PT ENERGI MEGA PERSADA TBK DAN ENTITAS ANAK AND … · Surat pernyataan direksi ... Interim consolidated statements of profit or ... ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Beserta Laporan Auditor Independen 30 September 2018, 31 Desember 2017 dan 2016, dan Untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017 (Tidak Diaudit)

PT ENERGI MEGA PERSADA TBK DAN ENTITAS ANAK

Interim Consolidated Financial Statements With Independent Auditors’ Report

September 30, 2018, December 31, 2017 and 2016, and For the Nine-Month Periods Ended

September 30, 2018 and 2017 (Unaudited)

PT ENERGI MEGA PERSADA TBK AND SUBSIDIARIES

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ P a g e

Surat pernyataan direksi Laporan posisi keuangan konsolidasian interim Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian interim Laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim Laporan arus kas konsolidasian interim Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim Informasi tambahan

1

4

5

7

8

123

Board of directors’ statement

Interim consolidated statements of financial position

Interim consolidated statements of profit or

loss and other comprehensive income

Interim consolidated statements of changes in equity

Interim consolidated statements of cash flows

Notes to the interim consolidated

financial statements

Supplemantary information

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan.

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements

are an integral part of these interim consolidated financial statements.

1

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 SEPTEMBER 2018, 31 DESEMBER 2017 DAN 2016 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION SEPTEMBER 30, 2018, DECEMBER 31, 2017 AND 2016 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

1 Januari/

January 1,

2017 *) /

30 September/ 31 Desember/ 31 Desember/

Catatan/ September 30, December 31, December 31,

Notes 2018 2017*) 2016 *)

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 3d,3x,6, 23 111.629.771 107.854.258 160.605.381 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - neto Trade receivables - net

Pihak ketiga 3x,7, 23 31.852.224 30.003.962 32.138.444 Third parties

Piutang lain-lain - neto Other receivables - net

Pihak ketiga 3x,8,23 41.447.494 46.816.903 232.613.574 Third parties

Persediaan - neto 3e,3p,9 35.645.936 34.925.753 48.400.145 Inventories - net

Pajak Pertambahan Nilai

dibayar dimuka 3t,33a 358.933 183.712 85.096 Prepaid Value-Added Tax

Biaya dibayar di muka dan Prepaid expenses and

uang muka 3f,10 2.693.488 4.894.252 2.950.482 advances

Aset lancar lainnya 3m,3x,11,23 15.329.580 17.534.023 67.445 Other current assets

Total Aset Lancar 238.957.426 242.212.863 476.860.566 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Kas yang dibatas penggunaannya 3i,3x,12, 23 31.239.572 29.545.272 27.214.559 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 3h,3x,13b,23 157.292.359 157.264.203 157.704.494 Due from related parties

Aset pajak tangguhan - neto 3t,33f 41.190.481 35.697.148 46.620.702 Deferred tax assets - net

Aset tetap - neto 3j,3p,14 205 1.713 58.158 Fixed assets - net

Aset eksplorasi Exploration and

dan evaluasi - neto 3k, 3p,15 6.814.047 6.449.293 6.010.546 evaluation assets - net

Aset minyak dan

gas bumi - neto 3l,3n,3o,3p,16 404.106.234 398.406.640 422.946.726 Oil and gas properties - net

Tagihan pajak 3t,33b 357.956 238.944 36.658.314 Claims for tax refund

Aset tidak lancar lainnya 3m,3x,17,23 Other non-current assets

Pihak berelasi 3h,13d - - 1.116.199 Related parties

Pihak ketiga 11.765.025 4.656.800 4.657.675 Third parties

Total Aset Tidak Lancar 652.765.878 632.260.013 702.987.375 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 891.723.305 874.472.876 1.179.847.940 TOTAL ASSETS

*) Disajikan kembali – Catatan 5 *) Restated – Note 5




2



1 Januari/

January 1,

2017 *) /



Notes 2018 2017*) 2016 *)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Pinjaman jangka pendek Short-term loan


Utang usaha Trade payables

Pihak berelasi - - 289.439 Related parties


Utang pihak berelasi 3h,3x,13c,23 4.730.251 4.730.251 10.608.096 Due to related parties

Utang lain-lain Other payables


Beban akrual 3x,21,23 155.866.284 117.140.817 181.502.772 Accrued expenses

Utang pajak 3t,33c 74.264.536 64.266.838 228.764.599 Taxes payable

Liabilitas untuk merestorasi area Abandonment and site restoration

yang ditinggalkan - jangka pendek 3o,40 1.994.394 1.994.394 4.923.875 liability-current

Pinjaman jangka panjang Current maturities of

jatuh tempo dalam waktu satu tahun 3x,22,23 146.531.267 112.961.110 97.690.582 long-term loan

Total Liabilitas Jangka Pendek 619.638.133 514.703.889 707.660.207 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang pihak berelasi 3h,3x,13c,23 7.950.489 7.128.651 - Due to related parties

Liabilitas pajak tangguhan - neto 3t,33f 39.452.516 48.677.717 82.525.741 Deferred tax liabilities - net

Liabilitas imbalan kerja 3s,35 10.329.983 15.780.355 25.096.341 Employee benefits liability

Liabilitas untuk merestorasi area Abandonment and site

yang ditinggalkan - jangka panjang 3o,40 62.381.716 60.160.042 64.111.671 restoration liability - non current

Pinjaman jangka panjang - setelah

dikurangi bagian jatuh tempo Long-term loan - net of current

dalam waktu satu tahun 3x,22,23 72.782.526 166.231.035 217.836.856 maturities

Utang jangka panjang lainnya 3x,23,24 - - 36.417.378 Other non-current liability

Total Liabilitas Jangka Panjang 192.897.231 297.977.800 425.987.987 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 812.535.364 812.681.689 1.133.648.194 Total Liabilities





3



1 Januari/

January 1,

2017 *) /



Notes 2018 2017*) 2016 *)

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk of the parent

Modal saham Share capital

Modal dasar - Authorized -

6.138.347.970 Saham Seri A nilai 6,138,347,970 Series A shares

nominal Rp800 per saham dan par value of Rp800 per share and

146.893.216.240 Saham Seri B nilai 146,893,216,240 Series B share

nominal Rp100 per saham pada par value of Rp100 per share

tanggal 30 September 2018 dan as of September 30, 2018 and

31 Desember 2017 December 31, 2017

Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -

6.138.347.970 saham Seri A 6,138,347,970 Series A

pada tanggal 30 September 2018 shares on September 30, 2018

dan tanggal 31 Desember 2017, and December 31, 2017,

serta 4.203.831.302 saham Seri B 24 538.723.942 507.382.472 507.382.472 and 4,203,831,302 Series B

pada tanggal 30 September 2018 shares on September 30, 2018

dan 2 saham Seri B pada tanggal and 2 Series B shares as of

31 Desember 2017 December 31, 2017

Tambahan modal disetor - neto 3t,3z,25 290.234.467 288.714.947 288.096.333 Additional paid-in capital - net

Akumulasi pengukuran kembali Cumulative remeasurements on

liabilitas imbalan kerja 3s,35 319.231 (1.510.118) (1.701.846) employee benefits liability

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference due to change of

Entitas Anak 3b,26 134.090.077 134.090.077 134.090.077 equity of Subsidiary

Transaksi dengan kepentingan Transactions with

nonpengendali 3b,27 (13.648.677) (13.648.677) (13.648.677) non-controlling interest

Defisit (757.929.977) (743.258.725) (767.712.590) Deficit

Neto 191.789.063 171.769.976 146.505.769 Net

Kepentingan nonpengendali - neto 3b,28 (112.601.122) (109.978.789) (100.306.024) Non-controlling interest - net

Ekuitas - Neto 79.187.941 61.791.187 46.199.745 Equity - Net

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 891.723.305 874.472.876 1.179.847.940 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





4

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes 2018 2017

PENJUALAN NETO 3r, 29 199.939.049 242.315.174 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3r, 30 155.252.829 147.777.500 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 44.686.220 94.537.674 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 3r, 31 8.189.509 7.373.832 OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 36.496.710 87.163.842 OPERATING INCOME

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 3r OTHER INCOME (CHARGES)

Pendapatan bunga 2.440.592 5.712.498 Interest income

Penggantian overhead 524.302 180.590 Overhead cost recovery

Laba (rugi) selisih kurs - neto 2w 128.649 (14.755) Gain (loss) on foreign exchange - net

Beban keuangan 32a (35.249.640) (37.836.398) Financing charges

Beban denda (2.628.649) (5.675.686) Penalty charges

Lain-lain - neto 32b (3.527.935) 138.499.479 Others - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Neto (38.312.681) 100.865.727 Other Income (Charges) - Net

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK (1.815.970) 188.029.569 INCOME BEFORE TAX EXPENSE

BEBAN PAJAK PENGHASILAN - NETO 2t, 33d (15.477.615) (54.014.615) INCOME TAX EXPENSE - NET

LABA PERIODE BERJALAN (17.293.586) 134.014.955 INCOME FOR THE PERIOD

PENGHASILAN (BEBAN) OTHER COMPREHENSIVE INCOME

KOMPREHENSIF LAIN (EXPENSES)

Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified

lebih lanjut ke laba rugi: subsequently to profit or loss:

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of employee

imbalan kerja 35 3.179.048 1.272.023 benefits liability

Pajak penghasilan terkait 2t,33f (1.349.699) (1.523.112) Related income tax

Laba (Rugi) Komprehensif Lain - Other Comprehensive Income (Loss)

Setelah Pajak 1.829.349 (251.089) Net of Tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF (15.464.236) 133.763.866 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba periode berjalan yang dapat

diatribusikan kepada: Income attributable to:

Pemilik entitas induk (14.671.252) 86.909.045 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 2b, 28 (2.622.334) 47.105.909 Non-controlling interest

Total (17.293.586) 134.014.954 Total

Total laba komprehensif Total comprehensive Income

yang dapat diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik Entitas Induk (12.841.903) 86.657.956 Owners of the Parent

Kepentingan nonpengendali 2b, 28 (2.622.334) 47.105.909 Non-controlling interest

Total (15.464.236) 133.763.865 Total

LABA NETO PER SAHAM DASAR BASIC INCOME PER SHARE

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ATTRIBUTABLE TO THE OWNERS

ENTITAS INDUK 2u,34 (0,00332) 0,00229 OF PARENT

30 September/September 30


The accompanying notes to the interim consolidated financial statements are an integral part of these interim consolidated financial statements.

5

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Selisih

Transaksi

Akumulasi Perubahan

Pengukuran Ekuitas Transaksi

Tambahan Kembali Entitas dengan

Modal Saham Modal Disetor- Imbalan Kerja/ Anak/ Kepentingan

Ditempatkan Neto/ Cummulative Difference Nonpengendali/ Kepentingan

dan Disetor/ Additional Remeasurement due to change of Transaction with Non-Pengendali/

Catatan/ Issued and Paid Paid-in on Employee equity in non-controlling Defisit/ Total/ Non-Controlling Ekuitas - Neto/

Notes Share Capital Capital - Net Benefirs Liability Subsidiary interest Deficit Total Interest Equity - Net

Saldo 1 Januari 2017 507.382.472 288.096.333 (1.701.846) 134.090.077 (13.648.677) (827.826.862) 86.391.497 (158.062.872) (71.671.375) Balance as of January 1, 2017

Penyesuaian atas Adjustment on

revisi penghapusan aset revision of subsidiary’s aset

anak perusahaan 5 - - - - - 60.114.273 60.114.273 57.756.848 117.871.121 written-off

Saldo 1 Januari 2017 - Balance as of January 1, 2017 -

disajikan kembali 507.382.472 288.096.333 (1.701.846) 134.090.077 (13.648.677) (767.712.589) 146.505.770 (100.306.024) 46.199.746 as restated

Pengampunan Pajak - 1.031.132 - - - - 1.031.132 - 1.031.132 Tax Amnesty

Laba neto periode berjalan - - - - - 86.909.045 86.909.045 47.105.909 134.014.954 Net income for the period

Penghasilan (rugi)

komprehensif lain periode Other comprehensive

berjalan: income (loss) for the period:

Rugi pengukuran kembali Remeasurement loss

atas imbalan kerja 35 - - 1.272.023 - - - 1.272.023 - 1.272.023 on employee benefits

Pajak penghasilan terkait 33f - - (1.523.112) - - - (1.523.112) - (1.523.112) Related income tax

Saldo per 30 September 2017 507.382.472 289.127.465 (1.952.935) 134.090.077 (13.648.677) (680.803.544) 234.194.858 (53.200.115) 180.994.743 Balance as of September 30, 2017

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Parent



6

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

Selisih

Transaksi

Akumulasi Perubahan

Pengukuran Ekuitas Transaksi

Tambahan Kembali Entitas dengan

Modal Saham Modal Disetor- Imbalan Kerja/ Anak/ Kepentingan

Ditempatkan Neto/ Cummulative Difference Nonpengendali/ Kepentingan

dan Disetor/ Additional Remeasurement due to change of Transaction with Non-Pengendali/

Catatan/ Issued and Paid Paid-in on Employee equity in non-controlling Defisit/ Total/ Non-Controlling Ekuitas - Neto/

Notes Share Capital Capital - Net Benefirs Liability Subsidiary interest Deficit Total Interest Equity - Net

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Parent

Saldo 1 Januari 2018 507.382.472 288.714.947 (1.510.118) 134.090.077 (13.648.677) (803.372.998) 111.655.703 (167.735.637) (56.079.934) Balance as of January 1, 2018

Penyesuaian atas Adjustment on

revisi penghapusan aset revision of subsidiary’s aset

anak perusahaan 5 - - - - - 60.114.273 60.114.273 57.756.848 117.871.121 written-off

Saldo 1 Januari 2018 - Balance as of January 1, 2018 -

disajikan kembali 507.382.472 288.714.947 (1.510.118) 134.090.077 (13.648.677) (743.258.725) 171.769.976 (109.978.789) 61.791.187 as restated

Penerbitan saham baru 1b 31.341.470 1.519.520 - - - 32.860.990 - 32.860.990 Issuance of new shares stock

Laba neto periode berjalan - - - - - (14.671.252) (14.671.252) (2.622.334) (17.293.586) Net income for the period

Penghasilan (rugi)

komprehensif lain periode Other comprehensive

berjalan: income (loss) for the period:

Rugi pengukuran kembali Remeasurement loss

atas imbalan kerja 35 - - 3.179.048 - - - 3.179.048 - 3.179.048 on employee benefits

Pajak penghasilan terkait 33f - - (1.349.699) - - - (1.349.699) - (1.349.699) Related income tax

Saldo per 30 September 2018 538.723.942 290.234.467 319.231 134.090.077 (13.648.677) (757.929.977) 191.789.064 (112.601.123) 79.187.941 Balance as of September 30, 2018



7

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

2018 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 198.090.789 256.769.805 Cash receipts from customers

Pembayaran kepada pemasok, kontraktor Cash paid to suppliers, contractors,

karyawan dan aktivitas operasional lainnya (48.625.996) (152.474.813) employees and other operational activities

Penerimaan kas dari pendapatan bunga 2.440.592 782.969 Cash receipts from interest income

Pembayaran pajak penghasilan Corporate income

badan dan dividen (24.798.727) (34.614.586) and dividend taxes paid

Pembayaran untuk beban keuangan (4.425.086) (5.334.798) Financing charges paid

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Flows Provided by (Used in)

Aktivitas Operasi 122.681.573 65.128.577 Operating Activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Penurunan (Kenaikan) piutang pihak berelasi (31.009) - Increase of due from related parties

Penambahan aset minyak dan gas bumi (72.948.783) (11.806.041) Additional to oil and gas properties

Penambahan aset eksplorasi dan evaluasi (364.754) (345.015) Additional of exploration and evaluation asset

Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Flows Used in

Aktivitas Investasi (73.344.545) (12.151.056) Investing Activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Kenaikan (penurunan) hutang pihak berelasi - 9.850.220 Increase (decrease) of due to related parties

Pinjaman jangka pendek Short-term loans

Pembayaran (7.519.511) - Payments

Pinjaman jangka panjang Long-term loans

Pembayaran (36.578.352) (41.156.827) Payments

Penurunan (kenaikan) kas dalam Decrease (increase)

pembatasan jangka panjang (1.694.301) (19.751) of restricted long-term cash

Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Flows Used in

Aktivitas Pendanaan (45.792.163) (31.326.358) Financing Activities

EFEK PERUBAHAN NILAI KURS PADA EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES

KAS DAN SETARA KAS 230.649 - ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

SETARA KAS 3.775.513 21.651.163 CASH EQUIVALENT

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENT

AWAL PERIODE 107.854.258 161.375.579 AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENT

AKHIR PERIODE 111.629.771 183.026.742 AT END OF PERIOD

30 September/September 30

Lihat Catatan 42 atas laporan keuangan konsolidasian interim untuk informasi tambahan arus kas.

See Note 42 to the interim consolidated financial statements for the supplementary cash flows information.

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 SEPTEMBER 2018 DAN 31 DESEMBER 2017, DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2018 DAN 2017 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2018 AND DECEMBER 31, 2017, AND FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2018 AND 2017 (UNAUDITED) (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Company’s Establishment

PT Energi Mega Persada Tbk (“Perusahaan”), didirikan di Republik Indonesia berdasarkan Akta Notaris No. 16 tanggal 16 Oktober 2001 dari H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H. Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 tanggal 29 November 2001, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 31, Tambahan No. 3684 tanggal 16 April 2002. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah dengan Akta Notaris No. 77 tanggal 17 Juli 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E., Mkn, mengenai perubahan Pasal 4 ayat 1 dan 2 Anggaran Dasar Perusahaan sehubungan dengan dilakukannya peningkatan jumlah Modal Dasar, perubahan jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor, perubahan nilai nominal saham dan penambahan saham seri B Perusahaan. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0014589.AH.01.02 Tahun 2017 bertanggal 18 Juli 2017. Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan antara lain adalah menjalankan usaha dalam bidang perdagangan, jasa dan pertambangan, serta jasa manajemen dibidang pertambangan minyak dan gas bumi. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang eksplorasi dan perdagangan minyak mentah dan gas bumi.

PT Energi Mega Persada Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia based on Notarial Deed No. 16 dated October 16, 2001 of H. Rakhmat Syamsul Rizal, S.H. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia per its Decision Letter No. C-14507.HT.01.01.TH.2001 dated November 29, 2001 and published in State Gazette No. 31, Supplement No. 3684 dated April 16, 2002. The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent being based on the Notarial Deed No. 77 dated July 17, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E., Mkn, concerning the changes in the Company’ Articles of Association Article 4 paragraph 1 and 2 in relation to the increase in the Company’s Authorized Capital, change in amount of the Paid-up Capital, change in the nominal value of the shares and the addition of the series B shares. These amendments were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia through the Decision Letter No. AHU- 0014589.AH.01.02.Tahun 2017 dated July 18, 2017. In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises, among others, trading, services and mining, and providing management services in the oil and gas industry. Currently, the Company is engaged in the exploration and trading of crude oil and natural gas.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan

kantor pusat di Bakrie Tower, Lantai 32, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. Entitas Anak melakukan kegiatan eksplorasi minyak dan gas bumi yang berlokasi di Kepulauan Kangean, provinsi Jawa Timur, serta di provinsi Riau, Jambi, Sumatera Utara, Kalimantan Timur dan Jawa Barat.

The Company’s head office is located at Bakrie Tower 32nd Floor, Rasuna Epicentrum, Jalan HR Rasuna Said, Jakarta. The Subsidiaries of the Company are engaged in oil and gas exploration, and their activities are located in Kangean Islands, East Java province, and in Riau, Jambi, North Sumatra, East Kalimantan and West Java provinces.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial

pada bulan Februari 2003. The Company started its commercial operations in

February 2003.

Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Bakrie.

The Company is part of the Bakrie Group.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of Shares of the Company

Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif

dari Ketua Bapepam-LK No. S.1480/PM/2004 tanggal 26 Mei 2004 atas Penawaran Umum Perdana saham Perusahaan kepada masyarakat sebanyak 2.847.433.500 saham. Pada tanggal 7 Juni 2004, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

The Company obtained the effective notice for its Initial Public Offering of 2,847,433,500 shares from the Chairman of Bapepam-LK per letter No. S.1480/PM/2004 dated May 26, 2004. On June 7, 2004, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).



9

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Berdasarkan persetujuan pemegang saham Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 22 Desember 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang pertama (PUT I) kepada masyarakat sebanyak 4.909.368.195 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp770 per saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp3.780.213.510.150. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dan, pada tanggal 25 Januari 2006, mencatatkan saham hasil PUT I tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

Based on the approval of shareholders of the Company in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 22, 2005, the Company effected its first Rights Issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue I) of 4,909,368,195 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp770 per share totaling Rp3,780,213,510,150. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK and, on January 25, 2006, listed the shares of the Rights Issue I on the Jakarta Stock Exchange (now known as the Indonesia Stock Exchange).

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang kedua (PUT II) kepada masyarakat sebanyak 26.183.297.040 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Saham tersebut ditawarkan dengan harga Rp185 per saham sehingga seluruhnya berjumlah Rp4.843.909.952.400. Perusahaan juga menawarkan waran Seri I sebanyak 4.909.368.195 waran. Perusahaan telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK pada tanggal 30 Desember 2009 dan, pada tanggal 5 Januari 2010, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk mencatatkan saham dan waran seri I hasil PUT II tersebut pada Bursa Efek Indonesia.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated December 31, 2009, the Company effected its second Rights Issue with Pre-emptive Rights (Rights Issue II) of 26,183,297,040 shares of nominal value Rp100 per share, which were offered at Rp185 per share totaling Rp4,843,909,952,400. The Company also offered 4,909,368,195 Series I warrants. The Company received the effective notice from the Chairman of Bapepam-LK on December 30, 2009 and, on January 5, 2010, the Company obtained approval from PT Bursa Efek Indonesia to list the shares and series I warrants of the Rights Issue II on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tahun 2013, Perusahaan menambah modal

disetornya dengan menerbitkan saham baru sebesar 4.058.411.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMT-HMETD). Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23 April 2013.

In 2013, the Company increased its capital by issuance of new shares totaling 4,058,411,000 with nominal value of Rp100 per share through Capital Increase Without Pre-emptive Rights (PMT-HMETD). The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange on April 23, 2013.

Berdasarkan keputusan RUPSLB tanggal 17 Juni 2015, Perusahaan menerbitkan saham baru sebanyak 4.464.253.069 saham melalui PMT-HMETD dengan nilai nominal Rp100 per saham. Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 27 Juli 2015.

Based on the decision of the EGMS dated June 17, 2015, the Company issued new shares totaling 4,464,253,069 with a nominal value of Rp100 per share through PMT-HMETD. The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange on July 27, 2015.



10


Berdasarkan keputusan RUPSLB tanggal 10 Januari 2018, Perusahaan menerbitkan saham baru sebanyak 4.203.831.300 saham melalui PMT-HMETD dengan nilai nominal Rp100 per saham. Penambahan modal disetor tersebut telah mendapat persetujuan dari PT Bursa Efek Indonesia untuk dicatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 30 Januari 2018.

Based on the decision of the EGMS dated January 10, 2018 the Company issued new shares totaling 4,203,831,300 with a nominal value of Rp100 per share through PMT-HMETD. The increase of share capital was approved by PT Bursa Efek Indonesia for listing on the Indonesia Stock Exchange on January 30, 2018.

c. Reverse Stock c. Reverse Stock

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa Ketiga tanggal 11 Juli 2017, Perusahaan melakukan peningkatan nilai nominal saham melalui pelaksanaan Reverse Stock (pengurangan jumlah saham) dari nilai nominal per saham yang semula Rp100 menjadi Rp800, dan peningkatan modal dasar Perusahaan dari semula sejumlah Rp11.000.000.000.000 menjadi sejumlah Rp19.600.000.000.000. Oleh karenanya Modal Dasar Perusahaan diubah menjadi sejumlah Rp19.600.000.000.000 yang terbagi atas 6.138.347.970 saham seri A yang bernilai nominal Rp800 dan 146.893.216.240 saham seri B yang bernilai nominal Rp100. Dari Modal Dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor sejumlah 6.138.347.972 saham dengan nilai nominal seluruhnya sejumlah Rp4.910.678.376.200 yang terdiri dari 6.138.347.970 saham seri A dengan nilai nominal seluruhnya sejumlah Rp4.910.678.376.000 dan 2 saham Seri B dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp200. Perusahaan telah memperoleh surat persetujuan pelaksanaan Reverse Stock dari PT Bursa Efek Indonesia pada tanggal 21 Juli 2017 untuk pengimplementasian Reverse Stock ini.

Based on the decision of the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated July 11, 2017, the Company has increased the nominal value of the shares through the implementation of Reverse Stock (reduced the amount of shares) from the previous value per shares of Rp100 into Rp800 and increased the amount of the Authorized Capital from Rp11,000,000,000,000 to Rp19,600,000,000,000. The Company’s Authorized Capital was therefore changed to Rp19,600,000,000,000, which is divided into 6,138,347,970 series A shares with the nominal value of Rp800 per share, and 146,893,216,240 series B shares with the nominal value of Rp100, per share. The paid-up capital from said Authorized Capital is in the amount of 6,138,347,972 shares with the total nominal value of Rp4,910,678,376,200, which consist of 6,138,347,970 series A shares with the total nominal value of Rp4,910,678,376,000, and 2 series B shares with the total nominal value of Rp200. The Company received the letter of approval from PT Bursa Efek Indonesia on July 21, 2017 for the implementation of the Reverse Stock.

d. Struktur Kelompok Usaha d. Structure of the Group

Pada tanggal 30 September 2018 dan

31 Desember 2017, Perusahaan memiliki Entitas Anak dan operasi bersama dengan kepemilikan sebagai berikut:

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the Company had ownership interests in Subsidiaries and operation as follows:



11


Tahun

Operasi

Komersial/

Start of

Domisili/ Commercial Bidang Usaha/

Domicile Operations Scope of Activities

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership

RHI Corporation (RHI) Delaware, 1984 Minyak dan Gas bumi/

Amerika Serikat/ Oil and Gas

Delaware, USA

Nama Entitas / Name of Entities

EMP Holdings Singapore Pte., Ltd. (EMP HS) Singapura/ 2008 Minyak dan Gas bumi/

Singapore Oil and Gas

PT Tunas Harapan Perkasa (THP) Indonesia 2005 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

PT Imbang Tata Alam (ITA) Indonesia 2001 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) Indonesia - Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

Enviroco Company Ltd. (ECL) Seiselensia/ 2007 Perusahaan Investasi/

Seychelles Investment Company

Freemont Capital Group Ltd. (FCG) Kepulauan Virgin - Perusahaan Investasi/

Britania Raya/ Investment Company

British Virgin

Islands

PT EMP Tonga (EMP Tonga) Indonesia 2012 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

PT Artha Widya Persada (AWP) Indonesia - Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

PT Visi Multi Artha (VMA) Indonesia - Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

EMP International Holdings Pte., Ltd. (EMP IH) Singapura/ - Perusahaan Investasi/

Singapore Investment Company

Energy Mega Persada Pte., Ltd. (EMPPL) Singapura/ - Perusahaan Investasi/


EMP International BVI Ltd. (EIBL) Kepulauan Virgin 2011 Perusahaan Investasi/


British Virgin

Islands

PT Kencana Surya Perkasa (KSP) Indonesia 2012 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

Tansar Gas Pte., Ltd. Singapura/ - Perusahaan Investasi/


EMP Energy Ltd (EEL) Kepulauan Cayman/ - Perusahaan Investasi/

Cayman Island Investment Company

Roset International Holdings Ltd. Kepulauan Virgin - Perusahaan Investasi/


British Virgin

Islands



12


Tahun

Operasi

Komersial/

Start of


Domicile Operations Scope of ActivitiesNama Entitas / Name of Entities

Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd. (Buzi) Singapura/ - Minyak dan Gas bumi/

Singapore Oil and Gas

EMP Energy Offshore Ltd. (EOL) Kepulauan Cayman/ - Perusahaan Investasi/

Cayman Island Investment Company

EMP Energi Pte., Ltd. Singapura/ - Perusahaan Investasi/


PT Energi Mega PTA (EM PTA) Indonesia - Perusahaan Investasi/

Investment Company

Kepemilikan secara tidak langsung/

Indirect ownership

Melalui RHI/Through RHI

EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS) Panama 1995 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

Melalui THP/Through THP

PT EMP Semberah (EMP Semberah) Indonesia 1996 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

EMP Bentu Limited (EMP Bentu) Kepulauan Virgin 2012 Minyak dan Gas bumi/

Britania Raya/ Oil and Gas

British Virgin

Islands

PT EMP Gelam (EMP Gelam) Indonesia 2004 Minyak dan Gas bumi/

Oil and Gas

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) Kepulauan Virgin 2007 Minyak dan Gas bumi/


British Virgin

Islands

EMP Gebang Limited (EMP Gebang) Kepulauan Virgin 2004 Minyak dan Gas bumi/


British Virgin

Islands

Melalui EIBL/Through EIBL

EMP ONWJ Ltd. (ONWJ) Labuan, 2002 Minyak dan Gas bumi/

Malaysia Oil and Gas



13


Tahun

Operasi

Komersial/

Start of


Domicile Operations Scope of ActivitiesNama Entitas / Name of Entities

Operasi bersama/

Joint operations

Energi Mega Pratama Inc. (EMP Inc) Kepulauan Virgin 2003 Minyak dan Gas bumi/


British Virgin

Islands

Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEIL) Delaware, 1987 Minyak dan Gas bumi/

Amerika Serikat/ Oil and Gas

Delaware, USA

EMP Exploration (Kangean) Ltd. (EEKL) Inggris/ 1987 Minyak dan Gas bumi/

United Kingdom Oil and Gas

Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

(%)

30 September/

September 30, Total Assets Before Elimination

2018 dan/and

31 Desember/ 30 September/ 31 Desember/

December 31, 30 September/ December 31,

2017 2018 2017

Kepemilikan secara langsung/ Direct Ownership

RHI Corporation (RHI) 100 30.755.294 33.965.590

EMP Holdings Singapore Pte., Ltd. (EMP HS) 100 1 1

PT Tunas Harapan Perkasa (THP) 99,99 235.803.481 237.920.284

PT Imbang Tata Alam (ITA) 99,99 54.366.544 39.305.466

PT EMP Energi Indonesia (EMP EI) 99,99 190.157.705 190.157.705

Enviroco Company Ltd. (ECL) 100 - -

Freemont Capital Group Ltd. (FCG) 100 - -

PT EMP Tonga (EMP Tonga) 99 29.546.901 31.380.732

PT Artha Widya Persada (AWP) 70 41.301 242.172

PT Visi Multi Artha (VMA) 70 8.097.376 7.517.262

EMP International Holdings Pte., Ltd. (EMP IH) 100 - -

Entitas Anak / Subsidiaries

Total Aset Sebelum Eliminasi/

(dalam USD / in USD )



14


Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

(%)

30 September/


2018 dan/and



2017 2018 2017Entitas Anak / Subsidiaries



Energy Mega Persada Pte., Ltd. (EMPPL) 100 10 10

EMP International BVI Ltd. (EIBL) 51 71.712.579 522.982

PT Kencana Surya Perkasa (KSP) 100 7.383.736 10.486.598

Tansar Gas Pte., Ltd. 70 10 8

EMP Energy Ltd (EEL) 100 2.473.064 2.473.064

Roset International Holdings Ltd. 100 - -

Buzi Hydrocarbons Pte., Ltd. (Buzi) 100 60.918 60.918

EMP Energy Offshore Ltd. (EOL) 100 38.233 38.233

EMP Energi Pte., Ltd. 100 100 100

PT Energi Mega PTA 100 745.497 745.497

Kepemilikan secara tidak langsung/

Indirect ownership

Melalui RHI/Through RHI

EMP Malacca Strait S.A. (EMP MS) 100 30.540.782 34.004.580

Melalui THP/Through THP

PT EMP Semberah (EMP Semberah) 99,99 1.417.435 1.348.355

EMP Bentu Limited (EMP Bentu) 100 253.851.602 249.410.789

PT EMP Gelam (EMP Gelam) 99,99 124.576 398.745

EMP Korinci Baru Limited (EMP Korinci) 100 19.351.121 19.265.612

EMP Gebang Limited (EMP Gebang) 100 29.619.090 29.236.180

Melalui EMP EI/Through EMP EI

Goldhill Investment Ltd. (GIL) 100 - (14.578)

Melalui EIBL/Through EIBL

EMP ONWJ Ltd. (ONWJ) 100 325.452.802 289.799.003



15


Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

(%)

30 September/


2018 dan/and



2017 2018 2017Entitas Anak / Subsidiaries



Operasi bersama/

Joint operations

Energi Mega Pratama Inc. (EMP Inc) 50 359.042.975 374.300.761

Kangean Energy Indonesia Ltd. (KEIL) 100 259.723.766 248.251.036

EMP Exploration (Kangean) Ltd. (EEKL) 100 142.101.292 141.572.253

EMP Tonga, KSP, VMA, ITA, EMP MS, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang, KEIL dan EEKL memiliki kuasa penambangan melalui Perjanjian Bagi Hasil (Production Sharing Contracts/PSC) dengan SKK Migas (dahulu BP Migas).

EMP Tonga, KSP, VMA, ITA, EMP MS, EMP Bentu, EMP Korinci, EMP Gebang, KEIL dan EEKL are holders of working interests in oil and gas production blocks, through Production Sharing Contracts (PSC) with SKK Migas (formerly BP Migas).

e. Area Eksplorasi dan Produksi/Pengembangan e. Exploration and Production/Development

Areas

Area Eksplorasi Exploration Area

Tanggal

Perolehan

Izin Eksplorasi/ Persentase Akumulasi Biaya

Nama Pemilik Date of Kepemilikan/ Eksplorasi/

Izin Lokasi/ Acquisition of Tanggal Percentage Accumulated

Nama Lokasi/ Location Permit Exploration Jatuh Tempo/ Ownership Exploration

Owner Permit Due Date (%) Expenditure

Blok GMB Sangatta-II PT Visi Multi Artha 5 Mei 2009/ 4 Mei 2039/ 60 6.814.047

May 5, 2009 May 4, 2039

Locations

Area Produksi/Pengembangan Production/Development Area

Tanggal

Perolehan

Izin/ Persentase

Date of Tanggal Kepemilikan/

Nama Lokasi/ Nama Pemilik Izin Lokasi/ Acquisition of Jatuh Tempo/ Percentage

Location Permit Owner Permit Due Date OwnershipLocations

Blok Bentu *) EMP Bentu Limited 20 Mei 1991/ 19 Mei 2021/ 100,00%

May 20,1991 May 19, 2021

Blok Korinci Baru EMP Korinci Baru Limited 15 Mei 1997/ 14 Mei 2027/ 100,00%

May 15, 1997 May 14, 2027

Blok Sungai Gelam PT EMP Gelam 15 Mei 1997/ 14 Mei 2017/ 100,00%

May 15, 1997 May 14, 2017



16


Tanggal

Perolehan

Izin/ Persentase

Date of Tanggal Kepemilikan/

Nama Lokasi/ Nama Pemilik Izin Lokasi/ Acquisition of Jatuh Tempo/ Percentage

Location Permit Owner Permit Due Date OwnershipLocations

Blok Malacca Strait **) EMP Malacca Strait S.A. 5 Agustus 1970/ 4 Agustus 2020/ 60,49%

August 5, 1970 August 4, 2020

Blok Offshore PT Pertamina Hulu 17 Januari 1997/ 18 Januari 2017/ 36,72%

North West Java Energi Offshore January 17, 1997 January 18, 2017

North West Java

Blok Kangean Kangean Energy 14 Nopember 1980/ 13 Nopember 2030/ 50,00%

Indonesia Ltd. November 14, 1980 November 13, 2030

Blok Gebang EMP Gebang Limited 29 Nopember 2015/ 28 Nopember 2035/ 100,00%

November 29, 2015 November 28, 2035

Blok Tonga PT EMP Tonga 16 Januari 2007/ 15 Januari 2037/ 95,00%

January 16, 2007 January 15, 2037

*) Berdasarkan Amandemen dan Pernyataan

Kembali Kontrak Bagi Hasil antara SKKMigas dengan EMP Bentu, dinyatakan bahwa PSC Bentu diperpanjang selama 20 tahun sejak tanggal efektif yaitu tanggal 20 Mei 2021.

*) Based on Amendment and Restatement on Production Sharing Contract between SKKMigas with EMP Bentu, Bentu PSC has been extended for 20 years from the effective date, which is May 20, 2021.

**) Berdasarkan Amandemen dan Pernyataan

Kembali Kontrak Bagi Hasil antara SKKMigas dengan EMP MS dan ITA, dinyatakan bahwa PSC Malacca Strait berlaku selama 20 tahun sejak tanggal efektif yaitu tanggal 4 Agustus 2020.

**) Based on Amendment and Restatement on Production Sharing Contract between SKKMigas with EMP MS and ITA, Malacca Strait PSC will be valid within 20 years from the effective date, which is August 4, 2020.

Jumlah

Cadangan Akumulasi

Terbukti *) **)/ Periode Jumlah Produksi/ Sisa Cadangan

Quantity of Berjalan/ Total Terbukti/

Nama Lokasi/ Proven Current Accumulated Ending Proven

Reserve*)**) Period Production Reserve

Blok Kangean 339.038 8.433 314.641 24.397 -

Blok Malacca Strait 248.228 687 242.066 6.162 -

Blok Bentu 20.640 1.757 16.746 3.894 -

Blok Korinci Baru 3.294 - 3.139 155 -

Blok Tonga 1.150 81 561 589 -

Blok Gebang 4.059 - 776 3.283

Total Produksi *)/

Total Production *)

Locations

*) Satuan untuk Cadangan Terbukti dan Jumlah Produksi adalah dalam Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (Lihat Informasi Tambahan)/Units for Proven Reserve and Production in Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE) (See Supplementary Information)

**) Estimasi jumlah cadangan terbukti PSC berasal dari tim teknikal internal Kelompok Usaha berdasarkan panduan

yang ditetapkan oleh Society of Petroleum Engineers (SPE) (Lihat Informasi Tambahan)/Estimated amounts of proven reserves were derived from the Group’s internal technical team based on guidelines promulgated by Society of Petroleum Engineers (SPE) (See Supplementary Information)



17


f. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan Karyawan

f. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees


31 Desember 2017, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors were as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Saptari Hoedaja President Commissioner

Komisaris Suyitno Patmosukismo Commissioner

Komisaris Independen A. Qoyum Tjandranegara Independent Commissioner

Komisaris Independen Gita Rusmida Sjahrir Independent Commissioner

Direksi Board of Directors

Direktur Utama Imam Pria Agustino President Director

Direktur Syailendra Surmansyah Bakrie Director

Direktur Amir Balfas Director

Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi pada

tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 didasarkan atas keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), sebagaimana tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan masing-masing dalam Akta No. 83 tanggal 18 Oktober 2017.

The composition of the Boards of Commissioners and Directors as of September 30, 2018 and December 31, 2017 was based on the decisions of the General Meeting of Shareholders (GMS), as stated in the Minutes of Annual GMS of Deed No. 83 dated October 18, 2017.

