Rapport annuel 2015 - UNI · 2016. 12. 21. · 2 Rapport annuel 2015 Survol du regroupement collectif UNE ANNÉE DE TRANSITION 2015 aura certainement été une année importante pour

Rapport annuel 2015

Rapport annuel 20152

Survol du regroupement collectif

UNE ANNÉE DE TRANSITION2015 aura certainement été une année importante pour la mise en place du projet de regroupement collectif.

Après avoir obtenu le feu vert pour le regroupement en novembre 2014, la dernière année fut consacrée au déploiement de la nouvelle structure organisationnelle et à la poursuite des démarches de réglementation sous charte fédérale au 1er juillet 2016. À cet effet, il fut demandé à tout le personnel de relever le défi de se transformer tout en continuant à bien servir les membres. Tenant compte de l’ampleur du projet, il fut réparti en six grandes fonctions, soit :

• informatique

• service aux membres

• ressources humaines

• transition des caisses

• coopération

• transfert au fédéral

Ce n’est pas sans fierté que le chef de la direction de la nouvelle caisse regroupée annonçait en janvier 2016 qu’un premier engagement était tenu envers nos membres en leur permettant d’être désormais reconnus partout dans la province, peu importe leur caisse d’origine. En effet, une nouvelle étape venait d’être franchie avec l’accès étendu aux 51 centres de services à nos 155 000 membres afin d’assurer la gestion de leurs finances.

« Plus d’un an après avoir reçu un mandat clair de nos membres d’aller de l’avant avec une structure regroupée, nous sommes conscients qu’il reste beaucoup de travail à faire. Toutefois, la caisse regroupée n’est pas une fin en soi, mais le début d’une démarche osée pour évoluer avec le marché et ainsi demeurer pertinent pour les prochaines générations. Cela implique une offre différente, une image transformée de la nouvelle entité créée. »

d’indiquer monsieur Camille H. Thériault lors d’un point de presse tenu en début d’année 2016.

3Survol regroupement collectif

Le visage du réseau de distribution évolue

En avril 2015, le président et chef de la direction, Camille H. Thériault, annonçait plusieurs nominations pour des postes de la nouvelle caisse. La date d’entrée en fonction était variable d’un poste à l’autre, suivant un calendrier d’intégration fixé en vue d’une Caisse pleinement opérationnelle au 1er juillet 2016. Plusieurs employés ont changé d’environnement de travail; certains se sont dirigés vers les caisses, tandis que d’autres se sont retrouvés à la Fédération, dans l’optique d’aller chercher plus de synergie et de gagner en efficacité organisationnelle. En parallèle, une réduction de personnel évaluée à 10 % était lancée.

La transition des 15 caisses, pour sa part, s’est amorcé une caisse à la fois à partir de mai 2015 pour se terminer en 2016. Tout au long de l’année, les équipes en place ont continué de s’activer pour remplir les promesses faites aux membres.

Globalement, dans le réseau de distribution (caisses et centre financier aux entreprises), on estime que lorsque le processus de transition sera complété, il y aura eu 94 départs progressifs à la retraite (au lieu d’une projection initiale de 70 départs), alors qu’à la Fédération, ce sont 40 postes qui auront été éliminés (15 postes par des départs à la retraite, 8 postes vacants non comblés, 17 postes supprimés).

Et celui du futur siège social également

Afin de maintenir l’engagement et la mobilisation, le président et chef de la direction souligne que la gestion du personnel sera effectuée de la façon la plus harmonieuse possible à titre d’employeur respectueux et responsable. La prise en charge des personnes touchées dans ce processus sera effectuée diligemment comme c’est notre façon de faire les choses dans notre institution.

Enfin pour répondre aux besoins de la nouvelle structure, monsieur Thériault a annoncé en août dernier, l’entrée en fonction de deux nouveaux vice-présidents, soit messieurs Robert Moreau aux Services corporatifs, et Sylvain Fortier à la Gestion des risques. Également, au cours des premiers jours de 2016, Michel Trahan fut confirmé au poste de directeur Audit interne.


Un nouveau modèle coopératif en construction

La mise en place de la structure coopérative représente certainement plusieurs pas dans la bonne direction durant la dernière année. Ce modèle inédit qui s’installe progressivement fera en sorte de revoir toute la stratégie d’engagement communautaire; une structure budgétaire d’investissement, de la formation en développement durable des comités coopératifs et une équipe d’employés en vie associative œuvrant dans tout le territoire, ne sont que quelques exemples d’initiatives qui nous permettent de croire que nous réunissons toutes les conditions de succès.

Les travaux préparatoires à la mise en œuvre de la nouvelle structure de gouvernance coopérative et de vie associative initiée en février 2015 devraient se poursuivre jusqu’à la transition vers une charte fédérale en juillet.

Les travaux de la nouvelle équipe en coopération et vie associative ont débuté en septembre, suivis par une tournée des 12 communautés d’intérêts afin de procéder à la création des comités coopératifs communautaires.

Il est à noter que ces comités veilleront à bien représenter les membres et seront responsables, entre autres, du budget des dons et commandites et de suivre l’évolution de la satisfaction des membres. Dans un souci de continuité, la grande majorité des administrateurs actuels ont saisi l’occasion d’adhérer au rang de ces comités, dans la foulée de l’interruption des activités des conseils d’administration des caisses. Les postes au sein des comités coopératifs communautaires feront l’objet d’élection auprès des membres dès le printemps 2018.

RÔLE DES COMITÉS

• représente les membres

• est responsable du budget des dons et commandites

• suis l’évolution et la satisfaction des membres

• élabore un mandat de développement communautaire

Grand-Sault, Saint-Quentin et Saint-Léonard

Edmundston et Madawaska

Fredericton et Moncton

Dieppe- Memramcook

Sud-Est

Restigouche, Campbellton et Kedgwick

Chaleur

Grand Caraquet Lamèque

et Miscou

Shippagan

Tracadie-Sheila

Néguac

12 Comités coopératifs communautaires


5

Se distinguer avec une nouvelle image de marque

Conscients que le développement des affaires est associé à une plus grande présence des jeunes dans l’offre de services, nous croyons qu’il est primordial de le refléter encore davantage en redéfinissant notre image de marque.

C’est pourquoi un important processus a été mis en branle en juillet 2015, avec l’appui d’une firme externe, afin de nous doter d’une nouvelle image qui dégagera l’essence même de la nouvelle entité créée. En effet, il était impératif de marquer ce changement de façon significative pour notre institution. Au-delà d’un changement de logo et de nom, il doit aussi s’accompagner d’un positionnement différent dans notre offre de services et dans nos messages.

Nous avons accordé une grande importance à la consultation. Plusieurs étapes ont été nécessaires avant de soumettre une proposition aux paliers décisionnels de l’institution, et ultimement pour un dévoilement public qui sera fait après l’assemblée générale annuelle qui se tiendra à Moncton, au printemps 2016.

La dernière révision de notre image de marque remonte à près de 20 ans, soit lors des célébrations du 50e anniversaire de fondation de la Fédération des caisses populaires acadiennes, en 1996.

Le cadre réglementaire fédéral | Objectif 1er juillet 2016

Pour faire suite à la révision des règlements de la Loi par le Ministère des Finances du Canada en 2012, donnant la possibilité aux coopératives financières de joindre le cadre réglementaire fédéral, les Caisses populaires acadiennes sont devenues les premières à faire une demande de prorogation à titre de coopérative de crédit fédérale. Cette démarche,

ainsi que les travaux visant à se conformer à la nouvelle réglementation, a nécessité la mobilisation d’un grand nombre de ressources.

Le début de 2015 aura été marqué par le vote de prorogation des membres pour soumettre notre demande au Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF). Celle-ci fut soumise le 30 avril 2015, suivie d’une visite du BSIF en septembre pour une première inspection. L’analyse se poursuit et la date prévue pour le début des opérations sous réglementation fédérale est le 1er juillet 2016.

De nouveaux visages au sein du conseil d’administration de la Fédération

Lors du congrès des Caisses populaires acadiennes qui s’est déroulé à Moncton en avril 2015, de nouveaux membres ont été élus pour siéger au conseil d’administration, soit messieurs Euclide Chiasson, région Nord-Est et Jean-François Saucier, région Nord-Ouest.

Soulignons que le conseil d’administration est composé de 12 administrateurs élus parmi les délégués des caisses lors de l’assemblée générale annuelle de la Fédération. Afin que le conseil demeure toujours représentatif des membres des Caisses populaires acadiennes, ces administrateurs doivent provenir des trois régions administratives du territoire desservi par les Caisses populaires acadiennes.

Rappelons que la participation démocratique concernant l’élection par les membres des prochains représentants au conseil d’administration de la nouvelle Caisse regroupée débutera au printemps 2017.

Survol regroupement collectif


Table des matières

Ce rapport annuel a été produit par la direction Planification stratégique et Communications et la direction Gestion financière.

SIÈGE SOCIAL Fédération des caisses populaires acadiennes 295, boulevard Saint-Pierre Ouest Caraquet NB E1W 1B7

English version The English edition may be obtained on our website.

Conception graphique Mistral Communications

NOTES À L’INTENTION DES LECTEURS Pour respecter l’usage recommandé par l’Office québécois de la langue française, les symboles M et G sont utilisés pour désigner respectivement les millions et les milliards. Ainsi, 22 M$ se lit « vingt-deux millions de dollars » et « 3 G$ » se lit « trois milliards de dollars ». Le masculin est utilisé dans le seul but d’alléger le texte.

Pour constater combien notre présence profite aux communautés, il faut lire notre bilan de responsabilité sociale 2015 au www.acadie.com/bilansocial

Bilan de responsabilité

sociale 2015

Message du président et chef de la direction 8

Rapport de gestion du Mouvement des caisses populaires acadiennes 17

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtats financiers combinés 47

Fédération des caisses populaires acadiennesÉtats financiers consolidés résumés 106

Acadie VieÉtats financiers consolidés résumés 112

Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennesÉtats financiers résumés 120

7

Survol de 2015Information au 31 décembre 2015

PLUS DE

155 000MEMBRES

51LIEUX D’AFFAIRES

ACTIF DE PRÈS DE

3,7 G$

TROP-PERÇUS AVANT AUTRES ÉLÉMENTS

12,1 M$

97GUICHETS

AUTOMATIQUES

4BUREAUX DU CENTRE

FINANCIER AUX ENTREPRISES

2,5 M$RETOURNÉS AUX MEMBRES

ET À LA COLLECTIVITÉ

15CAISSES

PRÈS DE

1 000EMPLOYÉS

200DIRIGEANTS ÉLUS

Survol de 2015


Message du président et chef de la direction

La caisse regroupée n’est pas une fin en soi, mais le début d’une

démarche osée pour évoluer avec le marché et ainsi demeurer pertinent

pour les prochaines générations. Ce qui implique une offre différente,

une image transformée de la nouvelle entité créée.

Camille H. ThériaultPrésident et chef

de la direction

2015 : L’avenir se façonne aujourd’hui

Voilà une autre année qui vient de s’écouler, et force est d’admettre que notre institution dans son ensemble a été motivée par l’approbation de nos membres d’aller de l’avant avec le projet de regroupement collectif en fin d’année 2014. La caisse regroupée n’est pas une fin en soi, mais le début d’une démarche osée pour évoluer avec le marché et ainsi demeurer pertinent pour les prochaines générations. Ce projet rassembleur nous positionne pour servir nos membres actuels et futurs, tout en remettant en considération nos acquis

au profit d’une coopérative financière francophone plus intergénérationnelle que jamais.

Durant cette période de 12 mois, nous nous sommes mobilisés afin d’élaborer une planification qui sert à la fois de guide et de moyen dans la réalisation de ce grand projet qui franchira une autre étape au courant de l’année 2016. Fiers d’être la première coopérative financière francophone à faire une demande d’adhésion pour joindre le cadre réglementaire fédéral, nous espérons ainsi nous donner les moyens financiers pour transformer le visage de l’Acadie comme nulle autre institution au Nouveau-Brunswick.

Tout au long de l’année, les efforts nécessaires ont été déployés pour satisfaire les exigences du Bureau du surintendant des institutions financières, afin que la nouvelle caisse regroupée soit en place dès le 1er juillet 2016.

Nos grands chantiers dans cette transformation ont impacté le personnel qui a dû se relever les manches pour répondre aux différentes demandes afin de respecter des délais parfois serrés, mais je peux affirmer avec fierté que la marchandise a été livrée. Nous avons eu l’audace et le courage de nous moderniser en devenant une nouvelle entité. Nous avons vu la structure évoluer en 2015 avec la transition dans

9Message du président et chef de la direction

nos caisses, mais aussi par des changements à la Fédération qui deviendra le siège social de la nouvelle Caisse. Ces changements ont engendré une réingénierie des fonctions; certaines ont même disparu au profit de d’autres qui ont été créés pour les besoins de la nouvelle entité. Près de 127 postes ont ainsi été abolis dans le réseau des caisses et à la Fédération pour répondre à une quête d’efficacité organisationnelle.

Comme président de ce Mouvement, je ne peux qu’être redevable du travail des différentes équipes de travail impliquées dans ces chantiers, alors que nous nous sommes vus confrontés au défi de continuer à gérer adéquatement notre institution, tout en la transformant. Nos 15 caisses ont su faire le nécessaire pour que la transition se fasse tout en continuant de bien servir nos membres.

Également, je ne saurais exprimer ma grande fierté que celle d’avoir été témoin, au début 2016, du déploiement à l’accès des 51 centres de services aux 155 000 membres. Nous avons ainsi tenu un premier engagement qui leur permet d’être désormais reconnus, peu importe leur caisse d’origine. Dans le sillage de cette transformation, des changements ont été instaurés sur le terrain, notamment aux heures d’ouverture, afin d’adapter l’offre d’un service-conseil beaucoup plus accessible.

2015 a été une année difficile sur le plan des affaires, car nos bilans ont absorbé les frais du regroupement dans une perspective prévisible. Sans compter les baisses consécutives du taux directeur qui ont créé une pression accrue sur la marge financière de notre RNI (revenu net d’intérêt). La chute du prix du pétrole et la fragilité de l’économie canadienne ont également contribué à réduire notre rentabilité. Avec des trop-perçus avant autres éléments de 12,1 millions $, nous sommes tout de même satisfaits de notre performance financière, et ce compte tenu des circonstances.

Pour un succès collectif encore plus grand

Avec un actif de près de 3,7 milliards, nous nous engageons plus que jamais à participer au rayonnement de notre distinction coopérative auprès de la communauté acadienne et francophone du Nouveau-Brunswick.

Comme nous l’avons dit à nos membres tout au long du processus du regroupement, les économies ainsi réalisées devraient leur être profitable tout en permettant d’activer davantage la croissance de l’institution et surtout de demeurer encore plus concurrentielle et plus pertinente comme coopérative financière.

Avec plus de 2,3 millions de dollars versés en dons, commandites et bourses d’études en 2015, nous continuons de nous démarquer de nos concurrents en redistribuant nos surplus chez nous. Comme il était prévu dans nos prévisions, passer sous législation fédérale nous donnera possiblement les moyens de bonifier davantage notre contribution envers la collectivité et nos membres, et ce dès 2017.

Nous avons aussi profité de la dernière année pour mettre en place un autre segment important de notre transformation soit un modèle coopératif inédit. Ce modèle ayant pour objectif de vitaliser la participation des membres et de protéger à la fois la gouvernance, les principes et les valeurs coopératives constituait un élément clé du projet de regroupement collectif.

Des travaux préparatoires à la mise en œuvre de cette nouvelle structure de gouvernance coopérative et de vie associative ont été enclenchés par une tournée des 12 communautés d’intérêts orchestrée afin de mener à la création des comités coopératifs communautaires. La nouvelle équipe d’employés en coopération et Vie associative a également été rassemblée pour préparer la mise en œuvre de la nouvelle structure coopérative prévue pour juillet 2016, avec le passage sous charte fédérale.

Le travail de formation des comités coopératifs communautaires et régionaux est déjà amorcé et dès l’automne 2016, ces comités seront en place. En fait, pour assurer une continuité, la grande majorité des administrateurs actuels et dont les activités cesseront bientôt, ont saisi l’occasion d’adhérer au rang des comités. À compter du printemps 2018, ces postes feront l’objet d’élection auprès des membres. La participation démocratique concernant l’élection des membres au conseil d’administration de la Caisse débutera, pour sa part, au printemps 2017.


Nouvelle entité et nouvelle image

Étant à la barre de l’entreprise depuis 2004, soit depuis maintenant 12 ans, et prônant les bienfaits continuels du changement, il devient logique que j’envisage bientôt à passer le gouvernail à une autre personne. Auparavant, je me suis engagé auprès du conseil d’administration pour mener à bien cette transformation initiée sous ma responsabilité.

Il va de soi que cette nouvelle caisse regroupée doit refléter une image qui témoigne du changement marqué avec cette transformation. C’est pourquoi 2015 aura aussi été ponctuée par de bonnes avancées en matière de développement d’une « nouvelle institution ». Les travaux ont été amorcés pour une nouvelle image de marque (branding) qui vise à positionner l’institution en lien avec son apport au développement et à la prospérité acadienne, ce qui implique une offre différente, une image transformée de la nouvelle entité créée. Le regroupement collectif est un projet collaboratif, inclusif et marqué par l’ouverture à une nouvelle façon d’être. Nous voulons d’ailleurs le signifier jusque dans notre image et dénomination.

Une caisse restera une caisse, comme une pharmacie reste une pharmacie, mais le nom de l’entreprise, la perception ou l’image peut cependant évoluer, notamment quand on souhaite confirmer un changement dans ce que nous sommes comme entreprise. Il est important de continuer d’adapter notre projet de regroupement collectif en se positionnant pour servir nos membres actuels et ceux de demain. C’est avec confiance et détermination que nous travaillons à établir une coopération financière francophone plus intergénérationnelle que jamais.

En terminant, je ne peux que saluer une fois de plus l’engagement de notre personnel depuis les derniers mois. Ces gens vivent le changement dans une multitude de facettes de leur travail. Avec cette modernisation de notre institution, nous n’avons pas de doute sur l’impact positif pour nos membres et la collectivité. Nous leur sommes d’ailleurs reconnaissants pour leur patience et leur appui.

Finalement, je tiens à souligner à nouveau la sagesse et l’esprit de visionnaire des dirigeants et conseils de caisses, ainsi que nos différents paliers décisionnels pour avoir osé entreprendre cette importante démarche vers le regroupement collectif. Bien humblement, nous n’avons fait que contribuer à réaliser la mission de nos prédécesseurs depuis les 80 dernières années. Nous pouvons être confiants qu’il y aura encore des hommes et des femmes dans cette nouvelle caisse regroupée, prêts à attraper le flambeau et adapter celui-ci aux changements futurs pour le bien de notre coopérative financière et de la collectivité acadienne et francophone du Nouveau-Brunswick !

Camille H. ThériaultPrésident et chef de la direction

11Comité exécutif

Comité exécutifMouvement des caisses populaires acadiennesDe gauche à droite

Denis Laverdière,premier vice-président Distribution

Simonne Godin,secrétaire générale

Éric Aubé,vice-président Stratégie, Communication et Membership

Camille H. Thériault,chef de la direction

Robert Moreau,vice-président Services corporatifs

Sylvain Fortier,vice-président et chef des risques

David Losier,premier vice-président et chef des finances

En date du 30 avril 2016


Les caisses et leurs lieux d’affairesEn date du 31 décembre 2015

Nord-Ouest Nord-Est

Sud-Est

RÉGION NORD-ESTAcadieBas-Caraquet, Caraquet, Grande-Anse, Inkerman, Paquetville et Pokemouche

BeresfordBeresford

ChaleurAllardville et Bathurst

des FondateursPetit-Rocher et Robertville

des IlesLamèque

le Lien des deux RivièresSaint-Isidore, Sheila et Tracadie-Sheila

Néguac Néguac et Rivière du Portage-Brantville

ShippaganShippagan

RÉGION NORD-OUESTLa Vallée de l’ÉrableGrand-Sault, Saint-Léonard et Saint-Quentin

MadawaskaEdmundston, Saint-Jacques et Sainte-Anne de Madawaska

RestigoucheBalmoral, Campbellton, Eel River, Kedgwick

Trois RivesClair, Edmundston, Saint-Basile et Saint-François

RÉGION SUD-ESTBeauséjourFredericton et Moncton (4)

Dieppe-Memramcook Dieppe et Memramcook

Sud-EstBaie Sainte-Anne, Grand-Barachois, Bouctouche, Cap-Pelé, Cocagne, Grande-Digue, Richibucto, Rogersville, Saint-Antoine, Saint-Louis, Sainte-Marie et Shediac

13Nos employés : un bassin d’expertise humaine inégalée

Nos employés : un bassin d’expertise humaine inégalée

Être l’un des plus importants employeurs privés du Nouveau‑Brunswick est un défi constant. Si l’on ajoute que cet employeur est une institution coopérative, le défi prend un tout autre sens, surtout si elle appartient à près de 155 000 membres. Notre mission fait de nous un employeur différent, avec des responsabilités sociales plus étendues que celles d’autres entreprises.

Faire partie des meilleurs employeurs

Près de 1 000 personnes composent le personnel dans les caisses, filiales et autres composantes du Mouvement. Nous leur assurons des conditions de travail concurrentielles avec des défis professionnels qui les passionnent. Également, nous leur offrons un environnement de travail de qualité et leur témoignons du respect, deux facteurs essentiels au maintien de l’excellence des services offerts aux membres.

Notre réussite actuelle ainsi que celle à laquelle nous aspirons ne sauraient être sans la contribution et le dévouement de personnes compétentes. Conserver un personnel qualifié est un facteur de succès déterminant dans le secteur des services financiers. Nous devons donc avoir des pratiques de gestion des ressources humaines exemplaires pour demeurer parmi les meilleurs de notre industrie.

Une performance globale et durable repose sur le concours de personnes compétentes, dévouées et désireuses d’aller toujours plus loin dans la quête de l’excellence. À cet égard, nos employés et gestionnaires constituent un bassin d’expertise humaine inégalée : ils sont notre plus grande richesse.

Communiquer avec transparence

Guidés par une culture de communication et d’ouverture, nous entretenons un dialogue productif avec nos employés. Au moyen de divers outils de communication ainsi que par des rencontres régulières, nous travaillons de concert en vue d’élaborer et partager notre vision stratégique, nos objectifs d’affaires ainsi que nos résultats.

Réaliser son plein potentiel

Afin que nos employés puissent réaliser leur plein potentiel, nous leur offrons divers outils de formation et d’information avec le soutien et les moyens nécessaires à leur développement. La formation est un élément essentiel à la croissance tant personnelle que professionnelle des employés, ainsi qu’à notre position concurrentielle sur les marchés financiers.

Appuyer la relève

Nous appuyons les étudiants et stagiaires dans l’acquisition d’expériences de travail en leur offrant des emplois estivaux ou stages en milieu de travail.


Notre plan stratégique et nos orientations2013-2015

MISE EN CONTEXTECe document a pour objectif d’indiquer la performance 2015 de nos activités pour atteindre les cibles de la troisième année de planification stratégique.

Sommaire exécutif

Nous venons de terminer la troisième année de ce plan stratégique. C’est donc dire que nous nous dirigeons vers la quête de nos ambitions d’efficacité, de croissance et de distinction coopérative.

Notre Mission

Efficacité relative• Centre administratif Acadie

• Centres de services

• Fédération des caisses populaires acadiennes

Croissance relative• Centre financier

aux entreprises

• Optimisation des ventes

• Compétitivité de l’offre

• Assurances générales Acadie

Distinction coopérative

• Identité et image de marque

• Promesse et expérience-client

• Produits distincts

• Dividende coopératif

• Implication des membres

Notre Ambition (Vision)

Nos valeurs

Atteint

En voie d’être atteint

Accuse un retard

Le début de 2015 aura été marqué par le vote de prorogation des membres pour soumettre notre demande au Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF). La transition du réseau ainsi que les chantiers pour le transfert au fédéral ont été lancés. L’année aura essentiellement été bonne par rapport à l’atteinte des objectifs du plan stratégique. Nous avons pris de l’avance à certains endroits en matière d’efficacité et de structure par une réduction des effectifs et quelques autres gains que peut procurer une structure regroupée. Par opposition, la rentabilité aura quelque peu fléchi. En effet, les baisses du taux directeur auront eu un impact non négligeable au niveau du revenu net d’intérêt (RNI). De plus, certaines dépenses occasionnées par le regroupement (indemnités de départ, frais de consultants, ajouts de fonctions et frais informatiques) auront fait

baisser la rentabilité dans une perspective toutefois prévisible. L’année 2015 aura aussi été marquée par de bonnes avancées en termes de développement d’une « nouvelle organisation » par le début des travaux en marge d’une image de marque.

2015 - Atteinte des cibles

15Des produits et services à l’avantage de nos membres et clients 15

Des produits et services à l’avantage de nos membres et clientsINNOVATION EN LIGNE POUR SIMPLIFIER LA VIE

Optez pour l’épargne avec Hop-Ép@rgne

Simple à utiliser, l’outil d’épargne instantané Hop-Ép@rgne permet de faire un virement dans un compte Ép@rgne à intérêt élevé et de réaliser ses projets (voyage, achat, etc.) avec l’argent épargné.

Consultez le solde de vos comptes sans avoir à vous connecter à AccèsD

Grâce à l’info solde, vous avez un accès simplifié et rapide aux soldes de vos comptes de caisse et cartes de crédit. Vous n’avez qu’à activer la fonction disponible sur votre téléphone intelligent, disponible pour les produits Apple et Android MC.

De l’aide toujours accessible grâce à l’assistant AccèsD

L’assistant AccèsD, un nouvel outil d’aide contextuelle, est toujours disponible en cas de besoin pour toute question en cours d’opération lorsque le membre effectue l’une des trois opérations suivantes :

• Paiement de factures

• Virement entre personnes

• Virement InteracMD

Effectuez un dépôt mobile via photo chèque

Grâce au dépôt mobile, le membre peut déposer un chèque sans avoir à se déplacer à la caisse ou au guichet automatique. C’est simple, il suffit de le prendre en photo !

Ce service est accessible pour les usagers d’AccèsD Particuliers et Affaires.


Accessibilité et proximitéAccessible partout

La nouvelle caisse regroupée poursuit son évolution permettant maintenant l’accessibilité aux 51 centres de services à ses 155 000 membres, partout dans la province, afin d’assurer la gestion de leurs finances.

S’adapter aux nouvelles façons de faire

Nous adaptons nos modèles de distribution pour toujours mieux répondre aux besoins de nos membres. Certaines caisses ont prolongé leurs heures d’ouverture et sont maintenant ouvertes le samedi ainsi que les soirs de semaine, afin d’adapter l’offre d’un service-conseil beaucoup plus accessible.

Rapport de gestionMouvement des caisses populaires acadiennesExercice terminé le 31 décembre 2015


Table des matières

Note au lecteur 19

Profil et structure 20

Organigramme et structure de gestion interne 21

Situation financière 22

Perspectives économiques et financières 25

Revue des résultats financiers 28

Trop-perçus de 2015 28

Revenus d’exploitation 29

Revenus financiers nets 29

Dépenses d’exploitation 32

Analyse par secteur d’activité 33

Revue du bilan 35

Sommaire du bilan 35

Gestion du capital 37

Analyse des flux de trésorerie 38

Arrangements hors-bilan 38

Gestion des risques 39

19Rapport de gestion

Ce rapport de gestion donne aux lecteurs un aperçu global du Mouvement des caisses populaires acadiennes. Il est un complément et un supplément à l’information divulguée dans les états financiers combinés du Mouvement. Il doit donc être lu conjointement avec les états financiers combinés, y compris les notes complémentaires au 31 décembre 2015.

Le rapport de gestion présente l’analyse des résultats et des principaux changements survenus au bilan du Mouvement durant l’exercice terminé le 31 décembre 2015. D’autres renseignements à propos du Mouvement peuvent être obtenus sur le site www.acadie.com.

DÉFINITIONS

Actifs moyens - Prêts moyens - Dépôts moyens - Capitaux propres moyens

Le solde moyen de ces éléments correspond à la moyenne des montants à la fin des deux derniers exercices.

Indice de productivité

L’indice de productivité est utilisé comme mesure d’efficacité. On établit ce ratio en divisant les autres frais, déduction faite des prestations d’assurance et de rentes nettes, par le revenu total, déduction faite des prestations d’assurance et de rentes nettes. Le résultat est exprimé en pourcentage. Plus ce ratio est faible, meilleure est la productivité.

Revenus d’exploitation

La notion des revenus d’exploitation est utilisée dans l’analyse des résultats financiers. Cette notion permet de présenter des données financières mieux structurées et facilite la comparabilité des activités d’exploitation d’une période à l’autre. L’analyse des revenus du Mouvement est donc expliquée en deux volets, soit les revenus d’exploitation et les revenus de placement, qui composent le revenu total. Les revenus d’exploitation comprennent les revenus financiers nets, les primes nettes, les autres revenus d’exploitation tels que les frais de service sur les dépôts et les paiements, les commissions sur prêts et cartes de crédit et de fonds de placement, les honoraires de gestion et de services de garde, les revenus de change et les autres revenus.

Primes nettes

Les primes nettes, présentées dans les revenus d’exploitation, correspondent aux primes d’assurance et de rentes nettes, déduction faite des prestations d’assurance et de rentes nettes.

Note au lecteur


Profil et structure

CE QUE NOUS SOMMESAvec un actif de près de 3,7 G$, l’ensemble des Caisses populaires acadiennes, patrimoine collectif inaliénable, est devenu la plus grande institution financière francophone acadienne. Elle regroupe, entre autres, 15 caisses et un centre financier aux entreprises, répartis dans le Nouveau-Brunswick. Les secteurs d’activité Particuliers et Entreprises, Gestion des avoirs et Assurances de personnes et Assurances de dommages proposent aux membres et aux clients une gamme complète de produits et services financiers offrant une réponse adaptée à leurs besoins. Jouant un rôle de premier plan sur l’échiquier économique néo-brunswickois, le Mouvement des caisses populaires acadiennes est l’un des employeurs importants de la province et mise sur la compétence de plus de 1000 employés et l’engagement de plus de 200 dirigeants élus.

MISSION

Améliorer la qualité de vie de ceux et celles qui y adhèrent, tout en contribuant à l’autosuffisance socio-économique de la collectivité acadienne du Nouveau-Brunswick, dans le respect de son identité linguistique et ses valeurs coopératives.

VISION

La Caisse populaire est l’institution financière acadienne par excellence privilégiant la formule coopérative, où les membres et leurs besoins sont de première importance.

En bref

Les Caisses populaires acadiennes se distinguent des autres institutions financières provinciales de par leur nature coopérative. La mission et les valeurs fortes qui découlent de cette nature sont portées par ses dirigeants, ses gestionnaires et ses employés; elles teintent ses orientations et permettent la mise en œuvre de sa vision pour une prospérité durable au sein des collectivités desservies. Depuis la fondation de la première caisse à Petit-Rocher en 1936, les Caisses populaires acadiennes ont toujours joué un rôle prédominant en matière d’éducation et de développement durable et croient que le modèle d’affaires coopératif est plus que jamais pertinent.

La volonté du Mouvement d’être près de ses membres et de ses clients est au cœur de ses actions. Grâce à ses canaux de distribution variés et à un personnel ayant à cœur de fournir un service de première qualité, il peut entretenir une proximité avec les membres et les collectivités dont il fait partie. À cet égard, toujours soucieux d’offrir à ses membres la meilleure réponse possible à leurs besoins de plus en plus diversifiés, il porte une attention particulière au nombre de caisses et aux divers modes de distribution de ses services. Cette démarche s’inscrit aussi dans sa volonté d’assurer la vitalité de la vie coopérative des caisses en matière de vie démocratique, de représentativité, d’éducation et de formation, d’inter coopération et de soutien au développement du milieu.

Le Mouvement se caractérise également par la participation active des dirigeants élus dans les caisses et dans la structure décisionnelle de l’organisation par l’entremise des assemblées générales locales, des conseils d’administration, de l’Association des présidents et de diverses instances.

21

Organigramme et structure de gestion interne

Rapport de gestion

Bloc coopératif Bloc corporatif

151

• Acadie Vie

• Assurances générales Acadie

• AVie

• Services financiers Acadie

• Centre de services Acadie

caisses populairesopérant dans 51 lieux d’affaires

centre financier aux entreprisesopérant dans 4 bureaux régionaux

Institutions de soutien

• Fondation des caisses populaires acadiennes

• Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennes

• Conseil acadien de la coopération

Fédération des caisses populaires acadiennes

Membres

Société de services Acadie

Financière Acadie

Mouvement des caisses populaires acadiennes


Affaires juridiquesMarc Roy

Planificationstratégique et

CommunicationsÉric Aubé

Crédit et RedressementPierre Cormier

VP et chef des financesDavid Losier

VP et chef des opérationsDenis Laverdière

Secrétaire généraleSimonne Godin

PrésidentCamille H. Thériault

Ressources humaineset FormationPierre Giard

Technologies etSoutien CaissesFlorence Caissie

Développement desaffaires - ParticuliersMarc-André Comeau

Développement desaffaires - EntreprisesGilles Lanteigne

Centre de servicesAcadie

Assurancesgénérales Acadie

AVieYvon Godin

Acadie Vie

Services financiersAcadie

Assurances de personneset fonds de placement

Yves Duguay

Opérations financièresPierre Doiron

Gestion financièreÉric St-Pierre

Légende

Lien direct au Président

Direction

Partenariat d’affaire ou filiales (non-membre comité de direction)

En date du 31 décembre 2015


Situation financièreau 31 décembre 2015

Mouvement des caisses populaires acadiennes

2015 2014 Variation

Revenus financiers nets 105 024 $ 128 076 $ (18,0) %

Autres revenus 52 300 $ 126 335 $ (58,6) %

Ristournes aux membres 194 $ 1 756 $ (89,0) %

Actif 3 691 150 $ 3 545 463 $ 4,1 %

Capitaux propres 364 542 $ 358 473 $ 1,7 %

2015 2014

Rentabilité et productivité

Revenus nets totaux 157 324 $ 4,35 $ / 100 $

254 411 $ 7,18 $ / 100 $

Indice de productivité net de prestations d’assurance et de rentes nettes

86,6 % 75,9 %

Trop-perçus avant autres éléments 12 057 $ 0,33 $ / 100 $

31 789 $ 0,90 $ / 100 $

Rendement des capitaux propres 3,3 % 8,9 %

Développement des affaires

Volume d’affaire 6 248 804 $ 5 969 229 $

Croissance du volume d’affaire 4,7 % 4,7 %

Risque

Pertes sur prêts 7 546 $ 0,21 $ / 100 $

5 145 $ 0,15 $ / 100 $

SITUATION FINANCIÈRE(en milliers de dollars et en pourcentage)

COMPARAISON DES RÉSULTATS DE 2015 AVEC LES CIBLES FINANCIÈRES ÉTABLIES POUR L’ANNÉE


Résultats financiers 2015

RÉSULTATS FINANCIERS(en milliers de dollars et en pourcentage)


2015 2014 Variation

Revenus financiers 17 666 $ 17 798 $ (0,7) %

Trop-perçus avant autres éléments (348) $ 2 872 $ (112,1) %

Actif 686 145 $ 621 188 $ 10,5 %

Capitaux propres 43 749 $ 45 268 $ 3,4 %




Acadie Vie

2015 2014 Variation

Revenus 29 661 $ 120 610 $ (75,4) %

Prestations d’assurance 6 420 $ 5 520 $ 16,3 %

Bénéfices d’exploitation avant ristournes 10 064 $ 11 052 $ (8,9) %

Ristournes aux caisses populaires acadiennes 2 038 $ 2 002 $ 1,8 %

Actif 210 494 $ 205 615 $ 2,4 %

Avoir de l’actionnaire 48 499 $ 43 144 $ 12,4 %

Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennes

2015 2014 Variation

Revenus de primes des caisses populaires acadiennes 4 868 $ 4 713 $ 3,3 %

Revenus de placements 3 237 $ 3 239 $ (0,1) %

Actif 114 165 $ 109 033 $ 4,7 %

Avoir net du fonds 103 012 $ 101 454 $ 1,5 %

25

Perspectives économiques et financières

Rapport de gestion

Économie

À l’échelle mondiale, la faible croissance économique s’est poursuivie en 2015 et sera encore en deçà des prévisions de début d’année suivant la même tendance qu’au cours des dernières années. C’est-à-dire que les économies développées affichent des taux de croissance économique faibles, tandis que les économies émergentes et en développement affichent une croissance plus élevée même si la tendance est au ralenti.

