PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES … · Komponen ekuitas lainnya 34 (17.211) ... Subjumlah 3.953 (117) Subtotal Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Item that

PT MNC KAPITAL INDONESIA TbkDAN ENTITAS ANAKDAFTAR ISI

PT MNC KAPITAL INDONESIA TbkAND ITS SUBSIDIARIES

TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI 1 DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN -Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan1 Januari 2014/31 Desember 2013 dan untuktahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015dan 2014

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS –As of December 31, 2015, 2014 andJanuary 1, 2014/December 31, 2013 and forthe years ended December 31, 2015 and 2014

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 2 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian 4

Consolidated Statements of Profit or Loss andOther Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 9 Notes to Consolidated Financial Statements

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2015, 2014 DAN DECEMBER 31, 2015, 2014 AND1 JANUARI 2014/31 DESEMBER 2013 JANUARY 1, 2014/DECEMBER 31, 2013

1 Januari 2014/31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember 2013/

Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2014/Notes 2015 2014 *) December 31, 2013 *)

Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 5 3.799.582 2.753.020 372.346 Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi

penggunaannya 6 100.000 - 215.194 Restricted cash in bankDeposito yang dijadikan jaminan pada Deposits used as collateral with Institute of

Lembaga Kliring dan Penjaminan Clearing and Settlement Guarantee for SecuritiesEfek Indonesia 7 6.271 5.932 5.514 Company in Indonesia

Receivables from Institute of Clearing andPiutang pada Lembaga Kliring dan Settlement Guarantee for Securities

Penjaminan Efek Indonesia 7 124.296 127.008 76.219 Company in IndonesiaPiutang nasabah 8 Receivables from customers

Pihak berelasi 43 - 11 - Related partiesPihak ketiga 1.188.893 533.566 420.151 Third parties

Efek-efek 9 SecuritiesPihak berelasi 43 275.479 379.273 279.122 Related partiesPihak ketiga 2.915.164 1.874.690 119.411 Third parties

Piutang pembiayaan 10 Financing receivablesPihak berelasi 43 80.016 40.081 41.986 Related partiesPihak ketiga 1.733.153 1.229.170 937.491 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (13.823) (13.871) (8.315) Allowance for impairment losses

Kredit 11 LoansPihak ketiga 7.038.177 6.186.398 - Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (37.962) (128.402) - Allowance for impairment losses

Piutang pembiayaan Murabahah - bersih 12 Murabahah financing receivables - netPihak berelasi 43 1.511 5.163 9.297 Related partiesPihak ketiga 617.536 542.170 361.311 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (8.085) (5.918) (2.368) Allowance for impairment losses

Premi dan aset reasuransi 13 Premiums and reinsurance assetsPihak berelasi 43 5.840 19.998 12.604 Related partiesPihak ketiga 332.889 304.397 182.890 Third partiesCadangan kerugian penurunan nilai (8.120) (841) (327) Allowance for impairment losses

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property and equipment - net of accumulatedpenyusutan sebesar Rp 192.711 juta depreciation of Rp 192,711 million as ofpada 31 Desember 2015, Rp 192.866 juta December 31, 2015, Rp 192,866 million as ofpada 31 Desember 2014 dan Rp 55.764 December 31, 2014 and Rp 55,764 million as ofjuta pada 1 Januari 2014/31 Desember 2013 14 200.743 149.007 49.702 January 1, 2014/December 31, 2013

Aset Al - Ijarah - setelah dikurangi akumulasi Al - Ijarah assets - net of accumulatedpenyusutan sebesar Rp 177.086 juta depreciation of Rp 177,086 million as ofpada 31 Desember 2015, Rp 123.071 juta December 31, 2015, Rp 123,071 million as ofpada 31 Desember 2014 dan Rp 43.053 juta December 31, 2014 and Rp 43,053 million as ofpada 1 Januari 2014/31 Desember 2013 15 121.294 177.856 141.824 January 1, 2014/December 31, 2013

Goodwill 16 364.163 364.163 5.494 GoodwillAset pajak tangguhan 41 110.126 101.687 14.441 Deferred tax assetsAset lain-lain 17 447.526 370.441 228.903 Other assets

JUMLAH ASET 19.394.669 15.014.999 3.462.890 TOTAL ASSETS

*) Disajikan kembali - Catatan 2 *) As restated - Note 2

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 2 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 DESEMBER 2015, 2014 DAN DECEMBER 31, 2015, 2014 AND1 JANUARI 2014/31 DESEMBER 2013 (Lanjutan) JANUARY 1, 2014/DECEMBER 31, 2013 (Continued)

1 Januari 2014/31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember 2013/

Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2014/Notes 2015 2014 *) December 31, 2013 *)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIESSimpanan 18 Deposits

Pihak berelasi 43 805.769 881.889 - Related partiesPihak ketiga 8.818.646 6.815.214 - Third parties

Simpanan dari bank lain 19 500.705 235.948 - Deposits from other banksLiabilitas segera 14.127 21.140 - Liabilities immediately payableUtang kepada Payables to

Lembaga Kliring dan Penjaminan Institute of Clearing and SettlementPerusahaan Efek Guarantee for Securities CompanyIndonesia 7 195.519 165.189 97.371 in Indonesia

Nasabah 20,43 1.042.087 442.731 304.130 CustomersUtang reasuransi dan utang lain-lain 21 180.488 147.451 69.407 Reinsurance and other payablesUtang pajak 22 30.130 22.576 19.132 Taxes payableLiabilitas kontrak asuransi dan investasi 23 395.072 377.296 269.421 Insurance and investment contracts liabilityUtang bank dan institusi keuangan Loans from bank and non-bank

non-bank 24 854.278 828.954 758.852 financial institutionsUtang Al-Musyarakah 25 763.964 495.122 228.547 Al-Musyarakah loanUtang Al-Mudharabah 26 203.312 240.361 236.744 Al-Mudharabah loanUtang obligasi - bersih 27 281.508 280.990 321.303 Bonds payable - netUtang sewa pembiayaan 28 16.127 11.718 5.264 Obligations under finance leaseLiabilitas imbalan pasca kerja 2,29 53.905 57.876 11.110 Employee benefits obligationLiabilitas lain-lain 30 35.026 113.716 6.428 Other liabilitiesUang muka setoran modal - - 363.500 Advance for stock subscription

JUMLAH LIABILITAS 14.190.663 11.138.171 2.691.209 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal dasar - 15.000.000.000 saham pada Authorized - 15,000,000,000 shares as of

31 Desember 2015 dan 2014 December 31, 2015 and 2014dan 4.000.000.000 saham pada and 4,000,000,000 shares as of31 Desember 2013 dengan nilai nominal December 31, 2013 with par value ofRp 100 per saham Rp 100 per shareModal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -

4.689.385.060 saham tahun 2015, 4,689,385,060 shares in 2015,4.003.176.745 saham tahun 2014 dan 4,003,176,745 shares in 2014 and1.364.347.500 saham tahun 2013 31 468.939 400.318 136.434 1,364,347,500 shares in 2013

Tambahan modal disetor 32 3.257.687 2.265.021 146.308 Additional paid-in capitalModal lain-lain - Other capital -

opsi saham karyawan 33 6.472 5.672 11.790 employee stock optionKomponen ekuitas lainnya 34 (17.211) (44.415) 6.339 Other equity componentsSaldo laba: Retained earnings:

Ditentukan penggunaannya 3.500 2.500 2.000 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 446.545 511.474 489.521 Unappropriated

Dikurangi biaya perolehan saham yangdiperoleh kembali sebesar Less cost of treasury stock9.401.800 saham tahun 2015, 9,401,800 shares in 2015,12.367.100 saham tahun 2014 dan 12,367,100 shares in 2014 and11.365.000 saham tahun 2013 35 (16.347) (21.940) (20.807) 11,365,000 shares in 2013

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to thekepada pemilik entitas induk 4.149.585 3.118.630 771.585 owners of the Company

Kepentingan nonpengendali 36 1.054.421 758.198 96 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 5.204.006 3.876.828 771.681 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 19.394.669 15.014.999 3.462.890 TOTAL LIABILITES AND EQUITY



- 3 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSLAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DECEMBER 31, 2015 AND 2014

Catatan/Notes 2015 2014 *)

Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million

PENDAPATAN REVENUESPendapatan pembiayaan dan sewa operasi 37,43 378.485 318.772 Financing income and operating leaseBunga dan dividen 37,43 396.462 107.003 Interest and dividendsPendapatan premi bersih 37,43 279.814 358.763 Net premium incomePendapatan murabahah 37,43 104.955 82.595 Murabahah incomePendapatan manajemen investasi 37,43 40.365 1.089 Investment banking incomeKomisi perantara pedagang efek 37,43 34.363 47.012 Brokerage commissionsJasa manager investasi 28.252 41.750 Investment management feesPendapatan Sewa Al-Ijarah - bersih 21.767 19.023 Al-Ijarah lease income - net

Jumlah Pendapatan 1.284.463 976.007 Total RevenuesBeban umum dan administrasi 38 (795.729) (487.425) General and administrative expensesKlaim dan manfaat 39 (137.838) (168.605) Claims and benefitsBeban keuangan (148.746) (137.946) Interest and bank chargesBeban bagi hasil syariah (95.774) (79.900) Syariah profit sharing expensesPerubahan dalam liabilitas kontrak investasi (15.687) (43.506) Change in investment contract liabilitiesKomisi neto (32.905) (41.592) Net commissionPerubahan dalam liabilitas kontrak asuransi (9.543) (19.006) Change in insurance contract liabilitiesPerubahan neto estimasi klaim retensi sendiri 6.421 (8.273) Net change in estimated claimPenurunan nilai (29.799) (6.223) Impairment lossesPendapatan bunga 7.213 11.014 Interest incomeLain-lain - bersih 40 (82.711) 61.616 Others - net

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK (50.635) 56.161 INCOME (LOSS) BEFORE TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK - BERSIH 41 12.299 (26.819) INCOME TAX (EXPENSE) BENEFIT - NET

LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN (38.336) 29.342 NET INCOME (LOSS) FOR THE YEARPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Item that will not be reclassifiedPos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi subsequently to profit or loss

Pengukuran kembali atas kewajibanimbalan pasti 29 5.271 (156) Remeasurement of defined benefits obligation

Pajak penghasilan terkait pos yang Income tax relating to items that will not betidak akan direklasifikasi ke laba rugi (1.318) 39 reclassified to profit or loss

Subjumlah 3.953 (117) Subtotal

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Item that may be reclassified to profit or lossPerubahan nilai wajar efek tersedia untuk Changes in fair value of available for sale

dijual 9 73.916 22.219 (AFS) securitiesPajak penghasilan terkait pos yang akan Income tax relating to item that may be

direklasifikasi ke laba rugi (18.479) (5.555) reclassified to profit or lossSubjumlah 55.437 16.664 Subtotal

Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun Total other comprehensive income for berjalan setelah pajak 59.390 16.547 the year, net of tax

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMETAHUN BERJALAN 21.054 45.889 FOR THE YEAR

LABA (RUGI) BERSIH YANG DAPATDIATRIBUSIKAN KEPADA: NET INCOME (LOSS) ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk (43.249) 26.328 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 4.913 3.014 Non-controlling interests

JUMLAH (38.336) 29.342 TOTAL

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk (19.862) 32.056 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 36 40.916 13.833 Non-controlling interests

JUMLAH 21.054 45.889 TOTAL



- 4 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSLAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)

Catatan/Notes 2015 2014 *)


LABA (RUGI) PER SAHAM 42 EARNINGS (LOSS) PER SHARE(Rupiah penuh) (Full rupiah amount)Dasar (10,35) 11,10 BasicDilusian (10,85) 11,08 Diluted



- 5 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DECEMBER 31, 2015 AND 2014

Laba (rugi) belumdirealisasi atas Selisih

perubahan Selisih transaksinilai wajar transaksi perubahan

aset keuangan ekuitas ekuitasModal tersedia untuk dengan pihak anak Ekuitas yang

ditempatkan Tambahan Modal Modal lain-lain- dijual/ nonpengendali/ Pengukuran kembali perusahaan/ dapat diatribusikandan modal saham opsi saham Unrealized gain Difference in atas kewajiban Difference kepada pemilik

disetor penuh/ disetor/ diperoleh karyawan/ (loss) on changes in value of equity imbalan pasti/ due to Sudah Belum Entitas Induk/ KepentinganIssued and Additional kembali/ Other capital - in fair value of transaction with Remeasurement of changes in ditentukan ditentukan Equity attributable non pengendali/

Catatan/ fully paid paid-in Treasury employee available for sale non-controlling defined benefits equity of penggunaannya/ penggunaannya/ to the owners of Non-controlling Jumlah ekuitas/Notes capital stock capital stock stock option financial assets interest obligations subsidiaries Appropriated Unappropriated the Company interests Total equity

Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

Saldo 1 Januari 2014 sebelum Balance as of January 1, 2014 prior toperubahan kebijakan akuntansi 136.434 146.308 (20.807) 11.790 - - - (10) 2.000 490.070 765.785 95 765.880 change in acccounting policy

Perubahan kebijakan akuntansi *) - - - - - - 6.349 - - (549) 5.800 1 5.801 Changes in accounting policy *)

Saldo 1 Januari 2014 setelahdisajikan kembali *) 136.434 146.308 (20.807) 11.790 - - 6.349 (10) 2.000 489.521 771.585 96 771.681 Balance as of January 1, 2014 as restated *)

Laba tahun berjalan *) - - - - - - - - - 26.328 26.328 3.014 29.342 Net income for the year *)Penghasilan komprehensif lainnya *) - - - - 5.845 - (117) - - - 5.728 10.819 16.547 Other comprehensive income *)Akuisisi entitas anak 16 - - - - - - - - - - - 807.558 807.558 Acquisition of new subsidiaryDampak PSAK 24 (revisi) atas Effect of revised PSAK 24 on acquisition

akuisisi entitas anak - - - - - - - - - 235 235 - 235 of subsidiaryPelaksanaan hak memesan efek

telebih dahulu 32 261.528 2.090.369 - - - - - - - - 2.351.897 - 2.351.897 Rights IssuancePelaksanaan opsi saham karyawan 33 2.356 28.344 - (6.118) - - - - - - 24.582 - 24.582 Employee stock optionPembelian tambahan saham entitas anak 34 - - - - - (56.482) - - - - (56.482) (63.288) (119.770) Acquisition of additional shares of subsidiaryDividen 46 - - - - - - - - - (4.110) (4.110) (1) (4.111) DividendsPembentukan cadangan umum 46 - - - - - - - - 500 (500) - - - Allocation for general reserveSaham perusahaan diperoleh Purchase of treasury stock

kembali oleh entitas anak - - (1.133) - - - - - - - (1.133) - (1.133) by subsidiary

Saldo per 31 Desember 2014 *) 400.318 2.265.021 (21.940) 5.672 5.845 (56.482) 6.232 (10) 2.500 511.474 3.118.630 758.198 3.876.828 Balance as of December 31, 2014 *)Rugi tahun berjalan - - - - - - - - - (43.249) (43.249) 4.913 (38.336) Net loss for the yearPenghasilan komprehensif lainnya - - - - 22.078 - 1.309 - - - 23.387 36.003 59.390 Other comprehensive incomePenerbitan saham tanpa hak memesan efek

terlebih dahulu 32 12.882 219.000 - - - - - - - - 231.882 - 231.882 Stock issuance without preemptive rightsPelaksanaan hak memesan efek

terlebih dahulu 32 55.147 769.158 - - - - - - - - 824.305 - 824.305 Rights issuanceDividen 46 - - - - - - - - - (20.680) (20.680) - (20.680) DividendsPenjualan saham Perusahaan oleh

entitas anak - (220) 5.593 - - - - - - - 5.373 - 5.373 Sale of treasury stock by subsidiarySetoran modal non pengendali Stock subscription from

pada entitas anak - - - - - - - 3.817 - - 3.817 255.307 259.124 non-controlling interestsPembentukan cadangan umum 46 - - - - - - - - 1.000 (1.000) - - - Allocation for general reservePelaksanaan opsi saham karyawan 33 592 4.728 - 800 - - - - - - 6.120 - 6.120 Employee stock option

Saldo per 31 Desember 2015 468.939 3.257.687 (16.347) 6.472 27.923 (56.482) 7.541 3.807 3.500 446.545 4.149.585 1.054.421 5.204.006 Balance as of December 31, 2015



Komponen ekuitas lainnya/ Other equity components

Saldo laba/Retained earnings

- 6 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DECEMBER 31, 2015 AND 2014

2015 2014Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESBunga, provisi dan komisi kredit yang diterima 927.724 217.745 Interest, loan commissions and fees receivedBunga, hadiah, provisi dan komisi Interest, prizes, fund commissions

dana yang dibayar (662.233) (145.521) and fees paidPenerimaan dari penjualan portofolio efek 151.826 156.444 Proceeds from sale of securities ownedPenerimaan dari premi dan klaim reasuransi 131.242 151.618 Receipts from premium and reinsurance claimsPenerimaan komisi perantara perdagangan efek 34.363 47.012 Receipts from brokerage commissionsPenerimaan pendapatan manager investasi 31.014 43.926 Receipts from management investment feePenerimaan (pembayaran) dari pembiayaan Receipts (payments) of consumer

konsumen - bersih (37.066) 142.186 financing - netPenerimaan (pembayaran) lainnya (159.299) 43.105 Other receipts (payments)Penerimaan dari jasa penasehat keuangan 2.796 1.317 Receipts from financial advisory servicesPembayaran pajak penghasilan (13.915) (26.861) Payments of income taxesPembayaran kepada karyawan (355.019) (247.848) Payments to employeesPembayaran kepada pemasok (499.218) (508.589) Payments to suppliersPenerimaan (pembayaran) dari nasabah (39.285) 19.203 Receipts from (payments to) customersPerolehan portofolio efek (142.054) (177.279) Acquisitions of securities owned

Arus kas operasi sebelum perubahan Operating cash flows before changes indalam aset dan liabilitas operasi (629.124) (283.542) operating assets and liabilities

Penurunan (kenaikan) aset operasi Decrease (increase) in operating assetsEfek-efek (205.264) 656 SecuritiesKredit (948.770) (169.142) LoansTagihan derivatif (7.550) - Derivative receivableAset lain-lain (66.067) 1.029.337 Other assets

Kenaikan (penurunan) liabilitas operasi Increase (decrease) in operating liabilitiesLiabilitas segera 6.142 459.140 Liabilities payable immediatelySimpanan 2.189.731 (1.277.683) DepositsSimpanan dari bank lain 625.106 (703.209) Deposits from other banksLiabilitas derivatif 3.602 - Derivative payableLiabilitas lain-lain (81.037) 409.162 Other liabilities

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan Net Cash Provided by (Used in)untuk) Aktivitas Operasi 886.769 (535.281) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESKas dan setara kas dari akuisisi entitas anak Cash and cash equivalents from subsidiaries

setelah dikurangi biaya akuisisi - 2.425.836 acquired less acquisition costPenerimaan dari penjualan aset Al-ijarah 2.422 5.257 Proceeds from sale of Al-ijarah assetsPenerimaan dari penjualan aset tetap 6.465 9.494 Proceeds from sale of property and equipmentPenerimaan dividen 36 36 Dividends receivedPerolehan aset tetap (91.372) (32.379) Acquisitions of property and equipmentPenambahan aset Al-Ijarah (19.788) (126.624) Acquisitions of Al-Ijarah assetsPenempatan investasi (840.708) (1.123.715) Placements of investments

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan Net Cash Flows Provided by (Used in)untuk) Aktivitas Investasi (942.945) 1.157.905 Investing Activities


- 7 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2015 DAN 2014 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2015 AND 2014 (Continued)


Rp Million Rp MillionARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan pinjaman 2.093.656 1.780.406 Proceeds from borrowingsPengembalian uang muka setoran modal - (363.500) Repayment of advance for stock subscriptionPenerimaan setoran modal saham 1.056.187 2.351.897 Proceeds from issuance of capital stockPelunasan obligasi - (41.000) Redemption of bonds payablePembayaran dividen (20.680) (4.111) Payment of dividends payablePembayaran pinjaman pada pihak ketiga (1.821.306) (1.758.977) Payments of loans to third partiesPembayaran bunga (210.048) (205.504) Payments of interestPenerimaan dari penjualan saham Proceeds from sale of

yang diperoleh kembali 5.373 - treasury stockPembelian kembali saham beredar - (1.133) Purchase of treasury stocks

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 1.103.182 1.758.078 Net Cash Flows Provided by Financing Activities

NET INCREASE IN CASH AND CASHKENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 1.047.006 2.380.702 EQUIVALENTS

Pengaruh perubahan selisih kurs terhadap Net foreign exchange differencekas dan setara kas (444) (28) on cash and cash equivalents

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 2.753.020 372.346 THE BEGINNING OF THE YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 3.799.582 2.753.020 THE END OF THE YEAR


- 8 -

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DAN UNTUK TAHUN-TAHUNYANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN1 JANUARI 2014/31 DESEMBER 2013

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2015 AND 2014 ANDFOR THE YEARS THEN ENDED AND

JANUARY 1, 2014/DECEMBER 31, 2013

- 9 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

Perusahaan didirikan dengan namaPT Bhakti Capital Indonesia Tbk berdasarkanAkta Notaris dari Rachmat Santoso, S.H.,Notaris di Jakarta, No. 100 tanggal 15 Juli1999. Akta Pendirian ini disahkan oleh MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam SuratKeputusannya No. C-16030.HT.01.01.Th.99tanggal 6 September 1999 serta diumumkandalam Lembaran Berita Negara RepublikIndonesia No. 27 tanggal 3 April 2001,Tambahan No. 2097.

The Company was established under thename PT Bhakti Capital Indonesia Tbk basedon the Notarial Deed No. 100 of RachmatSantoso, S.H., a Notary in Jakarta, datedJuly 15,1999. The Deed of Establishment wasapproved by the Ministry of Justice of theRepublic of Indonesia in its DecreeNo. C-16030.HT.01.01.Th.99 datedSeptember 6, 1999 and was published in theState Gazette No. 27 dated April 3, 2001,Supplement No. 2097.

Berdasarkan akta No. 23 tanggal 7 Nopember2012 nama Perusahaan diubah menjadiPT MNC Kapital Indonesia Tbk. Perubahantersebut telah mendapat persetujuan MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia, berdasarkan surat keputusanNo. AHU-62954.AH.01.02.2012 tanggal7 Desember 2012.

Based on notarial deed No. 23 datedNovember 7, 2012, the Company’s name waschanged to PT MNC Kapital Indonesia Tbk.This change was approved by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia through decision letterNo. AHU-62954.AH.01.02.2012 datedDecember 7, 2012.

Entitas induk Perusahaan adalah PT MNCInvestama Tbk.

The Company's parent is PT MNC InvestamaTbk.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirAnggaran Dasar Perusahaan berdasarkanAkta No. 15 tanggal 4 Desember 2015 yangdibuat di hadapan Aryanti Artisari, S.H.,Notaris di Kota Administrasi Jakarta Selatan,sehubungan dengan perubahan strukturmodal Perusahaan yang telah diterima dandicatat dalam sistem pelaporan KementerianHukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia berdasarkan SuratNo. AHU-AH.01.03-0987204 tertanggal4 Desember 2015.

The Company’s Articles of Association hasbeen amended from time to time. The latest isbased on Notarial Deed No. 15 datedDecember 4, 2015 of Aryanti Artisari, SH.,Notary in South Jakarta, regarding the changein the Company’s capital structure whichwas received and recorded in the systemdatabase of the Ministry of Laws and HumanRights of the Republic of Indonesia underletter No. AHU-AH.01.03-0987204 datedDecember 4, 2015.

Untuk mencapai maksud dan tujuan,Perusahaan dapat melaksanakan kegiatanusaha antara lain:

To achieve its goals and objectives, theCompany among others, may carry out thefollowing activities:

Menjalankan usaha-usaha bidang jasapada umumnya, kecuali jasa dalambidang hukum dan pajak;

b. Provide services related to generalservices, except in legal and tax services;

Menjalankan usaha dalam bidangperindustrian;

c. Provide services related to industrialservices;

Menjalankan usaha dalam bidangperdagangan;

d. Provide services related to trading sector;

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2015 DAN 2014 DAN UNTUK TAHUN-TAHUNYANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN1 JANUARI 2014/31 DESEMBER 2013 (Lanjutan)



JANUARY 1, 2014/DECEMBER 31, 2013 (Continued)

- 10 -

Mendirikan dan ikut serta dalamperusahaan-perusahaan dan badanhukum/badan usaha lain, baik di dalamnegeri maupun di luar negeri.

e. Establish and participate in companiesand corporations/other entities, bothdomestic and abroad.

Perusahaan berlokasi di kantor pusat MNCFinancial Center, lantai 21, Jalan Kebon SirihNo. 21-27, Jakarta 10340, Indonesia.

The Company’s head office is located at MNCFinancial Center, 21th floor, Jalan Kebon SirihNo. 21-27, Jakarta 10340, Indonesia.

Perusahaan mulai melakukan kegiatan usahasecara komersial pada tanggal 19 Mei 2000.

The Company started its commercialoperations on May 19, 2000.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Perusahaan memperoleh pernyataan efektifdari Ketua Bapepam (sekarang Otoritas JasaKeuangan (OJK)) berdasarkan SuratKeputusan No. S-1096/PM/2001 tanggal18 Mei 2001 untuk melakukan penawaranumum atas 250.000.000 saham Perusahaandengan nilai nominal Rp 100 per saham danharga penawaran Rp 250 per saham kepadamasyarakat. Saham Perusahaan telah dicatatdi Bursa Efek Jakarta dan Surabaya padatanggal 8 Juni 2001.

The Company obtained the notice of effectivityfrom the Chairman of Bapepam (currentlyCapital Market Supervisory Board (OJK)) withdecree No.S-1096/PM/2001 dated May 18,2001 for its public offering of 250,000,000shares with par value of Rp 100 per share atthe offering price of Rp 250 per share to thepublic. The Company’s shares were listed inthe Jakarta and Surabaya Stock Exchangeson June 8, 2001.

Pada tanggal 16 Oktober 2012, Perusahaanmemperoleh persetujuan dari DirekturBursa Efek Indonesia dengan suratnyaNo. S-07068/BEI.PPJ/10-2012 terkaitpencatatan saham tambahan yang berasaldari Penambahan Modal Tanpa Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak87.500.000 saham.

On October 16, 2012, the Company obtainedan approval from the Director of IndonesiaStock Exchange in his letterNo. S-07068/BEI.PPJ/10-2012 for the listing ofadditional 87,500,000 shares through RightsIssue without Preemptive Rights to thestockholders.

Pada tanggal 20 Juni 2014, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari DewanKomisaris Otoritas Jasa Keuangan (OJK)dengan suratnya No.S-290/D.04/2014 untukmelakukan Penawaran Umum Terbatas I(“PUT I”) dalam rangka penerbitan HakMemesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”)sebanyak-banyaknya 2.615.276.045 sahambiasa dengan nilai nominal Rp 100 per sahamdan harga penawaran Rp 900 per saham.Setiap pemegang saham Perusahaan yangmempunyai 11 saham pada tanggal 2 Juli2014 mempunyai 21 HMETD untuk membeli21 saham baru dengan harga penawaranRp 900 per saham.

On June 20, 2014, the Company obtained thenotice of effectively from the Commissioner ofthe Capital Market Supervisory Board (OJK) inhis letter No. S-290/D.04/2014 for the LimitedPublic Offering I (PUT I) through Rights Issuewith Preemptive Rights (HMETD) to thestockholders at a maximum of 2,615,276,045shares with par value of Rp 100 per share atan offering price of Rp 900 per share. Everyshareholder of 11 shares as of July 2, 2014has 21 preemptive rights to purchase21 shares at an offering price of Rp 900 pershare.





- 11 -

Pada tanggal 14 April 2015, Perusahaan telahmelakukan pelaksanaan penambahan modaltanpa HMETD sebanyak 128.823.255 sahamdengan nilai nominal Rp 100 per saham, danharga pelaksanaan sebesar Rp 1.800 persaham. Penambahan saham tanpa HMETDtersebut, sebelumnya telah memperolehpersetujuan RUPS Luar Biasa Perseroantanggal 28 April 2014 yang Berita AcaraRapatnya termuat dalam Akta Notaris No.94tanggal 28 April 2014, dibuat dihadapanAryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notaris di JakartaSelatan. Penambahan saham tersebut telahdicatatkan pada Bursa Efek Indonesia padatanggal 14 April 2015.

On April 14, 2015, the Company carried-out ashare subscription without preemptive rights(HMETD) amounting to 128,823,255 shareswith par value of Rp 100 per share andexercise price amounting to Rp 1,800 pershare. The Rights Issue without HMETD wasapproved on Extraordinary Meeting ofShareholders dated April 28, 2014 whichMinutes of the Extraordinary Meeting ofShareholders is stated in Notarial Deed No. 94dated April 28, 2014 of Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn, Notary in South Jakarta. The additionalshares have been recorded with the IndonesiaStock Exchange on April 14, 2015.

Pada tanggal 25 September 2015,Perusahaan memperoleh pernyataan efektifdari Dewan Komisioner Otoritas JasaKeuangan (OJK) dengan suratnyaNo.S-438/D.04/2015 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas II (“PUT II”) dalamrangka penerbitan Hak Memesan EfekTerlebih Dahulu (“HMETD”) dengan rinciansebagai berikut:

Jumlah saham baru yang akanditawarkan adalah sebanyak-banyaknya551.474.960 saham biasa dengan hargapelaksanaan sebesar Rp 1.500 persaham, sehingga sebanyak-banyaknyabernilai Rp 827.212.440.000 denganketentuan setiap pemegang 15 (limabelas) saham berhak atas 2 (dua)HMETD, dimana setiap 1 HMETD berhakuntuk membeli 1 saham baru.

Penerbitan sebanyak-banyaknya551.474.960 Waran Seri I, dimana untuksetiap 1 saham hasil pelaksanaanHMETD tersebut melekat 1 waran seri Iyang akan diberikan secara cuma-cumadan setiap 1 Waran seri I memiliki hakuntuk membeli 1 saham Perusahaandengan nilai nominal Rp 100 per sahamdengan harga pelaksanaan Rp 1.500 persaham, sehingga sebanyak-banyaknyabernilai Rp 827.212.440.000 yang dapatdilaksanakan mulai 11 April 2016 sampaitanggal 7 Oktober 2016.

On September 25, 2015, the Companyobtained the effective statement from theCommissioner of the Indonesian FinancialServices Authority (OJK) under letterNo. S-438/D.04/2015 for the Limited PublicOffering II (PUT II) through Pre-emptive Rights(HMETD) with the following details:

The number of new shares that will beoffered are maximum of 551,474,960ordinary shares at an exercise price ofRp 1,500 per share, equal to maximum ofRp 827,212,440,000 where each holder of15 (fifteen) shares are entitled to 2 pre-emptive right, whereby 1 pre-emptive rightshall be entitled to purchase 1 new share.

The issuance of a maximum of551,474,960 Warrant Series I, wherein forevery 1 share, arising from the executionof the pre-emptive rights will be given1 Warrant Series I free of charge andevery 1 Warrant Series I has the right topurchase 1 share of the Company withpar value of Rp 100 per share at anexercise price of Rp 1,500 per share,equal to maximum ofRp 827,212,440,000, which can beexercised starting on April 11, 2016 toOctober 7, 2016.





- 12 -

c. Susunan Pengurus dan Informasi Lain c. Management and Other Information

Susunan Dewan Komisaris, DireksiPerusahaan dan Komite Audit pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners, Directors and AuditCommittee as of December 31, 2015 and 2014are as follows:

31 Desember/ 31 Desember/December 31, December 31,

2015 2014Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Hary Tanoesoedibjo Hary Tanoesoedibjo President CommissionerKomisaris Hary Djaja Hary Djaja CommissionerKomisaris Independen Wina Armada Sukardi Wina Armada Sukardi Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama Darma Putra Darma Putra President DirectorDirektur Tien Tien DirectorDirektur Purnadi Harjono Purnadi Harjono DirectorDirektur - Wandhy Wira Riady DirectorDirektur Totok Sugiharto - DirectorDirektur Mashudi Hamka - DirectorDirektur Independen Wito Mailoa Wito Mailoa Independent Director

Komite Audit Audit CommitteeKetua Wina Armada Sukardi Wina Armada Sukardi ChairmanAnggota Pio Paulus Sembiring Liliek Kristianti MemberAnggota Aziz Aribow o Kirani Herlambang Member

Sekretaris Perusahaan Ria Budhiani Ria Budhiani Corporate SecretaryAudit Internal Chandra Helena Marpaung Chandra Helena Marpaung Internal Audit

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014jumlah karyawan tetap Perusahaan danentitas anak adalah 2.391 dan 2.621 orangkaryawan.

As of December 31, 2015 and 2014, theCompany and its subsidiaries have 2,391 and2,621 employees, respectively.

d. Entitas Anak d. Consolidated Subsidiaries

Perusahaan mempunyai pengendalian, baiklangsung maupun tidak langsung pada entitasanak berikut:

The Company has control directly or indirectly,in the following subsidiaries:

Jenis Usaha/ 31 Desember/ 31 Desember/ Tahun Berdiri/ 31 Desember/ 31 Desember/Entitas Anak/ Domisili/ Nature of December 31 December 31 Year of December 31 December 31Subsidiaries Domicile Business 2015 2014 Incorporation 2015 2014 *)


PT MNC Asset Management Jakarta Jasa pengelolaan investasi/ 99,99% 99,99% 1999 47.865 48.548(MNCAM) Fund investmentPT MNC Finance (MNCF) Jakarta Lembaga pembiayaan/ 99,99% 99,99% 1989 2.504.842 2.057.052

Multi financePT MNC Securities Jakarta Jasa perantara pedagang efek 99,99% 99,99% 2004 1.647.992 950.705(MNCS) dan penjamin emisi/

Brokerage and underwritingPT MNC Life Assurance Jakarta Jasa asuransi jiwa/ 99,98% 99,97% 1988 489.373 424.863(MNCL) Life insurancePT MNC Asuransi Indonesia Jakarta Jasa asuransi umum/ 99,97% 99,97% 1987 335.374 384.906(MNCAI) General insurancePT MNC Guna Usaha Indonesia Jakarta Jasa penyewaan/ 99,99% 99,99% 1993 204.428 70.920(MNCGU) LeasingPT Bank MNC Internasional Tbk Jakarta Bank/Banking 39,21% 39,88% 1989 12.137.004 9.430.716(BMNCI)

PersentaseKepemilikan/

Percentage ofOwnership

Jumlah Aset(Sebelum Eliminasi)/

Total Assets(Before Elimination)

*) Disajikan kembali – Catatan 2 *) As restated – Note 2





- 13 -

Seperti yang diungkapkan pada Catatan 16,pada tahun 2014, Perusahaan mengakuisisikepentingan pengendali pada BMNCI danMNCGU.

As disclosed in Note 16, in 2014, the Companyacquired controlling interest in BMNCI andMNCGU.

Ringkasan informasi keuangan entitas anakBMNCI, pada tanggal 31 Desember 2015 dan2014 dan untuk tahun-tahun yang berakhirpada tanggal tersebut disajikan dibawah ini:

Summarized financial information as ofDecember 31, 2015 and 2014 and for the yearsthen ended in respect of BMNCI, a subsidiary withmaterial non-controlling interest is set out below:




Aset 12.137.004 9.430.716 Assets

Liabilitas 10.428.800 8.197.501 LiabilitesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to

kepada pemilik entitas induk 653.884 475.123 owners of the CompanyNon-controlling interest 1.054.320 758.092 Non-controlling interest

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 12.137.004 9.430.716 Total Liabilities and Equity

Pendapatan 287.107 236.281 Net revenuesBeban 278.929 290.837 Total expenses

Laba (rugi) bersih 8.178 (54.556) Net income (loss)

Penghasilan Komprehensif Lain Other Comprehensive IncomeItem that will not be reclassified

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi subsequently to profit and lossPengukuran kembali atas kewajiban imbalan Remeasurement of defined benefit

pasti - bersih setelah pajak 4.455 (4.930) obligation - net of tax

Item that may be reclassified subsequentlyPos yang akan direklasifikasi ke laba rugi to profit and loss

Laba belum direalisasi atas perubahan Unrealized gain on changes in fairnilai wajar aset keuangan tersedia value of available for sale financialuntuk dijual - bersih setelah pajak 55.437 21.462 asset - net of tax

Jumlah Penghasilan Komprehensif Lain 59.892 16.532 Total Other Comprehensive Income

Jumlah Penghasilan Komprehensif 68.070 (38.024) Total Comprehensive Income

Laba bersih yang dapat diatribusikankepada: Net profit attributable to :Pemilik entitas induk 3.257 (21.760) Owner of the CompanyKepentingan nonpengendali 4.921 (32.796) Non-controlling interests

Jumlah 8.178 (54.556) Total

Laba komprehensif yang Other comprehensive incomedapat diatribusikan kepada : attributable to :

Pemilik entitas induk 27.149 24.196 Owner of the CompanyKepentingan nonpengendali 40.921 13.828 Non-controlling interests

Jumlah pendapatan komprehensif Total comprehensive incomeuntuk tahun berjalan 68.070 38.024 for the year





- 14 -

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSIKEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DANINTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSIKEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS (“PSAK”) ANDINTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”)

a. Standar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

a. Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup telahmenerapkan semua standar baru dan revisiserta interpretasi yang dikeluarkan olehDewan Standar Akuntansi Keuangan dariIkatan Akuntan Indonesia yang relevandengan operasinya dan efektif untuk periodeakuntansi yang dimulai pada tanggal1 Januari 2015.

In the current year, the Group adopted thefollowing new and revised standards andinterpretations issued by the FinancialAccounting Standard Board of the IndonesianInstitute of Accountants that are relevant to itsoperations and effective for accounting periodbeginning on January 1, 2015.

PSAK 1 (revisi 2013), Penyajian LaporanKeuangan

Berdasarkan amandemen terhadapPSAK 1, laporan laba rugi komprehensiftelah diubah namanya menjadi “laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensiflain”. Amandemen terhadap PSAK 1 jugamengharuskan tambahan pengungkapandalam bagian penghasilan komprehensiflain dimana pos-pos dari penghasilankomprehensif lain dikelompokkan menjadidua kategori: (1) Tidak akan direklasifikasilebih lanjut ke laba rugi; dan (2) akandireklasifikasi lebih lanjut ke laba rugiketika kondisi tertentu terpenuhi.

Amandemen ini telah diterapkan secararetrospektif, dan oleh karena itu penyajianpos penghasilan komprehensif lain telahdimodifikasi untuk mencerminkanperubahan tersebut.

Amandemen PSAK 1 juga menjelaskanbahwa laporan posisi keuangan ketigadiharuskan jika a) suatu entitasmenerapkan kebijakan akuntansi secararetrospektif, atau penyajian kembaliretrospektif atau reklasifikasi dari pos-posdalam laporan keuangannya, dan b)penerapan penyajian kembali retrospektifatau reklasifikasi mempunyai pengaruhmaterial atas informasi dalam laporanposisi keuangan ketiga. Amandemenmenjelaskan bahwa catatan terkait tidakperlu disajikan dalam laporan posisikeuangan ketiga.

PSAK 1 (revised 2013), Presentation ofFinancial Statements

Under the amendments to PSAK 1, thestatement of comprehensive income isrenamed as a “statement of profit or lossand other comprehensive income”. Theamendments to PSAK 1 also requireadditional disclosures to be made in theother comprehensive income section suchthat items of other comprehensive incomeare grouped into two categories: (1) itemsthat will not be reclassified subsequently toprofit or loss; and (2) items that may bereclassified subsequently to profit or losswhen specific conditions are met.

The amendments have been appliedretrospectively, and hence thepresentation of items of othercomprehensive income has been modifiedto reflect the changes.

Amendment to PSAK 1 regarding theamendments specify that a third statementof financial position is required when a) anentity applies an accounting policyretrospectively, or makes a retrospectiverestatement or reclassification of items inits financial statements, and b) theretrospective application, restatement orreclassification has a material effect on theinformation in the third statement offinancial position. The amendmentsspecify that related notes are not requiredto accompany the third statement offinancial position.





- 15 -

Dalam tahun berjalan, Grup telahmenerapkan sejumlah PSAK revisi danbaru (lihat penjelasan di bawah), yangmenghasilkan pengaruh material padainformasi dalam laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 1 Januari2014/31 Desember 2013. Sesuai denganamandemen terhadap PSAK 1, Gruptelah menyajikan laporan posisi keuangankonsolidasian ketiga pada tanggal1 Januari 2014/31 Desember 2013 tanpacatatan yang terkait kecuali persyaratanpengungkapan dari PSAK 25, KebijakanAkuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansidan Kesalahan sebagaimana dirinci dibawah ini.

In the current year, the Group has applieda number of new and revised PSAK (seediscussion below), which has resulted inmaterial effects on the information in theconsolidated statement of financialposition as of January 1, 2014/December 31, 2013. In accordance withthe amendments to PSAK 1, the Grouphas presented a third consolidatedstatement of financial position as ofJanuary 1, 2014/December 31, 2013without the related notes except for thedisclosure requirements of PSAK 25,Accounting Policies, Changes inAccounting Estimates and Errors asdetailed below.

PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja

Amandemen terhadap PSAK 24 atasakuntansi program imbalan pasti danpesangon. Perubahan paling signifikanterkait akuntansi atas perubahan dalamkewajiban manfaat pasti dan asetprogram. Amandemen mensyaratkanpengakuan perubahan dalam kewajibanimbalan pasti dan nilai wajar aset programketika amandemen terjadi, dan karenanyamenghapus pendekatan koridor yangdiijinkan berdasarkan PSAK 24 versisebelumnya dan mempercepatpengakuan biaya jasa lalu. Amandementersebut mensyaratkan seluruhkeuntungan dan kerugian aktuaria diakuisegera melalui penghasilan komprehensiflain agar supaya aset atau liabilitaspensiun bersih diakui dalam laporanposisi keuangan konsolidasianmencerminkan jumlah keseluruhan daridefisit atau surplus program. Selanjutnya,biaya bunga dan imbal hasil aset programyang digunakan dalam PSAK 24 versisebelumnya digantikan dengan nilai”bunga neto” berdasarkan PSAK 24(Revisi 2013) yang dihitung denganmengalikan tingkat diskonto denganliabilitas atau aset imbalan pasti neto.

PSAK 24 (revised 2013), EmployeeBenefits

The amendments to PSAK 24 change theaccounting for defined benefit plans andtermination benefits. The most significantchange relates to the accounting forchanges in defined benefit obligations andplan assets. The amendments require therecognition of changes in defined benefitobligations and in fair value of plan assetswhen they occur, and hence eliminate the'corridor approach' permitted under theprevious version of PSAK 24 andaccelerate the recognition of past servicecosts. The amendments require allactuarial gains and losses to berecognised immediately through othercomprehensive income in order for the netpension asset or liability recognised in theconsolidated statement of financialposition to reflect the full value of the plandeficit or surplus. Furthermore, the interestcost and expected return on plan assetsused in the previous version of PSAK 24are replaced with a “net interest” amountunder PSAK 24 (revised 2013) which iscalculated by applying the discount rate tothe net defined benefit liability or asset.

Perubahan ini berdampak pada jumlahyang diakui dalam laba rugi danpenghasilan komprehensif lain tahun-tahun sebelumnya (untuk rincian lihattabel di bawah ini). Selanjutnya PSAK 24(revisi 2013), memperkenalkanperubahan tertentu dalam penyajianbiaya manfaat pensiun termasukpengungkapan yang lebih luas.

Ketentuan transisi yang spesifik berlakuuntuk penerapan pertama kali atas PSAK24 (revisi 2013). Grup menerapkanketentuan transisi yang relevan danmenyajikan kembali jumlah-jumlahkomparatif atas dasar retrospektif (untukrincian lihat tabel di bawah ini).

These changes have had an impact on theamounts recognized in profit or loss andother comprehensive income in prior years(see the tables below for details). Inaddition, PSAK 24 (revised 2013)introduces certain changes in thepresentation of the defined benefit costincluding more extensive disclosures.

Specific transitional provisions areapplicable to first-time application ofPSAK 24 (revised 2013). The Group hasapplied the relevant transitional provisionsand restated the comparative amounts ona retrospective basis (see the tables belowfor details).





- 16 -

Pengaruh atas jumlah laba komprehensifuntuk tahun 2014 penerapan atas PSAK24 (revisi 2013):

Impact on total comprehensive income for2014 of the application of PSAK 24(revised 2013):

Dilaporkansebelumnya/ Disajikan

As previouslyreported

Penyesuaian/Adjustments

kembali/As restated


Beban umum dan administrasi 488.181 756 487.425 General and administrative expensesBeban pajak 27.229 410 26.819 Income tax expenseLaba bersih tahun berjalan 28.176 1.166 29.342 Net income for the yearPenghasilan komprehensif lain 16.664 (117) 16.547 Other comprehensive incmeJumlah laba komprehensif Total comprehensive income

tahun berjalan 44.840 1.049 45.889 for the year

2014

Pengaruh atas aset, liabilitas dan ekuitasatas penerapan amandemen PSAK 24(revisi 2013):

Impact on assets, liabilities and equity ofthe application of the amendments toPSAK 24 (revised 2013):




kembali/As restated


Aset pajak tangguhan 102.879 (1.192) 101.687 Deferred tax assetsLiabilitas imbalan pasca kerja (66.654) 8.778 (57.876) Employee benefits obligationLiabilitas lain-lain (113.214) (502) (113.716) Other liabilities

Saldo laba (513.122) (852) (513.974) Retained earningsKomponen ekuitas lainnya 50.647 (6.232) 44.415 Other equity componentsJumlah ekuitas (3.869.743) (7.084) (3.876.828) Total equity

31 Desember/December 31 , 2014




kembali/As restated


Aset pajak tangguhan 16.545 (2.104) 14.441 Deferred tax assetsLiabilitas imbalan pasca kerja (19.321) 8.211 (11.110) Employee benefits obligationLiabilitas lain-lain (6.121) (307) (6.428) Other liabilities

Saldo laba (492.070) 549 (491.521) Retained earningsKomponen ekuitas lainnya 10 (6.349) (6.339) Other equity componentsJumlah ekuitas (765.880) (5.801) (771.681) Total equity

31 Desember/December 31 , 20131 Januari/January 1, 2014/





- 17 -

Pengaruh atas laba per saham ataspenerapan amandemen PSAK 24 (revisi2013) dan penambahan penerbitansaham (Catatan 32):

Impact on earnings per share of theapplication of the amendments toPSAK 24 (revised 2013) and additionalstock issuance (Note 32):


As previously Penyesuaian/ kembali/reported Adjustments As restated

Rp Rp Rp

Laba per saham - dasar 10,86 0,90 11,10 Earnings per share - basicLaba per saham - dilusian 10,85 0,80 11,08 Earnings per share - diluted

2014

PSAK 67, Pengungkapan Kepentingandalam Entitas Lain

PSAK 67 adalah standar pengungkapanbaru dan berlaku untuk entitas yangmempunyai kepentingan dalam entitasanak, pengaturan bersama, entitasasosiasi atau entitas terstruktur yang tidakdikonsolidasi.

PSAK 67, Disclosures of Interests in OtherEntities

PSAK 67 is a new disclosure standard andis applicable to entities that have interestsin subsidiaries, joint arrangements,associates or unconsolidated structuredentities.

Pada umumnya, penerapan PSAK 67,memberikan tambahan pengungkapanyang lebih luas atas laporan keuangankonsolidasian lihat Catatan 1d.

In general, the application of PSAK 67, hasresulted in more extensive disclosures inthe consolidated financial statements asstated in Note 1d.

