23/05/2015 Realocação do Portfólio: Ganhe com as Altas e Quedas do Mercado

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Domine as suas emoções para dominar o mercado

Como investidor há muitas habilidades que você precisa para serbem sucedido.

Nenhuma destas habilidades são tão importantes quanto apsicologia e disciplina. Desta forma se torna primordial o controlede suas emoções para conseguir tornar o seu portfólio mais rentável.

E tudo se resume ao medo e a ganância.

Medo de perder dinheiro. E a ganância de ganhar dinheiro.

É importante compreender que o medo e a ganância não sãofacilmente domesticado, pois são sentimentos instintivos. E falammuito alto!

Sabendo que estas emoções estão presentes e, que as oscilações são fatores inerentes aos investimentos, então o importante édesenvolver uma estratégia e um plano de negociação com base em decisões racionais que vai ajudá­lo a sobreviver neste jogo.

Em busca do Equilíbrio Emocional...e do seu Portfólio

Até este passo vimos que em investimentos em ativos de RendaVariável sofrem oscilação de preços.

Vimos também que a alocação de ativos é uma das melhores formaspara gerenciar o risco.

Neste ponto abordaremos como lidar com os ganhos e as perdas eem vez disso abalar o seu emocional, verá como tirar proveito dasaltas e quedas dos preços dos ativos!

Primeiramente devemos dizer que possuir ativos com ganhos ouperdas é inerente a um portfólio alocado, principalmente se estiverdiversificado em classes de ativos.

Como sabemos que um determinado cenário econômico nãoprevalecerá para sempre, desta forma, a venda de lucros em ativosque se beneficiaram do cenário econômico vigente, para compra deativos que sofreram perdas para formação de um preço médio emativos que poderão ser beneficiados no próximo ciclo econômico éumas das chaves para o sucesso, não apenas do seu portfólio, mastambém do seu controle emocional.

Reequilibrar a alocação do seu portfólio é ajustá­lo para o risco e também para o retorno.

Esta é uma tarefa difícil para muitos operadores e investidores e não há uma resposta única para a realocação. Existem muitasescolas de pensamento em relação a re­alocação, mas todas elas são subjetivas.

Mas o que é Reequilibrar um Portfólio?De acordo com o desempenho dos ativos que compõem o seu portfólio a alocação de um ativo se reduzirá caso a variação tenhaficado aquém do que a média do restante dos outros ativos, ou aumentará caso a variação tenha sido superior a média.

Ou seja, isso ocorre porque os investimentos com melhor desempenho terão mais espaço e piores investimentos ocuparão menos.Quando isso acontece, você precisa parar e dar uma reavaliada no risco e retorno, pois com o tempo, a alocação mudará a tal pontoque a alocação inicial poderá estar bem diferente de quando iniciou o portfólio.

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O reequilíbrio da alocação de ativos é, portanto, o processo de reequilibrar a variação da alocação de seu portfólio. Isto poderá serfeito, realizando lucros, vendendo ativos, comprando ativos e incluindo novos ativos na carteira.

Como realizar o reequilíbrio do Portfólio?Claro que há muitas maneiras para abordar esta questão. Não há uma resposta única e cada um pode inclusive adaptar a re­alocação tendo uma combinação apropriada de investimentos que possa inclusive permitir que você alcance seus objetivos.

De toda a forma, as estratégias de re­alocações mais conhecidas pelos administradores e operadores do mercado são: 

1) Compare e contraste sua alocação atual.

Compare e contraste a alocação atual de seu portfólio com a alocação inicial. Toda a vez em que houve alguma mudança nospercentuais de alocação avalie as sub­alocações e tome algumas decisões, se for o caso, sobre os ativos e/ou classe onde vocêpode fazer uma mudança.

Determine onde suas alocações mudaram e comece a reequilibrar. Além disso, considere até mesmo comprar novos ativos oumesmo vendê­los completamente dará para ir ajustando as diferentes exposições. Lembre­se que Mercados mudam. Setores,indústrias, as empresas entram e saem de moda. Tenha certeza apenas de que não esteja super exposto a uma indústria emparticular.

Esse tipo de re­alocação está condicionado aos movimentos de preços e, portanto, se aproveita das fases de euforia edepressão para obter melhores resultados nas operações.

2) Reajuste Periódico

Este é o método para quem gosta de fazer reavaliações de seu portfólio periodicamente. Escolhe­se primeiramente umperíodo para avaliação (por exemplo: 3 meses ou 6 meses ou 1 ano) e de período em período, realiza­se uma análise daalocação.

É um método adequado para quem não gosta de ficar acompanhando muito o mercado.

3) Reajuste com uso de Indicadores Técnicos, Fundamentalista ouMacroeconômico

Investidores mais experientes podem utilizar indicadores técnicos, fundamentalistas ou macroeconômicos para ajudar atomar as decisões de realocação. Esses indicadores nada mais são do que ferramentas desenvolvidas por gerações deinvestidores e que tem por objetivo auxiliar o processo de tomada de decisão, informando se determinado preço pode serconsiderado caro ou barato em relação ao passado, ou à médias históricas, por exemplo.

Não Exagere nas RealocaçõesSomos fãs da redução do risco e óbvio que julgamos que o reequilíbrio dos portfólios necessário. Mas às vezes, muitas realocaçõespodem ser perigosas para o seu portfólio. Custos de transação e os impostos realmente podem corroer os retornos rapidamente,principalmente se a realocação está sendo muito frequente.

Além disso, o pensamento tradicional é a de vender alguns com desempenho alto para comprar os com desempenho baixo.

O problema é que realocando demais pode não permitir que posições vencedores cresçam. Afinal realocando demais pode cortarpotencialmente surpreendentes ganhos. Além disso, realoca este capital em investimentos de baixo desempenho, que assim podepermanecer permanentemente.

Novamente, esta é uma preferência pessoal, mas sempre algo a considerar.

Por que se preocupar afinal?

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Realocar é uma questão de como controlar o risco. É ter certeza de que você não está muito exposto a um ativo, a uma classe, a umsetor de indústria e/ou a uma empresa.

Mercados mudam. Setores, as indústrias, as empresas entram e saem de moda. Realocar ajuda a colher os frutos da diversificação eaprender a como gerenciar o seu risco.

Uma Nova Abordagem de InvestimentoInvestir pode sim ser descomplicado! É necessário apenas que vocêtenha qualidade das informações para tomar as decisões corretas. E

condensar estas informações para você é justamente o trabalho da equipedo Clube de Vienna!  Disponibilizamos através de nossas publicações

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