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REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE
AMAMBAÍ ‐ MS
PREVIBAÍ
30 janeiro, 2017
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1 – INTRODUÇÃO ............................................................................................. 2
2 – RESUMO DO REGULAMENTO DOS INVESTIMENTOS ............................... 3
3 – MOVIMENTAÇÃO FINANCEIRA DOS INVESTIMENTOS ............................. 19
4 – DESEMPENHO (RENTABILIDADE) DOS INVESTIMENTOS ......................... 294.1 ‐ Rentabilidade Relativa dos Investimentos em RENDA FIXA .......................................... 37
5 – ENQUADRAMENTO DA CARTEIRA E RESOLUÇÃO CMN 3.922/2010 ...... 54
6 – DESEMPENHO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO .................................... 61
6.1 ‐ Desempenho MENSAL da carteira de Investimento ..................................................... 61
6.2 ‐ Desempenho ACUMULADO DO ANO da carteira de Investimento ............................... 65
7 – CONSIDERAÇÕES FINAIS ........................................................................... 68
7.1 ‐ Meta Atuarial ............................................................................................................... 68
7.2 ‐ Inflação ........................................................................................................................ 69
7.3 ‐ Rentabilidade da Carteira ............................................................................................ 70
7.4 ‐ ALM ‐ Asset Liability Management ............................................................................... 70
7.5 ‐ Conclusão .................................................................................................................... 74
1
ÍNDICE
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1 ‐ INTRODUÇÃO
A atividade de gestão dos recursos financeiros do PREVIBAÍ é desempenhada
por GESTÃO PRÓPRIA, de acordo com o amparo legal previsto no Inciso I, § 1 º, do
Art. 15 da Resolução CMN 3.922/10.
Art. 15 – A gestão das aplicações dos recursos dos regimes
próprios de previdência social poderá ser própria, por entidade
credenciada ou mista.
§ 1º ‐ Para fins desta resolução, considera‐se:
I – gestão própria, quando as aplicações são realizadas
diretamente pelo órgão ou entidade gestora do regime próprio
de previdência social. (GRIFO NOSSO).
As movimentações financeiras são disponibilizadas no site do Ministério da Previdência
Social de forma bimestral, atendendo o prazo de informação do DAIR ‐ Demonstrativo das
Aplicações e Investimentos dos recursos dos RPPS para emissão do CRP – Certidão de
Regularidade Previdenciária.
2
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2 – RESUMO DO REGULAMENTO DOS INVESTIMENTOS7
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO
13.077.415/0001‐05
Renda Fixa
Previdência Renda Fixa
CDI
Investidores Qualificados
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
BB Gestão de Recursos DTVM S.A
BB Gestão de Recursos DTVM s.a
Banco do Brasil S.A.
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores independentes
28/04/2011
1,00% a.a.
Não possui
1.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
0
0
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo)
* Definição da própria Instituição financeira
3
CNPJ
INFORMAÇÕES
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
ENQUADRAMENTO LEGAL
RISCO DE MERCADO *
CRÉDITO DO RESGATE
CARÊNCIA
SALDO MÍNIMO
RESGATE MÍNIMO
APLICAÇÕES ADICIONAIS
APLICAÇÃO INICIAL
TAXA DE PERFORMANCE
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
DATA DE INÍCIO
PÚBLICO ALVO
ÍNDICE
CLASSIFICAÇÃO
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
SEGMENTO
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
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10
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF – M TÍTULOS PÚBLICOS
07.111.384/0001‐69
Renda Fixa
Renda Fixa índices
IRF ‐ M
Investidores Qualificados
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
BB Gestão de Recursos DTVM S.A
BB Gestão de Recursos DTVM s.a
Banco do Brasil S.A.
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores independentes
08/12/2014
0,20% a.a.
Não possui
10.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+1 (No dia seguinte após a solicitação)
Alto
0
0
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
4
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
DATA DE INÍCIO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
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13
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA ‐ B
07.861.554/0001‐22
Renda Fixa
Renda Fixa índices
IMA – B
Investidores Qualificados
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
BB Gestão de Recursos DTVM S.A
BB Gestão de Recursos DTVM s.a
Banco do Brasil S.A.
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores independentes
01/03/2006
0,30% a.a.
Não possui
10.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+2 (Dois dias úteis após a solicitação)
Muito Alto
0
0
FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III, a (80% e
20% por fundo)
* Definição da própria Instituição financeira
5
INFORMAÇÕES
ENQUADRAMENTO LEGAL
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
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21
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS
IPCA I
19.303.793/0001‐46
Renda Fixa
Renda Fixa índice
IPCA + 6,00%
Investidores Institucionais
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
Banco do Brasil s.a.
Banco do Brasil s.a.
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
27/01/2014
0,15% a.a.
Não possui
300.000,00
0,00
0,00
0,00
Até dia 15/08/2022
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
Não possui
Não cobra
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo)
* Definição da própria Instituição financeira
6
INFORMAÇÕES
CNPJ
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
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22
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS
IPCA II
19.303.794/0001‐90
Renda Fixa
Renda Fixa índice
IDKA 3
Investidores Institucionais
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
BB Gestão de Recursos DTVM s.a.
Banco do Brasil s.a.
Banco do Brasil s.a.
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
27/01/2014
0,15% a.a.
Não possui
300.000,00
0,00
0,00
0,00
Até dia 15/08/2020
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
Não possui
Não cobra
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
7
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
CLASSIFICAÇÃO
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60
CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF
05.164.356/0001‐84
Renda Fixa
Renda Fixa
CDI
Regime Próprio de Previdência Social
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terco Auditores Independentes
10/02/2006
0,20% a.a.
Não possui
1.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Muito baixo
0
0
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo)
* Definição da própria Instituição financeira
8
ENQUADRAMENTO LEGAL
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
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70
CAIXA FI BRASIL IRF – M 1 TITULOS PUBLICOS RF
10.740.670/0001‐06
Renda Fixa
Renda Fixa índices
IRF – M 1
Investidores Qualificados
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terco Auditores Independentes
11/05/2012
0,20% a.a.
Não possui
1.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Baixo
0
0
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
9
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
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71
CAIXA FI BRASIL IRF – M 1 + TITULOS PUBLICOS RF
10.577.519/0001‐90
Renda Fixa
Renda Fixa índices
IRF – M 1 +
Investidores Qualificados
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terco Auditores Independentes
11/05/2012
0,20% a.a.
Não possui
1.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
0
0
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
10
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
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73
CAIXA FI BRASIL IMA B TITULOS PUBLICOS
10.740.658/0001‐93
Renda Fixa
Renda Fixa índices
IMA ‐ B
Investidores Qualificados
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terco Auditores Independentes
08/03/2010
0,20% a.a.
Não possui
1.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
0
0
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
11
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
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78
CAIXA FI BRASIL IMA GERAL TITULOS PUBLICOS
11.061.217/0001‐28
Renda Fixa
Renda Fixa índices
IMA – GERAL
Investidores Qualificados
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terco Auditores Independentes
08/07/2010
0,20% a.a.
Não possui
1.000,00
Qualquer valor
Qualquer valor
Qualquer valor
Não possui
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
0
0
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
12
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
INFORMAÇÕES
CUSTODIANTE
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
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85
CAIXA BRASIL 2016 II TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
21.918.988/0001‐42
Renda Fixa
Renda Fixa
IMA‐B
Regimes Próprios de Previdência Social
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes
21/05/2015
0,20% a.a.
Não possui
300.000,00
Não possui
Não possui
Não possui
Apartir do dia 16/08/2016
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
Não possui
Não possui
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
13
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
ENQUADRAMENTO LEGAL
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CNPJ
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
INFORMAÇÕES
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
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86
CAIXA BRASIL 2016 III TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
21.919.240/0001‐64
Renda Fixa
Renda Fixa
IMA‐B
Regime Próprio de Previdência Social
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes
26/06/2015
0,20% a.a.
Não possui
300.000,00
Não possui
Não possui
Não possui
Até a data de 15/08/2016
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
Não possui
Não possui
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
14
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
CLASSIFICAÇÃO
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89
CAIXA BRASIL 2016 VI TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
22.791.300/0001‐79
Renda Fixa
Renda Fixa
IMA‐ B
Regime Próprio de Previdência Social
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes
24/09/2015
0,20% a.a.
Não tem
300.000,00
Não tem
Não tem
Não tem
Até a data de 16/08/2016
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
Não tem
Não tem
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
15
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
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90
CAIXA BRASIL 2018 I TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
18.598.256/0001‐08
Renda Fixa
Renda Fixa índice
IPCA
Investidores Institucionais
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terço Auditores Independentes
14/02/2014
0,20% a.a.
Não possui
1.000.000,00
0,00
0,00
0,00
Até dia 15/08/2018
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Muito baixo
Não possui
Não cobra
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º, IV, a (30% e 20% por fundo)
* Definição da própria Instituição financeira
16
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
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95
CAIXA BRASIL 2024 I TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
18.598.288/0001‐03
Renda Fixa
Renda Fixa índice
IMA ‐ B
Investidores Institucionais
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Caixa Econômica Federal
Ernst & Young Terço Auditores Independentes
30/01/2014
0,20% a.a.
