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1. Fédérer et représenter les acteurs de la finance solidaire

1. La gouvernance

2. Consolider les statistiques et des analyses sur la finance solidaire

2. Les partenariats

3. Promouvoir la finance solidaire

3. Les données financières

SOMMAIRE

RAPPORT MORAL DU PRÉSIDENT

FINANSOL EN ACTIONS

L’ASSOCIATION

LE LABEL FINANSOL

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RAPPORT MORALDU PRÉSIDENT

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opérationnel, il a été partiellement repris par l’équipe du candidat Emmanuel Macron, en particulier sur son volet assurance-vie. Le candidat élu s’est en outre engagé à favoriser le développement de la finance solidaire. Nous avons pris acte avec satisfaction de cet engagement.

Malgré cela, nous avons connu deux déconvenues en 2017. La première concerne le Livret de développement durable et solidaire, dont nous espérions beaucoup, car le Gouvernement précédent n’a pas publié, malgré les promesses qui nous avaient été faites, le décret conditionnant son application dès 2017. La seconde concerne les conséquences de la suppression de l’ISF sur le troisième canal de collecte de l’épargne solidaire. Nous n’avons obtenu ni le report du régime antérieur sur le nouvel IFI ni l’aménagement de l’IR-PME pour conserver un avantage différentiel au profit de l’investissement solidaire. Le nouveau régime, applicable en 2018, ne prévoit plus qu’une réduction de 25 % pour les investissements dans les PME en général et cela dans la limite du plafond global de 10 K€ ouvert aux ménages pour l’ensemble des niches fiscales. Malgré notre mobilisation et tous nos efforts de conviction, nous n’avons pas été entendus. A cette occasion, nos membres se sont montrés très réactifs et solidaires dans la position à tenir et cet épisode a démontré l’utilité de nos débats internes en vue de dégager des positions communes à relayer par chacun. Je les en remercie.

2. Nous avons également fêté les 20 ans du label Finansol en publiant, avec le soutien de la Banque de France, une étude sur les trois grandes innovations produits que le label a suscité et accompagné dans la durée. Cette étude est importante car elle concerne l’un des seuls labels privés existant en France dans le domaine de la finance, les autres labels en usage étant récents et d’origine publique (ISR et TEEC). Ce rendez-vous, couplé avec le petit-déjeuner que nous avions organisé peu auparavant sur l’utilité d’un label européen, a permis de fixer les idées sur ce sujet et d’identifier les moyens de progresser avec les autres labellisateurs de la finance responsable en Europe.

Parallèlement à la réalisation de cette étude, le Comité du label Finansol a travaillé toute l’année sur une mise à jour du règlement du label. Approuvé par le conseil d’administration de décembre 2017, il est entré en vigueur en février 2018. Il précise les différentes étapes du processus de labellisation et affine les critères d’octroi et de contrôle du label, en apportant davantage de garanties de procédure aux émetteurs de produits labellisés. Ce règlement traduit un effort de clarification et de lisibilité de la part du Comité du label, qu’il faut particulièrement saluer.

3. Dans un environnement qui évolue rapidement, nous avons entrepris, avec nos membres, un exercice d’actualisation du projet stratégique de Finansol. Celui-ci a débouché fin 2017 sur une reformulation de nos objectifs, de nos missions, de nos valeurs et de nos principaux axes d’action. L’assemblée générale extraordinaire que nous tiendrons en avril incorporera dans nos statuts les conséquences à tirer de cet exercice, qui a également comporté une clarification des définitions utiles à la conduite et à la mise en œuvre de notre projet associatif.

Cet exercice se poursuivra début 2018 pour décliner les axes stratégiques déjà identifiés en plans d’action pour les trois prochaines années. Ce sera également l’occasion de vérifier si nous avons les moyens de nos ambitions et, dans la négative, de proposer aux instances dirigeantes les voies pour y parvenir.

4. Nous avons également publié en avril 2017 l’étude Les acteurs du financement solidaire et leurs réponses aux besoins de financements des associations et entreprises à forte utilité sociale. Elle met en évidence le rôle essentiel joué par les financeurs solidaires et les difficultés posées par leur modèle économique, notamment quant au financement de l’accompagnement des entreprises financées.

Rapprochée du rapport publié par ESS France en avril 2017 sur le financement de l’ESS, elle situe bien le rôle du financement solidaire dans le panorama plus vaste de l’ESS et permet de conforter le bien-fondé des propositions figurant dans le rapport d’ESS France et dans le Livre blanc de Finansol.

5. Poursuivant sur la lancée de notre assemblée générale de 2015, nous avons accueilli 6 nouveaux membres en 2017 : ALIMA, la CFDT, Enercoop, Forest Finance, Planetic et Sigma Gestion.

Nous avons labellisé 8 nouveaux produits et en avons délabellisé 4 en 2017, de sorte que le nombre de produits labellisés est passé de 146 fin 2016 au chiffre hautement symbolique de 150 fin 2017.

6. Je remercie celles et ceux grâce auxquels toutes les actions entreprises en 2017 ont pu être conduites : l’équipe de FINANSOL, les organes dirigeants de l’association, nos partenaires publics et privés, nos membres, le Comité du label, nos correspondants en région, les médias –notamment ceux qui sont nos partenaires – qui suivent nos actions avec une sympathie qui ne faiblit pas… Frédéric Tiberghien, Président

Marquée par les résultats inattendus des élections présidentielles et législatives, l’année 2017 a amorcé un nouveau cycle politique en rupture avec les années précédentes. En dehors d’un profond changement et rajeunissement du personnel politique, une majorité stable et cohérente s’est dégagée pour procéder à des réformes longtemps différées dans notre pays ou lancer des initiatives dans un nombre élevé de domaines, qui vont nous impacter. On peut citer, parmi beaucoup d’autres, la réforme de la fiscalité du capital avec la création du PFU et la suppression de l’ISF, la réforme des retraites et de l’épargne salariale, la création d’une nouvelle catégorie d’entreprises (à mission ou d’intérêt général), l’approfondissement de la décentralisation dans un contexte de réduction de la dépense publique, la relance du projet européen.

1. Dans ce nouveau contexte,

il faut continuer à promouvoir nos propositions, auprès de décideurs qui ont changé et qui ne sont pas nécessairement familiers avec les caractéristiques et les bénéfices pour la société de la finance solidaire.

Le Livre blanc, élaboré avec nos adhérents et quelques partenaires sur un mode participatif, a été publié en février 2017 et largement diffusé. Il contient 10 propositions pour faire changer d’échelle la finance solidaire, propositions qui, prises dans leur ensemble, répondent aux principaux enjeux du développement de la finance solidaire et resteront, sauf avis contraire, notre boussole pour le quinquennat. Généralement considéré comme bien documenté et comme très

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1. Fédérer et représenter les acteurs de la finance solidaire

FINANSOL EN ACTIONS

Finansol est la seule association qui regroupe les acteurs majeurs de la finance solidaire : les collecteurs (établissements financiers) et les bénéficiaires (associations, financeurs et entreprises solidaires) de l’épargne solidaire ainsi que les soutiens – personnes morales ou physiques – au développement de cette autre finance. Ce format confère légitimité et représentativité à cette fédération puisqu’il fait siéger autour d’une même table des mondes qui n’ont, en général, que peu de relations : les acteurs de l’économie solidaire et le secteur financier.

Informer, animer et accompagner les adhérents

L’association a pour première mission de faire vivre le dialogue et la réflexion entre ses membres. Pour cela, elle met en œuvre un certain nombre d’actions visant à informer et animer le réseau, et à mettre en relation les membres, notamment dans un objectif de développement du secteur.

Pour informer ses membres, ses partenaires et plus largement les acteurs de l’ESS et les réseaux financiers, l’association est à l’initiative d’une newsletter mensuelle, qui met en lumière l’actualité de Finansol et celle du secteur. En plus des douze lettres d’informations, Finansol a réalisé 19 éditions spéciales sur des actualités précises de Finansol. L’intérêt des abonnés se porte essentiellement sur les temps forts de Finansol (Grands Prix de la finance solidaire, Semaine de la finance solidaire, et en 2017 l’anniversaire des 20 ans du label) et les publications de l’association (Livre blanc, études, baromètre de la finance solidaire, zoom sur la finance solidaire).

En 2017, Finansol a de nouveau donné l’occasion à ses membres d’échanger sur des sujets stratégiques et structurants pour le secteur. Ainsi, l’association a organisé deux petits déjeuners/débats qui ont été animés par Laurence Moret, vice-présidente de Finansol. Le premier s’est déroulé le 22 juin 2017 avec pour thème : « Que se cache-t-il derrière la mesure d’impact social ? ». Ce temps d’échanges a réuni 25 participants qui ont pu échanger avec trois témoins/experts : Benoit Mounier, chargé de mission Entrepreneuriat Social à l’Avise, Anne Charpy, fondatrice et directrice de VoisinMalin et Jacky Prudhomme, responsable analyste Investissements Solidaires chez BNP Paribas. Le second petit-déjeuner, organisé le 20 octobre 2017, peu avant la publication de l’étude portant sur les 20 ans du label Finansol, a été l’occasion pour les membres d’échanger sur le thème clé : « L’internationalisation du label Finansol : quel avenir ? ». Le petit déjeuner a été marqué par l’Intervention de deux membres du Comité du label Finansol (Guy Courtois et Isabelle Guénard-Malaussène), Sixtine Jourde, représentante de B Corp (label non-financier présent aux Etats-Unis et en Europe) et Harald Condé-Piquer, analyste, responsable des formations « Risques ESG » à

Novethic. Ce temps d’échanges a réuni 28 participants.

Le 15 juin 2017, Finansol a organisé la 10ème édition des conventions d’affaires, à Paris. Cet événement a pour objectif de favoriser la mise en relation entre des entreprises solidaires, en recherche de financements, et des investisseurs solidaires, à la recherche de nouveaux projets ou d’une diversification de leurs portefeuilles d’investissement. L’événement a rassemblé 46 personnes, issues de 15 associations/entreprises solidaires en besoin de financement et de 11 investisseurs solidaires. Au total, 54 rendez-vous ont eu lieu, chacun pour une durée de 45 minutes.

En 2016, Finansol avait dressé un bilan global sur l’organisation des conventions d’affaire depuis leur création en 2009, afin d’améliorer la qualité de l’événement. Aussi, l’association a-t-elle travaillé sur la préparation aux conventions des porteurs de projets, mais également des financeurs grâce à une présentation pédagogique de leur organisme et de leurs outils, dans le document transmis aux participants en amont de l’événement. Les porteurs de projet qui le souhaitent sont également accompagnés afin de préparer les éléments à présenter aux financeurs. Cet effort de préparation et d’accompagnement a permis d’améliorer l’efficacité des rendez-vous.

Enfin, à leur demande et dans la limite de ses compétences, l’association apporte un soutien technique à ses membres sur différents volets : analyse des dispositifs juridiques en lien avec la finance solidaire (IR/ISF-PME, procédure d’agrément ESUS, etc.), accompagnement à la première labellisation d’un produit, fourniture de données statistiques en vue de permettre au membre concerné de préparer le lancement d’un nouveau placement ou produit solidaire, etc.

