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Puntaje de Originación Coordinación de Riesgos. Octubre de 2008. INFONAVIT, tu derecho a vivir mejor. Posible Riesgo Sistémico. Panorama Económico. EUA Crisis Financiera, las siguientes empresas fueron rescatadas o compradas en situación extrema: - PowerPoint PPT Presentation
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Puntaje de OriginaciónPuntaje de OriginaciónCoordinación de RiesgosCoordinación de Riesgos
INFONAVIT, tu derecho a vivir mejor Octubre de 20081
Posible Riesgo Sistémico
2
Panorama Económico
EUA• Crisis Financiera, las siguientes empresas fueron rescatadas o compradas en situación extrema:
o Fannie Mae y Freddie Mac fueron rescatadas por el gobierno (cuentan con el 50% de las Hipotecas de EUA)
o Lehman Brothers éntro en bancarrota, una parte fue comprada por Barclays
o Merryl Lynch fue comprada por Bank of Americao AIG fue rescatada por el gobiernoo Bearn Stearns y Washington Mutual Bank fueron adquiridos
por JPMorgan-Chase
Mexico •Banxico subió recientemente su tasa de interés de referencia a 8.66%
•La inflación de los últimos 12 meses fue de 5.47%, 2.47% superior de la objetivo
3
6%7%7%8%8%9%9%
10%10%11%11%
Trimestre
Patr
imo
nio
/Acti
vo
Índice de Capital
El índice de capital ha caído regularmente debido al crecimiento constante de la cartera hipotecaria (otorgación de nuevos créditos) con un crecimiento insuficiente del capital debido a que las condiciones económicas afectan los ingresos percibidos. Actualmente está en 8%. 4
Introducción
Los factores ya mencionados pueden traducirse en una disminución de salarios, reducción de personal, cierre de empresas, incremento en la inflación y particularmente en el precio de los alimentos, así como en las tasas de interés y en general una disminución de la actividad económica que podría afectar de forma significativa al Instituto.
Derivado de lo anterior, resulta prioritario actuar de manera inmediata sobre la implementación de mejoras en el proceso de originación de la cartera futura.
5
Antecedentes
En la sesión 687 del H. Consejo de Administración llevada a cabo el día 31 de julio del 2008, la Dirección General informó que se realizarían algunos ajustes al proceso de originación crediticia.
Derivado de lo anterior, se presentó al Comité de Riesgos en su sesión número 011 del día 29 de julio del 2008, una propuesta para fortalecer la políticas en originación crediticia basadas en el puntaje de originación.
6
Ante las expectativas de desaceleración económica, el Instituto debe ser más cuidadoso que nunca al momento de seleccionar los activos que incluye en su balance general y al mismo tiempo tratar de no afectar la demanda.
Se presentará una propuesta de puntaje que permite discriminar de mejor manera la pérdida de relación laboral.
Puntaje de originación
7
1.13%
1.52%
1.81%
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
1.40%
1.60%
1.80%
2.00%
dic-07 ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08
Pérdida Esperada Modelo Interno
Interna INFONAVIT
Puntaje actual
Variables Puntos
Saldo de la subcuenta de vivienda
(veces salario mensual integrado)
0 - 1.67___17
1.67 - 2.02___22
2.02 - 2.37___23
2.37 - 2.75___26
2.75 - 3.2 ___29
3.2 - 3.74___32
3.74 - 4.51___37
Más de 4.51 ___40
Edad
18-31___35
32-40___31
41-50___27 Más de 50 ___23
Salario (VSM)
1 - 2.32 ___9
2.32 - 4.87 ___11
4.87 - 5.83 ___13
5.83 - 7.39 ___14
Más de 7.39 ___ 15
Bimestres continuos cotizando
6-9 ___34
10-11___39
Más de 11___55
Bimestres de antigüedad con el mismo patrón
Más de 5 ___8*
Ahorro voluntario
(veces salario mensual del trabajador)
4 puntos por cada salario mensual del trabajador, valor
máximo =16
Opera desde enero de 2007
Pérdida de empleo estimada de 9.02%9.02%
Considera 6 variables
Punto de corte en 116 puntos
A mediados de 2007 se calibró, disminuyendo el peso a la variable de bimestres trabajados con el mismo patrón
Consideraciones:
* La suma de los puntos por bimestres continuos cotizando y con el mismo patrón, no debe exceder 55 puntos.
