PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ... · Daftar Isi Table of Contents Halaman/ P a g e Surat pernyataan direksi Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian interim

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Beserta Informasi Keuangan Interim 30 Juni 2014 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2013 (Diaudit),Serta Untuk Periode Enam bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2014 (Tidak Diaudit) dan 30 Juni 2013 (Tidak Diaudit) PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK

Interim Consolidated Financial Statements With Interim Financial Information

June 30, 2014 (Unaudited) and December 31, 2013 (Audited), And For the Six-Month Periods Ended

June 30, 2014 (Unaudited) and June 30, 2013 (Unaudited)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Table of Contents Halaman/

P a g e

Surat pernyataan direksi Laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian interim Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

interim Laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim Laporan arus kas konsolidasian interim Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

interim Informasi tambahan

1

3

4

5

6

113

Board of directors’ statement

Interim Consolidated statements of financial position (balance sheets)

Interim Consolidated statements of

comprehensive income

Interim Consolidated statements of changes in equity

Interim Consolidated statements of cash flows

Notes to the interim consolidated financial

statements

Supplementary information

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements.

1

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN INTERIM 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2013 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

30 Juni/ 31 December/

Catatan/ June 30, 31 December

Notes 2014 2013

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 2d,2w,5 167.025.083 153.332.376 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - setelah dikurangi Trade receivables - net of

penyisihan penurunan nilai allowance for impairment of

sebesar USD825.364 pada tanggal USD825,364 on June 30, 2014

30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 2w,6 74.781.536 86.985.514 and December 31, 2013

Piutang lain-lain - setelah dikurangi Other receivables - net of

penyisihan penurunan nilai allowance for impairment of

sebesar USD6.638.208 pada tanggal USD6,638,208 on June 30, 2014

30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 2w,7 140.175.575 135.709.477 and December 31, 2013

Persediaan - setelah dikurangi Inventories - net of

penyisihan penurunan nilai sebesar allowance for impairment of

USD2.489.691 pada tanggal USD2,489,691 on June 30, 2014

30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 2e,8 51.844.189 49.515.105 and December 31, 2013

Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka 2s,33a 3.234.790 3.038.419 Prepaid Value Added Tax

Biaya dibayar dimuka dan uang muka 2f,9 9.280.326 15.835.876 Prepaid expenses and advances

Aset lancar lainnya 2l,10 131.814 67.464 Other current assets

Total Aset Lancar 446.473.312 444.484.231 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Kas dalam pembatasan 2h,2n,2w,11 59.951.482 51.639.409 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 2g,2w,12b 153.208.127 151.616.004 Due from related parties

Aset pajak tangguhan - neto 2s,33f 23.572.307 25.810.266 Deferred tax assets - net

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Fixed assets - net of accumulated

penyusutan sebesar USD1.585.481 depreciation of USD1,585,481

pada tanggal 30 Juni 2014 dan on June 30, 2014 and

USD1.488.602 pada tanggal USD1,488,602 on

31 Desember 2013 2i,2o,13 262.354 356.992 December 31, 2013

Aset eksplorasi dan evaluasi 2j,14 191.506.104 191.003.981 Exploration and evaluation assets

Aset minyak dan gas bumi - setelah Oil and gas properties - net of

dikurangi akumulasi penyusutan, deplesi accumulated depreciation,

dan amortisasi, serta cadangan penurunan depletion and amortization, and allowance

nilai sebesar USD1.829.456.786 pada for impairment of USD1,829,456,786 on

tanggal 30 Juni 2014 dan June 30, 2014 and

USD1.708.621.637 pada tanggal USD1,708,621,637 on

31 Desember 2013 2k,2n,2o,2p,15 1.324.489.487 1.339.152.844 December 31, 2013

Tagihan pajak 33b 44.333.511 44.159.635 Claims for tax refund

Aset tidak lancar lainnya 2l,2w,16 Other non-current assets

Pihak berelasi 1.494.506 1.464.119 Related party

Pihak ketiga 74.881.010 68.960.153 Third parties

Total Aset Tidak Lancar 1.873.698.888 1.874.163.403 Total Non-current Assets

TOTAL ASET 2.320.172.200 2.318.647.634 TOTAL ASSETS



2

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASIAN INTERIM 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2013 (AUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

30 Juni/ 31 December/

Catatan/ June 30, 31 December

Notes 2014 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITES

Pinjaman jangka pendek 2w,17 157.286.724 166.111.807 Short-term loans

Utang usaha 2g,2w,12e,18 Trade payables

Pihak berelasi 941.669 1.446.437 Related parties


Utang pihak berelasi 2g,2w,12c 7.210.524 7.228.849 Due to related parties

Utang lain-lain 2w,19 59.892.233 52.391.671 Other payables

Beban akrual 2w,20 122.089.068 136.247.238 Accrued expenses

Utang pajak 2s,33c 154.853.650 175.143.603 Taxes payable

Pinjaman jangka panjang Current maturities of

jatuh tempo dalam waktu satu tahun 2w,21 83.286.818 75.815.768 long-term loans

Total Liabilitas Jangka Pendek 627.825.215 645.904.304 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas pajak tangguhan - neto 2s,33f 216.330.173 194.140.412 Deferred tax liabilities - net

Liabilitas imbalan kerja 2r,35 31.889.974 27.556.159 Employee benefits liability

Liabilitas untuk merestorasi area Abandonment and site restoration

yang ditinggalkan 2n,40 37.373.106 37.190.384 liability

Pinjaman jangka panjang - setelah

dikurangi bagian jatuh tempo Long-term loans - net of current

dalam waktu satu tahun 2w,21 451.937.592 489.489.462 maturities

Liabilitas jangka panjang lainnya 2w,22 36.417.378 36.417.378 Other non-current liability

Total Liabilitas Jangka Panjang 773.948.222 784.793.795 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 1.401.773.437 1.430.698.099 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent

Modal saham - nominal Rp100 Share capital - par value Rp100

(angka penuh) per saham (full amount) each share

Modal dasar - 55.000.000.000 saham Authorized - 55,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor -

44.642.530.693 saham pada tanggal Issued and paid - 44,642,530,693 shares

30 Juni 2014 dan on June 30, 2014 and

31 Desember 2013 24 473.816.659 473.816.659 December 31, 2013

Tambahan modal disetor - neto 2x,25 287.394.518 287.394.518 Additional paid-in capital - net

Selisih transaksi perubahan Difference due to changes of

ekuitas entitas anak 26 134.090.077 134.090.077 equity in subsidiary

Transaksi dengan kepentingan Transactions with

nonpengendali 2b,4b (13.648.677) (13.648.677) non-controlling interest

Laba ditahan (defisit) 7.547.363 (19.738.210) Retained earnings (deficit)

Sub-total 889.199.940 861.914.367 Subtotal

Kepentingan nonpengendali 2b,27a 29.198.823 26.035.168 Non-controlling interest

Total Ekuitas 918.398.762 887.949.535 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 2.320.172.200 2.318.647.634 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 30 JUNI 2013 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND JUNE 30, 2013 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes 2014 2013

PENJUALAN NETO 2q,28 413.379.310 374.587.410 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 2q,29 (272.934.283) (232.400.585) COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 140.445.027 142.186.825 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2q,30 (8.001.368) (10.763.806) OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 132.443.659 131.423.019 OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2q OTHER INCOME (CHARGES)

Pendapatan bunga 8.749.804 3.768.388 Interest income

Laba atas divestasi unit usaha - setelah Gain on divestment of business unit -

dikurangi pajak 4c - 163.684.395 net of tax

Penggantian overhead 756.079 430.693 Overhead cost recovery

Beban keuangan 31 (40.341.503) (55.254.311) Financing charges

Rugi selisih kurs - neto 2v (49.053) (366.567) Loss on foreign exchange - net

Lain-lain - neto 32 (19.469.962) 2.003.489 Others - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto (50.354.635) 114.266.085 Other Income (Charges) - Net

LABA SEBELUM MANFAAT INCOME BEFORE

(BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 82.089.023 245.689.104 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) INCOME TAX BENEFIT

PAJAK PENGHASILAN - NETO 2s,33d (51.639.796) (66.096.279) (EXPENSE) - NET

LABA KOMPREHENSIF - NETO 30.449.228 179.592.825 COMPREHENSIVE INCOME - NET

RUGI PERIODE DARI ASET TIDAK LANCAR LOSS FROM NON-CURRENT ASSETS

YANG DIKLASIFIKASIKAN UNTUK DIJUAL - - HELD FOR SELL

LABA KOMPREHENSIF - NETO 30.449.228 179.592.825 COMPREHENSIVE INCOME - NET

Total laba komprehensif Total comprehensive income

yang dapat diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 27.285.573 175.693.532 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 2b,27b 3.163.655 3.899.293 Non-controlling interest

Total 30.449.228 179.592.825 Total

LABA NETO PER SAHAM DASAR BASIC INCOME PER SHARE

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ATTRIBUTABLE TO OWNERS

ENTITAS INDUK 2t,34 0,00062 0,00416 THE OF PARENT

30 Juni/ June 30,

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

4

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 30 JUNI 2013 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 (UNAUDITED)AND JUNE 30, 2013 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Selisih Transaksi

Tambahan Perubahan Ekuitas Transaksi

Modal Saham Modal Disetor- Entitas Anak/ dengan Kepentingan

Ditempatkan dan Neto/ Difference Nonpengendali/ Laba ditahan Kepentingan

Disetor/ Additional Due to Change of Transactions with (defisit) / Nonpengendali/

Catatan/ Issued and Paid Paid-in Equity in Non-Controlling Retained earning Total/ Non-Controlling Total Ekuitas/

Notes Share Capital Capital - Net Subsidiary Interest (deficit) Total Interest Total Equity

Saldo 1 Januari 2013 432.076.269 287.428.494 134.090.077 - (190.010.905) 663.583.935 27.181.628 690.765.563 Balance as of January 1, 2013

Pelaksanaan waran 1b,25,26 73 68 - - - 141 - 141 Warrants exercised

Penerbitan saham baru 1b,25,26 41.740.317 (34.044) - - - 41.706.273 - 41.706.273 Issuance of new shares

Akuisisi kepentingan Non-controlling interest

non pengendali - - - (13.648.677) - (13.648.677) (4.272.376) (17.921.053) acquisition

Total laba komprehensif untuk Total comprehensive income

periode enam bulan yang berakhir for six month periods ended

tanggal 30 Juni 2013 - - - - 175.693.532 175.693.532 3.899.293 179.592.825 June 30, 2013

Saldo 30 Juni 2013 473.816.659 287.394.518 134.090.077 (13.648.677) (14.317.373) 867.335.204 26.808.545 894.143.749 Balance as of June 30, 2013

Saldo 1 Januari 2014 473.816.659 287.394.518 134.090.077 (13.648.677) (19.738.210) 861.914.367 26.035.168 887.949.535 Balance as of January 1, 2014

Total laba komprehensif untuk Total comprehensive income

periode enam bulan yang berakhir for six month periods ended

tanggal 30 Juni 2014 - - - - 27.285.573 27.285.573 3.163.655 30.449.228 June 30, 2014

Saldo 30 Juni 2014 473.816.659 287.394.518 134.090.077 (13.648.677) 7.547.363 889.199.940 29.198.823 918.398.763 Balance as of June 30, 2014

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Parent

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements.

5

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 30 JUNI 2013 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND JUNE 30, 2013 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2014 2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 425.583.293 373.876.498 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok, kontraktor, Cash paid to suppliers, contractors,

karyawan dan aktivitas operasional lainnya (177.999.336) (147.390.166) employees and other operational activities

Penerimaan kas dari pendapatan bunga 576.432 1.761.730 Cash receipts from interest income

Pembayaran pajak penghasilan badan dan dividen (19.714.192) (27.855.983) Corporate income taxes and dividend paid

Pembayaran untuk beban keuangan (19.509.972) (30.133.008) Financing charges paid

Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 208.936.225 170.259.071 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penambahan aset minyak dan gas bumi (106.175.997) (103.414.485) Additional oil and gas properties

Penerimaan neto dari penjualan Net proceeds from sale of

kuasa penambangan - 291.090.000 working interest

Kenaikan piutang pihak berelasi (845.325) (3.932.386) Increase of due from related parties

Penambahan investasi di entitas anak - (18.070.555) Additional investment in subsidiary

Perolehan entitas anak - (23.686.105) Acquisition of subsidiary

Penambahan aset eksplorasi dan evaluasi (502.123) (665.123) Additional exploration and evaluation assets

Perolehan aset tetap (2.241) (3.243) Acquisition of fixed assets

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Flows Provided by (Used in)

Aktivitas Investasi (107.525.686) 141.318.103 Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari penerbitan saham baru - 41.740.317 Cash receipts from new shares issuance

Biaya transaksi penerbitan saham - (34.044) Share issuance cost

Penerimaan dari pelaksanaan waran - 141 Proceeds from warrants exercised

Pinjaman jangka pendek Short-term loans payments

Penerimaan - 24.329.402 Proceeds

Pembayaran (16.151.368) (7.609.600) Payment

Pembayaran pinjaman jangka panjang (60.337.106) (223.297.291) Long-term loans payments

Kenaikan kas dalam Increase in

pembatasan jangka panjang (10.867.167) (4.959.942) restricted long-term cash

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Net Cash Flows Used in Financing

Pendanaan (87.355.641) (169.831.017) Activities

EFEK PERUBAHAN NILAI KURS PADA EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES

KAS DAN SETARA KAS (362.191) (1.846.181) ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN NETO KAS DAN NET INCREASE IN CASH AND

SETARA KAS 13.692.708 139.899.976 CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AWAL PERIODE 153.332.376 35.859.639 AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

AKHIR PERIODE 167.025.084 175.759.615 AT END OF PERIOD

30 Juni/ June 30,

Lihat Catatan 42 atas laporan keuangan konsolidasian interim untuk informasi tambahan arus kas.

See Note 42 to the interim consolidated financial statements for the supplementary cash flows information.

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT), SERTA UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 30 JUNI 2013 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2013 (AUDITED), AND FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND JUNE 30, 2013 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Energi Mega Persada Tbk (“Perusahaan”),

didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris No. 16 tanggal 16 Oktober 2001 dari H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 tanggal 29 November 2001, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 31, Tambahan No. 3684 tanggal 16 April 2002. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah dengan Akta Notaris No. 90 tanggal 17 Juni 2013 dari Humberg Lie, S.H., S.E.,MKn., mengenai perubahan Pasal 4 (2) Anggaran Dasar Perusahaan sehubungan dengan pelaksanaan waran dan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01.10.38533 Tahun 2013 tanggal 13 September 2013.

PT Energi Mega Persada Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated October 16, 2001 of H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H., Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia per its Decision Letter No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 dated November 29, 2001 and published in State Gazette No. 31, Supplement No. 3684 dated April 16, 2002. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent being based on Notarial Deed No. 90 dated June 17, 2013 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., concerning the changes to Article 4 (2) of the Articles of Association in relation to the warrant exercised and additional share capital through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMT-HMETD). The changes were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on letter No.AHU-AH.01.10.38533 Tahun 2013 dated September 13, 2013.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan antara lain adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, jasa dan pertambangan, serta jasa manajemen dibidang pertambangan minyak dan gas bumi. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang eksplorasi dan perdagangan minyak dan gas bumi.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others: trading, services and mining, and providing management services in the oil and gas industry. Currently, the Company is engaged in the exploration and trading of oil and gas.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan

kantor pusat di Bakrie Tower, Lantai 32, Rasuna Epicentrum, Jalan HR.Rasuna Said, Jakarta. Entitas Anak melakukan kegiatan eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi di Indonesia yang berlokasi di Kepulauan Kangean, Propinsi Jawa Timur, serta di Propinsi Riau, Jambi, Sumatera Utara, Kalimantan Timur dan Jawa Barat, serta di Mozambik, Afrika.

The Company’s head office is located at Bakrie Tower 32

nd Floor, Rasuna Epicentrum,

Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. The Subsidiaries of the Company are engaged in oil and gas exploration and production, and their activities are located in Indonesia which consist of Kangean Islands, East Java Province, and in Riau, Jambi, North Sumatra, East Kalimantan and West Java Province, and in Mozambique, Africa.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial

pada bulan Februari 2003. The Company started its commercial operations in

February 2003.

Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Bakrie.

The Company is part of the Bakrie Group.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of Shares of The Company

Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif

dari Ketua Bapepam-LK No. S.1480/PM/2004 tanggal 26 Mei 2004 atas Penawaran Umum Perdana saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 7 Juni 2004, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

The Company obtained the effective notice for its Initial Public Offering from the Chairman of Bapepam-LK per his letter No. S.1480/PM/2004 dated May 26, 2004. On June 7, 2004, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).



7

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Berdasarkan persetujuan pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 22 Desember 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang pertama (PUT I) kepada masyarakat sebanyak 4.909.368.195 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp770 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp3.780.213.510.150. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dan pada tanggal 25 Januari 2006 mencatatkan saham hasil PUT I tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

Based on the approval of shareholders of the Company in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 22, 2005, the Company effected its first right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue I) of 4,909,368,195 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp770 per share totaling Rp3,780,213,510,150. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and on January 25, 2006, listed the shares of the Rights Issue I on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang kedua (PUT II) kepada masyarakat sebanyak 26.183.297.040 saham dengan nilai nominal Rp100 setiap saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp185 setiap saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp4.843.909.952.400. Perusahaan juga menawarkan waran seri I sebanyak 4.909.368.195 waran. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK pada tanggal 30 Desember 2009 dan pada tanggal 5 Januari 2010, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk mencatatkan saham dan waran seri I hasil PUT II tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 31, 2009, the Company effected its second right issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue II) of 26,183,297,040 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp185 per share totaling Rp4,843,909,952,400. The Company also offered 4,909,368,195 series I warrants. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK on December 30, 2009 and, on January 5, 2010, the Company obtained approval from PT Bursa Efek Indonesia to list the shares and series I warrants of the Rights Issue II on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tahun 2013, Perusahaan menambah modal

disetornya dengan menerbitkan saham baru sebesar 4.058.411.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23 April 2013.

In 2013, the Company increased its capital by issuance of new shares totaling 4,058,411,000 with nominal value of Rp100 per share through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMT-HMETD). The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange on April 23, 2013.

c. Struktur Kelompok Usaha c. Structure of The Group

Perusahaan memiliki baik langsung maupun tidak

langsung, lebih atau sama dengan 50% saham Entitas Anak berikut ini (selanjutnya secara bersama-sama dengan Perusahaan disebut “Kelompok Usaha”):

The Company has ownership interest of 50% or more, either directly or indirectly, in the following Subsidiaries (together with the Company hereinafter referred to as the “Group”):



8


Tahun

Operasi

Komersial/

Start of

Domisili/ Commercial Bidang Usaha/

30 Juni/ 31 Desember/ 30 Juni/ 31 Desember/

June 30, December 31, June 30, December 31,

Domicile Operations Scope of Activities 2014 2013 2014 2013

Kepemilikan secara langsung/

Direct Ownership

RHI Corporation (RHI) Delaware, USA 1984 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 703.438.850 694.944.825

Oil and Gas

Energi Mega Pratama, Inc. British Virgin 2003 Minyak dan Gas Bumi/ 50 50 591.727.026 600.549.331

(EMP Inc) Islands Oil and Gas

EMP Holdings Singapore Pte., Ltd. Perusahaan Investasi/ 100 100 61.950.001 61.950.001

(EMP HS) Singapore 2008 Investment Company

PT Tunas Harapan Perkasa (THP) Indonesia 2005 Minyak dan Gas Bumi/ 99,99 99,99 283.916.342 288.164.524

Oil and Gas

PT Imbang Tata Alam (ITA) Indonesia 2001 Minyak dan Gas Bumi/ 99,99 99,99 106.964.469 105.211.000

Oil and Gas

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) Indonesia - Minyak dan Gas Bumi/ 99,99 99,99 148.866.913 141.843.209

Oil and Gas

Enviroco Company Limited (ECL) Seychelles 2007 Perusahaan Investasi/ 100 100 71.000.000 71.000.000

Investment Company

Malacca Brantas Finance, B.V. Perusahaan Investasi/ 100 100 1.610 1.610

(MBF) The Netherlands 2005 Investment Company

Freemont Capital Group Ltd. (FCG) British Virgin - Perusahaan Investasi/ 100 100 - -

Islands Investment Company

PT EMP Tonga (EMP Tonga) Indonesia 2012 Minyak dan Gas Bumi/ 99,99 99,99 47.533.491 46.681.069

Oil and Gas

PT Artha Widya Persada (AWP) Indonesia - Minyak dan Gas Bumi/ 70 70 5.411.221 5.271.392

Oil and Gas

PT Visi Multi Artha (VMA) Indonesia - Minyak dan Gas Bumi/ 70 70 5.726.611 5.165.589

Oil and Gas

EMP International Holdings Pte., Ltd. Perusahaan Investasi/ 100 100 - -

(EMP IH) Singapore - Investment Company

Energy Mega Persada Pte., Ltd. Perusahaan Investasi/ 100 100 10 10

(EMPPL) Singapore - Investment Company

EMP International (BVI) Ltd. British Virgin 2011 Perusahaan Investasi/ 51 51 639.195.398 653.729.083

(EIBL) Islands Investment Company

PT Kencana Surya Perkasa Indonesia 2012 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 8.919.864 8.551.832

(KSP) Oil and Gas

Tansar Gas Pte., Ltd. (Tansar) Singapore - Perusahaan Investasi/ 70 70 8 8

Investment Company

EMP Energy Ltd. (EEL) Cayman Islands - Perusahaan Investasi/ 100 100 118.168.227 102.578.082

Investment Company

Roset International Holdings Ltd. British Virgin - Perusahaan Investasi/ 100 100 - -

Islands Investment Company

Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd. (Buzi) Singapore - Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 337.742 337.742

Oil and Gas

EMP Energy Offshore Ltd. (EOL) Cayman Islands - Perusahaan Investasi/ 100 100 96.151.192 81.436.127

Investment Company

Kepemilikan secara tidak langsung/

Indirect ownership

Melalui RHI/Through RHI

EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS) Panama 1995 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 703.343.124 694.837.111

(dahulu Kondur Petroleum S.A (KPSA)) Oil and Gas

Melalui THP/Through THP

PT EMP Semberah (EMP Semberah) Indonesia 1996 Minyak dan Gas Bumi/ 99,99 99,99 17.539.892 21.908.598

(dahulu/formerly PT Semberani Persada Oil and Gas

Oil (Semco))

EMP Bentu Limited (EMP Bentu) British Virgin 2012 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 106.486.350 102.430.773

(dahulu/formerly Kalila (Bentu) Ltd. Islands Oil and Gas

(Bentu))

PT EMP Gelam (EMP Gelam) Indonesia 2004 Minyak dan Gas Bumi/ 99,99 99,99 35.786.206 41.765.642

(dahulu/formerly PT Insani Mitrasani Oil and Gas

Gelam (IMB))

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) British Virgin 2007 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 21.247.320 20.869.540

(dahulu/formerly Kalila (Korinci Islands Oil and Gas

Baru) Ltd. (Korinci Baru))

EMP Gebang Limited (EMP Gebang) British Virgin 2004 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 23.568.946 23.558.741

(dahulu/formerly Costa International Islands Oil and Gas

Group Ltd. (Costa))

Melalui EMP Inc/Through EMP Inc

Kangean Energy Indonesia Ltd. Minyak dan Gas Bumi/ 50 50 383.865.175 372.713.052

(KEIL) Delaware, USA 1987 Oil and Gas

EMP Exploration (Kangean) Ltd. Inggris/ 1987 Minyak dan Gas Bumi/ 50 50 211.918.989 216.339.258

(EEKL) United Kingdom Oil and Gas

Kepemilikan/

Ownership

Entitas Anak / Subsidiaries

Total Aset Sebelum Eliminasi/

Total Assets Before Elimination(%)



9


Tahun

Operasi

Komersial/

Start of

Domisili/ Commercial Bidang Usaha/

30 Juni/ 31 Desember/ 30 Juni/ 31 Desember/

June 30, December 31, June 30, December 31,

Domicile Operations Scope of Activities 2014 2013 2014 2013

Kepemilikan/

Ownership

Entitas Anak / Subsidiaries

Total Aset Sebelum Eliminasi/

Total Assets Before Elimination(%)

Melalui EMP EI/Through EMP EI

Goldhill Investment Ltd. (GIL) Seychelles - Perusahaan Investasi/ 100 100 12.918 15.173

Investment Company

Melalui EMP IH/Through EMP IH

Allgold (88) Ltd. (Allgold) Seychelles - Perusahaan Investasi/ 100 100 - -

Investment Company

Melalui EIBL/Through EIBL

EMP ONWJ Ltd. (ONWJ) Labuan, 2002 Minyak dan Gas Bumi/ 100 100 640.528.529 632.651.764

Malaysia Oil and Gas

EMP Inc merupakan entitas pengendalian bersama dengan venturer lainnya.

EMP Inc. is a jointly-controlled entity with other venturers.

Seluruh Entitas Anak (kecuali MBF, EMP IH,

EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG, GIL, Tansar dan Buzi) memiliki kuasa penambangan baik langsung maupun tidak langsung melalui Perjanjian Bagi Hasil (Production Sharing Contracts/PSC) dengan SKK Migas (dahulu “BP Migas”) atau Perjanjian Bantuan Teknis (Technical Assistance Contracts/TAC) dengan PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

All the Subsidiaries of the Company (except MBF, EMP IH, EMPPL, ECL, EMP HS, Allgold, FCG, GIL, Tansar and Buzi) are holders of working interests in oil and gas production blocks, either directly or indirectly through Production Sharing Contracts (PSC) with SKK Migas (formerly “BP Migas”) or Technical Assistance Contracts (TAC) with PT Pertamina (Persero) (“Pertamina”).

Buzi adalah pemegang participating interest

sebesar 75% dalam Kontrak Konsesi Eksplorasi dan Produksi (Exploration and Production Concession Contract/EPCC) antara Empresa Nacional de Hidrocarbonetos, Empresa Publica (ENH) dan Pemerintah Republik Mozambik. Participating interest sebesar 75% tersebut diperoleh berdasarkan Perjanjian Jual Beli (PJB) antara ENH dan Buzi. PJB tersebut telah disetujui oleh Pemerintah Republik Mozambik.

Buzi is the holder of 75% participating interest in the Exploration and Production Concession Contract (EPCC) among Empresa Nacional de Hidrocarbonetos, Empresa Publica (ENH) and the Government of the Republic of Mozambique. The 75% participating interest was obtained based on Sale and Purchase Agreement (SPA) between ENH and Buzi. The SPA was approved by the Government of the Republic of Mozambique.

d. Area Eksplorasi dan Produksi/Pengembangan d. Exploration and Production/Development

Areas

Area Eksplorasi

Exploration Area

Tanggal

Perolehan

Izin Eksplorasi/ Persentase Akumulasi Biaya

Nama Pemilik Date of Kepemilikan/ Eksplorasi/

Izin Lokasi/ Acquisition of Tanggal Percentage Accumulated

Nama Lokasi/ Location Permit Exploration Jatuh Tempo/ Ownership Exploration

Owner Permit Due Date (%) Expenditure

Blok GMB Tabulako PT Artha Widya Persada 5 Mei 2009/ 4 Mei 2039/ 100 2.613.310

May 5, 2009 May 2039

Blok GMB Sangatta-II PT Visi Multi Artha 5 Mei 2009/ 4 Mei 2039/ 60 3.232.794

May 5, 2009 May 4, 2039

Blok Buzi Buzi Hydrocarbons Pte. Ltd. 31 Oktober 2008/ 30 Oktober 2042/ 75 185.660.000

October 31, 2008 October 30, 2042

Locations



10


Area Produksi/Pengembangan

Production/Development Area

Tanggal

Perolehan

Izin/ Persentase

Date of Tanggal Kepemilikan/

Nama Lokasi/ Nama Pemilik Izin Lokasi/ Acquisition of Jatuh Tempo/ Percentage

Location Permit Owner Permit Due Date Ownership

Blok Bentu EMP Bentu Limited 20 Mei 1991/ 19 Mei 2021/ 100,00%

May 20,1991 May 19, 2021

Blok Semberah PT EMP Semberah 17 Nopember 1995/ 16 Nopember 2015/ 100,00%

November 17, 1995 November 16, 2015

Blok Korinci Baru EMP Korinci Baru Limited 15 Mei 1997/ 14 Mei 2027/ 100,00%

May 15, 1997 May 14, 2027

Blok Sungai Gelam PT EMP Gelam 15 Mei 1997/ 14 Mei 2017/ 100,00%

May 15, 1997 May 14, 2017

Blok Malacca Strait EMP Malacca Strait S.A. 5 Agustus 1970/ 4 Agustus 2020/ 60,49%

August 5, 1970 August 4, 2020

Blok Offshore PT Pertamina Hulu 17 Januari 1997/ 18 Januari 2017/ 36,72%

North West Java Energi Offshore January 17, 1997 January 18, 2017

North West Java

Blok Kangean Kangean Energy 14 Nopember 1980/ 13 Nopember 2030/ 50,00%

Indonesia Ltd. November 14, 1980 November 13, 2030

Blok Gebang EMP Gebang Limited 29 Nopember 1985/ 28 Nopember 2015/ 50,00%

November 29, 1985 November 28, 2015

Blok Tonga PT EMP Tonga 16 Januari 2007/ 15 Januari 2037/ 95,00%

January 16, 2007 January 15, 2037

Locations

Jumlah

Cadangan Akumulasi

Terbukti *) **)/ Periode Jumlah Produksi/ Sisa Cadangan

Quantity of Berjalan/ Total Terbukti/

Nama Lokasi/ Proven Current Accumulated Ending Proven

Reserve*)**) Period Production Reserve

Blok Bentu 31.206 1.036 6.380 24.825

Blok Semberah 2.862 218 2.401 462

Blok Korinci Baru 3.294 - 3.139 155

Blok Sungai Gelam 3.064 256 1.457 1.607

Blok Malacca Strait 247.348 1.009 236.804 10.544

Blok Offshore North West Java 150.612 12.324 91.669 58.943

Blok Kangean 365.901 7.860 257.758 108.143

Blok Gebang 825 17 773 52

Blok Tonga 1.754 72 301 1.453

Locations

Total Production *)

Total Produksi *)/

*) Satuan untuk Cadangan Terbukti dan Jumlah Produksi adalah dalam Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (Lihat Informasi Tambahan)/

Units for Proven Reserve and Production in Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (See Supplementary Information)

**) Estimasi jumlah cadangan terbukti telah disertifikasi oleh konsultan perminyakan independen (Lihat Informasi Tambahan)/

Estimated amounts of proven reserves have been certified by an independent petroleum consultant (See Supplementary Information)



11


Pada tanggal 27 Juni 2013, EMP EI mengalihkan

kuasa penambangan di Blok Masela melalui penandatanganan Perjanjian Pengalihan (Assignment Agreement) tanggal 27 Mei 2013 dengan INPEX Masela, Ltd. (Inpex) dan Shell Upstream Overseas Services (I) Limited (Shell). Berdasarkan Assignment Agreement tersebut, kepemilikan kuasa penambangan EMP EI sebesar 10% dialihkan secara proporsional kepada Inpex dan Shell masing-masing sebesar (5%). Total nilai pengalihan kuasa penambangan tersebut adalah sebesar USD313.000.000.

On June 27, 2013, EMP EI transferred its working interest in the Masela Block through an assignment agreement dated May 27, 2013 entered into with INPEX Masela, Ltd. (Inpex) and Shell Upstream Overseas Services (I) Limited (Shell). Based on the Assignment Agreement, the 10% working interest owned by EMP EI was transferred equally (5%) to Inpex and Shell. The total value of the transfer was USD313,000,000 .

Pada bulan Oktober 2013, Kelompok Usaha

mengakuisisi Entitas Anak, Buzi Hydrocarbons Pte Ltd. (“BHPL”) dari Greenwich International Ltd. BHPL memiliki kuasa penambangan di 75% di Blok Buzi yang berlokasi di Mozambique, Afrika.

On October 2013, the Group acquired of Subsidiary, Buzi Hydrocarbons Pte Ltd. (“BHPL”) from Greenwich International Ltd. BHPL have a participating interest over a Buzi Block which located in Mozambique Africa.

e. Dewan Komisaris, Direksi , Komite Audit dan

Karyawan e. Boards of Commissioners, Directors, Audit

Committee and Employees

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Ari Saptari Hoedaja President Commissioner Komisaris Suyitno Patmosukismo Commissioner Komisaris Independen A. Qoyum Tjandranegara Independent Commissioner Komisaris Independen Sulaiman Zuhdi Pane Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama Imam Pria Agustino President Director Direktur Didit Hidayat Agripinanto Ratam Director Direktur Amir Balfas Director Direktur Syailendra Surmansyah Bakrie Director

Komposisi Dewan Komisaris pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 didasarkan atas keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tertanggal 30 Mei 2012, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 238 tertanggal 30 Mei 2012 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Commissioners as of June 30, 2014 and December 31, 2013 was based on the decisions of the General Meeting of Shareholders (GMS) dated May 30, 2012, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 238 dated May 30, 2012 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

Komposisi Direksi pada tanggal 30 Juni 2014 dan

31 Desember 2013 didasarkan atas keputusan RUPS tanggal 31Mei 2011, sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan No. 207 tertanggal 31 Mei 2011 yang dibuat dihadapan Humberg Lie, S.H., Notaris di Jakarta.

The composition of the Board of Directors as of June 30, 2014 and December 31, 2013 was based on the decision of the GMS on May 31, 2011, as stated in the Minutes of Annual GMS Deed No. 207 dated May 31, 2011 of Humberg Lie, S.H., Notary in Jakarta.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal

30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 berdasarkan Risalah Rapat Dewan Komisaris Perusahaan tanggal 1 September 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of June 30, 2014 and December 31, 2013, based on the Minutes of Meeting of the Board of Commissioners dated September 1, 2009 was as follows:



12


Ketua A.QoyumTjandranegara Chairman Anggota Hertanto Member Anggota Toha Abidin Member

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Kelompok Usaha mempekerjakan masing-masing sekitar 700 dan 714 karyawan (tidak diaudit).

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the Group employed 700 and 714 employees, respectively (unaudited).

f. Penyelesaian Laporan Keuangan

Konsolidasian f. Completion of the Consolidated Financial

Statements Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 25 Juli 2014.

The management of the Company is responsible for the preparation of these consolidated financial statements, which have been authorized for issue by the Board of Directors on July 25, 2014.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan, yaitu sebagai berikut:

The accounting principles applied consistently in the preparation of the financial statements were as follows:

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, termasuk beberapa standar baru atau uang direvisi, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2013 dan peraturan-peraturan sertaPedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan (Bapepam-LK)).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants, including applicable new or revised standards effective January 1, 2013 and the regulation and the Financial Statements Presentation and Disclosures Guidelines issued by the Financial Services Authority (formerly Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan (Bapepam-LK)).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan

arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the bases described in the related accounting policies.

PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan

Interim”, mengatur penyajian laporan keuangan interim, yang berisi laporan keuangan lengkap seperti yang dijelaskan di PSAK 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” untuk suatu periode interim. Dalam menyusun laporan keuangan interim, Kelompok Usaha menggunakan prinsip akuntansi yang sama dengan prinsip yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan tahunan.

PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Statements”, regulates presentation of interim financial statements, which contains the complete financial statements as described in PSAK No. 1 (Revised 2009). In preparing these interim financial statements, the Group follows the same accounting principles that have been applied in the preparation of the annual financial statements.



13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)


a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Konsolidasian (Lanjutan) a. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statements (Continued)

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan

penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (“USD”), yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha.

The currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (USD), which is also the Group’s functional currency.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah hak suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Perusahaan memiliki setengah atau kurang hak suara suatu entitas jika terdapat:

The Group adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements.” The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company, directly or indirectly through subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity but there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain; (a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau lembaga pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau lembaga pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau badan tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.



