PT TOBA PULP LESTARI Tbk · Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Laba (rugi) usaha Pendapatan bunga Beban bunga dan beban pendanaan lainnya Keuntungan (kerugian) kurs mata

PT TOBA PULP LESTARI Tbk

LAPORAN KEUANGAN INTERIM TANGGAL 31 MARET 2016

DAN 31 DESEMBER 2015

LAPORAN KEUANGAN

LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN INTERIM

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIM

LAPORAN ARUS KAS INTERIM

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM 6 - 49

4

3

1

5


DAFTAR ISI

Halaman

LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM31 MARET 2016, 31 DESEMBER 2015(Dinyatakan dalam Ribuan Dollar Amerika, Kecuali Data Saham)

Aset lancar

Kas dan setara kas

Investasi jangka pendek

Piutang lain-lain

- Pihak berelasi

- Pihak ketiga

Persediaan

Pajak dibayar dimuka

Uang muka

- Pihak berelasi

- Pihak ketiga

Biaya dibayar dimuka

Jumlah aset lancar

Aset tidak lancar

Aset pajak tangguhan

Aset tetap

Sumber daya kehutanan

Aset tidak lancar lainnya

Jumlah aset tidak lancar

Jumlah aset

78.546

7.142

274.145

333.904

63

684

34.408

16.996

1.000

59.759

188.457

286.621

185.886

457

189

76.175

336.627

Catatan

2b,2d,2s,3,31

2b,2e,2s,4,31

2c,2s,11,29,31

2o,18

81

399

2b,2c,2f,2s,5,31

29

2g,6

2o,18

29

30.106

1.802

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan

6.929

2c,7

2h,8

2i,2l,9

2k,10

17.631

5.927

35

11.041

36

-


31 Desember 201531 Maret 2016

76

429

6.036

50.006

1

LAPORAN POSISI KEUANGAN INTERIM31 MARET 2016, 31 DESEMBER 2015(Dinyatakan dalam Ribuan Dollar Amerika, Kecuali Data Saham)

Catatan


31 Desember 201531 Maret 2016Liabilitas jangka pendek

Utang usaha

- Pihak berelasi

- Pihak ketiga

Pendapatan diterima dimuka

- Pihak berelasi

Utang lain-lain

Biaya yang masih harus dibayar

Utang pajak

Jumlah liabilitas jangka pendek

Liabilitas jangka panjang

Utang pihak berelasi

Pinjaman jangka panjang

Liabilitas imbalan purna karya

Liabilitas pajak tangguhan

Jumlah liabilitas jangka panjang

Ekuitas

Modal saham - Rp 1.000 per saham,

modal dasar 1.688.307.072 saham,

ditempatkan dan disetor

1.388.883.283 saham pada tahun

2016 dan 2015

Tambahan modal disetor

Keuntungan (kerugian) belum

direalisasi atas aset keuangan

tersedia untuk dijual

Keuntungan (kerugian) aktuarial

atas imbalan purna karya

Saldo laba (rugi)

Jumlah ekuitas

Jumlah liabilitas dan ekuitas

58.499

10.990

6.376

5.344

393

29 1.875

6.664

12.702

8.441

241

4.772

119.029

336.085

101.555

2o,18

33.521

2c,2n,2s,15,29,31

2b,2s,5,31

2c,13,31

2b,2s,14,31


2c,2n,2s,16,29,31

1.144

(564.969)

7.363

(524.362)

27.996

2b,2c,2s,12,31

165.749

2o,18

19

354.627

(17)

29

(584)

51.849

4.458

31.658

(18)

12.593

(584)

-

150.264

336.627

125.141

333.904

336.085

101.555

20

21

21

2r,17

22

354.627

2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam Ribuan Dollar Amerika, Kecuali Data Saham)

Penjualan bersih

Beban pokok penjualan

Laba kotor

Beban usaha

Laba (rugi) usaha

Pendapatan bunga

Beban bunga dan beban pendanaan lainnya

Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih

Pendapatan lain lain - bersih

Rugi sebelum pajak penghasilan

Pajak penghasilan

Kini

Tangguhan

Revaluasi aset tetap

Laba (rugi) bersih

Penghasilan komprehensif lain :

Penghasilan komprehensif lain

Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi:

Keuntungan (kerugian) belum direalisasi aset

keuangan tersedia untuk dijual

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi:

Keuntungan (kerugian) aktuarial atas imbalan purna karya

Jumlah penghasilan komprehensif lain periode berjalan

Laba (rugi) bersih per saham (dalam dollar penuh)

- Dasar

- Dilusian

2c,27,29

2o,18

2s,21

49.289

-

0,0292

2r,21

2p,28

(17)

Catatan

2c,24,29

2c,2r,25,29

2c,26,29


(296)

(0,0002)

2p,28

-

(2.856)

(1.155) 2b

2.778

2c,2m,23,29,30 23.293

20.405

2.888

2.451

437

(732)

40.608

40.607

278

(19)

(5.826) -

(449)

204

(2)

(49)

(294)

-

1


8

(1.219)

(894)

1.884

8

31 Maret 201531 Maret 2016

28.724

26.840

0,0289 (0,0002)

3

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam Ribuan Dollar Amerika, Kecuali Data Saham)

Saldo1 Januari 2015

Konversi tambahan modaldisetor ke modal saham

Jumlah rugi komprehensif periode berjalan

Saldo

31 Maret 2015

Perubahan selama periode 1 April 2015Sampai dengan 31 Desember 2015

Saldo31 Desember 2015

Konversi tambahan modaldisetor ke modal saham

Jumlah laba komprehensif periode berjalan

Saldo31 Maret 2016


Keuntungan (kerugian) aktuarial

atas imbalan

purna karya

- - - -

Modal saham

Tambahan modal disetor

Keuntungan (kerugian)

belum direalisasi aset

keuangan tersedia untuk

dijual

Saldo Laba (Rugi)

Jumlah ekuitas

35 (35) (1)

127.198

(296) (294)

336.050 354.662

(2.458)

336.050 354.662 (15) (562.217) 127.494 (986)

- - (2)

-

-

165.749


(584)

-

336.085 354.627

-

-

-

(17) (562.511)

- -

(17) (524.362)

- 1 40.607 40.608 -

- -

125.141 354.627 (18) (564.969)

(986)

402

(584) 336.085

(2.057)

4

LAPORAN ARUS KAS INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam Ribuan Dollar Amerika, Kecuali Data Saham)

Arus Kas dari Aktivitas Operasi

Penerimaan kas dari pelanggan

Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan

Kas yang dihasilkan dari operasi

Penerimaan bunga

Pembayaran pajak penghasilan

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi

Arus Kas dari Aktivitas InvestasiPenurunan aset tidak lancar lainnya

Pembelian aset tetap

Penambahan sumber daya kehutanan

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi

Kenaikan bersih kas dan setara kas

Kas dan setara kas awal tahun

Kas dan setara kas akhir tahun 2b,2d,2s,3,31

Catatan

13, 23

2o,18

11

2i,2l,9

2k,10

31 Maret 2016

6.036

213

5.056

(4.947)

(1.031)

(4.129)

5.927

(17.971)

5.229

7


31 Maret 2015

22.600 23.200

109

6.071

6.162

(4.609)

91


4.700

161

(1.060)

(3.710)

(180)

(17.709)

4.891

7

(198)

5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIMUNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA

31 MARET 2016 DAN 2015(Dinyatakan dalam Ribuan Dollar Amerika, Kecuali Data Saham)

INFORMASI UMUM

Pendirian dan Informasi Umum

1.

Sehubungan dengan perubahan status tersebut diatas, Anggaran Dasar Perusahaan telah diubah dengan akta No. 113 tanggal 12Mei 1990 dari Rachmat Santoso, SH., notaris di Jakarta. Disamping itu, nilai nominal saham Perusahaan juga diubah dari Rp500 ribu per lembar menjadi Rp 1 ribu per lembar. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri KehakimanRepublik Indonesia dalam surat keputusannya No. C2-2652.HT. 01.04.TH.90 tanggal 12 Mei 1990.

Status Perusahaan selanjutnya berubah menjadi Penanaman Modal Asing dan telah mendapat persetujuan dengan SuratPemberitahuan Tentang Keputusan Presiden RI No. 07/V/1990 tanggal 11 Mei 1990 dari Ketua Badan Koordinasi PenanamanModal.

PT Toba Pulp Lestari Tbk ("Perusahaan") didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6tahun 1968 jo. Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta No. 329 tanggal 26 April 1983 dari Misahardi Wilamarta,SH, notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalamsurat keputusannya No. C2-5130.HT01-01 TH.83 tanggal 26 Juli 1983, serta diumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 97 tanggal 4 Desember 1984, Tambahan No. 1176.

Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan mengenai perubahan nama perusahaan dari PT Inti Indorayon Utama Tbk menjadi PTToba Pulp Lestari Tbk dan penurunan modal dasar dari Rp 2.000.000.000 menjadi Rp 1.688.307.072 dicatat dalam akta No. 61tanggal 20 Pebruari 2001 dari Linda Herawati, SH., notaris di Jakarta dan telah memperoleh persetujuan dari MenteriKehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusannya No. C-06519.HT.01.04.TH.2001 tanggal 23 Agustus 2001. Danperubahan anggaran dasar perusahaan berdasarkan akta No. 61 tanggal 18 Juli 2003 dari Linda Herawati, SH, notaris di Jakarta,mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor. Perubahan tersebut kemudian telah diterima dan dicatat olehKementerian Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Laporan Penerimaan Akta Perubahan AnggaranDasar Perusahaan No. C-21113.HT.01.04.TH.2003 tanggal 5 September 2003.

Berdasarkan keputusan rapat umum pemegang saham luar biasa pada tanggal 27 Juni 2008 dan melalui akta No. 45 tanggal 14Juli 2008 pada notaris Linda Herawati SH., seluruh anggaran dasar telah mengalami perubahan guna menyesuaikan denganUndang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas Peraturan Nomor IX.J.1 Lampiran Keputusan Bapepam LKdan Lembaga Keuangan Nomor Kep-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008. Perubahan tersebut kemudian telah memperolehpersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusannya No. AHU-50872.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 21 Oktober 2009.

Perusahaan berdomisili di Medan, Sumatera Utara, dengan pabrik berlokasi di Desa Sosor Ladang, Pangombusan, KecamatanParmaksian, Kabupaten Toba Samosir, Sumatera Utara. Kantor terdaftar Perusahaan beralamat di Uniplaza, East Tower, Jl.Letjen. Haryono MT A-1, Medan.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah mendirikan dan menjalankanindustri bubur kertas (pulp) dan serat rayon (viscose rayon), mendirikan, menjalankan, dan mengadakan pembangunan hutantanaman industri dan industri lainnya untuk mendukung bahan baku dari industri tersebut, serta mendirikan dan memproduksisemua macam barang yang terbuat dari bahan-bahan tersebut, serta memasarkan hasil-hasil industri tersebut. Perusahaan mulaiberproduksi secara komersial pada tanggal 1 April 1989. Saat ini Perusahaan hanya memproduksi bubur kertas (pulp) dan hasilproduksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri.

Pada tahun 2015, Perusahaan melakukan perubahan Anggaran Dasar untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas JasaKeuangan (OJK) Nomor 32/POJK.04/2014 tanggal 08 Desember 2014 serta peraturan terkait lainnya dari instansi yangberwenang, sesuai dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar No. 04 tanggal 18 Juni 2015 yangdibuat di hadapan Gunawati, SH. Perubahan tersebut kemudian telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam Laporan Penerimaan Akta Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan No. AHU-AH.01.03-0945275 tanggal 24 Juni 2015.