Não possui
300.000,00
0,00
0,00
0,00
Até dia 15/08/2024
D+0 (No mesmo dia da solicitação)
Médio
Não possui
Não cobra
FI 100% Títulos TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
* Definição da própria Instituição financeira
17
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
INFORMAÇÕES
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200
SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IMA B LP
11.087.118/0001‐15
Renda Fixa
Renda Fixa Índices
IMA ‐ B
Regime Próprio de Previdência Social
Banco Cooperativo Sicredi s.a.
Quantitas Gestão de Recursos S.A.
Banco Cooperativo Sicredi AS
Banco Cooperativo Sicredi AS e cooperativas
KPMG Auditores Independentes
18/12/2009
0,20%a.a.
Não possui
50.000,00
5.000,00
5.000,00
50.000,00
Não possui
D+1 (No dia seguinte a solicitação)
Baixo
0
0
FI Renda Fixa/Referenciados RF ‐ Art. 7º, III, a (80% e
20% por fundo)
* Definição da própria Instituição financeira
18
TAXA DE SAÍDA
ENQUADRAMENTO LEGAL
TAXA DE PERFORMANCE
APLICAÇÃO INICIAL
APLICAÇÕES ADICIONAIS
RESGATE MÍNIMO
SALDO MÍNIMO
CARÊNCIA
CRÉDITO DO RESGATE
RISCO DE MERCADO *
TAXA DE ENTRADA
ÍNDICE
PÚBLICO ALVO
ADMINISTRADOR
GESTOR
CUSTODIANTE
DISTRIBUIDOR
AUDITOR INDEPENDENTE
DATA DE INÍCIO
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO
INFORMAÇÕES
CNPJ
SEGMENTO
CLASSIFICAÇÃO
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3 ‐ MOVIMENTAÇÃO FINANCEIRA DOS INVESTIMENTOS *
Apresentamos abaixo, a movimentação financeira dos fundos de investimento
aplicados ao longo de 2015. Para sabermos a rentabilidade anual do patrimônio do RPPS,
fizemos uma análise de cada aplicação da carteira de investimentos, para obtermos um melhor
resultado sobre o comportamento das rentabilidades.
Em alguns meses, a Taxa de retorno apresentada nos quadros, não será a mesma taxa
de rentabilidade alcançada pelo fundo de investimento pela Instituição financeira. Isso ocorre,
devido à movimentação de aplicação e resgate durante os dias no mês analisado.
Para alcançarmos a taxa de rentabilidade apresentada pelo fundo de investimento é
necessário que o capital (principal) fique aplicado desde o início, até o último dia do mês.
A rentabilidade das aplicações é diária, portanto, uma aplicação realizada no 20º dia do
mês, não capitalizará o valor da taxa apresentada pelo fundo de investimento no ultimo dia do
mês.
* A taxa de retorno apresentada nos TÍTULOS PÚBLICOS é o somatório da rentabilidade da taxa de
juros de cada Título ( 1,021% a.m. por exemplo) , mais a variação do valor do papel de cada Título.
Como o inciso VIII, do art. 16 da Portaria 402/2008 determina que a contabilização dos Títulos passe a
ser pela “CURVA DE MERCADO” e não mais pelo o seu “VALOR DE FACE” (valor de compra), o principal
sofrerá variação, oferecendo ao investidor uma VALORIZAÇÃO ou DESVALORIZAÇÃO do Título.
Nas tabelas e gráficos abaixo, apresentamos a TAXA DE RETORNO desses Títulos, extraído dos juros
oferecido pelo papel, mais a sua valorização ou desvalorização. Lembrando que, caso o RPPS venda
esses papeis antes da data de seu vencimento, contabilmente, o valor que o RPPS receberá pelo papel,
será o valor que estiver marcado “Á MERCADO” e não pelo seu VALOR DE COMPRA (Valor de Face).
19
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1 2 3 4 5 6
1
1
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 2.861.437,50 ‐ ‐ 45.570,00 2.907.007,50 1,593%
FEVEREIRO 2.907.007,50 ‐ 88.742,86 109.695,36 2.927.960,00 3,773%
MARÇO 2.927.960,00 ‐ ‐ 118.797,50 3.046.757,50 4,057%
ABRIL 3.046.757,50 ‐ ‐ 121.127,50 3.167.885,00 3,976%
MAIO 3.167.885,00 ‐ ‐ 17.625,00 3.185.510,00 0,556%
JUNHO 3.185.510,00 ‐ ‐ 23.380,00 3.208.890,00 0,734%
JULHO 3.208.890,00 ‐ ‐ 71.430,00 3.280.320,00 2,226%
AGOSTO 3.280.320,00 ‐ 89.657,96 45.420,46 3.236.082,50 1,385%
SETEMBRO 3.236.082,50 ‐ ‐ 36.395,00 3.272.477,50 1,125%
OUTUBRO 3.272.477,50 ‐ ‐ 8.587,50 3.281.065,00 0,262%
NOVEMBRO 3.281.065,00 ‐ ‐ ‐ 6.430,00 3.274.635,00 ‐0,196%
DEZEMBRO 3.274.635,00 ‐ ‐ 57.905,00 3.332.540,00 1,768%
1
2
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 314.942,70 ‐ ‐ 4.946,10 319.888,80 1,570%
FEVEREIRO 319.888,80 ‐ 9.384,05 3.056,18 313.560,93 0,955%
MARÇO 313.560,93 ‐ ‐ 2.840,70 316.401,63 0,906%
ABRIL 316.401,63 ‐ ‐ 2.224,77 318.626,40 0,703%
MAIO 318.626,40 ‐ ‐ 4.621,20 323.247,60 1,450%
JUNHO 323.247,60 ‐ ‐ 4.333,80 327.581,40 1,341%
JULHO 327.581,40 ‐ ‐ 3.781,80 331.363,20 1,154%
AGOSTO 331.363,20 ‐ 333.602,10 2.238,90 ‐ 0,676%
SETEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
OUTUBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
NOVEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
DEZEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
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MOVIMENTAÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO ‐ RENDA FIXA
CAIXA BRASIL 2024 I TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
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1
3
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 2.141.106,00 ‐ ‐ 33.654,00 2.174.760,00 1,572%
FEVEREIRO 2.174.760,00 ‐ 60.781,16 20.799,16 2.134.778,00 0,956%
MARÇO 2.134.778,00 ‐ ‐ 19.350,00 2.154.128,00 0,906%
ABRIL 2.154.128,00 ‐ ‐ 15.158,00 2.169.286,00 0,704%
MAIO 2.169.286,00 ‐ ‐ 31.474,00 2.200.760,00 1,451%
JUNHO 2.200.760,00 ‐ ‐ 29.518,00 2.230.278,00 1,341%
JULHO 2.230.278,00 ‐ ‐ 25.758,00 2.256.036,00 1,155%
AGOSTO 2.256.036,00 ‐ 2.271.304,00 15.268,00 ‐ 0,677%
SETEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
OUTUBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
NOVEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
DEZEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
1
4
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 1.198.226,00 ‐ ‐ 17.912,00 1.216.138,00 1,495%
FEVEREIRO 1.216.138,00 ‐ 34.346,96 19.809,96 1.201.601,00 1,629%
MARÇO 1.201.601,00 ‐ ‐ 14.165,00 1.215.766,00 1,179%
ABRIL 1.215.766,00 ‐ ‐ 11.068,00 1.226.834,00 0,910%
MAIO 1.226.834,00 ‐ ‐ 15.160,00 1.241.994,00 1,236%
JUNHO 1.241.994,00 ‐ ‐ 13.814,00 1.255.808,00 1,112%
JULHO 1.255.808,00 ‐ ‐ 10.792,00 1.266.600,00 0,859%
AGOSTO 1.266.600,00 ‐ 35.131,05 13.548,05 1.245.017,00 1,070%
SETEMBRO 1.245.017,00 ‐ ‐ 9.912,00 1.254.929,00 0,796%
OUTUBRO 1.254.929,00 ‐ ‐ 7.577,00 1.262.506,00 0,604%
NOVEMBRO 1.262.506,00 ‐ ‐ 9.426,00 1.271.932,00 0,747%
