CUPRINS

Introducere.............................................................................................................. 3Capitolul I: Studierea structurii organizatorice a ntreprinderii.............................. 4Capitolul II: Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea capitalului......................................9 Capitolul III: Studierea structurii activelor pe termen lung i a modului de finanare...................................................................................................................14Capitolul IV: Studierea structurii activelor curente, a modului de gestiune a lor.............................................................................................................................16Capitolul V: Studierea structurii veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formrii i utilizrii profitului la ntreprindere......................................................................20 Capitolul VI: Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere.............................. 24Capitolul VII: Aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii.............................. 26Concluzie................................................................................................................30Bibliografie.............................................................................................................31Anexe

INTRODUCERE

Mi-am propus drept scop analiza ntreprinderii SRL Techno Test unde am efectuat practica de masterat. Societatea dat desfoar activitatea n domeniul comerului, cu preponderen presteaz servicii de testri i analize tehnice. Drept obiective mi-am propus analiza ntreprinderii care este structurat n raportul dat n apte capitole astfel nct snt abordate analizele organizaional, financiar, strategic, analiza structurii activelor i pasivelor, analiza lichiditii i a structurii veniturilor i cheltuielilor.

Analiza structurii financiare a ntreprinderii include structura datoriilor n pasivul bilanului contabil, calculul indicatorilor de ndatorare, precum i a autonomiei financiare. Deasemenea se face referin la costul capitalului propiu i mprumutat. n cel de-al doilea capitol se supun analizei activele pe termen lung, structura i randamentul acestora, posibilitatea de rennoire a mijloacelor fixe. n cadrul studierii activelor curente se face referin la structura acestora i indicatorii ce reflect micarea i conversiunea acestora, respectiv eficiena utilizrii lor i efectele de modificare a vitezei de rotaie a acestora. Studierea veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii mplic analiza structurii veniturilor i cheltuielilor pentru fiecare tip de activitate desfurat. La fel, se calculeaz rezultatele financiare specifice domeniului de activitate. n capitolul organizarea circulaiei bneti la ntreprindere se pune evidena pe calculul fondului de rulment i necesarul de fond de rulment pentru a determina nevoia de capital pentru desfurarea activitii i onorarea obligaiilor de plat. Referitor la aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii am calculat i analizat indicatorii rentabilitii, indicatorii lichiditii i solvabilitii, indicatorii gestionrii activelor i pasivelor. Capitolul I. Studierea structurii organizatorice a ntreprinderii SRL Techno Test Societatea cu Rspundere Limitat TechnoTest este nregistrat la Camera nregistrrii de Stat i activeaz ncepnd cu data de 23.09.1997. Societatea are statut de persoan juridic de drept privat, cu scop lucrativ (comercial). Tipul de baz al activitii ce o desfoar este comerul i servicii de testri i analize tehnice. Societatea cu Rspundere Limitata "TECHNO TEST" este creat n conformitate cu "Regulamentul despre Societile economice n Republica Moldova", aprobat conform "Hotarirei Guvernului Republicii Moldova" din 10.09.1991 Nr.500.

Fondatorii Societii (in continuare Asociai):

Burdila Gheorghe Grigoremun. Chiinu, str.N.SpataruI Milescu, 21/1 ap. 51

12.01.1962 anul nateriipaaportul VIII - BM N 595800 eliberat

de SAI a rn. Octombrie or. Chiinu 01.09.79 Cetenia 52458 din 15.07.92 sectorul Ciocana

Demianov Iurie Ionmun.Chiinu, str.Forilor, 32/1 ap. 203

17.07.1962 anul nateriipaaportul VII - BM N 508375 eliberat SAIam.NisporeniRSSM 28.06.79 Cetenia 39308 din 13.05.92 sectorul Riscani

Societatea este persoan juridic, are bilan autonom, cont de decontare i alte conturi, poate s ncheie n nume propriu contracte, sa dobndeasc drepturi patrimoniale i personale nepatrimoniale, s execute obligaiuni, s compare n calitate de reclamat i reclamant n judecat i arbitraj.

Societatea are tampil i alte elemente de identificare necesare activitii sale. n activitatea sa Societatea se conduce de legislaia Republicii Moldova, de prezentul Statut i de Contractul de constituire al Societii. Societatea are dreptul sa desfoare independent activitate economic externa i s efectueze operaii valutare n limitele stabilite de legislaie. Societatea poart rspundere pentru obligaiile sale cu bunurile sale care conform legislaiei, pot fi urmrite.

Societatea nu poart rspunde pentru obligaiile Asociailor, iar Asociaii poart rspundere pentru obligaiile Societii n limitele cotelor depuse n Capitalul social al Societii.Societatea poate crea ntreprinderi-fiice, filiale i reprezentante pe teritoriul Republicii Moldova, al altor republici suverane i al altor state.

Sediul organelor de conducere ale Societii:

Republica Moldova, mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 3

Obiectivele i genurile de activitate ale Societii. Societatea este o ntreprindere multiprofu i n scopul meninerii stabilitii financiare a Societii, a asigurrii intereselor Asociailor, precum i pentru protejarea social a colectivului de munca al Societii n condiiile economiei de piaa, are dreptul de a desfura urmtoarele genuri de activitate economic:

-producia de aparatura i instrumente pentru msurat, control i alte scopuri, exclusiv utilajului de control pentru procese industriale;

-producia echipamentului de control pentru procesele industriale;

cercetri i elaborri n domeniul tiinelor naturale i inginerie;

activiti de testri i analize tehnice;

-comer cu ridicata al produselor alimentare, buturilor si produselor din tutun. Capitalul social al Societii n valoare de 5400 de lei se creaz pe baza aporturilor depuse de Asociai n conformitate cu Contractul de constituire al Societii.

