692/sqm and Rp11,114,397/sqm.

26.

Perusahan telah melakukan penilaian atas nilai wajar properti investasi, Mall Mandau City yang dilakukan oleh KJPP Jimmy Prasetyo dan Rekan, penilai independen, pada tanggal 4 Maret 2018 berdasarkan

The company has assessed the fair value of investment property, Mall Mandau City carried out by KJPP Jimmy Prasetyo and Rekan, an independent appraiser, on March 4, 2018 based on cost and income method. The fair






81

metode biaya dan pendapatan. Nilai wajar properti investasi pada tahun 2018 sebesar Rp361.947.300.000.

value of investment property in 2018 is Rp361,947,300,000.

Pada tahun 2019, Mall Mandau City diadakan renovasi dimulai sejak bulan Januari 2018 dan sampai tanggal laporan keuangan, renovasi masih berjalan. Perusahaan telah mencatat biaya renovasi sebagai Properti dalam Pelaksanaan.

In 2019, Mall Mandau City is under construction starting in the January 2018 and until the reporting date, it is still under construction and the Company has recognized as Property under Construction.

Perusahan telah melakukan penilaian atas nilai wajar properti investasi, Mall Mandau City yang dilakukan oleh KJPP Jimmy Prasetyo dan Rekan, penilai independen, berdasarkan laporan No. 00393/2.0031-00/PI/03/0087/I/II/2020 tanggal 18 Februari 2020 berdasarkan metode biaya dan pendapatan. Nilai wajar properti investasi pada tahun 2019 sebesar Rp364.214.000.000. Pada tahun 2019 atas penilaian tersebut, property investasi perusahaan mengalami kerugian penurunan nilai sebesar Rp5.067.250.357.

27. The company has assessed the fair value of investment property, Mall Mandau City carried out by KJPP Jimmy Prasetyo and Rekan, an independent appraiser, based on its report No 00393/2.0031- 00/PI/03/0087/I/II/2020 dated February 18, 2020 based on cost and income method. The fair value of investment property in 2019 is Rp364,214,000,000. In 2019 from this revaluation, the company's investment property experienced an impairment loss of Rp5,067,250,357.

28.

Bangunan Mall Mandau City telah diasuransikan dengan asuransi Property All Risk dan asuransi polis standar gempa bumi Indonesia dari PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 yang beralamat di Jl. Pajajaran No. 257 Bogor 16143, dengan nomor polis 1017010918080002 dan 1017012218080002. Nilai pertanggungan masing-masing polis adalah sebesar Rp225.000.000.000. Periode pertanggungan adalah dari 21 Juni 2019 sampai dengan 21 Juni 2020.

The Mandau City Mall building is insured with Property All Risk insurance and the Indonesian earthquake insurance standard policy from 1967 PT Asuransi General Bumiputera Muda which is located at Jl. Pajajaran No. 257 Bogor 16143, with policy numbers 1017010918080002 and 1017012218080002. The insurance coverage of each policy is Rp225,000,000,000. The coverage period is from 21 June 2019 to 21 June 2020.

Mall Cimone City Mall Cimone City Pada tahun 2018, Perusahaan mereklasifikasi Mall Cimone dari bangunan dan tanah siap jual ke property investasi. Reklasifikasi dikarenakan ada perubahan itensi dari manajemen dari sebelumnya menjual unit bangunan yang belum terjual menjadi menyewakan seluruh unit mall.

In 2018, the Company reclassified Mandau City Mall and Cimone Mall from buildings and land ready for sale to investment properties. The reclassification was due to change in management’s attention from selling mall units which has not been sold yet to rent all mall units.

Perusahan telah melakukan penilaian atas nilai wajar properti investasi, Mal Icon Walk Cimone yang dilakukan oleh KJPP Jimmy Prasetyo dan Rekan, penilai independen, berdasarkan laporan No. 00392/2.0031-00/PI/03/0087/I/II/2020 tanggal 18 Februari 2020 berdasarkan metode biaya dan pendapatan. Nilai wajar properti investasi pada tahun 2019 sebesar Rp373.190.000.000.

The company has assessed the fair value of investment property, Icon Walk Mall Cimone carried out by KJPP Jimmy Prasetyo and Rekan, an independent appraiser, based on its report No. 00392/2.0031-00/PI/03/0087/I/II/2020 dated February 18, 2020 based on cost and income method. The fair value of investment property in 2019 is Rp373,190,000,000.






82

Bangunan Mall Cimone City telah diasuransikan menggunakan polis asuransi kebakaran dan gempa bumi dari PT Asuransi Central Asia yang berkantor di Komplek Duta Merlin Blok A No. 4-5, Jl. Gajah Mada No. 3-5 Jakarta 10130, dengan nomor polis 1010 1021 8030 000011 dan 1010 1061 8030 000015. Nilai pertanggungan masing-masing polis adalah sebesar Rp171.829.755.000 untuk kerusakan material.

Cimone City Mall building is insured using a fire and earthquake insurance policy from PT Asuransi Central Asia which is based in Duta Merlin Complex Blok A No. 4-5, Jl. Gajah Mada No. 3-5 Jakarta 10130, with policy number: 101010218030000011 and 101010618030000015. The sum insured for each policy is equal to Rp171,829,755,000 for material damage.

17. Aset Tetap 17. Property, Plant, and Equipment

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Surplus Revaluasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Revaluation Surplus Ending Balance

Biaya Perolehan/

Acquisition Cost

Tanah/ Land 676,323,665,882 -- -- 499,029,000 -- 676,822,694,882

Bangunan/ Buildings 680,050,819,532 22,649,902,868 -- -- -- 702,700,722,400

Peralatan Proyek/ Project Equipment 604,315,963,153 200,250,177,799 -- 15,863,900,000 -- 820,430,040,952

Kendaraan/ Vehicles 53,119,369,629 -- 30,275,261,688 (658,588,875) -- 22,185,519,066

Peralatan Kantor/ Office Equipments 59,649,976,215 5,981,788,918 -- -- -- 65,631,765,133

Sub Jumlah/ Sub Total 2,073,459,794,411 228,881,869,585 30,275,261,688 15,704,340,125 -- 2,287,770,742,433

Aset Dalam Penyelesaian/

Construction in Progress

Bangunan/ Buildings 4,354,300,828 211,198,238,017 -- (16,208,029,000) -- 199,344,509,845

Jumlah/ Total 2,077,814,095,239 440,080,107,602 30,275,261,688 (503,688,875) -- 2,487,115,252,278

2019

Akumulasi Penyusutan/

Accumulated Depreciation


Peralatan Proyek/ Project Equipment 303,821,375,417 126,792,662,724 -- 269,689,567 -- 430,883,727,708

Kendaraan/ Vehicles 49,456,629,810 1,401,701,184 30,275,261,499 (810,198,255) -- 19,772,871,240

Peralatan Kantor/ Office Equipments 29,774,685,421 12,314,964,754 -- 36,819,813 -- 42,126,469,989

Jumlah/ Total 504,490,367,310 176,539,048,034 30,275,261,499 (503,688,875) -- 650,250,464,970

Nilai Tercatat/ Carrying Value 1,573,323,727,930 1,836,864,787,309

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Surplus Revaluasi/ Saldo Akhir/

Beginning Balance Addition Deduction Reclassification Revaluation Surplus Ending Balance

Biaya Perolehan/ Acquisition Cost

Tanah/ Land 674,478,558,184 1,845,107,698 -- -- -- 676,323,665,882

Bangunan/ Buildings 610,057,164,472 3,455,839,151 -- 66,537,815,909 -- 680,050,819,532


Kendaraan/ Vehicles 54,462,305,095 437,200,000 391,759,150 (1,388,376,316) -- 53,119,369,629


Sub Jumlah/ Sub Total 1,848,984,120,234 145,818,644,205 391,759,150 79,048,789,122 -- 2,073,459,794,411

Aset Dalam Penyelesaian/

Construction in Progress

Bangunan/ Buildings 9,000,000 12,392,100,828 -- (8,046,800,000) -- 4,354,300,828

Jumlah/ Total 1,848,993,120,234 158,210,745,033 391,759,150 71,001,989,122 -- 2,077,814,095,239

Akumulasi Penyusutan/

Accumulated Depreciation



Kendaraan/ Vehicles 48,690,884,541 2,545,880,735 391,759,150 (1,388,376,316) -- 49,456,629,810


Jumlah/ Total 328,062,397,822 176,819,728,638 391,759,150 -- -- 504,490,367,310

Nilai Tercatat/ Carrying Value 1,520,930,722,412 1,573,323,727,930

2018

Bangunan dalam Penyelesaian per 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp199.344.509.845 dan Rp4.354.300.828 merupakan Bangunan Pelaksanaan Pabrik Beton Pracetak.

17. Building in progress at December 31, 2019 and 2018 amounting to Rp199,344,509,845 and Rp4,354,300,828 respectively, is a building in progress of Precast Concrete Plant.

18. Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

19. Depreciation expenses are allocated as follows:






83

2019 2018

Rp Rp

Beban Pokok Pendapatan (Catatan 36) 126,331,361,343 140,793,665,838 Cost of Revenues (Notes 36)

Beban Usaha (Catatan 37) 50,207,686,691 36,026,062,800 Operating Expenses (Notes 37)

Jumlah 176,539,048,034 176,819,728,638 Total

Penjualan aset tetap pada tahun 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

20. Sale on fixed assets in 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Penerimaan Penjualan 10,153,535,800 120,000,000 Proceeds

Biaya Perolehan Aset (30,275,261,688) (391,759,150) Cost

Akumulasi Penyusutan 30,275,261,499 391,759,150 Accumulated Depreciation

Laba Penjualan Gain on Sale of Property,

Aset Tetap (Catatan 40) 10,153,535,611 120,000,000 Plant, and Equipment (Note 40)

Seluruh tanah dijadikan jaminan pada utang bank (Catatan 21).

17. All lands are used as collateral on bank loans (Note 21).

18. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan telah mengasuransikan sebagian aset tetap yang dimiliki kepada perusahaan asuransi pihak ketiga yaitu PT Asuransi Asoka Mas, Asuransi Aswata, PT Asuransi Mega Pratama, Berdikari Insurance, PT Asuransi Himalaya Pelindung, Asuransi Mitra Pelindung Mustika, PT Asuransi Ramayana, BSM Insurance and Brokers, PT Asuransi Umum Mega, PT Estetika Jasatama, PT Mitra Iswara & Rorimpandey, Kresna insurance, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Wahana Tata, dan PT Tugu Pratama Indonesia dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp714.299.989.136 dan Rp609.744.579.136 untuk risiko kebakaran, property all risk, industrial all risk. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul.

19. At December 31, 2019 and 2018, The company has insured some of its fixed assets to third-party insurance companies, PT Asuransi Asoka Mas, Aswata Insurance, PT Asuransi Mega Pratama, Berdikari Insurance, PT Asuransi Himalaya Pelindung, Mustika Mitra Protective Insurance, PT Asuransi Ramayana, BSM Insurance and Brokers, PT Mega General Insurance, PT Estetika Jasatama, PT Mitra Iswara & Rorimpandey, Kresna insurance, PT Sompo Insurance Indonesia, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Wahana Tata, and PT Tugu Pratama Indonesia with total coverage amounting to Rp714.299.989.136 and Rp609,744,579,136 for fire risk, property all risk, industrial all risk. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses.

20. Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap, sehingga Manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2019 dan 2018.

21. Based on the Management review, there are no events or changes in circumstances indicating impairment of property, plant and equipment, therefore the Management does not provide allowance for impairment of property, plant and equipment at December 31, 2019 and 2018.

22.






84

18. Investasi Jangka Panjang Lainnya 19. 18. Other Long-Term Investment

20. Investasi jangka panjang lainnya merupakan penyertaan saham kepada perusahaan asosiasi.

23. Other long-term investments are investment in shares of association company.

2019 2018

Rp Rp

PT Jasamarga Bali Tol 7,454,000,000 7,454,000,000 PT Jasamarga Bali Tol

PT Trans-Pasific Petrochemicals Indotama 4,791,360,000 4,791,360,000 PT Trans-Pasific Petrochemicals Indotama

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika -- 23,408,169,650 PT Perusahaan Air Indonesia Amerika

Konsorsium 5 BUMN (WIKA-WSKT-PTPP- Konsorsium 5 BUMN (WIKA-WSKT-PTPP-

ADHI-PTHK) 280,000,000,000 280,000,000,000 ADHI-PTHK)

Jumlah 292,245,360,000 315,653,529,650 Total

Rincian mutasi investasi jangka panjang lainnya sebagai berikut:

21. The detail of mutation of other long-term investment are as follows:

Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

Saldo Awal/

Beginning

Balance

Penambahan

(Pengurangan)/

Addition

(Deduction)

Reklasifikasi/

Reclassification

Saldo Akhir/

Ending Balance

% Rp Rp Rp Rp

PT Jasamarga Bali Tol 1% 7,454,000,000 -- -- 7,454,000,000

PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama 0.14% 4,791,360,000 -- -- 4,791,360,000

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) 25% 23,408,169,650 -- (23,408,169,650) --

Uang Muka pada/ Advances to

Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT – PTPP – ADHI – PTHK) 20% 280,000,000,000 -- -- 280,000,000,000

Jumlah/ Total 315,653,529,650 -- (23,408,169,650) 292,245,360,000

2019

Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

Saldo Awal/

Beginning

Balance

Penambahan

(Pengurangan)/

Addition

(Deduction)

Reklasifikasi/

Reclassification

Saldo Akhir/

Ending Balance

% Rp Rp Rp Rp

PT Jasamarga Bali Tol 1% 4,262,000,000 3,192,000,000 -- 7,454,000,000

PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama 0.14% 4,791,360,000 -- -- 4,791,360,000

PT Perusahaan Air Indonesia Amerika (PAIA) 25% -- 23,408,169,650 -- 23,408,169,650

Uang Muka pada/ Advances to

Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT – PTPP – ADHI – PTHK) 20% -- 280,000,000,000 -- 280,000,000,000

Jumlah/ Total 9,053,360,000 306,600,169,650 -- 315,653,529,650

2018

a. PT Jasamarga Bali Tol 22. a. PT Jasamarga Bali Tol

PT Jasamarga Bali Tol didirikan secara patungan oleh PT Jasa Marga (Persero) Tbk, PT Pelindo III (Persero), PT Angkasa Pura I (Persero), PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, dan PT Adhi Karya (Persero) Tbk, PT Hutama Karya (Persero) dan PT Pengembangan Pariwisata Bali. Pada awal kepemilikan, porsi kepemilikan Perusahaan sebesar 2% atau senilai Rp3.600.000.000.

23. PT Jasamarga Bali Tol was established as a joint venture by PT Jasa Marga (Persero)Tbk, PT Pelindo III (Persero), PT Angkasa Pura I (Persero), PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, and PT Adhi Karya (Persero) Tbk, PT Hutama Karya (Persero) and PT Pengembangan Pariwisata Bali. At initial invesment, The Company’s portion is 2% or amounted to Rp3,600,000,000.

24.

Pernyertaan pada PT Jasamarga Bali Tol merupakan investasi pengusahaan jalan tol, sesuai dengan surat yang dikeluarkan PT Jasamarga Bali Tol No. AA-KU.008/ JBT/XI/2011 tanggal 1 November 2011 perihal permohonan setoran modal, dengan akta notaris Windalina, SH No.07 tanggal 27 April 2011 tentang perjanjian konsorsium.

18. The participation in PT Jasa Marga Bali Tol was a concession investments, according to the letter issued by PT Jasamarga Bali Tol No. AA-KU.008/JBT/XI/2011 dated November 1, 2011, concerning the application for capital contributions, with the notarial deed Windalina, SH No.07 dated April 27, 2011 regarding the consortium agreement.






85

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan melakukan tambahan setoran modal sebesar Rp4.000.000.000 sehingga jumlah investasi pada PT Jasamarga Bali Tol sebesar Rp7.600.000.000, sesuai dengan surat yang dikeluarkan PT Jasamarga Bali Tol No. 347.00/JBT/AA.KU.09.03 tanggal 14 Juni 2012 perihal permohonan tambahan setoran modal.

19. On June, 2012, the Company made additional contributions amounting to Rp4,000,000,000 therefore the amount of investment on PT Jasamarga Bali Tol amounting to Rp7,600,000,000, according to letter issued by PT Jasamarga Bali Tol No. 347.00/JBT/AA.KU.09.03 dated June 14, 2012 concerning the request for additional capital contributions.

20. Pada tanggal 11 Februari 2013, penyertaan Perusahaan pada PT Jasamarga Bali Tol mengalami penurunan dari 2% menjadi 1%, sehubungan dengan masuknya pemegang saham baru yaitu Pemerintah Provinsi Bali dan Pemerintah Kabupaten Badung.

21. On February 11, 2013, the Company's investment in PT Jasamarga Bali Tol is decreased from 2% into 1% in connection with the entry of new shareholders, namely the Bali Provincial Government and the Government of Badung Regency.

22. Pada 31 Desember 2018, terdapat pemulihan kerugian yang sudah dicatat Perusahaan sehingga penyertaan kepada PT Jasa Marga Bali Tol pada 31 Desember 2019 sebanyak 7.454 saham atau dengan nominal Rp7.454.000.000.

23. On Desember 31, 2018, there has been a recovery of losses that have been recorded by The Company so that the investments to PT Jasamarga Bali Tol at December 31, 2019 as 7,454 shares or nominal value of Rp7,454,000,000.

24. b. PT Trans-Pacific Petrochemicals

Indotama 23. b. PT Trans-Pacific Petrochemicals

Indotama PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama didirikan secara patungan dari beberapa perusahaan.

24. PT Trans-Pacific Petrochemicals Indotama established as a joint venture of some companies.

25.

Sesuai Akta Notaris Jose Dima Satria, SH, Mkn No.17 tanggal 5 Agustus 2014, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, rapat telah dilakukan pada tanggal 16 Juli 2014, hasil rapat diantaranya menyetujui perubahan anggaran dasar Perusahaan, peningkatan Modal Dasar Perusahaan dari Rp1.030.400.000.000 menjadi Rp4.480.000.000.000 dan peningkatan Modal di tempatkan dan disetor Perusahaan dari Rp846.092.800.000 menjadi Rp3.352.940.416.000 dari Modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar 74,8 % atau 14.968.484 saham.

26. In accordance with Notarial Deed Jose Dima Satria, SH, Mkn No.17 dated August 5, 2014, of the Extraordinary General Meeting of Shareholders, a meeting was held on July 16, 2014, including the results of the meeting approved changes to the articles of association of the Company, an increase in the authorized capital from Rp1,030,400,000,000 to Rp4,480,000,000,000 and an increase in capital in place and paid-up capital of Rp846,092,800,000 becomes Rp3,352,940,416,000 from the authorized capital has been issued and fully paid amounted to 74.8%, or 14,968,484 shares.

27.

Pada 31 Desember 2019 penyertaan kepada PT Trans-Pacific Petrochemical Indotama sebanyak 21.390 saham atau dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp4.791.360.000.

28. On December 31, 2019 investments to PT Trans-Pacific Petrochemical Indotama of 21,390 shares or the aggregate nominal value of Rp4,791,360,000.

29.






86

c. Uang muka Investasi pada Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT – PTPP – ADHI – PTHK)

30. c. Advances in Investment to Konsorium 5 BUMN (WIKA – WSKT – PTPP – ADHI – PTHK)

Konsorsium 5 BUMN terbentuk berdasarkan Perjanjian Konsorsium tanggal 4 Oktober 2018 dengan nomor PT Wijaya Karya (Persero) Tbk : TP.01.02/A.DIR.13519/2018, nomor PT Waskita Karya (Persero) Tbk : L.53/P/WK/2018, nomor PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk : 386/EXT/PP/PD/2018, Nomor PT Adhi Karya (Persero) Tbk :031-2/2018/077, nomor PT Hutama Karya (Persero) : SP/FSK.2366.2/S.PERJ/35.1/2018. Perjanjian Konsorsium tersebut terbentuk untuk melakukan optimalisasi properti (tanah dan bangunan) milik PT Asuransi Jiwasraya (Persero). Sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan antara PT Asuransi Jiwasraya (Persero) dengan Konsorsium 5 BUMN tanggal 11 Oktober 2018 nomor PT Asuransi Jiwasraya (Persero) : 161.SJ.U.1018 dan nomor Konsorsium BUMN Karya : TP.01.03/A.DIR.16877/2018.

31. The 5 BUMN Consortium was formed based on the Consortium Agreement dated 4 October 2018 with the number PT Wijaya Karya (Persero) Tbk : TP.01.02 / A.DIR.13519 / 2018, number PT Waskita Karya (Persero) Tbk : L.53 / P / WK / 2018, number PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk : 386 / EXT / PP / PD / 2018, Number PT Adhi Karya (Persero) Tbk : 031-2 / 2018/077, PT Hutama Karya number (Persero): SP / FSK.2366.2 / S.PERJ / 35.1 / 2018. The Consortium Agreement was formed to optimize property (land and buildings) owned by PT Asuransi Jiwasraya (Persero). In accordance with the Preliminary Agreement between PT Asuransi Jiwasraya (Persero) and the 5 BUMN Consortium dated October 11, 2018 PT Asuransi Jiwasraya (Persero) number: 161.SJ.U.1018 and BUMN Karya Consortium number: TP.01.03 / A.DIR.16877 / 2018.

32. Jumlah pembagian porsi untuk masing-masing BUMN Karya adalah 20%. Dan sesuai dengan Perjanjian Pendahuluan antara PT Asuransi Jiwasraya (Persero) dengan Konsorsium BUMN Karya bahwa tanda minat atas rencana pengembangan atau pengalihan hak atas obyek optimalisasi adalah sebesar Rp1.400.000.000.000. Sehingga jumlah penyertaan Perusahaan dalam konsorsium tersebut adalah Rp280.000.000.000.

33. The share portion for each BUMN Karya is 20%. And in accordance with the Preliminary Agreement between PT Asuransi Jiwasraya (Persero) and the BUMN Karya Consortium that the interest mark on the planned development or transfer of rights to the object of optimization is Rp1,400,000,000,000. So that the total investment of the Company in the consortium is Rp280,000,000,000.

34. Pada 31 Desember 2019 dan 2018, penyertaan kepada Konsorsium BUMN Karya sebesar Rp280.000.000.000.

35. On December 31, 2019 and 2018, the investment in the BUMN Karya Consortium amounted to Rp280,000,000,000.






87

19. Aset Tidak Lancar Lainnya 20. 19. Other Non-Current Assets

2019 2018

Rp Rp

Rekening Bank yang dibatasi Penggunaannya Restricted Current Account in Banks


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 71,248,064,728 83,220,898,058 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 24,264,488,958 31,738,905,589 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 18,297,346,077 14,416,780,930 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 4,583,345,375 3,440,532,945 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Lain-lain (Masing-masing dibawah Rp 1 Miliar) -- 1,120,373,621 Others (Each below Rp 1 Billion)

Sub Jumlah 118,393,245,139 133,937,491,143 Sub Total


PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1,803,235,974 80,092,000 PT Bank Maybank Indonesia Tbk

PT Bank DKI 1,448,516,610 1,448,516,610 PT Bank DKI

PT Bank UOB Indonesia 1,443,359,161 476,000,000 PT Bank UOB Indonesia

PT Bank Jabar Banten Tbk 1,091,009,200 1,246,779,200 PT Bank Jabar Banten Tbk

Lain-lain (Masing-masing dibawah Rp 1 Miliar) 1,287,980,706 722,936,506 Others (Each below Rp1 Billion)


Jumlah 125,467,346,790 137,911,815,459 Total

Deposito Berjangka yang dibatasi Penggunaannya Restricted Time Deposits


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5,393,207,169 5,267,259,369 PT Bank Mandiri ( Persero ) Tbk



PT Bank lnternasional lndonesia Tbk 6,636,480,773 7,566,889,453 PT Bank lnternasional lndonesia Tbk

Lain-lain (Masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) 122,483,106 122,483,106 Others (Each below Rp 1 Billion)


Jumlah 12,152,171,048 12,956,631,928 Total Persediaan Jangka Panjang 132,055,529,401 132,055,529,401 Inventories

Jaminan 1,631,727,425 1,606,814,210 Deposits

Lainnya 86,865,061,970 119,533,483,284 Others



Jumlah 179,335,085,088 218,337,273,885 Total

Jumlah 316,954,602,927 369,205,721,273 Total

Rekening Bank yang Dibatasi Penggunaaanya

18. Restricted Current Account in Banks

Rekening Bank Mandiri yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening dalam mata uang Rupiah yang dimiliki oleh PT Adhi Persada Properti dan PT Adhi Karya (Persero) Tbk berdasarkan surat No. 5.Br/JFT/1053/2015, tanggal 27 Agustus 2015 sebesar Rp71.248.064.728 dan Rp83.220.898.058 masing-masing pada 31 Desember 2019 dan 2018.

19. Restricted Bank Mandiri accounts are accounts in Rupiah currency owned by PT Adhi Persada Properti and PT Adhi Karya (Persero) Tbk based on letter No. 5. Brr / JFT/1053/2015, dated August 27, 2015 amounted to Rp71,248,064,728 and Rp83,220,898,058 on December 31, 2019 and 2018, respectively.

20. Rekening yang dibatasi penggunaannya PT Adhi Persada Properti diterbitkan sehubungan dengan dana yang berasal dari pembayaran konsumen (via Fasilitas KPR & KPA) yang ditahan oleh bank dalam Rekening Escrow atau Bilyet Deposito sampai dengan Berita Acara Serah Terima (BAST) Tanah atau Bangunan ditandatangani oleh konsumen dan sertifikat pecah atas nama konsumen.

21. Accounts that are restricted from the use of PT Adhi Persada Properti are issued in connection with funds originating from consumer payments (through KPR & KPA facilities) held by banks in the Escrow or Bilyet Deposit Account until the Land or Building Official Record (BAST) signed by the consumer and certificate cancellation on behalf of consumers.

22. Rekening di PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening dalam mata uang Rupiah yang dimiliki PT Adhi Persada Properti sebesar

23. Restricted in PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk account is account in Rupiah currency owned by PT Adhi Persada Properti amounted to Rp24,264,488,958 dan Rp






88

masing-masing Rp24.264.488.958 dan Rp31.738.905.589 pada 31 Desember 2019 dan 2018.

31,738,905,589, on December 31, 2019 and 2018, respectively.

24. Rekening di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening dalam mata uang Rupiah yang dimiliki PT Adhi Persada Properti sebesar masing-masing Rp18.297.346.077 dan Rp14.416.780.930 pada 31 Desember 2019 dan 2018.

25. Restricted in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk account is account in Rupiah currency owned by PT Adhi Persada Properti amounted to Rp18,297,346,077 dan Rp14,416,780,930, on December 31, 2019 and 2018, respectively.

26. Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya

27. Restricted Time Deposits

Deposito Berjangka yang dibatasi Penggunaannya merupakan deposito PT Adhi Persada Properti dengan jangka waktu 1 (satu) bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang dijaminkan dalam rangka penyediaan fasilitas kredit kepada konsumen oleh bank yang bersangkutan. Deposito berjangka tersebut dijaminkan selama Akta Jual Beli (AJB) dan Akta Pemberian Hak Tanggungan (APHT) antara PT Adhi Persada Properti dengan konsumen belum ditandatangani.

28. Restricted Time Deposits are time deposits owned by PT Adhi Persada Properti for a period of 1 (one) month (Automatic Roll Over/ARO) pledgedd for the provision of credit facilities to customers by the related banks. The time deposits are being collateral as long as the Deed of Sale and Purchase (AJB) and the Deed of Encumbrance (APHT) between PT Adhi Persada Properti and the customers have not been signed.

29. Tingkat suku bunga pertahun atas deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya berkisar antara 5% - 10%.

30. Annual Interest rates for restricted time deposit are amounted to 5%-10% per annum.

31. Persediaan Jangka Panjang 32. Long-term Inventories Persediaan jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2019 sebesar Rp132.055.529.401 merupakan persediaan yang berupa tiang-tiang monorail yang sebagian dipergunakan untuk pembangunan Light Rail Transit (LRT) di beberapa area jalur LRT.

33. Long-term Inventories amounting to Rp132,055,529,401 on December 31, 2019 represents of inventory monorail poles used for the Light Rail Transit (LRT) construction in some areas of LRT lane.

20. Utang Usaha 21. 20. Trade Payable

a. Rincian utang usaha berdasarkan mata uang

adalah sebagai berikut: a. Details of trade payable by currency are as

follows:

2019 2018

Rp Rp


Rupiah 6,556,801,851,470 4,833,508,924,962 Rupiah


Rupiah 1,737,229,528,753 1,950,416,902,249 Rupiah

Jumlah 8,294,031,380,223 6,783,925,827,211 Total






89

b. Utang usaha berdasarkan sektor usaha adalah sebagai berikut:

b. Trade payable by business sectors are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Properti 1,361,643,209,266 1,063,695,751,179 Property


EPC 164,582,514,340 10,516,205,185 EPC

Jumlah 8,294,031,380,223 6,783,925,827,211 Total

c. Rincian utang usaha berdasarkan jenisnya

adalah sebagai berikut: c. Details of trade payables by type are as

follows:

2019 2018

Rp Rp

Utang Usaha Account Payables



Utang Fasilitas - Supply Chain Financing Supply Chain Financing Payables


Jumlah 8,294,031,380,223 6,783,925,827,211 Total

d. Rincian utang usaha berdasarkan penyedia

adalah sebagai berikut: d. Details of trade payables by suppliers are as

follows:

2019 2018

Rp Rp


PT LEN Industri (Persero) 62,973,920,960 --

PT Krakatau Wajatama Osaka Steel Marketing 61,306,294,967 37,185,067,144

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 25,399,030,061 --

PT Semen Indonesia Beton 19,914,297,209 43,599,272,988

PT Semen Padang 12,839,239,201 118,525,050

PT Wijaya Karya Beton Tbk 11,506,694,822 17,835,088,622

PT KHI Pipe Industries 10,976,850,277 251,151,538

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ each below Rp 10 Milyar/ Billion ) 36,229,550,464 38,151,174,919


Utang Usaha/ Account Payables - Supply Chain Financing 6,315,655,973,509 4,696,368,644,701

Sub Jumlah Pihak Berelasi/ Sub Total Related Parties 6,556,801,851,470 4,833,508,924,962


PT Urban Jakarta Propertindo 155,072,935,326 173,866,982,301

PT Lim Ping Ming 77,087,795,583 79,238,434,707

PT The Master Steel Mfg 61,826,998,337 19,939,649,975

PT Adhimix Rmc Indonesia 61,559,975,046 25,554,337,504

Abdul Kadir Alatas 30,680,025,000 16,215,012,500

Ketut Masagung Dan Ridwan Pribadi 30,160,931,673 50,327,622,449

PT Hanil Jaya Steel 23,312,794,649 10,121,874,128

PT Nusa Wijaya Propertindo 17,123,280,499 16,442,656,533

PT Pionirbeton Industri 16,814,749,617 13,361,399,442

PT Sejahtera Mandiri 16,366,971,526 12,493,783,570

PT Power Block Indonesia 13,356,058,813 4,088,254,946

PT Toyogiri Iron Steel 12,862,544,902 20,185,141,231

PT Merak Jaya Beton 12,501,352,724 10,613,513,677

Lrs - Nrt Consortium 11,788,739,245 --

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ each below Rp 10 Milyar/ Billion ) 1,196,714,375,813 1,497,968,239,286


Jumlah/ Total 8,294,031,380,223 6,783,925,827,211






90

21. Utang Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya

22. 21. Bank Loans and Other Financial Institutions

23. a. Utang Bank dan Surat Utang Jangka Pendek a. Short-Term Bank Loan and Term Notes

2019 2018

Rp Rp

Utang Bank Bank Loan




PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 500,000,000,000 430,000,000,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 500,000,000,000 347,000,000,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 280,000,000,000 280,000,000,000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Sub Jumlah Pihak Berelasi 1,940,000,000,000 1,461,532,079,170 Sub Total Related Party

Pihak Ketiga Third Party

Indonesia Eximbank 850,000,000,000 780,000,000,000 Indonesia Eximbank

PT Bank CIMB Niaga Tbk 800,000,000,000 400,000,000,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Bank Jabar Banten -- 270,000,000,000 PT Bank Bank Jabar Banten

PT Bank Danamon Tbk -- 170,000,000,000 PT Bank Danamon Tbk

Sub Jumlah Pihak Ketiga 1,650,000,000,000 1,620,000,000,000 Sub Total Third Party


APP APP



Pihak Ketiga Third Party

PT Bank CIMB Niaga Tbk 60,000,000,000 -- PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT CIMB Niaga Syariah 50,000,000,000 50,000,000,000 PT CIMB Niaga Syariah

Medium Term Notes 825,000,000,000 -- Medium Term Notes

APB APB


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 28,929,442,713 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Utang Bank 4,558,499,100,000 3,193,960,621,883 Total Bank Loan

Utang Lembaga Keuangan Lain Loan from Other Financial Institution


PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) 500,000,000,000 470,000,000,000 PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)

Jumlah Hutang Bank dan Utang Lembaga Total Bank and Other

Keuangan Lainnya - Jangka Pendek 5,058,499,100,000 3,663,960,621,883 Financial Institution Loans- Current

b. Utang Bank Jangka Panjang dan Surat Utang

Jangka Menengah b. Long-Term Bank Loan and Medium Term

Notes

2019 2018

Rp Rp


APP APP


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 639,854,910,000 517,398,710,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

ACP ACP


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. 302,482,157,569 5,000,000,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk.