6




INFORMASI UMUM - Lanjutan

Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit

Dewan KomisarisKomisaris Utama Tjhi Min Sin Tjhi Min Sin Komisaris Drs. Sabam Leo Batubara Drs. Sabam Leo Batubara

Komisaris Independen Lundu Panjaitan, S.H, M.A Lundu Panjaitan, S.H, M.ALennardi Anggijono Lennardi Anggijono

DireksiDirektur Utama Mulia Nauli Mulia NauliDirektur Juanda Panjaitan, S.E Juanda Panjaitan, S.EDirektur Anwar Lawden, S.H Anwar Lawden, S.HDirektur Ir. Sanatali K Lie Liang San Ir. Sanatali K Lie Liang San Direktur Drs. Leonard Hutabarat Drs. Leonard Hutabarat

Komite AuditKetua Lennardi Anggijono Lennardi AnggijonoAnggota Drs. Daulat Sihombing, MSA, AK Drs. Daulat Sihombing, MSA, AKAnggota Drs. Sabar Setia, BAP Drs. Sabar Setia, BAP

Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Notes

31 Desember 2015Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Pada tahun 1994, convertible notes Perusahaan dengan tingkat bunga 4 ¾ % jatuh tempo tahun 1997, dengan nilai agregatsebesar SFr 56.900.000 dikonversikan menjadi 17.076.786 saham biasa yang dilunasi penuh masing-masing pada hargakonversi sebesar Rp 4.780 per saham dengan nilai tukar tetap sebesar Rp 1.433,31 = SFr 1. Dengan konversi notes tersebut,kurang lebih SFr 3.100.000 dari convertible notes dengan tingkat bunga 4 ¾ % jatuh tempo tahun 1997 tetap tersisa yangkemudian dilunasi pada bulan Desember 1997. Sehingga akhirnya meningkatkan jumlah saham beredar menjadi 422.076.768saham pada akhir tahun 1994.

Paket imbalan bagi Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Maret 2015 masing-masingsebesar US$ 83 dan US$ 81. Tidak ada imbalan berupa tunjangan dana pensiun dan atau manfaat khusus lainnya yangdiberikan selama tanggal 31 Maret 2016 dan pada tanggal 31 Maret 2015.

31 Maret 2016

Jumlah karyawan tetap Perusahaan rata-rata 946 dan 937 orang masing-masing pada tanggal 31 Maret 2016 dan pada tanggal31 Desember 2015.

1.

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. SI-106/SHM/MK.10/1990 tanggal 16 Mei 1990,Perusahaan mendapat izin untuk menjual 27.200.000 sahamnya kepada masyarakat. Kemudian di tahun 1991, izin inimeningkat menjadi 405.000.000 saham sesuai izin Menteri Keuangan Republik Indonesia No. S-313/PM/1990 tanggal 15Maret 1991 dan No. S-733/PM/1991 tanggal 7 Juni 1991.

Berdasarkan perjanjian damai yang telah disahkan oleh Pengadilan Niaga di Jakarta Pusat, utang obligasi dan utang lainnyadinyatakan bahwa 90% dari utang dikonversi menjadi 40% saham dan 10% saldo utang akan tetap menjadi utang (lihat Catatan16).

7




INFORMASI UMUM - Lanjutan

Pencatatan Saham di Bursa Efek Indonesia

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

Penyusunan laporan keuangan

Pelaporan keuangan tahunan Perusahaan dimulai pada tanggal 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

Laporan keuangan Perusahaan disusun berdasarkan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentudisusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi terkait dan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan yang ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia. Laporan keuangan Perusahaan disusun denganmetode akrual, kecuali laporan arus kas.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan adalah mata uang Dollar Amerika Serikat.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Desember 2015, seluruh saham Perusahaan yang beredar masing-masing sebesar1.388.883.283 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Penerbitan Saham Baru Guna Memenuhi Isi Dari Restrukturisasi Pinjaman

Pada tanggal 22 Januari 2003, Perusahaan telah menandatangani Perjanjian Restrukturisasi Utang dengan kreditur yangmengacu pada perjanjian perdamaian yang telah disahkan oleh Pengadilan Niaga di Jakarta Pusat 10 Oktober 2002 dan efektifpenerapannya tanggal 28 Maret 2003. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan diberikan waktu 120 hari untukmelaksanakan isi perjanjian tersebut dimana salah satunya adalah mengkonversi 90% utang lama menjadi 40% saham baru(dalam basis dilusi penuh) dan memberikan 30% tambahan modal disetor (dalam basis dilusi penuh) bagi pemberi pinjamanbaru. Perusahaan telah mengeluarkan dan menempatkan saham baru sebanyak 984.845.792 saham dan telah menerbitkan sahambaru kepada kreditur konkuren sebanyak 966.806.515 saham, sehingga jumlah saham yang beredar menjadi 1.388.883.283saham masing-masing pada tanggal 31 Maret 2016 dan pada tanggal 31 Desember 2015 (lihat Catatan 16 dan 19).

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik, Lampiran Keputusan KetuaBapepam-LK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan (OJK)) No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2013), “PenyajianLaporan Keuangan”

Laporan arus kas mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas ke dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

a.

1.

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan sesuaidengan standar akuntansi keuangan di Indonesia.

b.

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Dollar Amerika Serikat. Transaksi-transaksi selama tahunberjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneterdalam mata uang selain Dollar Amerika Serikat dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada saat tanggalLaporan Posisi Keuangan. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporanlaba rugi tahun berjalan.

Laporan keuangan PT Toba Pulp Lestari Tbk disusun dan diotorisasi oleh Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 25 April2016.

8




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING - Lanjutan

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(a)

(i)

(ii)

(iii)

(b)

(i)

(ii)

(iii)(iv)

(v)

(vi)(vii)

Kas dan setara kas


Piutang usaha dan piutang lain-lain

Persediaan

Biaya dibayar dimuka

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemenkunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

Semua transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan.

Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut :

Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

Persediaan dinilai pada nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Biaya bahan baku dan bahanpembantu dihitung dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Biaya perolehan barang jadi dihitung berdasarkanbiaya produksi aktual, ditambah alokasi overhead pabrik.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan estimasi penjualan masing-masing jenis persediaanpada masa mendatang.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

h.

Perusahaan melakukan cadangan penurunan nilai piutang berdasarkan kebijakan akuntansi pada catatan 2s.

Investasi tersedia-untuk-dijual dinyatakan sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi akibatkenaikan atau penurunan nilai wajar dicatat sebagai bagian dari ekuitas dan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saatrealisasi. Efek yang tersedia untuk dijual dan dimiliki sementara disajikan sebagai investasi jangka pendek. Catatan 2s.

d.

c.

g.

f.

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, danentitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitasketiga.Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atauentitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurangdari tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

e.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

9





Aset tetap

Aset tetap diakui sebesar biaya perolehan, dikurangi dengan akumulasi penyusutan, dan penurunan nilai jika ada.

Bangunan

Prasarana

Mesin dan peralatan

Alat-alat berat

Kendaraan bermotor

Perabotan, perlengkapan dan lainnya

Mulai 1 Januari 2012, Perusahaan merubah masa manfaat mesin dan peralatannya yang semula masa manfaatnya 25 tahunmenjadi 30 tahun. Perubahan tersebut guna menyesuaikan masa manfaat mesin dan peralatannya pada kondisi terkini.

5 tahun

31 Desember 2015

Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis asettetap sebagai berikut:

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian dan biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuanpenggunaan yang ditetapkan. Setelah pengakuan, aset tetap diukur dengan menggunakan model biaya.

Pengeluaran untuk perbaikan atau perawatan aset tetap untuk menjaga manfaat keekonomian masa yang akan datangdibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Penyempurnaan yang menambah nilai (kegunaan) dan masamanfaat, dan penambahan dalam jumlah yang signifikan dikapitalisasi.

20-50 tahun

5 tahun

20-50 tahun

25 tahun

5 tahun5 tahun

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisitertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya. Nilai residu, umur manfaat, sertametode penyusutan ditelaah paling tidak setiap tahun.

25 tahun

30 tahun

i.

Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasipenyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi pada tahun berjalan.

5 tahun

5 tahun

31 Maret 2016

30 tahun

Aset dalam penyelesaian meliputi bangunan dan prasarana lainnya, yang dinyatakan berdasarkan biaya pembangunan, biayapegawai langsung, biaya tidak langsung dalam pembangunan tersebut dan biaya-biaya pinjaman yang digunakan untukmembiayai aset selama masa pembangunan. Akumulasi biaya aset dalam pembangunan akan direklasifikasi ke aset tetapyang bersangkutan dan kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat pembangunan selesai dan aset tersebut siap untukdipergunakan.

10





Sewa

Sumber daya kehutanan

Tanaman menghasilkan

Tanaman belum menghasilkan

Hak atas tanah

Hak pengusahaan dan pemanfaatan hutan

Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasankewajiban sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo pembiayaan.Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan disajikan sebagai Utang jangka panjang. Unsur bunga dalam bebankeuangan dibebankan di laporan laba rugi setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatutingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Hak atas tanah diakui sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan hak atas tanah meliputi biaya-biaya izin, sertifikat hak atastanah, biaya ganti rugi dan biaya-biaya lainnya. Sesuai dengan sertifikat hak atas tanah, Perusahaan mempunyai hak untukmenggunakan tanah selama periode tetap tertentu. Hak atas tanah tidak diamortisasi karena hak ini biasanya dapatdiperpanjang pada saat daluarsa tanpa biaya yang signifikan.

Tanaman menghasilkan merupakan tanaman yang telah cukup umur dan siap untuk diproduksi dan di amortisasiberdasarkan wilayah produksi dengan menggunakan metode unit produksi. Tanaman menghasilkan dinyatakan berdasarkannilai terendah antara biaya perolehan atau nilai pemulihan kembali.

Tanaman belum menghasilkan merupakan tanaman yang belum cukup umur dan belum dapat diproduksi. Nilai tanamanyang belum menghasilkan merupakan akumulasi dari biaya-biaya yang berhubungan dengan biaya persiapan lahan,penanaman, pemupukan, pembelian bahan-bahan dan peralatan, pemeliharaan dan biaya pinjaman. Termasuk dalam biayaini adalah biaya overhead tetap dan variabel. Pada saat tanaman-tanaman tersebut telah cukup umur dipindahkan ke akuntanaman menghasilkan berdasarkan pertimbangan manajeman.

k.

j.

Hak pengusahaan dan pemanfaatan hutan diakui sebesar biaya perolehan. Biaya untuk memperoleh hak pengusahaan danpemanfaatan hutan diamortisasi sesuai dengan masa berlakunya hak tersebut dengan menggunakan metode garis lurusselama masa konsesi.

Sewa dimana Perusahaan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat terkait dengan pemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai wajar asetsewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessordiklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan di laporan laba rugi secara garislurus selama masa sewa.

11





Penurunan nilai aset non-keuangan

Penurunan (pemulihan) nilai aset dibebankan (dikreditkan) atas laba rugi periode berjalan.

Pendapatan

Pendapatan usaha bubur kertas

Pinjaman

Perpajakan

m.

Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembalidari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi diantara harga jual bersih dan nilai pakaiaset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah(cash-generating units). Aset non-keuangan yang diturunkan nilainya direview untuk kemungkinan adanya pembalikanterhadap nilai penurunan setiap tanggal pelaporan.

Manajemen menelaah ada atau tidaknya indikasi penurunan nilai asset non-keuangan pada tanggal laporan posisi keuangandan kemungkinan penyesuaian ke nilai yang dapat diperoleh kembali apabila terdapat keadaan yang mengindikasikanterjadinya penurunan nilai aset non-keuangan.

l.

Dalam hal terdapat indikasi penurunan nilai aset non keuangan, entitas mempertimbangkan sumber informasi eksternalterkait nilai pasar aset yang bersangkutan, suku bunga pasar dan mempertimbangkan sumber informasi internal terkaitkinerja aset yang bersangkutan.

o.

n.

Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau yang dapat diterima. Pendapatan bersih adalah pendapatandari penjualan barang dan jasa yang diberikan dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi diskon, retur, insentifpenjualan, pajak barang mewah dan pajak pertambahan nilai.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan akuisisi atau konstruksi aset kualifikasian ("qualifying asset" ), dikapitalisasi hingga aset tersebut selesai secara substansial.

Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan menggunakan metode balance sheet liability, untuk semua perbedaan temporerantara dasar pengenaan pajak atas aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya.

Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan setelahperiode pelaporan.

Beban pajak suatu periode terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laporanlaba rugi, kecuali untuk pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang langsung diakui ke ekuitas. Dalamhal ini, pajak penghasilan diakui dalam ekuitas.

Pendapatan dari penjualan bubur kertas diakui pada saat risiko dan manfaat barang secara signifikan telah berpindah kepadapembeli.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi.Selanjutnya, pinjaman diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Pajak penghasilan kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau yang telah substantif berlaku padatanggal akhir periode pelaporan. Aset dan kewajiban pajak kini diakui dan diukur secara terpisah, pada setiap akhir periodepelaporan entitas melakukan saling hapus atas aset dan kewajiban pajak kininya.

Perusahaan mengakui pendapatan apabila pendapatan dapat diukur dengan andal dan besar kemungkinan bahwa manfaatekonomi masa depan akan diperoleh.

12





Perpajakan - Lanjutan

Laba per saham

Informasi segmen

r. Imbalan kerja

(a)

(b) Imbalan purna karya

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi.

Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah diberlakukan atau secara substansitelah diberlakukan pada tanggal akhir periode pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat aset pajak tangguhan direalisasiatau liabilitas pajak tangguhan diselesaikan.

p.

q.

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak di masa mendatang akan memadaiuntuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima, atau jika mengajukan keberatan /banding, pada saat keputusan atas keberatan / banding tersebut telah ditetapkan.

o.

Imbalan purna karya jangka pendek

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredarpada tahun yang bersangkutan.

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Kewajiban imbalan purna karya merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca dikurangi denganpenyesuaian atas kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang tidak diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung olehDepartemen Sumber Daya Manusia Perusahaan dengan menggunakan projected unit credit . Nilai kini kewajibanimbalan pasti ditentukan dengan mendiskonto estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat bunga yangberlaku.

Perusahaan diharuskan menyediakan pensiun minimum yang diatur dalam UU No.13 Tahun 2003 sebagai kewajibanimbalan pasti. Jika imbalan pensiun berdasarkan UU No.13 Tahun 2003 lebih besar, maka selisih tersebut diakuisebagai bagian dari kewajiban imbalan pensiun.

Perseroan mengakui keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti ketikakurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian terdiri dariperubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti. Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul daripenyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi aktuarial dibebankan atau dikreditkan pada ekuitas dalam laporanpenghasilan komprehensif lain (OCI) pada periode terjadinya, pada pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugipada periode berikutnya.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredarpada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Informasi segmen operasi tidak disajikan dikarenakan Perusahaan hanya memiliki satu jenis usaha yaitu produksi buburkertas.

13





Instrumen keuangan

Aset keuangan

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan tidak memiliki aset keuangan dalam kategori ini.

s.

i.

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv)aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

(a).

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuandijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangantertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini.

Instrumen keuangan yang dikelompokkan ke dalam kategori ini diakui pada nilai wajarnya pada saat pengakuanawal; biaya transaksi diakui secara langsung ke dalam laporan laba rugi. Keuntungan dan kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar dan penjualan instrumen keuangan diakui di dalam laporan laba rugi. Pendapatan bunga dariinstrumen keuangan dalam kelompok diperdagangkan dicatat sebagai ”Pendapatan bunga”.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Perusahaan mengelompokan instrumen keuangan sebagai berikut :

ii.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan tidak memiliki aset keuangan dalam kategori ini.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan danpiutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yangdiamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi estimasi penurunan nilai.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain dan beberapaaset tidak lancar Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetapatau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dankemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut sampai dengan jatuh tempo, kecuali: (1) investasi yang pada saatpengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (2)investasi yang ditetapkan oleh entitas dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan (3) investasi yang memiliki definisipinjaman yang diberikan dan piutang.

iv.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, investasi jangka pendek Perusahaan termasuk dalam kategoriini.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biayatransaksi. Selanjutnya, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajarnya sampai dengan dihentikanpengakuannya, dimana laba atau rugi atas perubahannya dicatat pada laporan perubahan ekuitas, kecuali untukkerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalamipenurunan nilai, akumulasi laba dan rugi yang sebelumnya dicatat pada laporan perubahan ekuitas, diakui padalaporan laba rugi. Pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif serta keuntungan ataukerugian atas perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijualdiakui pada laporan laba rugi.

iii.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biayatransaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif.

14





Instrumen keuangan - Lanjutan

Liabilitas keuangan

i. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Perubahan nilai wajar liabilitas keuangan diakui dalam laporan laba rugi.

ii. Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Penentuan nilai wajar

Penurunan nilai aset keuangan

Aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

s.

(c).

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Perusahaan menelaah apakah terdapat bukti objektif suatu asetkeuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa penurunan nilai telah terjadi atas aset yang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yang merupakan suku bunga efektif yang dihitung padasaat pengakuan awal). Jika aset keuangan memiliki tingkat bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukurkerugian penurunan nilai adalah tingkat bunga efektif yang berlaku.

(b).

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangannya dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akunpenyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui di laporan laba rugi.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasarpada tanggal laporan posisi keuangan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran, sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual. Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangtidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu.

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Setelahpengakuan awal, Perusahaan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar,pinjaman jangka panjang dan utang pihak berelasi Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan dalam kategoriini.

i.

Manajemen pertama - tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individualatas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidaksignifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilaiatas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, makaaset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenisdan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

Kategori ini terdiri dari liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan dan liabilitas keuangan yangpada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

(d).

15





Instrumen keuangan - Lanjutan

Penurunan nilai aset keuangan - Lanjutan

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

Aset keuangan

Liabilitas keuangan

Instrumen keuangan disalinghapuskan

Penggunaan estimasi

Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, jumlah dari selisih antara biaya (dikurangipembayaran pokok dan amortisasi) dan nilai wajar saat ini, dikurangi kerugian penurunan nilai sebelumnya diakuidalam laporan laba rugi, ditransfer dari defisiensi modal ke laporan laba rugi. Pemulihan sehubungan denganinstrumen ekuitas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual tidak dihapus melalui laporan laba rugi.

Aset keuangan (atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:(a) Hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; (b) Perusahaan tetap memiliki hak untuk menerimaarus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihakketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatukesepakatan; atau (c) Perusahaan telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telahmentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidakmentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangan tersebut.

(e).

ii.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan nilai wajar tersebut karenasuatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka penurunan nilai yang sebelumnya diakuiharus dipulihkan melalui laporan laba rugi.

i.

Ketika Perusahaan telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari suatu aset keuangan atau telah menjadi pihakdalam suatu kesepakatan, dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaatatas aset keuangan dan masih memiliki pengendalian atas aset tersebut, maka aset keuangan diakui sebesarketerlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan dalam bentuk pemberianjaminan atas aset yang ditransfer diukur berdasarkan jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dengan nilaimaksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan atau telahkadaluarsa. Jika liabilitas keuangan tertentu digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yangsama namun dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau terdapat modifikasi secara substansial atasketentuan liabilitas keuangan yang ada saat ini, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dianggap sebagaipenghentian pengakuan liabilitas keuangan awal. Pengakuan timbulnya liabilitas keuangan baru serta selisih antaranilai tercatat liabilitas keuangan awal dengan yang baru diakui dalam laporan laba rugi.

ii.

(f).

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuanganjika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dariaset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk penyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

t.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuatestimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan serta pengungkapan aset dan liabilitaskontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapatberbeda dari jumlah yang diestimasi.

s.

(d).

16




3. KAS DAN SETARA KAS

KasRupiah (Catatan 31)

Bank :Pihak ketiga :Rekening Dollar Amerika Serikat

PT Bank Negara Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk

Rekening Rupiah (Catatan 31)PT Bank Negara Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank MNC International, Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

Deposito berjangka :Pihak ketiga :Rekening Dollar Amerika Serikat

PT Bank Negara Indonesia Tbk

Rata-rata suku bunga tahunan deposito berjangka :

Dollar Amerika Serikat 0,50% - 0,75% 0,50% - 1,50%

INVESTASI JANGKA PENDEK

Efek yang tersedia untuk dijualBiaya perolehanRugi yang belum direalisasi

Nilai pasar

Mutasi laba (rugi) pemilikan efek tersedia untukdijual yang belum direalisasi:

Saldo awalKenaikan (penurunan) nilai efek tersedia untuk dijual

Saldo akhir

Deposito berjangka secara otomatis diperpanjang setiap bulan.

6

2.016

3.900

19 432

18

31 Maret 2016

25 11

31 Desember 2015

37

3.900

5.927

3.900

3.900

6.036

297 -

10

280

31 Desember 2015

(17)

(18)

(15)

(18)

1 (18)

35

4.

53 53

31 Maret 2016

(17)

(3)

36

25

2.111

19

11

1.224 1.228 545

12

17




PIUTANG DAN UTANG LAIN-LAIN

Piutang lain-lain

Pihak berelasi

PT Berkatnugraha SinarlestariPT Riau Andalan Pulp and Paper PT Asia Kimindo PrimaPT Asianagro Lestari

Pihak ketigaPT Sumatera Riang LestariPT Telekomunikasi SelulerPT Amazon Papyrus ChemicalsCV MasdaSerikat Pekerja Seluruh Indonesia

PT Satria Rajawali PersadaKPP Perusahaan Masuk BursaUD SagalaCV Rimma Aldo SCV RolandCV Sanggul Mas PutraCV Sumber JayaCV Tulus Andika SaputraUD SPACV Tunas SaktiCV Parbue Nova SastraCV PetrominaCV 133CV HasiannaCV Gabe Makmur UtamaCV Gion'sUD Mandiri ViviveCV JuniorCV RogomosCV ParulianCV Dolok NauliCV Asima JayaCV ImeldaCV Karya Pembangunan MandiriCV Ria BaruUD Sihar JayaCV MaharaniCV Dewi ChandraCV Jasa Teknik PratamaCV HiffuCV Riady GunawanCV Satahi

Jumlah dipindahkan

5 - 5 1

- 16 9 8

1 6 -

10 7

-

6

6

1

49

63

7

1

-

4

18

31 Desember 2015

2

1

5.

76

31 Maret 2016

8

236

6

10 7

9 9 7

-

7

309

11

-

-

6

7

53 7

14 5

-

-

23

8

11

6

-

19

-

529

12

15

-

9

7

-

8

3 1

10 15 19 13

5 - 6 - 6 -

15 15 8 12

5 - 5 -

10 -

18




PIUTANG DAN UTANG LAIN-LAIN - Lanjutan

Jumlah dipindahkanCV Eka MandiriCV UlinaCV MarfamilyUD Tamiang DainangUD Toba LestariPT Wahana Jaya GemilangCV Global Agro BusinessCV HotlerPT Simare Pagar BatuPT Ekakarya Konstruksi NusantaraKaryawanBungaLainnya

Dikurangi : Penyisihan rugi penurunan nilai

Bersih

Utang lain-lainKontraktorPengembangan MasyarakatKreditur LainnyaKaryawanLainnya

Jumlah

PERSEDIAAN

Barang jadi

Bahan baku

Suku cadang dan perlengkapan pemeliharaan

Dikurangi : Penyisihan penurunan nilai

Bersih

6

505

5.055

10 9 6

21

5.

