PwC FinTech-KooperationsradarFast 100 FinTech-Übernahmen bis dato Banken häufiger Käufer als Versicherungen

August 2019

PwC FinTech-Kooperationsradar

Executive Summary

PwC

Executive Summary IErste Analyse zu Übernahmen im deutschen FinTech-Sektor

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC3

Kooperation durch AkquisitionImmer mehr FinTechs werden übernommen

• Kooperationen mit FinTech-Startups können vieleFormen haben

• Die Variante mit den höchsten Chancen, aber wohl auch größten Risiken ist die vollständige Übernahme eines FinTech-Startups

PwC FinTech-Kooperationsradar schafft Transparenz

• Einige Startups scheitern. Andere werden übernommen. Das ist die völlig normale Entwicklung in einem jungen Sektor

• Wie viele FinTech-Startups in Deutschland schon übernommen wurden und von wem, war bislang unbekannt

• PwC analysiert erstmalig fast 100 Übernahmen von deutschen FinTech-Startups

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Executive Summary IIFast 100 FinTechs wurden bereits übernommen

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC4

Übernahmewelle 2019 mit neuem Rekord

• FinTech-Übernahmewelle begann 2014

• Seitdem steiler Anstieg• 2019 mit neuem Übernahmerekord• Q2 2019 Rekordquartal mit 11

Übernahmen

Meist übernehmen FinTechs andere FinTechs

• Die meisten FinTechs werden von FinTechs übernommen (41)

• Banken bislang mit 10 FinTech Übernahmen

• IT-Unternehmen mit 9 Übernahmen auf Rang 3

• Versicherungen mit 3 Übernahmen auf Rang 7 (gleichauf mit Media)

B2B-Startups werden deutlich öfter akquiriert

• 64% aller Übernahmen sindFinTech-Startups mit Fokus auf B2B

• 36% sind B2C

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Executive Summary IIIErste Analyse zu Übernahmen im deutschen FinTech-Sektor

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC5

Finanzen & Payments-Kategorien mit den meisten Übernahmen

• Finanzen-Kategorie mit den meisten Übernahmen (21) • Dahinter Payments- (19) und Accounting-Kategorien (12)

Übernahme nach Ø 5,3 Jahren

• FinTech-Startups sind bei Übernahme Ø 5,3 Jahre alt• Die meisten Übernahmen im 4. Jahr nach Gründung

PwC FinTech-Kooperationsradar

Deep Dive:FinTech-Übernahmen

PwC

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2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019**

Immer mehr FinTech-Übernahmen

7

Fast 100 Übernahmen analysiert

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

Bereits 92 FinTech-Übernahmen

2014: Übernahmewelle gewinnt Momentum

H1 2019: Bereits 16 Übernahmen

∑ 92*

*) Inkl. einer zeitlich nicht zuordenbaren Übernahme **) Jan. bis Juni

79%

PwC

Immer mehr FinTech-Übernahmen

8

Q2 2019 Rekordquartal

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

Q2 2019: Rekordquartal mit 11 FinTech-Übernahmen

1 1 1 1

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34 4 4

11

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4

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1

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45

11

∑ 92*

*) Inkl. einer zeitlich nicht zuordenbaren Übernahme

PwC

Immer mehr FinTech-Übernahmen

9

2019 wird neues Rekordjahr

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

2019 deutlicher Anstieg der Übernahmen zu erwarten

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19 2017

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16

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*

∑ 32*

*) Jan. bis Juni 2019 annualisiert

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FinTech-Übernahmen nach Kategorien

10

Finanz- & Payments-Startups werden am häufigsten übernommen

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

Übernahmen schon in allen 12 Kategorien

Finanzen und Payments mit den meisten Übernahmen

Accounting auf Rang 3

2119

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∑ 92

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B2B vs. B2C

11

Deutlich mehr Übernahmen von B2B-FinTechs

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

B2B-FinTechs mit 64% Anteil an Übernahmen

B2C-FinTechs mit 36% der Übernahmen

B2B64%

B2C36%

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Alter bei Übernahme

12

Übernahme nach Ø 5,3 Jahren

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

Ø-Alter 5,3 Jahre

Die meisten Startups werden im 3. & 4. Jahr übernommen

Überraschend viele Übernahmen im 8. Jahr

7% 9%

16%

21%

12%9%

4%

15%

7%

1.Jahr 2.Jahr 3.Jahr 4.Jahr 5.Jahr 6.Jahr 7.Jahr 8.Jahr 9.Jahr 10.Jahr

Ø 5,3Jahre

65%

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FinTech-Übernahmen nach Käufergruppen