La Chine poursuit sa restructuration économique en tentant de réduire sa dépendance aux exportations et en développant son commerce intérieur. Cette restructuration s’accompagne d’un ralentissement attendu de sa croissance. Même si un ralentissement économique est prévu, les effets n’en sont pas moins importants, car la Chine demeure le plus grand consommateur de ressources naturelles. La baisse des prix des ressources naturelles affecte particulièrement les économies en développement qui sont souvent d’importantes exportatrices de ressources.

La croissance économique de la zone euro est demeurée faible et, dans ce contexte, la Banque Centrale européenne a poursuivi sa politique monétaire très accommodante. Au Royaume-Uni, la croissance des dernières années fut positive et sa banque centrale donne les premiers signes possibles d’une hausse des taux.

Les États-Unis ont affiché une croissance économique de 2,4 % en 2015. Cette performance est au même niveau qu’en 2014, et est encore l’une des meilleures des pays développés. Les consommateurs, moteur de leur économie, ont profité de plusieurs vents favorables, tels que : la baisse du prix de l’énergie, le taux de chômage en baisse et la devise forte.

Au Canada, la croissance a ralenti en 2015, passant de 2,5 % à 1,2 %. Toutefois, le marché de l’emploi est demeuré solide ; il s’est créé 155 000 emplois au pays. Cependant, le taux de chômage a augmenté, passant de 6,7 % à 7,1 %. La consommation fut bonne maintenant un même taux de croissance qu’en 2014. Quant au secteur de l’investissement des entreprises, il a connu d’importantes difficultés. La chute du prix des ressources, particulièrement le pétrole, explique, en grande partie, le recul de près de 1 % de ce secteur.

Taux d’activité Taux de chômageNombre d’emplois

(en 000 $)

2014 2015 2014 2015 2014 2015

Nord-Ouest 62,2 % 63,1 % 9,7 % 9,7 % 36,2 36,5

Nord-Est 56,7 % 55,7 % 17,1 % 15,2 % 61,2 61,0

Sud-Est 66,6 % 65,4 % 7,8 % 8,5 % 107,6 105,7

Sud-Ouest 65,2 % 63,6 % 8,2 % 8,6 % 85,4 82,7

Centre 63,3 % 65,4 % 8,5 % 8,5 % 63,5 65,8

NB 62,2 % 62,7 % 9,9 % 9,8 % 353,9 351,8

Canada 66,0 % 65,8 % 6,7 % 7,1 % 17 809,2 17 946,6

Source : Statistique Canada


Source : FMI

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

2020

0

-2

-4

2

4

6

8

Prévision Monde Développées Émergentes et en développement

10

Croissance PIB (%)

Sur le plan économique, les dernières années n’auront pas été faciles pour le Nouveau-Brunswick. La croissance économique de 2014 a été négative et les attentes pour 2015 sont d’une croissance sous la moyenne nationale. Le taux de chômage a légèrement diminué au cours de l’année, malgré des pertes d’emplois dans la province. De plus, les mises en chantier ont diminué de plus de 12 %, comparativement à 2014. Les données d’emplois démontrent une certaine stabilité dans les régions du nord, tandis que le sud reflète des pertes d’emplois. Le niveau d’emploi demeure plus faible avec un taux de chômage plus élevé dans le nord.

PRÉVISIONSLe Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse ses prévisions économiques mondiales pour 2016, les faisant passer de 3,6 % à 3,4 %. Les États-Unis devraient poursuivre leur bonne croissance, car le marché du travail et la consommation demeurent solides. La Réserve fédérale devrait poursuivre ses hausses de taux à un rythme modéré, limitant les risques de ralentissement. L’Europe poursuivra sa lente reprise. La plupart des pays sont des importateurs de ressources et profitent de la baisse des prix. Le 23 juin prochain, les Britanniques iront aux urnes pour décider s’ils demeurent ou non dans l’Union européenne. Il est très difficile de prévoir la réaction des marchés financiers et les impacts économiques d’un retrait de la Grande-Bretagne de

l’Union européenne. Les grands pays émergents, eux, connaîtront plus de difficultés. La Chine poursuit son ralentissement tandis que la Russie et le Brésil tentent de sortir de la récession.

Au Canada, la croissance économique en 2016 devrait s’accélérer un peu, mais demeurer sous les moyennes historiques. Le secteur de l’énergie, moteur économique des dernières années, continuera de tourner au ralenti en raison du prix du pétrole qui demeurera faible. Les provinces manufacturières profiteront à la fois d’une devise faible et de la vigueur économique des États-Unis. Le premier budget libéral avec son déficit prévu de près de 30 G$ et d’importants investissements en infrastructures sera marginalement positif pour l’économie.

Le Nouveau-Brunswick fait face à d’importants défis économiques et démographiques. Le dernier budget provincial avec ses réductions de dépenses et la hausse de la TVH en sont la preuve. En ce qui concerne le secteur privé, il y a peu de projets d’envergure en chantier et la fermeture de la mine de potasse à Sussex réduira nos exportations. La province devra donc tirer avantage de la faiblesse de la devise pour maximiser ses exportations aux États-Unis. La plupart des économistes voient la province bien en deçà de la moyenne nationale pour 2016, avec une croissance économique inférieure à 1 %.


Source : Bloomberg

TAUX D’INTÉRÊTLes banques centrales canadiennes et américaines ont pris des chemins opposés en 2015. La Banque du Canada a surpris les marchés financiers en abaissant son taux directeur de 0,25 % en janvier et une seconde fois en juillet, se situant maintenant à 0,50 %. La Banque du Canada a justifié ses interventions par la faiblesse de l’économie, en raison de la chute de prix du pétrole et de la faiblesse de l’inflation. De son côté, la Réserve fédérale a relevé son taux directeur de 0,25 % en décembre après l’avoir maintenu à 0,25 % pendant 7 ans. Pour 2016, nous ne croyons pas que le contexte économique justifiera de grandes actions de la part des banques centrales nord-américaines. La Réserve fédérale devrait poursuivre ses hausses de taux, mais avec prudence, et au Canada, considérant que les taux ont été réduits assez récemment, les hausses seront d’autant plus éloignées.

Dans un contexte économique incertain, avec très peu de pression inflationniste et des réductions de taux de la Banque du Canada, les taux d’intérêt canadiens ont encore une fois reculé en 2015 pour atteindre des creux historiques. Pour l’année 2016, le contexte économique devrait ressembler à celui de l’an passé. Il y a donc peu d’éléments qui nous laissent penser qu’il y aura une augmentation majeure des taux. Par contre, la plupart des économistes semblent s’entendre pour dire que les très faibles niveaux actuels ne sont pas soutenables à long terme et qu’ils devront augmenter.

5

3 m

1 an 10

Taux

%

15 20 25 30

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

31-déc-14 31-déc-15

Courbe taux d’intérêt - Gouvernement Canada

BOURSEL’année 2015 n’aura pas été facile pour le marché boursier canadien avec un rendement de -8,3 %. Il a été particulièrement affecté par son exposition aux secteurs de l’énergie et des matériaux qui, en raison de la chute des prix, ont chacun reculé de plus de 20 %. Le rendement des indices américain et international est de beaucoup supérieur. Cependant, la grande majorité de ce rendement provient de la chute de la devise canadienne. En 2015, la valeur du dollar canadien a reculé de 16 % par rapport à la devise américaine.

Rendement Boursier ($ CAD)

2015 2014

Canada -8,3 % 10,5 %

États-Unis 20,7 % 24,2 %

EAFE* 18,8 % 4,6 %

*Europe, Australasie et Extrême-OrientSource : Bloomberg

Au cours des dernières semaines, le prix du pétrole s’est stabilisé et le pire de sa chute semble être passé. Par contre, le contexte économique mondial difficile et la forte production ne pointent pas vers un retour à son sommet pour bientôt. Si le prix du pétrole se maintient ou augmente, même légèrement, l’indice boursier canadien devrait avoir un répit et afficher une bonne performance. Aux États-Unis, le contexte économique semble moins risqué, mais les investisseurs devront tout de même avoir à l’œil la politique monétaire et ses impacts potentiels sur l’économie. Les prévisions sur l’indice EAFE nous semblent plus imprévisibles considérant la faible croissance en Europe, les risques liés au retrait de la Grande-Bretagne de l’Union européenne et les effets de poursuite de la restructuration économique chinoise.


Revue des résultats financiers

2015

2015

12 057 $

2014

2014

31 789 $

2013

2013

28 492 $

2012

2012

28 216 $

-

-

10 000 $

5 000 $10 000 $15 000 $20 000 $25 000 $30 000 $35 000 $

5 000 $

15 000 $

20 000 $

25 000 $

30 000 $

35 000 $

Particuliers et Entreprises Assurances de personnes

Trop-perçus avant autres éléments

Contributions aux trop-perçus par secteur d’activité

TROP-PERÇUS DE 2015Le Mouvement des caisses populaires acadiennes a enregistré des trop-perçus avant autres éléments de 12,1 M$ pour l’exercice 2015. Ces résultats sont inférieurs à ceux de 2014, alors qu’ils étaient de 31,8 M$. Cette diminution s’explique en grande partie par la réorganisation du Mouvement pour planifier le regroupement collectif des 15 caisses ainsi que se conformer aux exigences du Bureau de surveillance des institutions financières (BSIF). Un montant de plus de 10 M$ a été comptabilisé pour les indemnités de départ, les frais de consultants, ainsi que les frais informatiques reliés à la mise en place de la nouvelle structure. De plus, deux baisses de taux de la Banque du Canada en 2015 ont aussi mis une pression à la baisse sur les revenus du Mouvement.

Plus spécifiquement, la rentabilité des opérations des secteurs Particuliers et Entreprises a chuté de 90 % en 2015 pour se chiffrer à 2,0 M$, comparativement à 20,7 M$ en 2014. Le secteur des assurances de personnes a, pour sa part, contribué 10,2 M$ aux trop-perçus de 2015, alors qu’il y avait contribué 11,1 M$ en 2014. Nos projections démontraient des diminutions de profits dans les opérations des secteurs Particuliers et Entreprises, étant une des raisons du regroupement collectif qui nous permettra, entre autres, d’économiser sur la masse salariale avec le retrait de plus de 100 postes dans la structure du Mouvement.

Les exigences sévères en matière de capitalisation ainsi que la forte concurrence à laquelle se livrent les institutions financières incitent le Mouvement à demeurer prudent dans la répartition de ses trop-perçus. De plus, les frais reliés au regroupement collectif font en sorte que les ristournes de l’année 2015 sont plus basses que par le passé. Par conséquent, il n’y a que 0,2 M$ prévus en versement de ristournes aux membres pour l’exercice 2015.

1 993 $

10 064 $

20 737 $

83 %

17 %

11 052 $

22 340 $

6 152 $

25 609 $

2 607 $


REVENUS D’EXPLOITATIONLes revenus d’exploitation, qui comprennent les revenus financiers nets, les primes nettes ainsi que les autres revenus d’exploitation, se sont établis à 146,2 M$ en 2015, par rapport à 153,1 M$ en 2014. Les revenus d’exploitation du Mouvement ont donc diminué de 6,9 M$ par rapport à l’exercice précédent.

Les revenus financiers nets ont diminué par rapport à 2014. Cette diminution de 23 M$ est expliquée en partie par des gains sur des placements d’Acadie Vie qui ont été reconnus lors de la réorganisation de son portefeuille en 2014, suite à l’achat d’un bloc de rentes.

2015 2014 2013 2012

Revenus financiers nets 105 024 $ 128 076 $ 90 942 $ 108 292 $

Primes nettes 6 733 (10 872) 22 713 5 346

Autres revenus d’exploitation 34 457 35 873 36 942 36 234

Total des revenus d’exploitation 146 214 $ 153 077 $ 150 597 $ 149 872 $

Les autres revenus d’exploitation ont diminué légèrement en 2015, par rapport à 2014. Ceux-ci se sont établis à 34,5 M$ en 2015, comparativement à 35,9 M$ en 2014, soit une diminution de 1,4 M$. Cette diminution provient principalement des revenus reliés aux frais de service perçus des membres.

La fluctuation des revenus d’exploitation est expliquée plus en détail dans les sections qui suivent.

REVENUS FINANCIERS NETS Les revenus financiers nets correspondent à la différence entre les revenus financiers gagnés sur des éléments d’actif, tels que des prêts et des valeurs mobilières et les frais financiers liés à des éléments de passif, tels que des dépôts et des emprunts.

Les revenus financiers nets s’élevaient à 105,0 M$ à la fin de 2015, soit un montant nettement inférieur à celui de 2014, alors qu’il était de 128,1 M$.

Les revenus financiers nets ont connu une diminution au cours de l’année 2015. L’achat du portefeuille de rentes auprès d’Acadie Vie avait contribué aux bons résultats de 2014, mais d’autres facteurs expliquent la baisse de revenus en 2015. Il y a, entre autres, les deux baisses du taux directeur de la Banque du Canada qui ont fait diminuer les revenus sur nos placements ainsi que sur notre portefeuille de prêts. De plus, la croissance du portefeuille de prêts a été plus faible que prévu en 2015. Sur une croissance d’actifs de 145,7 M$, il y a seulement 73,3 M$ qui se retrouvent dans des

portefeuilles de prêts. La moitié de la croissance de l’actif s’est faite dans les liquidités ou les autres actifs qui génèrent généralement moins de rendement que les prêts.

Il y a aussi eu la comptabilisation dans les frais financiers d’une charge importante en lien avec l’emprunt de l’Office de stabilisation à la province du Nouveau-Brunswick. Étant donné que cet emprunt sans intérêt sera remboursé au complet à la date du regroupement collectif prévu le 1er juillet 2016, soit beaucoup plus tôt que la date de remboursement prévue initialement, une charge d’actualisation de 2,7 M$ a dû être comptabilisée dans les frais d’intérêt du Mouvement en 2015.

Le tableau à la page suivante présente l’analyse de la variation des revenus financiers nets selon les grandes catégories d’actif et de passif. La marge nette financière, exprimée en pourcentage de l’actif moyen, s’est établie à 2,9 % en 2015, comparativement à 3,7 % pour l’année 2014, ce qui constitue une diminution de 80 points de base.


Revenus financiers

Les revenus financiers se sont chiffrés à 145,6 M$ en 2015, soit une diminution de 20,8 M$ par rapport à l’exercice précédent. Les revenus financiers se composent d’un revenu de 21,0 M$ sur les liquidités et placements et d’un revenu de 124,6 M$ sur le portefeuille de prêts.

Les revenus sur les liquidités et valeurs mobilières ont diminué de 19,6 M$ par rapport à l’exercice précédent, en passant de 40,6 M$ en 2014 à 21,0 M$ en 2015. En 2014, il y avait eu des gains exceptionnels sur certains placements détenus par Acadie Vie. En 2015, les portefeuilles de placements du Mouvement ont connu des rendements plus comparables à ceux obtenus par le passé.

Les revenus d’intérêts sur le portefeuille de prêts du Mouvement ont diminué de 1,2 M$, par rapport à 2014. Les revenus d’intérêts sur les prêts étaient de 124,6 M$ en 2015, comparativement à 125,8 M$ en 2014. Cette diminution s’explique par la baisse de 20 points de base du taux moyen sur le portefeuille durant l’année. Cependant, l’augmentation du solde moyen du portefeuille de prêts a atténué l’impact négatif de la baisse de rendement du portefeuille. Cette tendance à la baisse du rendement moyen du portefeuille de prêt est causée par la forte concurrence à laquelle se livrent les institutions financières.

Frais financiers

Les frais financiers se sont chiffrés à 40,5 M$, en hausse de 2,3 M$ par rapport à l’exercice 2014. Ces frais financiers se composent de frais d’intérêts sur le portefeuille de dépôts de 36,0 M$ et de frais d’intérêts de 4,5 M$ sur les emprunts auprès d’autres institutions.

La dépense d’intérêts sur les dépôts des membres est passée de 36,4 M$ en 2014, à 36,0 M$ en 2015. Même si le portefeuille de dépôts a connu une bonne croissance en 2015, le taux moyen est passé de 1,3 % en 2014, à 1,2 % en 2015. Cette baisse du taux moyen est attribuable aux renouvellements d’épargne à terme à des taux inférieurs et à la popularité du produit « compte avantage investisseur » qui offre un taux inférieur à celui d’une épargne à terme conventionnelle.

Pour ce qui est des frais d’intérêts attribuables aux emprunts, ceux-ci ont augmenté de 2,6 M$ en passant de 1,9 M$ en 2014, à 4,5 M$ en 2015. L’augmentation des frais d’intérêts sur emprunt est attribuable à la comptabilisation d’une charge de 2,7 M$ relié à l’emprunt que détient l’Office de stabilisation.


2015 2014

Solde moyen

IntérêtsTaux

moyenSolde

moyenIntérêts

Taux moyen

Actif

Actif portant intérêt

Liquidités et valeurs mobilières 677 050 $ 21 002 $ 3,1 % 608 594 $ 40 605 $ 6,7 %

Prêts 2 851 075 124 572 4,4 % 2 758 883 125 761 4,6 %

Total de l’actif portant intérêt 3 528 125 145 574 4,1 % 3 367 477 166 366 4,9 %

Autres actifs 90 181 81 312

Total de l’actif 3 618 306 $ 145 574 $ 4,0 % 3 448 789 $ 166 366 $ 4,8 %

Passif et capitaux propres

Passif portant intérêt

Dépôts 2 906 909 $ 36 014 $ 1,2 % 2 789 281 $ 36 374$ 1,3 %

Emprunts et découvert bancaire 77 133 4 536 5,9 % 86 926 1 916 2,2 %

Total du passif portant intérêt 2 984 042 40 550 1,4 % 2 876 207 38 290 1,3 %

Autres passifs 272 757 226 373

Capitaux propres 361 507 346 209

Total du passif et capitaux propres 3 618 306 $ 40 550 $ 1,1 % 3 448 789 $ 38 290 $ 1,1 %

Revenus financiers nets 105 024 $ 2,9 % 128 076 $ 3,7 %

2015 2014 2013

Frais de services sur les dépôts et les paiements 18 559 $ 19 286 $ 20 019 $

Commissions 9 503 8 886 8 118

Frais sur les prêts 1 252 1 506 1 595

Revenus de change 945 910 904

Frais de relevés 447 465 477

Valeur en garde (coffrets de sûreté) 381 395 375

Ventes de services connexes 2 864 2 992 2 731

Primes d’assurances et de rentes nettes 17 843 90 462 16 071

Autres revenus 506 1 433 2 723

Total des autres revenus 52 300 $ 126 335 $ 53 013 $

AUTRES REVENUSLes autres revenus proviennent de plusieurs sources, tel que démontré dans le tableau suivant.


Les revenus de frais de service perçus sur les dépôts et les paiements sont en diminution depuis quelques années. Cette tendance est causée par une diminution du volume des transactions au comptoir et au guichet automatique au profit des transactions automatisées. De plus, le Mouvement vise à offrir une tarification plus avantageuse pour ses membres. Par exemple, il offre maintenant la gratuité des frais de service pour les étudiants et les personnes âgées.

Les revenus de commissions ont encore connu une hausse en 2015. Le Mouvement reçoit des revenus de commissions pour la vente de cartes de crédit, la vente de fonds communs de placement et la vente d’assurances. Cette augmentation des revenus de commissions est le résultat d’une croissance du volume d’affaires de ces produits.

Les primes d’assurance et de rentes nettes avaient augmenté de façon exceptionnelle en 2014 en raison d’un transfert d’un portefeuille de rentes à Acadie Vie qui avait généré une prime de rente d’environ 73 M$. Pour 2015, ces revenus se sont situés à un niveau plus comparable aux années précédentes.

Dotation à la provision pour les pertes sur prêts

La dotation à la provision pour les pertes sur prêts s’est élevée à 7,5 M$, soit une hausse de 2,4 M$ par rapport à 2014. Elle se compose de deux éléments soit : le volet individuel et le volet collectif. Pour le volet individuel, les pertes ont été de 6,2 M$ en 2015, comparativement à 8,1 M$ en 2014 ce qui représente une nette diminution, surtout dans le secteur Entreprises. Le volet collectif a connu une charge de provision de 1,3 M$ en 2015, alors que 2014 présentait une récupération, mais de 3,0 M$.

Plus précisément, la dotation à la provision individuelle pour les prêts aux entreprises s’est élevée à 3,9 M$ (5,5 M$ en 2014) alors que celle pour les prêts aux particuliers est de 2,3 M$ (2,7 M$ en 2014).

La provision pour les pertes sur prêts aux entreprises se compose d’un petit nombre dont l’ampleur est importante, et ce, en raison des montants souvent élevés des prêts octroyés. C’est pourquoi cette charge peut être volatile d’un

exercice à un autre. L’année 2015 a été marquée par la détérioration de quelques dossiers importants de financement Entreprises. Afin d’être prudent, le Mouvement a décidé de comptabiliser des provisions pour refléter le risque de pertes. Pour certains de ces dossiers, il est possible que ces provisions puissent être recouvrées au courant des prochains exercices.

Pour ce qui est de la provision collective, l’augmentation est occasionnée principalement d’un historique de pertes plus élevées au cours des deux dernières années et par une économie provinciale instable.

Malgré l’augmentation à la dotation pour les pertes sur prêts, le Mouvement présente toujours un portefeuille de prêts de bonne qualité. Au 31 décembre 2015, l’encours des prêts douteux bruts se chiffrait à 32,7 M$, soit une augmentation de 5,0 M$ depuis le 31 décembre 2014, alors que les prêts douteux étaient de 27,7 M$. Le ratio des prêts douteux bruts, en pourcentage du portefeuille total de prêts bruts, s’établissait à 1,13 % à l’issue de l’exercice 2015, soit un ratio comparable à celui qui avait été observé à la fin de 2014, alors qu’il était de 0,98 %.

DÉPENSES D’EXPLOITATION

Salaires et avantages sociaux

La dépense de salaires et avantages sociaux a augmenté légèrement, en passant de 69,5 M$ en 2014, à 69,7 M$ en 2015.

Depuis quelques années, plusieurs postes laissés vacants par des départs volontaires ont été abolis, ce qui permet maintenant d’économiser sur les dépenses en personnel. Ceci s’inscrit dans les efforts du Mouvement de réduire ses frais d’exploitation afin de demeurer concurrentiel, tout en assurant sa solidité financière. Une réduction de personnel de près de 10 %, attribuée à des départs à la retraite dont les postes ne seront pas remplacés, a débuté en 2015 et se poursuivra en 2016, ce qui permettra de générer des économies salariales d’environ 8 M$ par année, à partir de 2017.


Autres frais d’exploitation

Les autres frais d’exploitation englobent les coûts liés aux espaces de travail, frais informatiques, frais de bureau et de communication, frais reliés aux dépôts et services, de publicité et commandites et certains autres frais.

De façon générale, les frais d’exploitation du Mouvement sont demeurés stables par rapport à l’exercice précédent. Ceux-ci se sont chiffrés à 46,8 M$ pour l’exercice 2015 alors qu’ils étaient de 46,7 M$ pour 2014.

Frais reliés au regroupement collectif

Les dépenses du regroupement collectif ont été élevées en 2015, car un nombre élevé de primes de départs à la retraite a été comptabilisé. En effet, près de 130 postes seront supprimés en 2016; ce qui crée une dépense à court terme pour 2015 et 2016. D’autres dépenses pour adapter notre plateforme informatique et des frais de consultation pour nous soutenir dans le transfert vers une charte fédérale ont été engagées en 2015.

ANALYSE PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

Particuliers et Entreprises

Les secteurs Particuliers et Entreprises regroupent les activités liées aux opérations courantes et d’épargne, en plus des activités réalisées par les 51 points de service des Caisses populaires et les 4 bureaux du Centre financier aux entreprises. Les activités des filiales du Mouvement non reliées aux assurances de personnes sont également incluses dans ces secteurs. Les résultats attribuables à ces dernières ne sont pas significatifs.

Afin de demeurer un leader, le Mouvement s’assure d’offrir le meilleur service possible à ses membres en leur proposant une gamme complète de produits et services financiers. Le Mouvement consacre également beaucoup d’efforts afin d’offrir des services technologiques qui répondent aux besoins de ses membres, comme les services mobiles et la fonction Virement InteracMD.

Ce secteur a contribué 2,0 M$ aux trop-perçus avant autres éléments du Mouvement en 2015, soit une diminution de 18,7 M$. De prime abord, la diminution s’explique en grande partie par les frais liés au regroupement collectif qui se sont soldés par une charge de 10,0 M$ et par les frais financiers de 2,7 M$ pour l’emprunt de l’Office de stabilisation. Notons aussi que la rentabilité de ces secteurs d’activités connaît une tendance à la baisse depuis quelques années qui s’explique principalement par la compression des revenus financiers nets. En effet, le Mouvement subit une pression très forte de ses concurrents dans ce secteur d’activité rendant difficile la croissance des portefeuilles d’épargne et de financement. De plus, cet environnement compétitif contribue au maintien d’une offre de taux d’intérêt avantageux pour nos membres, mais qui a une influence négative sur les revenus financiers nets du Mouvement. Il est aussi important de mentionner que, dans sa planification stratégique 2013-2015, le Mouvement avait pris comme engagement d’adopter une approche compétitive au niveau de sa tarification.

2012 25 609 $

2013 22 340 $

2014 20 737 $

2015 1 993 $

Résultats d’exploitation du secteur Particuliers et Entreprises (milliers $)

L’année 2015 a également été marquée par des pertes sur prêts plus élevées que ce que le Mouvement a connu au cours des exercices précédents. Tel qu’expliqué à la section dotation pour pertes sur prêts, la dépense a augmenté de 2,4 M$ en 2015.

En 2015, il y a eu un léger recul dans nos parts de marché pour le crédit à la consommation ; notre part est passée de 8,9 % à la fin 2014 à 8,6 % à la fin de 2015. Notre part de marché s’est accrue en 2015 pour les prêts hypothécaires. Nous détenions 9,3 % du marché des prêts hypothécaires au Nouveau-Brunswick alors qu’en 2015, notre part s’est située à 9,1 %.

Le solde de notre portefeuille de prêts hypothécaires au 31 décembre 2015 était de 1 418 M$, comparativement à 1 395 M$ en 2014. Pour le crédit à la consommation, le portefeuille a augmenté de 23 M$ pour se chiffrer à 551 M$ alors qu’il était de 528 M$ au 31 décembre 2014.

Le solde de notre portefeuille de financement aux entreprises a connu une croissance de 3 % en 2015 pour se situer à 920 M$, comparativement à 891 M$ en 2014. Cette croissance a permis d’augmenter légèrement notre part de marché dans ce secteur, en passant de 22,2 % en 2014 à 22,5 % en 2015.

Le portefeuille de dépôts a connu une excellente progression en 2015. La croissance fut de 5,0 %, ce qui a permis d’atteindre un total de 2 978 M$ en dépôts des membres au 31 décembre 2015, le solde du portefeuille étant de 2 836 M$ au 31 décembre 2014.

Assurances de personnes

Les filiales Acadie Vie et AVie composent ce secteur d’activité.

Les résultats d’exploitation de ce secteur d’activité ont été très positifs en 2015, tout comme en 2014. En effet, les activités attribuables à nos filiales œuvrant dans les assurances de personnes ont généré des trop-perçus avant impôts de 10,1 M$ pour l’exercice 2015, comparativement à 11,1 M$ en 2014. Il s’agit d’une diminution de 9 % ou 1,0 M$. À noter cependant que les résultats 2014 étaient extraordinairement élevés comparativement aux résultats habituels, suite à la révision des modèles actuariels et de la politique de placement.

Pour 2015, les bons résultats s’expliquent par la modification de certaines hypothèses actuarielles, mais également de la bonne performance des actifs, tant au niveau du portefeuille qui adosse le passif que celui relatif aux capitaux propres. Au niveau du portefeuille adossant le passif, une sélection d’obligations de bonne qualité a permis de libérer environ 1,0 M$ de réserve. Quant à la baisse des taux d’intérêt, ceci a permis d’enregistrer des gains sur les obligations détenues dans le portefeuille relatif aux capitaux propres.

Les modifications apportées aux diverses hypothèses entrant dans le calcul des provisions techniques, nettes des actifs de réassurance, ont été favorables en 2015. Ces modifications ont créé des gains de 1,8 M$ en 2015, alors qu’en 2014, celles-ci créaient un gain de 6,0 M$.

En ce qui concerne l’assurance-vie individuelle, les primes perçues durant l’année ont atteint 9,4 M$, soit une augmentation de 0,5 M$ par rapport à 2014. En assurance-vie collective, le niveau de primes est resté stable à environ 8,4 M$.

2012 2 607 $

2013 6 152 $

2014 11 052 $

2015 10 064 $

Résultats d’exploitation avant distributions, bonis et impôts (milliers $)

34 Rapport annuel 2015


Revue du bilan

SOMMAIRE DU BILAN2015 2014

Actif

Liquidités 114 586 $ 3,1 % 72 160 $ 2,0 %

Valeurs mobilières 595 096 16,1 % 572 257 16,1 %

Prêts 2 864 462 77,6 % 2 791 115 78,8 %

Autres actifs 117 006 3,2 % 109 931 3,1 %

Total de l’actif 3 691 150 $ 100,0 % 3 545 463 100,0 %

Passif et capitaux propres

Dépôts 2 977 723 $ 80,7 % 2 836 094 $ 80,0 %

Emprunts et découvert bancaire 70 741 1,9 % 83 524 $ 2,4 %

Autres passifs 278 144 7,5 % 267 372 7,5 %

Capitaux propres 364 542 9,9 % 358 473 10,1 %

Total du passif et capitaux propres 3 691 150 $ 100,0 % 3 545 463 $ 100,0 %

ACTIF TOTAL

2012 3 214 $2013 3 352 $2014 3 545 $2015 3 691 $

Actif total (millions $)

Au 31 décembre 2015, l’actif total du Mouvement s’élevait à 3,7 G$, ce qui correspond à une croissance de 146 M$ ou 4,1 % par rapport à 2014, alors que l’actif était de 3,5 G$.

Gestion des liquidités

La gestion du risque de liquidité a pour objectif de garantir au Mouvement, en temps opportun et de façon rentable, l’accès aux fonds nécessaires pour honorer ses engagements financiers lorsqu’ils deviennent exigibles, tant en situation normale qu’en situation de crise. La gestion de ce risque se traduit par le maintien d’un niveau suffisant de titres liquides.

Le niveau minimal de titres de liquidité que les caisses doivent maintenir est prescrit par la Loi sur les caisses populaires. Ce niveau minimal de titres de liquidité fait l’objet d’une gestion centralisée par la trésorerie du Mouvement et par un suivi mensuel. Les titres admissibles doivent satisfaire à des critères élevés de sécurité et de négociabilité.


Le portefeuille de valeurs mobilières des fonds de liquidité est constitué en majorité de titres gouvernementaux, de corps publics de même que d’entreprises privées ayant une cote de crédit élevée.

De plus, durant l’exercice 2014, la trésorerie du Mouvement, par le biais de la Fédération, a obtenu la possibilité d’émettre des obligations sécurisées et d’être présente dans le marché de la titrisation des prêts assurés par la SCHL. Cette forme de financement est plus économique que l’emprunt traditionnel.

De nouveaux ratios de liquidité seront désormais suivis par la trésorerie et des tests de crise seront effectués afin d’assurer un niveau adéquat de liquidité pour le Mouvement. Ceci dans le but de respecter les exigences du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) en matière de gestion de liquidité.

Le tableau suivant présente la répartition du portefeuille de prêts selon les différentes lignes d’affaires.

Prêts aux membres nets des provisions (millions $)

2012 2 520 $

2013 2 678 $

2014 2 791 $

2015 2 864 $

Prêts

Le portefeuille de prêts, net de la provision pour pertes sur prêts, se chiffrait à 2 864 M$. Il s’agit d’une croissance de 2,6 % par rapport à 2014, alors que le portefeuille était de 2 791 M$. En 2015, la croissance se situait principalement au niveau des prêts aux particuliers.

2015 2014 2013

Particuliers

Hypothécaires résidentiels 1 417 937 $ 1 394 839 $ 1 330 824 $

Consommation et autres prêts personnels 550 621 528 221 493 119

Total Particuliers 1 968 558 1 923 060 1 823 943

Entreprises

Secteur immobilier 287 818 272 516 271 329

Services de soins de santé et des services connexes 155 020 148 850 145 925

Industrie de la construction 89 932 90 227 92 592

Commerces de détail 54 812 52 361 56 279

Foresterie 53 958 39 806 29 708

Industrie manufacturière 38 794 43 066 35 244

Hébergement et restauration 36 307 43 289 44 396

Autres 202 968 200 808 204 366

Total Entreprises 919 609 890 923 879 839

2 888 167 2 813 983 2 703 782

Provision pour pertes sur prêts (23 705) (22 868) (25 663)

Total des prêts par catégories d’emprunteurs 2 864 462 $ 2 791 115 $ 2 678 119 $


Dépôts des membres (millions $)

2012 2 668 $

2013 2 742 $

2014 2 836 $

2015 2 978 $

Prêts hypothécaires résidentiels

Le marché de l’habitation connaît un ralentissement au Nouveau-Brunswick, et ce, principalement au niveau des nouvelles constructions dans le sud-est de la province. Malgré ce climat plus difficile, le Mouvement a réussi à augmenter son portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels de 23 M$ par rapport à 2014. Cette croissance est toutefois la plus faible des dernières années. Le total du portefeuille hypothécaire avant provision était de 1 418 M$ au 31 décembre 2015 et de 1 395 M$ au 31 décembre 2014.