31 Maret 2016 31 Desember 2015

17 16

236

12

-

505 747

5

-


12.476

1

6.376

31 Maret 2016

14

5.055

16

31 Desember 2015

102

-

221

1.065 21

17.639

35.826

429

17.562

11.136

40.128

225

7

10

7.051

11

684

18

1

2.044

108

Manajemen berkeyakinan bahwa semua saldo piutang lain-lain dapat ditagih dan Manajemen berkeyakinan bahwa tidak adapenurunan nilai atas piutang lain-lain pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.

-

-

529 5

6.

7.363

10.090

-

(5.720)

-

-

747

6

34.408

-

Utang kreditur lainnya, merupakan pinjaman hasil restrukturisasi tahap I yang telah jatuh tempo dan kreditur belummenyampaikan kelengkapan dokumen untuk proses pembayaran.

30.106

-

(5.720)

19




PERSEDIAAN - Lanjutan

Mutasi penyisihan penurunan nilaiSaldo awalPenambahanPengurangan

Saldo akhir

UANG MUKA

Uang muka ke karyawan

Uang muka ke pelanggan:

Uang muka ke pihak berelasi

PT Berkatnugraha Sinarlestari

Uang muka ke pihak ketiga

BIAYA DIBAYAR DIMUKA

Asuransi

Sewa

Lainnya

- -

81

1.457

7.

8.

31 Maret 2016

214

1.588

2.201

181

31 Maret 2016

9

789

7

5.720

189

1

211

457

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan telah mengasuransikan persediaan termasuk aset tetapkecuali alat berat kepada PT Asuransi QBE Pool Indonesia, pihak ketiga, masing-masing sebesar US$ 336.000 (Lihat Catatan9). Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut telah cukup untuk menutup kemungkinankerugian persediaan.

399

31 Desember 2015

- 5.720

-

31 Desember 2015

5.720

31 Maret 2016

5.720

31 Desember 2015

Uang muka ke karyawan merupakan pinjaman sementara untuk kegiatan operasional, sedangkan uang muka ke pihak berelasidan pihak ketiga merupakan uang muka pembelian barang dan jasa.

6

66

6.

20




ASET TETAP

Biaya perolehan

Bangunan

Prasarana

Mesin dan peralatanAlat-alat berat

Kendaraan bermotor


Aset dalam penyelesaian

Akumulasi penyusutanBangunanPrasarana

Mesin dan peralatanAlat-alat beratKendaraan bermotorPerabotan, perlengkapan dan lainnya

Nilai tercatat

Biaya perolehan

Bangunan

Prasarana


Kendaraan bermotor


Aset dalam penyelesaian

Akumulasi penyusutan

Bangunan

Prasarana


Kendaraan bermotor


Nilai tercatat

36.679

23.640

3.162

270.936

-

(7.976)

-

2.908

- -

-

57

-

1.634

- 398.008

-

-

9.

Penambahan

-

4.997

9.971

192.684

-

4.930

Saldo akhir 31 Maret 2016

934

4.930

-

Saldo awal

4.907 9 -

96

364.830

-

853

9.586

23.486

39.841

22.517

21.888

4.916

9.636

4.928

(77)

-

12.843

10.317

-

23.342

9.694

212

9.512 -

-

21.888

9

(128)

-

557.514

20.982 906

44.515 223

(13.861) 8.676

567.703

-

-

(122) - 14.538

188.457

379.246

21.740

77.520

(51) -

-

- -

(76)

-

280.448 -

(46)

-

23.486

44.515

83.114

393.011

9.971

97

-

Pengurangan

-

567.703

22.112

8.676

Reklasifikasi

9.636 4.916

44.529

86.022

14 -

-

568.734

-

- -

-

179

4.930

28

39.841 795 40.636 282.865

9.664 4.918

22.517

224

-

280.448 2.417

-

2 136

Saldo akhir

22.653

382.848

- - -

- -

1.031

Penambahan

-

-

9.792

31 Desember 2015

Saldo awal

230

- 379.246

-

384.797

9.971

2

44.292

5.594

- -

Pengurangan Reklasifikasi

188.457

393.011

185.886

8.035

- 3.602

83.114

21




ASET TETAP - Lanjutan

Rincian penghapusan aset tetap sebagai berikut :

Biaya perolehan :

Alat-alat beratPerabotan, perlengkapan dan lainnya

Akumulasi penyusutan :Alat-alat beratPerabotan, perlengkapan dan lainnya

Rugi penghapusan aset tetap

Aset tersebut dihapuskan karena rusak sehingga tidak bisa dipergunakan lagi dalam kegiatan operasi Perusahaan.

Beban penyusutan dibebankan ke :

Beban pokok penjualan (Catatan 24)

Kapitalisasi pada sumber daya kehutanan (Catatan 10)

Beban umum dan administrasi (Catatan 25)

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut :

Prasarana

Mesin dan peralatan


Prasarana

Mesin dan peralatan


9.

31 Maret 2016

76

77

96%

3.297

48

Mei 2016

Persentase penyelesaian

Persentase penyelesaian

176 73%

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan telah mengasuransikan persediaan termasuk aset tetapkecuali alat berat kepada PT Asuransi QBE Pool Indonesia masing-masing sebesar US$ 336.000, pihak ketiga (lihat Catatan 6).Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 Perusahaan telah mengasuransikan alat-alat berat kepada PT AsuransiFPG Indonesia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar US$ 3.506. Manajemen berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

8.676

13%

2.908 Januari 2016

Juli 2016

1.288

78

-

128

Estimasi penyelesaianJumlah tercatat

6

3.602

-

119

227

31 Maret 2016 31 Maret 2015

Jumlah tercatat Estimasi penyelesaian

Januari 2017

1.634

-

31 Desember 2015

51

-

122

- -

87% 5.592 Maret 2016

263

3.298

31 Maret 2016

46

257

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Desember 2015 manajemen Perusahaan telah melakukan penelaahan atas nilai asettetap dan berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap.

30%

93%

3.639

-

31 Desember 2015

Oktober 2016

22




SUMBER DAYA KEHUTANAN

Tanaman menghasilkan

Tanaman belum menghasilkan

Persediaan bibit tanaman

Hak pengusahaan dan pemanfaatan hutan - setelah

dikurangi akumulasi amortisasi sebesar

US$ 5.360 (2016), US$ 5.326 (2015 )

Hak atas tanah

Mutasi sumber daya kehutanan:

Saldo awal

Penambahan

Amortisasi :Tanaman menghasilkan

Hak pengusahaan dan pemanfaatan hutan

Penghapusan tanaman belum menghasilkan

Saldo akhir

Pada tanggal 31 Maret 2016 nilai jual objek pajak untuk Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri yang dimiliki Perusahaanadalah sebesar US$ 173.704.

(2.607)

413 456

78.546

39.381

31 Maret 2016

396

34.513

31 Desember 2015

430

1.429

10.

76.175

16.924

31 Desember 2015

41.159

35.115

78.546 77.882

1.429

31 Maret 2016

4.386

76.175

(139)

(6.723) (13.514)

(34)

78.546

-

Penambahan sumber daya kehutanan pada tanggal 31 Maret 2016 sebesar US$ 4.386, termasuk kapitalisasi biaya penyusutansebesar US$ 257 dan tanggal 31 Desember 2015 sebesar US$ 16.924, termasuk kapitalisasi biaya penyusutan sebesar US$1.044.

Beban amortisasi tanaman menghasilkan yang dibebankan pada laporan laba rugi pada tanggal 31 Maret 2016 sebesar US$6.723 dan pada tanggal 31 Maret 2015 sebesar US$ 3.426.

Amortisasi untuk hak pengusahaan dan pemanfaatan hutan dilakukan sejak operasi komersial, yaitu tanggal 1 April 1989,sementara amortisasi untuk biaya atas perpanjangan hak pengusahaan hutan dilakukan mulai tanggal 1 Nopember 1992.

Beban amortisasi hak pengusahaan dan pemanfaatan hutan yang dibebankan pada laporan laba rugi sebesar US$ 34 padatanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Maret 2015. Tanaman yang belum menghasilkan terdiri dari pengeluaran-pengeluaranyang terjadi untuk menanam pohon Eucalyptus.

Total luas area Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 seluas 49.016 hektar (terdiri dari : HTI sebesar 45.148 hektar danPerkebunan Kayu Rakyat/PKR sebesar 3.868) dan tanggal 31 Desember 2015 seluas 49.359 hektar (terdiri dari : HTI sebesar45.517 hektar dan Perkebunan Kayu Rakyat/PKR sebesar 3.842 hektar)

23




SUMBER DAYA KEHUTANAN - Lanjutan

Desa Banjar Ganjang, Kecamatan Parmaksian, Kabupaten Toba Samosir, Sumatera Utara:

- Hak Guna Bangunan (HGB) Nomor 1 seluas 276.990 m2 , telah diperpanjang dan akan berakhir pada tanggal 26 Mei2027.- HGB Nomor 2 dan 3 masing-masing seluas 71.063 m2, 41.448 m2 akan berakhir pada 20 Mei 2032.

Desa Siantar Utara, Kecamatan Parmaksian, Kabupaten Toba Samosir, Sumatera Utara: HGB Nomor 1 seluas 71.135 m2telah diperpanjang dan akan berakhir pada 20 Mei 2032.

Perusahaan memiliki hak atas tanah yang berlokasi di Sumatera Utara berdasarkan Hak Guna Bangunan (HGB) yangmempunyai masa manfaat antara 20 - 30 tahun yang akan berakhir sampai dengan 2043. Manajemen berkeyakinan bahwa hakatas tanah dapat diperpanjang dan diperbaharui.

Perusahaan memperoleh Hak Pengusahaan Hutan (HPH) seluas 150.000 hektar yang berlokasi di Sumatera Utara, melalui SuratKeputusan Menteri Kehutanan No. 203/Kpts-IV/84, tanggal 23 Oktober 1984 dan perubahannya No. 359/Kpts-IV/86 tanggal18 Nopember 1986. HPH diberikan untuk jangka waktu 20 tahun terhitung sejak tanggal 23 Oktober 1984. HPH tersebutdiperbaharui melalui Surat Keputusan Menteri Kehutanan No. 493/Kpts-II/92 tanggal 1 Juni 1992 tentang Pemberian HakPengusahaan Hutan Tanaman Industri (HPHTI), dan telah beberapa kali mengalami perubahan, dan yang terakhir dengan SuratNo. SK.58/Menhut-II/2011 tanggal 28 Pebruari 2011. Berdasarkan surat keputusan tersebut, HPH menjadi HPHTI (sekarangIzin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu Pada Hutan Tanaman (IUPHHK-HT)) seluas 188.055 hektar selama 43 tahun,termasuk 8 tahun untuk daur tanaman pokok, yang berakhir tanggal 1 Juni 2035, dengan lokasi yang sama. Dari luasan arealtersebut yang telah dilakukan tata batas areal kerja IUPHHK-HT seluas 18.274,72 hektar yang terdiri dari 2 lokasi yaituRondang dan Aek Nauli (Simalungun) sesuai dengan Keputusan Menteri Kehutanan No. SK.821/Menhut-VII/KP/2004 tanggal19 April 2004 dan seluas 171.913 hektar yang terdiri dari 5 sektor di Propinsi Sumatera Utara yaitu Habinsaran, Aek Raja,Tele, Tapanuli Selatan, dan Aek Nauli (Asahan) sesuai dengan Keputusan Menteri Kehutanan Republik Indonesia No.SK.704/MENHUT-II/2013 tanggal 21 Oktober 2013, sehingga total luas areal kerja IUPHHK-HT Perusahaan menjadi190.187,72 hektar.

