117
PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Pada Tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 serta untuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir 31 Maret 2017 dan 2016/ As of March 31, 2017 and December 31, 2016 and for the Three-Month Periods Ended December 31, 2017 and 2016

PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

  • Upload
    others

  • View
    7

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT Intiland Development Tbkdan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial Statements

Pada Tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016serta untuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016/As of March 31, 2017 and December 31, 2016 andfor the Three-Month Periods Ended December 31, 2017 and 2016

Page 2: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIESDAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan KonsolidasianPT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak pada Tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016 serta untuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016/

The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements ofPT Intiland Development Tbk and Its Subsidiaries as of March 31, 2017 and December 31,2016 and for the Three-Month Periods Ended March 31, 2017 and 2016

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – pada Tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016 serta untuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – as of March 31, 2017 and December 31, 2016and for the Three-Month Periods Ended March 31, 2017 and 2016

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/ConsolidatedStatements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 4

Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 6

Page 3: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries
Page 4: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Maret 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2016 (Diaudit) March 31, 2017 (Unaudited) and December 31, 2016 (Audited)(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

31 Maret 2017 31 Desember 2016(Tidak Diaudit)/ (Diaudit)/March 31, 2017 Catatan/ December 31, 2016

(Unaudited ) Notes (Audited)

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 639,888,896,389 4 473,342,736,649 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - pihak ketiga - setelah dikurangi

cadangan kerugian penurunan nilai Trade accounts receivable - third parties -masing-masing sebesar Rp 5.860.089.315 net of allowance for impairment ofpada tanggal 31 Maret 2017 dan Rp 5,860,089,315 as of March 31, 2017 and31 Desember 2016 162,506,025,606 6 165,874,786,460 December 31, 2016

Piutang lain-lain 31,774,527,178 7 35,460,094,026 Other accounts receivablePersediaan 2,232,197,180,174 8 2,067,405,321,757 InventoriesUang muka 86,686,071,121 9 92,970,325,277 AdvancesPajak dibayar dimuka 185,290,043,514 10 195,731,762,138 Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka 3,624,972,366 3,315,296,585 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 3,341,967,716,348 3,034,100,322,892 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Piutang usaha - pihak ketiga 58,216,628,048 6 77,313,661,550 Trade accounts receivable - third partiesInvestasi aset keuangan tersedia

untuk dijual 37,396,718,990 5 37,396,718,990 Investments in available-for-sale financial assetsPersediaan 1,844,458,637,080 8 1,858,110,169,959 InventoriesUang muka 637,193,625,962 9 616,584,757,232 AdvancesTanah yang belum dikembangkan 4,174,121,832,763 11 4,118,113,742,042 Land for developmentPiutang pihak berelasi non - usaha 11,814,664,131 12 11,814,664,131 Due from related partiesInvestasi entitas asosiasi dan ventura bersama 219,681,525,909 13 219,861,185,692 Investments in associates and joint ventureAset pajak tangguhan 4,580,939,958 39 4,580,939,958 Deferred tax assetsProperti Investasi - setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar Investment properties - net of accumulatedRp 275.791.333.900 dan Rp 258.663.900.875 depreciation Rp 275,791,333,900 andpada tanggal 31 Maret 2017 dan Rp 258,663,900,875 as of March 31, 201731 Desember 2016 1,591,404,392,039 14 1,608,376,762,264 and December 31, 2016, respectively

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property and equipment - net of accumulatedpenyusutan sebesar Rp 200.527.001.850 depreciation of Rp 200,527,001,850dan Rp 193.624.444.734 pada tanggal and Rp 193,624,444,734 as of March 31, 201731 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 245,655,277,594 15 243,529,148,295 and December 31, 2016, respectively

Goodwill 6,184,505,653 16 6,184,505,653 GoodwillAset lain-lain 3,964,262,074 4,093,357,784 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 8,834,673,010,201 8,805,959,613,550 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 12,176,640,726,549 11,840,059,936,442 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

Page 5: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Maret 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2016 (Diaudit) March 31, 2017 (Unaudited) and December 31, 2016 (Audited)(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

31 Maret 2017 31 Desember 2016(Tidak Diaudit)/ (Diaudit)/March 31, 2017 Catatan/ December 31, 2016

(Unaudited ) Notes (Audited)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek 1,220,467,785,968 17 1,093,279,948,453 Short-term bank loansWesel bayar 215,948,896,611 19 208,285,292,054 Notes payableUtang usaha kepada pihak ketiga 244,636,496,481 20 191,263,291,117 Trade accounts payable to third partiesUtang lain-lain 64,536,056,793 21 61,645,787,333 Other accounts payableUtang pajak 24,688,040,196 22 58,528,364,773 Taxes payableBeban akrual 133,462,744,659 23 160,716,243,913 Accrued expensesPendapatan diterima dimuka 77,522,120,206 24 67,368,947,903 Unearned revenuesUang muka penjualan 978,518,915,177 25 956,622,466,417 Sales advancesBagian liabilitas jangka panjang yang akan

jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Current portion of long-term liabilities:Utang bank 397,922,889,151 17 477,024,406,081 Bank loansUtang sewa pembiayaan 1,022,680,403 26 1,291,278,564 Lease liabilities

Uang jaminan 37,097,428,364 27 16,474,580,339 Guarantee deposits

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 3,395,824,054,009 3,292,500,606,947 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain 199,985,262,668 21 199,581,743,071 Other accounts payablePendapatan diterima dimuka 69,799,497,918 24 78,650,547,976 Unearned revenuesUang muka penjualan 256,560,023,112 25 211,096,737,973 Sales advancesUtang pihak berelasi - non-usaha 99,349,665,884 12 99,381,300,000 Due to related parties - non-tradeUang jaminan 91,389,129,131 27 116,028,982,492 Guarantee depositsLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 110,080,732,641 41 110,080,732,641 Long-term employee benefits liabilityLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi

bagian yang akan jatuh tempo dalam waktusatu tahun: Long-term liabilities - net of current portion:Utang bank 1,391,144,764,832 17 1,939,315,267,309 Bank loansUtang sewa pembiayaan 454,437,070 26 558,878,146 Lease liabilitiesUtang obligasi 735,809,212,542 18 735,387,115,676 Bonds payable

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2,954,572,725,798 3,490,081,305,284 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 6,350,396,779,807 6,782,581,912,231 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepadaPemilik Entitas Induk Equity Attributable to Owners of the Company

Modal saham Capital stockModal dasar - 24.000.000.000 saham Authorized - 24,000,000,000 shares with

dengan nilai nominal Rp 250 per saham Rp 250 par value per shareModal ditempatkan dan disetor -

10.365.854.185 saham 2,591,463,546,250 30 2,591,463,546,250 Issued and paid-up - 10,365,854,185 sharesTambahan modal disetor - bersih 1,096,320,037,357 31 1,096,320,037,357 Additional paid-in capital - netSelisih nilai transaksi dengan kepentingan Difference in value arising from transactions with

non-pengendali 248,083,775,864 (92,814,618,166) non-controlling interestsSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 10,000,000,000 10,000,000,000 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 1,394,821,759,755 1,375,153,341,857 Unappropriated

Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable to Owners ofkepada Pemilik Entitas Induk 5,340,689,119,226 4,980,122,307,298 the Company

Kepentingan non-pengendali 485,554,827,516 29 77,355,716,913 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 5,826,243,946,742 5,057,478,024,211 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 12,176,640,726,549 11,840,059,936,442 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 2 -

Page 6: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive IncomeUntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir 31 Maret 2017 dan 2016 For the Three-Month Periods Ended March 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

31 Maret 2017 31 Maret 2016(Tiga bulan)/ (Tiga bulan)/

March 31, 2017 Catatan/ March 31, 2016(Three months) Notes (Three months)

PENDAPATAN USAHA 398,661,585,277 33 588,720,698,905 REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN DANBEBAN LANGSUNG 227,228,381,073 34 349,021,267,705 COST OF SALES AND DIRECT EXPENSES

LABA KOTOR 171,433,204,204 239,699,431,200 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESPenjualan 22,301,119,342 35 25,476,415,853 SellingUmum dan administrasi 74,605,904,006 36 72,504,819,252 General and administrativePajak final 15,945,586,861 27,846,415,928 Final tax

Jumlah Beban Usaha 112,852,610,209 125,827,651,033 Total Operating Expenses

LABA USAHA 58,580,593,995 113,871,780,167 OPERATING PROFIT

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Pendapatan bunga 6,372,842,773 37 3,034,340,437 Interest incomeKeuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih 1,729,266,054 (479,344,928) Gain (loss) on foreign exchange - netKeuntungan penjualan aset tetap - 15 62,500,000 Gain on sale of property and equipmentBeban bunga (52,542,550,869) 38 (22,290,862,465) Interest expenseLain-lain - bersih 3,455,430,361 6,360,647,910 Others - net

Beban Lain-lain - Bersih (40,985,011,681) (13,312,719,046) Other Expenses - Net

EKUITAS PADA LABA (RUGI) BERSIH ENTITAS SHARE IN NET INCOME (LOSS) OF ASSOCIATESASOSIASI DAN VENTURA BERSAMA 1,170,340,217 13 (385,938,601) AND JOINT VENTURE

LABA SEBELUM PAJAK 18,765,922,531 100,173,122,520 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - 39 - TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 18,765,922,531 100,173,122,520 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

JUMLAH PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOMELAIN - BERSIH - - (LOSS) - NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF 18,765,922,531 100,173,122,520 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT TOTAL PROFIT FOR THE YEARDIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 19,668,417,898 100,854,474,817 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali (902,495,367) (681,352,297) Non-controlling interests

18,765,922,531 100,173,122,520

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 19,668,417,898 100,854,474,817 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali (902,495,367) 29 (681,352,297) Non-controlling interests

18,765,922,531 100,173,122,520

LABA PER SAHAM DASAR 2 40 10 BASIC EARNINGS PER SHARE

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 -

Page 7: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir 31 Maret 2017 dan 2016 For the Three-Month Periods Ended March 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Selisih Nilai Transaksidengan Kepentingan

Nonpengendali/Modal Tambahan Modal Difference in Value

Ditempatkan Saham Disetor/ Arising from Saldo Laba/Retained Earnings Kepentingandan Disetor/ Treasuri/ Additional Transactions with Ditentukan Belum Ditentukan Nonpengendali/

Catatan/ Issued and Treasury Paid-in Non-Controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah/ Non-Controlling Jumlah Ekuitas/Notes Paid-up Capital Stocks Capital Interests Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2016Balance as of January 1, 2016 2,591,463,546,250 (24,688,750,000) 1,066,199,762,357 (92,814,618,166) 8,000,000,000 1,133,402,372,703 4,681,562,313,144 89,266,370,416 4,770,828,683,560

Penghasilan komprehensif/Comprehensive income

Laba tahun berjalan/Profit for the year - - - - - 100,854,474,817 100,854,474,817 (681,352,297) 100,173,122,520

Saldo pada tanggal 31 Maret 2016/Balance as of March 31, 2016 2,591,463,546,250 (24,688,750,000) 1,066,199,762,357 (92,814,618,166) 8,000,000,000 1,234,256,847,520 4,782,416,787,961 88,585,018,119 4,871,001,806,080

Saldo pada tanggal 1 Januari 2017Balance as of January 1, 2017 2,591,463,546,250 - 1,096,320,037,357 (92,814,618,166) 10,000,000,000 1,375,153,341,857 4,980,122,307,298 77,355,716,913 5,057,478,024,211

Penghasilan komprehensif/Comprehensive income

Laba tahun berjalan/Profit for the year - - - - - 19,668,417,898 19,668,417,898 (902,495,367) 18,765,922,531

Efek atas penerbitan saham baru entitas anak/Effect of additional issuance of shares of a subsidiary - - - 340,898,394,030 - - 340,898,394,030 409,101,605,970 750,000,000,000

Saldo pada tanggal 31 Maret 2017/Balance as of March 31, 2017 2,591,463,546,250 - 1,096,320,037,357 248,083,775,864 10,000,000,000 1,394,821,759,755 5,340,689,119,226 485,554,827,516 5,826,243,946,742

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Company

- 4 -

Page 8: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK PT INTILAND DEVELOPMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statement of Cash FlowsUntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir 31 Maret 2017 dan 2016 For the Three-Month Periods Ended March 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, (Figures are Presented in Rupiah,kecuali Dinyatakan Lain) unless Otherwise Stated)

31 Maret 2017 31 Maret 2016(Tiga bulan)/ (Tiga bulan)/

March 31, 2017 March 31, 2016(Three months) (Three months)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 485,772,230,441 451,601,777,288 Cash receipts from customersPembayaran kepada pemasok, karyawan dan lain-lain (453,517,649,381) (421,909,712,582) Cash paid to suppliers, employees and others

Kas digunakan untuk operasi 32,254,581,060 29,692,064,706 Net cash used in operationsPembayaran bunga (104,183,655,796) (81,980,483,714) Interest paidPembayaran pajak penghasilan (17,185,122,535) (32,148,715,246) Income tax paid

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (89,114,197,271) (84,437,134,254) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenerimaan bunga 6,372,842,773 3,034,340,437 Interest receivedPenerimaan dividen dari entitas asosiasi

dan ventura bersama 1,350,000,000 1,605,000,000 Dividends received from an associate and joint ventureHasil penjualan aset tetap - 62,500,000 Proceeds from sale of property and equipmentPembayaran untuk investasi aset keuangan tersedia Payment for investment in available for sale

untuk dijual - (206,162,230) financial assetsPerolehan properti investasi (155,062,800) (1,052,830,400) Acquisitions of investment propertiesPenambahan aset tetap (9,036,186,415) (6,169,010,784) Acquisitions of property and equipment

Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi (1,468,406,442) (2,726,162,977) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan utang bank 235,032,142,192 146,663,654,005 Proceeds from bank loansPenerimaan (pembayaran) utang lain-lain 3,293,789,057 (6,766,131,271) Proceeds (payments) of other accounts payablesPenerimaan wesel bayar 7,663,604,557 - Proceeds from notes payable

Proceeds from additional issuance of shares ofPenerimaan dari penerbitan saham baru entitas anak 750,000,000,000 - a subsidiaryPembayaran utang sewa pembiayaan (373,039,237) (249,439,732) Payment of lease liabilitiesPembayaran kepada pihak berelasi (31,634,116) (3,937,140,000) Payments to related partiesPembayaran utang bank (738,380,912,460) (14,007,432,171) Payments of bank loans

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 257,203,949,993 121,703,510,831 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) INKAS DAN SETARA KAS 166,621,346,280 34,540,213,600 CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 473,342,736,649 404,576,741,480 THE BEGINNING OF YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing (75,186,540) 780,371,278 Effect of foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 639,888,896,389 439,897,326,358 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF YEAR

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 5 -

Page 9: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Intiland Development Tbk (Perusahaan)didirikan dalam rangka Undang-UndangPenanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967,juncto Undang-Undang No. 11 tahun 1970,berdasarkan akta No. 118 tanggal10 Juni 1983 dari Kartini Muljadi, S.H., notarisdi Jakarta dengan nama PT Wisma DharmalaSakti. Akta pendirian ini disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam SuratKeputusan No. C2-6668-HT.01.01Th.83 tanggal10 Oktober 1983. Anggaran dasar Perusahaantelah mengalami beberapa kali perubahan,terakhir dengan Akta No. 34 tanggal29 Juni 2010 dari Saniwati Suganda, S.H.,notaris di Jakarta, sehubungan denganpemecahan saham Perusahaan. Aktaperubahan ini telah memperoleh persetujuandari Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dengan suratNo. AHU-41809.AH. 01.02. Tahun 2010 tanggal24 Agustus 2010.

PT Intiland Development Tbk (the Company)was established within the framework of theForeign Capital Investment Law No. 1 year1967, as amended by Law No. 11 year 1970,based on Notarial Deed No. 118 datedJune 10, 1983 of Kartini Muljadi, S.H.,a public notary in Jakarta, under the name ofPT Wisma Dharmala Sakti. The Deed ofEstablishment was approved by the Ministerof Justice of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. C2-6668-HT.01.01Th.83dated October 10, 1983. The Company’sArticles of Association have been amendedseveral times, most recently by Deed No. 34dated June 29, 2010 from SaniwatiSuganda, S.H., a public notary in Jakarta, inconnection with the stock split of shares ofthe Company. These amendments wereapproved by the Minister of Justice andHuman Rights of the Republic of Indonesiaby letter No. AHU-41809.AH. 01.02. Year2010 dated August 24, 2010.

Perusahaan telah menyesuaikan AnggaranDasarnya dalam rangka memenuhi ketentuanPeraturan Otoritas Jasa Keuangan danPeraturan Bursa Efek Indonesia. Perubahan inididokumentasikan dalam Akta No. 36 tanggal7 September 2015 dari Humberg Lie,SH.,M.Kn., notaris di Jakarta, dan telahdicatatkan ke Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia melalui SuratPenerimaan Pemberitahuan No. AHU-AHA.01.03-0968392 tanggal 30 September2015.

The Company has amended its articles ofassociation to comply with the regulations ofFinancial Services Authority and Regulationsof Indonesia Stock Exchange. Theamendments were documented in NotarialDeed No. 36 dated September 7, 2015 ofHumberg Lie, SH.,M.Kn., a public notary inJakarta, and approved by the Minister of Lawand Human Rights of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. AHU-AHA.01.03-0968392 datedSeptember 30, 2015.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan terutama meliputi bidang usahapembangunan dan persewaan perkantoran.Perusahaan mulai beroperasi secara komersialsejak 1 Oktober 1987 dengan aktivitasutamanya adalah industri real estat, sedangkanentitas anak menjalankan proyek-proyeksebagai berikut:

In accordance with article 3 of the Company’sArticles of Association, the scope of itsactivities is to engage in the construction andrental of office buildings. The Companystarted its commercial operations onOctober 1, 1987 with main activities in realestate industry, while the subsidiaries havereal estate projects as follows:

Page 10: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 7 -

Nama Proyek/Projects Lokasi/Location

PT Taman Harapan Indah Taman Semanan Indah JakartaPT Perkasalestari Utama Taman Semanan Indah JakartaPT Perkasalestari Permai Aeropolis JakartaBadan Kerjasama Mutiara Buana Regatta JakartaPT Sinar Puspapersada Talaga Bestari TangerangPT Putra Sinar Permaja South Quarter JakartaPT Gandaria Prima 1Park Avenue JakartaPT Dinamika Kencana Mandiri Puri Permata Indah PacitanPT Selasih Safar Magnolia Residences TangerangPT Intiland Grande Graha Natura SurabayaPT Intiland Sejahtera Kawasan Industri Ngoro II SurabayaPT Grande Family View Graha Family SurabayaPT Grande Family View Rosebay SurabayaPT Grande Imperial Sumatra 36 SurabayaPT Inti Gria Perdana Serenia Hills JakartaPT Prima Sentosa Ganda Praxis SurabayaPT Abadi Citra Lestari Griya Semanan JakartaBadan Kerjasama Intiland Starlight Spazio SurabayaPT Intiland Grande Spazio Tower SurabayaPT Sinar Cemerlang Gemilang Graha Golf Surabaya

Entitas Anak/The Subsidiaries

Perusahaan tergabung dalam kelompok usahaIntiland. Perusahaan berdomisili di Jakartadengan kantor pusat beralamat di IntilandTower, Penthouse, Jl. Jenderal SudirmanKav. 32, Jakarta.

The Company is one of the companiesowned by Intiland Group. The Company isdomiciled in Jakarta and it’s head office islocated at Intiland Tower, Penthouse,Jl. Jenderal Sudirman Kav. 32, Jakarta.

Perusahaan dan entitas anak selanjutnyabersama-sama disebut sebagai “Grup”.

The Company and its subsidiaries arecollectively referred to herein as “the Group”.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 21 Oktober 1989, Perusahaanmemperoleh Pernyataan Efektif dari MenteriKeuangan Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. S1-064/SHM/MK.10/1989 untukmelakukan penawaran umum atas 6.000.000saham Perusahaan di Bursa Paralel kepadamasyarakat. Saham-saham tersebut telahtercatat pada tanggal 15 Januari 1990.Bersamaan dengan pernyataan tersebut,Perusahaan juga mencatatkan sebanyak6.000.000 saham dari pemegang saham lamapada Bursa Paralel, sehingga jumlah sahamyang dicatatkan menjadi 12.000.000 saham.

On October 21, 1989, the Companyobtained Notice of EffectivityNo. S1-064/SHM/MK.10/1989 from theMinister of Finance of the Republic ofIndonesia for the offering of 6,000,000shares to the public through the parallel stockexchange. These shares were listed in theparallel stock exchange on January 15, 1990.Based on such notification, the Companyalso listed in the parallel stock exchangeadditional 6,000,000 shares from foundingstockholders resulting in listed shares totalingto 12,000,000.

Page 11: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 8 -

Pada tanggal 2 Agustus 1991, Perusahaanmemperoleh Pernyataan Efektif dari KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (sekarangOtoritas Jasa Keuangan-OJK) dengan SuratKeputusan No. S-1407/PM/1991 untukmelakukan penawaran umum atas 12.000.000saham. Saham-saham tersebut dicatat padatanggal 1 September 1991.

On August 2, 1991, the Company obtainedthe Notice of Effectivity No. S-1407/PM/1991from the Chairman of the Capital MarketSupervisory Agency (Financial ServicesAuthority-OJK) for the offering of 12,000,000shares to the public. These shares werelisted in the Indonesia Stock Exchange onSeptember 1, 1991.

Pada tanggal 18 Juni 1992 Perusahaanmemperoleh Pernyataan Efektif dariKetua Bapepam (sekarang Otoritas JasaKeuangan-OJK) No. S-989/PM/1992 perihalpemberitahuan efektifnya PernyataanPendaftaran Perusahaan mengenai penawaranumum terbatas I sebesar 121.418.000 sahamkepada para pemegang saham. Saham-sahamtersebut dicatat pada Bursa Efek Indonesiapada tanggal 8 September 1992.

On June 18, 1992, the Company obtainedNotice of Effectivity No. S-989/PM/1992from the Chairman of Bapepam for itsRights Issue I of 121,418,000 shares tothe stockholders. These shares werelisted in the Indonesia Stock Exchange onSeptember 8,1992.

Pada tanggal 6 Juni 1994, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam (sekarang Otoritas Jasa Keuangan-OJK) dengan surat No. S-021/PM/1994 untukmelakukan penawaran umum terbatas IIdengan hak memesan efek terlebih dahulusebesar 81.209.000 saham. Saham-sahamtersebut dicatat pada Bursa Efek Indonesiapada tanggal 20 Juni 1994.

On June 6, 1994, the Company obtainedNotice of Effectivity No. S-021/PM/1994 fromthe Chairman of Bapepam for its rights issueII of 81,209,000 shares. These shares werelisted in the Indonesia Stock Exchange onJune 20, 1994.

Pada tanggal 23 Juli 2007, Perusahaanmemperoleh persetujuan dari Direktur BursaEfek Indonesia untuk pencatatan tambahan2.183.973.483 saham dengan nilai nominalRp 500 per saham sehubungan dengankonversi utang tertentu Perusahaan menjadisaham.

On July 23, 2007, the Company obtainedthe approval from the Director of theIndonesia Stock Exchange for the listing ofthe additional 2,183,973,483 shares withnominal value of Rp 500 per share in relationto the conversion of Company’s certain debtsinto shares of stock.

Pada tanggal 29 Maret 2010, Perusahaan telahmendapat pernyataan efektif dari Bapepam -LK (sekarang OJK) dengan suratNo. S-2807/BL/2010 atas Penawaran UmumTerbatas III Kepada Para Pemegang SahamDalam Rangka Penerbitan Efek Dengan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)sejumlah 2.073.170.722 saham biasa dansejumlah 1.036.585.361 Waran Seri 1, yangditerbitkan menyertai saham baru tersebut.Saham dan waran tersebut dicatat pada BursaEfek Indonesia pada tanggal 22 April 2010.

On March 29, 2010, the Company hasobtained Bapepam - LK’s Notice of EffectivityNo. S-2807/BL/2010 for its Limited PublicOffering III of Rights Issue (HMETD) totalingto 2,073,170,722 common shares andWarrant Series 1 totaling to 1,036,585,361warrants which are issued as part of theRights Issue. These shares and warrantswere listed in the Indonesia Stock Exchangeon April 22, 2010.

Page 12: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 9 -

Pada tanggal 29 Juni 2010, BerdasarkanKeputusan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa Perusahaan pada tanggal29 Juni 2010, Perusahaan melakukanpemecahan nilai nominal saham Perusahaandari Rp 500 per lembar saham menjadi Rp 250per lembar saham sehingga modal dasarsaham Perusahaan yang semula sejumlah12.000.000.000 lembar saham menjadi24.000.000.000 lembar saham dan jumlahsaham ditempatkan dan disetor dari5.182.926.805 lembar saham menjadi10.365.853.610 lembar saham.

Based on the Resolution of ExtraordinaryGeneral Meeting of the Stockholders of theCompany which was held on June 29, 2010,the Company conducted stock split whereinthe par value of its shares was changedfrom Rp 500 per share to Rp 250 pershare, thus, the authorized shares of12,000,000,000 became 24,000,000,000shares and the subscribed and paid-upcapital of 5,182,926,805 shares became10,365,853,610 shares.

Berkenaan dengan Waran Seri 1 yangditerbitkan pada Penawaran Umum Terbatas III,sampai dengan 31 Desember 2012, jumlahwaran yang dikonversikan ke saham sebanyak575 saham. Dan Waran Seri 1 Perusahaantidak dapat dilaksanakan lagi karenaberakhirnya periode pelaksanaan waran padatanggal 12 April 2012. Jumlah Waran Seri 1yang tidak dapat dilaksanakan dan telahkadaluarsa adalah 1.036.584.786 waran.

In relation to Series 1 Warrant which wereissued on Limited Public Offering III, untilDecember 31, 2012, warrants that have beenconverted to shares totalled to 575 warrants.The Company Series 1 Warrant could nolonger be exercised since the exercise periodhas lapsed on April 12, 2012. Series 1Warrant that were not exercised and hadexpired totalled to 1,036,584,786 warrants.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, seluruh saham Perusahaan atausejumlah 10.365.854.185 saham telah tercatatpada Bursa Efek Indonesia.

As of March 31, 2017 and December 31,2016, all of the Company’s outstandingshares totaling to 10,365,854,185 shares arelisted in the Indonesia Stock Exchange.

c. Entitas anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,entitas anak yang dikonsolidasikan termasukpersentase kepemilikan Perusahaan adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, thesubsidiaries which were consolidated,including the respective percentages ofownership held by the Company, are asfollows:

Jumlah Aset 31 DesemberTahun Operasi (Sebelum Eliminasi)/

Komersial/ Total Assets as of December 31,Domisili/ Jenis Usaha/ Start of Commercial (Before Elimination)Domicile Nature of Business Operations 2016 2015 2016 2015

% % '000'000 '000'000PT Taman Harapan Indah (THI) Jakarta Real estat/Real estate 1978 100,00 100,00 3.659.324 3.166.696

- PT Mutiara Raga Indah Jakarta Pusat kebugaran/Fitness center 1990 100,00 100,00 12.252 11.773- PT Sinar Puspa Persada (SPP) Tangerang Real estat/Real estate 1997 100,00 100,00 409.782 436.005- PT Wirasejati Binapersada (WB) Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 322.636 320.488- PT Putra Sinar Permaja (PSP) Jakarta Real estat/Real estate 2014 100,00 100,00 1.436.779 1.551.281- PT Abadi Citra Lestari (ACL) Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 12.428 9.951- PT Intisarana Ekaraya (ISER) Jakarta Sub Holding - 100,00 100,00 766.902 760.149

- PT Gandaria Permai Jakarta Real estat/Real estate 2011 100,00 100,00 52.926 59.167- PT Gandaria Prima Jakarta Real estat/Real estate 2013 100,00 100,00 689.126 686.593- PT Gandaria Mulia Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 5.075 4.885- PT Gandaria Sakti Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 5.014 4.825- PT Gunaprima Usaha Sejati Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 5.096 4.906

- PT Dinamika Kencana Mandiri (DKM) Jakarta Real estat/Real estate 2008 100,00 100,00 6.151 5.428- PT Perkasalestari Utama (PLU) Jakarta Real estat/Real estate 2008 100,00 100,00 1.506.195 1.382.342

- PT Perkasalestari Permai (PLP) Jakarta Real estat/Real estate 2013 100,00 100,00 697.206 573.533- PT Perkasalestari Raya (PLR) Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 1.376 1.217

- PT Selasih Safar (SS) Jakarta Real estat/Real estate 1974 52,50 52,50 64.043 44.343- PT Vida Irvetta Peninsula Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 - 49.987 -

Entitas Anak/Subsidiary

dan Hak Suara/Persentase Pemilikan

Percentage of Ownership

Page 13: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 10 -

Jumlah Aset 31 DesemberTahun Operasi (Sebelum Eliminasi)/

Komersial/ Total Assets as of December 31,Domisili/ Jenis Usaha/ Start of Commercial (Before Elimination)Domicile Nature of Business Operations 2016 2015 2016 2015

% % '000'000 '000'000

PT Intiland Grande (IG) Surabaya Real estat/Real estate 1974 100,00 100,00 2.730.756 2.711.611- PT Intiland Sejahtera (IS) Surabaya Kawasan Industri/Industrial Estate 1988 100,00 100,00 391.761 377.531

- PT Maja Persada (MP) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 518 319- PT Kawasan Industri Intiland Surabaya Kawasan Industri/Industrial Estate - 100,00 100,00 91.716 64.155- PT Graha Inti Boga (GIB) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 - 484 -

- PT Prima Sentosa Ganda (PSG) Surabaya Real estat/Real estate 2014 100,00 100,00 436.746 306.987- PT Grande Family View (GFV) Surabaya Real estat/Real estate 1993 75,00 75,00 355.271 321.387- PT Grande Imperial (GIM) Surabaya Real estat/Real estate 2013 100,00 100,00 107.601 113.667- PT Kinerja Lancar Serasi (KLS) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 270.430 270.576- PT Sinar Cemerlang Gemilang (SCG) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 340.625 318.341- PT Kawasan Jombang (KJ) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 36.000 28.708- PT Kawasan Ploso (KP) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 29.621 23.939- PT Intiland Persada (IP) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 3.677 6

- PT Dharma Sentosa Raya (DSR) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 - 1.271 -- PT Surya Energi (SE) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 - 2.500 -

- PT Purisentosa Unggul (PSU) Surabaya Real estat/Real estate - 100,00 100,00 5.201 5.223- Badan Kerjasama Intiland Starlight (BKIS) Surabaya Persewaan kantor/Office space 2010 75,00 75,00 92.304 92.287

PT Intiland Esperto (IE) Jakarta Real estat/Real estate 2008 100,00 100,00 372.762 217.049- PT Inti Gria Perdana Jakarta Real estat/Real estate 2011 100,00 100,00 438.476 472.922- PT Inti Gria Perkasa Jakarta Real estat/Real estate 2011 100,00 100,00 15.740 14.942- PT Inti Gria Perwira Jakarta Real estat/Real estate 2012 100,00 100,00 47.084 46.887- PT Inti Gria Persada Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 5.149 4.958- PT Inti Gria Pramudya Jakarta Real estat/Real estate - 51,00 51,00 37.803 37.180- PT Inti Gria Palmarta Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 5.159 4.969

PT Melati Anugerah Semesta (MAS) Surabaya Real estat/Real estate - 55,00 55,00 113.679 112.703PT Melati Wahana Nusantara (MWN) Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 36.985 36.332PT Melati Impian Bangsa (MIB) Jakarta Real estat/Real estate - 100,00 100,00 13.218 12.193

Infrastruktur Telekomunikasi/PT Intiland Alfa Rendita (IAR) Jakarta Telecommunications infrastructure 2015 100,00 100,00 26.415 25.177

Infrastruktur Telekomunikasi- PT Inti Algoritma Perdana (IAP) Jakarta Telecommunications infrastructure 2015 100,00 100,00 15.064 5.217

PT Raharja Mitra Familia (RMF) Jakarta Real estat/Real estate - 55,00 - 487.256 -

Entitas Anak/Subsidiary

dan Hak Suara/Persentase Pemilikan

Percentage of Ownership

Informasi keuangan entitas anak yang dimilikioleh kepentingan nonpengendali dalam jumlahmaterial pada tanggal dan untuk periode-periode yang berakhir 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Financial information of subsidiaries thathave material non-controlling interests as ofand for the periods ended March 31, 2017and December 31, 2016 are as follows:

Bagian KepentinganKepemilikan / Saldo Akumulasi/ Bagian Laba (Rugi)/

Equity Interest Held Accumulated Balances Share in Profit (Loss)%

PSP 67.34 405,114,407,002 (3,987,198,969)GFV 25.00 36,439,734,666 2,666,697,016MAS 45.00 34,939,861,496 (58,746,616)BKIS 25.00 10,040,444,377 (91,940,706)PT Inti Gria Pramudya 49.00 2,222,094,277 (24,907,489)SS 47.50 (3,269,118,985) 569,176,978RMF 45.00 67,404,683 24,424,419

31 Maret 2017 / March 31, 2017Kepentingan Nonpengendali yang material/

Material Non-controlling Interest

Nama Anak Perusahaan/Name of Subsidiary

Page 14: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 11 -

Ekuitas padaPenghasilan (Rugi)

Bagian Kepentingan Komprehensif/Kepemilikan/ Saldo Akumulasi/ Share in Comprehensive

Equity Interest Held Accumulated Balances Income (Loss)%

GFV 25.00 33,773,037,650 6,309,736,007MAS 45.00 34,998,608,112 (2,488,272,592)BKIS 25.00 10,132,385,083 1,249,907,030PT Inti Gria Pramudya 49.00 2,247,001,766 (187,951,934)SS 47.50 (3,838,295,963) (3,303,976,279)RMF 45.00 42,980,265 (3,936,727,986)

Material Non-controlling Interest

Name of Subsidiary

Kepentingan Nonpengendali yang material/2016

Nama Anak Perusahaan/

Pendirian Entitas anak Establishment of Subsidiaries

PT Vida Irvetta Peninsula (VIP) PT Vida Irvetta Peninsula (VIP)

Berdasarkan Akta No. 119 tanggal 22 Februari2016 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn.,notaris di Jakarta, THI, entitas anak, mendirikanPT Vida Irvetta Peninsula dengan modalditempatkan dan disetor sebesar Rp 50 milliaratau setara dengan 100% kepemilikan sahamVIP. Akta pendirian ini telah disahkan olehMenteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia berdasarkan SuratKeputusan No. AHU 0010045.AH.01.01.Tahun2016 tanggal 23 Februari 2016.

Based on Notarial Deed No. 119 datedFebruary 22, 2016 of Humberg Lie, S.H.,S.E., M.Kn., a public notary in Jakarta, THI,a subsidiary, established PT Vida IrvettaPeninsula with issued and paid-up capital ofRp 50 billion or equivalent to 100%ownership in VIP. The Deed of Establishmentwas approved by the Minister of Justiceand Human Rights of the Republicof Indonesia in his Decision LetterNo. AHU 0010045.AH.01.01.Tahun 2016dated February 23, 2016.

Akuisisi Entitas anak Acquisition of Subsidiaries

PT Raharja Mitra Familia (RMF) PT Raharja Mitra Familia (RMF)

Berdasarkan Akta No. 104 tanggal26 September 2016, Perusahaan telah membelisaham RMF sejumlah 275 lembar atau 55%dari pihak ketiga, dengan harga pembeliansebesar Rp 1.150.000.000.

Based on Notarial Deed No. 104 datedSeptember 26, 2016, the Company hadacquired the shares of stock of RMF ownedby third party totaling to 275 shares orequivalent to 55% ownership interest,at a purchase price of Rp 1,150,000,000.

Page 15: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 12 -

PT Graha Inti Boga (GIB) PT Graha Inti Boga (GIB)

Pada tanggal 24 Desember 2016, IS dan KLStelah membeli saham GIB masing-masingsejumlah 249 lembar dan 1 lembar saham atau99,6% dan 0,4% dari pihak-pihak ketiga,dengan harga pembelian masing-masingsebesar Rp 24.900.000 dan Rp 100.000.

On December 24, 2016, IS and KLS hadacquired the shares of stock of GIB owned bythird parties totaling to 249 shares and1 share or equivalent to 99.6% and 0.4%ownership interest, at a purchase price ofRp 24,900,000 and Rp 100,000, respectively.

Jual beli saham ini diaktakan dengan AktaNo. 7 tanggal 15 Maret 2017 dari Winarko,S.H., notaris di Surabaya.

This share purchase is documented in DeedNo. 7 dated March 15, 2017 from Winarko,S.H., a notary in Surabaya.

PT Dharma Sentosa Raya (DSR) PT Dharma Sentosa Raya (DSR)

Pada tanggal 24 Desember 2016, IP dan IStelah membeli saham DSR masing-masingsejumlah 12.499 lembar dan 1 lembar sahamatau 99,99% dan 0,01% dari pihak-pihak ketiga,dengan harga pembelian masing-masingsebesar Rp 1.249.900.000 dan Rp 100.000.

On December 24, 2016, IP and IS hadacquired the shares of stock of DSR ownedby third parties totaling to 12,499 shares and1 share or equivalent to 99.99% and 0.01%ownership interest, at a purchase price ofRp 1,249,900,000 and Rp 100,000,respectively.

Jual beli saham ini diaktakan dengan AktaNo. 8 tanggal 15 Maret 2017 dari Winarko,S.H., notaris di Surabaya.

This share purchase is documented in DeedNo. 8 dated March 15, 2017 from Winarko,S.H., a notary in Surabaya.

PT Surya Energi (SE) PT Surya Energi (SE)

Pada tanggal 24 Desember 2016, IP dan IStelah membeli saham SE masing-masingsejumlah 2.499 lembar dan 1 lembar sahamatau 99,96% dan 0,04% dari pihak-pihak ketiga,dengan harga pembelian masing-masingsebesar Rp 2.499.000.000 dan Rp 1.000.000.

On December 24, 2016, IP and IS hadacquired the shares of stock of SE owned bythird parties totaling to 2,499 shares and1 share or equivalent to 99.96% and 0.04%ownership interest, at a purchase price ofRp 2,499,000,000 and Rp 1,000,000,respectively.

Jual beli saham ini diaktakan dengan AktaNo. 53 tanggal 24 Februari 2017 dari AnitaLucia, S.H., MKn., notaris di Surabaya.

This share purchase is documented in DeedNo. 53 dated February 24, 2017 from AnitaLucia, S.H., MKn., a notary in Surabaya.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors andEmployees

Susunan manajemen Perusahaan pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan yang telah diaktakan dengan Akta No.133 tanggal 27 Juni 2016 dari Humberg Lie,SH., SE., MKn., notaris publik di Jakarta,adalah sebagai berikut:

The members of the management as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016based on the Annual General Stockeholders’Meeting, as documented in Deed No. 133dated June 27, 2016 from Humberg Lie, SH.,SE., MKn., a public notary in Jakarta, follows:

Page 16: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 13 -

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Cosmas Batubara *) President CommissionerWakil Komisaris Utama Lennard Ho Kian Guan Vice President CommissionerKomisaris Walman Siahaan Commissioners

Jahja AsikinPing Handayani Hanli

Komisaris Independen Thio Gwan Po Micky *) Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama Hendro Santoso Gondokusumo President DirectorWakil Direktur Utama Suhendro Prabowo Vice President Directors

Sinarto DharmawanDirektur Perry Yoranouw **) Directors

Ricky HolilArchied Noto PradonoUtama Gondokusumo

*) Komisaris Independen/Independent Commissioners**) Direktur tidak terafiliasi/Independent Director

Sekretaris Perusahaan untuk periode tiga bulanyang berakhir 31 Maret 2017 dan tahun 2016dijabat oleh Theresia Rustandi.

The Company’s corporate secretary isTheresia Rustandi for the three-month periodended March 31, 2017 and in 2016.

Sebagai perusahaan publik, Perusahaan telahmemiliki Komisaris Independen dan KomiteAudit yang diwajibkan oleh Bapepam – LK(sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK).Komite Audit Perusahaan terdiri dari 3 oranganggota yaitu Thio Gwan Po Micky, HariawanPribadi, dan Friso Palilingan, dimana ThioGwan Po Micky yang menjabat sebagaiKomisaris Independen juga menjadi KetuaKomite Audit.

As a public company, the Company hasIndependent Commissioners and an AuditCommittee as required by Bapepam – LK(currently Financial Services Authority). TheCompany’s Audit Committee consists of 3members who are Thio Gwan Po Micky,Hariawan Pribadi, and Friso Palilingan,wherein Thio Gwan Po Micky, who acts as anIndependent Commissioner, is also theChairman of the Audit Committee.

Personel manajemen kunci Grup terdiri dariKomisaris dan Direksi.

The key management personnel of the Groupconsists of Commissioners and Directors.

Laporan keuangan konsolidasian PT IntilandDevelopment Tbk dan entitas anak untuktahun yang berakhir 31 Maret 2017telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbitoleh Direksi Perusahaan pada tanggal26 April 2017. Direksi Perusahaan bertanggungjawab atas penyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements ofPT Intiland Development Tbk and itssubsidiaries for the year endedMarch 31, 2017 were completed andauthorized for issuance on April 26, 2017 bythe Company’s Directors who are responsiblefor the preparation and presentation of theconsolidated financial statements.

