PUOLIVUOSIKATSAUS H1/2016 / CRAMO OYJ / …...PUOLIVUOSIKATSAUS H1/2016 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA H1 5 Bruttoinvestointeja kasvatettiin toisella vuosineljän-neksellä

PUOLIVUOSIKATSAUS H1/2016 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA

CRAMON PUOLIVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2016 KANNATTAVA KASVU JATKUI

4-6/2016 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa):

Liikevaihto 179,1 (161,3) milj. euroa, kasvua 11,0 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 11,9 %

EBITA-liikevoitto 26,6 (18,4) milj. euroa ja EBITA-marginaali 14,9 % (11,4 %)

Osakekohtainen tulos 0,40 (0,23) euroa

1-6/2016 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa):

Liikevaihto 334,5 (308,4) milj. euroa, kasvua 8,5 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 9,3 %

EBITA-liikevoitto 39,6 (28,5) milj. euroa ja EBITA-marginaali 11,8 % (9,2 %)

Osakekohtainen tulos 0,56 (0,32) euroa

Oman pääoman tuotto 12,9 %

Liiketoiminnan rahavirta 62,9 (48,4) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen -9,5 (-12,4) milj. euroa

Nettovelkaantumisaste 84,9 % (91,2 %)

Ohjeistus vuodelle 2016 ennallaan: Vuonna 2016 Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuoteen 2015 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M€) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Tuloslaskelma

Liikevaihto 179,1 161,3 11,0 % 334,5 308,4 8,5 % 667,9

Käyttökate (EBITDA) 53,3 43,7 21,9 % 92,0 78,0 17,9 % 185,7

EBITA-liikevoitto 1) 26,6 18,4 45,0 % 39,6 28,5 38,9 % 84,8

% liikevaihdosta 14,9% 11,4% 11,8% 9,2% 12,7%

Liikevoitto (EBIT) 25,4 16,2 56,5 % 37,1 24,2 53,1 % 76,7

Tulos ennen veroja (EBT) 22,7 13,0 74,1 % 31,5 17,9 76,0 % 63,8

Katsauskauden tulos 17,9 10,3 74,1 % 24,9 14,2 76,0 % 49,7

Osakekohtaiset tunnusluvut

Tulos/osake (EPS), laimentamaton, € 2) 0,40 0,23 72,0 % 0,56 0,32 73,7 % 1,13

Tulos/osake (EPS), laimennettu, € 0,40 0,23 72,0 % 0,56 0,32 74,0 % 1,12

Oma pääoma/osake, € 10,73 10,42 3,0 % 11,05

Muut tunnusluvut

Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,1 % 5,5 % 9,0 %

Oman pääoman tuotto, % 12,9 % 5,7 % 10,5 %

Omavaraisuusaste, % 43,1 % 42,5 % 45,7 %

Nettovelkaantumisaste (gearing), % 84,9 % 91,2 % 75,1 %

Korolliset nettovelat 404,9 420,3 -3,7 % 368,4

Nettovelat / käyttökate (EBITDA) 2,03 2,32 1,98

Bruttoinvestoinnit 69,2 46,1 50,0 % 99,8 87,6 13,9 % 175,0

josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 4,4 0,0 4,4 8,6 -48,5 % 9,8

Liiketoiminnan rahavirta 3) 39,3 44,9 -12,5 % 62,9 48,4 29,9 % 174,9

Rahavirta investointien jälkeen -5,2 15,5 -9,5 -12,4 35,6

Henkilöstö keskimäärin 2 521 2 484 1,5 % 2 486

Henkilöstö kauden lopussa 2 565 2 491 3,0 % 2 473

1) Vuoden 2015 jälkimmäiselle vuosipuoliskolle kohdistui 2,0 milj. euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdoksesta ja Keski-Euroopan uudel-leenjärjestelyistä.

2) Vuoden 2015 vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen edellä mainittuja kuluja ja niiden verovaikutusta oli 1,17 euroa. 3) Vuoden 2016 alusta maksamattomien investointien raportointiriviä on muutettu rahavirtalaskelmassa. Oikaisun seurauksena kauden 4-

6/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 10,6 miljoonaa euroa, kauden 1-6/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 9,5 miljoonaa euroa ja kauden 1-12/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 8,0 miljoonaa euroa.

Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty sivulla 22.


H1

3

TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI

Hyvä tulosparannus

”Kone- ja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen

kysyntä ovat kehittyneet kuluvana vuonna myönteisesti, ja

olemme onnistuneet hyödyntämään parantunutta markki-

natilannetta.

Liikevaihtomme kasvoi paikallisissa valuutoissa tam-

mi-kesäkuussa 9,3 prosenttia ja toisella vuosineljänneksel-

lä 11,9 prosenttia. Liikevaihto kasvoi Norjaa ja Itä-

Eurooppaa lukuun ottamatta kaikilla markkina-alueilla.

Kannattavuutemme paraneminen jatkui. Tammi-

kesäkuun EBITA-marginaali nousi 9,2 prosentista 11,8

prosenttiin. Toisen vuosineljänneksen EBITA-marginaali

nousi 11,4 prosentista 14,9 prosenttiin. Kannattavuus pa-

rani Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja Keski-

Euroopassa. On ilahduttavaa, että Keski-Euroopan tulos

nousi toisella vuosineljänneksellä voitolliseksi. Huomionar-

voista on myös Ruotsin sekä koko kone- ja laitevuokrauk-

sen tuotealueen vahva tulosparannus edellisvuodesta.

Jatkamme kuluvana vuonna fokusoidun strategiam-

me toimeenpanoa. Olemme myös aloittaneet Visio 2020

valmistelun.

Tämänhetkisten näkymien perusteella odotan kone-

ja laitevuokrauksen ja siirtokelpoisten tilojen kysynnän

pysyvän hyvällä tasolla loppuvuonna. Vuokrauspalveluiden

kysyntää tukevat pitkällä aikavälillä useat megatrendit

kuten kaupungistuminen ja pyrkimys kestävään kehityk-

seen. Cramo on hyvässä asemassa useimmilla markkinoil-

laan hyödyntääkseen markkinoiden luomat mahdollisuu-

det”, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Leif Gustafs-

son.

YHTEENVETO TAMMI-KESÄKUUN TULOKSESTA

Liikevaihto

Cramo-konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa kas-

voi 8,5 prosenttia ja oli 334,5 (308,4) miljoonaa euroa.

Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 9,3 prosenttia.

Suomessa liikevaihto kasvoi alkuvuonna 16,3 pro-

senttia, Ruotsissa 12,9 prosenttia (paikallisissa valuutoissa

12,4 prosenttia), Tanskassa 20,8 prosenttia ja Keski-

Euroopassa 2,8 prosenttia. Norjassa liikevaihto supistui

12,5 prosenttia (paikallisissa valuutoissa -4,7 prosenttia) ja

Itä-Euroopassa 4,0 prosenttia (paikallisissa valuutoissa

-2,7 prosenttia).

Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liike-

vaihto kasvoi alkuvuonna 5,7 prosenttia (paikallisissa va-

luutoissa 6,5 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto

25,7 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 26,0 prosenttia).

Kaudelle ajoittui runsaasti siirtokelpoisten tilojen uusia

toimituksia, joka kasvatti erityisesti asennuspalvelujen

liikevaihtoa. Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliikevaihto

kasvoi 10,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna.

Toisella vuosineljänneksellä konsernin liikevaihto

kasvoi 11,0 prosenttia ja oli 179,1 (161,3) miljoonaa euroa.

Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 11,9 prosenttia.

Liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä Suomessa

14,0 prosenttia, Ruotsissa 17,2 prosenttia (paikallisissa

valuutoissa 16,9 prosenttia), Tanskassa 23,1 prosenttia ja

Keski-Euroopassa 7,4 prosenttia. Norjassa liikevaihto

supistui 10,8 prosenttia (paikallisissa valuutoissa -3,0 pro-

senttia) ja Itä-Euroopassa 3,6 prosenttia (paikallisissa

valuutoissa -2,1 prosenttia).

Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liike-

vaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 8,8 prosenttia

(paikallisissa valuutoissa 9,7 prosenttia) ja siirtokelpoisten

tilojen liikevaihto kasvoi 25,4 prosenttia (paikallisissa valuu-

toissa 25,7 prosenttia). Siirtokelpoisten tilojen vuokrauslii-

kevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 11,5% edellis-

vuoteen verrattuna.

Kulut

Konsernin kulujen osuus liikevaihdosta pieneni sekä

toisella vuosineljänneksellä että koko ensimmäisellä vuosi-

puoliskolla, mikä vaikutti positiivisesti kannattavuuteen.

Suorien kulujen (materiaalit ja palvelut) osuus liikevaihdos-

ta pieneni alkuvuonna 34,9 prosentista 34,1 prosenttiin.

Välillisten kulujen (työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut ja

liiketoiminnan muut kulut) osuus liikevaihdosta pieneni 42,1

prosentista 40,5 prosenttiin. Käyttöomaisuudesta tehtyjen

poistojen ja arvonalentumisten osuus liikevaihdosta pieneni

16,1 prosentista 15,7 prosenttiin.