Standar baru lainnya yang tidak berdampaksignifikan atas penyajian dan jumlah yangdilaporkan dalam laporan keuangankonsolidasian adalah:

The other revised standards that did not havesignificant impact on presentation andamounts reported in consolidated financialstatements are as follows:

PSAK 4 (revisi 2013), Laporan KeuanganTersendiri

PSAK 15 (revisi 2013), Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 4 (revised 2013), SeparateFinancial Statements

PSAK 15 (revised 2013), Investments inAssociates and Joint Ventures

PSAK 46 (revisi 2014), Pajak Penghasilan PSAK 46 (revised 2014), Income Taxes PSAK 48 (revisi 2014), Penurunan Nilai

Aset PSAK 48 (revised 2014), Impairment of

Assets PSAK 50 (revisi 2014), Instrumen

Keuangan: Penyajian PSAK 50 (revised 2014), Financial

Instruments: Presentation PSAK 55 (revisi 2014), Instrumen

Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran PSAK 55 (revised 2014), Financial

Instruments: Recognition andMeasurement

PSAK 60, Instrumen Keuangan:Pengungkapan

PSAK 60, Financial Instruments:Disclosures

PSAK 65, Laporan KeuanganKonsolidasian

PSAK 65, Consolidated FinancialStatements

PSAK 66, Pengaturan Bersama PSAK 66, Joint Arrangements PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar PSAK 68, Fair Value Measurements ISAK 26, Penilaian Kembali Derivatif

Melekat. ISAK 26, Reassessment of Embedded

Derivatives.





- 18 -

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkantapi belum diterapkan

b. Standard and interpretations issued butnot yet adopted

Standar, penyesuaian standar danamandemen standar serta interpretasi berikutefektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2016:

Penerapan dini yang diperkenankan:

Standard, standard improvements andstandard amendment also interpretationeffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2016:

Early application permitted:

Standar Standard PSAK 110 (revisi 2015): Akuntansi

Sukuk. PSAK 110 (revised 2015): Accounting

for Sukuk.

Penyesuaian Improvements PSAK 5: Segmen Operasi, PSAK 5: Operating Segments, PSAK 7: Pengungkapan Pihak-pihak

Berelasi, PSAK 7: Related Party Disclosures,

PSAK 13: Properti Investasi, PSAK 13: Investments Property, PSAK 16: Aset Tetap, PSAK 16: Property, Plant and

Equipment, PSAK 19: Aset Tak Berwujud, PSAK 19: Intangible Assets, PSAK 22: Kombinasi Bisnis, PSAK 22: Business Combination, PSAK 25: Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi Akuntansi danKesalahan,

PSAK 25: Accounting Policies, Changesin Accounting Estimates and Errors,

PSAK 53: Pembayaran Berbasis Saham,dan

PSAK 53: Share-based Payments, and

PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar. PSAK 68: Fair Value Measurement.

Penerapan secara retrospektif:

Amandemen standar dan interpretasi

Retrospective application:

Amendment to standard and interpretation PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri

tentang Metode Ekuitas dalam LaporanKeuangan Tersendiri,

PSAK 4: Separate Financial Statementsabout Equity Method in SeparateFinancial Statements,

PSAK 15: Investasi Pada EntitasAsosiasi dan Ventura Bersama tentangEntitas Investasi: PenerapanPengecualian Konsolidasi,

PSAK 15: Investment in Associates andJoint Venture about Investment Entities:Applying the Consolidation Exception,

PSAK 24: Imbalan Kerja tentangProgram Imbalan Pasti: Iuran Pekerja,

PSAK 24: Employee Benefits aboutDefined Benefit Plans: EmployeeContributions,

PSAK 65: Laporan KeuanganKonsolidasian tentang Entitas Investasi:Penerapan Pengecualian Konsolidasi,

PSAK 65: Consolidation FinancialStatements about Investment Entities:Applying the Consolidation Exception,

PSAK 67: Pengungkapan KepentinganDalam Entitas Lain tentang EntitasInvestasi: Penerapan PengecualianKonsolidasi dan

PSAK 67: Disclosures of Interest inOther Entities about Investment Entities:Applying the Consolidation Exception,and

ISAK 30: Pungutan. ISAK 30: Levies.

Diterapkan secara prospektif:

Amandemen standar

Applied prospectively:

Standard amendment PSAK 16: Aset Tetap tentang Klarifikasi

Metode yang Diterima untuk Penyusutandan Amortisasi,

PSAK 16: Property, Plant andEquipment about Clarification ofAcceptable Methods of Depreciation andAmortization,

PSAK 19: Aset Takberwujud tentangKlarifikasi Metode yang Diterima untukPenyusutan dan Amortisasi, dan

PSAK 19: Intangible Asset aboutClarification of Acceptable Methods ofDepreciation and Amortization, and





- 19 -

PSAK 66: Pengaturan Bersama tentangAkuntansi Akuisisi Kepentingan dalamOperasi Bersama.

PSAK 66: Joint Arrangements aboutAccounting for Acquisitions of Interestsin Joint Operation.

Amandemen standar dan interpretasi efektifuntuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2017, dengan penerapandini diperkenankan yaitu amandemenPSAK 1: Penyajian Laporan Keuangantentang Prakarsa Pengungkapan danISAK 31: Interpretasi atas Ruang LingkupPSAK 13: Properti Investasi.

Amendments to standard and interpretationeffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2017, with early applicationpermitted are amendments to PSAK 1:Presentation of Financial Statements aboutDisclosure Initiative and ISAK 31, ScopeInterpretation of PSAK 13: InvestmentProperty.

Standar dan amandemen standar efektifuntuk periode yang dimulai pada atausetelah tanggal 1 Januari 2018, denganpenerapan dini diperkenankan yaituPSAK 69: Agrikultur dan amandemenPSAK 16: Agrikultur: Tanaman Produktif.

Standard and amendment to standardeffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2018, with early applicationpermitted are PSAK 69: Agriculture andamendments to PSAK 16: Agriculture: BearerPlants.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, manajemensedang mengevaluasi dampak dari standardan interpretasi ini terhadap laporankeuangan konsolidasian.

As of the issuance date of the consolidatedfinancial statements, management is stillevaluating the effect of these standards andinterpretations on the consolidated financialstatements.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSISIGNIFIKAN

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian Grupdisusun sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia.

The consolidated financial statements of theGroup have been prepared in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards. These financial statements arenot intended to present the financial position,financial performance and cash flows inaccordance with accounting principles andreporting practices generally accepted inother countries and jurisdictions.

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Presentation

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian, kecuali untuk laporan arus kaskonsolidasian, adalah dasar akrual. Matauang pelaporan yang digunakan untukpenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rp) dan laporankeuangan konsolidasian tersebut disusunberdasarkan nilai historis, kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut.

The consolidated financial statements,except for the consolidated statement of cashflows, are prepared under the accrual basisof accounting. The presentation currencyused in the preparation of the consolidatedfinancial statements is the Indonesian Rupiah(Rp), while the measurement basis used isthe historical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases describedin the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungyang dimodifikasi dengan mengelompokkanarus kas dalam aktivitas operasi, investasidan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the modified directmethod with classifications of cash flows intooperating, investing and financing activities.





- 20 -

Pada umumnya biaya historis didasarkanpada nilai wajar yang didasarkan ataspertukaran suatu barang atau jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given in exchangefor goods and services.

Sejak 1 Januari 2015, nilai wajar adalahharga yang akan diterima untuk menjualsuatu aset atau harga yang akan dibayaruntuk mengalihkan suatu liabilitas dalamtransaksi teratur antara pelaku pasar padatanggal pengukuran tanpa memperhatikanapakah harga tersebut dapat diobservasisecara langsung atau diestimasimenggunakan teknik penilaian lain. Dalammengukur nilai wajar atas suatu aset atauliabilitas pada tanggal pengukuran, Grupmemperhitungkan karateristik suatu aset atauliabilitas jika pelaku pasar akanmemperhitungkan karakteristik tersebutketika menentukan harga aset atau liabilitaspada tanggal pengukuran. Untuk tujuanpelaporan keuangan konsolidasaian,pengukuran dan pengungkapan nilai wajarditentukan berdasarkan basis tersebut,kecuali untuk transaksi pembayaran berbasissaham dalam ruang lingkup PSAK 53,transaksi sewa dalam ruang lingkupPSAK 30, dan pengukuran yang memilikibeberapa kemiripan dengan nilai wajar tetapibukan merupakan nilai wajar, seperti nilairealisasi neto (net realizable value) dalamPSAK 14 atau nilai pakai (value in use) dalamPSAK 48.

Starting January 1, 2015, fair value is theprice that would be received to sell an assetor paid to transfer a liability in an orderlytransaction between market participants atthe measurement date, regardless of whetherthat price is directly observable or estimatedusing another valuation technique. Inestimating the fair value of an asset or aliability, the Group takes into account thecharacteristics the asset or a liability if marketparticipants would take those characteristicsinto account when pricing the asset or liabilityat the measurement date. Fair value formeasurement and for disclosure purposes inthese consolidated financial statements isdetermined on such a basis, except for share-based payment transactions that are withinthe scope of PSAK 53, leasing transactionsthat are within the scope of PSAK 30, andmeasurements that have some similarities tofair value but are not fair value, such as netrealizable value in PSAK 14 or value in use inPSAK 48.

Sebelum 1 Januari 2015, nilai wajar adalahnilai yang digunakan untuk mempertukarkansuatu aset atau untuk menyelesaikan suatuliabilitas antara pihak-pihak yang memahamidan berkeinginan untuk melakukan transaksisecara wajar (arm’s length transaction).

Prior to January 1, 2015, fair value is thevalue which is used to exchange an asset orto settle a liability between parties whounderstand and are willing to perform a fairtransaction (arm’s length transaction).

Untuk pelaporan laporan keuangan,pengukuran nilai wajar dikategorikankedalam level 1, 2 atau 3 berdasarkanperingkat dimana masukan (input)perhitungan nilai wajar dapat diamati dansignifikansi input tersebut terhadapperhitungan nilai wajar secara keseluruhan,sebagaimana dijelaskan sebagai berikut:

In addition, for financial reporting purposes,fair value measurements are categorized intoLevel 1, 2 or 3 based on the degree to whichthe inputs to the fair value measurements areobservable and the significance of the inputsto the fair value measurement in its entirety,which are described as follows:

Input level 1 adalah harga kuotasian(tanpa penyesuaian) di pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik yang dapatdiakses entitas pada tanggal pengukuran;

Level 1 inputs are quoted prices(unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities that the entitycan access at the measurement date;

Input level 2 adalah input selain hargakuotasian yang termasuk dalam level 1yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung atau tidaklangsung; dan

Level 2 inputs are inputs, other thanquoted prices included within Level 1, thatare observable forthe asset or liability,either directly or indirectly; and

Input level 3 adalah input yang tidak dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitastertentu.

Level 3 inputs are unobservable inputs forthe asset or liability.





- 21 -

c. Dasar Konsolidasi c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan laporan keuanganPerusahaan dan entitas yang dikendalikanoleh Perusahaan (entitas anak).Pengendalian dianggap ada apabilaPerusahaan mempunyai kekuasaan atasinvestee, eksposur atau hak atas imbal hasilvariabel dari keterlibatannya dengan investeedan kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities controlled by theCompany (its subsidiaries). Control isachieved where the Company has the powerover the investee; is exposed, or has rights,to variable returns from its involvement withthe investee; and has the ability to use itspower to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakah investormengendalikan investee jika fakta dankeadaan mengindikasikan adanyaperubahaan terhadap satu atau lebih dari tigaelemen pengendalian yang disebutkandiatas.

The Company reassesses whether or not itcontrols an investee if facts andcircumstances indicate that there arechanges to one or more of the three elementsof control listed above.

Perusahaan dengan hak suara kurang darimayoritas memiliki hak yang cukup untukmemberinya kekuasaan atas investee, ketikaPerusahaan memiliki kemampuan praktisuntuk mengarahkan aktivitas relevan secarasepihak. Perusahaan mempertimbangkanseluruh fakta dan keadaan, ketika menilaiapakah hak suara atas investee tersebutmencukupi untuk memberinya kekuasaan,termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suaraPerusahaan relatif terhadap ukuran danpenyebaran kepemilikan pemilik suara lain (ii)hak suara potensial yang dimiliki olehPerusahaan, pemegang suara lain atau pihaklain (iii) hak yang timbul dari pengaturankontraktual lain dan (iv) fakta dan keadaantambahan apapun yang mengindikasikanbahwa investor memiliki atau tidak memilikikemampuan kini untuk mengarahkanaktivitas relevan pada saat keputusan perludibuat, termasuk pola pemilihan suara dalamRUPS sebelumnya.

When the Company has less than a majorityof the voting rights of an investee, it haspower over the investee when the votingrights are sufficient to give it the practicalability to directly the relevant activities of theinvestee unilaterally. The Company considersall relevant facts and circumstances inassessing whether or not the Company’svoting rights in an investee are sufficient togive it power, including (i) the size of theCompany’s holding of voting rights relative tothe size and dispersion of holding of the othervote holders; (ii) potential voting rights held bythe Company, other vote holders or otherparties; (iii) rights arising from othercontractual arrangements; and (iv) anyadditional facts and circumstances thatindicates that the Company has, or does nothave, the current ability to direct the relevantactivities at the time that decisions need to bemade, including voting patterns at previousshareholders’ meetings.

Perusahaan mengkonsolidasikan entitasanak ketika Perusahaan memperolehpengendalian atas entitas anak tersebut dantidak mengkonsolidasikan entitas anak ketikakehilangan pengendaliannya. Secara khusus,penghasilan dan beban entitas anak yangdiakuisi atau dilepas selama tahun berjalandiakui dalam laporan laba rugi dankomprehensif lainnya konsolidasian daritanggal diperolehnya pengendalian sampaidengan ketika entitas kehilanganpengendalian atas entitas anak tersebut.

Consolidation of subsidiary begins when theCompany obtains control over the subsidiaryand ceases when the Company loses controlof the subsidiary. Specifically, income andexpense of a subsidiary acquired or disposedof during the year are included in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income from the datethe Company gains control until the datewhen the Company ceases to control thesubsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepadapemilik entitas induk dan untuk kepentingannonpengendali. Perusahaan jugamengatribusikan total laba komprehensifentitas anak kepada pemilik entitas induk dankepentingan nonpengendali meskipun haltersebut mengakibatkan kepentingannonpengendali memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controlling interest. Total comprehensiveincome of subsidiaries is attributed to theowners of the Company and the non-controlling interest even if this results in thenon-controlling interest having a deficitbalance.





- 22 -

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukanterhadap laporan keuangan entitas anak agarkebijakan akuntansi yang digunakan sesuaidengan kebijakan akuntansi yang digunakanoleh Grup.

When necessary, adjustments are made tothe financial statements of the subsidiaries tobring the accounting policies used in line withthose used by other members of the Group.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo,penghasilan dan beban intra kelompok usahadieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-group transactions, balances,income and expenses are eliminated in full onconsolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikanPerusahaan pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalianentitas anak dicatat sebagai transaksiekuitas. Nilai tercatat kepentinganPerusahaan dan kepentingan non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkanperubahan bagian kepemilikannya atasentitas anak. Setiap perbedaan antara jumlahkepentingan non-pengendali disesuaikan dannilai wajar imbalan yang diberikan atauditerima diakui secara langsung dalamekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitasinduk.

Changes in the Company’s interests inexisting subsidiaries that do not result in theCompany losing control over the subsidiariesare accounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Company’s interestsand the non-controlling interests are adjustedto reflect the changes in their relativeinterests in the subsidiaries. Any differencebetween the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fairvalue of the consideration paid or received isrecognized directly in equity and attributed toowners of the Company.

Ketika Perusahaan kehilangan pengendalianatas entitas anak, keuntungan dan kerugiandiakui didalam laba rugi dan dihitung sebagaiperbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajaryang diterima dan nilai wajar dari setiap sisainvestasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnyadari aset (termasuk goodwill) dan liabilitasdari entitas anak dan setiap kepentingan non-pengendali. Ketika aset dari entitas anakdinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilaiwajar dan akumulasi keuntungan ataukerugian yang telah diakui sebagaipendapatan komprehensif lainnya danterakumulasi dalam ekuitas, jumlah yangsebelumnya diakui sebagai pendapatankomprehensif lainnya dan akumulasi ekuitasdicatat seolah-olah Perusahaan telahmelepas secara langsung asetyang relevan(yaitu direklasifikasi ke laba rugi atauditransfer langsung ke saldo labasebagaimana ditentukan oleh PSAK yangberlaku). Nilai wajar setiap sisa investasipada entitas anak terdahulu pada tanggalhilangnya pengendalian dianggap sebagainilai wajar pada saat pengakuan awal asetkeuangan atau, jika sesuai, biaya perolehansaat pengakuan awal investasi pada entitasasosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Company losses control of asubsidiary, a gain or loss is recognized inprofit or loss and is calculated as thedifference between (i) the aggregate of thefair value of the consideration received andthe fair value of any retained interest and(ii) the previous carrying amount of the assets(including goodwill), and liabilities of thesubsidiary and any non-controlling interest.When assets of the subsidiary are carried atrevalued amount or fair values and therelated cumulative gain or loss has beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity, the amountspreviously recognized in othercomprehensive income and accumulated inequity are accounted for as if the Companyhad directly disposed of the relevant assets(i.e. reclassified to profit or loss or transferreddirectly to retained earnings as specified byapplicable accounting standards). The fairvalue of any investment retained in the formersubsidiary at the date when control is lost isregarded as the fair value on initialrecognition for subsequent accounting or,when applicable, the cost on initialrecognition of an investment in an associateor a jointly controlled entity.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Imbalan yang dialihkandalam suatu kombinasi bisnis diukur padanilai wajar, yang dihitung sebagai hasilpenjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisiatas seluruh aset yang dialihkan olehPerusahaan, liabilitas yang diakui olehPerusahaan kepada pemilik sebelumnya daripihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Perusahaan dalampertukaran pengendalian dari pihak yangdiakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui didalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted forusing the acquisition method. Theconsideration transferred in a businesscombination is measured at fair value, whichis calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred bythe Company, liabilities incurred by theCompany to the former owners of theacquiree, and the equity interests issued bythe Company in exchange for control of theacquiree. Acquisition-related costs arerecognized in profit or loss as incurred.





- 23 -

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasiyang diperoleh dan liabilitas yang diambil alihdiakui pada nilai wajar kecuali untuk aset danliabilitas tertentu yang diukur sesuai denganstandar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assetsacquired and the liabilities assumed arerecognized at their fair value except forcertain assets and liabilities that aremeasured in accordance with the relevantstandards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilaigabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlahsetiap kepentingan nonpengendali padapihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggalakuisisi kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisipada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlahneto dari aset teridentifikasi yang diperolehdan liabilitas yang diambilalih pada tanggalakuisisi. Jika, setelah penilaian kembali,jumlah neto dari aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambilalih padatanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yangdialihkan, jumlah dari setiap kepentingan nonpengendali pada pihak diakuisisi dan nilaiwajar pada tanggal akuisisi kepentinganekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihakpengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada),selisih lebih diakui segera dalam laba rugisebagai pembelian dengan diskon.

Goodwill is measured as the excess of thesum of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interests in theacquiree, and the fair value of the acquirer’spreviously held equity interest in the acquire(if any) over the net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand the liabilities assumed. If, after thereassessment, the net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand liabilities assumed exceeds the sum ofthe consideration transferred, the amount ofany non-controlling interests in the acquireeand the fair value of the acquirer’s previouslyheld interest in the acquiree (if any), theexcess is recognized immediately in profit orloss as a bargain purchase option.

Kepentingan nonpengendali yangmenyajikan bagian kepemilikan danmemberikan mereka hak atas bagianproposional dari aset neto entitas dalam halterjadi likuidasi pada awalnya diukur baikpada nilai wajar ataupun pada bagianproporsional kepemilikan kepentingannonpengendali atas aset neto teridentifikasidari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasarpengukuran dilakukan atas dasar transaksi.Kepentingan nonpengendali jenis lain diukurpada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasarpengukuran lain yang ditentukan oleh standarakuntansi lain.

Non-controlling interests that are presentownership interests and entitle their holdersto a proportionate share of the entity’s netassets in the event of liquidation may beinitially measured either at fair value or at thenon-controlling interests’ proportionate shareof the acquiree’s identifiable net assets.The choice of measurement basis is made ona transaction-by-transaction basis. Othertypes of non-controlling interests aremeasured at fair value or, when applicable,on the basis specified in another accountingstandard.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalamsuatu kombinasi bisnis termasuk aset atauliabilitas yang berasal dari pengaturanimbalan kontinjen (contingent considerationarrangement), imbalan kontinjen tersebutdiukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisidan termasuk sebagai bagian dari imbalanyang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis.

When the consideration transferred by theGroup in a business combination includesassets or liabilities resulting from a contingentconsideration arrangement, the contingentconsideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of theconsideration transferred in a businesscombination.

Perubahan dalam nilai wajar atas imbalankontinjen yang memenuhi syarat sebagaipenyesuaian periode pengukurandisesuaikan secara retrospektif, denganpenyesuaian terkait terhadap goodwill.Penyesuaian periode pengukuran adalahpenyesuaian yang berasal dari informasitambahan yang diperoleh selama periodepengukuran (yang tidak melebihi satu tahunsejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dankondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

Changes in the fair value of the contingentconsideration that qualify as measurementperiod adjustments are adjustedretrospectively, with correspondingadjustments against goodwill. Measurementperiod adjustments are adjustments that arisefrom additional information obtained duringthe measurement period (which cannotexceed one year from the acquisition date)about facts and circumstances that existed atthe acquisition date.





- 24 -

Akuntansi selanjutnya atas perubahan dalamnilai wajar dari imbalan kontinjen yang tidakmemenuhi syarat sebagai penyesuaianperiode pengukuran tergantung padabagaimana imbalan kontinjen tersebutdiklasifikasikan. Imbalan kontinjen yangdiklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukurkembali pada tanggal setelah tanggalpelaporan dan penyelesaian selanjutnyadicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitasdiukur kembali setelah tanggal pelaporansesuai dengan standar akuntansi yangrelevan dengan mengakui keuntungan ataukerugian terkait dalam laba rugi atau dalampenghasilan komprehensif lain.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secarabertahap, kepemilikan terdahulu Grup ataspihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajarpada tanggal akuisisi dan keuntungan ataukerugian dihasilkan, jika ada, diakui dalamlaba rugi. Jumlah yang berasal darikepemilikan sebelum tanggal akuisisi yangsebelumnya telah diakui dalam penghasilankomprehensif lain direklasifikasi ke laba rugidimana perlakuan tersebut akan sesuai jikakepemilikan tersebut dilepas/dijual.

The subsequent accounting for changes inthe fair value of the contingent considerationthat do not qualify as measurement periodadjustments depends on how the contingentconsideration is classified. Contingentconsideration that is classified as equity is notremeasured at subsequent reporting datesand its subsequent settlement is accountedfor within equity. Contingent considerationthat is classified as an asset or liability isremeasured subsequent to reporting dates inaccordance with the relevant accountingstandards, as appropriate, with thecorresponding gain or loss being recognizedin profit or loss or in other comprehensiveincome.

When a business combination is achieved instages, the Group’s previously held equityinterest in the acquiree is remeasured to fairvalue at the acquisition date and the resultinggain or loss, if any, is recognized in profit orloss. Amounts arising from interests in theacquiree prior to the acquisition date thathave previously been recognized in othercomprehensive income are reclassified toprofit or loss where such treatment would beappropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnisbelum selesai pada akhir periode pelaporansaat kombinasi terjadi, Grup melaporkanjumlah sementara untuk pos-pos yang prosesakuntansinya belum selesai dalam laporankeuangannya. Selama periode pengukuran,pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atauliabilitas tambahan yang diakui untukmencerminkan informasi baru yang diperolehtentang fakta dan keadaan yang ada padatanggal akuisisi dan, jika diketahui, akanberdampak pada jumlah yang diakui padatanggal tersebut.

If the initial accounting for a businesscombination is incomplete by the end of thereporting period in which the combinationoccurs, the Group reports provisionalamounts for the items for which theaccounting is incomplete. Those provisionalamounts are adjusted during themeasurement period, or additional assets orliabilities are recognized, to reflect newinformation obtained about facts andcircumstances that existed as of theacquisition date that, if known, would haveaffected the amount recognized as of thatdate.

e. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali e. Business Combination Under CommonControl

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatatdengan menggunakan metode penyatuankepemilikan dimana aset dan liabilitas yangdiperoleh dari kombinasi bisnis dicatat olehpengakuisisi pada jumlah tercatatnya.

Business combination of entities undercommon control that qualifies as a businessare accounted for under pooling of interestmethod where assets and liabilities acquiredin the business combination are recorded bythe acquirer at their book values.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkandan jumlah tercatat disajikan sebagaitambahan modal disetor dan tidak diakui kelaba rugi.

The difference between the transfer price andthe book value is presented as AdditionalPaid in Capital and is not recycled to profit orloss.

Metode penyatuan kepemilikan diterapkanseolah-olah entitas telah bergabung sejakperiode dimana entitas yang bergabungberada dalam sepengendali.

The pooling of interest method is applied as ifthe entities had been combined from theperiod when the merging entities were placedunder common control.





- 25 -

f. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan Dalam Mata Uang Asing

f. Foreign Currency Transactions andTranslation

Dalam penyusunan laporan keuangan setiapentitas individual grup, transaksi dalam matauang asing selain mata uang fungsionalentitas (mata uang asing) diakui pada kursyang berlaku pada tanggal transaksi. Padasetiap akhir perode pelaporan, pos moneterdalam valuta asing dijabarkan kembali padakurs yang berlaku pada tanggal tersebut.Pos-pos non moneter yang diukur pada nilaiwajar dalam valuta asing dijabarkan kembalipada kurs yang berlaku pada tanggal ketikanilai wajar ditentukan. Pos nonmoneterdiukur dalam biaya historis dalam valutaasing yang tidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of eachindividual group entity, transactions incurrencies other than the entity’s functionalcurrency (foreign currencies) are recognizedat the rates of exchange prevailing at thedates of the transactions. At the end of eachreporting period, monetary itemsdenominated in foreign currencies areretranslated at the rates prevailing at thatdate. Non-monetary items carried at fairvalue that are denominated in foreigncurrencies are retranslated at the ratesprevailing at the date when the fair value wasdetermined. Non-monetary items that aremeasured in terms of historical cost in aforeign currency are not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalamlaba rugi pada periode saat terjadinya kecualiuntuk:

Exchange differences on monetary items arerecognized in profit or loss in the period inwhich they arise except for:

- Selisih kurs atas pinjaman valuta asingyang berkaitan dengan aset dalamkonstruksi untuk penggunaan yangproduktif di masa depan, termasukdalam biaya perolehan aset tersebutketika dianggap sebagai penyesuaianatas biaya bunga atas pinjaman valutaasing.

- Exchange differences on foreigncurrency borrowing relating to assetsunder construction for future productiveuse, which are included in the cost ofthose assets when they are regarded asan adjustment to interest costs on thoseforeign currency borrowing.

- Selisih kurs atas transaksi yangditetapkan untuk tujuan lindung nilairisiko valuta asing

- Exchange differences on transactionentered into in order to hedge certainforeign currency risks

- Selisih kurs atas pos moneter piutangatau utang pada kegiatan dalam valutaasing yang penyelesaiannya tidakdirencanakan atau tidak mungkin terjadi(membentuk bagian dari investasi bersihdalam kegiatan usaha luar negeri), yangpada awalnya diakui pada penghasilankomprehensif lain dan direklasifikasi dariekuitas ke laba rugi pada pembayarankembali pos moneter.

- Exchange differences on monetaryitems receivable from or payable to aforeign currency operation for whichsettlement is neither planned nor likely tooccur (therefore forming part of the netinvestment in the foreign operation),which are recognized initially in othercomprehensive income and reclassifiedfrom equity to profit or loss on repaymentof the monetary items.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangankonsolidasian, aset dan liabilitas kegiatanusaha luar negeri Grup dijabarkan ke dalamRupiah dengan menggunakan kurs yangberlaku pada akhir periode pelaporan. Pospenghasilan dan beban dijabarkanmenggunakan kurs rata-rata untuk periodetersebut, kecuali kurs berfluktuasi secarasignifikan selama periode tersebut, dalam halini kurs yang berlaku pada tanggal transaksiyang digunakan. Selisih kurs yang timbuldiakui dalam penghasilan komprehensif laindan diakumulasi dalam ekuitas (dandiatribusikan pada kepentingannonpengendali).

For the purposes of presenting theseconsolidated financial statements,the assets and liabilities of the Group’sforeign operations are translated intoIndonesian Rupiah using exchange ratesprevailing at the end of each reporting period.Income and expense items are translated atthe average exchange rates for the period,unless exchange rates fluctuate significantlyduring that period, in which case theexchange rates at the dates of thetransactions are used. Exchange differencesarising, if any, are recognized in othercomprehensive income and accumulated inequity (and attributed to non-controllinginterests as appropriate).





- 26 -

Pada pelepasan kegiatan usaha luar negeri(contoh: pelepasan dari seluruh kepentinganGrup pada kegiatan usaha luar negeri, ataupelepasan melibatkan hilangnyapengendalian pada entitas anak yangmencakup kegiatan usaha luar negeri, ataupelepasan parsial atas kepentingan dalampengaturan bersama atau entitas asosiasiyang mencakup kegiatan operasi luar negeri,merupakan aset keuangan yang mencakupkegiatan usaha luar negeri), seluruh jumlahselisih kurs yang terkait dengan kegiatanusaha luar negeri yang telah diatribusikan kepemilik entitas induk direklasifikasi ke labarugi.

On the disposal of foreign operation (i.e., adisposal of the Group’s entire interest inforeign operation, or disposal involving lossof control over a subsidiary that includes aforeign operation, or a partial disposal of aninterest in a joint arrangement or an associatethat includes a foreign operation of which theretained interest becomes a financial asset),all of the exchange differences accumulatedin equity in respect of that operationattributable to the owners of the Company arereclassified to profit or loss.

Selanjutnya, dalam pelepasan sebagian darientitas anak yang mencakup kegiatan usahaluar negeri, yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian Grup atas entitasanak, entitas mereatribusi bagian yangsebanding dari jumlah kumulatif selisih kursyang diakui dalam penghasilan komprehensiflain ke kepentingan non pengendali padakegiatan usaha luar negeri tersebut dan tidakdiakui dalam laba rugi. Untuk seluruhpelepasan sebagian kepentingannya (contoh:pelepasan sebagian dari entitas asosiasi ataupengaturan bersama yang tidakmengakibatkan hilangnya pengaruhsignifikan atau pengendalian bersama Grup),bagian proporsional dari jumlah kumulatifkurs direklasifikasi ke laba rugi.

In addition, in relation to a partial disposal ofa subsidiary that includes a foreign operationthat does not result in the Group losing controlover the subsidiary, the proportionate shareof accumulated exchange differences are re-attributed to non-controlling interests and arenot recognized in profit or loss.For all other partial disposals (i.e., partialdisposal of associates or joint arrangementsthat do not result in the Group losingsignificant influence or joint control), theproportionate share of the accumulatedexchange differences is reclassified to profitor loss.

Goodwill dan penyesuaian nilai wajar asetteridentifkasi yang diperoleh dan liabilitasyang dalihkan melalui akuisisi dari kegiatanusaha luar negeri diperlakukan sebagai asetdan liabilitas dari kegiatan usaha luar negeridan dijabarkan pada kurs yang berlaku padaakhir periode pelaporan. Selisih kurs yangtimbul diakui pada penghasilamkomprehensif lain.

Goodwill and fair value adjustments toidentifiable assets acquired and liabilitiesassumed through acquisition of a foreignoperation are treated as assets and liabilitiesof the foreign operation and translated at therate of exchange prevailing at the end of eachreporting period. Exchange differencesarising are recognized in othercomprehensive income.

g. Transaksi Pihak-pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atauentitas yang terkait dengan Grup (entitaspelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Group (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama entitaspelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan entitaspelapor; atau

iii. personil manajemen kunci entitaspelapor atau entitas induk dari entitaspelapor.

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.





- 27 -

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

b. An entity is related to the reporting entity ifany of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyaterkait dengan entitas lain).

i. The entity, and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiaryand fellow subsidiary is related to theothers).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of a memberof a group of which the other entity is amember).

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalankerja dari salah satu entitas pelaporatau entitas yang terkait denganentitas pelapor. Jika entitas pelaporadalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasidengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to thereporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf(a) (i) memiliki pengaruh signifikanatas entitas atau personil manajemenkunci entitas (atau entitas induk darientitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entity oris a member of the key managementpersonnel of the entity (or a parent ofthe entity).

h. Aset Keuangan h. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan asetkeuangan berdasarkan kontrak yangmensyaratkan penyerahan aset keuangandalam kurun waktu yang ditetapkan olehkebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnyadiukur sebesar nilai wajar ditambah biayatransaksi, kecuali untuk aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognised andderecognised on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is undera contract whose terms require delivery of thefinancial asset within the time frameestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plustransaction costs, except for those financialassets classified as at fair value through profitor loss, which are initially measured at fairvalue.





- 28 -

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagaiberikut:

Nilai wajar melalui laba rugi Dimiliki hingga jatuh tempo Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

The Group’s financial assets are classified asfollows:

Fair value through profit or loss (FVTPL) Held-to-maturity Available-for-Sale (AFS) Loans and receivable

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL,jika aset keuangan dimiliki untukdiperdagangkan atau pada saat pengakuanawal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Financial assets are classified as at FVTPLwhere the financial asset is either held fortrading or its designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagaikelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held fortrading if:

diperoleh atau dimiliki terutama untuktujuan dijual kembali dalam waktudekat; atau

pada pengakuan awal merupakanbagian dari portofolio instrumenkeuangan tertentu yang dikelolabersama dan terdapat bukti mengenaipola ambil untung dalam jangka pendekaktual terkini; atau

merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

it has been acquired principally for thepurpose of selling in the near term; or

on initial recognition it is a part of anidentified portfolio of financialinstruments that the entity managestogether and has a recent actual patternof short-term profit-taking; or

it is a derivative that is not designatedand effective as a hedging instrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yangdiperdagangkan,dapat ditetapkan sebagaiFVTPL pada saat pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial assetheld for trading may be designated as atFVTPL upon initial recognition if:

penetapan tersebut mengeliminasi ataumengurangi secara signifikaninkonsistensi pengukuran danpengakuan yang dapat timbul; atau

such designation eliminates orsignificantly reduces a measurement orrecognition inconsistency that wouldotherwise arise; or

kelompok aset keuangan, liabilitaskeuangan atau keduanya, dikelola dankinerjanya dievaluasi berdasarkan nilaiwajar, sesuai dengan manajemen risikoatau strategi investasi yangdidokumentasikan, dan informasitentang BMNCI disediakan secarainternal kepada manajemen kuncientitas, misalnya direksi dan CEO.

a group of financial assets, financialliabilities or both is managed and itsperformance is evaluated on a fair valuebasis, in accordance with a documentedrisk management or investmentstrategy, and information about theBMNCI is provided internally on thatbasis to the entity’s key managementpersonnel, for example the board ofdirectors and chief executive officer.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilaiwajar, keuntungan atau kerugian yang timbuldiakui dalam laba rugi. Keuntungan ataukerugian bersih yang diakui dalam laba rugimencakup dividen atau bunga yang diperolehdari aset keuangan.

Financial assets at FVTPL are stated at fairvalue, with any resultant gain or lossrecognised in profit or loss. The net gain orloss recognised in profit or loss incorporatesany dividend or interest earned on thefinancial asset.





- 29 -

Dimiliki hingga jatuh tempo (HTM)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagaiinvestasi dimiliki hingga jatuh tempo hanyajika investasi tersebut memiliki pembayaranyang tetap atau telah ditentukan dan jatuhtemponya telah ditetapkan serta Grupmempunyai intensi positif dan kemampuanuntuk memiliki aset keuangan tersebuthingga jatuh tempo. Pada saat pengakuanawal, investasi dimiliki hingga jatuh tempodiukur pada nilai wajar ditambah denganbiaya transaksi yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan asetkeuangan. Setelah pengakuan awal,investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukurdengan biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektifdikurangi kerugian penurunan nilai yang ada.

Held-to-maturity (HTM)

Financial assets are classified as held-to-maturity investment only if these investmentshave fixed or determined payments and theirmaturity date has been determined and theGroup has the positive intention and ability tohold such financial assets to maturity. Held-to-maturity investments are initially measuredat fair value plus transaction costs which areattributable directly to the acquisition of thefinancial assets. After initial recognition, held-to-maturity investments are measured atamortized cost, using the effective interestmethod less any impairment losses.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Aset keuangan yang tidak diklasifikasikansebagai dimiliki hingga jatuh tempo, diukurpada nilai wajar melalui laba rugi, ataupinjaman yang diberikan dan piutangdiklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual.Pada saat pengakuan awal, aset keuanganyang tersedia untuk dijual diukur pada nilaiwajar ditambah dengan biaya transaksi yangdapat diatribusikan secara langsung. Setelahitu, aset keuangan tersedia untuk dijualdiukur dan dicatat pada nilai wajar.

Available-for-sale financial assets (AFS)

Financial assets that are not classified asheld-to-maturity, measured at fair valuethrough profit or loss; or loans andreceivables, are classified as available forsale. Available-for-sale financial assets areinitially measured at fair value plus anydirectly attributable transaction costs.Subsequently, they are measured at fairvalue.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalampendapatan komprehensif lainnya danakumulasi revaluasi investasi AFS di ekuitaskecuali untuk kerugian penurunan nilai,bunga yang dihitung dengan metode sukubunga efektif dan laba rugi selisih kurs atasaset moneter yang diakui pada laba rugi. Jikaaset keuangan dilepas atau mengalamipenurunan nilai, akumulasi laba atau rugiyang sebelumnya diakui pada revaluasiinvestasi AFS, direklasifikasi ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fairvalue are recognized in other comprehensiveincome and in equity as accumulated in AFSinvestment revaluation, with the exception ofimpairment losses, interest calculated usingthe effective interest method, and foreignexchange gains and losses on monetaryassets, which are recognized in profit or loss.When the investment is disposed of or isdetermined to be impaired, the cumulativegain or loss previously accumulated in AFSinvestment revaluation is reclassified to profitor loss.

Dividen atas instrumen AFS, jika ada, diakuipada laba rugi pada saat hak untukmemperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividend on AFS equity instrument, if any, isrecognized in profit or loss when the right toreceive the dividends is established.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Aset keuangan dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan tidak mempunyaikuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang, yangdiukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif dikurangi kerugian penurunan nilai.Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang jangkapendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Loans and receivables

Financial assets that have fixed ordeterminable payments and that are notquoted in an active market are classified asloan and receivables. Loans and receivablesare measured at amortized cost using theeffective interest method less impairmentlosses. Interest is recognized by applying theeffective interest method, except for short-term receivables when the recognition ofinterest would be immaterial.





- 30 -

Metode suku bunga efektif

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari instrumenkeuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga selamaperiode yang relevan. Suku bunga efektifadalah suku bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi penerimaan kas dimasa datang (mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan dan diterimaoleh para pihak dalam kontrak yangmerupakan bagian yang tak terpisahkan darisuku bunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selamaperkiraan umur instrumen keuangan, atau,jika lebih tepat, digunakan periode yang lebihsingkat untuk memperoleh nilai tercatatbersih dari aset keuangan pada saatpengakuan awal.

Effective interest method

The effective interest method is a method ofcalculating the amortised cost of a financialinstrument and of allocating interest incomeover the relevant period. The effectiveinterest rate is the rate that exactly discountsestimated future cash receipts or payments(including all fees and points paid or receivedthat form an integral part of the effectiveinterest rate, transaction costs and otherpremiums or discounts) through the expectedlife of the financial instrument, or whereappropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui bedasarkan suku bungaefektif untuk instrumen keuangan selain dariinstrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interestbasis for financial instruments other thanthose financial instruments at FVTPL.

Penurunan nilai aset keuangan

Pinjaman yang diberikan dan piutangdievaluasi terhadap indikator penurunan nilaipada setiap tanggal pelaporan. Pinjamanyang diberikan dan piutang diturunkannilainya bila terdapat bukti objektif, sebagaiakibat dari satu atau lebih peristiwa yangterjadi setelah pengakuan awal asetkeuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara handal.

Impairment of financial assets

Loans and receivables are assessed forindicators of impairment at each reportingdate. Loans and receivables are impairedwhen there is objective evidence that, as aresult of one or more events that occurredafter the initial recognition of the financialasset, the estimated future cash flows of theinvestment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tidaktercatat di bursa, penurunan yang signifikanatau jangka panjang dalam nilai wajar dariinstrumen ekuitas di bawah biayaperolehannya dianggap sebagai buktiobyektif terjadinya penurunan nilai.

For unlisted equity investments classified asAFS, a significant or prolonged decline in thefair value of the security below its cost isconsidered to be objective evidence ofimpairment.

Bukti obyektif penurunan nilai termasuksebagai berikut:

kesulitan keuangan signifikan yangdialami penerbit atau pihak peminjam;atau

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

terdapat kemungkinan bahwa konsumenakan dinyatakan pailit atau melakukanreorganisasi keuangan.

Objective evidence of impairment couldinclude:

significant financial difficulty of the issueror counterparty; or

default or delinquency in interest orprincipal payments; or

it becoming probable that the customerwill enter bankruptcy or financial re-organization.





- 31 -

Untuk kelompok aset keuangan tertentu,seperti piutang, aset yang dinilai tidak akanditurunkan secara individual akan dievaluasipenurunan nilainya secara kolektif. Buktiobjektif dari penurunan nilai portofolio piutangdapat termasuk pengalaman Grup atastertagihnya piutang di masa lalu, peningkatanketerlambatan penerimaan pembayaranpiutang dari rata-rata periode kredit, dan jugapengamatan atas perubahan kondisiekonomi nasional atau lokal yang berkorelasidengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, suchas receivables, assets that are assessed notto be impaired individually are, in addition,assessed for impairment on a collectivebasis. Objective evidence of impairment for aportfolio of receivables could include theGroup’s past experiences of collectingpayments, an increase in the number ofdelayed payments in the portfolio past theaverage credit period, as well as observablechanges in national or local economicconditions that correlate with default onreceivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antarajumlah tercatat aset keuangan dengan nilaikini dari estimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan menggunakan suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost,the amount of the impairment is thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows, discounted at the financialasset’s original effective interest rate.

Kerugian penurunan nilai dihitung secaraindividual untuk aset keuangan yangsignifikan secara individual serta kolektifuntuk aset yang secara individual tidaksignifikan dan secara individual signifikannamun tidak terdapat bukti obyektifpenurunan nilai. Di dalam menentukanpenurunan nilai kolektif, aset keuangandikelompokkan pada kelompok asetkeuangan berdasarkan karakteristik risikokredit yang serupa. Arus kas masa depandari kelompok aset keuangan ini diestimasiberdasarkan arus kas kontraktual danpengalaman kerugian historis untuk asetyang memiliki karakteristik risiko kredit yangserupa. Pengalaman historis kerugiandisesuaikan berdasarkan hasil pengamatandata pada masa kini, untuk merefleksikanefek dari kondisi masa kini yang tidakmempengaruhi periode dari pengalamanhistoris.

Impairment loss is calculated individually forfinancial assets that are individuallysignificant and collectively for assets that areindividually not significant, or individuallysignificant but there is no objective evidenceof impairment when assessed individually. Indetermining collective impairment, financialassets are grouped into groups of financialassets based on similar credit riskcharacteristics. Future cash flow from agroup of financial assets is estimated basedon contractual cash flows and historical lossexperience for assets that have similar creditrisk characteristics. Historical lossexperience is adjusted based on dataobservations in the present, to reflect theeffects of current conditions that do not affectthe period of historical experience.

Cadangan kerugian penurunan nilai yangdinilai secara kolektif dilakukan denganmengkalikan nilai baki debet fasilitas kreditpada posisi laporan dengan probabilitydefault (PD), loss identification period (LIP)dan loss given default (LGD).

Allowance for impairment losses collectivelyassessed is performed by multiplying theoutstanding credit facility at report date by theprobability of default (PD), loss identificationperiod (LIP) and loss given default (LGD).

Kerugian penurunan nilai diakui pada labarugi dan nilai tercatat dari aset keuangan ataukelompok aset keuangan dikurangi dengancadangan kerugian penurunan nilai yangterbentuk. Pada saat penurunan nilai diakuidalam aset keuangan atau kelompok asetkeuangan, pendapatan bunga diakuiberdasarkan nilai tercatat setelah penurunannilai menggunakan tarif bunga yangdigunakan untuk mendiskontokan estimasiarus kas masa depan pada saat menghitungpenurunan nilai.

The impairment loss is recognized in profit orloss and the carrying amount of the financialasset or group of financial assets arepresented net of allowance for impairmentlosses reserve. When impairment losses arerecognized in the financial asset or group offinancial assets, interest income isrecognized based on the carrying amountafter impairment using the interest rate usedfor discounting the estimated future cash flowwhen calculating impairment.





- 32 -

Jika aset keuangan AFS dianggap turunnilainya, keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya telah diakui dalam ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered tobe impaired, cumulative gains or lossespreviously recognised in equity arereclassified to profit or loss.

Kecuali instrumen ekuitas AFS, jika, padaperiode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara obyektifdengan peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai diakui, kerugian penurunannilai yang diakui sebelumnya dibalik melaluilaba rugi hingga nilai tercatat investasi padatanggal pemulihan penurunan nilai tidakmelebihi biaya perolehan diamortisasisebelum adanya pengakuan kerugianpenurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments,if, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognised, the previously recognisedimpairment loss is reversed through profit orloss to the extent that the carrying amount ofthe investment at the date the impairment isreversed does not exceed what the amortisedcost would have been had the impairment notbeen recognised.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakuidalam laba rugi tidak boleh dibalik melaluilaba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelahpenurunan nilai diakui secara langsung kependapatan komprehensif lain.

In respect of AFS equity investments,impairment losses previously recognised inprofit or loss are not reversed through profitor loss. Any increase in fair value subsequentto an impairment loss is recognised directly inother comprehensive income.

Nilai tercatat pinjaman yang diberikan danpiutang tersebut dikurangi melaluipenggunaan akun penyisihan piutang. Jikapiutang tidak tertagih, piutang tersebutdihapuskan melalui akun penyisihan piutang.Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun penyisihan. Perubahan nilaitercatat akun penyisihan piutang diakuidalam laporan laba rugi.

The carrying amount of loans and receivableare reduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst the allowance account. Changes inthe carrying amount of the allowance accountare recognised in profit or loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Grup menghentikan pengakuan asetkeuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset berakhir,atau Grup mentransfer aset keuangan dansecara substansial mentransfer seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika Grup tidak mentransfer sertatidak memiliki secara substansial atasseluruh risiko dan manfaat kepemilikan sertamasih mengendalikan aset yang ditransfer,maka Grup mengakui keterlibatanberkelanjutan atas aset yang ditransfer danliabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkinharus dibayar. Jika Grup memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatkepemilikan aset keuangan yang ditransfer,Grup masih mengakui aset keuangan danjuga mengakui pinjaman yang dijaminsebesar pinjaman yang diterima.

Derecognition of financial assets

The Group derecognises a financial assetonly when the contractual rights to the cashflows from the asset expire, or when ittransfers the financial asset and substantiallyall the risks and rewards of ownership of theasset to another entity. If the Group neithertransfers nor retains substantially all the risksand rewards of ownership and continues tocontrol the transferred asset, the Grouprecognises it retained interest in the assetand an associated liability for amounts it mayhave to pay. If the Group retains substantiallyall the risks and rewards of ownership of atransferred financial asset, the Groupcontinues to recognise the financial asset andalso recognise a collateralised borrowing forthe proceeds received.





- 33 -

Dalam penghentian pengakuan asetkeuangan secara keseluruhan, selisih antarajumlah tercatat aset dan jumlah pembayarandan piutang yang diterima dan keuntunganatau kerugian kumulatif yang telah diakuidalam pendapatan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalam labarugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable andthe cumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.