Interventions extérieures et représentation

Finansol représente les acteurs de la finance solidaire au

Représentants d’Ecofi Investissements et de Learn Enjoy

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sein de plusieurs instances de concertation publiques – le COPIESAS depuis 2014, le CSESS depuis 2015 – ou d’instances de la société civile organisée – ESS France et l’Impact Invest Lab depuis 2016 et le Labo de l’ESS, depuis 2017. L’association est également partenaire de plusieurs événements d’importance pour le secteur tels que la Semaine de l’épargne salariale, la Semaine de la finance responsable et l’Impact Invest Tour.

Le COPIESAS (Conseil d’orientation de la participation, de l’intéressement, de l’épargne salariale et de l’actionnariat salarié) ne s’est pas réuni en 2017 mais devrait être amené à le faire début 2018 suite à l’annonce d’une réforme de l’épargne salariale dans le cadre de la future loi PACTE. Le Conseil supérieur de l’économie sociale et solidaire s’est réuni principalement au premier trimestre et au quatrième trimestre, la période électorale ayant constitué une période d’interruption de ses travaux. En début d’année 2017 d’abord, la Secrétaire d’Etat, Martine Pinville, a souhaité présenter aux acteurs un bilan du quinquennat en faveur du développement du secteur, et notamment l’ensemble des dispositifs mis en œuvre ou en cours de mise en œuvre (loi ESS de 2014, LDD solidaire, ...). A la suite de la nomination du Haut-Commissaire à l’économie sociale et solidaire et à l’innovation sociale, Christophe ITIER, à l’automne 2018, le Conseil supérieur s’est réuni afin de formuler des recommandations en vue d’établir un acte 2 de la loi ESS dans le cadre de la loi PACTE visant à favoriser le changement d’échelle du secteur. Deux commissions ont été réunies à cette fin pour porter des recommandations sur l’accélérateur d’innovation sociale et la stratégie de développement de l’ESS. Certaines des thématiques du Livre blanc de Finansol devraient y figurer : assurance-vie solidaire, dispositifs fiscaux, amélioration de l’agrément ESUS…

En 2017, ESS France a publié deux rapports importants pour l’avenir de l’ESS auxquels Finansol a largement contribué : d’une part, le rapport de Philippe Da Costa sur la stratégie de développement des entreprises de l’ESS, rédigé en partenariat avec Alternatives Économiques, qui regroupe les problématiques posées dans le contexte politique, économique et social actuel, ainsi que les solutions et leviers de développement à mettre en place

pour permettre à l’ESS de poursuivre sa progression. Et d’autre part, le rapport de Frédéric Tiberghien sur le financement des entreprises de l’ESS. Dans un premier temps, celui-ci analyse les freins rencontrés par les entreprises de l’ESS dans l’accès au financement. Dans la partie suivante, il répond à 3 questions sur le financement des entreprises de l’ESS : quel bilan provisoire peut-on tirer de l’action de la Bpi ? L’offre

de financement proposée aux entreprises de l’ESS est-elle complète et suffisante ? Quelles sont les spécificités des modèles de financement de ces entreprises ? Sont proposées ensuite les principales pistes d’action pour résoudre les lacunes précédemment identifiées et formulées 97 propositions pour améliorer le financement de l’ESS. Ce rapport a été largement diffusé par ESS France et a servi de référence pour assurer le suivi, prévu par la loi du 31 juillet 2014 (art 17), du financement de l’ESS et formuler, sur la base de son diagnostic, de nouvelles propositions pour améliorer ce financement.

L’Impact Invest Lab (IILab) a été créé le 16 juin 2016, par un collectif constitué de six membres fondateurs : la Caisse des Dépôts, le Centre Français des fonds et fondations, le Comptoir de l’Innovation, le Crédit Coopératif, Finansol et le Mouves. L’Impact Invest Lab est une plateforme d’expérimentation et de développement de l’investissement à impact social, portée par un collectif dont les ambitions sont de contribuer au débat, à l’expérimentation, à l’accélération du développement de l’investissement à impact social en France, et de faire des financeurs à impact social des partenaires de l’innovation sociale. Pour 2017, trois axes stratégiques ont été validés par le Conseil d’Administration de l’IILab : poursuivre l’accompagnement de la mise en place des premiers CIS (contrats à impact social) en France, sensibiliser et mobiliser les fondations sur l’investissement à impact et réaliser un état des lieux de l’Investissement à Impact Social en France.

Le Labo de l’économie sociale et solidaire créé en 2010 et auquel Finansol a adhéré en 2017, est un think tank qui fait connaître et reconnaître l’économie sociale et solidaire à travers ses travaux, ses publications et ses événements grand public. En 2012, le Labo de l’ESS constitue le groupe de travail « Outils financiers solidaires » dont il publie les « Propositions pour développer les outils financiers éthiques et solidaires » l’année suivante. En 2016, le Labo a souhaité réinvestir le sujet, partant du constat qu’il existe dans les territoires fragiles des projets porteurs d’utilité et de cohésion sociale peu accompagnés et peu financés. L’enjeu est d’émettre des propositions pour l’amélioration de l’efficacité du financement bancaire dans les territoires. En mars 2017, ont ainsi été publiés L’alchimie de l’écosystème financier solidaire et le Cahier de pratiques et d’initiatives inspirantes qui le complète, en détaillant le travail des Opérateurs de Financement et d’Accompagnement Solidaire (OFAS) et les initiatives de terrain ayant inspiré le groupe de travail.

L’Alchimie de l’écosystème financier solidaire, réflexion à laquelle Finansol a contribué, analyse la « zone grise » dans laquelle se trouvent les TPE et entreprises de l’ESS peu ou mal financées. La publication présente ensuite le modèle vertueux du « triangle d’or » de l’entrepreneur, dont les trois pans sont le capital financier, le capital social et le capital humain. De là émergent douze propositions construites autour de trois axes :

• Mieux faire connaître et promouvoir les organismes financiers et d’accompagnement solidaire ;

• Pérenniser le financement des réseaux d’accompagnement ;

• Développer des outils de suivi et de mesure au service des projets de l’économie sociale et solidaire.

Le Mouves avec ses partenaires, dont Finansol, a lancé l’Impact Investing Tour en dix étapes rassemblant les experts et investisseurs locaux pour accompagner le développement des entreprises sociales et mieux faire connaître les dynamiques et opportunités qui s’ouvrent à elles. Le « tour » a débuté le 19 janvier à Lille. Chaque journée est composée de 3 temps forts : des ateliers sur l’investissement à impact social, une rencontre entre financeurs et entrepreneurs sociaux, puis une remise de prix. Finansol a participé à 3 éditions de L’Impact Invest Tour en 2017 (à Lyon le 18 mai, à Nantes le 22 mai et à Paris le 30 novembre) et y a, à chaque fois, co-animé un atelier avec BNP IP, sur le sujet « Comment bénéficier de l’épargne solidaire / des financements solidaires ? ». La présentation était suivie d’échanges avec les participants afin de répondre de manière plus précise à leurs besoins spécifiques.

Pour la première fois, l’AMF et ses partenaires, dont Finansol, ont organisé la Semaine de l’épargne salariale du 27 au 31 mars 2017 : une initiative de Place à vocation

Finansol est dotée d’un outil de mesure et d’analyse du secteur, l’Observatoire de la finance solidaire. Celui-ci collecte annuellement auprès de ses membres les données permettant de présenter une image aussi représentative que possible du secteur et d’identifier les tendances et les évolutions majeures de la finance solidaire. Son travail s’organise autour de deux axes : la consolidation de statistiques, publiés annuellement dans le baromètre de la finance solidaire Finansol-La Croix et le zoom sur la finance solidaire, et la réalisation d’études en lien avec l’actualité et les besoins du secteur.

Les publications à visée statistique

Le baromètre de la finance solidaire Finansol-La Croix

La 15ème édition du baromètre de la finance solidaire Finansol-La Croix a été publiée le 22 mai 2017 et dévoile à travers ses 8 pages les grandes tendances et l’impact de la finance solidaire en France : des reportages centrés sur trois initiatives citoyennes qui ont vu le jour grâce à la finance solidaire (Palmis Enèji en Haïti, l’abbaye de Belval dans le Pas-de-Calais et les Pirates du Clain dans

pédagogique en vue de permettre une meilleure compréhension de l’épargne salariale et de ses atouts par les salariés et par les entreprises. Des évènements ont été organisés dans toute la France sur le sujet de l’épargne salariale.

La Semaine de la finance responsable est l’occasion de découvrir toutes les formes d’investissement responsable : financement participatif (ou crowdfunding) visant un impact sociétal, finance solidaire, Investissement Socialement Responsable (ISR), etc. Lancée en 2010, cette Semaine a évolué en 2016 pour permettre à l’ensemble des acteurs de la finance responsable qui le souhaitent d’y organiser des événements. Ces événements doivent promouvoir une épargne qui vise le développement d’une économie durable, intégrant résolument les sujets environnementaux et sociaux.

La Semaine de la finance responsable 2017, organisée par le Forum pour l’Investissement Responsable, s’est tenue du 28 septembre au 5 octobre. Elle s’est attachée à sensibiliser les réseaux de distribution (conseillers en gestion de patrimoine et conseillers dans les réseaux bancaires) à l’ISR. Au total 52 événements ont eu lieu, portés par 56 organisateurs ou co-organisateurs. Finansol participe à la Commission Grand public du FIR qui coordonne l’événement.

la Vienne), un cahier pédagogique pour savoir comment épargner solidaire et une interview du chef cuisinier Thierry Marx, à l’origine d’une formation professionnelle pour des personnes en difficulté sur le marché de l’emploi.

Les indicateurs confirment l’appétence des Français pour l’épargne solidaire. En effet, le nombre de souscriptions d’un placement solidaire a encore augmenté : avec près de 200 000 souscriptions supplémentaires par rapport à 2015, il a atteint 2 018 000 sur l’année 2016 (+11,2%).

Un engagement qui se traduit également par le

montant des placements solidaires : 1,3 milliard d’euros supplémentaire en 2016, l’encours de l’épargne solidaire progressant ainsi de 15,5% pour s’établir à 9,76 milliards d’euros.

49 000 emplois créés/consolidés, 5 500 personnes

2. Consolider les statistiques et des analyses sur la finance solidaire

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relogées… les entreprises solidaires financées par les Français ont contribué à répondre aux besoins sociaux et environnementaux actuels :

La publication fait également cette année un focus tout particulier sur le financement de la création d’entreprises solidaires.

En plus du journal diffusé à plus de 100 000 exemplaires, le baromètre a été publié sous le format tiré-à-part à 50 000 exemplaires.

Le zoom sur la finance solidaire

Le zoom sur la finance solidaire est un document à l’usage des professionnels, qui dresse un panorama de la finance solidaire en France. Cette publication comporte de nombreux indicateurs et analyses qui ont pour objectif une meilleure compréhension des évolutions et tendances

de notre secteur. Il présente aussi les caractéristiques des différents acteurs qui font le succès de la finance solidaire.