APP APP

Medium Term Notes -- 625,000,000,000 Medium Term Notes

Jumlah 942,337,067,569 1,147,398,710,000 Total

PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. CBG.CB2/SCD.SPPK.018/2019 tanggal 15 April 2019 tentang Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama Perusahaan, Perusahaan memperoleh

Based on the Letter from Bank Mandiri No. CBG.CB2/SCD.SPPK.018/2019 dated April 15, 2019 concerning Offering Letter of Credit (SPPK) on behalf of the Company, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve






91

fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Application Extension Facility of the Company, with the following terms and conditions:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Revolving a. Revolving Working Capital Loan (KMK)

Facilities Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Akta No. 46 tanggal 14 September 2005 yang telah diperpanjang berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 tanggal 25 April 2019 dengan plafond sebesar Rp130.000.000.000 dan tingkat suku bunga floating sebesar 9,00% per tahun dengan jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2019 sampai dengan 25 April 2020.

The Company obtained Revolving Working Capital Credit (KMK) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on KMK agreement No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Deed No. 46 dated September 14, 2005 which has been extended based on KMK agreement addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/2019 with maximum credit limit amounting to Rp130,000,000,000 and floating rate of 9.00% per annum for a period of 1 (one) year commencing from April 26, 2019 to April 25, 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp4.532.079.170. Pembayaran pokok pinjaman selama tahun 2019 sebesar Nihil. Pencairan fasilitas kredit selama tahun adalah sebesar Rp125.467.920.830. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp130.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman selama tahun 2019 adalah sebesar Rp3.674.750.394.

Total outstanding balance as of December 31, 2018 amounted to Rp4,532,079,170. Total payment of principle loan during year 2019 amounted to Nil. Total proceeds during 2019 amounted to Rp125,467,920,830. Total loan as of December 31,2019 amouted to Rp130,000,000,000. Interest expenses on this facility during year 2019 amounted to Rp3,674,750,394.

b. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Transaksional b. Transactional Working Capital Loan (KMK)

Facilities Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Transaksional dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Akta No. 46 tanggal 14 September 2005 yang telah diperpanjang berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 tanggal 25 April 2019 dengan plafond sebesar Rp600.000.000.000 dan tingkat suku bunga floating sebesar 8,75% per tahun dengan jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2019 sampai dengan 25 April 2020. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25% per tahun dari limit kredit.

The Company obtained Revolving Working Capital Credit (KMK) Transactional from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on KMK agreement No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Deed No. 46 dated September 14, 2005 which has been extended based on KMK agreement addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/2019 with maximum credit limit amounting to Rp600,000,000,000 and floating rate of 8.75% per annum for a period of 1 (one) year commencing from April 26, 2019 to April 25, 2020.This facility charge a provision fee of 0.25% per annum on the credit limit.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo kredit modal kerja ini sebesar Rp400.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman selama tahun 2019 adalah

The outstanding balance as of December 31, 2018 of this facility amounted to Rp400,000,000,000. Total payment during year 2019 amounted to






92

Rp260.000.000.000. Pencairan kredit selama tahun 2019 adalah sebesar Rp390.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo kredit modal kerja ini sebesar Rp530.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman selama tahun 2019 adalah sebesar Rp47.755.362.038.

Rp260,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp390,000,000,000. The outstanding balance as of December 31, 2019 of this facility amounted to Rp530,000,000,000. Interest expense on this facility during year 2019 amounted to Rp47,755,362,038.

c. Fasilitas Treasury Line c. Treasury Line Facilities Perusahaan memperoleh Fasilitas Treasury Line dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Akta No. 46 tanggal 14 September 2005 yang telah diperpanjang berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 tanggal 25 April 2019 dengan limit kredit sebesar USD4.000.000 dengan jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2019 sampai dengan 25 April 2020.

The Company obtained a Treasury Line Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on KMK agreement No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Deed No. 46 dated September 14, 2005 which has been extended based on KMK agreement addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 with maximum credit limit amounting to USD4,000,000 for a period of 1 (one) year commencing from April 26, 2019 to April 25, 2020.

Tidak terdapat penggunaan atas fasilitas tersebut sampai dengan 31 Desember 2019.

There is no use of the facility until December 31, 2019.

d. Fasilitas Non Cash Loan d. Non Cash Loan Facilities

Perusahaan memperoleh Fasilitas Non Cash Loan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Akta No. 46 tanggal 14 September 2005 yang telah diperpanjang berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 tanggal 25 April 2019 dengan limit kredit sebesar Rp5.300.000.000.000, terdiri dari Fasilitas LC/SKBDN (sub limit dari fasilitas NCL) sebesar Rp200.000.000.000, Fasilitas Trust Receipt (Sub limit dari fasilitas LC/SKBDN) sebesar Rp90.000.000.000 dan sisanya merupakan Jaminan Bank dan KMK Subkontraktor. Perpanjangan waktu dari fasilitas ini berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2019 sampai dengan 25 April 2020 dengan tingkat suku bunga sesuai dengan suku bunga T/R trade finance rate yang berlaku pada Bank Mandiri. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,50% per tahun dari limit kredit.

The Company obtained a Non Cash Loan Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on KMK agreement No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Deed No. 46 dated September 14, 2005 which has been extended based on KMK agreement addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 with maximum credit limit amounting to Rp5,300,000,000,000, consisting of Facility LC / SKBDN (sub limit of the facility NCL) of Rp200,000,000,000, Facility Trust Receipt (Sub limit of the facility LC / SKBDN) Rp90,000,000,000 and the remaining is a Bank Guarantee and KMK Subcontractors. The extension period of this facility have a term of one (1) year start from April 26, 2018 until April 25, 2019 with an interest rate corresponding to the T/R interest rates prevailing in Bank Mandiri. This facility is charged a provision of 0.50% per year of the credit limit.

e. Fasilitas Supplier Financing (SF) e. Supplier Financing Facilities (SF)

Perusahaan memperoleh Fasilitas Supplier Financing dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. KP/COD/024/PK-KMK/2005,

The Company obtained a Supplier Financing Facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on KMK agreement No. KP/COD/024/PK-KMK/2005, Deed






93

Akta No. 46 tanggal 14 September 2005 yang telah diperpanjang berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 tanggal 25 April 2019 dengan limit kredit sebesar Rp2.500.000.000.000. Perpanjangan waktu dari fasilitas ini asilitas tersebut berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 26 April 2019 sampai dengan 25 April 2020 dengan tingkat suku bunga 7,50% per tahun yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan Bank Mandiri.

No. 46 dated September 14, 2005 which has been extended based on KMK agreement addendum No. TIO.CRO/CCL.151/ADD/ 2019 with maximum credit limit amounting to Rp2,500,000,000,000. The extension of this facility has a term of 1 (one) year from the April 26, 2019 until April 25, 2020 with interest rate of 7.50% per annum which may change at any time in accordance with Bank Mandiri provisions.

Seluruh fasilitas pinjaman PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tersebut di atas dijamin dan diikat dengan agunan yang sama sebagai berikut:

All the above loan facilities PT Bank Mandiri (Persero) Tbk are secured and bounded with same collaterals as follows:

i. Piutang/tagihan proyek yang diikat secara cessie dengan nilai piutang yang dijaminkan sebesar Rp5.017.898.131.689 (Catatan 5).

i. Receivables/claims that are bounded in cession with value of pledged receivables amounting to Rp5,017,898,131,689 (Note 5).

ii. Persediaan yang diikat secara fidusia dengan nilai persediaan yang dijaminkan sebesar Rp225.124.848.274.

ii. Inventories tied fiduciary, with value of inventories pledged as collateral amounted to Rp225,124,848,274.

iii. Sebidang tanah HGB No. 1063/Melawai, seluas 590 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik Peringkat I sebesar Rp7.036.300.000. (Catatan 17).

iii. An area of land with HGB No. 1063/Melawai, covering of 590 sqm on behalf of the Company that has been subjected to Mortgage 1st rank amounting to Rp7,036,300,000. (Note 17).

iv. Sebidang tanah HGB No. 130/Pejaten Timur, seluas 17.166 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

iv. An area of land with HGB No. 130/Pejaten East, covering of 17,166 sqm on behalf of the Company that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp10.000.000.000;

- 1st rank mortgage amounted to Rp10,000,000,000;

- Hipotik Peringkat II sebesar Rp40.308.400.000;

- 2nd rank mortgage amounted to Rp40,308,400,000;

- Hipotik Peringkat III sebesar Rp21.197.600.000.

- 3rd rank mortgage amounted to Rp21,197,600,000.

v. Sebidang tanah HGB No. 966/Melawai, seluas 640 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

v. HGB No. 966/Melawai, covering of 640 sqm on behalf of the Company that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)







vi. Sebidang tanah HGB No. 1/Sukajaya, seluas 16.670 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

vi. An area of land with HGB No. 1/Sukajaya, covering of 16,670 sqm on behalf of the Group that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)

- Hipotik Peringkat I sebesar Rp500.000.000;

- 1st rank mortgage a mounted to Rp500,000,000;






94





vii. Sebidang tanah HGB No. 24/Kelurahan Gayungan, seluas 3.707 m2 atas nama Grup yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

vii. An area of land with HGB No. 24/Gayungan Village, covering of 3,707 sqm on behalf of the Group that has been subjected to mortgage as follows: (Note 17)



- Hipotik Peringkat II sebesar Rp3.458.000.000.

- 2nd rank mortgage amounted to Rp3,458,000,000.

viii. Sebidang tanah HGB No. 2306/Tanjung Rejo, seluas 1.406 m2 atas nama Perusahaan yang telah dibebani Hipotik sebagai berikut: (Catatan 17)

viii. An area of land with HGB No. 2306/Tanjung Rejo, covering of 1,406 sqm on behalf of the Company that has been subjected to HT as follows: (Note 17)







- Hipotik Peringkat II sebesar Rp698.527.000.

- 2nd rank mortgage amounted to Rp698,527,000.

Atas fasilitas-fasilitas kredit tersebut diatas, Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

Credit facilities on the above, the Company is bound by some financial constraints, among others:

1. Debt to Equity Ratio (DER) maksimal 275%;

1. Debt to Equity Ratio (DER) maximum 275%;

2. Current Ratio minimal 100%; 2. Current Ratio minimum 100%; 3. EBITDA to interest minimal 300%; 3. EBITDA to interest minimum 300%; 4. Leverage maksimal 650%. 4. Leverage maximum 650%. Perjanjian ini juga mencakup batasan-batasan yang tidak diperkenankan dilakukan oleh Perusahaan tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Bank antara lain: menggunakan fasilitas kredit diluar tujuan Perusahaan; memperoleh kredit/pinjaman baru dalam bentuk apapun juga dari pihak lain; memberikan pinjaman baru kepada siapapun juga termasuk juga para pemegang saham, kecuali dalam rangka transaksi usaha Perusahaan; mengadakan penyertaan baru dalam perusahaan-perusahaan lain; menjual atau memindah-tangankan agunan kecuali yang menurut sifatnya bisa dipindahtangankan; menyerahkan sebagian atau seluruh hak dan/atau liabilitas Perusahaan berdasarkan perjanjian ini kepada pihak lain; melakukan merger atau akuisisi; melakukan pembayaran bunga atas pinjaman dan/atau melunasi pinjaman Perusahaan kepada pemegang saham; dan mengadakan ekspansi usaha.

This agreement also includes restrictions that are not allowed to be done by the Company without the prior written consent of the Bank, among others: use the credit facility beyond the Company's objectives; obtaining credit / new loan in the form of any of the other party; provide new loans to anyone, including shareholders, except in the framework of the Company's business transactions; hold new investments in other companies; sell or transfer collateral except that by their nature are transferable; give up some or all of its rights and / or liabilities the Company under this agreement to another party; merger or acquisition; make interest payments on the loan and / or repay the Company to the shareholders; and conduct business expansion.






95

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No. BIN/2.2/894/R tanggal 10 Desember 2015 perihal Persetujuan Fasilitas Kredit, terakhir diperbaharui dengan no. BIN/2.2/748/R tanggal 19 Desember 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on Letter of Approval of Credit Facility No. BIN / 2.2 / 894 / R dated December 10, 2015 regarding Approval of Credit Facility, last updated with no. BIN / 2.2 / 748 / R dated December 19, 2017, the Company obtained Working Capital Credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with the terms and conditions as follow:

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Transaksional

a. Working Capital Loan Facility (KMK) Transactional

Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Transaksional dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. BIN/2.2/748/R tanggal 19 Desember 2017 yang telah diperpanjang berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum No.(2)026/BIN/PK/2019 tanggal 13 Desember 2019 dengan plafond sebesar sebesar Rp450.000.000.000 dan tingkat bunga sebesar 9.00% per tahun. Perpanjangan fasilitas ini berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak tanggal 22 Desember 2019 sampai dengan 21 Desember 2020. Biaya provisi sebesar 0,50% per tahun dari setiap realisasi kredit dipungut dimuka.

The Company obtained Revolving Working Capital Credit (KMK) Transactional from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk based on KMK agreement No. BIN/2.2/748/R dated December 19, 2017 which has been extended based on KMK agreement addendum No. (2)026/BIN/PK/2019 dated December 13, 2019 with maximum credit limit amounted to Rp450,000,000,000 and interest rate 9% per annum. The extension of this facility is for 1 year period start on December 22, 2019 until December 21, 2020. Charged of provision fee by 0.5% per year for each credit realization on every proceeds.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp430.000.000.000. Pembayaran pokok pinjaman selama tahun 2019 adalah Rp430.000.000.000. Pencairan fasilitas kredit selama tahun 2019 adalah sebesar Rp450.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Rp450.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2019 sebesar Rp40.909.366.857.

As of December 31, 2018, the balance of working capital loan Rp430,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp430,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp450,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of working capital loan amounted to Rp450,000,000,000. Interest expense until December 31, 2019 amounting to Rp40,909,366,857.

b. Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)

Revolving b. Revolving Working Capital Loan Facility

(KMK) Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) Transaksional dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, Deed No. 163 tanggal 22 Desember 2015 dari notaris Arry Supratno, S.H., yang telah diperpanjang berdasarkan dengan persetujuan perubahan perjanjian kredit No. (2)163 tanggal 30 Januari 2018 sebesar Rp50.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 9% per tahun.

The Company obtained Revolving Working Capital Credit (KMK) Transactional from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk based on KMK agreement, Deed No. 163 dated December 22, 2015 of the notary Arry Supratno, S.H., Last amended with the approval of the credit agreement amendment No. (2) 163 dated January 30, 2018 amounted to Rp50,000,000,000 and interest rate of 9% per annum. The






96

Perpanjangan fasilitas ini berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak tanggal 22 Desember 2019 sampai dengan 21 Desember 2020 dan fasilitas ini, Grup dikenakan biaya provisi sebesar 0,5% dari setiap realisasi kredit dipungut dimuka.

extension of this facility is for one year period start on December 22, 2019 until December 21, 2020. Charged of provision by 0.5% on every proceeds.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas kredit modal kerja ini adalah sebesar Nihil. Pembayaran pokok pinjaman selama tahun 2019 adalah sebesar Rp Rp50.000.000.000. Pencairan fasilitas kredit selama tahun 2019 adalah sebesar Rp100.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas kredit modal kerja adalah sebesar Rp50.000.000.000.

As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Nil. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp50,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp100,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Rp50,000,000,000.

c. Fasilitas Kredit Plafond Non Cash Loan c. Non-cash Loan Facility

Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Non Cash Loan sebesar Rp5.000.000.000.000 yang terdiri dari LC/SKBDN, GB/SBLC, SCF/OAF dan T/R. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun. Atas Fasilitas ini, Grup dikenakan biaya provisi sebesar 0,0625% - 0,75%.

The Company obtained non-cash loan facility amounting to Rp5,000,000,000,000 comprise of LC/SKBDN, GB/SBLC, SCF/OAF and T/R. This facility is for one year period and has been charged of provision fee by 0.0625% - 0.75%.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan:

This loan facility is secured by:

1. Tagihan Termin atas Proyek-proyek yang dibiayai BNI yang akan diikat secara Cessie dengan nilai pengikatan Rp1.301.611.000.000 sebagaimana dalam Surat Persetujuan Fasilitas Kredit No.BNI/2.2/894/R tanggal 10 Desember 2015 (Catatan 5).

1. Invoices of several project funded by BNI will be subjected to Cessie amounting to Rp1,301,611,000,000 as well as mentioned on the letter of approval of loan facility No. BNI/2.2/894/R Dated December 10,2015 (Note 5).

2. Tagihan termin atas Proyek Pembangunan Gedung Rumah Sakit Tarakan dengan nilai penjaminan sebesar Rp75.000.000.000, Pembangunan Gedung RSKIA kota Bandung Tahap 2 sebesar Rp. 165.000.000.000, Proyek Lanjutan Penataan Kawasan Gelora Bung Karno sebesar Rp70.000.000.000 dan Pekerjaan Gerbang Tol Lampung sebesar Rp140.000.000.000 sesuai Perjanjian Cessie No. 032/BIN/PK/2018 tanggal 28 Juni 2018.

2. Claims on installment of Building Project of Tarakan Hospital Building with guarantee value of Rp75,000,000,000, RSKIA Building Building Bandung Stage 2 of Rp165,000,000,000, Bung Karno Area Setup Continuation Project amounting to Rp70,000,000,000 and Lampung Toll Gate Works amounting to Rp140,000,000,000 pursuant to the Cessie Agreement No. 032/BIN/PK/ 2018 dated June 28, 2018.

3. Jaminan tambahan berupa tagihan termin atas proyek yang dibiayai oleh BNI diikat secara Cessie.

3. Additional collateral in the form of billings on projects funded by the BNI tied Cessie.






97

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

The Company is required to comply with several financial covenant, as follows:

1. Current Ratio (Total aset lancar/Total Utang Lancar) minimal 1 kali;

1. Current Ratio (total current assets/total current liabilities) for the minimum of 1 time;

2. Debt Equity Ratio (Total utang/Total Equity) maksimum 3,5 kali;

21. 2. Debt Equity Ratio (total liabilities/ total equity) for the maximum of 3.5 times;

3. Debt Service Coverage (DSC) (EBITDA/Kewajiban bunga dan angsuran jatuh tempo dalam 1 tahun) minimal 100%;

21. 3. Debt service coverage (EBITDA/ interest expense and installment due on 1 year) for the minimum of 100%;

4. Posisi piutang termin, Material on site dan sisa nilai proyek harus bisa mengover posisi outstanding kredit transaksional minimum 125%.

22. 4. Outstanding of invoice, material on site and residual values of the project for the minimum of 125% from the outstanding balance of transactional loans.

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Berdasarkan Akta Kerjasama Pemberian Line Facility dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk, akta No. 22 tanggal 13 Agustus 2016, yang telah diperbaharui berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja (KMK) Kontraktor No. 30 tanggal 13 Agustus 2019, Perusahaan memperoleh fasilitas KMK dengan batas maksimal kredit sebesar Rp500.000.000.000. Pembaharuan fasilitas berjangka waktu 12 (duabelas) bulan terhitung sejak tanggal 15 Agustus 2019 sampai dengan 15 Agustus 2020. Fasilitas ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25%, dengan tingkat bunga sebesar 9% (adjustable rate).

Based on the Deed of Cooperation Agreement Granting Line Facility No. 22 dated August 13, 2016, which has been renewed based on Deed of Working Capital Credit (KMK) Contruction No. 30 dated August 13, 2019 the Company obtained a KMK facility with a maximum credit limit of Rp 500,000,000,000. Renewa of this facilitiy has term of 12 (twelve) month after the date of August 15, 2019 until August 15, 2020. This facility is charged a fee of 0.25%, with an interest rate of 9% (adjustable rate).

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas KMK ini sebesar Rp347.000.000.000. Jumlah pembayaran selama tahun 2019 sebesar Rp177.000.000.000. Jumlah pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp330.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas ini sebesar Rp500.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman selama tahun 2019 sebesar Rp34.116.583.333.

As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Rp347,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp177,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp330,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Rp500,000,000,000. Interest expense on loans during year 2019 amounted to Rp34,116,583,333.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 5 tanggal 11 Mei 2016, yang dibuat oleh Notaris Sriyani Burlian, S.H., yang telah beberapa kali dilakuan perubahan, terakhir diubah dengan Akta Addendum Perjanjian Kredit Perpanjangan Sementara Nomor 58a Tanggal 6 Agustus 2019, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

Based on the Credit Agreement No. 5 dated May 11, 2016, made by Notary Sriyani Burlian, S.H., which has been amended several times, was last amended by the Addendum Deed of Temporary Extented Credit Agreement Number 58a dated August 6, 2019, the Company obtained a Working Capital Credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with the following terms and conditions:






98

a. Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi (KMKK)

a. Working Capital Loan Facility

Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja Konstruksi (KMKK) dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk berdasarkan Perjanjian KMKK, Akta No. 5 tanggal 11 Mei 2016 yang hingga laporan ini diterbitkan masih dalam proses perpanjangan Perjanjian, dengan plafond sebesar Rp500.000.000.000 dan tingkat bunga sebesar 8,9% per tahun. Estimasi perpanjangan fasilitas ini berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak penandatanganan perubahan perjanjian kredit sampai dengan 11 Mei 2020. Fasilitas ini dikenakan servicing fee sebesar 0.50% dari plafond kredit dibayar setiap realisasi penarikan kredit sampai dengan maksimum Rp2.500.000.000, dan biaya administrasi Rp25.000.000.

The Company obtained Construction Working Capital Credit (KMKK) from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk based on KMKK agreement, Deed No. 5 dated May 19, 2016 which until this report has been released the extension is still on process, with maximum credit limit amounted to Rp500,000,000,000 and interest rate of 8.90% per annum. Estimated the extension period of this facility is 1 (one) year from the signing of extension credit agreement until May 11, 2020. This facility is subject to a service charge of 0.50% of the credit limit paid for each loan withdrawal up to a maximum of Rp2,500,000,000, and administration fee of Rp25,000,000.

Atas fasilitas kredit investasi diatas, telah dijamin dengan:

Based on investment credit facility above, has been secured by:

1. Tagihan yang akan timbul atas proyek-proyek yang dibiayai dengan fasilitas PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang diikat secara cessie dengan nilai sebesar Rp9.000.000.000.000.

1. Claims that would arise on projects financed by the facility PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk bound under cessie with a value of Rp9,000,000,000,000.

2. Agunan tambahan berupa sebidang tanah HGB No. 21230/Kassi-kassi atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk terletak di Jalan Hertasning B.II/02 Makassar seluas 1.720 m2 yang dibebankan Hak Tanggungan sebesar Rp10.000.000.000 (sepuluh miliar rupiah).

2. Additional collateral in the form of a plot of land HGB No. 21230/Kassi-kassi on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located on Jalan Hertasning B.II / 02 Makassar covering an area of 1,720 sqm which is charged by Dependence of Rp10,000,000,000 (ten billion rupiah).

Saldo pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 sebesar Rp280.000.000.000. Tidak terdapat pembayaran pokok maupun pencairan atas fasilitas tersebut selama tahun 2019. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2019 sebesar Rp25.266.111.113.

The outstanding balance as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp280,000,000,000. There is no principal payment and disbursements during year 2019.

Interest expense until December 31, 2019 amounting to Rp25,266,111,113.

b. Fasilitas Non Cash Loan BG/SBLC dan

KMKI/PJI b. Non Cash Loan Facility BG / SBLC and

KMKI / ISP Perusahaan juga memperoleh Fasilitas Non Cash Loan BG/SBLC, KMKI/PJI dan Forfeiting dengan plafond sebesar Rp7.000.000.000.000 yang bersifat interchangeable.

The Company also obtained a Non Cash Loan Facility BG/SBLC, KMKI/PJI and Forfaiting with a credit plafond of Rp7,000,000,000,000 that are interchangeable.






99

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) dari Indonesia Eximbank berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 18 tanggal 17 Februari 2016 dari Saudara Ashoya Ratam, S.H., M.kn., Notaris di Jakarta yang telah diperpanjang berdasarkan addendum perjanjian kredit No: PDB/SP3/05/2019 tanggal 15 Februari 2019 dengan batas maksimum kredit sebesar Rp1.000.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga 9,75% per tahun untuk utilisasi dalam IDR dan 6% per tahun untuk utilisasi dalam USD. Perpanjangan fasilitas ini berjangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 17 Februari 2019 sampai 17 Februari 2020.

The Company obtained Export Working Capital Loan (KMKE) based on deed of loan agreement No. 18 dated February 17, 2016 by Notary Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., Notary from Jakarta which has been extended by loan agreement addendum No. PDB/SP3/05/2019 dated February 15, 2019 with maximum credit limit amounted to Rp1,000,000,000,000. This credit facility bears interest rates of 9.75% per annum for utilization in rupiah and 6% per annum for utilization in USD. The extension of this facility has period of 1 (one) year since February 17, 2019 up to February 17, 2020.

Fasilitas ini dikenakan biaya Provisi sebesar 0,25% per tahun dengan maksimal provisi Rp2.500.000.000.

The Facility charged a Facility fee of 0.25% per annum with the maximum of Rp2,500,000,000.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This loan facility are secured by: Piutang atas kontrak yang dibiayai kreditur yang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan minimal 125% dari total plafond (Rp1.250.000.000.000). Apabila jaminan tidak cukup lagi untuk memenuhi persyaratan, maka Perusahaan harus memberikan jaminan tambahan dengan bentuk dan jumlah yang ditentukan sendiri minimal 2 bulan setelah pencairan (catatan 5).

Receivables from project that financed by Bank and has been subjected to fiduciary at the minimum of 125% from loan limit (Rp1,250,000,000,000). If the collateral is in sufficient to meet the collateral requirements, the Company should provide additional collateral that the form and amount are determined at least 2 months after proceeds of facility (note 5).


As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Rp780,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp530,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp600,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Rp850,000,000,000. Interest expense of loan facility during year 2019 is Rp70,550,784,721.

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Perusahaan memperoleh Kredit Modal Kerja (KMK) dari PT CIMB Niaga Tbk berdasarkan Perjanjian KMK, No. 90/CBGiJKT/04 tanggal 20 Maret 2004 yang telah diperpanjang terakhir kali berdasarkan Perubahan Perjanjian KMK addendum ke enam belas (16) tanggal 8 Febuari 2019. Perpanjangan waktu perjanjian berjangka waktu 1 (satu) tahun yang terhitung sejak 14 September 2018 sampai dengan 14 Desember 2019. Sampai laporan ini diterbitkan, masih dilakukan proses perpanjangan waktu perjanjian kredit.

The Company obtained Working Capital Credit (KMK) from PT CIMB Niaga Tbk based on KMK agreement, Deed No. 90/CBGiJKT/04 dated March 20, 2004 which has been extended at the latest based on the sixteenth (16th) KMK agreement addendum dated Febuary 8, 2019.The extension of this facility has one year period from September 14, 2018 until December 14, 2019. Till the issuance of this report, the credit agreement still on the process of extension.






100

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa Pinjaman berupa:

The Company obtained a credit facility such as:

− Pinjaman Transaksi Khusus (Fasilitas PTK) bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp500.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 8,6% pertahun.

− Special Transaction Loan (Facility PTK) with a limit Revolving loan of Rp500,000,000,000 with interest rate of 8.6% per annum.

− Pinjaman Tetap (Fasilitas PT) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dengan Fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 8,6% pertahun.

− Fixed Loan (Facility PT) Revolving and is sublimit with PTK facility with a limit of a loan of Rp150,000,000,000 with interest rate of 8.6% per annum.

− Fasilitas Bank Garansi (Fasilitas BG) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dari fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

− Bank Guarantee Facility (BG facility) and the Revolving nature of the facility sublimit PTK with a loan limit of Rp150,000,000,000.

− Fasilitas Letter of Credit dan/ atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) bersifat Revolving dan bersifat sublimit dengan Fasilitas PTK dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

− Letter of Credit and / or Letter of Credit Home Affairs (SKBDN) Revolving and is sublimit with PTK Facility with a limit of a loan of Rp150,000,000,000.

− Fasilitas Pinjaman Trust Receipt dan bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

− Loan Facility Trust Receipt and Revolving loan with a limit of Rp150,000,000,000.

− Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus Kewajiban Trade Lokal dan bersifat Revolving dengan limit pinjaman sebesar Rp150.000.000.000.

− Special Transaction Loan Facility Liabilities Trade Local and Revolving loan with a limit of Rp150.000.000.000.

Atas fasilitas kredit investasi tersebut diatas, telah dijamin dengan:

Based on investment credit facility mentioned above, has been secured by:

1. SHT atas SHGB No.93/Semarang atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. Lingkungan Tugurejo Tugu Semarang Jawa Tengah seluas 4.720 m2, nilai SHT sebesar Rp2.831.938.268 (catatan 17).

1. SHT on SHGB No. 93/Semarang on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. Lingkungan Tugurejo Tugu Semarang Central Java area of 4,720 sqm, SHT value of Rp2,831,938,268 (note 17).

2. SHT atas SHGB No.94/Semarang atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, semarang Jawa Tengah seluas 4.672 m2, nilai SHT sebesar Rp2.803.138.896 (catatan 17).

2. SHT on SHGB 94 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. Semarang Tegal Rejo district. Monument, Semarang Central Java covering an area of 4,672 sqm, SHT value of Rp2,803,138,896 (note 17).

3. SHT atas SHGB No.95/Semarang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, Semarang Jawa Tengah seluas 5.900 m2, nilai SHT sebesar Rp3.539.922.835 (catatan 17).

3. SHT on SHGB 95 / Semarang on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Semarang Desa Tegal Rejo Kec. Tugu, Semarang, Central Java covering an area of 5,900 sqm, SHT value of Rp3,539,922,835 (note 17).

4. SHT atas SHGB No.56/Timbang Deli atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. SM Raja Km.10 Timbang Deli Johor, Medan Sumatera Utara seluas 6.998 m2, nilai SHT sebesar Rp3.224.000.000 (catatan 17).

4. SHT on SHGB 56/Timbang Deli on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. SM Raja Km.10 Timbang Deli Johor, Medan North Sumatra covering an area 6,998 sqm, SHT value of Rp3,224,000,000 (note 17).

5. SHT atas SHGB No.01/Deli Serdang atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Desa Patumbak II Deli

5. SHT on HGB No.01 / Deli Serdang on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located in Desa Patumbak II Deli






101

Serdang, Sumatera Utara seluas 7.672 m2, nilai SHT sebesar Rp1.721.700.000 (catatan 17).

Serdang, North Sumatra, covering an area of 7,672 sqm, SHT value of Rp1,721,700,000 (note 17).

6. SHT atas SHGB No.36/Denpasar Klod atas nama PT Adhi Karya Persero yang terletak di Jl. Merdeka VII Desa Sumerta Klod, Denpasar Timur Bali seluas 1.000m2, nilai SHT sebesar Rp1.982.000.000 (catatan 17).

6. SHT on SHGB No.36 / Denpasar Klod on behalf of PT Adhi Karya Persero located at Jl. Merdeka VII Desa Sumerta Klod, Eastern Denpasar, Bali covering 1,000sqm, SHT value of Rp1,982,000,000 (note 17).

7. SHT atas SHGB No.326/Balikpapan Selatan atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk yang terletak di Jl. Miliono No.16, Kalndasan Ulu Balikpapan Selatan, Balikpapan seluas 958 m2, nilai SHT sebesar Rp980.000.000 (catatan 17).

7. SHT on SHGB No.326 / South Aberdeen on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk located at Jl. Miliono 16, Kalndasan Ulu South Balikpapan, Balikpapan area of 958 sqm, SHT value of Rp980,000,000 (note 17).

8. Fidusia, Tagihan, dengan nilai pengikatan Rp37.500.000.000 dan nilai jaminan Rp37.500.000.000.

8. Fiduciary, Claims, with a binding value amounted to Rp37,500,000,000 and the value of collateral amounted to Rp37,500,000,000.

9. Fidusia, Tagihan, dengan nilai pengikatan Rp138.500.000.000 dan nilai jaminan Rp138.300.000.000.

9. Fiduciary, Claims, with a binding value amounted to Rp138,300,000,000 and the value of collateral amounted to Rp138,500,000,000.