Prêts à la consommation et autres prêts personnels

Ce portefeuille de prêts a encore connu une belle progression en 2015 avec une augmentation de 22 M$, pour terminer à 551 M$. En 2014, ce portefeuille se chiffrait à 528 M$. Cette progression a été alimentée par les prêts octroyés par le biais du centre de financement qui offre du financement à nos membres et non membres directement chez les concessionnaires d’automobiles et de produits récréatifs. Au 31 décembre 2015, le portefeuille de prêts octroyé par le centre de financement était de 182,5 M$, alors qu’il était de 172,7 M$ en 2014. Il s’agit d’une croissance de 9,8 M$ ou 6 %.

Prêts aux entreprises

Le portefeuille de prêts aux entreprises a connu une croissance plus modeste en 2015, comparativement aux années précédentes. Globalement, ce portefeuille s’est établi à 920 M$ au 31 décembre 2015, comparativement à 891 M$ en 2014. Il s’agit d’une croissance de 3 %. Le financement octroyé est demeuré stable dans la plupart des secteurs d’activités. Toutefois, grâce à un nouveau partenariat conclu avec un joueur important du secteur de la foresterie au Nouveau-Brunswick, nous avons réussi à faire une croissance de 35 % dans ce secteur.

Dépôts

Le portefeuille de dépôts des membres a connu une croissance de 5 % en 2015. Le total des dépôts a atteint 2 978 M$ au 31 décembre 2015 comparativement à 2 836 M$ en 2014. Ce secteur d’activité a très bien performé en 2015. Notre offre est concurrentielle et permet au Mouvement de maintenir des ratios de liquidité plus que suffisants.

GESTION DU CAPITALLe ratio de capital réglementaire du Mouvement est bien au-dessus des exigences réglementaires. La Loi sur les caisses populaires stipule qu’une Caisse populaire doit maintenir un montant de capital représentant au moins 5 % de son actif total. En plus des exigences de capitalisation prescrites par la Loi, les Caisses populaires doivent se conformer à des normes strictes qui ont été établies par l’Office de stabilisation. Afin de préserver suffisamment de capital pour faire face aux différents risques auxquels sont exposées les caisses, ces normes exigent que chacune d’entre elles maintienne un capital représentant au moins 7,5 % de son actif avant d’être autorisée à verser des ristournes à ses membres.

Le tableau suivant présente les ratios de capital des entités du Mouvement.

Ratio de capital

2015 2014

Caisses 8,3 % 8,7 %

Fédération 6,4 % 7,3 %

Office de stabilisation 103,0 M$ 98,7 M$

Acadie Vie - MMPRCE 335,1 % 312,6 %

Mouvement 10,2 % 10,5 %


ANALYSE DES FLUX DE TRÉSORERIELes activités normales du Mouvement peuvent provoquer d’importantes fluctuations de ses liquidités. En effet, les transactions de prêts et de dépôts effectuées par nos membres influencent grandement le niveau des liquidités du Mouvement. Au cours de l’exercice 2015, les liquidités du Mouvement ont connu une croissance de 48,6 M$ et les principales variations sont expliquées dans les paragraphes qui suivent.

En 2015, les activités opérationnelles du Mouvement ont généré des fonds de 81,8 M$. De plus, les nouveaux dépôts des membres en 2015 ont généré 141,6 M$. La croissance du portefeuille de prêts a occasionné une sortie de fonds de 80,9 M$.

En raison de la bonne croissance du portefeuille de dépôts de nos membres, le Mouvement a réussi à diminuer son niveau d’emprunt. Les activités de financement en 2015 se sont donc soldées par un remboursement de 6,6 M$.

Les activités d’investissement ont occasionné une sortie de fonds de 26,6 M$ en 2015.

ARRANGEMENTS HORS-BILANDans le cours normal de ses activités, le Mouvement administre des portefeuilles de placements pour plusieurs de ses membres. Par l’entremise du réseau des Caisses populaires, les membres peuvent déposer leurs épargnes dans des fonds communs de placement. Ce portefeuille d’épargne constitue des arrangements hors-bilan.

Les fonds communs de placement administrés par le Mouvement avaient une valeur totalisant 365 M$ au 31 décembre 2015, en comparaison avec 299 M$ au 31 décembre 2014. Ce secteur d’activité connaît une croissance importante depuis quelques années, car nous avons un potentiel de développement important dans la gestion des fonds communs de placement dans la province du Nouveau-Brunswick. Ceci fait partie de la diversification de notre offre de produits aux membres du réseau.

Le Mouvement met également à la disposition des membres divers instruments de crédit afin de répondre à leurs besoins de financement. Ces instruments comprennent les engagements de crédit et les lettres de garantie. Au 31 décembre 2015, ces instruments de crédit hors-bilan totalisaient 668 M$, soit une augmentation de 36 M$, alors qu’ils étaient de 632 M$ en 2014.


Gestion des risques

Dans sa transformation vers la nouvelle caisse regroupée (la Caisse), les Caisses populaires acadiennes se sont dotées d’une fonction de supervision de la gestion des risques. En 2015, plusieurs chantiers ont été réalisés dont la dotation de la fonction du vice-président et chef des risques, la mise en place d’une équipe de gestion intégrée des risques, et l’établissement de politiques, directives et procédures pour la Caisse. La mise en place d’un cadre de gestion des risques pour la Caisse va se poursuivre en 2016 afin d’atteindre les standards exigés par le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada. Ces changements s’effectuent en parallèle à la structure actuelle, tout en faisant bénéficier les caisses des changements.

CYCLE DE GESTION DES RISQUES

IDENTIFIER ÉVALUER ET MESURER GÉRER CONTRÔLER SUIVRE

IDENTIFICATION ET TAXONOMIE DES RISQUES

• Politiques et mandats des comités et des fonctions de supervision

• Comité de gestion des risques

• Appétit et tolérance aux risques

• Culture de risques et principes directeurs

• Directives

• Reddition de compte

• Processus de gestion des risques

• Procédures

• Expertise et formation

• Communication

• Contrôles internes

• Données et disponibilité d’outils

CADRE DE GESTION DES RISQUESLe cadre de gestion des risques se veut prudent, complet, efficace et cohérent à l’échelle de la Caisse. Il couvre l’ensemble des activités de la Caisse et ses filiales en mettant de l’avant une approche globale et coordonnée pour gérer ses risques de façon intégrée. Le cadre de gestion de la conformité fait partie intégrante du cadre de gestion des risques qui repose sur une gouvernance rigoureuse, formelle et dynamique et sur une culture de risque transparente afin de guider le développement des affaires, de superviser et de contrôler les risques à travers l’organisation. En plus de la gouvernance et de la culture, la gestion des risques se compose d’un ensemble de processus.

CONSEIL D’ADMINISTRATION

ET SES COMITÉS

ORI

ENTA

TIO

NS

RED

DIT

ION

DE

COM

PTE

COMITÉ EXÉCUTIF ET FONCTIONS DE SUPERVISION

TROIS LIGNES DE DÉFENSE

INFRASTRUCTURE COMMUNE DE RISQUES

PERSONNES • PROCESSUS • OUTILS


GOUVERNANCELe cadre de gestion des risques de la Caisse est soutenu par une structure de gouvernance respectant sa réalité organisationnelle. Le conseil d’administration s’est doté d’un comité de gestion des risques ainsi que d’autres comités pour superviser les activités spécifiques de l’organisation et les risques liés. Il a aussi recours à des fonctions de supervision telles que la gestion des risques, la conformité, les finances, l’audit interne et le crédit pour superviser au quotidien les risques de l’organisation.

Le conseil d’administration exprime ses orientations liées aux risques par le cadre de propension à prendre des risques (CPPR). La Caisse gère son risque selon l’approche de trois lignes de défense permettant au conseil d’administration et au comité exécutif d’obtenir l’assurance que les risques demeurent à l’intérieur de sa tolérance aux risques énoncée dans le CPPR. La fonction de supervision de la gestion des risques assure la coordination au quotidien du cadre en concordance avec les orientations du conseil d’administration. La Caisse poursuit la mise en œuvre formelle des trois lignes de défense afin d’avoir une gouvernance des risques pleinement efficace et opérationnelle au moment de la prorogation.

CULTURE DE RISQUES : « LE RISQUE EST L’AFFAIRE DE TOUS »Le conseil d’administration promeut une prise de risque saine en équilibre avec un rendement de l’avoir adéquat pour maintenir un niveau de capital fort qui n’est pas au détriment de l’objectif collectif de ses membres. L’esprit de la culture de risques est fondé sur les caractéristiques suivantes :

• Une gestion des risques rigoureuse, formelle, proactive, dynamique et complète ;

• Une communication transparente ;

• La responsabilisation de tous et imputabilité claire ;

• Un langage commun ;

• Une vision claire de l’appétit et de la tolérance pour les risques ;

• Une gestion des risques qui fait partie intégrante des stratégies ;

• Un conseil d’administration qui s’implique activement dans la gouvernance des risques et donne le ton ;

• Un comité exécutif qui met en œuvre les politiques approuvées par le conseil d’administration et donne l’exemple ;

• Une structure adaptée et les ressources nécessaires attribuées à la gestion quotidienne des risques ;

• Une saine division des tâches est mise en œuvre à l’intérieur d’un dispositif robuste fondé sur l’approche des trois lignes de défense ;

• Un système de rémunération qui favorise une saine gestion des risques.

La Caisse articule ses orientations stratégiques quant aux risques auxquels elle fait face et qu’elle doit gérer dans son cadre de propension à prendre des risques. Ce dernier détermine le niveau, l’appétit, la tolérance et le type de risques que la Caisse est disposée à accepter dans l’atteinte de ses objectifs stratégiques et d’affaires. L’appétit et la tolérance aux risques doivent être définis à l’intérieur de la capacité à prendre des risques de la Caisse. Le conseil d’administration est responsable de définir le CPPR.

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Globalement, la Caisse prend et assume des risques de manière à soutenir une performance financière durable reflétant sa nature coopérative et à maintenir son positionnement comme l’une des institutions financières les mieux capitalisées au Canada.

CADRE DE PROPENSION À PRENDRE DES

RISQUES

Appétit (cibles) pour le risque :corresponds au niveau que la Caisse souhaite atteindre ou maintenir pour atteindre ses objectifs stratégiques et d’affaires.

Tolérance (seuil et limite) au risque :corresponds aux seuils et limites établis et définis en tenant compte de la capacité à prendre des risques. La Caisse ne veut pas être dans cette zone.

Capacité :corresponds aux fonds propres, bénéfices anticipés et réels, outils, experts, connaissances et personnel de la Caisse pour gérer un risque. En terme de niveau de risques, les seuils réglementaires définis sont aussi la capacité de la Caisse.

Un facteur de succès d’une culture forte de risques est l’utilisation d’un langage commun. Être en mesure de classifier les risques par catégorie et de les définir de façon constante et cohérente à travers l’organisation contribue largement à la gestion des risques au quotidien. La Caisse classe ses risques sous dix catégories. Le risque opérationnel, en raison de sa nature hétérogène, possède dix sous-catégories de risques.

TAXONOMIE DES RISQUES

Réputation Stratégique

Capital Liquidité Non-conformité

Crédit Marché Assurance Impartition

Opérationnel

Fraude interne Fraude externeSécurité de

l’informationGestion de projet

Produits, services et pratiques

commerciales

Ressources humaines

Exécution, livraison et gestion des

processus

Interruptions et dysfonctionnements

des systèmes TI

Dommage aux actifs et limitation

d’accès aux immeubles

Intégrité de l’information

financière et de gestion

Rapport de gestion


RISQUE STRATÉGIQUEÉcart matériel des résultats financiers de la Caisse et de ses filiales par rapport aux résultats planifiés dans son plan stratégique. Ce manque financier peut être lié :

• aux choix inappropriés des stratégies, des modèles d’affaires, des partenaires stratégiques ou des plans d’exploitation selon sa situation financière, ses capacités opérationnelles, son expertise, son positionnement concurrentiel ou l’environnement d’affaires ou économique ;

• à l’adéquation de l’allocation des ressources humaines, financières et matérielles pour livrer sa stratégie ;

• au désalignement des plans sectoriels avec le plan stratégique de la Caisse ;

• à l’inaction volontaire ou involontaire face à un changement important de l’économie ou de l’environnement concurrentiel ou d’affaires.

Le conseil d’administration adopte annuellement un plan stratégique, lequel contient des objectifs quantitatifs (p. ex. : croissance de portefeuille, rendement financier, etc.) et d’ordre organisationnel (p. ex. : mise en place d’une structure pour la gestion des risques). Le conseil d’administration revoit trimestriellement le statut d’avancement du plan stratégique avec les membres du comité exécutif. Le comité exécutif met en œuvre des plans d’action pour assurer l’atteinte des objectifs stratégiques. Le comité exécutif discute des plans d’action de façon régulière et les ajuste, si nécessaire.

RISQUE DE RÉPUTATIONPertes de revenus dues à des activités, des gestes ou des pratiques de la Caisse qui sont significativement sous les attentes des membres, des clients, des employés ou du public en général. Ce risque découle souvent d’une mauvaise gestion d’une ou plusieurs autres catégories de risques qui engendrent une perte de confiance ou de commentaires négatifs importants dans les médias traditionnels ou sociaux.

La Caisse a à cœur sa réputation. Elle s’assure en permanence que ces gestes, façons de faire et comportements sont en ligne avec ses valeurs

coopératives. Le comité exécutif supervise de façon serrée la mise en marché de nouveaux produits et services ainsi que les changements à notre gamme de produits et services.

RISQUE DE CAPITALPertes financières (ou manque à gagner) probables ou pertes d’opportunité d’affaires découlant du fait de ne pas disposer des fonds propres nécessaires pour pleinement exécuter la stratégie ou le maintien d’une activité commerciale, d’une unité d’affaires, d’une filiale ou globalement de la Caisse due à une insuffisance ou une allocation déficiente du capital. Aussi, ce risque adresse les situations où la Caisse ne disposerait pas des fonds propres pour maintenir l’intégralité de ses activités en raison de l’érosion de son capital sous les ratios réglementaires.

La Caisse a un niveau de capital des plus élevés au Canada pour une institution financière. Elle est fière de cette solidité financière qu’elle offre à ses membres et elle prend les actions pour maintenir ce niveau de confort. Annuellement, la Caisse effectue des tests de tension lui permettant de connaître le niveau de résistance de l’organisation si elle avait à gérer un scénario de crise. La Caisse est en mesure de demeurer au-dessus des ratios réglementaires dans la totalité de scénarios évalués notamment un scénario de crise immobilière sévère.

RISQUE DE LIQUIDITÉPertes possibles découlant du fait que la Caisse ait recours à des sources de financements onéreuses et non‑planifiées pour être en mesure de respecter ses obligations financières dans les délais prévus qui comprennent des engagements envers les déposants, les emprunteurs (déboursement de prêts consentis), les fournisseurs ou les membres. Ce risque résulte principalement de l’asymétrie entre les flux de trésorerie liés aux actifs et ceux liés aux passifs incluant le paiement des sommes dues aux fournisseurs et des ristournes aux membres.

La Caisse présente un niveau de liquidité enviable dans le marché des institutions financières au Canada. La principale source demeure les dépôts des membres Particuliers et Entreprises.

43

Toutefois, elle utilise des canaux de titrisations de prêts hypothécaires garantis par la SCHL afin de diversifier ses sources. De plus, la Caisse détient des lignes de crédit avec des institutions financières canadiennes parmi les plus grandes. La Caisse a mis en place des indicateurs de risque, des alertes, des seuils et des limites afin d’assurer qu’elle maintienne en tout temps un niveau de liquidité confortable au-delà des exigences réglementaires.

RISQUE DE NON-CONFORMITÉPertes pouvant provenir de litiges, de pénalités, d’amendes ou de sanctions financières ou non (surveillance accrue des organismes réglementaires) liés à des pratiques inadéquates ne respectant pas la réglementation en vigueur. Ce risque découle de la possibilité que la Caisse ou ses filiales dérogent des attentes prévues aux lois, règles, règlements, normes ou autres exigences réglementaires. Aussi, ce risque comporte les charges importantes non‑planifiées pour se conformer à la réglementation en vigueur ou aux changements réglementaires.

La Caisse a en place un processus de vigie réglementaire permettant d’identifier des changements aux lois, règlements et autres exigences réglementaires. Lorsqu’applicable, la Caisse ajuste, dans les meilleurs délais possible, ses politiques et procédures afin de demeurer conforme. Elle est à déployer un nouveau dispositif de gestion de la conformité réglementaire afin de tenir un registre informatisé de sa conformité réglementaire.

Blanchiment d’argent

Les caisses disposent d’un dispositif de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement d’activités terroristes (LRPCFAT) qui respecte la loi en la matière. Ce dispositif sera revu et bonifié au cours des prochains mois afin d’assurer la conformité aux exigences additionnelles du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF).

RISQUE DE CRÉDITPertes financières non‑anticipées dues à l’incapacité ou refus d’un emprunteur, d’un endosseur, d’un garant ou d’une contrepartie de s’acquitter entièrement de ses obligations contractuelles de rembourser un prêt ou de s’acquitter de toute autre obligation financière préétablie.

Le risque de crédit comprend le risque de défaut, de concentration et d’exposition à des engagements importants avec une seule contrepartie.

Risque de concentration : Le risque de concentration est le risque découlant d’une grande exposition à un seul facteur (secteur d’activités industrielles).

Le risque de crédit est sans aucun doute le risque le plus important de la Caisse. Le portefeuille de crédit des caisses populaires acadiennes est composé de prêts hypothécaires résidentiels, de prêts à la consommation et de crédit aux entreprises. Les prêts à la consommation proviennent des caisses et de marchands par l’entremise du Centre de financement Acadie (CFA).

La politique de crédit et les règles incluant des limites et des normes sont établies par la direction Crédit et Redressement de la Fédération et soumises à l’approbation de l’Office de stabilisation avant d’être mises en œuvre par le Mouvement.

Rapport de gestion

RISQUE DE MARCHÉPertes potentielles découlant de changements éventuels des taux d’intérêt ou de change, des cours des actions, des écarts de crédit, de la désynchronisation des indices ou de la liquidité dans les marchés. L’exposition à ce risque résulte des activités de négociation, de placement et autres investissements créant des positions figurant au bilan ou non.

Risque lié aux taux d’intérêt

Les Caisses populaires acadiennes ont adopté une stratégie selon laquelle chaque caisse assume un niveau très faible de risque lié au mouvement des taux d’intérêt. La stratégie utilise des swaps de taux d’intérêt pour réduire l’écart de durée entre les actifs et les passifs. Cette même stratégie était également appliquée sur le bilan de la Fédération. En d’autres mots, chaque entité du Mouvement vise et respecte une cible de zéro en écart de durée entre les actifs et les passifs.

Après la prorogation, la Caisse va continuer à suivre cette stratégie, mais l’appliquera sur un seul bilan. Le nombre de swaps et le nombre de transactions nécessaires pour rester à l’intérieur des bornes adoptées par le conseil d’administration devraient réduire de façon significative.

Risque de change

Les Caisses populaires acadiennes ne maintiennent pas de positions importantes sur les marchés de change. Celles-ci détiennent seulement les monnaies étrangères (principalement des dollars américains) qui sont nécessaires pour les besoins prévisibles de ses membres.

Gestion des placements

Une politique de placement encadre la composition, la qualité des titres dans le portefeuille et les divers paramètres de gestion de portefeuille pour l’ensemble des fonds sous gestion.

Le Mouvement utilise des systèmes de notation permettant d’évaluer quantitativement le niveau de risque de crédit des emprunteurs. Ces systèmes sont utilisés pour l’octroi, la révision et la gestion du crédit. Au 31 décembre 2015, le portefeuille de crédit représentait 2,9 G$, dont 1,4 G$ en prêts hypothécaires.

La Caisse est à revoir sa gestion de risque de crédit dans la foulée du regroupement collectif. Cette revue aura pour effet d’augmenter la robustesse de la gestion de risque de crédit. Les améliorations seront perceptibles, entre autres, dans les composantes suivantes :

• la séparation des tâches entre le développement, l’octroi et le déboursé des prêts ;

• la structure des limites de concentration fondée sur le principe d’une seule institution financière ;

• la vision globale de la gestion du risque de crédit ;

• la centralisation des décisions pour les prêts improductifs incluant l’établissement de la provision individuelle.

44 Rapport annuel 2015

SCHL (838 M$) Conventionnel et Marge Atout (580 M$)

Entreprises (920 M$) Hypothécaire (1 418 M$) Consommation (368 M$) Centre de financement (CFA) (182 M$)

Hypothécaire

Portefeuille global

41 %

59 %

6 %13 %

49 %

32 %

45

RISQUE D’ASSURANCEPertes potentielles encourues lorsque les indemnités versées sont différentes, dans les faits, des hypothèses estimées (mortalité, déchéance, etc.) lors de la conception et de la tarification des produits d’assurance.

Les Caisses populaires acadiennes assument seulement du risque d’assurance-vie (mortalité, morbidité) pour les produits d’assurance-vie et de rentes manufacturés par Acadie Vie. Cette filiale n’émet pas de produits d’assurances complexes. Acadie Vie maintient un niveau de capital largement supérieur aux exigences réglementaires.

RISQUE D’IMPARTITIONPertes potentielles (financières ou non) provenant du manquement d’un fournisseur (incluant l’impartiteur et le partenaire) de s’acquitter en totalité ou en partie de ses obligations contractuelles non financières (mésentente contractuelle). Dans une telle éventualité, des coûts potentiels pour la mise en place d’une solution alternative aux services du présent fournisseur pourraient être engagés.

Bien qu’il fasse généralement partie du risque opérationnel, la Caisse croit bon de le voir comme une catégorie de risque distincte étant donné l’importance de ce risque pour elle.

Les Caisses populaires acadiennes utilisent les services de la technologie de l’information offerts par Desjardins selon les mêmes standards qu’elles offrent à ses propres caisses. Cette stratégie permet aux caisses populaires acadiennes de bénéficier de la robustesse des systèmes d’une grande institution financière respectée au Canada. Également, les caisses bénéficient des améliorations que Desjardins apporte à ses systèmes, procédures, règles, produits et services. Cependant, la Fédération doit adapter régulièrement les nouveautés lancées par Desjardins à la réalité de l’Acadie et maintenir une vigie des changements planifiés par Desjardins pour être en mesure d’adapter les solutions ou communications à l’interne des caisses de l’Acadie ainsi que pour s’assurer que les besoins des caisses acadiennes soient pris en compte par Desjardins lors des développements.

RISQUES OPÉRATIONNELSPertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, aux personnels et aux systèmes internes ou à des événements extérieurs. Le risque d’impartition est traité séparément en raison de l’importance de ce risque à la Caisse. En raison de sa nature hétérogène, ce risque est divisé en dix composantes distinctes.

Les Caisses populaires acadiennes ont mis en place des politiques, directives, procédures, systèmes informatiques, règles, normes, plans de continuité des affaires et contrôles internes afin d’atténuer les pertes possibles pouvant venir de différentes sources liées à leurs opérations dont :

• Fraude interne

• Fraude externe

• Dommage aux actifs et limitation d’accès aux immeubles

• Interruptions et dysfonctionnements des systèmes TI

• Sécurité de l’information

• Gestion de projets

• Exécution, livraison et gestion des processus

• Produits, services et pratiques commerciales

• Ressources humaines

• Intégrité de l’information financière et de gestion

De plus, l’ensemble des entités du Mouvement possède une couverture d’assurance afin d’éviter de subir des pertes financières dépassant leur capacité individuelle.

Rapport de gestion


Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtats financiers combinés au 31 décembre 2015


Table des matières

Responsabilité de la direction à l’égard de l’information financière 49

Rapport des auditeurs indépendants 50

États financiers combinés 51

État combiné de la situation financière 51

État combiné du résultat 52

État combiné du résultat global 53

État combiné des variations des capitaux propres 54

Tableau combiné des flux de trésorerie 56

Notes afférentes aux états financiers combinés 57

49

RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE

Les états financiers combinés du Mouvement des caisses populaires acadiennes, ainsi que lesrenseignements contenus dans le présent rapport annuel, relèvent de la direction deLa Fédération des Caisses Populaires Acadiennes Limitée, à qui il incombe dʼen assurerlʼintégralité et la fidélité.

Les états financiers combinés ont été dressés selon les Normes internationales d'informationfinancière. Les états financiers combinés comprennent nécessairement des montants établis parla direction selon les estimations quʼelle juge raisonnables et justes. Ces estimations incluent,entre autres, des évaluations de provisions techniques effectuées par les actuaires dʼévaluationdu Mouvement, l'évaluation du passif au titre des avantages du personnel et les évaluations desjustes valeurs des instruments financiers du Mouvement. Toute information financière présentéedans le rapport annuel est conforme aux états financiers combinés audités.

Le conseil dʼadministration de La Fédération des Caisses Populaires Acadiennes Limitée sʼassureque la direction sʼacquitte de ses responsabilités à lʼégard de la présentation de lʼinformationfinancière et de lʼapprobation des états financiers combinés du Mouvement des caissespopulaires acadiennes. Le conseil d'administration sʼacquitte de cette responsabilitéprincipalement par lʼentremise de comités de vérification qui rencontrent les auditeurs,conformément à ce que prévoient leurs mandats.

Les états financiers combinés ont été audités par les auditeurs nommés par le conseildʼadministration, Ernst & Young s.r.l./S.E.N.C.R.L., dont le rapport suit. Les auditeurs peuvent,en tout temps, sʼentretenir avec les comités de vérification de tous les aspects de leur missiond'audit et de tous les points soulevés dans le cadre de leur travail, notamment de lʼintégrité delʼinformation financière fournie.

Camille H. Thériault David Losier, CPA, CGAPrésident et chef de la direction Vice-président et chef des finances

Caraquet (Nouveau-Brunswick)Le 7 avril 2016

- 1 -

États financiers combinés


RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS

Aux membres de La Fédération des Caisses Populaires Acadiennes Limitée,

Nous avons effectué lʼaudit des états financiers combinés ci-joints du Mouvement des caissespopulaires acadiennes, qui comprennent l'état combiné de la situation financière au31 décembre 2015 et les états combinés du résultat, du résultat global et des variations descapitaux propres et le tableau combiné des flux de trésorerie pour l'exercice clos à cette date,ainsi qu'un résumé des principales méthodes comptables et dʼautres informations explicatives.

Responsabilité de la direction pour les états financiers combinésLa direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financierscombinés conformément aux Normes internationales d'information financière, ainsi que ducontrôle interne quʼelle considère comme nécessaire pour permettre la préparation dʼétatsfinanciers combinés exempts dʼanomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes oudʼerreurs.

Responsabilité des auditeursNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers combinés, sur labase de notre audit. Nous avons effectué notre audit selon les normes dʼaudit généralementreconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles dedéontologie et que nous planifiions et réalisions lʼaudit de façon à obtenir lʼassurance raisonnableque les états financiers combinés ne comportent pas dʼanomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probantsconcernant les montants et les informations fournis dans les états financiers combinés. Le choixdes procédures relève du jugement des auditeurs, et notamment de leur évaluation des risquesque les états financiers combinés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultentde fraudes ou dʼerreurs. Dans lʼévaluation de ces risques, les auditeurs prennent en considérationle contrôle interne de lʼentité portant sur la préparation et la présentation fidèle des étatsfinanciers combinés afin de concevoir des procédures dʼaudit appropriées aux circonstances, etnon dans le but dʼexprimer une opinion sur lʼefficacité du contrôle interne de lʼentité. Un auditcomporte également lʼappréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues etdu caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même quelʼappréciation de la présentation dʼensemble des états financiers combinés.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriéspour fonder notre opinion dʼaudit.

OpinionÀ notre avis, les états financiers combinés donnent, dans tous leurs aspects significatifs, uneimage fidèle de la situation financière du Mouvement des caisses populaires acadiennes au31 décembre 2015 ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pourl'exercice clos à cette date, conformément aux Normes internationales d'information financière.

Dieppe, Nouveau-Brunswickle 7 avril 2016 Comptables professionnels agréés

- 2 -

51

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné de la situation financièreAu 31 décembre (en milliers de dollars)

Note 2015 2014

ACTIFLiquidités $114 586 $72 160Valeurs mobilières 4 595 096 572 257Prêts 5

Particuliers 1 968 558 1 923 060Entreprises 919 609 890 923

2 888 167 2 813 983Provision pour pertes sur prêts (23 705) (22 868)

2 864 462 2 791 115Autres éléments d'actif

Intérêts courus, débiteurs et autres actifs 6 67 681 62 957Immobilisations corporelles 7 36 752 37 719Actifs incorporels 8 5 595 2 536Actifs de réassurance 9 6 978 6 719

117 006 109 931Total de l'actif $3 691 150 $3 545 463

PASSIF ET CAPITAUX PROPRESPassif

DépôtsPayables à vue $1 355 045 $1 238 279Payables à terme fixe 1 622 678 1 597 815

2 977 723 2 836 094Autres éléments de passif

Provisions techniques 9 157 158 157 569Découvert bancaire - 6 223Emprunts 10 70 741 77 301Intérêts courus, créditeurs et autres passifs 11 105 350 94 916Impôts différés 19 15 636 14 887

348 885 350 896

Capitaux propresCapital social 13 4 328 9 362Cumul des autres éléments du résultat

global 14 5 523 5 303Trop-perçus à répartir 22 2 310 5 319Réserve générale 352 381 338 489

364 542 358 473Total du passif et des capitaux propres $3 691 150 $3 545 463

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers combinés.

Au nom du conseil d'administration de La Fédération des Caisses Populaires Acadiennes Limitée,

Pierre-Marcel Desjardins Gilles GodinPrésident du conseil Président du comité de vérification

- 3 -États financiers combinés


Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné du résultatPour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

Note 2015 2014

RÉSULTATSRevenus financiers $145 574 $166 366Frais financiers 10 40 550 38 290Revenus financiers nets 105 024 128 076Dotation à la provision pour pertes sur prêts 5 7 546 5 145Revenus nets financiers après dotation à la provision

pour pertes sur prêts 97 478 122 931Autres revenus

Reliés principalement à l'administration des dépôts 18 559 19 286Reliés à l'administration des autres services 15 898 16 587Primes d'assurance et de rentes nettes 15 17 843 90 462

52 300 126 335Autres frais

Salaires et avantages sociaux 69 736 69 477Frais généraux et autres 46 822 46 666Prestations d'assurance et de rentes nettes 16 11 110 101 334Frais liés au regroupement collectif 17 10 053 -

137 721 217 477Trop-perçus avant autres éléments 12 057 31 789Autres éléments 18 5 627 3 442Trop-perçus avant impôts 17 684 35 231Impôts sur le résultat 19 4 841 9 857Trop-perçus avant ristournes aux membres 12 843 25 374Ristournes aux membres 20 (194) (1 756)Recouvrement d'impôts relatifs aux ristournes 19 30 454Trop-perçus de l'exercice $12 679 $24 072


- 4 -

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné du résultat globalPour l'exercice terminé au 31 décembre (en milliers de dollars)

Note 2015 2014

RÉSULTAT GLOBALTrop-perçus de l'exercice $12 679 $24 072Autres éléments du résultat global

Élément qui ne sera pas reclassé à l'état du résultatVariation du passif au titre des avantages du personnel

Variation durant l'exercice 12 (2 359) (296)Impôts afférents 644 320

Total de l'élément qui ne sera pas reclassé à l'état du résultat (1 715) 24

Éléments qui seront reclassés à l'état du résultatVariations de juste valeur non réalisées sur les titres

disponibles à la venteVariation durant l'exercice 866 2 618Impôts afférents (490) (628)

376 1 990

Reclassements au résultatGains réalisés sur les titres disponibles à la vente (214) (1 819)Impôts afférents 58 455

(156) (1 364)

Total des éléments qui seront reclassés à l'état du résultat 220 626

Total des autres éléments du résultat global, nets des impôts (1 495) 650Résultat global de l'exercice $11 184 $24 722


- 5 -

53

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné du résultatPour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

Note 2015 2014

RÉSULTATSRevenus financiers $145 574 $166 366Frais financiers 10 40 550 38 290Revenus financiers nets 105 024 128 076Dotation à la provision pour pertes sur prêts 5 7 546 5 145Revenus nets financiers après dotation à la provision

pour pertes sur prêts 97 478 122 931Autres revenus

Reliés principalement à l'administration des dépôts 18 559 19 286Reliés à l'administration des autres services 15 898 16 587Primes d'assurance et de rentes nettes 15 17 843 90 462

52 300 126 335Autres frais

Salaires et avantages sociaux 69 736 69 477Frais généraux et autres 46 822 46 666Prestations d'assurance et de rentes nettes 16 11 110 101 334Frais liés au regroupement collectif 17 10 053 -

137 721 217 477Trop-perçus avant autres éléments 12 057 31 789Autres éléments 18 5 627 3 442Trop-perçus avant impôts 17 684 35 231Impôts sur le résultat 19 4 841 9 857Trop-perçus avant ristournes aux membres 12 843 25 374Ristournes aux membres 20 (194) (1 756)Recouvrement d'impôts relatifs aux ristournes 19 30 454Trop-perçus de l'exercice $12 679 $24 072


- 4 -

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné du résultat globalPour l'exercice terminé au 31 décembre (en milliers de dollars)

Note 2015 2014

RÉSULTAT GLOBALTrop-perçus de l'exercice $12 679 $24 072Autres éléments du résultat global

Élément qui ne sera pas reclassé à l'état du résultatVariation du passif au titre des avantages du personnel

Variation durant l'exercice 12 (2 359) (296)Impôts afférents 644 320

Total de l'élément qui ne sera pas reclassé à l'état du résultat (1 715) 24

Éléments qui seront reclassés à l'état du résultatVariations de juste valeur non réalisées sur les titres

disponibles à la venteVariation durant l'exercice 866 2 618Impôts afférents (490) (628)

376 1 990

Reclassements au résultatGains réalisés sur les titres disponibles à la vente (214) (1 819)Impôts afférents 58 455

(156) (1 364)

Total des éléments qui seront reclassés à l'état du résultat 220 626

Total des autres éléments du résultat global, nets des impôts (1 495) 650Résultat global de l'exercice $11 184 $24 722




Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné des variations des capitaux propresPour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

2015

Cumuldes autres

éléments Total desCapital du résultat Trop-perçus Réserve capitauxsocial global à répartir générale propres

Solde au début del'exercice $9 362 $5 303 $5 319 $338 489 $358 473

Répartition par lesmembresRéserve générale - - (5 319) 5 319 -

Solde aprèsrépartition 9 362 5 303 - 343 808 358 473

Trop-perçus del'exercice - - 12 679 - 12 679

Autres éléments durésultat global - 220 - (1 715) (1 495)

Résultat global - 220 12 679 (1 715) 11 184

Virement net à laréserve générale(note 21) - - (10 369) 10 369 -

Variation nette ducapital social (5 034) - - - (5 034)

Autres - - - (81) (81)

Solde à la fin del'exercice $4 328 $5 523 $2 310 $352 381 $364 542


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55

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné des variations des capitaux propresPour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

2015

Cumuldes autres

éléments Total desCapital du résultat Trop-perçus Réserve capitauxsocial global à répartir générale propres





Autres éléments durésultat global - 220 - (1 715) (1 495)

Résultat global - 220 12 679 (1 715) 11 184


Variation nette ducapital social (5 034) - - - (5 034)

Autres - - - (81) (81)



- 6 -

Mouvement des caisses populaires acadiennesÉtat combiné des variations des capitaux propres (suite)Pour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

2014

Cumuldes autreséléments Total des

Capital du résultat Trop-perçus Réserve capitauxsocial global à répartir générale propres





Autres éléments durésultat global - 626 - 24 650

Résultat global - 626 24 072 24 24 722


Variation nette ducapital social (98) - - - (98)

Autres - - - (96) (96)





Mouvement des caisses populaires acadiennesTableau combiné des flux de trésoreriePour l'exercice terminé le 31 décembre (en milliers de dollars)

2015 2014

ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLESTrop-perçus avant impôts $17 684 $35 231Ajustements en vue de déterminer les flux de trésorerie

Amortissement des immobilisations corporelles etdes actifs incorporels 3 840 3 625

Amortissement des primes et escomptes sur valeursmobilières (2 757) (2 084)

Variation nette des provisions techniques (411) 94 572Variation des passifs des contrats d'investissement (188) (29)Dotation à la provision pour pertes sur prêts 7 546 5 145Autres éléments à la juste valeur (5 627) (3 442)Variation du passif au titre des avantages du personnel (2 763) (13 101)Variation des actifs de réassurance (259) (1 025)

Variation nette des intérêts à recevoir et à payer (1 006) (157)Variation nette des prêts (80 893) (118 141)Variation nette des dépôts 141 629 93 626Autres 7 516 (11 354)Impôts sur le résultat payés au cours de l'exercice (747) (3 018)Ristournes versées aux membres (1 748) (1 695)

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 81 816 78 153

ACTIVITÉS DE FINANCEMENTVariation nette des emprunts (6 560) (13 026)Variation nette du capital social (34) (98)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement (6 594) (13 124)

ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENTVariation nette des valeurs mobilières (20 641) (69 840)Acquisitions nettes d'immobilisations corporelles et d'actifs

incorporels (5 932) (3 682)Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (26 573) (73 522)Augmentation (diminution) des espèces et quasi-espèces 48 649 (8 493)Espèces et quasi-espèces au début de l'exercice 65 937 74 430Espèces et quasi-espèces à la fin de l'exercice $114 586 $65 937

Les espèces et quasi-espèces du Mouvement se composent des éléments suivants :

Liquidités $114 586 $72 160Découvert bancaire - (6 223)

$114 586 $65 937

Autres renseignements sur les flux de trésorerie liés aux activités opérationnellesIntérêts reçus au cours de l'exercice $145 927 $166 163Intérêts versés au cours de l'exercice 41 909 38 244Dividendes reçus au cours de l'exercice 2 350 4 583


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57

Mouvement des caisses populaires acadiennesNotes afférentes aux états financiers combinésPour l'exercice terminé le 31 décembre 2015 (en milliers de dollars)

Le Mouvement des caisses populaires acadiennes (Mouvement) regroupe les caisses populaires, l'Office deStabilisation de la Fédération des Caisses populaires acadiennes limitée (Office de stabilisation), LaFédération des Caisses Populaires Acadiennes Limitée et ses filiales (Fédération), la Société deportefeuille Acadie Vie Inc. et ses filiales Acadie Vie et AVie (Acadie Vie) et le Fonds de crédit commercialdes Caisses Populaires Acadiennes (Fonds de crédit commercial). Le Mouvement, groupe financiercoopératif, est un agent de premier plan dans le développement économique et social de son milieu.