Tulos

Tammi-kesäkuun tulos ja kannattavuus paranivat

edellisvuodesta. EBITA-liikevoitto oli 39,6 (28,5) miljoonaa

euroa, jossa on kasvua 38,9 prosenttia. EBITA-marginaali

oli 11,8 (9,2) prosenttia. Kannattavuus parani Suomessa,

Ruotsissa, Tanskassa ja Keski-Euroopassa.

Tulos parani alkuvuonna molemmilla tuotealueilla.

Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli 29,7 (19,2)

miljoonaa euroa eli 10,6 (7,3) prosenttia liikevaihdosta ja

siirtokelpoisten tilojen EBITA-liikevoitto 15,0 (13,6) miljoo-

naa euroa eli 27,0 (30,7) prosenttia liikevaihdosta. Siirto-


H1

4

kelpoisten tilojen EBITA-marginaaliin vaikuttivat kaudelle

ajoittuneiden asennus- ja purkupalveluiden suuri osuus.

Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 26,6

(18,4) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali 14,9 (11,4)

prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani toisella

vuosineljänneksellä Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa ja

Keski-Euroopassa mutta heikkeni Norjassa ja Itä-

Euroopassa.

Kone- ja laitevuokrauksen EBITA-liikevoitto oli toisella

vuosineljänneksellä 22,8 (13,6) miljoonaa euroa eli 15,0

(9,8) prosenttia liikevaihdosta ja siirtokelpoisten tilojen

EBITA-liikevoitto 7,1 (6,8) miljoonaa euroa eli 25,6 (30,9)

prosenttia liikevaihdosta.

Tammi-kesäkuun osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,32)

euroa. Toisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli

0,40 (0,23) euroa. Oman pääoman tuotto (rullaava 12

kuukautta) parani 12,9 (5,7) prosenttiin.

Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli tammi-

kesäkuussa 62,9 (48,4) miljoonaa euroa. Rahavirta inves-

tointien jälkeen oli -9,5 (-12,4) miljoonaa euroa. Kalustoin-

vestointeja lisättiin ja bruttoinvestoinnit olivat 99,8 (87,6)

miljoonaa euroa.

Konsernin nettovelkaantumisaste oli kesäkuun lopus-

sa 84,9 (91,2) prosenttia. Nettovelat per käyttökate oli

katsauskauden päättyessä 2,03 (2,32). MARKKINANÄKYMÄT

Rakennusalan markkinanäkymät Cramo-maissa vuo-

delle 2016 ovat myönteiset. Alan markkinatutkimuslaitokset

Euroconstruct ja Forecon arvioivat rakentamisen lisäänty-

vän kaikissa muissa Cramon toimintamaissa paitsi Latvias-

sa ja Venäjällä.

Kone- ja laitevuokrauksessa muutokset kysynnässä

seuraavat yleensä rakentamista viiveellä. Kone- ja laite-

vuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen määrän

lisäksi teollisuuden investoinnit ja vuokrauksen penetraa-

tioasteen kasvu. Tiukentuva lainsäädäntö ja vaatimukset

rakentamisen tehostamiselle ja laadun parantamiselle

lisäävät tarvetta erilaisille vuokraukseen liittyville palveluil-

le.

Siirtokelpoisten tilojen kysyntää lisäävät muunnelta-

vien ja helposti käyttöönotettavien tilojen tarpeiden ja suo-

sion lisääntyminen. Kysyntää lisäävät myös sisäinen muut-

toliike ja demografiset muutokset sekä täysin uudet käyttö-

kohteet kuten turvapaikanhakijoiden vastaanottokeskukset.

Tämän lisäksi uskomme, että megatrendit kuten kaupun-

gistuminen ja kestävän kehityksen korostuminen tukevat

sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen

pitkän aikavälin kysynnän kasvua.

European Rental Association (ERA) arvioi kesäkuun

ennusteessaan kone- ja laitevuokrauspalveluiden käytön

lisääntyvän vuonna 2016 ERA:n raportoimilla Cramon

markkina-alueilla. Cramon arvion mukaan siirtokelpoisten

tilojen kysyntä on kasvanut Pohjoismaissa lähes 6 prosent-

tia vuodessa viimeisen viiden vuoden aikana. Cramo arvioi

markkinoiden kasvavan tätä jonkin verran vahvemmin

Saksassa.

(Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markki-

naennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä

ei toisin mainita.)

OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ

Cramo Oyj:n hallituksen ohjeistus vuodelle 2016 on

edelleen: Vuonna 2016 Cramo-konsernin liikevaihto kas-

vaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee

vuoteen 2015 verrattuna.

KONSERNIN TULOS

Katsauskauden tulos parani edellisvuodesta. Tammi-

kesäkuun käyttökate (EBITDA) oli 92,0 (78,0) miljoonaa

euroa eli 27,5 (25,3) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-

liikevoitto oli 39,6 (28,5) miljoonaa euroa eli 11,8 (9,2)

prosenttia liikevaihdosta.

Tammi-kesäkuun liikevoitto (EBIT) oli 37,1 (24,2) mil-

joonaa euroa eli 11,1 (7,9) prosenttia liikevaihdosta.

Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten

kuluvaikutus oli 1,0 (1,6) miljoonaa euroa.

Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,7 (0,7) mil-

joonaa euroa.

Tulos ennen veroja oli 31,5 (17,9) ja katsauskauden

tulos oli 24,9 (14,2) miljoonaa euroa.

Osakeperusteisiin kannustinjärjestelmiin liittyvät kulu-

kirjaukset olivat 0,6 (0,8) miljoonaa euroa.

Nettorahoituskulut olivat 5,5 (6,3) miljoonaa euroa.

Osakekohtainen tulos oli 0,56 (0,32) euroa.

Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli

10,1 (5,5) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12

kuukautta) 12,9 (5,7) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET

Tammi-kesäkuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin va-

roihin olivat 99,8 (87,6) miljoonaa euroa. Yritys- ja liiketoi-

mintahankintojen osuus bruttoinvestoinneista oli 4,4 (8,6)

miljoonaa euroa. Muut investoinnit kohdistuivat pääasiassa

kalustohankintoihin.


H1

5

Bruttoinvestointeja kasvatettiin toisella vuosineljän-

neksellä. Bruttoinvestoinnit olivat toisella vuosineljännek-

sellä 69,2 (46,1) miljoonaa euroa.

Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomai-

suudesta olivat tammi-kesäkuussa 52,5 (49,6) miljoonaa

euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalen-

tumiset olivat yhteensä 2,5 (4,3) miljoonaa euroa.

Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli

149,7 (152,6) miljoonaa euroa.

RAHOITUS JA TASE

Tammi-kesäkuun liiketoiminnan rahavirta parani ja oli

62,9 (48,4) miljoonaa euroa, mikä johtui lähinnä parantu-

neesta tuloksesta. Investointien rahavirta oli -72,4 (-60,8)

miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -9,5 (-

12,4) miljoonaa euroa.

Toisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta

heikkeni ja oli 39,3 (44,9) miljoonaa euroa ja rahavirta

investointien jälkeen -5,2 (15,5) miljoonaa euroa.

Korollinen nettovelka 30.6.2016 oli 404,9 (420,3) mil-

joonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli katsauskauden

päättyessä 84,9 (91,2) prosenttia. Nettovelat per käyttökate

oli katsauskauden päättyessä 2,03 (2,32). Laskennassa

käytetty käyttökate on rullaava 12 kuukauden käyttökate.

Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 30.6.2016

suojattu koronvaihtosopimuksilla 130,0 (90,0) miljoonaa

euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslasken-

taa. Cramo-konsernilla oli 30.6.2016 käyttämättömiä sitovia

rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 181,5

(165,0) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiitte-

jä oli 160,0 (150,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 21,5

(15,0) miljoonaa euroa.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä ta-

seessa oli katsauskauden päättyessä 720,2 (660,9) miljoo-

naa euroa. Taseen loppusumma 30.6.2016 oli 1.120,7

(1.096,5) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 43,1

(42,5) prosenttia.

Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasing-

sopimusten vuokravastuut olivat 30.6.2016 yhteensä 22,7

(22,9) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimis-

to- ja toimipistevuokrista olivat 82,8 (94,1) miljoonaa euroa.

Konsernin investointisitoumukset olivat 66,6 (44,5) miljoo-

naa euroa.

KONSERNIRAKENNE

Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laite-

vuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Kone-

ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden

vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista.

Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asen-

nuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 220.000 vuok-

rattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjo-

ajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa.

Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyes-

sä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä

liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat

yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Viros-

sa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa,

Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo

Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruot-

sissa.

Lisäksi Cramo omistaa 50 prosenttia Ramirent Oyj:n

kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta

yhteisyrityksestä Fortrentistä.

Cramo harjoittaa siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa

Cramo Adapteo -nimellä.

Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsaus-

kauden lopussa 329 (329) vuokrauspalvelupisteen kautta.

STRATEGIA JA TALOUDELLISET TAVOITTEET

Cramon taloudelliset tavoitteet ovat: EBITA-

liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suh-

dannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 pro-

senttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä

oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson.

Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja mak-

saa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtai-

sesta tuloksesta (EPS).

Konsernin strategian ydin on ”Cramo People living

the Cramo Story”. Cramo Story on laaja ohjelma, jonka

avulla Cramo tulee kasvattamaan liikevaihtoaan eri mais-

sa, erottumaan kilpailijoistaan, tuottamaan asiakkailleen

erityistä lisäarvoa ja vahvistamaan yrityskulttuuriaan.