Page 17: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 14 -

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan PelaporanKeuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting andFinancial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran LaporanKeuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated FinancialStatements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dandisajikan dengan menggunakan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia, meliputipernyataan dan interpretasi yang diterbitkanoleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia (IAI) dan PeraturanOJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik”.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards “SAK”, which comprise thestatements and interpretations issued by theBoard of Financial Accounting Standards ofthe Institute of Indonesia CharteredAccountants (IAI) and OJK RegulationNo. VIII.G.7 regarding “Presentation andDisclosures of Public Companies’ FinancialStatements”. Such consolidated financialstatements are an English translation of theGroup’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangankonsolidasian ini adalah konsep biayaperolehan, kecuali beberapa akun tertentudisusun berdasarkan pengukuran lainsebagaimana diuraikan dalam kebijakanakuntansi masing-masing akun tersebut.Laporan keuangan konsolidasian ini disusundengan metode akrual, kecuali laporan aruskas konsolidasian.

The measurement basis used is the historicalcost, except for certain accounts which aremeasured on the bases described in therelated accounting policies. The consolidatedfinancial statements, except for theconsolidated statements of cash flows, areprepared under the accrual basis ofaccounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunandan penyajian laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rupiah) yang jugamerupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The currency used in the preparation andpresentation of the consolidated financialstatements is the Indonesian Rupiah(Rupiah) which is also the functional currencyof the Company.

b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan danentitas anak (Grup). Pengendalian diperolehapabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities controlled by theCompany and its subsidiaries (the Group).Control is achieved when the Group has allthe following:

kekuasaan atas investee; power over the investee; eksposur atau hak atas imbal hasil

variabel dari keterlibatannya denganinvestee; dan

is exposed, or has rights, to variablereturns from its involvement with theinvestee; and

kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil Grup

the ability to use its power to affect itsreturns.

Page 18: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 15 -

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai padasaat Grup memperoleh pengendalian atasentitas anak dan berakhir pada saat Grupkehilangan pengendalian atas entitas anak.Secara khusus, penghasilan dan beban entitasanak yang diakuisisi atau dilepaskan selamatahun berjalan termasuk dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian sejak tanggal Grup memperolehpengendalian sampai dengan tanggal Grupkehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins whenthe Group obtains control over the subsidiaryand ceases when the Group loses control ofthe subsidiary. Specifically, income andexpenses of a subsidiary acquired ordisposed of during the year are included inthe consolidated statement of profit or lossand other comprehensive income from thedate the Group gains control until the datewhen the Group ceases to control thesubsidiary.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas,penghasilan, beban dan arus kas dalam intrakelompok usaha terkait dengan transaksi antarentitas dalam Grup dieliminasi secara penuhdalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity,income, expenses and cash flows relating totransactions between members of the Groupare eliminated in full on consolidation.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepada pemilikPerusahaan dan kepentingan nonpengendali(KNP) meskipun hal tersebut mengakibatkanKNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controling interest (NCI) even if this results inthe NCI having a deficit balance.

KNP disajikan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandan dalam ekuitas pada laporan posisikeuangan konsolidasian, terpisah dari bagianyang dapat diatribusikan kepada pemilikPerusahaan.

NCI are presented in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income and under the equitysection of the consolidated statement offinancial position, respectively, separatelyfrom the corresponding portion attributable toowners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilaiwajar imbalan yang dialihkan dengan bagianrelatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anakyang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntunganatau kerugian dari pelepasan kepada KNP jugadicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result inloss of control are accounted for as equitytransactions. The difference between the fairvalue of any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying valueof net assets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals to NCIare also recorded in equity.

Page 19: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 16 -

c. Akuntansi untuk Kombinasi Bisnis c. Accounting for Business Combinations

Entitas Tidak Sepengendali Among Entities Not Under CommonControl

Kombinasi bisnis, kecuali kombinasi bisnisentitas sepengendali, dicatat denganmenggunakan metode akuisisi. Biayaperolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilaiagregat imbalan yang dialihkan, diukur padanilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlahsetiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuksetiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisimengukur KNP pada entitas yang diakuisisipada nilai wajar atau sebesar proporsikepemilikan KNP atas aset neto yangteridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsungdan disajikan sebagai beban administrasi.

Business combinations, except businesscombination among entities under commoncontrol, are accounted for using theacquisition method. The cost of anacquisition is measured as the aggregate ofthe consideration transferred, measured atacquisition date fair value and the amount ofany NCI in the acquiree. For each businesscombination, the acquirer measures the NCIin the acquiree either at fair value or at theproportionate share of the acquiree’sidentifiable net assets. Acquisition relatedcosts incurred are directly expensed andincluded in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis,Grup mengklasifikasikan dan menentukan asetkeuangan yang diperoleh dan liabilitaskeuangan yang diambil alih berdasarkan padapersyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dankondisi terkait lain yang ada pada tanggalakuisisi.

When the Group acquires a business, itassesses the financial assets acquired andliabilities assumed for appropriateclassification and designation in accordancewith the contractual terms, economiccircumstances and pertinent conditions as atthe acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, pada tanggal akuisisi pihakpengakuisisi mengukur kembali nilai wajarkepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnyapada pihak yang diakuisisi dan mengakuikeuntungan atau kerugian yang dihasilkandalam laba rugi.

If the business combination is achieved instages, the acquisition date fair value of theacquirer’s previously held equity interest inthe acquiree is remeasured to fair value atthe acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihakpengakuisisi diakui sebesar nilai wajar padatanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atasimbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisiyang diklasifikasikan sebagai aset atauliabilitas, akan diakui dalam laba rugi ataupenghasilan komprehensif lain sesuai denganPSAK No. 55. Jika diklasifikasikan sebagaiekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukurkembali dan penyelesaian selanjutnyadiperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to betransferred by the acquirer will be recognizedat fair value at the acquisition date.Subsequent changes to the fair value of thecontingent consideration which is deemed tobe an asset or liability will be recognized inaccordance with PSAK No. 55 either in profitor loss or as other comprehensive income. Ifthe contingent consideration is classified asequity, it should not be remeasured until it isfinally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukurpada harga perolehan yang merupakan selisihlebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkandan jumlah yang diakui untuk KNP atas asetbersih teridentifikasi yang diperoleh danliabilitas yang diambil alih. Jika nilai agregattersebut lebih kecil dari nilai wajar aset netoentitas anak yang diakuisisi, selisih tersebutdiakui dalam laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initiallymeasured at cost being the excess of theaggregate of the consideration transferredand the amount recognized for NCI over thenet identifiable assets acquired and liabilitiesassumed. If this consideration is lower thanthe fair value of the net assets of thesubsidiary acquired, the difference isrecognized in profit or loss.

Page 20: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 17 -

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur padajumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugianpenurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunannilai, goodwill yang diperoleh dari suatukombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi,dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas(“UPK”) dari Perusahaan dan/atau entitas anakyang diharapkan akan menerima manfaat darisinergi kombinasi tersebut, terlepas dariapakah aset atau liabilitas lain dari pihak yangdiakuisisi dialokasikan ke UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measuredat cost less any accumulated impairmentlosses. For the purpose of the impairmenttesting, goodwill acquired in a businesscombination is, from the acquisition date,allocated to each of the Company and/or itssubsidiaries’ cash generating units (“CGU”)that are expected to benefit from thecombination, irrespective of whether otherassets or liabilities of the acquired areassigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatuUPK dan operasi tertentu atas UPK tersebutdihentikan, maka goodwill yang diasosiasikandengan operasi yang dihentikan tersebuttermasuk dalam jumlah tercatat operasitersebut ketika menentukan keuntungan ataukerugian dari pelepasan. Goodwill yangdilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilairelatif operasi yang dihentikan dan porsi UPKyang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and partof the operation within that CGU is disposedof, the goodwill associated with the operationdisposed of is included in the carryingamount of the operation when determiningthe gain or loss on disposal of the operation.Goodwill disposed of in this circumstance ismeasured based on the relative values of theoperation disposed of and the portion of theCGU retained.

Entitas Sepengendali Among Entities Under Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitassepengendali, berupa pengalihan bisnis yangdilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompokusaha yang sama, bukan merupakanperubahan kepemilikan dalam arti substansiekonomi, sehingga transaksi tersebut diakuipada jumlah tercatat berdasarkan metodepenyatuan kepemilikan.

Business combination transaction of entitiesunder common control in form of businesstransfer with regard to reorganization ofentities within the same group of companiesdoes not result in a change of the economicsubstance of the ownership, thus, thetransaction is recognized at carrying valuebased on pooling of interest method.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkandan jumlah tercatat dari setiap kombinasi bisnisentitas sepengendali disajikan dalam akuntambahan modal disetor pada bagian ekuitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Any difference between amount ofconsideration transferred and the carryingvalue of each business combination ofentities under common control is recognizedas additional paid-in capital as part of equitysection in the consolidated statement offinancial position.

Entitas yang melepas bisnis, dalam pelepasanbisnis entitas sepengendali, mengakui selisihantara imbalan yang diterima dan jumlahtercatat bisnis yang dilepas dalam akuntambahan modal disetor pada bagian ekuitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

An entity which is disposing a business unitin connection with the disposal of a businessunit of an entity under common controlrecognizes the difference between theconsideration received and carrying amountof the disposed business unit as additionalpaid-in capital as part of equity section in theconsolidated statement of financial position.

Page 21: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 18 -

d. Penjabaran Mata Uang Asing d. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporankeuangan setiap entitas dalam Grup diukurmenggunakan mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s companies aremeasured using the currency of the primaryeconomic environment in which the entityoperates (the functional currency).

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkankedalam mata uang fungsional menggunakankurs pada tanggal transaksi. Keuntungan ataukerugian selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dan dari penjabaranpada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing diakui dalamlaba rugi.

Foreign currency transactions are translatedinto the functional currency using theexchange rates prevailing at the dates of thetransactions. Foreign exchange gains andlosses resulting from the settlement of suchtransactions and from the translation at yearend exchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, kurs konversi yakni kurs tengah BankIndonesia, yang digunakan oleh Grup adalahsebagai berikut:

As of March 31, 2017 and December 31,2016, the conversion rates used by theGroup were the middle rates of BankIndonesia as follows:

2017 2016

Dolar Amerika Serikat/United States (U.S.) Dollar 13,321 13,436Dolar Singapura/Singapore Dollar (SGD) 9,532 9,299

e. Transaksi Pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihakberelasi Grup apabila memenuhi definisi pihakberelasi berdasarkan PSAK No. 7“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a relatedparty of the Group if it meets the definition ofa related party in PSAK No. 7 “Related PartyDisclosures.

Semua transaksi signifikan dengan pihakberelasi telah diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasian.

All significant transactions with relatedparties are disclosed in the consolidatedfinancial statements.

f. Kas dan Setara Kas

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kasadalah semua investasi yang bersifat jangkapendek dan sangat likuid yang dapat segeradikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempodalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejaktanggal penempatannya, dan yang tidakdijamin serta tidak dibatasi pencairannya.

f. Cash and Cash Equivalents

Cash consists of cash on hand and in banks.Cash equivalents are short-term, highly liquidinvestments that are readily convertible toknown amounts of cash with originalmaturities of three (3) months or less fromthe date of placements, and which are notused as collateral and are not restricted.

Page 22: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 19 -

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Pembelian atau penjualan yang reguler atasinstrumen keuangan diakui pada tanggaltransaksi.

All regular way purchases and sales offinancial instruments are recognized on thetransaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awaldiukur pada nilai wajarnya, yang merupakannilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal asetkeuangan) atau yang diterima (dalam halliabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukandengan mengacu pada harga transaksi atauharga pasar yang berlaku. Jika harga pasartidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilaiwajar dihitung berdasarkan estimasi jumlahseluruh pembayaran atau penerimaan kasmasa depan, yang didiskontokanmenggunakan suku bunga pasar yang berlakuuntuk instrumen sejenis dengan jatuh tempoyang sama atau hampir sama. Pengukuranawal instrumen keuangan termasuk biayatransaksi, kecuali untuk instrumen keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial instruments are recognized initiallyat fair value, which is the fair value of theconsideration given (in case of an asset) orreceived (in case of a liability). The fair valueis determined by reference to the transactionprice or other market prices. If such marketprices are not reliably determinable, the fairvalue is estimated as the sum of all futurecash payments or receipts, discounted usingthe prevailing market rates of interest forsimilar instruments with similar maturities.The initial measurement of financialinstruments, except for financial instrumentsat fair value through profit and loss (FVPL),includes transaction costs.

Biaya transaksi diamortisasi sepanjang umurinstrumen menggunakan metode suku bungaefektif.

Transaction costs are amortized over theterms of the instruments based on theeffective interest rate method.

Pengklasifikasian instrumen keuangandilakukan berdasarkan tujuan perolehaninstrumen tersebut dan mempertimbangkanapakah instrumen tersebut memiliki kuotasiharga di pasar aktif.

The classification of the financial instrumentsdepends on the purpose for which theinstruments were acquired and whether theyare quoted in an active market.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, Grup memiliki instrumen keuangandalam kategori pinjaman yang diberikan danpiutang, aset keuangan tersedia untuk dijual,dan liabilitas keuangan lain-lain. Oleh karenaitu, kebijakan akuntansi terkait denganinstrumen keuangan dalam kategori investasidimiliki hingga jatuh tempo, aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laba rugidan liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi tidak diungkapkan.

As of March 31, 2017 and December 31,2016, the Group has financial instrumentsunder loans and receivables, available forsale (AFS) financial assets and otherfinancial liabilities categories. Thus,accounting policies related to held-to-maturity(HTM) investments and financial assets andliabilities at fair value through profit or loss(FVPL) were not disclosed.

Aset Keuangan Financial Assets

(1) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (1) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif, yang selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasimenggunakan metode suku bungaefektif, dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market and aresubsequently measured at amortizedcost using the effective interest ratemethod, less any allowance for anyimpairment.

Page 23: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 20 -

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016, kategori ini meliputikas dan setara kas, piutang usaha,piutang lain-lain dan piutang pihakberelasi non-usaha yang dimiliki olehGrup.

As of March 31, 2017 andDecember 31, 2016, the Group’s cashand cash equivalents, trade accountsreceivable, other accounts receivableand due from related parties non-tradeare included in this category.

(2) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (2) AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualmerupakan aset yang ditetapkan sebagaitersedia untuk dijual atau tidakdiklasifikasikan dalam kategori instrumenkeuangan yang lain, dan selanjutnyadiukur pada nilai wajar, dengankeuntungan atau kerugian yang belumdirealisasi diakui pada bagian ekuitassampai aset keuangan tersebutdihentikan pengakuannya atau dianggaptelah mengalami penurunan nilai, dimanapada saat itu akumulasi keuntungan ataukerugian direklasifikasi ke laba rugi.

AFS financial assets are those whichare designated as such or notclassified in any of the other categoriesand are subsequently measured at fairvalue with unrealized gains or lossesrecognized in equity until theinvestment is derecognized, ordetermined to be impaired, at whichtime the cumulative gain or loss isreclassified to profit or loss.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016, kategori ini meliputiinvestasi Grup pada aset keuangantersedia untuk dijual seperti yangdisajikan dalam Catatan 5.

As of March 31, 2017 andDecember 31, 2016, the Group’sinvestments in available for salefinancial assets as disclosed in Note 5are classified under this category.

Karena nilai wajarnya tidak dapatditentukan secara andal, maka investasiGrup dalam saham sebagaimanadiungkapkan dalam Catatan 5 dinyatakanpada biaya perolehan, setelah dikurangipenurunan nilai, jika ada.

In the absence of a reliable basis fordetermining the fair value for certaininvestments, the Group’s investmentsin certain shares of stock enumeratedin Note 5 are carried at cost, net of anyimpairment.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Financial Liabilities and EquityInstruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Grupdiklasifikasikan berdasarkan substansiperjanjian kontraktual serta definisi liabilitaskeuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakanakuntansi yang diterapkan atas instrumenkeuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

Financial liabilities and equity instruments ofthe Group are classified according to thesubstance of the contractual arrangementsentered into and the definitions of a financialliability and equity instrument. Theaccounting policies adopted for specificfinancial instruments are set out below.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset suatuentitas setelah dikurangi dengan seluruhliabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatatsejumlah hasil yang diterima, setelahdikurangkan dengan biaya penerbitanlangsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities.Equity instruments are recorded at theproceeds received, net of direct issue costs.

Page 24: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 21 -

Liabilitas Keuangan - Liabilitas KeuanganLain-lain

Financial Liabilities - Other FinancialLiabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yangtidak dimiliki untuk diperdagangkan atau padasaat pengakuan awal tidak ditetapkan untukdiukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category pertains to financial liabilitiesthat are not held for trading or not designatedat FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan ataukomponen dari instrumen keuangan tersebut,yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan lain-lain, jika substansi perjanjiankontraktual mengharuskan Grup untukmenyerahkan kas atau aset keuangan lainkepada pemegang instrumen keuangan, ataujika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melaluipenukaran kas atau aset keuangan lain atausaham sendiri yang jumlahnya tetap atau telahditetapkan.

Issued financial instruments or theircomponents, which are not classified asfinancial liabilities at FVPL are classified asother financial liabilities, where the substanceof the contractual arrangement results in theGroup having an obligation either to delivercash or another financial asset to the holder,or to satisfy the obligation other than by theexchange of a fixed amount of cash oranother financial asset for a fixed number ofown equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukurpada biaya perolehan diamortisasi berdasarkansuku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequentlycarried at amortized cost using the effectiveinterest rate method.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, kategori ini meliputi utang bank jangkapendek dan jangka panjang, utang usaha,wesel bayar, utang pihak berelasi non-usaha,utang lain-lain, beban akrual, uang jaminan danutang obligasi yang dimiliki oleh Grup.

As of March 31, 2017 and December 31,2016, the Group’s short-term and long termbank loans, trade accounts payable, notespayable, due to a related party, otheraccounts payable, accrued expenses,guarantee deposits and bonds payable areincluded in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika, danhanya jika, Grup saat ini memiliki hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakui tersebut;dan berniat untuk menyelesaikan secaraneto atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount reported in the consolidatedstatement of financial position if, and only if,there is a currently enforceable right to offsetthe recognized amounts and there is intentionto settle on a net basis, or to realize the assetand settle the liability simultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan,manajemen Grup menelaah apakah suatu asetkeuangan atau kelompok aset keuangan telahmengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at eachstatement of financial position date whether afinancial asset or group of financial assets isimpaired.

Page 25: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 22 -

(1) Aset keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

(1) Assets Carried at Amortized Cost

Manajemen pertama-tama menentukanapakah terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai secara individual atasaset keuangan yang signifikan secaraindividual, dan secara individual ataukolektif untuk aset keuangan yangjumlahnya tidak signifikan secaraindividual. Jika manajemen menentukantidak terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, baik asetkeuangan tersebut signifikan atau tidaksignifikan, maka aset tersebutdimasukkan ke dalam kelompok asetkeuangan yang memiliki karakteristikrisiko kredit yang sejenis dan menilaipenurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual, danuntuk itu kerugian penurunan nilai diakuiatau tetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesseswhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, and individually orcollectively for financial assets that arenot individually significant. If themanagement determines that noobjective evidence of impairment existsfor an individually assessed financialasset, whether significant or not, theasset is included in a group of financialassets with similar credit riskcharacteristics and that group offinancial assets is collectively assessedfor impairment. Assets that areindividually assessed for impairmentand for which an impairment loss, is orcontinues to be recognized are notincluded in a collective assessment ofimpairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugipenurunan nilai telah terjadi, makajumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa depanyang didiskonto menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut.Nilai tercatat aset tersebut langsungdikurangi dengan penurunan nilai yangterjadi atau menggunakan akuncadangan dan jumlah kerugian yangterjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flowsdiscounted at the financial asset’soriginal effective interest rate. Thecarrying amount of the asset shall bereduced either directly or through theuse of an allowance account. Theamount of loss is charged to profit orloss.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai berkurangkarena suatu peristiwa yang terjadisetelah penurunan nilai tersebut diakui,maka dilakukan penyesuaian atascadangan kerugian penurunan nilaiyang sebelumnya diakui. Pemulihanpenurunan nilai selanjutnya diakui dalamlaba rugi, dengan ketentuan nilai tercatataset setelah pemulihan penurunan nilaitidak melampaui biaya perolehandiamortisasi pada tanggal pemulihantersebut.

If, in a subsequent year, the amount ofthe impairment loss decreasesbecause of an event occurring after theimpairment was recognized, thepreviously recognized impairment lossis reversed. Any subsequent reversalof an impairment loss is recognized inprofit or loss, to the extent that thecarrying value of the asset does notexceed its amortized cost at thereversal date.

Page 26: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 23 -

(2) Aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan

(2) Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadiatas instrumen ekuitas yang tidakmemiliki kuotasi harga di pasar aktif dantidak diukur pada nilai wajar karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara andal,maka jumlah kerugian penurunan nilaidiukur berdasarkan selisih antara nilaitercatat aset keuangan dengan nilai kinidari estimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan pada tingkat pengembalianyang berlaku di pasar untuk asetkeuangan serupa.

If there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred onan unquoted equity instrument that isnot carried at fair value because its fairvalue cannot be reliably measured, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows discountedat the current market rate of return fora similar financial asset.

(3) Aset keuangan tersedia untuk dijual (3) AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalamkelompok tersedia untuk dijual,penelaahan penurunan nilai ditandaidengan penurunan nilai wajar dibawahbiaya perolehannya yang signifikan danberkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektifpenurunan nilai, maka kerugianpenurunan nilai kumulatif yang dihitungdari selisih antara biaya perolehandengan nilai wajar kini, dikurangikerugian penurunan nilai yangsebelumnya telah diakui dalam laba rugi,dikeluarkan dari ekuitas dan diakui dalamlaba rugi. Kerugian penurunan nilai tidakboleh dipulihkan melalui laba rugi.Kenaikan nilai wajar setelah terjadinyapenurunan nilai diakui di ekuitas.

In case of equity investments classifiedas AFS, assessment of any impairmentwould include a significant orprolonged decline in the fair value ofthe investments below its cost. Wherethere is evidence of impairment, thecumulative loss measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that financial assetpreviously recognized in profit or loss isremoved from equity and recognized inprofit or loss. Impairment losses onequity investments are not reversedthrough profit or loss. Increases in fairvalue after impairment are recognizeddirectly in equity.

Dalam hal instrumen utang dalamkelompok tersedia untuk dijual,penurunan nilai ditelaah berdasarkankriteria yang sama dengan asetkeuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi. Bunga tetapdiakru berdasarkan suku bunga efektifasal yang diterapkan pada nilai tercatataset yang telah diturunkan nilainya, dandicatat sebagai bagian dari pendapatanbunga. Jika, pada tahun berikutnya, nilaiwajar instrumen utang meningkat danpeningkatan nilai wajar tersebut karenasuatu peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui dalamlaba rugi, maka penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dipulihkanmelalui laba rugi.

In the case of debt instrumentsclassified as AFS, impairment isassessed based on the same criteriaas financial assets carried at amortizedcost. Interest continues to be accruedat the original effective interest rate onthe reduced carrying amount of theasset and is recorded as part ofinterest income. If, in subsequent year,the fair value of a debt instrumentincreases and the increase can beobjectively related to an eventoccurring after the impairment loss wasrecognized in profit or loss, theimpairment loss is reversed throughprofit or loss.

Page 27: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 24 -

Penghentian Pengakuan Aset dan LiabilitasKeuangan

Derecognition of Financial Assets andLiabilities

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari asetkeuangan atau kelompok aset keuanganserupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable,a part of a financial asset or part ofa group of similar financial assets) isderecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas yangberasal dari aset keuangan tersebutberakhir;

a. the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;

b. Grup tetap memiliki hak untukmenerima arus kas dari asetkeuangan tersebut, namun jugamenanggung liabilitas kontraktualuntuk membayar kepada pihakketiga atas arus kas yang diterimatersebut secara penuh tanpa adanyapenundaan yang signifikanberdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. the Group retains the right toreceive cash flows from the asset,but has assumed a contractualobligation to pay them in fullwithout material delay to a thirdparty under a “pass-through”arrangement; or

c. Grup telah mentransfer haknyauntuk menerima arus kas dari asetkeuangan dan (i) telah mentransfersecara substansial seluruh risikodan manfaat atas aset keuangan,atau (ii) secara substansial tidakmentransfer atau tidak memilikiseluruh risiko dan manfaat atas asetkeuangan, namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangantersebut.

c. the Group has transferred itsrights to receive cash flows fromthe asset and either (i) hastransferred substantially all therisks and rewards of the asset, or(ii) has neither transferred norretained substantially all the risksand rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya jika liabilitas keuangantersebut berakhir, dibatalkan, atau telahkadaluarsa.

A financial liability is derecognizedwhen the obligation under the contractis discharged, cancelled or hasexpired.

h. Pengukuran Nilai Wajar h. Fair Value Measurement

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsibahwa transaksi untuk menjual aset ataumengalihkan liabilitas akan terjadi:

The fair value measurement is based on thepresumption that the transaction to sell theasset or transfer the liability takes placeeither:

di pasar utama untuk aset atau liabilitastersebut atau;

in the principal market for the asset orliability or;

jika tidak terdapat pasar utama, di pasaryang paling menguntungkan untuk asetatau liabilitas tersebut.

in the absence of a principal market, inthe most advantageous market for theasset or liability.

Page 28: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 25 -

Grup harus memiliki akses ke pasar utama ataupasar yang paling menguntungkan padatanggal pengukuran.

The Group must have access to the principalor the most advantageous market at themeasurement date.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukurmenggunakan asumsi yang akan digunakanpelaku pasar ketika menentukan harga asetatau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwapelaku pasar bertindak dalam kepentinganekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability ismeasured using the assumptions that marketparticipants would use when pricing the assetor liability, assuming that market participantsact in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuanganmemperhitungkan kemampuan pelaku pasaruntuk menghasilkan manfaat ekonomikdengan menggunakan aset dalam penggunaantertinggi dan terbaiknya, atau denganmenjualnya kepada pelaku pasar lain yangakan menggunakan aset tersebut dalampenggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financialasset takes into account a marketparticipant’s ability to generate economicbenefits by using the asset in its highest andbest use or by selling it to another marketparticipant that would use the asset in itshighest and best use.

Ketika Grup menggunakan teknik penilaian,maka Grup memaksimalkan penggunaan inputyang dapat diobservasi yang relevan danmeminimalkan penggunaan input yang tidakdapat diobservasi.

When the Group uses valuation techniques,it maximizes the use of relevant observableinputs and minimizing the use ofunobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilaiwajar aset atau liabilitas tersebut diukur ataudiungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilaiwajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value ismeasured or disclosed in the financialstatements are categorized within the fairvalue hierarchy as follows:

Level 1 - Harga kuotasian (tanpapenyesuaian) di pasar aktif untuk aset atauliabilitas yang identik;

Level 1 - Quoted (unadjusted) marketprices in active markets for identicalassets or liabilities;

Level 2 - Teknik penilaian dimana levelinput terendah yang signifikan terhadappengukuran nilai wajar dapat diobservasi,baik secara langsung maupun tidaklangsung;

Level 2 - Valuation techniques for whichthe lowest level input that is significant tothe fair value measurement is directly orindirectly observable;

Level 3 - Teknik penilaian dimana levelinput terendah yang signifikan terhadappengukuran nilai wajar tidak dapatdiobservasi.

Level 3 - Valuation techniques for whichthe lowest level input that is significant tothe fair value measurement isunobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilaiwajar secara berulang dalam laporan keuangankonsolidasian, maka Grup menentukan apakahtelah terjadi transfer di antara level hirarkidengan menilai kembali pengkategorian levelnilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognizedin the consolidated financial statements on arecurring basis, the Group determineswhether there are transfers between levels inthe hierarchy by re-assessing categorizationat the end of each reporting period.

Page 29: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 26 -

i. Persediaan i. Inventories

1) Persediaan Real Estat

Persediaan terdiri dari tanah dan bangunan(rumah tinggal dan rumah toko), apartemenyang siap dijual, bangunan (rumah tinggaldan rumah toko) yang sedang dikonstruksi,tanah yang sedang dikembangkan,dinyatakan sebesar mana yang lebihrendah antara biaya perolehan dan nilairealisasi bersih.

1) Real Estate Inventories

Inventories consist of land and buildings(houses and shophouses), apartmentsready for sale, buildings (houses andshophouses) under construction, andland under development which are statedat the lower of cost and net realizablevalue.

Biaya perolehan tanah yang sedangdikembangkan meliputi biaya perolehantanah yang belum dikembangkan ditambahdengan biaya pengembangan langsung dantidak langsung yang dapat diatribusikanpada aset pengembangan real estat sertabiaya pinjaman (beban bunga dan selisihkurs). Tanah yang sedang dikembangkanakan dipindahkan ke bangunan yangsedang dikonstruksi pada saat tanahtersebut selesai dikembangkan ataudipindahkan ke aset tanah bila tanahtersebut siap dijual dengan menggunakanmetode luas area.

The cost of land under developmentconsists of the cost of land fordevelopment, direct and indirect realestate development costs and capitalizedborrowing costs (interest and foreignexchange difference). The total cost ofland under development is transferred toland and building units ready for salewhen land development is completed,based on the area of saleable lots.

Biaya pengembangan tanah, termasuktanah yang digunakan sebagai jalan danprasarana atau area yang tidak dijuallainnya, dialokasikan secara proporsionalberdasarkan luas tanah yang dapat dijual.

The cost of land development, includingthe cost of land used for roads andamenities and other non-saleable areas,is allocated proportionally based onsaleable area of land.

Biaya perolehan bangunan yang sedangdikonstruksi meliputi biaya perolehan tanahyang sedang dikembangkan ditambahdengan biaya konstruksi dan biayapinjaman dan dipindahkan ke aset tanahdan bangunan pada saat selesai dibangunsiap dijual dengan menggunakan metodeidentifikasi khusus.

The cost of building units underconstruction consists of constructioncosts and is transferred to land andbuilding units ready for sale when thedevelopment of land and construction ofthe buildings is completed and when it isready for sale. Cost is determined usingthe specific identification method.

Akumulasi biaya ke proyek pengembangantidak dihentikan walaupun realisasipendapatan pada masa mendatang lebihrendah dari nilai tercatat proyek. Namun,dilakukan cadangan secara periodik atasperbedaan tersebut. Jumlah cadangantersebut akan mengurangi nilai tercatatproyek dan dibebankan ke laba rugi tahunberjalan.

The allocation of costs to the projectdevelopment continues even if therealization of future revenues is lessthan the carrying value of the project.However, periodic provisions are madefor these differences. The total provisionreduces the carrying value of the projectto its net realizable value and is chargedto expense in the current year whenrecognized.

Page 30: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 27 -

Estimasi dan alokasi biaya harus dikajikembali pada setiap akhir periodepelaporan sampai proyek selesai secarasubstansial. Apabila telah terjadi perubahanmendasar pada estimasi kini, biaya direvisi,dan direalokasi.

Cost estimates and allocation arereviewed at the end of every reportingperiod until the project is substantiallycompleted. If there are any substantialchanges from the estimates, the Grouprevises and reallocates costs.

Beban yang tidak berhubungan denganproyek real estat dibebankan ke laba rugipada saat terjadinya.

Costs which are not related to real estatedevelopment are charged to expensewhen incurred.

2) Persediaan Lainnya 2) Other Inventories

Persediaan lainnya dinyatakan sebesarmana yang lebih rendah antara biayaperolehan dan nilai realisasi bersih. Biayaperolehan ditentukan menggunakan metodepertama masuk, pertama keluar (first-in,first-out). Nilai realisasi bersih adalahestimasi harga jual dalam kondisi normalusaha dikurangi estimasi biayapenyelesaian dan estimasi biaya-biaya yangdiperlukan dalam melakukan penjualan.

Other inventories are stated at the lowerof cost and net realizeable value. Cost isdetermined using the first-in, first-outmethod. Net realizable value of theseinventories is the current replacementcost.

j. Investasi pada Entitas Asosiasi dan VenturaBersama

j. Investments in Associates and JointVentures

Hasil usaha dan aset dan liabilitas entitasasosiasi atau ventura bersama dicatat dalamlaporan keuangan konsolidasian menggunakanmetode ekuitas.

The results and assets and liabilities ofassociates or joint ventures are incorporatedin these consolidated financial statementsusing the equity method of accounting.

Dalam metode ekuitas, pengakuan awalinvestasi pada entitas asosiasi atau venturabersama diakui pada laporan posisi keuangankonsolidasian sebesar biaya perolehan danselanjutnya disesuaikan untuk mengakuibagian Grup atas laba rugi dan penghasilankomprehensif lain dari entitas asosiasi atauventura bersama. Jika bagian Grup atas rugientitas asosiasi atau ventura bersama adalahsama dengan atau melebihi kepentingannyapada entitas asosiasi atau ventura bersama,maka Grup menghentikan pengakuannya atasrugi lebih lanjut. Kerugian lebih lanjut diakuihanya jika Grup memiliki kewajiban konstruktifatau hukum atau melakukan pembayaran atasnama entitas asosiasi atau ventura bersama.

Under the equity method, an investment in anassociate or a joint venture is initiallyrecognized in the consolidated statement offinancial position at cost and adjusted thereafter to recognize the Group’s share of theprofit or loss and other comprehensiveincome of the associate or joint venture.When the Group’s share of losses of anassociate or a joint venture exceeds theGroup’s interest in that associate or jointventure, the Group discontinues recognizingits share of further losses. Additional lossesare recognized only to the extent that theGroup has incurred legal or constructiveobligations or made payments on behalf ofthe associate or joint venture.

Page 31: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 28 -

Investasi pada entitas asosiasi atau venturabersama dicatat menggunakan metode ekuitassejak tanggal investasi tersebut memenuhidefinisi entitas asosiasi atau ventura bersama.Pada saat perolehan investasi, setiap selisihlebih antara biaya perolehan investasi denganbagian Grup atas nilai wajar neto aset danliabilitas teridentifikasi dari investee diakuisebagai goodwill, yang termasuk dalam nilaitercatat investasi. Setiap selisih lebih bagianGrup atas nilai wajar neto aset dan liabilitasteridentifikasi terhadap biaya perolehaninvestasi langsung diakui dalam laba rugi padaperiode perolehan investasi.

An investment in an associate or a jointventure is accounted for using the equitymethod from the date on which the investeebecomes an associate or a joint venture. Onacquisition of the investment in an associateor a joint venture, any excess of the cost ofthe investment over the Group’s share of thenet fair value of the identifiable assets andliabilities of the investee is recognized asgoodwill, which is included within the carryingamount of the investment. Any excess of theGroup’s share of the net fair value of theidentifiable assets and liabilities over the costof the investment is recognized immediatelyin profit or loss in the period in which theinvestment is acquired.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat penurunan nilaiyang harus diakui atas investasi Grup padaentitas asosiasi atau ventura bersama.

The Group determines at each reporting datewhether it is necessary to recognize anyimpairment loss with respect to the Group’sinvestment in an associate or a joint venture.

Ketika entitas dalam Grup melakukan transaksidengan entitas asosiasi atau ventura bersamamilik Grup, keuntungan atau kerugian yangdihasilkan dari transaksi tersebut diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian Grup hanyasebatas kepentingan para pihak dalam asosiasiatau ventura bersama yang tidak terkait denganGrup.

When a Group entity transacts with anassociate or a joint venture of the Group,profits and losses resulting from thetransactions with the associate or jointventure are recognized in the Group’sconsolidated financial statements only to theextent of interests in the associate or jointventure that are not related to the Group.

k. Bagian Partisipasi dalam Operasi Bersama k. Interest in Joint Operations

Ketika entitas dalam Grup memiliki aktivitasdalam operasi bersama, maka Grup sebagaioperator bersama mengakui hal berikut terkaitdengan kepentingan dalam operasi bersama:

When a Group entity undertakes its activitiesunder joint operations, the Group as a jointoperator recognizes in relation to its interestin a joint operation:

aset, mencakup bagiannya atas setiap asetyang dimiliki bersama;

its assets, including its share of anyassets held jointly.

liabilitas, mencakup bagiannya atas liabilitasyang terjadi bersama;

its liabilities, including its share of anyliabilities incurred jointly;

pendapatan dari penjualan bagiannya atasoutput yang dihasilkan dari operasibersama;

its revenue from the sale of its share ofthe output arising from the jointoperation;

bagiannya atas pendapatan dari penjualanoutput oleh operasi bersama; dan

its share of the revenue from the sale ofthe output by the joint operations; and

beban, mencakup bagiannya atas setiapbeban yang terjadi secara bersama-sama.

its expenses, including its share of anyexpenses incurred jointly.

Page 32: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 29 -

Ketika entitas dalam Grup melakukan transaksidengan operasi bersama dimana Grupbertindak sebagai salah satu operatorbersamanya, Grup melakukan transaksidengan pihak lain dalam operasi bersama dan,dengan demikian, Grup mengakui keuntunganatau kerugian yang dihasilkan dari transaksitersebut dalam laporan keuangankonsolidasian hanya sebatas kepentingan parapihak lain dalam operator bersama.

When a Group entity transacts with a jointoperation in which the Group is a jointoperator the Group conducting thetransaction with the other parties to the jointoperation and, thus, gains or losses resultingfrom the transactions are recognized in theGroup’s consolidated financial statementsonly to the extent of other parties’ interests inthe joint operation.

Ketika entitas dalam Grup melakukan transaksidengan operasi bersama yang entitas dalamGrup tersebut bertindak sebagai salah satuoperator bersamanya, Grup tidak mengakuibagian keuntungan atau kerugiannya sampaiGrup menjual kembali aset tersebut kepadapihak ketiga.

When a Group entity transacts with a jointoperation in which a Group entity is a jointoperator, the Group does not recognize itsshare of the gains and losses until it resellsthose assets to a third party.

l. Tanah Belum Dikembangkan l. Land for Development

Tanah belum dikembangkan dinyatakansebesar mana yang lebih rendah biayaperolehan dan nilai realisasi bersih. Nilairealisasi bersih adalah estimasi harga jualdikurangi dengan estimasi biaya penyelesaianlainnya untuk siap dijual.

Land for development is stated at the lowerof cost and net realizable value. Netrealizable value is the estimated selling priceless the estimated costs of completion andthe estimated costs necessary to make thesale.

Biaya perolehan tanah yang belumdikembangkan meliputi biaya praperolehandan perolehan tanah dipindahkan ke tanahyang sedang dikembangkan pada saatpematangan tanah telah dimulai ataudipindahkan ke bangunan yang sedangdikonstruksi pada saat tanah tersebut siapdibangun.

The cost of land for development consists ofpre-acquisition and acquisition costs ofthe land, and other costs related to theacquisition of land which are transferred toland under development when thedevelopment of land has started.

m. Biaya Dibayar Dimuka m. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

n. Properti Investasi n. Investment Properties

Properti investasi, kecuali tanah, diukursebesar biaya perolehan, termasuk biayatransaksi, setelah dikurangi dengan akumulasipenyusutan dan kerugian penurunan nilai, jikaada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakanberdasarkan biaya perolehan dikurangiakumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.Jumlah tercatat termasuk biaya penggantianuntuk bagian tertentu dari properti investasiyang telah ada pada saat beban terjadi, jikakriteria pengakuan terpenuhi, dan tidaktermasuk biaya perawatan sehari-hari propertiinvestasi.

Investment properties, except land, aremeasured at cost, including transactioncosts, less accumulated depreciation andany impairment loss. Land is not depreciatedand is stated at cost less any impairment invalue, if any. The carrying amount includesthe cost of replacing part of an existinginvestment property at the time that cost isincurred if the recognition criteria are met;and excludes the costs of day-to-dayservicing of an investment property.

Page 33: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 30 -

Properti investasi disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus sepanjangestimasi masa manfaatnya selama dua puluh(20) tahun.

Investment properties are depreciated overits estimated useful life of twenty (20) yearsusing the straight-line method.

Properti investasi dihentikan pengakuannya(dikeluarkan dari laporan posisi keuangankonsolidasian) pada saat pelepasan atau ketikaproperti investasi tersebut tidak digunakan lagisecara permanen dan tidak memiliki manfaatekonomis di masa depan yang dapatdiharapkan pada saat pelepasannya.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripenghentian atau pelepasan properti investasidiakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinyapenghentian atau pelepasan tersebut.

Investment properties are derecognizedwhen either they have been disposed of orwhen the investment properties arepermanently withdrawn from use and nofuture economic benefit is expected from itsdisposal. Any gains or losses on theretirement or disposal of an investmentproperty are recognized in profit or loss in theyear of retirement or disposal.

Transfer ke properti investasi dilakukanjika, dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan, yang ditunjukkan denganberakhirnya pemakaian oleh pemilik,dimulainya sewa operasi ke pihak lain atauberakhirnya konstruksi atau pengembangan.Transfer dari properti investasi dilakukanjika, dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan, yang ditunjukkan dengandimulainya penggunaan oleh pemilik ataudimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment propertieswhen, and only when, there is a change inuse, evidenced by ending of owner-occupation, commencement of an operatinglease to another party or ending ofconstruction or development. Transfers aremade from investment propertieswhen, and only when, there is a change inuse, evidenced by commencement ofowner-occupation or commencement ofdevelopment with a view to sale.

Nilai residu, jika ada, umur manfaat, sertametode penyusutan dan amortisasi ditelaahsetiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaianapabila hasil telaah berbeda dengan estimasisebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives anddepreciation and amortization methods arereviewed and adjusted if appropriate, at eachfinancial year end.

o. Aset Tetap o. Property and Equipment

Pemilikan Langsung Direct Acquisition

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakanberdasarkan biaya perolehan, tetapi tidaktermasuk biaya perawatan sehari-hari,dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasirugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidakdisusutkan dan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dikurangi akumulasi rugi penurunannilai, jika ada.