Cette 5ème édition intègre quelques nouveautés et précisions. On y trouve un focus sur la répartition des encours des placements collectés par les entreprises solidaires par type de souscripteurs, soulignant la ventilation entre les personnes physiques et morales. Parmi les autres nouveautés, la part des OPC dans l’encours de l’épargne solidaire est mentionnée. Enfin, la répartition, par mode d’intervention, des montants investis dans le financement d’associations et entreprises solidaires en France est détaillée. Ce nouvel indicateur permet de souligner la prédominance des outils de dette dans le financement de ces organismes.

Les études thématiques

L’étude « Les acteurs du financement solidaire et leur réponse aux besoins de financement des associations et entreprises à forte utilité sociale »

En réalisant une étude sur « Les acteurs du financement solidaire et leur réponse aux besoins de financement des associations et entreprises à forte utilité sociale », Finansol répond à un double objectif : en premier lieu, celui de présenter les différents types d’acteurs du financement solidaire en France et en dresser une typologie, en second lieu, celui d’illustrer par des cas pratiques la manière dont leur offre répond aux

besoins des entreprises et associations qu’ils soutiennent. Cette étude s’efforce également d’identifier les modèles économiques mis en œuvre par les différents financeurs et fonds solidaires afin de mettre en évidence les contraintes pesant sur l’élaboration de leur offre et sa mise en œuvre.

Les associations et entreprises solidaires y trouveront un panorama des acteurs du financement solidaire et des interventions qu’ils proposent ainsi que des cas d’entreprises et d’associations confrontées à des besoins de financement pour lesquels elles ont sollicité ce type d’apport ; les acteurs du financement solidaire, une présentation des modèles mis en œuvre par les différents types de financeurs et fonds solidaires ; enfin, les décideurs publics, les acteurs bancaires et les réseaux d’accompagnement, une vision « panoramique » du secteur, des différentes catégories d’acteurs qui le composent et de leurs différentes contributions au financement des entreprises solidaires.

Les analyses et enseignements de cette étude sont le fruit d’interviews individuelles avec une trentaine d’entreprises et associations ayant eu recours à la finance solidaire, puis, dans un second temps, de rencontres avec une dizaine de financeurs et fonds solidaires pour approfondir les problématiques de financement ayant émergé de la première « vague » d’entretiens.

Cette étude a fait l’objet d’une présentation le 21 avril 2017 dans les locaux de la Banque de France, en présence de 110 participants. Plusieurs personnalités du secteur ont été invitées à témoigner sur les sujets abordés par l’étude : trois responsables d’entreprises solidaires (1D Lab, Les Jardins de Lucie, La Varappe), trois acteurs du financement solidaire (CIGALES, France Active et Ecofi Investissements). Robert Ophèle, alors sous-gouverneur de la Banque de France, a introduit cette conférence, animée par Eric Larpin, journaliste spécialiste des questions de finance solidaire.

La publication « 20 ans du label Finansol : l’innovation financière au service de la solidarité »

En adoptant le point de vue du labellisateur, cette publication, réalisée en partenariat avec la Banque de France, retrace les principales innovations financières de ces vingt dernières années en se focalisant sur le capital citoyen solidaire, l’épargne de partage et les fonds solidaires dits « 90-10 ». Il s’agit des innovations les plus emblématiques de la finance solidaire.

Retraçant à la fois la genèse de ces innovations financières dans leur contexte et leur descendance actuelle, cette étude apporte un éclairage intéressant sur la capacité d’innovation continue des acteurs de la finance solidaire. Elle comprend également une réflexion des présidents

2017ZOOM SUR LA FINANCE SOLIDAIRE

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ÉTUDE

LES ACTEURS DU FINANCEMENT SOLIDAIREET LEUR RÉPONSE AUX BESOINS DE FINANCEMENT

DES ASSOCIATIONS ET ENTREPRISESÀ FORTE UTILITÉ SOCIALE

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3. Promouvoir la finance solidaire

Depuis sa création, l’association Finansol s’efforce de promouvoir la solidarité dans l’épargne et la finance. Autrement dit, Finansol a pour mission de faire connaitre la finance solidaire au public le plus large afin que chacun puisse, après s’être posé la question de la solidarité et de l’utilité sociale de son épargne, devenir à son tour épargnant solidaire.

Sensibiliser le grand public

La Semaine de la finance solidaire, une campagne de communication à visage humain.

La Semaine de la finance solidaire a pour but de faire connaître la finance solidaire au grand public, à travers une campagne de communication nationale s’appuyant sur des dispositifs presse, média et digital. L’opération, dont la 10ème

édition s’est tenue du 6 au 13 novembre 2017, en augmentant la visibilité du secteur, cherche à accroître les souscriptions de placements d’épargne

solidaire afin d’orienter davantage de fonds vers des entreprises et associations favorisant, notamment, l’accès à l’emploi et au logement pour des personnes en difficulté, l’essor d’activités écologiques et l’entrepreneuriat dans les pays en développement.

Afin d’installer la campagne dans le temps et de marquer les esprits, Finansol a décidé de capitaliser sur celle de 2016 : ainsi, le message « Donnez un visage à votre épargne », le concept et la création graphique, s’attachant à valoriser l’aspect humain de la finance solidaire, ont-ils été repris.

Eric, épargnant solidaire, et Domitille, fondatrice de Farinez’vous (boulangerie artisanale et solidaire), se sont prêtés au jeu des égéries en incarnant la finance solidaire, respectivement en tant qu’épargnant solidaire et entrepreneure solidaire.

du Comité du label Finansol sur la manière dont ils appréhendent actuellement l’innovation financière dans la finance solidaire et du président de Finansol sur les nouveaux défis du label dans les années à venir.

L’ouvrage a été présenté à l’occasion d’un événement organisé le 21 décembre 2017, réunissant 125 participants,

« Plusieurs raisons m’ont poussé à accepter de participer à la campagne de communication organisée par Finansol. Farinez’vous a trouvé ses financements grâce à la finance solidaire et Finansol a, depuis le démarrage, soutenu fortement le projet. Il était donc logique de répondre positivement à sa demande. Je trouve également important de mettre en avant l’entrepreneuriat au féminin et d’apporter ma petite contribution à la valorisation des femmes cheffes d’entreprise. Enfin et surtout, cette communication sert à mettre en lumière le projet Farinez’vous et à nous apporter une notoriété qui dépasse le cadre de nos boulangeries. Cela ne nous amène pas forcément des clients directs, mais cette notoriété est utile pour nos nombreux autres projets. Au-delà de la caution de sérieux que peut conférer une présence médiatique, cela peut mener à de futurs partenariats fructueux et également à de jolies rencontres sympathiques : grâce à cette communication, Michel et Augustin ont entendu parler de nous et souhaité nous rencontrer. Et ils nous ont fait bénéficier de leur notoriété sur les réseaux sociaux pour trouver un boulanger, c’est top ! »Domitille Flichy, fondatrice de Farinez’vous

La campagne est renforcée par des actions événementielles mises en place par les acteurs de la finance solidaire partout en France, et notamment les collectifs de Nouvelle-Aquitaine, de Bourgogne-Franche-Comté, de Rhône-Alpes-Auvergne et des Hauts-de-France, qui ont entrepris de sensibiliser au plus près la cible et de montrer des réalisations concrètes permises par cette finance porteuse de sens.

Les données clés de la campagne :

• Parrainage de Bruno Le Maire, Ministre de l’Economie et des Finances, et de Nicolas Hulot, Ministre d’Etat de la Transition Ecologique et Solidaire.

• Partenaires médias : BFM TV, Society, CNEWS Matin.

• Site internet : 29 143 visiteurs uniques en 2 mois.

• Relations presse : 200 retombées toutes catégories de médias confondues (France Info TV, Europe 1, France 3, Challenges, BFM Business, France Inter, etc.).

• 113 événements organisés en 2017 (avec une moyenne de 54 participants par manifestation).

avec l’intervention du Gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, et de Patrick Simion, Directeur adjoint de la division expertise de la direction de la gestion d’actifs de l’Autorité des marchés financiers. Jean-François Filliatre, journaliste et fondateur de Marchés Gagnants, a animé cette rencontre.

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Taux d’insertion professionnelle : 80%* *taux de boulangers embauchés en CDI dans des boulangeries artisanales

Domitille, ENTREPRENEURE SOLIDAIREFondatrice de Farinez’vousboulangerie artisanale et solidaire

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En partenariat avec :

Sous le haut patronage des :

MINISTÈREDE LA TRANSITION

ÉCOLOGIQUEET SOLIDAIRE

Focus Grands Prix de la finance solidaire Pour la 8ème année consécutive, Finansol a organisé les Grands Prix de la finance solidaire, avec le quotidien Le Monde. Soutenue par France Active, la Fondation Crédit Coopératif, la MAIF et, pour la première fois, Mirova, cette édition a été marquée par une cérémonie de remise de prix qui s’est tenue le 7 novembre à la Maison de la Radio.

• 105 candidatures reçues (dont 80% de nouveaux dossiers).

• 5 lauréats : Les Petites Cantines (Prix Coup de cœur du public), Moulinot Compost & Biogaz (Prix Innovation sociétale), Fondesurco (Prix Entrepreneuriat dans les PED), Carton Plein 75 (Prix Lutte contre les exclusions) et Combrailles Durables (Prix Activités écologiques).

• 7 315 votes pour le Prix Coup de cœur du public.

• 45 participants aux ateliers des partenaires des Grands Prix de la finance solidaire.

• 200 participants à la cérémonie le 7 novembre, au Studio 105 de la Maison de la Radio.

• 186 993 exemplaires du supplément Le Monde Argent & Placements diffusés.

• 65 retombées presse.

• Pour la deuxième année consécutive, le #GPFS2017 s’est retrouvée dans les tendances Twitter Paris le 7 novembre.

« Candidater aux Grands Prix de la finance solidaire Finansol-Le Monde, c’était pour nous un moyen de mettre en valeur tous les partenaires financiers qui nous ont mis le pied à l’étrier, ceux qui ont été les premiers à croire en nous. C’est une manière aussi de sensibiliser notre communauté d’habitants aux problématiques de l’entrepreneuriat social : oui c’est possible de monter un projet à impact social, et oui c’est possible de trouver des financements pour cela. En retour, cela nous a apporté de la notoriété et de la visibilité. A la fois auprès du grand public, et auprès d’acteurs-clés, avec qui imaginer peut-être demain d’autres pistes de partenariat. »Diane Dupré la Tour, co-fondatrice et déléguée générale des Petites Cantines, lauréat du Prix Coup de cœur du public

Les 20 ans du label Finansol

Afin de faire connaître davantage la finance solidaire et le label Finansol auprès du grand public, l’association s’est appuyée sur les 20 ans de son label pour réaliser des outils

à haut potentiel viral : une vidéo humoristique, une infographie et une

bande dessinée en version numérique. Avec le hashtag #20ansLabel, ces outils ont été relayés sur les comptes de réseaux sociaux de l’association.