8
14.0
19.6 19.122.2
24.9
0
5
10
15
20
25
30
0 1 2 3 4<=
Ahorro en VSM
% d
es
em
ple
o
14.3 14.1 13.414.4
17.2
30.432.0
0
5
10
15
20
25
30
35
18-31 32-40 41-50 51-54 55-58 59-62 63-65
% d
esem
pleo
Desempleo vs variables del puntaje actual
Saldo de la subcuenta de vivienda Edad
16.9 16.3 15.714.5 13.8 13.2
12.4 12.5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
>0-1.67 >167-202
>2.02-2.37
>2.37-2.75
>2.75-3.2
>3.2-3.74
>3.74-4.51
>4.51
SSV en salario mensual integrado
% d
esem
ple
o
Ahorro voluntario
(veces salario mensual del trabajador)Salario Diario Integrado en VSM16.5
14.1 14.212.6 12.3
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
1-2.32 2.32-4.87 4.87-5.83 5.83-7.39 >7.39
% d
es
em
ple
o
SDI en VSM
>=4
9
Desempleo vs variables del puntaje actual
19 19
1817
1615 15 14
13 13 1312 12
1112
10 10 109 9 10
9 99 8 8 9 8
7 7 8 8 7 7 7 7
67 7 7 7 6 6 6 7 7 7 7
0
2
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6 8 10
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26
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40
42
44
46
48
50
52
% d
es
em
ple
o
bimestres continuos cotizando
15
13121212
151514
141312121212
111111
101010
9 9 98 8
8 89
7 87
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67
7 7
6
77 6
6 67 7 7 6 7 7 7 7 7 7
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4
6
8
10
12
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16
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53
bimestres con el mismo patrón
% d
es
em
ple
o
10
Uso del ahorro voluntario por nivel salarial para muestra utilizada 2005-2006
11
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
Cuen
tas
Salario (VSM)
Uso del Ahorro Voluntario por Nivel Salarial
Análisis de variables del puntaje vigente
12
Derivado del análisis de las variables que incluye el puntaje de originación se propone un ajuste que mejora el nivel de predicción y afecta lo menos posible la demanda . El ajuste incluye:
1. No incluir en la nueva propuesta los bimestres cotizados con el mismo empleador, ya que esta variable es redundante con la de bimestres de continuidad laboral.
2. No incluir la variable de ahorro voluntario por ser contraproducente al correlacionarse con incrementos del desempleo durante el primer año y producir selección adversa.
3. Favorecer y fortalecer la variable de permanencia en el empleo de los derechohabientes ya que es altamente predictiva.
4. Re-calibrar las variables edad, salario y saldo en la subcuenta de vivienda según el comportamiento observado.
Metodología
VARIABLES INCLUIDAS
Bimestres de cotización continua
Salario
Edad
Saldo en la subcuenta de vivienda
IMPLICACIONES
• Pérdida de relación laboral
estimada: 7.33%
• Impacto social: Razonable
•Implementación: Rápida ya que
son variables que ya considera el
puntaje actual
Restricción de información:
Sí se dispone de historia laboral suficiente en la nueva interfase
PSCD-OCI13
VARIABLES NO INCLUIDAS
Bimestres de cotización con el mismo empleador
Ahorro voluntario
Puntaje propuestoPunto de corte 116
Punto de corte: 116
Pérdida de empleo estimada de 7.33%.