Property and equipment, except land, arecarried at cost, excluding day-to-dayservicing, less accumulated depreciation andamortization, and any impairment in value.Land is not depreciated and is stated at costless any impairment in value, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi hargaperolehan, termasuk bea impor dan pajakpembelian yang tidak boleh dikreditkan danbiaya-biaya yang dapat diatribusikan secaralangsung untuk membawa aset ke lokasi dankondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuanpenggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipmentconsists of its purchase price, includingimport duties and taxes and any directlyattributable costs in bringing the property andequipment to its working condition andlocation for its intended use.

Page 34: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 31 -

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketikatanah diperoleh pertama kali diakui sebagaibagian dari biaya perolehan tanah, dan biayaini tidak disusutkan. Biaya pengurusanperpanjangan atau pembaruan legal hak atastanah diakui dalam laba rugi.

Initial legal costs incurred to obtain legalrights are recognized as part of theacquisition cost of the land, and these costsare not depreciated. Initial extension cost orrenewal of legal rights of land is recognizedin profit or loss.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetapdigunakan, seperti beban perbaikan danpemeliharaan, dibebankan ke laba rugi padasaat terjadinya. Apabila beban-beban tersebutmenimbulkan peningkatan manfaat ekonomis dimasa datang dari penggunaan aset tetaptersebut yang dapat melebihi kinerjanormalnya, maka beban-beban tersebutdikapitalisasi sebagai tambahan biayaperolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property andequipment have been put into operations,such as repairs and maintenance costs, arenormally charged to operations in the yearsuch costs are incurred. In situations whereit can be clearly demonstrated that theexpenditures have resulted in an increase inthe future economic benefits expected to beobtained from the use of the property andequipment beyond its originally assessedstandard of performance, the expendituresare capitalized as additional costs ofproperty and equipment.

Penyusutan dan amortisasi dihitungberdasarkan metode garis lurus (straight-linemethod) selama masa manfaat aset tetap ataujangka waktu sewa untuk perbaikan ruangan,mana yang lebih pendek, sebagai berikut:

Depreciation and amortization are computedon a straight-line basis over the property andequipment’s useful lives or term of the leasefor leasehold improvements, whichever isshorter, as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 - 40 Buildings and land improvementsPerbaikan ruangan 10 Leasehold improvementsSarana gedung 10 Building improvementsMesin dan peralatan 5 - 10 Machinery and equipmentPrasarana golf 20 Golf equipmentPerlengkapan pusat kebugaran jasmani 10 Fitness center equipmentKendaraan 5 VehiclesPeralatan kantor 5 Office equipmentPerabot kantor 3 - 5 Office furniture and fixturesPeralatan kantin 5 Canteen equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dandilakukan penurunan nilai apabila terdapatperistiwa atau perubahan kondisi tertentu yangmengindikasikan nilai tercatat tersebut tidakdapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property andequipment are reviewed for impairment whenevents or changes in circumstances indicatethat the carrying values may not berecoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biayainspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetapsebagai suatu penggantian apabila memenuhikriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikanyang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selamaperiode sampai dengan saat inspeksi signifikanberikutnya.

When each major inspection is performed, itscost is recognized in the carrying amount ofthe item of property and equipment as areplacement if the recognition criteria aresatisfied. Such major inspection is capitalizedand amortized over the next major inspectionactivity.

Page 35: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 32 -

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau tidakada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Keuntungan atau kerugian yangtimbul dari penghentian pengakuan aset tetapdiakui dalam laba rugi pada tahun terjadinyapenghentian pengakuan.

An item of property and equipment isderecognized upon disposal or when nofuture economic benefits are expected fromits use or disposal. Any gains or lossesarising from de-recognition of property andequipment are included in profit or loss in theyear the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metodepenyusutan dan amortisasi ditelaah setiap akhirtahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasiltelaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives anddepreciation and amortization methods arereviewed and adjusted if appropriate, at eachfinancial year end.

Aset Dalam Konstruksi Construction in Progress

Aset dalam konstruksi merupakan aset tetapdalam tahap konstruksi, yang dinyatakan padabiaya perolehan dan tidak disusutkan.Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akunaset tetap yang bersangkutan dan akandisusutkan pada saat konstruksi selesai secarasubstansial dan aset tersebut telah siapdigunakan sesuai tujuannya.

Constructions in progress represent propertyand equipment under construction which arestated at cost, and are not depreciated. Theaccumulated costs are reclassified tothe respective property and equipmentaccount and are depreciated when theconstruction is substantially complete and theasset is ready for its intended use.

p. Goodwill p. Goodwill

Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahundan dicatat sebesar biaya perolehan dikurangidengan akumulasi penurunan nilai.Keuntungan atau kerugian yang diakui padasaat pelepasan entitas anak harusmemperhitungkan nilai tercatat goodwill darientitas anak yang dijual tersebut.

Goodwill is tested annually for impairmentand carried at cost less accumulatedimpairment losses. Impairment losses ongoodwill are not reversed. Gains and losseson the disposal of an entity include thecarrying amount of goodwill relating to theentity sold.

Goodwill dialokasikan ke UPK untuk tujuan ujipenurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPKatau kelompok UPK yang diharapkan akanmendapat manfaat dari kombinasi bisnis yangmenimbulkan goodwill tersebut.

Goodwill is allocated to CGU for the purposeof impairment testing. The allocation is madeto those CGU or groups of CGU that areexpected to benefit from the businesscombination in which the goodwill arose.

q. Transaksi Sewa q. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakanatau mengandung unsur sewa adalahberdasarkan substansi kontrak pada tanggalawal sewa, yakni apakah pemenuhan syaratkontrak tergantung pada penggunaan asettertentu dan kontrak tersebut berisi hak untukmenggunakan aset tersebut.

The determination of whether anarrangement is or contains a lease is basedon the substance of the arrangement atinception date of whether the fulfillment of thearrangement is dependent on the use of aspecific asset or assets and the arrangementconveys a right to use the asset.

Page 36: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 33 -

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessee Accounting Treatment as a Lessee

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan suatu aset kepadaPerusahaan atau entitas anak, dikapitalisasipada awal sewa sebesar nilai wajar asetsewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaransewa minimum, jika nilai kini lebih rendah darinilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkanantara bagian yang merupakan bebankeuangan dan bagian yang merupakanpelunasan liabilitas sehingga menghasilkansuatu suku bunga periodik yang konstan atassaldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan kelaba rugi tahun berjalan.

Leases which transfer to the Company or itssubsidiaries substantially all the risks andbenefits incidental to ownership of the leaseditem, are capitalized at the inception of thelease at the fair value of the leased propertyor, if lower, at the present value ofthe minimum lease payments. Leasepayments are apportioned between thefinance charges and reduction of the leaseliability so as to achieve a constant rate ofinterest in the remaining balance of theliability. Finance charges are recognized inprofit or loss.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasiumur manfaatnya. Apabila tidak terdapatkeyakinan memadai bahwa Perusahaan atauentitas anak akan memperoleh hak kepemilikanatas aset tersebut pada akhir masa sewa,maka aset sewaan disusutkan sepanjangestimasi umur manfaat aset atau masa sewa,mana yang lebih pendek. Pembayaran sewadalam sewa operasi diakui sebagai bebandalam laba rugi dengan dasar garis lurus(straight-line basis) selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciatedover the estimated useful life of the assetsexcept if there is no reasonable certainty thatthe Company or its subsidiaries will obtainownership by the end of the lease term, inwhich case the leased assets aredepreciated over the shorter of the estimateduseful life of the assets and the lease term.Operating lease payments are recognized asan expense in profit or loss on a straight-linebasis over the lease term.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessor Accounting Treatment as a Lessor

Sewa dimana Perusahaan atau entitas anaktetap mempertahankan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagaisewa operasi. Biaya langsung awal yangdapat diatribusikan secara langsung dengannegosiasi dan pengaturan sewa operasiditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dandiakui ke laba rugi tahun berjalan selama masasewa sesuai dengan dasar pengakuanpendapatan sewa.

Leases where the Company or itssubsidiaries retains substantially all the risksand benefits of ownership of the asset areclassified as operating leases. Initial directcosts incurred in negotiating an operatinglease are added to the carrying amount ofthe leased asset and recognized over thelease term on the same basis a rentalincome.

Page 37: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 34 -

r. Saham Treasuri r. Treasury Stocks

Pada saat Perusahaan membeli kembalisaham Perusahaan (saham treasuri), makaimbalan yang dibayarkan, termasuk biaya-biaya transaksi inkremental yang teratribusikanlangsung (bersih setelah pajak penghasilan),dikurangkan dari ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemegang sahamPerusahaan sampai dengan saham tersebutdibatalkan atau diterbitkan kembali. Jikasaham tersebut kemudian diterbitkan kembali,maka setiap imbalan yang diterima, setelahdikurangkan dengan biaya-biaya transaksiinkremental yang teratribusikan langsung dandampak pajak penghasilan, dibukukan padaekuitas yang dapat diatribusikan kepadapemegang saham Perusahaan.

Where the Company purchases theCompany’s equity share capital (treasuryshares), the consideration paid, includingany directly attributable incrementaltransaction costs (net of income taxes) isdeducted from equity attributable to theowners of the Company until the shares arecancelled or reissued. Where such ordinaryshare are subsequently reissued, anyconsideration received, net of any directlyattributable incremental transaction costsand the related income tax effects, isincluded in equity attributable to owners ofthe Company.

s. Distribusi Dividen s. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang sahamGrup diakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian dalam periode saatdividen tersebut disetujui oleh pemegangsaham Grup.

Dividend distribution to the Group’sshareholders is recognized as a liability in theconsolidated financial statements in theperiod in which the dividends are approvedby the Group’s shareholders.

t. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan t. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan,Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatuaset mengalami penurunan nilai. Jika terdapatindikasi tersebut atau pada saat uji tahunanpenurunan nilai aset perlu dilakukan, makaGrup membuat estimasi jumlah terpulihkanaset tersebut.

The Group assesses at each annualreporting period whether there is anindication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required,the Group makes an estimate of the asset’srecoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakanmengalami penurunan nilai dan rugi penurunannilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitungnilai pakai, estimasi arus kas masa depanbersih didiskontokan ke nilai kini denganmenggunakan tingkat diskonto sebelum pajakyang mencerminkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an assetexceeds its recoverable amount, the asset isconsidered impaired and impairment lossesare recognized in profit or loss. In assessingthe value in use, the estimated net futurecash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate thatreflects current market assessments of thetime value of money and the risks specific tothe asset.

Page 38: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 35 -

Penelaahan dilakukan pada akhir setiapperiode pelaporan tahunan untuk mengetahuiapakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunannilai aset yang telah diakui dalam periodesebelumnya mungkin tidak ada lagi ataumungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksudditemukan, maka Grup mengestimasi jumlahterpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunannilai yang diakui dalam periode sebelumnyaakan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidakmelebihi jumlah terpulihkannya maupun nilaitercatat, neto setelah penyusutan, seandainyatidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakuiuntuk aset tersebut pada tahun-tahunsebelumnya. Setelah pemulihan tersebut,penyusutan aset tersebut disesuaikan diperiode mendatang untuk mengalokasikan nilaitercatat aset yang direvisi, dikurangi nilaisisanya, dengan dasar yang sistematis selamasisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annualreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized for an assetmay no longer exist or may have decreased.If such indication exists, the recoverableamount is estimated. A previously recognizedimpairment loss for an asset is reversed inprofit or loss to the extent that the carryingamount of the assets does not exceed itsrecoverable amount nor exceed the carryingamount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment lossbeen recognized for the asset in prior years.After such a reversal, the depreciationcharge on the said asset is adjusted in futureperiods to allocate the asset’s revisedcarrying amount, less any residual value, ona systematic basis over its remaining usefullife.

u. Pengakuan Pendapatan dan Beban u. Revenue and Expense Recognition

(1) Pengakuan Pendapatan (1) Revenue Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajarimbalan yang diterima atau dapat diterimadari penjualan barang dan jasa dalamkegiatan usaha normal Grup. Pendapatandisajikan bersih setelah dikurangkandengan Pajak Pertambahan Nilai dandiskon.

Revenue is measured as the fair valueof the consideration received orreceivable for the sale of goods andservices in the ordinary course of theGroup’s activities. Revenue is shownnet of value-added tax and discounts.

Pendapatan diakui ketika kemungkinanbesar manfaat ekonomi masa depanakan mengalir ke Grup dan pendapatantersebut dapat diukur dengan andal.

Revenue is recognized to the extentthat it is probable that the economicbenefits will flow to the Group and therevenue can be reliably measured.

Pendapatan dari penjualan persediaanreal estat

Revenues from sale of real estateinventories

Pendapatan penjualan bangunan rumahtinggal, ruko dan bangunan sejenislainnya beserta kapling tanahnya diakuidengan metode akrual penuh (full accrualmethod) apabila seluruh kriteria berikutterpenuhi:

Revenues from sale of houses,shophouses and other similar buildings,including land, are recognized based onthe full accrual method when all of thefollowing conditions are met:

Proses penjualan telah selesai, yaituapabila pengikatan jual beli telahditandatangani dan kedua belah pihaktelah memenuhi persyaratan yangtercantum dalam pengikatan tersebut;

The sale is consummated, such asthe sales contract or agreement hasbeen signed and both parties havefulfilled the terms and conditions inthe sales contract or agreement;

Page 39: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 36 -

Harga jual akan tertagih, yaitu jumlahyang telah dibayar sekurang-kurangnya telah mencapai 20% dariharga jual dan jumlah tersebut tidakdapat diminta kembali oleh pembeli;

The selling price is collectible,wherein the total payments made bythe buyer is at least 20% of the totalagreed selling price, and the amountpaid cannot be refunded by the buyer;

Tagihan penjual tidak akan bersifatsubordinasi di masa yang akandatang; dan

The seller’s receivable is not subjectto future subordination; and

Penjual telah mengalihkan risiko danmanfaat kepemilikan unit bangunankepada pembeli melalui suatutransaksi yang secara substansiadalah penjualan dan penjual tidak lagiberliabilitas atau terlibat secara signifikandengan unit bangunan tersebut.

The seller has transferred to thebuyer the usual risks and rewards ofownership in a transaction that is insubstance a sale and does not havea substantial continuing involvementwith the property.

Pendapatan penjualan kapling tanahtanpa bangunan, diakui denganmenggunakan metode akrual penuh (fullaccrual method), apabila seluruh kriteriaberikut ini terpenuhi:

Revenues from retail sale of land,without building thereon, are recognizedbased on the full accrual method whenall of the following conditions are met:

Jumlah pembayaran oleh pembelisekurang-kurangnya telah mencapai20% dari harga jual yang disepakatidan jumlah tersebut tidak dapatdiminta kembali oleh pembeli;

The total payments made by thebuyer is at least 20% of the agreedselling price and that amount is notrefundable;

Harga jual akan tertagih; The selling price is collectible;

Tagihan penjual tidak bersifatsubordinasi di masa yang akandatang;

The seller’s receivable is not subjectto future subordination;

Hanya kapling tanah saja yang dijual,tanpa diwajibkan keterlibatan penjualdalam pendirian bangunan di ataskapling tanah tersebut.

Only the land is sold withoutany requirement of the seller’sinvolvement in the construction ofthe building on the land.

Pendapatan atas penjualan unit bangunankondominium, apartemen, perkantoran,pusat perbelanjaan dan bangunan sejenislainnya, serta unit kepemilikan secaratime sharing yang belum selesaipembangunannya, diakui dengan metodepersentase penyelesaian (percentage-of-completion method) apabila seluruhkriteria berikut ini terpenuhi:

Revenues from sale of condominiums,apartments, office buildings, shoppingcenters, other buildings of similar typeand units of time-sharing ownership arerecognized using the percentage-of-completion method if all of the followingcriteria are satisfied:

proses konstruksi telah melampauitahap awal, yaitu fondasi bangunantelah selesai dan semua persyaratanuntuk memulai pembangunan telahterpenuhi;

The construction process hasalready commenced, that is,the building foundation has beencompleted and all of therequirements to commenceconstruction have been fulfilled;

Page 40: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 37 -

jumlah pembayaran oleh pembeli telahmencapai 20% dari harga jual yangtelah disepakati dan jumlah tersebuttidak dapat diminta kembali olehpembeli; dan

The total payments made by thebuyer is at least 20% of the totalagreed selling price, and thatamount is not refundable;

jumlah pendapatan penjualan danbiaya unit bangunan dapat diestimasidengan andal.

The amount of revenue and cost ofthe property can be reliablyestimated.

Dengan metode persentase penyelesaian,jumlah pendapatan dan beban yangdiakui untuk setiap periode akuntansiharus sesuai dengan tingkat ataupersentase penyelesaian dari asettersebut.

Under the percentage-of-completionmethod, the amount of revenuesand expenses recognized for eachaccounting period are determined inaccordance with the level or percentageof completion of the property.

Tingkat atau persentase penyelesaianpengembangan real estat ditentukanberdasarkan biaya yang telah dikeluarkansampai dengan tanggal tertentudibandingkan dengan total biaya yangharus dikeluarkan untuk pengembanganreal estat tersebut.

The level or percentage of completionof a real estate development isdetermined in proportion to the costsincurred up to a certain date relative tothe total estimated development costsof the real estate projects.

Pendapatan atas penjualan unit bangunankondominium, apartemen, perkantoran,pusat perbelanjaan dan bangunan sejenislainnya, serta unit kepemilikan secaratime sharing yang telah selesaipembangunannya, harus diakui denganmenggunakan metode akrual penuh (fullaccrual method).

The revenues from sale ofcondominiums, apartments, officebuildings, shopping centers, otherbuildings of similar type and units oftime-sharing ownership, construction ofwhich have been completed, arerecognized using the full accrualmethod.

Apabila persyaratan tersebut di atastidak dapat dipenuhi, maka seluruh uangyang diterima dari pembeli diperlakukansebagai ”Uang muka penjualan” dandicatat dengan metode deposit sampaiseluruh persyaratan tersebut dipenuhi.

If any of the above conditions is notmet, all payments received from thebuyers are recorded as “Salesadvances” using the deposit method,until all of the conditions are met.

Pendapatan sewa dan jasa pelayanan

Pendapatan sewa diakui denganmetode garis lurus (straight-line method)berdasarkan berlalunya waktu danpendapatan jasa pelayanan diakui padasaat jasa diserahkan.

Rental and service revenues

Rental revenue is recognized ona straight line basis over the term ofthe lease contracts, while servicerevenue is recognized when servicesare rendered to the lessees.

Pendapatan bunga dan beban bunga dariinstrumen keuangan diakui dalam labarugi secara akrual menggunakan metodesuku bunga efektif.

Interest income and interest expensefor all financial instruments arerecognized in profit or loss on accrualbasis using the effective interest ratemethod.

Page 41: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 38 -

(2) Pengakuan Beban

Beban pokok penjualan diakui pada saatterjadinya (metode akrual). Termasukdidalam beban pokok penjualan adalahtaksiran beban untuk pengembanganprasarana di masa yang akan datang atastanah yang telah terjual.

(2) Expense Recognition

Cost of sales are recognized whenincurred (accrual method). Cost of salesincludes estimated costs for futuredevelopment of amenities on land thatis already sold.

Beban diakui pada saat terjadinya(accrual basis), kecuali biaya pinjamanyang memenuhi persyaratan kapitalisasisebagai bagian dari biaya perolehan asetkualifikasian.

Expenses are recognized whenincurred (accrual basis), except forcertain borrowing costs that qualify forcapitalization as part of cost of aqualifying asset.

v. Biaya Pinjaman v. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan, konstruksi,atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasisebagai bagian dari biaya perolehan asettersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagaibeban pada saat terjadinya.

Borrowing costs which are directlyattributable to the acquisition, construction,or production of qualifying assets arecapitalized as part of the acquisition cost ofthe qualifying assets. Other borrowing costsare recognized as expenses in the period inwhich they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus untuktujuan memperoleh aset kualifikasian, makaentitas menentukan jumlah biaya pinjamanyang layak dikapitalisasikan sebesar biayapinjaman aktual yang terjadi selama tahunberjalan dikurangi penghasilan investasi atasinvestasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows fundsspecifically for the purpose of obtaining aqualifying asset, the entity determines theamount of borrowing costs eligible forcapitalization as the actual borrowing costsincurred on that borrowing during the yearless any investment income on the temporaryinvestment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas asetkualifikasian dihentikan, Grup menghentikankapitalisasi biaya pinjaman selama periodeyang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization ofborrowing costs during extended periods inwhich it suspends active development of aqualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saatselesainya secara subtansi seluruh aktivitasyang diperlukan untuk mempersiapkan asetkualifikasian agar dapat digunakan atau dijualsesuai dengan maksudnya.

The Groups ceases capitalizing borrowingcosts when substantially all the activitiesnecessary to prepare the qualifying asset forits intended use or sale are complete.

w. Imbalan Kerja w. Employee Benefits

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesarjumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitaspada laporan posisi keuangan konsolidasiansetelah dikurangi dengan jumlah yang telahdibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Short-term employee benefits are recognizedat its undiscounted amount as a liability afterdeducting any amount already paid in theconsolidated statement of financial positionand as an expense in profit or loss.

Page 42: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 39 -

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjangmerupakan imbalan pasca-kerja manfaat pastiyang dibentuk tanpa pendanaan khusus dandidasarkan pada masa kerja dan jumlahpenghasilan karyawan saat pensiun yangdihitung menggunakan metode Projected UnitCredit. Pengukuran kembali liabilitas imbalanpasti langsung diakui dalam laporan posisikeuangan konsolidasian dan penghasilankomprehensif lain pada periode terjadinya dantidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namunmenjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitasimbalan pasti lainnya terkait dengan programimbalan pasti diakui dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liabilityrepresents post-employment benefits,unfunded defined-benefit plans whichamounts are determined based on years ofservice and salaries of the employees at thetime of pensionand calculated using theProjected Unit Credit. Remeasurement isreflected immediately in the consolidatedstatement of financial position with a chargeor credit recognized in other comprehensiveincome in the period in which they occur andnot to be reclassified to profit or loss butreflected immediately in retained earnings.All other costs related to the defined-benefitplan are recognized in profit or loss.

Grup juga mengikutsertakan karyawannyadalam program Dana Pensiun LembagaKeuangan (DPLK) Manulife. Manfaat iuran pastiditentukan berdasarkan akumulasi iuran danhasil pengembangan investasi.

The Group engaged its employees in apension plan program DPLK Manulife.Defined-contribution plans benefits aredetermined based on accumulatedcontributions and returns on investments.

x. Pajak Penghasilan x. Income Tax

Pajak Kini Current Tax

Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kenapajak dalam tahun yang bersangkutan yangdihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas jikaterdapat perbedaan temporer kena pajak yangtimbul dari perbedaan antara dasar pengenaanpajak aset dan liabilitas dengan jumlahtercatatnya pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liabilitymethod on temporary differences betweenthe tax bases of assets and liabilities andtheir carrying amounts for financial reportingpurposes at the reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang dapat dikurangkandan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan.Aset pajak tangguhan diakui dan direviu padasetiap tanggal pelaporan atau diturunkanjumlah tercatatnya, sepanjang kemungkinanbesar laba kena pajak tersedia untukpemanfaatan perbedaan temporer yang dapatdikurangkan dan rugi fiskal yang dapatdikompensasikan.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences and thecarry forward benefit of any unused taxlosses. Deferred tax assets are recognizedand reviewed at each reporting date andreduced to the extent that it is probable thattaxable profit will be available against whichthe deductible temporary differences and thecarry forward benefit of unused tax lossescan be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atauliabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak(atau peraturan pajak) yang telah berlaku atausecara substantif telah berlaku pada tanggalpelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expectedto apply in the year when the asset isrealized or the liability is settled, based on taxrates (or tax laws) that have been enacted orsubstantively enacted at the reporting date.

Page 43: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 40 -

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajaktangguhan saling hapus jika dan hanya jika,terdapat hak yang dipaksakan secara hukumuntuk melakukan saling hapus aset pajak kiniterhadap liabilitas pajak kini dan pajaktangguhan tersebut terkait dengan entitas kenapajak yang sama dan dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred taxliabilities are offset if and only if, a legallyenforceable right exists to set off current taxassets against current tax liabilities and thedeferred taxes relate to the same taxableentity and the same taxation authority.

y. Laba Per Saham y. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan jumlahrata-rata tertimbang saham yang beredar padatahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed bydividing the profit attributable to owners ofthe Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during theyear.

z. Informasi Segmen z. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengankebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian.

Segment information is prepared using theaccounting policies adopted for preparingand presenting the consolidated financialstatements.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal komponen-komponen Grupyang secara berkala dilaporkan kepadapengambil keputusan operasional dalamrangka alokasi sumber daya ke dalam segmendan penilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on thebasis of internal reports about components ofthe Group that are regularly reviewed by thechief operating decision maker in order toallocate resources to the segments and toassess their performances.

aa. Provisi aa. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajibankini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibatperistiwa masa lalu, yang memungkinkan Grupharus menyelesaikan kewajiban tersebut danestimasi yang andal mengenai jumlahkewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Grouphas present obligation (legal or constructive)as a result of a past event, it is probable thatthe Group will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasilestimasi terbaik pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban kini padatanggal pelaporan, dengan mempertimbangkanrisiko dan ketidakpastian terkait kewajibantersebut.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the obligation at the reporting date,taking into account the risks anduncertainties surrounding the obligation.

Page 44: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 41 -

bb. Peristiwa setelah Periode Pelaporan bb. Events after the Reporting Period

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periodepelaporan yang menyediakan tambahaninformasi mengenai posisi keuangankonsolidasian Grup pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai),jika ada, telah tercermin dalam laporankeuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwayang terjadi setelah periode pelaporan yangtidak memerlukan penyesuaian (peristiwanon-penyesuai), apabila jumlahnya material,telah diungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the consolidated statementof financial position at the reporting date(adjusting events), if any, are reflected inthe consolidated financial statements. Postyear-end events that are not adjusting eventsare disclosed in the notes to consolidatedfinancial statements when material.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan danAsumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgmentsand Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, padalaporan keuangan konsolidasian manajemen harusmembuat estimasi, pertimbangan dan asumsi atasnilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersediaoleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsitersebut, berdasarkan pengalaman historis danfaktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accountingpolicies to the consolidated financial statements,management is required to make estimates,judgments and assumptions about the carryingamounts of assets and liabilities that are notreadily apparent from other sources. Theestimates and assumptions are based onhistorical experience and other factors that areconsidered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapanberikut telah mencakup ikhtisar estimasi,pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuatoleh manajemen, yang berpengaruh terhadapjumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapandalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following representa summary of the significant estimates,judgments, and assumptions made that affectedcertain reported amounts and disclosures in theconsolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat olehmanajemen dalam proses penerapan kebijakanakuntansi Grup yang memiliki dampak yang palingsignifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakuidalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theGroup’s accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized inthe consolidated financial statements:

a. Pengendalian Bersama pada PengendalianBersama Entitas

a. Joint Control in Joint Arrangements

Pengendalian bersama atas suatu aktivitasekonomi terjadi jika keputusan keuangan danoperasional strategis terkait dengan aktivitastersebut mensyaratkan konsensus dariseluruh pihak yang berbagi pengendalian.Manajemen Grup menentukan bahwaterdapat pengendalian bersama atas BadanKerjasama Graha Pratama (BKGP) danBadan Kerjasama Mutiara Buana (BKMB),karena keputusan terkait akvititas ekonomientitas tersebut dibuat oleh pihak-pihak yangberbagi pengendalian.

Joint control over an economic activity existsonly when the strategic financial andoperating decisions relating to the activityrequire uninanimous consent of the partiessharing control. The Group’s managementdetermined that it has joint control overBadan Kerjasama Graha Pratama (BKGP)and Badan Kerjasama Mutiara Buana(BKMB), since the decisions on economicactivities of this entity are made jointly by theventurers.

Page 45: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 42 -

b. Mata Uang Fungsional b. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitasanak adalah mata uang lingkungan ekonomiutama dimana masing-masing entitasberoperasi. Mata uang tersebut adalah yangpaling mempengaruhi harga jual barang danjasa, dan mata uang dari negara yangkekuatan persaingan dan peraturannyasebagian besar menentukan harga jualbarang dan jasa entitas, dan merupakan matauang yang mana dana dari aktivitaspendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company andits subsidiaries is the currency of the primaryeconomic environment in which each of themoperates. It is the currency, among others,that mainly influences sales prices for goodsand services, and of the country whosecompetitive forces and regulations mainlydetermine the sales prices of its goods andservices, and the currency in which fundsfrom financing activities are generated.

c. Klasifikasi Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

c. Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan menilai apakahaset dan liabilitas tersebut memenuhi definisiyang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Asetkeuangan dan liabilitas keuangan dicatatsesuai dengan kebijakan akuntansi Grupsebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

The Group determines the classifications ofcertain assets and liabilities as financialassets and liabilities by judging if they meetthe definition set forth in PSAK No. 55.Accordingly, the financial assets andliabilities are accounted for in accordancewith the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2.

d. Aset Keuangan yang Tidak Memiliki KuotasiHarga di Pasar Aktif

d. Financial Assets Not Quoted in ActiveMarket

Group mengklasifikasikan aset keuangandengan mengevaluasi, antara lain, apakahaset tersebut memiliki atau tidak memilikikuotasi harga di pasar yang aktif. Evaluasitersebut juga mencakup apakah kuotasiharga suatu aset keuangan di pasar yangaktif, merupakan kuotasi harga yang tersediasecara reguler, dan kuotasi harga tersebutmencerminkan transaksi di pasar yang aktualdan terjadi secara reguler dalam suatutransaksi wajar.

The Group classifies financial assets byevaluating, among others, whether the assetis quoted or not in an active market. Includedin the evaluation on whether a financial assetis quoted in an active market is thedetermination on whether quoted prices arereadily and regularly available, and whetherthose prices represent actual and regularlyoccurring market transactions on an arm’slength basis.

e. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai AsetKeuangan

e. Allowance for Impairment of Financial Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjamanyang diberikan dan piutang dipelihara padajumlah yang menurut manajemen adalahmemadai untuk menutup kemungkinantidak tertagihnya aset keuangan. Padasetiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, Grup secara spesifik menelaahapakah telah terdapat bukti obyektif bahwasuatu aset keuangan telah mengalamipenurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses ismaintained at a level considered adequate toprovide for potentially uncollectiblereceivables. The Group assesses specificallyat each consolidated statement of financialposition date whether there is an objectiveevidence that a financial asset is impaired(uncollectible).

Page 46: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 43 -

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkanpengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhikolektibilitas, antara lain kemungkinankesulitan likuiditas atau kesulitan keuanganyang signifikan yang dialami oleh debitur ataupenundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on pastcollection experience and other factors thatmay affect collectibility such as theprobability of insolvency or significantfinancial difficulties of the debtors orsignificant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai,maka saat dan besaran jumlah yang dapatditagih diestimasi berdasarkan pengalamankerugian masa lalu. Cadangan kerugianpenurunan nilai dibentuk atas akun-akun yangdiidentifikasi secara spesifik telah mengalamipenurunan nilai. Akun pinjaman yangdiberikan dan piutang dihapusbukukanberdasarkan keputusan manajemen bahwaaset keuangan tersebut tidak dapat ditagihatau direalisasi meskipun segala cara dantindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasiatas piutang, yang bertujuan untukmengidentifikasi jumlah cadangan yang harusdibentuk, dilakukan secara berkala sepanjangtahun. Oleh karena itu, saat dan besaranjumlah cadangan kerugian penurunan nilaiyang tercatat pada setiap periode dapatberbeda tergantung pada pertimbangan danestimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence ofimpairment, timing and collectible amountsare estimated based on historical loss data.Allowance is provided on accountsspecifically identified as impaired. Written offloans and receivables are based onmanagement’s decisions that the financialassets are uncollectible or cannot berealized in whatsoever actions have beentaken. Evaluation of receivables to determinethe total allowance to be provided isperformed periodically during the year.Therefore, the timing and amount ofallowance recorded at each period mightdiffer based on the judgments and estimatesthat have been used.

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutangGrup pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The carrying values of the Group’s loans andreceivables as of March 31, 2017 andDecember 31, 2016 are as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 639,888,896,389 473,342,736,649 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 220,722,653,654 243,188,448,010 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 31,774,527,178 35,460,094,026 Other accounts receivablePiutang dari pihak berelasi 11,814,664,131 11,814,664,131 Due from related parties

Jumlah 904,200,741,352 763,805,942,816 Total

f. Cadangan kerugian penurunan nilai investasitersedia untuk dijual

f. Allowance for Impairment of AFS EquityInvestments

Grup berpedoman pada PSAK No. 55 untukmenentukan apakah terjadi penurunan nilaiatas investasi tersedia untuk dijual.Penentuan tersebut mensyaratkanpertimbangan yang signifikan. Dalammembuat pertimbangan tersebut, Grupmengevaluasi, antara lain, lamanya dansejauh mana nilai wajar investasi tersebutberada di bawah biaya perolehannya; tingkatkesehatan keuangan serta gambaran bisnisjangka pendek dari investee, termasuk faktor-faktor seperti kinerja industri dan sektorindustri, perubahan teknologi serta arus kasoperasi serta pendanaan.

The Group follows the guidance ofPSAK No. 55 to determine when an AFSequity investment is impaired. Thisdetermination requires significant judgment.In making this judgment, the Groupevaluates, among other factors, the durationand extent to which the fair value of aninvestment is less than its cost; and thefinancial health of and short-term businessoutlook for the investee, including factorssuch as industry and sector performance,changes in technology and operational andfinancing cash flow.

Page 47: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 44 -

g. Komitmen Sewa g. Lease Commitments

Komitmen Sewa Operasi – Grup SebagaiLessor

Operating Lease Commitments – Groupas Lessor

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa ruangan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewa operasikarena Grup menanggung secara signifikanseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikanaset-aset tersebut.

The Group has entered into variouscommercial lease agreements. The Grouphas determined that these are operatingleases since the Group bears substantiallyall the significant risks and rewards ofownership of the related assets.

Komitmen Sewa Pembiayaan – GrupSebagai Lessee

Finance Lease Commitments – Group asLessee

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa kendaraan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewapembiayaan, karena sewa tersebutmemberikan opsi beli pada akhir masa sewadan Grup menanggung secara signifikanseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikanaset-aset tersebut.

The Group has entered into commercialvehicle leases. The Group has determinedthat these are finance leases since it hasbeen granted options to purchase at the endof the lease term and it bears substantiallyall the significant risks and benefitsincidental to the ownership of theseproperties.

h. Pajak Penghasilan h. Income taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkanuntuk menentukan jumlah pajak penghasilan.Terdapat sejumlah transaksi dan perhitunganyang menimbulkan ketidakpastian penentuanjumlah pajak penghasilan karena interpretasiatas peraturan pajak yang berbeda. Jika hasilpemeriksaan pajak berbeda dengan jumlahyang sebelumnya telah dibukukan, makaselisih tersebut akan berdampak terhadapaset dan liabilitas pajak kini dan tangguhandalam periode dimana hasil pemeriksaantersebut terjadi.

Significant judgment is required indetermining the provision for income taxes.There are many transactions andcalculations for which the ultimate taxdetermination is uncertain due to differentinterpretation of tax regulations. Where thefinal tax outcome of these matters is differentfrom the amounts that were initially recorded,such differences will have an impact on thecurrent and deferred tax assets and liabilitiesin the period in which such determination ismade.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberutama lain dalam mengestimasi ketidakpastianpada tanggal pelaporan yang mempunyai risikosignifikan yang dapat menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasdalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.Grup mendasarkan asumsi dan estimasi padaparameter yang tersedia saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Kondisi yang ada danasumsi mengenai perkembangan masa depandapat berubah karena perubahan situasi pasar yangberada di luar kendali Grup. Perubahan tersebuttercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebutterjadi.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty atthe reporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are disclosed below. The Groupbased its assumptions and estimates onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to marketchanges on circumstances arising beyond thecontrol of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur.

Page 48: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 45 -

a. Nilai Wajar Liabilitas Keuangan a. Fair Value of Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamensyaratkan pengukuran liabilitas keuangantertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian inimengharuskan penggunaan estimasi.Komponen pengukuran nilai wajar yangsignifikan ditentukan berdasarkan bukti-buktiobyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilaitukar, suku bunga), sedangkan saat danbesaran perubahan nilai wajar dapat menjadiberbeda karena penggunaan metode penilaianyang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standardsrequire measurement of certain financialliabilities at fair values, and the disclosurerequires the use of estimates. Significantcomponent of fair value measurement isdetermined based on verifiable objectiveevidence (i.e. foreign exchange, interestrate), while timing and amount of changesin fair value might differ due to differentvaluation method used.

Nilai wajar liabilitas keuangan diungkapkanpada Catatan 28.

The fair value of financial liabilities are setout in Note 28.

b. Estimasi Masa Manfaat Properti Investasi danAset Tetap

b. Estimated Useful Lives of InvestmentProperties and Property and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing propertiinvestasi dan aset tetap Grup diestimasiberdasarkan jangka waktu aset tersebutdiharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasitersebut didasarkan pada penilaian kolektifberdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasiteknis internal dan pengalaman dengan asetsejenis. Estimasi masa manfaat setiap asetditelaah secara berkala dan diperbarui jikaestimasi berbeda dari perkiraan sebelumnyayang disebabkan karena pemakaian, usangsecara teknis atau komersial sertaketerbatasan hak atau pembatasan lainnyaterhadap penggunaan aset. Dengan demikian,hasil operasi di masa mendatang mungkindapat terpengaruh secara signifikan olehperubahan dalam jumlah dan waktu terjadinyabiaya karena perubahan yang disebabkan olehfaktor-faktor yang disebutkan di atas.Penurunan estimasi masa manfaat ekonomissetiap aset tetap akan menyebabkan kenaikanbeban penyusutan dan penurunan nilai tercatataset tetap.

The useful life of each of the item of theGroup’s investment properties and propertyand equipment are estimated based on theperiod over which the asset is expected tobe available for use. Such estimation isbased on a collective assessment of similarbusiness, internal technical evaluation andexperience with similar assets. Theestimated useful life of each asset isreviewed periodically and updated ifexpectations differ from previous estimatesdue to physical wear and tear, technical orcommercial obsolescence, and legal orother limits on the use of the asset. It ispossible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above. Areduction in the estimated useful life of anyitem of investment properties and propertyand equipment would increase therecorded depreciation and decrease thecarrying values of these assets.

Nilai tercatat properti investasi dan aset tetapkonsolidasian pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The carrying values of these assets as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016are as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Properti investasi 1,591,404,392,039 1,608,376,762,264 Investment propertiesAset tetap 245,655,277,594 243,529,148,295 Property and equipment

Jumlah 1,837,059,669,633 1,851,905,910,559 Total

Page 49: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 46 -

c. Penurunan Nilai Goodwill c. Impairment of Goodwill

Uji penurunan nilai wajib dilakukan sedikitnyasetahun sekali tanpa memperhatikan apakahtelah terjadi indikasi penurunan nilai.Penentuan nilai pakai aset tak berwujudmembutuhkan estimasi arus kas yangdiharapkan akan dihasilkan dari pemakaianberkelanjutan dan pelepasan akhir atas asettersebut (UPK) serta tingkat diskonto yangtepat untuk menghitung nilai kini.

Impairment testing is required to beperformed at least annually irrespective ofwhether or not there are indications ofimpairment. Determining the value in use ofassets requires the estimation of cash flowsexpected to be generated from thecontinued use and ultimate disposition ofsuch assets (CGU) and a suitable discountrate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilaipakai dalam laporan keuangan konsolidasianadalah tepat dan wajar, namun demikian,perubahan signifikan dalam asumsi-asumsitersebut dapat berdampak signifikan padajumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugianpenurunan nilai yang terjadi mungkinberdampak material pada hasil operasi Grup.

While it is believed that the assumptionsused in the estimation of the value in use ofassets reflected in the consolidatedfinancial statements are appropriate andreasonable, significant changes in thisassumptions may materially affect theassessment of recoverable values and anyresulting impairment loss could have amaterial adverse impact on the results ofGroup’s operations.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidakterdapat penurunan nilai goodwill yang diakuipada periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2017 dan pada tahun 2016. Unit Penghasil Kas(UPK), dimana telah diuji penurunan nilai,disajikan dalam Catatan 16 atas laporankeuangan konsolidasian.

Based on the assessment of management,there’s no impairment in value of goodwillfor the three-month period ended March 31,2017 and in 2016. The cash generating unit(CGU) on which impairment analysis isapplied is disclosed in Note 16 to theconsolidated financial statements.

d. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d. Impairment of Non-financial Assets

Penelahaan atas penurunan nilai dilakukanapabila terdapat indikasi penurunan nilai asettertentu. Penentuan nilai wajar asetmembutuhkan estimasi arus kas yangdiharapkan akan dihasilkan dari pemakaianberkelanjutan dan pelepasan akhir atas asettersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilaiwajar dapat berdampak signifikan pada nilaiterpulihkan dan jumlah kerugian penurunannilai yang terjadi mungkin berdampak materialpada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed whencertain impairment indicators are present.Determining the fair value of assetsrequires the estimation of cash flowsexpected to be generated from thecontinued use and ultimate disposition ofsuch assets. Any significant changes in theassumptions used in determining the fairvalue may materially affect the assessmentof recoverable values and any resultingimpairment loss could have a materialimpact on results of operations.

Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut padatanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016adalah sebagai berikut:

The carrying values of these assets as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016are as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Investasi entitas asosiasi Investments in associatesdan ventura bersama 219,681,525,909 219,861,185,692 and joint ventures

Properti investasi 1,591,404,392,039 1,608,376,762,264 Investment propertiesAset tetap 245,655,277,594 243,529,148,295 Property and equipmentTanah yang belum dikembangkan 4,174,121,832,763 4,118,113,742,042 Land for development

Jumlah 6,230,863,028,305 6,189,880,838,293 Total

Page 50: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 47 -

e. Imbalan Kerja Jangka Panjang e. Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangkapanjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yangdigunakan oleh aktuaris dalam menghitungjumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebutdijelaskan dalam Catatan 41 dan mencakup,antara lain, tingkat kenaikan gaji, dan tingkatdiskonto yang ditentukan dengan mengacupada imbal hasil surat utang negara padatanggal valuasi. Hasil aktual yang berbedadengan asumsi Grup dibukukan padapenghasilan komprehensif lain dan dengandemikian, berdampak pada jumlah penghasilankomprehensif lain yang diakui dan liabilitasyang tercatat pada periode-periode mendatang.Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar,namun demikian, perbedaan signifikan padahasil aktual, atau perubahan signifikan dalamasumsi-asumsi tersebut dapat berdampaksignifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerjajangka panjang.

The determination of the long-termemployee benefits is dependent on theselection of certain assumptions used byactuary in calculating such amounts. Thoseassumptions are described in Note 41 andinclude, among others, rate of salaryincrease, and discount rate which isdetermined after giving consideration tointerest rates of goverment bonds on thedate of valuation. Actual results that differfrom the Group’s assumptions are chargedto comprehensive income and therefore,generally affect the recognizedcomprehensive income and recordedobligation in such future periods. While it isbelieved that the Group’s assumptions arereasonable and appropriate, significantdifferences in actual experience orsignificant changes in assumptions maymaterially affect the amount of long-termemployee benefits liability.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, liabilitas imbalan kerja jangka panjangsebesar Rp 110.080.732.641 (Catatan 41).

As of March 31, 2017 and December 31,2016, long-term employee benefits liabilityamounted to Rp 110,080,732,641(Note 41).

f. Aset Pajak Tangguhan f. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer antara nilai tercatat asetdan liabilitas pada laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak jika kemungkinanbesar jumlah laba kena pajak akan memadaiuntuk pemanfaatan perbedaan temporer yangdiakui. Estimasi manajemen yang signifikandiperlukan untuk menentukan jumlah asetpajak tangguhan yang diakui berdasarkankemungkinan waktu terealisasinya dan jumlahlaba kena pajak pada masa mendatang sertastrategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for alltemporary differences between the financialstatements’ carrying amounts of existingassets and liabilities and their respectivetaxes bases to the extent that it is probablethat taxable profit will be available againstwhich the temporary differences can beutilized. Significant management estimatesare required to determine the amount ofdeferred tax assets that can be recognized,based upon the likely timing and the levelof future taxable profits together withfuture tax planning strategies.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo aset pajak tangguhan konsolidasiandisajikan dalam Catatan 39 atas laporankeuangan konsolidasian.

As of December 31, 2016 and 2015, thecarrying amounts of consolidated deferredtax assets are disclosed in Note 39 to theconsolidated financial statements.

Page 51: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 48 -

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Kas 2,012,226,868 1,463,427,452 Cash on handBank Cash in banks

Rupiah RupiahPT Bank Permata Tbk 133,389,700,032 17,571,895,362 PT Bank Permata TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 105,245,411,759 51,758,624,977 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 51,954,298,601 41,445,339,527 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 17,108,285,885 47,393,423,358 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 16,273,922,187 19,837,395,581 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 14,541,811,305 12,912,096,218 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 13,915,124,913 16,898,349,303 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 9,055,119,568 9,711,559,402 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 7,616,873,095 6,810,972,678 Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk 6,871,697,264 6,655,141,365 PT Bank QNB Kesawan TbkPT Bank BNI Syariah 5,490,414,843 7,392,826,027 PT Bank BNI SyariahPT Bank MNC Internasional Tbk 5,000,000,000 - PT Bank MNC Internasional TbkPT Bank Muamalat Tbk 3,086,088,455 1,982,432,571 PT Bank Muamalat TbkPT Bank DKI 2,060,760,849 2,058,131,961 PT Bank DKIPT Bank Windu Kentjana International Tbk 1,939,021,346 2,610,523,871 PT Bank Windu Kentjana International TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk 1,460,481,770 1,456,292,512 Jawa Timur TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk 1,134,242,834 65,559,482 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Jasa Jakarta 979,043,162 1,511,680,963 PT Bank Jasa JakartaPT Bank Bukopin Tbk 829,426,032 830,423,862 PT Bank Bukopin TbkLain-lain (di bawah Rp 500.000.000) 784,263,343 837,639,051 Others (each below Rp 500,000,000)

Dolar Amerika Serikat (Catatan 46) U.S. Dollar (Note 46)PT Bank Windu Kentjana International Tbk 3,182,977,687 3,033,567,047 PT Bank Windu Kentjana International TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2,971,322,582 12,437,673,357 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank CTBC Indonesia 1,842,110,245 2,036,017,139 PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 712,804,683 719,066,475 PT Bank Central Asia Tbk

Dolar Singapura (Catatan 46) Singapore Dollar (Note 46)Credit Suisse, Singapura - 375,899,914 Credit Suisse, Singapore

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

PT Bank Jasa Jakarta 60,683,378,538 44,101,524,155 PT Bank Jasa JakartaPT Bank Permata Tbk 54,289,527,332 50,247,084,633 PT Bank Permata TbkPT CIMB Niaga Tbk 22,279,598,824 24,717,157,482 PT CIMB Niaga TbkPT Bank ICBC Indonesia 20,000,000,000 20,000,000,000 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank MNC Internasional Tbk 14,000,000,000 - PT Bank MNC Internasional TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 11,540,069,328 14,317,083,368 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk 10,992,570,004 18,595,019,475 PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Central Asia Tbk 7,747,350,310 3,866,694,810 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5,459,770,644 5,459,770,644 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Maspion Indonesia Tbk 5,000,000,000 - PT Bank Maspion Indonesia TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 4,536,490,622 8,079,949,502 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 4,243,673,347 4,180,132,993 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 3,381,383,009 3,381,383,009 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 2,946,466,247 2,899,308,247 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1,732,252,876 1,732,252,876 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 1,000,000,000 1,000,000,000 PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional TbkPT Bank BNI Syariah (Persero) Tbk 498,936,000 859,416,000 PT Bank BNI Syariah (Persero) TbkLain-lain (di bawah Rp 500.000.000) 100,000,000 100,000,000 Others (each below Rp 500,000,000)

Jumlah 639,888,896,389 473,342,736,649 Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun Interest rates per annum on time depositsRupiah 4,25% - 7,00% 4,25% - 7,00% Rupiah

Page 52: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 49 -

5. Investasi pada Aset Keuangan Tersedia untukDijual

5. Investments in Available-for-sale FinancialAssets

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Jangka panjang Long-termSaham yang tidak memiliki kuotasi harga

di pasar yang aktif: Shares not quoted in active market:Pada harga perolehan: At cost:PT Putra Alvita Pratama 16,855,442,000 16,855,442,000 PT Putra Alvita PratamaPT Pembangunan Kota Tua 10,000,000,000 10,000,000,000 PT Pembangunan Kota TuaPT Kuripan Raya 8,650,331,231 8,650,331,231 PT Kuripan RayaPT Tahapanmaju Jaya Lestari 1,730,632,759 1,730,632,759 PT Tahapanmaju Jaya LestariPT Spinindo Mitradaya 160,000,000 160,000,000 PT Spinindo MitradayaPT Abadinugraha Ciptajaya 100,000 100,000 PT Abadinugraha CiptajayaPT Alamdharma Jatimsentosa 100,000 100,000 PT Alamdharma JatimsentosaPT Dharmo Grande 100,000 100,000 PT Dharmo GrandePT Intiwhiz International 500 500 PT Intiwhiz InternationalPT Intiland Estrella 500 500 PT Intiland EstrellaPT Estrella Satu Indonesia 500 500 PT Estrella Satu IndonesiaPT Estrella Dua Indonesia 500 500 PT Estrella Dua IndonesiaPT Estrella Tiga Indonesia 500 500 PT Estrella Tiga IndonesiaPT Estrella Lima Indonesia 500 500 PT Estrella Lima IndonesiaPT Estrella Tujuh Indonesia 500 500 PT Estrella Tujuh IndonesiaPT Estrella Delapan Indonesia 500 500 PT Estrella Delapan IndonesiaPT Estrella Sembilan Indonesia 500 500 PT Estrella Sembilan IndonesiaPT Estrella Sepuluh Indonesia 500 500 PT Estrella Sepuluh IndonesiaPT Estrella Sebelas Indonesia 500 500 PT Estrella Sebelas IndonesiaPT Estrella Duabelas Indonesia 500 500 PT Estrella Duabelas IndonesiaPT Estrella Limabelas Indonesia 500 500 PT Estrella Limabelas IndonesiaPT Estrella Enambelas Indonesia 500 500 PT Estrella Enambelas IndonesiaPT Estrella Tujuhbelas Indonesia 500 500 PT Estrella Tujuhbelas IndonesiaPT Estrella Sembilanbelas Indonesia 500 500 PT Estrella Sembilanbelas IndonesiaPT Estrella Duapuluh Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh IndonesiaPT Estrella Duapuluh Satu Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Satu IndonesiaPT Estrella Duapuluh Dua Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Dua IndonesiaPT Estrella Duapuluh Tiga Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Tiga IndonesiaPT Estrella Duapuluh Lima Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Lima IndonesiaPT Estrella Duapuluh Enam Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Enam IndonesiaPT Estrella Duapuluh Tujuh Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Tujuh IndonesiaPT Estrella Duapuluh Delapan Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Delapan IndonesiaPT Estrella Duapuluh Sembilan Indonesia 500 500 PT Estrella Duapuluh Sembilan IndonesiaPT Estrella Tigapuluh Indonesia 500 500 PT Estrella Tigapuluh Indonesia

Jumlah 37,396,718,990 37,396,718,990 Total

Pada tanggal 28 Januari 2016, PT IntisaranaEkaraya, entitas anak, telah membeli sahamPT Kuripan Raya sejumlah 1.042.830 lembarsaham dari pihak ketiga, dengan harga pembeliansebesar Rp 206.162.231.

On January 28, 2016, PT Intisarana Ekaraya, asubsidiary, had acquired the shares of stock ofPT Kuripan Raya owned by third party totaling to1,042,830 shares, at a purchase price ofRp 206,162,231.

Page 53: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 50 -

6. Piutang Usaha - Pihak Ketiga 6. Trade Accounts Receivable - Third Parties

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

a. Berdasarkan Segmen Usaha a. By Business SegmentsPenjualan Sales

Perumahan 100,841,783,265 123,278,070,332 Houses and landHigh rise 69,566,972,511 103,585,538,494 High riseKawasan industri 30,800,000,000 2,402,400,000 Industrial estate

Jumlah 201,208,755,776 229,266,008,826 Subtotal

Pendapatan usaha Operating revenuesPerkantoran 18,659,889,854 12,570,290,985 OfficesFasilitas 6,619,053,014 7,108,067,274 FacilitiesKawasan industri 60,744,325 69,870,240 Industrial estateLain-lain 34,300,000 34,300,000 Others

Jumlah 25,373,987,193 19,782,528,499 Subtotal

Jumlah 226,582,742,969 249,048,537,325 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (5,860,089,315) (5,860,089,315) Allowance for impairment

Bersih 220,722,653,654 243,188,448,010 Net

Piutang usaha - disajikan dalam Trade receivables - presented in thelaporan posisi keuangan consolidated statements ofkonsolidasian sebagai berikut: financial position under:Aset lancar 162,506,025,606 165,874,786,460 Current assetsAset tidak lancar 58,216,628,048 77,313,661,550 Noncurrent assets

Jumlah 220,722,653,654 243,188,448,010 Total

b. Berdasarkan umur b. By AgeBelum jatuh tempo dan tidak mengalami

penurunan nilai 167,064,523,021 178,520,800,685 Not past due and unimpairedSudah jatuh tempo: Past due but not impaired

1 - 30 hari 11,740,039,056 22,523,381,745 1 - 30 days31 - 60 hari 11,138,235,536 5,521,198,609 31 - 60 days61 - 90 hari 8,931,848,886 8,606,076,413 61 - 90 days91 - 120 hari 9,302,909,177 12,327,610,589 91 - 120 days> 120 hari 12,545,097,978 15,689,379,969 More than 120 days

Jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai 5,860,089,315 5,860,089,315 Past due and impairedJumlah 226,582,742,969 249,048,537,325 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (5,860,089,315) (5,860,089,315) Allowance for impairment

Jumlah 220,722,653,654 243,188,448,010 Total

Page 54: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 51 -

Perubahan dalam cadangan kerugian penurunannilai adalah sebagai berikut:

The changes in allowance for impairment follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Saldo awal 5,860,089,315 10,103,339,827 Beginning balancePenambahan - 327,980,842 AdditionsPengurangan - (4,571,231,354) Deductions

Saldo akhir 5,860,089,315 5,860,089,315 Ending balance

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutang padatanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016,manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugianpenurunan nilai memadai untuk menutupkemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutangusaha tersebut.

Based on management’s evaluation of thecollectibility of the individual receivable accountas of March 31, 2017 and December 31, 2016,they believe that the allowance for impairment isadequate to cover possible losses fromuncollectible accounts.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatrisiko yang terkonsentrasi secara signifikan ataspiutang dari pihak ketiga.

Management also believes that there is nosignificant concentration of credit risks in tradeaccounts receivable from third parties.

Piutang usaha dari pihak ketiga digunakan sebagaijaminan atas utang lain-lain kepada TrussInvestments Partners Pte. Ltd. yang termasukdalam “Utang pihak berelasi non-usaha” dan utangbank (Catatan 12 dan 17).

Trade accounts receivable from third parties areused as collateral for payables to TrussInvestment Partners Pte. Ltd., which are includedin “Due to related parties” and certain bank loans(Notes 12 and 17).

7. Piutang Lain-Lain 7. Other Accounts Receivable

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Pihak ketiga: Third parties:PT Starlight Nusa Property 21,575,090,931 21,575,090,931 PT Starlight Nusa PropertyKaryawan 453,392,527 626,398,118 EmployeesLain-lain 9,746,043,720 13,258,604,977 Others

Jumlah 31,774,527,178 35,460,094,026 Total

PT Starlight Nusa Property (SNP)

Piutang dari SNP, merupakan piutang sehubungandengan kerjasama pada BKIS. Piutang ini tidakdikenakan bunga serta tidak ditentukan jangkawaktu pengembaliannya.

PT Starlight Nusa Property (SNP)

Receivable from SNP, represents the receivablein relation to the cooperation in BKIS. This is non-interest bearing and has no definite repaymentschedule.

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutang padatanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016,manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutangtersebut dapat ditagih sehingga cadangan kerugianpenurunan nilai tidak diperlukan.

Based on management’s evaluation of thecollectibility of the individual receivable accountas of March 31, 2017 and December 31, 2016they believe that allowance for impairment is notnecessary since all of such receivables arecollectible.

Page 55: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 52 -

Tidak terdapat piutang lain-lain dari pihak ketigayang dijadikan jaminan atas liabilitas Grup.

There are no other accounts receivable fromthird parties that are used as collateral forobligations of the Group.

8. Persediaan 8. Inventories

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Tanah yang sedang dikembangkan Land under developmentJakarta 1,018,337,794,429 973,505,788,639 JakartaSurabaya 758,728,570,942 767,165,898,053 Surabaya

Bangunan dalam konstruksi Buildings under constructionJakarta 881,624,994,227 854,399,219,486 JakartaSurabaya 955,087,597,313 859,099,194,524 Surabaya

Bangunan yang siap dijual Ready-for-sale buildingsJakarta 63,188,379,056 63,202,725,057 JakartaSurabaya 258,785,716,027 266,963,704,434 Surabaya

Apartemen yang siap dijual Ready-for-sale apartmentsJakarta 45,208,906,667 45,587,247,965 JakartaSurabaya 93,963,396,729 93,991,825,472 Surabaya

Sub-jumlah 4,074,925,355,390 3,923,915,603,630 Sub-total

Persediaan - golf 1,080,102,727 951,942,955 Golf suppliesPersediaan - tempat rekreasi dan restoran 174,173,200 174,677,866 Recreation and restaurant suppliesPersediaan - lain-lain 476,185,937 473,267,265 Others suppliesSub-jumlah 1,730,461,864 1,599,888,086 Sub-total

Jumlah 4,076,655,817,254 3,925,515,491,716 Total

Presented in the consolidatedDisajikan dalam laporan posisi statements of financial

keuangan konsolidasian sebagai: position under:Aset lancar 2,232,197,180,174 2,067,405,321,757 Current assetsAset tidak lancar 1,844,458,637,080 1,858,110,169,959 Noncurrent assets

Jumlah 4,076,655,817,254 3,925,515,491,716 Total

Mutasi persediaan tanah yang sedangdikembangkan adalah sebagai berikut:

Movements in land under development are asfollows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Saldo awal 1,740,671,686,692 1,762,223,091,837 Beginning balancePenambahan 55,787,749,297 287,503,838,861 AdditionsPengurangan (18,567,136,052) (208,450,786,177) DeductionsReklasifikasi (825,934,566) (100,604,457,829) Reclassification

Saldo akhir 1,777,066,365,371 1,740,671,686,692 Ending balance

Termasuk dalam tanah yang sedang dikembangkanpada tanggal 31 Maret 2017 adalah reklasifikasi daritanah yang belum dikembangkan dengan nilaitercatat sebesar Rp 4.560.022.158 (Catatan 11).

Included in the land under development as ofMarch 31, 2017 is the carrying amount ofRp 4,560,022,158 was reclassified from the landfor development (Note 11).

Termasuk dalam tanah yang sedang dikembangkanpada tanggal 31 Maret 2017 adalah reklasifikasi kebangunan dalam konstruksi dengan nilai tercatatsebesar Rp 5.385.956.724.

Included in the land under development as ofMarch 31, 2017 is the carrying amount ofRp 5,385,956,724 was reclassified to buildingsunder construction.

Page 56: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 53 -

Termasuk dalam tanah yang sedang dikembangkanpada tanggal 31 Desember 2016 adalahreklasifikasi dari tanah yang belum dikembangkandan aset tetap dengan nilai tercatat masing-masingsebesar Rp 149.887.467.802 (Catatan 11) danRp 627.473.255 (Catatan 15). Sedangkan tanahyang sedang dikembangkan dengan nilai tercatatmasing-masing sebesar Rp 46.986.167.529 danRp 204.133.231.357 direklasifikasi ke bangunandalam konstruksi dan bangunan yang siap dijual.

Included in the land under development as ofDecember 31, 2016 is the carrying amount ofRp 149,887,467,802 and Rp 627,473,255 werereclassified from the land for development(Note 11) and property and equipment (Note 15),respectively. While the land under developmentwith the carrying amount of Rp 46,986,167,529and Rp 204,133,231,357 were reclassified tobuildings under construction and ready-for-salebuildings, respectively.

Tanah yang sedang dikembangkan dijadikanjaminan atas pinjaman bank jangka pendek danjangka panjang tertentu Grup (Catatan 17).

Land under development are used as collateralfor certain short-term and long-term bank loans ofthe Group (Note 17).

Mutasi bangunan dalam konstruksi adalah sebagaiberikut:

Movement in buildings under construction is asfollows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Saldo awal 1,713,498,414,010 1,605,210,851,675 Beginning balancePenambahan 266,985,840,502 1,313,550,723,824 AdditionsPengurangan (130,777,557,482) (790,327,363,200) DeductionsReklasifikasi (12,994,105,490) (414,935,798,289) Reclassifications

Saldo akhir 1,836,712,591,540 1,713,498,414,010 Ending balance

Termasuk dalam bangunan dalam konstruksi padatanggal 31 Maret 2017 adalah reklasifikasi ke tanahyang belum dikembangkan dengan nilai tercatatsebesar Rp 18.380.062.214 (Catatan 11).

Included in buidings under construction as ofMarch 31, 2017 is the carrying amount ofRp 18,380,062,214 was reclassified to land fordevelopment (Note 11).

Termasuk dalam bangunan dalam konstruksi padatanggal 31 Maret 2017 adalah reklasifikasi daritanah yang sedang dikembangkan dengan nilaitercatat sebesar Rp 5.385.956.724.

Included in buildings under construction as ofMarch 31, 2017 is the carrying amount ofRp 5,385,956,724 was reclassified from landunder development.

Pada tahun 2016, bangunan dalam konstruksidengan nilai tercatat masing-masing sebesarRp 130.133.353.771 dan Rp 46.986.167.529direklasifikasi dari tanah belum dikembangkan(Catatan 11) dan tanah sedang dikembangkan.Sedangkan bangunan dalam konstruksi dengannilai tercatat masing-masing sebesarRp 85.777.989.585, Rp 5.937.618.428 danRp 500.339.711.576 direklasifikasi ke bangunansiap dijual, aset tetap (Catatan 15) dan propertiinvestasi (Catatan 14).

In 2016, buildings under construction amountingto Rp 130,133,353,771 and Rp 46,986,167,529were reclassified from land for development(Note 11) and land under development,respectively. While buildings under constructionamounting to Rp 85,777,989,585,Rp 5,937,618,428 and Rp 500,339,711,576 werereclassified to ready for sale buildings, propertyand equipment (Note 15) and investmentproperties (Note 14), respectively.

Bangunan dalam konstruksi merupakan proyekTaman Semanan Indah, Serenia Hills, Aeropolis,1Park Avenue, Regatta, Griya Semanan, PuriPermata Indah - Jakarta, Talaga Bestari, MagnoliaResidence - Tangerang, dan Graha Natura, GrahaFamili, Spazio Tower, Praxis, Graha Golf -Surabaya.

Buildings under construction represent projects inTaman Semanan Indah, Serenia Hills, Aeropolis,1Park Avenue, Regatta, Griya Semanan, PuriPermata Indah - Jakarta, Talaga Bestari,Magnolia Residence - Tangerang, and GrahaNatura, Graha Famili, Spazio Tower, Praxis,Graha Golf - Surabaya.

Page 57: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 54 -

Persentase akumulasi nilai tercatat bangunandalam konstruksi terhadap nilai kontrak adalahsebesar 2-95% dan 2-94%, masing-masing padatanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

Percentage of accumulated costs of buildingsunder construction to the total contract value is2-95% and 2-94% as of March 31, 2017 andDecember 31, 2016, respectively.

Estimasi penyelesaian unit bangunan dalamkonstruksi pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016 adalah pada tahun 2017 sampai2018. Manajemen berpendapat bahwa tidakterdapat hambatan dalam kelanjutan penyelesaianproyek-proyek tersebut.

Building units under construction as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016 areexpected to be completed between 2017 until2018. Management believes that there will be nodifficulties in completing the projects on expecteddates of completion.

Mutasi persediaan bangunan dan apartemen yangsiap dijual adalah sebagai berikut:

Movements in ready-for-sale buildings andapartments are as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Saldo awal 469,745,502,928 195,309,003,535 Beginning balancePenambahan 3,811,330,541 302,814,280,229 AdditionsPengurangan (12,410,434,990) (28,377,780,836) Deductions

Saldo akhir 461,146,398,479 469,745,502,928 Ending balance

Beban bunga yang dikapitalisasi ke tanah yangsedang dikembangkan masing-masing sebesarRp 27.701.380.615 dan Rp 157.639.885.435 untukperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2017 danuntuk tahun 2016, sedangkan beban bunga yangdikapitalisasi ke bangunan dalam konstruksimasing-masing sebesar Rp 24.761.894.453 dan Rp134.730.278.906 untuk periode tiga bulan yangberakhir 31 Maret 2017 dan untuk tahun 2016.

Interest expense capitalized to land underdevelopment amounted to Rp 27,701,380,615and Rp 157,639,885,435 for the three-monthperiod ended March 31, 2017 and in 2016,respectively, while interest expense capitalized tobuilding under construction amounted toRp 24,761,894,453 and Rp 134,730,278,906 forthe three-month period ended March 31, 2017and in 2016, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, sebagian persediaan Grup masing-masingsebesar Rp 913.299.374.925 danRp 923.308.714.811 telah diasuransikan kepada PTMitra Iswara & Rorimpandey, PT Asuransi SompoJapan Nipponkoa Indonesia, PT Asuransi BinaDana Artha Tbk, PT Asuransi FPG Indonesia, PTLippo General Insurance Tbk, dan BRINS GeneralInsurance, pihak ketiga, terhadap risiko kebakarandan risiko lainnya dengan jumlah pertanggunganmasing-masing sebesar Rp 2.794.402.517.598 danRp 3.701.381.817.999. Manajemen berpendapatbahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukupuntuk menutup kemungkinan kerugian aset yangdipertanggungkan.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,portion of inventories owned by Group amountingto Rp 913,299,374,925 and Rp 923,308,714,811,respectively, are insured with PT Mitra Iswara &Rorimpandey, PT Asuransi Sompo JapanNipponkoa Indonesia, PT Asuransi Bina DanaArtha Tbk, PT Asuransi FPG Indonesia, PT LippoGeneral Insurance Tbk, and BRINS GeneralInsurance, third parties, against fire and otherpossible risks for Rp 2,794,402,517,598 andRp 3,701,381,817,999, respectively.Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible losses onthe assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat daripersediaan tidak melebihi nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value ofinventories does not exceed the net realizablevalues.

Page 58: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 55 -

9. Uang Muka 9. Advances

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Pembelian tanah 585,104,373,164 558,286,792,690 Purchase of landInvestasi saham 72,350,000,000 70,964,200,000 Stock investmentsLain-lain 66,425,323,919 80,304,089,819 Others

Jumlah 723,879,697,083 709,555,082,509 Total

Disajikan dalam laporan posisi Presented in the consolidated statementskeuangan konsolidasian sebagai: of financial position under:Aset lancar 86,686,071,121 92,970,325,277 Current assetsAset tidak lancar 637,193,625,962 616,584,757,232 Noncurrent assets

Jumlah 723,879,697,083 709,555,082,509 Total

Uang muka pembelian tanah merupakan uangmuka untuk pembelian tanah di Tangerang,Gandaria, Maja, Ngoro, Serang, Serenia Hills,Talaga Bestari, Lontar, dan Kebon Melati.

Advances for purchase of land representadvanced payments for purchase of land inTangerang, Gandaria, Maja, Ngoro, Serang,Serenia Hills, Talaga Bestari, Lontar and KebonMelati.

Uang muka investasi saham merupakan uang mukauntuk investasi saham di PT Mahkota KemayoranRealty dan PT Surabaya Jasa Medika pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

Advanced for stock investments representadvance payments for stock investments inPT Mahkota Kemayoran Realty and PT SurabayaJasa Medika as of March 31, 2017 and December31, 2016.

10. Pajak Dibayar Dimuka 10. Prepaid Taxes

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Pajak penghasilan Income taxPasal 21 4,504,563 - Article 21Pasal 23 83,214,158 20,772,140 Article 23Pasal 25 310,937,334 - Article 25Pasal 26 121,903,880 121,903,880 Article 26

Pajak penghasilan final 59,081,910,665 59,284,530,615 Final income taxPajak pertambahan nilai 125,687,572,914 136,304,555,503 Value added tax

Jumlah 185,290,043,514 195,731,762,138 Total

Page 59: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 56 -

11. Tanah yang Belum Dikembangkan 11. Land for Development

Luas Tanah/ Luas Tanah/Lokasi Land Area Jumlah/Total Land Area Jumlah/Total Location

m2 m2

Tangerang, Banten 3,954,320 1,146,721,334,519 3,954,320 1,125,272,514,063 Tangerang, BantenKebon Melati, Jakarta 40,906 641,086,752,678 40,906 635,259,872,794 Kebon Melati, JakartaMaja,Banten 10,830,506 546,453,950,504 10,830,506 546,346,133,304 Maja,BantenGraha Famili, Surabaya 87,661 503,002,268,416 87,661 497,955,632,837 Graha Famili, SurabayaSerang 895,540 259,929,781,209 895,540 259,929,781,209 SerangPantai Mutiara 10,603 195,829,103,291 10,603 193,917,954,457 Pantai MutiaraLontar 231,207 169,244,707,361 231,207 168,305,532,361 LontarSerenia Hills 45,206 114,681,770,866 45,206 111,498,395,866 Serenia HillsNgoro 728,863 108,012,428,959 728,863 99,689,258,959 NgoroPondok Pinang 25,578 102,829,565,301 25,578 102,700,032,741 Pondok PinangPantai Timur, Surabaya 901,474 102,504,133,040 901,474 102,504,133,040 Pantai Timur, SurabayaGandaria, Jakarta 40,474 73,132,559,361 40,474 73,132,559,361 Gandaria, JakartaTalaga Bestari, Cikupa 769,515 60,879,488,191 769,515 59,497,293,583 Talaga Bestari, CikupaLebak Bulus 4,974 38,331,182,157 4,974 37,408,669,657 Lebak BulusJombang 860,564 37,232,486,291 860,564 32,662,734,791 JombangPloso 831,096 30,863,832,806 831,096 28,841,480,806 PlosoJajar Tunggal 57,744 23,041,202,103 57,744 23,041,202,103 Jajar TunggalBukit Sampe, Trawas 317,745 7,870,482,399 317,745 7,870,482,399 Bukit Sampe, TrawasWiyung 9,965 5,481,075,645 9,965 5,481,075,645 WiyungEmbong Gayam 741 3,237,658,877 741 3,237,658,877 Embong GayamBukit Pencu, Surabaya 329,628 2,540,190,770 329,628 2,540,190,770 Bukit Pencu, SurabayaTambang Sirtu Porong 93,835 1,215,878,019 93,835 1,021,152,419 Tambang Sirtu PorongJumlah 21,068,145 4,174,121,832,763 21,068,145 4,118,113,742,042 Total

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Mutasi tanah yang belum dikembangkan adalahsebagai berikut:

Movements in land for development:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Saldo awal 4,118,113,742,042 3,644,191,259,620 Beginning balancePenambahan 42,188,050,665 654,054,045,036 AdditionsReklasifikasi 13,820,040,056 (180,131,562,614) Reclassification

Saldo akhir 4,174,121,832,763 4,118,113,742,042 Ending balance

Termasuk dalam tanah yang belum dikembangkanpada tanggal 31 Maret 2017 adalah reklasifikasi ketanah yang sedang dikembangkan dengan nilaitercatat sebesar Rp 4.560.022.158 (Catatan 8).

Included in land for develoment as of March 31,2017 is the carrying amount ofRp 4,560,022,158 was reclassified to land underdevelopment (Note 8).

Termasuk dalam tanah yang belum dikembangkanpada tanggal 31 Maret 2017 adalah reklasifikasi daribangunan dalam konstruksi dengan nilai tercatatsebesar Rp 18.380.062.214 (Catatan 8).

Included in land for develoment as of March 31,2017 is the carrying amount ofRp 18,380,062,214 was reclassified to buildingsunder construction (Note 8).

Pada tahun 2016, tanah yang belum dikembangkandengan nilai tercatat sebesar Rp 149.887.467.802direklasifikasi ke tanah yang sedang dikembangkan(Catatan 8).

In 2016, land for development amounting to Rp149,887,467,802, was reclassified to land underdevelopment (Note 8).

Pada tahun 2016, tanah yang belum dikembangkandengan nilai tercatat sebesar Rp 130.133.353.771dan direklasifikasi ke bangunan dalam konstruksi(Catatan 8).

In 2016, land for development amounting to Rp130,133,353,771, was reclassified to buildingsunder construction (Note 8).

Page 60: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 57 -

Pada tahun 2016, tanah yang belum dikembangkandengan nilai tercatat masing-masing sebesarRp 99.689.258.959 dan Rp 200.000.000direklasifikasi dari uang muka dan aset tetap(Catatan 9 dan 15).

In 2016, land for development amounting toRp 99,689,258,959 and Rp 200,000,000, wasreclassified from advances and property andequipment, respectively (Notes 9 and 15).

Tanah yang belum dikembangkan seluas795.440 m2 dijadikan jaminan atas pinjaman bankjangka pendek dan jangka panjang tertentu, utangobligasi, wesel bayar, dan utang lain-lain masing-masing pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016 (Catatan 17, 18, 19 dan 21).

Land for development measuring 795,440 squaremeters as of March 31, 2017 and December 31,2016, are used as collateral for certain short-termand long-term bank loans, bonds payable, notespayable and others payable (Notes 17, 18, 19and 21).

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, luas tanah yang belum dikembangkansebesar 6,79% tercatat atas nama Grup, sedangkansebesar 93,21%, tercatat atas nama pihak ketigadalam sertifikat tanah. Perusahaan berkeyakinanbahwa tidak terdapat masalah dengan hakkepemilikan atas tanah tersebut.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the land titles on these land for developmentrepresenting 6.79%, are under the Group’s name,while 93.21%, are under the third parties’ names.The management believes that there is noproblem with ownership rights on these land fordevelopment.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas aset tersebut.

Management believes that there is no impairmentin value of the aforementioned assets.

12. Piutang dan Utang Pihak Berelasi Non-Usaha 12. Due from and to Related Parties- Non-Trade

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Piutang pihak berelasi non-usaha Due from related partiesPT Puri Pariwara 7,127,040,000 7,127,040,000 PT Puri PariwaraPT Kuripan Raya 4,187,628,631 4,187,628,631 PT Kuripan RayaPT Intiland Infinita 499,995,500 499,995,500 PT Intiland Infinita

Jumlah 11,814,664,131 11,814,664,131 Total

Utang pihak berelasi non-usaha Due to a related party-non-tradeTruss Investment Partners Pte. Ltd. 99,220,000,000 99,220,000,000 Truss Investment Partners Pte. Ltd.PT Hotel Taman Harapan Indah 129,665,884 161,300,000 PT Hotel Taman Harapan Indah

Jumlah 99,349,665,884 99,381,300,000 Total

Penjelasan pokok perjanjian pinjaman adalahsebagai berikut:

A summary of the respective loan agreementsfollows:

Piutang Pihak Berelasi Non-Usaha Due from Related Parties - Non-Trade

Piutang dari pihak berelasi tersebut di atas terutamatimbul dari biaya Grup yang dibayarkan terlebihdahulu oleh pihak berelasi yang tidak memilikijadwal pengembalian yang pasti dan tidakdikenakan bunga.

Due from related parties mainly representadvanced payments of expenses of the Groupmade by the related parties that are not subjectto interest and have no definite repaymentschedule.

Page 61: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 58 -

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No. 19 tanggal18 November 2015 oleh Zayrul, S.H., MKn., notarisdi Surabaya, PT Intiland Grande, entitas anak,memberikan pinjaman pembiayaan investasikepada PT Puri Pariwara, entitas asosiasi, dengannilai maksimum sebesar Rp 14.400.000.000.Pinjaman ini akan digunakan untuk pembiayaanpembangunan gedung WTC. Jangka waktupinjaman adalah 5 tahun 8 bulan dan dikenakanbunga sebesar 10,5% per tahun. Sebagianpinjaman akan dikonversi menjadi modal sahampaling lambat akhir tahun 2018 dengan porsikonversi sebesar Rp 3.200.000.000.

Based on the Loan Agreement No. 19 datedNovember 18, 2015, of Zayrul, S.H., MKn., notaryin Surabaya, PT Intiland Grande, a subsidiary,provides investment financing loans to PT PuriPariwara, an associate, with maximum amountsof Rp 14,400,000,000. This loan will be used tofinance the construction of the WTC buildings.The loan term is 5 years and 8 months and bearsinterest at 10.5% per year. Portion of loan will beconverted into shares by the end of 2018 with theconversion portion of Rp 3,200,000,000.

Piutang dari PT Kuripan Raya telah diberitahukankepada pemegang saham independen dalam RapatUmum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaansebagaimana tercantum dalam Akta No. 108tanggal 29 Juni 2001, yang dibuat oleh PaulusWidodo Sugeng Haryono, S.H., notaris di Jakarta.

Due from PT Kuripan Raya has been announcedto the independent stockholders in theExtraordinary Meeting of Stockholders as statedin the Notarial Deed No. 108 datedJune 29, 2001, of Paulus Widodo SugengHaryono, S.H., a public notary in Jakarta.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisikeuangan pihak yang mempunyai hubunganberelasi, manajemen berpendapat seluruh piutangtersebut dapat ditagih sehingga atas piutangkepada pihak tersebut tidak dibentuk cadanganpenurunan nilai.

Based on the review of financial condition of therelated parties, management believes that thereceivables from related parties are collectible,thus, no allowance for impairment was provided.

Utang Pihak Berelasi Non-Usaha Due to a Related Party - Non-Trade

Truss Investment Partners Pte. Ltd. (Truss) Truss Investment Partners Pte. Ltd. (Truss)

Utang kepada Truss sebesar Rp 99.220.000.000semula merupakan utang Perusahaan kepadaTruss dan Strands masing-masing sebesarUS$ 10.000.000 dan US$ 1.000.000, yangmerupakan sisa utang sindikasi yang dikoordinasioleh PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia(Sumitomo) yang dialihkan kepada Truss danStrands sehubungan dengan restrukturisasi utangsindikasi yang dikoordinasi oleh Sumitomopada tahun 2007. Pada tahun 2008, pinjamandari Strands sebesar US$ 1.000.000 telah dialihkanke Truss.

Loan payable to Truss amounting toRp 99,220,000,000 represents the Company’sloans to Truss and Strands amounting toUS$ 10,000,000 and US$ 1,000,000,respectively, which pertain to the remainingbalance of the syndicated loan which has beencoordinated by PT Bank Sumitomo MitsuiIndonesia (Sumitomo) and transferred to Trussand Strands by the Syndicated Lenders in 2007.In 2008, loan payable to Strands amounting toUS$ 1,000,000 has been transferred to Truss.

Pinjaman sebesar US$ 11.000.000 akan dibayardalam 20 kali cicilan sebesar US$ 550.000setiap 6 bulan, tanpa bunga dan pembayaranpertama telah jatuh tempo pada tanggal30 Desember 2008. Pada tahun 2008, Perusahaantelah menandatangani perjanjian dengan Trussyang menetapkan nilai tukar pinjaman sebesarUS$ 11.000.000 ini menjadi Rp 9.020 untuk 1 DolarAmerika Serikat.

The loan of US$ 11,000,000 will be paid intwenty installments of US$ 550,000, payablesemi-annually, noninterest-bearing and thefirst installment payment was due onDecember 30, 2008. In 2008, the Companysigned an agreement with Truss for theconversion of the US$ 11,000,000 loan intoRupiah denominated loan using the fixedexchange rate of Rp 9,020 to US$ 1.

Page 62: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 59 -

Pada tanggal 12 Desember 2008, jadwalpembayaran pertama ini telah dijadwal ulangmenjadi tanggal 30 April 2009 berdasarkan suratperjanjian antara Truss dan Perusahaan tanggal12 Desember 2008. Berdasarkan surat amandementanggal 29 September 2009, Perusahaan dan Trussmenyetujui perubahan jadwal pembayaran menjadiakan dibayarkan seluruhnya saat jatuh tempo padatanggal 30 Desember 2018.

However, on December 12, 2008, the firstinstallment payment has been rescheduled toApril 30, 2009, based on the agreementletter between the Company and Truss datedDecember 12, 2008. Based on an amendmentletter dated September 29, 2009, the Companyand Truss agreed to reschedule the loanpayment to a lump-sum payment onDecember 30, 2018.

13. Investasi pada Entitas Asosiasi dan VenturaBersama

13. Investments in Associates and Joint Ventures

Nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi danventura bersama diuraikan sebagai berikut:

Details of the Group’s investment in associatesand joint venture follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Investasi pada entitas asosiasi 213,509,361,243 214,154,840,808 Investments in associatesInvestasi pada ventura bersama 6,172,164,666 5,706,344,884 Investments in a joint venture

Jumlah 219,681,525,909 219,861,185,692 Total

a. Entitas Asosiasi a. Associates

Investasi pada entitas asosiasi adalah sebagaiberikut:

Details of Investments in associates are asfollows:

Domisili/ Jenis usaha/ 31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/Domicile Nature of business 2017 2016 March 31, 2017 December 31, 2016

% %Investasi Saham Investments in shares of stock details ofMetode Ekuitas Equity method

Biaya perolehan CostPT Intiland Infinita Jakarta Hotel/Hotel 30.00 30.00 45,240,717,876 45,240,717,876 PT Intiland InfinitaPT Hotel Taman Harapan Indah Jakarta Hotel/Hotel 50.00 50.00 40,000,000,000 40,000,000,000 PT Hotel Taman Harapan IndahPT Mahkota Kemayoran Realty Jakarta Real estat/Real estate 40.00 40.00 72,800,000,000 72,800,000,000 PT Mahkota Kemayoran RealtyPT Adhibaladika Agung Jakarta Real estat/Real estate 20.00 20.00 22,748,954,047 22,748,954,047 PT Adhibaladika AgungPT Surabaya Jasa Medika Surabaya Real estat/Real estate 50.00 50.00 60,000,000,000 60,000,000,000 PT Surabaya Jasa Medika

Penyewaan ruang kantor/PT Puri Pariwara Surabaya Office space rental 36.00 36.00 11,688,888,600 11,688,888,600 PT Puri Pariwara

Jumlah 252,478,560,523 252,478,560,523 Total

Akumulasi bagian laba (rugi) entitasasosiasi Accumulated share in net income (loss) of associatesSaldo awal (38,323,719,715) (27,196,695,984) Beginning balanceDividen/bagi hasil yang diterima - (2,560,000,000) Dividends received/profit sharingPerubahan kepemilikan saham Change in ownership interestBagian laba (rugi) berjalan - bersih (645,479,565) (8,677,268,708) Share in net loss for the yearBagian penghasilan (rugi) komprehensif lain berjalan - bersih - 110,244,977 Share in other comprehensive income (loss) for the year

Saldo akhir (38,969,199,280) (38,323,719,715) Ending balance

Bersih 213,509,361,243 214,154,840,808 Net

Persentase Kepemilikan/Percentage of Ownership

Berdasarkan surat Penawaran Penjualan SahamNo. 120/MSB.Dev/VIII/2016 tanggal 23 Agustus2016 dan Akta No. 19 tanggal 29 Agustus 2016,PT Intiland Grande, entitas anak, telah membelisaham PT Puri Pariwara, entitas asosiasi,sejumlah 600 lembar saham dari pihak ketiga,dengan harga pembelian sebesarRp 6.888.888.600.