Aporturile la capitalul social sunt depuse sub form de mijloace bneti sau prin transmiterea n proprietate sau n folosina a unor bunuri imobile - cldiri, construcii, utilaje, alte valori materiale, precum i prin transmiterea dreptului de folosire a cldirilor, construciilor, utilajelor i a altor valori materiale.Aportul asociailor la formarea capitalului social: Decizia privind mrirea sau micorarea Capitalului social se adopt de ctre adunarea generala a Asociailor. Capitalul social poate fi majorat numai dupa depunerea n ntregime de ctre Asociai a aporturilor.

ntreprinderea dat nu dispune n propietatea sa de suficiente blocuri locative sau nelocative, dar se afl conform contractelor ncheiate n calitate de sublocator. Totadat, pentru a-i extinde activitatea n domeniul prestrii serviciilor de testri i analize tehnice, ntreprinderea i-a propus construirea unui bloc menit exploatrii n scop administrativ.CONDUCEREA SOCIETATII.Organele de conducere ale Societii sunt: adunarea generala a Asociailor;

directorul;

cenzorul.

Organul suprem de conducere al Societii este adunarea generala a Asociailor. Adunarea generala este , mputernicit s adopte decizii n toate problemele de activitate a Societii.

De competenta exclusiv a adunrii generale sunt:

1) modificarea statutului, mrirea sau micorarea Capitalului social;

2) aprobarea rezultatelor anuale ale activitii Societii, a raportului comisiei de cenzori, a modului de repartizare a beneficiului i de acoperire a pierderilor;

3) alegerea i revocarea directorului i cenzorului;

4) stabilirea atribuiilor directorului i cenzorului i modul de remunerare a muncii;

5) adoptarea deciziei referitoare la sistarea activitii Societii, desemnarea comisiei de lichidare, aprobarea bilanului de lichidare;

6) excluderea participantului din Societate;

7) acceptarea contractelor ce depesc 1/4 din Fondul statutar;

8) stabilirea rspunderii materiale a Directorului. Adunarea generala este deliberativa daca sunt prezeni Asociaii care dein 3/4 din voturi.

Votarea la adunarea generala se organizeaz dupa principiul: o cota ce constituie un procent - un vot". Deciziile adunrii generale se adopta prin simpla majoritate de voturi pentru adoptarea crora se cere 3/4 din voturile exprimate la adunare.

La adunarea generala se ntocmete lista Asociailor prezeni n care se indica denumirea, numele, prenumele fiecrui Asociat sau a reprezentantului acestuia, numrul de voturi pe care le deine. Aceasta lista se anexeaz la procesul-verb al adunrii generale.

Aducerea la ndeplenire a deciziilor adunrii generale precum i conducerea operativa a activitii Societii este realizata de ctre directorul Societii.

Atribuiile directorului sunt: organizarea activitii Societii, a lucrrilor de secretariat i a evidentei contabile, angajarea i eliberarea salaratilor, ncheierea tranzaciilor n numele Societii, ntocmirea bilanului anual i prezentarea acestuia adunrii generale.

Directorul poate decide n toate problemele legate de activitatea Societii cu excepia celor ce sunt de competenta exclusiva a adunrii generale a Asociailor. Directorul este obligat sa ntocmeasc lista Asociailor n care se nregistreaz numele (denumirea) i adresele tuturor Asociailor, valoarea certificatelor de cota titularii crora sunt, precum i schimbrile survenite pe parcurs. Directorul i exercit activitatea n numele Societii fr procur. Un astfel de drept poate fi atribuit i directorului-adjunct.

Deciziile privind problemele ce sunt de competenta exclusiva a adunrii generale pot fi luate fr convocarea adunrii generale. n aceste cazuri Directorul trimite n scris tuturor Asociailor proiectul de decizie, iar acetia voteaz de asemenea n scris. Rezultatele votrii, decizia adoptata i data acesteia sunt comununicate n scris Asociailor n termen de 8 zile de la primirea ultimului vot.

Controlul activitii economico-financiare este efectuat de ctre cenzorul Societii care se alege din rndurile Asociailor pe termen de 5 ani. Cenzorul are dreptul de a cere documentele necesare de la directorul Societii i de la specialitii acesteia. Cenzorul este obligat s controleze bilanul anual i drile de seama asupra activitii Societii. Cenzorul ntocmete procesul-verbal al controlului, care apoi se anexeaz la darea de seam anual. Controlul activitii economice i financiare a Societii se efectueaz de asemenea i de ctre organele financiare, auditori i de catre alte organe de stat n cazurile prevzute de legislaia Republicii Moldova.

Capitolul II. Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea capitaluluiDup cum s-a menionat mai sus, ntreprinderea supus studierii face parte din sectorul privat al Republicii Moldova. Capitalul social al SRL TechnoTest conform legislaiei n vigoare este de 5400 lei. Aportul n valoare de 100% din capitalul social i revine d-lui Burdil Gheorghe, numit n statutul societii n calitate de asociat.n continuare, pentru a determina structura financiar a ntreprinderii apare necesitatea de a studia cuantumul i tipul datoriilor la care apeleaz aceasta.