Manajemen berkeyakinan bahwa ijin Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HPHTI) tersebut akan dapat diperpanjang.

d.

- HGB Nomor 3 dan 4 masing-masing seluas 383.105 m2 dan 20.121 m2 telah diperpanjang dan akan berakhir tanggal 20Mei 2032.

a.

Desa Tangga Batu 1, Kecamatan Parmaksian, Kabupaten Toba Samosir, Sumatera Utara:

Perusahaan memperoleh hak atas tanah (Hak Guna Bangunan) berdasarkan lokasi sebagai berikut:

- HGB Nomor 4 seluas 8.313 m2 telah diperpanjang dan akan berakhir pada 26 Mei 2032.

Pada tanggal 31 Maret 2016 nilai jual objek pajak untuk Tanah dan Bangunan yang di miliki Perusahaan adalah sebesar US$12.904.

c.

b.

- HGB Nomor 12, 14, 32, 33, dan 34, masing-masing seluas 1.328 m2, 1.965 m2, 261.115 m2, 181.583 m2, dan 480.882m2, telah diperpanjang untuk jangka waktu 20 tahun yang akan berakhir tanggal 7 Maret 2026.

- HGB Nomor 12 seluas 1.678m2 yang diperoleh tanggal 4 Juni 2013 akan berakhir tanggal 3 Juni 2043.

Desa Pangombusan, Kecamatan Parmaksian, Kabupaten Toba Samosir, Sumatera Utara:

- HGB Nomor 3, 4, 5, 6 dan 7, masing-masing seluas 389 m2, 677 m2, 941 m2, 433 m2, 278 m2, yang telah diperpanjangdan akan berakhir tanggal 20 Mei 2032.

- HGB Nomor 16, 17, 18, 19, 20, 21 dan 23 , masing-masing seluas 4.194 m2, 15.784 m2, 1.508 m2, 201 m2, 253 m2, 204m2, dan 132 m2 telah diperpanjang untuk jangka waktu 20 tahun dan akan berakhir tanggal 3 Maret 2038.

- HGB Nomor 36 seluas 9.561 m2 yang diperoleh tanggal 15 April 2015 akan berakhir tanggal 15 April 2035.

- HGB Nomor 5 seluas 1.463 m2 telah diperpanjang dan akan berakhir tanggal 21 Oktober 2032.

10.

- HGB Nomor 30 dan 31 masing-masing seluas 25.107 m2 dan 28.480 m2, telah diperpanjang untuk jangka waktu 20 tahunyang akan berakhir tanggal 5 Mei 2026.

24




ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

Uang muka kepada PIR Hutani Lestari

Simpanan Jaminan (Catatan 31)

Deposito Berjangka (Catatan 31)

Lain-lain

UTANG USAHA

Jumlah utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

Pihak ketiga :

Pemasok luar negeri

Pemasok dalam negeri

Pihak berelasi (Catatan 29):

Averis Sdn., Bhd.


PT Asia Kimindo Prima

Forindo Private Limited

PT Riau Andalan Pulp and Paper

PT Gunung Melayu

PT Hari Sawit Jaya

PT Saudara Sejati Luhur

PT Supra Matra Abadi

-

-

6.863

31 Desember 2015

7.142

628

9.642

Akun ini merupakan liabilitas yang timbul atas pembelian, dengan rincian sebagai berikut:

a.

31 Desember 2015

150

171

22

13

4

1.348

10.990

31 Maret 2016

1.103

6.664

12.865

1.875

2

189

7.808

1.144

218

-

64

170

828

259

11.

31 Maret 2016

6.582

95

12.

Perusahaan memberikan uang muka kepada PIR Hutani Lestari, pihak berelasi, (lihat Catatan 29) organisasi yang ditunjuk olehDepartemen Kehutanan, dimana rakyat turut serta dalam penanaman pohon Eucalyptus di beberapa tempat di Sumatera Utara.Uang muka ini akan diperhitungkan dengan pembelian kayu Eucalyptus dari PIR Hutani Lestari. Penambahan uang muka padaPIR Hutani Lestari pada tanggal 31 Maret 2016 sebesar US$ 292 dan realisasi pembebanan ke biaya produksi sebesar US$ 573(Catatan 24) sedangkan pada tanggal 31 Desember 2015 penambahan sebesar US$ 542 dan realisasi pembebanan ke biayaproduksi sebesar US$ 1.081 (Catatan 24). Deposito berjangka merupakan penempatan deposito pada PT. Bank Pan IndonesiaTbk dan dijadikan jaminan L/C impor.

164

37

5.561

301

-

215

37

6.929

78

25




UTANG USAHA - Lanjutan

Berdasarkan mata uang (Catatan 31) :

Rupiah

Dollar Amerika Serikat

Pound Sterling InggrisEuro

Dollar Singapura

Dollar Australia

Rincian umur utang usaha dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut :

Belum jatuh tempo

0 s/d 30 hari

31 s/d 60 hari

61 s/d 90 hari

91 s/d 120 hari

> 120 hari

PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA

Pihak berelasi

DP Marketing International (MCO) Limited

12.

33.521

5

891

1.021

58

1.646

4.760

54

1.271

33.521

7.808

611

-

12.865

3.664

1.095

342

12.865

3.936

1.530

31 Desember 2015

10.187

293 386 7

13.


Transaksi dengan pihak yang berelasi lihat Catatan 29.

b.

27.996

2.229

50

31 Desember 2015

31 Maret 2016

5.928

7.808

1.382

31 Maret 2016

27.996

Pada tahun 2014, perusahaan melakukan pembayaran kembali atas pendapatan diterima dimuka dari DP MarketingInternational (MCO) Limited sebesar US$ 30.000 (Catatan 16b).

Transaksi dengan pihak yang berelasi lihat Catatan 29.

Pendapatan diterima dimuka pada pihak berelasi merupakan pendapatan diterima dimuka atas produk utama perusahaan yaitububur kertas.

-

26




BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

Pengembangan masyarakat

Bonus

Bunga atas pinjaman

Pajak bumi dan bangunan

Ongkos angkut

Konsultan dan audit

Premi asuransi

Sewa

Lain lain

UTANG PIHAK BERELASI

Pinnacle Company Limited

PINJAMAN JANGKA PANJANG

a. Pinjaman hasil restrukturisasi :Utang - Tahap I


b. Pinjaman lain-lain :


809

14.

1.898


-

799

94

1.672

1.227

3.384

461

123

365

8.441

12.593

12.702

1.239

10

5.344

31 Maret 2016

12

101.555

Pada tanggal 1 September 2015 Pinnacle Company Limited setuju untuk menghapuskan utang bunga tahun 2011 sebesar US$3.039 (catatan 27) sedangkan penambahan utang pihak berelasi merupakan reklasifikasi beban bunga yang telah jatuh tempopada tanggal 31 Maret 2016 sebesar US$ 109 dan pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar US$ 3.710 (Catatan 14 dan 16).

31 Desember 2015

15.

12.702

Semua utang berelasi dalam bentuk mata uang Dollar Amerika

172

31 Desember 2015

17.538

84.017

1.158

357

5

Utang kepada Pinnacle Company Limited (“Pinnacle”) merupakan bunga jatuh tempo yang timbul dari utang Perusahaan yangdiambil alih oleh Pinnacle dari berbagai kreditur Perusahaan (Catatan 16).

17.538

17.538

Pinjaman ini sebagai hasil dari perjanjian restrukturisasi utang dan pinjaman dalam rangka pembukaan kembali pabrikPerusahaan yang terdiri dari:

31 Maret 2016

84.017

12.593

16.

101.555

17.538

27




PINJAMAN JANGKA PANJANG - Lanjutan

Pinjaman hasil restrukturisasi

Isi pokok dari Perjanjian Damai sebagai berikut:

Rencana Perdamaian

Ringkasan

Kreditur dan jumlah utang

i. US$ 75.550 - 9⅛% obligasi Senior Notes jatuh tempo tahun 2000ii. US$ 150.000 - 10% Obligasi Guaranteed Notes jatuh tempo tahun 2001iii. US$ 60.000 - 7% Obligasi Convertible Notes jatuh tempo tahun 2006

Bank adalah pihak-pihak yang memberikan fasilitas kredit pinjaman dalam jumlah total sebesar US$ 46.830.

Kreditur dagang lainnya memberi pinjaman sebesar kurang lebih US$ 3.200

Jumlah utang yang akan direstrukturisasi

Pinjaman pengoperasian kembali

Penerbitan saham baru

16.

c.

Akan diperlukan pinjaman baru sampai dengan US$ 50.000 untuk pengoperasian kembali pabrik yang terdiri dari biayaperawatan/perbaikan mesin, biaya overhead pra-operasional, dan kebutuhan modal kerja untuk jangka waktu 12 bulan.Pinjaman ini akan dijadikan sebagai pinjaman tahap II.

Perusahaan telah mencapai kesepakatan dengan pihak kreditur untuk melakukan restrukturisasi utang sesuai denganperjanjian damai yang telah disahkan oleh Pengadilan Niaga di Jakarta Pusat. Perusahaan telah mengikuti PerjanjianRestrukturisasi Utang tertanggal 22 Januari 2003 yang berlaku secara efektif sejak tanggal 28 Maret 2003 yang menyatakanbahwa 90 % dari utang dikonversi menjadi 40% saham dan 10% dari saldo utang akan tetap menjadi utang. Semua bungayang telah jatuh tempo akan dihapuskan, dan saham terbaru harus sudah diterbitkan dalam waktu 120 hari sejak tanggalberlaku efektif perjanjian ini.

Sebesar 30% dari ekuitas Perusahaan akan dikeluarkan (basis dilusi penuh) secara proporsional kepada investorinvestor yang bersedia menyetorkan dana pengoperasian kembali pabrik pulp sejumlah maksimal US$ 50.000.

a.

a.

Perusahaan akan mengeluarkan saham baru kepada Bank dan Pemegang Obligasi sehingga mereka akan menguasai40% dari ekuitas Perusahaan (basis dilusi penuh).

Sisa 30% (basis dilusi penuh) dari ekuitas Perusahaan akan tetap dikuasai oleh seluruh pemegang saham Perusahaan.

Utang hasil restrukturisasi tahap I, diperpanjang sampai 1 Oktober 2022.

a. Pemegang Obligasi : Perusahaan telah mengeluarkan tiga Obligasi (semua Pemegang Obligasi akan disebut PemegangObligasi dan bersama dengan Bank dan kreditur usaha dagang akan disebut "Kreditur").

b.

b.

c.

Utang pokok. 10% dari utang pokok kepada Bank, kreditur dagang dan Pemegang Obligasi sekitar US$ 332.100 akandirestrukturisasi sebagai Pinjaman Tahap I. Sisa 90% dari utang pokok ini akan dikonversikan menjadi 40% sahamPerusahaan pada basis dilusi penuh.

Perusahaan bersama Bank, Pemegang Obligasi, dan Kreditur Usaha Dagang lainnya, setuju atas rencana perdamaian yangdijabarkan dibawah ini yang akan menjadi batasan-batasan baru untuk semua utang Perusahaan.

28





Pinjaman hasil restrukturisasi - Lanjutan

Utang tahap I

Jumlah keseluruhan : US$ 33.200Bunga : 5% per tahunJatuh tempo : 10 tahun

Pokok : Akan dibayar kembali melalui mekanisme penggunaan arus kas setelah pembayaran utang pokok tahap II

Utang tahap II

Jumlah Pokok : Sampai dengan US$ 50.000Bunga : 10% per tahun

Jatuh tempo : 7 tahun.