DEZEMBRO 1.271.932,00 ‐ ‐ 8.837,00 1.280.769,00 0,695%
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5
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 1.054.296,00 ‐ ‐ 16.570,00 1.070.866,00 1,572%
FEVEREIRO 1.070.866,00 ‐ 29.926,36 10.241,36 1.051.181,00 0,956%
MARÇO 1.051.181,00 ‐ ‐ 9.528,00 1.060.709,00 0,906%
ABRIL 1.060.709,00 ‐ ‐ 7.463,00 1.068.172,00 0,704%
MAIO 1.068.172,00 ‐ ‐ 15.498,00 1.083.670,00 1,451%
JUNHO 1.083.670,00 ‐ ‐ 14.533,00 1.098.203,00 1,341%
JULHO 1.098.203,00 ‐ ‐ 12.683,00 1.110.886,00 1,155%
AGOSTO 1.110.886,00 ‐ 1.118.401,00 7.515,00 ‐ 0,676%
SETEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
OUTUBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
NOVEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
DEZEMBRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
1
6
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 1.052.515,16 ‐ ‐ 12.168,88 1.064.684,04 1,156%
FEVEREIRO 1.064.684,04 ‐ ‐ 10.685,68 1.075.369,72 1,004%
MARÇO 1.075.369,72 ‐ ‐ 12.551,69 1.087.921,41 1,167%
ABRIL 1.087.921,41 ‐ ‐ 11.907,29 1.099.828,70 1,094%
MAIO 1.099.828,70 ‐ ‐ 11.866,39 1.111.695,09 1,079%
JUNHO 1.111.695,09 ‐ ‐ 12.762,24 1.124.457,33 1,148%
JULHO 1.124.457,33 ‐ ‐ 12.330,27 1.136.787,60 1,097%
AGOSTO 1.136.787,60 ‐ ‐ 13.572,89 1.150.360,49 1,194%
SETEMBRO 1.150.360,49 ‐ ‐ 12.633,89 1.162.994,38 1,098%
OUTUBRO 1.162.994,38 ‐ ‐ 12.112,21 1.175.106,59 1,041%
NOVEMBRO 1.175.106,59 ‐ ‐ 12.003,37 1.187.109,96 1,021%
DEZEMBRO 1.187.109,96 ‐ ‐ 13.143,54 1.200.253,50 1,107%
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CAIXA BRASIL 2016 III TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA
CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF
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7
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 2.419.528,73 ‐ ‐ 47.605,98 2.467.134,71 1,968%
FEVEREIRO 2.467.134,71 ‐ ‐ 40.568,00 2.507.702,71 1,644%
MARÇO 2.507.702,71 ‐ ‐ 83.702,28 2.591.404,99 3,338%
ABRIL 2.591.404,99 ‐ ‐ 76.006,30 2.667.411,29 2,933%
MAIO 2.667.411,29 ‐ ‐ 10.256,55 2.677.667,84 0,385%
JUNHO 2.677.667,84 ‐ ‐ 47.102,15 2.724.769,99 1,759%
JULHO 2.724.769,99 ‐ ‐ 44.769,95 2.769.539,94 1,643%
AGOSTO 2.769.539,94 ‐ ‐ 28.337,52 2.797.877,46 1,023%
SETEMBRO 2.797.877,46 ‐ ‐ 44.214,74 2.842.092,20 1,580%
OUTUBRO 2.842.092,20 ‐ ‐ 28.129,12 2.870.221,32 0,990%
NOVEMBRO 2.870.221,32 ‐ ‐ 1.129,00 2.871.350,32 0,039%
DEZEMBRO 2.871.350,32 ‐ ‐ 54.915,16 2.926.265,48 1,913%
1
8
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 736.873,02 ‐ ‐ 13.117,41 749.990,43 1,780%
FEVEREIRO 749.990,43 ‐ ‐ 16.989,62 766.980,05 2,265%
MARÇO 766.980,05 ‐ ‐ 40.756,61 807.736,66 5,314%
ABRIL 807.736,66 ‐ ‐ 31.759,63 839.496,29 3,932%
MAIO 839.496,29 ‐ ‐ ‐ 1.155,35 838.340,94 ‐0,138%
JUNHO 838.340,94 ‐ ‐ 16.107,11 854.448,05 1,921%
JULHO 854.448,05 ‐ ‐ 21.203,17 875.651,22 2,482%
AGOSTO 875.651,22 2.000.000,00 ‐ ‐ 8.630,07 2.867.021,15 ‐0,986%
SETEMBRO 2.867.021,15 ‐ ‐ 45.394,87 2.912.416,02 1,583%
OUTUBRO 2.912.416,02 ‐ ‐ 18.849,90 2.931.265,92 0,647%
NOVEMBRO 2.931.265,92 ‐ ‐ ‐ 34.161,38 2.897.104,54 ‐1,165%
DEZEMBRO 2.897.104,54 ‐ ‐ 83.310,51 2.980.415,05 2,876%
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CAIXA FI BRASIL IMA GERAL TITULOS PUBLICOS
CAIXA FI BRASIL IMA B TITULOS PUBLICOS
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SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 75.623,72 ‐ ‐ 2.638,54 78.262,26 3,489%
FEVEREIRO 78.262,26 223.181,42 ‐ 2.098,66 303.542,34 2,682%
MARÇO 303.542,34 ‐ ‐ 15.908,84 319.451,18 5,241%
ABRIL 319.451,18 ‐ ‐ 15.555,40 335.006,58 4,869%
MAIO 335.006,58 ‐ ‐ ‐ 61,26 334.945,32 ‐0,018%
JUNHO 334.945,32 ‐ ‐ 8.420,78 343.366,10 2,514%
JULHO 343.366,10 ‐ ‐ 5.089,50 348.455,60 1,482%
AGOSTO 348.455,60 124.789,01 ‐ 3.150,44 476.395,05 0,904%
SETEMBRO 476.395,05 ‐ ‐ 11.020,73 487.415,78 2,313%
OUTUBRO 487.415,78 ‐ ‐ 7.019,20 494.434,98 1,440%
NOVEMBRO 494.434,98 ‐ ‐ ‐ 226,46 494.208,52 ‐0,046%
DEZEMBRO 494.208,52 ‐ ‐ 10.280,25 504.488,77 2,080%
1
10
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 2.864.058,09 ‐ ‐ 46.503,99 2.910.562,08 1,624%
FEVEREIRO 2.910.562,08 ‐ ‐ 32.031,77 2.942.593,85 1,101%
MARÇO 2.942.593,85 ‐ ‐ 36.057,31 2.978.651,16 1,225%
ABRIL 2.978.651,16 ‐ ‐ 32.932,19 3.011.583,35 1,106%
MAIO 3.011.583,35 ‐ ‐ 31.701,51 3.043.284,86 1,053%
JUNHO 3.043.284,86 ‐ ‐ 32.136,92 3.075.421,78 1,056%
JULHO 3.075.421,78 ‐ ‐ 31.722,89 3.107.144,67 1,031%
AGOSTO 3.107.144,67 1.723.307,10 ‐ 45.940,69 4.876.392,46 1,479%
SETEMBRO 4.876.392,46 ‐ ‐ 57.114,24 4.933.506,70 1,171%
OUTUBRO 4.933.506,70 ‐ ‐ 46.534,51 4.980.041,21 0,943%
NOVEMBRO 4.980.041,21 ‐ ‐ 51.055,93 5.031.097,14 1,025%
DEZEMBRO 5.031.097,14 ‐ ‐ 59.377,51 5.090.474,65 1,180%
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CAIXA FI BRASIL IRF – M 1 TITULOS PUBLICOS RF
CAIXA FI BRASIL IRF – M 1 + TITULOS PUBLICOS RF
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SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 730.581,51 310.545,26 237.719,80 9.419,22 812.826,19 1,289%
FEVEREIRO 812.826,19 256.531,15 862.202,85 7.985,13 215.139,62 0,982%
MARÇO 215.139,62 348.156,64 259.913,58 3.589,85 306.972,53 1,669%
ABRIL 306.972,53 365.086,72 225.406,31 5.512,91 452.165,85 1,796%
MAIO 452.165,85 538.736,30 481.252,43 7.088,20 516.737,92 1,568%
JUNHO 516.737,92 348.805,70 254.082,40 9.084,26 620.545,48 1,758%
JULHO 620.545,48 372.212,08 283.942,43 9.070,24 717.885,37 1,462%
AGOSTO 717.885,37 574.833,45 1.015.494,53 7.953,64 285.177,93 1,108%
SETEMBRO 285.177,93 387.578,58 364.633,85 5.258,36 313.381,02 1,844%
OUTUBRO 313.381,02 484.759,29 372.959,66 5.443,64 430.624,29 1,737%
NOVEMBRO 430.624,29 505.142,32 366.214,53 7.365,97 576.918,05 1,711%
DEZEMBRO 576.918,05 971.991,80 514.324,61 9.313,58 1.043.898,82 1,614%
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SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 510.583,81 ‐ 9.178,47 4.982,91 506.388,25 0,976%
FEVEREIRO 506.388,25 81.998,38 5.311,19 4.950,37 588.025,81 0,978%
MARÇO 588.025,81 ‐ 22.681,89 6.053,28 571.397,20 1,029%
ABRIL 571.397,20 ‐ 14.945,23 5.163,95 561.615,92 0,904%
MAIO 561.615,92 ‐ 8.248,93 5.963,84 559.330,83 1,062%
JUNHO 559.330,83 ‐ 12.651,19 6.463,83 553.143,47 1,156%
JULHO 553.143,47 ‐ 19.176,62 5.729,91 539.696,76 1,036%
AGOSTO 539.696,76 87.875,43 7.023,30 6.640,50 627.189,39 1,230%