Susunan Komite Audit Perusahaan pada

tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of September 30, 2018 and December 31, 2017 was as follows:

Ketua Gita Rusmida Sjahrir Chairman

Anggota Achmad Herlanto A. Member

Anggota Nanny Dewi Member

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31

Desember 2017, Kelompok Usaha mempekerjakan masing-masing 359 dan 378 karyawan (tidak diaudit).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the Group employed 359 and 378 employees, respectively (unaudited).

g. Penyelesaian Laporan Keuangan

Konsolidasian Interim g. Completion of the Interim Consolidated

Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim ini yang telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 17 Desember 2018.

The management of the Company is responsible for the preparation of these interim consolidated financial statements, which have been authorized for issue by the Board of Directors on December 17, 2018.



18

2. PERNYATAAN KEPATUHAN 2. STATEMENT OF COMPLIENCE

Laporan keuangan konsolidasian interim telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The interim consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuers or Public Companies issued by the Financial Services Authority (OJK).

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN YANG

DITERAPKAN 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES APPLIED

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian Interim a. Basis of Preparation of the Interim

Consolidated Financial Statements

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim ini adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017, kecuali untuk penerapan amandemen dan penyesuaian pernyataan yang berlaku efektif tanggal 1 Januari 2018 seperti yang dijelaskan dalam kebijakan akuntansi terkait.

The accounting policies applied in the preparation of these interim consolidated financial statements are consistent with the accounting policies applied in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, except for the adoption of amendment and improvements to statements effective January 1, 2018 as described in the related accounting policies.

PSAK No. 3, “Laporan Keuangan Interim”, mengatur penyajian laporan keuangan interim, yang berisi laporan keuangan lengkap seperti yang dijelaskan dalam PSAK No. 1, “Penyajian Laporan Keuangan” untuk suatu periode interim. Dalam menyusun laporan keuangan konsolidasian interim, Kelompok Usaha menggunakan prinsip akuntansi yang sama dengan prinsip akuntansi yang diterapkan dalam laporan keuangan konsolidasian tahunan.

PSAK No. 3, “Interim Financial Statements”, regulates presentation of interim financial statements, which contains the complete financial statements as described in PSAK No. 1, “Presentation of Financial Statements”, for an interim period. In preparing these interim consolidated financial statements, the Group follows the same accounting principles as those applied in the preparation of the annual consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Kelompok Usaha

menerapkan Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas”, tentang Prakarsa Pengungkapan. Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan nonkas.

Effective January 1, 2018, the Group applied Amendment to PSAK No. 2, “Statement of Cash Flows,” on Disclosure Initiatives. This amendment requires an entity to provide disclosures that enable users of financial statements to evaluate changes to liabilities arising from financing activities, including the changes arising from cash flows or non-cash changes.

Laporan keuangan konsolidasian interim, kecuali

laporan arus kas konsolidasian interim, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali

untuk akun-akun tertentu yang diukur berdasarkan basis lain seperti yang dijelaskan dalam kebijakan akuntansi terkait.

The interim consolidated financial statements, except for the interim consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the other basis described in the related accounting policies.



19

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN YANG DITERAPKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES APPLIED (Continued)

Laporan arus kas konsolidasian interim disusun

dengan menggunakan metode langsung, dan dikelompokkan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The interim consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method, and classified into operating, investing and financing activities.

Ketika entitas mereklasifikasi pos-pos dalam

laporan keuangannya maka laporan posisi keuangan pada awal periode komparatif disajikan.

When the entity reclassifies the items in its financial statements, the statement of financial position at the beginning of comparative period is presented.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim adalah mata uang Dolar Amerika Serikat (USD), yang juga merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha.

The presentation currency used in the preparation of the interim consolidated financial statements is United States Dollar (USD), which is also the functional currency of the Group.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Entitas (entitas induk) yang mengendalikan satu atau lebih entitas lain (entitas anak) menyajikan laporan keuangan konsolidasian. Investor, terlepas dari sifat keterlibatannya dengan entitas (investee), menentukan apakah investor merupakan entitas induk dengan menilai apakah investor tersebut mengendalikan investee.

An entity (the parent) that controls one or more other entities (subsidiaries) were presents consolidated financial statements. Investors, apart of the nature of its involvement with an entity (investee), determine whether the investor is a parent by assessing whether the investor controls the investee.

Investor mengendalikan investee ketika investor terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk memengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

An investor controls an investee when it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Therefore, the investor controls the investee if and only if the investor has all of the following:

(a) kekuasaan atas investee; (a) power over the investee; (b) eksposur atau hak atas imbal hasil variabel

dari keterlibatannya dengan investee; dan (b) exposure or rights to variable returns from its

involvement with the investee; and (c) kemampuan untuk menggunakan

kekuasaannya atas investee untuk memengaruhi jumlah imbal hasil investor.

(c) the ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns.

Investor menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga (3) elemen pengendalian.

Investors reassess whether the investor controls the investee if facts and circumstances indicate that one or more of the three (3) control elements have changed.

Konsolidasi atas investee dimulai sejak tanggal investor memperoleh pengendalian atas investee dan berakhir ketika investor kehilangan pengendalian atas investee.

Investee is consolidated from the date of the investor obtains control of investee and continues to be consolidated until the date that such control ceases.

Entitas induk menentukan apakah entitas induk adalah entitas investasi. Entitas investasi adalah entitas yang:

A parent determines whether the parent entity is an investment entity. An investment entity is an entity that:

(a) memperoleh dana dari satu atau lebih investor dengan tujuan memberikan investor tersebut jasa manajemen investasi;

(a) obtains funds from one or more investors for the purpose of providing investment management services;



20



(b) menyatakan komitmen kepada investor

bahwa tujuan bisnisnya adalah untuk menginvestasikan dana yang semata-mata untuk memperoleh imbal hasil dari kenaikan nilai modal, penghasilan investasi, atau keduanya; dan

(b) committs to investors that its business purpose is to invest funds solely for returns from capital appreciation, investment income, or both; and

(c) mengukur dan mengevaluasi kinerja dari seluruh investasinya berdasarkan nilai wajar.

(c) measures and evaluates the performance of its investments on a fair value basis.

Entitas induk yang adalah entitas investasi mengukur investasi dalam entitas anak pada nilai wajar melalui laba rugi.

A parent that is an investment entity measures its investments in particular subsidiaries at fair value through profit or loss.

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset neto yang tidak diatribusikan kepada entitas induk dan disajikan secara terpisah dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dipisahkan dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets not attributable to the parent and is presented separately in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and within equity in the consolidated statements of financial position, separately from equity attributable to the parent.

Total penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Total other comprehensive income is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Total saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas, dimana jumlah tercatat kepentingan pengendali dan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian relatifnya atas entitas anak. Perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions, in which the carrying amounts of the controlling and non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiary. The difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika entitas induk kehilangan pengendalian pada entitas anak, maka entitas induk:

If a parent loses control of a subsidiary, the parent:

(a) menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak terdahulu dari laporan posisi keuangan konsolidasian.

(a) derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the former subsidiary from the consolidated statements of financial position.

(b) mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian, dan selanjutnya mencatat sisa investasi tersebut dan setiap jumlah terutang oleh atau kepada entitas anak terdahulu. Nilai wajar tersebut dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan atau, jika sesuai, biaya perolehan pada saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

(b) recognizes any investment retained in the former subsidiary at its fair value at the date when control is lost, and subsequently accounts for it and for any amounts owed by or to the former subsidiary. That fair value shall be regarded as the fair value on initial recognition of a financial asset or, when appropriate, the cost on initial recognition of an investment in an associate or joint venture.



21



(c) mengakui keuntungan atau kerugian terkait

dengan hilangnya pengendalian yang dapat diatribusikan pada kepentingan pengendali terdahulu.

(c) recognizes the gain or loss associated with the loss of control attributable to the former controlling interest.

c. Kombinasi Bisnis c. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Jika aset yang diperoleh bukan suatu bisnis, maka Kelompok Usaha mencatatnya sebagai akuisisi aset. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur berdasarkan nilai agregat imbalan yang dialihkan yang diukur pada nilai wajar tanggal akuisisi dan jumlah setiap kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih mengukur kepentingan nonpengendali pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar atau pada bagian proporsional dari aset neto yang teridentifikasi dari pihak diakuisisi. Biaya terkait akuisisi dibebankan pada saat terjadi dan diakui dalam laba rugi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. If the asset acquired is not a business, the Group accounts for it as asset acquisition. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred measured at acquisition-date fair value and the amount of any non-controlling interests in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether to measure the non-controlling interests in the acquiree at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition-related costs are expensed as incurred and recognized in profit or loss.

Jika kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, setiap kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya diukur kembali pada nilai wajar tanggal akuisisi dan setiap keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, any previously held equity interest is remeasured at its acquisition-date fair value and any resulting gain or loss is recognized in profit or loss.

Setiap imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Imbalan kontinjensi diklasifikasi sebagai aset atau liabilitas yang merupakan instrumen keuangan dan termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 55, diukur pada nilai wajar dengan perubahan pada nilai wajar diakui baik dalam laba rugi atau penghasilan komprehensif lain. Jika imbalan kontinjensi tidak termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diukur dengan PSAK yang sesuai. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Contingent consideration classified as an asset or liability that is a financial instrument and within the scope of PSAK No. 55, is measured at fair value with changes in fair value recognized either in profit or loss or in other comprehensive income. If the contingent consideration is not within the scope of PSAK No. 55, it is measured in accordance with the appropriate PSAK. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured and subsequent settlement is accounted for within equity.

Goodwill pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, menjadi selisih lebih nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk kepentingan nonpengendali, dan setiap kepentingan yang dimiliki sebelumnya, atas jumlah neto aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Dalam kasus pembelian dengan diskon, jika nilai wajar atas aset neto yang diakuisisi melebihi nilai gabungan imbalan yang dialihkan, maka selisih tersebut diakui langsung dalam laba rugi.

Goodwill is initially measured at cost, being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for non-controlling interests, and any previous interest held, over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If the fair value of the net assets acquired is in excess of the aggregate consideration transferred in the case of a bargain purchase, the difference is recognized directly in profit or loss.



22



Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan ke setiap unit penghasil kas dari Kelompok Usaha yang diharapkan bermanfaat untuk kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan ke unit-unit tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Jika goodwill yang telah dialokasikan pada suatu unit penghasil kas dan bagian operasi atas unit tersebut dilepas, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam jumlah tercatat operasi ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepas dalam keadaan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dilepas dan porsi unit penghasil kas yang ditahan.

If goodwill has been allocated to a cash-generating unit and part of the operation within that unit is disposed, the goodwill associated with the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal. Goodwill disposed in these circumstances is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the cash-generating unit retained.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with original maturities within three (3) months or less that are not pledged as collateral or restricted in use.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan terdiri dari persediaan kapital dan nonkapital. Persediaan kapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai komponen atas konstruksi suatu aset minyak dan gas bumi dan dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas bumi. Persediaan nonkapital merupakan persediaan yang digunakan sebagai bagian untuk membangun aset minyak dan gas bumi dan juga digunakan untuk pemeliharaan, perbaikan dan kegiatan operasional. Persediaan nonkapital yang terkait dengan kegiatan untuk membangun aset minyak dan gas bumi dikapitalisasi sebagai bagian dari aset minyak dan gas bumi sedangkan persediaan nonkapital yang terkait dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan dan operasional dibebankan kedalam laba rugi saat digunakan.

Inventories consist of capital and non-capital inventories. Capital inventories represent inventory used as components in the construction of oil and gas properties and are capitalized as part of oil and gas properties. Non-capital inventories represent inventory used as part of inventory to construct oil and gas properties and also used for maintenance, repair and operational activities. Non-capital inventories relating to construction of oil and gas properties are capitalized as part of oil and gas properties, while non-capital inventories relating to maintenance, repair and operations are charged to profit or loss when used.

Persediaan kapital dan nonkapital yang dibeli,

menurut PSC adalah milik SKK Migas ketika persediaan tersebut tiba di Indonesia.

Capital and non-capital inventories purchased under the terms of the PSC become the properties of SKK Migas when landed in Indonesia.



23



Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih

rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value).

Penyisihan atas kerugian persediaan usang dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi netonya, yang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan yang bersangkutan pada akhir tanggal pelaporan.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value (NRV). Allowance for inventory obsolescence is provided to reduce the carrying values of inventories to their NRV based on a review of the status of the inventories at the end of the reporting date.

f. Biaya Dibayar Dimuka f. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi sesuai masa

manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

g. Pengaturan Bersama g. Joint Arrangements

Operasi bersama adalah pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset, dan kewajiban terhadap liabilitas, terkait dengan pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut operator bersama.

A joint operation is a joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangement. Those parties are called joint operators.

Operator bersama mengakui hal berikut terkait dengan kepentingannya dalam operasi bersama:

A joint operator recognizes those in relation to its interest in a joint operation:

(a) aset, mencakup bagiannya atas setiap aset yang dimiliki bersama;

(a) its assets, including its share of any assets held jointly;

(b) liabilitas, mencakup bagiannya atas liabilitas yang terjadi bersama;

(b) its liabilities, including its share of any liabilities incurred jointly;

(c) pendapatan dari penjualan bagiannya atas output yang dihasilkan dari operasi bersama;

(c) its revenue from the sale of its share of the output of the joint operation;

(d) bagiannya atas pendapatan dari penjualan output oleh operasi bersama; dan

(d) its share of the revenue from the sale of the output by the joint operation; and

(e) beban, mencakup bagiannya atas setiap beban yang terjadi secara bersama-sama.

(e) its expenses, including its share of any expenses incurred jointly.

h. Transaksi Pihak-pihak Berelasi h. Transactions with Related Parties

Kelompok Usaha mengungkapkan transaksi

dengan pihak-pihak berelasi. Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The Group discloses transactions with related parties. The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereas such terms may not be the same as those transactions with unrelated parties.

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-

pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga ataupun tidak, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim.

All significant transactions with related parties whether or not conducted under the same terms and conditions as those with third parties, are disclosed in the notes to the interim consolidated financial statements.



24



i. Kas yang Dibatasi Penggunaannya i. Restricted Cash

Kas di bank dan deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya disajikan sebagai “Kas yang Dibatasi Penggunaannya” yang akan digunakan untuk membayar kewajiban jatuh tempo dalam satu (1) tahun, disajikan sebagai bagian dari aset lancar. Rekening bank dan deposito berjangka lainnya yang dibatasi penggunaannya disajikan sebagai aset tidak lancar.

Cash in banks and time deposits, which are restricted in use, are presented as “Restricted Cash” if to be used to pay currently maturing obligations that are due within one (1) year is presented under current assets. Other current accounts and time deposits that are restricted in use are presented under non-current assets.

j. Aset Tetap j. Fixed Assets

Kelompok Usaha telah memilih untuk

menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

The Group had chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus selama masa manfaat aset. Taksiran masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight line basis over the useful lives of the assets. Estimated useful lives of the assets were as follows:

Tahun/Years

Peralatan dan perlengkapan kantor 4 Office supplies and equipment Kendaraan 4 Vehicles

Masa manfaat aset tetap dan metode depresiasi ditelaah dan disesuaikan, jika sesuai keadaan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The fixed assets’ useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted if appropriate, at each end of the reporting period.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Kelompok Usaha, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laba rugi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to profit or loss as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be reliably measured. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in profit or loss in the period the asset is derecognized.

k. Aset Eksplorasi dan Evaluasi k. Exploration and Evaluation Assets

Kelompok Usaha telah menentukan kebijakan

akuntansi yang menspesifikasikan atas pengeluaran diakui sebagai aset eksplorasi dan evaluasi.

The Group has determined an accounting policy specifying those expenditures to be recognized as exploration and evaluation assets.



25



Kelompok Usaha menentukan bahwa seluruh

biaya sehubungan dengan aktivitas eksplorasi, akuisisi, dan evaluasi aset minyak dan gas, termasuk biaya overhead yang langsung terkait serta beban bunga yang berhubungan langsung dengan kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas minyak mentah dan gas bumi dikapitalisasi sebagai aset eksplorasi dan evaluasi tidak berwujud. Aset eksplorasi dan evaluasi ini tidak diamortisasi. Aset eksplorasi dan evaluasi dinilai untuk penurunan nilai apabila terdapat fakta dan keadaan yang menunjukan bahwa jumlah tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi dapat melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali. Setiap rugi penurunan nilai yang timbul diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya.

The Group determines that all expenditures incurred in connection with the acquisition, exploration, and evaluation of oil and gas properties, including directly attributable overheads and interest expense directly related to exploration, and evaluation of crude oil and natural gas are capitalized as exploration and evaluation intangible assets. The exploration and evaluation assets are not amortized. Exploration and evaluation assets are assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. Any impairment loss arising is recognized in profit or loss when incurred.

Satu atau lebih dari fakta dan keadaan berikut

dapat mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha harus menguji aset eksplorasi dan evaluasi untuk penurunan nilai:

One or more of the following facts and circumstances may indicate that the Group should test exploration and evaluation assets for impairment:

a) hak untuk melakukan eksplorasi pada wilayah tertentu telah berakhir atau akan berakhir pada waktu dekat dan tidak dapat diperpanjang;

a) right to explore in the specific area has expired or will expire in the near future, and is not expected to be renewed;

b) pengeluaran substantif pada eksplorasi lebih lanjut untuk evaluasi cadangan minyak mentah dan gas bumi di wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan;

b) substantive expenditure on further exploration for and evaluation of crude oil and natural gas resources in the specific area is neither budgeted nor planned;

c) kegiatan eksplorasi dan evaluasi atas cadangan minyak mentah dan gas bumi pada wilayah tertentu yang tidak menemukan dalam jumlah yang ekonomis atas cadangan minyak dan gas serta Kelompok Usaha memutuskan untuk menghentikan kegiatan di wilayah tertentu tersebut; dan

c) exploration and evaluation activities of crude oil and natural gas resources in the specific area have not led to the discovery of commercially viable quantities of oil and gas resources and the Group has decided to discontinue such activities in the specific area; and

d) data yang tersedia menunjukan bahwa, walaupun kegiatan pengembangan di wilayah tertentu kemungkinan dapat dilakukan, akan tetapi nilai tercatat atas aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat dipulihkan seluruhnya dari penjualan dan pengembangan.

d) Existing data indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale.

Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya

eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam laporan arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas terkait dengan biaya ekplorasi dan evaluasi yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus kas dari aktivitas operasi.

Cash flows associated with capitalized exploration and evaluation costs are classified as investing activites in the consolidated statements of cash flows, while cash flows in respect to exploration and evaluation costs that are expensed are classified as operating cash flows.

Aset eksplorasi dan evaluasi direklasifikasi ke aset

minyak dan gas ketika kelayakan teknis dan komersialitas untuk memproduksi minyak mentah dan gas bumi sudah dapat dibuktikan. Aset eksplorasi dan evaluasi akan dinilai untuk penurunan nilai, dan kerugian penurunan nilai diakui, sebelum reklasifikasi.

Exploration and evaluation assets are reclassified to oil and gas properties when the technical feasibility and commercial viability of extracting crude oil and natural gas can be demonstrated. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment, and any impairment loss recognized, before reclassification.



26



l. Aset Minyak dan Gas Bumi l. Oil and Gas Properties

Biaya atas aset minyak dan gas bumi dicatat

secara terpisah dan termasuk didalamnya biaya eksplorasi dan evaluasi yang dipindahkan setelah kelayakan teknis dan kelangsungan komersial atas suatu wilayah kerja yang dapat dibuktikan, dan seluruh kegiatan pengeboran pengembangan dan pengeluaran subsurface lainnya.

The costs of oil and gas properties are accounted for separately and include costs transferred from exploration and evaluation expenditures once technical feasibility and commercially viability of an area of interest can be demonstrated, as well as all development drilling and other subsurface expenditures.

Entitas Anak tidak mempunyai kepemilikan

atas aset produksi maupun atas cadangan minyak mentah dan gas bumi, tetapi mempunyai hak untuk menjalankan aset tersebut dan menerima bagian dari produksi dan/atau pendapatan dari penjualan minyak mentah dan gas bumi sesuai dengan PSC.

The Subsidiaries have no ownership interest in the producing assets or in the crude oil and natural gas reserves, but rather have the right to operate the assets and receive a share of production and/or revenues from the sale of crude oil and natural gas in accordance with the PSC.

Seluruh biaya perolehan aset minyak dan gas

bumi yang dikapitalisasi, termasuk estimasi biaya yang akan dikeluarkan untuk pengembangan cadangan terbukti di masa yang akan datang, disusutkan, dideplesi dan diamortisasi dengan basis lokasi per lokasi sumur minyak dan gas bumi berdasarkan masing-masing PSC yang dihitung dengan menggunakan metode unit produksi (UOP).

All capitalized costs relating to oil and gas properties, including the estimated future costs of developing proven reserves, are depreciated, depleted and amortized on a location-by-location basis of oil and gas well based on respective PSC using the unit of production (UOP) method.

Investasi dalam proyek-proyek besar yang dalam

pengembangan tidak disusutkan dan diamortisasi sampai minyak mentah dan gas bumi diproduksi secara komersial.

Investments in major development projects are not amortized until crude oil and natural gas are produced commercially.

m. Aset Lain-Lain m. Other Assets

Akun yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai akun aset tertentu disajikan sebagai aset lain-lain.

Accounts that cannot be classified under specific asset accounts are presented under other assets.

Kas dan deposito berjangka yang jatuh tempo

lebih dari tiga (3) bulan tetapi kurang dari satu (1) tahun disajikan sebagai “Aset Lancar Lainnya”.

Current accounts and time deposits with maturities of more than three (3) months but less than one (1) year are presented as “Other Current Assets.”

Aset lain-lain dinyatakan sebesar nilai tercatat, yang sama dengan biaya perolehan dikurangi kombinasi dari akumulasi amortisasi dan penurunan nilai (jika ada).

Other assets are stated in the amount of their related carrying values, which are equal to the historical cost less the combination of the accumulated amortization and the value of impairment (if any).

n. Sewa n. Leases

Sewa yang mengalihkan secara substansial

semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

Leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value.



27



Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara

bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan pada laba rugi. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in profit or loss. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Dalam hal transaksi jual dan sewa-balik

merupakan sewa pembiayaan maka transaksi tersebut harus diperlakukan sebagai dua transaksi yang terpisah yaitu transaksi penjualan dan transaksi sewa. Selisih lebih hasil penjualan dari jumlah tercatat ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

In the case that sale and leaseback results in a finance lease, this is to be treated as two separate transactions, i.e. sale and lease. The excess of sales proceeds over the carrying amount is deferred and amortized over the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial

seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

o. Liabilitas untuk Merestorasi Area yang

Ditinggalkan o. Abandonment and Site Restoration Liability

Kelompok Usaha mengakui liabilitas pembongkaran

untuk memindahkan dan merestorasi area atas fasilitas perlengkapan minyak dan gas, sumur, pipa dan aset-aset lainnya di masa yang akan datang sesuai dengan yang dipersyaratkan dalam PSC dan peraturan lingkungan hidup. Kelompok Usaha juga diwajibkan untuk menyediakan dana yang akan digunakan untuk membiayai program pembongkaran dan restorasi tersebut.

The Group recognizes its liability for future dismantlement and restoration of oil and gas production facilities, wells, pipelines and related assets in accordance with the provisions of the PSC and environmental regulation. The Group is also required to provide the funding for any dismantlement and site restoration program established.

Estimasi atas biaya pembongkaran dan restorasi tersebut diakui sebagai komponen aset dalam aset minyak dan gas, yang disusutkan/dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi (UOP). Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan bila diperlukan. Provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area tersebut dinyatakan dalam nilai kini pada akhir periode.

The estimated costs for dismantlement and site restoration are recognized as a component of assets in the oil and gas properties, and are depreciated/depleted by using the unit of production (UOP) method. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required. The provision of dismantlement and site restoration is stated as the present value at the end of period.

Pembalikan efek diskonto dalam penghitungan

provisi atas liabilitas pembongkaran dan restorasi area diakui sebagai beban keuangan dalam laba rugi periode berjalan.

The reversal effect of discounting for the provision of dismantlement and site restoration is recognized as a finance cost in the current period profit or loss.



28



Dalam banyak kasus, pembongkaran aset terjadi di

masa yang akan datang atau mendekati akhir masa PSC. Perkiraan biaya pembongkaran dimasa datang tersebut melibatkan estimasi manajemen mengenai saat aktivitas tersebut akan dilakukan, sejauh mana aktivitas tersebut dilakukan dan juga teknologi yang akan digunakan di masa depan. Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian menyangkut besarnya kewajiban. Estimasi tersebut ditelaah setiap tahun dan disesuaikan setiap tahun bila diperlukan.

In most instances, the dismantlement of these assets will occur in the future or near the end of the PSC period. The estimate of future dismantlement costs therefore requires management to make judgments regarding the timing of dismantlement, the extent of restoration activities that may be required and future removal technologies. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Such estimates are reviewed on an annual basis and adjusted each year as required.

p. Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan p. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha

menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan suatu aset atau unit penghasil kas adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan nilai pakainya. Jika jumlah terpulihkan suatu aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, jumlah tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui segera dalam laba rugi.

The Group evaluates at each reporting date whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group estimates the recoverable amount of the asset. The recoverable amount of an asset or a cash-generating unit is the higher of its fair value less costs of disposal and its value in use. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. The impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

Pembalikan rugi penurunan nilai untuk aset nonkeuangan selain goodwill, diakui jika, dan

hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laba rugi, kecuali aset yang disajikan pada jumlah revaluasian sesuai dengan PSAK lain. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dibalik lagi.

Reversal on impairment loss for non-financial assets other than goodwill would be recognized if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment test was carried out. Reversal on impairment losses will be immediately recognized on profit or loss, except for assets that presented using the revaluation model in accordance with other PSAK. Impairment losses relating to goodwill would not be reversed.

q. Biaya Pinjaman q. Borrowing Costs

Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan pendapatan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut.

Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is complete. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings.



29



Untuk pinjaman yang tidak secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah biaya pinjaman yang dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi tertentu terhadap pengeluaran untuk aset kualifikasian tersebut.

For borrowings that are not specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined by applying a capitalization rate to the amount expensed on the qualifying asset.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan minyak mentah dan/atau gas bumi diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima.

Revenue from sales of crude oil and/or natural gas is recognized to the extent it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received.

Pendapatan diakui berdasarkan basis kepemilikan

pada lapangan yang telah berproduksi (entitlement method) pada saat minyak mentah dan/atau gas bumi dikirim ke pelanggan. Pendapatan yang diperoleh dari suatu PSC diakui berdasarkan bagian neto sesuai dengan kesepakatan dalam PSC.

Revenue is recognized on the basis of the entity’s interest in a producing field (entitlement method) when the crude oil and/or natural gas are delivered and title has passed to the customer. Revenue earned under a PSC is recognized on a net entitlements basis according to the terms of the PSC.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized when incurred (accrual

basis).

s. Imbalan Kerja s. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek merupakan

kompensasi yang diberikan oleh Kelompok Usaha seperti gaji, tunjangan, bonus dan pembayaran manfaat pensiun yang diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits represent compensation provided by the Group such as salaries, allowance, bonus and pension contribution paid which are recognized when they accrue to the employees.

Imbalan Pascakerja Post-employment Benefits

Kelompok Usaha menentukan liabilitas imbalan

kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-Undang”) tanggal 25 Maret 2003. PSAK No. 24 mensyaratkan entitas menggunakan metode “Projected Unit Credit” untuk menentukan nilai kini kewajiban imbalan pasti, biaya jasa kini terkait, dan biaya jasa lalu.

The Group determines its employee benefits liabilities under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”). PSAK No. 24 requires the present value of the defined benefit obligation, the related current service cost, and past service cost to be determined using the “Projected Unit Credit” method.

Ketika entitas memiliki surplus dalam program

imbalan pasti, maka entitas mengukur aset imbalan pasti pada jumlah yang lebih rendah antara surplus program imbalan pasti dan batas atas aset yang ditentukan dengan menggunakan tingkat diskonto.

When an entity has a surplus in a defined benefit plan, an entity measures the defined benefit asset at the lower amount between the surplus of defined benefit plan and the upper limit on assets that determined using a discount rate.



30



Entitas mengakui komponen biaya imbalan pasti,

kecuali SAK mensyaratkan atau mengizinkan biaya tersebut sebagai biaya perolehan aset, sebagai berikut:

An entity recognizes the components of defined benefit cost, except SAK require or permit such costs as the acquisition cost of the asset, as follows:

(a) biaya jasa dalam laba rugi; (a) service cost in profit or loss; (b) bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti

neto dalam laba rugi; dan (b) net interest on net liability (asset) of defined

benefit in profit or loss; and (c) pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan

pasti neto dalam penghasilan komprehensif lain.

(c) remeasurement of the net liability (asset) of defined benefit in other comprehensive income.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan

pasti neto yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya. Akan tetapi, entitas dapat mengalihkan jumlah yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain tersebut pada pos lain dalam ekuitas.

Remeasurement on net liability (asset) of defined benefit that is recognized in other comprehensive income is not reclassified to profit or loss in subsequent periods. However, the entity may transfer the amounts recognized as other comprehensive income in another account in equity.

Pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti

neto terdiri atas: Remeasurement the net liability (asset) of defined

benefit consists of: (a) keuntungan dan kerugian aktuarial; (a) actuarial gains and losses; (b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk

jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto; dan

(b) return on plan assets, excluding amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset); and

(c) setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto.

(c) any change in the effect of the asset ceiling, excluding amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset).

Entitas mengakui biaya jasa lalu sebagai beban pada tanggal yang lebih awal antara ketika amandemen atau kurtailmen program terjadi dan ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi terkait atau pesangon.

The entity recognizes past service cost as an expense in an earlier of when the amendments or curtailment of program occurs and when the entity recognizes related restructuring costs or severances.

Kelompok Usaha mengakui keuntungan atau

kerugian atas penyelesaian program imbalan pasti pada saat penyelesaian terjadi. Kurtailmen terjadi ketika entitas mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau mengubah ketentuan program imbalan pasti sehingga unsur yang siginifikan dari jasa masa depan karyawan saat ini tidak lagi memenuhi syarat atas imbalan, atau akan memenuhi syarat hanya untuk imbalan yang dikurangi.

The Group recognizes gains or losses on the settlement of defined benefit plan when it occurs. A curtailment occurs when an entity make a material reduction in the number of employees covered by a plan; or amending the terms of a defined benefit plan so a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

Kurtailmen dapat terjadi karena suatu peristiwa

yang berdiri sendiri, seperti penutupan pabrik, penghentian operasi, atau terminasi atau penghentian program. Sebelum menentukan biaya jasa lalu, atau keuntungan dan kerugian atas penyelesaian, Kelompok Usaha mengukur kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto menggunakan nilai wajar kini dari aset program dan asumsi aktuarial kini (termasuk suku bunga pasar dan harga pasar kini yang lain) yang mencerminkan imbalan yang ditawarkan dalam program sebelum amandemen, kurtailmen, atau penyelesaian program.

A curtailment may arise from an isolated event, such as the closing of a plant, discontinuance of an operation or termination or suspension of a plan. Before determining the past service cost, gains or losses on the settlement, the Group shall remeasure the net liability (asset) of defined benefits using current fair value of plan assets and current actuarial assumptions (including current market interest rates and other current market prices) which reflects the rewards offered in the program prior to amendment, curtailment or settlement program.



31



t. Perpajakan t. Taxation

1. Pajak Penghasilan 1. Income Taxes

Efektif tanggal 1 Januari 2018, Kelompok Usaha menerapkan Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”, tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi. Amandemen ini:

Effective January 1, 2018, the Group applied Amendment to PSAK No. 46, “Income Taxes,” on Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses. This amendment:

(a) Menambahkan contoh ilustrasi untuk mengklarifikasi bahwa perbedaan temporer dapat dikurangkan timbul ketika jumlah tercatat aset instrumen utang yang diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebut lebih kecil dari dasar pengenaan pajaknya, tanpa mempertimbangkan apakah entitas memperkirakan untuk memulihkan jumlah tercatat instrumen utang melalui penjualan atau penggunaan, misalnya dengan memiliki dan menerima arus kas kontraktual, atau gabungan keduanya.

(a) Adds an illustrative example to clarify that temporary differences may be deducted arising when the carrying amount of the debt instrument assets measured at fair value and such fair value is less than its tax base, regardless of whether the entity estimates to recover the carrying amount of the debt instrument through sales or use, for example by owning and receiving a contractual cash flow, or a combination of both.

(b) Mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan, maka penilaian perbedaan temporer yang dapat dikurangkan tersebut dilakukan sesuai dengan peraturan pajak.

(b) Clarifies that to determine if the taxable profit will be available, the deductible temporary differences can be utilized, therefore the valuation of such deductible temporary differences shall be made in accordance with the tax regulations.

(c) Menambahkan bahwa pengurangan pajak yang berasal dari pembalikan aset pajak tangguhan dikecualikan dari estimasi laba kena pajak masa depan. Lalu entitas membandingkan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dengan estimasi laba kena pajak masa depan yang tidak mencakup pengurangan pajak yang dihasilkan dari pembalikan aset pajak tangguhan tersebut untuk menilai apakah entitas memiliki laba kena pajak masa depan yang memadai.

(c) Adds that tax deductions arising from the reversal of deferred tax assets are exempt from future estimated taxable profit. Then the entity compares the temporary differences that can be deducted by the estimated future taxable profit that does not include the tax deductions resulting from the reversal of the deferred tax asset to assess whether the entity has sufficient future taxable profit.

(d) Menambahkan bahwa estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya jika terdapat bukti yang memadai bahwa kemungkinan besar entitas akan mencapai hal tersebut.

(d) Adds that the estimate of the likelihood of future taxable profits may include the recovery of some of the entity's assets beyond their carrying amount if there is sufficient evidence that the entity will likely achieve this.

Penerapan amandemen ini tidak berdampak terhadap laporan keuangan konsolidasian interim Kelompok Usaha.

The adoption of this amendment had no impact on the Group’s interim consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable profit for the period.



32



Beban pajak kini Entitas Anak di luar negeri dimana Entitas Anak berkedudukan dan terdaftar sebagai wajib pajak, ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku di negara masing-masing.

Current tax expense of Subsidiaries that are domiciled and registered as tax subjects in other countries is determined based on the taxable profit for the period computed using prevailing tax rates in the relevant countries.

Beban pajak kini Entitas Anak yang beroperasi di bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi berdasarkan PSC ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku pada saat PSC disepakati.

Current tax expense of the Subsidiaries engaged in exploration and production of oil and gas based on PSC is determined based on the taxable profit in the related period using the prevailing tax rates at the time the PSC were entered into.

Pajak penghasilan dalam laba rugi periode berjalan terdiri dari pajak kini dan tangguhan. Pajak penghasilan diakui dalam laba rugi, kecuali untuk transaksi yang berhubungan dengan transaksi yang diakui langsung dalam ekuitas atau penghasilan komprehensif lain, dalam hal ini diakui dalam ekuitas atau penghasilan komprehensif lain.

Income tax in profit or loss for the period comprises current and deferred tax. Income tax is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized directly in equity or other comprehensive income in which case it is recognized in equity or other comprehensive income.

Aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dilakukan saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus jumlah yang diakui; dan memiliki intensi untuk menyelesaikan dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Current tax assets and current tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa yang akan datang. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that sufficient future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period.



33



Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dilakukan saling hapus jika, dan hanya jika, entitas memiliki hak secara hukum untuk saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, dan aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan atas entitas kena pajak, yang sama atau entitas kena pajak berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan yang mana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the entity has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities, and the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity, or different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realise the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima dan/atau, jika Kelompok Usaha mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat keputusan atas keberatan dan/atau banding telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

2. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2. Assets and Liabilities Under Tax Amnesty

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 70, “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”, secara prospektif. Standar ini mengatur perlakuan akuntansi atas aset dan liabilitas pengampunan pajak sesuai dengan Undang-Undang No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak (UU Pengampunan Pajak). Pernyataan ini berlaku efektif sejak tanggal pengesahan UU Pengampunan Pajak.

The Group applied PSAK No. 70, “Accounting for Assets and Liabilities Under Tax Amnesty,” prospectively. This standard regulates the accounting treatment of the Tax Amnesty assets and liabilities in accordance with the Law No. 11 Year 2016 on Tax Amnesty (Tax Amnesty Law). This statement became effective from the date of enactment of the Tax Amnesty Law.

Kelompok Usaha telah memilih pendekatan opsional terkait dengan pengukuran, penyajian dan pengungkapan aset dan liabilitas Pengampunan Pajak.

The Group had chosen the optional approach in relation to the measurement, presentation and disclosure of Tax Amnesty assets and liabilities.

Pengukuran saat Pengakuan Awal Measurement at Initial Recognition

Aset Pengampunan Pajak diukur sebesar biaya perolehan atas aset yang timbul dari Pengampunan Pajak berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (“Surat Keterangan”). Liabilitas Pengampunan Pajak diukur sebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas atau setara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehan aset Pengampunan Pajak.

The Tax Amnesty assets are measured at cost of the assets arising from Tax Amnesty in accordance with the Tax Amnesty Certificate (the “Certificate”). The Tax Amnesty liabilities are measured at the contractual obligation to deliver cash or cash equivalents to settle the obligations relating directly to the acquisition of the Tax Amnesty assets.



34



Entitas mengakui selisih antara aset Pengampunan Pajak dan liabilitas Pengampunan Pajak di ekuitas dalam akun “Tambahan Modal Disetor”. Jumlah tersebut tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba. Uang tebusan yang dibayarkan diakui dalam laba rugi pada periode Surat Keterangan disampaikan.

An entity recognizes the difference between the Tax Amnesty assets and Tax Amnesty liabilities in equity under “Additional Paid-in Capital” account. Such amount cannot be recognized as the realized profit or loss nor reclassified to retained earnings. The payment of redemption money is recognized in profit or loss in the period the Certificate is delivered.

Pengukuran setelah Pengakuan Awal Measurement after Initial Recognition

Setelah pengakuan awal, Kelompok Usaha mengukur aset dan liabilitas Pengampunan Pajaknya mengacu pada SAK yang relevan. Selanjutnya, entitas diperkenankan, namun tidak disyaratkan untuk mengukur kembali aset dan liabilitas Pengampunan Pajak berdasarkan nilai wajar sesuai dengan SAK yang relevan pada tanggal Surat Keterangan.

After initial recognition, the Group measures its Tax Amnesty assets and liabilities in reference to the relevant SAK. Furthermore, an entity is allowed, but not required, to remeasure the assets and liabilities under Tax Amnesty at fair value in accordance with the relevant SAK at the date of the Certificate.

Selisih pengukuran kembali antara nilai wajar pada tanggal Surat Keterangan dengan biaya perolehan aset dan liabilitas pengampunan pajak yang telah diakui sebelumnya disesuaikan dalam saldo tambahan modal disetor.

The difference of remeasurement between the fair value on the date of the Certificate and the costs of the assets and liabilities under Tax Amnesty that were recognized previously is adjusted in the balance of additional paid-in capital.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Aset dan liabilitas pengampunan pajak dihentikan pengakuannya sesuai dengan ketentuan SAK untuk masing-masing jenis aset dan liabilitas tersebut.

Assets and liabilities under Tax Amnesty are derecognized in accordance with the provisions of SAK for each type of asset and liability.

Entitas mereklasifikasi aset dan liabilitas pengampunan pajak ke dalam pos aset dan liabilitas serupa, ketika:

An entity reclassifies the assets and liabilities under Tax Amnesty to the item of similar assets and liabilities, when:

(a) entitas mengukur kembali aset dan liabilitas pengampunan pajak; atau

(a) the entity remeasures the assets and liabilities under Tax Amnesty; or

(b) entitas memperoleh pengendalian atas investee.