10. Tagihan atas proyek sampai dengan nilai penjaminan sebesar Rp1.000.000.000.000.

10. Charges for projects up to the value of the guarantee of Rp1,000,000,000,000.


As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Rp400,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp150,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp550,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Rp800,000,000,000. Interest expense on this facility during year 2019 amounted to Rp42,436,249,995.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk “BJB”

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk “BJB”

a. Kredit Modal Kerja Konstruksi a. Construction Working Capital Loan Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit antara PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 49 tanggal 24 Mei 2017, yang telah diubah dengan Akta Addendum I Perjanjian Kredit Tanggal 6 Juni 2018 Nomor 11 dibuat oleh Notaris H. Aristiawan Dwi Putranto, S.H., M.Kn., Perusahaan telah memperoleh Fasilitas Kredit dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk dengan limit kredit sebesar Rp500.000.000.000,. Fasilitas tersebut terdiri dari:

Based on Deed of Credit Agreement between PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk with PT Adhi Karya (Persero) Tbk. No. 49 dated May 24, 2017, which has been amended by Deed of Addendum I of Credit Agreement dated June 6, 2018 Number 11 made by Notary H. Aristiawan Dwi Putranto, S.H., M.Kn., the Company has obtained Credit Facility from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk with a credit limit of Rp500,000,000,000,. The facility consists of:






102

- Kredit Modal Kerja Konstruksi (KMKK) Standby Loan dengan sub limit fasilitas Non Cash Loan maksimum sebesar Rp 200.000.000.000 (dua ratus miliar rupiah). Atas fasilitas KMKK Standby Loan ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,25% (nol koma dua lima persen) per penarikan yang dibayarkan pada saat penarikan dan bunga sebesar 9,25% (sembilan koma dua puluh lima persen) per tahun secara efektif Floating Rate.

- Working Capital Working Capital Loan (KMKK) Standby Loan with maximum Non Cash Loan facility sublimit of Rp 200,000,000,000 (two hundred billion rupiah). This facility is subject to a provision fee of 0.25% (zero point dual percent) per drawdown paid upon withdrawal and interest of 9.25% (nine point twenty five percent) per annum (p.a) effectively Floating Rate.

- Kredit Jangka Pendek (sebagai Sub limit

KMKK Standby Loan) maksimum sebesar Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar rupiah). Atas fasilitas KJP ini dikenakan biaya provisi sebesar 0,0015% (nol koma nol nol lima belas persen) per penarikan yang dibayarkan pada saat penarikan dan bunga ditentukan pada tiap penarikan.

- Short Term Credit (as a Sublimit of KMKK Standby Loan) maximum of Rp 500,000,000,000 (five hundred billion rupiah). This KJP facility is subject to a provision fee of 0.0015% (zero point zero zero fifteen percent) per withdrawal paid at the time of withdrawal and interest is determined on each withdrawal.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: The loan facility is secured by: Piutang atas proyek yang dibiayai oleh Anggaran Pendapatan Belanja Negara (APBN)/ Anggaran Pendapatan Belanja Daerah (APBD)/ Badan Usaha Milik Negara (BUMN) yang sedang dan akan dibiayai oleh Bank sebesar 100% dari plafond kredit yang diikat dengan jaminan fidusia yaitu sebesar Rp500.000.000.000 (Catatan 5).

Receivables on projects financed by the State Budget (APBN) / Regional Budget (APBD) / State Owned Enterprises (SOEs) which are and will be financed by the Bank amounted to 100% of the credit limit is bound by fiduciary guarantee amounting to Rp500,000,000,000 (Note 5).

b. Kredit Back To Back Loan b. Back To Back Loan Credit Facilities Kredit back to back loan bank BJB terdiri dari: BJB's back-to-back bank loans consist of: - PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Barat dan Banten Tbk. melalui Cabang Utama Bandung dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk. telah menandatangani Addendum Perjanjian Kredit BJB Back To Back Loan Nomor : 001/PK-CUB/BL/X/2019 tertanggal 12 Oktober 2018, dengan plafond maksimum sebesar Rp500.000.000.000 (lima ratus miliar rupiah) yang berlaku sampai dengan tanggal 13 Oktober 2019.

- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk. through the Main Branch of Bandung with PT Adhi Karya (Persero) Tbk. has signed the Addendum of Credit Agreement BJB Back To Back Loan Number: 001 / PK-CUB / BL / X / 2018 dated October 12, 2018, with maximum credit plafond amounted to Rp500,000,000,000 (five hundred billion rupiah) October 13, 2019.

Fasilitas Back To Back BJB Cabang Bandung tersebut dikenakan provisi sebesar Rp250.000 (dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan bunga dengan spread sebesar 0,5% (nol koma lima puluh persen) efektif per tahun bersifat floating rate apabila menempatkan dana sebesar 110% dari outstanding pinjaman di rekening giro.

The BTB BJB Bandung Branch facility is subject to a provision of Rp250,000 (two hundred and fifty thousand rupiah) and interest with spread of 0.5% (zero point fifty percent) effective per annum is floating rate when placing 110% of outstanding loans in current accounts.

- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa

Barat dan Banten Tbk. melalui Cabang Bekasi dengan PT Adhi Karya (Persero)

- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat and Banten Tbk. through Bekasi Branch with PT Adhi Karya (Persero) Tbk






103

Tbk juga telah menandatangani Perjanjian Kredit Cash Collateral No. 1088/BKS-COMM/X/217 tertanggal 28 September 2017, dibuat dibawah tangan dengan plafond maksimum sebesar Rp 90.000.000.000 (sembilan puluh miliar rupiah) yang berlaku sampai dengan tanggal 23 Oktober 2019.

- Fasilitas BTB BJB Cabang Bekasi tersebut dikenakan provisi sebesar Rp250.000 (dua ratus lima puluh ribu rupiah) dan bunga dengan spread sebesar 0,5% (nol koma lima puluh persen) efektif per tahun bersifat floating rate apabila menempatkan dana sebesar 110% dari outstanding pinjaman di rekening giro.

has also entered into a Cash Collateral Credit Agreement No. 1088 / BKS-COMM / X / 217 dated September 28, 2017, made under the maximum plafond of Rp 90,000,000,000 (ninety billion rupiah) valid until October 23, 2019.

- The BTB BJB facility of Bekasi Branch is subject to a provision of Rp250,000 (two hundred and fifty thousand rupiah) and interest with spread of 0.5% (zero point fifty percent) effective per annum is floating rate when placing 110% of outstanding loans in current

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas KMK ini sebesar Rp270.000.000.000. Jumlah pembayaran selama tahun 2019 sebesar Rp270.000.000.000. Jumlah pencairan selama tahun 2019 sebesar Nihil. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas ini sebesar Nihil. Beban bunga atas pinjaman selama tahun 2019 sebesar Rp1.121.250.000.

As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Rp470,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp270,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Nil. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Nil. Interest expense on this facility during year 2019 amounted to Rp1,121,250,000.

PT Bank Danamon Tbk PT Bank Danamon Tbk Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Bank Garansi, Standby Letter of Credit dan Letter of Credit Import, No. 39 tanggal 28 April 2006 antara PT Bank Danamon Tbk with PT Adhi Karya (Persero) Tbk, Perusahaan memperoleh Fasilitas Omnibus Trade berupa Bank Garansi dan/atau Standby L/C dan/atau Sight dan/atau Usance L/C (L/C Impor), dengan plafond maksimal sebesar US$3.000.000 atau dalam jumlah yang setara (ekuivalen) dalam mata uang lainnya yang tersedia pada Bank, termasuk tetapi tidak terbatas pada mata uang Euro (EUR), Japan Yen (JPY) dan Rupiah (Rp).

Based on Deed of Bank Guarantee Facility Agreement, Standby Letter of Credit and Letter of Credit Import No. 39 dated April 28, 2006 between PT Bank Danamon Tbk with PT Adhi Karya (Persero) Tbk, The company obtained Omnibus Trade Facility in the form of Bank Guarantee and / or Standby L / C and / or Sight and / or Usance L / C (Import L / C), with a maximum limit of US$3,000,000 or in an equivalent amount (equivalent) in other currencies available on the Bank, including but not limited to Euro (EUR), Japan Yen (JPY) and Rupiah (Rp).

Perubahan terakhir diubah dengan Perjanjian Perubahan Terhadap Perjanjian Nomor 091/PP/EB/0519 tanggal 21 Mei 2019. Fasilitas diperpanjang hingga 16 Agustus 2019.

The latest was amended with the Amendment Agreement to Agreement Number 091/PP/EB/0519 dated May 21, 2019. The facility was extended until August 16, 2019.

Atas fasilitas Bank Garansi dikenakan issuance fee sebesar 1% per tahun dari nilai Bank Garansi yang diterbitkan, minimum US$ 50. Atas setiap amendemen/perubahan Bank Garansi, atas setiap amendemen/perubahan perusahaan wajib membayar Amendment

The Bank Guarantee facility is charged an issuance fee of 1% per year from the value of Bank Guarantees issued, a minimum of US $ 50. For any amendments / changes to Bank Guarantees, for each amendment / changes the company should pay Amendment Fee






104

Fee sebesar jumlah yang sama dengan issuance fee tersebut, dihitung dari jumlah kenaikan atau perpanjangannya. Atas fasilitas Standby L/C perusahaan wajib membayar issuance fee sebesar 1,25% per tahun dari nilai Standby L/C yang diterbitkan, minimum US$ 50, atas setiap amendemen/ perubahan perusahaan wajib membayar Amendment Fee sebesar jumlah yang sama dengan issuance fee tersebut, dihitung dari jumlah kenaikan atau perpanjangannya.

equal to the issuance fee, calculated from the amount of increase or extension. The Company is charged for the standby L/C facility issuance amounted to 1,25% per year from the value of Standby L/C issued, a minimum of US $ 50. For any amendments / changes the company should pay Amendment Fee equal to the issuance fee, calculated from the amount of increase or extension.

Atas fasilitas kredit tersebut diatas, dijamin dengan: 1. Jaminan Fidusia (Piutang) (Assignment

Receivable) dari proyek atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk dengan Nilai Penjaminan sebesar US$ 28.289.000.

2. Akta Jaminan Fidusia (Rekening) atas Escrow Account dan Trade Cash Margin Account dengan ketentuan Cash Margin minimum sebesar 10% dari besarnya nilai Fasilitas Bank Garansi dan/atau Standby L/C dan/atau nilai Sight L/C Impor dan/atau nilai Usance L/C Impor yang diterbitkan oleh Bank dalam mata uang Dollar Amerika Serikat atau dalam jumlah yang setara dalam mata uang lain yang sesuai/sama dengan yang ada dalam pledge deposit dan/atau blocked account dan/atau blocked trade cash margin account sehubungan dengan proyek atas nama PT Adhi Karya (Persero) Tbk dengan Nilai Penjaminan sebesar US$28.289.000.

The loan facility is secured by: 1. Fiduciary guarantee (Receivables/

Assignment Receivable) from the project on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk amounting to US$ 28,289,000.

2. Fiduciary Guarantee Deed (Account) for the Escrow Account and Trade Cash Margin Account with a minimum Cash Margin provision of 10% of the amount of the Bank Guarantee Facility and / or Standby L / C and / or Import Sight L / C value and / or value Usance L / C Imports issued by Banks in US Dollars or in equivalent amounts in other currencies accordance with the pledge deposits and / or blocked accounts and / or blocked trade cash margin accounts in connection with the project on behalf of PT Adhi Karya (Persero) Tbk with Guarantee Value of US$28,289,000.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas KMK ini sebesar Rp170.000.000.000. Jumlah pembayaran selama tahun 2019 sebesar Rp450.000.000.000. Jumlah pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp280.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas ini sebesar Nihil. Beban bunga atas pinjaman sampai dengan 31 Desember 2019 sebesar Rp16.958.902.774.

As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Rp170,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Rp450,000,000,000. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp280,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Nil. Interest expense on this facility until December 31, 2019 is amounting to Rp16,958,902,774.

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Berdasarkan Akta Perjanjian Pembiayaan antara PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Tbk No. 06 tanggal 14 Maret 2016 dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., yang telah terakhir kali diubah dengan Perjanjian Perubahan Ketiga Terhadap Perjanjian Pembiayaan No:S-

Based on the Deed of Financing Agreement between PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Tbk No. 06 dated March 14, 2016 is made by Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., which has been amended lastly amended by the Third Amendment Agreement Agreement Agreement No: S-






105

272/SMI/DPI /0419 tertanggal 8 April 2019, Perusahaan memperoleh Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja dengan limit sebesar Rp500.000.000.000. Perjanjian Pembiayaan tersebut berlaku sampai dengan tanggal 14 April 2020. Terhadap fasilitas pembiayaan tersebut dikenakan suku bunga sebesar 8,30% (delapan koma tiga persen) per tahun dan Facility Fee sebesar 0,3% (nol koma tiga persen) per tahun dari limit pembiayaan yang dibayarkan secara sekaligus.

Perjanjian Pembiayaan tersebut dijamian dengan Fidusia atas Tagihan termijn piutang usaha dan tagihan bruto atas proyek yang dibiayai baik yang sudah ada maupun yang akan ada dengan nilai penjaminan sebesar 120% dari maksimum fasilitas pembiayaan atas proyek tersebut termasuk di dalamnya material on site yang tercantum dalam monthly certificate.

272/SMI/DPI /0419 dated April 8, 2019, the Company obtained a Working Capital Financing Facility with a limit of Rp500,000,000,000. The Financing Agreement is valid until April 14, 2020. The financing facility bears interest at the rate of 8.30% (eight point three percent) per year and Facility Fee of 0.3% (zero point three percent) per annum of the financing limit paid at the same time.

The Financing Agreement is filed with Fiduciary on the Accounts receivable and gross bill receivable of existing and financed projects with a guarantee value of 120% of the maximum financing facility for the project including on-site materials listed in the monthly certificate.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas KMK ini sebesar Rp470.000.000.000. Jumlah pembayaran selama tahun 2019 sebesar Nihil. Jumlah pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp30.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas ini sebesar Rp500.000.000.000. Beban bunga atas pinjaman selama tahun 2019 sebesar Rp40.164.277.776.

As of December 31, 2018 outstanding balance of this facility amounted to Rp470,000,000,000. Total principal payment during year 2019 amounted to Nil. Total proceeds during year 2019 amounted to Rp30,000,000,000. As of December 31, 2019, the outstanding balance of this facility amounted to Rp500,000,000,000. Interest expense on this facility during year 2019 amounted to Rp40,164,277,776.

Entitas Anak Subsidiaries PT Adhi Persada Properti (APP) PT Adhi Persada Properti (APP) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Kredit Modal Kerja Konstruksi Berdasarkan Surat dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. OPS.CRO / CCL.281 /ADD /2019 pada tanggal 25 April 2019, tentang Addendum XII (Keduabelas) atas Perubahan Perjanjian Kredit Modal Kerja berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja Nomor CRO.KP/162/KMK/11 tanggal 10 Juni 2011 No. 17 yang dibuat oleh NY. Toety Juniarto, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 25 April 2019 menjadi 25 April 2020 dan telah digunakan sebesar Rp33.499.100.000, dengan syarat ketentuan sebagai berikut:

i. Construction Working Capital Loan Based on a Letter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk No. OPS.CRO / CCL.281 / ADD / 2019 on April 25, 2019, regarding Addendum XII (Twelfth) for Amendments to the Agreement on Working Capital Loans based on the Deed of Agreement on Working Capital Number Credit CRO.KP / 162 / KMK / 11 dated June 10, 2011 No. 17 made by NY. Toety Juniarto, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approved the extension of the credit period which was originally due on April 25, 2019 to April 25, 2020 and has been used in the amount of Rp33,499,100,000, with the following conditions:

ii.






106

Jumlah Kredit : Rp33.500.000.000 Rp33,500,000,000 : Credit Limit Jenis Kredit : Revolving Revolving : Type of Credit Penggunaan Kredit

: Tambahan Modal Kerja Mendukung Operasional Kantor

Additional Working Capital to

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 10% pertahun dan 0,5% dari limit kredit

10% per annum and 0.5% from credit

limit

: Interest and Provision

Denda : 2% 2% : Fine Jangka Waktu : 12 Bulan (Sampai dengan 25

April 2020) 12 Months (Due on

April 25, 2020) : Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: a. Piutang milik debitur sebesar

Rp152.000.000.000 yang telah diikat secara fidusia tertanggal 2 Juli 2014.

a. Receivables amounting to Rp152,000,000,000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

b. Join Collateral dan Cross Default dengan fasilitas PTK.

b. Joint collateral and cross default with PTK facility.

PT Adhi Persada Properti terikat dengan beberapa batasan keuangan, antara lain:

PT Adhi Persada Properti is required to comply with several financial covenant, as follows:

− Current Ratio lebih dari atau sama dengan 100%;

− − Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

− EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari atau sama dengan 200%;

− − Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 200%; and

− Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 200%.

− − Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 200%

−

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo fasilitas Kredit Modal Konstruksi sebesar Rp33.499.100.000. Tidak ada pembayaran dan pencairan pokok pinjaman selama tahun 2019.

Beban bunga pinjaman pada 31 Desember 2019 sebesar Rp3.667.339.200.

− On December 31, 2019 and 2018, the balance of Construction Working Capital Loan Facility amounted to Rp33,499,100,000. There is no payment and proceed of principal during year 2019.

Interest expense on loan up to December 31, 2019 amounted to Rp3,667,339,200.

−

Fasilitas Non Cash Loan ii. Non Cash Loan Facility Berdasarkan Surat Bank Mandiri No. OPS.CRO/CCL/ 363/ADD/2017, tanggal 12 Juni 2017 tentang Addendum VIII (Kedelapan) atas Perubahan Perjanjian Fasilitas Non Cash Loan Berdasarkan Akta Perjanjian Fasiltas Non Cash Loan CRO.KP/115/NCL/13 tanggal 22 Mei 2013 No. 24 yang di buat oleh Tn. Gamal Wahidin, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Menyetujui perpanjangan jangka waktu kredit yang semula jatuh tempo pada tanggal 25 April 2019 menjadi 25 April 2020.

− Based on Bank Mandiri Letter No. OPS.CRO/CCL/ 363/ADD/2017, dated June 12, 2017 on Amendment VIII (Eighth) of the Non Cash Loan Facility Amendment Deed based on the Non Cash Loan Facility Agreement No. CRO.KP/115/NCL/13 dated May 22, 2013 No. 24 made by Mr. Gamal Wahidin, S.H., PT Bank Mandiri (Persero) Tbk approve the extension of the credit period originally set to mature on April 25, 2019 change to April 25, 2020.

Limit Fasilitas NCL

: Rp 200.000.000.000 Rp 200,000,000,000 : NCL Facility Limit

Penggunaan Kredit

: Surat Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN)

Letter of Credit (SKBDN) to limit the use of

: Credit Use






107

dengan limit penggunaan sebesar Rp200.000.000.000 termasuk didalamnya fasilitas Trust Receipt (TR) sebesar Rp25.000.000.000.

Rp200,000,000.000 include Trust Receipt

Facilities of Rp25,000,000,000.

Sifat Kredit : Revolving Revolving : Type of Credit Bunga dan Provisi

: 1% per tahun atas penggunaan setiap fasilitas atau minimal Rp 250.000

1% per annum for the use of any facility or at

least Rp 250,000.


Denda : 2 % per tahun 2% per annum : Fine Jangka Waktu : 12 bulan (26 April 2019

s/d 25 April 2020) 12 months (April 26,

2019 until April 25, 2020)

: Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: − This facility is secured by:

i. Piutang milik debitur sebesar Rp152.000.000.000 yang telah diikat secara fidusia tertanggal 2 Juli 2014.

− i. Receivables belonging to a debtor with a value of Rp152,000,000,000 guarantee that has been bounded fiduciary dated July 2, 2014.

ii. Tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya (Apartemen Taman Melati Mulyorejo) yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp318.297.000.000.

− ii. Land and building the project site that will stand on it (Apartment Taman Melati Mulyorejo) which has tied Mortgage Rating I Rp318,297,000,000.

−

PT Adhi Persada Properti terikat dengan beberapa batasan, antara lain:

− PT Adhi Persada Properti is required to comply with several restrictions, among others:

i. Current Ratio lebih dari sama dengan 100%;

− i. Adjusted Current Ratio at more than or equal to 100%;

ii. EBITDA to Interest Coverage Ratio lebih dari sama dengan 300%; dan

− ii. Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at more than or equal to 300%; and

iii. Debt Service Coverage Ratio atas dasar (EBITDA/atas dasar angsuran pokok dan bunga) lebih dari sama dengan 300%.

− iii. Adjusted Debt Service Coverage Ratio based on (EBITDA/based on installment principal and interest) at more than or equal to 300%.

−

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 4 Agreement of Special Transaction Loan 4 Sesuai dengan perubahan ketiga tanggal 8 Desember 2018 atas Perjanjian kredit No 266/CB/ JKT/ 2014, Perusahaan mendapatkan fasilitas pinjaman transaksi khusus dengan plafon sebesar Rp180.000.000.000 (Seratus Delapan Puluh Milyar Rupiah). Dengan suku bunga 10.50% Dengan Jangka waktu fasilitas Dua tahun dan jatuh tempo pada tanggal 14 September 2020. Fasilitas pinjaman bank terdiri atas:

In accordance with the third amendment dated December 28, 2018 on the credit agreement No 266 / CB / JKT / 2014, the Company obtained a special transaction loan facility with a ceiling of Rp180,000,000,000 (One Hundred Eighty Billion Rupiah). With an interest rate of 10.50% with a facility period of two years. And has been liquid for Rp180,000,000,000 (One Hundred Eighty Billion Rupiah) consist of:

Jumlah Kredit : Rp 180.000.000.000 Rp 180,000,000,000 : Credit Plafond

Sifat Kredit : Revolving Revolving : Type of Credit

Penggunaan Kredit

: Pembiayaan Piutang sehubungan Real Estate

Debt Financing with respect to Real Estate

: Credit Use






108

dan proyek bangunan tinggi

and high-rise building projects

Bunga dan Provisi

: 10,5 % pertahun dan 0,25 % dari limit kredit

10.5% per annum and 0.25% from credit limit


Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu : 22 September 2018

sampai dengan 14 September 2020

September 22 2018 until September

14, 2020

: Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang debitur yang telah diikat secara fidusia.

This facility is secured by receivables belonging to a debtor that has been bounded fiduciary.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: This facility is secured by: a. Piutang milik debitur yang telah diikat

secara fidusia. a. Receivables belonging to a debtor that

has been bounded fiduciary. b. Tanah dan bangunan yang akan berdiri

diatasnya yang telah diikat Hak Tanggungan Peringkat I Nomor 131 seluas 14.888 m2.

b. Land and building that will stand on it which has tied 1st Rank Mortgage Nomor 131 for 14,888 sqm.

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan yaitu rasio piutang proyek apartement terhadap outstanding fasilitas kredit minimum sebesar 125%.

The Company is required to comply with several restrictions i.e Receivables Ratio of apartment project to outstanding credit facility minimum at 125%.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus sebesar Nihil. Pokok pinjaman yang telah dibayarkan oleh perusahaan selama tahun 2019 sebesar Rp10.000.000.000 Pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp70.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus sebesar Rp60.000.000.000. Beban bunga pinjaman pada 31 Desember 2019 sebesar Rp7.259.970.994.

As of December 31, 2018 the outstanding of construction Loan Facility amounted to Nil. Principal of the loan paid by the Company during year 2019 amounted to Rp10,000,000,000. Proceeds credit facility during 2019 amount Rp70,000,000,000. As of December 31, 2019 the outstanding of construction Loan Facility amounted to Rp.60,000,000,000. Interest expense on loan up to December 31, 2019 amounted to Rp7,259,970,994.

PT Bank CIMB Niaga Syariah PT Bank CIMB Niaga Syariah

Perjanjian Pinjaman Transaksi Khusus 3 - Murabahah

Specific Loan Facility 3 - Murabahah

Berdasarkan perjanjian penyediaan fasilitas No. 131/PPF/CB/JKT/2016 tanggal 22 September 2016 Perusahaan menerima Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus 3 – Murabahah dari PT Bank CIMB Niaga Syariah dengan plafon sebesar Rp50.000.000.000 (Lima puluh milyar rupiah) dengan jangka waktu 24 bulan dengan bunga 10.5% dan telah cair seluruhnya sebesar Rp50.000.000.000 (Lima puluh milyar rupiah). Pada tanggal 12 Desember 2019, Perusahaan menerima perpanjangan atas Fasilitas Pembiayaan Transaksi Khusus 3 (PTK 3) – Murabahah yang sebelumnya jatuh tempo pada tanggal 22 September 2018 menjadi 14 September 2020.

Based on the facility agreement No. 131 / PPF / CB / JKT / 2016 dated September 22, 2016 The Company received a Special Transaction Loan Facility 3 - Murabahah from PT Bank CIMB Niaga Syariah with a ceiling of Rp50,000,000,000 (Fifty billion rupiah) with a term of 24 months with interest of 10.5% and has been completely disbursed in the amount of Rp50,000,000,000 (Fifty billion rupiah). On December 12, 2019 the Company received an extension of the Special Transaction Loan Facility 3 (PTK 3) - Murabahah which was due on September 22, 2018 to September 14, 2020.






109

Denda yang dikenakan jika terlambat membayar pokok hutang sebesar 4% dan 2% jika terlambat membayar bunga. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai pembangunan proyek bangunan tinggi dan perumahan.

Fines are imposed if late in paying the principal debt of 4% and 2% if late paying interest. This facility is used to finance the construction of high-rise buildings and housing projects.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka sebesar Rp50.000.000.000 atas nama PT Adhi Persada Properti dengan Nomor Bilyet AD 507011 dan Nomor Rekening 070-02-05396612 dengan jangka waktu satu bulan (Automatic Roll Over/ARO) yang telah diikat secara Gadai.

This facility is secured by time deposit with nominal value of Rp50,000,000,000 on behalf of PT Adhi Persada Properti with giro number AD 507011 and account number 070-02-05396612 for a period of one month (Automatic Roll Over/ARO) that has been bounded mortgage.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo Fasilitas Transaksi Khusus sebesar Rp50.000.000.000. Pokok Pinjaman yang telah dibayarkan oleh Perusahaan selama tahun 2019 sebesar Rp100.000.000.000. Pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp100.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo Fasilitas Transaksi Khusus sebesar Rp50.000.000.000. Beban bunga selama tahun 2019 sebesar Rp4.793.750.000.

As of December 31, 2018 the Special Transaction Facility balance is Rp50,000,000,000. Principal of the loan paid by the Company during year 2019 amounted to Rp100,000,000,000. Proceed during 2019 amounted to Rp100,000,000,000. As of December 31, 2019 the Special Transaction Facility balance is Rp50,000,000,000. Interest expenses during year 2019 amounted to Rp4,793,750,000.

Surat Berharga Jangka Menengah (MTN) Medium Term Note (MTN) MTN Tahap 4 MTN Phase 4 Berdasarkan Perjanjian Medium Term Notes (MTN) Tahap 4 No. 04 tanggal 4 Oktober 2017, yang dibuat oleh Notaris Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., Perusahaan menerbitkan Surat Berharga Jangka Menengah (Medium Term Note) Tahap 4 sebesar Rp825.000.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun, tingkat bunga 10,5% per tahun. Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku arranger adalah PT BNI Sekuritas, PT CIMB Sekuritas Indonesia dan PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. Bank Kustodian yang juga bertindak sebagai agen pemantau dan agen penjamin untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk. Sedangkan yang bertindak sebagai agen pembayaran adalah PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Based on a Deed of the Medium Term Notes Phase 4 Number 04 dated October 4, 2017 made by Notary Ir. Nanette Cahyane Handari Adi Warsito S.H., The Company issued Medium Term Note (MTN) Phase 4 amounting to Rp825,000,000,000 with a term of 3 years, interest rate of 10.5% annum. On the issuance of the MTN, acting as the arranger is PT BNI Securities, PT CIMB Securities Indonesia and PT Trimegah Securities Indonesia Tbk. Custodian Bank that acting too as an agent monitors and Security Agent for the benefit and on behalf of MTN holders are PT Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk. While acting as payment agent is PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI).

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan, antara lain:

The Company is required to comply with several restrictions, among others:

− Debt to Equity Ratio tidak lebih dari 2 kali; dan

− Adjusted Debt to Equity Ratio at not more than 2 times; and

− EBITDA to Interest Coverage Ratio tidak lebih dari 1,5 kali

− Adjusted EBITDA to Interest Coverage Ratio at exceed than 1.5 times






110

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Kredit Konstruksi Construction Loan Berdasarkan Perjanjian Kredit Konstruksi No. 619/S/JKK.UT/HCLU/ III/2015, tanggal 30 Maret 2015 No. 23 tentang Addendum I (Kesatu) atas Perubahan Perjanjian Kredit Konstruksi Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Konstruksi No. 660/JKK,UT/HCLU/VII/2014 tanggal 24 Juli 2014 No. 19 yang di buat oleh Notaris Andi Fatma Hasiah, S.H, M.Kn, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Menyetujui penurunan suku bunga yang semula 12,5% menjadi 12%.

Based on a Deed of the Construction Loan Agreement No. 619/S/JKK.UT/HCLU/ III/2015, dated March 30, 2015 on Amendment I (First) of the Construction Loan Agreement Amendment Deed based on the Construction Loan Agreement No. 660/JKK.UT/HCLU/VII/2014 dated July 24, 2014 No. 19 made by Notary Andi Fatma Hasiah, S.H, M.Kn, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk approve the decrease of the interest originally amounted to 12.5% change to 12%.

Jumlah Kredit : Rp 150.000.000.000 Rp 150,000,000,000 : Credit Plafond

Sifat Kredit : Non Revolving Non Revolving : Type of Credit

Penggunaan Kredit

: Untuk membiayai Pembagunan Proyek Rusunami Mardhika Park Tower Pinus, Tower Cemara dan Tower Mahoni

To finance the Development of the Mardhika Rusunami

Project, Pinus Tower, Fir Tower and Mahoni Tower

: Credit Use

Bunga dan Provisi

: 9,25 % pertahun dan 0,25 % dari limit kredit

9.25% per annum and 0.25% from credit limit


Denda : 2 % 2% : Fine Jangka Waktu : 48 Bulan (24 Mei 2017

s/d 24 Mei 2021) 48 months (May 24 2017

until May 24, 2021) : Period

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: a. Fasilitas pinjaman tersebut dijamin

dengan sertifikat tanah dan lokasi proyek dan bangunan yang akan berdiri diatasnya, Rusunami Mardhika Park di Tambun seluas 15.521 m2;

b. Escrow Account, Collection Account, Fee Account dan Operational Account diikat Akta Gadai atas rekening tersebut secara notarial; dan

c. Cessie atas piutang yang berkaitan dengan penjualan rusunami yang di biayai oleh Bank.

This facility is secured by:

a. The loan facility is secured by a land certificate and project location and buildings that will be built on Rusunami Mardhika Park, Tambun covering area 15,521 sqm.

b. Escrow Account, Collection Account, Fee Account and Operational Account are binding on the Pawn Book on the account in a notary manner; and

c. Receivables on receivables related to the sale of flat housing which are financed by the Bank.

−

Perusahaan terikat dengan beberapa batasan antara lain sebagai berikut: a. Menjaga nilai Debt to Equity Ratio (DER)

tidak melebihi 500%; dan b. Kecukupan modal minimal 10% dari total

hutang di Bank selama masa kredit berlangsung.

Companies are bound by a number of restrictions, including: a. Keeping the value of Debt to Equity Ratio

(DER) not exceeding 500%; and b. Capital adequacy of at least 10% of total

debt in the Bank during the credit period.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo fasilitas pijaman kredit konstruksi sebesar Rp517.398.710.000. Pembayaran pokok pinjaman selama tahun 2019 sebesar Rp84.002.900.000. Jumlah pencairan selama

As of December 31, 2018, the balance of Construction Loan Facility is Rp517,398,710,000. Payment of principal during year 2019 amounted to Rp84,002,900,000. Total proceeds during year






111

tahun 2019 sebesar Rp206.500.327.000. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo fasilitas pijaman kredit konstruksi sebesar Rp639.854.910.000.

2019 amounted to Rp206,500,327,000. As of December 31, 2019, the balance of Construction Loan Facility is Rp639,854,910,000.

PT Adhi Persada Beton (APB) PT Adhi Persada Beton (APB) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Bank Mandiri Nomor: CBG.LC2/SCD.SPPK.004/2018 tanggal 23 April 2018 perihal Surat Penawaran Pemberian Kredit (SPPK) atas nama PT Adhi Persada Beton, APB memperoleh fasilitas kredit yang terdiri dari:

Based on Bank Mandiri Letter Number: CBG.LC2/SCD.SPPK.004/2018 dated April 23, 2018 regarding the Offer Letter of Credit (SPPK) on behalf of PT Adhi Persada Beton, APB obtained a credit facility consisting of:

Fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) Revolving

Revolving Working Capital Loan (KMK) Facilities

Pada tanggal 4 Juni 2014 perusahaan telah melakukan persetujuan fasilitas kredit PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan Perjanjian No. CRO.KP/112/KMK/14.Fasilitas yang diberikan berupa Kredit Modal Kerja (KMK) dengan total senilai Rp30.000.000.000.