Tabelul 2.1. Aprecierea dinamicii i structuii datoriilor Denumirea indicatorului20092010Abaterea absolut

Suma, lei%Suma, lei%Suma, lei%

1. Datorii financiare pe termen lung--961733,06--

2. mprumuturi pe termen scurt34000015,3131500010,04-25000-7.35

3. Datorii comerciale pe termen scurt 24207510,91108645234,64+844377+77.71

4. Datorii pe termen scurt calculate163820173,78163849152,24+ 290+0.017

5. Total datorii22202761003136116100+915840+29,20

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.n baza datelor din tabel, observm ca valoarea capitalului mprumutat scade n anul 2010 cu 25000 lei pe baza majorrii ponderii datoriilor comerciale cu 4,48 ori i nesemnificativ a datoriilor fa de personalul ntreprinderii. Aceasta denot faptul c ntreprinderea i pastreaz un nivel constant al capacitii de plat fa de furnizorii si.Dat fiind faptul c s-au analizat datoriile debitoare ale societii, urmeaz sa calculm indicatorii de exprimare a ndatorrii ntreprinderii prezentai n tabelul de mai jos: Tabelul 2.2.Indicatorii de structur ai pasivelorDenumirea indicatoruluiFormula de calcul20092010

1. Datorii pe termen lung--96173

2. Datorii totale-22202753136116

3. Capital propriu-51661204883652

4. Total pasiv-73863968019768

4. Capital permanentCP + DTL516612010145945

5. Gradul de ndatorare globalDT / TP0,30,39

6. Gradul de ndatorare la termenDTL / C perm.-0,009

7. Capacitatea maxim de ndatorare2*CP103322409767304

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.Coeficienii calculai demonstreaz o structur financiar adecvat a ntreprinderii. Gradul de ndatorare global mic atest despre o autonomie financiar ridicat, dat fiind fapul c se afl departe de limita maxim. Independena financiar o indic i gradul de ndatorare la termen care la fel nregistreaz valori reduse. Acestea presupun c ntreprinderea are posibilitatea de a apela la credite pe termen lung fr a afecta esenial situaia financiar a acesteia. Vorbind despre atragerea de resurse, prin indicatorii capacitii maxime de ndatorare, SRL TechnoTest are posibilitatea de a apela la resurse mprumutate de pn la 9767304 lei n anul 2010, innd cont i de datoriile debitoare.Atingnd ideea apelrii la surse financiare externe vom calcula n continuare indicatorii autonomiei financiare a ntreprinderii.

Tabelul 2.3.

Coeficienii autonomiei financiare i a autofinanrii activelor Denumirea indicatorului20092010

1. Profitul brut53679405074269

2. Capital permanent51661204979825

3. Active curente 65504237227909

3. Active pe termen lung835973791859

5. Total activ73863968019768

4. Fond de rulment, (C perm-ATL)43301474187966

5. Rata autonomiei financiare globale, (CP/TP)0,70,6

6. Rata autonomiei financiare la termen, (CP/Cperm)10,98

7. Rata de acoperire a dobnzilor, Pb/Ch. cu dobnzile--

8. Rata autofinanrii activelor, (CP/AT)0,70,6

9. Rata autofinanrii activelor curente, (FR/AC)0,660,57

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

Conform tabelului 2.2, sus menionat, putem s analizm o serie de indicatori de care snt cointeresai creditorii. Deci dac analizm coeficientul de autonomie se observ evident c creditorul va avea o prere pozitiv de creditare, motivul fiind nivelul ridicat al finanrii din surse proprii, pragul de siguran fiind ca ponderea sa depseasca 0,33. Aceasta presupune un grad de ndatorare mic i o capacitate de mprumut semnificativa. Al doilea indicator rata autonomiei financiare la termen, analogic primului indicator, este utilizat de creditori, i reprezint nivelul independenei financiare care n mod normal ntrece limita critica de 0,5. n cazul ntreprinderii date, se vede evident c valoarea indicatorului se afl n limita standardelor, ceea ce denot faptul c situaia financiar a ntreprinderii este una stabil, asigurndu-i onorarea obligaiilor de plat fa de creditori, adic capitalul propiu acoper obligaiile pe termen lung i mediu. n ceea ce privete rata de acoperire a dobnzilor nu o putem calcula deoarece ntreprinderea nu achit dobnzi la creditele contractate.n ceea ce privete rata autofinanrii activelor, se cunoate o stabilitate la capitolul finanrii acestora pe seama surselor proprii, iar dac vorbim despre activele curente, indicatorul cuprins ntre 0,5 i 1 indic despre o gestionare corect a materialelor.Generaliznd calculele din pasivul bilanului contabil al ntreprinderii, vom calcula n continuare efectul ndatorrii asupra rentabilitii ntreprinderii prin intermediul efectului de levier financiar:

E l.f. = (Re Rd) * DT/CP,

Re = Pn/TA,

Re rentabilitatea economic;

Rd 0,20%

Re = 2755519/8019768 = 34,36 % (2010)E l.f. = (0,34-0,20)*0,62*100% =8,68 %

Efectul de levier financiar nregistreaz o valoare de 8,68 % ceea ce presupune creterea ratei de remunerare a capitalului propiu cu 8 p.p. Tinnd cont de faptul c ntreprinderea n cauz nu achit dobnzi, costul capitalului poate fi calculat doar pentru capitalul propiu. Acesta este alctuit din rentabilitatea financiar plus o prim de risc. Astfel, rentabilitatea financiar se calculeaz n felul urmtor:Rf = Pn / CP