Considera 4 variables
Consideraciones:
14
Variable Rango Puntos
Bimestres continuos cotizados
Menos de 66 – 12
No califica16
13 – 15 2316 o más 38
Saldo en la subcuenta de vivienda (veces el salario del trabajador)
1.70 o menos 241.71 - 2.20 272.21 - 2.60 312.61 - 3.10 333.11 - 3.70 353.71 - 4.50 37
4.51 o más 39
Edad
18 - 20 2621 – 34 3035 – 42 3343 – 49 36
50 o más 21
Salario diario integrado (VSM)
Menor o igual a 2.60 302.61 - 3.60 313.61 - 5.20 325.21 - 6.70 34
6.71 - 11.00 39Más de 11.01 40
Comparativo entre puntajes
VARIABLE RANGO-PUNTOS RANGO PUNTOS COMENTARIOSMenos de 6 No califica
6-9 ___34 6 – 12 16 10-11___39 13 – 15 23
Más de 11___55 16 o más 38
0 - 1.67___17 1.67 - 2.02___22 1.70 o menos 24
2.02 - 2.37___23 1.71 - 2.20 27 2.37 - 2.75___26 2.21 - 2.60 31 2.75 - 3.2 ___29 2.61 - 3.10 33 3.2 - 3.74___32 3.11 - 3.70 35 3.74 - 4.51___37 3.71 - 4.50 37
Más de 4.51 ___40 4.51 o más 39
18-31___35 18 - 20 26 32-40___31 21 – 34 30
41-50____27 35 – 42 33Más de 50____23 43 – 49 36
50 o más 21
1 - 2.32 ___9 Menor o igual a 2.6 30 2.32 - 4.87 ___11 2.61 - 3.60 31 4.87 - 5.83 ___13 3.61 - 5.20 32 5.83 - 7.39 ___14 5.21 - 6.70 34 Más de 7.39 ____ 15 6.71 - 11.00 39
Más de 11.01 40
Más de 5 ___8*
4 puntos por cada salario mensual del trabajador,
valor máximo =16
Ahorro voluntario (veces salario mensual del trabajador)
NO SE CONSIDERA
NO SE CONSIDERA
PUNTAJE PROPUESTO (Corte 116)Pérdida de empleo estimada de 7.33%
Los puntos por edad se incrementanconforme aumenta esta variable,excepto para 50 años o más, ya que eneste rango se acentúa la pérdia deempleo estimada
Se deben de tener al menos 6 bimestresde cotización continua para tenerposibilidades de precalificar
No se incluye por ser redundante con lavariable de bimestres continuoscotizando
No se incluye ya que tiene un fuertecorrelación con la pérdida de empleo yproduce selección adeversa
Saldo de la subcuenta de vivienda (veces el salario mensual integrado del
trabajador)
Edad
Salario (VSM)
Bimestres continuos cotizando
Bimestres de antigüedad con el mismo patrón
PUNTAJE ACTUAL (Corte 116)Pérdida de empleo estimada de 9.02%
Puntaje propuesto: Escenarios
16
Escenario 1 Variable Caso PuntosBimestres de cotización continua 16 bimestres (2 años y 8 meses) 38Saldo en la subcuenta de vievienda En casi 3 años ahorrara entre 1.71 y 2.20 VSMT 27Edad Entre 18 y 20 años 26Salario diario integrado 1 VSM 30
Total 121
Derechohabiente muy joven con salario mínimo. Requiere casi 3
años cotizando
Escenario 2 Variable Caso PuntosBimestres de cotización continua 13 bimestres (2 años y 2 meses) 23Saldo en la subcuenta de vievienda En 2 años y 2 meses ahorrara entre 2.21 y 2.6 VSMT 31Edad 35 a 42 años 33Salario diario integrado Menos de 2.6 VSM 30
Total 117
Derechohabiente con edad intermedia y con salario bajo
(menos de 2.2 VSM). Requiere un poco más de 2 años cotizando
Escenario 3 Variable Caso PuntosBimestres de cotización continua 3 años 38Saldo en la subcuenta de vievienda En 3 años ahorrara entre 1.71 y 2.20 VSMT 27Edad 50 o más años 21Salario diario integrado 2.5 VSM 30
Total 116
Derechohabiente con edad avanzada y con sueldo bajo (2.5
VSM). Requiere 3 años cotizando
Puntaje Escenario
17
Efecto de disminuir 1% la cartera en problemas Saldo Total
Ahorro en reservas de cartera que
acumula 4 omisosOriginación programada para 2008 $ 79,000,000,000 $ 135,485,000
Cartera Total $578,000,000,000 $ 991,270,000
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda potencial por nivel salarial
(Universo que tienen al menos 116 puntos )
18
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
1,600,000
1,800,000
2,000,000
<2 VSM 2 - 3.99 VSM >= 4 VSM
Meta y Demanda Potencial por Segmento Crédito Infonavit
Meta Puntaje Vigente Puntaje Propuesto
DEMANDA POTENCIAL MetaPuntaje Vigente
Puntaje Propuesto
Cambio porcentual
<2 VSM 115,000 1,644,312 1,415,568 -13.9%
2 - 3.99 VSM 195,000 1,840,755 1,619,729 -12.0%
>= 4 VSM 93,000 1,789,291 1,721,953 -3.8%