Utang tahap II telah dilunasi ditahun 2007

Penggunaan arus kas

70% dari jumlah arus kas akan dipergunakan sesuai dengan urutan sebagai berikut:

Pembayaran bunga dari seluruh tahap secara pro rata.Amortisasi utang pokok dari tahap II.Amortisasi utang pokok dari tahap I setelah pelunasan utang tahap II selesai.

Arus kas

Hukum yang berlaku

Pembelian kembali

16.

Utang tahap I atas pinjaman hasil restrukturisasi kepada kreditur lainnya telah jatuh tempo dan telah dilakukan pembayaran.

Perusahaan diperkenankan untuk membeli kembali utang utangnya dibawah nilai nominal.

b.

a.

Bunga dan Pokok : Dibayar setiap 6 bulan; pembayaran bunga dan pokok pertama akan dilakukan 6 bulan setelah pabrikberproduksi; dan akan dibayar sesuai dengan mekanisme penggunaan arus kas Perusahaan yang dijelaskan dibawah ini.

Adalah pendapatan sebelum biaya bunga, pajak, pos luar biasa ditambah depresiasi/amortisasi setelah dikurangi pajaklainnya, perubahan modal kerja, biaya hubungan masyarakat dan biaya pembelian barang modal (untuk perbaikan danpengembangan mesin pabrik).

Tanggal 28 Desember 2007, Pinnacle Company Limited, pemegang saham utama Perusahaan mengambil alih sebesar 53 %dari total utang tahap I.

Bunga : Dibayar setiap 6 bulan; pembayaran bunga pertama akan dilakukan 6 bulan setelah pabrik berproduksi; dan akandibayar sesuai dengan mekanisme penggunaan arus kas Perusahaan yang dijelaskan dibawah ini,

a.

Republik Indonesia

c.

29





Pinjaman lain-lain

LIABILITAS IMBALAN PURNA KARYA

Saldo awal

Beban tahun berjalan

Selisih kurs

Pembayaran manfaat

Penghasilan komprehensif lain

Saldo akhir

Tingkat diskonto 9,0% per tahun 9,0% per tahunTingkat kenaikan gaji 10% per tahun 10% per tahunTingkat pensiun normal 55 tahun 55 tahunTingkat pengunduran diri karyawan

Usia 20 - 29 tahun 10% per tahun 10% per tahunUsia 30 - 39 tahun 5% per tahun 5% per tahunUsia 40 - 44 tahun 3% per tahun 3% per tahunUsia 45 - 49 tahun 2% per tahun 2% per tahunUsia 50 - 54 tahun 1% per tahun 1% per tahun

Beban bunga pinjaman utang tahap 1 dan pinjaman lain-lain pada tanggal 31 Maret 2016 sebesar US$ 1.215 terdiri atasbunga yang masih harus dibayar sebesar US$ 972 dan pajak sebesar US$ 243 dan pada tanggal 31 Maret 2015 sebesar US$1.150 terdiri atas bunga yang masih harus dibayar sebesar US$ 920 dan pajak sebesar US$ 230. (Lihat catatan 26).

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

(470)

4.879

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut :

(218)

31 Maret 2016

31 Maret 2016

4.458

(44)

669

4.458

4.772

(402)

185

173

31 Desember 2015

Pinjaman tersebut akan digunakan Perusahaan untuk membayar kembali uang muka penjualan kepada DP MarketingInternational (MCO) Limited. (Catatan 13).

31 Desember 2015

Manajemen berpendapat bahwa pencadangan / provisi tersebut cukup untuk memenuhi ketentuan dan peraturan yang berlaku.

Perusahaan telah melakukan keterbukaan informasi kepada OJK pada tanggal 7 Oktober 2014 dan mengumumkan padaharian NERACA pada tanggal yang sama, sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.E.1 Transaksi afiliasi danbenturan kepentingan transaksi tertentu dan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.E.2 Transaksi material dan perubahankegiatan usaha utama, kewajaran transaksi tersebut telah dinilai oleh Penilai Independen KJPP MIDUK TOTOK & Rekansesuai laporannya tanggal 23 Juni 2014 No. 013B/MTR.KEB-TPL/VI/2014.

b.

Tanggal 28 Desember 2007, Pinnacle Company Limited pemegang saham utama Perusahaan mengambil alih utangPerusahaan bersaldo sebesar US$ 54.017 yang akan jatuh tempo tanggal 1 Oktober 2015 dan telah diperpanjang sampaidengan 1 Oktober 2022 dengan tingkat suku bunga LIBOR + 3,5% per tahun. Bunga efektif rata - rata selama tanggal 31Maret 2016 dan pada tanggal 31 Maret 2015 masing - masing sebesar 3,86% sampai 4,12%, dan 3,73% sampai 3,83% pertahun.

17.

-

16.

Berdasarkan perjanjian pinjaman pada tanggal 3 Oktober 2014, No. 005/LEG-TPL/X/14. Perusahaan memperoleh pinjamandari Pinnacle Company Limited sebesar US$ 30.000, dengan tingkat suku bunga LIBOR + 3,5% per tahun. Jatuh tempo 1Oktober 2022.

30




PERPAJAKAN

a. Pajak Dibayar Dimuka

Pajak Penghasilan pasal 22Pajak Penghasilan pasal 25Pajak Penghasilan pasal 19Pajak Pertambahan Nilai

b. Utang Pajak

Pajak Penghasilan pasal 4 ayat 2

Pajak Penghasilan pasal 21




c. Beban Pajak Penghasilan

Pajak penghasilan kiniPajak penghasilan tangguhan

-

31 Maret 201531 Maret 2016

5.826 -

78

393

13 112

31 Maret 2016

4

(49) 204

31 Desember 2015

-

90

81

155 49.289

13

68

131

241


11.170

11.041

-

16.996

10.916

52

34

83

49.289

18.

Perusahaan belum menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) untuk restitusi Pajak Pertambahan Nilai (PPN) sejak Februari2015. Sedangkan untuk restitusi PPN sampai dengan Januari 2015 Perusahaan telah menerima SKP. (Catatan 18e)

31




PERPAJAKAN - Lanjutan

c. Beban Pajak Penghasilan - Lanjutan

Pajak kini

Rugi sebelum pajak menurut laporan laba rugi

Penyesuaian fiskal :

Penyusutan

Penyisihan imbalan kerja

Amortisasi biaya hak pengusahaan hutan

Penyisihan biaya restorasi

Beban yang tidak dapat dikurangkan-bersih

Laba (rugi) fiskal

Pajak Penghasilan Kini

Dikurangi :PPh pasal 22PPh pasal 25

PPh pasal 25/29

Dikreditkan

Aset (liabilitas) pajak tangguhan

Akumulasi rugi fiskal

Provisi biaya restorasi

Liabilitas imbalan purna karyaSumber daya kehutanan

Aset tetap

18.

ke laporan

(107)

Saldo awal

48.619

10

laba rugi

35

31 Maret 2015

(449)

31 Maret 2016

(2.856)

(2.775)

209

(2.552)

(21)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagaiberikut:

771

(274)

(10)

(5.226) 197

182

1.307

(149)

181

35

124

49

522

-

(5)

-

-

(dibebankan)

Perhitungan pajak tangguhan adalah sebagai berikut :

1.115

- 17

(694)

31 Maret 2016

-

62

Saldo akhir

57

(97)

52 1.167

1.307

Penyesuaian

-

-

670

(32.728)

-

-

48.619 15.197

(31.658) 17.631

32




PERPAJAKAN - Lanjutan

d. Pajak tangguhan - Lanjutan

Aset (liabilitas) pajak tangguhan

Provisi biaya restorasi

Liabilitas imbalan purna karyaSumber daya kehutanan

Aset tetap

e. Surat Ketetapan Pajak

a.

b.

c.

d.

f. Revaluasi Aset Tetap

MODAL SAHAM

SKPLB No. 00007/407/14/054/16, tanggal 26 Januari 2016 masa pajak Desember 2014 sebesar US$ 504.

Surat Tagihan Pajak (STP) Pajak Pertambahan Nilai masa pajak Januari 2015 No.00024/107/15/054/16 tanggal 12Februari 2016. Perusahaan masih harus membayar sebesar US$ 4.

Susunan pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2016 dan pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan catatanyang dibuat PT Sirca Datapro Perdana, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

7,58%

Persentase kepemilikan

Pada tanggal 31 Maret 2016 Perusahaan menerima restitusi Pajak Pertambahan Nilai dan membayar kekurangan PajakPertambahan Nilai dengan rincian sebagai berikut:

Pada 26 Januari 2016, Perusahaan memperoleh persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak atas penilaian kembali aktivatetap untuk tujuan perpajakan bagi permohonan yang diajukan pada tahun 2015 dan sesuai dengan Surat KeputusanDirektur Jenderal Pajak No.: 330/WPJ.07/2016. dengan jumlah Pajak Rp 81.330.742,- atau US$ 5.826.

Surat Tagihan Pajak (STP) Pajak Pertambahan Nilai masa pajak Desember 2014 No.00048/107/14/054/16 tanggal26 Januari 2016. Perusahaan masih harus membayar sebesar US$ 1.

299 (31.658)

Saldo akhir

SKPLB No. 00002/407/15/054/16, tanggal 12 Februari 2016 masa pajak Januari 2015 sebesar US$ 345.

Jumlah

31.548 Pinnacle Company Limited

105.233.389 304.537

Pemegang Saham Jumlah saham

1.283.649.894 92,42%Masyarakat lainnya

31 Maret 2016

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer diperkirakan dapatterealisasikan pada masa mendatang.

-

Penyesuaian

31 Desember 2015

Saldo awal

100%1.388.883.283 336.085

- 62

702

788 (32.728) (33.815)

(107)

1.115

299

- (142)

laba rugi

(dibebankan)

(105)

35

1.220

18.

(16)

ke laporan

78

Dikreditkan

(32.659)

19.

33




MODAL SAHAM - Lanjutan

TAMBAHAN MODAL DISETOR

Agio saham

Modal disetor lainnya

Agio saham

Penjualan saham Perusahaan melalui penawaran

umum kepada masyarakat tahun 1990 :

Jumlah yang diterima untuk penerbitan 27.200.000 saham

Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor

Jumlah tambahan modal disetor

Konversi ke modal disetor tahun 1991

Konversi obligasi menjadi modal disetor tahun 1994Jumlah obligasi yang dikonversi

Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor


Saldo per 31 Desember 2002

Konversi pinjaman yang direstrukturisasi tahun 2003



Penurunan tambahan modal disetor dari konversi pinjaman


Modal disetor lainnya

19.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Pinnacle Company Limited melakukan pembelian 1.244.369.130 saham melalui proses tenderoffer dengan harga sebesar Rp 870 per lembar saham.

100% 336.085

304.537

31 Desember 2015

20.

Pemegang Saham Jumlah saham

Masyarakat lainnya

1.388.883.283

31.548 105.233.389

JumlahPersentase kepemilikan

Akun ini terdiri dari agio saham, modal disetor lainnya dengan rincian sebagai berikut:

92,42%

7,58%

31 Desember 2015

2.027 2.027

352.600

31 Maret 2016

1.283.649.894 Pinnacle Company Limited

145.293

354.627

352.600

354.627

(7.762)

29.180

(14.751)

130.542

(48.980)

110.742

(7.410)

Modal lainnya merupakan modal yang dikeluarkan untuk memenuhi isi perjanjian restrukturisasi pinjaman yang telah disetujuitanggal 22 Januari 2003 dan efektif penerapannya tanggal 28 Maret 2003 (lihat catatan 16), namun hingga kini kreditur belummelakukan konversi seluruh sahamnya. Berdasarkan perjanjian tersebut, 90% dari pinjaman lama direstrukturisasi dandikonversi menjadi setoran modal yang mewakili 40% seluruh saham yang beredar pada basis dilusi penuh dan konversi daritambahan modal disetor menjadi modal disetor yang mewakili 30% seluruh saham yang beredar sesuai dengan nilai nominal Rp1.000 pada basis dilusi penuh dan penetapan nilai tukar yang digunakan sebesar Rp 8.899 sesuai dengan kurs Bank Indonesiatanggal 28 Maret 2003.