Rf = 2755519 / 4883652= 56,42%Deci, costul minimal al capitalului propiu este de 56,42%.Capitolul III. Studierea structurii activelor pe termen lung i a modului de finanare

Apreciind informaia din rapoartele financiare i a calculelor efectuate asupra lor, putem afirma c ponderea activelor pe termen lung n total active este de 9,87 % n anul 2010, rmnnd a fi constant din anul 2009 micorndu-se nesemnificativ cu doar 1,4 p.p. Aceasta pondere semnific gradul de imobilizare a activelor al crui standard nu trebuie s depeasc 2/3. Astfel procentul dat indic c ntreprinderea poate s ntlneasc dificulti la capitolul trezorerie.Totodat observm c activele pe termen lung snt constituite n cea mai mare parte din mijloace fixe n valoare de 1342890 lei destinate construciilor de ncperi locative cu scopul punerii n exploatare n domeniul comercial. Acestea ocup n anul 2010 aproximativ 76,74%.Mijloacele fixe, cunosc o cretere de la 1225349 lei valoare de bilan n 2009 la 1342890 lei n urmtoarea peroad de gestiune. Aceasta semnific c fondurile fixe dein 16,58 % din totalul activelor pe termen lung n 2009, mai puin dect n 2010 cu 0,16 p.p. n cadrul mijloacelor fixe sunt nregistrate maini i cldiri n valoare de 13700 lei, precum i mijloace de transport valorificate la 958373 lei fiind ns nstrainate pn la sfritul anului 2010.Vorbind despre activele pe termen lung este necesar studierea metodelor de calcul a uzurii folosite de ntreprinderea supus studierii. Dat fiind faptul c ntreprinderea nu deine active nemateriale, uzura se calculeaz doar pentru fondurile fixe prin metoda liniar. Astfel, n anul 2009 s-a majorat valoarea de bilan a acestora cu 117 541 lei, pe cnd n urmtoarea perioad de gestiune aceasta nu ntrece valoarea de 1 342 890 lei.n continuare, activele pe termen lung vor fi supuse unor analize prin intermediul indicatorilor ce caracterizeaz gradul de folosin a mijloacelor fixe. Dat fiind faptul c specificul activitii nu ine de domeniul producerii, unii indicatori nu vor putea fi calculai, cum ar fi gradul de utilizare al capacitii de producie, randamentul mijloacelor fixe e.t.c.Tabelul 3.1.Analiza coeficienilor ce caracterizeaz gradul de folosin a mijloacelor fixeDenumirea indicatorului20092010Abaterea absolutaValoarea normativ

1. Uzura acumulat a mjloacelor fixe, lei492042637105145063-

2. Valoarea de bilan a mijloacelor fixe, lei12253491342890117541-

3. Valoarea mijloacelor fixe intrate, lei89500169298+79798-

4. Gradul de uzur a mijloacelor fixe, % (1/2)40,1647,44-7,28 50%

5. Coeficientul de utilitate, (2-1)/20,600,53-0,07-

6. Gradul de rennoire a mijloacelor fixe, % (3/2)7,3012,61+5,31-

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.Analiznd rezultatele calculelor din tabelul de mai sus, obesrvm c mijloacele fixe se afl ntr-o stare bun neavnd necesitatea de a fi supuse reparaiilor sau rennoirii. Ideea aceasta este susinut i de calculul gradului de rennoire a mijloacelor fixe care arat ca ntreprinderea a procurat pentru prima dat mijloace fixe n anul 2009 n valoare de 89500 lei, majorindu-se n 2010 cu 79798 lei.Totodat, observm o evoluie negati a valorii coeficientului de utilitate cu 0,07 p.p. n anul 2010 ceea ce denot faptul c mijloacelor fixe nu satisfac necesitile ntreprinderii.Capitolul IV. Studierea structurii activelor curente. Metode de gestiune. Analiznd datele din bilanul contabil al SRL TechnoTest pentru anul 2010, putem meniona c valoarea activelor curente este de 7227909 lei, cu 677486 lei mai mult dect n anul 2009. Aceasta denot faptul c ponderea activelor curente n total activ este 90.12% n 2010 i 88.68 % 2009, adic valoarea activelor ntreprinderii cunosc o cretere uoara n timp.Tabelul 4.1.Analiza structural a activelor curenteDenumirea indicatorilor20092010Abaterea