14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (Continued) Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Kepentingan nonpengendali atas total laba rugi komprehensif Entitas Anak diidentifikasi sesuai proporsinya dan disajikan sebagai bagian dari total laba komprehensif yang diatribusikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Non-controlling interests in the total comprehensive income of Subsidiaries are identified in their proportion and presented as a part of total attributable comprehensive income in the consolidated statement of comprehensive income. Non-controlling interests in the net assets of subsidiaries are identified at the date of business combination and afterwards adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries and presented as a part of equity in the consolidated statement of financial position.

Kelompok Usaha memperlakukan transaksi dengan kepentingan nonpengendali sebagai transaksi dengan pemilik ekuitas Kelompok Usaha. Untuk pembelian dari kepentingan nonpengendali, selisih antara imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto Entitas Anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas.

The Group treated transactions with non-controlling interest as transactions with equity owners of the Group. For purchases from non-controlling interest, the difference between any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gain or loss from disposal of non-controlling interest are also recorded in equity.

Ketika Kelompok Usaha tidak lagi memiliki pengendalian atau pengaruh signifikan, kepentingan yang masih tersisa atas entitas diukur kembali berdasarkan nilai wajarnya, dan perubahan nilai tercatat diakui dalam laba rugi. Nilai wajar adalah nilai tercatat awal untuk kepentingan pengukuran kembali kepentingan yang tersisa sebagai entitas asosiasi, ventura bersama atau aset keuangan. Di samping itu, jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain sehubungan dengan entitas tersebut dicatat seolah-olah Kelompok Usaha telah melepas aset atau liabilitas terkait. Hal ini dapat berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui pada pendapatan komprehensif lain direklasifikasi pada laporan laba rugi.

When the Group ceases to have control or significant influence, any retained interest in the entity is remeasured to its fair value, with the change in carrying amount recognized to profit or loss. The fair value is the initial carrying amount for the purposes of subsequently accounting for the retained interest as an associate, joint venture or financial assets. In addition, any amount previously recognized under other comprehensive income in respect of that entity is accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.



15



POLICIES (Continued) c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”. Kombinasi bisnis dicatat dengan metode akuisisi. Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas entitas anak dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih antara biaya perolehan dan bagian perusahaan atas nilai wajar aset bersih diakui sebagai goodwill.

The Group adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations.” Business combinations are accounted for using the acquisition method. On acquisition, the assets and liabilities of a subsidiary are measured at their fair values at acquisition date. Any excess of the cost of acquisition over the fair value of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

Biaya-biaya terkait akuisisi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Acquisition-related costs are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Entitas yang dikendalikan bersama dengan entitas lain dalam rangka suatu perjanjian kontraktual (contractual arrangement) dikonsolidasi dengan menggunakan metode konsolidasian proporsional (proportionate consolidation) sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009). Entitas pengendalian bersama adalah ventura bersama yang melibatkan pendirian perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya yang mana setiap venturer mempunyai bagian partisipasi.

Entitas tersebut beroperasi dalam cara yang sama seperti entitas lain, kecuali adanya perjanjian kontraktual antar venturer yang menciptakan pengendalian bersama atas aktivitas ekonomi entitas. Entitas pengendalian bersama mengendalikan aset ventura, menangggung liabilitas dan beban, dan memperoleh penghasilan secara bersama.

The entities that are involved in joint ventures with other venturers under a contractual arrangement are consolidated using the proportionate consolidation method in accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009). A jointly controlled entity is a joint venture that involves the establishment of a corporation, partnership or other entity in which each venturer has an interest. The entity operates in the same way as other entities, except that a contractual arrangement between the venturers establishes joint control over its economic activity. A jointly-controlled entity controls the assets of the joint venture, incurs liabilities and expenses and earns income.

Penyesuaian dilakukan dalam laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk mengeliminasi bagian saldo transaksi antar Kelompok Usaha dan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dari transaksi antar Kelompok Usaha dan ventura bersama tersebut. Kerugian dari transaksi akan segera dicatat jika kerugian tersebut memberikan bukti pengurangan dari nilai realisasi neto dari aset lancar atau kerugian penurunan nilai. Ventura bersama dikonsolidasi proporsional sampai tanggal dimana Kelompok Usaha berhenti memiliki pengendalian atas ventura bersama.

Adjustment are made to the Group’s consolidated financial statements to eliminate the Group’s share of intragroup transactions balances and unrealized gains and lossess on such transactions between the Group and its joint venture. Losses on transactions are recognized immediately if the loss provides evidence of a reduction in the net realizable value of current assets or an impairment loss. The joint venture is proportionately consolidated until the date on which the Group ceases to have joint control over the joint venture.

Ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian bersama, Kelompok Usaha mengakui dan mencatat investasi yang tersisa pada nilai wajar. Perbedaan antara nilai tercatat dari bekas entitas pengendalian bersama saat kehilangan pengendalian bersama dan nilai wajar investasi yang tersisa dan pendapatan dari pelepasan dicatat dalam laba atau rugi. Ketika investasi tersisa menunjukan pengaruh yang signifikan, maka investasi akan dicatat sebagai investasi pada asosiasi.

Upon loss of joint control, the Group measures and recognizes its remaining investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the former jointly controlled entity upon loss of joint control and the fair value of the remaining investment and proceeds from disposal is recognized to profit or loss. When the remaining investment constitutes significant influence, it is accounted for as investment in an associate.



16



POLICIES (Continued)

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities of three months or less that are not pledged as collateral or restricted in use.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan terdiri dari persediaan kapital dan non kapital. Persediaan kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai komponen atas konstruksi suatu aset minyak dan gas bumi dan dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas bumi. Persediaan non kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai bagian untuk membangun aset minyak dan gas bumi dan juga digunakan untuk pemeliharaan, perbaikan dan kegiatan operasional. Persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan untuk membangun aset minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas bumi sedangkan persediaan non kapital yang terkait dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan dan operasional dibebankan kedalam laba rugi saat digunakan.

Inventories consist of capital and non-capital inventories. Capital inventories represent inventory used as components in the construction of oil and gas properties and capitalized as part of oil and gas properties. Non-capital inventories represent inventory used as part of inventory to construct oil and gas properties and also used for maintenance, repair and operational activities. Non-capital inventories relating to construction of oil and gas properties are capitalized as part of oil and gas properties, while non-capital inventories relating to maintenance, repair and operations are charged to profit and loss when used.

Persediaan kapital dan non kapital yang dibeli,

menurut perjanjian PSC atau TAC adalah milik SKK Migas atau Pertamina ketika persediaan tersebut tiba di Indonesia.

Capital and non-capital inventories purchased under the terms of the PSC or TAC become the properties of SKK Migas or Pertamina when landed in Indonesia.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (lower of cost or net realizable value). Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tanggal pelaporan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on a review of the status of the inventories at the end of the reporting date.

f. Biaya Dibayar Dimuka f. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama

manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Transaksi Pihak-pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi

2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian.

The Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosure.” The revised PSAK requires disclosure of related party relationship, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements.



17




Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilaksanakan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas

yang terkait dengan entitas pelapor.

All significant transactions with related parties whether or not conducted under the same terms and conditions as those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements. A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

(i) Memilikipengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(i) Has control or joint control over the reporting entity;

(ii) Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) Has significant influence over the reporting entity; or

(iii) Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

(iii) Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi salah satu hal berikut: (b) An entity is related to a reporting entity if any

of the following conditions apply: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

(i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

(ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

(ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

(iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party;

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

(v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

(v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

(vi) Entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or

(vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) A person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).



18




h. Kas yang Dibatasi Penggunaannya h. Restricted Cash

Kas yang dibatasi penggunaannya yang akan

digunakan untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo dalam satu tahun disajikan sebagai aset lancar. Kas yang dibatasi penggunaannya untuk menyelesaikan liabilitas yang jatuh tempo lebih dari satu tahun disajikan sebagai aset tidak lancar.

Restricted cash that will be used to pay currently maturing liabilities is presented under current assets. Restricted cash for use in settling liabilities in more than one year is presented under non-current assets.

i. Aset Tetap i. Fixed Assets

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 16

(Revisi 2011), “Aset Tetap”. Berdasarkan revisi ini, suatu entitas harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Kelompok Usaha telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group applied PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets.” Based on this revision, an entity shall choose between the cost or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Group has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus selama umur manfaat aset. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight line basis over the useful lives of the assets. Estimated useful lives of the assets are as follows:

Tahun/Years

Peralatan dan perlengkapan kantor 4 Office supplies and equipments

Pada setiap akhir tahun, nilai residu,umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At each end of the year, the assets’ residual values, useful lives and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” on the consolidated statement of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan

pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statement of comprehensive income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group, and the cost of the item can be reliably measured. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statement of comprehensive income in the period in which the asset is derecognized.



19



j. Aset Eksplorasi dan Evaluasi j. Exploration and Evaluation Assets

Entitas Anak menerapkan PSAK No. 64 (Revisi

2011), “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”. PSAK No. 64 (Revisi 2011) menetapkan bahwa suatu entitas diwajibkan untuk menentukan kebijakan akuntansi yang menspesifikasikan atas pengeluaran diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi dan menerapkan kebijakan tersebut secara konsisten.

The Subsidiaries adopted PSAK No. 64 (Revised 2011), “Exploration and Evaluation Activities for Mineral Resources Mining.” PSAK No. 64 (Revised 2011) prescribes that an entity shall determine an accounting policy specifying those expenditures to be recognized as exploration and evaluation assets and apply the policy consistently.

Entitas Anak menentukan bahwa seluruh biaya

sehubungan dengan aktivitas eksplorasi, akuisisi, dan evaluasi aset minyak dan gas, termasuk biaya overhead yang langsung terkait serta beban bunga yang berhubungan langsung dengan kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai aset eksplorasi dan evaluasi tidak berwujud. Aset eksplorasi dan evaluasi ini tidak diamortisasi. Aset eksplorasi dan evaluasi dinilai untuk penurunan nilai apabila terdapat fakta dan keadaan yang menunjukan bahwa nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi dapat melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali. Untuk penilaian atas penurunan nilai, Kelompok Usaha memilih berdasarkan geografis, misalnya pada basis negara per negara (country-by-country). Dalam hal ini aset eksplorasi dan evaluasi dialokasikan kedalam aset pengembangan/ produksi dalam segmen geografis yang sama dan diuji untuk penurunan nilai. Setiap rugi penurunan nilai yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk periode penurunan nilai tersebut terjadi.

The subsidiaries determine that all expenditures incurred in connection with the acquisition, exploration, and evaluation of oil and gas properties, including directly attributable overheads and interest expense directly related to exploration, and evaluation of oil and gas are capitalized as exploration and evaluation intangible assets. The exploration and evaluation assets are not amortized. Exploration and evaluation assets are assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. The Group elects to assess impairment on a geographic basis, e.g. on a country-by-country basis. In such circumstances the exploration and evaluation assets are allocated to development production assets within the same geographic segment and tested for impairment. Any impairment loss arising is recognized in the consolidated statement of comprehensive income for the period in which the impairment loss is incurred.

Satu atau lebih dari fakta dan keadaan berikut

dapat mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha harus menguji aset eksplorasi dan evaluasi untuk penurunan nilai:

One or more of the following facts and circumstances may indicate that the Group should test exploration and evaluation assets for impairment:

a) Hak untuk melakukan eksplorasi pada wilayah

tertentu telah berakhir atau akan berakhir pada waktu dekat dan tidak dapat diperpanjang,

a) Right to explore in the specific area has expired or will expire in the near future, and is not expected to be renewed,

b) Pengeluaran substantif pada eksplorasi lebih lanjut untuk evaluasi cadangan minyak dan gas di wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan,

b) Substantive expenditure on further exploration for and evaluation of oil and gas resources in the specific area is neither budgeted nor planned,

c) Kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas cadangan minyak dan gas pada wilayah tertentu yang tidak menemukan dalam jumlah yang ekonomis atas cadangan minyak dan gas serta Kelompok Usaha memutuskan untuk menghentikan kegiatan di wilayah tertentu tersebut, dan

c) Exploration and evaluation activities of oil and gas resources in the specific area have not led to the discovery of commercially viable quantities of oil and gas resources and the Group has decided to discontinue such activities in the specific area, and



20



d) Data yang tersedia menunjukan bahwa,

walaupun kegiatan pengembangan di wilayah tertentu kemungkinan dapat dilakukan, akan tetapi nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat dipulihkan seluruhnya dari penjualan dan pengembangan.

d) Data exists to indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale.

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya

eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya ekplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activites in the consolidated statement of cash flows, while cash flows in respect of exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating cash flows.

Aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasikan ke

aset minyak dan gas ketika kelayakan teknis dan komersialitas untuk memproduksi minyak dan gas bumi sudah dapat dibuktikan. Aset eksplorasi dan evaluasi akan dinilai untuk penurunan nilai, dan kerugian penurunan nilai diakui, sebelum reklasifikasi.

Exploration and evaluation assets are reclassified to oil and gas properties when the technical feasibility and commercial viability of extracting oil and gas resources can be demonstrated. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment, and any impairment loss recognized, before reclassification.

k. Aset Minyak dan Gas Bumi k. Oil and Gas Properties

Biaya atas aset minyak dan gas bumi dicatat

secara terpisah dan termasuk didalamnya biaya eksplorasi dan evaluasi yang dipindahkan setelah kelayakan teknis dan kelangsungan komersial atas suatu wilayah kerja yang dapat dibuktikan, dan seluruh kegiatan pengeboran pengembangan dan pengeluaran subsurface lainnya.

The costs of oil and gas properties are accounted for separately and include costs transferred from exploration and evaluation expenditures once technical feasibility and commercially viability of an area of interest can be demonstrated, as well as all development drilling and other subsurface expenditures.

Entitas Anak tidak mempunyai kepemilikan

atas aset produksi maupun atas cadangan minyak dan gas bumi, tetapi mempunyai hak untuk menjalankan aset tersebut dan menerima bagian dari produksi dan/atau pendapatan dari penjualan minyak dan gas bumi sesuai dengan perjanjian PSC dan TAC.

The subsidiaries have no ownership interest in the producing assets or in the oil and gas reserves, but rather have the right to operate the assets and receive a share of production and/or revenues from the sale of oil and gas in accordance with the PSC and TAC agreements.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas

bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan, dideplesi dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan produksi kotor yang dibagi dengan estimasi jumlah cadangan terbukti (proven reserves), dengan basis negara per negara. Investasi dalam proyek-proyek besar yang dalam pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi sampai minyak dan gas diproduksi secara komersial.

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated, depleted and amortized using the unit of production (UOP) method based on gross production divided by the total estimated proven reserves, on a country-by-country basis. Investments in major development projects are not amortized until oil and gas are produced.

Besarnya biaya-biaya yang dapat dikapitalisasi

ditentukan berdasarkan hasil “ceiling test”, yang pada dasarnya membatasi biaya-biaya sampai sebesar jumlah keseluruhan dari:

The capitalized costs are subject to a “ceiling test,” which basically limits such costs to the aggregate of:



21




(1) estimasi atas nilai sekarang (estimated present value), yang didiskonto dengan menggunakan tingkat bunga sebesar 10% atas nilai pendapatan neto di masa yang akan datang, berdasarkan kondisi ekonomi dan operasional saat ini; (2) biaya atas cadangan yang belum terbukti (unproven reserve) dan biaya pengembangan yang belum diamortisasi; dan (3) nilai terendah antara biaya perolehan atau estimasi nilai wajar (fair value) dari aset atas cadangan yang belum terbukti yang termasuk di dalam aset yang disusutkan dan diamortisasi. Kelebihan atas biaya yang dikapitalisasi akan dibebankan sebagai biaya dan diungkapkan dalam periode yang bersangkutan.

(1) the “estimated present value,” discounted at 10% interest rate of future net revenues from estimated future production based on current economic and operating conditions; (2) the cost of unproven reserves and major development projects not being amortized; and (3) the lower of cost or estimated fair value of unproven properties included in cost being depreciated and amortized. Any excess over the cost is charged to expense and disclosed during the period.

Aset minyak dan gas bumi diasuransikan untuk mengantisipasi resiko kerugian dan kerusakan.

Oil and gas properties are insured againts risks of loss and damage.

l. Aset Lain-lain l. Other Assets

Akun yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai akun aset tertentu disajikan sebagai aset lain-lain.

The accounts that cannot be classified under specific asset accounts are presented under other assets.

Aset lain-lain dinyatakan sebesar nilai tercatat, yang sama dengan biaya perolehan dikurangi kombinasi dari akumulasi amortisasi dan penurunan nilai (jika ada).

Other assets are stated in the amount of their related carrying values, which are equal to the historical cost less the combination of the accumulated amortization and the value of impairment (if any).

m. Sewa m. Leases


(Revisi 2011), “Sewa”. Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

The Group applied PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases.” Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments, if this is lower than the fair value. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the obligation. Finance charges are recorded in the consolidated statement of comprehensive income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.



22




Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

n. Liabilitas Untuk Merestorasi Area Yang

Ditinggalkan n. Abandonment and Site Restoration Liability

Entitas Anak menerapkan PSAK No. 57 (Revisi

2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi,” PSAK No. 33 (Revisi 2011), “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum” dan ISAK No. 9, “Perubahan Atas Liabilitas Aktivitas PurnaOperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa” sehubungan liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan.

The Subsidiaries adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets,” PSAK No. 33 (Revised 2011), “Stripping Activities and Management Environmental in General Mining” and ISAK No. 9, “Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities” in relation with the abandonment and site restoration liability.

Estimasi atas biaya pembongkaran dan restorasi tersebut diakui sebagai komponen aset dalam aset minyak dan gas, yang disusutkan/dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi. Estimasi tersebut direviu setiap tahun dan disesuaikan bila diperlukan. Provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area tersebut dinyatakan dalam nilai kini pada akhir periode.

The estimated costs for dismantlement and site restoration are recognized as oil and gas properties, and are depreciated/depleted by using the UOP method. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required. The provision of dismantlement and site restoration is stated as the present value at the end of period.

Pembalikan efek diskonto dalam penghitungan

provisi atas liabilitas dan restorasi area diakui sebagai beban keuangan dalam laporan laba rugi komprehensif periode pelaporan.

The unwinding effect of discounting for the provision of dismantlement and site restoration is recognized as a finance cost in the statement of comprehensive income for the reporting period.

Dalam banyak kasus, pembongkaran aset terjadi di

masa yang akan datang atau mendekati akhir masa PSC atau TAC. Perkiraan biaya pembongkaran di masa datang tersebut melibatkan estimasi manajemen mengenai saat aktivitas tersebut akan dilakukan, sejauh mana aktivitas tersebut dilakukan dan juga teknologi yang akan digunakan di masa depan. Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian menyangkut besarnya kewajiban. Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan setiap tahun bila diperlukan.

In most instances, the dismantlement of these assets will occur in the future or near the end of the PSC or TAC period. The estimate of future dismantlement costs therefore requires management to make judgments regarding the timing of dismantlement, the extent of restoration activities that may be required and future removal technologies. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets


(Revisi 2009) “Penurunan Nilai Aset”. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group adopted PSAK No. 48 (Revised 2009) “Impairment of Assets.” The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset.



23




Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi.

The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered to be impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately to profit or loss.

Rugi dari penurunan nilai aset yang diakui pada periode sebelumnya, dibalik ketika rugi penurunan nilai itu sudah tidak ada lagi atau sudah berkurang. Perolehan kembali dicatat dalam laporan laba atau rugi. Tetapi kenaikan dari aset karena perolehan kembali yang disebabkan dari rugi penurunan nilai diakui itu tidak boleh melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan (seandainya setelah dikurangi depresiasi dan amortisasi) tidak ada kerugian penurunan nilai diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya.

An impairment loss recognized in prior periods is reversed when the impairment loss recognized for the asset no longer exists or has decreased. The recovery is recognized to profit or loss. However, the increase in carrying amount of an asset due to a recovery of an impairment loss is recognized to the extent it does not exceed the carrying amount that would have been determined (net of depreciation and amortization) had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods.

p. Kapitalisasi Biaya Pinjaman p. Capitalization of Borrowing Cost

Entitas Anak menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut.

Subsidiaries adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Cost.” Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is completed. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings. For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a certain capitalization rate multiplier to the amount expensed on the qualifying asset.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”.

The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue.”

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/ atau gas bumi diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak penjualan (PPN).

Revenue from sales of crude oil and/or natural gas is recognized to the extent it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and sales taxes (VAT).



24




Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/atau gas bumi diakui berdasarkan basis kepemilikan pada lapangan yang telah berproduksi (entitlement method) pada saat minyak mentah dan/atau gas bumi dikirim ke pelanggan. Pendapatan yang diperoleh dari suatu PSC dan TAC diakui berdasarkan bagian neto sesuai dengan kesepakatan dalam PSC dan TAC.

Revenue is recognized on the basis of the entity’s interest in a producing field (entitlement method) when the crude oil and/or natural gas are delivered and title has passed to the customer. Revenue earned under a PSC and TAC is recognized on a net entitlements basis according to the terms of the PSC and TAC.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Semua beban yang menyangkut kegiatan produksi dicatat sebagai beban pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis). All costs arising from production activities are recorded at the time they are incurred.

r. Imbalan Kerja r. Employee Benefits


(Revisi 2010), “Imbalan Kerja” (“PSAK 24 Revisi”) untuk menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-Undang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode aktuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut menjadi hak.

The Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010) on “Employee Benefits” (“Revised PSAK 24”) to determine its employee benefits obligation under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja

untuk karyawannya sesuai dengan Kontrak Kerja Karyawan/Peraturan Kelompok Usaha. Entitas Anak, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu juga memberikan imbalan kerja dari program pensiun iuran pasti. Iuran yang ditanggung Entitas Anak diakui sebagai beban periode berjalan.

The Group provides employee benefits for its employees pursuant to the terms of the Employment Work Contract/Group’s Policy. Subsidiaries, KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu also provide employee benefits from defined contributive pension plans. The contributions charged to the Subsidiaries are recognized as expense in the current period.

Kelompok Usaha mengakui keuntungan atau

kerugian atas kurtailmen atau penyelesain pada saat terjadinya. Kurtailmen terjadi jika entitas menunjukan komitmennya untuk mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program;

The Group recognizes gains or losses on curtailment or settlement when such occur. Curtailment occurs when an entity is demonstrably committed to making a significant reduction in the number of employees covered by a plan;



25




Atau mengubah ketentuan dalam program yang menyebabkan bagian yang material di masa depan pekerja diberikan imbalan yang lebih rendah atau tidak lagi diberikan imbalan. Sebelum menentukan dampak kurtailmen atau penyelesaian, Kelompok Usaha mengukur kembali liabilitas dan aset program yang terkait dengan menggunakan asumsi aktuaria yang berlaku.

Or amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits. Prior to determining the impact of curtailment or settlement, the Group shall re-measure liabilities and assets associated with the program using the applicable actuarial assumptions.

s. Pajak Penghasilan s. Income Taxes


(Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”. The Group adopted PSAK No. 46 (Revised 2010),

“Income Taxes.”

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Beban pajak kini Entitas Anak di luar negeri dimana Entitas Anak berkedudukan dan terdaftar sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di negara masing-masing.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current period. Current tax expense of Subsidiaries that are domiciled and registered as tax subjects in other countries is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates in the relevant countries.

Beban pajak kini Entitas Anak yang beroperasi di

bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi berdasarkan PSC dan TAC ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku pada saat PSC dan TAC disepakati.

Current tax expense of the Subsidiaries engaged in exploration and production of oil and gas based on PSC and TAC is determined based on the taxable income in the related period using the tax rates prevailing at the time the PSC and TAC were entered into.

Aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dilakukan

saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui; dan bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Current tax assets and current tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas

perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Liabilitas pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.



26




Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak

tangguhan dilakukan saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas entitas kena pajak, yang sama atau entitas kena pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan yang mana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities, and the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity, or different taxable entities that intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Perubahan atas kewajiban pajak (seperti surat

ketetapan pajak atau klaim) dicatat jika Kelompok Usaha setuju dengan surat ketetapan pajak, atau sebagai pajak dibayar dimuka pada saat dibayar, jika Kelompok Usaha mengajukan permohonan keberatan dan/atau banding. Pajak dibayar dimuka akan diakui sebagai beban apabila klaim yang diajukan untuk keberatan dan/atau banding oleh Kelompok Usaha ditolak oleh Kantor Pajak atau Pengadilan Pajak dan tidak dilakukan upaya lebih lanjut.

Amendments to tax obligations (i.e. tax assessments or claims) are recorded when an assessment is accepted, or as prepaid taxes when payments are made and are appealed against by the Group. Any amount recorded as prepaid taxes will be expensed only when a negative outcome is received from the Tax Office or Tax Court and further avenue is not sought.

t. Laba atau Rugi per Saham t. Earnings or Losses per Share

Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan

membagi laba atau rugi neto dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode/tahun yang bersangkutan.

Earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding during the period/year.

Laba atau rugi per saham dilusian dihitung

dengan membagi laba atau rugi dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan dampak efek bersifat dilutif.

Diluted earnings or losses per share are computed by dividing income or loss by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution.

Efek berpotensi saham biasa bersifat antidilutif

jika konversinya menjadi saham biasa akan meningkatkan laba per saham dari operasi normal yang berkelanjutan, atau menurunkan rugi per saham dari operasi normal yang berkelanjutan. Dalam menghitung laba per saham dilusian, efek berpotensi saham biasa yang antidilutif diabaikan.

Potential ordinary shares are anti-dilutive when their conversion to ordinary shares would increase earnings per share from continuing ordinary operations or decrease loss per share from continuing ordinary operations. The effects of anti-dilutive potential ordinary shares are ignored in calculating diluted earnings per share.



27



u. Informasi Segmen u. Segment Information

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi.” PSAK revisi ini mengharuskan entitas untuk mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis. PSAK ini juga menyempurnakan definisi segmen operasi dan prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi dan melaporkan segmen operasi. PSAK ini mengharuskan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi.

The Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments.” This revised PSAK requires the entities to disclose information that enables users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities. This PSAK also enhances the definition of operating segment and the procedures used to identify and report operating segment. It requires a “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes whereby operating segment is reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker has been identified as the board of directors, which makes strategic decisions.

v. Transaksi dan Penjabaran Dalam Mata Uang

Asing v. Foreign Currency Transactions and

Translation

Transaksi-transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang yang bukan USD dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang yang bukan USD tersebut disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba dan rugi selisih kurs yang telah maupun belum direalisasi yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi.

Transactions during the year involving other currencies are recorded in USD at the rates of exchange prevailing on the time the transactions are made. At each reporting date, monetary assets and liabilities denominated in other currencies are adjusted to USD to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting foreign exchange gains or losses realized and unrealized resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rate of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are credited or charged to the profit and loss.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian dari Entitas Anak yang mata uang fungsionalnya bukan USD pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas dijabarkan ke dalam mata uang USD dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata pada periode yang bersangkutan. Penyesuaian selisih kurs karena penjabaran tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lainnya.

For consolidation purposes of subsidiaries for which USD is not their functional currency, assets and liabilities at the reporting date are translated into USD using the exchange rates at reporting date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period. The resulting translation adjustments are presented as part of other comprehensive income.



28



Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, kurs yang digunakan adalah kurs tengah yang diumumkan oleh Bank Indonesia sebagai berikut:

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the rates of exchange used were the middle rates published by Bank Indonesia, which were as follows:

30 Juni/ 31 Desember/

June 30, December 31,

2014 2013

Mata Uang Currency

10.000 Rupiah Indonesia 0,84 0,82 10,000 Indonesian Rupiah

New Meticais 31,45 29,93 New Meticais

w. Instrumen Keuangan w. Financial Instruments

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No.55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Group applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation,” PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60 “Financial Instruments: Disclosure.”

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal laporan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity investments (HTM), loans and receivables or available-for-sale financial assets (AFS). The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each reporting date.



29



Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried on the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income including any dividend or interest earned from the financial assets.

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.



30



Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivative dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivative yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized as a component of equity until the financial assets are determined to be impaired, at which time the cumulative gains or losses previously reported in equity are included in the consolidated statement of comprehensive income.

Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal laporan posisi keuangan.

These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose of such assets within twelve months from the statement of financial position date.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Group evaluates at each reporting date whether any of its financial assets are impaired.

Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Financial assets measured at amortized cost

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut yang diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the assets, is recognized to profit or loss.



31



Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale (AFS) financial assets

Jika terdapat bukti obyektif bahwa aset AFS mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam ekuitas harus dikeluarkan dari ekuitas dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an AFS asset is impaired, the cumulative loss previously recognized directly in equity is transferred from equity to profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Kelompok Usaha mentransfer aset keuangan, maka Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group shall derecognize financial assets when, and only when: the contractual rights to the cash flows from the financial assets expire; the contractual rights to receive the cash flows of the financial assets are transferred to another entity; or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but a contractual obligation is assumed to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain condition. When the Group transfers a financial asset, it shall evaluate the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas 2. Financial Liabilites and Equity Instruments

Pengakuan awal Initial recognition

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.



32



Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)



33



Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan.

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income. The gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income incorporate any interest paid on the financial liabilities.

Liabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, interest bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, kewajiban Kelompok Usaha dihentikan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities if, and only if, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan 3. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported on the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.



34



4. Instrumen Keuangan Yang Diukur Pada

Biaya Perolehan Diamortisasi 4. Financial Instruments Measured at

Amortized Cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi arus kas di masa datang untuk memperoleh nilai tercatat bersih, pada pengakuan awal. Bunga yang terjadi dari penerapan suku bunga efektif diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

x. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali x. Difference in Value from Restructuring

Transaction of Entities Under Common Control

Sebelum tanggal 1 Januari 2013, transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan berdasarkan PSAK No.38 (Revisi 2004). Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dicatat dalam akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dapat berubah pada saat adanya transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama, atau adanya peristiwa kuasi reorganisasi, serta diakui sebagai laba atau rugi yang direalisasi pada saat hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi, atau pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali.

Prior to January 1, 2013, restructuring transactions of entities under common control were accounted for using the pooling of interest method. Based on PSAK No.38 (Revised 2004), the difference between transfer price and the book value was recorded under the account “Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control.” The account balance of “Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control” was changeable, when there was a reciprocal transaction between the same entities under common control and that status no longer existed between the entities that entered into the transaction, or when the asset, liabilitiy, share or other instrument previously bringing about the difference in value from restructuring transaction of entities under common control was disposed of to another entity not under common control.

Efektif tanggal 1 Januari 2013, kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dicatat dalam akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam laporan posisi keuangan.

Effective January 1, 2013, business combination under common control is recorded in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012), “Business Combination Under Common Control,” by using the pooling of interest method. The difference between the transfer price and the book value is recorded in the “Difference of Transaction Value with Entities Under Common Control” account and presented as part of “Additional Paid-in Capital” in the statement of financial position.



35



y. Provisi dan Kontinjensi y. Provisions and Contingencies

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”.

The Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.”

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent assets and liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. Contingent liabilities are disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are disclosed in the consolidated financial statements where an inflow of economic benefits is probable.

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI

YANG PENTING 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

JUDGMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of the consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.



36

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS (Continued)

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments, estimates and assumptions made by management in the process of applying the Group’s accounting policies are those most likely to have significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Basis cadangan minyak dan gas bumi Reserves base of oil and natural gas

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi pada tingkat yang dihitung berdasarkan cadangan terbukti yang telah ditentukan dan mengabungkan estimasi atas biaya pengembangan dan produksi di masa mendatang atas cadangan tersebut. Cadangan komersial ditentukan dengan menggunakan estimasi minyak dan gas bumi yang ada, faktor yang dapat dipulihkan dan harga minyak dan gas bumi di masa mendatang, serta memiliki dampak pada porsi cadangan kotor yang dapat diatribusikan pada Pemerintah Indonesia berdasarkan perjanjian PSC/TAC. Biaya pengembangan di masa mendatang diestimasi dengan menggunakan asumsi jumlah yang diperlukan untuk memperoleh cadangan komersial, biaya atas sumur dan fasilitas produksi yang terkait, dan biaya modal lainnya.

Oil and gas properties are amortized on the UOP method at a rate calculated by reference to proven reserves and incorporating the estimated future cost of developing and extracting those reserves. Commercial reserves are determined using estimates of oil and natural gas in place, recovery factors and future oil and natural gas prices, the latter having an impact on the proportion of the gross reserves that are attributable to the Government of Indonesia under the terms of the PSC/TAC. Future development costs are estimated using assumptions as to the number of wells required to produce the commercial reserves, the cost of such wells and associated production facilities, and other capital costs.

Nilai tercatat asset minyak dan gas bumi Carrying value of oil and gas properties

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan. Perhitungan atas tarif amortisasi unit produksi dapat berdampak sejauh pada perbedaan atas produksi aktual di masa mendatang dengan perkiraan kini produksi di masa mendatang berdasarkan cadangan terbukti. Hal ini biasanya terjadi karena perubahan signifikan atas asumsi yang digunakan dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi. Manajemen menghitung estimasi berdasarkan taksiran triwulan (Catatan 14).

Oil and gas properties are amortized using the UOP method based on proven developed and undeveloped reserves. The calculation of the UOP amortization rate could be impacted to the extent that actual future production differs from its current forecast based on proven reserves. This would generally result from significant changes in any of the factors or assumptions used in estimating oil and gas reserves. Management computes the estimates based on quarterly assessment (Note 14).



37



Operasi pengendalian bersama Jointly-controlled operation

Operasi pengendalian bersama melibatkan penggunaan aset dan sumber daya lainnya dari Entitas Anak dan venturer lainnya yang bergerak di industri minyak dan gas bumi yang tidak mendirikan suatu perseroan terbatas, persekutuan atau entitas lainnya.

A jointly-controlled operation involves the use of assets and other resources of the Subsidiaries engaged in the oil and gas industry and the other venturers rather than the establishment of a corporation, partnership or other entity.

Entitas Anak yang bergerak di industri minyak dan gas mencatat dalam laporan keuangannya atas aset yang dikendalikan dan liabilitas yang ditanggung, beban yang ditanggung dan pendapatan yang diperoleh dari penjualan minyak dan gas berdasarkan PSC atau TAC.

The Subsidiaries engaged in the oil and gas industry recognize in their financial statements the assets they control and the liabilities they incur, the expenses they incur and the share of income that they earn from the sale of oil and gas under the PSC or TAC.

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Determining classification of financial assets and

financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Alokasi harga beli dalam suatu kombinasi bisnis Purchase price allocation in a business combination

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi dan pertimbangan akuntansi untuk mengalokasikan harga perolehan terhadap nilai pasar wajar dari aset dan liabilitas yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Setiap kelebihan dari harga perolehan atas nilai pasar wajar yang diestimasikan dari aset neto yang diakuisisi diakui sebagai goodwill

dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dengan demikian, pertimbangan yang dibuat dalam mengestimasi nilai pasar wajar yang diatribusikan ke aset dan liabilitas entitas yang diakuisisi dapat mempengaruhi kinerja keuangan Kelompok Usaha secara material.

Accounting of acquisitions requires extensive use of accounting estimates and judgments to allocate the purchase price to the fair market values of the acquiree’s identifiable assets and liabilities at the acquisition date. Any excess in the purchase price over the estimated fair market values of the net assets acquired is recorded as goodwill in the consolidated financial statements. Thus, the numerous judgments made in estimating the fair market value to be assigned to the acquiree’s assets and liabilities can materially affect the Group’s financial performance.

Menentukan nilai wajar atas instrumen keuangan Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidence, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s profit or loss.



38



Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan Determining fair value of financial instruments

Kelompok Usaha mengevaluasi akun piutang tertentu yang diketahui bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang (Catatan 22).