Le siège social du Mouvement est situé au 295, boulevard Saint-Pierre Ouest, à Caraquet (Nouveau-Brunswick), au Canada.

Les présents états financiers combinés et les notes ont été approuvés par le conseil d'administration le7 avril 2016.

Note 1. Base d'établissement

Normes internationales d'information financière

Les présents états financiers combinés ont été préparés par la direction du Mouvement selonles Normes internationales dʼinformation financière (IFRS), telles que publiées par lʼInternationalAccounting Standards Board (IASB).

Les présents états financiers combinés ont été préparés selon la base du coût historique, saufen ce qui concerne la réévaluation de certains actifs et passifs financiers à la juste valeur,notamment les valeurs mobilières à la juste valeur par le biais du résultat net et disponibles à lavente ainsi que les instruments financiers dérivés.

Déclaration de conformité

Les états financiers combinés du Mouvement ont été établis conformément aux IFRS aux31 décembre 2015.

Note 2. Principales conventions comptables

Le symbole M$ désigne les millions de dollars.

Mode de présentation des états financiers combinés

Étant un groupe de services intégré, le Mouvement constitue une entité économique à partentière. Les états financiers combinés du Mouvement ont été établis dans le but de présenter lasituation financière, la performance financière ainsi que les flux de trésorerie de cette entitééconomique. En effet, les caisses populaires détiennent collectivement la totalité du capitalsocial de la Fédération, qui a pour mission de fixer les orientations stratégiques et decoordonner les activités du Mouvement. La Fédération a également pour rôle de protéger lesintérêts des membres du Mouvement et de promouvoir le développement du groupe.

En vertu de la nature même des caisses populaires et de la Fédération en tant que coopérativesde services financiers, les présents états financiers combinés présentent des différences parrapport aux états financiers consolidés d'un groupe doté d'une structure corporativetraditionnelle. Ainsi, les états financiers du Mouvement constituent un regroupement descomptes annuels des caisses populaires et des autres entités du groupe. Le capital social duMouvement représente la somme du capital social émis par les caisses populaires en faveur deleurs membres.




Note 2. Principales conventions comptables - suite

Périmètre de consolidation

Les états financiers combinés du Mouvement sont établis à partir des états financiers descaisses populaires, de l'Office de stabilisation et du Fonds de crédit commercial, et des étatsfinanciers consolidés de la Fédération et d'Acadie Vie. Ces trois dernières entités sont inclusespuisqu'elles sont détenues directement par l'ensemble des caisses populaires; l'Office destabilisation est inclus puisque la majorité de son conseil d'administration représente lescaisses populaires et la Fédération.

Les états financiers de l'ensemble des entités du Mouvement sont préparés sur la mêmepériode de référence et selon des conventions comptables homogènes. Tous les soldes, tousles revenus et toutes les charges intragroupes, ainsi que les profits et les pertes résultant detransactions internes, sont éliminés.

Utilisation d'estimations et de jugement

La préparation d'états financiers conformément aux IFRS exige que la direction ait recours àdes estimations et à des hypothèses qui ont une incidence sur les montants de l'actif et dupassif comptabilisés et sur la présentation des éléments d'actif et de passif éventuels à la datedes états financiers, ainsi que sur les montants comptabilisés des produits et des charges aucours de l'exercice. Les résultats réels pourraient différer des résultats estimatifs. Les élémentssur lesquels la direction a dû procéder à des estimations incluent principalement les passifs descontrats d'assurance et les actifs de réassurance, la provision pour pertes sur prêts, l'évaluationà la juste valeur des instruments financiers, les impôts sur le résultat et l'évaluation du passif autitre des avantages du personnel. Les estimations et hypothèses par rapport à ces élémentssont présentées ci-après.

Passifs des contrats d'assurance et actifs de réassurance

Les provisions techniques sont déterminées selon la méthode canadienne axée sur le bilan(MCAB), conformément à la pratique actuarielle reconnue au Canada. En vertu de la MCAB, lecalcul des provisions techniques, déduction faite des actifs de réassurance, est fondé sur uneprojection explicite des flux de trésorerie tirée des hypothèses courantes les plus probables pourchaque composante de ces flux et chaque éventualité importante. Les rendements desplacements sont tributaires des revenus de placements prévus en fonction des portefeuillesd'actifs courants et des stratégies de réinvestissement envisagées. Chaque hypothèse nonéconomique est rajustée afin qu'elle tienne compte d'une marge pour écart défavorable. En cequi concerne les rendements des placements, la provision pour écart défavorable estdéterminée à l'aide de scénarios de taux de rendement. Ces tests sont habituellement effectuésau moyen d'un modèle déterministe qui comprend les tests prescrits par les normes actuariellesau Canada. La période utilisée relativement à la projection des flux de trésorerie correspond àla durée des contrats en ce qui a trait à la plupart des contrats dʼassurance. Pour certains typesde contrats, une période de projection plus courte peut être utilisée. Cette période est toutefoislimitée à la durée du passif au cours de laquelle le Mouvement est exposé à un risque importantsans possibilité de rajuster des primes ou des charges liées au contrat. Des informationscomplémentaires sont présentées à la note 9.

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Provision pour pertes sur prêts

Le Mouvement établit distinctement, prêt par prêt, des provisions individuelles sur chacun desprêts considérés comme douteux. Pour déterminer le montant de recouvrement estimatif, leMouvement utilise la valeur des flux de trésorerie futurs estimatifs actualisée au taux effectifinhérent au prêt. Lorsque les montants et le moment des flux de trésorerie futurs ne peuventpas être estimés de manière raisonnablement fiable, le montant du recouvrement estimatif estdéterminé au moyen de la juste valeur des garanties sous-jacentes au prêt. Le modèle dedétermination de la provision collective considère un certain nombre de facteurs, dont lesprobabilités de défaut et les taux historiques de pertes. Les résultats du modèle sont ensuiteexaminés en tenant compte du niveau de la provision collective existante ainsi que du jugementde la direction concernant la qualité du portefeuille, de la conjoncture économique et desconditions du marché du crédit. Compte tenu de l'importance des montants et de l'incertitudequi leur est propre, une modification au niveau des estimations et des jugements pourrait avoirune incidence importante sur les montants de provisions.

Évaluation à la juste valeur des instruments financiers

L'évaluation de la juste valeur des instruments financiers est établie en fonction d'une hiérarchiedes justes valeurs selon que les données utilisées pour réaliser les évaluations sontobservables ou non. La note 24 illustre la répartition des évaluations de juste valeur entre lestrois niveaux de la hiérarchie. La juste valeur est fondée sur des estimations établies à lʼaide dela valeur actualisée et dʼautres méthodes dʼévaluation, sur lesquelles influent fortement leshypothèses utilisées quant au montant et à lʼéchéancier des flux de trésorerie futurs estimatifset aux taux dʼactualisation qui reflètent divers degrés de risque, dont les risques de liquidité etde crédit. Compte tenu du rôle du jugement dans lʼapplication dʼun grand nombre de techniquesdʼévaluation et dʼestimations acceptables pour le calcul des justes valeurs, celles-ci ne sont pasnécessairement comparables entre institutions financières. La juste valeur reflète les conditionsdu marché à une date donnée et, pour cette raison, peut ne pas être représentative des justesvaleurs futures. Elle ne saurait également être interprétée comme un montant réalisable en casde règlement immédiat des instruments.

Impôts sur le résultat

La détermination de la provision pour impôt sur le résultat fait appel à une part de jugement. Lecalcul de la charge d'impôts sur le résultat est fondé sur le traitement fiscal prévu destransactions inscrites aux états financiers combinés. Le Mouvement comptabilise un passif autitre des redressements fiscaux anticipés en fonction de lʼestimation des impôtssupplémentaires à payer. Lorsque le montant à payer s'avère différent de celui initialementcomptabilisé, la différence vient affecter la charge d'impôts sur le résultat, et les provisions pourimpôts pourraient augmenter ou diminuer au cours des exercices suivants.

Les actifs et les passifs d'impôt différé reflètent l'estimation par la direction de la valeur desreports en avant de pertes et d'autres différences temporelles. La détermination de la valeur desactifs d'impôt différé est basée sur des hypothèses quant aux résultats des activités d'exercicesfuturs, au moment du renversement des différences temporelles et aux taux d'imposition envigueur à la date du renversement, lesquels sont susceptibles de changer en fonction despolitiques fiscales des gouvernements. En outre, la direction doit évaluer s'il est plus probablequ'improbable que les actifs d'impôt différé soient réalisés avant leur expiration et, selon tousles éléments de preuve dont elle dispose, déterminer s'il est nécessaire de constituer uneprovision pour moins-value à l'égard d'une partie ou de la totalité des actifs d'impôt différé. Enoutre, pour déterminer la charge d'impôts sur le résultat comptabilisée à l'état combiné durésultat, la direction interprète la législation fiscale de diverses juridictions. L'utilisation d'autreshypothèses ou interprétations pourrait se traduire par des charges d'impôts sur le résultatconsidérablement différentes.





Passif au titre des avantages du personnel

La valeur actuelle de lʼobligation au titre des régimes de pension à prestations définies estdéterminée sur une base actuarielle utilisant un certain nombre d'hypothèses. Toutemodification de ces hypothèses aura un impact sur la valeur comptable du passif au titre desavantages du personnel. Les hypothèses retenues et d'autres informations complémentairessont présentées à la note 12.

Instruments financiers

Tous les actifs financiers doivent, au moment de leur comptabilisation initiale, être inscrits àleur juste valeur et être classés à la juste valeur par le biais du résultat net, disponibles à lavente, détenus jusqu'à leur échéance ou prêts et créances, en fonction des caractéristiques del'instrument ainsi que du but dans lequel il a été acquis. Les passifs financiers doivent êtreévalués au coût amorti ou classés à la juste valeur par le biais du résultat net. Les achats etventes d'actifs financiers sont comptabilisés selon la date de transaction.

Les instruments financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont évalués à leur justevaleur et toute variation de la juste valeur est enregistrée au résultat de l'exercice au coursduquel ces variations surviennent. Les instruments financiers peuvent être classés dans cettecatégorie soit parce qu'ils sont classés comme détenus à des fins de transaction ou parce que,lors de leur comptabilisation initiale, ils ont été désignés comme étant à la juste valeur par lebiais du résultat net. Cette désignation peut être faite si elle élimine ou réduit significativementune incohérence dans l'évaluation ou la comptabilisation qui, autrement, découlerait del'évaluation d'actifs ou de passifs ou de la comptabilisation des profits ou pertes sur ceux-ciselon des bases différentes ou si un groupe d'actifs financiers, de passifs financiers ou les deuxest géré et sa performance, évaluée, d'après la méthode de la juste valeur, conformément àune stratégie de gestion de risques et d'investissement documentée et les informations sur legroupe sont fournies en interne sur cette base aux principaux dirigeants de l'entité. À l'exceptiondes instruments financiers dérivés, qui sont classés détenus à des fins de transaction, lesinstruments financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont classés dans cettecatégorie suite à une désignation initiale. Le revenu d'intérêt gagné et les dividendes reçus sontinclus dans les revenus financiers, selon la comptabilité d'exercice. L'amortissement des primeset escomptes est inclus dans les gains et pertes non réalisés, selon la comptabilité d'exercice.

Les instruments financiers désignés disponibles à la vente (DAV) sont évalués à leur justevaleur et tous les gains et pertes non réalisés sont comptabilisés dans les autres éléments durésultat global. Les instruments financiers DAV sont des actifs financiers non dérivés qui sontdésignés comme étant DAV ou qui ne sont pas classsés comme des prêts et créances, desplacements détenus jusqu'à leur échéance ou des actifs financiers à la juste valeur par le biaisdu résultat net. Le revenu d'intérêt gagné, l'amortissement des primes et escomptes ainsi queles dividendes reçus sont inclus dans les revenus financiers, selon la comptabilité d'exercice.

Advenant le cas où une baisse importante ou prolongée de valeur survient sur les titres deplacements, la perte qui en découle est imputée directement au résultat de l'exercice.

Les actifs financiers détenus jusqu'à leur échéance (DJE), les prêts et créances et les autrespassifs financiers sont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.Les intérêts ou dividendes se rapportant à ces instruments financiers sont comptabilisés dansles revenus et frais financiers de l'exercice.

Les frais de transaction associés à lʼacquisition de placements DAV sont inscrits dans les coûtsdʼacquisition et sont ensuite amortis sur la durée du placement selon la méthode du tauxd'intérêt effectif. Ceux associés à la cession de placements sont portés en diminution du produitde la cession. Les frais de gestion des placements sont passés en charges à mesure quʼils sontengagés. Les frais de transaction associés aux instruments financiers désignés comme prêts etcréances sont capitalisés et amortis selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

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Instruments dérivés

Les instruments financiers dérivés sont des contrats financiers dont la valeur dépenddʼéléments dʼactif, de taux dʼintérêt, de cours de change ou dʼautres indices financiers. Lescontrats dʼinstruments financiers dérivés sont négociés de gré à gré entre le Mouvement et lacontrepartie et comprennent les swaps de taux dʼintérêt, les contrats de change et les optionssur indices boursiers.

Le Mouvement comptabilise à la juste valeur ses instruments dérivés, quʼils soient autonomesou incorporés. Les instruments dérivés autonomes sont constatés à l'état de la situationfinancière parmi les autres éléments dʼactif et de passif, tandis que les instruments dérivésincorporés sont présentés avec leur contrat hôte selon leur nature, soit avec les dépôtspayables à terme fixe. La variation de la juste valeur des instruments dérivés autonomes estconstatée à lʼétat du résultat dans les autres éléments, à lʼexception de celle relative aux dépôtspayables à terme fixe liés au marché qui est comptabilisée dans les frais financiers. Dʼautrepart, la variation de la juste valeur des instruments dérivés incorporés est constatée à titredʼajustement des frais financiers.

Le Mouvement utilise essentiellement les instruments financiers dérivés à des fins de gestion delʼactif et du passif.

Les instruments financiers dérivés visent à gérer principalement les risques liés aux tauxdʼintérêt auxquels sont exposés les actifs et les passifs figurant à l'état de la situation financière,les engagements fermes et les opérations prévues.

Les swaps de taux dʼintérêt sont des opérations dans lesquelles deux parties échangent des fluxdʼintérêt portant sur un capital nominal spécifié pour une période prédéterminée, selon des tauxfixes et variables convenus entre les deux parties. Les montants en capital ne font pas lʼobjetdʼun échange.

Les contrats de change auxquels le Mouvement est partie prenante sont composés de contratsà terme de gré à gré. Les contrats à terme de gré à gré sont des engagements dʼéchanger deuxdevises à une date ultérieure, selon un taux convenu entre les deux parties au moment delʼétablissement du contrat.

Le Mouvement a fait le choix de ne pas appliquer la comptabilité de couverture pour cesinstruments financiers dérivés, compte tenu de la complexité occasionnée par les exigences dedocumentation.

Liquidités

Les liquidités sont classés comme prêts et créances et comprennent le numéraire et descomptes courants.

Valeurs mobilières

Les créances comprennent des titres de marché monétaire, des obligations et des billets àterme adossés à des actifs. Les titres de marché monétaire détenus par la Fédération et AcadieVie sont classés comme étant désignés à la juste valeur par le biais du résultat net. Les titresde marché monétaire détenus par l'Office de stabilisation sont classés disponibles à la vente.En 2015, les obligations appariées détenues par Acadie Vie et les obligations du fonds deliquidité de la Fédération sont classées comme étant désignées à la juste valeur par le biais durésultat net. Les obligations non appariées détenues par Acadie Vie ainsi que les obligations dufonds général de la Fédération et de lʼOffice de stabilisation sont classées disponibles à lavente. En 2014, toutes les obligations détenues par Acadie Vie étaient évaluées à la justevaleur par le biais du résultat net. Les billets à terme adossés à des actifs sont classés commeétant désignés à la juste valeur par le biais du résultat net.

- 13 - États financiers combinés




Les titres de participation comprennent des actions, des fonds de placement et d'autresplacements. Les actions sont classées comme disponibles à la vente. Les fonds de placementnon appariés aux provisions techniques sont classés comme disponibles à la vente; les fondsde placement appariés sont classés comme étant désignés à la juste valeur par le biais durésultat net. Les autres placements comprennent principalement des titres de capitaux propresd'autres sociétés non apparentées et sont classés disponibles à la vente.

Les revenus provenant des valeurs mobilières sont comptabilisés selon la méthode de lacomptabilité d'exercice.

Prêts

Les prêts sont classés prêts et créances. Ils sont présentés au coût après amortissement selonla méthode du taux d'intérêt effectif, déduction faite de la provision pour pertes sur prêts. Lesprovisions pour pertes sur les prêts douteux sont portées immédiatement au résultat.

Autres éléments d’actif

À l'exception des instruments dérivés, les actifs financiers inclus dans les autres élémentsdʼactif sont classés comme prêts et créances.

Dépôts

Les dépôts sont classés comme autres passifs financiers et sont comptabilisés au coût amortiselon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les dépôts à vue sont des dépôts, productifs d'intérêt ou non, habituellement des comptesdotés du privilège de chèques et des comptes d'épargne. Les dépôts payables à terme fixesont des dépôts productifs d'intérêt, habituellement des comptes de dépôts à terme fixe, descertificats de placement garanti ou d'autres instruments du même type, dont les termes varientgénéralement d'un jour à cinq ans et qui arrivent à échéance à une date prédéterminée.

Autres éléments de passif

Le découvert bancaire, les emprunts et les passifs financiers inclus dans les autres éléments depassif, à l'exception des instruments dérivés, sont classés comme autres passifs financiers etsont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Prêts

En date de fin d'année, le Mouvement détermine s'il existe des indications objectives dedépréciation d'un actif financier ou d'un groupe d'actifs financiers. Un prêt est considéré commedouteux lorsqu'il y a une telle indication, plus précisément lorsqu'une des conditions suivantesest remplie : a) il y a tout lieu de croire qu'une partie du capital ou de l'intérêt ne pourra êtrerecouvrée, b) l'intérêt ou le capital est en souffrance depuis 90 jours en vertu du contrat, àmoins que le prêt ne soit entièrement garanti ou qu'il soit en voie de recouvrement ou c) l'intérêtou le capital est en souffrance depuis plus de 180 jours. Un prêt n'est pas classé à titre de prêtdouteux lorsqu'il est entièrement garanti ou assuré par un gouvernement du Canada (fédéral ouprovincial) ou un organisme du gouvernement du Canada. Un prêt est considéré comme ensouffrance dès quʼun emprunteur nʼa pas effectué de paiement à la date dʼéchéancecontractuelle. Lorsqu'un prêt devient douteux, l'intérêt antérieurement couru mais non encaisséest capitalisé au prêt. Les encaissements subséquemment reçus sont comptabilisés enréduction du prêt. Un prêt cesse d'être considéré comme douteux lorsque les paiements decapital et d'intérêt sont à jour et qu'il n'y a plus de doute quant au recouvrement de ce prêt ouencore lorsquʼil est restructuré, auquel cas il est alors traité comme un nouveau prêt, et quʼil nʼya plus de doute concernant le recouvrement du capital et des intérêts. Un prêt est radié lorsquetoutes les activités de restructuration ou de recouvrement possibles ont été entreprises et quʼilest peu probable que lʼon puisse recouvrer dʼautres sommes. Lorsquʼun prêt a été entièrementradié, les paiements subséquents, le cas échéant, sont portés au résultat.

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Les titres de participation comprennent des actions, des fonds de placement et d'autresplacements. Les actions sont classées comme disponibles à la vente. Les fonds de placementnon appariés aux provisions techniques sont classés comme disponibles à la vente; les fondsde placement appariés sont classés comme étant désignés à la juste valeur par le biais durésultat net. Les autres placements comprennent principalement des titres de capitaux propresd'autres sociétés non apparentées et sont classés disponibles à la vente.

Les revenus provenant des valeurs mobilières sont comptabilisés selon la méthode de lacomptabilité d'exercice.

Prêts

Les prêts sont classés prêts et créances. Ils sont présentés au coût après amortissement selonla méthode du taux d'intérêt effectif, déduction faite de la provision pour pertes sur prêts. Lesprovisions pour pertes sur les prêts douteux sont portées immédiatement au résultat.

Autres éléments d’actif

À l'exception des instruments dérivés, les actifs financiers inclus dans les autres élémentsdʼactif sont classés comme prêts et créances.

Dépôts

Les dépôts sont classés comme autres passifs financiers et sont comptabilisés au coût amortiselon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Les dépôts à vue sont des dépôts, productifs d'intérêt ou non, habituellement des comptesdotés du privilège de chèques et des comptes d'épargne. Les dépôts payables à terme fixesont des dépôts productifs d'intérêt, habituellement des comptes de dépôts à terme fixe, descertificats de placement garanti ou d'autres instruments du même type, dont les termes varientgénéralement d'un jour à cinq ans et qui arrivent à échéance à une date prédéterminée.

Autres éléments de passif

Le découvert bancaire, les emprunts et les passifs financiers inclus dans les autres éléments depassif, à l'exception des instruments dérivés, sont classés comme autres passifs financiers etsont comptabilisés au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Prêts

En date de fin d'année, le Mouvement détermine s'il existe des indications objectives dedépréciation d'un actif financier ou d'un groupe d'actifs financiers. Un prêt est considéré commedouteux lorsqu'il y a une telle indication, plus précisément lorsqu'une des conditions suivantesest remplie : a) il y a tout lieu de croire qu'une partie du capital ou de l'intérêt ne pourra êtrerecouvrée, b) l'intérêt ou le capital est en souffrance depuis 90 jours en vertu du contrat, àmoins que le prêt ne soit entièrement garanti ou qu'il soit en voie de recouvrement ou c) l'intérêtou le capital est en souffrance depuis plus de 180 jours. Un prêt n'est pas classé à titre de prêtdouteux lorsqu'il est entièrement garanti ou assuré par un gouvernement du Canada (fédéral ouprovincial) ou un organisme du gouvernement du Canada. Un prêt est considéré comme ensouffrance dès quʼun emprunteur nʼa pas effectué de paiement à la date dʼéchéancecontractuelle. Lorsqu'un prêt devient douteux, l'intérêt antérieurement couru mais non encaisséest capitalisé au prêt. Les encaissements subséquemment reçus sont comptabilisés enréduction du prêt. Un prêt cesse d'être considéré comme douteux lorsque les paiements decapital et d'intérêt sont à jour et qu'il n'y a plus de doute quant au recouvrement de ce prêt ouencore lorsquʼil est restructuré, auquel cas il est alors traité comme un nouveau prêt, et quʼil nʼya plus de doute concernant le recouvrement du capital et des intérêts. Un prêt est radié lorsquetoutes les activités de restructuration ou de recouvrement possibles ont été entreprises et quʼilest peu probable que lʼon puisse recouvrer dʼautres sommes. Lorsquʼun prêt a été entièrementradié, les paiements subséquents, le cas échéant, sont portés au résultat.

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Une garantie est obtenue si elle est jugée nécessaire pour la facilité d'emprunt du membre, etce, d'après une évaluation de sa solvabilité. Une garantie revêt habituellement la forme d'actifcomme de l'encaisse, des titres de gouvernement, des actions, des débiteurs, des stocks oudes immobilisations.

Les biens saisis en règlement de prêts douteux sont comptabilisés à la date de saisie, à leurjuste valeur, diminuée des coûts de sortie. La juste valeur des biens saisis est déterminée àlʼaide d'une analyse comparative du marché, fondée sur lʼutilisation optimale de ceux-ci, enfonction des caractéristiques, de lʼemplacement et du marché de chacun des biens saisis. Lesprix de transaction pour des biens similaires sont utilisés et certains ajustements sont effectuésafin de tenir compte des différences entre les biens sur le marché et le bien saisi évalué. Toutevariation ultérieure de la juste valeur est constatée à l'état du résultat.

Provision pour pertes sur prêts

Les indications objectives de dépréciation sont le résultat dʼun événement générateur de pertessʼétant produit après lʼoctroi du prêt, mais avant la date de fin dʼexercice, et ayant un impact surles flux de trésorerie futurs estimatifs des prêts. La dépréciation dʼun prêt ou dʼun groupe deprêts est déterminée en estimant la valeur de recouvrement de ces actifs financiers. Lʼécartentre cette évaluation et la valeur comptable fait lʼobjet dʼune provision. Pour déterminer lemontant de recouvrement estimatif dʼun prêt, le Mouvement utilise la valeur des flux detrésorerie futurs estimatifs actualisée au taux dʼintérêt effectif inhérent au prêt. Lorsque lesmontants et le moment des flux de trésorerie futurs ne peuvent être estimés de manièreraisonnablement fiable, le montant de recouvrement estimatif est déterminé au moyen de lajuste valeur des sûretés sous-jacentes au prêt, déduction faite des coûts de réalisation prévus.

La provision pour perte sur prêts représente la meilleure estimation de la direction duMouvement relativement à la dépréciation des prêts en date de fin d'exercice. Dans le cadre delʼévaluation de la provision pour pertes sur prêts, la direction du Mouvement doit exercer sonjugement afin de déterminer les données, les hypothèses et les estimations à utiliser, y comprisla détermination du moment où un prêt est considéré comme douteux et du montant quipourrait être recouvré. Un changement de ces estimations et hypothèses aurait une incidencesur la provision cumulative sur prêts, ainsi que sur la charge liée à la provision pour pertes surprêts de lʼexercice.

La provision pour pertes sur prêts relative aux prêts douteux est évaluée individuellement,tandis que la provision pour pertes sur prêts est évaluée collectivement pour les prêts nondouteux.

Provisions individuelles

Le Mouvement passe en revue ses portefeuilles de prêts individuellement afin dʼapprécier lerisque de crédit et de déterminer si des indications objectives de dépréciation existent pourlesquelles une perte devrait être comptabilisée à lʼétat du résultat.

Les variations de la provision individuelle pour pertes sur prêts attribuables à lʼécoulement dutemps sont comptabilisées dans les revenus financiers, tandis que celles qui sont attribuables àla révision des encaissements prévus sont comptabilisées dans la dotation à la provision pourpertes sur prêts.

Provision collective

Les portefeuilles de prêts qui nʼont pas fait lʼobjet dʼune provision individuelle sont inclus dansdes groupes dʼactifs présentant des caractéristiques de risque de crédit similaires et font lʼobjetdʼune provision collective.





La méthode utilisée par le Mouvement pour évaluer la provision collective prend en compte lesparamètres de risque des divers portefeuilles de prêts. Les modèles de détermination de laprovision collective prennent en compte un certain nombre de facteurs, dont les probabilités dedéfaillance (fréquence des pertes), les pertes en cas de défaillance (importance des pertes) etles montants bruts susceptibles de défaillance. Ces paramètres sont établis en fonction despertes historiques et sont déterminés selon la catégorie de chaque prêt pour le portefeuille deprêts aux particuliers et selon la cote de risque de chaque prêt pour le portefeuille de prêts auxentreprises. Lʼévaluation de la provision collective fait largement appel au jugement de ladirection et dépend de son appréciation des tendances actuelles en matière de qualité de créditen lien avec les secteurs dʼactivité, de lʼincidence de modifications dans ses politiques de créditde même que de la conjoncture économique.

Enfin, la provision reliée au risque sur des éléments hors bilan, tels que les lettres de garantieset certains engagements de crédits non comptabilisés, est comptabilisée dans les autrespassifs.

La provision pour pertes sur prêts est aussi constituée d'une provision collective pour pertes surprêts étudiants.

Aucune provision pour pertes sur prêts n'est comptabilisée sur les prêts étudiants fédéraux pourlesquels l'étudiant est encore aux études puisque le remboursement de ces prêts commenceseulement six mois après la fin des études.

L'évaluation de la provision pour pertes sur prêts étudiants par cas spécifique n'est pas possiblecar il est difficile d'établir la capacité de remboursement des étudiants. Une provision collectiveest donc comptabilisée. La direction utilise une méthode basée sur l'expérience passée auniveau des pertes sur prêts étudiants afin d'établir le montant de provision.

Immobilisations corporelles

Les terrains sont comptabilisés au coût. Les immeubles et le matériel et autres sontcomptabilisés au coût moins l'amortissement cumulé et sont amortis en fonction de leur duréed'utilisation estimative, selon la méthode de l'amortissement linéaire. Les gains et pertesrésultant de cessions sont inscrits au résultat de l'exercice au cours duquel ils sont matérialiséset sont inclus dans les autres revenus. Les immobilisations corporelles sont soumises à un testde dépréciation lorsqu'il existe une indication qu'il pourrait y avoir perte de valeur. Lorsque lavaleur comptable excède sa juste valeur, la valeur comptable est ajustée en conséquence etune perte de valeur est reconnue au résultat net.

Durée d'utilisation

Immeubles 5 à 60 ansMatériel et autres 1 à 30 ans

Actifs incorporels

Les actifs incorporels comprennent des logiciels, acquis ou développés en interne, et sontcomptabilisés au coût. Ils sont amortis en fonction de leur durée de vie utile selon la méthodelinéaire et selon des durées de 1 an à 15 ans. Les actifs incorporels amortissables sont soumisà un test de dépréciation lorsqu'il existe une indication qu'il pourrait y avoir perte de valeur.Lorsque la valeur comptable excède la valeur recouvrable, la valeur comptable est ajustée enconséquence et une perte de valeur est reconnue au résultat net.

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Actif détenu en vue de la vente

Un actif est classé comme détenu en vue de la vente sʼil est prévu que sa valeur comptablesera recouvrée principalement par une transaction de vente plutôt que par son utilisationcontinue et quʼune telle transaction de vente est hautement probable. Un actif détenu en vue dela vente est évalué au moindre de la valeur comptable et de la juste valeur diminuée des coûtsde la vente.

La juste valeur des actifs détenus en vue de la vente est déterminée à lʼaide d'une analysecomparative du marché, fondée sur lʼutilisation optimale de ceux-ci, en fonction descaractéristiques, de lʼemplacement et du marché de chacun des actifs. Les prix de transactionspour des biens similaires sont utilisés et certains ajustements sont effectués afin de tenircompte des différences entre les biens sur le marché et l'actif détenu en vue de la vente.

Dépréciation des actifs non financiers

Le Mouvement détermine en date de fin dʼexercice sʼil existe une indication quʼun actif doit êtredéprécié. Une perte de valeur est comptabilisée lorsque la valeur comptable de lʼactif excèdeson montant recouvrable. La valeur recouvrable représente la valeur la plus élevée des deuxvaleurs suivantes : la juste valeur diminuée des coûts de sortie ou la valeur dʼutilité. La justevaleur correspond à la meilleure estimation du montant qui peut être obtenu de la vente, nettedes coûts de sortie, lors dʼune transaction réalisée dans des conditions de concurrence normaleentre des parties bien informées et consentantes. La valeur dʼutilité est calculée selon laméthode la plus appropriée, généralement par lʼactualisation des flux de trésorerie futursrecouvrables. Les pertes de valeur sur cet actif peuvent être reprises subséquemment et sontcomptabilisées à lʼétat du résultat de la période où elles sont constatées.