Lei%Lei%Lei%

1. Stocuri de mrfuri i materiale303486246,33370822851,30+673366+4,97

- materiale 303018-685905-+382887-

- produse- mrfuri24742729371--688482953475--+66374+224104--

2.Creane aferente facturilor comerciale219894133,36159707722,09-601864-11,27

3. Avansuri pe termen scurt acordate889071,353909245,40+302017+4,05

4. Creane pe termen scurt privind decontrile cu bugetul99440,151303901,80+120446+1,65

5. Creane preliminate------

6. Creane pe termen scurt ale personalului

7. Creante pe termen scurt privind veniturile calculate------

8. Alte creane pe termen scurt6954-15-21,73

9. Investiii pe termen scurt n pri nelegate------

10. Mijloace bneti n valut naional4930037,5282161911,36+328616+3,84

11. Alte active curente102410,15236580,32+13417+0,17

12. Total active curente6550423-7227909-+677486-

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009 2010Analiznd structura activelor curente pentru anii 2009-2010, n tabelul de mai sus, observm c ponderea cea mai mare n total active curente o deine stocul de marfuri si materie prim n valoare de 46,33% in anul 2009, iar n anul 2010 acestea cresc pn la 51,30%. Aceste date semnific ca stocurile de materiale s-au majorat cu 8,29 p.p., la fel ca avansurile pe termen scurt care au crescut cu 4,05 p.p. Conform datelor obinute stocurile sunt formate n cea mai mare parte din mrfuri, aproximativ 76,64% n anul 2010.Dac atragem atenia la creanele privind facturile comerciale, acestea scad consecutiv cu 11,27 p.p. ceea ce atesta o bun gestionare a acestora meninnd nivelul lichiditii ntreprinderii. Deasemenea o pondere important o au alte creane care scad n 2010 cu 21,73%. Este important de menionat i faptul c ntreprinderea mrete valoarea avansurilor acordate de la 1,35% la 5,40% asigurndu-i astfel onorarea obligaiilor de plat.

Un capitol destul de important la care trebuie s atragem atenia este lichiditatea ntreprinderii. Astfel, observm c ntreprinderea nu prefer pstrarea banilor n cas depunndu-i n contul de decontare . Totui, n baza calculelor efectuate cuantumul mijloacelor bneti lichide crete cu 39,9 p.p., adic la sfritul anului 2009 deine un sold 493003 lei fa de 821619 lei n anul 2010.

Pentru a determina modul de utilizare a activelor este necesar calculul unor indicatori ce vor fi reflectai n tabelul de mai jos.Tabelul 4.2.Analiza indicatorilor de gestionare a activelor curenteDenumirea indicatorilor20092010Abaterea absolut

1.Viteza de rotaie a activelor, zile137158+21

2. Perioada de conversiune a stocurilor6381+18

3. Durata de ncasare a creanelor4846-2

4. Efectul accelerrii sau ncetinirii vitezei de rotaie a activelor curente9.21

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009 2010Conform rezultatelor obinute n tabelul 4.2. i innd cont de specificul activitii ntreprinderii apreciem pozitiv diminuarea duratei de ncasare a creanelor cu 2 zile n anul 2010. ns dac privim la viteza de rotaie a activelor aceasta se mrete cu 21 zile ceea i se apreciaz pozitiv. Aceasta semnific creterea veniturilor din vnzri i, respectiv, meninerea echilibrului financiar pe termen scurt precum i posibiliti de reinvestire a excesului de numerar.

Deasemenea, acela fapt ne relateaz i efectul accelerrii vitezei de rotaie a activelor curente. Deoarece acesta nregistreaz un rezultat pozitiv, afirmm c a avut loc eliberri de active curente i nu nregistrm imobilizri de capital.

Spre deosebire de ceilali indicatori, perioada de conversiune a stocurilor las de dorit deoarece se nregistreaz un surplus de active stocate imobilizate sau cu utilitate sczut n activitatea ntreprinderii. ns s nu uitm de faptul c ntreprinderea nu face parte dintr-o ramur productoare, ceea ce i justific situaia dat. n acest caz, ntreprinderea trebuie s-i revizuiasc metodele de gestionare a stocurilor pentru a evita apariia imobilizrilor.Capitolul V. Studierea structurii veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formrii i utilizrii profitului la ntreprindereAa cum am menionat anterior, principala activitate a ntreprinderii este prestarea serviciilor de montare a echipamentelor ce le comercializeaz, ceea ce presupune c veniturile i costurile in de domeniul operaiunilor de instalare. Totodat se nregistreaz venituri i la capitolul vinzarea mrfurilor. Din acest punct de vedere ntreprinderea divizeaz veniturile ntre acestea dou activiti. Putem meniona c pentru anul 2009, veniturile din vnzri atingeau suma de 17275152, iar anul 2010 au scazut ajungnd la suma de 16396342. Astfel, din activitatea privind prestarea serviciilor se nregistreaz un venit n valoare de 296728 lei n 2009, pe cnd n 2010 n sum de 791850 lei. ns, dac privim cifra de afaceri din vnzarea mrfurilor acestea au o tendin de diminuare de la 11607485 lei la 10530223 n 2010. Deci putem afirma c veniturile din operaiunile de arend nglobeaz 88%, pe cnd cealalt particip la acumularea veniturilor doar cu 12%.Dat fiind faptul c ntreprinderea nu desfoar o activitate de producie, aceasta nu nregistreaz consumuri. n ceea ce privete costurile i cheltuielile, aici este o structur mai complex. Costul vnzrilor este format doar din urma mrfurilor vndute i a serviciilor prestate. Aceasta se cuantific n anul 2009 la 11907212 lei, pe cnd n anul 2010 acesta cunoate o pant descendent atingnd valoarea de 11322073 lei. Ponderea costurilor activitilor desfurate n total costuri este 93% pentru mrfurile vndute i 7% pentru serviciile prestate n anul 2010.Dac analizm evoluia vnzrilor i cea a costurilor vnzrilor putem determina c ambele scad cu 1,05 ori, ceea ce ne permite s apreciem negativ gestionarea costurilor.La capitolul cheltuieli, SRL TechnoTest nregistreaz att cheltuieli comerciale, ct i cheltuielilor generale i administrative i alte tipuri de cheltuieli comerciale reflectate n urmtoarul tabel. Tabelul 5.1.

