Estudio de Mercado Interno y Externo y Sintonizacin de Refinera del Pacfico

Empresa de Servicios de Ingenieria con 50,000 empleados en 60+ oficinas alrededor del mundo

Cotiza en la bolsa de valores del New York Stock Exchange (JEC)Ingresos (Millones): $ 9,950.00Utilidades Netas (Millones): $ 245.97

Subsidiaria avocada al desarrollo de proyectos y negocios en el ramo de refinacin y petroqumica

120 Consultores en oficinas en EE UU, Canad, Inglaterra y Holanda

RefinacinBP Conversion de Refineria de WhitingShell-Aramco Nueva refineria de MotivaPEMEX Auditoria del programa Combustibles LimpiosEssar Nueva refineriaPetrocedeo (Sincor) - Mejoradora

Otros ramosSABIC Apoyo en adquisicion de GE ChemicalsChemaweyaat Polo de desarrollo petroquimicoProfertil Planta de FertilizantesQChem Desarrollo de plan petroquimico

Conclusiones Refinera del Pacfico es una necesidad para el Ecuador

Tiene una posicin privilegiada y ser la nica refinera de alta conversin de crudos pesados en la costa del Pacifico de Amrica Latina.

Las condiciones del mercado han cambiado y se debe re-enfocar Refinera del Pacifico para integrarla a las necesidades del mercado nacional

En funcin a las necesidades de mercado, se deben hacer cambios a la configuracin de RDP que reducirn los montos de inversin.

RDP es una alternativa de fortalecimiento del plan nacional de electrificacin

RDP resuelve las limitaciones del parque de refinacin actual y permitira convertir La Libertad en una terminal de distribucin

*www.rdp.ec*

PROJECT MANAGEMENT CONTRACTOR(PMC)CHIEF EXECUTIVE OFFICER(CEO)SER UNA EMPRESA DE CLASE MUNDIAL, RESPONSABLE DE GERENCIAR TCNICAMENTE, LA CONSTRUCCIN Y ARRANQUE DE LA REFINERA DEL PACFICO.SER UNA PERSONA DE CLASE MUNDIAL, CON ALTA EXPERIENCIA EN GERENCIAR PROYECTOS DE CONSTRUCCIN DE REFINERAS, RESPONSABLE DE COORDINAR ACCIONES CON EL PMC Y EL GOBIERNO DE LA RDP.FEBRERO/2011: Finalizada evaluacin de las ofertas (Worley Parsons)MARZO/2011: Listado de Potenciales Candidatos a CEO

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Ranking de MizuhoOil & GasVenezuelaPuerto La Cruz Refinery 2007 - 2011Oil & GasVenezuelaUS$ 750 millionFinancial Advisor/ Mandated Lead ArrangerPresentacin de MizuhoMizuho Financial Group es una de las instituciones financieras ms grandes del mundo.

Mizuho tiene ms de 30 aos de experiencia en la asesora y estructuracin de proyectos de gran complejidad a nivel global. Mizuho es lder financiero de la industria petrolera.

Mizuho es un Lder Mundial en financiamientos con Agencias Multilaterales y uno de los bancos con ms experiencia en el uso de paquetes financieros de Agencias de Exportacin (ECAs).

Algunos de los Recientes Proyectos Hitos en Amrica Latina un banco global

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Introduction of MizuhoMizuho en el MundoLa Red Global de Finanzas de Proyectos de Mizuho est disponible para apoyar al Equipo de Asesora Financiera de RDP Mizuho tiene 70 oficinas alrededor del mundo dedicadas a atender las necesidades financieras globales de sus clientes, tanto para deuda como para equity. La casa matriz de Mizuho se encuentra en Tokio, y cuenta con expertos en el rea de finanzas de proyectos (estructuracin, sindicatos, ECAs) en los mayores centros financieros del mundo incluyendo Nueva York (Amrica), Londres (Medio Oriente, frica y Europa), Hong Kong (China).

Tiene unos 150 profesionales dedicados al financiamiento y estructuracin de proyectos de diferentes industrias.