On June 4, 2014 the company has conducted the approval retension of credit facilities to PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with Agreement No. CRO.KP/112/KMK/14. Facitilies provided in the from of Working Capital Credit (KMK) with a total value of Rp30,000,000,000.

Fasilitas KMK dapat digunakan sampai dengan tanggal 25 April 2020. Atas pinjaman tersebut dikenakan bunga 10% per tahun. Bunga dihitung hari demi hari secara efektif berdasarkan ketentuan 1 tahun sama dengan 360 hari. Pada tanggal 25 April 2019 Perusahaan melakukan perpanjangan perjanjian hingga tanggal 25 April 2020 dengan perubahan syarat ketentuan sebagai berikut:

KMK facility can be used until April 25, 2020. The Company’s loan are charged with the interest amounted to 10% per annum. Interest calculated each day effectively based on one year equal to 360 days. On April 25, 2019, the Company extended the agreement until April 25, 2020 with a change in the terms of condition as follows:

a. Persediaan dan piutang milik Debitur baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari, yang akan dilakukan pengikatan secara Fidusia;

a. The Borrower’s Inventories and receivables either existing or that will be exist in the future, which will be binding as Fiduciary;

b. Agunan berupa tanah dan bangunan diatasnya lokasi Pabrik Sadang dan Mojokerto, diikat Hak Tanggungan dengan nilai pengikatan sebesar nilai hasil appraisal atau minimal senilai Rp59.400.000.000; dan

b. Collateral in the form of land and buildings on the location of Sadang and Mojokerto Factories, tied to the Guaranteed Rights with the value of binding of the value of appraisal results or at least worth Rp59,400,000,000; and

c. Garansi perusahaan dan Defisit Kas dari PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

c. Corporate Guarantee and Cash Deficit from PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo Fasilitas KMK sebesar Rp28.929.442.713. Pokok Pinjaman yang telah dibayarkan oleh Perusahaan selama tahun 2019 sebesar Rp57.135.386.726. Pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp28.205.944.013. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo Fasilitas Transaksi Khusus sebesar Nihil. Beban bunga KMK selama tahun 2019 sebesar Rp1.486.111.475.

As of December 31, 2018 the Special Transaction Facility balance is Rp28,929,442,713. Principal of the loan paid by the Company during year 2019 amounted to Rp57,135,386,726. Proceed during 2019 amounted to Rp28,205,944,013. As of December 31, 2019 the Special Transaction Facility balance amounted to Nil. Interest expense of KMK during year 2019 amounted to Rp1,486,111,475.






112

PT Adhi Commuter Properti (ACP) PT Adhi Commuter Properti (ACP) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit (SP2K) No. 764/JKC/CSMU/X/2018 tanggal 31 Oktober 2018, Perusahaan memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi untuk pembangunan Apartemen Eastern Green Lot 1. Fasilitas tersebut berjangka waktu 4 (empat) tahun terhitung sejak tanggal 31 Oktober 2018 dengan syarat dan ketentuan sebagai berikut:

• Plafond kredit Rp. 200.000.000.000;

• Sifat kredit non revolving;

• Biaya provisi 0,25%

• Biaya administrasi 0,25%

• Suku Bunga 8,8% p.a:

• Denda 2%

• Biaya APHT 0,50% Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan: a. Tanah proyek pembangunan Apartemen

Eastern Green Lot 1 – Tower Primrose dan Tower Clove;

b. Piutang yang berkaitan dengan pendapatan atas unit-unit Apartemen Eastern Green Lot 1 – Tower Primrose dan Tower Clove yang diikat dengan cessie atau fiducia.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo Fasilitas sebesar Rp5.000.000.000. Pokok Pinjaman yang telah dibayarkan oleh Perusahaan selama tahun 2019 sebesar Rp71.637.000.000. Pencairan selama tahun 2019 sebesar Rp369.119.157.569. Pada tanggal 31 Desember 2019, saldo Fasilitas sebesar Rp302.482.157.569. Beban bunga pinjaman selama tahun 2019 sebesar Rp8.329.770.909.

Based on the Lending Agreement (SP2K) No. 764/JKC/CSMU/X/2018 dated October 31, 2018, the Company obtained a Construction Working Capital Credit Facility for the construction of Eastern Green Lot Apartments 1. The facility has a period of 4 (four) years from October 31, 2018 with the following terms and conditions:

• Credit limit Rp. 200,000,000,000;

• The type of credit non revolving;

• Provision fee of 0.25%

• Administration fee 0.25%

• Interest Rate 8.8% p.a:

• Fine 2%

• APHT fee of 0.50% The credit facilities are guaranteed by: a. Land development projects for Eastern

Green Lot 1 Apartments - Primrose Tower and Clove Tower;

b. Receivables related to income from units of Eastern Green Lot 1 Apartments - Primrose Tower and Clove Tower which are tied to cessie or fiducia.

As of December 31, 2018 Facility balance is Rp5,000,000,000. Principal of the loan paid by the Company during year 2019 amounted to Rp71,637,000,000. Proceed during 2019 amounted to Rp369,119,157,569. As of December 31, 2019 the Special Transaction Facility balance amounted to Rp302,482,157,569. Interest expense during year 2019 amounted to Rp8,329,770,909.

22. Utang Bruto Subkontraktor 22. Gross Amount Due To Subcontractors

Utang bruto subkontraktor merupakan utang kerja subkontraktor yang belum diberita acarakan, baik dari subkontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran sesuai kontrak.

Gross amount due to subcontractors represents payable for uncertified subcontractor’s working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress but it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

a. Rincian utang bruto subkontraktor berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

a. Details of gross amount due to subcontractors by currency are as follows:






113

2019 2018

Rp Rp


Rupiah 391,211,938,602 382,976,194,565 Rupiah


Rupiah 7,493,788,090,830 5,380,822,785,047 Rupiah

Jumlah 7,885,000,029,432 5,763,798,979,612 Total

b. Utang bruto subkontraktor berdasarkan

sektor usaha adalah sebagai berikut: b. Gross amount due to subcontractors by

business sectors are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Properti 1,129,858,928,245 867,649,693,017 Property


EPC 222,940,583,147 212,995,661,008 EPC

Jumlah 7,885,000,029,432 5,763,798,979,612 Total

c. Rincian utang bruto berdasarkan penyedia

adalah sebagai berikut: c. Details of amount due to subcontractors

by vendors are as follows:

2019 2018

Rp Rp


PT Krakatau Wajatama Osaka Steel Marketing 122,401,092,074 11,231,038,119

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 96,813,584,881 --

PT Kereta Api Indonesia (Persero) 44,385,600,000 --

PT Semen Indonesia Beton 39,828,370,186 58,984,616,768

PT Semen Padang 22,401,215,869 681,870,000

PT Krakatau Steel (Persero), Tbk 16,519,209,229 8,759,174,381

PT Krakatau Osaka Steel 12,468,880,065 --

PT Varia Usaha Beton 9,222,601,621 11,154,504,692

PT Barata Indonesia (Persero) 6,258,444,724 16,845,353,765

PT Wijaya Karya Beton Tbk 5,609,701,071 128,711,057,097

PT Virama Karya (Persero) 4,549,999,995 15,195,385,395

PT Telekomunikasi Indonesia 2,759,035,219 29,421,666,797

PT Len Railways System NRT -- 67,552,097,698

PT SGG Prima Beton -- 13,474,215,175

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ each below Rp 10 Milyar/ Billion ) 7,994,203,668 20,965,214,678

Sub Jumlah/ Sub Total 391,211,938,602 382,976,194,565 Pihak Ketiga/ Third Parties

PT Len - Siemens 731,166,232,215 690,230,852,779

PT Colas Rail Iroda Mitra Jo 305,008,692,843 605,096,055,345

PT Systra Indonesia 194,283,339,677 211,821,868,261

PT Bhirawa Steel 193,575,219,565 --

PT Indosat 169,322,608,693 227,079,647,922

PT Len Railways System - NRT Consortium 146,599,148,703 67,552,097,698

PT Adhimix Rmc Indonesia 122,933,604,635 58,345,480,340

PT Dirgantara Betonindo 115,938,853,308 --

PT Nusantara Sukses Beton 101,607,782,589 12,418,774,338

PT Jaya Anugerah Cahaya 88,443,407,234 5,032,606,608

PT Catur Putra Manunggal 87,228,509,094 --

PT Smart Modular-Building Indonesia 81,284,069,275 101,460,971,604

PT Spindo 79,496,082,982 --

PT Asri Kemasindo 60,258,328,741 32,612,481,649

PT Alfa Pratama 59,693,370,185 14,669,636,011

PT Schneider Indonesia 58,669,035,953 7,383,491,198

PT The Master Steel Mfg 55,864,312,949 107,384,879,182

PT Dirgantara Yudha Artha 51,521,018,225 67,973,391,071

PT Beton Konstruksi Wijaksana 50,070,371,338 68,281,051,481

PT Siemens Indonesia 45,383,766,437 28,914,358,841






114

2019 2018

Rp Rp PT Sinar Surya Alumindo 42,144,223,975 38,454,074,370

CV Sejahtera Mandiri 42,949,704,464 64,038,517,650

PT Adhitama Sukses Makmur 42,626,525,980 31,580,052,870

PT Secheron Sa Ltd 36,692,969,906 57,580,030,667

PT Jaya Teknik Indonesia 34,067,133,601 --

PT Duta Hita Jaya 33,333,691,660 17,973,935,402

PT Alfa Stilindo 32,553,383,536 40,502,742,003

PT Guo Wijoyo Mulyo 32,344,538,282 39,287,937,686

PT Pradana Persada 32,186,080,318 18,855,299,273

PT Ekatama Putra Perkasa 32,170,849,459 19,214,800,315

PT Patama Adijaya Steel 31,846,812,423 192,767,996

PT Hanil Jaya Steel 31,784,967,114 46,161,013,656

PT Dian Hardesa 31,648,930,317 20,764,359,670

PT Sapta Asien Mid-East 27,789,343,176 --

PT Ayudia Catur Mandiri 27,344,595,108 --

PT Toyogiri Iron Steel 26,391,057,856 18,476,172,611

PT Prima Mega Kontraktor 26,337,402,371 --

PT Nusantara Bumi Aceh 26,148,947,547 --

PT Sentratek Metalindo 26,000,000,000 --

PT Andika Bangun Nusantara 24,929,049,973 5,921,986,674

PT Pola Cakra Mandiri 24,566,258,893 22,196,796,004

PT Lapi Ganeshatama Consulting 23,895,930,595 25,536,438,471

PT Andika Bangun Abadi 23,250,416,989 --

PT Pratama Widya 23,120,363,870 8,599,861,894

PT Acece Sarana Prima 22,963,158,421 --

PT Bangun Sarana Enggal 22,325,000,000 --

PT Pionirbeton Industri 22,225,786,390 11,366,460,931

PT Cita Inti Pratama 22,106,533,065 2,081,743,783

PT Robust Multitab Solusindo 22,007,288,045 --

PT Peteka Karya Jala 21,892,500,000 --

PT Sinergi Karya Sejahtera 21,470,097,181 4,644,013,135

PT Mugi Jaya 21,038,367,212 1,751,460,022

PT Putra Muda Mandiri 20,478,869,061 --

PT Widodo Karya Sejahtera 20,442,600,034 21,831,747,738

PT Efrata Mitra Sejahtera 20,440,152,604 --

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ each below Rp 20 Milyar/ Billion ) 3,721,926,806,762 2,557,552,927,898

Sub Jumlah Pihak Ketiga/ Sub Total Third Parties 7,493,788,090,830 5,380,822,785,047

Jumlah/ Total 7,885,000,029,432 5,763,798,979,612

23. Uang Muka Pemberi Kerja 24. 23. Advances Receipts

a. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek a. Short-term Advances Receipt

2019 2018

Rp Rp



EPC 45,812,433,300 4,085,160,370 EPC

Real Estat 11,787,317,639 2,290,342,319 Real Estate

Jumlah 670,262,987,594 841,916,455,395 Total

b. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang b. Long-term Advance Receipts Akun ini merupakan uang muka yang diterima dari pemberi kerja yang secara berkala akan diperhitungkan dengan tagihan termin. Saldo uang muka pemberi kerja jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing–masing sebesar Rp491.569.264 dan Rp24.168.421.302.

This account represents advances received from the employer that will be offset by periodic billing. As of December 31, 2019 and 2018 amounting to Rp491,569,264 and Rp24,168,421,302, respectively.






115

24. Pendapatan Diterima di Muka 25. 24. Unearned Revenues

2019 2018

Rp Rp

Properti 67,173,659,999 33,427,364,108 Property



Jumlah 71,364,278,908 48,238,617,093 Total

25. Beban Akrual 25. Accruals

2019 2018

Rp Rp

Biaya Pekerjaan Proyek 871,796,969,063 515,024,662,748 Project Work Costs

Biaya Operasional 121,393,291,592 121,594,974,621 Operating Costs

Cadangan Insentif 91,645,935,761 70,144,699,604 Insentive Reserves

Cadangan Tantiem 36,259,138,544 26,853,442,832 Tantiem Reserves

Biaya Bunga Obligasi 8,359,320,313 14,484,320,316 Bonds Interest Expenses

Jumlah 1,129,454,655,273 748,102,100,121 Total

Biaya pekerjaan proyek merupakan liabilitas yang belum ditagihkan oleh pihak ketiga sehubungan dengan pengeluaran-pengeluaran untuk proyek.

24. The cost of the project work is an obligation that has not been billed by a third party in connection with expenditures for the project.

25. Biaya operasional terdiri dari pembelian bahan, upah di lapangan, alat tulis kantor, biaya listrik dan telepon, biaya makan karyawan dan biaya pengiriman barang/jasa pihak ketiga.

26. Operational costs consist of purchases of materials, wages in the field, office supplies, electricity and telephone costs, the cost of employee meals and the cost of delivery of goods/services of third parties.

26. Utang Retensi 27. 26. Retention Payables

a. Utang Retensi Jangka Pendek a. Short-term Retention Payable

2019 2018

Rp Rp


PT Len Industri (Persero) 24,515,473,000 --

PT Wijaya Karya Beton Tbk 3,067,127,421 880,936,580

PT Berdikari Pondasi Perkasa 1,000,273,943 1,093,147,393

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ below Rp 1 Milyar/ Billion ) 1,652,883,229 1,158,289,370

Sub Jumlah Pihak Berelasi/ Sub Total Related Parties 30,235,757,593 3,132,373,343


PT Colas Rail Iroda Mitra Jo 39,444,065,030 17,830,592,553

PT Asri Kemasindo 9,689,458,273 1,129,264,029

CV Sejahtera Mandiri 8,430,040,954 4,996,511,830

Secheron S.A. Ltd 6,201,857,559 4,917,124,531

PT Sinar Surya Alumindo 5,069,336,500 3,805,745,640

PT Adhitama Sukses 799,369,170 5,025,970,956

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ below Rp 5 Milyar/ Billion ) 352,899,345,448 360,992,710,347

Sub Jumlah Pihak Ketiga/ Sub Total Third Parties 422,533,472,934 398,697,919,886

Jumlah/ Total 452,769,230,527 401,830,293,229






116

b. Utang Retensi Jangka Panjang b. Long-term Retention Payable Utang retensi jangka panjang sebesar Rp9.058.924.533 dan Rp12.249.069.210 masing-masing pada 31 Desember 2019 dan 2018, merupakan utang retensi atas pekerjaan sub-kontraktor yang jatuh tempo lebih dari setahun.

25. Long-term retention payables amounting to Rp9,058,924,533 dan Rp12,249,069,210 as of December 31, 2019 and 2018, respectively, are retention payables on job of sub-contractors with a maturity of more than a year.

27. Liabilitas Lainnya 28. 27. Other Liabilities

2019 2018

Rp Rp


Dana Pensiun 1,888,559,853 1,888,559,853 Pension Fund

Koperasi Karyawan 2,910,374,658 2,794,617,343 Employee Cooperation

Jumlah 4,798,934,511 4,683,177,196 Total


Kosumen (Pembatalan Unit) 62,858,502,860 28,615,918,758 Customer (Unit Cancelation)

Utang Dividen 245,716,251 332,639,551 Dividend Payable

Utang Jangka Pendek Lainnya 16,989,745,740 42,633,885,069 Other Short term-payables

Jumlah 80,093,964,851 71,582,443,378 Total

Jumlah Utang Jangka Pendek Lainnya 84,892,899,362 76,265,620,574 Total Other Short term-payables

Utang Jangka Panjang Lainnya 53,649,588 34,799,587 Other Long term-payables

Jumlah Utang Jangka Panjang Lainnya 53,649,588 34,799,587 Total Other Long term-payables

Jumlah 84,946,548,950 76,300,420,161 Total Utang jangka pendek lainnya merupakan utang lainnya Grup kepada pihak ketiga. Tidak terdapat ketentuan dan persyaratan khusus sehubungan dengan liabilitas jangka pendek lainnya tersebut.

29. Other short-term payable is represent debt of the Group to third parties. There is no special term and conditions regarding to other current liabilities.

30.

28. Utang Obligasi 29. 28. Bonds Payable

2019 2018

Rp Rp

Utang Obligasi Jangka Pendek Short-Term Bonds Payable

Utang Pokok Obligasi 500,000,000,000 250,000,000,000 Bonds Payable Principle

Biaya Emisi yang Belum Diamortisasi (1,317,018) (82,708,343) Unamortized Cost

Jumlah 499,998,682,982 249,917,291,657 Total

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I 2012 Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012

Nominal Obligasi Seri B -- 250,000,000,000 Par Value of Series B Bond

Biaya Emisi Obligasi B -- (82,708,343) Bond Issuance Costs of Series B Bond

Jumlah -- 249,917,291,657 Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp I

2012

Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part I

2012

Biaya Emisi Obligasi Seri B 992,500,000 992,500,000 Bond Issuance Costs of Series B Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi (992,500,000) (909,791,657) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi -- 82,708,343 Unamortized Bond Issuance Costs

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II 2013 Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013

Nominal Obligasi Seri B 500,000,000,000 -- Par Value of Series B Bond

Biaya Emisi Obligasi B (1,317,018) -- Bond Issuance Costs of Series B Bond

Jumlah 499,998,682,982 -- Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II

2013

Issuance Cost of Continured Bond I ADHI Part II

2013

Biaya Emisi Obligasi Seri B 1,103,120,000 -- Bond Issuance Costs of Series B Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi (1,101,802,982) -- Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 1,317,018 -- Unamortized Bond Issuance Costs






117

2019 2018

Rp Rp Utang Obligasi Jangka Panjang Long-Term Bonds Payable

Utang Pokok Obligasi 4,026,500,000,000 3,497,000,000,000 Bonds Payable Principle

Biaya Emisi yang Belum Diamortisasi (5,468,423,462) (4,821,417,418) Unamortized Cost

Jumlah 4,021,031,576,538 3,492,178,582,582 Total

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II 2013 Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013

Nominal Obligasi Seri B -- 500,000,000,000 Par Value of Series B Bond

Biaya Emisi Obligasi B -- (158,905,584) Bond Issuance Costs of Series B Bond

Jumlah -- 499,841,094,416 Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I ADHI Thp II

2013

Issuance Cost of Adhi Shelf Registry Bond I ADHI Part II

2013

Biaya Emisi Obligasi Seri B -- 1,103,120,000 Bond Issuance Costs of Series B Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi -- (944,214,416) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi -- 158,905,584 Unamortized Bond Issuance Costs

Obligasi Berkelanjutan II ADHI Thp I 2017 Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017

Nominal Obligasi 2,997,000,000,000 2,997,000,000,000 Par Value of Bond

Biaya Emisi Obligasi (3,330,365,590) (4,662,511,834) Bond Issuance Costs of Bond

Jumlah 2,993,669,634,410 2,992,337,488,166 Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan II ADHI Thp I

2017

Issuance Cost of Continured Bond II ADHI Part I

2017

Biaya Emisi Obligasi 6,660,731,200 6,660,731,200 Bond Issuance Costs of Series A Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi (3,330,365,610) (1,998,219,366) Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 3,330,365,590 4,662,511,834 Unamortized Bond Issuance Costs

Obligasi Berkelanjutan II ADHI Thp II 2019 Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017

Nominal Obligasi Seri A 556,000,000,000 -- Par Value of Series A Bond

Biaya Emisi Obligasi A (1,113,717,866) -- Bond Issuance Costs of Series A Bond

Jumlah Obligasi Seri A 554,886,282,134 -- Total of Series A Bond

Nominal Obligasi Seri B 473,500,000,000 - Par Value of Series B Bond

Biaya Emisi Obligasi B (1,024,340,006) - Bond Issuance Costs of Series B Bond

Jumlah Obligasi Seri B 472,475,659,994 -- Total of Series B Bond

Jumlah 1,027,361,942,128 -- Total

Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan II ADHI Thp II

2019

Issuance Cost of Continured Bond II ADHI Part II

2019

Biaya Emisi Obligasi Seri A 1,336,461,440 -- Bond Issuance Costs of Series A Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi (222,743,574) -- Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 1,113,717,866 -- Unamortized Bond Issuance Costs

Biaya Emisi Obligasi Seri B 1,138,155,560 -- Bond Issuance Costs of Series B Bond

Dikurangi : Akumulasi Amortisasi (113,815,554) -- Deduct: Accumulated Amortization

Biaya Emisi Obligasi Belum Diamortisasi 1,024,340,006 -- Unamortized Bond Issuance Costs

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012

27. Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Year 2012

Berdasarkan perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 dengan Tingkat Bunga Tetap No. 45 tanggal 24 April 2012 juncto Addendum I No. 70 tanggal 23 Mei 2012 juncto Addendum II No. 100 tanggal 31 Mei 2012, yang dibuat di hadapan Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., Perusahaan telah menerbitkan "Obligasi berkelanjutan I ADHI tahap I Tahun 2012:

28. Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Bond I ADHI Phase I Year 2012 with Fixed Interest Rate No. 45 dated April 24, 2012 in conjunction with Amendment I No. 70 dated May 23, 2012 in conjuction with Amendment II No. 100 dated May 31, 2012, that made before Notary Ny. Adi Poerbaningsih, S.H., the Company has issued Shelf Registry Bonds I ADHI Phase I Year 2012:

i. Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp375.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,35% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

ii. i. A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp375,000,000,000 for a period of 5 (five) years with fixed interest rate of 9.35% with a coupon payment every 3 (three) months.

ii. Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai Rp250.000.000.000 dengan jangka waktu 7 (tujuh) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,8% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

iii. ii. B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp250,000,000,000,- for 7 (seven) years with fixed interest rate of 9.8% with a coupon payment every 3 (three) months.






118

Piutang usaha (Catatan 5), retensi (Catatan 6) dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang dijadikan jaminan diantaranya:

27. Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers which pledged as collateral are:

− Pekerjaan fasilitas perpindahan antar moda BSH di Integrated Building.

− − Construction work of the BSH intermediate transfer facility in Integrated Building.

− Pekerjaan pembangunan bendung Cipasauran, jaringan pipa transmisi air baku dan pembangunan WTP Cidanau serta jaringan pipa air bersih PT Krakatau Tirta Industri.

− − Construction work of Cipasauran weirs, raw water transmission pipelines and construction of WTP Cidanau and piped water pipelines PT Krakatau Tirta Industri.

− Pekerjaan Package-2A Construction of building for electrical and mechanical department Hasanuddin University.

− − Construction work of Package-2A Construction of building for electrical and mechanical department Hasanuddin University.

− Pekerjaan pembangunan underpass mampang-kuningan.

− − Construction work of the underpass mampang-kuningan.

− Jasa-jasa konstruksi tarif satuan pekerjaan A (CS WUR A) PT Chevron Pacific Indonesia.

− − Construction work unit tariff services A (CS WUR A) PT Chevron Pacific Indonesia.

− Pembangunan pengendali banjir kali kemuning Kab. Sampang (MYC) (Paket 1).

− − Construction of flood control times kemuning Kab. Sampang (MYC) (Package 1).

− Pembangunan tangki premium, ADO & RFO di Refinery Unit V Balikpapan.

− − Construction of premium tank, ADO & RFO at Refinery Unit V Balikpapan.

−

Berdasarkan surat nomor KSEI-17358/JKU/0617 tanggal 12 Juni 2017 terdapat pembayaran atas Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 ke 20 (dua puluh) sebesar Rp 375.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,35% yang dilakukan pada tanggal 3 Juli 2017 kepada pemegang obligasi yang tercatat di KSEI.

− Based on the letter number KSEI-17358 / JKU / 0617 dated June 12, 2017, there was 20th payment of Adhi Self Registry Bond I Phase I Year 2012 amounting to Rp 375,000,000,000 with an interest rate of 9.35% July 3, 2017 to holders of bonds registered in KSEI.

Berdasarkan surat nomor KSEI-14274/JKU/0719 tanggal 3 Juli 2019 terdapat pembayaran atas Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap I Tahun 2012 seri B sebesar Rp 250.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 9,8% yang dilakukan pada tanggal 2 Juli 2019 kepada pemegang obligasi yang tercatat di KSEI.

− Based on the letter number KSEI-1427 / JKU / 0719 dated July 3, 2019, there is a payment of B Series Adhi Self Registry Bond I Phase I Year 2012 amounting to Rp 250,000,000,000 with an interest rate of 9.8% performed on July 2, 2019 to the bondholder recorded in KSEI.

−

Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013

28. Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Year 2013

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013 Dengan Tingkat Bunga Tetap No. 89 tanggal 28 Februari 2013, yang dibuat di hadapan Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adhi Warsito, S.H.

− Under the Trusteeship Agreement of Shelf Registry Bond I ADHI Phase II Year 2013 with Fixed Interest Rate No. 89 dated February 28, 2013, that made in front of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adhi Warsito, S.H.

−

Perusahaan telah menerbitkan Obligasi berkelanjutan I ADHI Tahap II Tahun 2013:

− The Company has issued Shelf Registry Bonds I ADHI Phase II Year 2013:

− Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp125.000.000.000,- dengan jangka waktu 5 (lima) tahun

− − A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp125,000,000,000 for a period of 5 (five) years with fixed interest rate of






119

dengan suku bunga tetap sebesar 8,1% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

8.1% with a coupon payment every 3 (three) months.

− Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai Rp500.000.000.000 dengan jangka waktu 7 tahun dengan suku bunga tetap sebesar 8,5% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

− − B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp500,000,000,000 for 7 (seven) years with fixed interest rate of 8.5% with a coupon payment every 3 (three) months.

−

Piutang usaha (Catatan 5), retensi (Catatan 6) dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang dijadikan jaminan diantaranya:

− Accounts receivable (Note 5), retention (Note 6), and gross amount due to customers that pledged as collateral are:

− Pekerjaan jalan tol Gempol-Pasuruan seksi a1 : Gempol-Bangil (sta. 0+000-sta. 6+800).

− − Construction work of Gempol-Pasuruan toll road section a1: Gempol-Bangil (sta. 0+000 - sta 6+800).

− Piutang/tagihan kepada PT Trans Marga Jateng atas kontrak bebasis kinerja Semarang-Bawen.

− − Receivables / Invoice to PT Trans Marga Jateng on performance-based contracts Semarang-Bawen.

− Pekerjaan modernisasi jaringan irigasi sekunder D.I Rentang dari B.Sd.3 – B.Sd.5 Kab. Majalengka dan Indramayu.

− − Modernization work of secondary irrigation network D.I Range of B.Sd.3 - B.Sd.5 Kab. Majalengka and Indramayu.

− Paket 07 Inderapura-Tapan Western Indonesia National Roads Improvement Project (WINRIP) IBRD Loan No.8043-ID.

− − Package 07 Inderapura-Tapan Western Indonesia National Roads Improvement Project (WINRIP) IBRD Loan No.8043-ID.

− Pembangunan sistem penyediaan air minum regional Kartamantul Fase II.

− − Development of regional drinking water supply system Kartamantul Phase II.

− Pembangunan dan rehabilitasi intake sungai Tabuk, Uprating IPA 1 A. Yani dan Pembangunan filter 4 kompartemen di IPA 2 Pramuka.

− − Development and rehabilitation of Tabuk River intake, Uprating IPA 1 A. Yani and Construction of 4 compartments in IPA 2 Pramuka.

− Pekerjaan peningkatan struktur jalan sei hanyu – tumbang lahung (Paker PBC/MYC).

− − Work on improving the structure of the road sei hanyu - tumbang lahung (Paker PBC / MYC).

− Pembangunan jalan tol Balikpapan – Samarinda (KM. 13 Balikpapan-Simpang KM.38 Samboja) Segmen 3.

− − Construction of Balikpapan - Samarinda toll road (KM 13 Balikpapan-Simpang KM.38 Samboja) Segment 3.

− Pembangunan container yard seluas 2,14 hektar di Pelabuhan Tarakan.

− − Construction of 2.14 hectare yard container at Tarakan Port.

− Pembangunan gedung pelayanan RSUD Sanjiwani Gianyar.

− − Construction of service building of RSUD Sanjiwani Gianyar.

− Pekerjaan pembangunan jembatan Musi IV Palembang.

− − Construction work of bridge Musi IV Palembang.

− Paket pekerjaan konstruksi peningkatan jalan ruas Tumbang Talaken – Tumbang Jutuh (MYC).

− − Package of construction work for upgrading of Tumbang Talaken - Tumbang Jutuh (MYC) road.

− Pembangunan container yard (CY) dan reklamasi terminal petikemas Kendari New Port (Paket 2).

− − Construction of container yard (CY) and reclamation of container terminal of Kendari New Port (Package 2).

−

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A (Single A; Stable Outlook), dan sebagai jaminan adalah piutang/tagihan Perusahaan dari proyek-proyek dengan nilai nominal 125% dari pokok obligasi. Rencana penggunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi adalah sebagai berikut:

− Rating on the long-term debt securities (bonds) from PT Pefindo is id A-(Single A; Stable Outlook). And as the collaterals are receivables/claims of the Company from the projects with a nominal value of 125% of the bond’s principle. Plan to use fund obtained from bonds public offering after all bonds issuing costs are eliminated are as follows:






120

1. Sebesar Rp375.000.000.000 akan digunakan untuk pelunasan Obligasi IV ADHI Tahun 2007 yang jatuh tempo tanggal 6 Juli 2012.

2. 1. Amounting to Rp375,000,000,000 will be used for the repayment of bonds IV ADHI 2007 which matured on July 6, 2012.

2. Sisanya akan digunakan untuk pengembangan usaha dan/atau investasi di bidang usaha properti oleh Perusahaan akan digunakan untuk pembangunan hotel dan/atau perkantoran dan/atau infrastruktur di kawasan Jabodetabek dan melalui entitas anak, yaitu APP, dalam bentuk pinjaman komersial dengan bunga yang berlaku saat itu, akan digunakan untuk pembangunan properti multiguna dikawasan Jabodetabek dan/atau real estat dan/atau pusat perbelanjaan (mal) di Provinsi Riau dan kawasan Jabodetabek.

3. 2. The remaining fund will be used to develop business and/or to be invested in property line of business by The Company will use the fund to build hotels and/or offices and/or infrastructures in Jabodetabek region and the Company will use rest of the cash to fund Company’s subsidiaries, APP, in the form of commercial loan bears interest at that time, this commercial loan will be used in construction of mixed use properties in Jabodetabek and/or real estate and/or shopping mall in Riau Province and Jabodetabek region.

−

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

− Acting as a guarantor of bond issuance is PT Danareksa Sekuritas dan PT OSK Nusadana Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.

−

Jumlah Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I Tahap I seri A sebesar Rp1.488.750.000 dan Seri B sebesar Rp992.500.000, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2017 dan 2019. Jumlah akumulasi amortisasi biaya emisi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp2.481.250.000 dan Rp2.398.541.657.

− Total Adhi Shelf Registry Bond I Phase I Issuance Costs A series Bond’s of Rp1,488,750,000 and B series Bond’s of Rp992,500,000 will be amortized every month until will be due date in 2017 and 2019. Total accumulated amortization of issuance costs as of December 31, 2019 and 2018 amounted to Rp2,481,250,000 and Rp2,398,541,657, respectively.

−

Jumlah Biaya Emisi Obligasi Berkelanjutan I Tahap II seri A sebesar Rp275.780.000 dan Seri B sebesar Rp1.103.120.000, diamortisasi setiap bulan sampai dengan jatuh tempo tahun 2018 dan 2020. Jumlah akumulasi amortisasi biaya emisi pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp1.377.582.982 dan Rp1.219.994.416.

− Total Adhi Shelf Registry Bond I Phase II Issuance Costs A series Bond’s of Rp275,780,000 and B series Bond’s of Rp1,103,120,000 will be amortized every month until will be due date in 2018 and 2020. Total accumulated amortization of issuance costs as of December 31, 2019 and, 2018 amounted to Rp1,377,582,982 and Rp1,219,994,416, respectively.