Aprecierea dinamicii structurii chelutielilor generale si administrativeDenumirea indicatorilor20092010Abaterea

Suma, lei%Suma, lei%Suma, leip.p.

1. Cheltuieli generale si administrative17112381001809713100+98475+5,44

- privind uzura mijloacelor fixe20182211.7919672810.87-5094-2,52

- amortizarea activelor nemateriale375962.19477902.64

- de ntreinere a personalului administrativ i de conducere114234466.75111329761.51-29047-2,54

- impozite, taxe cu excepia imp. pe venit38750.22243631.34+20488+84,09

- de deplasare647823.78822514.54

- alte cheltuieli generale26018915.20 28931615.98+29127+10,06

2. Alte cheltuieli operaionale42572100158018100+115446+73,05

- din vnzarea altor active curente7581,789720,61+214+22,01

- privind arenda curenta4152997,5513380084,67+92271+68,92

- sub forma de amenzi, penaliti achitate--2237014,15--

- alte cheltueli operaionale2850,668760,55+591+67,46

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.Analiznd datele din tabel, observm o majorare a cheltuielilor generale i administrative cu 98475 lei. Aceasta se datoreaz, n cea mai mare parte, creterii altor cheltuieli generale i cheltuelile privind impzite i taxe cu respectiv 10,06% i 84,09%. Totodat, se nregistreaz o diminuare esenial a uzurei mjloacelor fixe cu 5094 lei i a cheltuilelilor de ntreinere a personalului administrativ cu 24967 lei. n ceea ce privete alte cheltuieli, n anul 2009 cele aferente vinzrilor activelor curente se majoreaz cu 22,01p.p., precum i la capitolul amenzi i penalitai de 22370 lei. Deasemenea, observm o cretere a cheltuielilor privind arenda curenta cu 92271 lei, aproape dubl fa de anul precedent. Ultimele sunt justificate de faptul c ntreprinderea ncheie contracte cu deintorii de bunuri imobile. Dup studierea veniturilor i cheltuielilor operaionale, apare necesitatea de a face referin la veniturile i cheltuielile din activitatea de investiii i financiar, dat fiind fapul c la capitolul rezultate finaciare ntreprinderea dat nu nregistreaz nimic. Astfel, din activitatea de investiii n urma vnzrii mijloacelor fixe nu sunt inregistrate venituri. Aceasta presupune c ieirile de mijloace fixe sunt n detrimentul ntreprinderii aducnd pierderi. n cadrul activitii financiare a crei cheltuieli de 456396 lei, depesc veniturile de 229644 lei cu 206952 lei. Astfel, veniturile obinute n urma diferenelor de curs valutar se estimeaz n valoare de 229644 lei, iar cheltuielile aferente acestora de 423392 lei.Analiznd structura veniturilor i cheltuielilor SRL TechnoTest, n continuare vom calcula rezultatele financiare pe fiecare activitate.Tabelul 5.2.

Analiza n dinamic a rezultatelor financiare pe tip de activitateDenumirea indicatorului20092010

1. Venitul din vnzarea mrfurilor1652103114367170

2. Venituri din prestarea serviciilor7437742029172

3. Costul mrfuriloe vndute1160748510530223

791850

4. Costul serviciilor prestate296728

5. Profitul brut din activitatea din vnzarea mrfurilor49135463836947

6. Profitul brut din prestarea serviciilor4470461237322

7. Total profit brut53679405074269

8. Cheltuieli generale i administrative17112381809713

9. Alte cheltuieli operaionale42572158018

10. Rezultatul din activitatea operaional33906322962562

11. Venituri din activitatea de investiii--

12. Cheltuieli din activitatea de investiii136191

13. Rezultatul din activitatea de investiii136191

14. Venituri din activitatea financiar527366229644

15. Cheltuieli din activitatea financiar351650436596

16. Rezultatul din activitatea financiar175716206952

17. Rezultatul din activitatea economico-financiar33906322755519

18. Profitul net33906322755519

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010Analiznd datele din tabel, observm c profitul brut din vnzarea mrfurilor se estimeaz la 4913546 lei in 2009, suferind o reducere pe parcursul anului 2010 de pn la 3836947. Acesta constitue 75,61% din total profit brut, ceea ce ne demonstreaza c sursa principal de venit este comercializarea marfurilor. Pe cnd cel din prestarea serviciilor este de 1237322 lei majornduse cu circa 790276 lei. Serviciile ns constituie 24,38% din total profit brut. Dac vorbim despre rezultatul din activitatea financiar, acesta crete n anul 2010 cu 31236 lei.Dup cum observm n tabel de mai sus, la categoria rezultatelor din activitatea operaional n 2010 ntreprinderea are un rezultat pozitiv, dar mai mic dect n anul 2009 i anume cu 347070 lei. Activitatea de investiii nregistreaz pierderi de 1270 lei pe parcursul anului 2010. Acest rezultat ne permite s apreci mai puin competena echipei manageriale de a estima i plasa capitaluri pe termen lung i de gestionare a acestora. Un rezultat pozitiv este i la capitolul activitii economico-financiare a companiei fiind n 2009 n valoare de 3390632 lei, ns scade n 2010 cu 635113 lei. Dat fiind faptul c pe parcursul anilor 2009 2010 nu se nregistreaz cheltuieli la capitolul impozitul pe venit, rezultatele din activitatea economico financiar sunt similare profitului net.Deasemenea, achit taxa pentru amenajarea teritoriului n valoare de 280 lei 20 lei trimestrial pentru fiecare angajat, impozitul pe venit reinut din salariul angajailor n valoarea de 1685 lei 7% din venitul ndreptat spre achitare, contribuii individuale (6%) i de baz de asigurri sociale (23%) n valoare de 19178 lei, contribuii de asigurri medicale (3,5% din veniturile angajailor, 3,5% virate de angajatori) n valoare de 4629 lei.Capitolul VI. Organizarea circulaiei bneti la ntreprinderentreprinderea SRL TechnoTest, lucreaz cu personae juridice i, conform legislaiei n vigoare, toate plile au loc prin intermediul transferurilor bancare. Pentru a determina gradul de asiguare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti precum i trezoreria net este necesar de calculat fondul de rulment i nevoia de fond de rulment.

