Ratios financiero

  • View
    44

  • Download
    1

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Ratios financieros, indices y/o razones

Text of Ratios financiero

37

INDICE

I: INTRODUCCIOII: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROSbalance general estado de resultados

estado de cambios en el patrimonio

estado de cambios en la situacin financiera

estado de flujo de efectivo

III: RATIOS FINANCIERO DefinicinIX CLASIFICACION DE RATIOS

A.NDICES DE LIQUIDEZ (ANLISIS DE LIQUIDEZ). Evalan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto plazo.

1a) Ratio de liquidez general o razn corriente 2a) Ratio prueba cida 3a) Ratio prueba defensiva 4a) Ratio capital de trabajo 5a) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

B.NDICES DE GESTIN O ACTIVIDAD. Miden la utilizacin del activo y comparan la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los integren.

1b)Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)2b)Rotacin de los Inventarios3b)Perodo promedio de pago a proveedores4b)Rotacin de caja y bancos5b)Rotacin de Activos Totales6b)Rotacin del Activo Fijo

C. NDICES DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO. Ratios que relacionan recursos y compromisos.

1c)Estructura del capital (deuda patrimonio)2c)Endeudamiento3c)Cobertura de gastos financieros4c)Cobertura para gastos fijos

D. NDICES DE RENTABILIDAD. Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad econmica y financiera).

1d)Rendimiento sobre el patrimonio2d)Rendimiento sobre la inversin3d)Utilidad activo4d)Utilidad ventas5d)Utilidad por accin6d)Margen

V: USOS DE LOS RATIOS EN LA TOMA DE DECISIONES EMPRESARIALES VI: EXPLICACION DE LOS RATIOS Conceptos de ratios Frmulas de ratiosVII: ANALISIS DU-PONT Limitacin de ratiosVIII: CASOS DESARROLLADOSIX: OTROS CASOS DE EVALUACIONX: OTROS METODOS DE CALCULAR LOS RATIOS O RAZONES FINANCIERASXII: CONCLUCIONESXIII: BIBLIOGRAFA

DEDICATORIA

Este trabajo ha sido realizado con mucho esfuerzo y esmero de la misma forma con mucha ayuda, Y agradezco, primeramente a dios me permite respirar para poder hacer realidad este pequeo trabajo y en seguida a mis compaeros y asesor de profesor Manuel Genaro Villanueva, que sin la ayuda y comprensin de ellos no se hubiera realizado. TAMBEIN la comprensin y apoyo incondicional de mis queridos padres y hermanos que me apoyan da a da en esta camino escalonado.AGRADEZCO Y DEDICO este trabajo a todos ellos

I: INTRODUCCIN

La previsin es una de las funciones financieras fundamentales, un sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que ste tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa. Por ejemplo, la empresa que prev tener un incremento en sus ventas, est en condiciones de soportar el impacto financiero de este aumento? Por otro lado, su endeudamiento es provechoso? Los banqueros que deben tomar decisiones en el otorgamiento de crditos a las empresas, cmo pueden sustentar sus decisiones?

Para dar respuesta a las interrogantes planteadas es necesario, previamente, exponer las ventajas y aplicaciones del anlisis de los estados financieros con los ratios o ndices. Estos ndices utilizan en su anlisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas, en los que estn registrados los movimientos econmicos y financieros de la empresa. Casi siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y en los cuales se evala la capacidad de la empresa para generar flujos favorables segn la recopilacin de los datos contables derivados de los hechos econmicos.Los indicadores o razones financieras, los cuales son utilizados para mostrar las relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros; desde el punto de vista del inversionista le sirve para la prediccin del futuro de la compaa, mientras que para la administracin del negocio, es til como una forma de anticipar las condiciones futuras y, como punto de partida para la planeacin de aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso futuro de eventos. Existen diversas clases de indicadores financieros, dentro de estos tenemos los I. de liquidez y/o solvencia, los cuales sirven para determinar la capacidad que tiene la empresa para responder por las obligaciones contradas a corto plazo; en consecuencia cuanto ms alto sea el cociente, mayores sern las posibilidades de cancelar las deudas a corto plazo sin mayor traumatismo. Es importante resaltar que las relaciones financieras expresadas en trminos de indicadores o razones, tienen poco significado por si mismas. Por consiguiente no se pueden determinar si indican situaciones favorables o desfavorables, a menos que exista la forma de compararlas con algo, los estndares de comparacin pueden ser: Estndares mentales del analista, es decir, su propio criterio sobre lo adecuado o inadecuado, formado a travs de su experiencia y estudio personal.