SETEMBRO 627.189,39 ‐ 13.240,73 6.472,40 620.421,06 1,032%
OUTUBRO 620.421,06 ‐ 9.696,29 6.093,52 616.818,29 0,982%
NOVEMBRO 616.818,29 ‐ 25.526,03 5.866,76 597.159,02 0,951%
DEZEMBRO 597.159,02 ‐ 17.451,76 6.211,52 585.918,78 1,040%
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MOVIMENTAÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO ‐ RENDA FIXA
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO
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SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 3.284.717,40 ‐ ‐ 70.065,79 3.354.783,19 2,133%
FEVEREIRO 3.354.783,19 ‐ 102.219,29 92.538,37 3.345.102,27 2,758%
MARÇO 3.345.102,27 ‐ ‐ 100.256,28 3.445.358,55 2,997%
ABRIL 3.445.358,55 ‐ ‐ 121.478,21 3.566.836,76 3,526%
MAIO 3.566.836,76 ‐ ‐ 11.824,55 3.578.661,31 0,332%
JUNHO 3.578.661,31 ‐ ‐ 19.935,32 3.598.596,63 0,557%
JULHO 3.598.596,63 ‐ ‐ 75.537,25 3.674.133,88 2,099%
AGOSTO 3.674.133,88 ‐ 103.186,59 43.188,19 3.614.135,48 1,175%
SETEMBRO 3.614.135,48 ‐ ‐ 50.778,96 3.664.914,44 1,405%
OUTUBRO 3.664.914,44 ‐ ‐ 20.908,58 3.685.823,02 0,571%
NOVEMBRO 3.685.823,02 ‐ ‐ ‐ 7.738,83 3.678.084,19 ‐0,210%
DEZEMBRO 3.678.084,19 ‐ ‐ 65.745,77 3.743.829,96 1,788%
1
24
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 1.963.338,75 ‐ ‐ 57.638,48 2.020.977,23 2,936%
FEVEREIRO 2.020.977,23 ‐ 58.802,15 34.604,78 1.996.779,86 1,712%
MARÇO 1.996.779,86 ‐ ‐ 15.853,52 2.012.633,38 0,794%
ABRIL 2.012.633,38 ‐ ‐ 35.294,69 2.047.928,07 1,754%
MAIO 2.047.928,07 ‐ ‐ 15.590,81 2.063.518,88 0,761%
JUNHO 2.063.518,88 ‐ ‐ 18.724,37 2.082.243,25 0,907%
JULHO 2.082.243,25 ‐ ‐ 26.101,07 2.108.344,32 1,254%
AGOSTO 2.108.344,32 ‐ 581.886,48 23.312,61 1.549.770,45 1,106%
SETEMBRO 1.549.770,45 ‐ ‐ 21.745,65 1.571.516,10 1,403%
OUTUBRO 1.571.516,10 ‐ ‐ 6.708,61 1.578.224,71 0,427%
NOVEMBRO 1.578.224,71 ‐ ‐ 6.388,81 1.584.613,52 0,405%
DEZEMBRO 1.584.613,52 ‐ ‐ 21.404,97 1.606.018,49 1,351%
26
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA I
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II
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1 2 3 4 5 6
1
25
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 1.059.774,57 ‐ ‐ 19.872,70 1.079.647,27 1,875%
FEVEREIRO 1.079.647,27 ‐ ‐ 23.903,04 1.103.550,31 2,214%
MARÇO 1.103.550,31 ‐ ‐ 56.907,64 1.160.457,95 5,157%
ABRIL 1.160.457,95 ‐ ‐ 45.107,22 1.205.565,17 3,887%
MAIO 1.205.565,17 ‐ ‐ ‐ 1.709,64 1.203.855,53 ‐0,142%
JUNHO 1.203.855,53 ‐ ‐ 22.105,53 1.225.961,06 1,836%
JULHO 1.225.961,06 ‐ ‐ 30.186,24 1.256.147,30 2,462%
AGOSTO 1.256.147,30 685.073,07 ‐ 6.376,79 1.947.597,16 0,508%
SETEMBRO 1.947.597,16 ‐ ‐ 32.000,03 1.979.597,19 1,643%
OUTUBRO 1.979.597,19 ‐ ‐ 12.795,55 1.992.392,74 0,646%
NOVEMBRO 1.992.392,74 ‐ ‐ ‐ 24.073,13 1.968.319,61 ‐1,208%
DEZEMBRO 1.968.319,61 ‐ ‐ 56.782,84 2.025.102,45 2,885%
1
26
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO ‐ ‐ ‐ ‐ ‐
FEVEREIRO ‐ 787.000,00 ‐ ‐ 194,94 786.805,06 ‐0,025%
MARÇO 786.805,06 ‐ ‐ 26.567,24 813.372,30 3,377%
ABRIL 813.372,30 ‐ ‐ 28.542,26 841.914,56 3,509%
MAIO 841.914,56 ‐ ‐ 2.392,85 844.307,41 0,284%
JUNHO 844.307,41 ‐ ‐ 17.393,05 861.700,46 2,060%
JULHO 861.700,46 ‐ ‐ 11.339,37 873.039,83 1,316%
AGOSTO 873.039,83 500.000,00 ‐ 9.797,95 1.382.837,78 1,122%
SETEMBRO 1.382.837,78 ‐ ‐ 27.067,23 1.409.905,01 1,957%
OUTUBRO 1.409.905,01 ‐ ‐ 17.324,36 1.427.229,37 1,229%
NOVEMBRO 1.427.229,37 ‐ ‐ 4.079,00 1.431.308,37 0,286%
DEZEMBRO 1.431.308,37 ‐ ‐ 25.867,89 1.457.176,26 1,807%
27
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA ‐ B
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF – M TÍTULOS PÚBLICOS
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1
41
SALDO INICIAL (R$)
Aportes (R$)Resgates
(R$)
Rentabilidade
(R$)
SALDO FINAL (R$)
Taxa de
Retorno
JANEIRO 1.038.412,58 ‐ ‐ 18.183,78 1.056.596,36 1,751%
FEVEREIRO 1.056.596,36 ‐ ‐ 22.231,11 1.078.827,47 2,104%
MARÇO 1.078.827,47 ‐ ‐ 53.171,36 1.131.998,83 4,929%
ABRIL 1.131.998,83 ‐ ‐ 43.453,24 1.175.452,07 3,839%
MAIO 1.175.452,07 ‐ ‐ ‐ 1.751,74 1.173.700,33 ‐0,149%
JUNHO 1.173.700,33 ‐ ‐ 21.802,95 1.195.503,28 1,858%
JULHO 1.195.503,28 ‐ ‐ 29.355,66 1.224.858,94 2,456%
AGOSTO 1.224.858,94 ‐ ‐ 10.146,29 1.235.005,23 0,828%
SETEMBRO 1.235.005,23 ‐ ‐ 20.582,30 1.255.587,53 1,667%
OUTUBRO 1.255.587,53 ‐ ‐ 9.378,11 1.264.965,64 0,747%
NOVEMBRO 1.264.965,64 ‐ ‐ ‐ 15.533,60 1.249.432,04 ‐1,228%
DEZEMBRO 1.249.432,04 ‐ ‐ 36.508,41 1.285.940,45 2,922%
28
MOVIMENTAÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO ‐ RENDA FIXA
SICREDI FI INSTITUCIONAL RENDA FIXA IMA B LP
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4 ‐ DESEMPENHO (RENTABILIDADE) DOS INVESTIMENTOS
Apresentamos abaixo, o desempenho dos fundos de investimento da Carteira de
Investimentos, separando as aplicações por Segmento de Renda Fixa e Renda Variável e
comparado aos seus índices de Benchmark.
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS 1,16% 1,00% 1,17% 1,09% 1,08% 1,15% 1,10% 1,19% 1,10% 1,04% 1,02% 1,11% 14,04%BB PREVIDENCIÁRIO RF FLUXO 0,98% 0,91% 1,05% 0,98% 1,07% 1,17% 1,05% 1,16% 1,04% 0,99% 0,98% 1,05% 13,18%
CDI 1,05% 1,00% 1,16% 1,05% 1,11% 1,16% 1,11% 1,21% 1,11% 1,05% 1,04% 1,12% 13,99%
30
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao CDI
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda Fixa
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS BB PREVIDENCIÁRIO RF FLUXO CDI
14,04%
13,18%
13,99%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS BB PREVIDENCIÁRIO RF FLUXO CDI
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
CAIXA FI BRASIL 2018 I TÍTULOS PÚBLICOS 1,49% 1,63% 1,18% 0,91% 1,24% 1,11% 0,86% 1,07% 0,80% 0,60% 0,75% 0,69% 13,04%BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚ 2,13% 2,79% 3,00% 3,53% 0,33% 0,56% 2,10% 1,17% 1,41% 0,57% ‐0,21% 1,79% 20,85%
IPCA + 6,00% a.a. 1,76% 1,39% 0,92% 1,10% 1,27% 0,84% 1,01% 0,93% 0,57% 0,75% 0,67% 0,79% 12,64%
31
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao IPCA + 6,00% a.a.
‐1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda FixaCAIXA FI BRASIL 2018 I TÍTULOS PÚBLICOS
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA I
IPCA + 6,00% a.a.
13,04%
20,85%
12,64%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA FI BRASIL 2018 I TÍTULOS PÚBLICOS
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA I
IPCA + 6,00% a.a.