Based on letter of offer sale of sharesNo. 120/MSB.Dev/VIII/2016 dated August 23,2016 and Deed No. 19 dated August 29,2016, PT Intiland Grande, a subsidiary, hadacquired the shares of stock of PT PuriPariwara, an associate, owned by third partytotaling to 600 shares, at a purchase price ofRp 6,888,888,600.

Page 63: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 60 -

b. Ventura Bersama b. Joint Venture

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasamadengan PT Famharindo untuk mengelolabersama Gedung Graha Pratama yang terletak diJl. M.T. Haryono, Jakarta yang mencakuppenyewaan dan usaha-usaha lainnya yangberkaitan dengan pengelolaan, sesuai denganproporsi kepemilikan modal dan pembayaran.Dalam perjanjian ini, PT Famharindomenyediakan modal Rp 74.900.000.000 danPerusahaan Rp 32.100.000.000 sehingga parapihak bersama-sama memiliki bagian partisipasi70% dan 30%. Segala keuntungan dan ataukerugian yang akan didapat/diterima selamaberlangsungnya perjanjian ini akan diatur dengansyarat: PT Famharindo akan menerima 70% danPerusahaan akan menerima 30%. Perjanjian initelah berakhir pada tanggal 8 Juli 2014 dan telahdiperpanjang sampai dengan tanggal 8 Juli 2019.

The Company entered into a joint ventureagreement with PT Famharindo for the jointmanagement of the Graha Pratama Buildingwhich is located at Jl. M.T. Haryono, Jakartaincluding rental and other businessesrelated to the administration, based onproportionate ownership and payments.Pursuant to this agreement, PT Famharindoand the Company provided capital ofRp 74,900,000,000 and Rp 32,100,000,000,respectively, therefore, their share ownershipis 70% and 30%, respectively. All of thegains and/or losses that will be derived inrelation to this agreement will be shared asfollows: 70% for PT Famharindo and 30% forthe Company. This agreement is valid untilJuly 8, 2014 and has been extended untilJuly 8, 2019.

Untuk mengurus segala sesuatu yang berkaitandengan pengelolaan tersebut maka dibentukbadan pengurus yang diberi nama BadanKerjasama Graha Pratama (BKGP).

To manage the joint venture, an organizationcalled Badan Kerjasama Graha Pratama(BKGP) was formed.

Berdasarkan perjanjian kerjasama antaraPerusahaan dengan PT Famharindo untukmengelola bersama Gedung Graha Pratama,maka jika salah satu pihak ternyata terlibatmasalah utang piutang dengan pihak ketiga,maka maksimal yang dapat dibayarkan adalahsebesar kompensasi modal yang telahdimasukkan yaitu PT Famharindo 70% danPerusahaan 30%.

Based on the joint venture agreementbetween the Company and PT Famharindo,in the operation of Graha Pratama building, ifone of the parties encounters problems on itsreceivable and payable from and to thirdparties, the maximum payment shall beequal to the capital contribution of 70% forPT Famharindo and 30% for the Company.

Rincian dari ventura bersama pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

Details of the Group’s joint venture as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016 asfollows:

Kepemilikan/ Hak Suara/Lokasi Usaha/ Ownership Voting Rights Aktivitas Utama/

Place of Business % % Principal Activity

Badan Kerjasama Graha Pratama Jakarta 30,00 30,00 Persewaan kantor/Rental office space

Name of Joint VentureNama Ventura Bersama/

Perubahan dalam kepentingan pada venturabersama adalah sebagai berikut:

Movement of interests in the joint venturecan be summarized as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Saldo awal 5,706,344,884 6,082,450,412 Beginning balanceBagian laba bersih tahun berjalan 1,815,819,782 5,935,322,967 Share of net profit during the yearBagian penghasilan (rugi) Share of other comprehensive

komprehensif lain tahun berjalan - (71,428,495) income (loss) during the yearDividen (1,350,000,000) (6,240,000,000) Dividends

Nilai tercatat investasi 6,172,164,666 5,706,344,884 Carrying amount of investment

Page 64: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 61 -

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, Badan Kerjasama Graha Pratama (BKGP)membagikan keuntungan kepada pemegangsaham masing-masing sebesarRp 4.500.000.000 and Rp 20.800.000.000.Bagian Perusahaan atas pembagian keuntunganini adalah masing-masing sebesarRp 1.350.000.000 dan Rp 6.240.000.000 padaperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2017and pada tahun 2016.

Badan Kerjasama Graha Pratama (BKGP)distributed dividends amounting toRp 4,500,000,000 and Rp 20,800,000,000 forthe three-month period ended March 31,2017 and in 2016. The portion of dividendsdistributed by BKGP to the Companyamounted to Rp 1,350,000,000 andRp 6,240,000,000 for the three-month period

ended March 31, 2017 and in 2016.

Grup tidak memiliki liabilitas kontinjensi ataukomitmen permodalan pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

The Group has no share of any contingentliabilities or capital commitments as of March31, 2017 and December 31, 2016.

Manajemen berpendapat bahwa tidakterdapat penurunan nilai aset tersebut.

Management believes that there is noimpairment in value of these assets.

14. Properti Investasi 14. Investment Properties

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, properti investasi Perusahaan adalah tanahdan bangunan yang disewakan kepada pihak ketigaberdasarkan perjanjian sewa.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the Group’s investment properties consist ofland and buildings which are being leased tothird parties.

Mutasi properti investasi untuk periode tiga bulanyang berakhir 31 Maret 2017 dan tahun 2016adalah sebagai berikut:

The movements in this account for the three-month period ended March 31, 2017 and in2016 follows:

Perubahan selama periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2017/Luas Area/

Area 1 Januari 2017/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Maret 2017/in square meters January 1, 2017 Additions Deductions Reclassification March 31, 2017

m2Biaya perolehan:/At cost:

South Quarter, Jakarta 86,231.81 1,436,134,938,175 - - - 1,436,134,938,175Intiland Tower, Jakarta 30,119.08 300,243,018,863 116,062,800 - - 300,359,081,663Intiland Tower, Surabaya 16,850.00 72,496,108,992 39,000,000 - - 72,535,108,992Spazio, Surabaya 7,051.80 42,598,761,507 - - - 42,598,761,507Aeropolis Hotel 2,267.48 14,063,722,454 - - - 14,063,722,454Aeropolis Bistro 155.10 1,504,113,148 - - - 1,504,113,148Jumlah/Total 142,675.27 1,867,040,663,139 155,062,800 - - 1,867,195,725,939

Akumulasi penyusutan:/Accumulated depreciation:

South Quarter, Jakarta 34,446,682,695 14,935,663,845 - - 49,382,346,540Intiland Tower, Jakarta 160,894,845,403 1,223,699,508 - - 162,118,544,911Intiland Tower, Surabaya 52,389,657,201 107,577,385 - - 52,497,234,586Spazio, Surabaya 9,563,098,215 675,624,238 - - 10,238,722,453Aeropolis Hotel 1,280,310,647 166,974,954 - - 1,447,285,601Aeropolis Bistro 89,306,714 17,893,095 - - 107,199,809Jumlah/Total 258,663,900,875 17,127,433,025 - - 275,791,333,900

Nilai Tercatat/Net Carrying Value 1,608,376,762,264 1,591,404,392,039

Changes for the three-month period ended March 31, 2017

Page 65: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 62 -

Luas Area/Area 1 Januari 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2016/

in square meters January 1, 2016 Additions Deductions Reclassification December 31, 2016m2

Biaya perolehan:/At cost:

South Quarter, Jakarta 86,231.81 - 31,428,591,012 - 1,404,706,347,163 1,436,134,938,175Intiland Tower, Jakarta 30,119.08 300,664,622,401 802,010,221 (2,259,113,573) 1,035,499,814 300,243,018,863Intiland Tower, Surabaya 16,850.00 71,957,142,492 538,966,500 - - 72,496,108,992Spazio Building, Surabaya 7,051.80 42,994,621,384 41,383,200 - (437,243,077) 42,598,761,507Aeropolis Hotel 2,267.48 14,063,722,454 - - - 14,063,722,454Aeropolis Bistro 155.10 1,504,113,148 - - - 1,504,113,148

Bangunan dalam konstruksi/Building under construction :

South Quarter, Jakarta 904,366,635,587 - - (904,366,635,587) -Jumlah/Total 142,675.27 1,335,550,857,466 32,810,950,933 (2,259,113,573) 500,937,968,313 1,867,040,663,139

Akumulasi penyusutan:/Accumulated depreciation:

South Quarter, Jakarta - 34,446,682,695 - - 34,446,682,695Intiland Tower, Jakarta 158,432,651,815 4,717,457,161 (2,255,263,573) - 160,894,845,403Intiland Tower, Surabaya 51,649,324,499 740,332,702 - - 52,389,657,201Spazio Building, Surabaya 6,918,175,103 2,784,713,942 - (139,790,830) 9,563,098,215Aeropolis Hotel 612,283,830 668,026,817 - - 1,280,310,647Aeropolis Bistro 17,861,343 71,445,371 - - 89,306,714Jumlah/Total 217,630,296,590 43,428,658,688 (2,255,263,573) (139,790,830) 258,663,900,875

Nilai Tercatat/Net Carrying Value 1,117,920,560,876 1,608,376,762,264

Perubahan Selama Tahun 2016/Changes during 2016

Penambahan properti investasi merupakan biayarenovasi atas properti investasi bersangkutan danbiaya penyelesaian konstruksi bangunan.

The additions in investment properties representcost of renovation of the respective investmentproperties and the cost of completion of thebuilding construction.

Pengurangan pada tahun 2016 merupakanpenghapusan properti investasi dengan nilai tercatatyang dihapus sebesar Rp 3.850.000 dicatat sebagaibeban lain-lain.

Deductions in 2016 represent write off ofinvestment properties amounting to Rp 3,850,000charged to other expenses.

Pada tahun 2016, terdapat reklasifikasi daripersediaan bangunan dalam konstruksi dan asettetap ke properti investasi dengan nilai tercatatmasing-masing sebesar Rp 500.339.711.576 danRp 1.035.499.814 karena adanya perubahanpenggunaan oleh manajemen (Catatan 8 dan 15).Sedangkan reklasifikasi properti investasi ke asettetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 297.452.247karena adanya perubahan penggunaan olehmanajemen (Catatan 15).

In 2016, there are reclassifications from thebuildings under construction and property andequipment to investment properties amounting toRp 500,339,711,576 and Rp 1,035,499,814,respectively, because there is a change in thepurpose and use of these assets (Notes 8 and15). While there is reclassification of investmentproperties to property and equipment amountingto Rp 297,452,247 because there is a change inthe purpose and use of these assets (Note 15)

Pendapatan sewa properti investasi yangdiakui dalam laba rugi untuk periode tiga bulan yangberakhir 31 Maret 2017 dan tahun 2016 masing-masing adalah sebesar Rp 36.131.737.284 danRp 142.350.999.719, yang disajikan sebagai bagiandari “Pendapatan Usaha” pada laba rugi. Bebanlangsung berupa beban penyusutan propertiinvestasi untuk periode tiga bulan yang berakhir 31Maret 2017 dan tahun 2016 masing-masing adalahsebesar Rp 17.127.433.025 dan Rp 43.428.658.688disajikan sebagai bagian dari “Beban PokokPenjualan dan Beban Langsung” pada laba rugi(Catatan 34).

Rental income from these investmentproperties for the three-month period endedMarch 31, 2017 and in 2016 amounted toRp 36,131,737,284 and Rp 142,350,999,719,respectively, and are recorded as part of“Revenues” in profit or loss. The direct expenserepresenting depreciation of these investmentproperties, excluding land, for the three-monthperiod ended March 31, 2017 and in 2016amounting to Rp 17,127,433,025 and Rp43,428,658,688, respectively, are recorded aspart of “Cost of Sales and Direct Expenses” inprofit or loss (Note 34).

Page 66: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 63 -

Kepemilikan Perusahaan atas properti investasiadalah berupa Hak Milik yang seluruhnya atasnama PT Intiland Development Tbk yang berdiridiatas Hak Guna Bangunan yang jatuh tempoantara 2017 sampai 2034. Manajemen berpendapatbahwa tidak terdapat masalah denganperpanjangan Hak Milik atas Satuan Rumah Susunyang berdiri diatas Hak Guna Bangunan tersebut,karena properti investasi tersebut diperoleh secarasah dan didukung dengan bukti kepemilikan yangmemadai.

The investment properties owned by theCompany are in the form of Strata Title UnitOwned Right, all of which are under the name ofPT Intiland Development Tbk and will expirebetween 2017 to 2034. Management believes thatthere will be no difficulty in extending the StrataTitle Unit Ownership Right since all the buildingswere acquired legally and are supported bysufficient evidence of ownership.

Grup mengasuransikan properti investasi kepadaPT Asuransi Bina Dana Artha Tbk, PT Mitra Iswara& Rorimpandey, PT Asuransi Bintang Tbk, PT ACEJaya Proteksi dan PT Chubb General InsuranceIndonesia, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran,kerusakan dan risiko lainnya dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarUS$ 23.500.000 dan Rp 4.650 miliar pada tanggal31 Maret 2017 dan US$ 23.147.412 dan Rp 3.847miliar pada tanggal 31 Desember 2016. Manajemenberpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransitersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas properti investasi yangdipertanggungkan.

The Group has insured its investment propertieswith PT Asuransi Bina Dana Artha Tbk, PT MitraIswara & Rorimpandey, PT Asuransi Bintang Tbk,PT ACE Jaya Proteksi and PT Chubb GeneralInsurance, third parties, against risks of fire,damages, and other possible risks with a totalinsurance coverage of US$ 23,500,000 andRp 4,650 billion as of March 31, 2017 and US$23,147,412 and Rp 3,847 billion in 2016.Management believes that the insurancecoverages are adequate to cover possible losseson the assets insured.

Gedung Intiland Tower Jakarta, Intiland TowerSurabaya dan South Quarter digunakan sebagaijaminan atas pinjaman utang bank jangkapendek dan jangka panjang pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 (Catatan17).

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the Intiland Tower Jakarta, Intiland TowerSurabaya and South Quarter are used ascollateral for short-term and long-term bank loans(Note 17).

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, nilai wajar properti investasi adalah sebesarRp 3.774.080.000.000 berdasarkan laporan hasilpenilaian dari KJPP Hendra Gunawan dan Rekan,penilai independen, tertanggal 13 September 2016.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the fair values of investment properties amountedto Rp 3,774,080,000,000, based on appraisalreport from KJPP Hendra Gunawan and Partners,an independent appraiser, dated September 13,2016.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas properti investasi pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

Management believes that there is no impairmentin values of the aforementioned investmentproperties as of March 31, 2017 and December31, 2016.

Page 67: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 64 -

15. Aset Tetap 15. Property and Equipment

Perubahan selama periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2017/

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Maret 2017/January 1, 2017 Additions Deductions Reclassification March 31, 2017

Biaya perolehan: Cost:Pemilikan langsung Direct ownership

Tanah 43,951,849,866 - - 430,000,000 44,381,849,866 LandBuildings and land

Bangunan dan prasarana 85,869,486,448 456,863,204 (7,500,000) (430,000,000) 85,888,849,652 improvementsPerbaikan ruangan 6,122,036,681 170,216,100 - - 6,292,252,781 Leasehold improvementsSarana gedung 32,840,247,698 13,200,000 - - 32,853,447,698 Building improvementsMesin dan peralatan 46,949,817,878 545,011,132 - - 47,494,829,010 Machinery and equipmentPrasarana golf 37,104,560,810 126,273,788 - - 37,230,834,598 Golf equipmentPerlengkapan pusat

kebugaran jasmani 3,774,335,580 211,614,125 - - 3,985,949,705 Fitness center equipmentKendaraan 26,310,953,146 - - 5,390,907 26,316,344,053 VehiclesPeralatan kantor 71,725,529,867 1,212,969,445 - - 72,938,499,312 Office equipmentPerabot kantor 22,061,614,805 303,280,168 - - 22,364,894,973 Office furniture and fixturesPeralatan kantin 3,357,249,450 - - - 3,357,249,450 Canteen equipment

Aset sewaan - Leased assets -Kendaraan 8,477,041,220 - - (5,390,907) 8,471,650,313 Vehicles

Bangunan dalam Building underkonstruksi 48,608,869,580 5,996,758,453 - - 54,605,628,033 construction

Jumlah 437,153,593,029 9,036,186,415 (7,500,000) - 446,182,279,444 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct ownership

Buildings and landBangunan dan prasarana 29,371,939,749 1,562,048,749 (500,000) - 30,933,488,498 improvementsPerbaikan ruangan 5,342,990,039 116,353,562 - - 5,459,343,601 Leasehold improvementsSarana gedung 10,487,960,732 105,135,201 - - 10,593,095,933 Building improvementsMesin dan peralatan 30,165,721,471 711,061,499 - - 30,876,782,970 Machinery and equipmentPrasarana golf 32,188,058,816 382,519,425 - - 32,570,578,241 Golf equipmentPerlengkapan pusat

kebugaran jasmani 886,557,868 75,394,343 - - 961,952,211 Fitness center equipmentKendaraan 21,956,973,140 546,342,474 - 208,918,178 22,712,233,792 VehiclesPeralatan kantor 41,431,428,764 2,294,078,120 - - 43,725,506,884 Office equipmentPerabot kantor 15,552,919,022 570,233,991 - - 16,123,153,013 Office furniture and fixturesPeralatan kantin 1,886,958,881 126,327,249 - - 2,013,286,130 Canteen equipment

Aset sewaan - Leased assets - Kendaraan 4,352,936,252 413,562,503 - (208,918,178) 4,557,580,577 Vehicles

Jumlah 193,624,444,734 6,903,057,116 (500,000) - 200,527,001,850 Total

Nilai Tercatat 243,529,148,295 245,655,277,594 Net Carrying Value

Changes for the three-month period ended March 31, 2017

Page 68: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 65 -

Perubahan selama tahun 2016/

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/January 1, 2016 Additions Deductions Reclassification December 31, 2016

Biaya perolehan: Cost:Pemilikan langsung Direct ownership

Tanah 44.779.323.121 - - (827.473.255) 43.951.849.866 LandBuildings and land

Bangunan dan prasarana 98.305.456.936 2.089.527.834 (20.458.593.750) 5.933.095.428 85.869.486.448 improvementsPerbaikan ruangan 6.178.807.992 720.677.557 (781.971.868) 4.523.000 6.122.036.681 Leasehold improvementsSarana gedung 31.153.123.908 1.249.880.713 - 437.243.077 32.840.247.698 Building improvementsMesin dan peralatan 38.760.069.423 13.641.727.904 (5.451.979.449) - 46.949.817.878 Machinery and equipmentPrasarana golf 36.691.116.675 413.444.135 - - 37.104.560.810 Golf equipmentPerlengkapan pusat

kebugaran jasmani 1.740.168.300 1.662.289.640 (268.735.067) 640.612.707 3.774.335.580 Fitness center equipmentKendaraan 25.890.992.133 517.568.182 (538.057.169) 440.450.000 26.310.953.146 VehiclesPeralatan kantor 65.513.449.061 11.542.966.213 (2.139.347.111) (3.191.538.296) 71.725.529.867 Office equipmentPerabot kantor 20.165.149.531 1.444.394.381 (992.184.745) 1.444.255.638 22.061.614.805 Office furniture and fixturesPeralatan kantin 2.289.157.110 591.819.285 (630.396.896) 1.106.669.951 3.357.249.450 Canteen equipment

Aset sewaan - Leased assets -Kendaraan 8.121.768.458 795.722.762 - (440.450.000) 8.477.041.220 Vehicles

Bangunan dalam Building underkonstruksi 34.897.375.407 14.746.993.987 - (1.035.499.814) 48.608.869.580 construction

Jumlah 414.485.958.055 49.417.012.593 (31.261.266.055) 4.511.888.436 437.153.593.029 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct ownership

Buildings and landBangunan dan prasarana 38.895.978.932 6.451.075.151 (15.974.586.653) (527.681) 29.371.939.749 improvementsPerbaikan ruangan 5.654.322.068 470.112.158 (781.971.868) 527.681 5.342.990.039 Leasehold improvementsSarana gedung 9.150.813.985 1.197.355.917 - 139.790.830 10.487.960.732 Building improvementsMesin dan peralatan 32.805.434.074 2.735.487.110 (5.375.199.713) - 30.165.721.471 Machinery and equipmentPrasarana golf 30.661.062.815 1.526.996.001 - - 32.188.058.816 Golf equipmentPerlengkapan pusat

kebugaran jasmani 852.655.923 237.225.742 (268.735.067) 65.411.270 886.557.868 Fitness center equipmentKendaraan 19.649.691.317 2.633.473.083 (538.057.169) 211.865.909 21.956.973.140 VehiclesPeralatan kantor 34.368.151.318 9.868.468.292 (1.986.863.490) (818.327.356) 41.431.428.764 Office equipmentPerabot kantor 13.376.263.371 2.204.639.925 (303.316.760) 275.332.486 15.552.919.022 Office furniture and fixturesPeralatan kantin 1.015.085.078 541.312.314 (147.022.111) 477.583.600 1.886.958.881 Canteen equipment

Aset sewaan - Leased assets - Kendaraan 2.766.144.981 1.798.657.180 - (211.865.909) 4.352.936.252 Vehicles

Jumlah 189.195.603.862 29.664.802.873 (25.375.752.831) 139.790.830 193.624.444.734 Total

Nilai Tercatat 225.290.354.193 243.529.148.295 Net Carrying Value

Changes during 2016

Jumlah beban penyusutan dialokasikan sebagaiberikut:

Depreciation expense was allocated as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Beban pengembangan dan bebanlangsung 1,578,245,797 5,585,543,098 Cost of sales and direct expenses

Beban umum dan administrasi (Catatan 36) 5,324,811,319 24,064,202,343 General and administrative expenses (Note 36)

Jumlah 6,903,057,116 29,649,745,441 Total

Penambahan aset tetap di tahun 2016 termasukaset tetap entitas anak yang diakuisisi yaituPT Raharja Mitra Familia (RMF) dengan biayaperolehan sebesar Rp 89.764.000 dan akumulasipenyusutan sebesar Rp 15.057.432 pada tanggalakuisisi.

The additions to property and equipment in 2016include the carrying amount of property andequipment of the acquired subsidiary, PT RaharjaMitra Familia (RMF), with cost amounting toRp 89,764,000 and accumulated depreciationamounting to Rp 15,057,432 at the date ofacquisition.

Page 69: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 66 -

Pengurangan untuk periode tiga bulan yangberakhir 31 Maret 2017 dan tahun 2016 merupakanpenjualan dan penghapusan aset tetap. Nilaitercatat aset tetap yang dihapus masing-masinguntuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2017 dan tahun 2016 sebesar Rp 7.000.000 danRp 5.836.513.224 yang dicatat sebagai beban lain-lain. Adapun perincian penjualan aset tetap adalahsebagai berikut:

Deductions for the three-month period endedMarch 31, 2017 and in 2016 represent sales andwrite off of property and equipment. Property andequipment with net carrying value amounting toRp 7,000,000 and Rp 5,836,513,224 for thethree-month period ended March 31, 2017 and in2016, respectively, have been disposed andcharged to other expenses. The details of sale ofproperty and equipment are as follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Harga jual - 214,325,500 Selling priceNilai tercatat - (49,000,000) Net carrying value

Keuntungan (kerugian) atas penjualan - 165,325,500 Gain (loss) on sale

Pada tahun 2016 aset tetap dengan nilai tercatatmasing-masing sebesar Rp 1.035.499.814,Rp 627.473.255 dan Rp 200.000.000 direklasifikasike properti investasi (Catatan 14), persediaan tanahsedang dikembangkan (Catatan 8), dan tanahbelum dikembangkan (Catatan 11) karena adanyaperubahan penggunaan oleh manajemen.Sedangkan aset tetap dengan nilai tercatat masing-masing sebesar Rp 5.937.618.428 danRp 297.452.247 direklasifikasi dari persediaanbangunan dalam konstruksi (Catatan 8) dan propertiinvestasi (Catatan 14) karena adanya perubahanpenggunaan oleh manajemen.

In 2016, property and equipment with totalcarrying value of Rp 1,035,499,814,Rp 627,473,255 and Rp 200,000,000, werereclassified to investment properties (Note 14),land under development (Note 8), and land fordevelopment (Note 11), respectively, becausethere is a change in the purpose and use of theseassets. While property and equipment with totalcarrying value of Rp 5,937,618,428 andRp 297,452,247, respectively, were reclassifiedfrom buildings under construction (Note 8) andinvestment properties (Note 14), respectively,because there is a change in the purpose anduse of these assets.

Bangunan dalam konstruksi merupakan bangunandan prasarana yang sedang dibangun oleh Grup,yang diperkirakan akan selesai tahun 2017. Padatanggal 31 Maret 2017, tingkat penyelesaianbangunan dalam konstruksi tersebut rata-ratasekitar 80%.

Construction in progress pertains to buildings andimprovements being constructed by the Group,which are estimated to be completed in 2017. Asof March 31, 2017, the percentage of completionof building under construction ranges from 80%.

Grup memiliki beberapa bidang tanah antara lainterletak di Jakarta, Tangerang, Surabaya denganhak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) yangberjangka waktu antara 20 dan 30 tahun yang jatuhtempo antara tahun 2020 dan 2025. Manajemenberpendapat tidak terdapat masalah denganperpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanahdiperoleh secara sah dan didukung dengan buktipemilikan yang memadai.

The Group owns several parcels of land locatedin Jakarta, Tangerang and Surabaya with BuildingUse Rights (Hak Guna Bangunan or HGB)ranging from 20 to 30 years and will expirebetween 2020 to 2025. Management believes thatthere will be no difficulty in the extension of theterms of land rights since all the land wereacquired legally and supported by sufficientevidence of ownership.

Page 70: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 67 -

Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikankepada PT Asuransi Tokio Marine Indonesia,PT Asuransi Bina Dana Arta, PT Asuransi JayaProteksi, PT Asuransi Astra Buana, PT AsuransiWahana Tata, Asuransi Central Asia, PT AsuransiRaksa Pratikara, PT BII Finance Center, PT AstraSedaya Finance, dan PT Chubb General InsuranceIndonesia, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran,pencurian dan risiko lainnya dengan jumlahpertanggungan sebesar Rp 237.074.173.108 danRp 246.613.246.108 masing-masing pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016. Manajemenberpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebutcukup untuk menutup kemungkinan kerugian atasaset yang dipertanggungkan.

Property and equipment, except land, are insuredwith PT Asuransi Tokio Marine Indonesia,PT Asuransi Bina Dana Arta, PT Asuransi JayaProteksi, PT Asuransi Astra Buana, PT AsuransiWahana Tata, Asuransi Central Asia,PT Asuransi Raksa Pratikara, PT BII FinanceCenter, PT Astra Sedaya Finance, and PT ChubbGeneral Insurance Indonesia, third parties,against fire, theft and other possible risks forRp 237,074,173,108 and Rp 246,613,246,108 asof March 31, 2017 and December 31, 2016,respectively. Management believes that theinsurance coverages are adequate to coverpossible losses on the assets insured.

Tanah, bangunan dan kendaraan sebesarRp 51.295.510.703 dan Rp 51.440.486.362 masing-masing pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016 digunakan sebagai jaminan atasutang bank yang diperoleh dari beberapa bank(Catatan 17) dan utang sewa pembiayaan (Catatan26).

Certain land, buildings and vehicles amounting toRp 51,295,510,703 and Rp 51,440,486,362 as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016,respectively, are used as collateral for the bankloans from several banks (Note 17) and leaseliabilities (Note 26).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas aset tetap pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,management believes that there is no impairmentin values of the aforementioned property andequipment.

16. Goodwill - Bersih 16. Goodwill - Net

Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehanatas bagian nilai wajar aset bersih entitas anak,yang timbul dari akuisisi THI dan IG dengan jumlahRp 6.184.505.653 pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016.

This account represents the excess of theacquisition cost over interest in the fair value ofthe net assets of acquired subsidiary, THI and IG,at the amount of Rp 6,184,505,653 as of March31, 2017 and December 31, 2016.

Uji Penurunan Nilai Goodwill Impairment Test for Goodwill

Goodwill yang diperoleh melalui kombinasi bisnisdialokasikan ke Unit Penghasil Kas (UPK) individu,yang juga merupakan segmen dilaporkan, untuktujuan uji penurunan nilai, yaitu UPK Real Estat.

Goodwill acquired through business combinationhas been allocated to Real Estate cashgenarating unit (CGU), which is also a reportablesegment, for impairment testing.

Jumlah terpulihkan dari UPK-UPK di atas ditentukanberdasarkan perhitungan nilai pakai. Nilai pakaiditentukan dengan mendiskontokan arus kas masadepan yang diharapkan akan dihasilkan daripemakaian berkelanjutan atas UPK-UPK tersebut.Perhitungan nilai pakai berdasarkan padaasumsi-asumsi berikut:

The recoverable amount of the above CGU hasbeen determined based on value-in-usecalculations. Value in use was determined bydiscounting the future cash flows expected to begenerated from the continuing use of the unit. Thecalculation of the value in use was based on thefollowing key assumptions:

Arus kas di masa depan ditentukan berdasarkanproyeksi penjualan persediaan real estat dantanah untuk dikembangkan, estimasi biayaperolehan aset yang akan diakusisi. Bebanoperasional lainnya diestimasi berdasarkan datahistoris.

Future cash flows were based on theprojected sales of real estate inventories andland for development. Other operationalexpenses were estimated based on historicalrate and expectations on market development.

Page 71: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 68 -

Tingkat diskonto sebelum pajak yang digunakanuntuk menghitung jumlah terpulihkan adalahsebesar 12%. Tingkat diskonto ini diestimasiberdasarkan rata-rata tertimbang biaya modalyang dialokasikan oleh Grup kepada UPK-UPKtersebut.

Pre-tax discount rate of 12% was applied indetermining the recoverable amounts. Thisdiscount rate was determined based on theweighted average cost of capital allocated bythe Group to this unit.

Asumsi utama sebagaimana dijelaskan di atasdapat berubah sejalan dengan perubahan kondisiekonomi dan pasar. Grup memperkirakan bahwakemungkinan perubahan asumsi ini tidak akanmengakibatkan nilai tercatat UPK-UPK tersebutmelebihi jumlah terpulihkannya secara material.Oleh karena itu, tidak terdapat kerugian penurunannilai atas goodwill yang diakui selama periode tigabulan yang berakhir 31 Maret 2017 dan tahun 2016.

The key assumptions described above maychange as economic and market conditionschange. The Group estimates that reasonablypossible changes in these assumptions would notcause the carrying value of each CGU tomaterially exceed its recoverable amount. Basedon the impairment testing made, no write down invalue of goodwill is necessary for the three-monthperiod ended March 31, 2017 and in 2016.

17. Utang Bank 17. Bank Loans

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang Bank Jangka Pendek Short-term bank loansPT Bank Mayapada International Tbk 510,921,428,985 495,959,601,266 PT Bank Mayapada International TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 230,812,710,944 216,108,795,732 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank MNC Internasional Tbk 189,530,310,095 139,929,845,632 PT Bank MNC Internasional TbkPT Bank Bukopin Tbk 54,976,414,236 34,586,158,220 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Windu Kentjana International Tbk 50,313,162,585 49,813,072,399 PT Bank Windu Kentjana International TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 50,000,000,000 50,000,000,000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Victoria International Tbk 49,235,688,748 49,324,674,888 PT Bank Victoria International TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 47,769,287,194 14,025,022,054 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Mitraniaga 21,415,485,283 15,026,606,448 PT Bank MitraniagaPT Bank UOB Indonesia 7,640,810,598 7,644,111,644 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank BNI Syariah 5,872,730,305 18,896,915,941 PT Bank BNI SyariahPT Bank Central Asia Tbk 1,979,756,995 1,965,144,229 PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah Utang Bank Jangka Pendek 1,220,467,785,968 1,093,279,948,453 Total Short-term Bank Loans

Utang Bank Jangka Panjang Long-term bank loansJatuh tempo lebih dari satu tahun Long-term portion

PT Bank Bukopin Tbk 544,427,467,251 540,800,786,240 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Windu Kentjana International Tbk 36,709,007,381 48,945,343,172 PT Bank Windu Kentjana International TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 555,289,709,963 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 200,000,000,000 200,000,000,000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 82,201,212,196 60,637,784,121 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 339,484,951,734 299,312,331,928 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk 158,500,000,002 192,000,000,000 PT Bank QNB Kesawan TbkPT Bank Muamalat Tbk 44,783,825,726 59,711,767,634 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Jumlah 1,406,106,464,290 1,956,697,723,058 SubtotalBiaya transaksi yang belum diamortisasi (14,961,699,458) (17,382,455,749) Unamortized transaction costs

Bersih 1,391,144,764,832 1,939,315,267,309 Net

Page 72: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 69 -

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang Bank Jangka Panjang Long-term bank loansJatuh tempo dalam satu tahun Current portion

PT Bank Bukopin Tbk 61,995,799,930 82,955,142,113 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Windu Kentjana International Tbk 48,945,343,164 48,945,343,164 PT Bank Windu Kentjana International TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 105,327,693,020 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Central Asia Tbk 25,202,594,729 22,275,094,726 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 36,872,000,000 1,230,000,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank QNB Kesawan Tbk 130,000,000,000 128,000,000,000 PT Bank QNB Kesawan TbkPT Bank Muamalat Tbk 58,921,767,634 50,282,081,449 PT Bank Muamalat TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 40,721,926,658 43,589,426,658 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah 402,659,432,115 482,604,781,130 SubtotalBiaya transaksi yang belum diamortisasi (4,736,542,964) (5,580,375,049) Unamortized transaction costs

Bersih 397,922,889,151 477,024,406,081 Net

Suku bunga per tahun Interest rates per annumUtang bank jangka pendek 11,50% - 16,00% 11,50% - 16,00% Short-term bank loansUtang bank jangka panjang 11,00% - 14,00% 11,00% - 14,00% Long-term bank loans

Penjelasan pokok perjanjian pinjaman adalahsebagai berikut:

A summary of the respective loan agreements areas follows:

PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada) PT Bank Mayapada International Tbk (Mayapada)

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

IG IGPinjaman tetap 245,000,000,000 245,000,000,000 Fixed LoanPinjaman rekening koran 17,186,368,959 5,137,006,778 Bank overdraft

THI THIPinjaman tetap 210,000,000,000 210,000,000,000 Fixed LoanPinjaman rekening koran 19,595,005,050 19,819,864,641 Bank overdraft

PLP PLPPinjaman rekening koran 19,140,054,976 16,002,729,847 Bank overdraft

Jumlah 510,921,428,985 495,959,601,266 Total

PT Intiland Grande (IG) PT Intiland Grande (IG)

Pada tanggal 12 Juli 2012, PT Intiland Grande (IG),entitas anak, memperoleh fasilitas pinjamanrekening koran dan pinjaman tetap dari Mayapadadengan jumlah maksimal masing-masing sebesarRp 25 milyar dan Rp 50 milyar. Pada tanggal29 Juni 2015, jumlah maksimum fasilitas diubahmenjadi sebesar Rp 250 milyar untuk pinjamantetap. Pada tanggal 16 Juli 2015, IG menarikpinjaman atas fasilitas ini sebesar Rp 250 milyar.Fasilitas ini telah diperpanjang beberapa kali,terakhir sampai dengan tanggal 16 Juli 2017.Pinjaman ini dijamin dengan beberapa bidang tanahyang dimiliki oleh PT Chris Kencana, pihak berelasi(Catatan 42).

On July 12, 2012, PT Intiland Grande (IG),a subsidiary, obtained loan facilities inthe form of bank overdraft and fixed loanfrom Mayapada with maximum amounts ofRp 25 billion and Rp 50 billion respectively. OnJune 29, 2015, the facility’s maximum amount offixed loan has been increased to Rp 250 billion.On July 16, 2015, IG drawdown this facilityamounted to Rp 250 billion. These facilities havebeen extended several times, and the latest isvalid until July 16, 2017. The loans are securedby several parcels of land owned by PT ChrisKencana, a related party (Note 42).

Page 73: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 70 -

IG diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasan IGuntuk mengubah anggaran dasar, susunan Direksidan Komisaris serta para pemegang saham;menambah penyertaan atau investasi padaperusahaan lain; membatasi pembagiankeuntungan atau dividen. Pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, IG telahmemenuhi syarat-syarat perjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, IG is requiredto fulfill certain covenants, among others,restrictions to change the articles of association,the Board of Directors and Commissioners andshareholders; investments in other companies;and limiting the distribution of profits or dividends.As of March 31, 2017 and December 31, 2016, IGhas complied with the covenants.

PT Taman Harapan Indah (THI) PT Taman Harapan Indah (THI)

Pada tanggal 5 Agustus 2016, THI memperolehfasilitas pinjaman berupa pinjaman tetap danrekening koran dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp 210 miliar dan Rp 20 miliaryang akan jatuh tempo pada 16 Agustus 2017.Pinjaman ini dijamin dengan SHGB No. 3 dan 6milik THI (Catatan 8).

On August 5, 2016, THI obtained loan facilitieswhich consist of fixed loan and bank overdraftwith maximum amounts of Rp 210 billion andRp 20 bilion, respectively, which will mature onAugust 16, 2017. These loans are secured bySHGB Nos. 3 and 6 owned by THI (Note 8).

PT Perkasa Lestari Permai (PLP) PT Perkasa Lestari Permai (PLP)

Pada tanggal 19 Oktober 2015, PLP memperolehfasilitas pinjaman berupa pinjaman tetap danrekening koran dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp 230 milyar dan Rp 20 milyaryang akan jatuh tempo pada 21 Oktober 2016.Pada tanggal 1 Juli 2016, fasilitas pinjaman tetaptelah dilunasi dan pinjaman rekening korandiperpanjang sampai dengan tanggal 21 Oktober2017.

On October 19, 2015, PLP obtained facilitieswhich consist of fixed loan and bank overdraftwith maximum amounts of Rp 230 billion andRp 20 billion, respectively, which will mature onOctober 21, 2016. On July 1, 2016, fixed loan hasbeen fully paid, and overdraft loan has beenextended until October 21, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan SHGB No. 3 danSHGB No. 6 milik THI, entitas anak (Catatan 8).

This loan is secured by SHGB No. 3 and SHGBNo. 6 owned by THI, a subsidiary (Note 8).

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka pendek Short-term bank loansTHI THI

Pinjaman berulang 65,000,000,000 65,000,000,000 Time revolvingPinjaman tetap 20,000,000,000 20,000,000,000 Fixed loanPinjaman rekening koran 9,084,956,780 - Overdraft

SPP SPPPinjaman berulang 50,000,000,000 50,000,000,000 Time revolvingPinjaman rekening koran 7,236,792,575 6,996,002,414 Overdraft

PLP PLPPinjaman berulang 35,000,000,000 35,000,000,000 Time revolvingPinjaman rekening koran 9,490,961,589 9,112,793,318 Overdraft

IG IGPinjaman berulang 35,000,000,000 30,000,000,000 Time revolving

Jumlah 230,812,710,944 216,108,795,732 Total

Page 74: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 71 -

PT Taman Harapan Indah (THI)

Pada tanggal 29 Maret 2012, THI, entitas anak,mendapat Fasilitas Kredit berupa Rp 10 milyarpinjaman rekening koran dan Rp 35 milyarpinjaman berulang. Fasilitas ini telah diperpanjangbeberapa kali, terakhir sampai dengan5 April 2017.

PT Taman Harapan Indah (THI)

On March 29, 2012, THI, a subsidiary, obtained aCredit Facility in the form of Rp 10 billionoverdraft facility and Rp 35 billion revolving loan.These facilities have been extended severaltimes, and the latest is valid until April 5, 2017.

Pada tanggal 22 Desember 2016, THI mendapattambahan fasilitas pinjaman berupa Rp 20 milyarpinjaman tetap dan Rp 30 miliar pinjamanberulang 2. Fasilitas ini akan jatuh tempo padatanggal 5 April 2017.

On December 22, 2016, THI obtained an additioncredit facility in the form of Rp 20 billion fixed loanand Rp 30 billion revolving loan 2. These facilitiesare valid until April 5, 2017.

Pinjaman rekening koran dan pinjaman berulang 1dan 2 dijamin dengan kavling tanah seluas123.077 m2 di Cilegon dengan SHGB No. 20, 18,17, 15, 16, 14, 13, 12 dan 11; 5.983 m2 diPerumahan Semanan dengan SHGB No. 4492,4493, 4782 dan 4783; dan 8.486 m2 di jalanSemanan dengan SHGB No. 08394, 08395, 08392dan 08393 (Catatan 11). Seluruh jaminan tanahatas nama THI.