Lʼestimation de la valeur recouvrable dʼun actif non financier, en vue de déterminer si celui-ci asubi une perte de valeur, exige également de la direction quʼelle formule des estimations et deshypothèses, et toute modification de ces estimations et hypothèses pourrait avoir une incidencesur la détermination de la valeur recouvrable des actifs non financiers et, par conséquent, surles résultats du test de dépréciation.

Stocks

Les stocks sont évalués au moindre du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût estdéterminé selon la méthode de l'épuisement successif.

Actifs de réassurance

Dans le cours normal des affaires, le Mouvement utilise la réassurance pour limiter sonexposition au risque. Les actifs de réassurance représentent les montants dus au Mouvementpar des compagnies de réassurance à l'égard des passifs des contrats d'assurance cédés. Cesmontants sont calculés de façon semblable aux passifs actuariels sur les prestations futuresaux termes des contrats d'assurance, conformément aux dispositions contractuelles desententes de réassurance. Les actifs de réassurance font l'objet d'un test de dépréciation annuel.S'il existe une indication objective qu'un actif de réassurance s'est déprécié, la valeur comptablede cet actif est réduite au montant recouvrable et la perte qui en résulte est reconnue au résultatnet.

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La méthode utilisée par le Mouvement pour évaluer la provision collective prend en compte lesparamètres de risque des divers portefeuilles de prêts. Les modèles de détermination de laprovision collective prennent en compte un certain nombre de facteurs, dont les probabilités dedéfaillance (fréquence des pertes), les pertes en cas de défaillance (importance des pertes) etles montants bruts susceptibles de défaillance. Ces paramètres sont établis en fonction despertes historiques et sont déterminés selon la catégorie de chaque prêt pour le portefeuille deprêts aux particuliers et selon la cote de risque de chaque prêt pour le portefeuille de prêts auxentreprises. Lʼévaluation de la provision collective fait largement appel au jugement de ladirection et dépend de son appréciation des tendances actuelles en matière de qualité de créditen lien avec les secteurs dʼactivité, de lʼincidence de modifications dans ses politiques de créditde même que de la conjoncture économique.

Enfin, la provision reliée au risque sur des éléments hors bilan, tels que les lettres de garantieset certains engagements de crédits non comptabilisés, est comptabilisée dans les autrespassifs.

La provision pour pertes sur prêts est aussi constituée d'une provision collective pour pertes surprêts étudiants.

Aucune provision pour pertes sur prêts n'est comptabilisée sur les prêts étudiants fédéraux pourlesquels l'étudiant est encore aux études puisque le remboursement de ces prêts commenceseulement six mois après la fin des études.

L'évaluation de la provision pour pertes sur prêts étudiants par cas spécifique n'est pas possiblecar il est difficile d'établir la capacité de remboursement des étudiants. Une provision collectiveest donc comptabilisée. La direction utilise une méthode basée sur l'expérience passée auniveau des pertes sur prêts étudiants afin d'établir le montant de provision.

Immobilisations corporelles

Les terrains sont comptabilisés au coût. Les immeubles et le matériel et autres sontcomptabilisés au coût moins l'amortissement cumulé et sont amortis en fonction de leur duréed'utilisation estimative, selon la méthode de l'amortissement linéaire. Les gains et pertesrésultant de cessions sont inscrits au résultat de l'exercice au cours duquel ils sont matérialiséset sont inclus dans les autres revenus. Les immobilisations corporelles sont soumises à un testde dépréciation lorsqu'il existe une indication qu'il pourrait y avoir perte de valeur. Lorsque lavaleur comptable excède sa juste valeur, la valeur comptable est ajustée en conséquence etune perte de valeur est reconnue au résultat net.

Durée d'utilisation

Immeubles 5 à 60 ansMatériel et autres 1 à 30 ans

Actifs incorporels

Les actifs incorporels comprennent des logiciels, acquis ou développés en interne, et sontcomptabilisés au coût. Ils sont amortis en fonction de leur durée de vie utile selon la méthodelinéaire et selon des durées de 1 an à 15 ans. Les actifs incorporels amortissables sont soumisà un test de dépréciation lorsqu'il existe une indication qu'il pourrait y avoir perte de valeur.Lorsque la valeur comptable excède la valeur recouvrable, la valeur comptable est ajustée enconséquence et une perte de valeur est reconnue au résultat net.

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Actif détenu en vue de la vente

Un actif est classé comme détenu en vue de la vente sʼil est prévu que sa valeur comptablesera recouvrée principalement par une transaction de vente plutôt que par son utilisationcontinue et quʼune telle transaction de vente est hautement probable. Un actif détenu en vue dela vente est évalué au moindre de la valeur comptable et de la juste valeur diminuée des coûtsde la vente.

La juste valeur des actifs détenus en vue de la vente est déterminée à lʼaide d'une analysecomparative du marché, fondée sur lʼutilisation optimale de ceux-ci, en fonction descaractéristiques, de lʼemplacement et du marché de chacun des actifs. Les prix de transactionspour des biens similaires sont utilisés et certains ajustements sont effectués afin de tenircompte des différences entre les biens sur le marché et l'actif détenu en vue de la vente.

Dépréciation des actifs non financiers

Le Mouvement détermine en date de fin dʼexercice sʼil existe une indication quʼun actif doit êtredéprécié. Une perte de valeur est comptabilisée lorsque la valeur comptable de lʼactif excèdeson montant recouvrable. La valeur recouvrable représente la valeur la plus élevée des deuxvaleurs suivantes : la juste valeur diminuée des coûts de sortie ou la valeur dʼutilité. La justevaleur correspond à la meilleure estimation du montant qui peut être obtenu de la vente, nettedes coûts de sortie, lors dʼune transaction réalisée dans des conditions de concurrence normaleentre des parties bien informées et consentantes. La valeur dʼutilité est calculée selon laméthode la plus appropriée, généralement par lʼactualisation des flux de trésorerie futursrecouvrables. Les pertes de valeur sur cet actif peuvent être reprises subséquemment et sontcomptabilisées à lʼétat du résultat de la période où elles sont constatées.

Lʼestimation de la valeur recouvrable dʼun actif non financier, en vue de déterminer si celui-ci asubi une perte de valeur, exige également de la direction quʼelle formule des estimations et deshypothèses, et toute modification de ces estimations et hypothèses pourrait avoir une incidencesur la détermination de la valeur recouvrable des actifs non financiers et, par conséquent, surles résultats du test de dépréciation.

Stocks

Les stocks sont évalués au moindre du coût et de la valeur nette de réalisation. Le coût estdéterminé selon la méthode de l'épuisement successif.

Actifs de réassurance

Dans le cours normal des affaires, le Mouvement utilise la réassurance pour limiter sonexposition au risque. Les actifs de réassurance représentent les montants dus au Mouvementpar des compagnies de réassurance à l'égard des passifs des contrats d'assurance cédés. Cesmontants sont calculés de façon semblable aux passifs actuariels sur les prestations futuresaux termes des contrats d'assurance, conformément aux dispositions contractuelles desententes de réassurance. Les actifs de réassurance font l'objet d'un test de dépréciation annuel.S'il existe une indication objective qu'un actif de réassurance s'est déprécié, la valeur comptablede cet actif est réduite au montant recouvrable et la perte qui en résulte est reconnue au résultatnet.





Passifs des contrats d'assurance et d'investissement

i. Classification des contrats

Les contrats d'assurance sont des contrats qui transfèrent un risque d'assurance significatif àl'émission du contrat. Un risque d'assurance est transféré lorsque le Mouvement accepted'indemniser le titulaire de police si un événement futur incertain spécifié au contrat affecte defaçon défavorable le titulaire de police. Les contrats dʼassurance peuvent égalementcomprendre le transfert dʼun risque financier non significatif. Les contrats émis par leMouvement qui transfèrent un risque dʼassurance significatif ont été classés comme contratsdʼassurance conformément à la norme IFRS 4, Contrats dʼassurance. Tous les contrats qui nerespectent pas la définition dʼun contrat dʼassurance selon les IFRS sont classés commecontrats dʼinvestissement ou contrats de service, le cas échéant. Les contrats dʼinvestissementsont des contrats qui comportent un risque financier sans risque dʼassurance significatif.

Lorsquʼun contrat a été classé comme contrat dʼassurance, il demeure un contrat dʼassurancepour le reste de sa durée de vie, même si le risque d'assurance diminue considérablementdurant cette période, jusqu'à l'extinction ou l'expiration de l'ensemble des droits et obligations.Par contre, un contrat d'investissement peut être reclassé comme un contrat d'assurance aprèsl'émission si le risque d'assurance devient significatif.

ii. Passifs des contrats d'assurance

Les provisions techniques représentent les montants qui, ajoutés aux primes et aux revenusnets de placement futurs estimatifs, permettront au Mouvement d'honorer toutes ses obligationsrelatives aux prestations, aux impôts et taxes (autres que les impôts sur le résultat) et aux fraisconnexes futurs estimatifs. Il revient à l'actuaire désigné du Mouvement d'évaluer le montantdes provisions techniques qu'il doit constituer chaque année pour couvrir ses engagements.

Les provisions techniques sont déterminées selon la MCAB, conformément à la pratiqueactuarielle reconnue au Canada.

La part des réassureurs dans les provisions techniques est comptabilisée à lʼactif de lʼétat de lasituation financière, au poste « Actifs de réassurance ».

iii. Test de suffisance du passif

Le Mouvement respecte les dispositions minimales relatives au test de suffisance du passifcompte tenu qu'il prend en considération, lors de la détermination des provisions techniques,les estimations actuelles de tous les flux de trésorerie contractuels et liés, tels que les coûts detraitement des demandes d'indemnisation, ainsi que les flux de trésorerie résultant d'options etde garanties incorporées. De plus, si le passif est insuffisant, l'insuffisance totale estcomptabilisée en résultat.

iv. Passifs des contrats d'investissement

Les contrats d'investissements du Mouvement comprennent principalement les contrats derentes certaines. Les sommes reçues à titre de primes sont constatées à l'état de la situationfinancière à titre de dépôt lors de la comptabilisation initiale. Par la suite, les dépôts et lesretraits sont enregistrés directement à titre d'ajustement du passif à l'état de la situationfinancière.

v. Réassurance

Le Mouvement a recours à des ententes de réassurance relativement aux contrats dont lecapital assuré dépasse certains montants maximaux qui varient selon la nature des activités.De plus, il souscrit à une protection additionnelle de réassurance à l'égard des événementscatastrophiques de grande envergure.

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Passifs pour demandes de prestations en voie de règlement et non produites

Ces passifs représentent les demandes d'assurance-vie connues en date de fin d'exercice quin'ont pas encore été déboursées ainsi qu'un estimé des demandes d'assurance dont le décès aeu lieu mais dont la demande n'a pas encore été reçue par le Mouvement.

Conversion de monnaies étrangères

Les éléments d'actif et de passif monétaires libellés en devises étrangères sont convertis aucours de change à la fin de l'exercice. Les autres éléments d'actif et de passif sont convertis aucours d'origine. Les soldes des comptes paraissant à l'état du résultat sont convertis au coursmoyen de l'exercice. Les gains et les pertes de change sont inclus dans le résultat de l'exercice.

Ristournes

Les ristournes constituent une distribution des trop-perçus de l'exercice en fonction du volumed'activité apporté par chacun des membres. À ce titre, elles sont comptabilisées à l'état durésultat.

Impôts sur le résultat

Le Mouvement utilise la méthode de l'actif et du passif fiscal pour la comptabilisation desimpôts sur le résultat. En vertu de cette méthode, la charge dʼimpôts sur le résultat comprend àla fois les impôts exigibles et les impôts différés. La charge dʼimpôts exigibles représente lesimpôts sur le revenu imposable de lʼexercice. Les passifs et les actifs dʼimpôts exigibles pour lapériode courante et les périodes passées sont évalués en fonction du montant qui devrait êtreversé ou reçu des autorités fiscales en utilisant des taux dʼimpôts qui étaient en vigueur oupratiquement en vigueur à la date de lʼétat de la situation financière. Les impôts différés sontconstatés en fonction des conséquences fiscales prévues à lʼégard des écarts entre la valeurcomptable des éléments de lʼétat de la situation financière et leur valeur fiscale, en utilisant lestaux d'imposition en vigueur ou pratiquement en vigueur pour les exercices au cours desquels ilest prévu que les écarts se résorberont. Un actif dʼimpôt différé est constaté dans la mesure oùla réalisation future de lʼavantage fiscal est plus probable quʼimprobable.

Régimes de pension

Jusqu'au 31 décembre 2013, le Mouvement participait au Régime de pension des employés duMouvement des caisses populaires acadiennes (Mouvement), dans le cadre d'un régimeinterentreprises à prestations déterminées qui garantissait le paiement de prestations depension. Depuis le 1er janvier 2014, le Mouvement participe au Régime de pension à risquespartagés du Mouvement des caisses populaires acadiennes. En raison du changement aurégime de pension à risques partagés, le Mouvement s'est engagé à verser des cotisationstemporaires selon certaines conditions. Le passif pour ces paiements est établi selon uneanalyse de probabilités et est actualisé selon une courbe de taux à partir du calendrier despaiements prévus. Les coûts financiers annuels de ce passif sont comptabilisés au résultat net.Les écarts actuariels sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global pendant lapériode au cours de laquelle ils surviennent. Ces écarts actuariels sont aussi comptabilisésimmédiatement dans la réserve générale et ne sont pas reclassés au résultat net au coursd'une période ultérieure.

En vertu du régime de pension à risques partagés, le risque actuariel et le risque de placementsont assumés par les employés, ce qui fait en sorte que le régime est comptabilisé comme s'ils'agissait d'un régime de pension à cotisations définies.





Le Mouvement participe également à deux autres régimes de pension à prestations définies.Les prestations de ces régimes de pension sont calculées de façon similaire à celles du régimede pension à risques partagés. Le Mouvement comptabilise ces régimes selon les dispositionsprévues pour les régimes à prestations déterminées. Le coût des prestations est déterminéselon la méthode des unités de crédit projetées. L'obligation au titre des prestations constituéesest mesurée au moyen d'une évaluation actuarielle conformément aux IFRS. Les écartsactuariels sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global pendant la période aucours de laquelle ils surviennent. Ces écarts actuariels sont aussi comptabilisés immédiatementdans la réserve générale et ne sont pas reclassés au résultat net au cours d'une périodeultérieure.

Le Mouvement offre aussi à certains de ses employés une prestation sous forme de paiementunique lors de leur départ à la retraite. Cette prestation est calculée en fonction du salaire etd'un nombre dʼannées travaillées au sein du Mouvement.

Constatation des produits

Les revenus financiers sont reconnus selon la comptabilité d'exercice. Les revenus reliés àl'administration des dépôts sont constitués principalement de charges relatives aux ordres depaiements émis sans provision suffisante et aux frais de service. Ces revenus sont constatés aumoment où l'opération est effectuée en fonction de l'entente tarifaire qui prévaut auprès dumembre.

Les primes brutes relatives à tous les types de contrats d'assurance sont constatées à titre deproduits lorsqu'elles deviennent exigibles et que le montant peut être déterminé de façonobjective. Les primes nettes représentent les primes brutes, nettes de la partie cédée auxréassureurs. Dès que ces primes sont constatées, les provisions techniques connexes sontcalculées de façon à ce que les prestations et les charges correspondantes à ces produitssoient comptabilisées.

Les autres produits sont reconnus lorsqu'un bien est transféré ou un service est rendu et que latransaction est mesurable.

Note 3. Modifications futures de conventions comptables

IFRS 9, Instruments financiers

En juillet 2014, lʼIASB a publié la version définitive de lʼIFRS 9, Instruments financiers, quiregroupe toutes les phases du projet sur les instruments financiers et remplace lʼIAS 39,Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, et toutes les versions précédentes delʼIFRS 9. La norme établit de nouvelles exigences de classement et dʼévaluation, dedépréciation et de comptabilité de couverture. LʼIFRS 9 sʼappliquera aux exercices ouverts àcompter du 1er janvier 2018. Lʼapplication anticipée est permise. Lʼapplication rétrospective estrequise, mais le retraitement des chiffres comparatifs nʼest pas exigé. Le Mouvement évalueactuellement lʼincidence de lʼIFRS 9 et prévoit adopter la nouvelle norme à la date dʼentrée envigueur obligatoire.

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Le Mouvement participe également à deux autres régimes de pension à prestations définies.Les prestations de ces régimes de pension sont calculées de façon similaire à celles du régimede pension à risques partagés. Le Mouvement comptabilise ces régimes selon les dispositionsprévues pour les régimes à prestations déterminées. Le coût des prestations est déterminéselon la méthode des unités de crédit projetées. L'obligation au titre des prestations constituéesest mesurée au moyen d'une évaluation actuarielle conformément aux IFRS. Les écartsactuariels sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global pendant la période aucours de laquelle ils surviennent. Ces écarts actuariels sont aussi comptabilisés immédiatementdans la réserve générale et ne sont pas reclassés au résultat net au cours d'une périodeultérieure.

Le Mouvement offre aussi à certains de ses employés une prestation sous forme de paiementunique lors de leur départ à la retraite. Cette prestation est calculée en fonction du salaire etd'un nombre dʼannées travaillées au sein du Mouvement.

Constatation des produits

Les revenus financiers sont reconnus selon la comptabilité d'exercice. Les revenus reliés àl'administration des dépôts sont constitués principalement de charges relatives aux ordres depaiements émis sans provision suffisante et aux frais de service. Ces revenus sont constatés aumoment où l'opération est effectuée en fonction de l'entente tarifaire qui prévaut auprès dumembre.

Les primes brutes relatives à tous les types de contrats d'assurance sont constatées à titre deproduits lorsqu'elles deviennent exigibles et que le montant peut être déterminé de façonobjective. Les primes nettes représentent les primes brutes, nettes de la partie cédée auxréassureurs. Dès que ces primes sont constatées, les provisions techniques connexes sontcalculées de façon à ce que les prestations et les charges correspondantes à ces produitssoient comptabilisées.

Les autres produits sont reconnus lorsqu'un bien est transféré ou un service est rendu et que latransaction est mesurable.

Note 3. Modifications futures de conventions comptables

IFRS 9, Instruments financiers

En juillet 2014, lʼIASB a publié la version définitive de lʼIFRS 9, Instruments financiers, quiregroupe toutes les phases du projet sur les instruments financiers et remplace lʼIAS 39,Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, et toutes les versions précédentes delʼIFRS 9. La norme établit de nouvelles exigences de classement et dʼévaluation, dedépréciation et de comptabilité de couverture. LʼIFRS 9 sʼappliquera aux exercices ouverts àcompter du 1er janvier 2018. Lʼapplication anticipée est permise. Lʼapplication rétrospective estrequise, mais le retraitement des chiffres comparatifs nʼest pas exigé. Le Mouvement évalueactuellement lʼincidence de lʼIFRS 9 et prévoit adopter la nouvelle norme à la date dʼentrée envigueur obligatoire.

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Note 3. Modifications futures de conventions comptables - suite

IFRS 15, Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients

LʼIFRS 15, publiée en mai 2014, prescrit un nouveau modèle en cinq étapes qui sʼappliqueraaux produits tirés de contrats conclus avec des clients. Selon lʼIFRS 15, les produits desactivités ordinaires sont comptabilisés selon le montant de contrepartie auquel une entitésʼattend à avoir droit en échange du transfert de biens ou de services à un client. Les principesde lʼIFRS 15 offrent une approche plus structurée pour lʼévaluation et la comptabilisation desproduits des activités ordinaires. La nouvelle norme sur les produits des activités ordinairessʼapplique à toutes les entités et remplacera toutes les exigences actuelles liées à lacomptabilisation des produits des activités ordinaires en vertu des IFRS. Une applicationrétrospective complète ou modifiée est exigée pour les exercices ouverts à compter du1er janvier 2018. Lʼapplication anticipée est autorisée. Le Mouvement évalue actuellementlʼincidence de lʼIFRS 15 et prévoit adopter la nouvelle norme à la date dʼentrée en vigueurobligatoire.

IAS 1, Présentation des états financiers

LʼIASB a publié en décembre 2014 des modifications à lʼIAS 1, Présentation des étatsfinanciers. Ces modifications apportent des précisions sur la façon dʼexercer son jugementprofessionnel lors de la détermination du niveau et de la structure de lʼinformation à divulguerdans les états financiers. LʼIAS 1 étant une norme de présentation, les modifications à cettenorme, applicables aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016, nʼauront donc aucuneincidence sur les résultats ni sur la situation financière du Mouvement.

IAS 16, Immobilisations corporelles - Éclaircissement sur les modes d'amortissementacceptables

LʼIASB a publié en mai 2014 des modifications à lʼIAS 16, Immobilisations corporelles. Cesmodifications précisent que lʼutilisation dʼun mode dʼamortissement des immobilisationscorporelles fondé sur les produits nʼest pas appropriée.

Les modifications apportées à cette norme, qui seront applicables prospectivement auxexercices ouverts à compter du 1er janvier 2016, nʼauront aucune incidence sur les résultats nisur la situation financière du Mouvement.

IFRS 16, Contrats de location

En janvier 2016, l'IASB a publié la norme IFRS 16, Contrats de location, qui exige que lessociétés comptabilisent à l'état de la situation financière la plupart des contrats de location. Envertu de la nouvelle norme, les preneurs comptabilisent des actifs et des passifs pour lamajorité de leurs contrats de location. L'IFRS 16 s'appliquera aux exercices ouverts à compterdu 1er janvier 2019. L'application anticipée est permise, pourvu que l'IFRS 15, Produits desactivités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients, ait été adopté, ou s'il est adopté àla même date que l'IFRS 16. Le Mouvement évalue actuellement lʼincidence de lʼIFRS 16 etprévoit adopter la nouvelle norme à la date dʼentrée en vigueur obligatoire.




Note 4. Valeurs mobilières

2015

Durée jusqu'à l'échéance

Moins de De 1 an De 3 à De 5 à Plus de Aucune1 an à 3 ans 5 ans 10 ans 10 anséchéance Total

$ $ $ $ $ $ $

À la juste valeur par le biais du résultat net

Créances d'entitésgouvernementalescanadiennes 12 754 20 022 - - - - 32 776

Créances d'entitésgouvernementalesprovinciales et municipalesau Canada 53 633 64 086 10 302 35 249 109 765 - 273 035

Créances de corporationsscolaires ou publiques auCanada - - - 5 268 4 713 - 9 981

Créances d'institutionsfinancières 48 019 - 2 259 556 1 266 - 52 100

Créances d'autres émetteurs 1 024 - - 7 083 17 127 - 25 234Titres de participation - - - - - 10 691 10 691

115 430 84 108 12 561 48 156 132 871 10 691 403 817

Disponibles à la vente

Créances d'entitésgouvernementalescanadiennes 8 784 6 970 6 201 11 087 874 - 33 916


Créances de corporationsscolaires ou publiques auCanada - - 1 284 - 3 347 - 4 631

Créances d'institutionsfinancières 2 803 10 088 8 888 3 669 445 - 25 893

Créances d'autres émetteurs 1 020 55 - 762 5 871 - 7 708Titres de participation - - - - - 63 955 63 955

15 489 26 285 26 289 35 819 23 442 63 955 191 279

130 919 110 393 38 850 83 975 156 313 74 646 595 096

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Note 4. Valeurs mobilières

2015


Moins de De 1 an De 3 à De 5 à Plus de Aucune1 an à 3 ans 5 ans 10 ans 10 anséchéance Total

$ $ $ $ $ $ $


Créances d'entitésgouvernementalescanadiennes 12 754 20 022 - - - - 32 776



Créances d'institutionsfinancières 48 019 - 2 259 556 1 266 - 52 100

Créances d'autres émetteurs 1 024 - - 7 083 17 127 - 25 234Titres de participation - - - - - 10 691 10 691

115 430 84 108 12 561 48 156 132 871 10 691 403 817


Créances d'entitésgouvernementalescanadiennes 8 784 6 970 6 201 11 087 874 - 33 916


Créances de corporationsscolaires ou publiques auCanada - - 1 284 - 3 347 - 4 631

Créances d'institutionsfinancières 2 803 10 088 8 888 3 669 445 - 25 893

Créances d'autres émetteurs 1 020 55 - 762 5 871 - 7 708Titres de participation - - - - - 63 955 63 955

15 489 26 285 26 289 35 819 23 442 63 955 191 279

130 919 110 393 38 850 83 975 156 313 74 646 595 096

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Note 4. Valeurs mobilières - suite

2014


Moins de De 1 an De 3 à De 5 à Plus de Aucune1 an à 3 ans 5 ans 10 ans 10 ans échéance Total

$ $ $ $ $ $ $


Créances d'entitésgouvernementalescanadiennes 24 801 22 020 - 2 739 727 - 50 287



Créances d'institutionsfinancières 55 996 - 1 229 2 668 1 886 - 61 779

Créances d'autres émetteurs 8 479 1 024 403 5 040 22 399 - 37 345Titres de participation - - - - - 10 679 10 679

107 843 81 510 30 224 31 784 150 230 10 679 412 270


Créances d'entitésgouvernementalescanadiennes 5 912 5 533 6 998 15 204 - - 33 647

Créances d'entitésgouvernementalesprovinciales et municipalesau Canada 2 651 7 571 9 333 20 668 - - 40 223

Créances de corporationsscolaires ou publiques auCanada - - - 1 262 - - 1 262

Créances d'institutionsfinancières 1 139 6 964 7 952 2 536 2 208 - 20 799

Créances d'autres émetteurs - 1 191 - - - - 1 191Titres de participation - - - - - 62 865 62 865

9 702 21 259 24 283 39 670 2 208 62 865 159 987117 545 102 769 54 507 71 454 152 438 73 544 572 257




Note 5. Prêts

Prêts par catégorie d'emprunteurs

2015 2014

ParticuliersHabitation $1 417 937 $1 394 839Consommation et autres 550 621 528 221

Entreprises 919 609 890 923 $2 888 167 $2 813 983

Qualité du crédit

2015

ParticuliersConsommation

Habitation et autres Entreprises Total

Prêts bruts ni en souffranceni dépréciés $1 391 216 $542 248 $883 284 $2 816 748

Prêts bruts en souffrancemais non dépréciés 25 426 6 034 7 276 38 736

Prêts dépréciés bruts 1 295 2 339 29 049 32 683

Total des prêts bruts 1 417 937 550 621 919 609 2 888 167Provisions individuelles (254) (919) (7 327) (8 500)Provision collective (45) (2 511) (12 649) (15 205)

Total des prêts nets $1 417 638 $547 191 $899 633 $2 864 462

2014





Prêts dépréciés bruts 1 180 3 395 23 138 27 713Total des prêts bruts 1 394 839 528 221 890 923 2 813 983Provisions individuelles (163) (1 526) (7 651) (9 340)Provision collective (46) (3 421) (10 061) (13 528)Total des prêts nets $1 394 630 $523 274 $873 211 $2 791 115

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Note 5. Prêts - suite

Les prêts en souffrance représentent les prêts pour lesquels la contrepartie nʼa pas effectué unpaiement à la date dʼéchéance contractuelle.

Prêts en souffrance mais non dépréciés

2015

De 1 à De 30 à De 60 à 90 jours29 jours 59 jours 89 jours et plus Total

ParticuliersHabitation $17 280 $2 631 $1 077 $4 438 $25 426Consommation et autres 4 286 1 250 299 199 6 034

Entreprises 5 525 959 792 - 7 276

$27 091 $4 840 $2 168 $4 637 $38 736

2014


ParticuliersHabitation $15 082 $3 761 $1 057 $5 417 $25 317Consommation et autres 4 836 924 505 215 6 480

Entreprises 11 152 555 203 - 11 910 $31 070 $5 240 $1 765 $5 632 $43 707

De plus, il y a un total de 0,5 M$ (2014 - 0,6 M$) de prêts étudiants en période d'exemptiond'intérêts, ce qui dénote un caractère de délinquance puisque l'étudiant ne peut respecter sesengagements.

Prêts dépréciés et provisions individuelles

2015

ProvisionsBruts individuelles Nets

ParticuliersHabitation $1 295 $(254) $1 041Consommation et autres 2 339 (919) 1 420

Entreprises 29 049 (7 327) 21 722

$32 683 $(8 500) $24 183

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Note 5. Prêts

Prêts par catégorie d'emprunteurs

2015 2014

ParticuliersHabitation $1 417 937 $1 394 839Consommation et autres 550 621 528 221

Entreprises 919 609 890 923 $2 888 167 $2 813 983

Qualité du crédit

2015





Prêts dépréciés bruts 1 295 2 339 29 049 32 683

Total des prêts bruts 1 417 937 550 621 919 609 2 888 167Provisions individuelles (254) (919) (7 327) (8 500)Provision collective (45) (2 511) (12 649) (15 205)

Total des prêts nets $1 417 638 $547 191 $899 633 $2 864 462

2014





Prêts dépréciés bruts 1 180 3 395 23 138 27 713Total des prêts bruts 1 394 839 528 221 890 923 2 813 983Provisions individuelles (163) (1 526) (7 651) (9 340)Provision collective (46) (3 421) (10 061) (13 528)Total des prêts nets $1 394 630 $523 274 $873 211 $2 791 115

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Les prêts en souffrance représentent les prêts pour lesquels la contrepartie nʼa pas effectué unpaiement à la date dʼéchéance contractuelle.

Prêts en souffrance mais non dépréciés

2015


ParticuliersHabitation $17 280 $2 631 $1 077 $4 438 $25 426Consommation et autres 4 286 1 250 299 199 6 034

Entreprises 5 525 959 792 - 7 276

$27 091 $4 840 $2 168 $4 637 $38 736

2014


ParticuliersHabitation $15 082 $3 761 $1 057 $5 417 $25 317Consommation et autres 4 836 924 505 215 6 480

Entreprises 11 152 555 203 - 11 910 $31 070 $5 240 $1 765 $5 632 $43 707

De plus, il y a un total de 0,5 M$ (2014 - 0,6 M$) de prêts étudiants en période d'exemptiond'intérêts, ce qui dénote un caractère de délinquance puisque l'étudiant ne peut respecter sesengagements.

Prêts dépréciés et provisions individuelles

2015


ParticuliersHabitation $1 295 $(254) $1 041Consommation et autres 2 339 (919) 1 420

Entreprises 29 049 (7 327) 21 722

$32 683 $(8 500) $24 183





Le tableau suivant présente les prêts titrisés ainsi que les passifs associés :

2015 2014

Prêts hypothécaires titrisés $65 134 $23 944

Passifs associés (note 10) $62 493 $21 867

Note 6. Intérêts courus, débiteurs et autres actifs

2015 2014

Intérêts courus $14 608 $14 961Instruments dérivés 32 543 24 422Frais payés d'avance 8 190 7 321Impôts à recevoir - 2 470Stocks 198 192Débiteurs 8 634 9 223Biens saisis 2 750 3 477Autres 758 891

$67 681 $62 957

- 27 -



2014


ParticuliersHabitation $1 180 $(163) $1 017Consommation et autres 3 395 (1 526) 1 869

Entreprises 23 138 (7 651) 15 487 $27 713 $(9 340) $18 373

Variation de la provision pour pertes sur prêts

2015 2014

Particuliers Entreprises Total Total

Provisions individuellesau début de l'exercice $1 689 $7 651 $9 340 $9 226

Dotation à la provisionpour pertes sur prêts 2 361 3 867 6 228 8 146

Radiation et autres (2 877) (4 191) (7 068) (8 032)Provisions individuelles

à la fin de l'exercice $1 173 $7 327 8 500 9 340Provision collective

au début de l'exercice 13 528 16 437Dotation à la provision

pour pertes sur prêts 1 318 (3 001)Autres 359 92Provision collective

à la fin de l'exercice 15 205 13 528 $23 705 $22 868

Titrisation de prêts

Dans le cadre de sa stratégie de gestion des liquidités et des fonds propres, le Mouvementparticipe au Programme des titres hypothécaires assujetti à la Loi nationale sur l'habitation. Envertu de ce programme, le Mouvement regroupe des prêts hypothécaires résidentiels garantispar la Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL) sous la forme de titreshypothécaires adossés (TH LNH), puis les cède à la Fiducie du Canada pour l'habitation (FCH).Le Mouvement ne peut, par la suite, céder, vendre ni transporter en garantie ces actifs,puisqu'ils ont déjà été vendus à la FCH, et elle ne peut les racheter avant l'échéance. LeMouvement traite ces transferts comme des opérations de financement garanti car il conserveultimement certains risques de remboursement anticipé et de taux d'intérêt et comptabilise unpassif à cet égard. Ce passif correspond à la contrepartie reçue de la SCHL liée aux prêts quine respectent pas les critères de décomptabilisation. Pour sa part, la FCH finance ces achatspar l'émission d'obligations hypothécaires du Canada (OHC) à l'intention des investisseurs. Lagarantie légale des tiers porteurs d'OHC se limite aux actifs transférés.

- 26 -

75



Le tableau suivant présente les prêts titrisés ainsi que les passifs associés :

2015 2014

Prêts hypothécaires titrisés $65 134 $23 944

Passifs associés (note 10) $62 493 $21 867

Note 6. Intérêts courus, débiteurs et autres actifs

2015 2014

Intérêts courus $14 608 $14 961Instruments dérivés 32 543 24 422Frais payés d'avance 8 190 7 321Impôts à recevoir - 2 470Stocks 198 192Débiteurs 8 634 9 223Biens saisis 2 750 3 477Autres 758 891

$67 681 $62 957




Note 7. Immobilisations corporelles

MatérielTerrains Immeubles et autres Total

Coût :

31 décembre 2013 $7 863 $48 300 $34 588 $90 751Acquisitions 104 1 569 1 912 3 585Dispositions et radiations (315) (906) (2 817) (4 038)

31 décembre 2014 7 652 48 963 33 683 90 298Acquisitions - 886 1 436 2 322Dispositions et radiations - (87) (513) (600)

31 décembre 2015 $7 652 $49 762 $34 606 $92 020

Amortissement cumulé :

31 décembre 2013 $- $25 375 $27 425 $52 800Amortissement - 1 423 1 675 3 098Dispositions et radiations - (507) (2 812) (3 319)

31 décembre 2014 - 26 291 26 288 52 579Amortissement - 1 464 1 781 3 245Dispositions et radiations - (50) (506) (556)

31 décembre 2015 $- $27 705 $27 563 $55 268

Valeur nette comptable :

31 décembre 2015 $7 652 $22 057 $7 043 $36 75231 décembre 2014 7 652 22 672 7 395 37 719

Le matériel et autres incluent un montant de 0,1 M$ (2014 - 0,2 M$) pour du matériel qui n'estpas amorti puisqu'il n'était pas encore utilisé au 31 décembre.