Cramo-konsernin voitettavat taistelut ovat Cramo Sto-

ryn toteuttaminen, Cramon tavoitejohtamismallin käyttöön-

otto ja Keski-Euroopan markkinoiden voittaminen. Tärkeitä

strategisia hankkeita ovat myös siirtokelpoisten tilojen

kasvustrategia, dynaaminen hinnoittelu sekä yrityskaupat

ja ulkoistamiset.

Konsernissa on aloitettu Visio 2020 -strategian määri-

tystyö.


H1

6

MUUTOKSET JOHDOSSA

Cramo ilmoitti 23. kesäkuuta nimittäneensä konsernin

johtoryhmään kaksi uutta jäsentä: henkilöstön kehittämi-

sestä vastaavan johtajan Petra Schedin Stergelin (47) sekä

viestinnästä, markkinoinnista ja sijoittajasuhteista vastaa-

van johtajan Mattias Rådströmin (45). Sekä Schedin Ster-

gel että Rådström tulevat vastaavanlaisista tehtävistä

Cramo-konsernin ulkopuolelta ja aloittavat työnsä Cramolla

viimeistään 1. lokakuuta 2016.

TOIMINNAN KEHITTÄMINEN

Cramo vahvisti työmaalogistiikkapalveluitaan Suo-

messa 1.4.2016 ostamalla Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu

Parviainen Oy:n liiketoiminnan. Vuonna 2004 perustettu

Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Parviainen Oy on Suomen

suurin yksityinen kurottajapalveluita tarjoava yritys ja sen

liikevaihto vuonna 2015 oli noin kolme miljoonaa euroa.

HENKILÖSTÖ

Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella kes-

kimäärin 2521 (2484). Lisäksi konsernissa työskenteli

keskimäärin noin 149 (125) henkeä vuokratyövoimana.

Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli kauden lopussa

2 565 (2491).

Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu

käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa.

Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta

ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mu-

kaan.

Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa

seuraavasti: Suomi 516 (482), Ruotsi 897 (857), Norja 229

(226), Tanska 96 (98), Keski-Eurooppa 343 (356) ja Itä-

Eurooppa 484 (472).


H1

7

LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN

Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi,

Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan,

Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka

sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan,

Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yh-

teisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta

ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukai-

sesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo julkistaa tuote-

aluekohtaiset taloudelliset tiedot ja siirtokelpoisten tilojen

tilauskannan.

Cramo-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihdosta, jos-

ta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 17,6

(16,4) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta, 51,5 (49,5)

prosenttia Ruotsista, 9,6 (11,9) prosenttia Norjasta, 4,6

(4,1) prosenttia Tanskasta, 10,3 (10,9) prosenttia Keski-

Euroopasta ja 6,3 (7,2) prosenttia Itä-Euroopasta.

Suomi

Suomi (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Liikevaihto 30 281 26 567 14,0 % 58 865 50 601 16,3 % 110 909

EBITA 6 785 5 415 25,3 % 10 676 8 317 28,4 % 22 423

EBITA-% 22,4 % 20,4 % 18,1 % 16,4 % 20,2 %

Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 492 458 7,4 % 448

Toimipisteet 59 54 9,3 % 54

Cramon liikevaihto kasvoi Suomessa tammi-

kesäkuussa 16,3 prosenttia ja oli 58,9 (50,6) miljoonaa

euroa. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 30,3 (26,6)

miljoonaa euroa, jossa on kasvua 14,0 prosenttia.

Liikevaihtoa kasvatti korjausrakentamisen kasvu ja

uudisrakentamisessa erityisesti asuntojen lisääntyneet

aloitukset. Teollisuuden kysyntä on jatkanut asteittaista

vahvistumistaan. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui

vahvana erityisesti julkisella sektorilla. Ensimmäiselle vuo-

sipuoliskolle ajoittui merkittäviä siirtokelpoisten tilojen

asennustoimituksia.

Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 10,7 (8,3) mil-

joonaa euroa. Myös suhteellinen kannattavuus parani ja oli

18,1 (16,4) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani

myös toisella vuosineljänneksellä. EBITA-liikevoitto oli 6,8

(5,4) miljoonaa euroa eli 22,4 (20,4) prosenttia liikevaih-

dosta. Kannattavuutta paransi liikevaihdon kasvu ja kulujen

hallinta.

Logistiikkapalveluliiketoiminnan vahvistamiseksi

Cramo osti 1.4.2016 Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Parviai-

nen Oy:n liiketoiminnan. Kurottaja- ja Kuljetuspalvelu Par-

viainen Oy on Suomen suurin yksityinen kurottajapalveluita

tarjoava yritys. Siirtokelpoisten tilojen tuotealueella Cramo

teki toisella vuosineljänneksellä merkittävän sopimuksen

215 siirtokelpoisten tilan toimituksesta koulukäyttöön Lah-

dessa.

Cramolla oli katsauskauden lopussa Suomessa 59

(54) toimipistettä.

Ruotsi

Ruotsi (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Liikevaihto 92 449 78 893 17,2 % 172 634 152 946 12,9 % 331 190

EBITA 18 202 12 427 46,5 % 31 429 24 653 27,5 % 61 662

EBITA-% 19,7 % 15,8 % 18,2 % 16,1 % 18,6 %


Toimipisteet 100 101 -1,0 % 100

Cramon liikevaihto kasvoi Ruotsissa tammi-


euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 12,4

prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi

17,2 prosenttia ja oli 92,4 (78,9) miljoonaa euroa. Paikalli-

sessa valuutassa liikevaihto kasvoi 16,9 prosenttia. Cramo

on onnistunut hyödyntämään hyvän markkinatilanteen

sekä kone- ja laitevuokrauksen että siirtokelpoisten tilojen

tuotealueilla. Molempien tuotealueiden markkinatilanne on

hyvä koko maassa.

Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto kasvoi 27,5 pro-

senttia ja oli 31,4 (24,7) miljoonaa euroa. EBITA-marginaali


H1

8

oli 18,2 (16,1) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosinel-

jänneksen EBITA-liikevoitto parani 46,5 prosenttia ja oli

18,2 (12,4) miljoonaa euroa eli 19,7 (15,8) prosenttia liike-

vaihdosta. Kannattavuutta paransi korkeammat käyttöas-

teet ja kulujen hallinta. Myös asiakaslähtöisten toimintamal-

lien kehittämisellä on ollut myönteistä vaikutusta liiketoi-

mintaan.

Kone- ja laitevuokrauksen käyttöasteet ovat hyvällä

tasolla, ja investointeja on lisätty. Myös siirtokelpoisten

tilojen hyvä kysyntä jatkui. Siirtokelpoisia tiloja on toimitettu

erityisesti kouluille ja turvapaikanhakijoiden majoitustiloiksi.

Cramolla oli katsauskauden lopussa Ruotsissa 100

(101) toimipistettä.

Norja

Norja (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Liikevaihto 16 203 18 166 -10,8 % 32 173 36 768 -12,5 % 70 394

EBITA 1 129 1 425 -20,7 % 2 358 3 005 -21,5 % 5 386

EBITA-% 7,0 % 7,8 % 7,3 % 8,2 % 7,7 %



Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto supistui Norjassa

12,5 prosenttia ja oli 32,2 (36,8) miljoonaa euroa. Paikallis-

valuutoissa muutos oli -4,7 prosenttia. Toisen vuosineljän-

neksen liikevaihto supistui 10,8 prosenttia ja oli 16,2 (18,2)

miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli toi-

sella neljänneksellä -3,0 prosenttia. Liikevaihdon supistu-

minen oli edelleen seurausta heikommasta markkinakehi-

tyksestä, tiukasta hintakilpailusta sekä vuonna 2015 teh-

dyistä uudelleenjärjestelyistä.


joonaa euroa eli 7,3 (8,2) prosenttia liikevaihdosta. Toisen

vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,1 (1,4) miljoonaa

euroa eli 7,0 (7,8) prosenttia liikevaihdosta. Alkuvuoden

kannattavuutta heikensivät liikevaihdon supistuminen ja

kiristynyt kilpailu Etelä-Norjassa sekä kone- ja laitevuok-

rauksen että siirtokelpoisten tilojen alueella.

Jakson aikana Cramo teki sopimuksen Norjan suu-

rimman rakennusyhtiön Veidekke ASA:n kanssa kone- ja

laitevuokrauksesta Osloon rakennettavalle laajalle hotellin,

asuinkiinteistöjä, toimistoja ja elokuvasaleja sisältävälle

hankkeelle. Sopimus on kolmevuotinen. Norjan valtion

rautatieyhtiön kanssa tehtiin sopimus, joka sisältää sekä

kone- ja laitevuokrauspalveluita että siirtokelpoisia tiloja.

Vuoden 2016 keskeisenä tavoitteena on edelleen

myynnin ja asiakaspalvelun kehittäminen. Toimintaa keski-

tetään kasvaville kone- ja laitevuokrauksen ja siirtokelpois-

ten tilojen markkinasegmenteille ja niille maantieteellisille

alueille, joissa kysynnän odotetaan lisääntyvän.

Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 28 (28)

toimipistettä.