(b) the entity obtains control over the investee.

Entitas menyajikan kembali laporan keuangan terdekat sebelumnya, hanya jika tanggal laporan keuangan tersebut adalah setelah tanggal Surat Keterangan.

An entity restates its previous closest financial statements, only if the date of such financial statements is after the date of the Certificate.

Entitas tidak melakukan saling hapus aset dan liabilitas Pengampunan Pajak.

An entity does not offset Tax Amnesty assets and liabilities to each other.

u. Laba atau Rugi per Saham u. Earnings or Loss per Share

Laba atau rugi per saham dasar dihitung dengan

membagi laba rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk, dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar, dalam suatu periode.

Basic earnings or loss per share is calculated by dividing profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, by the weighted average number of ordinary shares outstanding, during the period.



35



Laba atau rugi per saham dilusian dihitung

dengan membagi laba rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk, dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari semua efek yang mempunyai potensi saham biasa yang bersifat dilutif.

Diluted earnings or loss per share is calculated by dividing profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of shares outstanding for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Entitas mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis dan menggunakan “pendekatan manajemen” dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang disampaikan kepada pengambil keputusan operasional. Dalam hal ini pengambil keputusan operasional yang mengambil keputusan strategis adalah Direksi.

Entities disclose information that enable users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities and use “management approach” under which segment information is presented on the same basis as that used for internal reporting purposes. Operating segment is reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker has been identified as the Board of Directors that makes strategic decisions.

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing w. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang fungsional dengan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang fungsional menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada periode tersebut. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penyesuaian kurs maupun penyelesaian aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing tersebut dikreditkan atau dibebankan sebagai laba rugi periode berjalan.

Transactions in foreign currencies are translated into the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to functional currency to reflect the middle exchange rate published by Bank Indonesia at the last banking transaction date of the period. The gains or losses resulted from such adjustment or settlement of each monetary asset and liability denominated in foreign currencies are credited or charged as current period profit or loss.

Kurs penutup yang digunakan pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The closing exchange rates used as of September 30, 2018 and December 31, 2017 were as follows:

30 September/ 31 Desember/

September 30, December 31,

2018 2017

Mata Uang Currency

1 Dolar AS/Rp 14.929 13.548 US Dolar 1/Rp

1 Meticais Mozambik /Rp 0,01 0,01 Mozambique Meticais 1/Rp



36



x. Instrumen Keuangan x. Financial Instruments

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar

nilai wajarnya ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan dan piutang, atau aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS). Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal dan, sepanjang diperbolehkan dan diperlukan, ditelaah kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode pelaporan.

Financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss which are initially measured at fair value. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL), held-to-maturity (HTM) investments, loans and receivables, or available-for-sale (AFS) financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the designation of such assets at each end of reporting period.

Pengukuran selanjutnya Subsequent measurement

Aset keuangan FVTPL Financial assets at FVTPL

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian interim pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laba rugi termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial assets are either held for trading or are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at FVTPL are carried on the interim consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in profit or loss. The gains or losses recognized in profit or loss include any dividend or interest earned from the financial assets.

Investasi HTM HTM investments

Aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method less any impairment.



37



Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains or losses are recognized in profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted on an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest method, less any impairment. Gains or losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan AFS AFS financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga (3) kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi. Akan tetapi, bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif diakui dalam laba rugi. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas (12) bulan dari tanggal pelaporan.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the 3 (three) preceding categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains and losses being recognized in other comprehensive income, except for impairment losses and gains or losses due to changes in exchange rates, until the financial assets are derecognized. At that time, the cumulative gains or losses previously reported in other comprehensive income are reclassified from equity to profit or loss as reclassification adjustments. However, interest is calculated using the effective interest method is recognized in profit or loss. These financial assets are classified as non-current assets unless the intention is to dispose of them within twelve (12) months from the reporting date.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah aset keuangannya mengalami penurunan nilai.

The Group evaluates at each reporting date, whether any of its financial assets are impaired.



38



Aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Financial assets measured at amortized cost

Jika terdapat bukti objektif penurunan nilai, maka jumlah kerugian tersebut, yang diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa datang yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal aset tersebut, diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence of impairment, the amount of loss, which is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred) discounted at the effective interest rate computed at initial recognition of the asset, is recognized in profit or loss.

Aset keuangan AFS AFS financial assets

Jika terdapat bukti objektif bahwa aset AFS mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

If there is objective evidence that an AFS financial asset is impaired, the cumulative loss previously recognized in other comprehensive income are reclassified from equity to profit or loss as reclassification adjustments even though such financial asset is not derecognized.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan jika, dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau mengalihkan hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan, atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Kelompok Usaha mengalihkan aset keuangan, maka Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut.

The Group derecognizes financial assets if, and only if, the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire, or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are transferred, or the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset are retained but assumes a contractual obligation to pay those cash flows to one or more recipients in an arrangement that meets certain conditions. When the Group transfers a financial asset, it evaluates the extent to which it retains the risks and rewards of ownership of the financial asset.

2. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas 2. Financial Liabilites and Equity Instruments

Pengakuan awal Initial recognition

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen utang dan ekuitas dikelompokkan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual.

The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Debt and equity instruments are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement.



39



Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at FVTPL, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi biaya penerbitan instrumen ekuitas.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs.

Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrumen keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan, dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan awal.

Compound financial instruments, a bond or similar instrument convertible by the holder into a fixed number of ordinary shares, are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual agreement. At the date of issuance of compound financial instruments, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing market interest rate for a similar non-convertible instrument. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instruments’ maturity date. The equity component is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound financial instruments as a whole. This amount is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured.

Pengukuran selanjutnya Subsequent measurement

Liabilitas keuangan FVTPL Financial liabilities at FVTPL

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada FVTPL. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika liabilitas keuangan tersebut diperoleh untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat.

Financial liabilities at FVTPL include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term.



40



Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali liabilitas derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laba rugi termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan.

Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value with gains or losses recognized in profit or loss. The gains or losses recognized in profit or loss incorporate any interest paid on the financial liabilities.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi Financial liabilities measured at amortized

cost

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan dalam kategori ini selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, financial liabilities in these category are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method. Gains or losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, kewajiban Kelompok Usaha dihentikan, dibatalkan atau kedaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities if, and only if, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expire.

3. Saling Hapus Instrumen Keuangan 3. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan jumlah netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian interim jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the interim consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Instrumen Keuangan yang Diukur pada

Biaya Perolehan Diamortisasi 4. Financial Instruments Measured at

Amortized Cost

Biaya perolehan diamortisasi dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.



41



y. Pengukuran Nilai Wajar y. Fair Value Measurement

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar atau kuotasi harga pedagang efek (harga penawaran untuk posisi beli dan harga permintaan untuk posisi jual), tidak termasuk pengurangan apapun untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices or dealer price quotations (bid price for long position and price demand for short position), excluding any deduction for transaction costs.

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions), penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

z. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Sepengendali z. Difference in Value from Restructuring

Transactions of Entities Under Common Control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38, “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”, dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi dengan Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian interim.

Business combination under common control is recorded in accordance with PSAK No. 38, “Business Combination Under Common Control,” by using the pooling of interest method. The difference between the transfer price and the book value is recorded as “Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control” and presented as part of “Additional Paid-in Capital” account in the interim consolidated statements of financial position.

aa. Provisi dan Kontinjensi aa. Provisions and Contingencies

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.



42



Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian interim. Liabilitas kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent assets and liabilities are not recognized in the interim consolidated financial statements. Contingent liabilities are disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are disclosed in the consolidated financial statements where an inflow of economic benefits is probable.

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI

YANG PENTING 4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

JUDGMENTS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan dan estimasi yang memengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of interin consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments and estimations that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Kelompok Usaha mendasarkan pertimbangan dan estimasinya pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam pertimbangan terkait pada saat terjadinya.

The Group based its judgments and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the judgments as they occur.

Pertimbangan dan estimasi berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian interim:

The following judgments and estimates made by management in the process of applying the Group’s accounting policies have the most significant effects on the amounts recognized in the interim consolidated financial statements:

Menentukan basis cadangan minyak mentah dan gas bumi

Determining reserves base of crude oil and natural gas

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi pada tingkat yang dihitung berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan serta mengabungkan estimasi atas biaya pengembangan dan produksi di masa mendatang atas cadangan tersebut. Cadangan komersial ditentukan dengan menggunakan estimasi minyak mentah dan gas bumi yang ada, faktor yang dapat dipulihkan dan harga minyak mentah dan gas bumi di masa mendatang, serta memiliki dampak pada porsi cadangan kotor yang dapat diatribusikan pada Pemerintah Indonesia berdasarkan PSC. Biaya pengembangan di masa mendatang diestimasi dengan menggunakan asumsi jumlah yang diperlukan untuk memperoleh cadangan komersial, biaya atas sumur dan fasilitas produksi yang terkait, dan biaya modal lainnya.

Oil and gas properties are amortized on the UOP method at a rate calculated by reference to proven developed and undeveloped reserves and incorporating the estimated future cost of developing and extracting those reserves. Commercial reserves are determined using estimates of crude oil and natural gas in place, recovery factors and future crude oil and natural gas prices, the latter having an impact on the proportion of the gross reserves that are attributable to the Government of Indonesia under the terms of the PSC. Future development costs are estimated using assumptions as to the number of wells required to produce the commercial reserves, the cost of such wells and associated production facilities, and other capital costs.



43

4. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)

4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS (Continued)

Menentukan jumlah tercatat aset minyak dan gas bumi

Determining carrying amounts of oil and gas properties

Aset minyak dan gas bumi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan cadangan terbukti yang telah dikembangkan dan belum dikembangkan. Perhitungan atas tarif amortisasi unit produksi dapat berdampak sejauh pada perbedaan atas produksi aktual di masa mendatang dengan perkiraan kini produksi di masa mendatang berdasarkan cadangan terbukti. Hal ini biasanya terjadi karena perubahan signifikan atas asumsi yang digunakan dalam mengestimasi cadangan minyak mentah dan gas bumi. Manajemen menghitung estimasi berdasarkan taksiran triwulan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16.

Oil and gas properties are amortized using the UOP method based on proven developed and undeveloped reserves. The calculation of the UOP amortization rate could be impacted to the extent that actual future production differs from its current forecast based on proven reserves. This would generally result from significant changes in any of the factors or assumptions used in estimating crude oil and natural gas reserves. Management computes the estimates based on quarterly assessment. Further details are disclosed in Note 16.

Menentukan klasifikasi pengaturan bersama Determining classification of joint arrangements

Pertimbangan diperlukan untuk menentukan apakah Kelompok Usaha memiliki pengendalian bersama, yang membutuhkan penilaian mengenai aktivitas yang relevan dan ketika keputusan yang berkaitan dengan aktivitas tersebut membutuhkan persetujuan dengan suara bulat. Kelompok Usaha menentukan bahwa aktivitas yang relevan untuk pengaturan bersama adalah aktivitas yang berkaitan dengan operasi dan pengambilan keputusan dalam pengaturan tersebut.

Judgment is required to determine whether the Group has joint control, which requires an assessment of the relevant activities and when the decisions in relation to those activities require unanimous consent. The Group has determined that the relevant activities for their joint arrangements are those relating to the operating and capital decisions of the arrangement.

Pertimbangan juga diperlukan untuk mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai operasi bersama atau ventura bersama. Pengklasifikasian pengaturan tersebut mengharuskan Kelompok Usaha untuk menilai hak dan kewajiban yang timbul dari pengaturan tersebut. Secara khusus, Kelompok Usaha mempertimbangkan:

Judgment is also required to classify a joint arrangement as either a joint operation or joint venture. Classifying the arrangement requires the Group to assess its rights and obligations arising from the arrangement. Specifically, the Group considers:

- Struktur dari pengaturan bersama - apakah dibentuk melalui kendaraan terpisah.

- The structure of the joint arrangement - whether it is structured through a separate vehicle.

- Ketika pengaturan tersebut terstruktur melalui kendaraan terpisah, Kelompok Usaha juga mempertimbangkan hak dan kewajiban yang timbul dari:

- When the arrangement is structured through a separate vehicle, the Group also considers the rights and obligations arising from:

• Bentuk legal dari kendaraan terpisah; • The legal form of the separate vehicle; • Persyaratan dari perjanjian kontraktual; dan • The terms of the contractual arrangement; and • Fakta dan ketentuan lain (ketika relevan). • Other facts and circumstances (when relevant).

Penilaian ini sering membutuhkan pertimbangan yang signifikan, dan kesimpulan yang berbeda mengenai pengendalian bersama dan apakah pengaturan tersebut merupakan operasi bersama atau ventura bersama, dapat memiliki dampak material terhadap akuntansi.

This assessment often requires significant judgment, and a different conclusion on joint control and also whether the arrangement is a joint operation or a joint venture, may materially impact the accounting.



44



Kelompok Usaha memiliki pengaturan bersama yang terstruktur melalui operasi bersama. Struktur dan persyaratan dari perjanjian kontraktual mengindikasikan bahwa Kelompok Usaha memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset, dan kewajiban terhadap liabilitas, terkait dengan pengaturan tersebut seperti diungkapkan pada Catatan 1d.

The Group has joint arrangements which are structured through joint operations. The structure and the terms of the contractual arrangements indicate that the Group has rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangements disclosed in Note 1d.

Menentukan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Determining classification of financial assets and

financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 3.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 3.

Menentukan nilai wajar dan perhitungan biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

Determining fair value and calculation of cost amortization of financial instruments

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar dan pada biaya perolehan diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar dan asumsi yang digunakan dalam perhitungan biaya perolehan diamortisasi ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah nilai wajar atau amortisasi dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian atau asumsi yang berbeda. Perubahan tersebut dapat memengaruhi secara langsung laba rugi Kelompok Usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 23.

The Group records certain financial assets and liabilities at fair values and at amortized costs, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement and asumptions used in the calculation of cost amortization were determined using verifiable objective evidence, the fair value or amortization amount would differ if the Group utilized different valuation methodology or assumptions. Such changes would directly affect the Group’s profit or loss. Further details are disclosed in Note 23.

Alokasi harga beli dalam suatu kombinasi bisnis Purchase price allocation in a business combination

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi dan pertimbangan akuntansi untuk mengalokasikan harga perolehan terhadap nilai pasar wajar dari aset dan liabilitas yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Setiap kelebihan dari harga perolehan atas nilai pasar wajar yang diestimasikan dari aset neto yang diakuisisi diakui sebagai goodwill

dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Dengan demikian, pertimbangan yang dibuat dalam mengestimasi nilai pasar wajar yang diatribusikan ke aset dan liabilitas entitas yang diakuisisi dapat memengaruhi kinerja keuangan Kelompok Usaha secara material.

Accounting of acquisition requires extensive use of accounting estimates and judgments to allocate the purchase price to the fair market values of the acquiree’s identifiable assets and liabilities at the acquisition date. Any excess in the purchase price over the estimated fair market values of the net assets acquired is recorded as goodwill in the consolidated statements of financial position. Thus, the numerous judgments made in estimating the fair market value to be assigned to the acquiree’s assets and liabilities can materially affect the Group’s financial performance.



45



Menilai jumlah terpulihkan dari aset keuangan Assessing recoverable amounts of financial assets

Kelompok Usaha mengevaluasi akun piutang tertentu yang diketahui bahwa debitur tertentu tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan debitur dan status kredit dari debitur berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas debitur terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima memengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7 dan 8.

The Group evaluates specific accounts receivable where it has information that certain debtors are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of their relationship with the debtor and the debtor’s current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for debtors against amounts due to reduce their receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the provision for impairment. Further details are disclosed in Notes 7 and 8.

Memperkirakan penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Estimating allowance for decline in market value and obsolescence of inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang memengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories own physical condition, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 9.

Menentukan metode penyusutan dan estimasi umur manfaat aset tetap

Determining depreciation method and estimated useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaatnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat aset tetap empat (4) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat memengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi, seperti diungkapkan pada Catatan 3 dan 14.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be four (4) years. These are common life expectancies applied in the industries in which the Group conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact on the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised, as disclosed in Notes 3 and 14.

Menilai jumlah terpulihkan dari aset nonkeuangan Assessing recoverable amounts of non-financial

assets

Jumlah terpulihkan investasi pada aset tetap, aset eksplorasi dan evaluasi, dan aset minyak dan gas bumi didasarkan pada estimasi dan asumsi khususnya mengenai prospek pasar dan arus kas terkait dengan aset. Estimasi arus kas masa depan mencakup perkiraan mengenai pendapatan masa depan.

The recoverable amounts of fixed assets, exploration and evaluation assets, and oil and gas properties are based on estimates and assumptions regarding in particular the expected market outlook and future cash flows associated with the assets. Estimated future cash flows include estimates of future revenues.



46



Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini mungkin memiliki dampak material terhadap pengukuran jumlah terpulihkan dan bisa mengakibatkan penyesuaian penyisihan penurunan nilai yang sudah dibukukan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14, 15 dan 16.

Any changes in these assumptions may have a material impact on the measurement of the recoverable amount and could result in adjustments to the provision of impairment already booked. Further details are disclosed in Notes 14, 15 and 16.

Estimasi beban pensiun dan imbalan kerja Estimate of pension cost and employee benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, tingkat mortalia, tingkat kemungkinan cacat, tingkat pengunduran diri dan usia pensiun normal. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat memengaruhi secara material liabilitas dan beban imbalan kerja. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 35.

The determination of the Group’s liabilities and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used in calculating such amounts. These assumptions include among others, discount rate, salary increase rate, mortality ate, disability rate, resignation rate and normal retirement rate. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liability and expense. Further details are disclosed in Note 35.

Menentukan pajak penghasilan Determining income taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 33.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates as to whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 33.

Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 33.

The Group reviews its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly. Further details are disclosed in Note 33.

Menentukan mata uang fungsional Determining functional currency

Faktor-faktor yang dipertimbangkan dalam menentukan mata uang fungsional Perusahaan dan masing-masing Entitas Anak termasuk, antara lain, mata uang:

The factors considered in determining the functional currency of the Company and each of its Subsidiary include, among others, the currency:

- yang paling memengaruhi harga jual barang dan jasa;

- that mainly influences sales prices for goods and services;

- dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas;

- of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services;



47



- yang paling memengaruhi biaya tenaga kerja,

bahan baku, dan biaya lain dari pengadaan barang atau jasa;

- that mainly influences labor, material and other costs of providing goods or services;

- yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan; dan

- in which funds from financing activities are generated; and

- yang mana penerimaan dari aktivitas operasi pada umumnya ditahan.

- in which receipts from operating activities are usually retained.

Berdasarkan substansi ekonomis dari kondisi yang sesuai dengan Kelompok Usaha, mata uang fungsional telah ditentukan berupa Dolar Amerika Serikat, karena hal ini berkaitan dengan fakta bahwa mayoritas bisnis Kelompok Usaha dipengaruhi oleh lingkungan ekonomi utama dimana Kelompok Usaha beroperasi dan harga jual barang dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Based on the economic substance of the underlying circumstances relevant to the Group, the functional currency has been determined to be United States Dollar, as this reflected the fact that majority of the Group’s businesses are influenced by the primary economic environment in which the Group operates and sales prices for goods in United States Dollar currency.

Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies

Kelompok Usaha terlibat dalam berbagai proses hukum dan pajak. Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak tersebut. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya dan memperhitungkan risiko dan ketidakpastian yang relevan.

The Group is involved in various legal and tax proceedings. The management exercises its judgment to distinguish between provisions and contingencies mainly through consultation with the Group’s legal counsel handling those proceedings. The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions and takes the relevant risks and uncertainty into account.

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks serta jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of their current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57.

Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 38.

The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized. Further details are disclosed in Note 38.



48



Menentukan provisi untuk merestorasi area yang ditinggalkan

Determining provision for abandonment and site restoration

Kelompok Usaha mengakui provisi untuk merestorasi area yang ditinggalkan yang terkait dengan sumur minyak dan gas, fasilitas dan infrastruktur. Dalam menentukan nilai provisi, estimasi dan asumsi yang diperlukan adalah tingkat diskonto dan biaya yang diharapkan membongkar dan memindahkan seluruh peralatan yang terdapat dari wilayah kerja pengeboran. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 40.

The Group recognizes provision for abandonment and site restoration in relation to oil and gas wells, facility and infrastructure. In determining the provision value, the estimation and assumption needed are discount rate and expected costs to dismantle and remove all the equipment in the drilling working area. Further details are disclosed in Note 40.

Menentukan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi

Determining capitalization of exploration and evaluation costs

Kelompok Usaha mengkapitalisasi biaya yang terkait dengan kegiatan atas eksplorasi dan evaluasi. Dalam menentukan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan pertimbangan dan asumsi dalam mengestimasi nilai manfaat ekonomis atas biaya-biaya tersebut di masa yang akan datang. Pertimbangan dan asumsi-asumsi yang digunakan oleh Kelompok Usaha sebagai dasar untuk mengkapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, dinilai secara berkala. Kelompok Usaha akan membiayakan kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut, apabila diperoleh indikasi yang mengakibatkan bahwa kapitalisasi atas biaya eksplorasi dan evaluasi tersebut kemungkinan besar tidak dapat dipulihkan di masa yang akan datang. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 15.

The Group capitalizes costs related to the exploration and evaluation activities. In determining the capitalization of exploration and evaluation costs, the Group uses its judgment and assumptions in estimating the economic value of those costs in the future. The judgment and assumptions used as a basis for capitalization of exploration and evaluation costs are assessed periodically by the Group. The capitalization of exploration and evaluation costs will be expensed by the Group, if there is an indication which resulting that the exploration and evaluation costs most probably cannot be recovered in the future. Further details are disclosed in Note 15.



49

5. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

5. RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Kelompok Usaha menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2017 dan 1 Januari 2017/31 Desember 2016, sehubungan dengan penerapan secara retrospektif atas revisi penghapusan aset Entitas Anak.

The Group restated their consolidated financial statements as of December 31, 2017 and January 1, 2017/ December 31, 2016, in relation to the retrospectively adoption for revision on Subsidiary’s aset written-off.

Penyesuaian

Dilaporkan Penyajian

Sebelumnya/ Kembali/ Disajikan

As Previously Restatement Kembali/

Reported Adjustments As Restated

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS

KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION

ASET ASSETS


Aset minyak dan gas bumi - neto 280.535.520 117.871.120 398.406.640 Oil and gas properties - net

Total aset tidak lancar 514.388.893 117.871.120 632.260.013 Total non-current assets


(DEFISIENSI MODAL) (CAPITAL DEFICIENCY)

EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY)

Defisit (803.372.998) 60.114.273 (743.258.725) Deficit

Kepentingan nonpengendali (167.735.637) 57.756.848 (109.978.789) Non-controlling interest

Ekuitas (defisiensi modal) - Neto (56.079.934) 117.871.121 61.791.187 Equities (capital deficiency) - Net

31 Desember/December 31 , 2017

Penyesuaian

Dilaporkan Penyajian

Sebelumnya/ Kembali/ Disajikan

As Previously Restatement Kembali/

Reported Adjustments As Restated

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS

KONSOLIDASIAN OF FINANCIAL POSITION

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Piutang lain-lain - neto Other receivable - net

Pihak ketiga 212.205.078 20.408.495 232.613.574 Third parties

Persediaan - neto 35.904.003 12.496.142 48.400.145 Inventories - net

Total aset lancar 443.955.929 32.904.637 476.860.566 Total current assets


Aset minyak dan gas bumi - neto 337.980.243 84.966.484 422.946.726 Oil and gas properties - net

Total aset tidak lancar 618.020.890 84.966.484 702.987.375 Total non-current assets


(DEFISIENSI MODAL) (CAPITAL DEFICIENCY)

EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY)

Defisit (827.826.862) 60.114.273 (767.712.590) Deficit

Kepentingan nonpengendali (158.062.872) 57.756.848 (100.306.024) Non-controlling interest

Ekuitas (defisiensi modal) - Neto (71.671.375) 117.871.121 46.199.745 Equities (capital deficiency) - Net

31 Desember/December 31 , 2016



50

6. KAS DAN SETARA KAS 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS



2018 2017

Kas Cash on hand

Rupiah 62.722 132.865 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 7.647 7.647 United States Dollar

Meticais Mozambique 612 612 Mozambique Meticais

Total kas 70.981 141.124 Total cash on hand

Kas di bank Cash in banks

Rupiah Rupiah

PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.457.300 - PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2.196.176 91.008 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Citibank N.A. 857.189 380.335 Citibank N.A.

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 327.375 - PT Bank Maybank Indonesia Tbk

PT. Bank OCBC NISP Tbk - 560.994 PT. Bank OCBC NISP Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 73.986 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Lain-lain (masing-masing Others (below

dibawah USD100 ribu) 187.474 205.974 USD100 thousand each)

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 33.422.303 331.204 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Citibank N.A. 8.443.716 2.928.574 Citibank N.A.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3.357.027 1.269.952 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Bank of America, N. A. 301.944 412.455 Bank of America, N. A.

PT Bank Mega Tbk 126.312 123.534 PT Bank Mega Tbk

PT Bank Sinarmas Tbk 113.969 - PT Bank Sinarmas Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia - 8.533.113 PT Bank Rakyat Indonesia

Lain-lain (masing-masing

dibawah USD100 ribu) 282.385 344.346 Others (below USD100 thousand each)

Meticais Mozambique Mozambique Meticais

Barclay Bank 1.218 1.218 Barclay Bank

Total kas di bank 52.074.388 15.256.693 Total cash in banks

Setara kas Cash equivalents

Deposito berjangka Time Deposits

Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 10.707.812 PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 36.004.447 37.825.745 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Bank Mizuho Ltd. 23.479.955 37.422.884 Bank Mizuho Ltd.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 6.500.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Total setara kas 59.484.402 92.456.441 Total cash equivalents

Total 111.629.771 107.854.258 Total

Kas dan setara kas seluruhnya ditempatkan pada pihak ketiga.

All cash and cash equivalents were placed with third parties.

Setara kas terdiri dari deposito berjangka dalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat yang memiliki jangka waktu kurang dari tiga (3) bulan sejak tanggal penempatan dan menghasilkan suku bunga tahunan sebagai berikut:

Cash equivalents consist of time deposits in Rupiah and United States Dollar currencies with original maturities less than three (3) months and earned interest at annual rates as follows:



2018 2017

Rupiah 3,90%-7,30% 2,90%-6,40% Rupiah

Dolar Amerika Serikat 0,10%-2,80% 0,10%-2,30% United States Dollar



51

7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES

a. Berdasarkan Pelanggan - Pihak Ketiga a. By Customer - Third Parties



2018 2017

Pelanggan dalam negeri Domestic customers

PT Pertamina (Persero) 13.213.718 890.577 PT Pertamina (Persero)

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 6.755.370 13.607.062 PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

PT Petrokimia Gresik (Persero) 5.133.093 3.412.507 PT Petrokimia Gresik (Persero)

PT Riau Andalan Pulp & Paper 4.249.230 3.859.273 PT Riau Andalan Pulp & Paper

PT Pertagas Niaga 2.316.630 7.796.396 PT Pertagas Niaga


dibawah USD1 juta) 1.217.032 1.402.234 Others (below USD1 million each)

Pelanggan luar negeri Over seas customers


dibawah USD1 juta) 198.084 198.084 Others (below USD1 million each)

Total 33.083.156 31.166.133 Total

Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for impairment loss

penurunan nilai piutang usaha (1.230.932) (1.162.171) of trade receivables

Neto 31.852.224 30.003.962 Net

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha, yang seluruhnya berdasarkan penilaian secara individual adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for impairment loss of trade receivables, which were wholly based on individual assessments were as follows:



2018 2017

Saldo awal tahun 1.162.171 359.423 Balance at the beginning of year

Penyisihan selama tahun/periode Provisions during the year/

berjalan 68.761 802.748 period

Saldo Akhir Tahun/Periode 1.230.932 1.162.171 Balance at End of Year/Period

b. Berdasarkan Umur Piutang b. By Age Category



2018 2017

Sampai dengan 30 hari 28.645.637 23.332.295 Up to 30 days

Lebih dari 31 - 60 hari 2.146.065 6.392.556 Over 31 - 60 days

Lebih dari 60 hari 1.060.523 279.111 Over 60 days

Total 31.852.224 30.003.962 Total

Seluruh piutang usaha dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

All trade receivables were denominated in United States Dollar. The management believed that the allowance for impairment loss of trade receivables was adequate to cover the probability of losses on uncollectible trade receivables.

Piutang usaha Entitas Anak masing-masing sebesar

USD19.112.534 and USD29.566.110 pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 dijadikan jaminan pinjaman jangka panjang (Catatan 22).

Receivables of Subsidiaries amounting to USD19,112,534 and USD29,566,110 as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively, were pledged as collateral for long-term loans (Note 22).



52

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES



2018 2017

PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) 17.761.413 18.110.579 PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc)

SKK Migas 12.740.346 10.492.198 SKK Migas

Piutang dari pemasok 6.848.296 4.370.700 Receivables from suppliers

Pinjaman karyawan 3.079.316 3.214.632 Loan to employees

Lain-lain (masing-masing dibawah

USD1 juta) 9.496.398 19.107.609 Others (below USD1 million each)

Total 49.925.769 55.295.718 Total

Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for impairment

penurunan nilai piutang lain-lain (8.478.275) (8.478.815) loss of other receivables

Neto 41.447.494 46.816.903 Net

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for impairment loss of other receivables were as follows:



2018 2017

Saldo awal tahun 8.478.815 8.198.755 Balance at the beginning of year

Penyisihan selama tahun/periode Provisions during the year/

berjalan - 280.060 period

Revisi penyisihan penurunan nilai (540) - Revision on allowance for impairment loss


Piutang kepada Capitalinc merupakan: Receivables from Capitalinc represent:

Surat Promes yang diterbitkan oleh Capitalinc kepada Perusahaan dengan tingkat bunga sebesar 10% untuk piutang dalam mata uang USD dan 12,5% untuk piutang dalam mata uang Rupiah. Piutang atas Surat Promes ini dapat dilunasi setiap saat.

Promissory Notes issued by Capitalinc to the Company bear interest at 10% for receivables in USD currency and 12.5% for receivables in Rupiah currency. These Promissory Notes are payable on demand.

Piutang cash call dan biaya tertentu yang dibayarkan oleh Perusahaan atas nama Capitalinc yang akan ditagihkan ke Capitalinc. Piutang ini tidak dikenakan bunga.

Cash call receivable and certain expenses paid by the Company on behalf of Capitalinc that will be billed to Capitalinc. This receivable is non-interest bearing.

Piutang kepada SKK Migas merupakan piutang atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) yang dapat ditagih kembali kepada SKK Migas atas PPN yang telah dibayar oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas di Indonesia yang telah memasuki tahap produksi dan piutang underlifting atas penjualan minyak Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC.

Receivables from SKK Migas represent receivables of Value-Added Tax (VAT) reimbursable by SKK Migas that were paid by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia that have entered the production stage, and underlifting receivables for oil sales of Subsidiaries in accordance with PSC.

Piutang kepada pemasok merupakan kegiatan eksplorasi dan produksi yang dibiayai terlebih dahulu oleh Entitas Anak yang bergerak di bidang industri minyak dan gas bumi di Indonesia.

Receivables from suppliers represent exploration and production activities funded in advance by Subsidiaries engaged in the oil and gas industry in Indonesia.

Pinjaman kepada karyawan merupakan fasilitas pinjaman yang diberikan kepada karyawan. Pinjaman ini dilunasi karyawan melalui pemotongan gaji setiap bulan.

Loans to employees represent loans provided to employees. These loans are repaid by the employees through monthly salary deductions.



53

8. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) 8. OTHER RECEIVABLES (Continued)

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap status akun piutang lain-lain, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut.

Based on the results of an examination of individual receivable accounts, the management believed that the allowance for impairment was adequate to cover the possibility of losses on other receivables.

Seluruh piutang lain-lain denominasinya adalah Dolar Amerika Serikat, kecuali untuk piutang dari SKK Migas dan pinjaman karyawan yang denominasinya dalam Rupiah.

All other receivables are denominated in United States Dollar, except for receivables from SKK Migas and loans to employees which are denominated in Rupiah.

Seluruh piutang lain-lain merupakan piutang kepada pihak ketiga.

All other receivables represent receivables from third parties.

9. PERSEDIAAN 9. INVENTORIES



2018 2017

Suku cadang, perlengkapan sumur

dan lainnya 38.715.592 37.971.077 Spare-parts, well supplies and others

Bahan kimia dan lain-lain 513.423 527.752 Chemicals and others

Total 39.229.015 38.498.829 Total

Dikurangi penyisihan persediaan usang (3.583.079) (3.573.076) Less allowance for inventory obsolescence

Neto 35.645.936 34.925.753 Net

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for inventory obsolescence were as follows:



2018 2017

Saldo awal tahun 3.573.076 2.489.691 Balance at the beginning of year

Penyisihan selama tahun/periode berjalan 10.003 1.083.385 Provisions during the year/period


Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan persediaan usang adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan usang pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Management believed that the allowance for inventory obsolescence was adequate to cover possible losses arising from the obsolete inventories as of September 30, 2018 and December 31, 2017.

Persediaan diasuransikan dalam satu paket asuransi dengan asuransi bersama dengan aset minyak dan gas bumi (Catatan 16).

Inventories were insured in an insurance package together with oil and gas properties (Note 16).



54

10. BIAYA DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA 10. PREPAID EXPENSES AND ADVANCES



2018 2017

Biaya dibayar di muka Prepaid expenses

Sewa 490.315 529.481 Rental

Asuransi 415.971 260.714 Insurance

Uang Muka Advances

Proyek 55.011 3.001.454 Projects

Lainnya 1.732.191 1.102.603 Others

Total 2.693.488 4.894.252 Total

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS



2018 2017

Deposito berjangka 15.181.165 15.181.165 Time deposits

Biaya produksi yang ditangguhkan 148.415 2.352.858 Deferred production cost

Total 15.329.580 17.534.023 Total

Deposito berjangka merupakan penempatan deposito pada bank yang memiliki jangka waktu lebih dari tiga (3) bulan.

Time deposits represent deposit placement on bank, which have period morethan three (3) months.

Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Annual interest rate of time deposits ranged as follow:



2018 2017

Dolar Amerika Serikat 0,10%-2,80% 0,10%-2,30% United States Dollar

Biaya produksi yang ditangguhkan merupakan biaya atas produksi minyak mentah dari Entitas Anak yang belum terjual pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017.

Deferred production costs represent the production costs of crude oil of the Subsidiaries that had not been sold as of September 30, 2018 and December 31, 2017.

12. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 12. RESTRICTED CASH



2018 2017

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 13.635.156 13.625.958 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 13.057.021 12.365.975 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

The Bank of New York Mellon 2.486.388 617.382 The Bank of New York Mellon

PT Bank Bukopin Tbk 1.664.909 2.539.857 PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Mega Tbk 395.402 395.402 PT Bank Mega Tbk

Lain-lain 696 698 Others

Total 31.239.572 29.545.272 Total



55

12. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan)

12. RESTRICTED CASH (Continued)

Penempatan dana pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) merupakan penempatan dana untuk mendanai liabilitas atas restorasi area yang ditinggalkan terkait dengan operasi minyak dan gas bumi di Indonesia (Catatan 40).

Fund placements in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) represent funding to finance the abandonment and site restoration liability in relation to oil and gas operations in Indonesia (Note 40).

Penempatan dana pada The Bank of New York Mellon merupakan penempatan dana sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas yang diterima Entitas Anak, EMP Bentu dan EIBL, dari Sindikasi dan Institusi Keuangan (Catatan 22b dan 22c).

Fund placements in The Bank of New York Mellon represent fund placements in relation to the Facility Agreement obtained by Subsidiaries, EMP Bentu and EIBL, from Syndication and Financial Institutions (Notes 22b and 22c).

Penempatan dana pada PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) merupakan penempatan dana sehubungan dengan Perjanjian Fasilitas Pinjaman Jangka Panjang yang diterima Perusahaan dari Bukopin (Catatan 22e), dan penempatan dalam bentuk bank garansi oleh EMP Gebang sebagai persyaratan PSC.

Fund placements in PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) represent fund placements in relation to the Facility Agreement of Long-term Loan obtained by the Company, from Bukopin (Note 22e), and fund placement of bank guarantee by EMP Gebang as required in the PSC.

Penempatan dana pada PT Bank Mega Tbk adalah penempatan dalam bentuk penerbitan bank garansi sebagai persyaratan yang diwajibkan dalam PSC.

Fund placement in PT Bank Mega Tbk is placement for the issuance of bank guarantee as required in the PSC.

Seluruh penempatan dana atas kas yang dibatasi penggunaannya adalah merupakan penempatan kepada pihak ketiga dan didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

All funds placements of restricted cash represent placements with third parties and are denominated in United States Dollar.

13. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 13. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

a. Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi a. Nature of Relationship with Related Parties

- Perusahaan, melalui satu atau lebih perantara, adalah entitas sepengendali dengan Lapindo Brantas, Inc. (LBI), Energi Timur Jauh Limited (ETJL), Long Haul Holdings Ltd. (Long Haul) dan Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

- The Company, through one or more intermediaries, is under common control with Lapindo Brantas, Inc. (LBI), Energi Timur Jauh Limited (ETJL), Long Haul Holdings Ltd. (Long Haul) and Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE).

- PT Bumi Resources Tbk dan Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Bakrie.

- PT Bumi Resources Tbk and the Company belong to Bakrie group.

Karena memiliki sifat hubungan tersebut, hal ini

memungkinkan syarat dan kondisi transaksi dengan pihak-pihak berelasi tidak sama jika transaksi tersebut dilakukan dengan pihak ketiga.

Due to these relationships, it is possible that the terms and conditions of these transactions are not the same as those that would result from transactions between third parties.



56

13. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

13. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

b. Piutang Pihak Berelasi b. Due from Related Parties



2018 2017

Energi Timur Jauh Limited (ETJL) 82.924.000 82.924.000 Energi Timur Jauh Limited (ETJL)

Lapindo Brantas, Inc. (LBI) 74.174.331 74.143.324 Lapindo Brantas, Inc. (LBI)


USD100 ribu) 194.026 196.879 Others (below USD100 thousand each)

Total 157.292.359 157.264.203 Total

Persentase terhadap Total Aset 17,64% 20,79% Percentage to Total Assets

Piutang dari ETJL merupakan piutang dari Perusahaan (Catatan 37b). Piutang ini tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Due from ETJL represents receivable from the Company (Note 37b). This receivable is non-interest bearing and has no fixed repayment period.

Piutang dari LBI merupakan pemberian pinjaman

dari Kelompok Usaha ke LBI tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Due from LBI represents non-interest bearing loan provided by the Group to LBI with no fixed repayment period.