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La bande dessinée numérique a été réalisée par le dessinateur Ulys. Elle traite sous un angle pédagogique de la découverte de la finance solidaire par un billet de banque qui se trouvait inutile et dont la vie va être éclairée par la finance solidaire !

L’association a également organisé un jeu concours mensuel sur les réseaux sociaux afin de valoriser les projets soutenus par la finance solidaire. Il a permis de montrer la finance solidaire sous un jour plus concret et a prouvé l’engagement important des fans de Facebook. Différents lots ont été proposés (agenda Réseau Cocagne, confitures, paniers garnis…) tout au long de l’année.

Finansol et la finance solidaire toujours plébiscitées par les journalistes

Finansol développe des actions de relations presse pour être au plus près des relais d’opinion et pour accroitre sa visibilité auprès du grand public. Qu’il s’agisse d’avoir un discours pédagogique pour toucher un large public ou de mettre en place une prise de parole plus experte pour rebondir sur l’actualité, Finansol a su tout au long de l’année 2017 prendre la parole sur de grands sujets d’actualité qui touchent de près l’association et le secteur

Finansol.org : une évolution continue

de la finance solidaire. Ce sont ainsi 772 retombées qui ont été obtenues en 2017, dont 82 % au niveau national.

Les journalistes ont pris le parti de traiter le sujet de la finance solidaire, soit sous l’angle de l’actualité, qu’il s’agisse de la non-signature du décret du LDDS, des propositions de Finansol aux candidats à l’élection présidentielle pour développer la finance solidaire ou encore de la suppression de l’ISF-PME dans le cadre du projet de loi de finances pour 2018 (BFM Business TV, Le Monde Eco & Entreprise, Basta Mag, France Info, Que Choisir Argent, L’Humanité, Alternatives Economiques…), soit sous l’angle de l’entrepreneuriat social (impact économique et social de l’économie sociale et solidaire et portraits d’entrepreneurs sociaux) comme dans Society, Socialter, Madame Figaro, France Info ou encore Europe 1.

Finansol a également poursuivi le modèle de prise de parole initié en 2013 : la tribune. Tout au long de l’année, l’association a pu prendre position sur des sujets économiques et sociétaux, permettant ainsi de renforcer sa position en tant qu’expert de la finance solidaire. Sept tribunes ont ainsi été publiées tout au long de l’année 2017, notamment au sujet du Livre blanc et du projet de loi de finances pour 2018, une année sans précédent pour l’association.

retombées en 2017

des retombées pendant les

grands temps de communication de

Finansol

entretiens accordésà des journalistes

en 2017

772 44% 69

Chiffres issus des retombées obtenues via l’Argus de la presse

92 607

218 515

2’31’’

visites

pages vues

temps moyen passé sur le site

de FinansolChiffres collectés entre le 1er janvier et le 31 décembre 2017 via Google Analytics

Le site de Finansol évolue tout au long de l’année. Modernisation de boutons, ajout de liens internes, installation de plug-in, mise à jour de contenus... Plus intuitif et plus complet, finansol.org propose une navigation toujours plus fluide afin de faciliter l’accès aux informations sur la finance solidaire et sur les dernières actualités du secteur.

Avec un nombre de 92 607 visites, le site de Finansol a enregistré une hausse de 5,6% du nombre de ses visiteurs (87 700 visites en 2016). Cette année 2017 enregistre un nombre moyen de 7 700 visites mensuelles (vs 7 300 en 2016). Le temps fort que représente la Semaine de la finance solidaire a attiré, à lui seul, un peu plus de 30% du trafic annuel (30 135 visites entre le 26 septembre et le 13 novembre).

L’année 2017 marque également une durée de visite plus importante qu’en 2016, passant de 2 minutes 17 secondes à 2 minutes 31 secondes, ainsi qu’un taux de rebond* qui diminue de 4% (celui-ci est cependant légèrement au-dessus de la moyenne : 60,45%). Les internautes qui arrivent sur le site y passent donc plus de temps et naviguent un peu plus entre les différentes pages.

Le nombre de visites sur le site a par ailleurs été régulier tout au long de l’année (hors Semaine de la finance solidaire et jour de parution du baromètre de la finance solidaire), grâce à une communication continue (Livre blanc, Livret de développement durable et solidaire, baromètre de la finance solidaire, projet de loi de finances pour 2018, 20 ans du label Finansol, etc.).

Finansol2.0 continue son évolution

Les comptes Facebook, Twitter et YouTube de Finansol sont devenus des outils importants de sensibilisation et de promotion de la finance solidaire, permettant de toucher une cible toujours plus large. Ces types de réseaux permettent à ceux qui souhaitent aller plus loin dans la compréhension de la finance solidaire et la découverte des acteurs qui la composent de se rendre sur le site internet de Finansol.

1 304 abonnés de plus (soit un peu plus de 100 abonnés par mois) suivent le compte Twitter de Finansol et 618 fans (un peu plus de 50 fans par mois) la page Facebook de l’association. Les 887 posts publiés sur la page Facebook @label.finansol ont engendré 55 768 interactions pour un taux d’engagement de 3%. Ces posts ont permis de toucher 1 204 462 personnes en 2017. Les 1 483 tweets

publiés en 2017 sur @label_finansol, ont engendré 2 602 retweets et ont été mis 3 234 fois en favori.

2017 est l’année de création d’une page sur LinkedIn. Elle permet de relayer les actualités fortes de l’association (édition du baromètre de la finance solidaire, publication du Livre blanc, annonce des lauréats et appel aux votes des Grands Prix de la finance solidaire, lancement de la Semaine de la finance solidaire, vœux…) ainsi que les offres d’emploi auprès d’une cible plus professionnelle. La page LinkedIn de l’association est la « vitrine » institutionnelle des actions de Finansol et de son expertise.

Convaincre les décideurs publics

Finansol mène tout au long de l’année des actions de plaidoyer auprès des décideurs publics, afin de créer un écosystème et des conditions juridiques et fiscales favorables au développement de la finance solidaire.

Une visite ministérielle sur la finance solidaire

Martine Pinville, alors secrétaire d’Etat chargée de l’Economie sociale et solidaire, est venue à la rencontre de Terre de Liens, Habitat et Humanisme et Finansol le vendredi 17 mars 2017, à la Ferme Les Usages (Loiret). Julien et Annelies Thurel y produisent du cidre, du miel et du cydromel, avec le soutien de Terre de Liens.

L’objet de la visite était de mettre en lumière les différents dispositifs mis en œuvre par le Gouvernement durant le quinquennat, visant à développer la finance solidaire. Que ce soit la rénovation de l’agrément ESUS, par la loi relative à l’économie sociale et solidaire de 2014, ou encore la transformation du Livret de développement durable en Livret de développement durable solidaire, actée par la loi Sapin 2, en décembre 2016.

A l’aune des échéances électorales, présidentielles et parlementaires, cette visite fut l’occasion d’une belle mise en visibilité de la finance solidaire. Elle a en effet attiré de nombreux élus locaux (parlementaires, maires, conseillers régionaux et départementaux) et journalistes dont France 3 Région, France Bleu et la République du Centre.

5 052 fans 9 002 abonnés 242 abonnés

*taux de rebond : il s’agit du pourcentage de visite d’une seule page, soit les visiteurs qui quittent le site dès la page d’entrée, sans interagir avec la page.

www.finansol.org

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Le Livret de développement durable et solidaire ou l’accouchement d’une coquille vide

Demandée de longue date par Finansol, la création du Livret de développement durable et solidaire (LDDS) – par la loi du 9 décembre 2016 relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique – représentait une victoire pour les acteurs de la finance solidaire. Ayant participé aux différentes étapes de son émergence, Finansol attendait avec enthousiasme la publication des décrets, promise par Bercy au premier semestre 2017, pour que l’option de partage associée à ce nouveau livret puisse être exercée dès 2017.

Défiscalisés, les livrets d’épargne règlementés sont des placements populaires et facilement compréhensibles par tous. Le LDDS proposait un double mécanisme de solidarité : d’une part, la possibilité d’effectuer un don à une entreprise de l’ESS. D’autre part, un mécanisme de financement des entreprises de l’ESS sur la partie de l’encours non centralisé des LDDS (35 % de la collecte), c’est-à-dire celle restant en banque. Promis par le gouvernement Hollande, le décret d’application de la loi n’a finalement pas été publié, générant une très forte déception de la part des acteurs de la finance solidaire et des associations qui espéraient mobiliser un nouveau canal de financement via ce mécanisme. Aussi, le LDDS n’a aujourd’hui de solidaire que le nom.

Un décret sans impact, voire contreproductif, pour le ratio solidaire des fonds 90-10

En 2016, une étude Finansol menée sur les fonds solidaires (appelés couramment « fonds 90-10 », en raison de la ventilation des actifs de ces fonds entre des titres d’entreprises cotées, 90% minimum, et des titres d’entreprises non cotées agréées ESUS, 10% maximum et 5% minimum) révélait que, dans la pratique, le pourcentage d’actifs solidaires des fonds 90-10 était plus proche du plancher des 5% que du plafond des 10%. La crainte des sociétés de gestion d’être sanctionnées par l’AMF dans l’hypothèse d’un dépassement du plafond en cas de fluctuations brutales et importantes des marchés financiers était l’une des raisons invoquées pour expliquer ce pourcentage.

Finansol a donc proposé aux pouvoirs publics d’apporter une solution règlementaire à ce vieux problème en assouplissant la lecture instantanée du ratio 5-10% que faisait l’AMF en faveur des souscripteurs de ces fonds. Finansol a travaillé en étroite collaboration avec le cabinet de Martine Pinville, secrétaire d’Etat chargée de l’Economie sociale et solidaire, afin qu’un tel décret puisse voir le jour. La rédaction finale du décret publié le 7 avril 2017, à la veille de l’élection présidentielle, n’a finalement pas repris la proposition de Finansol et reste

insatisfaisante. Loin de permettre de faire progresser vers le haut le ratio de solidarité, ce texte reste trop flou pour les professionnels et trop sujet à interprétation subjective ; en outre, il pourrait produire l’effet inverse à celui recherché (puisqu’il ouvre curieusement une possibilité symétrique pour les fonds, de façon temporaire, d’être en deçà des 5% d’actifs solidaires) !

Livre blanc : Emmanuel Macron s’engage dans son programme à favoriser le développement de la finance solidaire

2017 est une année marquée par les élections présidentielles, législatives et sénatoriales. Afin de préparer au mieux ces nouvelles mandatures, Finansol avait, dès 2016, réuni ses membres en ateliers afin de définir collectivement les orientations politiques et les propositions à formuler par l’association pour favoriser l’émergence d’un cadre législatif et fiscal permettant de développer la finance solidaire. Dix propositions ont été retenues et réunies dans un Livre blanc – rendu public lors d’un petit-déjeuner presse le 22 février 2017 – que Finansol s’est ensuite attachée, tout au long de l’année, à promouvoir et à diffuser auprès des pouvoirs publics et des médias.