Tanska

Tanska (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Liikevaihto 7 750 6 298 23,1 % 15 423 12 772 20,8 % 28 254

EBITA 872 65 1231,3 % 1 587 499 218,0 % 1 857

EBITA-% 11,3 % 1,0 % 10,3 % 3,9 % 6,6 %

Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 96 98 -2,0 % 97


Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto kasvoi Tanskas-

sa 20,8 prosenttia ja oli 15,4 (12,8) miljoonaa euroa. Toi-

sen vuosineljänneksen liikevaihto oli 7,7 (6,3) miljoonaa

euroa. Kannattavuuden myönteinen kehitys jatkui. Tammi-

kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 1,6 (0,5) miljoonaa euroa eli

10,3 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Toisen vuosineljännek-

sen EBITA-liikevoitto oli 0,9 (0,1) miljoonaa euroa eli 11,3

(1,0) prosenttia liikevaihdosta.

Kannattavuutta paransi siirtokelpoisten tilojen vahva

kysyntä, kone- ja laitevuokrauksen parantunut markkinati-

lanne sekä onnistunut kulujen hallinta. Myös Tanskan

toimintojen uudistaminen on tukenut liiketoiminnan hyvää

kehitystä. Kone- ja laitevuokrauksessa jatkettiin toimintojen

keskittämistä parhaiten kannattaville markkina- ja tuotealu-

eille. Kohdennettuja kasvuinvestointeja on lisätty. Siirtokel-


H1

9

poisten tilojen kysyntä on hyvä erityisesti kaupunkialueilla.

Rakentamisen markkinatilanne on stabiili.

Cramolla oli katsauskauden lopussa 9 (8) toimipistet-

tä Tanskassa.

Keski-Eurooppa

Keski-Eurooppa (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Liikevaihto 20 658 19 233 7,4 % 34 547 33 595 2,8 % 77 241

EBITA 1) 2 011 -286

-1 159 -4 415

-3 312

EBITA-% 9,7 % -1,5 % -3,4 % -13,1 % -4,3 %

Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 343 356 -3,7 % 350

Toimipisteet 64 75 -14,7 % 71

1) Koko vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen neljännellä neljänneksellä kirjattuja uudelleenjärjestelykuluja oli -2,5 miljoonaa euroa.

Cramon tammi-kesäkuun liikevaihto oli Keski-

Euroopassa 34,5 (33,6) miljoonaa euroa, jossa on kasvua

2,8 prosenttia. Toisella vuosineljänneksellä liikevaihto

kasvoi 7,4 prosenttia ja oli 20,7 (19,2) miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi sekä kone- ja laitevuokrauksessa että

siirtokelpoisten tilojen tuotealueella. Trading-liikevaihto on

pienentynyt edellisvuodesta.

Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli -1,2 (-4,4) mil-

joonaa euroa eli -3,4 (-13,1) prosenttia liikevaihdosta. Toi-

sella vuosineljänneksellä EBITA-liikevoitto nousi voitol-

liseksi ja oli 2,0 (-0,3) miljoonaa euroa eli 9,7 (-1,5) pro-

senttia liikevaihdosta.

Keski-Euroopan kannattavuuden paraneminen jatkui

toisella neljänneksellä. Kone- ja laitevuokrauksessa toimin-

taa keskitettiin vuoden 2015 lopussa ja vuoden 2016 alus-

sa parhaiten kannattaville maantieteellisille alueille, mikä

yhdistettynä myynnin kehittämiseen näkyy parantuneena

kannattavuutena. Kannattavuutta parantaa myös johtamis-

järjestelmän kehittäminen Cramon yhteisen mallin mu-

kaiseksi.

Siirtokelpoisten tilojen tuotealue on kasvussa ja ky-

synnän odotetaan jatkuvan hyvänä.

Cramolla oli katsauskauden lopussa Keski-

Euroopassa 64 (75) toimipistettä, joista 56 (67) Saksassa,

7 (7) Itävallassa ja 1 (1) Unkarissa.

Itä-Eurooppa

Itä-Eurooppa (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 Muutos % 1-6/16 1-6/15 Muutos % 1-12/15

Liikevaihto 11 920 12 365 -3,6 % 21 257 22 133 -4,0 % 50 866

EBITA 998 1 358 -26,6 % -53 599

6 254

EBITA-% 8,4 % 11,0 % -0,2 % 2,7 % 12,3 %



Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä-

Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan,

Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin

markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainas-

sa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei sisälly

Cramon liikevaihtoon, mutta Cramon osuus Fortrentin

katsauskauden tuloksesta sisältyy Itä-Eurooppa-

segmentin EBITA-liikevoittoon.

Vuokrausmarkkinat kehittyivät alkuvuonna Itä-

Euroopassa epäyhtenäisesti. Cramon Itä-Euroopan liike-

vaihto oli tammi-kesäkuussa 21,3 (22,1) miljoonaa euroa.

Liikevaihto supistui 4,0 prosenttia ja paikallisissa valuu-

toissa 2,7 prosenttia. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto

oli 11,9 (12,4) miljoonaa euroa. Euromääräinen liikevaihto

supistui toisella vuosineljänneksellä 3,6 prosenttia ja pai-

kallisissa valuutoissa 2,1 prosenttia.

Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli -0,1 (0,6) mil-

joonaa euroa eli -0,2 (2,7) prosenttia liikevaihdosta. Toi-

sen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,0 (1,4) mil-

joonaa euroa eli 8,4 (11,0) prosenttia liikevaihdosta.

Puolan ja Viron liikevaihto ja kannattavuus paranivat

alkuvuoden aikana. Sen sijaan Latviassa ja Liettuassa

kone- ja laitevuokrauksen kysyntä oli odotuksia selvästi

heikompaa ja hintakilpailu on ankaraa. Tsekin tasavallas-

sa Cramo on kasvattamassa toimintaansa, ja heikon en-

simmäisen vuosineljänneksen jälkeen kannattavuus para-

ni toisella vuosineljänneksellä. Fortrentin tulos parani.


H1

10

Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on

varsin suuria maakohtaisia eroja.

Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli

katsauskauden lopussa 69 (63), joista 39 (39) oli Baltian

maissa, 22 (17) Puolassa ja 8 (7) Tsekin tasavallassa ja

Slovakiassa.

FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA

UKRAINASSA

Fortrent-konsernin liikevaihto laski tammi-


euroa. Paikallisvaluutoissa liikevaihto kuitenkin nousi 2,5

prosenttia. Fortrent-konsernin toisen neljänneksen liike-

vaihto oli 7,4 (8,1) miljoonaa euroa, jossa on laskua edel-

lisvuoteen 8,1 prosenttia. Paikallisvaluutoissa liikevaihto

kuitenkin kasvoi 17,4 prosenttia. Konevuokrauspalvelui-

den kysyntä oli hyvällä tasolla Moskovassa, missä mark-

kina on suhteellisen aktiivinen. Liikevaihto kasvoi Venäjän

uusilla alueilla toisella neljänneksellä. Kysyntä oli heikkoa

Pietarin alueella ja Ukrainassa.


joonaa euroa eli 5,6 (1,3) prosenttia liikevaihdosta ja net-

totulos 0,1 (-0,1) miljoonaa euroa. Toisen neljänneksen

EBITA-liikevoitto oli 0,6 (0,3) miljoonaa euroa eli 8,0 (3,0)

prosenttia liikevaihdosta ja nettotulos 0,3 (0,2) miljoonaa

euroa. Liikevaihdon kasvu, hinnankorotukset sekä edellis-

vuotta alhaisempi kustannustaso heijastuivat positiivisesti

kannattavuuteen.

Öljyn hinnan lasku vaikuttaa negatiivisesti Venäjän

talouteen ja rakentamiseen. Ukrainan kriisin johdosta

EU:n ja Yhdysvaltojen Venäjälle asettamat taloudelliset

sanktiot ovat edelleen voimassa ja aiheuttavat epävar-

muutta Venäjän talouskehitykselle. Myös ruplan ja Venä-

jän rahoitusmarkkinoiden epävakaus vaikeuttavat talous-

kasvua. Rakennusmarkkinoiden heikentynyt tilanne vai-

kuttaa puolestaan konevuokrauksen ja siihen liittyvien

palveluiden kysyntään Venäjällä vuonna 2016.

Fortrent on sopeuttanut kulujaan menestyksekkäästi

haastavassa markkinatilanteessa. Kannattavuuteen on

vaikuttanut positiivisesti myös toiminnan laajentaminen

uusille alueille Venäjällä, kun erityisesti Pietarin raken-

nusmarkkinat ovat kärsineet taantumasta. Lisätoimenpitei-

tä suunnitellaan kustannusten alentamiseksi Pietarin

alueella.

Kesäkuussa julkistetun arvion mukaan vuoden 2016

rakentamisen markkinaennuste Venäjälle on -5,0 prosent-

tia. Myös Ukrainassa näkymät säilyvät haastavina.

Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja

Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö

Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyri-

tyksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa

käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmene-

telmää hyödyntäen (50 prosenttia Fortrentin konsoli-

doidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrent-

konsernin tuloksesta tammi-kesäkuussa oli 0,1 (-0,0)

miljoonaa euroa.

Fortrentin vuokrauspisteiden määrä oli katsauskau-

den lopussa 20 (21).