31 Desember 2017, Kelompok Usaha tidak melakukan penyisihan penurunan nilai, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut dapat ditagih seluruhnya.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the Group did not provide any allowance for impairment loss, as management believed that these receivables were fully collectible.

c. Utang Pihak Berelasi c. Due to Related Parties



2018 2017

Jangka pendek Current

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) 2.762.726 2.762.726 PT Bumi Resources Tbk (BUMI)

Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE) 1.851.442 1.851.442 Global Overseas Enterprise Ltd. (GOE)


USD100 ribu) 116.083 116.083 Others (below USD100 thousand each)

Subtotal 4.730.251 4.730.251 Subtotal

Jangka panjang Non-current

Long Haul Holdings Ltd Long Haul Holdings Ltd

(Long Haul) 7.950.489 7.128.651 (Long Haul)

12.680.740 11.858.902

Persentase terhadap Total Liabilitas 1,56% 1,46% Percentage to Total Liabilities

Utang kepada BUMI merupakan utang atas biaya-biaya tertentu Entitas Anak, AWP dan VMA. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Payables to BUMI represent payables of certain expenses of the Subsidiaries, AWP and VMA. These payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.

Utang kepada GOE timbul dari pengambil-alihan

kuasa pertambangan di blok PSC Bentu dan blok PSC Korinci Baru dari Petroz Bentu Ldc. dan Petroz Korinci Baru Ldc. pada tanggal 7 Agustus 2005. Utang tersebut tanpa bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Payables to GOE represent payables from taking over the working interests in Bentu PSC and Korinci Baru PSC blocks from Petroz Bentu Ldc. and Petroz Korinci Baru Ldc. on August 7, 2005. The payables are non-interest bearing and have no fixed repayment period.



57

13. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

13. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Utang kepada Long Haul merupakan pemberian

pinjaman dari Long Haul kepada Perusahaan yang digunakan untuk modal kerja Perusahaan. Utang ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2020. Utang ini tidak dikenakan bunga.

Payable to Long Haul represents a loan from Long Haul to the Company used for Company’s working capital. The payable will be due on October 31, 2020. The payable is non-interest bearing.

d. Kompensasi Manajemen Kunci d. Key Management Personnel Compensation

Total remunerasi dan imbalan lain jangka pendek

yang diberikan kepada personil manajemen kunci, yang terdiri dari Dewan Komisaris dan Direksi, sebesar USD1.962.243 (setara dengan Rp27,57 milyar) dan USD89.279 (setara dengan Rp1,19 milyar) masing-masing untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017. Imbalan pasti pasca kerja kepada personil manajemen kunci untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017 masing-masing adalah sebesar USD212.492 (setara dengan Rp2,99 milyar) dan nihil.

Total remuneration and other short-term benefits given to key management personnel, which consists of Boards of Commissioners and Directors, amounted to USD1,962,243 (equivalent to Rp27,57 billion) and USD89,279 (equivalent to Rp1.19 billion) for the nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017. Post-employment benefits to the key management personnel for the nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017, amounted to USD 212,492 (equivalent to Rp2.99 billion) and nil, respectively.

14. ASET TETAP 14. FIXED ASSETS

Saldo Saldo

1 Januari/ 30 September/

Balance as of Balance as of

January 1, Penambahan/ September 30,

2018 Addition 2018

Harga Perolehan Acquisition Cost

Peralatan dan Office supplies and

perlengkapan kantor 1.854.916 - 1.854.916 equipment

Kendaraan 1.362.429 - 1.362.429 Vehicles

Sub-total 3.217.345 - 3.217.345 Sub-total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


perlengkapan kantor 1.853.202 1.507 1.854.710 equipment

Kendaraan 1.362.430 - 1.362.430 Vehicles

Sub-total 3.215.632 1.507 3.217.140 Sub-total

Jumlah Tercatat 1.712 205 Carrying Amount



58

14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. FIXED ASSETS (Continued)

Saldo Saldo

1 Januari/ 31 Desember/


January 1, Penambahan/ December 31,

2017 Addition 2017

Harga Perolehan Acquisition Cost


perlengkapan kantor 1.854.916 - 1.854.916 equipment

Kendaraan 701.815 660.614 1.362.429 Vehicles


Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation


perlengkapan kantor 1.845.714 7.489 1.853.202 equipment

Kendaraan 652.859 709.570 1.362.430 Vehicles


Jumlah Tercatat 58.158 1.713 Carrying Amount

Penyusutan untuk untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017 masing-masing sebesar USD1.507 dan USD726.175 dibebankan pada beban usaha (Catatan 31).

Depreciation for nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017 amounting to USD1,507 and USD726,175, respectively, was charged to operating expenses (Note 31).

Aset tetap tidak diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya. Manajemen berkeyakinan bahwa dampak dan risiko atas tidak diasuransikannya aset tetap Kelompok Usaha tersebut adalah tidak material.

Fixed assets were not insured against losses from fire and other risks. Management believed that the impact and risk by not insuring the Group fixed assets was not material.

Jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah adalah masing-masing sebesar USD1.670.585 dan USD1.653.168.

The gross carrying amounts of fully depreciated fixed assets that were still in use as of September 30, 2018 and December 31, 2017 amounted to USD1,670,585 and USD1,653,168, respectively.

Berdasarkan evaluasi manajemen tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Kelompok Usaha.

Based on an evaluation by the management, there were no events or changes in circumstances that indicated any impairment in the value of the Group’s fixed assets.

15. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 15. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS

Saldo Akuisisi dan Saldo

1 Januari/ Penambahan/ 30 September/

Balance as of Aquisition and Balance as of

Area Kepemilikan January 1 Addition September 30, Area of Interest

PSC Sangatta-II 6.449.293 364.754 6.814.047 Sangatta-II PSC

Total 6.449.293 6.814.047 Total

2018



59

15. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI (Lanjutan) 15. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS (Continued)

2017

Saldo Akuisisi dan Saldo

1 Januari/ Penambahan/ 31 Desember/

Balance as of Aquisition and Balance as of

Area Kepemilikan January 1 Addition December 31 Area of Interest

PSC Sangatta-II 6.010.546 438.747 6.449.293 Sangatta-II PSC

Total 6.010.546 6.449.293 Total

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember

2017, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan cadangan penurunan nilai lebih lanjut atas aset eksplorasi dan evaluasi.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, management believed that no further impairment loss on exploration and evaluation assets was required.

16. ASET MINYAK DAN GAS BUMI 16. OIL AND GAS PROPERTIES



2018 2017

Sumur dan perlengkapan serta Wells and equipment and their

fasilitasnya 3.417.245.882 3.377.722.957 facilities

Sumur dan perlengkapan serta Wells and equipment and

fasilitasnya dalam pengerjaan 97.241.154 63.686.890 their facilities in progress

Total 3.514.487.036 3.441.409.847 Total

Akumulasi penyusutan, deplesi Accumulated depreciation,

dan amortisasi (2.950.450.731) (2.883.073.139) depletion and amortization

Cadangan atas kerugian Allowance for impairement

penurunan nilai (159.930.068) (159.930.068) loss

Jumlah Tercatat 404.106.236 398.406.640 Carrying Amount

Rincian mutasi aset minyak dan gas bumi

berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut: The details and movements of oil and gas properties

based on area of interest were as follows:

Saldo Deplesi dan Saldo

1 Januari/ Penambahan Amortisasi/ Kerugian 30 September/

Balance as of (Pengurangan)/ Depreciation, Penurunan Nilai/ Balance as of

January 1, Addition Depletion and Impairement September 30,

Area Kepemilikan 2018 (Deduction) Amortization Loss 2018 Area of Interest

PSC Kangean 171.618.273 69.162.822 (55.039.079) - 185.742.017 Kangean PSC

PSC ONWJ 117.871.120 - - - 117.871.120 ONWJ PSC

PSC Bentu 52.423.086 240.668 (4.954.027) - 47.709.728 Bentu PSC

PSC Tonga 49.497.546 94.014 (5.238.797) - 44.352.762 Tonga TAC

PSC Malacca Strait 5.223.227 3.451.279 (2.145.694) - 6.528.811 Malacca Strait PSC

PSC Gebang 1.773.388 128.408 - - 1.901.796 Gebang PSC

Jumlah Tercatat 398.406.640 73.077.191 (67.377.597) - 404.106.234 Carrying Amount



60

16. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan) 16. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

Penyusutan,

Saldo Deplesi dan Saldo

1 Januari/ Penambahan Amortisasi/ Kerugian 31 Desember/

Balance as of (Pengurangan)/ Depreciation, Penurunan Nilai/ Balance as of

January 1, Addition Depletion and Impairement December 31,

Area Kepemilikan 2017 (Deduction) Amortization Loss 2017 Area of Interest

PSC Kangean 222.348.096 8.495.781 (59.225.604) - 171.618.273 Kangean PSC

PSC ONWJ 117.871.120 - - - 117.871.120 ONWJ PSC

PSC Bentu 57.330.181 1.824.317 (6.731.412) - 52.423.086 Bentu PSC

PSC Tonga 49.405.900 91.646 - - 49.497.546 Tonga TAC

PSC Malacca Strait 7.027.017 4.804.525 (1.602.970) (5.005.345) 5.223.227 Malacca Strait PSC

PSC Gebang 1.869.049 (95.661) - - 1.773.388 Gebang PSC

Jumlah Tercatat 455.851.363 15.120.608 (67.559.986) (5.005.345) 398.406.640 Carrying Amount-

Penyusutan, deplesi dan amortisasi untuk periode

sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017, dibebankan kedalam beban pokok penjualan masing-masing sebesar USD67.377.596 dan USD47.692.686 (Catatan 30).

Depreciation, depletion and amortization for nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017, and the years ended December 31, 2017 and 2016 were charged to cost of goods sold in a total amount of and USD67,377,596 and USD47,692,686, respectively (Note 30).

Aset minyak dan gas bumi, beserta persediaan,

diasuransikan pada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, untuk mengantisipasi risiko kerugian dan kerusakan. Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, jumlah nilai pertanggungan sesuai persentase kuasa penambangan (working interest) masing-masing sebesar USD322,9 juta. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Oil and gas properties, as well as inventories, were insured with several third-party insurance companies against risk of loss and damage. As of September 30, 2018 and December 31, 2017, total sum insured based on the percentage of working interest was USD322.9 million. Management believed that the insurance coverage was adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pengujian penurunan nilai atas aset minyak dan gas

bumi dilakukan ketika terdapat suatu indikasi bahwa jumlah tercatat aset minyak dan gas bumi tersebut mengalami penurunan. Manajemen Kelompok Usaha menentukan masing-masing kepemilikan blok sebagai satu Unit Penghasil Kas (UPK). Dikarenakan kondisi harga spot minyak mentah yang tidak baik, Manajemen melakukan pengujian penurunan nilai atas UPK yang hasil produksinya adalah minyak mentah. Jumlah terpulihkan dan jumlah tercatat aset minyak dan gas bumi pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Impairment test on oil and gas properties is performed when circumstances indicate that the carrying amount of oil and gas properties may be impaired. The management of the Group has determined the participating interests in the respective blocks as a Cash Generating Unit (CGU). Due to the unfavourable crude oil spot price, the management conducted impairment testing of CGU on which production is crude oil. The recoverable amounts and the carrying amounts of oil and gas properties as of September 30, 2018 and December 31, 2017 were as follows:

30 September/September 30, 2018

Jumlah Kerugian

Tercatat/ Penurunan nilai/

Carrying Recoverable Impairment

Area Kepemilikan amounts amounts loss Area of Interest

PSC Kangean 166.364.864 244.440.350 - Kangean PSC

PSC Bentu 49.363.670 411.727.538 - Bentu PSC

PSC Tonga 46.716.321 90.545.226 - Tonga PSC

PSC Malacca Strait 4.772.574 20.654.418 - Malacca Strait PSC

PSC Gebang 1.775.764 285.863.532 - GebangPSC

Total - Total



61

16. ASET MINYAK DAN GAS BUMI (Lanjutan) 16. OIL AND GAS PROPERTIES (Continued)

31 Desember/December 31, 2017

Jumlah Kerugian

tercatat/ Penurunan nilai/

Carrying Recoverable Impairment

Area Kepemilikan amounts amounts loss Area of Interest

PSC Kangean 171.618.273 190.090.764 - Kangean PSC

PSC Bentu 52.423.087 299.260.637 - ONWJ PSC

PSC Tonga 49.456.505 71.442.201 - Malacca Strait PSC

PSC Malacca Strait 10.228.570 5.223.225 5.005.345 Bentu PSC

PSC Gebang 1.814.427 243.354.993 - Tonga PSC

Total 5.005.345 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Movements in allowance for impairment losses were as follows:



2018 2017

Saldo awal 159.930.068 163.366.003 Beginning balance

Penambahan penurunan nilai Additional impairment

tahun berjalan - 5.005.345 during the year

Penghapusan - (8.441.280) Write-off

Saldo akhir 159.930.068 159.930.068 Ending balance

Kelompok Usaha memperhitungkan jumlah terpulihkan berdasarkan nilai pakai yang dihitung berdasarkan proyeksi arus kas. Nilai wajar ditentukan dengan menggunakan perhitungan arus kas yang didiskonto, dengan tingkat diskonto 10% pada periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

The Group calculated the recoverable amounts based on value-in-use calculation using cash flows projections. The value-in-use was determined by using discounted cash flow calculation, with discount rate of 10% for the nine-month periods ended September 30, 2018 and for the year ended December 31, 2017.

Proyeksi arus kas didasarkan pada produksi dan rencana pengembangan yang telah disetujui oleh manajemen. Periode proyeksi berkisar antara 4 - 20 tahun.

The cash flows projections were based on production and development forecasts approved by management. The period of projection ranges from 4 - 20 years.

Asumsi yang digunakan dalam perhitungan nilai pakai untuk aset minyak dan gas bumi adalah sebagai berikut:

Assumptions used in calculating value-in-use of oil and gas properties were as follows:

a. Lifting, b. Harga, c. Tingkat diskonto, dan d. Beban operasi dan belanja modal.

a. Lifting, b. Price, c. Discount rate, and d. Operating expenses and capital expenditures.

Berdasarkan penelaahan atas aset minyak dan gas bumi secara individu, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai atas aset minyak dan gas bumi pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, telah mencukupi.

Based on the review of the individual oil and gas properties, the management believed that the allowance for impairment losses on oil and gas properties was adequate as of September 30, 2018 and December 31, 2017.



62

17. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 17. OTHER NON-CURRENT ASSETS



2018 2017

Pihak Ketiga Third Parties

Piutang cash call 9.341.285 2.467.958 Cash call receivable

Lain-lain 2.423.740 2.188.842 Others

Total 11.765.025 4.656.800 Total

Piutang cash call merupakan piutang yang timbul dari permintaan cash call kepada kontraktor pihak ketiga yang dibayarkan oleh Entitas Anak, EMP Tonga, terlebih dahulu.

Cash call receivable represents receivable arising from cash call request to third party contractor paid in advance by Subsidiary, EMP Tonga.

18. PINJAMAN JANGKA PENDEK 18. SHORT-TERM LOANS



2018 2017

Rupiah Rupiah

Monclare Equities Pte Ltd 2.073.974 2.285.382 Monclare Equities Pte Ltd

PT Biofuel Indo Sumatera 1.004.756 - PT Biofuel Indo Sumatera


PST Finance Ltd 84.983.594 67.033.324 PST Finance Ltd

Monclare Equities Pte Ltd 5.794.264 6.794.264 Monclare Equities Pte Ltd

Stallion Investment Pte Ltd 3.671.978 6.317.083 Stallion Investment Pte Ltd

PT Biofuel Indo Sumatera 3.300.000 - PT Biofuel Indo Sumatera

PT Pioneer Investment 765.453 7.101.163 PT Pioneer Investment

Total 101.594.019 89.531.217 Total

a. PST Finance Ltd. a. PST Finance Ltd.

Pada tanggal 17 Oktober 2013, Perusahaan, sebagai Peminjam, mengadakan Perjanjian Fasilitas dengan PST Finance Ltd. (“Pemberi Pinjaman”). Berdasarkan perjanjian tersebut, Pemberi Pinjaman setuju untuk memberikan pinjaman sebesar USD61,95 juta, dengan tingkat bunga sebesar LIBOR ditambah 20% per tahun. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk keperluan operasional umum Perusahaan.

On October 17, 2013, the Company, as the Borrower, entered into a Facility Agreement with PST Finance Ltd. (the “Original Lender”). Based on the agreement, the Original Lender agreed to provide a loan of USD61.95 million, with interest rate at LIBOR plus 20% per annum. The proceeds of the loan were to be used for general corporate purposes of the Company.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas, sebagian pinjaman dibayar sebesar USD30,0 juta pada atau sebelum tanggal 13 November 2013. Sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya pada tanggal 13 Mei 2014.

Under the Facility Agreement, the loan was to be partially repaid in an aggregate amount of USD30.0 million on or before November 13, 2013. The remaining outstanding loan was to be repaid in full on May 13, 2014.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Transaction Security.

The loan was secured by transaction security pursuant to the Transaction Security Document.



63

18. PINJAMAN JANGKA PENDEK (Lanjutan) 18. SHORT-TERM LOANS (Continued)

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contained certain restrictions on the Company from undertaking certain actions, including the following:

- Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi seluruh Undang-Undang Lingkungan Hidup, mematuhi seluruh Perizinan Lingkungan Hidup yang diperlukan, mengimplementasikan prosedur untuk memantau kepatuhan dan mencegah timbulnya kewajiban terhadap Undang-Undang Lingkungan Hidup, serta akan berusaha berdasarkan praktik yang umum yang berkaitan dengan pengelolaan atas limbah dan air, konservasi habitat serta kesehatan dan keselamatan karyawan dan masyarakat.

- The Company shall comply with all Environmental Laws, and all requisite Environmental Permits, implement procedure to monitor compliance with Environmental Law and prevent liability under any Environmental Laws, and shall endeavor to conduct best practices pertaining to waste and water management, habitat conservation and the health and safety of employee and communities.

- Perusahaan diwajibkan untuk mematuhi seluruh hal yang material terhadap seluruh undang-undang dan peraturan yang belaku.

- The Company shall comply in all material respects with all laws and regulations to which it may be subject to.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak melakukan penggabungan, demerger, merger, konsolidasi atau rekonstruksi perusahaan tanpa persetujuan sebelumnya dari Pemberi Pinjaman.

- The Company shall ensure that the Group shall not enter into any amalgamation, demerger, merger, consolidation or corporate reconstruction without prior consent from Original Lender.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa tidak ada perubahan yang mendasar atas sifat usaha dari Kelompok Usaha.

- The Company shall ensure the Group shall procure that no substantial change is made to the general nature of its business.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk mengakuisisi perusahaan atau saham atau utang atau saham bersifat ekuitas atau usaha untuk mengambil alih atau mendirikan perusahaan.

- The Company shall ensure that the Group shall not acquire any company or any shares or debt or equity shares or a business or undertake or incorporate a company.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk berinvestasi atau memperoleh saham, atau setiap kepentingan dalam Ventura Bersama, tanpa persetujuan dari Peminjam.

- The Company shall ensure that the Group shall not invest in or acquire any shares, stocks, or any interest in Joint Ventures without any consent from the Lender.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk memperoleh tambahan utang, kecuali untuk utang yang diperbolehkan dan ditetapkan dalam perjanjian.

- The Company shall ensure that the Group shall not be permitted to incur any additional debt, except for the permitted financial indebtedness set out in the agreement.

- Perusahaan diwajibkan untuk menjamin bahwa Kelompok Usaha tidak diperbolehkan untuk menerbitkan saham atau instrumen yang dapat dikonversi menjadi saham atau izin pembatalan, pemecahan, subdivisi, reorganisasi, konsolidasi atau perubahan lainnya dari modal saham.

- The Company shall ensure that the Group shall not issue any shares or instruments convertible into shares or permit any cancellation, split, sub-division, re-organization, consolidation or other alteration of its share capital.



64


Pada tanggal 19 Juni 2014, Perusahaan menerima persetujuan atas adendum dan permohonan pembebasan dari Pemberi Pinjaman atas keadaan wanprestasi berdasarkan Perjanjian Fasilitas. Perusahaan telah merestrukturisasi persyaratan atas fasilitas tersebut dengan Pemberi Pinjaman berkaitan dengan jatuh tempo. Persetujuan atas adendum dan permohonan pembebasan ini berlaku sejak tanggal 19 Juni 2014 sampai dengan tanggal 5 Desember 2014.

On June 19, 2014, the Company received acknowledgment on amendment and waiver request from the Original Lender for its default under the Facility Agreement. The Company restructured the terms of the facility with the Lender in regard to the maturity date. This acknowledgment on the amendment and waiver request was valid commencing June 19, 2014 until December 5, 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Pemberi Pinjaman untuk merubah dan menyatakan kembali atas Perjanjian Fasilitas yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 17 Oktober 2013. Berdasarkan perjanjian ini, jangka waktu pengembalian diubah menjadi tanggal 5 Juni 2015 dan dapat diperpanjang menjadi tanggal 7 Desember 2015. Atas perjanjian ini, Perusahaan dikenakan biaya sebesar USD675.007 oleh Pemberi Pinjaman.

On December 31, 2014, the Company entered into an agreement with the Lender to amend and restate the Facility Agreement that was previously signed on October 17, 2013. Based on this agreement, the maturity date was changed to become June 5, 2015 and could be extended to December 7, 2015. For this agreement, the Lender charged the Company a fee of USD675,007.

Berdasarkan perubahan dan pernyataan kembali atas Perjanjian Fasilitas, pinjaman tersebut dibayar secara parsial setiap tiga (3) bulan setelah tanggal 31 Desember 2014 dengan jumlah sebesar USD2,0 juta. Sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya pada tanggal 5 Juni 2015 atau tanggal 7 Desember 2015.

Based on the amendment and restatement of the Facility Agreement, the loan was to be partially repaid every three (3) months after December 31, 2014 in equal amounts of USD2.0 million. The remaining outstanding loan was to be repaid on June 5, 2015 or December 7, 2015.

Pada tanggal 29 Juni 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Pemberi Pinjaman untuk merubah Akta Perubahan dan Pernyataan Kembali tertanggal 31 Desember 2014 yang telah diubah dengan Surat Perubahan yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 30 Januari 2015. Berdasarkan perjanjian ini, tanggal kapitalisasi dan tanggal jatuh tempo yang sebelumnya adalah tanggal 5 Desember 2014 dan 5 Juni 2015 menjadi masing-masing tanggal 5 Juni 2015 dan 5 September 2015.

On June 29, 2015, the Company entered into agreement with the Lender to amend the Amendment and Restatement Deed dated December 31, 2014 that was previously amended with an Amendment Letter and signed on January 30, 2015. Based on this agreement, the capitalization and maturity date was changed from December 5, 2014 and June 5, 2015 to become June 5, 2015 and September 5, 2015, respectively.

Berdasarkan perubahan ini, pinjaman tersebut dibayar secara parsial setiap bulan setelah tanggal 29 Juni 2015 dengan jumlah sebesar USD1,0 juta. Sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya pada tanggal 5 September 2015.

Based on the amendment, the loan was to be partially repaid every month after June 29, 2015 in equal amounts of USD1.0 million. The remaining outstanding loan was to be repaid on September 5, 2015.



65


Pada tanggal 23 Oktober 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Pemberi Pinjaman untuk merubah Akta Perubahan dan Pernyataan Kembali tertanggal 31 Desember 2014 yang telah diubah dengan Surat Perubahan yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 29 Juni 2015. Berdasarkan perubahan ini, tanggal kapitalisasi dan tanggal jatuh tempo menjadi masing-masing tanggal 8 September 2015 dan 5 Desember 2015.

On October 23, 2015, the Company entered into an agreement with the Lender to amend the Amendment and Restatement Deed dated December 31, 2014 that was previously amended with an Amendment Letter and signed on June 29, 2015. Based on this amendment, the capitalization and maturity date was changed to become to September 8, 2015 and December 5, 2015, respectively.

Berdasarkan perubahan ini, pinjaman tersebut dibayar secara parsial setiap bulan setelah tanggal 29 September 2015 sebesar USD1,0 juta, tanggal 26 Oktober 2015 sebesar USD1,0 juta, dan tanggal 20 November 2015 sebesar USD1,5 juta. Sisa saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya pada tanggal 5 Desember 2015.

Based on the amendment, the loan was to be partially repaid every month after September 29, 2015 amounting to USD1.0 million, at October 26, 2015 amounting to USD1.0 million, and at November 20, 2015 amounting to USD1.5 million. The remaining outstanding loan was to be repaid on December 5, 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Pemberi Pinjaman untuk merubah Akta Perubahan dan Pernyataan Kembali tertanggal 31 Desember 2014 yang telah diubah dengan Surat Perubahan yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 23 Oktober 2015. Berdasarkan perubahan ini, tanggal jatuh tempo menjadi tanggal 5 Juni 2016.

On December 31, 2015, the Company entered into agreement with the Lender to amend the Amendment and Restatement Deed dated December 31, 2014 that was previously amended with an Amendment Letter and signed on October 23, 2015. Based on this amendment, the maturity date was changed to June 5, 2016.

Berdasarkan perubahan ini, pinjaman tersebut dibayar secara parsial setiap bulan mulai tanggal 31 Desember 2015 sampai dengan tanggal 5 Juni 2016.

Based on the amendment, the loan was to be partially repaid every month starting December 31, 2015 up to June 5, 2016.

Pada tanggal 2 Desember 2016, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Pemberi Pinjaman untuk merubah Akta Perubahan dan Pernyataan Kembali tertanggal 31 Desember 2015 yang telah diubah dengan Surat Perubahan yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 31 Desember 2015. Berdasarkan perubahan ini, tanggal jatuh tempo menjadi tanggal 5 Februari 2017.

On December 2, 2016, the Company entered into agreement with the Lender to amend the Amendment and Restatement Deed dated December 31, 2015 that was previously amended with an Amendment Letter and signed on December 31, 2015. Based on this amendment, the maturity date was changed to February 5, 2017.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, pinjaman ini telah jatuh tempo. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian interim, penyelesaian atas kondisi wanprestasi ini belum ditentukan lebih lanjut.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, this loan is already overdue. As of the completion date of the interim consolidated financial statements, the settlement of this default condition has not yet been determined.

b. Monclare Equities Pte Ltd (Monclare) b. Monclare Equities Pte Ltd (Monclare)

Pada tanggal 29 Desember 2017, utang Perusahaan kepada Imam Pria Agustino, pihak berelasi, telah dialihkan seluruhnya kepada Monclare, sebesar USD6,79 juta dan Rp30,96 miliar. Tingkat bunga atas pinjaman ini diubah menjadi 0,83% per bulan dan pinjaman ini jatuh tempo dalam 1 (satu) tahun.

On December 29, 2017, the Company’s payable to Imam Pria Agustino, a related party, was novated to Monclare in the amount of USD6.79 million and Rp30.96 billion. Interest rate of this loan was amended to 0.83% per month and this loan will be due in one (1) year.



66


c. PT Pioneer Investments (Pioneer) c. PT Pioneer Investments (Pioneer)

Pada tahun 2017 dan 2016, Perusahaan memperoleh pinjaman jangka pendek dari Pioneer masing-masing sebesar USD7,10 juta dan USD320.291. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 2% per bulan. Pinjaman jangka pendek ini digunakan oleh Perusahaan untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan.

In 2017 and 2016, the Company obtained short-term loans from Pioneer in the amount of USD7.10 million and USD320,291, respectively. This loan bears interest at 2% per month. The proceeds of this loan were used by the Company to finance its operational activities.

Selama periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018, Perusahaan memperoleh tambahan pinjaman sebesar USD8,09 juta.

During the nine-month periods ended September 30, 2018 , the Company obtained additional loan amounting to USD8.09 million.

Pembayaran yang dilakukan kepada Pioneer untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 adalah masing-masing sebesar USD6,33 juta dan USD1,27 juta.

The payments made for the nine-month periods ended September 30, 2018 and the year ended December 31, 2017 were USD6.33 million and USD1.27 million, respectively.

d. Stallion Investment Pte., Ltd. (Stallion) d. Stallion Investement Pte., Ltd. (Stallion)

Pada tahun 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak, EMP MS serta EMP EI, memperoleh pinjaman jangka pendek dari Stallion masing-masing sebesar USD6,31 juta dan USD2,46 juta. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 3% dan 7% per tahun. Pinjaman jangka pendek ini digunakan oleh Perusahaan, EMP MS dan EMP EI untuk membiayai kegiatan operasional EMP MS.

In 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries, EMP MS and EMP EI, obtained a short-term loan from Stallion in the amount of USD6.31 million and USD2.46 million, respectively. This loan bears interest at 3% and 7% per annum. The proceeds of this loan were used by the the Company, EMP MS and EMP EI to finance EMP MS operational activities.

Pada tanggal 30 Januari 2018 pokok pinjaman Stallion dikonversikan menjadi penyertaan saham Perusahaan sebesar USD2,46 juta.

On January 30, 2018, the principal amount of the Stallion loan was converted into investments in the Company's shares of USD2.46 million.

e. PT Biofuel Indo Sumatera (Biofuel) e. PT Biofuel Indo Sumatera (Biofuel)

Pada tanggal 1 April 2018, Perusahaan memperoleh pinjaman jangka pendek dari Biofuel sebesar USD3,30 juta dan Rp1,5 milyar (setara dengan USD1,04 juta). Pinjaman ini tidak dikenakan bunga. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2018. Pinjaman ini digunakan oleh Perusahaan sebagai modal kerja Perusahaan dan Entitas Anak.

On April 1, 2018, the Company obtained a short-term loan from Biofuel in the amount of USD3.30 million and Rp1.5 billion (equivalent to USD1.04 million). This loan bears no interest. This loan will be due on December 31, 2018. The proceeds of this loan were used by the the Company for working capital of the Company and Subsidiaries.

Seluruh pinjaman jangka pendek merupakan pinjaman dari pihak ketiga.

All short-term loans represent loans from third parties.



67

19. UTANG USAHA 19. TRADE PAYABLES

a. Berdasarkan Pemasok a. By Creditors



2018 2017

Pihak ketiga Third Parties

PT Emha Tara Navindo 8.331.123 7.289.527 PT Emha Tara Navindo

PT Adiprotek Envirodunia 5.613.727 5.404.376 PT Adiprotek Envirodunia

PT Timas Suplindo 5.480.919 78.749 PT Timas Suplindo

PT Petroflexx Prima Daya 2.222.861 2.061.189 PT Petroflexx Prima Daya

PT Aria Citra Mulia 2.170.338 2.197.559 PT Aria Citra Mulia

BW Offshore TSB Invest 1.774.403 2.991.615 BW Offshore TSB Invest

PT Petross EP 1.464.251 1.221.156 PT Petross EP

PT Pertamina (Persero) 1.370.406 1.215.183 PT Pertamina (Persero)

PT Casa Prima Properti 1.344.016 1.332.169 PT Casa Prima Properti

Egy Group Inc 1.035.000 - Egy Group Inc

PT Pertamina Trans Kontinental 975.734 1.239.422 PT Pertamina Trans Kontinental

PT Sanggarcipta Kreasitama 148.397 1.221.712 PT Sanggarcipta Kreasitama

Ultrapro Limited - 5.075.000 Ultrapro Limited

PT Prime Petroservices - 1.366.336 PT Prime Petroservices

Maxxi Strategy Group Inc - 1.035.000 Maxxi Strategy Group Inc


USD1 juta) 21.927.346 26.703.589 Others (below USD1 million each)

Total 53.858.520 60.432.579 Total

b. Berdasarkan Umur Utang b. By Age Category



2018 2017

Sampai dengan 30 hari 8.499.911 6.208.507 Up to 30 days

Lebih dari 31 hari - 60 hari 643.003 1.291.181 Over 31 - 60 days

Lebih dari 60 hari 44.715.606 52.932.891 Over 60 days

Total 53.858.520 60.432.579 Total

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currency



2018 2017

Dolar Amerika Serikat (USD) 46.977.685 50.694.759 United States Dollars (USD)

Rupiah (Rp) 6.880.835 9.737.820 Indonesian Rupiah (Rp)

Total 53.858.520 60.432.579 Total



68

20. UTANG LAIN-LAIN 20. OTHER PAYABLES



2018 2017

SKK Migas 24.457.089 7.039.643 SKK Migas

Goldcrest International Investors Ltd Goldcrest International Investors Ltd

(Goldcrest) 27.344.407 27.344.407 (Goldcrest)

Overseas Oil and Gas Corporation Overseas Oil and Gas Corporation

Malacca Ltd. (OCL) 6.000.664 - Malacca Ltd. (OCL)

PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP) 5.436.607 8.200.603 PT Riau Andalan Pulp and Paper (RAPP)

PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc) 2.937.070 2.938.567 PT Capitalinc Investment Tbk (Capitalinc)

Malacca Petroleum Ltd (MPL) 1.270.489 - Malacca Petroleum Ltd (MPL)

Clovis Star Group (Clovis) - 3.021.036 Clovis Star Group (Clovis)

Lain-lain (masing-masing dibawah USD2 juta) 13.352.536 15.102.428 Others (each below USD2 million)

Total 80.798.862 63.646.684 Total

Utang kepada Goldcrest dan Capitalinc merupakan utang yang diperoleh oleh Perusahaan dan Entitas Anak, EMP Tonga, masing-masing untuk membiayai aktivitas operasional Perusahaan dan EMP Tonga. Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan tanpa jangka waktu pengembalian tetap.

Payables to Goldcrest and Capitalinc represent payables obtained by the Company and Subsidiary, EMP Tonga, to finance operational activities of the Company and EMP Tonga, respectively. These loans are non-interest bearing with no fixed repayment date.

Utang kepada SKK Migas, OCL dan MPL merupakan utang overlifting atas penjualan minyak mentah Entitas Anak sesuai dengan ketentuan yang terdapat di PSC.

Payables to SKK Migas OCL and MPL represent overlifting payables for crude oil sales of Subsidiaries in accordance with PSCs.

Utang kepada RAPP merupakan kewajiban take or pay atas Entitas Anak, EMP Bentu, yang sehubungan dengan penjualan gas bumi.

Payable to RAPP represents take or pay obligations of the Subsidiary, EMP Bentu, related to the lifting of natural gas.

Utang kepada Clovis merupakan utang terkait dengan jasa asistensi dan konsultasi yang diberikan oleh Clovis kepada Perusahaan dan Entitas Anak tertentu. Utang kepada Clovis telah dilunasi pada tanggal 30 September 2018.

Payables to Clovis represent payable from assistance and consultancy provided to the Company and certain Subsidiaries. Payable to Clovis has been settled on September 30, 2018.

Seluruh utang lain-lain merupakan utang kepada pihak ketiga dan didenominasi dalam mata uang Dolar Amerika Serikat, kecuali utang kepada Clovis yang didenominasi dalam mata uang Rupiah.

All other payables represent payables to third parties and are denominated in United States Dollar, except payable to Clovis which is denominated in Rupiah.

21. BEBAN AKRUAL 21. ACCRUED EXPENSES



2018 2017

Beban keuangan 41.924.091 24.661.178 Financing cost

Penunjang 35.770.925 33.567.601 Support cost

Produksi 27.797.190 19.495.925 Production

Pengeboran 19.919.428 9.830.570 Drilling

Beban denda 11.679.945 9.051.295 Penalty charges

Material 9.599.859 841.294 Material

Gaji, pesangon dan tunjangan lainnya 7.827.159 17.973.783 Salaries, benefits and other allowance

Jasa profesional 49.480 48.705 Professional fee

Lain-lain (masing-masing Others (each below

dibawah USD4 juta) 1.298.207 1.670.466 USD4million)

Total 155.866.284 117.140.817 Total



69

21. BEBAN AKRUAL (Lanjutan) 21. ACCRUED EXPENSES (Continued) Beban akrual atas pengeboran, produksi dan penunjang merupakan beban Entitas Anak yang berhubungan dengan kegiatan eksplorasi, pengembangan dan produksi minyak mentah dan gas bumi yang terdapat di Entitas Anak yang memegang kuasa penambangan atas blok minyak dan gas bumi.

Accrued drilling, production and support costs mainly represent expenditures of Subsidiaries relating to the activities of exploration, development and production of crude oil and natural gas of Subsidiaries that hold working interests in oil and gas blocks.

Beban akrual atas beban keuangan merupakan beban bunga yang timbul dari pinjaman Kelompok Usaha, baik jangka pendek maupun jangka panjang.

Accrued financing costs represent interest expense arising from the Group’s loans, both short-term and long-term.

22. PINJAMAN JANGKA PANJANG 22. LONG-TERM LOANS



2018 2017

Pinjaman sindikasi 57.185.415 57.185.415 Syndication loan

Japan Petroleum Japan Petroleum

Exploration Co., Ltd., Jepang 43.178.657 53.573.719 Exploration Co., Ltd., Japan

Mitsubishi Corporation, Jepang 43.178.657 53.573.719 Mitsubishi Corporation, Japan

Pinjaman Institusi Keuangan Financial Institutions loan, net of

setelah dikurangi biaya emisi unamortized debt

pinjaman yang belum diamortisasi issuance cost amounting to

sebesar USD545.555 pada USD545,555 on

tanggal 30 September 2018 dan 30 September, 2018 and

sebesar USD 1.199.892 pada USD 1,199,892 on

tanggal 31 Desember 2017 25.854.511 38.430.189 December 31, 2017

Greenwich International Limited 19.597.766 42.897.766 Greenwich International Limited


Evora Universal Inc. 11.951.781 11.951.781 Evora Universal Inc.

Total 219.313.794 279.192.145 Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam

satu tahun Less current maturities :

Pinjaman sindikasi 57.185.415 57.185.415 Syndicated loan

Mitsubishi Corporation, Jepang 33.546.690 - Mitsubishi Corporation, Japan


Exploration Co., Ltd., Jepang 30.261.058 34.309.785 Exploration Co., Ltd., Japan

Pinjaman Intitusi Keuangan 21.170.000 17.150.000 Financial Institutions loan


Total 146.531.267 112.961.110 Total

Bagian Jangka Panjang 72.782.526 166.231.035 Long-term Portion

a. Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex)

dan Mitsubishi Corporation (MC) a. Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (Japex)

and Mitsubishi Corporation (MC)

Sesuai dengan ketentuan yang disetujui dalam Share Subscription Agreement (SSA) tanggal 6 Maret 2007, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan dan Entitas Anak, EMP Inc., EEKL dan KEIL. Berikut adalah perjanjian pinjaman terkait dengan SSA tersebut:

In accordance with the term sheet agreed under the Share Subscription Agreement (SSA) dated March 6, 2007, MC and Japex agreed to provide loan facilities to the Company and Subsidiaries, EMP Inc., EEKL and KEIL. The following loan facilities were entered into under the SSA:



70

22. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 22. LONG-TERM LOANS (Continued)

(1) Fasilitas pinjaman kepada Perusahaan (1) Loan facility for the Company

MC dan Japex masing-masing setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada Perusahaan atas 50% belanja modal KEIL dan EEKL untuk periode dari tanggal 1 Juli 2006 sampai dengan tanggal 16 Mei 2007 dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD21,55 juta yang dinyatakan dalam Facility Agreement tanggal 16 Mei 2007. Pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

MC and Japex agreed to provide a loan facility to the Company for 50% of KEIL and EEKL’s expended capital expenditures for the period from July 1, 2006 to May 16, 2007, capped at a combined total of USD21.55 million as stipulated in the Facility Agreements dated May 16, 2007. This loan was due on June 30, 2017, and bears interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loan has a five (5)-year repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.

Pada tanggal 12 Desember 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan MC dan Japex untuk merubah dan menyatakan kembali atas Second Deed of Amendment and Restatement Relating to Intercreditor yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 28 April 2011. Berdasarkan perjanjian pinjaman ini, jangka waktu pengembalian diubah menjadi tanggal 30 Juni 2019.