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Note 7. Immobilisations corporelles

MatérielTerrains Immeubles et autres Total

Coût :

31 décembre 2013 $7 863 $48 300 $34 588 $90 751Acquisitions 104 1 569 1 912 3 585Dispositions et radiations (315) (906) (2 817) (4 038)

31 décembre 2014 7 652 48 963 33 683 90 298Acquisitions - 886 1 436 2 322Dispositions et radiations - (87) (513) (600)

31 décembre 2015 $7 652 $49 762 $34 606 $92 020


31 décembre 2013 $- $25 375 $27 425 $52 800Amortissement - 1 423 1 675 3 098Dispositions et radiations - (507) (2 812) (3 319)

31 décembre 2014 - 26 291 26 288 52 579Amortissement - 1 464 1 781 3 245Dispositions et radiations - (50) (506) (556)

31 décembre 2015 $- $27 705 $27 563 $55 268


31 décembre 2015 $7 652 $22 057 $7 043 $36 75231 décembre 2014 7 652 22 672 7 395 37 719

Le matériel et autres incluent un montant de 0,1 M$ (2014 - 0,2 M$) pour du matériel qui n'estpas amorti puisqu'il n'était pas encore utilisé au 31 décembre.

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Note 8. Actifs incorporels

LogicielsLogiciels développés

acquis en interne Total

Coût :

31 décembre 2013 $3 346 $1 653 $4 999Acquisitions 812 5 817Dispositions et radiations (275) - (275)

31 décembre 2014 3 883 1 658 5 541Acquisitions 3 587 67 3 654Dispositions et radiations (129) - (129)

31 décembre 2015 $7 341 $1 725 $9 066


31 décembre 2013 $2 240 $512 $2 752Amortissement 341 186 527Dispositions et radiations (274) - (274)

31 décembre 2014 2 307 698 3 005Amortissement 406 189 595Dispositions et radiations (129) - (129)

31 décembre 2015 $2 584 $887 $3 471


31 décembre 2015 $4 757 $838 $5 59531 décembre 2014 1 576 960 2 536

Les logiciels acquis incluent un montant de 3,0 M$ (2014 - 0,2 M$) pour un logiciel qui n'est pasamorti puisqu'il n'était pas encore utilisé au 31 décembre.




Note 9. Provisions techniques

Nature

Les provisions techniques pour lʼassurance de personnes correspondent à une estimation dumontant qui, avec les primes et les revenus de placement futurs, suffira à régler le montant desprestations futures et les frais afférents aux contrats en vigueur. Les provisions techniques ontété calculées selon la MCAB, conformément aux méthodes actuarielles généralementreconnues, dʼaprès les normes établies par lʼInstitut canadien des actuaires (ICA).

Lʼétablissement des provisions techniques comporte nécessairement le risque que les résultatssʼécartent des meilleures estimations. Ce risque varie en proportion de la durée de la périodedʼestimation et de lʼinstabilité éventuelle des facteurs utilisés pour le calcul de la provision.Lʼactuaire désigné est tenu dʼajouter à chacune des hypothèses une marge pour tenir comptede lʼincertitude relative à lʼétablissement des meilleures estimations et dʼune détériorationpossible des résultats. LʼICA prescrit un éventail de marges acceptables. Lʼactuaire désigné doitévaluer divers scénarios en utilisant une méthode de projection des flux monétaires pour établirune marge pour détérioration des résultats qui couvre adéquatement les risques, dont le risquede taux dʼintérêt. Cette provision est portée au résultat futur dans la mesure où elle nʼest plusrequise pour couvrir lʼerreur dʼestimation. Si les estimations relatives aux conditions futureschangent pendant la durée dʼun contrat, la valeur actuelle des changements est immédiatementportée au résultat.

Composition

La composition des provisions techniques des polices est la suivante :

2015

Provisions Actifs detechniques réassurance Montant net

Assurance individuelle $78 746 $6 166 $72 580Assurance collective et maladie (1 367) 812 (2 179)Rentes 79 779 - 79 779

$157 158 $6 978 $150 180

2014

Provisions Actifs detechniques réassurance Montant net

Assurance individuelle $72 857 $5 739 $67 118Assurance collective et maladie 1 668 980 688Rentes 83 044 - 83 044

$157 569 $6 719 $150 850

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79


Note 9. Provisions techniques - suite

L'actif couvrant les provisions techniques se compose des éléments suivants :

2015

Assurance-vie Rentes Total

Obligations et titres à court terme $59 710 $79 779 $139 489Fonds de placement 10 691 - 10 691Actifs de réassurance 6 978 - 6 978

$77 379 $79 779 $157 158

2014

Assurance-vie Rentes Total

Obligations et titres à court terme $63 006 $77 165 $140 171Fonds de placement 4 800 5 879 10 679Actifs de réassurance 6 719 - 6 719

$74 525 $83 044 $157 569

Hypothèses actuarielles

La nature des hypothèses les plus significatives utilisées pour la détermination des provisionstechniques ainsi que la méthode ayant servi à établir ces hypothèses sont conformes auxpratiques utilisées dans l'industrie. Les hypothèses actuarielles touchent la mortalité et lamorbidité, le taux de déchéance, les revenus de placement et les frais d'exploitation.

Incertitude relative à la mesure

Les hypothèses de base utilisées pour l'établissement des provisions techniques représententles meilleures estimations à l'égard de l'éventail de résultats possibles. Les actuaires doiventinclure dans chaque hypothèse une marge afin de reconnaître l'incertitude qui entourel'établissement des meilleures estimations, de tenir compte d'une détérioration possible del'expérience et de fournir une meilleure assurance que les provisions techniques suffiront àpayer les prestations à venir. L'ICA prescrit un intervalle de marges permises. Les margesutilisées se situent au moins au milieu de l'intervalle suggéré.

Mortalité

Lʼhypothèse de mortalité est fondée sur une combinaison de la plus récente expérience duMouvement et de l'expérience récente de l'industrie publiée par l'ICA. Une augmentation(diminution pour les rentes) de 1 % de l'hypothèse la plus probable se traduirait par uneaugmentation d'environ 0,4 M$ des provisions techniques (2014 - 1,4 M$).





Morbidité

Lʼhypothèse de morbidité est fondée sur l'expérience du Mouvement et sur les résultats delʼindustrie pendant de longues périodes. La majeure partie des produits pour lesquels unehypothèse de morbidité est significative est constituée des produits pour lesquels les primespeuvent être ajustées pour refléter lʼexpérience réelle du Mouvement. Dans le cas des produitssur lesquels la morbidité a une incidence significative, une détérioration de 1 % de lʼhypothèsela plus probable n'aurait pas d'effet significatif sur les provisions techniques.

Revenus de placement

Le calcul des provisions techniques tient compte du revenu de placement net projeté deséléments dʼactif sous-jacents à la réserve. Il tient également compte du revenu que leMouvement prévoit gagner au titre de réinvestissement ou auquel il prévoit renoncer au titre dufinancement du décalage des flux financiers. Les projections relatives au taux dʼintérêt et aurisque de crédit comportent une part dʼincertitude. Le Mouvement tient compte de cetteincertitude en incluant des marges relatives au risque de crédit dans lʼétablissement desprojections du revenu de placement et en évaluant plusieurs scénarios futurs des taux dʼintérêt.Les rendements des placements projetés sont réduits en prévision des pertes sur créancesfutures sur les actifs. Une façon de mesurer le risque de taux dʼintérêt associé à ces hypothèsesconsiste à déterminer lʼincidence dʼune augmentation ou dʼune diminution immédiate de 1 % duniveau des taux dʼintérêt sur la valeur actualisée des flux de trésorerie nets projetés de lʼactif etdu passif liés aux activités du Mouvement relatives à lʼassurance de personnes. Ces variationsde taux dʼintérêt auraient une incidence sur les flux de trésorerie projetés. Une augmentationimmédiate de 1 % des taux dʼintérêt aurait pour effet de diminuer la valeur marchande desactifs appariés aux passifs dʼenviron 22,0 M$ (2014 - 20,6 M$) et de diminuer la valeur dupassif correspondant de 23,4 M$ (2014 - 20,2 M$), résultant en un effet net positif de 1,4 M$(2014 - effet net négatif de 0,4 M$) sur le résultat avant impôts de lʼexercice. Une diminutionimmédiate de 1 % des taux dʼintérêt aurait pour effet d'augmenter la valeur marchande desactifs appariés aux passifs dʼenviron 26,8 M$ (2014 - 25,0 M$) et d'augmenter la valeur dupassif correspondant de 28,8 M$ (2014 - 27,8 M$), résultant en un effet net négatif de 2,0 M$(2014 - 2,8 M$) sur le résultat avant impôts de lʼexercice.

Frais

Des montants sont inclus dans les provisions techniques au titre des frais dʼadministration descontrats en vigueur, notamment le coût de recouvrement des primes, de lʼadjudication et dutraitement des prestations, des calculs actuariels périodiques, de la préparation et de lʼenvoides relevés, des frais indirects connexes, des commissions de renouvellement et des fraisgénéraux. Lʼétablissement des prévisions de frais sʼappuie sur des estimations à lʼégard devariables comme le taux dʼinflation, le taux de productivité et les taux dʼimposition indirects. Unehausse de 1 % de lʼhypothèse la plus probable concernant les frais unitaires de gestion despolices entraînerait une augmentation d'environ 0,2 M$ des provisions techniques (2014 -0,2 M$).

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Morbidité

Lʼhypothèse de morbidité est fondée sur l'expérience du Mouvement et sur les résultats delʼindustrie pendant de longues périodes. La majeure partie des produits pour lesquels unehypothèse de morbidité est significative est constituée des produits pour lesquels les primespeuvent être ajustées pour refléter lʼexpérience réelle du Mouvement. Dans le cas des produitssur lesquels la morbidité a une incidence significative, une détérioration de 1 % de lʼhypothèsela plus probable n'aurait pas d'effet significatif sur les provisions techniques.

Revenus de placement

Le calcul des provisions techniques tient compte du revenu de placement net projeté deséléments dʼactif sous-jacents à la réserve. Il tient également compte du revenu que leMouvement prévoit gagner au titre de réinvestissement ou auquel il prévoit renoncer au titre dufinancement du décalage des flux financiers. Les projections relatives au taux dʼintérêt et aurisque de crédit comportent une part dʼincertitude. Le Mouvement tient compte de cetteincertitude en incluant des marges relatives au risque de crédit dans lʼétablissement desprojections du revenu de placement et en évaluant plusieurs scénarios futurs des taux dʼintérêt.Les rendements des placements projetés sont réduits en prévision des pertes sur créancesfutures sur les actifs. Une façon de mesurer le risque de taux dʼintérêt associé à ces hypothèsesconsiste à déterminer lʼincidence dʼune augmentation ou dʼune diminution immédiate de 1 % duniveau des taux dʼintérêt sur la valeur actualisée des flux de trésorerie nets projetés de lʼactif etdu passif liés aux activités du Mouvement relatives à lʼassurance de personnes. Ces variationsde taux dʼintérêt auraient une incidence sur les flux de trésorerie projetés. Une augmentationimmédiate de 1 % des taux dʼintérêt aurait pour effet de diminuer la valeur marchande desactifs appariés aux passifs dʼenviron 22,0 M$ (2014 - 20,6 M$) et de diminuer la valeur dupassif correspondant de 23,4 M$ (2014 - 20,2 M$), résultant en un effet net positif de 1,4 M$(2014 - effet net négatif de 0,4 M$) sur le résultat avant impôts de lʼexercice. Une diminutionimmédiate de 1 % des taux dʼintérêt aurait pour effet d'augmenter la valeur marchande desactifs appariés aux passifs dʼenviron 26,8 M$ (2014 - 25,0 M$) et d'augmenter la valeur dupassif correspondant de 28,8 M$ (2014 - 27,8 M$), résultant en un effet net négatif de 2,0 M$(2014 - 2,8 M$) sur le résultat avant impôts de lʼexercice.

Frais

Des montants sont inclus dans les provisions techniques au titre des frais dʼadministration descontrats en vigueur, notamment le coût de recouvrement des primes, de lʼadjudication et dutraitement des prestations, des calculs actuariels périodiques, de la préparation et de lʼenvoides relevés, des frais indirects connexes, des commissions de renouvellement et des fraisgénéraux. Lʼétablissement des prévisions de frais sʼappuie sur des estimations à lʼégard devariables comme le taux dʼinflation, le taux de productivité et les taux dʼimposition indirects. Unehausse de 1 % de lʼhypothèse la plus probable concernant les frais unitaires de gestion despolices entraînerait une augmentation d'environ 0,2 M$ des provisions techniques (2014 -0,2 M$).

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Déchéances ou taux de résiliation

Les titulaires de contrat peuvent choisir de laisser tomber leur contrat en déchéance en cessantde payer leurs primes. Le Mouvement fonde son estimation du taux de déchéance sur lesrésultats passés de chacun de ses blocs dʼaffaires. Un bloc dʼaffaires est considéré commefondé sur les déchéances si une augmentation du taux ultime de déchéance sʼaccompagnedʼune augmentation de la rentabilité. En revanche, si la diminution du taux ultime de déchéancesʼaccompagne dʼune augmentation de la rentabilité, le bloc dʼaffaires nʼest pas considérécomme fondé sur les déchéances.

Variation dans les provisions techniques

Le tableau suivant montre l'évolution des provisions techniques au cours des deux derniersexercices :

2015 2014

Provisions Actifs de Provisions Actifs detechniques réassurance techniques réassurance

Solde au début $157 569 $6 719 $62 997 $5 694

Augmentation (diminution)normale au titre des :

Contrats existants 3 814 207 21 409 1 100Nouveaux contrats (2 386) 134 79 470 194

Changementsd'hypothèses (1 839) (82) (6 307) (269)

(411) 259 94 572 1 025

Solde à la fin $157 158 $6 978 $157 569 $6 719




Note 10. Emprunts

2015 2014

Crédit d'exploitation, montant autorisé de 50,0 M$,portant intérêt au coût des fonds plus 0,50 %,renouvelable en décembre 2016. $- $40 000

Crédit d'exploitation, montant autorisé de100,0 M$, portant intérêt au coût des fondsplus 1,40 %, renouvelable en décembre 2017. - 5 000

Crédit d'exploitation, montant autorisé de100,0 M$, portant intérêt au coût des fondsplus 1,50 %, renouvelable en décembre 2019. - 5 000

Emprunts de titrisation, garantis par des prêtshypothécaires tel que décrit à la note 5,remboursables à l'échéance, intérêts payablessemestriellement à des taux variant de 1,20 %à 2,00 %, échéances variant de septembre2019 à décembre 2020. 62 493 21 867

Emprunt de l'Office de stabilisation auprès de laSociété de développement régional (d'unmontant original de 9,9 M$), remboursablepériodiquement à compter de 2023 jusqu'en2032. Le revenu d'intérêt reçu des partsprivilégiées de stabilisation de La CaissePopulaire de Shippagan Limitée ainsi que toutrachat des dites parts par cette dernièredoivent être appliqués contre Ie capital de cetemprunt. Cet emprunt est sans intérêt et a étécomptabilisé à sa juste valeur lors del'évaluation initiale. 8 248 5 434

$70 741 $77 301

L'emprunt de l'Office de stabilisation est prévu être remboursé au complet au cours du prochainexercice suite au rachat des parts de stabilisation qui est prévu avoir lieu avant le regroupementcollectif (voir note 17). En raison de cet avancement de la date de remboursement, l'escompteréputé non amorti à l'égard de l'emprunt sans intérêt au montant de 2,7 M$ est inclus dans lesfrais financiers de l'exercice. Les déboursés prévus sur le solde en capital des emprunts pourles cinq prochains exercices sont les suivants :

2016 - 8 248 $2017 - 02018 - 02019 - 21 6652020 - 40 716

Le Mouvement dispose également d'un financement d'exploitation d'un montant autorisé de12,5 M$ portant intérêt au taux de base plus 0,75 % et renouvelable annuellement. En date des31 décembre 2015 et 2014, cet emprunt n'était pas utilisé.

- 34 -

83


Note 11. Intérêts courus, créditeurs et autres passifs

2015 2014

Intérêts courus $22 367 $23 726Instruments dérivés 3 540 1 041Créditeurs 40 572 36 358Impôts à payer 384 -Revenus perçus d'avance 2 281 2 234Billets à ordre 517 474Passif au titre des avantages du personnel (note 12) 27 609 28 013Passifs pour demandes de prestations en

voie de règlement et non produites 717 506Passifs des contrats d'investissement 129 317Parts permanentes d'investissement à

racheter (note 13) 5 000 -Autres 2 234 2 247

$105 350 $94 916

Les billets à ordre portent intérêt à des taux variant de 0,95 % à 1,85 % et ont des échéancesvariant de juillet 2016 à juillet 2017. Ils sont remboursables avant l'échéance au gré desdétenteurs.

Note 12. Passif au titre des avantages du personnel

Jusqu'au 31 décembre 2013, le Mouvement participait à un régime de pension à prestationsdéfinies financé par l'entremise du Régime de pension des employés du Mouvement descaisses populaires acadiennes (Mouvement), à laquelle date le régime a été converti à unrégime de pension à risques partagés pour les employés actifs. Pour les personnes déjà à laretraite, des rentes ont été achetées en 2014 par le Régime auprès d'une compagnied'assurance et le régime a ainsi été liquidé. L'impact de la liquidation est reflété dans lestableaux suivants.

De plus, le Mouvement a également deux autres régimes de pension à prestations définies nonfinancés. Conséquemment, le Mouvement comptabilise, à l'état combiné de la situationfinancière, le passif de ces régimes surcomplémentaires. Les prestations en vertu de ces deuxautres régimes ont été modifiées et sont calculées de façon similaire à celles du régime àrisques partagés.

Principales hypothèses actuarielles

Les principales hypothèses actuarielles utilisées dans l'évaluation de l'obligation au titre desrégimes à prestations définies se détaillent comme suit :

2015 2014

Taux d'actualisation %4,00 %4,00Taux de progression des salaires %3,50 %3,50Mortalité CPM- CPM-

2014-B 2014-BPublique Publique




Note 12. Passif au titre des avantages du personnel - suite

Régimes de pension à prestations définies

Les tableaux suivants présentent le passif et les coûts comptabilisés au titre des régimes àprestations définies du Mouvement.

2015 2014

Variation de l'obligation au titre des régimes à prestations définies

Obligation au titre des régimes à prestationsdéfinies au début de l'exercice $3 549 $72 329

Coût des services rendus au cours de l'exercice 215 176Coûts financiers 145 1 937Prestations payées (68) (4 190)Pertes (profits) actuariels découlants de :

L'expérience des régimes 191 100Changement dans les hypothèses financières - 5 101Changement dans les hypothèses démographiques (1) (185)

Impact de la liquidation - (71 719)

Obligation au titre des régimes à prestationsdéfinies à la fin de l'exercice 4 031 3 549

Variation de la juste valeur des actifs du régime

Juste valeur des actifs du régime au début del'exercice - 58 771

Intérêts sur les actifs du régime - 1 536Rendement des actifs du régime net de l'intérêt sur les actifs - 4 143Frais d'administration - (162)Cotisations des employeurs - 12 850Prestations payées - (4 190)Impact de la liquidation - (72 948)

Juste valeur des actifs du régime à la fin del'exercice - -

Déficit comptable et passif au titre des régimesà prestations définies $4 031 $3 549

L'obligation au titre des régimes à prestations définies provient complètement des régimes nonfinancés.

- 36 -



Coûts comptabilisés au titre des régimes à prestations définies

Les montants comptabilisés en résultat au poste « Salaires et avantages sociaux » pourl'exercice terminé le 31 décembre sont les suivants :

2015 2014

Coûts des services rendus au cours de l'exercice $215 $176Coûts financiers 145 1 937Intérêts sur les actifs du régime - (1 536)Frais d'administration - 162Perte sur liquidation du régime - 1 229Intérêts sur l'effet de l'application de l'IFRIC 14 - 89

Charge comptabilisée en résultat $360 $2 057

Les montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global pour l'exercice terminéle 31 décembre sont les suivants :

2015 2014

Pertes de l'année $190 $873Exigences de financement minimal en vertu de IFRIC 14 - (2 016)

Variation du passif des régimes comptabiliséedans les autres éléments du résultat global $190 $(1 143)

Sensibilité au taux d'actualisation

Le tableau suivant montre l'incidence d'une variation d'un point de pourcentage du tauxd'actualisation sur l'obligation au titre des prestations définies au 31 décembre :

2015 2014

Hausse de 1 % $(463) $(418)Baisse de 1 % 563 510

L'analyse de sensibilité ci-dessus a été élaborée selon une méthode qui extrapole l'impact surl'obligation au titre des prestations définies de changements raisonnables dans les hypothèsesimportantes à la date de clôture.

- 37 -

85



Régimes de pension à prestations définies

Les tableaux suivants présentent le passif et les coûts comptabilisés au titre des régimes àprestations définies du Mouvement.

2015 2014

Variation de l'obligation au titre des régimes à prestations définies

Obligation au titre des régimes à prestationsdéfinies au début de l'exercice $3 549 $72 329

Coût des services rendus au cours de l'exercice 215 176Coûts financiers 145 1 937Prestations payées (68) (4 190)Pertes (profits) actuariels découlants de :

L'expérience des régimes 191 100Changement dans les hypothèses financières - 5 101Changement dans les hypothèses démographiques (1) (185)

Impact de la liquidation - (71 719)

Obligation au titre des régimes à prestationsdéfinies à la fin de l'exercice 4 031 3 549

Variation de la juste valeur des actifs du régime

Juste valeur des actifs du régime au début del'exercice - 58 771

Intérêts sur les actifs du régime - 1 536Rendement des actifs du régime net de l'intérêt sur les actifs - 4 143Frais d'administration - (162)Cotisations des employeurs - 12 850Prestations payées - (4 190)Impact de la liquidation - (72 948)

Juste valeur des actifs du régime à la fin del'exercice - -

Déficit comptable et passif au titre des régimesà prestations définies $4 031 $3 549

L'obligation au titre des régimes à prestations définies provient complètement des régimes nonfinancés.

- 36 -



Coûts comptabilisés au titre des régimes à prestations définies

Les montants comptabilisés en résultat au poste « Salaires et avantages sociaux » pourl'exercice terminé le 31 décembre sont les suivants :

2015 2014

Coûts des services rendus au cours de l'exercice $215 $176Coûts financiers 145 1 937Intérêts sur les actifs du régime - (1 536)Frais d'administration - 162Perte sur liquidation du régime - 1 229Intérêts sur l'effet de l'application de l'IFRIC 14 - 89

Charge comptabilisée en résultat $360 $2 057

Les montants comptabilisés dans les autres éléments du résultat global pour l'exercice terminéle 31 décembre sont les suivants :

2015 2014

Pertes de l'année $190 $873Exigences de financement minimal en vertu de IFRIC 14 - (2 016)

Variation du passif des régimes comptabiliséedans les autres éléments du résultat global $190 $(1 143)

Sensibilité au taux d'actualisation

Le tableau suivant montre l'incidence d'une variation d'un point de pourcentage du tauxd'actualisation sur l'obligation au titre des prestations définies au 31 décembre :

2015 2014

Hausse de 1 % $(463) $(418)Baisse de 1 % 563 510

L'analyse de sensibilité ci-dessus a été élaborée selon une méthode qui extrapole l'impact surl'obligation au titre des prestations définies de changements raisonnables dans les hypothèsesimportantes à la date de clôture.





Contributions prévues pour 2016

Le Mouvement prévoit contribuer 0,1 M$ aux régimes de pension à prestations définies aucours du prochain exercice.

Autre passif au titre des avantages du personnel

En raison du changement au régime de pension à risques partagés, le Mouvement s'est engagéà verser des cotisations temporaires de 3 M$ par année pour 10 ans à partir de l'année 2014,ou jusqu'à ce que le ratio de capitalisation atteigne 140 %. Un passif pour ces paiements a étédéterminé selon une analyse de probabilités considérant plusieurs scénarios et a été actualiséselon une courbe de taux prenant en considération le calendrier des paiements prévus. Puisqu'ilreprésente un estimé, le montant du passif pourrait varier à l'avenir.

Le tableau suivant présente le passif et les coûts comptabilisés pour cet engagement.

2015 2014

Passif au début de l'exercice $20 695 $21 519Coûts financiers comptabilisés au résultat 768 737Pertes actuarielles comptabilisées aux autres éléments du

résultat global 2 169 1 439Cotisations versées (3 000) (3 000)

Passif à la fin de l'exercice $20 632 $20 695

Autres prestations de retraite

Le Mouvement offre aussi à certains de ses employés une prestation sous forme de paiementunique lors de leur départ à la retraite. Cette prestation est calculée en fonction du salaire et dunombre d'années travaillées au sein du Mouvement au moment de la retraite. Le montantconstaté à titre de passif pour ces prestations est de 2,9 M$ (2014 - 3,8 M$).

Montant comptabilisé au poste « Passif au titre des avantages du personnel »

Le poste « Passif au titre des avantages du personnel » à la note 11 est composé des élémentssuivants :

2015 2014

Passif des régimes $4 031 $3 549Passif pour les cotisations temporaires 20 632 20 695Passif pour autres prestations de retraite 2 946 3 769

$27 609 $28 013

Régime de pension à risques partagés

Durant l'exercice, le Mouvement a contribué 5,1 M$ (2014 - 6,3 M$) au régime de pension àrisques partagés.

- 38 -


Note 13. Capital social

Autorisé

Le capital social est composé de parts sociales d'adhésion, de parts sociales de surplus, departs sociales de capitalisation et de parts permanentes d'investissement.

Les caisses populaires peuvent émettre un nombre illimité de parts sociales d'adhésion ayantun prix d'émission de 5 $ chacune, remboursables dans certaines situations prévues par la Loisur les caisses populaires (Loi) et dans les statuts des caisses populaires. Un membre nedétient qu'un seul droit de vote peu importe le nombre de parts sociales d'adhésion qu'il doitacheter et détenir selon les exigences précisées dans les Règlements administratifs des caissespopulaires.

Les Règlements administratifs des caisses populaires autorisent l'émission de parts sociales desurplus d'une valeur au pair de 10 $ chacune. Ces parts ne confèrent aucun droit de vote nidroit de participation à la distribution des trop-perçus et sont non remboursables, sauf danscertaines situations particulières prévues par les Règlements administratifs et dans les statutsdes caisses populaires.

Les Règlements administratifs des caisses populaires autorisent l'émission de parts sociales decapitalisation d'une valeur au pair de 500 $ chacune. Ces parts ne confèrent aucun droit devote et sont non remboursables, sauf dans certaines situations particulières prévues par lesRèglements administratifs et dans les statuts des caisses populaires. Leur taux d'intérêt estdéterminé par l'assemblée générale annuelle de chaque caisse populaire.

Les parts permanentes d'investissement ont été émises par une caisse populaire conformémentà la Loi. Ces parts, d'une valeur au pair de 1 $ chacune, donnent droit à des dividendescumulatifs, mais ne confèrent aucun droit de vote ni de participation.

Les parts émises et payées sont réparties comme suit :

2015 2014

Parts sociales d'adhésion $4 328 $4 362Parts permanentes d'investissement 5 000 5 000Parts permanentes d'investissement à racheter* (5 000) -

$4 328 $9 362

* Selon la convention de fusion signée en 2014 (voir note 17), il est stipulé que les autres typesde parts détenues par les membres des caisses populaires fusionnantes, telles les partspermanentes dʼinvestissement, ne seront pas convertis en parts sociales de la caisse populaireissue de la fusion et les membres détenant de telles parts recevront plutôt la valeur au pairpayée. Ces parts sont donc comptabilisées dans le passif à l'état combiné de la situationfinancière (voir note 11).

Note 14. Cumul des autres éléments du résultat global

Le cumul des autres éléments du résultat global est composé de gains non réalisés sur lestitres disponibles à la vente de 7,6 M$ (2014 - 7,0 M$) nets d'impôts de 2,1 M$ (2014 - 1,7 M$).

- 39 -

87



Contributions prévues pour 2016

Le Mouvement prévoit contribuer 0,1 M$ aux régimes de pension à prestations définies aucours du prochain exercice.

Autre passif au titre des avantages du personnel

En raison du changement au régime de pension à risques partagés, le Mouvement s'est engagéà verser des cotisations temporaires de 3 M$ par année pour 10 ans à partir de l'année 2014,ou jusqu'à ce que le ratio de capitalisation atteigne 140 %. Un passif pour ces paiements a étédéterminé selon une analyse de probabilités considérant plusieurs scénarios et a été actualiséselon une courbe de taux prenant en considération le calendrier des paiements prévus. Puisqu'ilreprésente un estimé, le montant du passif pourrait varier à l'avenir.

Le tableau suivant présente le passif et les coûts comptabilisés pour cet engagement.

2015 2014

Passif au début de l'exercice $20 695 $21 519Coûts financiers comptabilisés au résultat 768 737Pertes actuarielles comptabilisées aux autres éléments du

résultat global 2 169 1 439Cotisations versées (3 000) (3 000)

Passif à la fin de l'exercice $20 632 $20 695

Autres prestations de retraite

Le Mouvement offre aussi à certains de ses employés une prestation sous forme de paiementunique lors de leur départ à la retraite. Cette prestation est calculée en fonction du salaire et dunombre d'années travaillées au sein du Mouvement au moment de la retraite. Le montantconstaté à titre de passif pour ces prestations est de 2,9 M$ (2014 - 3,8 M$).

Montant comptabilisé au poste « Passif au titre des avantages du personnel »

Le poste « Passif au titre des avantages du personnel » à la note 11 est composé des élémentssuivants :

2015 2014

Passif des régimes $4 031 $3 549Passif pour les cotisations temporaires 20 632 20 695Passif pour autres prestations de retraite 2 946 3 769

$27 609 $28 013

Régime de pension à risques partagés

Durant l'exercice, le Mouvement a contribué 5,1 M$ (2014 - 6,3 M$) au régime de pension àrisques partagés.

- 38 -


Note 13. Capital social

Autorisé

Le capital social est composé de parts sociales d'adhésion, de parts sociales de surplus, departs sociales de capitalisation et de parts permanentes d'investissement.

Les caisses populaires peuvent émettre un nombre illimité de parts sociales d'adhésion ayantun prix d'émission de 5 $ chacune, remboursables dans certaines situations prévues par la Loisur les caisses populaires (Loi) et dans les statuts des caisses populaires. Un membre nedétient qu'un seul droit de vote peu importe le nombre de parts sociales d'adhésion qu'il doitacheter et détenir selon les exigences précisées dans les Règlements administratifs des caissespopulaires.

Les Règlements administratifs des caisses populaires autorisent l'émission de parts sociales desurplus d'une valeur au pair de 10 $ chacune. Ces parts ne confèrent aucun droit de vote nidroit de participation à la distribution des trop-perçus et sont non remboursables, sauf danscertaines situations particulières prévues par les Règlements administratifs et dans les statutsdes caisses populaires.

Les Règlements administratifs des caisses populaires autorisent l'émission de parts sociales decapitalisation d'une valeur au pair de 500 $ chacune. Ces parts ne confèrent aucun droit devote et sont non remboursables, sauf dans certaines situations particulières prévues par lesRèglements administratifs et dans les statuts des caisses populaires. Leur taux d'intérêt estdéterminé par l'assemblée générale annuelle de chaque caisse populaire.

Les parts permanentes d'investissement ont été émises par une caisse populaire conformémentà la Loi. Ces parts, d'une valeur au pair de 1 $ chacune, donnent droit à des dividendescumulatifs, mais ne confèrent aucun droit de vote ni de participation.

Les parts émises et payées sont réparties comme suit :

2015 2014

Parts sociales d'adhésion $4 328 $4 362Parts permanentes d'investissement 5 000 5 000Parts permanentes d'investissement à racheter* (5 000) -

$4 328 $9 362

* Selon la convention de fusion signée en 2014 (voir note 17), il est stipulé que les autres typesde parts détenues par les membres des caisses populaires fusionnantes, telles les partspermanentes dʼinvestissement, ne seront pas convertis en parts sociales de la caisse populaireissue de la fusion et les membres détenant de telles parts recevront plutôt la valeur au pairpayée. Ces parts sont donc comptabilisées dans le passif à l'état combiné de la situationfinancière (voir note 11).

Note 14. Cumul des autres éléments du résultat global

Le cumul des autres éléments du résultat global est composé de gains non réalisés sur lestitres disponibles à la vente de 7,6 M$ (2014 - 7,0 M$) nets d'impôts de 2,1 M$ (2014 - 1,7 M$).




Note 15. Primes d'assurance et de rentes nettes

2015 2014

Primes d'assurance et de rente brutes $19 758 $92 371Primes cédées à des réassureurs (1 915) (1 909)

$17 843 $90 462

Note 16. Prestations d'assurance et de rentes nettes

2015 2014

Prestations d'assurance brutes $7 441 $6 518Prestations cédées à des réassureurs (1 021) (998)Prestations de rentes 5 360 2 267Variation des passifs des contrats d'assurance (411) 94 572Variation des actifs de réassurance (259) (1 025)

$11 110 $101 334

Note 17. Frais liés au regroupement collectif

Les frais liés au regroupement collectif sont constitués de salaires et avantages sociaux, fraisgénéraux et autres frais. Ces frais ont été engagés pour le projet du regroupement collectif,dans le cadre duquel les caisses populaires, la Fédération et l'Office de stabilisationfusionneront pour devenir la Caisse populaire acadienne. Le Fonds de crédit commercial seradissout lors de cette fusion et son actif net sera distribué à la caisse nouvellement créée. Ceregroupement est prévu avoir lieu le 1er juillet 2016.

Note 18. Autres éléments

2015 2014

Revenus (pertes) liés à la comptabilisation deséléments suivants à la juste valeur :

Instruments dérivés $6 838 $2 249Billets à terme adossés à des actifs - 1 189Obligations (1 211) 4

$5 627 $3 442

La variation de juste valeur des obligations appariées détenues par Acadie Vie ne fait pas partiedes autres éléments car ces obligations sont appariées aux passifs actuariels.

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Note 15. Primes d'assurance et de rentes nettes

2015 2014

Primes d'assurance et de rente brutes $19 758 $92 371Primes cédées à des réassureurs (1 915) (1 909)

$17 843 $90 462

Note 16. Prestations d'assurance et de rentes nettes

2015 2014

Prestations d'assurance brutes $7 441 $6 518Prestations cédées à des réassureurs (1 021) (998)Prestations de rentes 5 360 2 267Variation des passifs des contrats d'assurance (411) 94 572Variation des actifs de réassurance (259) (1 025)

$11 110 $101 334

Note 17. Frais liés au regroupement collectif

Les frais liés au regroupement collectif sont constitués de salaires et avantages sociaux, fraisgénéraux et autres frais. Ces frais ont été engagés pour le projet du regroupement collectif,dans le cadre duquel les caisses populaires, la Fédération et l'Office de stabilisationfusionneront pour devenir la Caisse populaire acadienne. Le Fonds de crédit commercial seradissout lors de cette fusion et son actif net sera distribué à la caisse nouvellement créée. Ceregroupement est prévu avoir lieu le 1er juillet 2016.