10 propositions pour développer la finance solidaire 1

LIVRE BLANC

10 propositionspour développerla finance solidaire

Ces propositions ont été travaillées de manière concertée entre les membres de Finansol et avec la participation de Financement Participatif France, du Centre Français des Fonds et Fondations, du RAIR et du Mouves.

L’objectif de Finansol pour 2017 était que ses propositions du Livre blanc soient reprises en tout ou partie dans les programmes de campagne et le cas échéant que le Gouvernement élu s’attache à les appliquer.

Ainsi, à l’occasion des élections présidentielles, Finansol a pu rencontrer les équipes d’Emmanuel Macron, de Benoît Hamon et de Jean-Luc Mélenchon. Certaines propositions ont été reprises dans les programmes des deux premiers candidats. Le nouveau président de la République s’est engagé dans son programme en faveur de l’économie sociale et solidaire à :

Objectif 4 : encourager la finance solidaire

Aujourd’hui, la finance solidaire pèse moins de 1% des placements d’épargne des Français. Demain, nous développerons de nouvelles synergies entre trois acteurs dynamiques : les philanthropes qui donnent pour soutenir l’intérêt général ; les acteurs de l’ESS qui entreprennent au service du bien commun, et les fonds qui investissent dans des entreprises soucieuses de leur impact global.

• Généraliser d’ici à la fin du quinquennat l’obligation de proposer des fonds solidaires au sein des contrats d’épargne salariale à l’assurance-vie en obligeant les assureurs à proposer au sein des contrats multi-supports au moins une unité de compte solidaire.

• Ouvrir une réflexion avec l’ensemble des partenaires sur la capacité des fondations ou des fonds philanthropiques de prêter ou d’investir dans les structures de l’ESS à fort impact social.

Dans le cadre des élections parlementaires, 80 candidats ont signé la pétition en ligne sur LITA.co, appelant au développement de la finance solidaire, dont Brune Poirson, secrétaire d’État auprès de Nicolas Hulot, ministre de la transition écologique et solidaire. Celle-ci a récolté le soutien de plus de 1 000 personnes au total.

Pour soutenir les actions de plaidoyer mises en place, l’association a également sensibilisé la presse, générant 45 retombées médiatiques. Quatre tribunes, parues dans La Croix et La Tribune, signées par Finansol, ses membres (dont France Active et SIDI) ou des soutiens (RAIR et Ircantec) sont ainsi venues renforcer les messages de l’association.

Le Livre blanc est un outil qui permet de fédérer les membres autour de propositions communes, d’unifier les argumentaires et la prise de parole des membres, et de positionner l’association dans le paysage des ONG en attente de progrès politiques. La stratégie de diffusion du Livre blanc mise en œuvre par Finansol durant la période électorale 2017 a donc rempli ses promesses. Repris par plusieurs candidats et véritable outil de sensibilisation

des parlementaires, Finansol continuera à le promouvoir pour développer la finance solidaire sur l’ensemble du quinquennat.

Modification de la fiscalité des placements d’épargne solidaire

Pour soutenir l’investissement en orientant mieux l’épargne vers le financement des entreprises, la loi de finances 2018 a rétabli sur option du contribuable un prélèvement forfaitaire unique (PFU), autrement appelé « flat tax », sur les revenus de l’épargne de 30%. Le Gouvernement a spécifié par ce biais les régimes fiscaux et sociaux de certaines catégories de placements dont les livrets et les OPC, ceux pour lesquels il existe une déclinaison solidaire.

• Pour les livrets et OPC solidaires d’investissement, cette mesure est une bonne nouvelle car le taux d’imposition revient d’environ 40% à 30%. Par ailleurs, le Gouvernement a également maintenu la fiscalité avantageuse de l’épargne salariale.

• En revanche, pour l’épargne de partage (forme d’épargne solidaire pour laquelle l’épargnant consent à reverser sous forme de don à un organisme menant des activités à forte utilité sociale et/ou environnementale et habilité à recevoir des dons – associations, fondations – tout ou partie de la rémunération tirée d’un produit d’épargne), si l’impact n’est pas totalement négatif, le nouveau taux d’imposition ne milite pas en faveur du placement auprès des épargnants. Avec la loi de finances 2018, la fiscalité des intérêts de l’épargne de partage a augmenté de 19.5% à 22.2%. Les épargnants sont donc moins incités à donner tout ou partie des intérêts de leurs placements.

Suppression du dispositif de réduction de l’ISF pour l’investissement au capital des entreprises solidaires

Les entreprises éprouvent généralement des difficultés à trouver des financements au moment de la création (moins de 5 ans) et à augmenter leurs fonds propres. Pour répondre à cette problématique, les précédents gouvernements avaient mis en place, ou maintenu, un système de réductions d’impôt sur le revenu ou sur la fortune, qui incitait les particuliers à investir au capital des entreprises petites ou moyennes (IR-PME ou ISF-PME). Les entreprises solidaires rémunérant pas ou peu le capital, les dispositifs fiscaux ISF et IR-PME se sont particulièrement développés chez les financeurs solidaires (la Nef, Réseau Cocagne, SIDI, les sociétés de capital-risque solidaire, etc.) et chez les foncières solidaires (Habitat et Humanisme, Secours Catholique, Fondation Abbé Pierre, Solidarités Nouvelles pour le

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Logement, etc.). En offrant une réduction d’impôt, ils incitent les particuliers à investir au capital de ces entités.

Corollaire de la création de l’impôt sur la fortune immobilière (IFI), le projet de loi de finances 2018 a également supprimé le dispositif d’ISF-PME. Le Gouvernement a ainsi fait le pari que les particuliers, qui ne seront plus imposés sur le capital mobilier, investiront plus facilement dans les entreprises.

Sachant par ses expériences antérieures – puisque notre pays se singularise par une instabilité fiscale – que la mesure aurait un impact significatif sur l’investissement direct au capital des entreprises solidaires, Finansol est allée, dès la prise de fonctions du nouveau Gouvernement, plaider pour le maintien du dispositif spécifique à la finance solidaire auprès des ministres intéressés – Matignon, Bercy et Transition écologique et solidaire – et des parlementaires. Bien que Finansol ait reçu une écoute attentive, le Gouvernement n’a pas souhaité revoir son projet de loi de finances pour tenir compte du sort des entreprises solidaires. Le Gouvernement a cependant maintenu mais au profit de toutes les PME la réduction d’impôt sur le revenu, liée à l’investissement au capital des entreprises en revalorisant le taux de réduction (de 18 à 25% pour une année).

« La finance solidaire représente une bouffée d’oxygène pour les acteurs de l’économie sociale et solidaire. Réconciliation heureuse entre deux mondes, elle met la finance au service de la société et tisse un compromis entre profit et progrès social. Sa croissance actuelle n’est pas surprenante, elle est le reflet de l’esprit de notre temps, un temps qui a compris que l’économie doit rester un moyen d’atteindre des buts sociaux supérieurs. La majorité politique à mis en avant un grand objectif : l’épargne des Français doit alimenter l’économie française. Dans ce projet, la finance solidaire joue un rôle central car elle permet de mobiliser cette épargne pour financer les acteurs des secteurs de l’économie les plus bénéfiques à la société. Ce faisant, elle contribue directement à la réalisation des buts des politiques publiques, notamment en terme de logement, de solidarité ou encore d’énergies renouvelables. Pour la seule année 2016, les quelques 280 millions d’euros investis grâce aux placements solidaires ont permis le relogement de 5 500 personnes, la création ou le maintien de 49 000 emplois et l’approvisionnement de 20 000 foyers en électricité propre. Ces chiffres soulignent l’extraordinaire potentiel social de la finance solidaire, ils montrent sa capacité à transformer les nombres en bien pour la société. Pour atteindre une efficacité maximale, le développement de la finance solidaire devra s’accompagner d’une réflexion de fond sur l’innovation sociale visant à lever les freins réglementaires aux nouveaux modes de production, consommation et réutilisation. »Éric Alauzet, Député du Doubs et membre de la Commission des Finances

Éric Alauzet

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Créée en 1995, l’association Finansol est un organisme d’intérêt général, dont la mission est de promouvoir la solidarité dans l’épargne et la finance. Collectif des acteurs de la finance solidaire, elle rassemble en son sein les principaux acteurs de la finance solidaire :

• les entreprises et financeurs solidaires dont l’objet principal est de collecter, auprès de particuliers ou d’investisseurs institutionnels, de l’épargne afin de l’investir, selon des principes solidaires, dans des activités à forte utilité sociale ou environnementale ;

• les gestionnaires ou distributeurs de placements ou de dépôts offrant un mécanisme de solidarité au sens du label Finansol ;

• les personnes morales exerçant une activité d’utilité sociale et/ou environnementale, bénéficiaires d’épargne solidaire pour financer leurs activités ;

• les personnes physiques et les personnes morales soutenant par leur action les buts de l’association.

1. La gouvernance

Finansol rassemble 78 membres, au 31 décembre 2017, organisés en 4 collèges.

L’ASSOCIATION

ACTEDADIEALIMAAUTONOMIE ET SOLIDARITEBABYLOANCAISSE SOLIDAIRE CARITAS HABITATCHENELETCLEFE / RACINESCOCAGNE INVESTISSEMENTCOFIDES NORD-SUDEHDENERCOOPENERGIE PARTAGEE

ENTREPRENEURS DU MONDEESISFAMILLES SOLIDAIRESFEDERATION DES CIGALESFEMU QUIFONDS AFRIQUE DEVELOPPEMENTFOREST FINANCEFRANCE ACTIVE / SIFAGARRIGUEHABITAT ET HUMANISME HABITATS SOLIDAIRESHERRIKOAINCOINITIATIVES POUR UNE ECONOMIE SOLIDAIRE

LA NEFLES 3 COLONNESLITA.CO (depuis décembre 2017)LURZAINDIAMOUVEMENT D’AIDE AU LOGEMENTOIKOCREDITPHITRUST PARTENAIRESPLANETICSIDIS’FAIR / SIPAREXSOLIDARITES NOUVELLES POUR LE LOGEMENTSOLIFAPSPEARTERRE DE LIENSURBANCOOP

Etablissements financiers (20)

Institutions spécialisées et personnalités qualifiées (12)

Personnes morales bénéficiaires d’épargne solidaire (3)

Entreprises et financeurs solidaires (43)

AG2R LA MONDIALEAMUNDI/ CREDIT AGRICOLE (FEDERATION)BPCEBNP PARIBAS / BNP PARIBAS AMCARACCREDIT COOPERATIF / ECOFI INVESTISSEMENTSCREDIT MUNICIPAL DE NIMES

ADEFIPCAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONSCFDTCOMITE INTERSYNDICAL DE L’EPARGNE SALARIALE (CIES)LA FINANCE HUMANISTE

CCFD - TERRE SOLIDAIREIDESINITIATIVE FRANCE

CREDIT MUNICIPAL DE PARISCREDIT MUTUEL / CM CIC AMHUMANIS GESTION D’ACTIFS LA BANQUE POSTALE AMMACIF MAIFMANDARINE GESTION

JOSETTE AMORJEAN-CHARLES BRICKMANNTHIBAULT COUTURIERBENOIT GRANGER

MEESCHAERTMIROVA / NATIXIS AMNATIXIS INTEREPARGNEOFI AM / BANQUE FRANÇAISE MUTUALISTESIGMA GESTIONSOCIETE GENERALE

ERIC PLANTARDPATRICE REYREFREDERIC TIBERGHIEN

Le Conseil d’Administration rassemble l’Adie, Autonomie et Solidarité, la Fédération des CIGALES, France Active / SIFA, Garrigue, Habitat et Humanisme, la Nef, Entreprendre pour Humaniser la Dépendance (EHD), Habitats Solidaires, INCO, Oikocredit et Phitrust Partenaires pour le premier collège ; Amundi, BNP Paribas, le Crédit Coopératif, les Caisses d’Epargne, le Crédit Mutuel, le Crédit Municipal de Paris, la MAIF et Mandarine Gestion pour le deuxième ; le CCFD-Terre Solidaire et Initiative France pour le troisième ; et la Caisse des Dépôts et Consignations, LITA.co, Frédéric Tiberghien et Thibault Couturier, en tant que personnalités qualifiées, pour le quatrième collège.