Tabelul 6.1.

Indicatorii de dinamic a mijloacelor bnetiNr.Denumirea indicatorilor20092010Abaterea

1.Total active curente, lei65504237227909+677486

2.Mijloace bneti n valut naional493003821619+328616

3. Datorii pe termen scurt, lei22202753039943+819668

4. Fond de rulment, lei (1-3)43301474187966-142181

5.Nevoia de fond de rulment, lei (1-2-3)38371453366347-407798

6. Trezoreria net, lei (4-5)493002821619+328617

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

Analiznd datele din tabelul 6.1., constatm c fondul de rulment este pozitiv, ceea ce explic c activele curente sunt mai mari decit datoriile curente, ns acesta are o pant descendent n anul 2010 i anume cu 3,28 p.p. n cele din urm, raportul dintre ncasri i pltile bneti este optim, astfel nct intreprinderea Techno Test SRL i poate realiza n contiii de raionalitate i eficien, obiectivul su de activitate.Nevoia de fond de rulment negativ dezavantajeaz situaia intreprinderii, i pune un semn de ntrebare la capitolul creane. n acest caz se evideniaz un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i a creantelor i exigibilitatea datoriilor pe termen scurt. Este necesar micorarea duratei de ncasare a creanelor pentru asigurarea stingerii n termen a obligaiilor comerciale i financiare privind atragerea mprumuturilor pe termen scurt. nsa nu sunt existente probleme de lichiditate, asta ne demonstreaz trezoreria net care cunoate o pant crescatoare cu 328617lei.Capitolul VII. Aprecierea situaiei financiare a ntreprinderiin cadul desfurrii activitii n orice domeniu este necesar efectuarea unei analize pentru aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii, factorii i cauzele de influen a acestora. n acest scop se vor calcula indicatoriii rentabilitii i pragul de rentabilitate, indicatorii lichiditii i solvabilitii i indicatorii gestionrii activelor i pasivelor. Indicii valorii de pia nu pot fi calculai dat fiind forma organizatoric a ntreprinderii.Tabelul 7.1.Analiza indicatoriilor rentabilitii Denumirea indicatorilor31.12.200931.12.2010Abaterea

1. Profitul brut, lei53679405074269-293671

2. Profitul net, lei35650322755519-809513

3. Venitul din vnzri, lei1727515216396342-878810

4. Costul vnzrilor, lei1190721211322073-585139

5. Total active, lei73863968019768+633372

6. Capitalul propriu, lei51661204883652-282468

7. Datorii pe termen lung, lei-96173-

8. Capitalul permanent, lei (6+7)51661204979825-186295

9. Valoarea medie anual a mijloacelor fixe, lei-1285610-

10. Valoarea medie a activelor curente,lei11805996889166+5708567

11. Rentabilitatea vnzrilor, % (1/3)31,0730,94-0,122

12. Rentabilitatea activelor, % (2/5)48,2634,35-13,9

13. Rata rentabilitii fa de resursele consumate, % (1/4)45,0844,81-0,26

14. Rentabilitatea mijloacelor fixe, coef. (2/9)-2.14-

15. Rentabilitatea activelor curente, % (2/10)27,2137,7+10,49

16. Rentabilitatea capitalului permanent, % (2/8)69,0055,33-13,66

17. Rentabilitatea finnaciar, % (2/6)69,0056,42-12,57

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009 2010.n baza calculelor efectuate n tabelul de mai sus, putem afirma c ntreprinderea obine rezultate financiare bune cu tendin constant. Astfel, pornind de la rentabilitatea vnzrilor obeservm c n anul 2009 obine cota de 31,07%, pe cnd n urmtorul an de 30,94%. Micorarea nesemnificativ cu 0,122 p.p. se datoreaz att micorrii profitului brut, ct i a venitului din vnzri. Aceste date presupun c ntreprinderea obine la un leu venit din vnzri 32 i, respectiv 57 bani profit. Rata rentabiltii fa de resursele consumate nregistreaz valori mai puin favorabile ntreprinderii. Dac n anul 2009 costurile suportate de societate aduceau la un leu utilizat 45 bani profit, atunci n anul 2010, datorit micorrii costului vnzrilor i a profitului aceast valoare nesemnificativ scade: adic la un leu cost se obine 44 bani profit. Nici rentabilitatea mijloacelor fixe nu las de dorit, dar nu putem s facem concluzii pripite deoarece s nu uitm de specificul activitii ntreprinderii care ofer servicii de testri i analize tehnice i nu face parte dintr-o ramur productoare unde utilizarea eficient a mijloacelor fixe majoreaz gradul de competitivitate a produselor i permite rennoirea mijloacelor fixe ntr-un termen ct mai scurt.O gestionare eficient a stocurilor i creanelor denot o rentabilitate a activelor curente care nregistreaz o tendin de aproximativ 10,49 p.p. pe parcursul anilor 2009 2010. Rentabilitatea capitalului permanent nsa nregistreaz o pant descresctoare explicnd ineficiena utilizrii att a capitalului propriu, ct i a datoriilor pe termen lung.