The Group evaluates specific accounts receivable from particular customers that may not be able to meet their financial obligations. In such cases, the Group uses judgment based on available facts and circumstances, including but not limited to the period of its relationship with the customer and the credit status of the customer based on credit records that are available from third party reports and known market factors, to record a specific allowance against the amount owed in order to reduce the amount of receivables to the expected recoverable amount. The specific allowance is re-evaluated and adjusted if additional information received affects the allowance for impairment of receivables (Note 22).

Memperkirakan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Estimating allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi (Catatan 7).

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices and estimated costs to be incurred for their sale. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated (Note 7).

Menentukan metode penyusutan dan estimasi umur manfaat aset tetap

Determining depreciation method and estimated useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap 4 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi (Catatan 12).

The costs of fixed assets are depreciated on a straight line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be four (4) years. These are common life expectancies applied in the industries in which the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact on the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised (Note 12).

Menilai penurunan nilai aset non-keuangan tertentu Assessing impairment of certain non-financial assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan bahwa penilaian penurunan nilai dilakukan pada aset non-keuangan tertentu apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat tidak dapat diperoleh kembali. Faktor-faktor yang dianggap penting oleh Kelompok Usaha yang dapat memicu penilaian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

PSAK No. 48 (Revised 2009) requires that an impairment review be performed on certain non-financial assets whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The factors the Group considers important and that could trigger an impairment review include the following:



39



(a) kinerja yang kurang signifikan relatif terhadap

expected historical atau hasil operasional yang diharapkan di masa depan;

(a) significant under-performance relative to the expected historical or projected future operating results;

(b) perubahan signifikan dalam cara penggunaan aset yang diperoleh atau strategi bisnis secara keseluruhan; dan

(b) significant changes in the manner of use of the acquired assets or the strategy for overall business; and

(c) tren negatif yang signifikan atas industri atau ekonomi.

(c) significant negative industry or economic trends.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui apabila nilai tercatat aset non-keuangan melebihi jumlah yang dapat dipulihkan. Menentukan jumlah yang dapat dipulihkan atas aset-aset tersebut membutuhkan estimasi atas arus kas yang diharapkan dapat dihasilkan dari penggunaan lanjutan dan disposisi akhir dari aset tersebut.

An impairment loss is recognized whenever the carrying amount of a non-financial asset exceeds its recoverable amount. Determining the recoverable amount of such assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets.

Menentukan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja

Determining pension cost and employee benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto (Catatan 34).

The determination of the Group’s liability and costs for pension and employee benefits liabilities is dependent on their selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, annual salary increase rate, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that their assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect their estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense (Note 34).

Menilai provisi atas pajak penghasilan Assessing provision for income tax

Menentukan provisi atas pajak penghasilan badan mewajibkan pertimbangan signifikan oleh manajemen. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Determining provision for corporate income tax requires significant judgment by management. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates as to whether additional corporate income tax will be due.



40



Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai (Catatan 33).

The Group reviews their deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly (Note 33).

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan dalam penentuan mata uang fungsional dari Kelompok Usaha.

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has determined the functional currency of the Group.

Mata uang fungsional dari Kelompok Usaha adalah mata uang masing-masing dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah, antara lain, mata uang yang mempengaruhi secara signifikan terhadap harga jual barang dan jasa, mata uang yang terutama mempengaruhi tenaga kerja, material dan biaya lain, dan mata uang atas dana yang dihasilkan dari kegiatan pembiayaan.

The functional currency of the Group is the currency of the primary economic environment in which each member operates. Among others, it is the currency that mainly influences sales prices for goods and services of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies

Kelompok Usaha melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontijensi yang dapat terjadi di masa mendatang akibat kejadian di masa lalu, melalui konsultasi dengan penasehat Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen mengambil risiko dan ketidakpastian.

The Group exercises their judgment to distinguish between provisions and contingencies that may occur in the future as a result of a past event, mainly through consultation with the Group’s legal counsel handling such proceedings. The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with their policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account.

Menentukan provisi untuk merestorasi area yang ditinggalkan

Determining provision for abandonment and site restoration

Kelompok Usaha mengakui provisi untuk merestorasi area yang ditinggalkan yang terkait dengan sumur minyak dan gas, fasilitas dan infrastruktur. Dalam menentukan nilai provisi, estimasi dan asumsi yang diperlukan adalah tingkat diskonto dan biaya yang diharapkan membongkar dan memindahkan seluruh peralatan yang terdapat dari wilayah kerja pengeboran. (Catatan 40).

The Group recognized provision for abandonment and site restoration in relation with oil and gas wells, facility and infrastructure. In determining the provision value, the estimation and assumption needed are discount rate and expected costs to dismantle and remove all the equipment in the drilling working area. (Note 40).



41



Menentukan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi

Determining capitalization of exploration and evaluation cost

Kelompok Usaha mengkapitalisasi biaya yang terkait dengan kegiatan atas eksplorasi dan evaluasi. Dalam menentukan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan dan asumsi dalam mengestimasi nilai manfaat ekonomis atas biaya-biaya tersebut dimasa yang akan datang. Pertimbangan dan asumsi yang digunakan oleh Kelompok Usaha sebagai dasar untuk mengkapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, dinilai secara berkala. Kelompok Usaha akan menghapus kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, apabila diperoleh indikasi yang mengakibatkan bahwa kapitalisasi atas biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut kemungkinan besar tidak dapat dipulihkan dimasa yang akan datang. (Catatan 14).

The Group is capitalized of costs which related to the exploration and evaluation activities. In determining the capitalization of exploration and evaluation costs, the Group is used their judgment and assumption in estimating of the economic value of those costs in the future. The judgment and assumption used as a basis in capitalized of exploration and evaluation costs, is assess periodically by the Group. The capitalization of exploration and evaluation costs will be written-off by the Group, if there is an indication which resulting that the exploration and evaluation costs is most probable can not be recovered in the future. (Note 14).

4. PEMBELIAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR

KEPEMILIKAN ENTITAS ANAK SERTA PENJUALAN KUASA PENAMBANGAN

4. PURCHASE AND CHANGES IN THE OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARY AND SALE OF WORKING INTEREST

a. Pembelian saham PT Kencana Surya Perkasa

(KSP) oleh Perusahaan dan Entitas Anak, PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

a. Purchase of PT Kencana Surya Perkasa (KSP) shares by the Company and a Subsidiary, PT Tunas Harapan Perkasa (THP)

Pada bulan April 2013, Perusahaan dan THP membeli keseluruhan saham KSP dari PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) dengan nilai pembelian sebesar Rp230.300.000.000 atau setara dengan USD23.686.105.

In April 2013, the Company and THP purchased the entire ownership of KSP from PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) in the amount of Rp230,300,000,000 or equivalent to USD23,686,105.

Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar oleh Perusahaan dan THP atas pembelian keseluruhan saham KSP pada tanggal pembelian saham tersebut:

The following table summarizes the consideration paid by the Company and THP for the purchase of the entire KSP shares at the date of the share purchase:

USD

Imbalan yang dibayar 23.686.105 Purchase consideration transferred

Biaya yang terkait dengan Cost related to purchase of

pembelian saham KSP yang diakui KSP shares recognized

dalam laporan laba rugi komprehensif in the statement of

untuk tahun yang berakhir pada comprehensive income for the

tanggal 30 Juni 2014 37.998 year ended June 30, 2014

Nilai Wajar dari Aset Neto Teridentifikasi Fair Value of Identified Net

yang Diperoleh 4.958.742 Assets Acquired

Perusahaan berkeyakinan bahwa transaksi kombinasi bisnis tersebut telah sesuai dengan peraturan OJK.

The Company believes that the business combination is in conformity with OJK regulations.



42

4. PEMBELIAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR KEPEMILIKAN ENTITAS ANAK SERTA PENJUALAN KUASA PENAMBANGAN (Lanjutan)

4. PURCHASE AND CHANGES IN THE OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARY AND SALE OF WORKING INTEREST (Continued)

b. Pembelian saham nonpengendali di Entitas

Anak, PT EMP Tonga (EMP Tonga), oleh Perusahaan

b. Purchase of shares of non-controlling interest in A Subsidiary, PT EMP Tonga (EMP Tonga), by the Company

Pada bulan April 2013, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya di EMP Tonga dari 75% menjadi 99% melalui pembelian saham nonpengendali dari PT Capitalinc Investment Tbk dengan nilai pembelian sebesar Rp175.700.000.000 atau setara dengan USD18.070.555. Selisih antara nilai yang dibayarkan dan nilai yang tercatat atas akuisisi saham nonpengendali sebesar USD13.648.677 dicatat sebagai transaksi dengan entitas nonpengendali yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013.

In April 2013, the Company increased its ownership in EMP Tonga from 75% to 99% through the purchase of non-controlling interest from PT Capitalinc Investment Tbk in the amount of Rp175,700,000,000 or equivalent to USD18,070,555. The difference between the amount paid and the carrying amount of the non-controlling interest shares acquired amounting to USD13,648,677 was recorded as transaction with non-controlling interest, which is recorded as part of equity in the consolidated financial position as of December 31, 2013.

c. Penjualan kuasa penambangan milik Entitas

Anak, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) di Blok Masela

c. Sale of working interest owned by a Subsidiary, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) in Masela Block

Pada bulan Juni 2013, EMP EI menjual kuasa penambangan di Blok Masela sebesar 10% kepada INPEX Masela, Ltd dan SHELL Upstream Overseas Services (I) Limited dengan harga sebesar USD313.000.000 dimana EMP EI dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final sebesar USD21.910.000, dan laba terkait sebelum pajak yang timbul dari penjualan kuasa penambangan ini adalah sebesar USD185.594.395.

In June 2013, EMP EI sold its 10% working interest in the Masela Block to INPEX Masela, Ltd and SHELL Upstream Overseas Services (I) Limited in the amount of USD313,000,000, whereby EMP EI was subjected to pay final income tax amounting to USD21,910,000, and the related gain before tax arising from the sale of this working interest amounted to USD185,594,395.

d. Pembelian saham Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd

(BHPL) oleh Perusahaan dan Entitas Anak, Enviroco Company Limited (ECL) dan EMP Holding Singapore Pte Ltd (EMP HS)

d. Purchase of Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd (BHPL) shares by the Company and their Subsidiaries, Enviroco Company Limited (ECL) and EMP Holding Singapore Pte Ltd (EMP HS)

Pada bulan Oktober 2013, Perusahaan, ECL dan EMP HS menandatangani perjanjian jual beli dengan Greenwich International Ltd. (Greenwich), perusahaan yang didirikan di Seychelles, atas 100% kepemilikan saham Greenwich ke BHPL, perusahaan yang didirikan di Singapura. Jumlah pembayaran untuk Greenwich yang disetujui oleh Perusahaan, ECL dan EMP HS sebesar USD175 juta ditambah dengan biaya transaksi sebesar USD1.950.000. Nilai wajar yang dikeluarkan oleh penilai independed andalah USD185.660.000.

In October 2013, the Company, ECL and EMP HS entered a sale and purchase agreement with Greenwich International Ltd. (Greenwich), a company established in Seychelles, for 100% ownership to BHPL, a company incorporated in Singapore. The total consideration agreed by the Company, ECL and EMP HS to Greenwich amounted to USD175 million plus transaction cost of USD1,950,000. The fair value report issued by an independent appraiser amounted to USD185,660,000.

Pada tahun 2013, manajemen memutuskan untuk mencatat rugi penurunan nilai pada Entitas Anak dengan jumlah USD3.461.357, jumlah tersebut setara dengan selisih antara aset bersih Buzi dibandingkan dengan laporan nilai wajar yang dikeluarkan oleh penilai independen.

In 2013, the management decided to record impairment loss in Subsidiary for the amount of USD3,461,357, which equivalent to the difference between the net assets of Buzi compared to fair value report issued by an independent appraiser.



43

4. PEMBELIAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR KEPEMILIKAN ENTITAS ANAK SERTA PENJUALAN KUASA PENAMBANGAN (Lanjutan)

4. PURCHASE AND CHANGES IN THE OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARY AND SALE OF WORKING INTEREST (Continued)

Tabel berikut mengikhtisarkan imbalan yang dibayar oleh Perusahaan, ECL dan EMP HS atas pembelian keseluruhan saham BHPL pada tanggal pembelian saham tersebut:

The following table summarizes the consideration paid by the Company, ECL and EMP HS for the purchase of the entire BHPL shares at the date of the share purchase:

USD

Imbalan yang dibayar 175.000.000 Purchase consideration transferred

Biaya yang terkait dengan Cost related to purchase of

pembelian saham BHPL yang diakui BHPL shares recognized

dalam laporan laba rugi komprehensif in the statement of

untuk tahun yang berakhir pada comprehensive income for the

tanggal 30 Juni 2014 9.000.000 year ended June 30, 2014

Nilai Wajar dari Aset Neto Negatif Fair Value of Identifiable Negative

Teridentifikasi yang Diperoleh 12.171.357 Net Assets Acquired

Perusahaan berkeyakinan bahwa transaksi tersebut telah sesuai dengan peraturan OJK.

The Company believes that the transaction is in conformity with OJK regulations.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Kas Cash on hand

Rupiah 184.017 198.431 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 6.543 6.543 United States Dollar

New Meticais 816 816 New Meticais

Total kas 191.376 205.790 Total cash on hand

Kas di Bank Cash in banks

Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk, Jakarta 375.939 402.964 (Persero) Tbk, Jakarta

Citibank N.A., Jakarta 263.695 697.250 Citibank N.A., Jakarta

PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Internasional Indonesia Tbk,

Jakarta 92.568 121.296 Jakarta

Lain-lain (masing-masing Others (below

dibawah USD100 ribu) 117.276 78.213 USD100 thousand each)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Citibank N.A., Jakarta 19.034.816 31.118.395 Citibank N.A., Jakarta


(Persero) Tbk, Jakarta 9.334.160 11.017.769 (Persero) Tbk, Jakarta

PT Bank Mega Tbk, Jakarta 2.156.387 2.156.865 PT Bank Mega Tbk, Jakarta

Bank of America, N.A. 4.719.601 15.917.416 Bank of America, N.A.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jakarta 59.030 6.708.526 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jakarta

Lain-lain (masing-masing Others (below

dibawah USD100 ribu) 185.806 179.232 USD100 thousand each)

New Meticais New Meticais

Barclay Bank, Mozambik 6.188 6.188 Barclay Bank, Mozambique

Total kas di bank 36.345.467 68.404.114 Total cash in banks



44

5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)



2014 2013

Setara kas Cash equivalents

Deposito berjangka Time deposits

Rupiah Rupiah


(Persero) Tbk 176.389 495.463 (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 70.473 149.521 (Persero) Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk 5.126 5.126 PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Cabang Singapura 72.639.556 37.511.948 Singapore Branch

Mizuho Bank, Ltd. Cabang Mizuho Bank, Ltd. Singapore

Singapura 52.547.749 37.500.000 Branch

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Cabang Jakarta 5.000.000 5.000.000 Jakarta Branch


(Persero) Tbk - 1.512.250 (Persero) Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk 48.947 2.548.164 PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Total setara kas 130.488.240 84.722.472 Total cash equivalents

Total 167.025.083 153.332.376 Total

Kas dan setara kas seluruhnya ditempatkan pada pihak ketiga.

All cash and cash equivalents were placed with third parties.

Setara kas terdiri dari deposito berjangka dalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat yang memiliki jangka waktu kurang dari tiga bulan sejak tanggal penempatan dan menghasilkan suku bunga tahunan sebagai berikut:

Cash equivalents consist of time deposits in Rupiah and United States Dollar currencies with original maturities of less than three months, which earned interest at annual rates as follows:



2014 2013

Rupiah 5,25% - 7,50% 5,25% - 7,50% Rupiah

Dolar Amerika Serikat 0,42% - 5,25% 0,44% - 5,25% United States Dollar

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

a. Berdasarkan Pelanggan - Pihak Ketiga a. By Customer - Third Parties



2014 2013

Pelanggan dalam negeri Domestic customers

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 18.992.065 20.462.778 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

PT Pertamina (Persero) 8.045.363 20.283.240 PT Pertamina (Persero)

PT Pertagas Niaga (Persero) 6.830.448 4.781.731 PT Pertagas Niaga (Persero)

PT Pupuk Kujang (Persero) 3.366.081 2.476.618 PT Pupuk Kujang (Persero)

PT Petrokimia Gresik (Persero) 10.299.303 5.107.066 PT Petrokimia Gresik (Persero)

PT Riau Andalan Pulp & Paper 3.554.934 1.751.148 PT Riau Andalan Pulp & Paper

PT Indogas Kriya Dwiguna 997.810 1.073.460 PT Indogas Kriya Dwiguna

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk 625.177 625.177 PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk

PD Tuah Sekata 261.629 277.525 PD Tuah Sekata



45

6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)



2014 2013

Pelanggan luar negeri Overseas customers

Global Energy Resources Pte., Ltd. 14.416.603 24.434.464 Global Energy Resources Pte., Ltd.

Toyota Tshusho Corporation 8.095.972 6.416.156 Toyota Tshusho Corporation

China Offshore Oil (Singapore) 85.150 85.150 China Offshore Oil (Singapore)

Petro Diamond Pte., Ltd. 36.365 36.365 Petro Diamond Pte., Ltd.

Total 75.606.900 87.810.878 Total

Dikurangi penyisihan penurunan Less allowance for impairment

nilai piutang 825.364 825.364 of receivables

Neto 74.781.536 86.985.514 Net

Perubahan dalam penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment of receivables were as follows:



2014 2013

Saldo awal tahun 825.364 653.925 Beginning balance of the year

Penyisihan selama tahun berjalan - 171.439 Provisions during the year

Saldo Akhir Periode/Tahun 825.364 825.364 Ending Balance of the Period/Year

b. Berdasarkan Umur Piutang b. By Age Category



2014 2013

Sampai dengan 30 hari 62.033.972 71.487.245 Up to 30 days

Lebih dari 30 - 60 hari 10.440.309 9.185.239 Over 30 - 60 days

Lebih dari 60 hari 2.307.255 6.313.030 Over 60 days

Total 74.781.536 86.985.514 Total

Seluruh piutang usaha dalam mata uang Dolar

Amerika Serikat. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian penurunan nilai atas tidak tertagihnya piutang usaha.

All trade receivables are denominated in United States Dollar. The management believed that the allowance for impairment of receivables was adequate to cover the probability of losses on uncollectible trade receivables.

Piutang usaha Entitas Anak sebesar USD21.875.478

dan USD24.315.042 serta USD24.711.391 dan USD33.643.630 masing-masing dijadikan jaminan pinjaman jangka pendek dan pinjaman sindikasi pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 (Catatan 17 dan 21).

As of June 30, 2014, and December 31, 2013 receivable of Subsidiaries amounting to USD21,875,478 and USD24,315,042, and USD24,711,391 and USD33,643,630, respectively, were pledged as collateral for the short-term loan and syndication loan (Notes 17 and 21).



46

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES




2014 2013

SKK Migas 56.892.848 63.305.789 SKK Migas

Owen Holdings Ltd (Catatan 16) 33.884.425 31.350.741 Owen Holdings Ltd (Note 16)

Piutang dari Operator 19.674.961 13.812.209 Receivables from Operator

PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) 16.079.287 15.166.677 PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc)

Pinjaman karyawan 12.001.563 11.650.990 Loan to employees

Piutang dari pemasok 5.368.809 5.301.682 Receivables from suppliers

Lain-lain (masing-masing dibawah

USD1 juta) 2.911.890 1.759.597 Others (below USD1 million each)

Total 146.813.783 142.347.685 Total

Dikurangi penyisihan Less allowance for impairment

penurunan nilai piutang 6.638.208 6.638.208 of receivables

Neto 140.175.575 135.709.477 Net

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for impairment of other receivables were as follows:



2014 2013

Saldo awal tahun 6.638.208 2.678.553 Beginning balance of the year

Penyisihan selama periode/tahun berjalan - 3.959.655 Provisions during the period/year

Revisi penyisihan penurunan nilai - - Revision on allowance for impairment

Saldo Akhir Periode/Tahun 6.638.208 6.638.208 Ending Balance of the Period/Year

Piutang kepada SKK Migas merupakan piutang atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali kepada SKK Migas atas PPN yang telah dibayar oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia yang telah memasuki tahap produksi dan piutang underlifting

atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Receivables from SKK Migas represent receivables of Value Added Tax (VAT) reimbursable by SKK Migas that was paid by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia that are entered into a the production stage and underlifting receivables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Piutang dari operator merupakan akumulasi perbedaan antara Cash Call yang dibayar oleh Entitas Anak, EMP ONWJ Ltd. kepada operator ONWJ PSC (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) dan pengeluaran kas oleh operator.

Receivables from operator represent accumulated difference between cash call paid by subsidiary, EMP ONWJ Ltd. to the ONWJ PSC operator (PT Pertamina Hulu Energi ONWJ) and cash expenditures of the operator.

Piutang kepada Capitalinc merupakan: Receivables from Capitalinc represent:

Surat Promes yang diterbitkan oleh Capitalinc kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 10% untuk piutang dalam mata uang USD dan 12,5% untuk piutang dalam mata uang Rupiah. Piutang atas Surat Promes ini dapat dilunasi setiap saat.

Promissory Notes issued by Capitalinc to the Company that bear interest at 10% for receivables in USD currency and 12.5% for receivables in Rupiah currency. These Promissory Notes receivable are payable on demand.



47

7. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES (Continued)

Piutang cash call dan biaya tertentu yang

dibayarkan oleh Perusahaan atas nama Capitalinc yang akan ditagihkan ke Capitalinc. Piutang ini tidak dikenakan bunga.

Cash call receivable and certain expenses paid by the Company on behalf of Capitalinc that will be billed to Capitalinc. This receivable is non-interest bearing.

Pinjaman kepada karyawan merupakan fasilitas pinjaman yang diberikan kepada karyawan. Pinjaman ini dilunasi karyawan melalui pemotongan gaji setiap bulan.

Loan to employees represent loans provided to employees. These loans are repaid by the employees through monthly salary deductions.

Piutang kepada pemasok merupakan kegiatan eksplorasi dan produksi yang dibiayai terlebih dahulu oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas bumi di Indonesia.

Receivables from suppliers represent exploration and production activities funded in advance by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang lain-lain, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Based on the results of an examination of individual receivable accounts, the management believed that the allowance for impairment was adequate to cover the possibility of losses on other receivables.

Seluruh piutang lain-lain adalah dalam mata uang Dolar Amerika Serikat, kecuali piutang dari SKK Migas dan pinjaman karyawan.

All other receivables are denominated in United States Dollar, except the receivable from SKK Migas and loans to employee.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Suku cadang, perlengkapan sumur

dan lainnya 53.757.244 51.419.804 Spare parts, well supplies and others

Bahan kimia dan lain-lain 576.636 584.992 Chemicals and others

Total 54.333.880 52.004.796 Total

Dikurangi penyisihan persediaan usang 2.489.691 2.489.691 Less allowance for inventories obsolescence

Neto 51.844.189 49.515.105 Net

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai

berikut: Movements in the allowance for inventory

obsolescence were as follows:



2014 2013

Saldo awal periode/tahun 2.489.691 2.489.691 Beginning balance of the period/year

Penyisihan selama tahun berjalan - - Provision during the year




48

8. PERSEDIAAN (Lanjutan) 8. INVENTORIES (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

Management believed that the allowance for inventory obsolescence was adequate to cover possible losses arising from the obsolete inventories as of June 30, 2014 and December 31, 2013.

Persediaan diasuransikan dalam satu paket asuransi

dengan asuransi atas Aset Minyak dan Gas Bumi (Catatan 15).

Inventories were insured in an insurance package with Oil and Gas Properties (Note 15).

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA 9. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Biaya dibayar dimuka Prepaid expenses

Beban keuangan 4.834.874 11.141.955 Financial charges

Sewa 266.882 522.730 Rental

Asuransi 420.329 179.040 Insurance

Uang muka Advances

Proyek 2.616.312 2.616.312 Projects

Lainnya (masing-masing

dibawah USD1 juta) 1.141.929 1.375.839 Others (below USD1 million each)

Total 9.280.326 15.835.876 Total

10. ASET LANCAR LAINNYA 10. OTHER CURRENT ASSETS

Aset lancar lainnya merupakan biaya produksi yang ditangguhkan dari Entitas Anak atas produksi minyak mentah yang belum terjual pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013. Jumlah biaya produksi yang ditangguhkan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing sebesar USD131.814 dan USD67.464.

Other current assets represents deferred production costs of the Subsidiaries on the production of crude oil that had not been sold as of June 30, 2014 and December 31, 2013. The amount of deferred production costs as of June 30, 2014 and December 31, 2013 amounting to USD131,814 and USD67,464, respectively.

11. KAS DALAM PEMBATASAN 11. RESTRICTED CASH



2014 2013

PT Bank Mega Tbk, Jakarta 33.175.000 32.175.000 PT Bank Mega Tbk, Jakarta

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk,

Jakarta 13.717.715 13.598.209 Jakarta

Bank of New York, Singapura 7.182.162 - Bank of New York, Singapore

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk,

Jakarta 5.876.045 5.865.640 Jakarta

The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited, Singapura 560 560 Corporation Limited, Singapore

Total 59.951.482 51.639.409 Total

Penempatan dana pada PT Bank Mega Tbk adalah penempatan oleh:

Fund placements in PT Bank Mega Tbk are placements by:

Perusahaan The Company

Penempatan dana dalam bentuk deposito

Funds placed in time deposits are used for



49

11. KAS DALAM PEMBATASAN (Lanjutan)

berjangka merupakan jaminan atas utang Entitas Anak kepada beberapa pemasok (Catatan 18). Saldo pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing adalah sebesar USD31.000.000 dan USD30.000.000. Tingkat suku bunga atas deposito berjangka ini adalah 1% per tahun.

11. RESTRICTED CASH (Continued)

securities of Subsidiaries’ payables to vendors (Note 18). Balance as of June 30, 2014 and December 31, 2013 amounted to USD31,000,000 and USD30,000,000, respectivelly. Interest rate of these time deposits is 1% per annum.

Entitas Anak, AWP dan VMA Subsidiaries, AWP and VMA

Penempatan dana dalam bentuk penerbitan bank garansi terkait dengan persyaratan yang diwajibkan dalam PSC.

Funds placed represent the issuance of bank guarantees as required in the PSC.

Saldo penempatan dana Entitas Anak, AWP dan VMA, pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD2.175.000.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, these funds placed by the Subsidiaries, AWP and VMA, amounted to USD2,175,000, respectively.

Penempatan dana pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 merupakan penempatan dana untuk mendanai liabilitas atas restorasi area yang ditinggalkan terkait dengan operasi minyak dan gas bumi di Indonesia (Catatan 40).

Fund placements in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk as of June 30, 2014 and December 31, 2013 represent funding to finance the abandonment and site restoration liability in relation to oil and gas operations in Indonesia (Note 40).

Penempatan dana pada Bank Of New York (BONY) adalah penempatan oleh Entitas Anak, EEL sehubungan dengan Cash and Account Management Agreement (CAMA) antara EEL, RHI, EMP MS, ITA, THP, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang dan BONY yang menjadi jaminan bagi fasilitas kredit yang diterima dari Pro Srategic Investor Ltd pada tanggal 17 Oktober 2013 (Catatan 17). Saldo pada tanggal 30 Juni 2014 adalah sebesar USD7.182.161.

Fund placements in Bank Of New York (BONY) represent funds placed pursuant to the Cash and Account Management Agreement (CAMA) between EEL, RHI, EMP MS, ITA, THP, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang and BONY, which serve as collateral for the loan obtained from Pro Srategic Investor Ltd on October 17, 2013 (Note 17). Balance as of June 30, 2014 amounted to USD7,182,161.

Dana yang ditempatkan pada The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) adalah penempatan dana sesuai dengan Perjanjian Jual Beli Gas (GSA) di Entitas Anak, Kangean Energy Indonesia Ltd. Dalam GSA tersebut, HSBC ditunjuk sebagai pihak Penjamin (Trustee). Dana yang diterima dari pelanggan atas penjualan gas tersebut ditempatkan terlebih dahulu di HSBC, sebelum didistribusikan kepada Partisipan dalam Kangean PSC. Penempatan dana ini juga digunakan untuk membayar biaya penyaluran atas penjualan gas tersebut kepada PT Pertamina.

Fund placements in The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) represent fund placements pursuant to the Gas Sales Agreement (GSA) of Subsidiary, Kangean Energy Indonesia Ltd. In the GSA, HSBC being appointed as trustee. Funds received from customers for gas sales are first lodged with HSBC, before being distributed to the participants of the Kangean PSC. Those funds placements are also used to pay gas transportation fee to PT Pertamina.

12. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI 12. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

a. Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi a. Nature of relationship with Related Parties

- Perusahaan, melalui satu atau lebih perantara,

adalah entitas sepengendali dengan Lapindo Brantas, Inc. (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), Energi Timur Jauh Limited (ETJL) dan Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

- The Company, through one or more intermediaries, is under common control with Lapindo Brantas, Inc. (LBI), PT Energi Timur Jauh (ETJ), Energi Timur Jauh Limited (ETJL) and Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).



50

12. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

(Lanjutan) 12. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

(Continued)

- PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama dan Perusahaan memiliki pemegang saham yang sama.

- PT Bumi Resources Tbk, PT Bakrie Swasakti Utama and the Company have a common shareholder.

Karena memiliki sifat hubungan tersebut, hal ini memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak-pihak berelasi tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Due to these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions between third parties.

b. Piutang Pihak Berelasi b. Due from Related Parties



2014 2013

Energi Timur Jauh Limited (ETJL) 79.573.413 78.032.466 Energi Timur Jauh Limited (ETJL)

Lapindo Brantas, Inc. (LBI) 73.440.361 73.373.724 Lapindo Brantas, Inc. (LBI)


USD100 ribu) 194.353 209.814 Others (below USD100 thousand each)

Total 153.208.127 151.616.004 Total

Persentase terhadap Total Aset 6,60% 6,54% Percentage to Total Assets

Piutang kepada ETJ merupakan piutang yang sebagian besar timbul dari pembayaran uang muka berdasarkan perjanjian antara Kelompok Usaha dan ETJ. Piutang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian. ETJ mengalihkan seluruh utangnya kepada ETJL, pada tanggal 31 Desember 2013 (Catatan 37b).

Due from ETJ consists mainly of advances made based on the agreement between the Group and ETJ.The receivables are non-interest bearing and have no fixed repayment period. On December 31, 2013, ETJ assigned its payable to ETJL (Note 37b).

Piutang kepada LBI merupakan pemberian pinjaman ke LBI, tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Due from LBI represents non-interest bearing loan to LBI, with no fixed repayment period.

Kelompok Usaha tidak melakukan penyisihan penurunan nilai piutang, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

The Group did not provide any allowance for impairment, as management believed that these receivables were fully collectible as of June 30, 2014 and December 31, 2013.

c. Utang Pihak Berelasi c. Due to Related Parties



2014 2013

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) 5.266.226 5.266.226 PT Bumi Resources Tbk (BUMI)

Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE) 1.851.442 1.848.886 Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE)


USD100 ribu) 92.856 113.737 Others (below USD100,000 each)

Total 7.210.524 7.228.849 Total

Persentase terhadap Total Liabilitas 0,51% 0,51% Percentage to Total Liabilities

Utang kepada BUMI merupakan utang atas biaya-biaya tertentu Entitas Anak, PT Artha Widya Persada dan PT Visi Multi Artha. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payables to BUMI represent payables of certain expenses of the Subsidiaries, PT Artha Widya Persada and PT Visi Multi Artha. These payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.



51

12. TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

12. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Utang kepada GOE timbul dari pengambil-alihan

kuasa pertambangan di blok Bentu PSC dan blok Korinci Baru PSC dari Petroz Bentu Ldc. dan Petroz Korinci Baru Ldc. pada tanggal 7 Agustus 2005. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian.

Payables to GOE represent payables from taking over the working interests in Bentu PSC and Korinci Baru PSC from Petroz Bentu Ldc. and Petroz Korinci Baru Ldc. on August 7, 2005. The payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

d. Uang Jaminan d. Security deposits

Kelompok Usaha membayar uang jaminan atas

sewa ruang gedung di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 16).

The Group paid security deposits for rental of office space in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note 16).

e. Utang Usaha e. Trade payables

Saldo utang atas sewa ruang gedung Kelompok

Usaha di Bakrie Tower yang dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi, disajikan sebagai bagian dari utang usaha (Catatan 18).

The outstanding payables for rental of office space for the Group, in Bakrie Tower owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party, were presented as part of trade payable (Note 18).

f. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Perusahaan f. Remuneration of the Boards of

Commissioners and Directors

Total remunerasi yang dibayar kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 masing-masing sebesar USD1,40 juta (setara dengan Rp16,77 miliar) dan USD1,46 juta (setara dengan Rp14,31 miliar). Tidak terdapat imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya untuk manajemen kunci pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

Total remuneration paid to the Boards of Commissioners and Directors of the Company for the six- month periods ended June 30, 2014 and 2013 amounted to USD1.40 million (equivalent to Rp16.77 billion) and USD1.46 million (equivalent to Rp14.31 billion), respectively. There were no post-employment benefits and other long-term benefits for key management personnel as of June 30, 2014 and 2013.

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Saldo Saldo

1 Januari/ 30 Juni/

Balance as of Balance as of

January 1, Penambahan/ June 30,

2014 Addition 2014

Harga Perolehan Acquisition Cost

Peralatan dan Office supplies and

perlengkapan kantor 1.845.594 2.241 1.847.835 equipment

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation



Jumlah Tercatat 356.992 262.354 Carrying Amounts



52

13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued)

Saldo Saldo

1 Januari/ 31 Desember/


January 1, Penambahan/ December 31,

2013 Addition 2013

Harga Perolehan Acquisition Cost



Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation



Jumlah Tercatat 598.813 356.992 Carrying Amounts

Penyusutan untuk periode enam bulan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 masing-masing sebesar USD96.879 dan USD193.588 dibebankan pada beban operasi (Catatan 30).

Depreciation for the six-month periods ended June 30, 2014 and 2013 amounting to USD96,879 and USD193,588, respectively, were charged to operating expenses (Note 30).

Aset tetap tidak diasuransikan terhadap risiko

kerugian kebakaran dan risiko lainnya. Manajemen berpendapat bahwa nilai dampak dan risiko atas tidak diasuransikannya aset tetap Kelompok Usaha tersebut adalah tidak material.

Fixed assets are not insured against losses from fire and other risks. Management believed that the impact and risk by not insuring the Group fixed assets are not material.

Jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah

disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebagai berikut:

The gross carrying amount of fully depreciated fixed assets that were still in use was as follows:



2014 2013

Harga perolehan 877.032 867.079 Acquisition cost

Akumulasi penyusutan 877.032 867.079 Accumulated depreciation

Berdasarkan evaluasi manajemen tidak

terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Kelompok Usaha.

Based on an evaluation by the management, there were no events or changes in circumstances that indicated any impairment in the value of the Group’s fixed assets.