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
CAIXA BRASIL IMA ‐ B TÍTULOS PÚBLICOS 1,78% 2,27% 5,31% 3,93% ‐0,14% 1,92% 2,48% 0,83% 1,58% 0,65% ‐1,17% 2,88% 24,55%CAIXA FI BRASIL 2024 I TÍTULOS PÚBLICOS 1,59% 3,77% 4,06% 3,98% 0,56% 0,73% 2,23% 1,38% 1,12% 0,26% ‐0,20% 1,77% 23,30%SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IMA ‐ B LP 1,75% 2,10% 5,45% 3,84% 1,86% 1,86% 2,46% 0,83% 1,67% 0,75% ‐1,23% 2,92% 26,96%BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA ‐ B 1,88% 2,21% 5,16% 3,89% ‐0,14% 1,84% 2,46% 0,98% 1,64% 0,65% ‐1,21% 2,89% 24,47%CAIXA BRASIL 2016 VI TP RF 1,57% 0,96% 0,91% 0,70% 1,45% 1,34% 1,15% 0,68% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 9,10%CAIXA BRASIL 2016 II TP RF 1,57% 0,96% 0,91% 0,70% 1,45% 1,34% 1,15% 0,68% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 9,10%CAIXA BRASIL 2016 III TP RF 1,57% 0,96% 0,91% 0,70% 1,45% 1,34% 1,15% 0,68% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 9,10%
IMA ‐ B 1,91% 2,26% 5,31% 3,93% ‐0,10% 1,93% 2,51% 0,89% 1,57% 0,64% ‐1,22% 2,90% 24,80%
32
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao IMA ‐ B
‐2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda Fixa
CAIXA BRASIL IMA ‐ B TÍTULOS PÚBLICOS CAIXA FI BRASIL 2024 I TÍTULOS PÚBLICOS
SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IMA ‐ B LP BB PREVIDENCIÁRIO RF IMA ‐ B
CAIXA BRASIL 2016 VI TP RF CAIXA BRASIL 2016 II TP RF
CAIXA BRASIL 2016 III TP RF IMA ‐ B
24,55%23,30%26,96%24,47%
9,10% 9,10% 9,10%
24,80%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA BRASIL IMA ‐ B TÍTULOS PÚBLICOSCAIXA FI BRASIL 2024 I TÍTULOS PÚBLICOSSICREDI FI INSTITUCIONAL RF IMA ‐ B LPBB PREVIDENCIÁRIO RF IMA ‐ BCAIXA BRASIL 2016 VI TP RFCAIXA BRASIL 2016 II TP RF
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF 1,62% 1,10% 1,23% 1,11% 1,05% 1,06% 1,03% 1,17% 1,17% 0,94% 1,03% 1,18% 14,58%
IRF ‐ M 1 1,64% 1,09% 1,26% 1,07% 1,07% 1,08% 1,04% 1,19% 1,19% 0,94% 1,10% 1,19% 14,76%
33
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao IRF ‐ M 1
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda Fixa
CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF IRF ‐ M 1
14,58%
14,76%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF IRF ‐ M 1
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
CAIXA BRASIL IRF ‐ M 1 + TÍTULO PÚBLICO 3,49% 2,06% 5,24% 4,87% ‐0,02% 2,51% 1,48% 0,90% 2,31% 1,44% ‐0,05% 2,08% 29,54%
IRF ‐ M 1+ 3,79% 1,93% 5,21% 4,80% ‐0,14% 2,66% 1,47% 0,87% 2,33% 1,35% 0,03% 2,11% 29,63%
34
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao IRF ‐ M 1+
‐1,00%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda Fixa
CAIXA BRASIL IRF ‐ M 1 + TÍTULO PÚBLICO IRF ‐ M 1+
29,54%
29,63%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA BRASIL IRF ‐ M 1 + TÍTULO PÚBLICO IRF ‐ M 1+
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
CAIXA BRASIL IMA GERAL TÍTULOS PÚBLICOS 1,97% 1,64% 3,34% 2,93% 0,38% 1,76% 1,64% 1,02% 1,58% 0,99% 0,04% 1,91% 20,94%
IMA ‐ GERAL 2,02% 1,69% 3,42% 2,89% 0,42% 1,81% 1,66% 1,03% 1,53% 0,90% ‐0,001% 1,88% 21,00%
35
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao IMA ‐ GERAL
‐0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda Fixa
CAIXA BRASIL IMA GERAL TÍTULOS PÚBLICOS IMA ‐ GERAL
20,94%
21,00%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA BRASIL IMA GERAL TÍTULOS PÚBLICOS IMA ‐ GERAL
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Fundos de Investimento JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚ 2,94% 1,73% 0,79% 1,75% 0,76% 0,91% 1,25% 1,05% 1,40% 0,43% 0,41% 1,35% 15,78%
IDKA 3 3,82% 1,81% 0,51% 2,25% 0,47% 0,73% 1,26% 1,21% 1,68% 0,47% 0,28% 1,50% 17,16%
36
RENTABILIDADES – INVESTIMENTO RENDA FIXA ‐ 2016 ‐ Fundos atrelados ao IDKA 3
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
Rentabilidade Mensal ‐ Renda Fixa
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II IDKA 3
15,78%
17,16%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II IDKA 3
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4 . 1 ‐ Rentabilidade Relativa dos Investimentos em RENDA FIXA
O índice de Benchmark funciona como um Índice de comparação para analisarmos o
desempenho das rentabilidades de um investimento. Um fundo para ser caracterizado como
um bom investimento deve acompanhar no mínimo o índice de Benchmark.
37
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O CAIXA BRASIL IMA – B TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo
parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). Dessa forma, o seu
desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e do
subíndice IRF‐M, mas podendo apresentar rentabilidades negativas em alguns meses.
Oscilação do Investimento: 1,75% Oscilação do Benchmark: 1,75%
No Acumulado do ano, rendeu 24,25%, pagando ao investidor 99% do seu
Benchmark.
38
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
PIOR MÊS NOV ‐1,17% ‐1,22% 95,5%
MAR 5,31% 5,31% 100,1%MELHOR MÊS
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O CAIXA BRASIL IMA GERAL TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo
parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ GERAL), cujo índice representa
uma média de todos os índices da Anbima. Nesse caso, podemos considerar que se trata de um
fundo moderado, cujo desempenho reflete a média dos subíndices IMA – B, IRF – M, IDKA e
e seus derivados.
Oscilação do Investimento: 0,94% Oscilação do Benchmark: 0,96%
No Acumulado do ano, rendeu 20,94%, pagando ao investidor 99,7% do seu
Benchmark.
39
Retorno S/
Benchmark
PIOR MÊS NOV 0,04% 0,00% 0,0%
MELHOR MÊS MAR 3,34% 3,42% 97,6%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARK
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O CAIXA BRASIL IRF – M 1 TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo
parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IRF ‐ M 1), cujos papeis vencem no
máximo em 1 ano. Dessa forma, o seu desempenho possui uma variação quase imperceptível,
rendendo parecido com o CDI e com a possibilidade remota de apresentar rentabilidades
negativas em alguns meses.
Oscilação do Investimento: 0,17% Oscilação do Benchmark: 0,18%
No Acumulado do ano, rendeu 14,58%, pagando ao investidor 98,8% do seu
Benchmark. 40
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
PIOR MÊS OUT 0,94% 0,94% 100,0%
MELHOR MÊS JAN 1,62% 1,64% 99,0%
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL IRF – M 1+ TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo
parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IRF ‐ M 1+), cujos papeis vencem
acima de 1 ano. Dessa forma, o seu desempenho possui certa variação, não sendo igual ao
subíndice IMA – B.
Oscilação do Investimento: 1,68% Oscilação do Benchmark: 1,70%
No Acumulado do ano, rendeu 29,54%, pagando ao investidor 99,7% do seu
Benchmark.
41
PIOR MÊS NOV ‐0,05% 0,03% 0,0%
MELHOR MÊS MAR 5,24% 5,21% 100,6%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo parâmetro de
rentabilidade é o desempenho do CDI. Dessa forma, o seu desempenho possui pequena variação
sobre o juro pago pelo mercado, sempre buscando o desempenho do índice CDI.
Oscilação do Investimento: 0,06% Oscilação do Benchmark: 0,06%
No Acumulado do ano, rendeu 14,04%, pagando ao investidor 100,3% do seu
Benchmark.
42
PIOR MÊS FEV 1,00% 1,00% 100,4%
MELHOR MÊS AGO 1,19% 1,21% 98,7%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL 2016 II TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA é um fundo de investimento,
cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2016, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 0,34% Oscilação do Benchmark: 1,68%
No Acumulado do ano, rendeu 9,10%, pagando ao investidor 45,2% do seu
Benchmark.
43
PIOR MÊS AGO 0,68% 0,89% 76,7%
MELHOR MÊS JAN 1,57% 1,91% 82,2%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL 2016 III TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA é um fundo de investimento,
cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2016, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 0,34% Oscilação do Benchmark: 1,68%
No Acumulado do ano, rendeu 9,10%, pagando ao investidor 45,2% do seu
Benchmark.
44
PIOR MÊS AGO 0,68% 0,89% 76,7%
MELHOR MÊS JAN 1,57% 1,91% 82,2%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL 2016 VI TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA é um fundo de investimento,
cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2016, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 0,34% Oscilação do Benchmark: 1,68%
No Acumulado do ano, rendeu 9,10%, pagando ao investidor 45,20% do seu
Benchmark.