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El ProyectoAcceso a suministro de fuentes con suficientes reservas y capacidad excedente de produccin disponible para abastecer el Proyecto

Acuerdo societario entre Petroecuador y PDVSA (proveedores, empresas estatales y conexin al proyecto)

Ubicacin en la Costa del Pacfico en Suramrica para procesar crudo pesado

Desafi financiero inmediato para RDP

El Modelo Financiero definir la capacidad de deuda del Proyecto

Ventajas competitivas de RDP frente a otras refineras en la reginEl Proyecto est concebido con una estructura 70/30 (deuda/capital).Inicialmente consideramos que es ms factible una estructura 60/40 (incluyendo nuevos socios)

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Nuevo Socio para RDPCules son los intereses estratgicos en RDP?

Acceso indirecto a reservas de crudoCapacidad de refinacinPresencia en mercado de distribucin en LatinoamricaApoyo a las exportaciones por medio de los contratistas de EPC... intereses nacionales gobierno-gobiernoInversionistas EstratgicosBeneficios / Aspectos PositivosLargo horizonte de inversinMayor acceso a financiamiento (ECAs, Bancos de Desarrollo)Pueden estar interesados en proveer deuda sub-ordinada o equity preferencial al Proyecto.

La estructura del Proyecto debe resaltar los elementos de inversin que hacen el Proyecto atractivo a los intereses estratgicos

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Cronograma para la Fase Nuevo SocioPlan de Trabajo y Cronograma Nuevo Socio y FinanciamientoDefinicin del Proyecto y Plan de NegociosPresentacin TeaserEstructura Contractual (prel)Flujo de Caja / RentabilidadContacto con Inversionistas (estimado)Lista de inversionistasReuniones en Asia, Europa, Latam, etc.Distribucin de informacinNegociacionesAbril 2011Marzo 2011Mayo - Octubre 2011FEEDPMCInfo MemoProyecciones FinancierasTermsheetNegociaciones201320112012Cronograma para la Fase de Financiamiento (Estimado Preliminar)Negociacin de los Documentos del ProyectoSeleccin de BancoDue Diligence y DocumentacinReporte de ConsultoresAcuerdos FinancierosAcuerdos de GravmenesCierre / FondeoContacto continuo con potenciales financistas

Suministro de CrudoOfftakeContacto continuo con potenciales financistasBancos de DesarrolloECAsMultilateralesEPC

MDEAcuerdo con Nuevo Socio

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... potenciales targets de distribucin para el Equity Teaser EPCs con paquete financiero

InversionistasEstratgicosOrganismos MultilateralesEPCsECAs o Banco Des.Otros(offtakers)Petro ChinaCAFChecChina EximBIDSKKEximSinopecSinochem

Oman Oil, Aramco, Qatar Oil[Banco Europeo]LindeHermes/KFWSabic,Essar Oil, RofnetOASBNDES

PetronasJBICJapanese Trading Companies (Mitsui, Itochu)PEMEX, Ecopetrol

*Nuestro objetivo en esta presentacion y darle a usted suficiente informacion que apoye las conlcusiones a las que nosotros hemos llegado en este estudio

La priemera, es que esta refineria es un buen proyecto por dos razones estrategicas, primero que esta localizada en la costa del pacifico, un area donde hay pocas refinerias y esta sera la unica refineria de conversion de crudos pesados en la costa del Pacifico de america Latina dandole una posicion privilegiada para procesor laos crudos pesados que se estand desarrollando en la zona

Segundo que desde que se concivio la refineria como una refineria de exportacion hasta ahora, las condiciones del mercado ha cambiado y es importante reenfocar esta refinerai mas a satsifacer las necesidades del mercado nacional

Tercero que este es un proyecto de gran tamano y que es importante ser agresivos en minimizar los costos de capital para que el proyecto se mantenga viable y financiable

Cuarto, que la se le debe dar consideracion a la refineria como un eslabon en el plan de electrificacion nacional

Espero que con esta presentacion logre transmitir a ustedes estas conclusiones de una manera concisa