On December 12, 2014, the Company entered into an agreement with MC and Japex to amend and restate the Second Deed of Amendment and Restatement Relating to Intercreditor that was previously signed on April 28, 2011. Based on this agreement, the maturity date was changed to June 30, 2019.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, saldo fasilitas pinjaman termasuk bunga masing-masing sebesar USD7,25 juta dan USD8,10 juta.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the outstanding loan facility, including interest amounted to USD7.25 million and USD8.10 million, respectively.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan dalam Perjanjian Fasilitas.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the management believed that the Company had complied with all restrictions stipulated under the Facility Agreement.

MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai belanja modal dengan jumlah maksimal keseluruhan sebesar USD430,0 juta termasuk fasilitas pinjaman kepada Perusahaan di atas sebagaimana dinyatakan dalam Carry Agreement tanggal 16 Mei 2007.

MC and Japex agreed to provide loan facilities to EEKL and KEIL in respect to the funding obligations of EEKL and KEIL for capital expenditures, capped at a combined total of USD430.0 million, including the above loan facilities for the Company as stipulated in the Carry Agreement dated May 16, 2007.

(2) Fasilitas pinjaman kepada EEKL dan KEIL (2) Loan facilities for EEKL and KEIL

Pinjaman tersebut jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 3,75% untuk deposito berjangka selama enam (6) bulan. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) selama lima (5) tahun dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

The loans was due on June 30, 2017 and bear interest at LIBOR for six (6) months time deposits plus 3.75%. The loans have a five (5)-year repayment grace period and will thereafter be repaid by semi-annual installments.



71


Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum (Novation and Amendment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 17 Juli 2009, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL kepada MC dialihkan seluruhnya kepada KFC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the Novation and Amendment Agreement dated July 17, 2009 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that the loan facilities of EEKL and KEIL to MC would be transferred to KFC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

Pada tanggal 28 April 2011, MC, KFC dan Japex setuju untuk memberikan tambahan fasilitas pinjaman Tranche II kepada EEKL dan KEIL yang digunakan untuk membiayai belanja modal dengan jumlah maksimal sebesar USD240,0 juta sebagaimana dinyatakan dalam Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2019 dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan angsuran pokok pinjaman (grace period) adalah sampai dengan tanggal 29 Juni 2017 dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC, KFC and Japex agreed to provide additional loan facilities Tranche II to EEKL and KEIL in respect to the funding obligations of EEKL and KEIL for capital expenditures, capped at a combined total of USD240.0 million as stipulated in the Deed of Amendment and Restatement relating to the Facility Agreement. The loans will become due on December 30, 2019 and bear interest at LIBOR plus 4.25%. The loans have a grace period until June 29, 2017 and will thereafter be repaid in semi-annual installments.

Pada tanggal 28 April 2011, MC dan Japex setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman untuk sewa Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) (Pinjaman FPU) (Catatan 37d) kepada EEKL dan KEIL. Pinjaman ini sehubungan dengan kewajiban EEKL dan KEIL sebagaimana dinyatakan dalam Perjanjian Pinjaman Carry and Facility untuk fasilitas USD sehubungan dengan kontrak sewa FPU untuk pengembangan lapangan TSB, Kangean PSC. Jumlah pinjaman sampai dengan USD467 juta. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada saat berakhirnya atau selesainya kontrak sewa FPU dan dikenakan suku bunga tahunan sebesar LIBOR ditambah 4,25%. Masa tenggang waktu penundaan pembayaran angsuran pokok pinjaman dan bunga (grace period) adalah sampai dengan dan termasuk (i) tanggal 29 Juni 2014, atau (ii) dua (2) tahun setelah gas mulai mengalir dalam jumlah yang komersial dari Lapangan TSB, yang mana yang lebih akhir; dan kemudian akan dibayar secara angsuran setengah tahunan.

On April 28, 2011, MC and Japex agreed to provide EEKL and KEIL with additional loan facilities for Floating Production Storage and Offloading Unit (FPU) lease contract (FPU Loan) (Note 37d). The additional loans were in respect to EEKL and KEIL funding obligations as stipulated in the Carry and Facility Agreements for USD loan facility relating to the FPU lease contract for the TSB Field development, Kangean PSC. The loans were to be in the amount of USD467 million. The loans will become due on the termination and expiry of the FPU lease contract and bear annual interest at LIBOR plus 4.25%. The loans have a grace period until and including (i) June 29, 2014, or (ii) the date falling two (2) years after gas first begins to flow in commercial quantities from the TSB Fields, whichever is later, and will thereafter be repaid in semi-annual installments.



72


Pada tanggal 12 Desember 2014, EEKL dan KEIL mengadakan perjanjian dengan MC, Japex dan KFC untuk merubah dan menyatakan kembali atas Second Deed of Amendment and Restatement Relating to Intercreditor yang ditandatangani sebelumnya pada tanggal 28 April 2011. Berdasarkan perjanjian ini, pembayaran pinjaman atas Tranche I diubah menjadi dua kali pembayaran yaitu tanggal 18 Desember 2014 dan tanggal 30 Juni 2015.

On December 12, 2014, EEKL and KEIL entered into an agreement with MC, Japex and KFC to amend and restate the Second Deed of Amendment and Restatement Relating to Intercreditor that had previously been signed on April 28, 2011. Based on this agreement, the repayment of Tranche I was changed to become twice with repayments on December 18, 2014 and June 30, 2015.

Berdasarkan perjanjian novasi dan adendum (Novation and Amendment Agreement) antara EEKL, KEIL, MC dan KFC pada tanggal 30 Juli 2015, disepakati bahwa fasilitas pinjaman EEKL dan KEIL dari KFC dialihkan seluruhnya kepada MC. Persyaratan dan kondisi lainnya atas perjanjian fasilitas pinjaman ini tidak mengalami perubahan. Tidak ada aset yang dijaminkan atas pinjaman tersebut.

Based on the Novation and Amendment Agreement dated July 30, 2015 between EEKL, KEIL, MC and KFC, it was agreed that the loan facilities of EEKL and KEIL from KFC would be transferred to MC. All terms and conditions in the previous loan facilities remain unchanged. There were no assets pledged against the loan facilities.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, EEKL dan KEIL telah memanfaatkan fasilitas pinjaman Tranche I dan Tranche II ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD115,58 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD57,79 juta) dan USD154,12 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD77,06 juta), sementara fasilitas pinjaman FPU ditambah bunga terutang masing-masing sebesar USD44,00 juta (porsi Kelompok Usaha sebesar USD22,00 juta).

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, EEKL and KEIL utilized the outstanding balances including interest of the loan facilities Tranche I and Tranche II amounting to USD115.58 million (the Group portion being USD57.79 million) and USD154.12 million (the Group portion being USD77.06 million), while the FPU loan facility including interest amounted to USD44.00 million (the Group portion being USD22.00 million).

Pembayaran yang dilakukan oleh KEIL dan EEKL atas pinjaman Tranche II dan FPU kepada MC dan Japex untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 masing-masing sebesar USD20,10 juta dan USD41,78 juta.

The payments made on Tranche II and FPU loans by KEIL and EEKL to MC and Japex for the nine-month period ended September 30, 2018 and the year ended December 31, 2017 were USD20.10 million and USD41.78 million respectively.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, manajemen berkeyakinan bahwa EEKL dan KEIL telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the management believed that EEKL and KEIL had complied with all restrictions stipulated under the loan agreements.

Tidak terdapat pembatasan rasio keuangan, pembatasan pembagian dividen dan pembatasan perolehan utang baru terhadap Kelompok Usaha atas fasilitas pinjaman dari MC dan Japex.

The loan facilities from MC and Japex have no restrictions on financial ratios, dividend restrictions or limitations on the acquisition of new debt by the Group.



73


b. Pinjaman Sindikasi b. Syndication Loan

Pada tanggal 14 Desember 2013, EIBL dan EMP ONWJ, Entitas Anak, sebagai Peminjam dan Penjamin, mengadakan Perjanjian Fasilitas Terjamin, pinjaman sindikasi, dengan 6 (enam) institusi keuangan asing (“Pemberi Pinjaman”), diatur oleh Bank of America N.A. (BoA), dipimpin oleh 3 (tiga) mandated lead arrangers yaitu BoA, Bank of India, Cabang Cayman Island dan Intesa Sanpaolo Spa, Cabang Hong Kong, BoA sebagai agen dari Pihak Keuangan lainnya, The Bank of New York Mellon sebagai offshore security agent, PT Bank CIMB Niaga Tbk sebagai onshore security agent, dan BoA sebagai koordinator dan mitra lindung nilai. Pinjaman sindikasi terdiri dari Komitmen Fasilitas A dan B dengan jumlah USD203,0 juta.

On December 14, 2013, EIBL and EMP ONWJ, Subsidiaries, as the Original Borrowers and Guarantors, entered into a Secured Facility Agreement, a syndication loan, with six (6) foreign financial institutions (the “Original Lenders”), arranged by Bank of America N.A. (BoA), led by three (3) mandated lead arrangers of BoA, Bank of India, Cayman Island Branch, and Intesa Sanpaolo Spa, Hong Kong Branch, BoA as agent of the other Finance Party, The Bank of New York Mellon as offshore security agent, PT Bank CIMB Niaga Tbk as onshore security agent, and BoA as hedge coordinator and original hedge counterparty. The syndication loan consisted of Facility A and B Commitments, being an aggregate amount equal to USD203.0 million.

Apabila PSC ONWJ diperpanjang pada atau sebelum tanggal 30 Juni 2016, maka seluruh komitmen Fasilitas A akan menjadi nihil dan Fasilitas B akan segera menjadi efektif. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk membayar pinjaman EIBL kepada ND Owen Holdings Ltd. dan membiayai pengeluaran kapital dan operasi dan cadangan aset serta modal kerja untuk proyeksi terbaru yang disetujui dan pembayaran seluruh komisi, biaya dan beban yang terkait dengan perjanjian ini. Pinjaman sindikasi ini dikenakan bunga sebesar LIBOR ditambah margin sebesar 6% untuk 12 bulan pertama ditambah 0,5% untuk setiap 12 bulan berikutnya dan biaya yang diwajibkan, apabila kewajiban sampai pada hari terakhir di setiap periode untuk bunga yang kurang dari enam (6) bulan dan setelah hari pertama disetiap periode untuk bunga yang lebih dari enam (6) bulan.

Should the ONWJ PSC extension occur on or prior to June 30, 2016, then the total commitment under Facility A shall be reduced to nil and the Facility B commitments shall become effective immediately. The proceeds of this syndication loan will be used to repay the loan of EIBL to ND Owen Holdings Ltd. funding capital and operating expenditure for the reserve base assets working capital for the most recent approved projection and payment of all fees, costs and expenses pursuant to the agreement. The loan syndication bears interest of LIBOR plus a margin of 6% for the first 12 months plus an additional 0.5% for each succeeding twelve 12 months and mandatory cost, if any which is payable on the last day of each interest period for interest periods within six (6) months and after the first day of interest period for the interest periods longer than six (6) months.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Terjamin, mulai sejak tanggal efektif perjanjian, Komitmen Fasilitas A dibayar secara berkala dari tanggal 31 Maret 2014 sampai dengan tanggal 30 September 2014 dan Komitmen Fasilitas B akan dibayar secara berkala dari tanggal 30 Juni 2014 sampai dengan tanggal 30 September 2016.

Starting from each of their effective dates, under the Secured Facility Agreement of the loan, Facility A Commitment was periodically repaid in part commencing March 31, 2014 to September 30, 2014 and Facility Commitment B will be periodically repaid in part commencing June 30, 2014 to September 30, 2016.

Pinjaman ini dijamin oleh transaction security sesuai dengan Dokumen Security.

The loan was secured by transaction security pursuant to the Security Document.

Perjanjian Fasilitas ini meliputi beberapa pembatasan terhadap EIBL untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Facility Agreement contains certain restrictions on EIBL from undertaking certain actions, including the following:

- Peminjam atau Penjamin tidak boleh menciptakan atau mengijinkan adanya Jaminan atas aset-asetnya.

- The Borrower or Guarantor shall not create or permit to subsist, any Security over any of its assets.



74


- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh menjual, mengalihkan atau sebaliknya melepaskan aset-asetnya berdasarkan ketentuan dimana aset-aset tersebut dapat disewakan atau diperoleh kembali oleh Peminjam maupun Penjamin atau anggota Kelompok Usaha lainnya dari Peminjam maupun Penjamin; menjual, mengalihkan atau sebaliknya melepaskan piutang-piutangnya secara recourse; mengadakan kesepakatan apapun dimana uang atau manfaat dari bank atau rekening lainnya dapat diterapkan, di set-off atau menjadi subyek dari kombinasi rekening; mengadakan kesepakatan istimewa lainnya yang memiliki efek yang serupa.

- The Borrower or Guarantor shall not sell, transfer or otherwise dispose of any of its assets on terms whereby they are or may be leased to or re-acquired by a Borrower or Guarantor or any other members of the Borrower or Guarantor Group; sell, transfer or otherwise dispose of any of its receivables on recourse terms; enter into any arrangement under which money or the benefit of a bank or other account may be applied, set-off or made subject to a combination of accounts; or enter into any other preferential arrangement having a similar effect.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menimbulkan, menciptakan, atau mengijinkan adanya atau memiliki Financial Indebtedness yang belum dilunasi atau mengadakan perjanjian atau kesepakatan dimana Peminjam maupun Penjamin berhak menimbulkan, menciptakan atau mengijinkan adanya Financial Indebtedness.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will incur, create or permit to subsist or have outstanding any Financial Indebtedness or enter into any agreement or arrangement whereby it is entitled to incur, create or permit to subsist any Financial Indebtedness.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin yang akan memperoleh semua atau sebagian dari orang lain atau bisnis, aset atau kewajiban orang lain; mendirikan atau mengakuisisi orang lain; atau berinvestasi pada orang lain.

- The Borrower or Guarantor shall not and shall ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will acquire all or any part of any other entity or the business, assets or undertake of any other entity; establish or acquire any entity; or invest in any other entity.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuki suatu transaksi tunggal atau serangkaian transaksi (baik terkait atau tidak) dan baik secara sukarela maupun tidak sukarela untuk menjual, menyewakan, memindahkan, atau dengan cara lain melepaskan aset manapun.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into a single transaction or a series of transactions (whether related or not) and whether voluntary or involuntary to sell, lease, transfer or otherwise dispose of any asset.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan membayar atau membayar terlebih dahulu jumlah pokok liabilitas (maupun kapitalisasi bunga) yang belum terbayar dalam Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya; membayar bunga atau jumlah liabilitas lainnya sehubungan dengan Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya; atau membeli, menebus, membatalkan atau melepaskan jumlah liabilitas lainnya sehubungan dengan Pinjaman Antar Perusahaan antara CaymanCo/Perusahaan atau Pinjaman Subordinasi lainnya.

- The Borrower or Guarantor shall not and each Obligor shall ensure that no other member of the Obligor Group will repay or prepay any principal amount (or capitalized interest) outstanding under any Cayman Co/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan; pay any interest or any other amounts payable in connection with any CaymanCo/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan; or purchase, redeem, defease or discharge any amount outstanding in respect to any CaymanCo/Company Intercompany Loan or any Subordinated Loan.



75


- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan melakukan atau membayar dividen, biaya, ongkos maupun distribusi lainnya (atau bunga atas dividen, biaya, ongkos dan distribusi lainnya yang belum dibayarkan) (baik dalam bentuk tunai maupun in kind) atas atau sehubungan dengan modal sahamnya (atau kelas lain dari modal sahamnya); membayar kembali atau mendistribusikan dividen maupun cadangan premi saham; membayar manajemen, penasihat atau biaya lainnya atau atas permintaan pemegang saham langsung maupun tidak langsung dan masing-masing afiliasinya; atau menebus, membeli kembali, membatalkan, mempensiunkan atau membayar kembali modal sahamnya, maupun memutuskan untuk melakukannya.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will declare, make or pay any dividend, charge, fee or other distribution (or interest on any unpaid dividend, charge, fee or other distribution) (whether in cash or in kind) on or in respect to its share capital (or any class of its share capital); repay or distribute any dividend or share premium reserve; pay any management, advisory or other fee to or to the order of any of its direct or indirect shareholders or any of their respective Affiliates; or redeem, repurchase, defease, retire or repay any of its share capital or resolve to do so.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menerbitkan saham apapun.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will issue any shares.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuki penggabungan, demerger, merger, atau rekonstruksi korporat tanpa pertujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any amalgamation, demerger, merger or corporate reconstruction without prior written consent from the Agent.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan melakukan Transaksi Treasury tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any Treasury Transaction without prior written consent from the Agent.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan secara permanen menelantarkan (atau membuat atau mendukung proposal apapun atau mengambil tindakan lain untuk meninggalkan secara permanen) Aset Basis Cadangan; atau mengambil tindakan apapun sehubungan dengan penggantian apapun pada Operator, kecuali dalam masing-masing kasus dengan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Agen.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will permanently abandon (or make or support any proposal or take any other action to permanently abandon) the Reserve Base Assets; or take any action in relation to any change in Operator, except in each case with prior written consent from the Agent.



76


- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memperdagangkan, menjalankan bisnis, memiliki aset apapun atau menimbulkan liabilitas apapun kecuali untuk: kepemilikan working interests atas Aset-aset Basis Cadangan; kepemilikan atas aset-aset yang digunakan atau akan digunakan sehubungan dengan Aset-aset Basis Cadangan; liabilitas-liabilitas yang timbul sehubungan dengan Perjanjian Proyek; pada atau sebelum Tanggal Utilisasi Fasilitas A, liabilitas-liabilitas yang timbul berdasarkan Dokumen-dokumen Fasilitas Pinjaman yang sudah ada; liabilitas yang timbul berdasarkan, atau dengan cara lain diijinkan sesuai kententuan-ketentuan dari Dokumen-dokumen Pembiayaan; ketentuan jasa-jasa administratif (tidak termasuk jasa treasury) kepada para Peminjam maupun Penjamin lainnya dalam jenis yang biasanya disediakan oleh suatu perusahaan pemegang saham kepada Entitas Anak; kepemilikkan saham atas Entitas Anak, saldo debit intra-group, saldo kredit intra-group dan saldo-saldo kredit lainnya pada rekening-rekening, investasi kas dan setara kas sehubungan dengan Jaminan Transaksi; dan biaya-biaya profesional dan biaya administratif yang timbul dalam kegiatan usaha biasa suatu perusahaan pemegang saham.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will trade, carry on any business, own any assets or incur any liabilities except for: ownership of working interests in the Reserve Base Assets; ownership of assets used or intended to be used in respect to the Reserve Base Assets; liabilities incurred under the Project Agreements; on or prior to the Utilisation Date for Facility A, liabilities incurred under the Existing Debt Facility Related Documents; liabilities incurred under, or otherwise expressly permitted by, the terms of the Finance Documents; the provision of administrative services (excluding treasury services) to other Obligors of a type customarily provided by a holding company to its Subsidiaries; ownership of shares in its Subsidiaries, intra-Group debit balances, intra-Group credit balances and other credit balances in bank accounts, cash and cash equivalent investments but only if those shares, credit balances, cash and cash equivalent investments are subject to the Transaction Security; and professional fees and administration costs incurred in the ordinary course of business as a holding company.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan masuk kedalam Perjanjian Offtake apapun: kecuali Perjanjian Offtake tersebut diadakan dengan salah satu dari Offtaker Yang Dapat Diterima; kecuali Offtaker Yang Dapat Diterima yang tercantum dalam Bagian II (Offtaker Yang Dapat Diterima Diharuskan Untuk Menyediakan L/C Untuk Offtake) dari Skedul 17 (Offtaker Yang Dapat Diterima) telah memperoleh penerbitan suatu surat kredit untuk kepentingan Peminjam maupun Penjamin sehubungan dengan kewajiban pembayaran dalam suatu Perjanjian Offtake yang terkait.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Borrower or Guarantor Group will enter into any Offtake Agreement: unless that Offtake Agreement is entered into with an Acceptable Offtaker; unless any Acceptable Offtaker listed in Part II (Acceptable Offtakers Required to Provide an Offtake L/C) of Schedule 17 (Acceptable Offtakers) has procured the issuance of a letter of credit in favor of the relevant Obligor in respect to its payment obligations under the relevant Offtake Agreement.

- Peminjam maupun Penjamin tidak boleh dan harus memastikan bahwa tidak ada anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan memasuk transaksi dengan Afiliasinya, Afiliasi Entitas Induk atau dengan pemegang saham langsung maupun tidak langsung dari orang tersebut kecuali dengan ijin terlebih dahulu dari Mayoritas Pemberi Pinjaman.

- The Borrower or Guarantor shall not and ensure that no other member of the Obligor Group will enter into any transaction with any of its Affiliates, any Parent Affiliate or any direct or indirect shareholder of any such person except with prior consent from the Majority Lenders.



77


- Peminjam maupun Penjamin harus mematuhi dalam segala aspek material segala undang-undang (termasuk undang-undang lingkungan hidup) yang berlaku padanya dan, sehubungan dengan kepentingan atas Lapangan manapun, akan menggunakan segala upaya yang wajar (yang meliputi penggunaan hak suaranya) untuk mematuhi praktek industri minyak dan gas yang baik.

- The Borrower or Guarantor shall comply in all material respects with all laws (including environmental laws) applicable to it and, in connection with its interest in any Field, shall use all reasonable endeavors which will include exercising its voting rights) to comply with good oil and gas industry practice.

- Masing-masing dari Peminjam maupun Penjamin harus memastikan bahwa tidak ada perubahan substansial yang terjadi pada sifat umum usahanya, atau bisnis dari Kelompok Usaha Peminjam maupun Kelompok Usaha Penjamin secara keseluruhan.

- Each Borrower or Guarantor shall ensure that no substantial change is made to the general nature of its business, or the business of the Borrower or Guarantor Group taken as a whole.

- Masing-masing Peminjam maupun Penjamin akan (dan harus memastikan bahwa masing-masing anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan menggunakan segala upaya yang wajar [termasuk menggunakan hak suaranya] untuk memastikan masing-masing Operator yang relevan, Peserta dan masing-masing pihak lain dalam Perjanjian Proyek akan) mematuhi semua Undang-Undang Lingkungan Hidup.

- Each Borrower or Guarantor shall (and ensure that each member of the Borrower or Guarantor Group will and shall use all reasonable endeavors [which will include exercising its voting right] to ensure that each relevant Operator, Participant and each other party to a Project Agreement will) comply with all Environmental Laws.

- Masing-masing Peminjam maupun Penjamin akan dan harus memastikan bahwa masing-masing anggota Kelompok Usaha dari Peminjam maupun Penjamin akan sepatutnya membayar dan melunasi seluruh Pajak yang dikenakan padanya atau aset-asetnya secara tepat waktu dalam periode waktu yang diijinkan tanpa menimbulkan denda (kecuali sampai tahap dimana (i) pembayaran tersebut digugat dengan niat baik, (ii) cadangan yang mencukupi disediakan untuk Pajak-pajak tersebut, dan (iii) pembayaran tersebut dapat secara hukum ditahan).

- Each Borrower or Guarantor shall and ensure that each member of the Borrower or Guarantor Group will duly and punctually pay and discharge all taxes imposed upon it or its assets within the time period allowed without incurring penalties (except to the extent (i) such payment is being contested in good faith, (ii) adequate reserves are being maintained for those taxes, and (iii) such payment can be lawfully withheld).

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, pinjaman ini telah jatuh tempo. Berdasarkan surat dari Bank of America, N.A. bertanggal 30 November 2016, Pemberi Pinjaman tidak melaksanakan haknya yang terdapat dalam Transaction Security atas kondisi wanprestasi ini.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian interim, Kelompok Usaha masih melakukan negosiasi dengan Pemberi Pinjaman.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, this loan is is already overdue. In accordance to the letter from Bank of America, N.A. dated November 30, 2016, the Original Lenders have not exercised their rights as described in the Transaction Security due to this default. As of the completion date of the interim consolidated financial statements, the Group is still negotiating with the Original Lenders.



78


c. Institusi Keuangan c. Financial Institutions

Pada tanggal 31 Desember 2015, Entitas Anak, EMP Bentu sebagai Peminjam dan THP sebagai Penjamin, menandatangani Reserved Based Facility Agreement dengan Intesa Sanpaolo S.P.A. dan Britannic Strategies Limited (sebagai “Institusi Keuangan”) dengan jumlah fasilitas sebesar USD60,0 juta. Tanggal efektif perjanjian ini adalah tanggal 7 Januari 2016 yang merupakan tanggal pencairan pinjaman ini. Pinjaman ini digunakan untuk membayar pinjaman Entitas Anak, EEL kepada Pro Strategic Investors Ltd.

On December 31, 2015, the Subsidiaries, EMP Bentu as Borrower and THP as Guarantor, signed a Reserved Based Facility Agreement with Intesa Sanpaolo S.P.A. and Britannic Strategies Limited (as “Financial Institutions”) in an amount of USD60.0 million. The effective date of this agreement was January 7, 2016, which is drawdown date of this loan. This loan was used to pay loan of a Subsidiary, EEL to Pro Strategic Investors Ltd.

Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar margin ditambah LIBOR sebesar 6,80% dan dibayarkan secara berkala setiap tiga (3) bulan, sejak tanggal 30 September 2016 sampai dengan tanggal 31 Desember 2019.

This loan bears interest margin plus LIBOR of 6.80% and is to be paid periodically every three (3) months, commencing from September 30, 2016 to December 31, 2019.

Pinjaman ini dijamin oleh piutang usaha dari Entitas Anak, EMP Bentu.

This loan was secured by trade receivables from Subsidiary, EMP Bentu.

Pembatasan yang disebutkan dalam perjanjian pinjaman ini adalah sebagai berikut:

The undertakings as set in this loan agreement were as follows:

- Peminjam dan Penjamin tidak boleh membuat atau memberi ijin adanya jaminan atas asetnya.

- Borrower and Guarantor shall not create or permit to subsist, any security over any of its assets.

- Peminjam dan Penjamin tidak boleh menjual, memindahkan atau sebaliknya melepaskan asetnya berdasarkan ketentuan dimana aset tersebut disewakan atau diperoleh kembali oleh Peminjam dan Penjamin; menjual dan memindahkan atau sebaliknya melepaskan piutangnya dengan jangka waktu recourse; mengadakan kesepakatan apapun dimana uang atau manfaat dari bank atau rekening lainnya dapat diterapkan sebagai pengganti kerugian atau dijadikan sebagai kombinasi rekening; atau mengadakan perjanjian lain yang memiliki efek yang sama

- Borrower and Guarantor shall not sell, transfer or otherwise dispose of any of its assets on term whereby they are or may be leased to or re-acquired by Borrower and Guarantor; sell, transfer or otherwise dispose of any of its receivables on recourse terms; enter into any arrangement under which money or the benefit of a bank or other account may be applied set-off or made subject to a combination of accounts; or enter into any other preferential arrangement having similar effect.

- Peminjam dan Penjamin tidak boleh membuat atau memberi ijin ada atau memiliki utang keuangan atau mengadakan perjanjian dimana berhak dikenakan, membuat atau memberi ijin utang keuangan lain.

- Borrower and Guarantor shall not create or permit to subsist or have outstanding any financial indebtness or enter into any agreement or arrangement whereby it is entitled to incur, create or permit to subsist any financial indebtness.

Pembayaran yang dilakukan oleh EMP Bentu atas pinjaman ini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 masing-masing sebesar USD12,58 juta dan USD16,71 juta.

The payments made by EMP Bentu for the nine-month periods ended September 30, 2018 and year ended December 31, 2017 in respect of this loan were USD12.58 million and USD16.71 million, respectively.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, manajemen berkeyakinan bahwa Peminjam dan Penjamin telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan yang terdapat dalam Perjanjian Reserved Based Facility Agreement.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the management believed that the Borrower and Guarantor had complied with all restrictions stipulated under the Reserved Based Facility Agreement.



79


d. Greenwich International Limited d. Greenwich International Limited

Pada tanggal 18 Oktober 2013, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pengakuan Utang dengan Greenwich International Limited (GIL). Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan mengakui berutang kepada GIL sebesar USD44,0 juta dengan tingkat bunga sebesar 6,5% per tahun. Pengakuan utang ini terkait dengan akuisisi saham BHPL oleh Perusahaan dari GIL.

On October 18, 2013, the Company entered into an Acknowledgment of Indebtness Agreement with Greenwich International Limited (GIL). Based on the agreement, the Company acknowledged its indebtness to GIL in the amount of USD44.0 million at an interest rate of 6.5% per annum. This acknowledgment of indebtness is related to the acquisition of BHPL by the Company from GIL.

Perjanjian ini dijamin oleh Perusahaan dengan menerbitkan surat promes kepada GIL. Jangka waktu dari dua (2) surat promes ini adalah 18 bulan dan 36 bulan yang dimulai pada tanggal 18 Oktober 2013.

The Agreement is secured by the Company through the issuance of promissory notes to GIL. The maturity dates of the two (2) promissory notes will be on 18 months and 36 months from October 18, 2013.

Pada tanggal 18 Oktober 2015, Perusahaan dan GIL, menandatangani Perjanjian Penerbitan Utang (PPU), yang menggantikan Perjanjian Pengakuan Utang tanggal 18 Oktober 2013. Jangka waktu PPU ini adalah enam (6) bulan yang dimulai sejak tanggal PPU.

On October 18, 2015, the Company entered into a Note Issuance Agreement (NIA) with GIL, which replaced Acknowledgment of Indebtness Agreement dated October 18, 2013. The maturity date of NIA is six (6) months starting from the date of NIA.

Pada tanggal 18 April 2016, Perusahaan dan GIL menandatangani PPU, yang menggantikan Perjanjian Pengakuan Utang tanggal 18 Oktober 2015. Jangka waktu PPU ini adalah enam (6) bulan yang dimulai sejak tanggal PPU.

On April 18, 2016, the Company entered into a NIA with GIL, which replaced Acknowledgment of Indebtness Agreement dated on October 18, 2015. The maturity date of NIA is six (6) months starting from the date of NIA.

Pada tanggal 18 Oktober 2016, Perusahaan dan GIL menandatangani PPU, yang menggantikan Perjanjian Pengakuan Utang tanggal 18 April 2016. Jangka waktu PPU ini adalah lima (5) tahun yang dimulai sejak tanggal PPU.

On October 18, 2016, the Company entered into a NIA with GIL, which replaced Acknowledgment of Indebtness Agreement dated on April 18, 2016. The maturity date of NIA is five (5) years starting from the date of NIA.

Pada tanggal 30 Januari 2018 pokok pinjaman GIL dikonversikan menjadi penyertaan saham Perusahaan sebesar USD23,3 juta.

On January 30, 2018, the principal amount of the GIL loan was converted into investments in the Company's share of USD23.3 million.

e. PT Bank Bukopin Tbk e. PT Bank Bukopin Tbk

Pada tanggal 7 April 2017, Perusahaan mengadakan Perjanjian Kredit dengan Memakai Jaminan dengan PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin). Berdasarkan perjanjian tersebut, Bukopin setuju untuk memberikan fasiltas kredit dengan nilai maksimum USD22,2 juta atau setara dengan Rp300 miliar, dengan tingkat bunga sebesar 7% per tahun dan dapat berubah sesuai dengan penelaahan Bukopin tiap bulan. Dana yang diperoleh dari pinjaman ini digunakan untuk keperluan modal kerja Entitas Anak.

On April 7, 2017, the Company entered into a Secured Credit Agreement with PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin). Based on the agreement, Bukopin agreed to provide credit facility with the maximum amount of USD22.2 million or equal to Rp300 billion, at an interest rate of 7% per annum and which may change based on a monthly review by Bukopin. The proceeds of this loan will be used to finance the Subsidiaries’ working capital.

Berdasarkan perjanjian ini, saldo pinjaman akan dibayar seluruhnya selambat-lambatnya pada tanggal 7 November 2022.

Based on the agreement, the outstanding loan will be fully repaid by November 7, 2022 at the latest.



80


Pinjaman ini dijamin diantaranya dengan: This loan was secured by, among others: a. Beberapa bidang tanah dan bangunan milik

pihak berelasi;

a. Lands and buildings owned by related parties;

b. Tagihan piutang milik Entitas Anak, terkait dengan jual beli gas bumi dengan nilai sebesar Rp60 miliar;

b. Subsidiary’s receivables related to sales and purchase of natural gas amounting to Rp60 billion;

c. Saham Entitas Anak atas nama PT Tunas Harapan Perkasa; dan

c. Subsidiary shares on behalf of PT Tunas Harapan Perkasa; and

Perjanjian ini meliputi beberapa pembatasan terhadap Perusahaan untuk bertindak, termasuk didalamnya:

The Agreement contains certain restrictions on the Company from undertaking certain actions, including the following:

a. Tidak diperkenankan melakukan pembagian dividen dan pelunasan utang kepada pemegang saham;

a. The Company is not allowed to distribute dividends and repay debts to shareholders;

b. Setiap perubahan anggaran dasar harus dengan pemberitahuan secara tertulis kepada Bukopin;

b. Any changes in the Articles of Association should with written notification to Bukopin;

c. Setiap pinjaman baru ataupun fasilitas kredit dari bank lain harus dengan pemberitahuan kepada Bukopin terlebih dahulu; dan

c. Any new loans or credit facility from other banks should with notification to Bukopin; and

d. Dilarang menyewakan, mengalihkan/ memindahkan barang-barang yang telah dijaminkan tersebut, tanpa ijin tertulis terlebih dahulu dari Bukopin.

d. The Company shall not lease, transfer/move the goods that have been secured, without advanced written permission from Bukopin.

Pembayaran yang dilakukan oleh Perusahaan atas pinjaman ini untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 masing-masing sebesar USD3,21 juta dan USD620.444.

The payments made for nine-month periods ended September 30, 2018 and the year ended December 31, 2017 by the Company of this loan were USD3.21 million and USD620,444, respectively.

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, manajemen berkeyakinan bahwa Perusahaan telah mematuhi seluruh pembatasan yang diwajibkan yang terdapat dalam Perjanjian Kredit dengan Memakai Jaminan.

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the management believed that the Company had complied with all restrictions stipulated under the Secured Credit Agreement.

f. Evora Universal Inc. f. Evora Universal Inc.

Pada tanggal 21 Maret 2014, Evora Universal Inc. (Evora) mengadakan Perjanjian Pembelian Surat Utang dengan GIL. Berdasarkan perjanjian tersebut, GIL mengalihkan sebagian utang sebesar USD10,0 juta kepada Evora. Syarat dan ketentuan atas perjanjian ini masih mengacu pada perjanjian pengakuan utang sebelumnya antara GIL dengan Perusahaan.

On March 21, 2014, Evora Universal Inc. (Evora) entered into Notes Purchase Agreement with GIL. Based on the agreement, GIL transferred some of the loan amounting to USD10.0 million to Evora. Terms and conditions of the agreement were still referring to previous Indebtness Agreement between GIL and the Company.

Pada tanggal 18 Oktober 2016, Perusahaan dan Evora menandatangani PPU yang menggantikan Perjanjian Pengakuan Utang sebelumnya. Jangka waktu PPU ini adalah 36 bulan yang dimulai sejak tanggal PPU.

On October 18, 2016, the Company entered into a NIA with Evora that replaced the previous Acknowledgment of Indebtness Agreement. The maturity date of NIA is 36 months from the date of NIA.

Seluruh pinjaman jangka panjang adalah merupakan pinjaman dari pihak ketiga dan didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

All long-term loans represent loans from third parties and are denominated in United States Dollar.



81

23. RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN PERMODALAN

23. FINANCIAL RISKS AND CAPITAL MANAGEMENT

Klasifikasi dan Nilai Wajar Classification and Fair Values

Tabel berikut menyajikan jumlah tercatat dari instrumen keuangan yang dicatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim dan taksiran nilai wajar:

The following table presents the carrying amounts of the financial instruments carried in the interim consolidated statements of financial position and the estimated fair values:

Nilai

Tercatat/

Carrying Nilai Wajar/

Akun Amounts Fair Values Accounts

Aset Keuangan Financial Assets

Diukur pada biaya perolehan

diamortisasi Measured at amortized cost

Kas 70.981 70.981 Cash on hand

Pinjaman yang diberikan

dan piutang Loans and receivables

Kas di bank dan Cash in banks and cash

setara kas 111.558.790 111.558.790 equivalents

Piutang usaha 31.852.224 31.852.224 Trade receivables

Piutang lain-lain 41.447.494 41.447.494 Other receivables

Aset lancar lainnya 15.329.580 15.329.580 Other current assets

Kas dalam pembatasan 31.239.572 31.239.572 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 157.292.359 157.292.359 Due from related parties

Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets

Piutang cash call 9.341.285 9.341.285 Cash call receivable

Total 398.132.286 398.132.286 Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabilites



Pinjaman jangka pendek 101.594.019 101.594.019 Short-term loans


Pihak ketiga 53.858.520 53.858.520 Third parties

Utang pihak berelasi 12.680.740 12.680.740 Due to related parties

Utang lain-lain 80.798.862 80.798.862 Other payables

Beban akrual 155.866.284 155.866.284 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang 72.782.526 72.782.526 Long-term loans

Total 477.580.951 477.580.952 Total

30 September/September 30 , 2018



82

23. RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN PERMODALAN (Lanjutan)

23. FINANCIAL RISKS AND CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Nilai Tercatat/

Carrying Nilai Wajar/

Akun Amounts Fair Values Accounts

Aset Keuangan Financial Assets



Kas 141.124 141.124 Cash on hand

Pinjaman yang diberikan

dan piutang Loans and receivables

Kas di bank dan Cash in banks and cash

setara kas 107.713.134 107.713.134 equivalents




Kas yang dibatasi penggunaannya 29.545.272 29.545.272 Restricted cash




Total 389.133.720 389.133.720 Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabilites






Utang lain-lain 63.646.684 63.646.684 Other payables

Beban akrual 117.140.817 117.140.817 Accrued expenses

Utang pihak berelasi 11.858.902 12.680.741 Due to related parties


Total 621.802.344 623.823.995 Total

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to do so:

Aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek:

Current financial assets and liabilities:

Instrumen keuangan dengan jatuh tempo 1 (satu) tahun atau kurang (kas di bank dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, aset lancar lainnya, pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang pihak berelasi, utang lain-lain, dan beban akrual).

Financial instruments with remaining maturities of one (1) year or less (cash in banks and cash equivalents, trade receivables, other receivables, other current assets, short-term loans, trade payables, due to related parties, other payables, and accrued expenses).



83



Instrumen keuangan ini sangat mendekati jumlah tercatatnya karena jatuh temponya dalam jangka pendek.

These financial instruments approximate to their carrying amounts largely due to their short-term maturities.

Aset keuangan tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang:

Non-current financial assets and liabilities:

- Liabilitas keuangan jangka panjang dengan suku

bunga tetap dan variabel (pinjaman jangka panjang dan utang pihak berelasi).

- Long-term fixed-rate and variable-rate financial liabilities (long-term loans and due to related parties).

Nilai wajar dari liabilitas keuangan ini ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan, risiko kredit dan jatuh tempo yang sama.

The fair values of these financial liabilities are determined by discounting future cash flows using applicable rates from observable current market transactions for instruments with similar terms, credit risk and remaining maturities.

- Aset dan liabilitas keuangan yang dicatat tanpa

adanya pasar aktif (aset lancar lainnya - deposito berjangka, kas yang dibatasi penggunaannya, piutang pihak berelasi, aset tidak lancar lainnya - lain-lain uang jaminan dan piutang cash call).