Las razones o indicadores de la misma empresa, obtenidos en aos anteriores.

Las razones o indicadores calculados con base en los presupuestos de la empresa. Estos sern los indicadores propuestos como meta para la empresa y sirven para que el analista examine la distancia entre los separar de los reales.

flecha.gif

Las razones o indicadores promedio del sector industrial del cual hace parte la empresa analizada.

II: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El administrador financiero es un financista especializado quien con base en los estados financieros y dems informacin que posea sobre la empresa, le corresponde interpretar, analizar, obtener conclusiones y presentar recomendaciones, una vez haya determinado si la situacin financiera y los resultados de operacin de una empresa son satisfactorios o no.

Es de recordar que la disciplina que da origen a los estados financieros es la Contabilidad y sta se define como el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos financieros, con el fin que estos sirvan a los diferentes estamentos interesados en las operaciones de una empresa

Actualmente se manejan cinco estados financieros bsicos que son:

BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Pese a que existan estos estados financieros con el nimo de dar a conocer la situacin financiera de la empresa, tambin estn los llamados limitantes de los estados financieros que muestran las complejidades, restricciones y limitaciones como las siguientes:

El informe presentando es provisional, ya que la ganancia o prdida real de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o se liquida, por consiguiente no pueden ser definitivos.

Los Estados financieros representan el trabajo de varias partes de la empresa, con diferentes intereses. La gerencia, el contador, la auditoria, etc. Adems incluyen una alta dosis de criterio personal en la valuacin y presentacin de ciertos rubros.

Los estados financieros se preparan para grupos muy diferentes entre s, como pueden ser: La administracin, los accionistas, las bolsas de valores, los acreedores, etc. Esto implica necesariamente ciertas restricciones y ajustes en la presentacin para cada caso.

Los Estados financieros no pueden reflejar ciertos factores que afectan la situacin financiera y los resultados de las operaciones, debido a que no pueden reflejarse monetariamente, como seran los compromisos de ventas, la eficiencia de los directivos, la lealtad de los empleados, etc.

Estos limitantes son los que hacen necesaria la presencia del administracin financiero como profesional imparcial que busca mediante el anlisis financiero y la aplicacin de herramientas, determinar realmente cual es la situacin de la empresa y tomar decisiones en cuanto inversin, financiacin y lo ms importante para sus propietarios, los dividendos que se obtendrn por tener su capital en la compaa.

En cuanto a los estados financieros bsicos se podran definir de la siguiente manera:

BALANCE GENERAL:

Presenta la situacin financiera o las condiciones de un negocio segn son reflejadas por los registros contables, incluyen todas las cuentas del sistema contable de la empresa con los respectivos saldos.

ESTADOS DE RESULTADOS:

Muestra la utilidad o prdida del ejercicio como consecuencia de la disminucin de los egresos frente a los ingresos, siendo este el resultado de las operaciones durante un periodo X, Es un estado dinmico, el cual refleja actividad.ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Permite medir la variacin, aumentos y/o disminuciones del patrimonio, originado por las transacciones comerciales realizadas por la empresa, en el principio y el final del periodo contable.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA

El estado de cambios en la situacin financiera debe elaborarse de tal manera que se pueda identificar en primer lugar las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes componentes:

Utilidad neta. Partidas que no afectan el capital de trabajo. Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo y

Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos.

Y, en segundo lugar, la explicacin de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo corriente y los aumentos o disminuciones del pasivo corriente.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

III: RATIOS FINANCIEROS

LOS RATIOS

Matemticamente, un ratio es una razn, es de

Search related