14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS


Dipindahkan

Saldo ke Aset Minyak Saldo

1 Januari/ Akuisisi dan dan Gas Bumi/ 30 Juni/

Balance as of Penambahan/ Transfer to Balance as of

January 1, Acquisition and Oil and Gas June 30,

Area Kepemilikan 2014 Addition Properties 2014 Area of Interest

EPCC Buzi 185.660.000 - - 185.660.000 Buzi EPCC

PSC Tabulako 2.460.328 152.982 - 2.613.310 Tabulako PSC

PSC Sangatta-II 2.883.653 349.141 - 3.232.794 Sangatta-II PSC

Total 191.003.981 191.506.104 Total



53

14. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (Lanjutan) 14. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (Continued)

Dipindahkan

Saldo ke Aset Minyak Saldo

1 Januari/ Akuisisi dan dan Gas Bumi/ 31 Desember/

Balance as of Penambahan/ Transfer to Balance as of

January 1, Acquisition and Oil and Gas December 31,

Area Kepemilikan 2013 Addition Properties 2013 Area of Interest

EPCC Buzi - 185.660.000 - 185.660.000 Buzi EPCC

PSC Tabulako 1.704.568 755.760 - 2.460.328 Tabulako PSC

PSC Sangatta-II 1.573.641 1.310.012 - 2.883.653 Sangatta-II PSC

Total 3.278.209 191.003.981 Total

15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI 15. OIL AND GAS PROPERTIES




2014 2013

Sumur dan perlengkapan serta Wells and equipment and their

fasilitasnya 2.802.462.180 2.882.293.697 facilities

Sumur dan perlengkapan serta Wells and equipment and

fasilitasnya dalam pengerjaan 351.484.094 165.480.784 their facilities in progress

Total 3.153.946.274 3.047.774.481 Total

Akumulasi penyusutan, deplesi Accumulated depreciation, depletion

dan amortisasi, serta cadangan and amortization, and allowance for

penurunan nilai (1.829.456.787) (1.708.621.637) impairment

Jumlah Tercatat 1.324.489.487 1.339.152.844 Carrying Amounts

Rincian mutasi aset minyak dan gas bumi berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

The details of movements of oil and gas properties based on area of interest were as follows:

Penyusutan,

Deplesi dan

Amortisasi, serta

Cadangan

Penurunan Nilai/

Saldo Depreciation, Saldo

1 Januari/ Penambahan Depletion and 30 Juni/

Balance as of (Pengurangan)/ Amortization, and Balance as of

January 1, Addition Allowance for June 30,

Area Kepemilikan 2014 (Deduction) Impairment 2014 Area of Interest

PSC Kangean 400.466.178 (393.369) (40.364.683) 359.708.126 Kangean PSC

PSC ONWJ 473.367.640 83.068.747 (72.864.450) 483.571.937 ONWJ PSC

PSC Malacca Strait 139.514.482 11.675.246 (18.524.576) 132.665.152 Malacca Strait PSC

PSC Bentu 55.728.468 9.397.103 (2.794.341) 62.331.230 Bentu PSC

PSC Tonga 61.525.631 894.004 (1.260.530) 61.159.105 Tonga TAC

TAC Semberah 3.323.253 671.181 (1.206.159) 2.788.275 Semberah TAC

TAC Gelam 15.244.235 536.491 (1.926.806) 13.853.920 Gelam TAC

PSC Gebang 659.603 318.876 (183.033) 795.446 Gebang PSC

PSC Korinci Baru - 7.717 (7.717) (0) Korinci Baru PSC

Total 1.149.829.490 106.175.996 (139.132.295) 1.116.873.191 Total

Efek Cost Pool 189.323.354 - 18.292.942 207.616.296 Cost Pool Effect




54

15. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan) 15. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

Deplesi dan

Amortisasi, serta

Cadangan

Penurunan Nilai/

Saldo Depreciation, Saldo

1 Januari/ Penambahan Depletion and 31 Desember/

Balance as of (Pengurangan)/ Amortization, and Balance as of

January 1, Addition Allowance for December 31,

Area Kepemilikan 2013 (Deduction) Impairment 2013 Area of Interest

PSC Kangean 469.910.000 8.238.909 (77.682.731) 400.466.178 Kangean PSC

PSC ONWJ 393.447.566 188.231.096 (108.311.022) 473.367.640 ONWJ PSC

PSC Malacca Strait 150.311.449 15.157.456 (25.954.423) 139.514.482 Malacca Strait PSC

PSC Masela 120.775.481 (120.775.481) - - Masela PSC

PSC Bentu 54.695.150 11.006.368 (9.973.050) 55.728.468 Bentu PSC

PSC Tonga 33.357.810 30.518.464 (2.350.643) 61.525.631 Tonga TAC

TAC Semberah 25.307.190 (5.332.900) (16.651.037) 3.323.253 Semberah TAC

TAC Gelam 22.024.301 2.413.651 (9.193.717) 15.244.235 Gelam TAC

PSC Gebang 1.267.504 113.937 (721.838) 659.603 Gebang PSC

PSC Korinci Baru 746.172 60.029 (806.201) - Korinci Baru PSC

Total 1.271.842.623 129.631.529 (251.644.662) 1.149.829.490 Total

Efek Cost Pool 127.932.789 - 61.390.565 189.323.354 Cost Pool Effect


Penyusutan, deplesi dan amortisasi, serta cadangan

penurunan nilai untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 dibebankan kedalam laporan laba rugi komprehensif sebagai berikut:

Depreciation, depletion and amortization, and allowance for impairment for the six-months period ended June 30, 2014 and 2013 were charged to consolidated statements of comprehensive income as follows:

30 Juni/ 30 Juni/

June 30, June 30,

2014 2013

Penyusutan, deplesi dan amortisasi 120.839.353 79.474.515 Depreciation, depletion and amortization

(Catatan 29) (Note 29)

Total 120.839.353 79.474.515 Total

Aset minyak dan gas bumi, beserta persediaan, diasuransikan pada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, untuk mengantisipasi risiko kerugian dan kerusakan. Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013, jumlah nilai pertanggungan sesuai persentase kuasa penambangan (working interest) masing-masing

sebesar USD381 juta dan USD335 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The oil and gas properties, as well as inventories, were insured with several third party insurance companies, against risk of loss and damage. As of June 30, 2014 and 2013, total sum insured based on the percentage of working interest was USD381 million and USD335 million, respectivelly. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan penelaahan atas aset minyak dan gas bumi secara individu pada tanggal 30 Juni 2014, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan cadangan penurunan nilai lebih lanjut atas aset minyak dan gas bumi.

Based on the review of individual oil and gas properties, management believes that there is no further impairment of oil and gas properties required.



55

16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 16. OTHER NON-CURRENT ASSETS Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Pihak Berelasi Related Party

Uang jaminan - PT Bakrie Swasakti Utama Security deposits - PT Bakrie Swasakti Utama

(Catatan 12d) 1.494.506 1.464.119 (Note 12d)

Pihak Ketiga Third Parties

Owen Holdings Limited 60.302.871 55.269.442 Owen Holdings Limited

Uang muka proyek 7.000.000 7.000.000 Advance projects


Lain-lain 4.514.955 4.050.155 Others


Total 76.375.515 70.424.272 Total

Aset tidak lancar dari Owen Holdings Limited (Owen) merupakan piutang yang diberikan oleh Entitas Anak, EIBL, dengan nilai USD29 juta pada tahun 2012. Piutang ini dikenakan bunga sebesar 17% pada tahun pertama dan 20% pada tahun berikutnya. Piutang ini jatuh tempo pada bulan Desember 2014. Akan tetapi, Owen dapat dengan segera membayar piutang ini sebelum tanggal jatuh tempo. Pada tahun 2013 akun ini telah dipindahkan sebagai aset lancar dalam akun “Piutang Lain-lain” (Catatan 7).

Other non-current assets from Owen Holdings Limited (Owen) represent receivable provided by Subsidiary, EIBL, in 2012 amounting to USD29 million. This receivable bears interest of 17% during the first year and 20% in the following year. This receivable will be due in December 2014. However, Owen may immediately repay the loan before the maturity date. This account was transferred as current assets under “Other Receivable” in 2013 (Note 7).

Entitas Anak, EMP EI memberikan fasilitas pinjaman kepada Owen Holdings Lts. (Owen Holdings) pada tanggal 1 Juli 2013 maksimal pinjaman sebesar USD50.180.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga sebesar 17% per tahun untuk tahun pertama dan 7% per tahun untuk tahun berikutnya. Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo pada 26 bulan setelah penarikan pertama atau sama dengan tanggal penutupan fasilitas pinjaman ND Owen. Tetapi, dengan persetujuan EMPEI, Owen Holdings dapat segera membayar pinjaman tersebut sebelum tanggal jatuh tempo tanpa dikenakan denda. Fasilitas pinjaman ini termasuk arrangement fee sebesar 3% dan facility fee sebesar 0,15% yang ditagihkan ke Owen Holdings.

On July 1, 2013, EMPEI, a Subsidiary, granted a loan facility to Owen Holdings Ltd. (“Owen Holdings”) up to USD50,180,000. This loan facility bears 17% interest per annum during the first year and 7% per annum in the following year. This loan facility is due in 26 months from the date of the first drawdown or same as the date of termination of ND Owen loan facility. However, subject to the approval from EMPEI, Owen Holdings may immediately repay the loan before the maturity date without any penalties. This loan facility includes 3% arrangement fee and 0.15% facility fee charged to Owen Holdings.

Uang muka proyek merupakan pembayaran uang muka oleh Entitas Anak, EMP Gebang kepada Centorbi Ventures Limited sebesar USD7.000.000. Uang muka ini terkait kontrak evaluasi geologi dan geofisik terintegrasi serta penelaahan atas fasilitas produksi di Blok Gebang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, penelaahan ini masih dalam pengerjaan.

Advance projects represent advance payment by Subsidiary, EMP Gebang to Centorbi Ventures Limited amounting to USD7,000,000. This advance relates to integrated geological and geophysical evaluation study and complete production facilities review contract in the Gebang Block. As of the completion date of the consolidated financial statements, the study is still in process.

Piutang dari SKK Migas merupakan piutang Entitas Anak tertentu yang masih dalam tahap eksplorasi dan pengembangan tertentu atas piutang Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali ke SKK Migas.

Receivables from SKK Migas represent reimbursable Value Added Tax (VAT) of certain Subsidiaries that are still in the exploration and development stage and which can be reimbursed from SKK Migas.



56

16. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 16. OTHER NON-CURRENT ASSETS (Continued)

Uang jaminan merupakan jaminan atas sewa ruang gedung Kelompok Usaha di Bakrie Tower, terletak di Rasuna Epicentrum dan Wisma Mulia. Gedung Bakrie Tower dimiliki oleh PT Bakrie Swasakti Utama, pihak berelasi (Catatan 12d).

Security deposits represent placement of deposits for rental of office space for the Group in Bakrie Tower and in Wisma Mulia. Bakrie Tower building is owned by PT Bakrie Swasakti Utama, a related party (Note 12d).

17. PINJAMAN JANGKA PENDEK 17. SHORT-TERM LOANS Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Pro Strategic Investors Ltd 92.019.154 102.019.154 Pro Strategic Investors Ltd

PST Finance Ltd. 64.059.222 61.950.000 PST Finance Ltd.

Stallion Investment Pte Ltd. 900.000 900.000 Stallion Investment Pte Ltd.

PT Pioneer Investment 308.348 1.242.653 PT Pioneer Investment

Hanover Capital Limited - - Hanover Capital Limited

Total 157.286.724 166.111.807 Total

Pro Strategic Investors Ltd Pro Strategic Investors Ltd Pada tanggal 17 Oktober 2013, EMP Energy Ltd (“EEL”) sebagai Peminjam, Entitas Anak, RHI Corporation, EMP Malacca Strait S.A., PT Tunas Harapan Perkasa, PT Imbang Tata Alam, PT EMP Semberah, PT EMP Gelam, EMP Gebang Limited, EMP Bentu Limited dan EMP Korinci Baru Limited (“Penjamin”), mengadakan Perjanjian Fasilitas pinjaman dengan Pro Strategic Investors Ltd (“Pemberi Pinjaman”), The Bank of New York Mellon, Cabang Singapura (the “Facility Agent” dan “Offshore Security Agent dan Account Bank”) dan PT Bank CIMB Niaga, Tbk (“Onshore Security Agent dan Account Bank”). Berdasarkan perjanjian pinjaman

tersebut, Pemberi Pinjaman setuju untuk memberikan pinjaman sebesar USD102,02 juta, dengan tingkat bunga sebesar 20% per tahun. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk membayar pinjaman Entitas Anak, EMP International (BVI) Ltd. kepada ND Owen Holdings Ltd sebesar USD92,02 juta dan untuk keperluan operasional umum sebesar USD10 juta.

On October 17, 2013, EMP Energy Ltd (“EEL”) as the Borrower, a Subsidiary, the Company and their Subsidiaries, RHI Corporation, EMP Malacca Strait S.A., PT Tunas Harapan Perkasa, PT Imbang Tata Alam, PT EMP Semberah, PT EMP Gelam, EMP Gebang Limited, EMP Bentu Limited and EMP Korinci Baru Limited (the “Guarantors”),entered into Facility Agreement with Pro Strategic Investors Ltd (the “Lender”), The Bank of New York Mellon, Singapore Branch (the “Facility Agent” and “Offshore Security Agent and Account Bank”) and PT Bank CIMB Niaga, Tbk (the “Onshore Security Agent and Account Bank”). Based on the agreement, the Lender agreed to provide loan of USD102.02 million, with interest rate at 20% per annum. The proceeds of the loan will be used to paid the loan to ND Owen Holdings Ltd obtained by EMP International (BVI) Ltd. a Subsidiary with the amount of USD92.02 million and for general corporate purposes for the remaining amount of USD10 million.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas, sebagian pinjaman dibayar sebesar USD17,5 juta secara parsial pada 3 bulan, 6 bulan dan 9 bulan setelah tanggal penarikan dana, dengan jumlah masing-masing sebesar USD2,5 juta, USD7,5 juta dan USD7,5 juta serta sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya 12 bulan setelah tanggal penarikan dana.

Under the Facility Agreement the loan with the amount of USD17.5 million is partially repaid after the 3 months, 6 months and 9 months after the loan utilization with the amount of USD2.5 million, USD7.5 million and USD7.5 million, respectively. The remaining outstanding loan will be repaid 12 months after the utilization date.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Transaction Security.

The loan is secured by the transaction security pursuant to the Transaction Security Document.

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restriction for the Company to undertake certain actions, including the following:



57

17. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 17. SHORT-TERM LOANS (Continued)

- EEL dan Penjamin diwajibkan untuk mematuhi

seluruh hal yang material terhadap seluruh undang-undang dan peraturan yang belaku.

- EEL and the Guarantors shall comply in all material respects with all laws and regulations to which it may be subject.

- EEL dan Penjamin diwajibkan untuk mematuhi

seluruhnya Undang-undang Lingkungan Hidup, mematuhi seluruh Perizinan Lingkungan Hidup yang diperlukan, prosedur untuk memantau kepatuhan dan mencegah timbulnya kewajiban terhadap Undang-undang Lingkungan Hidup, serta akan berusaha berdasarkan praktek yang umum yang berkaitan dengan pengelolaan atas limbah dan air, konservasi habitat dan serta kesehatan dan keselamatan karyawan dan masyarakat.

- EEL and the Guarantors shall comply with all Environmental Laws, comply with all requisite Environmental Permit, implement procedure to monitor compliance with Environmental Law and prevent liability under any Environmental Laws and shall endeavor of best practices pertaining of waste and water management, habitat conservation and the health and safety of employee and communities.

- EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak Energi

Mega Persada Pte. Ltd. (“EMPPL”), Energi Mega Pratama Inc. (“EMPI”), Kangean Energy Indonesia Ltd. (“KEIL”), dan EMP Exploration (Kangean) Ltd. (“EEKL”), tidak diperbolehkan untuk melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Pemberi Pinjaman.

- EEL and the Guarantors including Subsidiaries of Energi Mega Persada Pte. Ltd. (“EMPPL”), Energi Mega Pratama Inc. (“EMPI”), Kangean Energy Indonesia Ltd. (“KEIL”), and EMP Exploration (Kangean) Ltd. (“EEKL”), shall not enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without the prior consent of Original Lender.

- EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak,

EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL diwajibkan untuk menjamin bahwa tidak ada perubahan yang mendasar atas sifat usahanya.

- EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL shall procure that no substantial change is made to the general nature of their business.


EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL tidak diperbolehkan untuk mengakuisisi perusahaan atau saham atau utang atau saham bersifat ekuitas atau usaha untuk mendirikan perusahaan.

- EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL shall not acquire company or any shares or debt or equity shares or a business or undertaking or incorporate a company.


EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen yang dapat dikonversi menjadi saham atau izin pembatalan, pemecahan, sub-divisi, reorganisasi, konsolidasi atau perubahan lainnya dari modal saham.

- EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL shall not issue any shares or instruments convertible into shares or permits any cancellation, split, sub-division, re-organisation, consolidation or other alteration of their share capital.

Pada tanggal 30 Juni 2014, manajemen berkeyakinan bahwa EEL dan Penjamin termasuk Entitas Anak, EMPPL, EMPI, KEIL dan EEKL telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan dalam Perjanjian Fasilitas.

As of June 30, 2014, the management believes that EEL and the Guarantors including Subsidiaries of EMPPL, EMPI, KEIL and EEKL have complied with all restrictions stipulated under the Facility Agreement.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2014, Perusahaan telah melunasi sebagian pinjaman sebesar USD10 juta.

Up to June 30, 2014, the Company has partially paid the loans in the amount of USD10 million.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD92.019.154 dan USD102.019.154.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of this loan amounted to USD92,019,154 dan USD102,019,154, respectively.



58


PST Finance Ltd PST Finance Ltd

Pada tanggal 17 Oktober 2013, Perusahaan sebagai Peminjam, mengadakan Perjanjian Fasilitas dengan PST FINANCE LTD. (“Pemberi Pinjaman”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Pemberi Pinjaman setuju untuk memberikan pinjaman sebesar USD61,95 juta, dengan tingkat bunga sebesar LIBOR ditambah 20% per tahun. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk keperluan operasional umum Perusahaan.

On October 17, 2013, the Company as the Borrower, entered into a Facility Agreement with PST FINANCE LTD. (the “Original Lender”). Based on the agreement, the Original Lender agreed to provide loan of USD61.95 million, with interest rate at LIBOR plus 20% per annum. The proceeds of the loan will be used for general corporate purposes of the Company.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas, sebagian pinjaman dibayar sebesar USD30 juta pada atau sebelum tanggal 13 Nopember 2013. Sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya pada tanggal 13 Mei 2014.

Under the Facility Agreement, the loan is partially repaid with an aggregate amount of USD30 million on or before November 13, 2013. The remaining outstanding loan will be repaid in full on May 13, 2014.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Transaction Security.

The loan is secured by the transaction security pursuant to the Transaction Security Document.

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restriction for the Company to undertake certain actions, including the following:

- Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi

seluruhnya Undang-undang Lingkungan Hidup, mematuhi seluruh Perizinan Lingkungan Hidup yang diperlukan, prosedur untuk memantau kepatuhan dan mencegah timbulnya kewajiban terhadap Undang-undang Lingkungan Hidup, serta akan berusaha berdasarkan praktek yang umum yang berkaitan dengan pengelolaan atas limbah dan air, konservasi habitat dan serta kesehatan dan keselamatan karyawan dan masyarakat.

- The Company shall comply with all Environmental Laws, comply with all requisite Environmental Permit, implement procedure to monitor compliance with Environmental Law and prevent liability under any Environmental Laws, and shall endeavor of best practices pertaining of waste and water management, habitat conservation and the health and safety of employee and communities.

- Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi seluruh

hal yang material terhadap seluruh undang-undang dan peraturan yang berlaku.

- The Company shall comply in all material respects with all laws and regulations to which it may be subject.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa

Kelompok Usaha tidak melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Pemberi Pinjaman.

- The Company shall ensure the Group shall not enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without the prior consent of Original Lender.


tidak ada perubahan yang mendasar atas sifat usaha dari Kelompok Usaha.

- The Company shall ensure Group shall procure that no substantial change is made to the general nature of their business.


Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk mengakuisisi perusahaan atau saham atau utang atau saham bersifat ekuitas atau usaha untuk mendirikan perusahaan.

- The Company shall ensure that the Group shall not acquire company or any shares or debt or equity shares or a business or undertaking or incorporate a company.



59


- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk berinvestasi atau memperoleh saham, atau setiap kepentingan dalam Ventura Bersama, tanpa persetujuan dari Peminjam.

- The Company shall ensure that the Group shall not invest in or acquire any shares, stocks, or any interest in Joint Ventures without the consent of the Lender.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk memperoleh tambahan utang kecuali untuk utang yang diperbolehkan dan ditetapkan dalam perjanjian.

- The Company shall ensure that the Group shall not permited to incur additional debt except for the permitted financial indebtedness set out in the agreement.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen yang dapat dikonversi menjadi saham atau izin pembatalan, pemecahan, sub-divisi, reorganisasi, konsolidasi atau perubahan lainnya dari modal saham.

- The Company shall ensure that the Group shall not issue any shares or instruments convertible into shares or permits any cancellation, split, sub-division, re-organisation, consolidation or other alteration of its share capital.

Pada tanggal 19 Juni 2014, Perusahaan menerima persetujuan atas amendment and waiver request dari Pemberi Pinjaman atas keadaan wanprestasi Perjanjian Fasilitas. Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas fasilitas tersebut dengan Peminjam berkaitan dengan jatuh tempo. Persetujuan atas amendment and waiver request ini

berlaku sejak tanggal 19 June 2014 sampai dengan tanggal 5 Desember 2014.

On June 19, 2014, the Company received acknowledgment on amendment and waiver request from the Original Lender for its default under the Facility Agreement. The Company has restructured the terms of the facility with the Lender with regards to maturity date. This acknowledgment on the amendment and waiver request is valid starting from June 19, 2014 to December 5, 2014.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD64.059.222 dan USD61.950.000.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of this loan amounted to USD92,019,154 dan USD61,950,000, respectively.

Stallion Investment Pte., Ltd. (Stallion) Stallion Investement Pte., Ltd. (Stallion)

Pada tanggal 18 November 2013, Entitas Anak, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) mendapatkan pinjaman jangka pendek dari Stallion sebesar USD900.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 7% per tahun.

On November 18, 2013, PT EMP Energi Indonesia (EMP EI), a Subsidiary, obtained a short-term loan from Stallion in the amount of USD900,000. This loan bears 7% interest per annum.

Saldo pinjaman ini pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD900.000.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013 the balance of this loan amounted to USD900,000, respectively.

PT Pioneer Investments (Pioneer) PT Pioneer Investments (Pioneer)

Pada tanggal 10 Juni 2013, Perusahaan memperoleh pinjaman jangka pendek dari Pioneer sebesar USD2,060,000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 2% per bulan. Pinjaman jangka pendek ini digunakan oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan.

On June 10, 2013, the Company obtained a short-term loan from Pioneer in the amount of USD2,060,000. This loan bears interest at 2% per month. The proceeds of this loan was used by the Company to finance its operational activities.

Sampai dengan tanggal 30 June 2014, Perusahaan telah melunasi sebagian utang kepada Pioneer sebesar USD2.000.000. Saldo pinjaman ini pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD308.348 dan USD1.242.653.

On Up until June 30, 2014, the payable to Pioneer is partially paid by the Company with the amount of USD2,000,000. As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of this loan amounted to USD308,348 dan USD1,242,653, respectively.



60

18. UTANG USAHA 18. TRADE PAYABLES


a. Berdasarkan Pemasok a. By Creditors



2014 2013

Pihak Berelasi Related Party

PT Bakrie Swasakti Utama (Catatan 12e) 941.669 1.446.437 PT Bakrie Swasakti Utama (Note 12e)

Pihak Ketiga Third Parties

PT Petroflexx Prima Daya 8.651.149 5.662.086 PT Petroflexx Prima Daya

BW OFFSHORE TSB INVESTs - - BW OFFSHORE TSB INVESTs

PT Prime Petroservices 2.990.123 1.434.156 PT Prime Petroservices

PT Emha Tara Navindo 2.536.241 2.241.016 PT Emha Tara Navindo

PT Dowel Anadrill Schlumberger 246.181 474.603 PT Dowel Anadrill Schlumberger

PT Sanggarcipta Kreasitama 1.509.013 1.513.086 PT Sanggarcipta Kreasitama


Lain-lain (masing-masing



Total 43.206.199 32.965.368 Total

b. Berdasarkan Umur Utang b. By Age Category



2014 2013

Sampai dengan 30 hari 5.007.865 7.427.606 Up to 30 days

Lebih dari 30 hari - 60 hari 3.189.155 1.576.416 Over 30 - 60 days

Lebih dari 60 hari 35.009.179 23.961.346 Over 60 days

Total 43.206.199 32.965.368 Total

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currency



2014 2013

Dolar Amerika Serikat 39.591.419 30.355.964 United States Dollars

Rupiah 3.614.780 2.609.404 Indonesian Rupiah

Total 43.206.199 32.965.368 Total

Perusahaan memberikan jaminan terhadap

pembayaran utang atas Entitas Anak kepada pemasok tertentu (Catatan 11).

The Company provides guarantee for the payment of Subsidiaries’ payables to certain suppliers (Note 11).



61

19. UTANG LAIN-LAIN 19. OTHER PAYABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013


PT Pertagas Niaga (Persero) (Pertagas) 25.869.219 9.631.445 PT Pertagas Niaga (Persero) (Pertagas)

PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP) 2.500.000 4.166.667 PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP)

PT Pertamina (Persero) (Pertamina) 3.301.584 3.701.547 PT Pertamina (Persero) (Pertamina)

PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) 1.924.931 1.940.402 PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc)

PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara

(Persero) (PLN) 3.273.649 1.238.202 (Persero) (PLN)



Total 59.892.233 52.391.671 Total

Utang kepada SKK Migas dan Pertamina merupakan utang overlifting atas penjualan minyak Entitas Anak

sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC dan TAC.

Payables to SKK Migas and Pertamina represent overlifting payables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC and TAC.

Utang kepada Pertagas dan PLN merupakan kewajiban take or pay atas Entitas Anak, EMP Korinci

Baru Limited dan Kangean Energy Indonesia Limited, yang timbul terkait dengan penjualan gas bumi.

Payables to Pertagas and PLN represent take or pay obligations of the Subsidiaries, EMP Korinci Baru Limited and Kangean Energy Indonesia Limited, related to the lifting of natural gas.

Utang kepada RAPP merupakan uang muka dan kewajiban take of pay yang diberikan RAPP kepada

Entitas Anak, EMP Bentu. Uang muka yang di berikan dengan jumlah maksimum sebesar USD5 juta dan bunga sebesar LIBOR ditambah 4% per tahun. Uang muka ini digunakan EMP Bentu untuk membiayai kegiatan pengembangan di Blok Bentu.

Payable to RAPP pertains to the advance and take or pay obligations provided by RAPP to Subsidiary, EMP Bentu. The advance provided in the total maximum amount of USD5 million, which bears interest at 4% per annum plus LIBOR. This advance was used by EMP Bentu to fund development activities in the Bentu Block.

Utang kepada Capitalinc merupakan pinjaman yang diperoleh oleh Entitas Anak, EMP Tonga, untuk membiayai aktivitas operasional di Blok Tonga. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Payables to Capitalinc represent loans obtained by Subsidiary, EMP Tonga, to finance operational activities in the Tonga Block. These loans are non-interest bearing with no fixed repayment date.

Seluruh utang lain-lain adalah merupakan utang kepada pihak ketiga.

All other payables represent payables to third parties.

20. BEBAN AKRUAL 20. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Produksi 75.882.124 90.195.535 Production

Penunjang 15.280.784 15.553.943 Support cost

Pengeboran 10.497.845 10.483.080 Drilling

Akuisisi Entitas Anak 9.000.000 9.000.000 Subsidiary acquisition

Beban keuangan 4.628.461 7.259.359 Financing cost



Total 122.089.068 136.247.238 Total



62

20. BEBAN AKRUAL (Lanjutan) 20. ACCRUED EXPENSES (Continued)

Beban akrual atas pengeboran, produksi dan penunjang merupakan beban Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan produksi minyak dan gas bumi yang terdapat di Entitas Anak yang memiliki kuasa penambangan atas blok minyak dan gas bumi.

Accrued drilling, production and support costs mainly represent expenditures of Subsidiaries relating to the activities of exploration, development and production of oil and natural gas of subsidiaries that hold working interests in oil and gas blocks.

Beban akrual atas beban keuangan merupakan beban bunga yang timbul dari pinjaman Kelompok Usaha, baik jangka pendek maupun jangka panjang.

Accrued financing cost represents interest expense arising from the Group’s loans, both short-term and long-term.

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM LOANS Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2014 2013

Pinjaman sindikasi

setelah dikurangi biaya emisi pinjaman Syndication loan

yang belum diamortisasi sebesar net of unamortized debt

USD9.056.001 pada tanggal 30 Juni 2014 issuance cost amounting to

dan USD11.679.428 pada tanggal USD9,056,001 on June 30, 2014 and

31 Desember 2013 181.724.106 191.320.572 USD11,679,428 on December 31, 2013

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Petroleum Exploration Co., Ltd.,

Jepang 159.750.151 169.992.329 Japan

Kangean Finance Company, Jepang 121.107.591 131.592.404 Kangean Finance Company, Japan

Mitsubishi Corporation, Jepang 38.642.560 38.399.925 Mitsubishi Corporation, Japan

Greenwich International Limited, Seychelles 24.000.000 34.000.000 Greenwich International Limited, Seychelles

Evora Universal Inc, British Virgin Island 10.000.000 - Evora Universal Inc, British Virgin Island

Total 535.224.409 565.305.231 Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam

satu tahun: Less current maturities:

Pinjaman sindikasi 36.692.236 29.221.186 Syndication loan

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd., Japan Petroleum Exploration Co., Ltd.,

Jepang 23.297.291 23.297.291 Japan

Kangean Finance Company, Jepang 23.297.291 23.297.291 Kangean Finance Company, Japan

Total 83.286.818 75.815.768 Total

Pinjaman Jangka Panjang - Neto 451.937.592 489.489.463 Long-term Loan - Net

Pinjaman Sindikasi Syndicated Loan

Pada Pada tanggal 14 Desember 2013, EMP International (BVI) Ltd. (“EIBL”) dan EMP ONWJ Ltd. (“EMP ONWJ”) (“Peminjam dan Penjamin”) menandatangani Perjanjian Fasilitas Terjamin, pinjaman sindikasi, dengan 6 institusi keuangan asing yang terdiri dari Bank of America N.A. (BoA), Bank of India, Cabang Cayman Islands, Intesa Sanpaolo Spa, Cabang Hong Kong, Britannic Strategies Limited, Federated Project and Trade Finance Core Fund, serta En Tie Commercial Bank (“Pemberi Pinjaman”), The Bank of New York Mellon (“Agen Sekuritas Luar Negeri”), PT Bank CIMB Niaga Tbk (“Agen Sekuritas Dalam Negeri”), dan BoA (“Koordinator dan Mitra Lindung Nilai”). Pinjaman sindikasi ini terdiri dari Fasilitas A dan B dengan jumlah fasilitas sebesar USD203 juta.

On On December 14, 2013, the EMP International (BVI) Ltd. (“EIBL”) nad EMP ONWJ Ltd. (“EMP ONWJ”), Subsidiaries, (the “Original Borrowers and Guarantors”) entered into a Secured Facility Agreement, a syndicated loan, with six (6) foreign financial institutions consisting of Bank of America, N.A. (BoA), Bank of of India, Cayman Islands Branch, Intesa Sanpaolo Spa, Hong Kong Branch, Britannic Strategies Limited, Federated Project and Trade Finance Core Fund, and En Tie Commercial Bank (collectively, the “Original Lenders”), The Bank of New York Mellon (the “Offshore Security Agent”), PT Bank CIMB Niaga Tbk (the “Onshore Security Agent”), and BoA (the “Hedge Coordinator and Original Hedge Counterparty”). The syndicated loan consists of Facility A and B Commitments at an aggregate amount equal to USD203 million.



63

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued)

Apabila PSC ONWJ diperpanjang pada atau sebelum tanggal 30 Juni 2016, maka seluruh komitmen Fasilitas A akan menjadi nihil dan Fasilitas B akan segera menjadi efektif. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk membayar pinjaman EIBL kepada ND Owen Holdings Ltd. Dan membiayai pengeluaran kapital dan biaya kegiatan operasi atas aset yang didukung oleh cadangan minyak dan gas bumi, serta modal kerja untuk proyeksi terakhir yang telah disetujui dan pembayaran seluruh komisi, biaya dan beban yang terkait dengan perjanjian ini.

Should the ONWJ PSC extension occur on or prior to June 30, 2016, then the total commitment under Facility A shall be reduced to nil and the Facility B commitments shall become effective immediately. The proceeds of this syndicated loan shall be used to repay loan of EIBL from ND Owen Holdings Limited and funding capital and operating expenditure for the reserve base assets and working capital for the most recent approved projection and payment of all fees, costs and expenses pursuant to the agreement

Pinjaman sindikasi ini dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah margin sebesar 6% untuk 12 bulan pertama ditambah 0,5% untuk setiap 12 bulan berikutnya dan biaya yang diwajibkan, apabila kewajiban sampai pada hari terakhir di setiap periode untuk bunga yang kurang dari 6 bulan dan setelah hari pertama disetiap periode untuk bunga yang lebih dari 6 bulan.

The loan syndication is bear an interest of LIBOR plus margin of 6% for the first twelve (12) months plus additional 0.5% for each succeeding twelve (12) months and mandatory cost, if any which is payable on the last day of each interest period for interest periods within six (6) months and after the first day of interest period for the interest periods longer than six (6) months.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Terjamin, mulai sejak tanggal efektif perjanjian, Komitmen Fasilitas A akan dibayar secara berkala dari tanggal 31 Maret 2014 sampai dengan tanggal 30 September 2014 dan Komitmen Fasilitas B akan dibayar secara berkala dari tanggal 30 Juni 2014 sampai dengan tanggal 30 September 2016.

Starting from each of its effective date, under the Secured Facility Agreement of the loan, Facility A Commitment will be periodically repaid in partial starting from March 31, 2014 to September 30, 2014 and Facility Commitment B will be periodically repaid in partial starting from June 30, 2014 to September 30, 2016.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Terjamin.

The loan was secured by the transaction security pursuant to the Security Document.

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap EIBL untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restriction for the EIBL to undertake certain actions, including the following:

- Peminjam atau Penjamin tidak boleh menciptakan atau mengijinkan adanya Jaminan atas aset-asetnya.

- The Borrower or Guarantor shall not create or permit to subsist, any Security over any of its assets.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh menjual,

mengalihkan atau sebaliknya melepaskan aset-asetnya berdasarkan ketentuan dimana aset-aset tersebut dapat disewakan atau diperoleh kembali oleh Peminjam maupun Penjamin atau anggota Kelompok Usaha lainnya dari Peminjam maupun Penjamin; menjual mengalihkan atau sebaliknya melepaskan piutang-piutangnya secara recourse; mengadakan kesepakatan apapun dimana uang atau manfaat dari bank atau rekening lainnya dapat diterapkan, di set-off atau menjadi subyek dari kombinasi rekening; mengadakan kesepakatan istimewa lainnya yang memiliki efek yang serupa.

- The Borrower or Guarantor shall not sell, transfer or otherwise dispose of any of its assets on terms whereby they are or may be leased to or re-acquired by an Borrower or Guarantor or any other member of the Borrower or Guarantor Group; sell, transfer or otherwise dispose of any of its receivables on recourse terms; enter into any arrangement under which money or the benefit of a bank or other account may be applied, set-off or made subject to a combination of accounts; or enter into any other preferential arrangement having a similar effect.



64


- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menimbulkan, menciptakan, atau mengijinkan adanya atau memiliki Financial Indebtedness yang belum dilunasi atau mengadakan perjanjian atau kesepakatan dimana Peminjam maupun Penjamin berhak menimbulkan, menciptakan atau mengijinkan adanya Financial Indebtedness.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will incur, create or permit to subsist or have outstanding any Financial Indebtedness or enter into any agreement or arrangement whereby it is entitled to incur, create or permit to subsist any Financial Indebtedness.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin yang akan memperoleh semua atau sebagian dari orang lain atau bisnis, aset atau kewajiban orang lain; mendirikan atau mengakuisisi orang lain; atau berinvestasi pada orang lain.