Overdraft and revolving loan 1 and 2 facilities aresecured with 123,077 square meters land inCilegon with SHGB Nos. 20, 18, 17, 15, 16, 14,13, 12 and 11; 5,983 square meters land inSemanan Residences with SHGB Nos. 4492,4493, 4782 and 4783; and 8,486 square metersland in Semanan road with SHGB Nos. 08394,08395, 08392 and 08393 (Note 11). All these landare owned by THI.

Pinjaman tetap dijamin dengan 16 unit rumah tokoyang berdiri di atas tanah seluas 1.854 m2 denganSHGB No. 357, 358, 360, 361, 362, 348, 350, 351,352, 354, 355, 356, 343, 345, 346, dan 347 atasnama PT Selasih Safar, entitas anak (Catatan 8dan 42).

Fixed loan facility is secured with 16 shophouseson 1,854 square meters area of land with SHGBNos. 357, 358, 360, 361, 362, 348, 350, 351, 352,354, 355, 356, 343, 345, 346, and 347 owned byPT Selasih Safar, a subsidiary (Notes 8 and 42).

THI diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasan THIuntuk mengubah anggaran dasar dan susunanpara pemegang saham; dan menyewakan ataumenjual atau menjaminkan tanah dan bangunanyang diberikan sebagai jaminan dalam bentukapapun juga kepada pihak ketiga. Pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, THI telahmemenuhi syarat-syarat perjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, THI is requiredto fulfill certain covenants, among others,restrictions to change the articles of associationand composition of the shareholders; and rentingor selling the land and buildings which are givenas collateral in any form to third parties. As ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016, THI hascomplied with the covenants.

PT Sinar Puspa Persada (SPP)

Pada tanggal 19 September 2014, SPP, entitasanak, memperoleh fasilitas kredit berupa pinjamanberulang dan pinjaman rekening koran denganmaksimum pinjaman masing-masing sebesarRp 50 milyar dan Rp 10 milyar. Fasilitas ini telahdiperpanjang beberapa kali, terakhir sampaidengan 19 September 2017.

PT Sinar Puspa Persada (SPP)

On September 19, 2014, SPP, a subsidiary,obtained credit facilities in the form of revolvingloan and an overdraft facility with maximumloanable amounts of Rp 50 billion andRp 10 billion, respectively. These facilities havebeen extended several times, and the latest isvalid until September 19, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah milik PT IntiGria Perwira, entitas anak, dengan SHGB No. 2176yang terletak di Jakarta dan SHGB No. 401 dan556 milik PT Intiland Grande, entitas anak, yangterletak di Surabaya (Catatan 11 dan 42).

These loans are secured with parcels of landowned by PT Inti Gria Perwira, a subsidiary, withSHGB No. 2176 located in Jakarta andSHGB Nos. 401 and 556 owned by PT IntilandGrande, a subsidiary, located in Surabaya(Notes 11 and 42).

Page 75: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 72 -

PT Perkasalestari Permai (PLP)

Pada tanggal 7 Maret 2016, PLP, entitas anak,mendapat Fasilitas Kredit berupa Rp 10 milyarpinjaman rekening koran dan Rp 35 milyarpinjaman berulang. Fasilitas ini akan jatuh tempopada tanggal 7 Maret 2017 namun diperpanjangmenjadi 27 April 2017.

PT Perkasalestari Permai (PLP)

On March 7, 2016, PLP, a subsidiary, obtained aCredit Facility in the form of Rp 10 billionoverdraft facility and Rp 35 billion revolving loan.These facilities will mature on March 7, 2017 butwere extended until April 27, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunandengan SHGB No. 1645, 1646, dan 1647 atasnama THI yang terletak di perumahan TamanSemanan Indah, Jakarta (Catatan 8).

These facilities are secured with land and buildingwith SHGB Nos. 1645, 1646, and 1647 owned byTHI, located in Taman Semanan Indah residence,Jakarta (Note 8).

PT Intiland Grande (IG)

Pada tanggal 15 Mei 2015, IG, entitas anak,mendapat Fasilitas Kredit berupa Rp 35 milyarpinjaman berulang yang akan jatuh tempo pada30 Juni 2017. Pinjaman ini dijamin denganSHGB No. 6997 dan 6995 dengan luas tanah5.315 m2 atas nama IG yang terletak di GrahaNatura, Surabaya (Catatan 8).

PT Intiland Grande (IG)

On May 15, 2015, IG, a subsidiary, obtained aCredit Facility in the form of Rp 35 billionrevolving loan, which will mature on June 30,2017. These facilities are secured with SHGB No.6997 and 6995 with total measurement of 5,315square meters land owned by IG, located inGraha Natura, Surabaya (Note 8).

PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk

Perusahaan memperoleh fasilitas modal kerjaberupa pinjaman rekening koran dengan maksimumpinjaman sebesar Rp 25 milyar dan pinjaman tetap1 dan 2 dengan maksimum pinjaman masing-masing sebesar Rp 125 milyar dan Rp 50 milyar.Seluruh fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal19 Desember 2017.

The Company obtained a working capital facilityin the form of an overdraft loan with a maximumamount of Rp 25 billion and fixed loan 1 and 2with a maximum amount of Rp 125 billion andRp 50 billion, respectively. These facilities willmature on December 19, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan SHGB No. 197, 201,330, 226, 104, 105, 96, 97, 98, dan 116 milikPT Intiland Sejahtera yang terletak di Ngoro,Surabaya.

These loans are secured with SHGB Nos. 197,201, 330, 226, 104, 105, 96, 97, 98, and 116owned by PT Intiland Sejahtera located in Ngoro,Surabaya.

Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi beberapasyarat perjanjian pinjaman, diantaranyapembatasan Perusahaan untuk melakukanperubahan susunan pengurus dan pemegangsaham dan menjaga rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016,Perusahaan telah memenuhi kewajiban rasiokeuangan dan syarat-syarat perjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, the Companyis required to fulfill certain covenants, amongothers, restrictions to changes the composition ofthe board and shareholders and maintain certainfinancial ratios. As of March 31, 2017 andDecember 31, 2016, the Company has compliedwith the required financial ratios and covenants.

Page 76: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 73 -

PT Bank Bukopin Tbk (Bank Bukopin) PT Bank Bukopin Tbk (Bank Bukopin)

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka pendek Short-term bank loansPerusahaan The Company

Pinjaman rekening koran 54,976,414,236 34,586,158,220 Overdraft

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansPerusahaan The Company

Angsuran 363,617,410,994 474,540,433,804 InstallmentOn Demand 120,000,000,000 25,000,000,000 On Demand

IGP IGPAngsuran 103,787,474,610 103,801,121,033 Installment

IG IGAngsuran 19,018,381,577 20,414,373,516 Installment

Jumlah 606,423,267,181 623,755,928,353 SubtotalJatuh tempo jangka pendek (61,995,799,930) (82,955,142,113) Current portionJatuh tempo lebih dari satu tahun 544,427,467,251 540,800,786,240 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi (9,457,734,106) (9,733,170,542) Unamortized transaction costs

Jumlah 534,969,733,145 531,067,615,698 Total

Perusahaan

Pada tanggal 14 April 2016, Perusahaanmemperoleh fasilitas kredit modal kerja denganjumlah maksimum sebesar Rp 105 milyar yangakan jatuh tempo pada 16 April 2021.

The Company

On April 14, 2016, the Company obtained aworking capital facility with maximum amount ofRp 105 billion which will mature on April 16, 2021.

Pada tanggal 15 Januari 2016, Perusahaanmemperoleh pinjaman demand loan dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 95 milyar yang akan jatuhtempo pada 11 Februari 2019.

On January 15, 2016, the Company obtaineddemand loan amounting to Rp 95 billion which willmature on February 11, 2019.

Pada tanggal 29 Juni 2010, Perusahaanmemperoleh pinjaman angsuran dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 75 milyar dan demand loandengan jumlah maksimum sebesar Rp 25 milyaryang berjangka waktu 36 bulan namundiperpanjang masing-masing menjadi 29 Juni 2017dan 29 Juni 2018.

On June 29, 2010, the Company obtained totalinstallment loans of Rp 75 billion and demandloan amounting to Rp 25 billion, which will maturewithin thirty six (36) months but were extendeduntil June 29, 2017 and June 29, 2018,respectively.

Pada tanggal 10 Desember 2010, Perusahaan jugamemperoleh pinjaman angsuran dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 30 milyar yang berjangkawaktu 60 bulan yang akan jatuh tempo pada 29 Juni2017 namun pinjaman ini telah dilunasi pada bulanDesember 2015, serta pinjaman rekening koransebesar Rp 5 milyar dan demand loan sebesarRp 25 milyar yang berjangka waktu 36 bulan dantelah diperpanjang beberapa kali, terakhir sampaidengan tanggal 15 Desember 2017.

On December 10, 2010, the Company alsoobtained installment loans amounting toRp 30 billion within sixty (60) months, which willmature on June 29, 2017 but this installment loanhave been fully paid on December 2015, and anoverdraft loan amounting to Rp 5 billion anddemand loan amounting to Rp 25 billion payablewithin thirty six (36) months and have beenextended several times, and the latest is validuntil December 15, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan Gedung Intiland TowerSurabaya dan Jakarta (Catatan 14).

These loans are secured with Intiland TowerSurabaya and Jakarta Building (Note 14).

Page 77: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 74 -

Pada tanggal 28 Juni 2011, Perusahaanmemperoleh demand loan dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 200 milyar yang berjangkawaktu 60 bulan dan angsuran Rp 150 milyar yangberjangka waktu 84 bulan serta pinjaman rekeningkoran dengan jumlah maksimum sebesarRp 50 milyar yang berjangka waktu 60 bulan.Fasilitas demand loan telah diperpanjang sampaidengan tanggal 24 Agustus 2018 dan fasilitaspinjaman rekening koran diperpanjang sampaidengan tanggal 23 Agustus 2018.

On June 28, 2011, the Company obtained ademand loan with a maximum amount ofRp 200 billion payable within sixty (60) months,installment loan with a maximum amount ofRp 150 billion payable within eighty four (84)months and also an overdraft loan with amaximum amount of Rp 50 billion payable withinsixty (60) months. Demand loan facility has beenextended until August 24, 2018 and overdraftfacility has been extended until August 23, 2018.

PT Inti Gria Perdana (IGP) PT Inti Gria Perdana (IGP)

Pada tanggal 27 Mei 2015, IGP, entitas anak,menerima fasilitas kredit modal kerja dengan nilaimaksimum sebesar Rp 130 milyar yang berjangkawaktu 72 bulan.

On May 27, 2015, IGP, a subsidiary, obtained acredit facility with a maximum amount ofRp 130 billion and will mature within seventy two(72) months.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunanmilik IGP dengan SHGB No. 979, 4046, 4047, 4048,662, 665 dan 670 yang terletak di Pisangan danCirendeu Lebak bulus, Jakarta serta corporateguarantee dari PT Intiland Esperto danPT Intisarana Ekaraya, entitas anak (Catatan 8).

This facility is secured with parcels of land ownedby IGP, a subsidiary, with SHGB Nos. 979, 4046,4047, 4048, 662, 665 and 670, located inPisangan and Cirendeu, Lebak Bulus, Jakartaand corporate guarantee from PT Intiland Espertoand PT Intisarana Ekaraya, the subsidiary(Note 8).

PT Intiland Grande (IG)

Pada tanggal 10 Desember 2014, IG, entitas anakmenerima fasilitas kredit angsuran dengan nilaimaksimum sebesar Rp 30 milyar yang berjangkawaktu 5 tahun.

PT Intiland Grande (IG)

On December 10, 2014, IG, a subsidiary,obtained an installment loan with maximumamount of Rp 30 billion and will mature within five(5) years.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah milik IG denganSHGB No. 6125, 6065, 3483, 3459, 3456, 3477,3465, 6016, 3449 yang terletak di Surabaya(Catatan 11).

This loan is secured with parcels of land owned byIG with SHGB Nos. 6125, 6065, 3483, 3459,3456, 3477, 3465, 6016, 3449 located inSurabaya (Note 11).

Page 78: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 75 -

PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Windu Kentjana International Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka pendek Short-term bank loansPerusahaan The Company

On demand 20,000,000,000 20,000,000,000 On demandRekening koran 4,853,057,358 4,832,808,606 Overdraft

SPP SPPOn demand 10,849,925,553 10,849,925,553 On demand

THI THIOn demand 5,000,000,000 5,000,000,000 On demandRekening koran 2,864,067,467 2,896,299,605 Overdraft

IG IGRekening koran 6,746,112,207 6,234,038,635 Overdraft

Jumlah 50,313,162,585 49,813,072,399 Total

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansGandaria Prima Gandaria Prima

Angsuran 85,654,350,545 97,890,686,336 InstallmentJatuh tempo jangka pendek (48,945,343,164) (48,945,343,164) Current portionJatuh tempo lebih dari satu tahun 36,709,007,381 48,945,343,172 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi (464,585,966) (595,033,912) Unamortized transaction costs

Jumlah 36,244,421,415 48,350,309,260 Total

Perusahaan

Pada tanggal 19 November 2009, Perusahaanmemperoleh pinjaman modal kerja demand loandan rekening koran dengan jumlah maksimummasing-masing sebesar Rp 20 milyar danRp 5 milyar. Fasilitas ini telah diperpanjangbeberapa kali, terakhir sampai dengan tanggal16 November 2017. Fasilitas ini dijamindengan SHGB No. 9685 milik THI, entitas anak(Catatan 8 dan 42).

The Company

On November 19, 2009, the Company obtainedcredit facilities in the form of demand loan facilityand overdraft facility with maximum amount ofRp 20 billion and Rp 5 billion, respectively. Thesefacilities have been extended several times, andthe latest is valid until November 16, 2017. Theseloans are secured by SHGB No. 9685 owned byTHI, a subsidiary (Notes 8 and 42).

Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi beberapasyarat perjanjian pinjaman, diantaranyapembatasan Perusahaan untuk mengubahanggaran dasar dan susunan pemegang sahamdan dan mewajibkan untuk menjaga beberapa rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal 31 Maret 2017 dan31 Desember 2016, Perusahaan telah memenuhikewajiban rasio keuangan dan syarat-syaratperjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, the Companyis required to fulfill certain covenants, amongothers, restrictions to change the articles ofassociation and composition of the shareholdersand required to maintain certain financial ratios.As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the Company has complied with the requiredfinancial ratios and covenants.

Page 79: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 76 -

SPP SPP

Pada tanggal 16 Desember 2011, SPP memperolehfasilitas pinjaman demand loan sebesarRp 15 milyar. Fasilitas ini telah diperpanjangbeberapa kali, terakhir sampai dengan tanggal15 November 2017. Fasilitas ini dijamin dengantanah dan bangunan yang terletak di Sport ClubPantai Mutiara dengan SHGB No. 9685 milik THI,entitas anak (Catatan 8 dan 42).

On December 16, 2011, SPP received a demandloan facility for Rp 15 billion. This facility has beenextended several times, and the latest is validuntil November 15, 2017. This facility is securedwith parcels of land and building located in SportClub Pantai Mutiara with SHGB No. 9685 ownedby THI, a subsidiary (Notes 8 and 42).

THI

Pada tahun 2008, THI, entitas anak, memperolehfasilitas demand loan dan pinjaman rekening korandengan jumlah maksimum masing-masing sebesarRp 5 milyar dan Rp 3 milyar. Fasilitas ini telahdiperpanjang beberapa kali, terakhir sampai dengantanggal 2 September 2017. Sejak tanggal2 September 2011, jaminan atas pinjaman inimenjadi SHGB No. 9685 milik THI, entitas anak(Catatan 8 dan 42).

THI

In 2008, THI, a subsidiary, obtained an ondemand loan and overdraft loan facilities withmaximum amounts of Rp 5 billion andRp 3 billion, respectively. These facilities havebeen extended several times, and the latest isvalid until September 2, 2017. SinceSeptember 2, 2011, the collaterals on these loanshave been changed to SHGB No. 9685 owned byTHI, a subsidiary (Notes 8 and 42).

THI diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasan THIuntuk melakukan perubahan anggaran dasar,susunan Direksi dan Komisaris serta parapemegang saham; dan penyertaan atau investasipada perusahaan lain. Pada tanggal 31 Maret 2017dan 31 Desember 2016, THI telah memenuhisyarat-syarat perjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, THI is requiredto fulfill certain covenants, among others,restrictions to change the articles of associationand composition of the shareholders, directorsand commissioners; and investments in othercompanies. As of March 31, 2017 and December31, 2016, THI has complied with the requiredcovenants.

IG IG

Pada Desember 2011, IG memperoleh fasilitasdemand loan dan rekening koran dariPT Bank Windu Kentjana International Tbk denganjumlah maksimum sebesar Rp 15 milyar danRp 10 milyar. Fasilitas ini telah diperpanjangbeberapa kali, terakhir sampai dengantanggal 24 Juli 2017. Pinjaman ini dijamin denganSHGB No. 9685 milik THI, entitas anak (Catatan 8dan 42).

In December 2011, IG obtained demand loan andoverdraft facility from PT Bank Windu KentjanaInternational Tbk with maximum amount ofRp 15 billion and Rp 10 billion, respectively.These facilities have been extended severaltimes, and the latest is valid until July 24, 2017.This loan is secured by SHGB No. 9685 ownedby THI, a subsidiary (Notes 8 and 42).

IG diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasan IGuntuk bertindak sebagai penjamin atas utang pihakketiga dan menyewakan atau menjual ataumenjaminkan tanah dan bangunan yang telahdijaminkan kepada Bank kepada pihak ketigamanapun juga. Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016, IG telah memenuhi syarat-syaratperjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, IG is requiredto fulfill certain covenants, among others,restrictions to act as guarantor for the debts ofthird parties and renting or selling or mortagingthe land and buildings that have been pledged tothe Bank to any third parties. As of March 31,2017 and December 31, 2016, THI has compliedwith the required covenants.

Page 80: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 77 -

Gandaria Prima (GP)

Pada tanggal 15 Desember 2015, Gandaria Prima,entitas anak, memperoleh pinjaman modal kerjadengan jumlah maksimum sebesar Rp 100 milyaryang akan jatuh tempo pada tanggal 15 Desember2018. Fasilitas ini dijamin dengan SHGB No. 9685milik THI, entitas anak (Catatan 8 dan 42).

Gandaria Prima (GP)

On December 15, 2015, GP obtained creditfacilities in the form of demand loan facility withmaximum amount of Rp 100 billion, which willmature on December 15, 2018. These facilitiesare secured with SHGB No. 9685 owned by THI,a subsidiary (Notes 8 and 42).

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka pendek Short-term bank loansPerusahaan The Company

Pinjaman tetap 50,000,000,000 50,000,000,000 Fixed loan

Jumlah 50,000,000,000 50,000,000,000 Total

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansPSP - 660,617,402,983 PSP

Jatuh tempo jangka pendek - (105,327,693,020) Current portionJatuh tempo lebih dari satu tahun - 555,289,709,963 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi - (2,433,336,111) Unamortized transaction costs

Jumlah - 552,856,373,852 Total

Perusahaan

Pada tanggal 19 Januari 2012, Perusahaanmemperoleh pinjaman rekening koran, pinjamantransaksi khusus dan pinjaman tetap dengan jumlahmaksimum masing-masing sebesar Rp 5 milyar,Rp 15 milyar dan Rp 30 milyar. Fasilitas ini telahdiperpanjang beberapa kali, terakhir sampai dengan18 November 2016. Pinjaman ini dijamin denganSHGB No. 4344 milik PT Sinar CemerlangGemilang, entitas anak (Catatan 11 dan 42).Seluruh fasilitas pinjaman ini telah dilunasi padatanggal 27 September 2016.

The Company

On January 19, 2012, the Company obtained anoverdraft loan, a specific transaction loan andfixed loan amounting to Rp 5 billion, Rp 15 billionand Rp 30 billion, respectively. These facilitieshave been extended several times, and the latestis valid until November 18, 2016. These loans aresecured by SHGB No. 4344 owned by PT SinarCemerlang Gemilang, a subsidiary (Notes 11and 42). These loans had been fully paid onSeptember 27, 2016.

Pada tanggal 7 Desember 2016, Perusahaanmemperoleh pinjaman tetap dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 50 milyar yang akan jatuhtempo pada tanggal 27 September 2017. Pinjamanini digunakan untuk membiayai kegiatanoperasional Perusahaan dan dijamin dengan SHGBNo. 5697 milik PT Starlight Nusa Property(Catatan 14).

On December 7, 2016, the Company obtained afixed loan amounting to Rp 50 billion which willmature on September 27, 2017. These loanswere used to fund operations and are secured bySHGB No. 5697 owned by PT Starlight NusaProperty (Note 14).

Atas pinjaman ini, Perusahaan wajib menjagabeberapa rasio keuangan tertentu. Pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, Perusahaantelah memenuhi kewajiban rasio keuangan yangada.

In relation to this loan, the Company is required tomaintain certain financial ratios. As ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016, theCompany has complied with the required financialratios.

Page 81: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 78 -

PT Putra Sinar Permaja (PSP)

Pada tanggal 15 Juli 2013, PSP, entitas anak,memperoleh pinjaman investasi yang dibagi dalamdua Tranche yang terdiri dari Tranche A sebesarRp 350 milyar dan Tranche B sebesarRp 375 milyar dengan jangka waktu masing-masing60 bulan dan 96 bulan.

PT Putra Sinar Permaja (PSP)

On July 15, 2013, PSP, a subsidiary, obtained aninstallment loan which consists of Tranche Aamounting to Rp 350 billion and Tranche Bamounting to Rp 375 billion, payable within60 months and 96 months, respectively.

Pada tanggal 5 April 2016, PSP, entitas anak,memperoleh tambahan pinjaman investasi 2dengan jumlah maksimum Rp 150 milyar yang akanjatuh tempo pada tanggal 15 Agustus 2018.

On April 5, 2016, PSP, a subsidiary, obtained anadditional installment loan with maximum amountof Rp 150 billion which will mature on August 15,2018.

Pinjaman ini dijamin dengan rincian sebagai berikut: These loans are secured with details as follows:

a. SHGB No. 2754 yang terletak di Cilandak,Jakarta, dengan luas total 38.837 m2, milikPSP (Catatan 14).

a. SHGB No. 2754 with total measurement of38,837 square meters located in Cilandak,Jakarta, owned by PSP (Note 14).

b. Piutang hasil penjualan dan sewa office spacemilik PSP (Catatan 6).

b. Trade accounts receivable from sales andoffice rental, owned by PSP (Note 6).

c. Corporate guarantee dari Perusahaan danTHI, entitas anak (Catatan 42).

c. Corporate guarantee from the Company andTHI, a subsidiary (Note 42).

Seluruh pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal31 Januari 2017.

These loans has been fully paid on January 31,2017.

IG

IG, entitas anak, memperoleh fasilitas modal kerjaberupa pinjaman rekening koran dengan maksimumpinjaman sebesar Rp 3 milyar dan pinjamantransaksi khusus dengan maksimum pinjamansebesar Rp 19 milyar. Pada tanggal 23 Maret 2016,fasilitas pinjaman transaksi khusus telah dilunasi.Fasilitas pinjaman rekening koran telahdiperpanjang beberapa kali, terakhir sampai dengan18 November 2017. Fasilitas ini dijamin dengantanah milik SCG, entitas anak, dan corporateguarantee dari Perusahaan (Catatan 11 dan 42).

IG

IG, a subsidiary, obtained a working capital facilityin the form of overdraft loan with a maximumamount of Rp 3 billion and a specific transactionloan with a maximum amount of Rp 19 billion. OnMarch 23, 2016, specific transaction loan has fullypaid. Overdraft loan facility has been extendedseveral times, and the latest is valid untilNovember 18, 2017. This facility is secured withland owned by SCG, a subsidiary, and corporateguarantee from the Company (Notes 11 and 42).

PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

THI THIOn demand 45,000,000,000 45,000,000,000 On demandPinjaman rekening koran 4,235,688,748 4,324,674,888 Overdraft

Jumlah 49,235,688,748 49,324,674,888 Total

Page 82: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 79 -

THI

Pada tanggal 29 Maret 2016, THI, entitas anak,memperoleh fasilitas kredit berupa pinjaman tetapdan rekening koran masing-masing dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 45 milyar dan Rp 5 milyaryang akan jatuh tempo pada 7 April 2017. Pinjamanini dijamin dengan SHGB No. 1737 atas sebidangtanah kosong seluas 20.461 m2 di Jakarta milik THI(Catatan 8).

THI

On March 29, 2016, THI, a subsidiary, obtainedcredit facilities in the form of demand loan andoverdraft facility with maximum amount ofRp 45 billion and Rp 5 billion, respectively, whichwill mature on April 7, 2017. These loans aresecured with 20,461 square meters of land withSHGB No. 1737 owned by THI and located inJakarta (Note 8).

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka pendek Short-term bank loansPerusahaan The Company

Pinjaman rekening koran 47,769,287,194 14,025,022,054 Overdraft

Jumlah 47,769,287,194 14,025,022,054 Total

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansPerusahaan 200,000,000,000 200,000,000,000 The Company

Jatuh tempo jangka pendek - - Current portionJatuh tempo lebih dari satu tahun 200,000,000,000 200,000,000,000 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi - - Unamortized transaction costs

Jumlah 200,000,000,000 200,000,000,000 Total

Perusahaan

Pada tanggal 7 September 2016, Perusahaanmendapat fasilitas kredit berupa kredit modal kerjadan pinjaman rekening koran masing-masingsebesar Rp 200 milyar dan Rp 50 milyar yang akanjatuh tempo pada tanggal 25 September 2019 dan25 September 2017. Pinjaman ini dijamin dengansebidang tanah seluas 14.705 m2 dengan SHGBNo. 4344 milik SCG, pihak berelasi, yang berlokasiPradah Kali Kendal, Surabaya (Catatan 8 dan 42).

The Company

On September 7, 2016, the Company obtainedcredit facilities in the form of Rp 200 billionworking capital loan and Rp 50 billion overdraftwhich will mature on September 25, 2019 andSeptember 25, 2017, respectively. These facilitiesare secured with 14,705 square meters land withSHGB No. 4344 owned by SCG, a related party,which located in Pradah Kali Kendal, Surabaya(Notes 8 and 42).

PT Bank Mitraniaga PT Bank Mitraniaga

IG, entitas anak, memperoleh fasilitas modal kerjaberupa pinjaman rekening koran dengan maksimumpinjaman sebesar Rp 5 milyar dan demand loandengan maksimum pinjaman sebesar Rp 10 milyar.Pada tanggal 30 Oktober 2014, nilai maksimumpinjaman demand loan meningkat menjadiRp 20 milyar. Fasilitas ini telah diperpanjangbeberapa kali, terakhir sampai dengan tanggal3 November 2017.

IG, a subsidiary, obtained a working capital facilityin the form of an overdraft loan with a maximumamount of Rp 5 billion and a demand loan with amaximum amount of Rp 10 billion. OnOctober 30, 2014, the maximum amount ofdemand loan has increased to Rp 20 billion.These facilities have been extended severaltimes, and the latest is valid untilNovember 3, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan SHGB No. 1875 dan1874 milik IG dan SHGB No. 837 milik PSG yangterletak di Surabaya (Catatan 11, 15 dan 42).

These loans are secured with SHGB Nos. 1875and 1874 owned by IG and SHGB No. 837 ownedby PSG located in Surabaya (Notes 11, 15 and42).

Page 83: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 80 -

PT Bank UOB Indonesia

THI, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjamanberulang untuk modal kerja dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 8 milyar dan fasilitaspinjaman rekening koran dengan jumlah maksimalRp 4 milyar. Fasilitas ini telah diperpanjangbeberapa kali, terakhir sampai dengan tanggal16 Februari 2018. Fasilitas ini dijamin denganSHGB No. 6870 dan 6871 atas nama THI, entitasanak (Catatan 8).

PT Bank UOB Indonesia

THI, a subsidiary, obtained a working capitalcredit facility in the form of a revolving loan, witha maximum amount of Rp 8 billion and anoverdraft loan with maximum amount ofRp 4 billion. These facilities have been extendedseveral times, and the latest is valid untilFebruary 16, 2018. This facility is secured withSHGB Nos. 6870 and 6871 owned by THI,a subsidiary (Note 8).

Pada tanggal 14 Mei 2016, Rp 4,3 milyar darifasilitas modal kerja sudah dilunasi oleh THI.

On May 14, 2016, Rp 4.3 billion of revolving loanfacility has been paid by THI.

PT Bank BNI Syariah PT Bank BNI Syariah

Pada tanggal 7 Agustus 2015, PLP, entitas anak,mendapat Fasilitas pembiayaan Anjak Piutang IBHasanah dengan jumlah maksimum sebesar nilaikontrak proyek yang telah disetujui terlebih dahuluoleh pihak Bank. Pinjaman ini akan jatuh tempopada tanggal 7 Agustus 2017 dan dijamin dengancorporate guarantee dari PLP.

On August 7, 2015, PLP, a subsidiary, receivedfinancing facilities Factoring IB Hasanah withmaximum amount of the contract value of projectsthat have been approved in advance by the Bank.This loan will mature in August 7, 2017 andsecured with corporate guarantee from PLP.

Fasilitas ini digunakan oleh PLP untuk kontraktorPLP yang melakukan pekerjaan pembangunanapartemen Aeropolis yang berlokasi di tangerang.

This facility is used by PLP for the PLPcontractors who perform work on Aeropolisapartment building located in Tangerang.

PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA) PT Bank Central Asia Tbk (Bank BCA)

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka pendek Short-term bank loansIS IS

Pinjaman rekening koran 1,979,756,995 1,965,144,229 Overdraft

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansIG 88,453,806,903 80,850,378,828 IGGFV 18,950,000,022 2,062,500,019 GFV

Jumlah 107,403,806,925 82,912,878,847 SubtotalJatuh tempo jangka pendek (25,202,594,729) (22,275,094,726) Current portionJatuh tempo lebih dari satu tahun 82,201,212,196 60,637,784,121 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi (821,304,623) (729,758,507) Unamortized transaction costs

Jumlah 81,379,907,573 59,908,025,614 Total

IS IS

Pada tanggal 7 Mei 2015, IS, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman rekening korandengan jumlah maksimum sebesar Rp 10 milyaryang akan jatuh tempo pada 7 Mei 2017. Pinjamanini dijamin dengan SHGB No. 163 dan 43 milik ISyang terletak di Ngoro, Surabaya (Catatan 8).

On May 7, 2015, IS, a subsidiary, obtainedan overdraft loan with a maximum amount ofRp 10 billion, which will mature on May 7, 2017.This loan is secured by SHGB Nos. 163 and 43owned by IS located in Ngoro, Surabaya (Note 8).

Page 84: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 81 -

IG IG

Pada tanggal 28 Oktober 2015, IG, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman investasi denganjumlah maksimum sebesar Rp 220 milyar yangakan jatuh tempo pada 28 Oktober 2020. Pinjamanini dijamin dengan SHGB No. 5746 milik GFV,SHGB No. 5747 milik SNP, dan corporateguarantee dari Perusahaan (Catatan 8 dan 42).

On October 28, 2015, IG, a subsidiary, obtainedan Investment facility with a maximum amount ofRp 220 billion, which will mature onOctober 28, 2020. This loan is secured by SHGBNo. 5746 owned by GFV, SHGB No. 5747 ownedby SNP and corporate guarantee from theCompany (Notes 8 and 42).

IG diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya memeliharabeberapa rasio keuangan tertentu. Pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, IG telahmemenuhi kewajiban rasio keuangan yang ada.

IG is required to fulfill certain covenants, amongothers, to maintain certain financial ratios. As ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016, IG hascomplied with the required financial ratios.

GFV

Pada tanggal 13 Juni 2008, GFV, entitas anakmemperoleh fasilitas pinjaman berulang (loanrevolving) dengan jumlah maksimum sebesarRp 10 milyar.

GFV

On June 13, 2008, GFV, a subsidiary, obtaineda revolving loan facility with a maximum amountof Rp 10 billion.

Pada bulan Juni 2011, fasilitas loan revolvingsebesar Rp 10 milyar dialihkan menjadi fasilitaspinjaman rekening koran sebesar Rp 2 milyar,installment loan sebesar Rp 3 milyar dan revolvingloan sebesar Rp 5 milyar. Fasilitas ini telahdiperpanjang beberapa kali, terakhir masing-masingsampai dengan tanggal 13 Januari 2018,13 November 2017 dan 13 Januari 2018.

In June 2011, the time loan revolving facility withan amount of Rp 10 billion was replaced byoverdraft facility amounting to Rp 2 billion,installment loan amounting to Rp 3 billion andrevolving loan amounting to Rp 5 billion. Thesefacilities have been extended several times,and the latest is valid until January 13, 2018,November 13, 2017 and January 13, 2018,respectively.

Pada tanggal 13 Juni 2008, GFV, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman kredit investasidengan jumlah maksimum sebesar Rp 5 milyar.Fasilitas ini telah diperpanjang beberapa kali,terakhir sampai dengan tanggal 25 November 2017.

On June 13, 2008, GFV, a subsidiary, obtaineda credit facility with a maximum amount ofRp 5 billion. This facility has been extendedseveral times, and the latest is valid untilNovember 25, 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dengan sertifikatHGB No. 5122 di Kelurahan Babadan milik GFV(Catatan 8).

These loans are secured with land certificateHGB No. 5122 located in Babadan District ownedby GFV (Note 8).

Page 85: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 82 -

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansGandaria Prima 187,555,872,164 158,390,338,206 Gandaria PrimaPSG 184,086,079,570 137,129,493,722 PSGIGP 4,715,000,000 5,022,500,000 IGP

Jumlah 376,356,951,734 300,542,331,928 SubtotalJatuh tempo jangka pendek (36,872,000,000) (1,230,000,000) Current portion

Jatuh tempo lebih dari satu tahun 339,484,951,734 299,312,331,928 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi (6,588,571,597) (6,803,711,288) Unamortized transaction cost

Jumlah 332,896,380,137 292,508,620,640 Total

Gandaria Prima Gandaria Prima

Pada tanggal 29 Agustus 2016, Gandaria Prima,entitas anak, mendapat fasilitas kredit berupapinjaman tetap dengan jumlah maksimum sebesarRp 340 milyar dan akan jatuh tempo pada tanggal24 Desember 2021.

On August 29, 2016, Gandaria Prima, asubsidiary, obtained a credit facility in the form offixed loan with a maximum amount Rp 340 billionand will mature on December 24, 2021.

Pinjaman ini dijamin dengan rincian sebagai berikut: These loans are secured with details as follows:

a. sebidang tanah seluas 11.047 m2 di KawasanGraha Famili, Surabaya dengan SHGBNo. 7364 milik KLS, entitas anak,

a. 11,047 square meters land located in GrahaFamili Area, Surabaya with SHGB No. 7364owned by KLS, a subsidiary,

b. 90 unit stock proyek 1Park Avenue milikGandaria Prima, dan

b. 90 unit stocks of 1Park Avenue owned byGandaria Prima, and

c. corporate guarantee dari Perusahaan, THI danIG.

c. corporate guarantee from the Company, THIand IG.

PSG PSG

Pada tanggal 23 Februari 2016, PSG, entitas anak,mendapat fasilitas kredit berupa pinjaman angsurandengan jumlah maksimum sebesarRp 395.044.000.000 dan akan jatuh tempo padatanggal 22 Februari 2025.

On February 23, 2016, PSG, a subsidiary,obtained a credit facility in the form of installmentloan with a maximum amountRp 395,044,000,000 and will mature onFebruary 22, 2025.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunanberikut milik PSG dengan SHGB No. 837, 821, 809,712 dan 808 yang terletak di Surabaya sertacorporate guarantee dari IG, pihak berelasi(Catatan 8 dan 42).

These facilities are secured with land and buildingowned by PSG with SHGB Nos. 837, 821, 809,712, and 808 located in Surabaya and corporateguarantee from IG, related party (Notes 8 and42).

IGP IGP

Pada tanggal 25 Februari 2016, IGP, entitas anak,mendapat fasilitas kredit berupa pinjaman angsurandengan jumlah kredit maksimum sebesarRp 6,15 milyar dan akan jatuh tempo pada tanggal5 Februari 2021.

On February 25, 2016, IGP, a subsidiary,obtained a credit facility in the form of installmentloan with a maximum amount Rp 6.15 billion andwill mature on February 5, 2021.

Page 86: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 83 -

Pinjaman ini dijamin dengan tanah seluas 278 m2 diLebak Bulus, Jakarta milik IGP (Catatan 8)

This facility is secured with 278 square metersland located in Lebak Bulus, Jakarta owned byIGP (Note 8).

PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansIG 153,250,000,000 174,000,000,000 IGTHI 123,500,000,002 133,000,000,000 THIIS 6,500,000,000 7,000,000,000 ISGandaria Prima 5,250,000,000 6,000,000,000 Gandaria Prima

Jumlah 288,500,000,002 320,000,000,000 SubtotalJatuh tempo jangka pendek (130,000,000,000) (128,000,000,000) Current portion

Jatuh tempo lebih dari satu tahun 158,500,000,002 192,000,000,000 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi (1,860,323,903) (2,023,818,004) Unamortized transaction cost

Jumlah 156,639,676,099 189,976,181,996 Total

IG IG

Pada tanggal 4 Desember 2014, IG, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman tetap dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 290 milyar yang akan jatuhtempo pada 17 November 2018. Pinjaman inidigunakan untuk pembiayaan pembangunan proyekGrand Residence.

On December 4, 2014, IG, a subsidiary, obtaineda fixed loan with a maximum amount ofRp 290 billion and will mature on November 17,2018. The purpose of this loan is to finance theconstruction of Grand Residence project.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah berikut bangunanyang berdiri diatasnya milik IG dengan SHGBNo. 2206, piutang dan Jaminan Perusahaan dariPerusahaan, IG dan Gandaria Prima (Catatan 6, 15dan 42).

This facility is secured with land and buildingowned by IG with SHGB No. 2206, tradeaccounts receivable and corporate guaranteefrom the Company, IG and Gandaria Prima(Notes 6, 15, and 42).

THI THI

Pada tanggal 8 Mei 2015, THI, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman tetap dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 190 milyar yang akan jatuhtempo pada 27 Mei 2020. Pinjaman ini digunakanuntuk pembiayaan pembangunan waduk pluitproyek Pantai Mutiara.

On May 8, 2015, THI, a subsidiary, obtained afixed loan with a maximum amount ofRp 190 billion and will mature on May 27, 2020.The purpose of this loan is to finance theconstruction of Pantai Mutiara project.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah berikut bangunanyang berdiri diatasnya milik IS dengan SHGB No.11,12, 32, 134, 206, 198, 166, 92, 84, 13, 165, 153,253, 254 dan SHGB No. 2206 milik IG yangberlokasi di Surabaya (Catatan 8 dan 42).

This facility is secured with land and buildingowned by IS with SHGB Nos. 11, 12, 32, 134,206, 198, 166, 92, 84, 13, 165, 153, 253, 254 andSHGN No. 2206 owned by IG located inSurabaya (Notes 8 and 42).

Page 87: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 84 -

IS IS

Pada tanggal 8 Mei 2015, IS, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman tetap dengan jumlahmaksimum sebesar Rp 10 milyar yang akan jatuhtempo pada tanggal 27 Mei 2020 untuk pembiayaanoperasional IS.

On May 8, 2015, IS, a subsidiary, obtained a fixedloan with a maximum amount of Rp 10 billion andwill mature on Mei 27, 2020 and will be used forfinancing the operational cost of IS.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah berikut bangunanyang berdiri diatasnya milik IG dengan SHGBNo. 2206 dan Jaminan Perusahaan dariPerusahaan dan IG (Catatan 8 dan 42).

This facility is secured with land and buildingowned by IG with SHGB No. 2206 and corporateguarantee from the Company and IG(Notes 8 and 42).

PT Gandaria Prima

Pada tanggal 4 Desember 2014, PT GandariaPrima, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjamantetap dengan jumlah maksimum sebesarRp 10 milyar yang akan jatuh tempo pada8 Desember 2018.

PT Gandaria Prima

On December 4, 2014, PT Gandaria Prima, asubsidiary, obtained a fixed loan with a maximumamount of Rp 10 billion and will mature onDecember 8, 2018.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah berikut bangunanyang berdiri diatasnya milik IG dengan SHGBNo. 2206, piutang dan Jaminan Perusahaan dariPerusahaan, IG dan Gandaria Prima(Catatan 6, 15 dan 42).

These facilities are secured with land and buildingowned by IG with SHGB No. 2206, tradeaccounts receivable and corporate guaranteefrom the Company, IG and Gandaria Prima(Notes 6, 15 and 42).

Entitas anak diwajibkan untuk memenuhi beberapasyarat perjanjian pinjaman, diantaranyapembatasan untuk melakukan perubahan susunanpemegang saham; melakukan merger dankonsolidasi; mengubah struktur permodalan; danmelakukan perubahan karakteristik dan sifat dasaroperasi bisnis. Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016, entitas anak telah memenuhisyarat-syarat perjanjian yang ada.

In relation to these credit facilities, thesubsidiaries are required to fulfill certaincovenants, among others, restrictions to changesthe composition of the shareholders; merger andconsolidation; change the capital structure; andchange the characteristics and nature of businessoperations. As of March 31, 2017 and December31, 2016, the subsidiaries has complied with therequired covenants.

PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Muamalat Tbk

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Utang bank jangka panjang Long-term bank loansGandaria Prima 103,705,593,360 109,993,849,083 Gandaria Prima

Jumlah 103,705,593,360 109,993,849,083 SubtotalJatuh tempo jangka pendek (58,921,767,634) (50,282,081,449) Current portionJatuh tempo lebih dari satu tahun 44,783,825,726 59,711,767,634 Long-term portionBiaya transaksi yang belum diamortisasi (505,722,227) (644,002,434) Unamortized transaction costs

Jumlah 44,278,103,499 59,067,765,200 Total

Page 88: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 85 -

Pada tanggal 17 Desember 2015, Gandaria Prima,entitas anak, mendapat fasilitas Kredit berupapembiayaan murabahah dengan jumlah maksimumsebesar Rp 125 milyar dan akan jatuh tempo padatanggal 18 Desember 2018. Fasilitas ini dijamindengan piutang, Jaminan Perusahaan dari THI,negative pledge atas unit apartemen yang dibiayaioleh fasilitas pembiayaan dari Bank serta tanah diGandaria, Jakarta milik Gandaria Prima denganSHGB No. 1269, 922, 923 (Catatan 8).

On December 17, 2015, Gandaria Prima, asubsidiary, obtained a Credit Facility in the formof murabahah with a maximum amountRp 125 billion and will mature on December 18,2018. This facility is secured with trade accountsreceivable, corporate guarantee from THI,negative pledge and land certificate SHGB No.1269, 922, 923 owned by Gandaria Prima locatedin Gandaria, Jakarta (Note 8).

Pinjaman ini digunakan untuk pembiayaanpembangunan apartemen 1Park Avenue yangterletak di daerah Gandaria, Jakarta Selatan.

The purpose of this facility is to finance theconstruction of 1Park Avenue apartments locatedin Gandaria, South Jakarta.

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Pada tanggal 1 September 2013, PT GrandeImperial (GIM), entitas anak, mendapat fasilitasmodal kerja dengan maksimum pinjaman sebesarRp 55 milyar yang berjangka waktu 48 bulan.Pinjaman ini digunakan untuk pembiayaanpembangunan apartemen Sumatera 36.

On September 1, 2013, PT Grande Imperial(GIM), a subsidiary, obtained a working capitalfacility with a maximum amount of Rp 55 billionand will mature within fourty eight (48) months.The purpose of this loan is to finance theconstruction of Sumatera 36 project.

Pinjaman ini dijamin dengan SHGB No. 541 milikGIM dan jaminan perusahaan dari IG, entitas anak(Catatan 8 dan 42).

This facility is secured with SHGB No. 541 ownedby GIM and corporate guarantee from IG, asubsidiary (Notes 8 and 42).

Beban bunga utang bank jangka pendek termasukbeban bunga yang dikapitalisasi untuk periode tigabulan yang berakhir 31 Maret 2017 dan tahun 2016masing-masing adalah sebesar Rp 27.478.765.889dan Rp 126.556.411.841, sementara untuk utangbank jangka panjang masing-masing sebesarRp 63.849.096.813 dan Rp 271.244.961.103 untukperiode tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret2017 dan tahun 2016.

The interest expense including capitalized interestfor short-term bank loans amounted toRp 27,478,765,889 and Rp 126,556,411,841 forthe three-month period ended March 31, 2017and in 2016, respectively, while for long-termbank loans amounted to Rp 63,849,096,813 andRp 271,244,961,103 for the three-month periodended March 31, 2017 and in 2016, respectively.

Untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2017 dan tahun 2016, beban bunga masing-masingsebesar Rp 27.701.380.615 danRp 144.268.374.673 dikapitalisasi ke tanah yangsedang dikembangkan, sedangkan beban bungasebesar Rp 24.761.894.453 danRp 122.212.723.352 dikapitalisasi ke persediaanbangunan dalam konstruksi.

For the three-month period ended March 31,2017 and in 2016, interest expense capitalized toland under development amounted toRp 27,701,380,615 and Rp 144,268,374,673,respectively, while interest expense capitalized tobuildings under construction in inventoryamounted to Rp 24,761,894,453 andRp 122,212,723,352, respectively.

Sehubungan dengan pinjaman-pinjaman tersebut diatas, Grup diwajibkan antara lain mempertahankanrasio keuangan dan memenuhi batasan-batasantertentu yang berhubungan dengan terjadinyautang, penjualan aset tetap dan tanah belumdikembangkan, reorganisasi dan hal-hal lainnyayang tercantum dalam perjanjian. Pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016, Grup telahmemenuhi kewajiban rasio keuangan dan syarat-syarat perjanjian yang ada.

In relation to the above credit facilities, the Groupis required, among others, to maintain certainfinancial ratios and fulfill certain covenantsconcerning incurrence of indebtedness, sale ofproperty and equipment and land fordevelopment, reorganization and other matters asstated in the agreements. As of March 31, 2017and December 31, 2016, the Group has compliedwith the required financial ratios and covenants.

Page 89: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 86 -

18. Utang Obligasi 18. Bonds Payable

Perincian utang obligasi adalah sebagai berikut: The following are the details of bonds payable:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Jangka panjang NoncurrentNilai nominal Nominal value

Seri A - 2016 428,000,000,000 428,000,000,000 Series A - 2016Seri B - 2016 162,000,000,000 162,000,000,000 Series B - 2016Seri B - 2013 154,000,000,000 154,000,000,000 Series B - 2013

Biaya penerbitan obligasi (8,190,787,458) (8,612,884,324) Bonds issuance costJumlah 735,809,212,542 735,387,115,676 Net

Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaanmenerbitkan obligasi dalam Rupiah yang terdiri dariObligasi Seri A sebesar Rp 428 milyar dan ObligasiSeri B sebesar Rp 162 milyar, dan dijamin dengandua bidang tanah milik entitas anak (Catatan 11).Jangka waktu obligasi ini adalah masing-masing3 tahun dan 5 tahun dan jatuh tempo pada tahun2019 dan 2021. Suku bunga tetap per tahunmasing-masing sebesar 10,75% dan 11,00%,dibayar triwulanan. Seluruh obligasi dijual pada nilainominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia,dengan PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat.Dana obligasi ini digunakan untuk pembayaranutang obligasi Perusahaan tahun 2013 Seri A,pembayaran utang PLP, entitas anak, dan modalkerja.

On June 28, 2016, the Company issued Rupiahdenominated bonds consisting of Series A Bondtotaling to Rp 428 billion and Series B Bondtotaling to Rp 162 billion and secured with the twoparcels of land of the subsidiaries (Note 11).The bonds have a term of 3 years and 5 yearsuntil 2019 and 2021, respectively. Interest has afixed rate per annum of 10.75% and 11.00%,respectively, and is payable quarterly. All thebonds were sold at its nominal value and arelisted at the Indonesia Stock Exchange, withPT Bank Mega Tbk as trustee. The proceedswere used to pay bonds payable Series A year of2013, loan repayment of PLP, a subsidiary, andworking capital.

Pada bulan Juli 2013, Perusahaan menerbitkanobligasi dalam Rupiah yang terdiri dari ObligasiSeri A sebesar Rp 346 milyar dan Obligasi Seri Bsebesar Rp 154 milyar, dan dijamin dengan duabidang tanah milik entitas anak (Catatan 11).Jangka waktu obligasi ini adalah masing-masing3 tahun dan 5 tahun dan jatuh tempo pada tahun2016 dan 2018. Suku bunga tetap per tahunmasing-masing sebesar 9,75% dan 10,00%,dibayar triwulanan. Seluruh obligasi dijual pada nilainominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesia,dengan PT Bank Mega Tbk sebagai wali amanat.Dana obligasi ini digunakan untuk investasi danmodal kerja.

In July 2013, the Company issued Rupiahdenominated bonds consisting of Series A Bondtotaling to Rp 346 billion and Series B Bondtotaling to Rp 154 billion and secured with the twoparcels of land of the subsidiaries (Note 11).The bonds have a term of 3 years and 5 yearsuntil 2016 and 2018, respectively. Interest has afixed rate per annum of 9.75% and 10.00%,respectively, and is payable quarterly. All thebonds were sold at its nominal value and arelisted at the Indonesia Stock Exchange, withPT Bank Mega Tbk as trustee. The proceedswere used to finance its ongoing projects andland acquisition.

Pada bulan Juli 2016, Perusahaan telah melunasiObligasi Seri A yang terbit di tahun 2013 sebesarRp 346 milyar.

In July 2016, the Company had redeemedSeries A Bonds that were issued in 2013amounting to Rp 346 billion.

Untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2017 dan tahun 2016, amortisasi biaya penerbitanobligasi masing-masing sebesar Rp 422.096.866and Rp 2.344.380.133 disajikan sebagai bagiandari “Beban bunga” pada laba rugi (Catatan 38).

Amortization of bonds issuance cost amounting toRp 422,096,866 and Rp 2,344,380,133 for thethree-month period ended March 31, 2017 and in2016, respectively, was recorded as part of“Interest expense” in profit or loss (Note 38).

Page 90: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 87 -

Perusahaan tidak diwajibkan untuk membentukdana pelunasan obligasi (bond sinking fund), tetapiPerusahaan diwajibkan untuk mempertahankanrasio keuangan tertentu.

The Company is not required to establish a bondsinking fund in relation to the bonds issued.However, the Company is required to maintaincertain financial ratios, among others.

Berdasarkan peringkat yang dibuat olehPT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) tanggal10 April 2017, peringkat obligasi Perusahaanadalah “idA-” (Single A Minus).

Based on the rating issued by PT PemeringkatEfek Indonesia (Pefindo) on April 10, 2017, thebonds are rated “idA-” (Single A Minus).

Untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2017 dan tahun 2016, beban bunga dari utangobligasi di atas masing-masing sebesarRp 13.626.249.999 dan Rp 42.180.839.218(Catatan 38).

For the three-month period ended March 31,2017 and in 2016, interest expense on theabovementioned bonds payable amounted toRp 13,626,249,999 and Rp 42,180,839,218,respectively (Note 38).

19. Wesel Bayar 19. Notes Payable

PT KB Trio PT KB Trio

Merupakan wesel bayar PT Raharja Mitra Familia(RMF), entitas anak, tertanggal 1 Juli 2013 denganjumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 9.000.000yang digunakan untuk keperluan pembebasan danpematangan lahan di Kebon Melati, Jakarta denganbunga sebesar 5% per tahun dengan jaminan tanahdi Kebon Melati dan atau bangunan yang berdiri diatasnya (Catatan 11). Jangka waktu pinjamanadalah 2 tahun dan berakhir pada tanggal30 Juni 2015.

This represents notes payable of PT RaharjaMitra Familia (RMF), a subsidiary, dated July 1,2013 with maximum amount of US$ 9,000,000the proceeds from which were used for landacquisition and development in Kebon Melati,Jakarta with 5% interest per annum and securedwith land and/or building in Kebon Melati(Note 11). The term is 2 years and had maturedon June 30, 2015.

Berdasarkan Addendum Perjanjian PinjamMeminjam tanggal 30 Juni 2015, disepakati adanyapenambahan fasilitas pinjaman sebesarUS$ 6.000.000 dan perpanjangan waktu pinjamanselama 2 tahun. Sehingga jumlah maksimumpinjaman menjadi sebesar US$ 15.000.000 denganjangka waktu pinjaman berakhir pada tanggal30 Juni 2017.

According to Addendum of Borrowing Agreementdated June 30, 2015, additional facility ofUS$ 6,000,000 was granted and repaymentperiod has been extended for 2 years. Thus,maximum loan amount is US$ 15,000,000 andwill mature on June 30, 2017.

Sampai dengan tanggal 31 Maret 2017 dan 31Desember 2016, saldo wesel bayar masing-masingsebesar US$ 16.211.163 dan US$ 15.502.031(ekuivalen Rp 215.948.896.611 danRp 208.285.292.054) (Catatan 46).

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the balance of the notes payable amounted toUS$ 16,211,163 and US$ 15,502,031 (equivalentto Rp 215,948,896,611 and Rp 208,285,292,054),respectively (Note 46).

Page 91: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 88 -

20. Utang Usaha kepada Pihak Ketiga 20. Trade Accounts Payable to Third Parties

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Kontraktor 149,386,363,588 111,563,329,918 ContractorsPemasok 60,288,838,715 59,432,333,030 SuppliersLain-lain 34,961,294,178 20,267,628,169 Others

Jumlah 244,636,496,481 191,263,291,117 Total

21. Utang Lain-lain 21. Other Accounts Payable

Rincian utang lain-lain kepada pihak ketiga adalahsebagai berikut:

The details of other accounts payable to thirdparties follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Jangka Pendek Short-termPT Tejaalam Multisari 16,182,299,340 15,507,299,340 PT Tejaalam MultisariPT Adhidana Investama 12,173,560,000 12,173,560,000 PT Adhidana InvestamaDividen 3,355,854,495 3,355,854,495 DividendLain-lain 32,824,342,958 30,609,073,498 Others

Jumlah jangka pendek 64,536,056,793 61,645,787,333 TotalJangka Panjang Long-term

PT Galang Gema Pradana 100,282,210,000 100,282,210,000 PT Galang Gema PradanaTjenharto Kohar 51,537,500,000 51,537,500,000 Tjenharto KoharPT Mustika Semesta 48,165,552,668 47,762,033,071 PT Mustika Semesta

Jumlah jangka panjang 199,985,262,668 199,581,743,071 Total

Jumlah 264,521,319,461 261,227,530,404 Total

PT Galang Gema Pradana (GGP) PT Galang Gema Pradana (GGP)

Utang kepada GGP, pihak ketiga, merupakanutang PT Raharja Mitra Familia (RMF), entitasanak, sehubungan dengan pembiayaanoperasional entitas anak tersebut. Utang ini tidakdikenakan bunga serta tidak ditentukan jangkawaktu pengembaliannya.

Payable to GGP, a third party, representsPT Raharja Mitra Familia’s (RMF), a subsidiary,unpaid balance which mainly represents advancepayments of expenses made by GGP on behalf ofRMF. This payable is non-interest bearing andhas no definite repayment schedule.

Tjenharto Kohar Tjenharto Kohar

Utang kepada Tjenharto Kohar, pihak ketiga,merupakan utang PT Raharja Mitra Familia, entitasanak, sehubungan dengan pembelian tanah yangberlokasi di Kebon Melati, Jakarta, dan akan jatuhtempo antara 2018 sampai 2021 dengan jaminantanah di Kebon Melati dan atau bangunan yangberdiri di atasnya (Catatan 11).

Payable to Tjenharto Kohar, a third party,represents payable of PT Raharja Mitra Familia, asubsidiary, in connection with the purchase ofland located in Kebon Melati, Jakarta, and willmature between 2018 to 2021 with a guarantee ofland and building in Kebon Melati (Note 11).

Page 92: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 89 -

PT Mustika Semesta (MS) PT Mustika Semesta (MS)

Utang kepada MS, pihak ketiga, merupakan utangPT Selasih Safar (SS), entitas anak, sehubungandengan pembiayaan modal kerja entitas anaktersebut. Utang ini tidak dikenakan bunga denganjangka waktu pengembalian sampai tahun 2018.

Payable to MS, a third party, representsPT Selasih Safar’s (SS), a subsidiary, unpaidbalance which represents loan from MS forworking capital of SS. This payable is non-interestbearing and will mature in 2018.

PT Tejaalam Multisari (TM) PT Tejaalam Multisari (TM)

Utang kepada TM, pihak ketiga, merupakan utangPT Melati Anugerah Semesta (MAS), entitas anak,sehubungan dengan pembiayaan operasionalentitas anak tersebut. Utang ini tidak dikenakanbunga serta tidak ditentukan jangka waktupengembaliannya.

Payable to TM, a third party, representsPT Melati Anugerah Semesta’s (MAS), asubsidiary, unpaid balance which mainlyrepresents advance payments of expenses madeby TM on behalf of MAS. This payable is non-interest bearing and has no definite repaymentschedule.

PT Adhidana Investama (AI) PT Adhidana Investama (AI)

Utang kepada AI, pihak ketiga, merupakan utangIGPramudya, entitas anak, sehubungan denganpembiayaan operasional entitas anak tersebut.Utang ini tidak dikenakan bunga serta tidakditentukan jangka waktu pengembaliannya.

Payable to AI, a third party, representsIGPramudya’s, a subsidiary, unpaid balancewhich mainly represents advance payment ofexpenses made by AI on behalf of the subsidiary.This payable is non-interest bearing and has nodefinite repayment schedule.

22. Utang Pajak 22. Taxes Payable

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Pajak penghasilan final 7,773,811,286 6,963,900,175 Final income taxPajak penghasilan: Other income taxes

Pasal 21 2,191,685,074 8,964,028,765 Article 21Pasal 22 - 874,392,590 Article 22Pasal 23 822,888,833 3,412,781,917 Article 23Pasal 25 138,305,545 155,468,667 Article 25Pasal 26 - 95,888,959 Article 26Pasal 4 (2) 1,943,203,684 2,631,531,123 Article 4 (2)Pasal 29 (Catatan 39) 268,379,894 406,685,439 Article 29 (Note 39)

Pajak pertambahan nilai 10,557,181,917 33,684,491,304 Value added taxPajak pertambahan nilai

barang mewah 963,246,956 1,283,528,943 Luxury goods taxPajak pembangunan I 29,337,007 55,666,891 Development tax I

Jumlah 24,688,040,196 58,528,364,773 Total

Page 93: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 90 -

Besarnya pajak yang terutang ditetapkanberdasarkan perhitungan pajak yang dilakukansendiri oleh wajib pajak (self-assessment).Berdasarkan Undang–undang No. 28 Tahun 2007mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umumdan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapatmelakukan pemeriksaan atas perhitungan pajakdalam jangka waktu 5 tahun setelah terutangnyapajak, dengan beberapa pengecualian,sebagaimana diatur dalam Undang-undangtersebut.

The filed tax returns are based on the Group’sown calculation of tax liabilities (self-assessment).Based on the Law No. 28 Year 2007, regardingthe third amendment of the General TaxationProvisions and Procedures the time limit for thetax authorities to assess or amend taxes wasreduced to five (5) years, subject to certainexceptions, in accordance with provisions of theLaw.

23. Beban Akrual 23. Accrued Expenses

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Jaminan purna jual 69,480,863,272 97,167,450,212 After-sales guaranteeAir dan listrik 23,137,243,638 22,963,917,029 Water and ElectricalBunga 8,331,819,441 7,509,649,300 InterestPemasaran 6,116,617,850 7,206,372,410 MarketingPajak 2,403,998,882 1,867,287,746 TaxesAsuransi 515,796,701 568,543,037 InsuranceKantor 29,417,867 1,005,604,495 OfficeLain-lain 23,446,987,008 22,427,419,684 Others

Jumlah 133,462,744,659 160,716,243,913 Total

24. Pendapatan Diterima Dimuka 24. Unearned Revenues

Akun ini terutama merupakan uang muka daripelanggan atas sewa kantor.

This account mainly represents advances fromcustomers for office rental.

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Disajikan dalam laporan keuangan Presented in consolidated financial statementskonsolidasian sebagai: of financial position under:Liabilitas jangka pendek 77,522,120,206 67,368,947,903 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 69,799,497,918 78,650,547,976 Non-current liabilities

Jumlah 147,321,618,124 146,019,495,879 Total

Page 94: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 91 -

25. Uang Muka Penjualan 25. Sales Advances

Rincian uang muka penjualan berdasarkanpersentase terhadap harga jual adalah sebagaiberikut:

Details of sales advances based on thepercentage of sales price follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

100% 566,579,796,194 582,289,058,283 100%50%-99% 220,832,347,983 190,950,849,506 50%-99%20%-49% 349,818,557,736 257,684,307,579 20%-49%<20% 97,848,236,376 136,794,989,022 <20%

Jumlah 1,235,078,938,289 1,167,719,204,390 Total

Disajikan dalam laporan keuangan Presented in consolidated financial statementskonsolidasian sebagai: of financial position under:Liabilitas jangka pendek 978,518,915,177 956,622,466,417 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 256,560,023,112 211,096,737,973 Non-current liabilities

Jumlah 1,235,078,938,289 1,167,719,204,390 Total

26. Utang Sewa Pembiayaan 26. Lease Liabilities

Berikut adalah pembayaran minimum sewapembiayaan di masa mendatang berdasarkanperjanjian sewa pembiayaan antara Perusahaandan entitas anak dengan lessor:

The following are the future minimumlease payments based on the leaseagreements between the Company and itssubsidiaries with their lessors:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

a. Berdasarkan jatuh tempo a. Based on maturity

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:2017 1,005,238,272 1,429,990,744 20172018 565,591,000 564,145,246 20182019 20,190,000 20,190,000 2019

Jumlah pembayaran minimum sewapembiayaan 1,591,019,272 2,014,325,990 Total minimum lease payments

Bunga (113,901,799) (164,169,280) InterestNilai kini pembayaran minimum sewa Present value of minimum lease

pembiayaan 1,477,117,473 1,850,156,710 paymentsBagian yang akan jatuh tempo

dalam satu tahun (1,022,680,403) (1,291,278,564) Current portionUtang sewa pembiayaan yang

akan jatuh tempo dalam waktulebih dari satu tahun 454,437,070 558,878,146 Long-term lease portion

Page 95: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 92 -

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

b. Berdasarkan lessor b. Based on lessor

PT Astra Credit Companies 847,258,336 1,024,215,353 PT Astra Credit CompaniesPT BII Finance Center 306,685,515 264,340,383 PT BII Finance CenterPT Toyota Astra Finance 150,173,033 303,884,666 PT Toyota Astra FinancePT CIMB Niaga Auto Finance 105,926,765 116,595,784 PT CIMB Niaga Auto FinancePT Dipo Star Finance 67,073,824 141,120,524 PT Dipo Star Finance

Jumlah 1,477,117,473 1,850,156,710 Total

Utang sewa pembiayaan berjangka waktu2-3 tahun, dengan suku bunga efektif per tahun6,00% - 11,00% untuk periode tiga bulan yangberakhir pada 31 Maret 2017 dan tahun 2016.Semua utang sewa pembiayaan adalah dalam matauang Rupiah dan dibayar pada jumlah tetap setiapbulan. Utang sewa pembiayaan dijamin dengan asetsewaan (Catatan 15).

The leases have a term of 2-3 years, witheffective interest per annum of 6,00% - 11,00%for the three-month period ended March 31, 2017and in 2016. All lease liabilities are denominatedin Rupiah, payable at fixed amounts on a monthlybasis. The lease liabilities are secured by therelated leased assets (Note 15).

27. Uang Jaminan 27. Guarantee Deposits

Akun ini merupakan jaminan sewa gedung kantordan jaminan atas pembangunan rumah.

This account represents office rental deposits anddeposits on house constructions.

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Disajikan dalam laporan posisi keuangan Presented in the consolidated statements ofkonsolidasian sebagai: financial position under:Liabilitas jangka pendek 37,097,428,364 16,474,580,339 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 91,389,129,131 116,028,982,492 Noncurrent liabilities

Jumlah 128,486,557,495 132,503,562,831 Total

Page 96: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 93 -

28. Pengukuran Nilai Wajar 28. Fair Value Measurement

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajaraset dan liabilitas tertentu Grup:

The following table provides the fair valuemeasurement of the Group’s certain assets andliabilities:

Input signifikanyang tidak

Input signifikan dapatHarga kuotasian yang dapat diobservasidalam pasar aktif/ di observasi (Level 3)/

(Level 1)/ (Level 2)/ SignificantQuoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Asset for which fair value are disclosed:Properti investasi yang dicatat pada biaya Investment properties carried at cost

perolehan (Catatan 14) 1.608.376.762.264 - 3.774.080.000.000 - (Note 14)

Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan Liabilities for which fair values are disclosed:Pinjaman dan utang dengan bunga Interest-bearing loans and borrowings:

Utang bank (bagian jangka pendek dan Bank loans (including currentbagian jangka panjang) 2.416.339.673.390 - 2.439.302.504.188 - and noncurrent portion)

Utang pihak berelasi 99.220.000.000 - 87.478.234.036 - Due to a related partyUtang obligasi 735.387.115.676 745.771.941.940 - - Bonds payable

Fair value measurement using:

31 Desember 2016/December 31, 2016Pengukuran nilai wajar menggunakan:/

Input signifikanyang tidak

Input signifikan dapatHarga kuotasian yang dapat diobservasidalam pasar aktif/ di observasi (Level 3)/

(Level 1)/ (Level 2)/ SignificantQuoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Asset for which fair value are disclosed:Properti investasi yang dicatat pada biaya 1.117.920.560.876 - 2.543.000.000.000 - Investment properties carried at cost

perolehan (Catatan 14) (Note 14)Aset tetap yang dicatat pada biaya Property and equipment carried

perolehan at costTanah dan bangunan (Catatan 15) 143.084.780.057 - 293.040.000.000 - Land and buildings (Note 15)

Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan Liabilities for which fair values are disclosed:Pinjaman dan utang dengan bunga Interest-bearing loans and borrowings:

Utang bank (bagian jangka pendek dan Bank loans (including currentbagian jangka panjang) 1.870.132.686.209 - 1.883.437.706.725 - and noncurrent portion)

Utang pihak berelasi 99.220.000.000 - 79.868.187.707 Due to a related partyUtang obligasi 498.173.492.345 493.097.952.880 - - Bonds payable

Fair value measurement using:

31 Desember 2015/December 31, 2015Pengukuran nilai wajar menggunakan:/

Page 97: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 94 -

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkankuotasi harga pasar pada tanggal pelaporan. Pasardianggap aktif apabila kuotasi harga tersediasewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin daribursa, pedagang efek, perantara efek, kelompokindustri atau badan penyedia jasa penentuan harga,atau badan pengatur, dan harga tersebutmencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutindalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi hargapasar yang digunakan untuk aset keuangan yangdimiliki oleh Grup adalah harga penawaran (bidprice) terkini. Instrumen keuangan seperti initermasuk dalam hirarki Level 1.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market pricesat the reporting date. A market is regarded asactive if quoted prices are readily and regularlyavailable from an exchange, dealer, or broker,industry group pricing service, or regulatoryagency, and those prices represent actual andregularly occurring market transaction on anarm’s lengths basis. The quoted market priceused for financial assets held by the Group is thecurrent bid price. These instruments are includedin Level 1

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanmenggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian inimemaksimalkan penggunaan data pasar yangdapat diobservasi yang tersedia dan sesedikitmungkin mengandalkan estimasi spesifik yangdibuat oleh entitas. Jika seluruh input signifikanyang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajardapat diobservasi, maka instrumen tersebuttermasuk dalam hirarki Level 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined by usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximize the use of observable market datawhere it is available and rely as little as possibleon entity’s specific estimates. If all significantinputs required to fair value an instrument areobservable, the instrument is included in Level 2.

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untukmenentukan nilai wajar aset dan liabilitas pada level2 adalah analisa arus kas diskonto dan pendekatanpasar pembanding.

Specific valuation techniques used to value assetand liabilities at level 2 are discounted cash flowanalysis and market–comparable approach.

29. Kepentingan Nonpengendali 29. Non-controlling Interest

Kepentingan nonpengendali atas aset bersih danlaba (rugi) bersih entitas anak, sebagai berikut:

Non-controlling interest in net assets andcomprehensive income (loss) of subsidiaries areas follows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

a. Kepentingan nonpengendali atas aset bersih a. Non-controlling interests in net assetsentitas anak of the subsidiariesPT Putra Sinar Permaja 405,114,407,002 - PT Putra Sinar PermajaPT Grande Family View (GFV) 36,439,734,666 33,773,037,650 PT Grande Family View (GFV)PT Melati Anugerah Semesta 34,939,861,496 34,998,608,112 PT Melati Anugerah SemestaBadan Kerjasama Intiland Starlight 10,040,444,377 10,132,385,083 Badan Kerjasama Intiland StarlightPT Inti Gria Pramudya 2,222,094,277 2,247,001,766 PT Inti Gria PramudyaPT Raharja Mitra Familia 67,404,683 42,980,264 PT Raharja Mitra FamiliaPT Selasih Safar (3,269,118,985) (3,838,295,963) PT Selasih Safar

Jumlah 485,554,827,516 77,355,716,912 Total

Page 98: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 95 -

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

b. Kepentingan nonpengendali atas laba (rugi) bersih b. Non-controlling interests in comprehensiveentitas anak income (loss) of the subsidiariesPT Putra Sinar Permaja (3,987,198,969) - PT Putra Sinar PermajaPT Grande Family View (GFV) 2,666,697,016 6,309,736,007 PT Grande Family View (GFV)PT Melati Anugerah Semesta (58,746,616) (2,488,272,592) PT Melati Anugerah SemestaBadan Kerjasama Intiland Starlight (91,940,706) 1,249,907,030 Badan Kerjasama Intiland StarlightPT Inti Gria Pramudya (24,907,489) (187,951,934) PT Inti Gria PramudyaPT Raharja Mitra Familia 24,424,419 (3,936,727,988) PT Raharja Mitra FamiliaPT Selasih Safar 569,176,978 (3,303,976,279) PT Selasih Safar

Jumlah (902,495,367) (2,357,285,756) Total

Bagian kepentingan nonpengendali atas pembagiandividen GFV sebesar Rp 13.533.076.000 padatahun 2016.

The portion of dividends distributed by GFV tonon-controlling interest amounted toRp 13,533,076,000 in 2016.

30. Modal Saham 30. Capital Stock

Susunan pemegang saham sesuai denganregistrasi dari PT Kustodian Sentral Efek Indonesiadan Biro Administrasi Efek Perusahaan tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

The share ownership in the Company based onPT Kustodian Sentral Efek Indonesia andShare Registration Bureau (Biro AdministrasiEfek Perusahaan) as of March 31, 2017 andDecember 31, 2016 is as follows:

Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Pemilikan/ Disetor/

Number of Percentage Total Paid-upShares of Ownership Capital Name of Stockholder

%

Credit Suisse Singapore **) 2,062,069,602 19.89 515,517,400,500 Credit Suisse Singapore **)DB Singapore *) 1,305,877,364 12.60 326,469,341,000 DB Singapore *)UBS AG Singapore *) 1,000,000,000 9.65 250,000,000,000 UBS AG Singapore *)Ir. Sinarto Dharmawan - Wakil Direktur Utama 2,280 0.00 570,000 Ir. Sinarto Dharmawan - Vice President DirectorMasyarakat lainnya (dibawah 5%) 5,997,904,939 57.86 1,499,476,234,750 Public - others (below 5%)

Jumlah 10,365,854,185 100.00 2,591,463,546,250 Total

Nama Pemegang Saham

*) Sebagai kustodi atas saham Perusahaan yang dimiliki oleh Truss Investment Partners Pte. Ltd./As a custodian of theCompany’s shares owned by Truss Investment Partners Pte. Ltd.

**) Sebagai kustodi atas saham Perusahaan yang dimiliki oleh Strand Investment Ltd/As a custodian of the Company’s sharesowned by Strand Investment Ltd.

Pada tanggal 30 Desember 2016, Perusahaanmenerbitkan kembali seluruh saham treasurisebanyak 98.755.000 lembar saham denganharga Rp 555 per saham atau sebesarRp 54.809.025.000. Selisih harga penerbitankembali dan nilai tercatat saham treasuri dibukukanpada akun tambahan modal disetor (Catatan 31).

On December 30, 2016, the Company hasre-issued all of its treasury stocks totaling to98,755,000 shares for Rp 555 per share ortotaling to Rp 54,809,025,000. The differencebetween the re-issue price and the carrying valueof treasury stocks is recorded in additional paid incapital account (Note 31).

Page 99: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 96 -

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalahuntuk memastikan bahwa Grup mempertahankanrasio modal yang sehat dalam rangka mendukungbisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintainshealthy capital ratios in order to support itsbusiness and maximize shareholder value. TheGroup is not required to meet any capitalrequirements.

Grup mengelola struktur modal dan membuatpenyesuaian terhadap struktur modal sehubungandengan perubahan kondisi ekonomi. Grupmemantau modalnya dengan menggunakan analisagearing ratio (rasio utang terhadap modal), yaknimembagi utang bersih terhadap jumlah modal.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, in light of changes ineconomic conditions. The Group monitors itscapital using gearing ratios, by dividing net debtby total capital.

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 adalahsebagai berikut:

Ratio of net debt to equity as ofMarch 31, 2017 and December 31, 2016 are asfollows:

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016

Jumlah utang 4,062,120,332,461 4,554,523,486,283 Total borrowingsDikurangi: kas dan setara kas 639,888,896,389 473,342,736,649 Less: cash and cash equivalentsUtang bersih 3,422,231,436,072 4,081,180,749,634 Net debtJumlah ekuitas 5,826,243,946,742 5,057,478,024,211 Total equityRasio pinjaman dan utang bersih

terhadap ekuitas 58.74% 80.70% Gearing ratio

Page 100: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 97 -

31. Tambahan Modal Disetor 31. Additional Paid-In Capital

Akun ini merupakan tambahan modal disetorsehubungan dengan:

This account represents additional paid-in capitalin connection with the following:

Jumlah/Amount

Saldo tambahan modal disetor sebelum Beginning balance of additional paid-inpenawaran umum 341,026,711 capital before initial public offering

Tambahan modal disetor atas: Additional paid-in capital for:Penjualan saham Perusahaan pada

penawaran umum kepada masyarakat Sale of 6,000,000 shares through publictahun 1989 sebanyak 6.000.000 saham 33,000,000,000 offering in 1989

Penawaran umum terbatas kepadapemegang saham tahun 1992 Rights offering of 121,418,000 shares tosebanyak 121.418.000 saham 78,921,700,000 stockholders in 1992

Penawaran umum terbatas kepadapemegang saham tahun 1994 Rights offering of 81,209,000 shares tosebanyak 81.209.000 saham 121,813,500,000 stockholders in 1994

Pembagian saham bonus tahun 1997 Distribution in 1997 of 219,264,300sebanyak 219.264.300 saham (219,264,300,000) bonus shares

Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capitalper 31 Desember 2009 14,811,926,711 as of December 31, 2009

Penawaran umum dengan HMETD tahun 2010 Rights issue of 2,073,170,722 sharessebanyak 2.073.170.722 saham 1,036,585,361,000 in 2010

Biaya penerbitan saham (4,601,006,707) Shares issuance cost

Saldo tambahan modal disetor per 31 Desember Balance of additional paid-in capital as of2010 (disajikan kembali) dan 2011 1,046,796,281,004 December 31, 2010 (as restated) and 2011

Pelaksanaan waran 158,125 Warrants exercised

Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capitalpada tanggal 31 Desember 2012 1,046,796,439,129 as of December 31, 2012

Saham treasuri (7,115,241,020) Treasury stocks

Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capitalpada tanggal 31 Desember 2013 1,039,681,198,109 as of December 31, 2013

Transaksi entitas sepengendali 26,518,564,248 Under common control transaction

Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capitalpada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 1,066,199,762,357 as of December 31, 2015 and 2014

Selisih lebih dari harga penerbitan kembali atas Excess of re-issue price over nominalnilai nominal saham treasuri 30,120,275,000 value of treasury stocks

Saldo tambahan modal disetor Balance of additional paid-in capitalpada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 1,096,320,037,357 as of March 31, 2017 and December 31, 2016

32. Dividen Tunai dan Cadangan Umum 32. Cash Dividend and General Reserve

Berdasarkan RUPS Tahunan yang diadakan padatanggal 27 Juni 2016 yang telah didokumentasikandengan Akta No. 133 tertanggal 27 Juni 2016 dariHumberg Lie, SH., SE., MKn., notaris di Jakarta,para pemegang saham menyetujui:

Based on the Annual General Stockeholders’Meeting held on June 27, 2016, as documentedin Notarial Deed No. 133 dated June 27, 2016 ofHumberg Lie, SH., SE., MKn., a public notary inJakarta, the shareholders approved the following:

a. Penambahan cadangan umum saldo laba yangtelah di tentukan penggunaannya pada tahun2016 sebesar Rp 2.000.000.000; dan

a. Appropriation of retained earnings forgeneral reserve in 2016 ofRp 2,000,000,000; and

Page 101: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 98 -

b. Pembagian dividen tunai sebesar Rp 5 persaham atau sejumlah Rp 51.335.495.925 yangdibagikan pada tanggal 27 Juli 2016.

b. The distribution of cash dividendsamounting to Rp 5 per share, totallingRp 51,335,495,925 on July 27, 2016.

Berdasarkan RUPS Tahunan yang diadakan padatanggal 9 Juni 2015 yang telah didokumentasikandengan Akta No. 41 tertanggal 9 Juni 2015 dariHumberg Lie, SH., SE., MKn., notaris di Jakarta,para pemegang saham menyetujui:

Based on the Annual General Stockeholders’Meeting held on June 9, 2015, as documented inNotarial Deed No. 41 dated June 9, 2015 ofHumberg Lie, SH., SE., MKn., a public notary inJakarta, the shareholders approved the following:

b. Penambahan cadangan umum saldo laba yangtelah di tentukan penggunaannya pada tahun2015 sebesar Rp 2.000.000.000; dan

c. Appropriation of retained earnings forgeneral reserve in 2015 ofRp 2,000,000,000; and

d. Pembagian dividen tunai sebesar Rp 10 persaham atau sejumlah Rp 102.670.991.850 yangdibagikan pada tanggal 31 Juli 2015.

c. The distribution of cash dividendsamounting to Rp 10 per share, totallingRp 102,670,991,850 on July 31, 2015.

Berdasarkan Undang-undang Perseroan Terbatas,Perusahaan diharuskan untuk membuat penyisihancadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20%dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh.

Under Indonesian Company Law, Companies arerequired to set up a statutory reserve amountingto at least 20% of the Company’s issued and paidup capital.

33. Pendapatan 33. Revenues

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: The details of revenues are as follows:

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Penjualan SalesHigh rise 158,590,345,126 314,415,198,916 High riseKawasan industri 91,029,443,002 - Industrial estatePerumahan 48,340,174,208 203,065,415,706 Houses and landSubjumlah 297,959,962,336 517,480,614,622 Subtotal

Pendapatan Usaha Operating revenuesPerkantoran 44,343,537,456 32,337,080,018 OfficesFasilitas 43,463,223,193 29,899,957,804 FacilitiesKawasan industri 12,894,862,292 9,003,046,461 Industrial estateSubjumlah 100,701,622,941 71,240,084,283 Subtotal

Jumlah 398,661,585,277 588,720,698,905 Total

Tidak ada penjualan yang melebihi 10% dari jumlahpendapatan kepada pelanggan individu untukperiode-periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret2017 dan 2016.

There were no net sales for the three-monthperiods ended March 31, 2017 and 2016 from anyindividual customer representing more than 10%of the total revenues.

Page 102: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 99 -

34. Beban Pokok Penjualan dan Beban Langsung 34. Cost of Sales and Direct Expenses

Rincian beban pokok penjualan dan beban langsungadalah sebagai berikut:

The details of cost of sales and direct expensesare as follows:

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Penjualan SalesHigh rise 112,102,641,410 194,580,362,686 High riseKawasan industri 26,127,923,296 - Industrial estatePerumahan 23,524,563,818 115,742,715,336 Houses and landSubjumlah 161,755,128,524 310,323,078,022 Subtotal

Pendapatan Usaha Operating revenuesFasilitas 36,616,021,830 23,035,980,186 FacilitiesPerkantoran 22,492,742,077 9,439,140,115 OfficesKawasan industri 6,364,488,642 6,223,069,382 Industrial estateSubjumlah 65,473,252,549 38,698,189,683 Subtotal

Jumlah 227,228,381,073 349,021,267,705 Total

Tidak terdapat pembelian atau pembayaran kepadasatu pihak yang melebihi 10% dari jumlah penjualanuntuk periode-periode tiga bulan yang berakhir 31Maret 2017 dan 2016.

There were no purchases or payments made to acertain party which exceeded 10% of the totalrevenues for the three-month periods endedMarch 31, 2017 and 2016.

35. Beban Penjualan 35. Selling Expenses

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Promosi dan iklan 12,122,984,560 12,625,336,432 Promotion and advertisingKomisi penjualan 7,645,804,910 11,523,368,566 Sales commissionGaji dan upah 213,544,092 221,456,451 Salaries and wagesLain-lain 2,318,785,780 1,106,254,404 Others

Jumlah 22,301,119,342 25,476,415,853 Total

Page 103: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 100 -

36. Beban Umum dan Administrasi 36. General and Administrative Expenses

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Gaji dan upah 39,068,752,390 39,619,256,531 Salaries and w agesPenyusutan (Catatan 14) 5,324,811,319 6,650,767,267 Depreciation (Note 14)Jasa profesional 4,124,298,848 3,363,078,386 Professional feesPerbaikan dan pemeliharaan 3,317,315,730 1,936,868,962 Repairs and maintenanceTransportasi dan perjalanan 3,026,611,133 1,914,076,188 Transportation and travellingSumbangan dan representasi 2,826,349,444 2,872,827,736 Donations and representationListrik, air dan telepon 2,720,524,617 2,354,338,152 Electricity, w ater and telephonePajak dan perijinan 2,212,401,195 2,110,395,754 Taxes and licensesAsuransi 2,059,156,157 2,031,248,378 InsuranceKeamanan 1,741,423,355 1,814,822,184 SecuritySew a 1,129,156,256 622,746,415 RentalsKeperluan kantor 825,714,356 553,569,192 Office suppliesAdministrasi bank 423,011,508 1,160,900,454 Bank chargesLain-lain 5,806,377,698 5,499,923,653 Others

Jumlah 74,605,904,006 72,504,819,252 Total

37. Pendapatan Bunga 37. Interest Income

Akun ini merupakan penghasilan bunga darideposito berjangka dan jasa giro.