−

Berdasarkan perjanjian perwaliamanatan antara Perusahaan dengan PT Bank Permata Tbk, sebagai wali amanat, sebelum dilunasinya seluruh pokok dan bunga obligasi serta pengeluaran lain yang menjadi tanggung jawab Perusahaan sehubungan dengan penerbitan obligasi, Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari wali amanat tidak diperkenankan melakukan tindakan-tindakan, antara lain:

− Based on the trusteeship agreement between the Company and PT Bank Permata Tbk, as trustee, before settlement of entire principal and interest on the bonds as well as other bonds issue expenses that are the responsibility of the Company, the Company without the written consent of the trustee shall not perform the following actions, among others:

i. Mempertahankan objek jaminan fidusia dengan nilai jaminan sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi;

− i. To protect fiduciary collateral object with amount of collateral referred in of Trusteeship Agreement of Bonds.

ii. Memenuhi semua ketentuan dalam Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi;

− ii. To fulfill all terms in Trusteeship Agreement of Bonds.






121

iii. Menyetorkan dalam dana yang sudah tersedia (in good funds) jumlah uang untuk pembayaran Bunga Obligasi dan/atau Pokok Obligasi yang jatuh tempo selambat-lambatnya 1 (satu) Hari Bursa sebelum Tanggal Pembayaran Bunga Obligasi dan Tanggal Pelunasan Pokok Obligasi. Pembayaran Bunga Obligasi dan pelunasan Pokok Obligasi dilakukan kepada Agen Pembayaran melalui rekening Perseroan dan menyerahkan salinan bukti transfer kepada Wali Amanat pada hari yang sama.

− iii. To deposit in good funds amount of money for payment of Bond Interest and/or Bond’s Principal maturing no later than 1 (one) Exchange Day prior to Interest Payment Date of Bond and Bond Redemption Date. Bond Interest Payment and Principal Payment of Bonds are made to Payment Agent through the Company’s Bank Account and submit a copy of Proof of Transfer to the Trustee on the same day.

−

Denda tersebut dihitung berdasarkan jumlah hari yang lewat dengan perhitungan 1 (satu) bulan adalah 30 (tiga puluh) Hari Kalender dan 1 (satu) tahun adalah 360 (tiga ratus enam puluh) Hari Kalender. Apabila lewat tanggal jatuh tempo pembayaran Bunga Obligasi atau jumlah Pokok Obligasi, Perseroan belum menyerahkan dana-dana tersebut, maka Perseroan harus membayar Denda atas kelalaian membayar jumlah Bunga Obligasi dan Pokok Obligasi.

− The fine is calculated based on the number of days that have passed with the calculation of 1 (one) month is 30 (thirty) Calendar Days and 1 (one) year is 360 (three hundred and sixty) Calendar Days. If the payment due date of the Bond Interest or Bond Principal is past due, the Company has not submitted the funds, the Company must pay a fine for negligence in paying the Bond Interest and Bond Principal amount.

−

Sebagai tambahan, Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu, yaitu rasio aset lancar dan liabilitas lancar tidak kurang dari 1:1, rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 2,75:1 dan perbandingan EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 3:1.

− In addition, the Company is required to maintain certain financial ratios, ie the ratio of the current assets and current liabilities of not less than 1:1 debt to equity ratio of not more than 2.75:1 and the ratio of EBITDA to interest expense of not less than 3:1.

−

Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan telah memenuhi seluruh rasio-rasio keuangan tersebut.

− As of December 31, 2019, the Company has complied with all the above covenants.

−

Berdasarkan surat nomor KSEI-6324/JKU/0318 tanggal 1 Maret 2018 terdapat pembayaran atas Obligasi Berkelanjutan I Adhi Tahap II Tahun 2013 sebesar Rp 125.000.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 8,1% yang akan dilakukan pada tanggal 14 Maret 2018 kepada pemegang obligasi yang tercatat di KSEI.

− Based on the letter number KSEI-6324 / JKU / 0318 dated March 1, 2018, there is a payment of I Adhi Phase II Year 2013 Bond amounting to Rp 125,000,000,000 with an interest rate of 8.1% to be performed on March 14, 2018 to the bondholder recorded in KSEI.

−

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Tahap I Tahun 2017

− Adhi Shelf Registry Bond II Adhi Phase I year 2017

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No. 19 tanggal 17 April 2017 juncto Akta Perubahan I (pertama) Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No.12 tanggal 12 Mei 2017 juncto Akta Perubahan II (kedua).

− Based on Perwaliamanatan Agreement Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017 No. 19 date 17 April 2017 juncto Article Association I (first) Perwaliamanatan Adhi Shelf Registry Bond II Phase I Year 2017 No.12 dated May 12, 2017 juncto Deed of Amandment II (second).

−

−






122

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp2.997.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,25% dengan pembayaran bunga setiap triwulan.

− Shelf Registry Bond II Adhi Karya Phase I year 2017 with flat interest rate, amounting Rp2,997,000,000,000 with term of 5 (five) years on fixed interest rate 9.25% with payment of interest quarterly.

−

Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan, baik yang bergerak maupun yang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang-undang Hukum Perdata.

− This Bond is not guaranteed with typical assurance but guaranteed by corporation’s assets, both movable or immovable property, both existing or will be existed based on terms on Article 1131 and Article 1132 Code of Civil law.

−

Hak Pemegang Obligasi adalah paripassu tanpa hak preferen dengan hak kreditur Perseroan lainnya baik yang ada sekarang maupun dikemudian hari, kecuali hak kreditur Perseroan yang dijamin secara khusus dengan kekayaan Perseroan baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari.

The right of bondholders are paripassu without preferrent right, except for the right of the creditor of the company which is specifically guaranteed by the company’s assets, both existing or will be existed in coming days.

−

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A- (Single A- minus) Rencana penggunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi adalah sebagai berikut:

− Rating on the long-term debt securities (bonds) from PT Pefindo is id A- (Single A- minus). Plan to use fund obtained from bonds public offering after all bonds issuing costs are eliminated are as follows:

−

1. Sebesar Rp375.000.000.000 akan digunakan untuk pelunasan Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I tahun 2012 Seri A yang jatuh tempo tanggal 3 Agustus 2017. Sebesar Rp125.000.000.000 untuk pelunasan Sukuk Mudharabah

− 1. Amounting to Rp375,000,000,000 will be used for the Shelf Registry Bond I ADHI phase I year 2012 which matured on August 3, 2017. Amounting Rp125,000,000,000 for Repayment of Sukuk Mudharabah.

2. Sebesar Rp800.000.000.000 oleh Perseroan akan digunakan untuk penyertaan pada entitas anak, dengan informasi sebagai berikut:

− Perseroan memberikan penyertaan kepada APG sebesar Rp500.000.000.000

− Perseroan memberikan penyertaan kepada APB sebesar Rp300.000.000.000 digunakan untuk menunjang proyek-proyek LRT dan proyek lainnya yang dikerjakan oleh APB.

− 3. Amounting Rp800,000,000,000 by corporation will be use for subsidiary investment, with the following information:

− The Company’s Investment to APG amounting Rp500,000,000,000.

− The Company’s Investment to APB amounting Rp300,000,000,000 will be used to supporting the LRT projects and the other project which is built by APB.

−

Sisanya akan digunakan oleh Perseroan untuk modal kerja, yaitu sebagai modal kerja operasional proyek LRT, TOD dan proyek-proyek lainnya.

− The rest will be used by company for working capital, there is working capital for operation of LRT, TOD, and the other projects.

−

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Bahana Sekuritas, BCA Sekuritas, PT Danareksa Sekuritas dan PT Mandiri Securities dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

− Acting as a guarantor of bond issuance is PT Bahana Securities, BCA Securities, PT Danareksa Securities dan PT Mandiri Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.






123

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No. 19 tanggal 17 April 2017 juncto Akta Perubahan I (pertama) Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 No.12 tanggal 12 Mei 2017 juncto Akta Perubahan II (kedua).

− Based on Parwaliamanatan Agreement Adhi Shelf Registry Bond Agreement II Adhi Karya Phase I Year 2017 No. 19 date 17 April 2017 with changes of Article Association I (first) Perwaliamanatan Bond Agreement II Adhi Karya Phase I Year 2017 No. 12 date 12 May 2017 with changes of Article Association II (second).

−

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I Tahun 2017 Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp2.997.000.000.000 dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,25% dengan pembayaran bunga setiap triwulan.

− Shelf Registry Bond II Adhi Karya Phase I year 2017 with flat interest rate, amounting Rp2,997,000,000,000 with term of 5 (five) years on fixed interest rate 9.25% with payment of interest quarterly.

−

Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu, yaitu rasio aset lancar dan liabilitas lancar tidak kurang dari 1:1, rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 3.5:1 dan perbandingan EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 3:1. Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan telah memenuhi seluruh rasio-rasio keuangan tersebut.

− Company is required to maintain certain financial ratios, ie the ratio of the current assets and current liabilities of not less than 1:1 debt to equity ratio of not more than 3.5:1 and the ratio of EBITDA to interest expense of not less than 3:1.As of December 31, 2019, the Company has complied with all the above covenants.

−

Obligasi Berkelanjutan II Adhi Tahap II Tahun 2019

− Adhi Shelf Registry Bond II Adhi Phase II year 2019

Berdasarkan Perjanjian Perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap II Tahun 2019 No. 156 tanggal 28 Mei 2019 dibuat dihadapan Notaris Ashoya Ratam, SH, M.kn, notaris di Jakarta Selatan.

− Based on Perwaliamanatan Agreement Adhi Shelf Registry Bond II Phase II Year 2019 No. 156 date May 28, 2019 made in front of a Notary Ashoya Ratam, SH, M.kn, Notary in South Jakarta.

−

Perusahaan telah menerbitkan Obligasi berkelanjutan II ADHI Tahap II Tahun 2019:

− The Company has issued Shelf Registry Bonds II ADHI Phase II Year 2019:

− Obligasi seri A Dengan Tingkat Bunga Tetap, senilai Rp556.000.000.000,- dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9.25% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

− − A Series bond’s With Fixed Interest Rate, amounted Rp556,000,000,000 for a period of 3 (three) years with fixed interest rate of 9,25% with a coupon payment quaterly.

−

− Obligasi Seri B dengan bunga tetap senilai Rp473.500.000.000,- dengan jangka waktu 5 (lima) tahun dengan suku bunga tetap sebesar 9,75% dengan pembayaran kupon bunga setiap 3 (tiga) bulan.

− − B Series bond’s with fixed interest rate amounted Rp473,500,000,000 for 5 (five) years with fixed interest rate of 9.75% with a coupon payment quaterly.

−

Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan Perseroan, baik yang bergerak maupun yang tidak bergerak, baik yang telah ada maupun yang akan ada dikemudian hari sesuai dengan ketentuan dalam Pasal 1131 dan Pasal 1132 Kitab Undang-undang Hukum Perdata.

− This bond is not guaranteed with typical assurance but guaranteed by corporation’s assets, both movable or immovable property, both existing or will be existed based on terms on Article 1131 and Article 1132 Code of Civil law.

−






124

Hak Pemegang Obligasi adalah paripassu tanpa hak preferen dengan hak kreditur Perseroan lainnya baik yang ada sekarang maupun dikemudian hari, kecuali hak kreditur Perseroan yang dijamin secara khusus dengan kekayaan Perseroan baik yang telah ada maupun yang akan ada di kemudian hari.

The right of bondholders are paripassu without preferrent right, except for the right of the creditor of the company which is specifically guaranteed by the company’s assets, both existing or will be existed in coming days.

−

Pemeringkatan atas efek utang jangka panjang (obligasi) dari PT Pefindo yaitu id A- (Single A- minus) Rencana penggunaan dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi akan digunakan sepenuhnya oleh perseroan untuk modal kerja proyek LRT dan proyek infrastruktur lainnya.

− Rating on the long-term debt securities (bonds) from PT Pefindo is id A- (Single A- minus). Plans for the use of funds obtained from public offering bonds after deducting emissions costs will be fully used by the company for working capital of LRT projects and other infrastructure projects.

−

Bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi adalah PT Bahana Sekuritas, BCA Sekuritas, PT Danareksa Sekuritas dan PT Mandiri Securities dan wali amanat adalah PT Bank Mega Tbk.

− Acting as a guarantor of bond issuance is PT Bahana Securities, BCA Securities, PT Danareksa Securities dan PT Mandiri Securities Indonesia and the trustee is PT Bank Mega Tbk.

−

Perusahaan diharuskan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu, yaitu rasio aset lancar dan liabilitas lancar tidak kurang dari 1:1, rasio hutang terhadap ekuitas tidak lebih dari 3.5:1 dan perbandingan EBITDA dengan beban bunga tidak kurang dari 2,5:1 untuk tahun kesatu dan kedua, dan untuk tahun ketiga sampai tahun ketujuh sebesar 3:1. Pada tanggal 31 Desember 2019, Perusahaan telah memenuhi seluruh rasio-rasio keuangan tersebut.

− Company is required to maintain certain financial ratios, ie the ratio of the current assets and current liabilities of not less than 1:1 debt to equity ratio of not more than 3.5:1 and the ratio of EBITDA to interest expense of not less than 2,5:1 for the first and second year, and for the third year to the seventh year 3:1. As of December 31, 2019, the Company has complied with all the above covenants.

−

29. Liabilitas Imbalan Kerja 29. Employee Benefits Liabilities

2019 2018

Rp Rp

Program Pensiun Iuran Pasti -- -- Defined Contribution Pension Program

Program Masa Persiapan Pensiun 111,500,475,686 113,885,202,396 Post Employment Preparation Program

Program Dana Pensiun 79,536,702,316 59,109,700,446 Defined Benefit Pension Program

Program Cincin Emas 3,742,801,919 3,551,753,362 Gold Ring Program

Jumlah 194,779,979,921 176,546,656,204 Total

a. Program Pensiun Iuran Pasti a. Contribution Benefits Program

Bagi karyawan tetap yang tidak ikut serta dalam program pensiun, maka pada saat memasuki usia pensiun, Grup memberikan imbalan pesangon yang jumlahnya mengacu pada Undang-Undang No. 13/2003 pasal 167 ayat 2 dan pasal 156. Pada posisi 31 Desember 2019 dan 2018, jumlah karyawan aktif yang berhak atas imbalan ini masing-masing berjumlah 1.510 dan 1.304 orang.

For those permanent employees who did not participate in the pension plan, then at the time of retirement age, the Group provides severance benefits which values refer to the No. 13/2003 article 167 paragraph 2 and Article 156. As of December 31, 2019 and 2018, the number of active employees who are entitled to these benefits is 1,510 and 1,304 people, respectively.






125

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:

2019 2018

Rp Rp

Nilai Kini Liabilitas Iuran Pasti -- -- Current Value - Defined Contribution Obligation

Liabilitas Bersih Akhir Tahun -- -- Net Liabilities End of the Year

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefits liabilities recognized in the consolidated statements of financial position are as follow:

2019 2018

Rp Rp

Liabilitas Bersih Awal Tahun -- 2,644,711,869 Net Liabilities - Beginning of the Year

Pembayaran Imbalan Kerja -- (18,400,735,603) Benefit Payments

Beban (Pendapatan) Tahun Berjalan -- -- Current Year Expense (Income)

Beban (Penghasilan) Komprehensif Lain -- 15,756,023,734 Other Comprehensive Expense (Income)

Iuran Pemberi Kerja -- -- Employer Contribution

Liabilitas Bersih Akhir Tahun -- -- Net Liabilities End of the Year

Jumlah beban imbalan kerja yang diakui dalam laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut:

Employee benefit expenses recognized in the profit or loss are as follow:

2019 2018

Rp Rp

Biaya Jasa Kini -- -- Current Service Cost

Biaya Bunga -- -- Interest Cost

Hasil yang Diharapkan dari Aset -- -- Expected Return

Bunga atas Dampak Batas atas Aset -- -- Interest on Effect of the Asset Ceiling

Biaya yang Diakui di Laba Rugi -- -- Expense Recognized in Profit and Loss

Rincian beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

Details of the employee benefit expenses which is recognized as other comprehensive income are as follow:

2019 2018

Rp Rp

(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas 6,664,619,353 16,540,019,290 Actuarial (Gain)/ Loss on Liabilities

(Laba)/Rugi Aktuaria pada Aset (6,664,619,353) -- Actuarial (Gain)/ Loss on Assets

Perubahan Dampak Batas atas Aset -- (783,995,556) Change in Effect of the Asset Ceiling

Pengukuran Kembali Penghasilan Remeasurement on Other Comprehensive

Komprehensif Lain -- 15,756,023,734 Income

Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive Income -

Lain Awal Tahun 69,570,320,119 53,814,296,385 Beginning of Year


Lain Tahun Berjalan -- 15,756,023,734 Income for the Year

(Laba)/Rugi Aktuaria pada aset -- -- Actuarial (Gain)/ Loss on Assets


Lain Akhir Tahun 69,570,320,119 69,570,320,119 End of Year

Uji sensitivitas dengan melakukan simulasi perubahan asumsi tingkat diskonto sedangkan tingkat kenaikan gaji tetap, maka diperoleh gambaran sensitivitas dampak asumsi dalam perhitungan terhadap biaya jasa kini (current service cost) dan nilai sekarang dari imbalan paska Kerja (Employee Benefit Obligation).

Sensitivity test is performed by simulating changes in discount rate assumptions while the incremement of basic salary remains, Thus, it can be seen that the sensitivity result based on the impact of the assumptions in calculating the current service costs and the present value of Employee Benefit Obligation.






126

Nilai Kini Kewajiban/

Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/

Current Service Cost

31 Desember 2019 / December 31, 2019 :

Perubahan Tingkat Diskonto/

Changes in Discounted Rate

Naik Menjadi/ Increase to 9,43% -- --

Tingkat Diskonto/ Discounted Rate 8,43% -- --

Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% -- --

Perubahan Tingkat Kenaikan Upah/

Changes in Wages Rate

Naik Menjadi/ Increase to 8% -- --

Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% -- --

Turun Menjadi/ Decrease to 6% -- --




Naik Menjadi/ Increase to 9,43% 107,064,659,412 8,190,525,266

Tingkat Diskonto/ Discounted Rate 8,43% 120,253,619,932 9,523,366,893

Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 121,657,345,521 9,627,914,496 Perubahan Tingkat Kenaikan Upah/


Naik Menjadi/ Increase to 8% 120,253,619,932 9,523,366,893

Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% 113,867,060,518 8,853,934,513

Turun Menjadi/ Decrease to 6% 108,208,646,625 8,270,458,274

b. Uang Muka Persiapan Pensiun (UMPP) b. Retirement Preparation Advance (UMPP) Bagi karyawan tetap yang memasuki usia pensiun, Grup memberikan imbalan pesangon yang sejumlah 24 kali gaji mengacu pada Undang-Undang No. 13/2003 Pasal 167 ayat 2 dan Pasal 156. Pada posisi 31 Desember 2019 dan 2018, jumlah karyawan aktif yang berhak atas imbalan ini masing-masing berjumlah 1.724 dan 1.538 orang.

For those permanent employees who at retirement age, Group given in return for a UMPP which amounted to 24 times salary refers to the Act No. 13/2003 Article 167 paragraph 2 and Article 156. As at December 31, 2019 and 2018, the number of active employees who are entitled to these benefits is 1,724 and 1,538 people, respectively.



2019 2018

Rp Rp

Nilai Kini Liabilitas Imbalan Pasti 111,500,475,686 113,885,202,396 Current Value - Defined Benefit Obligation

Liabilitas Bersih Akhir Tahun 111,500,475,686 113,885,202,396 Net Liabilities End of the Year






127



2019 2018

Rp Rp

Liabilitas Bersih Awal Tahun 113,885,202,396 39,206,754,188 Net Liabilities - Beginning of the Year

Pembayaran Imbalan Kerja (4,206,964,852) (5,572,753,745) Benefit Payments

Beban (Pendapatan) Tahun Berjalan 18,099,333,394 11,636,152,561 Current Year Expense (Income)

Beban (Penghasilan) Komprehensif Lain (16,277,095,252) 68,615,049,392 Other Comprehensive Expense (Income)




2019 2018

Rp Rp

Biaya Jasa Kini 8,500,340,192 10,254,114,476 Current Service Cost

Biaya Bunga 9,598,993,202 1,382,038,085 Interest

Biaya yang Diakui di Laba Rugi 18,099,333,394 11,636,152,561 Expense Recognized in Profit and Loss



2019 2018

Rp Rp

(Laba)/Rugi Aktuaria pada Kewajiban (16,277,095,252) 68,615,049,392 Actuarial (Gain)/ Loss on Liabilities


Komprehensif Lain (16,277,095,252) 68,615,049,392 Income




Lain Tahun Berjalan (16,277,095,252) 68,615,049,392 Income for the Year






Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/







Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 121,239,742,983 9,280,445,267






128


Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/


















c. Program Dana Pensiun c. Pension Fund Program

Pendanaan atas imbalan pensiun dilakukan baik oleh karyawan maupun Group dengan jumlah iuran masing-masing 5% dan 14,5% dari gaji karyawan peserta program pensiun. Dana iuran pensiun ini dikelola oleh PT Asuransi Jiwasraya. Kepesertaan karyawan pada program pensiun ini bersifat sukarela. Pada posisi 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018, jumlah karyawan aktif yang berhak atas imbalan ini masing-masing berjumlah 214 dan 234 orang.

Funding of pension benefits is made by both employees and the Group with the amount of contributions each 5% and 14.5% from employee salary on pension program participants. Pension fund is managed by PT Asuransi Jiwasraya. Participation of employees in this pension plan is voluntary. As at December 31, 2019 and December 31, 2018, the number of actived employees who are entitled to these benefits each totaling 214 and 234 people.



2019 2018

Rp Rp


Nilai Wajar Aset Program (54,537,009,266) (58,727,404,814) Fair Value of Asset Program


Mutasi nilai wajar aset program yang diakui adalah sebagai berikut:

Movement in fair value of asset program recognized are as follow:

2019 2018

Rp Rp

Nilai wajar aset program - awal 58,727,404,814 66,419,974,732 Opening fair value of plan asset

Penghasilan (Biaya) Bunga 3,089,061,493 4,682,608,219 Interest Income (Expense)

Pengukuran kembali keuntungan (kerugian): Remeasurement gain (loss):

Keuntungan (Kerugian) aktuarial atas Actuarial gain (losses)

aset program (4,576,872,956) (12,303,817,896) of plan asset

Kontribusi pemberi kerja 9,127,765,318 8,357,747,209 Contributions from the employer

Pembayaran Manfaat (11,830,349,403) (8,429,107,450) Benefits paid

Nilai wajar aset program - akhir 54,537,009,266 58,727,404,814 Closing fair value of plan asset






129



2019 2018

Rp Rp


Beban (Pendapatan) Tahun Berjalan 13,364,092,309 6,946,845,081 Current Year Expense (Income)

Beban (Penghasilan) Komprehensif Lain 16,190,674,879 48,047,487,262 Other Comprehensive Expense (Income)

Iuran Pemberi Kerja (9,127,765,318) (8,357,747,209) Employer Contribution

Liabilitas Bersih Akhir Tahun 79,536,702,316 59,109,700,446 Net Liabilities - End of Year



2019 2018

Rp Rp

Biaya Jasa Kini 6,519,485,829 6,067,490,452 Current Service Cost

Biaya Bunga 9,933,667,973 5,561,962,848 Interest

Hasil yang Diharapkan dari Aset (3,089,061,493) (4,682,608,219) Expected Return

Biaya yang Diakui di Laba Rugi 13,364,092,309 6,946,845,081 Expense Recognized in Profit and Loss



2019 2018

Rp Rp

(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas 11,613,801,923 35,743,669,366 Actuarial (Gain)/ Loss on Liabilities

(Laba)/Rugi Aktuaria pada aset 4,576,872,956 12,303,817,896 Actuarial (Gain)/ Loss on Assets


Komprehensif Lain 16,190,674,879 48,047,487,262 Income




Lain Tahun Berjalan 16,190,674,879 48,047,487,262 Income for the Year










130


Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/
























d. Program Cincin Emas d. Gold Ring Program PT Adhi Karya (Persero) Tbk, sebagai Pemberi Kerja, memberikan penghargaan berupa Cincin Emas kepada pegawai yang sudah memenuhi kriteria dan mekanisme untuk mendapatkan Cincin Emas sesuai Perjanjian Kerja Bersama (PKB) 2017-2019, yaitu jika pegawai mencapai usia pensiun dan menerima Surat Keputusan Hubungan Kerja dari 1538 orang, yaitu apabila berhasil mencapai usia pensiun normal saja (umur 56 tahun) seberat 12,5 gram. Pada posisi 31 Desember 2019 dan 2018, jumlah karyawan aktif yang berhak atas imbalan ini masing-masing berjumlah 1.724 dan 1.538 orang.

PT Adhi Karya (Persero) Tbk, as the Employer, gives awards in the form of a Gold Ring to employees who have fulfilled the criteria and mechanism for obtaining the Gold Ring according to the 2017-2019 Collective Labor Agreement (PKB), ie if the employee reaches retirement age and receives a Decree Employment Relations of 1538 people, that is, if they succeed in achieving a normal retirement age (age 56 years) weighing 12.5 grams. As at December 31, 2019 and 2018, the number of active employees who are entitled to these benefits is 1,724 and 1,538 people, respectively.



2019 2018

Rp Rp








131



2019 2018

Rp Rp


Beban (Pendapatan) Tahun Berjalan 663,771,460 588,113,059 Current Year Expense (Income)

Beban (Penghasilan) Komprehensif Lain (472,722,903) (647,069,199) Other Comprehensive Expense (Income)

Liabilitas Bersih Akhir Tahun 3,742,801,919 3,551,753,362 Net Liabilities - End of Year



2019 2018

Rp Rp

Biaya Jasa Kini 364,358,652 333,558,039 Current Service Cost

Biaya Bunga 299,412,808 254,555,020 Interest

Biaya yang Diakui di Laba Rugi 663,771,460 588,113,059 Expense Recognized in Profit and Loss



2019 2018

Rp Rp

(Laba)/Rugi Aktuaria pada Liabilitas (472,722,903) (647,069,199) Actuarial (Gain)/ Loss on Liabilities

(Laba)/Rugi Aktuaria pada aset -- -- Actuarial (Gain)/ Loss on Assets


Komprehensif Lain (472,722,903) (647,069,199) Income




Lain Tahun Berjalan (472,722,903) (647,069,199) Income for the Year










132


Present Value of

Obligation

Biaya Jasa Kini/





Naik Menjadi/ Increase to 9,43% 3,479,176,599 330,663,479

Tingkat Diskonto/ Discounted Rate 8,43% 4,027,637,158 402,770,525

Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 4,042,621,698 404,158,518



Naik Menjadi/ Increase to 8% 4,027,637,158 402,770,525

Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% 3,742,801,919 364,358,652

Turun Menjadi/ Decrease to 6% 3,487,753,640 331,264,007




Naik Menjadi/ Increase to 9,43% 3,303,746,173 301,327,257

Tingkat Diskonto/ Discounted Rate 8,43% 3,817,440,977 370,265,020

Turun Menjadi/ Decrease to 7,43% 3,833,381,505 371,784,244



Naik Menjadi/ Increase to 8% 3,817,440,977 370,265,020

Tingkat Kenaikan Upah/ Wages Increase Rate 7% 3,551,753,362 333,558,039

Turun Menjadi/ Decrease to 6% 3,313,319,028 302,031,012 Perhitungan beban dan liabilitas aktuaria di atas dilakukan oleh Kantor Konsultan Aktuaris Dafras Ahmad Bustami dalam laporannya No. 00235/T-DAB/AK/II/2020 tanggal 28 Februari 2020. Adapun asumsi aktuaria dan metode perhitungan yang dipergunakan untuk menentukan biaya yang harus dibentuk berkenaan ketiga program imbalan di atas adalah sebagai berikut:

Calculation of the above actuarial expenses and liabilities is conducted by Actuary Consultant Office Daffras Ahmad Bustami on his report No. 00235/T-DAB/AK/II/2020 dated February 28, 2020. The actuarial assumptions and methods of calculation used to determine the costs that must be established regarding the three programs above benefits are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Tingkat Diskonto 8.10% 8.43% Discount Rate

Tingkat Kenaikan Gaji 6% 7% Annual Salary Increasing Rate

Tingkat Mortalitas TMI III TMI III Mortality Rate

Tingkat Cacat 5% 5% Disability Rate

Umur Pensiun Normal 56 56 Normal retirement age Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga, dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically expose the Group to actuarial risks such as investment risk, interest rate risk and salary risk.

Risiko Investasi Investment Risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti pension kesehatan dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas

The present value of the defined benefit health care plan liability is calculated using a discount rate determined by reference to high quality corporate bond yields; if the return on plan






133

tinggi; jika pengembalian aset program dibawah tingkat tersebut, hal itu akan mengakibatkan defisit program. Saat ini program tersebut memiliki investasi yang relative seimbang pada efek reksadana dan saham, instrumen utang dan lainnya. Karena sifat jangka panjang dari liabilitas program, dewan dana pensiun perlu menetapkan bahwa bagian wajar dari aset program harus diinvestasikan pada efek reksadana dan saham dan obligasi untuk meningkatkan imbal hasil yang dihasilkan oleh dana.

asset is below this rate, it will create a plan deficit. Currently, the plan has a relatively balanced investment in mutual fund and equity securities, and debt instruments and others. Due to the longterm nature of the plan liabilities, the board of the pension fund considers it appropriate that a reasonable portion of the plan assets should be invested in mutual funds and equity securities and in debt instruments to leverage the return generated by the fund.

Risiko Tingkat Bunga Interest Risk Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program; namun, sebagian akan di offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang.

A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by an increase in the return on the plan’s debt investments.

Risiko Gaji Salary Risk Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

30. Modal Saham 31. 30. Capital Shares

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek Perusahaan, PT Datindo Entrycom, susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

31. Based on the list of shareholders issued by Biro Administrasi Efek Perusahaan (Administration Office of Listed Shares of the Company), PT Datindo Entrycom, the composition of shareholders of the Company on December 31, 2019 and 2018 are as follows:

Jumlah Lembar/ Kepemilikan/ Jumlah Modal/

Number of Ownership Total Capital

Nama Pemegang Saham Shares % Rp Name of Stockholders

Pemerintah Republik Indonesia Goverment of The Republic of Indonesia

- Seri A Dwiwarna 1 0.00 100 Dwiwarna Serie A -

- Seri B 1,816,046,623 51.00 181,604,662,300 Serie B -

Publik (kurang dari 5 %) 1,744,802,752 49.00 174,480,275,200 Public (less than 5 %)

Jumlah 3,560,849,376 100.00 356,084,937,600 Total

2019 dan/and 2018

Berdasarkan Akta No.47 tanggal 24 April 2018 oleh Ashoya Ratam, SH, MKn, perubahan modal dasar dari semula Rp544.000.000.000 menjadi Rp1.400.000.000.000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 8 Januari 1998 yang dalam Akta No. 1 tanggal 1 April 1998 dari Imas Fatimah, S.H., modal ditempatkan dan disetor penuh oleh Republik Indonesia sebanyak Rp70.000.000.000.

32. Based on the Deed No.47, April 24, 2018 of Ashoya Ratam, SH, MKn, there are amendments regarding to the changes of capital amounted from Rp544,000,000,000 to Rp1,400,000,000,000.

In accordance with the General Meeting of Shareholders Extraordinary dated January 8, 1998 that the Deed No. 1 April 1, 1998 of Imas Fatimah, S.H., The issued and fully paid by the Republic of Indonesia of Rp70,000,000,000.






134

Berdasarkan Akta No. 22 tanggal 22 September 2015 oleh Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, terdapat penambahan modal disetor sebanyak 1.759.529.376 lembar. Modal disetor semula 1.801.320.000 setara dengan Rp180.132.000.000 menjadi 3.560.849.376 atau setara dengan Rp356.084.937.600.

33. Based on the Deed No. 22 date September 22, 2015 of Fathiah helmi, SH, Notary in Jakarta, there are amendments regarding to the changes of increasing amounted to 1,759,529,376 share. Paid of capital from 1,801,320,000 share or Rp180,132,000,000 became 3,560,849,376 share or Rp356,084,937,600.

31. Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Ketiga, tanggal 5 Agustus 2016 yang dituangkan dalam Akta No. 05, tanggal 5 Agustus 2016 oleh Ashoya Ratam, SH, Mkn. Notaris di Jakarta, Menetapkan perubahan klasifikasi saham pada Perseroan yang semula tanpa seri, menjadi terdiri dari Saham Seri A Dwiwarna dan Saham Seri B. Ditetapkan 1 (Satu) Saham Seri A Dwiwarna yang diambil dari kepemilikan 51% pemerintah.

32. Based on the General Meeting of Shareholders Third on August 5, 2016 as stated Notarial Deed No. 05 date August 22, 2016 of Ashoya Ratam, SH, Mkn Notary in Jakarta, Establish classification changes in the Company's shares initially without the series, to be composed of Series A Shares and Series B Shares Dwiwarna Is set to 1 (one) Series A Dwiwarna taken from 51% government ownership

33. 34.