- The Borrower or Guarantor shall not and shall ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will: acquire all or any part of any other person or the business, assets or undertaking of any other person; establish or acquire any person; or invest in any other person.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuki suatu transaksi tunggal atau serangkaian transaksi (baik terkait atau tidak) dan baik secara sukarela maupun tidak sukarela untuk menjual, menyewakan, memindahkan, atau dengan cara lain melepaskan aset manapun.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will, enter into a single transaction or a series of transactions (whether related or not) and whether voluntary or involuntary to sell, lease, transfer or otherwise dispose of any asset.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan membayar atau membayar terlebih dahulu jumlah pokok liabilitas (maupun kapitalisasi bunga) yang belum terbayar dalam Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/ Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya; membayar bunga atau jumlah liabilitas lainnya sehubungan dengan Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya; atau membeli, menebus, membatalkan atau melepaskan jumlah liabilitas lainnya sehubungan dengan Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya.

- The Borrower or Guarantor shall not and each Obligor shall ensure that no other member of the Obligor Group will: repay or prepay any principal amount (or capitalised interest) outstanding under any Cayman Co/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan; pay any interest or any other amounts payable in connection with any CaymanCo/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan; or purchase, redeem, defease or discharge any amount outstanding with respect to any CaymanCo/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan melakukan atau membayar dividen, biaya, ongkos maupun distribusi lainnya (atau bunga atas dividen, biaya, ongkos dan distribusi lainnya yang belum dibayarkan) (baik dalam bentuk tunai maupun in kind) atas atau sehubungan dengan modal sahamnnya (atau kelas lain dari modal sahamnya); membayar kembali atau mendistribusikan dividen maupun cadangan premi saham; membayar manajemen, penasihat atau biaya lainnya atau atas permintaan pemegang saham langsung maupun tidak langsung dan masing-masing afiliasinya; atau menebus, membeli kembali,membatalkan, mempensiunkan atau membayar kembali modal sahamnya,maupun memutuskan untuk melakukan.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will: declare, make or pay any dividend, charge, fee or other distribution (or interest on any unpaid dividend, charge, fee or other distribution) (whether in cash or in kind) on or in respect of its share capital (or any class of its share capital); repay or distribute any dividend or share premium reserve; pay any management, advisory or other fee to or to the order of any of its direct or indirect shareholders or any of their respective Affiliates; or redeem, repurchase, defease, retire or repay any of its share capital or resolve to do so.



65

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued) - Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan

harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menerbitkan saham apapun.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will issue any shares.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuki penggabungan, demerger, merger, atau rekonstruksi korporat tanpa pertujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any amalgamation, demerger, merger or corporate reconstruction without the prior written consent of the Agent.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan melakukan Transaksi Treasury tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any Treasury Transaction without the prior written consent of the Agent.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan secara permanen menelantarkan (atau membuat atau mendukung proposal apapun atau mengambil tindakan lain untuk meninggalkan secara permanen) Aset Basis Cadangan; atau mengambil tindakan apapun sehubungan dengan penggantian apapun pada Operator, kecuali dalam masing-masing kasus dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will: permanently abandon (or make or support any proposal or take any other action to permanently abandon) the Reserve Base Assets; or take any action in relation to any change in Operator, except in each case with the prior written consent of the Agent.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memperdagangkan, menjalankan bisnis, memiliki aset apapun atau menimbulkan liabilitas apapun kecuali untuk: kepemilikan working interests atas Aset-aset Basis Cadangan;

kepemilikan atas aset-aset yang digunakan atau akan digunakan sehubungan dengan Aset-aset Basis Cadangan; liabilitas-liabilitas yang timbul sehubungan dengan Perjanjian Proyek; pada atau sebelum Tanggal Utilisasi Fasilitas A, liabilitas-liabilitas yang timbul berdasarkan Dokumen-dokumen Fasilitas Pinjaman yang sudah ada; liabilitas yang timbul berdasarkan, atau dengan cara lain diijinkan sesuai kententuan-ketentuan dari Dokumen-dokumen Pembiayaan; ketentuan jasa-jasa administratif (tidak termasuk jasa treasury) kepada para Peminjam maupun

Penjamin lainnya dalam jenis yang biasanya disediakan oleh suatu perusahaan pemegang saham kepada Entitas Anak; kepemilikkan saham atas Entitas Anak, saldo debit intra-group, saldo kredit intra-group dan saldo-saldo kredit lainnya pada rekening-rekening, investasi kas dan setara kas sehubungan dengan Jaminan Transaksi; dan biaya-biaya professional dan biaya administratif yang timbul dalam kegiatan usaha biasa suatu perusahaan pemegang saham.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will) trade, carry on any business, own any assets or incur any liabilities except for: ownership of working interests in the Reserve Base Assets; ownership of assets used or intended to be used in respect of the Reserve Base Assets; liabilities incurred under the Project Agreements; on or prior to the Utilisation Date for Facility A, liabilities incurred under the Existing Debt Facility Related Documents; liabilities incurred under, or otherwise expressly permitted by, the terms of the Finance Documents; the provision of administrative services (excluding treasury services) to other Obligors of a type customarily provided by a holding company to its Subsidiaries; ownership of shares in its Subsidiaries, intra-Group debit balances, intra-Group credit balances and other credit balances in bank accounts, cash and cash equivalent investments but only if those shares, credit balances, cash and cash equivalent investments are subject to the Transaction Security; and professional fees and administration costs incurred in the ordinary course of business as a holding company.



66

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued) - Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan

harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan masuk kedalam Perjanjian Offtake apapun: kecuali Perjanjian Offtake tersebut diadakan dengan salah satu dari Offtaker Yang Dapat Diterima; kecuali Offtaker Yang Dapat Diterima yang tercantum dalam Bagian II (Offtaker Yang Dapat Diterima Diharuskan Untuk Menyediakan L/C Untuk Offtake) dari Schedule 17 (Offtaker Yang Dapat Diterima) telah memperoleh penerbitan suatu surat kredit untuk kepentingan Peminjam maupun Penjamin sehubungan dengan kewajiban pembayaran dalam suatu Perjanjian Offtake yang terkait.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any Offtake Agreement: unless that Offtake Agreement is entered into with an Acceptable Offtaker; unless any Acceptable Offtaker listed in Part II (Acceptable Offtakers Required to Provide an Offtake L/C) of Schedule 17 (Acceptable Offtakers) has procured the issuance of a letter of credit in favour of the relevant Obligor in respect of its payment obligations under the relevant Offtake Agreement.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan

harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuk transaksi dengan Afiliasinya, Afiliasi Entitas Induk atau dengan pemegang saham langsung mupun tidak langsung dari orang tersebut kecuali dengan ijin terlebih dahulu dari Mayoritas Pemberi Pinjaman.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Obligor Group will enter into any transaction with any of its Affiliates, any Parent Affiliate or any direct or indirect shareholder of any such person except with the prior consent of the Majority Lenders.

- Peminjam maupun Penjamin harus mematuhi

dalam segala aspek material segala undang-undang (termasuk undang-undang lingkungan hidup) yang berlaku padanya dan, sehubungan dengan kepentingan atas Lapangan manapun, akan menggunakan segala upaya yang wajar (yang meliputi penggunaan hak suaranya) untuk mematuhi praktek industri minyak dan gas yang baik.

- The Borrower or Guarantor shall comply in all material respects with all laws (including environmental laws) applicable to it and, in connection with its interest in any Field, shall use all reasonable endeavors which will include exercising its voting rights) to comply with good oil and gas industry practice.

- Masing-masing dari Peminjam maupun Penjamin

harus memastikan bahwa tidak ada perubahan substansial yang terjadi pada sifat umum usahanya, atau bisnis dari Kelompok Usaha Peminjam maupun Kelompok Usaha Penjamin secara keseluruhan.

- Each Borrower or Guarantor shall ensure that no substantial change is made to the general nature of its business, or the business of the Borrower or Guarantor Group taken as a whole.

- Masing-masing Peminjam maupun Penjamin akan

(dan harus memastikan bahwa masing-masing anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menggunakan segala upaya yang wajar (termasuk menggunakan hak suaranya) untuk memastikan masing-masing Operator yang relevan, Peserta dan masing-masing pihak lain dalam Perjanjian Proyek akan) mematuhi semua Undang-Undang Lingkungan Hidup.

- Each Borrower or Guarantor shall and ensure that each member of the Borrower or Guarantor Group will and shall use all reasonable endeavors (which will include exercising its voting rights) to ensure that each relevant Operator, Participant and each other party to a Project Agreement will) comply with all Environmental Laws.



67

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (Continued) - Masing-masing Peminjam maupun Penjamin akan

dan harus memastikan bahwa masing-masing anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan sepatutnya membayar dan melunasi seluruh Pajak yang dikenakan padanya atau aset-asetnya secara tepat waktu dalam periode waktu yang diijinkan tanpa menimbulkan denda (kecuali sampai tahap dimana (i) pembayaran tersebut dipermasalah dengan niat baik, (ii) cadangan yang mencukupi disediakan untuk Pajak-pajak tersebut dan (iii) pembayaran tersebut dapat secara hukum ditahan).

- Each Borrower or Guarantor shall and ensure that each member of the Borrower or Guarantor Group will duly and punctually pay and discharge all Taxes imposed upon it or its assets within the time period allowed without incurring penalties (except to the extent that (i) such payment is being contested in good faith, (ii) adequate reserves are being maintained for those Taxes and (iii) such payment can be lawfully withheld).

Pada tanggal 30 Juni 2014 manajemen berkeyakinan bahwa Peminjam dan Penjamin telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan yang terdapat dalam Perjanjian Fasilitas Terjamin.

As of June 30, 2014, the management believes that the Borrower and Guarantor have complied with all restrictions stipulated under the Secured Facility Agreement.

Biaya emisi pinjaman yang diamortisasi atas pinjaman ini untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD2.742.111 dan USD257.220, dan biaya bunga yang dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah masing-masing sebesar USD6.274.149 dan USD316,977.

As The amortized debt issuance cost of this loan for the six-month period ended June 30, 2014 and for the year ended December 31, 2013 amounted to USD2,742,111 and USD257,220, respectively, and interest expense charged to the consolidated statements of comprehensive income amounted to USD6,274,149 and USD316,977, respectively.

Pada Sampai dengan tanggal 30 Juni 2014, EIBL telah melunasi sebagian utang yang telah jatuh tempo sebesar USD11,69 juta.

Up to June 30, 2014, EIBL has partially paid the current maturity loans in the amount of USD11.69 million.

Greenwich International Limited, Seychelles Greenwich International Limited, Seychelles

Pada tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengakuan Hutang dengan Greenwich International Limited (“GIL”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan mengakui berutang kepada GIL sebesar USD44.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 6,5% per tahun. Pengakuan utang ini terkait dengan akuisisi saham Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd oleh Perusahaan dari GIL. Pada tanggal 21 Maret 2014, GIL mengalihkan sebagian utang sebesar USD10.000.000 kepada Evora Universal Inc.

On October 18, 2013, the Company entered into an Acknowledgement of Indebtness Agreement with Greenwich International Limited (“GIL”). Based on the agreement, the Company acknowledged of indebtness to GIL with the amount of USD44,000,000 with the interest rate of 6.5% per annum. This acknowledgement of indebtness is related with the acquisition of Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd by the Company from GIL. . On March 21, 2014, GIL transfers some the loan amounting to USD10,000,000 to Evora Universal Inc.

Perjanjian ini dijamin oleh Perusahaan dengan menerbitkan surat promes kepada GIL. Jangka waktu dari surat promes ini adalah 18 bulan dan 36 bulan yang dimulai pada tanggal 18 Oktober 2013.

The Agreement is secured by the Company through the issuance of promissory notes to GIL. The maturity dates of the two promissory notes will be on 18 month and 36 month starting from October 18, 2013. Company from GIL

Perusahaan melunasi sebagian utang kepada GIL sebesar USD10.000.000 pada tahun 2013.

In 2013, the payable to GIL is partially paid by the Company with the amount of USD10,000,000.



68


Evora Universal Inc., British Virgin Island Evora Universal Inc., British Virgin Island

Pada tanggal 21 Maret 2014 Evora Universal Inc. (Evora) mengadakan Perjanjian Pembelian Surat Utang dengan GIL. Berdasarkan perjanjian tersebut, GIL mengalihkan sebagian utang sebesar USD10.000.000 kepada Evora. Syarat dan ketentuan atas perjanjian ini masih mengacu pada perjanjian pengakuan hutang sebelumnya antara GIL dengan Perusahaan.

On March 21, 2014, Evora Unversal Inc. (Evora) entered into Notes Purchase Agreement with GIL. Based on the agreement, GIL transferred some of the loan amounting to USD10,000,000 to Evora. Terms and conditions of the agreement still referring to previous Indebtness Agreement between GIL and the Company.

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) dan Kangean Finance Company (KFC)

Mitsubishi Corporation (MC), Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex) and Kangean Finance Company (KFC)

Sesuai dengan ketentuan yang disetujui dalam Share Subscription Agreement (SSA) tanggal 6 Maret 2007,

MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan dan Entitas Anak EMP Inc., EEKL dan KEIL. Berikut adalah perjanjian pinjaman terkait dengan SSA tersebut:

In accordance with the term sheet agreed under the Share Subscription Agreement (SSA) dated March 6, 2007, MC and Japex agreed to provide loan facilities to the Company and subsidiaries of EMP Inc., EEKL and KEIL. The following loan facilities were entered into under the SSA:

a. Fasilitas pinjaman kepada Perusahaan a. Loan facility for the Company

MC dan Japex masing-masing setuju untuk

memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan atas 50% belanja modal KEIL dan EEKL untuk periode dari 1 Juli 2006 sampai dengan 16 Mei 2007 dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD21,55 juta yang dinyatakan dalam Facility Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to the Company for 50% of KEIL and EEKL’s expended capital expenditures for the period from July 1, 2006 to May 16, 2007, capped at a combined total of USD21.55 million as stipulated in the Facility Agreements dated May 16, 2007. This loan will be due on June 30, 2017, and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loan has a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember

2013, saldo fasilitas pinjaman terutang termasuk bunga masing-masing sebesar USD23,29 juta dan USD22,80 juta.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the outstanding loan facility, including interest, amounted to USD23.29 million and USD22.80 million, respectively.



69


b. Fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL b. Loan facilities for EEKL and KEIL

MC dan Japex setuju untuk memberikan

fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai belanja modal dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD430 juta termasuk fasilitas pinjaman kepada Perusahaan di atas sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan

kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide loan facilities to EEKL and KEIL in respect to the funding obligations of EEKL and KEIL for capital expenditures, capped at a combined total of USD430 million, including the above loan facilities for EEKL and KEIL as stipulated in the Carry Agreement dated May 16, 2007. The loans will become due on June 30, 2017 and bear interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loans have a five (5) years repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum

(Novation and Amendment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 17 Juli 2009, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL kepada MC dialihkan seluruhnya kepada KFC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the Novation and Amendment Agreement dated July 17, 2009 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that the loan facilities of EEKL and KEIL to MC would be transferred to KFC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

Pada tanggal 28 April 2011, MC, KFC dan Japex

setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Tranche II kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai belanja modal dengan jumlah maksimal sebesar USD240 juta sebagaimana dinyatakan dalam Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. Pinjaman tersebut akan

jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2019 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) adalah sampai dengan 29 Juni 2017 dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC, KFC and Japex agreed to provide additional loan facilities Tranche II to EEKL and KEIL in respect of the funding obligations of EEKL and KEIL for capital expenditures, capped at a combined total of USD240 million as stipulated in the Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. The loans will become due on December 30, 2019 and bear interest at LIBOR plus 4.25%. The loans have a grace period until June 29, 2017 and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 28 April 2011, MC dan Japex setuju

untuk memberikan fasilitas pinjaman untuk sewa Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) (Pinjaman FPU) (Catatan 39e) kepada EEKL dan KEIL. Pinjaman ini sehubungan dengan kewajiban EEKL dan KEIL sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian pinjaman Carry and Facility untuk fasilitas USD sehubungan dengan

kontrak sewa FPU untuk pengembangan lapangan TSB, Kangean PSC.

On April 28, 2011, MC and Japex agreed to provide EEKL and KEIL with additional loan facilities for Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) lease contract (FPU Loan) (Note 39e). The additional loans were in respect of EEKL and KEIL funding obligations as stipulated in the Carry and Facility Agreements for USD loan facility relating to the FPU lease contract for the TSB Field development, Kangean PSC.



70


Jumlah pinjaman sampai dengan USD467 juta. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada saat berakhirnya atau selesainya kontrak sewa FPU dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan pembayaran angsuran pokok pinjaman dan bunga (grace period) adalah sampai

dengan dan termasuk (i) 29 Juni 2014, atau (ii) 2 (dua) tahun setelah gas mulai mengalir dalam jumlah yang komersial dari Lapangan TSB, yang mana yang lebih akhir; dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

The loans were to be in the amount of USD467 million. The loans will become due on the termination and expiration of the FPU lease contract and bear annual interest at LIBOR plus 4.25%. The loans have a grace period until and including (i) June 29, 2014, or (ii) the date falling two (2) years after gas first begins to flow in commercial quantities from the TSB Fields, whichever is later, and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember

2013, EEKL dan KEIL telah memanfaatkan fasilitas pinjaman Tranche I dan Tranche II ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD484,43 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD242,22juta) dan USD526,37 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD263,19 juta), dan fasilitas pinjaman FPU ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD107,99 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD53,99 juta) dan USD107,98 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD53,99 juta)

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the outstanding balances including interest of the loan facilities Tranche I and Tranche II amounted to USD484.43 million (the Group portion being USD242.22 million) and USD526.37 million (the Group portion being USD263.19 million), while the FPU Loan facility amounted to USD107.99 million (the Group portion being USD53.99 million) and USD107.98 million (the Group portion being USD53.99 million).

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2014, KEIL dan

EEKL telah melunasi sebagian utang yang telah jatuh tempo kepada KFC dan Japex sebesar USD93,19 juta.

Up to June 30, 2014, KEIL and EEKL have partially paid the current maturity loans to KFC and Japex in the amount of USD93.19 million.

Tidak terdapat pembatasan rasio keuangan,

pembatasan pembagian deviden dan pembatasan perolehan utang baru terhadap Kelompok Usaha atas fasilitas pinjaman dari MC, Japex dan KFC.

The loan facilities from MC, Japex and KFC have no restrictions on financial ratios, dividend restrictions or limitations on the acquisition of new debt by the Group.

22. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA 22. OTHER NON-CURRENT LIABILITY

Berdasarkan perjanjian jual beli antara Perusahaan dan Entitas Anak, EMP International (BVI) Limited (“EMP ONWJ”), dengan CNOOC Southeast Asia Limited (“CNOOC”) yang ditandatangani pada tanggal 21 Desember 2011, seluruh liabilitas kontinjensi atas penerbitan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) yang diterbitkan oleh Kantor Pajak ditanggung oleh CNOOC. EMP ONWJ mengakui liabilitas yang terkait dengan SKPKB ini kepada CNOOC. Jumlah liabilitas EMP ONWJ pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah masing-masing sebesar USD36.417.378. Liabilitas ini akan diselesaikan melalui penerimaan tagihan pajak dari Kantor Pajak di Indonesia.

Based on the sale and purchase agreement between the Company and Subsidiary, EMP International (BVI) Limited (“EMP ONWJ”), and CNOOC Southeast Asia Limited (“CNOOC”), which was signed on December 21, 2011, all contingent liabilities relating to the tax underpayment assessment letter (SKPKB) issued by the Tax Office will be paid by CNOOC. EMP ONWJ, however, will recognize the liability to CNOOC relating to this SKPKB. Total liability of EMP ONWJ as of June 30, 2014 and December 31, 2013 amounted to USD36,417,378, respectively. This liability will be settled upon the receipt of claims for tax refund from the Indonesian Tax Office.



71

23. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN PERMODALAN

23. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL MANAGEMENT

Klasifikasi dan Nilai Wajar Classification and Fair Values Nilai wajar maupun nilai tercatat atas aset dan liabilitas keuangan serta klasifikasinya sebagaimana tercantum dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian adalah sebagai berikut:

The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts and their classification shown on the consolidated statements of financial position (balance sheets), were as follows:

Nilai

Tercatat/

Carrying Nilai Wajar/

Akun Amounts Fair Values Accounts

Pinjaman yang Diberikan dan

Piutang Loans and Receivables

Kas dan setara kas 167.025.083 167.025.083 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 74.781.536 74.781.536 Trade receivables

Piutang lain-lain 140.175.575 140.175.575 Other receivables

Kas dalam pembatasan 59.951.482 59.951.482 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 153.208.127 153.208.127 Due from related parties

Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets



Total 664.517.319 664.517.319 Total

Liabilitas Keuangan yang

Diukur pada Biaya Perolehan Financial Liabilites

Diamortisasi Measured at Amortized Cost

Pinjaman jangka pendek 157.286.724 157.286.724 Short-term loans

Utang usaha Trade payables

Pihak berelasi 941.669 941.669 Related party


Utang pihak berelasi 7.210.523 7.210.523 Due to related parties

Utang lain-lain 59.892.233 59.892.233 Other payables

Beban akrual 122.089.068 122.089.068 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang 535.224.410 547.741.364 Long-term loans

Liabilitas jangka panjang lainnya 36.417.378 36.417.378 Other non-current liability

Total 961.326.536 973.843.489 Total

30 Juni 2014/ June 30, 2014



72

23. INSTRUMEN KEUANGAN, RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)

23. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Nilai

Tercatat/

Carrying Nilai Wajar/

Akun Amounts Fair Values Accounts

Pinjaman yang Diberikan dan

Piutang Loans and Receivables




Kas dalam pembatasan 51.639.409 51.639.409 Restricted cash





Total 642.707.052 642.707.052 Total

Liabilitas Keuangan yang

Diukur pada Biaya Perolehan Financial Liabilites

Diamortisasi Measured at Amortized Cost





Utang pihak berelasi 7.228.849 7.228.849 Due to related parties

Utang lain-lain 52.391.671 52.391.671 Other payables

Beban akrual 136.247.238 136.247.238 Accrued expenses


Liabilitas jangka panjang lainnya 36.417.378 36.417.378 Other non-current liability

Total 996.667.541 1.008.346.969 Total

31 Desember 2013/ December 31, 2013

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments for which it is practical to do so:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek: Short-term financial assets and liabilities:

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instruments for which it is practical to do so:

Aset dan liabilitas keuangan jangka pendek (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, kas dalam pembatasan, piutang pihak berelasi, aset tidak lancer lainnya, pinjaman jangka pendek, utang wesel, utang usaha, utang pihak berelasi, utang lain-lain dan beban akrual).

Short-term financial assets and liabilities (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, restricted cash, due from related parties, other noncurrent assets, short-term loans, notes payable, trade payables, due to related parties, other payables and accrued expenses).



73



Instrumen keuangan ini sangat mendekati nilai tercatat mereka karena jatuh tempo mereka dalam jangka pendek.

These financial instruments approximate to their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang: Long-term financial assets and liabilities:

Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku bunga tetap dan variabel (pinjaman jangka panjang).

Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities (long-term loans).

Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

The fair value of these financial liabilities is determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

Aset dan liabilitas keuangan jangka panjang lainnya (liabilitas jangka panjang lainnya).

Other long-term financial assets and liabilities (other non-current liability).

Estimasi Untuk aset keuangan tidak lancar lainnya yang tidak dikuotasi pada harga pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan, dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai.

Estimated For those assets or liabilities which are not stated at quoted market price and whose fair value cannot be reliably measured without incurring excessive costs, they are carried at their nominal amounts less any impairment losses.

Hirarki nilai wajar Fair value hierarchy

Dalam mengklasifikasikan nilai wajar, Kelompok Usaha menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam pengukuran. Hirarki tersebut adalah:

In classifying the fair value, the Group utilizes a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making measurement. The hierarchies are as follows:

(a) Tingkat 1: harga kuotasian (tidak disesuaikan)

dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik.

(a) Level 1: quoted prices (unadjusted) on active markets for identical assets or liabilities.

(b) Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga).

(b) Level 2: inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices).

(c) Tingkat 3: input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

(c) Level 3: inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

Financial Risk Management Objectives and Policies

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Groups’ overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of its business, while managing its exposure to foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk.



74



Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Board of Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:

1. Risiko nilai tukar mata uang asing 1. Foreign exchange rate risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar arus kas masa depan dari aset atau liabilitas Kelompok Usaha dalam mata uang asing dapat berfluktuasi karena perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign currency risk is the risk that fair value of future cash flows from the Group’s foreign currency denominated assets or liabilities may fluctuate due to changes in foreign exchange rates.

Kelompok Usaha terekspos risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dari mata uang fungsional Kelompok Usaha (Catatan 40).

The Group is exposed to foreign exchange risk primarily from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the Group functional currency (Note 40).

Sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Dolar Amerika Serikat (USD). Sebagian besar beban pokok penjualan, beban usaha dan belanja modal adalah dalam USD. Namun demikian, terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang Rupiah seperti gaji, upah dan pajak.

A significant portion of the Group’s revenues are priced, invoiced and paid in United States Dollar (USD). Most of its cost of sales, operating expenses and capital expenditures are also in USD. However, some other costs and expenses are denominated in Rupiah such as salaries, wages and tax expenses.

Untuk mengelola risiko, Kelompok Usaha melakukan penyepadanan liabilitas dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, dan melakukan pembelian dan penjualan mata uang asing saat diperlukan. Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai mata uang asing karena aset moneter dalam mata uang asing yang tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing terkait.

To manage the risk, the Group matches its foreign currency liabilities with relevant financial assets and the purchase or sale of foreign currencies at spot rates when necessary. Management believes that there is no need to enter into foreign currency hedges as the monetary assets are considered adequate to settle relevant liabilities denominated in foreign currency.

Tingkat paparan risiko mata uang asing terhadap Kelompok Usaha adalah rendah karena Kelompok Usaha tidak memiliki transaksi signifikan dalam mata uang selain USD. Transaksi dengan pelanggan dan pemasok mayoritas dalam mata uang USD.

The Group’s exposure to foreign currencies is low as it has no significant transactions denominated in currencies other than USD. Transactions with customers and vendors are mainly denominated in USD.

Tabel di bawah ini menunjukkan dampak setelah pajak pada laba atau rugi sebagai akibat dari kenaikan/penurunan nilai tukar mata uang asing, dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan:

The table below summarizes the after tax impact on profit or loss as a result of increase/decrease in foreign exchange rates, considering all other factors being held constant:



2014 2013

Kenaikan Increase

Rp meningkat 5% 669.073 (200.930) Rp increase by 5%

Penurunan Decrease

Rp menurun 5% (669.073) 200.930 Rp decrease by 5%



75



2. Risiko tingkat bunga 2. Interest rate risk

Kelompok Usaha terekspos pada risiko tingkat suku bunga yang timbul dari fluktuasi tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.

The Group is exposed to interest rate risk resulting from fluctuations in interest rate on short-term and long-term loans.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan penggunaan tingkat bunga tetap untuk tiap pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau perpanjangan atau memperoleh tingkat suku bunga mengambang yang paling menguntungkan.

The Group minimizes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement. The Group manages this risk by using a fixed interest rate for each borrowing that will be agreed at the date of any drawdown or roll over or to obtain the most favorable floating interest rates available.

Dalam hal liabilitas keuangan yang memiliki bunga, tabel berikut menyajikan tingkat suku bunga efektif tahunan pada akhir periode pelaporan.

In regard to interest-bearing financial liabilities, the following table indicates their effective annual interest rate at the end of the reporting period.

Tingkat Bunga Dalam Satu Dua sampai Lebih dari

Efektif/ Tahun/ Lima Tahun/ Lima Tahun/

Effective Total/ Within Two to Five More than

Interest Rate Total One Year Years Five Years

Pinjaman jangka pendek 2,00% - 20,00% 157.286.724 157.286.724 - - Short-term loans

Pinjaman jangka panjang Long-term loans

Greenwich International Limited 6,5% 24.000.000 - 24.000.000 - Greenwich International Limited

Evora Universal Inc 10.000.000 - 10.000.000 - Evora Universal Inc

Pinjaman sindikasi 6,00% 181.724.106 36.692.236 145.031.870 - Syndication loan

Japan Petroleum Japan Petroleum

Exploration Co., Ltd. 4,10% - 4,60% 159.750.152 23.297.291 122.463.185 13.989.676 Exploration Co., Ltd.

Kangean Finance Company 4,10% - 4,60% 121.107.592 23.297.291 83.820.625 13.989.676 Kangean Finance Company

Mitsubishi Corporation 4,10% - 4,60% 38.642.560 - 38.642.560 - Mitsubishi Corporation

Tingkat Bunga Dalam Satu Dua sampai Lebih dari

Efektif/ Tahun/ Lima Tahun/ Lima Tahun/

Effective Total/ Within Two to Five More than

Interest Rate Total One Year Years Five Years

Pinjaman jangka pendek 2,00% - 20,00% 166.111.807 166.111.807 - - Short-term loans

Pinjaman jangka panjang Long-term loans

Greenwich International Limited 6,5% 34.000.000 - 34.000.000 - Greenwich International Limited

Pinjaman sindikasi 6,00% 191.320.572 29.221.186 162.099.386 - Syndication loan

Japan Petroleum Japan Petroleum

Exploration Co., Ltd. 4,10% - 4,60% 169.992.329 23.297.291 128.002.383 18.692.655 Exploration Co., Ltd.

Kangean Finance Company 4,10% - 4,60% 131.592.404 23.297.291 89.602.458 18.692.655 Kangean Finance Company

Mitsubishi Corporation 4,10% - 4,60% 38.399.925 - 18.030.443 20.369.482 Mitsubishi Corporation

30 Juni 2014/ June 30, 2014

31 Desember 2013 / December 31, 2013

Analisa sensitivitas atas risiko tingkat bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal 30 Juni 2014, jika tingkat suku bunga naik/turun 100 basis poin dengan asumsi variabel yang lain tetap, laba neto komprehensif konsolidasian Kelompok Usaha akan USD0.76 juta lebih tinggi/rendah dari pada sebelumnya, hal ini terjadi karena meningkatnya/ menurunnya biaya bunga atas pinjaman yang memiliki tingkat bunga pinjaman mengambang.

As of June 30, 2014, had the interest rate been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, the Group’s consolidated comprehensive net income would have been USD0,76 million lower/higher than previously stated, arising mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate borrowings.



76



3. Risiko kredit 3. Credit risk

Risiko kredit merujuk pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Kelompok Usaha.

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Group.

Kelompok Usaha terekspos pada risiko kredit terutama berasal dari simpanan di bank dan kredit yang diberikan kepada pelanggan. Kelompok Usaha meminimalisir risiko kredit dengan menyimpan dana hanya pada bank yang memiliki reputasi baik dan melakukan hubungan usaha hanya kepada pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih.

The Group is exposed to credit risk primarily from deposits in banks and sales credit given to customers. The Group minimizes credit risk from deposits with banks by placing its funds only in banks of good standing and trades only with recognized and creditworthy third parties. Receivables balances are monitored on a periodic basis to reduce the exposure to bad debt.

Manajemen telah menilai kualitas kredit dari pihak lain yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal dan merasa yakin bahwa tidak ada risiko kredit signifikan yang terkait dengan mereka.

The management has assessed the credit quality of the counterparties for which no external credit rating is available and is satisfied that they pose no significant risk.

Tabel berikut ini menyajikan kualitas kredit dari aset keuangan Kelompok Usaha:

The table below shows the credit quality of the Group’s financial assets:



2014 2013

A3 - 560 A3

AA3 560 - AA2

Baa3 24.433.073 39.706.550 Baa3

Tidak diperingkat 639.892.307 602.794.152 Tidak diperingkat

Total 664.325.940 642.501.262 Total

Nilai tercatat aset keuangan merupakan tingkat paparan kredit maksimum. Tingkat paparan kredit maksimum pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The carrying amount of financial assets represents maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk at the reporting date was as follows:


2014 2013




Kas dalam pembatasan jangka panjang 59.951.482 51.639.409 Restricted long-term cash





Total 664.325.941 642.501.262 Total



77



Analisis umur aset keuangan pada akhir periode pelaporan adalah sebagai berikut:

The aging analysis of financial assets at the end of the reporting period was as follows:

Belum jatuh

tempo dan tidak

mengalami Kurang dari 6 bulan -

penurunan nilai/ 6 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari

Neither past due Less than 6 month - 1 tahun/ Total/

Akun nor impaired six month 1 year Over 1 year Total Accounts

Kas dan setara kas 166.833.706 - - - 166.833.706 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 62.033.972 10.440.309 1.245.993 1.061.262 74.781.536 Trade receivables

Piutang lain-lain 140.175.575 - - - 140.175.575 Other receivables

Kas dalam pembatasan

jangka panjang 59.951.482 - - - 59.951.482 Restricted long-term cash

Piutang pihak berelasi 153.208.127 - - - 153.208.127 Due from related parties


Pihak berelasi 1.494.506 - - - 1.494.506 Related party

Pihak ketiga 67.881.009 - - - 67.881.009 Third parties

Total 651.578.377 10.440.309 1.245.993 1.061.262 664.325.941 Total

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami

penurunan nilai/

Past due but not impaired

Belum jatuh

tempo dan tidak

mengalami Kurang dari 6 bulan -

penurunan nilai/ 6 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari

Neither past due Less than 6 month - 1 tahun/ Total/

Akun nor impaired six month 1 year Over 1 year Total Accounts

Kas dan setara kas 153.332.376 - - - 153.332.376 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 71.486.245 9.186.239 5.663.872 649.158 86.985.514 Trade receivables

Piutang lain-lain 135.709.477 - - - 135.709.477 Other receivables

Kas dalam pembatasan

jangka panjang 51.639.409 - - - 51.639.409 Restricted long-term cash

Piutang pihak berelasi 151.616.004 - - - 151.616.004 Due from related parties


Pihak berelasi 1.464.119 - - - 1.464.119 Related party

Pihak ketiga 61.960.153 - - - 61.960.153 Third parties

Total 627.207.783 9.186.239 5.663.872 649.158 642.707.052 Total

31 December 2013 / December 31, 2013

Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami

penurunan nilai/

Past due but not impaired

4. Risiko likuiditas 4. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukan bahwa penerimaan kas jangka pendek tidak dapat menutupi pengeluaran kas jangka pendek untuk membayar liabilitas yang sudah jatuh tempo.

Liquidity risk is risk where the Group’s cash flow position indicates that the short-term cash inflows are not adequate to cover the short-term cash outflows for payment of liabilities.

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and cash equivalent and available loans. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable high quality lenders.