Dalam penghentian pengakuan asetkeuangan terhadap satu bagian saja(misalnya ketika Grup masih memiliki hakuntuk membeli kembali bagian aset yangditransfer), Grup mengalokasikan jumlahtercatat sebelumnya dari aset keuangantersebut pada bagian yang tetap diakuiberdasarkan keterlibatan berkelanjutan danbagian yang tidak lagi diakui berdasarkannilai wajar relatif dari kedua bagian tersebutpada tanggal transfer. Selisih antara jumlahtercatat yang dialokasikan pada bagian yangtidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaranyang diterima untuk bagian yang tidak lagidiakui dan setiap keuntungan atau kerugiankumulatif yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui tersebut yangsebelumnya telah diakui dalam pendapatankomprehensif lain diakui pada laba rugi.Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam pendapatankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other thanits entirety (e.g., when the Group retains anoption to repurchase part of a transferredasset), the Group allocates the previouscarrying amount of the financial assetbetween the part it continues to recognizeunder continuing involvement, and the part itno longer recognizes on the basis of therelative fair values of those parts on the dateof the transfer. The difference between thecarrying amount allocated to the part that isno longer recognized and the sum of theconsideration received for the part no longerrecognized and any cumulative gain or lossallocated to it that had been recognized inother comprehensive income is recognized inprofit or loss. A cumulative gain or loss thathad been recognized in other comprehensiveincome is allocated between the part thatcontinues to be recognized and the part thatis no longer recognized on the basis of therelative fair values of those parts.

i. Liabilitas Keuangan dan InstrumenEkuitas

i. Financial Liabilities and EquityInstruments

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasyang diterbitkan oleh Grup diklasifikasisesuai dengan substansi perjanjiankontraktual dan definisi liabilitas keuangandan instrumen ekuitas.

Classification as debt or equity

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Group are classified accordingto the substance of the contractualarrangements entered into and the definitionsof a financial liability and an equityinstrument.

Instrumen ekuitas

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset Grupsetelah dikurangi dengan seluruh liabilitas.Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasilpenerimaan bersih setelah dikurangi biayapenerbitan langsung.

Equity instruments

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofthe Group after deducting all of its liabilities.Equity instruments are recorded at theproceeds received, net of direct issue costs.





- 34 -

Pembelian kembali instrumen ekuitasPerusahaan (saham treasuri) diakui dandikurangkan secara langsung dari ekuitas.Keuntungan dan kerugian yang timbul daripembelian, penjualan, penerbitan ataupembatalan instrumen ekuitas Perusahaantersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Company’s own equityinstruments (treasury shares) is recognizedand deducted directly in equity. No gain orloss is recognized in profit or loss on thepurchase, sale, issue or cancellation of theCompany’s own equity instrument.

Liabilitas keuangan

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaiFVTPL atau pada biaya perolehandiamortisasi.

Financial liabilities

Financial liabilities are classified as either “atFVTPL” or “at amortized cost”.

Liabilitas keuangan yang Diukur pada NilaiWajar melalui Laba Rugi (FVTPL)

Liabilitas keuangan diklasifikasi sebagaiFVTPL pada saat liabilitas keuangan baikdimiliki untuk diperdagangkan atauditetapkan pada FVTPL.

Financial liabilities at Fair Value ThroughProfit or Loss (FVTPL)

Financial liabilities are classified as at FVTPLwhen the financial liability is either held fortrading or its designated as at FVTPL.

Liabilitas keuangan dimiliki untukdiperdagangkan jika:

diperoleh terutama untuk tujuan dibelikembali dalam waktu dekat; atau

pada pengakuan awal merupakanbagian dari portofolio instrumenkeuangan tertentu yang dikelolabersama dan terdapat bukti mengenaipola ambil untung dalam jangka pendekaktual terkini; atau

merupakan derivatif yang tidakditetapkan dan tidak efektif sebagaiinstrumen lindung nilai.

A financial liability is classified as held fortrading if:

it has been acquired principally for thepurpose of repurchasing in the nearterm; or

on initial recognition it is part of anidentified portfolio of financialinstruments that the entity managestogether and has a recent actual patternof short-term profit-taking; or

it is a derivative that is not designatedand effective as a hedging instrument.

Liabilitas keuangan selain liabilitas keuanganyang diperdagangkan, dapat ditetapkansebagai FVTPL pada saat pengakuan awal,jika:

penetapan tersebut mengeliminasi ataumengurangi secara signifikaninkonsistensi pengukuran danpengakuan yang dapat timbul; atau

kelompok aset keuangan, liabilitaskeuangan atau keduanya, dikelola dankinerjanya dievaluasi berdasarkan nilaiwajar, sesuai dengan manajemen risikoatau strategi investasi yangdidokumentasikan, dan informasitentang Grup disediakan secara internalkepada manajemen kunci entitas,misalnya direksi dan CEO.

A financial liability other than a financialliability held for trading may be designated asat FVTPL upon initial recognition, if:

such designation eliminates orsignificantly reduces a measurement orrecognition inconsistency that wouldotherwise arise; or

a group of financial assets, financialliabilities or both is managed and itsperformance is evaluated on a fair valuebasis, in accordance with a documentedrisk management or investment strategy,and information about the Group isprovided internally on that basis to theentity’s key management personnel, forexample the board of directors and chiefexecutive officer.





- 35 -

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi, keuntungan ataukerugian yang timbul diakui dalam laba rugi.Keuntungan atau kerugian bersih yang diakuidalam laba rugi mencakup setiap bunga yangdibayar dari liabilitas keuangan.

Financial liabilities at FVTPL are stated at fairvalue, with any resultant gain or lossrecognized in profit or loss. The net gain orloss recognized in profit or loss incorporatesany interest paid on the financial liability.

Liabilitas keuangan diukur pada biayaperolehan diamortisasi

Pada saat pengakuan awal, liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehan,diakui pada nilai wajarnya. Nilai wajartersebut dikurangi biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung denganpenerbitan liabilitas keuangan tersebut.Pengukuran selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif,dimana beban bunga diakui berdasarkantingkat pengembalian yang efektif, kecualiuntuk liabilitas jangka pendek dimanapengakuan bunganya tidak material.

Financial liabilities at amortized costs

At initial recognition, financial liabilities at costare recognized at fair value. The fair value isreduced by transaction costs which aredirectly attributable to the issuance of suchfinancial liabilities. Subsequently, thesefinancial liabilities are measured at amortizedcost using the effective interest method,where interest expense is recognized basedon the rate of effective return, except forshort-term liabilities when the recognition ofinterest would be immaterial.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Grup menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Gruptelah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.Selisih antara jumlah tercatat liabilitaskeuangan yang dihentikan pengakuannyadan imbalan yang dibayarkan dan utangdiakui dalam laba rugi.

Derecognition of financial liabilities

The Group derecognises financial liabilitieswhen, and only when, the Group’s obligationsare discharged, cancelled or expires. Thedifference between the carrying amount ofthe financial liability derecognized and theconsideration paid and payable is recognizedin profit or loss.

j. Reklasifikasi Instrumen Keuangan j. Reclassifications of Financial Instruments

Reklasifikasi aset keuangan

Grup tidak diperkenankan untuk melakukanreklasifikasi aset keuangan ke kelompok asetkeuangan FVTPL. Grup hanya dapatmelakukan reklasifikasi aset keuangan kekelompok pinjaman yang diberikan danpiutang jika aset keuangan tersebutmemenuhi definisi pinjaman yang diberikandan piutang dan Grup memiliki intensi dankemampuan memiliki aset keuangan untukmasa depan yang dapat diperkirakan atauhingga jatuh tempo. Aset keuangan tersebutdireklasifikasi pada nilai wajar pada tanggalreklasifikasi yang menjadi biaya perolehandiamortisasi yang baru. Setiap keuntungandan kerugian yang sudah diakui dalam labarugi tidak boleh dipulihkan. Setiapkeuntungan dan kerugian yang sudah diakuidalam pendapatan komprehensif laindiamortisasi ke laba rugi selama sisa umuraset keuangan (jika aset keuangan memilikijatuh tempo tetap) atau tetap diakui dalampendapatan komprehensif lain sampai asetkeuangan tersebut dilepas atau dijual (jikaaset keuangan tidak memiliki jatuh tempotetap).

Reclassification of financial assets

The Group shall not reclassify any financialassets into the FVTPL after initial recognition.The Group only reclassifies financial assetsclassified as FVTPL or available for sale intoloans and receivables if the financial assetsmeet the definition of loans and receivablesand the Group has the intention and ability tohold the financial assets for the foreseeablefuture or until maturity.The financial assetsare reclassified at fair value, on the date ofreclassification which become its newamortized cost. Any gains or losses alreadyrecognized in profit or loss are not reversed.Any gains or losses that have beenrecognized in other comprehensive incomeare amortized through profit or loss over theremaining life of the financial assets (forfinancial assets that have fixed maturities) orcontinue to be recognized in othercomprehensive income until the financialassets are sold or otherwise disposed (forfinancial assets that do not have fixedmaturities).





- 36 -

Reklasifikasi liabilitas keuangan

Grup tidak diperkenankan untukmereklasifikasi liabilitas keuangan dari atauke kelompok liabilitas keuangan FVTPL.

Reclassification of financial liabilities

The Group is not allowed to reclassify anyfinancial liabilities from or to a group of FVTPLfinancial liabilities.

k. Saling hapus antar Aset keuangan danLiabilitas Keuangan

k. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset dan liabilitas keuangan Grup salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan jika dan hanya jika:

The Group only offsets financial assets andliabilities and presents the net amount in thestatement of financial position where it:

saat ini memiliki hak yang berkekuatanhukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui tersebut;dan

currently has a legal enforceable right toset off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara netoatau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

intends either to settle on a net basis, orto realize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

l. Kas dan Setara Kas l. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dansetara kas terdiri dari kas, giro pada BankIndonesia dan bank lain dan penempatanpada Bank Indonesia dan bank lain dansemua investasi yang jatuh tempo dalamwaktu tiga bulan atau kurang dari tanggalperolehannya dan yang tidak dijaminkanserta tidak dibatasi penggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cashand cash equivalents consist of cash onhand, demand deposits with Bank Indonesiaand other banks and placement with BankIndonesia and other banks and allunrestricted investments with maturities ofthree months or less from the date ofplacement.

m. Giro pada Bank Indonesia dan Bank Lain

Giro pada Bank Indonesia dan bank laindiklasifikasikan dalam kategori pinjaman yangdiberikan dan piutang.

Pengakuan, pengukuran awal,pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan giro pada BankIndonesia dan bank lain mengacu padaCatatan 3h dan 3j terkait aset keuangan.

m. Demand Deposits with Bank Indonesiaand Other Banks

Demand deposits with Bank Indonesia andother banks are classified as loans andreceivables.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofdemand deposits with Bank Indonesia andother banks are discussed in Notes 3h and 3jrelated to financial assets.

n. Penempatan pada Bank Indonesia danBank Lain

Penempatan pada Bank Indonesia dan banklain diklasifikasikan dalam kategori pinjamanyang diberikan dan piutang.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan penempatan padaBank Indonesia dan bank lain mengacu padaCatatan 3h dan 3j terkait aset keuangan.

n. Placements with Bank Indonesia andOther Banks

Placements with Bank Indonesia and otherbanks are classified as loans andreceivables.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofplacements with Bank Indonesia and otherbanks are discussed in Notes 3h and 3jrelated to financial assets.





- 37 -

o. Efek-efek

Efek-efek diklasifikasikan dalam kategoridiperdagangkan, tersedia untuk dijual dandimiliki hingga jatuh tempo.

o. Securities

Securities are classified as held-for-trading,available-for-sale and held-to-maturity.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengukuran awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan efek-efek mengacupada Catatan 3h dan 3j terkait aset keuangan.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofsecurities are discussed in Notes 3h and 3jrelated to financial assets.

Transaksi pembelian dan penjualan efek,baik untuk nasabah maupun untuk Grupsendiri diakui pada saat timbulnya perikatanatas transaksi efek saham. Pembelian efeksahamuntuk nasabah dicatat sebagai piutangnasabah dan utang Lembaga Kliring danPenjaminan Efek Indonesia (KPEI),sedangkan penjualan untuk nasabah dicatatsebagai piutang KPEI dan “utang nasabah”.

Purchases of equity securities for the interestof customers or for the Group are recorded asreceivable from customers and payable toinstitute of Clearing and SettlementGuarantee for Securities Company inIndonesia (KPEI), while sales of equitysecurities for the interest of customers arerecorded as receivable from KPEI andpayable to customers.

Pembelian efek saham untuk Grup sendiridicatat sebagai “portofolio efek” dan “utangKPEI”, sedangkan penjualan efek sahamdicatat sebagai “piutang KPEI” danmengurangi jumlah portofolio efek yangdimiliki Grup secara first in first out (FIFO)serta mengakui keuntungan atau kerugianatas penjualan efek tersebut dalam laba rugitahun berjalan.

Purchase of equity securities for the Group isrecorded as “securities owned-trading” and“accounts payable to KPEI”, on the otherhand, sale of equity securities is recorded as“Receivables from KPEI”and deduction onthe number of equity securities owned by theGroup is based on first in first out (FIFO)method and any resulting gain or loss isreflected in the current operations.

p. Tagihan dan Liabilitas Derivatif

Tagihan dan liabilitas derivatif diklasifikasikandalam kategori diukur pada nilai wajar melaluilaba rugi (FVTPL).

p. Derivative Receivables and Payables

Derivative receivables and payables areclassified as fair value through profit or loss(FVTPL).

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan tagihan dan liabilitasderivatif mengacu pada Catatan 3h, 3i dan 3jterkait aset keuangan dan liabilitas keuangan.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofderivative receivables and payables arediscussed in Notes 3h, 3i and 3j relatedthrough financial assets and financialliabilities.

q. Kredit

Kredit diklasifikasikan dalam kategoripinjaman yang diberikan dan piutang.

q. Loans

Loans are classified as loans andreceivables.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengukuran awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan efek-efek mengacupada Catatan 3h dan 3j terkait asetkeuangan.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofsecurities are discussed in Notes 3h and 3jrelated to financial assets.





- 38 -

r. Restrukturisasi Kredit Bermasalah

Kerugian yang timbul dari restrukturisasikredit yang berkaitan dengan modifikasipersyaratan kredit diakui bila nilai sekarangdari jumlah penerimaan kas yang akandatang yang telah ditentukan dalampersyaratan kredit yang baru, termasukpenerimaan yang diperuntukkan sebagaibunga maupun pokok, adalah lebih kecil darinilai kredit yang diberikan yang tercatatsebelum restrukturisasi.

r. Troubled Debt Restructuring

Losses resulting from loan restructuringrelated to modification of credit terms arerecognized if the present value of future cashreceipts which have been determined in newloan terms, including receipts designated asinterest or principal, is less than the amountof the outstanding loan before therestructuring.

s. Piutang Sewa Pembiayaan s. Finance Lease Receivable

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial semua risiko dan manfaatyang terkait dengan insidental kepemilikanaset kepada lessee. Sewa lainnya yang tidakmemenuhi kriteria tersebut diklasifikasikansebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership of the assets to thelessee. All other leases are classified asoperating leases.

Dalam investasi neto sewa pembiayaan,Grup mengakui aset berupa piutang sewapembiayaan sebesar jumlah investasi netosewa pembiayaan Grup.

Amounts due from lessees under financeleases are recorded as receivables at theamount of the Group’s net investment in thefinance lease.

Investasi neto sewa pembiayaan terdiri darijumlah piutang sewa pembiayaan ditambahnilai residu yag dijamin (harga opsi) yangakan diterima pada akhir masa sewadikurangi dengan penghasilan pembiayaantangguhan (unearned lease income),simpanan jaminan (security deposit) danpenyisihan penurunan nilai.

Net investments in finance lease consist ofthe total lease receivables plus theguaranteed residual value (option price) to bereceived at the end of the lease period, lessunearned lease income, security deposits,and allowance for impairment losses.

Selisih antara piutang sewa pembiayaanditambah nilai residu yang dijamin denganbiaya perolehan aset sewaan dicatat sebagaipenghasilan pembiayaan tangguhan dandialokasikan sebagai pendapatan selamamasa sewa berdasarkan suatu tingkatpengembalian berkala yang tetap dariinvestasi neto sewa pembiayaan. Grup tidakmengakui pendapatan bunga dari piutangsewa pembiayaan yang telah menunggakpembayaran lebih dari 90 hari. Pendapatantersebut diakui pada saat pendapatantersebut telah diterima.

The difference between the finance leasereceivables plus the guaranteed residualvalue and the acquisition cost of the leasedassets is recorded as unearned leaseincome. This is recognized as finance leaseincome over the lease period at a periodicrate of return on net investments in financelease. The Group does not recognize interestincome from finance lease receivables whichare overdue for more than 90 days. Suchinterest income is recognized as incomewhen already received.

Pada saat perjanjian sewa pembiayaanditandatangani, apabila aset sewaan memilikinilai residu pada akhir periode sewa, lesseediwajibkan untuk memberikan simpananjaminan yang akan diperhitungkan dengannilai jual aset sewaan pada akhir masa sewa,bila hak opsi dilaksanakan oleh lessee.Apabila hak opsi tidak dilaksanakan,simpanan jaminan tersebut akandikembalikan kepada lessee pada akhir masasewa.

At the inception of the lease, if the leasedasset has residual value at the end of thelease period, the lessee is required to makea security deposit which will be applied aspayment to the purchase option price of theleased asset at the end of the lease period ifthe option to purchase is exercised by thelessee. Otherwise, the security deposit will bereturned to the lessee at the end of the leaseperiod.





- 39 -

Apabila aset sewaan dijual kepada lesseesebelum masa sewa berakhir, makaperbedaan antara harga jual denganinvestasi neto sewa pembiayaan dicatatsebagai keuntungan atau kerugian pada saatterjadinya.

If the leased assets are sold to the lesseebefore the end of the lease period, thedifference between the sales price and thenet investments in finance lease is recordedas gain or loss at the time of sale.

t. Tagihan dan Liabilitas Akseptasi

Tagihan akseptasi diklasifikasikan dalamkategori pinjaman yang diberikan danpiutang. Liabilitas akseptasi dikategorikansebagai liabilitas keuangan diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar, penurunan nilai danpenghentian pengakuan tagihan dan liabilitasakseptasi mengacu pada Catatan 3h, 3i dan3j terkait aset keuangan dan liabilitaskeuangan.

t. Acceptances Receivable and Liabilities

Acceptances receivable are classified as loanand receivables. Acceptances liabilities areclassified as financial liabilities at amortizedcosts.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value, impairment and derecognition ofacceptances receivable and payable arediscussed in Notes 3h, 3i and 3j related tofinancial assets and financial liabilities.

u. Akuntansi Pembiayaan Konsumen u. Accounting for Consumer Financing

Piutang pembiayaan konsumen merupakanpiutang setelah dikurangi denganpendapatan belum diakui dan kerugianpenurunan nilai.

Consumer financing are stated at the amountof installment receivable net of unearnedincome and impairment losses.

Piutang yang tidak tertagih dihapuskan padasaat dinyatakan tidak tertagih olehmanajemen Perusahaan. Penerimaan daripiutang yang telah dihapusbukukan diakuisebagai pendapatan lain-lain pada saatditerima.

Receivables are written off when they aredeemed to be uncollectible based onCompany's management evaluation.Recoveries from written-off receivables arerecognized as other income upon receipt.

Pendapatan pembiayaan konsumen belumdiakui merupakan perbedaan antara jumlahangsuran yang akan diterima dan jumlahpokok pembiayaan. Pendapatan belum diakuidiamortisasi dan diakui sebagai pendapatansesuai dengan jangka waktu perjanjiandengan menggunakan tingkat pengembalianberkala konstan dari piutang pembiayaankonsumen.

Unearned income on consumer financingrepresents the difference between the totalinstallments to be received and the principalamount financed. Unearned income isamortized and recognized as income over theterm of the financing agreement using aconstant rate of return on the financingreceivables.

Pendapatan pembiayaan konsumen yangbelum diakui tersebut, diakui sebagaipendapatan sesuai dengan jangka waktukontrak pembiayaan konsumen berdasarkantingkat suku bunga efektif dari piutangpembiayaan konsumen.

Unearned income on consumer financereceivables is recognized as income over theterm of existing contract based on theeffective interest rate of consumer financereceivables.

Selisih bersih antara pendapatan administrasiyang diperoleh dari konsumen pada saatpertama kali perjanjian, ditangguhkan dandiakui sebagai penyesuaian atas imbal hasilselama periode pembiayaan konsumenberdasarkan tingkat suku bunga efektif dandisajikan sebagai bagian dari “PendapatanPembiayaan Konsumen-Bersih” padalaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian.

The difference between administrationrevenue from finance arrangements atinception of the agreement is deferred andrecognized as yield adjustment over thecontract terms based on effective interestrates and presented as part of the "ConsumerFinancing Income-Net" in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.





- 40 -

v. Anjak Piutang v. Factoring Receivables

Anjak piutang dengan perlindungan (withrecourse) dinyatakan sebesar nilai bersih dariretensi dan pendapatan bunga yangditangguhkan dan cadangan penurunan nilai.Selisih dari tagihan anjak piutang, termasukretensi, dengan biaya anjak piutangmerupakan pendapatan bunga yangditangguhkan, yang akan diakui sebagaipendapatan berdasarkan proporsi waktudengan menggunakan tingkat bunga efektifselama periode kontrak.

Factoring receivables entered into withrecourse are stated at net realizable valuereduced by retention, unearned factoringincome and allowance for impairment. Theexcess of factoring receivables over the totalamount to be paid by the customer, includingretention, represents unearned factoringincome which will be recognized as incomeover the terms of the factoring agreementusing a constant periodic rate of return.

w. Pembiayaan Murabahah w. Murabahah Financing

Murabahah adalah akad jual beli barangdengan harga jual sebesar biaya perolehanditambah keuntungan yang disepakati danGrup harus mengungkapkan biaya perolehanbarang tersebut kepada konsumen.

Murabahah is a sale and purchaseagreement with the selling price of goods atcost plus an agreed profit and the Group mustdisclose the cost of the goods to theconsumer.

Pada saat akad Murabahah, piutangpembiayaan Murabahah diakui sebesar biayaperolehan ditambah keuntungan (margin).

At the time of Murabahah, Murabahahfinancing receivables are recognized at costplus profit (margin).

Keuntungan Murabahah diakui selamaperiode akad berdasarkan pengakuan margindari piutang pembiayaan Murabahah.

Profit of Murabahah is recognized over theperiod of the contract based on therecognition of margin financing Murabahahreceivables.

Pada akhir periode pelaporan, piutangpembiayaan Murabahah disajikan sebesarnilai neto yang dapat direalisasikan, yaitusaldo piutang Murabahah dikurangi marginyang ditangguhkan dan penyisihan kerugianpenurunan nilai.

At the end of reporting period, financingMurabahah receivables are stated at their netrealizable value, i.e. the outstanding amountsof deferred Murabahah reduced by marginsand allowance for impairment losses.

x. Kontrak Asuransi x. Insurance Contract

Aset reasuransi adalah milik hak kontraktualneto cedant (pemegang polis atas kontrakreasuransi) dalam perjanjian asuransi.

Reinsurance asset is the value of the cedant'snet contractual rights (policy holders for thereinsurance contract) in the reinsuranceagreement.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransidan porsi reasuransi dan premi yang belummerupakan merupakan pendapatan danestimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurancereceivables and reinsurance portion fromunearned premiums and estimated claim.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunannilai pada setiap tanggal pelaporan, ataulebih sering, ketika sebuah indikasipenurunan nilai selama tahun pelaporan.Penurunan nilai terjadi ketika terdapat buktiobyektif sebagai akibat dari suatu peristiwayang terjadi setelah pengakuan awal asetreasuransi bahwa entitas anak tidak dapatmenerima seluruh jumlah terutang karenaberdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwatersebut memiliki dampak yang dampatdiukur dengan handal yang akanmempengaruhi jumlah yang akan diterimaoleh entitas anak dari reasuradur. Kerugianpenurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed forimpairment at each reporting date, or morefrequently, when an indication of impairmentarises during the reporting year. Impairmentoccurs when there is objective evidence as aresult of an event that occurred after initialrecognition of the reinsurance assets that thesubsidiary may not receive all outstandingamounts due under terms of the contract andthe event has a reliably measureable impacton the amounts that the subsidiary willreceive from the reinsurer. The impairmentloss is recorded in the profit or loss.





- 41 -

PSAK 62 tidak mengijinkan saling hapusantara:

PSAK 62 does not allow to offset between:

i). Aset reasuransi dengan liabilitasasuransi terkait atau

i). Reinsurance assets and the relatedinsurance liabilities or

ii). Pendapatan atau beban dari kontrakreasuransi dan beban atau pendapatandari kontrak asuransi.

ii). Income or expense from reinsurancecontract and expense or income from therelated insurance contract.

Transaksi reasuransi Reinsurance transaction

Untuk mengurangi risiko penutupan polisasuransi, entitas anak mereasuransikanpolis-polis yang nilai pertanggungannyamelebihi retensi sendiri kepada perusahaan-perusahaan reasuradur dan tidak mengakuiganti rugi atas klaim asuransi yang menjaditanggungan reasuradur.

The subsidiaries reinsure risks with otherinsurance companies and do not recognizeinsurance claim which is borne by thereinsurance companies, to reduce itsunderwriting risk.

Kontrak reasuransi adalah kontrak yangmana satu pihak (asuradur) menerima risikoasuransi signifikan dari pihak lain (pemegangpolis) dengan menyetujui untukmengompensasi pemegang polis jikakejadian masa depan tidak pasti tertentu(kejadian yang diasuransikan) berdampakmerugikan pemegang polis.

Reinsurance contract is a contract where oneparty (insurer) accepts significant insurancerisk from another party (the policyholder) byagreeing to compensate the policyholder ifthe events specified uncertain future (theinsured event) adversely affects thepolicyholder.

Liabilitas kontrak asuransi Insurance contracts liability

Adalah nilai kewajiban kontraktual netoasuradur dalam suatu kontrak asuransi.

Insurance contracts liability is the value of netcontractual obligations under an insurancecontract of the insurer.

Kontrak investasi diklasifikasikan antarakontrak tanpa FPT (Fitur Partisipasi Tidakmengikat). Kebijakan akuntansi untukkewajiban kontrak investasi dengan FPTadalah sama dengan yang untuk kewajibankontrak asuransi jiwa.

Investment contracts are classified betweencontracts without DPF (DiscretionaryParticipation Features). The accountingpolicies for investment contract liabilities withDPF are the same as those for life insurancecontract liabilities.

Liabilitas kontrak investasi Investment contracts liability

Kewajiban kontrak investasi tanpa FPT diakuipada saat kontrak tersebut dilakukan danpremi yang dibebankan. Hutang ini awalnyadiakui pada nilai wajar, ini menjadi hargatransaksi termasuk transaksi biaya secaralangsung terkait dengan penerbitan kontrak.Setelah pengakuan awal investasi, kewajibankontrak diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi.

Investment contracts liability without DPF arerecognized when contracts are entered intoand premiums are charged. These liabilitiesare initially recognized at fair value, this beingthe transaction price excluding anytransaction costs directly attributable to theissue of the contract. Subsequent to initialrecognition investment, contract liabilities aremeasured at fair value through profit or loss.

y. Biaya Dibayar Dimuka y. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaat masing-masing biaya denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

z. Aset Tetap

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakandalam produksi atau penyediaan barang ataujasa atau untuk tujuan administratif dicatatberdasarkan biaya perolehan setelahdikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi kerugian penurunan nilai.

z. Property and Equipment

Property and equipment held for use in theproduction or supply of goods or services, orfor administrative purposes, are stated atcost, less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses.





- 42 -

Penyusutan diakui sebagai penghapusanbiaya perolehan aset dikurangi nilai residudengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-offthe cost of assets less residual values usingthe straight-line method based on theestimated useful lives of the assets asfollows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Buildings and improvementsKendaraan 4-5 VehiclesPerlengkapan kantor 4-5 Office furniture and fixturesPeralatan kantor 4 Office equipmentPartisi 5 Partition

Aset sewa pembiayaan disusutkanberdasarkan taksiran masa manfaatekonomis yang sama dengan aset yangdimiliki sendiri atau disusutkan selama jangkawaktu yang lebih pendek antara periodemasa sewa dan umur manfaatnya.

Assets held under finance leases aredepreciated over their expected useful liveson the same basis as owned assets or whereshorter, the term of the relevant lease.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direviu setiap akhir tahundan pengaruh dari setiap perubahan estimasitersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual valuesand depreciation method are reviewed ateach year end, with the effect of any changesin estimate accounted for on a prospectivebasis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Beban pemeliharaan dan perbaikandibebankan pada laporan laba rugi pada saatterjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadiselanjutnya yang timbul untuk menambah,mengganti atau memperbaiki aset tetapdicatat sebagai biaya perolehan aset jika danhanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secaraandal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to,replace part of, or service an item of property,plant and equipment, are recognized as assetif, and only if it is probable that futureeconomic benefits associated with the itemwill flow to the entity and the cost of the itemcan be measured reliably.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagiatau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkandari kelompok aset tetap dan keuntunganatau kerugian dari penjualan aset tetaptersebut tercermin dalam laba atau rugi.

When assets are retired or otherwisedisposed of, their carrying amounts areremoved from the accounts and any resultinggain or loss is reflected in profit or loss.

aa. Aset Al-Ijarah aa. Al-Ijarah Assets

Ijarah adalah akad pemindahan hak guna(manfaat) atas suatu aset dalam waktutertentu dengan pembayaran sewa (ujrah)tanpa diikuti dengan pemindahan asset itusendiri. Ijarah muntahiyah bittamlik adalahijarah dengan wa’ad perpindahankepemilikan obyek ijarah pada saat tertentu.Aset ijarah dicatat sebesar nilai perolehannyadan disusutkan sesuai dengan jangka waktusewa yang telah disepakati. Pendapatansewa selama masa akad diakui pada saatmanfaat atas sewa telah diserahkan kepadapenyewa.

Ijarah is agreement of transfer of rights tobenefit from the use of an asset with a certaintime period in exchange for the leasepayment (ujrah) without transferring theownership of the asset. Ijarah muntahiyahbittamlik is an ijarah with transfer ofownership of the asset at any given moment.Al-ijarah assets are initially recorded at costand are depreciated over the agreed term oflease. Rental income is recognized when therights of the asset has been transferred to thelessee.





- 43 -

bb. Aset Tak Berwujud bb. Intangible AssetsGoodwill Goodwill

Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnisdiakui sebagai aset pada tanggaldiperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi).Goodwill diukur sebagai selisih dari imbalanyang dialihkan, jumlah setiap kepentingannon-pengendali pihak yang diakuisisi dan nilaiwajar dari kepentingan ekuitas yangsebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi padapihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlahselisih bersih dari aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih padatanggal akuisisi.

Goodwill arising in a business combination isrecognised as an asset at the date thatcontrol is acquired (the acquisition date).Goodwill is measured as the excess of thesum of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interest in theacquiree and the fair value of the acquirer’spreviously held equity interest (if any) in theentity over net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand the liabilities assumed.

Jika setelah penilaian kembali, kepemilikanGrup padanilai wajar aset bersih yangteridentifikasi dari pihak yang diakuisisimelebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlahsetiap kepentingan non-pengendali pihakyang diakuisisi dan nilai wajar darikepentingan ekuitas yang sebelumnya dimilikipihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi(jika ada), selisihnya diakui segera dalamlaba atau rugi sebagai pembelian dengandiskon.

If, after reassessment, the Group’s interest inthe fair value of the acquiree’s identifiable netassets exceeds the sum of the considerationtransferred, the amount of any non-controllinginterest in the acquiree and the fair value ofthe acquirer’s previously held equity interestin the acquiree (if any), the excess isrecognised immediately in profit or loss as abargain purchase gain.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwilldialokasikan pada setiap unit penghasil kasdari Grup yang diharapkan memberikanmanfaat dari sinergi kombinasi bisnistersebut. Unit penghasil kas yang telahmemperoleh alokasi goodwill diuji penurunannilainya secara tahunan atau pada saatterdapat indikasi bahwa unit tersebutmengalami penurunan nilai. Jika jumlahterpulihkan dari unit penghasil kas kurang darijumlah tercatatnya, rugi penurunannilaidialokasikan terlebih dahulu untukmengurangi jumlah tercatat aset atas setiapgoodwill yang dialokasikan pada unit danselanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagiprorata atas dasar jumlah tercatat setiap asetdalam unit tersebut. Rugi penurunan nilaiyang diakui atas goodwill tidak dapat dibalikpada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing,goodwill is allocated to each of the Group’scash-generating units expected to benefitfrom the synergies of the combination. Cash-generating units to which goodwill has beenallocated are tested for impairment annually,or more frequently when there is an indicationthat the unit may be impaired. If therecoverable amount of the cash-generatingunit is less than its carrying amount, theimpairment loss is allocated first to reduce thecarrying amount of any goodwill allocated tothe unit and then to the other assets of theunit pro-rata on the basis of the carryingamount of each asset in the unit. Animpairment loss recognized for goodwill is notreversed in a subsequent period.

Pada pelepasan unit penghasil kas yangrelevan, jumlah yang dapat diatribusikan darigoodwill termasuk dalam penentuan labaatau rugi atas pelepasan.

On disposal of the relevant cash-generatingunit, the attributable amount of goodwill isincluded in the determination of the profit orloss on disposal.

Software Software

Perangkat lunak yang dibeli oleh Grup dandicatat sebesar biaya perolehan dikurangiakumulasi amortisasi.

Software acquired by the Group are stated atcost less accumulated amortization.

Amortisasi diakui dalam laba rugi denganmenggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masamanfaat ekonomis selama 5 tahun.

Amortization is recognized in profit or lossusing the straight line method based on itsestimated useful lives of 5 years.





- 44 -

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode amortisasi direviu setiap akhir tahun.

The estimated useful lives, residual valuesand amortization method are reviewed ateach year end.

Biaya pengurusan tanah Land processing cost

Biaya perolehan hak pengurusan legal hakatas tanah dan ditangguhkan dandiamortisasi dengan metode garis lurussepanjang umur hukum hak atas tanahkarena umur hukum hak atas tanah lebihpendek dari umur ekonominya.

Costs for the legal processing and renenewalof landrights, were deferred and are beingamortized using the straight-line method overthe legal term of the landright since the legalterm of the right is shorter than its economiclife.

cc. Penurunan Nilai Aset Non-KeuanganSelain Goodwill

cc. Impairment of Non-Financial Asset Otherthan Goodwil

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenelaah nilai tercatat aset non-keuanganuntuk menentukan apakah terdapat indikasibahwa aset tersebut telah mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut, nilai yang dapat diperoleh kembalidari aset diestimasi untuk menentukan tingkatkerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidakmemungkinkan untuk mengestimasi nilaiyang dapat diperoleh kembali atas suatu asetindividu, Grup mengestimasi nilai yang dapatdiperoleh kembali dari unit penghasil kas atasaset.

At the end of each reporting period, the Groupreviews the carrying amount of non-financialassets to determine whether there is anyindication that those assets are impaired. Ifany such indication exists, the recoverableamount of the asset is estimated in order todetermine the extent of the impairment loss (ifany). Where it is not possible to estimate therecoverable amount of an individual asset,the Group estimates the recoverable amountof the cash generating unit to which the assetbelongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperolehkembali adalah nilai tertinggi antara nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilaipakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasiarus kas masa depan didiskontokan ke nilaikini menggunakan tingkat diskonto sebelumpajak yang menggambarkan penilaian pasarkini dari nilai waktu uang dan risiko spesifikatas aset yang mana estimasi arus kas masadepan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higherof fair value less cost to sell and value in use.In assessing value in use, the estimatedfuture cash flows are discounted to theirpresent value using a pre-tax discount ratethat reflects current market assessments ofthe time value of money and the risks specificto the asset for which the estimates of futurecash flows have not been adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dariaset non-keuangan (unit penghasil kas)kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset(unit penghasil kas) dikurangi menjadisebesar nilai yang dapat diperoleh kembalidan rugi penurunan nilai diakui langsung kelaba rugi.

If the recoverable amount of the non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment lossis recognized immediately against earnings.

dd. Agunan yang Diambil Alih dd. Foreclosed Collateral

Agunan yang diambil alih dinyatakan sebesarnilai realisasi bersih pada saat agunan yangdiambil alih. Pada akhir tahun, agunan yangdiambil alih ditelaah kembali, apabila terdapatpenurunan nilai dari agunan yang diambil alih,maka nilai agunan yang diambil alih tersebutakan disesuaikan. Pada saat agunan yangdiambil alih dijual, nilai tercatatnyadihapuskan dan keuntungan atau kerugiandiakui sebagai laba atau rugi.

Foreclosed collateral is stated at netrealizable value at the time of foreclosure. Atthe end of the year, foreclosed collateral arereviewed and any impairment in value of theforeclosed collateral will be adjusted. Whenthe foreclosed collateral are disposed of, theircarrying amount are removed from theaccounts and any resulting gains or lossesare recognized in profit or loss.





- 45 -

Manajemen mengevaluasi nilai agunan yangdiambil alih secara berkala. Cadangankerugian penurunan nilai agunan yangdiambil alih dibentuk atas penurunan nilaiagunan yang diambil alih.

Management evaluates the value offoreclosed properties periodically. Allowancefor impairment losses on foreclosedproperties is reserved on reduction offoreclosed properties value.

Bila terjadi penurunan nilai yang bersifatpermanen, maka nilai tercatatnya dikurangiuntuk mengakui penurunan tersebut dankerugiannya dibebankan pada laba rugi.

The carrying amount of foreclosed propertiesis written down to recognize a permanentdecline in the value of the foreclosedproperties, which is charged to currentoperations.

ee. Utang Al-Musyarakah ee. Al-Musyarakah Loan

Al-Musyarakah adalah akad kerjasamadiantara para pemilik modal yangmenggabungkan modal mereka untuk tujuanmencarikeuntungan. Dalam Al-MusyarakahGrup dan bank sama-sama menyediakanmodal untuk membiayai usaha tertentu, baikyang sudah berjalan maupun yang baru.Selanjutnya Grup dapat mengembalikanmodal tersebut berikut bagi hasil yang telah disepakati secara bertahap atau sekaliguskepada bank.

Al-Musyarakah is a partnership agreementbetween the owners of capital who combinetheir capital for the purpose of profit. InAl-Musyarakah, the Group and the bankalike-each providing capital to finance acertain business, both existing and new.Furthermore, the Group can restore thecapital following the results of which havebeen agreed in stages or all at once to thebank.

ff. Utang Al-Mudharabah ff. Al-Mudharabah Loan

Al-Mudharabah adalah suatu bentukkerjasama dua pihak atau lebih dimana satupihak sebagai penyandang dana dan pihakyang lain sebagai pengelola dana, dimanadana itu digunakan oleh pengelola untukusaha. Keuntungan dari usaha tersebutdibagi hasil sesuai kesepakatan.

Al-Mudarabah is a form of cooperation of twoor more parties in which one party acts as thelender and other party acts as fund manager,where in the funds are used by the managersfor business. The profit of the business isdivided, according to the agreement.

gg. Liabilitas Segera

Liabilitas segera merupakan liabilitas Bankkepada pihak lain yang sifatnya wajib segeradibayarkan sesuai dengan perintah pemberiamanat perjanjian yang ditetapkansebelumnya.

gg. Liabilities Immediately Payable

Liabilities immediately payable representobligation to third parties, based on contractor orders by those having authority thatshould be settled immediately.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar dan penghentianpengakuan liabilitas segera mengacu padaCatatan 3i dan 3j terkait liabilitas keuangan.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value and derecognition of liabilitiesimmediately payable are discussed inNotes 3i and 3j related to financial liabilities.

hh. Simpanan

Simpanan diklasifikasikan dalam kategoriliabilitas keuangan diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi.

hh. Deposits

Deposits are classified as financial liabiities atamortized costs.

Pengakuan, pengukuran awal,pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar dan penghentianpengakuan simpanan mengacu pada Catatan3i dan 3j terkait liabilitas keuangan.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value and derecognition of deposits arediscussed in Notes 3i and 3j related tofinancial liabilities.





- 46 -

ii. Simpanan dari Bank Lain

Simpanan dari bank lain diklasifikasikandalam kategori liabilitas keuangan diukurpada biaya perolehan yang diamortisasi.

ii. Deposits from Other Banks

Deposits from other banks are classified asfinancial liabilities at amortized costs.

Simpanan dari bank lain terdiri dari liabilitasterhadap bank lain, baik local maupun luarnegeri, dalam bentuk giro, inter-bank callmoney dengan periode jatuh tempo menurutperjanjian kurang dari atau 90 hari, tabungandan deposito berjangka.

Deposits from other banks representliabilities to domestic and overseas banks, inthe form of demand deposits, inter-bank callmoney deposits with original maturities of 90days or less, saving deposits and timedeposits.

Pengakuan, pengukuran awal, pengukuransetelah pengakuan awal, reklasifikasi,penentuan nilai wajar dan penghentianpengakuan simpanan dari bank lain mengacupada Catatan 3b, 3i dan 3j terkait liabilitaskeuangan.

Recognition, initial measurement,subsequent measurement, reclassification,fair value and derecognition of deposits fromother banks are discussed in Notes 3b, 3i and3j related through financial liabilities.

jj. Pengakuan Pendapatan dan Beban jj. Recognition of Revenues and Expenses

Pendapatan diakui sebagai berikut: Revenues are recognized as follows:

1) Pendapatan pembiayaan diakui denganbasis tingkat suku bunga efektif sepertidijelaskan pada Catatan 3h, 3q, 3s, 3u,3v dan 3w.

1) Financing income is recognized on aneffective interest basis as explained inNote 3h, 3q, 3s, 3u, 3v and 3w.

2) Pendapatan dari jasa pengelolaaninvestasi dan jasa penasehat investasidiakui pada saat jasa diberikan sesuaidengan ketentuan dalam kontrak.

2) Fees from investment management andadvisory services are recognized whenthe service are rendered based on theterms of the contracts.

3) Keuntungan atau kerugian dariperdagangan efek meliputi keuntunganatau kerugian yang timbul dari penjualanefek dan keuntungan atau kerugian yangbelum direalisasi akibat kenaikan(penurunan) nilai wajar portofolio efek.

3) Gain or losses on trading of securitiesconsist of gains or losses arising from thesale of securities and unrealized gains orlosses resulting from increases(decreases) in the fair value of securitiesowned.

4) Jasa penjamin emisi efek diakui padasaat aktivitas penjaminan emisi secarasubstansial telah selesai dan jumlahpendapatan telah dapat ditentukan.

4) Underwriting fees are recognized whenunderwriting activities are substantiallycompleted and the amount of incomehas been determined.

5) Pendapatan dividen dari portofolio efekdiakui pada saat deklarasi efek ekuitasoleh penerbit.

5) Dividend income from securities isrecognized upon declaration by theissuer of equity securities.

6) Pendapatan ijarah diakui selama masaakad. Pendapatan ijarah disajikansecara neto setelah dikurangi bebanpenyusutan aset ijarah.

6) Revenue from ijarah is recognized overcontract term. Revenue from ijarah ispresented net of depreciation expense ofasset for ijarah.

7) Pendapatan dan Beban Asuransi 7) Insurance Income and Expenses

Pendapatan premi bruto diakui secaratahunan sejak tanggal berlakunyakontrak asuransi.

Gross premium income is recognized ona yearly basis at the inception date of theinsurance contract.





- 47 -

Pendapatan premi bruto asuransi yangberjangka waktu lebih dari satu tahundiakui sebagai pendapatan premiditangguhkan pada saat diterima dandiakui sebagai pendapatan secaratahunan pada setiap tanggal ulang tahunpolis selama periode berlakunya kontrakasuransi.

Gross premium income with a term ofmore than one year is recognized asdeferred premium income when receivedand is recognized as income on a yearlybasis at each policy anniversary dateover the period of the insurance contract.

Premi bruto mencakup premi koasuransisebesar bagian pertanggungan EntitasAnak.

Gross premium includes the Subsidiary'sshare of coinsurance policy premiums.

Pendapatan underwriting netoditentukan setelah memperhitungkancadangan untuk premi yang belummerupakan pendapatan, beban klaim,beban akusisi, dan tes kecukupanliabilitas. Metode yang digunakan untukmenentukan cadangan tersebut adalahsebagai berikut:

Net underwriting income is determinednet after making provisions for unearnedpremium reserves, claim expense,acquisition expense, and liabilityadequacy test. The methods used todetermine these provisions are asfollows:

Premi yang Belum MerupakanPendapatan

Unearned Premiums

PSAK 36 (Revisi 2010), "AkuntansiAsuransi Jiwa" mengatur liabilitasasuransi kontrak asuransi yangberjangka waktu lebih dari satu tahundiukur dengan menggunakan salah satudari:

PSAK 36 (Revised 2010), "Accountingfor Life Insurance Contract governsinsurance liabilities for insurancecontract with a term of more than oneyear is measured by using one of thefollowing:

Konsep nilai kini estimasi pembayaranseluruh manfaat yang diperjanjikantermasuk seluruh opsi yang disediakanditambah dengan nilai kini estimasiseluruh biaya yang akan dikeluarkan danjuga mempertimbangkan penerimaanpremi di masa depan.

Present value of estimated payment ofall benefit promised including all optionavailable plus present value of allexpenses incurred and considering thefuture receipt of premium.

Sesuai dengan PSAK 62, "KontrakAsuransi”, aset reasuransi atas premiyang belum merupakan pendapatandicatat secara terpisah sebagai asetreasuransi.

In accordance with PSAK 62, "InsuranceContract”, the reinsurance assets ofunearned premium reserve areseparately presented as reinsuranceassets.

Premi yang belum merupakanpendapatan dihitung denganmenggunakan metode yang lebihrelevan dan handal yaitu individualharian. Metode individual harianmenghitung premi yang belummerupakan pendapatan secaraproporsional sesuai dengan jumlahproteksi yang diberikan selama periodekontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

Unearned premium reserve is calculatedbased on the method considered to bemore relevant and reliable which is thedaily individual method. The dailyindividual method calculate theunearned premium reserveproportionally based on the amount ofthe protection given during the period ofcontract or risk for each individualcontract.

Perubahan premi yang belummerupakan pendapatan dan asetreasuransi dari premi yang belummerupakan pendapatan diakui dalamlaba rugi pada tahun terjadinyaperubahan.

Changes in unearned premium reservesand reinsurance assets of unearnedpremium reserve are recognized in profitor loss in the year when the changesoccur.





- 48 -

Beban Klaim Claims Expense

Beban klaim dicatat pada saat terjadinyakerugian. Beban klaim meliputi klaimyang telah disetujui, estimasi klaim yangmasih dalam proses dan estimasi klaimyang terjadi namun belum dilaporkan(“IBNR”). Dalam laporan posisikeuangan, estimasi klaim yang masihdalam proses dan IBNR disajikan dalamakun estimasi klaim.

Claims expense are recognized asinsured loss as incurred. Claims expenseinclude claims approved, estimated forclaims reported but not yet approved andestimated of incurred-but-not-reported(“IBNR”) claims. In the consolidatedstatements of financial position, theestimated claim for claims reported butnot yet approved and IBNR claims arepresented under estimated claimaccount.

Sesuai dengan PSAK 62, “KontrakAsuransi”, estimasi pemulihan klaimreasuransi dicatat secara terpisah dalamakun aset reasuransi. Selanjutnya,pengakuan estimasi klaim jugamemasukkan komponen estimasi biayapenanganan klaim dan marjin ataskesalahan pengukuran. Pengakuankomponen tersebut mencerminkanpengukuran yang lebih relevan danhandal.

In accordance with PSAK 62, “InsuranceContract”, estimated reinsurance claimrecoveries are presented separately asreinsurance asset account. Further, therecognition of estimated claim alsoincluded an estimate of claim, handlingexpenses and margin for adversedeviation. The recognition of thosecomponents reflect more relevant andreliable measurement.

Perubahan jumlah estimasi klaim,sebagai akibat proses penelahaan lebihlanjut dan perbedaaan antara jumlahestimasi klaim dengan klaim yangdibayarkan, diakui dalam laba rugi padatahun terjadinya perubahan.

Changes in the amount of estimatedclaims as a result of further review anddifferences between estimated claim andclaims paid, are recognized in profit orloss in the year when the changes occur.

Penerimaan dari hak subrogasi danpendapatan residu dicatat sebagaipengurang beban klaim pada saatjumlahnya telah diketahui dengan pasti.

Recoveries under subrogation right andsalvage are recorded as a reduction ofclaims expense when the amount can bedetermined.

Beban Akuisisi Acquisition Cost

Beban akuisisi polis, seperti komisi,ditangguhkan dan diamortisasi denganmenggunakan metode yang konsistendengan metode yang digunakan untukamortisasi premi yang belum merupakanpendapatan.