This account represents interest earned from timedeposits and cash in banks.

38. Beban Bunga 38. Interest Expense

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Utang bank (Catatan 17) 38,864,587,635 16,535,624,800 Bank loans (Note 17)Utang obligasi (Catatan 18) 13,626,249,999 5,675,127,943 Bonds payable (Note 18)Utang sew a pembiayaan (Catatan 26) 51,713,235 80,109,722 Lease liabilities (Note 26)Jumlah 52,542,550,869 22,290,862,465 Total

Page 104: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 101 -

39. Pajak Penghasilan 39. Income Tax

Pajak Tangguhan

Aset dan liabilitas pajak tangguhan Grup adalahsebagai berikut:

Deferred Tax

The details of the Group’s deferred tax assets andliabilities are as follows:

Penghasilan Penghasilankomprehensif lain/ 31 Desember komprehensif lain/ 31 Desember

Other 2015/ Other 2016/1 Januari 2015/ Laba rugi/ comprehensive December 31, Laba rugi/ comprehensive December 31,January 1, 2015 Profit or loss income 2015 Profit or loss income 2016

Aset pajaktangguhan entitas Deferred tax assetsanak 2.608.549.954 1.432.731.484 (114.884.226) 4.156.165.664 476.974.274 (52.199.980) 4.580.939.958 of the subsidiaries

Aset pajak tangguhan 2.608.549.954 4.156.165.664 4.580.939.958 Deferred tax assets

Credited (charged) toDikreditkan (dibebankan)/

Credited (charged) toDikreditkan (dibebankan)/

40. Laba Per Saham 40. Earnings Per Share

Perhitungan laba per saham dasar berdasarkanpada informasi berikut:

The computation of basic earnings per share isbased on the following data:

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Laba tahun berjalan yang diatribusikan Profit attributablekepada pemilik perusahaan 19,668,417,898 100,854,474,817 to owners of the Company

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasauntuk perhitungan laba per saham dasar 10,365,854,185 10,267,099,185 Weighted average number of ordinary shares

Laba per saham 2 10 Earnings per share

41. Imbalan Kerja Jangka Panjang 41. Long-term Employee Benefits

Grup menyediakan imbalan pasti pasca kerja untukkaryawan sesuai dengan undang-undang yangberlaku No. 13/2013 (UU 13/2013). Jumlahkaryawan yang berhak atas imbalan pasca kerjatersebut adalah 1.175 karyawan pada tahun 2016dan 1.169 karyawan pada tahun 2015.

The Group provides post-employment benefits toits qualified employees in accordance with LaborLaw No. 13/2003. The number of employeesentitled to the benefits is 1,175 in 2016 and 1,169in 2015.

Grup juga mengikutsertakan karyawannya dalamprogram pensiun iuran pasti yang dikelola olehDPLK Manulife, maka liabilitas yang dihitung adalahkekurangan akumulasi iuran Perusahaan dan hasilpengembangannya pada program pensiun inidibandingkan dengan pesangon berdasarkanUU 13/2013.

The Group engaged its employees in defined-contribution program managed by DPLK Manulife,wherein the liabilities recognized represent theshortage of accumulated contribution and itsreturn on investments as compared to retirementbenefit obligation in accordance to UU 13/2013.

Grup juga memberikan cuti panjang kepadakaryawan yang telah mempunyai masa kerja 6tahun terus menerus selama 25 hari kerja (diluarcuti tahunan). Hak cuti panjang tersebut gugurdengan sendirinya setelah 3 tahun. Tidak terdapatpendanaan atas imbalan ini.

The Group also provides long leave benefits forthe employees with working periods of 6 yearsconsecutively, for 25 working days (other thanannual leave). Such rights will expire whenunused within 3 years. There is no funding for thisbenefit.

Page 105: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 102 -

Jumlah-jumlah yang diakui dalam Iaporan laba rugidan penghasilan komprehensif lain konsolidasiansehubungan dengan imbalan pasti adalah sebagaiberikut:

Amount recognized in the consolidated statementof profit or loss and other comprehensive incomein respect of this benefit plans are as follows:

2016 2015

Biaya jasa: Service cost:Biaya jasa kini 12.778.425.950 13.526.070.867 Current service costBiaya jasa lalu (1.646.047.151) 49.312.840 Past service cost

Biaya bunga neto 7.470.443.928 5.636.339.604 Net interest expensePengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement on the net

pasti neto 60.098.691 42.280.668 defined benefit liabilityPenyesuaian (168.171.511) (412.890.107) Immediate adjustment

Komponen biaya imbalan pasti Components of defined benefit costsyang diakui di laba rugi 18.494.749.907 18.841.113.872 recognized in profit or loss

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti: Remeasurement on the definedbenefit liability:

Kerugian (keuntungan) aktuarial yangtimbul dari: Actuarial losses (gains) arising from:Perubahan asumsi aktuarial 6.188.618.977 (6.664.721.988) Changes in actuarial assumptionsPenyesuaian atas pengalaman (1.601.813.239) 6.193.880.745 Experience adjustments

Imbal hasil atas aset program 21.186.427 212.179.535 Return on plan assets

Components of defined benefit costsKomponen biaya imbalan pasti yang recognized in other comprehensive

diakui di penghasilan komprehensif lain 4.607.992.165 (258.661.708) income

Jumlah 23.102.742.072 18.582.452.164 Total

Biaya jasa kini dan biaya bunga neto untuk tahunberjalan disajikan sebagai bagian dari “Bebanumum dan administrasi” pada laba rugi(Catatan 36).

The current service cost and the net interestexpense for the years are included in the“General and administrative expenses” (Note 36)in the profit or loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pastidiakui dalam penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefitliability is included in other comprehensiveincome.

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalahsebagai berikut:

Movements of present value of defined benefitobligation are as follows:

2016 2015

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefitspada awal tahun 90.570.090.171 72.368.772.992 liability at beginning of the period

Beban imbalan kerja jangka panjang 18.494.749.907 18.841.113.872 Long-term employee benefits expensePembayaran selama tahun berjalan (3.365.847.103) (2.605.408.395) Payments made during the periodIuran pemberi kerja (226.252.499) (57.110.400) Employer's contributionRugi (penghasilan) komprehensif lain 4.607.992.165 (258.661.708) Other comprehensive loss (income)Dampak mutasi karyawan - 2.281.383.810 Impact of employee mutation

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liabilitypada akhir tahun 110.080.732.641 90.570.090.171 at the end of the period

Page 106: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 103 -

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalankerja jangka panjang tahun 2016 dan 2015dilakukan oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuarisindependen, masing-masing tertanggal 1 Februari2017 dan 29 Januari 2016. Asumsi utama yangdigunakan dalam menentukan penilaian aktuarialadalah sebagai berikut:

The latest actuarial valuation on long-termemployee benefits in 2016 and 2015 wascalculated by an independent actuary,PT Padma Radya Aktuaria through its reportsdated February 1, 2017 and January 29, 2016,respectively. The actuarial valuation was carriedout using the following key assumptions:

Tingkat diskonto/Discount rate

: 8,50% untuk tahun 2016 dan 9,00% untuk tahun 2015/8.50% per annum in 2016 and 9.00% per annum in 2015

Tingkat kenaikan gaji/ Salaryincrement rate

: 10% per tahun/10% per annum

Tingkat kematian/ Mortality rate : 100% TMI3 untuk tahun 2016 dan 2015/100% TMI3 in 2016 and 2015

Tingkat cacat/Disability rate : 5% dari Tabel Mortalita/5% from Mortality TableTingkat pengunduran diri/Resignation rate

: 1% hingga usia 30, menurun linier/1% on age 30, decreasing linearly

Tingkat pensiun dini/Level ofearly retirement

: 100% per tahun/100% per annum

Analisa sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsiutama terhadap liabilitas imbalan kerja jangkapanjang adalah sebagai berikut:

The sensitivities of the overall long-termemployee benefit liabilities to changes in theweighted principal assumptions are as follows:

Perubahan Asumsi/ Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/Change in Assumptions Increase in Assumptions Decrease in Assumptions

Tingkat diskonto 1% (4.268.201.757) 18.643.165.461 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 18.975.608.854 (10.075.951.660) Salary growth rate

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on Defined Benefit Liability Increase (decrease)2016

Perubahan Asumsi/ Kenaikan Asumsi/ Penurunan Asumsi/Change in Assumptions Increase in Assumptions Decrease in Assumptions

Tingkat diskonto 1% (1.773.685.708) 15.603.038.731 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 16.177.353.660 (2.393.849.121) Salary growth rate

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on Defined Benefit Liability Increase (decrease)2015

42. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 42. Nature of Relationship and Transactions withRelated Parties

Sifat Pihak Berelasi

a. Truss Investment Partners Pte. Ltd. (Truss) danStrands Investments Ltd. (Strands) merupakanpemegang saham Perusahaan.

Nature of Relationship

a. Truss Investment Partners Pte. Ltd. (Truss)and Strands Investments Ltd. (Strands) arestockholders of the Company.

Page 107: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 104 -

b. Perusahaan yang merupakan entitas anak danentitas asosiasi adalah sebagai berikut:

b. Associates and subsidiaries:

- PT Kuripan Raya- PT Hotel Taman Harapan Indah- PT Prima Sentosa Ganda- PT Gandaria Prima- PT Intiland Grande- PT Taman Harapan Indah- PT Sinar Cemerlang Gemilang- PT Inti Gria Perwira- PT Puri Pariwara- PT Intiland Infinita- PT Selasih Safar- PT Intiland Sejahtera- PT Kinerja Lancar Serasi- PT Grande Family View

c. PT Chris Kencana adalah perusahaan yangdikendalikan oleh pengurus yang jugamerupakan pengurus utama dengan Grup.

c. PT Chris Kencana is a company which iscontrolled by one of the members of the keymanagement of the Group.

d. Hendro Santoso Gondokusumo adalah DirekturUtama Perusahaan dan merupakan pemegangsaham mayoritas dan komisaris dariPT Permata Tunggal Jaya.

d. Hendro Santoso Gondokusumo is thePresident Director of the Company and amajority shareholder and also theCommissioner of PT Permata Tunggal Jaya.

e. PT Permata Tunggal Jaya merupakan entitassepengendali dengan Perusahaan.

e. PT Permata Tunggal Jaya is an entity undercommon control with the Company.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

a. Perusahaan, PT Chris Kencana, PT IntilandGrande, PT Sinar Cemerlang Gemilang,PT Taman Harapan Indah, PT Prima SentosaGanda, PT Inti Gria Perwira, PT GandariaPrima, PT Selasih Safar, PT Intiland Sejahtera,PT Kinerja Lancar Serasi dan PT GrandeFamily View memberikan jaminan berupa tanahbelum dikembangkan dan aset tetap miliknyaatas utang bank yang dimiliki Perusahaan danentitas anak (Catatan 17).

Transactions with Related Parties

a. The Company and its subsidiaries’ bankloans are collateralized with certain land,property and equipment owned by theCompany, PT Chris Kencana, PT IntilandGrande, PT Sinar Cemerlang Gemilang,PT Taman Harapan Indah, PT Prima SentosaGanda, PT Inti Gria Perwira, PT GandariaPrima, PT Selasih Safar, PT IntilandSejahtera, PT Kinerja Lancar Serasi andPT Grande Family View (Note 17).

b. Grup mempunyai transaksi diluar usahadengan pihak-pihak berelasi seperti yang telahdiungkapkan dalam Catatan 12 yang dilakukantanpa bunga sebagai berikut:

b. The Group has non-trade, non-interestbearing transactions with related parties asdescribed in Note 12 with details as follows:

Page 108: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 105 -

31 Maret 2017/ 31 Desember 2016/March 31, 2017 December 31, 2016 2017 2016

% %

Piutang Due fromPT Puri Pariwara 7,127,040,000 7,127,040,000 0.00 0.00 PT Puri PariwaraPT Kuripan Raya 4,187,628,631 4,187,628,631 0.00 0.00 PT Kuripan RayaPT Intiland Infinita 499,995,500 499,995,500 0.00 0.00 PT Intiland Infinita

Jumlah 11,814,664,131 11,814,664,131 Total

Utang Due toTruss Investment Partners Pte. Ltd. 99,220,000,000 99,220,000,000 0.02 0.01 Truss Investment Partners Pte. Ltd.PT Hotel Taman Harapan Indah 129,665,884 161,300,000 0.00 0.00 PT Hotel Taman Harapan Indah

Jumlah 99,349,665,884 99,381,300,000 Total

Persentase terhadap aset/liabilitas/Percentage to total assets/liabilities

c. Grup memberikan kompensasi kepadakaryawan kunci. Imbalan yang diberikankepada direksi dan anggota manajemen kuncilainnya untuk periode-periode tiga bulan yangberakhir 31 Maret 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

c. The Group provides compensation to thekey management personnel. The benefits ofdirectors and other members of keymanagement for the three-month periodsended March 31, 2017 and 2016 were asfollows:

% % %

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 100.00 6,074,746,904 100.00 2,812,790,877 100.00 7,640,228,535 employee benefits

Board of Directors Commissioners Management Personnel

31 Maret 2017 / March 31, 2017Personil manajemen

Dewan Direksi/ Dewan Komisaris/ kunci lainnya/Other Key

% % %

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 100.00 5,713,330,900 100.00 2,624,445,281 100.00 6,937,637,993 employee benefits

Board of Directors Commissioners Management Personnel

31 Maret 2016 / March 31, 2016Personil manajemen

Dewan Direksi/ Dewan Komisaris/ kunci lainnya/Other Key

43. Ikatan 43. Commitments

a. Berdasarkan Perjanjian antara Reco KrisPrivate Limited, PT Taman Harapan Indah danPT Putra Sinar Permaja (PSP) tanggal10 November 2016, para pihak setuju untukmenjalankan dan mengelola proyek SouthQuarter yang dimiliki dan dicatat asetnya olehPSP, dengan bisnis yang dikerjasamakanadalah penyewaan unit di Tower B, Tower Cdan Kompleks Retail serta PengembanganPerumahan.

a. Based on an Agreement between Reco KrisPrivate Limited, PT Taman Harapan Indahand PT Putra Sinar Permaja (PSP) datedNovember 10, 2016, the parties agreed tomanage South Quarter project which isowned and recorded as asset by PSP,together with businesses such as leasing ofunits in Tower B, Tower C and the RetailComplex and also the Proposed ResidentialDevelopment.

b. Pada tanggal 30 November 2015, PT TamanHarapan Indah (THI), entitas anak, memperolehizin pelaksanaan reklamasi pantai dariPemerintah dengan Surat Keputusan GubernurNo. 2637 Tahun 2015. Atas pemberian izintersebut, THI dikenakan untuk:

b. On November 30, 2015, PT Taman HarapanIndah (THI), a subsidiary, obtained a licensefrom the Government for coastal reclamationwith Governor's Decree No. 2637 Year 2015.Upon granting such permit, THI is subjectedto the following:

Page 109: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 106 -

1. Kewajiban menyediakan prasarana, saranadan utilitas dasar yang dibutuhkan dalampengembangan kawasan pantura antaralain jaringan jalan baik dalam maupunantar pulau, angkutan umum massal,jaringan utilitas, insfrastruktur pengendalibanjir, ruang terbuka biru, ruang terbukahijau dan sempadan pantai serta saranapengelolaan limbah cair dan padat;

1. Duty to provide basic infrastructure andutilities which is required in developing“pantai mutiara” region, such as roadnetwork both within and between islands,public mass transportation, utilitynetworks, flood control infrastructure,green space, blue space and coastalboarder as well as a means of liquid andsolid waste management;

2. Berkewajiban melakukan pengerukansedimentasi sungai sekitar pulaureklamasi;

2. Obligated to conduct dredge riversedimentation around the coastalreclamation area;

3. Memberikan kontribusi berupa pengerukansedimentasi sungai di daratan;

3. Contribute to the sedimentation of riverdredging in the mainland;

4. Lima persen (5%) dari total luas lahanareal reklamasi nett yang tidak termasukperuntukan fasos/fasum untuk diserahkankepada Pemerintah Provinsi Dki Jakarta;

4. Five percent (5%) of the totalreclamation land area that does notinclude the designation of public facilitieswill be submitted to the ProvincialGovernment of DKI Jakarta;

5. Tambahan kontribusi untuk revitalisasiKawasan Utara Jakarta berupa penyediaanrumah susun, penataan kawasan,meningkatkan dan membangun jalan,membangun infastruktur pengendalianbanjir, waduk, saluran dan pembangunantanggul Program NCICD Tahap A yangbesarannya sesuai yang akan ditetapkandengan Keputusan Gubernur.

5. Additional contribution to therevitalization of the North Jakarta regioninclude the provision of flats, structuringregion, improving and building roadinfrastructure, building flood controlinfrastructure, reservoir, and theconstruction of embankments NCICDProgram Phase A in which thecorresponding amount is to bedetermined with Governor Decision.

Izin pelaksanaan reklamasi yang diberikanPemerintah kepada THI berlaku untuk jangkawaktu 3 (tiga) tahun, jika sampai dengan jangkawaktu tersebut pelaksanaan reklamasi belumdapat diselesaikan, maka izin akan ditinjaukembali oleh Pemerintah.

The coastal reclamation license given by theGovernment to THI is valid for a period ofthree (3) years. If the implementation ofreclamation cannot be finished within suchperiod, then the license will be reviewedagain by the Government.

c. Pada tanggal 31 Juli 2015, PT Taman HarapanIndah (THI), entitas anak, menandatanganiperjanjian dengan PT Himalaya SejahteraAbadi (HAS) sehubungan dengan pelaksanaanpekerjaan pembangunan jalan inspeksi “kaligendong” waduk pluit yang terletak diPenjaringan, Jakarta. Pembangunan jalan inimerupakan salah satu syarat yang harusdipenuhi oleh THI sehubungan dengandiperolehnya izin prinsip reklamasi pantai.

c. On July 31, 2015, THI entered into anagreement with PT Himalaya Sejahtera Abadi(HAS) in connection with the execution ofroad construction of “kali gendong” located inPenjaringan, Jakarta. The road constructionis one of the requirements that must be metby THI in connection with obtaining the permitfor land reclamation principle.

Jumlah yang harus dibayarkan THI kepadaHAS sehubungan dengan pekerjaan tersebutsebesar Rp 32.974.600.000 dengan jangkawaktu pelaksanaan adalah 180 hari kalendersejak tanggal 31 Juli 2015.

The amount to be paid by THI to the HAS inconnection with the above employment isRp 32,974,600,000 with the exercise periodof 180 calendar days starting onJuly 31, 2015.

Page 110: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 107 -

d. Pada tanggal 27 Januari 2012, BadanKerjasama Mutiara Buana (BKMB), jointventure, telah menandatangani perjanjiankerjasama dengan PT Mustika RatubuanaInternational (MRBI), pihak ketiga, untukmenjalankan usaha kerjasama bagipendapatan dan keuntungan dalam membukagerai Sistem Taman Sari Royal Heritage Spa didalam Apartemen Regatta. Pembagianpendapatan dengan rasio 70% untuk pihakMRBI dan 30% untuk pihak BKMB. Perjanjianini akan berakhir pada tanggal 26 Januari 2022.

d. On January 27, 2012, Badan KerjasamaMutiara Buana (BKMB), a joint venture, hadsigned joint operation agreement withPT Mustika Ratubuana International (MRBI),a third party, to run the business cooperationfor revenue and profit of Taman Sari RoyalHeritage Spa located at Regatta Apartment.The share of revenue is 70% for MBRI and30% for BKMB. This agreement will expire onJanuary 26, 2022.

e. Pada tanggal 15 Juni 2015, PSP, entitas anak,menandatangani perjanjian jasa pengelolaanperparkiran dengan PT Securindo PacktamaIndonesia. Perjanjian ini berlaku sejak1 September 2015 sampai dengan 31 Agustus2020.

e. On June 15, 2015, PSP, a subsidiary, signedParking Management Agreement withPT Securindo Packtama Indonesia. Thisagreement is effective from September 1,2015 until August 31, 2020.

44. Tujuan dan Kebijakan Manajemen RisikoKeuangan

44. Financial Risk Management Objectives andPolicies

Aktivitas Grup terpengaruh berbagai risikokeuangan: risiko pasar (termasuk risiko mata uangasing dan risiko suku bunga), risiko kredit dan risikolikuiditas. Program manajemen risiko Grup secarakeseluruhan difokuskan pada pasar keuangan yangtidak dapat diprediksi dan Grup berusaha untukmeminimalkan dampak yang berpotensi merugikankinerja keuangan Grup.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including foreigncurrency risk and fair value interest rate risk),credit risk and liquidity risk. The Group’s overallrisk management programme focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimize potential adverse effects on the Group’sfinancial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawabDireksi. Direksi bertugas menentukan prinsip dasarkebijakan manajemen risiko Grup secarakeseluruhan serta kebijakan pada area tertentuseperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga,risiko kredit dan risiko likuiditas.

Risk management is the responsibility of theBoard of Directors (BOD). The BOD has theresponsibility to determine the basic principles ofthe Group’s risk management as well asprinciples covering specific areas, such as foreignexchange risk, interest rate risk, credit risk andliquidity risk.

Risiko Pasar Market Risk

a. Risiko Mata Uang Asing a. Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilaiwajar atau arus kas kontraktual masa datangdari suatu instrumen keuangan akanterpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that thefair value or future contractual cash flows of afinancial instrument will fluctuate because ofchanges in foreign exchange rates.

Page 111: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 108 -

Grup memiliki eksposur dalam mata uang asingyang timbul dari transaksi operasionalnya.Eksposur tersebut timbul karena transaksi yangbersangkutan dilakukan dalam mata uangselain mata uang fungsional unit operasionalatau pihak lawan. Eksposur dalam mata uangasing Grup tersebut jumlahnya tidak material(Catatan 46) .

The Group has transactional currencyexposures. Such exposure arises when thetransaction is denominated in currenciesother than the functional currency of theoperating unit or the counterparty. Foreigncurrency risk exposure of the Group is onlyminimal (Note 46).

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atasperubahan yang wajar dari nilai tukar matauang asing terhadap Rupiah, dimana semuavariabel lain konstan, terhadap laba sebelumpajak pada tanggal 31 Desember 2016 dan2015.

The following table shows the sensitivityanalysis of the changes in fair value offoreign currency exchange rates againstthe dollar, with all other variables constant tothe profit before tax for the year endedDecember 31, 2016 and 2015.

Kenaikan (penurunan)dalam persentase/

Increase (decrease) inpercentage

Efek terhadap labasebelum pajak/

Effect againts profitbefore tax

Kenaikan (penurunan)dalam persentase/

Increase (decrease) inpercentage

Efek terhadap labasebelum pajak/

Effect againts profitbefore tax

Kenaikan(penurunan)/

Increase (decrease)

Kenaikan(penurunan)/

Increase (decrease)

Rupiah terhadap/ Rupiah againts:Dolar Amerika Serikat/ U.S Dollar 2 (3.496.709.790) 4 (262.513.432)

(2) 3.496.709.790 (4) 262.513.432Dolar Singapura/ Singapore Dollar 2 6.838.796 2 (6.887.453)

(2) (6.838.796) (2) 6.887.453

20152016

b. Risiko Suku Bunga Arus Kas dan Nilai Wajar b. Cash Flow and Fair Value Interest RateRisk

Risiko suku bunga Grup timbul dari pinjamanjangka pendek dan jangka panjang. Pinjamanyang diterima dengan suku bungamengambang mengakibatkan timbulnya risikosuku bunga arus kas terhadap Grup. Pinjamanyang diterima dengan suku bunga tetapmengakibatkan timbulnya risiko nilai wajar sukubunga terhadap Grup. Selama tahun 2016 dan2015, pinjaman Grup pada suku bungamengambang didenominasikan dalam Rupiah.

The Group’s interest rate risk arises fromshort-term and long-term bank loans.Borrowings issued at floating rates exposethe Group to cash flow interest rate risk.Borrowings issued at fixed rates expose theGroup to fair value interest rate risk. During2016 and 2015, the Group’s borrowings atfloating rate were denominated in the Rupiah.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo pinjaman yang terpengaruh risiko sukubunga adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2016 and 2015, the Grouphas the following floating rate borrowings thataffected interest rate:

Page 112: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 109 -

2016 2015Rata-rata Tertimbang Rata-rata Tertimbang

Suku Bunga/ Suku Bunga/Weighted Average Sado/ Weighted Average Sado/

Interest Rate Balance Interest Rate Balance% %

Utang bank jangka pendek 11,50% - 16,00% 1.093.279.948.453 11,75% - 16,00% 820.908.230.798 Short-term bank loansUtang bank jangka panjang 11,00% - 14,00% 2.416.339.673.390 11,25% - 14,00% 1.870.132.686.209 Long-term bank loans

Eksposur bersih terhadap risiko Net exposure to cash flowsuku bunga arus kas 3.509.619.621.843 2.691.040.917.007 interest rate risk

Analisa sensitivitas berikut ditentukanberdasarkan eksposur Grup berupa aset danliabilitas keuangan dengan bunga (interestbearing) pada tanggal laporan posisi keuangan,dengan asumsi perubahan suku bunga terjadipada awal tahun dan konstan sepanjangperiode pelaporan, dalam hal variabel tersebutmemiliki suku bunga mengambang.

The sensitivity analysis below has beendetermined based on the Group’s exposure tointerest rates for interest bearing assets andliabilities at the consolidated statement of financialposition date and the stipulated change aninterest rate taking place at the beginning of thefinancial year and held constant throughout thereporting period in the case of instruments thathave floating rates.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,asumsi peningkatan atau penurunan masing-masing sebesar 10,3 dan 8,9 basis poindigunakan untuk tujuan pelaporan risiko sukubunga kepada personel manajemen kuncisecara internal dan pengungkapan berikutmerupakan hasil penelaahan manajemen ataskemungkinan perubahan suku bunga yangwajar.

As of December 31, 2016 and 2015, an assumedbasis point increase or decrease of 10.3 and 8.9basis points used when reporting interest rate riskinternally to key management personnel andrepresents the management’s assessment of areasonably possible change in interest rates.

Jika suku bunga meningkat (menurun) sebesar10,3 dan 8,9 basis poin masing-masing padatahun 2016 dan 2015, sedangkan variabel lainkonstan, maka jumlah penghasilankomprehensif Grup untuk tahun yang berakhir31 Desember 2016 dan 2015 akan (menurun)meningkat masing-masing sebesarRp 3.655.551.156 dan Rp 2.396.832.526, yangterutama disebabkan oleh kenaikan(penurunan) beban bunga.

If interest rates increased (decreased) by 10.3and 8.9 basis points in 2016 and 2015,respectively, and all other variables are constant,the Group’s profit before tax for the years endedDecember 31, 2016 and 2015 would (decrease)increase by Rp 3,655,551,156 andRp 2,396,832,526, respectively, mainly due to theincrease (decrease) in interest expense.

Sesuai dengan kebijakan Grup, Direksimemonitor dan melakukan review atassensitivitas suku bunga Grup secaramenyeluruh tiap bulan.

In accordance with the Group’s policy, theDirectors monitor and review the Group’s overallinterest rate sensitivity analysis on a monthlybasis.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Group akanmengalami kerugian yang timbul dari pelangganatau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitaskontraktualnya. Risiko kredit terutama timbul darikas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-laindan piutang dari pihak berelasi.

Credit risk is the risk that the Group will incur aloss arising from the customers or counterpartieswhich fail to fulfill their obligations. Credit riskarises mainly from cash and cash equivalents,trade receivables, other accounts receivable anddue from related parties.

Page 113: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 110 -

Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengankas dan setara kas, investasi jangka pendek daninvestasi jangka panjang - obligasi denganmemonitor reputasi, peringkat kredit, danmembatasi risiko agregat dari masing-masing pihakdalam kontrak.

The Group manages credit risk exposed fromcash and cash equivalents, short-terminvestments and long-term investments - bondsby monitoring reputation, credit ratings andlimiting the aggregate risk to any individualcounterparty.

Sehubungan dengan kredit yang diberikan kepadapelanggan, Grup mengendalikan risiko kreditdengan cara melakukan hubungan usaha denganpihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkankebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, sertamemantau kolektibilitas piutang secara berkalauntuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatrisiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

With regards to credit exposures given tocustomers, the Group manages and controls thecredit risk by dealing only with recognized andcredit worthy parties, setting internal policies onverifications and authorizations of credit, andregularly monitoring the collectibility ofreceivables to reduce the exposure of bad debts.Management believes that there are no significantconcentrations of credit risk.

Lihat Catatan 6 untuk informasi piutang yang belumjatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai,serta piutang yang telah jatuh tempo namun tidakmengalami penurunan nilai.

Refer to Note 6 for the information regarding notpast due and unimpaired receivables and alsopast due receivables but not impaired.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belumjatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilaidapat dinilai dengan mengacu pada peringkat krediteksternal (jika tersedia) atau mengacu padainformasi historis mengenai tingkat gagal bayardebitur:

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired can be assessed byreference to external credit ratings (if available) orto historical information about counterpartydefault rates:

2016 2015

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 471.879.309.197 403.441.901.906 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 243.188.448.010 310.454.291.537 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 35.460.094.026 33.512.273.613 Other accounts receivablePiutang pihak berelasi 11.814.664.131 4.216.228.631 Due from related partiesInvestasi 37.396.718.990 37.190.552.259 Investments

Jumlah 799.739.234.354 788.815.247.946 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbulkarena Grup tidak memiliki arus kas yang cukupuntuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Group is not enough to cover theliabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemenmemantau dan menjaga jumlah kas dan setara kasyang dianggap memadai untuk membiayaioperasional Grup dan untuk mengatasi dampakfluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukanevaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan aruskas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, danterus-menerus melakukan penelaahan pasarkeuangan untuk mendapatkan sumber pendanaanyang optimal.

In managing the liquidity risk, managementmonitors and maintains a level of cash and cashequivalents deemed adequate to finance theGroup’s operations and to mitigate the effects offluctuation in cash flows. Management alsoregularly evaluates the projected and actual cashflows, including loan maturity profiles, andcontinuously assesses conditions in the financialmarkets for opportunities to obtain optimalfunding sources.

Page 114: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 111 -

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuanganGrup yang diselesaikan secara neto yangdikelompokkan berdasarkan periode yang tersisasampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual.Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakanarus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financialliabilities into relevant maturity groupings basedon the remaining period to the contractualmaturity date. The amounts disclosed in the tableare the contractual undiscounted cash flows.

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

'000 '000 '000 '000 '000 '000 '000

Liabilitas Other Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 1.093.279.948 - - - 1.093.279.948 - 1.093.279.948 Short-term bank loansWesel bayar 208.285.292 - - - 208.285.292 - 208.285.292 Notes payableUtang usaha 191.263.291 - - - 191.263.291 - 191.263.291 Trade accounts payableUtang lain-lain 61.645.787 199.581.743 - - 261.227.530 - 261.227.530 Other accounts payableBeban akrual 160.716.243 - - - 160.716.243 - 160.716.243 Accrued expensesUtang bank jangka panjang 482.604.780 466.867.256 523.268.068 966.562.400 2.439.302.504 (22.962.831) 2.416.339.673 Long-term bank loansUtang sewa pembiayaan 1.291.278 538.876 20.002 - 1.850.156 - 1.850.156 Lease liabilitiesUtang kepada pihak berelasi 99.381.300 - - - 99.381.300 - 99.381.300 Due to a related partyUtang obligasi - 154.000.000 428.000.000 162.000.000 744.000.000 (8.612.884) 735.387.116 Bonds payableUang jaminan 16.474.580 116.028.982 - - 132.503.562 - 132.503.562 Guarantee deposits

Jumlah 2.314.942.499 937.016.857 951.288.070 1.128.562.400 5.331.809.826 (31.575.715) 5.300.234.111 Total

31 Desember 2016/December 31, 2016

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

'000 '000 '000 '000 '000 '000 '000

Liabilitas Other Financial LiabilitiesUtang bank jangka pendek 820.908.230 - - - 820.908.230 - 820.908.230 Short-term bank loansWesel bayar 7.000.000 - - - 7.000.000 - 7.000.000 Notes payableUtang usaha 332.694.828 - - - 332.694.828 - 332.694.828 Trade accounts payableUtang lain-lain 67.609.736 50.028.195 - - 117.637.931 - 117.637.931 Other accounts payableBeban akrual 111.235.663 - - - 111.235.663 - 111.235.663 Accrued expensesUtang bank jangka panjang 547.599.982 1.335.837.724 - - 1.883.437.706 (13.305.020) 1.870.132.686 Long-term bank loansUtang sewa pembiayaan 191.270 1.830.629 1.270.784 - 3.292.683 - 3.292.683 Lease liabilitiesUtang kepada pihak berelasi 99.220.000 - - - 99.220.000 - 99.220.000 Due to a related partyUtang obligasi 346.000.000 154.000.000 - - 500.000.000 (1.826.508) 498.173.492 Bonds payableUang jaminan 9.417.544 60.742.746 - - 70.160.290 - 70.160.290 Guarantee deposits

Jumlah 2.341.877.253 1.602.439.294 1.270.784 - 3.945.587.331 (15.131.528) 3.930.455.803 Total

31 Desember 2015/December 31, 2015

45. Segmen Operasi 45. Operation Segment

Segmen Usaha

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grupdibagi dalam empat divisi operasi – pengusahaanreal estat, penyewaan gedung kantor danapartemen, kawasan industri dan fasilitas. Divisi-divisi tersebut menjadi dasar pelaporan informasisegmen primer Grup.

Business segments

For purposes of management reporting, theGroup is currently divided into 4 (four) divisions –real estate, rental of office building andapartments, industrial estate and facilities. Thesedivisions are the bases of reporting on theprimary segment information of the Group.

Kegiatan utama divisi tersebut terdiri dari: Each division’s main activities are as follows:

Pengusahaan real estat/Real estate Penjualan rumah dan tanah kavling/Sale of houses and land

Penyewaan gedung kantor danapartemen/Rental of office building,apartments

Penyewaan “Intiland Tower Jakarta”, “Intiland TowerSurabaya”, “South Quarter”, dan “Spazio”/Rental of “Intiland Tower Jakarta”, “Intiland TowerSurabaya”,”South Quarter”, and “Spazio”

Kawasan industri/Industrial estate Pengelolaan Ngoro Industrial Park/Management of Ngoro Industrial Park

Fasilitas/Facilities Pengelolaan sarana olah raga dan restoran/Management of fitness center, sports club and restaurant

Page 115: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 112 -

Segmen Geografis

Operasi Grup berlokasi di wilayah Indonesia,terutama Pulau Jawa yang memiliki risiko danimbalan relatif sama. Seluruh pendapatan Grupadalah pendapatan domestik.

Geographical Segment

The operations of the Group are located inIndonesia, mainly in Java island and have similarrisks and returns. All revenues of the Grouprepresent domestic income.

46. Aset dan Liabilitas Moneter Bersih dalam MataUang Asing

46. Net Monetary Assets and LiabilitiesDenominated in Foreign Currencies

Tabel berikut mengungkapkan jumlah aset danliabilitas moneter konsolidasian dalam mata uangasing:

The following table shows the consolidatedforeign currency denominated monetary assetsand liabilities:

Mata uang Ekuivalen Rp/ Mata uang Ekuivalen Rp/asing/Original Equivalent in asing/Original Equivalent in

currency Rp currency Rp

Aset Assets

Aset Lancar Current AssetsKas dan setara kas US$ 653,796 8,709,215,197 1,356,529 18,226,324,017 Cash and cash equivalents

SG$ - - 40,424 375,899,914Piutang usaha pihak ketiga US$ 28,428 378,689,388 8,453 113,573,567 Trade accounts receivable

Jumlah Aset 9,087,904,585 18,715,797,498 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek Current LiabilityWesel bayar US$ 16,211,163 215,948,896,611 15,502,031 208,285,292,054 Notes payable

Jumlah Liabilitas 215,948,896,611 208,285,292,054 Total Liabilities

Jumlah Aset (Liabilitas) - Bersih (206,860,992,026) (189,569,494,556) Net Assets (Liabilities)

31 Maret 2017/March 31, 2017 31 Desember 2016/December 31, 2016

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 Desember2016, kurs konversi yang digunakan Grupdiungkapkan pada Catatan 2 atas laporankeuangan konsolidasian.

As of March 31, 2017 and December 31, 2016,the conversion rates used by the Group weredisclosed in Note 2 to consolidated financialstatements.

47. Kerjasama Operasi 47. Joint Operation

Badan Kerjasama Apartemen Mutiara Buana Badan Kerjasama Apartemen Mutiara Buana

THI, entitas anak, mengadakan perjanjian bersamadengan PT Swabhuana Adikarsa (SA) untukmemasarkan, menjual, ataupun memanfaatkanapartemen yang akan dibangun dan terletak diPantai Mutiara blok V dan W, Jakarta Utara diatastanah seluas + 109.882 m2. THI menyediakantanah dan izin pembangunan apartemensedangkan SA menyediakan dana/modal untukpembangunan apartemen tersebut. Kompensasipartisipasi kedua belah pihak ditetapkan sebesar50% untuk SA dan 50% untuk THI. Perjanjian iniberlangsung sampai dengan 29 April 2018 dandapat diperpanjang sesuai kesepakatan keduabelah pihak.

THI, a subsidiary, entered into an agreementwith PT Swabhuana Adikarsa (SA) to market,sell or operate an apartment which will be builtand located at Pantai Mutiara block V and W,North Jakarta on an area measuring+ 109,882 square meters. THI will providethe land and license for the construction of theapartment while SA is responsible forthe funding. Both parties agreed to 50% equalsharing. This agreement is valid untilApril 29, 2018 and can be extended uponapproval of both parties.

Page 116: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 113 -

Untuk mengurus segala sesuatu yang berkaitandengan pengelolaan tersebut maka dibentuk badanpengurus dengan nama Badan KerjasamaApartemen Mutiara Buana.

To manage the joint venture, an organizationcalled Badan Kerjasama Apartemen MutiaraBuana was formed.

Pada tanggal 3 Oktober 2005, THI dan SA telahmenandatangani perjanjian untuk mengubah luastanah yang akan dibangun apartemen menjadiseluas 62.625 m2.

On October 3, 2005, THI and SA signed anagreement to change the total area of land, onwhich an apartment building will be built on, into62,625 square meters.

Pada tanggal 29 April 2006, THI dan SAmenandatangani perjanjian pengakhiran perjanjiankerjasama. Pengakhiran perjanjian ini dilakukankarena SA bermaksud untuk keluar dari usahapengembangan properti.

On April 29, 2006, THI and SA signed anagreement to terminate the joint operations.Such agreement was terminated due toSA’s intention to exit from the propertydevelopment industry.

Berdasarkan akta No. 12 tanggal 29 April 2006 dariSaniwati Suganda, S.H., notaris di Jakarta tentangperubahan kedua dan pernyataan kembaliPerjanjian Badan Pengurus Kerjasama telahdisepakati antara THI dan PT Global Ekabuana(GE) hal-hal sebagai berikut:

Based on the Deed No. 12 dated April 29, 2006of Saniwati Suganda, S.H., public notary inJakarta, concerning the changes in andreinstatement of the BKMB Agreement, THI andPT Global Ekabuana (GE) agreed on thefollowing:

Badan Kerjasama yang terbentuk diberi namaBadan Kerjasama Mutiara Buana (BKMB),berkedudukan di Jakarta.

To establish a joint venture organizationcalled Badan Kerjasama Mutiara Buana(BKMB), located in Jakarta.

BKMB didirikan untuk melaksanakanpengembangan dan pembangunan proyekapartemen terletak di Pantai Mutiara Blok V danW, Jakarta Utara di atas tanah seluas62.625 m2.

BKMB is established to carry out thedevelopment and construction of anapartment project at Pantai Mutiara Blok Vand W, North Jakarta on 62,625 squaremeters area of land.

THI dan GE akan memberikan kontribusinyasecara merata terhadap kas BKMB untuk setiappenambahan modal.

THI and GE will contribute equally to BKMB inthe form of cash.

Seluruh pendapatan dari kerjasama initermasuk tetapi tidak terbatas pada penjualandan sewa unit-unit apartemen wajib disetorkanke dalam rekening penampungan yang akandibuka oleh BKMB.

All revenue from this joint venture includingbut not limited to the sales and rent ofapartment units must be deposited in thebank account of BKMB.

Berdasarkan nilai pemasukan dan kontribusidari THI dan GE, maka perbandingan besarnyahak-hak dan liabilitas-liabilitas masing-masingdalam BKMB disetujui dan ditetapkan sebesar50%.

Based on the participation and contributionfrom THI and GE, the share in the rights andobligations in BKMB is 50% for each party.

Page 117: PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its ...€¦ · PT Intiland Development Tbk dan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkDAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016 sertauntuk Periode-periode Tiga Bulan yang Berakhir31 Maret 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT INTILAND DEVELOPMENT TbkAND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial StatementsMarch 31, 2017 and December 31, 2016 and

for the Three-Month Periods EndedMarch 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 114 -

48. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus KasKonsolidasian

48. Supplemental Disclosures on ConsolidatedStatements of Cash Flows

Aktivitas investasi yang tidak mempengaruhi kasdan setara kas:

The following are the noncash investing activitiesof the Group:

31 Maret 2017/ 31 Maret 2016/March 31, 2017 March 31, 2016

Kapitalisasi beban bunga ke persediaan/Interest capitalized to inventories 52,463,275,068 66,179,065,582Reklasifikasi persediaan ke properti investasi/Reclassification of inventories to investment properties - 29,828,289,172

*******