SIIRTOKELPOISET TILAT (CRAMO ADAPTEO)

Cramon liiketoiminta jakautuu tuotealuekohtaisesti

kone- ja laitevuokraukseen ja siirtokelpoisiin tiloihin (Cra-

mo Adapteo). Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoi-

tetaan Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Vi-

rossa, Latviassa, Liettuassa ja Saksassa. Siirtokelpoisten

tilojen liiketoiminta sisältyy maantieteellisten segmenttien

liikevaihtoon ja tulokseen. Cramo Adapteo on johtava

toimija siirtokelpoisissa tiloissa Pohjois-Euroopassa.

Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta tarjoaa joustavia

tilaratkaisuja väliaikaisten tilojen tarpeisiin julkiselle sekto-

rille ja yrityksille. Tyypillisiä käyttökohteita ovat koulut,

päiväkodit, toimistot ja majoitustilat. Siirtokelpoisten tilojen

käyttäjäkokemus on verrattavissa pysyviksi rakennettuihin

tiloihin.

Siirtokelpoiset tilat ovat joustavampia ja tehokkaam-

pia tilaratkaisuja kiinteisiin rakennuksiin verrattuna ja tilat

saadaan käyttöön huomattavasti nopeammin. Kysyntää

lisäävät sisäinen muuttoliike ja demografiset muutokset

sekä täysin uudet käyttökohteet kuten turvapaikanhakijoi-

den vastaanottokeskukset.

Siirtokelpoisten tilojen vuokrasopimukset ovat yleen-

sä pitkäkestoisia. Yleisimmät vuokra-ajat ovat 2-5 vuotta.

Pitkien vuokra-aikojen ansiosta liiketoiminnan suhdanne-

herkkyys on vähäisempi, mikä yhdessä liiketoiminnan

tasaisen kasvun kanssa tasapainottaa Cramo-konsernin

suhdanneherkkyyttä.

Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminnasta noin kaksi

kolmasosaa on vuokraustoimintaa, joka on ollut vakaassa

kasvussa jo useita vuosia. Liikevaihdosta noin kolmannes

syntyy vuokrausliitännäisistä palveluista, erityisesti tilojen

asennus- ja purkupalveluista. Asennus- ja purkupalvelui-

den liikevaihdon tuloutuminen vaihtelee vuosineljänneksit-

täin.

Cramo Adapteon liikevaihto tammi-kesäkuussa oli

55,7 (44,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 25,7 pro-

senttia, paikallisissa valuutoissa 26,0 prosenttia. Siirtokel-

poisten tilojen vuokrausliikevaihto kasvoi 10,3 prosenttia

edellisvuoteen verrattuna. Vuokrausliitännäiset palvelut

kuten uusien toimitusten asennuspalvelut kasvoivat alku-

vuonna poikkeuksellisen voimakkaasti. Toisen vuosinel-


H1

11

jänneksen liikevaihto oli 27,7 (22,1) miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi 25,4 prosenttia, paikallisissa valuutois-

sa 25,7 prosenttia. Siirtokelpoisten tilojen vuokrausliike-

vaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 11,5 prosenttia

edellisvuoteen verrattuna.

Tammi-kesäkuun EBITA-liikevoitto oli 15,0 (13,6)

miljoonaa euroa eli 27,0 (30,7) prosenttia liikevaihdosta.

Toisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 7,1 (6,8)

miljoonaa euroa eli 25,6 (30,9) prosenttia liikevaihdosta.

Asennus- ja purkupalveluiden suurempi osuus liikevaih-

dosta vaikutti suhteelliseen kannattavuuteen.

Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta kasvoi paikallisis-

sa valuutoissa alkuvuonna kaikilla Cramon päämarkkina-

alueilla. Orgaaniset kasvumahdollisuudet nähdään lupaa-

vina. Cramo tavoittelee kasvua myös yrityskaupoin, mikäli

sopivia kohteita löytyy.

Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on kasvanut viime

vuosina Pohjoismaissa Cramon arvioiden mukaan noin

kuusi prosenttia vuodessa.

OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepää-

oma 30.6.2016 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden

lukumäärä 44.690.554. Cramo Oyj:n hallussa oli katsaus-

kauden päättyessä näistä 239.471 osaketta. Yhtiön hal-

lussa oleva osakemäärä pieneni 16.5.2016 yhteensä

12.517 osakkeella johtuen Cramo-konsernin henkilöstölle

suunnatusta One Cramo Osakesäästöohjelmaan 2012

perustuvasta maksuttomasta osakeannista.

VOIMASSAOLEVAT KANNUSTINJÄRJESTEL-MÄT

Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One

Cramo Osakeohjelma -kannustinjärjestelmässä työntekijä

voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että

kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustin-

järjestelmän neljäs säästökausi alkoi 1.10.2015 ja päättyy

30.9.2016. Ensimmäinen säästökausi päättyi 30.9.2013 ja

siihen liittyvät lisäosakkeet luovutettiin toukokuussa 2016.

One Cramo Osakeohjelmassa henkilöllä on mahdollisuus

saada yksi lisäosake jokaista hankkimaansa kahta osaket-

ta kohden.

Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa

kannustinjärjestelmässä on ansaintajaksoina kalenteri-

vuodet alkaen vuodesta 2012. Ansaintajaksojen 2012 -

2014 palkkiot perustuivat tulos/osake-tunnuslukuun. Palk-

kiot vuodelta 2013 maksettiin 15.1.2016. Osakkeita jaettiin

maksuttomana suunnattuna osakeantina 43.562 kappalet-

ta, minkä lisäksi palkkioita maksettiin käteisenä 674.282

euroa. Vuoden 2014 palkkiot vastaavat noin 43.000 osak-

keen arvoa, ja ne maksetaan tammikuussa 2017.

Cramo Oyj:n hallitus päätti helmikuussa 2015 kon-

sernin johtoryhmän ja avainhenkilöiden osakepohjaisesta

kannustinjärjestelmästä vuosille 2015-2017. Järjestelmä

tarjoaa mahdollisuuden ansaita Cramon osakkeita palk-

kiona ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavut-

tamisesta ansaintajakson aikana. Jokaista ansaintajaksoa

seuraa kahden vuoden sitouttamisjakso, jonka jälkeen

ansaitut palkkiot maksetaan osallistujille. Järjestelmän

kohderyhmään kuuluu noin 65 Cramon avainhenkilöä. Jos

asetetut tavoitteet toteutuvat täysimääräisinä kaikkien

kolmen ansaintajakson osalta, ansaitut palkkiot vastaavat

yhteensä enintään noin 1.000.000 Cramo Oyj:n osaketta

sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. Vuoden

2015 palkkiot vastaavat noin 190.000 osakkeen arvoa, ja

ne maksetaan tammikuussa 2018.

MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA

Cramo Oyj ei saanut katsauskauden aikana arvopa-

perimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisia ilmoituksia

omistusosuuden muuttumisesta.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden jälkeen ei ole olennaisia tapahtumia.

OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuus-

tekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi

kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason

ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen,

luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjes-

telmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin,

pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin ris-

keihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoi-

minnan riskeihin.

Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnas-

sa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai

useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä,

vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna

tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotap-

pioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää

tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä.

Geopoliittisista riskeistä erityisesti Ukrainan kriisin

pitkittyminen ja Venäjän talouden ongelmat ovat lisänneet

taloudellista epävarmuutta Cramon toiminnassa. Myös

Euroopan poliittiset riskit, kuten ”Brexit” tai valtioiden vel-

kahaasteet, voivat vaikuttaa Cramoon. Nämä epävarmuu-


H1

12

det voivat vaikuttaa rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden

kysyntään Cramon toimintamaissa.

Cramo arvioi, että öljyn hinnan laskulla on positiivi-

nen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja

Venäjää.

LAADINTAPERIAATTEET

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuo-

sikatsaukset -säännösten mukaisesti. Puolivuosikatsauk-

sen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita

kuin tilinpäätöksessä 2015. Puolivuosikatsauksen luvut

ovat tilintarkastamattomia.

European Securities and Markets Authority (ESMA)

on julkaissut uuden ohjeistuksen liittyen vaihtoehtoisiin

tunnuslukuihin käytettäväksi viimeistään vuoden 2016

toisen neljänneksen puolivuosikatsauksissa.

Cramo esittää vaihtoehtoisia tunnuslukuja paran-

taakseen liiketoiminnan analysointia ja vertailukelpoisuutta

eri kausien välillä. Vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät ole

IFRS-raportoinnissa käytettäviä tunnuslukuja eikä niitä

tulisi pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-

tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. Tun-

nuslukujen laskentakaavat on esitetty sivulla 22.