Policy acquisition costs, such ascommissions are deferred and amortizedusing an amortization method which isconsistent with the method used toamortize the unearned premium reserve.

Tes Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada setiap akhir periode pelaporan,Grup menilai apakah premi yang belummerupakan pendapatan dan estimasiklaim yang diakui dalam laporan posisikeuangan konsolidasi telah mencukupi,dengan membandingkan nilai tercatattersebut dengan estimasi arus kas masadepan sesuai dengan kontrak asuransi.

At end of each reporting period, theGroup evaluates whether the unearnedpremium reserves and estimated claimas recognized in the consolidatedstatements of financial position havebeen adequately recognized bycomparing the carrying amount with theestimated future cash outflows inaccordance with the insurance contracts.





- 49 -

Jika perbandingan tersebutmenunjukkan bahwa nilai tercatat atasliabilitas asuransi (dikurangi denganbiaya akuisisi tangguhan dan assettakberwujud terkait) lebih rendahdibandingkan dengan estimasi nilai kiniatas arus kas masa depan, makakekurangan tersebut diakui dalam labarugi.

If the valuation indicates that the carryingvalue of insurance liabilities (net ofdeferred acquisition costs and relevantintangible assets) is lower compared tothe estimated present value of futurecash outflows, then such deficiency isrecognized in the profit or loss.

Reasuransi Reinsurance

Beban premi reasuransi dicatat sebagaipengurang dari pendapatan premi bruto.Apabila reasuradur gagal memenuhikewajibannya kepada Entitas Anak,Entitas Anak tetap memiliki kewajibankepada pemegang polis atas kerugianyang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recordedas a reduction of gross premium income.The Subsidiary remains liable to thepolicy holders for reinsured losses in theevent the reinsurers are unable to meettheir obligations.

kk. Sewa kk. Leases

Sewa merupakan suatu perjanjian yang manalessor memberikan kepada lessee hak untukmenggunakan aset selama periode waktuyang disepakati. Sebagai imbalannya, lesseemelakukan pembayaran atau serangkaianpembayaran kepada lessor.

A lease is an agreement whereby the lessorconveys to the lessee in return for a paymentor series of payments the right to use anasset for an agreed period of time.

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial semua risiko dan manfaatyang terkait dengan insidental kepemilikanaset kepada lessee. Sewa lainnya yang tidakmemenuhi kriteria tersebut diklasifikasikansebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership of the assets to thelessee. All other leases are classified asoperating leases.

Sebagai Lessee As Lessee

Pembayaran sewa operasi diakui sebagaibeban dengan dasar garis lurus selama masasewa, kecuali terdapat dasar sistematis lainyang dapat lebih mencerminkan pola waktudari manfaat aset yang dinikmati pengguna.Rental kontijen yang timbul dari sewa operasidiakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Operating lease payments are recognized asan expense on a straight-line basis over thelease term, except where another systematicbasis is more representative of the timepattern in which economic benefits from theleased asset are consumed. Contingentrentals arising under operating leases arerecognized as an expense in the period inwhich they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus, kecuali terdapatdasar sistematis lain yang lebihmencerminkan pola waktu dari manfaat yangdinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are receivedto enter into operating leases, such incentivesare recognized as a liability. The aggregatebenefit of incentives is recognized as areduction of rental expense on a straight-linebasis, except where another systematic basisis more representative of the time pattern inwhich economic benefits from the leasedasset are consumed.

Sebagai Lessor As Lessor

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakuisebagai pendapatan dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

Rental income from operating leases isrecognized on a straight-line basis over theterm of the relevant lease.





- 50 -

ll. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja ll. Post-Employment Benefits Obligation

Program pensiun iuran pasti

BMNCI, entitas anak, menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti untuk seluruhkaryawantetapnya. Iuran yang ditanggungBMNCI diakui sebagai beban pada laba rugi.

Defined contribution pension plan

BMNCI, a subsidiary, established a definedcontributory plan covering all of its permanentemployees. Contributions funded by BMNCIwere charged to profit or loss.

Imbalan pasca kerja imbalan pasti Defined post-employment benefits

Grup menghitung imbalan pasca kerjaimbalan pasti untuk karyawan sesuaidengan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yangdisisihkan oleh entitas anak sehubungandengan imbalan pasca kerja ini.

The Group calculates defined post-employment benefits to their employees inaccordance with Labor Law No.13/2003.Nofunding has been made to this defined benefitplan.

Imbalan pasca-kerja yang dicatat sebagaiimbalan manfaat pasti ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Creditdengan penilaian aktuaria yang dilakukansetiap akhir periode pelaporan. Pengukurankembali, yang terdiri keuntungan dankerugian aktuaria, dampak dari perubahanplafonaset (jika ada) dan pengembalian asetprogram (tidak termasuk bunga), tercerminlangsung dalam laporan posisi keuangankonsolidasian dengan beban atau kredit yangdiakui dalam pendapatan komprehensif lainpada periode terjadinya. Pengukuran kembaliyang diakui dalam pendapatan komprehensiflain tercermin langsung dalam laba ditahandan tidak akan direklasifikasi ke laporan labarugi. Biaya jasa lalu diakui dalam laporan labarugi pada periode amandemen program.Bunga bersih dihitung dengan menggunakantarif diskonto pada awal periode denganliabilitas atau aset imbalan pasti. Biayaimbalan pasti dikategorikan sebagai berikut:(i) biaya jasa (termasuk biaya jasa saat ini,biaya jasa lalu, serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian); (ii)beban bunga bersih atau pendapatan; dan(iii) pengukuran kembali.

Post-employment benefits accounted for asdefined benefit plan are determined using theProjected Unit Credit Method with actuarialvaluations being carried out at the end ofeach annual reporting period.Remeasurement, comprising actuarial gainsand losses, the effect of the changes to theasset ceiling (if applicable) and the return onplan assets (excluding interest), is reflectedimmediately in the consolidated statement offinancial position with a charge or creditrecognized in other comprehensive income inthe period in which they occur.Remeasurement recognized in othercomprehensive income is reflectedimmediately in retained earnings and will notbe reclassified to profit or loss. Past servicecost is recognized in profit or loss in theperiod of a plan amendment. Net interest iscalculated by applying the discount rate at thebeginning of the period to the net definedbenefit liability or asset. Defined benefit costsare categorized as follows: (i) service cost(including current service cost, past servicecost, as well as gains and losses oncurtailments and settlements); (ii) net interestexpense or income; and (iii) remeasurement.

Grup menyajikan dua komponen awal biayaimbalan pasti di laporan laba rugi.Keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatatsebagai biaya jasa lalu.

The Group presents the first two componentsof defined benefit cost in profit or loss.Curtailment gains and losses are accountedfor as past service costs.

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui padalaporan posisi keuangan konsolidasianmerupakan defisit aktual dalam programimbalan pasti Grup.

The retirement benefit obligation recognisedin the consolidated statement of financialposition represents the actual deficit in theGroup’s defined benefit plans.





- 51 -

Liabilitas untuk pesangon diakui pada lebihawal ketika entitas tidak dapat lagi menariktawaran imbalan tersebut dan ketika entitasmengakui biaya restrukturisasi terkait.

A liability for a termination benefit isrecognised at the earlier of when the entitycan no longer withdraw the offer of thetermination benefit and when the entityrecognises any related restructuring costs.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya

BMNCI memberikan penghargaan masakerja kepada karyawan yang memenuhipersyaratan.

Other long-term benefits

BMNCI also provides long service award forall qualified employees.

Perhitungan imbalan kerja jangka panjanglainnya ditentukan dengan menggunakanmetode Projected Unit Credit. Jumlah diakuisebagai provisi untuk imbalan kerja jangkapanjang lainnya di laporan posisi keuangankonsolidasian adalah nilai kini liabilitasimbalan pasti.

The cost of providing other long-term benefitsis determined using the Projected Unit CreditMethod. The provision for long-termemployee benefits recognized in theconsolidated statements of financial positionrepresents the present value of the definedbenefits obligation.

mm. Pajak Penghasilan mm. Income Tax

Pajak saat terutang berdasarkan laba kenapajak untuk suatu tahun. Laba kena pajakberbeda dari laba sebelum pajak seperti yangdilaporkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain karena pospendapatan atau beban yang dikenakanpajak atau dikurangkan pada tahun berbedadan pos-pos yang tidak pernah dikenakanpajak atau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based on taxableprofit to the year. Taxable profit differs fromprofit before tax as reported in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income because ofitems of income or expense that are taxableor deductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangankonsolidasian dengan dasar pengenaanpajak yang digunakan dalam perhitunganlaba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhanumumnya diakui untuk seluruh perbedaantemporer kena pajak. Aset pajak tangguhanumumnya diakui untuk seluruh perbedaantemporer yang dapat dikurangkan sepanjangkemungkinan besar bahwa laba kena pajakakan tersedia sehingga perbedaan temporerdapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajaktangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awal (bukankombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas suatutransaksi yang tidak mempengaruhi labakena pajak atau laba akuntansi. Selain itu,liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jikaperbedaan temporer timbul dari pengakuanawal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amounts ofassets and liabilities in the consolidatedfinancial statements and the correspondingtax bases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets are generallyrecognized for all deductible temporarydifferences to the extent that is probable thattaxable profits will be available against whichthose deductible temporary differences canbe utilized. Such deferred tax assets andliabilities are not recognized if the temporarydifferences arises from the initial recognition(other than in a business combination) ofassets and liabilities in a transaction thataffects neither the taxable profit nor theaccounting profit. In addition, deferred taxliabilities are not recognized if the temporarydifferences arises from the initial recognitionof goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiekspektasikan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkandengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yangtelah berlaku atau secara substantif telahberlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expectedto apply to the period in which the liability issettled or the asset realized, based on the taxrates (and tax laws) that have been enacted,or substantively enacted, by the end of thereporting period.





- 52 -

Pengukuran aset dan liabilitas pajaktangguhan mencerminkan konsekuensi pajakyang sesuai dengan cara Grupekspektasikan, pada akhir periode pelaporan,untuk memulihkan atau menyelesaikanjumlah tecatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the consequences thatwould follow from the manner in which theGroup expects, at the end of the reportingperiod, to recover or settle the carryingamount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikajiulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jikakemungkinan besar laba kena pajak tidak lagitersedia dalam jumlah yang memadai untukmengkompensasikan sebagian atau seluruhaset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan salinghapus ketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan ketika aset pajak tangguhandan liabilitas pajak tangguhan terkait denganpajak penghasilan yang dikenakan olehotoritas perpajakan yang sama serta Grupyang berbeda yang bermaksud untukmemulihkan aset dan liabilitas pajak kinidengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to setoff current tax assets against current taxliabilities and when they relate to incometaxes levied by the same taxation authorityand the Group intends to settle their currenttax assets and current tax liabilities on a netbasis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakuisebagai beban atau penghasilan dalam labaatau rugi, kecuali sepanjang pajakpenghasilan yang berasal dari transaksi ataukejadian yang diakui, diluar laba atau rugi(baik dalam pendapatan komprehensif lainmaupun secara langsung di ekuitas), dalamhal tersebut pajak juga diakui di luar laba ataurugi atau yang timbul dari akuntansi awal ataukombinasi bisnis. Dalam kasus kombinasibisnis, pengaruh pajak termasuk dalamakuntansi kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized asan expense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity),in which case the tax is also recognizedoutside of profit or loss or loss, or where theyarise from the initial accounting for a businesscombination. In the case of a businesscombination, the tax effect is included in theaccounting for the business combination.

nn. Provisi nn. Provision

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajibankini (baik bersifat hukum maupun konstruktif)sebagai akibat peristiwa masa lalu,kemungkinan besar Grup diharuskanmenyelesaikan kewajiban dan estimasi andalmengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Grouphave a present obligation (legal orconstructive) as a result of a past event, it isprobable that the Group will be required tosettle the obligation, and a reliable estimatecan be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakanestimasi terbaik dari pertimbangan yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibankini pada akhir periode pelaporan, denganmempertimbangkan risiko dan ketidakpastianyang meliputi kewajibannya. Apabila suatuprovisi diukur menggunakan arus kas yangdiperkirakan untuk menyelesaikan kewajibankini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kinidari arus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using thecash flows estimated to settle the presentobligation, its carrying amount is the presentvalue of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaatekonomi untuk penyelesaian provisi yangdiharapkan dapat dipulihkan dari pihakketiga, piutang diakui sebagai aset apabilaterdapat kepastian bahwa penggantian akanditerima dan jumlah piutang dapat diukursecara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivableis recognized as an asset if it is virtuallycertain that reimbursement will be receivedand the amount of the receivable can bemeasured reliably.





- 53 -

oo. Pengaturan pembayaran berbasis saham oo. Share-based payment arrangements

Pembayaran berbasis saham yangdiselesaikan dengan instrumen ekuitaskepada karyawan dan pihak lain yangmemberikan jasa serupa yang diukur padanilai wajar instrumen ekuitas pada tanggalpemberian kompensasi. Rincian sehubungandengan penetapan nilai wajar dari transaksipembayaran berbasis saham yangdiselesaikan dengan instrumen ekuitasditetapkan dalam Catatan 33.

Equity-settled share-based payments toemployees and others providing similarservices are measured at the fair value of theequity instruments at the grant date. Detailsregarding the determination of the fair valueof equity-settled share-based transactionsare set out in Note 33.

Nilai wajar yang ditentukan pada tanggalpemberian dari pembayaran berbasis sahamyang diselesaikan dengan instrumen ekuitasdibebankan secara garis lurus sepanjangperiode vesting, berdasarkan estimasiPerusahaan dari instrumen ekuitas yangpada akhirnya vest, dengan peningkatanyang sesuai ekuitas. Pada setiap akhirperiode pelaporan, Perusahaan merevisiestimasi jumlah instrumen ekuitas yangdiekspektasi akanvest dan dampaknya, jikaada, diakui dalam laba rugi sehingga biayakumulatif mencerminkan estimasi yangdirevisi, dengan penyesuaian yang terkaitdengan cadangan ekuitas-menetap imbalankerja.

The fair value determined at the grant date ofthe equity-settled share-based payments isexpensed on a straight-line basis over thevesting period, based on the Company’sestimate of equity instruments that willeventually vest, with a correspondingincrease in equity. At the end of eachreporting period, the Company revises itsestimate of the number of equity instrumentsexpected to vest and the impact, if any, isrecognised in profit or loss such that thecumulative expense reflects the revisedestimate, with a corresponding adjustment tothe equity-settled employee benefits reserve.

pp. Laba per Saham pp. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas indukdengan jumlah rata-rata tertimbang sahamyang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net income attributable to owners ofthe Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during theyear.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan jumlahrata-rata tertimbang saham biasa yang telahdisesuaikan dengan dampak dari semua efekberpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed bydividing net income attributable to the ownersof the Company by the weighted averagenumber of shares outstanding as adjusted forthe effects of all dilutive potential ordinaryshares.

qq. Informasi Segmen qq. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dariGrup yang secara rutin di reviu olehpengambil keputusan operasional dalamrangka mengalokasikan sumber daya danmenilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on thebasis of internal reports about components ofthe Group that are regularly reviewed by thechief operating decision maker in order toallocate resources to the segments and toassess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

a. yang terlibat dalam aktivitas bisnis dariyang mungkin memperoleh pendapatandan menimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a. that engages in business activities fromwhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transaction withother components of the same entity);





- 54 -

b. yang hasil operasinya dikaji ulang secararegular oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

c. dimana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

b. whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

c. for which discrete financial information isavailable.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penillaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk ataujasa.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of theirperformance is more specifically focused onthe category of each product or services.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS ANDESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yangdijelaskan dalam Catatan 3, Direksi diwajibkanuntuk membuat penilaian, estimasi dan asumsitentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yangtidak tersedia dari sumber lain.Estimasi danasumsi yang terkait didasarkan pada pengalamanhistoris dan faktor-faktor lain yang dianggaprelevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dariestimasi tersebut.

In the application of the Group accountingpolicies, which are described in Note 3, theDirectors are required to make judgments,estimates and assumptions about the carryingamounts of assets and liabilities that are notreadily apparent from other sources. Theestimates and associated assumptions are basedon historical experience and other factors that areconsidered to be relevant. Actual results maydiffer from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode yang perkiraan tersebutdirevisi jika revisi hanya mempengaruhi periodeitu, atau pada periode revisi dan periode masadepan jika revisi mempengaruhi kedua periodesaat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognised in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both currentand future periods.

a. Pertimbangan Kritis dalam PenerapanKebijakan Akuntansi

b. a. Critical Judgments in ApplyingAccounting Policies

Dalam proses penerapan kebijakanakuntansi yang dijelaskan dalam Catatan 3,manajemen tidak membuat pertimbangankritis yang memiliki dampak signifikanterhadap jumlah yang diakui dalam laporankeuangan konsolidasian, selain dari yangdijelaskan dibawah ini:

In the process of applying the accountingpolicies described in Note 3, managementhas not made any critical judgment that hassignificant impact on the amounts recognizedin the consolidated financial statements, apartfrom the matter dealt with below:

Konsolidasian Consolidation

Perusahaan mengkonsolidasi BMNCIdengan persentase kepemilikan di bawah50% efektif mulai pada 30 September 2014,dengan pertimbangan sebagaimanatercantum di bawah ini:

The Company consolidated BMNCI withpercentage of ownership below 50% effectivestarting September 30, 2014 withconsideration as stated below:





- 55 -

Pada tanggal 22 Juli 2014, Perusahaanmemperoleh persetujuan dari OJK dalamsuratnya No. SR-120/D.03/2014 sebagaisalah satu pemegang saham pengendaliBMNCI. Berdasarkan Peraturan BankIndonesia No. 14/8/PBI/2012 tentangkepemilikan saham bank umum ("PeraturanBI No. 14"), persentase maksimumkepemilikan saham adalah 40% dari modaldisetor.

On July 22, 2014, the Company obtained theapproval from OJK in its letterNo. SR-120/D.03/2014 as one of thecontrolling shareholder of BMNCI. UnderBank Indonesia RegulationNo. 14/8/PBI/2012 regarding ownership ofshares in commercial banks (“BI RegulationNo. 14”), the maximum percentage of shareownership is 40% of paid up capital.

Pada tanggal 30 September 2014Perusahaan merupakan pemegang sahamterbesar dengan kepemilikan saham 35,08%di BMNCI. Manajemen berkeyakinan bahwakendali BMNCI ada pada Perusahaandimana Perusahaan mempunyai hak untukmengatur dan menentukan kebijakanfinansial dan operasional BMNCI danmemperoleh manfaat dari aktivitasnya. Padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014,Perusahaan memiliki BMNCI masing-masingsebesar 39,21% dan 39,88%.

As of September 30, 2014, the Company isthe largest shareholder with a 35.08% stakein BMNCI. Management believes that controlof BMNCI rests with the Company as theCompany has control over the financial andoperating policies of BMNCI and obtainsbenefits from its activities. As ofDecember 31, 2015 and 2014, the Companyowns 39.21% and 39.88% of BMNCI,respectively.

Akuisisi BMNCI juga dibahas dalamCatatan 16 dan 34.

The acquisition of BMNCI is also discussed inNotes 16 and 34.

Aset Keuangan Dimiliki hingga JatuhTempo

Held-to-maturity (HTM) Financial Assets

Klasifikasi atas aset keuangan dimiliki hinggajatuh tempo memerlukan pertimbangan yangsignifikan. Dalam membuat pertimbangantersebut, Grup mengevaluasi tujuan dankemampuan untuk memiliki suatu investasihingga jatuh tempo. Jika Grup tidak dapatmenjaga investasinya hingga jatuh temposelain dalam kondisi tertentu contohnya,menjual sekuritas dengan nilai tidak signifikanpada waktu yang mendekati jatuh tempo - halini mengharuskan reklasifikasi seluruhportofolio menjadi investasi tersedia untukdijual. Investasi tersebut selanjutnya akandiukur pada nilai wajar dan bukan pada biayaperolehan diamortisasi.

The classificiation to HTM financial assetsrequires significant judgment. In making thisjudgment, the Group evaluates its intentionand ability to hold such investments tomaturity. If the Group fails to keep theseinvestments to maturity other than in certainspecific circumstances for example, sellingan insignificant amount close to maturity itwill be required to reclasify the entire portfolioas AFS investments. The investments wouldtherefore measured at fair value and not atamortized cost.

Jumlah tercatat atas efek-efek dimiliki hinggajatuh tempo diungkapkan dalam Catatan 9.

The carrying amount of securities is disclosedin Note 9.

b. Sumber Estimasi Ketidakpastian b. Key Sources of Estimation Uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dansumber estimasi lainnya pada akhir periodepelaporan, yang memiliki risiko signifikanyang mengakibatkan penyesuaian materialterhadap jumlah tercatat aset dan liabilitasdalam periode pelaporan berikutnyadijelaskan dibawah ini:

The key assumptions concerning future andother key sources of estimation at the end ofthe reporting period, that have the significantrisk of causing a material adjustment to thecarrying amounts of assets and liabilitieswithin the next financial year are discussedbelow:





- 56 -

Taksiran masa manfaat ekonomis asettetap dan aset Al-Ijarah

Estimated useful lives of property andequipment and Al-Ijarah assets

Masa manfaat setiap aset tetap, aset tetapdisewakan dan aset Al-Ijarah ditentukanberdasarkan kegunaan yang diharapkan daripenggunaan aset tersebut. Estimasi iniditentukan berdasarkan evaluasi teknisinternal dan pengalaman atas aset sejenis.Masa manfaat setiap aset direviu secaraperiodik dan disesuaikan apabila prakiraanberbeda dengan estimasi sebelumnya karenakeausan, keusangan teknis dan komersial,hukum atau keterbatasan lainnya ataspemakaian aset. Namun terdapatkemungkinan bahwa hasil operasi dimasamendatang dapat dipengaruhi secarasignifikan oleh perubahan atas jumlah sertaperiode pencatatan biaya yang diakibatkankarena perubahan faktor yang disebutkan diatas.

The useful life of each item of the propertyand equipment and Al-Ijarah asset areestimated based on the period over which theasset is expected to be available for use.Such estimation is based on internaltechnical evaluation and experience withsimilar assets. The estimated useful life ofeach asset is reviewed periodically andupdated if expectations differ from previousestimates due to physical wear and tear,technical or commercial obsolescence andlegal or other limits on the use of the asset. Itis possible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.

Nilai tercatat aset tetap dan aset Al-Ijarahdiungkapkan dalam Catatan 14 and 15.

The carrying amounts of property andequipment and Al-Ijarah assets are disclosedin Notes 14 and 15.

Rugi penurunan nilai aset keuangan Impairment loss on financial assets

Grup menilai penurunan nilai aset keuanganpada setiap tanggal pelaporan. Dalammenentukan apakah rugi penurunan nilaiharus dicatat dalam laba rugi, manajemenmembuat penilaian, apakah terdapat buktiobyektif bahwa kerugian telah terjadi. Suatuaset keuangan dinyatakan mengalamipenurunan nilai bila ada bukti obyektifterjadinya peristiwa yang berdampak padaestimasi arus kasatas aset keuangan. Buktitersebut meliputi data yang dapat diobservasiyang menunjukkan bahwa telah terjadiperistiwa yang merugikan dalam statuspembayaran debitur atau kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengankelalaian membayar piutang.

The Group assesses impairment loss of itsfinancial assets at each reporting date. Indetermining whether the impairment lossshould be recorded in profit or loss,management makes judgement as towhether there is objective evidence that lossevent has occured. Financial assets areconsidered to be impaired when there isobjective evidence that, as a result of one ormore events that occurred after the initialrecognition of the financial asset, theestimated future cash flows of the financialassets have been affected. The evidenceincludes observable data which indicates thatan adverse event has occurred in thepayment status of borrowers or in thenational or local economic conditions thatcorrelate with the omission of payment ofreceivables.

Cadangan kerugian penurunan nilai akandibentuk untuk mengakui kerugianpenurunan nilai yang terjadi dalam portofolioaset keuangan. Manajemen menggunakanperkiraan berdasarkan pengalaman kerugianhistoris untuk aset dengan karakteristik risikokredit dan bukti obyektif adanya penurunannilai yang serupa dengan yang ada dalamportofolio pada saat penjadwalan arus kasmasa depan.

Provision for loss on impairment will be setup to recognize the impairment loss thatoccurs in a portfolio of financial assets.Management uses estimates based onhistorical loss experience for assets withcredit risk characteristics and objectiveevidence of impairment similar to those in theportfolio when scheduling the future cashflows.





- 57 -

Manajemen juga membuat penilaian atasmetodologi dan asumsi untuk memperkirakanjumlah dan waktu arus kas masa depan yangdireviu secara berkala untuk mengurangiperbedaan antara estimasi kerugian dankerugian aktualnya.

Management also makes judgement as tothe methodology and assumptions forestimating the amount and timing of futurecash flows which are reviewed regularly toreduce any difference between loss estimateand actual loss.

Nilai tercatat aset keuangan yang dimilikiGrup diungkapkan pada Catatan 5, 6, 7, 8, 9,10, 11, 12 dan 13.

The carrying amount of the Group’s financialassets are disclosed in Notes 5, 6, 7, 8, 9, 10,11, 12 dan 13.

Penurunan nilai goodwill Impairment of goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turunnilainya memerlukan estimasi nilai pakai unitpenghasil kas dimana goodwill dialokasikan.Perhitungan nilai pakai mengharuskanmanajemen untuk mengestimasi aliran kasmasa depan yang diharapkan yang timbuldari unit penghasil kas dengan menggunakantingkat pertumbuhan yang sesuai dan tingkatdiskonto yang sesuai untuk perhitungan nilaikini.

Determining whether goodwill is impairedrequires an estimation of the value in use ofthe cash-generating units to which goodwillhas been allocated. The value in usecalculation requires the management toestimate the future cash flows expected toarise from the cash-generating unit using anappropriate growth rate and a suitablediscount rate in order to calculate presentvalue.

Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalamCatatan 16.

The carrying amount of goodwill is disclosedin Note 16.

Manfaat karyawan Employee benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerjatergantung pada pemilihan asumsi tertentuyang digunakan oleh manajemen dalammenghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsitersebut termasuk tingkat diskonto dantingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbedadari asumsi Grup diakui dalam laporan posisikeuangan mencerminkan jumlahkeseluruhan dari defisit atau surplus program.

The determination of provision for post-employment benefits is dependent onselection of certain assumptions used bymanagement in calculating such amounts.Those assumptions include discount rate andrate of salary increase. Actual results thatdiffer from the Group’s assumptions arerecognised in the statement of financialposition to reflect the full value of the plandeficit or surplus.

Walaupun asumsi Grup dianggap tepat danwajar, namun perbedaan signifikan padakenyataannya atau perubahan signifikandalam asumsi yang digunakan dapatberpengaruh secara signifikan terhadapliabilitas imbalan pasca kerja Perusahaan.

While it is believed that the Group’sassumptions are reasonable andappropriate, significant differences in actualresults or significant changes in assumptionsmay materially affect the Group’s provisionfor post-employment benefit.

Nilai tercatat liabilitas imbalan pasca kerjadiungkapkan dalam Catatan 29.

The carrying amount of post-employmentbenefits obligation is disclosed in Note 29.





- 58 -

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS


Rp Million Rp MillionKas Cash on handPihak ketiga Third parties

Rupiah 115.132 96.487 RupiahDolar Amerika Serikat 3.923 2.798 United States DollarDolar Singapura - 459 Singapore Dollar

Jumlah 119.055 99.744 Total

Bank Cash in banksPihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 7.979 24.210 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 3.433 2.709 (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia 2.209 6.408 PT Bank Rakyat IndonesiaPT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk

(d/h PT Bank Mutiara Tbk) 1.955 15.864 (formerly PT Bank Mutiara Tbk)PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.866 4.501 PT Bank CIMB Niaga TbkLain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp 3 milyar) 14.324 10.224 Rp 3 billion)Subjumlah 31.766 63.916 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesDolar Amerika Serikat United States Dollar

Deutsche Bank, Frankfurt 891.280 - Deutsche Bank, FrankfurtWells Fargo Bank 233.703 100.453 Wells Fargo BankStandard Chartered Bank, New York 68.588 - Standard Chartered Bank, New YorkPT Bank Mandiri PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk 23.456 17.048 (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 16.373 12.327 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

- Bank Exim(Persero) Tbk 2.112 1.731 (Persero) TbkPT Bank Sinarmas Tbk 672 3.309 PT Bank Sinarmas TbkLain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp 3 milyar) 6.187 52.578 Rp 3 billion)

Sub jumlah 1.242.371 187.446 Subtotal

Mata uang Lain Other currenciesDolar Singapura 24.872 22.652 Singapore DollarEuro 5.734 4.184 EuroDolar Australia 2.680 1.755 Australia DollarDolar Hongkong 1.190 1.260 Hongkong DollarYen Jepang 1.337 2.132 Japan Yen

Subjumlah 35.813 31.983 Subtotal

Jumlah 1.309.950 283.345 Total

31 Desember/December 31,





- 59 -



Setara kas Cash equivalentsDeposito berjangka Time DepositsPihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk(d/h PT Bank Mutiara Tbk) 118.800 46.800 (formerly PT Bank Mutiara Tbk)

PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri(Persero) Tbk 61.062 - (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 28.806 - PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Jabar Banten Tbk 23.000 21.200 PT Bank Jabar Banten TbkPT Bank Bukopin Tbk 22.000 31.200 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Commonw ealth 20.856 - PT Bank Commonw ealthPT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara

Indonesia 1906 Tbk 17.400 42.000 Indonesia 1906 TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 13.800 - (Persero) TbkPT Bank Mitraniaga Tbk 5.200 - PT Bank Mitraniaga TbkPT Bank Muamalat 5.000 - PT Bank Muamalat TbkPT Bank Capital Indonesia Tbk 3.800 31.200 PT Bank Capital Indonesia TbkPT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk - 24.700 Nasional TbkPT Bank Mayapada International Tbk - 23.000 PT Bank Mayapada International TbkLain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp 3 milyar) - 79.584 Rp 3 billion)


Dolar Amerika Serikat United States DollarPT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International

Indonesia 96.495 - Indonesia

Jumlah 416.219 299.684 Total

Call M oney Call MoneyPihak ketiga Third parties

Rupiah 655.000 515.000 Rupiah

Giro pada Bank Indonesia Demand deposits w ith Bank IndonesiaRupiah 641.689 487.207 RupiahDolar Amerika Serikat 170.934 108.988 United States Dollar

Jumlah 812.623 596.195 Total

Penempatan pada Bank Indonesia Placements w ith Bank IndonesiaRupiah 486.735 959.052 Rupiah

Jumlah Kas dan Setara Kas 3.799.582 2.753.020 Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat suku bunga pertahun Interest rates per annumRupiah 6,25% - 13,00% 5,00% - 12,50% RupiahDolar Amerika Serikat 1,97% - 3,75% 2,75% - 3,50% United States Dollar






- 60 -

6. REKENING BANK YANG DIBATASIPENGGUNAANNYA

6. RESTRICTED CASH IN BANK

Berkaitan dengan perjanjian penempatan danaantara Perusahaan dan PT Recapital Securitiestanggal 16 Februari 2015. Perusahaan sepakatuntuk menempatkan dana Rp 100.000 juta diPT Bank Pundi Indonesia Tbk. Dana tersebutakan digunakan sebagai investasi Perusahaandimasa mendatang.

In relation to the fund placement agreementbetween the Company and PT RecapitalSecurities dated February 16, 2015, the Companyagreed to deposit Rp 100,000 million in PT BankPundi Indonesia Tbk. The funds will be used forinvestment of the Company in the future.

7. DEPOSITO DAN PIUTANG DARI (UTANGKEPADA) LEMBAGA KLIRING DAN PIUTANGPENJAMINAN EFEK INDONESIA

7. DEPOSITS AND RECEIVABLES FROM(PAYABLES TO) INSTITUTE OF CLEARINGAND SETTLEMENT GUARANTEE FORSECURITIES COMPANY IN INDONESIA



a. Deposito 6.271 5.932 a. Deposits

b. Piutang kepada KPEI 124.296 127.008 b. Receivables from KPEI

Jumlah 130.567 132.940 Total

c. Utang kepada KPEI 195.519 165.189 c. Payables to KPEI

31 Desember/ December 31,

Akun ini merupakan deposito MNCS, yangterdapat pada Bank yang ditentukan oleh KliringPenjaminan Efek Indonesia (KPEI) sebagaijaminan untuk transaksi yang dilakukan olehMNCS. Deposito ini dapat digunakan untukmelakukan pembayaran kepada KPEI atastransaksi yang dilakukan MNCS, bila tidakmelakukan pembayaran sampai batas waktu yangditentukan.

Deposits represent MNCS, deposit in a bankassigned by the Institute of Clearing andSettlement Guarantee for Securities Company inIndonesia (KPEI) to hold the MNCS guaranteedeposit for its trading transactions. This depositcan be used to pay KPEI for the tradingtransactions made by MNCS in case it fails to payon due date.

Tingkat suku bunga per tahun berkisar antara9,75% sampai dengan 10,00% pada tahun 2015dan 7,75% sampai dengan 9,75% pada tahun2014.

Annual interest rates on the deposits range from9.75% to 10.00% in 2015 and 7.75% to 9.75% in2014.

Piutang dan Utang MNCS dari dan kepada KPEIyang timbul dari penyelesaian transaksiperdagangan efek-bersih (net settlement) dandana kliring.

The receivables from and payables from MNCS toKPEI arose from the net settlement of securitiestrading transactions and clearing deposits.





- 61 -

8. PIUTANG NASABAH 8. RECEIVABLES FROM CUSTOMERS

Akun ini merupakan piutang yang timbul daritransaksi perdagangan efek dan imbalan jasapengelolaan dana nasabah dan reksa danadengan pihak ketiga sebagai berikut:

This account represents receivables arising frombrokerage and fund management servicesrendered to customers and mutual funds of thirdparties, with details as follows:


Rp Million Rp MillionPihak berelasi Related parties

Transaksi perdagangan efek(Catatan 43g) - 11 Brokerage (Note 43g)

Pihak ketiga Third partiesTransaksi perdagangan efek 1.161.947 501.096 BrokerageMargin 25.054 29.780 MarginImbalan jasa pengelolaan dana 1.892 2.690 Fund management services

Subjumlah 1.188.893 533.566 Subtotal

Jumlah 1.188.893 533.577 Total


Rincian saldo piutang nasabah berdasarkan umurpiutang adalah sebagai berikut:

The aging schedule of receivables fromcustomers are as follows:



Pihak ketiga Third partiesKurang dari 3 hari 1.051.680 427.795 Less than 3 daysLebih dari 3 hari 137.213 105.771 More than 3 days

Pihak berelasi Related partiesKurang dari 3 hari - 11 Less than 3 days

Jumlah 1.188.893 533.577 Total


Berdasarkan mata uang: Based on currency:



Rupiah 1.188.810 533.495 RupiahDolar Amerika Serikat 83 82 United States Dollar

Jumlah 1.188.893 533.577 Total


Manajemen tidak membentuk cadangan kerugianpenurunan nilai karena manajemen berpendapatbahwa seluruh piutang dapat tertagih danmempunyai jaminan yang cukup untuk menutupkemungkinan tidak tertagihnya piutang.

Management did not provide any allowance forimpairment losses since management believesthat the receivables are collectible and adequatelysecured to cover possible losses on uncollectibleaccounts.





- 62 -

9. EFEK-EFEK 9. SECURITIES

Berdasarkan jenis dan tujuan investasi, efek-efekadalah sebagai berikut:

Securities are classified according to type andpurpose as follows:



Pihak berelasi (Catatan 43h) Related parties (Note 43h)Diperdagangkan Trading

Efek ekuitas 168.024 238.860 Equity securitiesReksadana 103.693 133.139 Mutual fundsObligasi 3.762 7.274 Bonds

Jumlah 275.479 379.273 Total

Pihak ketiga Third partiesDimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity

Obligasi Pemerintah Indonesia 476.251 - Indonesian Government bondsSurat Kredit Berdokumen

Dalam Negeri - 5.000 Domestic Letter of Credit


Tersedia untuk dijual Available-for-saleObligasi Pemerintah Indonesia 482.392 486.239 Indonesian Government bonds

Diperdagangkan TradingDana kelolaan 1.617.307 1.281.224 Managed fundsObligasi Pemerintah Indonesia 217.291 12.567 Indonesian Government bondsReksadana 53.289 60.600 Mutual fundsObligasi 39.389 25.383 BondsEfek ekuitas 29.245 3.677 Equity securities

Subjumlah 1.956.521 1.383.451 Subtotal

Jumlah 2.915.164 1.874.690 Total

Jumlah Efek-Efek 3.190.643 2.253.963 Total Securities

31 Desember/December 31 ,

Rincian efek-efek berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Securities classified according to currencies areas follows:



Pihak berelasi Related partiesRupiah 271.717 375.999 RupiahDolar Amerika Serikat 3.762 3.274 United States Dollar

Pihak ketiga Third partiesRupiah 2.912.252 1.871.769 RupiahDolar Amerika Serikat 2.912 2.921 United States Dollar

Jumlah efek-efek 3.190.643 2.253.963 Total securities

31 Desember/December 31 ,





- 63 -

Tingkat bunga rata-rata per tahun atas efek utangadalah sebagai berikut:

Average annual interest rates of debt securitiesare as follows:

2015 2014

Rupiah RupiahObligasi Pemerintah Indonesia 7,29% 6,62% Indonesian Government BondsObligasi lainnya 8,70% 8,65% Other bondsSurat Kredit Berdokumen

Dalam Negeri - 13,00% Domestic Letter of Credit

Dollar Amerika Serikat United States DollarObligasi Pemerintah Indonesia 4,75% - Indonesian Government bondsObligasi lainnya 5,25% - Other bonds


Pada bulan Maret 2015, BMNCI melakukanperubahan tujuan investasi terhadap obligasiPemerintah Republik Indonesia dengan nilainominal sebesar Rp 476.251 juta dari klasifikasi“tersedia untuk dijual” ke klasifikasi “dimiliki hinggajatuh tempo”. Manajemen BMNCI berkeyakinanmemiliki kemampuan dan berkeinginan untukmemiliki obligasi Pemerintah Republik Indonesiatersebut hingga jatuh tempo. Nilai wajar obligasiPemerintah Republik Indonesia pada tanggalperpindahan menjadi nilai buku awal obligasiPemerintah Republik Indonesia dalam klasifikasi“dimiliki hingga jatuh tempo”. Kerugian yang belumdirealisasi atas obligasi yang dipindahkan sebesarRp 1.604 juta dicatat sebagai bagian darikomponen ekuitas lainnya - kerugian yang belumdirealisasi atas perubahan nilai wajar efek-efektersedia untuk dijual di ekuitas dan diamortisasi kelaba rugi sampai dengan tanggal jatuh tempo dariobligasi tersebut dengan metode suku bungaefektif. Tingkat suku bunga efektif yang digunakanberkisar 0,11% sampai dengan 0,17%.

In March 2015, BMNCI changed its investmentobjective on the Government Bonds of theRepublic of Indonesia with a total nominal valueof Rp 476,251 million and transferred such bondsfrom “available-for-sale” into the “held-to-maturity”classification. Management believes that BMNCIhas the ability and intention to hold theGovernment Bonds of the Republic of Indonesiauntil maturity. The fair value of the GovernmentBonds of the Republic of Indonesia on the date ofthe transfer are deemed as the cost of theGovernment Bonds of the Republic of Indonesiaunder “held-to-maturity“ classification. Theunrealized loss resulting from the transfer of suchbonds amounting to Rp 1,604 million are reportedin equity section of the consolidated statement ofthe financial position as part of other equitycomponent - unrealized loss on changes in fairvalue of available-for-sale securities, which areamortized using the effective interest rate methodover the term of the bonds. The effective interestrates are ranging from 0.11% to 0.17%.

Apabila terhadap efek-efek tersedia untuk dijual diatas tidak dilakukan perubahan tujuan investasi,jumlah kerugian yang belum direalisasi atasperubahan nilai wajar dari efek-efek tersedia untukdijual pada tanggal 31 Desember 2015 adalahsebesar Rp 109.876 juta.

Had there been no changes in objective on theavailable-for-sale securities above, the unrealizedloss on changes in fair value of available-for-salesecurities as of December 31, 2015 amounted toRp 109,876 million.





- 64 -

Perubahan kerugian yang belum direalisasi atasefek-efek yang tersedia untuk dijual untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dan 2014adalah sebagai berikut:

The amount of unrealized loss from the change infair value of available-for-sale securities for theyears ended December 31, 2015 and 2014 are asfollows:


Rp Million Rp MillionSaldo aw al tahun sebelum Balance at beginning of year

pajak tangguhan (87.645) - before deferred taxPerubahan nilai efek tahun Changes in value of outstanding

berjalan-bersih 73.916 22.219 securities during the year - netJumlah sebelum pajak Balance at end of year before

tangguhan (13.729) 22.219 deferred taxAset pajak tangguhan - bersih 3.432 21.911 Deferred tax asset - net

Saldo akhir tahun (10.297) 44.130 Balance at end of year

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidakterdapat efek-efek yang dijadikan agunan olehGrup.

As of December 31, 2015 and 2014, there are nosecurities that were used as collateral by theGroup.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grupmempunyai 3.386.278 unit MNC Dana Lancar,4.155.372 unit MNC Dana Terproteksi, 2.527.892unit MNC Dana Syariah Kombinasi dan 5.010.666unit MNC Dana Kombinasi Konsumen.

As of December 31, 2015, the Group has3,386,278 units of MNC Dana Lancar, 4,155,372units of MNC Dana Terproteksi, 2,527,892 units ofMNC Dana Syariah Kombinasi and 5,010,666units of MNC Dana Kombinasi Konsumen.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Grupmempunyai 66.979 unit MNC Dana Lancar,186.517 unit MNC Dana Syariah, 4.340.451 unitMNC Dana Terproteksi, 3.973.636 unit MNCSyariah Kombinasi dan 24.471.167 unit MNCDana Kombinasi.

As of December 31, 2014, the Group has 66,979units of MNC Dana Lancar, 186,517 units of MNCDana Syariah, 4,340,451 units of MNC DanaTerproteksi, 3,973,636 units of MNC SyariahKombinasi and 24,471,167 units of MNC DanaKombinasi.

Reksadana di MNC Dana Lancar, MNC DanaSyariah, MNC Dana Syariah Kombinasi, MNCDana Terproteksi dan MNC Dana KombinasiKonsumen dikelola oleh PT MNC AssetManagement, Entitas Anak.

The mutual funds in MNC Dana Lancar, MNCDana Syariah, MNC Dana Syariah Kombinasi,MNC Dana Terproteksi and MNC DanaKombinasi Konsumen are managed by PT MNCAsset Management, a Subsidiary.

Dana Kelolaan Managed Funds

Grup mengadakan perjanjian pengelolaan danadengan manajer investasi di atas untuk melakukaninvestasi dalam bentuk investasi padaperusahaan publik dan non publik dan/atau padasurat berharga. Perjanjian dilakukan denganjangka waktu satu tahun dan dapat diperpanjangsampai satu tahun mendatang sesuai persetujuantertulis dari kedua belah pihak. Nilai wajar daridana kelolaan berdasarkan nilai aset bersih padatanggal pelaporan.

The Group entered into fund managementagreement with several investment managers tomanage investment in the public or privatecompanies and/or other security instruments.These contracts have a term of one year and canbe extended for another year as agreed by bothparties in writing. The fair value of managed fundsare based on respective net asset value as of thereporting date.





- 65 -

10. PIUTANG PEMBIAYAAN 10. FINANCING RECEIVABLES


Rp Million Rp MillionPihak berelasi (Catatan 43i) Related parties (Note 43i)

Pembiayaan konsumen 58.957 31.914 Consumer f inancingAnjak piutang 19.555 5.924 FactoringSew a pembiayaan 1.504 2.243 Finance lease

Subjumlah 80.016 40.081 SubtotalPihak ketiga Third parties

Pembiayaan konsumen 1.269.829 1.092.327 Consumer f inancingAnjak piutang 283.411 - FactoringSew a pembiayaan 179.913 136.843 Finance lease


Jumlah 1.813.169 1.269.251 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (13.823) (13.871) Allow ance for impairment losses

Bersih 1.799.346 1.255.380 Net


a. Piutang Pembiayaan Konsumen – Bersih a. Consumer Financing Receivables – Net

Akun ini merupakan piutang yang timbul ataspembiayaan konsumen dengan rinciansebagai berikut:

This account represents consumer financingreceivables with details as follows:



Pihak berelasi Related partiesRupiah RupiahJumlah piutang pembiayaan

konsumen 75.913 45.076 Consumer f inancing receivablesPendapatan yang belum diakui (16.956) (13.162) Unearned consumer f inancing income


Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahJumlah piutang pembiayaan

konsumen 1.579.659 1.391.473 Consumer f inancing receivablePendapatan yang belum diakui (309.830) (299.146) Unearned consumer f inancing income


Jumlah 1.328.786 1.124.241 TotalCadangan kerugian penurunan

nilai (11.031) (10.821) Allow ance for impairment losses

Bersih 1.317.755 1.113.420 Net

Tingkat bunga per tahun adalah sebagai berikut: Interest rates per annum are as follow s:Pihak ketiga 14,50% - 25,00% 15,00% - 19,00% Third partiesPihak berelasi 14,00% - 25,00% 15,00% - 16,00% Related parties






- 66 -

Jumlah piutang pembiayaan konsumenberdasarkan jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

The details of consumer financingreceivables based on maturity date are asfollows:


Rp Million Rp MillionTelah jatuh tempo 88.300 51.314 OverdueAkan jatuh tempo dalam: Will be due w ithin:

1 tahun 457.411 451.751 1 year1-2 tahun 484.481 340.354 1-2 yearsLebih dari 2 tahun 298.594 280.822 Over 2 years

Jumlah 1.328.786 1.124.241 Total


Mutasi cadangan kerugian penurunan nilaipiutang adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance forimpairment losses are as follows:



Saldo aw al 10.821 5.358 Beginning balancePenyisihan 14.381 22.942 ProvisionsPenghapusan (14.171) (17.479) Write-offs

Saldo akhir 11.031 10.821 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa jumlahcadangan kerugian penurunan nilai cukupuntuk menutup kemungkinan tidaktertagihnya piutang.

Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate to coverpossible losses on uncollectible accounts.

b. Tagihan Anjak Piutang–Bersih b. Factoring Receivables-Net

Akun ini merupakan tagihan anjak piutangdengan dasar “with recourse” dengan rinciansebagai berikut:

This account represents factoring receivableswith recourse with details as follows:


Rp Million Rp MillionPihak berelasi Related partiesRupiah Rupiah

Tagihan anjak piutang 20.628 7.988 Factoring receivablesPendapatan yang belum diakui (1.073) (2.064) Unearned factoring income

Jumlah 19.555 5.924 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (48) (148) Allow ance for impairment lossesBersih 19.507 5.776 Net

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Tagihan anjak piutang 370.185 - Factoring receivablesPendapatan yang belum diakui (86.774) - Unearned factoring income

Jumlah 283.411 - TotalCadangan kerugian penurunan nilai (662) - Allow ance for impairment lossesBersih 282.749 - Net

Bersih 302.256 5.776 Net

Tingkat bunga per tahun adalah sebagai berikut: Interest rates per annum are as follow s:Pihak ketiga 10,00% - 16,00% - Third partiesPihak berelasi 11,50% - 15,00% 8,00% - 15,00% Related parties






- 67 -


The movements in the allowance forimpairment losses are as follows:



Saldo aw al 148 166 Beginning balancePenyisihan (pemulihan) tahun

berjalan 562 (18) Provision (recovery) during the year

Saldo akhir 710 148 Ending balance


Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate to coverpossible losses on uncollectible accounts.

c. Piutang Sewa Pembiayaan c. Finance Lease Receivables

Akun ini merupakan piutang dari pelanganatas transaksi sewa pembiayaan (financelease) dengan detail sebagai berikut:

This account represents receivables fromcustomers arising from finance leasetransaction with details as follows:


Rp Million Rp MillionPihak berelasi Related partiesRupiah Rupiah

Piutang sew a pembiayaan 1.715 2.390 Finance lease receivableNilai sisa jaminan 1.536 1.448 DepositPendapatan yang belum diakui (211) (147) Unearned lease incomeNilai simpanan jaminan (1.536) (1.448) Deposit



Piutang sew a pembiayaan 211.242 156.323 Finance lease receivableNilai sisa jaminan 47.124 71.735 DepositPendapatan yang belum diakui (31.329) (19.480) Unearned lease incomeNilai simpanan jaminan (47.124) (71.735) Deposit


Jumlah 181.417 139.086 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (2.082) (2.902) Allow ance for impairment losses

Bersih 179.335 136.184 Net

Tingkat bunga per tahun adalah sebagai berikut: Interest rates per annum are as follow s:

Pihak ketiga 15,00% - 16,00% 15,00% - 16,00% Third partiesPihak berelasi 15,00% - 16,00% 15,00% - 16,00% Related parties


Jumlah piutang sewa pembiayaanberdasarkan jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

The lease receivables based on maturity areas follows:


Rp Million Rp MillionAkan jatuh tempo dalam: Will be due w ithin:

1 tahun 41.947 78.500 1 yearLebih dari satu tahun 171.010 80.213 Over 1 year

Jumlah 212.957 158.713 Total






- 68 -

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilaiadalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairmentlosses are as follows:



Saldo aw al 2.902 2.791 Beginning balancePenyisihan (pemulihan) tahun berjalan (820) 111 Provision (recovery) during the yearSaldo akhir 2.082 2.902 Ending balance

Piutang bersih sewa pembiayaan dijaminkankepada PT Bank Sinarmas Tbk, PT BankJabar Banten Tbk dan PT Bank NusantaraParahyangan Tbk atas pembiayaan alat beratbaru dan bekas (Catatan 24).