78



Berikut adalah jatuh tempo kontraktual atas liabilitas keuangan pada akhir periode pelaporan:

The following are the contractual maturities of financial liabilities at the end of the reporting period:

Total Arus Kas Satu Tahun Satu sampai Dua sampai

Kontraktual/ atau Kurang/ Dua Tahun/ Lima Tahun/

Total Contractual One Year or One to Two Two to Five Nilai Buku/

Akun Cash Flows Less Years Years Carrying Values Accounts

Pinjaman jangka pendek 178.617.340 178.617.340 - - 157.286.724 Short-term loan


Pihak berelasi 941.669 941.669 - - 941.669 Related party

Pihak ketiga 42.264.530 42.264.530 - - 42.264.530 Third parties

Utang pihak berelasi 7.210.524 7.210.524 - - 7.210.524 Due to related parties

Utang lain-lain 59.892.243 59.892.243 - - 59.892.243 Other payables

Beban akrual 122.089.068 122.089.068 - - 122.089.068 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang 580.967.463 83.286.818 469.701.292 27.979.353 535.224.410 Long-term loans

Liabilitas jangka panjang

lainnya 36.417.378 - - 36.417.378 36.417.378 Other non-current liability

Total 1.028.400.215 494.302.192 469.701.292 64.396.731 961.326.546 Total

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Total Arus Kas Satu Tahun Satu sampai Dua sampai

Kontraktual/ atau Kurang/ Dua Tahun/ Lima Tahun/

Total Contractual One Year or One to Two Two to Five Nilai Buku/

Akun Cash Flows Less Years Years Carrying Values Accounts

Pinjaman jangka pendek 199.628.043 199.628.043 - - 166.111.807 Short-term loan


Pihak berelasi 1.446.437 1.446.437 - - 1.446.437 Related party

Pihak ketiga 31.518.931 31.518.931 - - 31.518.931 Third parties

Utang pihak berelasi 7.228.849 7.228.849 - - 7.228.849 Due to related parties

Utang lain-lain 52.391.671 52.391.671 - - 52.391.671 Other payables

Beban akrual 136.247.238 136.247.238 - - 136.247.238 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang 648.988.716 96.997.349 332.094.817 219.896.550 565.305.230 Long-term loans

Liabilitas jangka panjang

lainnya 36.417.378 - - 36.417.378 36.417.378 Other non-current liability

Total 1.113.867.263 525.458.518 332.094.817 256.313.928 996.667.541 Total


Pengelolaan permodalan Capital management

Kelompok Usaha mengelola permodalannya untuk memastikan mereka dapat mempertahankan kelangsungan usaha disamping memaksimalkan pengembalian kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while maximizing the return to shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

Struktur modal Kelompok Usaha terdiri dari utang termasuk pinjaman yang diungkapkan dalam Catatan 16 dan 20 atas laporan keuangan konsolidasian dikurangi oleh kas dan setara kas dan dibagi dengan modal tersedia bagi para pemegang saham dari entitas induk, terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih transaksi dengan pihak nonpengendali dan defisit sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 4, 24, 25 dan 26 atas laporan keuangan konsolidasian.

The capital structure of the Group consists of debt, which includes the borrowings disclosed in Notes 16 and 20 to the consolidated financial statements less cash and cash equivalents and divided by equity attributable to equity holders of the parent, comprising share capital, additional paid-in capital, difference due to change of equity of Subsidiary, and deficit as disclosed in Notes 4, 24, 25 and 26 to the consolidated financial statements.



79



Gearing rasio pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of June 30, 2014 and December 31, 2013 was as follows:

2014 2013

Pinjaman Debts



Total pinjaman 692.511.134 731.417.037 Total debts

Kas dan setara kas 167.025.083 153.332.376 Cash and cash equivalent

Pinjaman - neto 525.486.051 578.084.661 Debts - net

Ekuitas 918.398.760 887.949.535 Equity

Rasio Pinjaman Neto terhadap Ekuitas 0,57 0,65 Net Debt to Equities

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 berdasarkan catatan dari PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai berikut:

Composition of the Company’s shareholders as of June 30, 2014 and December 31, 2013 based on registration by PT Ficomindo Buana Registrar was as follows:

Jumlah Saham

Ditempatkan Persentase Jumlah

dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid Shares

Issued and Ownership Capital

Pemegang Saham Paid Shares (%) (Rp) Shareholders

UBS AG SG S/A UBS AG SG S/A

Reignwood Inter Investment 7.186.227.804 16,10 718.622.780.400 Reignwood Inter Investment

(GR) Co Ltd - 2091144561 (GR) Co Ltd - 2091144561

MEL BK NA/ SA for Mackenzie MEL BK NA/ SA for Mackenzie

Cundill Recovery FD - 2039924282 3.465.000.000 7,76 346.500.000.000 Cundill Recovery FD - 2039924282

PT Bakrie & Brothers Tbk 2.916.326.235 6,53 291.632.623.500 PT Bakrie & Brothers Tbk

Didit Hidayat Agripinanto 1.734.500 0,00 173.450.000 Didit Hidayat Agripinanto

Masyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 31.073.242.154 69,60 3.107.324.215.400 Public (below 5% each)

Total 44.642.530.693 100,00 4.464.253.069.300 Total

Setara USD 473.816.659 Equivalent

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Jumlah Saham

Ditempatkan Persentase Jumlah

dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid Shares

Issued and Ownership Capital

Pemegang Saham Paid Shares (%) (Rp) Shareholders

UBS AG Singapore Non-Treaty UBS AG Singapore Non-Treaty

Omnibus Account - 2091144090 10.136.335.768 22,71 1.013.633.576.800 Omnibus Account - 2091144090

MEL BK NA S/A for Mackenzie - Mellon Bank NA/ SA A/C AGF

Cundill Recovery Fd - 2039924282 3.465.000.000 7,76 346.500.000.000 Cundill Recovery Fund

PT Bakrie & Brothers Tbk 2.916.326.235 6,53 291.632.623.500 PT Bakrie & Brothers Tbk

Didit Hidayat Agripinanto 1.734.500 0,00 173.450.000 PT Bakrie & Brothers Tbk

Masyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 28.123.134.190 63,00 2.812.313.419.000 Public (below 5% each)

Total 44.642.530.693 100,00 4.464.253.069.300 Total

Setara USD 473.816.659 Equivalent




80

24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

Pada tanggal 18 April 2013, Perusahaan menambah modal disetornya dengan menerbitkan saham baru sejumlah 4.058.411.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per lembar saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia.

On April 18, 2013, the Company increased its capital by issuance of new shares totaling 4,058,411,000 shares with par value of Rp100 each share through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMT-HMETD). The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange.

Selama periode pelaksanaan waran dari tanggal 15 Juli 2010 sampai dengan 14 Januari 2013, sebanyak 9.281 waran seri I telah dilaksanakan dan dikonversi menjadi sebanyak 9.281 saham, seluruhnya telah dicatat pada Bursa Efek Indonesia.

Troughout the warrant exercise period from July 15, 2010 until January 14, 2013, as many as 9,281 series I warrant has been exercised and converted into 9,281 shares, all of which has been listed on the Indonesia Stock Exchange.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Tambahan modal disetor terdiri dari: Additional paid-in capital consists of:



2014 2013

Agio saham 567.554.322 567.554.322 Share premium

Difference in value from restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions of entities under

entitas sepengendali (280.159.804) (280.159.804) common control

Total 287.394.518 287.394.518 Total

a. Agio saham a. Share premium

Selisih Lebih

Harga Atas Nilai

Nominal Saham/

Difference from

The Excess of Biaya

Price Over Emisi Saham/

the Share Share Issuance

Par Value Cost Neto / Net

Pengeluaran 7.756.801.695 saham Issuance of 7,756,801,695 shares

Perusahaan melalui: of the Company through:

Penawaran Umum Perdana - Initial Public Offering -

2.847.433.500 saham 18.204.157 1.323.928 16.880.229 2,847,433,500 shares

Penawaran Umum Terbatas I - Rights Issues I -

4.909.368.195 saham 347.519.988 9.820.223 337.699.765 4,909,368,195 shares

Penawaran Umum Terbatas II - Rights Issues II -

26.183.297.040 saham 238.361.385 25.353.103 213.008.282 26,183,297,040 shares

Pelaksanaan Waran Seri I - Series I Warrant Exercise -

1.575 lembar saham 16 - 16 1,575 shares

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 604.085.546 36.497.254 567.588.292 Balance as of December 31, 2011


686 lembar saham 6 - 6 686 shares



7.020 lembar saham 68 34.044 (33.976) 7,020 shares




81

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan) 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (Continued)

b. Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

b. Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

Selisih Nilai

Transaksi

Restrukturisasi

Entitas

Sepengendali/

Difference in

Value from

Restructuring

Nilai Buku Biaya Transactions of

Akuisisi/ Neto/ Akuisisi/ Entities Under

Entitas Anak Acquisition Net Book Value Acquisition Cost Common Control Subsidiaries

RHI Corporation 10.417.812 22.535.211 (12.117.399) RHI Corporation

PT Imbang Tata Alam (5.165.768) 4.545.993 (9.711.761) PT Imbang Tata Alam

Energi Mega Pratama Inc. 25.975.969 26.086.293 (110.324) Energi Mega Pratama Inc.

PT Tunas Harapan Perkasa 17.438.800 275.659.120 (258.220.320) PT Tunas Harapan Perkasa

Total 48.666.813 328.826.617 (280.159.804) Total

6 Februari / February 6 , 2003

27 Februari / February 27 ,

2004

4 Agustus / August 4 , 2004

25 Januari / January 25 , 2006

26. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK

26. DIFFERENCE DUE TO CHANGES OF EQUITY IN SUBSIDIARY

Pada tahun 2007, EMP Inc., menerbitkan 26.000.010 lembar saham baru yang seluruhnya dibeli oleh Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. yang mengakibatkan persentase kepemilikan Perusahaan atas saham EMP Inc. menurun dari 100% menjadi 50%. Selisih antara ekuitas EMP Inc. yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penerbitan saham baru dengan nilai buku investasi sebelum transaksi penerbitan saham baru dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak” dan disajikan sebagai bagian dari akun ekuitas. Sehubungan dengan penurunan kepemilikan tersebut, mulai 1 Januari 2007, Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan EMP Inc. dengan metode konsolidasian proporsional.

In 2007, EMP Inc. issued 26,000,010 new shares to Mitsubishi Corporation and Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. resulting in a decrease in the Company’s interest in EMP Inc. from 100% to 50%. The difference between the Company’s interest in EMP Inc. after the new shares issuance and the carrying value of the investment before the new shares issuance was recorded under “Difference due to Changes of Equity in Subsidiary” account and presented as part of equity. Due to that dilution, since January 1, 2007, the Company has proportionately consolidated the financial statements of EMP Inc.

27. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 27. NON-CONTROLLING INTEREST


a. Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak

a. Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries



2014 2013

EMP International (BVI) Ltd. 28.793.352 25.633.093 EMP International (BVI) Ltd.

PT EMP Energi Indonesia 14.570 13.873 PT EMP Energi Indonesia

PT Visi Multi Artha 140.059 123.801 PT Visi Multi Artha

PT Artha Widya Persada 23.904 26.891 PT Artha Widya Persada

PT Tunas Harapan Perkasa 3.374 2.946 PT Tunas Harapan Perkasa

PT EMP Tonga 223.564 234.564 PT EMP Tonga

Total 29.198.823 26.035.168 Total



82

27. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (Lanjutan) 27. NON-CONTROLLING INTEREST (Continued)

b. Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali

b. Income (loss) attributable to non-controlling interest

30 Juni/ 30 Juni/

June 30, June 30,

2014 2013

EMP International (BVI) Ltd. 3.160.259 3.990.504 EMP International (BVI) Ltd.

PT EMP Energi Indonesia 697 12.128 PT EMP Energi Indonesia

PT Tunas Harapan Perkasa 428 PT Visi Multi Artha

PT Visi Multi Artha 16.258 (41.050) PT Visi Multi Artha

PT Artha Widya Persada (2.987) (39.168) PT Artha Widya Persada

PT EMP Tonga (10.999) (23.121) PT EMP Tonga

Total 3.163.655 3.899.293 Total

28. PENJUALAN NETO 28. NET SALES


2014 2013

Luar Negeri Overseas




Dalam Negeri Domestic


PT Petrokimia Gresik (Persero) 27.293.861 29.939.779 PT Petrokimia Gresik (Persero)



PT Riau Andalan Pulp & Paper 10.205.683 11.730.395 PT Riau Andalan Pulp & Paper

PT Pupuk Kujang (Persero) 13.072.906 15.103.204 PT Pupuk Kujang (Persero)

PT Indogas Kriya Dwiguna 7.121.803 6.423.395 PT Indogas Kriya Dwiguna

PD Tuah Sekata 1.664.783 - PD Tuah Sekata


Over lifting dan DMO 6.358.540 (23.297.910) Over lifting and DMO

Neto 413.379.310 374.587.410 Net

30 Juni/ June 30,

Seluruh penjualan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All sales represent sales to third parties.

Rincian penjualan neto yang melebihi 10% dari total penjualan neto adalah sebagai berikut:

The details of net sales exceeding 10% of the total net sales were as follows:

2014 2013





Total 320.096.539 312.635.527 Total

30 Juni/ June 30,



83

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD


2014 2013

Produksi 83.125.172 86.391.603 Production

Penyusutan, deplesi dan amortisasi Depreciation, depletion and amortization

(Catatan 15) 120.839.353 79.474.515 (Note 15)

Penunjang produksi 66.299.904 65.142.820 Production support

Kerja ulang 2.669.854 1.391.647 Workover

Total 272.934.283 232.400.585 Total

30 Juni/ June 30,

Tidak terdapat pembelian dari satu pihak yang melebihi 10% dari penjualan neto untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

There were no purchases from a single vendor that exceeded 10% of net sales for the six-month periods ended June 30, 2014 and 2013.

30. BEBAN USAHA 30. OPERATING EXPENSES Akun ini terdiri: This account consists of:

2014 2013

Jasa profesional 1.231.412 1.733.003 Professional fees

Gaji, tunjangan dan manfaat karyawan 2.841.659 3.301.995 Salaries, allowances and employee benefits

Representasi dan sumbangan 432.971 3.090.724 Representation and donation

Perjalanan dinas 445.365 917.107 Business travelling

Beban kantor 1.815.392 1.116.198 Office expenses

Sewa 250.296 396.219 Rent

Penyusutan (Catatan 13) 96.879 193.588 Depreciation (Note 13)

Lain-lain 887.395 14.972 Others

Total 8.001.368 10.763.806 Total

30 Juni/ June 30,

31. BEBAN KEUANGAN 31. FINANCING CHARGES


2014 2013

Beban bunga pinjaman 30.997.563 50.303.140 Interest charges

Denda dan beban keuangan lainnya 9.343.941 4.951.171 Penalty and other financing charges

Total 40.341.503 55.254.311 Total

30 Juni/ June 30,

32. LAIN-LAIN NETO 32. OTHERS-NET


2014 2013

Amortisasi premium 276.489 (11.282.589) Amortization of premium

Lain-lain (19.746.451) 13.286.078 Others

Neto (19.469.962) 2.003.489 Net

30 Juni/ June 30,



84

33. PERPAJAKAN 33. TAXATION

a. Pajak Pertambahan Nilai Dibayar Dimuka a. Prepaid Value Added Tax

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dibayar dimuka merupakan jumlah neto antara PPN masukan dan PPN keluaran.

Prepaid Value Added Tax (VAT) represents net amount between VAT-in and VAT-out.

b. Tagihan Pajak b. Claims for Tax Refund




2014 2013

Perusahaan Company

Pajak penghasilan badan Corporate income taxes

351.605 345.259

641.774 630.190

617.572 650.728

4.556.737 4.474.492

483.609 456.114


Entitas Anak Subsidiaries

Branch profit tax Branch profit tax

3.991.408 3.991.408

4.776.800 4.776.800

Pajak penghasilan badan Corporate income tax

440.737 440.737

Pajak penghasilan pasal 23 Income tax article 23

270.467 165.189

52.239 93.363

Pajak penghasilan pasal 26 Income tax article 26

5.088.841 5.088.841

4.801.215 4.801.215

4.450.664 4.450.664

6.024.568 6.017.430

3.437.536 3.437.536

3.801.124 3.801.124

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

426.968 419.261

119.647 119.284


Total 44.333.511 44.159.635 Total

2006

2007

2008

2009

2006

2008

2009

2007

2004

2005

2006

2003

2004

2005

2006

2007

2006

2002

2006

2007

2008

2002

2007

2003

2006

2003

2004

2008

2005

2007

2006

2004

2005

2003

2007

2007

c. Utang Pajak c. Taxes Payable

Akun ini terdiri dari: This account consists of: 30 Juni/ 31 Desember/


2014 2013

Pajak penghasilan badan dan deviden 110.273.924 116.893.980 Corporate income and dividend tax

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 377.633 330.549 Article 4 (2)

Pasal 21 1.711.675 1.943.219 Article 21

Pasal 23 5.126.634 4.686.115 Article 23

Pasal 26 4.750.671 4.673.596 Article 26

Pajak Pertambahan Nilai 30.231.868 44.834.059 Value Added Tax

Koreksi dan denda pajak (Catatan 33h) 2.381.244 1.782.085 Corrections and tax penalties (Note 33h)

Total 154.853.650 175.143.603 Total



85

33. PERPAJAKAN (Lanjutan) 33. TAXATION (Continued)

d. Manfaat (Beban) Pajak d. Tax Benefit (Expense)

Rincian manfaat (beban) pajak Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Details of tax benefit (expense) of the Group were as follows:

2014 2013

Pajak kini Current tax

Entitas Anak (27.212.077) (33.322.568) Subsidiaries

Pajak tangguhan Deferred tax

Perusahaan 2.141.254 (3.179.903) Company


Sub-total (24.427.720) (32.773.711) Subtotal

Total (51.639.796) (66.096.279) Total

30 Juni/ June 30,

e. Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak

penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan estimasi rugi fiskal Perusahaan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

e. Reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and estimated fiscal loss for six-months period ended June 30, 2014 and 2013, was as follows:

2014 2013

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income before income tax expense per

menurut laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of

konsolidasian 82.089.023 245.689.104 comprehensive income

Laba Entitas Anak sebelum Income of Subsidiaries before

beban pajak penghasilan (79.416.003) (239.474.088) income tax expense

Efek translasi - Translation effect

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Income (loss) before income tax expense

diatribusikan ke Perusahaan 2.673.019 6.215.016 attributable to the Company

Beda temporer Temporary difference

Pajak tangguhan Deffered Tax

Imbalan kerja 162.449 226.353 Employee benefits

Beda tetap Permanent differences

Representasi dan sumbangan 432.971 3.090.724 Representation and donation

Amortisasi premium/diskonto dari Amortization of premium/discount from

nilai wajar aset/liabilitas (13.248.290) (15.957.141) fair value of asset/liabilities

Pendapatan bunga yang Interest income subject to

dikenakan pajak final (658.733) (470.456) final tax

-

Deemed dividend - - Deemed dividend

Lain-lain 94.765 604.398 Others

Total (13.216.837) (12.506.122) Total

Taksiran rugi fiskal (10.543.817) (6.291.106) Estimated fiscal loss

Estimasi rugi fiskal kumulatif Estimated cummulative fiscal loss at

awal periode (16.584.770) (12.831.365) beginning of period

Penyesuaian rugi fiskal sebelumnya - 12.907.455 Prior fiscal loss adjustment

Rugi Fiskal Kumulatif Akhir Periode (27.128.587) (6.215.016) Cumulative Fiscal Loss at End of the Period

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - current


Utang pajak penghasilan - Deviden Income tax payable - Dividend

Entitas Anak 110.273.924 53.737.095 Subsidiaries

30 Juni/ June 30,



86


Perusahaan tidak melakukan penyisihan beban pajak penghasilan kini karena Perusahaan masih mengalami rugi fiskal.

The company did not provide provision for current income tax expense because the Company is still in a fiscal loss position.

Rugi fiscal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dihitung berdasarkan perhitungan sementara karena Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajak penghasilan badan untuk tahun tersebut.

Fiscal losses for the year ended December 31, 2013, were calculated based on preliminary calculation, as the Company has not yet submitted its annual corporate income tax report for that year.

Rugi fiskal tahun 2013 sebesar USD16.584.770

akan kadaluarsa pada tahun 2018. Fiscal loss for the year 2013 amounting to

USD16,584,770 will expire in 2018.

f. Pajak Tangguhan f. Deferred Tax

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities were as follows:

Dikreditkan

(Dibebankan)

ke Laporan

Laba Rugi

Komprehensif

Konsolidasian/

Credited

Saldo (Charged) to Saldo

1 Januari/ Consolidated 30 Juni/

Balance as of Statement of Balance as of

January 1, Comprehensive June 30,

2014 Income 2014

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Biaya yang belum dipulihkan 42.556.167 (5.281.550) 37.274.617 Unrecoverable cost

Rugi fiskal 3.316.954 2.108.767 5.425.721 Fiscal loss

Liabilitas imbalan kerja 1.533.961 90.951 1.624.912 Employee benefits

Aset minyak dan gas bumi (20.441.699) 1.541.421 (18.900.278) Oil and gas properties

Persediaan non-kapital (1.155.117) (697.548) (1.852.665) Non-capital inventory

Total 25.810.266 (2.237.959) 23.572.307 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities


Liabilitas imbalan kerja 9.072.729 1.584.342 10.657.071 Employee benefits


Persediaan non-kapital (5.398.567) 21.335 (5.377.232) Non-capital inventory

Total (194.140.412) (22.189.762) (216.330.173) Total

Beban Pajak Tangguhan (24.427.721) Deferred Tax Expense



87


Dikreditkan

(Dibebankan)

ke Laporan

Laba Rugi

Komprehensif

Konsolidasian/

Credited

Saldo (Charged) to Saldo

1 Januari/ Consolidated 31 Desember/

Balance as of Statement of Balance as of

January 1, Comprehensive December 31,

2013 Income 2013

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets


Rugi fiskal 2.676.152 640.802 3.316.954 Fiscal loss

Liabilitas imbalan kerja 4.019.033 (2.485.072) 1.533.961 Employee benefits


Persediaan non-kapital (3.670.414) 2.515.297 (1.155.117) Non-capital inventory

Total 29.603.203 (3.792.937) 25.810.266 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Biaya yang belum dipulihkan 34.107.387 58.424.127 92.531.514 Unrecoverable cost

Liabilitas imbalan kerja 12.001.676 (2.928.947) 9.072.729 Employee benefits

Aset minyak dan gas bumi (191.005.485) (99.340.603) (290.346.088) Oil and gas properties

Persediaan non-kapital (3.196.670) (2.201.897) (5.398.567) Non-capital inventory

Total (148.093.092) (46.047.320) (194.140.412) Total

Beban Pajak Tangguhan (49.840.257) Deferred Tax Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa penghasilan kena pajak di masa yang akan datang dapat dimanfaatkan untuk merealisasikan saldo aset pajak tangguhan.

The management believes that sufficient taxable income will be available in the future to recover deferred tax assets.

g. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan

berdasarkan tarif pajak yang berlaku yang dihitung dari laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

g. Reconciliation between income tax expense calculated by applying the applicable tax rate to income before income tax expense and income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income was as follows:

2014 2013

Laba Perusahaan sebelum Income before income tax expense

beban pajak penghasilan 2.673.019 6.215.016 attributable to the Company

Pajak penghasilan dengan tarif pajak Income tax expense at prevailing

yang berlaku sebesar 20% 534.604 1.243.003 tax rate of 20%

Penyesuaian rugi fiskal dan Adjustments on fiscal loss and

koreksi fiskal - (1.876.411) fiscal correction

Pengaruh pajak dengan tarif 20% atas: Tax effects at tax rate 20% on:

Beda tetap (2.675.857) (2.546.495) Permanent differences

Beban (manfaat) pajak penghasilan Income tax expense (benefit)

Perusahaan (2.141.253) (3.179.903) Company

Entitas Anak 53.781.050 (62.916.376) Subsidiaries

Total 51.639.797 (66.096.279) Total

30 Juni/ June 30,



88


h. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP)

h. Tax Assessment letters of underpayment (SKPKB) and tax collection letters (STP)

Kelompok Usaha telah menerima SKPKB dan STP sebagai berikut:

The Group received SKPKB and STP as follows:

Perusahaan The Company

Saldo

30 Juni/

Balance as of Tanggal Surat Pajak

Jumlah Dicadangkan/ Pembayaran/ June 30, Terakhir/

SKPKB dan STP/ Tanggal Terbit/ (Rupiah)/ Accrued Payment 2014 Surat Pajak Terakhir/ Date of Latest Tax

SKPKB and STP Date Issued Total (Rupiah) (USD) (USD) (USD) Latest Tax Letters Letters Status

Pajak penghasilan pasal 21 /

Income tax article 21

Tahun 2005 / Year 2005 00006/109/05/081/14 24 Juni 2014 / 8.781.591 734 - 734 00006/109/05/081/14 24 Juni 2014 / Belum dilunasi/

June 30, 2014 June 30, 2014 Not yet paid

Tahun 2006 / Year 2006 00069/201/06/054/11 20 Desember 2011 / 660.547.936 54.515 36.616 17.899 00069/201/06/054/11 20 Desember 2011 / Belum dilunasi/

December 20, 2011 December 20, 2011 Not yet paid



Mei 2012 / 00019/101/12/081/14 6 Mei 2014 / 138.517.138 11.573 - 11.573 00019/101/12/081/14 6 Mei 2014 / Belum dilunasi/

May 2012 May 6, 2014 May 6, 2014 Not yet paid

Juli - Desember 2012 / 00020/101/12/081/14 7 Mei 2014 / 798.953.919 66.752 - 66.752 00020/101/12/081/14 7 Mei 2014 / Belum dilunasi/

July - December 2012 May 7, 2014 May 7, 2014 Not yet paid

Januari - Juni 2013 / 00054/101/13/081/14 6 Mei 2014 / 616.472.084 61.667 - 61.667 00054/101/13/081/14 6 Mei 2014 / Belum dilunasi/

January - June 2013 May 6, 2014 May 6, 2014 Not yet paid



Januari - Desember 2006 / 00120/203/06/054/11 20 Desember 2011 / 6.367.236.684 525.490 352.957 172.533 00120/203/06/054/11 20 Desember 2011 / Belum dilunasi/

January - December 2006 December 20, 2011 December 20, 2011 Not yet paid









Pajak Pertambahan Nilai

JKP Luar Daerah Pabean /

Value-Added Tax

JKP from Outside Custom Area

Januari - Desember 2006 / 00027/277/06/054/11 20 Desember 2011 / 47.665.370 3.935 2.643 1.292 00027/277/06/054/11 20 Desember 2011 / Belum dilunasi/




























Tahun 2007 / Year 2007 00134/207/07/054/11 20 Desember 2011 / 1.296.707.020 107.360 53.191 54.169 00134/207/07/054/11 20 Desember 2011 / Belum dilunasi/










Tahun 2009 / Year 2009 00003/207/09/081/14 25 April 2014 / 228.104.338 19.058 - 19.058 00211/207/08/054/11 25 April 2014 / Belum dilunasi/

April 25, 2014 April 25, 2014 Not yet paid

Januari - Desember 2009 / 00007/107/09/081/14 25 April 2014 / 13.435.328 1.123 - 1.123 00212/207/08/054/11 25 April 2014 / Belum dilunasi/

January - December 2009 April 25, 2014 April 25, 2014 Not yet paid

Jenis Pajak /

Type of Tax



89


Sampai dengan tanggal 30 Juni 2014, SRPKB dan STP belum dilunasi.

As of June 30, 2014, SRPKB and STP have not yet been paid.

EMP Malacca Strait (EMP MS) EMP Malacca Strait (EMP MS)

Saldo

30 Juni/





Corporate income tax

Maret 2009 / 00014/106/09/091/11 3 Nopember 2011/ - 175.878 - 175.878 00014/106/09/091/11 3 Nopember 2011/ Belum dilunasi/

March 2009 November 3, 2011 November 3, 2011 Not yet paid

April 2009 / 00009/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / - 120.277 - 120.277 00009/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / Belum dilunasi/

April 2009 October 28, 2011 October 28, 2011 Not yet paid

Juli 2009 / 00006/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / - 94.446 50.000 44.446 00006/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / Belum dilunasi/

July 2009 October 28, 2011 October 28, 2011 Not yet paid

Agustus 2009 / 00008/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / - 104.523 - 104.523 00008/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / Belum dilunasi/

August 2009 October 28, 2011 October 28, 2011 Not yet paid

September 2009 / 00010/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / - 123.913 - 123.913 00010/106/09/091/11 28 Oktober 2011 / Belum dilunasi/

September 2009 October 28, 2011 October 28, 2011 Not yet paid

Desember 2009 / 00012/106/09/091/11 31 Oktober 2011 / - 101.256 100.000 1.256 00012/106/09/091/11 31 Oktober 2011 / Belum dilunasi/

December 2009 October 31, 2011 October 31, 2011 Not yet paid

Jenis Pajak / Type of Tax



PT EMP Gelam (EMP Gelam) PT EMP Gelam (EMP Gelam)

Saldo

30 Juni/





Pajak Pertambahan Nilai /

Value-Added Tax

Oktober - Desember 2006 00001/207/06/063/10 30 Mei 2010 / 3.749.365.193 293.144 78.811 214.334 00001/207/06/063/10 30 Mei 2010 / Belum dilunasi/

October - December 2006 May 30, 2010 - May 30, 2010 Not yet paid

Januari - September 2006 / 00004/207/06/011/07 14 Maret 2007 / 6.244.343.910 516.923 260.430 256.493 00004/207/06/011/07 14 Maret 2007 / Belum dilunasi/

January - September 2006 March 14, 2007 March 14, 2007 Not yet paid

Januari - Desember 2012 / 00002/187/11/081/12 9 Agustus 2012 / 7.584.005 634 - 634 00002/187/11/081/12 9 Agustus 2012 / Belum dilunasi/

January - December 2012 August 9, 2012 August 9, 2012 Not yet paid

Januari - Desember 2012 / 00039/103/11/081/12 8 Agustus 2012 / 1.150.614 96 - 96 00039/103/11/081/12 8 Agustus 2012 / Belum dilunasi/

January - December 2012 August 8, 2012 August 8, 2012 Not yet paid

Januari - Desember 2011 / 00368/101/11/063/11 24 Oktober 2012 / 2.294.280 192 - 192 00368/101/11/063/11 24 October 2012 / Belum dilunasi/

January - December 2011 October 24, 2012 October 24, 2012 Not yet paid






90


PT Visi Multi Artha PT Visi Multi Artha

Saldo

30 Juni/





Pajak penghasilan pasal 4(2) /

Income tax article 4(2)

Agusutus 2007 / 00114/140/10/011/11 29 November 2011 / 873.515 73 - 73 00114/140/10/011/11 29 November 2011 / Belum dilunasi/

August 2007 November 29, 2011 November 29, 2011 Not yet paid

Nopember 2010 / 00113/140/10/011/11 29 November 2011 / 3.021.080 252 - 252 00113/140/10/011/11 29 November 2011 / Belum dilunasi/

November 2010 November 29, 2011 November 29, 2011 Not yet paid




EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci)

Utang pajak atas koreksi dan denda pajak untuk Entitas Anak, EMP Korinci Baru Limited, yang masih terutang sampai dengan 30 Juni 2014 adalah SKPKB atas sanksi administrasi sebesar USD171.915.

Tax payable on corrections and tax penalties for Subsidiary, EMP Korinci Baru Limited, which was still outstanding as of June 30, 2014 was an administrative sanction of the SKPKB amounting to USD171,915.

Seluruh utang pajak atas SKPKB dan STP dari Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam dan EMP Korinci telah dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian.

All the taxes payable of SKPKB and STP of subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam and EMP Korinci have already been reflected in the consolidated financial statements.

Klaim lebih bayar pajak yang masih belum terselesaikan Kelompok Usaha akibat terbitnya Surat Ketetapan Pajak (SKP) adalah berikut:

The Group’s unresolved overpayment tax claims due to the issuance of tax assessment letters are as follows:

Kurang Bayar

Menurut Otoritas Dibayar dan Dicatat

Pajak/ Pengajuan Klaim Sebagai Aset/ Tanggal Surat Pajak

Underpayment Pajak/ Recorded as Terakhir/

Jenis Pajak/ Masa/ Assessed by Tax Paid and Filed Asset Surat Pajak Terakhir/ Date of Latest Tax

Entitas / Entity Type of Tax Period Authority Tax Claim in USD Latest Tax Letters Letters Status

Perusahaan/ PPh Badan/ Tahun 2004/ 4.208.360.168 4.208.360.168 351.605 KEP-996/WJP.07/2012 30 Mei 2012/ Dalam proses banding/

The Company Corporate Income Tax Year 2004 May 30, 2012 Under appeal

PPh Badan/ Tahun 2005/ 15.362.775.032 7.681.387.516 641.774 KEP-503/WJP.07/2013 11 Maret 2013/ Dalam proses banding/

Corporate Income Tax Year 2005 March 11, 2013 Under appeal

PPh Badan/ Tahun 2006/ 10.939.751.816 7.391.724.200 617.572 KEP-162/WJP.07/2013 4 Februari 2013/ Dalam proses banding/

Corporate Income Tax Year 2006 February 4, 2013 Under appeal

PPh Badan/ Tahun 2007/ 109.079.166.164 54.539.583.082 4.556.737 KEP-51/WJP.07/2013 14 Januari 2013/ Dalam proses banding/

Corporate Income Tax Year 2007 January 14, 2013 Under appeal

PPh Badan/ Tahun 2008/ 11.576.630.744 5.788.315.372 483.609 KEP-502/WJP.07/2013 11 Maret 2013/ Dalam proses banding/

Corporate Income Tax Year 2008 March 11, 2013 Under appeal

Sub-total 6.651.297

Entitas Anak/

Subsidiaries

Kangean Energy Pajak Pertambahan Nilai/ Tahun 2006/ 2.354.504.291 2.354.504.291 196.717 KEP-2565/WPJ.07/2013 5 Desember 2013/ Dalam proses banding/

Indonesia Ltd. Value Added Tax Year 2006 December 5, 2013 Under appeal

Pajak Pertambahan Nilai/ Tahun 2007/ 1.432.055.328 1.432.055.328 119.647 KEP-2422/WPJ.07/2012 18 Desember 2012/ Dalam proses banding/

Value Added Tax Year 2007 December 18, 2012 Under appeal

Pajak Penghasilan Tahun 2006/ 3.237.217.931 3.237.217.931 270.467 KEP-2564/WPJ.07/2013 5 Desember 2013/ Dalam proses banding/

Pasal 23/ Year 2006 December 5, 2013 Under appeal

Income tax Article 23

Pajak Penghasilan Tahun 2007/ 625.246.241 625.246.241 52.239 KEP-2237/WPJ.07/2012 22 November 2012/ Dalam proses banding/

Pasal 23/ Year 2007 November 22, 2012 Under appeal


Pajak Penghasilan Tahun 2006/ 4.733.913.430 4.733.913.430 395.515 KEP-2588/WPJ.07/2013 9 Desember 2013/ Dalam proses banding/





91


Kurang Bayar

Menurut Otoritas Dibayar dan Dicatat

Pajak/ Pengajuan Klaim Sebagai Aset/ Tanggal Surat Pajak

Underpayment Pajak/ Recorded as Terakhir/

Jenis Pajak/ Masa/ Assessed by Tax Paid and Filed Asset Surat Pajak Terakhir/ Date of Latest Tax

Entitas / Entity Type of Tax Period Authority Tax Claim in USD Latest Tax Letters Letters Status

EMP Malacca Pajak Pertambahan Nilai/ Tahun 2006/ 5.511.743.296 2.755.871.653 230.251 KEP-637/WPJ.07/2013 15 April 2013/ Dalam proses banding/

Straits S.A. Value Added Tax Year 2006 April 15, 2013 Under appeal

EMP ONWJ Ltd. Branch Profit Tax Tahun 2002/ 3.991.408 3.991.408 3.991.408 00001/245/02/081/12 29 November 2012/ Dalam proses banding/

Year 2002 November 29, 2012 Under appeal

Branch Profit Tax Tahun 2007/ 4.776.800 4.776.800 4.776.800 KEP-221/WPJ.07/2013 12 Februari 2013/ Dalam proses banding/

Year 2007 February 12, 2013 Under appeal

PPh Badan/ Tahun 2003/ 440.737 440.737 440.737 00002/206/03/081/12 14 Desember 2012/ Dalam proses banding/

Corporate Income Tax Year 2003 December 14, 2012 Under appeal

Pajak Penghasilan Tahun 2003/ 5.088.841 5.088.841 5.088.841 00003/245/03/081/12 14 Desember 2012/ Dalam proses banding/


















Subtotal 37.682.214

Total 44.333.511

34. LABA NETO PER SAHAM DASAR YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

34. BASIC INCOME PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS OF PARENT

Perhitungan laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk didasarkan pada data sebagai berikut:

The computation of earnings per share attributable to equity holders of the Parent was based on the following data:

2014 2013

Laba neto yang diatribusikan Net income attributable to

kepada pemilik Entitas Induk 27.285.570 175.693.532 owners of the Parent

Rata-rata tertimbang saham untuk Weighted average number of shares

penghitungan laba bersih for the calculation of basic income

per saham dasar 43.839.767.899 42.220.936.852 per share

Laba Bersih per Saham Dasar 0,000622 0,00416 Basic Income per Share

30 Juni/ June 30,

35. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA 35. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

Entitas Anak (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, dan EMP Bentu) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetapnya.