249.268

360.010

352.600

36.942

34




PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

Saldo awal

Penambahan (keuntungan)

Pengurangan (kerugian)

Saldo akhir

Saldo awal

Penambahan (keuntungan)

Pengurangan (kerugian)

Saldo akhir

SALDO LABA (RUGI)

Saldo awal

Laba (rugi) bersih

PENJUALAN

Bubur kertas

Pihak berelasi

Pihak berelasi

DP Marketing International (MCO) Limited 23.293

(2.752)

23.

28.724

28.724

28.724

Penjualan yang melebihi 10% dari penjualan diperoleh dari :

(15)

(986)

31 Desember 2015

-

(3)

(17)

31 Maret 2016

(584) (584)

31 Maret 2016

31 Desember 2015

31 Maret 2015

Perubahan keuntungan (kerugian) aktuaria atas imbalan purna karya :

31 Desember 2015

31 Maret 2016

(18)

- -

402

23.293

(564.969) (524.362)

31 Maret 2016 31 Maret 2015

23.293

Berdasarkan berita acara hasil rapat umum pemegang saham tanggal 29 Mei 2015 akta notaris No. 08 dari Gunawati, SH, notarisdi Deli Serdang, diputuskan untuk tidak membagi deviden dan membentuk cadangan sejalan dengan undang-undang PerseroanTerbatas.

23.293

28.724

40.607

(18)

Perubahan keuntungan (kerugian) belum direalisasi aset keuangan tersedia untuk dijual:

22.

1

-

-

(562.217)

(584)

31 Maret 2016

21.

(564.969)

35




BEBAN POKOK PENJUALAN

Bahan baku yang digunakan

Tenaga kerja langsung

Biaya pabrikasi (Catatan 9)

Persediaan barang jadi

Awal tahun

Akhir tahun

PT Petro Andalan NusantaraPertamina UPDN I

CV Buana Citra Abadi

BEBAN USAHA

Beban penjualan :

Pengangkutan

Asuransi

31 Maret 2016

(7.051)

24.

10.090

31 Maret 2015

1.345

4.629

20.405

31 Maret 2016

23.801

1.117 1.206

26.840

17.966

31 Maret 2015

4.703

Berikut ini adalah rincian pembelian material yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih masing-masing pada tanggal 31Maret 2016 dan tanggal 31 Maret 2015:

(7.793)

13.936

1.301

4.941

2.295

Selama tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Maret 2015, Perusahaan melakukan pembelian bahan langsung dari pihakberelasi (lihat catatan 29).

-

10

573

31 Maret 201531 Maret 2016

563 660

13

673

1.228

-

8.442

1.228

19.756

25.

36




BEBAN USAHA - Lanjutan

Beban umum dan administrasi :

Gaji dan kesejahteraan

Jasa profesional

Pengembangan masyarakat

Penyusutan (Catatan 9)

Keamanan

Perbaikan dan pemeliharaan

Perjalanan dan transportasi

Sewa

Pos dan telekomunikasi

Imbalan kerja (Catatan 17)Kantor

Hukum dan perijinan

Bahan baku dan suku cadang

Pajak

Asuransi

Lain-lain

Beban bunga (Catatan 29)

Beban pendanaan lain-lain

PENDAPATAN LAIN-LAIN - BERSIH

Penjualan barang bekasPendapatan sewaPendapatan asuransiBeban pajakLain-lain

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Maret 2015 Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak berelasi. (catatan 29)

2

203

36

57

417

769 678

10

250

48

143

116

2.451

12

185

2.778

-

58

8

8

2

1.155 1.219

5

1.150

(51) (5)

16 -

31 Maret 2015

BEBAN BUNGA DAN BEBAN PENDANAAN LAINNYA

1.215

55

21

9

31 Maret 2016

-

2.105

12

31 Maret 2016 31 Maret 2015

7

45

1.878

(28)

(17)

2

509

78

151

35

61

-

7

(19)

-

8

4

13

25.

31 Maret 2016 31 Maret 2015

26.

27.

37




LABA PER SAHAM

Laba (rugi) bersih untuk perhitungan laba

per saham dasar

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa

untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar

Efek berpotensi saham biasa yang dilutif waran

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa dan efek

berpotensi saham biasa yang dilutif untuk perhitungan

laba (rugi) per saham dilusian

TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

a. Sifat pihak berelasi

Perusahaan yang berelasi



Pacific Pulp and Panel Limited

PT Pec-Tech Services Indonesia




Pec-Tech Limited

PT Pec-Tech Indonesia


Averis Sdn.,Bhd.

PT Gunung Melayu

PT Hari Sawit Jaya

PT Indo Sepadan Jaya

PT Asianagro Lestari



PT Esensindo Cipta Cemerlang

PT Nusa Pusaka Kencana

PT PIR Hutani Lestari

Afiliasi

Afiliasi Pembelian material


Pembelian material

Pembelian material

Afiliasi Pemakaian jasa

Afiliasi


Pengadaan kayu eucalyptus

31 Maret 2016

Afiliasi

Afiliasi

40.607

Pemakaian jasa

Penjualan

Afiliasi

1.388.576.166

Berikut adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar:

1.388.883.283

Pembelian material

18.039.277

Pemegang saham

Pemakaian jasa

18.346.394

Pemakaian jasa

Pembelian material

Afiliasi

Sifat transaksi

Afiliasi

1.406.922.560

Pemakaian jasa

Sifat hubungan

Afiliasi

Pinjaman

Pembelian material

1.406.922.560

Afiliasi

Afiliasi

Afiliasi

Pembelian material dan jasa

Pembelian material

Pemakaian jasa

Pembelian material

(294)

Afiliasi

Perusahaan dalam

manajemen yang sama

Afiliasi

Afiliasi

28.

29.

31 Maret 2015

38




TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI - Lanjutan

b. Transaksi pihak berelasi

Aset

Piutang Lain-lain (Catatan 5)




PT Asianagro LestariUang muka (Catatan 7)


Aset tidak lancar lainnya (Catatan 11)


Jumlah aset

Persentase terhadap jumlah aset

Liabilitas

Utang usaha (Catatan 12)

Averis Sdn., Bhd.





PT Gunung Melayu

PT Hari Sawit Jaya



Pendapatan diterima dimuka (Catatan 13)


Utang pihak berelasi (Catatan 15)


Pinjaman jangka panjang (Catatan 16)Pinnacle Company Limited

Jumlah liabilitas

Persentase terhadap jumlah liabilitas

- 13

1 1

4

399

31 Desember 2015

2,10%

4

6.582

29.

49

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi. Berikut ini adalah saldo dantransaksi dengan pihak berelasi.

628

101.555

457

31 Maret 2016

218

170

6.863

18

27.996

259

189

-

301

53

7.383

2,21%

6

7

7.057

828

150

1.144 1.875

2 64

22

-

171

-

12.702 12.593

71,63%

149.544

33.521

143.397

101.555

83,92%

39





b. Transaksi pihak berelasi -Lanjutan

Penjualan (Catatan 23)


Persentase terhadap jumlah penjualan

Beban pokok penjualan (Catatan 24)





PT Pec-Tech Services Indonesia

PT Nusa Pusaka Kencana


Jumlah beban pokok penjualan

Persentase terhadap jumlah beban

pokok penjualan

Beban penjualan (Catatan 25)


Persentase terhadap beban penjualan

Beban umum dan administrasi (Catatan 25)

Averis Sdn.,Bhd.


Persentase terhadap beban umum dan administrasi

Beban bunga dan beban pendanaan Lainnya (Catatan 26)


Persentase terhadap beban bunga dan beban

pendanaan lainnya

573

1.215

31 Maret 2016

1.150

56,91%

24,87%

-

1.566 921

6

383

333

407

99,67%

17,01%

467

28.724

-

66

43

6

31 Maret 2015

23.293

402

4,51%

99,57%

71,03%

3 -

358

360

100%

25

562

62

5,83%

100%

444

29.

3

424

40





Cakupan dan kompensasi manajemen kunci

Imbalan kerja jangka pendek

Imbalan kerja jangka panjang

% terhadap pendapatan

INFORMASI SEGMEN

Jumlah

MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN

Risiko Suku Bunga

31 Maret 2015

31 Maret 2016

23.293 28.724

Negara Tujuan

0,22%

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar,risiko kredit dan risiko likuiditas. Manajemen mereview dan menyetujui kebijakan untuk mengelola setiap risiko sepertidibawah:

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa depan dari suatu instrumen keuangan akanterpengaruh akibat perubahan tingkat suku bunga pasar.

Direksi

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan mengadakan transaksi dengan pihak berelasi, seperti, transaksi penjualan, pembelian dantransaksi lainnya dengan persyaratan dan kondisi yang sama dengan transaksi yang dilakukan dengan pihak ketiga.

31 Maret 2016

28.724 23.293

-

0,08%

Direksi

29.

62

Berikut ini adalah informasi Negara tujuan penjualan Perusahaan :

Pembuat keputusan operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Perseroan untukmenilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan laporan ini. Direksimempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang di investasikan. Total aset di kelola secaratersentralisasi dan tidak di alokasikan. Perseroan mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen yang memproduksibubur kertas (pulp) (Catatan 23).

64

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Perusahaan mengelola beban bunga dengan mengevaluasi tingkat tren pasar.Manajemen juga melakukan penilaian antara suku bunga yang ditawarkan oleh bank untuk mendapatkan tingkat bunga yangpaling menguntungkan sebelum mengambil keputusan apapun dalam kaitannya dengan penempatan tersebut.

China

2

17

2

Dewan

Personel manajemen kunci Perusahaan adalah Dewan Komisaris dan Direksi (lihat Catatan 1).

22

0,28%

31 Maret 2015

64

Komisaris

21

1

17

0,07%

Dewan

Perusahaan secara teratur menyiapkan proyeksi arus kas untuk memantau pembayaran pinjaman jangka panjang.

30.

31.

Jumlah imbalan kerja personel Manajemen kunci adalah sebagai berikut:

Komisaris

66

41




MANAJEMEN RISIKO PERUSAHAAN - Lanjutan

Aset Keuangan

Kas dan setara kas


Piutang lain-lain

Pihak berelasi

Pihak ketiga


Simpanan jaminan

Deposito Berjangka

Jumah

Liabilitas KeuanganUtang usaha

Pihak berelasi

Pihak ketiga


- Pihak BerelasiUtang lain-lain

Biaya masih harus dibayar



Jumlah

Aset Keuangan

Kas dan setara kas


Piutang lain-lain

Pihak berelasi

Pihak ketiga


Simpanan jaminan

Deposito Berjangka

Jumah

215

Bunga Tanpa

31 Maret 2016

6.036 25

Berikut ini merupakan aset dan liabilitas keuangan Perusahaan yang dipengaruhi tingkat suku bunga :

-

37 37

Mengambang Jumlah

36 36

76

-

-

-

-

- -

-

215

76

6.226

6.011

Bunga

429

Bunga

-

-

- -

-

-

Tetap

-

1.144

6.829

-

429

603

-

-

- -

-

-

6.664

27.996

8.441

27.996

6.664

7.363

8.441

-

17.538

17.538

7.363

-

12.702

- 84.017

Bunga

101.555

64.310

Tanpa

12.702

-

165.865

31 Desember 2015

Tetap Mengambang Bunga Jumlah

84.017

Bunga

- 5.927

35 35

5.916 11

- 63 63

164

- - 684 684

-

1.144

31.