Financing lease receivable was made ascollateral to PT Bank Sinarmas Tbk,PT Bank Jabar Banten Tbk and PT BankNusantara Parahyangan Tbk for financingnew and used equipment (Note 24).


Management believes that the allowanceprovided is adequate to cover possible losseson uncollectible accounts.

11. KREDIT 11. LOANS

Rincian kredit adalah sebagai berikut: Details of loans are as follows:

a. Jenis Pinjaman a. By Type of Loan




Kredit modal kerja 3.213.528 3.052.176 Working capital loansKredit konsumsi 1.334.151 1.160.259 Consumer loansPinjaman sindikasi 895.744 72.253 Syndicated loansKredit investasi 718.987 841.051 Investment loansPinjaman karyawan 37.582 29.105 Employee loans


Mata uang asing Foreign currenciesKredit modal kerja 673.462 740.434 Working capital loansKredit investasi 164.723 291.120 Investment loans

Subjumlah 838.185 1.031.554 Subtotal

Jumlah 7.038.177 6.186.398 Total

Cadangan kerugian penurunan nilai (37.962) (128.402) Allowance for impairment losses

Jumlah Kredit - Bersih 7.000.215 6.057.996 Total Loans - Net






- 69 -

b. Sektor Ekonomi b. By Economic Sector



Rupiah RupiahJasa jasa dunia usaha 1.765.160 1.752.745 Business servicesPerdagangan, restoran dan hotel 714.266 857.876 Trading, restaurant, hotelPerindustrian 757.391 607.306 ManufacturingKonstruksi 350.541 416.460 Construction

Transportation, warehouses andAngkutan, gudang dan komunikasi 301.149 336.860 communicationListrik, gas dan air 51.114 - Electricity, gas and waterJasa sosial/masyarakat 37.636 42.708 Social/public servicesPertanian dan perhutanan 7.112 10.926 Agriculture and forestryLain-lain 2.215.623 1.129.963 Others


Mata uang asing Foreign currenciesPerindustrian 494.227 624.546 ManufacturingJasa jasa dunia usaha 146.410 167.747 Business servicesAngkutan, gudang dan Transportation, warehouses and

komunikasi 89.216 104.207 communicationKonstruksi 37.095 28.980 ConstructionPerdagangan, restoran dan hotel 30.581 54.638 Trading, restaurant and hotelPertambangan 21.702 28.782 MiningJasa sosial/masyarakat 17.555 20.412 Social/public servicesListrik, gas dan air 1.399 2.242 Electricity, gas and water

Subjumlah 838.185 1.031.554 Subtotal

Jumlah 7.038.177 6.186.398 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (37.962) (128.402) Allowance for impairment losses



c. Kolektibilitas Otoritas Jasa Keuangan(Bank Indonesia)

c. Financial Service Authority’s (BankIndonesia) collectabillity


Rp Million Rp MillionLancar 6.176.757 5.373.852 CurrentDalam perhatian khusus 652.046 444.384 Special mentionKurang lancar 41.335 130.066 SubstandardDiragukan 12.492 10.508 DoubtfulMacet 155.547 227.588 LossJumlah 7.038.177 6.186.398 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (37.962) (128.402) Allow ance for impairment losses







- 70 -

d. Berdasarkan penilaian internal Bank d. Based on Bank’s internal assessment


Rp Million Rp MillionKredit yang dinilai secara individual Loans w hich w ere assessed individually

Baki debet 369.580 316.294 OutstandingCadangan kerugian penurunan Allow ance for impairment

nilai (18.084) (97.872) lossesJumlah 351.496 218.422 Total

Kredit yang dinilai secara kolektif Loan w hich w ere assessed collectivelyBaki debet 6.668.597 5.870.104 OutstandingCadangan kerugian penurunan Allow ance for impairment

nilai (19.878) (30.530) lossesJumlah 6.648.719 5.839.574 Total



e. Jangka Waktu

Jangka waktu pinjaman diklasifikasikanberdasarkan periode pinjaman dalamperjanjian kredit adalah sebagai berikut:

e. By Maturity

Loans classified based on the term of the loanagreements are as follows:


Rp Million Rp Million 1 tahun 2.168.431 789.381 1 year> 1 - 2 tahun 441.990 873.098 > 1 - 2 years> 2 - 5 tahun 2.966.481 2.363.357 > 2 - 5 years> 5 tahun 1.461.275 2.160.562 > 5 yearsJumlah 7.038.177 6.186.398 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (37.962) (128.402) Allow ance for impairment losses



f. Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun f. Average effective annual interest rates

2015 2014

Rupiah RupiahKredit investasi 18,72% 17,32% Investment loansKredit modal kerja 14,47% 15,31% Working capital loansKredit konsumsi 13,51% 13,29% Consumer loansKartu kredit 34,65% 34,65% Credit cardPinjaman sindikasi 12,97% 11,03% Syndicated loans

Dolar Amerika Serikat United States DollarKredit investasi 6,91% 6,68% Investment loansKredit modal kerja 7,02% 6,64% Working capital loans

Dolar Singapura Singapore DollarKredit modal kerja 6,90% 6,90% Working capital loans





- 71 -

Berikut adalah informasi pokok lainnyasehubungan dengan kredit:

1) Kredit dijamin dengan agunan yang diikatdengan hak tanggungan atau surat kuasauntuk menjual dan jaminan lain yangumumnya diterima oleh perbankan. Kreditjuga dijamin dengan jaminan tunai berupagiro, tabungan dan deposito berjangka(Catatan 18). Manajemen berkeyakinanagunan yang diterima tersebut cukup untukmenutup kerugian yang mungkin timbulakibat tidak tertagihnya kredit yangdiberikan.

Other major information on loans are asfollows:

1) Loans are secured by collateral, which arelegalized by deed of encumbrance, power ofattorney to sell and other collaterals that aregenerally accepted in the banking industry.Loans are also secured by cash collateral, inthe form of demand deposits, savingsdeposits and time deposits (Note 18).Management believes that collateralreceived from debtor is adequate to coverpossible losses on uncollectible loan.

2) Kredit untuk modal kerja dan investasi terdiridari pinjaman jangka panjang, tetap,berulang dan diskonto, sedangkan kreditkonsumsi terdiri dari kredit pemilikan rumah,kredit kendaraan bermotor dan kreditkonsumsi lain.

2) Loans for working capital and investmentsinclude long-term, fixed, revolving anddiscounted loans, while consumer loansinclude housing, car and other consumerloans.

3) Kredit dalam Rupiah berjangka waktu1 bulan sampai 35 tahun, sedangkan kreditdalam valuta asing berjangka waktu antara1 bulan sampai 13 tahun. Kredit dalamrangka pembiayaan bersama dalam Rupiahberjangka waktu 3 sampai dengan 10 tahun.

3) Loans in Rupiah have terms ranging from 1month to 35 years, while those in foreigncurrencies have terms ranging from 1 monthto 13 years. Syndicated loans in Rupiahhave terms of 3 to 10 years.

4) Keikutsertaan BMNCI sebagai anggotasindikasi dengan persentase penyertaanberkisar antara 8% sampai 50% dan 9%sampai dengan 30% masing-masing padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

4) BMNCI’s participation as a member insyndicated loans in ranges from 8% to 50%and 9% to 30% as of December 31, 2015and 2014, respectively.

5) Kredit yang diberikan kepada karyawanBMNCI merupakan kredit yang diberikanuntuk membeli rumah, kendaraan dankeperluan lainnya dengan jangka waktu1 (satu) sampai 20 (dua puluh) tahun dandibayar kembali melalui pemotongan gajisetiap bulan. Kredit yang diberikan kepadakaryawan dibebani tingkat bunga efektif rata-rata per tahun sebesar 5,80% dan 5,97%pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

5) Employee loans for purchasing of houses,cars and other necessities have terms of1 (one) to 20 (twenty) years and are payablethrough salary deduction. Employee loansearn average annual effective interest rateof 5.80% and 5.97% as of December 31,2015 and 2014, respectively.

6) Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,tidak terdapat kredit yang dijadikan agunanoleh BMNCI.

6) As of December 31, 2015 and 2014, thereare no loans pledged as collateral byBMNCI.





- 72 -

7) Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,rincian kredit yang direstrukturisasi menurutjenis pinjaman sebelum cadangan kerugianpenurunan nilai adalah sebagai berikut:

7) As of December 31, 2015 and 2014, thedetails of restructured loans classified basedon types of loans, gross of allowance ofimpairment losses are as follows:



Rupiah RupiahKredit modal kerja 328.535 56.539 Working capital loansKredit investasi 110.817 5.443 Investment loansKredit konsumsi 42.528 4.186 Consumer loansPinjaman sindikasi - 35.957 Syndicated loans

Jumlah - Rupiah 481.880 102.125 Total - Rupiah

Valuta asing Foreign currenciesKredit modal kerja 38.262 9.656 Working capital loansKredit investasi 10.705 112.126 Investment loans

Jumlah - Valuta asing 48.967 121.782 Total - Foreign currencies

Jumlah Kredit 530.847 223.907 Total Loans

Selama tahun 2015 dan 2014, BMNCI telahmelakukan penyelamatan kembali ataskredit untuk beberapa debitur masing-masing sebesar Rp 438.560 juta danRp 160.926 juta.

In 2015 and 2014, BMNCI has restructuredloans for some debtors, amounting toRp 438,560 million and Rp 160,926 million,respectively.

8) Pada tanggal 31 Desember 2015 dan2014, fasilitas kredit yang disalurkandengan sistem pembiayaan bersama (jointfinancing) dan penyaluran kredit melaluilembaga pembiayaan untuk menyalurkankredit kendaraan motor dan mobil masing-masing sebesar Rp 833.769 juta danRp 27 juta, melalui perjanjian pemberianfasilitas pembiayaan bersama denganPT Bintang Mandiri Finance, PT BuanaSejahtera Multidana, PT Pratama InterdanaFinance, PT Reksa Finance danPT Sumber Arthamas Finance.

8) As of December 31, 2015 and 2014, loanfacilities with joint financing arrangementsand credits channelled through financingcompanies in granting motorcycle and carloan amounted to Rp 833,769 million andRp 27 million, respectively, which include,separate joint agreements with PT BintangMandiri Finance, PT Buana SejahteraMultidana, PT Pratama Interdana Finance,PT Reksa Finance and PT SumberArthamas Finance.

9) Rasio non-performing loan (NPL) yangdihitung berdasarkan Surat Edaran BankIndonesia No.13/30/DPNP tanggal16 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

9) Non-performing loan (NPL) ratio calculatedbased on Circular Letter of Bank IndonesiaNo. 13/30/DPNP dated December 16, 2011are as follows:

2015 2014

NPL Bruto 2,97% 5,88% Gross NPLNPL Neto 2,43% 3,86% Net NPL

10) Dalam laporan Batas Maksimum PemberianKredit (BMPK) kepada Bank Indonesia padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014 tidakterdapat kredit yang tidak memenuhiketentuan BMPK.

10) As of December 31, 2015 and 2014, there isno loan exceeding the legal lending limit(BMPK) as stated in the legal lending limitreport to Bank Indonesia.





- 73 -

11) Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,rincian kredit bermasalah menurut sektorekonomi adalah sebagai berikut:

11) As of December 31, 2015 and 2014, thedetails of non-performing loans based oneconomic sector are as follows:

Penyisihan PenyisihanKredit penurunan Kredit penurunan

bermasalah/ nilai/ bermasalah/ nilai/Non-performing Allowance for Non-performing Allowance for

loans impairment losses loans impairment lossesRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp MillionRupiah Rupiah

Perdagangan, restoran Trading, restaurantdan hotel 67.583 8.293 43.294 14.396 and hotel

Jasa-jasa dunia usaha 39.939 2.829 47.678 13.962 Business servicesAngkutan, gudang Transportation, warehouses

dan komunikasi 25.596 2.747 65.924 2.177 and communicationPerindustrian 14.150 2.282 38.996 12.350 ManufacturingJasa sosial/masyarakat 6.895 1.003 6.450 868 Social/public servicesKonstruksi 2.168 409 868 272 ConstructionPertanian dan perhutanan 898 279 2.423 390 Agriculture and forestryLainnya 52.145 2.928 66.037 14.109 OthersJumlah - Rupiah 209.374 20.770 271.670 58.524 Total - Rupiah

Valuta Asing Foreign CurrencyPerindustrian - - 96.492 27.269 Manufacturing

Jumlah 209.374 20.770 368.162 85.793 Total

2015 2014

12) Mutasi cadangan kerugian penurunan nilaiadalah sebagai berikut:

12) The changes in the allowance for impairmentlosses are as follows:

Valuta Valutaasing/ asing/

Foreign Jumlah/ Foreign Jumlah/Rupiah currencies Total Rupiah currencies TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

Saldo awal tahun 100.984 27.418 128.402 118.274 19.787 138.061 Balance at beginning of yearPenyisihan (pemulihan) Provision (reversal of provision)

tahun berjalan during the yearIndividual (38.762) 38.206 (556) 9.808 26.705 36.513 IndividualKolektif 5.287 330 5.617 7.794 (33) 7.761 Collective

Penghapusan (30.500) (67.181) (97.681) (34.892) (20.247) (55.139) Write-offSelisih kurs - 2.180 2.180 - 1.206 1.206 Exchange rate differences

Saldo akhir tahun 37.009 953 37.962 100.984 27.418 128.402 Balance at end of year

2015 2014

Nilai baki debet atas debitur-debitur yangcadangan kerugian penurunan nilai dihitungsecara individual sebesar Rp 369.580 jutadan Rp 316.294 juta masing-masing padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014.Debitur-debitur tersebut termasuk dalamsektor ekonomi perindustrian, konstruksi,perdagangan, restoran dan hotel, angkutan,gudang dan komunikasi, jasa-jasa duniausaha, jasa sosial/masyarakat dan lainnya.

Manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai kredit adalahcukup untuk menutup kerugian yangmungkin timbul akibat tidak tertagihnyakredit.

The outstanding amount of debtors whoseallowance for impairment losses arecalculated individually amounted toRp 369,580 million and Rp 316,294 million asof December, 31 2015 and 2014,respectively. The economic sector in whichthe debtors came in are from manufacturing,construction, trading, restaurant and hotel,transportation, warehouses andcommunication, business services, social/public services and others.

Management believes that the allowance forimpairment losses on loans is adequate tocover the losses which might arise fromuncollectible loans.





- 74 -

13) Mutasi kredit yang dihapus buku adalahsebagai berikut:

13) The changes in the loans written off are asfollows:

Valuta Valutaasing/ asing/

Foreign Jumlah/ Foreign Jumlah/Rupiah currencies Total Rupiah currencies Total

Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

Saldo awal tahun 574.980 20.247 595.227 545.867 - 545.867 Balance at beginning of y earPenambahan dalam

tahun berjalan 30.500 67.181 97.681 34.892 20.247 55.139 Additions during the y earPenerimaan kembali (8.940) - (8.940) (5.779) - (5.779) Recov ery

Saldo akhir tahun 596.540 87.428 683.968 574.980 20.247 595.227 Balance at end of y ear

20142015

14) Nilai tercatat biaya perolehan diamortisasidari kredit yang diberikan adalah sebagaiberikut:

14) The carrying amount of loans at amortisedcost is as follows:



Kredit 7.038.177 6.186.398 LoansPendapatan bunga yang masih

akan diterima 49.638 36.883 Accrued interest receivableCadangan kerugian penurunan nilai (37.962) (128.402) Allow ance for impairment losses

Jumlah 7.049.853 6.094.879 Total

12. PIUTANG PEMBIAYAAN MURABAHAH-BERSIH

12. MURABAHAH FINANCING RECEIVABLES-NET

Akun ini merupakan piutang yang timbul ataspembiayaan murabahah dengan rincian sebagaiberikut:

This account represents murabahah financingreceivables with details as follows:


Rp Million Rp MillionPihak berelasi (Catatan 43j) Related parties (Note 43j)Rupiah RupiahJumlah piutang pembiayaan

Murabahah 1.593 5.820 Murabahah financing receivablePendapatan yang belum diakui (82) (657) Unearned f inancing income

Subjumlah 1.511 5.163 SubtotalCadangan kerugian penurunan nilai (8) (25) Allow ance for impairment losses


Pihak ketiga Third partiesRupiah RupiahJumlah piutang pembiayaan

Murabahah 793.125 692.947 Murabahah financing receivablesPendapatan yang belum diakui (175.589) (150.777) Unearned f inancing income

Subjumlah 617.536 542.170 SubtotalCadangan kerugian penurunan nilai (8.077) (5.893) Allow ance for impairment losses


Jumlah 610.962 541.415 Total






- 75 -

Berikut adalah saldo tagihan piutang pembiayaanmurabahah (bruto) sesuai dengan masa jatuhtemponya, yaitu:

Details by maturity of murabahah financingreceivables (at gross) are as follows:



Telah jatuh tempo 15.366 9.996 OverdueAkan jatuh tempo dalam: Will be due w ithin:

1 tahun 364.358 323.201 1 year1-2 tahun 251.001 242.545 1-2 yearsLebih dari 2 tahun 163.993 123.025 Over 2 years

Jumlah 794.718 698.767 Total


Analisis umur piutang berdasarkan tingkatkolektibilitas atas pembiayaan murabahah (bruto),adalah sebagai berikut:

The aging analysis of murabahah financingreceivables (at gross), are as follows:



Kurang dari 30 hari 671.204 602.506 Under 30 days1 - 30 hari 79.891 59.584 1 - 30 days31 - 90 hari 25.712 23.354 31 - 90 days91 - 150 hari 9.729 4.713 91 - 150 days151 - 180 hari 8.182 8.610 151 - 180 days

Jumlah 794.718 698.767 Total



The movements in the allowance for impairmentlosses are as follows:



Saldo aw al 5.918 2.368 Beginning balancePenyisihan tahun berjalan 7.908 5.665 Provision during the yearPenghapusan (5.741) (2.115) Write-off


Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangankerugian penurunan nilai cukup untuk menutupkemungkinan tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the allowance forimpairment losses is adequate to cover possiblelosses on uncollectible accounts.





- 76 -

13. PREMI DAN ASET REASURANSI 13. PREMIUMS AND REINSURANCE ASSETS



Pihak berelasi (Catatan 43l) Related parties (Note 43l)Piutang premium dan reasuransi 5.840 19.998 Premium and reinsurance receivables

Pihak ketiga Third partiesPiutang premium dan reasuransi 239.762 171.550 Premium and reinsurance receivablesAset reasuransi 93.127 132.847 Reinsurance assetsSubjumlah 332.889 304.397 SubtotalCadangan penurunan nilai (8.120) (841) Allow ance for impairment lossesBersih 324.769 303.556 Net

Jumlah 330.609 323.554 Total


a. Piutang premi dan reasuransi a. Premiums and reinsurance receivables



Asuransi jiw a 174.240 107.149 Life assuranceAsuransi kerugian 71.362 84.399 General insuranceSubjumlah 245.602 191.548 Subtotal

Cadangan penurunan nilai (8.120) (841) Allow ance for impairment losses

Jumlah 237.482 190.707 Total


b. Aset reasuransi b. Reinsurance assets



PT MNC Asuransi Indonesia 51.633 101.368 PT MNC Asuransi IndonesiaPT MNC Life Assurance 41.494 31.479 PT MNC Life Assurance



Piutang premi merupakan tagihan premi kepadatertanggung, agen asuransi dan broker asuransi.

Premium receivables represent receivables frompolicy holders, insurance agents and insurancebrokers.

Piutang reasuransi merupakan tagihan kepadareasuradur sesudah memperhitungkan komisi danklaim reasuransi atas penyerahan sebagian risikoberdasarkan perjanjian atau kesepakatan keduabelah pihak atau lebih.

Reinsurance receivables represent billings toreinsurers after calculating reinsurancecommissions and claims upon apportioned risksbased on reinsurance agreement.





- 77 -

Piutang premi dan reasuransi berdasarkanklasifikasi umur adalah sebagai berikut:

Premium and reinsurance receivables classifiedby age are as follows:



Kurang dari 60 hari 168.558 116.777 Less than 60 daysLew at jatuh w aktu 60 – 90 hari 15.317 22.427 Overdue for 60 - 90 daysLew at jatuh w aktu lebih dari 90 hari 61.727 52.344 Overdue for more than 90 days

Jumlah 245.602 191.548 Total


Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan,piutang premi dan reasuransi yang diakui sebagaiaset yang diperkenankan dalam menghitungsolvabilitas adalah piutang premi dan reasuransiyang berumur kurang dari 60 hari. Pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014, piutang premibersih diperkenankan masing-masing sebesarRp 156.576 juta, dan Rp 106.090 juta. Piutangreasuransi-bersih pada tanggal, 31 Desember2015 dan 2014 sebesar Rp 11.982 juta danRp 10.687 juta.

In accordance with the Minister of FinanceDecree, premium and reinsurance receivablesrecognized as assets are allowed in solvencycalculation provided that they are less than 60days outstanding. As of December 31, 2015 and2014, allowed premium receivables amounted toRp 156,576 million, and Rp 106,090 million,respectively. Reinsurance receivables as ofDecember 31, 2015 and 2014 amounted toRp 11,982 million and Rp 10,687 million,respectively.

Manajemen berpendapat bahwa jumlahpencadangan cukup untuk menutup kemungkinantidak tertagihnya piutang.

Management believes that the allowance providedis adequate to cover possible losses onuncollectible accounts.

Rincian aset reasuransi PT MNC AsuransiIndonesia adalah sebagai berikut:

Details of the reinsurance assets of PT MNCAsuransi Indonesia are as follows:



Premi yang belum merupakan Reinsurance share of unearnedpendapatan bagian reasuransi 39.664 93.914 premiums

Cadangan premi 1.258 - Premium reserveReinsurance share of estimated

Estimasi klaim bagian reasuransi 10.711 7.454 claim



a) Premi yang belum merupakan pendapatanbagian reasuransi

a) Reinsurance share of unearnedpremiums



Harta benda 18.570 14.645 PropertyPenerbangan 4.672 26.050 FlightSatelit 3.888 9.634 SatelliteRekayasa 1.996 10.265 EngineeringKendaraan bermotor 169 899 VehiclePengangkutan 133 196 TransportationsAneka 10.236 32.225 Miscellaneous







- 78 -

b) Cadangan premi b) Premium reserve



Rekayasa 1.036 - EngineeringAneka 127 - MiscellaneousHarta benda 86 - PropertyPengangkutan 7 - CargoKendaraan 2 - Vehicle-Jumlah 1.258 - Total


c) Estimasi klaim bagian reasuransi c) Reinsurance share of estimated claim



Harta benda 2.870 2.166 PropertyPengangkutan 3.682 1.476 CargoRekayasa 3.362 3.540 EngineeringKendaraan 397 237 VehicleLain-lain 400 35 OthersJumlah 10.711 7.454 Total


Aset reasuransi pada tanggal 31 Desember 2015dan 2014, masing-masing dicatat berdasarkanhasil perhitungan PT Katsir Imam Sapto Sejahteradan PT Gemma Mulia Inditama, aktuarisindependen.

Reinsurance assets recognized as ofDecember 31, 2015 and 2014 were based oncalculation performed by PT Katsir Imam SaptoSejahtera dan PT Gemma Mulia Inditama,respectively, independent actuaries.

Rincian aset reasuransi PT MNC Life Assuranceadalah sebagai berikut:

Details of the reinsurance asset of PT MNC LifeAssurance are as follows:



Estimasi klaim bagian reasuransi 33.970 26.864 Reinsurance share of estimated claimPremi yang belum merupakan Reinsurance share of unearned

pendapatan bagian reasuransi 7.524 4.615 premiumsJumlah 41.494 31.479 Total


a) Estimasi klaim bagian reasuransi a) Reinsurance share of estimated claim



Kematian 30.594 24.545 DeathKesehatan 3.376 2.319 Health







- 79 -

b) Premi yang belum merupakan pendapatanbagian reasuransi

b) Reinsurance share of unearned premiums



Kesehatan 6.930 4.153 HealthKematian 594 462 Death



Aset reasuransi pada tanggal 31 Desember 2015dan 2014 dicatat berdasarkan hasil perhitunganPT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuarisindependen.

Reinsurance assets recognized as ofDecember 31, 2015 and 2014 were based oncalculation performed by PT DayamandiriDharmakonsilindo, independent actuaries.

14. ASET TETAP 14. PROPERTY AND EQUIPMENT

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/January 1, 2015 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2015

Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

Biaya perolehan At costPemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 34.154 - - - 34.154 LandBangunan dan prasarana 15.805 19.767 (15.100) 60.805 81.277 Buildings and improvementsPeralatan kantor 5.708 19.170 (15.078) 101.542 111.342 Office equipmentPartisi 68.237 9.279 - (53.963) 23.553 PartitionKendaraan 18.339 27.306 (11.555) 44.685 78.775 VehiclesPerlengkapan kantor 125.605 9.279 (3.458) (90.910) 40.516 Office furniture and fixturesAset tetap dalam penyelesaian - 6.571 - (2.508) 4.063 Construction in progress

Sewa pembiayaan Finance leaseKendaraan 74.025 7.493 (2.093) (59.651) 19.774 Vehicles

Jumlah 341.873 98.865 (47.284) - 393.454 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan dan prasarana 7.205 5.892 (14.659) 49.487 47.925 Buildings and improvementsPeralatan kantor 5.259 12.241 (14.960) 70.303 72.843 Office equipmentPartisi 50.947 4.500 - (46.245) 9.202 PartitionKendaraan 17.681 14.531 (8.881) 14.326 37.657 VehiclesPerlengkapan kantor 88.383 3.217 (3.414) (70.496) 17.690 Office furniture and fixtures

Sewa pembiayaan Finance leaseKendaraan 23.391 3.392 (2.014) (17.375) 7.394 Vehicles

Jumlah 192.866 43.773 (43.928) - 192.711 Total

Jumlah Tercatat 149.007 200.743 Net Carrying Amount





- 80 -

Penambahanyang timbul dari

akusisi bisnis/Additions

arising from 1 Januari/ acquisition Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/

January 1, 2014 of business Additions Deductions Reclassifications December 31, 2014Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp MillionBiaya perolehan At costPemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 6.577 27.577 - - - 34.154 LandBangunan dan prasarana 14.455 1.536 - (186) - 15.805 Buildings and improvementsPeralatan kantor 8.570 - 283 (3.145) - 5.708 Office equipmentPartisi 5.229 58.725 9.044 (4.761) - 68.237 PartitionKendaraan 16.966 2.231 6.030 (8.360) 1.472 18.339 VehiclesPerlengkapan kantor 42.186 66.776 17.022 (379) - 125.605 Office furniture and fixtures

Sewa pembiayaan Finance leaseKendaraan 11.483 51.384 13.321 (691) (1.472) 74.025 Vehicles

Jumlah 105.466 208.229 45.700 (17.522) - 341.873 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan dan prasarana 5.662 637 919 (13) - 7.205 Buildings and improvementsPeralatan kantor 7.849 59 496 (3.145) - 5.259 Office equipmentPartisi 3.571 51.005 1.132 (4.761) - 50.947 PartitionKendaraan 8.342 5.247 10.982 (5.488) (1.402) 17.681 VehiclesPerlengkapan kantor 25.364 57.613 5.785 (379) - 88.383 Office furniture and fixtures

Sewa pembiayaan Finance leaseKendaraan 4.976 12.995 4.709 (691) 1.402 23.391 Vehicles

Jumlah 55.764 127.556 24.023 (14.477) - 192.866 Total


Pada 2014, penambahan yang disebabkanakusisi merupakan akusisi terhadap entitas anakseperti diungkapkan pada Catatan 16.

In 2014, additions arising from acquisition pertainsto purchase of subsidiaries as discussed inNote 16.

Grup memiliki Hak Guna Bangunan (HGB) yangakan jatuh tempo antara tahun 2016 - 2035.

The Group owns Building Use Rights (HGB), whichwill be due between 2016 - 2035.

Penyusutan yang dibebankan pada beban umumdan administrasi masing-masing sebesarRp 43.773 juta dan Rp 24.023 juta untuk tahun2015 dan 2014 (Catatan 38).

Depreciation charged to general andadministrative expense amounted to Rp 43,773million and Rp 24,023 million in 2015 and 2014respectively (Note 38).

Aset tetap kecuali hak atas tanah, diasuransikanterhadap risiko kecelakaan, kebakaran dan risikolainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 167.887 juta dan Rp 122.893juta pada 31 Desember 2015 dan 2014 padaperusahaan asuransi pihak berelasi yaituPT MNC Asuransi Indonesia (entitas anak),PT Asuransi Sinarmas Syariah, PT AsuransiCentral Asia dan PT Asuransi Bumiputeramuda1967. Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Property and equipment except for landrights, arecovered by insurance against accident, fire andother risks under blanket policies for the suminsured amounting to Rp 167,887 million,and Rp 122,893 million as of December 31, 2015and 2014, respectively which were obtained fromPT MNC Asuransi Indonesia (a subsidiary),PT Asuransi Sinarmas Syariah, PT AsuransiCentral Asia and PT Asuransi Bumiputeramuda1967. Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible lossesfrom such risks.

Jumlah tercatat bruto aset tetap yang telahdisusutkan penuh dan masih digunakan oleh Gruppada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014masing-masing sebesar Rp 103.616 Juta danRp 107.580 juta.

Gross carrying amount of property and equipmentthat are fully depreciated but still used by theGroup as of December 31, 2015 and 2014amounted to Rp 103,616 million and Rp 107,580million, respectively.





- 81 -

Bangunan dan kendaraan motor dijadikanjaminan atas pinjaman yang diperoleh oleh Grup(Catatan 24).

Buildings and vehicles are used as collateral forthe credit facilities obtained by the Group(Note 24).

Rincian keuntungan pelepasan aset tetap adalahsebagai berikut:

Details of gains from the disposal of property andequipment are as follows:



Harga perolehan 47.284 17.522 CostAkumulasi penyusutan (43.928) (14.477) Accumulated depreciation

Jumlah tercatat 3.356 3.045 Net carrying amountHarga jual 6.465 9.494 Proceeds

Keuntungan pelepasan 3.109 6.449 Gain on disposal


Tidak terdapat komitmen kontraktual untukperolehan aset tetap pada 31 Desember 2015 dan2014.

There are no contractual commitment for theacquisition of property and equipment as ofDecember 31, 2015 and 2014.

15. ASET AL-IJARAH 15. AL-IJARAH ASSETS

1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember/January 1, 2015 Additions Deductions December 31, 2015

Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

Biaya perolehan 300.927 19.788 22.335 298.380 At costAkumulasi penyusutan 123.071 74.383 20.368 177.086 Accumulated depreciation


1 Januari/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember/January 1, 2014 Additions Deductions December 31, 2014


Biaya perolehan 184.877 126.624 10.574 300.927 At costAkumulasi penyusutan 43.053 86.946 6.928 123.071 Accumulated depreciation


Rincian keuntungan penjualan aset Al-Ijarahadalah sebagai berikut:

Details of gain from the sale of Al-Ijarah assets areas follows:



Biaya perolehan 22.335 10.574 CostAkumulasi penyusutan (20.368) (6.928) Accumulated depreciation

Jumlah Tercatat 1.967 3.646 Net Carrying AmountHarga jual 2.422 5.257 Proceeds

Keuntungan penjualan 455 1.611 Gain on sale





- 82 -

16. GOODWILL 16. GOODWILL

Goodwill merupakan selisih lebih antara biayaperolehan dan bagian Perusahaan atas nilai wajaraset bersih entitas anak adalah sebagai berikut:

Goodwill represents the excess of acquisition costover the Company's interest in the fair value of thenet assets of entity acquired as follows:



PT Bank MNC Internasional Tbk 293.390 293.390 PT Bank MNC Internasional TbkPT MNC Guna Usaha 65.279 65.279 PT MNC Guna UsahaPT MNC Life Insurance 3.838 3.838 PT MNC Life InsurancePT MNC Asuransi Indonesia 1.656 1.656 PT MNC Asuransi Indonesia

Jumlah 364.163 364.163 Total


Akuisisi PT Bank MNC Internasional Tbk (dahuluPT. Bank ICB Bumiputera Tbk)

Acquisition of PT Bank MNC Internasional Tbk(formerly PT. Bank ICB Bumiputera Tbk)

Pada 30 September 2014, Perusahaanmengakuisisi 35,08% saham BMNCI melaluiserangkaian akuisisi dengan jumlah biayaperolehan sebesar Rp 729.700 juta.

On September 30, 2014, the Company acquired35.08% stake in BMNCI through a series ofacquisition with total acquisition cost amountingto Rp 729,700 million.

Pada tanggal akuisisi, nilai wajar asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas adalahsebagai berikut:

As of the date of the acquisition, the fair value ofidentifiable assets acquired and liabilitiesassumed are as follows:

Nilai bukusebelumdiakuisisi/

Book valueNilai wajar/ prior toFair value acquisitionRp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp MillionAset Assets

Kas dan setara kas 3.250.960 3.250.960 Cash and cash equivalentsPinjaman 5.944.254 5.944.254 LoansAset tetap 48.415 21.802 Property and equipmentAset tidak lancar lainnya 1.779.575 1.779.574 Other non-current assets

Jumlah 11.023.204 10.996.590 Total

Liabilitas LiabilitiesDeposito 9.142.266 9.142.266 DepositsLiabilitas lainnya 637.070 637.070 Other liabilities

Jumlah 9.779.336 9.779.336 Total

Aset bersih yang diakuisisi 1.243.868 1.217.254 Net assets acquired





- 83 -

Goodwill dan arus masuk kas bersih yang timbuldari akuisisi tersebut adalah sebagai berikut:

The goodwill and the net cash inflow arising fromsuch acquisition are as follows:

Rp Juta/Rp Million

Nilai wajar imbalan yang diberikan untuk Fair value of consideration given forkepentingan pengendali 32.253 controlling interest

Kepentingan nonpengendali atas nilai Non-controlling interest on fair value ofwajar aset dan liabilitas teridentifikasi 807.558 identifiable assets and liabilities

Nilai wajar kepentingan yangdimiliki sebelumnya 697.447 Fair value of previously held interest

Jumlah 1.537.258 TotalDikurangi: Nilai wajar aset bersih Less: Fair value of net identifiable net assets

teridentifikasi yang diperoleh 1.243.868 acquired

Goodwill 293.390 Goodwill

Biaya akuisisi 729.700 Acquisition costDikurangi: Kas dan setara kas yang Less: Cash and cash equivalents

diperoleh 3.250.960 acquired

Arus kas masuk bersih pada saat akuisisi 2.521.260 Net cash inflow on acquisition

BMNCI memberikan kontribusi pendapatanbersih Rp 69.745 juta dari pendapatan bersih danRp 4.739 juta dari laba bersih terhadap hasilkonsolidasi pada 1 Oktober sampai 31 Desember2014.

BMNCI contributed Rp 69,745 million of netrevenues and Rp 4,739 million of net income tothe consolidated results from October 1 toDecember 31, 2014.

Akuisisi PT MNC Guna Usaha Indonesia Acquisition of PT MNC Guna Usaha Indonesia

Pada tanggal 22 Juli 2014, Perusahaan membeliobligasi wajib tukar dari Nucleus Capital VentureLtd (entitas yang berdomisili di British VirginIslands), pihak ketiga, dengan biaya perolehansebesar Rp 100.000 juta yang dapat ditukardengan 99.99% kepemilikan MNCGU.

On July 22, 2014, the Company acquiredmandatory exchangeable bonds from NucleusCapital Venture Ltd (an entity domiciled in BritishVirgin Islands), third party, for a total cost ofRp 100,000 million which is convertible to99.99% ownership in MNCGU.

Pada tanggal 4 Desember 2014, Perusahaantelah menukar obligasi wajib tukar tersebutdengan 99,99% saham beredar MNCGU (dahuluPT Indo Finance Perkasa).

On December 4, 2014, the Company convertedthe mandatory exchangable bonds with 99.99%of the outstanding shares of MNCGU (formerlyPT Indo Finance Perkasa).

Nilai wajar aset dan kewajiban MNCGU padatanggal 31 Desember 2014 adalah sebagaiberikut:

The fair values of the assets and liabilities ofMNCGU as of December 31, 2014 are as follows:

Rp Juta/Rp miilion

Aset AssetsAset lancar 36.343 Current assetsAset tetap - bersih 32.258 Property and equipment - netAset lainnya 2.602 Other assets

Jumlah 71.203 Total





- 84 -

Rp Juta/Rp miilion

Liabilitas LiabilitiesPinjaman jangka panjang 31.432 Long-term loanUtang lainnya 3.456 Other payablesImbalan pasca kerja 1.594 Post-employment benefits

Jumlah 36.482 Total

Nilai wajar aset bersih yang diakuisisi 34.721 Fair value of net assets acquired

Goodwill dan arus kas bersih yang timbul dariakuisisi tersebut adalah sebagai berikut:

Goodwill and net cash flow arising from suchacquisition are as follows:

Rp Juta/Rp miilion

Biaya akusisi 100.000 Acquisition costDikurangi: Nilai wajar aset bersih Less : Fair value identifiable net assets

teridentifikasi yang diperoleh 34.721 acquired

Goodwill 65.279 Goodwill

Biaya akuisisi 100.000 Acquisition costDikurangi: kas dan bank yang diperoleh 4.576 Less: Cash on hand and in banks acquired

Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi 95.424 Net cash out flow on acquisition

17. ASET LAIN-LAIN 17. OTHER ASSETS



Sew a dibayar dimuka 83.728 57.387 Prepaid rentPendapatan bunga yang masih

akan diterima 60.991 42.096 Accrued interest receivableAgunan yang diambil alih 58.040 18.752 Foreclosed collateralUang muka 35.112 18.276 AdvancesJaminan sew a dan telepon 30.658 30.760 Rental and telephone depositsPiutang reverse repo 29.280 - Reverse repo receivableTagihan akseptasi 21.234 93.962 Acceptance receivableAset tak berw ujud - setelah

dikurangi akumulasi amortisasi Intangible assets - net of accumulatedsebesar Rp 64.187 juta pada amortization of Rp 64,187 million as of31 Desember 2015 dan Rp 63.034 December 31, 2015 and Rp 63,034juta pada 31 Desember 2014 13.847 13.198 million as of December 31, 2014.

Tagihan derivatif 8.240 692 Derivative receivableAsuransi dibayar dimuka 7.001 4.934 Prepaid insurancePiutang pendapatan sew a Al-Ijarah 4.604 9.046 Al-Ijarah rental income receivablePajak dibayar dimuka 1.084 1.288 Prepaid taxesPenyertaan saham 625 625 Investment in shares at costLain-lain 93.082 79.425 Others

Jumlah 447.526 370.441 Total






- 85 -

18. SIMPANAN 18. DEPOSITS

Simpanan terdiri dari: Deposits consist of:

Pihak berelasi/ Pihak ketiga/ Jumlah/Related parties Third parties Total


Giro 325.044 714.640 1.039.684 Demand depositTabungan 3.514 563.825 567.339 Savings depositDeposito berjangka 477.211 7.540.181 8.017.392 Time deposits

Jumlah 805.769 8.818.646 9.624.415 Total

31 Desember/December 31, 2015

Pihak berelasi/ Pihak ketiga/ Jumlah/Related parties Third parties Total


Giro 167.120 529.106 696.226 Demand depositTabungan 3.641 672.115 675.756 Savings depositDeposito berjangka 711.128 5.613.993 6.325.121 Time deposits

Jumlah 881.889 6.815.214 7.697.103 Total


Nilai tercatat biaya perolehan diamortisasi darisimpanan adalah sebagai berikut:

The carrying amount of deposits at amortized costare as follows:


Rp Million Rp MillionSimpanan Deposits

Giro 1.039.684 696.226 Demand depositTabungan 567.339 675.756 Savings depositDeposito berjangka 8.017.392 6.325.121 Time deposits

Jumlah 9.624.415 7.697.103 TotalBeban bunga yang masih harus dibayar

(Catatan 21) 38.341 27.204 Accrued interest payables (Note 21)

Jumlah 9.662.756 7.724.307 Total






- 86 -

a. Giro terdiri atas: a. Demand deposits consist of:



Pihak berelasi (Catatan 43m) Related parties (Note 43m)Rupiah 286.838 148.292 RupiahDolar Amerika Serikat 37.876 18.730 United States DollarLainnya 330 98 Others


Pihak ketiga Third partiesRupiah 462.659 340.069 RupiahDolar Amerika Serikat 238.545 175.525 United States DollarLainnya 13.436 13.512 Others


Jumlah 1.039.684 696.226 Total

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun Average annual effective interest rateRupiah 0,39% 1,64% RupiahValuta asing 0,36% 1,89% Foreign currencies


Jumlah giro yang diblokir dan dijadikanjaminan kredit pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014 masing-masing sebesarRp 26.026 juta dan Rp 5.020 juta.

As of December 31, 2015 and 2014, demanddeposits which are earmarked and pledged asloan collateral amounted to Rp 26,026 millionand Rp 5,020 million, respectively.

b. Tabungan terdiri atas: b. Savings deposits consist of:


Rp Million Rp MillionRupiah Rupiah

Tabungan Bung Hari 232.297 312.541 Tabungan Bung HariTabungan MNC 55.817 12.901 Tabungan MNCTabungan MNC Program Hadiah 32.238 9.965 Tabungan MNC Program HadiahTabungan Bung Hari Junior 28.389 45.005 Tabungan Bung Hari JuniorTabungan Bung Hari Fantastis 24.327 34.421 Tabungan Bung Hari FantastisTabungan Bung Hari Prima 21.548 3.428 Tabungan Bung Hari PrimaTabungan Bung Hari Gemilang 17.633 62.045 Tabungan Bung Hari GemilangTabungan Bung Putera Hari 4.499 40.180 Tabungan Bung Putera HariLainnya 150.591 155.270 Others

Jumlah 567.339 675.756 Total

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun 2,38% 2,43% Average annual effective interest rates


Jumlah tabungan yang diblokir dan dijadikanjaminan kredit pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014 masing-masing sebesarRp 124.460 juta dan Rp 16.043 juta.

As of December 31, 2015 and 2014, savingsdeposits which are earmarked and pledged asloan collateral amounted to Rp 124,460million and Rp 16,043 million, respectively.





- 87 -

c. Deposito berjangka terdiri atas: c. Time deposits consist of:



Pihak berelasi (Catatan 43m) Related parties (Note 43m)Rupiah 467.797 393.645 RupiahDolar Amerika Serikat 9.414 317.483 United States Dollar


Pihak ketiga Third partiesRupiah 5.709.300 4.848.317 RupiahDolar Amerika Serikat 1.813.560 746.756 United States DollarLainnya 17.321 18.920 Others


Jumlah 8.017.392 6.325.121 Total

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun Average annual effective interest ratesRupiah 6,90% 8,07% RupiahMata uang asing 2,83% 2,99% Foreign currencies


Klasifikasi deposito berjangka berdasarkanperiode adalah sebagai berikut:

Time deposits classified based on the originalterm are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 31 Desember/December 31, 2014Mata uang Mata uang

asing/ asing/Foreign Jumlah/ Foreign Jumlah/

Rupiah currencies Total Rupiah currencies TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

1 bulan 1.312.146 355.347 1.667.493 518.698 - 518.698 1 month3 bulan 1.567.164 851.800 2.418.964 3.395.706 819.850 4.215.556 3 months6 bulan 2.493.004 447.410 2.940.414 799.503 44.787 844.290 6 months12 bulan 757.180 86.099 843.279 275.195 91.977 367.172 12 monthsLebih dari 12 bulan 47.610 99.632 147.242 252.860 126.545 379.405 More than 12 months

Jumlah 6.177.104 1.840.288 8.017.392 5.241.962 1.083.159 6.325.121 Total

Jumlah deposito berjangka yang diblokir dandijadikan jaminan kredit pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 masing-masingsebesar Rp 419.830 juta dan Rp 383.562 juta.

As of December 31, 2015 and 2014, timedeposits which are earmarked and pledged asloan collateral amounted to Rp 419,830 millionand Rp 383,562 million, respectively.





- 88 -

19. SIMPANAN DARI BANK LAIN 19. DEPOSITS FROM OTHER BANKS

Simpanan dari bank lain terdiri dari: Deposits from other banks consist of:



Pihak ketiga - Rupiah Third parties - RupiahGiro 235.921 18.349 Demand depositsTabungan 28.389 47.805 Savings depositsDeposito berjangka 91.395 169.794 Time depositsCall Money 145.000 - Call Money

Jumlah 500.705 235.948 Total

Tingkat bunga efektif rata-rata per tahun Average annual effective interest ratesGiro 1,04% 1,74% Demand depositsTabungan 3,07% 4,31% Savings depositsDeposito berjangka 5,12% 6,42% Time depositsCall Money 6,78% - Call Money


Nilai tercatat pada biaya perolehan dari simpanandari bank lain adalah sebagai berikut:

Carrying amount at amortized cost of thedeposit from other banks are as follows:



Simpanan dari bank 500.705 235.948 Deposits from other banksBunga yang masih harus dibayar

(Catatan 21) 409 242 Accrued interest payable (Note 21)

Jumlah 501.114 236.190 Total


Deposito Berjangka Time Deposits

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkanperiode adalah sebagai berikut:

Time deposits classified based on the term are asfollows:



1 bulan 6.800 91.600 1 month3 bulan 79.331 56.832 3 months6 bulan 1.050 13.953 6 months12 bulan 305 3.207 12 monthsLebih dari 12 bulan 3.909 4.202 More than 12 months



Call Money Call Money

Pada tanggal 31 Desember 2015 jangka waktucall money Rupiah masing-masing 4 sampaidengan 33 hari.

As of December 31, 2015, the terms of call moneyin Rupiah are 4 to 33 days.