Subsidiaries (KEIL, EMP MS, ITA, EMP Semberah, EMP Gelam, and EMP Bentu) hold defined contribution pension plans for their permanent employees.

Dana pensiun untuk EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam dan ITA dikelola oleh PT Tugu Mandiri, sedangkan EMP Bentu dikelola oleh PT Asuransi Allianz Life Indonesia, dengan iuran pensiun ditetapkan sebesar 9% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung Entitas Anak dan sisanya 3% ditanggung karyawan.

The pension plans for EMP MS, EMP Semberah, EMP Gelam and ITA are managed by PT Tugu Mandiri, while EMP Bentu is managed by PT Asuransi Allianz Life Indonesia, the contribution amounting to 9% of the employee’s salary, of which 6% is paid by the Subsidiaries and 3% by the employee.



92

35. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

35. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Dana pensiun untuk KEIL dikelola oleh Manulife. Iuran pensiun ditetapkan sebesar 8% dari gaji karyawan, dimana 6% ditanggung oleh KEIL dan sisanya 2% ditanggung karyawan.

The pension plan for KEIL is managed by Manulife, the contribution amounting to 8% of the employee’s salary of which 6% is paid by KEIL and 2% by the employee.

Kelompok Usaha membukukan imbalan pasca kerja bagi karyawan tetapnya sesuai dengan Kontrak Kerja Bersama (KKB)/Peraturan Kelompok Usaha. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Kelompok Usaha kecuali penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia oleh EMP Semberah dan penempatan dana di PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia dan PT BNI Life Insurance oleh EMP ONWJ.

The Group provides post-employment benefits for all of its permanent employees based on the Employment Working Agreement/Group policy. No funding has been made by the Group, except for fund placement in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia by EMP Semberah and in PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia and PT BNI Life Insurance by EMP ONWJ.

Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: Employee benefits liability was as follows:



2014 2013

Nilai kini liabilitas yang didanai 37.350.540 38.282.352 Present value of funded liability

Nilai wajar aset program (3.417.669) (6.711.967) Fair value of assets program

Nilai kini liabilitas yang Present value of

tidak dilakukan pendanaan 33.932.872 31.570.385 unfunded liability

Kerugian aktuaria belum diakui (1.565.163) (3.076.001) Unrecognized actuarial loss

Beban jasa lalu yang belum diakui yang

belum menjadi hak (477.735) (938.225) Unrecognized past service liability

Liabilitas Neto yang diakui dalam Net Liability recognized in the Consolidated

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31.889.974 27.556.159 Statements of Financial Position

Beban imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Employee benefits expense was as follows:



2014 2013

Biaya jasa kini 2.541.998 5.461.480 Current service cost

Biaya bunga 958.471 2.134.362 Interest cost

Imbal hasil ekspektasi aset program (156.914) (315.309) Expected return on plan assets

Kerugian aktuarial neto 248.104 581.577 Net actuarial losses recognized

Biaya jasa lalu 161.665 (121.422) Past service cost

Amortisasi biaya jasa lalu (18.838) 610.902 Amortization past service cost

Total 3.734.485 8.351.590 Total



93

35. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA

(Lanjutan) 35. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

(Continued)

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: Movements of employee benefits liability were as follows:



2014 2013

Awal periode/tahun 27.556.160 34.108.960 Beginning of the period/year

Kontribusi 3.872.296 (3.667.037) Contribution

Pembayaran imbalan - (3.911.510) Benefits paid

Dibebankan pada laporan laba rugi Amount charged to consolidated

komprehensif konsolidasian - 8.351.590 statements of comprehensive income

Efek selisih kurs 461.519 (7.325.844) Foreign exchange effect

Saldo Akhir Periode/ Tahun 31.889.974 27.556.159 Ending Balance of the Period/ Year

Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai

berikut: Movements of fair value of plan assets were as

follows:



2014 2013


Imbal hasil yang diharapkan 156.914 315.309 Expected return on plan assets

Kontribusi periode/tahun berjalan 1.851.166 3.667.037 Contributions for the period/year

Keuntungan aktual dari aset program (221.122) (38.354) Actuarial gain on plan assets

Imbalan yang dibayarkan - (318.645) Benefit paid

Efek selisih kurs (5.081.256) (998.536) Foreign exchange effect


Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut:

Movements of present value of liability were as follows:



2014 2013


Biaya jasa kini 2.541.998 5.461.480 Current service cost

Biaya bunga 958.471 2.134.362 Interest cost

Pembayaran imbalan - (4.230.155) Benefits paid

Biaya jasa lalu (18.838) (18.260) Past-service cost

Kerugian aktuaria belum diakui (1.145.457) (3.026.352) Unrecognized actuarial loss

Efek selisih kurs (3.267.987) (9.552.706) Foreign exchange effect


Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan kerja, nilai wajar aset program dan penyesuaian yang timbul (akibat perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan) selama 5 tahun terakhir adalah sebagai berikut:

Comparison of the present value of employee benefits obligation, the fair value of plan assets and the experience adjustments (the effects of differences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred) over the last 5 years was as follows:



94



(Continued)

30 Juni/

June 30,

2014 2013 2012 2011 2010 2009

Kewajiban imbalan pasti 38.282.352 38.282.352 47.513.983 40.057.750 26.662.332 18.704.004 Defined benefit obligation

Aset program (6.711.967) (6.711.967) (4.085.156) (576.508) - - Plan assets

Surplus (defisit) 31.570.385 31.570.385 43.428.827 39.481.242 26.662.332 18.704.004 Surplus (deficit)

Experience adjustments on

Penyesuaian liabilitas program 1.712.915 1.712.915 (654.079) (393.437) (839.805) (1.615.015) plan liabilities

Experience adjustments on

Penyesuaian aset program (203.028) (203.028) 51.213 - - - plan assets

31 Desember/ December 31,

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Perusahaan, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam dan EMP Bentu untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dihitung berdasarkan estimasi manajemen dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dihitung berdasarkan laporan aktuaris PT Bumi Persada Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal antara 8 Januari 2014 sampai dengan 21 Maret 2014. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The employee benefits liability and expense for the Company, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Semberah, EMP Gelam and EMP Bentu for six-months period ended June 30, 2014 was based on management estimation and for the year ended December 31, 2013 were based on the actuarial reports prepared by PT Bumi Persada Aktuaria, an independent actuarial firm, in its reports dated between January 8, 2014 until March 21, 2014. The computations used the following assumptions:

Tingkat diskonto 8,5% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 10% per tahun/10% per annum Future salary increases

Tingkat mortalita Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Mortality rate

Tingkat kemungkinan cacat 10% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Disability rate

Metode aktuarial Projected Unit Credit Actuarial method

Tingkat pengunduran diri Umur 15-29 = 6% per tahun, umur 30-34 = 3% per tahun, Resignation rate umur 35-39 =1,8% per tahun, umur 40-50 = 1,2% per tahun, umur 51-52 = 0,6% per tahun dan umur > 52 = 0%/ Age 15-29 = 6% per annum, age 30-34 = 3% per annum, age 35-39 =1.8% per annum, age 40-50 = 1.2% per annum, age 51-52 = 0.6% per annum and age > 52 = 0%

Usia pensiun normal 58 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun Normal retirement age pada usia normal)/ 58 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Entitas Anak, EMP Gebang, untuk periode enam bulan yang berakhir tanggal 30 Juni 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 berdasarkan estimasi manajemen. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The employee benefits liability and expense for subsidiary, EMP Gebang, for six-month periods ended June 30, 2014 and the year ended December 31, 2013 was based on management estimation. The computations used the following assumptions:

Tingkat diskonto 8% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 5% per tahun/per annum Future salary increases

Tingkat mortalita Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Mortality rate

Tingkat kemungkinan cacat 0,1% dari/of Commissioner Standard Ordinary (CSO) - 1980 Disability rate




95



(Continued)

Tingkat pengunduran diri Umur 18-45 = 1% per tahun dan umur > 46 = 0%/ Resignation rate Age 18-45 = 1% per annum and age > 46 = 0%

Usia pensiun normal 56 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun Normal retirement age pada usia normal)/ 56 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)

Liabilitas dan beban imbalan kerja untuk Entitas Anak, ONWJ, untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dihitung berdasarkan estimasi managemen dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dihitung berdasarkan laporan PT Dayamandiri Dharmakonsolido, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 10 Januari 2014. Perhitungan tersebut menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The employee benefits liability and expense for Subsidiary, ONWJ, for six-months period ended June 30, 2014 was based on management estimation and and for the year ended December 31, 2013 was calculated based on the actuarial report prepared by PT Dayamandiri Dharmakonsolindo, an independent actuarial firm, in its report dated January 10, 2014. The computations used the following assumptions:

Tingkat diskonto 7,5% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 7.5% Future salary increases

Tingkat mortalita 100% GAM 71 Mortality rate

Tingkat kemungkinan cacat 0,75%/0.75% GAM 71 Disability rate


Tingkat pengunduran diri 1% per tahun sampai umur 20 tahun dan menurun secara linear Resignation rate sampai 0% pada umur 56 tahun/ 1% per annum until age of 20 years then decrease linearly into 0% at age of 56 years

Proporsi pengunduran diri 100% per tahun/100% per annum Proportion of normal retirement

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION

Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Kelompok Usaha untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan segmen operasi berdasarkan laporan tersebut. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Kelompok Usaha mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen atas penjualan minyak dan gas bumi berdasarkan pasar geografis tanpa memperhatikan tempat produksi minyak dan gas tersebut.

The chief operating decision-makers have been identified as the members of the Board of Directors. The Board reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segments based on these reports. The Board considers the business from a return on invested capital perspective. Total assets are managed on a central basis and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment of oil and gas sales by geographical market, regardless of where the oil and gas are produced.



96

36. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 36. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Informasi menurut segmen geografis dan jenis produksi adalah:

Information by geographic segment and type of production are:

2014 2013

Informasi menurut segmen geografis Information by geographic segment

Penjualan neto Net sales

Dalam negeri 237.615.800 208.322.650 Domestic

Luar negeri 175.763.511 166.264.761 Overseas

Total 413.379.311 374.587.410 Total

Informasi menurut jenis produk Information by type of production

Penjualan neto Net sales

Gas bumi 219.638.371 210.679.433 Gas

Minyak mentah 193.740.937 163.907.978 Crude oil

Total 413.379.308 374.587.411 Total

30 Juni/ June 30,

Pelanggan yang memiliki penjualan diatas 10% berdasarkan segmen geografis adalah sebagai berikut:

Customers who have sales above 10% based on geographical segments were as follows:

2014 2013

Dalam negeri Domestic





Luar negeri Overseas




Total 347.661.734 334.688.548 Total

30 Juni/ June 30,

37. IKATAN-IKATAN 37. COMMITMENTS

Entitas Anak memiliki perjanjian dan ikatan yang signifikan sebagai berikut:

The subsidiaries have significant agreements and commitments as follows:

a. Perjanjian Bagi Hasil (PSC) dan Perjanjian

Bantuan Teknis (TAC) a. Production Sharing Contract (PSC) and

Technical Assistance Contract (TAC)

Konsep umum PSC dan TAC adalah Kontraktor

(dalam hal ini Entitas Anak) menanggung seluruh risiko dan biaya eksplorasi sampai dengan masa produksi komersial. Kontraktor akan menerima penggantian biaya yang telah dikeluarkannya dari bagi hasil produksi.

The general concept of the PSC and TAC, are that the Contractor (in this case the Subsidiaries) bear all risks and costs of exploration until commencement of commercial production. The Contractor receives a share of production to meet cost recovery.



97

37. IKATAN-IKATAN (Lanjutan) 37. COMMITMENTS (Continued)

1. Pengalihan Area 1. Relinquishments

Kontraktor diwajibkan untuk menyerahkan kembali sebagian wilayah kontrak kerja bagi hasil kepada SKK Migas (dahulu BP Migas) (untuk PSC) dan Pertamina (untuk TAC) pada periode tertentu sesuai dengan kesepakatan bersama antara Kontraktor dan SKK Migas atau Pertamina.

The Contractor is required to relinquish a certain portion of contract areas to SKK Migas (formerly BP Migas) (for PSC) and Pertamina (for TAC) within certain periods based on the agreement between the Contractor and SKK Migas or Pertamina.

2. Pembagian Produksi 2. Production entitlement

Pembagian produksi dilakukan atas produksi

minyak dan gas bumi yang diterima setelah dikurangi First Tranche Petroleum (FTP), penggantian biaya (cost recovery) dan kredit

investasi yang dialokasikan kepada Pemerintah dan Kontraktor sebelum efek pajak dan setelah disesuaikan dengan kewajiban pasar domestik (Domestic Market Obligation).

The production entitlement of oil and gas received after deduction of First Tranche Petroleum (FTP), cost recovery and investment credit, is allocated between the Government and Contractor before the impact of tax, and after adjustment for the domestic market obligation (DMO).

Dalam konsep bagi hasil, minyak bumi yang

dibagikan kepada Pemerintah dan Kontraktor terdiri atas komponen:

Under the sharing concept, the oil to be shared between the Government and Contractor is made up of:

• Penggantian biaya • Kredit investasi • Ekuitas yang dibagikan

• Cost recovery • Investment credit • Equity to be split

3. Penggantian Biaya 3. Cost Recovery

Kontraktor bisa mendapatkan penggantian

biaya produksi untuk minyak dan gas bumi yang dihasilkan. Beban yang diperbolehkan untuk dimintakan penggantian adalah sebagai berikut:

The Contractor can recover production costs for oil and gas produced. Costs for which recovery is allowed are as follows:

a. Beban operasional tahun berjalan,

termasuk beban eksplorasi lapangan-lapangan lain dalam wilayah PSC dan TAC, biaya-biaya tak berwujud pada sumur-sumur eksplorasi dan pengembangan serta biaya persediaan ketika tiba di Indonesia. Kontraktor juga mendapatkan sebagian penggantian biaya overhead yang dibatasi sampai dengan 2% dari jumlah keseluruhan pengeluaran, yang dapat diperhitungkan dalam quarterly report dan disetujui oleh SKK Migas;

a. Current year’s operational cost, including costs of exploration of other fields in PSC and TAC area, intangible costs of exploration and development wells and costs of inventories when landed in Indonesia. The Contractor also receives partial reimbursement of overhead costs, limited to 2% of the total expenditure, which can be taken into account in a quarterly report as approved by SKK Migas;



98


b. Depresiasi atas biaya modal sebesar 50%, 25%, 12,5% dan 10% dengan menggunakan metode saldo menurun (declining balance) untuk aset yang digunakan, setidaknya dalam 1 hari pada tahun berjalan. Kepemilikan barang modal diserahkan kepada Pemerintah pada saat tiba di Indonesia, tetapi Kontraktor dapat mengakui depresiasi atas barang modal tersebut; dan

b. Depreciation of capital cost in the amount of 50%, 25%, 12.5% and 10% using the declining balance method for assets used on at least one (1) day during the current year. Title to the capital goods passes to the Government upon landing in Indonesia, but the Contractor can claim depreciation on these capital items; and

c. Beban-beban operasional dan depresiasi

dari beban tahun lalu yang belum dipulihkan. Apabila produksi tidak memadai untuk melakukan pembayaran tersebut, beban tersebut dapat dibawa ke tahun-tahun berikutnya tanpa batas waktu.

c. Unrecovered operating and depreciation expenses from previous years. If the current production is not sufficient to make such payment, those expenses can be carried forward to subsequent years without a time limit.

Komponen utama beban Kontraktor yang

tidak dapat dipulihkan kembali adalah bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah dan financing costs tertentu. Namun, bonus tersebut dapat menjadi faktor pengurang pajak.

The main components of expenses that the Contractor is not entitled to recover are bonuses paid to the Government and certain financing costs. However, such bonuses are tax deductible.

4. Kredit Investasi 4. Investment Credit

Kontraktor dapat memperoleh penggantian

kredit investasi dari jumlah biaya pengembangan dan produksi secara langsung berdasarkan proyek, yang telah dinegosiasikan dan disetujui oleh SKK Migas.

An investment credit is allowed for capital costs on direct development and production incurred on a project basis, as negotiated and approved by SKK Migas.

5. Penggantian Biaya Bunga 5. Interest Recovery

Penggantian biaya bunga merupakan salah

satu insentif atas penyediaan modal untuk proyek tertentu yang telah disetujui SKK Migas. Penggantian biaya bunga dapat dilakukan selama masa depresiasi aset proyek tersebut.

Interest recovery is an incentive for the supply of capital for certain projects approved by SKK Migas. The recovery of interest expenses can be carried out during the depreciation of project assets.

Rincian dan jumlah atas perencanaan

pendanaan harus diikutsertakan dalam budget beban operasional tahunan dan dimintakan persetujuan SKK Migas.

Details and the amount on the planning of funding should be included in the annual budget of operations expense report and approved by SKK Migas.



99


6. Overhead Manajemen dan Kantor Pusat 6. Management and Head Office Overheads

Beberapa beban umum dan administrasi (yang bukan termasuk beban langsung) terkait dengan overhead kantor pusat dapat dialokasikan ke operasional PSC dan TAC, berdasarkan metode yang telah disetujui SKK Migas. Metode alokasi overhead ini harus diterapkan secara konsisten dan merupakan subyek untuk direviu secara periodik dan diaudit oleh SKK Migas. Beberapa pengaturan PSC membatasi overhead tersebut sebesar 2% dari total beban operasional PSC. Untuk PSC yang telah berproduksi, SKK Migas akan melakukan audit terhadap overhead kantor pusat setiap tahunnya.

Some general and administrative costs (other than direct charges) relating to head office overheads can be allocated to the PSC and TAC operation, based on the methodology approved by SKK Migas. This overhead allocation method must be applied consistently and is subject to periodic review and audit by SKK Migas. Some PSC arrangements, cap this overhead at a flat 2% of the total PSC operating cost. For PSC that are already producing, SKK Migas will perform an audit of overhead of head office on a yearly basis.

7. Ekuitas Yang Dibagikan 7. Equity Sharing

Sisa minyak bumi setelah pemberian

kredit investasi dan penggantian biaya akan dibagi antara SKK Migas dan Kontraktor dengan skema bagi hasil setelah pajak sebesar 85/15 bagi minyak dan 70/30 bagi gas masing-masing untuk bagian SKK Migas dan Kontraktor.

Any oil remaining after the deduction of investment credit and cost recovery is split between SKK Migas and the Contractor on the schedule of profit sharing after tax of 85:15 for oil and 70:30 for gas for the accounts of SKK Migas and Contractor, respectively.

8. First Tranche Petroleum (FTP) 8. First Tranche Petroleum (FTP)

Atas kontrak sebelum tahun 2002, Kontraktor

dan Pemerintah memiliki hak untuk mengambil minyak bumi sebesar 20% dari hasil produksi setiap tahunnya sebelum dikurangi penggantian biaya operasional, yang akan dibagi sesuai besar ekuitas kepemilikan yang tertera dalam kontrak.

Under contracts signed prior to 2002, the Contractor and Government are entitled to take a quantity of petroleum equal to 20% of the production of each year before any deduction for recovery of operating costs, to be split according to their respective equity shares as stated in the contracts.

9. Kewajiban Pasar Domestik 9. Domestic Market Obligation (DMO)

Berdasarkan PSC dan TAC setelah produksi

komersial dimulai, Kontraktor harus menyediakan kebutuhan minyak untuk pasar domestik Indonesia. Dalam praktek umum, Kontraktor diharuskan memasok minyak bumi maksimum 25% dari jumlah produksi di wilayah kontrak.

According to the terms of the PSC and TAC, after commercial production commences, the Contractor should fulfill its obligation to supply the domestic market in Indonesia. In general practice, the Contractor is required to supply a maximum of 25% of total oil production from the contract area.

Umumnya, dalam lima tahun pertama

masa produksi komersial, Kontraktor akan dibayar oleh SKK Migas secara penuh untuk kewajiban pasar domestik yang dihasilkan. Namun pada tahun berikutnya, nilai yang dibayarkan akan berkurang hingga 10% dari harga pasar.

Generally, for the first five years after the contract area commences, the Contractor is paid by SKK Migas in full for the DMO oil. However, for subsequent years, the prices will be reduced to 10% of the market price.

Hingga saat ini tidak ada kewajiban pasar

domestik terkait dengan produksi gas, namun hal tersebut telah mulai diperkenalkan.

To date, there has been no DMO associated with gas production; however, such matter has now been introduced.



100


10. Penilaian atas Minyak Bumi 10. Valuation of Oil and Gas Properties

Untuk menetapkan pembagian hasil produksi

dan untuk kepentingan pajak, minyak bumi dinilai dalam basis rata-rata Indonesian Crude Price (ICP) yang diperhitungkan

secara bulanan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia.

To determine the sharing of production, and for tax purposes, oil is valued on the basis of average Indonesian Crude Price (ICP), which is calculated by the Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia on a monthly basis.

Dalam aturan PSC, Kontraktor menerima

minyak bumi atau produk sejenisnya untuk penggantian biaya dan penerimaan bagian penjualan. Hal ini membuat pentingnya menentukan harga untuk mengkonversikan minyak bumi ke satuan Dolar Amerika Serikat untuk menghitung penggantian biaya.

Under the PSC, the Contractor receives oil or in-kind product for settlement of its cost and share of equity. Thus, making it necessary to determine a price to convert oil to United States Dollar in order to calculate the cost recovery.

11. Over/Under Lifting 11. Over/Under lifting

Lifting variance akan timbul setiap tahun

antara Kontraktor dengan Pemerintah. Over/Under Lifting diselesaikan secara tunai dengan Pemerintah dan dapat digolongkan sebagai penjualan/pembelian minyak dan/atau gas bumi. Posisi Over/Under Lifting mungkin juga dapat terjadi antara para partner dalam PSC, yang dapat diselesaikan

secara tunai maupun dengan kompensasi produksi pada tahun-tahun berikutnya sesuai dengan perjanjian joint venture antara partisipan tersebut.

Lifting variances will occur each year between the Contractor and the Government. Such over/under lifting is settled in cash with the Government and can be considered to be sales or purchases of oil and/or gas, respectively. The individual members of the PSC may in turn have over/under lifting between themselves, which will be settled, according to the joint venture agreements, generally in cash or from production in the following year.

12. Kewajiban Merestorasi Area Ditinggalkan 12. Abandonment and Site Restoration Obligation

Kontrak PSC yang ditandatangani setelah

tahun 1995 harus mencantumkan dalam budget untuk cadangan atas clearing, cleaning dan restorasi area kerja pada saat kontrak berakhir. Pendanaan kas tersebut harus dipisahkan dan tidak dapat ditarik kembali oleh Operator PSC kecuali biaya merestorasi area ditinggalkan yang merupakan biaya yang dapat diganti dan merupakan pengurang pajak.

PSC contracts that were signed after 1995 must include in their budget provision for clearing, cleaning and restoring sites upon completion of work. These cash funds are set aside in a non-refundable account by the PSC Operator, except for abandonment and site restoration costs which are recoverable and tax deductible.

13. PPN yang Dapat Diganti 13. VAT Reimbursement

Kontraktor PSC mengacu pada UU No. 22

disebutkan bahwa Pertamina (sekarang SKK Migas) “mengambil alih dan memberikan pembebasan seluruh jenis pajak di Indonesia, kecuali pajak penghasilan, meliputi Pajak Pertambahan Nilai, pajak pembelian dan bea masuk ekspor dan impor atas barang yang dibeli masuk ke Indonesia oleh Kontraktor dan Sub-kontraknya”.

The Contractor follows Law No. 22, which stipulates that it is the obligation of Pertamina (currently known as SKK Migas) to “assume and discharge all other Indonesian taxes other than income tax, including VAT, transfer tax, import and export duties on material equipment and supplies brought into Indonesia by Contractors and Subcontractors.”



101


b. Perjanjian dengan PT Energi Timur Jauh (ETJ) b. Agreement with PT Energi Timur Jauh (ETJ)

Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci, menunjuk ETJ sebagai koordinator operasional dan administratif, asisten umum dan administratif serta manajer keuangan untuk beberapa periode masing-masing terhitung tanggal:

Subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci, appointed ETJ as operational and administrative coordinator, provider of general and administrative assistance and as cash manager for the respective periods from the following dates:

- dari 1 Januari 1998 sampai 31 Desember 1998

untuk EMP MS; - from January 1, 1998 until December 31, 1998

for EMP MS; - dari 1 Januari 2004 sampai 31 Desember 2004

untuk EMP Gelam; - from January 1, 2004 until December 31, 2004

for EMP Gelam; - dari 1 Januari 2003 sampai 31 Desember 2007

untuk EMP Semberah; - from January 1, 2003 until December 31, 2007

for EMP Semberah; - dari 22 Mei 2002 sampai 21 Mei 2003 untuk

EMP Gebang; dan - from May 22, 2002 until May 21, 2003 for EMP

Gebang; and - dari 7 Februari 2005 sampai 6 Februari 2006

untuk EMP Bentu dan EMP Korinci. - from February 7, 2005 until February 6, 2006

for EMP Bentu and EMP Korinci.

Perpanjangan berjalan secara otomatis kecuali diakhiri oleh kedua belah pihak.

The extension can be automatically carried out unless terminated by both parties.

Berdasarkan perjanjian ini, ETJ harus membantu

Entitas Anak dalam menyusun pembukuan berkaitan dengan akun dan pencatatan lainnya yang berlaku bagi industri minyak dan gas di Indonesia. ETJ juga harus mengirimkan laporan bulanan kegiatan operasional dan permasalahan administratif kepada Entitas Anak, memberikan dan mengaktifkan akses terhadap pihak yang berwenang kepada Entitas Anak untuk menguji atau memeriksa suatu akun dan pencatatan yang dilakukan oleh ETJ. ETJ juga ditunjuk sebagai manajer keuangan dan memiliki kewenangan didalam melakukan penandatanganan atas setiap rekening bank tanpa batas didalam melakukan pembayaran atas pengeluaran Entitas Anak. ETJ harus menyusun penggunaan dana yang memadai dan penggunaan dana Entitas Anak lainnya yang dikelola oleh ETJ untuk mendanai pengeluaran pihak berelasi lainnya yang memiliki kesamaan perjanjian dengan ETJ. ETJ juga harus membuat pemisahan dan pencatatan individual atas utang antar perusahaan dan status piutang Entitas Anak serta melakukan pembaharuan secara berkala.

Based on the agreement, ETJ shall assist the subsidiaries in keeping the required books of accounts and other records applicable in Indonesia for the oil and gas industry. ETJ shall also deliver to Subsidiaries a monthly report of operational and administrative matters and activities and provide access to duly authorized parties of Subsidiaries to examine or inspect the books of accounts and records prepared by ETJ. ETJ was also appointed as cash manager and authorized signatory in respect of each of Subsidiaries’ bank accounts, without limitation, in making payment of expenditures on behalf of Subsidiaries. ETJ shall arrange the use of Subsidiaries’ funds as necessary and use any of Subsidiaries’ money being managed by ETJ to fund expenditures of other related parties having a similar agreement with ETJ as deemed necessary. ETJ shall also maintain separate and individual clean records of the intercompany payables and receivables status of Subsidiaries and update them on a regular basis.

Seluruh biaya dan beban yang dikeluarkan oleh

ETJ sehubungan dengan hal tersebut di atas akan dibebankan kepada Entitas Anak. Seluruh bunga yang berasal dari dana Entitas Anak pada rekening bank milik ETJ akan menjadi milik Entitas Anak.

All costs and expenses incurred by ETJ in relation to the aforementioned purposes shall be chargeable to subsidiaries. All interest arising from Subsidiaries’ funds in ETJ’s bank account shall be credited to subsidiaries.



102


Pada tahun 2013, Kelompok Usaha telah beberapa kali mengadakan perjanjian dengan ETJ dan perjanjian yang terakhir adalah perjanjian yang terkait dengan pengalihan piutang dan utang antara Kelompok Usaha dengan ETJ. Berdasarkan perjanjian ini, seluruh piutang dan utang Kelompok Usaha kepada ETJ dialihkan seluruhnya kepada Entitas Anak, EMP MS. Saldo piutang bersih EMP MS kepada ETJ pada tanggal perjanjian adalah sebesar USD78,03 juta.

On 2013, the Group entered several agreements with ETJ. Based on the latest agreement is in relation with the assignment of receivables and payables between the Group with ETJ. Based on the agreement, all the receivables and payables is transferred to Subsidiary, EMP MS. At the date of agreement EMP MS has a net receivable from ETJ with the amount of USD78.03 million.

Pada tahun 2013, EMP MS, ETJ dan ETJL

menandatangani Perjanjian Novasi dimana ETJ mengalihkan seluruh hak dan kewajiban miliknya ke ETJL, perusahaan yang didirikan di British Virgin Island. Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, EMP MS memiliki piutang dari ETJL masing-masing sebesar USD79,5 juta dan USD78 juta (Catatan 12b).

In 2013, EMP MS, ETJ and ETJL entered a Novation Agreement wherein ETJ transferred all its rights and obligations to ETJL, a company established in British Virgin Island. As of June 30, 2014 and December 31, 2013, EMP MS has outstanding receivable to ETJL amounting to USD79.5 million and USD78 million, respectively (Note 12b).

c. Perjanjian Jual Beli Gas Entitas Anak c. Subsidiaries’ Sale and Purchase of Gas

Agreements

(1) EMP Gebang (1) EMP Gebang

Pada tanggal 7 Desember 1992 Japex North Sumatera Ltd. (sekarang EMP Gebang) dengan Pertamina menandatangani perjanjian utilisasi gas dari lapangan Arbei. Perjanjian ini telah diubah dan diperpanjang beberapa kali, perubahan terakhir pada tanggal 12 Desember 2011 antara Pertamina dengan EMP Gebang dan PT Pertamina Hulu Gebang North Sumatera (PHE Gebang). Perjanjian ini akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 atau sampai waktu tertentu berdasarkan persetujuan tertulis kedua belah pihak, mana yang lebih dahulu terjadi.

On December 7, 1992, Japex North Sumatera Ltd. (currently known as EMP Gebang) signed an agreement with Pertamina for the gas utilization of the Arbei field. This agreement has been extended and amended several times, the latest amendment being on December 12, 2011 between Pertamina and EMP Gebang and PT Pertamina Hulu Energi Gebang Sumatera (PHE Gebang). This agreement is valid until December 31, 2011 or until a definite period based on written agreement by both parties, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 26 April 2012, EMP Gebang dan

PHE Gebang dengan PT Pertamina EP (PEP) menandatangani kesepakatan bersama yang menyatakan bahwa EMP Gebang dan PHE Gebang akan terus memasok gas bumi dari lapangan Arbei kepada PEP sejak tanggal 1 Januari 2012 sampai dengan dibuat dan ditanda tanganinya perjanjian lain yang mengatur pemasokan gas tersebut.

On April 26, 2012, EMP Gebang and PHE Gebang signed a joint agreement with PT Pertamina EP (PEP) stating that EMP Gebang and PHE Gebang will continue to supply natural gas from Arbei fields to PEP starting January 1, 2012 until the new agreement to arrange the gas supply has been signed.



103


(2) KEIL dan EEKL (2) KEIL and EEKL

Pada tanggal 7 Juli 2005, EEKL, KEIL dan SKK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) sebagai Pembeli. Selain itu, pada bulan Desember 2005, EEKL, KEIL dan SKK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas (Persero) dan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) sebagai Pembeli. Berdasarkan GSA, Pembeli akan melakukan pembayaran atas penjualan Gas kepada Penjamin (HSBC) dan Penjamin akan menerima, memegang dan mengatur dan mengeluarkan jumlah dana yang dibayar Pembeli berdasarkan GSA (Catatan 12).

On July 7, 2005, EEKL, KEIL and SKK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sale and Purchase Agreements (the GSAs) with PT Petrokimia Gresik (Persero) as Buyers. Furthermore, on December 2005, EEKL, KEIL and SKK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sales Agreements (the GSAs) with PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas (Persero) and PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) as Buyers. Pursuant to the GSAs, the Buyers shall pay for gas sales to Trustee (HSBC) and the Trustee shall receive, hold, manage and disburse the amounts paid by Buyers under the GSAs (Note 12).

Pada tanggal 30 Oktober 2007, KEIL menandatangani Perubahan Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On October 30, 2007, KEIL entered into Amendments to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Petrokimia Gresik (Persero) yang akan

berakhir sampai dengan tanggal 30 Juni 2018 atau volume yang dikirim telah mencapai 241,86 BSCF, mana yang lebih dahulu terjadi;

a. PT Petrokimia Gresik (Persero), which shall expire as of June 30, 2018, or the volume of 241.86 BSCF having been fully supplied, whichever occurs earlier;

b. PT Pertagas (Persero) yang akan berakhir

sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

b. PT Pertagas (Persero), which shall expire as of December 31, 2016, or the volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

c. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 30 Juni 2027 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

c. PT PLN (Persero), which shall expire as of June 30, 2027, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

d. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan

berakhir sampai dengan tanggal 6 Februari 2021 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

d. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of February 6, 2021, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 30 Desember 2010, KEIL

menandatangani Perubahan II Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On December 30, 2010, KEIL entered into Amendment II to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Pertagas (Persero) yang akan berakhir

sampai dengan 3.288 hari dari Tanggal Dimulai (diperkirakan awal 2012) atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

a. PT Pertagas (Persero), which shall expire 3,288 days from the Commencement Date (estimated as early 2012), or the volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.



104


b. PT PLN (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 30 Desember 2028 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

b. PT PLN (Persero), which shall expire as of December 30, 2028, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan

berakhir sampai dengan tanggal 7 Desember 2022 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of December 7, 2022, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

(3) EMP Bentu (3) EMP Bentu

a. Pada tanggal 17 Mei 2005, EMP Bentu menandatangani perjanjian dengan PT PLN (Persero) dimana EMP Bentu akan menyediakan gas untuk PLN. Gas akan disediakan dari lapangan-lapangan yang berlokasi di dalam wilayah kerja Bentu PSC dan Korinci Baru PSC. Tanggal 22 Desember 2006 disepakati sebagai Tanggal Efektif dari Perjanjian Jual Beli Gas oleh EMP Bentu, PT PLN (Persero) dan SKK Migas (dahulu BP Migas).

a. On May 17, 2005, EMP Bentu entered into an agreement with PT PLN (Persero) whereby EMP Bentu will supply gas to PLN. The gas supplied will originate from the Bentu PSC and Korinci Baru PSC fields. December 22, 2006 was agreed as the effective date of the Sale and Purchase Gas Agreement between EMP Bentu, PT PLN (Persero) and SKK Migas (formerly BP Migas).

Perjanjian ini telah diubah pada tanggal

28 Agustus 2009 yang menyatakan antara lain bahwa perjanjian akan berlaku sampai dengan tanggal 19 Mei 2021 atau sampai dengan volume gas yang dikirim mencapai 128.619 BBTU (Billion British Thermal Unit), mana yang lebih dahulu terjadi.