37

830

-

6.910

-

164

- 6.080

-

37 -

-

42





Liabilitas KeuanganUtang usaha

Pihak berelasiPihak ketiga

Pendapatan diterima dimuka- Pihak BerelasiUtang lain-lainBiaya masih harus dibayarUtang pihak berelasiPinjaman jangka panjang

Jumlah

Risiko Nilai Tukar

Aset

Kas dan setara kas (IDR)

Investasi jangka pendek (IDR)

Piutang lain-lain (IDR)

Jumlah

352

1.134

6.376

- 1.875 1.875 -

Bunga Jumlah

10.990

- - 33.521 33.521

84.017 -

- 6.376

- - 5.344

- -

12.593

Manajemen secara berkala mereview risiko nilai tukar.

172.254

892

000

10.300.014 6.700.792

17.538 84.017 70.699

747

4.849.681

US$

505

465.087

31 Maret 2016

17.538

31 Desember 2015

Bunga Bunga

US$

465.885

101.555

Mata uang

351

35

31 Desember 2015

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akanterpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Kegiatan operasi perdagangan Perusahaan sebagian besar dalam mata uangfungsional mereka, oleh karena itu timbul penjabaran eksposur dalam debitur dan kreditur yang tidak signifikan. Sepertipemaparan ketika transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional dari unit operasi atau pihak lawan.

000

31.

- 5.344

Tetap Mengambang

- 10.990

Tanpa

-

12.593

4.656.237

Mata uang

36

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitas moneter Perusahaan dalam mata uang asing:

43





Risiko Nilai Tukar - Lanjutan

Liabilitas

Utang usaha

IDR

EUR

GBP

SGD

AUD

Utang lain-lain

IDR


IDR

EUR

SGD

Jumlah

Liabilitas bersih

Rupiah (IDR)Dollar Singapura (SGD)

Dollar Australia (AUD)Euro (EUR)

Pound Sterling Inggris (GBP)

Risiko kredit

Terdapat kebijakan untuk memastikan keseluruhan penjualan produk dilakukan kepada pelanggan dengan riwayat kredit yangbaik (saat ini sebagian besar penjualan perusahaan dilakukan kepada pihak berelasi dengan pembayaran dimuka) dan tidakterdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan terkait dengan piutang usaha.

1,435501 1,482502

Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibatgagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Transaksi Perusahaan dilakukan dengan pelanggan yang memiliki kredibilitas.

Perusahaan memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari investasi jangka pendek, simpanan di bank, piutang usaha, piutanglain-lain, dan aset tidak lancar lainnya.

25 April 2016

0,000076

386

50

27.729.103 1.115

-

0,738635

-

-

7

0,000075

0,765451

58

10.187

11

0,7068640,7404410,000072

5

4

2

2.089

5

1.443.652

1,1244010,770250

5

- 7

31 Desember 2015

77.980.914

10

13.357

1,132101

31 Maret 2016

1,092402

3.387

293

78.693.653

Kurs konversi yang digunakan pada tanggal 31 Maret 2016 dan tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

14.249

140.524.859

67

3

0,729551

46.723.137

Aset dan liabilitas moneter yang dimiliki dalam mata uang selain Dollar Amerika Serikat per tanggal 31 Maret 2016 telahdisajikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 25 April 2016 (tanggal penyelesaian laporan keuangan), danmenghasilkan liabilitas bersih dalam mata uang selain Dollar Amerika Serikat menjadi US$ 13.396 atau kenaikan sebesar US$39.

5.874

3 4

14.017

15.380.122

15.151

5.928

353 258

31.

31 Maret 2016 31 Desember 2015Mata uang Mata uang

000 US$ 000 US$

82

44





Risiko kredit - Lanjutan

Tersedia untuk dijual - Investasi

jangka pendek

Pinjaman dan piutang

Simpanan di Bank

Piutang lain-lain

Aset tidak lancar lainnya -

Simpanan jaminan

Deposito Berjangka

Jumlah

Risiko Likiuditas

Utang usaha

Pendapatan diterima dimukaUtang lain-lain




Jumlah

-

7.808

27.996

7.363

7.808

Arus kas Kontraktual

-

-

7.808

27.996

1 - 2 tahun

-

-

6.804 6.899

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan dimana Perusahaan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan.Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Perusahaan mengelola risiko likuiditas denganmengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitaskeuangan

Perusahaan memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan memiliki saldo kecukupan kasuntuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktusehingga Perusahaan memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dalam rentang waktu yang menunjukkanjatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan dimana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahamanterhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto (termasukpembayaran pokok dan bunga).

<= 1 tahun > 2 tahun

31 Maret 2016

505 747

37 37

215 164

36 35

5.916 6.011


7.363

8.441

-

-

27.996

7.363

Jumlah

12.702

8.441

Manajemen yakin terhadap kemampuan untuk mengendalikan dan menjaga eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimal.Tabel di bawah ini menunjukkan eksposur maksimum risiko kredit Perusahaan per 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015:

129.673

8.441 -

12.702 -

114.257 165.865

-

51.608

- 12.702

101.555

193.983

101.555

-

-

31.

45





Risiko Likiuditas - Lanjutan

Utang usaha

Pendapatan diterima dimukaUtang lain-lain




Jumlah

a

b

c

Aset Keuangan

Kas dan setara kas


Piutang lain-lain

Pihak berelasi

Pihak ketiga


Simpanan jaminan

Deposito Berjangka

Jumlah

Tingkat 2Input selain harga yang dikutip dari pasar yang disertakan pada tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas,baik secara langsung (yaitu sebagai suatu harga) atau secara tidak langsung (sebagai turunan dari harga).

12.593

33.521

6.376

5.344

6.376

5.344

Tingkat 1Harga kuotasian (tidak disesuaikan) dari pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

36

63

12.865

> 2 tahun Jumlah Arus kas

- - 33.521

12.865

Kontraktual

<= 1 tahun

- 12.865

33.521

- 6.376

1 - 2 tahun

63

684

76 76

-

12.593

-

31 Desember 2015

5.344 -

- -

-

-

Tingkat 3Input untuk aset atau liabilitas yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (informasi yang tidak dapatdiobservasi).

Nilai Tercatat

200.372 172.254

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

PSAK 68, “Pengukuran nilai wajar” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajarsebagai berikut:

12.593

-

429

37

6.036

37 37

- 101.555

114.148 58.106

101.555

31 Desember 2015

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31Desember 2015:

129.673


215

6.910

Nilai Wajar

35

31 Maret 2016

429

164 215

684

6.910

164

36

6.036

6.829

5.927

37

5.927

35

6.829

Nilai wajar instrumen keuangan

31.

46





Nilai wajar instrumen keuangan - Lanjutan

Liabilitas Keuangan

Utang usaha

Pihak berelasi

Pihak ketiga


- Pihak BerelasiUtang lain-lain

Biaya masih harus dibayar



Jumlah

-

-

Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur permodalannya, Perusahaan dapat menyesuaikan jumlah deviden yangdibayar kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau menjual aset untuk mengurangi liabilitas.

Manajemen Resiko Permodalan

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaiantertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia dan seminimal mungkin mengacupada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalamgolongan tingkat 2.

Tujuan Perusahaan mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuannya dalam mempertahankan kelangsunganusaha sehingga Perusahaan dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentinganlainnya dan mempertahankan struktur permodalan yang optimal untuk mengurangi biaya modal.

Teknik lain, seperti analisis arus kas diskontoan, digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan lainnya.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masukke dalam golongan tingkat 3.

Nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

Tidak terdapat pengalihan antara tingkat 1 dan 2 selama periode berjalan.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar padatanggal pelaporan.

Kuotasi nilai pasar yang digunakan perusahaan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untukliabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 1.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis; dan

31.

5.344

12.593

10.990

6.376

8.441

31 Maret 2016

6.664

1.875

Nilai Tercatat

31 Desember 2015

6.376

27.996

7.363

10.990


8.441

101.555

12.593

5.344

101.555

172.254 165.865

33.521

Nilai Wajar

1.875

6.664

7.363

27.996

101.555

165.865

33.521

1.144 1.144

172.254

12.702 12.702

101.555

47





Rasio utang terhadap modal pada tanggal-tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

Jumlah Liabilitas

Jumlah Ekuitas

Rasio utang terhadap modal : :

I. Estimasi dan asumsi akuntansi yang penting

Estimasi umur manfaat aset tetap

Imbalan purna karya

INFORMASI ARUS KAS

Reklasifikasi beban bunga yang masih

harus dibayar ke utang pihak berelasi

Kenaikan (penurunan) nilai efek tersedia untuk dijual

Penambahan sumber daya kehutanan melalui

kapitalisasi biaya penyusutan

Manajemen Resiko Permodalan - Lanjutan

109

ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING

Asumsi kunci liabilitas imbalan purna karya lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini.

Perusahaan membuat estimasi dan asumsi mengenai masa depan. Estimasi akuntansi yang dihasilkan, menurut definisi, jarangyang sama dengan hasil aktualnya. Estimasi dan asumsi yang secara signifikan berisiko menyebabkan penyesuaian materialterhadap nilai tercatat aset dan liabilitas selama 12 bulan ke depan dipaparkan di bawah ini.

Transaksi yang tidak mempengaruhi arus kas sebagai berikut:

1

Konsistensi dengan entitas lain dalam industri, Perusahaan memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal. Rasioini dihitung dengan membagi jumlah utang dengan total modal. Utang merupakan jumlah liabilitas pada laporan posisikeuangan. Modal terdiri dari seluruh komponen ekuitas yang ada sebagaimana jumlah dalam laporan posisi keuangan.

2 1


Tanggal 31 Maret 2016, Perusahaan masih mempertahankan strateginya yang diterapkan yaitu mempertahankan rasio Utangterhadap modal maksimum sebesar 2:1

165.749 125.141

1

Perusahaan melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisiteknis dan perkembangan teknologi di masa depan.

170.878 208.763

257 263

32.

33.

Nilai kini liabilitas imbalan purna karya tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarialberdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakuptingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatat imbalan purna karya.

Perusahaan menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harusdigunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikanliabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Perusahaan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam mata uang dimana imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupadengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

31 Maret 2016 31 Maret 2015

1 (2)

Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahanfaktor yang telah disebutkan di atas.

105

31.

48




IKATAN DAN LIABILITAS KONTIJENSI

KELANGSUNGAN USAHA

a.

b.

c.

d.

34.

Sebagai bagian dari kepatuhannya yang berkelanjutan pada peraturan, Perusahaan diwajibkan untuk menyerahkan laporanberkala kepada Badan Pengendalian Dampak Lingkungan (Bapedal) mengenai pengelolaan limbah (effluent disposal).

Meningkatkan volume produksi dengan investasi peralatan yang berkapasitas lebih besar.

35.

Laporan keuangan Perusahaan disusun dengan anggapan bahwa Perusahaan akan melanjutkan usahanya secaraberkesinambungan. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2016, Perusahaan mengalami akumulasi kerugian bersih sebesar US$(524.362).

Menghadapi kondisi tersebut, manajemen Perusahaan telah menyusun rencana untuk meningkatkan dan memperbaiki kinerjaPerusahaan, dengan melakukan langkah-langkah sebagai berikut :

Memperbaiki kualitas bubur kertas untuk meningkatkan penjualan.

Meningkatkan efisiensi biaya dalam operasional termasuk investasi teknologi terbaru.

Meningkatkan MAI (Mean Annual Increment) untuk penanaman dengan memperkenalkan cara-cara terbaik.

49

Documents

PT TOBA PULP LESTARI Tbk · Beban pokok penjualan Laba kotor Beban usaha Laba (rugi) usaha Pendapatan bunga Beban bunga dan beban pendanaan lainnya Keuntungan (kerugian) kurs mata