- 89 -

20. UTANG NASABAH 20. PAYABLES TO CUSTOMERS



Pihak berelasi - Rupiah Related party - RupiahAlpino Kianjaya (Catatan 43n) - 17 Alpino Kianjaya (Note 43n)

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - RupiahSimpanan dan utang nasabah 977.842 384.806 Customer deposits and payablesUang muka dan angsuran 58.168 33.502 Advance and installmentsUtang dealer 4.501 3.938 Dealers payablePremi diterima dimuka 1.576 20.468 Premium deposits

Jumlah 1.042.087 442.731 Total


21. UTANG REASURANSI DAN UTANG LAIN-LAIN 21. REINSURANCE AND OTHER PAYABLES



Utang reasuransi 78.648 60.312 Reinsurance payableUtang klaim 6.736 13.157 Claim liabilitiesBunga yang masih harus dibayar Accrued interest

Simpanan (Catatan 18) 38.341 27.204 Deposits (Note 18)Simpanan dari bank lain Deposits from other banks

(Catatan 19) 409 242 (Note 19)Utang bank dan institusi keuangan Loan from bank and non-bank

non-bank (Catatan 24) 5.437 4.849 financial institutions (note 24)Biaya yang masih harus dibayar 50.917 41.687 Accrued expenses

Jumlah 180.488 147.451 Total


22. UTANG PAJAK 22. TAXES PAYABLE



Pajak penghasilan Income taxesPasal 21 2.681 2.376 Article 21Pasal 23 1.164 1.250 Article 23Pasal 25 705 1.176 Article 25Pasal 26 80 - Article 26Pasal 29 5.571 5.124 Article 29Pasal 4 ayat 2 12.331 9.858 Article 4 paragraph 2

Transaksi Penjualan Saham 3.273 2.234 Tax on Securities TradingPajak Pertambahan Nilai - bersih 4.325 558 Value Added Tax - net







- 90 -

23. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI DANINVESTASI

23. INSURANCE AND INVESTMENT CONTRACTSLIABILITY



Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilityPT MNC Life Assurance 194.159 148.912 PT MNC Life AssurancePT MNC Asuransi Indonesia 112.874 156.032 PT MNC Asuransi Indonesia

Subjumlah 307.033 304.944 SubtotalLiabilitas kontrak investasi Investment contract liability

Estimasi klaim sendiri 88.039 72.352 Estimated claim

Jumlah 395.072 377.296 Total


Liabilitas kontrak asuransi untuk PT MNC LifeAssurance adalah sebagai berikut:

Insurance contracts liability of PT MNC LifeAssurance consist of:



Estimasi klaim bruto 137.940 121.291 Gross estimated claimPremi yang belum merupakan

pendapatan bruto 56.219 27.621 Gross unearned premiums

Jumlah 194.159 148.912 Total


a) Estimasi klaim bruto a) Gross estimated claim



Kematian 95.228 88.205 DeathJatuh tempo 32.100 23.018 MaturityKesehatan 10.612 10.068 Health

Jumlah 137.940 121.291 Total


b) Premi yang belum merupakan pendapatanbruto

b) Gross unearned premiums



Kesehatan 53.772 19.955 HealthKematian 2.447 7.666 Death







- 91 -

Liabiltas kontrak asuransi PT MNC Life Assuranceberdasarkan mata uang sebagai berikut:

Insurance contracts liability of PT MNC LifeAssurance by currency are as follows:



Rupiah 192.025 146.244 RupiahDolar Amerika Serikat 2.134 2.668 U.S. Dollar

Jumlah 194.159 148.912 Total


Liabilitas kontrak investasi PT MNC LifeAssurance berisi produk asuransi Unit Link.Metode yang digunakan dalam perhitunganliabilitas kontrak investasi adalah Nilai WajarAkumulasi Aset. Rincian liabilitas kontrakinvestasi pada 31 Desember 2015 dan 2014masing-masing sebesar Rp 88.039 juta danRp 72.352 juta.

Investment contracts liability of PT MNC LifeAssurance contain products of Unit Link. Themethod used in the calculation of investmentcontracts liability is Fair Value AssetAccumulation. Investment contracts liability as ofDecember 31, 2015 and 2014 amounted toRp 88,039 million and Rp 72,352 million,respectively.

Laporan perhitungan liabilitas kontrak investasiuntuk 31 Desember 2015 dan 2014masing-masing dilakukan oleh PT DayamandiriDharmakonsilindo dan PT Binaputera JagaHikmah, aktuaris independen.

The report on the calculation of investmentcontract liability as of December 31, 2015 and2014 is carried out by PT DayamandiriDharmakonsilindo and PT Binaputera JagaHikmah, independent actuaries, respectively.

Liabilitas kontrak asuransi untuk PT MNCAsuransi Indonesia adalah sebagai berikut:

Insurance contract liability of PT MNC AsuransiIndonesia consist of:



Estimasi klaim bruto 23.796 26.959 Gross estimated claimCadangan premi bruto 20.473 - Gross premium reservesPremi yang belum merupakan

pendapatan bruto 68.605 129.073 Gross unearned premiumsJumlah 112.874 156.032 Total


a) Estimasi klaim sendiri a) Estimated claim


Rp Million Rp MillionKendaraan 8.657 17.970 VehiclesRekayasa 5.101 3.819 EngineeringHarta benda 5.017 3.425 PropertyPengangkutan 3.955 1.619 CargoPenerbangan 2 38 PlaneLain-lain 1.064 88 Others


Berdasarkan mata uang By currencyRupiah 23.796 21.205 RupiahDolar Amerika Serikat - 5.754 U.S. Dollar







- 92 -

b) Cadangan premi bruto b) Gross premium reserve



Kendaraan 19.055 - VehicleRekayasa 1.064 - EngineeringHarta benda 179 - PropertyPengangkutan 7 - CargoLain-lain 168 - Others

Jumlah 20.473 - Total


c) Premi yang belum merupakan pendapatan c) Unearned premiums



Rupiah RupiahHarta benda 26.764 18.814 PropertyKendaraan 16.189 27.560 VehiclesPenerbangan 5.638 27.475 PlaneSatelit 4.433 10.629 SatelliteRekayasa 3.865 11.121 EngineeringPengangkutan 231 195 CargoLain-lain 11.485 33.279 Others



24. UTANG BANK DAN INSTITUSI KEUANGANNON-BANK

24. LOANS FROM BANK AND NON-BANKFINANCIAL INSTITUTIONS



Pihak ketiga Third partiesPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 426.909 494.070 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Victoria International Tbk 139.625 1.828 PT Bank Victoria International TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

Agroniaga Tbk 94.628 73.133 Agroniaga TbkPT Sarana Multigriya Finansial 56.750 37.140 PT Sarana Multigriya FinansialPT Bank Capital Indonesia Tbk 37.476 70.866 PT Bank Capital Indonesia TbkPT Bank J Trust Indonesia 33.693 - PT Bank J Trust IndonesiaPT Bank INA Perdana 21.452 12.073 PT Bank INA PerdanaPT Bank Sinarmas Tbk 13.040 62.367 PT Bank Sinarmas TbkPT Bank CTBC Indonesia 9.617 7.038 PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank Sahabat Sampoerna 8.366 - PT Bank Sahabat SampoernaPT Bank ICBC Indonesia 5.000 14.919 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Jasa Jakarta 3.819 6.118 PT Bank Jasa JakartaPT Bank Jabar Banten Tbk 2.058 37.619 PT Bank Jabar Banten TbkPT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 1.845 5.162 PT Bank Nusantara Parahyangan TbkPT Bank Mayora - 5.960 PT Bank MayoraPT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk - 661 PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk

Jumlah 854.278 828.954 Total






- 93 -



Bagian yang jatuh tempodalam w aktu 1 tahun 95.203 141.358 Current portion

Bagian jangka panjang - bersih 759.075 687.596 Long-term loan - net

Jumlah 854.278 828.954 Total

Berdasarkan mata uang By currenciesRupiah 852.818 815.047 RupiahDolar Amerika Serikat 1.460 13.907 Uinted States Dollar

Jumlah 854.278 828.954 Total


Biaya perolehan diamortisasi atas utang adalahsebagai berikut:

The amortized cost of the loans are as follows:



Utang bank dan institusi Loans from bank and non-bankkeuangan non-bank 854.278 828.954 financial institutions

Bunga yang masih harus dibayar(Catatan 21) 5.437 4.849 Accrued interest (Note 21)

Jumlah 859.715 833.803 Total


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang digunakan untuk modalkerja dan pembiayaan konsumen yang diperolehdari Bank Negara Indonesia sebagai berikut:

MNCF has several long-term loan facilities whichare used for working capital and consumerfinancing, obtained from Bank Negara Indonesia,as follows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Tingkat suku bunga/ Jaminan/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Interest rate Collateral


4 Nopember 2015/ Piutang pembiayaan konsumen/65.000 - 3 November 4, 2015 13,00% - 14,00% Consumer financing receivables

30 Nopember 2015/ Piutang pembiayaan konsumen/50.000 - 471 November 30, 2015 13,00% Consumer financing receivables

28 Juni 2016/ Piutang pembiayaan konsumen/100.000 16 678 June 28, 2016 12,50% - 14,00% Consumer financing receivables

31 Mei 2017/ Piutang pembiayaan konsumen/165.000 13.618 56.309 May 31, 2017 12,00% - 14,00% Consumer financing receivables

20 Desember 2017/ Piutang pembiayaan konsumen/60.000 1.913 10.128 December 20, 2017 10,50% - 11,50% Consumer financing receivables

2 September 2018/ Piutang pembiayaan konsumen dan aset tetap/310.000 55.189 120.055 September 2, 2018 11,00% - 13,00% Consumer financing receivables and fixed assets

27 Desember 2019/ Piutang pembiayaan konsumen dan aset tetap/500.000 270.051 306.426 December 27, 2019 11,00% - 13,00% Consumer financing receivables and fixed assets

6 Agustus 2019/ Piutang pembiayaan konsumen/500.000 86.122 - August 6, 2019 11,00% - 13,00% Consumer financing receivables

426.909 494.070

Outstanding loanSaldo terutang/





- 94 -

PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Victoria International Tbk

MNCF dan MNCGU memiliki beberapa fasilitaspinjaman jangka panjang untuk modal kerja yangdiperoleh dari PT Bank Victoria International Tbkyaitu:

MNCF and MNCGU have several long-term loanfacility for working capital, obtained from PT BankVictoria International Tbk, as follows:



15 Januari 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/686 22 273 January 15, 2016 5,90% - 11,57% Certificate of Vehicle Ownership

9 Pebruari 2015/1.399 - 90 February 9, 2015 5,90% - 11,57% -

14 Mei 2015/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/623 - 99 May 14, 2015 5,90% - 11,57% Certificate of Vehicle Ownership

14 Mei 2015/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/423 - 67 May 14, 2015 5,90% - 11,57% Certificate of Vehicle Ownership

12 Pebruari 2015/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/446 - 29 February 12, 2015 5,90% - 11,57% Certificate of Vehicle Ownership

3 Juli 2015/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/1.726 - 380 July 3, 2015 5,90% - 11,57% Certificate of Vehicle Ownership

8 April 2015/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/914 - 117 April 8, 2015 5,90% - 11,57% Certificate of Vehicle Ownership

7 Mei 2016/238 38 121 May 7, 2016 5,90% - 11,57% -

26 Juli 2015/1.000 - 652 July 26, 2015 5,90% - 11,57% -

22 Desember 2018/ Hipotek perumahan (KPR)/50.000 37.209 - December 22, 2018 13,50% - 15,00% House Loans Mortgage

15 April 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/50.000 41.709 - April 15, 2018 13,50% Certificate of Vehicle Ownership

21 Agustus 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/100.000 60.647 - August 21, 2018 13,00% Certificate of Vehicle Ownership

139.625 1.828


PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang digunakan untuk modal kerjayang diperoleh dari Bank Rakyat IndonesiaAgroniaga sebagai berikut:

MNCF has several long-term loan facilities whichare used for working capital, obtained from BankRakyat Indonesia Agroniaga, as follows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember, 2015/ 31 Desember, 2014/ tempo/ Tingkat suku bunga/ Jaminan/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Interest rate Collateral


12 September 2016/ Piutang pembiayaan konsumen/50.000 14.356 31.344 September 12, 2016 11,25% - 12% Consumer financing receivables

16 Oktober 2017/ Piutang pembiayaan konsumen/50.000 26.261 41.789 October 16, 2017 13,50% Consumer financing receivables

9 September 2020/ Piutang pembiayaan konsumen/100.000 37.662 - September 9, 2020 13,00% Consumer financing receivables

78.279 73.133

Saldo terutang/Outstanding loan





- 95 -

MNCGU memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang digunakan untuk modal kerjayang diperoleh dari Bank Rakyat IndonesiaAgroniaga sebagai berikut:

MNCGU has several long-term loan facilities whichare used for working capital, obtained from BankRakyat Indonesia Agroniaga, as follows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember, 2015/ 31 Desember, 2014/ tempo/ Tingkat suku bunga/ Jaminan/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Interest rate Collateral


16 Juni 2016/ Piutang pembiayaan konsumen/1.680 868 - June 16, 2016 7,8% - 14% Consumer financing receivables

16 Juni 2017/ Piutang pembiayaan konsumen/5.450 4.221 - June 16, 2017 7,8% - 14% Consumer financing receivables



16.349 -


PT Sarana Multigriya Finansial PT Sarana Multigriya Finansial

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang untuk pembiayaan KreditKepemilikan Rumah (KPR) yang diperoleh dariPT Sarana Multigriya Finansial sebagai berikut:

MNCF has several long-term loan facility,forHousing Loans (KPR), obtained from PT SaranaMultigriya Finansial, as follows:



10 April 2016/ Hipotek perumahan/25.000 148 619 April 10, 2016 11,50% Housing mortgage

20 Januari 2016/ Piutang pembiayaan konsumen/20.000 261 1.267 January 20, 2016 10,00% Consumer financing receivables

28 Pebruari 2017/ Piutang pembiayaan konsumen/10.000 3.988 4.051 February 28, 2017 9,00% - 9,25% Consumer financing receivables

31 Mei 2019/ Piutang pembiayaan konsumen/100.000 14.351 17.923 May 31, 2019 9,00% - 9,25% Consumer financing receivables

19 Desember 2019/ Piutang pembiayaan konsumen/35.000 26.996 13.280 December 19, 2019 11,33% - 11,88% Consumer financing receivables

15 Juli 2020/ Piutang pembiayaan konsumen/50.000 11.006 - July 15, 2020 10,85% - 11,10% Consumer financing receivables

56.750 37.140






- 96 -

PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang digunakan untuk modalkerja yang diperoleh dari Bank Capital Indonesiasebagai berikut:

MNCF has several long-term loan facilities whichare used for working capital, obtained from BankCapital Indonesia, as follows:



17 Mei 2016/ Piutang pembiayaan konsumen dan piutang sew a pembiayaan/50.000 37.412 41.250 May 17, 2016 10,00% Consumer financing receivables and financing receivables

25 Maret 2016/ Hak Guna Bangunan, Piutang pembiayaan konsumen dan piutang sew a pembiayaan/50.000 64 29.616 March 25, 2016 15,00% "Hak Guna Bangunan", consumer financing receivables, and financing receivables

37.476 70.866


PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk

Pada tanggal 27 Pebruari 2015, MNCFmemperoleh fasilitas kerja sama kredit kendaraandari Bank J Trust dengan pagu pinjamanmaksimal Rp 100.000 juta bersifat non-revolvinguntuk jangka waktu 1 tahun. Pinjaman inidijaminkan dengan piutang pembiayaankonsumen sebesar 110% dari jumlah pinjamanatas fasilitas ini. Fasilitas ini telah dilunasi di bulanJuli 2015.

On February 27, 2015, MNCF obtained non-revolving vehicle loan facility from Bank J Trustwith a maximum limit amounting toRp 100,000 million for a period of 1 year. The loanis secured by consumer financing receivablesequivalent to 110% of the outstanding loanbalance. This facility has been paid in July 2015.

MNCGU memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang untuk modal kerja yang diperolehdari Bank J Trust sebagai berikut:

MNCGU has several long-term loan facilities forworking capital, obtained from Bank J Trust, asfollows:



24 Nopember 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/2.665 2.457 - November 24, 2016 14,50% Certificate of Vehicle Ownership

14 Desember 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/10.032 10.032 - December 14, 2017 13,50% Certificate of Vehicle Ownership



33.693 -






- 97 -

PT Bank INA Perdana PT Bank INA Perdana

MNCGU memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang untuk modal kerja yang diperolehdari Bank INA Perdana sebagai berikut:

MNCGU has several long-term loan facilities forworking capital, obtained from Bank INA Perdana,as follows:



18 Juli 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/19.580 - 8.277 July 18, 2016 14,50% - 15,00% Certificate of Vehicle Ownership

28 Januari 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/4.000 133 - January 28, 2016 12,75% Certificate of Vehicle Ownership

22 Mei 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/3.000 489 - May 22, 2016 12,75% Certificate of Vehicle Ownership

20 September 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/2.200 630 - September 20, 2016 12,50% Certificate of Vehicle Ownership

28 Nopember 2016/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/5.380 1.873 - November 28, 2016 13,00% Certificate of Vehicle Ownership

6 Januari 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/2.230 912 1.642 January 7, 2017 13,50% Certificate of Vehicle Ownership

30 Juni 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/2.500 1.382 2.154 June 30, 2017 14,00% Certificate of Vehicle Ownership

5 Agustus 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/2.100 1.910 - August 5, 2018 14,50% Certificate of Vehicle Ownership

22 September 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/3.209 2.854 - September 22, 2017 13,75% Certificate of Vehicle Ownership


1 Oktober 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/681 650 - October 1, 2018 14,00% Certificate of Vehicle Ownership


20 Agustus 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/715 697 - August 20, 2018 14,00% Certificate of Vehicle Ownership


3 Oktober 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/1.175 1.175 - October 3, 2018 14,00% Certificate of Vehicle Ownership

3 Agustus 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/183 183 - August 3, 2018 14,00% Certificate of Vehicle Ownership

8 Oktober 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/355 355 - October 8, 2017 14,00% Certificate of Vehicle Ownership

8 Oktober 2018/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/1.209 1.209 - October 8, 2018 14,00% Certificate of Vehicle Ownership

21.452 12.073






- 98 -

PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang digunakan untuk modal kerjayang diperoleh dari Bank Sinarmas sebagaiberikut:

MNCF has several long-term loan facilities whichare used for working capital, obtained from BankSinarmas as follows:

Tanggal jatuh31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Tingkat suku bunga/ Jaminan/December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Interest rate Collateral

Rp Juta/ US$ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

50.000 - - 882

28 Pebruari2015/

February 28,2015 12,00% - 13,00%

Piutang pembiayaan konsumen dan piutangsew a pembiayaan/Consumer financing receivables andfinance lease receivables

7% untuk fasilitas pinjaman/7% for Term Loan Facility

12% untuk alat berat/12% for heavy equipment

100.000 2.000.000 276 23.72813 Maret 2016/March 13, 2016

dan mobil, dan 15% untukmotor/

and cars, and 15% formotorcycles


- 2.000.000 1.220 9.0467 Maret 2016/March 7, 2016 7%


50.000 - 11.544 28.71119 Juli 2016/

July 19, 2016

11% untuk alat berat danmobil, 15% untuk motor/

11% for heavy equipmentand cars, 15% for

motorcycles


13.040 62.367

Jumlah fasilitas/Facility amount


PT Bank CTBC Indonesia PT Bank CTBC Indonesia

MNCF memperoleh fasilitas cerukan danpinjaman modal kerja dari Bank Chinatrustdengan pagu pinjaman jumlah maksimalRp 10.000 juta untuk jangka waktu penarikandana 12 bulan dengan suku bunga masing-masing 12,13% dan 11,97% per tahun padatahun 2015 dan 2014. Pinjaman ini jatuh tempopada tanggal 14 Agustus 2016.

MNCF obtained working capital loan facility fromChinatrust Bank with a maximum ceiling ofRp 10,000 million for a period of 12 months withinterest rate withdrawal of 12.13% and 11.97% perannum in 2015 and 2014, respectively. The loanwill be due on August 14, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldoutang untuk fasilitas ini masing-maisng sebesarRp 9.617 juta dan Rp 7.038.

As of December 31, 2015 and 2014, theoutstanding loan balance of this facility amountedto Rp 9,617 million and Rp 7,038 million,respectively.

PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Sahabat Sampoerna

Pada tanggal 29 Desember 2015, MNCGUmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dariBank Sahabat Sampoerna dengan pagu pinjamanmaksimal Rp 4.600 juta untuk jangka waktu1 bulan dengan suku bunga 15,00% per tahun.

On December 29, 2015, MNCGU obtainedworking capital loan facility from Bank SahabatSampoerna with a maximum limit amounting toRp 4,600 million for a period of 1 month withinterest rate of 15.00% per year.

Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo utangsebesar Rp 4.600 juta.

As of December 31, 2015, the outstanding loanbalance of this facility amounted to Rp 4,600million.





- 99 -

Pada tanggal 19 Agustus 2015, MNCFmemperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dariBank Sahabat Sampoerna dengan pagu pinjamanmaksimal Rp 35.000 juta untuk jangka waktu60 bulan dengan suku bunga 15,00% per tahun.

On August 19, 2015, MNCF obtained workingcapital loan facility from Bank Sahabat Sampoernawith a maximum limit amounting to Rp 35,000million for a period of 60 months with interest rateof 15.00% per year.

Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo utangsebesar Rp 3.766 juta.


PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

MNCF memperoleh pagu pinjaman modal kerjaRp 30.000 juta untuk jangka waktu pinjaman3 tahun dengan suku bunga 11.00% per tahun.Pinjaman ini dijaminkan dengan piutangpembiayaan konsumen dan piutang sewapembiyaan sebesar 120% dari jumlah pinjamanatas fasilitas ini. Pinjaman ini akan jatuh tempopada 27 Mei 2016.

MNCF obtained financing amounting to Rp 30,000million for working capital, for 3 years with interestrate of 11.00% per annum. The loan is secured byconsumer financing receivables and financinglease receivables, equivalent to 120% of theoutstanding loan balance. The loan will be due onMay 27, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014,jumlah pinjaman dari fasilitas ini masing-masingsebesar Rp 5.000 juta dan Rp 14.919 juta.

As of December 31, 2015 and 2014, theoutstanding loan from this facility amounted toRp 5,000 million and Rp 14,919 million,respectively.

PT Bank Jasa Jakarta PT Bank Jasa Jakarta

MNCGU memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang untuk modal kerja yang diperolehdari Bank Jasa Jakarta sebagai berikut:

MNCGU has several long-term loan facilities forworking capital, obtained from Bank Jasa Jakarta,as follows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Tingkat suku bunga/ Collateral/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Interest rate Jaminan


13 Juni 2015/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/325 - 60 June 13, 2015 4,33% - 10,17% Certificate of Vehicle Ownership

21 Pebruari 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/268 113 200 February 21, 2017 5,60% - 10,05% Certificate of Vehicle Ownership

24 Pebruari 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/97 41 72 February 24, 2017 5,60% - 10,94% Certificate of Vehicle Ownership

26 Mei 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/207 105 170 May 26, 2017 5,60% - 10,94% Certificate of Vehicle Ownership

26 Mei 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/3.793 1.930 3.122 May 26, 2017 5,65% - 10,94% Certificate of Vehicle Ownership

14 Juli 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/320 179 279 July 14, 2017 5,18% - 10,06% Certificate of Vehicle Ownership

7 Juli 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/330 185 288 July 7, 2017 5,18% - 10,06% Certificate of Vehicle Ownership

19 Juli 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/1.000 561 871 July 19, 2017 5,18% - 10,06% Certificate of Vehicle Ownership

15 September 2017/ Buku Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB)/1.148 705 1.056 September 15, 2017 5,00% - 9,72% Certificate of Vehicle Ownership

3.819 6.118






- 100 -

PT Bank Jabar Banten Tbk PT Bank Jabar Banten Tbk

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang untuk modal kerja yang diperolehdari Bank Jabar Banten sebagai berikut:

MNCF has several long-term loan facilities forworking capital, obtained from Bank Jabar Banten,as follows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Tingkat suku bunga/ Collateral/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Interest rate Jaminan


Piutang pembiayaan konsumen dansew a pembiayaan/

13 Juni 2015/ Consumer financing receivables50.000 - 828 June 13, 2015 13,00% and finance lease receivables

Piutang pembiayaan konsumen dansew a pembiayaan/

28 Maret 2016/ Consumer financing receivables300.000 2.058 36.791 March 28, 2016 11,00% and finance lease receivables

2.058 37.619


PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk

MNCF memperoleh fasilitas pinjaman modal kerjadari Bank Nusantara Parahyangan dengan pagupinjaman maksimal Rp 9.500 juta untuk jangkawaktu 3 tahun dengan suku bunga 11,00% pertahun. Pinjaman ini dijaminkan dengan piutangsewa pembiayaan sebesar 120% dari jumlahpinjaman atas fasilitas ini. Pinjaman ini jatuhtempo pada tanggal 26 Juni 2016.

MNCF obtained working capital loan facility fromBank Nusantara Parahyangan with a maximumlimit amounting to Rp 9,500 million for a period of3 years with interest rate of 11.00% per annum.This loan facility is secured by finance leasereceivables which is equivalent to 120% of theoutstanding loan balance. The loan will be due onJune 26, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldoutang untuk fasilitas ini masing-masing sebesarRp 1.845 juta dan Rp 5.162 juta.


PT Bank Mayora PT Bank Mayora

MNCF memperoleh fasilitas pinjaman modal kerjadengan pagu pinjaman sebesar Rp. 20.000 juta.Jangka waktu penarikan/pencairan fasilitaspinjaman berlaku untuk jangka waktu 6 bulanterhitung mulai tanggal 6 Desember 2012 dengantingkat suku bunga 11,00% per tahun untukjangka waktu 12 bulan, 11,5% untuk jangka waktu24 bulan dan 12,00% untuk jangka waktu36 bulan. Pinjaman ini dijaminkan dengan piutangpembiayaan konsumen sebesar 120% dari jumlahpinjaman atas fasilitas ini.

MNCF obtained a loan facility with the workingcapital limit of Rp 20,000 million. The loan facilitycan be withdrawn six months from December 6,2012 with interest rate of 11.00%, 11.5% and12.00% per annum if payable for 12 months,24 months and 36 months, respectively. The loanis secured by consumer financing receivablesequivalent to 120% of the outstanding loanbalance.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlahpinjaman untuk fasilitas ini adalah sebesarRp 5.960 juta.

Fasilitas ini telah dilunasi di bulan Desember2015.


This facility was paid in December 2015.

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk

Pada tanggal 29 Mei 2012 dan 26 Juli 2012,MNCGU memperoleh fasilitas pinjaman modalkerja dari Bank Woori Saudara Indonesia 1906Tbk dengan pagu pinjaman maksimal Rp 2.600juta dan Rp 1.000 juta untuk jangka waktu3 tahun dengan suku bunga 7,97%-14,50% pertahun.

On May 29 and July 26, 2012, MNCGU obtainedworking capital loan facility from Bank WooriSaudara Indonesia 1906 Tbk with a maximum limitamounting to Rp 2,600 million and Rp 1,000million for a period of 3 years with interest rate of7.97%-14.50% per year.





- 101 -

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utangsebesar Rp 661 juta. Pinjaman tersebut telahdilunasi pada tahun 2015.

As of December 31, 2014, the outstanding loanbalance of this facility amounted to Rp 661 million.The loan was paid in 2015.

Berikut adalah pembayaran fasilitas utang bankuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015:

The following are the payment on bank loanfacility for the year ended December 31, 2015:

Rp Juta/Rp Million

Rupiah RupiahPT Bank Capital Indonesia Tbk 687.459 PT Bank Capital Indonesia TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 294.042 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Sinarmas Tbk 37.218 PT Bank Sinarmas TbkPT Bank Jabar - Banten Tbk 35.181 PT Bank Jabar - Banten TbkPT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk 39.010 PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga TbkPT Bank CTBC Indonesia 24.023 PT Bank CTBC IndonesiaPT Bank ICBC Indonesia 10.000 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank INA Perdana 14.899 PT Bank INA PerdanaPT Bank Victoria Internasional Tbk 25.288 PT Bank Victoria Internasional TbkLain-lain (masing-masing dibaw ah

Rp 10 milyar) 18.603 Others (each below Rp 10 billion)

Subjumlah 1.185.723 Subtotal

Dolar Amerika Serikat United States DollarPT Bank Sinarmas Tbk 12.656 PT Bank Sinarmas Tbk

Jumlah 1.198.379 Total

25. UTANG AL-MUSYARAKAH 25. AL-MUSYARAKAH LOAN



Pihak ketiga Third partiesPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 398.937 153.861 PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank BRI Syariah 128.185 71.169 PT Bank BRI SyariahLembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan

Exim (Bank Exim) 113.298 146.484 Exim (Bank Exim)PT Bank BNI Syariah 44.126 78.526 PT Bank BNI SyariahPT Maybank Syariah 36.830 5.529 PT Maybank SyariahPT Bank BCA Syariah 18.848 39.553 PT Bank BCA SyariahPT Bank Mandiri Syariah 18.626 - PT Bank Mandiri SyariahPT Bank Victoria Syariah 5.114 - PT Bank Victoria Syariah

Jumlah 763.964 495.122 TotalDikurangi bagian jangka pendek (172.646) (16.287) Less current portion

Bagian jangka panjang 591.318 478.835 Long-term portion

Berdasarkan mata uang By currenciesRupiah 715.915 437.044 RupiahDolar Amerika Serikat 48.049 58.078 United States Dollar

Jumlah 763.964 495.122 Total






- 102 -

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang diperoleh dari BankMuamalat Indonesia yaitu:

MNCF has several long-term loan facilitiesobtained from Bank Muamalat Indonesia, asfollows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Nisbah/ Jaminan/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Profit sharing Collateral


Piutang pembiayaan Murabahah atas produk motor danmobil serta produk alat berat, masing-masing sebesar110% dan 120%

130.000 31 1.025

17 September2016/

September 17,2016 11,00% -11,50%

Murabahah financing receivable for motorcycle and carproduct and also heavy equipment product, 110% and120%Piutang pembiayaan Murabahah atas produk motor danmobil serta produk alat berat, masing-masing sebesar110% dan 120%

30.000 1.427 9.29113 Pebruari 2016/February 13, 2016 12,50% -13,00%

Murabahah financing receivable for motorcycle and carproduct and also heavy equipment product, 110% and120%

16 Juli 2017/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%223.000 41.051 80.617 July 16, 2017 11,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%

18 September 2017/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%93.000 32.035 62.928 September 18, 2017 12,50% -13,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%

11 Mei 2018/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%178.295 174.642 - May 11, 2018 11,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%

28 September 2016/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%200.000 149.751 - September 28, 2016 11,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%

398.937 153.861


PT Bank BRI Syariah PT Bank BRI Syariah

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang diperoleh dari Bank BRISyariah yaitu:

MNCF has several long-term loan facilitiesobtained from Bank BRI Syariah, as follows:



1 April 2018/ Fidusia piutang nasabah sebesar minimal 105%50.000 27.747 71.169 April 1, 2018 13,00% Fiduciary customer receivables at least 105%

25 Nopember 2018/ Fidusia piutang nasabah sebesar minimal 105%150.000 100.438 - November 25, 2018 12,00% Fiduciary customer receivables at least 105%

128.185 71.169


Lembaga Pembiayaan Exim - (Bank Exim) Lembaga Pembiayaan Exim - (Bank Exim)

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang diperoleh dari LembagaPembiayaan Exim (Bank Exim) yaitu:

MNCF has several long-term loan facilitiesobtained from Lembaga Pembiayaan Exim (BankExim), as follows:

Tanggal jatuh31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Nisbah/ Jaminan/December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Profit sharing Collateral

Rp Juta/ US$ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

9 September 2017/ Piutang Al-Murabahah 110%75.000 7.500.000 88.489 118.130 September 9, 2017 10,00% for Rp and 6,20% for US$ Receivable Al-Murabahah at 110%

15 Juli 2018/ Piutang Al-Murabahah 110%100.000 2.500.000 24.809 28.354 July 15, 2018 10,00% for Rp and 6,20% for US$ Receivable Al-Murabahah at 110%

113.298 146.484

Facility amount


Jumlah fasilitas/





- 103 -

PT Bank BNI Syariah PT Bank BNI Syariah

MNCF memiliki fasilitas pinjaman jangka panjangyang diperoleh dari Bank BNI Syariah yaitu:

MNCF has a long-term loan facilities obtainedfrom Bank BNI Syariah, as follows:



17 Juli 2018/ Piutang pembiayaan Murabahah sebesar 110%100.000 44.126 78.526 July 17, 2018 12,5%-13,25% Murabahah financing receivables equivalent to 110%


PT Maybank Syariah PT Maybank Syariah

MNCF memiliki fasilitas pinjaman jangka panjangyang diperoleh dari PT Maybank Syariah yaitu:

MNCF has a long-term loan facility obtained fromPT Maybank Syariah, as follows:



25 Desember 2019/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%50.000 36.830 5.529 December 25, 2019 12,25% Consumer financing receivable, equivalent to 110%


PT Bank BCA Syariah PT Bank BCA Syariah

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang diperoleh dari Bank BCASyariah yaitu:

MNCF has several long-term loan facility obtainedfrom Bank BCA Syariah, as follows:

Tanggal jatuhJumlah fasilitas/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ tempo/ Nisbah/ Collateral/Facility amount December 31, 2015 December 31, 2014 Due date Profit sharing Jaminan


19 September 2016/ Piutang pembiayaan Murabahah sebesar 110%20.000 596 6.905 September 19, 2016 11,00% - 13,00% Murabahah financing receivables equivalent to 110%

24 Nopember 2017/ Piutang pembiayaan Murabahah sebesar 110%60.000 18.252 32.648 November 24, 2017 13,50% - 14,50% Murabahah financing receivables equivalent to 110%

18.848 39.553


PT Bank Mandiri Syariah PT Bank Mandiri Syariah

MNCF memiliki fasilitas pinjaman jangka panjangyang diperoleh dari PT Bank Mandiri Syariah yaitu:

MNCF has a long-term loan facility obtained fromPT Bank Mandiri Syariah, as follows:



11 Nopember 2020/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%100.000 18.626 - November 11, 2020 12,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%






- 104 -

PT Bank Victoria Syariah PT Bank Victoria Syariah

MNCF memiliki fasilitas pinjaman jangka panjangyang diperoleh dari Bank Victoria Syariah yaitu:

MNCF obtain long-term loan facility obtained fromBank Victoria Syariah, as follows:



3 Maret 2018/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%25.000 5.114 - March 3, 2018 14,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%


26. UTANG AL-MUDHARABAH 26. AL-MUDHARABAH LOAN



Pihak ketiga Third partiesPT Bank Sinarmas - unit Syariah 187.048 183.878 PT Bank Sinarmas - unit SyariahPT Bank Jabar Banten Syariah 16.264 56.483 PT Bank Jabar Banten Syariah

Jumlah 203.312 240.361 TotalDikurangi: Bagian jangka pendek (93.898) (6.234) Less: current portion

Bagian jangka panjang 109.414 234.127 Long-term portion


PT Bank Sinarmas-unit Syariah PT Bank Sinarmas-unit Syariah

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang diperoleh dari BankSinarmas-unit Syariah yaitu:

MNCF has several long-term loan facility obtainedfrom Bank Sinarmas-unit Syariah, as follows:



22 Mei 2017/ Piutang pembiayaan Murabahah sebesar 120%100.000 41.535 66.615 May 22, 2017 11,00% Murabahah financing receivables, equivalent to 120%

30 Oktober 2017 105% Penyimpanan BPKB di kantor MNCF, entitas anak100.000 49.582 74.637 October 30, 2017 12,00% 105% safekeeping of BPKB in the office of MNCF, a subsidiary

1 April 2018/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%50.000 29.026 41.539 April 1, 2018 14,00% Consumer financing receivable, equivalent to 110%

26 Nopember 18/ Piutang pembiayaan konsumen sebesar 110%100.000 66.905 1.087 November 28, 2018 13,00%-13,50% Consumer financing receivable, equivalent to 110%

187.048 183.878






- 105 -

PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Jabar Banten Syariah

MNCF memiliki beberapa fasilitas pinjamanjangka panjang yang diperoleh dari Bank JabarBanten Syariah yaitu:

MNCF has several long-term loan facility obtainedfrom Bank Jabar Banten Syariah, as follows:



10 Oktober 2017/ Piutang pembiayaan Murabahah ekuivalen 100%85.000 2.182 19.445 October 10, 2017 11,00% Murabahah financing receivables, equivalent to 100%

19 April 2018/ Piutang pembiayaan Murabahah ekuivalen 100%100.000 14.082 37.038 April 19, 2018 12,00% Murabahah financing receivables, equivalent to 100%

16.264 56.483


27. UTANG OBLIGASI – BERSIH 27. BONDS PAYABLE – NET



Obligasi Berkelanjutan I Sustainable Bonds IMNC Kapital Indonesia 225.000 225.000 MNC Kapital Indonesia

Dikurangi biaya emisi obligasi (2.439) (2.856) Less deferred bonds issuance costsObligasi MNC Securities II 59.000 59.000 MNC Securities Bonds IIDikurangi biaya emisi obligasi (53) (154) Less deferred bonds issuance costs

Jumlah 281.508 280.990 Total


Obligasi Berkelanjutan I MNC KapitalIndonesia

Sustainable Bonds I MNC Kapital Indonesia

Pada tanggal 28 Juni 2013, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari DewanKomisioner Otoritas Jasa Keuangan dengansuratnya NO. S-203/D.04/2013 untuk melakukanPenawaran Umum Berkelanjutan ObligasiBerkelanjutan I MNC Kapital Indonesia dengandengan target dana yang dihimpun sebesarRp 500.000 juta. Dalam rangka Penawaran UmumBerkelanjutan tersebut, Perusahaan menerbitkanObligasi berkelanjutan I MNC kapital indonesiatahap I Tahun 2013 dengan Tingkat Bunga Tetapsebesar 12% per tahun dengan pokok obligasimaksimal sebesar Rp 300.000 juta dengan jangkawaktu 5 tahun. Obligasi tersebut dicatatkan diBursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juli 2013,dengan pokok obligasi sebesar Rp 225.000 juta.

On June 28, 2013, the Company obtained theeffective notice from the Commissioner of theCapital Market Supervisory Board (OJK) in hisletter No. S-203/D/04/2013 for the Public Offeringof Sustainable Bonds I MNC Kapital Indonesiawith funds-raising target of Rp 500,000 million. Inconnection with the Public Offering of SustainableBonds, the Company issued Sustainable Bonds IMNC Kapital Indonesia Phase I Year 2013 withfixed rate of 12% per annum with the principalamount up maximum Rp 300,000 million with termof 5 years. The bonds were listed at IndonesiaStock Exchange on July 8, 2013 with nominalamount of Rp 225,000 million.





- 106 -

Sebelum dilunasinya semua jumlah terutang ataupengeluaran lain yang menjadi tanggung jawabPerusahaan sehubungan dengan penerbitanobligasi, Perusahaan harus memenuhi beberapapersyaratan, antara lain, (1) memelihara rasiojumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi2:1, (2) memelihara perbandingan antara EBITDAdengan beban bunga pinjaman minimal 1,5:1 dan(3) menjaga saham Perusahaan dikendalikanatau Perusahaan dimiliki baik secara langsungmaupun tidak langsung lebih dari 50% olehPT MNC Investama Tbk (dahulu PT BhaktiInvestama Tbk) selama jangka waktu obligasi.

Before repayment of all amounts payable or otherexpenses that are the responsibility of theCompany in connection with the issuance ofbonds, the Company shall fulfill certainrequirements, among others, (1) maintain a debtto equity ratio less than 2:1, (2) maintain a ratiobetween EBITDA with loan interest expenseminimum 1.5:1 and (3) maintain control of theCompany or the ownership of the Company,directly or indirectly, of more than 50% byPT MNC Investama Tbk (formerly PT BhaktiInvestama Tbk) during the term of the bonds.

Obligasi MNC Securities II MNC Securities Bonds II

Pada 5 Juli 2011, PT MNC Securities (MNCS),Entitas Anak, menerbitkan obligasi MNCSecurities II Tahun 2011 Seri A dan Seri B,masing-masing sebesar Rp 41.000 juta danRp 59.000 juta, dengan tingkat bunga tetapsebesar 12,5% per tahun untuk Seri A dan 13,25%per tahun untuk Seri B. Jangka waktu obligasiadalah 3 tahun untuk Seri A dan 5 tahun untuk SeriB, sejak tanggal emisi pada tanggal5 Juli 2011. MNCS telah menunjuk PT Bank MegaTbk sebagai wali amanat.

In July 5, 2011, PT MNC Securities (MNCS), aSubsidiary, issued “MNC Securities Bonds II Year2011” Series A and Series B each amounting toRp 41,000 million and Rp 59,000 million,respectively, with fixed interest rate at 12.5% perannum for Series A and 13.25% per annum forSeries B. The term of the obligation is 3 years forSeries A and 5 year for Series B, on July 5, 2011,the issuance date. MNCS has appointed PT BankMega Tbk as the Trustee.

Bunga obligasi dibayarkan setiap tiga bulan.Pembayaran bunga pertama dilakukan padatanggal 5 Oktober 2011, sedangkan pembayaranbunga obligasi terakhir sekaligus jatuh tempoobligasi adalah pada tanggal 5 Juli 2014 untukSeri A dan pada tanggal 5 Juli 2016 untuk Seri B.

Interest is payable every three months. Firstpayment of interest was due on October 5, 2011,and the final payment of interest will be due at thesame time with the due date of the bonds, whichis on July 5, 2014 for Series A and July 5, 2016 forSeries B.

MNCS dapat melakukan pembelian kembali (buyback) untuk sebagian atau seluruh obligasi yangditerbitkan dengan ketentuan bahwa hal tersebuthanya dapat dilaksanakan setelah tahun pertamasejak tanggal penjatahan.

MNCS is allowed to buy back in partial or in full ofthe issued bonds with provision that it can only bedone after the first year of the date of allotment.

Pada tahun 2014, MNCS telah melakukanpembayaran bunga dan pokok obligasi Seri A danbunga obligasi Seri B sesuai dengan jatuh tempoyang ditetapkan dalam perjanjianperwaliamanatan dan telah memenuhipersyaratan yang disebutkan dalam perjanjianperwaliamanatan. Perusahaan telah melunasiseluruh utang pokok Obligasi MNC Securities IITahun 2011 Seri A sebesar Rp 41.000 juta padatanggal 4 Juli 2014.

In 2014, MNCS has paid the interest and theprincipal for Series A and payment of interest forSeries B according to the due date which wasstated in the agreement with the trustee and wascomplied with the requirements as stated on theagreement with trustee. The Company has settledthe principal of MNC Securities II Year 2011Series A amounting to Rp 41,000 million onJuly 4, 2014.





- 107 -

28. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 28. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE

PT MNC Finance (MNCF) dan PT MNC GunaUsaha Indonesia (MNCGU), entitas anak,memperoleh pinjaman untuk membeli kendaraanbermotor dengan rincian sebagai berikut:

PT MNC Finance (MNCF) and PT MNC GunaUsaha Indonesia (MNCGU), subsidiaries,obtained loans to finance their acquisition ofvehicles, with details as follows:



Pihak ketiga Third partiesPT Toyota Astra Finance 9.563 - PT Toyota Astra FinancePT BCA Finance 6.564 11.718 PT BCA Finance



Fasilitas pinjaman yang dimiliki MNCGU dariPT Toyota Astra Finance berjangka waktu36 bulan sejak tanggal 31 Maret 2015 sampaidengan 31 Maret 2018. Tingkat bunga yangdibebankan adalah 5,30% per tahun.

Pada tanggal 31 Desember 2015 saldo pinjamanatas fasilitas ini sebesar Rp 9.563 juta.

The credit facility of MNCGU from PT Toyota AstraFinance has a term of 36 months from March 31,2015 to March 31, 2018. This facility is secured bythe financed vehicles with interest at 5.30% perannum.


Fasilitas pinjaman yang dimiliki MNCF danMNCGU dari PT BCA Finance berjangka waktu38 bulan sejak tanggal 18 September 2012sampai dengan 18 Agustus 2016. Tingkat bungayang dibebankan adalah 5,95% per tahun.

The credit facility of MNCF and MNCGU fromPT BCA Finance has a term of 38 months fromSeptember 18, 2012 to August 18, 2016. Thisfacility is secured by the financed vehicles withinterest at 5.95% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldopinjaman atas fasilitas ini masing-masing sebesarRp 6.564 juta dan Rp 11.718 juta.


Pembayaran sewa pembiayaan minimum dimasayang akan datang pada tanggal 31 Desember2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments as ofDecember 31, 2015 and 2014 are as follows:



Sampai dengan 1 tahun 2.071 3.634 Within 1 yearLebih dari 1 tahun - 5 tahun 16.323 8.496 Betw een 1 and 5 years

Jumlah 18.394 12.130 TotalBunga yang belum jatuh tempo (2.267) (412) Interest

Utang sew a pembiayaan 16.127 11.718 Obligation under capital lease

Bagian jatuh tempo dalam 1 tahun (1.921) (3.378) Current portion

Bagian jangka panjang 14.206 8.340 Long term portion






- 108 -

29. IMBALAN PASCA KERJA 29. EMPLOYEE BENEFITS

a. Program Pensiun Iuran Pasti a. Defined Contribution Pension Plan

BMNCI menyelenggarakan program pensiuniuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yangdikelola oleh DPLK Manulife Indonesia. Iuranini berasal dari 2,00% gaji pokok yangdibayarkan karyawan, dan 3,50% sampai10,00% dibayarkan oleh BMNCI per bulan.

BMNCI provide contributory pension plan forall of their permanent employees, which ismanaged by DPLK Manulife Indonesia.Contribution to the pension plan consists of apayment of 2.00% basic salary paid by theemployee and 3.50% up to 10.00%contributed by the BMNCI per month.

Beban pensiun BMNCI yang timbul dariprogram pensiun iuran pasti adalah sebesarRp 2.630 juta dan Rp 2.775 juta masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2015 dan 2014.

The BMNCI pension expense arising from thedefined contribution plan amounted toRp 2,630 million and Rp 2,775 million for theyears ended December 31, 2015 and 2014,respectively.

b. Imbalan Pasca Kerja - Imbalan Pasti b. Defined Employment Benefits

Grup memberikan imbalan pasca kerja untukkaryawan sesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapatpendanaan yang disisihkan sehubungandengan imbalan pasca kerja ini. Jumlahkaryawan yang berhak atas imbalan pastipasca-kerja tersebut masing-masing 2.391dan 2.621 karyawan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014.

The Group provides defined post-employment benefits to their employees inaccordance with Labor Law No. 13/2003.No funding has been made to this definedbenefit plan. The number of employeeentitled to post employment benefits are2,391 and 2,621 employees as ofDecember 31, 2015 and 2014, respectively.

c. Imbalan Kerja Jangka Panjang Lain

BMNCI memberikan imbalan kerja jangkapanjang lain berupa cuti besar kepadakaryawan yang memenuhi persyaratanditentukan berdasarkan pada masa kerja.Imbalan kerja jangka panjang lain inididasarkan padamasa kerja.

c. Other Long-term Employee Benefits

BMNCI provides other long-term benefitssuch as grand leaves to qualifying employeesdetermined based on years of service. Otherlong-term benefit was determined based onyears of service.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui dilaporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian adalah:

Amounts recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income in respect of thesepost-employment benefits are as follows:

Program pensiun imbalan pasti memberikaneksposur Grup terhadap risiko aktuarial sepertirisiko tingkat bunga, risiko harapan hidup danrisiko gaji.

The defined benefit pension plan typically exposethe Group to actuarial risks such as interest raterisk, longevity risk and salary risk.

Risiko Tingkat Bunga Interest rate risk

Penurunan suku bunga obligasi akanmeningkatkan liabilitas program.

A decrease in the bond interest rate will increasethe plan liability.

Risiko Harapan Hidup Longevity risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada estimasi terbaik dari mortalitaspeserta program baik selama dan setelah kontrakkerja. Peningkatan harapan hidup pesertaprogram akan meningkatkan liabilitas program.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the bestestimate of the mortality of plan participants bothduring and after their employment. An increase inthe life expectancy of the plan participants willincrease the plan’s liability.





- 109 -

Risiko Gaji Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung denganmengacu pada gaji masa depan peserta program.Dengan demikian, kenaikan gaji peserta programakan meningkatkan liabilitas program itu.

The present value of the defined benefit planliability is calculated by reference to the futuresalaries of plan participants. As such, an increasein the salary of the plan participants will increasethe plan’s liability.