31. Tambahan Modal Disetor 32. 31. Additional Paid In Capital

2019 2018

Rp Rp

Agio Saham Share Premium

44.094.500 lembar saham dengan nilai 44,094,500 shares with par value Rp100

nominal Rp100 per saham dengan harga per share selling price of between Rp800

jual antara Rp800 - Rp1.030 per lembar 30,860,458,795 30,860,458,795 - Rp1,030 per share

Agio Saham atas penerbitan Share Premium on issuance

saham sebanyak 441.320.000 saham of share 441,320,000

dengan nilai nominal Rp100 per saham shares with par value Rp100 per

dengan harga penawaran share and offering price

Rp150 per saham 22,066,000,000 22,066,000,000 Rp150 per share Agio Saham atas penerbitan Share Premium on issuance

saham sebanyak 1.759.529.376 of share 1,759,529,376

saham dengan nilai nominal Rp100 per shares with par value Rp100

saham dengan harga penawaran per share and offering price

Rp1.560 per saham 2,568,912,888,960 2,568,912,888,960 Rp1,560 per share

Dikurangi : Biaya Emisi Saham (33,894,868,128) (33,894,868,128) Less: Share Issuance Costs

2,587,944,479,627 2,587,944,479,627

Pengampunan Pajak 889,405,226 889,405,226 Tax Amnesty

Jumlah 2,588,833,884,853 2,588,833,884,853 Total

Biaya emisi saham merupakan biaya yang berkaitan dengan penerbitan efek ekuitas Perusahaan. Biaya Emisi Saham berasal dari penawaran perdana tahun 2004 sebesar Rp2.922.368.716, Biaya emisi Saham atas penerbitan 1.759.529.376 lembar saham di tahun 2015 sebesar Rp33.894.868.128 sehingga total biaya emisi sebesar Rp33.894.868.128.

33. Share issuance costs are cost related to the issuance of equity securities. Share Issuance Costs derived from the initial public offering in 2004 amounted to Rp2,922,368,716. Shares issuance costs on the issuance of 1,759,529,376 shares in 2015 amounted to Rp33,894,868,128 so the total cost of the emission is Rp33,894,868,128.






135

32. Saldo Laba 33. 32. Retained Earnings

Berikut rincian saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya:

34. Details of the retained earnings appropriated are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Cadangan Wajib 71,216,987,520 71,216,987,520 Mandatory Reserves

Cadangan Umum 2,792,788,884,518 2,277,461,760,352 General Reserves

Jumlah 2,864,005,872,038 2,348,678,747,872 Total

Berdasarkan Akta Notaris Ashoya Ratam, SH, MKn No. 24 tanggal 9 Mei 2019 tentang Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, dan Berdasarkan Akta Notaris Ashoya Ratam, SH, MKn No. 47 tanggal 24 April 2018, menetapkan penggunaan laba bersih Perusahaan untuk tahun buku 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

35. Based on Notarial Deed No. 24 dated May 9, 2019 of Ashoya Ratam, SH,MKn concerning Minutes of Annual General Meeting of Shareholders, and based on Notarial Deed Ashoya Ratam, SH, MKn No. 47 dated April 24, 2018, determined net income of the Company for year 2018 and 2017 are as follows:

Rp % Rp %

Laba Ditahan 515,327,124,166 80.00% 394,935,274,796 76.62% Retained Earnings

Dividen Tunai 128,831,781,042 20.00% 103,083,063,043 20.00% Cash Dividends

Cadangan Wajib -- 0.00% 17,396,977,376 3.38% Mandatory Backup

Jumlah 644,158,905,208 100% 515,415,315,215 100% Total

2018 2017

Pada tahun buku 2018 dan 2017, Perusahaan menerapkan kebijakan pembagian dividen sebesar 20% dari laba bersih.

36. In year 2018 and 2017, the Company adopted a dividend policy of 20% from the net income.

37. Rincian saldo laba belum ditentukan penggunaannya tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

38. The detail of unappropriated retained earnings as of December 31, 2019 and 2018 are as follow:

2019 2018

Rp Rp

Belum Ditentukan Penggunaannya : Unappropriated

Saldo Awal Tahun 513,218,048,906 418,859,821,111 Beginning Balance

Penambahan (Pengurangan) : Addition (Decrease) :

Laba Bersih Tahun Berjalan 663,806,247,566 644,158,905,208 Net Income Current Year

Penghasilan Komprehensif Lain 559,143,276 (125,835,927,033) Other Comprehensive Income

Cadangan Wajib (515,327,124,166) (303,484,709,961) Mandatory Reserves

Cadangan Umum -- (17,396,977,376) General Reserves

Dividen Tunai (128,831,781,042) (103,083,063,043) Cash Dividends

Jumlah 533,424,534,540 513,218,048,906 Total

*) Disajikan kembali (Catatan 58) *) As restated (Notes 58) 2019 2018

Rp Rp

Akumulasi Saldo Laba 663,806,247,566 644,158,905,208 Accumulated of Retained Earnings

Akumulasi Laba Rugi Aktuaria (130,381,713,026) (130,940,856,302) Accumulated Actuarial Gain or Loss

Jumlah 533,424,534,540 513,218,048,906 Total

Akumulasi saldo laba merupakan saldo akumulasi laba setelah dikurangi dividen dan pembentukan cadangan sesuai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

33. Accumulated retained earnings represent the balance of accumulated profit after deducting dividends and reserves accordance to decision provides Annual General Meeting of Shareholders (AGM).

34. 35. 36. 37.






136

Penghasilan komprehensif lain yang berasal dari kerugian aktuarial merupakan saldo laba yang berasal dari pengukuran kembali imbalan pasca kerja program imbalan pasti. Pengukuran kembali imbalan pasca kerja program imbalan pasti di periode-periode mendatang akan dibebankan atau dikreditkan pada pos tersebut.

38. Other comprehensive income that come from actuarial losses represent the retained earnings from the remeasurement post-employment benefits defined benefit plans. Remeasurement post-employment benefits defined benefit plans in the future periods will be charged or credited to this accounts.

39. 40.

33. Komponen Ekuitas Lainnya 34. 33. Other Components Of Equity

2019 2018

Rp Rp

Surplus Revaluasi Tanah 464,551,473,229 464,551,473,229 Surplus of Revaluation on Land

*) Disajikan kembali (Catatan 58) *) As restated (Notes 58) Komponen ekuitas lainnya merupakan saldo surplus revaluasi tanah sebesar Rp464.551.473.229 masing-masing adalah posisi per 31 Desember 2019 dan 2018.

41. Other components of equity represent the balance of a land revaluation surplus of Rp464,551,473,229 as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

34. Kepentingan NonPengendali Entitas Anak 34. Non-Controlling Interest In Subsidiaries

Bagian Laba (Rugi) Penambahan

Kepemilikan/ Beginning Profit (Loss) Penyesuaian/ Additional Ending

Ownership Balance Current Year Adjustment (Deduction) Balance

% Rp Rp Rp Rp Rp

PT Adhi Persada Gedung 0.43% 4,927,539,675 907,763,320 -- -- 5,835,302,996

PT Adhi Persada Properti 0.06% 5,000,133,215 39,153,433 -- -- 5,039,286,648

PT Adhi Commuter Properti 0.0005% 6,453,680 751,559 -- -- 7,205,239

PT Adhi Persada Beton 0.14% 852,834,983 115,862,749 -- -- 968,697,732

PT Dumai Tirta Persada 49.00% -- 178,642,902 -- 12,250,000,000 12,428,642,902

Jumlah/ Total 10,786,961,553 1,242,173,963 -- 12,250,000,000 24,279,135,516

2019

Bagian Laba (Rugi) Penambahan

Nilai Awal/ Tahun Berjalan/ (Pengurangan)/ Nilai Akhir/

Kepemilikan/ Beginning Profit (Loss) Penyesuaian/ Additional Ending

Ownership Balance Current Year Adjustment (Deduction) Balance

% Rp Rp Rp Rp Rp

PT Adhi Persada Gedung 0.43% 4,183,278,831 744,260,844 -- -- 4,927,539,675

PT Adhi Persada Properti 0.06% 5,691,377,523 64,210,496 (755,454,804) -- 5,000,133,215

PT Adhi Commuter Properti 0.01% -- 6,453,680 -- -- 6,453,680

PT Adhi Persada Beton 0.29% 797,216,106 55,618,877 -- -- 852,834,983

Jumlah/ Total 10,671,872,460 870,543,897 (755,454,804) -- 10,786,961,553

2018

a. Kepentingan nonpengendali atas aset bersih

entitas anak: a. Non-controlling interest on net assets of

subsidiaries:

2019 2018

Rp Rp

PT Adhi Persada Properti 5,039,286,648 4,927,539,675 PT Adhi Persada Properti

PT Adhi Persada Gedung 5,835,302,996 5,000,133,215 PT Adhi Persada Gedung

PT Adhi Persada Beton 968,697,732 6,453,680 PT Adhi Persada Beton

PT Adhi Commuter Properti 7,205,239 852,834,983 PT Adhi Commuter Properti

PT Dumai Tirta Persada 12,428,642,902 -- PT Dumai Tirta Persada

Jumlah 24,279,135,516 10,786,961,553 Total






137

b. Kepentingan nonpengendali atas laba bersih entitas anak:

b. Non-controlling interest on net income of subsidiaries:

2019 2018

Rp Rp

PT Adhi Persada Properti 39,153,433 744,260,844 PT Adhi Persada Properti

PT Adhi Persada Gedung 907,763,320 64,210,496 PT Adhi Persada Gedung

PT Adhi Persada Beton 115,862,749 6,453,680 PT Adhi Persada Beton

PT Adhi Commuter Properti 751,559 55,618,877 PT Adhi Commuter Properti

PT Dumai Tirta Persada 178,642,902 -- PT Dumai Tirta Persada

Jumlah 1,242,173,963 870,543,897 Total

c. Selisih Transaksi dengan Pihak

NonPengendali c. Difference in Transaction with Non-Controlling

Interest Pada tahun 2014, Perusahaan membeli saham PT Adhi Persada Properti (PT APP) milik Koperasi Karyawan PT Adhi Realty sebanyak 712 lembar dengan harga Rp712.000.000. Kepemilikan Perusahaan di PT APP berubah dari 97,93% menjadi 99,94%. Selisih lebih antara biaya perolehan dengan bagian aset bersih yang diperoleh di ekuitas tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 sebagai berikut:

In 2014, the Company purchased shares of PT Adhi Persada Property (PT APP) that owned by Koperasi Karyawan PT Adhi Realty of 712 shares for Rp712,000,000. Ownership in PT APP changed from 97.93% to 99.94%. The excess of cost acquisition over the net assets portion obtained in equity on December 31, 2019 and 2018 as follows:

Biaya Perolehan: Cost:

Bagian aset bersih sebelum pembelian 350,520,047,686 Net asset portion before share purchase

Imbalan yang Diberikan 712,000,000 Purchase Consideration

351,232,047,686

Bagian aset bersih setelah pembelian 354,349,889,931 Net asset protion after share purchase

Selisih Transaksi dengan Pihak Difference in Transaction with Non

Non Pengendali 3,117,842,245 Controling Interest

35. Pendapatan Usaha 36. 35. Revenues

a. Rincian pendapatan usaha berdasarkan jenis

usaha adalah sebagai berikut: 37. a. Details of revenues by business sectors are

as follows:

2019 2018

Rp Rp


Properti/ Real Estat 1,445,276,543,268 1,395,053,907,349 Property/Real Estates


EPC 501,563,384,081 804,666,254,667 EPC

Jumlah 15,307,860,220,494 15,655,499,866,493 Total

b. Rincian pelanggan dengan pendapatan

usaha melebihi 10% dari total pendapatan usaha adalah sebagai berikut:

37. b. Details of revenue more than 10% from the total revenues are as follows:

38. 2019 2018

Rp Rp

PT Hutama Karya (Persero) 4,115,956,639,044 1,054,236,692,007

Kementerian Perhubungan 3,541,998,972,101 6,448,808,061,605






138

c. Rincian pendapatan usaha berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut:

36. c. Details of revenues by customers are as follows:

37. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Grup masih mencatat adanya piutang usaha, piutang retensi, tagihan bruto pemberi kerja, dan uang muka pemberi kerja (Catatan 5, 6, 7, dan 23).

36. As of December 31, 2019 and 2018, the Group has recorded account receivables, retention receivables, gross amount due from costumer, and advances received (Notes 5, 6, 7, and 23).

2019 2018

Rp Rp


PT Hutama Karya (Persero) 4,115,956,639,044 1,054,236,692,007


PT Pertamina (Persero) 426,439,361,452 168,405,531,147


PT Pelindo IV (Persero) 185,584,890,651 65,421,736,161

PT Angkasa Pura I (Persero) 124,256,615,060 49,380,856,657



PT Petrokimia Gresik 81,537,755,106 171,921,978,739

PT Pertamina Lubricants 75,012,247,412 --

PT Bank Mandiri (Persero) 70,080,138,648 --

PT Trans Marga Jateng 68,415,546,308 35,381,317,408

PT Transmarga Jatim Pasuruan 61,267,106,857 306,436,626,908


PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 12,030,517,137 66,249,581,397

PT Jasa Marga Kualanamu Tol 8,759,896,206 199,172,270,846

PT Kimia Farma (Persero) Tbk 2,282,000,000 75,927,087,524

PT Pelni IV Makasar -- 115,365,442,584

PT Perkebunan Nusantara VIII -- 89,185,501,573

PT Pelindo I (Persero) -- 77,012,164,904

PT Kereta Api Indonesia (Persero) -- 63,665,512,396

PT Krakatau Tirta Industri -- 17,473,342,831

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ each below Rp 5 Milyar/ Billion) -- 156,550,000



Kementerian Perhubungan 3,541,998,972,101 6,448,808,061,605

Kementerian Pekerjaan Umum & Perumahan Rakyat 750,023,575,151 747,710,758,085PT Alfa Retailindo Tbk 478,360,551,407 635,159,934,339

PT Urban Jakarta Propertindo Tbk 243,146,243,656 100,997,406,896

PT Marga Mandalasakti 211,267,293,154 24,342,912,682


Badan Pelabuhan Bebas Batam 172,672,395,163 --

Kementerian Agama 158,302,006,601 42,213,127,027


Otoritas Jasa Keuangan 107,944,089,458 --

PT Tri Raton Mega 101,392,515,416 --

Mandaya Hospital Group 98,785,600,000 --


PT Bukit Sarua Development 94,940,615,002 126,882,258,797

Kemen PPN BAPPENAS 88,427,097,991 --

PT Adaro Persada Mandiri 80,501,059,463 --

PT Hocky Anwa Lestari 66,869,921,329 --

Kawasan Royal Sentul Park 60,560,755,943 225,193,744,428

Kawasan Berikat Nusantara 55,464,958,813 107,809,657,992






139

2019 2018

Rp Rp


PT Bali Desa Puri 54,026,559,011 51,840,713,918

Pemkot Batam 52,176,947,827 150,003,752,993

PT Mill Platinum Bersaudara Surabaya 48,026,687,351 33,180,469,359

PT Menara Terang Abadi 40,000,000,005 --

PT. Horison Valindo Adipratama 35,014,181,619 --

Pemkot Magelang RSU Daerah Tidar 32,298,237,234 43,008,414,715

Pemprov. DKI Jakarta 24,024,049,538 9,810,090,747


PDAM Bandarmasih Kota Banjarmasin 23,319,048,567 20,408,048,325

Universitas Sam Ratulangi 12,327,782,720 151,374,178,826

Rumah Sakit Abdi Waluyo 10,346,618,187 35,965,625,497

PT Marindo Surya 8,831,602,276 9,704,703,814

Pemkot Bandung 5,591,032,744 273,961,472,275

Ditjen Perkeretaapian 3,475,860,451 94,089,855,349

PT Ichsan Medical Centre 2,095,428,638 24,865,520,333

Trans Retail Properti -- 78,699,157,599

Pemprov. Kaltim -- 50,063,428,308

Kawasan Eastern Green Lot 1 -- 40,487,287,868

PT Mega Pesanggrahan Indah -- 37,271,544,511

Rumah Sakit PMI Bogor -- 34,366,274,062

PT Bank Mega -- 19,261,951,168

PT Chevron Pacific Indonesia -- 18,630,087,974

RSKIA Kota Bandung -- 13,267,742,750

Dinas PU Gianyar -- 9,518,641,532

PT Patra Bangun Properti -- 8,764,730,261

Universitas Hasanuddin -- 7,593,571,478

Pemprov. Jawa Tengah -- 5,651,584,926

Lain-lain/ Others (masing-masing di bawah/ each below Rp 5 Milyar/ Billion) 1,763,558,675,497 1,948,197,600,894


Jumlah/ Total 15,307,860,220,494 15,655,499,866,493

36. Beban Pokok Pendapatan 37. 36. Cost Of Revenues

38. Beban pokok pendapatan berdasarkan jenis usaha:

39. Cost of revenue by business sector are as follows:

2019 2018

Rp Rp


Properti/ Real Estat 1,045,291,620,473 1,093,392,444,653 Property/Real Estates


EPC 446,191,949,306 666,645,424,716 EPC

Jumlah 12,971,806,607,215 13,148,896,372,495 Total

Beban pokok pendapatan berdasarkan produksi yang dirinci:

40. Cost of revenue by production sector are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Bahan Baku Raw Material

Saldo Awal 228,105,930,427 159,819,971,988 Beginning Balance

+/+ Pembelian 4,777,612,745,546 4,337,373,559,384 Puchases

-/- Saldo Akhir 235,664,315,879 228,105,930,427 Ending Balance

Jumlah 4,770,054,360,094 4,269,087,600,945 Total

Tenaga Kerja 963,853,474,924 1,137,405,498,890 Direct labour

Sub Kontraktor 4,218,653,761,902 4,447,895,830,520 Sub Contractors

Beban Alat 665,771,998,465 790,827,605,909 Equipment Cost

Overhead 2,353,473,011,830 2,503,679,836,231 Overhead

Jumlah 12,971,806,607,215 13,148,896,372,495 Total






140

Pada tahun 2019 dan 2018, tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari total beban pokok penjualan dan beban langsung konsolidasian.

37. During 2019 and 2018, there is no purchases exceeding 10% of the total consolidated cost of sales and direct costs were made from every single supplier.

37. Beban Usaha 38. 37. Operating Expenses

2019 2018

Rp Rp

Beban Penjualan 34,491,276,551 33,801,207,467 Selling Expenses

Beban Administrasi dan Umum General and Administrative Expenses

Pegawai 562,450,616,618 403,174,837,454 Personnel

Umum 246,917,726,079 234,670,208,736 General

Penyusutan (Catatan 17) 50,207,686,691 36,026,062,800 Depreciation (Note 17)


Jumlah 894,067,305,939 707,672,316,457 Total

Beban pegawai meliputi gaji, honor, upah, pesangon, tunjangan sosial, premi THT, THR, biaya mutasi pegawai, tantiem, insentif, biaya perawatan, beban imbalan jangka panjang dan PPh 21 karyawan yang seluruhnya ditanggung Perusahaan.

Personnel expenses comprise salaries, honorariums, wages, severance, allowance, THT, THR, the cost of employee transfers, tantiem, insentif, nursing costs, long-term benefits expense and Income Tax 21 of the employees which are entirely charged to the Company.

Beban umum merupakan pengeluaran untuk alat tulis kantor, listrik, telekomunikasi, rumah tangga kantor, konsumsi, rapat kerja kantor, perjalanan dinas, asuransi, Pajak Bumi dan Bangunan (PBB), pajak kendaran, sumbangan/pungutan lainnya, bea materai, biaya pendidikan, pengembangan dan pelatihan serta biaya jasa pihak ketiga atau biaya umum lainnya.

General expenses represent stationeries, electricity, telecommunications, household supplies, consumptions, business meeting, business travel, insurance, PBB, vehicle taxes, contributions/other levies, stamp duties, education expenses, development and training and service costs of third parties or any other general expenses.

Beban penyusutan merupakan penyusutan aset tetap yang digunakan oleh Grup (Catatan 17).

Depreciation expense represents depreciation of property, plant and equipment used by the Group (Note 17).

38. Bagian Laba Ventura Bersama 39. 38. Share Profit Joint Ventures



JV Adhi - Toyo Engineering - Wakachiku

Construction Proyek Pelabuhan Patimban 51.00 55,167,513,039 --

JV Adhi - PT Rekind Proyek EPCC Relokasi Flare BPP-II & New Flare HCC RDMP 55.00 40,625,922,576 --

JV Adhi - China Road & Bridge Corp Proyek Tol Cisumdawu Phase III 40.00 30,648,514,140 14,726,921,753

JV Adhi - Waskita Proyek Irigasi Pringsewu 37.50 24,179,672,170 16,799,860,495

JV Adhi - Jaya Konstruksi Proyek 6 ruas tol dalam kota DKI 35.00 22,769,024,944 24,084,052,510

JV Adhi- Daya Mulia Turangga Proyek Jalan Lingkar Waduk Jatigede 70.04 19,849,401,538 7,832,597,612

JV Adhi - Nindya Proyek Bendungan Sadawarna Paket II 60.00 15,585,637,200 --

JV Adhi - Hutama Karya Proyek Kampus UNTIRTA Sindangsari 55.00 15,081,715,443 6,521,496,313

JV Adhi - PT APG Proyek Rehab Gedung Sekolah Paket 3 Jakarta Barat 51.00 14,568,082,393 --

JV Adhi - Waskita Proyek Bendungan Leuwikeris paket 2 30.00 14,511,575,320 9,193,735,863

JV Adhi - Waskita Proyek Pembangunan Gedung Margatiga 97.50 14,353,533,243 --

JV Adhi - PT APG Proyek Rehab Gedung Sekolah Paket 3 Jakarta Barat II 49.00 13,833,389,876 --

JV Adhi - Penta Rekayasa Proyek Pry. Stadion Manahan Surakarta 97.50 8,545,509,604 16,667,375,619

JV Adhi - Adi Jaya Lima Pradana Proyek Bendung DI Gilireng Kab. Wajo (Paket I) 70.00 8,257,010,956 --

JV Adhi - Waskita Karya - Andesmont Sakti Proyek Bendungan Rukoh Pidie Aceh 70.00 7,739,305,874 --

JV Adhi - Cipta Strada Proyek Jalan Baru Batas Kota - Mengwitani (MYC) 100.00 7,192,129,222 --

JV Adhi - Karya Rezeki - Nur Ali Mandiri Proyek Kolam Regulasi Nipa-Nipa 51.00 7,098,949,144 --






141



JV Adhi - Minarta Proyek Irigasi D.I Gumbasa Palu 51.00 6,636,165,383 --

JV Adhi - Wijaya Karya Proyek Terowongan Nanjung di Kab. Bandung 49.00 5,918,369,994 5,537,651,346

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama Proyek Pemb Sarana Air Baku 60.00 5,626,870,645 10,242,440,743

JV Adhi - Shimizu Corporation Proyek Power Plant Asahan 30.00 5,603,477,731 --

JV Adhi - Brantas Abipraya Proyek Pemb. Jalur KA Lintas Makassar – Parepare 51.00 5,139,992,803 --

JV Adhi - Giwin Proyek Fasilitas Perkeretaapian Manggarai 70.00 4,623,514,387 7,996,293,696

JV Adhi - Minarta Dutahutama Proyek Bendung DI Serdang Di Kab. Deli Serdang 32.50 3,443,526,446 2,037,168,798

JV Adhi- Indo Bangun Group Proyek Bendung Batang Bayang Padang 60.00 3,422,186,683 5,649,866,906

JV Adhi - PT Karya Prima Mandiri Pratama Proyek Grounsill Bojonegoro 70.00 3,279,905,289 11,279,313,808

JV Adhi - Bina Nusa Lestari Proyek Peningkatan Kapasitas Sungai Cikijing 70.00 2,952,922,308 --

JV Adhi - PT Punggur Kharisma Proyek Irigasi Bahuga Komering 70.00 2,712,197,573 9,321,677,335

JV Adhi - PT BKU Proyek Jalur KA Solo Balapan - Band. Adi Soemarmo 70.00 2,545,741,180 3,776,885,347

JV Adhi - Hutama Proyek Pengembangan Pos Lintas Batas Negara 55.00 2,344,627,082 6,315,402,659

JV Adhi - PT Tiara Multi Teknik - PT Rancang

Persada Proyek Stasiun Intermoda 61.20 2,012,935,401 6,185,035,086

JV Adhi - PT Penta Rekayasa Proyek Rehab Total Gedung Sekolah Paket 3 Jaksel 97.50 1,863,985,292 20,024,523,526

JV Adhi - Nindya Proyek Sei Wampu 55.00 1,652,979,399 4,965,439,235

JV Adhi - PT Basuki Rahmanta Putra Proyek Pengendalian Banjir ROB 60.00 1,585,557,018 2,549,012,515

JV Adhi - Cipta Desain Indonesia Proyek Tukad Mati 55.00 499,187,819 8,429,710,086

JV Adhi -Wika-Jakon Proyek Pembangunan 6 (Enam) Ruas Jalan Tol Dalam 40.00 379,373,461 --

JV Adhi - PT SMK Proyek Pengamanan Pantai Meulaboh 70.00 328,626,058 1,557,116,768

JV Adhi - Minarta Proyek Bendung Gerak KBB Semarang 51.00 247,947,535 6,289,635,199

JV Adhi - KMN Proyek PLTU Tanjung Selor 60.00 153,408,236 (1,832,995,355)

JV Adhi - Istaka Proyek Dermaga Bitung Manado 55.00 -- 7,211,243,697

JV Adhi - Jaya Konstruksi Proyek Pembangunan Rusun Nagrak Tower 6 - 10 Jakut 55.00 -- 869,342,285

JV Adhi - Waskita

Proyek Pembangunan Pengamanan Pantai jakarta Thp 2

paket 1 40.00 -- 2,644,094,102

JV Adhi - Minarta Proyek Penanganan Banjir Surakarta 60.00 -- 1,627,587,180

JV Adhi - PT Indoteknik Proyek SPAM Purwakarta 60.00 -- 3,855,284,481

JV Adhi - Minarta Proyek Intake & jaringan Pipa Keburejo 65.00 -- 2,054,098,281

JV Adhi - PT Jaya Konstruksi Proyek Rumah Susun Rorotan 55.00 -- 460,063,204

JV Adhi - Nindya - Wiraguna Tani Proyek Underpass Simpang Tugu Ngurah Rai (MYC) 65.00 -- 5,114,565,987

JV Adhi - PT Penta Rekayasa Proyek Revitalisasi Rumah Susun Penjaringan 97.50 -- 645,110,364

JV Adhi - Inti Karya Persada Teknik Proyek CPP Gundih 49.00 -- (144,972,577,380)

JV Adhi - Jaya Konstruksi Proyek Rehabilitasi Total Gd. Sekolahan Paket 2 Jaksel 61.00 (100,078,029) (6,675,605,949)

JV Adhi - Minarta

Proyek Pry Pemb Sarana Penyediaan Air Baku SPAM

Regional 65.00 (919,553,859) (2,286,701,571)

JV Adhi - HK- PT BCK Proyek Pembangunan Jembatan Pulau Balang II (MYC 32.50 (1,109,624,552) 5,391,744,241

JV Adhi - PT Acset Indonesia Tbk Proyek Toll JORR II Ruas Kunciran Serpong 65.00 (47,710,883,286) 31,730,036,372

Lainnya (masing-masing di bawah Rp 1 Miliar) /Others (each below Rp 1 Billion) 7,023,690,813 20,668,955,316

Jumlah/ Total 340,163,935,492 134,487,458,474

39. Beban Keuangan 40. 39. Financial Cost

2019 2018

Rp Rp

Bunga Utang Bank 392,113,010,750 183,241,450,516 Interest Expense on Bank Loan

Bunga Obligasi 380,770,624,997 345,874,500,004 Interest Expense on Bonds Payable

Bagi Hasil Sukuk -- 1,687,500,000 Profit Sharing of Sukuk

Kapitalisasi Bunga Pinjaman (227,621,295,767) (7,059,724,526) Capitalized Interest

Jumlah 545,262,339,980 523,743,725,994 Total

Beban keuangan merupakan beban bunga atas kredit bank, beban bunga obligasi dan bagi hasil sukuk yang terkait dengan perolehan pinjaman yang terjadi selama tahun berjalan.

40. Financial cost consist of bank loan interest, bank charges, bonds that related to the loan for the current year.

41.

40. Penghasilan (Beban) Lainnya Bersih 41. 40. Other Income (Expenses) Net

2019 2018

Rp Rp

Penghasilan Keuangan 63,671,887,555 61,295,219,330 Financial IncomeLaba Penjualan Gain On Sale of

Aset Tetap (Catatan 17) 10,153,535,611 120,000,000 Property, Plant, and Equipment (Note 17)

Amortisasi Biaya Provisi/ Emisi Obligasi (1,572,443,149) (1,645,309,531) Provision Cost/ Bond Issuance Amortization

Laba (Rugi)Selisih Kurs-bersih (3,265,094,270) 1,329,867,765 Gain (Loss) on Foreign Exchange-net

Pemulihan (Penyisihan) Nilai Piutang (11,395,896,505) (129,119,806,477) Recovery (Allowance) of Receivable

Beban Keuangan Lainnya (16,955,474,633) (21,622,588,345) Other Financial Charges

Penghasilan (Beban) lain-lain (93,949,342,817) (152,255,307,740) Other (Charges) Income

Jumlah (53,312,828,208) (241,897,924,998) Total






142

Dalam pos akun pendapatan (beban) lain-lain terdapat pembebanan biaya dibayar dimuka atas proyek yang telah selesai namun biayanya masih tercatat dalam akun tersebut. Perusahaan mencatat biaya tersebut sebagai kerugian proyek dan diklasifikasikan ke dalam akun pendapatan (beban) lain-lain.

42. In other income (expenses) accounts, there is prepaid expenses on the completed project but the cost is still recorded in the account. The Company records such costs as project losses and is classified into other income (expense) accounts.

43. 44.

41. Laba Per Saham 42. 41. Earning Per Share

43. Laba untuk tujuan penghitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

44. Earnings for the calculation of earning per share are as follows:

45. 2019 2018

Rp Rp

Laba yang Dapat Diatribusikan kepada Profit Atributable to

Entitas Induk 663,806,247,566 644,158,905,208 Owner of the Parent

Jumlah saham berdasarkan rata-rata tertimbang saham beredar untuk tujuan penghitungan laba per saham dasar adalah saham per 31 Desember 2019 dan 2018, sebanyak 3.560.849.376 saham.

46. The number of shares based on weighted average of outstanding shares for the calculation of basic earning per share are number of shares as of December 31, 2019 and 2018 amounted to 3,560,849,376 shares.

47. 2019 2018

Rp Rp

Laba yang Dapat Diatribusikan kepada Profit Atributable to

Entitas Induk 663,806,247,566 644,158,905,208 Owner of the Parent

Rata-rata Tertimbang Weighted Average of

Saham Beredar (lembar) 3,560,849,376 3,560,849,376 Outstanding Shares

Laba Bersih Per Saham 186 181 Earnings per Share

Pada tanggal laporan posisi keuangan, Grup tidak memiliki efek yang berpotensi saham biasa yang dilutif.

48. At statement of financial position date, the Group has no dilutive potential ordinary shares.

49.

42. Rekonsiliasi Liabilitas Yang Timbul Dari Aktivitas Pendanaan

50. 42. Reconciliation Of Liabilities Arising From Financing Activities

51.

Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan dalam liabilitas Grup yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas dan perubahan nonkas. Liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan adalah liabilitas yang arus kas, atau arus kas masa depannya, diklasifikasikan dalam laporan arus kas konsolidasian Grup sebagai arus kas dari aktivitas pendanaan.

52. The table below details changes in the Group’s liabilities arising from financing activities, including both cash and non-cash changes. Liabilities arising from financing activities are those for which cash flows were, or future cash flows will be, classified in the Group’s consolidated statement of cash flows as cash flows from financing activities.






