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JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
5 DE DICIEMBRE DE 2018
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A.
Crecimiento y valor
TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS © REFINERÍA LA PAMPILLA, S.A.A 2018 Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones. Asimismo, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores en ninguna otra jurisdicción. Este documento contiene información y afirmaciones o declaraciones que constituyen estimaciones o proyecciones de futuro sobre Refinería La Pampilla, S.A.A. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir declaraciones sobre planes, objetivos y expectativas actuales, incluyendo declaraciones en relación con tendencias que afecten a la situación financiera de Refinería La Pampilla, S.A.A, ratios financieros, resultados operativos, negocios, estrategia, concentración geográfica, volúmenes de producción e inventarios, gastos de capital, ahorros de costes, inversiones y políticas de dividendos. Dichas estimaciones o proyecciones pueden incluir también asunciones sobre futuras condiciones de tipo económico o de cualquier otro tipo, tales como los futuros precios del crudo u otros precios, márgenes de refino o marketing y tipos de cambio. Las estimaciones o proyecciones de futuro se identifican generalmente por el uso de términos como “espera”, “anticipa”, “pronostica”, “cree”, “estima”, “aprecia” y expresiones similares. Dichas declaraciones no constituyen garantías de un futuro cumplimiento de precios, márgenes, tipos de cambio o de cualquier otro suceso, y se encuentran sujetas a riesgos significativos, incertidumbres, cambios y otros factores que pueden estar fuera del control de Refinería La Pampilla S.A.A. que pueden ser difíciles de prever. Salvo en la medida que lo requiera la ley aplicable, Refinería La Pampilla, S.A.A no asume ninguna obligación aun cuando se publiquen nuevos datos o se produzcan nuevos hechos-de informar públicamente de la actualización o revisión de estas manifestaciones de futuro. La información incluida en este documento no ha sido verificada ni revisada por los auditores externos de Refinería La Pampilla S.A.A.
DISCLAIMER
2
AGENDA
» HITOS 2018
» ENTORNO
» RESULTADOS
» SITUACIÓN FINANCIERA
» CRECIMIENTO Y VALOR
» MOCIONES PARA VOTACIÓN
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
3
4
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR SITUACIÓN FINANCIERA
MOCIONES PARA VOTACIÓN
ENTORNO HITOS 2018
HITOS 2018
Crecimiento de red y adquisición de Puma Perú
Concluimos la construcción del RLP 21 con altos estándares de
seguridad
Fuerte volatilidad del precio del crudo
Refino: Líderes en Latinoamérica seguridad, mantenimiento, disponibilidad
mecánica, costes de operación y eficiencia energética
Política de precios local no reconoce la totalidad de los costos
AGENDA
» HITOS 2018
» ENTORNO
» RESULTADOS
» SITUACIÓN FINANCIERA
» CRECIMIENTO Y VALOR
» MOCIÓN PARA VOTACIÓN
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
6
53.6
45.1
54.7
72.7
d-14 m-15 j-15 s-15 d-15 m-16 j-16 s-16 d-16 m-17 j-17 s-17 d-17 m-18 j-18 s-18
Precio Crudo Precio Medio
El precio del CRUDO BRENT cerró el 3T en 82.7 USD/bbl
USD/BBL
EVOLUCIÓN DEL CRUDO BRENT
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
7
17.3
13.4
10.3
16.6
14.1 14.4
-5.8
-7.8
-10.2
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
Prom 3T 2017 Prom 2017 Prom 3T 2018
UNL 87 Diésel ULSD HSFO
Los DIFERENCIALES DE PRECIOS DE PRODUCTOS se redujeron hasta el 3T 2018
USD/BBL USD/BBL
DIFERENCIALES DE PRECIOS DE PRODUCTOS
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
8
A PPI de la SNMPE, Relapasaa hubiera tenido INGRESOS ADICIONALES de ~217 MUSD
PPI SNMPE
PPI Osinergmin Precio de Venta
Total Cesta
PPI SNMPE PPI Osinergmin Precio de Venta
+15 % Soles/Gal
PRECIOS DE VENTA
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
9
El saldo del FONDO DE ESTABILIZACIÓN DE PRECIOS se ha incrementado desde el 2º semestre de 2017 alcanzando más de 50 MUSD al cierre de septiembre 2018.