H1

13

KONSERNITASE (1 000 €) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 720 224 660 860 686 909

Liikearvo 149 694 152 642 151 142

Muut aineettomat hyödykkeet 64 804 72 591 68 179

Laskennalliset verosaamiset 14 534 15 069 13 463

Osuudet yhteisyrityksissä 4 584 7 178 2 608

Lainasaamiset 13 884 16 406 15 267

Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 375 950 1 436

Pitkäaikaiset varat yhteensä 969 097 925 884 939 003

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 9 519 10 355 8 963

Myyntisaamiset ja muut saamiset 133 774 140 079 130 482

Tuloverosaamiset 3 666 11 698 3 031

Johdannaisinstrumentit 74 1 503 889

Rahavarat 4 619 6 964 3 511

Lyhytaikaiset varat yhteensä 151 651 170 612 146 875

VARAT YHTEENSÄ 1 120 747 1 096 496 1 085 878

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Oma pääoma

Osakepääoma 24 835 24 835 24 835

Muut rahastot 326 297 325 288 326 297

Suojausrahasto -10 097 -6 494 -7 074

Muuntoerot 1) -33 584 -19 796 -26 395

Kertyneet voittovarat 1) 169 504 136 863 173 081

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 476 953 460 696 490 743

Oma pääoma yhteensä 476 953 460 696 490 743

Pitkäaikaiset velat

Korolliset velat 318 272 333 960 293 811

Johdannaisinstrumentit 12 253 7 399 8 322

Laskennalliset verovelat 69 003 67 241 70 636

Eläkevelat 1 543 1 838 1 707

Muut pitkäaikaiset velat 2 300 3 104 2 832

Pitkäaikaiset velat yhteensä 403 372 413 541 377 308

Lyhytaikaiset velat

Korolliset velat 91 230 93 336 78 097

Johdannaisinstrumentit 672 391 233

Osto- ja muut velat 146 050 125 147 136 070

Tuloverovelat 2 192 2 970 2 817

Varaukset 279 414 611

Lyhytaikaiset velat yhteensä 240 423 222 258 217 827

Velat yhteensä 643 794 635 800 595 135

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 120 747 1 096 496 1 085 878

1) Muuntoerojen esittämistapaa omassa pääomassa muutettiin 12/2015. Myös vertailukauden 6/2015 lukuja on oikaistu vastaavasti. Oikaisun seurauksena vertailukauden kertyneet voittovarat 6/2015 ovat kasvaneet 3,0 miljoonaa euroa ja muuntoerot pienentyneet 3,0 miljoonaa euroa.


H1

14

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Liikevaihto 179 104 161 290 334 539 308 350 667 877

Liiketoiminnan muut tuotot 3 844 2 792 7 128 6 974 13 462

Materiaalit ja palvelut -59 330 -55 544 -114 136 -107 525 -236 619

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -40 534 -36 136 -77 135 -72 135 -143 899

Liiketoiminnan muut kulut -29 911 -28 767 -58 401 -57 587 -115 510

Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta -26 709 -25 381 -52 472 -49 555 -100 878

Osuus yhteisyritysten tuloksesta 148 97 47 -43 395

EBITA-liikevoitto 26 612 18 351 39 570 28 481 84 827

% liikevaihdosta 14,9 % 11,4 % 11,8 % 9,2 % 12,7 %

Yrityshankinnoista aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -1 227 -2 131 -2 511 -4 268 -8 114

Liikevoitto 25 385 16 220 37 059 24 213 76 714

% liikevaihdosta 14,2 % 10,1 % 11,1 % 7,9 % 11,5 %

Rahoituskulut (netto) -2 707 -3 196 -5 520 -6 293 -12 923

Tulos ennen veroja 22 678 13 024 31 539 17 920 63 791

% liikevaihdosta 12,7 % 8,1 % 9,4 % 5,8 % 9,6 %

Tuloverot -4 763 -2 736 -6 623 -3 764 -14 075

Katsauskauden tulos 17 915 10 289 24 916 14 157 49 715

% liikevaihdosta 10,0 % 6,4 % 7,4 % 4,6 % 7,4 %

Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 17 915 10 289 24 916 14 157 49 715

Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos

Laimentamaton osakekohtainen tulos, € 0,40 0,23 0,56 0,32 1,13

Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, € 0,40 0,23 0,56 0,32 1,12

MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Katsauskauden tulos 17 915 10 289 24 916 14 157 49 715

Muut laajan tuloksen erät

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:

-Eläkevelvoitteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät, verojen jälkeen

112 26 77 -25 59

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä 112 26 77 -25 59

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:

-Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -611 1 987 -3 023 1 668 1 088

-Myytävissä olevat rahoitusvarat

-Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä 2 750 61 1 923 2 963 -2 040

-Muuntoerojen vaikutus -8 366 2 676 -9 112 8 374 6 778

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteen-sä

-6 227 4 724 -10 212 13 005 5 826

Muut laajan tuloksen erät yhteensä -6 115 4 750 -10 135 12 980 5 885

Katsauskauden laaja tulos 11 800 15 039 14 781 27 137 55 600


H1

15

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄ-OMAN MUUTOKSISTA (1 000 €)

Osake-pääoma

Osakeanti ja muut

rahastot Suojaus-

rahasto Muuntoerot Kertyneet

voittovarat

Oma pääoma

yhteensä

1.1.2015 24 835 322 837 -8 162 -31 133 146 613 454 990

Katsauskauden tulos 14 157 14 157

Muut laajan tuloksen erät yhteensä 1 668 11 337 -25 12 980

Katsauskauden laaja tulos 1 668 11 337 14 132 27 137

Osingonjako -24 132 -24 132

Optiomerkinnät 2 451 2 451

Osakeperusteiset maksut 250 250

30.6.2015 24 835 325 288 -6 494 -19 796 136 863 460 696

1.1.2016 24 835 326 297 -7 074 -26 395 173 081 490 743

Katsauskauden tulos 24 916 24 916

Muut laajan tuloksen erät yhteensä -3 023 -7 189 77 -10 135

Katsauskauden laaja tulos -3 023 -7 189 24 993 14 781

Osingonjako -28 885 -28 885

Osakeperusteiset maksut 316 316

30.6.2016 24 835 326 297 -10 097 -33 584 169 504 476 953

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Tulos/osake (EPS), laimentamaton, € 1) 2) 0,40 0,23 0,56 0,32 1,13

Tulos/osake (EPS), laimennettu, € 3) 0,40 0,23 0,56 0,32 1,12

Oma pääoma/osake, € 4) 10,73 10,42 11,05

Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 44 690 554 44 178 482 44 621 294

Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin 5) 44 438 447 43 859 408 44 067 946

Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa 5) 44 451 083 44 209 310 44 395 004

Osakkeiden laimennettu lukumäärä keskimäärin 5) 44 577 959 44 080 549 44 261 010

1) Vuodelle 2015 kohdistui 2,0 milj. euroa kuluja toimitusjohtajan vaihdoksesta ja Keski-Euroopan uudelleenjärjestelyistä johtuen. Vuoden 2015 vertailukelpoi-nen osakekohtainen tulos ennen edellä mainittuja kuluja ja niiden verovaikutusta oli 1,17 euroa. 2) Laskettu osakkeiden oikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 4) Laskettu osakkeiden oikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 5) Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita


H1

16

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 €) 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Liiketoiminnan rahavirta

Tulos ennen veroja 31 539 17 920 63 791

Ei-rahavirtavaikutteiset oikaisut 54 929 55 250 112 714

Käyttöpääoman muutos 1) -9 042 -10 485 11 409

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 77 427 62 685 187 914

Rahoituserät, netto -5 960 -5 456 -7 212

Maksetut verot -8 604 -8 819 -5 810

Liiketoiminnan nettorahavirta 1) 62 863 48 410 174 892

Investointien rahavirta

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 1) -81 811 -69 578 -157 233

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynti 13 451 14 492 25 070

Tytäryhtiö- ja liiketoimintahankintojen nettorahavirta -3 999 -5 688 -7 146

Investointien nettorahavirta 1) -72 359 -60 774 -139 309

Rahavirta investointien jälkeen -9 497 -12 364 35 583

Rahoituksen rahavirta

Korollisten saamisten muutos 1 382 1 250 2 388

Rahoitusleasingvelkojen lyhennykset -3 532 -7 769 -13 295

Korollisten velkojen muutos 41 228 42 586 -6 721

Optiomerkinnät 376 1 644 4 049

Maksetut osingot -28 885 -24 132 -24 128

Rahoituksen nettorahavirta 10 570 13 579 -37 707

Rahavarojen muutos 1 073 1 215 -2 125

Rahavarat kauden alussa 3 511 5 689 5 689

Kurssierot 35 60 -53

Rahavarat kauden lopussa 4 619 6 964 3 511

1) Vuoden 2016 alusta maksamattomien investointien raportointiriviä on muutettu rahavirtalaskelmassa. Myös vertailukausien 1-6/2015 ja 1-12/2015 lukuja on oikaistu vastaavasti. Oikaisun seurauksena kauden 1-6/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 9,5 miljoonaa euroa ja investointien rahavirta kasvoi 9,5 miljoonaa euroa. kaudella 1-12/2015 operatiivinen rahavirta heikkeni 8,0 miljoonaa euroa ja investointien rahavirta kasvoi 8,0 miljoonaa euroa.

MUUTOKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN VAROJEN KIRJANPITO-ARVOSSA (M€) 1-6/2016 1-6/2015 1-12/2015

Kirjanpitoarvo kauden alussa 906,2 851,4 851,4

Poistot ja arvonalentumistappiot -55,0 -53,8 -109,0

Lisäykset

Vuokrauskalusto 96,8 82,9 165,8

Muut aineelliset hyödykkeet 1,8 2,3 6,3

Aineettomat hyödykkeet 1,2 2,4 2,8

Lisäykset yhteensä 99,8 87,6 175,0

Vähennykset ja muut muutokset -7,5 -9,5 -15,6

Kurssierot -8,7 10,4 4,3

Kirjanpitoarvo kauden lopussa 934,7 886,1 906,2


H1

17

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT (1 000 €) Kirjanpitoarvo

30.6.2016 Käypä arvo

30.6.2016

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 74 74

Lainat ja muut saamiset

Lainasaamiset 13 884 13 884

Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset 1 375 1 375

Lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset 108 682 108 682

Rahavarat 4 619 4 619

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat

Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 672 672

Muut velat

Pitkäaikaiset korolliset velat 318 272 323 564

Muut pitkäaikaiset velat 2 103 2 103

Lyhytaikaiset korolliset velat 91 230 91 230

Osto- ja muut velat 82 040 82 040

Suojauslaskennan alaiset johdannaiset

Pitkäaikaiset johdannaissopimukset 12 253 12 253

VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (1 000 €) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015

Pantit, rahoitusleasing 31 972 42 578 34 983

Investointisitoumukset 66 555 44 520 24 995

Vastuut toimistoja toimipistevuokrista 82 762 94 090 90 106

Leasingvuokravastuut 22 688 22 941 23 130

Muut vastuut 1 343 1 214 1 182

Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 1 592 200 65

SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 €) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015

Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 120 152 100 577 104 583

Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 109 058 96 823 96 154

Siirtokelpoisten tilojen muun liikevaihdon tilauskanta 11 094 3 754 8 429

JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 €) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015

Markkina-arvo

Koronvaihtosopimukset -12 253 -7 399 -8 322

Valuuttatermiinit -598 1 112 657

Nimellisarvo

Koronvaihtosopimukset 130 000 90 000 130 000

Valuuttatermiinit 109 833 122 244 106 904


H1

18

SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT

Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja

Itä-Eurooppa.

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Suomi 30 281 26 567 58 865 50 601 110 909

Ruotsi 92 449 78 893 172 634 152 946 331 190

Norja 16 203 18 166 32 173 36 768 70 394

Tanska 7 750 6 298 15 423 12 772 28 254

Keski-Eurooppa 20 658 19 233 34 547 33 595 77 241

Itä-Eurooppa 11 920 12 365 21 257 22 133 50 866

Segmenttien välinen liikevaihto -156 -232 -360 -465 -978

Liikevaihto yhteensä 179 104 161 290 334 539 308 350 667 877

EBITA-LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Suomi 6 785 5 415 10 676 8 317 22 423

Osuus liikevaihdosta % 22,4 % 20,4 % 18,1 % 16,4 % 20,2 %

Ruotsi 18 202 12 427 31 429 24 653 61 662


Norja 1 129 1 425 2 358 3 005 5 386


Tanska 872 65 1 587 499 1 857


Keski-Eurooppa 1) 2 011 -286 -1 159 -4 415 -3 312

Osuus liikevaihdosta % 9,7 % -1,5 % -3,4 % -13,1 % -4,3 %

Itä-Eurooppa 998 1 358 -53 599 6 254

Osuus liikevaihdosta % 8,4 % 11,0 % -0,2 % 2,7 % 12,3 %

Kohdistamattomat erät 2) -3 329 -2 128 -5 275 -4 370 -9 713

Eliminoinnit -55 74 7 192 270

EBITA-liikevoitto yhteensä 3) 26 612 18 351 39 570 28 481 84 827


1) Keski-Euroopan vuoden 2015 EBITA-liikevoittoon sisältyi neljännellä vuosineljänneksellä 0,8 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Keski-Euroopan koko vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen näitä kuluja oli -2,5 miljoonaa euroa eli -3,2 prosenttia liikevaihdosta. 2) Kohdistamattomiin eriin sisältyy vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä 1,2 miljoonaa euroa kuluja liittyen toimitusjohtajan vaihdokseen. 3) Cramo-konsernin vuoden 2015 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen yllä mainittuja kuluja oli 86,8 ja eli 13,0 prosenttia liikevaihdosta.

KONSERNIN EBITA-LIIKEVOITON TÄSMÄYTYS TULOKSEEN ENNEN VEROJA (1 000 €)

4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Konsernin EBITA-liikevoitto 26 612 18 351 39 570 28 481 84 827

Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet pois-tot ja arvonalentumiset

-1 227 -2 131 -2 511 -4 268 -8 114

Liikevoitto 25 385 16 220 37 059 24 213 76 714

Rahoituserät -2 707 -3 196 -5 520 -6 293 -12 923

Tulos ennen veroja 22 678 13 024 31 539 17 920 63 791


H1

19

POISTOT JA ARVONALENTUMISET KÄYTTÖOMAI-SUUDESTA SEGMENTEITTÄIN (1 000 €)

4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Suomi -4 901 -4 603 -9 615 -8 993 -18 075

Ruotsi -11 370 -10 429 -22 279 -19 956 -41 055

Norja -2 029 -2 613 -4 089 -5 325 -10 035

Tanska -1 546 -1 432 -3 019 -2 830 -5 737

Keski-Eurooppa -3 648 -3 317 -7 094 -6 627 -13 836

Itä-Eurooppa -3 074 -2 898 -6 084 -5 721 -11 866

Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit -140 -89 -292 -103 -274

Poistot yhteensä -26 709 -25 381 -52 472 -49 555 -100 878

BRUTTOINVESTOINNIT SEGMENTEITTÄIN (1 000 €) 4-6/16 4-6/15 1-6/16 1-6/15 1-12/15

Suomi 18 585 8 018 24 469 19 577 37 277

Ruotsi 22 672 18 617 35 457 32 557 70 459

Norja 2 373 1 845 2 701 3 439 6 732

Tanska 4 726 3 662 6 668 4 445 14 921

Keski-Eurooppa 12 195 7 110 18 974 17 765 26 089

Itä-Eurooppa 7 624 6 774 9 604 9 549 17 829

Segmenteille kohdistamattomat erät 1 010 90 1 917 287 1 678

Investoinnit yhteensä 69 185 46 115 99 790 87 619 174 987

VARAT SEGMENTEITTÄIN 1) (1 000 €) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015

Suomi 189 781 167 441 173 730

Ruotsi 494 486 483 483 497 332

Norja 91 824 103 441 90 042

Tanska 67 206 54 908 61 103

Keski-Eurooppa 105 209 99 541 97 349

Itä-Eurooppa 100 737 101 242 96 439

Segmenttien varat yhteensä 1 049 243 1 010 056 1 015 995

Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 71 504 86 439 69 883

Varat yhteensä 1 120 747 1 096 496 1 085 878

VELAT SEGMENTEITTÄIN 2) (1 000 €) 30.6.2016 30.6.2015 31.12.2015

Suomi 22 018 17 095 19 613

Ruotsi 77 582 68 022 75 208

Norja 12 563 11 836 12 247

Tanska 10 262 8 776 8 166

Keski-Eurooppa 12 127 9 379 10 054

Itä-Eurooppa 9 035 10 008 7 368

Segmenttien velat yhteensä 143 587 125 115 132 656

Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit 500 207 510 684 462 479

Velat yhteensä 643 794 635 800 595 135

1) Segmenttien varat sisältävät liikearvon, muut aineettomat hyödykkeet, aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, myytävissä olevat sijoitukset, osuudet yhteisyri-tyksissä, vaihto-omaisuuden, pitkä- ja lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset sekä myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät. 2) Segmenttien velat sisältävät varaukset, eläkevelat sekä pitkä- ja lyhytaikaiset osto- ja muut velat.


H1

20

KVARTAALITTAISET SEGMENTTITIEDOT

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 €)

4-6/16 1-3/16 10-12/15 7-9/15 4-6/15 1-3/15 10-12/14 7-9/14

Suomi 30 281 28 584 29 543 30 765 26 567 24 034 27 335 29 061

Ruotsi 92 449 80 186 97 806 80 438 78 893 74 054 89 187 76 784

Norja 16 203 15 970 16 987 16 640 18 166 18 602 21 368 21 458

Tanska 7 750 7 673 8 259 7 223 6 298 6 475 7 942 7 532

Keski-Eurooppa 20 658 13 890 21 508 22 138 19 233 14 361 21 699 22 471

Itä-Eurooppa 11 920 9 337 13 347 15 386 12 365 9 768 14 163 14 880

Segmenttien välinen liikevaihto -156 -203 -281 -232 -232 -233 -1 107 -1 045

Liikevaihto yhteensä 179 104 155 436 187 169 172 358 161 290 147 061 180 588 171 143

EBITA-LIIKEVOITTO SEGMEN-TEITTÄIN (1 000 €)