Total 403,000 5,274,358 4,757,250 -9.80%
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda potencial para Cofinavit
19
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
4,000,000
4,500,000
<7 VSM 7 - 10.99 VSM >= 11 VSM
Meta y Demanda Potencial por Segmento Cofinavit
Meta Puntaje Vigente Puntaje Propuesto
DEMANDA POTENCIAL MetaPuntaje Vigente
Puntaje Propuesto
Cambio porcentual
<7 VSM 27,000 4,415,876 3,897,618 -11.7%
7 - 10.99 VSM 55,000 415,705 412,644 -0.7%
>= 11 VSM 15,000 442,777 446,988 1.0%
Total 97,000 5,274,358 4,757,250 -9.80%
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda real por nivel salarial
(Universo que tienen al menos 116 puntos y capacidad de compra )
20
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
1,600,000
1,800,000
2,000,000
<2 VSM 2 - 3.99 VSM >= 4 VSM
Meta y Demanda Real por Segmento Crédito Infonavit
Meta Puntaje Vigente Puntaje Propuesto
DEMANDA REAL MetaPuntaje Vigente
Puntaje Propuesto
Cambio porcentual
<2 VSM 115,000 1,304,836 1,068,057 -18.1%
2 - 3.99 VSM 195,000 1,720,431 1,495,730 -13.1%
>= 4 VSM 93,000 1,762,410 1,693,166 -3.9%
Total 403,000 4,787,677 4,256,953 -11.09%
Puntaje Propuesto:Impacto en la demanda real para Cofinavit
21
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
4,000,000
4,500,000
<7 VSM 7 - 10.99 VSM >= 11 VSM
Meta y Demanda Real por Segmento Cofinavit
Meta Puntaje Vigente Puntaje Propuesto
DEMANDA REAL MetaPuntaje Vigente
Puntaje Propuesto
Cambio porcentual
<7 VSM 27,000 3,935,184 3,403,899 -13.5%
7 - 10.99 VSM 55,000 411,546 408,175 -0.8%
>= 11 VSM 15,000 440,947 444,879 0.9%
Total 97,000 4,787,677 4,256,953 -11.09%
Puntaje propuesto: Variación salarial en demanda potencial
22
-25.0%
-20.0%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
1 3 5 7 9 11
Vari
ació
n po
rcen
tual
Salario
Variación por Salario en la Demanda Potencial
Puntaje propuesto: Variación salarial en demanda real
23
Variación por Salario en la Demanda Real
-50.0%
-40.0%
-30.0%
-20.0%
-10.0%
0.0%
10.0%
1 3 5 7 9 11
Salario
Varia
ción
por
cent
ual
Cobertura (demanda / meta) total de la demanda potencial
24
0
5
10
15
20
25
30
Ag
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Delegación
Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Potencial
Puntaje Actual Puntaje Propuesto
Cobertura (demanda / meta) total de la demanda real
25
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10
15
20
25
30
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Delegación
Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Real
Puntaje Actual Puntaje Propuesto
Cobertura (demanda / meta) demanda potencial: < 2 VSM
26
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20
25
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Delegación
Cambio en Cobertura de la Meta < 2 VSM
Puntaje Actual Puntaje Propuesto
Cobertura demanda potencial: 2 a 4 VSM
27
0
5
10
15
20
25
30
Ag
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Zac
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Delegación
Cambio en Cobertura de la Meta (2 - 4 VSM)
Puntaje Actual Puntaje Propuesto
Cobertura demanda potencial: Crédito tradicional
28
0
5
10
15
20
25
30
Ag
uasc
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Cambio en Cobertura de la Meta Crédito Tradicional
Puntaje Actual Puntaje Propuesto
Cobertura demanda real: < 2 VSM
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Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Real < 2 VSM
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Cobertura demanda real: 2 a 4 VSM
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Delegación
Cambio en Cobertura de la Meta Demanda Real (2 - 4 VSM)
Puntaje Actual Puntaje Propuesto
Cobertura demanda real: Crédito tradicional
31
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20
25
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Cambio en Cobertura de la Meta Crédito Tradicional Demanda Real
Puntaje Actual Puntaje Propuesto