13

Die meisten FinTechs werden von anderen FinTechs akquiriert

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC

FinTechs selbst sind diejenigen mit den meisten FinTech-Übernahmen

41

10 95 5 5 3 3 2 2 1 1 1 1 1 1 1

FinT

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∑ 92

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Definitionen & Daten

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Definitionen & Daten

FinTech: Nutzung moderner Technologien zur Entwicklung, Bereitstellung und dem Vertrieb von Finanzdienstleistungen und Finanzprodukten im Wesentlichen (aber nicht ausschließlich) durch junge Unternehmen (Startups).

Startups: Unternehmen mit einem Unternehmensalter von maximal ca. 10 Jahren, einem innovativen Geschäftsmodell oder Produkt und hohen Wachstumsambitionen in Bezug auf Mitarbeiter oder Umsatz. In Anlehnung an: Deutscher Startup Verband

Übernahme:Langfristig angelegter Mehrheitserwerb eines FinTech-Startup.

Kooperation:“Zusammenarbeit unterschiedlicher Intensität und Dauer zwischen rechtlich selbstständigen Unternehmen in Arbeitsteilung zur Erreichung eines gemeinsamen Zieles. In Anlehnung an: Gabler Wirtschaftslexikon, Wikipedia

Datenbasis:Als Basis der Analyse dient die Barkow Consulting FinTech Money Map, Deutschlands führende und meistgenutzte Datenbank für FinTech-Startups, FinTech-Venture Capital und FinTech-Kooperationen. Die Daten werden durch kontinuierliche Analyse und Auswertung relevanter Nachrichtenquellen und öffentlicher Datenbanken gewonnen.

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC16

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Definitionen & Daten

Top 5 FinTech Kategorien:• PropTech/Immobilien

FinTech-Startups, die überwiegend Produkte rund um das Thema Immobilie anbieten oder optimieren (z.B. Maklersuche, Immobiliensuche, Immobilienbewertung oder Smart Home)

• (Alternative) FinanzierungFinTech-Startups, die überwiegend Finanzierungen anbieten, vermitteln oder optimieren (z.B. CrowdFunding, CrowdInvesting, CrowdLending, Factoring, Leasing oder Vergleichsplattformen)

• InsurTechFinTech-Startups, die überwiegend Versicherungsprodukte anbieten, optimieren oder vertreiben.

• InvestmentFinTech-Startups, die überwiegend Investmentprodukte anbieten, optimieren oder vertreiben (z.B. Robo Advisor oder Vermittlungsplattformen)

• PaymentsFinTech-Startups, die überwiegend Produkte für Zahlungsvorgänge anbieten oder optimieren (z.B. P2P, online Zahlungen, Abrechnung/Fakturierung etc.)

• AccountingFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Optimierung von Finanzprozessen (BPO - Business Process Optimisation) für Unternehmen (Buchhaltung, Rechnungswesen, Controlling etc.) anbieten

August 2019FinTech-Kooperationsradar von PwC17

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Definitionen & Daten

Weitere FinTech Kategorien:• API/Banking

FinTech-Startups, die überwiegend Schnittstellen (API - Application Programming Interface) zur technischen Bankeninfrastruktur anbieten • Bitcoin/Blockchain

FinTech-Startups, die überwiegend Produkte und Dienstleistungen anbieten, die auf Bitcoin, Blockchain oder verteilten Datenbanken (Distributed Ledger Technologie) basieren

• FinanzaggregationFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Bündelung von Finanzinformationen anbieten

• GastroFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Prozessoptimierung in der Gastronomie anbieten

• Online IDFinTech-Startups, die überwiegend Produkte zur Authentifizierung von Kunden oder Personen anbieten

• RegTechFinTech-Startups, die überwiegend Produkte im Bereich Risikokontrolle oder Compliance anbieten

• SonstigeFinTech-Startups, die sonstige Produkte und Dienstleistungen anbieten

Redaktionsschluss:• Redaktionsschluss der Analyse war Ende Juli 2019.

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