45
PIOR MÊS AGO 0,68% 0,89% 76,7%
MELHOR MÊS JAN 1,57% 1,91% 82,2%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL 2018 I TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA é um fundo de investimento
cujo parâmetro de rentabilidade é superar a Meta Atuarial (6% a.a. + o IPCA). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2018, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 0,32% Oscilação do Benchmark: 0,34%
No Acumulado do ano, rendeu 13,04%, pagando ao investidor 103,2% do seu
Benchmark.
46
PIOR MÊS OUT 0,60% 0,75% 80,3%
MELHOR MÊS FEV 1,63% 1,39% 117,5%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O CAIXA BRASIL 2024 I TÍTULOS PÚBLICOS RENDA FIXA é um fundo de investimento
cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2024, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 1,47% Oscilação do Benchmark: 1,75%
No Acumulado do ano, rendeu 23,30%, pagando ao investidor 94,0% do seu
Benchmark.
47
PIOR MÊS NOV ‐0,20% ‐1,22% 16,1%
MELHOR MÊS MAR 4,06% 5,31% 76,4%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA IMA – B é um fundo de investimento
cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). Dessa forma, o seu
desempenho possui uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e do
subíndice IRF‐M, mas podendo apresentar rentabilidades negativas em alguns meses.
Oscilação do Investimento: 1,71% Oscilação do Benchmark: 1,75%
No Acumulado do ano, rendeu 24,47%, pagando ao investidor 98,7% do seu
Benchmark.
48
PIOR MÊS NOV ‐1,21% ‐1,22% 99,0%
MELHOR MÊS MAR 5,16% 5,31% 97,1%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O BB PREVIDENCIÁRIO IRF – M TÍTULOS PÚBLICOS é um fundo de investimento cujo
parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IRF ‐ M). Dessa forma, o seu
desempenho possui uma certa variação, rendendo acima do CDI e com a possibilidade remota
de apresentar rentabilidades negativas em alguns meses.
Oscilação do Investimento: 1,06% Oscilação do Benchmark: 1,06%
No Acumulado do ano, rendeu 22,67%, pagando ao investidor 97% do seu
Benchmark.
49
PIOR MÊS MAI 0,28% 0,26% 109,0%
MELHOR MÊS ABR 3,51% 3,46% 101,4%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA FLUXO é um fundo de investimento que possui a
opção de resgate automático para o pagamento de Benefícios aos RPPS, cujo parâmetro de
rentabilidade é o desempenho do CDI. Dessa forma, o seu desempenho possui pequena variação
sobre o juro pago pelo mercado, sempre buscando o desempenho do índice CDI.
Oscilação do Investimento: 0,08% Oscilação do Benchmark: 0,06%
No Acumulado do ano, rendeu 13,18%, pagando ao investidor 94,20% do seu
Benchmark.
50
PIOR MÊS FEV 0,91% 1,00% 91,1%
MELHOR MÊS JUN 1,17% 1,16% 100,9%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O BB PREVIDENCIÁRIO RF TÍTULOS PÚBLICOS IPCA I é um fundo de investimento
cujo parâmetro de rentabilidade é superar a Meta Atuarial (6% a.a. + o IPCA). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2022, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 1,16% Oscilação do Benchmark: 0,34%
No Acumulado do ano, rendeu 20,85%, pagando ao investidor 165% do seu
Benchmark.
51
PIOR MÊS NOV ‐0,21% 0,67% ‐31,5%
MELHOR MÊS ABR 3,53% 1,10% 321,4%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O BB PREVIDENCIÁRIO RF TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II é um fundo de investimento
cujo parâmetro de rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IDKA 3). É um fundo de
investimento fechado, com prazo de vencimento em Agosto de 2020, cuja composição é em
Títulos Públicos direta e indiretamente.
Oscilação do Investimento: 0,70% Oscilação do Benchmark: 1,00%
No Acumulado do ano, rendeu 15,78%, pagando ao investidor 92% do seu
Benchmark.
52
PIOR MÊS NOV 0,41% 0,28% 144,2%
MELHOR MÊS JAN 2,94% 3,82% 76,9%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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O SICREDI INSTITUCIONAL IMA – B LP é um fundo de investimento, cujo parâmetro de
rentabilidade é um dos subíndices Anbima (IMA ‐ B). Dessa forma, o seu desempenho possui
uma elevada variação, rendendo no acumulado acima do CDI e do subíndice IRF‐M, mas
podendo apresentar rentabilidades negativas em alguns meses.
Oscilação do Investimento: 1,65% Oscilação do Benchmark: 1,75%
No Acumulado do ano, rendeu 26,96%, pagando ao investidor 108,7% do seu
Benchmark.
53
PIOR MÊS NOV ‐1,23% ‐1,22% 100,6%
MELHOR MÊS MAR 5,45% 5,31% 102,5%
ANÁLISE SOBRE AS EXTREMIDADES DE INVESTIMENTO
DESEMPENHO MÊS RETORNO BENCHMARKRetorno S/
Benchmark
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Fundo de InvestimentoEnquadramento
LegalValor Aplicado
Perce
ntual so
bre
cada Fu
ndo
Perce
ntual so
bre
cada P
atrimônio
Líquido
Enquad
rado?
CAIXA BRASIL 2024 I TÍTULOS
PÚBLICOS RENDA FIXA3.332.540,00 11,5%
CAIXA FI BRASIL IMA GERAL
TITULOS PUBLICOS2.926.265,48 10,1%
CAIXA FI BRASIL IMA B TITULOS
PUBLICOS2.980.415,05 10,3%
CAIXA FI BRASIL IRF – M 1 +
TITULOS PUBLICOS RF504.488,77 1,7%
CAIXA FI BRASIL IRF – M 1
TITULOS PUBLICOS RF5.090.474,65 17,5%
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA
TÍTULOS PÚBLICOS IPCA II1.606.018,49 5,5%
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF – M
TÍTULOS PÚBLICOS1.457.176,26 5,0%
SICREDI FI INSTITUCIONAL
RENDA FIXA IMA B LP1.285.940,45 4,4%
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA
IMA ‐ B2.025.102,45 7,0%
CAIXA BRASIL 2018 I TÍTULOS
PÚBLICOS RENDA FIXA1.280.769,00 4,4%
CAIXA FI BRASIL TÍTULOS
PÚBLICOS RF1.200.253,50 4,1%
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA
TÍTULOS PÚBLICOS IPCA I3.743.829,96 12,9%
BB PREVIDENCIÁRIO RENDA FIXA
FLUXO1.629.817,60 5,6%
TOTAL 29.063.091,66 100% 100%
54
FI de Renda Fixa ‐
Art. 7º, IV, a (30%
e 20% por fundo)
27,0% SIM
ENQUADRAMENTO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS ‐ RESOLUÇÃO CMN 3.922/2010
FI 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%)61,6% SIM
FI Renda
Fixa/Referenciados
RF ‐ Art. 7º, III, a
(80% e 20% por
fundo)
11,4% SIM
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SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
RENDA FIXA 29.063.091,66 100,0%
RENDA VARIÁVEL ‐ 0,0%
TOTAL 29.063.091,66 100,0%
55
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO / SEGMENTO
29.063.091,66 100%
‐0%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / SEGMENTO
RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL
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SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
Títulos Públicos ‐ 0,0%
F.I. 100% em Títulos Públicos (IMA) 17.897.378,70 61,6%
Operações Compromissadas ‐ 0,0%
F.I. referenciado em Indicadores RF (IMA) 3.311.042,90 11,4%
F.I. em índices de RF (IMA) ‐ 0,0%
F.I. referenciado em Indicadores RF 7.854.670,06 27,0%
F.I. em índices de RF ‐ 0,0%
Poupança ‐ 0,0%
LIG ‐ Letras Imobiliárias Garantidas ‐ 0,0%
FIDC (Cond. Aberto) ‐ 0,0%
FIDC (Cond. Fechado) ‐ 0,0%
F.I. em Crédito Privado ‐ 0,0%
RENDA FIXA 29.063.091,66 100,0%
56
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO /
POR LIMITE DE APLICAÇÃO ‐ RENDA FIXA
61,6%
11,4%
27,0%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / RENDA FIXATítulos Públicos
F.I. 100% em Títulos Públicos (IMA)
Operações Compromissadas
F.I. referenciado em Indicadores RF (IMA)
F.I. em índices de RF (IMA)
F.I. referenciado em Indicadores RF
F.I. em índices de RF
Poupança
LIG ‐ Letras Imobiliárias Garantidas
FIDC (Cond. Aberto)
FIDC (Cond. Fechado)
F.I. em Crédito Privado
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SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
F.I. referenciado em ações ‐ 0,0%
F.I. referenciado em índices de ações ‐ 0,0%
F.I. em ações ‐ 0,0%
F.I. Multimercados ‐ 0,0%
F.I. em Participações ‐ 0,0%