Le Bureau de l’association est composé de Frédéric Tiberghien, président, Laurence Moret (Crédit Coopératif), vice-présidente, Patrick Savadoux (Mandarine Gestion), vice-président, Thibault Couturier, vice-président, Gaël Marteau (Oikocredit), secrétaire, Denis Dementhon (France Active / SIFA), trésorier et Amandine Albizzati (la Nef), Lydie Crépet (Fédération Habitat et Humanisme) ainsi que Gaëtan Obert (BNP Paribas), en tant que membres.

En 2017, six nouveaux membres ont rejoint le collectif Finansol :

• ALIMA, ONG médicale humanitaire ;

• la Confédération Française Démocratique du Travail (CFDT), syndicat engagé de longue date en faveur de la promotion de la finance responsable, et notamment du développement de l’épargne salariale solidaire ;

• Enercoop, coopérative fournisseur d’énergie renouvelable citoyenne ;

• Forest Finance, entreprise sociale qui crée des forêts gérées de manière écologique et durable dans des zones touchées par la déforestation ;

• Planetic, fonds d’amorçage solidaire qui a pour mission de créer des entreprises commercialisant des produits et services à fort impact social et environnemental ;

• Sigma Gestion, société de gestion.

« Planetic a rejoint Finansol pour participer à la promotion de la finance solidaire et apprendre auprès des pionniers du secteur. Pour répondre à la demande de transparence du grand public, Planetic s’est engagé à créer uniquement des entreprises solidaires susceptibles de recevoir l’agrément Entreprise Solidaire d’Utilité Sociale (ESUS). Investir dans la création d’entreprises

solidaires est l’innovation que Planetic souhaite porter au sein du collectif Finansol. Pour répondre aux défis de l’émergence et de l’amorçage, Planetic réunit des entrepreneurs sociaux et des investisseurs responsables engagés pour une alternative entrepreneuriale et solidaire. L’obtention du label Finansol pour les parts sociales de Planetic constitue une véritable reconnaissance par nos pairs et nous engage à approfondir notre modèle entrepreneurial. »Benjamin d’Hardemare, Président fondateur de Planetic

« Enercoop est le seul fournisseur d’électricité 100% renouvelable sous forme coopérative. De par la progression de sa notoriété et l’adhésion à son projet d’un nombre croissant de particuliers, de professionnels et de collectivités, notre coopérative connaît ces dernières années un fort développement. Enercoop souhaite ainsi mobiliser des ressources lui permettant de

financer sa progression, ses évolutions, et les nécessaires investissements qu’appelle son changement d’échelle. Au-delà, Enercoop cherche à accroître ses partenariats, en lien avec les structures partageant ses valeurs, comme ses finalités d’utilité sociale. C’est pour l’ensemble de ces raisons qu’Enercoop a souhaité adhérer à l’association Finansol, et entend, aux côtés de l’ensemble des membres, se mobiliser pour relayer dans le débat public les enjeux importants pour le développement de la finance solidaire. »Emmanuel Soulias, Directeur général d’Enercoop

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Equipe opérationnelle de Finansol (équipe permanente, CDD, apprentis, stagiaires, bénévoles)

Direction : Sophie des Mazery

Administration et Finances : Anyzette Sacramento

Communication : Joealine Bernard, Dounia Aït-maamar, Rozenn Mahé et Marine Lejeune (jusqu’en mars)

Observatoire de la finance solidaire : Frédéric Fourrier, Guillaume Viandier, Elodie Landat (jusqu’en décembre), Sarah Perrier (depuis décembre), Marianne Vernet (de février à juillet)

Partenariats et relations institutionnelles : Laurine Prévost, Léo Lebègue (jusqu’en septembre) et Lise Coinault (depuis septembre)

Bénévoles : Thibault Couturier et Thibault Cuénoud

Réflexion stratégique

Les fondements et les objectifs de la réflexion

L’évolution rapide de l’environnement de FINANSOL (montée de l’impact investing, création de nouveaux labels financiers, une société civile de plus en plus impliquée sur les sujets de société…) ainsi que les opportunités nombreuses pour le développement de la finance solidaire (nouveaux produits, positionnement de l’association sur le champ de la promotion et de l’accompagnement de l’offre de financement solidaire, l’intérêt des pays occidentaux pour les outils de la finance solidaire…) ont été à l’origine du lancement d’une réflexion sur la stratégie de Finansol à moyen terme.

Finansol a choisi d’être accompagnée dans cette démarche par le cabinet Co-conseil en la personne de Pierre Dominique Vitoux et de Xavier Gascuel.

Les travaux se sont déroulés pendant toute l’année 2017 et devraient aboutir pour l’assemblée générale 2018. L’ensemble des membres de l’association ont été associés à cette réflexion stratégique, qui a permis de définir un nouveau périmètre pour la finance solidaire, de préciser le projet associatif de Finansol et de traduire ces deux éléments dans un plan stratégique 2018-2020.

Une démarche associant largement les membres

Le lancement de la démarche a été l’occasion d’associer largement les membres de l’association afin de recueillir leur analyse des facteurs de changement de l’environnement ainsi que les questions stratégiques clés pour Finansol.

L’assemblée générale d’avril 2017 a permis d’organiser un échange collectif entre les membres sur leur vision du projet associatif ainsi que sur les missions de l’association. A l’issue de ce cadrage général, un groupe projet, composé des membres du Bureau et d’une partie de l’équipe salariée, ont poursuivi les travaux afin de préciser les axes stratégiques prioritaires et d’en proposer la déclinaison en plans d’action (chantier en cours).

Une nouvelle définition de la finance solidaire et du projet associatif de l’association

Lors de sa réunion du 2 octobre 2017, le Conseil d’Administration a validé l’ajustement du projet associatif de Finansol en ces termes :

L’objet de l’association Finansol est de participer à la transition des acteurs économiques vers des modèles et pratiques plus solidaires d’un point de vue social et environnemental. Pour cela, elle mobilise les épargnants individuels et les investisseurs pour une finance solidaire et inclusive, s’appuyant sur l’engagement citoyen et l’innovation financière dans les circuits mobilisant des ressources financières privées.

A ce titre, l’association Finansol fédère les acteurs de la finance solidaire qui se reconnaissent dans son objet, autour d’un objectif commun : favoriser aussi bien le développement de la collecte de ressources solidaires que celui de toutes formes de financements solidaires.

Elle articule son action autour de plusieurs missions complémentaires :

• promouvoir la finance solidaire auprès du grand public et des acteurs institutionnels en rendant compte de son utilité sur les plans économique, social et environnemental ;

• proposer des évolutions du cadre juridique et fiscal favorables au développement de la finance solidaire ;

• encourager les coopérations entre financeurs solidaires et assurer leur notoriété auprès de leurs bénéficiaires, afin d’accélérer le développement d’initiatives à forte utilité sociale et/ou environnementale ;

• faciliter et accompagner l’émergence d’innovations financières solidaires ;

• faire rayonner le modèle français de la finance solidaire à l’échelle européenne/internationale ;

• favoriser l’émergence de collectifs régionaux pour la promotion de la finance solidaire.

Dans ce souci de développement de la finance solidaire, Finansol valorise un label aux critères exigeants (solidarité, transparence, mesures des moyens et résultats).

A sa mesure, l’exemplarité de la finance solidaire contribue à renforcer la transparence de l’ensemble des acteurs de la finance et l’utilité de leurs activités au service d’une économie qui replace la personne au centre de son développement.

Il a également revisité les différentes définitions qui fondent le circuit de la finance solidaire afin de l’ouvrir au-delà du champ de l’épargne, en l’ancrant dans une démarche d’engagement citoyen et en rappelant les qualités d’un bénéficiaire de financement solidaire ainsi que le rôle des financeurs solidaires.

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La finance solidaire agit pour un développement durable et inclusif, en France et à l’international, en mobilisant des ressources financières engagées prioritairement dans le but d’avoir un impact social et/ou environnemental positif pour la société. Elle met en relation des épargnants et investisseurs solidaires s’inscrivant dans une démarche d’engagement citoyen, et des entreprises et associations à forte utilité sociale et/ou environnementale. Cette mise en relation peut s’effectuer directement, par le biais d’établissements financiers, ou par celui de financeurs solidaires.

FINANCE SOLIDAIRE

Est appelée « ressource financière solidaire » une ressource d’origine privée, qui est engagée dans le but premier d’avoir un impact social et/ou environnemental positif (pour la société), sans exclure qu’elle puisse également générer du profit. Sont inclus notamment dans cette définition :

• Toute l’épargne solidaire

• Les investissements institutionnels, les dons et subventions et la ressource collectée par les plateformes de financement participatif, lorsqu’ils sont consacrés au financement d’activités à forte utilité sociale / environnementale

L’épargne solidaire regroupe l’ensemble des placements :

• Souscrits par des personnes physiques ou morales dans une démarche d’engagement citoyen

• Qui présentent des caractéristiques de solidarité et de transparence

RESSOURCE FINANCIÈRE SOLIDAIRE

ÉPARGNE SOLIDAIRE

La solidarité d’un produit d’épargne se mesure par l’utilisation d’au moins un des deux mécanismes suivants :

- Préalablement à la souscription : caractère solidaire du produit

- Pendant toute la durée de la souscription : outre le rendement et les aspects financiers de cette épargne, sont également disponibles les informations relatives à son caractère solidaire

- Mécanisme de partage : tout ou partie des revenus de l’épargne finance une activité et/ou un projet solidaire 

- Mécanisme d’investissement ou de financement solidaire : tout ou partie de l’épargne collectée finance une activité et/ou un projet solidaire

La transparence d’un produit d’épargne solidaire se mesure par une information claire et précise du souscripteur :

Au 1er trimestre 2018, Finansol a poursuivi ses travaux en précisant les axes de sa stratégie (contribuer activement à la transition sociétale en mettant la finance au service de modèles économiques plus solidaires, développer les ressources financières solidaires, œuvrer à la reconnaissance et au renforcement des financeurs

solidaires et développer les financements solidaires des initiatives à forte utilité sociale et/ou environnementale) et en proposant les plans d’action permettant d’atteindre les objectifs fixés.