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporanlaba rugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in the consolidatedstatements of profit or loss and othercomprehensive income in respect of the definedbenefit plan are as follows:

Imbalan Imbalanpasca-kerja/ kerja jangka

Post- panjang lainnya/employment Other long term Jumlah/

benefits benefits TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp MillionDiakui pada laba rugi: Recognised in profit or loss

Beban jasa kini 11.656 1.343 12.999 Current service costBiaya bunga 4.180 215 4.395 Interest costsKeuntungan aktuaria - bersih - (849) (849) Actuarial gain - netBiaya jasa lalu (2.782) (132) (2.914) Past service cost

Jumlah 13.054 577 13.631 TotalDiakui pada penghasilan Recognized in other

komprehensif lain comprehensive incomePengukuran kembali kew ajiban Remeasurement on the net defined

imbalan pasti neto benefit obligationKeuntungan aktuaria (5.271) - (5.271) Actuarial gain

Jumlah yang diakui di laporan Total recognized in statement oflaba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain 7.783 577 8.360 comprehensive income

2015




Rp Million Rp Million Rp Million

Diakui pada laba rugi: Recognised in profit or lossBeban jasa kini 4.431 290 4.721 Current service costBiaya bunga 1.527 79 1.606 Interest costsKeuntungan aktuaria - bersih (23) (403) (426) Actuarial gain - netBiaya jasa lalu (168) (32) (200) Past service cost

Jumlah 5.767 (66) 5.701 Total

Diakui pada penghasilan Recognized in otherkomprehensif lain comprehensive incomePengukuran kembali kew ajiban Remeasurement on the net defined

imbalan pasti neto benefit obligationKerugian aktuaria 156 - 156 Actuarial loss

Jumlah yang diakui di laporan Total recognized in statement oflaba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain 5.923 (66) 5.857 comprehensive income

2014 *)






- 110 -

Jumlah tercatat di laporan posisi keuangankonsolidasian yang timbul dari liabilitas terkaitdengan imbalan kerja selain pensiun iuran pastiadalah sebagai berikut:

The amounts included in the consolidatedstatements of financial position arising from theobligation in respect of the employee benefitsother than defined contributions are as follows:

1 Januari/January 1, 2014/

31 Desember/2015 2014 *) December 31, 2013 *)


Imbalan pasca-kerja 52.605 55.783 11.110 Post-employment benefitsImbalan kerja jangka panjang lainnya 1.300 2.093 - Other long-term benefits

Jumlah 53.905 57.876 11.110 Total


Mutasi nilai kini kewajiban pada periode berjalanadalah sebagai berikut:

Movements in the present values of obligation areas follows:





Saldo aw al 55.783 2.093 57.876 Beginning balanceBiaya jasa kini 11.656 1.343 12.999 Current service costBiaya jasa lalu (2.782) (132) (2.914) Past service costBiaya bunga 4.180 215 4.395 Interest costPembayaran manfaat (10.961) (1.370) (12.331) Benefits paidKeuntungan aktuaria (3.166) (849) (4.015) Actuarial gainsPenyesuaian (2.105) - (2.105) Adjustment

Saldo akhir 52.605 1.300 53.905 Ending balance






Saldo aw al 11.110 - 11.110 Beginning balancePenambahan yang timbul Addition arising from business

dari akuisisi 40.397 3.568 43.965 acquisitionBiaya jasa kini 4.431 290 4.721 Current service costBiaya jasa lalu (168) (32) (200) Past service costBiaya bunga 1.527 79 1.606 Interest costPembayaran manfaat (1.670) (603) (2.273) Benefits paidKeuntungan aktuaria (1.309) (403) (1.712) Actuarial gainsPenyesuaian 1.465 (806) 659 Adjustment

Saldo akhir 55.783 2.093 57.876 Ending balance

31 Desember/December 31, 2014 *)






- 111 -

Perhitungan imbalan pasca kerja dan imbalankerja jangka panjang lain tahun 2015 dan 2014dihitung oleh aktuaris independen, Padma RadyaAktuaria, Dian Artha Tama dan DayamandiriDharmakonsilindo. Asumsi utama yangdigunakan dalam menentukan penilaian aktuariaadalah sebagai berikut:

The cost of providing post-employment and otherlong-term employee benefits for 2015 and 2014 iscalculated by an independent actuaries, PadmaRadya Aktuaria, Dian Artha Tama andDayamandiri Dharmakonsilindo. The actuarialvaluation was carried out using the following keyassumptions:

2015 2014

Tingkat diskonto per tahun 8,75% - 9,10% 7,75% - 8,75% Discount rate per annumTingkat kenaikan gaji per tahun 5,00% - 10,00% 6,00% - 10,00% Salary increment rate per annumTingkat kematian 100% TMI3 100% TMI3 Mortality rate

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto,kenaikan gaji yang diharapkan dan mortalitas.Sensitivitas analisis di bawah ini ditentukanberdasarkan masing-masing perubahan asumsiyang mungkin terjadi pada akhir periodepelaporan, dengan semua asumsi lain konstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation arediscount rate, expected salary increase andmortality. The sensitivity analysis below havebeen determined based on reasonably possiblechanges of the respective assumptions occurringat the end of the reporting period, while holding allother assumptions constant.

Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebih rendah)100 basis poin, kewajiban imbalan pasti akanberkurang sebesar Rp 37.539 juta (meningkatsebesar Rp 44.133 juta).

If the discount rate increases (decrease) by100 basis point, post-employment benefitobligation will decrease by Rp 37,539 million(increase by Rp 44,133 million).

Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik(turun) sebesar 1%, kewajiban imbalan pastiakan naik sebesar Rp 40.421 juta turunsebesar Rp 34.675 juta).

If the expected salary growth increases(decreases) by 1%, the post-employmentbenefit obligation would increase byRp 40,421 million (decrease by Rp 34,675million).

Analisa jatuh tempo yang diharapkan darikewajiban imbalan pasca kerja yang tidakterdiskonto adalah sebagai berikut:

Expected maturity analyisis of post-employmentbenefits obligation are as follows:

Kurang dari 1 sampai 5 sampai1 tahun/ 5 tahun/ 10 tahun Lebih dari

Less than Between 1 to Between 5 to 10 tahun/ Jumlah/a year 5 years 10 years Over 10 years TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

Imbalan kerja pasti 4.697 20.176 63.502 7.936 96.311 Defined benefit obligationImbalan kerja jangka

panjang lainnya 930 2.534 4.270 - 7.734 Other long-term benefits

Analisis sensitivitas yang disajikan di atasmungkin tidak mewakili perubahan yangsebenarnya dalam kewajiban imbalan pastimengingat bahwa perubahan asumsi terjadinyatidak terisolasi satu sama lain karena beberapaasumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may notbe representative of the actual change in the post-employment benefit obligation as it is unlikely thatthe change in assumptions would occur inisolation of one another as some of theassumptions may be correlated.





- 112 -

Selanjutnya, dalam menyajikan analisissensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalanpasti dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periode pelaporan,yang sama dengan yang diterapkan dalammenghitung liabilitas manfaat pasti yang diakuidalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Furthermore, in presenting the above sensitivityanalysis, the present value of the post-employment benefit obligation has beencalculated using the projected unit credit methodat the end of the reporting period, which is thesame as that applied in calculating the post-employment benefit obligation liability recognizedin the consolidated statement of financial position.

Rata-rata durasi kewajiban imbalan pasti adalah11 tahun.

The weighted average duration of the definedbenefit obligation is 11 years.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsiyang digunakan dalam penyusunan analisissensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods andassumptions used in preparing the sensitivityanalysis from prior years.

30. LIABILITAS LAIN-LAIN 30. OTHER LIABILITIES


Rp Million Rp MillionLiabilitas akseptasi 21.234 93.962 Acceptance payablesLiabilitas derivatif 3.715 112 Derivative payablesLiabilitas pajak tangguhan (Catatan 41) 146 502 Deferred tax liabilities (Note 41)Liabilitas lainnya 9.931 19.140 Other liabilities



31. MODAL SAHAM 31. CAPITAL STOCK

31 Desember/December 31, 2015Persentase Jumlah Modal

Kepemilikan/ Disetor/Jumlah Saham/ Percentage Total Paid-up

Pemegang Saham Number of Shares of Ownership Capital Stock% Rp Juta/

Rp Million

PT MNC Investama Tbk 2.990.445.993 63,77% 299.045 PT MNC Investama TbkHary Tanoesoedibjo Hary Tanoesoedibjo

(Komisaris Utama) 10.220.400 0,22% 1.022 (President Commissioner)Tien (Direktur) 992.000 0,02% 99 Tien (Director)Purnadi Harjono (Direktur) 804.700 0,02% 80 Purnadi Harjono (Director)Wito Mailoa (Direktur Independen) 51.200 0,00% 5 Wito Mailoa (Independent Director)Totok Sugiharto (Direktur) 185.000 0,00% 19 Totok Sugiharto (Director)Darma Putra (Direktur Utama) 2.240.000 0,05% 224 Darma Putra (President Director)HT Capital Investment Ltd 389.815.162 8,31% 38.982 HT Capital Investment LtdMasyarakat lainnya (kepemilikan masing-masing kurang dari 1%) 1.294.630.605 27,61% 129.463 Public (less than 1% each)

Jumlah 4.689.385.060 100% 468.939 Total

Name of Stockholder





- 113 -

31 Desember/December 31, 2014Persentase Jumlah Modal

Kepemilikan/ Disetor/Jumlah Saham/ Percentage Total Paid-up

Pemegang Saham Number of Shares of Ownership Capital Stock% Rp Juta/

Rp Million

PT MNC Investama Tbk 2.917.760.593 72,89 291.776 PT MNC Investama TbkHary Tanoesoedibjo Hary Tanoesoedibjo

(Komisaris Utama) 9.018.000 0,23 902 (President Commissioner)Hary Djaja (Komisaris) 1.525.300 0,04 153 Hary Djaja (Commissioner)Tien (Direktur) 992.000 0,03 99 Tien (Director)Purnadi Harjono (Direktur) 942.500 0,03 94 Purnadi Harjono (Director)Wito Mailoa (Direktur Independen) 960.500 0,03 96 Wito Mailoa (Independent Director)Darma Putra (Direktur Utama) 2.240.000 0,06 224 Darma Putra (President Director)HT Capital Investment Ltd 389.815.162 9,74 38.982 HT Capital Investment LtdMasyarakat lainnya (kepemilikan masing-masing kurang dari 1%) 679.922.690 16,95 67.992 Public (less than 1% each)

Jumlah 4.003.176.745 100,00 400.318 Total

Name of Stockholder

Perubahan jumlah saham beredar adalah sebagaiberikut:

The changes in the number of shares are asfollows:

Jumlah saham/Number of shares

Saldo per 1 Januari 2014 1.364.347.500 Balance as of January 1, 2014Pelaksanaan opsi saham karyaw an 23.553.200 Exercise of the employee stock optionsPelaksanaan hak memesan terlebih dahulu (HMETD) 2.615.276.045 Right issuance (HMETD)

Saldo per 31 Desember 2014 4.003.176.745 Balance as of December 31, 2014Penerbitan saham tanpa hak memesan terlebih Issuance of shares w ithout right issue

dahulu (non-HMETD) 128.823.255 (non-HMETD)Pelaksanaan hak memesan terlebih dahulu (HMETD) 551.474.960 Right issuance (HMETD)Pelaksanaan opsi saham karyaw an 5.910.100 Exercise of employee stock options

Saldo per 31 Desember 2015 4.689.385.060 Balance as of December 31, 2015

32. TAMBAHAN MODAL DISETOR 32. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL



Saldo aw al 2.265.021 146.308 Beginning balancePenerbitan saham tanpa hak memesan Issuance of shares w ithout

efek terlebih dahulu 219.000 - preemptive rightsPelaksanaan hak memesan efek

terlebih dahulu 769.158 2.090.369 Rights issuancePelaksanaan opsi saham karyaw an 4.728 28.344 Exercise of employee stock optionPembelian atau penjualan saham Purchase or sale of treasury

treasuri oleh entitas anak (220) - stock by subsidiary

Saldo akhir 3.257.687 2.265.021 Ending balance

31 Desember/ December 31,





- 114 -

Sehubungan dengan penerbitan saham padatahun 2015 dan 2014, akun ini bertambah sebesarRp 992,886 juta dan Rp 2.118.713 juta.

In connection with the Share Issuance in 2015 and2014, this account increased by Rp 992,886million and Rp 2,118,713 million, respectively.



Penerimaan dari penerbitan saham 1.064.413 2.384.448 Proceeds from share issuanceDikurangi: biaya penerbitan 2.906 1.851 Less: issue costs

Penambahan bersih 1.061.507 2.382.597 Net proceedsPenambahan saham (68.621) (263.884) Paid-up capital stock

Tambahan modal disetor 992.886 2.118.713 Additional paid-up capital

Sehubungan pelaksanaan opsi saham karyawan,akun ini bertambah sebesar Rp 4.728 danRp 28.344 juta, masing-masing pada tahun 2015dan 2014.

In connection with the exercise of the employeestock option, this account increased byRp 4,728 million and Rp 28,344 million in 2015and 2014, respectively.

33. PROGRAM OPSI SAHAM KARYAWAN 33. EMPLOYEE STOCK OPTION PLAN

a. Berdasarkan hasil keputusan Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB)Perusahaan tanggal 2 Mei 2012, pemegangsaham memutuskan Hak opsi (tahap II) yangakan didistribusikan kepada peserta MESOPdengan jumlah sebanyak-banyaknya18.752.625 Hak opsi pada hargapelaksanaan sebesar Rp 1.018 setiap lembarsaham.

a. Based on the results of the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders datedMay 2, 2012, the shareholders decided thatthe Option right (phase II) that will bedistributed to participants of MESOP is a totalmaximum amount of 18,752,625 Optionrights at an exercise price of Rp 1,018 pershare.

b. Berdasarkan hasil keputusan Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB)Perusahaan tanggal 28 April 2014,pemegang saham memutuskan Hak opsi(tahap III) yang akan didistribusikan kepadapeserta MESOP dengan jumlah sebanyak-banyaknya 20.247.00 Hak opsi pada hargapelaksanaan sebesar Rp 900 setiap lembarsaham.

b. Based on the results of the ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders datedApril 28, 2014, the shareholders decided thatthe Option right (phase III) that will bedistributed to participants of MESOP is a totalmaximum amount of 20,247,000 Optionrights at an exercise price of Rp 900 pershare.

Nilai wajar opsi diestimasi pada tanggalpemberian opsi dengan menggunakan model theBlack-Scholes Option Pricing. Asumsi utamauntuk menghitung nilai wajar opsi adalah sebagaiberikut:

The fair value of the option is estimated at grantdate using the Black-Scholes Option Pricingmodel. Key assumptions used in calculating thefair value of the options are as follows:

Tahap/Phase II Tahap/Phase IIIAsumsi/Assumptions Asumsi/Assumptions

Harga saham pada tanggalpemberian 1.610 895 Share price at granted date

Opsi gagal diperoleh 5% per tahun/per annum 5% per tahun/per annum Options forfeitureTingkat bunga bebas risiko 6,0% 7,0% Risk-free interest ratePeriode opsi 1.5 tahun/year 2 tahun/year Option periodKetidakstabilan harga saham 33,96% per tahun/per annum 46,89% per tahun/per annum Expected stock price volatilityNilai w ajar opsi (Rp) 701,56 271,47 Fair value of option (Rp)Harga pelaksanaan (Rp) 1.018 900 Exercise price (Rp)





- 115 -

Mutasi opsi yang beredar adalah sebagai berikut: The changes in outstanding share options are asfollows:

2015 2014

Opsi beredar aw al tahun 26.279.175 29.585.375 Outstanding options as of beginning of yearOpsi diberikan - 20.247.000 Options grantedOpsi dieksekusi (5.910.100) (23.553.200) Option exercised

Opsi beredar akhir tahun 20.369.075 26.279.175 Outstanding options as of end of year

Mutasi modal lain-lain pelaksanaan opsi sahamkaryawan adalah sebagai berikut:

The changes in other capital-employee stockoption are as follows:



Saldo aw al 5.672 11.790 Beginning balanceBeban selama tahun berjalan 2.404 5.859 Expense during the yearPelaksanaan selama tahun berjalan (1.604) (11.977) Exercise during the year


34. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 34. OTHER EQUITY COMPONENTS

2015 2014 *)Rp Juta/ Rp Juta/


Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference due to changes inentitas anak 3.807 (10) equity of subsidiaries

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference in value of equity transactiondengan pihak nonpengendali (56.482) (56.482) w ith non-controlling interest

Laba belum direalisasi atas Unrealized gain on changes in fairperubahan nilai w ajar aset value of available for salekeuangan tersedia untuk dijual 27.923 5.845 financial asset

Pengukuran kembali atas kew ajiban Remeasurement of defined benefitsimbalan pasti 7.541 6.232 obligation

Jumlah (17.211) (44.415) Total

Pada tanggal 17 Desember 2014, Grupmemperoleh tambahan kepemilikan sebesar4,81% BMNCI sehingga kepemilikan Grupmenjadi 39,88%, seperti berikut:

On December 17, 2014, the Group acquired anadditional 4.81% ownership in BMNCI increasingthe Group’s ownership to 39.88%, as follows:

Rp Juta/Rp Million

Harga perolehan 115.683 Acquisition costBagian nilai wajar aset bersih yang dapat Fair value of identifiable net asset

diidentifikasi 59.201 acquired

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference in value of equity transactiondengan pihak non pengendali 56.482 with non-controlling interest






- 116 -

Rincian nilai wajar aset bersih yang dapatdiidentifikasi adalah sebagai berikut:

Detail of the fair value of net asset acquired are asfollows:

Rp Juta/Rp Million

ASET ASSETSKas dan setara kas 2.429.433 Cash and cash equivalentsKredit 6.128.833 LoansAset lain-lain 871.998 Other Assets


LIABILITAS LIABILITIESSimpanan 7.970.382 DepositsLiabilitas lain-lain 228.506 Other Liabilities


Aset bersih 1.231.376 Net AssetsPersentase perolehan dari aset bersih 4,81% Percentage acquired from net assets

Bagian nilai wajar aset yang dapat Fair value of identifiable net assetdiidentifikasi 59.201 acquired

35. SAHAM YANG DIPEROLEH KEMBALI 35. TREASURY STOCKS

MNCS, membeli saham Perusahaan dari pasarsekunder, jumlah saham yang dimiliki pada31 Desember 2015 adalah sebanyak 9,401,800lembar senilai Rp 16.347 juta dan pada31 Desember 2014 sebanyak 12.367.100 lembarsenilai Rp 21.940 juta.

As of December 31, 2015 and 2014, theoutstanding treasury shares of the Companypurchased by MNCS from the secondary marketamounted to Rp 16,347 million for 9,401,800shares and Rp 21,940 million for 12,367,100shares as of December 31, 2014.

36. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 36. NON-CONTROLLING INTERESTS

Akun ini merupakan kepentingan non-pengendaliatas ekuitas dan bagian atas laba (rugi) bersihentitas anak yang dikonsolidasikan.

This account represents the non-controllinginterest in the equity and the net earnings (losses)of the consolidated subsidiaries.


Rp Million Rp Milliona. Kepentingan nonpengendali a. Non-controlling interest in

atas aset bersih entitas anak: net assets of subsidiaries:PT Bank MNC Internasional Tbk 1.054.320 758.092 PT Bank MNC Internasional TbkPT MNC Asuransi Indonesia 45 44 PT MNC Asuransi IndonesiaPT MNC Life Assurance 35 41 PT MNC Life AssurancePT MNC Finance 10 10 PT MNC FinancePT MNC Asset Management 5 5 PT MNC Asset ManagementPT MNC Securities 4 4 PT MNC SecuritiesPT MNC Guna Usaha Indonesia 2 2 PT MNC Guna Usaha Indonesia

Jumlah 1.054.421 758.198 Total






- 117 -


Rp Million Rp Millionb. Kepentingan nonpengendali atas b. Non-controlling interest in total

atas jumlah penghasilan comprehensive income ofkomprehensif entitas anak: subsidiaries:PT Bank MNC Internasional Tbk 40.921 13.828 PT Bank MNC Internasional TbkPT MNC Asuransi Indonesia 1 2 PT MNC Asuransi IndonesiaPT MNC Asset Management - 1 PT MNC Asset ManagementPT MNC Finance - 1 PT MNC FinancePT MNC Securities - (1) PT MNC SecuritiesPT MNC Life Assurance (6) 2 PT MNC Life Assurance



37. PENDAPATAN 37. REVENUES

a. Pendapatan pembiayaan dan sewa operasi a. Financing income and operating lease

Akun ini merupakan pendapatan pembiayaandan sewa operasi atas peralatan transportasi.

This account represents revenue fromfinancing and lease transactions fortransportation equipment.



Sew a pembiayaan dan operasi Finance and operating leasePihak ketiga 33.027 14.256 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43b) 2.669 6.509 Related parties (Note 43b)


Pembiayaan konsumen Consumer f inancingPihak ketiga 323.940 292.639 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43b) 5.694 4.764 Related parties (Note 43b)


Anjak piutang FactoringPihak ketiga 10.454 - Third partiesPihak berelasi (Catatan 43b) 2.701 604 Related parties (Note 43b)

Subjumlah 13.155 604 Subtotal

Jumlah 378.485 318.772 Total

Tidak ada pendapatan pembiayaan dan sewaoperasi dari pelanggan individu yang melebihi10% dari jumlah.

There is no financing income and operatinglease income earned from an individualcustomer which is over 10% from total.





- 118 -

b. Bunga dan Dividen b. Interest and Dividends

Akun ini merupakan pendapatan bunga dandividen perusahaan.

This account represents interest revenue anddividend income.



Dividen 2.407 2.806 DividendBunga 394.055 104.197 Interest

Jumlah 396.462 107.003 Total

Pihak ketiga 396.418 106.717 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43e) 44 286 Related parties (Note 43e)

Jumlah 396.462 107.003 Total

c. Pendapatan premi bersih c. Net premium income

Akun ini merupakan pendapatan premi setelahdikurangi premi reasuransi dan dikurangi(ditambah) dengan kenaikan (penurunan)premi yang belum merupakan pendapatan.

This account represents premiums income,net of outward reinsurance and increase(decrease) in unearned premiums.


Rp Million Rp MillionPremi asuransi individu Individual insurance premiums

Premi tahun pertama 56.361 80.834 First year premiumsPremi lanjutan 5.351 14.470 Renew al premiums

61.712 95.304Premi asuransi kumpulan Group insurance premiums

Premi tunggal 404.365 403.591 Single premiums

Jumlah premi bruto 466.077 498.895 Total gross premiums

Premi reasuransi Reinsurance premiumsIndividu (921) (4.645) IndividualKumpulan (146.658) (167.528) Group

Jumlah premi reasuransi (147.579) (172.173) Total reinsurance premiumsPenurunan (kenaikan) premi Decrease (increase)

yang belum merupakan in unearned premiumspendapatan (38.684) 32.041 reserves

Jumlah 279.814 358.763 Total



Pihak ketiga 224.061 311.751 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43f) 55.753 47.012 Related parties (Note 43f)

Jumlah 279.814 358.763 Total

Tidak ada pendapatan premi bersih daripelanggan individu yang melebihi 10% darijumlah.

There is no net premium income earned froman individual customer which is over 10% fromtotal.





- 119 -

d. Pendapatan murabahah d. Murabahah income

Akun ini merupakan pendapatan darimurabahah.

This account represents income frommurabahah.



Pihak ketiga 104.388 81.343 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43c) 567 1.252 Related parties (Note 43c)


Tidak ada pendapatan murabahah daripelanggan individu yang melebihi 10% darijumlah.

There is no murabahah income earned froman individual customer which is over 10% fromthe total.

e. Pendapatan manajemen investasi e. Investment banking income



Jasa penasehat keuangan Financial advisory anddan arranger 37.571 8 arranger fee

Jasa penjamin emisi danpenjualan efek 2.794 1.081 Underw riting and selling fees


Pendapatan investasi sebesar Rp 40.365 jutapada tahun 2015 dan Rp 1.089 juta padatahun 2014, dilakukan untuk pihak ketiga.

Investment banking income amounting toRp 40,365 million in 2015 and Rp 1,089 millionin 2014, respectively, were made to thirdparties.

Tidak ada pendapatan manajemen investasidari pelanggan individu yang melebihi 10%dari jumlah pendapatan bersih.

There is no investment banking income earnedfrom an individual customer which is over 10%from the total net income.

Jasa penasehat keuangan merupakanimbalan atas jasa manajemen yang diberikanGrup kepada nasabahnya berkaitan denganrestrukturisasi keuangan dan kegiatan mergerdan akuisisi.

Financial advisory fees represent fees fromadvisory services rendered by the Group tocustomers in relation to their financialrestructuring and merger and acquisition.

Jasa penjaminan dan penjualan emisimerupakan imbalan jasa sebagai penjaminemisi dan agen penjualan untuk penawaranumum saham dan obligasi serta penawaranumum terbatas dengan hak memesan efekterlebih dahulu.

Underwriting and selling fees represent feesfrom underwriting and selling of shares andbonds including public offerings and rightsissues.

f. Komisi perantara pedagang efek f. Brokerage commissions

Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dariaktivitas perantara pedagang efek ekuitas(saham).

This account represents commission frombrokerage services on equity shares.



Pihak ketiga 34.351 46.842 Third partiesPihak berelasi (Catatan 43d) 12 170 Related parties (Note 43d)






- 120 -

Tidak ada pendapatan komisi perantara efekdari pelanggan individu yang melebihi 10%dari jumlah.

There is no brokerage commissions incomeearned from an individual customer which isover 10% from the total.

38. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 38. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES



Gaji dan kesejahteraan karyaw an 353.581 234.389 Salaries and employees benefitsSew a 80.223 32.563 RentPenyusutan (Catatan 14) 43.773 24.023 Depreciation (Note 14)Beban kantor 59.511 32.118 Office suppliesKomunikasi dan informasi 37.560 19.078 Communication and informationPerjalanan dinas dan transportasi 28.180 13.640 Travelling and transportationPerbaikan dan pemeliharaan 22.832 7.081 Repairs and maintenanceIklan dan promosi 21.673 14.662 Advertising and promotionImbalan kerja 16.261 5.701 Employee benefitsJasa profesional 15.636 15.562 Professional feesJamuan dan representasi 2.057 856 Entertainment and representationLain-lain 114.442 87.752 Others

Jumlah 795.729 487.425 Total

39. KLAIM DAN MANFAAT 39. CLAIMS AND BENEFITS2015 2014


Klaim 183.870 208.513 ClaimsKlaim reasuransi (46.032) (39.908) Reinsurance claims

Jumlah 137.838 168.605 Total

40. LAIN-LAIN BERSIH 40. OTHERS-NET



Laba selisih kurs - bersih 5.695 4.038 Gain on foreign exchange - netRugi penjualan agunan yang Loss on sale of repossessed

dikuasai (19.638) (10.335) assetsKeuntungan (kerugian) atas

penjualan sekuritas (47.861) 67.841 Gain (loss) on trading securitiesLain-lain - bersih (20.907) 72 Others - net

Jumlah (82.711) 61.616 Total

Lain-lain - bersih terdiri dari laba penjualan asettetap, pembayaran lebih konsumen, beban opsisaham karyawan serta pendapatan dan bebanlainnya.

Others-net consist of gain on sale of fixed assets,overpayment from customer, employee stockoption expense and other income/expense.





- 121 -

41. PAJAK PENGHASILAN 41. INCOME TAXa. Manfaat (beban) pajak Grup terdiri dari: a. Tax benefit (expense) of the Group consists

of the following:2015 2014 *)


Pajak kini Current taxPerusahaan - - CompanyEntitas anak (16.293) (22.832) Subsidiaries

Jumlah pajak kini (16.293) (22.832) Total current taxPajak tangguhan Deferred tax

Perusahaan 29.580 (2.238) CompanyEntitas anak (988) (1.749) Subsidiaries

Jumlah pajak tangguhan 28.592 (3.987) Total deferred tax

Jumlah 12.299 (26.819) Total

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakmenurut laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian dengan laba(rugi) kena pajak adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income (loss)before tax per consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensiveincome and taxable income (loss) is asfollows:


Rp Million Rp MillionLaba (rugi) sebelum pajak menurut Income (loss) before tax per consolidated

laporan laba rugi konsolidasi (50.635) 56.161 statements of profit or lossPenyesuaian pada tingkat konsolidasian 9.448 2.759 Adjustment at consolidation levelRugi komprehensif bersih entitas anak (28.776) (39.988) Net comprehensive loss of subsidiariesLaba (rugi) sebelum pajak Income (loss) before tax of the

Perusahaan (69.963) 18.932 Company

Perbedaan temporer Temporary differencesLaba belum direalisasi Unrealized gain from

atas investasi - (54.338) investmentBeban imbalan pasca kerja 330 196 Post-employment benefitsPenyusutan 174 12 DepreciationSew a pembiayaan (49) - Financial lease

Perbedaan yang tidak dapat Nondeductible expense/non taxablediperhitungkan menurut f iskal incomeLaba belum direalisasi Unrealized gain on f inancial

aset keuangan pada FVTPL (6.034) (10.844) assets at FVTPLBeban ESOP 2.404 5.859 ESOP expensesGaji dan tunjangan 4.961 3.139 Salaries and employees benefitsPenghasilan bunga yang Interest income subjected

pajaknya bersifat f inal (1.800) (7.380) to f inal taxRugi (laba) penjualan reksadana 2.224 (706) Loss (gain) from sale of mutual fundRugi direalisasi atas efek - (182) Realized loss from securitiesSumbangan dan representasi 239 76 Representation and donation

Taksiran rugi f iskal tahun berjalan (67.514) (45.236) Estimated f iscal loss - current year

Akumulasi kompensasi rugi f iskal Accumulated f iscal loss2010 (2.282) (4.826) 20102011 (5.279) (5.279) 20112012 (9.669) (9.669) 20122013 (30.442) (30.442) 20132014 (45.236) - 2014

Jumlah taksiran rugi f iskal (160.422) (95.452) Total estimated f iscal loss

*) DIsajikan kembali – Catatan 2 *) As restated – Note 2





- 122 -

Rugi fiskal tahun 2014 sudah sesuai denganSurat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yangdisampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The fiscal loss for the year 2014 are inaccordance with “Surat PemberitahunanPajak (SPT)” that was submitted to the TaxOffice.

b. Aset dan liabilitas pajak tangguhan b. Deferred tax asset and liabilitiesDikreditkan

(dibebankan)ke laporan

Dikreditkan pendapatan(dibebankan) komprehensif lain/ke laba rugi/ Credited (charged)Credited to other

1 Januari/ (charged) to comprehensive 31 Desember/January 1, 2015 profit or loss income December 31, 2015


Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The Company

Rugi f iskal 23.863 16.243 - 40.106 Fiscal lossLaba dari manajer investasi Unrealized gain from

belum diakui (13.584) 13.584 - - investment in fund managerLiabilitas imbalan pasca kerja 169 75 8 252 Employee benefits obligationSew a pembiayaan - (320) - (320) Finance leasePenyusutan (259) (2) - (261) Depreciation

Subjumlah 10.189 29.580 8 39.777 Subtotal

Entitas Anak SubsidiariesRugi f iskal 58.633 24.455 - 83.088 Fiscal lossLiabilitas imbalan pasca kerja 12.483 344 (981) 11.846 Employee benefits obligationPenyusutan 5.056 (1.517) - 3.539 DepreciationAset sew a pembiayaan 9.729 - 9.729 Leased assetsCadangan kerugian penurunan Allow ance for impairment losses

nilai kredit (15.594) (23.488) - (39.082) on loansCadangan kerugian aset keuangan Allow ance for impairment losses -

selain kredit y ang diberikan 4.930 (135) - 4.795 on financial assets other than loansPenyisihan (pemulihan) Allow ance (recovery) for impairment

piutang 5.158 (6) - 5.152 on receivablesKerugian (keuntungan) yang belum Unrealized loss (gain) on change

direalisasi atas perubahan nilai in fair value of available for salew ajar efek tersedia untuk dijual 21.911 - (18.479) 3.432 securities

Lain-lain (10.808) (1.342) - (12.150) Other

Subjumlah 91.498 (1.689) (19.460) 70.349 Subtotal

Jumlah aset pajak tangguhan 101.687 27.891 (19.452) 110.126 Total deferred tax assets

Libilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesEntitas Anak Subsidiaries

Liabilitas imbalan pasca kerja 1.878 371 (345) 1.904 Post-employent benefits obligationPenyusutan (287) (194) - (481) DepreciationAset sew a pembiayaan (2.959) 368 - (2.591) Leased assetsRealisasi penurunan Realization of allow ance

nilai agunan for assetsyang diambil alih 866 156 - 1.022 repossessed

Jumlah liabilitas pajak tangguhan (502) 701 (345) (146) Total deferred tax liabilities





- 123 -

Dikreditkan(dibebankan)ke laporanpendapatan

Dikreditkan komprehensif lain/Penambahan yang timbul (dibebankan) Credited

dari akusisi bisnis/ ke laba rugi/ (charged) toAdditions arising Credited other

1 Januari/ from acquisition (charged) to comprehensive 31 Desember/January 1, 2014 *) of business profit or loss income December 31, 2014 *)


Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The Company

Rugi f iskal 12.554 - 11.309 - 23.863 Fiscal lossLaba dari manajer Unrealized gain from

investasi belum diakui - - (13.584) - (13.584) investment in fund managerLiabilitas imbalan pasca kerja 73 - 49 47 169 Employee benefits obligationPenyusutan (247) - (12) - (259) Depreciation

Subjumlah 12.380 - (2.238) 47 10.189 Subtotal

Entitas Anak SubsidiariesRugi f iskal - 47.722 10.911 - 58.633 Fiscal lossLiabilitas imbalan pasca kerja 1.379 11.561 (671) 214 12.483 Employee benefits obligationPenyusutan (1.242) 8.271 (1.973) - 5.056 DepreciationAset sew a pembiayaan 310 - 9.419 - 9.729 Leased assetsCadangan kerugian penurunan Allow ance for impairment losses

nilai kredit - (7.475) (8.119) - (15.594) on loansCadangan kerugian aset keuangan Allow ance for impairment losses -

selain kredit yang diberikan - 6.549 (1.619) - 4.930 on financial assets other than loansPenyisihan (pemulihan) Allow ance (recovery) for impairment

piutang 2.753 - 2.405 - 5.158 on receivablesKerugian (keuntungan) yang belum Unrealized loss (gain) on change

direalisasi atas perubahan nilai in fair value of available for salew ajar efek tersedia untuk dijual - 27.466 - (5.555) 21.911 securities

Realisasi penurunan Realization of allow ancenilai agunan yang for assetsdiambil alih 720 - (720) - - repossessed

Lain-lain (1.859) 2.460 (11.409) - (10.808) Other

Subjumlah 2.061 96.554 (1.776) (5.341) 91.498 Subtotal

Jumlah aset pajak tangguhan 14.441 96.554 (4.014) (5.294) 101.687 Total deferred tax assets

Libilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesEntitas Anak Subsidiaries

Liabilitas imbalan pasca kerja 1.326 - 774 (222) 1.878 Post-employment benefits obligationPenyusutan (243) - (44) - (287) DepreciationAset sew a pembiayaan (1.390) - (1.569) - (2.959) Leased assetsRealisasi penurunan - Realization of allow ance

nilai agunan - for assetsyang diambil alih - - 866 - 866 repossessed

Jumlah liabilitas pajak tangguhan (307) - 27 (222) (502) Total deferred tax liabilities


Rugi fiskal dapat dikompensasikan dengan labakena pajak untuk periode lima tahun berikutnyasejak tahun kerugian fiskal terjadi. Manajemenberpendapat bahwa jumlah laba fiskal di masamendatang kemungkinan akan tersedia untukmemanfaatkan akumulasi kerugian fiskal.

The fiscal loss can be utilized against the taxableincome for a period of five years subsequent tothe year the fiscal loss was incurred. Managementbelieves that probable future taxable profits will beavailable to utilize accumulated fiscal losses.

42. LABA (RUGI) PER SAHAM 42. EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Perhitungan laba (rugi) per saham dasar dandilusian didasarkan pada data berikut:

The calculation of basic and diluted earnings(loss) per share are based on the following data:



Laba (rugi) yang diatribusikan kepada Net income (loss) attributable topemilik entitas induk (43.249) 26.328 the ow ners of the parent






- 124 -

Lembar saham Shares

Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar(penyebut) untuk tujuan penghitungan laba (rugi)per saham dasar dan dilusian adalah sebagaiberikut:

The weighted average number of sharesoutstanding (denominator) for the computation ofbasic and diluted earnings (loss) per share wereas follows:

2015 2014Lembar/ Lembar/Shares Shares

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number ofsaham untuk tujuan perhitungan shares outstanding for the purposelaba per saham dasar 4.179.853.504 2.371.921.266 of basic earnings per share

Pengaruh efek berpotensi saham Effect of dilutive potentialbiasa yang dilutif : ordinary shares:Opsi saham 2.581.421 3.623.529 OptionsWaran 29.094.930 - Warrants

Jumlah rata-rata tertimbang Weighted average number ofsaham untuk tujuan perhitungan shares outstanding for the purpose laba per saham dilusian 4.211.529.855 2.375.544.795 of diluted earnings per share

Laba per saham - dasar Earnings per share - basic(dalam satuan Rupiah) (10,35) 11,10 *) (full Rupiah)

Laba per saham - dilusian Earnings per share - diluted(dalam satuan Rupiah) (10,85) 11,08 *) (full Rupiah)

Rugi bersih pada tahun 2015 yang didistribusikankepada pemilik entias induk umum untuk tujuanperhitungan laba per saham dilusian adalahsebesar Rp 45.693 juta.

*) Disajikan kembali – Catatan 2

The 2015 net loss attributable to the owners of theCompany for the purpose of calculating dilutedearnings per share is Rp 45,693 million.

*) As restated – Note 2

43. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 43. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. Pihak berelasi yang pemegang sahamutamanya sama dengan Grup:

a. Related parties with the same majoritystockholder as the Group:

PT Global Mediacom Tbk PT Media Nusantara Citra Tbk PT MNC Investama Tbk

PT Global Mediacom Tbk PT Media Nusantara Citra Tbk PT MNC Investama Tbk

b. Pihak berelasi yang merupakan entitas dalamGrup yang sama:

b. Related party which entities that are membersof the same Group:

Ottawa Holding Ottawa Holding

c. Individual di bawah ini merupakan personilmanajemen kunci dalam Grup:

c. The following individuals are key managementpersonnels of the Group:

Hary Tanoesoedibjo Alpino Kianjaya Hary Djaja

Hary Tanoesoedibjo Alpino Kianjaya Hary Djaja

Pada tanggal 12 Juni 2015, Alpino Kianjayatidak lagi sebagai personil manajemen kuncidalam Grup.

As of June 12, 2015, Alpino Kianjaya is not akey management personnel of the Groupanymore.





- 125 -

d. Pihak berelasi yang merupakan entitas yangdikendalikan personil manajemen kunciPerusahaan:

d. Related parties which are entities controlled bykey management personnel of the Company:

PT MNC Land Tbk PT Rajawali Citra Televisi Indonesia PT Radio Tridjaja Shakti PT Global Informasi Bermutu PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia PT MNC Sky Vision Tbk PT Nuansacipta Coal Investama PT Infokom Elektrindo PT Media Nusantara Informasi PT GLD Property PT Sun Televisi Network PT Bali Nirwana Resort

PT MNC Land Tbk PT Rajawali Citra Televisi Indonesia PT Radio Tridjaja Shakti PT Global Informasi Bermutu PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia PT MNC Sky Vision Tbk PT Nuansacipta Coal Investama PT Infokom Elektrindo PT Media Nusantara Informasi PT GLD Property PT Sun Televisi Network PT Bali Nirwana Resort

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Grup juga melakukan transaksi tertentu denganpihak yang berelasi, sebagai berikut:

The Group entered into certain transactions withrelated parties as follows:

a. Grup menyediakan manfaat pada Komisarisdan personel manajemen kunci sebagaiberikut:

a. The Group provides compensation to theCommissioners and key managementpersonnel as follows:

Direksi/ Komisaris/Directors CommissionersRp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp MillionImbalan kerja jangka pendek 7.110 325 Short-term benefitsImbalan paska kerja 273 - Post-employment benefitsPembayaran berbasis saham 990 243 Share based payment

Jumlah 8.373 568 Total

2015

Direksi/ Komisaris/Directors CommissionersRp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp MillionImbalan kerja jangka pendek 4.251 385 Short-term benefitsImbalan paska kerja 200 - Post-employment benefitsPembayaran berbasis saham 896 956 Share based payment


2014

b. Pendapatan pembiayaan (Catatan 37a) b. Financing income (Note 37a)


Rp Million Rp MillionPT Rajaw ali Citra Televisi PT Rajaw ali Citra Televisi

Indonesia 3.424 3.396 IndonesiaHary Djaja 1.406 3.899 Hary DjajaLain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp 1.000 juta) 6.234 4.582 Rp 1,000 million)


% terhadap jumlah pendapatan 0,86% 1,14% % to total revenue





- 126 -

c. Pendapatan Murabahah (Catatan 37d) c. Murabahah income (Note 37d)



PT MNC Sky Vision Tbk 190 411 PT MNC Sky Vision TbkPT MNC Investama Tbk 102 216 PT MNC Investama TbkLain-lain (masing-masing Others (each belowdibaw ah Rp 1.000 juta) 275 625 Rp 1,000 million)

Jumlah 567 1.252 Total


d. Komisi perantara pedagang efek dari pihakberelasi sebesar Rp 12 juta dan Rp 170 jutamasing-masing untuk tahun 2015 dan 2014(Catatan 37f).

d. Brokerage commission from related partiesamounted to Rp 12 million and Rp 170 millionin 2015 and 2014, respectively (Note 37f).

e. Pendapatan bunga dan dividen dari pihakberelasi masing-masing sebesar Rp 44 jutadan Rp 286 juta untuk tahun 2015 dan 2014(Catatan 37b).

e. Interest and dividends income fromrelated parties amounted to Rp 44 million andRp 286 million in 2015 and 2014, respectively(Note 37b).

f. Pendapatan premi bersih (Catatan 37c) f. Net premium income (Note 37c)



PT MNC Sky Vision Tbk 14.141 - PT MNC Sky Vision TbkPT Rajaw ali Citra Televisi Indonesia 8.312 171 PT Rajaw ali Citra Televisi IndonesiaPT Cipta Televisi Pendidikan PT Cipta Televisi Pendidikan

Indonesia 6.634 - IndonesiaPT Global Informasi Bermutu 5.150 2 PT Global Informasi BermutuPT Media Nusantara Informasi 3.851 179 PT Media Nusantara InformasiPT Sun Televisi Netw ork 3.123 - PT Sun Televisi Netw orkPT Media Nusantara Citra Tbk 2.138 568 PT Media Nusantara Citra TbkPT Infokom Elektrindo 684 1.642 PT Infokom ElektrindoLain-lain (masing-masing Others (each below

dibaw ah Rp 1.000 juta) 11.720 44.450 Rp 1,000 million)



g. Piutang nasabah g. Receivables from customers

Pada tahun 2014, MNCS mengadakan jasaperantara dengan pihak berelasi. Piutangbroker yang dihasilkan dengan situasi tersebutsebesar Rp 11 juta (Catatan 8).

In 2014, MNCS entered into brokerageservices with related parties. Receivables frombrokerage services amounted to Rp 11 million(Note 8).





- 127 -

h. Efek-efek (Catatan 9) h. Securities (Note 9)


Rp Million Rp MillionAset keuangan, diukur pada Financial assets at

nilai w ajar melalui laba rugi fair value through profit or lossEfek saham Equity securities

PT MNC Investama Tbk 52.503 87.204 PT MNC Investama TbkPT Global Mediacom Tbk 43.336 56.698 PT Global Mediacom TbkPT MNC Land Tbk 42.220 41.653 PT MNC Land TbkPT MNC Sky Vision Tbk 23.876 28.616 PT MNC Sky Vision TbkPT Media Nusantara Citra Tbk 5.789 11.033 PT Media Nusantara Citra TbkLain-lain (masing-masing

dibaw ah Rp 1.000 juta) 300 13.656 Others (each below Rp 1,000 million)Efek utang Debt securities

Ottaw a Holding 3.762 3.274 Ottaw a HoldingPT Global Mediacom Tbk - 4.000 PT Global Mediacom Tbk

Reksadana Mutual fundPT MNC Asset Management, PT MNC Asset Management, sebagai manajer investasi 103.693 133.139 as investment manager

Jumlah 275.479 379.273 Total

% terhadap jumlah aset 1,42% 2,53% % to total assets


i. Piutang pembiayaan (Catatan 10) i. Financing receivables (Note 10)



Hary Djaja 10.479 11.154 Hary DjajaPT Rajaw ali Citra Televisi Indonesia 6.841 5.205 PT Rajaw ali Citra Televisi IndonesiaPT MNC Sky Vision Tbk 6.563 2.904 PT MNC Sky Vision TbkPT Global Informasi Bermutu 3.668 3.420 PT Global Informasi BermutuPT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia 3.628 2.472 PT Cipta Televisi Pendidikan IndonesiaPT MNC Land Tbk 7.739 2.158 PT MNC Land TbkPT MNC Investama Tbk 2.796 1.360 PT MNC Investama TbkPT MNC Kabel Mediacom 2.035 - PT MNC Kabel MediacomPT Nuansacipta Coal Investama 2.024 2.919 PT Nuansacipta Coal InvestamaPT GLD Property 1.700 6.658 PT GLD PropertyLain-lain (masing-masing

dibaw ah Rp 1.000 juta) 32.123 1.462 Others (each below Rp 1,000 million)

Jumlah 79.596 39.712 TotalCadangan kerugian penurunan nilai 420 369 Allow ance for impairment lossesPiutang pembiayaan bruto 80.016 40.081 Gross f inancing receivable







- 128 -

j. Piutang murabahah (Catatan 12) j. Murabahah financing receivable (Note 12)



PT MNC Sky Vision Tbk 424 1.917 PT MNC Sky Vision TbkPT MNC Investama Tbk 250 1.016 PT MNC Investama TbkPT Global Informasi Bermutu 375 584 PT Global Informasi BermutuLain-lain (masing-masing

dibaw ah Rp 1.000 juta) 462 1.646 Other (each below Rp 1,000 million)




k. Biaya dibayar dimuka dan uang muka k. Prepaid expense and advances



MNC Land Tbk 27.251 34.159 MNC Land Tbk



l. Premi dan aset asuransi (Catatan 13) l. Premiums and reinsurance assets (Note 13)



PT MNC Sky Vision Tbk 2.297 11.318 PT MNC Sky Vision TbkPT MNC Land Tbk 713 1.097 PT MNC Land TbkPT Bali Nirw ana Resort 85 2.172 PT Bali Nirw ana ResortPT Sun Televisi Netw ork 15 1.044 PT Sun Televisi Netw orkLain-lain (masing-masing

dibaw ah Rp 1.000 juta) 2.730 4.367 Others (each below Rp 1,000 million)




m. Simpanan (Catatan 18) m. Deposits (Note 18)

Pada tanggal 31 Desember 2015, BMNCImempunyai liabilitas tabungan, giro dandeposito dengan pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 3.514 juta, Rp 325.044juta dan Rp 477.211 juta.

As of December 31, 2015, BMNCI hassavings, demand and time deposit liabilitieswith related parties amounting Rp 3,514million, Rp 325,044 million and Rp 477,211million, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014, BMNCImempunyai liabilitas tabungan, giro dandeposito dengan pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 3.641 juta, Rp 167.120juta dan Rp 711.128 juta.

As of December 31, 2014, BMNCI hassavings, demand and time deposits liabilitieswith related parties amounting Rp 3,641million, Rp 167,120 million and Rp 711,128million, respectively.

n. Utang nasabah n. Payables to customers

Pada tanggal 31 Desember 2014, MNCSmempunyai utang kepada Alpino Kianjayasebesar Rp 17 juta yang merupakan utangnasabah dalam transaksi efek.

As of December 31, 2014, MNCS has anoutstanding payable to Alpino Kianjayaamounting to Rp 17 million pertaining totrading of securities.





- 129 -

44. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAMMATA UANG ASING

44. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grupmemiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asingdengan rincian sebagai berikut (dalam satuanpenuh, kecuali jumlah setara Rupiah):

As of December 31, 2015 and 2014, The Grouphas assets and liabilities denominated in foreigncurrencies as follows (in full amounts, exceptRupiah equivalent):

Mata uang Ekuivalen Mata uang Ekuivalenasing/ (Rp Juta)/ asing/ (Rp Juta)/

Foreign Equivalent in Foreign Equivalent incurrency (Rp Million) currency (Rp Million)

Aset AssetsKas dan Setara Kas US$ 109.729.830 1.513.723 24.054.019 299.232 Cash and Cash Equivalents

Lainnya/Other 35.813 32.442

Piutang premi US$ 1.604.349 22.132 3.946.227 49.091 Premium receivableLainnya/Other 142 -

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen US$ 6.017 83 6.592 82 receivablesAset reasuransi US$ - - 354.103 4.405 Reinsurance assetsKredit yang diberikan US$ 60.684.596 837.143 83.124.223 1.029.487 Loans

Lainnya/Other 1.042 2.067

Efek - efek US$ 483.799 6.674 473.479 6.195 SecuritiesTagihan akseptasi US$ 1.539.253 21.234 7.180.706 89.328 Acceptance receivable

Lainnya/Other - 29

Jumlah 174.047.844 2.437.986 119.139.349 1.512.358 Total

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segera US$ 1.885 26 15.467 192 Liabilities immediately payable

Simpanan US$ 152.185.212 2.099.395 101.165.113 1.258.494 DepositsLainnya/Other 31.079 32.530

Liabilitas akseptasi US$ 1.539.253 21.234 7.180.707 89.328 Acceptance payablesLainnya/Other - 29

Utang reasuransi dan utang lain-lain US$ 2.669.735 36.829 1.690.503 21.030 Reinsurance and other payable

Lainnya/Other 140 -

Liabilitas kontrak asuransi US$ 154.694 2.134 677.010 8.422 Insurance contract liabilityLiabilitas lain-lain US$ 245.959 3.393 270.309 89 Other payables

Lainnya/Other 24 -

Utang bank dan institusi Loans from bank and keuangan non-bank non-bank financial lainnya US$ 105.803 1.460 5.786.542 13.907 institutionsUtang Al-musyarakah US$ 3.483.070 48.049 4.668.150 58.078 Al-musyarakah loan

Jumlah 160.385.611 2.243.763 121.453.801 1.482.099 TotalAset (liabilitas) Dalam Monetary Assets (liabilities) inMata Uang Asing - bersih 13.662.233 194.223 (2.314.452) 30.259 Foreign Currency - net

31 Desember/December 31, 201431 Desember/December 31, 2015

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 , kurskonversi yang digunakan Grup serta kurs yangberlaku adalah sebagai berikut:

The conversion rates used by the Group onDecember 31, 2015 and 2014 and the prevailingrates are as follows:

2015 2014Rp Rp

Mata uang Foreign currency1 US$ 13.795 12.440 US$ 1





- 130 -

45. INFORMASI SEGMEN 45. SEGMENT INFORMATION

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkandivisi-divisi operasi:

The following are segment information based onthe operating divisions:

Penjaminandan perantaraperdagangan Pengelolaan

efek/ investasi/ LembagaPerbankan/ Investasi/ Asuransi/ Brokerage Fund pembiayaan/ Eliminasi/ Jumlah/Banking Investment Insurance and underwriting management Multifinance Eliminations TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

PENDAPATAN REVENUESPendapatan usaha 358.450 36 317.767 98.343 28.604 506.562 (25.299) 1.284.463 Total revenuesPendapatan tidak dapat dialokasi - - - - - - - - Unallocated revenues

Jumlah pendapatan 358.450 36 317.767 98.343 28.604 506.562 (25.299) 1.284.463 Total revenues

HASIL SEGMEN 21.959 (36.417) (3.077) 26.994 5.343 262.208 (7.627) 269.383 SEGMENT RESULTS

Penghasilan bunga 7.213 Interest incomeLain - lain (82.711) Others - NetBeban keuangan (244.520) Interest and bank chargesPajak penghasilan 12.299 Income tax

Rugi Bersih (38.336) Net loss

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONASET ASSETSAset segmen 12.073.982 4.359.861 817.974 1.647.992 47.865 2.708.722 (2.736.015) 18.920.381 Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasi - - - - - - 474.288 Unallocated assets

Total aset konsolidasi 19.394.669 Consolidated total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen 10.391.475 232.705 500.287 1.224.121 1.279 2.002.194 (215.303) 14.136.758 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat

dialokasi 53.905 Unallocated liabilites

Jumlah liabilitas konsolidasi 10.391.475 232.705 500.287 1.224.121 1.279 2.002.194 (215.303) 14.190.663 Consolidated total liabilities

Penyusutan dan amortisasi 9.758 790 8.756 5.774 2.047 16.648 - 43.773 Depreciation and amortization


Penjaminandan perantaraperdagangan Pengelolaan

efek/ investasi/ LembagaPerbankan/ Investasi/ Asuransi/ Brokerage Fund pembiayaan/ Eliminasi/ Jumlah/Banking Investment Insurance and underwriting management Multifinance Eliminations TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million Rp Million

PENDAPATAN REVENUESPendapatan usaha 69.745 36 383.338 68.525 42.040 421.016 (3.776) 980.924 Total revenuesPendapatan tidak dapat dialokasi - - - - - - - - Unallocated revenues

Jumlah Pendapatan 69.745 36 383.338 68.525 42.040 421.016 (3.776) 980.924 Total revenues

HASIL SEGMEN 868 (24.623) (10.246) 3.986 16.033 218.499 1.777 206.294 SEGMENT RESULTS

Penghasilan bunga 11.014 Interest incomeLain - lain 56.699 Others - NetBeban keuangan (137.946) Interest and bank chargesBeban bagi hasil syariah (79.900) Syariah profit sharing expensePajak penghasilan (26.819) Income tax

Laba Bersih 29.342 Net income

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATIONASET ASSETSAset segmen 9.430.716 3.356.344 809.768 950.705 48.548 2.127.947 (2.174.392) 14.549.636 Segment assetsAset yang tidak dapat

dialokasi 465.363 Unallocated assets

Total aset konsolidasi 15.014.999 Consolidated total assets

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen 8.197.501 232.501 492.975 623.161 8.171 1.751.744 (167.941) 11.138.112 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat

dialokasi - - - - - - - 57 Unallocated liabilites

Jumlah liabilitas konsolidasi 8.197.501 232.501 492.975 623.161 8.171 1.751.744 (167.941) 11.138.169 Consolidated total liabilities

Penyusutan dan amortisasi 10.266 508 3.170 4.094 1.413 4.572 - 24.023 Depreciation and amortization

31 Desember/December 31, 2014 *)






- 131 -

Informasi Wilayah Geografis

Seluruh kegiatan operasional Grup berada diwilayah negara Indonesia.

Geographical Information

The Group conducts its operational activities inIndonesia.

46. DIVIDEN TUNAI DAN PENGGUNAAN LABA 46. CASH DIVIDENDS AND UNAPPROPRIATEDRETAINED EARNINGS

a. Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan (RUPST) untuk tahun buku2014 pada tanggal 8 Mei 2015, RUPS telahmenyetujui penggunaan laba bersih untuk:

a. Based on the Annual General Meeting ofStockholders (AGMS) for fiscal year 2014, atdated May 8, 2015, AGMS has agreed to:

1. Cadangan umum sebesar Rp 1.000 jutaguna memenuhi ketentuan AnggaranDasar perseroan dan Undang-UndangNo.40 Tahun 2007 tentang PerseroanTerbatas.

1. Appropriate a statutory reserveamounting to Rp1,000 million to complywith the Company's Articles ofAssociation and Law No. 40 of 2007 onLimited Companies.

2. Membagikan dividen sebesar Rp 5 perlembar saham. Nilai deviden tersebutbelum memperhitungkan jumlah sahamyang akan dikeluarkan sehubungandengan aksi korporasi perseroan danatau Management and Employee StockOption Program (MESOP). Dividen yangdibayarkan pada 2015 berjumlahRp 20.680 juta.

2. Distribute dividend of Rp 5 per share.Value of dividends does not take intoaccount the number of shares to beissued in connection with the corporateaction and or Management andEmployee Stock Option Program(MESOP). Total dividends declared in2015 amounted to Rp 20,680 million.

3. Sisa laba Perusahaan ditempatkansebagai laba ditahan.

3. 3. The remaining profit is placed as theCompany's retained earnings.

b. Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan (RUPST) untuk tahun buku2013 pada tanggal 28 April 2014, RUPS telahmenyetujui penggunaan laba bersih untuk:

b. Based on the Annual General Meeting ofStockholders (AGMS) for fiscal year 2013, atdated April 28, 2014, AGMS has agreed to:

1. Cadangan umum sebesar Rp 500 jutaguna memenuhi ketentuan AnggaranDasar perseroan dan Undang-UndangNo.40 Tahun 2007 tentang PerseroanTerbatas.

1. Appropriate a statutory reserveamounting to Rp 500 million to complywith the Company's Articles ofAssociation and Law No. 40 of 2007 onLimited Companies.

2. Membagikan dividen sebesar Rp 3 perlembar saham. Nilai deviden tersebutbelum memperhitungkan jumlah sahamyang akan dikeluarkan sehubungandengan aksi korporasi perseroan danatau Management and Employee StockOption Program (MESOP). Dividen yangdibayarkan pada 2014 berjumlahRp 4.110 juta.

2. Distribute dividend of Rp 3 per share.Value of dividends does not take intoaccount the number of shares to beissued in connection with the corporateaction and or Management andEmployee Stock Option Program(MESOP). Total dividends declared in2014 amounted to Rp 4,110 million.

3. Sisa laba Perusahaan ditempatkansebagai laba ditahan.

3. 3. The remaining profit is placed as theCompany's retained earnings.





- 132 -

47. KEBIJAKAN DAN TUJUAN PENGELOLAANRESIKO KEUANGAN

47. FINANCIAL RISK MANAGEMENTOBJECTIVES AND POLICIES

a. Manajemen Resiko a. Risk Management

Pengelolaan risiko di Grup mencakup seluruhjenis risiko dari semua aktivitas fungsionalGrup berdasarkan kebutuhan akankeseimbangan antara pertumbuhan usahadengan pengelolaan risikonya.

Risk management within the Group covers alltypes of risks in all functional activities of theGroup, based on demand to stabilize betweenthe growth of the Group’s business and riskmanagement.

Untuk mengakomodasi pertumbuhan bisnis,Grup secara terus menerus melakukan evaluasisecara berkala dan mengembangkan sertameningkatkan kerangka sistem pengelolaanrisiko perusahaan terpadu dan strukturpengendalian internal yang komprehensif,agar dapat memberikan informasi secara dinimengenai terdapatnya potensi risiko kepadamanajemen, sehingga manajemen dapatmengambil langkah-langkah yang memadaiuntuk meminimalisasi dampak risiko tersebut.Kerangka manajemen risiko perusahaanterpadu tersebut dituangkan dalam kebijakan,prosedur, batas-batas transaksi, kewenangandan ketentuan lain serta berbagai perangkatmanajemen risiko, yang berlaku di seluruhlingkup aktivitas fungsional.

To accomodate business growth, the Groupcontinually evaluates on a regular basis,develops and also improves the framework ofintegrated enterprise risk managementsystem and a comprehensive internal controlstructure, in order to give management aprecaution of risk potential and to take anappropriate solution to minimize the impact ofthe risk. The integrated enterprise riskmanagement frame work stated in thepolicies, procedures, transaction limits,authority and other provisions, and riskmanagement tools, apply within the functionalactivities.

Risiko utama yang timbul dari instrumenkeuangan Grup adalah risiko suku bunga,risiko nilai tukar mata uang asing, risiko hargaekuitas, risiko kredit dan risiko likuiditas.Kepentingan untuk mengelola risiko ini telahmeningkat secara signifikan denganmempertimbangkan perubahan dan volatilitaspasar keuangan di Indonesia.

The main risks arising from financialinstruments of the Group are the risk ofinterest rate risk, foreign currency exchangerates, equity price risk, credit risk and liquidityrisk. The importance of managing these riskshas increased significantly by considering thechanges and volatility of financial markets inIndonesia.

Direksi Grup menelaah dan menyetujuikebijakan untuk mengelola risiko-risiko yangdirangkum di bawah ini.

The Group's Directors reviewed andapproved the policies for managing riskswhich are summarized below.

Risiko suku bunga Interest rate risk

Eksposur risiko tingkat bunga berhubungandengan jumlah aset atau liabilitas dimanapergerakan pada tingkat suku bunga dapatmempengaruhi laba setelah pajak. Grupmemiliki kebijakan dalam memperolehpembiayaan dari kreditur yang menawarkansuku bunga yang paling menguntungkan Grup.Persetujuan dari Direksi dan Komisaris harusdiperoleh sebelum Grup menggunakaninstrumen keuangan tersebut untuk mengelolaeksposur risiko suku bunga.

The interest rate risk exposure relates to theamount of assets or liabilities which is subjectto a risk that a movement in interest rates willadversely affect the income after tax.The Group has a policy of obtaining financingfrom the creditors which offer the mostfavorable interest rate. Approvals from theDirectors and Commissioners must beobtained before committing the Group to anyof the instruments to manage the interest raterisk exposure.





- 133 -

Analisis sensitivitas suku bunga Interest rate sensitivity analysis

Analisis sensitivitas di bawah ini telahditentukan berdasarkan eksposur suku bungauntuk kedua instrumen derivatif dan non-derivatif pada akhir periode pelaporan. Untukliabilitas tingkat bunga mengambang, analisistersebut disusun dengan asumsi jumlahliabilitas terutang pada akhir periode pelaporanitu terutang sepanjang tahun. Kenaikan ataupenurunan 10 dan 70 basis poin untuk tahun2015 dan 2014 digunakan ketika melaporkanrisiko suku bunga secara internal kepadamanajemen kunci dan merupakan penilaianmanajemen terhadap perubahan yangmungkin terjadi pada suku bunga.

The sensitivity analysis below have beendetermined based on the exposure to interestrates for both derivatives and non-derivativeinstruments at the end of the reporting period.For floating rate liabilities, the analysis isprepared assuming the amount of the liabilityoutstanding at the end of the reporting periodwas outstanding for the whole year. A 10 and70 basis point increase or decrease in 2015and 2014, respectively, is used whenreporting interest rate risk internally to keymanagement personnel and representsmanagement's assessment of the reasonablypossible change in interest rates.

Jika suku bunga lebih tinggi/rendah 10 dan 70basis poin dan semua variabel lainnya tetapkonstan, laba Grup untuk tahun-tahun yangberakhir 31 Desember 2015 dan 2014 akanturun/naik masing-masing sebesarRp 10.979 juta dan Rp 57.733 juta. Hal initerutama disebabkan oleh eksposur Grupterhadap pinjaman dengan suku bungavariabel.

If interest rates had been 10 and 70 basispoints higher/lower and all other variableswere held constant, the Group profit for theyears ended December 31, 2015 and 2014,respectively, would decrease/increase byRp 10,979 million and Rp 57,733 million,respectively. This is mainly attributable to theGroup’s exposure to loans with variableinterest rates.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Grup mengelola eksposur terhadap mata uangasing dengan mencocokkan, sebisa mungkin,penerimaan dan pembayaran dalam masing-masing individu mata uang. Jumlah eksposurmata uang asing bersih Grup pada tanggalpelaporan diungkapkan dalam Catatan 44.

The Group manages the foreign currencyexposure by matching, as far as possible,receipts and payments in each individualcurrency. The Group’s net open foreigncurrency exposure as of reporting dates isdisclosed in Note 44.

Analisis sensitivitas mata uang asing

Tabel berikut merinci sensitivitas Grupterhadap peningkatan dan penurunan dalamRupiah terhadap Dolar Amerika Serikat.Tingkat sensitivitas yang digunakan ketikamelaporkan secara internal risiko mata uangasing kepada para manajemen kunci danmerupakan penilaian manajemen terhadapperubahan yang mungkin terjadi pada nilaitukar valuta asing. Analisis sensitivitas hanyamencakup item mata uang asing moneter yangada dan menyesuaikan translasinya dalamnilai tukar mata uang asing. Jumlah positif dibawah ini menunjukkan peningkatan labadimana Rupiah menguat terhadap DolarAmerika Serikat. Untuk melemahnya Rupiahterhadap Dolar Amerika Serikat, akan adadampak yang sama pada laba, dan saldo dibawah ini akan menjadi negatif.

Foreign currency sensitivity analysis

The following table details the Group’ssensitivity to increase and decrease in Rupiahagainst United States Dollar. The sensitivityrate is used when reporting foreign currencyrisk internally to key management personneland represents management's assessment ofthe reasonably possible change in foreignexchange rates. The sensitivity analysisincludes only outstanding foreign currencydenominated monetary items and adjuststheir translation with the change in foreigncurrency rates. A positive number belowindicates an increase in profit where Rupiahstrengthens against the United States Dollar.For weakening of Rupiah against the UnitedStates Dollar, there would be a comparableimpact on the profit, and the balances belowwould be negative.

2015 2014 2015 2014% % Rp Juta/ Rp Juta/


Dolar Amerika Serikat 5% 5% 7.283 1.135 United States Dollar

Effect on profit of loss net of taxPengaruh pada laba atau rugi setelah pajak/

31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31,





- 134 -

Risiko harga ekuitas Equity price risk

Investasi jangka panjang Grup terutama terdiridari investasi minoritas dalam ekuitasPerusahaan swasta Indonesia. Sehubungandengan Perusahaan Indonesia dimana Grupmemiliki investasi, kinerja keuangan Gruptersebut kemungkinan besar sangatdipengaruhi oleh kondisi ekonomi diIndonesia.

The Group's long-term investments primarilyconsist of minority investments in the equityof private Indonesian companies.In connection with Indonesian companies inwhich the Group have investments, theGroup's financial performance is likely to begreatly influenced by economic conditions inIndonesia.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanangagal dalam memenuhi kewajibankontraktualnya yang mengakibatkan kerugianbagi Grup.

Credit risk refers to the risk that counterpartywill default on its contractual obligationresulting in a loss to the Group.

Risiko kredit Grup terutama melekat padarekening bank, setara kas, piutang nasabah,piutang pembiayaan, kredit, piutangpembiayaan murabahah, premi dan asetreasuransi. Grup menempatkan saldo bankpada institusi keuangan yang layak sertaterpercaya, sedangkan piutang usahadilakukan dengan pihak ketiga terpercaya danpihak berelasi. Eksposur Grup dan pihaklawan dimonitor secara terus menerus dannilai agregat transaksi terkait tersebar diantara pihak lawan yang telah disetujui.Eksposur kredit dikendalikan oleh batasan(limit) pihak lawan yang direviu dan disetujuioleh manajemen secara tahunan.

The Group’s credit risk is primarily attributedto its cash in banks, cash equivalents,receivables from customers, financingreceivables, loans, murabahah financingreceivables, premiums and reinsuranceassets. The Group places its bank balanceswith credit worthy financial institutions, whilereceivable are entered with respected andcredit worthy third and related parties. TheGroup’s exposure and its counterparties arecontinuously monitored and the aggregatevalue of transactions concluded is spreadamongst approved counterparties. Creditexposure is controlled by counterparty limitsthat are reviewed and approved by themanagement annually.

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul daripelanggan, klien atau pihak lawan yang gagalmemenuhi kewajiban kontraktual mereka.Tidak ada risiko kredit yang terpusat secarasignifikan. Grup mengelola danmengendalikan risiko kredit denganmenetapkan batasan jumlah risiko yang dapatditerima untuk pelanggan individu danmemantau exposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group may incurlosses arising from customer, client or otherparty who failed to meet their contractualobligations. There is no significantconcentration of credit risk significantly. TheGroup manages and controls credit risk bysetting limits of acceptable risk for individualcustomers and monitor the exposureassociated with these restrictions.

Agunan dan peningkatan kredit lainnya Collateral and other credit enhancements

Grup memiliki agunan berupa simpanan,tanah, gedung, kendaraan dan alat berat.Jumlah dan jenis angunan yang diperlukanbergantung pada risko kredit. Pedomanpelaksanaan mengenai penerimaan jenisagunan dan parameter penilaian, sudahmerupakan kewajiban Grup untuk menghapusproperti secara teratur. Secara umum,penambahan yang digunakan untukmengurangi atau membayar klaim yang masihberedar dan tidak ditempati untuk penggunaanbisnis.

The Group holds collaterals in the form ofdeposits, land, buildings, vehicle and heavyequipment. The amount and type of collateralrequired depends on an assessment of creditrisk. Guildelines are implemented regardingthe acceptability of types of collateral andvaluation parameters. It is the Group’s policyto dispose of repossessed properties in anorderly fashion. In general, the proceeds areused to reduce or repay the outstandingclaim, and are not occupied for business use.





- 135 -

Tabel di bawah menunjukkan maksimumeksposur risiko kredit pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014.

The table below shows the Group's maximumexposure to credit risk of December 31, 2015and 2014.


Rp Million Rp MillionKas dan setara kas 3.799.582 2.753.020 Cash and cash equivalentsRekening bank yang dibatasi

penggunaannya 100.000 - Restricted cash in bankDeposito dan piutang pada LKPEI 130.567 132.940 Deposits and receivable from LKPEIPiutang nasabah 1.188.893 533.577 Receivables from customersPiutang pembiayaan 1.799.346 1.255.380 Financing receivablesKredit 7.000.215 6.057.996 LoansPiutang pembiayaan Murabahah 610.962 541.415 Murabahah financing receivablesPremi dan aset reasuransi 330.609 323.554 Premiums and reinsurance assetsPiutang lain-lain 120.370 137.375 Other receivables

Jumlah 15.080.544 11.735.257 Total


Grup melakukan hubungan usaha hanyadengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel.Grup memiliki kebijakan untuk semua pihakketiga yang akan melakukan perdagangansecara kredit harus melalui prosedur verifikasiterlebih dahulu. Sebagai tambahan, jumlahpiutang dipantau secara terus menerus untukmengurangi risiko piutang ragu-ragu.

The Group conducts business relationshipsonly with third parties who are recognizedand credible. The Group has a policy for allthird parties who will make trading on credithas to go through verification proceduresfirst. In addition, the amounts of receivablesare monitored continuously to reduce the riskfor doubtful accounts.

Nilai tercatat aset keuangan yang dicatat padalaporan keuangan konsolidasian setelahdikurangi dengan cadangan kerugianpenurunan nilai dan peningkatan kreditmencerminkan eksposur Grup terhadap risikokredit.

The carrying amount of the financial assetsrecorded in the consolidated financialstatements, net of any allowance forimpairment losses and credit enhancementsrepresents the Group’s exposure to creditrisk.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saatposisi arus kas Grup menunjukkan bahwapendapatan jangka pendek tidak cukupmenutupi pengeluaran jangka pendek. Gruppada tanggal laporan ini memiliki likuiditas yangcukup untuk menutupi liabilitas jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk of currentcash flow position of the Group shown thatshort-term revenues are not sufficient to covershort term expenditure. The Group on the dateof this report has sufficient liquidity to covershort-term liabilities.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grupmemantau dan menjaga tingkat kas dan setarakas yang dianggap memadai untuk membiayaioperasional Grup dan untuk mengatasi dampakdari fluktuasi arus kas. Grup juga secara rutinmengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kasaktual, termasuk jadwal jatuh tempo hutangjangka panjang mereka.

In managing liquidity risk, the Group monitorsand maintains levels of cash and cashequivalents deemed adequate to finance theoperations of the Group and to overcome theimpact of fluctuations in cash flow. The Groupalso regularly evaluate cash flow projectionsand actual cash flows, including the scheduleof long-term debt maturity.





- 136 -

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuhtempo liabilitas keuangan Grup per31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkanpembayaran kontraktual yang tidakdidiskontokan.

The table below is a schedule of maturities offinancial liabilities of the Group as ofDecember 31, 2015 and 2014, based oncontractual undiscounted payments.

Tingkat bunga Tiga bulan Satu Tahunef ektif rata-rata Kurang dari sampai dengan sampai dengan Lebih dari

tertimbang/ tiga bulan/ satu tahun/ lima tahun/ lima tahun/Weigthed average Less than Three months One to More than Jumlah/

effective interest rate three months to one year five years five years Total


Liabilitas LiabilitiesTanpa bunga Non interest bearing

Liabilitas akseptasi 21.234 - - - 21.234 Acceptance pay ableUtang Lembaga Kliring dan Penjaminan Ef ek Indonesia 195.519 - - - 195.519 Pay able to LKPEIUtang nasabah 1.042.087 - - - 1.042.087 Customer pay ableUtang usaha 32.307 61.227 - - 93.534 Trade pay ableUtang reasuransi 56.040 22.156 452 - 78.648 Reinsurance pay ableUtang lain-lain - 9.800 - - 9.800 Other pay ableBiay a y ang masih harus dibay ar 56.783 38.341 - - 95.124 Accrued expensesUtang klaim 5.124 702 910 - 6.736 Claim pay able

Instrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instrumentUtang bank dan institusi Loans f rom bank and non-bank keuangan non-bank 9,25% - 15% 86.762 315.864 326.026 - 728.652 f inancial institutionsUtang Obligasi-bersih 12% - - 315.289 - 315.289 Bonds pay able-netUtang sewa pembiay aan 11% - 14% 773 1.836 13.518 - 16.127 Obligations under f inance leaseUtang Al - Musy arakah 10% - 13% 215.670 184.849 284.180 83.779 768.478 Al - Musy arakah loanUtang Al - Mudharabah 11% - 14% 24.848 69.636 99.502 10.078 204.064 Al - Mudharabah loan

Instrumen dengan tingkat bunga v ariabel Variable interest rate instrumentSimpanan 4.14% - 8.11% 8.951.345 1.042.393 18.474 5.841 10.018.053 DepositSimpanan dari bank lain 1.85% - 6.45% 496.200 5.954 551 - 502.705 Deposit f rom other banksUtang bank dan institusi Loans f rom bank and non-bank keuangan non-bank 11% - 13% 37.415 - 138.641 - 176.056 f inancial institutions

Jumlah 11.222.107 1.752.758 1.197.544 99.698 14.272.107 Total


Tingkat bunga Tiga bulan Satu Tahunef ektif rata-rata Kurang dari sampai dengan sampai dengan Lebih dari

tertimbang/ Tiga bulan/ satu Tahun/ Lima Tahun/ Lima Tahun/Weigthed average Less than Three months One to More than Jumlah/

effective interest rate three months to one year five years five years Total


Liabilitas LiabilitiesTanpa bunga Non Interest Bearing

Liabilitas akseptasi 59.949 34.013 - - 93.962 Acceptance pay ableUtang Lembaga Kliring dan Penjaminan Ef ek Indonesia 165.189 - - - 165.189 Pay able to LKPEIUtang nasabah 442.731 - - - 442.731 Customer pay ableUtang usaha 3.938 20.468 33.502 - 57.908 Trade pay ableUtang reasuransi 1.539 58.271 502 - 60.312 Reinsurance pay ableUtang lain-lain - 18.894 - - 18.894 Other pay ableBiay a y ang masih harus dibay ar 41.687 27.446 4.849 - 73.982 Accrued expensesUtang klaim 60 12.210 887 - 13.157 Claim pay able

Instrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instrumentLoans f rom bank and non-bank

Pinjaman y ang diterima 5% - 11.5% 43.823 374.249 291.197 - 709.269 f inancial instituionsUtang Obligasi-bersih 12% - - 280.990 - 280.990 Bonds pay able-netUtang sewa pembiay aan 5.5% - 5.95% 220 2.819 8.679 - 11.718 Obligations under f inance leaseUtang Al - Musy arakah 11% - 12% 59.104 - 287.152 - 346.256 Al - Musy arakah loanUtang Al - Mudharabah 11% - 12% 26.196 73.527 141.193 - 240.916 Al - Mudharabah loan

Instrumen dengan tingkat bunga v ariabel Variable interest rate instrumentSimpanan 4.09% - 8.07% 7.154.395 580.039 - - 7.734.434 DepositSimpanan dari bank lain 1.74% - 6.42% 229.772 6.176 - - 235.948 Deposit f rom other banksUtang bank 11% - 14% 10.411 - 266.797 - 277.208 Bank loan

Jumlah 8.239.014 1.208.112 1.315.748 - 10.762.874 Total

31 Desember/December 31 , 2014





- 137 -

b. Manajemen Modal b. Capital Management

Grup berupaya untuk mencapai strukturmodal yang optimal dalam mencapai tujuanusaha mereka, termasuk mempertahankanrasio modal yang sehat dan peringkat kredityang kuat, dan memaksimalkan nilaipemegang saham.

The Group strives to achieve the optimalcapital structure to achieve their businessobjectives, including maintaining a healthycapital ratios and strong credit ratings, andmaximizing shareholder value.

Beberapa instrumen utang Grup memilikipembatasan tertentu yang menentukanrasio leverage maksimum (maximumleverage ratios). Grup telah memenuhisemua persyaratan modal yang ditentukansecara eksternal.

Some of the debt instruments of the Grouphave certain restrictions that determine themaximum leverage ratio (maximumleverage ratios). The Group has compliedwith all requirements specified in externalcapital.

Pihak manajemen melakukan pengawasanmodal dengan menggunakan beberapapengukuran leverage keuangan sepertirasio hutang terhadap ekuitas.

The management oversight of capital byusing some measure of financial leverageas the ratio of debt to equity.

Grup terus mengelola pembatasan utangmereka dan struktur modal. Pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 , rasio utangterhadap ekuitas konsolidasi Grup adalahsebagai berikut:

The Group continues to manage their debtand restrictions on capital structure. As ofDecember 31, 2015 and 2014, the ratio ofconsolidated debt to equity of the Group areas follows:



Pinjaman 12.244.309 9.790.196 DebtKas dan setara kas 3.799.582 2.753.020 Cash and cash equivalentsPinjaman bersih 8.444.727 7.037.176 Net debtEkuitas *) 5.204.006 3.876.828 Equity *)Rasio pinjaman terhadap ekuitas 162% 182% Debt to equity ratio



Bank Indonesia mewajibkan bank untukmemenuhi tingkat rasio kecukupan modal.Rasio kewajiban penyediaan modal bankdengan memperhitungkan risiko kredit,risiko operasional dan risiko pasar padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014masing-masing adalah 17,83% dan 17,79%.

Bank Indonesia requires banks to maintaina certain level of capital adequacy ratio.BMNCI’s capital adequacy ratio withconsideration for credit, operational andmarket risks as of December 31, 2015 and2014 are 17.83% and 17.79%, respectively.

MNCS diwajibkan untuk memeliharapersyaratan minimum modal kerja bersihseperti yang disebutkan dalam peraturanBapepam-LK No.V.D.5 dan peraturanBapepam-LK No.X.E.1, yang antara lain,menentukan Modal Kerja BersihDisesuaikan untuk perusahaan efek yangberoperasi sebagai perantara perdaganganefek, manajer investasi dan penjamin emisi.Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan,tingkat modal kerja sesuai dengan peraturandapat berada di bawah jumlah minimumyang ditetapkan oleh regulator, yang dapatmengakibatkan berbagai sanksi mulai daridenda sampai dengan penghentiansebagian atau seluruh kegiatan usaha.

MNCS is also required to maintain minimumnet working capital requirements asspecified in the Bapepam regulations andNo.V.D.5 and Bapepam-LK regulationsNo.X.E.1, which among others, determinethe Net Working Capital Adjusted forsecurities firms that operate as a securitiesbroker, investment manager andunderwriter. If this is not monitored andadjusted, the level of working capital as perthe rules can be below the minimum amountset by the regulator, which can lead tovarious sanctions ranging from fines totermination of part or all of the business.





- 138 -

Untuk mengatasi risiko ini, MNCS,mengevaluasi tingkat kebutuhan modalkerja berdasarkan peraturan dan memantauperkembangan peraturan tentang modalkerja bersih yang disyaratkan danmempersiapkan peningkatan batasminimum yang diperlukan sesuai peraturanyang mungkin terjadi dari waktu ke waktu dimasa datang.

To manage this risk, MNCS, continues toevaluate the level of working capitalrequirements under the rules andregulations to monitor the development ofnet working capital as required and preparethe necessary increase in the minimumlimits as per the rules that may occur fromtime to time in the future.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014MNCS, Entitas anak, telah memenuhipersyaratan Modal Kerja BersihDisesuaikan dan mempunyai modal disetordi atas ketentuan yang ditetapkan olehKeputusan Menteri KeuanganNo.179/KMK.010/2003 tentang kepemilikansaham dan permodalan perusahaan efek.

As of December 31, 2015 and 2014, MNCShas met the requirements of Adjusted NetWorking Capital and has a paid up capitalabove the required capital established byDecree of the Ministry of FinanceNo.179/KMK.010/2003 about ownershipshares and securities companies.

Sehubungan dengan permodalan asuransijiwa dan asuransi umum kerugian, telahdiwajibkan bahwa modal disetor akanditingkatkan secara bertahap sampai tahun2015. Hal ini sesuai dengan PeraturanPemerintah RI No. 81 tahun 2008 yangmenyatakan bahwa perusahaan asuransidiharuskan memiliki modal disetor minimumRp 100.000 juta pada 2015 dan 2014. Padatanggal 31 Desember 2015 dan 2014,MNCL dan MNCAI telah memenuhipersyaratan.

In connection with the capital of lifeinsurance and general insurance, asrequired by Government Regulation No. 81of 2008 which states that insurancecompanies are required to have a minimumpaid up capital of Rp 100,000 million by theend of 2015 and 2014. As of December 31,2015 and 2014, MNCL and MNCAI hascomplied with the requirements.

48. INSTRUMEN KEUANGAN 48. FINANCIAL INSTRUMENTS

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan a. Classification of Financial Instruments

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalahsebagai berikut:

Classification of financial assets as ofDecember 31, 2015 and 2014 is as follows:

PinjamanAset keuangan Dimiliki hingga Tersedia untuk yang diberikanpada FVTPL/ Kelompok jatuh tempo/ dijual/ dan piutang/

Aset keuangan/ Financial asset diperdagangkan/ Held to Available for Loans and Jumlah/Financial assets at FVTPL Held for trading maturity sale receivables Total


Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents - - - - 3.799.582 3.799.582Rekening bank yang dibatasi penggunaannya/

Restricted cash in bank - - - - 100.000 100.000Deposito dan piutang pada Lembaga Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia/ Deposits and receivables from Institute of Clearing and Settlement Guarantee for Securities Company in Indonesia - - - - 130.567 130.567Efek-efek/ Securities - 2.230.019 476.251 484.373 - 3.190.643Piutang nasabah/ Receivable from customers - - - - 1.188.893 1.188.893Piutang murabahah/Murabahah receivables - - - - 610.962 610.962Piutang pembiayaan/Financing receivables - - - - 1.799.346 1.799.346Premi dan asset reasuransi/ Premium and reinsurance assets - - - - 330.609 330.609Kredit/Loans - - - - 7.000.215 7.000.215Aset lain-lain/Other assets 8.240 - - - 82.850 91.090Jumlah Aset/Total Assets 8.240 2.230.019 476.251 484.373 15.043.024 18.241.907






- 139 -

PinjamanAset keuangan Dimiliki hingga Tersedia untuk yang diberikanpada FVTPL/ Kelompok jatuh tempo/ dijual/ dan piutang/

Aset keuangan/ Financial asset diperdagangkan/ Held to Available for Loans and Jumlah/Financial Assets at FVTPL Held for trading maturity sale receivables Total


Kas dan setara kas/ Cash and cash equivalents - - - - 2.753.020 2.753.020 Deposito dan piutang pada Lembaga Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia/ Deposits and receivables from Institute of Clearing and Settlement Guarantee for Securities Company in Indonesia - - - - 132.940 132.940Efek-efek/ Securities - 1.762.724 5.000 486.239 - 2.253.963Piutang nasabah/ Receivable from customers - - - - 533.577 533.577Piutang murabahah/Murabahah receivables - - - - 541.415 541.415Piutang pembiayaan/Financing receivables - - - - 1.255.380 1.255.380Premi dan asset reasuransi/ Premium and reinsurance assets - - - - 323.554 323.554Kredit/Loans - - - - 6.057.996 6.057.996Aset lain-lain/Other assets 692 - - - 136.653 137.345Jumlah Aset/Total Assets 692 1.762.724 5.000 486.239 11.734.535 13.989.190


Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal31 Desember 2015 dan 2014 adalahsebagai berikut:

Financial liabilities classified as financialliabilities at amortized cost as ofDecember 31, 2015 and 2014 is as follows:


Rp Million Rp MillionLiabilitas pada biaya perolehan diamortisasi/

Liability at amortized costSimpanan/Deposits 9.624.415 7.697.103Simpanan dari bank lainnya/Deposits from other banks 500.705 235.948Liabilitas segera/Liabilities immediately payable 14.127 21.140Utang lembaga keliring dan penjamin efek indonesia/Payable to Institute of Clearing and Settlement Guarantee for Securities company in Indonesia 195.519 165.189Utang Nasabah/Payables to customers 1.048.087 442.731Utang reasuransi/Reinsurance payable 180.488 147.451Liabilitas kontrak asuransi/Insurance and investment

contracts liability 395.072 377.296Utang bank/Bank loans 854.278 828.954Utang Al - Musyarakah/Al - Musyarakah loan 763.964 495.122Utang Al - Mudharabah/Al - Mudharabah loan 203.312 240.361Utang obligasi/Bonds payable 281.508 280.990Utang sewa pembiayaan/Obligation under financial lease 16.127 11.718Liabilitas lain-lain/Other liabilities 35.026 113.716

Jumlah Liabilitas/Total Liabilities 14.112.628 11.057.719






- 140 -

Tidak ada liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba rugi selainliabilitas derivatif yang masih terutang pada31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 3,715 juta dan Rp 112juta.

There are no financial liabilities at fair valuethrough profit or loss except for outstandingderivative liabilities as of December 31,2015 and 2014 amounting to Rp 3,715million and Rp 112 million, respectively.

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instruments

Kecuali disebutkan pada tabel berikut ini,manajemen berpendapat bahwa nilaitercatat aset dan liabilitas keuangan yangdicatat sebesar biaya perolehandiamortisasi dalam laporan keuangankonsolidasian mendekati nilai wajarnya:

Except as shown in the following table, themanagement considers that the carryingamounts of financial assets and financialliabilities recorded at amortized cost in theconsolidated financial statementsapproximate their fair values:

Nilai tercatat/ Estimasi nilai w ajar/Carrying amount Estimated fair value


Aset keuangan Financial assetKredit 7.000.215 7.056.903 LoansDimiliki hingga jatuh tempo

efek-efek 476.251 367.980 Held-to-maturity securitiesLiabilitas keuangan Financial liability

Utang obligasi 281.508 277.435 Bonds payableSimpanan 9.624.415 9.658.527 DepositsSimpanan dari bank lain 500.705 501.114 Deposits from other banks


Nilai tercatat/ Estimasi nilai w ajar/Carrying value Estimated fair value


Aset keuangan Financial assetKredit 6.057.996 6.186.398 LoansDimiliki hingga jatuh tempo

efek-efek 5.000 5.000 Held-to-maturity securities

Liabilitas keuangan Financial liabilityUtang obligasi 280.990 278.616 Bonds payableSimpanan 7.697.103 7.761.638 DepositsSimpanan dari bank lain 235.948 235.190 Deposits from other banks


Teknik penilaian dan asumsi yangditerapkan untuk tujuan pengukuran nilaiwajar

Valuation techniques and assumptionsapplied for the purposes of measuring fairvalue

Nilai wajar aset keuangan dan nonkeuangan dan liabilitas keuanganditentukan sebagai berikut:

The fair value of financial assets and nonfinancial asset and financial liabilities aredetermined as follows:





- 141 -

Manajemen menganggap bahwa nilaitercatat kas dan setara kas, deposito danpiutang kepada Lembaga Kliring danPenjaminan Perusahaan EfekIndonesia, piutang nasabah, piutangmurabahah, premi dan aset reasuransi,simpanan, simpanan dari bank lain,Utang kepada Lembaga Kliring danPenjaminan Perusahaan EfekIndonesia, utang kepada nasabah,liabilitas lain-lain, utang reasuransi danutang lain-lain, utang Al-Musyarakah,utang Al-Mudharabah, dan instrumentkeuangan lain mendekati nilai wajarnyakarena jatuh tempo dalam jangkapendek atau yang memiliki tingkat sukubunga pasar.

Management considers that the carryingamount of cash and cash equivalent,deposit and receivable to Institute ofClearing and Settlement Guarantee forSecurities Company in Indonesia,receivable from customers, financingreceivables, murabahah financingreceivables, premiums and reinsuranceassets, deposits, deposits from otherbanks, payable to Institute of Clearingand Settlement Guarantee for SecuritiesCompany in Indonesia, payable tocustomers, other liabilities , reinsuranceand other payables ,al-musyarakah andal-mudharabah loan, and others financialinstruments approximate their fair valueseither because of their short-termmaturities or they carry market rates ofinterest.

Nilai wajar efek-efek dengan syarat dankondisi standar dan diperdagangkan dipasar aktif ditentukan dengan mengacupada kuotasi harga pasar.

Fair value of securities with standardterms and conditions and traded onactive markets are determined withreference to quoted market prices.

Nilai wajar tagihan dan liabilitas derivatifdiukur dengan menggunakan kurskuotasi dan kurva yield yang berasal darisuku bunga kuotasi mencocokkan jatuhtempo kontrak.

Fair value of derivative receivables andpayables are measured using quotedforward exchange rates and yield curvesderived from quoted interest ratesmatching maturities of the contracts.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan lainnya (tidak termasuk yangdijelaskan di atas) ditentukan sesuaidengan model penentuan harga yangberlaku umum berdasarkan analisisdiscounted cash flow.

Fair value of other financial assets andfinancial liabilities (excluding thosedescribed above) are determined inaccordance with generally acceptedpricing models on discounted cash flowanalysis.

Tabel berikut ini memberikan kondisi darinilai wajar dari aset dan liabilitas yangdikelompokkan ke Tingkat 1 sampai 3didasarkan pada sejauh mana nilai wajardiamati.

The following table provide an analysis of fairvalue of assets and liabilities, grouped intoLevels 1 to 3 based on the degree to whichthe fair value is observable.

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Mill ion Rp Mill ion Rp Mill ion Rp Mill ionAset diukur pada nilai wajar Assets measured at fair value

Aset keuangan Financial assetsObligasi pemerintah Indonesia 482.392 - - 482.392 Indonesian government bonds

Diperdagangkan TradingEfek-efek 197.269 - - 197.269 Equity securities

Obligasi pemerintah Indonesia 217.291 - - 217.291 Indonesian government bondsReksadana 156.982 - - 156.982 Mutual fundsDana dikelola 1.617.307 - - 1.617.307 Managed fundsObligasi 43.151 - - 43.151 Bonds

Tagihan derivatif - 8.240 - 8.240 Derivative receivablesSub jumlah 2.232.000 8.240 - 2.240.240 Sub total

Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets for which fair values are disclosedDimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity

Efek-efek 476.251 - - 476.251 Securities

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableKredit - Bersih - 7.056.903 - 7.056.903 Loans - Net

Jumlah Aset 3.190.643 7.065.143 - 10.255.786 Total Assets

2015





- 142 -

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Jumlah/Level 1 Level 2 Level 3 TotalRp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Juta/

Rp Mill ion Rp Mill ion Rp Mill ion Rp Mill ion

Liabilitas diukur pada nilai wajar Liabilities measured at fair valueLiabilitas keuangan Financial l iabil ities

Diperdagangkan TradingLiabilitas derivatif - 146 - 146 Derivative payables

Liabilitas dimana nilai wajar diungkapkan Liabilities to which fair value are disclosedBiaya perolehan diamortisasi Amortized cost

Simpanan - 9.658.527 - 9.658.527 DepositsUtang obligasi - 277.435 - 277.435 Bonds payableSimpanan dari bank lain - 501.114 - 501.114 Deposits from other banks

Jumlah Liabilitas - 10.437.222 - 10.437.222 Total Liabilities

Selisih 3.190.643 (2.572.079) - 618.564 Difference

2015

Pada tahun 2015 tidak terdapat perpindahanmetode pengukuran nilai wajar dari tingkat 1menjadi tingkat 2, dan sebaliknya.

In 2015, there is no movement of fair valuemeasurement method from level 1 tolevel 2, and vice versa.

49. PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATASAKTIVITAS INVESTASI DAN PENDANAANNONKAS

49. SUPPLEMENTAL DISCLOSURE ONNONCASH INVESTING AND FINANCINGACTIVITY




Perolehan aset tetap melalui Acquisition of f ixed assetsutang sew a pembiayaan 7.492 13.321 through f inance lease

50. KONTINJENSI 50. CONTINGENCY

Kantor Pajak telah melakukan pemeriksaan untuktahun 2010 dan menerbitkan Surat KetetapanPajak Kurang Bayar (SKPKB) pada tanggal26 April 2012 atas Pajak Penghasilan (PPh)Badan, PPh Pasal 21, PPh Final Pasal 4(2) danPajak Pertambahan Nilai (PPN) sebesarRp 18.497 juta (termasuk denda dan bunga).BMNCI telah melakukan pembayaran atas seluruhnilai SKPKB tersebut sebesar Rp 18.497 juta.BMNCI tidak menyetujui sebagian besar hasilkeputusan di dalam SKPKB tersebut, dan telahmenyampaikan Surat Keberatan sebesarRp 8.892 juta pada tanggal 18 Juli 2012. Jumlahkurang bayar pajak berdasarkan SKPKB tersebutdisajikan di dalam bagian aset lainnya. KantorPajak menolak surat keberatan yang diajukanoleh BMNCI melalui Surat KeputusanNo. KEP-1458/WPJ.07/ 2013 tertanggal 19 Juli2013. Bank kemudian mengajukan surat bandingke pengadilan pajak pada tanggal 30 September2013, hingga tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, BMNCI belum menerimaberita apapun dari Kantor Pajak terkait dengansurat banding yang diajukan oleh BMNCI.

The Indonesian Tax Office had conducted a taxaudit on BMNCI for the fiscal year 2010 and issuedthe Tax Assessment Letter for Underpayment(SKPKB) dated April 26, 2012, on corporateincome tax, income tax article 21, final income taxarticle 4(2) and value added tax amounting toRp 18,497 million (including penalties andinterests). BMNCI paid all of the assessmentsamounting to Rp 18,497 million. However, BMNCIalso disagree with of the items contained in theseSKPKBs and has already filed Objection Letteragainst them amounting to Rp 8,892 million onJuly 18, 2012. This tax underpayment based onSKPKBs has been presented as part of otherassets. The Indonesian Tax Office has rejectedBMNCI’s objection letter in its Decision LetterNo. KEP- 1458/WPJ.07/2013 dated July 19, 2013.On September 30, 2013, BMNCI filed the appealletter to the tax court. Up to the issuance date ofthe consolidated financial statements, BMNCI hasnot yet received any news from the IndonesianTax Office regarding the appeal letter.





- 143 -

51. REKLASIFIKASI AKUN 51. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Beberapa akun pada laporan keuangankonsolidasian tahun 2014 telah direklasifikasi agarsesuai dengan penyajian laporan keuangankonsolidasian tahun 2015. Akun-akun yangdireklasifikasi adalah sebagai berikut:

Certain accounts in 2014 consolidated financialstatements were reclassified to conform with thepresentation of the 2015 consolidated financialstatements. The accounts reclassified were asfollows:

Sebelum disajikan Sesudah disajikankembali/Before kembali/Afterreclassification reclassification


Pendapatan manajemen investasi 64.013 1.089 Investment banking incomeLain-lain bersih (Keuntungan

(kerugian) atas penjualan Others net (Gain (loss) on tradingsekuritas) - 67.841 securities)

Lain-lain bersih (Lain-lain-bersih) 4.989 72 Others-net (Others-net)


52. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

52. MANAGEMENT’S RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian dari halaman 2 sampai143 merupakan tanggung jawab manajemen, dantelah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan padatanggal 29 Maret 2016.

The preparation and fair presentation of theconsolidated financial statements on pages 2 to143 were the responsibility of the management,and were approved by the Directors andauthorized for issue on March 29, 2016.

Documents

PT MNC KAPITAL INDONESIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES … · Komponen ekuitas lainnya 34 (17.211) ... Subjumlah 3.953 (117) Subtotal Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Item that