- Financial assets and liabilities carried with no active market (other current assets - time deposits, restricted cash, due from related parties, other non-current assets - others, security deposits and cash call receivable).

Untuk instrumen keuangan ini yang tidak dikuotasi pada harga pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan, dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai.

For these financial instruments which are not stated at quoted market price and whose fair value cannot be reliably measured without incurring excessive costs, they are carried at their nominal amounts less any impairment losses.

Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

Financial Risk Management Objectives and Policies

Kelompok Usaha dipengaruhi oleh berbagai risiko keuangan, seperti risiko mata uang asing, risiko tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Tujuan manajemen risiko Kelompok Usaha secara keseluruhan adalah untuk secara efektif mengendalikan risiko-risiko ini dan meminimalisasi pengaruh merugikan yang dapat terjadi terhadap kinerja keuangan mereka.

The Group is affected by various financial risks, such as foreign currency risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management objectives are to effectively manage these risks and minimize potential adverse effects on its financial performance.

Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Company’s Board of Directors reviewed and approved the policies for managing the risks, which were summarized as follows:

a. Risiko mata uang asing a. Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar arus kas masa depan dari aset atau liabilitas Kelompok Usaha dalam mata uang asing dapat berfluktuasi karena perubahan nilai tukar mata uang asing. Kelompok Usaha terekspos risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang selain dari mata uang fungsional Kelompok Usaha (Catatan 41).

Foreign currency risk is the risk that fair value of future cash flows from the Group’s foreign currency denominated assets or liabilities may fluctuate due to changes in foreign exchange rates. The Group is exposed to foreign currency risk primarily from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in currencies other than the Group’s functional currency (Note 41).



84



Sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha adalah dengan harga, ditagih dan dibayar dalam Dolar Amerika Serikat (USD). Sebagian besar beban pokok penjualan, beban usaha dan belanja modal adalah dalam USD. Namun demikian, terdapat beberapa biaya dan beban dalam mata uang Rupiah seperti gaji, upah dan pajak.

A significant portion of the Group’s revenues are priced, invoiced and paid in United States Dollar (USD). Most of its cost of sales, operating expenses and capital expenditures are also in USD. However, some other costs and expenses are denominated in Rupiah such as salaries, wages and tax expenses.

Untuk mengelola risiko, Kelompok Usaha melakukan penyepadanan liabilitas dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing terkait, dan melakukan pembelian dan penjualan mata uang asing saat diperlukan. Manajemen memandang belum perlu melakukan lindung nilai mata uang asing karena aset moneter dalam mata uang asing yang tersedia cukup untuk melunasi liabilitas dalam mata uang asing terkait.

To manage the risk, the Group matches its foreign currency liabilities with relevant financial assets and the purchase or sale of foreign currencies at spot rates when necessary. Management believes that there is no need to enter into foreign currency hedges, as the monetary assets are considered adequate to settle relevant liabilities denominated in foreign currency.

Tabel berikut ini menunjukkan dampak pada laba rugi dan ekuitas sebagai akibat dari kenaikan/penurunan nilai tukar mata uang asing, dengan mempertimbangkan semua faktor lain tetap konstan:

The following table summarizes the impact in profit or loss and equity as a result of increase/decrease in foreign exchange rates, considering all other factors being held constant:



2018 2017

Kenaikan Increase

Rp meningkat 5% 132.738 84.629 Rp increase by 5%

Penurunan Decrease

Rp menurun 5% (132.738) (84.629) Rp decrease by 5%

b. Risiko tingkat bunga b. Interest rate risk

Kelompok Usaha terekspos secara signifikan pada risiko tingkat suku bunga yang timbul dari fluktuasi tingkat suku bunga pinjaman jangka pendek dan jangka panjang.

The Group is significantly exposed to interest rate risk resulting from fluctuations in interest rate on short-term and long-term loans.

Kelompok Usaha meminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dari berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingkat bunga pasar. Kelompok Usaha mengelola risiko ini dengan penggunaan tingkat bunga tetap untuk tiap pinjaman yang disepakati pada tanggal penarikan atau perpanjangan atau memperoleh tingkat suku bunga mengambang yang paling menguntungkan.

The Group minimizes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement. The Group manages this risk by using a fixed interest rate for each borrowing that will be agreed at the date of any drawdown or roll over or to obtain the most favorable floating interest rates available.

Dalam hal liabilitas keuangan yang memiliki bunga, tabel berikut menyajikan tingkat suku bunga efektif tahunan pada akhir periode pelaporan:

In regard to interest-bearing financial liabilities, the following table indicates their effective annual interest rate at the end of the reporting periods:



85



Tingkat Lebih dari

Bunga Dalam Satu 1 tahun Sampai

Efektif/ Tahun/ Lima tahun/

Effective Total/ Within More than 1 Year

Akun Interest Rate Total One Year to 5 years Accounts


PST Finance Ltd. 26,56% 84.983.594 84.983.594 - PST Finance Ltd.

Monclare Equities Pte Ltd 9,96% 7.868.238 7.868.238 - Monclare Equities Pte Ltd

Stallion Investment Pte Ltd. 3,00% - 7.00% 3.671.978 3.671.978 - Stallion Investment Pte Ltd.

PT Pioneer Investment 24,00% 765.453 765.453 - PT Pioneer Investment



Exploration Co., Ltd. 6,75% 43.178.657 30.261.058 12.917.599 Exploration Co., Ltd.

Mitsubishi Corporation 6,75% 43.178.657 33.546.690 9.631.967 Mitsubishi Corporation

Pinjaman sindikasi 10,54% 57.185.415 57.185.415 - Syndication loan

Pinjaman Institusi Keuangan 9,13% 25.854.511 21.170.000 4.684.511 Financial Institution Loan

PT Bank Bukopin Tbk 7,00% 18.367.006 4.368.104 13.998.902 PT Bank Bukopin Tbk

Evora Universal Inc. 6,50% 11.951.781 - 11.951.781 Evora Universal Inc.


Tingkat Lebih dari

Bunga Dalam Satu 1 tahun Sampai

Efektif/ Tahun/ Lima tahun/

Effective Total/ Within More than 1 Year

Akun Interest Rate Total One Year to 5 years Accounts


PST Finance Ltd. 21,69% 67.033.324 67.033.324 - PST Finance Ltd.

Monclare Equities Pte Ltd 9,96% 9.079.646 9.079.646 - Monclare Equities Pte Ltd

Stallion Investment Pte Ltd. 3,00% - 7.00% 7.101.163 7.101.163 - Stallion Investment Pte Ltd.

PT Pioneer Investment 24,00% 6.317.084 6.317.084 PT Pioneer Investment



Exploration Co., Ltd. 5,31% - 6,08% 53.573.719 34.309.785 19.263.934 Exploration Co., Ltd.

Mitsubishi Corporation 5,31% - 6,08% 53.573.719 - 53.573.719 Mitsubishi Corporation

Pinjaman sindikasi 10,12% 57.185.415 57.185.415 - Syndication loan

Pinjaman Institusi Keuangan 6,80% 38.430.189 17.150.000 21.280.189 Financial Institution Loan

PT Bank Bukopin Tbk 7,00% 21.579.556 4.315.910 17.263.646 PT Bank Bukopin Tbk

Greenwich International Greenwich International

Limited 6,50% 42.897.766 - 42.897.766 Limited

Evora Universal Inc. 6,50% 11.951.781 - 11.951.781 Evora Universal Inc.

31 Desember / December 31, 2017

Analisa sensitivitas atas risiko tingkat bunga Sensitivity analysis for interest rate risk

Jika, pada tanggal 30 September 2018 dan 2017, tingkat suku bunga naik/turun 100 basis poin dengan asumsi variabel yang lain tetap, laba rugi dan ekuitas Kelompok Usaha untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017 masing-masing akan USD2,99 juta dan USD2,83 juta lebih tinggi/rendah dari pada sebelumnya, hal ini terjadi karena meningkatnya/menurunnya biaya bunga atas pinjaman yang memiliki tingkat bunga pinjaman mengambang.

If, as of September 30, 2018 and 2017 the interest rate had been 100 basis points higher/lower with all other variables held constant, the Group’s profit or loss and equity for nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017 would have been USD2.99 million, USD2.83 million, respectively, lower/higher than previously stated, arising mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate borrowings.



86



c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit merujuk pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi kewajiban kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Kelompok Usaha.

Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Group.

Kelompok Usaha terkena risiko kredit dan kegiatan operasinya (terutama dari piutang pelanggan) dan dari aktivitas pendanaan termasuk simpanan di bank. Risiko kredit dikelola melalui kebijakan yang ditetapkan, prosedur dan control yang berkaitan dengan pengelolaan risiko kredit. Karena tidak ada peringkat kredit yang independen, manajemen menilai kualitas kredit pihak lain dengan meyakinkan dirinya sendiri bahwa tidak ada risiko yang signifikan terkait dengan mereka.

The Group is exposed to credit risk primarily from its operating activities (primarly from customers’ receivables) and from its financing activities, including deposit with banks. Credit risk is managed through established policies, procedures and controls relating to credit risk management. Since there is no independent credit rating exists, the management assessed the credit quality of the counterparties and satisfies itself that there is no significant risk associated with them.

Manajemen telah menilai kualitas kredit dari pihak lain yang tidak memiliki peringkat kredit eksternal dan merasa yakin bahwa tidak ada risiko kredit signifikan yang terkait dengan mereka.

The management has assessed the credit quality of the counterparties for which no external credit rating is available and is satisfied that they pose no significant risk.

Jumlah tercatat aset keuangan merupakan tingkat paparan kredit maksimum. Tingkat paparan kredit maksimum pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The carrying amounts of financial assets represent maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk at the reporting dates was as follows:



2018 2017

Kas di bank dan setara kas 111.558.790 107.713.134 Cash in banks and cash equivalents




Kas yang dibatasi

penggunaannya 31.239.572 29.545.272 Restricted cash




Total 397.912.890 388.992.598 Total



87



Analisis umur aset keuangan pada akhir periode pelaporan adalah sebagai berikut:

The analyses of the age of financial assets as at the end of the reporting periods were as follows:

Belum jatuh Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami

tempo dan penurunan nilai/

tidak mengalami Past due but not impaired

penurunan Kurang dari 6 bulan -

nilai/neither 6 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari 1

past due nor less than 6 6 month - tahun/ Total/

impaired months 1 year Over 1 year Total

Kas dan setara kas 111.558.790 - - - 111.558.790 Cash and cash equivalents

(kecuali kas)

Piutang usaha 28.645.637 2.146.065 825.004 235.519 31.852.224 Trade receivables

Piutang lain-lain 41.447.494 - - - 41.447.494 Other receivables

Aset lancar lainnya - - - - Other current assets

Deposito berjangka 15.181.165 - - - 15.181.165 Time deposit

Kas dalam pembatasan

jangka panjang 31.239.572 - - - 31.239.572 Restricted long-term cash

Piutang pihak berelasi 157.292.359 - - - 157.292.359 Due from related parties


Pihak ketiga 9.341.285 - - - 9.341.285 Third party

Total 394.706.303 2.146.065 825.004 235.519 397.912.889 Total

30 September 2018 / September 30, 2018

31 Desember 2017 / December 31, 2017

Belum jatuh Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami

tempo dan penurunan nilai/

tidak mengalami Past due but not impaired

penurunan Kurang dari 6 bulan -

nilai/neither 6 bulan/ 1 tahun/ Lebih dari 1

past due nor less than 6 6 month - tahun/ Total/

impaired months 1 year Over 1 year Total

Kas di bank dan setara Cash in banks and cash

kas 107.713.134 - - - 107.713.134 equivalents

Piutang usaha 23.332.295 6.392.556 158.342 120.769 30.003.962 Trade receivables

Piutang lain-lain 46.816.903 - - - 46.816.903 Other receivables

Aset lancar lainnya 15.181.165 - - - 15.181.165 Other current assets

Kas yang dibatasi

Penggunaanya 29.545.272 - - - 29.545.272 Restricted cash

Piutang pihak berelasi 157.264.203 - - - 157.264.203 Due from related parties

Aset tidak lancar lainnya - Other non-current assets

Pihak ketiga 2.467.958 - - - 2.467.958 Third parties

Total 382.320.930 6.392.556 158.342 120.769 388.992.597 Total

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukan bahwa penerimaan kas jangka pendek tidak dapat menutupi pengeluaran kas jangka pendek untuk membayar liabilitas yang sudah jatuh tempo.

Liquidity risk is risk where the Group’s cash flow position indicates that the short-term cash inflows are not adequate to cover the short-term cash outflows for payment of liabilities.

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.

The Group manages liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and cash equivalent and available loans. This risk is also minimized by managing diversified funding resources from reliable high quality lenders.



88



Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan nonderivatif yang diperlukan dalam pemahaman jatuh tempo kebutuhan arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel juga termasuk arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (yang terdiri dari saldo pokok terutang ditambah pembayaran bunga yang akan datang, jika ada) yang mungkin berbeda dengan jumlah tercatat liabilitas keuangan pada tanggal pelaporan.

The following tables analyze the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities which are essential in understanding the timing of cash flows requirements. The amounts disclosed in the table also include contractual undiscounted cash flows (consisting of outstanding principal balance plus future interest payments, if any) which may differ to the carrying amounts of the financial liabilities at the reporting dates.

Total Arus Kas Satu Tahun Satu Sampai Dua sampai

Kontraktual/ atau Kurang/ Dua Tahun/ lima tahun/

Nilai Buku/ Contractual One Year or One to Two Two to five

Carrying Value Cash Flows Less Years years

Pinjaman jangka pendek 101.594.019 101.594.019 101.594.019 - - Short-term loan


Pihak ketiga 53.858.520 53.858.520 53.858.520 - - Third parties

Utang pihak berelasi 12.680.740 12.680.740 12.680.740 - - Due to related parties

Utang lain-lain 80.798.862 80.798.862 80.798.862 - - Other payables

Beban akrual 155.866.284 155.866.284 155.866.284 - - Accrued expenses


Jangka pendek 146.531.267 126.299.999 126.299.999 - - Current maturities

Jangka panjang 72.782.526 135.588.973 32.217.753 48.476.823 54.894.397 Long-term maturities

Total 624.112.218 666.687.398 563.316.178 48.476.823 54.894.397 Total

30 September 2018/ September 30, 2018

Nilai arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto/

Contractual undiscounted cash flows amounts

Lebih dari 1 tahun Setelah 2 tahun

Jumlah Tercatat/ Sampai dengan sampai 2 tahun/ sampai 5 tahun/

Carrying Total/ 1 tahun/ After 1 year to After 2 years to

Amounts Total/ Within 1 year 2 years 5 years

Pinjaman jangka pendek Short-term loan




Utang lain-lain 63.646.684 63.646.684 63.646.684 - - Other payables

Beban akrual 117.140.817 117.140.817 117.140.817 - - Accrued expenses

Utang pihak berelasi 11.858.902 11.858.902 4.730.251 - 7.128.651 Due to related parties

Pinjaman jangka

Jangka panjang 279.192.145 321.711.302 120.672.605 130.999.537 70.039.160 Long-term loans

Total 621.802.344 681.693.363 473.526.015 130.999.537 77.167.811 Total

31 Desember 2017 / December 31, 2017

Nilai arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto/

Contractual undiscounted cash flows amounts

Pengelolaan Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan permodalan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Kelompok Usaha mengelola struktur modalnya dan membuat penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya.

The main objective of the Group's capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks.



89



Agar dapat menjaga dan menyesuaikan struktur modalnya, Kelompok Usaha akan menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen kepada para pemegang saham atau tingkat pengembalian modal atau menerbitkan surat saham. Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya.

In order to maintain and adjust its capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payments to shareholders, return capital structure or issue shares certificates. No changes have been made in the objectives, policies and processes from those applied in previous years.

Kelompok Usaha mengelola permodalannya untuk memastikan mereka dapat mempertahankan kelangsungan usaha disamping memaksimalkan pengembalian kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas.

The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while maximizing the return to shareholders through the optimization of the debt and equity balance.

Kelompok Usaha memonitor penggunaan struktur modal dengan menggunakan rasio gearing, dimana

utang neto dibagi dengan total ekuitas. Utang neto terdiri dari pinjaman yang dikenakan bunga yang diungkapkan dalam Catatan 18 dan 22 atas laporan keuangan konsolidasian interim dikurangi oleh kas dan setara kas, dimana ekuitas merupakan ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

The Group monitors the use of capital structure using a gearing ratio, which is net debts divided by total equity. Net debts consist of interest-bearing borrowings disclosed in Notes 18 and 22 to the interim consolidated financial statements less cash and cash equivalents, while equity represents equity attributable to owners of the parent.

Gearing rasio pada tanggal 30 September 2018 dan

31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The gearing ratios as of September 30, 2018 and December 31, 2017 were as follows:



2018 2017

Pinjaman Debts



Total pinjaman 320.907.813 368.723.361 Total debts

Dikurangi kas dan setara kas 111.629.771 107.854.258 Less cash and cash equivalent

Pinjaman - neto 209.278.042 260.869.103 Net debts

Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 191.789.063 111.655.703 of the parent

Gearing Ratio 1,09 0,43 Gearing Ratio

Kelompok Usaha tidak tunduk pada persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak luar selama tahun berjalan dan tahun-tahun sebelumnya.

The Group was not subject to externally imposed capital requirements during the current and previous years.

24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 berdasarkan catatan dari PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai berikut:

Composition of the Company’s shareholders as of September 30, 2018 and December 31, 2017 based on registration by PT Ficomindo Buana Registrar was as follows:



90

24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued)

30 September 2018/ September 30 , 2018

Jumlah Saham

Ditempatkan Persentase Jumlah

dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid Share

Issued and Ownership Capital

Pemegang Saham Paid Shares (%) (Rp) Shareholders

Saham Seri A (Nominal Rp 800) Serie A Stock (par value Rp 800)

UBS AG SG S/A Reignwood Inter UBS AG SG S/A Reignwood Inter

Investment (GR) CO LTD - Investment (GR) CO LTD -

2091144561 898.278.476 8,69 718.622.780.800 2091144561

Masyarakat (masing-masing

dibawah 5%) 5.240.069.494 50,67 4.192.055.595.200 Public (below 5% each)

Subtotal 6.138.347.970 59,35 4.910.678.376.000

Saham Seri B (Nominal Rp 100) Serie B Stock (par value Rp 100)

Greenwich International Ltd 2.979.711.500 28,81 297.971.150.000 Greenwich International Ltd

PT Geo Link Indonesia 649.034.872 6,28 64.903.487.200 PT Geo Link Indonesia


dibawah 5%) 575.084.930 5,56 57.508.493.000 Public (below 5% each)

Subtotal 4.203.831.302 40,65 420.383.130.200

Total 10.342.179.272 100 5.331.061.506.200 Total

Setara 538.723.942USD Equivalent

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Jumlah Saham

Ditempatkan Persentase Jumlah

dan Disetor/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Paid Share

Issued and Ownership Capital

Pemegang Saham Paid Shares (%) (Rp) Shareholders

Saham Seri A (Nominal Rp 800) Serie A Stock (par value Rp 800)

UBS AG SG S/A Reignwood Inter UBS AG SG S/A Reignwood Inter

Investment (GR) CO LTD - 898.278.476 14,63 718.622.780.800 Investment (GR) CO LTD -

2091144561 2091144561


dibawah 5%) 5.240.069.494 85,37 4.192.055.595.200 Public (below 5% each)

Subtotal 6.138.347.970 100,00 4.910.678.376.000

Saham Seri B (Nominal Rp 100) Serie B Stock (par value Rp 100)


dibawah 5%) 2 0,00 200 Public (below 5% each)

Total 6.138.347.972 100,00 4.910.678.376.200 Total

Setara 507.382.472USD Equivalent

Pada tanggal 11 Juli 2017, Perusahaan melakukan peningkatan nilai nominal saham melalui pelaksanaan Reverse Stock (pengurangan jumlah saham) dari nilai nominal per saham yang semula Rp100 menjadi Rp800, sehingga mengubah modal dasar ditempatkan dan disetor Perusahaan menjadi sejumlah 6.138.347.972 saham dengan nilai nominal seluruhnya sejumlah Rp4.910.678.376.200 yang terdiri dari 6.138.347.970 saham Seri A dengan nilai nominal seluruhnya sejumlah Rp4.910.678.376.000, dan 2 saham Seri B dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp200 (Catatan 1c).

On July 11, 2017, the Company increased the nominal value of its shares through the implementation of Reverse Stock (reduced the amount of shares) from the previous value of Rp100 per share to Rp800 per share, therefore changing the Company’s paid-up capital to 6,138,347,972 shares with a total nominal value of Rp4,910,678,376,200, which consists of 6,138,347,970 Serie A shares with a total nominal value of Rp4,910,678,376,000 and 2 series B shares with a total nominal value of Rp200 (Note 1c).



91

24. MODAL SAHAM (Lanjutan) 24. SHARE CAPITAL (Continued) Pada tanggal 29 Januari 2018, Perusahaan melaksanakan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Terlebih Dahulu, dengan menerbitkan sebanyak 4.203.831.300 saham baru Seri B dengan nilai nominal Rp100 per saham pada harga pelaksanaan sebesar Rp104 per saham. Atas penambahan modal ini, terjadi dilusi kepada pemegang saham sebesar 40,65%.

On January 29, 2018, the Company excercised a Right Issue without Pre-emptive Rights, by issuing 4,203,831,300 new shares Serie B with par value of Rp100 per share at an exercise price of Rp104 per share. Upon the right issue, dilution arises to shareholders of 40.65%.

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL



2018 2017

Agio saham 569.073.842 567.554.322 Share premium

Tambahan modal disetor Additional paid-in capital

Pengampunan pajak from tax amnesty

(Catatan 33i) 1.320.429 1.320.429 (Note 33i)

Difference in value from restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction of entities under

entitas sepengendali (280.159.804) (280.159.804) common control

Total 290.234.467 288.714.947 Total

a. Agio saham a. Share premium

Selisih Lebih

Harga Atas

Nilai

Nominal Saham/

Difference from

The Excess of Biaya

Price Over Emisi Saham/

the Share Share Issuance

Par Value Cost Neto / Net

Pengeluaran 7.756.801.695 saham Issuance of 7,756,801,695 shares

Perusahaan melalui: of the Company through:

Penawaran Umum Perdana - Initial Public offering -

2.847.433.500 saham 18.204.157 1.323.928 16.880.229 2,847,433,500 shares

Penawaran Umum Terbatas I - Rights Issues I -

4.909.368.195 saham 347.519.988 9.820.223 337.699.765 4,909,368,195 shares

Penawaran Umum Terbatas II - Rights Issues II -

26.183.297.040 saham 238.361.385 25.353.103 213.008.282 26,183,297,040 shares

Penawaran Umum Terbatas III - Rights Issues II -

4.203.831.300 saham seri B 1.530.597 11.077 1.519.520 26,183,297,040 shares

Pelaksanaan Waran Seri I - Series I Warrant Exercise -

9.281 lembar saham 90 34.044 (33.954) 9,281 shares

Saldo pada tanggal 30 September 2018 Balance as of September 30, 2018

dan 31 Desember 2017 605.616.217 36.542.375 569.073.842 and December 31, 2017



92

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan) 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (Continued)

b. Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

b. Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

Selisih Nilai

Transaksi

Restrukturisasi

Entitas

Sepengendali/

Difference in

Value from

Restructuring

Nilai Buku Biaya Transactions of

Akuisisi/ Bersih/ Akuisisi/ Entities Under

Entitas Anak Acquisition Net Book Value Acquisition Cost Common Control Subsidiaries

RHI Corporation 6 Februari/February 6 , 2003 10.417.812 22.535.211 (12.117.399) RHI Corporation

PT Imbang Tata Alam 27 Februari/February 27 , 2004 (5.165.768) 4.545.993 (9.711.761) PT Imbang Tata Alam

Energi Mega Pratama Inc. 4 Agustus/August 4 , 2004 25.975.969 26.086.293 (110.324) Energi Mega Pratama Inc.

PT Tunas Harapan Perkasa 25 Januari/January 25 , 2006 17.438.800 275.659.120 (258.220.320) PT Tunas Harapan Perkasa

Total 48.666.813 328.826.617 (280.159.804) Total

c. Tambahan modal disetor dari Pengampunan

Pajak c. Additional paid-in capital from Tax Amnesty

Tambahan modal disetor dari Pengampunan Pajak merupakan pengampunan pajak untuk Perusahaan dan beberapa Entitas Anak (Catatan 33i).

Paid-in capital from Tax Amnesty pertains to Tax Amnesty program availed by the Company and certain Subsidiaries (Note 33i).

9

26. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK

26. DIFFERENCE DUE TO CHANGES OF EQUITY IN A SUBSIDIARY

Pada tahun 2007, EMP Inc. menerbitkan 26.000.010 lembar saham baru yang seluruhnya dibeli oleh Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. yang mengakibatkan persentase kepemilikan Perusahaan atas saham EMP Inc. menurun dari 100% menjadi 50%. Selisih antara ekuitas EMP Inc. yang menjadi bagian Perusahaan sesudah transaksi penerbitan saham baru dengan nilai buku investasi sebelum transaksi penerbitan saham baru dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

In 2007, EMP Inc. issued 26,000,010 new shares to Mitsubishi Corporation and Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. resulting in a decrease in the Company’s interest in EMP Inc. from 100% to 50%. The difference between the Company’s interest in EMP Inc. after the new shares issuance and the carrying value of the investment before the new shares issuance was recorded under “Difference due to Changes of Equity in a Subsidiary” account and presented as part of equity.

27. TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN

NONPENGENDALI 27. TRANSACTION WITH NON-CONTROLLING

INTEREST

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali merupakan pembelian saham nonpengendali EMP Tonga. Pada bulan April 2013, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya di EMP Tonga dari 75% menjadi 99% melalui pembelian saham nonpengendali dengan nilai pembelian sebesar Rp175,7 miliar atau setara dengan USD18,07 juta. Selisih antara nilai yang dibayarkan dan jumlah yang tercatat atas akuisisi saham nonpengendali sebesar USD13.65 juta dicatat dalam akun “Transaksi dengan Entitas Nonpengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

Transaction with non-controlling interest pertains to the purchase of non-controlling shares of EMP Tonga. In April 2013, the Company increased its ownership in EMP Tonga from 75% to 99% through the purchase of non-controlling interest in the amount of Rp175.7 billion or equivalent to USD18.07 million. The difference between the amount paid and the carrying amount of the non-controlling interest shares acquired amounting to USD13.65 million was recorded under “Transaction with Non-controlling Interest” account and presented as part of equity.



93

28. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 28. NON-CONTROLLING INTERESTS

Bagian Laba

Neto dan

Penghasilan

(Rugi)

Komprehensif

Lain/

Persentase Share in Net

Kepentingan Profit (Loss)

Nonpengendali/ Saldo and in Saldo

Percentage of 1 Januari/ Other 30 September/

Non-Controlling Balance as of Comprehensive Balance as of

Interest January 1, Income (Loss) September 30,

PT EMP Energi Indonesia 0,01% 483.923 1 483.924 PT EMP Energi Indonesia

PT Tunas Harapan PT Tunas Harapan

Perkasa 0,01% 5.079 715 5.794 Perkasa

PT EMP Tonga 0,01% 26.295 (16.911) 9.384 PT EMP Tonga

EMP International (BVI) Ltd. 49,00% (109.171.010) 55.217.990 (53.953.021) EMP International (BVI) Ltd.

PT Artha Widya Persada 30,00% (1.008.324) (51.530) (1.059.854) PT Artha Widya Persada

PT Visi Multi Artha 30,00% (314.753) (15.748) (330.501) PT Visi Multi Artha

Total (109.978.790) 55.134.515 (54.844.275)

2018

Bagian Laba

Neto dan

Penghasilan

(Rugi)

Komprehensif

Lain/

Persentase Share in Net

Kepentingan Profit (Loss)

Nonpengendali/ Saldo and in Saldo

Percentage of 1 Januari/ Other 31 Desember/

Non-Controlling Balance as of Comprehensive Balance as of

Interest January 1, Income (Loss) December 31,

PT EMP Energi Indonesia 0,01% 483.415 508 483.923 PT EMP Energi Indonesia

PT Tunas Harapan - PT Tunas Harapan

Perkasa 0,01% 5.601 (522) 5.079 Perkasa

PT EMP Tonga 0,01% 35.365 (9.070) 26.295 PT EMP Tonga

EMP International (BVI) Ltd. 49,00% (99.605.368) (9.565.642) (109.171.010) EMP International (BVI) Ltd.

PT Artha Widya Persada 30,00% (1.017.466) 9.142 (1.008.324) PT Artha Widya Persada

PT Visi Multi Artha 30,00% (207.050) (107.703) (314.753) PT Visi Multi Artha

Total (100.305.503) (9.673.287) (109.978.790)

2017



94

29. PENJUALAN NETO 29. NET SALES

2018 2017

Luar Negeri Overseas

Toyota Tshusho Corporation 30.247.169 20.336.983 Toyota Tshusho Corporation

Crescent Energy Asia Pte Ltd - 5.839.700 Crescent Energy Asia Pte Ltd

Sub-total 30.247.169 26.176.683 Sub-total

Dalam Negeri Domestic





PT Pertamina (Persero) 14.927.856 4.732.534 PT Pertamina (Persero)

30 September/September 30,

PT Indogas Kriya Dwiguna 10.231.761 15.054.626 PT Indogas Kriya Dwiguna

PT Bumi Siak Pusako 1.533.033 1.622.380 PT Bumi Siak Pusako

PT Pupuk Kujang - 2.659.534 PT Pupuk Kujang

PD Tuah Sekata 300.942 1.038.010 PD Tuah Sekata

Sub-total 193.280.230 224.032.311 Sub-total

Under (over) lifting dan DMO (23.588.350) (7.893.820) Over lifting dan DMO

Total 199.939.049 242.315.174 Total

Seluruh penjualan merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All sales represent sales to third parties.

Rincian pelanggan yang melebihi 10% dari penjualan neto adalah sebagai berikut:

The details of customers exceeding 10% of net sales were as follows:

2018 2017



Toyota Tshusho Corporation 30.247.169 20.336.983 Toyota Tshusho Corporation



Total 196.533.808 219.262.210 Total

30 September/September 30 ,

30. BEBAN POKOK PENJUALAN 30. COST OF GOODS SOLD

2018 2017

Penyusutan, deplesi dan amortisasi Depreciation, depletion and amortization

(Catatan 15) 67.377.596 47.692.686 (Note 15)

Produksi 60.683.742 70.287.547 Production

Penunjang produksi 26.387.063 29.569.923 Production support

Kerja ulang 804.429 227.344 Workover

Total 155.252.829 147.777.500 Total


Tidak terdapat pembelian dari satu pihak yang melebihi 10% dari penjualan neto untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017.

There were no purchases from a single vendor that exceeded 10% of net sales for the nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017.



95

31. BEBAN USAHA 31. OPERATING EXPENSES

2018 2017

Gaji, tunjangan dan Salaries, allowances

manfaat karyawan 3.376.822 2.458.889 and employee benefits

Jasa profesional 2.425.558 767.496 Professional fees

Beban kantor 1.648.101 742.775 Office expenses

Representasi dan sumbangan 347.655 30.720 Representation and donation

Sewa 159.688 96.720 Rent


Perjalanan dinas 69.552 66.850 Business travelling

Penyusutan (Catatan 14) 1.507 726.175 Depreciation (Note 14)


dibawah USD50 ribu) 160.626 2.484.207 Others (below USD50 thousand each)

Total 8.189.509 7.373.832 Total

32. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 32. OTHER INCOME (CHARGES)

a. Beban keuangan a. Financing charges

2018 2017

Beban bunga pinjaman 33.531.013 35.052.358 Interest charges

Denda dan beban keuangan lainnya 1.718.627 2.784.040 Penalty and other financing charges

Total 35.249.640 37.836.398 Total


b. Lain-lain - neto b. Others - net

2018 2017

Penyesuaian biaya Entitas Adjustment on Subsidiaries

Anak - neto 1.359.798 - expenses - net

Beban Entitas Anak lainnya (4.887.733) - Other Subsidiaries' expenses

Penghapusan aset, beban kantor lain, Written - off assets, other office expenses

dan penyesuaian lainnya - (23.796.879) and others ajustment

Pengampunan Pajak - neto - 162.296.358 Tax Amnesty - net

Neto (3.527.935) 138.499.479 Net


33. PERPAJAKAN 33. TAXATION

a. Pajak Pertambahan Nilai Dibayar Dimuka a. Prepaid Value-Added Tax

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dibayar dimuka merupakan jumlah neto antara PPN masukan dan PPN keluaran. Saldo pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing sebesar USD358.933 dan USD183.712.

Prepaid Value-Added Tax (VAT) represents net amount between VAT-in and VAT-out. Balance as of September 30, 2018 and December 31, 2017 amounted to USD358,933 and USD183,712, respectively.



96

33. PERPAJAKAN (Lanjutan) 33. TAXATION (Continued)

b. Tagihan Pajak b. Claims for Tax Refund



2018 2017

Entitas Anak Subsidiaries

Pajak penghasilan pasal 23 Income tax article 23

216.841 238.944

2012 106.216 -

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

34.899 -

Total 357.956 238.944 Total

2006 2006

2012

2006 2006

c. Utang Pajak c. Taxes Payable



2018 2017

Pajak penghasilan badan dan deviden 59.461.944 54.519.531 Corporate income and dividend tax

Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 4 (2) 447.552 230.066 Article 4 (2)

Pasal 21 6.180.632 2.862.681 Article 21

Pasal 23 1.445.552 973.950 Article 23

Pasal 26 86.555 76.614 Article 26

Pajak Pertambahan Nilai 6.642.300 5.603.996 Value Added Tax

Total 74.264.536 64.266.838 Total

d. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan d. Income Tax Benefit (Expense)

Rincian manfaat (beban) pajak penghasilan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Details of income tax benefit (expense) of the Group were as follows:

2018 2017

Pajak kini Current tax

Entitas Anak (31.545.844) (18.937.439) Subsidiaries

Pajak tangguhan Deferred tax

Perusahaan 5.678.297 (2.859.634) Company

Entitas Anak 10.389.932 (32.217.542) Subsidiaries

Sub-total 16.068.229 (35.077.176) Subtotal

Total (15.477.615) (54.014.615) Total


e. Pajak Kini e. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum beban

pajak penghasilan, menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian interim, dan estimasi rugi fiskal Perusahaan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit (loss) before income tax expense, as shown in the interim consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and estimated fiscal loss of the Company for the nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017 was as follows:



97


2018 2017

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Income (loss) before income tax expense per

menurut laporan laba rugi dan pendapatan consolidated statements of profit or loss

komprehensif lain konsolidasian (1.815.970) 186.597.027 and other comprehensive income

Laba (rugi) Entitas Anak sebelum Income (loss) of Subsidiaries before

manfaat (beban) pajak penghasilan (7.442.513) (211.885.553) income tax expense

Efek translasi - - Translation effect

Rugi sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan Loss before income tax expense

diatribusikan ke Perusahaan (9.258.483) (25.288.526) attributable to the Company

Beda temporer Temporary difference

Imbalan kerja (158.674) 149.806 Employee benefits


Beda tetap Permanent differences

Penghasilan dividen - 34.000.000 Dividend income

Beban pajak - 1.207.146 Tax expense

Representasi dan sumbangan 347.655 30.720 Representation and donation

Penghasilan bunga yang dikenakan Interest income subject to

pajak final 1.888 (373) final tax

Lain-lain (19.578.204) 4.349.203 Others

Total (19.387.334) 39.736.504 Total

Taksiran rugi fiskal Estimated taxable profit (fiscal loss)

sebelum kompensasi rugi fiskal (28.645.817) 14.447.978 before fiscal loss compensation

Estimasi rugi fiskal kumulatif Estimated cummulative fiscal loss at

awal periode (70.530.500) (72.988.159) beginning of period

Total Rugi Fiskal (99.176.317) (58.540.181) Total Fiscal Loss

Perusahaan tidak melakukan penyisihan beban pajak penghasilan kini, karena Perusahaan masih mengalami rugi fiskal.

The Company did not make provision for current income tax expense, because the Company is still in a fiscal loss position.

Rugi fiskal untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2018 dan 2017 dihitung berdasarkan perhitungan sementara.

Fiscal loss for nine-month periods ended September 30, 2018 and 2017, were based on preliminary calculations.



98


f. Pajak Tangguhan f. Deferred Tax

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets and liabilities were as follows:

Dikreditkan

(Dibebankan)

ke Laporan

Laba Rugi

Komprehensif

Dikreditkan Konsolidasian/

(Dibebankan) Credited

Saldo ke Laporan (Charged) to Saldo

1 Januari/ Laba Rugi/ Consolidated 30 September/

Balance as of Credited Statement of Balance as of

January 1, (Charged) to Comprehensive September 30,

2018 Profit or loss Income 2018

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Biaya yang belum dipulihkan 36.485.796 (794.916) (0) 35.690.880 Unrecoverable cost

Rugi fiskal kumulatif 14.106.099 5.729.164 - 19.835.263 Cumulative Fiscal loss

Persediaan non-kapital 3.274.670 (997.138) - 2.277.532 Non-capital inventory

Aset minyak dan gas bumi (15.632.737) 2.111.175 - (13.521.562) Oil and gas properties

Liabilitas imbalan kerja (2.536.680) (48.578) (506.374) (3.091.632) Employee benefits

Total 35.697.148 5.999.707 (506.375) 41.190.481 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Liabilitas imbalan kerja 2.948.763 17.207 (781.570) 2.184.400 Employee benefits

Aset minyak dan gas bumi (33.675.374) 78.964 9.785.895 (23.810.514) Oil and gas properties

Biaya yang belum dipulihkan (15.172.066) 9.864.858 (9.847.651) (15.154.859) Unrecoverable cost

Persediaan non-kapital (2.779.040) 107.497 - (2.671.543) Non-capital inventory

Total (48.677.716) 10.068.526 (843.325) (39.452.516) Total

Beban Pajak Tangguhan 16.068.233 (1.349.700) Deferred Tax Expense

Dikreditkan

(Dibebankan)

ke Laporan

Laba Rugi

Komprehensif

Dikreditkan Konsolidasian/

(Dibebankan) Credited

Saldo ke Laporan (Charged) to Saldo

1 Januari/ Laba Rugi/ Consolidated 31 Desember/

Balance as of Credited Statement of Balance as of

January 1, (Charged) to Comprehensive December 31,

2017 Profit or loss Income 2017

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Biaya yang belum dipulihkan 36.559.847 (74.051) - 36.485.796 Unrecoverable cost

Rugi fiskal kumulatif 14.597.632 (491.533) - 14.106.099 Cumulative Fiscal loss

Persediaan non-kapital 6.299.443 (3.024.773) - 3.274.670 Non-capital inventory

Aset minyak dan gas bumi (9.638.919) (5.993.818) - (15.632.737) Oil and gas properties

Liabilitas imbalan kerja (1.197.301) (1.092.040) (247.339) (2.536.680) Employee benefits

Total 46.620.702 (10.676.215) (247.339) 35.697.148 Total

Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Liabilitas imbalan kerja 2.501.334 313.497 133.932 2.948.763 Employee benefits

Aset minyak dan gas bumi (67.375.263) 33.699.889 - (33.675.374) Oil and gas properties

Biaya yang belum dipulihkan (15.193.987) 21.921 - (15.172.066) Unrecoverable cost

Persediaan non-kapital (2.457.825) (321.215) - (2.779.040) Non-capital inventory

Total (82.525.741) 33.714.092 133.932 (48.677.717) Total

Beban Pajak Tangguhan 23.037.877 (113.407) Deferred Tax Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa laba kena pajak di masa yang akan datang dapat dimanfaatkan untuk merealisasikan saldo aset pajak tangguhan.