Leur résultat sera présenté lors de l’assemblée générale d’avril 2018.

Est qualifié de «  financeur solidaire  » tout intermédiaire dont :

• L’activité consiste à proposer et à mettre en œuvre des outils de financements, dans le but d’avoir un impact social et/ou environnemental positif pour la société et d’encourager la citoyenneté économique

• La valeur est équitablement constituée et répartie

• Tout ou partie de la ressource est solidaire, employée principalement au profit des bénéficiaires d’un financement solidaire

• Les modalités d’attribution des financements sont solidaires

• Les modalités de financement, la liste des bénéficiaires de ces financements ainsi que leur impact social et/ou environnemental sont transparents

Est qualifié de « financement solidaire » tout financement :

• Réalisé dans le but d’avoir un impact social et/ou environnemental positif pour la société

• A destination d’une entreprise, association, ou personne physique éligible

• Attribué par un financeur solidaire avec des modalités d’attribution transparentes et solidaires

Modalités d’attribution solidaires :

• Adaptation du financement aux capacités et aux besoins de l’entrepreneur

• Financement avec une exigence de rendement financier compatible avec la nature de l’activité

• Accompagnement (si nécessaire) adapté aux capacités de l’entrepreneur

• Limitation des exigences de garantie personnelle

MODALITÉS D’ATTRIBUTION SOLIDAIRES D’UN FINANCEMENT

Les bénéficiaires d’un financement solidaire sont :

• Les entreprises et associations dont l’activité est à forte utilité sociale et/ou environnementale (développement durable, lutte contre les exclusions, cohésion sociale et/ou territoriale), dont les éventuels résultats sont équitablement constitués et répartis, qui rendent compte de leurs objectifs, des moyens mis en œuvre pour les atteindre et qui évaluent leurs résultats.Peuvent être notamment inclues dans cette définition des entreprises sociales et solidaires au sens de la loi de juillet 2014 relative à l’économie sociale et solidaire.

• Une personne physique en situation d’exclusion, ou dont les projets ou usages contribuent au développement durable

BÉNÉFICIAIRE DE FINANCEMENT SOLIDAIRE

FINANCEUR SOLIDAIRE

FINANCEMENT SOLIDAIRE

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2. Les partenariats

Les partenariats historiques

L’année 2017 marque la signature d’une nouvelle convention pluriannuelle entre Finansol et le Conseil régional de Bretagne. Finansol a renforcé son action sur le territoire, avec l’organisation en décembre 2017 d’une présentation de l’étude « Les acteurs du financement solidaire et leurs réponses aux besoins de financements des associations et entreprises à forte utilité sociale ». Cette manifestation, en présence d’Anne Patault, vice-présidente du Conseil régional de Bretagne, a rassemblé 20 participants dont des acteurs de l’économie sociale et solidaire et des représentants de la collectivité publique bretonne.

En outre, l’Observatoire a consolidé des indicateurs reflétant l’état de la finance solidaire en Bretagne, remis au Conseil régional. Outre les principaux chiffres relatifs au montant des flux de financement et au nombre de projets financés sur le territoire en 2016, le document présente des données permettant de mieux qualifier la nature de ces projets (maturité, statut, nature de l’utilité sociale, …).

2017 marque également la fin du partenariat avec la Carac, poursuivi pendant 10 ans.

Les nouveaux partenaires

En 2017, Finansol a conclu deux nouveaux partenariats sur projet avec des acteurs institutionnels majeurs : l’AFD, d’une part, et la Banque de France, d’autre part. L’AFD avait, en 2015, soutenu financièrement les 20 ans de l’association. Forte de cette première collaboration fructueuse, l’AFD, et le Ministère des Affaires Etrangères, avaient manifesté leur souhait de voir le sujet de la

finance solidaire monter en puissance dans leurs propres projets ou actions consacrés à la solidarité internationale. De leur côté, les acteurs de la solidarité internationale membres de Finansol éprouvent le besoin d’une mise en visibilité accrue et spécifique de leurs actions permises à l’étranger par la finance solidaire. C’est la rencontre de ces différentes attentes qui fonde le partenariat que viennent de conclure pour 3 ans l’AFD et Finansol.

Lors de sa prise de fonction en 2016, le nouveau Gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, avait exprimé son souhait de voir l’institution développer une politique RSE et se rapprocher sur le terrain des entreprises éprouvant des difficultés de financement. Finansol a vu dans cette double ambition le moyen de mieux faire connaitre et de développer la finance solidaire. En 2017, la Banque de France et Finansol ont ainsi conclu un partenariat à l’occasion des 20 ans du label Finansol.

« Le succès de la finance solidaire se confirme année après année. Les données du baromètre de la finance solidaire 2017-2018 attestent de son développement et de sa capacité à répondre aux attentes de la société à la recherche d’un monde plus inclusif et plus solidaire. En tant qu’Institution de la République, au service de l’intérêt général, nous partageons avec Finansol ce souhait de voir émerger des acteurs économiques plus soucieux des nouveaux enjeux sociaux et environnementaux. La finance solidaire présente des convergences fortes avec nos missions de service public et notre démarche de responsabilité sociale, comme les actions de notre réseau de correspondants TPE, celles liées au renforcement de l’éducation économique, budgétaire et financière des publics ou encore celles en faveur du microcrédit. Il est impératif aujourd’hui d’orienter une part croissante de l’épargne disponible vers des financements qui favorisent la transition énergétique, la solidarité et la cohésion sociale et les défis qui attendent la finance solidaire sont nombreux. C’est pour toutes ces raisons que la Banque de France a souhaité conclure un partenariat avec l’association Finansol pour soutenir l’anniversaire des 20 ans de son label. »Michel Cardona, Secrétaire général adjoint de la Banque de France

Michel Cardona

3. Les données financières

CotisationsFrais de dossier et de contrôle du labelPartenariats institutionnelsPartenariats privésRessources diverses

Produits Charges

Frais générauxObservatoireCommunicationLobbying et partenariat

18%

64%5%

13%

16%

2%

2017

17%

20%

51%

12%

2017

Les cotisations ont progressé de 8,8% par rapport à 2016. Cependant la baisse et la suppression de soutiens de certains partenaires (Carac et la Région Bretagne) ont généré une diminution de 1,8 % des ressources globales (1 080 k€) par rapport à celles de l’an dernier (1 100 k€).

Dans le cadre de la Semaine de finance solidaire, Finansol bénéficie de dons d’espaces publicitaires. En 2017, la valeur de ces espaces publicitaires gracieux s’est élevée à 555 k€.

Les charges globales de l’année 2017 (1 099 k€) sont en baisse de 4 % par rapport à celles de l’année 2016 (1 146 k€), résultat d’un strict contrôle de la dépense après une année 2016 déficitaire du fait de la suppression brutale du partenariat avec les régions Ile-de-France et Pays de la Loire suite aux élections régionales. Les dépenses liées à la promotion de la finance solidaire (83 % des ressources globales) ont diminué de 2% par rapport à celles de l’an dernier. Elles correspondent :

• Aux actions de communication (organisation de la Semaine de la finance solidaire, Grands Prix de la finance solidaire, publications des outils de communication…)

• A la production de statistiques et labellisation (études, convention d’affaires, Comité du label…)

• A la sensibilisation des acteurs publics à la finance solidaire (parlementaires, cabinets ministériels, réseaux de l’économie sociale et solidaire…)

Les frais généraux – qui représentent 17% des charges - correspondent :

• Aux fournitures diverses et entretien des locaux,

• Aux charges locatives et loyer, etc.

• A l’accompagnement de la réflexion stratégique

« La croissance des ressources propres liées aux cotisations reflète la bonne dynamique de l’épargne solidaire promue par Finansol. Elle est un gage d’indépendance pour notre organisation. Nous devons par ailleurs redévelopper nos partenariats institutionnels si nous voulons être en phase avec notre projet associatif ambitieux. »Denis Dementhon, trésorier de Finansol

Crédit photo : Anthony Micallef / France Active

Denis Dementhon

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LE LABEL FINANSOL

Le label Finansol a été créé par l’association en 1997 pour distinguer les produits d’épargne solidaire des autres produits d’épargne auprès du grand public.

Il est l’unique gage attestant du caractère solidaire d’un produit financier. Il assure ainsi aux épargnants que leur épargne contribue au financement d’activités génératrices d’utilité sociale et/ou environnementale telles que l’accès à l’emploi et au logement pour des personnes qui en sont éloignées, le soutien aux activités écologiques (énergies renouvelables, filières biologiques, etc.) ou encore à l’entrepreneuriat dans les pays en développement.

Le label Finansol est décerné par un comité indépendant, composé de 15 membres issus des secteurs associatif, financier, syndical, universitaire et des médias :

• Jean-Pierre Lefranc, président du Comité du label Finansol, directeur financier à la Fondation de France

• Isabelle Guénard-Malaussène, vice-présidente du Comité du label Finansol, experte financière

• Patrick Blamoutier, délégué syndical et trésorier du Cosog

• Dominique Blanc, responsable de la Recherche ISR à Novethic

• Patrick Boulte, membre fondateur de Solidarités Nouvelles Face au Chômage

• Pierre-Yves Chanu, co-fondateur du CIES, économiste à la CGT et président de la plateforme RSE

• Guy Courtois, expert en finance solidaire

• Jean Frébourg, expert en finance solidaire

• Eric Larpin, journaliste spécialiste de la finance solidaire

• Elena Lasida, docteur en Sciences Sociales et Economiques à l’Institut Catholique de Paris

• Alexandre Lengereau, expert financier

• Paul Loridant, médiateur de la Fédération Bancaire Française

• Jérôme Stern, journaliste

« Dans un contexte de forte innovation et d’évolution rapide des placements solidaires, qui se traduit par des demandes de labellisation de nouveaux produits, le Comité a décidé de faire évoluer le Règlement du label Finansol .

Ce travail collectif nous a permis de :

• redéfinir les étapes successives et les questions clés qui permettent au Comité de labelliser un produit : qualité de l’activité solidaire, nature et qualité du produit labellisable, qualité de l’émetteur, mécanisme de solidarité, engagements de l’émetteur et attentes des souscripteurs ;

• mettre en cohérence le Règlement du label avec les documents officiels de l’association Finansol (Statuts, Règlement intérieur, etc.) sur un certain nombre de définitions communes ;

• préciser la nature d’un produit labellisable et ainsi étendre la liste des supports éligibles au label (autres FIA, portefeuilles électroniques pour les plateformes de financement participatif…) ;

• qualifier de façon plus précise l’activité solidaire des structures financées grâce au support d’épargne ou d’investissement ou à l’instrument financier candidat au label. Le périmètre des activités solidaires est un axe majeur dans l’attribution du label et il fallait le faire évoluer en le précisant sans le dénaturer. Faire évoluer certains points comme l’élargissement du champ d’application géographique des produits labellisables. En effet, à présent, les placements solidaires de droit étranger sont éligibles à condition que les produits soient distribués en France et qu’ils répondent aux mêmes exigences que les produits de droit français ;

• enfin, nous avons aussi cherché à apporter une distinction entre personnes morales et personnes physiques, que ce soit sur le type d’épargnants solidaires ou sur les bénéficiaires des financements solidaires.