4-6/16 1-3/16 10-12/15 7-9/15 4-6/15 1-3/15 10-12/14 7-9/14

Suomi 6 785 3 892 5 602 8 504 5 415 2 902 5 469 7 472

Osuus liikevaihdosta % 22,4 % 13,6 % 19,0 % 27,6 % 20,4 % 12,1 % 20,0 % 25,7 %

Ruotsi 18 202 13 227 18 950 18 059 12 427 12 226 17 700 17 187


Norja 1 129 1 229 1 371 1 010 1 425 1 580 1 575 1 363


Tanska 872 716 637 720 65 434 -2 342 347

Osuus liikevaihdosta % 11,3 % 9,3 % 7,7 % 10,0 % 1,0 % 6,7 % -29,5 % 4,6 %

Keski-Eurooppa 2 011 -3 170 -351 1 454 -286 -4 129 -590 426

Osuus liikevaihdosta % 9,7 % -22,8 % -1,6 % 6,6 % -1,5 % -28,7 % -2,7 % 1,9 %

Itä-Eurooppa 998 -1 051 1 615 4 041 1 358 -759 2 202 4 271

Osuus liikevaihdosta % 8,4 % -11,3 % 12,1 % 26,3 % 11,0 % -7,8 % 15,5 % 28,7 %

Kohdistamattomat erät -3 329 -1 946 -1 704 -3 639 -2 128 -2 241 -1 137 -611

Eliminoinnit -55 62 20 58 74 118 113 12

EBITA-liikevoitto yhteensä 26 612 12 958 26 140 30 206 18 351 10 130 22 990 30 469



H1

21

TUOTEALUEKOHTAISET TALOUDELLISET LISÄTIEDOT

1-6 2016 1-6 2015 1-6 2016 1-6 2015 1-6 2016 1-6 2015 1-6 2016 1-6 2015

Liikevaihto 279 252 264 265 55 680 44 306 -393 -221 334 539 308 350

EBITDA 73 103 61 057 23 729 21 001 -4 790 -4 022 92 042 78 035

EBITDA-% 26,2 % 23,1 % 42,6 % 47,4 % 27,5 % 25,3 %

Poistot ja arvonalentumiset

käyttöomaisuudesta-43 371 -41 878 -8 686 -7 403 -414 -273 -52 472 -49 555

EBITA 29 732 19 179 15 043 13 597 -5 204 -4 296 39 570 28 481

EBITA-% 10,6 % 7,3 % 27,0 % 30,7 % 11,8 % 9,2 %

Sitoutunut pääoma 30.6.1) 639 560 648 494 265 541 235 948 28 617 29 867 933 718 914 309

TUOTEALUEKOHTAISET

LISÄTIEDOT (1 000 €)

KONE- JA

LAITEVUOKRAUS

SIIRTOKELPOISET

TILAT

KOHDISTAMATTOMAT

ERÄT

JA ELIMINOINNIT

KONSERNI

4-6/2016 4-6/2015 4-6/2016 4-6/2015 4-6/2016 4-6/2015 4-6/2016 4-6/2015

Liikevaihto 151 615 139 338 27 666 22 070 -177 -119 179 104 161 290

EBITDA 44 869 35 056 11 538 10 616 -3 086 -1 940 53 321 43 732

EBITDA-% 29,6 % 25,2 % 41,7 % 48,1 % 29,8 % 27,1 %


käyttöomaisuudesta-22 057 -21 437 -4 445 -3 794 -207 -150 -26 709 -25 381

EBITA 22 811 13 619 7 093 6 822 -3 293 -2 090 26 612 18 351

EBITA-% 15,0 % 9,8 % 25,6 % 30,9 % 14,9 % 11,4 %

TUOTEALUEKOHTAISET


KONE- JA

LAITEVUOKRAUS

SIIRTOKELPOISET

TILAT

KOHDISTAMATTOMAT

ERÄT

JA ELIMINOINNIT

KONSERNI

TUOTEALUEKOHTAISET


1-12/15

Liikevaihto

EBITDA

EBITDA-%


käyttöomaisuudesta

EBITA

EBITA-%

Sitoutunut pääoma 31.12.2015 1)

11,4 % 29,5 % 12,7 %

625 035 257 813 25 569 908 417

-85 169 -15 075 -634 -100 878

64 855 29 541 -9 569 84 827

150 024 44 617 -8 935 185 705

26,4 % 44,6 % 27,8 %

100 001 -574 667 877

KONE- JA

LAITEVUOKRAUS

SIIRTOKELPOISET

TILAT

KOHDISTAMATTOMAT

ERÄT

JA ELIMINOINNIT

KONSERNI

568 449

1) Sitoutunut pääoma on tuotealueelle allokoidut varat vähennettynä tuotealueelle allokoiduilla veloilla. Tuotealueille allokoidut varat ja velat ovat yhteneväi-set raportoitaville segmenteille allokoitujen varojen ja velkojen kanssa.


H1

22

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT

Taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut:

Tilikauden voitto (viimeiset 12 kuukautta)

Oma pääoma yhteensä (keskimäärin tilikauden aikana)

Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut (viim. 12 kk)

Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. tilikauden aikana)

Oma pääoma yhteensä

Taseen loppusumma - saadut ennakot

Korollinen nettovelka

Oma pääoma yhteensä

Osakekohtaiset tunnusluvut:

Tilikauden tulos (emoyhtiön omistajille kuuluva osuus)

Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilikaudella keskimäärin

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma

Osakkeiden oikaistu lukumäärä tilikauden lopussa

Cramon käyttämien vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät ovat seuraavat:

EBITA-liikevoitto =

Käyttökate (EBITDA) = EBITA + poistot ja arvonalentumiset

Sitoutunut pääoma = Segmenteille kohdistetut varat - velat

Kauden lopun nettovelat

Viimeisen 12 kuukauden käyttökate (EBITDA)

Liikevoitto + yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden

poistot ja arvonalentumiset

Oman pääoman tuotto (%) = x 100

Sijoitetun pääoman tuotto (%) = x 100

Tulos/osake =

Tilikauden kalenterikuukausien lopussa palveluksessa olleen

henkilökunnan lukumäärän keskiarvo, oikaistuna osa-aikaisten

henkilöiden lukumäärällä

Omavaraisuusaste (%) = x 100

Korollinen nettovelka = Korolliset velat - rahavarat

Nettovelat / Käyttökate (EBITDA) =

Oma pääoma/osake =

Nettovelkaantumisaste (%) = x 100

Henkilöstö keskimäärin =


H1

23

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT

10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA 30.6.2016 OSAKKEET %

1 Zeres Capital* 4 696 730 10,51

2 Massachusetts Mutual Life Insurance Company, MassMutual Holding LLC and MM Asset Management Holding LLC**

2 261 163 5,06

3 Rakennusmestarien Säätiö 2 129 422 4,76

4 Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 145 603 2,56

5 ODIN Finland 796 358 1,78

6 Nordea Nordenfund 591 035 1,32

7 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 518 387 1,16

8 Fondita Nordic Micro Cap 450 000 1,01

9 Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto 354 648 0,79

10 Rakennusmestarit ja -insinöörit AMK RKL 301 220 0,67

10 suurinta omistajaa yhteensä 13 244 566 29,64

Hallintarekisteröidyt 20 487 221 45,84

Muut 10 958 767 24,52

Kaikki yhteensä 44 690 554 100,00

*) 30.3.2015 vastaanotetun arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen mukaan. Ei tarkempaa tietoa nykyisestä omistusmäärästä. **) 25.8.2015 vastaanotetun arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen mukaan. Ei tarkempaa tietoa nykyisestä omistusmäärästä.

Jakson aikana ei ollut olennaisia liiketapahtumia lähi-

piirin kanssa.

Tietyt lausunnot tässä tiedotteessa ovat tulevaisuu-

teen kohdistuvia ja perustuvat johdon tämänhetkisiin nä-

kemyksiin. Luonteensa vuoksi ne sisältävät riskiä ja epä-

varmuutta ja ovat alttiita yleisen taloudellisen tai toimialan

tilanteen muutoksille.

Vantaalla 2. elokuuta 2016 Cramo Oyj Hallitus

TIEDOTUSTILAISUUS

Yhdistetty tiedotustilaisuus ja suora internetlähetys

(webcast) järjestetään keskiviikkona 3.8.2016 klo 11.00

Hotelli Kämpissä, osoitteessa Kluuvikatu 2, 2. krs, Helsinki.

Tilaisuus on englanninkielinen.

Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä

internetissä osoitteessa www.cramo.com. Internetlähetyk-

sen tallennetta voi seurata osoitteessa www.cramo.com

3.8.2016 iltapäivästä lähtien.

TALOUDELLISTEN JULKAISUJEN AJANKOHDAT

2016

Vuoden 2016 aikana Cramo julkaisee vielä yhden osavuo-

sikatsauksen:

Osavuosikatsaus 1-9/2016 julkaistaan 26.10.2016.

LISÄTIEDOT Leif Gustafsson toimitusjohtaja, puh: 010 661 10, +46 70 677 2777 Martti Ala-Härkönen talous- ja rahoitusjohtaja, puh: 010 661 10, 040 737 6633

JAKELU Nasdaq Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.cramo.com

http://www.cramo.com/

http://www.cramo.com/


H1

24

PUOLIVUOSIKATSAUS H1/2016 CRAMO OYJ

H1 MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA

CRAMO OYJ

KALLIOSOLANTIE 2

01740 VANTAA

Y-TUNNUS 0196435-4

WWW.CRAMO.COM

Documents

PUOLIVUOSIKATSAUS H1/2016 / CRAMO OYJ / …...PUOLIVUOSIKATSAUS H1/2016 / CRAMO OYJ / MAINIO PÄIVÄ TYÖMAALLA H1 5 Bruttoinvestointeja kasvatettiin toisella vuosineljän-neksellä