F.I. Imobiliário negociado em bolsa ‐ 0,0%
RENDA VARIÁVEL ‐ 0,0%
57
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO /
POR LIMITE DE APLICAÇÃO ‐ RENDA VARIÁVEL
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ÍNDICE (BENCHMARK)VALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
Títulos Públicos Pré‐ Fixado ‐ 0,0%Títulos Públicos Pós ‐ Fixado (Selic) ‐ 0,0%
DI 2.830.071,10 9,7%IRF ‐ M 1 5.090.474,65 17,5%IRF ‐ M 1.457.176,26 5,0%
IRF ‐ M 1+ 504.488,77 1,7%IMA ‐ B 5 ‐ 0,0%IMA ‐ B 9.623.997,95 33,1%
IMA ‐ B 5+ ‐ 0,0%IMA ‐ GERAL 2.926.265,48 10,1%
IDKA 2 ‐ 0,0%IDKA 3 1.606.018,49 5,5%IDKA 20 ‐ 0,0%
IPCA + 6,00% a.a 5.024.598,96 17,3%Multimercado ‐ 0,0%IBOVESPA ‐ 0,0%IBR ‐ X ‐ 0,0%
Imobiliário ‐ 0,0%Dividendos ‐ 0,0%Imobiliário ‐ 0,0%
TOTAL 29.063.091,66 100,0%
58
POR ÍNDICE DE BENCHMARK
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO /
DI10%
IRF ‐M 118%
IRF ‐M5%
IRF ‐M 1+2%IMA ‐ B
33%
IMA ‐ GERAL10%
IDKA 36%
IPCA + 6,00% a.a17%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR ÍNDICE
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SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
Banco do Brasil 10.461.944,76 36,0%
Caixa Econômica Federal 17.315.206,45 59,6%
Sicredi 1.285.940,45 4,4%
TOTAL 29.063.091,66 100,0%
59
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO /
POR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
Banco do Brasil36%
Caixa Econômica Federal60%
Sicredi4%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
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SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
RECURSOS DISPONÍVEIS (Líquido) 19.099.934,21 65,7%
RECURSOS IMOBILIZADOS 9.963.157,45 34,3%
TOTAL 29.063.091,66 100,0%
60
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO /
POR LIQUIDEZ
RECURSOS DISPONÍVEIS (Líquido)66%
RECURSOS IMOBILIZADOS
34%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR LIQUIDEZ
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6
6 . 1 ‐ Desempenho MENSAL da carteira de Investimento
MESESVALORIZAÇÃO /
DESVALORIZAÇÃO
(TÍTULOS PÚBLICOS)
RENTABILIDADE
DA CARTEIRA
GANHO
(RETORNO) DA
CARTEIRA
PATRIMÔNIO
FINAL
GANHO
(RETORNO)
DA CARTEIRA
META
ATUARIALCDI
JANEIRO ‐ 420.849,78 420.849,78 23.790.512,31 1,81% 1,76% 1,05%
FEVEREIRO ‐ 451.993,61 451.993,61 24.339.500,00 1,90% 1,39% 1,00%
MARÇO ‐ 616.057,10 616.057,10 25.021.118,27 2,53% 0,92% 1,16%
ABRIL ‐ 609.754,56 609.754,56 25.755.608,01 2,44% 1,10% 1,05%
MAIO ‐ 176.384,91 176.384,91 25.981.227,86 0,68% 1,27% 1,11%
JUNHO ‐ 317.617,31 317.617,31 26.380.917,28 1,22% 0,84% 1,16%
JULHO ‐ 426.880,32 426.880,32 26.876.890,63 1,62% 1,01% 1,11%
AGOSTO ‐ 273.777,85 273.777,85 27.290.859,53 1,02% 0,93% 1,21%
SETEMBRO ‐ 380.590,40 380.590,40 27.681.153,93 1,39% 0,57% 1,11%
OUTUBRO ‐ 207.461,81 207.461,81 27.990.719,08 0,75% 0,75% 1,05%
NOVEMBRO ‐ 9.151,44 9.151,44 28.113.272,28 0,03% 0,67% 1,04%
DEZEMBRO ‐ 509.603,95 509.603,95 29.063.091,66 1,81% 0,79% 1,12%
61
– DESEMPENHO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO
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62
0%
50%
100%
150%
200%
250%
172%190%
218%232%
62%
105%
146%
84%
126%
71%
3%
162%
RENTABILIDADE DA CARTEIRA SOBRE O ÍNDICE CDI (Mês)
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Podemos observar que durante o ano de 2016, a carteira de Investimento apresentou
uma variabilidade muito grande ao longo do ano, mas necessária para o cumprimento da Meta
Atuarial. Esse fato é devido à carteira de investimento ter possuído uma ernome distribuição em
fundos de investimento, cujo parâmetro de rentabilidade era um dos subíndices ANBIMA, que
chegou a apresentar oscilação de 1% a.a., no caso do IMA ‐ GERAL e 2,75% a.a., no caso do
IMA ‐ B 5+, principalmente no mês de novembro, quando os índices apresentaram forte
desvalorização. Mesmo com essas oscilações, as rentabilidades mensais obtidas pela carteira de
investimentos, foi suficiente para alcançar a Meta Atuarial no fechamento do ano.
63
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (mês) 2016
Rentab. Carteira mês META ATUARIAL CDI
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Podemos observar pelo gráfico acima, que em apenas 10 meses do ano, a carteira bateu
ou ficou acima da Meta Atuarial.
Analisando o cumprimento da Meta Atuarial de forma mensal, o RPPS oscilou esse
cumpirmento, chegando a ficar distante por conta de ‐0,63% e conseguiu cumprir a Meta, ficando
até um pouco acima da Meta Atuarial, por conta de 1,61%.
64
‐1,0%
‐0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
CUMPRIMENTO DA META ATUARIAL (Mês) 2016
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6 . 2 ‐ Desempenho ACUMULADO DO ANO da carteira de Investimento
MESESVALORIZAÇÃO /
DESVALORIZAÇÃO
(TÍTULOS PÚBLICOS)
RENTABILIDADE
DA CARTEIRA
GANHO
(RETORNO) DA
CARTEIRA
PATRIMÔNIO
FINAL
GANHO
(RETORNO)
DA CARTEIRA
META
ATUARIALCDI
JANEIRO ‐ 420.849,78 420.849,78 23.790.512,31 1,81% 1,76% 1,05%
FEVEREIRO ‐ 872.843,39 872.843,39 24.339.500,00 3,74% 3,17% 2,06%
MARÇO ‐ 1.488.900,49 1.488.900,49 25.021.118,27 6,37% 4,11% 3,24%
ABRIL ‐ 2.098.655,05 2.098.655,05 25.755.608,01 8,96% 5,26% 4,33%
MAIO ‐ 2.275.039,96 2.275.039,96 25.981.227,86 9,70% 6,59% 5,49%
JUNHO ‐ 2.592.657,27 2.592.657,27 26.380.917,28 11,05% 7,48% 6,71%
JULHO ‐ 3.019.537,59 3.019.537,59 26.876.890,63 12,84% 8,56% 7,89%
AGOSTO ‐ 3.293.315,44 3.293.315,44 27.290.859,53 13,99% 9,57% 9,20%
SETEMBRO ‐ 3.673.905,84 3.673.905,84 27.681.153,93 15,58% 10,19% 10,41%
OUTUBRO ‐ 3.881.367,65 3.881.367,65 27.990.719,08 16,45% 11,01% 11,57%
NOVEMBRO ‐ 3.890.519,09 3.890.519,09 28.113.272,28 16,49% 11,75% 12,73%
DEZEMBRO ‐ 4.400.123,04 4.400.123,04 29.063.091,66 18,60% 12,63% 13,99%
65
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66
0%
50%
100%
150%
200%
250%
172%182%
196%207%
177% 165% 163%152% 150% 142%
129% 133%
RENTABILIDADE DA CARTEIRA SOBRE O ÍNDICE CDI (Acumulado)
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A carteira de investimentos conseguiu uma rentabilidade de 18,60%, representando
uma rentabilidade de 132,89%, sobre o índice de Benchmark CDI, que ficou em 13,99% no ano.
Mesmo a Meta Atuarial ficando acima do nosso índice de Benchmark (CDI), a carteira de
investimentos conseguiu uma rentabilidade de 147,22%, sobre a Meta Atuarial.
67
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (Acumulada) 2016
Rentab. Carteira Acumulada META ATUARIAL CDI
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
CUMPRIMENTO DA META ATUARIAL (Acumulado) 2016
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7 ‐ CONSIDERAÇÕES FINAIS
Conforme dispõe o §1º, do art. 43 da LRF, as disponibilidades de caixa dos
Regimes Próprios, ficarão depositados em contas separadas das demais disponibilidades
do Ente e aplicadas nas condições de mercado, com observância dos limites e condições
e prudência financeira, seguindo a Resolução CMN 3.922/2010.
A Reavaliação Atuarial realizada neste ano foi elaborada, baseada na expectativa de
expectativa de que no ano subseqüente, ocorra um aumento das Provisões Matemáticas
Previdenciárias de Benefício á Conceder e Benefício Concedido no mínimo no valor da Meta
Atuarial, desde que se mantenham as hipóteses estudadas e estabelecidas pelo Atuário.
‐ META ATUARIAL
Conforme consta nas Avaliações Atuariais e na Portaria 403/08, as reservas
previdenciárias precisam ser capitalizadas no mercado financeiro, no intuito mínimo que essas
Reservas, que retornarão ao Servidor em forma de Benefício no futuro, não percam seu poder
de compra. O valor nominal de cada “real” contribuído este ano seja o mesmo para os anos
posteriores. Esse mínimo, para mantermos o poder de compra dos recursos financeiros,
chamamos de META ATUARIAL.