The management believed that sufficient taxable profit will be available in the future to recover deferred tax assets.



99


g. Rekonsiliasi Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

g. Reconciliation of Income Tax Benefit (Expense)

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak

penghasilan berdasarkan tarif pajak yang berlaku yang dihitung dari rugi sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax benefit (expense) calculated by applying the applicable tax rate to loss before income tax expense and income tax expense as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income was as follows:

2018 2017

Laba (rugi) Perusahaan sebelum Income (loss) before income tax benefit

manfaat (beban) pajak penghasilan (9.258.483) (25.288.526) (expense) attributable to the Company

Pajak penghasilan dengan tarif pajak Income tax expense at prevailing

yang berlaku sebesar 20% (1.851.697) (5.057.705) tax rate of 20%

Penyesuaian rugi fiskal dan Adjustments on fiscal loss and

koreksi fiskal 11.375.726 39.736.504 fiscal correction

Pengaruh pajak dengan tarif 20% atas: Tax effects at tax rate 20% on:

Beda tetap (3.845.732) 7.917.340 Permanent differences

Beban (manfaat) pajak penghasilan Income tax expense (benefit)

Perusahaan 5.678.297 2.859.634 Company

Entitas Anak 9.799.318 51.154.981 Subsidiaries

TOTAL 15.477.615 54.014.615 TOTAL


h. Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) h. Tax Assessment Letter for Underpayment

(SKPKB) Pada tanggal 30 September 2018, rincian tagihan pajak atas Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2018 , the detail of Group’s tax claims for refund were as follows:

Kurang Bayar

Menurut Otoritas Dibayar dan Dicatat

Pajak/ Pengajuan Klaim Sebagai Aset/ Tanggal Surat Pajak

Underpayment Pajak/ Recorded as Terakhir/

Jenis Pajak/ Masa/ Assessed by Tax Paid and Filed Asset Surat Pajak Terakhir/ Date of Latest Tax

Entitas / Entity Type of Tax Period Authority Tax Claim in USD Latest Tax Letters Letters Status

Kangean Energy Pajak Pertambahan Nilai/ Tahun 2012/ 521.001.002 521.001.002 34.899 KEP-01450/KEB/WPJ.07/2018 30 Mei 2018/ Banding/

Indonesia Ltd. Value Added Tax Year 2012 May 28, 2018 Appeal

Pajak Penghasilan Tahun 2006/ 3.237.217.931 3.237.217.931 216.841 65171/PP/M.XVIIA/12/2015 27 Oktober 2015/ Peninjauan Kembali/

Pasal 23/ Year 2006 October 27, 2015 Judicial Review

Income tax Article 23

Pajak Penghasilan Tahun 2012/ 1.585.701.613 1.585.701.613 106.216 KEP-01220/KEB/WPJ.07/2018 28 Mei 2018/ Banding/

Pasal 23/ Year 2012 May 28, 2018 Appeal

Income tax Article 23

Total 357.956



100


i. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak i. Assets and Liabilities under Tax Amnesty Pada tahun 2017, Perusahaan dan beberapa Entitas Anak telah mengikuti Pengampunan Pajak dan memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak dari Direktorat Jenderal Pajak dengan rincian sebagai berikut:

In 2017, the Company and certain Subsidiaries have participated in the Tax Amnesty program and received Tax Amnesty Certificates from the Directorate General of Tax with details as follows:

Tanggal Surat Keterangan Pengampunan Pajak/

Entitas Anak Date of Tax Amnesty Certificate Subsidiaries

Perusahaan 17 April 2017/April 17, 2017 The Company

Entitas Anak : Subsidiaries

EMP EI 15 Mei 2017/May 15, 2017 EMP EI

EMP ONWJ 25 April 2017/April 25, 2017 EMP ONWJ

EMP MS 20 April 2017/April 20, 2017 EMP MS

THP 31 Maret 2017/March 31, 2017 THP

EMP Gelam 17 Maret 2017/March 17, 2017 EMP Gelam

ITA 17 Maret 2017/March 17, 2017 ITA

EMP Bentu 15 Maret 2017/March 15, 2017 EMP Bentu

EMP Tonga 18 Januari 2017/January 18, 2017 EMP Tonga

KSP 18 Januari 2017/January 18, 2017 KSP

Pada tahun 2017, Perusahaan dan Entitas Anak membayarkan uang tebusan sebesar Rp662.500.000 yang dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Usaha”. Selisih antara aset Pengampunan Pajak dan liabilitas Pengampunan Pajak sebesar USD618.614 untuk tahun 2017, dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” (Catatan 25). Selain itu sebagai hasil dari keikutsertaan Kelompok Usaha dalam Pengampunan Pajak, pada tahun 2017, Kelompok Usaha menghapus utang pajak neto sebesar USD161,43 juta, dan dicatat sebagai “Penyesuaian pajak - neto”.

In 2017, total redemption money paid by the Company and Subsidiaries amounted to Rp662,500,000, which was recorded as part of “Operating Expenses” account. The difference between Tax Amnesty assets and Tax Amnesty liabilities amounted to USD618,614, which was recorded as part of “Additional Paid-in Capital” account (Note 25). In additions, as a result of Tax Amnesty participation, in 2017, the Company wrote-off net taxes payable amounting to USD161.43 million and recorded as “Tax adjustments - net.”

34. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR/DILUSIAN

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

34. BASIC/DILUTED PROFIT (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT

Perhitungan laba (rugi) per saham dasar/dilusian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk didasarkan pada data sebagai berikut:

The computation of basic/diluted profit (loss) per share attributable to owners of the parent was based on the following data:

2018 2017

Laba neto yang Net profit attributable to

diatribusikan kepada pemilik entitas induk (14.671.252) 86.657.956 owners of the parent

Rata-rata tertimbang saham Weighted average number of

saham 4.416.415.550 37.890.758.243 share

Laba (Rugi) Bersih per Saham Dasar (0,00332) 0,00229 Basic Income (Loss) per Share


Pada tanggal pelaporan, tidak ada efek berpotensi saham biasa yang dapat menimbulkan pengaruh dilutif pada laba (rugi) neto per saham Kelompok Usaha. Oleh karena itu, laba (rugi) neto per saham dilusian sama dengan laba (rugi) per saham dasar.

As at reporting dates, there were no dilutive potential ordinary shares that would give rise to dilution of net profit (loss) per share of the Group. Thus, diluted profit (loss) per share is the same as basic profit (loss) per share.



101

35. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA 35. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak (KEIL, EMP MS, ITA, dan EMP Bentu) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawan tetapnya.

The Company and Subsidiaries (KEIL, EMP MS, ITA and EMP Bentu) hold defined contribution pension plans for their permanent employees.

Dana pensiun untuk Perusahaan, EMP MS, EMP Bentu dan KEIL dikelola oleh DPLK PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

The pension plan for the Company, EMP MS, EMP Bentu and KEIL is managed by DPLK PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Kelompok Usaha membukukan imbalan pascakerja bagi karyawan tetapnya sesuai dengan Kontrak Kerja Bersama (KKB)/Peraturan Kelompok Usaha. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Kelompok Usaha kecuali penempatan dana di DPLK PT Bank Mandiri (Persero) Tbk oleh Perusahaan, EMP MS, EMP Bentu dan KEIL.

The Group provides post-employment benefits for all of its permanent employees based on the Employment Working Agreement/Group policy. No funding has been made by the Group, except for fund placement in DPLK PT Bank Mandiri (Persero) Tbk by the Company, EMP MS, EMP Bentu and KEIL.

Liabilitas imbalan kerja untuk Perusahaan, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Gelam, EMP Bentu, EMP Tonga dan VMA pada tanggal 31 Desember 2017 dihitung oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, yang laporannya tertanggal 6 Maret 2018, menggunakan metode "Projected Unit Credit" dan

mempertimbangkan beberapa asumsi sebagai berikut:

Employee benefits liability for the Company, EMP MS, ITA, KEIL, EMP Gelam, EMP Bentu, EMP Tonga and VMA as of December 31, 2017 was calculated by PT Sentra Jasa Aktuaria, independent actuary, whose reports dated March 6, 2018, used the “Projected Unit Credit” method with consideration of the following assumptions:

Tingkat diskonto 8,04% untuk tanggal 30 September 2018 dan 6,28% untuk Discount rate tanggal 31 Desember 2017/

8.04% for September 30, 2018 and 6.28% for December 31, 2017 Tingkat kenaikan gaji 3,95% dan 5% per tahun masing-masing untuk tanggal Salary increase rate 30 September 2018 dan 31 Desember 2017/ 3.95% and 5% per annum for September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively Tingkat mortalita Tabel Mortalitas Indonesia (TMI) 2011/ Mortality rate

Mortality Table (TMI) 2011 Tingkat kemungkinan cacat 10% dari Tingkat Mortalitas/from Mortality Rate Disability rate Tingkat pengunduran diri 6% untuk pekerja sebelum usia 30 tahun Resignation rate dan akan menurun menjadi 0% pada usia 45 tahun dan 54 tahun/ 6% for employees before the age of 30 years and

will decrease until 0% at the age of 45 years and 54 years Usia pensiun normal 56 dan 58 tahun (semua pekerja diasumsikan pensiun Normal retirement age pada usia normal)/ 56 and 58 years (all employees are assumed to retire at normal retirement age)



102

35. PROGRAM PENSIUN DAN IMBALAN KERJA (Lanjutan)

35. PENSION PLANS AND EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai

berikut: Employee benefits liability was as follows:


September 30, December 31

2018 2017

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 11.865.733 16.438.165 Current-service cost

Nilai wajar aset program (1.535.750) (657.810) Interest costs

Liabilitas Neto yang diakui Net Liability recognized in the

dalam Laporan Posisi Consolidated Statements of

Keuangan Konsolidasian 10.329.983 15.780.355 Financial Position

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Movements of employee benefits liability were as follows:



2018 2017

Awal periode/tahun 15.780.355 25.096.341 Beginning of the period/year

Beban imbalan kerja karyawan 644.281 (3.699.207) Employee Benefits expense

Pengukuran kembali yang diakui Remesurements recognized

dalam penghasilan in other comprehensive

komprehensif lain- neto (3.179.048) (305.135) income-net

Imbalan yang dibayarkan (996.662) (3.941.023) Benefits paid

Pembayaran premi (aset program) - (7.861) Premium paid (plan assets)

Kontribusi (1.134.009) (320.909) Contribution

Efek selisih kurs (515.217) (245.591) Foreign exchange effect

10.599.699 16.576.615

Reklasifikasi ke liabilitas jangka Reclassified to current

pendek (269.717) (796.260) liabilities

Saldo Akhir 10.329.983 15.780.355 Ending Balance

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain konsolidasian interim sehubungan dengan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in the interim consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in respect to this employee benefits liability were as follows:

2018 2017

Beban (penghasilan) yang diakui Expense (income) recognized

dalam laba rugi: in profit or loss

Biaya jasa kini 1.007.496 1.673.382 Current-service cost

Biaya bunga 860.633 1.759.107 Interest costs

Rugi aktuarial neto yang diakui - 18.628 Net actuarial losses recognized

Penghasilan bunga aset program (28.093) - Interest income on plan assetss

Pengukuran kembali atas nilai kini Remeasurement of present value of

kewajiban imbalan pasti pasti (957.670) 1.396 defined benefit obligation

Efek kurtailmen dan penyelesaian (166.524) 231.090 Effect of any curtailment or settlement

Neto 715.842 3.683.603 Net




103



Mutasi nilai kini kewajiban imbalan pasti adalah

sebagai berikut: Movements of the present value of the defined benefit

obligation were as follows:



2018 2017

Awal tahun 16.438.165 26.145.428 Beginning of the year

Biaya jasa kini 1.032.560 2.026.678 Current-service cost

Biaya bunga 875.941 2.161.656 Interest costs

Pengukuran kembali atas nilai kini Reameasurement of present

kewajiban (957.671) (1.888.794) value of defined benefit

Pengukuran kembali yang diakui Reameasurement recognized

dalam penghasilan in other comprehensive income:

komprehensif lain Changes in assets ceiling

Kerugian (keuntungan) aktuarial net acturial loss (gain)

yang timbul dari: arising from:

Perubahan dalam asumsi Changes in demographic

demografis (391.448) - assumptions

Perubahan dalam asumsi Changes in financial

keuangan (2.089.436) 389.535 assumptions

Penyesuaian pengalaman (690.154) (719.875) Experience adjusment

Imbalan yang dibayarkan dari

aset program (192.790) (892.744) Benefit paid from plan assets

Imbalan yang dibayarkan (1.100.073) (3.941.023) Benefit paid

Efek kuirtalmen dan penyelesaian (241.002) (5.788.348) Curtailment and settlement effects

Efek selisih kurs (548.643) (258.088) Foreign exchange effect

Saldo Akhir Periode/Tahun 12.135.450 17.234.425 Ending Balance of the Period/Year

Reklasifikasi ke liabilitas jangka Reclassified to current

pendek (269.717) (796.260) liabilities

Saldo Akhir Periode/Tahun 11.865.733 16.438.165 Ending Balance of the Period/Year

Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut:

Movements of the fair value of plan assets were as follows:



2018 2017

Saldo awal 657.810 1.049.087 Beginning balance

Keuntungan aktuarial dari aset program 45.285 (29.030) Actuarial gain on plan assets

Imbal hasil atas aset program 19.584 210.400 Expected return on plan assets

Kontribusi tahun berjalan 1.093.284 320.909 Contribution for the year

Imbalan yang dibayarkan (150.598) (892.744) Benefit paid

Efek selisih kurs (158.938) (812) Foreign exchange effect

Saldo Akhir 1.506.428 657.810 Ending Balance

Perbandingan nilai kini kewajiban imbalan pasti, nilai wajar aset program dan penyesuaian yang timbul (akibat perbedaan antara asumsi aktuarial dan kenyataan) selama tahun berjalan dan empat (4) tahun terakhir adalah sebagai berikut:

Comparison of the present value of defined benefit obligation, the fair value of plan assets and the experience adjustments (the effects of differences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred) during the current year and over the last four (4) years was as follows:



104



30 September/

September 30,

2018 2017 2016 2015 2014

Kewajiban imbalan pasti 11.865.733 16.438.165 26.145.428 37.088.526 44.610.604 Defined benefit obligation

Aset program (1.506.428) (657.810) (1.049.087) (13.916.272) (40.057.750) Plan assets

Surplus (defisit) 10.359.305 15.780.355 25.096.341 23.172.254 4.552.854 Surplus (deficit)

Experience adjustments on

Penyesuaian liabilitas program (690.154) (15.714) (1.481.664) 2.340.946 1.712.915 plan liabilities

Experience adjustments on

Penyesuaian aset program 45.285 90.038 24.197 201.857 (203.028) plan assets

31 Desember / December 31,

Kelompok Usaha menghadapi sejumlah risiko signifikan terkait program imbalan pasti sebagai berikut:

The Group was exposed to a number of significant risks related to its defined benefit plans as follows:

(a) Perubahan tingkat diskonto Penurunan pada tingkat diskonto menyebabkan kenaikan liabilitas program.

(a) Changes in discount rate A decrease in discount rate will increase plan liabilities.

(b) Tingkat kenaikan gaji Kewajiban imbalan pasti berhubungan dengan tingkat kenaikan gaji, dimana semakin tinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkan semakin besarnya liabilitas.

(b) Salary increase rate Defined benefits obligation is linked to salary increase rate, whereby the higher salary increase rate will lead to higher liabilities.

Analisa sensitivitas kuantitatif kewajiban imbalan pasti terhadap perubahan asumsi utama tertimbang pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The quantitative sensitivity analysis of the defined benefits obligation to the changes in the weighted principal assumptions as of September 30, 2018 and December 31, 2017 were as follows:

Asumsi yang

Digunakan/

Assumption Jumlah/ Persentase/ Jumlah/ Persentase/

Used Amounts Percentage Amounts Percentage

30 September 2018 8,04% 4.515.674 9,04% 5.994.427 7,04% September 30, 2018

31 Desember 2017 6,28% 611.113 7,28% 672.438 5,28% December 31,2017

Dampak terhadap Kewajiban Imbalan Pasti

Impact on Defined Benefits Obligation

Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/

Increase in Assumption Decrease in Assumption

Tingkat diskonto Discount rate

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode Projected Unit Credit di akhir periode) telah diterapkan.

The sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to principal assumptions, the same method (present value of the defined benefit obligation calculated with the Projected Unit Credit method at the end of the reporting period) has been applied.

Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalam menyiapkan analisa sensitivitas tidak berubah dibandingkan dengan periode sebelumnya.

The methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not change from used in the previous period.

Kontribusi yang diharapkan untuk program imbalan pasca kerja untuk periode berikutnya yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 adalah sebesar USD333.585.

Expected contributions to post-employment benefit plans for the next period ending September 30, 2019 amounted to USD333,585.



105



Perkiraan analisis jatuh tempo liabilitas imbalan kerja pada tanggal 30 September 2018 and 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted employee benefits liability as of September 30, 2018 and December 31, 2017 were ahs follows:



2018 2017

Dalam 1 tahun 5.613.491 3.637.210 Within 1 year

Lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun 22.644.119 26.029.665 More than 1 year to 5 years

Lebih dari 5 tahun 56.784.078 19.673.355 More than 5 years

Total 85.041.689 49.340.230 Total

36. INFORMASI SEGMEN 36. SEGMENT INFORMATION

Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Kelompok Usaha untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan segmen operasi berdasarkan laporan tersebut. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Kelompok Usaha mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen yang menyediakan minyak mentah dan gas bumi kepada para pelanggan (Catatan 29).

The chief operating decision-maker has been identified as the members of Board of Directors. The Board reviews the Group’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Board considers the business from return of invested capital perspectives. Total assets are managed on a central basis and are not allocated. The Group operates and manages the business in a single segment that provides crude oil and natural gas to its customers (Note 29).

37. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN-IKATAN 37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND

COMMITMENTS

Entitas Anak memiliki perjanjian dan ikatan yang signifikan sebagai berikut:

The Subsidiaries have significant agreements and commitments as follows:

a. Perjanjian Bagi Hasil (PSC) a. Production Sharing Contract (PSC)

Konsep umum PSC adalah Kontraktor (dalam hal

ini Entitas Anak) menanggung seluruh risiko dan biaya eksplorasi sampai dengan masa produksi komersial. Kontraktor akan menerima penggantian biaya yang telah dikeluarkannya dari bagi hasil produksi.

The general concept of the PSC, are that the Contractor (in this case the Subsidiaries) bears all risks and costs of exploration until commencement of commercial production. The Contractor receives a share of production to meet cost recovery.

1. Pengalihan Area 1. Relinquishments

Kontraktor diwajibkan untuk menyerahkan

kembali sebagian wilayah kontrak kerja bagi hasil kepada SKK Migas (dahulu BP Migas) (untuk PSC) pada periode tertentu sesuai dengan kesepakatan bersama antara Kontraktor dan SKK Migas atau Pertamina.

The Contractor is required to relinquish a certain portion of contract areas to SKK Migas (formerly BP Migas) (for PSC) within certain periods based on the agreement between the Contractor and SKK Migas or Pertamina.



106

37. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN-IKATAN (Lanjutan)

37. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)

2. Pembagian Produksi 2. Production Entitlement

Pembagian produksi dilakukan atas produksi minyak mentah dan gas bumi yang diterima setelah dikurangi First Tranche Petroleum (FTP), penggantian biaya (cost recovery) dan

The production entitlement of crude oil and natural gas received after deduction of First Tranche Petroleum (FTP), cost recovery and investment credit, is allocated between the

kredit investasi yang dialokasikan kepada

Pemerintah dan Kontraktor sebelum efek pajak dan setelah disesuaikan dengan kewajiban pasar domestik (Domestic Market Obligation).

Government and Contractor before the impact of tax, and after adjustment for the domestic market obligation (DMO).

Dalam konsep bagi hasil, minyak bumi yang

dibagikan kepada Pemerintah dan Kontraktor terdiri atas komponen:

Under the sharing concept, the crude oil to be shared between the Government and Contractor is made up of:

• Penggantian biaya • Kredit investasi • Ekuitas yang dibagikan

• Cost recovery • Investment credit • Equity to be split

3. Penggantian Biaya 3. Cost Recovery

Kontraktor bisa mendapatkan penggantian

biaya produksi untuk minyak mentah dan gas bumi yang dihasilkan. Beban yang diperbolehkan untuk dimintakan penggantian adalah sebagai berikut:

The Contractor can recover production costs for crude oil and natural gas produced. Costs for which recovery is allowed are as follows:

a. Beban operasional tahun berjalan,

termasuk beban eksplorasi lapangan-lapangan lain dalam wilayah PSC, biaya-biaya tak berwujud pada sumur-sumur eksplorasi dan pengembangan serta biaya persediaan ketika tiba di Indonesia. Kontraktor juga mendapatkan sebagian penggantian biaya overhead yang dibatasi

sampai dengan 2% dari jumlah keseluruhan pengeluaran, yang dapat diperhitungkan dalam quarterly report dan disetujui oleh SKK Migas;

a. Current year’s operational cost, including costs of exploration of other fields in PSC area, intangible costs of exploration and development wells and costs of inventories when landed in Indonesia. The Contractor also receives partial reimbursement of overhead costs, limited to 2% of the total expenditure, which can be taken into account in a quarterly report as approved by SKK Migas;

b. Depresiasi atas biaya modal sebesar 50%, 25%, 12,5% dan 10% dengan menggunakan metode saldo menurun (declining balance) untuk aset yang

digunakan, setidaknya dalam satu (1) hari pada tahun berjalan. Kepemilikan barang modal diserahkan kepada Pemerintah pada saat tiba di Indonesia, tetapi Kontraktor dapat mengakui depresiasi atas barang modal tersebut; dan

b. Depreciation of capital cost in the amount of 50%, 25%, 12.5% and 10% using the declining balance method for assets used on at least one (1) day during the current year. Title to the capital goods passes to the Government upon landing in Indonesia, but the Contractor can claim depreciation on these capital items; and



107



c. Beban-beban operasional dan depresiasi

dari beban tahun lalu yang belum dipulihkan. Apabila produksi tidak memadai untuk melakukan pembayaran tersebut, beban tersebut dapat dibawa ke tahun-tahun berikutnya tanpa batas waktu. Komponen utama beban Kontraktor yang tidak dapat dipulihkan kembali adalah bonus yang dibayarkan kepada Pemerintah dan financing costs tertentu. Namun, bonus tersebut dapat menjadi faktor pengurang pajak.

c. Unrecovered operating and depreciation expenses from previous years. If the current production is not sufficient to make such payment, those expenses can be carried forward to subsequent years without a time limit. The main components of expenses that the Contractor is not entitled to recover are bonuses paid to the Government and certain financing costs. However, such bonuses are tax deductible.

4. Kredit Investasi 4. Investment Credit

Kontraktor dapat memperoleh penggantian

kredit investasi dari jumlah biaya pengembangan dan produksi secara langsung berdasarkan proyek, yang telah dinegosiasikan dan disetujui oleh SKK Migas.

Contractor can recover an investment credit for capital costs on direct development and production incurred on a project basis, as negotiated and approved by SKK Migas.

5. Penggantian Biaya Bunga 5. Interest Recovery

Penggantian biaya bunga merupakan salah satu insentif atas penyediaan modal untuk proyek tertentu yang telah disetujui SKK Migas. Penggantian biaya bunga dapat dilakukan selama masa depresiasi aset proyek tersebut.

Interest recovery is an incentive for the supply of capital for certain projects approved by SKK Migas. The recovery of interest expenses can be carried out during the depreciation of project assets.

Rincian dan jumlah atas perencanaan

pendanaan harus diikutsertakan dalam budget beban operasional tahunan dan dimintakan persetujuan SKK Migas.

Details and the amount on the planning of funding should be included in the annual budget of operations expense report and approved by SKK Migas.

6. Overhead Manajemen dan Kantor Pusat 6. Management and Head Office Overheads

Beberapa beban umum dan administrasi

(yang bukan termasuk beban langsung) terkait dengan overhead kantor pusat dapat dialokasikan ke operasional PSC, berdasarkan metode yang telah disetujui SKK Migas. Metode alokasi overhead ini harus diterapkan secara konsisten dan merupakan subyek untuk ditelaah secara periodik dan diaudit oleh SKK Migas. Beberapa pengaturan PSC membatasi overhead tersebut sebesar 2% dari total beban operasional PSC. Untuk PSC yang telah berproduksi, SKK Migas akan melakukan audit terhadap overhead kantor pusat setiap tahunnya.

Some general and administrative costs (other than direct charges) relating to head office overheads can be allocated to the PSC operation, based on the methodology approved by SKK Migas. This overhead allocation method must be applied consistently and is subject to periodic review and audit by SKK Migas. Some PSC arrangements, cap this overhead at a flat 2% of the total PSC operating cost. For PSC that are already producing, SKK Migas will perform an audit of overhead of head office on a yearly basis.



108



7. Bagi Hasil 7. Equity Sharing

Sisa minyak mentah setelah pemberian

kredit investasi dan penggantian biaya akan dibagi antara SKK Migas dan Kontraktor dengan skema bagi hasil setelah pajak sebesar 85/15 bagi minyak mentah dan 70/30 bagi gas bumi masing-masing untuk bagian SKK Migas dan Kontraktor.

Any crude oil remaining after the deduction of investment credit and cost recovery is split between SKK Migas and the Contractor on the schedule of profit sharing after tax of 85/15 for crude oil and 70/30 for natural gas for the accounts of SKK Migas and Contractor, respectively.

8. First Tranche Petroleum (FTP) 8. First Tranche Petroleum (FTP)

Atas kontrak sebelum tahun 2002, Kontraktor

dan Pemerintah memiliki hak untuk mengambil minyak sebesar 20% dari hasil produksi setiap tahunnya sebelum dikurangi penggantian biaya operasional, yang akan dibagi sesuai besar bagi hasil yang tertera dalam kontrak.

Under contracts signed prior to 2002, the Contractor and Government are entitled to take a quantity of petroleum equal to 20% of the production of each year before any deduction for recovery of operating costs, to be split according to their respective equity shares as stated in the contracts.

9. Kewajiban Pasar Domestik (DMO) 9. Domestic Market Obligation (DMO)

Berdasarkan PSC setelah produksi komersial

dimulai, Kontraktor harus menyediakan minyak mentah untuk kebutuhan untuk pasar domestik Indonesia. Dalam praktek umum, Kontraktor diharuskan memasok minyak mentah maksimum 25% dari jumlah produksi di wilayah kontrak.

According to the terms of the PSC, after commencement of commercial production, the Contractor should fulfill its obligation to supply crude oil for domestic market in Indonesia. In general practice, the Contractor is required to supply a maximum of 25% of total crude oil production from the contract area.

Umumnya, dalam lima tahun pertama

masa produksi komersial, Kontraktor akan dibayar oleh SKK Migas secara penuh untuk kewajiban pasar domestik yang dihasilkan. Namun pada tahun berikutnya, nilai yang dibayarkan akan berkurang hingga 10% dari harga pasar.

Generally, for the first five years after the contract area commences commercial production, the Contractor is paid by SKK Migas in full for the DMO oil. However, for subsequent years, the prices will be reduced to 10% of the market price.

Hingga saat ini tidak ada kewajiban pasar

domestik terkait dengan produksi gas, namun hal tersebut telah mulai diperkenalkan.

To date, there has been no DMO associated with gas production; however, such matter has now been introduced.

10. Penilaian atas Minyak Mentah 10. Valuation of Crude Oil

Untuk menetapkan pembagian hasil produksi

dan untuk kepentingan pajak, minyak bumi dinilai dalam basis rata-rata Indonesian Crude Price (ICP) yang diperhitungkan secara bulanan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia.

To determine the sharing of production, and for tax purposes, crude oil is valued on the basis of average Indonesian Crude Price (ICP), which is calculated by the Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia on a monthly basis.



109



Dalam aturan PSC, Kontraktor menerima

minyak mentah atau produk sejenisnya untuk penggantian biaya dan penerimaan bagian penjualan. Hal ini membuat pentingnya menentukan harga untuk mengkonversikan minyak bumi ke satuan Dolar Amerika Serikat untuk menghitung penggantian biaya.

Under the PSC, the Contractor receives crude oil or in-kind product for settlement of its cost and share of equity thus, making it necessary to determine a price to convert crude oil to United States Dollar in order to calculate the cost recovery.

11. Over/Under Lifting 11. Over/Under Lifting

Lifting variance akan timbul setiap tahun

antara Kontraktor dengan Pemerintah. Over/Under Lifting diselesaikan secara tunai dengan Pemerintah dan dapat digolongkan sebagai penjualan/pembelian minyak mentah dan/atau gas bumi. Posisi Over/Under Lifting mungkin juga dapat terjadi antara para partner dalam PSC, yang dapat diselesaikan secara tunai maupun dengan kompensasi produksi pada tahun-tahun berikutnya sesuai dengan perjanjian ventura bersama antara partisipan tersebut.

Lifting variances will occur each year between the Contractor and the Government. Such over/under lifting is settled in cash with the Government and can be considered to be sales or purchases of crude oil and/or natural gas, respectively. The individual members of the PSC may in turn have over/under lifting between themselves, which will be settled, according to the joint venture agreements, generally in cash or from production in the following year.

12. Kewajiban Merestorasi Area Ditinggalkan 12. Abandonment and Site Restoration Obligation

Kontrak PSC yang ditandatangani setelah

tahun 1995 harus disertakan dalam budget untuk cadangan atas clearing, cleaning

dan restorasi area kerja pada saat kontrak berakhir. Pendanaan kas tersebut harus dipisahkan dan tidak dapat ditarik kembali oleh Operator PSC kecuali

biaya merestorasi area ditinggalkan yang merupakan biaya yang dapat diganti dan merupakan pengurang pajak.

PSC contracts that were signed after 1995 must include in their budget provision for clearing, cleaning and restoring sites upon completion of work. These cash funds are set aside in a non-refundable account by the PSC Operator, except for abandonment and site restoration costs which are recoverable and tax deductible.

13. PPN yang Dapat Diganti 13. VAT Reimbursement

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan

Republik Indonesia Nomor 218/PMK.02/2014, Kontraktor yang mengoperasikan Wilayah Kerja memiliki hak memperoleh pembayaran kembali PPN dari SKK Migas atas jumlah PPN yang telah dibayarkan oleh Kontraktor. Pembayaran kembali PPN dapat dilakukan setelah Pemerintah Republik Indonesia menerima bagiannya atas produksi dari hasil kegiatan usaha hulu minyak dan gas.

In accordance with the Minister of Finance of the Republic of Indonesia Regulation Number 218/PMK.02/2014, a Contractor operating in a Working Area, has the right to reimbursement of VAT by SKK Migas on the amount of VAT being paid by Contractor. The VAT reimbursement can be proceeded after the Government of the Republic of Indonesia has received its entitlement from the result of the upstream activities of oil and gas.



110



b. Perjanjian dengan PT Energi Timur Jauh (ETJ) b. Agreement with PT Energi Timur Jauh (ETJ)

Entitas Anak, EMP MS, EMP Gelam, EMP

Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu dan EMP Korinci, menunjuk ETJ sebagai koordinator operasional dan administratif, asisten umum dan administratif serta manajer keuangan untuk beberapa periode masing-masing terhitung tanggal:

Subsidiaries, EMP MS, EMP Gelam, EMP Semberah, EMP Gebang, EMP Bentu and EMP Korinci, appointed ETJ as operational and administrative coordinator, provider of general and administrative assistance and as cash manager for the respective periods from the following dates:

- dari tanggal 1 Januari 1998 sampai dengan tanggal 31 Desember 1998 untuk EMP MS;

- from January 1, 1998 until December 31, 1998 for EMP MS;

- dari tanggal 1 Januari 2004 sampai dengan tanggal 31 Desember 2004 untuk EMP Gelam;

- from January 1, 2004 until December 31, 2004 for EMP Gelam;

- dari tanggal 1 Januari 2003 sampai dengan tanggal 31 Desember 2007 untuk EMP Semberah;

- from January 1, 2003 until December 31, 2007 for EMP Semberah;

- dari tanggal 22 Mei 2002 sampai dengan tanggal 21 Mei 2003 untuk EMP Gebang; dan

- from May 22, 2002 until May 21, 2003 for EMP Gebang; and

- dari tanggal 7 Februari 2005 sampai dengan tanggal 6 Februari 2006 untuk EMP Bentu dan EMP Korinci.

- from February 7, 2005 until February 6, 2006 for EMP Bentu and EMP Korinci.

Perpanjangan berjalan secara otomatis kecuali diakhiri oleh kedua belah pihak.

Extension of the agreements will be automatically carried out unless terminated by both parties.

Berdasarkan perjanjian ini, ETJ harus membantu

Entitas Anak dalam menyusun pembukuan berkaitan dengan akun dan pencatatan lainnya yang berlaku bagi industri minyak dan gas di Indonesia. ETJ juga harus mengirimkan laporan bulanan kegiatan operasional dan permasalahan administratif kepada Entitas Anak, memberikan dan mengaktifkan akses terhadap pihak yang berwenang kepada Entitas Anak untuk menguji atau memeriksa suatu akun dan pencatatan yang dilakukan oleh ETJ. ETJ juga ditunjuk sebagai manajer keuangan dan memiliki kewenangan didalam melakukan penandatanganan atas setiap rekening bank tanpa batas didalam melakukan pembayaran atas pengeluaran Entitas Anak. ETJ harus menyusun penggunaan dana yang memadai dan penggunaan dana Entitas Anak lainnya yang dikelola oleh ETJ untuk mendanai pengeluaran pihak berelasi lainnya yang memiliki kesamaan perjanjian dengan ETJ. ETJ juga harus membuat pemisahan dan pencatatan individual atas utang antar perusahaan dan status piutang Entitas Anak serta melakukan pembaharuan secara berkala.

Based on the agreement, ETJ shall assist the Subsidiaries in keeping the required books of accounts and other records applicable in Indonesia for the oil and gas industry. ETJ shall also deliver to Subsidiaries a monthly report of operational and administrative matters and activities and provide access to duly authorized parties of Subsidiaries to examine or inspect the books of accounts and records prepared by ETJ. ETJ was also appointed as cash manager and authorized signatory in respect to each of Subsidiaries’ bank accounts, without limitation, in making payment of expenditures on behalf of Subsidiaries. ETJ shall arrange the use of Subsidiaries’ funds as necessary and use any of Subsidiaries’ money being managed by ETJ to fund expenditures of other related parties having a similar agreement with ETJ as deemed necessary. ETJ shall also maintain separate and individual clean records of the intercompany payables and receivables status of Subsidiaries and update them on a regular basis.

Seluruh biaya dan beban yang dikeluarkan oleh

ETJ sehubungan dengan hal tersebut di atas akan dibebankan kepada Entitas Anak. Seluruh bunga yang berasal dari dana Entitas Anak pada rekening bank milik ETJ akan menjadi milik Entitas Anak.

All costs and expenses incurred by ETJ in relation to the aforementioned purposes shall be chargeable to subsidiaries. All interest arising from Subsidiaries’ funds in ETJ’s bank account shall be credited to subsidiaries.



111



Pada tahun 2013, Kelompok Usaha telah

beberapa kali mengadakan perjanjian dengan ETJ dan perjanjian yang terakhir adalah perjanjian yang terkait dengan pengalihan piutang dan utang antara Kelompok Usaha dengan ETJ. Berdasarkan perjanjian ini, seluruh piutang dan utang Kelompok Usaha kepada ETJ dialihkan seluruhnya kepada Entitas Anak, EMP MS.

In 2013, the Group entered into several agreements with ETJ. The latest agreement is in relation to the assignment of receivables and payables between the Group with ETJ. Based on the agreement, all the receivables and payables are transferred to Subsidiary, EMP MS.

Pada tahun 2013, EMP MS, ETJ dan Energi Timur

Jauh Ltd (ETJL) menandatangani Perjanjian Novasi dimana ETJ mengalihkan seluruh hak dan kewajiban miliknya ke ETJL, perusahaan yang didirikan di British Virgin Island. Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017, EMP MS memiliki piutang dari ETJL sebesar USD82.92 juta (Catatan 13b).

In 2013, EMP MS, ETJ and Energi Timur Jauh Ltd (ETJL) entered into a Novation Agreement wherein ETJ transferred all its rights and obligations to ETJL, a company established in the British Virgin Island. As of September 30, 2018 and December 31, 2017, EMP MS had an outstanding receivable from ETJL amounting to USD82.92 million (Note 13b).

c. Perjanjian Jual Beli Gas Entitas Anak c. Subsidiaries’ Sale and Purchase of Gas

Agreements

(1) KEIL dan EEKL (1) KEIL and EEKL

Pada tanggal 7 Juli 2005, EEKL, KEIL dan SKK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) sebagai Pembeli. Selain itu, pada bulan Desember 2005, EEKL, KEIL dan SKK Migas (dahulu BP Migas) (sebagai Penjual) telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas (Gas Sales Agreement/GSA) dengan PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas (Persero) dan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) sebagai Pembeli. Berdasarkan GSA, Pembeli akan melakukan pembayaran atas penjualan Gas kepada Penjamin (HSBC) dan Penjamin akan menerima, memegang dan mengatur dan mengeluarkan jumlah dana yang dibayar Pembeli berdasarkan GSA.

On July 7, 2005, EEKL, KEIL and SKK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sale and Purchase Agreements (the GSAs) with PT Petrokimia Gresik (Persero) as Buyers. Furthermore, in December 2005, EEKL, KEIL and SKK Migas (formerly BP Migas) (as Sellers) signed Gas Sales Agreements (the GSAs) with PT Indogas Kriya Dwiguna, PT Pertamina Gas (Persero) and PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PT PLN (Persero)) as Buyers. Pursuant to the GSAs, the Buyers shall pay for gas sales to a Trustee (HSBC) and the Trustee shall receive, hold, manage and disburse the amounts paid by Buyers under the GSAs.