Note 18. Autres éléments

2015 2014

Revenus (pertes) liés à la comptabilisation deséléments suivants à la juste valeur :

Instruments dérivés $6 838 $2 249Billets à terme adossés à des actifs - 1 189Obligations (1 211) 4

$5 627 $3 442

La variation de juste valeur des obligations appariées détenues par Acadie Vie ne fait pas partiedes autres éléments car ces obligations sont appariées aux passifs actuariels.

- 40 -


Note 19. Impôts sur le résultat

Les impôts de l'exercice présentés à l'état du résultat sont constitués des éléments suivants :

Impôts

Total TotalExigibles Différés 2015 2014

Impôts sur le résultat $3 512 $1 606 $5 118 $9 902Impôts afférents à la

variation du taux d'impôt - (277) (277) (45)Recouvrement d'impôts

relatif aux ristournes (30) - (30) (454) $3 482 $1 329 $4 811 $9 403

La provision pour les impôts sur le résultat à l'état combiné du résultat diffère de celle qui seraitétablie au taux statutaire canadien pour les raisons suivantes :

2015 2014

Impôts au taux statutaire $4 775 %27,0 $9 512 %27,0Déduction accordée aux petites

entreprises admissibles, utilisée parcertaines entités du Mouvement (120) %(0,7) (96) %(0,3)

Dépenses non déductibles 683 %3,9 92 %0,3Revenus non imposables (166) %(0,9) (57) %(0,2)Variation du taux d'impôt sur l'impôt

différé en début d'exercice (277) %(1,6) (45) %(0,1)Autres (54) %(0,3) 451 %1,3

$4 841 %27,4 $9 857 %28,0

Le détail du passif (de l'actif) d'impôt différé, par source d'écarts temporaires et de reports, seprésente comme suit :

2015 2014

Immobilisations corporelles et actifsincorporels $(1 565) $(1 585)

Valeurs mobilières et instrumentsfinanciers dérivés 5 481 3 199

Provision pour pertes sur prêts (4 026) (3 441)Passif pour avantages du personnel (8 185) (7 517)Pertes autres qu'en capital (2 679) (2 316)Provisions techniques (16) (11)Fonds de stabilisation 27 813 26 654Autres (1 187) (96)

$15 636 $14 887




Note 20. Ristournes aux membres

Les ristournes d'un montant de 0,2 M$, figurant à l'état du résultat, sont basées sur unerésolution du conseil d'administration de chacune des caisses populaires visant à recommanderaux assemblées générales l'approbation de ces paiements de ristournes. Elles sont établies enfonction des intérêts sur prêts et sur dépôts et des frais d'utilisation perçus des membres. Lescaisses populaires peuvent verser des ristournes lorsque les exigences légales etréglementaires sont respectées.

Note 21. Affectation à la réserve générale

Les trop-perçus de l'exercice après ristournes ont partiellement fait l'objet d'affectation à laréserve générale en vertu de l'exigence des Règlements administratifs des sociétés duMouvement.

Note 22. Trop-perçus à répartir

La répartition relève de l'assemblée annuelle des membres de certaines caisses populaireslorsque la capitalisation réglementaire de celles-ci est supérieure à l'exigence précisée auxRèglements administratifs, soit 5 % de l'actif total, sujet à des restrictions émises par l'Office destabilisation.

Note 23. Opérations entre apparentés .

Rémunération des principaux dirigeants

Les principaux dirigeants du Mouvement sont les membres du conseil d'administration et lesmembres de la direction. Ces personnes détiennent l'autorité et ont la responsabilité de laplanification, de la direction et du contrôle des activités du Mouvement.

Pour l'exercice terminé le 31 décembre, la rémunération des principaux dirigeants duMouvement se détaille comme suit :

2015 2014

Avantages à court terme $2 957 $2 156Avantages postérieurs à l'emploi 421 481Indemnités de fin de contrat de travail 67 -

$3 445 $2 637

Note 24. Juste valeur des instruments financiers

Les méthodes et les hypothèses suivantes ont été utilisées pour estimer la juste valeur desinstruments financiers :

Valeurs mobilières : La juste valeur estimative des valeurs mobilières est fondée sur les coursdu marché, lorsqu'ils sont disponibles. En l'absence de tels cours, la juste valeur estimative estdéterminée en ayant recours à d'autres méthodes d'évaluation dont l'actualisation des flux detrésorerie et l'utilisation des cours du marché de valeurs mobilières semblables.

- 42 -

91États financiers combinés


Note 20. Ristournes aux membres

Les ristournes d'un montant de 0,2 M$, figurant à l'état du résultat, sont basées sur unerésolution du conseil d'administration de chacune des caisses populaires visant à recommanderaux assemblées générales l'approbation de ces paiements de ristournes. Elles sont établies enfonction des intérêts sur prêts et sur dépôts et des frais d'utilisation perçus des membres. Lescaisses populaires peuvent verser des ristournes lorsque les exigences légales etréglementaires sont respectées.

Note 21. Affectation à la réserve générale

Les trop-perçus de l'exercice après ristournes ont partiellement fait l'objet d'affectation à laréserve générale en vertu de l'exigence des Règlements administratifs des sociétés duMouvement.

Note 22. Trop-perçus à répartir

La répartition relève de l'assemblée annuelle des membres de certaines caisses populaireslorsque la capitalisation réglementaire de celles-ci est supérieure à l'exigence précisée auxRèglements administratifs, soit 5 % de l'actif total, sujet à des restrictions émises par l'Office destabilisation.

Note 23. Opérations entre apparentés .

Rémunération des principaux dirigeants

Les principaux dirigeants du Mouvement sont les membres du conseil d'administration et lesmembres de la direction. Ces personnes détiennent l'autorité et ont la responsabilité de laplanification, de la direction et du contrôle des activités du Mouvement.

Pour l'exercice terminé le 31 décembre, la rémunération des principaux dirigeants duMouvement se détaille comme suit :

2015 2014

Avantages à court terme $2 957 $2 156Avantages postérieurs à l'emploi 421 481Indemnités de fin de contrat de travail 67 -

$3 445 $2 637

Note 24. Juste valeur des instruments financiers

Les méthodes et les hypothèses suivantes ont été utilisées pour estimer la juste valeur desinstruments financiers :

Valeurs mobilières : La juste valeur estimative des valeurs mobilières est fondée sur les coursdu marché, lorsqu'ils sont disponibles. En l'absence de tels cours, la juste valeur estimative estdéterminée en ayant recours à d'autres méthodes d'évaluation dont l'actualisation des flux detrésorerie et l'utilisation des cours du marché de valeurs mobilières semblables.

- 42 -


Note 24. Juste valeur des instruments financiers - suite

Prêts : Pour certains prêts à taux variable, dont les taux sont fréquemment révisés, la justevaleur estimative est présumée correspondre à la valeur comptable. La juste valeur des autresprêts est estimée par l'actualisation des flux de trésorerie contractuels, aux taux d'intérêt dumarché exigés actuellement pour de nouveaux prêts similaires au 31 décembre, appliqués auxmontants prévus à l'échéance. La variation des taux d'intérêt ainsi que les changements relatifsà la solvabilité des emprunteurs constituent les principales causes des variations de la justevaleur des prêts. Pour les prêts douteux, la juste valeur est égale à la valeur comptable enconformité avec les méthodes d'évaluation décrites à la note 2.

Dépôts et billets à ordre : La juste valeur des dépôts dont l'échéance n'est pas déterminée estprésumée correspondre à leur valeur comptable. La juste valeur estimative des dépôts à tauxfixe et des billets à ordre est déterminée par l'actualisation des flux de trésorerie contractuelsaux taux d'intérêt courants offerts sur le marché pour des dépôts et des billets à ordre ayantsensiblement la même période à courir jusqu'à l'échéance.

Actifs de réassurance et passifs des contrats d'assurance : La juste valeur des actifs deréassurance et passifs des contrats d'assurance n'est pas établie. Toutefois, le Mouvementsegmente annuellement les actifs supportant les provisions techniques ou passifs desdifférentes lignes d'affaires. Il tente dans la limite raisonnable d'apparier les flux financiers desactifs avec ceux des passifs correspondants. Ainsi, les variations des valeurs de réalisation deséléments d'actif devraient généralement être compensées par les variations des valeurs deréalisation des éléments correspondants des provisions techniques.

Emprunts : Pour les crédits et le financement d'exploitation ainsi que pour les emprunts detitrisation, la juste valeur est égale à la valeur comptable parce qu'ils portent intérêt à un tauxvariable ou à des taux près du taux du marché. Pour l'emprunt de l'Office de stabilisation, lajuste valeur est déterminée en actualisant les flux de trésorerie futurs prévus en vertu du contratde financement en vigueur à un taux d'actualisation qui correspond au taux de rendementobtenu sur le placement apparié à cette date.

Passifs des contrats d'investissement : La juste valeur des passifs des contrats d'investissementest présumée égale à la valeur comptable.

Instruments dérivés : La juste valeur des instruments dérivés est calculée à la valeur actualiséenette des flux de trésorerie prévus aux taux en vigueur sur le marché pour des instrumentsayant des caractéristiques et des échéances analogues.

- 43 -




La juste valeur des instruments financiers selon leur classement dans les catégories définiespar les normes relatives aux instruments financiers se présente dans les tableaux qui suivent :

2015

Prêts etÀ la créances

juste valeur et passifspar le biais du Disponibles financiers au Juste

résultat net à la vente coût amorti Total valeur$ $ $ $ $

Actifs financiersLiquidités - - 114 586 114 586 114 586Valeurs mobilières

Titres de marché monétaire 91 085 5 200 - 96 285 96 285Obligations 301 017 122 124 - 423 141 423 141Billets à terme adossés à des actifs 1 024 - - 1 024 1 024Actions - 57 152 - 57 152 57 152Fonds de placement et autres 10 691 6 803 - 17 494 17 494

Prêts - - 2 864 462 2 864 462 2 885 944Autres éléments d'actif 32 543 - 23 242 55 785 55 785

Total des actifs financiers 436 360 191 279 3 002 290 3 629 929 3 651 411

Passifs financiersDépôts - - 2 977 723 2 977 723 2 998 127Autres éléments de passif

Emprunts - - 70 741 70 741 70 741Intérêts courus, créditeurs

et autres passifs 3 540 - 71 536 75 076 75 076

Total des passifs financiers 3 540 - 3 120 000 3 123 540 3 143 944

Les instruments financiers à la juste valeur par le biais du résultat net sont classés dans cette catégoriesuite à une désignation initiale, à l'exception des autres éléments d'actif et de passif, qui sont détenus àdes fins de transaction.

- 44 -

93États financiers combinés



La juste valeur des instruments financiers selon leur classement dans les catégories définiespar les normes relatives aux instruments financiers se présente dans les tableaux qui suivent :

2015









Emprunts - - 70 741 70 741 70 741Intérêts courus, créditeurs




- 44 -



2014









Découvert bancaire - - 6 223 6 223 6 223Emprunts - - 77 301 77 301 79 112Intérêts courus, créditeurs




- 45 -




Classement de l'évaluation de la juste valeur selon la hiérarchie des évaluations

IFRS 13, Évaluation de la juste valeur, établit une hiérarchie des justes valeurs qui reflète lepoids relatif des données utilisées pour réaliser les évaluations. La hiérarchie se compose desniveaux suivants :

Niveau 1 - Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments financiers identiques.

Niveau 2 - Données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pourl'instrument financier, directement ou indirectement.

Niveau 3 - Données relatives à l'instrument financier qui ne sont pas fondées sur desdonnées de marché observables.

Les tableaux suivants indiquent les niveaux d'évaluation selon la hiérarchie des justes valeurs :

2015

Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total

Instruments financiers comptabilisés à la juste valeur

Actif

Valeurs mobilièresTitres de marché monétaire $- $96 285 $- $96 285Obligations - 423 141 - 423 141Billets à terme adossés

à des actifs - 1 024 - 1 024Actions 11 802 45 350 - 57 152Fonds de placements et

autres - 17 494 - 17 494Instruments dérivés - 32 543 - 32 543

Passif

Instruments dérivés - 3 540 - 3 540

Instruments financiers dont la juste valeur est divulguée

Actif

Prêts $- $- $2 885 944 $2 885 944

Passif

Dépôts - 2 998 127 - 2 998 127Billets à ordre - 517 - 517

- 46 -



2014



Actif




Passif



Actif

Prêts $- $- $2 803 749 $2 803 749

Passif


Note 25. Engagements et éventualités

Lettres de garantie et engagements de crédit

Les instruments financiers dont les montants représentent un risque de crédit ont pour principalobjectif de permettre aux membres et aux clients de disposer de fonds au besoin, pour desdurées variables et à des conditions précises. La politique du Mouvement en ce qui a trait auxgaranties couvrant les ententes relatives aux instruments de crédit est habituellement celle quis'applique aux prêts.

Les lettres de garantie représentent des engagements irrévocables du Mouvement à effectuerles paiements d'un membre ou d'un client qui ne respecterait pas ses obligations financièresenvers des tiers et présentent les mêmes risques de crédit que les prêts.

Les engagements de crédit représentent les montants non utilisés des autorisations de créditoffertes sous forme de prêts ou de lettres de garantie.

- 47 -

95



Classement de l'évaluation de la juste valeur selon la hiérarchie des évaluations

IFRS 13, Évaluation de la juste valeur, établit une hiérarchie des justes valeurs qui reflète lepoids relatif des données utilisées pour réaliser les évaluations. La hiérarchie se compose desniveaux suivants :

Niveau 1 - Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments financiers identiques.

Niveau 2 - Données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pourl'instrument financier, directement ou indirectement.

Niveau 3 - Données relatives à l'instrument financier qui ne sont pas fondées sur desdonnées de marché observables.

Les tableaux suivants indiquent les niveaux d'évaluation selon la hiérarchie des justes valeurs :

2015



Actif




Passif



Actif

Prêts $- $- $2 885 944 $2 885 944

Passif


- 46 -



2014



Actif




Passif



Actif

Prêts $- $- $2 803 749 $2 803 749

Passif


Note 25. Engagements et éventualités

Lettres de garantie et engagements de crédit

Les instruments financiers dont les montants représentent un risque de crédit ont pour principalobjectif de permettre aux membres et aux clients de disposer de fonds au besoin, pour desdurées variables et à des conditions précises. La politique du Mouvement en ce qui a trait auxgaranties couvrant les ententes relatives aux instruments de crédit est habituellement celle quis'applique aux prêts.

Les lettres de garantie représentent des engagements irrévocables du Mouvement à effectuerles paiements d'un membre ou d'un client qui ne respecterait pas ses obligations financièresenvers des tiers et présentent les mêmes risques de crédit que les prêts.

Les engagements de crédit représentent les montants non utilisés des autorisations de créditoffertes sous forme de prêts ou de lettres de garantie.




Note 25. Engagements et éventualités - suite

Le montant total des instruments de crédit ne représente pas nécessairement les besoins deliquidités futures car plusieurs de ces instruments expireront ou seront réalisés sans avoirdonné lieu à des sorties de fonds. Le montant maximal des lettres de garantie et desengagements de crédit est présenté à la note 27.

Autres engagements

En date de fin d'exercice, les engagements minimums futurs à titre d'achats de services etd'ententes de dons et commandites se répartissent comme suit :

2016 $3702017 3672018 3082019 311

$1 356

Éventualités

Le Mouvement fait lʼobjet de divers litiges commerciaux, de poursuites judiciaires et deréclamations éventuelles qui découlent dʼactivités dʼaffaires normales. De l'avis de la direction,le montant global du passif éventuel résultant de ces poursuites n'aurait pas une incidenceimportante sur la situation financière du Mouvement.

Note 26. Contrats de location

Preneur

Contrat de location simple

En date de fin d'exercice, les engagements minimums futurs non résiliables à titre de locationde locaux et de matériel sont présentés dans le tableau qui suit :

2015 2014

À moins de 1 an $609 $536De 1 à 5 ans 1 682 1 603À plus de 5 ans 640 974Total $2 931 $3 113

Note 27. Gestion des risques découlant des instruments financiers

Le Mouvement, dans le cours normal de ses activités, est exposé à différents risques,notamment le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. Lʼobjectif duMouvement en matière de gestion des risques est de favoriser lʼoptimisation du rapport risque-rendement, à lʼintérieur de limites définies, en appliquant des stratégies, des politiques ainsi quedes processus de gestion et de contrôle des risques intégrés à lʼensemble des activités delʼorganisation.

- 48 -

97


Note 27. Gestion des risques découlant des instruments financiers - suite

Lʼapproche de gestion des risques du Mouvement repose sur des principes favorisant laresponsabilité des entités et des unités à lʼégard des résultats combinés et de la qualité degestion des risques, ainsi quʼun rôle de premier plan pour le conseil dʼadministration de toutesles composantes du Mouvement dans le suivi des risques et résultats obtenus par celles-ci.Plusieurs comités appuient le conseil dʼadministration et la direction de chaque composantedans lʼexercice de leurs responsabilités en matière de gestion des risques.

RISQUE DE CRÉDIT

Le risque de crédit correspond au risque de pertes découlant du manquement dʼun emprunteurou dʼune contrepartie de sʼacquitter de ses obligations contractuelles, figurant ou non à l'étatcombiné de la situation financière.

La grande majorité des prêts et dépôts du Mouvement ont trait au marché néo-brunswickois.

Gestion du risque de crédit

Le Mouvement maintient son objectif de servir lʼensemble de ses membres de façon efficace;pour y parvenir, il sʼest doté de canaux de distribution spécialisés par produits et par clientèles.Les diverses unités et les composantes qui les regroupent constituent des centres dʼexpertise etsont responsables de leur performance dans leurs marchés respectifs, incluant les risques decrédit. Elles disposent à cet effet de latitudes dʼencadrement et dʼapprobation ainsi que desstructures et des outils de suivi et de gestion qui sʼy rattachent.

L'encadrement

Un ensemble de politiques et de normes encadrent les éléments de gestion du risque de créditdu Mouvement. Ces encadrements définissent notamment :

· lʼencadrement minimal de gestion et de contrôle du risque;· les rôles et responsabilités des principaux intervenants.

Ces encadrements sont complétés par les pratiques de crédit de la Fédération. Ces pratiquessont autorisées par lʼOffice de stabilisation et sont applicables aux caisses populaires et à leurCentre financier aux entreprises. Elles précisent :

· les modalités relatives aux limites dʼengagement, dʼautorisation, de révision et dedélégation;

· les règles relatives à la gestion et au contrôle des activités de crédit;· les conditions et modalités de financement applicables aux emprunteurs.

L'octroi de crédit

Pour évaluer le risque des activités de crédit aux particuliers et aux plus petites entreprises, dessystèmes de notation, basés sur des statistiques éprouvées, sont généralement utilisés. Cessystèmes sont développés à partir dʼun historique du comportement dʼemprunteurs ayant unprofil ou des caractéristiques semblables à ceux du demandeur afin dʼestimer le risque quereprésente une transaction. La performance de ces systèmes est analysée sur une basecontinue et des ajustements sont apportés régulièrement afin dʼévaluer le plus adéquatementpossible le risque des transactions et des emprunteurs.

En ce qui concerne le crédit aux entreprises, lʼoctroi est basé sur une analyse des différentsparamètres de chaque dossier où chaque emprunteur se voit attribuer une cote représentantson niveau de risque. Ces cotes sont attribuées individuellement à la suite dʼun examen détaillédes caractéristiques de nature financière, de marché et de gestion de lʼentreprise.

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Note 25. Engagements et éventualités - suite

Le montant total des instruments de crédit ne représente pas nécessairement les besoins deliquidités futures car plusieurs de ces instruments expireront ou seront réalisés sans avoirdonné lieu à des sorties de fonds. Le montant maximal des lettres de garantie et desengagements de crédit est présenté à la note 27.

Autres engagements

En date de fin d'exercice, les engagements minimums futurs à titre d'achats de services etd'ententes de dons et commandites se répartissent comme suit :

2016 $3702017 3672018 3082019 311

$1 356

Éventualités

Le Mouvement fait lʼobjet de divers litiges commerciaux, de poursuites judiciaires et deréclamations éventuelles qui découlent dʼactivités dʼaffaires normales. De l'avis de la direction,le montant global du passif éventuel résultant de ces poursuites n'aurait pas une incidenceimportante sur la situation financière du Mouvement.

Note 26. Contrats de location

Preneur

Contrat de location simple

En date de fin d'exercice, les engagements minimums futurs non résiliables à titre de locationde locaux et de matériel sont présentés dans le tableau qui suit :

2015 2014

À moins de 1 an $609 $536De 1 à 5 ans 1 682 1 603À plus de 5 ans 640 974Total $2 931 $3 113

Note 27. Gestion des risques découlant des instruments financiers

Le Mouvement, dans le cours normal de ses activités, est exposé à différents risques,notamment le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. Lʼobjectif duMouvement en matière de gestion des risques est de favoriser lʼoptimisation du rapport risque-rendement, à lʼintérieur de limites définies, en appliquant des stratégies, des politiques ainsi quedes processus de gestion et de contrôle des risques intégrés à lʼensemble des activités delʼorganisation.





La profondeur dʼanalyse et les pouvoirs dʼapprobation sont adaptés aux caractéristiques duproduit ainsi quʼà la complexité et à lʼampleur du risque des transactions. Les prêts plusimportants sont approuvés par la Fédération.

Le suivi des dossiers et la gestion des risques plus élevés

Les différents portefeuilles sont suivis par les composantes du Mouvement selon les politiquesde crédit qui prévoient une profondeur et une fréquence de revue adaptées en fonction de laqualité et de lʼampleur du risque des engagements.

La gestion des prêts plus à risque implique un suivi adapté à leur situation spécifique.

L’atténuation du risque de crédit

Dans ses opérations de prêt, le Mouvement obtient une garantie si elle est jugée nécessairepour la facilité dʼemprunt du membre, et ce, dʼaprès une évaluation de sa solvabilité. Unegarantie est habituellement composée dʼactifs comme de lʼencaisse, des titresgouvernementaux, des actions, des comptes débiteurs, des stocks ou des immobilisations.Pour certains portefeuilles, le recours à des programmes offerts par certains organismescomme ceux de la SCHL est effectué avec les garanties usuelles.

En date du 31 décembre, la proportion du portefeuille de prêts d'habitation aux particuliers quiest assuré par la SCHL est de 59 % (2014 - 59 %).

Exposition maximale au risque de crédit

2015 2014

Constatée à l'état de la situation financièreLiquidités $78 593 $33 024Valeurs mobilières 520 450 498 713Prêts

Particuliers 1 967 385 1 921 371Entreprises 912 282 883 272Provision collective (15 205) (13 528)

Actifs de réassurance 6 978 6 719Autres éléments d'actifs financiers 23 242 24 184

$3 493 725 $3 353 755

Hors état de la situation financièreLettres de garantie $11 243 $13 520Engagements de crédit 656 304 618 238

$667 547 $631 758

- 50 -



Le tableau suivant présente la qualité du crédit des portefeuilles de titres de marché monétaireet d'obligations, évaluée selon les cotes d'évaluation externe. Les autres actifs financiers duMouvement ne sont pas cotés.

2015 2014

Titres de marché monétaireR1-H $51 122 $62 387R1-M 45 163 19 266R1-L - 13 386

$96 285 $95 039

ObligationsAAA $71 002 $71 963AA 90 636 139 759A 237 290 174 585BBB 24 213 16 343

$423 141 $402 650

RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le risque de liquidité correspond au risque lié à la capacité du Mouvement de réunir les fondsnécessaires (par augmentation du passif ou conversion de lʼactif) pour faire face à uneobligation financière, figurant ou non à l'état combiné de la situation financière, à lʼéchéance ounon.

La gestion du risque de liquidité a pour objectif de garantir au Mouvement, en temps opportunet de façon rentable, lʼaccès aux fonds nécessaires afin dʼhonorer ses engagements financierslorsquʼils deviennent exigibles, tant en situation normale quʼen situation de crise. La gestion dece risque se traduit par le maintien dʼun niveau suffisant de titres de liquidité, par unapprovisionnement en fonds stable et diversifié ainsi que par un plan dʼaction en casdʼévénements extraordinaires. La gestion du risque de liquidité constitue un volet clé de lastratégie globale de gestion des risques, car elle est essentielle pour nourrir la confiance dumarché et des déposants.

Des politiques décrivant les principes, les limites et les mécanismes applicables à la gestion durisque de liquidité ont été établies. Le Mouvement est également doté dʼun plan de contingencesur la liquidité mettant notamment en place un plan d'action en situation de crise. Ce planénumère également les sources de liquidité disponibles en cas de situations exceptionnelles.Le plan permet une intervention efficace afin de réduire au minimum les effets perturbateurspouvant résulter de changements imprévus dans le comportement des membres et des clients,dʼune éventuelle perturbation dans les marchés ou de la conjoncture économique.

Le niveau minimal de titres de liquidité que les caisses populaires doivent maintenir est prescritpar la Loi sur les caisses populaires. Ce niveau minimal de titres de liquidité fait lʼobjet dʼunegestion centralisée par la trésorerie du Mouvement et dʼun suivi mensuel. Les titres admissiblesdoivent satisfaire à des critères élevés de sécurité et de négociabilité. Le portefeuille de valeursmobilières des fonds de liquidité est constitué en majorité de titres gouvernementaux, de corpspublics de même que dʼentreprises privées ayant une cote de crédit élevée, soit égale ousupérieure à R1-L.

- 51 -

99



Le tableau suivant présente la qualité du crédit des portefeuilles de titres de marché monétaireet d'obligations, évaluée selon les cotes d'évaluation externe. Les autres actifs financiers duMouvement ne sont pas cotés.

2015 2014

Titres de marché monétaireR1-H $51 122 $62 387R1-M 45 163 19 266R1-L - 13 386

$96 285 $95 039

ObligationsAAA $71 002 $71 963AA 90 636 139 759A 237 290 174 585BBB 24 213 16 343

$423 141 $402 650

RISQUE DE LIQUIDITÉ

Le risque de liquidité correspond au risque lié à la capacité du Mouvement de réunir les fondsnécessaires (par augmentation du passif ou conversion de lʼactif) pour faire face à uneobligation financière, figurant ou non à l'état combiné de la situation financière, à lʼéchéance ounon.

La gestion du risque de liquidité a pour objectif de garantir au Mouvement, en temps opportunet de façon rentable, lʼaccès aux fonds nécessaires afin dʼhonorer ses engagements financierslorsquʼils deviennent exigibles, tant en situation normale quʼen situation de crise. La gestion dece risque se traduit par le maintien dʼun niveau suffisant de titres de liquidité, par unapprovisionnement en fonds stable et diversifié ainsi que par un plan dʼaction en casdʼévénements extraordinaires. La gestion du risque de liquidité constitue un volet clé de lastratégie globale de gestion des risques, car elle est essentielle pour nourrir la confiance dumarché et des déposants.

Des politiques décrivant les principes, les limites et les mécanismes applicables à la gestion durisque de liquidité ont été établies. Le Mouvement est également doté dʼun plan de contingencesur la liquidité mettant notamment en place un plan d'action en situation de crise. Ce planénumère également les sources de liquidité disponibles en cas de situations exceptionnelles.Le plan permet une intervention efficace afin de réduire au minimum les effets perturbateurspouvant résulter de changements imprévus dans le comportement des membres et des clients,dʼune éventuelle perturbation dans les marchés ou de la conjoncture économique.

Le niveau minimal de titres de liquidité que les caisses populaires doivent maintenir est prescritpar la Loi sur les caisses populaires. Ce niveau minimal de titres de liquidité fait lʼobjet dʼunegestion centralisée par la trésorerie du Mouvement et dʼun suivi mensuel. Les titres admissiblesdoivent satisfaire à des critères élevés de sécurité et de négociabilité. Le portefeuille de valeursmobilières des fonds de liquidité est constitué en majorité de titres gouvernementaux, de corpspublics de même que dʼentreprises privées ayant une cote de crédit élevée, soit égale ousupérieure à R1-L.





La trésorerie du Mouvement sʼassure dʼune stabilité des sources dʼapprovisionnement en fondsselon leurs types, provenances et échéances.

Le tableau suivant présente certains instruments financiers par échéance contractuellerestante :

2015

Moins de 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Dépôts $2 170 178 $876 080 $- $3 046 258Emprunts 8 248 62 493 - 70 741Autres passifs financiers 40 083 4 - 40 087Engagements de crédit 656 304 - - 656 304Lettres de garantie 11 243 - - 11 243Instruments dérivés avec

règlement net 842 2 410 - 3 252Instruments dérivés avec

règlement brut 9 195 - - 9 195

2014


Dépôts $1 979 037 $940 288 $- $2 919 325Emprunts 51 605 22 201 6 404 80 210Découvert bancaire 6 223 - - 6 223Autres passifs financiers 32 899 24 - 32 923Engagements de crédit 618 238 - - 618 238Lettres de garantie 13 520 - - 13 520Instruments dérivés avec

règlement net 731 412 (1) 1 142Instruments dérivés avec


RISQUE DE MARCHÉ

Le risque de marché correspond au risque de variation de la juste valeur dʼinstrumentsfinanciers découlant dʼune fluctuation des paramètres affectant cette valeur, notamment lestaux dʼintérêt, les taux de change, les écarts de crédit et leur volatilité.

Le Mouvement est principalement exposé au risque de taux dʼintérêt en raison de ses positionsdécoulant de ses activités traditionnelles de financement et de collecte dʼépargne.

Gestion du risque de taux d’intérêt

Le Mouvement est exposé au risque de taux dʼintérêt, qui correspond aux répercussionséventuelles des fluctuations de taux dʼintérêt sur les revenus financiers nets et sur la valeuréconomique des capitaux propres.

- 52 -

101



La trésorerie du Mouvement sʼassure dʼune stabilité des sources dʼapprovisionnement en fondsselon leurs types, provenances et échéances.

Le tableau suivant présente certains instruments financiers par échéance contractuellerestante :

2015


Dépôts $2 170 178 $876 080 $- $3 046 258Emprunts 8 248 62 493 - 70 741Autres passifs financiers 40 083 4 - 40 087Engagements de crédit 656 304 - - 656 304Lettres de garantie 11 243 - - 11 243Instruments dérivés avec

règlement net 842 2 410 - 3 252Instruments dérivés avec


2014


Dépôts $1 979 037 $940 288 $- $2 919 325Emprunts 51 605 22 201 6 404 80 210Découvert bancaire 6 223 - - 6 223Autres passifs financiers 32 899 24 - 32 923Engagements de crédit 618 238 - - 618 238Lettres de garantie 13 520 - - 13 520Instruments dérivés avec

règlement net 731 412 (1) 1 142Instruments dérivés avec


RISQUE DE MARCHÉ

Le risque de marché correspond au risque de variation de la juste valeur dʼinstrumentsfinanciers découlant dʼune fluctuation des paramètres affectant cette valeur, notamment lestaux dʼintérêt, les taux de change, les écarts de crédit et leur volatilité.

Le Mouvement est principalement exposé au risque de taux dʼintérêt en raison de ses positionsdécoulant de ses activités traditionnelles de financement et de collecte dʼépargne.

Gestion du risque de taux d’intérêt

Le Mouvement est exposé au risque de taux dʼintérêt, qui correspond aux répercussionséventuelles des fluctuations de taux dʼintérêt sur les revenus financiers nets et sur la valeuréconomique des capitaux propres.

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Une gestion dynamique et prudente est exercée pour atteindre lʼobjectif dʼoptimiser les revenusfinanciers nets, tout en minimisant lʼincidence défavorable des mouvements de taux dʼintérêt.Lʼutilisation de simulations permet de mesurer lʼeffet de différentes variables sur lʼévolution desrevenus financiers nets et sur la valeur économique des capitaux propres. Les hypothèsesalimentant les simulations sont basées sur lʼanalyse des données historiques et sur lʼimpact dedifférents contextes de taux dʼintérêt sur lʼévolution de ces données. Ces hypothèses touchentlʼévolution de la structure de l'état de la situation financière, du comportement des membres etde la tarification. Le comité de placements du Mouvement a la responsabilité dʼanalyser etdʼentériner la stratégie dʼappariement globale dans le respect d'une saine gestion.

Le tableau suivant présente lʼimpact potentiel, en date de fin d'exercice, dʼune augmentation etdʼune diminution immédiates et soutenues de 1 % des taux dʼintérêt (avant impôts) sur les trop-perçus et les capitaux propres du Mouvement :

2015 2014

Impact d'une augmentation $(1 725) $565Impact d'une diminution 3 485 (584)

Lʼampleur du risque de taux dépend de lʼécart entre les montants dʼactif, de passif etdʼinstruments hors état de la situation financière. La situation présentée reflète la position àcette date, laquelle peut évoluer en fonction du comportement des membres, du contexte detaux dʼintérêt et des stratégies entérinées par le comité de placements du Mouvement.

Les tableaux qui suivent montrent, de façon succincte, l'appariement des échéances deséléments d'actif et de passif du Mouvement en date de fin d'exercice.

2015

Écart netà l'état de la Impact des Écart

situation instruments d'appariementfinancière dérivés total

Éléments non sensiblesaux taux d'intérêt $(1 143 455) $- $(1 143 455)

Éléments sensiblesaux taux d'intérêt

Taux flottant 552 338 - 552 338Taux fixe de 0 à 12 mois 482 288 (755 535) (273 247)Taux fixe de 1 à 5 ans (107 895) 755 535 647 640Taux fixe plus de 5 ans 221 358 - 221 358





2014




Éléments sensibles auxtaux d'intérêt

Taux flottant 456 840 - 456 840Taux fixe de 0 à 12 mois 460 328 (672 600) (212 272)Taux fixe de 1 à 5 ans 151 720 673 100 824 820Taux fixe plus de 5 ans 239 273 (500) 238 773

L'écart net à l'état de la situation financière est fondé sur les dates d'échéance ou, si elles sontplus rapprochées, les dates de révision de taux d'intérêt des éléments d'actif et de passif à tauxfixe. Cet écart représente la différence entre le total des actifs et le total des passifs et de l'avoirpour une période considérée.

Les montants indiqués aux tableaux ci-dessus représentent les soldes en date de fin d'exercice,à l'exception de certains éléments non sensibles aux taux d'intérêt qui représentent le soldemoyen mensuel, laquelle moyenne est utilisée pour fins de gestion dû aux fluctuationsimportantes des soldes quotidiens.

L'impact attribuable aux instruments dérivés représente le montant théorique net cumulé relatifaux swaps de taux d'intérêt qui sont utilisés pour gérer les risques de taux d'intérêt. En find'exercice, les conditions de ces swaps sont telles que leur impact s'annule pour certainespériodes présentées au tableau. Les swaps sont des opérations en vertu desquelles deuxparties échangent des versements à taux fixe et variable, basés sur un montant théorique.

Un écart d'appariement total positif pour une période donnée signifie qu'un relèvement continudes taux d'intérêt aurait pour effet de faire augmenter les revenus financiers nets duMouvement, tandis qu'une baisse des taux d'intérêt ferait diminuer les revenus financiers nets.L'inverse se produit lorsque l'écart d'appariement total est négatif.

Gestion du risque de change

Le risque de change survient lorsque le niveau réel ou prévu des éléments dʼactif libellés dansune monnaie étrangère est supérieur ou inférieur à celui des éléments de passif libellés danscette même monnaie.