Le nouveau Règlement a été validé par l’association Finansol, propriétaire du label, lors de son dernier conseil d’administration qui s’est tenu en décembre 2017. Nous sommes très contents d’avoir mené à leur terme ces travaux initiés sitôt notre arrivée en 2016. ». Jean-Pierre Lefranc et Isabelle Guénard-Malaussène, président et vice-présidente du Comité du label Finansol

En 2017, 3 nouvelles personnalités ont rejoint le Comité du label Finansol :

• Adelphe de Taxis du Poët, expert du secteur des coopératives

• en tant que suppléant de Dominique Blanc : Harald Condé Piquer, responsable de la veille ESG à Novethic

• François Marc, quittant ses fonctions de Sénateur, a souhaité mettre ses compétences financières au service de la finance solidaire (ancien rapporteur général de la Commission des Finances du Sénat de 2012 à 2014, vice-président de la Commission des Finances au Sénat en 2008). Ses nombreux mandats d’élu local lui permettent également d’avoir une bonne connaissance des territoires et des entreprises.

Le Comité du label Finansol s’est réuni 6 fois en 2017 pour étudier des candidatures et assurer le contrôle annuel des produits labellisés. Fin 2017, le label Finansol a été attribué à 8 produits et retiré à 4 placements, portant à 150, un niveau record, le nombre de produits labellisés Finansol.

Les labellisations confirment la notoriété grandissante du label Finansol auprès de nouveaux acteurs du secteur (Les 3 Colonnes, Urbancoop, Planetic, LITA.co et Sigma Gestion) et sa reconnaissance par les membres de l’association qui l’ont sollicité pour de nouveaux placements (MAIF, AG2R LA MONDIALE et le Crédit Municipal de Paris). L’année 2017 est notamment marquée par la labellisation du portefeuille électronique de LITA.co, plateforme de financement participatif en capital, témoignant d’une constante innovation dans le secteur de la finance solidaire.

Le label est perçu comme un gage de fiabilité et d’exigence par les épargnants et investisseurs (personnes physiques et/ou institutionnels).

En 2016, le Comité du label Finansol avait engagé une réflexion sur la démarche de sélection et d’analyse des produits d’épargne solidaire. Ce travail avait pour objectif de questionner le périmètre du label et ses caractéristiques, compte tenu de l’émergence de nouveaux acteurs, produits d’épargne ou mécanismes financiers solidaires. Cette réflexion, ainsi que celle menée par l’association sur sa stratégie, ont débouché sur une refonte complète du Règlement du label fin 2017, entrée en vigueur en février 2018.

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Etablissements Produits

Amundi FCP Finance et Solidarité

Banque Française Mutualiste

FCP Avenir Partage ISR

Banques Populaires

Livret CODEVair (Fédérations : Alpes, Aquitaine Centre Atlantique, Atlantique, Loire et Lyonnais, Occitane et Ouest) et FCP Fructi Emploi France

BNP Paribas FCP BNP Paribas Obli Responsable et FCP BNP Paribas Social Business France

Caisse d'Épargne

FCP Insertion Emplois Dynamique, FCP Insertion Emplois Equilibre, FCP Insertion Emplois Modéré et FCP Ecureuil Bénéfices Emploi

Carac Assurance-vie Entraid'Épargne Carac

CIC Livret d'Épargne pour les Autres

Crédit Agricole

Contrat solidaire (assurance-vie), FCP Solidarité, Solidarité - CA contre la faim, Solidarité - CA Habitat et Humanisme, Solidarité - Initiatis Santé, FCP CPR Patrimoine Solidaire et FCP Amundi Protect Solidaire

Crédit Coopératif

Livret Coopération pour ma région, Livret Agir Fondations, Livret Oikocredit, SICAV Choix Solidaire, FCP Confiance Solidaire, FCP Ecofi Agir Développement Durable, Livret Agir, Livret Jeune Agir, Livret Codesol, Livret A comme Agir, Livret Solidaire Associations, Compte à terme Agir, FCP Epargne Solidaire, FCP Agir avec la Fondation Abbé Pierre, Crédit Coopératif Agir UNICEF, Faim et Développement Agir CCFD et FCP Faim et Développement (Equilibre, Solidarité, Trésorerie)

Crédit Municipal de Nîmes

Livret d'Épargne Griffon Solidaire et Compte à terme Griffon Solidaire

Crédit Municipal de Paris

Livret Solidarité et Compte à terme Solidarité

Crédit Mutuel

Livret d'Epargne pour les Autres du Groupe Adhérents à la Caisse Fédérale de Crédit Mutuel, Livret Solidaire du Crédit Mutuel Arkea et FCP CM-CIC France Emploi

Ecofi InvestissementsSchneider Energie SICAV Solidaire et FCP Ecofi Contrat Solidaire

La Banque Postale

Service Intérêts Solidaires (livrets éligibles : Livret A, Livret de Développement Durable et Livret d'Epargne Populaire), SICAV Libertés et Solidarité et FCP LBPAM Responsable Actions Solidaire

La NefLivret Nef, Compte à terme Nef et Compte à terme Prêt de chez moi

LCLSICAV Danone.Communities, Solidarité - Habitat et Humanisme et Solidarité - CCFD-Terre Solidaire

Macif FCP Macif Croissance Durable et Solidaire et le Livret Solidaire Macif

MAIF

Livret Epargne Autrement, Livret A autrement, LDD autrement, FIP MAIF Soldiaire 2014, FIP MAIF Solidaire 2015, FIP MAIF Solidaire 2016 et FIP MAIF Solidaire 2017

Mandarine Gestion FCPR Mandarine Capital Solidaire

Meeschaert FCP Ethique et Partage - CCFD

Sigma Gestion FIA Holding Immobilier Solidarité

Société Générale

Service d'épargne solidaire (livrets éligibles : Livret A, Livret de Développement Durable, Livret Jeune, Compte sur Livret, Livret Epargne Plus Société Générale et Livret BFM Avenir), SG Solidarité CCFD-Terre Solidaire, SG Solidarité Fondation pour la Recherche Médicale, SG Solidarité Habitat et Humanisme et SG Solidarité Les Restaurants du Cœur

Etablissements Produits

Autonomie et Solidarité

Actions non cotées d'Autonomie et Solidarité

Babyloan Micro-prêt solidaire Babyloan

Caisse SolidaireCompte d'épargne solidaire et actions non cotées de la Caisse Solidaire

Caritas HabitatActions non cotées de la foncière Caritas Habitat

Chênelet Actions non cotées de la foncière Chênelet

CIGALES (Clubs d’Investisseurs pour une Gestion Alternative et Locale de l’Epargne Solidaire)

Parts d'indivision CIGALES

CLEFE (Club Local d'Epargne pour les Femmes qui Entreprennent)

Parts d'indivision Clefe

Cocagne Investissement

Actions non cotées de Cocagne Investissement

Cofides Nord-SudCompte courant d'associé solidaire de la Cofides Nord-Sud

EHD (Entreprendre pour Humaniser la Dépendance)

Actions non cotées d'EHD

Energie Partagée Actions non cotées d'EPI

ESIS (Epargne Solidaire pour l'Immobilier Social)

Actions non cotées d'ESIS

FADEV (Fonds Afrique Développement)

Actions non cotées de FADEV

Familles SolidairesActions non cotées de la foncière Familles Solidaires

Femu Quì Actions non cotées de Femu Quì

Garrigue Actions non cotées de Garrigue

Habitat et HumanismeActions non cotées de la foncière Habitat et Humanisme

Habitats Solidaires Actions non cotées d'Habitats Solidaires

Herrikoa Actions non cotées d'Herrikoa

IéS (Initiatives pour une économie Solidaire)

Actions non cotées d'IéS

INCO Actions non cotées de CDI Investissement

La Nef Actions non cotées de la Nef

Les 3 Colonnes Parts sociales des 3 Colonnes

LITA.co Portefeuille électronique de LITA.co

Lurzaindia Actions non cotées de Lurzaindia

Microfinance SolidaireActions non cotées de Microfinance Solidaire

Mouvement d'Aide au Logement

Obligations du Mouvement d'Aide au Logement

Oikocredit Parts sociales et Depository receipts

Phitrust Partenaires Actions non cotées de Phitrust Partenaires

Planetic Actions non cotées de Planetic

SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement et l'Investissement)

Actions non cotées de la SIDI

SIFA (Société d'Investissement France Active)

Actions non cotées de la SIFA

SNL-Prologues Parts B de capital de SNL-Prologues

SOLIFAP Actions non cotées de SOLIFAP

SPEAR (Société Pour une Epargne Activement Responsable)

Actions non cotées de SPEAR

Terre de LiensActions non cotées de la foncière Terre de Liens

UrbanCoop Parts sociales d'UrbanCoop

Etablissements Produits

AG2R LA MONDIALEFCPE ALM ES Solidaire Euro, FCPE ALM ES Diversifié Solidaire

Amundi

FCPE Amundi Label Actions Solidaire ESR, FCPE Amundi Label Equilibre Solidaire ESR, FCPE Amundi Label Harmonie Solidaire ESR et FCPE Arcancia Actions Ethique et Solidaire

BNP Paribas

FCPE Multipar Solidaire Dynamique Socialement Responsable, FCPE Multipar Solidaire Oblig Socialement Responsable, FCPE Saur Epargne Solidaire ISR et FPS BNP Paribas Social Business Impact France

Ecofi Investissements

FCPE Schneider Solidaire, FCPE Renault Mobiliz Solidaire, FCPE Choix Responsable Développement, FCPE Choix Responsable Engagement et FCPE Choix Responsable Prudence

Humanis Gestion d'Actifs

FCPE Humanis Actions Solidaire, FCPE Humanis Diversifié Défensif Solidaire, FCPE Expansor Taux Solidaire, FCPE Humanis Grand Ouest Solidaire, FCPE Humanis Grand Sud-Ouest Solidaire, FCPE Humanis Hauts-de-France Normandie Solidaire et FCPE Amplitude Dynamique Solidaire

La Banque PostaleFCPE Decisiel Responsable Actions 70 Solidaire

MacifFCPE Macif Croissance Durable et Solidaire ES

Natixis Interépargne

FCPE Impact ISR Rendement Solidaire, FCPE Cap ISR Mixte Solidaire, FCPE Natixis ES Insertion Emplois Solidaire et FCPE Carrefour Equilibre Solidaire

Epargne bancaire solidaire Epargne collectée par les entreprises solidaires Epargne salariale solidaire

Pour plus d’informationswww.finansol.org.

LISTE DES PRODUITS LABELLISÉS FINANSOL AU 31 DÉCEMBRE 2017

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Tel : 01 53 36 80 60Fax : 01 53 36 80 69

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