46
24 26
50
d-14 m-15 j-15 s-15 d-15 m-16 j-16 s-16 d-16 m-17 j-17 s-17 d-17 m-18 j-18 s-18
MUSD
SALDO DEL FEPC
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
10
Como consecuencia del OLEAJE ANÓMALO, el terminal estuvo cerrado 59 días a Septiembre 2018, provocando un efecto económico de 19 MUSD
54 57
61
74
59
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic
2016
2017
3T 2018
días
22
28
19
2016 2017 3T 2018
Refino Marketing
MUSD
DÍAS DE CIERRE DE TERMINAL PAMPILLA EFECTO ECONÓMICO
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
AGENDA
» HITOS 2018
» ENTORNO
» RESULTADOS
» SITUACIÓN FINANCIERA
» CRECIMIENTO Y VALOR
» MOCIONES PARA VOTACIÓN
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
12
Los menores MARGENES DE REFINO A CCS internacional provocaron un deterioro de los márgenes de Relapasaa y de los precios internos
6.0
4.4 4.5
8.4
6.5
5.6
8.3
9.5
4.2
0.7
3.9
5.4
6.3
5.0
5.9
4.2
3.2
1.3
3.1
5.8
7.4
3.7
5.4
2.6
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
4T2015
1T2016
2T2016
3T2016
4T2016
1T2017
2T2017
3T2017
4T2017
1T2018
2T2018
3T2018
Margen Periodo Margen MedioUSD/BBL
MARGENES DE REFINO A CCS
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
13
Durante 2018 se optimizó la UTILIZACIÓN DE LA REFINERÍA en el nuevo escenario cambiante de márgenes.
66 66 63 63 65 74
67 65 65 62 71
91 91 92 85 90 89
66
83
67 67 64 64 66
76
67 65 66 63
73
93
107 108 105 105 104
77
97
1T2014
2T2014
3T2014
4T2014
1T2015
2T2015
3T2015
4T2015
1T2016
2T2016
3T2016
4T2016
1T2017
2T2017
3T2017
4T2017
1T2018
2T2018
3T2018
Utilización % Carga BBL/DC
PRODUCCIÓN DE PLANTA
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
14
El RESULTADO ECONÓMICO se ha visto afectado por los menores márgenes internacionales y los precios internos
MUSD
-65
31 45
81
-23
100
54 45
55
73
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
-100
-50
0
50
100
2014 2015 2016 2017 3T 2018
Resultado Neto Precio Crudo
USD/BBL MUSD
RESULTADO ECONÓMICO
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
15
A Septiembre 2018 se finalizaron las INVERSIONES MEDIOAMBIENTALES REGULATORIAS para la producción de Diésel y Gasolinas de bajo azufre que han supuesto una inversión de aproximadamente 740 millones de dólares
116
230 210
232
120
2014 2015 2016 2017 Sep 2018
Total de Inversiones consolidadas RELAPASAA y RECOSAC.
MUSD
INVERSIONES TOTALES
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
AGENDA
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» SITUACIÓN FINANCIERA
» CRECIMIENTO Y VALOR
» MOCIONES PARA VOTACIÓN
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO HITOS 2018
MOCIONES PARA VOTACIÓN
SITUACIÓN FINANCIERA
17
La DEUDA FINANCIERA se ha incrementado un 30% en 2018
EVOLUCIÓN DE LA DEUDA BRUTA
MUSD
533 678
329
440 863
1,118
dic-17 sep-18
Largo Plazo Corto Plazo
+30%
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO HITOS 2018
MOCIONES PARA VOTACIÓN
SITUACIÓN FINANCIERA
18
La evolución de la RELACIÓN DEUDA / PATRIMONIO muestra la necesidad de fortalecer el patrimonio de Relapasaa
503 560 639 613
548 603
838 1,084
1.1x 1.1x
1.3x
1.8x
1.5x
0.0x
0.2x
0.4x
0.6x
0.8x
1.0x
1.2x
1.4x
1.6x
1.8x
2.0x
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2015 2016 2017 3T 2018
DFN Patrimonio Ratio
x veces RELACIÓN DEUDA NETA / PATRIMONIO
MUSD
Información financiera consolidada RELAPASAA y RECOSAC.