143

Perubahan Transaksi

non Kas/

Non-cash Changes

Penambahan/ Pembayaran/ Biaya Emisi/ Amortisasi/

2018 Additional Payment Issuance cost Amortization 2019

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Utang Bank dan Bank Loans

Lembaga Keuangan Loan to Financial

Non-Bank 4,811,359,331,883 3,729,252,122,412 (2,539,775,286,726) -- -- 6,000,836,167,569 Institution Non-Bank

Utang obligasi 3,742,095,874,239 1,029,500,000,000 (250,000,000,000) (2,138,057,868) 1,572,443,149 4,521,030,259,520 Bonds Payable

Jumlah 8,553,455,206,122 4,758,752,122,412 (2,789,775,286,726) (2,138,057,868) 1,572,443,149 10,521,866,427,089 Total

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Financing Cash Flows

Perubahan Transaksi

non Kas/

Non-cash Changes

Penambahan/ Pembayaran/ Biaya Emisi/ Amortisasi/

2017 Additional Payment Issuance cost Amortization 2018

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Utang Bank dan Bank Loans

Lembaga Keuangan Loan to Financial

Non-Bank 4,587,107,100,000 4,956,790,376,037 (4,732,538,144,154) -- -- 4,811,359,331,883 Institution Non-Bank

Utang obligasi 3,865,450,564,708 -- (125,000,000,000) -- 1,645,309,531 3,742,095,874,239 Bonds Payable

Jumlah 8,452,557,664,708 4,956,790,376,037 (4,857,538,144,154) -- 1,645,309,531 8,553,455,206,122 Total

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

Financing Cash Flows

Pengungkapan tambahan atas aktivitas investasi nonkas:

53. Supplemental disclosures on noncash investing activities:

2019 2018

Rp Rp

Penambahan Aset Tetap Melalui Acquisition of Fixed Asset Through

Utang Usaha 126,198,496,299 10,594,480,200 Accounts Payable

43. Aset dan Liabilitas Moneter Dalam Mata Uang Asing

54. 43. Monetary Assets and Liabilities In Foreign Currency

Ekuivalent/

Dollar AS/ Yen Jepang/ EURO Eropa/ Equivalent

US Dollar Japanese Yen European Rp

Aset Assets

Kas dan Setara Kas 2,925,549 8,422,675 235,820 45,421,987,230 Cash and Cash Equivalent

Total Aset 2,925,549 8,422,675 235,820 45,421,987,230 Total Assets

Total Aset - Bersih 2,925,548 8,422,675 235,820 45,421,987,230 Total Assets - Net

Ekuivalent/

Dollar AS/ Yen Jepang/ EURO Eropa/ Equivalent

US Dollar Japanese Yen European Rp

Aset Assets

Kas dan Setara Kas 5,951,710 8,428,451 241,996 91,299,204,552 Cash and Cash Equivalent

Piutang Retensi 1,655,447 -- -- 23,972,534,363 Retention Receivables

Total Aset 7,607,158 8,428,451 241,996 115,271,738,915 Total Assets

Total Aset - Bersih 7,607,158 8,428,451 241,996 115,271,738,915 Total Assets - Net

Akun

Akun Accounts

2019

2018

Accounts

44. Segmen Operasi 55. 44. Operating Segment

56. a. Segmen Usaha 57. a. Business Segment

Berikut ini adalah segmen operasi berdasarkan segmen usaha:

58. The following are operating segment based on business segment:






144

Penyelenggara

Prasarana

dan sarana

Properti/ Investasi Perkeretaapian/

Real Estat/ Infrastruktur/ Implementation

Konstruksi/ EPC/ Real Estate Infrastructure of Railway Eliminasi/ Konsolidasi/

Construction EPC Property Investment Infrastructure Elimination Consolidated

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Pendapatan Usaha/

Revenues11,601,342,171,024 501,563,384,081 1,445,276,543,268 941,891,494,590 3,312,699,615,106 (2,494,912,987,574) 15,307,860,220,494

Beban Pokok Pendapatan/

Cost of Revenues(10,009,348,600,294) (446,191,949,306) (1,045,291,620,473) (819,265,773,386) (3,117,684,017,060) 2,465,975,353,303 (12,971,806,607,215)

Beban Usaha/

Operating Expenses(276,478,681,680) (34,027,857,003) (86,103,798,281) (33,826,826,659) (53,692,056,040) (2,569,000,000) (486,698,219,663)

Beban Usaha Tidak Dapat Dialokasikan/

Un-allocated Operating Expenses(407,369,086,277) -- -- -- -- -- (407,369,086,277)

Laba Usaha/

Profit from Operation908,145,802,773 21,343,577,772 313,881,124,514 88,798,894,545 141,323,542,006 (31,506,634,271) 1,441,986,307,340

Bagian Laba Ventura Bersama/

Share of Profit of Joint Ventures297,376,567,455 40,779,330,812 1,613,812,367 394,224,859 -- -- 340,163,935,492

Beban Keuangan & Pendapatan (Beban)

Lainnya - Bersih / Financial Charge &

Other Revenue (Expenses)

(326,491,449,767) (17,774,263,667) (72,415,198,888) 8,896,437,933 (38,952,618,802) (151,838,074,997) (598,575,168,188)

Beban Pajak Penghasilan Final/

Final Income Tax Expenses(362,135,088,896) (9,271,529,367) (25,512,212,440) -- (100,164,704,594) -- (497,083,535,297)

Laba Sebelum Pajak/

Profit before tax516,895,831,565 35,077,115,550 217,567,525,553 98,089,557,337 2,206,218,610 (183,344,709,268) 686,491,539,347

Pajak Penghasilan - Bersih/

Income Tax - Net(4,477,244,000) -- (2,000,000,000) (14,965,873,818) -- -- (21,443,117,818)

Pengukuran Kembali Program Imbal Kerja

Pasti/ Remeasurement of Defined Benefits

Plan

559,143,276 -- -- -- -- -- 559,143,276

Laba Sebelum Kepentingan Non

Pengendali/ Net Income before Minority

Interest

512,977,730,841 35,077,115,550 215,567,525,553 83,123,683,519 2,206,218,610 (183,344,709,268) 665,607,564,805

Kepentingan Non Pengendali Atas Laba

Bersih Entitas Anak/ Minority Interest

Income Subsidiaries

-- -- -- -- -- (1,242,173,963) (1,242,173,963)

Laba Bersih/

Net Income512,977,730,841 35,077,115,550 215,567,525,553 83,123,683,519 2,206,218,610 (184,586,883,231) 664,365,390,842

2019

Aset Segmen/

Segment Asset16,697,812,262,398 577,953,747,700 10,459,691,519,786 1,595,277,249,658 8,015,089,321,957 (16,722,922,855,669) 20,622,901,245,830

Investasi Pada Perusahaan Asosiasi/

Investment in Associated Companies21,710,922,296 -- -- -- -- -- 21,710,922,296

Investasi Jangka Panjang Lainnya/

Other Long - Term Investment292,245,360,000 -- -- -- -- -- 292,245,360,000

Aset Tidak Dapat Dialokasikan/

Unallocated Asset15,578,975,686,423 -- -- -- -- -- 15,578,975,686,423

Total Aset/

Total Asset32,590,744,231,117 577,953,747,700 10,459,691,519,786 1,595,277,249,658 8,015,089,321,957 (16,722,922,855,669) 36,515,833,214,549

Liabilitas Segmen/

Segment Liabilities14,406,964,929,169 487,072,522,150 6,328,765,110,047 937,672,510,927 8,012,883,103,349 (11,699,965,718,566) 18,473,392,457,076

Liabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan/

Unallocated Liabilities11,208,143,077,452 -- -- -- -- -- 11,208,143,077,452

Jumlah Liabilitas/

Total Liabilities25,615,108,006,621 487,072,522,150 6,328,765,110,047 937,672,510,927 8,012,883,103,349 (11,699,965,718,566) 29,681,535,534,528

Penyelenggara

Prasarana

dan sarana

Properti/ Investasi Perkeretaapian/

Real Estat/ Infrastruktur/ Implementation

Konstruksi/ EPC/ Real Estate Infrastructure of Railway Eliminasi/ Konsolidasi/

Construction EPC Property Investment Infrastructure Elimination Consolidated


Pendapatan Usaha/

Revenues8,558,826,642,380 804,666,254,667 1,395,053,907,352 481,888,223,919 6,376,403,478,844 (1,961,338,640,669) 15,655,499,866,493

Beban Pokok Pendapatan/

Cost of Revenues(7,628,199,292,462) (666,645,424,716) (1,093,392,444,653) (436,576,480,772) (5,297,400,066,889) 1,973,317,336,996 (13,148,896,372,495)

Beban Usaha/

Operating Expenses(264,192,276,483) (21,866,279,736) (93,687,032,317) (19,598,432,996) (38,357,127,972) -- (437,701,149,504)

Beban Usaha Tidak Dapat Dialokasikan/

Un-allocated Operating Expenses(269,971,166,953) -- -- -- -- -- (269,971,166,953)

Laba Usaha/

Profit from Operation396,463,906,482 116,154,550,215 207,974,430,382 25,713,310,151 1,040,646,283,983 11,978,696,327 1,798,931,177,541

Bagian Laba Ventura Bersama/

Share of Profit of Joint Ventures272,071,943,398 (146,805,572,735) 10,553,859,901 (1,332,772,090) -- -- 134,487,458,474

Beban Keuangan & Pendapatan (Beban)

Lainnya - Bersih / Financial Charge &

Other Revenue (Expenses)

(292,504,683,213) (15,144,656,726) (12,523,115,235) (924,717,759) (73,266,436,532) (371,278,041,528) (765,641,650,992)

Beban Pajak Penghasilan Final/

Final Income Tax Expenses(268,876,181,415) (36,881,373,319) (27,980,811,233) -- (184,534,456,957) -- (518,272,822,924)

Laba Sebelum Pajak/

Profit before tax107,154,985,252 (82,677,052,565) 178,024,363,815 23,455,820,302 782,845,390,494 (359,299,345,201) 649,504,162,099

Pajak Penghasilan - Bersih/

Income Tax - Net-- -- -- (4,474,712,994) -- -- (4,474,712,994)

Pengukuran Kembali Program Imbal Kerja

Pasti/ Remeasurement of Defined Benefits

Plan

(131,771,491,189) -- -- -- -- -- (131,771,491,189)

Laba Sebelum Kepentingan Non

Pengendali/ Net Income before Minority

Interest

107,154,985,252 (82,677,052,565) 178,024,363,815 18,981,107,308 782,845,390,494 (359,299,345,201) 513,257,957,916

Kepentingan Non Pengendali Atas Laba

Bersih Entitas Anak/

Minority Interest Income Subsidiaries

-- -- -- -- -- (870,543,897) (870,543,897)

Laba Bersih/

Net Income107,154,985,252 (82,677,052,565) 178,024,363,815 18,981,107,308 782,845,390,494 (360,169,889,098) 512,387,414,019

Aset Segmen/

Segment Asset11,295,662,893,890 563,491,831,321 8,520,928,562,985 668,016,739,281 7,288,448,594,061 (12,158,886,635,291) 16,177,661,986,247

Investasi Pada Perusahaan Asosiasi/

Investment in Associated Companies23,408,169,650 -- -- -- -- -- 23,408,169,650

Investasi Jangka Panjang Lainnya/

Other Long - Term Investment292,245,360,000 -- -- -- -- -- 292,245,360,000

Aset Tidak Dapat Dialokasikan/

Unallocated Asset13,598,285,457,400 -- -- -- -- -- 13,598,285,457,400

Total Aset/

Total Asset25,209,601,880,940 563,491,831,321 8,520,928,562,985 668,016,739,281 7,288,448,594,061 (12,158,886,635,291) 30,091,600,973,297

Liabilitas Segmen/

Segment Liabilities9,823,292,547,370 590,364,773,885 5,376,476,127,914 414,642,362,275 6,505,603,203,567 (8,375,441,822,603) 14,334,937,192,408

Liabilitas yang Tidak Dapat Dialokasikan/

Unallocated Liabilities9,471,391,884,632 -- -- -- -- -- 9,471,391,884,632

Jumlah Liabilitas/

Total Liabilities19,294,684,432,002 590,364,773,885 5,376,476,127,914 414,642,362,275 6,505,603,203,567 (8,375,441,822,603) 23,806,329,077,039

2018






145

b. Segmen Geografis 59. b. Geographic Segment Tabel berikut menunjukkan distribusi dari seluruh pendapatan, laba bersih dan aset Grup berdasarkan geografis:

60. The following table shows the distribution of all revenues, net income and assets of the Group by geographical:

2019 2018

Rp Rp

Aset/Assets

Konstruksi/Constructions :

Dept. Infra 1/ Dept. Infra 1 I - Jakarta 933,865,635,957 16,113,638,860

Divisi I/ Division I - Medan 529,690,625,852 811,672,448,748

Divisi II/ Division II - Palembang 559,807,379,221 1,163,390,537,420 Divisi III/ Division III - Jakarta 1,079,015,424,441 1,199,848,038,783 Tol Sigli Banda Aceh / Sigli Highway Banda Aceh 4,505,310,841,866 -- Dept. Infra 2/ Dept. Infra 2 I - Jakarta 5,407,809,756 3,952,198,351

Divisi IV/ Division IV - Surabaya 920,856,311,310 1,436,849,916,681

Divisi V/ Division V - Balikpapan 179,542,291,349 263,826,005,837

Divisi VI/ Division VI - Makassar 284,795,928,231 242,707,632,112

Divisi Gedung - Jakarta 1,972,700,038,895 1,562,541,133,246

APG - Jakarta 5,726,819,975,520 4,594,761,343,851

Jumlah Konstruksi / Constructions Total 16,697,812,262,398 11,295,662,893,889

Engineering, Procurement & Construction (EPC) :

Departemen EPC / EPC Department - Jakarta 577,953,747,700 563,491,831,321

Jumlah EPC / EPC Total 577,953,747,700 563,491,831,321

Properti Real Estate/ Real Estate Property :

Transit Oriented Department (TOD) - Jakarta -- 35,844,156,793

Divisi Hotel / Hotel Division - Jakarta -- 426,255,088,245

APP - Jakarta 6,093,376,259,773 5,529,548,911,724

ACP - Jakarta 4,366,315,260,013 2,529,280,406,223

Jumlah Properti Real Estate / Real Estate Property Total 10,459,691,519,786 8,520,928,562,985

Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment :

APB - Jakarta 1,569,895,332,727 668,016,739,281

DTP - Jakarta 25,381,916,931 --

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 1,595,277,249,658 668,016,739,281

Sarana Perkeretaapian / Railway Infrastructure :

Departemen LRT / LRT Department - Jakarta 8,015,089,321,957 7,288,448,594,061

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 8,015,089,321,957 7,288,448,594,061

Investasi Pada Perusahaan Asosiasi/ Investment in Associated Companies

Kantor Pusat / Head Office - Jakarta 21,710,922,296 23,408,169,650

Jumlah Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset Total 21,710,922,296 23,408,169,650

Investasi Jangka Panjang Lainnya/ Other Long - Term InvestmentKantor Pusat / Head Office - Jakarta 292,245,360,000 292,245,360,000

Jumlah Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset Total 292,245,360,000 292,245,360,000

Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset :

Kantor Pusat / Head Office - Jakarta 15,578,975,686,423 13,598,285,457,400

Jumlah Aset Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Asset Total 15,578,975,686,423 13,598,285,457,400

Jumlah Sebelum Eliminasi/ Total Before Elimination 53,238,756,070,218 42,250,487,608,588

Eliminasi/ Elimination (16,722,922,855,669) (12,158,886,635,291)

Jumlah Setelah Eliminasi/ Total After Elimination 36,515,833,214,549 30,091,600,973,297






146

2019 2018

Rp Rp

Liabilitas / Liabilities




Divisi II/ Division II - Palembang 577,889,069,332 1,095,628,528,551

Divisi III/ Division III - Jakarta 986,983,087,355 1,051,283,051,659

Tol Sigli Banda Aceh / Sigli Highway Banda Aceh 3,926,575,612,789 --






APG - Jakarta 4,493,242,684,958 3,542,226,218,793








APP - Jakarta 4,177,299,587,330 3,611,103,347,248

ACP - Jakarta 2,151,465,522,717 1,329,743,606,901



APB - Jakarta 937,655,171,349 414,642,362,275

DTP - Jakarta 17,339,578 --

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 937,672,510,927 414,642,362,275




Liabilitas Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated Liabilities:

Kantor Pusat / Head Office - Jakarta 11,208,143,077,452 9,471,391,884,632

Jumlah Liabilitas Tidak Dapat Dialokasikan / Unallocated LiabilitiesTotal 11,208,143,077,452 9,471,391,884,632




2019 2018

Rp Rp

Pendapatan Usaha/Sales


Dept. Infra 1/ Dept. Infra 1 I - Jakarta 242,662,269,701 --


Divisi II/ Division II - Palembang 178,427,288,856 1,103,920,753,374

Divisi III/ Division III - Jakarta 386,463,760,643 585,823,452,652

Tol Sigli Banda Aceh / Sigli Highway Banda Aceh 3,508,464,815,027 --

Dept. Infra 2/ Dept. Infra 2 I - Jakarta -- --





APG - Jakarta 3,223,973,154,112 2,679,754,662,932










147

2019 2018

Rp Rp




APP - Jakarta 636,380,875,267 792,721,358,395

ACP - Jakarta 808,895,668,001 438,677,172,510



APB - Jakarta 941,891,494,590 481,888,223,919

DTP - Jakarta -- --

Jumlah Infrastruktur & Investasi / Infrastructure & Investment Total 941,891,494,590 481,888,223,919







Proyek-proyek yang dikerjakan Grup masih didominasi oleh proyek-proyek infrastruktur yang berasal dari Pemerintah Pusat dan Pemerintah Daerah.

61. Projects undertaken by the Group is still dominated infrastructure projects from the Central Government and Local Government.

62. 63.

45. Sifat dan Transaksi Pihak Berelasi 64. 45. Nature and Transaction With Related Parties

Berikut ini adalah pihak berelasi dengan Pemerintah yang merupakan entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi secara signifikan oleh Pemerintah:

65. Here is related parties which relate to government entities controlled, jointly controlled or significantly influenced by the Government:

66. Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/

Related Parties Nature of Relationship Nature of Transactions

PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat

RI/Controlled by the Central

Government of the Republic of

Indonesia

Penempatan giro dan penempatan kas

yang dibatasi penggunannya/Placement

of current accounts and placement of

restricted cash

PT Bank BRI Syariah Dikendalikan oleh PT Bank Rakyat

Indonesia (Persero) Tbk/Controlled by

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)

Tbk




restricted cash

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia

Penempatan giro, penempatan kas yang

dibatasi penggunannya, dan penempatan

deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya/Placement of current

accounts, placement of restricted cash,

and placement of restricted time deposit

PT Bank Syariah Mandiri Dikendalikan oleh PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk/Controlled by PT

Mandiri (Persero) Tbk

Penempatan giro/Placement of current

accounts






148

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Jenis Transaksi/


PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk




Indonesia




restricted cash

PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk




Indonesia




restricted cash

PT Angkasa Pura (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat


Government of the Republic

Penagihan atas jasa konstruksi/Billing of

construction services

PT Askes (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Boma Bisma Indra (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Jasa Marga (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Jasamarga Bali Tol Dikendalikan oleh PT Jasa Marga

(Persero) Tbk/Controlled by PT Jasa

Marga (Persero) Tbk



PT Marga Sarana Jabar Dikendalikan oleh PT Jasa Marga


Marga (Persero) Tbk



PT Trans Marga Jateng Dikendalikan oleh PT Jasa Marga


Marga (Persero) Tbk



PT Pelindo (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Pertamina (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Perusahaan Listrik Negara

(Persero)




Indonesia








149



PT Waskita Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Pembangunan Perumahan

(Persero) Tbk




Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi, utang

usaha/Billing of construction service,

account payables

PT Hutama Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi dan

piutang ventura bersama/Billing of

construction service and joint venture

receivables

PT Wijaya Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia

Penagihan atas jasa konstruksi, utang

usaha/Billing of construction service,

account payables

PT Wijaya Karya Intrade Dikendalikan oleh PT Wijaya Karya


Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Wijaya Karya Beton Dikendalikan oleh PT Wijaya Karya


Wijaya Karya (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Kereta Api Indonesia

(Persero)




Indonesia



PT Aneka Tambang (Persero)

Tbk




Indonesia



PT Feni Haltim Dikendalikan oleh PT Aneka Tambang

(Persero) Tbk/Controlled by PT Aneka

Tambang (Persero) Tbk



PT Jamsostek (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Marga Lingkar Jakarta Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Rekayasa Industri (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia








150



PT Semen Gresik (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Varia Usaha Beton Dikendalikan oleh PT Semen Gresik


Semen Gresik (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Bio Farma (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Krakatau Wajatama Dikendalikan oleh PT Krakatau Steel


Krakatau Steel (Persero) Tbk

Pemasok/Supplier

PT Krakatau Bandar Samudera Dikendalikan oleh PT Krakatau Steel


Krakatau Steel (Persero) Tbk



PT Jasa Raharja (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia

Piutang Ventura Bersama/Joint Venture

Receivables

PT Nindya Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat



Indonesia



PT Perusahaan Perdagangan

Indonesia (Persero)




Indonesia



Manajemen Kunci/Key

Management

Pengendali kegiatan

Perusahaan/Controller of the

Company's activities

Penjualan properti dan real estat/Sales of

property and real estate






151

Transaksi pada aset dan persentase terhadap total asset:

67. Transactions in assets and the percentage of total assets:

Aset Rp % Rp % Assets

Kas dan Setara Kas 2,915,689,072,190 7.98 2,735,648,520,640 9.09 Cash and Cash Equivalent

Piutang Usaha 1,036,746,071,916 2.84 1,051,426,340,787 3.49 Accounts Receivables

Piutang Retensi 279,483,488,552 0.77 406,587,171,780 1.35 Retention Receivables

Tagihan Bruto Pemberi Kerja 5,015,305,321,102 13.73 2,447,076,312,970 8.13 Gross Amount Due from Customer

Rekening yang Dibatasi Penggunaannya 118,393,245,139 0.32 133,937,491,143 0.45 Restricted Current Account in Banks

Deposito yang Dibatasi Penggunaannya 5,393,207,169 0.01 5,267,259,370 0.02 Restricted Time Deposits

Total Aset 9,371,010,406,069 25.66 6,779,943,096,691 22.53 Total Assets

20182019

Transaksi pada liabilitas dan persentase terhadap total liabilitas:

68. Transactions in liabilities and percentage of total liabilities:

Liabilitas Rp % Rp % Liabilities

Utang Usaha 6,556,801,851,470 22.09 529,586,826,964 2.22 Accounts Payable

Utang Bruto Subkontraktor 391,211,938,602 1.32 387,330,027,600 1.63 Gross Amount Due to Subcontractors

Utang Retensi Jangka Pendek 30,235,757,593 0.10 3,132,373,343 0.01 Short-Term Retention Payables

Utang Bank Jangka Pendek 1,973,499,100,000 6.65 1,495,031,179,170 6.28 Short-term Bank Loan

Utang Bank Jangka Panjang 942,337,067,569 3.17 1,147,357,483,000 4.82 Long-term Bank Loan

Total Liabilitas 9,894,085,715,234 33.33 3,562,437,890,077 14.96 Total Liabilities

2019 2018

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018, manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh piutang pihak berelasi dapat tertagih, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas penurunan nilai.

69. As of December 31, 2019 and December 31, 2018, the Group’s management believes that all amounts due from related parties are collectible and no allowance for impairment is necessary.

70. Manajemen Kunci 71. Key Management Jumlah remunerasi yang diterima Dewan Komisaris untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, masing-masing sebesar Rp17.055.320.643 dan Rp12.536.821.550, sedangkan untuk Direksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp35.989.682.930 dan Rp27.716.853.450.

Total remuneration received by the Board of Commissioners for the years ended on June 30, 2019 and 2018, amounting to Rp17,055,320,643 and Rp12,536,821,550, respectively, while for the Directors amounted to Rp35,989,682,930 and Rp27,716,853,450. for the years ended December 31, 2019 and 2018, respectively.

72. Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi yang dilakukan oleh manajemen kunci untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

73. There was no transactions with related parties are carried out by the key management for the years ended December 31, 2019 and 2018.

74. 75.

46. Perikatan Kontrak Signifikan 76. 46. Significant Contract Commitments

Nilai Kontrak/

Contract Value

Nama Proyek/ (Dalam Rupiah Penuh/ Pemberi Kerja/

Name of Project Full Amount of Rupiah) Customers Mulai/Start Selesai/End

1 Pelaksanaan Pembangunan Prasarana Kereta Api Ringan/Light Rail

Transit Terintegrasi Diwilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi

21,772,640,362,000 Direktorat Jendral Perkeretaapian

Kementrian Perhubungan

Republik Indonesia

02-Sep-15 30-Jun-21

2 Pelaksanaan Pembangunan Jalan Tol Ruas Sigli - Banda Aceh 7,639,362,727,273 PT Hutama Karya (Persero) 30-Nov-18 19-Mar-21

3 Kawasan Sentul KM 33 Adhi City - Sentul 5,921,843,634,000 PT Sigmaeltra Propertindo 1-Feb-19 31-Dec-21

4 Proyek Percepatan Penyelesaian Pembangunan Kereta Api Ringan /

Light Rail Transit Terintegrasi di Wilayah Jakarta, Bogor, Depok dan

Bekasi Lintas Pelayanan Cawang - Bekasi Timur (Depo LRT

Jatimulya)

1,762,193,297,229 Kementrian Perhubungan, Dirjen

Perkeretaapian

3-Oct-18 26-Mar-20

5 Proyek Percepatan Penyelesaian Pembangunan Kereta Api Ringan /

Light Rail Transit Terintegrasi di Wilayah Jakarta, Bogor, Depok dan

Bekasi Lintas Pelayanan Cawang - Bekasi Timur (Stasiun LRT)

1,302,814,957,426 Kementrian Perhubungan, Dirjen

Perkeretaapian

11-Dec-18 1-Oct-20

No.Tanggal/Date






152

Nilai Kontrak/

Contract Value


Name of Project Full Amount of Rupiah) Customers Mulai/Start Selesai/EndNo.

Tanggal/Date

6 Pembangunan 6 (Enam) Ruas Jalan Tol Dalam Kota Jakarta, Tahap

I Ruas Semanan - Sunter - Pulo Gebang, Seksi B Semanan - Grogol

(Sta. 0+000 - Sta. 9 +506)

1,282,352,401,909 PT Jakarta Tollroad Development 25-Mar-19 12-Jun-21

7 LOT I - Civil Works, Asahan No. 3 Hydroelectric Power Plant

Construction Project

886,356,130,208 PT PLN (Persero) 15-Jan-19 25-Dec-22

8 Pembangunan Jalan Tol Cisumdawu Phase III 813,556,177,972 Kemen PU Pera Dirjen Bina

Marga Balai Besar Pelaksanaan

Jalan Nasional VI

24-Nov-17 23-Nov-20

9 Proyek Transpark Bintaro 743,950,000,000 PT Alfa Retailindo 14-May-18 2-Aug-20

10 Revitalisasi Terminal 2 737,653,337,273 PT Angkasa Pura II 22-Dec-18 17-Dec-19

11 Proyek EPCC Relokasi Flare BPP-II & New Flare HCC RDMP RU V -

Balikpapan

676,500,000,000 PT Pertamina (Persero) 20-Dec-18 19-Jun-20

12 Proyek Urban Sky 657,135,000,000 PT Urban Jakarta Propertindo 1-May-18 15-Apr-21

13 Pembangunan Gedung Site Office, HSSE Office dan Laboratorium

Pertamina RDMP RU V - Balikpapan

607,973,000,000 PT Pertamina (Persero) 29-Mar-19 26-Mar-20

14 Pembangunan Pengembangan Pelabuhan Patimban (Paket 2 :

Pemecah Gelombang, Dinding Laut dan Pekerjaan Pengerukan Alur

Pelayaran)

526,707,971,014 Kemen Hub Dirjen Perhubungan

Laut

5-Mar-19 4-Mar-21

15 Proyek EPCC Pembangunan Workshop INKA di Banyuwangi 439,769,584,787 PT Industri Kereta Api (Persero) 15-Jan-19 12-Apr-20

16 Proyek Menara MUI dan Apartemen 363,636,363,636 PT Prima Jaringan 17-Dec-18 1-Mar-21

17 TBS Tower Asiana - Jakarta 350,000,000,000 PT Asiana Jakarta Properti 2-Oct-17 18-May-20

18 Pembangunan Bendungan Sadawarna Paket II 326,880,017,681 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Sungai Citarum

16-Nov-18 26-Oct-22

19 Bess Mansion Condominium 315,989,090,909 PT Mandiri Sukses Sejahtera 8-Aug-18 24-Sep-20

20 Pembangunan Perpanjangan dan Pelebaran Dermaga di Terminal

Manyar - Pelabuhan Gresik PT. Berlian Manyar Sejahtera

310,909,090,909 PT Berlian Manyar Sejahtera 2-Sep-19 2-Jun-21

21 Pembangunan Bendungan Rukoh Kabupaten Pidie Paket-2 (MYC) 277,154,425,882 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Sungai Sumatera I

- Provinsi Aceh

31-Dec-18 30-Nov-22

22 Renovasi dan Pembangunan Stadion Manahan Surakarta 273,936,500,000 Kemen PU Pera Dirjen Cipta

Karya

30-Sep-19 28-Mar-20

23 Pembangunan Bendungan Way Apu, Kab. Buru, Provinsi Maluku

(Paket 01)

267,370,246,250 Kemen PU Pera Dirjen SDA

BBWS Maluku, SNVT

Pelaksanaan Sumber Air Maluku

28-Dec-17 31-Dec-22

24 Proyek Pembangunan Gedung Pelayanan Private & Pediatric

Cardiologi Wing Rumah Sakit Jantung & Pembuluh Darah Harapan

Kita Jakarta

265,145,454,545 KSO APG-PP 9-Sep-19 10-May-22

25 Pembangunan Bendungan Margatiga 258,907,075,000 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Sungai Mesuji

Sekampung

20-Dec-17 24-Sep-22

26 The Civil Works For The Construction of A New Campus Untirta

Sindangsari

242,735,579,350 Kemen Ristek Dikti Universitas

Sultan Ageng Tirtayasa

8-Jul-20 8-Jul-21

27 Pekerjaan Konstruksi Terintegrasi Design and Build Pembangunan

FO Cakung

237,352,727,273 Pemprov DKI Jakarta Dinas Bina

Marga

7-Oct-19 30-Nov-22

28 Pembangunan Bendung Manikin di Kabupaten Kupang (Paket -1) 232,675,334,773 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Nusa Tengggara II

15-Jan-19 24-Dec-22

29 Pembangunan Sulfur Jetty dan Dredging TUKS Migas Proyek RDMP

RU V - Balikpapan

227,200,000,000 PT Pertamina (Persero) 24-Apr-19 23-Apr-20

30 MYC Pembangunan Jalan Lingkar Timur Waduk Jatigede 217,595,177,264 Kemen PU Pera Dirjen Bina

Marga

26-Sep-18 20-Dec-19

31 Pembangunan SPAM Regional Umbulan - Offtake Kab. Pasuruan &

Kota Pasuruan Provinsi Jawa Timur

215,965,432,727 Kemen PU Pera Dirjen Cipta

Karya Direktorat Pengembangan

Sistem Penyediaan Air Minum

21-Dec-17 10-Mar-20

32 Overlay Runway dan Taxiway serta Rekonstruksi dan Perluasan

Apron di Bandar Udara Frans Kaisepo - Biak

207,742,540,000 PT Angkasa Pura I 13-Aug-18 1-Aug-20

33 Proyek Pembangunan Gedung Menara Mandiri Wijayakusuma

Pekerjaan Struktur, Arsitektur, Mekanikal, Elektrikal & Elektronik

(SAMEE)

206,954,545,808 PT. Bank Mandiri (Persero) Tbk. 6-Sep-19 27-Apr-21

34 Pekerjaan Pembangunan Pondasi, Struktur Bawah, Arsitektur, MEP,

& Prasarana Rusun Stasiun Rawabuntu - Tower B2

205,990,000,000 Perum Perumnas 10-Jul-19 8-Jul-21

35 Constructing of Eight (8) New Buildings And Supporting

Infrastuctures of UIN Walisongo

204,572,960,000 Kementrian Agama, Universitas

Islam Negeri (UIN) Walisongo

10-Aug-18 2-Dec-19






153

Nilai Kontrak/

Contract Value


Name of Project Full Amount of Rupiah) Customers Mulai/Start Selesai/EndNo.