The agreement was amended on August 28, 2009 stipulating among others that the agreement shall be effective until May 19, 2021, or when the volume of gas supplied has reached 128,619 BBTU (Billion British Thermal Units), whichever occurs earlier.

b. Pada tanggal 30 Oktober 2007, EMP

Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Riau Andalan Pulp & Paper yang akan berakhir sampai dengan mana yang lebih dahulu terjadi: tanggal 31 Januari 2020 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 86,7 BCF.

b. On October 30, 2007, EMP Bentu entered into a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT Riau Andalan Pulp & Paper that shall expire on the earlier of: January 31, 2020, or the volume of 86.7 BCF having been fully supplied.

(4) EMP Semberah (4) EMP Semberah

Pada tanggal 30 September 2005, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 79 BBTU dari lapangan Semberah (EMP Semberah) yang akan berakhir pada tanggal 16 Nopember 2015 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

On September 30, 2005, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 79 BBTU from Semberah field (EMP Semberah), which shall expire on November 16, 2015, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.



105


(5) EMP MS

(5) EMP MS

Pada tanggal 30 Agustus 2010, EMP MS (dahulu KPSA) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan Badan Operasi Bersama-PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) sebesar 25 BCF dari lapangan Kuat DR (KPSA) yang akan berakhir pada tanggal 4 Agustus 2020 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

On August 30, 2010, EMP MS (formerly KPSA) signed a Sale and Purchase of Gas Agreement with Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) in the amount of 25 BCF from Kuat DR field (KPSA), which shall expire on August 4, 2020, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.

(6) EMP Gelam (6) EMP Gelam

Pada tanggal 21 April 2011, PT Pertamina (Persero) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT PLN (Persero) sebesar 4.990 MMSCF dari lapangan Sungai Gelam (EMP Gelam) yang akan berakhir pada tanggal 14 Mei 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

On April 21, 2011, PT Pertamina (Persero) signed a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT PLN (Persero) in the amount of 4,990 MMSCF from Sungai Gelam field (EMP Gelam), which shall expire on May 14, 2017, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.

(7) EMP ONWJ (7) EMP ONWJ

Perjanjian Jual Beli Gas Ke PT Pertamina (Persero) untuk Refinery Unit (RU) VI Balongan dibuat dan ditandatangani pada tanggal 8 Mei 2012, antara PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Risco Energy ONWJ B.V sebagai Penjual dengan PT Pertamina (Persero) sebagai Pembeli. Perjanjian ini berlaku efektif dari tanggal pelaksanaan sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 19,6 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

A Gas Sale and Purchase Agreement to PT Pertamina (Persero) for Refinery Unit (RU) VI Balongan was entered into on May 8, 2012 by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), EMP ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd and Risco Energy ONWJ B.V as Seller and PT Pertamina (Persero) as Buyer. The agreement shall become effective on the execution date and shall remain in full force until the earlier of the date that 19.6 TBTU has been delivered or December 31, 2014.

Perjanjian tentang Jual Beli Gas dari Lapangan-Lapangan Gas di Blok PSC ONWJ untuk penyerahan ke Pusat Pembangkit Tenaga Listrik Muara Karang dan Tanjung Priok telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir (Perubahan No. VI) tertanggal 30 Desember 2003. Perjanjian ini ditandatangani oleh PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V sebagai Penjual dan PT PLN (Persero) sebagai Pembeli. Penjual dapat menyerahkan dan Pembeli dapat mengambil gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian pada setiap hari selama jangka waktu mulai dari tanggal dimulai hingga tanggal yang lebih dahulu dari tanggal 31 Desember 2012 atau tanggal dimana penyerahan gas diatas jumlah penyerahan maksimum harian dihentikan oleh Penjual.

The Agreement on Gas Sale and Purchase from gas fields in the ONWJ PSC Block for delivery to the Muara Karang and Tanjung Priok power stations has been amended several times. The latest amendment (Amendment No. VI) dated December 30, 2003 being entered into by and between PT Pertamina Hulu Energi Offshore North West Java (PHE ONWJ), CNOOC ONWJ Ltd, Talisman Resources (North West Java) Ltd dan Salamander Energy (Java) B.V as Seller and PT PLN (Persero) as Buyer. The Seller may deliver gas in excess of the maximum daily delivery quantity on any day as of the commencing date until the earlier of December 31, 2012 or the date when gas deliveries in excess of the maximum daily delivery quantity are discontinued by Seller.



106


Pada tanggal 24 Juli, 2006, PHE ONWJ Ltd. sebagai Penjual, menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Pupuk Kujang (Persero) sebagai Pembeli. Tanggal efektif perjanjian ini adalah tanggal 1 Juli 2007 yang berakhir sampai dengan tanggal 18 Januari 2017 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan sebesar 135 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

On July 24, 2006, PHE ONWJ Ltd. as Seller, signed Gas Sales and Purchase Agreement with PT Pupuk Kujang (Persero) as Buyer with the effective date from July 1, 2007 until January 18, 2017 or when the total contract volume amounting to 135 TBTU has been fully supplied, whichever occurs earlier.

d. Perjanjian Operasi Bersama (Joint Operating

Agreement (JOA) d. Joint Operating Agreement (JOA)

Pada tanggal 29 November 1985, Japan

Petroleum Exploration Ltd. (Japex) dan Pertamina menandatangani Perjanjian Production Sharing Contract (PSC) untuk melaksanakan kegiatan

eksplorasi dan produksi di Blok Gebang, dimana setiap pihak mempunyai kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar 50%. Berdasarkan perjanjian tersebut, Japex akan menyediakan seluruh dana yang diperlukan bagi kegiatan eksplorasi dan produksi termasuk atas kuasa penambangan (working interest) bagian Pertamina. Untuk itu Pertamina setuju mengganti biaya yang telah dikeluarkan Japex atas bagian partisipasinya. Penggantian diperoleh dari hasil penjualan minyak dan gas bumi bagian Pertamina di Blok Gebang.

On November 29, 1985, Japan Petroleum Exploration Ltd. (Japex) and Pertamina signed a Production Sharing Contract (PSC) Agreement to conduct exploration and production activities in the Gebang Block, wherein each party held a 50% working interest. Pursuant to the agreement, Japex was to finance the exploration and production activities both for its portion and on behalf of Pertamina. Thus, Pertamina agreed to reimburse Japex for its share of operating costs, such recovery being obtained from oil and gas sales of Pertamina’s share of the Gebang Block.

Pada tanggal 20 Desember 1985, Japex

mengalihkan seluruh hak dan kewajibannya dalam rangka pengelolaan Blok Gebang kepada Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

On December 20, 1985, Japex transferred all of its rights and obligations in respect to the Gebang Block to Japex North Sumatra Ltd. (JNS).

Kemudian pada tahun 2002, EMP Gebang

menandatangani Perjanjian Jual Beli dengan JNS, yang mengatur pengalihan kuasa penambangan Blok Gebang bagian JNS kepada EMP Gebang. Dengan adanya pengalihan tersebut, maka hak penggantian biaya yang telah dikeluarkan atas bagian Pertamina beralih ke EMP Gebang.

Subsequently, in 2002, EMP Gebang and JNS signed a Sales and Purchase Agreement regarding the transfer of the JNS’ working interest in the Gebang Block to EMP Gebang. As a consequence of that transfer arrangement, Pertamina’s share of cost recovery was transferred to EMP Gebang.



107


e. Perjanjian Floating Production and Offloading Unit (“FPU”)

e. Floating Production and Offloading Unit (“FPU”) Agreement

Pada tanggal 15 Juli 2010, KEIL menandatangani

perjanjian sewa FPU (“Sewa FPU”) dengan PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) dan PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS dan ECI selanjutnya akan disebut sebagai “Kontraktor”), dimana Kontraktor bersedia untuk menyewakan FPU beserta jasa pengoperasian FPU. Kontraktor bertanggung jawab penuh atas penjagaan dan pemeliharaan FPU beserta peralatan pendukungnya. Perjanjian ini telah beberapa kali diamandemen, amandemen terakhir pada tanggal 21 November 2013. Nilai kontrak dari Sewa FPU ini adalah sebesar USD876.547.955, nilai kontrak ini dapat dirubah. Jangka waktu dari Sewa FPU ini adalah sepuluh (10) tahun dan dapat diperpanjang maksimal sampai dengan empat tahun. Karena sewa ini tidak mengalihkan manfaat dan risiko secara substansial kepada KEIL, maka KEIL mengklasifikasi sebagai sewa operasi.

On July 15, 2010, KEIL signed FPU lease agreements (“FPU Lease”) with PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) and PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS and ECI hereinafter assigned as “Contractors”), whereby Contractors agreed to lease FPU along with its operational services. Contractors are responsible for safeguarding FPU and providing maintenance and support equipment. This agreement has been amended several times, the latest amendment being on November 21, 2013. The contract value of the FPU Lease amounted to USD876,547,955, which can be amended. The period of the FPU Lease is ten (10) years, which can be extended for up to a maximum of four (4) years. Since this lease does not transfer the risks and rewards of ownership substantially to KEIL, it is therefore classified as an operating lease.

Pembayaran sewa operasi minimum di masa mendatang atas Sewa FPU pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of FPU Lease as of June 30, 2014 and December 31, 2013 were as follows:



2014 2013

Jumlah agregat pembayaran sewa Total aggregate future minimum

minimum masa depan yang tidak lease payments which cannot be

dapat dibatalkan canceled

Kurang dari satu tahun 94.821.629 41.959.947 Less than one year

Lebih dari satu tahun sampai lima tahun 325.262.450 390.279.900 More than one year and less than five years

Lebih dari lima tahun 152.495.730 190.009.700 More than five years

Beban Keuangan dimasa depan Future Financing Charges

atas Sewa Operasi 572.579.809 622.249.547 of Operating Lease

38. KONTINJENSI 38. CONTINGENCIES Pada tanggal 5 April 2005, Entitas Anak (EMP

Gebang) menerima pemberitahuan dari Direktorat Jendral Pajak Jakarta bahwa EMP Gebang mempunyai utang pajak (termasuk denda) atas pembayaran uplift oleh Pertamina sesuai dengan

PSC Gebang ke Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), pemilik wilayah kerja di dalam PSC Gebang, untuk periode 1 Maret 1997 sampai dengan 30 Juni 2002.

On April 5, 2005, the Subsidiary (EMP Gebang) received a notice from the Jakarta Directorate General of Taxation that EMP Gebang owed taxes (including penalties) for uplift payments made by Pertamina in relation to the Gebang PSC to Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), the previous owner of the working interest in the Gebang PSC, for the period from March 1, 1997 to June 30, 2002.



108

38. KONTINJENSI (Lanjutan) 38. CONTINGENCIES (Continued) Pada tanggal 28 Nopember 2006, Direktorat Jendral

Pajak mengeluarkan beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan dan pajak deviden untuk tahun 1997 sampai tahun 2002 untuk pembayaran uplift dengan jumlah

tagihan pajak sebesar USD8.860.992. Pada tanggal 27 Februari 2007, EMP Gebang mengajukan Surat Keberatan ke Kantor Pajak dan mengajukan tuntutan hukum kepada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) menolak SKPKB tersebut. Pada tanggal 26 Nopember 2007, Kantor Pajak menolak surat keberatan. Akan tetapi pada tanggal 30 Januari 2008, PTUN memerintahkan Kantor Pajak untuk membatalkan ketetapan pajak tersebut. Kantor Pajak mengajukan banding ke Mahkamah Agung (MA). Pada tanggal 15 Agustus 2008, MA memutuskan mendukung Kantor Pajak. Pada tanggal 15 Maret 2010, EMP Gebang memperoleh surat jawaban konfirmasi dari Pertamina Hulu Energi dengan No. PHE310/2010-S4. Dalam surat tersebut dinyatakan bahwa penerima uplift untuk periode

1997-2002, adalah Japex. Pada tanggal 22 Nopember 2010, EMP Gebang melalui kuasa hukumnya, Pratama Law Firm, mengkonfirmasikan bertemu dengan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), dimana dari hasil pertemuan tersebut BPKP menyatakan penerima uplift tersebut di atas selama periode 1997-2002 adalah Japex. Pada tanggal 11 Februari 2011, EMP Gebang mengajukan surat kepada Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan perihal mohon keadilan atas salah tagih pajak. Berdasarkan surat Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan tanggal 18 Maret 2011, dinyatakan bahwa Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan telah melakukan pemeriksaan dan telah mengirimkan surat kepada Direktorat Jenderal Pajak tanggal 11 Maret 2011 untuk mengambil langkah-langkah penyelesaian sesuai ketentuan yang berlaku atas kekeliruan penerbitan SKPKB EMP Gebang tersebut.

On November 28, 2006, the Directorate General of Taxation issued several Tax Underpayment Assessment Letters (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, “SKPKB”) for corporate and dividend income tax for the years 1997 to 2002 for these uplift payments, with a tax claim totaling USD8,860,992. On February 27, 2007, EMP Gebang submitted its Objection Letter to the Tax Office and filed a lawsuit to the State Administration Court (Pengadilan Tata Usaha Negara, “PTUN”) opposing such SKPKB. The Tax Office rejected the objection letter on November 26, 2007. However, on January 30, 2008, PTUN ordered the Tax Office to cancel the tax assessment. The Tax Office appealed this ruling to the Supreme Court (Mahkamah Agung, “MA”). MA ruled in favor of the Tax Office on August 15, 2008. On March 15, 2010, EMP Gebang received confirmation letter No. PHE310/2010-S4 from Pertamina Hulu Energi, which stated that the recipient of uplift for the period 1997-2002 was Japex. On November 22, 2010, EMP Gebang through its legal counsel Pratama Law Firm, attended a confirmation meeting with the Financial and Development Supervision Agency (BPKP). Based on the results of the meeting, BPKP determined that the recipient of uplift from period 1997-2002 was indeed Japex. On February 11, 2011, EMP Gebang submitted a letter to the Inspectorate General Ministry of Finance regarding judicial review on a mistake in the tax bill. Based on Inspectorate General Ministry of Finance letter, dated March 18, 2011, it was stated that the Inspectorate General Ministry of Finance had performed an examination and sent a letter to the Directorate General of Tax, dated March 11, 2011, to take action regarding this matter in accordance with applicable regulation on the mistake in the issuance of EMP Gebang’s SKPKB.

Berdasarkan hal tersebut di atas maka manajemen

berkeyakinan, bahwa EMP Gebang tidak bertanggungjawab terhadap tagihan pajak uplift tersebut di atas. Akan tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, EMP Gebang masih menunggu tindak lanjut penyelesaian permasalahan ini.

Based on these events, the management believes that EMP Gebang is not responsible for the uplift tax payable as referred to above. However, as of the completion date of the consolidated financial statements, EMP Gebang is still awaiting a final resolution on this matter.



109

39. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN

39. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS

Kegiatan operasi Kelompok Usaha tidak terlepas dari

risiko keadaan bahaya dan risiko bawaan dari pengeboran dan produksi serta transportasi minyak dan gas bumi, seperti kebakaran, bencana alam, ledakan, perbedaan tekanan yang tidak normal, ledakan gas, cratering, pipa retak yang tumpahannya dapat menyebabkan hilangnya hidrokarbon, polusi lingkungan, klaim kecelakaan karyawan dan kerusakan lainnya terhadap properti Kelompok Usaha. Sebagai tambahan, operasi tertentu dari Kelompok Usaha yang mengalami gangguan cuaca tropis, beberapa diantaranya dapat menyebabkan kerusakan yang cukup parah atas fasilitas dan kemungkinan menggangu produksi. Untuk menghindari bahaya operasi tersebut, Kelompok Usaha telah mengasuransikan peralatan pengeboran, perlengkapan dan mesin sebesar nilai penggantian serta mengasuransikan pertanggungan terhadap pihak ketiga dan kompensasi karyawan. Namun demikian, Kelompok Usaha tidak mengasuransikan aset tersebut terhadap gangguan bisnis atau kehilangan pendapatan karena kerusakan atau kehilangan peralatan pengeboran, kecuali peralatan pengeboran lepas pantai diasuransi sebagai syarat untuk pendanaannya untuk kepentingan kreditur.

The Group’s operations are subject to hazards and inherent risks in drilling for and production and transportation of natural gas and oil, such as fires, natural disasters, explosions, encountering formations with abnormal pressures, blow-out, cratering, pipeline ruptures and spills, and which can result in the loss of hydrocarbons, environmental pollution, personal injury claims and other damage to properties of the Group. Additionally, certain natural gas and oil operations of the Group’s are subject to tropical weather disturbances, some of which can be severe enough to cause substantial damage to facilities and possibly interrupt production. As protection against operating hazards, the Group maintains insurance coverage for its drilling rigs, equipment and machinery at their replacement value and insures against third party liability and workers’ compensation. However, the Group does not insure these assets against business interruption or loss of revenues following damage to or loss of a drilling rig, except in respect of an offshore rig where a term of the refinancing for such rig is that insurance coverage be in place for the benefit of the lender.

Kelompok Usaha menerapkan program Manajemen Risiko Perusahaan (MRP) dalam aktivitas operasi dan bisnisnya guna mengidentifikasi, menganalisa dan mengurangi risiko serta meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dalam rangka mengurangi risiko operasi dan kegagalan. Program tersebut menekankan pada proses pemeriksaan dan keseimbangan kerja, pendelegasian wewenang yang memadai serta penggunaan sumber daya yang memadai, terutama dalam proses pengadaan, pelaksanaan proyek serta tahapan evaluasi atas investasi. Kelompok Usaha mencanangkan untuk terus mengembangkan praktik manajemen risiko dalam setiap kegiatan operasinya dalam mempertahankan hasil operasi yang optimal.

The Group has implemented an Enterprise Risk Management (ERM) Program in the key business and operations units that assists in the identification, analysis and containment of risks, and promotes the efficient use of resources and minimizes operational risks and disruptions. The programs are instrumental in ensuring there are checks and balances, appropriate delegation of duty and efficient deployment of business resources, especially during procurement, project and investment evaluations. The Group intends to continuously promote sound risk management practices throughout the business and operations for consistent operational excellence.

Penerapan MRP membawa beberapa keuntungan bagi Kelompok Usaha, mencakup kesadaran risiko oleh seluruh pekerja, penentuan profil risiko perusahaan guna menentukan prioritas pengelolaan risiko serta penetapan strategi yang dipilih dalam mengurangi probabilitas serta kerusakan yang mungkin timbul.

ERM implementation brings several advantages to the Group, which include awareness of risk by all employees, corporate risk profiling that is able to capture risk level prioritization, and mitigation strategy to reduce probability and severity of risks.

Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Board Directors review and approve the policies for managing of risks, which are summarized as follows:



110

39. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

39. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

1. Risiko Volatilitas 1. Volatility Risk

Harga jual atas minyak Kelompok Usaha adalah berdasarkan atas Indonesian Crude Price (ICP) yang ditetapkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) pada setiap periode. Akibat hal tersebut, harga yang diterima oleh Kelompok Usaha atas produksi minyaknya tergantung kepada faktor-faktor yang berada diluar kendali Kelompok Usaha.

The selling price of the Group oil is based on Indonesian Crude Price (ICP) as established by the Ministry of Energy and Mineral Resources (MoEMR) periodically. As a result, the price of oil that the Group produces will depend on factors beyond the control of the Group.

Sedangkan untuk penjualan atas gas, harga jual gas Kelompok Usaha dihitung berdasarkan sistem kontrak dengan menggunakan harga tetap. Dalam hal ini terdapat potensi risiko hilangnya peluang pada saat kenaikan harga pasar atas gas jauh melebihi tingkat harga kontrak.

As for the gas sales, the selling prices of the Group are calculated based on the fixed prices. There exists a potential risk when the market price of gas is above the fixed rate contract.

2. Risiko Operasi 2. Operating Risks

Kelompok Usaha dipengaruhi oleh risiko operasi, termasuk risiko atas hilangnya cadangan minyak dan gas serta risiko bencana alam yang dapat berpengaruh terhadap instalasi dan fasilitas produksinya. Kelompok Usaha telah mengasuransikan instalasi dan fasilitas produksinya dengan total nilai penggantian senilai lebih dari masing-masing USD737,65 juta dan USD763,30 juta pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013. Walaupun demikian, nilai tersebut tidak mencakup penggantian atas kerugian usaha atau hilangnya keuntungan.

The Group may be affected by operating risks, including risk of loss of oil and gas and natural disaster risk that may affect all installations and production facilities. However, the Group has insured the installations and production facilities with total insurance coverage as of June 30, 2014 and December 31, 2013 amounting to more than USD737.65 million and USD763.30 million, respectively. However, this insurance coverage does not include business interruption or loss of profits.

Operasi Kelompok Usaha tunduk kepada hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia yang mengatur pembuangan limbah ke lingkungan atau yang berkaitan dengan perlindungan lingkungan. Hukum dan peraturan tersebut mensyaratkan harus adanya izin sebelum dimulainya pengeboran, yang dapat membatasi jenis, jumlah dan konsentrasi berbagai jenis bahan yang bisa dilepas ke lingkungan sehubungan dengan aktivitas pengeboran dan produksi, membatasi atau melarang aktivitas pengeboran di atas tanah tertentu yang berada di dalam hutan belantara, rawa-rawa dan area dilindungi lainnya, mensyaratkan tindakan atau langkah perbaikan untuk mencegah polusi yang dihasilkan dari operasi Kelompok Usaha.

The Group’s operations are subject to Indonesian laws and regulations governing the discharge of materials into the environment or otherwise relating to environmental protection. These laws and regulations may require the acquisition of a permit before drilling commences, which may restrict the types, quantities and concentration of various substances that can be released into the environment in connection with drilling and production activities, limit or prohibit drilling on certain lands lying within wilderness, wetlands and other protected areas, or require remedial measures to prevent pollution resulting from the Group’s operations.

Pemerintah telah menerapkan peraturan lingkungan hidup kepada perusahaan minyak dan gas bumi yang beroperasi di Indonesia dan perairan Indonesia. Operator dilarang untuk mencemari lingkungan akibat tumpahan minyak dan harus memastikan bahwa daerah di sekitar sumur minyak di darat akan dipulihkan ke kondisi semula jika memungkinkan setelah operator tidak beroperasi lagi di daerah tersebut.

The Government has imposed environmental regulations on oil and gas companies operating in Indonesia and Indonesian waters. Operators are prohibited from spilling oil into the environment and must ensure that the area surrounding any onshore well is, as far as possible, restored to its original state after the operator has ceased to operate on the site.



111

39. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

39. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi perundang-undangan dan ketentuan Pemerintah mengenai lingkungan hidup yang berlaku.

Management believes that the Group is in compliance with current applicable environmental laws and regulations.

40. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG

DITINGGALKAN 40. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION

LIABILITIES

Mutasi liabilitas untuk restorasi area yang ditinggalkan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

The movements of abandonment and site restoration liabilities based on area of interest were as follows:

Saldo Saldo

1 Januari/ 30 Juni/


January 1, Penambahan/ Pengurangan/ June 30,

2014 Addition Deduction 2014

PSC Malacca Strait 13.804.601 17.791 - 13.822.392 Malacca Strait PSC

PSC ONWJ 3.356.218 117.582 - 3.473.800 ONWJ PSC

PSC Kangean 16.036.336 10.406 - 16.046.742 Kangean PSC

PSC Tonga 362.549 85.866 - 448.415 Tonga PSC

PSC Korinci Baru 1.214.738 - 12.275 1.202.463 Korinci Baru PSC

TAC Semberah 1.065.400 - 9.859 1.055.541 Semberah TAC

TAC Gelam 493.748 - 10.173 483.575 Gelam TAC

PSC Bentu 856.794 - 16.615 840.179 Bentu PSC

Total 37.190.384 37.373.106 Total

Saldo Saldo

1 Januari/ 31 Desember/


January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2013 Addition Deduction 2013

PSC Malacca Strait 13.356.482 448.119 - 13.804.601 Malacca Strait PSC

PSC ONWJ 6.572.080 - 3.215.862 3.356.218 ONWJ PSC

PSC Kangean 4.076.423 11.959.913 - 16.036.336 Kangean PSC

PSC Tonga - 362.549 - 362.549 Tonga PSC

PSC Korinci Baru 1.170.966 43.772 - 1.214.738 Korinci Baru PSC

TAC Semberah 275.393 790.007 - 1.065.400 Semberah TAC

TAC Gelam 161.315 332.433 - 493.748 Gelam TAC

PSC Bentu - 856.794 - 856.794 Bentu PSC

Total 25.612.659 37.190.384 Total

Estimasi atas pencadangan liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan untuk wilayah kerja PSC Malacca Strait, PSC ONWJ, PSC Kangean, PSC Korinci Baru, TAC Semberah dan TAC Gelam, tidak dihitung oleh konsultan independen, tetapi dilakukan oleh manajemen Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha yakin bahwa kewajiban yang dibentuk pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian telah memadai untuk menutupi semua kewajiban yang timbul untuk kegiatan merestorasi atas area yang ditinggalkan.

Estimation of the abandonment and site restoration liabilities for the working areas of Malacca Strait PSC, ONWJ PSC, Kangean PSC, Korinci Baru PSC, Semberah TAC and Gelam TAC, were determined not by independent consultants, but by the Group’s management. The Group’s management believes that the obligations as of the dates of the consolidated statements of financial position are sufficient to meet the environmental obligations for abandonment and site restoration activities.



112

41. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA SERIKAT

41. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013,

Kelompok Usaha mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the Group had monetary assets and liabilities denominated in other than United States Dollar as follows:

Setara dengan/

Equivalent in

USD

Aset Assets

Kas dan setara kas IDR 15.385.962.436 1.285.484 Cash and cash equivalents

MZN 217.198 7.004

Piutang lain-lain IDR 824.597.201.148 68.894.411 Other receivables

Tagihan pajak IDR 94.748.192.422 7.916.133 Claims for tax refund

Total Aset 78.103.031 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha IDR 24.426.037.450 2.040.775 Trade payables

Utang pajak IDR 13.241.166.004 1.106.288 Taxes payable

Total Liabilitas 3.147.064 Total Liabilities

Aset Neto 74.955.968 Net Assets

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Mata Uang Asing/

Foreign Currency

Setara dengan/

Equivalent in

USD

Aset Assets

Kas dan setara kas IDR 20.083.510.575 1.647.675 Cash and cash equivalents

MZN 209.664 7.004

Piutang lain-lain IDR 913.648.179.231 74.956.779 Other receivables

Tagihan pajak IDR 94.370.370.573 7.742.257 Claims for tax refund

Total Aset 84.353.715 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha IDR 370.008.845.196 30.355.964 Trade payables

Utang pajak IDR 14.161.082.688 1.161.792 Taxes payable

Total Liabilitas 31.517.756 Total Liabilities

Aset Neto 52.835.959 Net Assets

31 Desember 2013/ December 31, 2013

Mata Uang Asing/

Foreign Currency

42. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 42. SUPPLEMENTARY OF CASH FLOWS INFORMATION

Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Activities not affecting cash flows:

30 Juni/ June 30,

2014 2013

Amortisasi biaya emisi pinjaman - 1.281.839 Amortization debt issuance cost

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 30 Juni 2014 DAN 31 DESEMBER 2013

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013

113

ESTIMASI CADANGAN RESERVE ESTIMATION Informasi mengenai kuantitas gross proven developed, undeveloped dan probable reserve di bawah ini hanya merupakan estimasi dan tidak menggambarkan nilai yang dapat direalisasikan atau nilai pasar wajar dari cadangan minyak dan gas bumi Entitas Anak. Entitas Anak menekankan bahwa estimasi cadangan tidak selalu tepat, sehingga estimasi cadangan ini dapat saja berubah bila informasi baru tersedia di kemudian hari. Terdapat berbagai ketidakpastian dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi, termasuk faktor-faktor di luar kendali Entitas Anak.

The following information on gross proven developed, undeveloped and probable reserve quantities are estimations only, and do not purpose to reflect realizable values or fair market values of Subsidiaries’ oil and gas reserves. The Subsidiaries emphasize that reserve estimations are inherently imprecise, and these estimations are expected to change as future information becomes available. There are numerous uncertainties inherent in estimating oil and gas reserves including many factors beyond the control of the subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kuantitas cadangan di bawah ini merupakan estimasi yang memadai berdasarkan data teknik dan geologi yang tersedia, sebagai berikut:

Management believes that the reserve quantities shown below are reasonable estimates based on available engineering and geological data, as follows:



114

ONWJ 1)

Malacca Strait 2)

Kangean 3)

Sungai Gelam 4)

Semberah 5)

Gebang 6)

Korinci 7)

Bentu 8)

Tonga 9)

Buzi 10)

Minyak Mentah, Minyak Mentah, Minyak Mentah,

Gas dan Minyak Gas dan Gas dan Gas dan Minyak

Condensate/ Mentah dan Gas/ Condensate/ Minyak Minyak Mentah/ Condensate/ Mentah dan Gas/

Crude Oil, Gas Gas and Crude Oil, Gas Mentah/ Gas and Crude Oil, Gas Gas/ Gas/ Oil/ Gas and

and Condensate *)

Crude Oil and Condensate *)

Crude Oil Crude Oil and Condensate *)

Gas Gas Oil Crude Oil

MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE

Proven developed, undeveloped Proven developed, undeveloped and

dan probable reserves probable reserves

Saldo 1 Januari 2012 218.121 38.435 231.428 2.846 17.007 6.257 9.479 64.734 2.565 - Balance as of January 1, 2012

Revisi selama tahun berjalan (69.185) (9.076) (7.498) (1.160) (15.395) - (9.113) (2.269) - - Revision during the year

Produksi selama tahun berjalan (22.848) (2.638) (9.864) (308) (534) (57) (27) (973) (16) - Production during the year

Saldo 31 Desember 2012 126.088 26.721 214.066 1.378 1.078 6.200 339 61.492 2.549 - Balance as of December 31, 2012

Saldo 1 Januari 2013 126.088 26.721 214.066 1.378 1.078 6.200 339 61.492 2.549 - Balance as of January 1, 2013

Revisi selama periode berjalan (5.456) (83) (7.431) 1.340 258 (5.913) - - 991 47.168 Revision during the period

Produksi selama periode berjalan (24.982) (2.230) (15.955) (311) (389) (57) (1) (1.709) (125) - Production during the period

Saldo 31 Desember 2013 95.650 24.408 190.680 2.407 947 230 338 59.783 3.415 47.168 Balance as of December 31, 2013

Saldo 1 Januari 2014 95.650 24.408 190.680 2.407 947 230 338 59.783 3.415 47.168 Balance as of January 1, 2013

Revisi selama periode berjalan (17.933) (9.294) - - - - - - - - Revision during the period

Produksi selama periode berjalan (12.324) (1.009) (7.860) (256) (218) (17) - (1.036) (72) - Production during the period

Saldo 30 Juni 2014 65.393 14.105 182.820 2.151 729 213 338 58.747 3.343 47.168 Balance as of June 30, 2014

Proven developed dan Proven developed and

undeveloped reserves undeveloped reserves

Saldo 1 Januari 2012 141.654 26.947 116.577 446 5.545 2.956 628 28.617 1.008 - Balance as of January 1, 2012

Revisi selama tahun berjalan (14.684) (6.876) 2.403 890 (4.643) - (445) (73) - - Revision during the year

Produksi selama tahun berjalan (22.848) (2.638) (9.864) (308) (534) (57) (27) (973) (16) - Production during the year

Saldo 31 Desember 2012 104.122 17.433 109.116 1.028 368 2.899 156 27.571 992 - Balance as of December 31, 2012

Saldo 1 Januari 2013 104.122 17.433 109.116 1.028 368 2.899 156 27.571 992 - Balance as of January 1, 2013

Revisi selama periode berjalan 1.560 (83) 22.826 1.146 701 (2.773) - - 658 6.555 Revision during the period

Produksi selama periode berjalan (24.982) (2.230) (15.955) (311) (389) (57) (1) (1.709) (125) - Production during the period

Saldo 31 Desember 2013 80.700 15.120 115.987 1.863 680 69 155 25.862 1.525 6.555 Balance as of December 31, 2013

Saldo 1 Januari 2014 80.700 15.120 115.987 1.863 680 69 155 25.862 1.525 6.555 Balance as of January 1, 2013

Revisi selama periode berjalan (9.433) (3.567) 16 - - - - - - Revision during the period

Produksi selama periode berjalan (12.324) (1.009) (7.860) (256) (218) (17) - (1.036) (72) - Production during the period

Saldo 30 Juni 2014 58.943 10.544 108.143 1.607 462 52 155 24.825 1.453 6.555 Balance as of June 30, 2014

*) Satuan untuk gas dan minyak telah dikonversi dari Billion Cubic Feet (BCF) dan Million

Barrels of Oil (MMBO) menjadi Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE). *) Units for gas and condensate have been converted from Billion Cubic Feet (BCF) and Million

Barrels of Oil (MMBO) to Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).



115

ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan) RESERVE ESTIMATION (Continued) 1) Cadangan minyak dan gas bumi di ONWJ PSC berasal dari sertifikasi cadangan

oleh RISC efektif tanggal 31 Desember 2011 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

1) Oil and gas reserves in the ONWJ PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to June 30, 2014.

2) Cadangan minyak dan gas bumi di Malacca Straits PSC berasal dari estimasi

cadangan oleh GCA efektif tanggal 30 Juni 2012 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan lainnya, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai tanggal 30 Juni 2014.

2) Oil and gas reserves in the Malacca Straits PSC are derived from the GCA reserves estimation effective June 30, 2012 and the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the reserves estimation date to June 30, 2014.

3) Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Blok Kangean telah disertifikasi

oleh: 3) Estimated oil and gas reserves in Kangean Block were certified by:

Sertifikasi cadangan oleh Sproule efektif tanggal 30 Juni 2012 (untuk Lapangan TSB) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 30 Juni 2014; dan

Sproule reserves certification effective June 30, 2012 (for the TSB fields) after the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to June 30, 2014; and

Tim teknikal internal Perusahaan (keseluruhan lapangan yang lain) berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

The Company’s internal technical team for all other fields based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

4) Cadangan minyak di Sungai Gelam TAC berasal dari tim teknikal internal

Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

4) Oil reserves in the Sungai Gelam TAC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

5) Cadangan minyak dan gas bumi di Semberah TAC berasal dari tim teknikal

internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

5) Oil and gas reserves in the Semberah TAC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

6) Cadangan minyak dan gas bumi di Gebang PSC berasal dari tim teknikal internal

Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

6) Oil and gas reserves in the Gebang PSC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

7) Cadangan gas bumi di Korinci PSC berasal dari tim teknikal internal Perusahaan

berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

7) Gas reserves in the Korinci PSC are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.



116

ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan) RESERVE ESTIMATION (Continued) 8) Cadangan gas bumi di Bentu PSC berasal dari sertifikasi cadangan oleh RISC

efektif tanggal 1 Desember 2011 (untuk Lapangan Seng dan Segat) setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 30 Juni 2014. Cadangan lapangan yang lain berasal dari tim teknikal internal Perusahaan berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai dengan laporan cadangan tahunan ke SKKMIGAS.

8) Gas reserves in the Bentu PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 1, 2011 (for the Seng and Segat fields) after the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification date to June 30, 2014. Reserves in other fields are derived from the Company’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and as reported to SKKMIGAS on an annual basis.

9) Cadangan minyak dan gas bumi di Tonga PSC berasal dari sertifikasi cadangan

oleh RISC efektif tanggal 31 Desember 2011 setelah dikurangi produksi, tanpa memperhitungkan penambahan dan pengurangan cadangan, selama periode dari tanggal sertifikasi sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

9) Reserves in the Tonga PSC are derived from the RISC reserves certification effective December 31, 2011 after the deduction of production, without accounting for reserves appreciation or depreciation, over the period from the certification to June 30, 2014.

10) Cadangan minyak dan gas bumi di Buzi EPCC berasal dari estimasi cadangan

oleh LAPI-ITB efektif tanggal 25 September 2013 10) Oil and gas reserves in the Buzi EPCC are derived from the LAPI-ITB reserves

estimation effective September 25, 2013.