Certaines composantes ont adopté des politiques précises relativement à la gestion du risquede change, notamment en maintenant un écart limité entre l'actif et le passif en dollarsaméricains. Certaines composantes utilisent des contrats de change étranger pour leur aider àapparier leurs actifs et passifs en dollars américains. Toutefois, lʼexposition du Mouvement à cerisque est limitée, puisque la majorité des opérations sont effectuées en dollars canadiens. Endate de fin d'exercice, le Mouvement a des contrats pour acheter 0 M$ (2014 - 18,0 M$) endevise américaine.

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103



2014




Éléments sensibles auxtaux d'intérêt

Taux flottant 456 840 - 456 840Taux fixe de 0 à 12 mois 460 328 (672 600) (212 272)Taux fixe de 1 à 5 ans 151 720 673 100 824 820Taux fixe plus de 5 ans 239 273 (500) 238 773

L'écart net à l'état de la situation financière est fondé sur les dates d'échéance ou, si elles sontplus rapprochées, les dates de révision de taux d'intérêt des éléments d'actif et de passif à tauxfixe. Cet écart représente la différence entre le total des actifs et le total des passifs et de l'avoirpour une période considérée.

Les montants indiqués aux tableaux ci-dessus représentent les soldes en date de fin d'exercice,à l'exception de certains éléments non sensibles aux taux d'intérêt qui représentent le soldemoyen mensuel, laquelle moyenne est utilisée pour fins de gestion dû aux fluctuationsimportantes des soldes quotidiens.

L'impact attribuable aux instruments dérivés représente le montant théorique net cumulé relatifaux swaps de taux d'intérêt qui sont utilisés pour gérer les risques de taux d'intérêt. En find'exercice, les conditions de ces swaps sont telles que leur impact s'annule pour certainespériodes présentées au tableau. Les swaps sont des opérations en vertu desquelles deuxparties échangent des versements à taux fixe et variable, basés sur un montant théorique.

Un écart d'appariement total positif pour une période donnée signifie qu'un relèvement continudes taux d'intérêt aurait pour effet de faire augmenter les revenus financiers nets duMouvement, tandis qu'une baisse des taux d'intérêt ferait diminuer les revenus financiers nets.L'inverse se produit lorsque l'écart d'appariement total est négatif.

Gestion du risque de change

Le risque de change survient lorsque le niveau réel ou prévu des éléments dʼactif libellés dansune monnaie étrangère est supérieur ou inférieur à celui des éléments de passif libellés danscette même monnaie.

Certaines composantes ont adopté des politiques précises relativement à la gestion du risquede change, notamment en maintenant un écart limité entre l'actif et le passif en dollarsaméricains. Certaines composantes utilisent des contrats de change étranger pour leur aider àapparier leurs actifs et passifs en dollars américains. Toutefois, lʼexposition du Mouvement à cerisque est limitée, puisque la majorité des opérations sont effectuées en dollars canadiens. Endate de fin d'exercice, le Mouvement a des contrats pour acheter 0 M$ (2014 - 18,0 M$) endevise américaine.

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L'état de la situation financière inclut les montants suivants en dollars canadiens à l'égard deséléments d'actif et de passif financiers dont les flux de trésorerie sont libellés en dollarsaméricains :

2015 2014

Liquidités $20 368 $4 220Valeurs mobilières 11 085 10 311Prêts 42 26Autres éléments d'actif 6 7Dépôts 20 474 28 043

RISQUE D'ASSURANCE ET DE RÉASSURANCE

Dans le cours normal de ses activités, le Mouvement est exposé au risque dʼassurance. Cedernier se définit comme le risque que la tarification initiale soit inadéquate ou le devienne; ilrésulte de la sélection des risques, du règlement des demandes de prestations et de la gestiondes clauses contractuelles.

Le Mouvement tente de limiter le risque de pertes auquel il s'expose à l'égard d'un seul assuréou d'un événement catastrophique touchant plusieurs assurés et de recouvrer une partie desprestations versées par le biais d'ententes de réassurance.

Dans l'éventualité où les réassureurs ne seraient pas en mesure d'honorer leurs obligationscontractuelles, la société d'assurance de personnes est responsable des risques éventuels liésà la rétrocession.

La réassurance est effectuée majoritairement auprès d'un seul réassureur. Ce réassureur a unecote de solvabilité de AA- selon l'agence de notation Standard & Poor's.

Note 28. Gestion du capital

Le capital du Mouvement se compose de ses capitaux propres et de la provision collective pourpertes sur prêts. Lʼobjectif du Mouvement en matière de gestion du capital est dʼassurer lemaintien de fonds propres suffisants et de qualité afin de préserver une marge de manœuvrepour son développement, de maintenir une cote de crédit avantageuse et de garder la confiancede ses déposants et des marchés financiers.

Caisses populaires

La gestion du capital est sous la responsabilité des conseils dʼadministration des caissespopulaires.

En vertu des exigences de la Loi sur les caisses populaires, une caisse populaire doit avoir uncapital réglementaire minimum de 5 % de son actif total.

Le capital réglementaire des caisses populaires, qui est composé de l'avoir et de la provisioncollective pour risque de crédit, représente 8,3 % de l'actif total (2014 - 8,7 %). Les partsprivilégiées de stabilisation émises par certaines caisses populaires à l'Office de stabilisation nesont pas incluses dans le capital réglementaire ci-dessus car elles sont éliminées dans les étatsfinanciers combinés du Mouvement.




Note 28. Gestion du capital - suite

En plus du capital réglementaire maintenu par les caisses populaires, l'Office de stabilisationmaintient un fonds de stabilisation conformément à la Loi sur les caisses populaires visant àprotéger les caisses populaires membres contre les pertes financières et l'insolvabilité et pourleur fournir l'aide financière nécessaire aux fins de stabilisation. En date de fin d'exercice, lesolde de ce fonds s'élève à 103,0 M$ (2014 - 98,7 M$).

Fédération

La Fédération vise un ratio de capitalisation égal à 5 % de son actif. En date de fin d'exercice,la Fédération présente un ratio de capitalisation de 6,4 % (2014 - 7,3 %).

Une des filiales de la Fédération, soit Services Financiers Acadie Inc., est soumise à desexigences en matière de capital en vertu des règles externes. Elle gère son capital de sorte àrespecter les exigences réglementaires imposées par l'Association canadienne des courtiers defonds mutuels.

Acadie Vie

En vertu de la Loi sur les sociétés d'assurances (LSA), les sociétés d'assurance-vie fédéralessont tenues de maintenir un capital suffisant. En outre, la LSA stipule que les sociétés quiexploitent des succursales au Canada doivent maintenir un excédent suffisant de leur actif surleur passif.

Les normes professionnelles de l'ICA requièrent que l'actuaire désigné effectue annuellementun examen dynamique de suffisance du capital. Cette étude a pour but de montrer à ladirection l'évolution du surplus et les menaces à la solvabilité de la société. C'est un processuspar lequel l'actuaire analyse et projette, à l'aide de scénarios, les tendances de la situationfinancière de la société en fonction des circonstances actuelles, de son passé récent et de sonplan d'affaires.

Dans le cadre de ce processus, les formules réglementaires sont utilisées en tant que normesde suffisance du capital. Actuellement, le ratio minimal du montant minimum permanent requisde capital et d'excédent (MMPRCE) sur les fonds propres disponibles est de 120 %.Cependant, le Bureau du surintendant des institutions financières Canada (BSIF) et le Bureaudu surintendant des assurances du Nouveau-brunswick s'attendent à ce que chaque institutionétablisse et maintienne un ratio cible du MMPRCE au moins égal à 150 %.

Le seuil minimum du MMPRCE fixé par Acadie Vie est de 200 %. Cependant, selon laplanification stratégique de la société, la cible visée du MMPRCE est plutôt de 250 % afin detenir compte de la volatilité des marchés et des conditions économiques, les innovations ausein de l'industrie, les tendances au chapitre des regroupements et l'évolution de la situationinternationale. Cette cible devra être révisée à chaque trois ans ou au besoin si deschangements surviennent dans le marché ou la législation.

En date de fin d'exercice, Acadie Vie présente un MMPRCE de 335,1 % (2014 - 312,6 %).

Mouvement

En date de fin d'exercice, le Mouvement présente un ratio de capitalisation de 10,2 % (2014 -10,5 %).

- 56 -

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Note 28. Gestion du capital - suite

En plus du capital réglementaire maintenu par les caisses populaires, l'Office de stabilisationmaintient un fonds de stabilisation conformément à la Loi sur les caisses populaires visant àprotéger les caisses populaires membres contre les pertes financières et l'insolvabilité et pourleur fournir l'aide financière nécessaire aux fins de stabilisation. En date de fin d'exercice, lesolde de ce fonds s'élève à 103,0 M$ (2014 - 98,7 M$).

Fédération

La Fédération vise un ratio de capitalisation égal à 5 % de son actif. En date de fin d'exercice,la Fédération présente un ratio de capitalisation de 6,4 % (2014 - 7,3 %).

Une des filiales de la Fédération, soit Services Financiers Acadie Inc., est soumise à desexigences en matière de capital en vertu des règles externes. Elle gère son capital de sorte àrespecter les exigences réglementaires imposées par l'Association canadienne des courtiers defonds mutuels.

Acadie Vie

En vertu de la Loi sur les sociétés d'assurances (LSA), les sociétés d'assurance-vie fédéralessont tenues de maintenir un capital suffisant. En outre, la LSA stipule que les sociétés quiexploitent des succursales au Canada doivent maintenir un excédent suffisant de leur actif surleur passif.

Les normes professionnelles de l'ICA requièrent que l'actuaire désigné effectue annuellementun examen dynamique de suffisance du capital. Cette étude a pour but de montrer à ladirection l'évolution du surplus et les menaces à la solvabilité de la société. C'est un processuspar lequel l'actuaire analyse et projette, à l'aide de scénarios, les tendances de la situationfinancière de la société en fonction des circonstances actuelles, de son passé récent et de sonplan d'affaires.

Dans le cadre de ce processus, les formules réglementaires sont utilisées en tant que normesde suffisance du capital. Actuellement, le ratio minimal du montant minimum permanent requisde capital et d'excédent (MMPRCE) sur les fonds propres disponibles est de 120 %.Cependant, le Bureau du surintendant des institutions financières Canada (BSIF) et le Bureaudu surintendant des assurances du Nouveau-brunswick s'attendent à ce que chaque institutionétablisse et maintienne un ratio cible du MMPRCE au moins égal à 150 %.

Le seuil minimum du MMPRCE fixé par Acadie Vie est de 200 %. Cependant, selon laplanification stratégique de la société, la cible visée du MMPRCE est plutôt de 250 % afin detenir compte de la volatilité des marchés et des conditions économiques, les innovations ausein de l'industrie, les tendances au chapitre des regroupements et l'évolution de la situationinternationale. Cette cible devra être révisée à chaque trois ans ou au besoin si deschangements surviennent dans le marché ou la législation.

En date de fin d'exercice, Acadie Vie présente un MMPRCE de 335,1 % (2014 - 312,6 %).

Mouvement

En date de fin d'exercice, le Mouvement présente un ratio de capitalisation de 10,2 % (2014 -10,5 %).

- 56 -

Conseil d’administration et direction

Fédération des caisses populaires acadiennesDe gauche à droite

Robert Moreau,vice-président Services corporatifs

Allain Santerre,administrateur Nord-Ouest

Roland T. Cormier,administrateur Sud-Est

David Losier,premier vice-président et chef des finances

Elmo Caissie,administrateur Sud-Est

Sylvain Fortier,vice-président et chef des risques

Jean-François Saucier,administrateur Nord-Ouest

Pierre-Marcel Desjardins,président du conseil et administrateur Sud-Est

Gilles Godin,administrateur Nord-Est

Camille H. Thériault,président et chef de la direction

Denis Laverdière,premier vice-président Distribution


Euclide P. Chiasson,administrateur Nord-Est

Guy J. Richard,vice-président du conseil et administrateur Sud-Est

Hermel Chiasson,administrateur Nord-Est

Philippe Ferguson,administrateur Nord-Est

Eric Aubé,vice-président Stratégie, Communication et Membership

Maurice Picard,administrateur Nord-Ouest

André Chouinard,administrateur Nord-Ouest(absent sur la photo)



Fédération des caisses populaires acadiennesÉtats financiers consolidés résumés au 31 décembre 2015

107États financiers consolidés résumés

RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉSRÉSUMÉS

Aux administrateurs de La Fédération des Caisses Populaires Acadiennes Limitée

Les états financiers consolidés résumés ci-joints, qui comprennent l'état consolidé de la situation financièreau 31 décembre 2015 et les états consolidés du résultat, du résultat global et des variations des capitauxpropres pour l'exercice clos à cette date, sont tirés des états financiers consolidés audités de LAFÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE pour lʼexercice clos le 31 décembre2015. Nous avons exprimé une opinion non modifiée sur ces états financiers consolidés dans notre rapportdʼaudit daté du 24 mars 2016.

Les états financiers consolidés résumés ne contiennent pas toutes les informations requises selon lesNormes internationales d'information financière. La lecture des états financiers consolidés résumés nesaurait par conséquent se substituer à la lecture des états financiers consolidés audités de LAFÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE.

Responsabilité de la direction pour les états financiers consolidés résumésLa direction est responsable de la préparation dʼun résumé des états financiers consolidés audités.

Responsabilité des auditeursNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés résumés, sur labase des procédures que nous avons mises en œuvre conformément à la Norme canadienne d'audit (NCA)810, « Missions visant la délivrance dʼun rapport sur des états financiers résumés ».

OpinionÀ notre avis, les états financiers consolidés résumés tirés des états financiers consolidés audités deLA FÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE pour lʼexercice clos le31 décembre 2015 constituent un résumé fidèle de ces états financiers consolidés, conformément auxNormes internationales d'information financière.

le 24 mars 2016Dieppe, Nouveau-Brunswick Comptables professionnels agréés


LA FÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE

ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE31 décembre 2015 2014

ACTIFEncaisse et dépôts auprès d'autres institutions financières $53 128 456 $13 152 431

Valeurs mobilières 290 880 567 279 371 721

PrêtsCaisses affiliées 10 730 542 18 163 548Hypothèques résidentielles 282 884 957 282 704 432Étudiants 929 486 1 171 394Autres apparentés 5 073 736 -

299 618 721 302 039 374

Autres éléments d'actifIntérêts courus, débiteurs et autres actifs 26 910 186 14 509 439Impôts différés 4 193 669 3 356 086Immobilisations 6 332 779 6 702 816Actifs incorporels 5 080 971 2 055 742

42 517 605 26 624 083

$686 145 349 $621 187 609

PASSIF

Dépôts $543 853 866 $466 661 970

Autres éléments de passifDécouvert bancaire - 6 222 678Emprunts 62 493 481 71 867 241Intérêts courus, créditeurs et autres passifs 26 663 781 21 977 150Billets à ordre 516 599 474 202

89 673 861 100 541 271

Passif au titre des avantages du personnel 8 868 941 8 716 488

642 396 668 575 919 729

CAPITAUX PROPRESCapital social 22 540 708 21 788 325Trop-perçus non répartis 21 207 973 23 479 555

43 748 681 45 267 880

$686 145 349 $621 187 609

POUR LE CONSEIL D'ADMINISTRATION

Pierre-Marcel Desjardins Gilles GodinPrésident du Conseil Président du Comité de vérification


ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTATExercice terminé le 31 décembre 2015 2014

REVENUS FINANCIERSEncaisse $94 543 $128 639Valeurs mobilières 9 472 338 9 326 668Prêts - hypothèques résidentielles 7 698 666 7 680 117Prêts - caisses affiliées 243 190 534 524Prêts - étudiants 55 992 77 808Prêts - autres 101 011 50 048

17 665 740 17 797 804

FRAIS FINANCIERSDépôts - caisses affiliées 6 800 878 6 954 765Dépôts - autres 274 185 363 392Emprunts et autres frais financiers 3 713 098 4 336 245

10 788 161 11 654 402

REVENUS FINANCIERS NETS 6 877 579 6 143 402RECOUVREMENT POUR PRÊTS DÉPRÉCIÉS (113 168) (33 135)

REVENUS FINANCIERS APRÈS RECOUVREMENT POURPRÊTS DÉPRÉCIÉS 6 990 747 6 176 537

AUTRES PRODUITSContributions des caisses affiliées 15 192 558 15 140 062Autres 20 638 669 19 583 234

35 831 227 34 723 296

FRAIS AUTRES QUE FRAIS FINANCIERSSalaires et charges sociales 21 950 156 20 816 572Autres 16 621 477 17 211 233Frais de restructuration 4 597 842 -

43 169 475 38 027 805

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) AVANT AUTRES ÉLÉMENTS (347 501) 2 872 028Autres éléments (1 666 039) 884 556

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) AVANT IMPÔTS (2 013 540) 3 756 584IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT (491 962) 909 672

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) AVANT RISTOURNES (1 521 578) 2 846 912

Ristournes aux membres - 868 064Impôts récupérés se rapportant aux ristournes - (234 377)

- 633 687

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) DE L'EXERCICE $(1 521 578) $2 213 225




REVENUS FINANCIERSEncaisse $94 543 $128 639Valeurs mobilières 9 472 338 9 326 668Prêts - hypothèques résidentielles 7 698 666 7 680 117Prêts - caisses affiliées 243 190 534 524Prêts - étudiants 55 992 77 808Prêts - autres 101 011 50 048

17 665 740 17 797 804

FRAIS FINANCIERSDépôts - caisses affiliées 6 800 878 6 954 765Dépôts - autres 274 185 363 392Emprunts et autres frais financiers 3 713 098 4 336 245

10 788 161 11 654 402

REVENUS FINANCIERS NETS 6 877 579 6 143 402RECOUVREMENT POUR PRÊTS DÉPRÉCIÉS (113 168) (33 135)

REVENUS FINANCIERS APRÈS RECOUVREMENT POURPRÊTS DÉPRÉCIÉS 6 990 747 6 176 537

AUTRES PRODUITSContributions des caisses affiliées 15 192 558 15 140 062Autres 20 638 669 19 583 234

35 831 227 34 723 296

FRAIS AUTRES QUE FRAIS FINANCIERSSalaires et charges sociales 21 950 156 20 816 572Autres 16 621 477 17 211 233Frais de restructuration 4 597 842 -

43 169 475 38 027 805

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) AVANT AUTRES ÉLÉMENTS (347 501) 2 872 028Autres éléments (1 666 039) 884 556

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) AVANT IMPÔTS (2 013 540) 3 756 584IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT (491 962) 909 672

TROP-PERÇUS (MOINS-PERÇUS) AVANT RISTOURNES (1 521 578) 2 846 912

Ristournes aux membres - 868 064Impôts récupérés se rapportant aux ristournes - (234 377)

- 633 687




ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTAT GLOBALExercice terminé le 31 décembre 2015 2014


AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBALÉlément qui ne sera pas reclassé à l'état consolidé du résultatVariation du passif au titre des avantages du personnel

Variation durant l'exercice (469 510) 361 817Impôts différés afférents aux écarts temporaires et reports 126 768 (97 691)Impôts différés afférents à la variation du taux d'impôt - 206 300

Total des autres éléments du résultat global, nets des impôts (342 742) 470 426

RÉSULTAT GLOBAL $(1 864 320) $2 683 651



ÉTAT CONSOLIDÉ DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES

Exercice terminé le 31 décembre 2015

Total desCapital Trop-perçus capitauxsocial non répartis propres

Solde au début de l'exercice $21 788 325 $23 479 555 $45 267 880

Moins-perçus de l'exercice - (1 521 578) (1 521 578)Autres éléments du résultat global - (342 742) (342 742)

Résultat global - (1 864 320) (1 864 320)Émission de capital social 752 383 - 752 383Dividendes - (549 407) (549 407)Impôts récupérés se rapportant aux dividendes - 148 340 148 340Impôt remboursable au titre de dividendes - (6 195) (6 195)

Solde à la fin de l'exercice $22 540 708 $21 207 973 $43 748 681


Total desCapital Trop-perçus capitauxsocial non répartis propres

Solde au début de l'exercice $20 067 321 $21 317 122 $41 384 443

Trop-perçus de l'exercice - 2 213 225 2 213 225Autres éléments du résultat global - 470 426 470 426

Résultat global - 2 683 651 2 683 651Émission de capital social 1 721 004 - 1 721 004Dividendes - (702 356) (702 356)Impôts récupérés se rapportant aux dividendes - 189 636 189 636Impôt remboursable au titre de dividendes - (8 498) (8 498)


Acadie VieÉtats financiers consolidés résumés au 31 décembre 2015


RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉSRÉSUMÉS

Aux administrateurs d'Acadie Vie

Les états financiers consolidés résumés ci-joints, qui comprennent l'état consolidé de la situation financièreau 31 décembre 2015 et les états consolidés du résultat, du résultat global et des variations des capitauxpropres pour l'exercice clos à cette date, sont tirés des états financiers consolidés audités d'ACADIE VIEpour l'exercice clos le 31 décembre 2015. Nous avons exprimé une opinion non modifiée sur ces étatsfinanciers consolidés dans notre rapport d'audit daté du 24 mars 2016.

Les états financiers consolidés résumés ne contiennent pas toutes les informations requises selon lesNormes internationales d'information financière. La lecture des états financiers consolidés résumés nesaurait par conséquent se substituer à la lecture des états financiers consolidés audités d'ACADIE VIE.

Responsabilité de la direction pour les états financiers consolidés résumésLa direction est responsable de la préparation d'un résumé des états financiers consolidés audités.

Responsabilité des auditeursNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés résumés, sur labase des procédures que nous avons mises en oeuvre conformément à la Norme canadienne d'audit (NCA)810, « Missions visant la délivrance d'un rapport sur des états financiers résumés ».

OpinionÀ notre avis, les états financiers consolidés résumés tirés des états financiers consolidés audités d'ACADIEVIE pour l'exercice clos le 31 décembre 2015 constituent un résumé fidèle de ces états financiers,conformément aux Normes internationales d'information financière.



OPINION ACTUARIELLE

Jʼai évalué le passif des polices et les sommes à recouvrer auprès des réassureurs dans l'état de lasituation financière d'Acadie Vie au 31 décembre 2015 ainsi que les changements dans son état desrésultats pour l'exercice clos à cette date conformément aux normes actuarielles reconnues au Canada, ycompris le choix des hypothèses et des méthodes appropriées.

À mon avis, le montant du passif des polices, net des sommes à recouvrer des réassureurs, représente uneprovision suffisante pour toutes les obligations au titre des polices et les états financiers présententfidèlement les résultats de l'évaluation.

Jacques Tremblay, FICA

Toronto, Canada

26 février 2016

115

ACADIE VIE

ÉTAT CONSOLIDÉ DE LA SITUATION FINANCIÈRE31 décembre 2015 2014

ACTIFPlacementsTitres à court terme $493 985 $4 372 016Obligations 169 892 177 163 302 757Fonds de placement 17 190 391 15 602 055Actions 11 801 924 12 224 359Billets à terme adossés à des actifs 31 049 31 049

199 409 526 195 532 236Encaisse 996 489 662 735Débiteurs 2 552 065 2 210 716Actifs de réassurance 6 978 109 6 719 398Actifs incorporels 513 472 480 028Actif d'impôt différé 44 506 9 691

$210 494 167 $205 614 804

PASSIFPassifs des contrats d'assuranceProvisions techniques $157 157 922 $157 569 023Passifs pour demandes de prestations en voie de règlement et passifspour celles non produites 716 552 505 703

157 874 474 158 074 726Passifs des contrats d'investissement 129 269 316 701Distributions et bonis à payer 2 038 355 2 002 116Créditeurs et frais courus 1 346 345 1 132 598Dû à des entités apparentées, sans intérêts 83 579 74 281Impôts sur le résultat à payer 192 027 538 780Passif au titre des avantages du personnel 330 944 331 951

161 994 993 162 471 153

CAPITAUX PROPRESCapital-actions 15 887 118 15 887 118Cumul des autres éléments du résultat global 2 066 535 1 760 933Excédents 30 545 521 25 495 600

48 499 174 43 143 651

$210 494 167 $205 614 804


Pierre-Marcel Desjardins Gilles GodinPrésident du Conseil Président du Comité de vérification

États financiers consolidés résumés


ACADIE VIE


PRODUITSPrimes d'assurance et de rentes brutes $20 373 418 $92 993 409Primes cédées à des réassureurs (1 914 775) (1 909 453)

Primes d'assurance et de rentes nettes 18 458 643 91 083 956Produits nets de placements 8 806 165 27 560 350Honoraires de gestion 317 719 326 207Revenus de commissions 2 078 443 1 639 252

29 660 970 120 609 765

FRAIS D'EXPLOITATIONPrestations d'assurance, montant brut 7 441 069 6 518 038Prestations d'assurance cédées à des réassureurs (1 021 173) (997 980)Prestations de rentes 5 360 135 2 267 243Variation des passifs des contrats d'assurance (411 101) 94 571 779Variation des passifs des contrats d'investissement (187 432) (29 323)Variation des actifs de réassurance (258 711) (1 025 353)Salaires et autres frais d'administration 8 495 553 8 253 413Frais de restructuration 178 140 -

19 596 480 109 557 817

RÉSULTAT D'EXPLOITATION AVANT DISTRIBUTIONS ET BONIS 10 064 490 11 051 948

Distributions et bonis aux caisses 2 038 355 2 002 116

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS 8 026 135 9 049 832

IMPÔTS SUR LE RÉSULTATImpôts exigibles 2 119 737 2 316 329Impôts différés afférents aux écarts temporaires et reports (19 919) 122 560

2 099 818 2 438 889

RÉSULTAT DE L'EXERCICE $5 926 317 $6 610 943

117

ACADIE VIE

ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTAT GLOBALExercice terminé le 31 décembre 2015 2014


AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBALÉlément qui ne sera pas reclassé à l'état consolidé du résultatVariation du passif au titre des avantages du personnel

Variation durant la période (34 798) (45 511)Impôts différés afférents aux écarts temporaires et reports 14 896 12 288

Total de l'élément qui ne sera pas reclassé à l'état consolidé du résultat (19 902) (33 223)

Éléments qui seront reclassés à l'état consolidé du résultatVariation de juste valeur non réalisée sur les titres disponibles à la vente

Variation durant la période 631 806 636 228Impôts (170 588) (171 781)

461 218 464 447

Reclassement au résultatGains réalisés sur les titres disponibles à la vente (213 173) (1 817 562)Impôts 57 557 455 165

(155 616) (1 362 397)

Total des éléments qui seront reclassés à l'état consolidé du résultat 305 602 (897 950)

Total des autres éléments du résultat global, nets des impôts 285 700 (931 173)

RÉSULTAT GLOBAL $6 212 017 $5 679 770

États financiers consolidés résumés


ACADIE VIE

ÉTAT CONSOLIDÉ DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES


Cumul des autres Total desCapital- éléments du capitauxactions résultat global Excédents propres

Solde au début de l'exercice $15 887 118 $1 760 933 $25 495 600 $43 143 651

Résultat de l'exercice - - 5 926 317 5 926 317Autres éléments du résultat global - 305 602 (19 902) 285 700

Résultat global - 305 602 5 906 415 6 212 017Dividendes - - (856 494) (856 494)

Solde à la fin de l'exercice $15 887 118 $2 066 535 $30 545 521 $48 499 174


Cumul des autres Total desCapital- éléments du capitauxactions résultat global Excédents propres


Résultat de l'exercice - - 6 610 943 6 610 943Autres éléments du résultat global - (897 950) (33 223) (931 173)

Résultat global - (897 950) 6 577 720 5 679 770Dividendes - - (1 044 504) (1 044 504)


119Conseil d’administration et direction

Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennesDe gauche à droite

Gary Donald Long,représentant de la Fédération des caisses populaires acadiennes


Roger Lessard,représentant des membres de la Fédération des caisses populaires acadiennes

Marcel Lanteigne,président du conseil et représentant des membres de la Fédération des caisses

Gilles Haché,représentant de la Commission des services financiers et services aux consommateurs

Janice Lirette Evers,représentante des membres de la Fédération des caisses populaires acadiennes

Camille H. Thériault,président et chef de la direction

Micheline Doiron,représentante de la Commission des services financiers et services aux consommateurs

Luc St-Jarre,représentant de la Fédération des caisses populaires acadiennes

Rolland LeBouthillier,vice-président et chef des opérations Office



Office de stabilisation de la Fédération des caisses populaires acadiennesÉtats financiers résumés au 31 décembre 2015

121États financiers résumés

RAPPORT DES AUDITEURS INDÉPENDANTS SUR LES ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS

Aux administrateurs de l'Office de Stabilisation de la Fédération des Caisses populaires acadiennes limitée

Les états financiers résumés ci-joints, qui comprennent l'état de la situation financière au 31 décembre 2015et les états du résultat, du résultat global et des variations de l'avoir pour l'exercice clos à cette date, sonttirés des états financiers audités de l'OFFICE DE STABILISATION DE LA FÉDÉRATION DES CAISSESPOPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE pour lʼexercice clos le 31 décembre 2015. Nous avons exprimé uneopinion non modifiée sur ces états financiers dans notre rapport dʼaudit daté du 24 mars 2016.

Les états financiers résumés ne contiennent pas toutes les informations requises selon les Normesinternationales d'information financière. La lecture des états financiers résumés ne saurait par conséquentse substituer à la lecture des états financiers audités de l'OFFICE DE STABILISATION DE LAFÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE.

Responsabilité de la direction pour les états financiers résumésLa direction est responsable de la préparation dʼun résumé des états financiers audités.

Responsabilité des auditeursNotre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers résumés, sur la base desprocédures que nous avons mises en œuvre conformément à la Norme canadienne d'audit (NCA) 810,« Missions visant la délivrance dʼun rapport sur des états financiers résumés ».

OpinionÀ notre avis, les états financiers résumés tirés des états financiers audités de l'OFFICE DESTABILISATION DE LA FÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRES ACADIENNES LIMITÉE pourl'exercice clos le 31 décembre 2015 constituent un résumé fidèle de ces états financiers, conformément auxNormes internationales d'information financière.



OFFICE DE STABILISATION DE LA FÉDÉRATION DES CAISSES POPULAIRESACADIENNES LIMITÉE

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE31 décembre 2015 2014

ACTIF

Encaisse $690 823 $725 438

Autres éléments d'actifIntérêts courus sur placements 558 322 530 327Impôts sur le résultat à recouvrer - 4 017Autres débiteurs 15 146 10 969Frais reportés au prochain exercice 2 556 1 115

576 024 546 428

Valeurs mobilières 104 550 512 97 121 983

Parts privilégiées de stabilisation 8 343 607 10 631 700

Immobilisations corporelles 3 579 7 688

$114 164 545 $109 033 237

PASSIF

Créditeurs et frais courus $1 078 732 $715 148Impôts différés 994 286 910 919Dette à long terme 8 248 257 5 433 514Passif au titre des avantages du personnel 831 735 519 940

11 153 010 7 579 521

AVOIR

Avoir net affecté - 2 731 875Avoir net non affecté 99 555 315 95 179 756Cumul des autres éléments du résultat global 3 456 220 3 542 085

103 011 535 101 453 716

$114 164 545 $109 033 237


Marcel Lanteigne Janice Lirette EversPrésident du Conseil Présidente du Comité de vérification


ÉTAT DU RÉSULTATExercice terminé le 31 décembre 2015 2014

REVENUSRevenus de placements $3 237 067 $3 239 049Revenus de primes 4 868 223 4 713 292

8 105 290 7 952 341

DÉPENSESAchats de services de la Fédération 1 396 173 1 293 713Frais généraux et d'administration 1 982 679 2 034 143Charge relative à la juste valeur de la dette à long terme 2 731 875 216 427Frais de restructuration 270 715 -

6 381 442 3 544 283

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT 1 723 848 4 408 058

IMPÔTS SUR LE RÉSULTATExigibles - (4 017)Différés afférents aux écarts temporaires et reports (110 903) (10 137)Différés afférents à la variation du taux d'impôt (6 581) -

(117 484) (14 154)


123


ÉTAT DU RÉSULTATExercice terminé le 31 décembre 2015 2014

REVENUSRevenus de placements $3 237 067 $3 239 049Revenus de primes 4 868 223 4 713 292

8 105 290 7 952 341

DÉPENSESAchats de services de la Fédération 1 396 173 1 293 713Frais généraux et d'administration 1 982 679 2 034 143Charge relative à la juste valeur de la dette à long terme 2 731 875 216 427Frais de restructuration 270 715 -

6 381 442 3 544 283

RÉSULTAT AVANT IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT 1 723 848 4 408 058

IMPÔTS SUR LE RÉSULTATExigibles - (4 017)Différés afférents aux écarts temporaires et reports (110 903) (10 137)Différés afférents à la variation du taux d'impôt (6 581) -

(117 484) (14 154)


États financiers résumés



ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBALExercice terminé le 31 décembre 2015 2014


AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBALÉlément qui ne sera pas reclassé à l'état du résultatVariation du passif au titre des avantages du personnel

Variation durant la période (316 426) 160 104Impôts afférents aux écarts temporaires et reports 90 181 (36 824)Impôts afférents à la variation du taux d'impôt 28 597 -

Total de l'élément qui ne sera pas reclassé à l'état du résultat (197 648) 123 280

Éléments qui seront reclassés à l'état du résultatVariation de juste valeur non réalisée sur les titres disponibles à la vente

Variation durant la période 234 670 1 981 464Impôts afférents aux écarts temporaires et reports (66 831) (455 737)Impôts afférents à la variation du taux d'impôt (253 006) -

(85 167) 1 525 727

Reclassement au résultatGains réalisés sur les titres disponibles à la vente (906) (1 029)Impôts 208 237

(698) (792)

Total des éléments qui seront reclassés à l'état du résultat (85 865) 1 524 935

Total des autres éléments du résultat global, nets des impôts (283 513) 1 648 215

RÉSULTAT GLOBAL $1 557 819 $6 070 427

125


ÉTAT DES VARIATIONS DE L'AVOIR


Cumul des autresAvoir net Avoir net éléments du Total de

affecté non affecté résultat global l'avoir


Résultat de l'exercice - 1 841 332 - 1 841 332Autres éléments du résultat global - (197 648) (85 865) (283 513)

Résultat global - 1 643 684 (85 865) 1 557 819Virement (2 731 875) 2 731 875 - -



Cumul des autresAvoir net Avoir net éléments du Total de

affecté non affecté résultat global l'avoir


Résultat de l'exercice - 4 422 212 - 4 422 212Autres éléments du résultat global - 123 280 1 524 935 1 648 215

Résultat global - 4 545 492 1 524 935 6 070 427Virement (216 427) 216 427 - -


États financiers résumés

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Rapport annuel 2015 - UNI · 2016. 12. 21. · 2 Rapport annuel 2015 Survol du regroupement collectif UNE ANNÉE DE TRANSITION 2015 aura certainement été une année importante pour