Atenie deosebit trebuie de acordat rentabilitii financiare care nu nregistreaz valori suficient de satisfctoare, innd cont de rata inflaiei, aceasta descrete cu 12,57 p.p. n anul 2010. Aceasta presupune c utilizarea capitalului propriu al ntreprinderii aduce un profit de doar 12 bani la un leu capital investit n ultima perioad de gestiune.Tabelul 7.2.Indicatorii lichiditii i solvabilitii

Denumirea indicatorului20092010Abaterea

1. Mijloace bneti12074591377578+170119

2. Creane 22978612118445-179416

3. Active curente65504237227909+677486

4. Total active73863968019768+633372

5. Datorii pe termen scurt22202753039943+819668

6. Rata lichiditii imediat, (1/5)0,50,4-0,1

7. Rata lichiditii relative, (1+2)/51,571,15-0,42

8. Rata lichiditii curente, (3/5)2,952,37-0,58

9.Gradul de asigurare a ntreprinderii cu mijloace bneti, (1/4)0,160,17+0,01

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009 2010.Despre existena problemei de stingere a datoriilor debitoare ne relateaz rata lichiditii imediat a crei valoare raional, conform teoriei economice ar trebui s oscileze ntre 0,2 i 0,3. Dac privim la calculele efectuate observm o rat inferioar normativelor de 0,5 n 2009 i 0,4 n 2010 cu o tendin de diminuare. Deasemenea i gradul de asigurare cu mijloace bneti reflect o ntrziere a ncasrilor i reducerea capacitii de plat a ntreprinderii. ns dac privim la rata lichiditii relative, aceasta nu respect nivelul maxim admis al coeficientului de 1 n 2009 fiind de 1,54, dar diminundu-se n anul 2010 cu 0,42 p.p. Aceasta semnific c ntreprinderea i-a majorat capacitatea s-i sting obligaiile pe termen scurt prin ncasarea creanelor. Aceeai situaie reflect i rata lichiditii curente (1) care indic c SRL TechnoTest nu dispune de suficiente active curente ce pot fi transformate n lichiditi pentru a-i onora datoriile pe termen scurt.Concluzie

n urma analizelor efectuate mai sus, putem meniona c ntreprinderea SRL TechnoTest are o situaie financiar mai puin favorabil, i ntrunete la unele capitole probleme. Dac vorbim despre rentabilitatea activelor i rentabilitatea capitalului propiu acestea au pe parcursul anilor 2009 2010 valori favorabile (innd cont i de rata inflaiei n Republica Moldova) i apreciem pozitiv tendina de cretere dubl a acestor rate.

La capitolul obligaiilor pe termen scurt i lung, ntreprinderea studiat are o poziie nefavorabil. Avnd un grad de ndatorare de pn la limita maxim(2/3), deducem c ntreprinderea este adepta unei politici de finanare atit din surse proprii ct i din cele imprumutate i c ea are posibilitatea de ndatorare,adic pot spera la mprumuturi. Alt situaie ne red indicatorii de structur ai activelor care ne indic despre o autonomie financiar ridicat.Cifra de afaceri a activitii indic o descretere a venitului din vnzri pe parcursul celor dou perioade de gestiune, care a fost totui susinut pe baza vnzrii marfurilor, serviciile fiind slab dezvoltate. ns apreciem diminuarea costului din vnzri. Trebuie s menionm ns i de veniturile din activitatea financiar i de investiii care aduc pierderi n anul 2010. La capitolul cheltuieli sunt remarcabile cele generale i administrative, precum i alte cheltuieli.Din punct de vedere negativ privim la indicatorii de lichiditate care indic insuficiena mijloacelor bneti, existena creanelor ce presupun probleme la capitolul capacitatea de plata a datoriilor pe termen scurt. Trebuie de menionat c SRL TechnoTest construiete n anul 2009 un bloc locativ n scop comercial unde i concentreaz lichiditile, ceea ce justific rate de lichiditate mici. i deci, ca concluzie pot meniona c ar fi mai oportun atragerea capitalurilor strine, investirea ct mai rapid n activitatea de construcie i respectiv majorarea rentabilitii financiare. Exist multe neajunsuri n politica financiar, ns continuitatea activitii cu vnzri mari, profit i rentabilitate n cretere, i planurile strategice de lrgire a ativitii, fac acestea s rmn nesemnificative i cu posibilitate de mbuntire.

Bilbliografie 1. Chirilov N., iriulnicov N., Paladi V. Analiza rapoartelor financiare. Chiinu: Editura ASEM, 2004. 384 p.;2. Botnari N. Finanele ntreprinderii. Chiinu: Editura Tipografia Central, 2006 240 pag;3. Rapoartele financiare ale SRL TehnoTest 2009 2010.Numele participantuluiMrimea aportuluiCota de participareBurdila G. G.2700 lei50 %Demianov 1.1.2700 lei50 %

PAGE 11