Pada tanggal 30 Oktober 2007, KEIL menandatangani Perubahan Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On October 30, 2007, KEIL entered into Amendments to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Petrokimia Gresik (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 30 September 2018 atau volume yang dikirim telah mencapai 241,86 Billions of Standard Cubic Feet of gas (BSCF), mana yang lebih dahulu terjadi;

a. PT Petrokimia Gresik (Persero), which shall expire as of September 30, 2018 , or the volume of 241.86 Billions of Standard Cubic Feet of gas (BSCF) having been fully supplied, whichever occurs earlier;

b. PT Pertagas (Persero) yang akan berakhir sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 atau volume yang dikirim telah mencapai 221 Trillion British Thermal Units (TBTU), mana yang lebih dahulu terjadi;

b. PT Pertagas (Persero), which shall expire as of December 31, 2016, or the volume of 221 Trillion British Thermal Units (TBTU) having been fully supplied, whichever occurs earlier;



112



c. PT PLN (Persero) yang akan berakhir

sampai dengan tanggal 31 Maret 2027 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi;

c. PT PLN (Persero), which shall expire as of March 31, 2027, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier;

d. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan berakhir sampai dengan tanggal 6 Februari 2021 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

d. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of February 6, 2021, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

Pada tanggal 30 Desember 2010, KEIL

menandatangani Perubahan II Perjanjian Jual Beli Gas dengan:

On December 30, 2010, KEIL entered into Amendment II to the Sale and Purchase of Gas Agreements with:

a. PT Pertagas (Persero) yang akan berakhir

sampai dengan 3.288 hari dari Tanggal Dimulai (diperkirakan awal 2012) atau volume yang dikirim telah mencapai 221 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

a. PT Pertagas (Persero), which shall expire 3,288 days from the Commencement Date (estimated as early 2012), or the volume of 221 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

b. PT PLN (Persero) yang akan berakhir

sampai dengan tanggal 30 Desember 2028 atau volume yang dikirim telah mencapai 368,7 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

b. PT PLN (Persero), which shall expire as of December 30, 2028, or the volume of 368.7 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna yang akan

berakhir sampai dengan tanggal 7 Desember 2022 atau volume yang dikirim telah mencapai 79,2 TBTU, mana yang lebih dahulu terjadi.

c. PT Indogas Kriya Dwiguna, which shall expire as of December 7, 2022, or the volume of 79.2 TBTU having been fully supplied, whichever occurs earlier.

(2) EMP Bentu (2) EMP Bentu

a. Pada tanggal 17 Mei 2005, EMP Bentu menandatangani perjanjian dengan PT PLN (Persero) dimana EMP Bentu akan menyediakan gas untuk PLN. Gas akan disediakan dari lapangan-lapangan yang berlokasi di dalam wilayah kerja Bentu PSC dan Korinci Baru PSC. Tanggal 22 Desember 2006 disepakati sebagai Tanggal Efektif dari Perjanjian Jual Beli Gas oleh EMP Bentu, PT PLN (Persero) dan SKK Migas (dahulu BP Migas).

a. On May 17, 2005, EMP Bentu entered into an agreement with PT PLN (Persero) whereby EMP Bentu will supply gas to PLN. The gas supplied will originate from the Bentu PSC and Korinci Baru PSC fields. December 22, 2006 was agreed as the effective date of the Sale and Purchase Gas Agreement between EMP Bentu, PT PLN (Persero) and SKK Migas (formerly BP Migas).

Perjanjian ini telah diubah pada tanggal

28 Agustus 2009 yang menyatakan, antara lain, bahwa perjanjian akan berlaku sampai dengan tanggal 19 Mei 2021 atau sampai dengan volume gas yang dikirim mencapai 128.619 Billion British Thermal Unit (BBTU), mana yang lebih dahulu terjadi.

The agreement was amended on August 28, 2009 stipulating, among others, that the agreement shall be effective until May 19, 2021, or when the volume of gas supplied has reached 128,619 Billion British Thermal Units (BBTU), whichever occurs earlier.



113



b. Pada tanggal 30 Oktober 2007, EMP

Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT Riau Andalan Pulp & Paper yang akan berakhir sampai dengan mana yang lebih dahulu terjadi tanggal 31 Januari 2020 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 86,7 Billion Cubic of Feet (BCF).

b. On October 30, 2007, EMP Bentu entered into a Sales and Purchase of Gas Agreement with PT Riau Andalan Pulp & Paper that shall expire on the earlier of January 31, 2020, or the volume of 86.7 Billion Cubic of Feet (BCF) having been fully supplied.

c. Pada tanggal 19 Januari 2018, EMP

Bentu menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas Bumi dengan PT Pertamina (Persero) yang akan berakhir sampai dengan, tanggal 19 Mei 2021 atau bila jumlah yang dikirim telah mencapai 56.235.000 Million British Thermal Unit (MMBTU), mana yang

lebih dahulu terjadi.

b. On January 19, 2018, EMP Bentu entered into a Sales and Purchase of Natural Gas Agreement with PT Pertamina (Persero) that shall expire on the earlier of May 19, 2021, or the volume of 56,235,000 Million British Thermal Unit (MMBTU) having been fully supplied.

(3) EMP MS (3) EMP MS

Pada tanggal 30 Agustus 2010, EMP MS (dahulu KPSA) menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) sebesar 25 BCF dari lapangan Kuat DR (KPSA) yang akan berakhir pada tanggal 4 Agustus 2020 atau terpenuhinya jumlah volume kontrak keseluruhan, mana yang lebih dahulu terjadi.

On August 30, 2010, EMP MS (formerly KPSA) signed a Sale and Purchase of Gas Agreement with Badan Operasi Bersama - PT Bumi Siak Pusako - Pertamina Hulu (BOB-BSP) in the amount of 25 BCF from the Kuat DR field (KPSA), which shall expire on August 4, 2020, or when the total contract volume has been fully supplied, whichever occurs earlier.

d. Perjanjian Floating Production and Offloading

Unit (FPU) d. Floating Production and Offloading Unit (FPU)

Agreement

Pada tanggal 15 Juli 2010, KEIL menandatangani

perjanjian sewa FPU (Sewa FPU) dengan PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) dan PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS dan ECI selanjutnya akan disebut sebagai “Kontraktor”), dimana Kontraktor bersedia untuk menyewakan FPU beserta jasa pengoperasian FPU. Kontraktor bertanggung jawab penuh atas penjagaan dan pemeliharaan FPU beserta peralatan pendukungnya. Perjanjian ini telah beberapa kali diamandemen, amandemen terakhir pada tanggal 21 November 2013. Nilai kontrak dari Sewa FPU ini adalah sebesar USD876.547.955, nilai kontrak ini dapat dirubah. Jangka waktu dari Sewa FPU ini adalah sepuluh (10) tahun dan dapat diperpanjang maksimal sampai dengan empat (4) tahun. Karena sewa ini tidak mengalihkan manfaat dan risiko secara substansial kepada KEIL, maka KEIL mengklasifikasi sebagai sewa operasi.

On July 15, 2010, KEIL signed FPU lease agreements (FPU Lease) with PT BW Offshore TSB Invest. (BWO), PT Pelayaran Trans Parau Sorat (TPS) and PT Energi Consulting Indonesia (ECI) (BWO, TPS and ECI hereinafter assigned as “Contractors”), whereby Contractors agreed to lease FPU along with its operational services. Contractors are responsible for safeguarding FPU and providing maintenance and support equipment. This agreement has been amended several times, the latest amendment being on November 21, 2013. The contract value of the FPU Lease amounted to USD876,547,955, which can be amended. The period of the FPU Lease is ten (10) years, which can be extended for up to a maximum of a further four (4) years. Since this lease does not transfer the risks and rewards of ownership substantially to KEIL, it is therefore classified as an operating lease.



114



Pembayaran sewa operasi minimum di masa mendatang atas Sewa FPU pada tanggal September 30, 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of FPU Lease as of September 30, 2018 and December 31, 2017 were as follows:



2018 2017

Jumlah agregat pembayaran sewa Total aggregate future minimum

minimum masa depan yang tidak lease payments which cannot be

dapat dibatalkan canceled

Kurang dari satu tahun 93.206.195 45.459.755 Less than one year

Lebih dari satu tahun sampai lima tahun 111.771.760 205.163.215 More than one year and less than five years

Lebih dari lima tahun 3.210.000 96.212.000 More than five years

Beban Keuangan dimasa depan Future Financing Charges

atas Sewa Operasi 208.187.955 346.834.970 of Operating Lease

38. KONTINJENSI 38. CONTINGENCIES EMP Gebang EMP Gebang Pada tanggal 5 April 2005, Entitas Anak, EMP

Gebang menerima pemberitahuan dari Direktorat Jenderal Pajak Jakarta bahwa EMP Gebang mempunyai utang pajak (termasuk denda) atas pembayaran uplift oleh Pertamina sesuai dengan PSC Gebang ke Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), pemilik wilayah kerja di dalam PSC Gebang, untuk periode tanggal 1 Maret 1997 sampai dengan tanggal 31 Maret 2002.

On April 5, 2005, the Subsidiary, EMP Gebang received a notice from the Jakarta Directorate General of Taxation that EMP Gebang owed taxes (including penalties) for uplift payments made by Pertamina in relation to the Gebang PSC to Japan Petroleum Co. Ltd. (Japex), as the previous owner of the working interest in the Gebang PSC, for the period from March 1, 1997 to March 31, 2002.

Pada tanggal 28 November 2006, Direktorat Jenderal

Pajak mengeluarkan beberapa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas pajak penghasilan badan dan pajak deviden untuk tahun 1997 sampai tahun 2002 untuk pembayaran uplift dengan jumlah tagihan pajak sebesar USD8.860.992. Pada tanggal 27 Februari 2007, EMP Gebang mengajukan Surat Keberatan ke Kantor Pajak dan mengajukan tuntutan hukum kepada Pengadilan Tata Usaha Negara (PTUN) menolak SKPKB tersebut. Pada tanggal 26 November 2007, Kantor Pajak menolak surat keberatan. Akan tetapi pada tanggal 30 Januari 2008, PTUN memerintahkan Kantor Pajak untuk membatalkan ketetapan pajak tersebut. Kantor Pajak mengajukan banding ke Mahkamah Agung (MA). Pada tanggal 15 Agustus 2008, MA memutuskan mendukung Kantor Pajak. Pada tanggal 15 Maret 2010, EMP Gebang memperoleh surat jawaban konfirmasi dari Pertamina Hulu Energi dengan No. PHE310/2010-S4. Dalam surat tersebut dinyatakan bahwa penerima uplift untuk periode 1997-2002, adalah Japex.

On November 28, 2006, the Directorate General of Taxation issued several Tax Underpayment Assessment Letters (Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar, “SKPKB”) for corporate and dividend income tax for the years 1997 to 2002 for these uplift payments, with a tax claim totaling USD8,860,992. On February 27, 2007, EMP Gebang submitted its Objection Letter to the Tax Office and filed a lawsuit to the State Administration Court (Pengadilan Tata Usaha Negara, “PTUN”) opposing such SKPKB. The Tax Office rejected the objection letter on November 26, 2007. However, on January 30, 2008, PTUN ordered the Tax Office to cancel the tax assessment. The Tax Office appealed this ruling to the Supreme Court (Mahkamah Agung, “MA”). MA ruled in favor of the Tax Office on August 15, 2008. On March 15, 2010, EMP Gebang received confirmation letter No. PHE310/2010-S4 from Pertamina Hulu Energi, which stated that the recipient of uplift for the period 1997-2002 was Japex.



115

38. KONTINJENSI (Lanjutan) 38. CONTINGENCIES (Continued)

Pada tanggal 22 November 2010, EMP Gebang melalui kuasa hukumnya, Pratama Law Firm, mengkonfirmasikan bertemu dengan Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP), dimana dari hasil pertemuan tersebut BPKP menyatakan penerima uplift tersebut di atas selama periode 1997-2002 adalah Japex. Pada tanggal 11 Februari 2011, EMP Gebang mengajukan surat kepada Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan perihal mohon keadilan atas salah tagih pajak. Berdasarkan surat Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan tanggal 18 Maret 2011, dinyatakan bahwa Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan telah melakukan pemeriksaan dan telah mengirimkan surat kepada Direktorat Jenderal Pajak tanggal 11 Maret 2011 untuk mengambil langkah-langkah penyelesaian sesuai ketentuan yang berlaku atas kekeliruan penerbitan SKPKB EMP Gebang tersebut.

On November 22, 2010, EMP Gebang through its legal counsel Pratama Law Firm, attended a confirmation meeting with the Financial and Development Supervision Agency (BPKP). Based on the results of the meeting, BPKP determined that the recipient of uplift from period 1997-2002 was indeed Japex. On February 11, 2011, EMP Gebang submitted a letter to the Inspectorate General Ministry of Finance regarding judicial review on a mistake in the tax bill. Based on Inspectorate General Ministry of Finance letter, dated March 18, 2011, it was stated that the Inspectorate General Ministry of Finance had performed an examination and sent a letter to the Directorate General of Tax, dated March 11, 2011, to take action regarding this matter in accordance with applicable regulation on the mistake in the issuance of EMP Gebang’s SKPKB.

Berdasarkan hal tersebut di atas maka manajemen

berkeyakinan, bahwa EMP Gebang tidak bertanggung jawab terhadap tagihan pajak uplift tersebut di atas. Akan tetapi sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian interim, EMP Gebang masih menunggu tindak lanjut penyelesaian permasalahan ini.

Based on these events, the management believed that EMP Gebang was not responsible for the uplift tax payable as referred to above. However, as of the completion date of the interim consolidated financial statements, EMP Gebang is still awaiting a final resolution on this matter.

EMP Gelam EMP Gelam Pada tahun 2016, PT IFS Capital Indonesia (IFS)

mengajukan gugatan kepada EMP Gelam atas masalah utang piutang yang kemudian dimenangkan oleh EMP Gelam pada pengadilan tingkat pertama tanggal 31 Mei 2016. Selanjutnya, pada tanggal 13 Juni 2016, IFS menyampaikan surat pernyataan banding kepada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. Pada tanggal 23 November 2016, EMP Gelam menyampaikan Kontra Memori Banding atas Memori Banding yang diajukan oleh IFS. Selanjutnya, pada tanggal 17 Mei 2017, melalui Surat Pemberitahuan Isi Putusan Pengadilan Tinggi Jakarta, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat mengeluarkan putusan yang antara lain menguatkan putusan pengadilan tingkat pertama.

In 2016, PT IFS Capital Indonesia (IFS) filed a lawsuit against EMP Gelam on the accounts payable dispute that was subsequently won by EMP Gelam at the court of first degree on May 31, 2016. Subsequently, on June 13, 2016, IFS submitted an appeal to the Central Jakarta District Court. On November 23, 2016, EMP Gelam submitted Contra Memorandum of Appeal on Memorandum of Appeal filed by IFS. Furthermore, on May 17, 2017, through Notice of the Jakarta High Court Decision, the Central Jakarta District Court issued decisions, among others, to affirm the decision of the court of first degree.



116

39. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN

39. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS

Kegiatan operasi Kelompok Usaha tidak terlepas dari

risiko keadaan bahaya dan risiko bawaan dari pengeboran dan produksi serta transportasi minyak mentah dan gas bumi, seperti kebakaran, bencana alam, ledakan, perbedaan tekanan yang tidak normal, ledakan gas, cratering, pipa retak yang tumpahannya dapat menyebabkan hilangnya hidrokarbon, polusi lingkungan, klaim kecelakaan karyawan dan kerusakan lainnya terhadap properti Kelompok Usaha. Sebagai tambahan, operasi tertentu dari Kelompok Usaha yang mengalami gangguan cuaca tropis, beberapa diantaranya dapat menyebabkan kerusakan yang cukup parah atas fasilitas dan kemungkinan menggangu produksi. Untuk menghindari bahaya operasi tersebut, Kelompok Usaha telah mengasuransikan peralatan pengeboran, perlengkapan dan mesin sebesar nilai penggantian serta mengasuransikan pertanggungan terhadap pihak ketiga dan kompensasi karyawan. Namun demikian, Kelompok Usaha tidak mengasuransikan aset tersebut terhadap gangguan bisnis atau kehilangan pendapatan karena kerusakan atau kehilangan peralatan pengeboran, kecuali peralatan pengeboran lepas pantai diasuransi sebagai syarat untuk pendanaannya untuk kepentingan kreditur.

The Group’s operations are subject to hazards and inherent risks in drilling for and production and transportation of natural gas and crude oil, such as fires, natural disasters, explosions, encountering formations with abnormal pressures, blow-out, cratering, pipeline ruptures and spills, which can result in the loss of hydrocarbons, environmental pollution, personal injury claims and other damage to properties of the Group. Additionally, certain natural gas and oil operations of the Group’s are subject to tropical weather disturbances, some of which can be severe enough to cause substantial damage to facilities and possibly interrupt production. As protection against operating hazards, the Group maintains insurance coverage for its drilling rigs, equipment and machinery at their replacement value and insures against third party liability and workers’ compensation. However, the Group does not insure these assets against business interruption or loss of revenues following damage to or loss of a drilling rig, except in respect to an offshore rig where a term of the refinancing for such rig is that insurance coverage be in place for the benefit of the lender.

Kelompok Usaha menerapkan program Manajemen Risiko Perusahaan (MRP) dalam aktivitas operasi dan bisnisnya guna mengidentifikasi, menganalisa dan mengurangi risiko serta meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya dalam rangka mengurangi risiko operasi dan kegagalan. Program tersebut menekankan pada proses pemeriksaan dan keseimbangan kerja, pendelegasian wewenang yang memadai serta penggunaan sumber daya yang memadai, terutama dalam proses pengadaan, pelaksanaan proyek serta tahapan evaluasi atas investasi. Kelompok Usaha mencanangkan untuk terus mengembangkan praktik manajemen risiko dalam setiap kegiatan operasinya dalam mempertahankan hasil operasi yang optimal.

The Group has implemented an Enterprise Risk Management (ERM) Program in the key business and operations units that assists in the identification, analysis and containment of risks, while promoting the efficient use of resources and minimizing operational risks and disruptions. The program is instrumental in ensuring there are checks and balances, appropriate delegation of duty and efficient deployment of business resources, especially during procurement, and project and investment evaluations. The Group intends to continuously promote sound risk management practices throughout the business and operations for consistent operational excellence.

Penerapan MRP membawa beberapa keuntungan bagi Kelompok Usaha, mencakup kesadaran risiko oleh seluruh pekerja, penentuan profil risiko perusahaan guna menentukan prioritas pengelolaan risiko serta penetapan strategi yang dipilih dalam mengurangi probabilitas serta kerusakan yang mungkin timbul.

ERM implementation brings several advantages to the Group, which include awareness of risk by all employees, corporate risk profiling that is able to capture risk level prioritization, and mitigation strategy to reduce probability and severity of risks.



117

39. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

39. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum sebagai berikut:

The Board of Directors reviewed and approved the policies for managing of risks, which were summarized as follows:

1. Risiko Volatilitas 1. Volatility Risk

Harga jual atas minyak mentah Kelompok Usaha adalah berdasarkan atas Indonesian Crude Price (ICP) yang ditetapkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) pada setiap periode. Akibat hal tersebut, harga yang diterima oleh Kelompok Usaha atas produksi minyak mentahnya tergantung kepada faktor-faktor yang berada diluar kendali Kelompok Usaha.

The selling price of the Group’s crude oil is based on Indonesian Crude Price (ICP) as periodically established by the Ministry of Energy and Mineral Resources (MEMR). As a result, the price of crude oil that the Group produces will depend on factors beyond the control of the Group.

Sedangkan untuk penjualan atas gas bumi, harga jual gas bumi Kelompok Usaha dihitung berdasarkan sistem kontrak dengan menggunakan harga tetap. Dalam hal ini terdapat potensi risiko hilangnya peluang pada saat kenaikan harga pasar atas gas bumi jauh melebihi tingkat harga kontrak.

For natural gas sales, meanwhile the selling prices of the Group are calculated based on fixed prices. A potential risk thus exists when the market price of natural gas is above the fixed rate in the contract.

2. Risiko Operasi 2. Operating Risks

Kelompok Usaha dipengaruhi oleh risiko operasi, termasuk risiko atas hilangnya cadangan minyak mentah dan gas bumi serta risiko bencana alam yang dapat berpengaruh terhadap instalasi dan fasilitas produksinya. Kelompok Usaha telah mengasuransikan instalasi dan fasilitas produksinya dengan total nilai penggantian senilai lebih dari masing-masing sebesar USD634,96 juta dan USD580,04 juta pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember 2017. Walaupun demikian, nilai tersebut tidak mencakup penggantian atas kerugian usaha atau hilangnya keuntungan.

The Group may be affected by operating risks, including risk of loss of crude oil and natural gas and natural disaster risk that may affect all installations and production facilities. However, the Group has insured the installations and production facilities with total insurance coverage as of September 30, 2018 and December 31, 2017 amounting to more than USD634.96 million and USD580.04 million, respectively. However, this insurance coverage does not include business interruption or loss of profits.

Operasi Kelompok Usaha tunduk kepada hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia yang mengatur pembuangan limbah ke lingkungan atau yang berkaitan dengan perlindungan lingkungan. Hukum dan peraturan tersebut mensyaratkan harus adanya izin sebelum dimulainya pengeboran, yang dapat membatasi jenis, jumlah dan konsentrasi berbagai jenis bahan yang bisa dilepas ke lingkungan sehubungan dengan aktivitas pengeboran dan produksi, membatasi atau melarang aktivitas pengeboran di atas tanah tertentu yang berada di dalam hutan belantara, rawa-rawa dan area dilindungi lainnya, mensyaratkan tindakan atau langkah perbaikan untuk mencegah polusi yang dihasilkan dari operasi Kelompok Usaha.

The Group’s operations are subject to Indonesian laws and regulations governing the discharge of materials into the environment or otherwise relating to environmental protection. These laws and regulations may require the acquisition of a permit before drilling commences, which may restrict the types, quantities and concentration of various substances that can be released into the environment in connection with drilling and production activities, limit or prohibit drilling on certain lands lying within wilderness, wetlands and other protected areas, or require remedial measures to prevent pollution resulting from the Group’s operations.



118

39. RISIKO (BAHAYA) USAHA DAN RISIKO TIDAK DIASURANSIKAN (Lanjutan)

39. OPERATING HAZARDS AND UNSECURED RISKS (Continued)

Pemerintah telah menerapkan peraturan lingkungan hidup kepada perusahaan minyak dan gas yang beroperasi di Indonesia dan perairan Indonesia. Operator dilarang untuk mencemari lingkungan akibat tumpahan minyak mentah dan harus memastikan bahwa daerah di sekitar sumur minyak di darat akan dipulihkan ke kondisi semula jika memungkinkan setelah operator tidak beroperasi lagi di daerah tersebut.

The Government has imposed environmental regulations on oil and gas companies operating in Indonesia and Indonesian waters. Operators are prohibited from spilling crude oil into the environment and must ensure that the area surrounding any onshore well is, as far as possible, restored to its original state after the operator has ceased to operate on the site.

Manajemen berkeyakinan bahwa Kelompok Usaha telah mematuhi perundang-undangan dan ketentuan Pemerintah mengenai lingkungan hidup yang berlaku.

Management believed that the Group was in compliance with current applicable environmental laws and regulations.

40. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG

DITINGGALKAN 40. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION

LIABILITIES

Mutasi liabilitas untuk restorasi area yang ditinggalkan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

The movements of abandonment and site restoration liabilities based on area of interest were as follows:

Saldo Saldo

1 Januari/ 30 September/


January 1, Penambahan/ Pengurangan/ September 30,

2018 Addition Deduction 2018

PSC Kangean 45.870.392 1.754.047 - 47.624.439 Kangean PSC

PSC Malacca Strait 11.508.903 409.832 - 11.918.735 Malacca Strait PSC

PSC Korinci Baru 1.289.600 1 - 1.289.601 Korinci Baru PSC

PSC Bentu 1.027.937 35.848 - 1.063.785 Bentu PSC

PSC Tonga 463.210 21.946 - 485.156 Tonga PSC

Total 60.160.042 62.381.716 Total

Saldo Saldo

1 Januari/ 31 Desember/


January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2017 Addition Deduction 2017

PSC Kangean 50.265.459 - 4.395.067 45.870.392 Kangean PSC

PSC Malacca Strait 11.113.164 395.739 - 11.508.903 Malacca Strait PSC

PSC Korinci Baru 1.315.100 - 25.500 1.289.600 Korinci Baru PSC

PSC Bentu 982.261 45.676 - 1.027.937 Bentu PSC

PSC Tonga 435.687 27.523 - 463.210 Tonga PSC

Total 64.111.671 60.160.042 Total



119

40. LIABILITAS UNTUK MERESTORASI AREA YANG DITINGGALKAN (Lanjutan)

40. ABANDONMENT AND SITE RESTORATION LIABILITIES (Continued)

Estimasi atas pencadangan liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan untuk wilayah kerja PSC Malacca Strait, PSC Kangean, PSC Korinci Baru, PSC Tonga dan PSC Bentu tidak dihitung oleh konsultan independen, tetapi dilakukan oleh manajemen Kelompok Usaha. Manajemen Kelompok Usaha yakin bahwa kewajiban yang dibentuk pada tanggal pelaporan telah memadai untuk menutupi semua kewajiban yang timbul untuk kegiatan merestorasi atas area yang ditinggalkan.

Estimation of the abandonment and site restoration liabilities for the working areas of Malacca Strait PSC, Kangean PSC, Korinci Baru PSC, Tonga PSC and Bentu PSC were determined not by independent consultants, but by the Group’s management. The Group’s management believed that the obligations as of reporting dates were sufficient to meet the environmental obligations for abandonment and site restoration activities.

Entitas Anak berikut ini mereklasifikasikan liabilitas untuk merestorasi area yang ditinggalkan ke liabilitas jangka pendek, dikarenakan kontrak TAC telah berakhir:

The following Subsidiaries have reclassified abandonment and site restoration liabilities to current liabilities, since the TAC contracts were already overdue:



2018 2017

TAC Semberah 1.113.251 1.113.251 TAC Semberah

TAC Gelam 881.143 881.143 TAC Gelam

Total 1.994.394 1.994.394 Total

41. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

41. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2018 dan 31 Desember

2017, Kelompok Usaha mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika Serikat sebagai berikut:

As of September 30, 2018 and December 31, 2017, the Group had monetary assets and liabilities denominated in currencies other than United States Dollar as follows:

Setara dengan/

Equivalent in

USD

Aset Assets

Kas dan setara kas IDR 91.014.575.859 6.096.495 Cash and cash equivalents

MZN 109.282 1.830

Piutang lain-lain IDR 45.971.110.087 3.079.316 Other receivables

Tagihan pajak IDR 5.343.918.955 357.956 Claims for tax refund

Total Aset 9.535.598 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha IDR 102.723.987.304 6.880.835 Trade payables

Total Liabilitas 6.880.835 Total Liabilities

Aset Neto 2.654.763 Net Assets


Mata Uang Asing/

Foreign Currency



120

41. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

41. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

Setara dengan/

Equivalent in

USD

Aset Assets

Kas dan setara kas IDR 6.825.930.703 503.833 Cash and cash equivalents

MZN 107.876 1.830

Piutang lain-lain IDR 185.700.132.186 13.706.830 Other receivables

Tagihan pajak IDR 3.237.226.860 238.945 Claims for tax refund

Total Aset 14.451.438 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha IDR 131.927.989.802 9.737.820 Trade payables

Utang lain-lain IDR 40.928.997.080 3.021.036 Other payables-

Total Liabilitas 12.758.856 Total Liabilities

Aset Neto 1.692.581 Net Assets

31 Desember / December 31, 2017

Mata Uang Asing/

Foreign Currency

42. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 42. SUPPLEMENTARY CASH FLOWS INFORMATION

Aktivitas yang tidak memengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Activities not affecting cash flows were as follows:


2018 2017

Penambahan piutang pihak berelasi - 7.950.489 Additional due from related parties

Penyelesaian : Settlement on:

jangka pendek melalui pinjaman lainnya 4.341.377 - Short-term loan through other loans

Pinjaman jangka panjang melalui Long-term loan through proceed of

penerimaan dividen dari entitas dividend from the Joint Operation

Operasi Bersama - 6.685.011 entity

Reklasifikasi utang pihak berelasi Reclassification from due to related parties

menjadi pinjaman jangka pendek - 9.079.646 to short-term loan

Amortisasi biaya emisi pinjaman 654.257 1.148.131 Amortization of debt issuance cost

Penambahan pinjaman melalui Addition in loan through addition

penambahan beban bunga in interest expenses to

menjadi pokok pinjaman principal of loans

Jangka pendek 17.950.270 11.971.664 Short-term loans

Jangka panjang - 6.117.621 Long-term loans

Pengakuan aset tetap dari Recognition of Tax Amnesty

pengampunan pajak - 660.614 fixed assets



121

43. KELANGSUNGAN USAHA 43. GOING CONCERN

Pada tanggal 30 September 2018, Kelompok Usaha mengalami total liabilitas jangka pendek konsolidasian Kelompok Usaha telah melampaui total aset lancar konsolidasiannya. Selanjutnya, Kelompok Usaha memiliki pinjaman yang telah jatuh tempo kepada PST Finance Ltd dan Sindikasi dan sedang melakukan negosiasi dengan pihak peminjam pada tanggal 30 September 2018 (Catatan 18a dan 22b).

As of September 30, 2018 , the Group had incurred the consolidated total current liabilities of the Group exceeded its consolidated total current assets. Furthermore, as of September 30, 2018 , the Group has overdue PST Finance Ltd and Syndication loans and is still negotiating with the lenders (Notes 18a and 22b).

Sehubungan dengan hal-hal tersebut, manajemen telah mengambil tindakan-tindakan dan rencana-rencana untuk mengatasi isu kelangsungan usaha melalui, yang antara lain meliputi, langkah-langkah sebagai berikut:

In relation to such matters, management has taken actions and plans to mitigate this going concern issue through the following steps, which include, among others:

- Melakukan restrukturisasi atas pinjaman-pinjaman jangka pendek maupun jangka panjang Perusahaan;

- Work for the Company’s short-term and long-term loans restructuring;

- Mengembangkan proyek yang layak komersial dan dengan biaya yang efisien memaksimalkan nilai tambah;

- Developing on high feasible commercial and by efficient cost to maximize the value added;

- Melanjutkan pengambilalihan aset-aset baru yang prospektif untuk mendukung peningkatan produksi komersial Perusahaan;

- Continue to bring the newly acquired prospect assets to enhance the Company’s commercial production;

- Menelusuri rekan strategis untuk investasi pengembangan cadangan minyak mentah dan gas bumi yang dimiliki oleh Perusahaan;

- Work with strategic partners to invest in the development of crude oil and natural gas reserves owned by the Company;

- Ekspansi kegiatan usaha perusahaan dengan rencana masuk ke bisnis sektor minyak dan gas bumi midstream dan downstream melalui akuisisi

proyek dan rekan strategis yang telah berjalan maupun yang akan dikembangkan;

- Expansion the company’s business by extending to the midstream and downstream oil and gas sector through acquisition of developed project and to be developed project with the strategic partners;

- Melakukan kegiatan penghematan biaya operasi tanpa mengurangi tingkat produksi.

- Work to operational cost saving without any production decrease.

- Melakukan restrukturisasi keuangan dengan melakukan konversi utang menjadi modal.

- Work to financial restructuring by converting the payable become to equity of the company.

Manajemen berkeyakinan bahwa kemampuan Kelompok Usaha untuk mempertahankan kelangsungan usahanya, dapat diatasi melalui langkah-langkah tersebut diatas.

Management believes that the Group’s ability to continue as a going concern can be achieved through implementation of the above mentioned steps.

Laporan keuangan konsolidasian interim terlampir tidak mencakup penyesuaian yang mungkin timbul sebagai akibat dari kondisi tersebut.

The interim consolidated financial statements do not include any adjustments that might result from this uncertainty.

44. PERNYATAAN DAN INTERPRETASI AKUNTASI

YANG BELUM DITERAPKAN 44. ACCOUNTING STATEMENTS AND

INTERPRETATION NOT YET ADOPTED Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan

Standar Akuntansi Keuangan yang belum berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2019. Namun, penerapan dini diperkenankan.

The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has issued Financial Accounting Standards which are not yet effective for annual periods beginning on January 1, 2019. However, earlier application is permitted.



122

44. PERNYATAAN DAN INTERPRETASI AKUNTASI YANG BELUM DITERAPKAN (Lanjutan)

44. ACCOUNTING STATEMENTS AND INTERPRETATION NOT YET ADOPTED (Continued)

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)

yang telah diterbitkan dan berlaku efektif untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 adalah sebagai berikut:

Interpretations on Financial Accounting Standards (ISAK) issued and effective for annual periods beginning on or after January 1, 2019 were as follows:

- ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka”.

- ISAK No. 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Considerations.”

- ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

- ISAK No. 34, “Uncertainty over Income Tax Treatments.”

Kelompok Usaha sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan PSAK tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

The Group is evaluating the potential impact on the interim consolidated financial statements as a result of the adoption of such PSAKs.

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2018 DAN 31 DESEMBER 2017

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) SEPTEMBER 30, 2018 AND DECEMBER 31, 2017

123

ESTIMASI CADANGAN RESERVE ESTIMATION

Informasi mengenai kuantitas gross proven developed, undeveloped dan probable reserve di bawah ini hanya merupakan estimasi dan tidak menggambarkan nilai yang dapat direalisasikan atau nilai pasar wajar dari cadangan minyak mentah dan gas bumi Entitas Anak. Entitas Anak menekankan bahwa estimasi cadangan tidak selalu tepat, sehingga estimasi cadangan ini dapat saja berubah bila informasi baru tersedia di kemudian hari. Terdapat berbagai ketidakpastian dalam mengestimasi cadangan minyak dan gas bumi, termasuk faktor-faktor diluar kendali Entitas Anak.

The following information on gross proven developed, undeveloped and probable reserve quantities are estimations only, and do not purpose to reflect realizable values or fair market values of Subsidiaries’ crude oil and natural gas reserves. The Subsidiaries emphasize that reserve estimations are inherently imprecise, and these estimations are expected to change as future information becomes available. There are numerous uncertainties inherent in estimating oil and gas reserves including many factors beyond the control of the Subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kuantitas cadangan di bawah ini merupakan estimasi yang memadai berdasarkan data teknik dan geologi yang tersedia, sebagai berikut:

Management believes that the reserve quantities shown below were reasonable estimates based on available engineering and geological data, as follows:

Malacca

ONWJ 1)

Strait 1)

Kangean 2)

Gelam 4)

Gebang 3)

Korinci 4)

Bentu 5)

Tonga 6)

Buzi 9)

Minyak Mentah, Minyak Mentah, Minyak Mentah,

Gas dan Gas dan Gas dan Gas dan Gas dan

Condensate/ Minyak Mentah Condensate/ Minyak Condensate/ Minyak Mentah

Crude Oil, Gas Gas and Crude Oil, Gas and Mentah/ Crude Oil, Gas and Gas/ Gas/ Minyak / Gas and

and Condensate *)

Crude Oil Condensate*)

Crude Oil Condensate*)

Gas Gas Oil Crude Oil

MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE MBOE

Proven developed, undeveloped Proven developed, undeveloped and

dan probable reserves probable reserves

Saldo 1 Januari 2017 169.450 10.300 76.083 655 6.583 338 31.298 2.228 47.168 Balance as of January 1, 2017

Revisi selama periode berjalan (168.596) (5.399) - (600) - 1 36.872 (1) (47.168) Revision during the period

Produksi selama periode berjalan (854) (763) (12.205) (55) - - (2.809) - - Production during the period

Saldo 31 Desember 2017 - 4.138 63.878 - 6.583 339 65.361 2.227 - Balance as of December 31, 2017

Saldo 1 Januari 2018 - 4.138 63.878 - 6.583 339 65.361 2.227 - Balance as of January 1, 2018

Revisi selama periode berjalan - 3.404 - - - - - - - Revision during the period

Produksi selama periode berjalan - (687) (8.433) - - - (1.757) (81) - Production during the period

Saldo per 30 September 2018 - 6.855 55.445 - 6.583 339 63.604 2.146 - Balance as of September 30, 2018

Proven developed dan Proven developed and

undeveloped reserves undeveloped reserves

Saldo 1 Januari 2017 122.159 7.902 45.035 111 3.283 155 32.584 677 6.555 Balance as of January 1, 2017

Revisi selama tahun berjalan (121.306) (3.848) - (57) - - (24.125) (1) (6.555) Revision during the year

Produksi selama tahun berjalan (853) (763) (12.205) (54) - - (2.809) - - Production during the year

Saldo 31 Desember 2017 - 3.291 32.830 - 3.283 155 5.650 676 - Balance as of December 31, 2017

Saldo 1 Januari 2018 - 3.291 32.830 - 3.283 155 5.650 676 - Balance as of January 1, 2018

Revisi selama periode berjalan - 3.558 - - - - - (6) - Revision during the period

Produksi selama periode berjalan - (687) (8.433) - - - (1.757) (81) - Production during the period

Saldo per 30 September 2018 - 6.162 24.397 - 3.283 155 3.894 589 - Balance as of September 30, 2018

*) Satuan untuk gas dan minyak telah dikonversi dari Billion Cubic Feet (BCF) dan Million Barrels of Oil (MMBO) menjadi Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

*) Units for gas and condensate have been converted from Billion Cubic Feet (BCF) and Million Barrels of Oil (MMBO) to Thousand Barrels Oil Equivalent (MBOE).

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (TIDAK DIAUDIT) 30 SEPTEMBER 2018 DAN 31 DESEMBER 2017

PT ENERGI MEGA PERSADA Tbk AND SUBSIDIARIES SUPPLEMENTARY INFORMATION (UNAUDITED) SEPTEMBER 30, 2018 AND DECEMBER 31, 2017

124

ESTIMASI CADANGAN (Lanjutan) RESERVE ESTIMATION (Continued)

1) Cadangan minyak dan gas bumi di ONWJ PSC berasal dari tim teknikal internal

Kelompok Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh Society of Petroleum Engineers (SPE).

1) Oil and gas reserves in the ONWJ PSC were derived from the Group’s internal technical team based on guidelines promulgated by Society of Petroleum Engineers (SPE).

2) Cadangan minyak dan gas bumi di Malacca Straits PSC berasal dari tim teknikal

internal Kelompok Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE. 2) Oil and gas reserves in the Malacca Straits PSC were derived from the Group’s

internal technical team based on guidelines promulgated by SPE.

3) Estimasi atas cadangan minyak dan gas bumi di Kangean PSC berasal dari Tim

teknikal internal Kelompok Usaha (keseluruhan lapangan yang lain) berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE.

3) Estimated oil and gas reserves in Kangean PSC were derived from the Group’s internal technical team for all other fields are based on guidelines promulgated by SPE.

4) Cadangan minyak di Sungai Gelam TAC berasal dari tim teknikal internal

Kelompok Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE. 4) Oil reserves in the Sungai Gelam TAC were derived from the Group’s internal

technical team based on guidelines promulgated by SPE. 5) Cadangan minyak dan gas bumi di Gebang PSC berasal dari tim teknikal internal

Kelompok Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE. 5) Oil and gas reserves in the Gebang PSC were derived from the Group’s

internal technical team based on guidelines promulgated by SPE. 6) Cadangan gas bumi di Korinci PSC berasal dari tim teknikal internal Kelompok

Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE. 6) Gas reserves in the Korinci PSC were derived from the Group’s internal

technical team based on guidelines promulgated by SPE.

7) Cadangan gas bumi di Bentu PSC berasal dari tim teknikal internal Kelompok

Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE. 7) Gas reserves in the Bentu PSC were derived from the Group’s internal

technical team based on guidelines promulgated by SPE. 8) Cadangan minyak di Tonga PSC berasal dari tim teknikal internal Kelompok

Usaha berdasarkan panduan yang ditetapkan oleh SPE dan sesuai estimasi cadangan oleh LAPI - ITB efektif tanggal 15 April 2013.

8) Oil reserves in the Tonga PSC were derived from the Group’s internal technical team based on guidelines promulgated by SPE, and accordance with the LAPI - ITB reserves estimation effective April 15, 2013.

9) Cadangan minyak dan gas bumi di Buzi EPCC berasal dari estimasi cadangan

oleh LAPI-ITB efektif tanggal 25 September 2013. 9) Oil and gas reserves in the Buzi EPCC were derived from the LAPI-ITB

reserves estimation effective September 25, 2013.