Então, as Reservas previdenciárias constituídas são capitalizadas e procuram alcançar
a Meta Atuarial que é estabelecida pelo Atuário, no momento da realização do Cálculo Atuarial.
A Portaria 403/08, no artigo 9, estabelece que as aplicações financeiras devam observar as
hipóteses de uma taxa real de Juros máxima de 6% ao ano, ou seja, uma rentabilidade
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7 . 1
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máxima de 6,00% a.a, acrescido de um índice Inflacionário, que no nosso caso é o IPCA – Índice
de Preço ao Consumidor por Atacado.
Assim, a Meta Atuarial ao final de 2016 foi de 12,63% a.a., referente á acumulação
da Inflação de 6,29% a.a. (IPCA) e mais 6,00% a.a. de rentabilidade.
‐ INFLAÇÃO
Utilizamos o IPCA como índice inflacionário para compor a Meta Atuarial, devido a
Portaria 403/08 não definir qual o índice inflacionário á ser utilizado pelos Institutos
Previdenciários. Com isso, utilizamos o IPCA por ser tratado pelo governo federal como o índice
oficial de inflação do país.
AA acumulação do (IPCA) registrou uma alta de 12,63% a.a. para 2016, segundo o IBGE.
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7 . 2
1,27%
0,90%
0,43%0,61%
0,78%
0,35%
0,52%0,44%
0,08%
0,26%0,18%
0,30%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
IPCA ‐MENSAL Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo
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Os grupos que causaram maior impacto no IPCA em 2016 foram os grupos
ALIMENTAÇÃO E BEBIDAS e SAÚDE E CUIDADOS PESSOAIS, sendo este último, ocasionado
pelo reajuste dos Planos de Saúde. Juntos, eles responderam por 54% do IPCA.
Já o grupo que apresentou a menor inflação no ano, foi o grupo COMUNICAÇÃO,
com uma alta inflacionária de 0,05% no ano, equivalente a 0,8% do IPCA.
‐ RENTABILIDADE DA CARTEIRA
Conforme a tabela e o gráfico da rentabilidade Acumulada, a carteira de investimentos
do RPPS rentabilizou no acumulado do ano, 18,60% a.a.
Essa rentabilidade de 18,60% a.a. da carteira de investimentos foi uma rentabilidade
acima do que foi pago pelo mercado, se compararmos com o desempenho do indicador CDI, que
obteve um rendimento de 13,99% a.a., acumulado no mesmo período. Com isso, a Carteira de
investimentos alcançou uma rentabilidade de 132,89% do nosso índice de referência.
‐ ALM – ASSET LIABILITY MANAGEMENT
A busca de títulos de renda fixa com adequada relação retorno‐risco, com
vencimentos que coincidam com os pagamentos futuros dos benefícios, representa um dos
grandes desafios da gestão da carteira de investimentos.
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7 . 3
7 . 4
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A tarefa mais árdua para um administrador de um Plano de Benefício Definido (BD),
que é o caso dos RPPS é a gestão de seus ativos. Sabemos bem que retornos abaixo do
esperado, no longo prazo, irão significar aumento de contribuição da parte patronal, já que o
beneficio está previamente definido.
Para atender a essas necessidades consultores, atuários e profissionais de
investimentos desenvolveram uma série de estudos, que culminou no modelo hoje denominado
por muitos de "Asset Liability Management" (ALM).
Os modelos de ALM buscam um casamento entre os ativos e os passivos futuros, ou
seja, o casamento de fluxos de caixa futuro , no intuito de obter investimentos que
acompanhem o fluxo projetado para o passivo e que sua estratégia de investimento não cause
prejuízo e a permanência das posições aplicadas não coincidam com a necessidade de caixa do
os próximos anos.
Esse tipo de análise é importante para estratégias de investimentos á longo prazo,
como Fundo de Ações, Fundos Multimercados, aplicações em Títulos Públicos, investimentos de
condomínio fechado ou que possuam prazos de carência ou até mesmo para os fundos de
investimento atrelados á subíndices Anbima.
O mercado de renda variável possui um alto nível de risco, mas em compensação,
quanto maior o risco de suas aplicações, maior a chance de rentabilidades excelentes. Os
analistas de mercado financeiro aconselham aos investidores desse tipo de aplicação,
estabelecer longos prazos para esse tipo de segmento. Segundo o Prof. Dr. Mauro Halfeld, o
mais aconselhável aos POUPADORES, para aplicar seus recursos financeiros em renda variável
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é estabelecer prazos de no mínimo 5 anos. A História nos mostra, que aqueles que aplicam em
renda variável traçando longos prazos, possuem mais chances de substanciais rentabilidades,
devido possuírem mais períodos positivos do que períodos negativos de rentabilidade.
Para considerarmos a questão da segurança e liquidez nas aplicações como determina a
Resolução CMN 3.922/10, os Investimento considerados de Longo Prazo, realizados a partir de
de 2016, não pode coincidir com um fluxo de caixa negativo do RPPS, nos próximos 5 anos.
Um fluxo de caixa negativo do RPPS antes do ano de 2021 obrigará o RPPS a vender sua posição
antes da data pré‐estabelecida e o risco de absorvemos um retorno menor ou até mesmo
prejuízo, torna‐se maior, devido à necessidade de caixa e do pagamento de benefícios.
Conforme o estudo de Duration do Fluxo de Caixa realizado sobre a Avaliação
Atuarial de 2016, a partir do ano de 2021, o RPPS possuirá um fluxo de caixa negativo, o que
obrigará o RPPS a consumir os recursos financeiros poupados, para o pagamento de benefícios.
Conforme descrito na Projeção Atuarial de 2016, esse estudo foi o mais conservador possível,
pois não levou em consideração, a entrada de novos servidores concursados.
Diante da Análise realizada, as aplicações em investimentos que requerem esse tipo de
estudo precisam buscar horizontes de no máximo 5 anos, para não coincidirem com o fluxo
de pagamento de benefícios.
Assim, a aplicação em Fundo de Condomino Fechado (até 2024) pelo RPPS, se
fez em consonância com o Fluxo de pagamento de benefícios, levando em consideração
a questão da segurança, rentabilidade, solvência, liquidez e transparência, conforme
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exige a Resolução CMN 3.922/10, não agravando os riscos em investimentos dessa magnitude.
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‐30.000.000
‐25.000.000
‐20.000.000
‐15.000.000
‐10.000.000
‐5.000.000
0
5.000.000
Duration do fluxo de caixa do RPPS(Instante em que o RPPS passará a consumir os recursos poupados)
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‐ CONCLUSÃO
Para manter o poder de compra das Reservas Matemáticas Previdenciárias de Benefício,
observou‐se que o RPPS necessitava de uma rentabilidade mínina de 12,63% a.a., referente
à Meta Atuarial em 2016 cujo objetivo foi alcançado.
Conforme descrito no item “6.3 Rentabilidade Acumulada da Carteira”, observou‐se que
a carteira de investimentos conseguiu uma rentabilidade de 18,60% a.a., contra 13,99% a.a.
do Índice CDI.
Em valores monetários, a carteira de investimentos conseguiu, de Janeiro á Dezembro
de 2016, uma rentabilidade de suas Reservas Previdenciárias de R$ 4.400.123,04, enquanto
que a necessidade da Meta Atuarial, era de que as Reservas Previdenciárias rentabilizassem no
mínimo, R$ 3.064.428,45, referente a Meta Atuarial.
Portanto, houve uma ganho nominal das Reservas Previdenciárias em 5,96%.
Esse ganho nominal de R$ 1.335.694,59, tende a suavizar o aumento do Déficit Atuarial,
sobre as alíquotas de contribuição do ano seguinte, já que as Reavaliações Atuariais buscam o
reequilíbrio do plano entre RECEITAS e DESPESAS e esse ganho nominal sobre a Meta Atuarial,
representa um ganho extra que não é considerado na Reavaliação Atuarial.
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7 . 5
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Mas, a manutenção das alíquotas para 2017, só será possível, caso não haja nenhuma
mudança significativa das condições socioeconômicas dos Segurados, aumento de Beneficiários
acima do previsto, atrasos de repasse, aumento considerável dos Beneficios de risco e etc...
O cumprimento da Meta Atuarial deve‐se ao fato da carteira de investimento possuir
uma boa concentração em índices ANBIMA, mais especificamente os subíndices IMA ‐ B,
que apresentaram um excelente desempenho em 2016, rentabilizando entre 15% a 31%.
Mas o fato primordial para o cumprimento da Meta Atuarial, se deve pelo controle da
Inflação, que fechou 2016 em 6,29% a.a., se comparado a 2015, que fechou em 10,67% a.a..
A última vez que o IPCA fechou acima de 10,00% a.a., foi em 2002, á 15 anos atrás.
Se levarmos em consideração o rendimento médio da poupança de 0,67% a.m em 2016,
e considerarmos a média do IPCA, no mesmo período, em 0,51% a.m., observaremos que a
inflação passou a ser controlada, sendo superada pelo rendimento médio da poupança.
Diante da análise dos investimentos, verificamos presente em todas as aplicações
financeiras, as condições de segurança, rentabilidade, solvência e transparência, conforme
exige a Resolução CMN 3.922/2010.
É a análise.
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