Tanggal/Date

36 Pembangunan Prasarana Pengendalian Banjir Sungai Progo dan

Anak-anak Sungainya Kabupaten Kulon Progo

184,719,049,078 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Sungai Serayu -

Opak

20-Dec-17 31-Dec-20

37 Preservasi Rekonstruksi Jalan Sidoarjo - Pandaan - Purwosari -

Malang - Kepanjen

184,337,246,765 Kemen PU Pera Dirjen Bina

Marga Balai Besar Pelaksanaan

Jalan Nasional VIII

21-Dec-18 31-Dec-19

38 Hotel Novotel Ubud Resort & Suite 176,153,805,395 PT Bali Desa Puri 1-Jul-18 30-Dec-19

39 Pembangunan Bendungan Leuwikeris Paket 2 175,181,454,545 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Sungai Citanduy

23-Nov-16 1-Mar-21

40 Proyek Jasmine Park Apartment 172,993,563,189 PT Menara Terang Abadi 3-Jul-19 2-Mar-21

41 Proyek Renovasi Gedung Karya Kementerian Perhubungan 158,080,000,000 Kemen Hub Sekretariat Jenderal 10-Jun-19 10-May-20

42 Pembangunan Terowongan Nanjung di Kabupaten Bandung 157,208,926,382 Kemen PU Pera Dirjen SDA Balai

Besar Wilayah Sungai Citarum

24-Nov-17 23-Nov-20

43 Proyek Pengembangan Parallel Taxiway Arah Runway 04

Pembangunan Apron Cargo Bandar Udara Hang Nadim

157,111,084,866 Badan Pengusahaan Kawasan

perdagangan Bebas dan

Pelabuhan Bebas Batam

20-May-19 31-Dec-19

47. Instrumen Keuangan dan Manajemen Risiko Keuangan

77. 47. Financial Instrument and Financial Risks Management

78. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan 79. Classification of Financial Assets and

Liabilities

2019 2018

Rp Rp

Aset Keuangan: Financial Assets:

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Loan and Receivables

Kas dan Setara Kas 3,255,009,864,614 3,263,036,627,238 Cash and Cash Equivalent



Piutang Lain-lain 16,260,715,958 20,235,828,697 Other Receivables

Tagihan Bruto Pemberi Gross Amount Due from

Kerja 15,210,451,987,179 11,423,292,414,226 Customers

Uang Muka 542,744,282,003 586,690,084,633 Advance Payments

Jumlah 23,930,947,284,980 19,806,855,005,418 Total

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities :

Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi Financial Liabilities at Amortised Cost

Utang Usaha 8,294,031,380,223 6,783,925,827,211 Accounts Payable

Beban Akrual 1,129,454,655,273 748,102,100,121 Accrued Expense

Utang Retensi 461,828,155,060 414,079,362,439 Retention Payables

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 84,892,899,362 76,265,620,574 Other Current Liabilities

Utang Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya 6,000,836,167,569 4,811,359,331,883 Bank Loan and Other Financial Institution

Utang Obligasi dan Sukuk 4,521,030,259,520 3,742,095,874,239 Bonds and Sukuk Payables

Utang Lain-lain 53,649,588 34,799,587 Other Liabilities

Jumlah 20,492,127,166,595 16,575,862,916,054 Total

Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan 80. Financial Risk Management Policy Bisnis Grup mencakup aktivitas pengambilan risiko dengan sasaran tertentu dengan pengelolaan yang profesional. Fungsi utama dari manajemen risiko Grup adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur risiko-risiko ini dan mengelola posisi risiko. Grup secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pasar terbaik.

81. Business of the Group include risk-taking activities with certain target by professional management. The main function of the risk management of the Group is to identify all key risks, to measure these risks and manage risk positions. The Group are routinely reviewing the policy and risk management systems to adapt to changes in markets, products and best market practices.

82.






154

Grup mendefinisikan risiko keuangan sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal maupun faktor eksternal yang berpotensi negatif terhadap pencapaian tujuan Grup.

83. The Group define financial risk as the possibility of loss or lost profit, caused by internal factors as well as external factors that potentially negative impact on achievement of Company goals.

84. Tujuan Grup dalam mengelola risiko keuangan adalah untuk mencapai keseimbangan yang sesuai antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi potensi efek memburuknya kinerja keuangan Grup.

85. The purpose of the Group in managing financial risks is to achieve an appropriate balance between risk and returns and minimize potential adverse effects of the financial performance of the Group.

86. Risiko keuangan utama yang dihadapi Grup adalah risiko kredit, risiko suku bunga, risiko likuiditas, risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko perubahan kebijakan pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia dan internasional.

87. The main financial risks facing by the Group are credit risk, interest rate risk, liquidity risk, foreign currency exchange rates and the risk of changes in government policy, socio - economic and political conditions. Attention to this risk management has increased significantly by considering changes and financial market volatility in Indonesia and internationally.

i. Risiko Kredit 88. i. Credit Risk Risiko kredit adalah kerugian yang timbul dari pelanggan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka.

89. Credit risk is the loss arising from customers who fail to meet their contractual obligations.

90. Instrumen keuangan Grup yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, tagihan bruto, piutang retensi dan piutang lain-lain.

91. The Group's financial instruments that have the potential for credit risk consist of cash and cash equivalents, accounts receivable, gross receivables, retention receivable and other receivables.

92. Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

93. Total maximum credit risk exposure equal to the carrying value of these accounts.

94. Pada tanggal 31 Desember 2019 piutang usaha Grup tidak terkonsentrasi pada pelanggan tertentu.

95. On December 31, 2019 accounts receivable of the Group is not concentrated on certain customer.

96. ii. Risiko Suku Bunga 97. ii. Interest Rate Risk

Risiko tingkat bunga arus kas adalah risiko dimana arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar.

98. Cash flow interest rate risk is the risk that future cash flows of a financial instrument fluctuate due to changes in market interest rates.

99. Grup memiliki pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dengan bunga tetap dan mengambang. Tingkat suku bunga yang cukup tinggi dan terjadi secara tiba-tiba dapat berpengaruh terhadap menurunnya laba Grup.

100. The Group borrowings and long-term fixed and floating interest rates. The interest rate is quite high and there is a sudden decrease in income could affect the Group.

101. Berikut ini merupakan rincian dari liabilitas keuangan berdasarkan jenis tingkat suku bunga:

102. Following is details of financial liabilities based on the type of interest rate:






155

2019 2018

Rp Rp

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:

Tidak dikenakan bunga 10,712,379,575,272 8,936,731,203,721 Non Interest bearing

Suku bunga tetap 6,000,836,167,569 4,811,359,331,883 Fixed Interest Rate

Suku bunga mengambang 4,521,030,259,520 3,742,095,874,239 Floating Interest Rate

Jumlah 21,234,246,002,361 17,490,186,409,843 Total

Grup mengelola risiko suku bunga melalui kombinasi pinjaman dengan suku bunga tetap dan mengambang yang tepat dan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Grup. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga dipasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan para kreditur.

103. The Group manage interest rate risk through loans combination of fixed interest rate and right floating and supervision of the impact of interest rate movements to minimize the negative impact on the Group. The Group will closely monitor interest rate movements in the market and when interest rates increased significantly, then the Group will negotiate interest rates with the lenders.

104. iii. Risiko Likuiditas 105. iii. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

106. Liquidity risk is the risk in which the position of cash flows show short - term revenues is not sufficient to cover short term expenses.

107.

Eksposur risiko likuiditas berupa kesulitan Grup dalam memenuhi liabilitas keuangan yang harus dibayar dengan kas atau aset keuangan lainnya. Grup diharapkan dapat membayar seluruh liabilitasnya sesuai dengan jatuh tempo kontraktual. Dalam memenuhi liabilitas tersebut, maka Grup harus menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

108. Liquidity risk exposure is in form of Group difficulty in meeting financial obligations that must be paid with cash or other financial assets. The Group is expected to pay all its obligations in accordance with contractual maturities. In fulfilling this obligation, then the Group must generate sufficient cash inflows.

109.

Berikut ini merupakan liabilitas keuangan non-derivatif berdasarkan nilai sisa jatuh tempo yang tidak didiskonto untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 31 Desember 2018:

110. The following is a non - derivative financial liabilities based on residual maturity value that is not discounted for the years ended on December 31, 2019 and December 31, 2018:

Jatuh Tempo/ Nilai Tercatat/

≤ 1 tahun/ Carrying Amounts

Maturity Date/ > 1 - 2 tahun/ lebih dari 2 tahun Jumlah Biaya Emisi/ 31 Desember 2019/

≤ 1 year > 1 - 2 year More than 2 year Total Cost of Issuance December 31, 2019

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Utang Usaha /

Accouts Payable 8,294,031,380,223 -- -- 8,294,031,380,223 -- 8,294,031,380,223

Utang Obligasi /

Bonds 500,000,000,000 -- 4,026,500,000,000 4,526,500,000,000 (5,469,740,480) 4,521,030,259,520

Utang Bank dan Surat Utang /

Bank Loan and MediumTerm Notes 5,058,499,100,000 942,337,067,569 -- 6,000,836,167,569 -- 6,000,836,167,569

Beban Akrual /

Accrued Expense 1,129,454,655,273 -- -- 1,129,454,655,273 -- 1,129,454,655,273

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya /

Other Current Liabilities 84,892,899,362 -- -- 84,892,899,362 -- 84,892,899,362

Utang Retensi /

Retention Payables 452,769,230,527 9,058,924,533 -- 461,828,155,060 -- 461,828,155,060

Utang Lain-lain /

Other Payables -- 53,649,588 -- 53,649,588 -- 53,649,588

Total Liabilitas Keuangan /

Total Financial Liabilities 15,519,647,265,385 951,449,641,690 4,026,500,000,000 20,497,596,907,075 (5,469,740,480) 20,492,127,166,595






156

Jatuh Tempo/ Nilai Tercatat/

≤ 1 tahun/ Carrying Amounts

Maturity Date/ > 1 - 2 tahun/ lebih dari 2 tahun Jumlah Biaya Emisi/ 31 Desember 2018/

≤ 1 year > 1 - 2 year More than 2 year Total Cost of Issuance December 31, 2018/

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Utang Usaha /

Accouts Payable 6,783,925,827,211 -- -- 6,783,925,827,211 -- 6,783,925,827,211

Utang Obligasi dan Utang Sukuk

Bonds and Sukuk Payable 250,000,000,000 -- 3,497,000,000,000 3,747,000,000,000 (4,904,125,761) 3,742,095,874,239

Utang Bank dan Surat Utang /

Bank Loan and Medium Term Notes 3,663,960,621,883 1,147,398,710,000 -- 4,811,359,331,883 -- 4,811,359,331,883

Beban Akrual /

Accrued Expense 748,102,100,121 -- -- 748,102,100,121 -- 748,102,100,121

Liabilitas Jangka Pendek Lainnya /

Other Current Liabilities 76,265,620,574 -- -- 76,265,620,574 -- 76,265,620,574

Utang Retensi /

Retention Payables 401,830,293,229 12,249,069,210 -- 414,079,362,439 -- 414,079,362,439

Utang Lain-lain /

Other Payables -- 34,799,587 -- 34,799,587 -- 34,799,587

Total Liabilitas Keuangan /

Total Financial Liabilities 11,924,084,463,018 1,159,682,578,797 3,497,000,000,000 16,580,767,041,815 (4,904,125,761) 16,575,862,916,054

Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Grup untuk operasi normal dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

111. The Group manage liquidity risk by maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet the commitments of the Group for normal operation and regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows, and the schedule date of maturity of assets and financial liabilities.

112. iv. Risiko Perubaahan Kebijakan 113. iv. Changes Risk of Government Policies

Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik Kebijakan pemerintah baik yang menyangkut ekonomi dan moneter, serta kondisi sosial dan politik yang kurang kondusif akan berakibat menurunnya investasi dan pembangunan.

114. Changes Risk of Government Policies, Economic and Social Politic Condition Government policies concerning economic and monetary, and social and political conditions that are less conducive will result in decreased investment and development.

115. Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

116. These table below represent the carrying amount and fair value of financial assets and liabilities:

117.

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Value Fair ValueAset Keuangan Financial Assets






Kerja 15,210,451,987,179 15,022,576,217,223 Customers


Jumlah 23,930,947,284,980 23,334,117,718,539 Total

Rp

2019

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities


Beban Akrual 1,129,454,655,273 1,129,454,655,273 Accrued Expense


Liabilitas Jangka Other Current

Pendek Lainnya 84,892,899,362 84,892,899,362 Liabilities

Utang Bank dan Lembaga Bank Loan and Other

Keuangan Lainnya 6,000,836,167,569 6,000,836,167,569 Financial Institution



Jumlah 20,492,127,166,595 20,492,127,166,595 Total






157

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Value Fair ValueAset Keuangan Financial Assets






Kerja 11,423,292,414,226 11,253,836,161,223 Customers


19,806,855,005,418 19,221,421,335,482

Rp

2018

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities


Beban Akrual 748,102,100,121 748,102,100,121 Accrued Expense


Liabilitas Jangka Other Current

Pendek Lainnya 76,265,620,574 76,265,620,574 Liabilities

Utang Bank dan Lembaga Bank Loan and Other

Keuangan Lainnya 4,811,359,331,883 4,811,359,331,883 Financial Institution



Jumlah 16,575,862,916,054 16,575,862,916,054 Total

Perbedaan antara nilai wajar dengan nilai tercatat pada 31 Desember 2019 tidak signifikan.

118. The difference between the fair value and carrying value at December 31, 2019 was not significant.

119. v. Manajemen Permodalan v. Capital Management

Tujuan dari Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan entitas dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya, dan untuk memberikan imbal hasil yang memadai kepada pemegang saham dengan menentukan harga produk dan jasa yang sepadan dengan tingkat risiko.

120. The Group purpose in managing capital is to protect the ability of the entity in maintaining business continuity, so that entities can still deliver results for shareholders and benefits for other stakeholders, and to provide adequate returns to shareholders by pricing products and services that are commensurate with the level of risk.

121. Grup menetapkan sejumlah modal sesuai proporsi terhadap risiko. Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian dengan memperhatikan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik risiko aset yang mendasari. Konsisten dengan Perusahaan lain dalam industri, Grup memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal yang disesuaikan. Rasio ini dihitung sebagai berikut: utang neto dibagi modal yang disesuaikan. Utang neto merupakan total utang (sebagaimana jumlah dalam laporan posisi keuangan) dikurangi kas dan setara kas. Modal yang disesuaikan terdiri dari seluruh komponen ekuitas (meliputi modal saham, selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing dan saldo laba). Selama tahun 2019, strategi Grup tidak berubah yaitu mempertahankan rasio utang terhadap modal yang disesuaikan pada batas bawah dari kisaran 4,00 sampai

122. The Group set a number of capital in proportion to the risk. The Group manages its capital structure and makes adjustments taking into account changes in economic conditions and risk characteristics of the underlying asset. Consistent with other companies in the industry, the Group monitors capital on the basis of the ratio of adjusted debt to capital. This ratio is calculated as follows: net debt divided by adjusted capital. Net debt is total debt (as the amount in the statement of financial position) less cash and cash equivalents. Adjusted capital comprises all components of equity (including capital shares, foreign exchange translation adjustment of foreign currency and retained earnings). During the year 2019, the Group's strategy is to maintain unchanged the ratio of adjusted debt to capital at lower limit of the range of 4.00 to 5.00. The ratio of adjusted debt to capital






158

dengan 5,00. Rasio utang terhadap modal yang disesuaikan pada 31 Desember 2019 dan 31 December 2018 adalah sebagai berikut:

at December 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

2019 2018

Rp Rp

Jumlah Liabilitas 29,681,535,534,528 23,833,342,873,624 Total Liabilities

Dikurangi: Less:

Kas dan Setara Kas (3,255,009,864,614) (3,263,036,627,238) Cash and Cash Equivalent

Liabilitas Bersih 26,426,525,669,914 20,570,306,246,386 Net Liabilities

Jumlah Ekuitas 6,810,018,544,505 6,274,484,934,704 Total Shareholders' Equity

Modal Disesuaikan 6,834,297,680,021 6,285,271,896,257 Adjusted Capital

Rasio Liabilitas terhadap Modal Bersih 386.68% 327.28% Debt to Equity Ratio - Net

48. Bank Garansi dan Letter of Credit 48. Bank Guarantee and Letter of Credit

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 Perusahaan telah mendapatkan fasilitas bank garansi, L/C dan SKBDN sebagai berikut:

A s of December 31, 2019 and 2018 the Company has obtained the bank guarantees, LC and SKBDN facility as follow:

2019 2018

Rp Rp


Perusahaan/ the Company

PT Bank Rakyat indonesia (Persero) Tbk 6,000,000,000,000 6,000,000,000,000

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5,300,000,000,000 5,300,000,000,000

PT Bank Negara Indonesia Tbk 5,100,000,000,000 4,100,000,000,000

Entitas Anak/ Subsidiaries

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT APG 550,000,000,000 550,000,000,000

PT APP 200,000,000,000 200,000,000,000

PT APB 153,000,000,000 153,000,000,000

PT Bank Negara Indonesia Tbk

PT APG 200,000,000,000 300,000,000,000



PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT APG 350,000,000,000 350,000,000,000

Jumlah/ Total 17,853,000,000,000 16,953,000,000,000

Perusahaan juga memiliki fasilitas bank garansi, L/C dan SKBDN yang telah digunakan sebagai berikut:

The Company also obtained bank guarantess, L/C and SKBDN facilities with the total usage as follow:

2019 2018

Rp Rp



PT Bank Negara Indonesia Tbk 2,540,565,043,232 73,670,851,671

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 38,442,520,450 --



PT APG 407,170,674,000 401,529,000,000

PT APP 163,722,184,007 156,672,534,500

PT APB 129,932,279,919 114,685,944,264


PT APG 152,000,000,000 300,000,000,000




PT APG 171,000,000,000 151,121,000,000

Jumlah/ Total 3,602,832,701,608 1,197,679,330,435






159

49. Supply Chain Financing (SCF) 49. Supply Chain Financing (SCF)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 Perusahaan telah mendapatkan fasilitas SCF yang digunakan untuk membayar tagihan mitra kerja sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018 the Company has obtained the SCF facilities were used to pay working partner’s bill as follow:

2019 2018

Rp Rp



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2,500,000,000,000 2,500,000,000,000

PT Bank Rakyat indonesia (Persero) Tbk 1,000,000,000,000 1,000,000,000,000




PT APG 350,000,000,000 250,000,000,000

PT APP 30,000,000,000 30,000,000,000

PT APB 40,000,000,000 40,000,000,000


PT APG 400,000,000,000 300,000,000,000

PT ACP 200,000,000,000 --



PT Bank Danamon Indonesia Tbk 300,000,000,000 300,000,000,000



PT APP 160,000,000,000 160,000,000,000

Jumlah/ Total 6,280,000,000,000 7,080,000,000,000

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 jumlah penggunaan fasiltas tersebut sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018 the total amounts of facility utilized, were as follow:

2019 2018

Rp Rp





PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 72,185,915,694 95,740,504,929



PT APG 347,359,000,000 182,749,000,000

PT APP 9,944,050,097 23,682,763,634

PT APB 33,048,495,080 28,260,077,014


PT APG 395,420,000,000 269,659,000,000

Jumlah/ Total 2,712,823,271,901 3,498,689,314,266

50. Reklasifikasi Laporan Keuangan Konsolidasian

50. Reclassification of Consolidated Financial Statement

Beberapa akun dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

Certain accounts in the consolidated financial statements as of and for the year ended December 31, 2018 have been reclassified to conform with the presentation of the consolidated financial statements as of and for the year ended December 31, 2019.






160

Sebelum Setelah

Reklasifikasi/ Reklasifikasi/

Before Reklasifikasi/ After

Reclassification Reclassification Reclassification

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Aset Assets

Piutang Lain-lain 12,397,650,655 (12,397,650,655) -- Other Receivables

Pajak Dibayar di Muka 1,371,857,439,976 (29,604,742,488) 1,342,252,697,488 Prepaid Taxes

Aset Lancar Lainnya 231,929,811,382 (682,349,345) 231,247,462,037 Other Current Assets

Aset Pajak Tangguhan -- 2,590,945,903 2,590,945,903 Deferred Tax Assets

Piutang Lain-lain Jangka Panjang 7,155,828,697 13,080,000,000 20,235,828,697 Other Long-Term Receivables

Liabilitas Liabilities

Utang Usaha Trade Payables

Pihak Berelasi 529,586,826,964 (4,303,922,097,998) 4,833,508,924,962 Related Parties

Pihak Ketiga 6,254,339,000,247 4,303,922,097,998 1,950,416,902,249 Third Parties

Utang Pajak 386,348,383,081 29,604,742,488 356,743,640,593 Taxes Payable

Liabilitas Pajak Tangguhan 16,462,444,884 (2,590,945,903) 19,053,390,787 Deferred Tax Liailities

Laporan Arus Kas Statements of Cash Flows

Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Cash Flows From Operating Activities

Pembayaran kepada Payment to Suppliers

Pemasok dan Beban lainnya (14,897,464,809,049) 313,183,003,657 (14,584,281,805,392) and Other Expenses

Penerimaan Bunga 61,295,219,330 (61,295,219,330) -- Received from Interest

Pembayaran Beban Pinjaman (530,803,450,520) 530,803,450,520 -- Payment for Loans Expenses

Arus Kas Dari Aktivitas Investasi Cash Flows From Investing Activities

Penambahan lahan Acquisition of

yang belum dikembangkan -- (311,537,694,126) (311,537,694,126) undeveloped land

Penerimaan Bunga -- 61,295,219,330 61,295,219,330 Received from Interest

Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows From Financing Activities

Penerimaan Pinjaman Received from

Bank dan Obligasi 4,958,435,685,568 (1,645,309,531) 4,956,790,376,037 Bank Loans and Bonds Payable

Pembayaran Beban Pinjaman -- (530,803,450,520) (530,803,450,520) Payment for Loans Expenses

2018

51. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 51. Event After Reporting Period

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasi, telah terjadi pandemik virus COVID-19 yang mengakibatkan kenaikan nilai tukar mata uang asing dan menurunnya kegiatan di sektor ekonomi.

As of the authorization date of the issuance of the consolidated financial statement, the COVID-19 virus pandemic has occurred, which has resulted in an increase in foreign exchange rates and declining economic activity.

Secara langsung dan tidak langsung, dampak ini tentunya juga akan mempengaruhi kegiatan operasional Grup pada beberapa bulan mendatang. Sehingga beberapa proyek/penjualan baru mengalami penundaan untuk sementara waktu.

Directly and indirectly, this impact will certainly also affect the Group’s operations in the coming months. Therefore, several new projects/sales have been temporarily delayed.

Dampak pandemik virus COVID-19 dari awal tahun 2020 sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasi adalah tidak material bagi Grup.

The impact of the COVID-19 virus pandemic from early 2020 to the date of issuance of the consolidated financial statements is immaterial for the Group.

Dampak pandemik setelah tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasi belum dapat diestimasi saat ini.

The impact of a pandemic after the issuance date of the consolidated financial statements cannot be estimated at this time.

52. Tanggung Jawab Manajemen dan Persetujuan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

52. Management Responsibility and Approval of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggungjawab atas penyusunan dan isi laporan keuangan yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 8 April 2020.

The management of the Company is responsible for the presentation and content of the financial statements which authorized for issuance on April 8, 2020.

LAMPIRAN 1 APPENDIX I

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk (INDUK) LAPORAN POSISI KEUANGAN Per 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk (PARENT)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2019 and 2018


Final Draft/April 15, 2020 Paraf:

2019 2018

Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR Current Assets

Kas dan Setara Kas 2,110,704,270,628 2,498,937,904,500 Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha Account Receivables



Piutang Retensi Retention Receivables



Tagihan Bruto Pemberi Kerja Gross Amount Due from Customers



Persediaan 175,176,482,670 205,823,925,770 Inventories


Biaya Dibayar di Muka 170,523,770,071 203,338,928,152 Prepaid Expenses

Pajak Dibayar di Muka 1,671,178,548,709 1,276,576,145,922 Prepaid Taxes

Aset Lancar Lainnya 117,458,577,396 124,808,073,521 Other Current Assets

Jumlah Aset Lancar 19,218,407,262,848 16,497,917,800,566 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Noncurrent Assets

Piutang Lain-lain Jangka Panjang 1,104,130,130,840 1,027,776,985,577 Other Long-Term Receivables

Investasi pada Entitas Asosiasi 21,710,922,296 -- Invesment in Associate

Penyertaan Saham 4,624,628,356,659 3,428,873,356,659 Investment in Subsidiaries

Investasi pada Ventura Bersama 798,275,282,634 618,290,883,422 Investment in Joint Ventures

Properti Investasi 109,901,000,000 -- Investment Properties

Aset Tetap 1,384,969,314,524 1,257,039,769,496 Fixed Assets

Investasi Jangka Panjang Lainnya 292,245,360,000 315,653,529,650 Other Long - Term Investment

Aset Lain-lain 190,159,062,144 255,656,280,895 Other Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 8,526,019,429,097 6,903,290,805,699 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 27,744,426,691,945 23,401,208,606,265 TOTAL ASSETS

LAMPIRAN 1 APPENDIX I

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk (INDUK) LAPORAN POSISI KEUANGAN Per 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)


STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2019 and 2018



2019 2018

Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilitiesUtang Usaha Account Payables



Utang Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya 4,090,000,000,000 3,551,532,079,170 Bank Loans and Other Financial Institution

Utang Bruto Subkontraktor Gross Amount Due to Subcontractors



Utang Pajak 241,443,012,518 272,670,476,937 Taxes Payable

Uang Muka Pemberi Kerja 261,444,430,215 206,087,168,266 Advances Receipts

Pendapatan Diterima di Muka 8,173,334,645 12,343,932,772 Unearned Revenues

Beban Akrual 674,885,024,447 551,315,535,091 Accrued ExpensesUtang Obligasi 499,998,682,982 249,917,291,657 Bond Payables


Liabilitas Jangka Pendek Lainnya 7,674,688,304 9,404,079,251 Other Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 17,968,927,685,178 14,356,250,455,462 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Noncurrent Liabilitas

Liabilitas Pajak Tangguhan 19,041,197,048 19,041,197,048


Uang Muka Pemberi Kerja 491,569,264 24,168,421,302 Advances ReceiptsUtang Obligasi 4,021,031,576,538 3,492,178,582,582 Bond Payables

Liabilitas Imbalan Kerja 194,779,979,921 176,546,656,204 Employee Benefits Liabilities

Utang Lain-lain 896,441,000 896,441,000 Other Payables

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 4,245,299,688,304 3,725,080,367,346 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 22,214,227,373,482 18,081,330,822,808 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY


kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent Company

Modal Saham - Nilai Nominal Capital Stock - Rp 100 par Value per Share

Rp 100 per Saham Modal Dasar Authorized Capital - 14,000,000,000

- 14.000.000.000 Saham Modal Shares Subscribed

Ditempatkan dan Disetor Penuh and Paid Up Capital

- 3.560.849.376 Saham 356,084,937,600 356,084,937,600 - 3,560,849,376 Shares

Tambahan Modal Disetor 2,587,944,479,627 2,587,944,479,627 Additional Paid in Capital

Selisih Transaksi dengan Difference in Transaction with

Pihak Non Pengendali 3,117,842,245 3,117,842,245 Non Controling Interest

Saldo Laba 2,016,581,932,982 Retained Earnings

Ditentukan Penggunaannya 1,910,288,126,016 1,398,895,929,488 Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya 208,212,459,746 509,283,121,268 Unappropriated

Komponen Ekuitas Lainnya Other Components of Equity

Surplus Revaluasi Tanah 464,551,473,229 464,551,473,229 Surplus on Revaluation of Land

Jumlah Ekuitas 5,530,199,318,463 5,319,877,783,457 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 27,744,426,691,945 23,401,208,606,265 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

LAMPIRAN 2

APPENDIX II

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk (INDUK) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)


STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Years Ended December 31, 2019 and 2018



2019 2018

Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 11,706,239,358,577 12,787,695,268,128 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 10,163,049,887,363 10,915,524,406,660 COST OF REVENUES

LABA BRUTO 1,543,189,471,214 1,872,170,861,468 GROSS PROFITS

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Beban Penjualan (28,595,268,147) (29,823,064,021) Selling Expenses

Beban Usaha (682,892,060,352) (540,615,578,577) Administration and General Expenses

JUMLAH BEBAN USAHA (711,487,328,499) (570,438,642,598) TOTAL OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 831,702,142,715 1,301,732,218,870 PROFIT FROM OPERATION

Pendapatan (Beban) Lainnya - Neto 18,331,174,760 112,002,083,275 Other Income (Charges) - Net

Beban Keuangan (456,465,271,190) (487,045,771,432) Financial Charges

Bagian Laba Ventura Bersama 324,031,498,721 125,266,370,663 Share of Profit of Joint Ventures

Beban Pajak Penghasilan Final (374,528,128,234) (411,730,923,806) Final Income Tax Expenses

LABA SEBELUM PAJAK 343,071,416,772 640,223,977,570 PROFIT BEFORE TAX

Beban Pajak Penghasilan Tidak Final (4,477,244,000) -- Income Tax Expenses

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 338,594,172,772 640,223,977,570 NET INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK OTHER COMPREHENSIVE INCOME AFTER TAX

Pos-pos yang Tidak Akan Direklasifikasi Item that Will Not Be Reclassified

ke Laba Rugi Subsequently to Profit or Loss

Pengukuran Kembali Program Imbal Kerja Pasti 559,143,276 (131,771,491,189) Remeasurement of Defined Benefits Plan

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF 339,153,316,048 508,452,486,381 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 95 180 BASIC EARNING PER SHARE

LAMPIRAN 3

APPENDIX III

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk (INDUK) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)


STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018



Selisih Surplus

Transaksi Revaluation

dengan Pihak Tanah/

Non Pengendali/ Revaluation

Difference in Surplus on

Modal Saham/ Tambahan Modal Transaction Ditentukan Belum Ditentukan Land

Catatan/ Capital Disetor/Additional With Non Controling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah/

Notes Stock Paid In Capital Interest Appropriated Unappropriated *) Total


SALDO TANGGAL 1 JANUARI 2018 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,729,997,610,440 (255,817,457,868) 464,551,473,229 4,885,878,885,274 BALANCE AS OF JANUARY 1, 2018

Laba Tahun Berjalan 37 -- -- -- -- 640,223,977,570 -- 640,223,977,570 Profit For The Year

Komponen Equitas lainnya 37 -- -- -- -- (103,142,016,344) -- (103,142,016,344) Others Equity Component

Dana Cadangan 37 -- -- -- (331,101,680,952) 331,101,680,952 -- -- General Reserve

Dividen Tunai 37 -- -- -- -- (103,083,063,043) -- (103,083,063,043) Cash Dividends

SALDO TANGGAL 31 DESEMBER 2018 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,398,895,929,488 509,283,121,268 464,551,473,229 5,319,877,783,457 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2018

Laba Tahun Berjalan 37 -- -- -- -- 338,594,172,772 -- 338,594,172,772 Profit For The Year

Komponen Equitas lainnya 37 -- -- -- -- 559,143,276 -- 559,143,276 Others Equity Component

Dana Cadangan 37 -- -- -- 511,392,196,528 (511,392,196,528) -- -- General Reserve

Dividen Tunai 37 -- -- -- -- (128,831,781,042) -- (128,831,781,042) Cash Dividends

SALDO TANGGAL 31 DESEMBER 2019 356,084,937,600 2,587,944,479,627 3,117,842,245 1,910,288,126,016 208,212,459,746 464,551,473,229 5,530,199,318,463 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2019

*) Termasuk akumulasi pengukuran kembali program imbalan pasti atas program imbalan pasti/ Include Accumulated balance remeasurement of defined benefit program *) As restated, refer to Note 2

Retained Earning

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to the Owners of the Parent Entity

LAMPIRAN 4

APPENDIX IV

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk ((INDUK) LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)


STATEMENTS OF CASH FLOWS For the Years Ended

December 31, 2019 and 2018



Catatan/ 2019 2018

NotesR

p

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan 9,655,492,418,407 13,316,915,894,091 Cash Receipts from Customers

Penerimaan Restitusi Pajak 11f 169,335,780,335 141,321,572,462 Received from Tax Refunds

Jumlah Penerimaan 9,824,828,198,742 13,458,237,466,553 Total Cash Receipts

Pembayaran Kepada Pemasok dan Beban lainnya (8,383,709,813,450) (11,077,162,390,270) Payment to Suppliers and Other Expenses

Pembayaran Kepada Karyawan (454,707,915,076) (322,962,154,674) Payment to Employees

Pembayaran Pajak Penghasilan Final (374,528,128,234) (411,730,923,804) Final Income Tax Paid

Jumlah Pengeluaran (9,212,945,856,760) (11,811,855,468,748) Total Cash Payments

Arus Kas Neto Diperoleh untuk Aktivitas Operasi 611,882,341,982 1,646,381,997,805 Net Cash Flows Obtained For Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penerimaan Bunga 31,074,598,005 37,717,827,465 Received from Interest

Hasil Penjualan Aset Tetap 40 10,153,535,800 -- Proceeds from Asets Divestation

Penempatan Investasi pada Entitas Asosiasi (1,195,755,000,000) (1,634,990,000,000) Placement of Investment In Associates

Penempatan Investasi Jangka Panjang (92,061,226,842) (531,981,137,491) Placement of Others Long Term Investment

Perolehan Aset Tetap (129,038,758,607) (123,772,475,897) Acquisition of Fixed Assets

Penambahan Properti Investasi (109,901,000,000) -- Addition of Investment Properties

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi (1,485,527,851,644) (2,253,025,785,923) Net Cash Flow Use in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Pinjaman Bank dan Obligasi 3,884,967,920,830 4,483,177,388,702 Received from Bank Loans and Bonds

Pembayaran Pinjaman Bank dan Obligasi (2,567,000,000,000) (4,307,000,000,001) Payment for Bank Loans and Bonds

Pembayaran Beban Pinjaman (703,724,263,998) (495,145,530,205) Payment for Loans Expenses

Pembayaran Dividen 32 (128,831,781,042) (103,083,063,043) Payment of DividenArus Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk)

Aktivitas Pendanaan 485,411,875,790 (422,051,204,547) Net Cash Flow Provided by (Use in) Financing Activities

Penurunan Neto Kas dan Setara Kas (388,233,633,872) (1,028,694,992,665) Net Decrease of Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 2,498,937,904,500 3,527,632,897,165 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE 2,110,704,270,628 2,498,937,904,500 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

Documents

PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk...PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk PT ADHI KARYA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL