PT PANIN FINANCIAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA / AND ITS ... · Laporan Keuangan Konsolidasian Interim ... Akuisisi 136.242 33,36 118.993 Acquisition Pemasaran 41.895 34 ... neto setelah

PT PANIN FINANCIAL Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA / AND ITS SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Tanggal 30 Juni 2018 dan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Tidak Diaudit)/ Interim Consolidated Financial Statements As of June 30, 2018 For Six-Month Period then Ended (Unaudited)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 1

See accompanying Notes to The interim consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

The original consolidated financial statements included here in are

in Indonesian language.

PT PANIN FINANCIAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA PT PANIN FINANCIAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT

KONSOLIDASIAN INTERIM OF FINANCIAL POSITION

30 Juni 2018 (Tidak Diaudit) June 30, 2018 (Unaudited)

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan / 30 Juni/ 31 Desember/

Notes June 30, 2018 December 31, 2017

ASET ASSETS

4,36,38,40

Kas dan setara kas 41,42 3.661.305 3.473.238 Cash and cash equivalents

5,36,38,40 Investment income

Piutang hasil investasi 41,42,43 89.289 83.334 receivables

6,36

Piutang asuransi 39,40,42,43 Insurance receivables

Piutang premi 6a,36 23.006 20.234 Premium receivables

Piutang reasuransi 6b,37 51.185 19.382 Reinsurance receivables

Jumlah piutang asuransi 74.191 39.616 Total insurance receivables

9,37,38

Aset reasuransi 40,42,43 20.791 25.338 Reinsurance assets

Investasi 7,38,40,42,43 Investments

Deposito berjangka 7a 540.719 668.345 Time deposits

Efek dan reksa dana Securities and mutual

diukur pada nilai wajar 7b funds at fair value

melalui laba rugi 36,38,40,41,42,43 3.297.646 3.423.658 through profit or loss

Efek yang tersedia 7c,36, Availab le-for-sale

untuk dijual 40,42,43 2.384.913 2.642.114 securities

Jumlah investasi 6.223.278 6.734.117 Total investments

Pinjaman polis 17.179 8.402 Policy loans

Piutang lain-lain 36 7.567 10.927 Other receivables

Investasi pada 8,36,

entitas asosiasi 43 16.216.424 15.612.699 Investment in associate

Beban dibayar di muka 36,43 10.693 7.983 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 16,43 4.105 3.369 Prepaid taxes

Aset tetap, neto 10,43 165.647 169.812 Fixed assets, net

Aset takberwujud, neto 11,33,36,43,44 278.784 291.751 Intangib le asset, net

Aset lain-lain 12,36,38,40,42,43 9.548 10.734 Other assets

JUMLAH ASET 26.778.801 26.471.320 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 2






KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) OF FINANCIAL POSITION (continued)





LIABILITAS, DANA PESERTA LIABILITIES, PARTICIPANTS' FUND

DAN EKUITAS AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang asuransi 38,40,42,43 Insurance payables

Utang reasuransi 13,37,38,40 59.180 41.421 Reinsurance payables

Utang komisi 15,36,42,43 Commission payables

Pihak berelasi 3.439 7.068 Related parties

Pihak ketiga 24.118 32.035 Third parties

Utang klaim 14,38,40,42,43 61.553 52.341 Claims payables

Jumlah utang asuransi 148.290 132.865 Total insurance payables

Utang pajak 16,38,43 4.196 13.973 Taxes payables

Titipan premi 43 33.587 40.150 Policyholders’ deposits

Akrual 40,42,43 66.896 55.100 Accrued expenses

Utang lain-lain 40,42,43 11.785 7.507 Other payables

Liabilitas kontrak asuransi 17a,43 Insurance contract liab ilities

Premi yang belum

merupakan pendapatan 17a,38,37,41 21.116 19.043 Unearned premiums

Estimasi liabilitas klaim 17b,40,41,42 51.097 53.319 Estimated claims liab ilities

Liabilitas manfaat Liabilities for

polis masa depan 17c,38,40,41,42,43 3.572.727 3.804.398 future policy benefits

Provisi yang timbul

dari Tes Kecukupan Provision arising from

Liabilitas 17d,40,41,42 2 16.591 Liability Adequacy Test

Jumlah liabilitas kontrak asuransi 3.644.942 3.893.351 Total insurance contract liab ilities

Liabilitas imbalan pascakerja 18,43 43.832 39.604 Post-employment benefits liab ilities

Kontrak jaminan keuangan 19,43,44 232.855 239.206 Financial guarantee contract

Liabilitas pajak tangguhan 16,43 3.921 18.707 Deferred tax liab ilities

JUMLAH LIABILITAS 4.190.304 4.440.463 TOTAL LIABILITIES

DANA PESERTA PARTICIPANTS' FUND

Dana Investasi Peserta 39 48.476 54.212 Participant’s investment fund

Akumulasi dana Tabarru 38 14.331 13.712 Accumulated Tabarru's funds

TOTAL DANA PESERTA 62.807 67.924 TOTAL PARTICIPANTS' FUND

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

3 See accompanying Notes to The interim consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.





KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) OF FINANCIAL POSITION (continued)





EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributed to the

kepada Pemilik Entitas Induk Owners of Parent

Modal saham - nilai nominal 20 Share capital - Rp 125

Rp 125 (dalam Rupiah penuh) per saham (in full amount of Rupiah) par value

Modal dasar - 95.850.000.000 saham Authorized - 95,850,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid -

32.022.073.293 saham 32,022,073,293 shares as of

pada tanggal 30 Juni 2018 dan June 30, 2018 and

31 Desember 2017 4.002.759 4.002.759 December 31, 2017

Tambahan modal disetor, neto 21,22 (584.387) (584.387) Additional paid-in capital, net

Difference arising from

Selisih nilai transaksi transaction with

dengan pihak nonpengendali 23 1.664.801 1.664.801 non-controlling interest

Komponen ekuitas lainnya 24 3.089.053 3.166.860 Other equity components

Saldo laba 26 Retained earnings

Telah ditentukan penggunaannya 30.692 30.192 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 12.433.873 11.670.127 Unappropriated

Jumlah 20.636.791 19.950.352 Total

Kepentingan nonpengendali 25 1.888.899 2.012.581 Non-controlling Interest

JUMLAH EKUITAS 22.525.690 21.962.933 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS, DANA PESERTA DAN EKUITAS 26.778.801 26.471.320

TOTAL LIABILITIES,

PARTICIPANTS' FUND AND


4





LAPORAN LABA RUGI DAN INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND

30 Juni 2018 (Tidak Diaudit) OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six-Month Period Ended

Tanggal 30 Juni 2018 (Tidak Diaudit) June 30, 2018 (Unaudited)


Catatan /

2018 Notes 2017

PENDAPATAN NETO NET REVENUES

Pendapatan premi 27 Premium revenues

Premi bruto 1.389.838 36 1.475.620 Gross premiums

Premi reasuransi (46.146) (47.446) Reinsurance premiums

Kenaikan premi yang Increase in

belum merupakan pendapatan (2.030) 17a,27,36,41 (1.376) unearned premiums


belum merupakan pendapatan yang unearned premiums

disesikan kepada reasuradur 577 27 451 ceded to reinsurers

Pendapatan premi, neto 1.342.239 1.427.249 Net premiums, net

Hasil investasi, neto 338.692 28,36 308.827 Investment income, net

Gain on sale of

Laba penjualan efek 30.418 29 42.775 marketable securities

(Rugi) laba yang belum direalisasi dari Unrealized (loss) gain on securities

efek dan reksa dana diukur pada and mutual funds at fair value

nilai wajar melalui laba rugi (222.245) 30 136.735 through profit or loss

Pendapatan lain-lain, neto 21.206 36,41 56.092 Other income, net

Jumlah pendapatan 1.510.310 1.971.678 Total revenues

BEBAN EXPENSES

Klaim dan manfaat bruto 1.191.801 31 1.346.632 Gross claims and benefits

Klaim reasuransi (45.262) 31 (41.519) Reinsurance claims

Penurunan liabilitas Decrease in liab ilities for

manfaat polis masa depan future policy benefits

dan estimasi liabilitas klaim (231.203) 17b,31,41 33.886 and estimated claims liab ilities

(Penurunan) kenaikan provisi yang timbul (Decrease) increase in provision arising

dari Tes Kecukupan Liabilitas (16.588) 17d,31,41 30.360 from Liab ility Adequacy Test

Penurunan (kenaikan) liabilitas asuransi Decrease (increase) in insurance

yang disesikan kepada reasuradur 3.043 31,41 (556) liab ilities ceded to reinsurers

Jumlah klaim dan manfaat, neto 901.791 1.368.803 Total claims and benefits, net

Umum dan administrasi 135.509 32,36 120.733 General and administrative

Akuisisi 136.242 33,36 118.993 Acquisition

Pemasaran 41.895 34 38.353 Marketing

Beban pajak final 52.521 58.558 Final tax expenses

Laba yang diatribusikan ke pemegang unit - 533 Profit attributable to unit-holders

Jumlah beban lain-lain 366.167 337.170 Total other expenses

Jumlah klaim dan manfaat Total claims and benefits

serta beban lain-lain 1.267.958 1.705.973 and other expenses

Laba sebelum bagian atas laba neto Income before equity portion

dari entitas asosiasi 242.352 265.705 in net income of an associate

Bagian laba neto dari entitas asosiasi 597.382 8,36,41 618.247 Equity portion in net income of an associate

Laba sebelum beban pajak penghasilan 839.734 883.952 Income before income tax expenses

Beban Pajak Penghasilan Income tax expenses

Beban Pajak Kini (1.579) - Current income tax expenses

Beban Pajak Tangguhan 1.325 16 (572) Deferred income tax expenses

LABA PERIODE BERJALAN 839.480 883.380 INCOME FOR THE PERIOD

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni/

For six-month period ended June 30


5 See accompanying Notes to The interim consolidated financial statements

which are an integral part of the consolidated financial statements.




LAPORAN LABA RUGI DAN INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND

30 Juni 2018 (Tidak Diaudit) OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued)



(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan /

2018 Notes 2017

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified to

ke laba rugi profit or loss

Pengukuran kembali atas Remeasurement of post employee

program imbalan kerja karyawan 225 (51) benefit ob ligations

Penurunan

revaluasi aset tetap, neto - (3.795) Loss on revaluation of property, net

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that will be reclassified to

ke laba rugi profit or loss

Penyesuaian nilai wajar efek tersedia Adjustment in fair value of availab le-for-

untuk dijual, neto setelah pajak (128.314) 96.479 sale investment securities, net of tax

Jumlah (rugi) penghasilan komprehensif lain (128.089) 92.633 Total other comprehensive (loss) income

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TOTAL OTHER COMPREHENSIVE

PERIODE BERJALAN 711.391 976.013 INCOME FOR THE PERIOD

Laba Periode Berjalan Income For The Period

Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Attributable To:

Pemilik entitas induk 763.345 810.986 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 76.135 72.394 Non-controlling interest

839.480 883.380

Laba Komprehensif Lain Periode Berjalan Total Other Comprehensive Income

Yang Dapat Diatribusikan Kepada: For The Period Attributable To:

Pemilik entitas induk 685.673 878.338 Owners of the parent

Kepentingan nonpengendali 25.719 97.675 Non-controlling interest

711.392 976.013

LABA PER SAHAM DASAR 35 BASIC EARNINGS PER SHARE

(dalam Rupiah penuh) 23,84 25,33 (in full amount of Rupiah)-



Lihat Catatan atas Laporan keuangan konsolidasian interim yang merupakan bagian yang See accompanying Notes to The interim consolidated financial statements which

tidak terpisahkan dari Laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan. 6 are an integral part of The interim consolidated financial statements.


30 Juni 2018 (Tidak Diaudit) INTERIM CONSOLIDATED STATEM ENTS OF CHANGES IN EQUITY

Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir Pada For Six-M onth Period Ended


(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in M illions of Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih Nilai Ekuitas Yang

Transaksi Dapat

dengan Diatribusikan

Modal Tambahan Pihak Ke Pemilik

Ditempatkan Modal Nonpengendali/ Entitas

dan Disetor Disetor - Difference Arising Induk/

Penuh/ neto/ from Transaction Komponen Ekuitas Equity Kepentingan Jumlah

Issued and Additional with Telah Ditentukan Belum Ditentukan Lainnya / Attributed To Nonpengendali/ Ekuitas/

Fully Paid Paid-in Non-controlling Penggunaannya/ Penggunaannya/ Other Equity The Owners Non-controlling Total

Capital Capital - net Interest Appropriated Unappropriated Components Of Parent Interest Equity

Saldo 1 Januari 2017 4.002.759 (584.387) 1.664.801 29.692 10.245.675 3.095.558 18.454.098 1.923.971 20.378.069 Balance as of January 1, 2017

Pembayaran deviden - - - - - - - (12.274) (12.274) Payment of dividends

Cadangan umum - - - - - - - - - General reserves

Laba neto tahun berjalan - - - - 409.270 - 409.270 31.739 441.009 Net income for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

tahun berjalan - - - - (16) 52.768 52.752 20.315 73.067 for the year

Saldo 31 Maret 2017 4.002.759 (584.387) 1.664.801 29.692 10.654.929 3.148.326 18.916.120 1.963.751 20.879.871 Balance as of M arch 31, 2017


Cadangan umum - - - 500 (500) - - - - General reserves

Laba neto periode berjalan - - - - 1.048.297 - 1.048.297 120.157 1.168.454 Net income for the period

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

periode berjalan - - - - (32.599) 18.534 (14.065) 14.566 501 for the period

Saldo 31 Desember 2017 4.002.759 (584.387) 1.664.801 30.192 11.670.127 3.166.860 19.950.352 2.012.581 21.962.933 Balance as of December 31, 2017


Cadangan umum 500 (500) - General reserves

Laba neto periode berjalan - - - - 763.345 - 763.345 76.135 839.480 Net income for the period

Koreksi saldo laba tahun 2017 766 766 766

Adjusment Retained Earning

Balance 2017

Penghasilan komprehensif lain - Other comprehensive income

periode berjalan - - - - 135 (77.807) (77.672) (50.417) (128.089) for the period

Saldo 30 Juni 2018 4.002.759 (584.387) 1.664.801 30.692 12.433.873 3.089.053 20.636.791 1.888.899 22.525.690 Balance as of June 30, 2018

Retained Earnings

Saldo Laba /


7 See accompanying Notes to The interim consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

The original consolidated financial statements included herein are



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS




Catatan /

2018 Notes 2017

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan premi 1.380.479 1.463.244 Receipts from premium income

Penerimaan klaim reasuransi 13.460 49.897 Receipts from reinsurance claims

Penerimaan lain-lain 18.889 53.307 Receipts from other income

Pembayaran klaim dan manfaat (1.182.581) (1.359.187) Payment of claims and benefits

Pembayaran premi reasuransi (26.978) (49.806) Payment of reinsurance premiums

Pembayaran biaya akuisisi (134.821) (124.368) Payment of acquisition cost

Pembayaran beban usaha (159.712) (117.500) Payment of operating expenses

Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Used in

Aktivitas Operasi (91.264) (84.413) Operating Activities


AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pencairan deposito berjangka 14.236.417 7.534.440 Withdrawal of time deposits

Penerimaan dari Penjualan/ Pelepasan surat

berharga 448.438 232.052

Proceeds from sale or withdrawal of

marketable securities

Penerimaan hasil investasi 258.468 164.606 Receipts of investment income

Penerimaan pinjaman polis 18.528 34.373 Proceeds from policy loans

Hasil penjualan aset tetap 221 10 403 Proceeds from sale of fixed assets

Penempatan deposito berjangka (14.357.736) (7.059.315) Placement in time deposits

Penempatan surat berharga (406.045) (546.303) Placement of marketable securities

Pemberian pinjaman polis (26.298) (36.467) Issuance of policy loans

Perolehan aset tetap (66) 10 (8.440) Acquisition of fixed assets


Aktivitas Investasi 171.927 315.349 Investing Activities


AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

ke pihak nonpengendali (149.399) (98.166) non-controling interest


Aktivitas Pendanaan (149.399) (98.166) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN SETARA KAS (68.736) 132.770 CASH AND CASH EQUIVALENTS

DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS EFFECT OF CHANGES IN

TERHADAP KAS DAN SETARA KAS 1.089 (195) FOREIGN EXCHANGE RATE

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 3.728.952 2l,4 4.285.717 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 3.661.305 2l,4 4.418.292 AT END OF PERIOD





PT PANIN FINANCIAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2018

Dan Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Tidak Diaudit)

(Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN FINANCIAL Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2018

And For Six-Month Period Then Ended (Unaudited) (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise

stated)

8

1. UMUM

a. Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

PT Panin Financial Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Asuransi Jiwa Panin Putra berdasarkan Akta No. 192, tanggal 19 Juli 1974, yang kemudian diubah dengan Akta No. 226, tanggal 27 Februari 1975, keduanya diaktakan oleh Ridwan Suselo, S.H., Notaris di Jakarta. Kedua akta tersebut mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/83/6, tanggal 4 April 1975, didaftarkan pada kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta berturut-turut di bawah No. 1190 dan 1197, tanggal 14 April 1975 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 30, tanggal 15 April 1975, Tambahan No. 203.

1. GENERAL

a. The Company’s Establishment and General Information PT Panin Financial Tbk (“the Company”) was established in Jakarta under the name PT Asuransi Jiwa Panin Putra on July 19, 1974 based on Notarial Deed No. 192, which was changed by Notarial Deed No. 226, dated February 27, 1975, both notarized by Ridwan Suselo, S.H., Notary in Jakarta. Both deeds were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. Y.A.5/83/6, dated April 4, 1975, registered at the secretariat of Jakarta District Court under No. 1190 and 1197, dated April 14, 1975 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 30, dated April 15, 1975, Supplement No. 203.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial di bidang asuransi jiwa pada tahun 1976 dan sejak tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan mulai beroperasi secara komersial di bidang penyediaan jasa konsultasi bisnis, manajemen dan administrasi kepada masyarakat umum. Perusahaan berdomisili di Jakarta dan kantor Perusahaan beralamat di Panin Life Center Lantai 7, Jalan Let. Jend. S. Parman Kavling 91, Jakarta.

The Company started its commercial operations in life insurance in 1976 and since January 1, 2010, the Company started its commercial operations in providing business consulting services, management and administration to the general public. The Company is domiciled in Jakarta and its office is located at Panin Life Center, 7th Floor, Jln. Let. Jend. S. Parman Lot 91, Jakarta.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 111 tanggal 26 Juni 2015 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo,S.H., MH., M.Kn., pemegang saham menyetujui untuk menyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia yang telah diterima melalui Surat No. AHU-AH.01.03-0951426 tertanggal 14 Juli 2015.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Deed relating to Yearly General Meeting of Shareholders No. 111 dated June 26, 2015 of Notary Kumala Tjahjani Widodo, S.H., MH., M.Kn., in which the shareholders agreed to amend and adjust the Company’s Articles of Association according to the Financial Services Authority Regulation No. 32/POJK.04/2014 pertaining Plans and Implementation of the General Meeting of Shareholders of Public Company. This amendment has been notified by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia which has been accepted in Letter No. AHU-AH.01.03-0951426 dated July 14, 2015.

Entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan adalah PT Paninvest Tbk. Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Grup Pan Indonesia (Panin).

The Company’s immediate and ultimate holding is PT Paninvest Tbk. The Company is one of the Companies under Pan Indonesia (Panin) Group.










stated)

9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 30 April 1983, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) (sekarang Otoritas Jasa Keuangan) (OJK) dengan surat No. SI-016/PM/E/1983 untuk melakukan penawaran umum perdana atas 1.020.000 saham Perusahaan kepada masyarakat.

On April 30, 1983, the Company obtained the approval of the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) (presently Financial Services Authority) (OJK) based on state letter No. SI-016/PM/E/1983 for the initial public offering of 1,020,000 shares.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang tercantum dalam Akta No. 14 tanggal 26 Juni 2002 dari notaris Veronica Lily Dharma, S.H., para pemegang saham Perusahaan memutuskan dan menyetujui perubahan nilai nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 125 per saham. Perubahan ini telah didaftarkan kepada Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan laporan No. C-24143HT.01.04.TH.2003 tanggal 10 Oktober 2003 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 94 tanggal 24 November 2003 Tambahan No. 916.

Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of the Company’s Shareholders as stated in the Notarial Deed No. 14 dated June 26, 2002 of Veronica Lily Dharma, S.H., the shareholders approved to change the par value per share from Rp 500 to Rp 125 per share. This change was registered by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his letter No.C-24143HT.01.04.TH.2003 dated October 10, 2003 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 94 dated November 24, 2003, Supplement No. 916.

Penawaran Umum Perdana dan Terbatas yang telah dilakukan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Initial and Limited Public Offerings conducted by the Company were as follows:

Pada tanggal 30 Juni 2018, seluruh saham Perusahaan sejumlah 32.022.073.293 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of June 30, 2018, all of the Company’s issued shares totaling 32,022,073,293 shares have been listed in the Indonesian Stock Exchange.

Tahun / Year

Keterangan / Description

Jumlah Saham /

Number of Shares

Harga Penawaran per Saham (dalam Rupiah Penuh) / Offering Price per Share

(in full amount of Rupiah)

1983

1989

1998

1999

1999

1999

2006

2011

Penawaran Umum Perdana / Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I / Preemptive Right Issue I Penawaran Umum Terbatas II / Preemptive Right Issue II Penawaran Umum Terbatas III / Preemptive Right Issue III Penawaran Umum Terbatas IV / Preemptive Right Issue IV Penawaran Umum Terbatas V / Preemptive Right Issue V Penawaran Umum Terbatas VI / Preemptive Right Issue VI Penawaran Umum Terbatas VII / Preemptive Right Issue VII

1.020.000

793.664

147.998.456

236.797.530

887.990.736

1.545.370.857

11.982.506.676

3.994.010.198

2.950

6.300

500

500

500

500

125

125










stated)

10


c. Struktur Entitas Anak c. The Structure of Subsidiaries

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, rincian Entitas Anak yang dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, details of Subsidiaries which are consolidated into the Company’s financial statements are as follows:

Domisili / Bidang Usaha / Persentase Kepemilikan /

30 Juni/ 31 Desember/

Entitas Anak Domicile Type of Business Percentage of Ownership June 30, 2018 December 31, 2017 Subsidiaries

Entitas Anak Langsung Direct Subsidiaries

PT Panin Internasional (PT PI) Jakarta Konsultasi Manajemen Bisnis di Bidang 63,16% 3.904.127 3.901.978 PT Panin Internasional (PT PI)

Kearsipan / Management Consulting

in The Field of Archives

PT Epanin Dotcom (EPD)*** Jakarta Jasa Layanan Penyediaan Teknologi 99,99% 11.081 10.813 PT Epanin Dotcom (EPD)***

Informasi dan Sistem Informasi

Management / Information Technology

Services Provider and Management

Information System

Entitas Anak Tidak Langsung Indirect Subsidiaries

Asuransi Jiw a / Life

PT Panin Dai-ichi Life (PT PDL)* Jakarta Insurance 60%* 8.738.801 9.293.259 PT Panin Dai-ichi Life (PT PDL)*

Reksa Dana Terproteksi Bahana Reksadana / Protected Mutual Fund Bahana

Protected Fund G 69 Jakarta Mutual Fund 100%** 203.688 207.171 Protected Fund G 69

Reksa Dana Terproteksi Aberdeen Reksadana / Protected Mutual Fund Aberdeen

Proteksi Income Plus XVII Jakarta Mutual Fund 100%** 89.661 92.539 Proteksi Income Plus XVII

Reksa Dana Terproteksi Reksadana / Protected Mutual fund

Batavia Obligasi Utama Jakarta Mutual Fund 100%** 527.348 428.581 Batavia Obligasi Utama

Reksa Dana Terproteksi Protected Mutual fund

Aberdeen Proteksi Reksadana / Aberdeen Proteksi

Income Reguler Jakarta Mutual Fund 100%** 263.681 265.216 Income Reguler

* Dimiliki 95% oleh PT Panin Internasional * 95% Owned by PT Panin Internasional

** Dimiliki oleh PT Panin Dai-ichi Life ** Owned by PT Panin Dai-ichi Life

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi /

Total Assets Before Elimination

*** Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Umum Para Pemegang Saham PT Epanin

Dotcom yang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 11 tanggal 9 Maret 2017, dari Notaris

Nanny Wiana Setiaw an, SH., pemegang saham menyetujui likuidasi PT Epanin Dotcom.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian interim, PT Epanin Dotcom masih

dalam proses likuidasi.

*** Based on the declaration of the Shareholders General Meeting of PT Epanin

Dotcom, which stated in the Notarial Deed No. 11 of Nanny Wiana Setiawan, SH.,

dated March 9, 2017, the shareholders agreed to liquidate PT Epanin Dotcom. Up

to the interim consolidated financial statements date, PT Epanin Dotcom is still in

process of liquidation.










stated)

11


c. Struktur Entitas Anak (lanjutan) c. The Structure of Subsidiaries (continued)

Entitas Terstruktur** Structured Entities**

Perusahaan memiliki entitas anak secara tidak langsung melalui kepemilikan PT PDL di beberapa entitas terstruktur dalam bentuk reksa dana close ended.

The Company owned subsidiaries indirectly through the ownership of PT PDL in several structured entities in form of close ended mutual funds.

PT PDL memiliki unit penyertaan pada RDT Aberdeen Proteksi Income Regular dan Reksa Dana Batavia Obligasi Utama yang dikonsolidasikan ke Laporan keuangan konsolidasian interim PT PDL pada bulan Oktober dan November 2017.

PT PDL has unit of participation in RDT Abeerden Protected Income Regular and Protected Mutual Fund Batavia Obligasi Utama which consolidated to the Group’s consolidated financial statements in October and November 2017.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit,

Sekretaris Perusahaan, Audit Internal dan Karyawan

d. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Corporate Secretary, Internal Auditor and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards of Commissioner and Director as of June 30, 2018 and December 31, 2017, are as follows:

Dewan Komisaris / Board of Commissioners

Presiden komisaris : Mu’min Ali Gunawan

:

President commissioner

Wakil presiden komisaris : Suwirjo Josowidjojo : Vice-president commissioner Komisaris independen : Veronika Lindawati : Independent commissioner

Direksi / Directors

Presiden direktur : Lianna Loren Limanto

:

President director

Wakil presiden direktur : Bhindawati Gunawan : Vice-president director Direktur : Marwan Noor : Director

Personil manajemen kunci Perusahaan meliputi seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi (namun tidak termasuk Komisaris Independen).

Board of Commissioners and Directors are the Company’s key management personnel (but not including the Independent Commissioner).

Direksi bertanggung jawab terhadap bidang keuangan, akuntansi, sumber daya manusia, tata kelola, investasi dan strategi bisnis Perusahaan.

The Directors are responsible for finance, accounting, human resources, good corporate governance, investment and business strategy of the Company.










stated)

12


d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit,

Sekretaris Perusahaan, Audit Internal dan Karyawan (laniutan)

d. Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Corporate Secretary, Internal Auditor and Employees (continued)

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The members of Audit Committee As of June 30, 2018 and December 31, 2017, are as follows:

Ketua : Veronika Lindawati

:

Chairman

Anggota : Jacobus Laisila : Members A. Agus Susanto

Susunan sekretaris Perusahaan dan internal audit pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The Company secretary and internal auditor as of Juni 30, 2018 and December 31, 2017, are as follows:

Sekretaris Perusahaan : Merny Hollis

Corporate Secretary

Internal Audit : Julyanti Anastasia Ritauli Internal Auditor

Jumlah karyawan tetap konsolidasian adalah sebanyak 383 orang, pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 (tidak diaudit).

Total of consolidated permanents employees were 383 people as of June 30, 2018 and December 31, 2017 (unaudited).

e. Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian

Interim e. Issuance of Interim Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian interim ini telah diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan, selaku pihak yang bertanggung jawab atas penyusunan dan penyelesaian Laporan keuangan konsolidasian interim, pada tanggal 31 Juli 2018.

The interim consolidated financial statements have been authorized for issue by the Directors of the Company, who is responsible for the preparation and completion of The interim consolidated financial statements, on July 31, 2018.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

a. Compliance with Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian interim Perusahaan dan entitas anaknya (secara kolektif disebut “Grup”) telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) serta peraturan terkait yang diterbitkan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) khususnya Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The interim consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries (collectively referred as “the Group”) have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include, the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by Accounting Standards Board of the Indonesia Institute Accountant (DSAK-IAI) and related regulations issued by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) Rule No. VIII.G.7 which is the attachment of the BAPEPAM-LK Chairman’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on “Presentation and Disclosure for the Financial Statements of Public Company”.










stated)

13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Dasar Pengukuran dalam Penyusunan Laporan

keuangan konsolidasian interim b. Basis of Measurement in Preparation of

Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian interim disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha dan biaya perolehan, kecuali untuk akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi terkait.

The interim consolidated financial statements have been prepared based on the going-concern assumption and basis of the historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan keuangan konsolidasian interim, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun dengan dasar akrual (accrual basis). Laporan arus kas konsolidasian disusun berdasarkan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The interim consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The consolidated statement of cash flows has been prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan Laporan keuangan konsolidasian interim konsisten dengan yang digunakan dalam penyusunan Laporan keuangan konsolidasian interim untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017, kecuali bagi penerapan beberapa amendemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru yang efektif tanggal 1 Januari 2017 dan perubahan akuntansi untuk tanah dan bangunan dari model biaya menjadi model revaluasi seperti yang diungkapkan dalam Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of The interim consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of The interim consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017, except for the adoption of several amendments and improvements to PSAK and new ISAK effective January 1, 2017 and change in accounting for land and buildings from cost model to revaluation model as disclosed in this Note.

Mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan oleh Grup adalah Rupiah.

The functional and reporting currency of the Group is Indonesian Rupiah.

Seluruh angka dalam Laporan keuangan konsolidasian interim ini dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan lain.

All figures in The interim consolidated financial statements are rounded to millions of Rupiah, unless otherwise stated.

Penyusunan Laporan keuangan konsolidasian interim sesuai dengan SAK di Indonesia yang mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang dilaporkan. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen dan pertimbangan atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi. Hal-hal yang melibatkan pertimbangan atau kompleksitas yang lebih tinggi atau hal-hal di mana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian interim diungkapkan dalam Catatan 3 atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian SAK requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Although these estimates are based on management’s best knowledge and judgments of current events and actions, actual results may ultimately differ from those estimates. The areas involving a higher degree of judgments or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to The interim consolidated financial statements are disclosed in Note 3 to The interim consolidated financial statements.










stated)

14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

c. Penerapan Amendemen dan Penyesuaian PSAK

dan ISAK Baru c. Adoption of Amendments and improvements

to PSAK and New ISAK

Grup telah menerapkan beberapa amendemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru, yang berlaku efektif 1 Januari 2018. Penerapan atas amendemen dan penyesuaian PSAK dan ISAK baru berikut tidak menghasilkan perubahan yang mendasar atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak mempunyai dampak material atas nilai yang dilaporkan pada periode keuangan tahun berjalan dan tahun sebelumnya.

The Group has adopted for several amendments and improvements to PSAK and new ISAK that are mandatory for application effective January 1, 2018. The adoption of the following amendments and improvements to PSAK and new ISAK did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial periods.

- Amendemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan”

- PSAK No. 13, “Properti Investasi tentang Pengalihan Properti Investasi”

- Amandemen PSAK No. 16, “Aset Tetap: Agrikultur-Tanaman Produktif”

- Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan: Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

- Amandemen PSAK No. 53, “Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”

- PSAK No. 15 (Penyesuaian Tahun 2017), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

- PSAK No. 67 (Penyesuaian Tahun 2017), “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”

- PSAK No. 69, “Agrikultur”.

- - Amendments to PSAK No. 2, “Statement of Cash Flows : Disclosure Initiative"

- Amendments to PSAK No. 13, “Transfer of Investment Property”

- Amendments to PSAK No. 16, “Fixed Assets:Agriculture – Bearer Plants”

- Amendments to PSAK No. 46, “Income Taxes Recognition of Deffered Tax Assets For Unrealized losses”

- Amendments to PSAK No. 53, “Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions”

- PSAK No.15 (Improvements 2017),

“Investments in Associates and Joint Ventures”

- PSAK No. 67 (Improvements 2017), “Disclosure of Interests in Other Entities”

- PSAK No. 69, “Agriculture”.

d. Dasar Konsolidasi d. Basis of Consolidation

Entitas anak adalah seluruh entitas di mana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan investee ketika (a) memiliki kekuasaan atas investee, (b)

eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan (c) memiliki kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil. Grup menilai kembali apakah Grup mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian.

Subsidiaries are all entities over which the Group has control. The Group controls an investee when the Group (a) has power over the investee, (b) is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee, and (c) has the ability to use its power over the investee to affect its returns. The Group reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control.










stated)

15



d. Dasar Konsolidasi (lanjutan) d. Basis of Consolidation (continued)

Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Penghasilan dan beban entitas anak dimasukkan atau dilepaskan selama tahun berjalan dalam laba rugi dari tanggal diperolehnya pengendalian sampai dengan tanggal ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the profit or loss from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali, meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Jika diperlukan, dilakukan penyesuaian atas laporan keuangan entitas anak guna memastikan keseragaman dengan kebijakan akuntansi Grup. Mengeliminasi secara penuh aset dan liabilitas, pendapatan, beban, dan arus kas dalam intra Grup terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests, even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Group’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan atas entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian pada entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Setiap perbedaan antara jumlah tercatat kepentingan nonpengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung di ekuitas dan mengatribusikannya kepada pemilik entitas induk.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai selisih antara (i) jumlah nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa investasi dan (ii) jumlah tercatat aset, termasuk goodwill, dan liabilitas entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali sebelumnya. Seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain terkait dengan entitas anak tersebut dicatat dengan dasar yang sama yang disyaratkan jika entitas induk telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait. Ini berarti bahwa jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain akan direklasifikasi ke laba rugi atau dialihkan ke kategori lain di ekuitas sebagaimana dipersyaratkan oleh standar terkait.

When the Group losses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previously carrying amount of the asset, including goodwill, and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary. This may mean that the amounts previously recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as permitted by applicable standards.










stated)

16



d. Dasar Konsolidasi (lanjutan) d. Basis of Consolidation (continued)

Grup memiliki beberapa investasi pada entitas terstruktur dalam bentuk reksa dana khusus. Presentase kepemilikan Grup pada entitas-entitas ini dapat berfluktuasi dari hari ke hari sesuai dengan partisipasi Grup di dalamnya. Dimana Grup mengendalikan entitas tersebut, entitas tersebut dikonsolidasikan dengan kepentingan pihak ketiga ditampilkan sebagai nilai aset neto yang menjadi pemegang unit penyertaan dan masing-masing keuntungan diatribusikan pada satuan pemegang pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Group has invested in a number of structured entities such as close-ended mutual fund. The Group’s percentage of ownership in these entities may fluctuate from day to day according to the Group’s participation in them. Where the Group controls such entities, they are consolidated with the interest of third parties shown as net asset value attributable to unit-holders and profit attributable to unit-holders in the consolidated statement of financial position and consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, respectively.

e. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali e. Business Combination of Entities Under Common Control

Dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, aset dan liabilitas yang diakuisisi tidak disajikan kembali ke nilai wajar, melainkan diakui sebesar jumlah tercatatnya dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan. Metode penyatuan kepemilikan ini harus diterapkan sejak periode yang paling awal pada tahun dimana kedua entitas (akuisisi dan pengakuisisi) berada dalam entitas sepengendali untuk pertama kalinya.

In business combination of entities under common control, assets and liabilities of the acquiree are not restated to fair value instead the acquirer continues to assume the acquiree’s carrying amount of those assets and liabilities using pooling-of-interest method. The pooling-of-interests method should be applied starting from the beginning of the period in the year the two entities (acquirer and acquiree) first came under common control.

Selisih antara harga pengalihan yang dibayar adalah jumlah tercatat aset neto yang diperoleh disajikan sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada ekuitas.

The difference between the transfer price paid and carrying amount of net assets acquired will be presented as part of the “Additional-Paid In Capital” account in equity.

f. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing f. Transactions and Balances in Foreign Currencies

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs nilai tukar yang mendekati tanggal transaksi.

Transactions in foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the date of the transactions.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, seluruh aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut

As of the consolidated statement of financial position date, all of foreign currency monetary assets and liabilities are translated into Rupiah at the middle exchange rates quoted by Bank Indonesia on those dates.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing diakui di dalam laba rugi.

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of foreign currency transactions are recognized in profit or loss.

Pos-pos non-moneter yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal transaksi.

Non-monetary items measured at historical cost in other currency than Rupiah are translated using the exchange rate at the transaction date.

Transaksi mata uang asing yang digunakan oleh Grup adalah Dolar Amerika Serikat ($AS), dimana kurs pada tanggal 30 Juni 2018, Rp 14.404 (nilai penuh) dan 31 Desember 2017, Rp 13.548 (nilai penuh) untuk setiap satu dolar.

Foreign currency transaction is in United States Dollar (US$) for which the exchange rate at June 30, 2018 is Rp 14,404 (full amount) and December 31, 2017 is Rp 13,548 (full amount) for one dollar.










stated)

17



g. Investasi Pada Entitas Asosiasi g. Investment in Associate

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan, biasanya mempunyai kepemilikan saham 20% atau lebih hak suara. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi termasuk goodwill yang teridentifikasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih entitas asosiasi, penerimaan dividen dari investee dan dikurangi dengan kerugian penurunan nilai sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in associate is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group has significant influence, generally accompanying a shareholding of 20% or more of the voting rights. Under the equity method, the cost of investment includes goodwill identified on acquisition, increased or decreased by the Group’s share of profit or loss of the associate, and dividends received from the investee, net of any impairment loss since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Setiap perubahan di penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi disajikan sebagai bagian dari penghasilan komprehensif lainnya dari Grup. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika diterapkan, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi di eliminasi sesuai dengan jumlah kepentingan Grup dalam entitas asosiasi. Kebijakan akuntansi entitas asosiasi, disesuaikan jika diperlukan, untuk menjamin konsistensi kebijakan akuntansi dengan yang digunakan oleh Grup.

The consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income reflects the Group’s share of the results of operations of the associate. Any changes in the other comprehensive income of the associate is presented as part of the Group’s other comprehensive income. When there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its portion of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate. Accounting policies of associates have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group.

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui rugi penurunan nilai atas investasi pada entitas asosiasi. Grup menilai pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti objektif bahwa terdapat penurunan investasi pada entitas asosiasi. Dalam hal terdapat bukti objektif penurunan investasi pada entitas asosiasi, Grup menentukan jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam asosiasi dan nilai tercatatnya, dan mengakui jumlah dalam laba rugi.

The Group determines whether it is necessary to recognize an impairment loss on the investment in associate. The Group asesses at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associate is impaired. In the event that there is an objective evidence that the investment in associate is impared, the Group determines the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying amount, and recognizes the amount in profit or loss.

h. Transaksi dengan Pihak-pihak yang Berelasi h. Transactions with Related Parties Sesuai dengan PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, suatu pihak dianggap berelasi jika salah satu pihak memiliki kemampuan untuk mengendalikan (melalui kepemilikan, secara langsung atau tidak langsung) atau mempunyai pengaruh signifikan (melalui partisipasi dalam kebijakan keuangan dan operasi) atas pihak lain dalam pengambilan keputusan keuangan dan operasi.

In accordance with PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”, parties are considered to be related if one party has the ability to control (through ownership, directly or indirectly) or exercise significant influence (through participation in the financial and operating policies) over the other party in making financial and operating decisions.

Seluruh transaksi signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 36 atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

All significant transactions with related parties are disclosed in Note 36 to The interim consolidated financial statements.










stated)

18



i. Instrumen Keuangan i. Financial Instruments

Aset Keuangan Financial Assets

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, yang sesuai.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as either financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate.

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal tergantung pada tujuan perolehan aset keuangan dan jika diperbolehkan dan sesuai, serta mengevaluasinya pada setiap tanggal pelaporan.

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition depending on the purpose for which the financial assets were acquired and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at every reporting date.

Aset keuangan diakui apabila Grup memiliki hak kontraktual untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh pembelian atau penjualan aset keuangan secara reguler diakui dengan menggunakan akuntansi tanggal transaksi yaitu tanggal di mana Grup berketetapan untuk membeli atau menjual suatu aset keuangan.

Financial assets are recognized when the Group has a contractual right to receive cash or other financial assets from another entity. All purchases or sales of financial assets in regular way are recognized using trade date accounting. Trade date is the date when the Group has a commitment to purchase or sell a financial asset.

Pengukuran pada Saat Pengakuan Awal Aset Keuangan

Measurement at Initial Recognition of Financial Assets

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). Adapun aset keuangan yang diukur pada FVTPL pada saat pengakuan awal juga diukur sebesar nilai wajar namun biaya transaksi yang timbul seluruhnya langsung dibebankan ke laba rugi.

At initial recognition, financial assets are measured at fair value plus transaction costs that are directly attributable, except for financial assets measured at fair value through profit or loss (FVTPL). The financial assets carried at FVTPL are initially recognized at fair value but the transaction costs are expensed in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, pengukuran aset keuangan tergantung pada bagaimana aset keuangan tersebut dikelompokkan. Aset keuangan dapat diklasifikasikan dalam empat kategori berikut:

After the initial recognition, measurement of financial assets depends on how financial assets are classified. Financial assets can be classified in the following four categories:

i. Aset keuangan yang diukur pada FVTPL merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh manajemen (apabila memenuhi kriteria-kriteria tertentu) untuk diukur pada kelompok ini.

Aset keuangan dalam kelompok ini diukur pada nilai wajarnya dan seluruh keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut (termasuk bunga dan dividen) diakui pada laba rugi.

Kelompok aset keuangan ini adalah unit penyertaan reksa dana, efek utang (obligasi), efek ekuitas, dan sukuk.

i. Financial assets at FVTPL are financial assets classified as held for trading or upon their initial recognition are designated by management (if certain criteria are met) to be classified at this category.

Financial assets in this category are subsequently measured at fair value and any gain or loss arising from change in the fair value, (including interest and dividend) is recognized in profit or loss.

The Group’s investments in mutual funds, debt securities (bonds), equity securities, and sukuk are classified in this category.










stated)

19



i. Instrumen Keuangan (lanjutan) i. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan)

Pengukuran pada Saat Pengakuan Awal Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Measurement at Initial Recognition of Financial Assets (continued)

ii. Pinjaman yang diberikan dan piutang (loan and

receivable) merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Kelompok aset keuangan ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

Kelompok aset keuangan ini meliputi akun kas dan setara kas, deposito berjangka, seluruh piutang, pinjaman polis, dan aset lain-lain- uang jaminan.

ii. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. This asset category is subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method less any impairment (if any).

The financial assets in this category include cash and cash equivalents, time deposits, all receivables, policy loans, and other assets-security deposits.

iii. Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo yaitu aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Kelompok aset ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

iii. Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group has the positive intention and ability to hold the assets to maturity. This asset category is measured at amortized cost, using the effective interest rate method less any impairment.

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini.

The Group has no financial assets which are classified in this category.

iv. Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah

aset keuangan non-derivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. Perubahan nilai wajar aset keuangan ini diakui sebagai pendapatan komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Kerugian akibat penurunan nilai atau perubahan nilai tukar langsung diakui dalam laba rugi. Pada saat penghentian pengakuan, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain harus di reklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

iv. Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets which are not assigned to any of the above categories. Changes in the fair value of financial assets are recognized as other comprehensive income until the financial asset is derecognized. Impairment losses or foreign exchange gains or losses are directly recognized in profit or loss. When the financial asset is derecognized, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi pada efek utang dan efek ekuitas diklasifikasikan dalam kategori aset ini.

Investments in debt and equity securities are classified under this asset category.

Penghentian Pengakuan atas Aset Keuangan Derecognition of Financial Assets

Pengakuan aset keuangan dihentikan jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir atau Grup telah, secara substansial, mengalihkan aset keuangan tersebut berikut dengan seluruh risiko dan manfaat yang terkait kepada entitas lain.

Financial assets are derecognized when, and only when, contractual rights to receive cash flows from the financial assets have expired or the Group has substantially transferred the financial assets together with its risks and rewards to another entity.










stated)

20




Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Grup mengakui liabilitas keuangan pada saat timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain. Pada saat pengakuan awal, dalam hal liabilitas keuangan tidak diukur pada FVTPL, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, Grup mengukur seluruh liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities are recognized when the Group has a contractual obligation to transfer cash or other financial asset to another entity. Financial liabilities, which are not measured at FVTPL, are initially recognized at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition of the financial liabilities. Subsequently, the Group measures all of its financial liabilities at amortized cost using the effective interest method.

Liabilitas keuangan Grup termasuk utang asuransi, utang usaha dan utang lain-lain (kecuali utang pajak), akrual dan liabilitas asuransi (kecuali premi yang belum merupakan pendapatan), pada biaya diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

The Group's financial liabilities include insurance payables, trade and other payables (except taxes payable), accrued expense and insurance liabilities (except for unearned premium), at amortized cost using effective interest rate method.

Ketika liabilitas keuangan yang ada saat ini diganti atau dimodifikasi oleh pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, perubahan atau modifikasi tersebut diakui sebagai penghentian pengakuan liabilitas lama dan pengakuan liabilitas baru di mana selisih yang timbul antara jumlah tercatat dari masing-masing liabilitas diakui di dalam laba rugi.

Where an existing financial liability is replaced by another the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amount is recognized in profit or loss.

Penghentian Pengakuan atas Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Liability

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya, jika dan hanya jika, liabilitas kontraktual telah dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

A financial liability is derecognized when and only when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Saling Hapus antar Aset dan Liabilitas Keuangan Offsetting of Financial Assets and Liabilities

Aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, 1) Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan 2) berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Hak yang berkekuatan hukum, tidak harus bergantung pada kejadian masa depan dan harus dilaksanakan dalam kegiatan usaha normal dan dalam hal default,

kebangkrutan atau kebangkrutan perusahaan atau pihak lainnya tersebut.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the consolidated statement of financial position when, and only when, 1) the Group currently has a legally enforceable right to offset the recognized amounts and 2) intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously. The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the company or the counterparty.










stated)

21




Pengukuran Nilai Wajar Measurement of Fair Value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur (orderly transaction) antara pelaku pasar (market participants) pada tanggal pengukuran di pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan di mana Grup memiliki akses pada tanggal tersebut. Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date in the principal market or, in its absence, the most advantageous market to which the Group has access at that date. The fair value of a liability reflects its non-performance risk.

Jika tersedia, Grup mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasian di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Jika harga kuotasian tidak tersedia di pasar aktif, Grup menggunakan teknik penilaian dengan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi dan relevan serta meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When available, the Group measures the fair value of a financial instrument using the quoted price in an active market for that instrument. If there is no quoted price in an active market, then the Group uses valuation techniques that maximize the use of relevant observable inputs and minimize the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur atau diungkapkan dalam Laporan keuangan konsolidasian interim dapat dikategorikan pada level hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in The interim consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy levels, based on following level:

- Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga

kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

- Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

- Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input

selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

- Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

- Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input

yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

- Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Analisis atas nilai wajar dari instrumen keuangan dan rincian lebih lanjut tentang pengukurannya disajikan pada Catatan 40.

An analysis of fair values of financial instruments and further details as to how they measured are provided in Note 40.

j. Penurunan Nilai Aset Keuangan j. Impairment of Financial Assets

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.










stated)

22



j. Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) j. Impairment of Financial Assets (continued)

Aset yang dinilai dengan biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

Assets carried at amortized cost (continued)

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti penurunan nilai aset keuangan secara individual bagi aset yang signifikan secara individual maupun secara kolektif bagi aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai yang terjadi bagi aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif.

For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan di mana kerugian penurunan nilai terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian kolektif penurunan nilai.

Assets for which impairment is recognized on an individual basis, and where impairment losses occur, or continue to be recognized, is not included in a collective assessment of impairment.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga variabel, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in profit or loss.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, jumlah tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap jumlah tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikkan nilainya kepada jumlah tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pembalikan. Jumlah yang dibalik diakui di dalam laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in profit or loss.










stated)

23



j. Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan) j. Impairment of Financial Assets (continued)

Aset yang dicatat pada biaya perolehan

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal serta aset keuangan berjangka pendek dicatat pada biaya perolehan. Penurunan yang signifikan atau berkepanjangan atas nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan suatu bukti objektif penurunan nilai.

Assets carried at cost

Investment in equity instruments that have no quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured and other short-term financial assets are recorded at cost. Significant or prolonged decline in the fair value of investments below its cost is an objective evidence of impairment.

Kerugian penurunan nilai atas aset keuangan tersebut diukur berdasarkan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang di diskontokan dengan tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan tersebut tidak dapat dipulihkan.

The impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss shall not be reversed.

Aset yang tersedia untuk dijual Available-for-sale financial assets

Untuk kelompok aset keuangan yang tersedia untuk dijual, kerugian kumulatif atas aset keuangan yang tersedia untuk dijual yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain harus diakui ke laba rugi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasikan dari ekuitas ke laba rugi merupakan selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

For available-for-sale financial assets, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income is reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified from equity to profit or loss is the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortization) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

k. Sukuk k. Sukuk

Pengakuan dan pengukuran Recognition and measurement

Grup menentukan klasifikasi investasi pada sukuk berdasarkan:

- Biaya perolehan

Investasi sukuk diukur pada biaya perolehan apabila investasi tersebut dimiliki dalam suatu model usaha yang bertujuan utama untuk memperoleh arus kas kontraktual dan terdapat persyaratan kontraktual dalam menentukan tanggal tertentu pembayaran pokok dan/atau hasilnya. Pada saat pengukuran awal, investasi dicatat sebesar biaya perolehan yang sudah termasuk biaya transaksi. Setelah pengakuan awal, investasi sukuk ini diukur pada nilai perolehan yang diamortisasi. Selisih antara biaya perolehan dan nilai nominal diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu instrumen sukuk.

The Group determines the classification of investments in sukuk by:

- Acquisition cost

Investment in sukuk is measured at acquisition cost If the investment is held within a business model that aims to collect contractual cash flows and there is a contractual requirement to determine the specific date of principal payments and/or the result. At the initial measurement, the investment is recorded at acquisition cost plus transaction cost. After the initial recognition, the investment sukuk is measured at amortized cost. The difference between acquisition cost and nominal value is amortized using straight line method during the period of the sukuk instrument.










stated)

24



k. Sukuk (lanjutan) k. Sukuk (continued)

Pengakuan dan pengukuran (lanjutan) Recognition and measurement (continued)

- Diukur pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain Jika investasi tersebut dimiliki dalam suatu model usaha yang bertujuan utama untuk memperoleh arus kas kontraktual dan melakukan penjualan sukuk dan persyaratan kontraktual menentukan tanggal tertentu pembayaran pokok dan/atau hasilnya. Biaya perolehan sukuk ijarah dan sukuk mudharabah termasuk biaya transaksi. Selisih antara biaya perolehan dan nilai nominal diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk. Perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

- Measured at fair value through other comprehensive income

If the investment is held within a business model that aims to collect contractual cash flows and to sell sukuk and contractual requirements determine the specific date of payment of principal and/or the results. The acquisition cost of sukuk ijarah and sukuk mudharabah includes transaction cost. The difference between the acquisition cost and nominal value is amortized straight-line basis over the sukuk’s period. Changes in fair value are recognized in other comprehensive income.

Pada saat penghentian pengakuan saldo, perubahan nilai wajar dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

At the time of derecognition of balance, the changes of fair value in other comprehensive income are reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

- Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi - Measured at fair value through profit or loss.

Biaya perolehan sukuk ijarah dan sukuk mudharabah yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak termasuk biaya transaksi. Untuk investasi pada sukuk yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, selisih antara nilai wajar dan jumlah tercatat diakui dalam laba rugi.

The acquisition cost of sukuk ijarah and sukuk Mudharabah excludes the transaction cost. For investments in sukuk which are measured at fair value through profit or loss, the difference between the fair value and the carrying amount is recognized in profit or loss.

l. Kas dan Setara Kas l. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank yang tidak dibatasi penggunaannya, serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tidak lebih dari 3 (tiga) bulan dari tanggal penempatannya serta tidak dijaminkan.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks that are not restricted and time deposits which will mature in no more than 3 (three) months from the date of placement and not pledged.










stated)

25



m. Piutang Premi m. Premium Receivables

Piutang premi merupakan tagihan premi kepada pemegang polis yang telah jatuh tempo dan masih dalam masa tenggang (grace period). Piutang premi dinyatakan sebesar nilai realisasi neto, setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai, jika ada.

Premium receivables are premium invoiced to policyholders which are already due and still in grace period. Premium receivables are stated at net realizable value, after providing a provision for impairment losses, if any.

Penyisihan Penurunan Nilai Provision for Impairment Losses

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang premi sehubungan dengan kebijakan untuk tidak mengakui piutang premi yang telah melewati masa periode pembayaran premi (lapse).

The Group does not provide provision for impairment losses of premium receivables due to its policy not to recognize premium receivables that have been outstanding beyond the payment period (lapse).

n. Pinjaman Polis n. Policy Loans

Pinjaman polis dinyatakan sebesar biaya perolehan. Policy loans are stated at cost.

Grup mempertimbangkan pemberian pinjaman polis kepada pemegang polis yang telah memiliki nilai tunai polis asuransi jiwa sebagai jaminan, dengan maksimal pinjaman sebesar 80% dari nilai tunai tersebut.

The Group considers the deposit component (cash surrender) when reviewing the policy loans applications with the maximum loanable amount of 80% from its cash surrender.

o. Beban Dibayar di Muka o. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the useful life of the expenses using straight-line method.

p. Aset Takberwujud p. Intangible Asset

Aset takberwujud terutama terdiri dari atas hubungan kontraktual seperti akses jaringan distribusi. Umur ekonomis aset tersebut ditentukan oleh beberapa faktor yang relevan seperti penggunaan aset, stabilitas industri dan periode pengendalian atas aset. Aset takberwujud ini diamortisasi selama umur ekonomisnya selama 15 tahun dan dicatat dalam laba rugi.

Intangible assets consists primarily of contractual relationships such as access to distribution networks. The economic life of the asset is determined by consideration of relevant factor such as usage of the asset, the stability of the industry, and period of control over the asset. The intangible asset is amortized over its useful economic life of 15 years and the amortization is recognized in profit or loss.

q. Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi

Produk q. Insurance and Investment Contracts - Product

Classification

Grup melakukan penilaian terhadap signifikansi risiko asuransi pada saat penerbitan kontrak. Penilaian dilakukan dengan basis per kontrak, kecuali untuk sejumlah kecil kontrak yang relatif homogen, penilaian dilakukan secara agregat pada tingkat produk.

The Group assessed the significance of insurance risk at inception date for all contracts issued. The assessment is done on a contract by contract basis except for relatively homogeneous book of small contracts wherein the assessment is done on an aggregate product level.










stated)

26

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi

Produk (lanjutan) q. Insurance and Investment Contracts - Product

Classification (continued)

Kontrak asuransi adalah kontrak ketika Grup (asuradur) telah menerima risiko asuransi signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan menyetujui untuk mengkompensasi pemegang polis apabila terdapat kejadian tertentu yang merugikan di masa depan (kejadian yang diasuransikan) yang mempengaruhi pemegang polis.

Insurance contracts are those contracts when the Group (the insurer) has accepted significant insurance risk from another party (the policyholders) by agreeing to compensate the policyholders if an specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholders.

Kontrak investasi adalah kontrak yang mentransfer risiko keuangan signifikan. Risiko keuangan adalah risiko atas kemungkinan perubahan di masa depan yang mungkin terjadi dalam satu atau lebih variabel berikut: tingkat suku bunga, harga instrumen keuangan, harga komoditas, kurs valuta asing, indeks harga atau tingkat harga peringkat kredit atau indeks kredit atau variabel lainnya di mana variabel tersebut tidak secara khusus untuk satu pihak dalam kontrak.

Investment contracts are those contracts that transfer significant financial risk. Financial risk is the risk of a possible future change in one or more of a specified variables: interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of price or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract.

Ketika suatu kontrak telah diklasifikasikan sebagai kontrak asuransi, maka akan tetap sebagai kontrak asuransi, bahkan jika terjadi penurunan risiko asuransi secara signifikan selama periode, kecuali seluruh hak dan kewajiban tersebut hilang atau berakhir. Kontrak investasi dapat diklasifikasikan kembali sebagai kontrak asuransi setelah penerbitan kontrak jika risiko asuransi menjadi signifikan.

Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this period, unless all rights and obligations are extinguished or expired. Investment contracts can be reclassified as insurance contracts after inception if insurance risk becomes significant.

Kontrak asuransi dan investasi diklasifikasikan lebih lanjut baik dengan atau tanpa fitur partisipasi tidak mengikat Discretionary Participation Features (DPF). DPF adalah hak kontraktual untuk menerima, sebagai suatu tambahan atas manfaat yang dijaminkan, di mana manfaat tambahan tersebut antara lain:

Insurance and investment contracts are further classified as being either with or without Discretionary Participation Features (DPF). DPF is a contractual right to receive, as a supplement to guaranteed benefits, additional benefits that are:

- Kemungkinan untuk menjadi porsi yang signifikan

dari manfaat kontrak secara keseluruhan. - Jumlah dan waktu secara kontraktual didasarkan

pada kebijakan penerbit. - Kontrak didasarkan pada:

- Likely to be a significant portion of the total contractual benefits.

- The amount or timing of which is contractually at the discretion of the issuer.

- That are contractually based on: a. Kinerja dari kontrak atau jenis tertentu dari

kontrak; a. The performance of a specified pool of

contracts or a specified type of contract;

b. Imbal hasil investasi yang telah ataupun yang belum direalisasi pada aset tertentu yang dimiliki oleh penerbit;

c. Keuntungan atau kerugian dari entitas, dana atau badan lain yang mengeluarkan kontrak

b. Realized and or unrealized investment returns on a specified pool of assets held by the issuer;

c. The profit or loss of entity, fund or other entity that issues the contract.

PT PDL tidak memiliki kontrak asuransi ataupun kontrak investasi dengan DPF pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

PT PDL did not have any insurance contracts issued with DPF nor investment contract at the consolidated statements of financial position date.










stated)

27



r. Reasuransi r. Reinsurance

Dalam usahanya, PT PDL mensesikan risiko pada bisnis normal pada asuransi atas setiap lini bisnisnya. Manfaat PT PDL atas kontrak reasuransi yang dimiliki diakui sebagai aset reasuransi.

PT PDL cedes insurance risk in the normal course of business for all of its businesses. The benefits to which PT PDL is entitled under its reinsurance contracts held are recognized as reinsurance assets.

Aset ini terdiri dari piutang yang bergantung pada klaim yang diperkirakan dan manfaat yang timbul dalam kontrak reasuransi terkait. Sebagaimana diisyaratkan oleh PSAK No. 62, aset reasuransi tidak saling hapus dengan liabilitas kontrak asuransi terkait.

These assets consist of receivables that are dependent on the expected claims and benefits arising under the related reinsurance contracts. As required by PSAK No. 62, reinsurance assets are not offset against the related insurance contract liabilities.

Piutang reasuransi diestimasi secara konsisten dengan klaim yang disetujui terkait dengan kebijakan reasuradur dan sesuai dengan kontrak reasuransi terkait.

Reinsurance receivables are estimated in a manner consistent with settled claims associated with the reinsurer’s policies and are in accordance with the related reinsurance contract.

PT PDL mereasuransikan sebagian risiko pertanggungan yang diterima kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi yang dibayarkan atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasurasi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau kewajiban atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar pembayaran yang dilakukan atau liabilitas yang dibukukan sesuai dengan kontrak reasuransi tersebut.

PT PDL reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer on the reinsurer’s portion of the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada saat tanggal pelaporan atau lebih sering ketika indikasi penurunan nilai timbul selama periode pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti objektif sebagai akibat dari peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa PT PDL kemungkinan tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan kejadian yang tersebut memiliki dampak yang dapat dinilai secara andal terhadap jumlah yang akan diterima PT PDL dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date or more frequently when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that PT PDL may not receive all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that PT PDL will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in profit or loss.

Pengaturan reasuransi tidak membebaskan PT PDL dari kewajibannya kepada pemegang polis.

Ceded reinsurance arrangements do not relieve PT PDL from its obligations to policyholders.

PT PDL juga menanggung risiko reasuransi dalam kegiatan usahanya untuk kontrak asuransi jiwa (inward reinsurance). Premi dan klaim reasuransi diasuransikan sebagai pendapatan atau beban yang diakui dengan cara yang sama pada saat reasuransi dianggap sebagai bisnis langsung, dengan mempertimbangkan klasifikasi produk dari bisnis yang direasuransikan.

PT PDL also assumes reinsurance risk in the normal course of business for life insurance contracts (inward reinsurance). Premiums and claims on assumed reinsurance are recognized as revenue or expenses in the same manner as they would be if the reinsurance were considered direct business, taking into account the product classification of the reinsured business.










stated)

28



r. Reasuransi (lanjutan) r. Reinsurance (continued)

Liabilitas reasuransi merupakan saldo yang masih harus dibayar kepada perusahaan reasuransi. Jumlah liabilitas diestimasi secara konsisten dengan kontrak reasuransi terkait. Piutang reasuransi tidak saling hapus dengan utang reasuransi, kecuali apabila kontrak reasuransi menyatakan untuk saling hapus.

Reinsurance liabilities represent balance due to reinsurance companies. Amounts payable are estimated in a manner consistent with the related reinsurance contract. Reinsurance receivables cannot be offset against reinsurance payables, unless the reinsurance contract specifically allows for the right to offset.

Premi dan klaim disajikan secara bruto baik untuk yang disesikan dan diasumsikan reasuransi.

Premiums and claims are presented on a gross basis for both ceded and assumed reinsurance.

Aset atau liabilitas reasuransi dihentikan pengakuannya ketika hak kontraktualnya hilang atau berakhir, atau ketika kontrak dialihkan kepada pihak lain.

Reinsurance assets or liabilities are derecognized when the contractual rights are extinguished or expire or when the contract is transferred to another party.

s. Biaya Akuisisi s. Acquisition Cost

Biaya akuisisi merupakan beban yang terjadi untuk mendapatkan kontrak asuransi baru dan perpanjangannya seperti komisi dan beban keagenan. Beban akuisisi ini dibebankan secara langsung dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun berjalan.

Acquisition costs represent costs related to new insurance contracts and renewals such as commissions and agency expense. These acquisition costs are charged directly to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income of the current year.

Biaya langsung dan tidak langsung yang terjadi selama masa keuangan yang timbul dari penerbitan atau pembaharuan kontrak asuransi jangka pendek ditangguhkan (Deferred Acquisition Cost-DAC).

Semua biaya lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Direct and indirect costs incurred during the financial period arising from the writing or renewing of short term insurance contracts are deferred (Deferred Acquisition Cost-DAC). All other costs are recognized as an expense when incurred.

DAC diamortisasi selama periode di mana premi yang bersangkutan diperoleh dan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

DAC are amortized over the period in which the related premium is earned and presented as deduction on unearned premiums.

t. Aset Tetap t. Fixed Assets

Aset tetap awalnya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset terdiri harga pembelian dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke kondisi kerja dan lokasi untuk digunakan.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah dan bangunan, diukur pada biaya dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Fixed assets are initially recorded at cost. The cost of an asset comprises its purchases price and any directly attributable cost of bringing the asset to its working condition and location for its intended use.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except for land and buildings, are measured at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.










stated)

29



t. Aset Tetap (lanjutan) t. Fixed Assets (continued)

Tanah dan bangunan diukur pada nilai wajar, dengan model revaluasi berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen eksternal yang terdaftar di OJK, dikurangi penyusutan untuk bangunan. Surplus revaluasi dicatat sebagai penghasilan komprehensif lain dan dikreditkan ke komponen ekuitas lainnya pada ekuitas. Revaluasi harus dilakukan dengan keteraturan yang cukup untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dari yang yang akan ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

Land and buildings are measured at fair value, with revaluation model based on valuations performed by external independent valuers which are registered with OJK, less subsequent depreciation for buildings. A revaluation surplus is recorded in other comprehensive income and credited to the other components of equity. Revaluations shall be made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the end of the reporting period.

Biaya legal awal yang terjadi untuk memperoleh hak-hak legal atas aset diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya yang berkaitan dengan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Penyusutan dihitung dengan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun / Years

Bangunan (metode revaluasi) Kendaraan Mesin kantor Perabot kantor Peralatan kantor

20

4 - 8 4 - 8

4 4

Buildings (revaluation model)

Vehicles Office machines

Furniture and fixtures Office equipment

Surplus revaluasi yang telah disajikan dalam ekuitas dipindahkan langsung ke saldo laba pada saat aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The revaluation surplus is directly transferred to retained earnings when the asset is derecognized.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dengan pengaruh dari setiap perubahan estimasi akuntansi diperhitungkan secara prospektif.

The asset’s residual values, estimated useful lives and depreciation method are reviewed at each financial year end with the effect of any changes in accounting estimate accounted for on a prospective basis.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya.

The entire cost of maintenance and repairs that does not meet the recognition criteria is recognized in the profit or loss when incurred.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau tidak ada manfaat ekonomis di masa datang yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap (diperhitungkan sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan hasil penjualan neto) dimasukkan pada laba rugi tahun berjalan.

Fixed asset is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the profit or loss the current year.










stated)

30


2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES SIGNIFICANT (continued)

u. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan u. Impairment of Non-financial Assets

Aset yang diamortisasi ditelaah untuk penurunan nilai apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat aset tidak dapat diperoleh kembali.

Assets that are subject to amortization are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable.

Jika jumlah terpulihkan dari aset diperkirakan kurang dari jumlah tercatatnya, nilai tercatat aset tersebut dikurangi menjadi jumlah terpulihkannya. Penurunan nilai diakui secara langsung di laporan laba rugi, kecuali aset tersebut dicatat pada nilai revaluasi, dalam hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan penurunan revaluasi.

Ketika ada rugi penurunan nilai kemudian dibalik, nilai tercatat aset meningkat untuk merevisi estimasi dari jumlah yang dapat dipulihkan, tetapi meningkatnya jumlah tercatat tidak melebihi nilai tercatat yang telah ditentukan yang ada kerugian penurunan nilai diakui untuk aset di tahun-tahun sebelumnya. Jurnal balik rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi, kecuali aset tersebut dicatat pada jumlah nilai revaluasi, dalam hal dibalik rugi penurunan nilai diperlakukan sebagai kenaikan revaluasi.

If the recoverable amount of an asset is estimated to be less than its carrying amount, the carrying amount of the asset is reduced to its recoverable amount. An impairment loss is recognized immediately in profit or loss, unless the relevant asset is carried at a revalued amount, in which case the impairment loss is treated a revaluation decrease.

When an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but so that the increased carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. A reversal of an impairment loss is recognized immediately in profit or loss, unless the relevant asset is carried at revalued amount, in which case the reversal of the impairment loss is treated as revalution increase.

v. Utang Klaim v. Claims Payables

Utang klaim adalah liabilitas yang timbul dari klaim yang diajukan oleh pemegang polis dan disetujui oleh PT PDL tetapi belum dibayar hingga tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Utang klaim diakui pada saat jumlah yang harus dibayar disetujui. Liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya pada saat kontrak berakhir, dilepaskan atau dibatalkan.

Claims payable represents liability arising from the submitted claim by policyholders and approved by PT PDL but not yet paid as of consolidated statement of financial position date. Claims payable is recognized at the time the amount to be paid is approved. The liability is derecognized when the contract expires, is discharged or is cancelled.

w. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan w. Liability for Future Policy Benefits

PT PDL menghitung liabilitas manfaat polis masa depan menggunakan metode Perhitungan Premi Bruto/Gross Premium Valuation. Liabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan perhitungan aktuaria. Liabilitas tersebut harus mencerminkan nilai sekarang dari manfaat masa depan yang diharapkan termasuk opsi pemegang polis, nilai sekarang yang diperkirakan atas semua biaya yang akan terjadi dan juga mempertimbangkan nilai diskon dari premi yang diharapkan akan diterima.

PT PDL calculated the liability for future policy benefits by using Gross Premium Valuation method. The liability for future policy benefits is recognized in the consolidated statement of financial position based on actuarial calculations. The said liability reflected the present value of the expected future benefits including policyholder options, estimated present value of all costs to be incurred and also considered the discounted value of the expected premium to be received.










stated)

31



w. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan) w. Liability for Future Policy Benefits (continued)

Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (pendapatan) pada tahun berjalan. Liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya pada saat kontrak berakhir, dilepaskan atau dibatalkan.

Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized as expense (income) in the current year. The liability is derecognized when the contract expires, is discharged or is cancelled.

x. Estimasi Liabilitas Klaim x. Estimated Claims Liability

Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang dicadangkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian atas polis-polis asuransi yang masih berlaku (in-force policies) selama periode akuntansi.

Liabilitas ini dihentikan pengakuannya pada saat kontrak berakhir, dilepaskan atau dibatalkan.

Estimated claims liabilities represent amounts set aside to provide for the outstanding and incurred claims arising from insurance policies in force during the accounting period.

The liability is derecognized when the contract expired, is discharged or is cancelled.

y. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan y. Unearned Premiums

Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan bagian premi yang telah diterima namun belum diakui sebagai pendapatan karena masa pertanggungan melampaui akhir periode pelaporan.

Unearned premiums represents part of the premiums already received but not yet earned, as the period covered extends beyond the end of the current period.

Premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara individual dari tiap pertanggungan yang besarnya ditetapkan secara proporsional terhadap jumlah proteksi yang diberikan selama periode pertanggungan atau periode risiko, konsisten dengan pengakuan pendapatan premi. Liabilitas ini dihentikan pengakuannya pada saat kontrak berakhir, dilepaskan atau dibatalkan.

Unearned premiums are calculated individually for each contract based on the insurance coverage provided during the insurance period or risk period consistent with the recognition of premium revenue. The liability is derecognized when the contract expired, discharged or cancelled.

z. Transaksi Asuransi Syariah z. Sharia Insurance Transaction

Efektif 1 Januari 2017, Perusahaan menerapkan PSAK No. 101 (Revisi 2016), “Penyajian Laporan Keuangan Syariah” dan PSAK No. 108 (Revisi 2016), “Akuntansi Transaksi Asuransi Syariah”.

Effective January 1, 2017, the Company adopted the PSAK No. 101 (Revised 2016), “Presentation of Sharia Financial Statements” and PSAK No. 108 (Revised 2016), “Accounting for Sharia Insurance Transactions”.

PSAK No. 101 (Revisi 2016) mengatur perubahan nama beberapa komponen laporan keuangan syariah menjadi yaitu laporan surplus defisit dana tabarru, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain serta laporan sumber dan penyaluran dana zakat. PSAK revisi ini juga meniadakan salah satu komponen laporan keuangan syariah yang diatur dalam PSAK sebelumnya yaitu laporan perubahan dana tabarru.

PSAK No. 101 (Revised 2016) regulates the changes of several name in the sharia financial statements’ component become statement of surplus deficit of tabarru’ fund, profit or loss and other comprehensive income, and sources and distribution of zakat fund. This revised PSAK also deleted one of the sharia financial statements’ component, which required in the previous PSAK, which is statement of changes in tabarru’ fund.

Penerapan atas PSAK No. 101 (Revisi 2016) ini tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian interim.

The adoption on this SFAS No. 101 (Revised 2016) has no significant impact to The interim consolidated financial statements.










stated)

32



z. Transaksi Asuransi Syariah (lanjutan) z. Sharia Insurance Transaction (continued)

PSAK No. 108 (Revisi 2016) mengatur beberapa hal yang tidak diatur dalam PSAK sebelumnya, yaitu:

PSAK No. 108 (Revised 2016) regulates several items that are not regulated in the previous PSAK, as follows:

I. Pengakuan kontribusi berdasarkan akad

asuransi jangka pendek dan jangka panjang. I. Recognition of contribution based on short-

term and long-term insurance contract.

II. Manfaat polis masa depan, yaitu jumlah

penyisihan untuk memenuhi estimasi klaim yang timbul pada periode mendatang. Penyisihan ini untuk akad asuransi syariah jangka panjang.

II. Future policy benefits, is total provision provided to meet the estimated claims in the future. This provision is provided for long-term sharia insurance contract.

III. Dana investasi wakalah yang telah

diinvestasikan dicatat secara on balance sheet. III. Invested wakalah investment fund is

recorded on balance sheet.

IV. Pendapatan ujrah dan beban akuisisi diakui

secara garis lurus selama masa akad asuransi syariah.

IV. Ujrah income and acquisition cost are recognized using straight line method over insurance sharia contract period.

V. Tes kecukupan dilakukan terhadap penyisihan

teknis yang dibentuk dengan menggunakan estimasi nilai atas arus kas masa depan berdasarkan akad asuransi syariah. Ketika terjadi kekurangan maka kekurangan, tersebut diakui sebagai beban pada dana tabarru.

V. Liability adequacy test are performed for technical reserves using estimated present value of future cash flows based on sharia insurance contract. When deficiency occurred, such deficiency is recognized as expenses in tabarru funds.

Penerapan atas PSAK No. 108 (Revisi 2016) diterapkan secara prospektif atas akad asuransi syariah yang ada pada awal penerapan revisi PSAK ini, dengan ketentuan sebagai berikut:

The adoption on this PSAK No. 108 (Revised 2016) is applied prospective for the existing sharia insurance contract on the initial adoption of this revised PSAK, with the following conditions:

I. Saldo dana investasi peserta yang

menggunakan akad wakalah disajikan di dana peserta secara komparatif untuk kedua periode sajian.

I. Investment participants’ fund which using wakalah contract is presented comparatively in participants’ fund of participants for both serving periods.

II. Dampak perubahan pengaturan tersebut

terhadap dana tabarru’ diakui di saldo dana tabarru’ awal periode penerapan revisi PSAK ini.

II. The impact of the adoption on this revised PSAK is recognized in the tabarru’ fund since the first adoption period of this revised PSAK.

III. Dampak perubahan pengaturan tersebut

terhadap entitas pengelola diakui di saldo laba awal periode penerapan revisi PSAK ini.

III. The impact of the adoption on this revised PSAK to the management entity is recognized in the initial retained earnings since the first adoption period of this revised PSAK.










stated)

33




Sebelum 1 Januari 2017, penyisihan teknis untuk asuransi syariah hanya terdiri atas kontribusi yang belum menjadi hak (unearned contribution), klaim yang masih dalam proses (outstanding claims) dan klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (incurred but not reported claims). Selain itu, dana investasi wakalah yang telah diinvestasikan dicatat secara off balance sheet dan pendapatan ujrah diakui pada saat diperoleh oleh Perusahaan.

Prior to January 1, 2017, the insurance sharia’s technical provision only consist of unearned contribution, outstanding claims and incurred but not reported claims. Besides, invested wakalah investment fund is recorded off balance sheet and ujrah income is recognized as earned by the Company.

Setelah 1 Januari 2017, penyisihan teknis untuk asuransi syariah terdiri atas liabilitas manfaat polis masa depan, klaim yang masih dalam proses (outstanding claims) dan klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (incurred but not reported claims). Selain itu, dana investasi wakalah yang telah diinvestasikan dicatat secara on balance sheet di tahun 2017 dan menyajikan komparatif di tahun 2016 seperti yang diatur didalam standar. Pendapatan ujrah dan beban akuisisi terkait diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama masa akad asuransi syariah.

After January 1, 2017, the insurance sharia’s technical provision consist of liabilities for future policy benefits, outstanding claims and incurred but not reported claims. Besides, invested wakalah investment fund is recorded on balance sheet in 2017 and presented comparatively in 2016 as required by the standard. Ujrah income and related acquisition cost is amortized using straight line method over insurance sharia contract period.

Dana peserta merupakan seluruh dana milik peserta berupa dana tabarru dan dana investasi.

Participants’ fund represent all funds that consist of investment fund and tabarru fund.

Dana tabarru merupakan cadangan yang dibentuk dari donasi, hasil investasi dan akumulasi cadangan surplus underwriting dana tabarru yang didistribusikan kembali ke dana tabarru. Seluruh hasil investasi dari dana tabarru didistribusikan kembali sebagai penambah dana tabarru, atau sebagian hasil investasi didistribusikan menjadi dana tabarru, dan sisanya didistribusikan untuk peserta dan/atau Perusahaan sesuai dengan akad yang disepakati.

Tabarru fund represents reserves held from donation, investment income and accumulated underwriting surplus tabarru fund that were redistributed to tabarru fund. All investment income from tabarru fund are redistributed as additions to tabarru fund or part of investment income are redistributed to tabarru fund and the remaining are distributed to participants and/or to the Company based the agreement (“akad”).

Porsi investasi dari kontribusi peserta diakui sebagai dana investasi mudharabah apabila menggunakan akad mudharabah, dana investasi mudharabah musyarakah apabila menggunakan akad mudharabah musyarakah dan dana investasi wakalah apabila menggunakan akad wakalah.

The investment portion of the participant’s contribution is recognized as a mudharabah invesment funds if use akad mudharabah, a mudharabah musyarakah invesment funds if use akad mudharabah musyarakah and akad wakalah invesment funds if use akad wakalah.

Dana investasi peserta dan dana tabarru disajikan sebagai dana peserta yang terpisah dari liabilitas dan ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Participant’s invesment fund and tabarru fund are presented as participants’ fund and separated from liabilities and equity in the consolidated statement of financial position.










stated)

34




Aset dan liabilitas yang berasal dari transaksi syariah termasuk di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian Grup, dimana pendapatan underwriting syariah dan beban asuransi dikeluarkan dari laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan akumulasi surplus underwriting dari operasional syariah tercermin di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian Grup sebagai “Dana Peserta - Dana Tabarru”.

Assets and liabilities culminating from sharia transactions are included in the Group’s consolidated statement of financial position, whereas sharia underwriting income and insurance expenses are excluded from the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, and the accumulated underwriting surplus of sharia operations is reflected in the Group’s consolidated statement of financial position as “Participants’ Fund - Tabarru Fund”.

Ujrah adalah imbalan atau kompensasi yang diterima oleh Perusahaan dari pengelolaan asuransi syariah dan dicatat sebagai pendapatan dari asuransi syariah (ujrah).

Ujrah is the Company’s rewards or compensation for managing the sharia insurance and recorded as fee income from sharia insurance (ujrah).

Porsi investasi atas kontribusi diakui sebagai bagian dari dana peserta, apabila menggunakan akad wakalah. Dalam wakalah, ketika Grup mengalokasikan porsi investasi ke aset investasi, maka akan mengurangi liabilitas. Dana investasi peserta atas kontrak dengan akad wakalah diungkapkan dalam Catatan 39 atas laporan keuangan.

The investment portion of the contribution is recognized as part of participants’ fund, if the akad use wakalah. In wakalah, when the Group allocates the investment portion to invested asset then it will reduce the liabilities. Participants’ investments funds on the contract under akad wakalah are disclosed in the Note 39 note to The interim consolidated financial statements.

aa. Tes Kecukupan Liabilitas (LAT) aa. Liability Adequacy Test (LAT)

PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi’’ mengharuskan setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi.

PSAK No. 62, “Insurance Contracts’’ requires that at each end of reporting period, the Company evaluates whether the liabilities for future policy benefits, unearned premium and estimated claims as recognized in the consolidated statement of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash flow in accordance with the insurance contracts.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas kontrak asuransi (dikurangi dengan beban akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the comparison indicates that the carrying value of insurance contract liabilities (net of deffered acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash flows, then such deficiency is recognized in the profit or loss.










stated)

35



bb. Pengakuan Pendapatan dan Beban bb. Revenue and Expense Recognition

Premi Bruto Gross Premiums

Premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan. Premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo. Premi yang diterima sebelum diterbitkannya polis asuransi dicatat sebagai titipan premi.

Premi reasuransi bruto diakui sebagai beban pada saat terutang atau pada tanggal di mana polis tersebut efektif.

Kenaikan atau penurunan premi yang belum merupakan pendapatan merupakan selisih dari saldo premi yang belum merupakan pendapatan antara tahun berjalan dan sebelumnya.

Premiums received from short-term insurance contracts are recognized as income within the contract period based on the insurance coverage provided. Premiums received from long-term insurance contracts are recognized as aincome when these are due. Premiums received prior to the issuance of insurance policies is recorded as policyholders’ deposit.

Gross reinsurance premiums are recognized as an expense when payable or on the date on which the policy is effective.

The increase or decrease in unearned premiums represents the difference of the balances of unearned premiums between the current and prior year.

Pendapatan Investasi

Pendapatan investasi dari deposito berjangka, obligasi dan sekuritas utang lainnya serta surat berharga lainnya diakui atas dasar proporsi waktu berdasarkan metode suku bunga efektif. Laba (rugi) selisih kurs yang berkaitan dengan investasi disajikan sebagai bagian dari hasil investasi pada laba rugi. Pendapatan atas dividen diakui pada saat hak untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Investment Income

Investment income on deposits, bonds and the other debt securities and policy loans are recognized on a time proportion basis using the effective interest rate method. Gain (loss) on foreign exchange related to investment activities is presented as part of investment income in profit or loss. Dividend income is recognized when right to receive payment is established.

Pendapatan Lain

Pendapatan lainnya diakui pada saat terjadinya (basis akrual).

Other Income

Other income is recognized when earned (accrual basis).

Klaim dan Manfaat

Klaim dan manfaat asuransi meliputi klaim-klaim yang telah disetujui (approved claim), klaim dalam proses penyelesaian (outstanding claims) dan klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (claims incurred but not yet reported). Klaim dan manfaat tersebut diakui sebagai beban pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim. Bagian klaim yang diperoleh dari reasuradur diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada periode yang sama dengan pengakuan beban klaim.

Jumlah klaim dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan, dinyatakan sebesar jumlah taksiran (estimasi) berdasarkan perhitungan aktuaria.

Claims and Benefits

Claims and benefits consist of approved claims, outstanding claims and claims incurred but not yet reported. Claims and benefits are recognized as expense when the liabilities to cover claims are incurred. Reinsurance claims received from reinsurance companies are recognized and recorded as deduction from expenses in the same period the claim expenses are recognized.

Total claims in process, including claims incurred but not yet reported are stated at estimated amount determined based on the actuarial calculation.










stated)

36



bb. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan) bb. Revenue and Expense Recognition (continued)

Klaim dan Manfaat (lanjutan)

Perubahan dalam jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi liabilitas klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui sebagai penambah atau pengurang beban dalam laba rugi pada tahun terjadinya perubahan.

Biaya diakui pada saat terjadinya (basis akrual).

Claims and Benefits (continued)

Changes in estimated claims liabilities as a result of further evaluation and the difference between estimated claims and paid claims are recognized as addition to or deduction from expenses in profit or loss in the year the changes occurred.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

cc. Liabilitas Imbalan Pascakerja cc. Post-employment Benefits Liabilities

Grup menyediakan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan UU Ketenagakerjaan Indonesia No. 13/2003. Liabilitas imbalan pascakerja ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dengan penilaian aktuaria yang dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan. Tidak ada pembentukan dana untuk program imbalan pasti ini.

Liabilitas neto Grup sehubungan dengan rencana imbalan pasti dihitung sebagai nilai kini kewajiban imbalan pascakerja pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program, jika ada.

Grup mengakui biaya imbalan pascakerja yang terdiri dari (1) biaya jasa, yang terdiri dari biaya jasa kini, biaya jasa lalu, dan setiap keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan (2) beban bunga neto atau pendapatan langsung dalam laba rugi.

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pascakerja, meliputi a) keuntungan dan kerugian aktuarial, b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk bunga, dan c) setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk bunga, diakui di penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

The Group provides defined post-employment benefits to their employees in accordance with Indonesian Labour Law No. 13/2003. The post-employment benefit obligation is determined using the Projected Unit Credit Method with actuarial valuations being carried out at the end of each reporting period. No funding has been made to this defined benefit plan. The Group’s net liabilities in respect of the defined benefit plan is calculated as the present value of the post-employment benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets, if any.

The Group recognizes the post employment benefits expense consist of (1) service costs, comprising of current service cost, past-service cost, and any gain or loss on settlement, and (2) net interest expense or income immediately in profit or loss.

Remeasurements of post-employment benefits, comprise of a) actuarial gains and losses, b) the return of plan assets, excluding interest, and c) the effect of asset ceiling, excluding interest, are recognized immediately in the other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in the subsequent periods.

Ketika program imbalan berubah atau terdapat kurtailmen atas program, bagian imbalan yang berubah terkait biaya jasa lalu, atau keuntungan atau kerugian kurtailmen, diakui di laba rugi pada saat terdapat perubahan atau kurtailmen atas program.

When the benefits of a plan are changed, or when a plan is curtailed, the portion of the changed benefit related to past service of employees, or gain or loss on curtailment, is recognized immediately in profit or loss when the plan amendment or curtailment occurs.










stated)

37



dd. Kontrak Jaminan Keuangan dd. Financial Guarantee Contract

Kontrak jaminan keuangan adalah yang mensyaratkan penerbit untuk melakukan pembayaran tertentu untuk mengganti pemegang atas timbulnya kerugian karena debitur tertentu gagal melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo sesuai dengan perjanjian jaminan.

Kontrak jaminan keuangan diakui awalnya sebesar nilai wajar pada tanggal jaminan diberikan. Nilai wajar dari jaminan keuangan pada saat dimulainya transaksi pada umumnya sama dengan provisi yang diterima untuk jaminan diberikan dengan syarat dan kondisi normal. Setelah pengakuan awal, liabilitas atas jaminan tersebut diukur pada jumlah yang lebih tinggi antara jumlah awal, dikurangi amortisasi provisi dan estimasi terbaik dari jumlah yang diharapkan akan terjadi untuk menyelesaikan jaminan tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan pengalaman transaksi yang sejenis dan kerugian historis masa lalu, dilengkapi dengan penilaian manajemen. Pendapatan provisi yang diperoleh diamortisasi selama jangka waktu jaminan menggunakan metode garis lurus.

Financial guarantee contract that requires the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to meet payment when due in accordance with the guarantee agreement.

Financial guarantees contract is a initially recognised at fair value on the date the guarantee was given.The fair value of a financial guarantee at inception is likely to equal the premium received because all guarantees are agreed on arm’s length terms. Subsequent to initial recognition, the liabilities under such guarantees are measured at the higher of the initial amount, less amortisation of fees recognised, and the best estimate of the amount required to settle the guarantee. These estimates are determined based on experience of similar transactions and history of past losses, supplemented by the judgement of management. The fee income earned is amortised over the period of guarantee based on straight line method.

ee. Perpajakan

Beban pajak penghasilan terdiri dari jumlah beban pajak kini dan pajak tangguhan.

Pajak diakui sebagai pendapatan atau beban dan termasuk dalam laba rugi untuk periode berjalan, kecuali pajak yang timbul dari transaksi atau kejadian yang diakui di luar laba rugi. Pajak terkait dengan pos yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain, diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan pajak terkait dengan pos yang diakui langsung di ekuitas, diakui langsung di ekuitas.

ee. Taxation

Income tax expense represents the sum of the current tax and deferred tax.

Tax is recognized as income or an expense and included in profit or loss for the period, except to the extent that the tax arises from a transaction or event which is recognized outside profit or loss. Tax that relates to items recognized in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income and tax that relates to items recognized directly in equity is recognized in equity.










stated)

38



ee. Perpajakan (lanjutan) ee. Taxation (continued)

(a) Pajak penghasilan kini (a) Current income tax

Aset dan/atau liabilitas pajak kini terdiri dari liabilitas kepada, atau klaim dari Kantor Pelayanan Pajak terkait dengan periode pelaporan kini dan periode sebelumnya pelaporan, yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Aset dan atau liabilitas pajak kini dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laba rugi.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, Tax Authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the consolidated statements of financial position date. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable income for the current period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in profit or loss.

Manajemen secara berkala mengevaluasi jumlah yang dilaporkan di dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) terkait dengan keadaan di mana peraturan pajak yang berlaku memerlukan interpretasi dan, jika diperlukan, manajemen akan menghitung provisi atas jumlah yang mungkin timbul.

Management periodically evaluates the amount reported in the Annual Tax Return in relation to the circumstances in which the applicable tax regulations are subject to interpretation and, if necessary, the management will calculate the provision that may arise.

(b) Pajak penghasilan tangguhan (b) Deferred income tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan yang memiliki kemungkinan tersedianya laba kena pajak di masa depan terhadap perbedaan temporer yang dapat dikurangkan untuk dikompensasikan. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable income will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai ulang pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui sejauh yang telah menjadi kemungkinan penghasilan kena pajak di masa depan bahwa akan memungkinkan aset pajak tangguhan untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statements of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statements of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.










stated)

39



ee. Perpajakan (lanjutan) ee. Taxation (continued)

(b) Pajak penghasilan tangguhan (lanjutan) (b) Deferred income tax (continued)

Jumlah aset atau liabilitas yang ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas / aset pajak tangguhan yang telah diselesaikan / dipulihkan.

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities / assets are settled / recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dapat saling hapus apabila Grup memiliki hak legal yang dapat dipaksakan untuk melakukan saling hapus aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.

(c) Pajak final (c) Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Grup memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga sebagai pos tersendiri.

Such final tax is not governed by PSAK No. 46. Therefore, the Group has decided to present all of the final tax arising from interest income as a separate line item.

ff. Sewa ff. Lease

Suatu perjanjian, yang meliputi suatu transaksi atau serangkaian transaksi, merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa jika Grup menentukan bahwa perjanjian tersebut memberikan hak untuk menggunakan suatu aset atau sekelompok aset selama periode tertentu sebagai imbalan atas pembayaran atau serangkaian pembayaran. Pertimbangan tersebut dibuat berdasarkan hasil evaluasi terhadap substansi perjanjian terlepas dari bentuk formal dari perjanjian sewa tersebut.

An arrangement, comprising a transaction or a series of transactions, is or contains a lease if the Group determines that the arrangement conveys a right to use a specific asset or assets for an agreed period of time in return for a payment or a series of payments. Such a determination is made based on an evaluation of the substance of the arrangement and is regardless of whether the arrangement takes the legal form of a lease.

i. Aset yang diperoleh dengan sewa pembiayaan i. Assets acquired under finance leases

Sewa aset tetap di mana Grup mengasumsikan telah menerima pengalihan seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset secara substansial diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal sewa sebesar jumlah yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara bagian liabilitas dan beban keuangan sedemikian rupa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga yang konstan atas saldo liabilitas. Jumlah liabilitas sewa, setelah dikurangi beban keuangan, termasuk dalam liabilitas sewa pembiayaan.

Leases of fixed assets where the Company and the Group assumes substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments. Each lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the finance balance outstanding. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in obligations under finance leases.










stated)

40


2. SUMMARY OF SIGNFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

ff. Sewa (lanjutan) ff. Lease (continued)

i. Aset yang diperoleh dengan sewa pembiayaan (lanjutan)

i. Assets acquired under finance leases (continued)

Unsur bunga dalam biaya keuangan dibebankan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian selama periode sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga konstan atas saldo liabilitas dari setiap periode.

The interest element of the finance cost is taken to consolidated profit or loss over the leased period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period.

Aset sewaan yang dikapitalisasi disusutkan selama masa manfaat aset kecuali jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, dalam hal tersebut maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset dan masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term.

ii. Sewa Operasi sebagai lessee ii. Operating lease expense as the lessee

Ketika sebagian besar risiko dan manfaat kepemilikan aset tetap berada ditangan lessor, maka suatu sewa diklasifikasi sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa diakui sebagai beban dalam laba rugi dengan metode garis lurus selama masa sewa.

Where a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor, the leases are classified as operating leases. Payments made under operating leases are taken to profit or loss on a straight line basis over the period of the lease.

gg. Provisi gg. Provision

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal dapat dibuat atas jumlah kewajiban tersebut.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik atas pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. Ketika provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka jumlah tercatat provisi adalah nilai kini arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima dan jumlah penggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.










stated)

41



hh. Laba per Saham hh. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba neto tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode pelaporan.

Basic earnings per share amounts is calculated by dividing the net profit for the year attributable to the owners of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding at the reporting period.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba neto tahun berjalan yang dapat di atribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode pelaporan yang bersangkutan ditambah jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang akan diterbitkan melalui konversi dari seluruh potensi dilutif saham biasa.

Diluted earnings per share is calculated by dividing the net profit attributable to the owners of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year plus the weighted average number of ordinary shares that would be issued on the conversion of all the dilutive potential ordinary shares into ordinary shares.

ii. Informasi Segmen ii. Segment Information

Grup menerapkan PSAK No. 5, “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi di mana entitas beroperasi.

The Group applied PSAK No. 5, “Operating Segments”. This PSAK regulates disclosures that enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of business activity in which the entity is involved and the economic environment in which it operates.

Pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, Grup tidak menyiapkan informasi segmen karena segmen usaha Grup seluruhnya berasal dari usaha asuransi jiwa PT PDL, Entitas Anak.

As of and for the years ended June 30, 2018 and December 31, 2017, the Group did not prepare segment information since the Group’s sole business segment relates to the insurance business of PT PDL, Subsidiary.

jj. Biaya Emisi Saham jj. Shares Issuance Cost

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penawaran saham kepada masyarakat (termasuk penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu) dikurangkan langsung dari hasil emisi dan disajikan sebagai pengurang pada akun “Tambahan Modal Disetor - Neto”, sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Costs related to the public offering of shares (including pre-emptive rights issue) are deducted from the proceeds and presented as a deduction of “Additional Paid-In Capital - Net” account, under Equity section in the consolidated statements of financial position.

kk. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan kk. Events After the Reporting Date

Peristiwa setelah akhir tahun yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Grup pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian) tercermin dalam Laporan keuangan konsolidasian interim. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, jika ada, diungkapkan jika material terhadap Laporan keuangan konsolidasian interim.

Post year-end events that provide additional information about the Group’s financial position at end of the reporting date (adjusting event) are reflected in The interim consolidated financial statements. Post year-end events are not adjusting events, if any, are disclosed if material to consolidated financial statements.










stated)

42

3. PERTIMBANGAN, ASUMSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI PENTING

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES, ASSUMPTIONS AND JUDGEMENT

Penyusunan Laporan keuangan konsolidasian interim Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan serta pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada tiap-tiap akhir periode pelaporan. Pertimbangan dan estimasi yang digunakan dalam mempersiapkan Laporan keuangan konsolidasian interim tersebut ditelaah secara berkala berdasarkan pengalaman historis dan berbagai faktor, termasuk ekspektasi dari kejadian-kejadian di masa depan yang mungkin terjadi. Namun, hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Ketidakpastian atas asumsi serta estimasi tersebut dapat menimbulkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas pada periode berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenue, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. The judgments and estimates used in preparing The interim consolidated financial statements have been regularly reviewed based on historical experience and various factors, including expectation for future event that might occur. However, uncertainty about these estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Pertimbangan yang signifikan Significant judgments

Dalam proses pengaplikasian kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat pertimbangan berikut, di luar estimasi-estimasi, yang memiliki dampak signifikan atas nilai yang diakui dalam Laporan keuangan konsolidasian interim:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, apart from those including estimations, which has the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan terpenuhinya definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan pada Catatan 2 pada Laporan keuangan konsolidasian interim.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by considering whether if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group accounting policy disclosed in Note 2 to The interim consolidated financial statements.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Klasifikasi Produk Product Classification

Berdasarkan PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi”, PT PDL harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi. Manajemen PT PDL telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh PT PDL adalah kontrak asuransi.

Based on PSAK No. 62, “Insurance Contract”, PT PDL should classify its contracts into insurance contract or investment contract. Management of PT PDL had assessed and concluded that all the contracts issued by PT PDL are classified as insurance contracts.










stated)

43

3. PERTIMBANGAN, ASUMSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES, ASSUMPTIONS AND JUDGEMENT (continued)

Pertimbangan yang signifikan (lanjutan) Significant judgments (continued)

Sewa Lease

Grup, sebagai lessee, telah mengadakan perjanjian sewa untuk bangunan yang digunakannya untuk operasi. Grup telah menentukan bahwa semua risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan properti yang disewa dalam sewa operasi tersebut tidak dapat dialihkan kepada Grup.

The Group, as lessee, has entered into lease on premises it uses for its operations. The Group has determined that all significant risks and rewards of ownerships of the properties it leases on operating lease are not transferrable to the Group.

Konsolidasi atas Entitas terstruktur Consolidation of structured entities

Grup mengkonsolidasikan investasi dalam reksa dananya ketika mempunyai pengendalian. Pertimbangan signifikan digunakan untuk menentukan apakah Grup mempunyai pengendalian atas reksa dana tersebut atau tidak.

Invesments in structured entities such as closed-ended mutual funds in which the Group has a controlling interest are consolidated. Significant judgment in involved in determining whether or not the Group has control over the mutual funds.

Estimasi dan asumsi akuntansi yang penting Critical accounting estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The main assumptions related to the future and the main sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of material adjustments to the carrying amount of assets and liabilities within the next year/period end are disclosed below. The Group’s assumptions and estimates are based on a reference available at the time the consolidated financial statements are prepared. Current situation and assumptions regarding future developments, may change due to market changes or circumstances beyond the control of the Group. These changes are reflected in the related assumptions as incurred.

Penilaian kembali aset tetap Revaluation of fixed assets

Tanah dan bangunan yang dimiliki oleh Grup diukur berdasarkan nilai wajar. Grup menggunakan penilai independen yang terdaftar di OJK untuk memperkirakan nilai tanah dan bangunan berdasarkan pendekatan pendapatan dan pendekatan biaya. Informasi mengenai penilai independen dan metode penilaian untuk menentukan nilai wajar tanah dan bangunan dijelaskan dalam Catatan 10 atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

Land and buildings owned by the Group are measured based on its fair value. The Group uses independent appraiser registered in OJK to estimate the value of land and buildings based on the income approach and cost approach. Information regarding independent appraiser and valuation method to determine fair value of land and buildings are described in Note 10 to The interim consolidated financial statements.

Liabilitas Imbalan Pascakerja Post-employment Benefits Liabilities

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas pascakerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

Determination of the amount of estimated liability for post employment benefits depends on the selection of assumptions used by independent actuary in calculating such amounts. Assumptions include, among others, the discount rate, the rate of annual salary increase, the rate of annual employee resignation, the level of disability, retirement age and mortality rate.

Manajemen Grup berpendapat bahwa asumsi yang digunakan adalah wajar dan tepat, perbedaan yang signifikan antara hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan secara material mempengaruhi perkiraan jumlah liabilitas atas imbalan kerja karyawan dan beban imbalan karyawan.

While the Group’s management believe that the assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in the assumptions set forth may materially affect the estimated amount of liabilities for employees benefits and employees benefits expense.










stated)

44



Estimasi dan asumsi akuntansi yang penting (lanjutan)

Critical accounting estimates and assumptions (continued)

Liabilitas Imbalan Pascakerja (lanjutan) Post-employment Benefits Liabilities (continued)

Jumlah tercatat atas liabilitas imbalan pascakerja pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 diungkapkan pada Catatan 18 atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

The carrying amounts of post-employment benefits liabilities of the Group As of June 30, 2018 and December 31, 2017, are disclosed in Note 18 to The interim consolidated financial statements.

Masa Manfaat Aset Tetap dan Aset Takberwujud Useful Lives of Fixed Assets and Intangible Asset

Biaya perolehan aset tetap dan takberwujud disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Adapun aset takberwujud diamortisasi dengan taksiran masa manfaat selama 15 tahun.

The acquisition costs of fixed assets and intangible asset are depreciated and amortized using the straight-line method over the estimated economic useful lives. Management estimates the useful lives of fixed assets between 4 to 20 years. These are the common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments may affect the economic useful lives and residual values of these assets and therefore future depreciation charges could be revised. In addition, intangible asset is amortized based on estimated useful life of 15 years.

Jumlah tercatat neto atas aset tetap dan aset tak berwujud Grup pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 diungkapkan masing-masing dalam Catatan 10 dan 11 atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

The carrying amounts of fixed assets and intangible asset of the Group As of June 30, 2018 and December 31, 2017, are disclosed in Notes 10 and 11 to the consolidated financial statements, respectively.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Grup.

The Group recorded certain financial assets and liabilities based on fair value which requires to use accounting estimates. While the significant component of fair value measurement is determined using verifiable objective evidence, the amount of changes in fair value can be different if the Group uses different valuation methodology. The changes in fair value of financial assets and liabilities can directly effect the Group’s consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jumlah tercatat dari aset dan liabilitas keuangan pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 diungkapkan dalam Catatan 40 atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

The carrying amount of financial assets and liabilities As of June 30, 2018 and December 31, 2017, are disclosed in Note 40 to The interim consolidated financial statements.










stated)

45





Estimasi Liabilitas Klaim Estimated Claims Liabilities

Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang disisihkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian atas polis-polis asuransi yang masih berlaku (in-force policies) selama periode akuntansi. Justifikasi manajemen Grup diperlukan untuk menentukan jumlah estimasi liabilitas klaim yang dapat diakui. Jumlah tercatat estimasi liabilitas klaim pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 diungkapkan dalam Catatan 17b atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

Estimated claims liabilities represents amount set aside to provide for the outstanding and incurred claims arising from insurance policies in force during the accounting period. The Group’s management judgement is required to determine the amount of estimated claims liabilities. The carrying amounts of estimated claims liabilities As of June 30, 2018 and December 31, 2017, are disclosed in Note 17b to the consolidated financial statements.

Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan Liabilities for Future Policy Benefits

Liabilitas manfaat polis masa depan dinyatakan pada laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan perhitungan aktuaria. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (pendapatan) pada tahun berjalan. Jumlah tercatat liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 diungkapkan dalam Catatan 17c atas Laporan keuangan konsolidasian interim.

Liability for future policy benefits is stated in the consolidated statement of financial position in accordance with the actuarial calculation. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized as expense (income) in the current year. The carrying amounts of liability for future policy benefits As of June 30, 2018 and December 31, 2017, are disclosed in Note 17c to The interim consolidated financial statements.

Kewajiban atas kontrak asuransi jiwa didasarkan pada asumsi saat ini atau asumsi-asumsi yang ditetapkan pada awal kontrak telah mencerminkan estimasi terbaik pada saat terjadinya dengan risiko margin dan risiko pemburukan. Semua kontrak dikenakan tes kecukupan liabilitas, yang mencerminkan estimasi manajemen saat ini terhadap arus kas masa depan.

The liability for life insurance contracts is based on current assumptions or on assumptions established at inception of the contract, reflecting the best estimate at the time it occured with a margin for risk and adverse deviation. All contracts are subject to a liability adequacy test, which reflect management’s current estimate of future cash flows.

Tes Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Grup melakukan test kecukupan liabilitas kontrak asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan dimasa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan.

The Group assesses the adequacy of its insurance contract liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi di masa depan, estimasi terbaik dan margin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determine the present value amounts. Those assumptions are estimated discount rate, estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Impairment Losses on Loans and Receivables

Grup menelaah pinjaman yang diberikan dan piutang yang signifikan secara individu pada setiap akhir periode pelaporan untuk menilai apakah penurunan nilai harus dicatat dalam laba rugi. Secara khusus, pertimbangan oleh manajemen diperlukan dalam estimasi jumlah dan waktu arus kas di masa mendatang ketika menentukan penurunan nilai. Dalam estimasi arus kas ini, Grup membuat pertimbangan tentang situasi keuangan nasabah dan nilai realisasi neto jaminan.

The Group reviews its individually significant loans and receivables at each end of reporting period to assess whether an impairment loss should be recorded in the profit or loss. In particular, judgment by management is required in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the impairment loss. In estimating these cash flows, the Group makes judgments about the customer’s financial situation and the net realizable value of collateral.










stated)

46





Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (lanjutan)

Impairment Losses on Loans and Receivables (continued)

Estimasi-estimasi ini didasarkan pada asumsi- asumsi tentang sejumlah faktor dan hasil aktual yang mungkin berbeda, yang tercermin dalam perubahan di masa mendatang penyisihan terhadap kerugian penurunan nilai tersebut.

These estimates are based on assumptions about a number of factors and actual results may differ, resulting in future changes to the allowance of impairment losses.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, tidak ada penurunan nilai untuk pinjaman yang diberikan dan piutang.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, there were no impairment losses on loans and receivables.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual Impairment Losses on Available-for-Sale Financial Assets

Grup menelaah surat berharga yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian untuk menilai apakah telah terjadi penurunan nilai. Untuk surat berharga yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, penurunan nilai atas investasi tersebut dinilai dengan cara yang sama dengan aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Untuk surat berharga yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, penurunan nilai dinilai apakah terdapat penurunan signifikan atau berkepanjangan nilai wajar dibawah nilai perolehan atau terdapat bukti objektif telah terjadi penurunan nilai. Penentuan apa yang dimaksud dengan “signifikan” dan “berkepanjangan” membutuhkan pertimbangan dari Grup.

The Group reviews securities classified as available-for-sale financial assets at each consolidated statement of financial position date to assess whether there is an impairment in value. For bonds classified as available-for-sale financial assets, the impairment of these investments is assessed the same as financial assets measured at amortized cost. For equity securities classified as available-for-sale financial asset, impairment is assessed whether there is significant or prolonged decline in the fair value below its cost or where other objective evidence of impairment exists. The determination of what is “significant” or “prolonged” requires judgment from the Group.

Dalam menentukan pertimbangan, Grup mengevaluasi diantaranya faktor, pergerakan harga pasar historis dan jangka waktu serta lama perpanjangan di mana nilai wajar dari investasi kurang dari biayanya.

In making this judgment, the Group evaluates, among others factors, historical market price movements and duration and the extent to which the fair value of the investment is less than the cost.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, tidak ada penurunan nilai untuk aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, there were no impairment losses on available-for-sale financial asset.










stated)

47

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents are consist of:

Kas dan bank terdiri dari: Cash on hand and in banks are consist of:


June 30, 2018 December 31, 2017

Kas dan bank 81.937 85.362 Cash on hand and in banks

Deposito berjangka -

jangka pendek 3.579.368 3.387.876 Short-term time deposits

Jumlah kas dan setara kas 3.661.305 3.473.238 Total cash and cash equivalents


June 30, 2018 December 31, 2017

Kas - Rupiah 119 121 Cash on hand - Rupiah

Bank Cash in banks

Pihak berelasi (lihat Catatan 36) Related parties (see Note 36)

Rupiah Rupiah

PT Bank Pan Indonesia Tbk 28.676 27.287 PT Bank Pan Indonesia Tbk

PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 2.252 1.474 PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk

PT Bank ANZ Indonesia 11 47 PT Bank ANZ Indonesia

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Pan Indonesia Tbk 4.422 7.373 PT Bank Pan Indonesia Tbk

PT Bank ANZ Indonesia 16 15 PT Bank ANZ Indonesia

Sub-jumlah - pihak berelasi 35.377 36.196 Sub-total - related parties

Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah

PT Bank DBS Indonesia 25.426 19.852 PT Bank DBS Indonesia

Deutsche Bank AG 6.322 10.905 Deutsche Bank AG

PT Bank Central Asia Tbk 1.282 2.318 PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Commonwealth 1.378 1.654 PT Bank Commonwealth

PT Bank Permata Tbk 447 523 PT Bank Permata Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 174 398 (Persero) Tbk

Standard Chartered Bank Indonesia 181 Standard Chartered Bank Indonesia

Citibank N.A 165 101 Citibank N.A

PT Bank Victoria International Tbk. 48 32 PT Bank Victoria International Tbk.

Lain-lain (masing-masing di bawah 100) 3.971 362 Others (each below 100)

Jumlah pihak ketiga - Rupiah 39.213 36.326 Total third parties - Rupiah


PT Bank DBS Indonesia 860 7.256 Deutsche Bank AG

Deutsche Bank AG 160 560 PT Bank Maybank

PT Bank Commonwealth 5.086 3.793 PT Bank Commonwealth

PT Bank Maybank PT Bank Maybank

Indonesia Tbk 494 523 Indonesia Tbk

PT Bank Syariah Mandiri 559 522 PT Bank Syariah Mandiri

PT Bank Central Asia Tbk 69 65 PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah pihak ketiga - Total third parties -

Dolar Amerika Serikat 7.228 12.719 United States Dollar

Sub-jumlah - pihak ketiga 46.441 49.045 Sub-total - third parties

Sub-jumlah - bank 81.818 85.241 Sub-total - cash in banks

Jumlah kas dan bank 81.937 85.362 Total cash on hand and in banks










stated)

48

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Deposito berjangka - jangka pendek terdiri dari: Short-term time deposits are consist of:

Deposito berjangka - jangka pendek merupakan deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tidak lebih dari 3 (tiga) bulan dari tanggal penempatannya serta tidak dijaminkan.

Short-term time deposits are time deposits that will mature in no more than 3 (three) months from the date of placement and not pledged.

Tingkat suku bunga tahunan atas deposito berjangka jangka pendek adalah sebagai berikut:

The interest rates per annum of short-term time deposits are as follows:

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni/Six-month period ended June 30 (Tidak Diaudit/Unaudited)

2018 2017

Rupiah 6,00% - 8,75% 6,75% - 9,50% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,5% - 2,25% 1, 5% United States Dollar


June 30, 2018 December 31, 2017


Rupiah Rupiah

PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 100.000 50.000 PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk



Rupiah Rupiah

PT Bank MNC Internasional Tbk 655.820 549.291 PT Bank MNC Internasional Tbk

PT Bank Jtrust Indonesia Tbk 808.153 808.754 PT Bank Jtrust Indonesia Tbk

PT Bank Victoria PT Bank Victoria

International Tbk 905.921 620.762 International Tbk

PT Bank Mayapada International Tbk 226.881 101.000 PT Bank Mayapada International Tbk

PT Bank QNB Indonesia Tbk 100.605 251.164 PT Bank QNB Indonesia Tbk

PT Bank Bukopin Tbk 490.403 529.100 PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Sulut 5.271 183.416 PT Bank Sulut

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 28.770 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

PT Bank Syariah Bukopin 78.081 86.555 PT Bank Syariah Bukopin

PT Bank OCBC NISP Tbk 10.500 - PT Bank OCBC NISP Tbk

PT Bank Jabar Banten Syariah 40.000 49.800 PT Bank Jabar Banten Syariah

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 30.000 30.000 PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

PT Bank Victoria Syariah 12.800 8.450 PT Bank Victoria Syariah

PT Bank Resona Perdania - 5.000 PT Bank Resona Perdania

PT Bank Nusantara Parahyangan 1.073 1.048 PT Bank Nusantara Parahyangan

PT Bank DBS Indonesia 8.300 500 PT Bank DBS Indonesia

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk - 4.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk



PT Bank MNC Internasional Tbk 48.779 26.986 PT Bank MNC Internasional Tbk

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 3.276 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Sub-jumlah - pihak ketiga 3.479.368 3.337.876 Sub-total - third parties

Jumlah deposito berjangka -

jangka pendek 3.579.368 3.387.876 Total short-term time deposits

Jumlah kas dan setara kas 3.661.305 3.473.238 Total cash and cash equivalents










stated)

49

5. PIUTANG HASIL INVESTASI 5. INVESTMENT INCOME RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang hasil investasi yang berasal dari:

This account represents investment income receivables from:

Pada tanggal pelaporan, manajemen tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang hasil investasi karena manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai.

As of the reporting date, the management has not provided provision for impairment losses on investment income receivables, as management Group’s believes that there is no objective evidence of impairment.

6. PIUTANG ASURANSI 6. INSURANCE RECEIVABLES

a. Piutang Premi a. Premium Receivables

Rincian piutang premi berdasarkan jenis pertanggungan pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 sebagai berikut:

Details of premium receivables based on the type of coverage as of June 30, 2018 and December 31, 2017, are as follows:

Piutang premi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Premium receivables are denominated in the following currencies:


June 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah Rupiah


Obligasi 46.832 46.720 Bonds

Deposito berjangka 38.955 32.982 Time deposits

Pihak berelasi (lihat Catatan 36) - Related parties (see Note 36)

Obligasi 1.003 543 Bonds

Deposito berjangka 16 95 Time deposits

Sub-jumlah 86.806 80.340 Sub-total




Deposito berjangka 217 166 Time deposits


Jumlah 89.289 83.334 Total


June 30, 2018 December 31, 2017


Unit-linked 22.791 20.061 Unit-linked

Dwiguna kombinasi 84 92 Endowment combine

Seumur hidup 123 44 Whole life

Dwiguna 2 32 Endowment

Kematian 6 5 Term



June 30, 2018 December 31, 2017

Asuransi perorangan Individual insurance

Rupiah 22.881 20.147 Rupiah

Dolar Amerika Serikat 125 87 United States Dollar











stated)

50

6. PIUTANG ASURANSI (lanjutan) 6. INSURANCE RECEIVABLES (continued)

a. Piutang Premi (lanjutan) a. Premium Receivables (continued)

Pada tanggal pelaporan, manajemen Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang premi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan Grup memiliki kebijakan untuk tidak mengakui piutang premi yang telah melewati masa tenggang pembayaran premi (lapse).

As of the reporting date, the management of The Group has not provided provision for impairment losses of premium receivables, as management believes that there is no objective evidence of impairment and the Group has a policy not to recognize premium receivables that have been outstanding beyond the payment grace period (lapse).

b. Piutang Reasuransi b. Reinsurance Receivables

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Piutang reasuransi berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Reinsurance receivables are denominated in the following currencies:

Pada tanggal pelaporan, manajemen Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang reasuransi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai.

As of the reporting date, management of the Group has not provided provision for impairment losses of reinsurance receivables, as the management believes that there is no objective evidence of impairment.


June 30, 2018 December 31, 2017


PT Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Indonesia

Utama (Persero) 33.482 11.557 Utama (Persero)

PT Maskapai Reasuransi PT Maskapai Reasuransi

Indonesia Tbk 14.224 5.628 Indonesia Tbk

Metlife Insurance Ltd. 275 25 Metlife Insurance Ltd.

Munchener Ruckversicherungs Munchener Ruckversicherungs

Gasellschaft 2.103 1.347 Gasellschaft

PT Reasuransi Syariah PT Reasuransi Syariah

Indonesia 801 800 Indonesia

Swiss Reinsurance Company 300 25 Swiss Reinsurance Company



June 30, 2018 December 31, 2017













stated)

51

7. INVESTASI 7. INVESTMENTS

a. Deposito Berjangka a. Time Deposits

Grup memiliki deposito wajib yang merupakan dana jaminan dalam bentuk deposito berjangka atas nama Menteri Keuangan Republik Indonesia PT PDL.

The Group has compulsory deposits, which represent required guarantee fund in the name of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia on behalf of PT PDL.

Menurut Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi Dan Perusahaan Reasuransi, jumlah dana jaminan yang harus dibentuk sekurang-kurangnya sebesar yang lebih besar antara 20% dari ekuitas minimum yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 2% dari cadangan premi untuk Produk Asuransi Yang Dikaitkan Dengan Investasi, ditambah 5% dari cadangan premi untuk produk selain Produk Asuransi Yang Dikaitkan Dengan Investasi ditambah cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan.

In accordance with the OJK Regulation No. 71/POJK.05/2016 regarding Financial Soundness of Insurance and Reinsurance Companies, the total guarantee fund to be established must be the higher amount between 20% of the minimum required equity and the sum of 2% of premium reserve for Insurance Product Related With Investment, plus 5% of premium reserve for Insurance Product not Related With Investment plus unearned premium reserve.

Tingkat suku bunga per tahun atas deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The interest rates per annum of time deposits are as follows:

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal

30 Juni/Six-month period ended June 30 (Tidak Diaudit/Unaudited)

2018 2017

Deposito wajib Compulsory deposits Rupiah - 8,00% - 8,25% Rupiah

Deposito tidak wajib

Non-compulsory time deposits

Rupiah 6,75% - 8,00% 8,00% - 8,75% Rupiah


June 30, 2018 December 31, 2017

Deposito wajib: Compulsory deposit:


Rupiah Rupiah

PT Bank Syariah Bukopin - 5.060 PT Bank Syariah Bukopin

Sub-jumlah deposito wajib - 5.060 Sub-total compulsory time deposits

Deposito tidak wajib: Non-compulsory time deposits:


Rupiah Rupiah


PT Bank Bukopin Tbk 19.500 - PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Mayapada PT Bank Mayapada

Internasional Tbk 455.850 563.950 Internasional Tbk

PT Bank Resona Perdania 10.000 - PT Bank Resona Perdania

PT Bank MNC International Tbk - - PT Bank MNC International Tbk

PT Bank Victoria Syariah 2.700 2.700 PT Bank Victoria Syariah

Sub-total non-compulsory

Sub-jumlah deposito tidak wajib 540.719 663.285 time deposits

Jumlah deposito berjangka 540.719 668.345 Total time deposits










stated)

52

7. INVESTASI (lanjutan) 7. INVESTMENTS (continued)

b. Efek dan Reksa Dana Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi

b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss

Rincian efek dan reksa dana yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah sebagai berikut:

The details of securities and mutual funds at fair value through profit or loss are as follows:

1. Efek Ekuitas (saham) 1. Equity Securities (shares)

Keuntungan

(kerugian)

Jumlah Jumlah Yang Belum

Saham / Tercatat / Direalisasi /

Total Carrying Nilai Wajar / Unrealized

Shares* Amount Fair Value Gain (loss)

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah

PT United Tractors Tbk 70.000 1.487 2.478 991 PT United Tractors Tbk

PT Adaro Energy Tbk 1.250.000 2.119 2.325 206 PT Adaro Energy Tbk

PT Tambang Batubara PT Tambang Batubara

Bukit Asam (Persero) Tbk 160.000 2.000 1.968 (32) Bukit Asam (Persero) Tbk

PT Ciputra Surya Tbk 204 1 - (1) PT Ciputra Surya Tbk

Jumlah 1.480.204 5.607 6.771 1.164 Total

*Dalam Nilai Penuh / in full amount of shares

31 Desember/ December 31, 2017


June 30, 2018 December 31, 2017

Efek ekuitas (saham) 7.626 6.771 Equity securities (shares)

Efek utang (obligasi) 1.081.371 1.025.538 Debt securities (bonds)

Sukuk 385.499 521.380 Sukuk

Unit penyertaan reksa dana 1.823.150 1.869.969 Mutual funds

Nilai wajar berdasarkan Fair value based onharga kuotasi pasar 3.297.646 3.423.658 quoted market price

Keuntungan

(kerugian)


Saham / Tercatat / Direalisasi /



Pihak ketiga - Rupiah Third parties - Rupiah

PT United Tractors Tbk 70.000 2.478 2.212 (266) PT United Tractors Tbk

PT Adaro Energy Tbk 1.250.000 2.325 2.238 (87) PT Adaro Energy Tbk

PT Tambang Batubara PT Tambang Batubara

Bukit Asam (Persero) Tbk 800.000 1.968 3.176 1.208 Bukit Asam (Persero) Tbk

PT Ciputra Surya Tbk 400 - - - PT Ciputra Surya Tbk

Jumlah 2.120.400 6.771 7.626 855 Total

*Dalam Nilai Penuh / in full amount of shares

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

53


b. Efek dan Reksa Dana Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba Rugi (lanjutan)

b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss (continued)

2. Efek Utang (obligasi) 2. Debt Securities (bonds)

Nilai Nilai Nilai Nilai

Perolehan / Wajar / Perolehan / Wajar /

Acquisition Fair Acquisition Fair

Cost Value Cost Value


Rupiah Rupiah

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I

Bank Panin Tahap I Tahun 2012 995.839 295.279 291.696 300.341 Bank Panin Tahap I Tahun 2012



Rupiah Rupiah

Government of

Pemerintah Republik Indonesia 307.025 289.616 176.848 178.078 the Republic of Indonesia

Obligasi Subordinasi II Obligasi Subordinasi II

Bank Permata Tahun 2011 - - 24.007 24.538 Bank Permata Tahun 2011

Obligasi Subordinasi I Bank BII - - Obligasi Subordinasi I Bank BII

Tahun 2011 - - 20.606 20.318 Tahun 2011

Obligasi Subordinasi - - Obligasi Subordinasi

Bank Saudara I Tahun 2012 84.277 88.352 84.277 91.288 Bank Saudara I Tahun 2012


Bank Victoria II Tahun 2012 128.012 128.938 124.651 130.266 Bank Victoria II Tahun 2012

Obligasi Berkelanjutan I Bumi - - Obligasi Berkelanjutan I Bumi

Serpong Damai Tahap I - - Serpong Damai Tahap I

Tahun 2012 Seri C 30.336 30.264 30.336 30.826 Tahun 2012 Seri C


Berkelanjutan I Bank Bukopin - - Berkelanjutan I Bank Bukopin

Tahap I Tahun 2012 85.225 86.615 85.225 85.662 Tahap I Tahun 2012

Obligasi Subordinasi II - - Obligasi Subordinasi II

Bank CIMB Niaga Tahun 2010 32.076 31.136 32.076 32.108 Bank CIMB Niaga Tahun 2010

Obligasi I Bank UOB Indonesia - - Obligasi I Bank UOB Indonesia


Obligasi Berkelanjutan II - - Obligasi Berkelanjutan II

Pegadaian Tahap III - - Pegadaian Tahap III


Obligasi Berkelanjutan III - - Obligasi Berkelanjutan III

Adira Finance Tahap I - - Adira Finance Tahap I

Tahun 2015 Seri B 5.316 5.130 5.316 5.340 Tahun 2015 Seri B

Obligasi Berkelanjutan Indonesia - - Obligasi Berkelanjutan Indonesia

Eximbank II Tahap III - - Eximbank II Tahap III


Obligasi Berkelanjutan I Hutama Karya - - Obligasi Berkelanjutan I Hutama Karya

Tahap III Tahun 2017 Seri B 29.616 27.548 29.616 30.168 Tahap III Tahun 2017 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Bank BRI - - Obligasi Berkelanjutan I Bank BRI

Tahap III Tahun 2016 Seri C 10.177 9.895 10.177 10.514 Tahap III Tahun 2016 Seri C

Obligasi Berkelanjutan II Bank BTN - - Obligasi Berkelanjutan II Bank BTN

Tahap II Tahun 2016 Seri B 9.572 9.560 9.572 9.660 Tahap II Tahun 2016 Seri B

Obligasi Berkelanjutan II PLN - - Obligasi Berkelanjutan II PLN

Tahap I Tahun 2017 Seri A 19.804 18.948 19.804 20.065 Tahap I Tahun 2017 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II Indosat - -

Tahap III Tahun 2018 Seri B 20.000 19.155


Government of

Pemerintah Republik Indonesia 7.158 7.106 6.733 7.041 the Republic of Indonesia

PT Pertamina Persero 7.710 7.436 7.252 7.269 PT Pertamina Persero

Majapahit Holding BV - - 15.630 14.845 Majapahit Holding BV

Sub-jumlah - pihak ketiga 786.092 725.197 Sub-total - third parties

Nilai wajar berdasarkan harga Fair value based on quoted kuotasi pasar 1.081.371 1.025.538 market price

30 Juni/ 31 Desember /

June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

54


b. Efek dan Reksa Dana Diukur pada Nilai Wajar

melalui Laba Rugi (lanjutan) b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through

Profit or Loss (continued)

3. Sukuk 3. Sukuk





Dana Jaminan Compulsory funds

Rupiah Rupiah

SBSN Seri PBS006 - - 3.003 3.028 SBSN Seri PBS006

Sub-jumlah dana jaminan - 3.028 Sub-total compulsory funds


Rupiah Rupiah

Sukuk Subordinasi Mudharabah Sukuk Subordinasi Mudharabah

Berkelanjutan I Tahap II Berkelanjutan I Tahap II

Bank Muamalat Tahun 2013 - - 40.847 41.829 Bank Muamalat Tahun 2013

Sukuk Ijarah - - Sukuk Ijarah

Berkelanjutan I XL Axiata - - Berkelanjutan I XL Axiata

Tahap II Tahun 2017 Seri C 10.316 9.838 10.316 10.420 Tahap II Tahun 2017 Seri C




- -



Tahap I Tahun 2015 Seri C 21.512 20.650 41.512 42.271 Tahap I Tahun 2015 Seri C

Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 007 - - 20.300 20.152 Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 007

Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 008 89.780 88.686 91.820 93.006 Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 008

SBSN Seri PBS006 65.147 63.806 62.144 63.594 SBSN Seri PBS006

SBSN Seri PBS009 - - 59.034 53.048 SBSN Seri PBS009



Sukuk Negara Ritel Seri SR-009 5.021 4.974 5.021 5.115 Sukuk Negara Ritel Seri SR-009



Tahap II Tahun 2017 Seri E 10.000 9.808 10.000 10.769 Tahap II Tahun 2017 Seri E

Sukuk Ijarah PLN V Tahun 2010 Seri B 6.714 6.224 6.714 6.661 Sukuk Ijarah PLN V Tahun 2010 Seri B

Dolar Amerika Serikat - - United States Dollar

SBSN Indonesia III 7.247 7.178 6.816 7.131 SBSN Indonesia III

Sukuk Indonesia INDOIS 19 7.202 7.361 6.774 7.092 Sukuk Indonesia INDOIS 19



Sukuk Indonesia INDOIS 21 14.912 14.977

Nilai wajar berdasarkan harga Fair value based on quotedkuotasi pasar 385.499 521.380 market price


June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

55



Melalui Laba Rugi (lanjutan) b. Securities and Mutual Funds at Fair Value

Through Profit or Loss (continued)

3. Sukuk (lanjutan) 3. Sukuk (continued)

Grup memiliki obligasi wajib yang merupakan dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) sesuai Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tanggal 23 Desember 2016. Dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) mulai ditempatkan sejak tanggal 2 November 2016 melalui surat OJK No. S-032/NB.211/2016.

The Group has compulsory bonds, which represent statutory fund in form of debt securities (bonds) compliance to OJK Regulation No. 71/POJK.05/2016 dated December 23, 2016. This compulsory deposit started placed in debt securities (bonds) as at November 2, 2016 through OJK approval letter No. S-032/NB.211/2016.

4. Unit Penyertaan Reksa Dana 5. Mutual Funds

Nilai Wajar /

Satuan / Unit * Fair Value

Rupiah Rupiah


PT Panin Asset Management PT Panin Asset Management

Panin Dana Maksima 4.486.576 308.848 Panin Dana Maksima

Panin Dana Unggulan 7.668.286 56.684 Panin Dana Unggulan

Panin Dana Unggulan Plus II 1.107.799 2.470 Panin Dana Unggulan Plus II

Panin Dana Bersama Plus 620.711 786 Panin Dana Bersama Plus


PT Schroder Investment PT Schroder Investment

Management Indonesia Management Indonesia

Schroder Dana Terpadu II 56.422.797 203.126 Schroder Dana Terpadu II

Schroder Dana 90 Plus 281.325.426 571.167 Schroder Dana 90 Plus

Schroder Dana Mantap Plus II 5.108.118 12.077 Schroder Dana Mantap Plus II

Schroder Syariah Balance Fund 3.195.645 7.802 Schroder Syariah Balance Fund

PT BNP Paribas Investment PT BNP Paribas Investment

BNP Paribas Ekuitas 30.010.634 538.242 BNP Paribas Ekuitas

BNP Paribas Pesona Syariah 3.902.179 9.315 BNP Paribas Pesona Syariah

BNP Paribas Prima II 5.552.419 12.055 BNP Paribas Prima II

PT Samuel Aset Manajemen PT Samuel Aset Manajemen

Samuel Indonesian Equity Fund 17.791.768 44.168 Samuel Indonesian Equity Fund

SAM Sharia Equity Fund 1.430.662 1.486 SAM Sharia Equity Fund

Trimegah Asset Management Trimegah Asset Management

Trim Syariah Saham 5.652.069 9.366 Trim Syariah Saham

PT Ciptadana Aset Management PT Ciptadana Aset Management

Cipta Syariah Equity 4.515.028 8.609 Cipta Syariah Equity

PT First State Investments Management PT First State Investments Management

FSI Multistrategy Fund 108.315 433 FSI Multistrategy Fund

PT Danareksa Investment Management PT Danareksa Investment Management

Danareksa Indeks Syariah 3.289.273 9.168 Danareksa Indeks Syariah

Dollar Amerika Serikat United States Dollar



Schroder Global Sharia Equity Fund 771.622 13.843 Schroder Global Sharia Equity Fund


BNP Cakra Syariah USD 813.552 13.505 BNP Cakra Syariah USD

Jumlah 1.823.150 Total

*Dalam Nilai Penuh / in full number of unit Mutual fund

30 June/ June 30, 2018










stated)

56



Melalui Laba Rugi (lanjutan)

b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss (continued)

4. Unit Penyertaan Reksa Dana 4. Mutual Funds

Nilai Wajar /

Satuan / Unit * Fair Value

Rupiah Rupiah


PT Panin Asset Management PT Panin Asset Management

Panin Dana Maksima 4.669.494 339.542 Panin Dana Maksima

Panin Dana Prima 596 2 Panin Dana Prima

Panin Dana Unggulan 7.491.236 52.977 Panin Dana Unggulan

Panin Dana Unggulan Plus II 892.877 2.092 Panin Dana Unggulan Plus II

Panin Dana Bersama Plus 353.190 504 Panin Dana Bersama Plus



Management Indonesia Management Indonesia

Schroder Dana Terpadu II 55.770.868 213.272 Schroder Dana Terpadu II

Schroder Dana 90 Plus 246.081.998 548.450 Schroder Dana 90 Plus

Schroder Dana Mantap Plus II 4.688.904 11.659 Schroder Dana Mantap Plus II

Schroder Syariah Balance Fund 3.494.027 8.900 Schroder Syariah Balance Fund


BNP Paribas Ekuitas 26.158.053 535.740 BNP Paribas Ekuitas

BNP Paribas Pesona Syariah 3.902.179 10.283 BNP Paribas Pesona Syariah

PT Samuel Aset Manajemen PT Samuel Aset Manajemen

Samuel Indonesian Equity Fund 28.370.753 70.043 Samuel Indonesian Equity Fund

SAM Sharia Equity Fund 1.430.662 1.526 SAM Sharia Equity Fund

PT First State Investments Management PT First State Investments Management

FSI Multistrategy Fund 146.385 664 FSI Multistrategy Fund

FSI Bond Fund 3.665.108 11.844 FSI Bond Fund

PT Trimegah Asset Management PT Trimegah Asset Management

Trim Syariah Saham 5.652.069 9.805 Trim Syariah Saham

PT Ciptadana Aset Management PT Ciptadana Aset Management

Cipta Syariah Equity Fund 4.585.789 10.009 Cipta Syariah Equity Fund

PT Danareksa Investment Management PT Danareksa Investment Management

Danareksa Indeks Syariah 3.289.273 10.517 Danareksa Indeks Syariah




Schroder USD Bond Fund 804.829 16.261 Schroder USD Bond Fund

Schroder Global Sharia Equity Fund 496.535 8.329 Schroder Global Sharia Equity Fund


BNP Cakra Syariah USD 493.257 7.550 BNP Cakra Syariah USD

Jumlah 1.869.969 Total

*Dalam Nilai Penuh / in full number of unit Mutual fund


Perubahan nilai wajar aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi dicatat dalam "laba (rugi) yang belum direalisasi dari efek dan reksadana diukur pada nilai wajar melalui laba rugi" dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (lihat Catatan 30).

Changes in fair values of financial assets at fair value through profit or loss are recorded in “unrealized gain (loss) on securities and mutual fund at fair value through profit or loss” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (see Note 30).










stated)

57


c. Efek yang Tersedia untuk Dijual c. Available-for-Sale Securities

Rincian efek yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The details of available for sale securities are as follows:

1. Efek Utang (obligasi) 1. Debt Securities (bonds)


June 30, 2018 December 31, 2017

Efek ekuitas (saham) 28.324 29.100 Equity securities (shares)

Efek utang (obligasi) 2.356.589 2.613.014 Debt securities (bonds)

Jumlah 2.384.913 2.642.114 Total





Dana Jaminan Compulsory funds

Rupiah Rupiah

Pemerintah Republik Indonesia 170.430 166.003 184.611 190.416 Government of the Republic of Indonesia

Sub-jumlah-dana jaminan 166.003 190.416 Sub-total-compulsory funds


Rupiah Rupiah


Bank Panin Tahap I Bank Panin Tahap I

Tahun 2012 2.000 2.029 2.000 2.064 Tahun 2012

Obligasi Berkelanjutan II Bank Panin Obligasi Berkelanjutan II Bank Panin



Tahap III Tahun 2018 50.000 47.510 - - Tahap III Tahun 2018



Rupiah Rupiah

Government of the

Pemerintah Republik Indonesia 847.891 831.181 916.360 964.228 Republic of Indonesia


Tahap II Bank Internasional Indonesia Tahap II Bank Internasional Indonesia

Tahun 2012 60.000 60.546 60.000 61.302 Tahun 2012

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Obligasi Berkelanjutan I Indosat

Tahap I Tahun 2014 Seri B 30.000 31.005 30.000 31.674 Tahap I Tahun 2014 Seri B


Tahap I Tahun 2014 Seri D 20.000 21.138 20.000 22.912 Tahap I Tahun 2014 Seri D

Obligasi Indofood Sukses Makmur Obligasi Indofood Sukses Makmur

VII Tahun 2014 61.078 62.127 61.078 63.204 VII Tahun 2014

Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II

Eximbank Tahap III Eximbank Tahap III



Bank Internasional Indonesia Bank Internasional Indonesia

Tahun 2011 15.269 14.677 15.269 14.928 Tahun 2011




Obligasi IV Mayora Indah Obligasi IV Mayora Indah

Tahun 2012 10.000 10.092 10.000 10.204 Tahun 2012

Obligasi Berkelanjutan I ADHI Obligasi Berkelanjutan I ADHI


Obligasi Berkelanjutan Indonesia Obligasi Berkelanjutan Indonesia

Eximbank II Tahap V Eximbank II Tahap V


Sub-jumlah 1.095.983 1.235.846 Sub-total

June 30, 2018 December 31, 2017











stated)

58


c. Efek yang Tersedia untuk Dijual (lanjutan) c. Available-for-Sale Securities (continued)

1. Efek Utang (obligasi) (lanjutan) 1. Debt Securities (bonds) (continued)





Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)

Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

Obligasi I Bank UOB Indonesia Obligasi I Bank UOB Indonesia


Obligasi Berkelanjutan I Telkom Obligasi Berkelanjutan I Telkom


Obligasi Berkelanjutan I Jasa Marga Obligasi Berkelanjutan I Jasa Marga

Tahap II Tahun 2014 Seri T 10.170 10.128 10.170 10.317 Tahap II Tahun 2014 Seri T

Obligasi Berkelanjutan II Pegadaian Obligasi Berkelanjutan II Pegadaian

Tahap III Tahun 2015 Seri B - - 21.000 21.233 Tahap III Tahun 2015 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III Obligasi Berkelanjutan III

Adira Finance Tahap I Adira Finance Tahap I





Tahap I Tahun 2015 Seri D 13.000 14.167 13.000 15.426 Tahap I Tahun 2015 Seri D


Eximbank I Tahap I Eximbank I Tahap I


Obligasi Berkelanjutan I Bank BRI Obligasi Berkelanjutan I Bank BRI

Tahap I Tahun 2015 Seri B - - 5.008 5.067 Tahap I Tahun 2015 Seri B


Bank BTN Tahap I Bank BTN Tahap I

Tahun 2015 Seri A - - 30.000 30.456 Tahun 2015 Seri A



Tahun 2015 Seri D 20.000 20.522 20.000 22.048 Tahun 2015 Seri D


FIF Tahap II FIF Tahap II

Tahun 2015 Seri B - - 20.000 20.438 Tahun 2015 Seri B

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I

PLN Tahap II PLN Tahap II

Tahun 2013 Seri A 4.960 5.042 4.960 5.109 Tahun 2013 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan I

Toyota Astra Financial Services Toyota Astra Financial Services



Hutama Karya Tahap II Tahun 2017 6.042 5.410 6.042 6.099 Hutama Karya Tahap II Tahun 2017

Obligasi Berkelanjutan III Waskita Karya Obligasi Berkelanjutan III Waskita Karya



PLN Tahap II Tahun 2017 Seri A 40.000 37.012 40.000 40.440 PLN Tahap II Tahun 2017 Seri A


Hutama Karya Tahap III Hutama Karya Tahap III

Tahun 2017 Seri A 20.500 19.284 - - Tahun 2017 Seri A


Eximbank III Tahap VI Eximbank III Tahap VI

Tahun 2018 Seri B 20.000 18.036 - - Tahun 2018 Seri B


PLN Tahap III Tahun 2018 Seri A 20.000 17.878 - - PLN Tahap III Tahun 2018 Seri A


Tahap II Tahun 2018 Seri A 20.000 19.736 - - Tahap II Tahun 2018 Seri A


Pegadaian Tahap II Tahun 2018 Seri B 15.000 14.346 - - Pegadaian Tahap II Tahun 2018 Seri B


June 30, 2018 December 31, 2017











stated)

59








Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued)

Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi

Bank Capital I Bank Capital I

Tahun 2014 51.102 48.852 51.102 51.482 Tahun 2014

Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I

Bank Jateng Bank Jateng

Tahun 2015 6.000 6.278 6.000 6.760 Tahun 2015


Berkelanjutan II Bank Bukopin Berkelanjutan II Bank Bukopin



Greenwood Sejahtera Greenwood Sejahtera

Tahap I Tahun 2014 10.020 10.399 10.020 10.714 Tahap I Tahun 2014 Seri B


Agung Podomoro Land Agung Podomoro Land

Tahap III Tahun 2014 50.250 51.570 50.250 53.267 Tahap III Tahun 2014


Modernland Realty Modernland Realty

Tahap I Tahun 2014 Seri A 10.100 10.010 10.100 10.218 Tahap I Tahun 2014 Seri A


Bank Mayapada IV Bank Mayapada IV

Tahun 2014 4.489 4.478 4.489 4.795 Tahun 2014


Astra Sedaya Finance Astra Sedaya Finance

Tahap III Tahun 2017 Seri B 10.040 10.079 10.040 10.336 Tahap III Tahun 2017 Seri B


Eximbank III Tahap IV Eximbank III Tahap IV



FIF Tahap I Tahun 2017 Seri B 20.000 20.248 20.000 20.440 FIF Tahap I Tahun 2017 Seri B


Bank Mandiri Tahap II Bank Mandiri Tahap II


Obligasi PT Oto Multi Artha Seri B 20.000 19.806 20.000 20.424 Obligasi PT Oto Multi Artha Seri B

Obligasi PT Oto Multi Artha Seri C 10.000 9.772 10.000 10.330 Obligasi PT Oto Multi Artha Seri C

Obligasi Berkelanjutan II Indosat Obligasi Berkelanjutan I Indosat



VIII Tahun 2017 30.000 29.358 30.000 31.437 VIII Tahun 2017


PLN Tahap I Tahun 2017 Seri A - - 20.000 20.066 PLN Tahap I Tahun 2017 Seri A


PLN Tahap I Tahun 2017 Seri C 10.000 9.263 10.000 10.154 PLN Tahap I Tahun 2017 Seri C


BTN Tahap I Tahun 2017 Seri A 20.000 19.734 20.000 20.512 BTN Tahap I Tahun 2017 Seri A


BTN Tahap I Tahun 2017 Seri B 10.000 9.627 10.000 10.146 BTN Tahap I Tahun 2017 Seri B


CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri B 20.000 19.538 20.000 20.182 CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri B


CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri C 20.000 19.222 20.000 20.714 CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri C


BNI Tahap I Tahun 2017 10.000 9.574 10.000 10.449 BNI Tahap I Tahun 2017


Eximbank Tahap V Tahun 2017 30.000 28.584 30.000 30.318 Eximbank Tahap V Tahun 2017

June 30, 2018 December 31, 2017











stated)

60









CIMB Niaga Tahap III Tahun 2017 Seri B 20.000 19.388 20.000 20.222 CIMB Niaga Tahap III Tahun 2017 Seri B



Tahap IV Tahun 2017 Seri B 30.000 29.082 30.000 30.162 Tahap IV Tahun 2017 Seri B

Obligasi Subordinasi I Bank BII Obligasi Subordinasi I Bank BII

Tahun 2011 - - 50.908 50.795 Tahun 2011


Bank Permata Tahun 2011 - - 116.748 117.576 Bank Permata Tahun 2011

Obligasi I Kereta Api Indonesia Obligasi I Kereta Api Indonesia



Pegadaian Tahap I Tahun 2017 Seri C 10.000 9.442 10.000 10.237 Pegadaian Tahap I Tahun 2017 Seri C


PLN Tahap II Tahun 2017 Seri D 10.000 9.028 10.000 10.151 PLN Tahap II Tahun 2017 Seri D

Obligasi II Oto Multiartha 30.000 29.013 Obligasi II Oto Multiartha

Tahun 2018 Seri B Tahun 2018 Seri B

MTN I Bank KEB Hana Indonesia 30.000 29.757 MTN I Bank KEB Hana Indonesia

Tahun 2018 Seri B Tahun 2018 Seri B

Obligasi Berkelanjutan Indonesia 20.000 19.670 Obligasi Berkelanjutan Indonesia

Eximbank IV Tahap I Tahun 2018 Seri A Eximbank IV Tahap I Tahun 2018 Seri A


Sub-jumlah - pihak ketiga - Rupiah 1.943.094 2.219.730 Sub-total - third parties - Rupiah


Government of the

Pemerintah Republik Indonesia 128.657 134.769 107.653 120.694 Republic of Indonesia

Majapahit Holding BV - - 14.885 14.844 Majapahit Holding BV

PT Perusahaan Listrik Negara 14.148 13.279 13.307 13.541

Sub-jumlah - pihak ketiga Sub-total - third parties

- Dolar Amerika Serikat 148.048 149.079 - United States Dollar

Sub-jumlah - pihak ketiga 2.091.142 2.368.809 Sub-total - third parties

Nilai wajar berdasarkan harga Fair value based on quoted

kuotasi pasar 2.356.589 2.613.014 market price


June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

61




Grup memiliki obligasi wajib yang merupakan dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) sesuai Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 71/POJK.05/2016 tanggal 23 Desember 2016. Dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) mulai ditempatkan sejak tanggal 2 November 2016 melalui surat OJK No. S-032/NB.211/2016.

The Group has compulsory bonds, which represent statutory fund in form of debt securities (bonds) compliance to OJK Regulation No. 71/POJK.05/2016 dated December 23, 2016. This compulsory deposit started placed in debt securities (bonds) as at November 2, 2016 through OJK approval letter No. S-032/NB.211/2016.

Perubahan nilai wajar aset keuangan efek yang tersedia untuk dijual dicatat dalam "Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi atas aset keuangan tersedia untuk dijual, neto" dalam bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan rincian sebagai berikut:

Changes in fair values of financial assets available-for-sale securities are recorded in “Unrealized gain (loss) on available-for-sale financial assets, net” in the equity section of consolidated statement of financial position with detail are as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal 111.412 11.185 Beginning balance

Tambahan: Additional:

Keuntungan neto yang Net unrealized gain

belum direalisasi tahun berjalan (84.149) 93.581 for the year

Reklasifikasi: Reclassification:

Kerugian (keuntungan) neto Net realized loss (gain)

terealisasi atas penjualan efek 6.646 from sale of securities

Sub-jumlah (84.149) 100.227 Sub-total

Saldo akhir 27.263 111.412 Ending balance#REF!

Keuntungan neto yang Net unrealized gain

belum direalisasi tahun berjalan for the year attributable to

yang di atribusikan ke nonpengendali 44.778 44.778 non-controling interest

Keuntungan neto yang belum Net unrealized gain

direalisasi tahun berjalan yang for the year attributable to

di atribusikan ke pemilik entitas induk (17.515) 66.634 the owners of parents










stated)

62



2. Efek ekuitas (saham) 2. Equity securities (shares)

Keuntungan

(kerugian)


Saham/ Tercatat / Direalisasi /



Pihak ketiga - Rupiah Third party - Rupiah

PT Greenwood Sejahtera Tbk 194.000.000 25.026 29.100 4.074 PT Greenwood Sejahtera Tbk

* Dalam Nilai Penuh / in full number of shares


Keuntungan

(kerugian)


Saham/ Tercatat / Direalisasi /



Pihak ketiga - Rupiah Third party - Rupiah

PT Greenwood Sejahtera Tbk 194.000.000 29.100 28.324 (776) PT Greenwood Sejahtera Tbk

* Dalam Nilai Penuh / in full number of shares

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

63


d. Peringkat Efek d. Rating of Securities

Berdasarkan tanggal jatuh tempo dan penilaian peringkat dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), kecuali obligasi Pemerintah Republik Indonesia tidak diperingkat, peringkat obligasi yang dimiliki Grup adalah sebagai berikut:

Based on the maturity date and rating valuation from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), except for the bonds issued by the Government of the Republic of Indonesia are unrated, the Group’s bonds are rated as follows:

Efek Utang (Obligasi) (lanjutan) Debt Securities (Bonds) (continued)

Nilai Nilai

Tanggal Wajar / Wajar /

Jatuh Tempo / Fair Peringkat / Fair Peringkat /

Maturity Date Value Rating Value Rating

Rupiah Rupiah


Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank

Panin Tahap I Tahun 2012 20-12-2019 297.308 AA- 302.405 AA- Panin Tahap I Tahun 2012


Tahap I Tahun 2016 28-06-2021 49.905 AA 51.725 AA Tahap I Tahun 2016


Tahap III Tahun 2018 27-02-2023 47.510 AA - - Tahap III Tahun 2018



Bank Permata Tahun 2011 28-06-2018 - AA+ 142.114 AA+ Bank Permata Tahun 2011

Obligasi Subordinasi I Bank BII Obligasi Subordinasi I Bank BII

Tahun 2011 19-05-2018 - AA 71.113 AA Tahun 2011


Bank Saudara I Tahun 2012 29-11-2019 88.352 AA 91.288 AA- Bank Saudara I Tahun 2012


Bank Victoria II Tahun 2012 27-06-2019 128.938 BBB+ 130.266 BBB+ Bank Victoria II Tahun 2012


Bank Bukopin Tahap I Tahun 2012 06-03-2019 86.615 A 85.662 A Bank Bukopin Tahap I Tahun 2012

Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Tahap II Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Tahap II


Tahun 2012 31-10-2019 60.546 AA 61.302 AA Tahun 2012

Government of the

Pemerintah Republik Indonesia - 1.286.800 - 1.332.722 - Republic of Indonesia


Tahap I Tahun 2014 Seri B 12-12-2019 31.005 AAA 31.674 AAA Tahap I Tahun 2014 Seri B


Bank CIMB Niaga Tahun 2010 23-12-2020 31.136 AA 32.108 AA Bank CIMB Niaga Tahun 2010

Obligasi Berkelanjutan II Eximbank Obligasi Berkelanjutan II Eximbank

Tahap III Tahun 2014 Seri C 16-10-2019 30.519 AAA 31.293 AAA Tahap III Tahun 2014 Seri C

Obligasi Berkelanjutan I BSD Tahap I Obligasi Berkelanjutan I BSD Tahap I

Tahun 2012 Seri C 04-07-2019 30.264 AA- 30.826 AA- Tahun 2012 Seri C


Tahap I Tahun 2014 Seri D 12-12-2024 21.138 AAA 22.912 AAA Tahap I Tahun 2014 Seri D


VII Tahun 2014 13-06-2019 62.127 AA+ 63.204 AA+ VII Tahun 2014



Tahun 2011 06-12-2018 14.677 AA 14.928 AA Tahun 2011


Tahap I Tahun 2014 Seri C 12-12-2021 10.378 AAA 11.003 AAA Tahap I Tahun 2014 Seri C

Obligasi IV Mayora Indah Tahun 2012 09-05-2019 10.092 AA 10.204 AA Obligasi IV Mayora Indah Tahun 2012


ADHI Tahap I Tahun 2012 Seri B 03-07-2019 4.010 A- 4.065 A- ADHI Tahap I Tahun 2012 Seri B

June 30, 2018 December 31, 2017











stated)

64


d. Peringkat Efek (lanjutan) d. Rating of Securities (continued)


Nilai Nilai




Rupiah Rupiah

Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)


Eximbank II Tahap V Eximbank II Tahap V

Tahun 2015 Seri C 13-03-2020 30.483 AAA 31.464 AAA Tahun 2015 Seri C

Obligasi I Bank UOB Indonesia Obligasi I Bank UOB Indonesia



Tahap I Tahun 2015 Seri D 23-06-2045 14.167 AAA 15.426 AAA Tahap I Tahun 2015 Seri D




Tahap III Tahun 2015 Seri B 07-05-2018 - AAA 21.233 AAA Tahap III Tahun 2015 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance Obligasi Berkelanjutan III Adira Finance


Obligasi Berkelanjutan Jasa Marga Obligasi Berkelanjutan Jasa Marga

Tahap II Tahun 2014 Seri T 19-09-2019 10.128 AA 10.317 AA Tahap II Tahun 2014 Seri T






Eximbank I Tahap I Eximbank I Tahap I



Tahap I Tahun 2015 Seri B 03-07-2018 - AAA 5.067 AAA Tahap I Tahun 2015 Seri B



Tahun 2015 Seri A 08-07-2018 - AA+ 30.456 AA+ Tahun 2015 Seri A



Tahun 2015 Seri D 08-07-2025 20.522 AA+ 22.048 AA+ Tahun 2015 Seri D


FIF Tahap II FIF Tahap II

Tahun 2015 Seri B 11-09-2018 - AAA 20.438 AAA Tahun 2015 Seri B


PLN Tahap II PLN Tahap II

Tahun 2013 Seri A 10-12-2018 5.042 AAA 5.109 AAA Tahun 2013 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan I

Toyota Astra Financial Services Toyota Astra Financial Services

Tahap II Tahun 2017 Seri B 14-02-2020 19.968 AAA 20.482 AAA Tahap II Tahun 2017 Seri B


Bank BTN Tahap II Bank BTN Tahap II

Tahun 2016 Seri B 30-08-2021 9.560 AA+ 9.660 AA+ Tahun 2016 Seri B



Tahap III Tahun 2017 Seri B 03-03-2020 10.079 AAA 10.336 AAA Tahap III Tahun 2017 Seri B


Bank Capital I Bank Capital I

Tahun 2014 13-01-2022 48.852 BBB- 51.482 BBB- Tahun 2014


Bank Jateng Bank Jateng

Tahun 2015 18-12-2022 6.278 A 6.760 A- Tahun 2015


Berkelanjutan II Bank Bukopin Berkelanjutan II Bank Bukopin

Tahap I Tahun 2015 30-06-2022 35.242 A- 38.215 A- Tahap I Tahun 2015


Greenwood Sejahtera Greenwood Sejahtera

Tahap I Tahun 2014 14-01-2020 10.399 BBB+ 10.714 BBB+ Tahap I Tahun 2014 Seri B


Agung Podomoro Land Agung Podomoro Land

Tahap III Tahun 2014 19-12-2019 51.570 A- 53.267 A- Tahap III Tahun 2014


June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

65




Nilai Nilai





Modernland Realty Modernland Realty

Tahap I Tahun 2014 Seri A 07-07-2018 10.010 A 10.218 A Tahap I Tahun 2014 Seri A


Bank Mayapada IV Bank Mayapada IV

Tahun 2014 17-12-2021 4.478 BBB+ 4.795 BBB Tahun 2014


Eximbank III Tahap IV Eximbank III Tahap IV

Tahun 2017 Seri B 23-02-2020 9.948 AAA 10.321 AAA Tahun 2017 Seri B




FIF Tahap I Tahun 2017 Seri B 26-04-2020 20.248 AAA 20.440 AAA FIF Tahap I Tahun 2017 Seri B


Bank Mandiri Tahap II Bank Mandiri Tahap II


Obligasi PT Oto Multi Artha Seri B 30-05-2020 19.806 AA+ 20.424 AA+ Obligasi PT Oto Multi Artha Seri B

Obligasi PT Oto Multi Artha Seri C 30-05-2022 9.772 AA+ 10.330 AA+ Obligasi PT Oto Multi Artha Seri C

Obligasi Berkelanjutan II Indosat Obligasi Berkelanjutan I Indosat

Tahap I Tahun 2017 Seri C 31-05-2027 9.813 AA+ 10.353 AAA Tahap I Tahun 2014 Seri C


VIII Tahun 2017 26-05-2022 29.358 AA+ 31.437 AA+ VIII Tahun 2017


PLN Tahap I Tahun 2017 Seri A 11-07-2022 18.948 AAA 40.131 AAA PLN Tahap I Tahun 2017 Seri A


PLN Tahap I Tahun 2017 Seri C 11-07-2027 9.263 AAA 10.154 AAA PLN Tahap I Tahun 2017 Seri C


BTN Tahap I Tahun 2017 Seri A 13-07-2022 19.734 AA+ 20.512 AA+ BTN Tahap I Tahun 2017 Seri A


BTN Tahap I Tahun 2017 Seri B 13-07-2022 9.627 AA+ 10.146 AA+ BTN Tahap I Tahun 2017 Seri B


CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri B 23-08-2022 19.538 AAA 20.182 AAA CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri B


CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri C 23-08-2022 19.222 AAA 20.714 AAA CIMB Niaga Tahap II Tahun 2017 Seri C


BNI Tahap I Tahun 2017 11-07-2022 9.574 AAA 10.449 AAA BNI Tahap I Tahun 2017


Eximbank Tahap V Tahun 2017 15-08-2022 28.584 AAA 30.318 AAA Eximbank Tahap V Tahun 2017

Obligasi Berkelanjutan I Hutama Karya Obligasi Berkelanjutan I Hutama Karya

Tahap III Tahun 2017 Seri B 26-09-2027 27.548 AAA 30.168 AAA Tahap III Tahun 2017 Seri B


CIMB Niaga Tahap III Tahun 2017 Seri B 02-11-2020 19.388 AAA 20.222 AAA CIMB Niaga Tahap III Tahun 2017 Seri B



Tahap IV Tahun 2017 Seri B 02-11-2020 29.082 AAA 30.162 AAA Tahap IV Tahun 2017 Seri B

Obligasi I Kereta Api Indonesia Obligasi I Kereta Api Indonesia



Pegadaian Tahap I Tahun 2017 Seri C 03-10-2022 9.442 AAA 10.237 AAA Pegadaian Tahap I Tahun 2017 Seri C


PLN Tahap II Tahun 2017 Seri D 03-11-2032 9.028 AAA 10.151 AAA PLN Tahap II Tahun 2017 Seri D


Hutama Karya Tahap II Tahun 2017 06-06-2027 5.410 AAA 6.099 AAA Hutama Karya Tahap II Tahun 2017


PLN Tahap II Tahun 2017 Seri A 03-11-2022 37.012 AAA 40.440 AAA PLN Tahap II Tahun 2017 Seri A


June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

66




Nilai Nilai





Tahap I Tahun 2017 Seri B 06-10-2022 28.776 A- 30.771 A- Tahap I Tahun 2017 Seri B


Hutama Karya Tahap III Hutama Karya Tahap III

Tahun 2017 Seri A 26-09-2022 19.284 AAA - - Tahun 2017 Seri A


Eximbank III Tahap VI Eximbank III Tahap VI

Tahun 2018 Seri B 14-02-2023 18.036 AAA - - Tahun 2018 Seri B


PLN Tahap III Tahun 2018 Seri A 22-02-2023 17.878 AAA - - PLN Tahap III Tahun 2018 Seri A

Obligasi Subordinasi III Waskita Karya Obligasi Subordinasi III Waskita Karya

Tahap II Tahun 2018 Seri A 23-02-2021 19.736 A- - - Tahap II Tahun 2018 Seri A


Pegadaian Tahap II Tahun 2018 Seri B 16-03-2021 14.346 AAA - - Pegadaian Tahap II Tahun 2018 Seri B

Obligasi II Oto Multiartha Obligasi II Oto Multiartha

Tahun 2018 Seri B 18-04-2021 29.013 AA+ - - Tahun 2018 Seri B

MTN I Bank KEB Hana Indonesia MTN I Bank KEB Hana Indonesia

Tahun 2018 Seri B 18-05-2021 29.757 AAA - - Tahun 2018 Seri B


Eximbank IV Tahap I Tahun 2018 Seri A 06-06-2021 19.670 AAA - - Eximbank IV Tahap I Tahun 2018 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II Indosat Obligasi Berkelanjutan II Indosat

Tahap III Tahun 2018 Seri B 03-05-2021 19.155 AAA - - Tahap III Tahun 2018 Seri B


Pemerintah Republik Indonesia - 141.875 - 127.735 - Republic of Indonesia

Majapahit Holding BV 20-01-2020 - BBB- 29.689 BBB- Majapahit Holding BV

PT Perusahaan Listrik Negara 15-05-2027 13.279 BBB- 13.541 BBB- PLNIJ 4.125PT Perusahaan Listrik Negara

PT Pertamina Persero 23-05-2021 7.436 BBB- 7.269 BBB- PT Pertamina Persero

Jumlah 3.437.960 3.638.552 Total


June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

67



Sukuk Sukuk

Dana Jaminan Statutory Fund

Grup memiliki deposito wajib yang merupakan dana jaminan dalam bentuk deposito berjangka. Seluruh dana jaminan dalam bentuk deposito ditempatkan pada bank yang tidak berelasi.

The Group has compulsory deposits, which represent statutory fund in form of time deposits. All the statutory funds in the form of time deposits were placed in bank which is not related parties.

Grup juga memiliki obligasi wajib yang merupakan dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) dan sukuk. Dana jaminan dalam bentuk efek utang (obligasi) dan sukuk tersebut mulai ditempatkan sejak tanggal 2 November 2016 melalui surat persetujuan OJK No. S-032/NB.211/2016.

The Group has also compulsory bonds, which represent statutory fund in form of debt securities (bonds) and sukuk. This complusory deposit started placed in debt securities (bonds) as at November 2, 2016 through OJK approval letter No. S-032/NB.211/2016.

Pembentukan deposito dan obligasi wajib tersebut dalam rangka memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 71/POJK.5/2016 tanggal 28 Desember 2016 untuk unit konvesional dan POJK No. 72/POJK.05/2016 tanggal 28 Desember 2016 untuk unit usaha sharia tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi Dan Perusahaan Reasuransi.

The establishment of these compulsory deposits and obligations are in order to comply with the Regulation of Financial Services Authority (POJK) No. 71 / POJK.5 / 2016 dated December 28, 2016 for conventional unit and POJK No. 72/POJK.05/ 2016 dated December 28, 2016 for sharia business unit regarding Financial Soundness of Insurance and Reinsurance Companies.

Nilai Nilai




Rupiah Rupiah



Berkelanjutan I Muamalat Berkelanjutan I Muamalat

Tahun 2012 29-06-2022 - - 41.829 A- Tahun 2012


Berkelanjutan I Tahap II Berkelanjutan I Tahap II

Bank Muamalat Tahun 2013 28-03-2023 - A- 10.420 A- Bank Muamalat Tahun 2013

Sukuk Ijarah Berkelanjutan I XL Axiata Sukuk Ijarah Berkelanjutan I XL Axiata

Tahap II Tahun 2017 Seri C 28-04-2022 9.838 AAA 10.247 - Tahap II Tahun 2017 Seri C


Tahap II Tahun 2017 Seri B 28-04-2020 9.944 AAA - - Tahap II Tahun 2017 Seri B



Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 007 11-03-2018 - - 20.152 - Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 007

Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 008 10-03-2019 88.686 - 93.006 - Sukuk Ijarah Negara Ritel SR 008

SBSN Seri PBS006 15-09-2020 63.806 - 66.622 - SBSN Seri PBS006

SBSN Seri PBS009 25-01-2018 - - 53.048 - SBSN Seri PBS009



Sukuk Negara Ritel Seri SR-009 10-03-2020 4.974 - 5.115 - Sukuk Negara Ritel Seri SR-009

Sukuk Ijarah Sukuk Ijarah

Berkelanjutan I XL Axiata Berkelanjutan I XL Axiata

Tahap II Tahun 2017 Seri E 28-04-2027 9.808 AAA 10.769 - Tahap II Tahun 2017 Seri E

Sukuk Ijarah PLN V Tahun 2010 Seri B 08-07-2022 6.224 AAA 6.661 - Sukuk Ijarah PLN V Tahun 2010 Seri B


SBSN Indonesia III 10-09-2024 7.178 - 7.131 - SBSN Indonesia III

Sukuk Indonesia INDOIS 19 15-03-2019 7.361 - 7.092 - Sukuk Indonesia INDOIS 19



Sukuk Indonesia INDOIS 21 29-03-2021 14.977 - - - Sukuk Indonesia INDOIS 21

Jumlah 385.499 521.380 Total


June 30, 2018 December 31, 2017










stated)

68



Dana Jaminan (lanjutan) Statutory Fund (continued)

Menurut peraturan-peraturan tersebut, jumlah dana jaminan yang harus dibentuk sekurang-kurangnya jumlah yang lebih besar antara 20% dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 2% dari cadangan premi untuk Produk Asuransi Yang Dikaitkan Dengan Investasi, ditambah dengan 5% dari cadangan premi untuk produk selain Produk Asuransi Yang Dikaitkan Dengan Investasi dan cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan.

In accordance with those regulations, the total statutory fund to be established must be the higher amount between 20% of the minimum required paid-up share capital and the sum of 2% of premium reserve for Insurance Product Related With Investment, plus 5% of premium reserve for Insurance Product not Related With Investment and unearned premium reserve.

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

The details of investment in associates are as follows:

Perubahan nilai penyertaan dalam bentuk saham pada

entitas asosiasi dengan metode ekuitas, untuk tahun

yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31

Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The changes in the investment in shares in associates is accounted for using equity method, for the years ended June 30, 2018 and December 31, 2017, are as follows:

Bidang Usaha / 30 Juni/ 31 Desember/ 30 Juni/ 31 Desember/

Type of Business June 30, 2018 December 31, 2017 June 30, 2018 December 31, 2017

Penyertaan dalam bentuk Investment in shares

saham pada entitas asosiasi in associate

PT Bank Pan Indonesia Tbk Perbankan/ PT Bank Pan Indonesia Tbk

11.108.991.785 saham Banking 46,12% 46,12% 16.153.152 15.549.487 11,108,991,785 shares

PT Laksayudha Abadi Properti/ PT Laksayudha Abadi

108.000.000 saham Property 36,00% - 63.272 63.212 108,000,000 shares

Jumlah 16.216.424 15.612.699 Total

Persentase Kepemilikan /

Percentage of Ownership


June 30, 2018 December 31, 2017

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

Saldo awal 15.549.487 14.460.048 Beginning balance

Bagian laba bersih Equity portion in net income

entitas asosiasi 597.323 1.115.415 from associate company

Bagian pendapatan komprehensif Portion of other comprehensive

lainnya dari entitas asosiasi 6.342 (25.976) income from associate

Saldo akhir periode 16.153.152 15.549.487 Balance at end of period

PT Laksayudha Abadi PT Laksayudha Abadi

Saldo awal 63.212 - Beginning balance

Tambahan investasi - 63.422 Additional investments

Bagian laba (rugi) bersih Equity portion in net income (loss)

entitas asosiasi 60 (210) from associate companyLain-lain - - Others

Saldo akhir periode 63.272 63.212 Balance at end of period

Jumlah 16.216.424 15.612.699 Total










stated)

69

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Ringkasan informasi keuangan dari entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Summary of associates’s financial information is as follows:

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

PT Laksayudha Abadi PT Laksayudha Abadi


June 30, 2018 December 31, 2017

Jumlah Aset 214.032.945 213.034.041 Total Assets

Jumlah Liabilitas (177.249.520) (177.253.066) Total Liabilities

Aset neto 36.783.425 35.780.975 Net Assets

Pendapatan 2.502.841 10.197.345 Revenue

Laba neto 722.710 2.014.484 Net income

Penghasilan komprehensif lain (9.637) (40.661) Other comprehensive income

Jumlah laba komprehensif 713.073 1.973.823 Total comprehensive income


June 30, 2018 December 31, 2017

Jumlah Aset 494.126 494.100 Total Assets

Jumlah Liabilitas (181.175) (182.706) Total Liabilities

Aset neto 312.951 311.394 Net Assets

Pendapatan 1.116 2.012 Revenue

Laba (rugi) neto 166 (969) Net income (loss)Penghasilan komprehensif lain - - Other comprehensive income

Jumlah laba (rugi) komprehensif 166 (969) Total comprehensive income (loss)










stated)

70

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 8. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, Perusahaan memiliki investasi langsung pada saham PT Bank Pan Indonesia Tbk (PNBN), sebesar 46,04% dan investasi tidak langsung melalui entitas anak (PT PDL) sebesar 0,08% saham PNBN. Sehingga jumlah kepemilikan Perusahaan pada saham PNBN menjadi 46,12%.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the Company has direct investment in PT Bank Pan Indonesia Tbk (PNBN) of 46.04% and indirect investment through subsidiary (PT PDL) of 0.08%. Thus the Company’s effective ownership interest in PNBN is equal to 46.12%.

Pada tanggal 31 Desember 2015, PNBN menerapkan revaluasi atas tanah dan bangunan yang mengakibatkan surplus revaluasi sejumlah Rp 6.061.065. Grup menerapkan model revaluasi sejak tanggal 1 Januari 2016, sehingga Grup mencatat bagiannya atas perubahan penghasilan komprehensif lainnya dari PNBN sejumlah Rp 2.795.363.

On December 31, 2015, PNBN applying revaluation method for land and building, resulting recognition of revaluation surplus of Rp 6.061.065. Since the Group applied the revaluation model January 1, 2016, hence the Group recognized it’s portion of from the change in PNBN other comprehensive income of Rp 2,795,363.

Harga penutupan saham PNBN pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 masing-masing adalah sebesar Rp 850 dan Rp 1.140 per lembar saham.

The closing price of PNBN’s share at the Indonesian Stock Exchange as at June 30, 2018 and December 31, 2017 is Rp 1,070 and Rp 1,140, respectively, per share.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham PT Laksayudha Abadi sebagaimana yang tercantum dalam akta No. 69 tanggal 22 Mei 2017 dari notaris Vincent Sugeng Fajar, S.H. M.Kn, Perusahaan telah mengakuisisi 36% saham PT Laksayudha Abadi dengan mengkonversi piutang yang dimilikinya sebesar Rp 63.422.

Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of the Shareholders of PT Laksayudha Abadi as stated in the Notarial Deed No. 69 dated May 22. 2017 of Vincent Sugeng Fajar, S.H. M.Kn, the Company acquired 36% equity interest in PT Laksayudha Abadi with conversion of its receivable from PT Laksayudha Abadi amounting to Rp 63,422.

Pada tanggal pelaporan, manajemen tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas investasi pada entitas asosiasi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai.

As of the reporting date, management has not provided provision for impairment losses of investment in associate, as the management believes that there is no objective evidence of impairment.

9. ASET REASURANSI 9. REINSURANCE ASSETS Akun ini terdiri dari: This account consists of:


June 30, 2018 December 31, 2017








PT Reasuransi Syariah Indonesia 200 2.281 PT Reasuransi Syariah Indonesia

Swiss Reinsurance Company Ltd. 207 203 Swiss Reinsurance Company Ltd.

PT Tugu Reasuransi Indonesia 73 79 PT Tugu Reasuransi Indonesia

Jumlah 20.791 25.338 Total#REF! #REF!










stated)

71

9. ASET REASURANSI (lanjutan) 9. REINSURANCE ASSETS (continued) Berdasarkan jenisnya, aset reasuransi adalah porsi reasuradur atas:

Based on its type, the reinsurance asset are portion of reinsurer on:

Aset reasuransi berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Reinsurance assets are denominated in the following currencies:

Perubahan aset reasuransi adalah sebagai berikut: Movement in reinsurance assets is as follows:

Pada tanggal pelaporan, PT PDL tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas aset reasuransi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai.

As of the reporting date, PT PDL has not provided provision for impairment losses of reinsurance assets, as the management believes that there is no objective evidence of impairment.


June 30, 2018 December 31, 2017

Liabilitas manfaat polis masa depan 1.066 1.397 Liability for future policy benefits

Premi yang belum merupakan

pendapatan 5.366 4.790 Unearned premium

Estimasi liabilitas klaim 14.359 19.151 Estimated claim liability



June 30, 2018 December 31, 2017





June 30, 2018 December 31, 2017


(Penurunan) Kenaikan aset reasuransi (4.547) 8.005 (Decrease) Increase in reinsurance assets

Saldo akhir tahun 20.791 25.338 Total end of year










stated)

72

10. ASET TETAP, NETO 10. FIXED ASSETS, NET


Saldo Awal/ Saldo Akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending

Balance Additions Deductions Balance

Model revaluasi: At revaluation model:

Tanah 135.239 - - 135.239 Land

Bangunan 46.415 - - 46.415 Buildings

Model biaya: At cost model:

Kendaraan 8.085 2.884 2.635 8.334 Vehicles

Mesin kantor 20.063 10.357 1.279 29.141 Office machines

Perabot kantor 9.277 900 312 9.865 Furniture and fixtures

Peralatan kantor 1.169 68 399 838 Office equipment7 -

Sub-jumlah 220.248 14.209 4.625 229.832 Sub-total


Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Bangunan 30.328 847 - 31.175 Buildings



Kendaraan 3.308 1.005 1.456 2.857 Vehicles

Mesin kantor 12.504 5.692 1.258 16.938 Office machines


Peralatan kantor 1.118 26 399 745 Office equipment

Sub-jumlah 55.318 8.127 3.425 60.020 Sub-total

Nilai buku 164.930 169.812 Net book value


Saldo Awal/ Saldo Akhir/

Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending

Balance Additions Deductions Balance


Tanah 135.239 - - 135.239 Land

Bangunan 46.415 - - 46.415 Buildings


Kendaraan 8.334 418 7.916 Vehicles

Mesin kantor 29.141 61 63 29.139 Office machines


Peralatan kantor 838 - 18 820 Office equipment

Sub-jumlah 229.832 66 668 229.230 Sub-total



Bangunan 31.175 424 - 31.599 Buildings

Model biaya: - At cost model:

Akumulasi penyusutan - Accumulated depreciation

Kendaraan 2.857 513 240 3.130 Vehicles

Mesin kantor 16.938 2.717 59 19.596 Office machines


Peralatan kantor 745 17 18 744 Office equipment

Sub-jumlah 60.020 4.001 438 63.583 Sub-total

Nilai buku 169.812 165.647 Net book value

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

73

10. ASET TETAP, NETO (lanjutan) 10. FIXED ASSETS, NET (continued)

Jumlah beban penyusutan yang dibebankan pada beban umum dan administrasi adalah sebesar Rp 4.001 dan Rp 1.942, masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 2017.

Depreciation expenses charged to general and administrative expense amounted to Rp 4,001 and Rp 1,942, for three-month period ended June 30, 2018 and 2017, respectively.

Penilaian atas nilai wajar aset tetap berupa tanah dan bangunan dilakukan oleh penilai independen yang telah teregistrasi di OJK, KJPP Nanang Rahayu & Rekan dengan laporan tertanggal 29 Januari 2016. Penilaian tanah dan bangunan menggunakan informasi keuangan pada tanggal 31 Desember 2015. Berdasarkan laporan tersebut, penilaian dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia (SPI-2013) yang ditentukan berdasarkan transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang pedoman penilaian dan penyajian laporan penilaian aset di pasar modal.

The revaluation of land and buildings was performed by independent appraisers registered in OJK, KJPP Nanang Rahayu & Rekan as stated in the report dated January 29, 2016. The revaluation of land and buildings used the financial information as of December 31, 2015. Based on the appraisal report, the valuation was determined in accordance with the Indonesian Appraisal Standard (SPI-2013) which is determined based on recent transactions in the provision of reasonable and Bapepam-LK’s rule No. VIII.C.4 regarding valuation and presentation of asset valuation report in capital market.

Nilai wajar tanah dan bangunan yang ditetapkan berdasarkan penerapan pendekatan valuasi sesuai dengan aset terkait. Metode penilaian yang digunakan meliputi (1) pendekatan pasar yang menggunakan harga dan informasi terkait lainnya yang dihasilkan oleh transaksi pasar yang melibatkan aset yang sama atau sebanding, (2) pendekatan pendapatan yang mengkonversi jumlah masa depan, seperti pendapatan dan beban yang akan dihasilkan melalui penggunaan terkait aset selama masa manfaat masing-masing, untuk jumlah tunggal saat ini menggunakan tingkat diskonto yang sesuai, dan (3) pendekatan biaya yang menyediakan biaya saat penggantian aset dengan aset yang modern setara kurang pemotongan untuk semua kerusakan fisik dan semua bentuk yang relevan dari keusangan. Teknik penilaian yang digunakan dianggap Level 2 dan Level 3.

Fair values of land and buildings are determined based on applying the appropriate valuation approach to the related assets. Valuation methods used include (1) market approach that uses prices and other relevant information generated by market transactions involving identical or comparable assets, (2) income approach which convert future amounts, such as income and expenses that will be generated through usage of the related assets over their respective useful lives, to a single current amount using the appropriate discount rate, and (3) cost approach that provides the current cost of replacing an asset with its modern equivalent asset less deductions for all physical deterioration and all relevant forms of obsolescence. The valuation techniques used are considered Level 2 and Level 3.

Selisih lebih nilai wajar aset dengan nilai tercatat dikurangi dengan pajak penghasilan sebesar Rp 145.198 dibukukan dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam komponen ekuitas lainnya pada akun “Surplus Revaluasi” (Catatan 24).

The difference between the fair value and carrying amount of the assets net of tax amounting to Rp 145,198, was recorded in other comprehensive income and accumulated in other equity component as “Revaluation Surplus” (Note 24).

Jika tanah dan bangunan diukur pada model biaya, nilai tercatat neto masing-masing sebesar Rp 2.375 dan Rp 2.387 pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017.

If the land and buildings were measured at cost model, the net carrying amounts would be Rp 2,375 and Rp 2,387, respectively, as of June 30, 2018 and December 31, 2017.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, aset tetap Grup telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 63.114 dan Rp 60.047. Aset tetap Grup diasuransikan ke PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, fixed assets of the Group were insured under blanket policies with total sum insured of Rp 63,114 and Rp 60,047, respectively. Fixed assets of the Group were insured to PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk as of June 30, 2018 and December 31, 2017.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen Grup berpendapat bahwa tidak ada peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tetap tidak dapat seluruhnya terealisasi.

Based on the review of the recoverable amount of the fixed assets, the Group’s management believes that there were no events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount of fixed assets may not be fully recoverable.










stated)

74

10. ASET TETAP, NETO (lanjutan) 10. FIXED ASSETS, NET (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, jumlah tercatat bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing adalah sebesar Rp 16.640 dan Rp 19.255. Sedangkan, tidak terdapat aset tetap yang tidak digunakan sementara pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, gross carrying amount of fixed assets which fully depreciated but still used amounted to Rp 16,640 and Rp 19,255, respectively. While, there are no temporary idle fixed assets as of June 30, 2018 and December 31, 2017.

Laba penjualan aset tetap terdiri dari: Gain on sale of fixed assets consists of:

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat aset tetap tidak dapat seluruhnya terealisasi.

Management believes that there are no events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount of fixed assets may not be fully recoverable.

11. ASET TAKBERWUJUD, NETO 11. INTANGIBLE ASSETS, NET


Aset takberwujud merupakan biaya fasilitas yang dibayarkan PT PDL, entitas anak, kepada PT Bank Pan Indonesia Tbk sehubungan dengan perjanjian ekslusif bancasurrance dengan umur manfaat selama 15 tahun sejak April 2014 (lihat Catatan 44). Untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 2017, amortisasi masing-masing sebesar Rp 12.967 telah dibebankan pada “beban akuisisi” pada laba rugi (lihat Catatan 33).

Intangible assets represents facilitation fees paid by PT PDL, subsidiary, to PT Bank Pan Indonesia Tbk in relation to bancassurance exclusive arrangement which have useful life of 15 years since April 2014 (see Note 44). For six-month period ended June 30, 2018 and 2017, the amortization amounted to Rp 12,967, respectively, has been charged to “acquisition cost” in the profit or loss (see Note 33).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset takberwujud, manajemen Grup berpendapat bahwa tidak ada peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset takberwujud tidak dapat seluruhnya terealisasi.

Based on the review of the recoverable amount of the intangible assets, the Group’s management believes that there were no events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount of intangible assets may not be fully recoverable.

2018 2017

Harga perolehan 668 1.415 Acquisition cost

Akumulasi penyusutan (425) (1.128) Accumulated depreciation

Nilai buku 243 287 Book value

Harga jual 221 403 Proceed from sales

Laba penjualan aset tetap (22) 116 Gain on sale of fixed assets

Periode yang berakhir pada tanggal 30

Juni/ For six month ended June 30


June 30, 2018 December 31, 2017

Biaya fasilitas 389.000 389.000 Facilitation fees

Akumulasi amortisasi (110.216) (97.249) Accumulated amortization

Jumlah 278.784 291.751 Total










stated)

75

12. ASET LAIN-LAIN 12. OTHER ASSETS


13. UTANG REASURANSI 13. REINSURANCE PAYABLES


Utang reasuransi berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Reinsurance payable by currency are as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017


Biaya Perangkat Lunak 5.698 6.984 System development cost

Jaminan sewa 725 738 Rent deposits

Lain-lain 289 288 Others



Jaminan sewa 2.836 2.724 Rent deposits



June 30, 2018 December 31, 2017









PT Reasuransi Syariah Indonesia 665 2.588 PT Reasuransi Syariah Indonesia

Swiss Reinsurance Company 454 229 Swiss Reinsurance Company

PT Tugu Reasuransi Indonesia 28 172 PT Tugu Reasuransi Indonesia



June 30, 2018 December 31, 2017













stated)

76

14. UTANG KLAIM 14. CLAIMS PAYABLE

Akun ini merupakan utang kepada pemegang polis (participants) sehubungan dengan klaim manfaat, klaim meninggal, klaim tahapan dan klaim habis kontrak yang telah disetujui, namun masih dalam proses pembayaran, termasuk juga pembatalan polis dan penebusan nilai tunai.

This account represents liability to policyholders (participants) related to benefit claims, death claims, periodical claims and maturity claims which were already approved for payment, including cancellation of policy and redemption of cash surrender value.

Utang klaim, yang seluruhnya kepada pihak ketiga, menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Claims payable, which entirely to third parties, by type of insurance are as follows:

Utang klaim berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of claims payable by currency are as follows:

15. UTANG KOMISI 15. COMMISSION PAYABLE



June 30, 2018 December 31, 2017

Universal life 14.799 15.660 Universal life


Dwiguna kombinasi 16.570 14.975 Endowment combined

Dwiguna 7.085 6.764 Endowment

Seumur hidup 2.842 2.658 Whole life

Kematian 2.758 905 Term

Kesehatan 182 182 Health

Anuitas 76 73 Annuity



June 30, 2018 December 31, 2017





June 30, 2018 December 31, 2017


Komisi 3.380 7.068 Commission


Insentif 15.634 22.869 Incentive












stated)

77

15. UTANG KOMISI (lanjutan) 15. COMMISSION PAYABLE (continued)

Rincian utang komisi berdasarkan jenis produk asuransi adalah sebagai berikut:

The details of commission payables based on insurance products are as follow:

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, seluruh utang komisi adalah dalam mata uang Rupiah.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, commission payables are entirely denominated in Rupiah.

16. PERPAJAKAN 16. TAXATION

Pajak Dibayar di Muka Prepaid Taxes


Utang Pajak Taxes Payable



June 30, 2018 December 31, 2017



Kematian 1.692 2.540 Term


Dwiguna kombinasi 585 876 Endowment combined


Kecelakaan diri 1 1 Personal accident

Kesehatan - 1 Health



June 30, 2018 December 31, 2017

Pajak Penghasilan Income Taxes

Pasal 25 776 - Article 25

Pajak Pertambahan Nilai 3.329 3.369 Value Added Tax



June 30, 2018 December 31, 2017

Pajak Penghasilan Income Taxes

Pasal 4 (2) 47 33 Article 4 (2)

Pasal 21 2.089 1.969 Article 21

Pasal 23 37 76 Article 23

Pasal 25 259 - Article 25

Pasal 26 - 25 Article 26

Pasal 29 1.579 11.596 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 184 274 Value Added TaxTotal

Jumlah 4.195 13.973










stated)

78

16. PERPAJAKAN (lanjutan) 16. TAXATION (continued)

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan Income Tax Benefit (Expenses)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income tax per consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income to estimated taxable income for the current year are as follows:

2018 2017

Pajak Penghasilan Income Tax

Manfaat (beban) pajak tangguhan Deferred tax benefit (expenses)

Perusahaan 150 (79) The Company

PT PDL 1.175 (493) PT PDL

Sub-jumlah 1.325 (572) Sub-total

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expense

Perusahaan (1.579) - The Company

Jumlah (254) (572) Total

Periode enam bulan yang berakhir pada

tanggal 30 Juni/ For six-month ended June 30

2018 2017

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income before income tax expenses

menurut laporan laba rugi based on consolidated

dan penghasilan komprehensif lain statement of profit or loss and

konsolidasian 839.734 883.952 other comprehensive income

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax of

entitas anak yang dikonsolidasikan (544.493) (415.140) the consolidated subsidiaries

Eliminasi (18.395) (237.529) Eliminations

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income

Perusahaan 276.846 231.283 before income tax expense

Beda permanen: Permanent differences:

Laba yang belum direalisasi dari efek

diukur pada nilai wajar Unrealized gain on securities

melalui laba rugi 1.657 (305) at fair value through profit or loss

Beban investasi 147 151 Investment expenses

Beban usaha 1.396 1.347 Operating expenses

Pendapatan jasa manajemen - (319) Management fees

Pendapatan sewa (859) (856) Rent income

Pendapatan bunga (48.709) (53.387) Interest income

Pendapatan dividen (224.098) (147.507) Dividend income

(Pendapatan) beban lain-lain (61) 3 Other (income) expenses

Beban pajak final - 9.872 Final tax expense

Jumlah (270.527) (191.001) Total

Taksiran penghasilan kena pajak Estimated taxable income

periode berjalan 6.319 40.282 current period

Akumulasi rugi fiskal Accumulated fiscal losses

awal tahun sebelumnya - (2.635) beginning of year

Penyesuaian rugi fiskal - - Adjustment fiscal loss carry forward

Akumulasi penghasilan kena pajak Accumulated taxable income

(rugi fiskal) setelah penyesuaian 6.319 37.647 (fiscal loss) after adjustment

Taksiran utang pajak badan 1.579 - Estimated corporate income tax payable

Periode enam bulan yang berakhir pada

tanggal 30 Juni/ For six-month ended June 30










stated)

79


Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liabilities

Jumlah pengaruh pajak yang signifikan atas perbedaan temporer antara pelaporan komersial dan pajak Grup pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The tax effects of significant temporary differences between the commercial report and tax reporting of the Group as of June 30, 2018 and December 31, 2017, are as follows:

Dibebankan

ke penghasilan

komprehensif

Dibebankan lain/

ke laba rugi/ Charged to

Saldo awal/ Charged to the other Saldo akhir/

Beginning profit or comprehensive Ending

balance loss income balance

Keuntungan yang belum direalisasi Unrealised gain on

atas aset keuangan availab le-for -sale

tersedia untuk dijual financial assets

Entitas anak 3.645 1.065 11.987 16.697 Subsidiaries

Perusahaan 1.066 214 730 2.010 The Company

Jumlah 4.711 1.279 12.717 18.707 Total


Dibebankan

ke penghasilan

komprehensif

Dibebankan lain/

ke laba rugi/ Charged to

Saldo awal/ Charged to the other Saldo akhir/

Beginning profit or comprehensive Ending

balance loss income balance

Keuntungan yang belum direalisasi Unrealised gain on

atas aset keuangan availab le-for -sale

tersedia untuk dijual financial assets

Entitas anak 16.697 (1.201) (12.494) 3.002 Subsidiaries

Perusahaan 2.010 (150) (941) 919 The Company

Jumlah 18.707 (1.351) (13.435) 3.921 Total

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

80


Liabilitas Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax Liabilities (continued)

Pada tahun 2017, PT PDL telah berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-undang Pengampunan Pajak No.11 tahun 2016. Pengampunan Pajak adalah sebuah penghapusan atas pajak yang seharusnya terutang, tidak dikenai sanksi administrasi, dan sanksi pidana di bidang perpajakan, dengan cara mengungkapkan harta dan membayarkan uang tebusan seperti yang ditetapkan dalam peraturan perundang-undangan. Berdasarkan Peraturan Perundangan Pengampunan Pajak, seluruh pemeriksaan perpajakan yang sedang terjadi, sanksi, maupun investigasi perpajakan akan dihentikan dan seluruh gugatan perpajakan Bank sebelum tanggal 1 Januari 2016 akan dihapuskan oleh Kantor Pelayanan Pajak Indonesia. Pengampunan Pajak telah disetujui oleh DJP sesuai dengan surat keterangan No. KET.17103/PP/WPJ.05/2017 tanggal 27 Maret 2017. Seluruh jumlah uang tebusan dari pengampunan pajak telah dibayarkan penuh dan keuntungan yang timbul dari pengakuan aset pengampunan pajak diakui dalam laba rugi 2017.

In 2017, PT PDL has participated in the Tax Amnesty Program in accordance with the Tax Amnesty Law No.11 year 2016. Tax Amnesty is a write-off of taxes that ought to be owed, not subject to administrative sanctions, and criminal sanctions in taxation, reveals the property and pays the ransom as stipulated in the laws and regulations. Under the Tax Amnesty Legislation, all current tax audits, sanctions, and tax investigations will be terminated and all bank levies before January 1, 2016 will be written off by the Indonesian Tax Office. Tax Amnesty has been approved by the DGT in accordance with the letter No. KET.17103/PP/WPJ.05/2017 dated March 27, 2017. The entire amount of the redemption money from the tax amnesty has been fully paid and the gains arising from the recognition of tax amnesty assets are recognized in the 2017 income statement.










stated)

81

17. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI 17. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES

a. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan a. Unearned Premiums

Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan bagian yang belum merupakan pendapatan dari premi yang sudah dibayar atas polis asuransi kontrak jangka pendek. Perhitungannya dilakukan setiap akhir tahun atas setiap polis secara proporsional. Premi yang belum merupakan pendapatan menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Unearned premiums represent unearned portion of premiums already paid under short-term insurance contract. The calculation is made yearly for each policy on a proportional basis. Unearned premiums by type of insurance are as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Perorangan: Individual:



Kematian 224 294 Term


Dwiguna kombinasi 27 42 Endowment combined

Dwiguna 14 17 Endowment

Kecelakaan diri 2 44 Personal accident


Universal life - 1 Universal life


Kumpulan: Group:



Kecelakaan diri - 11 Personal accident

Pihak berelasi Related parties



Sub-jumlah 650 939 Sub-total











stated)

82

17. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (lanjutan) 17. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES (continued)

a. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan

(lanjutan) a. Unearned Premiums (continued)

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

Movement in unearned premiums is as follows:

Liabilitas Bruto / Aset Reasuransi / Liabilitas Neto /

Gross Liability Reinsurance Assets Net liability

Saldo awal 14.740 4.149 10.591 Beginning of balance

Premi bruto yang diterima Gross written premium

tahun berjalan 296.890 107.826 189.064 during the year

Premi yang diakui Premium earned

tahun berjalan (292.587) (107.185) (185.402) during the year

Saldo akhir 19.043 4.790 14.253 Ending balance

Desember 31/ December 31, 2017

Perhitungan premi yang belum merupakan pendapatan ditetapkan berdasarkan pada perhitungan aktuaris internal PT PDL.

Calculation of unearned premiums is based on the calculation of the in-house actuary of PT PDL.

b. Estimasi Liabilitas Klaim b. Estimated Claims Liabilities

Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang disisihkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian atas polis-polis asuransi yang masih berlaku (inforce policies) pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Liabilitas ini meliputi baik klaim yang dilaporkan dan klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (IBNR)

Estimated claim liabilities represents amounts set aside to provide for the outstanding and incurred claims arising from inforce insurance policies as of consolidated statement of financial position date. The liability includes both reported and incurred but not yet reported claims (IBNR).

Rincian estimasi liabilitas klaim berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

The detail of estimated claims liabilities by type of insurance are as follows:



Saldo awal 19.043 4.790 14.253 Beginning of balance

Premi bruto yang diterima Gross written premium

periode berjalan 166.292 65.628 100.664 during the period

Premi yang diakui Premium earned

periode berjalan (164.219) (65.052) (99.167) during the period


30 Juni/ June 30, 2018


June 30, 2018 December 31, 2017



Dwiguna kombinasi 1.795 1.736 Endowment combined


Kecelakaan 43 31 Accident











stated)

83

17. LIABILITAS KONTRAK ASURANSI (lanjutan) 17. INSURANCE CONTRACT LIABILITIES(continued)

b. Estimasi Liabilitas Klaim (lanjutan) b. Estimated Claims Liabilities (continued)

Rincian estimasi liabilitas klaim berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Detail of estimated claims liabilities by currencies is as follows:

Perubahan estimasi liabilitas klaim adalah sebagai berikut:

The movement in estimated claims liabilities is as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017






Saldo awal 53.319 19.151 34.168 Beginning balance

Estimasi klaim yang terjadi Estimated claim incurred

periode berjalan 48.378 56.979 (8.601) during the period

Penyelesaian klaim yang Settlement of

terjadi periode berjalan (50.781) (61.891) 11.110 estimated claim

Penyesuaian atas IBNR 181 120 61 Adjustment to IBNR


30 Juni/ June 30, 2018



Saldo awal 34.856 10.861 23.995 Beginning balance

Estimasi klaim yang terjadi Estimated claim incurred

tahun berjalan 86.867 50.088 36.779 during the year

Penyelesaian klaim yang Settlement of

terjadi tahun berjalan (78.962) (48.456) (30.506) estimated claim

Penyesuaian atas IBNR 10.558 6.658 3.900 Adjustment to IBNR


Desember 31/ December 31, 2017










stated)

84

c. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan c. Liabilities for Future Policy Benefits

Liabilitas manfaat polis masa depan menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Liabilities for future policy benefits by type of insurance is as follows:


c. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan) c. Liabilities for Future Policy Benefits

(continued)

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Details of liabilities for future policy benefits by currency is as follows:

Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan adalah sebagai berikut:

The movement in liabilities for future policy benefits are as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Perorangan: Individual:

Unit-linked 1.134.236 1.924.210 Unit-linked

Universal life 1.882.709 1.336.980 Universal life

Seumur hidup 201.676 199.453 Whole life

Dwiguna kombinasi 106.301 102.770 Endowment combine



Anuitas 3 3 Annuity

Sub-jumlah 3.415.542 3.643.131 Sub-total

Kumpulan: Group:





Jumlah 3.572.727 3.804.398 Total


June 30, 2018 December 31, 2017

Rupiah 3.346.876 3.582.990 Rupiah


Jumlah 3.572.727 3.804.398 Total



Saldo awal 3.804.398 1.397 3.803.001 Beginning balance

Bisnis baru tahun berjalan 324.248 243 324.005 New bussiness during the year

Pelunasan liabilitas Liabilities paid

periode berjalan (568.039) (131) (567.908) during the period

Penyesuaian akibat Adjustments due to

perubahan asumsi - - - changes in assumption


perubahan harga unit (14.527) 4 (14.531) changes in unit prices

Penyesuaian lainnya 26.647 (447) 27.094 Other adjustments

Saldo akhir 3.572.727 1.066 3.571.661 Ending balance

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

85


c. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan) c. Liabilities for Future Policy Benefits (continued)

d. Provisi yang Timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas

d. Provision Arising from Liability Adequacy Test

Pada tanggal 30 Juni 2018, PT PDL melakukan tes kecukupan liabilitas dengan menggunakan tingkat suku bunga pasar masa kini sebesar 6,90% (2017: 5,61%) untuk Rupiah dan 3,99% (2017: 3,16%) untuk Dolar Amerika Serikat.

On June 30, 2018, PT PDL has conducted liability adequacy test using current interest market rate of 6.90% (2017: 5.61%) for Rupiah and 3.99% (2017: 3.16%) for United States Dollar.

Dari hasil tes kecukupan tersebut, PT PDL mengalami ketidakcukupan liabilitas manfaat polis masa depan, masing-masing sebesar Rp 2 dan Rp 16.591, masing-masing pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017. Perubahan provisi yang timbul dari tes kecukupan liabilitas adalah sebagai berikut:

As results of the test, PT PDL has experiencing insufficiency of liability for future policy benefits amounted to Rp 2 and Rp 16,591, as of June 30, 2018 and December 31, 2017, respectively. The movement in provision arising from liability adequacy test is as follow:



Saldo awal 3.997.746 2.323 3.995.423 Beginning balance

Bisnis baru tahun berjalan 683.800 576 683.224 New bussiness during the year

Pelunasan liabilitas Liabilities paid

tahun berjalan (1.296.853) (505) (1.296.348) during the year


perubahan harga unit 387.552 290 387.262 changes in unit prices

Penyesuaian lainnya 32.153 (1.287) 33.440 Other adjustments

Saldo akhir 3.804.398 1.397 3.803.001 Ending balance

31 Desember / December 31, 2017


June 30, 2018 December 31, 2017

Saldo awal tahun 16.591 6.934 Beginning of year

Kenaikan provisi dari Increase in provision arising

Tes Kecukupan Liabilitas (16.589) 9.657 from Liability Adequacy Test

Saldo akhir periode 2 16.591 Total ending of period










stated)

86


e. Asumsi dan metodologi e. Assumptions and methodology

Tabel berikut merupakan daftar asumsi-asumsi yang digunakan untuk menghitung liabilitas kontrak asuransi pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017.

The following table represent list of assumptions used to calculate insurance contract liabilities As of June 30, 2018 and December 31, 2017, respectively.

30 Juni/ June 30, 2018

31 Desember/

December 31, 2017

Tingkat mortalitas dan morbiditas

CSO1980, TMI-2, Morbidity of reinsurance

CSO1980,TMI-2, Morbidity of reinsurance

Mortality and morbidity rates

Tingkat pembatalan various depend on

product various depend on

product Lapse and surrenders rates

Tingkat diskonto rata-rata (per tahun)

IDR 6,48% p.a US$ 3,94%p.a

IDR 6,56 % p.a US$ 3,82 % p.a

Average discount rates (per annum)

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, Perusahaan menggunakan metode arus kas untuk menghitung liabilitas kontrak asuransi pada produk-produk sebagai berikut: kematian berjangka, dwiguna, dwiguna kombinasi, seumur hidup, seumur hidup kombinasi, dan kematian.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the Company use cash flows methodology to calculate insurance contract liabilities on products as follows: term, endowment, endowment combine, whole life, whole life combined, and death.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, Perusahaan menggunakan metode arus kas ditambah nilai investasi untuk menghitung liabilitas kontrak asuransi pada produk universal life.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the Company use cash flows methodology plus investment value to calculate insurance contract liabilities on universal life product.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, Perusahaan menggunakan metode UPR ditambah nilai investasi untuk menghitung liabilitas kontrak asuransi pada produk unit-linked.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the Company use UPR methodology plus investment value to calculate insurance contract liabilities on unit-linked product.

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan pada tanggal 31 Desember 2016 telah mendapat pengesahan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dalam suratnya No. S-642/NB.211/2017 tanggal 22 Juni 2017. Sampai tanggal Laporan keuangan konsolidasian interim ini, perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2017 masih dalam proses persetujuan oleh OJK.

Liability for future policy benefits and unearned premium as of December 31, 2016 has been approved by Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) through its letter No. S-642/NB.211/2017 dated on June 22, 2017. Up to the date of this consolidated financial statement, the computation of liability for future policy benefits as of December 31, 2017 is still in process of OJK approval.

18. LIABILITAS IMBALAN PASCAKERJA 18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

PT PDL mencadangkan imbalan kerja jangka panjang bagi karyawannya sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tanggal 25 Maret 2003.

PT PDL provided long term employee benefits liability in accordance with Labour Law No. 13, dated March 25, 2003.

Saldo liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang telah dibentuk pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 adalah masing-masing sebesar Rp 43.832 dan Rp 39.604.

Balance of long term employee benefits liability As of June 30, 2018 and December 31, 2017, is amounted to Rp 43,832 and Rp 39,604, respectively.










stated)

87

18. LIABILITAS IMBALAN PASCAKERJA (lanjutan) 18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES (continued)

Penyisihan liabilitas imbalan kerja jangka panjang untuk tahun 2018 berdasarkan perhitungan aktuaris internal. Untuk tahun 2017 berdasarkan pada laporan aktuaris independen, PT Bestama Aktuari berdasarkan report No. 17045/PDL/EP/01/2018 tanggal 29 Januari 2018. Liabilitas dihitung menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Asumsi-asumsi yang digunakan oleh aktuaris adalah:

The estimated long term employee benefits liability for the year 2018 was calculated based on internal actuarial calculation by internal actuary calculation. For the year 2017 was calculated by independent actuary, PT Bestama Aktuari based on their report No. 17045/PDL/EP/01/2018 dated January 29, 2018. The liability was calculated using “Projected Unit Credit” method. Assumptions used by the actuary are as follows:

30 Juni/

June 30, 2018

31 Desember/

December 31, 2017

Umur pensiun normal (tahun) 55 tahun/years

55 tahun/years Normal pension age (year)

Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate

Tingkat bunga diskonto (per tahun)

7,0%

7,0% Discount rate (per annum)

Kenaikan gaji (per tahun) 11,0%

11,0% Salary increase rate (per

annum)

Mutasi liabilitas neto di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movement of the net liabilities in the consolidated statement of financial position are as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Saldo pada awal tahun 39.604 32.508 Balance at beginning of year

Beban jasa kini 4.453 5.616 Current service cost

Biaya bunga - 2.846 Interest cost

Pembayaran imbalan kerja - (2.048) Actual benefit payment

Pengukuran kembali atas Remeasurement on long-term

program imbalan kerja karyawan (225) 682 employee benefits liab ility 682

Liabilitas neto - akhir tahun 43.832 39.604 Net liabilities - end of year










stated)

88

19. KONTRAK JAMINAN KEUANGAN 19. FINANCIAL GUARANTEE CONTRACT Akun ini seluruhnya merupakan liabilitas kontrak jaminan keuangan terkait perjanjian penjaminan antara Perusahaan dengan PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (lihat Catatan 44).

This account entirely represents for financial guarantee contract liability related to deed of guarantee agreement between the Company with PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (see Note 44).

20. MODAL SAHAM 20. SHARE CAPITAL

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The detail of the shareholders and their respective share ownership as of June 30, 2018 and December 31, 2017, respectively, based on the report prepared by PT Sinartama Gunita, Shares Registrar, are as follows:

Pemegang saham

Jumlah saham / Number of

shares

Persentase kepemilikan / Percentage of

ownership

Jumlah modal saham /

Total share capital Shareholders

PT Paninvest Tbk 17.372.468.860 54,25% 2.171.559 PT Paninvest Tbk Masyarakat (masing-

masing kepemilikan di bawah 5%)

14.649.604.433

45,75%

1.831.200

Public (each below

5% ownership)

Jumlah 32.022.073.293 100,00% 4.002.759 Total

21. PENGELOLAAN MODAL 21. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah menjamin kemampuan kelangsungan usaha Grup serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure the Group’s ability to continue as a going concern and to maximize benefits to shareholders and other stakeholders.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, based on changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Grup mengelola permodalan dengan menggunakan rasio pengungkit, yang dihitung melalui pembagian antara utang neto dengan jumlah modal. Kebijakan Grup adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran yang umum dalam industri sejenis dengan tujuan untuk mengamankan pendanaan terhadap biaya yang rasional.

The Group monitors its capital using gearing ratio, by dividing net debt with the total capital. The Group’s policy is to maintain a gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies in the industry in order to secure funds at a reasonable cost.










stated)

89

21. PENGELOLAAN MODAL (lanjutan) 21. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Utang neto meliputi seluruh utang asuransi, titipan premi, akrual dan utang lain-lain ditambah dengan liabilitas kontrak asuransi dikurangi kas dan setara kas. Jumlah modal mencakup seluruh ekuitas sebagaimana yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Net debt is calculated as all insurance payables, policyholder’s deposits, accrued expenses and other payable and insurance contract liabilities less cash and cash equivalents. The total capital is calculated as equity as shown in the consolidated statement of financial position.

Perhitungan rasio pengungkit adalah sebagai berikut: The computation of gearing ratio are as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Utang asuransi 148.290 132.865 Insurance payables

Utang pajak 4.196 13.973 Taxes payable

Titipan premi 33.587 40.150 Policyholders' deposits

Akrual 66.896 55.100 Accrued expenses

Utang lain-lain 11.785 7.507 Other payables

Liabilitas kontrak asuransi 3.644.942 3.893.351 Insurance contract liab ilities

Jumlah 3.909.696 4.142.946 Total

Dikurangi kas dan setara kas (3.661.305) (3.473.238) Less cash and cash equivalents

(Aset) Utang neto 248.391 669.708 Net (assets) debt

Jumlah ekuitas 22.525.690 21.962.933 Total equity

Rasio pengungkit 0,01 0,03 Gearing ratio










stated)

90

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account is as follows:

Jumlah Saham /

Number of Shares

Agio per Saham /

Premium per Shares

30 Juni / June 30, 2018

31 Desember/

December 31, 2017

Agio saham Share premium Penjualan saham: Sale of shares

1983 1.020.000 1.950 1.989 1.989 1983 1989 793.664 5.300 4.206 4.206 1989

Saham bonus tahun 1990

186.143 2.750 512 512

Bonus shares in

1990 Swap share pada Swap share transaction

tahun 1991 15.520.000 10.000 155.200 155.200 in 1991 Kapitalisasi agio

Saham

Capitalization of

additional tahun 1992 55.499.421 (55.499) (55.499) paid-in capital in 1992

Saham yang Treasury diperoleh kembali (78.035.500) (3.685) (3.685) Stocks

Agio saham yang Selling diperoleh kembali 7.145 7.145 of Treasury stocks

Hasil pelaksanaan Waran Seri V

19.930 19.930

Exercise Warrant Series V


Biaya emisi efek Ekuitas

Share issuance cost

Biaya Penawaran Umum Terbatas (PUT) dalam rangka penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham

Limited Public Offering

through preemptive right issue to shareholders

- PUT II tahun 1998

(435) (435) - Limited Public

Offering II, 1998

- PUT III tahun 1999

(332) (332)

- Limited Public

Offering III, 1999

- PUT IV tahun 1999


Offering IV, 1999

- PUT V tahun 1999


Offering V, 1999

- PUT VI tahun 2006


Offering VI, 2006 - PUT VII tahun

2011

(8.234) (8.234) - Limited Public

Offering VII, 2011

Sub-jumlah (10.566) (10.566) Sub-total

Selisih nilai transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali

Difference arising from business combination transaction of entities

under common control

(1.214.310) (1.214.310)

Biaya perolehan Nilai buku investasi pada PT Bank Pan Indonesia Tbk, yang sebelumnya dicatat oleh PT Panin Insurance Tbk

Acquisition cost

Book value of investment in PT Bank Pan

Indonesia Tbk, previously was

recorded in PT Panin Insurance Tbk

510.691 510.691

Sub-jumlah (703.619) (703.619) Sub-total

Jumlah (584.387) (584.387) Total










stated)

91

23. SELISIH NILAI TRANSAKSI DENGAN PIHAK NONPENGENDALI

23. DIFFERENCE ARISING FROM TRANSACTION WITH NON-CONTROLLING INTEREST

Pada tahun 2013, PT PI telah beberapa kali meningkatkan modal dasar serta modal ditempatkan yang diambil bagian dan disetor penuh oleh Perusahaan dan Dai-ichi Life Holdings, Inc. (sebelumnya The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd) dalam proporsi yang berbeda. Hal ini berdampak terhadap dilusi kepemilikan Perusahaan atas PT PI dari semula 99,99% menjadi 63,16%, tanpa kehilangan pengendalian. Seluruh dampak yang terkait dengan dilusi tersebut dicatat dalam akun “Selisih Nilai Transaksi dengan Pihak Nonpengendali”.

In 2013, PT PI has increase its authorized and issued share capital several times which subscribed and fully paid by the Company and Dai-ichi Life Holdings, Inc. (formerly The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd) in difference proportion. This resulted with dilution in the Company’s ownership of PT PI from 99.99% to become 63.16%, without loss controlling. All effect from this dilution presented as “Difference Arising from Transaction with Non-controling Interest” account.

24. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 24. OTHER EQUITY COMPONENTS

Akun ini merupakan surplus atas revaluasi aset tetap, bagian Perusahaan atas perubahan ekuitas entitas asosiasi, yang terutama berhubungan dengan surplus revaluasi aset tetap dan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi atas efek dalam kelompok tersedia untuk dijual, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents revaluation surplus of fixed assets, the Company’s share in the changes in equity of associate, which relates to revaluation surplus of fixed assets and unrealized gains or losses on available-for-sale financial assets, as follows:

25. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 25. NON-CONTROLLING INTERESTS

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, akun ini merupakan hak kepentingan nonpengendali Dai-ichi Life Holdings, Inc. (sebelumnya The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd), atas aset neto entitas anak yang tidak dimiliki sepenuhnya oleh Grup masing-masing sebesar Rp 1.888.899 and Rp 2.012.581.

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, this account represents the equity shares of non-controlling interest, Dai-ichi Life Holdings, Inc. (formerly The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd), in the net assets of the subsidiaries that are not wholly-owned by the Group amounted to Rp 1,888,899 and Rp 2,012,581, respectively.

26. CADANGAN UMUM 26. GENERAL RESERVES

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 28 Juni 2018, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk tidak membagikan dividen untuk tahun keuangan 2017 dan menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500.

Based on the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders dated June 28, 2018, the Company’s shareholders decided not to distribute dividends for the financial year 2017 and approved the appropriation for general reserves amounted to Rp 500.


June 30, 2018 December 31, 2017

Surplus revaluasi aset tetap 145.198 145.198 Revaluation surplus of fixed assets

Bagian pendapatan komprehensif Equity portion in other comprehensivelainnya dari entitas asosiasi 2.961.370 2.955.028 income of an associate

Laba yang belum direalisasi Unrealized gain from adjustment in

dari kenaikan nilai wajar efek fair value of available-for-sale tersedia untuk dijual (17.515) 66.634 securities

Jumlah 3.089.053 3.166.860 Total










stated)

92

26. CADANGAN UMUM (lanjutan) 26. GENERAL RESERVES (continued)

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 22 Juni 2017, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk tidak membagikan dividen untuk tahun keuangan 2016 dan menetapkan cadangan umum sebesar Rp 500.

Based on the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders dated June 22, 2017, the Company’s shareholders decided not to distribute dividends for the financial year 2016 and approved the appropriation for general reserves amounted to Rp 500.

27. PENDAPATAN PREMI, NETO 27. PREMIUMS REVENUES, NET

Pendapatan premi bruto terdiri dari: Gross premium revenues consists of:

Pendapatan premi berdasarkan jenis asuransi adalah: Premium revenues by type of insurance are as

follows:

2018 2017

Premi berkala Reguler premium

Premi tahun pertama 135.290 125.475 First year premium

Premi tahun berjalan 350.286 275.804 Renewal premium

Premi tunggal 904.262 1.074.341 Single premium

Jumlah 1.389.838 1.475.620 Total



Kenaikan Premi

Yang Belum

Merupakan

Pendapatan Yang

Kenaikan Premi Disesikan kepada

Yang Belum Reasuradur /

Merupakan Increase in

Premi Pendapatan / Unearned

Reasuransi / Increase in Premiums Pendapatan

Premi Bruto / Reinsurance Unearned Ceded to Premi Neto /

Gross Premiums Premiums Premiums Reinsurers Net Premiums

Universal life 767.782 - - 1 767.783 Universal life

Unit-linked 571.682 (36.866) (2.292) 291 532.815 Unit-linked

Kematian 30.562 (7.316) 208 390 23.844 Death

Dwiguna 14.958 (776) 2 - 14.184 Endowment

Anuitas - - - - - Annuity

Seumur hidup 2.368 (772) 27 - 1.623 Whole life

Dwiguna kombinasi 2.192 (415) 15 (93) 1.699 Endowment combined

Kesehatan 31 - (1) (12) 18 Health

Kecelakaan diri 263 (1) 11 - 273 Personal accident

Jumlah 1.389.838 (46.146) (2.030) 577 1.342.239 Total


For period ended June 30, 2018










stated)

93

27. PENDAPATAN PREMI, NETO (lanjutan) 27. PREMIUMS REVENUES, NET (continued)

28. HASIL INVESTASI, NETO 28. INVESTMENT INCOME, NET


29. LABA PENJUALAN EFEK, NETO 29. GAIN ON SALE OF MARKETABLE SECURITIES, NET


Kenaikan Premi

Yang Belum

Merupakan

Pendapatan Yang

Kenaikan Premi Disesikan kepada

Yang Belum Reasuradur /

Merupakan Increase in

Premi Pendapatan / Unearned

Reasuransi / Increase in Premiums Pendapatan

Premi Bruto / Reinsurance Unearned Ceded to Premi Neto /

Gross Premiums Premiums Premiums Reinsurers Net Premiums

Universal life 934.306 - - - 934.306 Universal life

Unit-linked 484.111 (37.100) (1.753) (519) 444.739 Unit-linked

Kematian 35.840 (8.860) 314 906 28.200 Death

Dwiguna 17.031 (544) 3 - 16.490 Endowment

Dwiguna kombinasi 1.890 (533) 21 40 1.418 Endowment combined

Seumur hidup 2.413 (409) 43 - 2.047 Whole life

Kesehatan 28 - (15) 24 37 Health

Anuitas - - - - - Accident

Kecelakaan diri 1 - 11 - 12 Annuity

Jumlah 1.475.620 (47.446) (1.376) 451 1.427.249 Total


For three-month period ended June 30, 2017

2018 2017

Pendapatan bunga Interest income

Deposito berjangka dan Time deposits and

kas dan setara kas 139.101 180.030 cash and cash equivalents

Obligasi dan efek ekuitas lainnya 181.701 144.726 Bonds and other debt securities

Pendapatan dividen 638 47 Dividend income

Rugi selisih Loss on foreign exchange

kurs investasi - neto 20.298 (2.752) from investment - net

Lain-lain - neto (3.046) (13.224) Others - net9.412

Neto 338.692 308.827 Net



2018 2017

Unit penyertaan reksa dana 16.268 41.400 Mutual funds


Neto 30.418 42.775 Net












stated)

94

30. (RUGI) LABA YANG BELUM DIREALISASI DARI EFEK DAN REKSA DANA DIUKUR PADA NILAI WAJAR MELALUI LABA RUGI, NETO

30. UNREALIZED (LOSS) GAIN ON SECURITIES AND MUTUAL FUNDS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS, NET


31. KLAIM DAN MANFAAT NETO 31. CLAIMS AND BENEFITS NET

Klaim dan manfaat bruto berdasarkan jenis klaim: Gross claims and benefits based on type of claims

consist of:

2018 2017

Efek ekuitas 855 202 Equity securities

Obligasi (54.360) 49.986 Bonds

Unit penyertaan reksa dana (168.740) 86.547 Mutual funds

Neto (222.245) 136.735 Net



2018 2017

Klaim nilai tunai 1.045.122 1.224.510 Surrender claims

Klaim tahapan 29.533 42.379 Periodical claims

Klaim rawat inap 51.210 35.036 Hospital income claims

Klaim kematian 37.323 28.919 Death claims

Klaim jatuh tempo 7.552 7.697 Maturity claims

Klaim kecelakaan 400 287 Accident claims

Lain-lain 20.661 7.804 Others1

Jumlah 1.191.801 1.346.632 Total












stated)

95

31. KLAIM DAN MANFAAT NETO (lanjutan) 31. CLAIMS AND BENEFITS NET (continued)

Klaim dan manfaat berdasarkan produk asuransi: Net claims and benefits based on type of insurance

product consist of:

Penurunan

Liabilitas Kenaikan Penurunan

Manfaat Polis Provisi Liabilitas

Masa Depan Yang Timbul Asuransi

Dan Estimasi Dari Yang Disesikan Jumlah

Liabilitas Klaim / Test Kecukupan Kepada Klaim dan

Decrease in Liabilitas/ Reasuradur / Manfaat -

Liability for Future Increase in Increase Neto /

Klaim dan Klaim Policy Benefits Provision Arising in Insurance Total

Manfaat Bruto / Reasuransi / And Estimated from Liability Liabilities Claims and

Gross Claims Reinsurance Claims Adequacy Ceded Benefits -

and Benefits Claims Liability Test to Reinsurers Net

Universal life 970.196 - (200.092) (2) - 770.102 Universal life

Unit-linked 183.602 (35.259) (44.885) - - 103.458 Unit-linked

Kematian 16.792 (8.863) 1.537 - 4.872 14.338 Death

Seumur hidup 8.115 (454) 2.223 (9.237) - 647 Whole life

Dwiguna 6.412 (599) 3.329 (2.154) - 6.988 Endowment

Dwiguna kombinasi 6.677 (87) 7.127 (5.196) - 8.521 Endowment combined

Anuitas 6 - - - - 6 Annuity

Kesehatan 1 - (542) - (1.830) (2.371) Health

Kecelakaan diri - - 100 - 1 101 Personal accident

Jumlah 1.191.801 (45.262) (231.203) (16.589) 3.043 901.790 Total


For six-month period ended June 30, 2018

Penurunan

Liabilitas Kenaikan Kenaikan

Manfaat Polis Provisi Liabilitas

Masa Depan Yang Timbul Asuransi

Dan Estimasi Dari Yang Disesikan Jumlah

Liabilitas Klaim / Test Kecukupan Kepada Klaim dan

Decrease in Liabilitas/ Reasuradur / Manfaat -

Liability for Future Increase in Increase Neto /

Klaim dan Klaim Policy Benefits Provision Arising in Insurance Total

Manfaat Bruto / Reasuransi / And Estimated from Liability Liabilities Claims and

Gross Claims Reinsurance Claims Adequacy Ceded Benefits -

and Benefits Claims Liability Test to Reinsurers Net

Universal life 1.104.125 (1.980) (173.329) 1.310 - 930.126 Universal life

Unit-linked 207.362 (21.392) 206.890 21 - 392.881 Unit-linked

Kematian 14.363 (17.544) 1.610 174 1.004 (393) Death

Seumur hidup 7.381 (63) (4.594) 18.758 - 21.482 Whole life

Dwiguna 5.044 (540) 3.374 3.069 - 10.947 Endowment

Dwiguna kombinasi 8.348 - 377 6.494 - 15.219 Endowment combined

Anuitas 8 - - - - 8 Annuity

Kesehatan 1 - (430) 534 (602) (497) Health

Kecelakaan diri - - (12) - (958) (970) Personal accident

Jumlah 1.346.632 (41.519) 33.886 30.360 (556) 1.368.803 Total


For six-month period ended June 30, 2017










stated)

96

32. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSE


33. BEBAN AKUISISI 33. ACQUISITION EXPENSE


2018 2017

Gaji dan kesejahteraan karyawan 78.530 65.467 Salaries and employees' wages

Imbalan pasca-kerja karyawan Post-employment benefits

(lihat Catatan 18) 4.453 2.975 (see Note 18)


Jamuan dan representasi 9.458 11.436 Entertainment and representation

Sewa 10.569 8.637 Rent

Penyusutan dan amortisasi 3.681 6.801 Depreciation and amortization

Jasa tenaga ahli 4.496 4.237 Professional fees

Pemeliharaan dan perbaikan 2.531 3.018 Repairs and maintenance

Listrik, air dan gas 3.025 2.203 Electricity, water and gas

Komunikasi 1.550 1.313 Communication

Perjalanan dinas 2.737 1.992 Travelling

Pendidikan dan pelatihan 3.417 2.626 Education and training

Administrasi bank 453 521 Bank charges

Administrasi kantor 2.493 1.786 Office administration

Lain-lain 8.116 7.721 Others

Jumlah 135.509 120.733 Total



2018 2017


Biaya fasilitas 12.967 12.967 Facilitation fees

Insentif 13.956 12.209 Incentives

Jumlah 136.242 118.993 Total












stated)

97

34. BEBAN PEMASARAN 34. MARKETING EXPENSE

Akun ini terdiri dari: This account is consist of:

35. LABA PER SAHAM DASAR 35. BASIC EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar serta rekonsiliasi antara jumlah rata-rata tertimbang saham beredar dasar untuk tahun yang berakhir yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Calculation of basic earnings per share and reconciliation between basic weighted-average number of share for the years ended June 30, 2018 and December 31, 2017, are as follow:

2018 2017

Promosi dan hadiah 27.182 23.331 Promotion and gifts

Pendidikan dan pelatihan 2.649 102 Education and training

Gaji dan kesejahteraan karyawan 1.095 9.096 Salaries and employees' wages

Pemeriksaan kesehatan nasabah 8.228 1.277 Policyholders medical checkup

Lain-lain 2.741 4.547 Others




2018 2017

Laba yang dapat diatribusikan Income attributable to the owners

kepada pemilik entitas induk 763.345 810.986 of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of

yang beredar selama tahun berjalan 32.022.073.293 32.022.073.293 shares for basic earnings per share

Laba per saham dasar Basic earnings per share

(dalam Rupiah Penuh) 23,84 25,33 (in full amount of Rupiah)












stated)

98

36. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI 36. RELATED PARTIES INFORMATION

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi Transactions with related parties

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi. Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang disepakati oleh para pihak, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Group has entered into certain transactions with related parties. Related party transactions are made based on term and condition agreed by the parties, these transactions include, the following:

Pihak-pihak Berelasi /

Related Parties Sifat Hubungan /

Nature of Relationships Jenis Transaksi /

Nature of Transactions

PT Bank Pan Indonesia Tbk Entitas Asosiasi /

Associate Penempatan kas, deposito berjangka,

investasi dan efek utang tersedia untuk dijual, dan menerima premi asuransi jiwa atas karyawan PT Bank Pan Indonesia Tbk / Placement of cash, time deposits, investment and debt securities available for sale and received premium on life insurance for employees of PT Bank Pan Indonesia Tbk.

PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (sebelumnya / formerly PT Bank Panin Syariah Tbk)

Grup Panin / Panin Group

Penempatan kas dan deposito berjangka/ Placement of cash and time deposits.

PT Bank ANZ Indonesia Grup Panin / Panin Group

Penempatan kas / Placement of cash.

PT Panin Asset Management Grup Panin / Panin Group

Penempatan efek dan reksa dana diukur pada nilai wajar melalui laba rugi / Placement of securities and mutual fund at fair value through profit or loss.

PT Famlee Invesco Grup Panin / Panin Group

Sewa dan jasa servis gedung / Building rental and service charge.

Karyawan Kunci / Key Employees Pengaruh signifikan / Significant influence

Pemberian pinjaman / Employee loans.










stated)

99

36. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan)

36. RELATED PARTIES INFORMATION (continued)

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan) Transactions with related parties (continued)

Ringkasan atas transaksi tersebut di atas adalah sebagai berikut:

The summary of the above transactions is as follows:

2018 2017

Premi bruto Gross premiums

Pan Indonesia Grup 8.602 5.729 Associate


Persentase terhadap jumlah premi bruto 0,62% 0,39% Percentage from total gross premiums

Hasil investasi Income from investments

4.035 3.595 Associate

Pan Indonesia Grup (PT Bank Pan Indonesia Tbk)

Persentase terhadap Total Percentage from total

Hasil investasi 1,19% 1,16% Investment income

Bagian laba bersih dari entitas asosiasi Share in net income from associate

Entitas asosiasi 597.382 618.247 Associate

Pendapatan lain-lain Other income

Entitas asosiasi - 179 Associate

Pan Indonesia Grup 12 Under Pan Indonesia Group

Pengaruh signifikan - 1 Significant influence

Sub-jumlah 12 180 Sub-total

Persentase terhadap jumlah

pendapatan - bersih dan bagian laba Percentage from total revenues - net

bersih dari entitas asosiasi 0,00% 0,01% and share in net income from associate

Biaya akuisisi Acquisition cost

Entitas asosiasi 36.825 43.044 Associate

Grup Panin - 6.121 Panin Group


Persentase terhadap jumlah

beban akuisisi 27,03% 41,32% Percentage from total acquisition cost

Beban umum dan administrasi General and administrative

Grup Panin 407 5.126 Panin Group

Entitas induk 880 Immediate and Ultimate Holding


Persentase terhadap jumlah Percentage from general and

beban umum dan administrasi 0,95% 4,25% administrative expenses












stated)

100



Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan) Transactions with related parties (continued)

Ringkasan saldo yang timbul dari transaksi di atas adalah sebagai berikut:

The summary of the outstanding balance arise from those transaction is as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Grup Panin 135.377 86.196 Panin Group\

Persentase terhadap jumlah aset 0,51% 0,33% Percentage from total assets

Piutang hasil investasi Investment income receivables

Grup Panin 1.019 638 Panin Group\


Piutang lain-lain Other receivables

Pengaruh signifikan 9 15 Significant influence



diukur pada nilai wajar funds at fair value

melalui laba rugi through profit or loss

Grup Panin 694.683 695.458 Panin Group


Efek yang tersedia Availab le-for-sale

untuk dijual securities



Biaya dibayar di muka Prepaid expenses

Grup Panin 35 229 Panin Group

Pengaruh signifikan 1.894 2.145 Significant influence



Aset takberwujud Intangib le assets



Aset lain-lain Other assets



Utang komisi Commission payables


Persentase terhadap jumlah liabilitas 0,08% 0,16% Percentage from total liab ilities

Premi yang belum

merupakan pendapatan Unearned premiums

Grup Panin 495 558 Panin Group

Persentase terhadap jumlah liabilitas 0,01% 0,01% Percentage from total liab ilities










stated)

101



Imbalan Kerja Manajemen Kunci Key Management Personnel

Kompensasi untuk manajemen kunci yang seluruhnya meliputi anggota Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company's key management personnel includes all Commissioners and Directors. The key management employee benefits are as follows:

37. KONTRAK REASURANSI 37. REINSURANCE CONTRACTS

Sehubungan dengan manajemen risiko atas polis-polis asuransi yang jumlah pertanggungannya melebihi retensi sendiri (own retention), Grup

mengadakan kontrak reasuransi jiwa dengan perusahaan reasuransi lokal maupun Internasional. Untuk perusahaan reasuransi lokal yaitu PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero) (d/h PT Reasuransi Internasional Indonesia), PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk, PT Reasuransi Syariah Indonesia dan PT Tugu Reasuransi Indonesia dan dengan perusahaan reasuransi internasional yaitu Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Swiss Reinsurance Company dan Metlife Life Insurance Ltd.

For the purpose of managing risk exposure on insurance policies in excess of own retention risk, the Group has entered into life reinsurance contracts with local reinsurance companies, namely PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero) (formerly PT Reasuransi Internasional Indonesia), PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk, PT Reasuransi Syariah Indonesia, and PT Tugu Reasuransi Indonesia, and with international reinsurance companies, namely Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Swiss Reinsurance Company and Metlife Life Insurance Ltd.

38. ASET, LIABILITAS DAN HASIL USAHA UNIT

USAHA ASURANSI SYARIAH 38. ASSETS, LIABILITIES AND RESULTS OF

OPERATION OF SYARIAH INSURANCE UNIT

Pada tanggal 3 Agustus 2009, entitas anak (PT PDL) telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia KEP-247/KM.10/2009 tanggal 3 Agustus 2009 untuk membuka kantor cabang dengan prinsip Syariah. Cabang Asuransi Syariah PT PDL menggunakan akad wakalah bil ujroh di mana kontribusi peserta dikelola oleh cabang asuransi Syariah yang bertindak sebagai operator. Untuk tujuan pelaporan keuangan, aset dan liabilitas gabungan cabang syariah serta hasil usaha operator Syariah digabung dalam Laporan keuangan konsolidasian interim.

On August 3, 2009, a subsidiary (PT PDL) obtained the license from Minister of Finance of the Republic of Indonesia KEP-247/KM.10/2009 dated August 3, 2009 to open Sharia Principle Branch Office. PT PDL Sharia branch office, use aqad wakalah bil ujroh, which the participant’s contributions are managed by Sharia Insurance branch as operator. For purposes of financial reporting, assets and liabilities of Sharia branch and results of operations of Sharia are included in The interim consolidated financial statements.

2018 2017

Imbalan kerja jangka pendek 12.788 10.777 Short term employee benefits


Persentase terhadap jumlah Percentage from general and

beban umum dan administrasi 9,44% 8,93% administrative expenses












stated)

102

38. ASET, LIABILITAS DAN HASIL USAHA UNIT USAHA ASURANSI SYARIAH

38. ASSETS, LIABILITIES AND RESULTS OF OPERATION OF SYARIAH INSURANCE UNIT

Laporan posisi keuangan Statements of financial position


June 30, 2018 December 31, 2017

Aset Assets

Kas dan setara kas 5.304 7.039 Cash and cash equivalents

Piutang hasil investasi 85 58 Investment income receivables

Piutang asuransi Insurance receivables

Piutang premi 51 43 Premium receivables

Piutang reasuransi 800 800 Reinsurance receivables

Sub-jumlah piutang asuransi 851 843 Sub-total insurance receivables

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets at fair value through

melalui laba rugi 9.199 9.239 profit or loss

Aset reasuransi 393 2.281 Reinsurance assets

Aset lain-lain 393 362 Other assets

Jumlah aset 16.225 19.822 Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang asuransi Insurance payables

Utang reasuransi 193 1.941 Reinsurance payables

Utang klaim 106 19 Claims payable

Sub-jumlah Utang asuransi 299 1.960 Sub-total insurance payables

Utang usaha dan lain-lain Trade and other payables

Utang lain-lain 102 166 Other payables

Sub-jumlah Utang usaha dan lain-lain 102 166 Sub-total trade and other payables

Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liab ilities

Premi yang belum merupakan

pendapatan 279 271 Unearned premiums

Estimasi liabilitas klaim 1.410 3.708 Estimated claims liab ilities

Liabilitas manfaat polis masa depan 5 5 Liabilities for future policy benefits

Sub-jumlah liabilitas asuransi 1.694 3.984 Sub-total insurance liab ilities

Jumlah Liabilitas 2.095 6.110 Total Liabilities

Akumulasi dana Tabarru - 13.712 Accumulated Tabarru's fund

Jumlah Liabilitas dan Dana Tabarru 2.095 19.822 Total Liabilities and Tabarru's Fund










stated)

103

38. ASET, LIABILITAS DAN HASIL USAHA UNIT USAHA ASURANSI SYARIAH (lanjutan)

38. ASSETS, LIABILITIES AND RESULTS OF OPERATION OF SYARIAH INSURANCE UNIT (continued)

Laporan Surplus Underwriting Dana Tabarru Statements of Underwriting Surplus Tabarru’s Fund

2018 2017

PENDAPATAN ASURANSI INSURANCE INCOME

Kontribusi bruto sebelum ujrah 2.276 2.442 Gross contribution before ujrah

Ujrah pengelola (277) (307) Ujrah for operator

Kontribusi reasuransi (532) (519) Reinsurance share

Penurunan kontribusi yang belum Decrease in unearned

menjadi hak (43) (9) contribution

Kenaikan kontribusi yang belum menjadi Increase in unearned contribution

hak yang disesikan kepada reasuradur 1 (1) ceded to reinsurer310

Jumlah pendapatan asuransi 1.425 1.606 Total insurance revenue

BEBAN ASURANSI INSURANCE EXPENSES

Pembayaran klaim 1.536 1.043 Claim paid

Klaim reasuransi (1) - Reinsurance claims

(Penurunan) kenaikan (Decrease) in

estimasi liabilitas klaim (2.689) 352 estimated claims liab ility

(Penurunan) kenaikan liabilitas (Decrease) increase in liab ility for

manfaat polis masa depan (1) (2) future policy benefits

Jumlah beban asuransi (1.155) 1.393 Total insurance expenses

Surplus Neto Asuransi 2.580 213 Net Insurance Surplus

PENDAPATAN INVESTASI INVESTMENT INCOME

Pendapatan investasi 263 607 Investment income

Beban pengelolaan investasi (84) (110) Investment administration expenses

(Beban) pendapatan lain-lain (2.140) (44) (Loss) other income

Total Hasil Investasi - Neto (1.961) 453 Total Investment Income - Net

Underwriting Surplus From

Surplus underwriting Dana Tabarru 619 666 Tabarru Fund

Laporan Perubahan Dana Tabarru Statement of Changes in Tabarru's Funds

Underwriting surplus of

Surplus Underwriting dana Tabarru 619 666 Tabarru's Funds

Distribusi ke peserta - (630) Distribution to policyholders

Distribusi ke pengelola - (150) Distribution to shareholders

Surplus yang tersedia untuk dana

Tabarru 619 (114) Retained Surplus for Tabarru's Funds


Saldo akhir 14.331 15.127 Ending balance












stated)

104

38. ASET, LIABILITAS DAN HASIL USAHA UNIT USAHA ASURANSI SYARIAH (lanjutan)

38. ASSETS, LIABILITIES AND RESULTS OF OPERATION OF SYARIAH INSURANCE UNIT (continued)

Dana Tabarru Tabarru’s Funds

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 72/POJK.05/2016 untuk tahun 2017 dan Peraturan Menteri Keuangan No. 11/PMK.010/2011 untuk tahun 2016, tentang Kesehatan Keuangan Usaha Asuransi dan Usaha Reasuransi dengan Prinsip Syariah. Pada tahun 2017, berdasarkan POJK No. 72 tanggal 28 Desember 2016, Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi rasio solvabilitas untuk dana tabarru paling sedikit 60% (paling lambat tanggal 31 Desember 2017), 80% (paling lambat tanggal 31 Desember 2018) dan 100% (paling lambat tanggal 31 Desember 2019) dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas. Sedangkan pada tahun 2016, berdasarkan PMK No. 11 tanggal 12 Januari 2011, Perusahaan diwajibkan untuk memenuhi rasio solvabilitas untuk dana tabarru paling sedikit 5% (paling lambat tanggal 31 Maret 2011), 15% (paling lambat tanggal 31 Desember 2012), dan 30% (paling lambat tanggal 31 Desember 2014) dari risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Based on the Regulation of Financial Authority Services No. 72/POJK.05/2016 for 2017 and Regulation of Ministry of Finance of the Republic ofIndonesia No. 11/PMK.010/2011 for 2016, regarding Financial Soundness of Insurance and Reinsurance Business with Sharia Principle. In 2017, based on POJK No. 72 dated December 28, 2016, the Company is required to have minimum solvency ratio for tabarru fund of 60% (at the latest December 31, 2017), 80% (at the latest December 31, 2018) and 100% (at the latest December 31, 2019) of the risk of loss which may arise from deviation in management of assets and liabilities. While for 2016, based on PMK No. 11 dated January 12, 2011, the Company is required to have minimum solvency ratio for tabarru fund of 5% (at the latest March 31, 2011), 15% (at the latest December 31, 2012) and 30% (at the latest December 31, 2014) of the risk of loss which may arise from deviation in management of assets and liabilities.

Batas tingkat solvabilitas minimum dihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan aset, ketidakseimbangan antara proyeksi arus aset dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai aset dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan aset dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated taking into consideration failure to manage the assets mismatch, between projected flows of assets and liabilities, mismatch between assets and liabilities value in each currency, the difference between claims expense incurred and estimated claims expense, insufficient premium as a result of difference between investment income assumed in determining premiums and investment income earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations arising from assets and liabilities management.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, rasio pencapaian solvabilitas dana Tabarru PT PDL yang dihitung sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 72/POJK.05/2016 dan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 11/PMK.10/2011 masing-masing adalah sebesar 1,589% dan 1,721% (tidak diaudit).

As of June 30, 2018 and December 31, 2017 and, PT PDL Tabarru’s fund solvency ratio which is computed based on the OJK Regulation No. 72/POJK.05/2016 and Decree of Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 11/PMK.10/2011 is 1.589% and 1.721%, respectively (unaudited).

39. DANA INVESTASI PESERTA 39. PARTICIPANT’S INVESTMENTS FUND

Dana investasi peserta merupakan dana investasi peserta yang menggunakan akad wakalah. Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, Perusahaan telah menyajikan seluruh dana investasi yang menggunakan akad wakalah di Laporan keuangan konsolidasian interim. Penyajian ini diterapkan secara retrospektif.

Participant’s investment fund was represent participants’ investment funds which is using akad wakalah. As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the Company has also presented all investment funds which is using akad wakalah in the consolidated statement of financial positions. This presentation are applied retrospectively.










stated)

105

39. DANA INVESTASI PESERTA (lanjutan) 39. PARTICIPANT’S INVESTMENTS FUND (continued)

Sebelumnya, Perusahaan juga telah menyalurkan seluruh dana investasi yang menggunakan akad wakalah di reksadana dan saham dan melaporkan penyaluran tersebut dalam laporan perubahan dana investasi terikat wakalah

Previously, the Company has also distributed all investment funds which is using akad wakalah in mutual funds and shares and reported in the statement of changes in restricted wakalah investment funds.

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, dana investasi peserta produk syariah dibawah akad wakalah yang telah diinvestasikan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the details of participant’s investments funds of sharia products under akad wakalah that have been invested by Company are as follows:










stated)

106

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents


June 30, 2018 December 31, 2017

Pihak Berelasi Related Parties

Rupiah Rupiah

PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk

(dahulu PT Bank Panin (formerly PT Bank Panin

Syariah Tbk) 43 24 Syariah Tbk)


Rupiah Rupiah

PT Bank DBS Indonesia 711 627 PT Bank DBS Indonesia


PT Bank Syariah Mandiri 123 111 PT Bank Syariah Mandiri

Total kas di bank 877 762 Total cash in bank

Deposito Berjangka Time deposits


Rupiah Rupiah

PT Bank Jabar Banten Syariah 60 60 PT Bank Jabar Banten Syariah

PT Bank Syariah Bukopin 125 125 PT Bank Syariah Bukopin


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 55 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Total deposito berjangka 185 240 Total time deposits

Total kas dan setara kas 1.062 1.002 Total cash and cash equivalent

Piutang lain-lain Other receivables


Dana investasi peserta - syariah 1.668 2.170 Participant's investment

Total piutang lain - lain 1.668 2.170 Total other receivable










stated)

107

39. DANA INVESTASI PESERTA (lanjutan) 39. PARTICIPANT’S INVESTMENTS FUND (CONTINUED)

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, dana investasi peserta produk syariah dibawah akad wakalah yang telah diinvestasikan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut (lanjutan):

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the details of participant’s investments funds of sharia products under akad wakalah that have been invested by Company are as follows (continued):


June 30, 2018 December 31, 2017


Rupiah Rupiah

Trim Syariah Saham 9.366 9.805 Trim Syariah Saham

Cipta Syariah Equity Fund 8.609 10.009 Cipta Syariah Equity Fund

Danareksa Indeks Syariah 9.168 10.517 Danareksa Indeks Syariah

Schroder Syariah Schroder Syariah

Balance Fund 7.802 8.900 Balance Fund

BNP Paribas Pesona Syariah 9.315 10.283 BNP Paribas Pesona Syariah

Sam Syariah Equity Fund 1.486 1.526 Sam Syariah Equity Fund

Total unit penyertaan reksadana 45.746 51.040 Total mutual fund

Total Dana Investasi Peserta 48.476 54.212 Total Participant's Investment Fund










stated)

108

40. INSTRUMEN KEUANGAN 40. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan jumlah tercatat dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan Grup yang dinyatakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017:

The table below sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Group’s financial instruments that are stated in the consolidated statement of financial position as at June 30, 2018 and December 31, 2017:


Tercatat / Wajar / Tercatat / Wajar /

Carrying Fair Carrying Fair

Amount Value Amount Value


Kas dan Cash and cash

setara kas 3.661.305 3.661.305 3.473.238 3.473.238 equivalents

Piutang hasil Investment income

investasi 89.289 89.289 83.334 83.334 receivables

Piutang premi 23.006 23.006 20.234 20.234 Premium receivables

Reinsurance

Piutang reasuransi 51.185 51.185 19.382 19.382 receivables

Aset reasuransi 20.791 20.791 25.338 25.338 Reinsurance assets

Deposito berjangka 540.719 540.719 668.345 668.345 Time deposits

Pinjaman polis 17.179 17.179 8.402 8.402 Policy loans

Piutang lain-lain 7.567 7.567 10.927 10.927 Other receivables

Efek dan reksa dana Securities and

diukur pada nilai mutual funds at fair

wajar melalui value through

laba rugi 3.297.646 3.297.646 3.423.658 3.423.658 profit or loss


untuk dijual 2.384.913 2.384.913 2.642.114 2.642.114 securities

Aset lain-lain - jaminan sewa 3.561 3.561 3.462 3.462 Other assets - rent deposits

Jumlah Aset Total Financial

Keuangan 10.097.161 10.097.161 10.378.434 10.378.434 Assets

June 30, 2018 December 31, 2017











stated)

109

40. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

- Nilai tercatat kas dan setara kas, piutang hasil investasi, deposito berjangka, aset reasuransi, piutang premi, piutang reasuransi, pinjaman polis, piutang lain-lain, aset lain-lain, utang reasuransi, utang komisi, utang klaim, akrual dan utang lain-lain, mendekati nilai wajarnya karena merupakan jangka pendek dari akun tersebut.

- Nilai wajar aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi dan tersedia untuk dijual menggunakan dari harga pasar yang diterbitkan pada tanggal pelaporan.

The assumptions and methods below were used by the Group to estimate the fair value of each category of financial instruments: - The carrying amounts of cash and cash

equivalents, investment income receivables, time deposits, reinsurance assets, premium receivable, reinsurance receivable, policy loans, other receivables, other assets, reinsurance payable, commission payable, claim payable, accrued expenses, and other payables, approximate their fair values due to the short-term nature of the transactions.

- The fair values of financial assets at fair value

through profit or loss and available-for-sale financial assets quoted in active markets are determined using the published quoted price at reporting date.


Tercatat / Wajar / Tercatat / Wajar /

Carrying Fair Carrying Fair

Amount Value Amount Value

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang reasuransi 59.180 59.180 41.421 41.421 Reinsurance payables

Utang komisi 27.557 27.557 39.103 39.103 Commission payables

Utang klaim 61.553 61.553 52.341 52.341 Claims payables

Akrual 66.896 66.896 55.100 55.100 Accrued expenses

Utang lain-lain 11.785 11.785 7.507 7.507 Other payables

Estimasi liabilitas Estimated claims

klaim 51.097 51.097 53.319 53.319 liab ilities

Liabilitas manfaat polis Liabilities for future

masa depan 3.572.727 3.572.727 3.804.398 3.804.398 policy benefits

Provisi yang timbul

dari Tes Kecukupan Provision arising from

Liabilitas 2 2 16.591 16.591 Liability Adequacy Test

Jumlah Liabilitas Total Financial

Keuangan 3.850.797 3.850.797 4.069.780 4.069.780 Liabilities

June 30, 2018 December 31, 2017

31 Desember/30 Juni/










stated)

110

40. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 40. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Hirarki Nilai Wajar

40. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Fair Value Hierarchy

Tabel berikut mengelompokkan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 ke dalam tingkat 1 sampai tingkat 3 berdasarkan tingkat dimana nilai wajar dinilai.

The following table provides financial assets that are measured at fair value as of June 30, 2018 and December 31, 2017, grouped into Levels 1 to 3 based on the degree to which the fair value is observable.

Tingkat 1 / Tingkat 2 / Tingkat 3 / Jumlah /

Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan yang Financial assets

diukur pada nilai wajar measured at fair value


diukur pada nilai wajar fund at fair value


Reksadana - 1.823.150 - 1.823.150 Mutual funds

Efek saham 7.626 - - 7.626 Equity securities

Efek utang 1.081.371 - - 1.081.371 Debt securities

Sukuk 385.499 - - 385.499 Sukuk





Jumlah 3.859.409 1.823.150 - 5.682.559 Total

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

111


Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)

Tingkat 1 / Tingkat 2 / Tingkat 3 / Jumlah /

Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset keuangan yang Financial assets

diukur pada nilai wajar measured at fair value


diukur pada nilai wajar fund at fair value


Reksadana - 1.869.969 - 1.869.969 Mutual funds



Sukuk 521.380 - - 521.380 Sukuk




Efek ekuitas 29.100 - - 29.100 Equity securities

Jumlah 4.195.803 1.869.969 - 6.065.772 Total


- Tingkat 1 - berasal dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik. Suatu pasar dianggap aktif jika harga kuotasi siap dan secara teratur tersedia untuk pertukaran, agen, broker, kelompok industri, harga layanan, atau badan pengawas, dan harga tersebut tersedia secara aktual dan teratur transaksi pasar yang terjadi secara wajar. Instrumen keuangan yang termasuk dalam Tingkat 1 terutama terdiri dari efek ekuitas dan efek utang yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.

- Level 1 - derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets and liabilities. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service, or regulatory agency, and those prices present actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. Financial instruments included in Level 1 comprise primarily of equity securities and debt securities listed in Indonesian Stock Exchange.

- Tingkat 2 - input selain harga kuotasian yang

termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau secara tidak langsung. Nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik-teknik penilaian tersebut memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi di mana tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi yang spesifik terkait dengan entitas. Jika semua masukan yang signifikan diperlukan untuk menilai suatu instrumen dapat diobservasi, instrumen tersebut juga termasuk dalam tingkat ini.

- Level 2 - derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset and liability, either directly or indirectly. The fair values are determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to value an instrument are observable, the instrument is included in this level.










stated)

112


Hirarki Nilai Wajar (lanjutan) Fair Value Hierarchy (continued)

- Tingkat 3 - berasal dari input untuk aset atau

liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi). Jika satu atau lebih masukan yang signifikan tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi, instrumen tersebut termasuk dalam tingkat ini.

- Level 3 - derived from inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs). If one or more significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in this level.

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017, tidak ada perpindahan antara Tingkat 1 dan Tingkat 2 dari nilai wajarnya.

During the years ended June 30, 2018 and December 31, 2017, there are no transfers between Level 1 and Level 2 fair values.

41. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK ARUS KAS 41. CASH FLOWS SUPPLEMENTARY INFORMATION

Aktivitas-aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Activities not affecting cash flows are as follows:

2018 2017

Penurunan liabilitas manfaat Decrease in liab ility for

polis masa depan dan estimasi future policy benefits and

liabilitas klaim (231.203) 33.886 estimated claims liab ility

Bagian laba neto Equity portion in net income

dari entitas asosiasi 597.382 618.247 of an associate

(Rugi) laba yang belum direalisasi dari Unrealized (loss) gain on securities and

efek dan reksa dana yang diukur pada mutual fund at fair

nilai wajar melalui laba rugi (222.245) 136.735 value through profit or loss

Kenaikan (penurunan) Increase (decrease) in

liabilitas asuransi insurance liab ilities

yang disesikan kepada reasuradur 3.043 (556) ceded to reinsurers


belum merupakan pendapatan yang unearned premiums

disesikan kepada reasuradur 577 451 ceded to reinsurers

Kenaikan premi yang belum Increase in

merupakan pendapatan (2.030) (1.376) unearned premiums

(Penurunan) kenaikan provisi yang timbul dari (Decrease) increase in provision arising

yang timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas (16.588) 30.360 from Liability Adequacy Test












stated)

113

42. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN

42. INSURANCE AND FINANCIAL RISKS MANAGEMENT

Risiko asuransi adalah risiko rugi yang timbul karena adanya perbedaan antara hasil aktual dan asumsi yang digunakan pada suatu produk asuransi didesain dan ditetapkan preminya yang terkait dengan klaim mortalitas dan morbiditas serta perilaku pemegang polis dan biaya-biaya.

Insurance risk is the risk of loss due to actual experience emerging differently than assumed when a product was designed and priced with respect to mortality and morbidity claims, policyholder behavior and expenses.

Strategi manajemen risiko adalah menelaah secara periodik asumsi yang digunakan dalam penentuan liabilitas yang dapat berakibat pada peningkatan liabilitas polis dan penurunan laba neto yang diatribusikan kepada pemegang saham. Asumsi-asumsi tersebut memerlukan pertimbangan profesional yang signifikan, terutama jika terdapat perbedaan yang material antara asumsi dan hasil aktual yang terjadi.

The management strategy is to periodically examine the assumptions used in the determination of liability which may result in an increase in policy liabilities and a decrease in net income attributed to shareholders. These assumptions require significant professional judgment, especially if there is a material difference between assumptions and actual results that occur.

Risiko asuransi pokok yang dihadapi oleh Grup adalah klaim aktual dan pembayaran manfaat pada saat tertentu berbeda dengan yang telah diasumsikan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, tingkat keparahan klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan pengembangan selanjutnya dari klaim dalam jangka panjang. Oleh karena itu, tujuan dari Grup adalah untuk memastikan bahwa cadangan manfaat cukup tersedia untuk memenuhi kewajibannya.

The principle risk the Group faces under insurance contracts is the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long term claims. Therefore, the objective of the Group is to ensure that sufficient reserve is available to cover these liabilities.

Grup melakukan pembelian reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi disesikan secara proporsional dan non-proporsional. Reasuransi proporsional adalah pembagian kuota reasuransi untuk mengurangi jumlah eksposur Grup atas suatu bisnis tertentu. Reasuransi non-proporsional terutama adalah reasuransi excess-of-loss yang dirancang guna

mengurangi eksposur Grup terhadap kerugian. Batas retensi untuk reasuransi excess-of-loss berbeda-beda berdasarkan lini produk dan strategi underwriting yang digunakan.

The Group purchases reinsurance as part of its risks mitigation program. Reinsurance ceded is based on both proportional and non-propotional basis. The majority of proportional reinsurance is quota-share reinsurance which is taken to reduce the overall exposure of the Group to certain classes of business. Non-proportional reinsurance is primarily excess-of-loss reinsurance designed to mitigate the Group’s net exposure to losses. Retention limits for the excess-of-loss reinsurance vary by product line and underwriting strategies are used.

A. Risiko Asuransi A. Insurance Risk

Eksposur risiko dimitigasi dengan melakukan diversifikasi atas portofolio kontrak asuransi yang besar. Variabilitas risiko juga ditingkatkan dengan pemilihan strategi underwriting yang cermat dan melaksanakan pedomannya, serta melakukan kerjasama reasuransi.

The risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio insurance contracts. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as the use of the reinsurance arrangements.










stated)

114

42. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN (lanjutan)

42. INSURANCE AND FINANCIAL RISKS MANAGEMENT (continued)

Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh Grup meliputi: asuransi kematian, whole life, anuitas, dwiguna, dwiguna kombinasi, universal life, unit-linked, kecelakaan diri dan kesehatan.

Life insurance contracts offered by the Group include: death, whole life, annuity, endowment, endowment combine, universal life, unit-linked, personal accident and health.

Asuransi Seumur Hidup (Whole Life) dan Asuransi Jiwa Berjangka (Term Insurance) adalah

produk konvensional dengan pembayaran premi regular di mana manfaat dibayarkan secara lump sum atas suatu kematian atau cacat permanen. Beberapa kontrak asuransi memiliki nilai penebusan polis.

Whole Life and Term Insurance are conventional product with regular premium payment, in which will be paid lump sum benefits are payable on death or permanent disability. Some contracts have a surrender value.

Risiko utama yang berdampak pada Grup adalah sebagai berikut:

The main risks that the Group is exposed to are as follows:

- Risiko kematian - risiko kerugian sebagai akibat klaim meninggal dunia yang terjadi melebihi dari jumlah yang diperkirakan

- Risiko morbiditas - risiko kerugian sebagai akibat klaim pengobatan karena penyakit yang terjadi melebihi dari jumlah yang diperkirakan

- Risiko longevity - risiko kerugian sebagai akibat tertanggung hidup lebih lama dari yang diperkirakan

- Risiko pengembalian investasi - risiko kerugian akibat hasil investasi yang didapatkan kurang dari nilai yang diperkirakan

- Risiko beban - risiko kerugian akibat jumlah biaya-biaya yang digunakan melebihi jumlah yang diperkirakan

- Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected

- Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected

- Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected

- Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected

- Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected

- Risiko keputusan pemegang polis - risiko kerugian akibat jumlah polis yang putus kontrak (lapse atau surrender) melebihi nilai

yang diperkirakan

- Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected

Risiko-risiko di atas tidak berhubungan secara signifikan dalam kaitannya dengan lokasi risiko yang ditanggung oleh Grup, jenis risiko yang diasuransikan atau berdasarkan industri.

These risks do not vary significantly in relation to the location of the risk insured by the Group, type of risk insured or by industry.

A. Risiko Asuransi (lanjutan) A. Insurance Risk (continued)










stated)

115



Strategi underwriting Grup dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografis, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan premi asuransi yang memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan sejarah kesehatan keluarga, secara periodik dilakukan peninjauan atas klaim aktual dan premi yang dikenakan atas produk, serta prosedur penanganan klaim. Underwriting limit digunakan untuk menegakkan seleksi kriteria risiko yang tepat. Kontrak asuransi memberikan hak kepada Grup untuk meminta pihak ketiga melakukan pembayaran atas beberapa atau seluruh beban. Grup selanjutnya menerapkan kebijakan yang secara aktif mengelola dan memproses klaim tepat pada waktunya dengan tujuan untuk mengurangi eksposur terhadap perkembangan masa depan yang tidak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap Grup.

The Group’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria. Insurance contracts also entitle the Group to pursue third parties for payment of some or all costs. The Group further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the Group.

Risiko asuransi untuk kontrak asuransi kematian atau cacat yang secara signifikan dapat meningkatkan frekuensi keseluruhan klaim adalah epidemi penyakit, perubahan yang signifikan dalam gaya hidup dan bencana alam, sehingga hasil aktual klaim lebih tinggi dari yang diharapkan.

For contracts for which death or disability is the insured risk, the significant factors that could increase the overall frequency of claims are epidemics, widespread changes in lifestyle and natural disasters, resulting in earlier or more claims than expected.

Untuk kontrak anuitas, faktor yang paling signifikan adalah perbaikan dalam ilmu medis dan kondisi sosial secara berkelanjutan yang berdampak meningkatkan harapan usia hidup. Grup mereasuransikan kontrak anuitasnya dengan dasar pembagian kuota untuk memitigasi risiko.

For annuity contracts, the most significant factor is continued improvement in medical science and social conditions that would increase longevity. The Group reinsures its annuity contracts on a quota share basis to mitigate its risk.

Risiko asuransi seperti yang dijelaskan di atas juga dipengaruhi oleh hak pemegang kontrak untuk membayarkan premi kurang dari seharusnya atau tidak ada pembayaran premi di masa depan, atau untuk mengakhiri kontrak sepenuhnya. Akibatnya, jumlah risiko asuransi juga tunduk pada perilaku pemegang kontrak.

The insurance risk described above is also affected by the contract holder’s right to pay reduced premiums or no future premiums or to terminate the contract completely. As a result, the amount of insurance risk is also subject to contract holder behaviour.











stated)

116



Asumsi-asumsi penting Key assumptions

Pertimbangan yang signifikan diperlukan dalam menentukan kewajiban dan pilihan asumsi. Asumsi yang digunakan didasarkan pada pengalaman masa lalu, data internal saat ini, indeks pasar eksternal dan tolak ukur yang mencerminkan harga pasar saat diobservasi dan informasi yang dipublikasikan lainnya. Asumsi dan estimasi yang cermat ditentukan pada tanggal penilaian dan tidak ada pengaruh untuk kemungkinan mengambil keuntungan dari kemungkinan penarikan sukarela. Asumsi selanjutnya dievaluasi secara terus menerus untuk memastikan penilaian yang realistis dan masuk akal.

Material judgment is required in determining the liabilities and in the choice of assumptions. Assumptions in use are based on past experience, current internal data, external market indices and benchmarks which reflect current observable market prices and other published information. Assumptions and prudent estimates are determined at the date of valuation and no credit is taken for possible beneficial effects of voluntary withdrawals. Assumptions are further evaluated on a continuous basis in order to ensure realistic and reasonable valuations.

Asumsi utama yang berdampak pada estimasi liabilitas adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows:

Tarif mortalitas dan morbiditas Mortality and morbidity rates

Asumsi ini didasarkan pada standar industri, data nasional dan/atau data internasional, sesuai dengan pengalaman Grup. Asumsi-asumsi tersebut merefleksikan data historis terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk menggambarkan pengalaman Grup. Cadangan atas liabilitas ditetapkan secara tepat dan penuh kehati-hatian, namun tidak berlebihan, untuk perbaikan yang di ekspektasikan di masa mendatang. Asumsi juga dibedakan menurut jenis kelamin, kelas underwriting dan jenis kontrak.

Assumptions are based on standard industry, national tables, and/or international tables, according to the Group’s past experience. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Group’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Peningkatan tarif akan mengakibatkan jumlah klaim yang lebih besar (dan klaim bisa terjadi lebih cepat daripada yang diantisipasi), yang akan meningkatkan pengeluaran dan mengurangi keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in rates will lead to a larger number of claims (and claims could occur sooner than anticipated), which will increase the expenditure and reduce profits for the shareholders.

Longevity Longevity

Asumsi ini didasarkan pada standar industri, data nasional dan/atau data internasional, sesuai dengan pengalaman Grup. Cadangan atas liabilitas ditetapkan secara tepat dan penuh kehati-hatian, namun tidak berlebihan, untuk perbaikan yang di ekspektasikan di masa mendatang. Asumsi juga dibedakan menurut jenis kelamin, kelas underwriting dan jenis kontrak.

Assumptions are based on standard industry, national tables and/or international tables, adjusted when appropriate to reflect the Group’s own risk experience. An appropriate but not excessive prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Peningkatan tarif longevity akan menyebabkan peningkatan jumlah pembayaran anuitas di mana akan meningkatkan pengeluaran dan mengurangi keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in longevity rates will lead to an increase in the number of annuity payments made, which will increase the expenditure and reduce profits for the shareholders.











stated)

117



Asumsi-asumsi penting (lanjutan) Key assumptions (continued)

Imbal hasil investasi Investment return

Tingkat rata-rata tertimbang imbal hasil investasi diturunkan berdasarkan model portofolio yang ditujukan untuk mendukung liabilitas, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada imbal hasil pasar saat ini serta harapan tentang perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan.

The weighted average rate of return is derived based on a model portfolio that is assumed to back liabilities, consistent with the long–term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments.

Peningkatan imbal hasil investasi akan mengakibatkan penurunan pengeluaran dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

Beban Expenses

Asumsi beban usaha mencerminkan proyeksi dari biaya untuk pemeliharaan in-force polis dan biaya overhead yang terkait. Biaya yang telah

terjadi digunakan sebagai dasar asumsi yang tepat, disesuaikan dengan inflasi yang diharapkan, manakala lebih tepat.

Operating expenses assumptions reflect the projected costs of maintaining and servicing in-force policies and associated overhead expenses. The current level of expenses is taken as an appropriate expense base, adjusted for expected expense inflation if appropriate.

Peningkatan tingkat biaya akan mengakibatkan peningkatan pengeluaran sehingga mengurangi keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in the level of expenses would result in an increase in expenditure thereby reducing profits for the shareholders.

Tingkat lapse dan surrender Lapse and surrender rates

Lapse berkaitan dengan penghentian polis karena tidak terbayarnya premi. Surrender berhubungan dengan penghentian sukarela polis oleh pemegang polis. Asumsi pemberhentian polis ditentukan dengan menggunakan pengukuran statistik berdasarkan pengalaman Grup, dan berbeda-beda untuk jenis produk dan durasi umur polis.

Lapses relate to the termination of policies due to non–payment of premiums. Surrenders relate to the voluntary termination of policies by policyholders’. Policy termination assumptions are determined using statistical measures based on the Group’s experience and vary by product type, policy duration.

Kenaikan tingkat lapse pada saat tahun-tahun awal polis akan cenderung mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

An increase in lapse rates early in the life of the policy would tend to reduce profits for shareholders.











stated)

118




Tingkat diskonto Discount rate

Tingkat diskonto ditentukan berdasarkan pada Peraturan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. PER.09/BL/2012.

Discount rates are determined based on Regulation of Chairman of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No.PER.09/BL/2012.

Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai liabilitas kontrak asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance contract liability and therefore reduce profits for the shareholders.

Asumsi yang memiliki pengaruh besar terhadap laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi komprehensif lain konsolidasian Grup terdapat pada daftar di bawah ini:

The assumptions that have the greatest effect on the Group’s consolidated statement of financial position and profit or loss are listed below:

2018

2017

Tingkat mortalitas dan morbiditas

CSO1980, TMI-2, Morbidity of reinsurance

CSO1980,TMI-2, Morbidity of reinsurance

Mortality and morbidity rates

Tingkat pembatalan various depend on

product various depend on

product Lapse and surrenders rates

Tingkat diskonto Rp: 6,48 % p.a

USD: 3,94 % p.a

Rp: 6,56 % p.a USD: 3,82 % p.a

Discount rates

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis

Analisis berikut (tidak diaudit) dilakukan atas perubahan yang paling mungkin terjadi dalam asumsi utama dengan semua asumsi lainnya dianggap konstan, untuk menunjukkan dampak terhadap liabilitas bruto dan neto, laba sebelum pajak dan ekuitas. Korelasi asumsi akan memiliki dampak yang signifikan dalam menentukan liabilitas klaim, tetapi untuk menunjukkan dampak akibat perubahan asumsi, harus diubah secara individual. Perubahan dalam asumsi tidak terjadi secara linear. Informasi sensitivitas juga akan bervariasi sesuai dengan asumsi ekonomi saat ini, terutama terkait dengan dampak perubahan biaya intrinsik dan nilai waktu dari opsi dan jaminan. Opsi dan jaminan (jika ada) adalah penyebab utama timbulnya asimetris dalam sensitivitas.

The analysis (unaudited) which that follow is performed for reasonably possible movements in key assumptions with all other assumptions held constant, showing the impact on gross and net liabilities, profit before tax and equity. The correlation of assumptions will have a significant effect in determining the ultimate claims liabilities, but to demonstrate the impact due to changes in assumptions, assumptions had to be changed on an individual basis. It should be noted that movements in these assumptions are non–linear. Sensitivity information will also vary according to the current economic assumptions, mainly due to the impact of changes to both the intrinsic cost and time value of options and guarantees. When options and guarantees exist, they are the main reason for the asymmetry of sensitivities.











stated)

119





30 Juni/ June 30, 2018

Dampak Dampak Dampak Dampak Perubahan pada liabilitas pada pada laba pada ekuitas / asumsi / bruto / liabilitas neto / sebelum pajak / Impact

Change in Impact on gross Impact on Impact on profit on assumption liabilities net liabilities before tax equity

Mortalitas dan Mortality and

Morbiditas + 25% 22.466 22.466 22.466 22.466 Morbidity Longevity - 25% (19.465) (19.465) (19.465) (19.465) Longevity Tingkat diskonto - 1% 44.754 44.754 44.754 44.754 Discount rate


Dampak Dampak Dampak Dampak Perubahan pada liabilitas pada pada laba pada ekuitas / asumsi / bruto / liabilitas neto / sebelum pajak / Impact Change in Impact on gross Impact on Impact on profit on assumption liabilities net liabilities before tax equity

Mortalitas dan Mortality and

Morbiditas + 25% 22.199 22.199 22.199 22.199 Morbidity Longevity - 25% (19.197 ) (19.197) (19.197) (19.197) Longevity Tingkat diskonto - 1% 43.946 43.946 43.946 43.946 Discount rate

a. Risiko kredit a. Credit risk

Grup memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi dalam reksa dana dan efek, investasi dalam pinjaman polis yang diberikan kepada pemegang polis, serta piutang dari pemegang polis dan reasuradur. Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank, investasi dalam efek dan piutang dengan jalan memantau reputasi peringkat dan membatasi risiko agregat pada masing-masing pihak individu.

The Group is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, investment in mutual fund and securities, investment in policy loans given to policyholders and receivables from policyholders and reinsurers. The Group manages credit risk from its deposits with banks, investment securities and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty.

Terkait dengan pinjaman yang diberikan kepada pemegang polis di mana sebagian besar berasal dari asuransi konvensional, Grup menerapkan kebijakan pemberian pinjaman berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pemantauan terhadap portofolio kredit dan senantiasa mengupayakan kebijakan penagihan dengan tujuan untuk meminimalisir risiko kredit.

In respect of policy loans given to policyholders which are predominantly from conventional insurance, the Group applies prudent loan acceptance policies, performs ongoing credit portfolio monitoring as well as manages the collection of policy loans in order to minimize the credit risk exposure.

Grup mempertimbangkan pemberian pinjaman polis kepada pemegang polis yang telah memiliki nilai tunai polis atas asuransi jiwa sebagai jaminan, dengan maksimum pinjaman sebesar 80% dari nilai tunai tersebut. Dengan demikian eksposur maksimum atas risiko pinjaman polis tersebut nihil karena dijamin oleh nilai tunai yang telah menjadi hak pemegang polis.

The Group considers the deposit component (cash surrender) when reviewing the policy loans applications. Policy loans given are up to 80% of the cash surrender. Therefore the maximum exposure for policy loans is nil as these are guaranteed by the related cash surrender value owned by the policyholders.

B. Risiko Keuangan B. Financial Risk










stated)

120



B. Risiko Keuangan (lanjutan) B. Financial Risk (continued)

a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued)

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit karena Grup memiliki banyak pemegang polis tanpa adanya pemegang polis individu yang signifikan.

There is no concentration of credit risk as the Group has a large number of policyholders without any significant individual policyholders.

Eksposur maksimum Grup atas risiko kredit adalah sebagai berikut:

The Group maximum exposure to credit risk is as follows:

Pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017 kualitas kredit pada setiap klasifikasi aset keuangan baik yang telah jatuh tempo ataupun tidak terjadi penurunan nilai berdasarkan pada peringkat yang disusun oleh Grup adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2018 and December 31, 2017, the credit quality per class of financial assets that are neither past due nor impaired based on the Group’s rating is as follows:


June 30, 2018 December 31, 2017

Kas dan setara kas 3.661.305 3.473.238 Cash in bank and cash equivalents

Piutang hasil investasi 89.289 83.334 Investment income receivables

Piutang premi 23.006 20.234 Premium receivables

Piutang reasuransi 51.185 19.382 Reinsurance receivables

Aset reasuransi 20.791 25.338 Reinsurance asset

Deposito berjangka 540.719 668.345 Time deposits

Pinjaman polis 17.179 8.402 Policy loans

Piutang Lain-lain 7.567 10.927 Other receivables

Efek dan reksa dana diukur pada Securities and mutual funds

nilai wajar melalui laba rugi 3.297.646 3.423.658 at fair value through profit or loss


untuk dijual 2.384.913 2.642.114 securities

Aset lain-lain 3.560 3.462 Other assets

Jumlah 10.097.160 10.378.434 Total




KONSOLIDASIAN INTERIM INTERIM 30 Juni 2018






stated)

121




Telah jatuh

tempo namun

Tingkat tidak

Sub- mengalami

Tingkat standar / penurunan Mengalami

Tingkatan Standar / Sub- nilai / Past penurunan

Tinggi / High Standard standard due but not nilai / Cadangan / Jumlah /

Grade Grade Grade impared Impared Allowance Total


setara kas 3.661.305 - - - - - 3.661.305 equivalents


investasi 89.289 - - - - - 89.289 receivables

Piutang Insurance

asuransi - - - 74.191 - - 74.191 receivables

Aset reasuransi 20.791 20.791 Reisurance assets

Deposito Berjangka 540.719 540.719 Time Deposits

Pinjaman Polis 17.179 17.179 Policy loans

Piutang lain-lain - 7.567 - - - - 7.567 Other receivables

Efek dan reksa

dana yang diukur Securities and

pada nilai w ajar mutual funds at fair

melalui laba value through

rugi 3.297.646 - - - - - 3.297.646 profit or loss

Efek yang

tersedia untuk Available-for-sale

dijual 2.384.913 - - - - - 2.384.913 securities

Aset lain-lain Other assets

jaminan sew a 3.560 - - - - - 3.560 rent deposits

Jumlah 9.457.504 565.465 - 74.191 - - 10.097.160 Total

30 Juni/ June 30, 2018

Belum jatuh tempo dan

tidak diturunkan nilainya /

Neither past due nor impaired











stated)

122




Telah jatuh

tempo namun

Tingkat tidak

Sub- mengalami

Tingkat standar / penurunan Mengalami

Tingkatan Standar / Sub- nilai / Past penurunan

Tinggi / High Standard standard due but not nilai / Cadangan / Jumlah /

Grade Grade Grade impared Impared Allowance Total


setara kas 3.473.238 - - - - - 3.473.238 equivalents


investasi 83.334 - - - - - 83.334 receivables

Piutang Insurance

asuransi - - - 39.616 - - 39.616 receivables

Aset reasuransi - - - 25.338 - - 25.338 Reinsurance assets

Deposito

berjangka - 668.345 - - - - 668.345 Time deposits

Pinjaman

polis - 8.402 - - - - 8.402 Policy loans

Piutang lain-lain - 10.927 - - - - 10.927 Other receivables

Efek dan reksa




rugi 3.423.658 - - - - - 3.423.658 profit or loss

Efek yang


dijual 2.642.114 - - - - - 2.642.114 securities

Aset lain-lain - Other assets -

jaminan sew a 3.462 - - - - - 3.462 rent deposits

Jumlah 9.625.806 687.674 - 64.954 - - 10.378.434 Total

tidak mengalami penurunan nilai /


Tidak jatuh tempo ataupun

Neither past due nor impaired

Aset keuangan dikategorikan berdasarkan pengalaman Grup atas penagihan aset keuangan tersebut baik dengan pihak berelasi dan pihak ketiga sebagai berikut:

The financial assets are categorized based on the Group’s collection experience with related and third parties as follows:

- Aset tingkat tinggi termasuk penempatan deposito pada pihak atau bank dengan peringkat yang baik. Untuk piutang, pada tanggal Laporan keuangan konsolidasian interim meliputi, pemegang polis, reasuradur dan pihak lain yang membayar tepat waktu, dengan saldo kredit yang baik dan tidak memiliki riwayat gagal bayar selama periode. Penyelesaian kredit diperoleh dari pihak tertagih sesuai kontrak tanpa upaya penagihan yang signifikan.

- Piutang tingkat standar termasuk akun-akun pemegang polis umum, reasuradur dan pihak-pihak lain yang membayar sesuai dengan jangka waktu kredit, serta pemegang polis baru, reasuradur baru dan pihak-pihak baru lainnya di mana riwayat kreditnya belum mencukupi. Beberapa peringatan dilakukan untuk memperoleh pelunasan dari pihak tertagih.

- High grade assets include deposits to counterparties with good rating or bank standing. For receivables, this covers, as of reporting date, accounts of good paying policyholders, reinsurance and other parties, with good credit standing and with no history of account treatment for a defined period. Settlements are obtained from counterparties following the terms of the contracts without much collection effort.

- Standard grade receivables include accounts of standard paying policyholders, reinsurance and other parties, those whose payments are within the credit term, and new policyholders, reinsurance and other parties for which sufficient credit history has not been established. Some reminder follow-ups are performed to obtain settlements from counterparties.











stated)

123



a. Risiko kredit (lanjutan) a. Credit risk (continued) - Piutang tingkat sub-standar meliputi akun-

akun pemegang polis, reasuradur dan pihak-pihak lain yang terlambat bayar serta pihak-pihak yang melakukan pembayaran setelah ditagih. Ada upaya khusus dari pihak Grup untuk menagih saldo piutang. Namun demikian, Grup tetap yakin bahwa piutang akan tertagih.

- Piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai timbul pada saat pihak yang berutang gagal untuk melakukan pembayaran saat jatuh tempo.

- Piutang yang mengalami penurunan nilai

dan aset keuangan tersedia untuk dijual meliputi akun-akun yang memiliki bukti objektif penurunan nilai, sehingga dengan demikian Grup memiliki cadangan yang cukup memadai.

- Sub-standard grade receivables include accounts of slow paying policyholders, reinsurance and other parties and those whose payments are received upon demand at report date. There is a persistent effort from the Group to collect the balances. However, the Group believes that these are still collectible.

- Past due but not impaired receivables arise

when the counterparties failed to make payment when contractually due.

- Impaired receivables and available-for-sale

financial assets include items with objective evidence of impairment in value, therefore appropriate allowances have been provided by the Group.

Tabel di bawah ini menunjukkan analisis umur aset keuangan yang dimiliki oleh Grup yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017:

The table below shows the aging analysis of past due but not impaired financial assets that the Group held as of June 30, 2018 and December 31, 2017:

Belum jatuh

tempo

dan tidak

mengalami > 3 Bulan > 6 Bulan

penurunan dan dan

nilai / < 6 Bulan / < 1 Tahun / Mengalami

Neither > 3 M onths > 6 M onths penurunan

past due < 3 Bulan / and and > 1 Tahun / nilai / Cadangan / Jumlah /

nor impaired < 3 M onths < 6 M onths < 1 year > 1 year Impaired Allowance Total


setara kas 3.661.305 - - - - - - 3.661.305 equivalents


investasi 89.289 - - - - - - 89.289 receivables

Piutang Insurance

asuransi - 24.145 20.896 4.694 24.456 - - 74.191 receivables

Deposito Berjangka 540.719 540.719 Time Deposits

Pinjaman Polis 17.179 17.179 Policy loans

Piutang lain-lain 7.567 7.567 Other receivables

Efek dan reksa Securities and

dana yang diukur mutual funds at fair

pada nilai w ajar value through

melalui laba profit or loss

rugi 3.297.646 - - - - - - 3.297.646

Efek yang Available-for-sale

tersedia untuk securities

dijual 2.384.913 - - - - - - 2.384.913

Aset lain-lain 3.560 - - - - - - 3.560 Other assets

Jumlah 10.002.178 24.145 20.896 4.694 24.456 - - 10.076.369 Total

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami

Past due but not impaired

30 Juni/ June 30, 2018











stated)

124




Belum jatuh

tempo

dan tidak

mengalami > 3 Bulan > 6 Bulan

penurunan dan dan

nilai / < 6 Bulan / < 1 Tahun / Mengalami

Neither > 3 M onths > 6 M onths penurunan

past due < 3 Bulan / and and > 1 Tahun / nilai / Cadangan / Jumlah /

nor impaired < 3 M onths < 6 M onths < 1 year > 1 year Impaired Allowance Total


setara kas 3.473.238 - - - - - - 3.473.238 equivalents


investasi 83.334 - - - - - - 83.334 receivables

Piutang Insurance

asuransi - 18.186 1.132 296 20.002 - - 39.616 receivables

Aset reasuransi - 23.948 23 95 1.272 - - 25.338 Reinsurance assets

Deposito

berjangka 668.345 - - - - - - 668.345 Time deposits

Pinjaman polis 8.402 - - - - - - 8.402 Policy loans

Piutang lain-lain 10.927 - - - - - - 10.927 Other receivables

Efek dan reksa




rugi 3.423.658 - - - - - - 3.423.658 profit or loss

Efek yang


dijual 2.642.114 - - - - - - 2.642.114 securities

Aset lain-lain- Other assets-

jaminan sew a 3.462 - - - - - - 3.462 rent deposit

Jumlah 10.313.480 42.134 1.155 391 21.274 - - 10.378.434 Total

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai /

Past due but not impaired












stated)

125



(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko di mana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Grup sebagai akibat fluktuasi nilai tukar berasal dari rasio aset terhadap liabilitas dalam mata uang asing.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. Risks faced by the Group as a result of fluctuations in exchange rates derived from the ratio of assets compared with liabilities denominated in foreign currencies.

Strategi manajemen risiko Grup untuk meminimumkan dampak risiko yang mungkin terjadi yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing adalah dengan menyeimbangkan nilai aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan tujuan untuk menghindari risiko kerugian dari perubahan nilai tukar mata uang asing.

The Group’s risk management strategy to minimize the impact of possible risks resulting from changes in foreign currency exchange rate is by balancing value of assets and liabilities denominated in foreign currencies in order to avoid loss due to changes in foreign currency exchange rates.

Tabel berikut ini menunjukan aset dan liabilitas keuangan Grup dalam mata uang asing dan ekuivalennya dalam Rupiah pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017.

The following table shows the Group’s significant foreign currency-denominated financial assets and liabilities and their Rupiah equivalents as of June 30, 2018 and December 31, 2017.


b. Risiko pasar b. Market risk

Grup memiliki dan menggunakan berbagai instrumen keuangan dalam mengelola bisnisnya. Sebagai bagian dari bisnis asuransi, Grup menerima premi dari para pemegang polis dan menginvestasikan dana tersebut dalam berbagai jenis portofolio investasi. Hasil portofolio investasi inilah yang pada akhirnya menutup klaim para pemegang polis di kemudian hari. Oleh karena nilai wajar dari portofolio investasi tergantung pada pasar keuangan, yang mana dapat berubah dari waktu ke waktu, Grup memiliki eksposur risiko pasar.

The Group holds and uses many different financial instruments in managing its business. As part of the insurance operations, the Group collects premiums from the policyholders and invests them in a wide variety of investment portfolios. These investment portfolios ultimately cover the future claims by the policyholders. As the fair values of the investment portfolios depend on financial markets, which may change over time, the Group is exposed to market risks.

Sebagai contoh, suatu peningkatan yang tidak diharapkan atas suku bunga atau penurunan indeks saham yang tidak diantisipasi di mana secara umum mungkin mengakibatkan penurunan signifikan nilai portofolio. Guna meminimalkan dampak perubahan pasar keuangan Grup, menerapkan sistem pemantauan berdasarkan berbagai pengukuran risiko, termasuk sensitivitas, durasi aset dan tolak ukur portofolio, sebagaimana disetujui oleh Direksi.

For example, an unexpected overall increase in interest rates or an unanticipated drop in equity markets may generally result to significant decrease in value of the portfolios. In order to limit the impact of any of these financial market changes, the Group applied a monitoring system which is based on a variety of different risk measures including sensitivities, asset durations as well as benchmark portfolio approved by the Directors.










stated)

126



(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

(i) Foreign currency risk (continued)

$AS (dalam

jumlah penuh)

/ US$ (full

amount)

Ekuivalen Rp /

Equivalent in

Rp

$AS (dalam

jumlah

penuh) / US$

(full amount)

Ekuivalen Rp /

Equivalent in

Rp

Aset Assets

Cash and cash

Kas dan setara kas 8.247.707 118.800 7.408.840 100.373 equivalents

Investment income

Piutang hasil investasi 172.423 2.484 220.995 2.994 receivables

Piutang premi 8.658 125 6.443 87 Premium receivables

Reinsurance

Piutang reasuransi 12.400 179 1.300 18 receivables

Pinjaman polis 42.793 616 61.269 830 Policy loans

Piutang lain-lain 10 - 229 3 Other receivables

Efek dan reksadana Securities and mutual

diukur pada nilai funds at fair value

w ajar melalui through

laba rugi 5.951.466 85.726 6.626.058 89.771 profit or loss

Efek yang tersedia Available-for-sale

untuk dijual 10.278.266 148.049 11.003.806 149.080 securities

Aset reasuransi 752 11 1.967 27 Reinsurance assets

Jumlah Aset 24.714.475 355.990 25.330.907 343.183 Total Assets


Utang reasuransi 42.724 615 35.345 479 Reinsurance payables

Utang klaim 968.547 13.951 769.096 10.420 Claims payables

Akrual 42.690 615 20.130 273 Accrued expenses

Estimasi liabilitas klaim 56.453 813 56.630 767 Estimated claims liabilities

Utang lain-lain 2.073 30 Other payables

Liabilitas manfaat 15.679.712 225.851 16.342.479 221.408 Liabilities for future

polis masa depan policy benefits

Provision arising

Provisi yang timbul dari 346.566 4.695 from Liability

Test Kecukupan Liabilitas - - - - Adequacy Test

Jumlah Liabilitas 16.792.199 241.875 17.570.246 238.042 Total Liabilities

Neto 7.922.276 114.115 7.760.661 105.141 Net

June 30, 2018 December 31, 2017



b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)










stated)

127



(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

(i) Foreign currency risk (continued)

Tabel berikut menggambarkan dampak perubahan kurs Rupiah terhadap mata uang asing di atas. Tingkat sensitivitas di bawah ini menggambarkan penilaian manajemen terhadap kemungkinan perubahan kurs mata uang asing yang paling rasional. Analisis sensitivitas hanya mencakup saldo pos-pos moneter dalam mata uang asing. Tabel di bawah juga mengindikasikan dampak terhadap laba setelah pajak dan ekuitas Grup di mana mata uang asing di atas menguat dalam persentase tertentu terhadap Rupiah, dengan asumsi variabel lain konstan. Apabila mata uang asing di atas juga melemah terhadap Rupiah dengan persentase pelemahan yang sama, maka akan memberikan dampak yang sama terhadap laba dan ekuitas namun dalam jumlah yang berbanding terbalik.

The following table below details the Group’s analysis to changes in Rupiah against the above currencies. The sensitivity analysis below represents management’s assessment of the reasonably possible change in foreign exchange rates. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign currency denominated monetary items. Below table indicates the effect after tax in profit and equity of Group wherein the above currencies strenghten at a certain percentage against the Rupiah, with all other variables held constant. For the same percentage of weakening of the above currencies against the Rupiah, there would be an equal and opposite impact on profit and equity.

30 Juni/ June 30, 2018

Tingkat Sensitivitas / Dampak pada/ Effect on

Sensitivity Rate

Laba rugi / Profit or loss

Ekuitas / Equity

Dolar Amerika Serikat

2%

1.498

971

United States Dollars


Tingkat Sensitivitas / Dampak pada/ Effect on

Sensitivity Rate

Laba rugi / Profit or loss

Ekuitas / Equity

Dolar Amerika Serikat

1%

561

561

United States Dollars

Manajemen berpendapat bahwa analisis sensitivitas terhadap risiko nilai tukar pada akhir tahun di atas tidak mencerminkan eksposur selama tahun berjalan.

Management is on the opinion that the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk as the year-end exposure does not reflect the exposure during the year.

(ii) Risiko suku bunga (ii) Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko di mana nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga. Risiko suku bunga yang dihadapi oleh pemegang polis berasal dari ketidakseimbangan antara tingkat suku bunga yang digunakan dalam perhitungan liabilitas kepada pemegang polis dengan tingkat suku bunga yang diperoleh dari portofolio investasi, khususnya atas produk-produk investasi yang nilainya dijamin oleh Grup.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cashflows of financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate. The interest rate risk currently faced by the policyholders is the mismatch between interest rate used in calculating the liabilities to policyholders with the interest earned from the investment portfolio, especially for products whose values are guaranteed by the Group.












stated)

128



(ii) Risiko suku bunga (lanjutan) (ii) Interest rete risk (continued)

Strategi manajemen risiko Grup untuk meminimumkan risiko suku bunga yang terjadi adalah dengan menyelaraskan tingkat suku bunga yang digunakan dalam perhitungan liabilitas dengan mempertimbangkan strategi investasi guna mencapai tingkat suku bunga yang diharapkan sesuai dengan profil produk investasi dan portofolionya. Strategi ini dilakukan secara berkala dan menerapkan prinsip kehati-hatian.

The Group’s risk management strategy to minimize the interest rate risk is to align the interest rate assumption used in calculating the liabilities by adopting investment strategies to achieve the interest rate that is expected in accordance with the investment product profiles and portfolios. This strategy is carried out regularly and adopted using the prudent principles.

Grup tidak memiliki instrumen keuangan bunga mengambang yang berdampak terhadap arus kas risiko suku bunga.

The Group has no significant exposure to interest rate risk as it has no financial instrument with floating interest rate.

Grup menghadapi risiko harga efek ekuitas karena investasi yang dimiliki oleh Grup di mana diklasifikasikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian baik sebagai yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi atau aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Grup tidak memiliki risiko harga komoditas. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi pada efek, Grup melakukan diversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolionya ini dilakukan sesuai dengan batasan yang ditetapkan oleh Grup.

The Group is exposed to equity securities price risk because of the investments held by the Group and classified on the consolidated statement of financial position either as at fair value through profit or loss or available-for-sale financial assets. The Group is not exposed to commodity price risk. To manage its price risk arising from investments in securities, The Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Group.

Tabel berikut menggambarkan sensitivitas atas indeks perubahan harga yang memungkinkan, dengan semua variabel lain dianggap konstan, terhadap laba dan ekuitas Grup setelah pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in price, with all other variables held constant, of the profit and equity after tax for the years ended June 30, 2018 and December 31, 2017:

C. Risiko Keuangan (lanjutan) C. Financial Risk (continued)


(iii) Risiko harga (iii) Price risk

30 Juni/ June 30, 2018

Efeknya pada/ Effect on

Tingkat Sensitivitas / Sensitivity Rate

Laba Rugi / Profit or loss

Ekuitas / Equity

Efek ekuitas (saham) 4,9% 372 1.199 Equity securities (shares) Unit penyertaan reksa

dana

0,6% 11.109 11.109 Mutual fund Efek utang (obligasi) 2,1% 21.381 74.202 Debt securities (bonds)










stated)

129



Risiko yang dihadapi Grup berkaitan dengan likuiditas adalah risiko saat pemegang polis melakukan penarikan dana, misalnya ketika nilai investasi polis atau nilai tunai polis dalam jumlah yang besar pada saat yang sama.

The risks faced by the Group is relating with liquidity risk which is the risk when the policyholders withdraw funds, i.e. investment value or the policy cash value in large amount at the same time.

Secara umum hal ini terjadi ketika terdapat penarikan dana secara besar-besaran. Situasi ini terjadi apabila ada faktor-faktor negatif seperti situasi politik dan ekonomi makro yang memburuk yang mempengaruhi pemegang polis untuk melakukan penebusan nilai investasi atau nilai tunai atau menghentikan investasi. Strategi manajemen risiko Grup untuk meminimalkan risiko likuiditas melalui prosedur penyeimbangan (matching concept) antara aset dan liabilitas, di mana Grup memperkirakan manfaat yang akan jatuh tempo dan bagaimana aset dialokasikan untuk pembayaran manfaat tersebut, baik dari jumlah dana maupun jangka waktu.

In general it happens when there is a rush condition (mass withdrawal). This situation can occur when there are unusual negative factors, such as worsening political and macroeconomic affecting the policyholders that resulted in the policyholders’ request to withdraw cash surrender or terminate the investment. The Group’s risk management strategy to minimize liquidity risk is by implementing procedures for asset and liability in matching concept, in which Group estimates the benefits that will be due and how the assets are allocated to the payment of these benefits, both from the number of funds and time frames.

Selain itu Grup juga mempertimbangkan risiko sistematik yang dapat mengganggu stabilitas sistem keuangan Grup terkait dengan aktivitas penarikan dana secara besar-besaran dalam periode waktu yang sama, dengan cara melakukan analisis sensitivitas terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi risiko likuiditas Grup baik dalam kondisi normal ataupun tidak normal, mengembangkan sistem informasi yang akurat bagi pengambilan keputusan Grup dan menyusun proyeksi pendanaan dan kewajiban.

The Group also considers the systematic risk that can disrupt the stability of the Group’s financial system due to large withdrawal activity of funds in a given period of time, such as perform the sensitivity analysis of the factors that affect the liquidity risk either in normal or abnormal conditions, developing an accurate information systems for decision-making, prepare future projections of funding and obligations.



(iv) Risiko harga (iv) Price risk


Efeknya pada/ Effect on

Tingkat Sensitivitas / Sensitivity Rate

Laba Rugi / Profit or loss

Ekuitas / Equity

Efek ekuitas (saham) 4,0% 270 1.428 Equity securities (shares) Unit penyertaan reksa

dana

0,4% 7.768 7.768

Mutual fund Efek utang (obligasi) 1,2% 12.122 46.083 Debt securities (bonds)

c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk










stated)

130



Tabel berikut ini menjelaskan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan kontrak yang tidak didiskontokan pada tanggal 30 Juni 2018 dan 31 Desember 2017:

The table below summarizes the maturity profile of the Group financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of June 30, 2018 and December 31, 2017:

Kurang

dari 1 1 s/d 3 3 s/d 12 1 s/d 5 Di atas 5 Seperti

bulan / bulan / bulan / tahun / Tahun / yang

Less than 1 to 3 3 to 12 1 to 5 Above Jumlah / dilaporkan /

1 month months months years 5 Years Total As reported

Liabilitas Financial

Keuangan Liabilities

Utang Reinsurance

reasuransi 14.341 18.395 26.444 - - 59.180 59.180 payables

Commission

Utang komisi 26.439 - 109 1.009 - 27.557 27.557 payables

Utang klaim 37.223 363 6.500 17.467 - 61.553 61.553 Claims payables

Titipan premi 3.535 2.340 1.359 26.353 - 33.587 33.587 Accrued

Akrual 46.742 - 19.653 501 - 66.896 66.896 expenses

Utang lain-lain 8.089 2.795 226 675 - 11.785 11.785 Others payables


klaim 51.097 - - - - 51.097 51.097 liabilities

Liabilitas manfaat Liabilities for future

polis masa depan 2.865.961 4.168 30.025 82.923 589.650 3.572.727 3.572.727 policy benefits

Provisi yang timbul Provision arising

dari Tes Kecukupan Liabilitas - - - 2 0 2 2 from Liability Adequacy Test

Jumlah 3.053.426 28.061 84.316 128.930 589.650 3.884.383 3.884.383 Total

30 Juni/ June 30, 2018


c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)










stated)

131



Kurang

dari 1 1 s/d 3 3 s/d 12 1 s/d 5 Di atas 5 Seperti

bulan / bulan / bulan / tahun / Tahun / yang

Less than 1 to 3 3 to 12 1 to 5 Above Jumlah / dilaporkan /

1 month months months years 5 Years Total As reported

Liabilitas Financial

Keuangan Liabilities

Utang Reinsurance

reasuransi 19.994 19.235 2.191 1 - 41.421 41.421 payables

Commission

Utang komisi 37.986 109 324 684 - 39.103 39.103 payables

Utang klaim 27.759 1.816 12.183 10.512 71 52.341 52.341 Claims payables

Akrual 52.361 - 2.466 273 - 55.100 55.100 expenses

Utang lain-lain 3.298 104 3.805 300 - 7.507 7.507 Others payables


klaim 53.319 - - - - 53.319 53.319 liabilities

Liabilitas manfaat Liabilities for future

polis masa depan 3.100.899 2.617 11.625 102.393 586.864 3.804.398 3.804.398 policy benefits

Provisi yang timbul Provision arising

dari Tes Kecukupan Liabilitas 4 5 34 3.369 13.179 16.591 16.591 from Liability Adequacy Test

Jumlah 3.295.620 23.886 32.628 117.532 600.114 4.069.780 4.069.780 Total



c. Risiko likuiditas (lanjutan) c. Liquidity risk (continued)










stated)

132

43. INFORMASI LAINNYA 43. OTHER INFORMATION

Tabel di bawah ini adalah ringkasan dari utilisasi yang diharapkan atau umur atas aset dan liabilitas.

The table below summarizes the expected utilization or settlement of assets and liabilities.

Lancar / Tidak Lancar / Jumlah /

Current Non Current Total

Aset Assets

Kas dan setara kas 3.661.305 - 3.661.305 Cash and cash equivalents

Piutang hasil investasi 89.289 - 89.289 Investment income receivables


Piutang premi 700 22.306 23.006 Premium receivables

Piutang reasuransi 49.035 2.150 51.185 Reinsurance receivables

Jumlah piutang asuransi 49.735 24.456 74.191 Total insurance receivables

Aset reasuransi 20.385 406 20.791 Reinsurance assets

Investasi Investments

Deposito berjangka 540.719 - 540.719 Time deposits

Efek dan reksa dana diukur pada Securities and mutual fund at

nilai w ajar melalui laba rugi 1.830.777 1.466.870 3.297.646 fair value through profit or loss

Efek yang tersedia untuk dijual 28.324 2.356.589 2.384.913 Available-for-sale securities

Jumlah investasi 2.399.820 3.823.459 6.223.278 Total investments

Pinjaman polis 14.854 2.325 17.179 Policy loans

Piutang lain-lain 7.567 - 7.567 Other receivables

Investasi pada entitas asosiasi - 16.216.424 16.216.424 Investment in associate

Biaya dibayar di muka 10.693 - 10.693 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 4.105 - 4.105 Prepaid taxes

Aset tetap - neto - 165.647 165.647 Fixed assets - net

Aset takberw ujud - neto - 278.784 278.784 Intangible asset - net

Aset lain-lain - 9.548 9.548 Other assets

Jumlah Aset 6.257.753 20.521.049 26.778.801 Total Assets



Utang reasuransi 59.180 - 59.180 Reinsurance payables


Pihak berelasi 3.439 - 3.439 Related parties

Pihak ketiga 23.109 1.009 24.118 Third parties

Utang klaim 44.086 17.467 61.553 Claims payables

Jumlah utang asuransi 129.814 18.476 148.290 Total insurance payables

Utang pajak 4.196 - 4.196 Taxes payables

Titipan premi 7.345 26.242 33.587 Policyholders’ deposits

Akrual 66.395 501 66.896 Accrued expenses

Utang lain-lain 11.110 675 11.785 Other payables

Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilities

Premi yang belum

merupakan pendapatan 21.116 - 21.116 Unearned premiums

Estimasi liabilitas klaim 51.097 - 51.097 Estimated claims liabilities


polis masa depan 2.900.154 672.573 3.572.727 future policy benefits

Provisi yang timbul dari Provision arising from

Tes Kecukupan Liabilitas (0) 2 2 Liability Adequacy Test

Jumlah liabilitas kontrak asuransi 2.972.367 672.575 3.644.942 Total insurance contract liabilities

Post-employment

Liabilitas imbalan pascakerja - 43.832 43.832 benefits liabilities

Kontrak jaminan keuangan - 232.855 232.855 Financial guarantee contract

Liabilitas pajak tangguhan - 3.921 3.921 Deffered tax liabilities

Jumlah Liabilitas 3.191.227 999.077 4.190.304 Total Liabilities

30 Juni/ June 30, 2018










stated)

133

43. INFORMASI LAINNYA (lanjutan) 43. OTHER INFORMATION (continued)

Lancar / Tidak Lancar / Jumlah /

Current Non Current Total

Aset Assets

Kas dan setara kas 3.473.238 - 3.473.238 Cash and cash equivalents

Piutang hasil investasi 83.334 - 83.334 Investment income receivables


Piutang premi 260 19.974 20.234 Premium receivables

Piutang reasuransi 19.354 28 19.382 Reinsurance receivables

Jumlah piutang asuransi 19.614 20.002 39.616 Total insurance receivables

Aset reasuransi 24.066 1.272 25.338 Reinsurance assets


Pinjaman dan piutang Loans and receivables

Deposito berjangka 668.345 - 668.345 Time deposits

Efek dan reksa dana diukur pada Securities and mutual fund at

nilai w ajar melalui laba rugi 1.876.740 1.546.918 3.423.658 fair value through profit or loss

Efek yang tersedia untuk dijual 29.100 2.613.014 2.642.114 Available-for-sale securities

Jumlah investasi 2.574.185 4.159.932 6.734.117 Total investments

Pinjaman polis 6.028 2.374 8.402 Policy loans

Piutang lain-lain 10.927 - 10.927 Other receivables

Investasi pada entitas asosiasi - 15.612.699 15.612.699 Investment in associate

Biaya dibayar di muka 7.983 - 7.983 Prepaid expenses

Pajak dibayar di muka 3.369 - 3.369 Prepaid taxes

Aset tetap - neto - 169.812 169.812 Fixed assets - net

Aset takberw ujud - neto - 291.751 291.751 Intangible asset - net

Aset lain-lain - 10.734 10.734 Other assets

Jumlah Aset 6.202.744 20.268.576 26.471.320 Total Assets



Utang reasuransi 41.420 1 41.421 Reinsurance payables


Pihak berelasi 7.068 - 7.068 Related parties

Pihak ketiga 31.351 684 32.035 Third parties

Utang klaim 41.758 10.583 52.341 Claims payables

Jumlah utang asuransi 121.597 11.268 132.865 Total insurance payables

Utang pajak 13.973 - 13.973 Taxes payables

Titipan premi 17.747 22.403 40.150 Policyholders’ deposits

Akrual 54.827 273 55.100 Accrued expenses

Utang lain-lain 7.207 300 7.507 Other payables

Liabilitas kontrak asuransi Insurance contract liabilities

Premi yang belum

merupakan pendapatan 19.043 - 19.043 Unearned premiums

Estimasi liabilitas klaim 53.319 - 53.319 Estimated claims liabilities


polis masa depan 3.115.141 689.257 3.804.398 future policy benefits

Provisi yang timbul dari Provision arising from

Tes Kecukupan Liabilitas 43 16.548 16.591 Liability Adequacy Test

Jumlah liabilitas kontrak asuransi 3.187.546 705.805 3.893.351 Total insurance contract liabilities

Post-employement

Liabilitas imbalan pascakerja - 39.604 39.604 benefits liabilities

Kontrak jaminan keuangan 239.206 239.206 Financial guarantee contract

Liabilitas pajak tangguhan - 18.707 18.707 Deferred tax liabilities

Jumlah Liabilitas 3.402.897 1.037.566 4.440.463 Total Liabilities

-











stated)

134

44. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 44. SIGNIFICANT AGREEMENTS

Perusahaan memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan Dai-ichi Life Holdings, Inc. (sebelumnya The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd) sebagai berikut:

The Company has significant agreements with Dai-ichi Life Holdings, Inc. (formerly The Dai-ichi Life Insurance Company, Ltd), as follows:

(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription Agreement”)

(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription Agreement”)

Shares Subscription Agreement ditandatangani pada tanggal 3 Juni 2013 oleh dan antara Perusahaan, Dai-ichi Life Holdings, Inc., PT Panin Dai-ichi Life (PT PDL) dan PT Panin Internasional (PT PI).

Shares Subscription Agreement memuat kesepakatan para pihak mengenai rencana pengambilan bagian saham oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., dalam PT PI dan pengambilan bagian saham dalam PT PDL oleh PT PI bersama-sama dengan Dai-ichi Life Holdings, Inc.

Shares Subscription Agreement is signed on June 3, 2013 by the Company, Dai-ichi Life Holdings, Inc., PT Panin Dai-ichi Life (PT PDL) and PT Panin Internasional (PT PI).

The Shares Subscription Agreement contains the agreement of the parties regarding plan acquisition of shares by Dai-ichi Life Holdings, Inc., in PT PI and subscribing in PT PDL’s shares by PT PI together with Dai-ichi Life Holdings, Inc.

Pelaksanaan kewajiban-kewajiban Para Pihak dalam Shares Subscription Agreement untuk pemenuhan seluruh persyaratan-persyaratan sebagai prasyarat penyetoran saham oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., dalam masing-masing PT PI maupun PT PDL adalah tunduk dan bergantung pada hal-hal yang sebagaimana diatur dalam Shares Subscription Agreement antara lain, sebagai berikut: (a) Telah ditandatanganinya Shareholders

Agreement dan Shareholders Agreement tersebut masih berlaku dan belum diakhiri;

(b) Telah ditandatanganinya Bancassurance Agreement antara PT PDL dengan

PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin Bank);

(c) Telah diperolehnya persetujuan dari pemegang saham PT PI yang memuat persetujuan atas hal-hal antara lain: (i) pengesampingan hak masing-masing pemegang saham PT PI untuk mengambil bagian saham atas saham-saham baru yang akan dikeluarkan dan diambil bagian oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., (ii) pelaksanaan pengeluaran saham baru oleh PT PI, (iii) pengubahan status PT PI menjadi perusahaan penanaman modal asing, (iv) pengubahan anggaran dasar PT PI sehubungan dengan pengeluaran saham baru serta pengubahan status PT PI menjadi perusahaan penanaman modal asing, dan (v) perubahan anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

The implementation of obligations of the parties in the Shares Subscription Agreement for the fulfillment of all requirements as a pre requisite deposit of shares by Dai-ichi Life Holdings, Inc., in both PT PI and PT PDL is subject to and dependent on the conditions stipulated in the Share Subscription Agreement, among others, as follows:

(a) Has signed Shareholders Agreement and such Shareholders Agreement is still valid and has not been terminated;

(b) Has signed Bancassurance Agreement

between PT PDL and PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin Bank);

(c) Has obtained approval from shareholders of PT PI relating to the approval for the following such as: (i) waiver of exclusion of domestic rights of each shareholder of PT PI to subscribe on new shares that will be issued and subscribe by Dai-ichi Life Holdings, Inc., (ii) the issuance of new shares by PT PI, (iii) the change in status of PT PI to became a foreign investment company (PMA), and (iv) amendments of PT PI’s Articles of Association in connection with issuance of new share capital and changing PT PI’s status to be foreign investment company, and (v) change in members of the Board of Commissioners and Directors;










stated)

135

44. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 44. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription Agreement”) (lanjutan)

(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription Agreement”) (continued)

(d) Telah diperolehnya persetujuan dari

pemegang saham PT PDL yang memuat persetujuan atas hal-hal antara lain: (i) pengesampingan hak masing-masing pemegang saham PT PDL untuk mengambil bagian saham atas saham-saham baru yang akan dikeluarkan dan diambil bagian oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., dan PT PI, (ii) pengeluaran saham baru oleh PT PDL, (iii) perubahan anggota Dewan Komisaris dan Direksi; dan (iv) perubahan Anggaran Dasar PT PDL;

(e) Telah diperolehnya persetujuan dari BKPM sehubungan dengan (i) perubahan status PT PI menjadi perusahaan penanaman modal asing, (ii) perubahan struktur permodalan dalam PT PI terkait dengan pengeluaran saham baru tersebut, dan persetujuan tersebut masih berlaku dan tidak ditarik kembali;

(f) Telah diperolehnya persetujuan dari OJK

sehubungan dengan pengambilan bagian saham dalam PT PDL oleh PT PI dan pengambilan bagian saham dalam PT PDL oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., dan persetujuan tersebut masih berlaku dan tidak ditarik kembali;

(g) Telah diperolehnya persetujuan dari OJK

sehubungan dengan penjualan, distribusi dan pemasaran produk bancassurance sesuai ketentuan dalam Bancassurance Agreement

dan dokumen pelaksanaannya dan persetujuan tersebut masih berlaku dan tidak ditarik kembali;

(h) Diperolehnya persetujuan lainnya yang

disyaratkan oleh lembaga pemerintah yang berwenang sehubungan dengan pelaksanaan Shareholders Agreement dan Bancassurance Agreement;

(i) Telah diperolehnya persetujuan pemegang

saham Perusahaan sehubungan dengan perubahan rencana penggunaan dana oleh Perusahaan yang diperoleh atas penerbitan waran oleh Perusahaan; dan

(j) Telah selesai dilaksanakannya restrukturisasi

internal dalam PT PDL.

(d) Has obtained approval from the shareholders of PT PDL relating to among other things: (i) a waiver of rights of each shareholder of PT PDL to subscribe on the new shares to be issued and subscribe by Dai-ichi Life Holdings, Inc., and PT PI, (ii) issuance of new shares by PT PDL, (iii) change in members of the Board of Commissioners and Directors; and (iv) amandment of the Articles of Association of PT PDL;

(e) Has obtained approval from BKPM in connection with (i) the conversion of the status of PT PI to become foreign investment company (PMA), (ii) change in the capital structure in PT PI in relation to issuance of PT PI new shares, and the agreement is still valid and not withdrawn;

(f) Has obtained approval from OJK in the acquisition of PT PDL’s shares, by PT PI and subcribing in PT PDL's shares by Dai-ichi Life Holdings, Inc., and the agreement is still valid and not withdrawn;

(g) Has obtained approval from OJK in connection with selling activities, distribution and marketing of bancassurance product in accordance with the Bancassurance Agreement and the implementation document and the agreement is still valid and not withdrawn;

(h) Has obtained other approvals required by the government authorities in connection with the implementation of the Shareholders Agreement and Bancassurance Agreement;

(i) Has obtained the approval from shareholders of the Company with respect to the change in the usage of funds obtained from issuance of warrants by the Company; and

(j) Has completed the implementation of internal restructuring within PT PDL.










stated)

136


(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription Agreement”) (lanjutan)

(A) Shares Subscription Agreement (“Subcription Agreement”) (continued)

Setelah terpenuhinya seluruh syarat-syarat pendahuluan yang sebagaimana disebutkan di atas, maka akan dilaksanakan penutupan transaksi yaitu pelaksanaan pengambilan bagian saham dalam PT PI dan PT PDL sebagaimana diatur dalam Shares Subscription Agreement yang akan dilakukan 2

(dua) hari kerja setelah disampaikannya pemberitahuan bahwa seluruh syarat-syarat pendahuluan telah terpenuhi.

After fulfilling all the preliminary requirements mentioned above, settlement of transaction will be done, that is acquisition of shares in PT PI and in PT PDL as set forth in the Shares Subscription Agreement to be performed within 2 (two) working days after receipt of notification wherein it states that all of the preliminary requirements have been met.

Shares Subscription Agreement akan berakhir dengan sendirinya apabila seluruh kewajiban-kewajiban yang diatur dalam Shares Subscription Agreement telah dipenuhi seluruhnya.

Shares Subscription Agreement dapat diakhiri dalam hal terjadinya peristiwa: (a) pelanggaran material baik oleh Dai-ichi Life Holdings, Inc., PT PI maupun Perusahaan atas pernyataan dan jaminan yang diberikan dalam Shares Subscription Agreement dan pelanggaran tersebut tidak dapat diperbaiki oleh masing-masing pihak dalam jangka waktu yang sebagaimana diatur dalam Shares Subscription Agreement dan (b) berdasarkan persetujuan para pihak.

Shares Subscription Agreement tunduk dan diatur

berdasarkan hukum negara Singapura. Para pihak setuju, bahwa setiap sengketa yang timbul sehubungan dengan pelaksanaan perjanjian ini akan diselesaikan di Singapore International Arbitration Centre.

The Shares Subscription Agreement will expire when all the obligations stated in the Shares Subscription Agreement have been fulfilled.

The Shares Subscription Agreement can be terminated in the occurrence of an event such as: (a) material breach by Dai-ichi Life Holdings, Inc., PT PI and the Company on the representation and guarantee provided in the Shares Subscription Agreement and such breach cannot be fixed by each party within the period stipulated in the Shares Subscription Agreement and (b) with the approval of the parties. The Shares Subscription Agreement is subject to and governed by the laws of Singapore. The parties agreed that any disputes arising in connection with the implementation of this agreement shall be resolved in Singapore International Arbitration Centre.

(B) Shareholders Agreement (“Shareholders

Agreement”) (B) Shareholders Agreement (“Shareholders

Agreement”)

Shareholders Agreement ditandatangani pada tanggal 3 Juni 2013 oleh dan antara Perusahaan (PT PF), Dai-ichi Life Holdings, Inc., dan PT PI. Shareholders Agreement memuat kesepakatan mengenai hak-hak dan kewajiban-kewajiban masing-masing pihak sehubungan dengan kepemilikan saham oleh masing-masing pihak dalam PT PI dan pemilikan saham oleh PT PI dan Dai-ichi Life Holdings, Inc., dalam PT PDL.

Shareholders Agreement is signed on June 3, 2013 by and between the Company (PT PF), Dai-ichi Life Holdings, Inc., and PT PI. Shareholders Agreement contains an agreement regarding the rights and obligations of each party in respect of shareholdings by each party in PT PI and ownership of shares by PT PI and Dai-ichi Life Holdings, Inc., in PT PDL.

Sehubungan dengan hal ini, para pihak setuju bahwa kegiatan usaha PT PI adalah menjalankan kegiatan usaha jasa konsultasi di bidang bisnis dan manajemen yang dilaksanakan dalam kerangka penanaman modal asing. Serta selanjutnya setuju untuk mengakibatkan bahwa kegiatan usaha yang dijalankan oleh PT PDL dilaksanakan dengan sebagaimana mestinya sesuai dengan prinsip-prinsip usaha yang baik dengan tujuan untuk memaksimalkan pendapatan dan manfaat ekonomis dan meminimalisir biaya dan tunggakan lainnya

In connection with this, the parties agreed that the business activities of PT PI is operating consulting business in the field of business and management which will be conducted within the parties framework of foreign investment. The parties further agreed that the business activities in PT PDL will be conducted in accordance with the principle of good business practice with the goal of maximizing revenues and economic benefits and minimizing costs and other expenses in accordance with (i) the










stated)

137


(B) Shareholders Agreement (“Shareholders Agreement”) (lanjutan)

(B) Shareholders Agreement (“Shareholders Agreement”) (continued)

sesuai dengan (i) ketentuan hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia, (ii) prinsip bisnis yang baik dan hati-hati yang berlaku pada umumnya untuk bidang usaha yang sejenis, dan (iii) serta rencana binis yang berlaku yang telah disetujui oleh Para Pihak.

provisions of the applicable laws and regulations in Indonesia, (ii) the principles of good business practice and prudence that generally applies to similar businesses and (iii) the applicable business plan which has been approved by the parties

Shareholders Agreement tunduk dan diatur berdasarkan Hukum Negara Republik Indonesia. Para pihak setuju, bahwa setiap sengketa yang timbul sehubungan dengan pelaksanaan perjanjian ini akan diselesaikan di Singapore International Arbitration Centre.

Shareholders Agreement is subject to and governed by the laws of the Republic of Indonesia. The parties agreed that any disputes arising in connection with the implementation of this Agreement shall be resolved in Singapore International Arbitration Centre.

(C) Bancassurance Agreement (“Bancassurance

Agreement”) (C) Bancassurance Agreement (“Bancassurance

Agreement”)

Bancassurance Agreement yang dibuat antara

PT PDL dan PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) tanggal 3 Juni 2013 sebagai suatu syarat penyelesaian dalam Shares Subscription Agreement. Perjanjian ini dibuat dalam rangka

mengembangkan bisnis asuransi jiwa dengan cara memasarkan dan mempromosikan setiap produk asuransi yang dijamin, dibuat dan dijual oleh PT PDL berdasarkan Bancassurance Agreement

oleh Bank Panin kepada para nasabah Bank Panin dan penjualan produk oleh PT PDL melalui saluran distribusi referensi yang digunakan oleh Bank Panin sesuai dengan Bancassurance Agreement untuk

memasarkan, mempromosikan atau atau menjual setiap produk sesuai dengan Bancassurance Agreement.

Bancassurance Agreement entered into between PT PDL and PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) on June 3, 2013 as a condition in fulfilling the Shares Subscription Agreement. This agreement is made in order to develop life insurance business on how to market and promote every insurance product that is guaranteed, made and sold by PT PDL, based on Bancassurance Agreement with Bank Panin, to Bank Panin clients and selling of PT PDL’s products through distribution channels used by Bank Panin in accordance with Bancassurance Agreement to market, promote or sell any product in accordance with the Bancassurance Agreement.

Bancassurance Agreement yang ditandatangani di atas dimaksudkan untuk menjadi perjanjian induk yang akan berlaku terhadap semua jenis saluran distribusi dan semua jenis produk yang dipasarkan melalui kegiatan bancassurance dengan Bank Panin. Selanjutnya dalam pelaksanaan Bancassurance Agreement akan ditandatangani Bancassurance Product Agreement yang merupakan implementasi dari Bancassurance Agreement di mana memuat produk-produk yang

dipasarkan secara spesifik. Sehubungan dengan hal tersebut akan dibentuk Komite Pengarah Bancassurance (steering committee) yang akan dilakukan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku termasuk Surat Edaran Bank Indonesia No. 12/35/DPNP tanggal 23 Desember 2010, Keputusan Menteri Keuangan No. 426/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003 dan setiap perubahannya.

Bancassurance Agreement signed above is meant to be a master agreement which will be applicable to all types of distribution channels and all kinds of products that are marketed through bancassurance with Bank Panin. Moreover, in the execution of Bancassurance Agreement, Bancassurance Product Agreement will be signed which is an implementation of the Bancassurance Agreement which contains the specific product to be marketed. With respect to such matters, Bancassurance Steering Committee (the steering committee) will be formed, in accordance with the provisions of the applicable laws and regulations including Bank Indonesia Circular Letter No. 12/35/DPNP dated December 23, 2010, the Minister of Finance Decree No. 426/KMK.06/2003 dated September 30, 2003 and any changes there in.










stated)

138


(D) Perjanjian Penting Lainnya (D) Other Significant Agreement

Entitas anak (PT PDL) memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan pihak berelasi sebagai berikut: a. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian

kerjasama pemasaran produk Bancassurance dan Group Insurance dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (dahulu PT Bank Panin Syariah Tbk), PT Panin Aset Management, PT Clipan Finance Indonesia, Tbk. Dalam perjanjian tersebut PT PDL menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai agen pemasaran yang mendapatkan kompensasi berupa komisi.

A Subsidiary (PT PDL) has significant agreements with related parties as follows: a. PT PDL entered into joint agreements

relating to Bancassurance and Group Insurance products with related parties such as PT Bank Pan Indonesia Tbk , PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (formerly PT bank Panin Syariah Tbk), PT Panin Aset Management, PT Clipan Finance Indonesia, Tbk. Based on these agreements, PT PDL appointed these parties as marketing agents entitled to commissions.

b. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian

sehubungan dengan penyewaan ruangan-ruangan atau tempat-tempat untuk kantor-kantor operasional dan pemasaran PT PDL dan pemasangan reklame Panin Life Centre dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Famlee Invesco dan Perusahaan.

b. PT PDL entered into rent agreements with related parties such as PT Famlee Invesco and the Company for PT PDL’s operational and marketing offices and for the installation of neon sign of Panin Life Centre.

Di samping itu, PT PDL memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan pihak ketiga sebagai berikut:

a. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian

kerjasama pemasaran produk Bancassurance dan Group Insurance dengan beberapa bank pihak ketiga, yaitu PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonwealth, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Royal, PT Bank J Trust Indonesia Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk dan PT Bank Nusantara Parahyangan. Dalam perjanjian tersebut, PT PDL menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai agen pemasaran yang mendapatkan kompensasi berupa komisi.

In addition, PT PDL has significant agreements with third parties are as follows:

a. PT PDL entered into joint agreements relating to Bancassurance and Group Insurance products with several banks such as PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonwealth, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank Royal, PT Bank J Trust Indonesia Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, and PT Bank Nusantara Parahyangan. Based on these agreements, PT PDL appointed those parties as marketing agents entitled to commissions.

b. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian

kustodian dengan Deutsche Bank AG dan PT Bank DBS Indonesia. Dalam perjanjian tersebut PT PDL menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai kustodian atas investasi-investasi yang dimiliki oleh Perusahaan.

b. PT PDL entered into custodian agreements with Deutsche Bank AG and PT Bank DBS Indonesia. Based on these agreements, PT PDL appointed these parties as investment custodians.










stated)

139


(D) Perjanjian Penting Lainnya (lanjutan) (D) Other Significant Agreement (continued)

c. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian dengan PT Schroder Investment Management Indonesia, PT BNP Paribas Investment Partners, PT Trimegah Asset Management, PT Samuel Aset Manajemen, PT Ciptadana Asset Management, PT Danareksa Investment Management dan PT First State Indonesia. Dalam perjanjian tersebut PT PDL dapat melakukan investasi atas dana pemegang polis yang dikelola oleh PT PDL kedalam reksadana yang diterbitkan oleh manajer investasi tersebut.

c. PT PDL entered into agreements relating to investment management with PT Schroder Investment Management Indonesia, PT BNP Paribas Investment Partners, PT Trimegah Asset Management, PT Samuel Aset Manajemen, PT Ciptadana Asset Management, PT Danareksa Investment Management and PT First State Indonesia. Based on these agreements PT PDL may invest on policy holder’s fund that managed by PT PDL into mutual fund that issued by investment manager.

d. PT PDL mengadakan perjanjian-perjanjian

sehubungan dengan penyewaan ruangan-ruangan untuk kantor-kantor pemasaran dalam dengan beberapa pihak perseorangan.

d. PT PDL entered into rent agreements with several individual parties the rental of marketing offices.

(E) Perjanjian Penjualan dan Pembelian Saham

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (E) Conditional Sale and Purchase Agreement

in respect of shares in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

Dalam rangka menjalankan strategi bisnisnya, maka Perusahaan dan Grup Panin secara bersama-sama telah melakukan penjualan atas 4.001.242.013 saham PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (“AMAG”) yang mewakili 80% dari total modal ditempatkan dan disetor dalam AMAG dengan rincian sebagai berikut: 1. PT Paninvest Tbk telah melakukan penjualan

atas 2.593.335.870 saham yang merupakan 51,9% dari total modal disetor AMAG;

2. Perusahaan telah melakukan penjualan atas 806.103.041 saham yang merupakan 16,1% saham AMAG;

In order to execute its business strategy, the Company and the Panin Group together have sold over 4,001,242,013 shares of PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (“AMAG”) representing 80% of the total issued and paid-in AMAG with the following details : 1. PT Paninvest Tbk has sold over

2,593,335,870 shares constituting 51.9% of the total paid up capital of AMAG;

2. The company has sold over 806,103,041 shares constituting 16.1% stake in AMAG;

3. Dana Pensiun Karyawan PT Pan Indonesia Tbk telah melakukan penjualan atas 536.872.732 saham yang merupakan 10,7% saham AMAG; dan

4. PT Panin Geninholdco telah melakukan penjualan atas 64.930.370 saham yang merupakan 1,3% saham AMAG.

3. Employees Pension Fund PT Pan Indonesia Tbk has sold over 536,872,732 shares constituting a 10.7% stake in AMAG; and

4. PT Panin Geninholdco has sold over 64,930,370 shares or 1.3% stake in AMAG.

Sebelumnya, Perusahaan dan Grup Panin telah menandatangani Conditional Sale and Purchase Agreement in respect of shares in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. (Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham sehubungan dengan saham-saham dalam PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk.) (“PPJBS”) pada tanggal 27 Juni 2016. Dengan telah dipenuhinya syarat-syarat pendahuluan sebagaimana diatur dalam PPJBS, Perusahaan, Grup Panin, dan Fairfax Asia Limited telah menandatangani suatu akta pengalihan hak atas saham dan menyelesaikan Transaksi Penjualan Saham pada tanggal 10 Oktober 2016.

Previously, the Company and the Panin Group has signed a Conditional Sale and Purchase Agreement in respect of shares in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk. (“CSPA”) on June 27, 2016. With the fulfillment of the conditions as stipulated in the preliminary CSPA, Company, Panin Group, and Fairfax Asia Limited has signed a deed of transfer of rights over shares and complete the transaction Sale of Shares on October 10, 2016.










stated)

140


(E) Perjanjian Penjualan dan Pembelian Saham PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (lanjutan)

(E) Conditional Sale and Purchase Agreement in respect of shares in PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (continued)

Berdasarkan ketentuan PPJBS, PT Paninvest Tbk akan membayarkan ganti kerugian kepada Fairfax Asia Limited apabila terdapat kerugian yang muncul dari pernyataan atau jaminan tertentu dalam PPJBS yang tidak benar atau tidak akurat. Sehingga, Grup Panin menandatangani Akta Intragroup tertanggal 27 Juni 2016 yang mengatur mengenai kewajiban Para Penjual Bersama (termasuk Perusahaan) untuk membayar kembali ganti rugi yang telah dibayarkan oleh PT Paninvest Tbk kepada Fairfax Asia Limited sesuai dengan proporsi jumlah saham yang dijual oleh masing-masing Penjual Bersama, perjanjian mana akan efektif pada saat penyelesaian Transaksi Penjualan Saham.

Under the provisions of CSPA, PT Paninvest Tbk will pay compensation to Fairfax Asia Limited if there are any damages arising from any representations or warranties specified in CSPA incorrect or inaccurate. Hence, the Panin Group signed the Deed Intragroup dated June 27, 2016 governing the obligations of the Co-Seller (including the Company) to repay the compensation that has been paid by PT Paninvest Tbk to Fairfax Asia Limited in proportion the number of shares sold by each Co-Seller, where the agreement will be effective upon completion of the Transaction Sale of shares.

(F) Perjanjian Penjaminan (F) Deed of Guaranteed

Pada tanggal 27 Juni 2016, PT Panin Financial Tbk ("Penjamin") telah menandatangani Akta Perjanjian Penjaminan, sehubungan dengan Perjanjian Master Bancassurance Agreement (MBA) antara

PNBN (entitas asosiasi) dengan PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk (AMAG). Berdasarkan perjanjian penjaminan, Perusahaan harus melakukan pembayaran tertentu untuk mengganti kerugian yang disebabkan oleh PNBN, jika gagal memenuhi pembayaran pada saat jatuh tempo sesuai dengan perjanjian jaminan.

On June 27, 2016, PT Panin Financial Tbk (“the Guarantor”) has entered into Deed of Guarantee Agreement, in respect of the Master Bancassurance Agreement (MBA) between PT Asuransi Multi Artha Guna, Tbk (AMAG). Based on deed of guaranteed, the Company must perform certain payments to replace losses caused by PNBN, if it has failed to meet the payment at maturity in accordance with the deef of guarantee.

45. KOMITMEN 45. COMMITMENT

Sehubungan dengan Bancassurance Agreement yang dijelaskan dalam Catatan 44 atas Laporan keuangan konsolidasian interim, PT PDL diharuskan untuk membayar biaya fasilitas awal ke PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) senilai Rp389.000 dalam waktu 2 hari kerja setelah tanggal penerimaan seluruh persetujuan yang diperlukan dari OJK dan BI atas produk-produk yang relevan. Pada tahun 2014, PT PDL telah membayar biaya ini ke Bank Panin (lihat Catatan 11).

In relation with Bancassurance Agreement which have been disclosed in Note 44 of the consolidated financial statement, PT PDL is required to pay initial facilitation fees to PT Bank Pan Indonesia Tbk (Bank Panin) amounting to Rp389,000 within 2 bussines days after date receipt of all required approvals from OJK and BI relating to the relevant product. On 2014, PT PDL has paid this fees to Bank Panin (see Note 11).

PT PDL diharuskan untuk membayar biaya fasilitas tangguhan pertama dan kedua masing-masing sebesar Rp97.000, pada akhir tahun ketiga dan kelima setelah tanggal operasi komersial, apabila pendapatan terkait perjanjian ini telah mencapai atau melebihi target tertentu.

PT PDL should pay first and second deferred facilitation fees amounting to Rp97,000 each, at the end of the third and fifth financial year after the commercial operation date, in the event the revenue related to this agreement meets or exceeds certain target.

PT PDL mengakui biaya fasilitas awal dan biaya fasilitas tangguhan sebagai aset takberwujud ketika syarat dan kondisinya telah tercapai dan diamortisasi hingga masa berakhirnya Bancassurance Agreement.

PT PDL recognized initial and deferral facilitation fees as intangible assets when the term and condition has been fulfilled and amortized through the end of term of Bancassurance Agreement.










stated)

141

46. PENERBITAN BARU DAN AMENDEMEN DAN PENYESUAIAN PSAK, PSAK DAN ISAK BARU

46. ISSUANCE OF NEW AND AMENDMENTS AND IMPROVEMENTS PSAK, NEW PSAK AND ISAK

DSAK-IAI telah menerbitkan amendemen, dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru yang akan berlaku efektif atas Laporan keuangan konsolidasian interim untuk periode tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal sebagai berikut:

DSAK-IAI has issued amendements, and improvement PSAK, new PSAK and ISAK which will be applicable to consolidated financial statements with annual periods beginning on or after:

1 Januari 2019 January 1, 2019

ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Dimuka”

ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”

ISAK No. 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”

ISAK No. 34, “Uncertainty Over Income Tax Treatments”

1 Januari 2020 January 1, 2020

Amendemen PSAK No. 15, “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

Amendemen PSAK No. 62, “Penerapan PSAK No. 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi”

PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”

PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”

PSAK No. 73, “Sewa”.

Amendments to PSAK No. 15, “Investments in Associates and Joint Ventures: Long-term Interests in Associates and Joint Ventures”

Amendments to PSAK No. 62, “Applying PSAK No. 71: Financial Instrument with PSAK 62: Insurance Contract”

PSAK No. 71, “Financial Instrument”

PSAK No. 72, “Revenue from Contract with Customer”

PSAK No. 73, “Lease”.

Grup masih mengevaluasi dampak dari amendemen dan penyesuaian PSAK, PSAK dan ISAK baru di atas, dan belum dapat menentukan dampak yang timbul terkait dengan hal tersebut terhadap Laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan.

The Group is still evaluating the effects of those amendments and improvements PSAK, new PSAK and ISAK, and has not yet determined the related effects on The interim consolidated financial statements.

142

Documents

PT PANIN FINANCIAL Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA / AND ITS ... · Laporan Keuangan Konsolidasian Interim ... Akuisisi 136.242 33,36 118.993 Acquisition Pemasaran 41.895 34 ... neto setelah