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO HITOS 2018
MOCIONES PARA VOTACIÓN
SITUACIÓN FINANCIERA
» HITOS 2018
» ENTORNO
» RESULTADOS
» SITUACIÓN FINANCIERA
» CRECIMIENTO Y VALOR
» MOCIONES PARA VOTACIÓN
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
20
La VOLATILIDAD del precio del crudo continúa
85
55
60
65
70
75
80
85
90
e-18 f-18 m-18 a-18 m-18 j-18 j-18 a-18 s-18 o-18 n-18 d-18
Precio Crudo Precio Medio
USD/BBL PRECIO DE CRUDO BRENT
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
- 27%
21
El MARGEN DE PRODUCCIÓN empieza a mostrar recuperación
3.2
1.3
3.1
2.3
3.8
7.7
2.6
1T 2018 2T 2018 3T 2018 sep-18 oct-18 nov-18 (e)
Margen Periodo Margen medio
USD/BBL
MARGEN DE PRODUCCIÓN
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
Margen mensual
22
El cambio en la normativa del FONDO DE ESTABILIZACIÓN DE PRECIOS podría flexibilizar la aplicación del saldo por cobrar a partir de 2019.
Se espera un nuevo pago de 27M$ en las próximas
semanas
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
MUSD
SALDO DEL FEPC
- 27 MUSD
47
25 26
57
d-14 m-15 j-15 s-15 d-15 m-16 j-16 s-16 d-16 m-17 j-17 s-17 d-17 m-18 j-18 s-18 n-18
23
La puesta en marcha del terminal MONOBOYA en el primer semestre 2019 permitirá generar ahorros por aproximadamente 20 MUSD anuales
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
24
El Plan de CRECIMIENTO DE RED COMERCIAL permitirá fortalecer e integrar la cadena de valor hasta el cliente final
Desarrollo de Red
Pricing estratégico
Fidelización y Medios de
Pago
Negocio Non-oil
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
25
La ADQUISICIÓN DE PUMA PERU ENERGY SAC contribuye al desarrollo de la red comercial
red de estaciones de servicio
VENTAS DIRECTAS
con ventas a estaciones blancas y clientes industriales
en ventas de combustibles líquidos
SINERGIA CON RED
en línea con proyecto de crecimiento de la red comercial
AUMENTA
MAYOR CUOTA
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
26
CRECIMIENTO Y VALOR
CRECIMIENTO DE RED
TERMINAL MONOBOYA
PRODUCCIÓN DE COMBUSTIBLES DE BAJO AZUFRE
ENTORNO
LÍDERES EN REFINO EN LATINOAMÉRICA
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
e-18 a-18 j-18 o-18
27
Relapasaa requiere el equivalente a 200 MUSD de AUMENTO DE CAPITAL para fortalecer su situación financiera
DEUDA FINANCIERA NETA (MUSD)
Pre AdK Post AdK
-17%
PATRIMONIO (MUSD)
Pre AdK Post AdK
+33%
Pre AdK Post AdK
-33%
DFN / PATRIMONIO
(x/veces)
200 MUSD de patrimonio
adicional
Aprox. 60 pbs
de mejora en el ratio DFN/Patrimonio
200 MUSD de menor deuda
financiera
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
28
Los NUEVOS APORTES serán de hasta 669,800,000 Soles
Nuevos Aportes hasta Soles 669,800,000
Valor de Colocación Soles/acción 0.14
Emisión de Acciones hasta Acciones 4,784,285,714
Valor Nominal Soles por Acción Soles/acción 0.46
Capital Social Adicional hasta Soles 2,200,771,428
Pérdida de colocación Soles/Acción 0.32
Pérdida de colocación hasta Soles 1,530,971,428
Ratio de suscripción x 1.35
RESULTADOS ENTORNO SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN CRECIMIENTO Y
VALOR
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
5 DE DICIEMBRE DE 2018
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A.
Crecimiento y valor
© Refinería La Pampilla S.A.A.
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» SITUACIÓN FINANCIERA
» CRECIMIENTO Y VALOR
» MOCIONES PARA VOTACIÓN
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
MOCIONES PARA APROBACIÓN EN LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
1. AUMENTO DE CAPITAL POR NUEVOS APORTES DINERARIOS
2. OTORGAMIENTO DE PODERES PARA FORMALIZACIÓN DE ACUERDOS
RESULTADOS CRECIMIENTO Y
VALOR ENTORNO
SITUACIÓN FINANCIERA
HITOS 2018 MOCIONES PARA
VOTACIÓN
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
5 DE DICIEMBRE DE 2018
REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A.
Crecimiento y valor